gemeenschappelijke regeling JAARSTUKKEN 2011 Zeeland Seaports Schelpenpad PD Terneuzen Telefoon:

gemeenschappelijke regeling

JAARSTUKKEN 2011

Zeeland Seaports Schelpenpad 2 4531 PD Terneuzen Telefoon: 0115-647400

INHOUD JAARSTUKKEN 2011 GEMEENSCHAPPELIJKE REGELING ZEELAND SEAPORTS

Pagina

1

Inleiding

2

Jaarverslag 2.1 Programmaverantwoording 2.2 Paragrafen Weerstandsvermogen Financiering Bedrijfsvoering Verbonden partijen Rechtmatigheid

3

5 6

3. Jaarrekening 3.1 Balans per 31 december 2011

10

3.2 Programmarekening over 2011

11

3.3 Toelichtingen 3.3.1 Grondslagen waardering en resultaatbepaling 3.3.2 Toelichting op de balans per 31 december 2011 3.3.3 Waarborgen en garanties 3.3.4 Toelichting op de programmarekening 2011

13 14 17 17

Gemeenschappelijke Regeling Zeeland Seaports Terneuzen

1. INLEIDING

Verzelfstandiging Zeeland Per 1 januari 2011 is ZeelandSeaports Seaports verzelfstandigd en zijn de activiteiten ondergebracht in een Naamloze Vennootschap. De gemeenschappelijke regeling (GR) zal geruime tijd in stand blijven en optreden als Aandeelhoudersvergadering voor de NV en als financierings- cq garantie vehicle. Op termijn zal de Gemeenschappelijke regeling verdwijnen en zal Zeeland Seaports als een volledig zelfstandige overheids-NV gaan opereren. Tevens is besloten om per 1 januari 2011 de beide business units Terneuzen en Vlissingen samen te voegen.

Inbreng in de N.V. De inbreng in de N.V. bestaat uit een kapitaalstorting van € 6 miljoen en de inbreng van activa en passiva van de gemeenschappelijke regeling Zeeland Seaports. Aan hetgeen is ingebracht is een waarde toegekend van € 160.637.066. Middels de inbreng is het aandelenkapitaal van Zeeland Seaports N.V. verhoogd van 6 naar 18 miljoen Alle activa en passiva middels zijn door middel van een notariële akte overgedragen aan de N.V.

Garantiestelling door de GR Omdat geld lenen zonder garantie voor de NV op dit moment vrijwel onmogelijk is en in elk geval vooralsnog veel te kostbaar is, omdat anders veel te hoge rentelasten opdoemen, treedt de GR vooralsnog op als garantsteller voor de NV. In het verzelfstandigings document blijkt het door de GR verstrekte garantieplafond en afbouwschema totdat de N.V. zelfstandig leningen kan afsluiten en de garanties van de GR kunnen worden afgebouwd en op den duur geheel wegvallen. Dat garantieplafond mag de NV niet doorbreken zonder expliciete toestemming van de GR. Bijdrage voor de garantstelling Omdat de GR door toedoen van ongeoorloofde staatssteun- niet zonder meer garant kan staan voor de leningen van ZSP NV, is een marktconforme vergoeding bepaald voor die garanties. Deze vergoeding is berekend op ca € 36 mln., zijnde het verschil tussen de marktrente en de rente waaronder ZSP kan lenen met GR-garantie. De som die de NV betaalt aan de GR bedraagt € 26 miljoen en bestaat uit: verschuldigd bedrag van € 36 miljoen voor de verkregen garanties en ontvangst van € 10 miljoen voor de compensatie voor publieke taken.

Uitkering aan participanten Overeenkomstig de afspraken die gemaakt zijn in het Algemeen Bestuur d.d. 17 februari 2010 wordt een bedrag van totaal € 26 miljoen uitgekeerd uit het eigen vermogen aan de particpanten.


3

JAARVERSLAG

2.1 PROGRAMMAVERANTWOORDING Als gevolg van de verzelfstandiging resteren er geen activiteiten (behoudens aandeelhouder en garantsteller) maar wordt slechts nog 1 programma "GR Zeeland Seaports" geindentificeerd. Een onderverdeling in programma's met per programma de te realiseren doelstellingen en de hiervoor geraamde lasten en baten is bij Zeeland Seaports GR niet relevant, aangezien er bij Zeeland Seaports in tegenstelling tot Provincies en Gemeenten geen sprake is van verschillende beleidsvelden waarvoor meetbare doelstellingen geformuleerd kunnen worden.

Totaal programma Zeeland Seaports GR Begroting 2011 1e wijziging

Realisatie 2011

Begroting 2011

Realisatie 2010

Totale bedrijfsopbrengsten

0

0

0

50.037.216

Totale bedrijfslasten

0

0

0

57.957.501

Aandeel resultaat deelnemingen

0

0

0

-1.678.536

12.467.992

26.000.000

0

2.793

Toevoegingen/onttrekkingen aan reserves

-26.000.000

-26.000.000

0

0

Resultaat na bestemming

-13.532.008

0

0

-9.596.027

Bijzondere baten en lasten

5


2.2 PARAGRAFEN Op grond van het BBV dient zowel in de begroting als in de programmaverantwoording een aantal afzonderlijke paragrafen te worden opgenomen. In de begroting zijn als gevolg van het verzelfstandigingstraject, geen paragrafen opgenomen. In deze programmaverantwoording zijn achtereenvolgens opgenomen de paragrafen: Weerstandvermogen, Bedrijfsvoering, Verbonden partijen en Rechtmatigheid. In de laatste paragraaf wordt tenslotte ingegaan op het begrip rechtmatigheid.

Weerstandsvermogen Voor de beoordeling van de vraag of GR Zeeland Seaports beschikt over een adequaat weerstandsvermogen moet een relatie gelegd worden tussen de beschikbare weerstandscapaciteit en de daarmee af te dekken risico’s . Risico's: Risico's bestaan voor de GR uit de waardering van de deelneming N.V. Zeeland Seaports en de garantstelling voor de N.V. Zeeland Seaports WarmCo2 en zijn daarmee indirect gekoppeld aan de risico's van de N.V. Zeeland Seaports/WarmCo2 . Glastuinbouw/WarmCo2 Zowel bij de grondexploitatie als bij de exploitatie van warmte en CO2 (WarmCO2) is Zeeland Seaports betrokken. Het risico bestaat dat ten opzichte van de planning de vestiging van tuinders vertraging oploopt door de economische recessie in de glastuinbouw. Wanneer tuinders zich later vestigen, zal WarmCO2 later inkomsten genereren en de periode van aanloopverliezen langer duren. Daarnaast speelt bij de grondexploitatie ook nog een debiteurenrisico. Indien N.V. Zeeland Seaports niet aan haar verplichtingen aan de geldverstrekkers kan voldoen zou de garantie van de GR ingeroepen kunnen worden.

6


Weerstandscapaciteit: Ultimo 2011 bestaat de weerstandscapaciteit van de GR uit: Algemene Reserve: 160.637.066 euro. Beleid omtrent weerstandscapaciteit en risico's: De weerstandscapaciteit is gelijk aan de waardering van de deelneming in de N.V. Zeeland Seaports. Dit is voldoende om een eventuele afwaardering van de deelneming te kunnen afdekken. Het bestuur van de GR wordt periodiek geinformeerd omtrent de ontwikkelingen in de financiele positie van de N.V.

Financiering Omdat geld lenen zonder garantie voor de NV op dit moment vrijwel onmogelijk is en in elk geval vooralsnog veel te kostbaar is, omdat anders veel te hoge rentelasten opdoemen, blijft de GR vooralsnog bestaan als garantsteller voor de NV.Medio 2010 zijn de afspraken met betrekking tot de financiering van de NV Zeeland Seaports vastgelegd in de zogenoemde garantie- en dienstverleningsovereenkomst (GDO). Deze overeenkomst vormt de basis voor de garantieverlening vanuit de GR ten behoeve van de NV. Middels deze overeenkomst wordt de NV gereed gemaakt voor een zelfstandige financiering en is vastgelegd hoe de garanties van de GR kunnen worden afgebouwd en op den duur geheel kunnen weg kunnen vallen. De afbouw en einddatum hiervan zijn vastgelegd in de GDO. Tevens is een garantieplafond overeengekomen. Dat garantieplafond mag de NV niet doorbreken zonder expliciete toestemming van de GR. Door een extern bureau, Montesquieu, is berekend hoe snel de huidige portefeuille aan vreemd vermogen van ZSP zonder garanties van de GR zou kunnen worden gefinancierd door de NV ZSP. Het garantieplafond begint op € 470 mln. en stijgt dan naar € 500 mln. Vervolgens wordt het garantieplafond vanaf 2012 voor 7 jaren gehandhaafd op € 500 mln. en loopt daarna elk jaar € 20 mln. terug. Vanaf 2026 kan de NV zorgdragen voor de (her)financiering zonder garantie van de GR. De NV ZSP krijgt hiervoor 2 jaar de tijd zodat de garantie in 2028 (2 jaar na het behalen van de ratio’s) kan komen te vervallen. In 2026 bedraagt de garantie nog € 340 mln, in 2027 nog € 170 mln. Het rapport van Montesquieu en met name de termijn van 2026 is door de Bank Nederlandse Gemeenten getoetst en akkoord bevonden. De garantie conform de garantiecurve bedraagt voor 2011 € 485 miljoen. De vreemdvermogen positie van NV ZSP bedraagt € 424 miljoen per ultimo 2011. Hiermee blijft Zeeland Seaports ruimschoots onder dit plafond.

Het garantieplafond kan alleen worden bijgesteld door de GR. De NV ZSP zal dan moeten hebben aangetoond dat marktfinanciering van een (door RvC en AvA goedgekeurde) investering niet mogelijk is. Wanneer de buffer ten gevolge van het wegvallen van geplande investeringen groter is dan € 25 miljoen zal de financieringscurve worden bijgesteld en zal ook het garantieplafond evenredig worden aangepast. In de GDO-overeenkomst (art. 6) is tevens afgesproken dat er 3 jaar na inwerkingtreding van de overeenkomst er wordt bezien of en hoeverre er aanleiding is om tot bijstelling te komen van de termijnen zoals deze zijn voorzien in de overeenkomst. Deze rapportage waarbij tevens een marktconsultatie plaats zal vinden zal in 2014 worden opgesteld. De GR Zeeland Seaports is opdrachtgever. Ter zekerheid van de nakoming van de terugbetalingsverplichtingen van de NV ZSP uit hoofde van de Garantie- en dienstverleningsovereenkomst (indien en voor zover er garanties van de GR zouden worden ingeroepen) is een eerste recht van hypotheek gevestigd ten gunste van de GR. Zeeland Seaports en Yara Stuiskil hebben een samenwerking onder de naam WarmCO2 met als doel de ontwikkeling van glastuinbouw te ondersteunen met het verstrekken van wamte en CO2. De gemeenschappelijke regeling Zeeland Seaports staat indirect voor €65 mln. garant voor de financiering van de deelneming WarmCO2. In de verzelfstandigingsovereenkomst en de garantie- en dienstverleningsovereenkomst is vastgelegd dat het primaire risico voor de financiering bij de NV Zeeland Seaports ligt en het secundaire risico bij de gemeenschappelijke regeling.

7


Bedrijfsvoering In de GR, vinden behoudens de garantstelling, geen activiteiten plaats. De GR heeft dan ook geen eigen personeel in dienst. Administratie en controle van de administratie zijn voor rekening van de N.V.

Verbonden partijen Verbonden partij betreft de NV Zeeland Seaports waar de GR 100% aandeelhouder in is. De verkrijgingsprijs van de deelneming betreft € 160.637.066. Daarnaast staat de GR garant voor de NV alsmede voor WarmCO2 (secundair risico), zie paragraaf Financiering. Periodiek wordt door de N.V. gerapporteerd over de ontwikkeling in de financiele positie en de ontwikkelingen van de vreemd vermogenspositie ten opzichte van de garantiecurve.

Rechtmatigheid Begrotingsrechtmatigheid: Er heeft een overschrijding plaatsgevonden van het begrote resultaat: - € 13.532.008 werkeliijk , t.o.v. € nihil begroot. Over de inbreng en de waarde van de inbreng is eerder gecommuniceerd aan het AB van de GR. Het negatief saldo is gevolg van de wijze van financiele verwerking van de inbreng in de administratie. Staatssteun: Omdat de GR - op straffe van ongeoorloofde staatssteun- niet zonder meer garant kan staan voor de leningen van ZSP NV, is een marktconforme vergoeding bepaald voor die garanties. Deze vergoeding is berekend op ca € 36 mln., zijnde het verschil tussen de marktrente en de rente waaronder ZSP kan lenen met GR-garantie. Die € 36 mln. is verrekend via 2 mechanismen: 1. de NV betaalt aan de GR een bedrag van € 26 mln. 2. Daarnaast zijn de publieke diensten die de NV ‘om niet’ voor de GR verricht bezien. De waarde van deze diensten overstijgt de noodzakelijke € 36 mln. Het ‘overschot’ wordt nu reeds gedeeltelijk ‘gebruikt’ om het verschil van € 10mln. (36-26) te verrekenen en is hiernaast beschikbaar voor mogelijk aanvullende garanties die de NV wellicht in de toekomst aanvraagt bij de GR. Indien de GR die garanties t.z.t. afgeeft, zijn derhalve geen aanvullende vergoedingen verschuldigd door de NV aan de GR zolang het ‘overschot’ voldoende is als compensatie voor de noodzakelijke marktconforme vergoeding. Gezien er verder geen activiteiten plaatsvinden via de GR is er geen sprake van overige rechtmatigheidsaspecten.

8


JAARREKENING

3.1. Balans PER 31 DECEMBER 2011 (in euro’s) 31 december 2010

31 december 2011 A. VASTE ACTIVA Immateriële vaste activa

0

4.378.691

Materiële vaste activa

0

367.131.741

160.637.066

25.956.823

Financiële vaste activa

TOTAAL VASTE ACTIVA

160.637.066

397.467.255

B. VLOTTENDE ACTIVA Voorraden Kortlopende vorderingen Liquide middelen Overlopende activa

0 0 0 0

TOTAAL VLOTTENDE ACTIVA TOTAAL ACTIVA

150.250.581 47.259.153 5.589.890 129.745 0

203.229.369

160.637.066

600.696.624

C. VASTE PASSIVA Eigen Vermogen: Algemene reserve Resultaat na bestemming Voorzieningen Langlopende schulden

174.169.074 -13.532.008

183.765.101 -9.596.027

0 0

1.564.719 248.287.620

TOTAAL VASTE PASSIVA

160.637.066

424.021.412

D. VLOTTENDE PASSIVA Kortlopende schulden Overlopende passiva

0 0

TOTAAL VLOTTENDE PASSIVA TOTAAL PASSIVA

10

171.164.186 5.511.025 0

176.675.211

160.637.066

600.696.624


3.2. Programmarekening over 2011 Post

Rekening 2011

Begroting 2011

Begroting 2011 1e wijz

(in euro’s) Rekening 2010

A. Omzet havenbedrijf Haven-, kade- en boeiengelden Verhuur bedrijfsmiddelen Vergoeding onderhoudskosten Doorberekende nutsvoorzieningen Overige baten havenbedrijf

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

17.120.340 1.355.955 668.627 27.336 109.465

0

0

0

19.281.724

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

24.133.976 5.888.246 -3.527.603 1.563.993

Totaal omzet grondbedrijf

0

0

0

28.058.612

C. Financiële baten

0

0

0

2.696.880

TOTAAL BEDRIJFSOPBRENGSTEN (A+B+C)

0

0

0

50.037.216

Totaal omzet havenbedrijf B. Omzet grondbedrijf Erfpacht en huur terreinen Verkooptransacties en uitgiftes bouwgronden Kostprijs verkopen Overige baten grondbedrijf

11


Post

Rekening 2011

Begroting 2011

Begroting 2011 1e wijz

(in euro’s) Rekening 2010

D. BEDRIJFSLASTEN Onderhoudskosten Personeelslasten Kapitaallasten Bijzondere waardevermindering activa Afdracht haven- en kadegelden Overige exploitatiekosten bedrijfsmiddelen Diverse exploitatiekosten

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

6.139.432 6.560.913 15.135.262 19.061.114 2.557.351 1.636.939 6.866.489

TOTAAL BEDRIJFSLASTEN

0

0

0

57.957.501

BEDRIJFSRESULTAAT (A+B+C-D)

0

0

0

-7.920.285

E1. Aandeel resultaat deelneming ESM CV E2. Aandeel resultaat deelneming Valuepark Terneuzen 0 E3. Aandeel resultaat deelneming Partners Vliegveld Zeeland BV 0 E4. Aandeel resultaat deelneming WarmCO2 0 F. Bijzondere baten en lasten 12.467.992

0 0 0 0

0 0 0 26.000.000

0 -312.952 -2.944 -1.362.640 2.793

Resultaat voor bestemming (A-B+C-D+E+F)

12.467.992

0

26.000.000

-9.596.027

Saldo toevoegingen/onttrekkingen reserves

-26.000.000

0

-26.000.000

0

TOTAAL MUTATIES RESERVES / VOORZIENINGEN

-26.000.000

0

-26.000.000

0

RESULTAAT NA BESTEMMING (A+B+C-D+E+F+G)

-13.532.008

0

0

-9.596.027

G. Toevoeging / onttrekking reserves:

12


3.3 TOELICHTINGEN 3.3.1 GRONDSLAGEN WAARDERING EN RESULTAATBEPALING Inleiding De jaarrekening is opgemaakt met inachtneming van de voorschriften die het Besluit begroting en verantwoording provincies en gemeenten (BBV) daarvoor geeft. Indien in de verslaggeving is afgeweken van het BBV is dit bij de desbetreffende posten toegelicht. Algemene grondslagen voor het opstellen van de jaarrekening De waardering van de activa en passiva en de bepaling van het resultaat vindt plaats op basis van historische kosten. Tenzij bij het desbetreffende balanshoofd anders is vermeld, worden de activa en passiva opgenomen tegen nominale waarden. De baten en lasten worden toegerekend aan het jaar waarop zij betrekking hebben. Baten en winsten worden slechts genomen voorzover zij op balansdatum zijn gerealiseerd. Verliezen en risico's die hun oorsprong vinden voor het einde van het begrotingsjaar, worden in acht genomen indien zij voor het opmaken van de jaarrekening

Financiële vaste activa De Financiele vaste activa bestaan voor de GR uit het aandelenkapitaal en agio in de NV Zeeland Seaports. Participaties in het aandelenkapitaal van NV's zijn gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs van de aandelen. Indien de waarde van de aandelen onverhoopt structureel mocht dalen tot onder de verkrijgingsprijs zal afwaardering plaatsvinden.

Algemene reserve Om de resultaten van Zeeland Seaports GR in de komende jaren op te vangen is er een reserve gevormd. De jaarlijkse resultaten worden als gevolg van resultaatbestemming ten gunste of ten laste van deze reserve gebracht. Bijzondere baten en lasten De baten en lasten die het gevolg zijn van de verzelfstandiging en de bijdrage voor de verstrekte garantiestelling zijn gerubriceerd onder bijzondere baten en lasten.

13


3.3.2 TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2011 A. VASTE ACTIVA Immateriële vaste activa

31-12-2011

31-12-2010

0

4.378.691

31-12-2011

31-12-2010

0

367.131.741

31-12-2011 160.637.066

31-12-2010 25.956.823

Verloopoverzicht Beginbalans Inbreng in N.V. Zeeland Seaports

4.378.691 -4.378.691

Eindbalans

0

Materiële vaste activa Beginbalans Inbreng in N.V. Zeeland Seaports

367.131.741 -367.131.741

Eindbalans

0

Financiële vaste activa Beginbalans

25.956.823

Inbreng in N.V. Zeeland Seaports

-12.717.749

Afwaardering bijdragen in activa derden

-13.239.074

Subtotaal na inbreng in N.V.

0

Aandelenkapitaal Agio

18.000.000 142.637.066

Eindbalans

160.637.066

De afwaardering bijdragen in activa van derden bestaat uit de bijdrage aan de tunnel Sluiskil ad. € 10.500.000 en de bijdrage aan de Sloelijn ad € 2.739.072. Overeenkomstig de akte is de inbrengwaarde bepaald op € 160.637.066. Het verschil met het eigen vermogen van de Zeeland Seaports GR per 31-12-2010, ad € 13,5 miljoen is ten laste gebracht van het resultaat. Het verschil bestaat voor € 13,2 miljoen uit bijdragen in activa derden die in de N.V. niet langer geactiveerd worden. De inbreng in de N.V. bestaat uit een kapitaalstorting van € 6 miljoen en de inbreng van activa en passiva van de Zeeland Seaports GR. Aan hetgeen is ingebracht is bij inbreng een waarde toegekend van € 160.637.066. Middels de inbreng is het aandelenkapitaal van Zeeland Seaports N.V. verhoogd van 6 naar 18 miljoen euro. Het verschil tussen de ingebrachte waarde en het aandelenkapitaal van € 18 miljoen betreft agio. Uit interne berekeningen van de (contante) waarde van de NV Zeeland Seaports afgeleid van de bedrijfsplannen en businesscases blijkt dat de waarde ruim boven boven € 160.637.066 blijft.

14


B. VLOTTENDE ACTIVA Voorraden Beginbalans Inbreng in N.V. Zeeland Seaports

31-12-2011 0

31-12-2010 129.745

0

5.589.890 -5.589.890 0

Overlopende activa


31-12-2010 5.589.890

-47.259.153

Eindbalans

Beginbalans

31-12-2011 0

47.259.153

Liquide middelen


31-12-2010 150.250.581

0

Eindbalans

Beginbalans

31-12-2011 0

-150.250.581

Kortlopende vorderingen


31-12-2010 150.250.581

150.250.581

Eindbalans

Beginbalans

31-12-2011 0

129.745 -129.745

Eindbalans

0

15


C. VASTE PASSIVA Eigen Vermogen

31-12-2011 160.637.066

31-12-2010 174.169.074

Algemene Reserve Beginbalans dotatie aan algemene reserve

174.169.074 26.000.000

Uitkering eigen vermogen aan particpanten

-26.000.000

Resultaat na bestemming

-13.532.008

Eindbalans

160.637.066

Van de totaal EUR 26 mln. uit te keren vergoeding voor de garantstelling aan de NV Zeeland Seaports is daadwerkelijk EUR 22,2 mln. betaald De verplichting tot uitbetaling van de resterende bedragen ligt bij de NV Zeeland Seaports.

Voorzieningen Beginbalans Inbreng in N.V. Zeeland Seaports

31-12-2011 0

31-12-2010 248.287.620

-1.564.719 0

Langlopende schulden


31-12-2010 1.564.719

1.564.719

Eindbalans

Beginbalans

31-12-2011 0

248.287.620 -248.287.620

Eindbalans

0

16


D. VLOTTENDE PASSIVA 31-12-2011

31-12-2010

Kortlopende schulden Overlopende passiva

9.800.000 0

171.164.186 5.511.023

Totaal Vlottende passiva

9.800.000

176.675.209

Beginbalans Correctie voor vakantiegeld en verlofdagen Inbreng in N.V. Zeeland Seaports

176.675.209 292.937 -176.968.146

Subtotaal na inbreng in N.V.

0

Op grond van BBV wordt geen verplichting verantwoord inzake verlof en vakantiegeld. Deze verplichting ad ca. € 293.000 is wel ingebracht in N.V. Zeeland Seaports. Verschil is ten laste van de programmarekening gebracht. De GR houdt zelf geen liquide middelen aan per 31.12.2011. Financiering vindt plaats via een rekening courant verhouding met NV Zeeland Seaports.

3.3.3 Niet uit de balans blijkende verplichtingen Waarborgen en garanties Het bedrag aan verstrekte garantie bedraagt voor de GR ultimo 2011: Garantieplafond N.V. Zeeland Seaports 485.000.000 Garantie WarmCo2 65.000.000 Omdat geld lenen zonder garantie voor de NV op dit moment vrijwel onmogelijk is en in elk geval vooralsnog veel te kostbaar is, omdat anders veel te hoge rentelasten opdoemen, blijft de GR vooralsnog bestaan als garantsteller voor de NV.Medio 2010 zijn de afspraken met betrekking tot de financiering van de NV Zeeland Seaports vastgelegd in de zogenoemde garantie- en dienstverleningsovereenkomst (GDO). Deze overeenkomst vormt de basis voor de garantieverlening vanuit de GR ten behoeve van de NV. Middels deze overeenkomst wordt de NV gereed gemaakt voor een zelfstandige financiering en is vastgelegd hoe de garanties van de GR kunnen worden afgebouwd en op den duur geheel kunnen weg kunnen vallen. De afbouw en einddatum hiervan zijn vastgelegd in de GDO. Tevens is een garantieplafond overeengekomen. Dat garantieplafond mag de NV niet doorbreken zonder expliciete toestemming van de GR.

3.3.4 Toelichting op de programmarekening 2011 F. Bijzondere baten en lasten De bijzondere baten en lasten hangen samen met de verzelfstandiging en de verkregen bijdrage voor de verstrekte garantstelling en worden als volgt gespecificeerd: Ontvangen bijdrage voor de garantstelling Correcties als gevolg van inbreng: Vakantiegeld / verlof verplichting Afwaardering FVA (bijdragen aan MVA derden) Totaal

26.000.000 -292.937 -13.239.074 12.467.989

De afwaardering bijdragen in activa van derden bestaat uit de bijdrage aan de tunnel Sluiskil ad. € 10.500.000 en de bijdrage aan de Sloelijn ad € 2.739.072. 17


G. Toevoeging / onttrekking reserves Op basis van AB besluit 23 juni 2011 is besloten de ontvangen bijdrage ad € 26 miljoen toe te voegen aan de algemene reserve.

18


gemeenschappelijke regeling JAARSTUKKEN 2011 Zeeland Seaports Schelpenpad PD Terneuzen Telefoon:

Recommend Documents