FUNGSI KEUANGAN Julian Adam Ridjal
PS Agribisnis UNEJ http://adamjulian.web.unej.ac.id/
Sumber Dana Intern Merupakan dana yang telah dihasilkan oleh bagian pemasaran sebagai akibat dari transaksi penjualan yang telah dilakukannya dalam proses pemasaran. Sumber dana ini berasal dari usaha yang telah dilakukan oleh perusahaan itu sendiri
Ekstern Merupakan sumber dana yang berasal dari luar perusahaan, dapat berasal dari masyarakat umum yang dalam hal ini berupa pembelian saham oleh masyarakat kepada saham-saham yang dikeluarkan oleh perusahaan tersebut
KEBUTUHAN FINANSIAL
Kebutuhan finansial sebenarnya dapat dibagi menjadi 2 macam yaitu : 1. Kebutuhan Operasional 2. Kebutuhan Sumber Dana
1. Kebutuhan Operasional Kebutuhan operasional merupakan kebutuhan terhadap barang-barang modal yang dipergunakan untuk menjalankan kegaiatan operasional sehari-hari perusahaan. Contoh : membeli bahan dasar, membayar upah tenaga kerja, membayar listrik, memberikan potongan atau diskon serta penyediaan uang kas untuk berbagai keperluan operasionalnya. Jadi secara ringkas maka kebutuhan operasioanl suatu perusahaan terdiri dari 1. Kebutuhan modal kerja 2. Kebutuhan modal tetap 3. Kebtuhan nama baik (Goodwill)
2. Kebutuhan Sumber Dana
Ditinjau dari segi asalnya 1. Sumber Dana Ekstern 2. Sumber Dana Intern Ditinjau dari segi pemiliknya 1. Modal Asing 2. Modal Sendiri Ditinjau dari waktu yang tercakup dalam sumber dana 1. Sumber dana jangka pendek 2. Sumber dana jangka panjang
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 1. 2. 3. 4. 5.
Sumber dana dari modal asing Utang Dagang Utang Obligasi Utang Hipotek Kredit dari Bank KMKP (Kredit Modal Kerja Permanen) KIK (Kredit Investasi Kecil) KI (Kredit Investasi) Sumber dana sendiri Modal Sahm biasa Modal Saham preferen Modal Statuta Modal Sendiri Laba yang ditahan
CONTOH NERACA PERUSAHAAN Neraca Perusahaan “ABC”
Debit/Aktiva Alat-alat operasional (Kekayaan)
Kredit/Pasiva Sumber-sumber dana (Modal)
Neraca Perusahaan per 1 Januari 1992
LIKUIDITAS
RENTABILITAS
RE = PM X A.TO
USAHA UNTUK MENINGKATKAN RENTABILITAS EKONOMIS 1. Peningkatan Profit Margin a) Menaikkan Harga Jual : Dengan menaikkan haga jual tanpa menaikkan harga pokoknya atau menaikkan harga jual lebih tinggi daripada harga pokok maka profit margin akan dapat ditingkatkan b) Meningkatkan Efisiensi : Usaha lain untuk menaikkan profit margin dapat ditempuh dengan cara meningkatkan efisiensi. Dengan meningkatnya efisiensi maka akan berakibat harga pokok produksi menjadi lebih rendah 2. Peningkatan Assets Turnover a) Meningkatkan Volume Penjualan : Usaha ini tentu saja harus dilakukan dengan menggiatkan kegiatan pemasaran dengan cara mengatur strategi pemasarannya atau marketing mix-nya b) Mengurangi aktiva atau kekayaan yang tidak efektif : Kekayaan yang tidak menghasilkan atau bahkan yang justru harus menanggung biaya pemeliharaan yang cukup tinggi terhadap kekayaan itu haruslah dihilangkan.
SOLVABILITAS Solvabilitas merupakan perbandingan antara total kekayaan dengan total utang yang dimiliki oleh perusahaan. Jadi hal ini akan menunjukkan kemampuan perusahaan untuk mengembalikan seluruh utang-utangnya baik jangka pendek maupun jangka panjang dengan seluruh kekayaan yang ada padanya Solvabilitas = Total Aktiva/Total Utang
LEVERAGE Leverage merupakan usaha untuk menggunakan sesuatu yang akan membawa konsekuensi beban tetap. Misalnya saja apabila kita akan menggunakan mesinmesin maka kita akan menanggung beban tetap yang berupa yang berupa biaya penyusutan mesin-mesin sebesar presentase tertentu dari nilai mesin itu o Operting Leverage o Financial Leverage
KESEHATAN FINANSIAL Suatu perusahaan yang berjalan dengan baik akan memperoleh hasil yang cukup untuk menghidupi pihk-pihak yang terkait dalam perusahaan tersebut. Adapun pihak-pihak yang terkait tersebut adalah berupa para karyawan,direksinya, dewan komisaris, pemilik perusahaan atau pemegang saham maupun pemerintah yang telah memberikan fasilitas usaha kepadanya. Adapun ukuran kesehatan finansial yang ditentukan pemerintah adalah tertera pada SK Menteri Keuangan RI Nomor 740/1898 yang isinya terlihat pada tabel di bawah ini Tabel Kriteria Penilian Kesehatan BUMN Kategori
Rentabilitas
Likuiditas
Solvabilitas
Sehat sekali
> 12%
150
200
Sehat
8% - 12%
100 -150
150 – 200
Kurang Sehat
5% - 8%
75 – 100
100 – 150
Tidak Sehat
< 5%
<75
< 100
Bobot
75%
12,5 %
12,5 %
KREDIT MODAL KERJA Kebutuhan jangka pendek dipenuhi dengan sumber dana jangka pendek, kebutuhan jangka panjang juga dengan sumber dana jangka panjang pula. Pandangan semacam ini masih terlalu mendasar, kita harus meninjaunya lebih analitis lagi yaitu kita harus melihat beban finansialnya. Dalam tinjauan atas beban finansial terhadap cara pembelajaran ini kita akan berhubungan dengan beberapa konsep seperti : 1. Modal Optimum dan Optimum Modal 2. Jangka Waktu Kritis
Modal Optimum dan Optimum Modal Modal optimum adalah jumlah modal (modal kerja) yang sebaiknya dibelanjai dengan Kredit Jangka Panjang Optimum Modal adalah permasalahan untuk menentukan atau memperhitungkan seberapa besarkah jumlah kodal optimum yang sebaiknya harus dibelanjai dengan KJP (Kredit Jangka Pendek)
KRITERIA INVESTASI Kriteria investasi adalah alat bantu manajemen peusahaan untuk menilai usulan proyek investasi yang dipergunakan dalam pengambilan keputusan investasi. Pada dasarnya kriteia penilaian investasi dapat digolongkan menjadi dua golongan yaitu : 1. Kriteria investasi yang mendasarkan pada konsep keuntungan/income adalah average rate of return 2. Kriteria investasi yang mendasarkan pada konsep Cash Flow, dapat dirinci a) Konsep Cash Flow yang tidak memperhatikan nilai waktu terhadap uang yaitu menggunakan metode Payback Period b) Konsep Cash Flow yang memperhatikan nilai waktu terhadap uang atau faktor diskonto, antara lain adalah : 1) Net Present Value 2) Profitability Index 3) Internal Rate Of return
Metode Internal Rate Of Return Dapat diartikan sebagai tingkat bunga yang akan menjadikan nilai sekarang dari proceed yang diharapkan akan diterima sama dengan jumlah nilai sekarang dari keseluruhan modal atau nilai investasinya (Kebalikan dari cara menghitung NPV) PV Proceed = PV invesatsinya
TERIMAKASIH
