Flevokust, waarheen vaart gij? NL.
analyse en business case
Wat gaan we doen? § Markt situatie § Container markt in Noord Nederland § Upcycling markt van bodemassen
§ Wat is de business case per onderdeel § Wat is handig en verstandig?
NL.
Container markt • Markt Noord NL ca 200.000 containers (80% 40 voets) • Groei 2% per jaar • Veel voedsel uit Noorden naar Rotterdam • Amsterdam is geen ‘zeeterminal’ meer
§ Plaatsen in Noord NL § Groningen, Leeuwarden, Harlingen, Heerenveen, Meppel, Kampen, Zwolle, Harderwijk § Gemakkelijk opschalen naar 200% van de huidige cap § PMK kanaal Friesland/Groningen 3500 ton
§ Logische inland HUB § Utrecht, eventueel Amsterdam § Uit studie van RWS § Geen rol voor Lelystad.
NL.
Resultaatrekening container terminal NL. index
dcf
scenario
aanpassingen
1
volumes x 1.000 gemiddelde prijs variabele kosten bruto marge marge personeelskosten overige kosten overige opbrengsten comm. afschrijving buitengewone b & l BEDRIJFSRESULTAAT rente Resultaat voor belasting belasting Netto resultaat winst deelnemingen goodwill NETTO RESULTAAT elim. rente(na belasting) INVESTERING(=balans) materiele vaste activa financiele vaste activa handelswerkkapitaal voorzieningen latente belasting bankier -1.370 goodwill INVESTERING/CASHFLOW leverage
return ev
30% 32%
-8,0%
advies
WACC
containers p/ containers p/ containers p/ containers
21.0.0 21.1.0 21.2.0 21.3.0 20.1.1 21.4.0 21.5.0
3,0%
21.6.0
25%
20.2.0 21.7.0
10%
21.5.0 20.0.0 20.2.0 20.3.0 20.4.0 20.5.0 20.6.0 21.7.0
-0,8%
balans -7.550
bruto -8,0% 3,0%
6,3%
-7.550
-1.000
-1.000
-8.550
-8.550
9.920
4
5
6
7
8
9
10
11
x 1.000 restw 2023 19,6 250,00 -205,00 45,00
V en W 16,6 250,00 -205,00 45,00
2015 16,9 250,00 -205,00 45,00
2016 17,3 250,00 -205,00 45,00
2017 17,6 250,00 -205,00 45,00
2018 17,9 250,00 -205,00 45,00
2019 18,3 250,00 -205,00 45,00
2020 18,6 250,00 -205,00 45,00
2021 18,9 250,00 -205,00 45,00
Euro 2022 19,3 250,00 -205,00 45,00
747 -273 -150
762 -276 -151
777 -280 -152
792 -283 -153
807 -287 -154
822 -291 -155
837 -294 -156
852 -298 -157
867 -301 -158
881 -305 -159
8.142 -2.887 -1.545
-312
-312
-312
-312
-312
-302
-302
-302
-302
-302
-3.067
13 -257 -244
23 -254 -231
34 -253 -219
44 -250 -207
54 -248 -194
75 -245 -170
85 -251 -166
95 -247 -152
106 -243 -138
116 -239 -123
644 -2.487 -1.843
-244
-231
-219
-207
-194
-170
-166
-152
-138
-123
-1.843
-244 256
-231 254
-219 253
-207 250
-194 248
-170 245
-166 251
-152 247
-138 243
-123 239
-1.843
312
312
312
312
312
2
302
302
302
302
4.783
-20
-20
-20
-20
-20
-20
-20
-20
-20
1.180
315
325
336
346
56
367
377
387
398
5.963
mix -2,4% 1,6%
324
9.920
327
320
333
347
360
59
388
403
417
432
6.532
-8.550
-8.482
-8.422
-8.349
-8.264
-8.166
-8.355
-8.239
-8.109
-7.965
-7.807
-1.843
-509
-483
-457
-431
-405
-391
-365
-340
-314
-289
312
312
312
312
312
302
302
302
302
302
3.067
312
-300 2
302
-300 2.767
WACC
netto leverage -8,0% 30,0% 2,3% 70,0%
3
totaal 181 45.235 -37.093 8.142
geld
PAYBACK EVA
vermogenskosten eigen vermogen bankier
invest.
ref. 21.0.0 21.0.0 21.0.0 21.0.0
2
WACC -0,8%
312
312
312
Flevokust containerterminal 15-mei-13
• Autonome groei dringend gewenst • Nu 2% per jaar gerekend
312
302
302
302
discounted cashflow
afschrijving investeringen saldo
5.0.0
Conclusies containerterminal § HUB Lelystad activiteit niet nodig § Hoeveelheden genoemd op website zijn er niet. § Grove veronderstellingen; geen feiten !! § Verdringingsmarkt tenzij autonome groei door eigen watergebonden schone industrie
§ Break even bij 21.500 containers § dan werkgelegenheid 6 fte excl chauffeurs § Ca 2 fte/ha
§ Visie RWS geeft aan § Tenminste 5-6 ha met min. 300 m kade in 2040 nodig § Werkgelegenheid 12 man
NL.
Upcyclen van bodemassen § Proces nog niet gereed, pilot Bos Kalis-HVC § Bodemassen varieren sterk qua samenstelling § Uitwassen gebeurt met chemie en water § Water is sterk basisch, chemisch verontreinigd en zout § Mag absoluut niet in milieu, waterzzuivering nodig
§ Grote voorraden
1000.000 ton
§ Grote investering vloeistof dichte bodem § Veel regenwater opvang nodig § Wat gebeurt er met 6 m ongeconsolideerde klei
§ Verwaaiing zeer wel mogelijk § overlast belendende percelen of IJsselmeer
§ Kosten 20-30 euro per ton § In business case 20 euro gerekend § Afhaalvergoeding ca 8-10 euro in bulk excl transport
NL.
Waarde en afzet § Waarde bodemassen: § Thans bijna niks waard, soms negatieve waarde § In financieel overzicht gerekend als zandvervanger, maar risicovol
§ Product onvoorspelbaar § Zwelt door chemische reacties, daardoor grote schade § Zie ook weg Lelystad – Emmeloord, Oostranddreef § Hal transportbedrijf in Zevenaar, claim 10 miljoen
§ Niet toepasbaar in beton ( nog lang niet)
§ Afzet daardoor nog steeds problematisch
NL.
Prijsstellingen bodemas in euro prof dr. ir. Michel Haas § Afhaal premie +10 § Wassen - 30 § Eindprijs - 20 § Opbrengst + 2 § Marge
- 18
Boomsma & Anemaet § Afhaalpremie + 9 § Wassen minimaal - 20 § Eindprijs - 10 § Opbrengst +4,5 § Marge
- 6,5
§ Dus nog heel soepel gerekend
NL.
Resultaten rekening upcycling index
dcf
scenario
volumes x 1.000 gemiddelde prijs variabele kosten bruto marge marge personeelskosten overige kosten overige opbrengsten comm. afschrijving buitengewone b & l BEDRIJFSRESULTAAT rente Resultaat voor belasting belasting Netto resultaat winst deelnemingen goodwill NETTO RESULTAAT elim. rente(na belasting) INVESTERING(=balans) materiele vaste activa financiele vaste activa handelswerkkapitaal voorzieningen latente belasting bankier -92 goodwill INVESTERING/CASHFLOW leverage
return ev
30% 31%
-75,5%
advies
WACC
vermogenskosten eigen vermogen bankier
invest.
ref. 21.0.0 21.0.0 21.0.0 21.0.0
ton p/ ton p/ ton p/ ton
21.0.0 21.1.0 21.2.0 21.3.0 20.1.1 21.4.0 21.5.0
3,0%
21.6.0
25%
20.2.0 21.7.0
10%
21.5.0 20.0.0 20.2.0 20.3.0 20.4.0 20.5.0 20.6.0 21.7.0
-21,1%
balans -23.150
bruto -75,5% 3,0%
Flevokust Bodemas reiniging
6,2%
7
8
1
2
3
4
5
6
V en W 750,0 4,50 -16,80 -12,30
2015 750,0 4,50 -16,80 -12,30
2016 750,0 4,50 -16,80 -12,30
2017 750,0 4,50 -16,80 -12,30
2018 750,0 4,50 -16,80 -12,30
2019 750,0 4,50 -16,80 -12,30
2020 750,0 4,50 -16,80 -12,30
2021 750,0 4,50 -16,80 -12,30
Euro 2022 750,0 4,50 -16,80 -12,30
9
10
11
-9.225 -470 -350 6.000 -892
-9.225 -470 -350 6.000 -892
-9.225 -470 -350 6.000 -892
-9.225 -470 -350 6.000 -892
-9.225 -470 -350 6.000 -892
-9.225 -470 -350 6.000 -862
-9.225 -470 -350 6.000 -862
-9.225 -470 -350 6.000 -862
-9.225 -470 -350 6.000 -862
-9.225 -470 -350 6.000 -862
-92.250 -4.700 -3.500 60.000 -8.767
-4.937 -725 -5.661
-4.937 -868 -5.804
-4.937 -1.015 -5.952
-4.937 -1.167 -6.103
-4.937 -1.323 -6.260
-4.907 -1.484 -6.391
-4.907 -1.656 -6.563
-4.907 -1.827 -6.734
-4.907 -2.003 -6.910
-4.907 -2.185 -7.091
-49.217 -14.252 -63.469
-5.661
-5.804
-5.952
-6.103
-6.260
-6.391
-6.563
-6.734
-6.910
-7.091
-63.469
-5.661 724
-5.804 868
-5.952 1.015
-6.103 1.167
-6.260 1.323
-6.391 1.484
-6.563 1.656
-6.734 1.827
-6.910 2.003
-7.091 2.185
-63.469
892
892
892
892
892
662
862
862
862
862
x 1.000 restw 2023 750,0 4,50 -16,80 -12,30
-23.150
7.500 33.750 -126.000 -92.250
14.583
-1.000
-1.000
-24.150
-24.150
-4.045
-4.045
-4.045
-4.045
-4.045
-4.245
-4.045
-4.045
-4.045
-4.045
15.583
24.242
24.242
-5.125
-6.494
-8.228
-10.425
-13.208
-17.563
-21.204
-26.866
-34.040
-43.129
210.523
-24.150
-28.920
-33.832
-38.892
-44.104
-49.472
-55.201
-60.902
-66.774
-72.822
-79.052
-63.469
-5.134
-5.079
-5.024
-4.969
-4.914
-4.851
-4.798
-4.745
-4.692
-4.639
892
892
892
892
892
862
862
862
862
862
8.767
892
-200 662
862
-200 8.567
WACC
netto leverage -75,5% 30,0% 2,3% 70,0%
totaal
geld
PAYBACK EVA
NL.
aanpassingen
mix -22,7% 1,6%
WACC -21,1%
1.000
892
892
892
892
862
862
862
discounted cashflow
afschrijving investeringen saldo
5.0.0
15-mei-13
• gerekend met zand prijs incl. verwerking • Resultaat sterk negatief 63 miljoen euro, verhoogt grondprijs voor industrie € 55/m2) • BRC is projectontwikkelaar !!
Conclusies Upcycling § Proces met nog veel vragen § NB afvalwater is basisch, chemisch verontreinigd en zout § 2 jarige proef gestart in maart 2013 § Grote waterzuivering nodig. Niet gerekend
§ Financieel desastreus, € 63 miljoen verlies over 10 jaars periode, volgens Haas aannames ca €140 miljoen neg. § Volume probleem voor Lelystad § Capaciteit elders ruim en logistiek logischer § Vraagteken bij nut installatie Lelystad
§ Grote overlast, veel opslag
§ Niet onnodig slepen met materialen, CO2 uitstoot
NL.
Handig en verstandig? § Containerterminal opzetten en naarstig zoeken naar marktpartijen en autonome groei § Groeit dan vanzelf in de broek, in 2020 en verder. § Wel lange adem nodig
§ Geen upcycling in Lelystad § Molensteen voor verdere ontwikkeling groot verlies!!! § Niet nodig in Lelystad, gaan anderen doen
§ Een aantrekkelijk industriegebied werft !! § Beter ten halve gekeerd, dan ten hele gedwaald.
NL.
Voorland Flevokust? NL.
Info op http://flevokustvoorinwoners.wordpress.com
