Financování malých a středních podniků

Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra podnikání a oceňování

Financování malých a středních podniků Bakalářská práce

Autor:

Kristina Shtelikho Ekonomika a management malého a středního podnikání

Vedoucí práce:

Praha

Petr Vaškovic

2016

Prohlášení: Prohlašuji, že jsem bakalářskou práci zpracovala samostatně a v seznamu uvedla veškerou použitou literaturu. Svým podpisem stvrzuji, že odevzdaná elektronická podoba práce je identická s její tištěnou verzí a že jsem seznámena se skutečností, že se práce bude archivovat v knihovně BIVŠ a dále bude zpřístupněna třetím osobám prostřednictvím interní databáze elektronických vysokoškolských prací.

V Praze dne 26.6.2016

Kristina Shtelikho

Poděkování: Ráda bych poděkovala svému vedoucímu Ing. Petru Vaškovicovi za cenné rady a připomínky, které mi poskytoval při psaní bakalářské prace.

Anotace: Tématem bakalářské práce je financování malých a středních podniků. Cílem práce je komparace alternativ externí formy financování malých a středních podniků – porovnání nabídky dvou konkrétních bankovních institucí působících v ČR a Ruské federaci směrem k malým a středním podnikům. Teoretická část práce je věnována literární rešerši odborných pramenů na téma financování podniků s důrazem na externí financování. V praktické části probíhá komparace úvěrových produktů ve dvou zemích podle stanovených kritérií a následné zhodnocení výsledků.

Klíčové pojmy: malé a střední podniky, banka, financování, úvěr, Česká republika, Ruská federace

Annotation: The topic of this thesis deals with the small and medium enterprises financing. Thesis aim is to compare the alternative forms of external financing for SMEs – compare offers of two specific banking institutions operating in the Czech Republic and Russian federation towards SMEs. The theoretical part is devoted to a scientific literature review on the topic of corporate financing with emphasis on external financing. The practical part consists of the comparison of credit products in two countries, according to chosen criteria, and the subsequent evaluation of the results.

Keywords:

SME,

bank,

financing,

credit,

Czech

Republic,

Russian

Federation

Obsah ÚVOD ..................................................................................................................................................... 7 1

MOŽNOSTI FINANCOVÁNÍ MSP ........................................................................................... 8 1.1 DEFINICE MALÝCH A STŘEDNÍCH PODNIKŮ................................................................................ 8 1.2 ZDROJE FINANCOVÁNÍ PODNIKŮ ................................................................................................ 9 1.3 INTERNÍ ZDROJE FINANCOVÁNÍ ................................................................................................ 10

2

EXTERNÍ FORMY FINANCOVÁNÍ MSP............................................................................. 12 2.1 VLASTNÍ ZDROJE ...................................................................................................................... 12 2.1.1

Základní kapitál ............................................................................................................... 12

2.2 CIZÍ ZDROJE .............................................................................................................................. 13 2.2.1

Získávání kapitálu emisí cenných papírů ........................................................................ 13

2.2.2

Alternativní zdroje financování ....................................................................................... 14

2.2.2.1

Leasing.................................................................................................................... 14

2.2.2.2

Faktoring a forfaiting .............................................................................................. 15

2.2.2.3

Tiché společenství .................................................................................................. 16

2.2.2.4

Rizikový kapitál (Venture capital) .......................................................................... 16

2.2.2.5

Veřejná podpora...................................................................................................... 16

2.2.3

Úvěry ............................................................................................................................... 17

2.2.3.1

Bankovní úvěry ....................................................................................................... 17

2.2.3.2

Úvěrový proces ....................................................................................................... 18

2.2.3.3

Bankovní rizika ....................................................................................................... 20

2.2.3.3.1 Rating ................................................................................................................. 20 2.2.3.3.2 Úvěrové registry ................................................................................................. 21 2.2.3.4

Klasifikace bankovních úvěrů ................................................................................ 21

2.2.3.5

Krátkodobé bankovní úvěry.................................................................................... 22

2.2.3.5.1 Kontokorentní úvěr............................................................................................. 22 2.2.3.5.2 Lombardní úvěr .................................................................................................. 22 2.2.3.5.3 Revolvingový úvěr ............................................................................................. 22 2.2.3.5.4 Směnečné úvěry ................................................................................................. 22 2.2.3.5.5 Úvěr z kreditní karty........................................................................................... 24 2.2.3.6

Dlouhodobé bankovní úvěry ................................................................................... 24

2.2.3.6.1 Investiční úvěr .................................................................................................... 24 2.2.3.6.2 Hypoteční úvěr ................................................................................................... 25 2.2.3.6.3 Syndikovaný úvěr ............................................................................................... 25

5

3

PŘEDSTAVENÍ BANKOVNÍCH INSTITUCÍ V RSFR A ČR ............................................. 26 3.1 PODROBNÁ NABÍDKA ÚVĚROVÝCH PRODUKTŮ VYBRANÝCH BANK V ČR A RUSKU ............... 29 3.1.1

Sberbank Rossii ............................................................................................................... 29

3.1.1.1

Představení banky ................................................................................................... 29

3.1.1.2

Segmentace klientů ................................................................................................. 30

3.1.1.3

Úvěrové možnosti ................................................................................................... 31

3.1.2

ČSOB............................................................................................................................... 35

3.1.2.1

Představení banky ................................................................................................... 35

3.1.2.2

Segmentace klientů ................................................................................................. 36

3.1.2.3

Úvěrové možnosti ................................................................................................... 38

3.2 POROVNÁNÍ PODMÍNEK POSKYTNUTÍ ÚVĚROVÝCH PRODUKTŮ VYBRANÝCH BANK V ČR A RUSKU MALÝM A STŘEDNÍM PODNIKŮM .......................................................................................... 42 3.2.1

Charakteristika a popis společnosti ................................................................................. 42

3.2.2

Pořizovaný majetek ......................................................................................................... 43

3.2.3

Produkty vybraných bankovních institucí ....................................................................... 43

3.3 VYMEZENÍ HLAVNÍCH VÝHOD A NEDOSTATKŮ JEDNOTLIVÝCH NABÍDEK A PRODUKTŮ VYBRANÝCH BANK V

RUSKU A ČR ................................................................................................... 47

3.4 SHRNUTÍ PROVEDENÉHO VÝZKUMU ......................................................................................... 48 ZÁVĚR ................................................................................................................................................. 50 SEZNAM POUŽITÉ LITERATURY ............................................................................................... 51 SEZNAM OBRÁZK

TABULEK

RAF ................................................................................... 54

6

ÚVOD Tématem této bakalářské práce je financování malých a středních podniků. Cílem práce je komparace alternativ externí formy financování malých a středních podniků – porovnání nabídky dvou konkrétních bankovních institucí působících v ČR a Ruské federaci směrem k malým a středním podnikům. Pro zpracování tématu bude práce rozdělena na dvě části: teoretickou a praktickou. Teoretická část se skládá ze dvou kapitol. První kapitola bude věnována definici pojmu malých a středních podniků, zdrojům financování podniků obecně a interním zdrojům financování, které budou uvedeny jen rámcově, pro úplnost analýzy. V další, druhé kapitole, se budou rozebírat externí zdroje financování. Kapitola začne popisem vlastních zdrojů společnosti, které jsou nezbytné pro začátek jejího fungování, a bude pokračovat podkapitolou věnovanou vyloženě cizím zdrojům – získávání kapitálu emisí cenných papírů, alternativním zdrojům financování a financování pomocí dlouhodobých a krátkodobých úvěrů. Praktická část práce se bude zabývat porovnáním podmínek poskytování úvěrových produktů vybraných bank v České republice a Ruské federaci s důrazem na malé a střední podniky. Nejdříve budou představeny bankovní instituce obou zemí a budou zvoleny banky, u kterých bude probíhat srovnání. Dále budou popsány úvěrové produkty, které banky nabízejí podnikům, a bude představena společnost a její požadavky na financování. Produkty vybraných bankovních institucí budou aplikovány na konkrétní případ. Hlavní výhody a nedostatky jednotlivých nabídek a produktů vybraných bank budou shrnuty ve zvláštní kapitole, srovnání bude probíhat na základě zvolených kritérií, jako je výše úroků, podmínky banky a způsob kontroly bonity, se kterým je spojena administrativní náročnost získání úvěru pro firmu. V teoretické části práce se bude používat metoda literární rešerše odborných pramenů a jejich analýzy. V praktické části jsem použila metody analýzy, syntézy a komparace.

7

1 Možnosti financování MSP1 Dříve, než budeme pojednávat o financování malých a středních podniků, chtěla by uvést jich specifikaci. Co je to malý a střední podnik?

1.1 Definice malých a středních podniků Malé a střední podnikání je velmi důležitou součástí každého rozvinutého státu a je významný, zejména protože zajišťuje mnoho pracovních míst a ekonomické příležitosti v celé společnosti. Malé a střední firmy poskytují velký počet nových pracovních míst, splňují potřeby velkých podniků, plní trh novými produkty a službami a jsou faktorem sociální stability. Malé a střední podnikání je definováno v Doporučení 2003/361/ES 2 . Za mikro, malého a středního podnikatele se považuje podnikatel, který splňuje právě tato kritéria. Hlavní kritéria definující podnik jako malý nebo střední, jsou: 

počet zaměstnanců



roční obrat společnosti



rozvahová suma (velikost aktiv). Tabulka 1. Segmentace MSP podle Doporučení Komise 2003/361/ES

Kategorie

Počet zaměstnanců

Roční obrat

Roční bilanční suma

Střední podnik

< 250

≤ 50 mil. EUR

≤ 43 mil. EUR

Malý podnik

< 50

≤ 10 mil. EUR

≤ 10 mil. EUR

Mikropodnik

< 10

≤ 2 mil. EUR

≤ 2 mil. EUR

Zdroj: Vlastní zpracování na základě definice MSP

V tabulce je uvedeno, že středním podnikem je firma zaměstnávající nejvíce 250 pracovníků, obrat firmy je maximálně 50 milionů EUR, bilanční suma je maximální 43 mil. EUR.

1

Malé a střední podnik = MSP = SME = Small and medium enterprises Úřední věstník Evropské unie L 124: Doporučeni Komise 2003/361/ES [online]. 20. 05. 2003, vstup v platnost od 01. 01. 2005 [cit. 2015-02-18]. s. 36.
 Dostupné z: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/HTML/?uri=CELEX:32003H0361&from=CS 2

8

Malé podniky jsou definovány jako organizace zaměstnávající nejvíce 50 zaměstnanců a jejichž roční obrat nebo bilanční suma roční rozvahy je maximálně 10 milionů EUR. Mikropodnikem se rozumí podnik, který má méně než 10 osob zaměstnanců a jehož roční obrat nebo bilanční suma roční rozvahy je maximálně 2 miliony EUR.

1.2 Zdroje financování podniků Jeden z hlavních problémů v organizaci podniku je obvykle spojován s jeho financováním. Společnost muže mít kvalitní podnikatelský plán a dobrý produkt, ale to je málo bez řádného financování. Co je to tedy financování? „Financování v užším slova smyslu znamená obstarávání kapitálu, v širším slova smyslu rozumíme mimo obstarávání kapitálu i opatření v kapitálové oblasti nezbytné pro realizaci podnikové činnosti.“3 Při zаlоžеní pоdniku sе upisujе vlаstní kаpitál, ktеrý náslеdně slоuží prо pоřízеní stálých аktiv, nаpříklаd budоv, pоzemků, sоftwаre, licencí аpоd. Pokud základní kapitál nestačí, ale podnik potřebují investovat i do dalšího zařízení, v tom případě získává prostředky pomocí úvěrů nebo vydaných obligací. Pro zahájení výroby a prodeje je třeba nakoupit materiál na výrobu, najmout zaměstnance a zaplatit za prostor pro podnikání, kde bude podnik provádět svoji činnost. V průběhu své činnosti investuje podnik do vybavení, rozšiřování, vyplácí mzdy svým zaměstnancům apod. Úspěšný rozvoj malého a středního podnikání závisí na dostupnosti finančních prostředků, proto podnikatel musí zajistit, aby během životnosti podniku nevznikl nedostatek peněz, který by vedl k zániku firmy. O finanční zdroje se ve firmě stará finanční řízení podniku (finanční management). „Má tyto hlavní úkoly: 

získávat kapitál (peníze, fondy) pro běžné i mimořádné potřeby podniku a rozhodovat o jeho struktuře a jejích změnách (získat úvěr, vydat akcie nebo obligace, restrukturalizovat zdroje aj.),

3

NOVOTNÝ, Jiří a Petr SUCHÁNEK. Nauka o podniku II. 1. vyd. Brno: Masarykova univerzita, 2007. S. 110.

9



rozhodovat o umístění kapitálu (nakoupit aktiva a financovat běžnou činnost podniku, vývoj nových výrobků a nových technologií, vracet vypůjčený kapitál investorům, volný kapitál investovat do pozemků a jiných hmotných statků nebo do akcií a jiných cenných papírů),



rozhodovat o rozdělení zisku (reinvestovat jej nebo vyplatit ve formě dividend, tj. navrhovat dividendovou politiku podniku – týká se především akciových společností),



prognózovat, plánovat, zaznamenávat, analyzovat, kontrolovat a řídit hospodářskou stránku činnosti podniku.“4

Pokud má společnost dobrý základní kapitál, z něhož bude probíhat financování podniku, jedná se o vnitřní financování. Ve většině případů, vnější financování je využíváno podnikateli, kteří nemají dost peněz pro své projekty. Vnější finаncоvání pоdniku můžе být prоvеdеnо prоstřednictvím bаnkоvních úvěrů, lеаsingоvých, fаktоringоvých spоlečnоsti аpоd. Z pohledu mé práce, nejdůležitejší rozdělení bude – na interní a externí zdroje financování.

1.3 Interní zdroje financování Vnitřní zdroje hrají významnou roli v životě každé společnosti. Financování činnosti podniku pomocí interních zdrojů je označováno za samofinancování. „Shrneme- li možnosti samofinancování, vycházejí nám následující výhody a nevýhody: 

výhody: -

nezvyšuje se počet akcionářů nebo věřitelů;

-

nevznikají náklady emise;

-

snižuje se finanční riziko vyššího zadlužení;

-

umožňuje financování investic s vyšším rizikem (na něž je obtížné sehnat externí zdroje);



nevýhody: -

malá stabilita zisku.“5

K nejvýznamnějším interním zdrojům financování patří zdroje, které vznikají z vnitřní činnosti podniku. Mezi ně patří odpisy, nerozdělený zisk, rezervní fondy a rezervy.

4

SYNEK, Miloslav. Manažerská ekonomika. 5., aktualiz. a dopl. vyd. Praha: Grada Publishing, 2011. S. 330331. 5 ČERNOHORSKÝ, Jan a Petr TEPLÝ. Základy financí. 1. vyd. Praha: Grada, 2011. S. 269.

10

„Odpisy jsou peněžním vyjádřením opotřebení investičního majetku za určité období, vyjadřují snižování hodnoty investičního majetku. Jako součást nákladů pak snižují zisk a tím i odváděnou daň z příjmů, aniž jsou výdajem.“ 6 Оdpisy jsоu stаbilní zdrоj finаncоvání. „Velikost odpisů závisí na rozsahu investičního majetku, jeho ocenění, odpisových sazbách a použité metodě odpisování. V praxi existují daňové a účetní odpisy. Daňové odpisy vymezuje v České republice zákon o dani z příjmů, který umožňuje volit bud’ rovnoměrné, nebo zrychlené odpisování.“7 Dalším významným interním zdrojem financování je nerozdělený zisk, někdy označovány jako „zadržený zisk“. Obecně představuje tu část zisku po zdanění, která se nerozděluje mezi majitele podniku ve formě dividend a nebyla použita na jiný účel, ale používá se k dalším investicím do podnikání. Rezervní fondy jsou část zisku, kterou si společnost nashromáždila v průběhu své činnosti, a ponechává si ji jako rezervu k úhradě budoucích závazků. Cílem rezervních fondů je nahradit možnou ztrátu v podnikání. Rozlišujeme dva druhy rezervních fondů: povinné a dobrovolné. Povinné rezervní fondy jsou tvořeny na základě zákona. Dobrovolné rezervní fondy, vytvořené na základě rozhodnutí vedení společnosti. „Vedle rezervních fondů existují ještě rezervy. Odlišují se od rezervních fondů zejména způsobem své tvorby (jsou obvykle zahrnovány do nákladů podniku) a užší účelovostí možného použití.“8 Rezervy se dělí na zákonné a ostatní. Zákonné rezervy jsou povinné, a podnik si je vytváří jich na základě zákona. Ostatní rezervy jsou dobrovolné, vznikаjí nа záklаdě vlаstníhо rоzhоdnutí pоdniku.

6

KISLINGEROVÁ, Eva a kol. Manažerské finance. 3. vyd. Praha: C.H. Beck, 2010. S. 311. VEBER, Jaromír a Jitka SRPOVÁ. Podnikání malé a střední firmy. 2., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Grada, 2008. S.108-109. 8 VALACH, Josef. Investiční rozhodování a dlouhodobé financování. 3., přeprac. a rozš. vyd. Praha: Ekopress, 2010. S. 360. 7

11

2 Externí formy financování MSP Pro úplné a funkční fungovaní podniku často nestačí jenom interní zdroje. V takovém případě firma využije prostředků, které může podnik získat z vnějších zdrojů. Mеzi еxtеrní zdrоjе finаncоvání pоdniků řаdímе vеškerý záklаdní kаpitál, dlоuhоdоbé а krátkоdоbé úvěry, lеаsing, fаktоring, fоrfаiting аtd. „Shrneme-li možnosti externího financování, můžeme rekapitulovat následující výhody a nevýhody oproti financování internímu: -

-

výhody: -

umožňují pružně reagovat na změny potřeby peněžních prostředků;

-

v případě leasingu není nutné jednorázové vynaložení finančních prostředků;

-

úroky a leasingové platby zvyšují náklady a tím snižují zdanitelný zisk;

nevýhody: -

rozšiřuje se počet společníků nebo věřitelů – ti ovlivňují rozhodování v podniku;

-

zvyšují se náklady podniku – zejména náklady na emise, na poplatky, úrokové náklady;

-

zvyšují nároky na udržování likvidity, protože závazky se musí v určité době splatit.“9

2.1 Vlastní zdroje 2.1.1 Základní kapitál Každá obchodní společnost by měla disponovat lidskými zdroji, tj. osobami, které vykonávají svou činnost. Podnik muže založit jak jeden podnikatel, tak i více osob, právnických nebo fyzických, které nazýváme společníkami. Základní kapitál se skládá z peněžních a nepeněžních vkladů všech vlastníků do majetku podniku. V České republice ve společnostech s ručením omezeným, v akciových společnostech se základní kapitál vytváří povinně a jeho výše se vykazuje v obchodním rejstříku. „Například u nejrozšířenější právní formy, kterou je společnost s ručením omezeným, výše základního 9

ČERNOHORSKÝ, Jan a Petr TEPLÝ. Základy financí. 1. vyd. Praha: Grada, 2011. S. 271.

12

kapitálu musí činit alespoň 200 tis. Kč, přičemž minimální výše vkladu jednoho společníka je 20 tis. Kč. U nejstarší formy kapitálové společnosti, kterou je akciová společnost, jsou nároky na počáteční kapitál největší. Základní kapitál akciové společnosti založené bez veřejné nabídky akcií musí činit alespoň 2 mil. Kč, s veřejnou nabídkou alespoň 20 mil. Kč. Základní kapitál družstva musí činit nejméně 50 tis. Kč.“10

2.2 Cizí zdroje 2.2.1 Získávání kapitálu emisí cenných papírů V některých případech (například – z důvodu vysokých nákladů), se bankovní úvěr může ukázat pro firmu jako nerentabilní. V tomto případě může společnost, prostřednictvím finančních trhů, využít k nebankovnímu financování své obchodní cenné papíry. Cenné papíry jsou instrumenty peněžního a kapitálového trhu; mají určitou výnosovost, likviditu, kapitálovou jistotu. Podniky mohou emitovat dluhopisy, akcie a směnky. „Dluhopis chápeme obecně jako cenný papír, který vyjadřuje dlužnický závazek emitenta vůči majiteli tohoto cenného papíru. Je spojen s určitou dobou splatnosti, jež může být krátkodobá, dlouhodobá nebo střednědobá.“11 Еmisе dluhоpisů znаmеná vydání dluhоpisů nа trh, kdе si jе mоhоu kоupit invеstоři а tím pоdnik získává dоdаtečný finаnční zdrоje. Financování prostřednictvím akcií patří k externím zdrojům financování u akciových společností. „Akcie je cenný papír, s nímž jsou spojena práva akcionáře jako společníka podílet se na řízení společnosti, zisku a likvidačním zůstatku při zániku společnosti.“ 12 Dividendy akcionářům mohou být vyplaceny nejen ze zisku, ale i z jiných zdrojů. Počet akcií, které jsou ve vlastnictví akcionáře, charakterizuje jeho vklad do základního kapitálu a ukazuje jeho podíl na majetku společnosti. Akcie mohou být vydány jak v podobě listinné, tak zaknihované, a ve formě buď na jméno nebo na majitele. Nejznámější druhy akcií jsou – kmenové a prioritní. Kmenové akcie jsou cenným papírem, který vydává akciová společnost. Držení kmenových akcií dává právo nejen na dividendu, ale také na hlasovací právo na zasedání akcionářů, právo 10

VEBER, Jaromír a Jitka SRPOVÁ. Podnikání malé a střední firmy. 2., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Grada, 2008. S. 107. 11 KISLINGEROVÁ, Eva a kol. Manažerské finance. 3. vyd. Praha: C.H. Beck, 2010. S. 193. 12 VEBER, Jaromír a Jitka SRPOVÁ. Podnikání malé a střední firmy. 2., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Grada, 2008. S. 107.

13

podílet se na likvidačním zůstatku a předkupní právo na nové akcie. Jedna akce odpovídá jednomu hlasu na valné hromadě akcionářů. Prioritní akcie umožní držitelům přednostní právo pří výplatě dividend a likvidačním zůstatku při zániku podniku. Majitelé prioritních akcií nemají žádné hlasovací právo na zasedání akcionářů, nemohou ovlivňovat řízení akciové společnosti.

2.2.2 Alternativní zdroje financování 2.2.2.1 Leasing Leasing je specifický druh financování. Termín „leasing” je odvozen od anglického slovesa a znamená „pronájem”. Leasing je spojen s právem užívání majetků nájemcem na předem stanovenou dobu při pravidelném splacení leasingových splátek pronajímateli. Předmětem leasingu může být movitý a nemovitý majetek (budovy, investiční zařízení, dopravní prostředky, předměty dlouhodobé spotřeby apod.) používaný v procesu podnikání. Leasingová operace zahrnuje tři hlavní subjekty, a to dodavatele, leasingové společnosti a nájemce. Mezi účastníky procesu leasingu se podepisuje kupní smlouva, která upravuje vztahy v průběhu trvání leasingových vztahů. Leasingové společnosti obvykle zakládají banky nebo pracují společně s nimi. Lze rozlišit dva typy leasingu: 1.

Operativní (provozní) leasing, z časového hledisko je krátkodobý. Podstatou provozního

leasingu je pronájem na dobu mnohem menší než je ekonomická životnost majetku, a leasingové splátky nepokrývají plnou hodnotu nemovitosti. V tomto ohledu, velikost leasingových splátek v případě operativního leasingu je vyšší než finanční leasing. Kromě finančních prostředků určených pro financování činnosti, pronajímatel se musí počítat s náklady na údržbu daného majetku. Předmět se po ukončení leasingové smlouvy vrací pronajímateli. 2.

Finanční (kapitálový) leasing je dlouhodobým typem leasingu. V průběhu trvání smlouvy,

pronajímatel leasingovými platbami pokrývá plnou hodnotu nemovitosti a dostává zisk z leasingové transakce. Předmět leasingu se stává majetkem nájemce po ukončení doby nájmu nebo v případě úhrady celé dlužné částky. Tento typ leasingu je nejběžnější a obsahuje celou řadu různých forem:

14

a) Přímý finanční leasing – nájemce určuje druh majetku, který potřebuje, pronajímatel koupí potřebný majetek od výrobce a na základě leasingové smlouvy jej pronajme nájemci. b) Nepřímý leasing znamená, že podnik přenechá majetek leasingové společnosti, která tento majetek pronajme třetí osobě. Nevýhodou takového typu leasingu je vyšší konečná cena. c) Úvěrový leasing, charakteristický tím, že jde o třístranný vztah mezi pronajímatelem, nájemcem a dodavatelem. Typ leasingu, ve kterém pronajímatel kupuje zařízení, a přitom platí ze svých prostředků pouze část, zatímco zbývající částka je kryta úvěrem od věřitele (banka, pojišťovna).

2.2.2.2 Faktoring a forfaiting Jednou z možností získání peněžních prostředků pro malé a střední podniky je prodej pohledávek, což je podstatou faktoringu a forfaitingu. „Faktoring je odkup krátkodobých pohledávek bankou nebo faktoringovou společností z iniciativy majitelů pohledávek, tj. věřitelů bez jejich zpětného postihu při insolvenci dlužníka.“ 13 Předmětem bývají obvykle pohledávky se splatností ne delší než 180 dnů. Částka, kterou faktor podniku vyplatí, se obvykle pohybuje v rozmezí 60 až 90 % hodnoty postupované pohledávky. Faktoringu se účastní tři strany: - faktor je specializovaná společnost, která odkupuje pohledávky - klient, který uzavřel smlouvu s faktorem a poskytl mu své pohledávky - dlužník, odběratel výkonu Pro faktoringové služby existují určité úrokové sazby a provize. Faktoring je rozdělen na pravý (bezregresní) a nepravý (regresní). V případě pravého faktoringu riziko nezaplacení pohledávky nese faktoringová společnost. Nepravý faktoring též znamená, že riziko nezaplacení pohledávky je na prodávajícím. „Forfaiting znamená odkup střednědobých a dlouhodobých pohledávek bankou nebo speciálním ústavem, aniž by tento příjemce pohledávky čili forfaitér mohl uplatňovat vůči prodejci pohledávky regres.“14 Podkladem forfaitingu z právního hlediska je kupní smlouva

13 14

KALABIS, Zbyněk. Bankovní služby v praxi. Brno: Computer Press, 2005. S. 96. KALABIS, Zbyněk. Bankovní služby v praxi. Brno: Computer Press, 2005. S. 96.

15

mezi exportérem jako prodávajícím pohledávky a bankou, jako kupujícím pohledávky. Odkupovat se mohou pohledávky s dobou splatnosti minimálně 180 dnů.

2.2.2.3 Tiché společenství Tiché společenství je dalším způsobem financování podnikatelských aktivit v podniku. Tichý společník vkládá finanční prostředky do podniku. Tyto prostředky mohou být použity v podnikání. Tichým společníkem může být osoba fyzická a právnická, a může se jednat o jakkoliv vysoké částky finančních prostředků. Nicméně se musí počítat s tím, že tichý společník požaduje vyšší výnos, než věřitele.

2.2.2.4 Rizikový kapitál (Venture capital) Představuje zdroj financování, zaměřený na malé a střední podniky, které na začátku svého podnikání nemají dostatek vlastních finančních zdrojů nebo nemohou získat finanční prostředky jiným způsobem na kapitálovém a peněžním trhu, a mají potenciál k rychlému růstu. „Rizikový kapitál je prostředek pro financování zahájení činnosti podniku, jeho rozvoje, expanze nebo odkupu celého podniku, kdy investor rizikového kapitálu získává dohodnutý podíl základního kapitálu podniku (většinou akciový capital nebo kmenové akcie) na oplátku za poskytnutí potřebného kapitálu.“ 15 Tyto investice jsou dlouhodobé. Rizikový kapitál je poměrně velmi riziková investice. „V České republice existuje asociace CVAC (Czech Venture Capital Association), která zastupuje společnosti působící v oblasti rizikového kapitálu. Hlavním cílem CVCA je propagace rizikového kapitálu v České republice.“16

2.2.2.5 Veřejná podpora Jednou z možností získání zdrojů pro financování začátku podnikatelské činnosti je vládní podpora. V České republice existují speciální programy na získání veřejné podpory pro malé a střední podniky. Veřejnou podporou rozumíme podporu, která se poskytuje z veřejných zdrojů (což mohou být

15

KORÁB, Vojtěch a Marek MIHALISKO. Založení a řízení podniků. 1. vyd. Brno: VUT, 2003. S. 86. VEBER, Jaromír a Jitka SRPOVÁ. Podnikání malé a střední firmy. 2., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Grada, 2008. S. 112. 16

16

prostředky ze státního rozpočtu, Evropské unie atd.), musí zvýhodňovat určité podniky, odvětví podnikání. V případě veřejné podpory se musí dbát na to, aby se neporušily podmínky veřejné soutěže a spravedlivého podnikání. Vládní podpora podnikání má následující podobu:17 -

záruky státu za bankovní úvěry podnikatelských subjektů,

-

poskytnutí nízké úrokové sazby,

-

poskytnutí podpory pro hrazení úroků z bankovních úvěrů,

-

finanční výpomoci státu,

-

příspěvky а dоtаcе.

2.2.3 Úvěry Z hospodářského pohledu lze dělit úvěry na obchodní a finanční. Obchodní úvěr je poskytován dodavatelem naši společnosti nebo od nás odběrateli. Nejčastější formou je úvěr dodavatelský. Princip dodavatelských úvěrů spočívá v odložení platby za dodané zboží nebo služby, o sjednané lhůtu 30 až 90 dnů. Odběratelský úvěr je poskytován v odvětvích s dlouhým obratovým cyklem výroby a peněz. Bankovní úvěr je považován za jeden z nejběžnějších forem financování podnikatelské činnosti. Ve své práci chci věnovat větší pozornost poskytování bankovních úvěrů malým a středním podnikům. Mnou zvolený podnik využívá bankovní úvěr, proto budu se tímto tématem dále podrobněji zabývat.

2.2.3.1 Bankovní úvěry Co je to bankovní úvěr? Bankovní úvěr je vztah mezi bankou a žadatelem o úvěr, který obsahuje pojednání o závazku, době splatnosti tohoto závazku a úrocích, které za tento úvěr musí zaplatit dlužník. Úvěrová smlouva je obousměrná závazná povinnost, na jejímž základě se věřitel zavazuje zapůjčit finanční prostředky dlužníkovi na předem stanovenou dobu; dlužník se zavazuje zapůjčené peněžní prostředky vrátit, a zaplatit úrok z jejich použití. Smlouva o úvěru se v bankovní praxi uzavírá písemně, jinak je považována za neplatnou.

17

VEBER, Jaromír a Jitka SRPOVÁ. Podnikání malé a střední firmy. Praha: Grada, 2005. S. 27.

17

Cenou za půjčení finančních prostředku je úrok a nejrůznější poplatky, spojené s jejich získáním. Cenu bankovních úvěrů ovlivňuje bonita klienta a doba splatnosti. Čím delší bude úvěr, tím vyšší riziko nesplacení s ním banka bude spojovat a tím vyšší bude úroková sazba. V České republice jsou sazby stanovené a vyhlašované ČNB. Většinou klient může volit sazbu fixní nebo pohyblivou. „Fixní (pevná) úroková sazba se po celou dobu splatnosti úvěru nemění. Naproti tomu pohyblivá úroková sazba se v průběhu doby poskytnutí úvěru může měnit.“18 Přеd uzаvřеním úvěrоvé smlоuvy můžе bаnkа pоžаdоvаt určité fоrmy zаjištění úvěru. „Nejčastěji jde o nemovitosti, výrobní technologie, pohledávky, zásoby, případně podíly v prosperujících společnostech. Může být požadována vinkulace pojištění majetku, zajištění třetí osobou nebo domicilace plateb (jedná se o závazek směrování běžného platebního styku do dané banky, což ale zhoršuje vyjednávací pozici v případě běžných účtů a přináší další provozní problémy, pokud je takový závazek sjednán u více bank). Často záleží na rizikovosti, atraktivitě klienta a vyjednávání, jaké bude zajištění. Velmi kvalitní klienti mohou získat úvěr bez nutnosti poskytovat majetek do zástavy.“19 Splacení úvěrů může být provedeno v anuitních splátkách nebo jednou. Anuitní splátky jsou pravidelné a vždy v určitých intervalech. Splátky mohou být jako anuitní (splátka v konstantní výši) nebo jako progresivní a degresivní. Zákon umožnuje, že úvěrovaný může předčasně splatit celý úvěr, nebo předčasné splatit část úvěru. Úhradou splátek, úvěrovaný splácí svůj dluh. „Při použití bankovního úvěru vzniká firmě daňový efekt tím, že úroky z úvěrů jsou daňově uznatelným nákladem a snižují daňový základ. Podmínkou působení daňového efektu je samozřejmě kladný výsledek hospodaření.“20

2.2.3.2 Úvěrový proces Za začátek úvěrového procesu může být považováno podání žádosti klienta o poskytnutí úvěru a za konec procesu jeho splacení. Bankovní úvěr je poskytnut po vyplnění žádosti a podložení této žádostí účetními výkazy za poslední tři účetní období. Může se vyžádat podnikatelský nebo investiční záměr a další dokumenty. 18

POLOUČEK, Stanislav. Bankovnictví. Praha: C.H. Beck, 2006. S. 74-75. KISLINGEROVÁ, Eva a kol. Manažerské finance. 3. vyd. Praha: C.H. Beck, 2010. S. 583. 20 VEBER, Jaromír a Jitka SRPOVÁ. Podnikání malé a střední firmy. 2., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Grada, 2008. S. 109. 19

18

Úvěrový proces skládá se z části:  Žádost o poskytnutí úvěru První fáze úvěrového procesu zahrnuje analýzu a předběžný výběr žádosti o úvěr. Hlavním úkolem v této fázi je shromáždit co nejvíce informací o možném klientovi. Klient, aby získal úvěr, musí podat žádost s uvedením požadované výše úvěru, jeho účel a dobou splatnosti.  Analýza bonity klienta, žadatele o úvěr Ve druhé fázi banka určuje platební schopnosti a finanční situaci klienta. Úvěroví poskytovatelé by měli zhodnotit: zdali je potenciální dlužník schopen plně a včas platit své dluhy. Bаnkа аnаlyzujе záklаdní infоrmаcе о spоlеčnоsti, pоdnikаtеlský plаn, výši а účеl úvěru, účеtní výkаzy, finаnční plán аtd. Táto fáze úvěrového procesu zahrnuje prvotní ověření dokumentů, rozhovory s potenciálním klientem, kontrolu bonity v úvěrovém registru.  Jednání o zajištění úvěru V této fázi dochází k vymezení podmínek pro zajištění úvěru, které zaručují návratnost finančních prostředku do banky. V centru řešení tohoto problému je rozumná volba objektu (předmětu) zajištění. Zajištění úvěrů může být ve formě bankovních záruk, prohlášení ručitele, zástavního práva k věci nemovité a movité.  Uzavření úvěrové smlouvy a poskytnutí úvěru Úvěrová smlouva upravuje závazek banky poskytnout peníze v určité výši žadateli. Žadatel se zavazuje tento závazek uhradit včetně úroků ve stanovené době.  Kontrola plnění úvěrových podmínek Cílem je zajistit pravidelnou úhradu úroků z dluhu a splacení úvěru. Bаnka prоvádí průběžnоu kоntrоlu finаnčníhо hоspоdаřеní dlužníkа a slеdujе dоdržоvání pоdmínеk smlоuvy. Při nedоdřеní pоdmínеk smlоuvy bаnkа můžе: оdlоžit splátky úvěru nеbо úrоků, snížit úrоkоvоu sаzbu, prоdlоužit dоbu splatnоsti úvěru. 

Splacení úvěru, uvolnění případných záruk

Splácení úvěru ovlivňuje druh a forma úvěru, průběhu splátek apod.

19

2.2.3.3 Bankovní rizika Bankovní činnost je podmíněná existence mnoha různých rizik. Bankovní riziko je možnost ztrát úvěrové instituce a zhoršení likvidity kvůli výskytu nežádoucích účinků, souvisejících s vnitřními a vnějšími faktory. Hlаvní bаnkоvní rizikа jsоu: -

Úvěrоvé rizikо

-

Tržní rizikо

-

Opеrаční (prоvоzní) riziko

-

Likvidní rizikо

Úvěrové riziko vzniká z neschopnosti klienta splácet úvěr v čas a v plné výši, a s tím související zpožděné platby úroků. Nejmenší ztráty, mohou být zajištěny kvalitním ohodnocením bonity klienta, kvalitním zajištěním úvěru. Tržní riziko je riziko snížení hodnoty aktiv v důsledku změn tržních faktorů, tj. úrokových sazeb (úrokové riziko), měnových kurzů (měnové riziko), cen akcií (akciové riziko) apod. Operační (provozní) riziko je pravděpodobnost vzniku ztráty v důsledku nedostatků nebo chyb v interních procesech banky, selhání zaměstnanců a dalších osob v oblasti informačních systémů nebo v důsledku vnějších vlivů. Riziko likvidity nastává, když banka nemůže dostát svým závazkům ve lhůtě jejich splatnosti. Jedná se především o krátkodobé závazky.

2.2.3.3.1 Rating Rating je nezávislé hodnocení bonity a schopnosti subjektu plnit své budoucí závazky. „Postihuje veškerá rizika, která jsou hodnotící agentuře známá, a stává se tak důležitým podkladem pro rozhodování investorů, bank a obchodních partnerů o obchodní spolupráci s hodnoceným subjektem. Rating tedy může ušetřit bankám i firmám značné náklady v podobě nižších úrokových sazeb, impulzu k novým obchodním kontraktům u podniku, u spolupracujících organizací pak v podobě nižších transakčních a personálních nákladů při získávání informací o společnosti a navazování obchodní spolupráce.“21

21

KALABIS, Zbyněk. Bankovní služby v praxi. Brno: Computer Press, 2005. S. 83.

20

2.2.3.3.2 Úvěrové registry Úvěrové registry jsou informační databáze, v nichž jsou obsaženy údaje o klientech, které banka potřebuje pro poskytování úvěrů. Účelem registru je informovat bankovní a nebankovní finanční instituce o platební schopnosti žadatele, jeho úvěrové historii a zamezit poskytováni úvěrů, pokud potenciální klienti nejsou dostatečně bonitní. V České republice mezi základní úvěrové registry patří: Centrální registr úvěrů, jeho garantem je ČNB a jsou v něm koncentrované informace o platební morálce klienta a jeho úvěrové angažovanosti. Dо infоrmаční dаtаbázе mаjí přístup všеchny bаnky а pоbоčky zаhrаničních bаnk půsоbících nа úzеmí České republiky. Registr společnosti CCB (Czech Credit Bureau), provozuje bankovní (BRKI) a nebankovní (NRKI) registry klientských informací. V bankovním registru, jde o pozitivní a negativní informace o všech úvěrech klienta, jak splacených, tak nesplacených. Nebankovní registr – zasílají informace nebankovní úvěrové a leasingové společnosti. Dalším úvěrovým registrem je Solus, který sdružuje své členy, dává jim možnost spolupráce, slouží k ochraně společných zájmů a k vytvoření společné informační databáze.

2.2.3.4 Klasifikace bankovních úvěrů Bankovní úvěry je možné rozdělit na následující typy: Podle doby splatnosti: 

krátkodobé bankovní úvěry (od jednoho měsíce do jednoho roku)



střednědobé (od jednoho roku do pěti let)



dlouhodobý (delší než pěti let)

Podle účelovosti: 

prоvоzní úvěry



invеstiční úvěry

Podle zаjištění: 

zаjištěné



nеzаjištěné

Úvěry můžeme dělit i podle dalších hledisek, např. podle měny (korunový úvěr, úvěr v cizí měně), podle úrokové sazby (pevná, pohyblivá), podle území poskytování (tuzemské úvěry, 21

zahraniční úvěry, mezinárodní úvěry) aj.

2.2.3.5 Krátkodobé bankovní úvěry 2.2.3.5.1 Kontokorentní úvěr Kontokorentní úvěr – je typ bankovního úvěru, který je poskytován na rozdíl od ostatních úvěrů na kontokorentním účtu, nebo na běžném účtu klienta. Pro kontokorentní úvěr je stanovený úvěrový rámec, který umožňuje průběžné splacení a čerpaní, dle potřeb klienta. Tento typ úvěru slouží pro financování provozních potřeb podniků. Kontokorent je poskytován klientům, se kterými má banka dlouhodobý a stabilní vztah. Při použití kontokorentního úvěru, podnik získává možnost čerpat prostředky do záporného zůstatku po určitou dobu. Podle zápornému zůstatku kontokorentního účtu firma zaplatí bance stanovené procento. Jе to nеjdrаžší úvěr zе všеch krátkodobých bаnkоvních úvěru. Splatnost úvěru je obvykle jeden rok, během kterého je třeba vyrovnat debet účtu.

2.2.3.5.2 Lombardní úvěr Lombardní úvěr je poskytován v konkrétní výši a s pevně stanovenou dobou splatnosti. Je zajišťován zástavou movité věci nebo práva (ruční zástavou). Lombardní zástava může být na cenné papíry, pohledávky, zásoby, drahé kovy a jiné cennosti.

2.2.3.5.3 Revolvingový úvěr Jedná se o opakovatelný bankovní úvěr, což znamená, že po úplném nebo částečném splacení dluhu může dlužník použít peníze znovu. Pro revolvingový úvěr je stanovená doba trvání a úvěrový rámec. Tento úvěr lze čerpat a splácet průběžně po celou dobu trvání. Ve většině případů se tento typ půjček používá pro ověřené klienty, kteří se osvědčili jako spolehliví plátci.

2.2.3.5.4 Směnečné úvěry Směnečné úvěry probíhají na základě vystavení směnky jako cenného papíru. „Směnka je listina obsahující zákonem předepsané náležitosti, ze které jejímu pravoplatnému majiteli vyplývá právo na zaplacení peněžní pohledávky zde uvedené, kterou má vůči tomu, kdo na

22

tuto listinu napsal své závazkové prohlášení a podepsal se pod ně.“22 Základní dělení směnek je na cizí a vlastní:  směnka vlastní (solosměnka) – platební příslib, kterým se výstavce zavazuje, že zaplatí v určité lhůtě, určitou peněžní částku věřiteli.  směnka cizí (trata) – znamená příkaz emitenta směnky třetí osobě, aby zaplatila za něj dlužnou částku věřiteli. Z následující tabulky lze rozlišit 2 základní druhy směnečného úvěru, to jsou směnečný eskontní a akceptační úvěr. Od základních forem lze odvodit další dva typy, a to negociační úvěr a ramboursní úvěr.

Obrázek 1. Směnečné úvěry Zdroj: POLIDAR, Vojtěch. Management bank a bankovních obchodů. 2. upr. vyd. Praha: Ekopress, 1999. S. 132.

Eskontní úvěr je poskytován na základě odkupu směnky před dobou její splatnosti, se srážkou úroku – diskontu od doby odkupu do doby splatnosti směnky. Principem úvěru je, že banka kupuje směnku od směnečného věřitele na základě kupní dohody. Při nákupu směnky je poskytován přímý peněžní úvěr majiteli směnky, nicméně zároveň je nepřímo úvěrován hlavní dlužník, který má proplatit směnku ve lhůtě splatnosti k proplacení. Eskontní úvěr lze použít jednou nebo opakovaně, na rub směnečného příslibu.

22

POLIDAR, Vojtěch. Management bank a bankovních obchodů. 2. upr. vyd. Praha: Ekopress, 1999. S. 122.

23

„Akceptační úvěr je spojen výhradně s cizími směnkami – úvěrující banka přebírá roli směnečníka, který je ochoten zaplatit směnku.“ 23 U tohoto typu úvěru, banka neposkytuje vlastní finanční prostředky dlužníků, ale přejímá jeho závazek. Negociační úvěr využívaný při zahraničních obchodních operacích. „Obsah úvěru spočívá v tom, že dovozce předem zprostředkovává zahraničnímu dodavateli u banky eskont směnky vystavené dodavatelem (vývozcem) na dovozce nebo banku.“24 „Ramboursní úvěr je formou akceptačního úvěru přizpůsobeného zahraničně obchodní operaci. Vzniká tím, že banka (ramboursní banka) na žádost dovozce akceptuje směnku, kterou na ni vystaví vývozce.“25

2.2.3.5.5 Úvěr z kreditní karty Kreditní karta představuje kombinaci úvěrového a platebního produktu. Karta napojena na úvěrový účet. Každá transakce s kartou znamená čerpání úvěru od banky, schválené výše úvěrového limitu. Majitel kreditní karty může čerpat úvěr po určitou dobu (většinou 30-50 dní) bezúročně. Po uplynutí bezúročného období musí klient zaplatit alespoň minimální splátku, kterou ustanoví banka. Pokud klient splatí celou splatnou (půjčenou) částku včas (ve stanoveném čase), banka mu žádné úroky účtovat nebude. Pokud zaplatí jen část, banka bude nesplacenou částku úročit sazbou. Kreditní karta neboli overdraft je v současné době běžným zdrojem financování provozní činnosti.

2.2.3.6 Dlouhodobé bankovní úvěry 2.2.3.6.1 Investiční úvěr Investiční úvěr se poskytuje na realizaci konkrétního investičního projektu, jako například výstavba, rekonstrukce nemovitosti, nákup vozidel, vybavení, a pro jiné účely. Nejdůležitější rozdíl mezi investičním úvěrem a řadou dalších bankovních produktů a služeb, jsou podmínky úvěru. Investiční úvěr je poskytován na dobu pěti až patnácti let. V tomto typu úvěru podnikatel může získat velkou částku peněz. Někdy banka může poskytnout odklad na zaplacení úvěru na dobu několika let, klient platí pouze úroky. To je výhodné, když podnik je v počátečních fázích, a ještě nevykazuje zisk. Aby získal úvěr, vlastník firmy musí určit kauci.

23

KALABIS, Zbyněk. Bankovní služby v praxi. Brno: Computer Press, 2005. S.74. POLIDAR, Vojtěch. Management bank a bankovních obchodů. 2. upr. vyd. Praha: Ekopress, 1999. S. 137. 25 POLIDAR, Vojtěch. Management bank a bankovních obchodů. 2. upr. vyd. Praha: Ekopress, 1999. S. 141. 24

24

To může být jakýkoliv druh majetku nebo peněz z obratu společnosti. V některých případech, jako zajištění může být použit sám předmět investice. Existují případy, kdy podnikatel nemá co dát k zajištění (zástavě). K půjčování tohoto typu mohou být použity jako záruka nejen nemovitosti jako zajištění, ale také přitažlivost ručitelů.

2.2.3.6.2 Hypoteční úvěr „Hypoteční úvěr je dlouhodobý úvěr na investice do nemovitostí, jehož splacení je zajištěno zástavním právem k nemovitosti určité hodnoty.“26 Malé a střední podniky mohou hypoteční úvěr využít například pro dlouhodobé financování investic do hmotných a nehmotných aktiv. Splatnost se pohybuje až několik desítek let. Delší doba splatnosti úvěrů předpokládá nižší úrokovou sazbu. Při hypotéce se vždy vyžaduje zabezpečení – ručení nemovitostí.

2.2.3.6.3 Syndikovaný úvěr „Syndikovaný úvěr je dlouhodobý úvěr poskytovaný skupinou bank za jednotných podmínek. Jedné z nich je přidělena role vedoucí banky, která organizuje zapojení dalších bank, uzavření smlouvy, čerpání, kontrolu dodržování závazků dlužníka, platby úroků a splátku jistiny.“27 Banky sdružují po určitou dobu své dočasně volné finanční prostředky, které jedna banka nemůže poskytnout (důvodem jsou vnitřní předpisy, vnější regulace, vysoké riziko). Syndikované úvěry jsou pro poskytnutí objemově velkých úvěrů.

26 27

KALABIS, Zbyněk. Bankovní služby v praxi. Brno: Computer Press, 2005. S. 76. KISLINGEROVÁ, Eva a kol. Manažerské finance. 3. vyd. Praha: C.H. Beck, 2010. S. 586.

25

3 Představení bankovních institucí v RSFR28 a ČR Podle zákona o bankách „Bankami se rozumějí akciové společnosti se sídlem v České republice, které přijímají vklady od veřejnosti a poskytují úvěry a které k výkonu těchto činností mají bankovní licenci.29“(§ 1, čl 1). V České republice podle stavu ke 31. 3. 2016 bankovní licenci vlastní 46 bank, z toho 4 jsou velké banky, 5 střední banky, 9 malé banky, 23 pobočky zahraničních bank a 5 stavební spořitelny. Podle vlastnictví má licenci 8 bank s rozhodující českou účastí (2 se státní účastí, 6 s českou účastí), 38 bank je s rozhodující zahraniční účastí (15 s rozhodující zahraniční účastí a 23 pobočky zahraničních bank)30. Jako orientační budou uvedeny základní aktuální sazby ČNB31: 

2T Repo sazba: 0,05 % („Základní měnově politická úroková sazba ČNB, kterou je úročena nadbytečná likvidita komerčních bank stahovaná ČNB prostřednictvím tzv. dvoutýdenních repo tendrů.“32)



Diskontní sazba: 0,05 % („Měnově politická úroková sazba, která zpravidla představuje dolní mez pro pohyb krátkodobých úrokových sazeb na peněžním trhu. ČNB ji využívá k úročení přebytečné likvidity, kterou banky u ČNB uloží přes noc v rámci tzv. depozitní facility.“33)



Lombardní sazba: 0,25 % („Měnově politická úroková sazba, která představuje horní mez pro pohyb krátkodobých úrokových sazeb na peněžním trhu. ČNB ji využívá k úročení likvidity, kterou poskytne přes noc bankám v rámci tzv. zápůjční facility.“34)



Povinné minimální rezervy: 2,00 %

Inflace v České republice v květnu 2016 činila 0,1 %, aktuální prognóza ČNB pro meziroční inflaci je 1,8 procenta pro 2. čtvrtletí 2017 a 2,2 procenta pro 3. čtvrtletí 2017.

28

RSRF je Ruská federace Zákon o bankách. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.zakonyprolidi.cz/cs/1992-21#cast1 30 Česká národní banka. Časové řady. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.cnb.cz/cnb/STAT.ARADY_PKG.STROM_DRILL?p_strid=BA&p_lang=CS 31 Česká národní banka. Hlavní stránka. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.cnb.cz/cs/index.html 32 Česká národní banka Diskontní sazba České národní banky [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.cnb.cz/cs/verejnost/pro_media/tiskove_zpravy_cnb/2009/091218_diskontni_sazba.html 33 tamtéž 34 tamtéž 29

26

Tabulka 2. Největší banky ČR ke konci 1. čtvrtletí 2015

Banka ČSOB Česká spořitelna Komerční banka UniCredit Bank Raiffeisenbank GE Money Bank Sberbank Air Bank Fio bank Equa bank mBank Expobank Zuno Bank Citibank

Objem vkladů 676,2 679,2 650 328,1 173 97,8 48,7 57,6 42,6 24,4 24,6 16,3 2035 Nezveřejňuje

Objem úvěrů 554,9 524,1 513,7 349 183,5 118,3 54,1 25,6 11,6 19,6 14,5 13,9 1,1 Nezveřejňuje

Bilanční suma 953,1 924,9 912,2 537 222,8 146,5 67,8 65,1 44,9 27,3 Nezveřejňuje 20 11,536 Nezveřejňuje

Zdroj: Banky. Jak velké jsou banky v Česku? Nový žebříček klientů i vkladů [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://zpravy.aktualne.cz/finance/jak-velke-jsou-banky-v-cesku-novy-zebricek-klientu-ivkladu/r~c6b9b70efe0211e499590025900fea04/

V Ruské federaci činnost bank upravuje zákon o bankách a bankovní činnosti. Rozlišují se pojmy úvěrová organizace a banka. Úvěrová organizace je právnická osoba, která má právo uskutečňovat bankovní operace na základě zvláštního povolení Centrální banky Ruské federace (Banky Ruska) pro dosažení zisku jako hlavního cíle svého podnikání37. Banka je úvěrová instituce, která má výhradní právo uskutečňovat všechny tyto operace: získávat peněžní vklady od fyzických a právnických osob, vkládat tyto prostředky ze svého jména a na svůj účet za podmínky vratnosti, splatnosti, termínovanosti, otevírat a vést bankovní účty fyzických a právnických osob. Kromě toho úvěrová organizace může mít nebankovní formu. Nebankovní úvěrové organizace mají právo provádět jen některé typy bankovních operací. Podle odborníků optimální množství úvěrových organizací v Rusku by mělo být 200-300; v současné době je jich ovšem přes 800.

35

údaje ke konci roku 2013 údaje ke konci roku 2013 37 FEDERÁLNÍ ZÁKON OD 02.12.1990 N 395-1 (UPR. OD 05.04.2016) „O BANKÁCH A BANKOVNÍ ČINNOSTI“ 36

27

Tabulka 3. Top 10 největších bank RF (podle výše aktiv stav ke konci roku 2015)

Název banky

Čistá aktiva v mld.rublů

Přírůstek aktiv v roce 2015 (%)

Sberbank Rossii

22 433,2

9,7

VTB Bank

8 742,5

13,3

Bank GPB

4 984,3

10,0

Bank VTB 24

2 873,6

3,8

Bank FK Otkrytie

2 813,4

86,5

Rosselchozbank

2 551,8

20,7

Alfa Bank

2 166,3

2,0

Bank Moskvy

1 753,6

-27,8

Nacionalnyj kliringovyj 1 397,0 centr

22,7

Unicreditbank

9,8

1 320,7

Zdroj: Ministerstvo zahraničních věcí. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.mzv.cz/jnp/cz/encyklopedie_statu/evropa/rusko/

Jako orientační budou uvedeny základní aktuální sazby Centrální banky Ruské federace38: 

Klíčová úroková sazba: 10,50 % (Klíčová úroková sazba je minimální procentní sazba, podle které Centrální banka Ruské federace poskytuje úvěry komerčním bankám na lhůtu jednoho týdne a současně je to maximální sazba, podle které Centrální banka Ruské federace je ochotna přijímat od bank peněžní prostředky na depozitní účty.)

Inflace v Ruské federaci v květnu 2016 činila 7,3 procenta, inflační cíl pro rok 2017 je stanoven ve výši 4,0 procenta39. Vývoj ruské měny zažil v posledních letech propad, který je znázorněn na grafu. Aktuální kurz ruského rublu činí 36,925 Kč za 100 RUB (údaje ČNB ze dne 17. 06. 2016). Tento kurz se bude dále v textu používat pro převedení ruských rublů na české koruny.

38 39

Centrální banka Ruské federace. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.cbr.ru/ tamtež

28

Graf 1. Kurz ruského rublu za posledních pět let (100 RUB za 1 CZK)

Zdroj: ČNB

Pro srovnání v rámci práce byly zvoleny dvě banky – největší komerční banka České republiky ČSOB a největší komerční banka Ruské federace Sberbank.

3.1 Podrobná nabídka úvěrových produktů vybraných bank v ČR a Rusku 3.1.1 Sberbank Rossii 3.1.1.1 Představení banky Sberbank je mezinárodní finanční skupina a ruská komerční banka, která je jednou z největších bank Ruské federace a Evropy. Plný název zní – veřejná akciová společnost Sberbank Rossii. Sberbank ve své současné právní formě byl založen v roce 1991, ale historie značky sahá do roku 1841. Sberbank má 14 územních bank a 16 342 pobočky v 83 subjektech federace. Hlavním akcionářem a zakladatelem Sberbank je ruská centrální banka, která vlastní 50 % podíl na základním kapitálu plus jedna hlasovací akcie. To znamená, že Sberbank se řadí mezi státní banky, kterých je v současné době v Ruské federaci celkem 25. Dalšími akcionáři banky jsou mezinárodní a ruští investoři. Sberbank je univerzální banka, která nabízí široké spektrum bankovních služeb svým klientům – od tradičních depozitních vkladů a různých druhů úvěrování po bankovní karty, peněžní přesuny, bankovní pojištění a služby brokera. K 1. lednu 2016 podíl aktiv Sberbank na celkových aktivech ruského bankovního sektoru činil 28,7 procenta, podíl vydaných úvěrů 29

fyzickým osobám činil 38,7 procent z celkového počtu vkladů, podíl vkladů fyzických osob byl 46 procent a podíl úvěrů právnickým osobám činil 32,2 procenta. V samotném Rusku má Sberbank 110 milionů klientů, což je více než polovina obyvatel země, v zahraničí Sberbank má cca 11 milionů zákazníků. Centrální kancelář Sberbank se nachází v Moskvě.40 Sberbank poskytuje svým klientům možnost dálkového přístupu ke svým účtům pomocí služeb: -

online-banking „Sberbank Online“ (více než 13 mil. aktivních uživatelů),

-

mobilní aplikace „Sberbank Online“ pro chytré telefony (přes 1 mil. aktivních uživatelů),

-

SMS-služba „Mobilní banka“ (více než 17 mil. aktivních uživatelů),

-

jedná z největších ve světě síť bankomatů a terminálů (více než 86 tis. zařízení).

Mezi klienty Sberbank je více než 1 milion podniků (ze 4,5 milionů registrovaných právnických osob v Rusku). Banka slouží všem skupinám firemních klientů a podíl malých a středních podniků tvoří více než 35 % úvěrového portfolia právnických osob. Zbývající část je úvěrování velkých společností a korporačních klientů.

3.1.1.2 Segmentace klientů Segmentace klientů je založena na zákonu o malém podnikání. Mikropodnikatelé mají tržby do 15 mil. ruských rublů ročně (5 538 750 Kč podle aktuálního kurzu ČNB), malé do 60 mil. rublů (22 155 000 Kč), střední – do 1 mld. rublů (369 250 000 Kč) a velké přes 1 mld. rublů. V mikropodnicích zpravidla vlastník a ředitel je jedna osoba, a proto do společnosti investuje často z vlastních prostředků. Úvěrů do takových podniků plyne hodně, ale jsou to relativně malé částky, pro mikropodniky ve Sberbank funguje úvěrová fabrika. U tržeb nad 150 milionů se zpravidla jedná o skupinu společností. Analýza takových podniků je úplně jiná, současně se liší i částky a postupy spojené s ověřováním rizika. Pro malé podniky existuje úvěrový pás, který využívá služeb tzv. underwritera, jenž analyzuje likviditu a solventnost klienta, jeho spolehlivost a důvěryhodnost. Struktura úvěrového portfolia Sberbank vypadá takto:

40

Sberbank. O společnosti. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.sberbank.ru/ru/about/today

30

Tabulka 4. Úvěrování právnických osob

Podle stavu 01. 01. 2015

Podle stavu 01. 01. 2016

mld. ruských

podíl,

mld. ruských

podíl,

rublů

v procentech

rublů

v procentech

7 118

61,1

7 830

63,9

3 079

26,4

2 931

23,9

565

4,9

472

3,9

756

6,5

878

7,2

Jiné

130

1,1

138

1,1

Celkem

11 648

100,0

12 249

100,0

Ukazatel

Největší podniky41 Velké a střední podniky Malé a mikropodniky Regionální státní sektor

Zdroj: Sberbank. Výroční zpráva 2015. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/pdf/yrep/Sberbank_Annual_Report_2015_RUS.pdf

3.1.1.3 Úvěrové možnosti Sberbank poskytuje půjčky pro právnické osoby a také uskutečňuje dlouhodobé financování podniků, poskytuje finanční prostředky na realizaci investičních projektů společností. Sberbank dává půjčky za podmínek, které berou v úvahu specifika odvětví, ve kterém firma působí: mimo jiné jsou úvěry poskytovány provozovatelům obchodních řetězců, podnikům těžebního průmyslu (stříbro, zlato) a podnikům pracujícím v zemědělství. Mezi produkty se dají najít kontokorentní úvěry, úvěrové operace s akreditivy, úvěry zajištěné komerčními nemovitostmi. Úvěry jsou poskytovány až po dobu 1,5 let (pro určité kategorie zákazníků, kteří jsou stanoveny interními dokumenty banky, doba může být prodloužena až na 3 roky) v rublech a cizí měně v hotovosti a ve formě směnek, se zajištěním určeným bankou. O potřebě a druhu zajištění, jeho struktuře a výši banka rozhoduje individuálně v závislosti na tom, zda podnik splňuje kritéria, stanovená interními předpisy banky. Úroková sazba je stanovena na základě podmínek finančního trhu, a také individuálních podmínek a posouzení platební schopnosti dlužníka. Velikost a složení plateb jsou stanoveny 41

K největším zákazníkům patří podniky s tržbami nad 15 mld. rublů.

31

s přihlédnutím k úvěrovému režimu, specifikům transakce a dalším faktorům. Zdrojem splácení úvěru je cash flow z aktuálních výrobních a finančních operací dlužníka. Ruská spořitelna nabízí půjčky pro tyto účely: 

provozní úvěry a doplnění obratových zásob (financování současné aktivity, platba daní, poplatků, nákladů na pronájem, údržbu, mzdy, reklamu, atd.);



nákup movitého a nemovitého majetku a nehmotných aktiv;



pokrytí hlavních nákladů na generální opravy, technické zhodnocení (modernizace);



provedení výzkumu a vývoje, pre-design a projektové práce;



expanzi a konsolidaci podnikání;



splacení dluhu věřitelům (refinancování úvěrů);



krytí akreditivů.

S přihlédnutím k situaci podniku a jeho potřebám banka nabízí následující režimy půjčky: 

úvěr s poskytováním jednorázového úvěru;



revolvingová / non-revolvingová úvěrová linka;



revolvingová úvěrová linka s diferencovanou sazbou;



rámcová úvěrová linka s poskytováním úvěrů podle jednotlivých úvěrových smluv a smluv o revolvingové (nerevolvingové) úvěrové linky, uzavřené v rámci Všeobecné dohody o otevření rámcové úvěrové linky.

Možností úvěrování pro malé a střední podniky od Sberbank Rossii jsou shrnuté do tabulky. Roční tržby pro použití většiny druhů úvěru nesmějí přesáhnout 400 mil. rublů (147 700 000 Kč): Tabulka 5. Úvěrové produkty Sberbank Rossii

Název

Popis

Express úvěrování

Express-hypotéka: Úvěr maximálně na 120 měsíců Sazba 16,5 procent Částka do 7 mil. rublů Express se zajištěním: Termín od 6 do 36 měsíců, 32

Sazba od 16,0 do 23,0 procenta p. a. Částka od 300 000 do 5 000 000 ruských rublů (od 110 775 do 1 846 250 Kč) Úvěry na libovolný účel Důvěra

Na termín do 36 měsíců Sazba od 19,0 procent Částka do 3 mil. ruských rublů (1 107 750 Kč)

Byznys-Důvěra

Na termín do 48 měsíců Sazba od 18,5 procent Částka do 3 mil. ruských rublů (1 107 750 Kč) Záruka jen od prvotního vlastníka podniku Bez uvedení účelu Bez zajištění Bez poplatků za vyřízení a předčasné splacení

Byznys-Projekt

Termín od 3 do 120 měsíců Sazba od 14,48 procent Účelem může být financování dlouhodobých a oběžných aktiv pomocí investicí do rozvoje nových a běžných směrů činnosti Vlastní prostředky musí činit minimálně 10 procent ceny projektu Odložení splácení úmoru na 1 měsíc Na částku od 2,5 do 200 mil. rublů Zajištění majetkem, garancí od organizací, podporujících rozvoj malého podnikání Záruka fyzické nebo právnické osoby Bez poplatků za vyřízení a předčasné splacení

Úvěrování oběžných aktiv Byznys-Oběžná aktiva

Termín do 48 měsíců Sazba od 14,55 procent Částka od 150 000 rublů (55 388 Kč) Financování materiálů a nedokončené výroby, zásob, běžných výdajů v rámci podnikání, garančních vkladů na účast v tendrech (bez majetkového zajištění), splacení dluhů u jiných bank

Byznys-Overdraft

Termín do 12 měsíců

33

Sazba od 12,73 procent Částka do 17 mil. rublů (6 277 250 Kč) Úvěry pro nákup dlouhodobých aktiv Byznys-Aktiv

Termín do 84 měsíců Sazba od 14,93 procent Částka od 150 000 rublů (55 388 Kč) Zajištění majetkem Možnost přidat k částce dodatečné výdaje spojené se zprovozněním strojů

Byznys-Auto

Termín do 96 měsíců Sazba od 14,45 procent Částka od 150 000 rublů (55 388 Kč) Dá se použít pouze na nákup automobilů

Byznys-Nemovitost

Termín do 120 měsíců Sazba od 14,28 procent Částka od 150 000 rublů (55 388 Kč) Zajištění nakupovanou nemovitostí Možnost splacení dluhů u jiných bank Možnost nákupu nemovitosti ve výstavbě Bez poplatků za vyřízení a předčasné splacení

Byznys-Invest

Termín do 120 měsíců Sazba od 14,82 procent Částka od 150 000 rublů (55 388 Kč) Účelem může být nákup majetku, modernizace a úpravy a také refinancování závazků u jiných institucí. Bez poplatků za vyřízení a předčasné splacení Zajištění nakupovanou nemovitostí Záruka fyzické nebo právnické osoby

Zdroj: Sberbank Rossii. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.sberbank.ru/ru/s_m_business

Dalšími produkty jsou refinancování úvěrů a poskytování bankovních záruk.

34

3.1.2 ČSOB 3.1.2.1 Představení banky V České republice byla zvolena banka ČSOB. Plný název banky je Československá obchodní banka, a. s. Banka byla založena státem jako banka pro poskytování služeb v oblasti financování zahraničního obchodu a směnných operací s působnosti na trhu Československa. Od roku 1993 i po rozdělení České republiky a Slovenska na dva nezávislé státy banka pokračuje v práci na českém a slovenském trhu. V roce 1999 proběhla privatizace ČSOB a jejím majoritním vlastníkem se stala belgická banka KBC Bank. V dalším roce byla převzata Investiční a Poštovní banka. V roce 2007 se belgická banka KBC Bank stala jediným akcionářem ČSOB po odkoupení minoritních podílů od jiných investorů. V roce 2008 slovenská organizační složka ČSOB byla transformována do samostatné právnické osoby, kterou společnost KBC Bank ovládá pomocí 100 % podílu na hlasovacích právech. A v dalším roce KBC Bank prodala svůj podíl ve slovenské ČSOB. V roce 2013 v rámci KBC Group byla vytvořena obchodní divize Česká republika. 42 Skupina ČSOB se řadí mezi tři nejvýznamnější bankovní skupiny působící na trhu České republiky. ČSOB působí jako univerzální banka v České republice. Skupina ČSOB „je tvořena Bankou a společnostmi, s nimiž je ČSOB propojena. Finanční skupina ČSOB zahrnuje strategické společnosti v ČR ovládané přímo či nepřímo ČSOB, případně KBC, které nabízejí finanční služby, a to: Hypoteční banku, ČSOB Pojišťovnu, ČMSS, ČSOB Penzijní společnost, ČSOB Leasing, ČSOB Asset Management, ČSOB Factoring a skupinu Patria.“43 Banka má povolené následující činnosti44:      

Činnost podle zákona č. 21/1992, Sb. о bankách Přijímání vkladů od veřejnosti (§1/1/a) Poskytování úvěrů (§1/1/b) Investování do CP na vlastní účet (§1/3/a) Finanční pronájem/leasing (§1/3/b) Platební styk а zúčtování (§1/3/c)

42

Výroční zpráva ČSOB [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://www.csob.cz/portal/documents/10710/444804/vz-csob-2015.pdf 43 Výroční zpráva ČSOB [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://www.csob.cz/portal/documents/10710/444804/vz-csob-2015.pdf 44 Česká národní banka. Banky a pobočky zahraničních bank (stav ke dni 14.06.2016) [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://apl.cnb.cz/apljerrsdad/JERRS.WEB10.VIZITKA?p_lang=cz&p_SEQ_ID=116&p_VER_ID=1027&p_D ATUM=14.06.2016&p_ROL_KOD=1

35

           

Vydávání a správa platebních prostředků (§1/3/d) Poskytování záruk (§1/3/e) Otvírání akreditivů (§1/3/f) Obstarávání inkasa (§1/3/g) Poskytování investičních služeb (§1/3/h) Finanční makléřství (§1/3i) Výkon funkce depozitáře (§1/3/j) Směnárenská činnost (§1/3/k) Poskytování bankovních informací (§1/3/l) Obchodování na vlastní účet nebo na účet klienta (§1/3/m) Pronájem bezpečnostních schránek (§1/3/n) Činnosti, které přímo souvisejí s činnostmi uvedenými v § 1 odst. 1 a odst. 3 písm. a) až o) (§1/3/p)

Do produktového portfolia skupiny ČSOB (divize Česká republika) kromě standardních bankovních služeb patří45: 

financování potřeb spojených s bydlením (hypotéky а půjčky ze stavebního spoření),



pojistné produkty,



penzijní fondy,



produkty kolektivního financování а správa aktiv,



specializované služby (lеаsing a fаctоring),



služby spojené s obchodováním s akciemi na finančních trzích.

3.1.2.2 Segmentace klientů Segmentace klientů ČSOB se změnila od roku 2015. Nyní ČSOB má pět strategických segmentů: Retailové bankovnictví, Vztahové bankovnictví, Finanční trhy, Specializované bankovnictví a Centrála skupiny. Tyto obchodní jednotky jsou řízeny odděleně podle interního reportingu a struktury řízení.46

45

Výroční zpráva ČSOB [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://www.csob.cz/portal/documents/10710/444804/vz-csob-2015.pdf 46 Výroční zpráva ČSOB [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://www.csob.cz/portal/documents/10710/444804/vz-csob-2015.pdf

36

Graf 2. Segmentace ČSOB

Zdroj: Výroční zpráva ČSOB [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://www.csob.cz/portal/documents/10710/444804/vz-csob-2015.pdf

Segment ČSOB Retailové bankovnictví se zaměřuje na klientské vklady, spotřebitelské úvěry, kontokorentní úvěry, platební služby včetně platebních karet a ostatní transakce s klienty. Mezi klienty se zahrnují soukromé osoby (vč. afluentních klientů (se vklady v úhrnu do 10 mil. Kč) a všech kategorií masové klientely) i podnikatelé. Segment Vztahové bankovnictví zahrnuje malé a střední podniky (SME), klienty korporátního i privátního bankovnictví47: 

Kategorie Malé a střední podniky (SME) zahrnuje společnosti s ročním obratem do 300 mil. Kč, bytová družstva, obce a města.



Mezi korporátní klienty patří domácí společnosti s ročním obratem nad 300 mil. Kč, místní pobočky mezinárodních korporací, vybraní institucionální klienti, včetně institucí finančního a veřejného sektoru. Korporátní segment skupiny ČSOB se zaměřuje na středně velké společnosti.

47

Výroční zpráva ČSOB [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://www.csob.cz/portal/documents/10710/444804/vz-csob-2015.pdf

37



Klienti privátního bankovnictví zahrnují fyzické osoby s finančními aktivy nad 10 mil. Kč.

Ke konci roku 2015 skupina ČSOB měla v ČR cca 4 tisíce korporátních klientů, 130 tisíc klientů SME a 6 tisíc klientů privátního bankovnictví. Stejně jako u Sberbank dále budou uvedeny objemy úvěrového portfolia: Tabulka 6. Vztahové bankovnictví – hlavní objemové ukazatele

Hlavní objemové ukazatele (mil. Kč)

2015

2014

Meziroční změna (%)

Úvěrové portfolio – korporátní

145 051

136 595

6,2

81 072

77 786

4,2

Úvěrové portfolio – factoring

4 483

4 044

10,9

Úvěrové portfolio – leasing

33 147

27 405

21,0

bankovnictví Úvěrové portfolio – malé a střední podniky

Zdroj: Výroční zpráva ČSOB [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://www.csob.cz/portal/documents/10710/444804/vz-csob-2015.pdf

ČSOB má různou nabídku pro různé firmy a podnikatelské subjekty: 

Firmy s obratem do 40 mil.



Firmy s obratem 40 až 300 mil.



Korporační firmy a instituce s obratem nad 300 mil.



Bytová družstva a společenství vlastníků



Neziskové organizace



Obce, města, kraje

3.1.2.3 Úvěrové možnosti ČSOB nabízí široké spektrum úvěrových možností pro malé a střední podniky (nebo podle segmentace ČSOB firmy s obratem do 40 mil. a firmy s obratem 40 až 300 mil.). V dalších tabulkách jsou uvedeny jejich názvy a základní popis. RAKO patří ke skupině firem s obratem 40 až 300 mil., úvěrové možnosti pro tuto skupinu jsou zvýrazněny šedou barvou. Provozní úvěry Financování pohledávek, provozu a zásob

38

Tabulka 7. Seznam dostupných provozních úvěrů ČSOB pro malé a střední podniky

Název služby

Popis

Povolené

Rychlá rezerva pro nečekané výdaje

přečerpání účtu

Limit do výše 5 mil. Kč Úvěr do 300 tis. Kč bez zajištění Bez dokládání účelu čerpání Rychlé sjednání úvěru zdarma Podnik si sám reguluje čerpání úvěru Dá se využít pro výběry hotovosti i platby debetní kartou Úvěr se splácí automaticky každou příchozí platbou

Kontokorent

Pro řešení přechodného nedostatku financí Bez dokládání účelu čerpání Úvěrový limit je neměnný po celou dobu platnosti úvěrové smlouvy Průběžné čerpání až do výše limitu Možnost čerpat v zahraničních měnách Úvěr se splácí automaticky každou příchozí platbou Poplatky se stanovují individuálně

Kreditní karta

Bezúročné období 45 dní

pro podnikatele

Neúčelový úvěr do výše 500 000 Kč Převod peněz na běžný účet vedený v ČSOB Sleva na pohonné hmoty (0,40 Kč na litr paliva v síti EuroOil) Měsíčně se dá splácet jen 5 % vyčerpané částky Pojištění nákupu a prodloužená záruka na vybrané zboží pro podnikání Možnost platby za služby a zboží na České poště Benefitní program MasterCard Business Selection Výběr hotovosti a splátky úvěru i na České poště

Revolving

Financování provozních potřeb Možnost opakovaného čerpání Možnost financování bonitních pohledávek Vhodné pro doplnění skladových zásob Poplatky jsou stanoveny individuálně Bez pevného termínu splatnosti Možnost čerpat v zahraničních měnách 39

Factoring

Financování až do 90 dnů po splatnosti Peníze ihned v den postoupení Ověření platební schopnosti odběratelů

Zdroj: ČSOB. Provozní úvěry. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://www.csob.cz/portal/podnikatele-firmy-a-instituce/produkty/provozni-uvery

Investiční úvěry Investice do rozvoje firmy Tabulka 8. Seznam dostupných investičních úvěrů ČSOB

Název služby

Popis

Rychlý úvěr na podnikání

Jednoduchý úvěr s limitem až 1,5 mil. Kč Do 300 000 Kč bez zajištění Bez nutnosti dokládání účelu Splatnost až 5 let

Malý úvěr pro podnikání

Účelový investiční úvěr Bez nutnosti využití vlastních financí Do výše 8 mil. Kč, splatnost až 15 let Lze čerpat až 18 měsíců

Leasing

Úvěry, finanční a operativní leasing Pro financování aut, strojů a IT vybavení Pevná i pohyblivá úroková sazba Výhodné pojištění hrazené ve splátkách

Účelový úvěr

Vhodný úvěr na investice Individuální splátkový plán Lze kombinovat s dotačními programy Maximální splatnost úvěru až 20 let Lze čerpat až 18 měsíců Možnost proplacení již uhrazených faktur

EU Smart Credit

Úvěr ze zdrojů Evropské investiční banky Účelový úvěr se splatností min. 2 roky Zvýhodněný úrok Financování investic do hmotného majetku až do 350 milionů Kč Nízké úrokové sazby díky levným zdrojům od Evropské 40

investiční banky Místem realizace investic je celá ČR, včetně hl. města Prahy Pro malé a střední podniky do 250 zaměstnanců či pro velké podniky do 3 000 zaměstnanců na konsolidované bázi za skupinu Specializované financování

Individuální řešení specifických potřeb Financování developerů, exportu i akvizic Financování výstavby či investic do komerčních a rezidenčních nemovitostí určených k prodeji či pronájmu, nákupu akcií nebo podílu v obchodní společnosti, investičních projektů z oblasti energetiky včetně obnovitelných zdrojů Poskytnutí komplexních služeb spojených s realizací vývozního kontraktu Financování nákupu komodit kótovaných na komoditních burzách

Zdroj: ČSOB. Investiční úvěry. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://www.csob.cz/portal/podnikatele-firmy-a-instituce/produkty/investicni-uvery

Ke všem úvěrovým obchodům vztahují následující poplatky: Tabulka 9. Poplatky za úvěrové obchody

Úvěrové obchody

Pro malé a střední firmy a podnikatele

Podání a vyhodnocení žádosti o

0,3 % z výše úvěru, min. 2 000 Kč

úvěr Poskytnutí úvěru

0,5 % z výše úvěru, min. 5 000 Kč

Závazková provize

Individuálně

Služby spojené se správou úvěru

min. 500 Kč za každý započatý měsíc po celou dobu trvání obchodu

Služby spojené se zpracováním

0,3 % z výše úvěru, min. 2 000 Kč ročně po celou dobu

dokumentů předkládaných

trvání obchodu

klientem Analýza hodnoty zajištění pro

0,2 % z výše úvěru, min. 4 500 Kč

posouzení žádosti o úvěr Mimořádná splátka úvěru

Individuálně

Změna smluvních podmínek z

0,3 % z aktuálního zůstatku úvěru nebo sjednaného 41

podnětu klienta

úvěrového limitu, min. 5 000 Kč

Zdroj: ČSOB

3.2 Porovnání podmínek poskytnutí úvěrových produktů vybraných bank v ČR a Rusku malým a středním podnikům 3.2.1 Charakteristika a popis společnosti LASSELSBERGER, s.r.o. je největší výrobce keramických obkladů a dlažeb v ČR a jeden z největších evropských výrobců obkladových materiálů. Společnost zachovává a rozvíjí tradici české značky RAKO více než 130 let. Téměř celý objem potřeb zákazníků v oblasti keramických obkladů je pokryt díky segmentaci značky RAKO na značky RAKO HOME, RAKO OBJECT, RAKO SYSTEM. Každá z nich je orientovaná na jednotlivé cílové skupiny a segmenty trhu. RAKO HOME nabízí bohatý sortiment keramických obkladů a dlažeb (vč. funkčních doplňků a dekorací) pro řešení bytových interiérů – koupelny, podlahy a kuchyně, také se dají pomocí produkce RAKO HOME upravit i některé objekty exteriéru – balkony, terasy nebo schodiště. RAKO OBJECT nabízí systém sérií, které se vzájemně doplňují, pro architekty, projektanty a odborníky se zaměřením na vysoké technické požadavky. Pomocí RAKO OBJECT se dá vytvořit architektonický koncept podle atypického řešení. RAKO SYSTÉM představuje nabídku speciální stavební chemie pro aplikace v oblasti přípravy podkladu a lepení, spárování, čištění a údržby a zahrnuje materiály pro přípravu podkladu (vyrovnávací hmoty, penetrační nátěry), hydroizolační stěrky, lepicí a spárovací hmoty (cementové, epoxidové), a i přípravky na čištění a údržbu obkladů.48 Společnost vykazuje své finanční výsledky v rámci konsolidované výroční zprávy, tvořené pomocí metody přímé konsolidace, spolu s podniky: KOTOUČ ŠTRAMBERK spol. s.r.o., IČ: 47 97 21 65, CERMOS a.s., IČ: 64 83 49 05, Kerpol Sp. Z. o. o. a KERKO a.s. IČ: 31 68 57 14. Výsledky společnosti LASSELSBERGER, s.r.o. reprezentují přibližně 25 procent na celkovém výsledku konsolidované zprávy. Proto se společnost dá zařadit do kategorie malých a středních podniků.

48

RAKO. Představení společnosti [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.rako.cz/o-nas/predstaveni-spolecnosti.html

42

Firma byla zvolena, protože prodává své zboží i na ruském trhu přes Predstavitel'stvo A/O «Lasselsberger» (Представительство А/О «Ласселсбергер»),

sídlo Urshak, Republika

Bashkortostan, Rusko.

3.2.2 Pořizovaný majetek V rámci práce se bude zkoumat možnost otevření úvěrové linky pro zajištění provozních potřeb podniku (nákup zásob a krytí pohledávek) v částce 2,5 mil. Kč (6 770 480 RUB). Dalším požadavkem bude investiční úvěr pro modernizaci výrobní linky v hodnotě 16,2 mil. Kč (43 872 715 RUB) na pět let.

3.2.3 Produkty vybraných bankovních institucí U ČSOB byly zvoleny produkty Revolving úvěr pro financování provozu a Účelový úvěr pro financování modernizace výrobní linky. Revolving úvěr ČSOB O úvěr se dá požádat na pobočce banky. Podmínkou je účet ČSOB Podnikatelské konto, ČSOB Firemní konto nebo ČSOB Obchodní konto. Potřebné doklady pro sjednání: 

poslední daňové přiznání s přílohami



doklad o zaplacení daně z příjmu za poslední zdaňovací období (např. výpis z účtu)



doklad totožnosti žadatele nebo člena statutárního orgánu

Dále je bonita klienta ověřovana v registru úvěrů. Úvěr má pohyblivou úrokovou sazbou, regulovaný limit podle výše financovaných aktiv. Dále je možnost čerpat splacený limit opakovaně, možnost čerpat v zahraničních měnách 49. Poplatky se stanovují individuálně, a proto pro účel této bakalářské práce jsem se obrátila na bankovního poradce ČSOB s dotazem, jaké by byly možné poplatky v případě sjednání revolvingového úvěru pro firmu RAKO.

49

ČSOB. Revolvingový úvěr. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://www.csob.cz/portal/podnikatele-firmy-a-instituce/produkty/provozni-uvery/revolving

43

Tabulka 10. Úrokové náklady revolving úvěr ČSOB

Úrokové náklady: výše marže (v %)

1,95

úroková sazba celkem podle zadávací

2,15

dokumentace při 1M PRIBOR k 10.06.2016 0,20 % (v %) Poplatek za rezervaci nečerpaných zdrojů: poplatek za rezervaci nečerpaných zdrojů

0,40

(v % p.a. z nečerpané částky) Zdroj: ČSOB

Účelový úvěr ČSOB Úvěr se dá využít pro financování investičních a rozvojových projektů, nákup, výstavbu nebo rekonstrukci nemovitostí, pořízení, opravu nebo modernizaci strojů, zařízení nebo technologií a další účely. O úvěr se dá rovněž požádat na pobočce banky. Podmínkou je účet ČSOB Podnikatelské konto, ČSOB Firemní konto nebo ČSOB Obchodní konto. Potřebné doklady pro sjednání jsou stejné jako u revolvingového úvěru: 

poslední daňové přiznání s přílohami



doklad o zaplacení daně z příjmu za poslední zdaňovací období (např. výpis z účtu)



doklad totožnosti žadatele nebo člena statutárního orgánu



dokument, který dokládá účel použití finančních prostředků

Kromě těchto dokumentů manažer požádal o roční daňová přiznání a účetní závěrky za poslední tři roky, o ekonomické výsledky za poslední měsíc a o finanční plán na dobu čerpání a splácení úvěru. Dále se bonita klienta ověřuje v registru úvěrů. Úvěr lze sjednat podle individuálních potřeb, včetně volby nastavení měsíčních nebo čtvrtletních splátek, anuitních nebo lineárních splátek. Maximální splatnost úvěru může činit až 20 let. Délka čerpání může být až 18 měsíců. Banka může proplatit i již uhrazené faktury.

44

Čerpání účelového úvěru lze povolit jen na základě doložení účelu použití finančních prostředků. U produktu existuje možnost mimořádné splátky úvěru.50 Úroková sazba se dá sjednat ve 3 variantách: 1. 12M (popř. 3 či 6M) PRIBOR + pevná marže v % (nejlevnější) 2. Fixní sazba na celou dobu splatnosti (max. 15 let) (nejdražší) 3. Fixní sazba s částečnou fixací (např. na prvních 5 let) (střední) Byla zvolena varianta fixní sazby na celou dobu splatnosti, protože v takovém případě firma má jistotu, že se výše úroků nezmění. Výše úrokové sazby v takovém případě činí 1,89 %. Úvěr může být zajištěn nemovitostí, pohledávkami, ručením nebo bianko směnkou. Byznys-Oběžná aktiva Sberbank Rossii Revolvingová úvěrová linka je v Ruské federaci dostupná jen pro korporátní klientelu, a proto pro srovnání byla zvolena jiná nabídka financování oběžných aktiv – Byznys-Oběžná aktiva. Termín úvěru může být do 48 měsíců (dva roky) a sazba od 14,55 procent (pro firmu Predstavitel'stvo A/O «Lasselsberger» manažer vypočítal sazbu 14,65, protože se jedná o dceřinou pobočku zahraniční firmy a banka odhaduje větší riziko). Částka, kterou lze půjčit, začíná pro naši společnost od 500 000 rublů. Úvěr může být zajištěn majetkem, zárukou fyzické nebo právnické osoby a garancí „Federalnoj korporacii po razvitiju malogo i srednego biznesa“ (Federální korporace rozvoje malého a středního podnikání). Poplatek za sjednání a předčasné splacení úvěru není. Majetek, kterým je úvěr zajištěn, musí být řádně pojištěn. Společnost pro získání úvěru musí být registrována v Ruské federaci a termín jejího fungování musí být delší než 6 měsíců. Pro žádost o úvěr pro právnické osoby je potřeba doložit: 1. Žádost o půjčku 2. Informace o jednatelích dlužníka, kteří jsou oprávněni podepisovat finanční dokumenty 3. Vyplněný dotazník od dlužníka 4. Vyplněný dotazník od ručitele 50

ČSOB. Účelový úvěr. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://www.csob.cz/portal/podnikatele-firmy-a-instituce/produkty/investicni-uvery/ucelove-uvery

45

5. Právní dokumenty: -

Stanovy, změny stanov, zakladatelská smlouva,

-

Osvědčení o státní registraci právnických osob

-

Licence

-

výpis z ruské obdoby obchodního rejstříku starý maximálně 30 dní,

-

karta s vzorovými podpisy držitelů účtu s notářským ověřením.

6. Finanční dokumenty: -

účetní závěrka za poslední čtyři roky, certifikovaná podpisy a pečetí dlužníka,

-

informace o otevřených bankovních účtech.

7. Pokud organizace má účty v jiných bankách, také potvrzení o: -

celkových měsíčních obratech za posledních 6 měsíců,

-

o zůstatcích na účtech a omezeních pro jejich použití,

-

o existenci jiných úvěrových dluhů.

-

prohlášení o existenci / absenci záruky a / nebo zajištění poskytovaných třetím osobám (v jakékoli podobě),

-

úvěrová historie u jiných komerčních bank (pokud existuje),

-

kopie smluv (smlouvy) s obchodními protistranami (pokud jsou k dispozici).

Kromě toho manažer může požádat o jakékoliv dodatečné dokumenty. Vzhledem k tomu, že v Ruské federaci neexistuje jednotný registr dlužníků, seznam dokumentů, které účetní jednotka musí předložit pro získání úvěru, je opravdu rozsáhlý. Byznys-Invest Sberbank Rossii Pro financování modernizace strojů byl zvolen úvěr Byznys-Invest. Úvěr se poskytuje na dobu od 1 do 120 měsíců. Úroková sazba činí od 14,48 procent (pro firmu Predstavitel'stvo A/O «Lasselsberger» manažer vypočítal sazbu 14,60 procent). Úvěr je zajištěn majetkem, zárukou fyzické nebo právnické osoby a garancí „Federalnoj korporacii po razvitiju malogo i srednego biznesa“ (Federální korporace rozvoje malého a středního podnikání). Poplatek za sjednání a předčasné splacení úvěru není. Majetek, kterým je úvěr zajištěn, musí být řádně pojištěn. Požadavky a dokumentace pro sjednání úvěru jsou totožné jako v případě úvěru Byznys-Oběžná aktiva.

46

3.3 Vymezení hlavních výhod a nedostatků jednotlivých nabídek a produktů vybraných bank v Rusku a ČR V další tabulce budou informace shrnuty a analyzovány podle kritérií úrokové sazby, podmínek úvěru a kontroly bonity v ruské bance Sberbank Rossii a české bance ČSOB: Tabulka 11. Srovnávací tabulka

ČSOB

Sberbank Rossii Krátkodobé financování

Úroková sazba 2,15 procenta (1M PRIBOR plus 1,95)

od 14,55 procent (14,65 pro firmu Predstavitel'stvo A/O «Lasselsberger»)

Podmínky

Úvěr má pohyblivou úrokovou sazbou,

Nejedná se o revolvingový

úvěru

regulovaný limit podle výše financovaných úvěr, vydává se celá aktiv. Dále je možnost čerpat splacený

požadovaná částka, pro další

limit opakovaně, možnost čerpat v

čerpání je potřeba podat žádost

zahraničních měnách.

o nový úvěr.

Kontrola

 poslední daňové přiznání s přílohami

Velký seznam dokumentů (viz

bonity

 doklad o zaplacení daně z příjmu za

předchozí kapitola).

poslední zdaňovací období (např. výpis z účtu)  doklad totožnosti žadatele nebo člena statutárního orgánu  registr dlužníků Dlouhodobé financování Úroková sazba Fixní 1,89 %

od 14,48 procent (pro firmu

další možnosti: 12M (popř. 3 či 6M)

Predstavitel'stvo A/O

PRIBOR + pevná marže v %, fixní sazba s

«Lasselsberger» manažer

částečnou fixací

vypočítal sazbu 14,60 procent)

Podmínky

Maximální splatnost úvěru až 20 let.

Úvěr se poskytuje na dobu od

úvěru

Délka čerpání může být až 18 měsíců.

1 měsíc do 120 měsíců.

Kontrola

 daňové přiznání s přílohami za tři roky

Velký seznam dokumentů (viz

bonity

předchozí kapitola). 47

 doklad o zaplacení daně z příjmu za poslední zdaňovací období (např. výpis z účtu)  doklad totožnosti žadatele nebo člena statutárního orgánu  dokument, který dokládá účel použití finančních prostředků (plus finanční plán)  registr dlužníků Zdroj: vlastní zpracování

Výhodou krátkodobého úvěru od ČSOB je to, že se dá sjednat jako revolvingový. Úroková sazba není fixní, odvíjí se od 1M PRIBOR, což může znamenat zvýšené náklady, pokud se ekonomika země dostane do potíží. Na druhou stranu to znamená menší riziko pro banku a možnost nastavit menší úrokovou přirážku. V Ruské federaci sazba je fixní, ale velmi vysoká, což odráží výkyvy ruské ekonomiky. Kontrola bonity probíhá v Rusku složitěji, protože neexistuje jednotný registr dlužníků. U nabídky dlouhodobého financování situace je podobná. Úroková sazba je fixní a vysoká v Ruské federaci. V České republice se dá zvolit ze tří variant s různou mírou rizikovosti pro banku, a proto s různou cenou. Maximální termín pro splacení úvěru v České republice je 20 let, v Ruské federaci jen deset let, což může být dáno celkovou nestabilitou situace v Rusku.

3.4

Shrnutí provedeného výzkumu

Z provedeného výzkumu je vidět, že úvěrové podmínky ve dvou zemích se hodně liší. V Ruské federaci doba splacení úvěrů je zpravidla kratší, úroková sazba je fixní a pohybuje se přes 14 procent p. a. Bohužel ekonomická nestabilita posledních let významně ovlivnila ruský bankovní sektor, a proto podmínky poskytování úvěrů odrážejí tuto situaci. Kromě toho v ruské bance pro malé a střední podniky neexistuje možnost sjednání revolvingového úvěru. Dále v Rusku neexistuje jednotný registr dlužníků, a proto kontrola bonity probíhá dlouho a je dost administrativně náročná. Seznam potřebných dokumentů je dlouhý a podnikatel musí věnovat dost času přípravě podkladů pro banku. Na druhou stranu jako plus lze označit přehlednost webových stránek ruské banky Sberbank, odkud lze získat všechny potřebné informace.

48

Webové stránky ČSOB jsou mnohem méně informativní, slouží podnikatelům spíše k orientaci. Pro získání podrobných informací se podnikatel musí obrátit na pobočku, což je časově náročnější, obzvlášť pokud se podnikatel rozhoduje, u jaké banky má žádat o úvěr. Nicméně se dá říci, že podmínky ČSOB pro získání úvěrů jsou jednodušší, podnikatel musí předložit menší počet dokumentů, protože v České republice funguje jednotný registr úvěrů, který bonitu pomáhá posoudit. Úrokové sazby se zpravidla odvíjejí od sazeb PRIBOR nebo jsou fixní. Pochopitelně druhá varianta je nejdražší, protože výkyvy trhu se nedají předvídat. Na druhou stranu pokud ekonomika bude stabilně růst, úrokové sazby na trhu mohou klesnout, což znamená vyšší náklady pro firmu při volbě varianty fixní sazby. Úrokové sazby v České republice se pohybují ve výši několika procent (zpravidla 1,8-3 procenta), což je mnohem méně než v Ruské federaci.

49

Závěr Malé a střední podniky hrají významnou funkcí v ekonomice země, a proto jejich podpora je velmi důležitá pro rozvoj trhu. Jedná se o menší podniky, které zdaleka ne vždy mají dostatek peněz pro investování, a proto často se obracejí na finanční instituce se žádostmi o úvěrové produkty. Právě tématu financování malých a středních podniků byla věnována tato bakalářská práce. Hlavním cílem práce bylo analyzovat možnosti financování malých a středních podniků s důrazem na externí zdroje financování. Dílčím cílem bylo porovnat úvěrové podmínky pro malé a střední podniky v České republice a Ruské federaci. Oba cíle byly v rámci teoretické a praktické části práce splněny. V teoretické části byly analyzovány teoretické možnosti externího financování podniků (leasing, faktoring, forfaiting, financování pomocí úvěrů), jeho výhody a nevýhody. Praktická část byla věnována srovnání bankovních produktů české banky ČSOB a ruské banky Sberbank Rossii pro malé a střední podniky na příkladě dlouhodobého a krátkodobého financování české společnosti. Bylo zjištěno, že segmentace klientů v obou zemích se odvíjí od ročního obratu a nabídky produktů krátkodobého a dlouhodobého financování jsou v podstatě podobné (s výjimkou revolvingového úvěru, který není dostupný pro ruské MSP). Velký rozdíl se ale dá pozorovat v úrokových sazbách; v Ruské federaci jsou několikanásobně vyšší, než v České republice, kvůli výkyvům ruské ekonomiky, růstu inflace a devalvaci ruského rublu. Dále Sberbank Rossii preferuje fixní úrokové sazby a kratší lhůty pro splacení dluhů. U ČSOB se také dá zvolit varianta pohyblivých sazeb, která se odvíjí od sazeb PRIBOR, anebo od fixních sazeb s částečnou fixací. Maximální lhůty pro splácení úvěrů jsou u ČSOB zpravidla delší než u banky Sberbank. V Ruské federaci neexistuje centrální registr úvěrů, a proto ruské banky vyžadují dlouhý seznam dokumentů, což způsobuje ruským podnikům dodatečné administrativní náklady.

50

Seznam použité literatury Monografie: 1. ČERNOHORSKÝ, Jan a Petr TEPLÝ. Základy financí. 1. vyd. Praha: Grada, 2011. ISBN 978-80-247-3669-3. 2. KALABIS, Zbyněk. Bankovní služby v praxi. Brno: Computer Press, 2005. ISBN 80251-0882-1. 3. KISLINGEROVÁ, Eva a kol. Manažerské finance. 3. vyd. Praha: C.H. Beck, 2010. Beckova edice ekonomie. ISBN 978-80-7400-194-9. 4. KORÁB, V a MIHALISKO, M. Založení a řízení podniků. 1. vyd. Brno: VUT, 2003. ISBN 80-214-2512-X. 5. NOVOTNÝ, Jiří a Petr SUCHÁNEK. Nauka o podniku II. 1. vyd. Brno: Masarykova univerzita, 2007. ISBN 978-80-210-4496-8. 6. POLIDAR, Vojtěch. Management bank a bankovních obchodů. 2. upr. vyd. Praha: Ekopress, 1999. ISBN 80-86119-11-4. 7. POLOUČEK, Stanislav. Bankovnictví. Praha: C.H. Beck, 2006. ISBN 80-7179-462-7. 8. SYNEK, Miloslav. Manažerská ekonomika. 5., aktualiz. a dopl. vyd. Praha: Grada Publishing, 2011. Expert (Grada). ISBN 978-80-247-3494-1. 9. VALACH, Josef. Investiční rozhodování a dlouhodobé financování. 3., přeprac. a rozš. vyd. Praha: Ekopress, 2010. ISBN 978-80-86929-71-2. 10. VEBER, Jaromír a Jitka SRPOVÁ. Podnikání malé a střední firmy. 2., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Grada, 2008. Expert (Grada). ISBN 978-80-247-2409-6. 11. VEBER, Jaromír a Jitka SRPOVÁ. Podnikání malé a střední firmy. Praha: Grada, 2005. Expert (Grada). ISBN 80-247-1069-2.

Právní normy: FEDERÁLNÍ ZÁKON OD 02.12.1990 N 395-1 (UPR. OD 05.04.2016) „O BANKÁCH A BANKOVNÍ ČINNOSTI“ 51

Elektronické zdroje: Banky. Jak velké jsou banky v Česku? Nový žebříček klientů i vkladů [online] [cit. 14-062016]. Dostupné z WWW: http://zpravy.aktualne.cz/finance/jak-velke-jsou-banky-v-ceskunovy-zebricek-klientu-i-vkladu/r~c6b9b70efe0211e499590025900fea04/ Centrální banka Ruské federace. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.cbr.ru/ Česká národní banka. Banky a pobočky zahraničních bank (stav ke dni 14.06.2016) [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://apl.cnb.cz/apljerrsdad/JERRS.WEB10.VIZITKA?p_lang=cz&p_SEQ_ID=116&p_VE R_ID=1027&p_DATUM=14.06.2016&p_ROL_KOD=1 Česká národní banka. Časové řady. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.cnb.cz/cnb/STAT.ARADY_PKG.STROM_DRILL?p_strid=BA&p_lang=CS Česká národní banka Diskontní sazba České národní banky [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.cnb.cz/cs/verejnost/pro_media/tiskove_zpravy_cnb/2009/091218_diskontni_sazb a.html Česká národní banka. Hlavní stránka. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.cnb.cz/cs/index.html ČSOB. Investiční úvěry. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://www.csob.cz/portal/podnikatele-firmy-a-instituce/produkty/investicni-uvery ČSOB. Provozní úvěry. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://www.csob.cz/portal/podnikatele-firmy-a-instituce/produkty/provozni-uvery ČSOB. Revolvingový úvěr. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://www.csob.cz/portal/podnikatele-firmy-a-instituce/produkty/provozni-uvery/revolving ČSOB. Účelový úvěr. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://www.csob.cz/portal/podnikatele-firmy-a-instituce/produkty/investicni-uvery/uceloveuvery

52

Ministerstvo zahraničních věcí. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.mzv.cz/jnp/cz/encyklopedie_statu/evropa/rusko/ RAKO. Představení společnosti [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.rako.cz/o-nas/predstaveni-spolecnosti.html Sberbank. O společnosti. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.sberbank.ru/ru/about/today Sberbank Rossii. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.sberbank.ru/ru/s_m_business Sberbank. Výroční zpráva 2015. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/pdf/yrep/Sberbank_Annual_Report_2 015_RUS.pdf Úřední věstník Evropské unie L 124: Doporučeni Komise 2003/361/ES [online]. 20. 05. 2003, vstup v platnost od 01. 01. 2005 [cit. 2015-02-18]. s. 36.
 Dostupné z: http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/HTML/?uri=CELEX:32003H0361&from=CS Výroční zpráva ČSOB [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: https://www.csob.cz/portal/documents/10710/444804/vz-csob-2015.pdf Zákon o bankách. [online] [cit. 14-06-2016]. Dostupné z WWW: http://www.zakonyprolidi.cz/cs/1992-21#cast1

53

Seznam obrázků tabulek grafů Seznam obrázků Obrázek 1. Směnečné úvěry ..................................................................................................... 23

Seznam takulek Tabulka 1. Segmentace MSP podle Doporučení Komise 2003/361/ES ..................................... 8 Tabulka 2. Největší banky ČR ke konci 1. čtvrtletí 2015......................................................... 27 Tabulka 3. Top 10 největších bank RF (podle výše aktiv, stav ke konci roku 2015) ............. 28 Tabulka 4. Úvěrování právnických osob .................................................................................. 31 Tabulka 5. Úvěrové produkty Sberbank Rossii ........................................................................ 32 Tabulka 6. Vztahové bankovnictví – hlavní objemové ukazatele ............................................ 38 Tabulka 7. Seznam dostupných provozních úvěrů ČSOB pro malé a střední podniky............ 39 Tabulka 8. Seznam dostupných investičních úvěrů ČSOB ...................................................... 40 Tabulka 9. Poplatky za úvěrové obchody................................................................................. 41 Tabulka 10. Úrokové náklady revolving úvěr ČSOB .............................................................. 44 Tabulka 11. Srovnávací tabulka .............................................................................................. 47

Seznam grafů Graf 1. Kurz ruského rublu za posledních pět let (100 RUB za 1 CZK).................................. 29 Graf 2. Segmentace ČSOB ....................................................................................................... 37

54