Financiële winst meten, meer dan winst?! Piet Gillard Peter Bulckaert Ronald Koopman

Financiële winst meten, meer dan winst?! Piet Gillard – Peter Bulckaert – Ronald Koopman 20/03/2015 │1

Financiële gezondheid SHM’s meten Welkom

Waarom?

Wat?

WELKOM Piet Gillard (afdeling Toezicht, agentschap Inspectie RWO)

Peter Bulckaert (Visitatieraad)

Ronald Koopman (VMSW)

Woonforum 2015 - sessie 10

Resultaten?

Wie?

Wanneer?


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Hoe kijken we naar de financiële gezondheid? Woonforum 2015 - sessie 10

Wanneer?


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?

Waarom een financiële gezondheidsindex (FiGi)?

• Eén visie binnen Vlaamse overheid op financieel plaatje SHM  VMSW, Visitatieraad en Toezicht kijken door dezelfde bril (FiGi)

• Vlaamse overheid investeert veel middelen in activiteiten van SHM’s  Gebruiken we onze bril voldoende en kijken we naar de juiste zaken?

• Instrument voor zelfevaluatie door SHM’s  de SHM kan door dezelfde bril kijken (=FiGi in prestatiedatabank) Woonforum 2015 - sessie 10


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Hoe meten we de financiële gezondheid? Woonforum 2015 - sessie 10

Wie?

Wanneer?


Stap 110 Financiële ratio’s

Waarom?

Wat?

Resultaten?

Cost / Income ratio = Kosten / opbrengsten Rentabiliteit – 3 ratio’s

FiGi Operationele marge = kaskosten excl. rente / kasopbrengsten


Wie?

Wanneer?

Vrije cashflow–marge = Periodieke uitgaven / periodieke inkomsten


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?

Current ratio = vlottende activa / vlottende passiva


FiGi Netto-kaspositie bij VMSW = saldo rekening-courant bij VMSW


Liquiditeit – 3 ratio’s

Onmiddellijke liquiditeitsratio = liquide middelen / vlottende passiva


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?

Dekking van vreemd vermogen op lange termijn (VVLT) = VVLT / operationele cashflow


FiGi Zelffinancieringsgraad = (reserve + overgedragen resultaat)/ (totaal vermogen)


Solvabiliteit – 3 ratio’s

Graad van financiële onafhankelijkheid = eigen vermogen / totaal vermogen



Waarom?

Wat?

Resultaten?

Werkings- en onderhoudskosten / bedrijfsinkomsten

Kosten beheersing – 1 ratio


FiGi

Wie?

Wanneer?


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

SHM - Voorbeeld


Ratio

Liquiditeit 1. Current ratio 2. Onmiddellijke liquiditeitsratio 3. Netto kaspositie bij VMSW Solvabiliteit 4. Graad van financiële onafhankelijkheid 5. Zelffinancieringsgraad 6. Dekking Vreemd Vermogen op Lange Termijn door operationele cashflow uit gewone bedrijfsuitoefening Rentabiliteit 7. Netto vrije cashflowmarge uit gewone bedrijfsuitoefening 8. Cost/income-ratio uit de gewone bedrijfsuitoefening 9. Operationele marge uit de gewone bedrijfsuitoefening Kostenbeheersing 10. Werkingskosten als % van de bedrijfsinkomsten


Resultaat 2013

3,24 3,33 4.450.519,16 13,15% 9,24% 47,62

96,25% 83,85% 58,08% 48,33%

Wanneer?


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?

SHM - Voorbeeld Ratio

Stap 2 – Berekenen 10 ratio’s voor 3 opeenvolgende boekjaren

Liquiditeit 1. Current ratio 2. Onmiddellijke liquiditeitsratio 3. Netto kaspositie bij VMSW Solvabiliteit 4. Graad van financiële onafhankelijkheid

5. Zelffinancieringsgraad 6. Dekking Vreemd Vermogen op Lange Termijn door operationele cashflow uit gewone bedrijfsuitoefening Rentabiliteit 7. Netto vrije cashflowmarge uit gewone bedrijfsuitoefening 8. Cost/income-ratio uit de gewone bedrijfsuitoefening 9. Operationele marge uit de gewone bedrijfsuitoefening Kostenbeheersing 10. Werkingskosten als % van de bedrijfsinkomsten


2013

2012

2011

3,24 3,33 4.450.519,16

3,72 3,83 4.060.619,20

5,32 5,93 3.319.532,06

13,15% 9,24%

12,59% 8,32%

13,68% 8,77%

47,62

46,38

31,70

96,25%

98,71%

84,74%

83,85%

107,13%

104,33%

58,08%

59,69%

41,06%

48,33%

45,43%

23,62%


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?

Norm Ratio

Stap 3 – resultaat ratio’s normeren

Liquiditeit 1. Current ratio 2. Onmiddellijke liquiditeitsratio 3. Netto kaspositie bij VMSW Solvabiliteit 4. Graad van financiële onafhankelijkheid 5. Zelffinancieringsgraad 6. Dekking Vreemd Vermogen op Lange Termijn door operationele cashflow uit gewone bedrijfsuitoefening Rentabiliteit 7. Netto vrije cashflowmarge uit gewone bedrijfsuitoefening 8. Cost/income-ratio uit de gewone bedrijfsuitoefening 9. Operationele marge uit de gewone bedrijfsuitoefening

Kostenbeheersing 10. Werkingskosten als % van de bedrijfsinkomsten Woonforum 2015 - sessie 10

Voor verbetering vatbaar Score = 0

Behoorlijk

Goed

Score = 0,5

Score = 1

<1 <0,5 <0

1-2 0,5 - 1

>2 >1 >0

<5% <0%

5% - 20% 0% - 10%

>20% >10%

>33 jaar

<33 jaar

>100%

85% - 100%

<85%

>100%

85% - 100%

<85%

VB: >70% KV: >100%

VB: 50%-70% KV: 90%-100%

VB: <50% KV: <90%

>35%

25% - 35%

<25%


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?


Stap 3 – resultaat ratio’s normeren



2013

Boekjaar 2012

2011

1 1 1

1 1 1

1 1 1

0,5 0,5

0,5 0,5

0,5 0,5

0

0

1

0,5

0,5

1

1

0

0

0,5

0,5

1

0

0

1


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?

2013 Weging = 3

Boekjaar 2012 Weging = 2

2011 Weging = 1

1x3=3 1x3=3 1 x3 = 3

1x2=2 1x2=2 1x2=2

1x1=1 1x1=1 1x1=1

0,5 x 3 = 1,5 0,5 x 3 = 1,5

0,5 x 2 = 1 0,5 x 2 = 1

0,5 x 1 = 0,5 0,5 x 1 = 0,5

0x3=0

0x2=0

1x1=1

0,5 x 3 = 1,5

0,5 x 2 = 1

1x1=1

1x3=3

0x2=0

0x1=0

0,5 x 3 = 1,5

0,5 x 2 = 1

1x1=1

0x3=0

0x2=0

1x1=1


Liquiditeit 1. Current ratio 2. Onmiddellijke liquiditeitsratio 3. Netto kaspositie bij VMSW Solvabiliteit 4. Graad van financiële onafhankelijkheid 5. Zelffinancieringsgraad Stap 4 – Weging van 6. Dekking Vreemd Vermogen op Lange Termijn door operationele cashflow uit gewone de score bedrijfsuitoefening volgens Rentabiliteit ouderdom 7. Netto vrije cashflowmarge uit gewone bedrijfsuitoefening 8. Cost/income-ratio uit de gewone bedrijfsuitoefening 9. Operationele marge uit de gewone bedrijfsuitoefening Kostenbeheersing 10. Werkingskosten als % van de bedrijfsinkomsten Woonforum 2015 - sessie 10


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?


Stap 5 – optellen van de gewogen scores



Gewogen score per Totale score per Totale score = ratio groep FiGi 6 6 6

18 / 18

3 3

7 / 18

1 36 / 60 3,5 3

10 / 18

3,5 1

1/6


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?


Totale Gewogen score Totale score score = per ratio per groep FiGi

Liquiditeit 1. Current ratio 2. Onmiddellijke liquiditeitsratio 3. Netto kaspositie bij VMSW

6 6 6

18 / 18

Solvabiliteit 4. Graad van financiële onafhankelijkheid 5. Zelffinancieringsgraad 6. Dekking Vreemd Vermogen op Lange Termijn door operationele cashflow uit gewone bedrijfsuitoefening

3 3

7/18

1

36 / 60

Rentabiliteit Stap 5 – optellen van de gewogen scores

7. Netto vrije cashflowmarge uit gewone bedrijfsuitoefening 8. Cost/income-ratio uit de gewone bedrijfsuitoefening 9. Operationele marge uit de gewone bedrijfsuitoefening

3,5 3 3,5

10/18

1

1/6

Kostenbeheersing 10. Werkingskosten als % van de bedrijfsinkomsten



Waarom?

Wat?

Resultaten?

We kijken ook achter de cijfers! Woonforum 2015 - sessie 10

Wie?

Wanneer?


Waarom?

FiGi – sectorresultaten


Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?


Waarom?

Wat?

Sectorgemiddelde SHM'S

FiGi – sectorresultaten Liquiditeit ( = x / 18)

Solvabiliteit ( = x / 18)

Rentabiliteit ( = x / 18)

Resultaten?

FiGi ( = x / 60) Woonforum 2015 - sessie 10

Wanneer?

FiGi 200 FiGi FiGi FiGi FiGi 9 2010 2011 2012 2013 12,5 12,1 11,9 12,0 12,0 < 6 = indicatie 'voor verbetering vatbaar' 13,7 13,6 13,7 13,7 13,5 >= 6 en <12 = indicatie 'behoorlijk' >= 12 = indicatie 10,2 9,7 9,6 9,8 9,5 'goed'

3,6 3,7 Kostenbeheersing ( = x / 6)

Wie?

3,7

3,5

< 2 = indicatie 'voor verbetering vatbaar' 3,2 >= 2 en <4 = indicatie 'behoorlijk' >= 4 = indicatie 'goed'

40,0 39,2 38,8 39,0 38,1


Waarom?



Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?

Aantal SHM's - totale sector - 3 categorieën volgens resultaat FiGi


Waarom?



Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?


Waarom?

Wat?

Sectorgemiddelde SHM'S huursector FiGi – Liquiditeit ( = x / 18) sectorresultaten Solvabiliteit ( = x / 18) Rentabiliteit ( = x / 18)

Resultaten?

Wie?

FiGi FiGi FiGi 200 2010 2011 9

FiGi 2012

FiGi 2013

12,0 11,6

11,3

11,4

11,4

13,2 13,2

13,3

13,4

13,0

10,2 9,8

9,8

10,1

9,8

3,5

3,6

3,5

3,3

3,0

38,8 38,1

38,0

38,3

37,2

Kostenbeheersing ( = x / 6)

FiGi ( = x / 60) Woonforum 2015 - sessie 10

Wanneer?

< 6 = indicatie 'voor verbetering vatbaar' >= 6 en <12 = indicatie 'behoorlijk' >= 12 = indicatie 'goed' < 2 = indicatie 'voor verbetering vatbaar' >= 2 en <4 = indicatie 'behoorlijk' >= 4 = indicatie 'goed'


Waarom?



Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?


Waarom?



Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?


Waarom?

Wat?

Sectorgemiddelde SHM'S koopsector Liquiditeit ( = x / 18)

FiGi – sectorresultaten Solvabiliteit ( = x / 18) Rentabiliteit ( = x / 18)

Resultaten?

Wie?

FiGi FiGi FiGi 2009 2010 2011

FiGi 2012

FiGi 2013

16,9 17,2

17,0

17,0

17,1

18,0 17,4

16,7

16,9

17,2

10,7

7,1

7,1

7,0

5,0

9,1

5,2

4,8

5,0

5,1

50,6 48,9

45,6

46,0

46,4

Kostenbeheersing ( = x / 6)

FiGi ( = x / 60)


Wanneer?

< 6 = indicatie 'voor verbetering vatbaar' >= 6 en <12 = indicatie 'behoorlijk' >= 12 = indicatie 'goed' < 2 = indicatie 'voor verbetering vatbaar' >= 2 en <4 = indicatie 'behoorlijk' >= 4 = indicatie 'goed'


Waarom?



Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?

Totaal sector SHM's - evolutie belangrijkste balanscijfers

FiGi context



Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?

Totaal huursector SHM's - evolutie belangrijkste balanscijfers

FiGi context



Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?

Totaal koopsector SHM's - evolutie belangrijkste balanscijfers

FiGi context



Waarom?

Wat?

Resultaten?

FiGi helpt met financiële sturing


Wie?

Wanneer?


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Hoe gaan we ermee om? 4 gebruikers

- VMSW, SHM, Visitatieraad en Toezicht RWO  FiGi = de bril die we delen om naar ‘de financiële gezondheid’ van de SHM te kijken

- Elk heeft zijn eigen opdracht  FiGi = één instrument voor de 4 gebruikers = 4 toepassingen voor dit instrument

- We kijken ook achter de cijfers  FiGi = startpunt, geen eindpunt Woonforum 2015 - sessie 10

Wanneer?


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?

Gebruik door de VMSW - Kijken naar kredietwaardigheid SHM

VMSW

 FiGi en financiële planning VMSW = complementair

 FiGi = kijken naar recente verleden SHM om te leren over nabije toekomst SHM  Financiële planning VMSW = kijken naar toekomst SHM, met FiGi als toetssteen - Dienstverlening aan SHM  Inzicht brengen in eigen financiële situatie Woonforum 2015 - sessie 10


Waarom ?

Wat ?

Resultaten ?

Wie ?

Wanneer ?

Gebruik door Toezicht RWO - Met FiGi kijken naar risico’s bij SHM’s

Toezicht RWO

 FiGi-score die indicatie geeft van verhoogd financieel risico = verhoogd toezicht binnen domein ‘financieel beheer’ - Met financiële planning kijken naar risico’s bij SHM’s

 Prognose financiële ratio’s in planning VMSW = indicatie voor financieel risico SHM, samen met FiGi-score



Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?

Gebruik door Visitatieraad

- Prestatieveld 5 ‘Financiële leefbaarheid’ (draaiboek prestatiebeoordeling) FiGi = verfijning tegenover 4 ratio’s nu FiGi = aanvullende informatie tot 2016

Visitatieraad

Visitatieronde vanaf 2016 = overleg loopt rond gebruik FiGi


Financiële gezondheid SHM’s meten. Welkom

Waarom ?

Wat ?

Resultaten ?

Wie ?

Wanneer ?

Gebruik door Visitatieraad - Prestatieveld 5 ‘Financiële leefbaarheid’ (draaiboek prestatiebeoordeling)  Ratio’s FiGi = altijd in combinatie met financiële planning

Visitatieraad

 Ratio’s FiGi = startpunt om achter de cijfers te kijken (= wat zijn redenen van de financiële toestand ?)  Resultaten FiGi sporen met resultaten 4 bestaande ratio’s



Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Gebruik door de SHM - Wat is mijn financiële situatie?  FiGi geeft inzicht in eigen financiële situatie = zelfevaluatie  Hoe presteer ik in vergelijking met collega-SHM’s? FiGi = vergelijkingspunt

- De Vlaamse overheid kijkt ook met FiGi

SHM

 Meer duidelijkheid en zekerheid


Wanneer?


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Proficiat!


Wie?

Wanneer?


Waarom?

Wat?

Resultaten?

… u staat er niet alleen voor!


Wie?

Wanneer?


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Prestatiedatabank SHM’s

Nu

• 10 ratio’s boekjaren 2007 - 2013 • FiGi-score boekjaren 2009 – 2013 • Positionering t.o.v. collega-SHM’s • Raadplegen vanaf einde maart 2015


Wie?

Wanneer?


Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?

Aanpassing wetgeving?

• Nagaan of gebruik FiGi aanpassing regelgeving vereist • VMSW  regelgeving evaluatie kredietwaardigheid SHM Nabije toekomst

• Visitatieraad  draaiboek prestatiebeoordeling Informatieverstrekking aan de SHM’s door de VMSW Regelmatig overleg met sectororganisaties



Waarom?

Wat?

Resultaten?

Wie?

Wanneer?

FiGi in financiële planning

• Nu  FiGi berekend met informatie uit jaarrekening = verleden

• Nu  3 ratio’s FiGi berekend met informatie uit financieel planningmodel VMSW = toekomst

Verdere toekomst

• Later  mogelijke aanpassing financieel planningsmodel VMSW met prognose 10 ratio’s FiGi



Waarom?

Wat?

Heeft u nog vragen?


Resultaten?

Wie?

Wanneer?

Financiële winst meten, meer dan winst?! Piet Gillard Peter Bulckaert Ronald Koopman

Recommend Documents