Financiële resultaten 2011

Financiële resultaten 2011 SNS REAAL rapporteert nettowinst van € 87 miljoen in 2011 Ronald Latenstein (CEO) Ference Lamp (CFO) 16 februari 2012

I. Hoofdpunten; strategische update

FINANCIËLE RESULTATEN SNS REAAL 2011, 16 februari 2012

2

SNS REAAL: € 87 miljoen nettowinst ondanks forse financieel-economische tegenwind Hoofdpunten 2011

•

€ 335 miljoen nettowinst kernactiviteiten

•

Meer klanten en hogere klanttevredenheid

•

Afnemend nettoverlies Property Finance

•

Verbetering solvabiliteit bank en verzekeraar

•

Programma kapitaalvrijval op schema


3

Nettowinst kernactiviteiten van € 335 miljoen Verdeling netto resultaat 2011 (€ mln) 600 257

500 400

(91) 335

300

(93)

262

200 87

100 (248)

0 SNS B ank

REA AL

Zwitserleven


Gro epsactiviteiten

Netto resultaat kernactiviteiten

Pro perty Finance

Gerappo rteerd netto resultaat

4

Tegenwind op financiële markten in 2011 AEX en DJ Eurostoxx Financial Services Index

10-jaars en 30-jaars ECB-AAA rente 130

5%

115

4% 100

3% 85

2% dec 10

mrt 10

juni 11

10-jaars ECB AAA

sep 11

dec 11

70 dec 10

Credit Spread IBoxx Corporate A (bp)

200

300

150

200

100

100

50

mrt 11

juni 11

sep 11

juni 11

sep 11

dec 11

DJ Eurostoxx Financial Services

Credit Spread IBoxx All Government Eurozone (bp)

400

0 dec 10

mrt 11 AEX

30-jaars ECB AAA

dec 11


0 dec 10

mrt-11

juni 11

sep 11

dec 11

5

Uitdagende omgeving Ontwikkelingen in kernmarkten SNS REAAL en economische omgeving in 2011

• Van groeiend BNP naar krimpende economieën: vooruitzichten onzeker • Nederlandse economie houdt relatief goed stand, werkloosheid neemt toe maar is met 6% nog steeds laag

• Aantal transacties in huizenmarkt daalt met 4%, huizenprijzen blijven dalen • Commercieel vastgoed blijft onder druk staan • Spaarmarkt groeide met 5%, mede dankzij sterke groei in banksparen • Premies periodieke levensverzekeringen dalen met 14% en periodieke pensioenpremies met 11%


6

Fundamentele veranderingen in de financiële sector Belangrijkste ontwikkelingen

Reactie SNS REAAL

•

Meer kapitaal, minder risico

•

Versterken kapitaal en verlagen risicoprofiel

•

Belang van de klant staat voorop

•

Verhoog klanttevredenheid en klantbetrokkenheid

•

Toename gebruik van meerdere financiële instellingen

•

Multimerkenstrategie

•

Eenvoudigere en transparantere producten

•

Onze missie: ‘Eenvoud in geldzaken’

•

Beloning

•

Aanpassen aan nieuwe normen en verlagen arbeidskosten per medewerker

•

Langere levensverwachting

•

Herziening pensioenovereenkomsten

Implementatie vergt structurele kostenverlagingen, re-pricing om duurzaam business model te behouden en een lange termijn focus


7

Fundament verstevigen en bouwen aan de toekomst 1

Herpositionering Property Finance

2

Solide kapitaalmanagement met focus op terugkoop van core Tier 1 Securities

3

Winnen, helpen en houden van klanten

4

Verlaging kostenstructuur

‘Het fundament verstevigen’

‘Bouwen aan de toekomst’


8

1 Afname kredietlimieten PF met € 1,4 mld; Waardeverminderingen fors lager Portefeuille ‘oude’ Property Finance (€ mrd) 14

Internationale portefeuille Property Finance (€ mrd) 4

12,5

3,1

10,8 9,6

5,7

2,4 2,2

4,8

4,1

7

2 3,0

6,8

6,0

2,3

2,1

1H11

2011

5,5 0

0 2010

1HJ11

2011

Non-Core

2010

Uitstaande bruto vorderingen

Core

Onbenutte kredietlimieten

Bijz. waardeverm. leningen Property Finance (€ mln) 800

784

600 400 251 200 0 2010


2011

9

2 Verbetering solvabiliteit bank en verzekeraar DNB-solvabiliteit verzekeringsactiviteiten 250%

10% 195%

203%

125%

9,2% 8,1%

5%

0%

0% 2010

2011

Double leverage 120%

Core Tier 1 ratio bankactiviteiten

2010

2011

Toelichting • Toename solvabiliteit door herverzekeringstransactie

115,4%

114,2%

en winstinhouding gedeeltelijk teniet gedaan door ongunstige marktontwikkelingen

110%

• Hogere core Tier 1 ratio door lagere RGA’s (-7%) en 100%

winstinhouding; ambitie core Tier 1 ratio van 10%

• EBA-kapitaaltekort SNS Bank daalt van € 159 mln tot

90% 2010

2011

1. Inclusief 80% ondergrens Basel I


€ 32 mln per ultimo 2011 en zal naar verwachting in 1HJ12 volledig zijn weggewerkt 10

2 Programma kapitaalvrijval op schema € 594 miljoen van beoogde € 700 miljoen gerealiseerd Kapitaalvrijvalactie

Beoogde vrijval

Voortgang tot ultimo 2011

Diverse kapitaaltransacties (o.a. terugkoopwinsten op eigen schuldpapier)

€120mln - €150mln

• € 255 mln kapitaalvrijval

Herverzekerings-transacties

€150mln - €200mln

• € 225 mln kapitaalvrijval

Reduceren particuliere en mkb-hypotheken

€150mln - €220mln

• € 96 mln kapitaalvrijval door afname mkb-

Verkoopportefeuilles, bedrijfsonderdelen of andere activititeiten

€125mln - €175mln

hyptheken


• € 18 mln kapitaalvrijval door verkoop van een kleine dochteronderneming (herverzekeraar)

11

3 Voortgang in winnen, helpen en houden van klanten Hoofdpunten 2011

• • • • • • • • •

Meer dan 100.000 nieuwe klanten bij SNS Bank Succesvolle introductie SNS Betalen: rente op betaalrekening Hoogste klantwaardering ASN Bank en aanhoudende groei Succesvolle positionering RegioBank als lokale speler Hoogste intermediairwaardering BLG Hypotheken Top-2 positie SNS REAAL in banksparen REAAL is succesvol in de individuele levenmarkt Zwitserleven beste pensioenverzekeraar voor 4de keer op rij REAAL en Zwitserleven #1 duurzaam beleggende verzekeraars Vernieuwing onderweg, maar noodzaak tot financieel vooruitdenken samen met klanten is groter dan ooit


12

3 Voortgang in winnen, helpen en houden van klanten Marktaandelen 2011 Sparen 12%

30%

10%

9,5%

10,0%

40% 21,9%

20%

15,9%

8,7% 8%

10%

6%

0% 2009

2010

Leven Groep (Periodiek)

Leven Individueel (Periodiek)

2011

13,7%

29,4%

30% 20%

16,3%

18,0%

10% 0% 2009


2010

2011

2009

2010

9M11

13

4 Gestage daling operationele lasten Gecorrigeerde operationele lasten (€ mln)

Toelichting

• In 2011 zijn de gecorrigeerde operationele lasten 1300

met € 40 miljoen gedaald (-4%) 1.209 1.129

1100

1.091

1.051

• Het aantal interne medewerkers is gedaald met 185 fte (-3%) in 2011

900

• Focus op verdere verlaging operationele lasten: – Afronden van de integraties

700 2008

2009

2010

2011

– ‘Single platform’ strategie – Aanpassing arbeidsvoorwaarden

fte’s

7,572

7,557

7,113

6,928


14

Voortgang strategische prioriteiten

Afname van € 3 mrd (ambitie 2011: € 2 mrd)

1

Herpositionering Property Finance

2

Solide kapitaalmanagement met focus op terugkoop van core Tier 1 Securities

85% van programma kapitaalvrijval gerealiseerd Solvabiliteitsratio’s van bank en verzekeraar verbeterd

3

Winnen, helpen en houden van klanten

Klantenbasis uitgebreid (> 100.000 SNS Bank) Klanttevredenheid verbeterd

4

Verlaging kostenstructuur


Gestage daling van de operationele lasten

15

II. Financiële resultaten


16

SNS REAAL: Resultaat per segment Netto resultaat (€ mln)

2010

2011

1HJ11

2HJ11

Netto resultaat SNS REAAL

(260)

87

44

43

SNS Bank

212

262

121

141

waarvan SNS Retail Bank

139

224

87

137

waarvan SNS Zakelijk

73

38

34

4

(643)

(248)

(118)

(130)

REAAL

206

257

56

201

waarvan REAAL Leven

208

223

51

172

waarvan REAAL Schade

16

33

11

22

waarvan REAAL Overig

(18)

1

(6)

7

36

(91)

19

(110)

Groepsactiviteiten

(71)

(93)

(34)

(59)

Incidentele posten

(98)

(128)

(9)

(119)

Gecorrigeerd netto resultaat

(162)

215

53

162

Property Finance

Zwitserleven


17

Afname Property Finance leningenportefeuille grotendeels in de internationale portefeuille Geografische spreiding uitstaande netto vorderingen Property Finance 2011 (€ mln)

2010

%

2011

%

Decline in 2011

Nederland

3.324

58%

2.925

61%

-12%

Duitsland

756

13%

593

12%

-22%

Noord Amerika

688

12%

406

8%

-41%

Frankrijk

232

4%

184

4%

-21%

Spanje

191

3%

167

4%

-13%

Overig Europa

591

10%

506

11%

-14%

5.782

100%

4.784

100%

-17%

Totaal

Bijz. waardeverminderingen leningen (€ mln) 450

Voorzieningenpercentage Property Finance 60%

405

54%

54%

49%

300

34% 28%

150

103

129

41%

38%

40% 29%

147 20%

68

70

67

46

0

0%

1KW10 2KW10 3KW10 4KW10 1KW11 2KW11 3KW11 4KW11

Nederland 2010


Overig Europa

Noord Amerika

Totaal

2011

18

Bankactiviteiten: core Tier 1 ratio van 9,2% Kapitaalsbasis bankactiviteiten 2011 (€ mln) 4000

9,2%

3000

2.041

14,4%

12,2%

627

2.506

Hybride Tier 1 kapitaal

Tier 1kapitaal

455

2.961

Tier 2 kapitaal

Kapitaalsbasis B ankactiviteiten

1.879

2000 -162 1000 Eigen vermogen

Immateriele activa/overig

Core Tier 1 Kapitaal

Ontwikkeling RGA’s in 2011 (€ mrd) 23

Toelichting

• Hogere core Tier 1 ratio door lagere RGA’s (-7%) en winstinhouding

22.1 22

• EBA-kapitaaltekort SNS Bank daalt van

21 -1.2

20 RGA 2010

Afbouw SNS mkb-portefeuille

-0.9 Afbouw portefeuille PF

+0.5

20.5

Overig

RGA 1HJ11


€ 159 mln tot € 32 mln per ultimo 2011 en zal naar verwachting in 1HJ12 volledig zijn weggewerkt

19

Bankactiviteiten: Sterke toename van spaartegoeden laat loan-to-deposit ratio dalen Funding mix bankactiviteiten 2011 Cov. Bonds 5%

Liquiditeitspositie (€ mln)

GGB 7%

RMBS 17%

Retail 57%

CPs 0.3% MTNs 14%

2010

1H11

2011

Kasmiddelen

2.980

4.078

4.217

Liquide activa

8.939

8.626

6.861

Totale liquiditeitspositie

11.919

12.704

11.078

Totaal €71,2mrd

Loan-to-deposit ratio bankactiviteiten

Toelichting

• Sterke toename van spaartegoeden

200%

(+€2,9mrd), een geringe groei in hypotheken 175%

en verlaging van de kredietlimieten van PF en Zakelijk hebben de kaspositie positief

150% 172% 125%

160%

159%

1H11

2011

100% 2010

beïnvloed

• Totale liquiditeitspositie ging omlaag, voornamelijk door het aflossen van funding


20

Verzekeringsactiviteiten: Solvabiliteit toegenomen ondanks forse financieel-economische tegenwind Veranderingen in DNB solvabiliteit in 2011 325% +71%

+18%

+23%

-8%

-6%

250% 195% 175%

+4%

203%

∆ Overig

DNB solvabiliteit 2011

-93%

-1%

100% DNB solvabiliteit 2010

∆ RWR aandelen

∆ RWR vastrentend

∆ Resultaat 2011

∆ Impact dividend uitkering

DNB rentecurve t.o.v. IFRS rentecurve

∆ Herverz. transactie

∆ Vereist kapitaal

∆ Overw aarde TRT

Toelichting

• Een lagere rentecurve en hogere risico

6% 5%

opslagen hadden een negatieve impact op de

4%

solvabiliteit in 2011

3%

• Bij gebruikmaking van de 3-maands

2%

gemiddelde rentecurve in 4KW11 zou dit een

1% 0% 1 jr

30 jr 2011 DNB curve 2011 IFRS curve

2010 DNB curve 2010 IFRS curve

60 jr


positieve impact op de solvabiliteit hebben gehad van 26-procentpunten 21

GIIPS en Franse exposure actief teruggebracht Exposure staatsobligaties (€ mln) 2010

1HJ11

2011

% van totaal 2011

∆ 2011 t.o.v. 2010

Ierland

245

206

212

1%

-13%

Griekenland

47

43

26

0%

-45%

-

-

-

-

-

1.328

1.115

498

3%

-63%

343

316

79

0%

-77%

Subtotaal

1.963

1.680

815

4%

-58%

Duitsland

6.400

6.742

8.018

40%

+25%

Frankrijk

3.193

2.337

999

5%

-69%

Nederland

3.514

4.211

7.248

37%

+106%

Oostenrijk

1,721

1,944

1,993

10%

+16%

België

803

871

390

2%

-51%

Overig

139

305

371

2%

+167%

Totaal

17.734

18.091

19.834

100%

+12%

Portugal Italië Spanje


22

III. Hoofdpunten


23

SNS REAAL: € 87 miljoen nettowinst ondanks forse financieel-economische tegenwind Hoofdpunten 2011

•

€ 335 miljoen nettowinst kernactiviteiten

•

Meer klanten en hogere klanttevredenheid

•

Afnemend nettoverlies Property Finance

•

Verbetering solvabiliteit bank en verzekeraar

•

Programma kapitaalvrijval op schema


24

IV. Vraag & antwoord


25

Financiële resultaten 2011

Recommend Documents