FINANCIEEL JAARVERSLAG 2013 AFVALZORG

STEMMEN KOERSEN SPRAKEN WEGEN

FINANCIEEL JAARVERSLAG 2013 A F VA L Z O R G

2

Financieel jaarverslag NV Afvalzorg Holding 2013 inhoud ALGEMEEN

3

Profiel van de onderneming . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Aanbiedingsbericht van de raad van commissarissen aan de aandeelhouders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Samenstelling raad van commissarissen en directie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 Bericht van de raad van commissarissen aan aandeelhouders en medewerkers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Bestuurder(s) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Corporate governance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Directieverslag: algemeen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Kengetallen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Directieverslag: financiële verantwoording . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

JAARREKENING NV AFVALZORG HOLDING

29

A LG E M E E N

Geconsolideerde balans per 31 december 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

AFVALZOR G

2

Geconsolideerde resultatenrekening over 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Geconsolideerd kasstroomoverzicht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 Vennootschappelijke balans per 31 december 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 Vennootschappelijke resultatenrekening over 2013 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

OVERIGE GEGEVENS

59

Dividendvoorstel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59 Structuurregime . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59 Controleverklaring jaarrekening . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60

Profiel van de onderneming NV Afvalzorg Holding is een structuurvennootschap uit welke hoofde de regeling van toepassing is die is neergelegd in de artikelen 158-164 Boek 2 BW. De aandelen zijn geplaatst bij provinciale overheden: provincie Noord-Holland (90%) en provincie Flevoland (10%) NV Afvalzorg Holding heeft ten doel: Het zorgdragen voor de continuïteit van de eindverwerking van afval, door middel van het storten met inachtneming van maatschappelijk verantwoord milieubeheer en door overheden vastgesteld milieubeleid; Het verwerven, ontwikkelen, beheren en afwerken van afvalstortlocaties; Het uitvoeren van zorg- en nazorgactiviteiten bij geopende en gesloten afvalstortlocaties, bij bodemsaneringslocaties en civieltechnische werken; Het zorgdragen voor de verkrijging van veilige en maatschappelijk aanvaarde eindbestemmingen van afvalstortlocaties. Afvalzorg beschikt over een netwerk van locaties in Nederland, waarop zij haar stort- en bewerkingsactiviteiten uitvoert. In toenemende mate deelt de onderneming haar kennis op het gebied van exploitatie, beheer, afwerking en herinrichting van stortlocaties met overheden en andere exploitanten in binnen- en buitenland. De verschillende activiteiten zijn ondergebracht in afzonderlijke juridische entiteiten, waarbij NV Afvalzorg Holding over het algemeen (direct of indirect) een beslissende zeggenschap heeft. De onderneming heeft een eenhoofdige statutaire directie, benoemd door de raad van commissarissen. Het management van de onderneming bestaat uit vier personen, waarin naast de statutair bestuurder drie personen zitting hebben met ieder een specifiek verantwoordelijkheidsgebied. De onderneming heeft circa honderd werknemers in dienst. De onderneming hecht bij de uitvoering van haar activiteiten veel belang aan zaken als: Het bieden van klantgerichte oplossingen; A LG E M E E N

Het inzetten op duurzame technieken (onze duurzame ambitie) Een werkgeverschap gericht op vitale en betrokken medewerkers Een bedrijfseconomisch verantwoorde bedrijfsvoering, gericht op continuïteit.

AANBIEDINGSBERICHT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN AAN DE AANDEELHOUDERS Hierbij bieden wij u de jaarrekening aan die door de

Wij stellen u voor de jaarrekening 2013 vast te stellen. Daarnaast

directie van NV Afvalzorg Holding over 2013 is opgesteld.

stellen wij u voor om décharge te verlenen aan directie voor het

De verklaring van Deloitte Accountants B.V. en de "Overige

in 2013 gevoerde beheer en van de raad van commissarissen

gegevens", zoals bedoeld in artikel 393 - respectievelijk

voor het gehouden toezicht.

artikel 392 - Boek 2 Burgerlijk Wetboek, zijn in de jaarrekening opgenomen. De auditcommissie heeft de jaarrekening op

Assendelft, 24 april 2014

17 april 2014 met de directie en de controlerend accountant

Namens de raad van commissarissen,

besproken. In de vergadering van 24 april 2014 heeft de raad van commissarissen kennis genomen van de bevindingen van de auditcommissie en het accountantsrapport van Deloitte Accountants B.V..

J. Knoll, president-commissaris NV Afvalzorg Holding

3 AFVALZOR G

Het zorgvuldig invullen van onze maatschappelijke rol

Samenstelling raad van commissarissen EN DIRECTIE

Raad van Commissarissen NV AFVALZORG HOLDING De raad van commissarissen was in 2013 als volgt samengesteld:

De heer J. Knoll president-commissaris

De heer drs. H. Dijksma

A LG E M E E N

De heer ir. A.P. Rijpkema plaatsvervangend president-commissaris

AFVALZOR G

4

De heer W. Waleson

Mevrouw M. Rookmaker-van Mackelenbergh

DIRECTIE NV AFVALZORG HOLDING

De heer ing. A.H. Krom

Overzicht nevenfuncties(1) leden raad van commissarissen Hieronder volgen de nevenfuncties van de leden van de raad van commissarissen. Tenzij nadrukkelijk aangegeven betreffen dit bezoldigde functies. De heer J. Knoll president-commissaris CEO Green Gas International BV De heer drs. H. Dijksma lid auditcommissie toezichthouder publiek/private organisaties en adviseur voorzitter raad van toezicht Regio College Zaanstreek-Waterland (onbezoldigd) lid raad van commissarissen Beheer Flevoland Participaties BV lid raad van toezicht OMALA (Ontwikkelingsmaatschappij Lelystad Airport) lid raad van commissarissen Medrie, Zwolle lid raad van toezicht Omroep Flevoland, Lelystad vice chairman of the Board of the Supervisory Council of the Foundation Wetlands International (honorary/onbezoldigd) voorzitter raad van toezicht Stichting Het Flevo-landschap (onbezoldigd) vicevoorzitter Prins Bernard Cultuurfonds Flevoland (onbezoldigd) secretaris van het bestuur De12Landschappen (onbezoldigd) treasurer Association Wetlands International (onbezoldigd) penningmeester Stichting RDIJ-award, Almere (onbezoldigd) penningmeester Corrosia! Expo en Theater de Roestbak, Almere Haven (onbezoldigd)

De heer ir. A.P. Rijpkema plaatsvervangend president-commissaris, lid auditcommissie partner (en aandeelhouder) FBM Mahler B.V. en M&A Advisory aandeelhouder in Silodam BV en Jotrus BV aandeelhouder in Mahler Investments BV De heer W. Waleson lid remuneratiecommissie gevestigd als zelfstandig adviseur Laborday BV, Amsterdam voorzitter raad van commissarissen Andus Group voorzitter Stichting Naleving CAO Uitzendkrachten (SNCU) Mevrouw M. Rookmaker-van Mackelenbergh lid remuneratiecommissie algemeen directeur Fontys Hogeschool voor Marketing Management, Eindhoven commissaris bij Brabant Water, ’s-Hertogenbosch commissaris bij Saver N.V., Roosendaal

(I)

Onder nevenfuncties wordt in dit kader verstaan: functies naast het Afvalzorg commissariaat.

5 AFVALZOR G

lid comité van aanbeveling La Mascotte, opera- en operettevereniging Emmeloord (onbezoldigd)

A LG E M E E N

vicevoorzitter Kamercentrale VVD Flevoland (onbezoldigd)

Bericht van de raad van commissarissen aan aandeelhouders en medewerkers Profiel De profielschets van de raad van commissarissen wordt jaarlijks geëvalueerd. Indien op basis van maatschappelijke ontwikkelingen of veranderingen in de voor de onderneming noodzakelijke specifieke kennis en vaardigheden wijzigingen noodzakelijk zijn, wordt de profielschets aangepast. In 2013 heeft de raad van commissarissen vastgesteld dat de vigerende profielschets op enkele plaatsen tekstueel moet worden aangepast om in lijn te blijven met de Corporate Governance Code. Deze wijzigingen zijn op 19 december 2013 besproken met de ondernemingsraad en op 20 december 2013 behandeld in de aandeelhoudersvergadering NV Afvalzorg Holding. Met het doorvoeren van de wijzigingen voldoet de profielschets aan de eisen die de onderneming daaraan stelt. Meer informatie treft u aan op de website van Afvalzorg: www.afvalzorg.nl (OverAfvalzorg/Organisatie/RvC).

Rooster van aftreden Commissarissen kunnen, in de geest van de algemeen aanvaarde gedragscode, in beginsel maximaal drie termijnen van vier jaar (met andere woorden: twee herbenoemingen) aanblijven. Benoemingen, respectievelijk herbenoemingen, kunnen uitsluitend door de algemene vergadering van aandeelhouders geschieden. (Her)benoemingen vinden in principe plaats in de aandeelhoudersvergadering waarin de jaarrekening van de vennootschap wordt vastgesteld. In het algemeen vinden deze vergaderingen plaats in mei. In 2013 hebben geen mutaties plaatsgevonden. Conform het rooster van aftreden treden in 2014 twee commissarissen af, waarvan één commissaris herbenoembaar is. Het rooster van aftreden treft u eveneens aan op de website van Afvalzorg (OverAfvalzorg/Organisatie/RvC).

A LG E M E E N

Honorering

AFVALZOR G

6

De honorering van de leden van de raad van commissarissen is niet afhankelijk van de resultaten van de vennootschap. De aandeelhoudersvergadering van 20 december 2012 heeft de basisvergoeding voor 2013 vastgesteld op € 10.424,--. Voor de president-commissaris en/of de commissarissen die zitting hebben in één van de commissies wordt de basisvergoeding verhoogd met een toeslag van respectievelijk 50% (president-commissaris) en 25% (commissietoeslag).

Onafhankelijkheid Geen van de commissarissen is in dienst van een organisatie waarmee de onderneming zakelijke contacten onderhoudt of waarvan de onderneming op enig ander gebied afhankelijk is in haar besluitvorming. Hiermee is naar het oordeel van de raad van commissarissen voldaan aan het vereiste van de bepaling met betrekking tot onafhankelijkheid.

Werkzaamheden Reglement raad van commissarissen De taakverdeling van de raad van commissarissen en zijn werkwijze zijn vastgelegd in een reglement. De “best practice bepalingen” uit de code zijn daarin volledig verwerkt. Het reglement wordt periodiek geëvalueerd of het nog voldoet aan de bepalingen en andere maatschappelijke opvattingen. In afwijking van de aanbevelingen uit de code is het reglement vooralsnog niet op de website van de onderneming geplaatst. Toetsen van eigen functioneren De raad van commissarissen bespreekt ten minste eenmaal per jaar, buiten aanwezigheid van de bestuurder, zowel het functioneren van de raad als geheel als dat van de individuele leden van de raad van commissarissen. Ook bespreekt de raad de conclusies die hieraan moeten worden verbonden. Naast genoemde retrospectieve beschouwingen, wordt ook stilgestaan bij de toekomst van de raad. Hierbij wordt vooral aandacht geschonken aan het gewenste profiel, de samenstelling, de onderlinge communicatie en de competenties van de raad. In dat kader is nadrukkelijk stilgestaan bij het gewenste profiel van een nieuw te werven commissaris die in de vacature per mei 2014 moet voorzien. Commissies Remuneratiecommissie In 2012 is vastgesteld dat de wetgeving op het gebied van normering van de bezoldiging van topfunctionarissen in de publieke- en semipublieke sector, de zogenaamde “Wet Normering Topinkomens”, niet van toepassing is op NV Afvalzorg Holding. Daarom heeft de remuneratiecommissie in nauw overleg met de overige leden van de raad van commissarissen besloten om het vigerende beloningsbeleid te laten toetsen aan de markt. Deze toetsing (benchmark) is medio 2013 uitgevoerd door de HayGroup, een daartoe

gespecialiseerd bureau. Op basis van de bevindingen uit genoemd onderzoek heeft de remuneratiecommissie een geactualiseerd beloningsbeleid geformuleerd. Na behandeling in de voltallige raad van commissarissen is dit beleid, inclusief een overgangsregeling, voorgelegd aan de algemene vergadering van aandeelhouders. De volledige raad van commissarissen neemt kennis van de bevindingen van de remuneratiecommissie en neemt deze mee in zijn integrale (voltallige RvC) besluitvorming. Auditcommissie Een administratieve splitsing tussen de exploitatieactiviteiten en de activiteiten die de financiële borging van de langlopende verplichtingen met zich meebrengt wordt al enkele jaren in de interne rapportage gepresenteerd. Deze splitsing geeft een goed inzicht in de activiteiten, de rendementen en de risico’s van deze twee onderdelen. Een vanuit risicoperspectief aanvaardbare en in de praktijk ook werkbare onderlinge financiële verhouding tussen deze twee bedrijfsonderdelen (intern aangeduid als “de interne financiering”) is in 2013 met de auditcommissie uitvoerig besproken. Een stelsel van afspraken (“convenanten”) is in het concept treasurystatuut opgenomen. Het opstellen van dergelijke afspraken heeft naast bedrijfseconomische aspecten ook governance aspecten. Een duidelijke scheiding tussen bestuurlijke en toezichthoudende taken is daarbij nadrukkelijk besproken. Om op dit onderdeel tot een gedegen besluitvorming te komen is er een gezamenlijke adviesopdracht verleend door de raad van commissarissen en de statutair bestuurder aan Krüger en Partners. De bevindingen zijn meegenomen in de nog goed te keuren conceptversie van het treasurystatuut. Een ander aandachtsgebied waarover intensief overleg is gevoerd tussen directie en de auditcommissie betreft investeringsprojecten. In 2013 is veel energie gestoken in het vinden van een balans tussen de binnen de organisatie aanwezige informatie en visie en de aan

van het treasurybeleid, verantwoordingsinformatie en prospectieve informatie zijn gedetailleerd besproken. Vermeldenswaard is daarbij de discussie ten aanzien van een mogelijke (maar niet geëffectueerde) overstap van het huidige beheer van de beleggingen naar een andersoortige beheervorm met een meer maatschappelijk verantwoord karakter. De wisseling van de externe accountant, die met ingang van het boekjaar 2013 heeft plaatsgevonden, was ook onderwerp van gesprek. De volledige raad van commissarissen neemt kennis van de bevindingen van de auditcommissie en neemt deze mee in zijn integrale (voltallige RvC) besluitvorming. Werkzaamheden in 2013 De taak van de raad van commissarissen is het houden van toezicht op de ontwikkelingen en de activiteiten van de onderneming en het functioneren als klankbord voor de statutair bestuurder. Door het kritisch volgen van ontwikkelingen, zowel binnen de onderneming als in de externe omgeving, houdt de raad de onderneming een spiegel voor, die de eigen positie van de onderneming helpt versterken. In 2013 heeft de raad vijfmaal vergaderd. De vergaderingen vonden plaats in aanwezigheid van de statutair bestuurder. Naast deze vijf reguliere vergaderingen is de raad van commissarissen nog enkele keren bijeen gekomen voor meer specifiek overleg zoals de uitbreiding Nauerna, de strategie en de interne evaluatie. In iedere vergadering staan de realisatie van de voorgenomen activiteiten en de positie van de onderneming in de markt prominent op de agenda. De voor de onderneming relevante marktontwikkelingen en de effecten van de economische crisis op de branche worden daarbij uitvoerig besproken. Over de voortgang van procedures, ontwikkelingen van relevante dossiers en eventuele juridische geschillen wordt de raad van commissarissen integraal door de bestuurder geïnformeerd. De continuïteit van de onderneming op de korte en middellange termijn is sterk afhankelijk van de uitbreiding van de exploitatie op de locatie Nauerna. Dit “dossier” staat al enkele jaren zeer prominent op de agenda van iedere vergadering. Het is de afgelopen jaren duidelijk geworden dat de betrokken partijen ieder vanuit hun eigen visie lastig verenigbare belangen hebben. Vanuit Afvalzorg is altijd gestreefd naar het vinden van een oplossing voor de ontstane situatie. Ook vanuit de politieke omgeving, de gemeente Zaanstad en de provincie Noord-Holland, werd en wordt sterk gehecht aan een oplossing die recht doet aan de belangen van de verschillende betrokkenen. Dat een oplossing op bedrijfseconomische aspecten rationeel moet zijn is evident. De raad van commissarissen heeft in 2013, na uitgebreide discussies, ingestemd met een moeizaam bereikt akkoord, de zogenaamde “vaststellingsovereenkomst”. Lopende het verslagjaar maakt de raad van commissarissen zich in toenemende mate zorgen over de effectuering van de overeenkomst. Een andere uitleg van de bepalingen in de ondertekende overeenkomst, met aanvullende wensen van de omwonenden, zorgt voor een

7 AFVALZOR G

Naast deze twee specifieke aandachtsgebieden zijn ook de reguliere aandachtsgebieden uitvoerig behandeld. Onder andere uitvoering

A LG E M E E N

de raad van commissarissen te verstrekken informatie die noodzakelijk is voor het uitvoeren van de toezichthoudende rol.

aanzienlijke vertraging in het proces. Deze stagnatie, in combinatie met gewijzigde marktomstandigheden, waaronder de (her)invoering van de belasting op te storten stromen, vormen een forse inbreuk op een gezonde en levensvatbare bedrijfsvoering. In 2013 is door de raad van commissarissen nadrukkelijk stil gestaan bij de strategie van de onderneming en de daaruit voortvloeiende investeringsprojecten. Aan de hand van twee concrete investeringsvoorstellen is indringend met de bestuurder gediscussieerd over fundamentele zaken als expansiestrategie en investeringen buiten de primaire bedrijfsprocessen. De meer bedrijfseconomisch georiënteerde aandachtsgebieden zijn daarbij op een gedetailleerd niveau besproken in de auditcommissie. De raad van commissarissen is door de bestuurder uitgebreid geïnformeerd over lopende activiteiten, waaronder het project “Het Groene Schip”, ontwikkelingen in de branche en relevant fiscaal beleid van de rijksoverheid. De raad van commissarissen heeft kennis genomen van het forse negatieve netto resultaat over 2013. Ondanks het feit dat de ontwikkeling van het netto resultaat een belangrijke graadmeter is voor de prestaties van de onderneming, kijkt de raad van commissarissen vooral naar de achterliggende componenten. Met de ondertekening van de vaststellingsovereenkomst is een herrekening van de voorzieningen noodzakelijk geworden. De herrekening houdt verband met gewijzigde exploitatietermijnen en duidelijkheid over het nog te storten volume afval op de locatie Nauerna. Het overeengekomen volume is fors lager dan waarvan in eerdere calculaties werd uitgegaan. Deze herrekening is incidenteel van aard en van grote invloed op het uiteindelijke resultaat over 2013. Met de directie is uitvoerig gesproken over de meer structurele ontwikkelingen op het gebied van omzetontwikkeling, diversificatie, kostenbeheersing en de ontwikkeling en beheersing van de kasstromen. Uitgaande van een consistente strategie zal ook in 2014 en de jaren daarna de strategische invulling daarvan nauwlettend gevolgd worden. Ondanks het feit dat de effecten van de economische crisis op de voor Afvalzorg belangrijke marktsegmenten nog duidelijk merkbaar zijn, en naar verwachting ook voor 2014

A LG E M E E N

en 2015 een drukkend effect hebben, ziet de raad van commissarissen de toekomst met vertrouwen tegemoet. De commissarissen bedanken directie, management en personeel voor hun inzet. Namens de raad van commissarissen,

AFVALZOR G

8

J. Knoll, president-commissaris NV Afvalzorg Holding

BESTUURDER(S) Algemeen Afvalzorg heeft een eenhoofdige statutaire directie. Zij wordt benoemd door de raad van commissarissen. De raad van commissarissen geeft de algemene vergadering van aandeelhouders kennis van een voorgenomen benoeming. De onderneming heeft een managementteam bestaande uit vier leden, waarin naast de statutair directeur drie personen zitting hebben die ieder een specifiek verantwoordelijkheidsgebied hebben. De statutaire directie is verantwoordelijk voor de leiding van de onderneming, de uitvoering van haar strategie en beleid en het behalen van haar doelstellingen en resultaten.

Benoeming en benoemingsduur De directeur heeft een arbeidsovereenkomst voor onbepaalde tijd. Een door de raad van commissarissen opgesteld voorstel voor het bezoldigingsbeleid van de bestuurder(s) is op 19 mei 2006 vastgesteld door de algemene vergadering van aandeelhouders. De bezoldiging van de bestuurder(s) wordt vastgesteld door de raad van commissarissen binnen het kader van het bezoldigingsbeleid. De jaarlijkse vaststelling van de bezoldiging vindt plaats op basis van een door de remuneratiecommissie voorbereid voorstel.

Onafhankelijkheid In het verslagjaar is er geen sprake geweest van enig tegenstrijdig belang tussen vennootschap en bestuurder. De onderneming is geen transacties aangegaan waarbij een tegenstrijdig belang aan de orde is, noch heeft de bestuurder enig financieel belang middels aandelenparticipatie in de onderneming of de daaraan gelieerde ondernemingen.

De raad van commissarissen stelt het beloningsbeleid op voor de directie van Afvalzorg. Het beloningsbeleid dient door de algemene vergadering van aandeelhouders van Afvalzorg te worden vastgesteld. Binnen het vastgestelde beloningsbeleid stelt de raad van commissarissen de remuneratie van de directeur vast. Beloningsgrondslagen Het beloningsbeleid moet de mogelijkheid bieden om voor de directie de juiste personen aan te trekken, met zowel de nodige managementkwaliteiten als de vereiste achtergrond en ervaring. Ook dient het beleid de focus op performance en waardegroei van de onderneming te waarborgen, directeuren te motiveren en te behouden en uitdagend te zijn om hooggekwalificeerde directeuren voor Afvalzorg als werkgever te interesseren. Bij de vaststelling van de hoogte en de structuur van de beloning worden onder meer de resultaatontwikkeling, de ontwikkeling van het marktaandeel en andere voor de vennootschap relevante ontwikkelingen in overweging genomen. Om de genoemde uitgangspunten te realiseren is het beleid erop gericht om het beloningspakket te positioneren op een niveau, in de Nederlandse beloningsmarkt voor directeuren, dat passend is voor een onderneming als Afvalzorg. Hierbij wordt onder meer rekening gehouden met de maatschappelijke functie. Afvalzorg maakt hierbij gebruik van de zogenaamde Hay-methode voor functiewaardering. De Hay-methode stelt periodiek een functiezwaartebeoordelingsrapport op en vergelijkt dit met soortgelijke functies in de relevante markt. Beloningspakket De totale remuneratie van de bestuurder van Afvalzorg bestaat uit: jaarsalaris; variabele beloning (bonusplan); pensioen en overige secundaire arbeidsvoorwaarden.

9 AFVALZOR G

Algemeen

A LG E M E E N

Remuneratierapport

De raad van commissarissen beschouwt het variabele inkomen als een onderdeel van het totale pakket. De prestatiecriteria waaraan het bonusplan is gerelateerd zijn afgeleid van de belangrijkste parameters waarop de onderneming wordt gestuurd. De raad van commissarissen zal het beloningspakket periodiek bekijken om zich ervan te verzekeren dat het, zowel in samenstelling als in hoogte, voldoet aan de genoemde remuneratiegrondslagen. Voor het huidige beloningspakket is gekozen om het zogenaamde Q1-niveau (25% verdient minder - 75% verdient meer) binnen de eerdergenoemde beloningsmarkt te volgen. Bij zeer goed functioneren is het mogelijk dat het beloningspakket groeit naar een niveau rond het mediaanniveau (50% verdient minder - 50% verdient meer). Ter toelichting: J aarsalaris Onder "jaarsalaris" wordt verstaan het vaste bruto maandsalaris, verhoogd met de vakantietoeslag en eventuele andere vaste componenten. V  ariabele beloning De directeur komt in aanmerking voor een bonus bij het realiseren van vooraf afgesproken doelstellingen. De te realiseren doelstellingen worden vastgelegd in een document tussen de raad van commissarissen en de directeur. P  ensioen en overige secundaire arbeidsvoorwaarden Afvalzorg heeft voor haar directeur een pakket aan pensioenvoorzieningen (middenloonregeling) en overige secundaire

A LG E M E E N

arbeidsvoorwaarden in overeenstemming met het overige personeel. Naast een bijdrage in de pensioenpremie vallen onder meer

AFVALZOR G

10

tegemoetkoming in de premie van de aanvullende ziektekostenverzekering, ongevallenverzekering, arbeidsongeschiktheidsregelingen, een leaseauto en een bestuurdersaansprakelijkheidsverzekering onder de overige secundaire arbeidsvoorwaarden. Beloning 2013 Nadat in 2012 is vastgesteld dat de wetgeving op het gebied van normering van de bezoldiging van topfunctionarissen in de publieke en semipublieke sector, de zogenaamde “Wet normering topinkomens” niet van toepassing is op NV Afvalzorg Holding, heeft de raad van commissarissen het vigerende beloningsbeleid laten toetsen aan de markt. Deze toetsing (benchmark) is medio 2013 uitgevoerd door de HayGroup, een daartoe gespecialiseerd bureau. Op basis van de bevindingen uit genoemd onderzoek heeft de raad van commissarissen een geactualiseerd beloningsbeleid geformuleerd inclusief een overgangsregeling. Deze documenten zijn op 20 december 2013 voorgelegd aan de algemene vergadering van aandeelhouders. In de besluitvorming door de algemene vergadering van aandeelhouders is een onderscheid gemaakt tussen het beleid voor de huidige bestuurder (“de persoon”) en een beleid dat gehanteerd wordt bij het ontstaan van een vacature voor deze positie (“de stoel”). Het eerste onderdeel inclusief de overgangsregeling is goedgekeurd, ten aanzien van een mogelijk toekomstig beleid is de besluitvorming aangehouden. Ten laste van de onderneming zijn de volgende bedragen uitgekeerd:

Beloning bestuurder

2013

2012 *

Bruto jaarsalaris (vast salaris incl. vakantietoeslag)

223.236

218.847

Variabel salaris (over respectievelijk 2012 en 2011)

13.166

16.006

Kosten zorg en risico Kosten pensioen Overige lasten Totale remuneratie

8.511

9.014

44.272

41.996

4.054

14.679

293.234

300.542

De bedragen zijn exclusief de door de werkgever af te dragen crisisheffing van € 15.550 (vgl. 2012: € 17.000). De crisisheffing is opgenomen onder de kortlopende verplichtingen. Overigens heeft Afvalzorg bezwaar gemaakt tegen de heffing omdat deze mogelijk strijdig is met het Europees recht. Daarnaast wordt door de onderneming aan de bestuurder een bedrijfsauto (lease auto) ter beschikking gesteld. * vergelijkende cijfers 2012 aangepast op basis van gewijzigde presentatie.

CORPORATE GOVERNANCE (CG) Algemeen Afvalzorg is een niet-beursgenoteerde structuurvennootschap naar Nederlands recht. In het kader van haar relaties met belanghebbenden (aandeelhouders, werknemers, omwonenden, klanten en toezichthoudende instanties) zorgt de vennootschap al jarenlang voor een betrouwbare en volledige informatieverstrekking. Hoewel de onderneming daartoe niet verplicht is, wil zij ter verbetering van haar corporate governance de aanbevelingen uit de Nederlandse corporate governance code zoveel mogelijk naleven. Mede in verband met de aanbevelingen uit de code en de wetswijzigingen voor structuurvennootschappen heeft de algemene vergadering van aandeelhouders in 2006 besloten tot een statutenwijziging. Naar het oordeel van de raad van commissarissen en de bestuurder, die verantwoordelijk zijn voor de corporate governancestructuur van de vennootschap, worden de voor de onderneming relevante bepalingen voor het overgrote deel nageleefd.

Raad van commissarissen De commissarissen worden op voordracht van de raad van commissarissen benoemd door de algemene vergadering van aandeelhouders. Zowel de algemene vergadering als de ondernemingsraad kunnen aan de raad van commissarissen personen aanbevelen. Voor één lid van de raad van commissarissen geldt een zogenaamd versterkt voordrachtsrecht van de ondernemingsraad. De raad van commissarissen heeft tot taak toezicht te houden op het beleid van de directie en op de algemene gang van zaken in de vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen. Hij staat de directie met raad terzijde. Bij de vervulling van hun taak richten de commissarissen zich op het belang van de vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen. Aanvullend op de algemene

Aandeelhouders Afvalzorg kent één soort aandelen: 350.000 gewone aandelen die voor 20% geplaatst zijn. Algemene vergaderingen van aandeelhouders worden ten minste tweemaal per jaar gehouden. Binnen zes maanden na afloop van het boekjaar wordt de algemene vergadering gehouden, bestemd tot de behandeling en vaststelling van de jaarrekening. In de tweede helft van het kalenderjaar wordt een vergadering gehouden waarin het bedrijfsplan alsmede de algemene strategie van de vennootschap aan de orde wordt gesteld. Statutair is bepaald dat de volgende directiebesluiten aan de goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhouders onderworpen zijn: het aangaan of verbreken van duurzame samenwerking van de vennootschap met een andere vennootschap of daarmee vergelijkbare transacties, voorzover van ingrijpende betekenis voor de vennootschap; het deelnemen c.q. het vergroten van een bestaande participatie in het kapitaal van een andere vennootschap, indien hiermee een bedrag van ten minste € 5 miljoen is gemoeid; (des)investeringen die een bedrag vereisen dat gelijk is aan ten minste één vierde gedeelte van het geplaatste kapitaal met de reserves van de vennootschap. Of, indien na te noemen bedrag lager is, (des)investeringen waarmee een bedrag van ten minste € 5 miljoen is gemoeid, voor zover althans die (des)investeringen niet zijn opgenomen in het jaarlijkse bedrijfsplan.

Informatie over de accountant Op grond van wettelijke bepalingen wordt de externe accountant van de vennootschap benoemd door de algemene vergadering van aandeelhouders op voorstel van de raad van commissarissen. De directie en de raad van commissarissen maken ten minste eenmaal in de drie jaar een grondige beoordeling van het functioneren van de externe accountant. Op voordracht van de raad van commissarissen heeft de algemene vergadering van aandeelhouders in haar vergadering van 20 december 2012 de controleopdracht voor de boekjaren 2013 tot en met 2015 verleend aan Deloitte Accountants B.V.. De externe accountant woont jaarlijks de vergadering van de auditcommissie bij waarin de jaarrekening wordt behandeld. Tijdens de vergadering kunnen aan de externe accountant vragen worden gesteld over zijn verklaring en zijn controlebevindingen. Daarnaast kan de accountant zowel op eigen initiatief als op verzoek van de raad van commissarissen een vergadering van de raad bijwonen.

11 AFVALZOR G

goedkeuring van de raad van commissarissen onderworpen.

A LG E M E E N

taakomschrijving van de raad van commissarissen is een aantal, expliciet in de statuten omschreven, bestuursbesluiten aan de

Afvalzorg voert een beleid inzake de onafhankelijkheid van de externe accountant. Dit beleid ziet toe op een strikte scheiding tussen de controleopdracht en adviesopdrachten. De adviesopdrachten worden niet verstrekt aan de organisatie die belast is met de controleopdracht.

Risicoparagraaf Algemeen De onderneming rapporteert jaarlijks over potentiële risico's en de genomen maatregelen om de mogelijke gevolgen daarvan te beheersen. Uiteraard zijn er niet alleen bedreigingen maar ook kansen. Sterke punten van de onderneming en mogelijkheden in de markt die ingepast moeten worden in de strategie voor de komende jaren. De voorsprong die de onderneming heeft in de jaarlijkse benchmark van Ffact op het gebied van duurzaamheid, rendement en MVO evenals de positieve zaken uit het klanttevredenheidsonderzoek zijn daarbij illustratief. Risico en risicobeheersing Het nemen van risico's is inherent aan het ondernemerschap. Door een actief risicomanagement, waarbij het detecteren, het benoemen en het treffen van adequate beheersmaatregelen (procedures en instructies) en specifieke maatregelen een vast onderdeel zijn van het dagelijkse opereren, streeft de onderneming naar continuïteit. Afvalzorg is zich bewust van het belang van een goede balans tussen de risico's die de onderneming loopt op velerlei gebied en de ondernemingsgeest. Naast universele risicogebieden die iedere onderneming kent is Afvalzorg zich in het bijzonder bewust van de

A LG E M E E N

milieutechnische risico's die aan haar core business verbonden zijn.

AFVALZOR G

12

Afvalzorg wil maatschappelijk verantwoord ondernemen. Hierbij haalt zij haar omzet uit de markt en levert zij milieukwaliteit aan de maatschappij. Om die reden acht zij een onafhankelijk oordeel over belangrijke aspecten van haar bedrijfsvoering als noodzakelijk onderdeel van haar verantwoording naar de externe omgeving. Belangrijke risicofactoren Zonder de indruk te willen wekken dat onderstaande opsomming een volledige weergave is van de risico's die zich kunnen voordoen, zijn de volgende risico's te benoemen. Externe risico's Afvalzorg opereert in een turbulente markt. Het beperkte afvalaanbod zorgt voor een stevige prijsconcurrentie op de stortmarkt. Zowel de vermindering van het afvalaanbod als de negatieve prijsontwikkeling zorgen voor een omzetverlies. De aanhoudende economische crisis zorgt voor een grote terughoudendheid in grootschalige investeringen. De bouwsector wordt al enkele jaren geconfronteerd met sterk teruglopende orderportefeuilles. De verwerkingsactiviteiten van Afvalzorg worden hierdoor direct geraakt door een significant lagere aanvoer van stromen. Milieurisico's Door de aard van haar activiteiten moet Afvalzorg continu rekening houden met mogelijke milieurisico's. Met haar core business storten voorziet de onderneming in de maatschappelijk gewenste achtervangfunctie voor de afvalverwerking. In geval van calamiteiten in andere sectoren van de afvalverwijdering biedt de onderneming oplossingen voor het definitief verwijderen van uiteenlopende afvalstromen. Milieuwetgeving is geen statisch aandachtsgebied. Op basis van nieuwe milieutechnische inzichten, Europese gelijkschakeling van wet- en regelgeving of door gewijzigde maatschappelijke opvattingen, verandert de wetgeving met grote regelmaat. Een van de zaken die de beheersing daarbij complex maakt, is dat wet- en regelgeving, of meer specifiek: begrippen en definities, met terugwerkende kracht gewijzigd (kunnen) worden. Reputatierisico Afvalzorg is door haar positie in de maatschappij kwetsbaar; het is voor groeperingen relatief eenvoudig om reputatieschade aan te brengen. Afvalzorg heeft een reputatie hoog te houden als het gaat om verantwoord werken binnen de vigerende wet- en regelgeving. Daarnaast ziet Afvalzorg het als haar taak om nieuwe technieken en processen te ontwikkelen die praktisch toepasbaar zijn voor de toekomstige afvalverwerking. Afvalzorg rekent het voldoen aan wet- en regelgeving tot één van de meest cruciale aandachtsgebieden in haar dagelijks opereren.

Veiligheids- en gezondheidsrisico's Afvalzorg is zich ervan bewust dat zij werkt met stoffen die veiligheids- en gezondheidsrisico's met zich meebrengen. Deze risico's betreffen zowel de eigen medewerkers als de omgeving. Naast de naleving van de vele voorschriften en vergunningeisen zoals verwoord in de milieuvergunningen, de Arbowet en dergelijke, ziet de onderneming het als haar taak dergelijke risico's tijdig te detecteren en de mogelijke gevolgen middels passende maatregelen te elimineren. Speciaal op dit gebied treft Afvalzorg niet alleen preventieve maatregelen, maar laat zij door middel van onafhankelijke externe emissiemetingen en extern uitgevoerde gezondheidskeuringen (PMO’s) ook continu de effecten meten. Financiële en fiscale risico's Door het langlopende karakter van haar activiteiten en de hieruit voortvloeiende verplichtingen, heeft de onderneming een relatief vreemde balansopbouw, met daaraan gekoppeld een beleggingsvraagstuk. Gezien de onvoorspelbaarheid van de langetermijnontwikkelingen op de financiële markten is er ten aanzien van het beleggingsrendement een risico aanwezig. Een ander risico dat voortvloeit uit de ontwikkelingen op de financiële markten betreft de jaarlijkse berekening van de noodzakelijke voorzieningen. De bij de berekening gehanteerde disconteringsfactor wordt ontleend aan actuele rente- en inflatieparameters. Het kiezen van een disconteringsvoet op basis van de voor Afvalzorg daadwerkelijk geldende beleggingsmix is niet toegestaan. Ongeacht de door Afvalzorg gerealiseerde rendementen kunnen wijzigingen in de disconteringsfactor leiden tot aanzienlijke mutaties in het bedrijfsresultaat. In toenemende mate zorgt ook een grillig overheidsbeleid op fiscaal gebied (herinvoering van de afvalstoffenbelasting) voor een mogelijke verstoring van de aanvoer te storten of te reinigen stromen. Risicobeheersing en controlesysteem Afvalzorg kent naast een veelheid aan algemene beheersmaatregelen, zoals functiescheiding, interne procedures en instructies, ook

Daarnaast kent Afvalzorg ook specifieke maatregelen gericht op de beheersing van de hierboven beschreven risico's. Participatie in brancheorganisaties, een actief onderhouden relatienetwerk en het periodiek extern laten uitvoeren van een inventarisatie van de markt- en brancheontwikkelingen, dragen bij aan het inzicht in de ontwikkelingen die voor de onderneming belangrijk zijn. De jaarlijks uitgevoerde ISO-certificeringstrajecten 14001 (milieu) en 9001 (kwaliteit) hebben niet alleen het verkrijgen van het bewuste certificaat tot doel; ze hebben vooral waarde ten aanzien van het kritisch doorlopen van processen tussen de auditor en het eigen personeel. Daarnaast zijn alle activiteiten VCA-gecertificeerd (veiligheid). Naast een uitgebreid controlesysteem middels budgettering, rapportering en interne controle, worden alle financiële administraties gecontroleerd door een externe accountant. Op diverse terreinen (automatisering, belastingen en juridische aspecten) laat de onderneming periodiek quickscans uitvoeren om risico's en mogelijkheden vroegtijdig te onderkennen. In toenemende mate wordt gebruik gemaakt van gespecialiseerde kennis van adviseurs en consultants bij procedures en processen. NV Afvalzorg Holding streeft minimalisatie na van het risico dat zij niet aan haar langetermijnverplichtingen zou kunnen voldoen. Hiertoe is op basis van een asset liability management (ALM) studie een optimale beleggingsmix bepaald. In deze mix leidt spreiding van de beleggingen over verschillende vastrentende en zakelijke waarden door hun correlatie tot reductie van het risico. Desalniettemin brengen de beleggingen bepaalde risico's met zich mee. In het vastgestelde treasurystatuut zijn richtlijnen ten aanzien van kwaliteit en kwantiteit van de financiële instrumenten opgenomen om deze risico's te beheersen. De belangrijkste risico's zijn hieronder weergegeven, tezamen met de belangrijkste risicobeheermaatregelen met betrekking tot de waarde, de kasstromen en het rendement van de financiële instrumenten: Renterisico Spreiding in rentetypologie (vast, variabel) en verlaging van de modified duration (gemiddeld gewogen looptijd), wanneer minder rentegevoeligheid gewenst is.

13 AFVALZOR G

voortvloeiend stelsel van eenduidige rapportages, zorgt dit voor een redelijke mate van zekerheid over de beheersing van risico's.

A LG E M E E N

diverse interne auditprocedures. In combinatie met een adequate inrichting van logistieke en financiële administraties en een daaruit

Kredietrisico Keuze voor tegenpartijen met AAA- en AA-rating, met limieten per partij en een zeer hoge mate van spreiding voor debiteuren met een lagere investment grade rating. Vastrentende waarden van partijen met een speculative grade rating worden in de strategische mix als zakelijke waarde beschouwd. Markt- of koersrisico Mogelijkheid tot onderweging van zakelijke waarden. NV Afvalzorg Holding zet geen derivaten in om neerwaartse koersrisico's op te vangen. De beleggingen in zakelijke waarden zijn bedoeld voor rendementsrealisatie op lange termijn en negatieve kortetermijnkoersbewegingen worden geaccepteerd. Valutarisico Het USD-risico wordt gedurende het jaar afgedekt met een derivaat, waarbij er een beperkt toelaatbaar risico overblijft binnen vooraf gestelde grenzen. Ten aanzien van andere valuta zijn de aanwezige posities dermate klein dat zij acceptabel zijn en afdekking niet als zinvol wordt beschouwd. De USD-afdekking is per 31 december 2013 geëxpireerd en daarom op balansdatum niet aanwezig. Door het opstellen van langetermijnprognoses ten aanzien van de verplichtingen en het aanhouden van zowel liquide middelen als voldoende goed verhandelbare financiële instrumenten is het liquiditeitsrisico geen relevant risico. Een fluctuerende omvang in de kasstromen van financiële instrumenten is voor NV Afvalzorg Holding ook geen relevant risico, doordat zij geen exacte matching van deze kasstromen aanhoudt met geplande uitgaven. Derivaten kunnen worden ingezet ter afdekking van risicoposities. In het beleid van NV Afvalzorg Holding mogen derivaten niet op

A LG E M E E N

afzonderlijke basis ingezet worden voor speculatieve doeleinden. Conform het beleid heeft dit dan ook niet plaatsgevonden.

AFVALZOR G

14

Naast een conservatief en defensief beleggingsbeleid heeft Afvalzorg ook administratief-organisatorische maatregelen getroffen voor een goede borging van de belegde gelden. Een administratieve splitsing en concreet geformuleerde voorschriften ten aanzien van dekkingsgraden maken daar onderdeel vanuit. Uitgebreide en tijdige verantwoordingsinformatie wordt opgesteld en besproken in zowel de beleggingscommissie als de auditcommissie. Daarmee toetst de onderneming periodiek zowel de uitvoering als de actualiteit van de gekozen randvoorwaarden.

Integriteit Afvalzorg en haar medewerkers houden zich aan algemeen aanvaarde maatschappelijke normen en waarden en aan specifieke wetten en regels. Dit betekent dat medewerkers zich in hun relatie met (potentiële) opdrachtgevers, bevoegde gezagen, omwonenden en collega's integer dienen op te stellen, afspraken dienen na te komen en er respectvolle omgangsvormen op moeten nahouden. Binnen de organisatie wordt actief aandacht geschonken aan deze aspecten. De organisatie inventariseert jaarlijks mogelijke risicogebieden op het gebied van fraude en integriteit en rapporteert daarover periodiek aan de raad van commissarissen. In de vergadering van 5 juli 2013 heeft de raad kennisgenomen van de inventarisatie. Bij de behandeling heeft de raad van commissarissen verzocht om de inventarisatie extern te laten toetsen door de controlerend accountant. In het kader van de wisseling van de accountant en een iets bredere opzet van de toetsing wordt deze audit in de loop van 2014 uitgevoerd. Daarnaast kent Afvalzorg de functie van vertrouwenspersoon, bij wie medewerkers melding kunnen doen van onregelmatigheden. Ook bestaat de mogelijkheid om in voorkomende gevallen de president-commissaris te benaderen.

Personeelsbeleid Afvalzorg is een bedrijf met een missie. De medewerkers zijn de belangrijkste schakel om die missie en de daarvan afgeleide strategie ten uitvoer te brengen. Afvalzorg vindt het niet alleen van groot belang dat zij een betrouwbare en zorgvuldige werkgever is, maar vooral dat medewerkers zich betrokken voelen bij de zaken waar de onderneming voor staat. Naast betrokkenheid vinden zeer veel medewerkers "vrijheid" van groot belang. Vrijheid in de zin van (gecontroleerd) ruimte krijgen om eigen initiatieven te ontplooien, ideeën aan te dragen en, indien noodzakelijk, kritische kanttekeningen te plaatsen bij ontwikkelingen. De belangrijkste pijlers van het personeelsbeleid zijn: het bieden van een veilige werkomgeving waarbij verantwoordelijkheden en bevoegdheden duidelijk gedefinieerd en bekend zijn; het bieden van een aantrekkelijk arbeidsvoorwaardenpakket en goede arbeidsomstandigheden; het bieden van mogelijkheden voor het ontwikkelen van nieuwe vaardigheden en het opdoen van nieuwe kennis door middel van scholing en werkervaringstrajecten; adequate werving- en selectieprocedures; een personeelsbeleid dat zowel in kwantitatieve zin als in kwalitatieve zin is afgestemd met de aard, complexiteit en omvang van de ondernemersactiviteiten.

Medezeggenschap Afvalzorg heeft een vijfhoofdige ondernemingsraad, die een goede afspiegeling vormt van het bedrijf. In het voorjaar van 2013 zijn verkiezingen georganiseerd, waarbij er een instroom van twee nieuwe leden heeft plaatsgevonden. Naast de onderlinge overleggen heeft de ondernemingsraad in het verslagjaar zes keer met de directie vergaderd. Belangrijke overlegthema’s waren: de strategie, het

gezamelijk overleg wordt zowel de algemene gang van zaken binnen de onderneming besproken als de strategie voor de komende jaren. Met het overleg wordt mede invulling gegeven aan de bepalingen van Artikel 24 Wet op de ondernemingsraden.

15 AFVALZOR G

De ondernemingsraad voert eenmaal per jaar een gecombineerd overleg met de directie en de raad van commissarissen. In het

A LG E M E E N

BHV-beleid en het Arbo-beleid in het algemeen.

DIRECTIEVERSLAG: ALGEMEEN De ontwikkelingen gedurende het boekjaar en de resultaten Zoals ieder jaar is ook voor het boekjaar 2013 een aantal doelstellingen geformuleerd. Deze worden weergegeven in het bedrijfsplan. Dit plan komt tot stand vanuit de strategische visie van directie, management en strategisch adviseur. Detailuitwerking is een bottom-up proces, waarbij input vanuit de organisatie wordt vertaald naar meetbare doelstellingen. De realisatie van veel van de gestelde doelen kan gedurende het jaar door inzet, creativiteit en commercieel opereren positief beïnvloed worden. Soms zijn er externe (niet beïnvloedbare) factoren die de realisatie verstoren of vertragen. In deze situaties is het van groot belang hoe de organisatie als geheel reageert op deze gewijzigde omstandigheden. Flexibiliteit, aanpassingsvermogen en het bewaken van langetermijndoelstellingen bij wijzigende omstandigheden is immers de kracht van onze organisatie. De volgende elementen uit het bedrijfsplan 2013 hebben zich als volgt ontwikkeld.

Continuïteit in de bedrijfsvoering door het ontwikkelen van voldoende stortcapaciteit Afvalzorg is ook in 2013 op drie fronten actief geweest om de continuïteit van de afvalverwerking voor de langere toekomst veilig te stellen. Uitbreiding van de capaciteit op de locatie Nauerna is daarbij het project waar zeer veel tijd en energie van medewerkers, directie en raad van commissarissen in is gaan zitten. De onderhandelingen zijn na een mediationtraject op 4 juni 2013 afgerond met het ondertekenen van een vaststellingsovereenkomst. Hiermee wordt het mogelijk om de stortcapaciteit met 2,0 miljoen m³ uit te breiden ten opzichte van het in mei 2012 bereikte niveau. Genoemde 2,0 miljoen m³ is aanzienlijk minder dan de gewenste - en in procedure gezette - 3,7 miljoen m³, maar in de huidige situatie het maximaal haalbare. Met ondertekening van de vaststellingsovereenkomst is de uitbreiding nog niet gerealiseerd. Het traject voor de vergunningsaanvraag, met afstemmingsmomenten met diverse partijen, verloopt moeizaam en zorgt voor vertragingen. Desalniettemin verwachten we dit dossier in de loop

A LG E M E E N

van 2014 te kunnen sluiten. Waarna we ons weer volledig op de exploitatie kunnen richten. De inrichting en positionering van de locatie

AFVALZOR G

16

Zeeasterweg heeft in 2013 ook veel aandacht gekregen. Definitieve besluitvorming over een gewijzigde inrichting wordt niet eerder dan in het najaar van 2014 verwacht. Als derde aandachtsgebied is in 2013 gezocht naar een opvolger van stortlocatie De Meersteeg in Geldermalsen waar Afvalzorg in overleg met de eigenaar (AVRI) de resterende stortcapaciteit benut. Deze is (nog) niet gevonden. Wel is deze locatie in 2013 met 54.000 m³ uitgebreid waarmee de exploitatie tot juli 2014 veilig gesteld is. Hoewel door de uitbreiding van de locatie Nauerna de noodzaak van het vinden van een opvolger voor De Meersteeg afneemt, zoekt Afvalzorg een oplossing voor de regionale klanten in dit gebied.

Doorbreking negatieve prijsspiraal storttarieven Recent onderzoek in de stortsector wijst uit dat een gemiddeld tarief van € 35,-- per ton nodig is om alle operationele stortlocaties op de lange termijn kostendekkend te laten zijn. De in de markt gangbare tarieven liggen hier aanzienlijk onder. In 2013 heeft Afvalzorg een lichte stijging van het tarief weten te realiseren. Hierbij moet wel de kanttekening worden geplaatst dat de tarieven in 2012 door de zeer hoge aanvoer (inhaaleffect 2011) behoorlijk onder druk hebben gestaan. De herinvoering van de afvalstoffenbelasting op te storten stromen per april 2014 doorkruist het streven van stortexploitanten om tarieven langzamerhand weer op een economisch verantwoord niveau te brengen. Vanwege de stortbelasting stijgen de verwijderingskosten voor de klanten en staan de tarieven weer onder druk.

Projecten In 2013 is Afvalzorg actief geweest op velerlei terreinen. Zowel op het gebied van de corebusiness van de onderneming als op aandachtsgebieden die synergie opleveren met de kernactiviteiten. Een voor Afvalzorg zeer belangrijk project betreft de samenwerking met Boskalis (Markus) in Het Groene Schip. In dit grootschalige project in het Westelijk Havengebied is in het verslagjaar 1,16 miljoen ton bodemassen verwerkt. Sinds 2013 worden uit deze bodemassen met een scheidingsinstallatie waardevolle metalen uit de aangevoerde partijen gewonnen. Een ander project op het gebied van bodemassen betreft het opwerken van bodemassen tot bouwstof. Dit project verkeert nog niet in een productiestadium en wordt samen met Ballast Nedam (Feniks) als proef uitgevoerd op de locatie Nauerna. Een project van een heel andere orde is het landschapsproject Groenewoud. Samen met Natuurmonumenten, Dienst Landelijk Gebied en externe deskundigen is een plan opgesteld waarbij een voormalige stortplaats wordt gesaneerd en het omliggende gebied wordt ontwikkeld. Middels een door derden te realiseren verkoop van een aantal (water)woningen lijkt een sluitend businessmodel haalbaar voor deze sanering. Dit interessante project verkeert nog in de aanloopfase en zal in 2014 de nodige aandacht krijgen van directie, raad van commissarissen en aandeelhouders.

Een vierde vermeldenswaardig project is Energiepark Braambergen. Energiezorg (50% deelneming samen met NV HVC) heeft een projectplan gemaakt voor een duurzaam educatief en recreatief energiepark op de (gesloten) locatie Braambergen. Het opwekken van duurzame energie op een gesloten stortlocatie is een nieuwe activiteit voor Afvalzorg. Samenwerking met een partner met voldoende kennis en toegang tot de relevante markten is daarbij randvoorwaarde en zal in 2014 verder vorm worden gegeven.

Innovatie voor de middellange en lange termijn Afvalzorg had de verwachting dat in 2013 een convenant zou worden ondertekend waarbij het ministerie van I en M, IPO en stortplaatsexploitanten duidelijke afspraken zouden maken en onderlinge garanties zouden afgeven ten aanzien van het concept Duurzaam Stortbeheer. Door diverse marktbewegingen, waaronder de verkoop van een potentiële pilot-exploitant en de herinvoering van de afvalstoffenbelasting op te storten stromen, is de besluitvorming doorgeschoven naar de nabije toekomst.

Personeelsaangelegenheden Afvalzorg realiseert zich dat de ondernemingsdoelen alleen behaald kunnen worden met goede en gemotiveerde mensen. Afvalzorg investeert dan ook bewust in haar personeel. De mogelijkheden voor scholing, een prettig werkklimaat en gecontroleerde vrijheid van handelen zijn voor veel van de Afvalzorg medewerkers dan ook belangrijke aspecten naast de primaire beloning. Een goed en wel doordacht personeelsbeleid wordt sinds jaren beloond met een laag verlooppercentage van 4,2% (vergelijk 2012: 4,2%) en een laag ziekteverzuim van 1,4% (vergelijk 2012: 2,0%). Het personeel van Afvalzorg valt onder de CAO Afval en Milieu. De CAO-afspraken tussen de werkgeversvereniging WENb en de vakbonden lopen tot 31 augustus 2014.

2014 verwacht Afvalzorg circa 460 kton afval te kunnen storten op haar locaties. Met dit volume dragen de stortactiviteiten circa 40% bij aan de netto-omzet. Ten aanzien van de verwerkingsactiviteiten verwacht de onderneming dat deze qua omzet voor circa € 11 miljoen (circa 60%) zullen bijdragen aan de netto-omzet over 2014. Het effectueren van de gemaakte afspraken, inclusief de vergunningen en een definitief bestemmingsplan waarin de uitbreiding van de stortcapaciteit van locatie Nauerna en het bedrijventerrein is geregeld, is voor 2014 de belangrijkste doelstelling. De investeringen zullen in 2014 naar verwachting circa € 0,6 miljoen bedragen. Deze investeringen strekken zich uit over alle aspecten van de bedrijfsvoering. Daarnaast zullen in 2014 de voorbereidende onderzoeken voor de aanleg van een nieuwe loswal opgestart worden. Het personeelsbestand bestaat per balansdatum uit 97 medewerkers. Bij het ontstaan van vacatures zal met nadruk worden gekeken naar een optimalisatie van het personeelsbestand in relatie tot de omvang van de bedrijfsactiviteiten. Interne invulling van vacatures door wijziging van functies, in voorkomende gevallen gecombineerd met een omscholingstraject, genieten daarbij de voorkeur. Ondanks de moeilijke economische tijden, het geleden verlies in 2013 en tijdelijke beperkte stortcapaciteit op de locatie Nauerna staat Afvalzorg er goed voor. Wij hebben een scherp oog voor de mogelijkheden die er ontstaan en zijn solide genoeg om weerstand te bieden aan eventuele moeilijke marktomstandigheden. De directie en het management team bedanken het personeel voor haar inzet. Assendelft, 24 april 2014

A.H. Krom, algemeen directeur NV Afvalzorg Holding

17 AFVALZOR G

Afvalzorg gaat ervan uit dat de stortmarkt zich de komende jaren zal stabiliseren op een niveau van 1,4 tot 1,7 miljoen ton per jaar. Voor

A LG E M E E N

Vooruitzichten 2014

Kengetallen De volgende kengetallen van NV Afvalzorg Holding zijn ontleend aan de geconsolideerde jaarrekening (voor winstverdeling).

Activiteiten en resultaten

(in duizenden euro's)

23.560

27.274

-34.325

-22.532

Bedrijfsresultaat

-10.765

4.742

Resultaat financiële baten en lasten Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Belasting over resultaat Resultaat na belastingen Af: aandeel derden Nettoresultaat

A LG E M E E N

Activiteiten en resultaten

AFVALZOR G

2012

Kosten bedrijfsactiviteiten

Bedrijfsopbrengsten

18

2013

(in duizenden euro's)

Bedrijfsopbrengsten Bedrijfslasten

6.400

-249

-4.365

4.493

-16

-1

-4.381

4.492

-93

-29

-4.474

4.463

2013

2012

23.560

27.274

-32.416

-20.955

-8.856

6.319

percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten

-37,6 %

23,2 %

Afschrijvingen materiële vaste activa Bedrijfsresultaat (EBIT)

-1.909

-1.577

-10.765

4.742

percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten

-45,7 %

17,4 %

Operationeel resultaat (EBITDA)

5.433

-711

Resultaat deelnemingen

967

462

Belastingen over resultaat

-16

-1

Financiële baten en lasten

Aandeel derden Nettoresultaat percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten

ACtiviteiten en resultaten genormaliseerd voor incidentele posten

(in duizenden euro's)

-93

-29

-4.474

4.463

-19,0 %

16,4 %

2013

2012

23.513

27.115

-20.990

-21.330

2.523

5.785

percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten

10,7 %

21,3 %

Afschrijvingen materiële vaste activa

-1.909

-1.577

614

4.208

2,6 %

15,5 %

Genormaliseerde bedrijfsopbrengsten Genormaliseerde bedrijfslasten Genormaliseerd operationeel resultaat

Genormaliseerd bedrijfsresultaat percentage ten opzichte van bedrijfsopbrengsten

Specificatie genormaliseerd resultaat voor incidentele posten (in duizenden euro's)

2013

Genormaliseerd bedrijfsresultaat Genormaliseerd financieel resultaat

614

4.208

4.347

3.544

-109

-30

4.852

7.722

Belastingen en aandeel van derden (per saldo) Genormaliseerd resultaat Disconteringsparameters

Mutatie voorzieningen

Incidentele posten (per saldo)

2012

2.053

-3.793

-8.794

736 -202

-2.585 -9.326

-3.259

-4.474

4.463

Nettoresultaat

(in duizenden euro's)

2013

2012

2011

2010

2009

152.361

153.084

145.410

161.460

156.806

Eigen vermogen

51.235

61.377

56.912

53.763

49.218

Eigen vermogen (exclusief aandeel derden)

50.989

61.200

56.613

53.480

48.936

Voorzieningen

81.999

76.831

72.732

86.475

86.786

Nettowerkkapitaal (vlottende activa minus vlottende passiva)

16.579

21.231

6.249

8.518

- 7.971

Ratio's

2013

2012

2011

2010

2009

Eigen vermogen/bedrijfsvermogen

33,63

40,09

39,14

33,30

31,39

Vlottende activa/vlottende passiva

1,97

2,63

1,44

1,42

0,61

Nettowinst/eigen vermogen (exclusief aandeel derden)

-8,77

7,29

8,08

10,36

14,30

Omzetgegevens

2013

2012

2011

Bedrijfsvermogen (= totaal vermogen)

A LG E M E E N

Enkele balansgegevens

(in duizenden euro's)

2010

2009

9.044

12.320

4.353

8.626

8.718

Opbrengst producten, bewerkingen en diensten

11.059

11.805

15.322

13.452

14.691

Totaal netto-omzet

20.103

24.125

19.675

22.078

23.409

2013

2012

2011

2010

2009

Per 31 december (absoluut)

97

95

93

92

95

Per 31 december (effectief ) (in fte's)

83

83

80

80

84

Opbrengst stortlocaties

Medewerkers

AFVALZOR G

19

RESULTAAT NA BELASTINGEN 10.000 8.000

7.000

in duizenden euro's

6.000

5.540 4.575

4.463

4.000 2.000 0 -2.000 -4.000

- 4.474

-6.000

A LG E M E E N

2009

2011

2012

2013

KENGETALLEN RESULTAAT 45 in procenten van de bedrijfsopbrengsten

20 AFVALZOR G

2010

30 15

24,8 14,0

19,0

17,4

26,3 20,1

23,2

9,4

0 -15 -30 -37,6 -45

-45,7

-60

EBIT 2009

EBITDA 2010

2011

2012

2013

OMZET NAAR HOOFDACTIVITEITEN 30.000

25.000

11.805

13.452

8.718

12.320

24.125

10.000

19.675

22.078

15.000

9.044

8.626

5.000

0

11.059

15.322

20.103

20.000

23.409

in duizenden euro's

14.691

4.353

2009

2011

2010

2012

2013

Opbrengst producten, bewerkingen en diensten

A LG E M E E N

Opbrengst stortlocaties (exclusief intercompany)

ONTWIKKELING GESTORT AFVAL 1.000.000

AFVALZOR G

21

in tonnen

800.000

600.000

400.000

200.000 480.126

574.327

246.160

987.875

630.925

2009

2010

2011

2012

2013

0

DIRECTIEVERSLAG: FINANCIËLE VERANT WOORDING Zoals bij alle aspecten van haar bedrijfsvoering hanteert NV Afvalzorg Holding het uitgangspunt dat de financiële verantwoordingsinformatie zo transparant en toegankelijk mogelijk moet zijn. Het financiële jaarverslag is met inachtneming van deze uitgangspunten opgesteld. In het jaarverslag wordt inzicht gegeven in de deelnemingen waarin NV Afvalzorg Holding beslissende zeggenschap heeft. De waardering vindt, tenzij nadrukkelijk anders vermeld, plaats tegen nettovermogenswaarde. Het financiële jaarverslag 2013 bestaat uit de geconsolideerde jaarrekening en de vennootschappelijke jaarrekening van NV Afvalzorg Holding. Inzicht in de afzonderlijke vermogenscomponenten en de individuele bedrijfsactiviteiten van de Afvalzorg-groep kan verkregen worden middels de vennootschappelijke jaarrekeningen van de desbetreffende ondernemingen.

Vennootschappelijke ontwikkelingen NV Afvalzorg Holding

Vennootschappelijk resultaat

(in miljoenen euro's)

2013

2012

Afwijking

Exploitatieresultaat NV Afvalzorg Holding activiteiten

-0,6

-0,2

-0,4

Resultaat deelnemingen

-4,7

3,2

-7,9

0,8

1,5

-0,7

-4,5

4,5

-9,0

2013

2012

Afwijking

Financiële baten en lasten

A LG E M E E N

Totaal

AFVALZOR G

22

vennootschappelijk EXPLoitatieresultaat

(in miljoenen euro's)

Opbrengsten

1,6

1,5

0,1

Bedrijfslasten

-5,9

-5,4

-0,5

3,7

3,7

-

-0,6

-0,2

-0,4

2013

2012

Afwijking

Doorbelaste kosten aan deelnemingen Totaal

Resultaat Deelnemingen Afvalzorg Deponie BV

(in miljoenen euro's)

-5,6

3,0

-8,6

Afvalzorg Bewerking en Hergebruik BV

0,8

-

0,8

Overige activiteiten

0,1

0,2

-0,1

-4,7

3,2

-7,9

Totaal

Ontwikkelingen NV Afvalzorg Holding geconsolideerd

Geconsolideerd resultaat

(in miljoenen euro's)

2013

2012

Afwijking

23,6

27,3

-3,7

Bedrijfslasten

-34,4

-22,6

-11,8

Bedrijfsresultaat

-10,8

4,7

-15,5

Financiële baten en lasten

5,4

-0,7

6,1

Resultaat overige deelnemingen

1,0

0,5

0,5

Belastingen over resultaat

0,0

0,0

0,0

Aandeel derden

-0,1

0,0

-0,1

Nettoresultaat

-4,5

4,5

-9,0

Bedrijfsopbrengsten

Het gerealiseerde nettoresultaat over 2013 bedraagt € 4,5 miljoen negatief. Naast het feit dat een negatief resultaat uniek is in de historie van de onderneming, wijkt het resultaat ook sterk af van de begroting voor 2013 (€ 2,1 miljoen winst) en van het gerealiseerde resultaat over het voorgaande boekjaar.

overheden, omwonenden en Afvalzorg is zowel duidelijkheid verkregen over de additionele kosten die gepaard gaan met de overeenkomst als de capaciteit en de exploitatieperiode voor de stortactiviteiten. De in de vaststellingsovereenkomst afgesproken additionele capaciteit van 2,0 miljoen m³ wijkt materieel af van het eerder gehanteerde uitgangspunt van 3,7 miljoen m³. Ook de ten opzichte van eerdere aannames vervroegde stopzetting van de stortactiviteiten in 2022 zorgt voor een forse financiële bijstelling van doelvermogens. Naast duidelijkheid over de afbouw van stortactiviteiten biedt de overeenkomst ook ruimte voor het continueren van bewerkingsactiviteiten en het opstarten van nieuwe activiteiten. Het duurzaam bestemmen van een deel van de locatie als bedrijventerrein geeft de onderneming houvast om haar activiteiten te continueren. Cruciaal voor deze activiteiten is de aanwezigheid van een loswal. In de vaststellingsovereenkomst zijn specifieke afspraken gemaakt over de inzet van de huidige loswal in zijkanaal D en de aanleg van een nieuwe loswal direct gelegen aan het Noordzeekanaal. De eerste voorbereidingskosten van dit project zijn ten laste van het resultaat gebracht. Hoewel de ondertekening van de vaststellingsovereenkomst een belangrijke stap is in het proces, betekent dit niet dat daarmee de uitbreiding gerealiseerd is. Procedures op het gebied van het wijzigen van het bestemmingsplan en de actualisatie van de vergunning vragen nog enige tijd. Tot het moment van formele goedkeuring heeft Afvalzorg te maken met de vigerende regelgeving en de daaruit voortvloeiende beperkte restcapaciteit. In 2013 is noodgedwongen zeer selectief omgegaan met de aanvoer van te storten stromen naar de locatie Nauerna. In combinatie met de aangekondigde herinvoering van de Wbm-heffing op te storten stromen zijn partijen, tegen extra kosten, omgeleid naar andere locaties. Een ander element van de incidentele posten betreft de gehanteerde parameters voor discontering en inflatiecorrectie bij de bepaling van de actuele waarde van de langetermijnverplichtingen. Deze parameters zijn ontleend aan algemeen toegankelijke marktgegevens.

23 AFVALZOR G

de voor de onderneming belangrijke locatie Nauerna. Met de totstandkoming van de vaststellingsovereenkomst medio 2013 tussen

A LG E M E E N

De negatieve ontwikkeling kan voor een groot deel worden toegeschreven aan gewijzigde inzichten ten aanzien van de toekomst van

Vooruitlopend op een nadere toelichting bestaan de incidentele posten uit de volgende componenten: 2013 Aanpassing voorzieningen Afvalzorg Deponie BV: € 8,8 miljoen (last); Effect wijziging disconteringsparameters: € 2,1 miljoen (bate) Financiële aspecten van de tijdens de mediation gemaakte afspraken: € 1,7 miljoen (last); Overige incidentele kosten locatie Nauerna, inclusief loswalproject: € 0,9 miljoen (last). 2012 Schattingswijziging discontering: € 3,8 miljoen (last) Overige incidentele kosten: € 0,3 miljoen (last). Opbrengsten (geconsolideerd) Ten opzichte van 2012 zijn de opbrengsten per saldo afgenomen met circa 13,6%. De afname laat zich als volgt toelichten:

A LG E M E E N

Geconsolideerde opbrengsten

AFVALZOR G

24

(in duizenden euro's)

2013

2012

Afwijking

Netto-omzet stortactiviteiten

9.044

12.320

-3.276

Netto-omzet diensten Bodemzorg

1.266

1.622

-356

Netto-omzet bewerkingsactiviteiten

9.793

10.183

-390

Totaal netto-omzet

20.103

24.125

-4.022

Verhuuropbrengsten

2.252

2.177

75

Overige bedrijfsopbrengsten

1.205

972

233

23.560

27.274

-3.716

Opbrengsten

Netto-omzet De meest opvallende ontwikkeling betreft de sterk afgenomen aanvoer van te storten stromen ten opzichte van 2012. In 2013 is 631 kton afval gestort ten opzichte van 988 kton in 2012. Zoals in het jaarverslag 2012 uitvoerig uiteengezet, is het hoge volume in dat jaar incidenteel van aard en werd vrijwel volledig veroorzaakt door een zogenaamd “inhaaleffect” van het tweede halfjaar 2011. Door de (vroege) aankondiging van de afschaffing van de afvalstoffenbelasting per 1 januari 2012 is de aanvoer in het tweede halfjaar 2011 vrijwel volledig stilgevallen. De afvoer van deze niet gestorte tonnen heeft in het eerste halfjaar van 2012 gezorgd voor de verhoogde aanvoer. Overigens hebben bedrijven in 2012, naast deze uitgestelde aanvoer, ook andere opgeslagen partijen naar onze stortlocaties afgevoerd. Uiteraard is bij het opstellen van de begroting voor 2013 rekening gehouden met dit effect. De in de begroting voor 2013 opgenomen hoeveelheid van 513 kton is ruimschoots gehaald, waarbij met name de aanvoer op de locatie Zeeasterweg in Lelystad bijna 48% hoger uitviel. De aanhoudende economische crisis heeft de afgelopen jaren een duidelijke impact gehad op de activiteiten van de bouwsector in Nederland. De forse terugloop in grootschalige bouwprojecten en saneringsprojecten raakt Afvalzorg door een sterke afname van het aanbod van civiele stromen. Er zijn in 2013 nog geen effecten van enig herstel waarneembaar. De omzet uit de verwerkingsactiviteiten heeft zich ten opzichte van 2012 per saldo gestabiliseerd op een niveau van ongeveer € 10 miljoen. Huuropbrengsten en overige bedrijfsopbrengsten De totale huuropbrengsten zijn ten opzichte van 2012 op een vrijwel gelijk niveau gebleven van € 2,2 miljoen. De overige bedrijfsopbrengsten zijn divers van samenstelling en bedragen € 1,2 miljoen. Hiermee zijn deze opbrengsten circa € 0,2 miljoen hoger dan in 2012.

Bedrijfslasten (geconsolideerd) De bedrijfslasten zijn ten opzichte van 2012 per saldo zeer sterk toegenomen met ruim € 11,8 miljoen. Zowel de omvang van de bedrijfslasten 2013 als die van 2012 zijn in sterke mate bepaald door incidentele posten. De belangrijkste laten zich als volgt weergeven:

Geconsolideerde Bedrijfslasten

(in duizenden euro's)

2013

2012

Afwijking

1.325

14.109

12.784

Personeelskosten

7.061

6.987

74

Afschrijving materiële vaste activa

1.909

1.577

332

Dotaties aan de voorzieningen

8.794

-736

9.530

Overige bedrijfslasten

2.452

1.920

532

34.325

22.532

11.793

Directe kosten

Totaal

Directe kosten Ondanks de lagere omzet zijn de directe kosten in 2013 ten opzichte van 2012 fors toegenomen. De met de afname van de activiteiten samenhangende daling wordt voor een deel teniet gedaan door een noodzakelijke verschuiving van stromen van de locatie Nauerna naar andere locaties. Een belangrijk deel van de kostenstijging wordt veroorzaakt door eenmalige kosten die voortvloeien uit de

Noodzakelijk geachte dotaties aan de voorzieningen zijn verantwoordelijk voor ruim 80% van de stijging van de bedrijfslasten. In de toelichting bij de jaarrekening worden de aanpassingen uitvoerig behandeld. Aanpassingen van de voorziening voor langetermijnverplichtingen bestaan in hoofdlijnen uit twee componenten: een administratieve aanpassing (gehanteerde parameters voor discontering en inflatie verwerkt in de financiële baten en lasten) en een inhoudelijke aanpassing. Duidelijkheid over de toekomst van de stortactiviteiten op de locatie Nauerna maakten een aanpassing van het tot nu toe gehanteerde stortmodel noodzakelijk. Het aanpassen van de sluitingsdatum, de daarbij behorende afwerkingsverplichtingen en de additionele kosten voor onder andere de aanleg van een park zijn voor een zeer belangrijk deel de oorzaak van een bovenwaartse aanpassing van de voorzieningen. Aanpassing van het gehanteerde stortmodel (kwantificering toekomstige aanbodstromen in combinatie met berekening resterende exploitatieperiode en verdeling over de locaties) zorgt niet alleen voor aanpassingen van de voorzieningen voor Nauerna, maar ook van de overige locaties. Een nadere toelichting op de dotaties aan de voorzieningen is op pagina 26 opgenomen. Personeelskosten De personeelskosten zijn per saldo zeer licht gestegen. Met een gemiddeld gelijk gebleven bezetting wordt de stijging met name veroorzaakt door cao-aanpassingen. Afschrijvingen materiële vaste activa De afschrijvingen zijn ten opzichte van 2012 gestegen. Dit ondanks de lagere aanvoer en de systematiek waarbij de afschrijvingen zijn gerelateerd aan de hoeveelheid gestort afval per locatie. De verklaring hiervoor is dat in tegenstelling tot 2012 in 2013 een groot deel van de aanvoer is verwerkt op locaties die nog niet geheel zijn afgeschreven. Overige bedrijfskosten De overige bedrijfskosten zijn ten opzichte van 2012 toegenomen met circa € 0,5 miljoen. Deze stijging is voor een deel het gevolg van incidentele projectkosten waaronder de aanloopkosten van de nieuwe loswal.

25 AFVALZOR G

Dotatie aan de voorzieningen

A LG E M E E N

vaststellingsovereenkomst.

Dotaties aan de voorzieningen Algemeen Naast de omzet en de directe kosten kan de dotatie aan de voorzieningen van grote invloed zijn op het resultaat. Voor de bepaling van de noodzakelijke voorzieningen en daarmee ook voor de dotaties wordt jaarlijks een statische toetsing uitgevoerd. Bij deze toetsing wordt per voorziening en per locatie een inschatting gemaakt van de toekomstige verplichtingen. Toekomstige verplichtingen bestaan uit afdrachten aan de provincies (nazorgheffingen), kosten prenazorg, nazorguitgaven Velsen, sanering Zeeasterweg en uitgaven voor het afwerken van locaties. Daarnaast wordt rekening gehouden met gerealiseerde afdrachten en uitgaven in het verslagjaar en ontwikkelingen op het gebied van inflatieontwikkeling en langlopende renteprognoses. De aan de provincies af te dragen nazorgheffingen worden jaarlijks door de provincies berekend en opgelegd aan Afvalzorg. De dotatie aan de voorzieningen ten laste van het bedrijfsresultaat ziet op wijzigingen in de omvang en timing van de kasstromen, waarbij (verwachte) inflatie-effecten buiten beschouwing worden gelaten. In 2013 resulteerde dit in een dotatie van € 8,8 miljoen. De belangrijkste oorzaak van deze dotatie is terug te vinden in de vaststellingsovereenkomst. Een nadere toelichting is hieronder opgenomen. De dotatie aan de voorzieningen ten laste van het financieel resultaat betreft de toevoeging van de rekenrente, alsmede de effecten van wijzigingen in de rente- en inflatieverwachtingen. Deze dotatie wordt als één geheel gepresenteerd en draagt in totaal € 1,8 miljoen bij aan het resultaat (negatieve dotatie). Dit is de resultante van een dotatie van € 0,3 miljoen door een dotatierente van 0,4% en een vrijval van € 2,1 miljoen als gevolg van curve-effecten. Afvalzorg heeft in 2013 geen instrumenten ingezet om effecten als gevolg van wijzigingen in de rente- en inflatiecurves te beperken.

A LG E M E E N

Afwerking

AFVALZOR G

26

De voorziening afwerking is per saldo met € 5,0 miljoen toegenomen van € 51,7 miljoen naar € 56,7 miljoen. Voor Nauerna heeft een bedrijfseconomische dotatie plaatsgevonden van € 4,1 miljoen voor de aanleg van Park Nauerna en als gevolg van het eerder aanbrengen van de bovenafdichting. Deze verplichtingen komen voort uit de vaststellingsovereenkomst. Door een wijziging in de afvalaanbodprognoses houdt Afvalzorg voor Wieringermeer en Zeeasterweg ook rekening met een eerdere aanleg van de bovenafdichting, waardoor een bedrijfseconomische dotatie van respectievelijk € 1,2 miljoen en € 1,3 miljoen nodig is. Nazorg De voorziening nazorg is per saldo toegenomen van € 20,4 miljoen naar € 20,9 miljoen. Bij Nauerna leiden de tijdens de mediation gemaakte afspraken met betrekking tot het onderhoud van Park Nauerna en een eerdere aanvang van de prenazorg tot een dotatie van € 2,1 miljoen. De verwachtingen ten aanzien van de nazorgheffingen zorgen echter voor een vrijval van € 1,4 miljoen. Afvalzorg verwacht dat de in de tarieventabel 2014 opgenomen nazorgheffingen als gevolg van een actualisatie van het nazorgplan in 2014 tot nihil zullen worden gereduceerd. Als gevolg van een eerdere aanvang van de prenazorg op Wieringermeer en Zeeasterweg is voor deze locaties ook een bedrijfseconomische dotatie vereist. Ten opzichte van de situatie per ultimo 2012 verwacht Afvalzorg voor Zeeasterweg ook hogere nazorgheffingen. Het in 2014 te actualiseren nazorgplan dient als basis voor de nazorgheffingen van de daarop volgende jaren. Doordat de overdracht van Hollandse Brug en Schoteroog een jaar is opgeschoven en er als gevolg hiervan ook een jaar extra prenazorg nodig is, heeft een additionele dotatie aan de voorzieningen plaatsgevonden. Overige voorzieningen De voorziening sanering Zeeasterweg heeft een geringe vrijval ondergaan van € 0,3 miljoen tot een niveau van € 4,0 miljoen. De vrijval heeft te maken met het uitstel van het aanbrengen van een afdeklaag op de oude stortheuvels. De risicovoorziening afkoop nazorg en de voorziening ontmanteling baggerdepots hebben alleen een rentedotatie ondergaan en bedragen in totaal € 0,5 miljoen.

Resultaat deelnemingen

(in duizenden euro's)

2013

2012

Grondreinigingcombinatie

112

200

-88

Murmex

182

98

84

Het Groene Schip

658

67

591

15

97

-82

967

462

505

Overige participaties Totaal

Afwijking

Financiële baten en lasten (geconsolideerd) Rentebaten en soortgelijke opbrengsten In 2013 bedroegen de rentebaten en soortgelijke opbrengsten € 3,8 miljoen. Ten opzichte van 2012 betekent dit een afname van € 2,1 miljoen. Op de rentebaten en soortgelijke opbrengsten is de volgende analyse van toepassing: Gemiddeld rendement en gemiddeld belegd vermogen Met een gemiddeld rendement van 3,2 % is een aanzienlijk slechter beleggingsresultaat gerealiseerd ten opzichte van het gemiddelde rendement over 2012 van 5,1%. De historisch lage renteniveaus zorgden voor een bescheiden gemiddeld rendement van 2,4% op de vastrentende waarden. Bij de zakelijke waarden liet alleen de categorie aandelen ontwikkelde landen een goed rendement zien van 21%. Op de categorieën aandelen opkomende markten, commodities en vastgoed werd echter een licht negatief rendement behaald

A LG E M E E N

(gemiddeld - 2,9%). Het gemiddeld belegd vermogen over 2013 lag met € 116,7 hoger dan in 2012 (€ 114,2 miljoen). Samenstelling beleggingsportefeuille Gedurende 2013 is het belegde volume in vastrentende waarden ten opzichte van 2012 verminderd met € 2,7 miljoen. Er heeft binnen deze beleggingscategorie een geringe verschuiving plaatsgevonden van geldmarkt- en bedrijfspapier naar staatsobligaties.

27

Het volume aan zakelijke waarden steeg per saldo met € 1,3 miljoen ten opzichte van het niveau per eind 2012. De categorie

AFVALZOR G

aandelen ontwikkelde landen liet een stijging zien van € 2,1 miljoen, terwijl de categorieën aandelen opkomende markten, commodities en vastgoed een geringe daling kenden van in totaal € 0,8 miljoen. Ongerealiseerd beleggingsresultaat In 2013 is het ongerealiseerde koersresultaat met € 1,2 miljoen afgenomen. Per balansdatum is het ongerealiseerde koersresultaat hierdoor € 1,4 miljoen (2012: € 2,6 miljoen). Het koersresultaat is voor € 0,5 miljoen gerealiseerd door een verrichte verkooptransactie. Mutaties in het ongerealiseerde koersresultaat verlopen via de herwaarderingsreserve. Rentelasten en soortgelijke kosten De rentelasten zijn in 2013 licht afgenomen ten opzichte van 2012. Afvalzorg heeft geen kredietfaciliteit.

Personeelsbezetting Per 31 december 2013 bestond de personeelsbezetting uit: SAMENSTELLING

2013 (fte's)

2013

2012 (fte's)

2012

Aantal vrouwen in dienst

20,99

32

19,73

29

Aantal mannen in dienst

62,29

65

63,29

66

Aantal medewerkers in dienst

83,28

97

83,02

95

Aantal medewerkers met vast dienstverband

90

88

Aantal medewerkers met tijdelijk dienstverband

7

7

Aantal medewerkers met parttime dienstverband

41

38

Aantal medewerkers met fulltime dienstverband

56

57

AFVALZOR G

28

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

AFVALZOR G

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Geconsolideerde jaarrekening

29

Geconsolideerde balans per 31 december 2013 (vóór resultaatbestemming)

Activa

(in duizenden euro's)

31 december 2013

31 december 2012

Vaste activa Materiële vaste activa Stortlocaties

13.103

13.353

997

1.078

Andere vaste bedrijfsmiddelen

534

736

4.257

4.386

21.660

23.216

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Vaste bedrijfsmiddelen in uitvoering

AFVALZOR G

3.663

Machines en installaties

Bedrijfsgebouwen en -terreinen

30

2.769

Financiële vaste activa Leningen u/g

15

22

Beleggingen

95.603

94.296

1.369

1.297

96.987

95.615

118.647

118.831

85

28

85

28

6.486

7.148

Deelnemingen

Totaal vaste activa

Vlottende activa Voorraden Grond- en hulpstoffen

Vorderingen Debiteuren

101

252

3.061

2.389

9.648

9.789

Liquide middelen

23.981

24.436

Totaal vlottende activa

33.714

34.253

152.361

153.084

Participanten en deelnemingen Overige vorderingen en overlopende activa

Totaal activa

Passiva

(in duizenden euro's)

31 december 2013

31 december 2012

50.989

61.200

246

177

Eindafwerking stortlocaties

56.663

51.668

Nazorg stortlocaties

20.883

20.382

4.453

4.781

81.999

76.831

1.992

1.854

1.992

1.854

1.738

1.973

106

168

1.156

922

14.135

9.959

17.135

13.022

152.361

153.084

Groepsvermogen Aandeel derden

Overige voorzieningen

Langlopende schulden Overige schulden

Kortlopende schulden Crediteuren Participanten en deelnemingen Belastingen en premies sociale verzekeringen

31 AFVALZOR G

Overige schulden en overlopende passiva

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Voorzieningen

Totaal passiva

Geconsolideerde resultatenrekening over 2013

(in duizenden euro's)

2013

2012

Opbrengsten 20.103

24.125

Verhuuropbrengsten

2.252

2.177

Overige bedrijfsopbrengsten

1.205

972

23.560

27.274

14.109

12.784

Personeelskosten

7.061

6.987

Afschrijvingen materiële vaste activa

1.909

1.577

Dotatie voorzieningen

8.794

-736

Overige bedrijfskosten

2.452

1.920

34.325

22.532

-10.765

4.742

Netto-omzet

Bedrijfslasten

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Directe kosten

AFVALZOR G

32

Bedrijfsresultaat

967

462

3.814

5.909

-138

-151

Toegerekende rente (aan voorzieningen)

1.757

-6.469

Financiële baten en lasten

6.400

-249

-4.365

4.493

-16

-1

-4.381

4.492

-93

-29

-4.474

4.463

Resultaat uit deelnemingen Rentebaten en soortgelijke opbrengsten Rentelasten en soortgelijke kosten

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen Belastingen Resultaat na belastingen Aandeel van derden Nettoresultaat

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in duizenden euro's)

2013

Bedrijfsresultaat

2012

4.742

-10.765

Aanpassingen voor: afschrijvingen materiële vaste activa

1.909

dotatie voorzieningen

8.794

1.577 -736 841

10.703 Mutatie voorzieningen: onttrekking voorzieningen

-1.869

-1.634 -1.634

-1.869 -57

47

vorderingen

141

-2.907

kortlopende schulden

4.113

Kasstroom uit bedrijfsoperaties Ontvangen intrest (liquide middelen) Betaalde intrest (liquide middelen) Vennootschapsbelasting

-1.044 4.197

-3.904

2.266

45

373

416

-138

-151

-16

Kasstroom uit operationele activiteiten

-1 219

264

2.485

309

Investeringen in materiële vaste activa

-694

-4.549

Desinvestering materiële vaste activa

341

127

Ontvangen dividend/bijstorting deelneming

896

-353 Rendement (financiële vaste activa) Mutatie langlopende beleggingen, leningen u/g

4.214

5.686

-3.347

10.577

Kasstroom uit investeringsactiviteiten Opgenomen langlopende schulden afkoopprojecten Betaald dividend NV Afvalzorg Holding

-4.422 175

1.763

16.438

1.410

12.016

138

154

-4.463

-1.250

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

-4.325

-1.096

Dividend derden

-25

-151

Nettokasstroom

-455

11.078

Liquide middelen per 31 december 2011

-

13.358

Liquide middelen per 31 december 2012

24.436

24.436

Liquide middelen per 31 december 2013

23.981

-

Mutatie liquide middelen verslagjaar

-455

11.078

33 AFVALZOR G

voorraden

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Veranderingen in het werkkapitaal:

TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Algemene grondslagen De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld conform de voorschriften van Titel 9 Boek 2 BW.

Verslaggevingsperiode Deze jaarrekening is opgesteld uitgaande van een verslaggevingsperiode van een kalenderjaar.

Continuïteit Deze jaarrekening is opgesteld uitgaande van de continuïteitsveronderstelling.

Historische kostprijs De jaarrekening is opgesteld op basis van het historische kostprijsbeginsel. Tenzij anders vermeld, worden activa en passiva

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

gewaardeerd tegen de nominale waarde, onder aftrek van de noodzakelijk geachte voorzieningen.

AFVALZOR G

34

Consolidatiegrondslagen Geconsolideerd worden de financiële gegevens van NV Afvalzorg Holding en haar groepsmaatschappijen alsmede van deelnemingen waarvan NV Afvalzorg Holding, direct of indirect, aan het hoofd van de groep staat. De financiële gegevens van de groepsmaatschappijen en deelnemingen worden volledig in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen op basis van de grondslagen van NV Afvalzorg Holding onder eliminatie van de onderlinge verhoudingen en transacties. Het aandeel van derden in het vermogen en resultaat wordt afzonderlijk vermeld. De geconsolideerde deelnemingen worden weergegeven op pagina 51.

Balans Algemeen Een activum wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen naar de onderneming zullen toevloeien en de waarde daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen en de omvang van het bedrag daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Kortlopende vorderingen en schulden De vorderingen, liquide middelen, schulden en overlopende activa en passiva worden opgenomen tegen de nominale waarde en hebben een looptijd korter dan één jaar tenzij anders vermeld. Schattingen De opstelling van de jaarrekening vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt, die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien en in toekomstige perioden waarvoor de herziening gevolgen heeft. Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen de aanschafwaarde verminderd met de afschrijvingen. Deze worden berekend volgens de lineaire methode gebaseerd op de geschatte economische levensduur. Voor stortlocaties en een beperkt aantal machines en installaties wordt de afschrijving berekend op basis van gestorte c.q. verwerkte hoeveelheden. Indien de bedrijfswaarde van een activum duurzaam lager is dan de boekwaarde op basis van aanschafwaarde, vindt waardering plaats tegen de lagere bedrijfswaarde. Kosten voor periodiek groot onderhoud worden ten laste gebracht van het resultaat op het moment dat deze zich voordoen. Voor alle stortlocaties wordt jaarlijks een impairmenttest uitgevoerd. Voor Wieringermeer en Zeeasterweg gold dat in 2011 de verdiencapaciteit van de huidige restcapaciteit van de aangelegde compartimenten duurzaam lager is dan de boekwaarde op basis van aanschafwaarde. In 2013 is er geen aanleiding geweest om een waardeverandering (positief of negatief ) door te voeren.

Financiële vaste activa Deelnemingen, niet zijnde groepsmaatschappijen en deelnemingen waarop NV Afvalzorg Holding - direct of indirect - geen invloed van betekenis uitoefent, worden niet geconsolideerd. Deze deelnemingen worden gewaardeerd tegen netto vermogenswaarde op basis van ter beschikking staande jaarrekeningen. De netto vermogenswaarde wordt berekend op basis van de grondslagen van NV Afvalzorg Holding. Beleggingen opgenomen onder de financiële vaste activa zijn deels beursgenoteerd en deels niet-beursgenoteerd. Zij worden niet beschouwd als handelsportefeuille maar wel aangehouden met de intentie om tussentijds verhandeld te kunnen worden ("available for sale"). Bij eerste verwerking vindt waardering van de beleggingen plaats op basis van reële waarde, inclusief eventuele transactiekosten. Doorgaans komt dit overeen met de aanschafwaarde (inclusief transactiekosten). Na eerste verwerking vindt waardering plaats tegen reële waarde, waarbij waarderings-verschillen (op individuele basis) eerst via de herwaarderingsreserve verlopen en bij realisatie via de winst-en verliesrekening. Waarderingsverschillen onder de reële waarde bij eerste verwerking lopen eveneens over de winst- en verliesrekening. De reële waarde van de beleggingen wordt verantwoord op basis van de door de vermogensbeheerders opgegeven (markt-)koersen op balansdatum. Aan- en verkopen van financiële vaste activa worden verantwoord op transactiedatum. Het

hebben een prudent karakter en worden uitgevoerd binnen het vastgestelde treasurystatuut. Aandeel derden Het aandeel van derden in het groepsvermogen betreft het minderheidsbelang van derden in het eigen vermogen van geconsolideerde groepsmaatschappijen. Het aandeel van derden in het resultaat van geconsolideerde groepsmaatschappijen wordt in de winst en verliesrekening in mindering gebracht op het groepsresultaat. Voorzieningen Onder de noodzakelijke voorzieningen voor de stortactiviteiten wordt verstaan de contante waarde van alle toekomstige verplichtingen uit hoofde van afwerking en nazorg van stortlocaties en de sanering van locatie Zeeasterweg. Deze verplichtingen worden voor inflatie gecorrigeerd en zijn contant gemaakt met de actuele marktrente voor hoogwaardige bedrijfsobligaties per ultimo 2013. De volgende marktgegevens worden gehanteerd: De door de DNB gepubliceerde nominale rentetermijnstructuur, waarbij op de lange termijn een correctie wordt toegepast op basis van de Ultimate Forward Rate (UFR). Een kredietcurve, die de risico-opslag van “hoogwaardige ondernemingsobligaties” weerspiegelt. De credit spreads tot en met een looptijd van vijf jaar zijn gebaseerd op bedrijfsobligaties met een AA-rating. Voor langere looptijden zijn bedrijfsobligaties met een A-rating gebruikt, waarbij voor de gehele resterende looptijd is gecorrigeerd voor de credit spread tussen de A-rating en de AA-rating bedrijfsobligaties op het vijfjaarspunt. De geprognosticeerde kasstromen worden gecorrigeerd voor inflatie. Hierbij wordt de inflatieswapcurve tot het twintigjaarspunt gehanteerd. Daarna is de verwachte langetermijninflatie van 2,0% (conform ECB doelstelling) van toepassing. De dotatie aan de voorzieningen ten laste van het bedrijfsresultaat ziet op wijzigingen in de omvang en timing van de kasstromen, waarbij (verwachte) inflatie-effecten buiten beschouwing worden gelaten. De dotatie aan de voorzieningen ten laste van het financieel resultaat betreft de toevoeging van de rekenrente, alsmede de effecten van wijzigingen in de rente- en inflatieverwachtingen. Zij worden als één geheel gepresenteerd. De voorzieningen voor afwerking zijn gebaseerd op een inschatting van het toekomstig afvalaanbod en de daarmee samenhangende sluitingsdatum van de desbetreffende locatie. De uitgaven zijn geschat op basis van de huidige technische inzichten, geactualiseerd voor prijsontwikkelingen tot het moment van uitvoering. De voorziening nazorg bestaat uit drie componenten: prenazorg, nazorgheffingen provinciale nazorgfondsen en nazorg . De prenazorg betreft de uitgaven die vallen in de periode tussen het stopzetten van de operationele activiteiten (sluiting) en de overdracht aan de provincie in het kader van de Nazorgregeling Wet Milieubeheer (voorheen Leemtewet). De uitgaven zijn geschat op basis van ervaringscijfers. De nazorgheffingen komen ten gunste van de provinciale nazorgfondsen gesloten stortlocaties en zijn opgelegd ter

35 AFVALZOR G

op de beleggingen en zo laag mogelijke rentelasten, zonder dat daarbij overmatige risico's worden gelopen. De treasuryactiviteiten

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

kortlopende deel van de beleggingen is opgenomen onder de liquide middelen. Afvalzorg streeft naar een zo hoog mogelijk rendement

financiering van de eeuwigdurende nazorg van de stortlocaties waarvoor de provincies conform de Nazorgregeling Wet Milieubeheer de eeuwigdurende nazorgverantwoordelijkheid dragen. De gesloten stortlocatie Velsen valt niet onder dit regime. De eeuwigdurende nazorg blijft hierdoor een verantwoordelijkheid van Afvalzorg. De voorziening nazorg bestaat voor deze locatie uit de contante waarde van de hiermee samenhangende toekomstige verplichtingen welke zijn gebaseerd op ervaringscijfers. Onder de overige voorzieningen heeft de voorziening sanering Zeeasterweg betrekking op de toekomstige uitgaven voor de sanering van de oude stortheuvels op de locatie. De uitgaven zijn geschat op basis van ervaringscijfers. Afvalzorg heeft haar pensioenverplichtingen ondergebracht bij het ABP. De ABP-regeling kwalificeert vanuit deel­nemers­optiek als de zogenaamde toegezegd-pensioenregeling. Richtlijn 271 schrijft voor dat, uit hoofde van deze regeling een evenredig deel in de brutoverplichtingen, fonds­beleggingen en kosten van het fonds in de balans van Afvalzorg zou moeten worden opgenomen. Echter, indien de rechts­persoon is aangesloten bij een bedrijfstak­pensioenfonds en de rechts­persoon geen verplichting heeft tot het voldoen van aanvullende bijdragen in het geval van een tekort bij het bedrijfstak­pensioenfonds anders dan het voldoen van hogere toekomstige premies, geldt bovenstaande niet. Het ABP heeft schriftelijk verklaard, dat beide situaties aan de orde zijn. Derhalve heeft Afvalzorg geheel conform de bepalingen van Richtlijn voor de jaarverslaggeving 271 geen voorziening opgenomen. In deze benadering wordt de

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

aan de pensioenuitvoerder te betalen premie als last in de resultatenrekening verantwoord.

AFVALZOR G

36

Langlopende schulden en afgeleide financiële instrumenten (derivaten) Leningen met een looptijd korter dan één jaar of aflossings­verplichting binnen één jaar worden verantwoord als kort­lopend. Afvalzorg kan derivaten gebruiken om zich in te dekken tegen renterisico's in het kader van financieringsactiviteiten. Derivaten worden uitsluitend gebruikt voor risicoafdekking en nadrukkelijk niet voor speculatieve doeleinden. Daarnaast worden onder langlopende schulden gelden verantwoord die ontvangen zijn voor reguliere werkzaamheden met betrekking tot de afkoop van nazorgprojecten. De te verrichten prestaties lopen over een periode van 2014 tot voorbij het jaar 2100.

Resultatenrekening Algemeen Het saldo van opbrengsten en lasten over het jaar wordt be­paald met inachtneming van de hiervoor vermelde waar­derings­grondslagen. De opbrengsten worden toe­gerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben, terwijl de lasten worden opgenomen in het jaar waarin ze voorzienbaar zijn. Opbrengstverantwoording Omzet wordt alleen verantwoord als er een redelijke zekerheid bestaat dat toekomstige voordelen naar de onderneming zullen toevloeien en dat deze voordelen betrouwbaar kunnen worden geschat. De netto-omzet wordt verantwoord op het moment dat de prestatie is geleverd. Financiële baten en lasten Beleggingsrendementen worden opgenomen voor zover zij als gerealiseerd zijn te beschouwen. De rentebaten betreffen de ontvangen rentevergoedingen en dividenden, als ook de op balansdatum op betrouwbare wijze vast te stellen nog te ontvangen rente. De transactieresultaten komen voort uit de expiratie of de verkopen van financiële instrumenten. Het verschil tussen de transactieprijs en de reële waarde na eerste verwerking wordt in het resultaat verwerkt, onder correctie van een eventueel nog aanwezige eerder gemaakte afwaardering ten laste van het resultaat. De eventuele met betrekking tot het betreffende financiële instrument gevormde herwaarderingsreserve wordt bij de transactie geëlimineerd. Koersresultaten ontstaan door de mutaties in de waarde van financiële instrumenten onder de reële waarde na eerste verwerking. Voor zover mogelijk worden de beleggingsrendementen aan de hand van een individueel actief bepaald. Belasting op de winst Belastingen omvatten de over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare winstbelastingen. De belastingen worden in de winst- en verliesrekening opgenomen. De over het boekjaar verschuldigde en verrekenbare belasting is de naar verwachting te betalen belasting over de belastbare winst over het boekjaar. Deze is berekend aan de hand van belastingtarieven die zijn vastgesteld op verslagdatum, dan wel waartoe materieel al op verslagdatum is besloten, en eventuele correcties op de over voorgaande jaren verschuldigde belasting.

Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld op basis van de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

liquide middelen.

AFVALZOR G

37

Toelichting op de geconsolideerde balans per 31 december 2013 VASTE ACTIVA Materiële vaste activa

(in duizenden euro's)

bedrijfs- andere Vaste gebouwen machines vaste bedrijfs stort- en en Bedrijfs- middelen in locaties -terreinen Installaties middelen uitvoering

Totaal

31 december 2012 Verkrijgingsprijs

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Cumulatieve afschrijving

AFVALZOR G

38

Boekwaarde

80.347

17.362

2.375

2.142

4.386

106.612

-76.684

-4.009

-1.297

-1.406

-

-83.396

3.663

13.353

1.078

736

4.386

23.216

-

262

175

169

88

694

Mutaties Investeringen

-

-59

-

-32

-113

-204

-894

-512

-256

-247

-

-1.909

Waardevermindering

-

-

-

-

-225

-225

Herrangschikking

-

-

-

-121

121

-

Desinvesteringen cum. afschrijving

-

59

-

29

-

88

-894

-250

-81

-202

-129

-1.556

Desinvesteringen aanschafwaarde Afschrijvingen

Mutaties boekjaar 31 december 2013 Verkrijgingsprijs Cumulatieve afschrijving Boekwaarde

80.347

17.565

2.550

2.165

4.257

106.884

-77.578

-4.462

-1.553

-1.631

-

-85.224

2.769

13.103

997

534

4.257

21.660

De afschrijvingstermijn luiden als volgt: Stortlocaties

Op basis van capaciteit

Bedrijfsgebouwen en -terreinen

0 tot 40 jaar

Machines en installaties

3 tot 15 jaar

Andere vaste bedrijfsmiddelen

3 tot 10 jaar

beleggingen

(in duizenden euro's)

31 december 2013

31 december 2012

Vastrentende waarden staat

25.221

21.823

Vastrentende waarden bedrijf

39.502

43.008

Zakelijke waarden aandelen

16.824

14.867

3.593

3.815

Zakelijke waarden vastgoed

10.463

10.783

Totaal

95.603

94.296

Zakelijke waarden commodities

De reële waarde (marktwaarde) van de beleggingen wordt bepaald op basis van openbare marktnoteringen c.q. op basis van de door de financiële instellingen opgegeven handelswaarde (koersen) per balansdatum.

(in duizenden euro's) belang

31 december 2013

31 december 2012

12

33,3%

15

Reciviel VOF

33,3%

51

41

Grondreinigingcombinatie VOF

50,0%

107

197

Reststoffenbank Flevoland VOF

50,0%

67

137

VOF Het Groene Schip

50,0%

337

129

Grond- en Reststoffencombinatie Parkstad BV (Brunssum)

50,0%

62

109

50,0%

9

92

50,0%

721

580

1.369

1.297

39

Energiezorg BV Murmex BV (Haarlem) Totaal

AFVALZOR G

Grondbank West-Friesland VOF

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

deelnemingen

Tenzij anders vermeld is de vestigingsplaats Assendelft.

Vorderingen Debiteuren De debiteuren hebben betrekking op vorderingen voortvloeiend uit de bedrijfsactiviteiten van de onderneming, niet zijnde vorderingen op groepsmaatschappijen. Er is een voorziening voor oninbaarheid gevormd. Deze wordt bepaald op individuele basis.

Overige vorderingen en overlopende activa (in duizenden euro's) Nog te ontvangen rente Nog te ontvangen dividendbelasting

31 december 2013

31 december 2012

1.155

1.121

18

7

675

322

Overige nog te ontvangen bedragen en vooruitbetaalde bedragen

1.213

939

Totaal

3.061

2.389

Nog te ontvangen vennootschapsbelasting

Groepsvermogen Voor de samenstelling en het verloop van het eigen vermogen wordt verwezen naar de toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening (pagina 56).

Aandeel derden Dit betreft het aandeel van derden in die deelnemingen in groepsmaatschappijen waarin NV Afvalzorg Holding direct of indirect geen 100% belang heeft.

Voorzieningen

Voorzieningen

(in duizenden euro's) afwerking nazorg overige totaal

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Stand per 31 december 2012

AFVALZOR G

40

Dotatie 2013 Rentedotatie en correcties discontering en inflatie Toevoeging Onttrekking 2013 Stand per 31 december 2013

51.668

20.382

4.781

6.460

2.529

-195

76.831 8.794

-1.090

-576

-91

-1.757

-

-

-

-

-375

-1.452

-42

-1.869

56.663

20.883

4.453

81.999

Nadere specificatie

Overige voorzieningen Sanering Zeeasterweg Ontmantelingskosten baggerdepots Risico afkoop nazorg Totaal

(in duizenden euro's) 31 december 2013

3 1 december 2012

3.952

4.304

77

74

424

403

4.453

4.781

Bovengenoemde voorzieningen hebben een looptijd langer dan 10 jaar. De gemiddelde duration is ongeveer 15.

overige Langlopende schulden

(in duizenden euro's)

Beginsaldo Toevoeging nazorg verplichting Ontrekking nazorg Rentedotatie

31 december 2013

31 december 2012

1.854

1.700

50

262

-50

-301

88

84

-10

90

60

19

1.992

1.854

31 december 2013

31 december 2012

1.834

1.745

Financiering aanleg warmwaterleiding

80

90

Inrichting locatie Mastwijk

78

19

1.992

1.854

Mutatie lening warmwaterleiding Afwerking locatie Mastwijk (landschapsontwikkeling) Totaal

Specificatie op totalen

Afkoop Bodemzorgprojecten

Totaal

De afkoop nazorgprojecten betreft een reservering voor in de toekomst nog te verrichten prestaties uit hoofde van afkoopovereenkomsten.

Kortlopende schulden Crediteuren De crediteuren hebben betrekking op de bedrijfsactiviteiten van de onderneming, niet zijnde schulden aan groepsmaatschappijen.

Overige schulden en overlopende passiva

(in duizenden euro's)

Vooruitontvangen omzet Waarborgsommen Aan personeel verschuldigd Overige nog te betalen bedragen en vooruitontvangen bedragen Totaal

41 AFVALZOR G

Overige langlopende schulden (in duizenden euro's)

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Langlopende schulden

31 december 2013

31 december 2012

8.720

5.752

881

840

946

1.065

3.588

2.302

14.135

9.959

Niet IN de balans OPGENOMEN verplichtingen Leasecontracten bedrijfsauto's NV Afvalzorg Holding en de aan haar gelieerde ondernemingen hebben hun wagenpark ondergebracht bij één leasemaatschappij. Op basis van full-operational leasecontracten is het wagenpark (50 voertuigen) uitbesteed. Leasecontracten worden in principe afgesloten voor 60 maanden dan wel het bij de auto behorende maximale kilometrage. De gemiddelde resterende looptijd van de huidige contracten bedraagt 25 maanden. De jaarlijkse verplichting aan de leasemaatschappijen die hiermee samenhangt bedraagt circa € 0,5 miljoen. Vermogensbeheer NV Afvalzorg Holding voert haar treasuryactiviteiten centraal uit voor alle werkmaatschappijen. De betaalrekeningen van de groepsmaatschappijen zijn opgenomen in het rente- en saldocompensatiecircuit. Daarnaast beheert NV Afvalzorg Holding een beleggingsportefeuille, waarin de groepsmaatschappijen Afvalzorg Bodemservice BV (€ 2,3 miljoen), Afvalzorg Deponie BV (€ 86,9 miljoen) en BV Baggerzorg (€ 1,2 miljoen) naar rato van hun inbreng participeren. De beleggingen vinden plaats vanuit een

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

prudent kader dat in het treasurystatuut is vastgelegd. Het deel van de beleggingsportefeuille dat voor de groepsmaatschappijen wordt

AFVALZOR G

42

belegd en de daartegenover staande schulden aan deze groepsmaatschappijen zijn buiten de opstelling van de vennootschappelijke jaarrekening van NV Afvalzorg Holding geplaatst. In de jaarrekeningen van de betreffende groepsmaatschappijen is de participatie in de beleggingsportefeuille wel verantwoord. Vennootschappen onder firma Uit hoofde van artikel 18 Wetboek van Koophandel, derde titel, is NV Afvalzorg Holding als deelnemend vennoot (direct of middels haar werkmaatschappijen), ongeacht de omvang en aard van haar inbreng, hoofdelijk aansprakelijk voor het geheel van de schulden van de vennootschappen onder firma waarin wordt geparticipeerd. Wij schatten de omvang van de eventuele aansprakelijkheid in op circa € 5,0 miljoen. Transacties met verbonden partijen Tussen NV Afvalzorg Holding en haar dochtermaatschappijen, alsmede tussen de dochtermaatschappijen onderling, bestaan vele transacties in de vorm van leveringen en diensten. Alle transacties met verbonden partijen worden uitgevoerd op een zakelijke basis tegen marktconforme tarieven en voorwaarden. Bankgaranties De onderneming stelt zich garant voor een bedrag van circa € 0,1 miljoen middels afgegeven bankgaranties aan derden. Verplichtingen uitbreiding Nauerna In het kader van de uitbreiding van Nauerna is er in juni 2013 een vaststellingsovereenkomst getekend en zijn er addenda overeenkomsten op eerdere overeenkomsten tussen Afvalzorg en lokale overheden opgesteld. Deze addenda zullen in het tweede kwartaal van 2014 ondertekend worden. Genoemde overeenkomsten brengen voor Afvalzorg verplichtingen met zich mee maar bieden ook rechten en mogelijkheden voor de onderneming. De verplichtingen zijn verwerkt in de jaarrekening. Ten aanzien van twee aandachtsgebieden zijn er geen posten opgenomen in de jaarrekening: De mogelijkheden voor de aanleg van een permanent bedrijfsterrein van 15 hectare; De mogelijke verplaatsing van de huidige loswal in het zijkanaal naar het Noordzeekanaal. Met de eerste post is naast de aanlegkosten een bedrag gemoeid van € 3,0 miljoen, zijnde een heffing af te dragen aan het compensatiefonds van de gemeente Zaanstad. De onder twee genoemde post verkeert nog in een onderzoeksfase waarbij de omvang nog niet betrouwbaar kan worden vastgesteld. Voor beide projecten dient nog een formeel besluitvormingstraject doorlopen te worden en kunnen deze nog niet worden getypeerd als “onvoorwaardelijke verplichting”.

Toelichting op de geconsolideerde resultatenrekening

Opbrengsten

(in duizenden euro's)

2013

2012

2013 in %

2012 in %

9.044

12.320

45,0

51,1

Opbrengst bewerkingen en diensten

11.059

11.805

55,0

48,9

Totaal

20.103

24.125

100,0

100,0

Opbrengst stortlocaties

Nadere specificatie

OPbrengst stortlocaties

(in duizenden euro's)

2013 in %

2012 in %

2012

Nauerna

2.632

4.081

27,6

30,7

Wieringermeer

1.622

2.796

17,0

21,0

Zeeasterweg

3.200

4.067

33,6

30,5

AVRI Meersteeg

2.075

2.369

21,8

17,8

Totaal opbrengst stortlocaties

9.529

13.313

100,0

100,0

-485

-993

9.044

12.320

Af: omzet groepsmaatschappijen Totaal opbrengst stortlocaties derden

OPBRENGST STORTLOCATIES (incl. intercompany) in duizenden euro's

4.500

4.081

4.067

3.278 3.000

2.796

2.632 2.075 1.622

1.500

811 218

0

3.200 2.369

237 2011

Nauerna

2012

Wieringermeer

Zeeasterweg

2013

AVRI Meersteeg

43 AFVALZOR G

2013

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Netto-omzet

Verhuuropbrengsten

(in duizenden euro's)

Opbrengst kavels De Liede en Overtoom

2013

2012

1.293

1.242

88

88

Terreinen en gebouwen

617

586

Opslagvergoedingen derden

254

261

2.252

2.177

2013

2012

5.189

3.727

Heffingen en belastingen

589

393

Machines en installaties

261

324

Bewerkingskosten

2.034

2.167

Verwerkingskosten

3.752

4.567

Afzetkosten

1.903

1.181

381

425

14.109

12.784

2013

2012

Opbrengst verhuur baggerdepots

Totaal

Bedrijfslasten

Directe kosten

(in duizenden euro's)

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Locatielasten

AFVALZOR G

44

Monitoring- en analysekosten Totaal

Personeelskosten

(in duizenden euro's)

5.494

5.838

Pensioenlasten

800

694

Sociale lasten

593

272

6.887

6.804

Overige personeelskosten

308

261

Personeelskosten derden

64

187

-198

-265

7.061

6.987

Salarissen

Toerekening personeelskosten aan afwerking en nazorg stortlocaties Totaal

aantal personeelsleden

(per 31 december)

2013

2012

Afdelingen: Directie en managementteam

4

4

Afdelingen staf en ontwikkeling

30

28

Operationele afdelingen

63

63

Totaal

97

95

In fte's

83

83

Bezoldiging directie en raad van commissarissen Ten laste van de onderneming is aan de directie een bedrag van € 223.236,-- uitgekeerd als brutojaarsalaris. Voor een toelichting wordt verwezen naar het remuneratierapport op pagina 9. De raad van commissarissen bestond in 2013 uit vijf leden. Aan de raad van commissarissen is in 2013 een vergoeding betaald

(in duizenden euro's)

2013

2012

Stortlocaties

895

562

Bedrijfsgebouwen en -terreinen

511

445

Machines en installaties

256

262

Andere vaste bedrijfsmiddelen

247

308

1.909

1.577

Totaal

DOTATIE VOORZIENINGEN

(in duizenden euro's)

2013

2012

Afwerking stortlocaties

6.460

-25

Nazorg stortlocaties

2.529

-417

-195

-294

8.794

-736

2013

2012

Overige dotaties Totaal

Rentebaten en soortgelijke opbrengsten

(in duizenden euro's)

Rentebaten

2.045

2.226

Transactieresultaat

2.542

3.875

-773

-192

3.814

5.909

Gerealiseerd koersresultaat Totaal

TOEGEREKENDE RENTE AAN VOORZIENINGEN Afwerking stortlocaties Nazorg stortlocaties Sanering Zeeasterweg Totaal

(in duizenden euro's)

2013

2012

1.090

-4.835

576

-1.214

91

-420

1.757

-6.469

Belastingen Onderdelen van Afvalzorg kwalificeren als indirect overheidsbedrijf. Dit betekent dat ze niet aan vennootschapsbelasting onderworpen zijn. Dit resulteert in een afwijkende belastingdruk (de verhouding tussen de belasting en het resultaat voor belasting). De vennootschapsbelasting is berekend op basis van de geldende belastingtarieven rekening houdend met fiscale bepalingen.

45 AFVALZOR G

Afschrijvingen materiële vaste activa

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

van totaal € 73.338,--.

AFVALZOR G

46

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

AFVALZOR G

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Vennootschappelijke jaarrekening

47

Vennootschappelijke balans per 31 december 2013 (vóór resultaatbestemming)

Activa

(in duizenden euro's)

31 december 2013

31 december 2012

Vaste activa Materiële vaste activa 1.346

1.120

Andere vaste bedrijfsmiddelen

479

647

Vaste bedrijfsmiddelen in uitvoering

121

225

1.946

1.992

Leningen u/g

15

22

Beleggingen

21.584

23.516

Deelnemingen

24.496

33.586

46.095

57.124

48.041

59.116

Debiteuren

289

195

Groepsmaatschappijen

151

399

Overige vorderingen en overlopende activa

446

493

886

1.087

Liquide middelen

4.532

5.610

Totaal vlottende activa

5.418

6.697

53.459

65.813

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Bedrijfsgebouwen en -terreinen

AFVALZOR G

48

Financiële vaste activa

Totaal vaste activa

Vlottende activa Vorderingen

Totaal activa

Passiva

(in duizenden euro's)

31 december 2013

31 december 2012

14.000

14.000

1.394

2.668

Algemene reserve

40.069

40.069

Resultaat boekjaar

-4.474

4.463

50.989

61.200

-

1.997

Crediteuren

196

250

Groepsmaatschappijen

136

203

Belastingen en premies sociale verzekeringen

461

454

1.677

1.709

2.470

4.613

Geplaatst kapitaal Herwaarderingsreserve

Kortlopende schulden Kredietinstellingen

Overige schulden en overlopende passiva

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Eigen vermogen

AFVALZOR G

49

Totaal passiva

53.459

65.813

Vennootschappelijke resultatenrekening OVER 2013

(in duizenden euro's)

2013

2012

Opbrengsten Verhuuropbrengsten Overige bedrijfsopbrengsten

1.528

1.470

114

33

1.642

1.503

665

683

2.671

2.650

Bedrijfslasten Directe kosten Personeelskosten

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Afschrijvingen materiële vaste activa

AFVALZOR G

50

Overige bedrijfskosten

247

284

2.337

1.771

5.920

5.388

-3.710

-3.668

2.210

1.720

-568

-217

-4.718

3.232

947

1.587

-135

-139

Financiële baten en lasten

-3.906

4.680

Nettoresultaat

-4.474

4.463

Doorbelaste kosten aan deelnemingen

Bedrijfsresultaat

Resultaat uit deelnemingen Rentebaten en soortgelijke opbrengsten Rentelasten en soortgelijke kosten

TOELICHTING OP DE VENNOOTSCHAPPELIJKE JAARREKENING Algemene grondslagen overeenkomstig geconsolideerd De jaarrekening is opgesteld conform de voorschriften van Titel 9 Boek 2 BW. De waarderingsgrondslagen als vermeld in de geconsolideerde jaarrekening zijn overeenkomstig toe­gepast. De wijze van resultaatbepaling is gelijk aan die van de geconsolideerde jaarrekening. Personeel Per 31 december 2013 heeft NV Afvalzorg Holding 97 medewerkers in dienst (2012: 95).

Balans Financiële vaste activa Geconsolideerde groepsmaatschappijen worden gewaardeerd tegen de nettovermogenswaarde. Niet-meegeconsolideerde deelnemingen, waarbij NV Afvalzorg Holding niet aan het hoofd staat van de groep waar de desbetreffende deelneming toebehoort,

Middels NV Afvalzorg Holding worden de aandelen van de overige groepsmaatschappijen gehouden. De volgende groepsmaatschappijen zijn meegenomen in de consolidatie (voor zover niet anders vermeld: 100% belangen en statutair gevestigd in Haarlem, functioneel in Assendelft): Afvalzorg Deponie BV Stortgas BV Afvalzorg Bodemservice BV Afvalzorg Bewerking en Hergebruik BV Osdorp Beheer BV Afvalzorg Projecten BV Afvalzorg Immobilisatie BV Rutte Recycling BV (statutair gevestigd te Amsterdam) Transport- en Aannemingsbedrijf J.B. Rutte BV Afvalzorg Grondstromen BV NV Grondbankcombinatie BV Baggerzorg (belang 78%) Afvalzorg Polska Sp. z.o.o. (gevestigd in Sopot, Polen)

Resultatenrekening Resultaatbepaling Het saldo van baten en lasten over het jaar wordt bepaald met inachtneming van de hiervoor vermelde waarderingsgrondslagen. De baten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben, terwijl de lasten worden opgenomen in het jaar waarin ze voorzienbaar zijn. Opbrengstverantwoording Omzet wordt alleen verantwoord, als er een redelijke zekerheid bestaat dat toekomstige voordelen naar de onderneming zullen toevloeien en dat deze voordelen betrouwbaar kunnen worden geschat. Belasting op de winst NV Afvalzorg Holding is op basis van de aard van haar activiteiten vrijgesteld van de belasting op de winst.

51 AFVALZOR G

gehanteerd zijn gelijk aan die van NV Afvalzorg Holding.

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

worden eveneens gewaardeerd tegen de netto­vermogenswaarde. De waarderingsgrondslagen die door de deelnemingen zijn

Toelichting op de vennootschappelijke balans per 31 december 2013 VASTE ACTIVA Materiële vaste activa

Materiële vaste activa

(in duizenden euro's)

bedrijfs- gebouwen en -terreinen

ANDERE VASTE Vaste BedrijfsBedrijfs- middelen in middelen uitvoering totaal

31 december 2012

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Verkrijgingsprijs

AFVALZOR G

52

Cumulatieve afschrijving Boekwaarde

1.349

1.694

225

3.268

-229

-1.047

-

-1.276

1.120

647

225

1.992

258

170

-

428

-

-16

-

-16

-32

-215

-

-247

Mutaties 2013 Investeringen Desinvesteringen aanschafwaarde Afschrijvingen Waardevermindering

-

-

-225

-225

Herrangschikking

-

-121

121

-

Desinvesteringen cumulatieve afschrijving

-

14

-

14

226

-168

-104

-46

1.607

1.727

121

3.455

-261

-1.248

-

-1.509

1.346

479

121

1.946

Mutaties boekjaar 31 december 2013 Verkrijgingsprijs Cumulatieve afschrijving Boekwaarde

De afschrijvingstermijn luiden als volgt: Terreinen Bedrijfsgebouwen Andere vaste bedrijfsmiddelen

Geen afschrijving 10 tot 20 jaar 3 tot 10 jaar

Leningen u/g

(in duizenden euro's)

31 december 2013

31 december 2012

15

22

31 december 2013

31 december 2012

Leningen u/g personeel (looptijd > 1 jaar)

Beleggingen

(in duizenden euro's)

Vastrentende waarden staat

5.694

5.442

Vastrentende waarden bedrijf

8.918

10.726

Zakelijke waarden aandelen

3.799

3.708

Zakelijke waarden commodities Zakelijke waarden vastgoed Totaal

Deelnemingen

(in duizenden euro's)

811

951

2.362

2.689

21.584

23.516

31 december 2013

Deelnemingen (in groepsmaatschappijen) Andere deelnemingen

23.775

33.006

721

580

24.496

33.586

53 AFVALZOR G

Totaal

31 december 2012

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Financiële vaste activa

Deelnemingen

(in duizenden euro's)

Saldo per 31 december 2012 Af: kapitaalonttrekking

Groepsmaatschappijen

Andere deeln.

Totaal

33.006

580

33.586

-350

-

-350

-981

-

-981

Af: dividend

-3.000

-41

-3.041

Af: resultaat 2013

-4.900

182

-4.718

Saldo per 31 december 2013

23.775

721

24.496

Af: ongerealiseerd deel beleggingsportefeuille

Vlottende activa Vorderingen Debiteuren De debiteuren per 31 december 2013 hebben betrekking op de bedrijfsactiviteiten van de holding, niet zijnde de groepsmaatschappijen.

Overige vorderingen en overlopende activa (in duizenden euro's) 31 december 2013

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Nog te ontvangen rente

AFVALZOR G

54

272

3 1 december 2012

280

Nog te vorderen dividendbelasting

18

7

Nog te ontvangen omzetbelasting

30

93

Vooruitbetaalde en nog te ontvangen bedragen

126

113

Totaal

446

493

3 1 december 2013

31 december 2012

Liquide middelen

Liquide middelen Kas

(in duizenden euro's)

44

29

Kortlopende beleggingen

4.488

5.581

Totaal

4.532

5.610

Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt € 70.000.000,--. Het is verdeeld in 350.000 aandelen, elk groot nominaal € 200,--. Het geplaatste kapitaal bedraagt € 14.000.000,-- verdeeld in 70.000 aandelen van € 200,-- genummerd 1 tot en met 70.000. De geplaatste aandelen zijn volgestort. Zowel het maatschappelijke als het geplaatste kapitaal is ten opzichte van voorgaand jaar ongewijzigd gebleven. Herwaarderingsreserve Het verloop is als volgt te specificeren: (in duizenden euro's) 661

Stand van de herwaarderingsreserve (beleggingen deelnemingen)

2.007

Stand van de herwaarderingsreserve per 31 december 2012

2.668

Gerealiseerde waardeverandering beleggingen

-126

Gerealiseerde waardeverandering beleggingen deelnemingen

-377

Gerealiseerde waardeverandering 2013

-503

Ongerealiseerde waardeverandering beleggingen

-167

Ongerealiseerde waardeverandering beleggingen deelnemingen

-604

Ongerealiseerde waardeverandering 2013

-771

Stand van de herwaarderingsreserve (beleggingen NV Afvalzorg Holding)

368

Stand van de herwaarderingsreserve (beleggingen deelnemingen)

1.026

Stand van de herwaarderingsreserve per 31 december 2013

1.394

Algemene reserve Het verloop is als volgt te specificeren:

Algemene reserve

(in duizenden euro's)

Stand van de algemene reserve per 31 december 2012 Bij: resultaat boekjaar 2012

40.069 4.463 44.532

Af: dividend over 2012 (1)

-4.463

Stand van de algemene reserve per 31 december 2013

40.069

(vóór verwerking winstbestemming 2013)

(1)

Conform besluiten door de algemene vergadering van aandeelhouders d.d. 31 mei 2013

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Stand van de herwaarderingsreserve (beleggingen NV Afvalzorg Holding)

55 AFVALZOR G

herwaarderingsreserve

Kortlopende schulden Crediteuren De crediteuren per 31 december 2013 hebben betrekking op de bedrijfsactiviteiten van de holding, niet zijnde de groepsmaatschappijen.

Belastingen en premies sociale verzekeringen

(in duizenden euro's)

3 1 december 2013

3 1 december 2012

461

454

(in duizenden euro's) 31 december 2013

31 december 2012

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Loonheffing en overige premies (SV, ziektekosten)

AFVALZOR G

56

Overige schulden en overlopende passiva

481

440

Nog te betalen bedragen

1.196

1.269

Totaal

1.677

1.709

Waarborgsommen

NIET IN DE BALANS OPGENOMEN VERPLICHTINGEN Huurovereenkomst hoofdkantoor NV Afvalzorg Holding huurt van Afvalzorg Deponie BV het gehele kantoorpand, bekend onder de naam "De Vouw", gelegen aan Nauerna 1, 1566 PB Assendelft, kadastraal bekend gemeente Assendelft, sectie G nummer 112, inclusief binnen- en buitenparkeerplaatsen. Deze overeenkomst is aangegaan voor onbepaalde tijd, ingaande op 19 december 2005. De kosten bedragen op jaarbasis (inclusief service- en energiekosten) circa € 599.000,--. Overige niet uit de balans blijkende rechten en verplichtingen Voor de overige niet uit de balans blijkende verplichtingen wordt verwezen naar pagina 42.

Toelichting op de vennootschappelijke resultatenrekening

Verhuuropbrengsten

(in duizenden euro's)

Opbrengst kavels De Liede Opbrengst kavels Overtoom Overige huuropbrengsten Totaal waarvan opbrengst intercompany

Overige bedrijfsopbrengsten

(in duizenden euro's)

Overige baten

2013

2012

1.397

1.351

124

112

7

7

1.528

1.470

228

221

2013

2012

13

32

Dienstverlening aan derden

101

1

Totaal

114

33

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Opbrengsten

Bedrijfslasten

Directe kosten

(in duizenden euro's)

Algemene locatielasten

2013

2012

351

302

22

39

Onderhoud locaties

213

271

Verwerkingskosten

58

54

Analysekosten

21

17

665

683

Heffingen en belastingen

Totaal

AFVALZOR G

57

Personeelskosten

(in duizenden euro's)

2013

5.494

5.838

Pensioenlasten

801

694

Sociale lasten

593

272

6.888

6.804

Overige personeelskosten

303

250

Personeelskosten derden

62

71

Salarissen

Af: gedetacheerd bij andere bedrijfsonderdelen

J aarreken i ng N V A fvalzorg H ol d i ng 2013

Totaal

AFVALZOR G

58

2012

7.253

7.125

-4.582

-4.475

2.671

2.650

Voor een overzicht van de personeelsbezetting wordt verwezen naar pagina 44.

Afschrijvingen materiële vaste activa

(in duizenden euro's)

2013

2012

Bedrijfsgebouwen en -terreinen

32

21

Andere vaste bedrijfsmiddelen

215

263

Totaal

247

284

2013

2012

Resultaat uit groepsmaatschappijen

-4.900

3.134

Resultaat uit overige deelnemingen

182

98

-4.718

3.232

Financiële baten en lasten

Resultaat uit deelnemingen

Totaal

(in duizenden euro's)

Overige gegevens Dividendvoorstel Conform artikel 20 van de statuten staat de winst ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders. In het geval van een positief resultaat is er een dividendbeleid geformuleerd op basis van balansverhoudingen. Bij een negatief resultaat wordt dit ten laste van de algemene reserve gebracht. Aan de AvA wordt voor 2013 gevraagd af te zien van de minimum dividend uitkering zoals vastgelegd in het vigerende dividendbeleid.

Structuurregime NV Afvalzorg Holding is een structuurvennootschap uit welke hoofde de regeling van toepassing is die is neergelegd

O ver i ge gegevens

in de artikelen 158-164 Boek 2 BW.

AFVALZOR G

59

O ver i ge gegevens

CONtroleverklaring van de onafhankelijke accountant

AFVALZOR G

60

AFVALZOR G

61

O ver i ge gegevens

Colofon Uitgave NV Afvalzorg Holding Afdeling BIAC/ICT Postbus 2 1566 ZG Assendelft Telefoon: 088 - 801 08 01 Fax: 088 - 801 08 08 E-mail: [email protected] Internet: www.afvalzorg.nl Vormgeving NV Afvalzorg Holding Afdeling BIAC/ICT

Aan deze uitgave kunnen geen rechten worden ontleend. © 2014