Financial Innovation Reliability Solution Trustworthy

| PT. HD CAPITAL Tbk.

Financial Innovation Reliability Solution Trustworthy

PT. HD CAPITAL Tbk. |

Daftar Isi Contents I. II. III.

Laporan Dewan Komisaris ..............................................................................................................................................................................

Halaman Page

3

Board of Commissioners’ Report

Laporan Direksi ................................................................................................................................................................................................

4

Board of Directors’ Report

Profil Perusahaan ..............................................................................................................................................................................................

6

Company Profile

A. Informasi Perusahaan .............................................................................................................................................................................. Information of The Company B. Riwayat Singkat Perseroan ....................................................................................................................................................................... Brief History of The Company C. Kegiatan Usaha Perseroan........................................................................................................................................................................

7

D. Struktur Organisasi ..................................................................................................................................................................................

9

The Company’s Line of Businness

6

8

Structure Organization

E. Visi & Misi .................................................................................................................................................................................................. 10 Vission & Mission

F. Riwayat Hidup Dewan Komisaris ........................................................................................................................................................... 11 Board of Commissioners Profile G. Riwayat Hidup Direksi ............................................................................................................................................................................. 12 Board of Directors Profile H. Sumber Daya Manusia ............................................................................................................................................................................. 13 Human Resources I. Komposisi Pemegang Saham ................................................................................................................................................................... 15 Composition of Shareholders J. Anak Perusahaan & Asosiasi .................................................................................................................................................................. 16 Subsidiary & Associated Companies a. Anak Perusahaan ............................................................................................................................................................................. 16 Subsidiary b. Perusahaan Asosiasi ........................................................................................................................................................................ 17 Associated Companies K. Kronologis Pencatatan Saham ................................................................................................................................................................ 18 History of Share Listing IV. Ikhtisar Data Keuangan Penting .................................................................................................................................................................... 19 Summary of Financial Data V. Analisa & Pembahasan Manajemen .............................................................................................................................................................. 26 Management Analysis & Discussion VI. Tata Kelola Perusahaan Yang Baik ................................................................................................................................................................. 31 Good Corporate Governance i. Prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik .............................................................................................................................. 31

Good Corporate Governance Principles

ii. Rapat Umum Pemegang Saham ............................................................................................................................................................. 32 Shareholders meeting iii. Dewan Komisaris ..................................................................................................................................................................................... 33 Board of Commissioners iv. Direksi ....................................................................................................................................................................................................... 34 Board of Directors v. Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi .......................................................................................................................................... 34 Remuneration of Board of Commissioners & Board of Directors vi. Komite Audit ............................................................................................................................................................................................ 35 Audit Committee vii. Unit Audit Internal .................................................................................................................................................................................. 36 Internal Audit Unit viii. Kepatuhan ................................................................................................................................................................................................ 37 Compliance ix. Manajemen Resiko .................................................................................................................................................................................. 37 Risk Management x. Sekretaris Perusahaan ............................................................................................................................................................................. 37 Corporate Secretary xi. Alamat Informasi mengenai Perseroan ................................................................................................................................................ 38 Contact in obtaining The company’s information xii. Resiko Usaha Yang Dihadapi Perseroan .............................................................................................................................................. 38 Company’s Business Risk xiii. Perkara Penting yang sedang Dihadapi Perseroan ............................................................................................................................ 40 The company’s lawsuit. VII. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan ............................................................................................................................................................. 40 Corporate Social Responsibility VIII. Kegiatan Tahun 2012 ...................................................................................................................................................................................... 41 2012 Event Highlight IX. Laporan Keuangan ......................................................................................................................................................................................... 43 Financial Statement X. Pernyataan & Tanda Tangan Dewan Komisaris & Direksi ...................................................................................................................... 113 Statement & Signature of Board Commisioners & Directors XI. Referensi Untuk Peraturan BAPEPAM - LK No. X. K. 6...................................................................................................................... 114 Reference For BAPERAM - LK Rule No. X. K. 6

2


Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Report

I. Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Report

Harapan kami seperti tahun – tahun sebelumnya agar Perseroan dapat terus maju berkembang dan mampu menetapkan target-target yang lebih menantang lagi di tahun-tahun mendatang, untuk itu segenap Dewan Komisaris mengajak seluruh jajaran Direksi dan Manajemen Perseroan untuk bersama-sama bekerja keras menghasilkan yang terbaik bagi stakeholders, Perseroan, juga bagi kesejahteraan para karyawan Perseroan.

Dear Shareholders, Kindly allow us, the Company’s Board of Commissioners, reports the result of our supervision on Company performance during 2012, in accordance with responsibilities set out in The Articles of Association as well as referring to the principles of Good Corporate Governance. We are Board of Commissioners proactively provides inputs in order to anticipate changes in capital market that could affect the company’s business activities. Even Based on the data which we had received and reflected in the Company’s Financial Statements for the year ended on December 31, 2012 that had been audited by registered Public Accountant, we have concluded that the Company’s financial performance has decreased compared to previous year 2011, This fact is reflected in the 9.79% net profit decrease than the previous year. but We would like to express appreciation to Board Of Directors for the satisfactory results of the Company’s performance. Pemegang Saham Yang Terhormat, Perkenankanlah kami, Dewan Komisaris Perseroan, menyampai kan laporan pengawasan kami terhadap kinerja yang telah di laksanakan Perseroan sepanjang tahun 2012 sesuai dengan tugas dan wewenang yang ditetapkan dalam Anggaran Dasar dan mengacu kepada prinsip Tata Kelola Perseroan yang diterapkan. Kami selaku Dewan Komisaris secara proaktif juga memberikan masukan dalam mengantisipasi berbagai perubahan kegiatan Pasar Modal yang berdampak terhadap kegiatan usaha Perseroan. Walaupun berdasarkan data-data yang kami peroleh dan tercermin dalam Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012, yang telah diaudit oleh Akuntan Publik terdaftar, kami melihat bahwa kinerja keuangan Perseroan pada tahun 2012 dibandingkan dengan tahun sebelumnya yaitu 2011, mengalami penurunan, dapat dilihat dari laba bersih Perseroan yang mengalami penurunan sebesar 9,79% dibandingkan dengan tahun sebelumnya, namun kami menyampaikan penghargaan kepada Direksi atas pengelolan Perseroan yang baik, tetap dapat mempertahan kan pencapaian kinerja bisnis dan dan finansial sebagaimana yang ditetapkan. Berdasarkan data yang kami peroleh dari Bursa Efek Indonesia (BEI), Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) BEI mengalamai kenaikan yang juga diikuti dengan kenaikan tipis pada nilai kapitalisasi pasar. IHSG naik dari level 3.821,992 pada akhir 2011 ke level 4.316,687 pada tanggal 28 Desember 2012 atau hanya mengalami kenaikan sebesar 12,94%. Seiring dengan kenaikan IHSG, nilai kapitalisasi pasar saham BEI juga mengalami peningkatan sebesar 16,67% dari Rp 3.537,29 triliun pada akhir Desember 2011 menjadi Rp 4.126,99 triliun di akhir Desember 2012. Hal ini juga membawa dampak positif bagi Perseroan sehingga kinerja usaha Perseroan tetap dapat bertahan pada tahun 2012 dan dengan harapan ketahanan di Pasar Modal Indonesia dan ekonomi nasional selama tahun 2012 dapat memacu pencapaian target yang ditetapkan untuk tahun 2013. Dalam menjalankan fungsi pengawasan, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit . Kami berharap dengan adanya Komite Audit Perseroan dapat menerapkan Good Corporate Governance dengan lebih baik lagi.

Based on the data that we received from Indonesia Stock Exchange (IDX), the IDX Composite Stock Price Index (IHSG) had increased followed by slight increased of market capitalization value. IHSG increased from the level of 3.821,992 at the end of 2011 to the level of 4.316.687 on December 28, 2012 or only increased 12,94%. Along with the increased of IHSG, the IDX stock market capitalization value also increased at 16,67% from Rp 3.537,29 trillion at the end of trading in 2011 to Rp 4.126.99 trillion at the end of December 2012. This increased also had a positive influence for the Company’s performance survive in 2012, and with expectation that the resilience of Indonesia Capital Market and national economic during 2012 can become a trigger to achieve its goal that has been set for the year 2013. In conducting its supervisory overseight function, The Board of Commissioners is assisted by Audit Committee. We expect with the existence of Audit Committee will improve the implementation of the Good Corporate Governance. Once again, The Company’s Board of Commissioners, convey its appreciation to Board of Directors for their performance and all efforts to the Company and allow us to extend our gratitude to all of the stakeholders and employees of the Company for their support to the success of the Company during 2012. It is our hope the Company will always grow and able to set out challenging targets for the coming years, therefore the Company’s Board of Commissioners urge Board of Directors and the Company’s management working hard together to obtain a better result for our stakeholders, the Company and the welfare of employee.

MIMING IRAWAN JUSUP Komisaris Utama | President Commissioner

Kembali Dewan Komisaris Perseroan menyampaikan penghargaannya kepada Direksi atas seluruh kinerja dan usaha yang dilakukan terhadap Perseroan dan mengucapkan terima kasih kepada seluruh stakeholders dan karyawan Perseroan atas dukungannya terhadap keberhasilan Perseroan sepanjang tahun 2012 ini.


3

Laporan Tahunan Annual Repor t

2012

II. Laporan Direksi


Para Nasabah dan seluruh Pemangku Kepentingan yang terhormat,

Dear Clients and Stakeholders,

Puji dan syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa karena dengan rahmat dan anugerah-Nya kami dapat melalui tahun 2012 walau penuh dengan tantangan, namun dapat dilalui dengan sukses. Perseroan menunjukkan hasil kinerja yang cukup baik sepanjang tahun 2012, hal tersebut tidak terlepas dari usaha maksimal yang dilakukan Perseroan dalam melakukan langkah-langkah strategis dengan mengembangkan kegiatan usaha Perseroan sebagaimana yang telah ditargetkan. Kami, seluruh jajaran Direksi, dengan ini menyampaikan Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2012.

We would like to extend our gratitude to the all mighty God for His grace and blessing that we were able to pass year 2012 although face challenges, we can through with success. The Company has shown quite encouraging performance result during 2012, this fact was related to the Company’s maximum efforts in conducting strategic business steps by developing the Company’s activities as targeted previously. We, Board of Directors, herewith submitting the Company’s annual Reposrt for year book 2012.

Perkenankanlah kami menyampaikan ringkasan kinerja Perseroan yang merupakan hasil kerja keras segenap jajaran manajemen dan karyawan Perseroan dalam upayanya meningkatkan hasil yang semaksimal mungkin bagi Perseroan sepanjang tahun 2012. Dimana keberhasilan yang diraih sepanjang tahun 2012 tidak terlepas dari kontribusi Nasabah dan juga dukungan dari para pemegang saham maupun stake holder Perseroan. Walaupun terjadi Penurunan kinerja Perseroan pada tahun 2012 yang tidak terlalu signifikan dibandingkan periode tahun sebelumnya, dimana tercermin pada Laporan Keuangan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, dimana keuntungan bersih Perseroan untuk tahun 2012 tercatat Rp. 5,95 milyar. Angka tersebut menurun sebesar 9,79% jika dibandingkan tahun 2011 yang mencatat keuntungan bersih Perseroan sebesar Rp. 6,60 milyar. Hal tersebut terutama disebabkan oleh penurunan pendapatan usaha Perseroan dari seluruh Aspek kegiatan yaitu Jasa Perantara Pedagang Efek, Jasa Penasehat Keuangan dan Jasa Penjamin Emisi. Aset Perseroan tahun 2011 sebesar Rp. 323,89 milyar menjadi Rp. 345,06 milyar pada tahun 2012 atau mengalami kenaikan sebesar 6,54%. Kenaikan Aset terutama disebabkan karena kenaikan piutang Perseroan kepada Lembaga Kliring dan Penjaminan (LKP) yang terjadi karena kenaikan transaksi perdagangan efek sebelum penutupan tahun.

4 | PT. HD CAPITAL Tbk.

Kindly allow us to present the Company’s performance summary of which was the results of hard works of all levels of management and employees of the Company at its best efforts to increase a better performance for the Company in this 2012. Whereas the success achieved during 2012 was not separated from the contribution of the Clients also supports from shareholders and stakeholders. Although decrease happened with The Company’s Performance in 2012, It’s not quite significant compare previous year, as reflected in the Company’s Annual Financial Statements for the book ended in December 31, 2012, whereas the Company’s net profit in year 2012 of Rp. 5.95 billion. Which is an decreased of 9.79% compared to 2011 which net profit was Rp. 6.60 billion. This was mainly due to the decrease of Company’s Income for all line of business such as securities trading activites, Financial Advisory and Under Writer activities . The Company’s Assets from Rp. 323.89 billion in 2011 to Rp. 345.06 billion in 2012 or increased by 6.54%. It was mainly caused by the increase of Company’s receivables to Clearing and Guarantee Institution (LKP) occurring due to the increase in transaction of security trading before end of year. The Company’s liabilities for 2012 was amounted to Rp. 183.38 billion or increased quite significant by 9,04% compare to 2011 which was amounted Rp. 168.17 billion. Such increase was especially due to increase of payable to Clearing and Guarantee Institution (LKP). The Company realizes that results achieved is not separated from the managment and employees support.

Laporan Direksi

Board of Directors’ Report Liabilitas Perseroan untuk tahun 2012 adalah sebesar Rp. 183,38 milyar atau mengalami kenaikan yaitu sebesar 9,04% dibandingkan tahun 2011 yang sebesar Rp 168,17 milyar. Kenaikan Liabilitas terutama disebabkan oleh adanya kenaikan utang Perseroan kepada nasabah pemilik rekening. Perseroan menyadari bahwa hasil yang diperoleh Perseroan tidak terlepas dari dukungan dari manajemen dan karyawannya. Pada tahun 2012, Perseroan telah mengikutsertakan tim manajemennya pada beberapa seminar yang diharapkan dapat menambah wawasan dan nilai tambah tersendiri bagi Perseroan, disamping itu Perseroan juga bekerja sama dengan beberapa Vendor Penyedia Jasa Tenaga Kerja dalam menambah beberapa Human Resources yang berpotensi sebagai salah satu strategi dalam menambah nasabah-nasabah yang baru. Susunan pengurus Perseroan pada tahun 2012, tidak mengalami perubahan. Seiring dengan telah berjalannya segala Ketetapan yang terjadi di Pasar Modal Indonesia seperti Program Straight Through Processing (STP) dan Peraturan Bapepam V.D.5 Kep No: 566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011 mengenai Pemeliharaan dan Pelaporan Modal Kerja Bersih Disesuaikan yang di berlakukan pada Tahun 2012, membuat Perseroan tetap konsisten meng-alokasikan Modal Kerja Perseroan dengan lebih hati- hati dan seksama atas target pengembangan bisnis Perseroan, dimana pembagian deviden masih ditiadakan, dikarenakan Modal Kerja Perseroan sepenuhnya masih akan dipergunakan untuk pengembangan Bisnis Perseroan. Terlihat mulai pertengahan 2012, Perseroan mengaktifkan Transaksi untuk Efek Pendapatan Tetap ( Obligasi), yaitu perdagangan Transaksi Beli dan Jual Obligasi dengan bekerja sama dengan beberapa Mitra Lawan Transaksi. Perseroan juga berkerja sama dengan Bank CIMB Niaga yang merupakan Bank Pembayar serta Bank RDN Perseroan sebagai Kustodian dalam membantu penyelesaian settlement untuk transaksi obligasi. Selama Tahun 2012 sampai saat ini, Perseroan masih bekerja sama dengan Pihak N2N selaku vendor dari On Line Trading Perseroan dalam rangka pengembangan Transaksi On Line Trading Perseroan. Perseroan tetap menjaga hubungan kesepakatan kerja-sama (sinergi/kemitraan) dengan pihak NgaturDuit.com. NgaturDuit.com adalah sebuah website yang memberikan layanan pemeriksaan kesehatan keuangan pribadi serta cara-cara untuk mengelola keuangan dan berinvestasi. Perseroan juga berencana untuk melakukan peningkatan atas Jasa Penasehat Keuangan serta Penjamin Emisi Efek dengan mengadakan kerja-sama dengan pihak-pihak lain. Dalam mengantisipasi perkembangan pasar modal yang dinamis dan penuh tantangan, Perseroan telah menetapkan strategi guna melanjutkan pertumbuhan usahanya. Dalam kegiatan transaksi efek, perseroan terus memperluas dengan peningkatan transaksi saham melalui pasar regional serta aktif dalam layanan pembiayaan transaksi nasabah. Perseroan juga terus mengembangkan jaringan nasabah intitusional seperti: Dana Pensiun, Asuransi, dan intitusi lain.

Therefore in 2012, the Company had engage its management team to several seminars which is expected could bring more insght and added value to the Company, besides the Company also cooperated with Outsourcing Company for recruited several potential Human Resources as one of its strategy in adding new clients. The Structure of the Company’s management has not been changed in 2012. Through following the progress in Indonesian Capital Market such as supporting Straight Through Processing Program (STP) and Bapepam Regulation Number V.D.5 Kep No: 566/BL/2011 dated 31 October 2011 regarding the Maintenance and Reporting of Adjustable Nett Working Capital which shall be effective on 2012, had urge the Company with consistency to allocate the Company’s Working Capital with more caution and careful review for the target of the Company’s business development, whereas the distribution of dividend also will be eliminated due to the Company’s Working Capital shall be fully allocated for Company’s business development. At the middle year of 2012, The Company has developed transaction for Fixed Income Trading ( obligation), such as about sell and buy obligation transaction cooperated with other parties. The Company had been cooperated with one of Investor Fund Account’s Payment Bank which is CIMB Niaga Bank. The Company had been cooperated with one of Investor Fund Account’s Payment Bank which is CIMB Niaga Bank as a function for custodian to settlement the transaction obligation. For period 2012 untill now, the Company is optimistic by cooperating with N2N as Company’s Online Trading vendor will be able to develop On Line Trading Transaction. The Company had keep in relationship for cooperation agreement with NgaturDuit.com (partnership). NgaturDuit.com is a website which provides financial examination services for personal financial as well as ways to manage finance and to invest. The company also want to develop transactions with otherparties especially for Advisory and Selling Agent Transaction. In order to anticipate the dynamic and challenging development in the capital market, The Company has set the strategic to continue its business growth. In securities trading activities, The Company increase of penetration into retail market will be executed by continuing to expand its marketing through Regional Market and improving margin trading activities. The Company also continues to develop a network of institutional clients such as : Pension funds, Insurance and Others. The Company also continues to actively acting as Lead Underwriter, Sub Underwriter and Advisory for Domestic Market and Regional Market. Finally, kindly allow us to express our appreciation and gratitude to all Shareholders, Clients, Stakeholder and Employees of the Company who always been supporting and providing positive suggestions to the Company all these years, especially in 2012.

Perseroan juga aktif bertindak sebagai penjamin emisi dan penjamin pelaksana emisi untuk berbagai peneribatan saham dan surat utang dan aktif sebagai penasehat keuangan untuk pangsa pasar dalam negeri maupun pasar regional. Akhir kata, perkenankanlah kami mengungkapkan apresiasi dan menghaturkan terima kasih kepada seluruh Pemegang Saham, Nasabah, Stakeholder dan Karyawan Perseroan yang selalu mendukung dan memberikan masukan positif terhadap Perseroan selama ini, khususnya sepanjang tahun 2012.

ANTONY Direktur Utama | President Director


5


2012

III. Profil Perusahaan Company Profile A. Informasi Perusahaan Company’s Information Nama Perusahaan

: PT. HD Capital Tbk

Name of Company

Ijin Usaha

: Perantara Pedagang Efek

Business Licences

Securites Brokerage

Underwriting

Situs

Website

Penjamin Emisi Efek : www.hdx.co.id

Kantor Pusat

Kantor Cabang

Head Office

Branch

Sona Topas Tower

Ruko Pascal Timur Blok D No.2

Jl. Jenderal Sudirman Kav. 26 Jakarta Selatan 12920

Jl. Scientia Square Barat 1 Komplek Perumahan Gading Serpong Tangerang Tel : (62-21)- 44611072

Telp : (62-21)-02506337 Fax : (62-21)-02506351 Email : [email protected]

Fax Email

: (62-21)- 44611074 : [email protected]

Sunda No.5C Bandung

Tel Fax Email

Biro Administrasi Efek : Share Registrar

PT Ficomindo Buana Registar Mayapada Tower Lt.10 Suite 02 B Jl. Jend.Sudirman Kav.28 Jakarta 12920

Kantor Akuntan Publik : Certified Public Consultant

Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan Prudential Tower Lt. 17 Jl. Jend. Sudirman Kav. 79 Jakarta 12910

Bursa Pencatatan Saham: Stock Exchange Listing

6


Bursa Efek Indonesia

: (62-22)- 4260385 : (62-22)- 4266907 : [email protected]

Profil Perusahaan Company Profile

B. Riwayat Singkat Perusahaan Brief History Pendirian Perseroan Dengan Nama PT. Harumdana Sekuritas

1989

Established under the name of PT.Harumadana Sekuritas

Terdaftar Sebagai Anggota Bursa Efek Indonesia & Mendapat Ijin Perantara Pedagang Efek

1992 1995

Registered as a Member of Indonesia Stock Exchange & Obtained Stock Broking License

Mendapat Ijin Penjamin Emisi Efek Obtained Underwriting License

Menjadi Perusahaan Terbuka & Merubah Nama Perseroan Menjadi PT. Hortus Danavest Tbk.

2004

Become Listed Company and Changed The Company’s name to PT. Hortus Danavest Tbk

Mendapatkan Ijin Joint Ventura untuk Anak Perusahaan, PT. Hortus Centrovest

2007

Obtained Venture Capital License for PT. Hortus Centrovest

Merubah Nama Perseroan menjadi PT. HD Capital Tbk. Changed The Company’s name to PT. HD Capital Tbk

Sekuritas Terbaik Katagori Aset Diatas IDR 1 Triliun dimajalah Investor.

2008

Best Securities For Catagory Assets Above IDR 1 Trillion By Investor Magazine.

Meluncurkan Fasilitas Online Trading dengan Nama Investment Store Online

2009

Launched On Line Trading called Investment Store OnLine (ISO)


7


2012

C. Kegiatan Usaha Perseroan The Company’s line of Business

Transaksi Efek

: Efek Ekuitas Equities

Securities Trading

Efek Pendapatan Tetap

Fixed Income

Transaksi OnLine Investment store OnLine ( ISO)

•

•

Web based (www.investore.co.id) Application based ( TC Pro)

•

Mobile Trading ( iMSL)

Corporate Finance

Riset

: Penasehat keuangan & Penjamin Emisi Efek Advisory & Underwriter

Research

Pembiayaan Nasabah : Pembiayaan Marjin Customer Financing

8


Margin Financing

MARKETING

TRADE EXECUTOR

CUSTOMER RELATION

EXECUTIVE DISTRIBUTION

PRODUCTION

EQUITY & DERIVATIVE

TRADER/ DEALER TRADER EXECUTOR

DEBTS & DERIVATIVE

SETTLEMENT CONTRACTING

TAX FINANCE/ TREASURY

GA & HRD

COMPLIANCE

CUSTODIAN

BUSINNESS PROCESS

ACCOUNTING BUSSINESS PROCESS & OPERATION

BOD SECRETARY

ACCOUNTING

ACCOUNTING TAX & FINANCE

Board of Executive

BOD

INTERNAL AUDIT

AUDIT COMMITTEE

ACCOUNT CONTROL

RISK MANAGEMENT

RESEARCH

TECHNICAL SUPPORT

DATA PROCESSING SUPPORT

TECHNOLOGY INFORMATION

Structure Organization

ORIGINATION

CORPORATE FINANCE

CORPORATE LEGAL

CORPORATE SECRETARY

RISK & INVESTMENT COMMITTEE

BOC

RUPS


D. Struktur Organisasi


9


2012

E. Visi & Misi Vision & Mission

Visi Vision Menjadi perusahaan efek dan investasi yang berkompetensi tinggi baik secara domestik maupun regional. To be a highly competent securities and investment company domestically and regionally.

Misi Mission Menyediakan jasa keuangan yang inovatif dan berkualitas bagi para nasabah serta menjadi penyedia jasa keuangan yang terintegrasi dan menyeluruh. To provide innovative and high quality services to our clients and to become a one-stop investment service provider.



F. Riwayat Hidup Dewan Komisaris Board of Commissioners Profile MIMING IRAWAN JUSUP Komisaris Utama | President Commissioner Warga Negara Republik Indonesia, lahir di Bandung, pada tanggal 25 Maret 1959. Memperoleh gelar Bachelor of Science in Mathematical Science di Oregon State University, Amerika Serikat, pada tahun 1985. Mengawali karir sejak tahun 1985-1988 sebagai Manager Hongkong Shanghai Bank Jakarta, pada tahun 1988-1990 sebagai Assistant Vice President Citibank, N.A., Jakarta, pada tahun 1990-1993 sebagai Vice President PT Subentra Group of Finance, pada taun 1993-1994 sebagai Direktur PT Gama Multi Finance, pada tahun 1994-1999 sebagai Vice President PT Bank Umum Servitia, Tbk, kemudian memulai karir di bidang pasar modal pada tahun 1999-2001 sebagai Direktur PT Panca Global Sekuritas, pada tahun 2001-2003 sebagai Vice President Corporate Finance PT Maxxi Securities, pada tahun 2003-2004 sebagai Direktur PT Maxxi Securities, pada tahun 2004-2005 sebagai Direktur Utama PT Maxxi Securities, pada tahun 2005-2006 sebagai Direktur Utama PT Maxima Treasure Fund, kemudian menjabat sebagai Komisaris Utama PT Palm Asia Corpora Tbk tahun 2006-2007, dan bergabung dengan Perseroan pada tahun 2007 berdasarkan Akta No. 63 tanggal 14 Juni 2007 yang dibuat oleh Leolin Jayayanti, SH, di Jakarta sebagai Komisaris Perseroan dan mulai tahun 2009 menjabat sebagai Komisaris Utama sampai sekarang, berdasarkan Akta No.3 tanggal 14 Juli 2009 yang dibuat oleh Leolin Jayayanti, SH, di Jakarta. The Republic of Indonesia Nationality, born in Bandung, on March 25, 1959. Obtaining the title of Bachelor of Science in Mathematical Science from Oregon State University, the United States of America, in year 1985. Commencing his career in year 1985-1988 as Manager of Hongkong Shanghai Bank Jakarta, from year 1988-1990 as Assistant to Vice President of Citibank, N.A., Jakarta, from year 1990-1993 as Vice President of PT. Subentra Group of Finance, from year 1993-1994 as Director of PT. Gama Multi Finance, from year 1994-1999 as Vice President of PT. Bank Umum Servitia, Tbk, and then commencing his career in the field of capital market from year 1999-2001 as Director of PT. Panca Global Sekuritas, from year 2001-2003 as Vice President Corporate Finance of PT. Maxxi Securities, from year 2003-2004 as Director of PT. Maxxi Securities, from year 2004-2005 as President Director of PT. Maxxi Securities, from year 2005-2006 as President Director of PT. Maxima Treasure Fund, and then serving as President Commissioner of PT. Palm Asia Corpora Tbk from year 2006-2007, and joining the Company in year 2007 based on Notarial deed No. 63 dated June 14, 2007 made by Leolin Jayayanti, SH, in Jakarta as Commissioner and start from 2009 until at present as President Commissioner, based on Notarial deed No. 3 dated July 14, 2009 made by Leolin Jayayanti, SH, in Jakarta.

JOKKY WAHYOEDI HIDAYAT Komisaris Independen | Independent Commissioner Warga Negara Indonesia, lahir di Kediri pada tanggal 25 Nopember 1955. Pendidikan di Akademi Akuntansi Indonesia pada tahun 1977. Mengawali karir sejak tahun 1978-1985 sebagai Auditor di Kantor Akuntan Publik Drs. Utomo & Co., lalu sebagai Kepala Divisi Keuangan Kelompok Perusahaan Batik Keris sejak tahun 1985-1990, kemudian sebagai Vice President Finance Kelompok Perusahaan Kanindo sejak tahun 1990-1993, Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 2003 sampai dengan sekarang sebagai Komisaris Independen. berdasarkan Akta Notaris No.6 tanggal 13 November 2003 yang dibuat oleh Leolin Jayayanti, SH, di Jakarta. Jabatan lain yang dipegang saat ini adalah sebagai Direktur Keuangan PT Adhibaladika sejak tahun 1993- sekarang. Indonesian Nationality, born in Kediri, on November 25, 1955. Studying at Accounting Academy of Indonesia in year 1977. Commencing his career as Auditor at Office of Public Accountant Drs. Utomo & Co. from year 1978-1985, and then as Head of Financial Division of Batik Keris Group from year 1985-1990, and then as Vice President Finance of Kanindo Group from year 1990-1993, joining the Company since year 2003 until at present as Independent Commissioner. Based on Notarial deed No. 6 dated November 13, 2003 made by Leolin Jayayanti, SH, in Jakarta. Another position held at present is as Financial Director of PT. Adhibaladika from year 1993 until at present.


11


2012

G. Riwayat Hidup Direksi Board of Directors Profile ANTONY Direktur Utama | President Director Warga Negara Republik Indonesia, lahir di Palembang, pada tanggal 16 September l970. Memperoleh gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Trisakti pada tahun 1993 dan memperoleh gelar master of business administration dari Bradford School of Management pada tahun 2012. Mengawali karir sejak tahun 1993-1996 sebagai Senior Auditor di Prasetio Utomo & Co. dan di bidang pasar modal sebagai Asisten Direktur di PT Danasakti Securities sejak tahun 1996-1997, lalu sebagai Associate Direktur di PT Agung Securities sejak tahun 1997-1999, kemudian sebagai Direktur di PT PDFCI Securities sejak tahun 1999-2001. Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 2001 sampai dengan sekarang sebagai Presiden Direktur, berdasarkan Akta Notaris No.91 tanggal 19 Agustus 2002 yang dibuat oleh FX Budi Santoso, SH, di Jakarta. The Republic of Indonesia Nationality, born in Palembang, on September 16, l970. Obtaining his degree in Accounting from Trisakti University in year 1993 and obtaining master of business adnibistration (MBA) degree from Bradford School of Management in year 2012. Commencing his career as Senior Auditor at Prasetio Utomo & Co. and in the field of capital market from year 1993-1996, as Assistant Director at PT. Danasakti Securities from year 1996-1997, and then as Associate Director at PT. Agung Securities from 1997-1999, and then as Director at PT. PDFCI Securities from year 1999-2001. Joining the Company in year 2001 until at present as President Director, Based on Notarial deed No. 91 dated August 19, 2002 made by FX Budi Santoso, in Jakarta.

ROBBY WININDO Direktur | Director Warga Negara Republik Indonesia, lahir di Jakarta, pada tanggal 13 Juni 1972. Memperoleh gelar Sarjana Teknik & Manajemen Industri dari Institut Teknologi Indonesia, Serpong-Indonesia pada tahun 1996. Mengawali karir di bidang pasar modal sejak Januari 1997-Juli 1998 sebagai Equity Sales di PT Harumdana Sekuritas, kemudian sebagai Sales Manager di PT Minsuco Omega Securities sejak Agustus 1998-Juli 2000. Bergabung dengan Perseroan sejak bulan Agustus 2000 sampai dengan sekarang sebagai Direktur, berdasarkan Akta Notaris No.14 tanggal 6 Februari 2001 yang dibuat oleh FX Budi Santoso, SH, di Jakarta. The Republic of Indonesia Nationality, born in Jakarta, on June 13, 1972. Obtaining his degree in Engineering & Industrial Management from Technological Institute of Indonesian, Serpong-Indonesia in 1996. Commencing his career in the field of capital market from January 1997 - July 1998 as Equity Sales at PT. Harumdana Sekuritas, and then as Sales Manager at PT. Minsuco Omega Securities from August 1998 to July 2000. Joining the Company in August 2000 until at present as Director, Based on Notarial deed No. 14 dated February 06, 2001 made by FX Budi Santoso, in Jakarta.

SAM SAHIRY RUMAMBI SUPIT Direktur | Director Warga Negara Republik Indonesia, lahir di Manado, pada tanggal 29 April 1971. Menuntaskan pendidikan Manajemen Perbankan di STIE Perbanas, Jakarta -Indonesia pada tahun 1995. Mengawali karir di bidang pasar modal sejak tahun 1996 sebagai Sales/Dealer di PT Sucorinvest Central Gani hingga Mei 2008 dengan posisi akhir sebagai Vice President Equity. Bergabung dengan Perseroan mulai bulan Juni 2008 sebagai Deputy Equity Director dan sejak Juni 2010 hingga sekarang sebagai Direktur, , berdasarkan Akta Notaris No.1 tanggal 06 Juli 2010 yang dibuat oleh oleh Leolin Jayayanti, SH, di Jakarta. Indonesian Nationality, born in Manado, on April 29, 1971. Studying at Banking Management in STIE Perbanas, Jakarta - Indonesia in year 1995. Commencing his career in the field of capital market since year 1996 as Sales/Dealer at PT Sucorinvest Central Gani up to Mei 2008 with last position as Vice President Equity. Start joining the Company in June 2008 as Deputy Equity Director and since June 2010 until at present as Director, Based on Notarial deed No.1 dated July 06, 2010 made by Leolin Jayayanti, SH, in Jakarta



H. Sumber Daya Manusia Human Resources

Karyawan merupakan aset yang paling berharga untuk kelangsung an kegiatan usaha Perseroan. Dan Perseroan selalu berupaya untuk meng-depankan kompetensi dan kualitas kerja karyawannya, salah satu cara adalah mengikutsertakan karyawannya pada berbagai pelatihan dan seminar, sesuai dengan bidang pekerjaan masing-masing. Pihak manajemen juga membantu untuk menemukan kompetensi apa yang di perlukan bagi masing-masing karyawannya, sehingga nantinya dapat membangun strategi pengembangan sumber daya manusia seiring dengan strategi Perseroan. Perseroan juga menerapkan prinsip 5K bagi seluruh jajaran karyawan dalam melaksanakan tugas dan kewajibannya sesuai dengan fungsi masing-masing, yaitu Keterbukaan, Keseimbangan, Kerjasama tim, Kemauan dan Kemampuan. Perseroan menyadari kenyamanan dalam bekerja merupakan faktor penting sebagi pendukung tingginya kinerja karyawan. Perseroan menyediakan beberapa Fasilitas Tunjangan yang jelas yaitu seperti Tunjangan Kesehatan bagi karyawan dan keluarganya, mengikutserakan dalam Program Jamsostek dengan pembagian Laporan Saldo Jamsostek per tahun, Pemberian Tunjangan Hari Raya ( THR), pemberian insentif dan Bonus bagi Karyawan sesuai Kebijakan yang ditetapkan Perseroan, serta diadakannya Program Gathering Kebersamaan.

The Company realizes that employees are the most valuable asset and have important role in the survival of the Company’s business activities. The company always to enhance the quality to work and competence of each employee in accordance to their field. The management continuously helps to find competencies required by the respective work areas of the employees, therefore they will be able to develop Human Resource development strategy in line with the Company’s strategy. The Company also applies the 5K principles, namely Keterbukaan (disclosure), Keseimbangan (balance), Kerjasama tim (team work), Kemauan (willingness) and Kemampuan (ability) to all employees in carrying out their duties and obligations in accordance with their respective function. The Company recognizes the importance of comfort in the work is one of the factors supporting high employee performance. The Company has always held the provision of compensation for employee in a clear such as Health insurance for employees and their families, to include employees to social security program, the provision of Hari Raya Benefit ( THR), the provision of incentives an bonuses for employees on regular basis and gathering together for all employees. For Period 2012, The Company cooperated with Outsourcing Company to rekrutment new employees, with some layers for interview and select the one.

Pada Tahun 2012, Perseroan bekerjasama dengan beberapa Perusahaan Jasa Penyedia Tenaga Kerja untuk proses Rekrutmen Karyawan, dengan penyaringan beberapa lapisan untuk proses penyaringan calon karyawan tersebut.


13


2012

Tabel jumlah karyawan Perseroan untuk periode yang bersangkutan Table of the Company employee for related period

Tahun | Year Level Organisasi

:

: Direksi 3 : Management 4 : Staff 34 : Non Staff 7

Organizational Level

Tingkat Pendidikan Education Background Status Status Ijin

Licenses


2012

2011 3 4 26 8

: S2 3 3 : S1 13 15 : D3 8 8 : D2 1 1 : D1 - - : SMU 23 14 : Tetap : Kontrak

: Berijin : Tidak Berijin

48 41 -

14 17 34 24


I. Komposisi Pemegang Saham Composition of Shareholders

Nilai Nominal Rp 100,- per saham Nominal Value Rp 100 per share

Keterangan

Jumlah Saham

Description

Modal Dasar Authorized Capital

Jumlah Nominal (Rp) Persentase (%)

Total Stocks

Total Nominal (Rp)

8.480.000.000

848.000.000.000

Percentage (%)

modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Subscribed and Fully-Paid-in Capital:

• PT. Maxima Financindo • Dana Pensiun Karyawan Bank Panin • PT. Maxima Investindo Utama • Masyarakat -Public

71.720.000.000 20.280.000.000

717.200.000 202.800.000 200.000.000

20.000.000.000

33,83 9,57

9,43

1.000.000.000

100.000.000.000

47,17

2.120.000.000

212.000.000.000

100

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Total Subscribed and Fully-Paid-in Capital

Posisi pemegang saham Shareholders Position

Period 2012 PT. Maxima Financindo

Dana Pensiun karyawan Bank Panin

PT. Maxima Investindo Utama

Masyarakat

34% 47%

9%

10%

Sumber : PT. Ficomindo Buana Registar ( BAE) source


15


2012

J. Anak Perusahaan & Asosiasi Subsidiary & Associated Companies

PT. HD Capital Tbk PT.Hortus Centrovest (“HC”) 99,98% a Perseroan pada saat ini memiliki penyertaan saham atas PT Hortus Centrovest dengan Penyertaan sebesar 99.98% dapat diakui sebagai Anak Perusahaan dan PT HD Art Vision (d/h PT Raihanz Investment) dengan Penyertaan sebesar 50 % diakui sebagai Asosiasi Perusahaan sebagaimana diuraikan berikut ini:

PT.HD Art Vision (d/h PT Raihanz Investment) (“AV”) 50% b The Company presently maintains shares participation at PT. Hortus Centrovest with participation protion amounted to 99.98% and acknowledge as Subsidiary and PT. HD Art Vision (previously PT. Raihanz Investment) with participation protion amounted to 50% and acknowledge as Company’s Association, described as follows:

a. Anak Perusahaan Subsidiary

PT. Hortus Centrovest (“HC”) HC didirikan di Jakarta pada tanggal 1 April 2005 dengan nama PT Hortus Centrovest berdasarkan Akta Pendirian No.07 tanggal 1 April 2005 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta dan telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. C-13969 HT.01.01.TH.2005 pada tanggal 23 Mei 2005. Berdasarkan Akta No. 09 tanggal 20 September 2006 yang dibuat di hadapan Notaris Leolin Jayayanti, SH., Akta mana telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. W7-01711 HT.01.04.2006 tanggal 13 Okt 2006, bidang usaha HC diubah menjadi bergerak di bidang Modal Ventura. Adapun HC telah mendapat Surat Izin Usaha dari Menteri Keuangan No. KEP-204/KM.10/2007 tanggal 26 Oktober 2007, tentang Pemberian Izin Usaha Modal Ventura kepada PT Hortus Centrovest. Berdasarkan Akta No. 12 Tanggal 23 Agustus 2007 yang dibuat di hadapan Notaris Leolin Jayayanti, SH, Akta mana telah diberitahukan ke Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Bukti Penerimaan Pemberitahuan No. W7-HT.01.10-12894 tanggal 17 September 2007, susunan Direksi dan Dewan Komisaris HC adalah sebagai berikut: Direktur Utama Direktur Komisaris Utama Komisaris

: Irawati Gardjito : Islam Santosa : Partoyo, ST : Miming Irawan Jusup

HC juga telah melakukan penyesuaian Anggaran Dasar-nya sesuai dengan Undang-Undang Nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, sebagaimana dimuat dalam Akta No. 4 tanggal 2 Februari 2009 yang dibuat di hadapan Notaris Leolin Jayayanti, SH. Akta mana telah mendapat persetujuan dari Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No.AHU-12068.AH.01.02 Tahun 2009 tanggal 13 April 2009. Berdasarkan Akta No. 04 tanggal 15 Maret 2010 yang dibuat di hadapan Notaris Leolin Jayayanti, SH, HC telah melakukan perubahan domisili dari Jakarta Pusat ke Jakarta Selatan. Akta mana telah mendapat persetujuan dari Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-24081.AH.01.02 Tahun 2010 tanggal 11 Mei 2010. Pada Tahun 2012, PT. Hortus Centrovest masih menyusun rencana untuk pengembangan kegiatan usaha kedepannya.


HC was established in Jakarta on April 1, 2005 under the name of PT. Hortus Centrovest by virtue of Deed of Incorporation No. 07 dated April 1, 2005, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and obtained authentication from Minister of Law and Human Rights by virtue of Decree No. C-13969 HT.01.01.TH.2005 dated May 23, 2005. By virtue of Deed No. 09 dated September 20, 2006, made before Public Notary Leolin Jayayanti, SH., the Deed of which had obtained approval from Minister of Law and Human Rights No. W7-01711 HT.01.04.2006 dated October 13, 2006, the business field of HC was changed into dealing with the field of Venture Capital. Meanwhile, HC had obtained Business Permit from Minister of Finance No. KEP-204/KM.10/2007 dated October 26, 2007 regarding Grant of Business Permit of Venture Capital to PT. Hortus Centrovest. By virtue of Deed No. 12 dated August 23, 2007, made before Public Notary Leolin Jayayanti, SH, the Deed of which had been notified to Ministry of Law and Human Rights with Receipt of Notification No. W7-HT.01.10-12894 dated September 17, 2007, the composition of Board of Directors and Board of Commissioners of HC is as follows: President Director Director President Commissioner Commissioner

: : : :

Irawati Gardjito Islam Santosa Partoyo, ST Miming Irawan Jusup

HC had also made adjustment to its Article of Association in accordance to Law Number 40 of 2007 regarding Limited Liability Company, as set out in Deed No. 4 dated February 2, 2009 made before Public Notary, Leolin Jayayanti, S.H. in Jakarta. Such deed had been approved by Minister of Law and Human Rights by virtue of Decree No. AHU-12068.AH.01.02 Year 2009 dated April 13, 2009. Based on Deed No. 04 dated March 15, 2010 made before Public Notary, Leolin Jayayanti, S.H, HC had changed its domicile from Central Jakarta to South Jakarta. Such Deed had had been approved by Minister of Law and Human Rights by virtue of Decree No. AHU-24081.AH.01.02 Year 2010 dated May 11, 2010.


b. Perusahaan Asosiasi

Associated Companies

PT. HD Art Vision (“AV”) (Dahulu PT Raihanz Investment) PT HD Art Vision didirikan di Jakarta pada tanggal 27 Mei 2004 dengan nama PT Raihanz Investment berdasarkan Akta Pendirian No. 22 tanggal 27 Mei 2004 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta dan telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. C-17989 HT.01.01.TH.2004 tanggal 19 Juli 2004. Berdasarkan Akta No 03 Tanggal 07 Mei 2008 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta dan telah men dapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. AHU-29009.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 29 Mei 2008 (“Akta Perubahan Anggaran Dasar”), PT Raihanz Investment merubah nama menjadi PT HD Art Vision. Dalam Akta Perubahan Anggaran Dasar tersebut, AV mendapat persetujan dari seluruh pemegang sahamnya untuk melakuan perubahan maksud dan tujuan serta kegiatan usaha dari semula Perusahaan Efek yang menjalakan usaha sebagai manajer investasi kemudian berubah menjadi berusaha dalam bidang Jasa dan Percetakan. Namun untuk tahun 2012, juga masih belum aktif dalam menjalankan operasi kegiatan usahanya. Agenda lain yang dimuat dalam Akta Perubahan Anggaran Dasar tersebut adalah Perubahan seluruh Anggaran Dasar AV untuk di sesuaikan dengan Undang-Undang nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan Perubahan Direksi dan Dewan Komisaris. Berdasarkan Akta Perubahan Anggaran Dasar, susunan Dewan Komisaris dan Direksi AV adalah sebagai berikut: Direktur Komisaris

PT. HD Art Vision was established in Jakarta on May 27, 2004 under the name of PT. Raihanz Investment by virtue of Deed of Incorporation No. 22 dated May 27, 2004, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta and had obtained authentication from Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia by virtue of Decree No. C-17989 HT.01.01.TH.2004 dated July 19, 2004. By virtue of Deed No. 03 dated May 7, 2008, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta and obtained authentication from Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decree No. AHU-29009.AH.01.02. On May 29, 2008 (“Deed of Amendment to Articles of Association”), PT. Raihanz Investment changed its name into PT. HD Art Vision. In such Deed of Amendment to Articles of Association, AV was approved by all of its shareholders to conduct a change in the intention and objectives as well as business activity from initially Security Company dealing the business as investment manager, and then changed to dealing with the business in the field of Services and Printing. Another agenda contained in such Deed of Amendment to such Articles of Association is the Amendment to all Articles of Association of AV to be adjusted with Law Number 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company and Change to Board of Directors and Board of Commissioners. By virtue of Deed of Amendment to Articles of Association, the composition of Board of Commissioners and Board of Directors of AV is as follows: Director Commissioner

: :

Miming Irawan Jusup Sophie Soelaiman

: Miming Irawan Jusup : Sophie Soelaiman


17


2012

K. Kronologis Pencatatan Saham History of Share Listing • Pada tanggal 19 Desember 2003, Perseroan mengajukan Pernyataan Pendaftaran kepada Badan Pengawas Pasar Modal & Lembaga Keuangan sehubungan dengan Penawaran Umum Saham Perdana kepada masyarakat sejumlah 125.000.000 (seratus dua puluh lima juta) saham. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh setelah penawaran umum dinyatakan dalam Pernyataan Keputusan Rapat Komisaris No. 1 tanggal 5 Mei 2004 dibuat oleh Leolin Jayayanti S.H., Notaris di Jakarta, dan diperkuat dengan Keputusan Bapepam-LK No. S-3883/PM/2004 tentang Peningkatan Modal Disetor. • Selanjutnya pada tanggal 5 Mei 2004, Komisaris Perseroan ber dasarkan kuasa yang diberikan oleh Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diselenggarakan pada tanggal 15 Agustus 2003, menyelenggarakan Rapat Komisaris untuk melaksanakan kuasa yang diberikan oleh RUPSLB tersebut untuk menyatakan peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor setelah Penawaran Umum selesai dilaksanakan dan nama-nama pemegang saham Perseroan telah tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan dan Perseroan telah mencatatkan sahamnya di Bursa Efek, yaitu semula Rp. 28.000.000.000 (dua puluh delapan milyar Rupiah) setelah Penawaran Umum dilaksanakan jumlah modal ditempatkan dan disetor Perseroan menjadi Rp. 53.000.000.000 (lima puluh tiga milyar Rupiah), peningkatan tersebut telah dituangkan dalam Akta No. 01 tanggal 5 Mei 2004 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusannya No. C-13659 HT.01.04.TH.2004 tanggal 01 Juli 2004. • Kemudian pada tanggal 21 Juni 2005, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan, telah menyetujui peningkatan Modal Dasar dari semula Rp. 112.000.000.000,- (seratus dua belas milyar Rupiah) menjadi sebesar Rp. 200.000.000.000,- (dua ratus milyar Rupiah), yang kemudian persetujuan peningkatan Modal Dasar tersebut dituangkan dalam Akta No. 31 tanggal 21 Juni 2005 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusannya No. C-20222 HT.01.04.TH.2005 tanggal 21 Juli 2005. • Selanjutnya pada tanggal 14 Juni 2007, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan, telah menyetujui peningkatan Modal Dasar dari semula Rp. 200.000.000.000,- (dua ratus milyar Rupiah) menjadi sebesar Rp. 212.000.000.000,- (dua ratus dua belas milyar Rupiah), yang kemudian persetujuan peningkatan Modal Dasar tersebut dituangkan dalam Akta No. 63 tanggal 14 Juni 2007 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusannya No. W7-07807 HT.01.04-TH.2007 tanggal 12 Juli 2007. • Selanjutnya pada tanggal 3 Agustus 2007, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan, telah menyetujui pelaksanaan pemecahan nilai nominal saham (Stocksplit) Perseroan dari nominal Rp. 200,(dua ratus Rupiah) per lembar saham, menjadi Rp. 100,- (seratus Rupiah) per lembar saham, yang kemudian persetujuan pemecahan nilai nominal saham tersebut telah dituangkan dalam Akta No. 04 tanggal 3 Agustus 2007 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Bukti Penerimaan Laporan No. W7-HT.01.01-12027 tanggal 16 Agustus 2007. • Kemudian pada tanggal 23 Juni 2008, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan, telah menyetujui peningkatan Modal Dasar dari semula sebesar Rp. 212.000.000.000,- (dua ratus dua belas milyar Rupiah) menjadi sebesar Rp. 848.000.000.000,- (delapan ratus empat puluh delapan milyar Rupiah), yang kemudian kemudian persetujuan peningkatan Modal Dasar tersebut dituangkan dalam Akta No. 06 tanggal 07 Agustus 2008 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusannya No. AHU-76062.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 21 Oktober 2008.


• On December 19, 2003, the Company submitted Statement of Registration to Bapepam-LK in relation to Initial Public Offering of 125,000,000 (one hundred twenty five million) shares. Increase of subscribed capital and fully paid-in capital following public offering was represented in Declaration of Meeting of Commissioners’ Resolution No. 1 dated May 5, 2004 made by Leolin Jayayanti S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and confirmed by Decision of Bapepam-LK No. S-3883/PM/2004 concerning Increase of Paid-in Capital. • Further on Mei 5, 2004, Company’s Commissioners based on the proxy from Extraordinary General Shareholders Meeting which was held on August 15, 2003, held Commissioners Meeting to execute proxy given by such Extraordinary General Shareholders Meeting to declare the increase of subscribed capital and fully paid-in capital after Initial Public Offering was done and the name of Company’s shareholders had recorded in Company’s Shareholders List and Company had listed its share in Stock Exchange, from Rp 28,000,000,000,- (twenty eight billion Rupiah) after Initial Public Offering was done Company’s subscribed capital and fully paid-in capital becomes Rp. 53,000,000,000,- (fifty three billion Rupiah), such increase was set out in Deed No. 01 dated May 5, 2004, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and approved by Minister of Justice and Human Rights by virtue of Decree No. C-13659 HT.01.04.TH.2004 dated July 2004. • And then on June 21, 2005, an Extraordinary General Shareholders Meeting of the Company approved the increase of Authorized Capital from initially Rp. 112,000,000,000.- (one hundred twelve billion Rupiah) to Rp. 200,000,000,000.(two hundred billion Rupiah), the approval to the increase of Authorized Capital of which was then set out in Deed No. 31 dated June 21, 2005, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and approved by Minister of Law and Human Rights by virtue of Decree No. C-20222 HT.01.04.TH.2005 dated July 21, 2005. • Further on June 14, 2007, an Extraordinary General Share holders Meeting of the Company approved the increase of Authorized Capital from initially Rp. 200,000,000,000.- (two hundred billion Rupiah) to Rp. 212,000,000,000.- (two hundred twelve billion Rupiah), the approval to the increase of Authorized Capital of which was then set out in Deed No. 63 dated June 14, 2007, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and approved by Minister of Law and Human Rights by virtue of Decree No. W7-07807 HT.01.04-TH.2007 dated July 12, 2007. • Further on August 3, 2007, an Extraordinary General Share holders Meeting of the Company approved Stock split of the Company from the nominal of Rp. 200.- (two hundred Rupiah) per share into Rp. 100.- (one hundred Rupiah) per shares, the approval of stock split of which was then set out in Deed No. 04 dated August 3, 2007, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and notified to Minister of Law and Human Rights through Letter of Receipt of Report No. W7-HT.01.01-12027 dated August 16, 2007. • Then on June 23, 2008, an Extraordinary General Share holders Meeting of the Company approved the increase of Authorized Capital from initially Rp. 212,000,000,000.- (two hundred twelve billion Rupiah) to Rp. 848,000,000,000.- (eight hundred forty eight billion Rupiah), the approval to the increase of Authorized Capital of which was then set out in Deed No. 06 dated August 7, 2008, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and approved by Minister of Law and Human Rights by virtue of Decree No. AHU-76062.AH.01.02 year 2008 dated October 21, 2008.

Ikhtisar Data Keuangan Penting Summary of Financial Data

IV. Ikhtisar Data Keuangan Penting Financial Highlights

Ikhtisar Data Keuangan Financial Highlights LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN | CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (dalam jutaan Rp. | in million Rp.) Uraian | Description 31 Desember | December 31 2012 2011 2010 ASET | ASSETS ASET | Assets 345,068 323,898 343,188 Jumlah Aset | Total Assets 345,068 323,898 343,188 LIABILITAS DAN EKUITAS | LIABILITIES AND EQUITIES Liabilitas | Liabilities 183,387 168,177 194,074 Hak Minoritas Atas Aktiva Bersih Anak Perusahaan Yang Dikonsolidasi| 2 1 1 Minority Interest in Net Assets of Consolidated Subsidiary Ekuitas | Equity 161,680 155,720 149,113 Jumlah Liabilitas dan Ekuitas | Total Liabilities and Equities 345,068 323,898 343,188 LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN |CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (dalam jutaan Rp. | in million Rp.) Uraian | Description 31 Desember | December 31 2012 2011 2010 Pendapatan | Revenues 21,980 24,980 22,818 Beban Usaha | Operating Expenses 16,285 17,080 20,579 Laba (Rugi) Usaha | Operating Profit (Losses) 5,695 7,899 2,238 Laba (Rugi) Sebelum Pajak | Profit (Loss) Before Tax 6,313 8,932 5,485 Laba (Rugi) Bersih | Profit (Loss) Net 5,959 6,606 4,072 Laba Komprehensif yang dapat diatribusikan kepada Pemilik entitas induk 5,959 6,606 4,072 kepentingan non-pengendali 0.5 0.7 (0.1) Jumlah Saham Beredar ( Juta lembar) 2,120 2,120 2,120 Laba Per Saham (Rp) * 2.81 3.11 2 Modal (dalam jutaan Rp. | in million Rp.) Modal Disetor | Paid in Capital 212,000 212,000 212,000 Modal Kerja Bersih Disesuaikan | Net Adjusted Working Capital (NAWC) 80,565 97,252 80,909 Investasi (dalam jutaan Rp. | in million Rp.) Portofolio efek | Marketable Securities 13,293 9,881 4,708

RASIO - RASIO PENTING | IMPORTANT RATIOS Uraian | Description Rasio - Rasio Pertumbuhan (%) | Growth Ratios (%) Pendapatan | Revenues Beban Usaha | Operating Expenses Laba Usaha | Operating Profit Laba Bersih | Net Profit Jumlah Aset | Total Assets Jumlah Liabilitas | Total Liabilities Jumlah Ekuitas | Total Equites Rasio - Rasio Keuangan | Financial Ratios Jumlah Liabilitas/Jumlah Ekuitas |Total Liabilites/Total Equities Jumlah Liabilitas/Jumlah Aset |Total Liabilities/Total Assets Rasio - Rasio Usaha (%) | Operating Ratios (%) Laba Usaha/Pendapatan | Operating Profit/Revenues Laba Bersih/Pendapatan | Net Profit/Revenues Laba Usaha/Jumlah Ekuitas | Operating Profit/Total Equities Laba Bersih/Jumlah Ekuitas | Net Profit/Total Equities Laba Usaha/Jumlah Aset | Operating Profit/Total Assets Laba Bersih/Jumlah Aset | Net Profit/Total Assets

31 Desember | December 31 2012 2011 2010

-12.01% 9.47% -4.65% -17.00% -27.90% 252.95% -9.79% 62.23% 6.54% -5.62% 9.04% -13.34% 3.83% 4.43%

-41.20% -65.48% 110.76% -51.45% -0.91% -3.59% 2.81%

1.30 0.57

1.13 0.53

1.08 0.52

25.91% 31.62% 27.11% 26.45% 3.52% 5.07% 3.69% 4.24% 1.65% 2.44% 1.73% 2.04%

9.81% 17.85% 1.50% 2.73% 0.65% 1.19%


19


2012

Ikhtisar data keuangan untuk 3 tahun Summary of financial data for 3 years Berikut tabel di atas ini menggambarkan ikhtisar data keuangan penting dari Perseroan untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik BDO Tanubrata Sutanto Fahmi dan Rekan dengan pendapat wajar tanpa pengecualian, dan tahun-tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2010 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Rama Wendra dengan pendapat wajar tanpa pengecualian

The table shows a summary of essential financial data of the Company for the years ended December 31, 2012 and December 31 2011 audited by Public Accountant Firm BDO Tanubrata Sutanto Fahmi and Partners with reasonable opinion without exception, and for the years ended on December 31, 2010, audited by Public Accountant Firm Rama Wendra with reasonable opinion without exception.

Grafik Pertumbuhan Pendapatan Usaha Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2010 – 2012 Graph of Revenues Growth for Years Ended on December 31, 2010 – 2012

(dalam Rupiah/IDR)

Pendapatan/Revenues

Pertumbuhan Pendapatan

Pendapatan Perseroan untuk periode dua belas bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, 31 Desember 2011 dan 31 Desember 2010 masing-masing sebesar Rp. 21.980 juta, 24.980 juta dan Rp. 22.818 juta. Pendapatan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 mengalami penurunan sebesar Rp. 3.000 juta atau 12,.01% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Penurunan tersebut terutama disebabkan karena penurunan atas Transaksi Perantara Pedagang Efek, Jasa Penjamin Emisi dan Jasa Penasehat Keuangan.


Growth of Revenues

The Company’s revenues for the twelve-month period ended on December 31, 2012, December 31, 2011 and December 31, 2010 respectively amounting to Rp. 21,.980 million, Rp. 24,.980 million and Rp. 22,.818 million. The Company’s revenues for the year ended on December 31, 2012 decreased to Rp. 3,.000 million or 12,01 % compared with the same period of the previous year. Such increase was especially caused mostly by the decrease from revenue of Trading Transaction, Underwriting and Financial Advisory service .


Grafik Pertumbuhan Beban Usaha, Laba Usaha dan Laba Bersih Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2010-2012 Graph of Operating Expenses, Operating Profit and Net Profit Growth for Years Ended on December 31, 2010 – 2012 (dalam Rupiah/IDR)

Pertumbuhan Laba

Growth of Profit

1. Beban Usaha Beban usaha Perseroan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, 31 Desember 2011 dan 31 Desember 2010 masingmasing sebesar Rp. 16.285 juta , Rp. 17.080 juta dan Rp. 20.579 juta. Angka ini mengalami penurunan sebesar Rp. 795 juta atau 4,66% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Penurunan tersebut terutama disebabkan Efisiensi Biaya Operasional Perseroan.

1. Operating Expenses The Company’s operating expenses for the years ended on December 31,2012 , December 2011 and Decsember 2010 respectively amount to Rp. 16,285 million, Rp. 17,080 million and Rp. 20,579 million. This is a decrease of Rp. 795 million or 4,66% compared to the same period of the previous year. Such decrease was mainly caused by efficiency of Company’s Operational Expense.

2. Laba Usaha Laba Usaha Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, 31 Desember 2011 dan 31 Desember 2010 masing – masing sebesar Rp 5.695 juta Rp 7.899 juta dan Rp. 2.238 juta. Angka ini mengalami penurunan sebesar Rp. 2.204 juta atau 27,91% dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya. Penurunan tersebut terutama disebabkan oleh penurunan pendapatan usaha.

2. Operating Profit The Company’s operating profit for the year ended on December 31, 2012, December 31,2011 and December 21, 2010 respectively amount to Rp. 5,695 million, Rp. 7,899 million and Rp. 2,.238 million so that the Company’s operating profit decreased to Rp. 2,204 million or 27,91% compared to the same period of the previous year. Such increase was caused by the decrease of operating revenues.

3. Laba Bersih Laba Bersih Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, 31 Desember 2011 dan 31 Desember 2010 masing-masing sebesar Rp.5.959 juta, Rp. 6.606 juta,dan Rp. 4.072juta. Angka ini mengalami penurunan sebesar Rp. 647 juta atau 9,.79 % dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Penurunan tersebut terutama disebabkan oleh penurunan pendapatan usaha,dan penurunan Pendapatan lainnya.

3. Net Profit The Company’s net profit for the year ended on December 31, 2012 , December 2011. December 2010 respectively amount to Rp. 5,959 million, Rp. 6,606 million and Rp. 4,072 million, so it decreased to Rp. 647 million or 9,79% compared to the previous year. Such decrease was mainly caused by the decrease Total Revenues and Other income.


21


2012

Pertumbuhan Jumlah Aset , Liabilitas dan Ekuitas

1. Aset Aset Perseroan pada tanggal 31 Desember 2012 , 31 Desember 2011 dan 31 Desember 2010 masing-masing sebesar Rp. 345.068 juta, Rp. 323.898 juta dan Rp. 343.188 juta. Angka ini mengalamai kenaikan jika dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yaitu sebesar Rp 21.170 juta atau 6,54%. Kenaikan tersebut terutama disebabkan oleh kenaikan piutang Perseroan kepada nasabah pemilik rekening.

Growth of Total Assets, Liabilities and Equities

1. Assets The Company’s assets on December 31, 2012, December 31, 2011 and December 31, 2010 respectively amount to Rp. 345,068 million, Rp. 323,898 million and Rp. 343,188 million, which means a increase of Rp 21,170 million or 6,.54% compared to year 2011. Such increase was mainly caused by the increase of Company’s receivables to clients securities account.

Grafik Pertumbuhan Aset, Liabilitas dan Ekuitas per tanggal 31 Desember 2010-2012 Graph of Assets, Liabilities and Equities Growth per December 31, 2010 – 2012

(dalam Rupiah/IDR) (dalam Rupiah/IDR) (dalam Rupiah/IDR)

Aset Liabilitas

149.113.780.406

2. Liabilitas Liabilitas Perseroan pada tanggal 31 Desember 2012, 31 Desember 2011 dan 31 Desember 2010 masing-masing sebesar Rp. 183.387 juta, Rp. 168.177 juta dan Rp. 194.074 juta. Angka ini mengalami kenaikan sebesar Rp. 15.210 juta atau 9,.04 % dibandingkan dengan tahun 20110. Kenaikan tersebut terutama disebabkan oleh adanya kenaikan utang Perseroan kepada Lembaga Kliring dan Penjaminan (LKP) dan utang Perseroan kepada nasabah pemilik rekening. 3. Ekuitas Ekuitas Perseroan pada tanggal 31 Desember 2012, 31 Desember 2011 dan 31 Desember 2010 masing-masing sebesar Rp. 161.680 juta, Rp. 155.720 juta dan Rp. 149.113 juta. Angka ini meningkat sebesar Rp. 5.960 juta atau 3,83% dibandingkan dengan tahun 2011. Kenaikan tersebut disebabkan kenaikan laba berjalan Perseroan sebagai akibat keuntungan yang dialami Perseroan tahun ini.


155.720.614.881

161.680.536.074

2. Liabilities The Company’s liabilities on December 31, 2012, December 31, 2011 and December 31, 2010 were Rp. 183,387 million, Rp. 168,177 million and Rp. 194,074 million. This is a increase of Rp. 15,210 million or 9,04% compared to year 2010. Such increase was mainly caused by the increase of Company’s payable to Clearing and Guarantee Institution (LKP) and Company’s paybale to the Clients. 3. Equities The Company’s equities on December 31, 2012 , December 31, 2011, and December 31, 2010 were respectively Rp. 161,680 million, Rp. 155,720 million and Rp. 149,113 million. This is an increase of Rp. 5,960 million or 3,83% compared to year 2011. Such increase was caused by the increase in existing profit as the impact of the Company’s benefit this year.


Harga Saham Perseroan The Company’s Stock Price Berikut adalah data pergerakan harga saham Perseroan dalam dua tahun terakhir yaitu tahun 2011 dan 2012 menurut harga tertinggi, terendah dan harga penutupan serta volume dan nilai transaksi pada Bursa Efek Indonesia.

The followings are data on the price movement of the Company’s stocks every quarter for the last two years, namely year 2011 and 2012 based on the highest, the lowest and closing price, also volume and transaction value at Indonesia Stock Exchange.

Tabel harga saham perseroan tertinggi, terendah, dan penutupan serta volume dan nilai transaksi pada Bursa efek Indonesia untuk periode yang bersangkutan Table of the Company shares prices highest, lowest and closing and volume and transaction value at Indonesia Stock Exchange for related period

Harga per Saham (Rp)

Total Transaksi

Price per Share (Rp)

Total Transaction

Tertinggi Terendah Penutupan Highest

Lowest

Closing

Volume

Nilai

Volume

Value

2012

2012 Triwulan ke 1 52 (Jan-Mar) Triwulan ke 2 52 (Apr-Jun) Triwulan ke 3 52 (Jul-Sep) Triwulan ke 4 52 (Okt-Des) 52 2011 Triwulan ke 1 52 (Jan-Mar) Triwulan ke 2 51 (Apr-Jun) Triwulan ke 3 53 (Jul-Sep) Triwulan ke 4 53 (Okt-Des) 53

50

50 50 50 50 50 50 50 50 50

50 235.367.500 11.812.657.500 1st Quarter (Jan-Mar) 50 693.500 34.675.000 2nd Quarter (Apr-Jun) 50 641.500 32.075.000 3rd Quarter (Jul-Sep) 50 823.000 41.150.000 4th Quarter (Oct-Dec) 50 237.525.500 11.920.557.500 2011 50 24.970.500 1.257.679.500 1st Quarter (Jan-Mar) 50 12.699.000 635.200.500 2nd Quarter (Apr-Jun) 50 41.245.000 2.091.374.000 3rd Quarter (Jul-Sep) 50 1.063.500 53.175.000 4th Quarter (Oct-Dec) 50 79.978.000 4.037.429.000

Sumber: Bursa Efek Indonesia | Source: Indonesia Stock Exchange Keterangan : Remark : Tahun 2007 Perseroan melakukan Stock Split dengan rasio 1 : 2, dan Right Issue dengan Rasio 1:3 In year 2007 the Company conducts a stock Split with ratio 1 : 2 and Right Issue with ratio 1 : 3


23


2012

Tabel Berikut ini menunjukan peringkat Perseroan berdasarkan nilai, volume dan frekuensi transaksi di BEI selama tahun 2009, 2010, 2011 dan 2012.

The following table shows the Company’s rank based on transaction value, volume and frequency at the Indonesian Stock Exchange (BEI) in 2009, 2010, 2011 and 2012.

Keterangan | Description

2009

2010

2011

2012

Peringkat Perseroan berdasarkan nilai transaksi saham The Company’s rank based on stock transaction value

24

28

36

35

Peringkat Perseroan berdasarkan Volume transaksi saham The Company’s rank based on stock transaction volume

14

23

29

26

Peringkat Perseroan berdasarkan Frekuensi transaksi saham The Company’s rank based on stock transaction frequency

26

32

34

38

Total anggota Bursa Efek Indonesia Total members of the Indonesia Stock Exchange

119

119

118

121

Sumber: Bursa Efek Indonesia | Source: Indonesia Stock Exchange

Tabel berikut adalah nilai transaksi, volume transaksi dan frekuensi transaksi saham Perseroan pada tahun 2009, 2010, 2011 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The following table shows the Company’s stock Transaction Value, Transaction Volume and Transaction Frequency of the Company in 2009, 2010, 2011 and 2012:

Keterangan | Description

2009

2010

2011

2012

Nilai transaksi saham (dalam milyar Rp) Stock transaction value (in billion Rp)

28,054

21,269

17,785

17,591

Volume transaksi saham (dalam juta saham) Stock transaction volume (in million shares)

57,487

36,882

28,948

28,426

Frekuensi transaksi saham Stock transaction frequency

465,941

473,653

436,042

480,690

Sumber: Bursa Efek Indonesia | Source: Indonesia Stock Exchange

Laporan Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Terbatas | (Right Issue) Report On Use Of Fund Of Limited Public Offering | (Right Issue) Pada tanggal 26 Desember 2007 Perseroan telah melaksanakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang menyetujui pelaksanaan Penawaran Umum Terbatas I (PUT I / Right Issue) dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sejumlah 1.590.000.000 (satu milyar lima ratus sembilan puluh juta) saham dengan nilai nominal Rp.100,- per lembar saham dengan harga pelaksanaan Rp 100, sehingga seluruhnya senilai Rp. 159.000.000.000,- (seratus lima puluh sembilan milyar Rupiah), dimana seluruh pemegang saham yang hadir pada rapat tersebut menyetujui pelaksanaan Penawaran Umum Terbatas I Perseroan. Sehingga pernyataan pendaftaran penawaran HMETD menjadi efektif pada tanggal 26 Desember 2007 tersebut. Pencatatan saham hasil pelaksanaan HMETD telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 15 Januari 2008. Berdasarkan laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Terbatas I nomor 042/HD-ACC/VII/08 tanggal 10 Juli 2008, Perseroan telah menggunakan seluruh dana hasil PUT I sesuai dengan yang telah tertera pada Prospektus.


On December 26, 2007 the Company had held an Extraordinary General Shareholders Meeting that approved the implementation of Limited Public Offering I (LOP I / Right Issue) in the framework of issuance of First Right to Order Security (HMETD) in amount of 1,590,000,000 (one billion five hundred ninety million) shares at par value of Rp.100 per share at performance price of Rp. 100, making a total of Rp. 159,000,000,000 (one hundred fifty nine billion Rupiah), in which all shareholders present at the meeting approved the implementation of the Company’s Limited Public Offering I. Thereby the statement of registration of HMETD offer became effective on that December 26, 2007. Shares generated from the implementation of HMETD had been recorded at the Indonesian Stock Exchange on January 15, 2008. Based on report of Realization of Use of Fund Generated from Limited Public Offering I Number 042/HD-ACC/VII/08 dated July 10, 2008, the Company had used all funds generated from the proceeds of LPO/ Right Issue I in accordance with that as set out in the Prospectus.


Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang telah diselenggarakan Perseroan pada tanggal 23 Juni 2008, Perseroan telah mendapatkan persetujuan untuk pelaporan dan perubahan penggunaan dana hasil PUT I / Right Issue Perseroan, yaitu menggunakan sisa dari Biaya Emisi untuk disimpan dalam rekening bank operasional Perseroan sebagai tambahan modal kerja Perseroan, dengan perincian sebagai berikut:

Tujuan Penggunaan Dana No

Objective of Fund Purpose

1

Biaya Emisi | Emission cost

2

Modal Kerja(Ekspansi) | Working Capital(Expansion)

Rencana Plan

Based on resolution of the Extraordinary General Shareholders Meeting held by the Company on June 23, 2008, the Company had obtained approval for reporting and change in the use of fund generated from the Company’s LOP I / Right Issue, namely using the remaining Issuance Cost to be kept in the operational bank account of the Company as addition to working capital of the Company, under detail as follows:

Realisasi

Sisa

Realization

Remaining

1.000.000.000

444.000.000

158.000.000.000

158.000.000.000

Dari perincian penggunaan dana hasil Penawaran Umum Terbatas I (PUT I / Right Issue) maka pada periode 31 Desember 2008, dana yang diperoleh Perseroan dari Penawaran Umum Terbatas I (PUT I / Right Issue) telah digunakan seluruhnya

556.000.000 -

Perubahan Alokasi Dana Change of Fubd Allocation

Modal Kerja -

From the detail of use of fund generated from Limited Public Offering I (LOP I / Right Issue), then in the period of December 31, 2008, the fund obtained by the Company from Limited Public Offering I (LOP I / Right Issue) had been used entirely.

Riwayat Pembagian Dividen

History of Dividend Distribution Sejak Perseroan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 12 April 2004 hingga saat ini belum pernah melakukan tindakan korporasi berupa Pembayaran Dividen Tunai. Hal tersebut dikarenakan laba Perseroan dipergunakan untuk tambahan modal kerja yang semakin meningkat dari tahun ke tahun.

Since the Company becomes listed at the BEI on April 12, 2004 up to present, it had never been taken any corporate action in the form of Payment of Cash Dividend. That was because the Company’s profit was used to add working capital, which increases from year to year.


25


2012

V. Analisa & pembahasan manajemen Management Analysis & Discussion

Memasuki tahun 2012, Pasar Modal Indonesia menghadapi tantangan yang cukup bergejolak menghadapi krisis global yang dipicu oleh kondisi negaranegara di Eropa. Sebagaimana telah dimuat pada Siaran Pers Bursa Efek Indonesia mengenai Peran Bursa Efek Indonesia dalam Pengembangan Pasar Modal Indonesia Tahun 2012, pada tanggal 28 Desember 2012, IHSG dan nilai kapitalisasi pasar masih mengalami peningkatan. IHSG ditutup pada posisi 4.316,687 pada tanggal 28 Desember 2012 atau mengalami kenaikan 12,94% dibandingkan pada posisi akhir Desember 2011 sebesar 3.821,992. Demikian pula nilai kapitalisasi pasar saham, pada akhir Desember 2012 meningkat 16,67% menjadi Rp. 4.126,99 triliun, dari Rp.3.537,29 trilliun pada akhir Desember 2011. Sementara rata-rata nilai transaksi harian saham tahun 2012 tercatat sebesar Rp. 4,54 triliun, turun sebesar 8,39% dari Rp. 4,95 triliun pada tahun 2011. Sedangkan rata-rata frekuensi transaksi harian saham tahun 2012 mencapai 121.712 kali atau meningkat 7,28% dari tahun 2011 yang sebesar 113.454 kali transaksi. Namun volume transaksi harian saham tahun 2012 menjadi 4,28 milyar saham atau turun sebesar 12,08% dari tahun 2011 yang sebesar 4,87 milyar saham, hal tersebut seiring dengan kenaikan harga saham secara umum.


Entering 2012 , The Indonesian Capital Market will continue to face challenges due to resolved economic crisis in The European region. As presented in Press Release of BEI regarding Indonesia Stock Exchange in the Development of Indonesia Capital Market Year 2012, on December 28, 2012, IHSG and market capitalization value still had an increased. IHSG was closed at the level of 4,316.687 on December 28, 2012 or increased at 12,94% compared to the closing in year 2011 at the level 3,821.992. Market capitalization value for stocks, at the end of December 2012 had reached Rp. 4,126.99 trillion, increased at 16,67% compared with end of December 2011 at Rp. 3,537.29 trillion. Meanwhile for the average daily transaction value for year 2012 was recorded Rp. 4,54 trillion decreased at 8,39% compared to year 2011 Rp. 4,95 trillion, and for the average daily transaction frequency in 2012 has reached 121,712 times or increased at 7,28% compared to year 2011 which was 113,454 times transaction. And as for the daily transaction volume in 2012 had become 4,28 billion sheets or decreased at 12,08% from year 2011 which was 4,87 billion sheets, such condition inline with the increase of stocks price in general.

Analisa & pembahasan manajemen Management Analysis & Discussion

Perseroan terus berusaha memaksimalkan kemampuannya dalam bersaing dengan perusahaan-perusahaan efek yang ada. Didukung dengan divisi-divisi yang saling berintegrasi dan dengan memperhatikan perkembangan peraturan pasar modal yang ada, Peseroan juga terus berusaha untuk memperbaiki etos kerjanya untuk mendapatkan kepercayaan para calon investor dan memberikan pelayanan yang terbaik bagi seluruh nasabahnya baik domestik maupun mancanegara. Didukung dengan pengaktifan Transaksi Efek Berpendapatan Tetap (Transaksi Obligasi) , Perseroan optimis dalam melangkah dapat mengembangkan dan meningkatkan Omzet Perseroan. Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahan ya didukung oleh beberapa divisi yang saling berintegrasi secara sinergis untuk mencapai kinerja yang optimal dalam rangka memberikan pelayanan jasa kepada para nasabahnya. Divisi-divisi yang menunjang kegiatan tersebut adalah sebagai berikut:

1.

The Company keep its best effort to maximize its ability to compete with existing securities house. Supported by integrated divisions and with due observance to the capital market regulation, the Company also keep trying to improve its work ethos to obtain trust from prospective clients and providing the best service to all its clients both local and global. Also, Supporting with the Fixed Income Trading Obligation transaction, The Company optimistic can be increase the value of income In conducting its business activities, the Company is supported by several divisions which integrate synergicly to attain optimum performance in rendering the best services to its clients. The divisions that support the activities are as follows:

Perantara Pedagang Efek Saham Equity and Derivative

Perantara perdagangan efek merupakan salah satu kegiatan usaha utama Perseroan. Kegiatan divisi ini mencakup aktivitas sebagai jasa perantara dan pedagang efek saham kepada nasabah khususnya transaksi jual beli saham yang tercatat di Bursa Efek Indonesia. Divisi ini didukung oleh Bagian Pemasaran, Bagian Pesanan & Perdagangan, dan Bagian Customer Relation termasuk Customer Mobile Perseroan. Bagian Pemasaran bertanggung jawab mencari nasabah berpotensi untuk Investasi di Pasar Modal, menyampaikan rekomendasi pilihan investasi yang berkualitas, pelayanan yang cepat, efisien dan terpadu serta menerima pesanan nasabah. Bagian Pesanan & Perdagangan bertanggung jawab untuk penerimaan pesanan nasabah dari Bagian Pemasaran dan pelaksanaan pesanan tersebut ke Bursa Efek Indonesia. Bagian Customer Relation atau Customer Mobile bertanggung jawab untuk setiap hubungannya dengan nasabah antara lain mulai dari pembukaan rekening Perseroan,Rekening Dana Nasabah,maupun sub rekening nasabah, mengevaluasi hubungan dengan nasabah, memberikan informasi dan data yang akurat, kemudian melakukan verifikasi atas penerimaan dan penarikan dana atau efek dari rekening Nasabah. Dimulai dari awal tahun 2008, hingga saat ini, Perseroan telah menjalankan Sistem Remote Trading, dimana Peranan Bagian Pesanan & Perdagangan jauh berkurang, sehingga Bagian Pemasaran dapat langsung mengirim pesanan Nasabah ke Sistem JATS PT. Bursa Efek Indonesia tanpa mengirim lagi ke Bagian Pesanan & Perdagangan. Mulai tahun 2010 Perseroan telah menyediakan fasilitas transaksi online trading bagi nasabahnya, dimana atas hal tersebut telah dilaporkan ke Bapepam-LK dengan surat nomor 158/HD-DIR/XI/10 dan BEI dengan surat nomor 159/HD-DIR/XI/10 keduanya tertanggal 11 November 2010. Berdasarkan surat dari BEI nomor S-04427/BEI.ANG/07-2010 tanggal 16 Juli 2010, aplikasi online trading Perseroan dinyatakan dapat live mulai tanggal 15 Juli 2010. Dalam menjalankan fasilitas transaksi online trading, sampai saat ini Perseroan masih bekerjasama dengan N2N Global Solutions Sdn Bhd dalam bidang penyediaan aplikasi software sistem online trading.

Stocks brokerage is one of the Company’s main business activities. The activity of this Division covers activity as broker and stocks trader to clients especially stock trading transaction which listed in the Indonesian Stock Exchange. This Division is supported by Marketing Division, Order & Trade Division and Customer Relation Division including Customer Mobile. Marketing Division is responsible to obtain potential clients to invest in Capital Market, to provide recommendation of good quality investments alternatives, to provide quick, efficient and effective services and to accept clients order. The Order & Trade Division is responsible for acceptance of clients order from Marketing Division and the execution of such order to Indonesian Stock Exchange. Customer Relation or Customer Mobile are responsible for all activities of the clients, such as, to open an account, to monitor clients’ detail, to provide punctual information and to verify the acceptance and fund or stocks withdrawal from client’s account. Start from early 2008 up to now, the Company had run Remote Trading System, whereas Order & Trade Division become less functions and Marketing Divisions is able to directly send client’s order to PT Indonesian Stock Exchange JATS System without sending to Order & Trade Division. Starting year 2010 the Company has provide online trading transaction facility for its customer, whereas it had been reported to Bapepam-LK with letter No. 158/HD-DIR/XI/10 and to BEI with letter No. 159/ HD-DIR/XI/10 both was dated November 11, 2010. Based on letter from BEI No. S-04427/BEI.ANG/07-2010 dated July 16, 2010. In running online trading transaction facility, the Company also still cooperate with N2N Global Solutions Sdn Bhd for providing software aplication of online trading system. Brokerage commission ended December 31, 2012 respectively amounting to Rp. 13,634 million decreased about 0,15% compared with the same period of the previous year amounting to Rp. 13,655 million. Such decrease was impact to the decrease of Company’s revenues for ended December,31, 2012. In addition, presently, the Company had obtained a Financing Facility for Stock Trading permit, which adds to the Company’s activity in the field of Financing of Securities Settlement.

Komisi dari Perantara Pedagang Efek yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp. 13.634 juta mengalamai penurunan sebesar 0,.15% jika dibandingan dengan periode sebelumnya yaitu sebesar Rp. 13.655 juta. Hal tersebut juga mengakibatkan Penurunan pada Pendapatan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 . Perseroan juga telah memiliki ijin dalam Pemberian Fasilitas Pembiayaan untuk Transaksi Perdagangan Saham, yang menambah kegiatan Perseroan dalam bidang Pembiayaan Penyelesaian Transaksi Efek


27

Laporan Tahunan Annual Repor t 2.

2012

Corporate Finance

Corporate Finance Division Aktivitas Perseroan sebagai penjaminan emisi baik efek yang bersifat ekuitas (saham) maupun yang bersifat utang (obligasi) telah mendapat ijin dari Bapepam-LK sejak tahun 1995. Salah satu aktivitas divisi ini yakni membantu calon emiten dalam rangka persiapan dokumentasi dan proses penawaran umum.

The Company activities able to conduct underwriting activities both equity securities (stocks) or debt securities (bonds) by having license as Underwriter from Bapepam-LK since year 1995. Whereas one of underwriting activities are assisting prospective issuers in documentation and public offering process.

Lebih lanjut, aktivitas divisi ini juga mencakup jasa penasihat keuangan (financial advisory) bagi perusahaan tercatat (perusahaan publik) maupun yang tidak tercatat. Adapun kegiatan yang pernah dilaksanakan oleh Perseroan antara lain: restrukturisasi hutang, merger, akuisisi, pendanaan (fund raising) termasuk pendanaan melalui private placement.

Furthermore, the Corporate Finance division also provides financial advisory services for both listed and private companies. Some services provided by this division are among others: debt restructuring, merger and acquisition, fund raising including funding through private placement.

Pada tahun 2012, Perseroan ikut serta dalam kegiatan sindikasi penjaminan emisi efek sebagai berikut:

In year 2012, the Company also participated in the underwriting syndicate as follows:

No

Nama Perusahaan

Jenis Emisi

Porsi Penjaminan (Rp)

Company

Type

The Company's Portion (Rp)

1

PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk

Saham I Stock

136.000.000

2

PT Supra Boga Lestari Tbk

Saham I Stock

30.000.000

3

PT Kobexindo Tractors Tbk

Saham I Stock

800.000.000

4

PT Toba Bara Sejahtera Tbk

Saham I Stock

14.250.000

5

PT BPD Jawa Timur Tbk

Saham I Stock

645.000.000

6

PT Gading Development Tbk

Saham I Stock

52.500.000

7

PT Pelayaran Nelly Dwi Putri Tbk

Saham I Stock

42.000.000

8

PT Express Transindo Utama Tbk

Saham I Stock

112.000.000

9

PT Adi Sarana Armada Tbk

Saham I Stock

3.900.000

10

PT Waskita Karya Tbk

Saham I Stock

273.600.000

11

PT Sarana Meditama Metropolitan Tbk

Saham I Stock

40.000.000

12

PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk

Saham I Stock

110.000.000

Di bidang Jasa Penasehat Keuangan, pada tahun 2012, Perseroan telah berhasil menyelesaikan beberapa penugasan, diantaranya : 1. Penawaran Tender Wajib atas saham PT. Karwell Indonesia Tbk oleh ICSTI Far East Pte Ltd 2. Penawaran Tender Wajib atas PT. Akbar Indo Makmur Stimec oleh PT. Citra Bumi Sentosa.


In Financial Advisory, during 2012, the Company has successfully completed several assignments, such as : 1. Tender Offer of PT. Karwell Indonesia Tbk by ICSTI Far East Pte Ltd 2. Tender Offer of PT. Akbar Indo Makmur Stimec by PT. Citra Bumi Sentosa.


Pendapatan dari Jasa Penjamin Emisi yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp. 53 juta mengalamai penurunan sebesar 97% jika dibandingan dengan periode sebelumnya yaitu sebesar Rp. 2.189 juta. Begitu pula dengan Pendapatan dari Jasa Penasehat Keuangan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp. 1.200 juta mengalamai penurunan sebesar 24,67% jika dibandingan dengan periode sebelumnya yaitu sebesar Rp. 1.593 juta. Hal tersebut juga mengakibatkan Penurunan pada Pendapatan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 .

3.

Efek Berpendapatan Tetap Fixed Income

Mulai Pertengahan Tahun 2012, Perseroan mengaktifkan Transaksi Efek Berpendapatan Tetap, diantaranya Obligasi Pemerintah, Obligasi Korporasi, Sukuk dan sebagainya. Dalam Penyelesaian atau proses settlement Transaksi Efek Berpendapatan Tetap, Perseroan dapat menyelesaikan melalui Kustodian Perseroan sendiri maupun menggunakan Jasa Kustodian, dimana Perseroan telah bekerjasama dengan Bank CIMB Niaga sebagai Kustodian. Pendapatan dari Transaksi Efek Berpendapatan Tetap yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp. 430 juta.

4.

Revenues from underwriting fees ended December 31, 2012 respectively amounting to Rp. 53 million decreased about 97% compared with the same period of the previous year amounting to Rp. 2,189 million. And also, Revenues from Financial Advisrory fees ended December 31, 2012 respectively amounting to Rp. 1,200 million decreased about 24,67% compared with the same period of the previous year amounting to Rp. 1,593 million. Such decrease was impact to the decrease of Company’s revenues for ended December,31, 2012.

In the middle 2012, The Company support had to activated Fixed Income Trading such as : Bond Obligation, Corporate Obligation, Sukuk and Others. Processing settlement for Fixed Income Trading , The Company use their’s custodian and also cooperate with Bank CIMB Niaga as custodian.

Revenues from Obligation transaction ended December 31, 2012 respectively amounting to Rp. 430 million.

Divisi Pembukuan, Bisnis Proses dan Operasional

Bookkeeping, Business Process and Operational Division

Divisi Pembukuan, Bisnis Proses dan Operasional merupakan divisi yang menunjang kegiatan berbagai Divisi lainnya di Perseroan. Divisi ini mencakup unit kerja atau bagian sebagai berikut:

Bookkeeping, Business Process and Operational Division is a division that supports Company’s other Divisions activities. This division covers the following working units or sections:


29


2012 Pembukuan | Bookkeeping

Bagian Pembukuan menjalankan Fungsi Pembukuan dan Pencatatan atas seluruh Transaksi Perdagangan Perseroan secara sistematis dan integrasi yang meliputi pencatatan atas seluruh kegiatan penerimaan dan pembayaran transaksi Perdagangan Efek, kegiatan Penjamin Sindikasi, kegiatan pendanaan Perseroan, dan Investasi Perseroan. Juga Mencakup Perpajakan Perseroan, yaitu melakukan penghitungan, penyetoran dan pencatatan pajak Perseroan sesuai dengan Peraturan Perpajakan Pasar Modal yang berlaku umum. Bagian Pembukuan menyajikan Laporan-Laporan yang wajib disampaikan sesuai dengan Peraturan Pasar Modal yang berlaku, seperti Laporan MKBD Harian dan Bulanan serta Laporan Pendukung lainnya.

Bookkeeping Division carries the Financial Bookkeeping and Recording Function for all Company’s Trading Transactions systematically and integrated covering all recording for receiving and payment of stock brokerage transaction activities, underwriting activities, funding activities of the Company, and Company’s investment. Also covering Company’s taxation such as to conduct tax calculation, submission and registration in accordance with prevailing Capital Market Tax Regulation. The Bookkeeping Division present reports to be submitted inaccordance to prevailing Capital Market Regulations, such as Daily and Monthly MKBD reports as well as other supporting reports.

Keuangan & Bisnis Proses | Finance & Business Process Bagian Keuangan bertugas atas penerimaan dan pengeluaran Transaksi dan biaya operasional Perseroan. Juga Aktif berperan dalam menjalankan Transaksi Kustodian/Escrow Agent. Bisnis Proses terdiri dari 3 Fungsi yang berbeda , yaitu Fungsi Kustodian, Fungsi Settlement, dan Fungsi Contracting. Pendapatan dari Jasa Escrow Agent yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp. 361 juta mengalamai kenaikan sebesar 195,9% jika dibandingan dengan periode sebelumnya yaitu sebesar Rp. 122 juta.

Finance has the duty to implement and conduct activities related to cash inflow and outflow from trading transactions and operational expenses. This section consists of 3 different functions, which are Custodian Function, Settlement Function and Contracting Function. Revenues from Escrow Agent transaction ended December 31, 2012 respectively amounting to Rp. 361 million increased about 195,9% compared with the same period of the previous year amounting to Rp. 122 million. Such decrease was impact to the decrease of Company’s revenues for ended December,31, 2012.

Umum & Personalia | General Affair & Human Resources

5.

Divisi Teknologi Informasi

Information Technology Division Bagian Teknologi informasi bertanggung jawab terhadap beberapa kegiatan yang mencakup hal-hal sebagai berikut:

-

Menjaga keamanan serta kelancaran informasi melalui komputer, baik komputer internal yaitu antar terminal dan antar divisi, serta dengan pihak eksternal yaitu pihak-pihak luar yang berhubungan dengan Perseroan, serta bertanggung jawab terhadap keamanan informasi tersebut.

-

To ensure the safety and smooth transfer of information through computers, both internal computer, namely among terminals and divisions, and also external party, i.e., external parties having relation with the Company, and is responsible for safeguarding of such information.

-

Pengadaan back-up system untuk dokumen-dokumen dalam file sistem komputer Perseroan.

-

Providing a back-up system for documents in the file of computer system of the Company.

-

Mengembangkan dan memantau secara berkala semua perangkat lunak (software) yang digunakan dalam pengoperasian Perseroan.

-

Developing and monitoring on a periodic basis all software’s used in the operation of the Company.

Melakukan perawatan dan pemeriksaan atas semua perangkat keras (hardware) dan peralatan komunikasi lainnya. Tanggung jawab ini dilaksanakan dengan pemeriksaan berkala dan perawatan rutin yang dijalankan menurut jadwal yang ditetapkan. Pemeriksaan dan perawatan ini menjaga agar kondisi perangkat keras dan peralatan komunikasi Perseroan senantiasa dalam keadaan sempurna dan

-

Conducting maintenance and check-up to all hardware’s and other communication devices. This responsibility is carried out through periodic check-up and routine maintenance performed according to the schedule stipulated. This check-up and maintenance is important to make sure that the hardware’s and communication devices of the Company are always in perfect condition and functioning properly.

-

6.

Information Technology division is responsible for several activities as follows:

Divisi Riset

Research Division Untuk Peningkatan Pelayanan kepada Nasabah Pemilik Rekening, Perseroan menyediakan Fungsi Riset yang menyediakan Laporan Riset atas beberapa saham yang di rekomendasikan. Hasil Riset biasanya diberikan kepada Nasabah Pemilik rekening sebagai bahan referensi dalam pengambilan keputusan investasi. Riset Perseroan dapat dipakai oleh seluruh Nasabah Pemilik rekening baik Perorangan maupun Institusi baik. Perseron telah memudahkan Nasabah Pemilik Rekening dapat membaca hasil Analisa Riset Perseroan pada Web Perseroan : www. hdx.co.id atau www.investore.co.id .


For the increase of service to the Clients, the Company provide Research Function which presents Research Report for several recomanded stocks. Research Results usualy given to the Clients as refference in making decision to invest. The Company’s Reseach are available for all Clients both institution and individual. The Company had facilitated its Clients to read the Company’s Analysis Research in Company’s Web: www.hdx.co.id or www.investore.co.id.


7.

Prospek Usaha

Business Prospects Dalam mengantisipasi perkembangan pasar modal yang dinamis dan penuh tantangan, Perseroan telah menetapkan strategi guna melanjutkan pertumbuhan usahanya.

In order to anticipate the dynamic and challenging development in the capital market, The Company has set the strategic to continue its business growth.

Dalam kegiatan transaksi efek, perseroan terus memperluas dengan peningkatan transaksi saham melalui pasar regional serta aktif dalam layanan pembiayaan transaksi nasabah. Perseroan juga terus mengembangkan jaringan nasabah intitusional seperti: Dana Pensiun, Asuransi,dan intitusi lain.

In securities trading activities, The Company increase of penetration into retail market will be executed by continuing to expand its marketing through Regional Market and improving margin trading activities. The Company also continues to develop a network of institutional clients such as : Pension funds, Insurance and Others.

Perseroan juga aktif bertindak sebagai penjamin emisi dan penjamin pelaksana emisi untuk berbagai peneribatan saham dan surat utang dan aktif sebagai penasehat keuangan untuk pangsa pasar dalam negeri maupun pasar regional.

The Company also continues to actively acting as Lead Underwriter, Sub Underwriter and Advisory for Domestic Market and Regional Market.

VI. Tata Kelola Perusahaan Yang Baik Good Corporate Governance

i.

Prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik Good Corporate Governance Principal

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya selalu berupaya untuk menerapkan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik pada seluruh tingkatan, dengan tetap mengacu kepada Peraturan-Peraturan yang berlaku. Hal ini terlihat dari dimana Perseroan selalu mejaga hubungan yang baik kepada semua pihak, antara lain dengan pemegang saham, manajemen, pihak kreditur, pemerintah, karyawan dan seluruh stakeholders lainnya. Adapun Prinsip-prinsip Good Corporate Governance yang senantiasa diterapkan oleh Perseroan adalah:

In conducting its business activities, The Company always priority to implement Good Corporate Governance Principles in all grading and complies with the regulations in the capital market . its look The Company always maintaining good relation with all parties, such as among others, shareholders, management, creditors, government, employees and all other stakeholders. There are requires the application of Good Corporate Governance principles, which are as follows:


31


2012

a. Prinsip Kesetaraan Fairness Principle antara lain: • Pengelolaan perseroan berdasarkan keadilan dan kesetaraan sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Which are : •

Protection towards all shareholders’ interests, namely by the establishment of Independent Commissioner with purpose to protect minority shareholders.

•

Company management by always taking into account the interest of all stakeholders on the basis of fairness and equality in accordance with the applicable laws and regulations.

b. Prinsip Keterbukaan Transparency Principle Menjalankan Pelaksanaan Prinsip Keterbukaan Kondisi Keuangan dan Non Keuangan Perseroan,antara lain : • Laporan Keuangan Perusahaan di Audit oleh Kantor Akuntan Publik dan dilaporkan ke Regulator serta diumumkan di berbagai media cetak maupun media elektronik mengikuti peraturan yang ditetapkan.

Which are : •

The Company’s Financial Statement was audited by Public Accountant Firm and reported to Self Regulator Organization ( SRO), and announced in two newspapers with nation-wide circulation.

•

Every time the Company conducts a material corporate action, the Company always presenting to the public.

• Perseroan wajib menyampaikan kepada Publik setiap tindakan corporate action yang bersifat material .

c. Prinsip Akuntabilitas Accountability Principle antara lain :

Which are :

• Mengatur Pelaksanan Tugas dan Tanggung jawab Dewan Komisaris dan Direksi

•

Stipulate the function, authority and responsibility of Board of Commissioners and Board of Directors respectively.

• Kelengkapan dan Pelaksanaan Komite Audit dimaksudkan untuk melindungi para pemegang saham.

•

Establishing Independent Audit Committee to protect shareholders.

• Compliance’s function • Penerapan fungsi Kepatuhan.

d. Prinsip Tanggung jawab Responsibility Principle antara lain : • Perusahaan telah mengikutkan karyawannya dalam program JAMSOSTEK dan Asuransi Kesehatan. • Mengikuti Ketetapan Depnaker dengan penetapan diatas Upah Minimum regional.

e.

Which are : • The Company had included its employees in JAMSOSTEK (workers’ social security) program and Health Insurance. • Following Depnaker regulation above the Minimum Regional Pay.

Prinsip Independensi Independence Principle

antara lain : • Menerapkan Rencana Strategis untuk Perseroan • Penerapan manajemen risiko

Which are : • Implement Strategic planning for the company. • Implement Risk Management.

ii. Rapat Umum Pemegang Saham Shareholders’ General Meeting

Rapat Umum Pemegang saham ( RUPS) merupakan Otoritas tertinggi di Perseroan , terlihat dari Struktur Organisasi Perseroan.

Shareholders General Meeting represents the highest level of authority in the company’s organizational structure.

Perseroan telah menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan pada tanggal 25 Juni 2012, bertempat di Prasada Mansion, Lavender I, Jl. Komando Raya No.6, Setiabudi, Jakarta 12920.

The Company held Annual Shareholders’ Meeting on Juni 25, 2012, in Prasada Mansion, Lavender I, Jl. Komando Raya No.6, Setiabudi Jakarta 12920.

Berdasarkan RUPS Tahunan tsb yang dihadiri oleh 1.121.055.270 saham atau sebanyak 52,.88 % dari 2.120.000.000 saham atas seluruh saham yang telah dikeluarkan oleh Perseroan berdasarkan Anggaran Dasar, adalah sah dan berhak mengambil keputusan yang mengikat .


Based on Shareholders’ Meeting was attended by authorized representatives of 1.121.055.270 shares or 52,88 % of total 2.120.000.000 shares, from total shares fulfilling the requirement specified the company’s articles of association for a valid meeting that were authorized to adopt binding and lawful resolutions.

Tata Kelola Perusahaan Yang Baik Good Corporate Governance

Keputusan penting yang dihasilkan oleh RUPS tsb adalah sebagai berikut:

The meeting principally decided on the following:

1. a. Menerima baik laporan tahunan Direksi untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 serta mengesahkan Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian & Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian yang telah diperiksa Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan, dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian.

1. a. To accept and approve the Annual Report for the year ended 31 December 2011, including to approve the Company’s financial statements which was audited by Public Accountant “Tanubrata Sut anto Fahmi & Rekan”; with an opinion that the consolidated financial statements referred to above present fairly, in all material aspect .

1. b. Dengan diterimanya laporan tahunan Direksi Perseroan serta disahkannya Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian & Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011, maka dengan demikian berarti memberikan embebasan dan pelunasan sepenuhnya (acquit et de’charge)kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan kepengurusan dan pengawasan yang mereka jalankan selama tahun buku 2011, sejauh tindakan-tindakan kepengurusan dan pengawasan tersebut tercermin dalam Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian & Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian.

1. b. The financial position of the Company and Subsidiary as of 31 December 2011, and the results of their operations and their cash flows for the year then ended in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia ; therefore release of full responsibility to the members of the Board of Directors and Boards of Commissioners (acquit et de charge ) for the management actions and the control measures they conducted during the year 2011, as far as the respective decisions are reflected in the Company’s Annual Report and Financial Statement .

c.To approve and to validate report from the Board of Commissioners.

c. Memberikan persetujuan dan pengesahan atas laporan tugas pengawasan Dewan Komisaris Perseroan. 2.

Menyetujui penggunaan Laba Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 untuk seluruhnya akan digunakan sebagai penunjang kegiatan usaha Bisnis Perseroan dengan peningkatan transaksi perdagangan.penunjukannya

2.

To approve the use of the Company’s Net Profit for the year ended 31 December 2011 for the investment, working capital and to increased transaction.

3.

Menetapkan honorarium Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2012 adalah sebesar maksimal Rp. 105.000.000-, (seratus lima juta rupiah) per-tahun dan selanjutnya; Memberi wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan honorarium dan pembagian tugas Direksi Perseroan.

3.

To determine the amount honorarium of Board of Commissioners for the year ended 2012 is maximum Rp. 105.000.000,- ( one hundred and five thousand) per year and for the next year . Giving authorization to Board of Commissioners to approve honorarium and division tasks Board of Director.

4. Menyetujui memberikan kuasa dan kewenangan kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik yang terdaftar di BAPEPAM Dan LK yang akan mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang sedang berjalan dan akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2012, dan selanjutnya menyetujui memberi kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan honorarium dan persyaratan lain penunjukannya

4.

To approve giving authorization to the Board of Directors to appoint Registered Public Accountant listed in BAPEPAM and LK that would audit the Company’s Financial Report year ended 31 December 2012, to determine the amount of honorarium and other designation requirements.

iii. Dewan Komisaris

Board of Commissioners Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab. | Scope of work and responsibility.

Dewan Komisaris bertugas dan bertanggung jawab serta berwenang mengawasi tindakan Direksi dalam melaksanakan tugas sebaik-baiknya demi kepentingan Perseroan dan stakeholders, juga memberikan nasehat kepada Direksi jika dipandang perlu oleh Dewan Komisaris. Dewan Komisaris memantau efektifitas praktek Good Corporate Governance yang diterapkan Perseroan dan bilamana perlu melakukan penyesuaian.

Board of Commissioners has the duty and responsibility as well as authorized to supervise the actions taken by Board of Directors in carrying out its duties in the best manner for the interest of the Company and stakeholders, and also to give advice to Board of Directors when it is deemed necessary by Board of Commissioners. Board of Commissioners monitors the effectiveness of Good Corporate Governance applied by the Company and conduct adjustment where necessary.

Rapat Dewan Komisaris. | Meeting of Board of Commissioners.

Selama tahun 2012, Dewan Komisaris melakukan rapat sebanyak 2 (dua) kali pertemuan, dengan tingkat kehadiran 100% untuk setiap rapat tersebut. Adapun Rapat tersebut membahas kinerja jalannya Perseroan dan kinerja Direksi Perseroan setiap 6 (enam) bulan yang sudah berjalan.

During year 2011, Board of Commissioners had held 2 (two) meetings, with level of attendance of 100% for each. The meetings discussed the performance of the Company and the performance of the Company’s Board of Directors for each 6 (six) month-period elapsed.


33


2012 Komisaris Independen | Independent Commissioner

Komisaris Independen adalah Anggota Dewan Komisaris yang tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham dan/ atau hubungan keluarga dengan anggota Dewan Komisaris/Perseroan/ pemegang saham mayoritas lainnya, sehingga dapat mempengaruhi dalam pengambilan keputusan yang bersifat independen. Komiasaris Independen bertugas mengawasi tindakan Direksi dalam menjalankan kebijakan perusahaan, memberikan nasehat kepada Direksi jika dipandang perlu. Komisaris Independen juga mengepalai Komite Audit Perseroan.

Independent Commissioner is member of The Board of Commissioners with no relation in terms of financial, management, share ownership, and/or family relations to the other member of Board of Commissioners, Directors, an/or controlling shareholders, or any relation to the company, which could effect the ability to act independently. Independent Commissioner has the duty to supervise the actions taken by Board of Directors in implementing the Company’s policy, give advice to Board of Directors when it is deemed necessary. Independent Commissioner also heads Audit Committee of the Company.

iv. Direksi

Directors Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab | Scope of work and responsibility

- Direksi bertugas untuk mengelola Perseroan dengan menjalankan roda manajemen Perseroan secara menyeluruh, legal dan etis dengan memperhatikan kepentingan seluruh stakeholders serta mempertanggung jawabkan pelaksanaan tugasnya kepada pemegang saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

- Board of Directors has the duty to manage the Company by implementing the management mechanism of the Company entirely, legally and ethically by taking into account the interest of all stakeholders, and reporting the implementation of its duty to shareholders through General Shareholders Meeting (RUPS).

- Direksi menginformasikan kepada Komite Audit jika Direksi memerlukan pendapat kedua (second opinion) mengenai masalah akuntansi yang penting. Direksi secara bergantian mengikuti kegiatan –kegiatan maupun seminar yang berkualitas sehingga dapat menambah wawasan dalam rangka meningkatkan kompetensi Direksi.

- Board of Directors shall be obliged to notify Audit Committee if Board of Directors requires second opinion about important accounting matters. - Directors alternately following the activities and a quality seminars so that it cam add an insight in order to improve the competence the Directors.

Rapat Direksi | Board of Directors meeting

Secara rutin maupun insidentil, Direksi melakukan rapat membahas kinerja kegiatan usaha Perseroan yang sudah berjalan maupun membahas hal-hal yang dianggap perlu bagi Perseroan, dan membahas strategi-strategi yang perlu dilakukan untuk terus meningkatkan pendapatan Perseroan, juga membahas pencapaian yang telah dicapai untuk setiap bulannya dibandingkan dengan target-target yang telah ditetapkan oleh manajemen Perseroan. Pada tahun 2012, Dewan direksi melakukan rapat sebanyak 12 (dua belas) kali pertemuan, dengan tingkat kehadiran 100% untuk setiap rapat tersebut.

The Board of Directors held routinely and incidentally conducts internal meetings to discussed the performance of the Company’s business activity for every month elapsed and also discussed matters deemed necessary for the Company, and discussed strategies that need to be applied to continuously increase the Company’s income, and also discussed the achievement in each month period compared with the targets stipulated by the management of the Company. During Year 2012, Board of Directors had held 12 ( twelve) meetings, at attendance level of 100% for each.

Rapat Dewan Komisaris dan Direksi | Meeting of the Board of Commisioners and

Rapat Dewan Komisaris dan Direksi dilakukan pula secara rutin dimana seluruh peserta rapat sudah memperoleh laporan kinerja perusahaan sebelumnya yang mencakup seluruh kinerja perusahaan, sehingga Dewan Komisaris dan Direksi sudahmendapatkan gambaran yang jelas mengenai kinerja serta acuan untuk pengembangan usaha kedepannya. Jika diperlukan secara insidentil, Dewan Komisaris akan melakukan rapat dan conference call sehingga diperoleh informasi yang cepat dan akurat. Periode Jabatan untuk Direksi adalah 5 tahunan

Board of Directors

The Board of Commisioners and Board of Directors held routinely conducts internal meetings, before commencement of meetings, all participants receive the latest performance reports on the company and all its divisions encompassing the activities of the previous month, and then The Board of Commisioners and Board of Directors will have a clear picture on the performance and productivity of the company during that month and have guidance for business development in the future. If needed for incidental, The Board of Commisioners has held meetings and conference calls with Board of Directors to obtain quick and accurate. Period of The job for directors is 5 years

v. Renumerasi Dewan Komisaris dan Direksi

Remuneration of the Board of Commisioners

Besarnya Kompensasi Renumerasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan adalah sebesar Rp. 1.513.487.500,- (Satu Milyar Lima Ratus Tiga Belas Juta Empat Ratus Delapan Puluh Tujuh Ribu Lima ratus Rupiah) yang dibayarkan dalam bentuk gaji dan tunjangan lainnya selama tahun 2012.


The Board of Commissioners and Directors’ compensation which are paid by the Company is Rp,1,513.487.500.-(One Billion Five Hundread Seventy Three Million Eight Hundread Sixty Thousand Two Hundread Seventy Rupiah)in form of salaries and other allowances during for period 2012.


vi. Komite Audit

Audit Committee Tugas | Duties

Komite Audit bertugas untuk memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris serta mengidentifikasi halhal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris , yang antara lain meliputi:

Audit Committee has duty to give independent professional opinion to Board of Commissioners regarding reports or matters presented by Board of Directors to Board of Commissioners and identify matters that demand attention from Board of Commissioners, covering among others:

1. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan Perseroan seperti laporan keuangan, proyeksi dan informasi keuangan lainnya.

1.

Conducting study to financial information that will be issued by the Company such as Financial Statement, projection and other financial information.

2. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal dan peraturan perundangundangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perseroan.

2.

Conducting study to the Company’s compliance with laws and regulations in capital market and other laws and regulations relating with business activities of the Company.

3. Melakukan penelaahan atas kecukupan pemeriksaan yang dilakukan oleh Akuntan Publik untuk memastikan semua resiko yang penting telah dipertimbangkan.

3.

Conducting study to sufficiency of inspection performed by Public Accountant to make certain that all important risks have been taken into account.

Tanggung Jawab | Responsibility 1.

Komite Audit bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris atas pelaksanaan tugas yang telah ditentukan.

1.

Audit Committee reports to Board of Commissioners for implementation of the duty that had been determined.

2.

Komite Audit wajib membuat laporan kepada Dewan Komisaris atas setiap penugasan yang diberikan.

2.

Audit Committee is obliged to prepare a report to Board of Commissioners for every assignment given.

Susunan | Order

Ketua

Anggota

: Jokky Wahyoedi Hidayat

Chairman

: Jokky Wahyoedi Hidayat

: Tata Wijaya : Soerjo Hardjanto

Members

: Tata Wijaya : Soerjo Hardjanto

Selama tahun 2012, Komite Audit telah mengadakan rapat sebanyak 3 kali pertemuan. Hasil Pertemuan Komite Audit merupakan salah satu agenda yang dibahas dalam Rapat Dewan Komisaris dan Direksi, antara lain :

During 2012, The Audit Committee was held meeting 3 times. The conclusions of The Audit Committee meetings are on the agenda to be discussed during the meeting between Board of Commissioners and Board of Directors, such as:

Mengantipasi risiko yang dihadapi perusahaan dalam menghadapai perubahan peraturan yang berlaku serta dari Pihak Luar atau Pihak Ketiga lainnya. Juga berhak melakukan investigasi keseluruhan dan melaporkannya kepada Dewan Komisaris.

Anticipate the risk of facing the company in order to face a change in existing regulations and of The Outside party or the others third party. Also entitled to conduct a thorough investigation and report them to the Board of Commissioners.

Dalam menjalankan tugasnya, Komite Audit dibantu oleh Audit Internal Perusahaan. Periode Jabatan untuk Komite Audit adalah 5 tahunan.

In order perform their duties, the Audit Committee aided by Internal Audit of the Company. Period of the job for the Audit Committee is 5 years.

Riwayat Hidup Singkat | Brief Curriculum Vitae Jokky Wahyoedi Hidayat

Warga Negara Indonesia, lahir di Kediri pada tanggal 25 Nopember 1955. Pendidikan di Akademi Akuntansi Indonesia pada tahun 1977. Mengawali karir sejak tahun 1978-1985 sebagai Auditor di Kantor Akuntan Publik Drs. Utomo & Co., lalu sebagai Kepala Divisi Keuangan Kelompok Perusahaan Batik Keris sejak tahun 1985-1990, kemudian sebagai Vice President Finance Kelompok Perusahaan Kanindo sejak tahun 1990-1993, Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 2003 sampai dengan sekarang sebagai Komisaris Independen. Jabatan lain yang dipegang saat ini adalah sebagai Direktur Keuangan PT Adhibaladika sejak tahun 1993- sekarang.

Indonesian Nationality, born in Kediri on November 25, 1955. He was graduated from Accounting Academy of Indonesia in year 1977. He started his career as Auditor at Public Accountant Firm Drs. Utomo & Co. from year 1978 to year 1985, and then as Head of Financial Division of Batik Keris Group from year 1985 to year 1990, and then as Vice President Finance of Kanindo Group from year 1990 to year 1993. He had been joined the Company as of year 2003 until at present as Independent Commissioner. Another position he holds at present is as Financial Director of PT. Adhibaladika since 1993.


35


2012 Tata Wijaya

Warga Negara Indonesia, lahir di Bondowoso, pada tanggal 18 Maret 1974. Menempuh pendidikan di Universitas Trisakti jurusan Akuntansi, lulus pada tahun 1996. Memulai karir sebagai Auditor pada tahun 1996 di KPMG Auditor sampai dengan tahun 1998. Selain itu pada tahun 1997 sampai dengan tahun 2003 sebagai Dosen di Universitas Trisakti. Terakhir dari tahun 1999 sampai dengan saat ini menjabat sebagai Auditor di DME Consulting.

Indonesian Nationality, born in Bondowoso, on March 18, 1974. Having his education at Trisakti University majoring Accounting, graduated in year 1996. Commencing his career as Auditor in year 1996 at KPMG Auditor until year 1998. In addition, from year 1997 until year 2003, serving as Lecturer at Trisakti University. Lastly, from year 1999 until at present serving as Auditor at DME Consulting.

Soerjo Hardjanto Warga Negara Indonesia, lahir di Semarang, pada tanggal 20 Maret 1945. Menempuh pendidikan di Fakultas Sosial Politik Universitas Katolik Parahyangan Bandung pada tahun 1967. Memulai karir di dunia perbankan di Bank Indonesia pada tahun 1976. Berkecimpung di bidang Pemeriksaan Bank sejak 1980 sampai dengan 1998, termasuk memimpin Tim Pengawasan Bank, menjadi Kepala Bagian Unit Khusus Investigasi Perbankan. Pernah diperbantukan di BPPN selama 2 tahun pada saat awal pendirian dan di Satgas BLBI. Bergabung dengan Bank CIC pada bulan Februari 2003 sebagai anggota Komite Audit dan sejak Juni 2003 menjadi Direktur Kepatuhan Bank CIC. Sejak Mei 2005 sampai dengan saat ini menjabat sebagai Anggota Tim Likuidasi PT Bank Global Indonesia (dalam likuidasi)

Indonesian Nationality, born in Semarang, on March 20, 1945. Having his education at School of Social and Politics, Parahyangan Catholic University, Bandung in 1967. Commencing his career in the world of banking at Bank of Indonesia in year 1976. Dealing with the field of Bank Inspection from year 1980 until year 1998, including leading the Bank Supervisory Team, serving as Section Head of Special Unit of Banking Investigation. Used to be assigned at the Indonesian Bank Restructuring Agency (IBA) for 2 years during its early establishment and at special unit of Bank Indonesia Liquidity Assistance (BLBI)). Joining with Bank CIC in February 2003 as member of Audit Committee and since June 2003 serving as Compliance Director of Bank CIC. From May 2005 until at present, serving as Member of Liquidation Team of PT. Bank Global Indonesia (in liquidation).

vii. Unit Audit Internal Audit Internal Unit

Audit Internal bekerja secara objektif dibentuk oleh Perseroan untuk menambah nilai dan meningkatkan evaluasi dan efektivitas dari manajemen resiko, pengendalian internal serta proses tata kelola perusahaan yang baik. Audit Internal secara periodik menyampaikan laporan hasil audit kepada Komite Audit untuk dilakukan penelaahan lebih lanjut.

Internal Audit is an objective assurance designed by the Company for add value and improve evaluation and effectiveness of risk management, internal control and governance process. Internal Audit send report to the Audit committee for futher evaluation periodically.

Tugas dan tanggung Jawab | Duty And Responsibility 1.

Melakukan pemantauan terhadap setiap aktivitas Perseroan dan memastikan bahwa seluruh aktivitas usaha telah berjalan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

1.

To monitor all Company activities and ensure that all activities had run complying the prevailing provisions.

2.

Memperhatikan prinsip kehati-hatian dan memastikan tidak ada penyimpangan dalam aktivitas bisnis Perseroan.

2.

To apply precautionary principle and ensure no deviation in Company’s business activities

3. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian intern dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan.

3.

To test and evaluate the execution of internal control and risk management in line with Company’s policies.

4. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektifitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi, dan kegiatan lainnya.

4.

To conduct examination and assessment of efficiency and effectiveness in financial, accounting, operational, human resources, marketing, information technology and any other activities.

5. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkatan manajemen.

5.

To provide suggestions for improvement and objective information regarding any audit activities to all level of management.

6. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Komite Audit.

6.

To make audit report and deliver the report to the President Director and Board of Commissioners.

7. Mengevaluasi perjanjian dan peraturan internal guna disesuaikan dengan Peraturan terbaru di Pasar Modal.

7.

To evaluate agreement and internal policies to be adjusted to the latest Capital Market Regulation.

8. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan Audit Internal yang dilakukannya.

8.

To compile program to evaluate quality of Internal Audit activities that had been conducted.

9. Melakukan pemeriksaan khusus bila diperlukan.

9.

To conduct special examination when necessary.



viii. Kepatuhan

Compliance

Kepatuhan bertanggung jawab melakukan pemantauan terhadap seluruh aktivitas perusahaan dengan ketentuan yang berlaku dan memperhatikan prinsip kehati-hatian dan memastikan tidak ada penyimpangan dalam aktivitas Bisnis Perseroan. Bagian Kepatuhan menyampaikan laporannya kepada Direksi Perseroan, terutama Presiden Direktur Perusahaan. Pada Tahun 2012, Bagian Kepatuhan mereview dan meng-update Standar Operasional Perusahaan sesuai dengan Ketentuan- Ketentuan Baru yang berlaku di Pasar Modal, mengacu V.D.3 Bapepam LK mengenai Pengendalian Internal Perusahaan Efek. Petugas Kepatuhan wajib mewakili Perusahaan jika adanya pemeriksaan berkala oleh Pihak Regulator atas kepatuhan Perusahaan atas KetentuanKetentuan Pasar Modal yang berlaku.

Compliance has responsibilities to monitor the company’s activities has been done prudently and complied with the regulation and to ensure that there’s no any discrepancy in the Company’s Business activities. Compliance submits report to Board of Directors, priority to Companys’ President Director. During period 2012, Compliance has been reviewed and up dated Procedure Operational Standard to comply with the new regulation from Bapepam LK No. V.D.3 regarding Internal Control of Securities Company. Compliance responsible to representative the company if any review from Regulators and must be complied with Indonesian Capital Market Regulation. Person in charge for Compliance is ms. Irene Sutedjo.

Petugas Kepatuhan yang ditunjuk saat ini adalah Irene Sutedjo .

ix. Manajemen Resiko Risk Management

Divisi Manajemen Resiko ini telah dibentuk sejak tahun 2007. Divisi ini berkewajiban untuk mengantisipasi dengan menganalisa berbagai faktor resiko utama yang dapat mempengaruhi kinerja Perseroan. Dalam kegiatan Perdagangan Transaksi Efek , resiko utama yang dihadapi adalah kegagalan dalam penyelesaian transaksi efek . Oleh karena itu, Divisi Manajemen Resiko meng-antisipasi resiko pembiayaan margin atas Transaksi Perdagangan efek yang diberikan oleh Perseroan dan mampu mencari solusi atas masalah yang terjadi termasuk penyimpangan insidentil, serta melakukan analisa resiko atas batas penjaminan, transaksi-transaksi dan proyek-proyek yang dilaksanakan oleh Perseroan. Dalam mengantisipasi terjadinya hutang yang tidak terselesaikan (Bad Debt) dari nasabah, maka Perseroan sangat berhati-hati dalam menyeleksi calon nasabah serta secara rutin mengadakan pengecekan saldo nasabah yang dilakukan oleh Account Controller dari Divisi Manajemen Resiko Perseroan. Penerapan prinsip Know Your Customer (KYC) juga menjadi perhatian Perseroan dalam penerimaan setiap calon nasabah yang dilakukan oleh bagian Customer Relation dan Divisi Kepatuhan.

Risk Management Division is a new division established in year 2007. This division obligates to anticipate by analyzing several major risk factors which effecting Company’s performance. The failure of stock brokerage transaction settlement becomes the major risk in Equity and Derivative activities. Therefore, Risk Management Division anticipates for margin financing for securities trading transaction provided by the Company and must be able to find solution for any problem that occurs, including incidental deviation, as well as conducting risk analysis to Pledging limit, transactions and projects conducted by the Company. To anticipate clients’ Bad Debt, the Company is very careful in selecting potential clients and conducts checking to clients’ balance on a routine basis performed by Account Controller from Company’s Risk Management Division. The implementation of Know Your Customer (KYC) principles also becoming the Company’s concern in receiving every prospective clients which is conducted by Customer Relation and Compliance Division.

x. Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary Pentingnya Keterbukaan Informasi dimana Perseroan sebagai Emiten membuat kesadaran penuh Perseroan untuk membentuk Sekretaris Perusahaan.

The importance of information disclosure, the Company as a Public company, its realizes for the company to appointed a Corporate Secretary.

Tugas dan Tanggung Jawab:

Duty and Responsibility:

1. Memberikan informasi penting yang dibutuhkan masyarakat dan pemodal sehubungan dengan perkembangan terkini dari kondisi Perseroan.

1. To provide information required by the public and investors in relation to the latest progress of the Company’s condition.

2. Sebagai contact person antara Perseroan dengan Regulator dan dengan masyarakat, terutama dengan pemegang saham publik.

2. To serve as a contact person between the Company and Capital Market and Bapepam-LK, BEI and with the public, especially with the public shareholders.

3. Menerbitkan Laporan Tahunan Perseroan, dan Laporan Tahunan ini akan dijadikan panduan pemegang saham untuk pengambilan keputusan dalam RUPS. 4. Melaksanakan RUPS Perseroan serta melaporkan dan mempublikasikan ke Publik melalui media massa maupun media elektronik.

3. Issuing Companys’ Annual Report, Shareholders an take into account the information contained in the Annual report to decide on issues discussed during the Shareholder’s Meeting. 4. Conducting Annual Company Shareholders’ Meeting and reporting also publishing it in media or electronic media.


37


2012

Pejabat Sekretaris Perseroan saat ini adalah : Vivi MJ

The Company has appointed Vivi MJ as a Corporate Secretary

Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta, pada tanggal 26 November 1974. Menempuh pendidikan di Universitas Tarumanegara jurusan Akuntansi, lulus pada tahun 1997. Memulai karir sebagai Internal Audit pada tahun 1997 di PT. Equity Sekuritas ( d/h Bahamindo Guna) sampai dengan tahun 1999. Tahun 1999 sd tahun 2001 sebagai Head of Akunting & Tax di PT. Agung Securities. Selain itu pada tahun 2001 sampai dengan tahun 2003 sebagai Head of Accounting & Tax di PT.Brent Securities ( d/h PT. PDFCI Securities). Pada Tahun 2003 sd Tahun 2006 menjabat sebagai GM Operasional pada PT. Universal Broker Indonesia (d/h PT. Maxima Treasure Fund). Terakhir tahun 2006 sampai dengan saat ini menjabat sebagai GM Operasional Perseroan dan pada Pertengahan tahun 2012, ditunjuk pula sebagai Sekretaris Perseroan.

The Republic of Indonesia Nationality, born in Jakarta, on November 26, 1974. Obtaining her degree in Accounting from Tarumanegara University in year 1993. Commencing her career as Auditor Internal at PT. Equity Sekuritas (d/h Bahamindo Guna) from year 1997-1999. As Head of Accounting & Tax at PT. Agung Securities from year 1999- 2001. And then as Head of Accounting & Tax at PT.Brent Securities ( d/h PT. PDFCI Securities) from year 2001 -2003. And then as GM Operational at PT. Universal Broker Indonesia (d/h PT. Maxima Treasure Fund) from year 2003 -2006. Joining the company in year 2006 until at present as GM Operastionalional, and since May 2012 has appointed too as Corporate Secretary

xi. Alamat Informasi mengenai Perseroan Contact in obtaining The company’s information Media Penyebaran Informasi Sebagai Perusahaan Publik , Perseroan bertanggung jawab menyampaikan informasi mengenai perkembangan usahanya, baik kepada investor, masyarakat umum maupun otoritas pasar modal. Perseroan memiliki situs web : hdx.co.id, dimana dapat mengakses berbagai informasi mengenai Profil, Laporan Keuangan, Jenis layanan, Produk Perseroan. Sebagai Perusahaan Publik, informasi mengenai Perseroan juga dapat di ambil dari website : idx.co.id..

Information Dissemination Media As a public listed company, The Company has an obligation to disseminate information on its operations to the capital market authorities, to investors and to public. The Company owns the website : hdx.co.id, where information such as: companys’profile, financial reports, service and product descriptions can be accessed. As a public company, Information on the company can also be obtained from the website of Indonesia Stock Exchange (www. Idx.co.id)

xii. Resiko Usaha Yang Dihadapi Perseroan Company’s Business Risk Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan menghadapi berbagai resiko usaha yang dipengaruhi oleh faktor-faktor internal maupun eksternal yang dapat mempengaruhi pendapatan usaha Perseroan. Perseroan selalu berusaha untuk meminimalisir resiko-resiko tersebut agar tidak menghambat jalannya kegiatan usaha Perseroan dan tetap tunduk serta mematuhi peraturan pasar modal khususnya dibidang sekuritas. Adapun faktor-faktor yang memberi dampak negatif terhadap jalannya kegiatan usaha Perseroan adalah sebagai berikut : 1.

Resiko Penghentian Ijin Usaha Ijin dari lembaga atau pihak yang berwenang merupakan suatu persyaratan mutlak bagi suatu kegiatan usaha. Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan memiliki ijin yang dikeluarkan oleh Bapepam-LK, Bursa Efek Indonesia dan ijin Menteri Keuangan Republik Indonesia. Apabila Perseroan melakukan pelanggaran atas ketentuan yang berlaku pada pasar modal Indonesia, terdapat kemungkinan sebagian atau seluruh ijinnya dibekukan sementara atau dicabut. Hal ini dapat mengakibatkan terhambat maupun terhentinya kegiatan usaha Perseroan. Oleh karena itu Perseroan selalu berusaha mentaati segala ketentuan dan peraturan yang bersangkutan dengan kegiatan usahanya, dan tidak ikut serta dengan tindakan yang melanggar aturan di pasar modal.


In running its business activities, the Company faces various business risks influenced by internal and external factors that may affect the Company’s operating income. The Company always makes effort to minimize such risks so it will not obstruct the Company’s business activity and keep subject to and complies with capital market regulation especially security regulations. The following are factors that give negative impact to the Company’s business activities:

1. Risk of Business Permit Cancellation Having permit from authorized institution is an absolute requirement for a business activity. In carrying out its business activities, the Company had obtained permits issued by the Bapepam-LK, BEI and from Finance Minister of the Republic of Indonesia. In case the Company violates any provisions applicable within the Indonesia capital market, there is possibility that some or all of its permits will be suspended or revoked. This may result in hampered or discontinuance of the Company’s business activities. Therefore, the Company always endeavors to comply with all provisions and regulations relating to its business activities, and not involve in any actions violating the regulation applicable at capital market.


2.

Resiko Perdagangan Efek Usaha dalam bidang perdagangan efek sangat erat kaitannya dengan kondisi pasar modal dan perekonomian secara keseluruhan baik secara global maupun pasar modal Indonesia. Kapitalisasi pasar, pertumbuhan keuangan emiten, perkembangan indeks, sistem perdagangan dan sarana merupakan faktor-faktor utama bagi investor dalam melaksanakan investasi terutama untuk efek berupa saham dan efek yang bersifat hutang. Kenaikan indeks mendorong orang untuk melakukan transaksi atas saham, sedangkan penurunan indeks membuat investor menunggu untuk melakukan transaksi. Disamping itu faktor-faktor suku bunga pasar uang dan kestabilan nilai tukar mata uang Rupiah terhadap mata uang asing lainnya menentukan fluktuasi harga efek. Akibatnya pendapatan Perseroan dapat berubah-ubah dengan fluktuasi yang signifikan.

3.

Resiko Perubahan Peraturan di Pasar Modal Sebagai perusahaan efek, hampir seluruh jenis kegiatan perusahaan efek diatur dalam peraturan Bapepam-LK. Selain itu Perseroan juga tunduk pad peraturan peraturan yang dikeluarkan oleh BEI, KSEI, dan KPEI selaku SRO. Setiap perubahan peraturan baik menyangkut perijinan perusahaan efek, persyaratan Modal Kerja Bersih yang Disesuaikan (MKBD) maupun persyaratan pencatatan saham akan mempengaruhi baik kelangsungan hidup Perseroan maupun kemampuan Perseroan untuk melaksanakan kegiatan usahanya.

4.

Resiko Operasional Resiko operasional adalah resiko yang timbul sehubungan dengan kegiatan operasional sehari-hari yang menuntut kewaspadaan yang tinggi. Hal ini dapat mempengaruhi mutu pelayanan kepada para nasabah yang akhirnya akan menurunkan kinerja dan daya saing Perseroan.

5.

Resiko Teknologi Informasi Perkembangan bisnis perusahaan efek sangat dipengaruhi oleh perkembangan teknologi informasi. Dengan semakin ketatnya persaingan antar perusahaan efek, teknologi merupakan salah satu basis keunggulan persaingan suatu perusahaan efek. Dengan teknologi yang mendukung, kalangan perusahaan efek mampu meningkatkan mutu pelayanan serta kenyamanan kepada nasabah yang semakin kritis dalam menilai kualitas pelayanan perusahaan efek. Ketidakmampuan Perseroan dalam mengantisipasi perkembangan teknologi informasi dapat menyebabkan hilangnya kesempatan menarik nasabah yang potensial dan juga berpindahnya nasabah-nasabah yang sudah ada ke perusahaan efek lainnya. Selain itu juga dengan teknologi informasi yang mampu memberikan peringatan dini terhadap setiap fluktuasi harga saham yang signifikan, juga dapat mengurangi resiko kegagalan penyelesaian transaksi efek bagi Perseroan. Hal ini dapat mempengaruhi pendapatan usaha Perseroan sehingga profitabilitas Perseroan akan terpengaruh.

6.

2. Risk of Security Trading Business of Securities trading is closely related with the condition of capital market and economic in its entirety both local and global. Market capitalization, issuers’ financial growth, index progress, trade system and facilities are the main factors for investors in conducting investment especially for stocks and debt instruments. Increase of index encourages people to conduct stock transaction, while decrease of index makes investors wait to conduct transaction. In addition, factors of money market interest rate and stability of Rupiah exchange rate against foreign currency determine fluctuation of the stock price. As a result, these factors can affect the Company’s revenue significantly. 3. Risk of Change of Regulation in Capital Market As a securities company, almost all security company’s activities are regulated in Bapepam-LK regulation. Besides the Company have to comply with regulations issued by SRO like IDX, KSEI and KPEI. Any change in regulation, whether that concerning permits of security company, requirement for Adjusted Net Working Capital (MKBD) or requirement of stocks listing will affect the survival of the Company and the Company’s capability to conduct its business activities. 4. Operational Risks Operational risk is a risk arising in relation to daily operational activities that demands high alertness. This may affect the quality of service to clients that will in the end decrease the Company’s performance and competitiveness. 5. Information Technology Risks Business progress of Security Company is highly affected by the advancement of information technology. With the increasing competitiveness of security companies, technology is one of the competition excellence bases of a security company. Supported by technology, security companies are able to improve service quality and convenience for clients that grow more and more critical in assessing service quality of Security Company. Inability of a Company to anticipate the progress of information technology can result in loss of opportunity to attract potential clients and may also result in the movement of the existing clients to other security company. In addition, information technology that is able to provide early warning of every significant fluctuation of stocks price can also reduce the risk of failure to settle security transaction for the Company. This may affect the Company’s operating revenue so that its profitability will be affected. 6. Margin Trade Risks Currently the Company had obtained permit to conduct margin trading. The Company’s risk against margin trading is when the Company is negligent to maintain margin ratio with margin call or conducts forced sale when bad stocks liquidation occurs or collateral is not sufficient.

Resiko Perdagangan Marjin Perseroan saat ini telah memperoleh ijin untuk perdagangan marjin. Resiko Perseroan terhadap perdagangan marjin adalah apabila Perseroan lalai menjaga rasio marjin dengan margin call atau melakukan penjualan paksa pada saat likuidasi saham yang kurang baik atau jaminan yang kurang memadai.


39

Laporan Tahunan Annual Repor t 7.

2012 7. Business Competition Risks

Resiko Persaingan Usaha Pasar modal adalah industri yang berkembang pesat mengingat pasar modal kini telah menjadi salah satu pilihan tempat berinvestasi bagi masyarakat. Dengan adanya prospek yang baik tersebut, maka usaha dalam bidang perusahaan efek ini sangat kompetitif dengan banyaknya perusahaan-perusahaan sejenis, baik lokal maupun asing, yang terdaftar di Bapepam-LK dan Bursa Efek Indonesia. Apabila Perseroan tidak bisa mengantisipasi kondisi tersebut, dapat mengakibatkan menurunnya tingkat pendapatan Perseroan.

Capital market is an industry that will fast develop considering that capital market now become an option of investment for the community. With such good prospect, the security business will become very competitive due to the existence of a lot of companies of the same type, either local or foreign companies, registered at Bapepam-LK and BEI. Failure of the Company to anticipate such condition may result in the decrease level of the Company’s revenue. 8. Economic Risks

8.

Resiko Perekonomian Macroeconomic condition affects business activities in general. Economic risks occur in case of change in economic condition that is not favorable because capital market business is very sensitive to changes in economic conditions nationally or internationally, which in the end will bring impact to the Company income.

Keadaan ekonomi makro sangat berpengaruh terhadap kegiatan usaha pada umumnya. Risiko perekonomian terjadi apabila terjadi perubahan kondisi perekonomian yang kurang menguntungkan sebab bisnis dibidang pasar modal sangat sensitif terhadap perubahan perekonomian baik nasional maupun internasional, yang pada akhirnya akan membawa dampak pada pendapatan Perseroan. 9.

9. Risk of Government Regulation

Resiko Peraturan Pemerintah

As a security company that always relates with public’s interest, the Company’s business activity is strictly regulated by the government through various regulations. Any failure to anticipate new regulations stipulated by the government may affect the implementation of business activities of the Company, which may in the end affect the Company’s performance.

Sebagai perusahaan efek yang selalu berhubungan dengan kepentingan umum, kegiatan usaha Perseroan diatur secara ketat oleh pemerintah melalui berbagai peraturan. Kegagalan Perseroan dalam mengantisipasi peraturan-peraturan baru yang ditetapkan pemerintah dapat mempengaruhi pelaksanaan kegiatan usaha Perseroan, yang pada akhirnya dapat mempengaruhi kinerja Perseroan.

xiii. Perkara Penting yang sedang Dihadapi Perseroan The company’s lawsuit Pada Tahun 2012, Perseroan dihadapi dengan Permasalahan Hukum yaitu : persengketaan antara Pemegang Saham Baru dan Pemegang Saham Lama salah satu Nasabah Pemilik Rekening Perseroan. Perseroan hanya di posisikan sebagai saksi dan telah mengikuti segala Ketentuan KYC yang berlaku umum.

In the year 2012, The Company had lawsuit as follows: Dispute between old shareholders and new shareholders from our client. The Company just became for witnesses and for the processed, we had already complied with KYC regulation.

VII. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Pada tahun 2012, Perseroan kembali menyelenggarakan program Corporate Social Responsibility (CSR) dengan tema “Mengasihi Sesama” dalam menyambut Natal, yang disalurkan kepada Panti Asuhan Dorkas. Bantuan diserahkan kepada Panti Asuhan berupa sembako dan alat tulis.

In year 2012, the Company also conducted a Corporate Social Responsibility program with the theme “Love and Caring together”, for Christmas celebration, which was distributed to an orphanage Dorkas. Therefore donation provided to orphanage Dorkas in the form of foods, daily needs equipments, and stationery.

Penyerahan sembako secara simbolik Foods and daily needs donation in symbolic


Kegiatan Tahun 2012

2012 Event Highlights

VIII. Kegiatan Tahun 2012 2012 Event Highlights

Pada tahun 2012, Perseroan mencatatkan beberapa kejadian penting yang antara lain adalah sebagai berikut:

During Period In year 20121, the Company recorded several important events, among others as follows :

1.

Pertengahan tahun 2012, mengaktifkan Transaksi Fixed Income untuk Perdagangan Jual Beli Transaksi Perdagangan Obligasi, dikelola oleh Divisi Debts & Derivative.

1.

In the middle 2012, The Company has been activated Fixed Income for Obligation Trading- Buy & Sell Transactions, under Debts & Derivative Division.

2.

Bekerjasama dengan Bank CIMB Niaga atas penunjukan sebagai Kustodian Perseroan untuk membantu penyelesaian Transaksi Perdagangan Obligasi.

2.

Cooperated with CIMB NIAGA Bank as Companys’ Custodian for settle Obligation Transactions.

3.

3.

Mengembangkan pemasaran untuk Transaksi Perdagangan Efek dengan bekerjasama dengan Bursa LN Negara tetangga yaitu Malayasia.

Developed Marketing for Equity and Derivative Transactions with cooperate our neighbour country , Malayasia – foreign exchanges.

4.

4.

Bekerjasama penuh dengan pihak N2N Malaysia atas pengembangan system On Line Trding Perseroan.

Full cooperated with N2N Global Solutions Sdn Bhd for providing software aplication of online trading system.

5.

5.

Gathering Perseroan dengan Tema “ Celebrating Togetherness with PT. HD Capital Tbk” , dengan tujuan menjaga kebersamaan antara Manajemen dengan seluruh karyawan.

Company’s Gathering with our theme “ Celebrating Togetherness with PT. HD Capital Tbk” , as goal as keep in togetherness all of company’s management and employees.

6.

6.

Pemindahan Lokasi Cabang untuk Cabang BSD dari sebelumnya beralamat di Komplek Ruko Golden Boulevard pindah ke Ruko Pascal Timur Blok D No.2. Jl. Scientia Square Barat 1, Komplek Perumahan Gading Serpong- Tangerang, efektif tanggal 01 Mei 2012.

Moved Location BSD Branch from previous address is Komplek Ruko Golden Boulevard to k Ruko Pascal Timur Blok D No.2. Jl. Scientia Square Barat 1, Komplek Perumahan Gading Serpong- Tangerang, effective on Mei 01, 2012.

7.

Pemindahan Lokasi Cabang untuk Cabang Bandung dari sebelumnya beralamat di Gedung Graha International Jl. Asia Afrika No.129 pindah ke Jl. Sunda No.5C- bandung, efektif tanggal 17 Oktober 2012.

Moved Location Bandung Branch, from previous address is Gedung Graha International Jl. Asia Afrika No.129 to Jl. Sunda No.5C- bandung, effective on October 17,2012.

8.

Participated ini “ Indonesian Capital Market Expo 2012 “ at Jakarta Convention Centre.

8.

Ikut serta dalam Pameran JHCC Pasar Modal Indonesia

9.

9.

Pada tanggal 20 Desember 2012, Perseroan melaksanakan program Corporate Social Responsiblity (CSR) yang disalurkan melalui Panti Asuhan Dorkas berupa sembako, dan alat tulis .

December 20, 2012, the Company also conducted a Corporate Social Responsibility program which was distributed to an orphanage Dorkas in the form of foods, daily needs equipments, and stationery.

7.


41

Laporan Keuangan

Financial Statement

IX. Laporan Keuangan

Financial Statement

Laporan Keuangan

Financial Statement


43

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND SUBSIDIARY LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2012 DAN 2011/ 31 DECEMBER 2012 AND 2011 DAN/AND LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011

DAF TAR I S I

CONTENTS

Pernyataan Direksi

Laporan Auditor Independen

Directors’ Statement

Ekshibit / Exhibit

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

A

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

B

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

C

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

D

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

E

Notes to Consolidated Financial Statements

Laporan Keuangan

Financial Statement

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued In Indonesian Language

Ekshibit A PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012, 31 DESEMBER 2011 DAN 1 JANUARI 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

A S E T Kas dan setara kas Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya Portofolio efek Piutang reverse repo – bersih Piutang nasabah Pihak ketiga – setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu Rp 38.264.467.363 (2011 : Rp 38.546.382.655) Piutang lembaga kliring dan penjaminan Deposito pada lembaga kliring dan penjamin Piutang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Beban dibayar dimuka Penyertaan saham Pajak dibayar dimuka Investasi pada perusahaan asosiasi Aset tetap, setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 4.385.294.409 (2011 : Rp 4.192.553.900) Aset pajak tangguhan Aset lain-lain JUMLAH ASET *)

Catatan/ Notes

2012

Exhibit A PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF 31 DECEMBER 2012, 31 DECEMBER 2011 AND 1 JANUARY 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2011

1 Jan *) 2011

*)

ASSETS

2c,f,4

12.702.182.559

18.671.364.756

36.910.187.259

Cash and cash equivalents

5 2e,6,38c

1.000.000.000 13.293.145.140

9.881.456.582

4.708.876.824

2e,g,7 2e,8

90.000.000.000

90.000.000.000

85.000.000.000

70.039.479.076

118.297.723.158

116.754.256.320

2e,9a

117.542.966.500

48.812.721.500

59.254.065.000

2e,9a

2.501.495.610

1.816.469.823

1.717.177.181

2d,10a,34 10b 11 2h,12 2o,32a

2.073.387.240 478.272.491 435.000.000 277.880

250.000.000 630.513.794 431.234.695 435.000.000 56.155.555

300.000.000 365.190.451 378.829.984 435.000.000 770.000

Restricted time deposits Marketable securities Receivable from reverse repo - net Customer receivables Third parties – net of allowance for doubtful accounts of Rp 38,264,467,363 (2011 : Rp 38,546,382,655) Receivables from clearing and guarantee institution Deposit in clearing and guarantee Other receivables Related parties Third parties Prepaid expense Investment in shares Prepaid tax

13

2.532.347.400

2.532.618.650

2.532.888.149

2i,14 2o,32d 15

1.310.929.998 30.175.359.156 983.160.725

917.782.566 30.219.143.619 945.943.330

1.704.810.226 32.349.453.073 777.054.183

Investment in associate Equipment, net of accumulated depreciation of Rp 4,385,294,409 (2011 : Rp 4,192,553,900) Deferred tax assets Other assets

345.068.003.775

323.898.128.028

343.188.558.650

TOTAL ASSETS

Direklasifikasi, lihat Catatan 39 Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

*)

As reclassified, refer to Note 39

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued In Indonesian Language

Ekshibit A/2 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012, 31 DESEMBER 2011 DAN 1 JANUARI 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

2012

Exhibit A/2 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF 31 DECEMBER 2012, 31 DECEMBER 2011 AND 1 JANUARY 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2011

1 Jan *) 2011

*)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS Utang bank Utang repo Utang nasabah – pihak ketiga Utang lembaga kliring dan penjaminan Utang komisi Utang pajak Beban yang masih harus dibayar Liabilitas imbalan kerja Utang lain-lain Pihak ketiga

LIABILITIES AND EQUITY 16 2g,17

20.000.000.000 -

15.008.916.459 20.000.000.000

57.782.832 -

2j,18

117.242.879.073

85.511.681.535

93.037.069.986

2j,9b

32.577.444.500 456.250.597 1.553.661.194

26.500.861.500 373.883.495 2.056.344.730

68.864.975.000 705.306.427 939.691.131

789.529.832

853.404.999

6.198.626.558

596.508.696

517.844.696

375.250.521

10.171.193.809

17.354.575.732

23.896.075.790

183.387.467.701

168.177.513.147

194.074.778.244

2o,32b

2l,20 19

Jumlah Liabilitas Ekuitas Modal saham Modal dasar 8.480.000.000 saham nilai nominal Rp 100 per saham. ditempatkan dan disetor penuh 2.120.000.000 saham Agio saham Saldo rugi Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas Induk

1c,21 1c,22

(

212.000.000.000 4.034.611.114 54.356.291.530)(

212.000.000.000 4.034.611.114 60.315.643.556) (

LIABILITIES Bank loan Payable for repo Payable to customers third paries Payable to clearing and guarantee institution Commision payable Taxes payable Accruals Post employment benefits obligation Other payables Third parties

Equity Share capital Authorized 8,480,000,000 shares with nominal value of Rp 100 per share,issued and fully paid in capital 2,120,000,000 shares Additional paid in capital Accumulated losses

212.000.000.000 4.034.611.114 66.921.680.416)

161.678.319.584

155.718.967.558

149.112.930.698

Equity attributable to the owners of the parent company

2.216.490

1.647.323

849.708

Non-controlling Interest

Jumlah Ekuitas

161.680.536.074

155.720.614.881

149.113.780.406

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

345.068.003.775

323.898.128.028

343.188.558.650

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Kepentingan nonpengendali

*)

Direklasifikasi, lihat Catatan 39 Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

*)

As reclassified, refer to Note 39


These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

Ekshibit B

Exhibit B

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2012

PENDAPATAN USAHA Komisi dari transaksi perantara pedagang efek Pendapatan pembiayaan transaksi nasabah- bersih Keuntungan perdagangan efek yang terealisasi Keuntungan (Kerugian) perdagangan efek yang belum terealisasi Jasa penjamin emisi Jasa penasehat keuangan Pendapatan escrow agent Pendapatan dari transaksi obligasi

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes 2n

2 0 1 1*) REVENUES

13.634.803.539

23

13.655.554.367

Brokerage commision

2.880.586.781

24

2.253.010.048

5.166.954.758 2.189.339.993 1.593.750.000 122.091.875 -

customers financing transction - net Realized gain on securities transaction Unrealized gain (loss) on securities transaction Underwriting fees Financial advisory fees Escrow agent income Income from obligation transaction

24.980.766.041

Total Revenues

8.763.889.100 3.872.150.917 863.230.019 1.037.986.668 464.842.788 225.975.405 1.185.557.864 262.182.082 134.379.912 56.580.443 28.199.444 185.868.154

OPERATING EXPENSES Personnel expense General and administration Online market information service Depreciation Office rent Representation and donations Professional fees Advertising and promotion Telecommunication Travelling Custody Others

2.777.971 3.417.203.558 53.481.408 1.200.000.000 361.337.500 430.422.955

65.000 25 26 27

Jumlah Pendapatan Usaha

21.980.613.712

BEBAN USAHA Beban kepegawaian Umum dan administrasi Jasa informasi pasar online Penyusutan Sewa kantor Jamuan dan sumbangan Jasa profesional Iklan dan promosi Telekomunikasi Perjalanan dinas Kustodian Lain-lain

10.739.849.619 2.612.483.350 788.145.167 659.482.988 458.071.655 258.733.991 206.603.399 151.224.000 124.208.458 99.452.402 38.899.786 148.201.337

Jumlah Beban Usaha

16.285.356.152

17.080.842.796

Total Operating Expenses

5.695.257.560

7.899.923.245

PROFIT FROM OPERATIONS

677.881.996

OTHER INCOME (EXPENSES) Interest income

LABA DARI USAHA PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN Pendapatan bunga Keuntungan (kerugian) penjualan aset tetap Keuntungan (kerugian) selisih kurs -bersih Beban keuangan Lain-lain – bersih Pendapatan Lain-Lain - Bersih LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

323.345.451

2n 28 29

30

66.590.791 (

1.982.086 1.272.900.745) 1.499.634.084

85.735.833 31

( (

36.425.982) 851.995.581) 1.157.316.335

Gain (loss) sales of equiipments Gain (loss) on foreign exchange – net Finance expense Others – net

618.651.667

1.032.512.601

Other income - net

6.313.909.227

8.932.435.846

PROFIT BEFORE INCOME TAX

*) Direklasifikasi, lihat Catatan 39 Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

*) As reclassified, refer to Note 39 See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit B/2

Exhibit B/2

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PAJAK PENGHASILAN Final Kini Tangguhan

( ( (

36.574.280) 273.629.291) 43.784.463)

PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK

(

353.988.034)

Pendapatan komprehensif lain JUMLAH LABA KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN

2 0 1 1*)

Catatan/ Notes

2012

LABA TAHUN BERJALAN

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2o,32c 2o,32d

5.959.921.193 -

( (

579.843.921) 1.745.757.450)

INCOME TAXES Final Current Deferred

(

2.325.601.371)

TAX INCOME (EXPENSE)

6.606.834.475

PROFIT FOR THE YEAR Other comprehensive income

-

5.959.921.193

6.606.834.475

5.959.352.026 569.167

6.606.036.860 797.615

Total comprehensive income attributable to: Owners of the parent Company Non-controlling interests

5.959.921.193

6.606.834.475

Total

Jumlah laba rugi komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali Jumlah LABA PER SAHAM DASAR

PROFIT / TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

2,81

*) Direklasifikasi, lihat Catatan 39 Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

2p,33

3,11

BASIC EARNINGS PER SHARE

*) As reclassified, refer to Note 39 See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole

(Catatan 22)/ (Note 22)

(Note 21)

4.034.611.114 (

-

4.034.611.114 (

-

4.034.611.114 (

(Catatan 21)/

212.000.000.000

-

212.000.000.000

-

212.000.000.000

the parent

capital

54.356.291.530)

5.959.352.026

60.315.643.556)

6.606.036.860

66.921.680.416)

Unappropriated

penggunaannya/

paid-in

Share

capital

161.678.319.584

5.959.352.026

155.718.967.558

6.606.036.860

149.112.930.698

Company

attributable to the owners of

Belum ditentukan

disetor/ Additional

Modal

saham/

Equity

entitas induk/

losses

Accumulated

diatribusikan kepada pemilik

Tambahan

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

Saldo 31 Desember 2012

berjalan

Laba rugi komprehensif tahun


berjalan

Laba rugi komprehensif tahun


Entitas yang dapat Saldo rugi/

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Ekshibit C

Jumlah

161.680.536.074

5.959.921.193

155.720.614.881

6.606.834.475

149.113.780.406

equity

Total

Ekuitas/

Exhibit C

Balance as of 31 December 2012

income for the year

Total comprehensive


income for the year

Total comprehensive



2.216.490

569.167

1.647.323

797.615

849.708

interest

Non - controlling

non - pengendali/

Kepentingan

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)



Ekshibit D PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali dinyatakan lain) 2012

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari komisi perantara pedagang efek Penerimaan jasa penasehat keuangan dan penjaminan emisi Penerimaan pembiayaan transaksi nasabah - bersih Penerimaan jasa escrow agent Penerimaan efek obligasi Penerimaan dari (pembayaran kepada) nasabah - bersih Penerimaan dari (pembayaran kepada) lembaga kliring dan penjaminan – bersih ( Penjualan portofolio efek yang terealisasi Pembayaran kepada pihak ketiga dan karyawan ( Penerimaan (pembayaran) kegiatan lainnya

Exhibit D PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2011

*)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash generated from securities brokerage commision

13.634.803.539

13.655.554.367

1.253.481.408 2.880.586.781 361.337.500 430.422.955 59.989.441.620

3.783.089.993 2.253.010.048 122.091.875 20.431.144.710

62.653.662.000 ) ( 8.292.971 ( 27.470.260.565 ) ( 1.824.690.371 (

31.922.770.000) 5.560.000) 20.548.992.746) 20.671.233.467)

Receipt from financial advisory and underwriting Receipt from customer financing transaction - net Receipt from escrow agent Receipt from obligation Receipts from (payments to) customers – net Receipts from (payment to) clearing and guarantee institution – net Sale of securities trading realisation Payments to third parties and employee Other receipts (payments) Net cash flows used in operating activities

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi

(

9.740.865.420 ) (

32.903.665.220)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pembelian aset tetap Hasil penjualan aset tetap

(

559.377.719 ) ( 88.000.000

247.593.175) 85.735.833

Pembayaran deposit lembaga kliring dan penjamin

(

685.025.787 ) (

99.292.642)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Purchased of fixed assets Fixed assets retirements proceed Payment to clearing fund at clearing and guarantee institution

Arus kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas investasi

(

1.156.403.506 ) (

261.149.984)

Net cash flows provided by (used in) investing activities

( (

20.000.000.000 15.008.916.459 ) 62.996.812 ) (

14.951.133.627 25.140.926)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Receiving bank loan Payment of bank loan Lease payables

4.928.086.729

14.925.992.701

Net cash flows used in financing activities

5.969.182.197 ) (

18.238.822.503)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan pinjaman bank Pembayaran pinjaman bank Utang sewa pembiayaan Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH DALAM KAS DAN SETARA KAS

(

NET (DECREASE) INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

18.671.364.756

36.910.187.259

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

12.702.182.559

18.671.364.756

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

Kas dan setara kas terdiri dari: Bank Deposito on call

12.702.182.559 -

11.671.364.756 7.000.000.000

Cash and cash equivalents consist of: Cash in banks Deposits on call

12.702.182.559

18.671.364.756

*) Direklasifikasi, lihat Catatan 39

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

*) As reclassified, refer to Note 39



Ekshibit E PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. U M U M a. Pendirian

Exhibit E PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL a. The Company’s Establishment

PT HD Capital Tbk (Perusahaan) didirikan dengan nama PT Harumdana Sekuritas berdasarkan Akta Notaris No. 24 tanggal 10 Februari 1989 yang dibuat dihadapan Soebagjo Ronoatmodjo, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C2-3711.HT.01.01.Th.89 tanggal 24 April 1989 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 97 tanggal 5 Desember 1989, Tambahan No. 3363/1989. Akta pendirian tersebut telah didaftarkan pada Kepaniteraan Pengadilan Jakarta Timur pada tanggal 2 November 1989 dengan Surat No. 183/Leg/1989. Perubahan nama Perusahaan menjadi PT HD Capital Tbk berdasarkan Akta Notaris No. 12 tanggal 26 Desember 2007 yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta. Perubahan tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-06604.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 11 Februari 2008 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 17 tanggal 26 Februari 2008, Tambahan No. 2198/2008.

PT HD Capital Tbk (the “Company”) established under the name PT Harumdana Sekuritas based on the Notarial Deed no. 24 dated 10 January 1989 of Soebagjo Ronoatmodjo SH., Notary in Jakarta and approved by the Indonesian Ministry of Justice by its decision letter No. C2- 3711.HT.01.01.Th.89. dated 24 April 1989 and was published in the State Gazzete of Republic of Indonesia No. 97 dated 5 December 1989 Supplement No. 3363/1989. This Establishment Deed had already registered in East Jakarta Clerk Of Court on 2 November 1989 by its letter No. 183/Leg/ 1989. The Company’s name changes into PT HD Capital Tbk based on Notarial Deed No. 12 dated 26 December 2007 made before Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta. The amendment has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia pursuant to Decree No.AHU-06604.AH.01.02.2008 dated 11 February 2008 and was published in the in the State Gazzete of Republic of Indonesia No. 17 dated 26 February 2008, Supplement No.2198/2008.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta Notaris yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, SH, Notaris di Jakarta, No. 6 tanggal 7 Agustus 2008 sehubungan peningkatan modal dasar Perusahaan dan perubahan seluruh anggaran dasar Perusahaan dalam rangka penyesuaian dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan Peraturan Bapepam-LK No. IX.J.1 tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar Perseroan Yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik. Akta Notaris tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU76062.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 21 Oktober 2008 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 27 tanggal 3 April 2009, Tambahan No. 9438/2009.

The Company’s articles of association have been amended several times, the latest amendment was based on Notarial deed No. 6 dated 7 August 2008, of Leolin Jayayanti, SH, Notary in Jakarta, regarding the increasing of the Company’s share capital and the amendment to the Company’s articles of association to conform with the Law No. 40 of 2007 regarding the Limited Liability Company and Bapepam-LK Regulation No.IX.J.1 regarding the Fundamental of Company’s Articles of Association that Conduct Public Offering of Equity Securities and Public Companies. The deed had been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decree No. AHU-76062.AH.01.02.Tahun 2008 dated 21 October 2008 and has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 27 dated 3 April 2009, Supplement No. 9438/2009.

Sesuai dengan anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan meliputi jasa perantara perdagangan efek, penjamin emisi efek dan manajer investasi/penasehat investasi.

In accordance with the Companys articles of association, the Companys scope of activities comprise of securities brokerage, underwriting and investment management and advisory.


Ekshibit E/2 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. U M U M (Lanjutan)

Exhibit E/2 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL (Continued)

a. Pendirian (Lanjutan)

a. The Company’s Establishment (Continued)

Perusahaan telah memperoleh ijin usaha sebagai perantara perdagangan efek dan penjamin emisi efek dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (“Bapepam”) masing-masing berdasarkan surat No. Kep-187/PM/1992 tanggal 10 April 1992 dan No. Kep-23/PM/1995 tanggal 1 September 1995. Perusahaan juga telah memperoleh ijin pemberian fasilitas perdagangan marjin dari Bursa Efek Indonesia (“BEI”) (dahulu Bursa Efek Jakarta) berdasarkan Surat Direksi BEI No. 031/BEJ-ANG/012004 tanggal 16 Januari 2004.

The Company has obtained its securities brokerage, underwriting and investment management license from the Chairman of Capital Market Supervisory Board (“Bapepam”) based on his Decrees No. Kep187/PM/1992 dated 10 April 1992 and No. Kep23/PM/1995 dated 1 September 1995. The Company has also obtained permission to extend the margin trading of the Indonesia Stock Exchange ("BEI") (formerly the Jakarta Stock Exchange) based on the Board of Directors of BEI No. 031/BEJANG/01-2004 dated 16 January 2004.

Perusahaan beroperasi tanggal 14 Juni 1989.

pada

The Company stated its commercial operations on 14 June 1989.

Pada 31 Desember 2012, Perusahaan mempunyai 2 (dua) kantor cabang (2011: 2 (dua) kantor cabang) yang berlokasi, di Bandung dan Tangerang.

As of 31 December 2012, the Company has 2 (two) branches (2011: 2 (two) branches) which are located in Bandung and Tangerang.

b. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit dan Karyawan

d. Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee and Employees

Berdasarkan akta Notaris No. 1 tanggal 6 Juli 2010 dan No. 3 tanggal 14 Juli 2009 yang dibuat oleh Leolin Jayayanti, SH, Notaris di Jakarta, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Based on Notarial deed No.1 dated 6 July 2010 and No.3 dated 14 July 2009 which are both made by Leolin Jayayanti, SH, Notary in Jakarta, the composition of the Company’s Board of Commissioners and Directors as of 31 December 2012 and 2011 are as follows:

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Independen Dewan Direksi Direktur Utama Direktur Direktur

secara

komersil

2012

2011

Miming Irawan Jusup Jokky Wahyoedi Hidayat

Miming Irawan Jusup Jokky Wahyoedi Hidayat

Antony Robby Winindo Sam Sahiry Rumambi Supit

Antony Robby Winindo Sam Sahiry Rumambi Supit

Susunan anggota Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Komite Audit Ketua Anggota Anggota

Board of Commissioners President Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President Director Director Director

The composition of the Company’s Audit Committee as of 31 December 2012 and 2011 are as follows:

2012

2011

Jokky Wahyoedi Hidayat Soerjo Hardjanto Tata Wijaya

Jokky Wahyoedi Hidayat Soerjo Hardjanto Tata Wijaya

Audit Committee Head Member Member



Exhibit E/3 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL (Continued)

b. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit dan Karyawan (Lanjutan)

b. Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee and Employees (Continued)

Kompensasi Komisaris dan Direksi yang dibayar oleh Perusahaan dalam bentuk gaji dan tunjangan untuk tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 1.513.487.500 dan Rp 1.773.860.270.

The Commisioners’ and Directors’ compensation which are paid by the Company in the form of salaries and other allowances for the years ended 31 December 2012 and 2011 amounted to Rp 1,513,487,500 and Rp 1,773,860,270, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2012 Perusahaan dan entitas anak memiliki 41 orang karyawan (2011: 35 karyawan).

As of 31 December 2012, the Company and it subsidiary had 41 employees (2011: 35 employee).

c. Penawaran Umum Perusahaan

c. Initial Public Offering

Pada tanggal 31 Maret 2004, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK dengan suratnya No. S- 728/PM/2004 untuk melakukan Penawaran Umum Perdana. Penawaran Umum Perdana ini terdiri dari 125.000.000 Saham Biasa Atas Nama dengan nilai nominal Rp 200 per saham dan harga penawaran Rp 210 per saham.

On 31 March 2004, Company gets its effective license from Chairman of Bapepam-LK by its letter No. S- 728/PM/2004 to conduct Intial Public Offering. This initial Public Offering consist of 125,000,000 common stocks with nominal value of Rp 200 each shares with offering price of Rp 210 each shares.

Berdasarkan suratnya No. S-6375/BL/2007 tanggal 17 Desember 2007, Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembagan Keuangan (BAPEPAM-LK) menyatakan efektifnya penawaran umum terbatas pertama Perusahaan sebesar 1.590.000.000 saham dengan harga penawaran sejumlah Rp 100 (nilai penuh) per saham dimana setiap satu (1) saham yang dimiliki berhak atas tiga (3) saham baru.

The Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution (BAPEPAM-LK) by its letter No. S-6375/BL/2007 dated 17 December 2007 approved the first rights issue of the Company’s shares on a one (1) for three (3) basis totaling 1,590,000,000 shares at an offering price of Rp 100 (full amount) per share.

d. Entitas Anak PT Hortus Centrovest (“HC”) berkedudukan di Jakarta, didirikan berdasarkan akta Notaris yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta, No. 7 tanggal 1 April 2005 dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan daftar perseroan No. C-13969.HT.01.01. Th.2005 tanggal 23 Mei 2005 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 66 tanggal 19 Agustus 2005, Tambahan No. 8869/2005. HC telah mendapat ijin dari Bapepam-LK mengenai pemberian ijin usaha modal ventura dengan Surat Keputusan Ketua Bapepam-LK No.Kep204/KM.10/2007 tertanggal 26 Oktober 2007. HC mulai beroperasi secara komersil pada tanggal 1 April 2005. Persentase kepemilikan saham oleh Perusahaan adalah sebesar 99,98%.

d. Subsidiary PT Hortus Centrovest (“HC”), domiciled in Jakarta, was established based on Notarial deed No. 7 dated 1 April 2005, of Leolin Jayayanti, SH, Notary in Jakarta and had been approved by the Minister of Law and Human Right of the Republic of Indonesia by his Decree No. C-13969.HT.01.01.Th.2005 dated 23 May 2005 and has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 66 dated 19 August 2005, Supplement No. 8869/2005. HC has obtained approval form Bapepam-LK regarding Joint Venture Capital business license by its letter No. Kep-204/KM.10/2007 dated 26 October 2007. HC stated its commercial operations operated on 1 April 2005. The Company has an ownership interest of 99.98%.



PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL (Continued)

d. Entitas Anak (Lanjutan)

d. Subsidiary (Continued) 2012

Aset dan liabilitas Jumlah aset Hasil Pendapatan Laba (rugi) tahun berjalan

2011

13.298.938.912

9.883.940.912

Assets and liabilities Total assets

3.415.620.000 3.414.998.000

5.169.360.000 4.785.690.877

Results Revenues Profit (loss) for the year

Perusahaan bersama-sama dengan entitas anak selanjutnya disebut “Grup”. 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING a. Dasar Pengukuran dan Keuangan Konsolidasian

Exhibit E/4

Penyusunan

Laporan

The Company together with its subsidiary are herein after referred to as the “Group”. 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Basis of Preparation Financial Statements

of

the

Consolidated

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan(Bapepam-LK) No.VIII.G.17 tentang Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek (PAPE).

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Financial Accounting Standards in Indonesia which comprise of the Statements and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants and regulations by Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam-LK) No.VIII.G.17 regarding “Guidance on Accounting for Securities Companies” (PAPE).

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep biaya perolehan, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan akuntansi berbasis akrual.

The consolidated financial statements have been prepared using the historical cost concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. The consolidated financial statements are prepared under the accrual basis of accounting.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Laporan keuangan konsolidasian Grup disajikan dalam Indonesia Rupiah (“IDR” atau “Rp”) yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The consolidated financial statements of the Group are presented in Indonesian Rupiah (“IDR” or “Rp”), which is the functional currency of the Company.

Perubahan Kebijakan Akuntansi

Changes in Accounting Policies

Kebijakan akuntansi yang diterapkan konsisten dengan tahun keuangan sebelumnya, kecuali untuk penerapan PSAK baru dan revisi dan ISAK yang berlaku efektif pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012. Perubahan kebijakan akuntansi Grup telah dibuat sesuai kebutuhan, sesuai dengan ketentuan transisi yang relevan dalam PSAK masing-masing dan ISAK.

Accounting policies adopted are consistent with those of the previous financial year, except for the adoption of the new and revised PSAKs and ISAKs that became effective on or after 1 January 2012. Changes to the Group's accounting policies have been made as required, in accordance with the relevant transitional provisions in the respective PSAK and ISAK.


Ekshibit E/5 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) a. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

Laporan

Exhibit E/5 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (Continued) a. Basis of Preparation of the Financial Statements (Continued)

POLICIES

Consolidated

Perubahan Kebijakan Akuntansi

Changes in Accounting Policies

Berikut adalah standar akuntansi keuangan yang baru, beserta interpretasinya yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 yang relevan:

These are a new accounting standard, with an interpretation effective starting 1 January 2012, and relevant:

PSAK 10 (revisi/revised 2010) PSAK PSAK PSAK PSAK PSAK PSAK PSAK

16 24 26 30 46 50 55

(revisi/revised 2011) (revisi/revised 2010) (revisi/revised 2011) (revisi/revised 2011) (revisi/revised 2010 (revisi/revised 2010) (revisi/revised 2011)

PSAK 56 (revisi/revised 2011)

Pengaruh perubahan kurs valuta asing/The Effects of changes in foreign exchange rates Aset tetap/Property, plant and equipment Imbalan kerja/Employee benefits Biaya pinjaman/Borrowing costs Sewa/Lease Pajak penghasilan/Income taxes Instrumen keuangan: penyajian/Financial instruments: Presentation Instrumen keuangan: Pengakuan dan pengukuran/Financial instrument: Recognition and measurement Laba per saham/Earnings per share

Dampak dari perubahan kebijakan akuntansi Grup sehubungan dengan implementasi standar akuntansi baru diatas tidak signifikan, kecuali untuk hal-hal berikut ini:

The impact of the change in accounting policy in relation to implementation of the group to the new accounting standards is not significant except for the following:

x

PSAK 24 (Revisi 2010), "Imbalan Kerja", yang menggantikan PSAK 24 (Revisi 2004), "Imbalan Kerja," mensyaratkan pengungkapan tambahan yang dibuat memberikan informasi tentang tren dalam aset dan kewajiban dalam rencana imbalan pasti dan asumsi yang mendasari komponen dari biaya imbalan pasti. Perubahan ini telah menghasilkan pengungkapan tambahan tetapi tidak memiliki dampak pengakuan atau pengukuran, Grup memilih untuk tidak menerapkan opsi baru yang ditawarkan untuk mengakui keuntungan dan kerugian aktuarial sebagai pendapatan komprehensif lainnya.

x

PSAK 24 (Revised 2010), “Employee Benefits,” which supersedes PSAK 24 (Revised 2004), “Employee Benefits,” requires additional disclosures are made providing information about trends in the assets and liabilities in the defined benefit plans and the assumptions underlying the components of the defined benefit cost. This change has resulted in additional disclosures but has not had any recognition or measurement impact, The Group chose not to apply the new option offered to recognize actuarial gains and losses in other comprehensive income.

x

PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” menggantikan persyaratan pengungkapan dalam PSAK 50, “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, mensyaratkan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan dan sifat dan tingkat risiko yang timbul dari instrumen keuangan tersebut. Pengungkapan baru disertakan di dalam seluruh laporan keuangan. Standar ini diterapkan secara prospektif sesuai dengan ketentuan transisinya. Oleh karena itu, Perusahaan tidak perlu menyajikan informasi komparatif untuk pengungkapan yang disyaratkan oleh standar ini.

x

PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures,” which supersedes the disclosure requirements of PSAK 50, “Financial Instruments: Presentation and Disclosures,” requires disclosures that enable users of the consolidated financial statements to evaluate the significance of our financial instruments and the nature and extent of risks arising from those financial instruments. The new disclosures are included throughout the consolidated financial statements. This standard is applied prospectively in accordance with its transitional provisions. Accordingly, the Company does not need to present comparative information for the disclosures required by this standard.


Ekshibit E/6 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) b. Dasar Konsolidasi

Exhibit E/6 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF (Continued)

SIGNIFICANT

ACCOUNTING POLICIES

b. Basis of Consolidation

Entitas anak

Subsidiary

Entitas Anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Grup. Laporan keuangan entitas anak termasuk ke dalam laporan keuangan konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai sampai dengan tanggal pengendalian dihentikan. Kebijakan akuntansi entitas anak diubah apabila dipandang perlu untuk menyelaraskan kebijakan akuntansi yang diadopsi oleh Grup.

Subsidiaries are entities controlled by the Group. The financial statements of subsidiaries are included in the consolidated financial statements from the date that control commences until the date that control ceases. The accounting policies of subsidiaries have been changed when necessary to align them with the policies adopted by the Group.

Grup menghentikan pengakuan aset dan liabilitas entitas anak, semua kepentingan nonpengendali dan komponen ekuitas lainnya terkait dengan entitas anak apabila terjadi hilangnya pengendalian. Segala surplus atau defisit yang timbul dari hilangnya pengendalian, diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila Grup menahan semua bagian di dalam entitas anak sebelumnya, maka bagian tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal saat pengendalian dihentikan. Selanjutnya, bagian tersebut dicatat sebagai investee dengan ekuitas yang dihitung atau sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual bergantung pada besarnya pengaruh.

The Group derecognizes the assets and liabilities of the subsidiary, any non-controlling interests and the other components of equity related to the subsidiary Upon the loss of control. Any surplus or deficit arising on the loss of control is recognized in profit or loss. If the Group retains any interest in the previous subsidiary, then such interest is measured at fair value at the date that control is lost. Subsequently, it is accounted for as an equity-accounted investee or as an available-forsale financial asset depending on the level of influence retained.

Kepentingan nonpengendali

Transactions with non-controlling interests

Kepentingan nonpengendali merupakan proporsi atas hasil usaha dan aset bersih entitas anak yang tidak diatribusikan pada Grup

Non-controlling interest represent the proportion of the results and net assets of subsidiary not attributable to the Group.

Kerugian yang terjadi pada kepentingan nonpengendali pada entitas anak dialokasikan kepada kepentingan nonpengendali bahkan apabila dialokasikan kepada kepentingan nonpengendali tersebut dapat menimbulkan saldo defisit. Kepentingan nonpengendali disajikan di dalam laporan keuangan konsolidasian pada bagian ekuitas, yang terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

Losses applicable to the non-controlling interests in a subsidiary are allocated to the non-controlling interests even if doing so causes the noncontrolling interests to have a deficit balance. Non-controlling interests is presented in the consolidated statement of financial position within equity, separately from the equity of the owners of the parent.

Akuisisi kepentingan nonpengendali dihitung sebagai transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik dan oleh karena itu tidak terdapat goodwill yang diakui sebagai hasil transaksi tersebut. Penyesuaian kepentingan nonpengendali berdasarkan jumlah proporsional aset bersih entitas anak.

Acquisitions of non-controlling interests are accounted for as transactions with owners in their capacity as owners and therefore no goodwill is recognized as a result of such transactions. The adjustments to non-controlling interests are based on a proportionate amount of the net assets of the subsidiary.


Ekshibit E/7 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan)

YANG PENTING

b. Dasar Konsolidasi (Lanjutan)

Exhibit E/7 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (Continued)

POLICIES

b. Basis of Consolidation (Continued)

Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi

Transactions eliminated on consolidation

Saldo dan transaksi antar Grup dan semua pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi antar Grup, dieliminasi di dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laba yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi dieliminasi terhadap investasi dari bagian Grup di dalam investee. Kerugian yang belum terealisasi dieliminasi dengan cara yang sama dengan keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila tidak terdapat bukti penurunan nilai.

Intra-group balances and transactions, and any unrealized income and expenses arising from intragroup transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial statements. Unrealized gains arising from transactions with associates are eliminated against the investment to the extent of the Group’s interest in the investee. Unrealized losses are eliminated in the same way as unrealized gains, but only to the extent that there is no evidence of impairment.

c. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing

c. Foreign Currency Transaction and Balances

Transaksi di dalam mata uang asing diukur dengan mata uang fungsional Perusahaan. Mata uang fungsional Perusahaan adalah Rupiah (“Rp). Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam mata uang Rupiah.

Transactions in foreign currencies are measured in the functional currency Company. The functional currency of the Company is Rupiah (“Rp). The consolidated financial statements are presented in Rupiah.

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

Foreign currency transactions are translated into Rupiah using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions.

Aset dan liabilitas moneter dinyatakan dalam mata uang asing yang dijabarkan pada kurs nilai tukar pada akhir periode pelaporan. Item-item non moneter yang diukur pada biaya historis di dalam mata uang asing dijabarkan dengan menggunakan kurs nilai tukar pada tanggal transaksi awal. Itemitem non moneter yang diukur pada nilai wajar di dalam mata uang asing dijabarkan dengan menggunakan kurs nilai tukar pada tanggal di mana nilai wajar ditentukan.

Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated at the rate of exchange ruling at the end of the reporting period. Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are translated using the exchange rates as at the dates of the initial transactions. Non-monetary items measured at fair value in a foreign currency are translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined.

Selisih nilai tukar yang timbul dari penyelesaian item-item moneter atau pada item-item non moneter yang dijabarkan atau pada item-item moneter yang dijabarkan pada akhir periode pelaporan, diakui di dalam laporan laba rugi.

Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items at the end of the reporting period are recognized in profit and loss.

Kurs utama yang digunakan untuk penjabaran mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, berdasarkan kurs tengah yang diterbitkan Bank Indonesia, yaitu sebagai berikut:

The main exchange rates used for translating the foreign currency as of 31 December 2012 and 2011 are based of the mid rates published by Bank Indonesia, are as follows:

31 Des/Dec 2012 1 Dollar Amerika Serikat (USD)

9.670,00

31 Des/Dec 2011 9,068,00

1 United States Dollars (USD)


Ekshibit E/8 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan)

YANG PENTING

d. Transaksi Pihak Berelasi


POLICIES

d. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup (entitas pelapor).

A related party is a person or entity that is related to the Group (reporting entity).

a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person:

1) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

1) has control or joint control over reporting entity;

the

2) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

2) has significant influence over the reporting entity; or

3) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

3) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies:

1) entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

1) the entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

2) satu entitas adalah entitas asosiasiatau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

2) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

3) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

3) both entities are joint ventures of the same third party.

4) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

4) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

5) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

5) the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

6) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

6) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

7) orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

7) a person identified in (a)(1) hassignificant influence over the entityor is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).


Ekshibit E/9

Exhibit E/9

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan)

AKUNTANSI

YANG

PENTING

d. Transaksi Pihak Berelasi (Lanjutan) Semua transaksi dengan pihak berelasi, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan persyaratan dan kondisi yang sama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian. e. Aset Keuangan

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2.

SUMMARY OF (Continued)

SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

d. Transactions with Related Parties (Continued) All transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements. e. Financial Assets

Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi pihak yang terikat secara kontraktual terhadap persyaratan-persyaratan instrumen keuangan tersebut.

Financial assets are recognized in the consolidated statement of financial position when, and only when, the Group becomes a party to the contractual provisions of the financial instrument.

Aset keuangan Grup diklasifikasi dalam kategori aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL), tersedia untuk dijual (AFS) dan pinjaman yang diberikan dan piutang. Pengklasifikasian ini tergantung pada hakekat dan tujuan aset keuangan dan ditetapkan pada saat pengakuan awal.

The Group’s financial assets are classified into financial assets as at fair value through profit or loss (FVTPL), available-for-sale (AFS) and loans and receivables. The classification depends on the nature and purpose of financial assets and is determined at the time of initial recognition.

Metode suku bunga efektif

Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan dan mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (termasuk semua biaya yang diterima yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan seluruh premium diskonto lainnya) selama perkiraan umur dari asset keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and points received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial asset, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan bunga diakui dengan suku bunga efektif untuk instrumen efek utang selain dari aset keuangan yang diklasifikasi sebagai FVTPL.

Income is recognized on an effective interest basis for debt instruments other than those financial assets classified as at FVTPL.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL)

Financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL)

Aset keuangan Grup diklasifikasi dalam FVTPL, jika aset keuangan sebagai kelompok diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.

The Group’s financial assets are classified as at FVTPL when the financial asset is either held for trading or it is designated as at FVTPL.


Ekshibit E/10 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan)

AKUNTANSI YANG PENTING

e. Aset Keuangan (Lanjutan) Aset keuangan diklasifikasi diperdagangkan, jika:

Exhibit E/10 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) e. Financial Assets (Continued)

sebagai

kelompok

A financial asset is classified as held for trading, if:

x

diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat; atau

x

it has been acquired principally for the purpose of selling in the near future; or

x

merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini; atau

x

it is a part of an identified portfolio of financial instruments that the entity manages together and has a recent actual pattern of short-term profittaking; or

x

merupakan derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai.

x

it is a derivative that is not designated and effective as a hedging instrument.

Portofolio efek milik Grup yang tercatat di bursa dan diperdagangkan pada pasar aktif diklasifikasi sebagai FVTPL dan dinyatakan pada nilai wajar.

Listed marketable securities held by the Group that are traded in an active market are classified as FVTPL and are stated at fair value.

Aset keuangan FVTPL disajikan sebesar nilai wajar, keuntungan atau kerugian yang timbul diakui dalam akun keuntungan dan kerugian perdagangan efek dalam laba rugi. Keuntungan atau kerugian lain mencakup dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan juga diakui dalam laba rugi. Nilai wajar ditentukan dengan cara seperti dijelaskan pada Catatan 38c.

Financial assets at FVTPL are stated at fair value, with any resultant gain or loss recognized in item gains and losses on trading marketable securities in profit or loss. The other gain or loss incorporated any dividend or interests earned on the financial asset are recognized in profit or loss. Fair value is determined in the manner described in Note 38c.

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS)

Available-for-sale financial assets (AFS)

Aset keuangan AFS Grup adalah non-derivatif yang ditetapkan pada kategori ini dan tidak diklasifikasikan dalam kategori lain serta pada saat awal diakui pada nilai wajar, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

The Group’s AFS financial assets are non derivatives that are either designated in this category or not classified in other categories and are initially measured at fair value plus directly attributable transaction cost.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui pada pendapatan komprehensif lain dan akumulasinya dalam akun cadangan revaluasi investasi kecuali untuk kerugian penurunan nilai, bunga yang dihitung dengan metode suku bunga efektif serta keuntungan dan kerugian selisih kurs atas aset moneter diakui pada laba rugi. Jika aset keuangan dilepas atau mengalami penurunan nilai, akumulasi keuntungan atau kerugian yang sebelumnya diakui dalam akun cadangan revaluasi investasi direklasifikasi ke laba rugi.

Gains and losses arising from changes in fair value are recognized in other comprehensive income and accumulated under the heading of investment revaluation reserve with the exception of impairment losses, interest calculated using the effective interest method, and foreign exchange gains and losses on monetary assets, which are recognized in profit or loss. Where the investment is disposed of or is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously accumulated under the heading of investment revaluation reserve is reclassified to profit or loss.

Deviden atas instrumen ekuitas AFS, jika ada, diakui pada laba rugi pada saat hak Grup untuk memperoleh pembayaran dividen ditetapkan.

Dividends on AFS equity instruments, if any, are recognized in profit or loss when the Group’s right to receive the dividends is established.


Ekshibit E/11 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan)

AKUNTANSI

YANG

PENTING

e. Aset Keuangan (Lanjutan)

Exhibit E/11 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY (Continued)

OF

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

e. Financial Assets (Continued)

Keanggotaan Perusahaan di bursa dan kustodian, yang mewakili kepentingan kepemilikan di bursa dan kustodian, dan memberikan hak pada Perusahaan untuk menjalankan usaha di bursa dan kustodian, diklasifikasi asset keuangan tersedia untuk dijual. Investasi efek ekuitas tersebut tidak memiliki kuotasian harga pasar pada pasar aktif, nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal dan derivatif melekat dan harus diselesaikan dengan penyerahan investasi efek ekuitas yang tidak memiliki kuotasian tersebut. Investasi tersebut diukur sebesar biaya perolehan dikurangi penurunan nilai yang dapat diidentifikasi pada setiap akhir periode pelaporan.

The Company’s exchange and depository memberships, which represent ownership interests in the exchanges and depository and provide the Company with the right to conduct business on the exchanges and depository, are classified as investment available-for-sale financial asset. Such AFS equity investments do not have a quoted market, price in an active market, its fair value cannot be reliably measured and derivatives that are linked to and must be settled by delivery of such unquoted equity investments. Such investments are measured at cost less any identified impairment losses at the end of each reporting period.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasian di pasar aktif. Pinjaman yang diberikan dan piutang Grup diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali piutang jangka pendek dimana pengakuan bunga tidak akan material.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed determinable payments that are not quoted in an active market. The Group’s loans and receivables are measured at amortised cost using the effective interest method less any impairment. Interest is recognized by applying the effective interest rate method, except for shortterm receivables when the recognition of interest would be immaterial.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Grup meliputi kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang lembaga kliring dan penjaminan, piutang nasabah, piutang lain-lain dan pos tertentu aset lain-lain.

The Group’s loans and receivables comprise of cash and cash equivalents, time deposits, receivables from clearing and guarantee institution, receivables from customers, other receivables and certain items of other assets.

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Aset keuangan Grup, selain aset keuangan FVTPL, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada akhir setiap periode pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa datang atas aset keuangan.

The Group’s financial assets, other than those at FVTPL, are assessed for indicators of impairment at the end of each reporting period. Financial assets are impaired where there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the financial assets have been impacted.

Untuk investasi ekuitas AFS Grup yang tercatat dan tidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti objektif penurunan nilai.

For the Group’s listed and unlisted equity investments classified as AFS, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered to be objective evidence of impairment.






POLICIES


Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan)

Impairment of financial assets (Continued)

Untuk aset keuangan lainnya, bukti objektif penurunan nilai termasuk kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

For all other financial assets, objective evidence of impairment could include significant financial difficulty of the issuer or counterparty; default or delinquency in interest or principal payments; or it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial re-organisation.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piutang, aset yang dievaluasi tidak akan diturunkan nilainya secara individual, sebagai tambahan, penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Grup atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan kegagalan atas piutang.

For certain categories of financial asset, such as receivables, assets that are assessed not to be impaired individually, are, in addition, assessed for impairment on a collective basis. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group’s past experience of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortised cost, the amount of the impairment is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas aset keuangan, kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun penyisihan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun penyisihan. Perubahan nilai tercatat akun penyisihan piutang diakui dalam laba rugi.

The carrying amount of the financial asset isreduced by the impairment loss directly for all financial assets with the exception of receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognised in profit or loss.

Jika aset keuangan AFS dianggap menurun nilainya, akumulasi keuntungan atau kerugian yang sebelumnya telah diakui dalam akun cadangan revaluasi investasi direklasifikasi ke laba atau rugi dalam tahun yang bersangkutan.

When an AFS financial asset is considered to be impaired, cumulative gains or losses previously recognised under the heading of investment revaluation reserve are reclassified to profit or loss in the current year.






POLICIES


Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan)

Impairment of financial assets (Continued)

Untuk aset keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, jika, pada periode berikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara objektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan melalui laba rugi hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

For financial assets measured at amortised cost, if, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised, the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam laba rugi tidak boleh dipulihkan melalui laba rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui secara langsung ke pendapatan komprehensif lain dan akumulasi dalam pos cadangan revaluasi investasi. Dalam hal efek utang, kerugian penurunan nilai dipulihkan kemudian melalui laba rugi, apabila kenaikan nilai wajar investasi dapat dikaitkan secara objektif dengan kejadian yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai.

In respect of AFS equity securities, impairment losses previously recognized in profit or loss are not reversed through profit or loss. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognised directly in other comprehensive income and accumulated under the heading of investments revaluation reserve. In respect of AFS debt securities, impairment losses are subsequently reversed through profit or loss if an increase in the fair value of the investment can be objectively related to an even occurring after the recognition of impairment loss.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau saat mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Grup tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Grup mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Grup memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Grup masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Group derecognizes a financial asset, only and if only, the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when they transfer the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continue to control the transferred asset, the Group recognizes its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognize the financial asset and also recognizes a collateralised borrowing for the proceeds received.

f. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas meliputi kas dan bank dan investasi jangka pendek yang dengan cepat dijadikan kas dalam jumlah yang dapat ditentukan dan memiliki risiko perubahan nilai yang tidak signifikan, yang tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman serta tidak dibatasi penggunaannya.

f. Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents include cash on hand and in banks and short-term highly liquid investments that are readily convertible to known amount of cash and which are subject to an insignificant risk of changes in value, that are not being used as collateral of loans and not restricted for use.


Ekshibit E/14

Exhibit E/14

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan)

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

g. Transaksi Repo dan Reverse Repo

g. Repo and Reverse Repo

Transaksi jual dengan janji beli kembali (Repo) dan transaksi beli dengan janji jual kembali (reverse repo) merupakan transaksi pembiayaan dengan jaminan efek.

Repo and reverse repo are financing activities secured by securities.

Transaksi repo bukan merupakan suatu penghentian pengakuan. Perusahaan mengakui liabilitas sebesar nilai pembelian kembali dikurangi beban bunga yang belum diamortisasi.

Repo transactions is not a derecognition. The Company recognizes a liability for the repurchase value less unamortized interest expenses .

Transaksi reverse repo dinyatakan dalam laporan keuangan sebesar nilai penjualan kembali dikurangi pendapatan bunga yang belum diamortisasi.

Reverse repo transactions stated in the financial statements for the resale value net of interest income that has not been amortized.

Pendapatan (beban) bunga yang timbul atas perjanjian reverse repo (repo) ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang periode kontrak dengan metode suku bunga efektif.

Income (expense) interest on a reverse repo agreements (repo) are deferred and amortized over the contract with the effective interest rate method.

h. Penyertaan Saham

h. Investments In Shares

Penyertaan saham merupakan investasi jangka panjang pada perusahaan non-publik.

Investments in shares represent long-term investments in non-publicly listed company.

Penyertaan saham di bawah 20% diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual. Lihat Catatan 2e untuk kebijakan akuntansi yang penting atas aset keuangan tersedia untuk dijual.

Investments in shares with ownership below 20% are classified as available-for-sale financial assets. See to Note 2e for the accounting policy of financial assets available for sale.

i. Aset Tetap

i. Equipment

Pada pengakuan awal, aset tetap dinilai sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan aset meliputi harga pembelian dan semua biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset tersebut ke suatu kondisi kerja dan lokasi sesuai tujuan penggunaannya.

Equipment are initially carried at cost. The cost of

Grup menerapkan model biaya di dalam pengakuan selanjutnya bagi aset tetap. Aset tetap diakui sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

The Group has applied the cost model in subsequent recognition for its equipment. Equipment is recognized at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Penyusutan pada aset tetap dihitung dengan basis garis lurus untuk menghapus biaya perolehan aset tetap selama masa manfaat yang diharapkan atasnya. Estimasi masa manfaatnya adalah sebagai berikut:

Depreciation on equipment is calculated on a straight-line basis to write off the cost of equipment over their expected useful lives. The estimated useful lives are as follows:

Renovasi kantor Kendaraan Inventaris kantor

Tahun/ Years 5 5 4

an asset comprises its purchase price and any directly attributable costs of bringing the asset to the working condition and location for its intended use.

Office renovation Vehicle Office equipment


Ekshibit E/15

Exhibit E/15

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)


i. Aset Tetap

i. Equipment

Beban penyusutan diperhitungkan di dalam laporan laba rugi selama tahun buku di mana beban tersebut terjadi.

Depreciation expenses are taken to profit or loss during the financial year in which they are incurred.

Perbaikan dan perawatan diperhitungkan ke dalam laporan laba rugi selama tahun di mana perbaikan dan perawatan terjadi. Biaya renovasi dan restorasi utama digabungkan ke dalam nilai tercatat aset jika biaya tersebut memiliki kemungkinan untuk memberikan manfaat di masa depan yang jumlahnya melebihi standar kinerja pada penilaian awal aset yang ada yang akan mengalir ke dalam Grup dan disusutkan sebesar sisa umur manfaat aset tersebut.

Repair and maintenance expenses are taken to profit or loss during the financial year in which they are incurred. The cost of major renovations and restorations is included in the carrying amount of the asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group, and depreciated over the remaining useful life of the asset.

Nilai sisa, masa manfaat, dan metode depresiasi, ditinjau pada tiap akhir periode pelaporan, dan disesuaikan secara prospektif, sesuai dengan keadaan.

The residual value, useful life and depreciation method are reviewed at the end of each reporting period, and adjusted prospectively, if appropriate.

Ketika terdapat indikasi penurunan nilai, nilai tercatat aset dinilai dan segera dicatat berdasarkan jumlah terpulihkan.

Where an indication of impairment exists, the carrying amount of the asset is assessed and written down immediately to its recoverable amount.

Keuntungan atau kerugian pelepasan aset tetap ditentukan dengan membandingkan penerimaan dengan nilai tercatat dan dicatat ke dalam laba rugi dari operasi.

Gains or losses on disposal are determined by comparing proceeds with the carrying amount and are included in profit or loss from operations.

j. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

j. Financial Liabilities and Equity Instrument

Klasifikasi sebagai liabilitas atau ekuitas

Classification as debt or equity

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equity instruments issued by the Group are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas

Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Perusahaan setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya emisi langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of the Company after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Biaya emisi saham disajikan sebagai pengurang dari tambahan modal disetor dalam ekuitas.

Stock issuance cost is presented as a deduction of additional paid-in capital in equity.

Pembelian kembali instrumen ekuitas milik Perusahaan diakui dan dikurangi langsung ke ekuitas. Keuntungan atau kerugian tidak diakui pada laba rugi atas pembelian, penjualan, penerbitan atau pembatalan instrumen ekuitas milik Perusahaan.

Repurchased of the Company’s own equity instruments is recognised and deducted directly in equity. No gain or loss is recognised in the profit or loss on the purchase, sale, issue or cancellation of the Company’s own equity instruments.


Ekshibit E/16 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) j. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas


POLICIES

j. Financial Liabilities and Equity Instrument

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan Grup diklasifikasi sebagai liabilitas keuangan yang pada awalnya dinilai berdasarkan nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur dalam biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dengan beban bunga diakui berdasarkan yield efektif.

The Group’s financial liabilities are classified into financial liabilities which are initially measured at fair value, net of transaction costs, and are subsequently measured at amortised cost, using the effective interest rate method, with interest expense recognised on an effective yield basis.

Metode suku bunga efektif adalah metode untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari liabilitas keuangan dan mengalokasikan beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran kas di masa datang selama perkiraan umur liabilitas keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial liability and of allocating interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments through the expected life of the financial liability, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Selisih antara hasil emisi (setelah dikurangi biaya transaksi) dan penyelesaian atau pelunasan pinjaman diakui selama jangka waktu pinjaman.

Any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the settlement or redemption of borrowings is recognized over the term of the borrowings.

Liabilitas keuangan Grup tersebut meliputi utang bank, utang pada lembaga kliring dan penjaminan, utang nasabah, pos-pos tertentu utang lain-lain dan pos-pos tertentu beban akrual.

The Group’s financial liabilities comprise of bank loans, payables to clearing and guarantee institution, payables to customers, certain items of other payables and certain items of accrued expenses.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Derecognition of financial liabilities

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Grup telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group derecognizes financial liabilities when, and only when, the Group’s obligations are discharged, cancelled or they expire.

k. Sewa Suatu sewa dikelompokkan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Suatu sewa dikelompokkan sebagai sewa operasi jika sewa tersebut tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

k. Leases Leases are categorized as finance leases if it transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership. Leases are categorized as operating leases if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership.


Ekshibit E/17 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) k. Sewa (Lanjutan) Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan kewajiban dalam neraca konsolidasian sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Penilaian ditentukan pada awal kontrak. Tingkat diskonto yang digunakan dalam perhitungan nilai kini dari pembayaran sewa minimum adalah tingkat suku bunga implisit dalam sewa, jika dapat ditentukan dengan praktis, jika tidak, digunakan tingkat suku bunga pinjaman inkremental lessee. Biaya langsung awal yang dikeluarkan lessee ditambahkan ke dalam jumlah yang diakui sebagai aset. Kebijakan penyusutan aset sewaan adalah konsisten dengan aset tetap yang dimiliki sendiri. l. Imbalan Kerja

Exhibit E/17 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF (Continued)

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

k. Leases (Continued) At commencement of the lease term, finance leases should be recorded as an asset and a liability at the lower of the fair value of the asset and the present value of the minimum lease payments. Each determined at the inception of the lease. Discount rate used to calculate the present value of minimum lease payment is the implicit interest rate of the lease, if practicable, or else at the enterprise's incremental borrowing rate. Any initial direct costs of the lessee are added to the amount recognized as an asset. The depreciation policy for assets held under finance leases should be consistent with that for owned assets.

l. Employee Benefits

Program imbalan pasti

Defined benefit plans

Sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja yang berlaku di Indonesia, Grup yang beroperasi di Indonesia menyelenggarakan program imbalan pasti manfaat pasca kerja kepada para karyawannya.

In accordance with the relevant Labour Law prevailing in Indonesia, the Group operating in Indonesia provide defined benefit postemployment benefits to their employees.

Provisi bagi manfaat pasca kerja ditentukan dengan menggunakan metode projected unit credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum terealisasi yang melebihi 10% nilai kini kewajiban manfaat pasti entitas anak, diakui berdasarkan metode garis lurus terhadap rata-rata sisa usia kerja yang diharapkan dari karyawan peserta program. Biaya jasa lalu diakui segera pada saat manfaat menjadi vested, dan bila selain itu diamortiasi berdasarkan metode garis lurus terhadap periode rata-rata sampai manfaat menjadi vested.

Provision for post-employment benefits is determined using the projected unit credit method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the present value of the subsidiaries' defined benefit obligations is recognized on the straight-line method over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on the straight-line method over the average period until the benefits become vested.

Kewajiban manfaat pensiun diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian yang mencerminkan nilai kini kewajiban imbalan pasti, yang disesuaikan bagi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum terealisasi dan biaya jasa lalu yang belum direalisasi.

The pension benefit obligations recognized in the consolidated statement of financial position represent the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and unrecognized past service costs.

m. Biaya Emisi Saham Biaya emisi saham disajikan sebagai bagian dari tambahan modal disetor dan tidak diamortisasi.

m. Share Issuance Costs Share issuance cost is presented as deduction additional paid-in capital and is not amortized.


Ekshibit E/18

Exhibit E/18





n. Pengakuan Pendapatan dan Beban

n. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan

Revenue

Pendapatan komisi dari transaksi perantara perdagangan efek diakui pada saat transaksi terjadi.

Brokerage commisions related to brokerage activities are recognized when the transactions occur.

Imbalan jasa penjaminan emisi dan penjualan efek diakui pada saat aktivitas penjaminan emisi selesai. Imbalan jasa manajer/penasihat investasi diakui pada saat jasa tersebut sudah dilakukan dan pendapatannya sudah ditentukan.

Underwriting and selling fees are recognised when the underwriting activity has been completed. Financial advisory and investment management fees are recognized when the service has been rendered to the client and the revenues have been determined.

Pendapatan provisi dan komisi termasuk biaya broker, biaya manajemen investasi dan komisi penjualan diakui sebagai jasa yang telah dilakukan. Biaya lain dan beban komisi sebagian besar berkaitan dengan biaya transaksi dan pelayanan yang dibebankan saat jasa diterima.

Fees and commissions including brokerage fees, investment management fees and sales commissions are recognized as the services that have been performed. Other fees and commission expense relate mainly to transaction and service fees are charged when the service is received.

Laba rugi atas perdagangan efek diakui pada saat tanggal transaksi, dan pendapatan bunga diakui berdasarkan metode akrual. Penghasilan dan beban bunga dari nasabah diakui pada saat terjadinya. Pendapatan dividen dari portofolio efek diakui pada saat emiten mengumumkan pembayaran dividen.

Gains or losses on trading of marketable securities are recognized at the transaction date, and interest incomes are recognized based on the accrual method. Interest income and expense from customers are recognized as they occur. Dividend income from investment in marketable securities is recognized when the issuer declares dividend payment.

Beban

Expenses

Beban yang timbul sehubungan dengan proses penjaminan emisi diakumulasikan dan dibebankan pada saat pendapatan penjaminan emisi diakui. Pada saat diketahui bahwa kegiatan penjaminan emisi tidak diselesaikan dan emisi efek dibatalkan, maka beban penjaminan emisi tersebut dibebankan pada laba rugi.

Expenses incurred relating to underwriting activities are accumulated and charged against income when underwriting fees are recognized. When the underwriting activities are not completed and shares issuance is cancelled, the underwriting expenses are charged to profit or loss.

Beban lainnya diakui pada periode saat terjadinya.

Other expenses are recognized in the period in which they are incurred.

o. Perpajakan

o. Taxation

Pajak kini

Current tax

Aset dan/ atau liabilitas pajak kini terdiri dari kewajiban kepada, atau klaim dari kantor pelayanan pajak terkait dengan periode kini atau periode pelaporan sebelumnya yang belum dibayar pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claims from, tax authorities relating to the current or prior reporting period, that are unpaid at the statement of consolidated financial position date.


Ekshibit E/19

Exhibit E/19





o. Perpajakan (Lanjutan)

o. Taxation (Continued)

Pajak kini (Lanjutan)

Current tax (Continued)

Aset dan/ atau liabilitas pajak dihitung sesuai dengan tarif pajak dan ketentuan perpajakan yang berlaku pada periode fiskal yang terkait, berdasarkan laba kena pajak periode berjalan. Semua perubahan aset atau liabilitas pajak kini diakui sebagai komponen beban pajak penghasilan di dalam laporan laba rugi komprehensif.

They are calculated according to the tax rates and tax laws applicable to the fiscal periods to which they relate, based on the taxable profit for the period. All changes to current tax assets or liabilities are recognized as a component of income tax expense in the statement of comprehensive income.

Pajak tangguhan

Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara basis komersial dan basis fiskal aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui bagi seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dari laba kena pajak di masa depan atas perbedaan temporer yang dapat diutilisasi. Liabilitas pajak tangguhan diakui bagi seluruh perbedaan kena pajak temporer. Manfaat pajak di masa depan, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan tarif pajak yang diharapkan berlaku pada tahun ketika aset direalisasi atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang telah berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantially enacted at the consolidated statements of financial position date.

Penyesuaian atas liabilitas pajak dicatat pada saat hasil pemeriksaan diterima atau pada saat hasil dari keberatan yang diajukan Grup ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment letter is received and/or, if objected to and/or appealed against by the Group, when the result of the objection and/or appeal is determined.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal laporan posisi keuangan dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each statement of financial position date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized.

Aset pajak tangguhan yang belum diakui, dinilai kembali pada tiap tanggal laporan posisi keuangan dan diakui apabila terdapat kemungkinan pendapatan kena pajak di masa depan memulihkan aset pajak tangguhan.

Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each statement of financial position date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax asset to be recovered.


Ekshibit E/20

Exhibit E/20





p. Laba Per Saham Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar selama tahun yang bersangkutan. 3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

p. Earnings per Share Earnings Per Share computed by dividing residual net profit divide by average amount of common share oustanding during the year.

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyajian laporan keuangan konsolidasian Grup, mengharuskan manajemen membuat pertimbangan, estimasi, dan asumsi yang mempengaruhi jumlah pendapatan, beban, aset, dan liabilitas yang dilaporkan, dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada tanggal pelaporan. Namun demikian, ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi dapat menghasilkan keluaran yang membutuhkan penyesuaian kepada nilai tercatat aset dan liabilitas yang terpengaruh di masa depan.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenue, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the reporting date. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that could require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods.

a. Pertimbangan di dalam penerapan kebijakan akuntansi

a. Judgements made in applying accounting policies

Di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi, manajemen telah melakukan pertimbangan, terpisah dari masalah estimasi, yang memiliki dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group's accounting policies, management has made the following judgements, apart from those involving estimations, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

i. Pajak penghasilan

i. Income Taxes

Grup memiliki eksposur atas pajak penghasilan. Pertimbangan signifikan dilakukan di dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan. Ada beberapa transaksi dan komputasi di mana penentuan akhir perpajakan adalah tidak pasti di dalam kegiatan usahan normal. Grup mengakui liabilitas atas isu pajak yang diharapkan berdasaka estimasi apakah penambahan pajak akan jatuh tempo. Pada saat hasil final perpajakan berbeda dari jumlah yang sebelumnya diakui, maka selisih tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan kini dan provisi pajak tangguhan di dalam periode di mana penentuan tersebut dibuat. Jumlah tercatat liabilitas pajak penghasilan Grup diungkapkan dalam Catatan 32c.

The Group has exposure to income taxes. Significant judgement is involved in determining the provision for income taxes. There are certain transactions and computations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected tax issues based on estimates of whether additional taxes will be due. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recognized, such differences will impact the current income tax and deferred tax provisions in the period in which such determination is made. The carrying amount of Group’s income taxes are disclosed in Note 32c.


Ekshibit E/21

Exhibit E/21



3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

a. Pertimbangan di dalam Penerapan Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) ii. Penentuan mata uang fungsional Grup mengukur transaksi mata uang asing dalam mata uang fungsional Perusahaan dan anak perusahaan terkait. Dalam menentukan mata uang fungsional dari entitas di dalam Grup, pertimbangan diperlukan untuk menentukan mata uang yang sebagian besar mempengaruhi harga penjualan jasa dan negara yang mempunyai kekuatan kompetitif dan peraturan-peraturan yang sebagian besar menentukan harga penjualan jasa entitas di dalam Grup. Mata uang fungsional dari entitas dalam Grup ditentukan berdasarkan penilaian manajemen terhadap lingkungan ekonomi dimana entitas itu beroperasi dan proses entitas untuk menentukan harga jual. Mata uang fungsional Perusahaan adalah Rupiah. b. Sumber utama ketidakpastian estimasi Asumsi utama berkenaan dengan sumber utama dan sumber lainnya ketidakpastian estimasi di masa depan, yang memiliki risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas pada tahun buku mendatang, didiskusikan di bawah. i. Masa manfaat aset tetap Biaya aset tetap disusutkan dengan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat aset tetap. Manajemen memperkirakan masa manfaat aset tetap tersebut antara 2 - 5 tahun. Hal ini sesuai taksiran masa manfaat yang umum diaplikasikan pada industri. Perubahan tingkat yang diharapkan dalam penggunaan dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat peralatan dan nilai sisa atas asetaset tersebut, oleh karena itu, biaya di masa yang akan datang dapat saja berubah. Nilai tercatat aset tetap pada akhir periode pelaporan diungkapkan dalam Catatan 14.

a. Judgements Made in Applying Accounting Policies (Continued) ii. Determination of functional currency The Group measures foreign currency transactions in the respective functional currencies of the Company and its subsidiaries. In determining the functional currencies of the entities in the Group, judgement is required to determine the currency that mainly influences sales prices for goods and services and of the country whose competitive forces and regulations mainly determines the sales prices of its goods and services. The functional currencies of the entities in the Group are determined based on management’s assessment of the economic environment in which the entities operate and the entities’ process of determining sales prices. Company's functional currency is the Rupiah. b. Key sources of estimation uncertainties The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below. i. Useful life of equipment The cost of equipment is depreciated on a straight-line basis over the assets’ estimated useful economic lives. Management estimates the useful lives of these plant and equipment to be between 2 to 5 years. These are common life expectancies applied in the industry. Changes in the expected level of usage and technological developments could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, therefore, future depreciation charges could be revised. The carrying amount of the Group's equipment at the end of the reporting period is disclosed in Note 14.


Ekshibit E/22

Exhibit E/22





b. Sumber utama ketidakpastian estimasi (Lanjutan) ii. Penurunan nilai piutang nasabah

c.

Key sources (Continued)

of

estimation

uncertainties

ii. Impairment of customer receivables

Grup menilai tiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian apakah terdapat bukti objektif aset keuangan mengalami penurunan nilai. Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif penurunan nilai, Grup mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar utang atau kesulitan signifikan debitur dan kegagalan maupun penundaan signifikan pembayaran.

The Group assesses at each consolidated statement of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset is impaired. To determine whether there is objective evidence of impairment, the Group considers factors such as the possibility of insolvency or significant difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai, jumlah dan saat arus kas yang diestimasi didasarkan pada pengalaman historis akan kerugian aset dengan karakteristik risiko kredit yang serupa. Nilai tercatat piutang dagang Grup pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian diungkapkan di dalam catatan 8 di dalam laporan keuangan.

Where there is objective evidence of impairment, the amount and timing of future cash flows are estimated based on historical loss experience for assets with similar credit risk characteristics. The carrying amount of the Group's receivables from customers at the consolidated statement of financial position date is disclosed in Note 8 to the consolidated financial statements.

iii. Nilai wajar instrumen keuangan

iii. Fair value of financial instruments

Grup menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan yang tidak mempunyai kuotasi, menggunakan teknik penilaian. Teknik tersebut secara signifikan dipengaruhi oleh asumsi yang digunakan, termasuk tingkat diskonto dan estimasi arus kas masa depan. Maka dari itu, perkiraan nilai wajar yang diperoleh tidak selalu dapat dibuktikan melalui perbandingan dengan pasar independen dan, dalam banyak kasus, mungkin tidak dapat direalisasikan dengan segera.

The Group determines the fair value of financial instruments that are not quoted, using valuation techniques. Those techniques are significantly affected by the assumptions used, including discount rates and estimates of future cash flows. In that regard, the derived fair value estimates cannot always be substantiated by comparison with independent markets and, in many cases, may not be capable of being realised immediately.

Metode dan asumsi yang digunakan, serta teknik penilaian yang digunakan, diungkapkan di dalam Catatan 38c.

The methods and assumptions applied, and the valuation techniques used, are disclosed in Note 38c.


Ekshibit E/23

Exhibit E/23





b. Sumber utama ketidakpastian estimasi (Lanjutan)

d.

Key sources (Continued)

4. KAS DAN SETARA KAS

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS 2012

CIMB Niaga Tbk Mega Tbk Pan Indonesia Tbk Mandiri (Persero) Tbk Central Asia Tbk

12.066.351.092

PT Bank Capital Indonesia Tbk Dolar AS PT Bank CIMB Niaga Tbk

22.059.402

Setara kas - deposito on call PT Bank CIMB Niaga Tbk Jumlah deposito on call Jumlah Kas dan Setara Kas

uncertainties

The determination of provision for employment benefits is dependent on selection of certain assumptions used by actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rate, rate of salary increase and mortality rate. Actual results that differ from Group’s assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded provision in future periods. While it is believed that Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual results or significant changes in assumptions may materially affect the Group’s provision for employment benefit (Note 20).

Penentuan provisi imbalan kerja tergantung ada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah provisi tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji dan tingkat kematian. Realisasi yang berbeda dari asumsi Grup diakumulasi dan diamortisasi selama periode datang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah biaya serta provisi yang diakui di masa datang. Walaupun asumsi Grup dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap provisi imbalan kerja Grup (Catatan 20).

Jumlah bank

estimation

iv. Employee benefits

iv. Imbalan kerja

Bank Rupiah PT Bank PT Bank PT Bank PT Bank PT Bank

of

299.169.921 8.390.018 114.566.651

2011

11.408.073.648 99.705.437 98.650.267 43.206.954 4.757.597 -

Cash in banks Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk U.S Dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk

191.645.475

16.970.853

12.702.182.559

11.671.364.756

Total bank

7.000.000.000 7.000.000.000

Cash equivalents – deposit on call PT Bank CIMB Niaga Tbk Total deposit on call

18.671.364.756

Total Cash and Cash Equivalents

12.702.182.559

Tingkat suku bunga deposito 5,5% dan 4,5% per tahun masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

On 31 December 2012 and 2011, the time deposits interest rate amount at 5.5% and 4.5% per annum, respectively.

Jumlah tercatat kas dan setara kas yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang tidak melebihi nilai wajarnya.

The carrying amounts of cash and cash equivalents classified as loan and receivables approximate their fair values.


Ekshibit E/24 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 5. DEPOSITO BERJANGKA PENGGUNAANNYA

YANG

DIBATASI

Exhibit E/24 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 5. RESTRICTED TIME DEPOSITS

Akun ini merupakan deposito berjangka PT Bank CIMB Niaga Tbk sebesar Rp 1.000.000.000 yang digunakan sebagai jaminan atas pemberian fasilitas bank garansi oleh PT Bank CIMB Niaga Tbk dengan tingkat suku bunga kontraktual 5,5%, dimana fasilitas bank garansi tersebut merupakan jaminan tambahan kepada PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) terkait dengan transaksi efek.

These accounts represent time deposits PT Bank CIMB Niaga Tbk amounted Rp 1,000,000,000 used as collateral for the provision bank guarantee facility from PT Bank CIMB Niaga Tbk with contractual interest rate of 5.5% per annum, this serves as additional collaterals to PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) in relation to securities trading.

Nilai tercatat deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang tidak melebihi nilai wajarnya.

The carrying amounts of restricted time deposit classified as loan and receivables approximate their fair values.

6. PORTOFOLIO EFEK

6. MARKETABLE SECURITIES 2012

Efek ekuitas untuk diperdagangkan Pihak ketiga

13.293.145.140

2011 9.881.456.582

Equities for trading Third parties

Efek ekuitas diperdagangkan diklasifikasikan dalam kategori aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL). Efek ekuitas dinyatakan pada nilai wajar menggunakan harga pasar dikuotasi dan diklasifikasi dalam level 1 pada hirarki nilai wajar (catatan 38c).

Equities for trading are classified in the category of financial asset at fair value trough profit loss (FVTPL). Equities are stated at fair value using quoted prices in active markets and classified in level 1 at fair value hierarchy (note 38c).

Aset keuangan, pada nilai wajar melalui laba rugi Grup meliputi sebagai berikut:

The Group’s financial assets, at fair value through profit or loss consist of the following:

2012 Aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi Pihak ketiga PT Inti Agri Resources Tbk PT Bumi Resources Tbk PT Total Bangun Persada Tbk Waran seri I - PT Evergreen Invesco Tbk PT Garuda Indonesia (Persero)Tbk Waran seri I - PT Bumi Resources Mineral Tbk Jumlah

2011

12.782

Financial assets, at fair value trough profit loss Third parties PT Inti Agri Resources Tbk PT Bumi Resources Tbk PT Total Bangun Persada Tbk Series of warrants I - PT Evergreen Invesco Tbk PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk Series of warrants I – PT Bumi Resources Mineral Tbk

9.881.456.582

Total

13.292.640.000 233.640 270.000

9.877.020.000 861.300 -

1.500

3.562.500

-

13.293.145.140

Tidak terdapat portofolio efek yang dijaminkan pada setiap akhir periode pelaporan.

There are no marketable securities pledged at the end of each reporting period.

Jumlah tercatat portofolio efek yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi tidak melebihi nilai wajarnya.

The carrying amounts of marketable securities classified as financial assets at fair value trough profit loss approximate their fair values.


Ekshibit E/25

Exhibit E/25

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 7. PIUTANG REVERSE REPO

Nasabah/ Counterparty PT Atria Axes Management PT Atria Axes Management PT Trada Recources Indonesia Emma Abdurachman

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 7. REVERSE REPO RECEIVABLES

Nilai penjualan kembali/ Resale amount

2012 Selisih penjualan kembali yang belum diamortisasi/ Unamortized proceed from Nilai tercatat/ resale Carriying value

Kode (jumlah saham)/ Code (No.of shares

Nilai nominal/ Nominal account

Tanggal dimulai/ Starting date

Tanggal jatuh tempo/ Due date

IIKP (195.000.000) KBRI (3.500.000)

70.000.000.000

27/11/12

28/11/13

70.000.000.000

-

70.000.000.000

-

50.000.000.000

05/05/08

05/11/08

50.000.000.000

-

50.000.000.000

TRAM (35.714.500)

20.000.000.000

31/12/12

28/03/13

20.725.000.000

BUMI (396)

19.852.274.571

02/06/08

02/06/09

19.852.274.571

Jumlah/Total

725.000.000

20.000.000.000

-

19.852.274.571

725.000.000 159.852.274.571

Penyisihan kerugian penurunan nilai/ Provision for impairment loss

( 69.852.274.571)

Jumlah – bersih/ Total – net

Nasabah/ Counterparty PT Atria Axes Management PT Atria Axes Management Emma Abdurachman Tapildo Investment Ltd Tapildo Investment Ltd

90.000.000.000

Nilai penjualan kembali/ Resale amount

2011 Selisih penjualan kembali yang belum diamortisasi/ Unamortized proceed from Nilai tercatat/ resale Carriying value

Kode (jumlah saham)/ Code (No.of shares




IIKP(195.000.000) KBRI(3.500.000)

70.000.000.000

28/11/11

27/11/12

70.000.000.000

-

70.000.000.000

-

50.000.000.000

05/05/08

05/11/08

50.000.000.000

-

50.000.000.000

BUMI(396)

19.852.274.571

02/06/08

02/06/09

19.852.274.571

-

19.852.274.571

KIJA(142.000.000)

15.000.000.000

28/12/11

04/01/12

15.048.125.000

48.125.000

15.000.000.000

KIJA(47.300.000)

5.000.000.000

28/12/11

04/01/12

5.016.041.667

16.041.667

5.000.000.000

Jumlah/Total Penyisihan kerugian penurunan nilai/ Provision for impairment loss Jumlah - bersih/ Total – Net

64.166.667 159.852.274.571 ( 69.852.274.571) 90.000.000.000

Grup memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa perdagangan dengan nasabah yang mempunyai jaminan kredit yang baik. Jenis instrumen diterima Grup atas jaminan tersebut dapat berupa kas dan efek yang tercatat di bursa. Besarnya jaminan yang diterima oleh Grup sebesar Rp 322.046.675.000 (2012) dan Rp 244.792.000.000 (2011).

Group has policies in place to ensure that it trades with clients with appropriate credit collateral history. The types of acceptable instruments that Group may accept from clients are cash and listed securities. Amount of collateral received by Group were Rp 322,046,675,000 (2012) and Rp 244,792,000,000 (2011).

Berdasarkan keputusan manajemen, tahun 2012 dan 2011 Perusahaan membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar masing-masing Rp 69.852.274.571 dan Rp 69.852.274.571.

Based on management assessment, the Company provides an allowance for impairment losses at amount of Rp 69,852,274,571 and Rp 69,852,274,571 in 2012 and 2011, respectively.


Ekshibit E/26 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 7. PIUTANG REVERSE REPO (Lanjutan)

Exhibit E/26 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 7. REVERSE REPO RECEIVABLES (Continued)

Mutasi penyisihan penurunan nilai adalah sebagai berikut: 2012

Movements in the allowance for Impairment losses is as follows: 2011

Piutang reverse repo yang disisihkan

69.852.274.571

97.304.274.571

Reverse repo that are impaired

Dikurangi : penyisihan penurunan nilai Saldo awal Penghapusan

69.852.274.571 (

97.304.274.571 27.452.000.000 )

Less: allowance for impairment Beginning balance Write-off

Saldo akhir

69.852.274.571

69.852.274.571

Ending balance

Berdasarkan keputusan manajemen No.003/HDDIR/SKD/XII/11, di tahun 2011 Perusahaan menghapus piutang efek dibeli dengan janji jual kembali (reverse repo) yang tidak tertagih sebesar Rp 27.452.000.000.

Based on management decision No.003/HDDIR/SKD/XII/11, in 2011 the Company has written off of uncollectible reverse repo amounting to Rp 27,452,000,000.

Perjanjian repo Perusahaan telah mengacu kepada Peraturan No. VIII.G.13 tentang Perlakuan Akuntansi Repurchase Agreement (REPO) dengan menggunakan Master Repurchase Agreement (MRA).

The Company’s Shares Purchases and Resold Agreement had complied with Regulation No.VIII.G.13 of Accounting Treatment for Repurchase Agreement (REPO) using Master Repurchase Agreement (MRA).

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari piutang reverse repo tidak tertagih.

Management believes that the allowance for impairment loss is adequate to cover possible losses from uncollectible reverse repo.

Jumlah tercatat piutang reverse repo yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang tidak melebihi nilai wajarnya.

The carrying amounts of reverse repo receivables classified as loan and receivables approximate their fair values.

8. PIUTANG NASABAH

8. CUSTOMER RECEIVABLES 2012

2011

a. Berdasarkan hubungan Pihak Berelasi (Catatan 34) Nasabah pemilik rekening Jokky Wahyoedi Hidayat Penyisihan penurunan nilai

a.

(

Jumlah Pihak Berelasi Pihak Ketiga Nasabah pemilik rekening Saldo lebih atau sama dengan 5% Saldo kurang dari 5% Penyisihan penurunan nilai Jumlah

12.063.713.805 12.063.713.805 ) ( -

(

12.063.713.805 12.063.713.805 ) -

69.445.645.419 109.029.296.419 38.858.301.020 47.814.809.394 38.264.467.363 ) ( 38.546.382.655 ) 70.039.479.076

118.297.723.158

By relationship

Related Parties (Note 34) Customers account Jokky Wahyoedi Hidayat Allowance for impairment losses Total Related Parties Third Parties Customers account Balances which are more than or equal to 5% Balances which are less than 5% Allowance for impairment losses Total


Ekshibit E/27 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 8. PIUTANG NASABAH (Lanjutan)

Exhibit E/27 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 8. CUSTOMER RECEIVABLES (Continued)

2012

2011

b. Berdasarkan jenis nasabah

b.

Nasabah pemilik rekening Reguler Marjin Jumlah Penyisihan penurunan nilai

(

Jumlah

By customer type

79.754.213.732 40.613.446.512

78.812.436.540 90.095.383.078

Customer account Regular Margin

120.367.660.244

168.907.819.618

Total

50.328.181.168 ) ( 70.039.479.076

50.610.096.460) 118.297.723.158

Allowance for impairment losses Total

Perusahaan memberikan pembiayaan transaksi marjin sebesar 50%:50% antara pinjaman dengan jaminan untuk nasabah marjin.

The Company profide financing for the margin transaction of 50%:50% between borrowings and collateral for margin customer.

Piutang nasabah ini dikenakan denda berkisar 36% per tahun atas keterlambatan penyelesaian transaksinya.

This customers' receivables interest ranging between 36% per annum after failure to settle the transactions.

Pada umumnya, seluruh piutang nasabah diselesaikan dalam waktu singkat, biasanya dalam waktu 3 (tiga) hari dari tanggal perdagangan, sehingga Grup membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai berdasarkan evaluasi secara individual.

Substantially, all receivables from customers are settled within a short period of time, usually within 3 (three) days from the trade date, hence the Group provides provision for impairment losses based on individual assessment.

Mutasi penyisihan penurunan nilai adalah sebagai berikut:

Movements in the allowance for Impairment losses is as follows:

2012

2011

Piutang nasabah yang disisihkan

50.610.096.460

50.610.096.460

Receivable from customers that are impaired

Dikurangi: penyisihan penurunan nilai Saldo awal periode Pemulihan (

50.610.096.460 281.915.292)

50.610.096.460 -

Less: allowance for impairment At the beginning of the period Recoveries

Jumlah

50.328.181.168

50.610.096.460

Total

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari piutang tidak tertagih.

Management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses from uncollectible receivables.

Nilai tercatat piutang nasabah yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang mendekati nilai wajarnya.

The carrying amounts of the receivables from customers classified as loans and receivables approximate their fair values.


Ekshibit E/28 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 9. PIUTANG DAN PENJAMINAN

UTANG

LEMBAGA KLIRING DAN

Exhibit E/28 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 9. RECEIVABLE FROM AND PAYABLE TO CLEARING AND GUARANTEE INSTITUTION a. Receivable Institution

a. Piutang Lembaga Kliring dan Penjaminan Akun ini merupakan tagihan terkait dengan transaksi jual efek dan deposit yang diserahkan Perusahaan dalam rangka transaksi efek kepada pihak PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (PT KPEI). 2012

From

Clearing

and

Guarantee

This account is a claim related to securities transactions and the Company submitted a deposit in order to the transactions effects PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (PT KPEI).

2011

Piutang transaksi bursa Setoran jaminan

117.542.966.500 2.501.495.610

48.812.721.500 1.816.469.823

Receivable from securities transaction Deposit guarantee

Jumlah

120.044.462.110

50.629.191.323

Total

Setoran jaminan merupakan dana agunan kas yang diwajibkan oleh KPEI sebagai jaminan transaksi yang dilakukan Perusahaan. Dana agunan ditempatkan pada PT Bank CIMB Niaga Tbk dengan suku bunga sebesar 5,5% pada tahun 2012 (2011: 7%).

b. Payable to Clearing and Guarantee Institution

b. Utang Lembaga Kliring dan Penjaminan Akun ini merupakan liabilitas kepada PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (PT KPEI) dan transaksi efek di bursa yang penyelesaiannya dilakukan dengan PT KPEI. 2012 Utang Transaksi bursa

32.577.444.500

10. PIUTANG LAIN-LAIN

This account is a liability to PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (PT KPEI) and securities transactions on exchanges settlement with PT KPEI. 2011 26.500.861.500

Payable securities transaction

10. OTHER RECEIVABLES 2012

a. Pihak Berelasi (Catatan 34) PT Maxima Investindo Utama

Deposits consist of cash collateral which is required by KPEI for the collateral of the Company’s transactions. Cash collateral is placed at PT Bank CIMB Niaga Tbk with interest rate at 5,5% in year 2012 (2011: 7%).

-

2011 250.000.000

b. Pihak Ketiga

a. Related Parties (Note 34) PT Maxima Investindo Utama b. Third Parties

PT Sinar Lawang Divisi fixed income Piutang karyawan Cabang BSD PT N2N PT Panin Sekuritas Tbk PT Carang Adisakti

453.785.000 155.685.016 125.578.360 69.009.547 46.183.000 25.000.000 5.000.000

82.492.447 40.759.500 25.000.000 -

PT Sinar Lawang Fixed income Division Employee receivable BSD Branch PT N2N PT Panin Sekuritas Tbk PT Carang Adisakti

Dipindahkan

880.240.923

148.251.947

Brought forward


Ekshibit E/29 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 10. PIUTANG LAIN-LAIN (Lanjutan)

Exhibit E/29 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 10. OTHER RECEIVABLES (Continued)

2012

2011

Pindahan PT Greenwood Sejahtera Tbk PT Akbar Indo Makmur Stimec Tbk Lain-lain

880.240.923 1.193.146.317

148.251.947 329.921.720 108.000.000 44.340.127

Carried forward PT Greenwood Sejahtera Tbk PT Akbar Indo Makmur Stimec Tbk Others

Jumlah Pihak Ketiga

2.073.387.240

630.513.794

Total Third Parties

Jumlah

2.073.387.240

880.513.794

Total

Dalam aktivitasnya, Perusahaan telah memberikan pinjaman kepada karyawan, dan atas pinjaman tersebut tidak dikenai bunga dan akan dilunasi melalui pemotongan gaji karyawan yang bersangkutan.

In its activity the Company has a non-interest bearing receivables given to the employees which are to be settled through employees' monthly salary deductions.

Grup tidak membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai karena pihak manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang lain-lain dapat sepenuhnya tertagih.

The Group did not provide any allowance for impairment losses, as the management believes that all other receivables are fully collectible.

Nilai tercatat piutang lain-lain yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang mendekati nilai wajarnya.

The carrying amounts of the other receivables classified as loans and receivables approximate their fair values.

11. BEBAN DIBAYAR DIMUKA

11. PREPAID EXPENSE 2012

2011

Sewa kantor Asuransi Lain-lain

240.519.000 105.972.575 131.780.916

258.744.037 60.642.162 111.848.496

Building rental Insurance Others

Jumlah

478.272.491

431.234.695

Total

12. INVESTASI SAHAM

12. INVESTMENT IN SHARES 2012

2011

PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) PT Bursa Efek Indonesia (BEI)

300.000.000 135.000.000

300.000.000 135.000.000

PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) PT Bursa Efek Indonesia (BEI)

Jumlah

435.000.000

435.000.000

Total


Ekshibit E/30 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12. INVESTASI SAHAM (Lanjutan)

Exhibit E/30 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 12. INVESTMENT IN SHARES (Continued)

Penyertaan saham pada PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) selaku promotor PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”) dan PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”) merupakan salah satu persyaratan sebagai anggota bursa. Penyertaan saham pada KPEI selaku promotor KSEI sebanyak 60 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 5.000.000 per saham atau setara dengan Rp 300.000.000. Penyertaan saham pada BEI sebanyak 1 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 135.000.000 per saham.

Investment in shares of PT Kliring Penjaminan Efek (KPEI) as the promotor of PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) and PT Bursa Efek Indonesia (BEI) is a requirement for members of the Stock Exchange. Investment in KPEI as the promotor of KSEI consists of 60 shares with par value of Rp 5,000,000 per share or equivalent to Rp 300,000,000. Investment in BEI consists of 1 share with par value of Rp 135,000,000 per share.

Manajemen berpendapat tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai investasi saham pada akhir periode pelaporan.

Management believes that there are no events or change in circumstances which may indicate impairment in value of investment in shares at the end of reporting period.

13. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI

13. INVESTMENT IN ASSOCIATES 2012

2011

Metode Ekuitas PT HD Art Vision

2.532.347.400

2.532.618.650

Equity Method PT HD Art Vision

Jumlah

2.532.347.400

2.532.618.650

Total

Perincian atas penyertaan Perusahaan dengan metode ekuitas adalah sebagai berikut:

The details in Company participation in equity method are as follows:

Penyertaan saham pada PT HD Art Vision (dahulu PT Raihanz Investment) sebesar 50% yang dilakukan pada tahun 2004 berdasarkan Akta Penyertaan Modal PT Raihanz Investment No. 22 tanggal 27 Mei 2004 dan telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-17989 HT.01.01.TH.2004 tanggal 19 Juli 2004.

The investment in shares in PT HD Art Vision (formerly PT Raihanz Investments) represents 50% which conducted in 2004 based on Deed of Capital Investment No. 22 dated 27 May 2004 and had gained approval from Indonesian Ministry of Justice and Human Rights by its letter No. C-17989 HT.01.01.TH.2004 dated 19 July 2004.

2012 Nilai perolehan Bagian laba (rugi) dari perusahaan asosiasi Saldo awal Bagian laba (rugi) dari perusahaan asosiasi pada tahun berjalan Investasi pada asosiasi tahun berjalan

(

2011

2.500.000.000

2.500.000.000

32.618.650

32.888.149

271.250) ( 2.532.347.400

Informasi keuangan diringkas dari semua perusahaan asosiasi di atas tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011, tidak disesuaikan dengan proporsi kepemilikan dimiliki Grup, adalah sebagai berikut:

269.499) 2.532.618.650

Acquisition cost Share of post-acquisition profit/(loss) of associates: Beginning balance Share of post-acquisition profit/(loss) of associates during the year Investment in associates for the year

The summarised financial information of all the above associated companies as of and for the year ended 31 December 2012 and 2011, not adjusted for the proportion of ownership interest held by the Group, are as follows:


Ekshibit E/31

Exhibit E/31



13. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI (Lanjutan)

13. INVESTMENT IN ASSOCIATES (Continued)

2012 Aset dan liabilitas Jumlah aset Jumlah liabilitas Hasil Laba (rugi) tahun berjalan

5.260.450.515 195.755.715 (

PT HD Art Vision

Assets and liabilities Total assets Total liabilities

5.260.993.015 195.755.715

542.500 ) (

Rincian investasi pada perusahaan asosiasi dimiliki oleh Grup adalah sebagai berikut: Nama perusahaan/ Name of Company

2011

Results Profit/(Loss) for the year

539.000 )

The details of the investment in associated companies held by the Group are as follows:

yang

Kegiatan usaha/ Principal activities

Negara pendirian/ Country of incorporation

Jasa percetakan

Indonesia

Presentase kepemilikan/ Percentage of ownership 2012 2011 50%

50%

Tidak ada nilai wajar yang tersedia untuk investasi di PT HD Art Vision karena perusahaan tidak terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

There are no available fair value for the investments in PT HD Art Vision because the company is not listed on the Indonesia Stock Exchange.

Perusahaan juga tidak memiliki kontrol terhadap PT HD Art Vision.

The Company also have no control over PT HD Art Vision.

14. ASET TETAP

14. EQUIPMENT Saldo awal/ Beginning balance

Biaya perolehan Pemilikan langsung Kendaraan bermotor Inventaris kantor Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Kendaraan bermotor Inventaris kantor Nilai tercatat

2012

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Saldo akhir/ Ending balance

1.311.550.000 886.563.636 3.798.786.466 187.475.993 5.110.336.466 1.074.039.629

13.963.636 2.184.150.000 474.188.052 3.512.074.407 488.151.688 5.696.224.407

987.835.000 3.204.718.900 4.192.553.900

3.082.727 1.194.475.834 463.659.752 3.190.818.575 466.742.479 4.385.294.409

917.782.566

209.723.561 449.759.427 659.482.988

1.310.929.998

Cost Direct ownership Vehicles Office equipment Accumulated depreciation Direct ownership Vehicles Office equipment Carrying amount


Ekshibit E/32 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 14. ASET TETAP (Lanjutan) Saldo awal/ Beginning balance Biaya perolehan Pemilikan langsung Kendaraan bermotor Inventaris kantor Aset sewa Kendaraan Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Kendaraan bermotor Inventaris kantor Aset sewa Kendaraan Nilai tercatat

Exhibit E/32 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 14. EQUIPMENT (Continued) 2011

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Reklasifikasi/ Deductions Reclassification

Saldo akhir/ Ending balance

26.950.000 3.722.243.291

171.050.000 80.323.175 (

3.780.000)

1.113.550.000 -

1.311.550.000 3.798.786.466

1.113.550.000 4.862.743.291

251.373.175 (

( 3.780.000)

1.113.550.000 ) -

5.110.336.466

14.715.000 2.406.750.565

13.942.500 801.334.168 (

3.365.833)

959.177.500 -

987.835.000 3.204.718.900

736.467.500 3.157.933.065

222.710.000 1.037.986.668 (

( 3.365.833)

959.177.500 ) -

4.192.553.900

1.704.810.226

917.782.566

Cost Direct ownership Vehicles Office equipments Leased assets Vehicle Accumulated depreciation Direct ownership Vehicles Office equipments Leased assets Vehicles Carrying amount

Beban penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masingmasing sebesar Rp 659.482.988 dan Rp 1.037.986.668.

The depreciation expense for the years ended in 31 December 2012 and 2011 each amounting to Rp 659,482,988 and Rp 1,037,986,668 respectively.

Kendaraan bermotor Perusahaan telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 1.576.000.000 dan Rp 1.283.050.000. Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut telah memadai untuk menutup kemungkinan terjadinya kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Vehicles are covered by insurance with sum insured for the years ended 31 December 2012 and 2011 amounted to Rp 1,576,000,000 and Rp 1,283,050,000, respectively. The Management of the Company believes that the amount of insurance coverage is adequate to cover possible losses that may arise.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai atas aset tetap pada tanggal laporan posisi keuangan dan tidak terdapat aset tetap yang dijaminkan kepada pihak ketiga pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Management believes that there are no events or changes in circumstances indicate impairment of fixed assets on the statement of financial position and there are no equipments as collateral to third parties on the dates of 31 December 2012 and 2011.

15. ASET LAIN-LAIN

15. OTHER ASSETS 2012

2011

Jaminan pada Bank Danamon (a) Jaminan Sewa PT Bank CIMB Niaga Tbk (b) Jaminan Telepon Jaminan Indosat Jaminan SDB Jaminan Botol

541.555.887 230.289.000 104.365.838 96.000.000 10.000.000 500.000 450.000

535.381.239 214.407.000 105.205.091 80.000.000 10.000.000 500.000 450.000

Guarantee to Bank Danamon (a) Rent Guarantee PT Bank CIMB Niaga Tbk (b) Phone Guarantee Indosat Guarantee SDB Guarantee Bottle Guarantee

Jumlah

983.160.725

945.943.330

Total


Ekshibit E/33 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. ASET LAIN-LAIN (Lanjutan)

Exhibit E/33 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 15. OTHER ASSETS (Continued)

a. Akun ini merupakan rekening giro pada PT Bank Danamon Tbk yang digunakan sebagai jaminan atas penyelesaian transaksi di Bank tersebut.

a. This account is a current account at PT Bank Danamon Tbk, which is used as collateral for the completion of the transaction at the Bank.

b. Akun PT Bank CIMB Niaga Tbk - kolateral merupakan jaminan apabila ada transaksi derivatif yang dilakukan oleh Perusahaan.

b. PT Bank CIMB Niaga Tbk - collateral account is a security if any derivative transactions undertaken by the Company.

16. UTANG BANK

16. BANK LOANS 2012

2011

Utang bank jangka pendek PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk

20.000.000.000 -

15.008.916.459

Short-term bank loans PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk

Jumlah

20.000.000.000

15.008.916.459

Total

a. PT Bank Capital Indonesia Tbk (“Bank Capital”)

a.

Perusahaan mendapat fasilitas kredit dari PT Bank Pan Indonesia Tbk dalam bentuk rekening koran berdasarkan surat perjanjian kredit No. 004/FIT-PRK/LEG/06 tanggal 6 September 2006 dan telah dilegalisasi oleh Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta, dengan No. 27/Leg/IX/2006 dengan plafond kredit sebesar Rp 14.000.000.000 dan tingkat bunga sebesar 17% yang dipergunakan untuk modal kerja. Dalam perjanjian ini Perusahaan memberikan jaminan pribadi (borgtocht) atas nama Bapak Antony dan Bapak Heru Hidayat (catatan 34). Pada tahun 2006 fasilitas ini belum digunakan oleh Perusahaan. Perjanjian ini berlaku semenjak ditandatanganinya perjanjian dan berakhir pada tanggal 31 Agustus 2007.

Capital

Indonesia

Tbk

(“Bank

The Company represent Acceptance Money Market loan facilities (Uncommited) from PT Bank Capital Indonesia Tbk based on letter of credit agreement No. 082/MKT/KP/V/2012 dated 23 May 2012 with a credit limit of Rp 20 billion with "negotiable" interest rate used for working capital. In this agreement, the Company guaranteed Mr Heru Hidayat personal guarantee (Note 34) and securities portfolio amounted to 120% of the value of the ceiling. This agreement is valid since the signing of the treaty and ended in dated 23 May 2013.

Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Aksep Money Market (Uncommited) dari PT Bank Capital Indonesia Tbk berdasarkan surat perjanjian kredit No. 082/MKT/KP/V/2012 tanggal 23 Mei 2012 dengan plafond kredit sebesar Rp 20.000.000.000 dan dikenakan bunga kredit bersifat "negotiable" yang dipergunakan untuk modal kerja. Dalam perjanjian ini Perusahaan memberikan jaminan personal guarantee Bapak Heru Hidayat (Catatan 34) dan portfolio efek sebesar 120% dari nilai plafond. Perjanjian ini berlaku semenjak ditandatanganinya perjanjian dan berakhir pada tanggal 23 Mei 2013. b. PT Bank Pan Indonesia Tbk (“Bank Panin”)

PT Bank Capital”)

b.

PT Bank Pan Indonesia Tbk (“Bank Panin”) The Company represents credit facility given by PT Bank Pan Indonesia Tbk in overdraft facility according to letter of credit No. 004/FITPRK/LEG/06 dated 6 September 2006, legalized by Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta, with No. 27/Leg/IX/2006 with credit plafond amounting to Rp 14,000,000,000 and interest rate at 17 % used as working capital. In this agreement, the Company had given personal guarantee (borgtocht) in the name of Mr. Anthony and Mr. Heru Hidayat (note 34). In 2006, this facility has not been used by the Company . This agreement is effective since signed and will end on 31 August 2007.


Ekshibit E/34 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 16. UTANG BANK (Lanjutan)

Exhibit E/34 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 16. BANK LOANS (Continued)

b. PT Bank Pan Indonesia Tbk (“Bank Panin”) (Lanjutan)

b.

PT Bank Pan Indonesia Tbk (“Bank Panin”) (Continued)

Perjanjian ini telah beberapa kali diubah dan diperpanjang, terakhir pada tanggal 24 September 2012 berdasarkan surat perjanjian kredit No.211/DFI/EXT/12 dengan pokok-pokok perjanjian sebagai berikut:

This agreement has been amended and extended several times, most recently on 24 September 2012 pursuant to the credit agreement No.211/DFI/EXT/12 with points of agreement as follows:

x

Batas maksimum Rp 20.000.000.000.

x

The maximum limit Rp 20,000,000,000.

x

Tingkat suku bunga 15% per tahun.

x

The interest rate of 15% per year

x

Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 31 Agustus 2013.

x

The loan will mature on 31 August 2013.

fasilitas

sebesar

Saldo atas fasilitas kredit tersebut adalah sebesar Rp 20.000.000.000 dan Rp 15.008.916.459 masing-masing pada tanggal yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011. 17. UTANG REPO

Nasabah/ Counterparty PT Panin Sekuritas Tbk

Kode (jumlah saham)/ Code (No.of shares KIJA(142.000.000) KIJA(47.300.000)


is

Balances for above credit facility amounting to Rp 20,000,000,000 and Rp 15,008,916,459 as of 31 December 2012 and 2011, respectively.

15.000.000.000 5.000.000.000



28 Des 11 28 Des 11

04 Jan 12 04 Jan 12

18. UTANG NASABAH

2011 Selisih pembelian kembali yang belum diamortisasi/ Unamortized proceed from Repurchase

Nilai pembelian kembali/ Resale amount 15.048.125.000 5.016.041.667

S Nilai tercatat/ Carriying value

48.125.000 16.041.667

15.000.000.000 5.000.000.000

64.166.667

20.000.000.000

The Company’s Shares Purchases and Resold Agreement Company has complied with Regulation No. VIII.G.13 of Accounting Treatment for Repurchase Agreement (REPO) using Master Repurchase Agreement (MRA). 18. PAYABLE TO CUSTOMERS

2012

Jumlah

facility

17. PAYABLE FOR REPO

Perjanjian repo Perusahaan telah mengacu kepada Peraturan No. VIII.G.13 tentang Perlakuan Akuntansi Repurchase Agreement (REPO) dengan menggunakan Master Repurchase Agreement (MRA).

Pihak ketiga Saldo lebih dari atau sama dengan 5% Saldo kurang dari 5%

of

2011

93.966.034.155 23.276.844.918

47.626.231.330 37.885.450.205

Third parties Balances which are more than or equal to 5% Balances which are less than 5%

117.242.879.073

85.511.681.535

Total


Ekshibit E/35 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 18. UTANG NASABAH (Lanjutan)

Exhibit E/35 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 18. PAYABLE TO CUSTOMERS (Continued)

2012

2011

Berdasarkan jenis nasabah Nasabah pemilik rekening Reguler Marjin

117.242.879.073 -

53.861.447.245 31.650.234.290

Third parties Customer account Regular Margin

Jumlah

117.242.879.073

85.511.681.535

Total

Hutang nasabah pemilik rekening efek merupakan hutang perusahaan yang timbul dari transaksi perdagangan efek nasabah.

Payables to customers’ account payables represents Company’s payable arises from customers’ portfolio trading activity.

Karena sifatnya yang jangka pendek, nilai wajar utang nasabah diperkirakan sama dengan nilai wajarnya.

Due to their short-term nature, their carrying amount approximates their fair value.

19. UTANG LAIN-LAIN

19. OTHER PAYABLES 2012

Pihak Ketiga PT Bank Danamon Tbk PT Mandiri Tunas Finance PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Link Dana Renovasi cabang BSD PT Trada Resources Indonesia Jasa money broker Renovasi kantor PT Metaprint PT Mandiri Putera Finance Lain-lain Jumlah

2011

500.000.000 289.354.765 162.310.333 139.827.637 58.687.236 19.348.335 1.500.000 9.000.165.503

500.000.000 219.726.282 655.611.866 613.250.000 212.544.094 15.153.443.490

Third Parties PT Bank Danamon Tbk PT Mandiri Tunas Finance PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Link Dana BSD branch renovation PT Trada Resources Indonesia Money broker services Office renovation PT Metraprint PT Mandiri Putera Finance Others

10.171.193.809

17.354.575.732

Total

Utang kepada PT Bank Danamon Tbk merupakan uang jaminan yang ditempatkan di PT Bank Danamon Tbk oleh Perusahaan sebagai jaminan atas transaksi di bank tersebut.

Payable to PT Bank Danamon Tbk represents fund guarantee that placed in PT Bank Danamon Tbk by the Company as collateral transaction in that bank.

Lain-lain merupakan dana jaminan pihak-pihak ketiga yang ditempatkan di Perusahaan.

Others represent guarantee fund from third parties placed in the Company.

20. LIABILITAS IMBALAN KERJA Perusahaan mencadangkan uang jasa karyawan berdasarkan UU Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 untuk tahun 2012 dan 2011 tentang penyelesaian Pemutusan Tenaga kerja dan Penetapan Uang Pesangon, Uang Penghargaan Masa Kerja dan Ganti Kerugian di Perusahaan.

20. POST EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION The Company provides provision for employee benefit based on Labor Law No. 13/2003 dated 25 March 2003 for the years 2012 and 2011 related to severance payment, Payment in Appreciation of long time service and Compensation for losses, covering the permanent and local employees of the company.


Ekshibit E/36 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan)

Metode

(

Saldo Akhir Beban manfaat karyawan pada berjalan adalah sebagai berikut:

POST EMPLOYMENT (Continued)

BENEFITS

OBLIGATION

The principal assumptions used by PT Quattro Asia Consulting in 31 December 2012 and 2011 an independent actuary, in determining the employee benefits liability, are as follows:

2012

2011

55 tahun/year 6,24% 5%

55 tahun/year 7% 5%

TMI-2 10% x TMI-2 29 =10% 30 – 39 =5% 40 – 44 =3% 45 – 49 =2% 50 – 54 =1% 55 =0% Projected unit Credit

TMI-2 10% x TMI-2 29 =10% 30 – 39 =5% 40 – 44 =3% 45 – 49 =2% 50 – 54 =1% 55 =0% Projected unit credit

Rincian dari penyisihan imbalan kerja Perusahaan adalah sebagai berikut:

Saldo awal tahun Beban imbalan kerja tahun berjalan Pembayaran imbalan tahun berjalan

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20.

Asumsi-asumsi utama yang dipakai dalam perhitungan kewajiban manfaat karyawan oleh aktuaris independen, PT Quattro Asia Consulting pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Usia pensiun normal Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Asumsi demografis: Tingkat mortalita Tingkat cacat Tingkat pengunduran diri:

Exhibit E/36

Normal retirement age Discount Rate Salary increase rate Demographic: Mortality table Disability rate Withdrawal rate:

Method

Details of provision for employee benefits are follows:

as

2012

2011

517.844.696

375.250.521

Begining balance

158.321.000

142.594.175

Expense for the year

79.657.000 ) 596.508.696 tahun/periode

Actual benefit payment

517.844.696

Employee benefits expenses in current year are as follows:

2012

2011

Biaya jasa kini Beban bunga Amortisasi biaya jasa lalu - non vested (Keuntungan) kerugian aktuarial yang diakui

120.675.000 36.876.000

100.312.942 41.511.302

770.000

769.930

Jumlah

158.321.000

-

Jumlah yang dimasukkan ke dalam laporan posisi keuangan konsolidasian yang timbul dari liabilitas terhadap provisi imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Ending balance

142.594.175

Current service cost Interest cost Amortization loss (gain) past service cost Recognized actuarial (gain) or loss Total

The amounts included in the consolidated statement of financial position arising from Group’s obligation on provision for employee benefits are as follows:


Ekshibit E/37 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan)

Nilai kini liabilitas Biaya jasa lalu yang belum diakui – non vested Kerugian aktuarial yang belum diakui Liabilitas yang diakui di laporan posisi keuangan

Nilai kini kewajiban imbalan pasti akhir periode

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. POST EMPLOYMENT (Continued)

BENEFITS

OBLIGATION

2012

2011

737.751.000

590.963.988

13.858.000 127.384.304

14.628.976 58.490.316

Present Value of Obligation Unrecognized past service cost non vested Unrecognized actuarial losses

596.508.696

517.844.696

Liability recognized in the financial position statement

Perubahan nilai kini dari kewajiban imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Nilai kini kewajiban imbalan pasti awal periode Biaya jasa kini Biaya bunga Pembayaran imbalan tahun berjalan ( Kerugian (keuntungan) aktuarial yang diakui

Exhibit E/37

Changes in present value of the defined benefit obligation are as follows:

2012

2011

590.964.000 120.675.000 36.876.000 79.657.000 )

415.113.023 100.312.942 41.511.302 -

Present value of the defined benefit obligation in the beginning period Current service cost Interest cost Actual benefit payment

68.893.000

34.026.720

Recognized actuarial gain (loss)

737.751.000

590.963.988

Present value of the defined benefit obligation in the ending period

21. MODAL SAHAM Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Komisaris PT Hortus Danavest Tbk No. 1 tanggal 5 Mei 2004 yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, SH, Notaris di Jakarta, para pemegang saham telah memutuskan dan menyetujui untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan setelah penawaran umum selesai dilaksanakan dari semula Rp 28.000.000.000 menjadi Rp 53.000.000.000 yang masing-masing saham bernilai nominal sebesar Rp 200 setiap saham. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-1 3659 HT.01.04.TH 2004 tanggal 01 Juni 2004 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 59 tanggal 23 Juli 2004 Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No.591/2004.

21. SHARE CAPITAL Based on Commissioner’s Meeting Decision deeds of PT Hortus Danavest Tbk No. 1 dated 5 May 2004 which made of Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta, the Company’s shareholder agreed to increased its fully and paid in capital after initial public offering from Rp 28,000,000,000 up to Rp 53,000,000,000, with each nominal value of Company’s shares is amounting to Rp 200 per share. These deeds already get approved by Indonesian Ministry of Justice and Human Rights by its letter No. C-13659 HT.01.04.TH.2004 dated 1 June 2004 and already announced in Indonesian State Gazzete No. 59 dated 23 July 2004, Supplement No. 591/2004.


Ekshibit E/38 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. MODAL SAHAM (Lanjutan)

Exhibit E/38 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. SHARE CAPITAL (Continued)

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Hortus Danavest Tbk No. 31 tanggal 21 Juni 2005 yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti SH., Notaris di Jakarta, para pemegang saham telah memutuskan dan menyetujui untuk meningkatkan modal dasar Perusahaan dari semula Rp 112.000.000.000 menjadi Rp 200.000.000.000 yang masing-masing saham bernilai nominal Rp 200 setiap saham. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-20222 HT.01.04.TH 2005 tanggal 21 Juli 2005 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 76 tanggal 23 September 2005 Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No.10126/2005.

Based on Meeting Decision deeds of PT Hortus Danavest Tbk No. 31 dated 21 June 2005 which made of Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta, the Company had increased its paid in capital from Rp 112,000,000,000 up to Rp 200,000,000,000, with each nominal value of Company’s shares is amounting to Rp 200. These deeds already gets approved by Indonesian Ministry of Justice and Human Rights by its letter No. C-20222 HT.01.04.TH.2005 dated 21 July 2005 and already announced in Indonesian State Gazzete No. 76 dated 23 September 2005, Supplement No. 10126/2005.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 63 tanggal 14 Juni 2007 yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta, para pemegang saham sepakat untuk meningkatkan modal dasar Perusahaan dari semula Rp 200.000.000.000 menjadi Rp 212.000.000.000 yang masing-masing saham bernilai nominal Rp 200 setiap saham, dan telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. W7-07807 HT.01.04- TH.2007 tertanggal 12 Juli 2007serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 88 tanggal 2 November 2007 Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No.10733/2007.

Based upon Meeting Decision Deeds No. 63 dated 14 June 2007 which made of Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta, the Company’s shareholder had approved to increased its paid in capital from Rp 200,000,000,000 up to Rp 212,000,000,000, with each nominal value is amounting to Rp 200. These deeds already gets approved by Indonesian Ministry of Justice and Human Rights by its letter No. W707807 HT.01.04-TH.2007 dated 12 July 2007 and already announced in Indonesian State Gazzete No. 88 dated 2 November 2007, Supplement No. 10733/2007.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 04 tanggal 3 Agustus 2007 yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta, dan telah diterima dan dicatat oleh Sisminbakum Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan No. W7HT.01.04-12027 tertanggal 16 Agustus 2007 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 88 tanggal 2 November 2007 Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No.1205/2007, Perusahaan melakukan pemecahan nilai nominal saham (stock split) dari Rp 200 per lembar saham menjadi 2 (dua) lembar saham baru dengan nilai nominal Rp 100 per lembar saham. Dengan dilakukannya pemecahan tersebut, maka modal dasar Perusahaan menjadi Rp 212.000.000.0000 yang terbagi atas 2.120.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per lembar saham.

Based upon Meeting Decision Deeds No. 04 dated 3 August 2007 which made of Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta, and accepted and noted by Sisminbakum Justice and Human Rights Department by its letter No. W7- HT.01.04-12027 dated 16 August 2007 and already announced in Indonesian State Gazzete No. 88 dated 2 November 2007, Addition No. 1205/2007, the Company execute stock split from Rp 200 per share becoming Rp 100 per share. With these stock split, the Company’s paid in capital becoming Rp 212,000,000,000 which divided in to 2,120,000,000 shares with nominal value of Rp 100 per share.


Ekshibit E/39 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. MODAL SAHAM (Lanjutan)

Exhibit E/39 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. SHARE CAPITAL (Continued)

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT HD Capital Tbk No. 6 tanggal 7 Agustus 2008 yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti SH., Notaris di Jakarta, para pemegang saham telah memutuskan dan menyetujui untuk meningkatkan modal dasar Perusahaan dari semula Rp. 212.000.000.000 menjadi Rp. 848.000.000.000 yang masing-masing saham bernilai nominal Rp. 100 setiap saham. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-76062.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 21 Oktober 2008. Serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 27 tanggal 3 April 2009 Tambahan Berita Negara No. 9438/2009.

Lembar Saham/ Share of Capital

Based upon Meeting Decision deeds of PT HD Capital Tbk No. 6 dated 7 August 2007 which made of Leolin Jayanti, SH., Notary in Jakarta, The Company had increased its paid in capital from Rp 212,000,000,000 up to Rp 848,000,000,000, with each nominal value of Company’s shares is amounting to Rp 100. These deeds already gets approved by Indonesian Ministry of Justice and Human Rights by its letter No.AHU-76062.AH.01.02 year 2008 dated 21 October 2008 and already announced in Indonesian State Gazzete No. 27 dated 3 April 2009, Supplement No. 9438/2009.

2012 Presentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah/ Amount in Rp

PT Maxima Financindo Dana Pensiun Karyawan Bank Panin PT Maxima Investindo Utama Masyarakat

717.200.000

33,83%

71.720.000.000

202.800.000 200.000.000 1.000.000.000

9,57% 9,43% 47,17%

20.280.000.000 20.000.000.000 100.000.000.000

PT Maxima Financindo Dana Pensiun Karyawan Bank Panin PT Maxima Investindo Utama Public

Jumlah

2.120.000.000

100%

212.000.000.000

Total

Lembar Saham/ Share of Capital PT Maxima Financindo Dana Pensiun Karyawan Bank Panin PT Maxima Investindo Utama PT Atria Axes Management Masyarakat Jumlah

2011 Presentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah/ Amount in Rp

717.200.000

33,83%

71.720.000.000

202.800.000 200.000.000 132.740.000 867.260.000

9,57% 9,43% 6,26% 40,91%

20.280.000.000 20.000.000.000 13.274.000.000 86.726.000.000

PT Maxima Financindo Dana Pensiun Karyawan Bank Panin PT Maxima Investindo Utama PT Atria Axes Management Public

2.120.000.000

100,00%

212.000.000.000

Total


Ekshibit E/40 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 22. TAMBAHAN MODAL DISETOR

Exhibit E/40 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22.

ADDITIONAL PAID IN CAPITAL

Pada tahun 2003, Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan No. 6 tanggal 13 Nopember 2003 yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta, para pemegang saham telah memutuskan dan menyetujui untuk meningkatkan modal dasar Perusahaan dari semula sebesar Rp 20.000.000.000 menjadi Rp 112.000.000.000 dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan dari semula Rp 16.000.000.000 menjadi Rp 28.000.000.000 dan penurunan nilai nominal saham dari semula Rp 1.000.000 setiap saham menjadi Rp 200 setiap saham.Peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor menjadi Rp 28.000.000.000 berasal dari setoran saham lama sebesar Rp 16.000.000.000 dan setoran saham baru sebesar Rp 12.000.000.000.

In 2003, based on the Company’s Extraordinary Meeting of Shareholder PT HD Capital Tbk No. 6 dated 13 November 2003 made of Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta, the shareholder had decided and approved to increase Company basic capital from Rp 20,000,000,000 to Rp 112,000,000,000 and increase Company paid in capital from Rp 16,000,000,000 to Rp 28,000,000,000 and nominal value decline from Rp 200 each shares. The increase in paid in capital to Rp 28,000,000,000 is resulting from paid in of previous shares of Rp 16,000,000,000 and paid in new capital 12,000,000,000.

Peningkatan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp12.000.000.000 tersebut dilakukan oleh pemegang saham Perusahaan dengan cara melakukan penyetoran tunai sebesar Rp 16.000.000.000 dimana sejumlah Rp 12.000.000.000 digunakan sebagai setoran modal saham kepada Perusahaan, sedangkan sejumlah Rp 4.000.000.000 dicatat sebagai Agio Saham.

The increase in paid in capital Rp 12,000,000,000 was conducted by shareholder’s cash of Rp 16,000,000,000, comprises of Rp 12,000,000,000 was using as capital paid in to the Company, while other Rp 4,000,000,000 was stated as shares premium.

Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-27890 HT.01.04.TH 2003 tanggal 20 Nopember 2003. Serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 1 tanggal 2 Januari 2004, Tambahan Berita Negara No. 77/2004.

This deed was approved by Indonesian Ministry of Justice and Human Rights by its letter No. C-27890 HT.01.04.TH 2003 dated 20 November 2003. And already announced in Indonesia state Gazzete No.1 dated 2 January 2004, addition No. 77/2004.

Pada tahun 2004, tambahan atas agio saham berasal dari selisih lebih antara nilai yang diterima dari pemegang saham pada saat penawaran saham kepada masyarakat (IPO) dengan nilai nominal saham Rp 1.250.000.000 yang dikurangi beban emisi saham sebesar Rp 1.215.388.886 (Lihat Catatan 1c).

In 2004 the addition of shares agio was resulted from surplus of received value of IPO from shareholder with nominal value of Rp 1,250,000,000 deducted by shares issuance cost of Rp 1,215,388,886 (see Note 1c).

Perusahaan tidak menerbitkan Waran pada waktu melakukan Penawaran Umum Perdana Saham kepada masyarakat.

The Company did not issued warrant at the time of shares Initial Public Offering.

2012 Agio saham yang berasal dari private placement Hasil penawaran umum perdana Dikurangi: Sebagai penyertaan modal disetor dan ditempatkan Biaya emisi saham Jumlah

2011

4.000.000.000

4.000.000.000

26.250.000.000

26.250.000.000

Additional paid in capital from private placement Proceed from initial public offering (IPO)

25.000.000.000 1.215.388.886

25.000.000.000 1.215.388.886

Less: As participation fully and paid in capital Shares issuance costs

4.034.611.114

4.034.611.114

Total


Ekshibit E/41 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 23. KOMISI DARI TRANSAKSI PERANTARA PERDAGANGAN EFEK

Exhibit E/41 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 23. BROKERAGE COMMISSION This account represents commissions from brokerage services in relation with equity securities transactions for the years ended on 31 December 2012 and 2011 amounting to Rp 13,634,803,539 and Rp 13,655,554,367, respectively.

Akun ini merupakan komisi yang diperoleh dari aktivitas perantara perdagangan efek (saham) untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 13.634.803.539 dan Rp 13.655.554.367. 24. PENDAPATAN PEMBIAYAAN TRANSAKSI NASABAH BERSIH 2012

24.

CUSTOMER FINANCING TRANSACTION – NET 2011

Pendapatan dari piutang nasabah - bersih

2.880.586.781

2.253.010.048

Income from customer receivables – net

Jumlah

2.880.586.781

2.253.010.048

Total

25. KEUNTUNGAN (KERUGIAN) PERDAGANGAN EFEK YANG BELUM TEREALISASI Akun ini merupakan keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi dari transaksi perdagangan efek untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 3.417.203.558 dan Rp 5.166.954.758. 26. JASA PENJAMIN EMISI

27. JASA PENASEHAT KEUANGAN

This account represents fees from underwriting activities for the years ended on 31 December 2012 and 2011, amounting to Rp 53,481,408 and Rp 2,189,339,993, respectively.

27. FINANCIAL ADVISORY FEES

Akun ini merupakan pendapatan sehubungan dengan kegiatan Perusahaan sebagai penasehat keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 1.200.000.000 dan Rp 1.593.750.000. 28. BEBAN KEPEGAWAIAN

This account represents fees activities as an investment advisor for the years ended on 31 December 2012 and 2011, amounting to Rp 1,200,000,000 and Rp 1,593,750,000, respectively. 28. PERSONNEL EXPENSE

2012

Jumlah

This account represents the unrealized gain (loss) on transactions of equity securities trading for the years ended on 31 December 2012 and 2011 amounting to Rp 3,417,203,558 and Rp 5,166,954,758, respectively. 26. UNDERWRITING FEES

Akun ini merupakan pendapatan dari aktivitas Perusahaan sebagai penjamin emisi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 53.481.408 dan Rp 2.189.339.993.

Gaji dan tunjangan Komisi

25. UNREALIZED GAIN (LOSS) ON SECURITIES TRANSACTION

2011

6.862.682.912 3.877.166.707

5.899.199.422 2.864.689.678

Salaries and allowance Commissions

10.739.849.619

8.763.889.100

Total


Ekshibit E/42 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 29. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Jumlah

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 29. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSE

2012 Perbaikan dan pemeliharaan Beban pajak Rekreasi dan hiburan Asuransi Iuran dan lisensi Administrasi Kantor Transportasi Beban imbalan kerja Peralatan Pemasaran dan pengembangan Peralatan kantor (non-aset) Perijinan Pelatihan dan seminar Majalah dan surat kabar Jasa arranger

Exhibit E/42

2011

840.236.186 551.629.839 373.978.500 187.807.597 136.779.250 114.516.258 112.018.844 78.664.000 78.107.719 40.000.000 39.008.250 28.096.999 15.183.790 11.956.118 4.500.000

662.716.411 929.571.091 187.087.367 136.939.000 1.431.891.478 104.964.420 142.594.175 155.439.374 8.420.423 30.593.000 1.900.000 33.432.290 46.601.888 -

Repair and Maintenance Tax expense Recreation and entertainment Insurance Fee and license Office administration Transportation Employee benefit Utilities Marketing and development Office equipment (non-assets) Licensing Trainings and seminars Magazine and newspaper Arranger fees

2.612.483.350

3.872.150.917

Total

30. PENDAPATAN BUNGA

30. INTEREST INCOME 2012

2011

Deposito on call Jasa giro

212.653.458 110.691.993

399.464.342 278.417.654

Deposit on call Interest on credit bank balances

Jumlah

323.345.451

677.881.996

Total

31. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN

Bunga pinjaman bank Administrasi bank Bunga leasing Jumlah

31. INTEREST AND FINANCE EXPENSE 2012

2011

969.416.719 296.003.171 7.480.855

823.117.735 28.501.718 376.128

Interest Bank Loans Bank administration Interest on finance lease

1.272.900.745

851.995.581

Total

32. PERPAJAKAN

32. TAXATION

a. Pajak Dibayar Dimuka

a. Prepaid Taxes 2012

2011

Pajak pertambahan nilai

277.880

56.155.555

VAT

Jumlah

277.880

56.155.555

Total


Ekshibit E/43 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 32. PERPAJAKAN (Lanjutan)

b. Tax Payable

Pajak transaksi penjualan saham Pajak penghasilan pasal 21 Pajak penghasilan pasal 29 Pajak pertambahan nilai Pajak penghasilan pasal 25 Pajak penghasilan pasal 23 Pajak penghasilan pasal 4 (2) Pajak penghasilan pasal 26 Jumlah

2012

2011

840.897.521 472.555.642 118.157.468 68.458.236 10.616.655 10.472.574 26.625.490 5.877.608

933.075.274 277.364.103 242.097.738 352.594.147 8.988.326 13.182.686 23.542.455 205.500.000

Income tax of securities trading transaction Tax article 21 Tax article 29 VAT Tax article 25 Tax article 23 Tax article 4 (2) Tax article 26

1.553.661.194

2.056.344.730

Total

c. Pajak Kini

c. Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum taksiran pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dengan taksiran rugi fiskal adalah sebagai berikut: 2012

The reconciliation of accounting income tax to taxable income of the company’s annual tax return is as follows: 2011

6.313.909.227

8.932.435.846

3.414.998.000) (

4.785.690.877)

2.898.911.227

4.146.744.969

Profit before income tax according to the consolidated statements of comprehensive income Profit before income tax of the subsidiary companies Profit before income tax of the parent company

78.664.000

142.594.175

Temporary differences: Employee benefit-net

( ( (

1.583.558) 2.880.586.781) ( 430.422.955) 75.527.813

2.405.242 2.253.010.048) 103.641.250

Unrealized gain (loss) on marketable securities Revenue from margin Revenue from bonds Depreciation of fixed assets

(

3.158.401.481) (

2.004.369.381)

Total Temporary Difference

Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Bagian laba bersih dari entitas anak ( Laba induk perusahaan sebelum pajak penghasilan

Jumlah Perbedaan Temporer

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 32. TAXATION (Continued)

b. Hutang Pajak

Perbedaan temporer: Beban imbalan kerja bersih Keuntungan (kerugian) perdagangan efek yang belum terealisasi Pendapatan margin Pendapatan obligasi Beban penyusutan aset tetap

Exhibit E/43



PERPAJAKAN (Lanjutan)

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 32. TAXATION (Continued)

c. Pajak Kini (Lanjutan)

c. Current Tax (Continued) 2012

Perbedaan permanen: Pendapatan jasa giro Laba penjualan efek Beban jamuan Beban hadiah dan sumbangan Beban PPh 21 Beban rekreasi dan hiburan Beban pajak Beban lain-lain Bagian rugi perusahaan anak Pendapatan usaha lainnya Pendapatan lain-lain

Exhibit E/44

( (

( (

323.345.451) ( 2.777.971) ( 215.174.872 43.559.119 885.663.050 373.978.500 551.629.839 1.272.278.745 271.250 16.500) 1.499.905.333) (

2011 Permanent differences: 676.440.115) Income of current account 65.000) Gain in equities 170.739.509 Representatives 55.235.896 Present and contribution 699.447.035 Tax expense art 21 Recreation and entertainment expenses 545.019.087 Tax expense 851.436.581 Other expenses 269.500 Portions of subsidiary loss 8.237.929 Other operating income 1.157.175.739) Other income

Jumlah perbedaan permanen

1.516.510.120

496.704.683

Total permanent difference

Taksiran penghasilan kena pajak

1.257.019.866

2.639.080.271

Taxable income

Pembulatan

1.257.019.000

2.639.080.000

Rounding The calculating of income tax are as follows:

Penghitungan pajak penghasilan adalah sebagai berikut: 2012

2012

12,5% x 325.003.676 25% x 932.015.324

40.625.460 233.003.831

-

2011

2011

12,5% x 639.408.630 25% x 1.999.671.370

Pajak penghasilan terutang

79.926.079 499.917.842

12,5% x 639,408,630 25% x 1,999,671,370

273.629.291

579.843.921

Provision for Income Tax

32.956.950) ( 122.514.873) (

73.026.009) 264.720.174)

155.471.823

337.746.183

118.157.468

242.097.738

-

Taksiran Pajak Penghasilan Kredit pajak Pajak penghasilan pasal 23 Pajak penghasilan pasal 25

12,5% x 325,003,676 25% x 932,015,324

( (

Credit tax Income tax article 23 Income tax article 25

Corporate income tax payable



Exhibit E/45 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PERPAJAKAN (Lanjutan)

32. TAXATION (Continued)

d. Pajak tangguhan (Lanjutan)

c. Deferred Tax (Continued)

1 Januari 2012/ 1 January 2012 Piutang reverse repo Piutang nasabah Provisi imbalan kerja Aset tetap Jumlah

(

Dikreditkan (dibebankan) ke laba rugi/ Credit (charged) to profit loss

17.463.068.643 12.652.524.115 ( 129.461.174 25.910.313 )

70.478.823 ) 19.666.000 7.028.360 (

17.463.068.643 Reverse repo 12.582.045.292 Receivable from customer 149.127.174 Provision for employee benefits 18.881.953 ) Equipments

30.219.143.619 (

43.784.463 )

30.175.359.156

33. LABA PER SAHAM

33. EARNINGS PER SHARE The calculation of the Group’s basic earnings per share is as follows:

Perhitungan laba per saham dasar Grup adalah sebagai berikut: 2011 Laba (rugi) bersih Jumlah rata-rata saham beredar Laba (rugi) bersih per saham

Total

Amount of benefit (expense) of deferred tax for the year 2011 amounting to (Rp 1,745,757,450). On 31 December 2011 the balance of deferred tax assets amounting to Rp 30,219,143,619.

Jumlah manfaat (beban) pajak tangguhan untuk tahun 2011 sebesar (Rp 1.745.757.450). Pada tanggal 31 Desember 2011 saldo aset pajak tangguhan sebesar Rp 30.219.143.619.

34.

31 Desember 2012/ 31 December 2012

5.959.352.026 2.120.000.000 2,81

SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

2010 6.606.036.860 2.120.000.000 3,11 34.

BALANCES PARTIES

Net profit (loss) Average number of outstanding shares Net earnings (loss) per share AND

TRANSACTION

WITH RELATED

Sifat relasi

Nature of relationship

a. Jokky Wahyoedi Hidayat merupakan komisaris independen dan ketua komite audit Perusahaan.

Wahyoedi Hidayat is independent a. Jokky commissioner and chief of the audit committee of the Company.

b. PT Maxima Investindo Utama adalah pemegang saham Perusahaan.

b. PT Maxima Investindo Utama are shareholders of the Company.

c. Heru Hidayat merupakan komisaris pada PT Maxima Financindo, dimana PT Maxima Financindo merupakan pemegang saham mayoritas Perusahaan.

c. Heru Hidayat is a commissioner at PT Maxima Financindo, where PT Maxima Financindo is the majority shareholder of the Company.

d. Karyawan kunci adalah pihak Direksi dan Komisaris Perusahaan yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan Perusahaan.

d. Key personnel consists of the Company’s directors and commissioners who hold authority and responsibility to plan, manage and control the Company’s operations.



SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

Exhibit E/46 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 34.

BALANCES AND TRANSACTION PARTIES (Continued)

WITH RELATED

Semua transaksi Perusahaan dengan pihak-pihak berelasi dikenakan harga dan syarat sama dengan kebijakan harga dan syarat dengan pihak ketiga.

All of the Company transactions with related parties were restricted to terms and conditions applied to those transactions with third party.

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan mempunyai transaksi-transaksi dengan pihak berelasi dengan rincian sebagai berikut:

In the Company's activities, the Company have transactions with related parties, consists of:

2012 Aset a. Piutang nasabah Jokky Wahyoedi Hidayat Penyisihan penurunan nilai

(

2011

12.063.713.805 12.063.713.805 ) ( -

b. Piutang lain-lain PT Maxima Investindo Utama

-

-

Persentase terhadap jumlah aset

12.063.713.805 12.063.713.805 )

Assets a. Receivable from customer Jokky Wahyoedi Hidayat Allowance for impairment loss

0%

250.000.000

b. Other Receivable PT Maxima Investindo Utama

0,10%

Percentage of total assets

c. Jaminan personal guarantee Bapak Heru Hidayat untuk utang bank.

c. Collateral of personal guarantee Mr Heru Hidayat for the bank loans.

Grup menyediakan imbalan kerja kepada manajemen kunci sebagai berikut:

The Group provide employee benefits to members of key management as follows:

2012

2011

Imbalan kerja jangka pendek

1.513.487.500

1.773.860.270

Short term employee benefits

Jumlah

1.513.487.500

1.773.860.270

Total

35. IKATAN

35. COMMITMENTS

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan mempunyai fasilitas kredit selain fasilitas kredit yang diungkapkan dalam Catatan 16 atas laporan keuangan konsolidasian sebagai berikut:

As of 31 December 2012 the Company has credit facilities other than credit facilities disclosed in Note 16 to the consolidated financial statement with details as follows:

PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk

Berdasarkan surat PT Bank CIMB Niaga Tbk kepada PT Kliring Penjamin Efek Indonesia tanggal 7 September 2012, perusahaan memperoleh fasilitas bank garansi maksimum senilai Rp 10.000.000.000 untuk tujuan penggunaan sebagai trading limit di KPEI atas transaksi di bursa.

Based on the letter of PT Bank CIMB Niaga Tbk to PT Kliring dan Penjamin Efek Indonesia dated 7 September 2012, the company obtained a bank guarantee maximum Rp 10,000,000,000 for the intended use as KPEI trading limit on transactions on the stock.


Ekshibit E/47 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 36. REKENING EFEK DAN DANA NASABAH

Exhibit E/47 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 36. MARKETABLE SECURITIES ACCOUNT AND INVESTOR ACCOUNT

Berdasarkan Surat Keputusan Bapepam-LK No. KEP548/BL/2010 dan Peraturan Bapepam-LK Nomor V.D.3 tentang “Pengendalian Internal Perusahaan Efek yang Melakukan Kegiatan Usaha sebagai Perantara Pedagang Efek”, untuk perusahaan efek yang telah memiliki izin usaha sebagai perantara pedagang efek wajib melakukan pembukaan rekening nasabah paling lambat 31 Januari 2012, yang telah diperpanjang oleh Surat Edaran Bapepam-LK No. 01/BL/2012 hingga tanggal 21 Februari 2012. Peraturan tersebut diatas mengharuskan rekening nasabah dicatat dalam catatan off-balance sheet. Apabila hingga batas waktu yang ditentukan masih terdapat dana nasabah yang tersisa dalam laporan posisi keuangan, Perusahaan dilarang melaksanakan transaksi efek atas nasabah yang bersangkutan dan dana tersebut akan menjadi faktor pengurang dalam perhitungan Modal Kerja Bersih Disesuaikan.

Based on Decision Letter from Bapepam-LK No. KEP548/BL/2010 and Bapepam-LK Regulation No. V.D.3 regarding “Internal Control of Securities Companies Engaged in Brokerage Services”, for securities companies that has licence as broker is required to open account for each customer at the latest by 31 January 2012, which has been extended up to 21 February 2012 with Circular Letter of BapepamLK No. 01/BL/2012. The above rules require that customers’ accounts will be recorded in off-balance sheet records. If up until the end of the specified time limit the customers’ funds still remain in the statements of financial position, the Company is prohibited to perform securities transaction on behalf of the related customer and the remaining fund will be treated as deduction factor in the calculation of Net Adjusted Working Capital.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan mengelola rekening efek nasabah sebesar Rp 5.362.567.003.154 yang ditempatkan dalam subrekening masing-masing nasabah yang dikelola oleh PT Kustodian Sentral Efek Indonesia dan rekening dana nasabah sebesar Rp 21.179.672.344 yang dikelola oleh PT Bank CIMB Niaga Tbk. Jumlah ini dan liabilitas kepada nasabah yang terkait tidak diakui dalam laporan posisi keuangan Perusahaan.

As of 31 December 2012, the Company manages customer securities accounts amounted Rp 5,362,567,003,154 were placed in each customer subrekening managed by PT Kustodian Sentral Efek Indonesia and customer funds accounts amounted Rp 21,179,672,344 managed by PT Bank CIMB Niaga Tbk. This amount and liability related to customers who are not recognized in the statement of financial position of the Company.

37. MANAJEMEN PERMODALAN

37. CAPITAL MANAGEMENT

Grup mengelola modal ditujukan untuk memastikan kemampuan Grup melanjutkan usaha secara berkelanjutan dan memaksimumkan imbal hasil kepada pemegang saham melalui optimalisasi saldo liabilitas dan ekuitas. Untuk memelihara atau mencapai struktur modal yang optimal, Grup dapat menyesuaikan jumlah pembayaran dividen, imbal hasil kepada pemegang saham, penerbitan saham baru atau membeli kembali saham beredar, mendapatkan pinjaman baru atau menjual aset untuk mengurangi pinjaman. Grup beroperasi dalam lingkungan usaha yang permodalannya diatur oleh regulator.

The Group manages its capital to ensure thatthey will be able to continue as going concern while maximising the return to stakeholders through the optimisation of the debt and equity balance. In order to maintain or achieve an optimal capital structure, the Group may adjust the amount of dividend payment, return capital to shareholders, issue new shares or buy back issued shares, obtain new borrowings or sell assets to reduce borrowings. The Group operates in the environment which its capital is ruled by regulator.

Modal disetor

Paid in capital

Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara perdagangan efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi diwajibkan untuk mempunyai modal disetor di atas ketentuan minimum masing-masing sebesar Rp 50 miliar yang ditetapkan oleh Keputusan Menteri Keuangan No. 153/KMK.010/2010 tentang kepemilikan saham dan permodalan perusahaan efek.

The Company that operates as brokerage dealer which administer customers' account and underwriter are required to have paid-in capital above the minimum requirement amounting to Rp 50 billion , by the Ministry of Finance decision letter No. 153/KMK.010/ 2010 concerning the shares ownership and equity of securities companies.


Ekshibit E/48 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 37. MANAJEMEN PERMODALAN (Lanjutan)

Exhibit E/48 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 37. CAPITAL MANAGEMENT (Continued)

Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD)

Net Adjusted Working Capital (NAWC)

Sejak 1 Pebruari 2012, Grup diwajibkan menerapkan keputusan No. KEP-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011 yang menggantikan keputusan No. KEP550/BL/2010 tanggal 28 Desember 2010, yang mengatur antara lain perusahaan efek yang beroperasi sebagai perantara pedagang efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi efek wajib memiliki MKBD paling sedikit Rp 25 miliar atau 6,25% dari jumlah liabilitas tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalam rangka penawaran umum/penawaran terbatas ditambah ranking liabilites, mana yang lebih tinggi dari jumlah dana yang dikelola.

Starting from 1 February 2012, the Group shall implement the decree No. KEP- 566/BL/2011 dated 31 October 2011, the amendment of the decree No. KEP- 550/BL/2010 dated 28 December 2010, which govern among others, the securities company that operate as brokerage dealer which administer customers' account and as underwriter are required to maintain NAWC at least Rp 25 billion or 6.25% of total liabilities without subordinate loan and loanrelated to public offering/limited offering plus ranking liabilities, whichever is higher total managed fund.

Sebelumnya, Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara perdagangan efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi diwajibkan untuk memelihara persyaratan minimum MKBD sebesar Rp 25 miliar seperti yang disebutkan dalam peraturan BAPEPAMLK No.V.D.5 yang terlampir dalam surat keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP- 20/PM/2003 tanggal 8 Mei 2003 dan peraturan BAPEPAM-LK No.X.E.1, yang terlampir dalam surat keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP- 460/BL/ 2008 tanggal 10 Nopember 2008.

Previously, the Company that operates as brokerage dealer which administer customers' account and underwriter are required to maintain minimum MKBD requirements amounting to Rp 25 billion, as imposed by BAPEPAM-LK regulation No.V.D.5 as attached to decree of BAPEPAM-LK No. KEP20/PM/2003 dated 8 May 2003 and BAPEPAM-LK regulation No.X.E.1 as attached to decree of BAPEPAM-LK No. KEP- 460/BL/ 2008 dated 10 November 2008.

Jika hal ini tidak dipantau dan disesuaikan, tingkat modal dan modal kerja sesuai peraturan dapat berada di bawah jumlah minimum yang ditetapkan oleh regulator, yang dapat mengakibatkan berbagai sanksi mulai dari denda sampai dengan penghentian sebagian atau seluruh kegiatan usaha. Untuk mengatasi risiko ini, Grup terus mengevaluasi tingkat kebutuhan modal dan modal kerja berdasarkan peraturan dan memantau perkembangan peraturan tentang modal dan modal kerja bersih yang disyaratkan dan mempersiapkan peningkatan batas minimum yang diperlukan sesuai peraturan yang mungkin terjadi dari waktu ke waktu di masa datang.

If not properly monitored and adjusted, the regulatory capital and working capital levels could fall below the required minimum amounts set by the regulators, which could expose various sanctions ranging from fines and censure to imposing partial or complete restrictions on its ability to conduct business. To address the risk, the Group continuously evaluates the levels of regulatory capital and working capital requirements and monitors regulatory developments regarding capital and net working capital requirements and prepare for increases in the required minimum levels of regulatory capital that may occur from time to time in the future.

Grup telah memenuhi persyaratan modal disetor dan Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The Group has complied with the requirement of the paid-in capital and the Net Adjusted Working Capital (NAWC) as of 31 Desember 2012 and 2011.

38. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN a. Kelompok instrumen keuangan Kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan Grup adalah sebagai berikut:

38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES a. Categories of financial instrument Categories of the Group’s financial assets and financial liabilities are as follows:



KEBIJAKAN (Lanjutan)

MANAJEMEN

RISIKO

KEUANGAN

a. Kelompok instrumen keuangan

Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya Piutang reverse repo - bersih Piutang nasabah Piutang lembaga kliring dan Penjaminan Deposito pada lembaga kliring dan penjaminan Piutang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Jumlah

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES (Continued) a. Categories of financial instrument

2012 Aset keuangan Aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi

Exhibit E/49

2011

13.293.145.140

9.881.456.582

Financial assets Financial assets, at fair value trough profit or loss

12.702.182.559

18.671.364.756

Loan and receivables Cash and cash equivalent

1.000.000.000 90.000.000.000 70.039.479.076

90.000.000.000 118.297.723.158

117.542.966.500

48.812.721.500

2.501.495.610

1.816.469.823

2.073.387.240

250.000.000 630.513.794

Restricted time deposits Receivables from reverse repo – net Receivables from customers Receivable from clearing and guarantee institution Deposit to clearing and guarantee institution Other receivables Related parties Third parties

309.152.656.125

288.360.249.613

Total

Liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi Utang bank Utang pada lembaga kliring dan penjaminan Utang nasabah Utang komisi Biaya yang masih harus dibayar Utang lain-lain

20.000.000.000

15.008.916.459

32.577.444.500 117.242.879.073 456.250.598 789.529.833 10.171.193.809

26.500.861.500 85.511.681.535 373.883.495 853.404.999 17.354.575.732

Financial liabilities at amortised cost Bank loan Payables to clearing and guarantee institution Payable to customers Commission payable Accrued expense Other payables

Jumlah

181.237.297.813

145.603.323.720

Total

The carrying amount of loans and receivables reflected above represent The Group’s maximum exposure to credit risk.

Jumlah tercatat atas pinjaman yang diberikan dan piutang yang tercermin di atas merupakan eksposur maksimum risiko kredit Grup. b. Manajemen risiko keuangan Grup telah mendokumentasikan kebijakan manajemen risiko keuangannya. Kebijakan yang ditetapkan merupakan strategi bisnis secara menyeluruh dan filosofi manajemen risiko. Keseluruhan strategi manajemen risiko Grup ditujukan untuk meminimalkan pengaruh ketidakpastian yang dihadapi dalam pasar terhadap kinerja keuangan Grup. Dewan Direksi menentukan kebijakan tertulis manajemen risiko keuangan secara keseluruhan melalui masukan laporan komite-komite risiko yang dibentuk dalam divisi-divisi terkait.

b.

Financial risk management The Group has documented its financial risk management policies. These policies set out the Group’s overall business strategies and its risk management philosophy. The Group’s overall risk management strategy seeks to minimize adverse effects from the unpredictability of financial markets on the Group’s financial performance. The Board of Directors provides written policies for overall financial risk management through input of reports of each risk committee in the related division.




MANAJEMEN

RISIKO

KEUANGAN

b. Manajemen risiko keuangan (Lanjutan)

Exhibit E/50 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES (Continued) b.

Financial risk management (Continued)

Grup beroperasi di dalam negeri dan menghadapi berbagai risiko keuangan, termasuk likuiditas, harga pasar, kredit, dan suku bunga. Dana Grup dan eksposur suku bunga dikelola oleh fungsi keuangan Grup sesuai dengan kerangka kebijakan yang disetujui oleh komite. Kerangka tersebut memaparkan risiko pada Grup dan langkahlangkah yang akan diambil untuk mengelola risiko. Komite risiko Grup menetapkan dan memantau kebijakan ini.

The Group operates locally and is exposed to a variety of financial risks including liquidity, market price, credit, interest rate and currency risks. The Group’s funding and exposure to interest rate risk are managed by the Group’s treasury function in accordance with a policy framework approved by the committees. The framework lays out the Group’s appetite for risk and the steps to be taken to manage these risks. The Group’s risk committee sets and monitors these policies.

Risiko harga pasar

Market price risk

Eksposur Grup terhadap risiko harga pasar terutama muncul dari counterparty yang gagal memenuhi liabilitasnya atau melalui kesalahan perdagangan dan kesalahan lainnya. Dalam transaksi perdagangan di bursa, Grup bertindak sebagai prinsipal dan kemudian menovasi kontrak tersebut ke nasabah. Kegagalan nasabah menerima perdagangan akan menyebabkan Grup terkena risiko harga pasar.

The Group’s exposure to market price risk primarily arises from counterparties who fail to fulfill their obligations or through trade mismatches and other errors. In exchange traded transaction, the Group executes the trade as principal and then novates the contract to its client. A failure by the client to accept the trade would result in the exposure of the Group to market price risk.

Grup mempunyai resiko yang disebabkan oleh perubahan harga pasar instrument keuangan dimana perubahan harga pasar tersebut sangat dipengaruhi oleh faktor-faktor eksternal dengan variabel-variabel yang sangat kompleks, antara lain:

Group has a risk due to changes in market prices of financial instruments where market price changes are strongly influenced by external factors with the variables that are very complex, such as:

a. Aset keuangan yang dimiliki mempunyai fluktuasi harga yang sangat tinggi

a. Financial assets held to have a very high price fluctuations

b. Prediksi harga pasar sangat tergantung dengan keadaan ekonomi dalam dan luar negeri serta kinerja masing-masing instrument keuangan tersebut, sehingga sulit untuk diprediksi secara tepat.

b. Prediction of market price depends on the economic situation the domestic and foreign and the performance of each of the financial instrument, so it is difficult to predict appropriately.

c. Data historical tidak dapat mencerminkan keadaan ditahun berjalan maupun ditahuntahun yang akan datang.

c. Historical data can not reflect the condition in the current year and in the next years.

Grup juga menghadapi risiko harga pasar terkait investasi yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi ini, Grup mendiversifikasi portofolionya. Diversifikasi portofolio dilakukan berdasarkan batasan yang ditentukan komite.

The Group is also exposed to market price risk in respect of its investment at fair value trough profit or loss. To manage its price risk arising from these investments, the Group diversifies its portfolio. Diversification of the portfolio is done in accordance with the limits set by the Committee.

Analisa sensitivitas berikut ini ditentukan berdasarkan eksposur risiko atas risiko harga efek yang timbul dari investasi FVTPL pada akhir periode pelaporan.

The sensitivity analyses below have been determined based on the exposure tosecurities price risks arising from FVTPL investments at the end of the reporting period.




MANAJEMEN

RISIKO

KEUANGAN


Exhibit E/51 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES(Continued) b.


Risiko harga pasar

Market price risk

Jika diasumsikan terjadi kenaikan/penurunan 5% harga efek sebagai akibat perubahan nilai wajar efek FVTPL:

If assumed security prices had been 5% higher/lower as the results of the changes in fair value of FVTPL securities:

x

x

Laba sebelum pajak akan mengalami kenaikan/penurunan sebesar Rp 664.657.257 tahun 2012 (2011: Rp 494.072.829).

Profit before tax would increase/decrease by Rp 664,657,257 for 2012 (2011: Rp 494,072,829).

Risiko suku bunga

Interest rate risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana arus kas atau nilai wajar di masa datang atas instrumen keuangan Grup akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of the Group’s financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates.

Aset dan liabilitas keuangan yang berpotensi terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang dan utang nasabah dan utang bank. Grup memonitor perubahan suku bunga pasar untuk memastikan suku bunga Grup sesuai dengan pasar. Grup belum melakukan lindung nilai yang efektif untuk pinjaman yang suku bunganya mengambang.

The financial assets and liabilities that potentially subject the Group to interest rate risk consist mainly of cash and cash equivalents, time deposits, receivables fromand payable to customers and bank loans. Changes in market interest rates are closely monitored to ensure that the Group’s interest rates are in line with the market. The Group has not yet entered into effective hedges for borrowings with variable interest rates.

Analisis sensitivitas

Sensitivity analysis

Analisis sensitivitas dibawah ini, ditentukan berdasarkan eksposur suku bunga terhadap kewajiban keuangan yang menggunakan suku bunga mengambang. Analisa ini disajikan dengan asumsi saldo liabilitas keuangan pada akhir periode pelaporan masih beredar sepanjang tahun.

The sensitivity analyses below have been determined based on the exposure to interest rate for the floating rate of financial liabilities. The analysis is prepared assuming the amount of the liability outstanding at the end of the reporting period was outstanding for the whole year.

Jika suku bunga mengalami perubahan 100 basis point lebih tinggi/rendah dan variable lain konstan, Laba sebelum pajak akan mengalami kenaikan/penurunan sebesar Rp 19.310.315 tahun 2012 (2011: Rp 20.788.965).

If interest rate had been 100 basis points higher/lower and the other variable held constant, Profit before tax would decrease/increase by Rp 19,310,315 for 2012 (2011: Rp 20,788,965).

Risiko kredit

Interest rate risk

Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari counterparty atas liabilitas kontraktual yang mengakibatkan kerugian keuangan kepada Grup. Grup tidak memiliki risiko konsentrasi kredit yang signifikan. Grup memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa perdagangan dengan nasabah sesuai dengan riwayat kreditnya. Divisi kredit menetapkan batas kredit dan tingkat jaminan untuk klien.

Credit risk arises from the risk that counterparty will default on its contractual obligations resulting in financial loss to the Group. The Group has no significant concentration of credit risk. The Group has policies in place to ensure that it trades with clients with appropriate credit history. The credit division sets trading limits and collateral levels for clients.


Ekshibit E/52

Exhibit E/52

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 38.


MANAJEMEN

RISIKO


KEUANGAN

38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES (Continued)


b.


Risiko kredit (Lanjutan)

Interest rate risk (Continued)

Eksposur risiko kredit Grup berkaitan dengan kegiatan broker saham terasosiasi pada posisi kontraktual nasabah yang muncul pada saat perdagangan. Dengan demikian, Grup memerlukan jaminan untuk mengurangi risiko tersebut. Jenis instrumen diterima Grup atas jaminan tersebut dapat berupa kas dan efek yang tercatat di bursa.

The Group’s exposure to credit risk relating to its stock broking activities is associated with its clients’ contractual positions that arise on trading. As such, the Group requires its stock broking clients to post collaterals to mitigate such risks. The types of acceptable instruments that the Group may accept from clients are cash and listed securities.

Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan setara kas dan jaminan pada lembaga kliring dan penjaminan, Grup meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada lembaga keuangan yang bereputasi (Catatan 4 dan 9).

For other financial assets, such as cash and cash equivalents and deposits to clearing and guarantee institution, the Group minimizes the credit risk by placing funds with reputable financial institutions (Note 4 and 9).

Risiko likuiditas

Liquidity risk

Manajemen telah membentuk kerangka kerja manajemen risiko likuiditas untuk pengelolaan dana jangka pendek, menengah dan jangka panjang dan persyaratan manajemen likuiditas. Grup mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan cadangan yang memadai, fasilitas perbankan dan dengan terus memantau rencana dan realisasi arus kas dengan cara pencocokkan profil jatuh tempo aset keuangan dan liabilitas keuangan.

The management has established an appropriate liquidity risk management framework for the management of the Group’s short, medium and long-term funding and liquidity management requirements. The Group manages liquidity risk by maintaining adequate reserves, banking facilities and by continuously monitoring forecast and actual cash flows, and by matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Tabel berikut merupakan analisis liabilitas keuangan Grup berdasarkan jatuh tempo dari tanggal pelaporan sampai dengan tanggal jatuh tempo. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel merupakan jumlah tercatat karena seluruh liabilitas keuangan jatuh tempo dalam 12 bulan, sehingga pengaruh pendiskontoan arus kas tidak signifikan.

The following table analyses the Group’s financial liabilities based on maturity groupings from the reporting date to the contractual maturity date. The amounts discloused in table are their carrying balances as all financial liabilities due within 12 months, therefore the impact of discounting cash flows is not significant

2012

Kurang dari tiga bulan/ Less than three months

Tiga bulan sampai dengan satu tahun/ Three months to one years

Satu sampai dengan lima tahun/ One to five years

Lebih dari Lima tahun/ Greater than five years

-

20.000.000.000

-

-

20.000.000.000

Bank loans

-

-

32.577.444.500 117.242.879.073 456.250.598

Payable to clearing and guarantee institution Payable to customers Commision payable

Jumlah/ Total

Utang bank Utang lembaga kliring dan penjaminan Utang nasabah Utang komisi Biaya yang masih harus dibayar Utang lain-lain

32.577.444.500 117.242.879.073 456.250.598 789.529.833 10.171.193.809

-

-

789.529.833 10.171.193.809

Acrruals Other payable

Jumlah

151.066.104.004 30.171.193.809

-

-

181.237.297.813

Total


Ekshibit E/53

Exhibit E/53

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 38. KEBIJAKAN (Lanjutan)

MANAJEMEN

RISIKO


KEUANGAN

38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES (Continued)



b.

Risiko likuiditas (Lanjutan) 2011

Kurang dari tiga bulan/ Less than three months

Tiga bulan sampai dengan satu tahun/ Three months to one years

Satu sampai dengan lima tahun/ One to five years

Lebih dari Lima tahun/ Greater than five years

-

15.008.916.459

-

-

15.008.916.459

Bank loans

-

-

-

26.500.861.500 85.511.681.535 373.883.495

Payable to clearing and guarantee institution Payable to customers Commision payable

853.404.999 17.354.575.732

-

-

853.404.999 17.354.575.732

Acrrued expense Other payable

113.239.831.529 32.363.492.191

-

-

145.603.323.720

Total

Utang bank Utang lembaga kliring dan penjaminan Utang nasabah Utang komisi Biaya yang masih harus dibayar Utang lain-lain Jumlah

Liquidity risk (Continued)

26.500.861.500 85.511.681.535 373.883.495

The Group also has bank facilities that are intended to reduce liquidity risk and to secure the liability to KPEI with details as follows:

Grup juga mempunyai fasilitas bank yang ditujukan untuk mengurangi risiko likuiditas dan menjamin liabilitas ke KPEI dengan rincian sebagai berikut: 2012 Bank garansi Belum digunakan Digunakan

2011

10.000.000.000

c. Nilai wajar instrumen keuangan

Jumlah/ Total

Bank guarantee Unused Used

c.

Fair value of financial instrument

Nilai wajar aset keuangan pada saat pengakuan awal adalah sama dengan harga transaksinya. Nilai wajar Efek yang diperdagangkan di Bursa, adalah harga penutupan (closing price) pada tanggal perdagangan.

The fair value of financial assets at initial recognition is equal to the transaction price. The fair value of securities traded on the Exchange, is the closing price on the trade date.

Apabila pasar untuk suatu instrumen keuangan tidak aktif dan LPHE tidak menerbitkan harga pasar wajar untuk instrumen keuangan tersebut, Perusahaan menetapkan nilai wajar dengan menggunakan teknik penilaian. Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian dan asumsi sebagai berikut:

If the market for a financial instrument is not active and LPHE does not publish fair market price for financial instruments, the Company determines fair value by using valuation techniques. The fair value of financial assets and financial liabilities are determined using valuation techniques and assumptions as follows:

x

x

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan syarat dan kondisi standar dan diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan mengacu pada harga kuotasi pasar, yaitu harga penutupan (closing price).

The fair value of financial assets and financial liabilities with standard terms and conditions and traded in active markets is determined by reference to their quoted market price, the closing price.




MANAJEMEN

RISIKO

KEUANGAN

c. Nilai wajar instrumen keuangan (Lanjutan)

Exhibit E/54 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES (Continued) c. Fair value of financial instrument (Continued)

x

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan lainnya ditentukan sesuai dengan model penentuan harga yang berlaku umum berdasarkan analisis arus kas yang didiskontokan dengan menggunakan harga transaksi pasar kini yang diobservasi dan kuotasi dealer untuk instrumen serupa.

x

Jika harga tersebut diatas tidak tersedia, analisis arus kas yang didiskontokan bisa dilakukan dengan menggunakan tingkat bunga pengembalian sesuai dengan durasi instrumen keuangan.

x

The fair value of financial assets and financial liabilities are determined in accordance with the pricing model are generally based on the analysis of discounted cash flows using current market transaction prices are observed and dealer quotations for similar instruments.

x

If the prices mentioned above are not available, a discounted cash flow analysis can be done using the rate of return in accordance with the duration of the financial instrument.

Tabel berikut ini merupakan analisis instrumen keuangan yang diukur setelah pengakuan awal pada nilai wajar, yang dikelompokkan dalam Tingkat 1 sampai dengan 3 berdasarkan hirarki nilai wajar yang dapat diobservasi:

The following table provides an analysis of financial instruments that are measured subsequent to initial recognition at fair value, grouped into Levels 1 to 3 based on the degree to which the fair value is observable:

x

Pengukuran nilai wajar Tingkat 1 yang diperoleh dari harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk asset dan liabilitas yang identik;

x

Level 1 fair value measurements are those derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

x

Pengukuran nilai wajar Tingkat 2 yang diperoleh dari input selain dari harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi harga); dan

x

Level 2 fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and

x

Pengukuran nilai wajar Tingkat 3 yang diperoleh dari teknik penilaian yang memasukkan input untuk aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

x

Level 3 fair value measurements are those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Tingkat 1/ Level 1 Portofolio efek

13.293.145.140 Tingkat 1/ Level 1

Portofolio efek

9.881.456.582

2012 Tingkat 2/ Tingkat 3/ Level 2 Level 3 -

-

2011 Tingkat 2/ Tingkat 3/ Level 2 Level 3 -

-

Jumlah/ Total 13.293.145.140

Marketable securities

Jumlah/ Total 9.881.456.582

Marketable securities


Ekshibit E/55 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Exhibit E/55 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

39. REKLASIFIKASI AKUN

39. ACCOUNTS RECLASIFICATION

Beberapa akun pada laporan keuangan konsolidasian untuk periode yang berakhir 31 Desember 2011 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan untuk periode satu tahun yang berakhir 31 Desember 2012, dengan rincian sebagai berikut: 31 Desember 2011 saldo sebelum reklasifikasi/ 31 December 2011 before reclassification

Certain accounts in the consolidated financial statements for the period ended 31 December 2011 have been reclassified to conform with the consolidated financial statement presentation for a period of one year ending 31 December 2012, with the following details:

Reklasifikasi/ Reclassification

31 Desember 2011 saldo sesudah reklasifikasi/ 31 December 2011 after reclassification

Aset Aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi Portofolio efek Efek dibeli dengan janji jual kembali – pihak ketiga Piutang reverse repo - bersih Piutang nasabah marjin Piutang nasabah

9.881.456.582 ( -

9.881.456.582) 9.881.456.582

9.881.456.582

Assets Financial assets at fair value trough profit loss Marketable securities

90.000.000.000 ( 51.940.289.717 ( -

90.000.000.000) 90.000.000.000 51.940.289.717) 51.940.289.717

90.000.000.000 51.940.289.717

Reverse repo Receivable from reverse repo – net Margin receivable from customer Receivble from customer

Liabilitas Utang nasabah marjin Utang nasabah

31.650.234.290 ( -

31.650.234.290) 31.650.234.290

31.650.234.290

Liabilities Payable to margin customers Payable to customers

2.253.010.048 (

2.253.010.048)

Pendapatan usaha Pendapatan margin Pendapatan pembiayaan transaksi nasabah - bersih Arus kas dari aktivitas operasi Portofolio efek Penjualan atas efek yang terealiasi Piutang pihak ketiga Utang pihak ketiga Piutang nasabah marjin Utang nasabah marjin Efek dibeli dengan janji jual Kembali Efek dijual dengan janji beli Kembali Penerimaan dari (pembayaran kepada) nasabah - bersih

-

(

( ( (

5.625.000)

2.253.010.048

5.625.000

2.253.010.048

Revenues Revenue from margin Customer financing transaction net

Cash flow from operating activities Marketable securities Sale of securities 5.625.000) trading realization Receivable from third parties Payable to third parties Receivable from margin customers Payable to margin customers

( 20.504.445.600 4.282.618.917)( 22.047.912.439)( 11.257.230.466

5.625.000)( 20.504.445.600 4.282.618.917) 22.047.912.439) 11.257.230.466

5.000.000.000)

5.000.000.000

-

Reverse repo

20.000.000.000 (

20.000.000.000)

-

Repo Receipts from (payments to) customers – net

-

20.431.144.710

20.431.144.710


Ekshibit E/56 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. REKLASIFIKASI AKUN (Lanjutan)

(


10.441.343.500

-

42.364.113.500)(

42.364.113.500)

-

Efek dibeli dengan janji jual kembali – pihak ketiga

Piutang reverse repo - bersih Piutang nasabah marjin Piutang nasabah Jumlah

Receipts from (payment) to clearing and guarantee institution – net Receivable from related parties Commission payables Payment to third parties and 328.638.226 employee Other receivables Other payables Additional in other assets

( 14.951.133.627 (

20.671.233.467)( 14.951.133.627)

20.671.233.467) -

14.951.133.627

14.951.133.627

25.140.926) -

(

25.140.926 25.140.926)(


Cash flow from operating activities Receivable from clearing and guarantee institution Payable to clearing and guarantee institution

31.922.770.000) -

328.638.226 308.260.544 20.717.915.554 169.007.311

1 Januari 2011 saldo sebelum reklasifikasi/ 1 January 2011 before reclassification Aset Aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi Portofolio efek

31.922.770.000)( 92.937.201) 235.701.025)

308.260.544) 20.717.915.554) 169.007.311)

(

31 Desember 2011 saldo sesudah reklasifikasi/ 31 December 2011 after reclassification

10.441.343.500

( 92.937.201 ( 235.701.025 ( ( ( (

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 39. ACCOUNTS RECLASIFICATION (Continued)

31 Desember 2011 saldo sebelum reklasifikasi/ 31 December 2011 before reclassification Arus kas dari aktivitas operasi Piutang lembaga kliring dan penjaminan Utang lembaga kliring dan penjaminan Penerimaan dari (pembayaran kepada) lembaga kliring dan penjaminan – bersih Piutang pihak berelasi Utang komisi Pembayaran kepada pihak ketiga dan karyawan Piutang lain-lain Utang lain-lain Penambahan aset lain-lain Penerimaan (pembayaran) kegiatan lainnya Utang bank Arus kas dari aktivitas pendanaan Penerimaan pinjaman bank Arus kas dari aktivitas investasi Utang sewa pembiayaan Arus kas dari aktivitas pendanaan Utang sewa pembiayaan

Exhibit E/56

25.140.926)

Other receipt (payments) Bank loan Cash flow from financing activity Receiving bank loan Cash flow from investingg activity Lease payables Cash flow from financing activity Lease payables

1 Januari 2011 saldo sesudah reklasifikasi/ 1 January 2011 after reclassification

4.708.876.824 ( -

4.708.876.824) 4.708.876.824

4.708.876.824

Assets Financial assets at fair vlaue trough profit loss Marketable securities

85.000.000.000 ( 29.892.377.278 -

85.000.000.000) 85.000.000.000 29.892.377.278) 29.892.377.278

85.000.000.000 29.892.377.278

Reverse repo Receivable from reverse repo – net Margin receivable from customers Receivble from customers

119.601.254.102

Total

20.393.003.824

Liabilities Payable to margin customers Payable to customers

20.393.003.824

Total

119.601.254.102

Liabilitas Utang nasabah marjin Utang nasabah

20.393.003.824 ( -

Jumlah

20.393.003.824

20.393.003.824) 20.393.003.824


Ekshibit E/57 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 41. DAMPAK KONDISI EKONOMI Pada tanggal 31 Desember 2012 Perusahaan telah mengalami akumulasi rugi sebesar Rp 54.356.291.530 (2011: Rp 60.315.643.556) yang terutama terjadi pada tahun 2008 sebagai akibat dampak krisis keuangan global yang berimbas kepada perekonomian Indonesia dan mengakibatkan jatuhnya pasar modal dan keuangan di Indonesia. Seiring dengan membaiknya kondisi perekonomian dan menguatnya pasar modal Indonesia, akumulasi rugi Perusahaan berangsur-angsur berkurang. 42. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN Laporan keuangan konsolidasian telah diotorisasi oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 15 Maret 2013.

Exhibit E/57 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 41. EFFECTS OF ECONOMIC CONDITIONS As of 31 December 2012, the Company has suffered accumulated loss amounted to Rp 54,356,291,530 (2011: Rp 60,315,643,556), primarily as result of the global financial crisis that affected the economics of Indonesia and led to a collapse of capital and financial markets in Indonesia. In line with the improving economics conditions and strong capital market in Indonesia, the Company’s accumulate losses gradually decreased.

42. FINANCIAL STATEMENTS FINALIZATION These consolidated financial statements were authorized by the board of directors for issuance on 15 March 2013.

Pernyataan & Tanda Tangan Dewan Komisaris & Direksi

Statement & Signature of Board of Commisioners & Directors

X. Pernyataan & Tanda Tangan Dewan Komisaris & Direksi

Statement & Signature of Board Commisioners & Directors Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi tentang Tanggung jawab atas Laporan Keuangan 2012 PT. HD Capital Tbk.

Board of Directors and Board of Commissioners Letter of Statement

Laporan Tahunan berikut Laporan Keuangan dan informasi lain yang terkait merupakan tanggung jawab manajemen PT HD Capital Tbk dan dijamin kebenarannya oleh seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris dengan membubuhkan tandatangannya masing-masing di bawah ini.

Annual Report and the accompanying financial statements and related financial information, are the responsibility of the Management of PT HD Capital Tbk and have been approved by the members of the Board of Directors and the Board of Commissioners whose signatures appear below.

Yang bertandatangan | The Undersigned:

Dewan Komisaris | Board of Commissioners

MIMING IRAWAN JUSUP

JOKKY WAHYOEDI HIDAYAT

Komisaris Utama | President Commissioner

Komisaris Independen | Independent Commissioner

Direksi | Board of Directors

ANTONY

ROBBY WININDO

SAM SAHIRY RUMAMBI SUPIT

Direktur Utama | President Director

Direktur | Director

Direktur | Director


113


2012

XI. Referensi untuk Peraturan Bapepam-LK No. X.K.6 Reference for Bapepam-LK Rule No. X.K.6

No.

Hal-hal yang Dipersyaratkan

Items Regulated

Halaman Bagian Page Laporan Dewan Komisaris 3

Section Board of Commissioners’ Report

1

Laporan Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Report

2

Laporan Dewan Direksi


4

Laporan Dewan Direksi


3

Profil Perusahaan a. Nama dan alamat Perusahaan b. Riwayat singkat Perusahaan c. Bidang dan Kegiatan Usaha Perseroan d. Struktur organisasi dalam bentuk bagan e. Visi dan misi perusahaan f. Nama, jabatan dan riwayat hidup singkat anggota Dewan Komisaris g. Nama, jabatan dan riwayat hidup singkat Direksi h. Jumlah karyawan dan deskripsi pengembangan kompetensinya i. Uraian tentang nama pemegang saham dan persentase kepemilikan j. Profil anak perusahaan dan perusahaan asosiasi, persentase kepemilikan saham, bidang usaha, dan status operasi perusahaan tersebut k. Kronologis pencatatan saham

Company Profile The Company’s name and address The Company’s brief history The Company’s Line of Business

6 6 7 8

Company Profile Information of the Company Brief History of The Company The Company’s Line of Business

Structure of organization in graphic presentation The Company’s vision and mission Name, title and profile of the Board of Commissioners Name, title and profile of the Board of Directors Total employees and description of competence improvement Description of shareholders and percentage of ownership Name of subsidiary and associated company, percentage of ownership, line of business and its operational status

9

Profil Perusahaan A. Informasi Perusahaan B. Riwayat singkat Perseroan C. Bidang dan Kegiatan Usaha Perseroan D. Bagan - Struktur Organisasi

10 11

E. Visi dan misi F. Riwayat Hidup Dewan Komisaris

Vision and mission Board of Commissioners’ Profile

12

G. Riwayat Hidup Dewan Direksi

Board of Directors’ Profile

13

H. Sumber Daya Manusia

Human Resources

15

I. Komposisi Pemegang Saham

Composition of Shareholders

16

J. Profil Anak Perusahaan dan Perusahaan Asosiasi

Profile of subsidiary and associated company

History of Share listing

18

History of Share listing

4

Ikhtisar data keuangan penting

Financial highlights

19

K. Kronologis pencatatan saham Ikhtisar data keuangan penting

5

Analisis dan pembahasan manajemen

Management’s analysis and discussion

26

Analisa dan pembahasan manajemen Management’s analysis and discussion

6

Tata Kelola Perusahaan i. Dewan Komisaris ii. Direksi iii. Komite Audit iv. Komite Remunerasi v. Sekretaris Perusahaan vi. Audit Internal vii. Sistem pengendalian Internal viii. Sistem manajemen resiko ix. Perkara Penting yang dihadapi Perusahaan

Corporate Governance Board of Commissioners Board of Directors Audit Committee Remuneration Committee Corporate Secretary Internal Audit Internal Control System Risk Management System The Company’s lawsuit

31 33 34 35 34 37 36 37 37 40

Tata Kelola Perusahaan yang baik iii. Dewan Komisaris iv. Direksi vi. Komite Audit v. Komite Remunerasi x. Corporate Secretary vii. Audit Internal vii. Audit Internal & viii. Kepatuhan ix. Manajemen Resiko ix. Perkara Penting yang dihadapi Perusahaan

Good Corporate Governance Board of Commissioners Board of Directors Audit Committee Remuneration Committee Corporate Secretary Internal Audit Internal Audit & Compliance Risk Management The Company’s lawsuit

7

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Corporate Social Responsibility

40

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Corporate Social Responsibility

8

Laporan Keuangan tahunan yang telah diaudit

Audited yearly Financial Statement

42

Laporan Keuangan

Financial Statement

9

Pernyataan dan tanda tangan Dewan Statement and Signature of Board Komisaris dan Direksi Commissioners & Directors

113

Pernyataan dan tanda tangan Dewan Statement and Signature of Board Commissioners & Directors Komisaris dan Direksi


Structure of organization

Summary of Financial Data

Financial Innovation Reliability Solution Trustworthy

Recommend Documents