Finance. Innovation. Reliability. Solution. Trustworthy

Finance Innovation Reliability Solution Trustworthy

Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Report

DAFTAR ISI Halaman CONTENTS Page I.

LAPORAN DEWAN KOMISARIS .............................................................................................................................................................................. BOARD OF COMMISSIONERS’ REPORT

3

II.

LAPORAN DIREKSI .................................................................................................................................................................................................... BOARD OF DIRECTORS’ REPORT

4

III.

PROFIL PERUSAHAAN ............................................................................................................................................................................................... 6 COMPANY PROFILE 6 A. INFORMASI PERUSAHAAN ................................................................................................................................................................... INFORMATION OF THE COMPANY 7 B. RIWAYAT SINGKAT PERSEROAN ........................................................................................................................................................... BRIEF HISTORY OF THE COMPANY C. KEGIATAN USAHA PERSEROAN ............................................................................................................................................................ 8 THE COMPANY’S LINE OF BUSINESS 9 D. STRUKTUR ORGANISASI ........................................................................................................................................................................ STRUCTURE OF ORGANIZATION 10 E. VISI DAN MISI ....................................................................................................................................................................................... VISION AND MISSION 11 F. RIWAYAT HIDUP DEWAN KOMISARIS ................................................................................................................................................. BOARD OF COMMISSIONERS PROFILE 12 G. RIWAYAT HIDUP DIREKSI ..................................................................................................................................................................... BOARD OF DIRECTORS PROFILE 13 H. SUMBER DAYA MANUSIA ..................................................................................................................................................................... HUMAN RESOURCES I. KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM .......................................................................................................................................................... 15 COMPOSITION OF SHAREHOLDERS 16 J. STRUKTUR PEMEGANG SAHAM DAN ENTITAS ANAK ........................................................................................................................... STRUCTURE OF SHAREHOLDERS AND SUBSIDIARIES 17 K. ENTITAS ANAK DAN DIVESTASI PERUSAHAAN ASOSIASI ..................................................................................................................... SUBSIDIARIES AND DIVESTMENT OF ASSOCIATED COMPANY 17 1. ENTITAS ANAK ............................................................................................................................................................................... SUBSIDIARIES 2. DIVESTASI PERUSAHAAN ASOSIASI ............................................................................................................................................... 18 DIVESTMENT OF ASSOCIATED COMPANY L. KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM ................................................................................................................................................... 19 HISTORY OF SHARE LISTING

IV.

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING ...................................................................................................................................................................... SUMMARY OF FINANCIAL DATA

20

V. VI.

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN ........................................................................................................................................................... MANAGEMENT ANALYSIS AND DISCUSSION

27

TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK ................................................................................................................................................................ 30 GOOD CORPORATE GOVERNANCE A. Prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik .............................................................................................................................. 30 Good Corporate Governance Principles 31 B. Rapat Umum Pemegang Saham .......................................................................................................................................................... General Meeting of Shareholders 31 C. Dewan Komisaris ................................................................................................................................................................................. Board of Commissioners 32 D. Direksi ................................................................................................................................................................................................. Board of Directors E. Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi ......................................................................................................................................... 32 Remuneration of Board of Commissioners and Board of Directors 32 F. Komite Audit ....................................................................................................................................................................................... Audit Committee G. Unit Audit Internal ............................................................................................................................................................................. 33 Internal Audit Unit 34 H. Kepatuhan ........................................................................................................................................................................................... Compliance I. Manajemen Risiko ............................................................................................................................................................................... 34 Risk Management J. Corporate Secretary ............................................................................................................................................................................ 34 Corporate Secretary K. Alamat Informasi Mengenai Perseroan ............................................................................................................................................. 35 Contact in Obtaining Company’s Information L. Risiko Usaha Yang Dihadapi Perseroan ............................................................................................................................................... 35 Company’s Business Risk M. Perkara Hukum Penting Yang Dihadapi Perseroan ............................................................................................................................. 36 Company’s Lawsuit

VII. TANGGUNG JAWAB PERUSAHAAN ......................................................................................................................................................................... CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY VIII. KEGIATAN TAHUN 2015 .......................................................................................................................................................................................... 2015 EVENT HIGHLIGHT

37 37

IX.

LAPORAN KEUANGAN . .............................................................................................................................................................................................. FINANCIAL STATEMENT

38

X.

PERNYATAAN & TANDA TANGAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI ..................................................................................................................... STATEMENT & SIGNATURE OF BOARD OF COMMISIONERS AND BOARD OF DIRECTORS

125

XI.

REFERENSI UNTUK PERATURAN BAPEPAM – LK NO. X.K.6 ..................................................................................................................................... REFERENCE FOR BAPEPAM-LK RULE NO. X.K.6

126

2

LAPORAN TAHUNAN (ANNUAL REPORT) 2015 – PT HD CAPITAL TBK.

I. Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Report Dear Respected Stakeholders of PT HD Capital Tbk., By praise to Almighty God for all the blessings, mercy and grace that have been bestowed upon us, please allow me representing Board of Commissioners of the Company to present the views on the Company's performance in 2015 along with supervision report of Board of Commissioners, in accordance with duties and authority set out in the Articles of Association as well as referring to the principles of Good Corporate Governance applied.

Para Pemangku Kepentingan PT HD Capital Tbk yang terhormat, Dengan memanjatkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala nikmat, rahmat dan karunia yang telah dilimpahkan-Nya kepada kita semua, perkenankan saya mewakili Dewan Komisaris Perseroan untuk menyampaikan pandangan terhadap kinerja Perseroan di tahun 2015 yang sekaligus menjadi laporan tugas pengawasan Dewan Komisaris, sesuai dengan tugas dan wewenang yang ditetapkan dalam Anggaran Dasar dan mengacu pada prinsip Tata Kelola Perseroan yang diterapkan. Perjalanan pasar modal Indonesia di sepanjang tahun 2015 dipenuhi cukup banyak tantangan, dimana dengan adanya kenaikan suku bunga bank sentral Amerika Serikat (AS) membuat investor asing mengalihkan sebagian dananya keluar dari instrumen portofolio di Indonesia. Kondisi ini turut mempengaruhi kinerja Perseroan, namun menurut penilaian kami pada tahun 2015, Direksi dan seluruh manajemen Perseroan tetap senantiasa berupaya mengelola Perseroan secara profesional, yaitu tercermin dari fokus manajemen dalam melakukan pengalihan kegiatan usaha perusahaan efek dari Perseroan kepada anak usahanya, PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI), yang berhasil direalisasikan menjelang akhir tahun 2015. Dengan pengalihan kegiatan usaha tersebut, Perseroan diharapkan dapat lebih leluasa dalam melakukan pengembangan usaha di bidang lain dan dapat memperbaiki kinerja keuangannya sehingga dapat kembali membukukan prestasi yang membanggakan. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Bursa Efek Indonesia per 28 Desember 2015 ditutup di level 4.557,355 poin atau mengalami penurunan sebesar 12,81% dibandingkan penutupan pada akhir Desember 2014 yang berada di level 5.226,947 poin. Dalam periode tahun yang sama, nilai kapitalisasi pasar saham juga ikut berubah turun 7,54% dari Rp 5.228 triliun pada akhir Desember 2014 menjadi Rp 4.834 triliun pada 28 Desember 2015. Dalam kondisi tersebut, Perseroan turut mengalami dampak kerugian pada akhir tahun 2015, namun meskipun demikian, Perseroan tetap berupaya semaksimal mungkin untuk mempertahankan kinerjanya sehingga dapat menekan kerugian tersebut menjadi tidak sebesar kerugian yang dialami pada tahun 2014. Kami berharap dengan teralisasinya pengalihan kegiatan usaha perusahaan efek dari Perseroan kepada HDSI pada tahun 2015 dan didukung oleh kondisi perekonomian nasional yang lebih baik ke depannya, Perseroan dapat lebih fokus dalam mewujudkan rencananya untuk melakukan perubahan kegiatan usaha dan mengembangkan kegiatan usaha baru tersebut sehingga dapat memperbaiki kinerja Perseroan dan mampu bertahan menghadapi kondisi apapun yang akan terjadi pada tahun 2016, serta lebih lanjut mampu memberikan nilai tambah kepada para pemegang saham. Pada tahun 2015, susunan anggota Dewan Komisaris mengalami perubahan, dengan diangkatnya Bapak Basa Sidabutar sebagai Komisaris Independen yang baru, berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Luar Biasa 2015 dan akan menjabat hingga tahun 2018. Sehubungan dengan pelaksanaan tugas-tugas pengawasan, Dewan Komisaris senantiasa melakukan pemantauan terhadap pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik (good corporate governance). Dalam melakukan pemantauan tersebut, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit, dengan harapan penerapan prinsip good corporate governance Perseroan dapat dilaksanakan secara lebih baik lagi dari tahun ke tahun. Keseriusan Dewan Komisaris dalam penerapan good corporate governance dalam Perseroan diwujudkan pula dengan membuat pedoman kerja untuk dipatuhi oleh setiap anggota Dewan Komisaris tanpa terkecuali, yang telah ditetapkan pada akhir tahun 2015. Dewan Komisaris memberikan apresiasi kepada Direksi, pihak manajemen dan seluruh karyawan Perseroan yang telah memberikan kontribusi dan dengan sepenuh hati mendedikasikan profesionalitasnya demi mewujudkan target Perseroan. Dewan Komisaris juga menyampaikan terima kasih kepada regulator, pemegang saham, para nasabah dan mitra usaha atas dukungan, kerjasama, dan kepercayaan yang telah diberikan selama ini. Harapan kami, semoga kerja sama yang telah terjalin dengan baik ini, dapat terus ditingkatkan lagi menjadi hubungan yang menguntungkan bagi semua pihak, terutama demi kemajuan dan perkembangan Perseroan pada tahun-tahun yang akan datang.

The journey of Indonesian capital market along 2015 met quite a lot of challenges, in which by the rise in interest rate of United States (US) central bank made foreign investors divert some of their funds out from portfolio instrument in Indonesia. This condition also influence the Company’s performance, however according to our opinion, in year 2015, the Board of Directors and all of Company’s management are constantly working to manage the Company in a professional manner, which is reflected in the seriousness of management in conducting the business transfer of securities companies from the Company to its subsidiary, PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI), which successfully executed towards the end of 2015. By executing the business transfer, the Company is expected to be more flexible in developing business in the other fields and able to improve its financial performance in order to re-post a proud achievement. The Composite Stock Price Index (CSPI) of Indonesia Stock Exchange (IDX) per 28 December 2015 was closed at the level 4.557,355 point or decreasing 12,81% compared to the closing of transaction at end of December 2014 which cosed at the level 5.226,947 point. In the same year period, the stock market capitalization also decreased by 7,54% from IDR 5.228 trillion at the end of December 2014 to IDR 4.834 trillion at 28 December 2015. In such conditions, the Company also experienced a loss at the end of 2015, however even so, the Company remained trying does its utmost to maintain the business performance so as not amounted to losses experienced in 2014. We expect by realization of the business transfer of securities company from the Company to HDSI in 2015 and be supported by a better national economic in the future, the Company able to be more focus in consummate its planning to amend the line of business and to develop the new business so as to improve the Company’s performance as well as capable to be survived in facing any conditions which may be incurred in 2016, and further able to provide added value to the Shareholder. In the year of 2015, the composition of Board of Commissioners experienced amendment, by appointed Mr. Basa Sidabutar as a new Independent Commissioner, based on the decision of Extra Ordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) in 2015 and will be served until 2018. In conducting its supervisory duties, the Board of Commissioners is continuously monitoring the implementation of good corporate governance. For this monitoring, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee, with expectation that the application of the principle of Good Corporate Governance of the Company can be implemented better from year to year. The seriousness of Board of Commissioners in implemented good corporate governance in the Company was also actualized by drafting working guidelines to be obeyed by each member of Board of Commissioners without exception, which has been set by the end of 2015. The Board of Commissioners would like to give their appreciation to the Board of Directors and all employees for their contribution and with wholeheartedly dedicated their professionalism for the successful of the Company. The Board of Commissioners would also like to thank the regulators, shareholders, customers and business partners for their support, cooperation and trust that have been given during the year. Our hope, the cooperation between all stakeholders can be continuously improved and bring welfare to all parties, especially for the progress and development of the Company in the coming years.

MIMING IRAWAN JUSUP Komisaris Utama | President Commissioner


3


DAFTAR ISI Halaman CONTENTS Page I.

LAPORAN DEWAN KOMISARIS .............................................................................................................................................................................. BOARD OF COMMISSIONERS’ REPORT

3

II.

LAPORAN DIREKSI .................................................................................................................................................................................................... BOARD OF DIRECTORS’ REPORT

4

III.

PROFIL PERUSAHAAN ............................................................................................................................................................................................... 6 COMPANY PROFILE 6 A. INFORMASI PERUSAHAAN ................................................................................................................................................................... INFORMATION OF THE COMPANY 7 B. RIWAYAT SINGKAT PERSEROAN ........................................................................................................................................................... BRIEF HISTORY OF THE COMPANY C. KEGIATAN USAHA PERSEROAN ............................................................................................................................................................ 8 THE COMPANY’S LINE OF BUSINESS 9 D. STRUKTUR ORGANISASI ........................................................................................................................................................................ STRUCTURE OF ORGANIZATION 10 E. VISI DAN MISI ....................................................................................................................................................................................... VISION AND MISSION 11 F. RIWAYAT HIDUP DEWAN KOMISARIS ................................................................................................................................................. BOARD OF COMMISSIONERS PROFILE 12 G. RIWAYAT HIDUP DIREKSI ..................................................................................................................................................................... BOARD OF DIRECTORS PROFILE 13 H. SUMBER DAYA MANUSIA ..................................................................................................................................................................... HUMAN RESOURCES I. KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM .......................................................................................................................................................... 15 COMPOSITION OF SHAREHOLDERS 16 J. STRUKTUR PEMEGANG SAHAM DAN ENTITAS ANAK ........................................................................................................................... STRUCTURE OF SHAREHOLDERS AND SUBSIDIARIES 17 K. ENTITAS ANAK DAN DIVESTASI PERUSAHAAN ASOSIASI ..................................................................................................................... SUBSIDIARIES AND DIVESTMENT OF ASSOCIATED COMPANY 1. ENTITAS ANAK ............................................................................................................................................................................... 17 SUBSIDIARIES 2. DIVESTASI PERUSAHAAN ASOSIASI ............................................................................................................................................... 18 DIVESTMENT OF ASSOCIATED COMPANY L. KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM ................................................................................................................................................... 19 HISTORY OF SHARE LISTING

IV.

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING ...................................................................................................................................................................... SUMMARY OF FINANCIAL DATA

20

V. VI.

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN ........................................................................................................................................................... MANAGEMENT ANALYSIS AND DISCUSSION

27

TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK ................................................................................................................................................................ 30 GOOD CORPORATE GOVERNANCE A. Prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik .............................................................................................................................. 31 Good Corporate Governance Principles B. Rapat Umum Pemegang Saham .......................................................................................................................................................... 32 General Meeting of Shareholders C. Dewan Komisaris ................................................................................................................................................................................. 32 Board of Commissioners D. Direksi ................................................................................................................................................................................................. 32 Board of Directors E. Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi ......................................................................................................................................... 33 Remuneration of Board of Commissioners and Board of Directors F. Komite Audit ....................................................................................................................................................................................... 34 Audit Committee G. Unit Audit Internal ............................................................................................................................................................................. 34 Internal Audit Unit H. Kepatuhan ........................................................................................................................................................................................... 34 Compliance I. Manajemen Risiko ............................................................................................................................................................................... 35 Risk Management J. Corporate Secretary ............................................................................................................................................................................ 35 Corporate Secretary K. Alamat Informasi Mengenai Perseroan ............................................................................................................................................. 36 Contact in Obtaining Company’s Information L. Risiko Usaha Yang Dihadapi Perseroan ............................................................................................................................................... 37 Company’s Business Risk M. Perkara Hukum Penting Yang Dihadapi Perseroan ............................................................................................................................. 37 Company’s Lawsuit

VII. TANGGUNG JAWAB PERUSAHAAN ......................................................................................................................................................................... CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY VIII. KEGIATAN TAHUN 2015 .......................................................................................................................................................................................... 2015 EVENT HIGHLIGHT IX.

LAPORAN KEUANGAN . .............................................................................................................................................................................................. FINANCIAL STATEMENT

X.

PERNYATAAN & TANDA TANGAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI ..................................................................................................................... STATEMENT & SIGNATURE OF BOARD OF COMMISIONERS AND BOARD OF DIRECTORS

XI.

REFERENSI UNTUK PERATURAN BAPEPAM – LK NO. X.K.6 ..................................................................................................................................... REFERENCE FOR BAPEPAM-LK RULE NO. X.K.6

2


I. Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioners’ Report Dear Respected Stakeholders of PT HD Capital Tbk., By praise to Almighty God for all the blessings, mercy and grace that have been bestowed upon us, please allow me representing Board of Commissioners of the Company to present the views on the Company's performance in 2015 along with supervision report of Board of Commissioners, in accordance with duties and authority set out in the Articles of Association as well as referring to the principles of Good Corporate Governance applied.

Para Pemangku Kepentingan PT HD Capital Tbk yang terhormat, Dengan memanjatkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala nikmat, rahmat dan karunia yang telah dilimpahkan-Nya kepada kita semua, perkenankan saya mewakili Dewan Komisaris Perseroan untuk menyampaikan pandangan terhadap kinerja Perseroan di tahun 2015 yang sekaligus menjadi laporan tugas pengawasan Dewan Komisaris, sesuai dengan tugas dan wewenang yang ditetapkan dalam Anggaran Dasar dan mengacu pada prinsip Tata Kelola Perseroan yang diterapkan. Perjalanan pasar modal Indonesia di sepanjang tahun 2015 dipenuhi cukup banyak tantangan, dimana dengan adanya kenaikan suku bunga bank sentral Amerika Serikat (AS) membuat investor asing mengalihkan sebagian dananya keluar dari instrumen portofolio di Indonesia. Kondisi ini turut mempengaruhi kinerja Perseroan, namun menurut penilaian kami pada tahun 2015, Direksi dan seluruh manajemen Perseroan tetap senantiasa berupaya mengelola Perseroan secara profesional, yaitu tercermin dari fokus manajemen dalam melakukan pengalihan kegiatan usaha perusahaan efek dari Perseroan kepada anak usahanya, PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI), yang berhasil direalisasikan menjelang akhir tahun 2015. Dengan pengalihan kegiatan usaha tersebut, Perseroan diharapkan dapat lebih leluasa dalam melakukan pengembangan usaha di bidang lain dan dapat memperbaiki kinerja keuangannya sehingga dapat kembali membukukan prestasi yang membanggakan. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Bursa Efek Indonesia per 28 Desember 2015 ditutup di level 4.557,355 poin atau mengalami penurunan sebesar 12,81% dibandingkan penutupan pada akhir Desember 2014 yang berada di level 5.226,947 poin. Dalam periode tahun yang sama, nilai kapitalisasi pasar saham juga ikut berubah turun 7,54% dari Rp 5.228 triliun pada akhir Desember 2014 menjadi Rp 4.834 triliun pada 28 Desember 2015. Dalam kondisi tersebut, Perseroan turut mengalami dampak kerugian pada akhir tahun 2015, namun meskipun demikian, Perseroan tetap berupaya semaksimal mungkin untuk mempertahankan kinerjanya sehingga dapat menekan kerugian tersebut menjadi tidak sebesar kerugian yang dialami pada tahun 2014. Kami berharap dengan teralisasinya pengalihan kegiatan usaha perusahaan efek dari Perseroan kepada HDSI pada tahun 2015 dan didukung oleh kondisi perekonomian nasional yang lebih baik ke depannya, Perseroan dapat lebih fokus dalam mewujudkan rencananya untuk melakukan perubahan kegiatan usaha dan mengembangkan kegiatan usaha baru tersebut sehingga dapat memperbaiki kinerja Perseroan dan mampu bertahan menghadapi kondisi apapun yang akan terjadi pada tahun 2016, serta lebih lanjut mampu memberikan nilai tambah kepada para pemegang saham. Pada tahun 2015, susunan anggota Dewan Komisaris mengalami perubahan, dengan diangkatnya Bapak Basa Sidabutar sebagai Komisaris Independen yang baru, berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Luar Biasa 2015 dan akan menjabat hingga tahun 2018. Sehubungan dengan pelaksanaan tugas-tugas pengawasan, Dewan Komisaris senantiasa melakukan pemantauan terhadap pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik (good corporate governance). Dalam melakukan pemantauan tersebut, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit, dengan harapan penerapan prinsip good corporate governance Perseroan dapat dilaksanakan secara lebih baik lagi dari tahun ke tahun. Keseriusan Dewan Komisaris dalam penerapan good corporate governance dalam Perseroan diwujudkan pula dengan membuat pedoman kerja untuk dipatuhi oleh setiap anggota Dewan Komisaris tanpa terkecuali, yang telah ditetapkan pada akhir tahun 2015. Dewan Komisaris memberikan apresiasi kepada Direksi, pihak manajemen dan seluruh karyawan Perseroan yang telah memberikan kontribusi dan dengan sepenuh hati mendedikasikan profesionalitasnya demi mewujudkan target Perseroan. Dewan Komisaris juga menyampaikan terima kasih kepada regulator, pemegang saham, para nasabah dan mitra usaha atas dukungan, kerjasama, dan kepercayaan yang telah diberikan selama ini. Harapan kami, semoga kerja sama yang telah terjalin dengan baik ini, dapat terus ditingkatkan lagi menjadi hubungan yang menguntungkan bagi semua pihak, terutama demi kemajuan dan perkembangan Perseroan pada tahun-tahun yang akan datang.

The journey of Indonesian capital market along 2015 met quite a lot of challenges, in which by the rise in interest rate of United States (US) central bank made foreign investors divert some of their funds out from portfolio instrument in Indonesia. This condition also influence the Company’s performance, however according to our opinion, in year 2015, the Board of Directors and all of Company’s management are constantly working to manage the Company in a professional manner, which is reflected in the seriousness of management in conducting the business transfer of securities companies from the Company to its subsidiary, PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI), which successfully executed towards the end of 2015. By executing the business transfer, the Company is expected to be more flexible in developing business in the other fields and able to improve its financial performance in order to re-post a proud achievement. The Composite Stock Price Index (CSPI) of Indonesia Stock Exchange (IDX) per 28 December 2015 was closed at the level 4.557,355 point or decreasing 12,81% compared to the closing of transaction at end of December 2014 which cosed at the level 5.226,947 point. In the same year period, the stock market capitalization also decreased by 7,54% from IDR 5.228 trillion at the end of December 2014 to IDR 4.834 trillion at 28 December 2015. In such conditions, the Company also experienced a loss at the end of 2015, however even so, the Company remained trying does its utmost to maintain the business performance so as not amounted to losses experienced in 2014. We expect by realization of the business transfer of securities company from the Company to HDSI in 2015 and be supported by a better national economic in the future, the Company able to be more focus in consummate its planning to amend the line of business and to develop the new business so as to improve the Company’s performance as well as capable to be survived in facing any conditions which may be incurred in 2016, and further able to provide added value to the Shareholder. In the year of 2015, the composition of Board of Commissioners experienced amendment, by appointed Mr. Basa Sidabutar as a new Independent Commissioner, based on the decision of Extra Ordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) in 2015 and will be served until 2018. In conducting its supervisory duties, the Board of Commissioners is continuously monitoring the implementation of good corporate governance. For this monitoring, the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee, with expectation that the application of the principle of Good Corporate Governance of the Company can be implemented better from year to year. The seriousness of Board of Commissioners in implemented good corporate governance in the Company was also actualized by drafting working guidelines to be obeyed by each member of Board of Commissioners without exception, which has been set by the end of 2015. The Board of Commissioners would like to give their appreciation to the Board of Directors and all employees for their contribution and with wholeheartedly dedicated their professionalism for the successful of the Company. The Board of Commissioners would also like to thank the regulators, shareholders, customers and business partners for their support, cooperation and trust that have been given during the year. Our hope, the cooperation between all stakeholders can be continuously improved and bring welfare to all parties, especially for the progress and development of the Company in the coming years.



3


II. Laporan Direksi Board of Directors’ Report Sementara itu ekuitas Perseroan pada tahun 2015 mengalami sedikit penurunan sebesar 0,79% dari jumlah Rp 166,19 miliar pada tahun 2014 menjadi Rp 164,88 miliar. Penurunan ekuitas terutama dikarenakan Perseroan mengalami kerugian tahun berjalan pada tahun 2015 sebagaimana dijelaskan di bawah ini. Perseroan tetap berupaya mempertahankan kinerja keuangan yang baik, namun demikian perolehan pendapatan Perseroan tahun 2015 menurun sebesar 47,65% dan diikuti dengan kenaikan beban usaha sebesar 37,01% pada periode yang sama, sehingga Perseroan mengalami kerugian usaha hingga minus Rp 5,07 miliar atau turun tajam sebesar 137,73% dari akhir tahun 2014. Namun, dengan dukungan dari peningkatan pendapatan lain-lain, pada tahun 2015 Perseroan dapat menekan jumlah kerugian, sehingga tercatat jumlah rugi bersih pada tahun berjalan yang dialami Perseroan dapat dikurangi menjadi sebesar minus Rp 1,91 miliar atau lebih kecil 9,06% dari rugi bersih tahun berjalan yang dialami Perseroan pada tahun 2014 yang tercatat sebesar minus Rp 2,1 miliar. Ketahanan Pasar Modal Indonesia terhadap pengaruh gejolak dan tantangan ekonomi baik di dalam maupun di luar negeri, tetap membawa dampak positif bagi Perseroan, yaitu dengan senantiasa menjaga kewaspadaannya dan tetap semangat untuk memperbaiki kinerja keuangan yang lebih baik di tahun-tahun mendatang. Dalam hal ini, Perseroan menyadari bahwa upaya perbaikan yang dilakukan oleh Perseroan tidak terlepas dari dukungan dari manajemen dan karyawannya. Pada tahun 2015, Perseroan telah mengikutsertakan karyawan dan manajemennya pada beberapa seminar, pelatihan dan sosialisasi peraturan atau kebijakan baru, terutama yang diselenggarakan oleh regulator, sehingga dapat menambah wawasan dan nilai tambah tersendiri bagi Perseroan. Selain itu, Perseroan juga melakukan penambahan sumber daya manusia yang berpotensi sebagai salah satu strategi untuk meningkatkan kinerja dan mencapai target Perseroan.

Seluruh Pemangku Kepentingan PT HD Capital Tbk yang terhormat, Kondisi perekonomian makro Indonesia di tahun 2015, masih diwarnai dengan berbagai tantangan dan gejolak, baik yang bersumber dari global maupun domestik. Direksi menyadari bahwa kondisi ekonomi tahun 2015 tersebut banyak mempengaruhi kinerja keuangan Perseroan, terlebih lagi tahun 2015 merupakan tahun peralihan bagi Perseroan, dimana Perseroan melakukan beberapa aksi korporasi yang memerlukan perhatian khusus, baik dari jajaran manajemen maupun karyawan Perseroan, yaitu dengan mendirikan anak perusahaan bernama PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”). Pendirian HDSI ini dimaksudkan untuk menerima pengalihan usaha perusahaan efek dari Perseroan, dan lebih lanjut Perseroan sendiri dapat lebih fokus dan leluasa menjalankan kegiatan usaha baru dengan mengubah bidang usahanya yang hingga kini masih dipersiapkan secara matang oleh manajemen agar dapat memberikan nilai tambah bagi pemegang saham. Dalam masa peralihan tersebut, Perseroan tetap berupaya secara maksimal dengan segenap kemampuannya untuk menjalankan kegiatan usaha Perseroan agar tetap berjalan baik sesuai dengan rencana yang telah disusun dan target yang telah ditetapkan. Upaya Perseroan dalam mempertahankan kinerja yang baik tidak terlepas dari dukungan dan kerja keras dari segenap jajaran manajemen dan karyawan Perseroan sepanjang tahun 2015. Usaha Perseroan tersebut juga tidak terlepas dari kontribusi Nasabah dan juga dukungan dari seluruh pemangku kepentingan Perseroan lainnya. Pada tahun 2015, jumlah aset Perseroan naik 43,62% dari Rp 203,93 miliar pada akhir tahun 2014 menjadi Rp 292,89 miliar pada akhir tahun 2015. Peningkatan aset terutama disebabkan oleh kenaikan jumlah atas beberapa akun dalam aset Perseroan, seperti kas dan setara kas, piutang dari lembaga kliring dan penjaminan, piutang nasabah dan piutang lain-lain terhadap pihak ketiga. Kenaikan aset diikuti pula dengan kenaikan jumlah liabilitas, yaitu meningkat signifikan sebesar 239,20% dari hanya berjumlah Rp 37,74 miliar pada tahun 2014 menjadi sebesar Rp 128,01 miliar di tahun 2015. Peningkatan liabilitas ini terutama disebabkan oleh kenaikan signifikan utang perusahaan efek lain yang timbul dari transaksi negosisasi perdagangan efek, diikuti pula dengan bertambahnya kewajiban Perseroan dalam bentuk utang bank, utang terhadap lembaga kliring dan penjaminan, dan utang lain-lain Perseroan.

4

Semenjak Perseroan mendirikan HDSI yang diakui sebagai entitas anak pada bulan Maret 2015, Perseroan mengalami perubahan susunan Direksi, dimana Bapak Robby Winindo dan Bapak Sam Sahiry Rumambi Supit yang semula menjabat sebagai Direktur Perseroan mengajukan pengunduran diri dari Perseroan dan kemudian masing-masing ditunjuk untuk menjabat sebagai Direktur Entitas Anak Perseroan di HDSI. Perseroan lebih lanjut mengangkat Bapak Anong Wicaksono untuk menjabat sebagai Direktur Perseroan. HDSI telah memperoleh izin usaha sebagai perantara pedagang efek dan penjamin emisi efek dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) pada tanggal 01 Oktober 2015 dan juga telah memperoleh Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB) pada tanggal 30 Oktober 2015 beserta izin untuk melakukan transaksi marjin. HDSI beroperasi aktif secara komersil pada tanggal 02 November 2015, dengan persentase kepemilikan saham Perseroan sebesar 99%, sehingga dapat dikatakan Perseroan sebagai pengendali atas Entitas Anak, HDSI. Dalam rangka meningkatkan kinerja yang lebih baik lagi di tahun mendatang, Perseroan telah menyusun rencana untuk melakukan beberapa kerjasama atau sinergi dengan mitra-mitra usaha lainnya yang dinilai akan membantu Perseroan dalam mencapai kenaikan pendapatan Perseroan pada tahun-tahun mendatang. Akhir kata, perkenankanlah kami mengungkapkan apresiasi dan menghaturkan terima kasih kepada seluruh Pemegang Saham, Nasabah, Stakeholder dan Karyawan Perseroan yang selalu mendukung dan memberikan masukan positif terhadap Perseroan selama ini, khususnya sepanjang tahun 2015. Dear Respected Stakeholders of PT HD Capital Tbk, Indonesian macro economy condition in 2015, still coloured with various challenges and fluctuation, whether sourced from global or domestic. Board of Directors realized whereas such economic condition in 2015 is very influencing the financial performance of the Company, especially 2015 is the transition year for the Company, where the Company conducted some corporate actions which require special attention, both from management and employees, by established a subsidiary namely PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”).

In the transition period, the Company continuously making maximum efforts with all of its ability to run the business in order to keep it running well according to the plans which have been programmed and the targets which have been set. The Company’s efforts in maintaining good performance are not separated from supports and hard working of all levels of management and employees of the Company during 2015. The Company’s efforts also inseparable from customers' contribution and also supported by other stakeholders of the Company. In 2015, the Company’s total assets rose by 43,62% from IDR 203,93 billion at the end year of 2014 to IDR 292,89 billion at the end year of 2015. The increase in assets was mainly caused by rising of certain accounts in the Company’s assets, such as cash and cash equivalents, deposit on and receivables from Clearing and Guarantee Institution (LKP), customer receivables and other receivables to the third party. The increase in assets also followed by increasing in total of liabilities, which was significantly increased 239,20% from only IDR 37,74 billion in 2014 to IDR 128,01 billion in 2015. The increase of liabilities was primarily due to the increased of the payables to the other securities company which arises from the negotiating transaction of securities trading, and also followed by the increase of Company's liabilities in the form of bank loans, payable to clearing and guarantee institution and other payables. Meanwhile, the Company’s equity in 2015 decreased slightly by 0,79% from IDR 166,19 billion in 2014 to IDR 164,88 billion. The decrease in equity was mainly due to the Company suffered a loss for the current year of 2015 as explained in the below. The Company remained trying to maintain a good financial performance, nevertheless, the Company’s revenues in 2015 decreased by 47,65% and followed by increasing in operating expenses by 37,01% in the same period, so as the Company experienced loss from operations until minus IDR 5,07 billion or decreased sharply by 137,73% from the end of 2014. However, by the support of increasing in other income, in 2015, the Company able to reduce the total loss, so as recorded total net loss for the current year suffered by the Company could be reduced to become amounting IDR 1,91 billion or lower by 9,06% from total net loss for the current year in 2014 which was recorded amounting to IDR 2,1 billion. The resilience of Indonesian Capital Market against the influence of economic fluctuation and challenge, both inside and in foreign countries, still made positive impact to the Company, which are by continuing to maintain its vigilance and keep the spirit to improve better financial performance in the future years. In this regard, the Company realized that the improvement efforts undertaken by the Company cannot be separated from the support of its management and employees. In 2015, the Company has involved its employees and management to follow various seminars, trainings, and socialization of the new rules or regulations, especially held by the regulator, which is expected could bring more insight and added value to the Company. In addition, the Company was also increased the potential human resources as one of its strategy to improve performance and achieve the Company's goals. Since the Company established HDSI and acknowledged it as its subsidiary in March 2015, the Company changed Board of Directors composition, in which Mr. Robby Winindo and Mr. Sam Sahiry Rumambi Supit previously served as the Company’s Director submitted their resignation and then respectively appointed to be Directors at HDSI. Further, the Company appointed Mr. Anong Wicaksono to serve as a Director in the Company. HDSI has obtained licenses as brokerage and as underwriter from Otoritas Jasa Keuangan (OJK) at the date of 01 October 2015 and also has received the Approval Letter of IDX Membership (SPAB) at the date of 30 October 2015, as well as license to do margin financing. HDSI actively operating commercially at the date of 02 November 2015, with the Company’s shareholding percentage at 99%, therefore can be said that the Company is controller of HDSI. In order to increase better performance in the future, the Company has arranged plans to conduct some cooperations or sinergies with its partners of business which considered will assist the Company to achieve increasing in revenues in the next years. Finally, kindly allow us to express our appreciation and gratitude to all Shareholders, Clients, Stakeholders and Employees of the Company who always been supporting and providing positive suggestions to the Company all these years, especially in 2015.

The establishment of HDSI is intended to receive business transfer of securities companies from the Company, and then the Company could be more focus and freely running the new line of business by changing its business which is being well prepared by the Company’s management in order to give added value to the Shareholders..


ANTONY Direktur Utama | President Director


5


II. Laporan Direksi Board of Directors’ Report Sementara itu ekuitas Perseroan pada tahun 2015 mengalami sedikit penurunan sebesar 0,79% dari jumlah Rp 166,19 miliar pada tahun 2014 menjadi Rp 164,88 miliar. Penurunan ekuitas terutama dikarenakan Perseroan mengalami kerugian tahun berjalan pada tahun 2015 sebagaimana dijelaskan di bawah ini. Perseroan tetap berupaya mempertahankan kinerja keuangan yang baik, namun demikian perolehan pendapatan Perseroan tahun 2015 menurun sebesar 47,65% dan diikuti dengan kenaikan beban usaha sebesar 37,01% pada periode yang sama, sehingga Perseroan mengalami kerugian usaha hingga minus Rp 5,07 miliar atau turun tajam sebesar 137,73% dari akhir tahun 2014. Namun, dengan dukungan dari peningkatan pendapatan lain-lain, pada tahun 2015 Perseroan dapat menekan jumlah kerugian, sehingga tercatat jumlah rugi bersih pada tahun berjalan yang dialami Perseroan dapat dikurangi menjadi sebesar minus Rp 1,91 miliar atau lebih kecil 9,06% dari rugi bersih tahun berjalan yang dialami Perseroan pada tahun 2014 yang tercatat sebesar minus Rp 2,1 miliar. Ketahanan Pasar Modal Indonesia terhadap pengaruh gejolak dan tantangan ekonomi baik di dalam maupun di luar negeri, tetap membawa dampak positif bagi Perseroan, yaitu dengan senantiasa menjaga kewaspadaannya dan tetap semangat untuk memperbaiki kinerja keuangan yang lebih baik di tahun-tahun mendatang. Dalam hal ini, Perseroan menyadari bahwa upaya perbaikan yang dilakukan oleh Perseroan tidak terlepas dari dukungan dari manajemen dan karyawannya. Pada tahun 2015, Perseroan telah mengikutsertakan karyawan dan manajemennya pada beberapa seminar, pelatihan dan sosialisasi peraturan atau kebijakan baru, terutama yang diselenggarakan oleh regulator, sehingga dapat menambah wawasan dan nilai tambah tersendiri bagi Perseroan. Selain itu, Perseroan juga melakukan penambahan sumber daya manusia yang berpotensi sebagai salah satu strategi untuk meningkatkan kinerja dan mencapai target Perseroan.

Seluruh Pemangku Kepentingan PT HD Capital Tbk yang terhormat, Kondisi perekonomian makro Indonesia di tahun 2015, masih diwarnai dengan berbagai tantangan dan gejolak, baik yang bersumber dari global maupun domestik. Direksi menyadari bahwa kondisi ekonomi tahun 2015 tersebut banyak mempengaruhi kinerja keuangan Perseroan, terlebih lagi tahun 2015 merupakan tahun peralihan bagi Perseroan, dimana Perseroan melakukan beberapa aksi korporasi yang memerlukan perhatian khusus, baik dari jajaran manajemen maupun karyawan Perseroan, yaitu dengan mendirikan anak perusahaan bernama PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”). Pendirian HDSI ini dimaksudkan untuk menerima pengalihan usaha perusahaan efek dari Perseroan, dan lebih lanjut Perseroan sendiri dapat lebih fokus dan leluasa menjalankan kegiatan usaha baru dengan mengubah bidang usahanya yang hingga kini masih dipersiapkan secara matang oleh manajemen agar dapat memberikan nilai tambah bagi pemegang saham. Dalam masa peralihan tersebut, Perseroan tetap berupaya secara maksimal dengan segenap kemampuannya untuk menjalankan kegiatan usaha Perseroan agar tetap berjalan baik sesuai dengan rencana yang telah disusun dan target yang telah ditetapkan. Upaya Perseroan dalam mempertahankan kinerja yang baik tidak terlepas dari dukungan dan kerja keras dari segenap jajaran manajemen dan karyawan Perseroan sepanjang tahun 2015. Usaha Perseroan tersebut juga tidak terlepas dari kontribusi Nasabah dan juga dukungan dari seluruh pemangku kepentingan Perseroan lainnya. Pada tahun 2015, jumlah aset Perseroan naik 43,62% dari Rp 203,93 miliar pada akhir tahun 2014 menjadi Rp 292,89 miliar pada akhir tahun 2015. Peningkatan aset terutama disebabkan oleh kenaikan jumlah atas beberapa akun dalam aset Perseroan, seperti kas dan setara kas, piutang dari lembaga kliring dan penjaminan, piutang nasabah dan piutang lain-lain terhadap pihak ketiga. Kenaikan aset diikuti pula dengan kenaikan jumlah liabilitas, yaitu meningkat signifikan sebesar 239,20% dari hanya berjumlah Rp 37,74 miliar pada tahun 2014 menjadi sebesar Rp 128,01 miliar di tahun 2015. Peningkatan liabilitas ini terutama disebabkan oleh kenaikan signifikan utang perusahaan efek lain yang timbul dari transaksi negosisasi perdagangan efek, diikuti pula dengan bertambahnya kewajiban Perseroan dalam bentuk utang bank, utang terhadap lembaga kliring dan penjaminan, dan utang lain-lain Perseroan.

4

Semenjak Perseroan mendirikan HDSI yang diakui sebagai entitas anak pada bulan Maret 2015, Perseroan mengalami perubahan susunan Direksi, dimana Bapak Robby Winindo dan Bapak Sam Sahiry Rumambi Supit yang semula menjabat sebagai Direktur Perseroan mengajukan pengunduran diri dari Perseroan dan kemudian masing-masing ditunjuk untuk menjabat sebagai Direktur Entitas Anak Perseroan di HDSI. Perseroan lebih lanjut mengangkat Bapak Anong Wicaksono untuk menjabat sebagai Direktur Perseroan. HDSI telah memperoleh izin usaha sebagai perantara pedagang efek dan penjamin emisi efek dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) pada tanggal 01 Oktober 2015 dan juga telah memperoleh Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB) pada tanggal 30 Oktober 2015 beserta izin untuk melakukan transaksi marjin. HDSI beroperasi aktif secara komersil pada tanggal 02 November 2015, dengan persentase kepemilikan saham Perseroan sebesar 99%, sehingga dapat dikatakan Perseroan sebagai pengendali atas Entitas Anak, HDSI. Dalam rangka meningkatkan kinerja yang lebih baik lagi di tahun mendatang, Perseroan telah menyusun rencana untuk melakukan beberapa kerjasama atau sinergi dengan mitra-mitra usaha lainnya yang dinilai akan membantu Perseroan dalam mencapai kenaikan pendapatan Perseroan pada tahun-tahun mendatang. Akhir kata, perkenankanlah kami mengungkapkan apresiasi dan menghaturkan terima kasih kepada seluruh Pemegang Saham, Nasabah, Stakeholder dan Karyawan Perseroan yang selalu mendukung dan memberikan masukan positif terhadap Perseroan selama ini, khususnya sepanjang tahun 2015. Dear Respected Stakeholders of PT HD Capital Tbk, Indonesian macro economy condition in 2015, still coloured with various challenges and fluctuation, whether sourced from global or domestic. Board of Directors realized whereas such economic condition in 2015 is very influencing the financial performance of the Company, especially 2015 is the transition year for the Company, where the Company conducted some corporate actions which require special attention, both from management and employees, by established a subsidiary namely PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”).

In the transition period, the Company continuously making maximum efforts with all of its ability to run the business in order to keep it running well according to the plans which have been programmed and the targets which have been set. The Company’s efforts in maintaining good performance are not separated from supports and hard working of all levels of management and employees of the Company during 2015. The Company’s efforts also inseparable from customers' contribution and also supported by other stakeholders of the Company. In 2015, the Company’s total assets rose by 43,62% from IDR 203,93 billion at the end year of 2014 to IDR 292,89 billion at the end year of 2015. The increase in assets was mainly caused by rising of certain accounts in the Company’s assets, such as cash and cash equivalents, deposit on and receivables from Clearing and Guarantee Institution (LKP), customer receivables and other receivables to the third party. The increase in assets also followed by increasing in total of liabilities, which was significantly increased 239,20% from only IDR 37,74 billion in 2014 to IDR 128,01 billion in 2015. The increase of liabilities was primarily due to the increased of the payables to the other securities company which arises from the negotiating transaction of securities trading, and also followed by the increase of Company's liabilities in the form of bank loans, payable to clearing and guarantee institution and other payables. Meanwhile, the Company’s equity in 2015 decreased slightly by 0,79% from IDR 166,19 billion in 2014 to IDR 164,88 billion. The decrease in equity was mainly due to the Company suffered a loss for the current year of 2015 as explained in the below. The Company remained trying to maintain a good financial performance, nevertheless, the Company’s revenues in 2015 decreased by 47,65% and followed by increasing in operating expenses by 37,01% in the same period, so as the Company experienced loss from operations until minus IDR 5,07 billion or decreased sharply by 137,73% from the end of 2014. However, by the support of increasing in other income, in 2015, the Company able to reduce the total loss, so as recorded total net loss for the current year suffered by the Company could be reduced to become amounting IDR 1,91 billion or lower by 9,06% from total net loss for the current year in 2014 which was recorded amounting to IDR 2,1 billion. The resilience of Indonesian Capital Market against the influence of economic fluctuation and challenge, both inside and in foreign countries, still made positive impact to the Company, which are by continuing to maintain its vigilance and keep the spirit to improve better financial performance in the future years. In this regard, the Company realized that the improvement efforts undertaken by the Company cannot be separated from the support of its management and employees. In 2015, the Company has involved its employees and management to follow various seminars, trainings, and socialization of the new rules or regulations, especially held by the regulator, which is expected could bring more insight and added value to the Company. In addition, the Company was also increased the potential human resources as one of its strategy to improve performance and achieve the Company's goals. Since the Company established HDSI and acknowledged it as its subsidiary in March 2015, the Company changed Board of Directors composition, in which Mr. Robby Winindo and Mr. Sam Sahiry Rumambi Supit previously served as the Company’s Director submitted their resignation and then respectively appointed to be Directors at HDSI. Further, the Company appointed Mr. Anong Wicaksono to serve as a Director in the Company. HDSI has obtained licenses as brokerage and as underwriter from Otoritas Jasa Keuangan (OJK) at the date of 01 October 2015 and also has received the Approval Letter of IDX Membership (SPAB) at the date of 30 October 2015, as well as license to do margin financing. HDSI actively operating commercially at the date of 02 November 2015, with the Company’s shareholding percentage at 99%, therefore can be said that the Company is controller of HDSI. In order to increase better performance in the future, the Company has arranged plans to conduct some cooperations or sinergies with its partners of business which considered will assist the Company to achieve increasing in revenues in the next years. Finally, kindly allow us to express our appreciation and gratitude to all Shareholders, Clients, Stakeholders and Employees of the Company who always been supporting and providing positive suggestions to the Company all these years, especially in 2015.

The establishment of HDSI is intended to receive business transfer of securities companies from the Company, and then the Company could be more focus and freely running the new line of business by changing its business which is being well prepared by the Company’s management in order to give added value to the Shareholders..




5

PROFIL PERSEROAN COMPANY PROFILE

III.


B. Riwayat Singkat Perusahaan Brief History of The Company

A. Informasi Perusahaan Company’s Information

1989 Nama Perusahaan : PT HD Capital Tbk Name of Company : PT HD Capital Tbk

Izin Usaha | Business Licences : Perantara Pedagang Efek | Securites Brokerage Penjamin Emisi Efek | Underwriting Situs : www.hdx.co.id Website : www.hdx.co.id

PENDIRIAN PERSEROAN DENGAN NAMA PT HARUMDANA SEKURITAS

Established under the name of PT Harumadana Sekuritas

1992 TERDAFTAR SEBAGAI ANGGOTA BURSA EFEK INDONESIA DAN MENDAPAT IZIN PERANTARA PEDAGANG EFEK

Registered as a Member of Indonesia Stock Exchange & Obtained Stock Broking License

1995 MENDAPAT IZIN PENJAMIN EMISI EFEK

Obtained Underwriting License

Alamat Kantor: Office Address Sona Topas Tower Lt. 11 Jl. Jend. Sudirman Kav. 26 Jakarta Selatan, 12920 Tel : (62-21) - 2506275 Fax : (62-21) - 2506352 Email : [email protected]

2004 MENJADI PERUSAHAAN TERBUKA & MERUBAH NAMA PERSEROAN MENJADI PT HORTUS DANAVEST Tbk

Become Listed Company and Changed The Company’s name to PT Hortus Danavest Tbk

2007 MENDAPATKAN IZIN JOINT VENTURA UNTUK ANAK PERUSAHAAN, PT HORTUS CENTROVEST

Obtained Venture Capital License for PT Hortus Centrovest

2008 Kantor Akuntan Publik: Certified Public Consultant Biro Administrasi Efek: Share Registrar PT Ficomindo Buana Registar Mayapada Tower Lt.10 Suite 02 B Jl. Jend.Sudirman Kav.28 Jakarta 12920

Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan Prudential Tower Lt. 17 Jl. Jend. Sudirman Kav. 79 Jakarta 12910 Bursa Pencatatan Saham: Stock Exchange Listing Bursa Efek Indonesia (Indonesia Stock Exchange)

Informasi Tambahan │(Additional Information) Pada tanggal 30 Oktober 2015, PT Bursa Efek Indonesia (BEI) dalam suratnya No.: S-05947/BEI.ANG/10-2015 telah mencabut Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB) atas nama Perseroan. Oleh karena itu, dengan dicabutnya SPAB atau keanggotaan Perseroan pada BEI, maka Perseroan tidak diperkenankan lagi untuk melakukan aktivitas perdagangan efek di BEI, serta secara otomatis BEI juga mencabut Surat Izin yang telah diberikan kepada Perseroan untuk melakukan Transaksi Marjin. On the date of 30 October 2015, Indonesia Stock Exchange (IDX) in its letter No.: S-05947/BEI.ANG/10-2015 has revoked Approval Letter for Exchange Members (SPAB) in the name of the Company. Therefore, by the revocation of SPAB or revocation of the Company’s membership in IDX, then the Company was no longer allowed to do securities trading activity at IDX, as well as automatically IDX also revoked the Company’s license to do Margin Financing activity.

MENGUBAH NAMA PERSEROAN MENJADI PT HD CAPITAL Tbk

Changed The Company’s name to PT HD Capital Tbk

SEKURITAS TERBAIK KATEGORI ASET DI ATAS RP 1 TRILIUN DI MAJALAH INVESTOR

Best Securities for Category Assets Above IDR 1 Trillion By Investor Magazine

2009 MELUNCURKAN FASILITAS ON LINE TRADING DENGAN NAMA INVESTMENT STORE ON LINE

Launched On Line Trading called Investment Store On Line (ISO)

2014 MENGALIHKAN SELURUH KEPEMILIKAN SAHAM PADA ENTITAS ANAK PT HORTUS CENTROVEST KEPADA PIHAK KETIGA

Transfer All the Ownership of Shares in Its Subsidiaries PT Hortus Centrovest to the Third Party

2015 MENDIRIKAN ANAK PERUSAHAAN BERNAMA PT HASTA DANA SEKURITAS INDONESIA (“HDSI”) DENGAN KEPEMILIKAN SAHAM LEBIH DARI 99%

Establish a Subsidiary Named PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”) with the Shareholding of more than 99% HDSI MEMPEROLEH IZIN USAHA PERUSAHAAN EFEK SEBAGAI PERANTARA PEDAGANG EFEK DAN PENJAMIN EMISI EFEK

HDSI acquired Business License of Securities Company as Brokerage and Underwriter PENGALIHAN USAHA KEPADA HDSI DAN HDSI MENJADI ANGGOTA BURSA EFEK INDONESIA

Business Transfer of Securities Company to HDSI and HDSI became a Member of Indonesia Stock Exchange

6



7


III.


B. Riwayat Singkat Perusahaan Brief History of The Company

A. Informasi Perusahaan Company’s Information

1989 Nama Perusahaan : PT HD Capital Tbk Name of Company : PT HD Capital Tbk

Izin Usaha | Business Licences : Perantara Pedagang Efek | Securites Brokerage Penjamin Emisi Efek | Underwriting Situs : www.hdx.co.id Website : www.hdx.co.id

PENDIRIAN PERSEROAN DENGAN NAMA PT HARUMDANA SEKURITAS

Established under the name of PT Harumadana Sekuritas

1992 TERDAFTAR SEBAGAI ANGGOTA BURSA EFEK INDONESIA DAN MENDAPAT IZIN PERANTARA PEDAGANG EFEK

Registered as a Member of Indonesia Stock Exchange & Obtained Stock Broking License

1995 MENDAPAT IZIN PENJAMIN EMISI EFEK

Obtained Underwriting License

Alamat Kantor: Office Address Sona Topas Tower Lt. 11 Jl. Jend. Sudirman Kav. 26 Jakarta Selatan, 12920 Tel : (62-21) - 2506275 Fax : (62-21) - 2506352 Email : [email protected]

2004 MENJADI PERUSAHAAN TERBUKA & MERUBAH NAMA PERSEROAN MENJADI PT HORTUS DANAVEST Tbk

Become Listed Company and Changed The Company’s name to PT Hortus Danavest Tbk

2007 MENDAPATKAN IZIN JOINT VENTURA UNTUK ANAK PERUSAHAAN, PT HORTUS CENTROVEST

Obtained Venture Capital License for PT Hortus Centrovest

2008 Kantor Akuntan Publik: Certified Public Consultant Biro Administrasi Efek: Share Registrar PT Ficomindo Buana Registar Mayapada Tower Lt.10 Suite 02 B Jl. Jend.Sudirman Kav.28 Jakarta 12920

Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan Prudential Tower Lt. 17 Jl. Jend. Sudirman Kav. 79 Jakarta 12910 Bursa Pencatatan Saham: Stock Exchange Listing Bursa Efek Indonesia (Indonesia Stock Exchange)

Informasi Tambahan │(Additional Information) Pada tanggal 30 Oktober 2015, PT Bursa Efek Indonesia (BEI) dalam suratnya No.: S-05947/BEI.ANG/10-2015 telah mencabut Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB) atas nama Perseroan. Oleh karena itu, dengan dicabutnya SPAB atau keanggotaan Perseroan pada BEI, maka Perseroan tidak diperkenankan lagi untuk melakukan aktivitas perdagangan efek di BEI, serta secara otomatis BEI juga mencabut Surat Izin yang telah diberikan kepada Perseroan untuk melakukan Transaksi Marjin. On the date of 30 October 2015, Indonesia Stock Exchange (IDX) in its letter No.: S-05947/BEI.ANG/10-2015 has revoked Approval Letter for Exchange Members (SPAB) in the name of the Company. Therefore, by the revocation of SPAB or revocation of the Company’s membership in IDX, then the Company was no longer allowed to do securities trading activity at IDX, as well as automatically IDX also revoked the Company’s license to do Margin Financing activity.

MENGUBAH NAMA PERSEROAN MENJADI PT HD CAPITAL Tbk

Changed The Company’s name to PT HD Capital Tbk

SEKURITAS TERBAIK KATEGORI ASET DI ATAS RP 1 TRILIUN DI MAJALAH INVESTOR

Best Securities for Category Assets Above IDR 1 Trillion By Investor Magazine

2009 MELUNCURKAN FASILITAS ON LINE TRADING DENGAN NAMA INVESTMENT STORE ON LINE

Launched On Line Trading called Investment Store On Line (ISO)

2014 MENGALIHKAN SELURUH KEPEMILIKAN SAHAM PADA ENTITAS ANAK PT HORTUS CENTROVEST KEPADA PIHAK KETIGA

Transfer All the Ownership of Shares in Its Subsidiaries PT Hortus Centrovest to the Third Party

2015 MENDIRIKAN ANAK PERUSAHAAN BERNAMA PT HASTA DANA SEKURITAS INDONESIA (“HDSI”) DENGAN KEPEMILIKAN SAHAM LEBIH DARI 99%

Establish a Subsidiary Named PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”) with the Shareholding of more than 99% HDSI MEMPEROLEH IZIN USAHA PERUSAHAAN EFEK SEBAGAI PERANTARA PEDAGANG EFEK DAN PENJAMIN EMISI EFEK

HDSI acquired Business License of Securities Company as Brokerage and Underwriter PENGALIHAN USAHA KEPADA HDSI DAN HDSI MENJADI ANGGOTA BURSA EFEK INDONESIA

Business Transfer of Securities Company to HDSI and HDSI became a Member of Indonesia Stock Exchange

6



7


C. Kegiatan Usaha Perseroan The Company’s Line of Business

D. Struktur Organisasi Organization Chart

Perseroan telah melakukan pengalihan usaha perusahaan efek, yang terdiri dari kegiatan usaha sebagai Perantara Pedagang Efek dan Penjamin Efek, kepada entitas anak, yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI) efektif sejak tanggal 30 Oktober 2015 (“Pengalihan Usaha”). HDSI yang didirikan pada tanggal 10 Maret 2015 telah memperoleh izin usaha untuk menjalankan kegiatan Perantara Pedagang Efek dan Penjamin Emisi Efek dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) per tanggal 01 Oktober 2015 dan memperoleh Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB) sekaligus izin untuk melakukan transaksi marjin dari Bursa Efek Indonesia (BEI) per tanggal 30 Oktober 2015.

The Company has conducted business transfer of securities companies, which consist of line of business as a Brokerage and as an Underwriter, to its subsidiary, PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (”HDSI”) effective on 30 December 2015 (”Business Transfer”). HDSI that was established on 10 March 2015 has obtained licenses to operate activities as Brokerage and Underwriter from Otoritas Jasa Keuangan (OJK) on 01 October 2015 and has obtained Approval Letter of IDX Membership (SPAB) as well as permit to perform margin financing from Indonesia Stock Exchange (IDX) on 30 October 2015.

Efektif sejak dilakukannya Pengalihan Usaha tersebut, Perseroan menjadi berstatus sebagai Perusahaan Efek Non Anggota Bursa dan tidak diperkenankan lagi untuk melakukan aktivitas perdagangan efek di BEI. Perseroan hingga kini masih memiliki izin usaha sebagai perusahaan efek, dimana sesuai rencana Perseroan di tahun depan akan mengurus pengembalian izin usaha tersebut kepada OJK.

Effective since the Business Transfer occurs, the Company turned into a Securities Company without IDX Membership and not allowed to perform trading activities in IDX. The Company still have license as a securities company, where according to the Company’s plan in the next year it will restore licenses to OJK.

Meskipun sudah tidak aktif menjalankan bidang usaha sebagai Perusahan Efek, Perseroan tetap berkomitmen untuk menjalankan kegiatan operasionalnya dan mempersiapkan segala hal yang diperlukan terkait perubahan kegiatan usaha yang menjadi prioritas utama paska Pengalihan Usaha.

Despite no longer active in running business as a Securities Company, the Company remains committed in performing its operational activities and to prepare all required matters related to the change of business activities which become main priority after the Business Transfer.

Dalam masa persiapan perubahan kegiatan usaha utama dan pengembalian izin usaha perusahaan efek kepada OJK tersebut, Perseroan tetap berusaha meningkatkan kinerja keuangan.

In preparation to change the core of business and to restore its licenses to OJK, the Company remained trying to improve its financial performance.

8



9


Meskipun sudah tidak aktif menjalankan bidang usaha sebagai Perusahan Efek, Perseroan tetap berkomitmen untuk menjalankan kegiatan operasionalnya dan mempersiapkan segala hal yang diperlukan terkait perubahan kegiatan usaha yang menjadi prioritas utama paska Pengalihan Usaha.

Despite no longer active in running business as a Securities Company, the Company remains committed in performing its operational activities and to prepare all required matters related to the change of business activities which become main priority after the Business Transfer.

Dalam masa persiapan perubahan kegiatan usaha utama dan pengembalian izin usaha perusahaan efek kepada OJK tersebut, Perseroan tetap berusaha meningkatkan kinerja keuangan dengan menjalankan aktivitas di bidang jasa penasihat keuangan dan sebagai perantara dalam pemberian fasilitas pinjaman.

In preparation to change the core of business and to restore its licenses to OJK, the Company remained trying to improve its financial performance by providing financial advisory services and performing activities as a broker who provides loan facilities.

TECHNICAL SUPPORT

Effective since the Business Transfer occurs, the Company turned into a Securities Company without IDX Membership and not allowed to perform trading activities in IDX. The Company still have license as a securities company which can perform business activities as Brokerage and Underwriter, where according to the Company’s plan in the next year it will restore both licenses to OJK.

8


CONTRACTING

SETTLEMENT TAX

CUSTODIAN

ACCOUNTING

TRADE EXECUTOR

CUSTOMER RELATION

EXECUTIVE DISTRIBUTION

PRODUCTION

TRADER/ DEALER MARKETING ORIGINATION

TRADER EXECUTOR

ACCOUNTING & TAX

BUSINESS PROCESS

ACCOUNTING, BUSINESS PROCESS & OPERATION CORPORATE FINANCE

EQUITY & DERIVATIVE

DEBTS & DERIVATIVE

CORPORATE LEGAL

BOARD OF EXECUTIVE

BOD SECRETARY

COMPLIANCE CORPORATE SECRETARY

BOD

INTERNAL AUDIT

BOC RISK INVESTMENT COMMITTEE

RUPS

AUDIT COMMITTEE

GA & HRD

Efektif sejak dilakukannya Pengalihan Usaha tersebut, Perseroan menjadi berstatus sebagai Perusahaan Efek Non Anggota Bursa dan tidak diperkenankan lagi untuk melakukan aktivitas perdagangan efek di BEI. Perseroan hingga kini masih memiliki izin usaha sebagai perusahaan efek yang dapat melakukan kegiatan usaha sebagai perantara pedagang efek dan penjamin efek, dimana sesuai rencana Perseroan di tahun depan akan mengurus pengembalian kedua izin usaha tersebut kepada OJK.

DATA PROCESSING SUPPORT

The Company has conducted business transfer of securities companies, which consist of line of business as a Brokerage and as an Underwriter, to its subsidiary, PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (”HDSI”) effective on 30 December 2015 (”Business Transfer”). HDSI that was established on 10 March 2015 has obtained licenses to operate activities as Brokerage and Underwriter from Otoritas Jasa Keuangan (OJK) on 01 October 2015 and has obtained Approval Letter of IDX Membership (SPAB) as well as permit to perform margin financing from Indonesia Stock Exchange (IDX) on 30 October 2015.

ACCOUNT CONTROL

Perseroan telah melakukan pengalihan usaha perusahaan efek, yang terdiri dari kegiatan usaha sebagai Perantara Pedagang Efek dan Penjamin Efek, kepada entitas anak, yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI) efektif sejak tanggal 30 Oktober 2015 (“Pengalihan Usaha”). HDSI yang didirikan pada tanggal 10 Maret 2015 telah memperoleh izin usaha untuk menjalankan kegiatan Perantara Pedagang Efek dan Penjamin Emisi Efek dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) per tanggal 01 Oktober 2015 dan memperoleh Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB) sekaligus izin untuk melakukan transaksi marjin dari Bursa Efek Indonesia (BEI) per tanggal 30 Oktober 2015.

TECHNOLOGY INFORMATION

D. Struktur Organisasi Organization Chart

RESEARCH

C. Kegiatan Usaha Perseroan The Company’s Line of Business

RISK MANAGEMENT


9


E. Visi dan Misi Vision and Mission

F. Riwayat Hidup Dewan Komisaris Board of Commissioners' Profile

Miming Irawan Jusup, Komisaris Utama | President Commissioner

Visi | Vision

Menjadi perusahaan efek dan investasi yang berkompetensi tinggi baik secara domestik maupun regional To be a highly competent securities and investment company domestically and regionally

Misi | Mision

Menyediakan jasa keuangan yang inovatif dan berkualitas bagi para nasabah serta menjadi penyedia jasa keuangan yang terintegrasi dan menyeluruh To provide innovative and high quality services to our clients and to become a one-stop investment service provider

Negara Republik Indonesia, lahir di Bandung, pada tanggal 25 Maret 1959. Memperoleh gelar Bachelor of Science in Mathematical Science di Oregon State University, Amerika Serikat, pada tahun 1985. Mengawali karir sejak tahun 1985-1988 sebagai Manager Hong Kong Shanghai Bank Jakarta, pada tahun 1988-1990 sebagai Assistant Vice President Citibank, N.A., Jakarta, pada tahun 1990-1993 sebagai Vice President PT Subentra Group of Finance, pada tahun 1993-1994 sebagai Direktur PT Gama Multi Finance, pada tahun 1994-1999 sebagai Vice President PT Bank Umum Servitia, Tbk. Pertama kali memulai karir di bidang pasar modal pada tahun 19992001 sebagai Direktur PT Panca Global Sekuritas, kemudian berkarir di PT Maxxi Securities dengan beberapa jabatan, yaitu sebagai Vice President Corporate Finance di tahun 2001-2003, lalu diangkat sebagai Direktur di tahun 2003-2004 dan sebagai Direktur Utama di tahun 2004-2005. Setelah itu pada tahun 2005-2006 menjabat sebagai Direktur Utama PT Maxima Treasure Fund, dan menjabat sebagai Komisaris Utama PT Palm Asia Corpora Tbk di tahun 2006-2007. Beliau bergabung dengan Perseroan pada tahun 2007 selaku Komisaris Perseroan berdasarkan Akta No. 63 tanggal 14 Juni 2007 yang dibuat oleh Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta dan sejak tahun 2009 diangkat sebagai Komisaris Utama Perseroan sampai saat ini, berdasarkan Akta No.3 tanggal 14 Juli 2009 yang dibuat oleh Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta. The Republic of Indonesia Nationality, was born in Bandung, on 25 March 1959. Obtaining the title of Bachelor of Science in Mathematical Science from Oregon State University, the United States of America, in year 1985. Commencing his career in year 1985-1988 as Manager of Hong Kong Shanghai Bank Jakarta, from year 19881990 as Assistant to Vice President of Citibank, N.A., Jakarta, from year 1990-1993 as Vice President of PT Subentra Group of Finance, from year 1993-1994 as Director of PT. Gama Multi Finance, from year 1994-1999 as Vice President of PT Bank Umum Servitia, Tbk. First time commencing his career in the field of capital market from year 1999-2001 as Director of PT Panca Global Sekuritas, then moved to PT Maxxi Securities with several positions, namely as Vice President Corporate Finance from year 2001-2003, then appointed as Director from year 2003-2004 and as President Director from year 2004-2005. After that, from year 2005-2006 serving as President Director of PT. Maxima Treasure Fund, and then serving as President Commissioner of PT. Palm Asia Corpora Tbk from year 2006-2007. He joined the Company in year 2007 as Commissioner, based on the Deed No. 63 dated June 14, 2007 made by Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta and start from 2009 until at present as President Commissioner, based on the Deed No. 3 dated July 14, 2009 made by Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta.

Basa Sidabutar, Komisaris Independen | Independent Commissioner Warga Negara Indonesia, lahir di Ambarita pada tanggal 15 November 1952. Memperoleh gelar Sarjana Hukum di Universitas Krisnadwipayana pada tahun 1979 dan memperoleh gelar Magister Hukum dengan program kekhususan Hukum Ekonomi/Bisnis di Universitas Krisnadwipayana pada tahun 2001. Mengabdi dan berkarir selama kurang lebih 30 tahun di Badan Pengawas Pasar Modal dan lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) sejak tahun 1978-2008 dengan beberapa jabatan, yaitu sebagai Kepala Sub-Bagian: (1). Pemantauan Perusahaan Sekuritas dan Investasi Biro PKP Sektor Jasa, (2). Penetapan Sanksi Transaksi dan Lembaga Efek, Biro Perundangundangan dan Bantuan Hukum, (3). Penelaahan Hukum Usaha Barang Menengah dan Kecil, Biro PKP II, Sektor Riil, dan (4). Perusahaan Produksi Barang III, Biro Hukum. Selain berkarir di bidang Pasar Modal, juga menjalani profesi sebagai Dosen di beberapa institusi pendidikan, yaitu di STAN pada tahun 2006-2008 dan di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Bisnis Indonesia pada tahun 2008 sampai sekarang. Beliau diangkat sebagai Komisaris Independen di Perseroan berdasarkan keputusan RUPS tanggal 26 Juni 2015, yang dinyatakan kembali dalam Akta Perseroan No. 49 tanggal 14 Juli 2015 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta. Jabatan lain yang dijalani sampai saat ini adalah sebagai Anggota Komite Audit di beberapa perusahaan, yaitu PT INDO STRAITS Tbk sejak tahun 2010, PT ATPK Resources Tbk sejak tahun 2012 dan PT Arita Tbk sejak tahun 2014. Basa Sidabutar, The Republic of Indonesia Nationality, was born in Ambarita on 15 November 1952. Earned a Bachelor Degree of Law at the University of Krisnadwipayana in 1979 and earned a Master Degree of Law, majoring in Business Law at the University of Krisnadwipayana in 2001. Served and worked for more than 30 years at Bapepam-LK since 1978-2008 with several positions, i.e. as Head of Sub-Section of: (1). Supervisory of Securities Companies and Investment in PKP Services Sector Bureau, (2). Sanctions Determination of Transaction and Securities Institution, Bureau of Legislation and Legal Assistance, (3). Legal Review of Small and Medium Enterprises Goods, Bureau PKP II, Real Sector, and (4). Goods Production Company III, the Legal Bureau. In addition to his career in the capital market, also performing as a lecturer at several educational institutions, i.e. at STAN from 2006-2008 and at the School of Business Economics Indonesia in 2008 until present. He was appointed as Independent Commissioner of the Company based on the Shareholders General Meeting Decision on 26 June 2015, and has been restated in the Deed of Company No. 49 dated 14 July 2015, made in the presence of Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta. He was also serving as an Audit Committee Member of several companies, i.e. at PT Indo Straits Tbk since 2010, at PT ATPK Resources Tbk since 2012 and at PT Arita Tbk since 2014.

10



11


E. Visi dan Misi Vision and Mission

F. Riwayat Hidup Dewan Komisaris Board of Commissioners' Profile

Miming Irawan Jusup, Komisaris Utama | President Commissioner

Visi | Vision

Menjadi perusahaan efek dan investasi yang berkompetensi tinggi baik secara domestik maupun regional To be a highly competent securities and investment company domestically and regionally

Misi | Mision

Menyediakan jasa keuangan yang inovatif dan berkualitas bagi para nasabah serta menjadi penyedia jasa keuangan yang terintegrasi dan menyeluruh To provide innovative and high quality services to our clients and to become a one-stop investment service provider

Negara Republik Indonesia, lahir di Bandung, pada tanggal 25 Maret 1959. Memperoleh gelar Bachelor of Science in Mathematical Science di Oregon State University, Amerika Serikat, pada tahun 1985. Mengawali karir sejak tahun 1985-1988 sebagai Manager Hong Kong Shanghai Bank Jakarta, pada tahun 1988-1990 sebagai Assistant Vice President Citibank, N.A., Jakarta, pada tahun 1990-1993 sebagai Vice President PT Subentra Group of Finance, pada tahun 1993-1994 sebagai Direktur PT Gama Multi Finance, pada tahun 1994-1999 sebagai Vice President PT Bank Umum Servitia, Tbk. Pertama kali memulai karir di bidang pasar modal pada tahun 19992001 sebagai Direktur PT Panca Global Sekuritas, kemudian berkarir di PT Maxxi Securities dengan beberapa jabatan, yaitu sebagai Vice President Corporate Finance di tahun 2001-2003, lalu diangkat sebagai Direktur di tahun 2003-2004 dan sebagai Direktur Utama di tahun 2004-2005. Setelah itu pada tahun 2005-2006 menjabat sebagai Direktur Utama PT Maxima Treasure Fund, dan menjabat sebagai Komisaris Utama PT Palm Asia Corpora Tbk di tahun 2006-2007. Beliau bergabung dengan Perseroan pada tahun 2007 selaku Komisaris Perseroan berdasarkan Akta No. 63 tanggal 14 Juni 2007 yang dibuat oleh Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta dan sejak tahun 2009 diangkat sebagai Komisaris Utama Perseroan sampai saat ini, berdasarkan Akta No.3 tanggal 14 Juli 2009 yang dibuat oleh Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta. The Republic of Indonesia Nationality, was born in Bandung, on 25 March 1959. Obtaining the title of Bachelor of Science in Mathematical Science from Oregon State University, the United States of America, in year 1985. Commencing his career in year 1985-1988 as Manager of Hong Kong Shanghai Bank Jakarta, from year 19881990 as Assistant to Vice President of Citibank, N.A., Jakarta, from year 1990-1993 as Vice President of PT Subentra Group of Finance, from year 1993-1994 as Director of PT. Gama Multi Finance, from year 1994-1999 as Vice President of PT Bank Umum Servitia, Tbk. First time commencing his career in the field of capital market from year 1999-2001 as Director of PT Panca Global Sekuritas, then moved to PT Maxxi Securities with several positions, namely as Vice President Corporate Finance from year 2001-2003, then appointed as Director from year 2003-2004 and as President Director from year 2004-2005. After that, from year 2005-2006 serving as President Director of PT. Maxima Treasure Fund, and then serving as President Commissioner of PT. Palm Asia Corpora Tbk from year 2006-2007. He joined the Company in year 2007 as Commissioner, based on the Deed No. 63 dated June 14, 2007 made by Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta and start from 2009 until at present as President Commissioner, based on the Deed No. 3 dated July 14, 2009 made by Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta.

Basa Sidabutar, Komisaris Independen | Independent Commissioner Warga Negara Indonesia, lahir di Ambarita pada tanggal 15 November 1952. Memperoleh gelar Sarjana Hukum di Universitas Krisnadwipayana pada tahun 1979 dan memperoleh gelar Magister Hukum dengan program kekhususan Hukum Ekonomi/Bisnis di Universitas Krisnadwipayana pada tahun 2001. Mengabdi dan berkarir selama kurang lebih 30 tahun di Badan Pengawas Pasar Modal dan lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) sejak tahun 1978-2008 dengan beberapa jabatan, yaitu sebagai Kepala Sub-Bagian: (1). Pemantauan Perusahaan Sekuritas dan Investasi Biro PKP Sektor Jasa, (2). Penetapan Sanksi Transaksi dan Lembaga Efek, Biro Perundangundangan dan Bantuan Hukum, (3). Penelaahan Hukum Usaha Barang Menengah dan Kecil, Biro PKP II, Sektor Riil, dan (4). Perusahaan Produksi Barang III, Biro Hukum. Selain berkarir di bidang Pasar Modal, juga menjalani profesi sebagai Dosen di beberapa institusi pendidikan, yaitu di STAN pada tahun 2006-2008 dan di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Bisnis Indonesia pada tahun 2008 sampai sekarang. Beliau diangkat sebagai Komisaris Independen di Perseroan berdasarkan keputusan RUPS tanggal 26 Juni 2015, yang dinyatakan kembali dalam Akta Perseroan No. 49 tanggal 14 Juli 2015 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta. Jabatan lain yang dijalani sampai saat ini adalah sebagai Anggota Komite Audit di beberapa perusahaan, yaitu PT INDO STRAITS Tbk sejak tahun 2010, PT ATPK Resources Tbk sejak tahun 2012 dan PT Arita Tbk sejak tahun 2014. Basa Sidabutar, The Republic of Indonesia Nationality, was born in Ambarita on 15 November 1952. Earned a Bachelor Degree of Law at the University of Krisnadwipayana in 1979 and earned a Master Degree of Law, majoring in Business Law at the University of Krisnadwipayana in 2001. Served and worked for more than 30 years at Bapepam-LK since 1978-2008 with several positions, i.e. as Head of Sub-Section of: (1). Supervisory of Securities Companies and Investment in PKP Services Sector Bureau, (2). Sanctions Determination of Transaction and Securities Institution, Bureau of Legislation and Legal Assistance, (3). Legal Review of Small and Medium Enterprises Goods, Bureau PKP II, Real Sector, and (4). Goods Production Company III, the Legal Bureau. In addition to his career in the capital market, also performing as a lecturer at several educational institutions, i.e. at STAN from 2006-2008 and at the School of Business Economics Indonesia in 2008 until present. He was appointed as Independent Commissioner of the Company based on the Shareholders General Meeting Decision on 26 June 2015, and has been restated in the Deed of Company No. 49 dated 14 July 2015, made in the presence of Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta. He was also serving as an Audit Committee Member of several companies, i.e. at PT Indo Straits Tbk since 2010, at PT ATPK Resources Tbk since 2012 and at PT Arita Tbk since 2014.

10



11


G. Riwayat Hidup Direksi Board of Directors' Profile

H. SUMBER DAYA MANUSIA Human Resources

Antony Direktur Utama | President Director Warga Negara Indonesia, lahir di Palembang, pada tanggal 16 September 1970. Memperoleh gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Trisakti pada tahun 1993 dan memperoleh gelar Master of Business Administration dari Bradford School of Management, Inggris, pada tahun 2012. Mengawali karir sejak tahun 1993-1996 sebagai Senior Auditor di Prasetio Utomo & Co. dan di bidang pasar modal sebagai Asisten Direktur di PT Danasakti Securities sejak tahun 1996-1997, lalu sebagai Associate Direktur di PT Agung Securities sejak tahun 1997-1999, kemudian sebagai Direktur di PT PDFCI Securities sejak tahun 1999-2001. Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 2001 sampai dengan sekarang sebagai Direktur Utama, berdasarkan Akta No.91 tanggal 19 Agustus 2002 yang dibuat oleh FX Budi Santoso, SH., Notaris di Jakarta.

The Republic of Indonesia Nationality, was born in Palembang, on September 16, l970. Obtaining his degree in Accounting from Trisakti University in year 1993 and obtaining Master of Business Administration (MBA) degree from Bradford School of Management, United Kingdom, in year 2012. Commencing his career as Senior Auditor at Prasetio Utomo & Co. and in the field of capital market from year 1993-1996, as Assistant Director at PT Danasakti Securities from year 1996 to 1997, and then as Associate Director at PT Agung Securities from year 1997 to 1999, and then as Director at PT. PDFCI Securities from year 1999 to 2001. Joining the Company in year 2001 until at present as President Director, based on the Deed No. 91 dated August 19, 2002, made by FX Budi Santoso, SH., Notary in Jakarta.

Perseroan mengakui bahwa pada tahun 2015, pihak manajemen lebih fokus dalam mempersiapkan pengalihan usaha kegiatan usaha perusahaan efek kepada HDSI, namun sebagai wujud komitmen Perseroan untuk senantiasa berupaya meningkatkan kompetensi dan kualitas kerja karyawannya yang dianggap sebagai aset paling berharga dan memegang peranan penting dalam kelangsungan kegiatan usaha Perseroan, maka Perseroan secara berkesinambungan mengikutsertakan karyawannya pada berbagai kegiatan sosialisasi, pelatihan dan seminar yang diselenggarakan regulator, sesuai dengan bidang pekerjaan masing-masing.

The Company admit in 2015, the management is more focused in preparing the business transfer of securities companies to HDSI, nevertheless as a form of our commitment to constantly strive in improving the competence and working quality of employees which are considered as the most valuable assets and play the important role in continuing business activities of the Company, always involving employees on various socialization activities, training and seminars held by the regulator, according to their respective working field.

Perseroan juga menerapkan prinsip 5K bagi seluruh jajaran karyawan dalam melaksanakan tugas dan kewajibannya sesuai dengan fungsi masing-masing, yaitu Keterbukaan, Keseimbangan, Kerjasama Tim, Kemauan dan Kemampuan.

The Company also applies the 5K principles to all employees in carrying out their duties and obligations in accordance with their respective function, namely Keterbukaan (disclosure), Keseimbangan (balance), Kerjasama tim (team work), Kemauan (willingness) and Kemampuan (ability).

Perseroan menyadari kenyamanan dalam bekerja merupakan faktor penting sebagi pendukung tingginya kinerja karyawan. Demi meningkatkan kinerja dan prestasi karyawan, Perseroan menyediakan beberapa fasilitas tunjangan yang memadai yaitu seperti Tunjangan Kesehatan dengan mengikutsertakan karyawan dan keluarganya dalam Program Asuransi Kesehatan, mendaftarkan setiap karyawan dalam Program BPJS Ketenagakerjaan dan BPJS Kesehatan, serta pemberian Tunjangan Hari Raya (THR).

The Company recognizes the working comfort is one of important factor in supporting employee’s performance. In order to enhance the performance and achievements of employees, In order to enhance the performance and achievements of employees, the Company provides several facilities of adequate compensations, such as such as Health Allowances, by including employees and their families to Health Insurance Program, to registers every employees into BPJS Employment Program and BPJS Health Program, as well as provides Holiday Allowance (Tunjangan Hari Raya).

Sehubungan dengan pengalihan usaha perusahaan efek dari Perseroan kepada HDSI, hampir seluruh karyawan Perseroan juga turut dialihkan untuk menjadi karyawan HDSI, sehingga menjelang akhir tahun 2015 terdapat penurunan signifikan atas jumlah karyawan.

In connection with the business transfer of securities companies to HDSI, almost all employees were also transferred to become employees in HDSI, so at the end of 2015 there was a significant decrease on the total number of employees.

Anong Wicaksono Direktur | Director Warga Negara Indonesia, lahir di Surakarta, pada tanggal 09 Juni 1977. Memperoleh gelar Sarjana atas pendidikan Manajemen Informatika dari STMIK Budi Luhur, Jakarta-Indonesia pada tahun 1999. Mengawali karir di bidang pasar modal sejak Januari 1999 - November 2003 sebagai Staf Sistem Manajemen Informasi di PT Danasakti Securities. Bergabung dengan Perseroan pertama kali sebagai Staf Informasi Teknologi (IT) sejak Desember 2003 - Januari 2012, kemudian diangkat sebagai Head of IT di Perseroan sejak Februari 2012 - Juni 2014, dan menjadi Direktur Perseroan sampai dengan sekarang, berdasarkan Akta No.14 tanggal 10 Maret 2015 yang dibuat oleh Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta.

The Republic of Indonesia Nationality, was born in Surakarta, on 9 June 1977. Earned a Bachelor Degree on Informatics Management education at the STMIK Budi Luhur, Jakarta-Indonesia in 1999. He began his career in the capital market since January 1999 to November 2003 as an Information Management System Staff in PT Danasakti Securities. Joined the Company as a Senior Information Technology (IT) since December 2003 to January 2012, then was appointed as a Head of IT at the Company since February 2012 to June 2014, and appointed as a Director of the Company until present, based on the Deed No.14 dated 10 March 2015 made by Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta.

12


TABEL JUMLAH KARYAWAN PERSEROAN UNTUK PERIODE YANG BERSANGKUTAN TABLE OF THE COMPANY EMPLOYEE FOR RELATED PERIOD Tahun | Year Level Organisasi Organizational Level Tingkat Pendidikan Education Background Status Status IZIN Licences

:

2015

2014

: : : :

Direksi Management Staff Non Staff

2 1 1 -

3 2 28 8

: : : : :

S2 S1 D3 D2 SMU

2 2 -

2 11 11 1 16

: Tetap : Kontrak

4 -

41 -

: Berizin : Tidak Berizin

2 2

16 25


13


G. Riwayat Hidup Direksi Board of Directors' Profile

H. SUMBER DAYA MANUSIA Human Resources

Antony Direktur Utama | President Director Warga Negara Indonesia, lahir di Palembang, pada tanggal 16 September 1970. Memperoleh gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Trisakti pada tahun 1993 dan memperoleh gelar Master of Business Administration dari Bradford School of Management, Inggris, pada tahun 2012. Mengawali karir sejak tahun 1993-1996 sebagai Senior Auditor di Prasetio Utomo & Co. dan di bidang pasar modal sebagai Asisten Direktur di PT Danasakti Securities sejak tahun 1996-1997, lalu sebagai Associate Direktur di PT Agung Securities sejak tahun 1997-1999, kemudian sebagai Direktur di PT PDFCI Securities sejak tahun 1999-2001. Bergabung dengan Perseroan sejak tahun 2001 sampai dengan sekarang sebagai Direktur Utama, berdasarkan Akta No.91 tanggal 19 Agustus 2002 yang dibuat oleh FX Budi Santoso, SH., Notaris di Jakarta.

The Republic of Indonesia Nationality, was born in Palembang, on September 16, l970. Obtaining his degree in Accounting from Trisakti University in year 1993 and obtaining Master of Business Administration (MBA) degree from Bradford School of Management, United Kingdom, in year 2012. Commencing his career as Senior Auditor at Prasetio Utomo & Co. and in the field of capital market from year 1993-1996, as Assistant Director at PT Danasakti Securities from year 1996 to 1997, and then as Associate Director at PT Agung Securities from year 1997 to 1999, and then as Director at PT. PDFCI Securities from year 1999 to 2001. Joining the Company in year 2001 until at present as President Director, based on the Deed No. 91 dated August 19, 2002, made by FX Budi Santoso, SH., Notary in Jakarta.

Perseroan mengakui bahwa pada tahun 2015, pihak manajemen lebih fokus dalam mempersiapkan pengalihan usaha kegiatan usaha perusahaan efek kepada HDSI, namun sebagai wujud komitmen Perseroan untuk senantiasa berupaya meningkatkan kompetensi dan kualitas kerja karyawannya yang dianggap sebagai aset paling berharga dan memegang peranan penting dalam kelangsungan kegiatan usaha Perseroan, maka Perseroan secara berkesinambungan mengikutsertakan karyawannya pada berbagai kegiatan sosialisasi, pelatihan dan seminar yang diselenggarakan regulator, sesuai dengan bidang pekerjaan masing-masing.

The Company admit in 2015, the management is more focused in preparing the business transfer of securities companies to HDSI, nevertheless as a form of our commitment to constantly strive in improving the competence and working quality of employees which are considered as the most valuable assets and play the important role in continuing business activities of the Company, always involving employees on various socialization activities, training and seminars held by the regulator, according to their respective working field.

Perseroan juga menerapkan prinsip 5K bagi seluruh jajaran karyawan dalam melaksanakan tugas dan kewajibannya sesuai dengan fungsi masing-masing, yaitu Keterbukaan, Keseimbangan, Kerjasama Tim, Kemauan dan Kemampuan.

The Company also applies the 5K principles to all employees in carrying out their duties and obligations in accordance with their respective function, namely Keterbukaan (disclosure), Keseimbangan (balance), Kerjasama tim (team work), Kemauan (willingness) and Kemampuan (ability).

Perseroan menyadari kenyamanan dalam bekerja merupakan faktor penting sebagi pendukung tingginya kinerja karyawan. Demi meningkatkan kinerja dan prestasi karyawan, Perseroan menyediakan beberapa fasilitas tunjangan yang memadai yaitu seperti Tunjangan Kesehatan dengan mengikutsertakan karyawan dan keluarganya dalam Program Asuransi Kesehatan, mendaftarkan setiap karyawan dalam Program BPJS Ketenagakerjaan dan BPJS Kesehatan, serta pemberian Tunjangan Hari Raya (THR).

The Company recognizes the working comfort is one of important factor in supporting employee’s performance. In order to enhance the performance and achievements of employees, In order to enhance the performance and achievements of employees, the Company provides several facilities of adequate compensations, such as such as Health Allowances, by including employees and their families to Health Insurance Program, to registers every employees into BPJS Employment Program and BPJS Health Program, as well as provides Holiday Allowance (Tunjangan Hari Raya).

Sehubungan dengan pengalihan usaha perusahaan efek dari Perseroan kepada HDSI, hampir seluruh karyawan Perseroan juga turut dialihkan untuk menjadi karyawan HDSI, sehingga menjelang akhir tahun 2015 terdapat penurunan signifikan atas jumlah karyawan.

In connection with the business transfer of securities companies to HDSI, almost all employees were also transferred to become employees in HDSI, so at the end of 2015 there was a significant decrease on the total number of employees.

Anong Wicaksono Direktur | Director Warga Negara Indonesia, lahir di Surakarta, pada tanggal 09 Juni 1977. Memperoleh gelar Sarjana atas pendidikan Manajemen Informatika dari STMIK Budi Luhur, Jakarta-Indonesia pada tahun 1999. Mengawali karir di bidang pasar modal sejak Januari 1999 - November 2003 sebagai Staf Sistem Manajemen Informasi di PT Danasakti Securities. Bergabung dengan Perseroan pertama kali sebagai Staf Informasi Teknologi (IT) sejak Desember 2003 - Januari 2012, kemudian diangkat sebagai Head of IT di Perseroan sejak Februari 2012 - Juni 2014, dan menjadi Direktur Perseroan sampai dengan sekarang, berdasarkan Akta No.14 tanggal 10 Maret 2015 yang dibuat oleh Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta.

The Republic of Indonesia Nationality, was born in Surakarta, on 9 June 1977. Earned a Bachelor Degree on Informatics Management education at the STMIK Budi Luhur, Jakarta-Indonesia in 1999. He began his career in the capital market since January 1999 to November 2003 as an Information Management System Staff in PT Danasakti Securities. Joined the Company as a Senior Information Technology (IT) since December 2003 to January 2012, then was appointed as a Head of IT at the Company since February 2012 to June 2014, and appointed as a Director of the Company until present, based on the Deed No.14 dated 10 March 2015 made by Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta.

12


TABEL JUMLAH KARYAWAN PERSEROAN UNTUK PERIODE YANG BERSANGKUTAN TABLE OF THE COMPANY EMPLOYEE FOR RELATED PERIOD Tahun | Year Level Organisasi Organizational Level Tingkat Pendidikan Education Background Status Status IZIN Licences

:

2015

2014

: : : :

Direksi Management Staff Non Staff

2 1 1 -

3 2 28 8

: : : : :

S2 S1 D3 D2 SMU

2 2 -

2 11 11 1 16

: Tetap : Kontrak

4 -

41 -

: Berizin : Tidak Berizin

2 2

16 25


13


I. KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM COMPOSITION OF SHAREHOLDERS

Nilai Nominal Rp 100,- per saham

Deskripsi Description

Nominal Value IDR 100 per share

Modal Dasar Authorized Capital Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Subscribed and Fully-Paid-in Capital:

Jumlah Saham

Jumlah Nominal (Rp)

Persentase (%)

Total Stocks

Total Nominal (IDR)

Percentage (%)

8,480,000,000

848,000,000,000

•

PT Maxima Financindo

717,200,000

71,720,000,000

33.83

•

Dana Pensiun Karyawan Bank Panin

202,800,000

20,280,000,000

9.57

•

PT Maxima Investindo Utama

200,000,000

20,000,000,000

9.43

•

Masyarakat - Public

1,000,000,000

100,000,000,000

47.17

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh

Total Subscribed and Fully-Paid-in Capital

2,120,000,000

212,000,000,000

100

Sumber : PT Ficomindo Buana Registar (BAE) Source : PT Ficomindo Buana Registar (BAE)

14



15


I. KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM COMPOSITION OF SHAREHOLDERS

Nilai Nominal Rp 100,- per saham

Deskripsi Description

Nominal Value IDR 100 per share

Modal Dasar Authorized Capital Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Subscribed and Fully-Paid-in Capital:

Jumlah Saham

Jumlah Nominal (Rp)

Persentase (%)

Total Stocks

Total Nominal (IDR)

Percentage (%)

8,480,000,000

848,000,000,000

•

PT Maxima Financindo

717,200,000

71,720,000,000

33.83

•

Dana Pensiun Karyawan Bank Panin

202,800,000

20,280,000,000

9.57

•

PT Maxima Investindo Utama

200,000,000

20,000,000,000

9.43

•

Masyarakat - Public

1,000,000,000

100,000,000,000

47.17

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh

Total Subscribed and Fully-Paid-in Capital

2,120,000,000

212,000,000,000

100

Sumber : PT Ficomindo Buana Registar (BAE) Source : PT Ficomindo Buana Registar (BAE)

14



15


J. STRUKTUR PEMEGANG SAHAM DAN ENTITAS ANAK The Structure of Shareholders and Subsidiaries

K. ENTITAS ANAK DAN DIVESTASI PERUSAHAAN ASOSIASI SUBSIDIARIES AND DIVESTMENT OF ASSOCIATED COMPANY Heru Hidayat 24.750 saham (99.50%) Leny Lilian Sudjono 125 saham (0.50%)

PT Maxima Integra Investama 15.999 saham (99.99%) Heru Hidayat 1 saham (0.01%)

PT Maxima Financindo 717.200.000 saham (33.83%)

Sophie Soelaiman 31.370 saham (90%) Hendra Sutanto 3.485 saham (10%)

Sophie Soelaiman 700.000 saham (1%)

PT Pan Indonesia Bank (Pendiri)

Dana Pensiun Karyawan Panin Bank 202.800.000 saham (9.57%)

PT HD Art Vision 500 saham (1%)

Masyarakat 1.000.000.000 saham (47.17%)


PT HD Art Vision (d/h PT Raihanz Investment) (“AV”) 50%

PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia 99%

Pada kwartal pertama tahun 2015, Perseroan bersama dengan PT HD Art Vision melakukan penyertaan saham pada PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia yang merupakan Entitas Anak Perseroan dengan komposisi kepemilikan saham terakhir, yaitu Perseroan sebesar 99% dan PT HD Art Vision sebesar 1%. Sementara pada akhir tahun 2015, Perseroan melepaskan seluruh kepemilikan sahamnya sebesar 50% dalam PT HD Art Vision yang sebelumnya diakui sebagai Perusahaan Asosiasi. A. ENTITAS ANAK

PT Serumpun Investindo Utama 69.300.000 saham (99%)

PT Maxima Investindo Utama 200.000.000 saham (9.43%)

PT HD CAPITAL Tbk 49.500 saham (99%)

PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI)

16

PT HD Capital Tbk

In the first quarter in 2015, the Company together with PT HD Art Vision participated in shares investment to PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia, which is Company's Subsidiary with the final structure of shareholding, consist of the Company by 99% of shares and PT HD Art Vision by 1% of share. Meanwhile at the end of 2015, the Company has divested all of its shares ownership amounted to 50% in PT HD Art Vision which previously recognized as Associated Company.

A. SUBSIDIARY

• PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia


PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”) berkedudukan di Jakarta, didirikan berdasarkan akta Notaris yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta, No. 15 tanggal 10 Maret 2015 dan telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-0011627.AH.01.01.Tahun 2015 tanggal 13 Maret 2015.

PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”) domiciled in Jakarta, was established based on Notarial Deed made in the presence of Leolin Jayayanti, S.H., Notary in Jakarta, No. 15 dated 10 March 2015 and has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decree No. AHU-0011627.AH.01.01.Year 2015 dated 13 March 2015.

HDSI bergerak di bidang perusahaan efek, dengan struktur permodalan sebagai berikut: Modal Dasar : Rp. 200.000.000.000,- (dua ratus miliar rupiah); Modal Ditempatkan dan Disetor : Rp. 50.000.000.000,- (lima puluh miliar rupiah), yang terbagi atas 50.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp. 1.000.000,- per lembar saham.

HDSI engaged in securities companies, with the following capital structure: Authorized Capital : IDR 200.000.000.000,- (two hundred billion rupiah); Issued and Fully Paid Up Capital : IDR 50.000.000.000,- (fifty billion rupiah), which is devided into 50.000 shares with nominal value IDR 1.000.000,- per share.

Struktur awal pemegang saham HDSI terdiri dari, Perseroan sebagai pemilik 49.999 lembar saham atau mewakili kepemilikan sebesar 99,998%, dan PT HD Art Vision sebagai pemilik 1 lembar saham atau mewakili kepemilikan sebesar 0,002%.

The initial structure of HDSI shareholders consist of, the Company as owner of 49.999 shares or representing ownership amounted to 99,998%, and PT HD art Vision as owner of 1 share or representing ownership amounted to 0.002%.

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi HDSI, berdasarkan Akta Pendirian tersebut, sebagai berikut:

The Board of Commissioners and Board of Directors of HDSI, based on the Deed of Incorporation, as follow:

Komisaris Direktur Direktur

Commissioner : Sophie Soelaiman Director : Robby Winindo Director : Sam Sahiry Rumambi Supit

: Sophie Soelaiman : Robby Winindo : Sam Sahiry Rumambi Supit

HDSI telah memperoleh izin usaha sebagai perantara pedagang efek dan penjamin emisi efek dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) masingmasing berdasarkan surat No. KEP-53/D.04/2015 dan No. KEP54/D.04/2015 yang keduanya tertanggal 1 Oktober 2015. HDSI juga telah memperoleh Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB) dengan No. SPAB-253/JATS/ BEI.ANG/10-2015 dari Bursa Efek Indonesia (BEI) berdasarkan Surat Direksi BEI No. S-05949/BEI.ANG/10-2015 tanggal 30 Oktober 2015 dan persetujuan untuk melakukan tranksasi marjin dari Bursa Efek Indonesia (BEI) berdasarkan Surat Direksi BEI No. S-05950/ BEI.ANG/10-2015 tanggal 30 Oktober 2015. HDSI beroperasi secara komersil pada tanggal 2 November 2015.

HDSI has obtained licenses from OJK as a brokerage and as an underwriter, respectively based on the letter No. KEP-53/D.04/2015 dan No. KEP-54/D.04/2015, both dated 1 October 2015. HDSI has also obtained Approval Letter of IDX Membership (SPAB) No. SPAB-253/ JATS/ BEI.ANG/10-2015 from Indonesia Stock Exchange (IDX) based on IDX Board of Directors Letter No. S-05949/BEI.ANG/10-2015 dated 30 October 2015 and approval to conduct margin transaction from IDX based on IDX Board of Directors Letter No. S-05950/ BEI.ANG/10-2015 dated 30 October 2015. HDSI commercially operate on 2 November 2015.

Berdasarkan Akta No. 91 tanggal 24 November 2015, yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta dan telah memperoleh penerimaan pemberitahuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan surat No. AHUAH.01.03-0982986 tanggal 25 November 2015, kepemilikan saham Perseroan di HDSI per 31 Desember 2015 menjadi sebanyak 49.500 saham atau setara dengan persentase kepemilikan saham sebesar 99%.

Based on the Deed No. 91 dated 24 November 2015, made in the presence of Leolin Jayayanti, S.H., Notary in Jakarta and has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decree No. AHU-AH.01.03-0982986 dated 25 November 2015, shareholding of the Company in HDSI per 31 December 2015 became 49.500 shares or equal to the shareholding percentage by 99%.


17


J. STRUKTUR PEMEGANG SAHAM DAN ENTITAS ANAK The Structure of Shareholders and Subsidiaries

K. ENTITAS ANAK DAN DIVESTASI PERUSAHAAN ASOSIASI SUBSIDIARIES AND DIVESTMENT OF ASSOCIATED COMPANY Heru Hidayat 24.750 saham (99.50%) Leny Lilian Sudjono 125 saham (0.50%)

PT Maxima Integra Investama 15.999 saham (99.99%) Heru Hidayat 1 saham (0.01%)

PT Maxima Financindo 717.200.000 saham (33.83%)

Sophie Soelaiman 31.370 saham (90%) Hendra Sutanto 3.485 saham (10%)

Sophie Soelaiman 700.000 saham (1%)

PT Pan Indonesia Bank (Pendiri)

Dana Pensiun Karyawan Panin Bank 202.800.000 saham (9.57%)

PT HD Art Vision 500 saham (1%)

Masyarakat 1.000.000.000 saham (47.17%)


PT HD Art Vision (d/h PT Raihanz Investment) (“AV”) 50%

PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia 99%

Pada kwartal pertama tahun 2015, Perseroan bersama dengan PT HD Art Vision melakukan penyertaan saham pada PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia yang merupakan Entitas Anak Perseroan dengan komposisi kepemilikan saham terakhir, yaitu Perseroan sebesar 99% dan PT HD Art Vision sebesar 1%. Sementara pada akhir tahun 2015, Perseroan melepaskan seluruh kepemilikan sahamnya sebesar 50% dalam PT HD Art Vision yang sebelumnya diakui sebagai Perusahaan Asosiasi. A. ENTITAS ANAK

PT Serumpun Investindo Utama 69.300.000 saham (99%)

PT Maxima Investindo Utama 200.000.000 saham (9.43%)

PT HD CAPITAL Tbk 49.500 saham (99%)

PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI)

16

PT HD Capital Tbk

In the first quarter in 2015, the Company together with PT HD Art Vision participated in shares investment to PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia, which is Company's Subsidiary with the final structure of shareholding, consist of the Company by 99% of shares and PT HD Art Vision by 1% of share. Meanwhile at the end of 2015, the Company has divested all of its shares ownership amounted to 50% in PT HD Art Vision which previously recognized as Associated Company.

A. SUBSIDIARY



PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”) berkedudukan di Jakarta, didirikan berdasarkan akta Notaris yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta, No. 15 tanggal 10 Maret 2015 dan telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-0011627.AH.01.01.Tahun 2015 tanggal 13 Maret 2015.

PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”) domiciled in Jakarta, was established based on Notarial Deed made in the presence of Leolin Jayayanti, S.H., Notary in Jakarta, No. 15 dated 10 March 2015 and has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decree No. AHU-0011627.AH.01.01.Year 2015 dated 13 March 2015.

HDSI bergerak di bidang perusahaan efek, dengan struktur permodalan sebagai berikut: Modal Dasar : Rp. 200.000.000.000,- (dua ratus miliar rupiah); Modal Ditempatkan dan Disetor : Rp. 50.000.000.000,- (lima puluh miliar rupiah), yang terbagi atas 50.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp. 1.000.000,- per lembar saham.

HDSI engaged in securities companies, with the following capital structure: Authorized Capital : IDR 200.000.000.000,- (two hundred billion rupiah); Issued and Fully Paid Up Capital : IDR 50.000.000.000,- (fifty billion rupiah), which is devided into 50.000 shares with nominal value IDR 1.000.000,- per share.

Struktur awal pemegang saham HDSI terdiri dari, Perseroan sebagai pemilik 49.999 lembar saham atau mewakili kepemilikan sebesar 99,998%, dan PT HD Art Vision sebagai pemilik 1 lembar saham atau mewakili kepemilikan sebesar 0,002%.

The initial structure of HDSI shareholders consist of, the Company as owner of 49.999 shares or representing ownership amounted to 99,998%, and PT HD art Vision as owner of 1 share or representing ownership amounted to 0.002%.

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi HDSI, berdasarkan Akta Pendirian tersebut, sebagai berikut:

The Board of Commissioners and Board of Directors of HDSI, based on the Deed of Incorporation, as follow:

Komisaris Direktur Direktur

Commissioner : Sophie Soelaiman Director : Robby Winindo Director : Sam Sahiry Rumambi Supit

: Sophie Soelaiman : Robby Winindo : Sam Sahiry Rumambi Supit

HDSI telah memperoleh izin usaha sebagai perantara pedagang efek dan penjamin emisi efek dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) masingmasing berdasarkan surat No. KEP-53/D.04/2015 dan No. KEP54/D.04/2015 yang keduanya tertanggal 1 Oktober 2015. HDSI juga telah memperoleh Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB) dengan No. SPAB-253/JATS/ BEI.ANG/10-2015 dari Bursa Efek Indonesia (BEI) berdasarkan Surat Direksi BEI No. S-05949/BEI.ANG/10-2015 tanggal 30 Oktober 2015 dan persetujuan untuk melakukan tranksasi marjin dari Bursa Efek Indonesia (BEI) berdasarkan Surat Direksi BEI No. S-05950/ BEI.ANG/10-2015 tanggal 30 Oktober 2015. HDSI beroperasi secara komersil pada tanggal 2 November 2015.

HDSI has obtained licenses from OJK as a brokerage and as an underwriter, respectively based on the letter No. KEP-53/D.04/2015 dan No. KEP-54/D.04/2015, both dated 1 October 2015. HDSI has also obtained Approval Letter of IDX Membership (SPAB) No. SPAB-253/ JATS/ BEI.ANG/10-2015 from Indonesia Stock Exchange (IDX) based on IDX Board of Directors Letter No. S-05949/BEI.ANG/10-2015 dated 30 October 2015 and approval to conduct margin transaction from IDX based on IDX Board of Directors Letter No. S-05950/ BEI.ANG/10-2015 dated 30 October 2015. HDSI commercially operate on 2 November 2015.

Berdasarkan Akta No. 91 tanggal 24 November 2015, yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta dan telah memperoleh penerimaan pemberitahuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan surat No. AHUAH.01.03-0982986 tanggal 25 November 2015, kepemilikan saham Perseroan di HDSI per 31 Desember 2015 menjadi sebanyak 49.500 saham atau setara dengan persentase kepemilikan saham sebesar 99%.

Based on the Deed No. 91 dated 24 November 2015, made in the presence of Leolin Jayayanti, S.H., Notary in Jakarta and has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decree No. AHU-AH.01.03-0982986 dated 25 November 2015, shareholding of the Company in HDSI per 31 December 2015 became 49.500 shares or equal to the shareholding percentage by 99%.


17


B. DIVESTASI PERUSAHAAN ASOSIASI

B. DIVESTMENT OF ASSOCIATED COMPANY

• PT HD Art Vision (Dahulu PT Raihanz Investment)

• PT. HD Art Vision (Previously PT. Raihanz Investment)

PT HD Art Vision (“AV”) didirikan di Jakarta pada tanggal 27 Mei 2004 dengan nama PT Raihanz Investment berdasarkan Akta Pendirian No. 22 tanggal 27 Mei 2004 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta dan telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. C-17989 HT.01.01.TH.2004 tanggal 19 Juli 2004.

Berdasarkan Akta No.03 tanggal 07 Mei 2008 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta dan telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. AHU-29009.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 29 Mei 2008 (“Akta Perubahan Anggaran Dasar”), PT Raihanz Investment mengubah nama menjadi PT HD Art Vision dan mengubah seluruh Anggaran Dasarnya untuk disesuaikan dengan Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.

By virtue of Deed No. 03 dated May 7, 2008, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta and obtained authentication from Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decree No. AHU-29009.AH.01.02. On May 29, 2008 (“Deed of Amendment to Articles of Association”), PT. Raihanz Investment changed its name into PT. HD Art Vision and amended all of its Articles of Association to be adjusted with the Law Number 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company

Dalam Akta Perubahan Anggaran Dasar tersebut, AV mendapat persetujuan dari seluruh pemegang sahamnya untuk melakukan perubahan maksud dan tujuan serta kegiatan usaha dari semula Perusahaan Efek yang menjalankan usaha sebagai manajer investasi kemudian berubah menjadi berusaha dalam bidang Jasa dan Percetakan, namun hingga tahun 2015, AV masih belum aktif dalam menjalankan operasi kegiatan usahanya.

PT HD Art Vision (“AV”) was established in Jakarta on May 27, 2004 under the name of PT Raihanz Investment by virtue of Deed of Incorporation No. 22 dated May 27, 2004, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta and had obtained authentication from Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia by virtue of Decree No. C-17989 HT.01.01.TH.2004 dated July 19, 2004.

In such Deed of Amendment to Articles of Association, AV was approved by all of its shareholders to conduct a change in the intention and objectives as well as business activity from initially Security Company dealing the business as investment manager, and then changed to dealing with the business in the field of Services and Printing, however until 2015, AV still not active in operating its business.

Berdasarkan Akta No. 1 tanggal 06 April 2015 yang dibuat di hadapan B. Andy Widyanto, S.H., Notaris di Jakarta dan telah memperoleh penerimaan pemberitahuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan surat No. AHU-AH.01.03-0021951 tanggal 07 April 2015, susunan Dewan Komisaris dan Direksi AV adalah sebagai berikut:

Based on the Deed No. 1 dated 6 April 2015 made in the presence of B. Andy Widyanto, S.H., Notary in Jakarta and has received acceptance of notification from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by its letter No. AHU-AH.01.03-0021951 dated 7 April 2015, the AV structure of Board of Commissioners and Board of Directors, as follow:

Direktur Utama : Miming Irawan Jusup Direktur : Islam Santosa Komisaris : Sophie Soelaiman

President Director : Miming Irawan Jusup Director : Islam Santosa Commissioner : Sophie Soelaiman

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham tertanggal 23 November 2015 (bawah tangan) dan Akta Jual Beli Saham No. 136 tertanggal 24 November 2015, yang dibuat di hadapan B. Andy Widyanto, S.H., Notaris di Jakarta, Perseroan telah melakukan transaksi penjualan seluruh saham AV yang dimilikinya kepada PT Megatrend Putranusa sejumlah 2.499 lembar saham dan Bapak Antony sejumlah 1 lembar saham yang masing-masing mewakili 49,98% dan 0,02% saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh dalam AV, sehingga dengan demikian tercatat pada akhir tahun 2015 AV tidak lagi menjadi Perusahaan Asosiasi dari Perseroan.

Based on the Shares Sale and Purchase Agreement dated 23 November 2015 (under hand) and the Shares Sale and Purchase Deed No. 136 dated 24 November 2015, made in the presence of B. Andy Widyanto, S.H., Notary in Jakarta, the Company has sold 2.499 shares in AV to PT Megatrend Putranusa and to Mr. Antony as much as 1 share, which respectively representing 49,98% and 0,02% of issued and fully paid up in AV, so as recorded at the end of 2015, AV was no longer being Associated Company.

L. KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM HISTORY OF SHARE LISTING • Pada tanggal 19 Desember 2003, Perseroan mengajukan Pernyataan Pendaftaran kepada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan sehubungan dengan Penawaran Umum Saham Perdana kepada masyarakat sejumlah 125.000.000 (seratus dua puluh lima juta) saham. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh setelah penawaran umum dinyatakan dalam Pernyataan Keputusan Rapat Komisaris No. 1 tanggal 5 Mei 2004 dibuat oleh Leolin Jayayanti S.H., Notaris di Jakarta, dan diperkuat dengan Keputusan BAPEPAM-LK No. S-3883/PM/2004 tentang Peningkatan Modal Disetor.

• On December 19, 2003, the Company submitted Statement of Registration to BAPEPAM-LK in relation to Initial Public Offering of 125,000,000 (one hundred twenty five million) shares. Increase of subscribed capital and fully paid-in capital following public offering was represented in Declaration of Meeting of Commissioners’ Resolution No. 1 dated May 5, 2004 made by Leolin Jayayanti S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and confirmed by Decision of BAPEPAM-LK No. S-3883/PM/2004 concerning Increase of Paid-in Capital.

• Selanjutnya pada tanggal 5 Mei 2004, Komisaris Perseroan berdasarkan kuasa yang diberikan oleh Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang diselenggarakan pada tanggal 15 Agustus 2003, menyelenggarakan Rapat Komisaris untuk melaksanakan kuasa yang diberikan oleh RUPSLB tersebut untuk menyatakan peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor setelah Penawaran Umum selesai dilaksanakan dan nama-nama pemegang saham Perseroan telah tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan dan Perseroan telah mencatatkan sahamnya di Bursa Efek, yaitu semula Rp. 28.000.000.000 (dua puluh delapan milIar Rupiah) setelah Penawaran Umum dilaksanakan jumlah modal ditempatkan dan disetor Perseroan menjadi Rp. 53.000.000.000 (lima puluh tiga miliar Rupiah), peningkatan tersebut telah dituangkan dalam Akta No. 01 tanggal 5 Mei 2004 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusannya No. C-13659 HT.01.04.TH.2004 tanggal 01 Juli 2004.

• Further on Mei 5, 2004, Company’s Commissioners based on the proxy from Extraordinary General Shareholders Meeting which was held on August 15, 2003, held Commissioners Meeting to execute proxy given by such Extraordinary General Shareholders Meeting to declare the increase of subscribed capital and fully paid-in capital after Initial Public Offering was done and the name of Company’s shareholders had recorded in Company’s Shareholders List and Company had listed its share in Stock Exchange, from IDR 28,000,000,000,- (twenty eight billion Rupiah) after Initial Public Offering was done Company’s subscribed capital and fully paid-in capital becomes IDR 53,000,000,000,- (fifty three billion Rupiah), such increase was set out in Deed No. 01 dated May 5, 2004, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and approved by Minister of Justice and Human Rights by virtue of Decree No. C-13659 HT.01.04.TH.2004 dated July 2004.

• Setelah itu pada tanggal 21 Juni 2005, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan, telah menyetujui peningkatan Modal Dasar dari semula Rp. 112.000.000.000,- (seratus dua belas miliar Rupiah) menjadi sebesar Rp. 200.000.000.000,- (dua ratus miliar Rupiah), yang kemudian persetujuan peningkatan Modal Dasar tersebut dituangkan dalam Akta No. 31 tanggal 21 Juni 2005 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusannya No. C-20222 HT.01.04.TH.2005 tanggal 21 Juli 2005.

• Afterward on June 21, 2005, an Extraordinary General Shareholders Meeting of the Company approved the increase of Authorized Capital from initially IDR 112,000,000,000.- (one hundred twelve billion Rupiah) to IDR 200,000,000,000.- (two hundred billion Rupiah), the approval to the increase of Authorized Capital of which was then set out in Deed No. 31 dated June 21, 2005, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and approved by Minister of Law and Human Rights by virtue of Decree No. C-20222 HT.01.04.TH.2005 dated July 21, 2005.

• Kemudian pada tanggal 14 Juni 2007, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan, telah menyetujui peningkatan Modal Dasar dari semula Rp. 200.000.000.000,- (dua ratus miliar Rupiah) menjadi sebesar Rp. 212.000.000.000,- (dua ratus dua belas miliar Rupiah), yang kemudian persetujuan peningkatan Modal Dasar tersebut dituangkan dalam Akta No. 63 tanggal 14 Juni 2007 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusannya No. W7-07807 HT.01.04-TH.2007 tanggal 12 Juli 2007. • Di tahun yang sama, tanggal 3 Agustus 2007, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan, telah menyetujui pelaksanaan pemecahan nilai nominal saham (Stocksplit) Perseroan dari nominal Rp. 200,- (dua ratus Rupiah) per lembar saham, menjadi Rp. 100,- (seratus Rupiah) per lembar saham, yang kemudian persetujuan pemecahan nilai nominal saham tersebut telah dituangkan dalam Akta No. 04 tanggal 3 Agustus 2007 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Bukti Penerimaan Laporan No. W7-HT.01.01-12027 tanggal 16 Agustus 2007. • Akhirnya pada tanggal 23 Juni 2008, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan, telah menyetujui peningkatan Modal Dasar dari semula sebesar Rp. 212.000.000.000,- (dua ratus dua belas miliar Rupiah) menjadi sebesar Rp. 848.000.000.000,- (delapan ratus empat puluh delapan miliar Rupiah), yang kemudian kemudian persetujuan peningkatan Modal Dasar tersebut dituangkan dalam Akta No. 06 tanggal 07 Agustus 2008 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusannya No. AHU-76062.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 21 Oktober 2008.

18


• Then on June 14, 2007, an Extraordinary General Shareholders Meeting of the Company approved the increase of Authorized Capital from initially Rp. 200,000,000,000.- (two hundred billion Rupiah) to IDR 212,000,000,000.(two hundred twelve billion Rupiah), the approval to the increase of Authorized Capital of which was then set out in Deed No. 63 dated June 14, 2007, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and approved by Minister of Law and Human Rights by virtue of Decree No. W7-07807 HT.01.04-TH.2007 dated July 12, 2007. • In the same year, on August 3, 2007, an Extraordinary General Shareholders Meeting of the Company approved Stock split of the Company from the nominal of Rp. 200.- (two hundred Rupiah) per share into Rp. 100.- (one hundred Rupiah) per shares, the approval of stock split of which was then set out in Deed No. 04 dated August 3, 2007, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and notified to Minister of Law and Human Rights through Letter of Receipt of Report No. W7-HT.01.01-12027 dated August 16, 2007.

• Finally on June 23, 2008, an Extraordinary General Shareholders Meeting of the Company approved the increase of Authorized Capital from initially Rp. 212,000,000,000.- (two hundred twelve billion Rupiah) to Rp. 848,000,000,000.- (eight hundred forty eight billion Rupiah), the approval to the increase of Authorized Capital of which was then set out in Deed No. 06 dated August 7, 2008, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and approved by Minister of Law and Human Rights by virtue of Decree No. AHU-76062.AH.01.02 year 2008 dated October 21 2008.


19


B. DIVESTASI PERUSAHAAN ASOSIASI

B. DIVESTMENT OF ASSOCIATED COMPANY

• PT HD Art Vision (Dahulu PT Raihanz Investment)

• PT. HD Art Vision (Previously PT. Raihanz Investment)

PT HD Art Vision (“AV”) didirikan di Jakarta pada tanggal 27 Mei 2004 dengan nama PT Raihanz Investment berdasarkan Akta Pendirian No. 22 tanggal 27 Mei 2004 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta dan telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. C-17989 HT.01.01.TH.2004 tanggal 19 Juli 2004.

Berdasarkan Akta No.03 tanggal 07 Mei 2008 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta dan telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. AHU-29009.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 29 Mei 2008 (“Akta Perubahan Anggaran Dasar”), PT Raihanz Investment mengubah nama menjadi PT HD Art Vision dan mengubah seluruh Anggaran Dasarnya untuk disesuaikan dengan Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.

By virtue of Deed No. 03 dated May 7, 2008, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta and obtained authentication from Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decree No. AHU-29009.AH.01.02. On May 29, 2008 (“Deed of Amendment to Articles of Association”), PT. Raihanz Investment changed its name into PT. HD Art Vision and amended all of its Articles of Association to be adjusted with the Law Number 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company

Dalam Akta Perubahan Anggaran Dasar tersebut, AV mendapat persetujuan dari seluruh pemegang sahamnya untuk melakukan perubahan maksud dan tujuan serta kegiatan usaha dari semula Perusahaan Efek yang menjalankan usaha sebagai manajer investasi kemudian berubah menjadi berusaha dalam bidang Jasa dan Percetakan, namun hingga tahun 2015, AV masih belum aktif dalam menjalankan operasi kegiatan usahanya.

PT HD Art Vision (“AV”) was established in Jakarta on May 27, 2004 under the name of PT Raihanz Investment by virtue of Deed of Incorporation No. 22 dated May 27, 2004, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta and had obtained authentication from Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia by virtue of Decree No. C-17989 HT.01.01.TH.2004 dated July 19, 2004.

In such Deed of Amendment to Articles of Association, AV was approved by all of its shareholders to conduct a change in the intention and objectives as well as business activity from initially Security Company dealing the business as investment manager, and then changed to dealing with the business in the field of Services and Printing, however until 2015, AV still not active in operating its business.

Berdasarkan Akta No. 1 tanggal 06 April 2015 yang dibuat di hadapan B. Andy Widyanto, S.H., Notaris di Jakarta dan telah memperoleh penerimaan pemberitahuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan surat No. AHU-AH.01.03-0021951 tanggal 07 April 2015, susunan Dewan Komisaris dan Direksi AV adalah sebagai berikut:

Based on the Deed No. 1 dated 6 April 2015 made in the presence of B. Andy Widyanto, S.H., Notary in Jakarta and has received acceptance of notification from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by its letter No. AHU-AH.01.03-0021951 dated 7 April 2015, the AV structure of Board of Commissioners and Board of Directors, as follow:

Direktur Utama : Miming Irawan Jusup Direktur : Islam Santosa Komisaris : Sophie Soelaiman

President Director : Miming Irawan Jusup Director : Islam Santosa Commissioner : Sophie Soelaiman

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham tertanggal 23 November 2015 (bawah tangan) dan Akta Jual Beli Saham No. 136 tertanggal 24 November 2015, yang dibuat di hadapan B. Andy Widyanto, S.H., Notaris di Jakarta, Perseroan telah melakukan transaksi penjualan seluruh saham AV yang dimilikinya kepada PT Megatrend Putranusa sejumlah 2.499 lembar saham dan Bapak Antony sejumlah 1 lembar saham yang masing-masing mewakili 49,98% dan 0,02% saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh dalam AV, sehingga dengan demikian tercatat pada akhir tahun 2015 AV tidak lagi menjadi Perusahaan Asosiasi dari Perseroan.

Based on the Shares Sale and Purchase Agreement dated 23 November 2015 (under hand) and the Shares Sale and Purchase Deed No. 136 dated 24 November 2015, made in the presence of B. Andy Widyanto, S.H., Notary in Jakarta, the Company has sold 2.499 shares in AV to PT Megatrend Putranusa and to Mr. Antony as much as 1 share, which respectively representing 49,98% and 0,02% of issued and fully paid up in AV, so as recorded at the end of 2015, AV was no longer being Associated Company.

L. KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM HISTORY OF SHARE LISTING • Pada tanggal 19 Desember 2003, Perseroan mengajukan Pernyataan Pendaftaran kepada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan sehubungan dengan Penawaran Umum Saham Perdana kepada masyarakat sejumlah 125.000.000 (seratus dua puluh lima juta) saham. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh setelah penawaran umum dinyatakan dalam Pernyataan Keputusan Rapat Komisaris No. 1 tanggal 5 Mei 2004 dibuat oleh Leolin Jayayanti S.H., Notaris di Jakarta, dan diperkuat dengan Keputusan BAPEPAM-LK No. S-3883/PM/2004 tentang Peningkatan Modal Disetor.

• On December 19, 2003, the Company submitted Statement of Registration to BAPEPAM-LK in relation to Initial Public Offering of 125,000,000 (one hundred twenty five million) shares. Increase of subscribed capital and fully paid-in capital following public offering was represented in Declaration of Meeting of Commissioners’ Resolution No. 1 dated May 5, 2004 made by Leolin Jayayanti S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and confirmed by Decision of BAPEPAM-LK No. S-3883/PM/2004 concerning Increase of Paid-in Capital.

• Selanjutnya pada tanggal 5 Mei 2004, Komisaris Perseroan berdasarkan kuasa yang diberikan oleh Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang diselenggarakan pada tanggal 15 Agustus 2003, menyelenggarakan Rapat Komisaris untuk melaksanakan kuasa yang diberikan oleh RUPSLB tersebut untuk menyatakan peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor setelah Penawaran Umum selesai dilaksanakan dan nama-nama pemegang saham Perseroan telah tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan dan Perseroan telah mencatatkan sahamnya di Bursa Efek, yaitu semula Rp. 28.000.000.000 (dua puluh delapan milIar Rupiah) setelah Penawaran Umum dilaksanakan jumlah modal ditempatkan dan disetor Perseroan menjadi Rp. 53.000.000.000 (lima puluh tiga miliar Rupiah), peningkatan tersebut telah dituangkan dalam Akta No. 01 tanggal 5 Mei 2004 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusannya No. C-13659 HT.01.04.TH.2004 tanggal 01 Juli 2004.

• Further on Mei 5, 2004, Company’s Commissioners based on the proxy from Extraordinary General Shareholders Meeting which was held on August 15, 2003, held Commissioners Meeting to execute proxy given by such Extraordinary General Shareholders Meeting to declare the increase of subscribed capital and fully paid-in capital after Initial Public Offering was done and the name of Company’s shareholders had recorded in Company’s Shareholders List and Company had listed its share in Stock Exchange, from IDR 28,000,000,000,- (twenty eight billion Rupiah) after Initial Public Offering was done Company’s subscribed capital and fully paid-in capital becomes IDR 53,000,000,000,- (fifty three billion Rupiah), such increase was set out in Deed No. 01 dated May 5, 2004, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and approved by Minister of Justice and Human Rights by virtue of Decree No. C-13659 HT.01.04.TH.2004 dated July 2004.

• Setelah itu pada tanggal 21 Juni 2005, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan, telah menyetujui peningkatan Modal Dasar dari semula Rp. 112.000.000.000,- (seratus dua belas miliar Rupiah) menjadi sebesar Rp. 200.000.000.000,- (dua ratus miliar Rupiah), yang kemudian persetujuan peningkatan Modal Dasar tersebut dituangkan dalam Akta No. 31 tanggal 21 Juni 2005 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusannya No. C-20222 HT.01.04.TH.2005 tanggal 21 Juli 2005.

• Afterward on June 21, 2005, an Extraordinary General Shareholders Meeting of the Company approved the increase of Authorized Capital from initially IDR 112,000,000,000.- (one hundred twelve billion Rupiah) to IDR 200,000,000,000.- (two hundred billion Rupiah), the approval to the increase of Authorized Capital of which was then set out in Deed No. 31 dated June 21, 2005, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and approved by Minister of Law and Human Rights by virtue of Decree No. C-20222 HT.01.04.TH.2005 dated July 21, 2005.

• Kemudian pada tanggal 14 Juni 2007, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan, telah menyetujui peningkatan Modal Dasar dari semula Rp. 200.000.000.000,- (dua ratus miliar Rupiah) menjadi sebesar Rp. 212.000.000.000,- (dua ratus dua belas miliar Rupiah), yang kemudian persetujuan peningkatan Modal Dasar tersebut dituangkan dalam Akta No. 63 tanggal 14 Juni 2007 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusannya No. W7-07807 HT.01.04-TH.2007 tanggal 12 Juli 2007. • Di tahun yang sama, tanggal 3 Agustus 2007, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan, telah menyetujui pelaksanaan pemecahan nilai nominal saham (Stocksplit) Perseroan dari nominal Rp. 200,- (dua ratus Rupiah) per lembar saham, menjadi Rp. 100,- (seratus Rupiah) per lembar saham, yang kemudian persetujuan pemecahan nilai nominal saham tersebut telah dituangkan dalam Akta No. 04 tanggal 3 Agustus 2007 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Bukti Penerimaan Laporan No. W7-HT.01.01-12027 tanggal 16 Agustus 2007. • Akhirnya pada tanggal 23 Juni 2008, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan, telah menyetujui peningkatan Modal Dasar dari semula sebesar Rp. 212.000.000.000,- (dua ratus dua belas miliar Rupiah) menjadi sebesar Rp. 848.000.000.000,- (delapan ratus empat puluh delapan miliar Rupiah), yang kemudian kemudian persetujuan peningkatan Modal Dasar tersebut dituangkan dalam Akta No. 06 tanggal 07 Agustus 2008 yang dibuat di hadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusannya No. AHU-76062.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 21 Oktober 2008.

18


• Then on June 14, 2007, an Extraordinary General Shareholders Meeting of the Company approved the increase of Authorized Capital from initially Rp. 200,000,000,000.- (two hundred billion Rupiah) to IDR 212,000,000,000.(two hundred twelve billion Rupiah), the approval to the increase of Authorized Capital of which was then set out in Deed No. 63 dated June 14, 2007, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and approved by Minister of Law and Human Rights by virtue of Decree No. W7-07807 HT.01.04-TH.2007 dated July 12, 2007. • In the same year, on August 3, 2007, an Extraordinary General Shareholders Meeting of the Company approved Stock split of the Company from the nominal of Rp. 200.- (two hundred Rupiah) per share into Rp. 100.- (one hundred Rupiah) per shares, the approval of stock split of which was then set out in Deed No. 04 dated August 3, 2007, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and notified to Minister of Law and Human Rights through Letter of Receipt of Report No. W7-HT.01.01-12027 dated August 16, 2007.

• Finally on June 23, 2008, an Extraordinary General Shareholders Meeting of the Company approved the increase of Authorized Capital from initially Rp. 212,000,000,000.- (two hundred twelve billion Rupiah) to Rp. 848,000,000,000.- (eight hundred forty eight billion Rupiah), the approval to the increase of Authorized Capital of which was then set out in Deed No. 06 dated August 7, 2008, made before Leolin Jayayanti, S.H., Public Notary practicing in Jakarta, and approved by Minister of Law and Human Rights by virtue of Decree No. AHU-76062.AH.01.02 year 2008 dated October 21 2008.


19

IKHTISAR DATA KEUANGAN FINANCIAL HIGHLIGHTS

IV. IKHTISAR DATA KEUANGAN FINANCIAL HIGHLIGHTS Ikhtisar data keuangan penting dari Perseroan selama 3 (tiga) tahun terakhir, sebagaimana tercantum dalam tabel di bawah ini, berdasarkan data yang diperoleh dari Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian dan Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, serta penyajian kembali Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, yang seluruhnya telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik BDO Tanubrata Sutanto Fahmi dan Rekan (“KAP”). Menurut opini KAP tersebut, laporan keuangan konsolidasian menyajikan secara wajar, dalam semua hal material, posisi keuangan konsolidasian Perseroan dan entitas anak tanggal 31 Desember 2015, serta kinerja keuangan dan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

RASIO - RASIO PENTING | IMPORTANT RATIOS The summary of financial data of the Company for the last 3 (three) years, as set out in the following table, based on the data obtained from the Consolidated Statement of Financial Position of the Company and the Consolidated Statement of Profit of Loss and other Comprehensive Income of the Company for the year ended 31 December 2015, as well as restatement of the Consolidated Financial Statements of the Company and its Subsidiary for the years ended 31 December 2014 and 2013, which have been fully audited by Public Accountant Firm BDO Tanubrata Sutanto Fahmi and Partners (“KAP”). In the KAP opinion, the consolidated financial statements of the Company present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of the Company as of 31 December 2015, and its financial performance and consolidated cash flows for the years then ended, in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

31 Desember | December 31

Uraian | Description

2015

Pendapatan | Revenues

-47.65%

8.74%

15.98%

37.01%

-28.48%

22.69%

-137.73%

143.62%

-3.20%

9.06%

-127.99%

25.62%

43.62%

-28.75%

-17.06%

239.20%

-67.94%

-35.80%

-0.79%

-1.36%

4.21%

Jumlah Liabilitas/Jumlah Ekuitas |Total Liabilites/Total Equities

0.78

0.23

0.70

Jumlah Liabilitas/Jumlah Aset |Total Liabilities/Total Assets

0.44

0.19

0.41

Laba (Rugi) Usaha/Pendapatan | Operating Profit (Loss)/Revenues

-34.92%

48.45%

21.62%

Laba (Rugi) Tahun Berjalan/Pendapatan | Profit (Loss) For The Year/Revenues

-13.13%

-7.56%

29.37%

Beban Usaha | Operating Expenses Laba (Rugi) Usaha | Operating Profit (Loss)

Jumlah Aset | Total Assets

(dalam jutaan Rp. | in million IDR.) Uraian | Description

Jumlah Liabilitas | Total Liabilities

31 Desember | December 31 2015

2014

2013

292,891 292,891

203,933 203,933

286,214 286,214

128,014

37,740

117,726

510

-

3

Ekuitas | Equity

164,876

166,193

168,488

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas | Total Liabilities and Equities

292,891

203,933

286,214

ASET | ASSETS ASET | Assets Jumlah Aset | Total Assets

Jumlah Ekuitas | Total Equites

LIABILITAS DAN EKUITAS | LIABILITIES AND EQUITIES Liabilitas | Liabilities Hak Minoritas Atas Aktiva Bersih Anak Perusahaan Yang Dikonsolidasi| Minority Interest in Net Assets of Consolidated Subsidiary

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF | STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (dalam jutaan Rp. | in million IDR.) Uraian | Description

31 Desember | December 31 2015 2014 2013


14,511

27,720

25,493

Beban Usaha | Operating Expenses

19,578

14,290

19,980

Laba (Rugi) Usaha | Operating Profit (Losses)

-5,067

13,430

5,513

Laba (Rugi) Sebelum Pajak | Profit (Loss) Before Tax

-1,625

-493

9,387

Laba (Rugi) Tahun Berjalan | Profit (Loss) For The Year

-1,906

-2,095

7,487

Jumlah Laba (Rugi) Komprehensif | Total Comprehensive Income (Loss)

-1,817

-2,291

6,807

Laba (Rugi) Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk | Total Income (Loss) For The Year attribute to owners of the parent company

-1,915

-2,095

7,487

9.8

0.0

1.2

-1,827

-2,291

6,807

9.9

0.0

1.2

Jumlah Saham Beredar ( Juta lembar)

2,120

2,120

2,120

Laba Per Saham (Rp) | Earnings Per Share (Rp ) *

-0.90

-0.99

3.53

Modal | Capital

(dalam jutaan Rp. | in million IDR)

Laba (Rugi) Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali | Total Income (Loss) For The Year attribute to non-controlling interest Laba (Rugi) Komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk | Total Comprehensive Income (Loss) attribute to owners of the parent company Laba (Rugi) Komprehensif yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali | Total Comprehensive Income (Loss) attribute to non-controlling interest

Modal Disetor | Paid in Capital Modal Kerja Bersih Disesuaikan | Net Adjusted Working Capital (NAWC) Investasi | Investment Portofolio Efek | Marketable Securities

20


212,000

212,000

212,000

53,588

90,494

90,110

2013

Rasio - Rasio Pertumbuhan (%) | Growth Ratios (%)

Laba (Rugi) Tahun Berjalan | Profit (Loss) For The Year LAPORAN POSISI KEUANGAN | STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

2014

Rasio - Rasio Keuangan | Financial Ratios

Rasio - Rasio Usaha (%) | Operating Ratios (%)

Laba (Rugi) Usaha/Jumlah Ekuitas | Operating Profit (Loss)/Total Equities

-3.07%

8.08%

3.27%

Laba( Rugi) Tahun Berjalan/Jumlah Ekuitas | Profit (Loss) For The Year/Total Equities

-1.16%

-1.26%

4.44%

Laba (Rugi) Usaha/Jumlah Aset | Operating Profit (Loss)/Total Assets

-1.73%

6.59%

1.93%

Laba (Rugi) Tahun Berjalan/Jumlah Aset | Profit (Loss) For The Year/Total Assets

-0.65%

-1.03%

2.62%

(dalam jutaan Rp. | in million IDR) -

21,480

20,309


21


IV. IKHTISAR DATA KEUANGAN FINANCIAL HIGHLIGHTS Ikhtisar data keuangan penting dari Perseroan selama 3 (tiga) tahun terakhir, sebagaimana tercantum dalam tabel di bawah ini, berdasarkan data yang diperoleh dari Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian dan Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, serta penyajian kembali Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, yang seluruhnya telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik BDO Tanubrata Sutanto Fahmi dan Rekan (“KAP”). Menurut opini KAP tersebut, laporan keuangan konsolidasian menyajikan secara wajar, dalam semua hal material, posisi keuangan konsolidasian Perseroan dan entitas anak tanggal 31 Desember 2015, serta kinerja keuangan dan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

RASIO - RASIO PENTING | IMPORTANT RATIOS The summary of financial data of the Company for the last 3 (three) years, as set out in the following table, based on the data obtained from the Consolidated Statement of Financial Position of the Company and the Consolidated Statement of Profit of Loss and other Comprehensive Income of the Company for the year ended 31 December 2015, as well as restatement of the Consolidated Financial Statements of the Company and its Subsidiary for the years ended 31 December 2014 and 2013, which have been fully audited by Public Accountant Firm BDO Tanubrata Sutanto Fahmi and Partners (“KAP”). In the KAP opinion, the consolidated financial statements of the Company present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of the Company as of 31 December 2015, and its financial performance and consolidated cash flows for the years then ended, in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

31 Desember | December 31

Uraian | Description

2015


-47.65%

8.74%

15.98%

37.01%

-28.48%

22.69%

-137.73%

143.62%

-3.20%

9.06%

-127.99%

25.62%

43.62%

-28.75%

-17.06%

239.20%

-67.94%

-35.80%

-0.79%

-1.36%

4.21%

Jumlah Liabilitas/Jumlah Ekuitas |Total Liabilites/Total Equities

0.78

0.23

0.70

Jumlah Liabilitas/Jumlah Aset |Total Liabilities/Total Assets

0.44

0.19

0.41

Laba (Rugi) Usaha/Pendapatan | Operating Profit (Loss)/Revenues

-34.92%

48.45%

21.62%

Laba (Rugi) Tahun Berjalan/Pendapatan | Profit (Loss) For The Year/Revenues

-13.13%

-7.56%

29.37%

Beban Usaha | Operating Expenses Laba (Rugi) Usaha | Operating Profit (Loss)

Jumlah Aset | Total Assets

(dalam jutaan Rp. | in million IDR.) Uraian | Description

Jumlah Liabilitas | Total Liabilities

31 Desember | December 31 2015

2014

2013

292,891 292,891

203,933 203,933

286,214 286,214

128,014

37,740

117,726

510

-

3

Ekuitas | Equity

164,876

166,193

168,488

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas | Total Liabilities and Equities

292,891

203,933

286,214

ASET | ASSETS ASET | Assets Jumlah Aset | Total Assets

Jumlah Ekuitas | Total Equites

LIABILITAS DAN EKUITAS | LIABILITIES AND EQUITIES Liabilitas | Liabilities Hak Minoritas Atas Aktiva Bersih Anak Perusahaan Yang Dikonsolidasi| Minority Interest in Net Assets of Consolidated Subsidiary

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF | STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (dalam jutaan Rp. | in million IDR.) Uraian | Description

31 Desember | December 31 2015 2014 2013


14,511

27,720

25,493

Beban Usaha | Operating Expenses

19,578

14,290

19,980

Laba (Rugi) Usaha | Operating Profit (Losses)

-5,067

13,430

5,513

Laba (Rugi) Sebelum Pajak | Profit (Loss) Before Tax

-1,625

-493

9,387

Laba (Rugi) Tahun Berjalan | Profit (Loss) For The Year

-1,906

-2,095

7,487

Jumlah Laba (Rugi) Komprehensif | Total Comprehensive Income (Loss)

-1,817

-2,291

6,807

Laba (Rugi) Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk | Total Income (Loss) For The Year attribute to owners of the parent company

-1,915

-2,095

7,487

9.8

0.0

1.2

-1,827

-2,291

6,807

9.9

0.0

1.2

Jumlah Saham Beredar ( Juta lembar)

2,120

2,120

2,120

Laba Per Saham (Rp) | Earnings Per Share (Rp ) *

-0.90

-0.99

3.53

Modal | Capital

(dalam jutaan Rp. | in million IDR)

Laba (Rugi) Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali | Total Income (Loss) For The Year attribute to non-controlling interest Laba (Rugi) Komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk | Total Comprehensive Income (Loss) attribute to owners of the parent company Laba (Rugi) Komprehensif yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali | Total Comprehensive Income (Loss) attribute to non-controlling interest

Modal Disetor | Paid in Capital Modal Kerja Bersih Disesuaikan | Net Adjusted Working Capital (NAWC) Investasi | Investment Portofolio Efek | Marketable Securities

20


212,000

212,000

212,000

53,588

90,494

90,110

2013

Rasio - Rasio Pertumbuhan (%) | Growth Ratios (%)

Laba (Rugi) Tahun Berjalan | Profit (Loss) For The Year LAPORAN POSISI KEUANGAN | STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

2014

Rasio - Rasio Keuangan | Financial Ratios

Rasio - Rasio Usaha (%) | Operating Ratios (%)

Laba (Rugi) Usaha/Jumlah Ekuitas | Operating Profit (Loss)/Total Equities

-3.07%

8.08%

3.27%

Laba( Rugi) Tahun Berjalan/Jumlah Ekuitas | Profit (Loss) For The Year/Total Equities

-1.16%

-1.26%

4.44%

Laba (Rugi) Usaha/Jumlah Aset | Operating Profit (Loss)/Total Assets

-1.73%

6.59%

1.93%

Laba (Rugi) Tahun Berjalan/Jumlah Aset | Profit (Loss) For The Year/Total Assets

-0.65%

-1.03%

2.62%

(dalam jutaan Rp. | in million IDR) -

21,480

20,309


21


Grafik Pertumbuhan Pendapatan Usaha Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 - 2015 Graph of Revenues Growth for Years Ended on December 31, 2013 - 2015 (dalam Rupiah/in IDR)



22

Grafik Pertumbuhan Beban Usaha, Laba Usaha dan Laba Bersih Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013-2015 Graph of Operating Expenses, Operating Profit and Net Profit Growth for Years Ended on December 31, 2013 - 2015 (dalam Rupiah/in IDR)

Pertumbuhan Pendapatan

Growth of Revenues

Pendapatan usaha Perseroan pada tahun buku yang berakhir 31 Desember 2015 sebesar Rp 14,51 miliar, mengalami penurunan sebesar Rp 13,21 miliar atau 47,65% dibandingkan pendapatan usaha pada tahun 2014 yang berjumlah Rp 27,72 miliar. Penurunan pendapatan secara signifikan ini disebabkan oleh penurunan pendapatan transaksi dari kegiatan perantara perdagangan efek.

Total revenues of the Company in the year ended 31 December 2015 amounted to IDR 14,51 billion, decreased by IDR 13,21 billion or 47,65% compared to total revenues in 2014 which amounted to IDR 27,72 billion. The significant decrease of such revenues was primarily due to the transaction income decrease from securities brokerage activities.

Pada akhir periode 31 Desember 2015 terlihat tidak adanya pendapatan yang signifikan atas keuntungan dari perdagangan portofolio Perseroan dibandingkan periode sebelumnya yang berakhir tanggal 31 Desember 2014. Hal ini dikarenakan Perseroan telah melakukan pelepasan anak perusahaan, yaitu PT Hortus Centrovest pada pertengahan tahun 2014.

At the end period of 31 December 2015, there was no significant income from portfolio trading of the Company compared to previous period ended on 31 December 2014. This fact was due to the Company has divested its subsidiary, PT Hortus Centrovest in the middle of 2014.


Pertumbuhan Laba

Growth of Profit

1. Beban Usaha Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2015, beban usaha Perseroan naik 37,01% menjadi sebesar Rp 19,58 miliar dibandingkan beban usaha pada periode yang sama di tahun 2014 yaitu sebesar Rp 14,29 miliar. Peningkatan beban usaha Perseroan di tahun 2015 tersebut dipengaruhi oleh kenaikan atas jumlah pada beberapa pos beban usaha Perseroan dari tahun sebelumnya, diantaranya terjadi peningkatan pada beban umum dan administrasi, beban sewa kantor, beban jasa professional, biaya kustodian dan biaya lain-lain.

1. Operating Expenses In the year ended 31 December 2015, the Company’s operating expenses rose by 37,01% amounted IDR 19,58 billion compared to operating expenses at the same period in 2014 which amounted to IDR 14,29 billion. The increase of Company's operating expenses in 2015 was influenced by the increase on the total amount at several posts of operating expenses from the previous year, including the increase in general and administrative expenses, office rent, professional fees, custodian fees and other expenses.

2. Laba (Rugi) Usaha Dengan menurunnya pendapatan dan naiknya beban usaha Perseroan, maka Perseroan mengalami kerugian usaha pada akhir tahun 2015 hingga sebesar Rp 5,07 miliar. Sementara pada tahun sebelumnya, yaitu pada akhir tahun 2014 Perseroan masih dapat membukukan laba usaha sebesar Rp 13,43 miliar.

2. Profit (Loss) from Operations By the decrease in revenues and higher operating expenses, the Company experienced loss from operations at the end of 2015 up to IDR 5,07 billion. Meanwhile, in the previous year by the end of 2014, the Company was able to post operating profit amounted to IDR 13,43 billion

3. Laba (Rugi) Tahun Berjalan Meskipun Perseroan menderita kerugian usaha pada akhir tahun 2015, namun Perseroan masih bisa menambah penghasilannya dari pendapatan lain-lain, terutama dari pendapatan bunga deposito dan jasa giro serta pendapatan lainnya, sehingga dapat menekan kerugian yang dialami menjadi sebesar Rp 1,91 miliar yang diakui dan dicatat sebagai rugi tahun berjalan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015. Jumlah kerugian tahun berjalan yang diderita Perseroan pada akhir tahun 2015 masih lebih rendah jumlahnya dibandingkan kerugian tahun berjalan pada akhir tahun 2014 yang mencapai jumlah Rp 2,1 miliar atau dengan kata lain Perseroan dapat menekan kerugian sebesar 9,06% di tahun 2015 dari tahun lalu.

3. Profit (Loss) for the Year Despite the Company suffered loss from operations at the end of 2015, in other way, the Company was able to adjust its revenues from other income, especially from the increased of interest bank income from deposit (deposito) and credit bank balance (giro) and also from others income – net. Therefore, the Company was able to reduce losses amounted to IDR 1,91 billion which acknowledged and recorded as loss for the year ended on 31 December 2015. Total loss for the year suffered by the Company at the end of 2015 lower than the total loss for the year ended in 2014 which amounted to IDR 2,1 billion, or in other words, the Company was able to compress losses by 9,06% in 2015 if compared to previous year.


23


Grafik Pertumbuhan Pendapatan Usaha Untuk Tahun-tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013 - 2015 Graph of Revenues Growth for Years Ended on December 31, 2013 - 2015 (dalam Rupiah/in IDR)



22

Grafik Pertumbuhan Beban Usaha, Laba Usaha dan Laba Bersih Untuk Tahun-Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2013-2015 Graph of Operating Expenses, Operating Profit and Net Profit Growth for Years Ended on December 31, 2013 - 2015 (dalam Rupiah/in IDR)

Pertumbuhan Pendapatan

Growth of Revenues

Pendapatan usaha Perseroan pada tahun buku yang berakhir 31 Desember 2015 sebesar Rp 14,51 miliar, mengalami penurunan sebesar Rp 13,21 miliar atau 47,65% dibandingkan pendapatan usaha pada tahun 2014 yang berjumlah Rp 27,72 miliar. Penurunan pendapatan secara signifikan ini disebabkan oleh penurunan pendapatan transaksi dari kegiatan perantara perdagangan efek.

Total revenues of the Company in the year ended 31 December 2015 amounted to IDR 14,51 billion, decreased by IDR 13,21 billion or 47,65% compared to total revenues in 2014 which amounted to IDR 27,72 billion. The significant decrease of such revenues was primarily due to the transaction income decrease from securities brokerage activities.

Pada akhir periode 31 Desember 2015 terlihat tidak adanya pendapatan yang signifikan atas keuntungan dari perdagangan portofolio Perseroan dibandingkan periode sebelumnya yang berakhir tanggal 31 Desember 2014. Hal ini dikarenakan Perseroan telah melakukan pelepasan anak perusahaan, yaitu PT Hortus Centrovest pada pertengahan tahun 2014.

At the end period of 31 December 2015, there was no significant income from portfolio trading of the Company compared to previous period ended on 31 December 2014. This fact was due to the Company has divested its subsidiary, PT Hortus Centrovest in the middle of 2014.


Pertumbuhan Laba

Growth of Profit

1. Beban Usaha Pada tahun yang berakhir 31 Desember 2015, beban usaha Perseroan naik 37,01% menjadi sebesar Rp 19,58 miliar dibandingkan beban usaha pada periode yang sama di tahun 2014 yaitu sebesar Rp 14,29 miliar. Peningkatan beban usaha Perseroan di tahun 2015 tersebut dipengaruhi oleh kenaikan atas jumlah pada beberapa pos beban usaha Perseroan dari tahun sebelumnya, diantaranya terjadi peningkatan pada beban umum dan administrasi, beban sewa kantor, beban jasa professional, biaya kustodian dan biaya lain-lain.

1. Operating Expenses In the year ended 31 December 2015, the Company’s operating expenses rose by 37,01% amounted IDR 19,58 billion compared to operating expenses at the same period in 2014 which amounted to IDR 14,29 billion. The increase of Company's operating expenses in 2015 was influenced by the increase on the total amount at several posts of operating expenses from the previous year, including the increase in general and administrative expenses, office rent, professional fees, custodian fees and other expenses.

2. Laba (Rugi) Usaha Dengan menurunnya pendapatan dan naiknya beban usaha Perseroan, maka Perseroan mengalami kerugian usaha pada akhir tahun 2015 hingga sebesar Rp 5,07 miliar. Sementara pada tahun sebelumnya, yaitu pada akhir tahun 2014 Perseroan masih dapat membukukan laba usaha sebesar Rp 13,43 miliar.

2. Profit (Loss) from Operations By the decrease in revenues and higher operating expenses, the Company experienced loss from operations at the end of 2015 up to IDR 5,07 billion. Meanwhile, in the previous year by the end of 2014, the Company was able to post operating profit amounted to IDR 13,43 billion

3. Laba (Rugi) Tahun Berjalan Meskipun Perseroan menderita kerugian usaha pada akhir tahun 2015, namun Perseroan masih bisa menambah penghasilannya dari pendapatan lain-lain, terutama dari pendapatan bunga deposito dan jasa giro serta pendapatan lainnya, sehingga dapat menekan kerugian yang dialami menjadi sebesar Rp 1,91 miliar yang diakui dan dicatat sebagai rugi tahun berjalan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015. Jumlah kerugian tahun berjalan yang diderita Perseroan pada akhir tahun 2015 masih lebih rendah jumlahnya dibandingkan kerugian tahun berjalan pada akhir tahun 2014 yang mencapai jumlah Rp 2,1 miliar atau dengan kata lain Perseroan dapat menekan kerugian sebesar 9,06% di tahun 2015 dari tahun lalu.

3. Profit (Loss) for the Year Despite the Company suffered loss from operations at the end of 2015, in other way, the Company was able to adjust its revenues from other income, especially from the increased of interest bank income from deposit (deposito) and credit bank balance (giro) and also from others income – net. Therefore, the Company was able to reduce losses amounted to IDR 1,91 billion which acknowledged and recorded as loss for the year ended on 31 December 2015. Total loss for the year suffered by the Company at the end of 2015 lower than the total loss for the year ended in 2014 which amounted to IDR 2,1 billion, or in other words, the Company was able to compress losses by 9,06% in 2015 if compared to previous year.


23


Grafik Pertumbuhan Aset, Liabilitas dan Ekuitas per tanggal 31 Desember 2013-2015 Graph of Assets, Liabilities and Equities Growth per December 31, 2013 - 2015

Harga Saham Perseroan The Company’s Stock Price Data pergerakan harga saham Perseroan dalam 2 (dua) tahun terakhir yaitu tahun 2014 dan 2015, menurut harga tertinggi, terendah dan harga penutupan serta volume dan nilai transaksi pada Bursa Efek Indonesia:

Dalam rupiah/IDR

The followings are data on the price movement of the Company’s stocks every quarter for the last two years, which are 2014 and 2015 based on the highest, the lowest and closing price, also volume and transaction value at Indonesia Stock Exchange:

TABEL HARGA SAHAM PERSEROAN TERTINGGI, TERENDAH DAN PENUTUPAN SERTA VOLUME DAN NILAI TRANSAKSI PADA BURSA EFEK INDONESIA UNTUK PERIODE YANG BERSANGKUTAN TABLE OF THE COMPANY SHARES PRICES HIGHEST, LOWEST AND CLOSING AND VOLUME AND TRANSACTION VALUE AT INDONESIA STOCK EXCHANGE FOR RELATED PERIOD

Harga per Saham (Rp) Price per Share (IDR.) Tertinggi Highest

Terendah Lowest

Total Transaksi Total Transaction

Penutupan Closing

Volume Volume

Nilai Value

2015 Triwulan ke 1

2015 55

50

51

26,745,800

1,344,884,000

(Jan-Mar) Triwulan ke 2

(Jan-Mar) 67

50

50

43,820,100

2,191,159,800

(Apr-Jun) Triwulan ke 3

Pertumbuhan Jumlah Aset, Liabilitas dan Ekuitas

Growth of Total Assets, Liabilities and Equities

1.

Aset Jumlah aset Perseroan mengalami peningkatan sebanyak 43,62% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, yaitu mencapai Rp 292,89 miliar, dibandingkan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 yang hanya berjumlah Rp 203,93 miliar. Peningkatan aset Perseroan terutama disebabkan oleh peningkatan jumlah piutang lembaga kliring dan penjaminan, piutang nasabah, dan piutang lain-lain (terhadap pihak ketiga).

1.

Liabilitas Liabilitas Perseroan juga mengalami peningkatan signifikan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 mencapai jumlah Rp 128,01 miliar atau naik hingga 239,20% dibandingkan jumlah liabilitas Perseroan pada akhir tahun 2014, yang hanya berjumlah Rp 37,74 miliar. Peningkatan signifikan ini terutama disebabkan oleh adanya utang terhadap perusahaan efek lain sehubungan dengan transaksi perdagangan efek di pasar negosiasi pada akhir tahun 2015.

2.

Ekuitas Ekuitas Perseroan akhir tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 tercatat sebesar Rp 164,88 miliar. Jumlah ekuitas Perseroan menurun sebesar Rp 1,32 miliar atau 0,79% dibandingkan jumlah ekuitas Perseroan pada periode sebelumnya yang berjumlah Rp 166,19 miliar. Penurunan ekuitas tersebut dikarenakan pada tahun 2015 Perseroan memiliki saldo rugi yang lebih besar daripada saldo rugi yang dimiliki pada tahun 2014.

3.

2.

3.

Assets Total assets of the Company increased 43,62% for the year ended on 31 December 2015, which was amounted IDR 292,89 billion compared to the year ended on 31 December 2014 which only amounted IDR 203,93 billion. The increase of Company’s assets was mainly due to the rising of total receivables from clearing and guarantee institution, customer receivables, and other receivables (to the third party).

Liabilities The Company’s liabilities also increased significantly for the year ended on 31 December 2015 amounted to IDR 128,01 billion or increased up to 239,20% compared to total liabilities of the Company at the end of 2014, which only amounted IDR 37,74 billion. This significant increase was primarily caused by payables to other securities company in connection with securities transaction in negotiating market at the end of 2015. Equities The Company's equity at the end of the year ended on 31 December 2015 was recorded IDR 164,88 billion. The total of Company's equity decreased by IDR 1,32 billion or 0,79% compared to the total of Company's equity in the previous period which amounted IDR 166,19 billion. The decrease of equity was caused by the Company’s losses for the year of 2015 which has loss balance higher the loss balance experienced in 2014.

2nd Quarter (Apr-Jun)

67

50

50

2,235,200

111,760,000

(Jul-Sep) Triwulan ke 4

1st Quarter

3rd Quarter (Jul-Sep)

67

50

50

76,219,300

3,812,406,100

(Okt-Des)

4th Quarter (Oct-Dec)

67

50

50

149,020,400

7,460,209,900

2014 Triwulan ke 1

2014 50

50

50

121,900

6,095,000


(Jan-Mar) 51

50

50

15,900

795,000



91

50

78

841,077,600

64,000,173,300


1st Quarter


91

50

53

135,987,500

9,251,220,000

(Okt-Des)


51

50

50

977,202,900

73,258,283,300

Sumber: Bursa Efek Indonesia | Source: Indonesia Stock Exchange

24



25


Grafik Pertumbuhan Aset, Liabilitas dan Ekuitas per tanggal 31 Desember 2013-2015 Graph of Assets, Liabilities and Equities Growth per December 31, 2013 - 2015

Harga Saham Perseroan The Company’s Stock Price Data pergerakan harga saham Perseroan dalam 2 (dua) tahun terakhir yaitu tahun 2014 dan 2015, menurut harga tertinggi, terendah dan harga penutupan serta volume dan nilai transaksi pada Bursa Efek Indonesia:

Dalam rupiah/IDR

The followings are data on the price movement of the Company’s stocks every quarter for the last two years, which are 2014 and 2015 based on the highest, the lowest and closing price, also volume and transaction value at Indonesia Stock Exchange:

TABEL HARGA SAHAM PERSEROAN TERTINGGI, TERENDAH DAN PENUTUPAN SERTA VOLUME DAN NILAI TRANSAKSI PADA BURSA EFEK INDONESIA UNTUK PERIODE YANG BERSANGKUTAN TABLE OF THE COMPANY SHARES PRICES HIGHEST, LOWEST AND CLOSING AND VOLUME AND TRANSACTION VALUE AT INDONESIA STOCK EXCHANGE FOR RELATED PERIOD

Harga per Saham (Rp) Price per Share (IDR.) Tertinggi Highest

Terendah Lowest

Total Transaksi Total Transaction

Penutupan Closing

Volume Volume

Nilai Value

2015 Triwulan ke 1

2015 55

50

51

26,745,800

1,344,884,000


(Jan-Mar) 67

50

50

43,820,100

2,191,159,800


Pertumbuhan Jumlah Aset, Liabilitas dan Ekuitas

Growth of Total Assets, Liabilities and Equities

1.

Aset Jumlah aset Perseroan mengalami peningkatan sebanyak 43,62% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, yaitu mencapai Rp 292,89 miliar, dibandingkan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 yang hanya berjumlah Rp 203,93 miliar. Peningkatan aset Perseroan terutama disebabkan oleh peningkatan jumlah piutang lembaga kliring dan penjaminan, piutang nasabah, dan piutang lain-lain (terhadap pihak ketiga).

1.

Liabilitas Liabilitas Perseroan juga mengalami peningkatan signifikan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 mencapai jumlah Rp 128,01 miliar atau naik hingga 239,20% dibandingkan jumlah liabilitas Perseroan pada akhir tahun 2014, yang hanya berjumlah Rp 37,74 miliar. Peningkatan signifikan ini terutama disebabkan oleh adanya utang terhadap perusahaan efek lain sehubungan dengan transaksi perdagangan efek di pasar negosiasi pada akhir tahun 2015.

2.

Ekuitas Ekuitas Perseroan akhir tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 tercatat sebesar Rp 164,88 miliar. Jumlah ekuitas Perseroan menurun sebesar Rp 1,32 miliar atau 0,79% dibandingkan jumlah ekuitas Perseroan pada periode sebelumnya yang berjumlah Rp 166,19 miliar. Penurunan ekuitas tersebut dikarenakan pada tahun 2015 Perseroan memiliki saldo rugi yang lebih besar daripada saldo rugi yang dimiliki pada tahun 2014.

3.

2.

3.

Assets Total assets of the Company increased 43,62% for the year ended on 31 December 2015, which was amounted IDR 292,89 billion compared to the year ended on 31 December 2014 which only amounted IDR 203,93 billion. The increase of Company’s assets was mainly due to the rising of total receivables from clearing and guarantee institution, customer receivables, and other receivables (to the third party).

Liabilities The Company’s liabilities also increased significantly for the year ended on 31 December 2015 amounted to IDR 128,01 billion or increased up to 239,20% compared to total liabilities of the Company at the end of 2014, which only amounted IDR 37,74 billion. This significant increase was primarily caused by payables to other securities company in connection with securities transaction in negotiating market at the end of 2015. Equities The Company's equity at the end of the year ended on 31 December 2015 was recorded IDR 164,88 billion. The total of Company's equity decreased by IDR 1,32 billion or 0,79% compared to the total of Company's equity in the previous period which amounted IDR 166,19 billion. The decrease of equity was caused by the Company’s losses for the year of 2015 which has loss balance higher the loss balance experienced in 2014.


67

50

50

2,235,200

111,760,000


1st Quarter


67

50

50

76,219,300

3,812,406,100

(Okt-Des)


67

50

50

149,020,400

7,460,209,900

2014 Triwulan ke 1

2014 50

50

50

121,900

6,095,000


(Jan-Mar) 51

50

50

15,900

795,000



91

50

78

841,077,600

64,000,173,300


1st Quarter


91

50

53

135,987,500

9,251,220,000

(Okt-Des)


51

50

50

977,202,900

73,258,283,300


24



25

Analisis & Pembahasan Manajemen Management Analysis & Discussion

Tabel Berikut ini menunjukan peringkat Perseroan berdasarkan volume, nilai dan frekuensi transaksi serta jumlah anggota bursa di BEI selama tahun 2012, 2013, 2014 dan 2015. The following table shows the Company’s rank based on transaction volume, value and frequency at the Indonesian Stock Exchange (BEI), as well as total of BEI members in 2012, 2013, 2014 and 2015.

Keterangan / Description

2012

2013

2014

2015

Peringkat Perseroan berdasarkan volume transaksi saham The Company’s rank based on stock transaction volume

26

46

51

53

Peringkat Perseroan berdasarkan nilai transaksi saham The Company’s rank based on stock transaction value

35

40

50

58

Peringkat Perseroan berdasarkan frekuensi transaksi saham The Company’s rank based on stock transaction frequency

38

44

42

42

Total anggota Bursa Efek Indonesia Total members of the Indonesia Stock Exchange

121

116

116

110


Tabel berikut adalah volume transaksi, nilai transaksi, frekuensi transaksi saham dan pangsa pasar Perseroan pada tahun 2012, 2013, 2014 dan 2015 adalah sebagai berikut: The following table shows the Company’s stock transaction volume, transaction value, transaction frequency, and market share of the Company in 2012, 2013, 2014 and 2015.

Keterangan / Description Volume transaksi saham (dalam juta saham)

2012

2013

2014

2015

28,426

18,645

19,139

18,075

Stock transaction volume (in million shares) Nilai transaksi saham (dalam miliar Rp)

17,591

17,751

13,433

9,827

480,690

457,395

621,254

612,622

0.79%

0.58%

0.60%

0.57%

Stock transaction value (in billion Rp) Frekuensi transaksi saham Stock transaction frequency Pangsa Pasar (Market Share)


26


V.


Perjalanan Pasar Modal Indonesia di sepanjang tahun 2015 masih dipengaruhi oleh berbagai tantangan dan gejolak ekonomi, baik yang bersumber dari global maupun domestik. Sebagaimana telah dimuat pada Siaran Pers Bursa Efek Indonesia No. 057/BEI.SPR/12-2015 tanggal 30 Desember 2015, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) mengalami tren konsolidasi, yang ditandai dengan kenaikan suku bunga bank sentral Amerika Serikat (AS) sehingga membuat investor asing mengalihkan sebagian dananya keluar dari instrument portofolio di Indonesia.

The journey of Indonesian Capital Market in 2015 was influenced by a variety of challenges and economic turmoil, both from global and domestic. As has been loaded on the Indonesia Stock Exchange Press Release No. 057/BEI. SPR/12-2015 dated 30 December 2015, the Composite Stock Price Index (CSPI) is experiencing a trend of consolidation, which is characterized by rising interest rates the central bank United States (US) so that foreign investors divert some of their funds out of the instrument portfolio in Indonesia.

Dampak dari kondisi global tersebut, mengakibatkan IHSG per 28 Desember 2015 ditutup pada posisi 4.557,355 poin atau mengalami kenaikan 12,81%, dibandingkan penutupan akhir Desember 2014 yang berada di level 5.226,947 poin. Dalam periode tahun yang sama, nilai kapitalisasi pasar saham BEI juga berubah turun 7,54% dari Rp 5.228 triliun pada akhir Desember 2014 menjadi Rp 4.834 triliun per 28 Desember 2015.

The impact of such global condition, resulting in per 28 December 2015 CSPI closed at 4.557,355 points, or increased 12,81%, compared to the closing end of December 2014 which was at 5.226,947 points. In the same period of the year, the value of stock market capitalization of IDX also turned down 7,54% from IDR 5.228 trillion at the end of December 2014 to IDR 4,834 trillion per 28 December 2015.

Rata-rata nilai transaksi harian saham periode Januari hingga Desember 2015 adalah sebesar Rp5,77 triliun, atau mengalami pelemahan sebesar 3,98% dibandingkan dengan periode yang sama di 2014, yaitu sebesar Rp6,01 triliun. Meski demikian, rata-rata frekuensi transaksi harian saham periode Januari hingga Desember 2015 mengalami kenaikan jika dibandingkan dengan periode yang sama di 2014, yaitu naik sebesar 4,38% menjadi 221.942 kali transaksi dari 212.635 kali transaksi. Rata-rata volume transaksi harian saham periode Januari hingga Desember 2015 juga meningkat 7,63% menjadi 5,90 miliar saham dibandingkan dengan periode yang sama di 2014 sebesar 5,48 miliar saham.

The average daily transaction value of stocks from January to December 2015 amounted IDR 5,77 trillion, or weakened by 3,98% compared with the same period in 2014, amounting IDR 6,01 trillion. However, the average daily transaction frequency of stocks from January to December 2015 increased when compared to the same period in 2014, which increased by 4,38% to 221.942 transactions of 212.635 transactions. The average daily transaction volume of stocks from January to December 2015 increased 7,63% to 5,90 billion of stocks compared with the same period in 2014 amounted to 5,48 billion of stocks.

Perseroan terus berusaha memaksimalkan kemampuannya dalam bersaing dengan perusahaan-perusahaan efek yang ada. Didukung dengan divisi-divisi yang saling berintegrasi dan dengan memperhatikan perkembangan peraturan pasar modal yang ada, Perseroan juga terus berusaha untuk memperbaiki etos kerjanya untuk mendapatkan kepercayaan para calon investor dan memberikan pelayanan yang terbaik bagi seluruh nasabahnya baik dalam lingkup nasional maupun internasional.

The Company continues to maximize its ability to compete with existing securities companies. Powered by divisions that integrate with each other and with regard to the development of existing capital market regulations, the Company continues to strive for improving its working ethics to gain the confidence of potential investors and provide the best service for all customers both nationally and internationally.

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya didukung oleh beberapa divisi yang saling berintegrasi secara sinergis untuk mencapai kinerja yang optimal dalam rangka memberikan pelayanan jasa kepada para nasabahnya. Divisi-divisi yang menunjang kegiatan tersebut adalah sebagai berikut:

Company in conducting its business activities are supported by several divisions that integrate with each other synergistically to achieve optimal performance in order to provide services to clients. Divisions that support these activities are as follows:

1.

1.

Perantara Pedagang Efek Saham

Equity and Derivative.

Perantara perdagangan efek merupakan salah satu kegiatan usaha utama Perseroan sampai dengan tanggal 30 Oktober 2015 atau sampai dengan sebelum dilakukannya pengalihan usaha ke Entitas Anak Perseroan, yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia. Kegiatan divisi ini mencakup aktivitas sebagai jasa perantara dan pedagang efek saham kepada nasabah khususnya transaksi jual beli saham yang tercatat di Bursa Efek Indonesia. Divisi ini didukung oleh Bagian Pemasaran, Bagian Pesanan dan Perdagangan, dan Bagian Customer Relation termasuk Customer Mobile Perseroan.

Securities brokerage is one of the main business activities of the Company until the date of 30 October 2015 or until prior to business transfer to the Company's Subsidiaries, namely PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia. Activities of this division include activities as brokerage services and stocks trader to customers especially purchase transaction of shares listed on the Indonesia Stock Exchange. This division is supported by the Marketing Department, Orders and Trade Division, and Customer Relation Division including Customer Mobile.

Bagian Pemasaran bertanggung jawab mencari nasabah berpotensi untuk Investasi di Pasar Modal, menyampaikan rekomendasi pilihan investasi yang berkualitas, pelayanan yang cepat, efisien dan terpadu serta menerima pesanan nasabah.

Marketing department responsible for finding potential customers to invest in Capital Market, delivering recommendations of quality investment options, to provide fast services, efficient and integrated as well as receiving customer orders.

Bagian Pesanan dan Perdagangan juga bertanggung jawab dalam penerimaan pesanan nasabah dari Bagian Pemasaran dan pelaksanaan pesanan tersebut ke Bursa Efek Indonesia. Bagian Customer Relation atau Customer Mobile bertanggung jawab untuk setiap hubungannya dengan nasabah antara lain mulai dari pembukaan rekening Perseroan, Rekening Dana Nasabah maupun sub rekening nasabah, mengevaluasi hubungan dengan nasabah, memberikan informasi dan data yang akurat, kemudian melakukan verifikasi atas penerimaan dan penarikan dana atau efek dari rekening Nasabah.

Orders and Trade Division is also responsible for receiving of customer orders from the Marketing Department and the execution of such orders to the Indonesia Stock Exchange. Customer Relations or Customer Mobile responsible for any relationship with customers, among others, ranging from opening accounts in the Company, Customer Fund Account and subaccount of customers, evaluating relationship with the customers, provide accurate information and data, then verify the receipt and withdrawal of funds or the securities of the customer's account.

Komisi dari Perantara Pedagang Efek yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp 8,67 miliar atau mengalami penurunan sebesar 13,55% jika dibandingkan dengan periode tahun 2014 yang mencapai jumlah Rp 10,03 miliar.

Brokerage commission which ended on 31 December 2015 amounted to IDR 8,67 billion or decreased by 13,55% compared with the period in 2014 which amounted to IDR 10,03 billion.

Perseroan menjalankan Fasilitas Pembiayaan untuk Transaksi Perdagangan Saham sampai dengan tanggal 30 Oktober 2015 atau sampai dengan sebelum dilakukannya pengalihan usaha ke Entitas Anak Perseroan, yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia, yang menambah kegiatan Perseroan dalam bidang Pembiayaan Penyelesaian Transaksi Efek. Pendapatan Perseroan dari pembiayaan transaksi nasabah tercatat sebesar Rp 908,5 juta pada tahun 2015 atau menurun hingga 52,74% dari sebelumnya berjumlah Rp 1,92 miliar di tahun 2014.

The Company operates Financing Facility for Stocks Trading up to the date of 30 October 2015 or until prior to business transfer to HDSI, as the Company's Subsidiary, which adds to the Company's activities in the Financing of Securities Transaction Settlement. The Company's revenues from the financing of customer transactions stood at IDR 908,5 million in 2015, or decreased to 52,74% from the previous amount of IDR 1,92 billion in 2014.


27


Tabel Berikut ini menunjukan peringkat Perseroan berdasarkan volume, nilai dan frekuensi transaksi serta jumlah anggota bursa di BEI selama tahun 2012, 2013, 2014 dan 2015. The following table shows the Company’s rank based on transaction volume, value and frequency at the Indonesian Stock Exchange (BEI), as well as total of BEI members in 2012, 2013, 2014 and 2015.

Keterangan / Description

2012

2013

2014

2015

Peringkat Perseroan berdasarkan volume transaksi saham The Company’s rank based on stock transaction volume

26

46

51

53

Peringkat Perseroan berdasarkan nilai transaksi saham The Company’s rank based on stock transaction value

35

40

50

58

Peringkat Perseroan berdasarkan frekuensi transaksi saham The Company’s rank based on stock transaction frequency

38

44

42

42

Total anggota Bursa Efek Indonesia Total members of the Indonesia Stock Exchange

121

116

116

110


Tabel berikut adalah volume transaksi, nilai transaksi, frekuensi transaksi saham dan pangsa pasar Perseroan pada tahun 2012, 2013, 2014 dan 2015 adalah sebagai berikut: The following table shows the Company’s stock transaction volume, transaction value, transaction frequency, and market share of the Company in 2012, 2013, 2014 and 2015.

Keterangan / Description Volume transaksi saham (dalam juta saham)

2012

2013

2014

2015

28,426

18,645

19,139

18,075

Stock transaction volume (in million shares) Nilai transaksi saham (dalam miliar Rp)

17,591

17,751

13,433

9,827

480,690

457,395

621,254

612,622

0.79%

0.58%

0.60%

0.57%

Stock transaction value (in billion Rp) Frekuensi transaksi saham Stock transaction frequency Pangsa Pasar (Market Share)


26


V.


Perjalanan Pasar Modal Indonesia di sepanjang tahun 2015 masih dipengaruhi oleh berbagai tantangan dan gejolak ekonomi, baik yang bersumber dari global maupun domestik. Sebagaimana telah dimuat pada Siaran Pers Bursa Efek Indonesia No. 057/BEI.SPR/12-2015 tanggal 30 Desember 2015, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) mengalami tren konsolidasi, yang ditandai dengan kenaikan suku bunga bank sentral Amerika Serikat (AS) sehingga membuat investor asing mengalihkan sebagian dananya keluar dari instrument portofolio di Indonesia.

The journey of Indonesian Capital Market in 2015 was influenced by a variety of challenges and economic turmoil, both from global and domestic. As has been loaded on the Indonesia Stock Exchange Press Release No. 057/BEI. SPR/12-2015 dated 30 December 2015, the Composite Stock Price Index (CSPI) is experiencing a trend of consolidation, which is characterized by rising interest rates the central bank United States (US) so that foreign investors divert some of their funds out of the instrument portfolio in Indonesia.

Dampak dari kondisi global tersebut, mengakibatkan IHSG per 28 Desember 2015 ditutup pada posisi 4.557,355 poin atau mengalami kenaikan 12,81%, dibandingkan penutupan akhir Desember 2014 yang berada di level 5.226,947 poin. Dalam periode tahun yang sama, nilai kapitalisasi pasar saham BEI juga berubah turun 7,54% dari Rp 5.228 triliun pada akhir Desember 2014 menjadi Rp 4.834 triliun per 28 Desember 2015.

The impact of such global condition, resulting in per 28 December 2015 CSPI closed at 4.557,355 points, or increased 12,81%, compared to the closing end of December 2014 which was at 5.226,947 points. In the same period of the year, the value of stock market capitalization of IDX also turned down 7,54% from IDR 5.228 trillion at the end of December 2014 to IDR 4,834 trillion per 28 December 2015.

Rata-rata nilai transaksi harian saham periode Januari hingga Desember 2015 adalah sebesar Rp5,77 triliun, atau mengalami pelemahan sebesar 3,98% dibandingkan dengan periode yang sama di 2014, yaitu sebesar Rp6,01 triliun. Meski demikian, rata-rata frekuensi transaksi harian saham periode Januari hingga Desember 2015 mengalami kenaikan jika dibandingkan dengan periode yang sama di 2014, yaitu naik sebesar 4,38% menjadi 221.942 kali transaksi dari 212.635 kali transaksi. Rata-rata volume transaksi harian saham periode Januari hingga Desember 2015 juga meningkat 7,63% menjadi 5,90 miliar saham dibandingkan dengan periode yang sama di 2014 sebesar 5,48 miliar saham.

The average daily transaction value of stocks from January to December 2015 amounted IDR 5,77 trillion, or weakened by 3,98% compared with the same period in 2014, amounting IDR 6,01 trillion. However, the average daily transaction frequency of stocks from January to December 2015 increased when compared to the same period in 2014, which increased by 4,38% to 221.942 transactions of 212.635 transactions. The average daily transaction volume of stocks from January to December 2015 increased 7,63% to 5,90 billion of stocks compared with the same period in 2014 amounted to 5,48 billion of stocks.

Perseroan terus berusaha memaksimalkan kemampuannya dalam bersaing dengan perusahaan-perusahaan efek yang ada. Didukung dengan divisi-divisi yang saling berintegrasi dan dengan memperhatikan perkembangan peraturan pasar modal yang ada, Perseroan juga terus berusaha untuk memperbaiki etos kerjanya untuk mendapatkan kepercayaan para calon investor dan memberikan pelayanan yang terbaik bagi seluruh nasabahnya baik dalam lingkup nasional maupun internasional.

The Company continues to maximize its ability to compete with existing securities companies. Powered by divisions that integrate with each other and with regard to the development of existing capital market regulations, the Company continues to strive for improving its working ethics to gain the confidence of potential investors and provide the best service for all customers both nationally and internationally.

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya didukung oleh beberapa divisi yang saling berintegrasi secara sinergis untuk mencapai kinerja yang optimal dalam rangka memberikan pelayanan jasa kepada para nasabahnya. Divisi-divisi yang menunjang kegiatan tersebut adalah sebagai berikut:

Company in conducting its business activities are supported by several divisions that integrate with each other synergistically to achieve optimal performance in order to provide services to clients. Divisions that support these activities are as follows:

1.

1.

Perantara Pedagang Efek Saham

Equity and Derivative.

Perantara perdagangan efek merupakan salah satu kegiatan usaha utama Perseroan sampai dengan tanggal 30 Oktober 2015 atau sampai dengan sebelum dilakukannya pengalihan usaha ke Entitas Anak Perseroan, yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia. Kegiatan divisi ini mencakup aktivitas sebagai jasa perantara dan pedagang efek saham kepada nasabah khususnya transaksi jual beli saham yang tercatat di Bursa Efek Indonesia. Divisi ini didukung oleh Bagian Pemasaran, Bagian Pesanan dan Perdagangan, dan Bagian Customer Relation termasuk Customer Mobile Perseroan.

Securities brokerage is one of the main business activities of the Company until the date of 30 October 2015 or until prior to business transfer to the Company's Subsidiaries, namely PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia. Activities of this division include activities as brokerage services and stocks trader to customers especially purchase transaction of shares listed on the Indonesia Stock Exchange. This division is supported by the Marketing Department, Orders and Trade Division, and Customer Relation Division including Customer Mobile.

Bagian Pemasaran bertanggung jawab mencari nasabah berpotensi untuk Investasi di Pasar Modal, menyampaikan rekomendasi pilihan investasi yang berkualitas, pelayanan yang cepat, efisien dan terpadu serta menerima pesanan nasabah.

Marketing department responsible for finding potential customers to invest in Capital Market, delivering recommendations of quality investment options, to provide fast services, efficient and integrated as well as receiving customer orders.

Bagian Pesanan dan Perdagangan juga bertanggung jawab dalam penerimaan pesanan nasabah dari Bagian Pemasaran dan pelaksanaan pesanan tersebut ke Bursa Efek Indonesia. Bagian Customer Relation atau Customer Mobile bertanggung jawab untuk setiap hubungannya dengan nasabah antara lain mulai dari pembukaan rekening Perseroan, Rekening Dana Nasabah maupun sub rekening nasabah, mengevaluasi hubungan dengan nasabah, memberikan informasi dan data yang akurat, kemudian melakukan verifikasi atas penerimaan dan penarikan dana atau efek dari rekening Nasabah.

Orders and Trade Division is also responsible for receiving of customer orders from the Marketing Department and the execution of such orders to the Indonesia Stock Exchange. Customer Relations or Customer Mobile responsible for any relationship with customers, among others, ranging from opening accounts in the Company, Customer Fund Account and subaccount of customers, evaluating relationship with the customers, provide accurate information and data, then verify the receipt and withdrawal of funds or the securities of the customer's account.

Komisi dari Perantara Pedagang Efek yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 sebesar Rp 8,67 miliar atau mengalami penurunan sebesar 13,55% jika dibandingkan dengan periode tahun 2014 yang mencapai jumlah Rp 10,03 miliar.

Brokerage commission which ended on 31 December 2015 amounted to IDR 8,67 billion or decreased by 13,55% compared with the period in 2014 which amounted to IDR 10,03 billion.

Perseroan menjalankan Fasilitas Pembiayaan untuk Transaksi Perdagangan Saham sampai dengan tanggal 30 Oktober 2015 atau sampai dengan sebelum dilakukannya pengalihan usaha ke Entitas Anak Perseroan, yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia, yang menambah kegiatan Perseroan dalam bidang Pembiayaan Penyelesaian Transaksi Efek. Pendapatan Perseroan dari pembiayaan transaksi nasabah tercatat sebesar Rp 908,5 juta pada tahun 2015 atau menurun hingga 52,74% dari sebelumnya berjumlah Rp 1,92 miliar di tahun 2014.

The Company operates Financing Facility for Stocks Trading up to the date of 30 October 2015 or until prior to business transfer to HDSI, as the Company's Subsidiary, which adds to the Company's activities in the Financing of Securities Transaction Settlement. The Company's revenues from the financing of customer transactions stood at IDR 908,5 million in 2015, or decreased to 52,74% from the previous amount of IDR 1,92 billion in 2014.


27


2.

Pada periode ini, Perseroan diwajibkan oleh Regulator Pasar Modal Indonesia untuk penyediaan sistem Business Continuity Plan (BCP), yaitu penyediaan server yang memuat data “real time” yang sama dengan data transaksi yang berjalan. Hal ini untuk meningkatkan pelayanan kepada Investor Pasar Modal Indonesia agar dalam kondisi apapun dapat terus melakukan pesanan perdagangan efek. Pengelolaan Informasi dengan penyediaan perangkat cadangan ini merupakan persyaratan teknis bagi perusahaan efek yang menerima pesanan secara langsung dari nasabah berdasarkan Peraturan BEI No. III-A tentang Keanggotaan Bursa yang ditetapkan dalam Surat Keputusan Direksi BEI No. Kep-00401/BEI/122010 tanggal 28 Desember 2010.

In this period, the Company was required by the Indonesian Capital Market Regulator to provide of the system of Business Continuity Plan (BCP), which is providing server that contains the same of "real time" data with the current transaction data. This is to improve services to the Indonesian Capital Market Investors that under no circumstances can continue to conduct securities trading orders. Information management by providing a backup device is a technical requirement for securities companies that receive orders directly from the customer based IDX Regulation No. III-A of the Exchange Membership stipulated in the Decree of Directors of BEI No. Kep-00 401/BEI/12-2010 dated on 28 December 2010.

Corporate Finance

2.

Corporate Finance

Aktivitas Perseroan sebagai Penasihat Keuangan dan Penjamin Emisi Efek ditangani oleh Divisi Corporate Finance. Izin usaha sebagai Penjamin Emisi Efek, baik efek yang bersifat ekuitas (saham) maupun yang bersifat utang (obligasi) telah mendapat izin dari BAPEPAM-LK sejak tahun 1995.

Activities of the Company as a Financial Adviser and Underwriter handled by the division of Corporate Finance. Business license as an Underwriter, both equity securities (stocks) or debt (bonds) have received permission from Bapepam-LK (now known as OJK) since 1995.

Divisi Corporate Finance Perseroan memiliki aktivitas yang cukup beragam, diantaranya yaitu membantu calon emiten dalam rangka persiapan dokumentasi dan proses penawaran umum. Selain itu, Divisi Corporate Finance juga memiliki tugas untuk memberikan jasa sebagai penasihat keuangan (financial advisory) bagi perusahaan tercatat (perusahaan publik) maupun yang tidak tercatat.

Corporate Finance Division of the Company has fairly diverse activities, among which assist issuers in the preparation of documentation and public offering process. In addition, the Corporate Finance Division also has a duty to provide services as financial advisors (financial advisory) for listed companies (public companies) and unlisted companies.

Perseroan melalui Divisi Corporate Financenya pernah melaksanakan kegiatan-kegiatan seperti restrukturisasi hutang, merger, akuisisi, pendanaan (fund rasing) termasuk pendanaan melalui private placement.

Company through its division of Corporate Finance been carrying out activities such as debt restructuring, mergers, acquisitions, financing (fund rasing) including financing through a private placement.

Sepanjang tahun 2015, Perseroan telah mengikuti beberapa kegiatan sindikasi sebagai Penjamin Emisi Efek, sebagai berikut:

No 1 2 3 4 5 6

Nama Perusahaan Company PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk PT PP Properti Tbk PT Anabatic Technologies Tbk PT Binakarya Jaya Abadi Tbk PT Bank Harda International Tbk PT Victoria Insurance Tbk

Jenis Emisi Type

Porsi Penjaminan (Rp) The Company’s Portion (Rp)

Saham Ӏ Stock Saham Ӏ Stock Saham Ӏ Stock Saham Ӏ Stock Saham Ӏ Stock Saham Ӏ Stock

170.000.000 133.292.500 2.142.000.000 200.000.000 100.000.000 18.375.000

Selain itu, pada tahun 2015, Perseroan juga memberikan jasa sebagai penasihat keuangan untuk beberapa proyek sebagai berikut: - Penggabungan Usaha PT Panin Insurance ke dalam PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk; - Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu PT Indo Komoditi Korpora Tbk; - Perolehan Pembiayaan Bank bagi perusahaan tertutup.

Pendapatan Perseroan dari Jasa Penjamin Emisi Efek untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 hanya sebesar Rp 20,7 juta atau turun sebesar 69,85% dari tahun 2014 yang berjumlah Rp 35,17 juta. Meskipun demikian, pendapatan Perseroan dari Jasa Penasihat Keuangan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 naik signifikan hingga mencapai Rp 5,4 miliar, dibandingkan periode yang sama pada akhir tahun 2014 yaitu hanya sebesar Rp 60 juta.

3. Divisi Pembukuan, Bisnis Proses dan Operasional

During the year of 2015, the Company has participated in the underwriting syndicate as Underwriter, as follows:

Divisi Pembukuan, Bisnis Proses dan Operasional merupakan divisi yang menunjang kegiatan berbagai Divisi lainnya di Perseroan. Divisi ini mencakup unit kerja atau bagian sebagai berikut:

3.

a. Pembukuan Bagian Pembukuan menjalankan Fungsi Pembukuan dan Pencatatan atas seluruh Transaksi Perdagangan Perseroan secara sistematis dan integrasi yang meliputi pencatatan atas seluruh kegiatan penerimaan dan pembayaran transaksi Perdagangan Efek, kegiatan Penjamin Sindikasi, kegiatan pendanaan Perseroan, dan Investasi Perseroan. Selain itu Bagian Pembukuan juga menangani hal-hal yang berhubungan dengan Perpajakan Perseroan, yaitu melakukan penghitungan, penyetoran dan pencatatan pajak Perseroan sesuai dengan Peraturan Perpajakan Pasar Modal yang berlaku umum. Bagian Pembukuan menyajikan Laporan-laporan yang wajib disampaikan sesuai dengan Peraturan Pasar Modal yang berlaku, seperti Laporan MKBD Harian dan Bulanan serta Laporan Pendukung lainnya.

28


In addition, at the year of 2015, the Company also providing services as a financial advisor for some projects, as follow: - Business merger of PT Panin Insurance into PT Asuransi Multi Artha Guna, Tbk; - Increasing Paid-Up Capital without Pre-emptive Rights of PT Indo Komiditi Corpora Tbk; - Earned Bank Financing to private company The Company's revenues from Underwriter services for the year ended 31 December 2015 amounted to only IDR 20,7 million or decreased of 69,85% from 2014, which amounting to IDR 35,17 million. Nevertheless, the Company's revenue from Financial Advisory Services ended on 31 December 2015 rose significantly to reach IDR 5,4 billion, compared to the same period in 2014 which was only IDR 60 million. Bookkeeping, Business Process and Operational Division Bookkeeping, Business Process and Operational Division is a division that supporting the activities of other divisions in the Company. This division covers the following working units or sections: a. Bookkeeping Bookkeeping Division carries the Financial Bookkeeping and Recording Function for all Company’s Trading Transactions systematically and integrated covering all recording for receiving and payment of stock brokerage transaction activities, underwriting activities, funding activities of the Company, and Company’s investment. Also covering Company’s taxation such as to conduct tax calculation, submission and registration in accordance with prevailing Capital Market Tax Regulation. The Bookkeeping Division present reports to be submitted in accordance to prevailing Capital Market Regulations, such as Daily and Monthly MKBD reports as well as other supporting reports.

b. Business Process Finance has the duty to implement and conduct activities related to cash inflow and outflow from trading transactions and operational expenses. This section consists of 3 different functions, which are custodian function of fund and securities, settlement function and contracting function.

b. Bisnis Proses Bagian Keuangan bertugas atas penerimaan dan pengeluaran transaksi dan biaya operasional Perseroan. Bisnis proses terdiri dari 3 (tiga) fungsi yang berbeda, yaitu fungsi kustodian dana dan efek, fungsi Settlement, dan fungsi Contracting. 4. Teknologi Informasi

4. Technology Information

Bagian Teknologi informasi bertanggung jawab terhadap beberapa kegiatan yang mencakup hal-hal sebagai berikut: - Menjaga keamanan serta kelancaran informasi melalui komputer, baik komputer internal yaitu antar terminal dan antar divisi, serta dengan pihak eksternal yaitu pihak-pihak luar yang berhubungan dengan Perseroan, serta bertanggung jawab terhadap keamanan informasi tersebut. - Pengadaan back-up system untuk dokumen-dokumen dalam file sistem komputer Perseroan. - Mengembangkan dan memantau secara berkala semua perangkat lunak (software) yang digunakan dalam pengoperasian Perseroan. - Melakukan perawatan dan pemeriksaan atas semua perangkat keras (hardware) dan peralatan komunikasi lainnya. Tanggung jawab ini dilaksanakan dengan pemeriksaan berkala dan perawatan rutin yang dijalankan menurut jadwal yang ditetapkan. Pemeriksaan dan perawatan ini menjaga agar kondisi perangkat keras dan peralatan komunikasi Perseroan senantiasa dalam keadaan sempurna dan berfungsi baik. 5. Riset

5.

Untuk peningkatan pelayanan kepada Nasabah Pemilik Rekening, Perseroan menyediakan Fungsi Riset yang menyediakan Laporan Riset atas beberapa saham yang direkomendasikan. Hasil Riset biasanya diberikan kepada Nasabah Pemilik rekening sebagai bahan referensi dalam pengambilan keputusan investasi. Riset Perseroan dapat dipakai oleh seluruh Nasabah Pemilik Rekening baik perorangan maupun institusi. Dalam hal ini, Perseron juga telah memudahkan Nasabah Pemilik Rekening untuk dapat mengakses secara langsung hasil Analisa Riset Perseroan pada situs web (website) Perseroan dengan alamat www.hdx.co.id atau www. investore.co.id.

Information Technology division is responsible for several activities as follows: - To ensure the safety and smooth transfer of information through computers, both internal computer, namely among terminals and divisions, and also external party, i.e., external parties having relation with the Company, and is responsible for safeguarding of such information. - Providing a back-up system for documents in the file of computer system of the Company. - Developing and monitoring on a periodic basis all software’s used in the operation of the Company. - Conducting maintenance and check-up to all hardware’s and other communication devices. This responsibility is carried out through periodic check-up and routine maintenance performed according to the schedule stipulated. This check-up and maintenance is important to make sure that the hardware’s and communication devices of the Company are always in perfect condition and functioning properly. Research For the increase of service to the Clients, the Company provide Research Function which presents Research Report for several recomanded stocks. Research Results usualy given to the Clients as refference in making decision to invest. The Company’s Reseach are available for all Clients both institution and individual. In this case, the Company also had facilitated its Clients to get directly access for the Company’s Analysis Research in Company’s web: www.hdx.co.id or www.investore.co.id.

Sebelum pelaksanaan pengalihan usaha perusahaan efek dari Perseroan kepada entitas anak, yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI), Perseroan masih menetapkan strategi guna melanjutkan pertumbuhan usahanya sebagai perusahaan efek dalam rangka mengantisipasi perkembangan pasar modal yang dinamis dan penuh tantangan. Pada kegiatan transaksi efek, Perseroan terus memperluas dengan peningkatan transaksi saham melalui pasar retail, terus berupaya meningkatkan transaksi on line serta aktif dalam layanan pembiayaan transaksi nasabah. Perseroan juga terus mengembangkan jaringan nasabah institusional seperti Dana Pensiun, Asuransi dan institusi lainnya. Perseroan juga aktif bertindak sebagai penjamin emisi dan penjamin pelaksana emisi untuk berbagai penerbitan saham dan surat utang dan aktif sebagai penasehat keuangan untuk pangsa pasar dalam negeri maupun pasar regional.

Prior to the implementation of the transfer of business of the Company's securities companies to subsidiaries, namely PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI), the Company still set a strategy to continue growing its business as a securities company in anticipation of the development of capital market dynamic and challenging. On the activities of securities transactions, the Company continued to expand with an increase in stock transactions through the retail market, continue to increase transactions on line and active in the financial services customer transactions. The Company also continues to develop a network of institutional clients such as pension funds, insurance and other institutions. The Company is also actively acting as underwriters and underwriters on a variety of stocks and bonds and is active as financial advisor for market share in domestic and regional markets.

Setelah melakukan pengalihan usaha perusahaan efek kepada HDSI dan dengan dicabutnya Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB) atas nama Perseroan oleh PT Bursa Efek Indonesia (BEI) yang mengakibatkan Perseroan tidak lagi menjadi anggota BEI, maka Perseroan tidak lagi melakukan aktivitas perdagangan efek di BEI. Selain itu, dikarenakan pengalihan usaha tersebut juga diikuti dengan peralihan hampir seluruh karyawan Perseroan kepada HDSI, maka divisi-divisi dalam Perseroan tidak lagi melakukan aktivitasnya guna menunjang kegiatan usaha Perseroan sebagai perusahaan efek.

After making the transfer of business of securities companies to HDSI and to the withdrawal of Approval Letter Exchange Members (SPAB) on behalf of the Company by the Indonesia Stock Exchange (IDX), which resulted in the Company no longer a member of the Stock Exchange, the Company will no longer conduct trading activities on the IDX. Additionally, due to the transfer of the business is also accompanied by the transition nearly all employees to HDSI, the divisions within the Company no longer perform its activities in order to support the Company's business activities as a securities company.

Meskipun sudah tidak aktif menjalankan bidang usaha sebagai Perusahan Efek, Perseroan tetap berkomitmen untuk menjalankan kegiatan operasionalnya dan mempersiapkan segala hal yang diperlukan terkait perubahan kegiatan usaha yang menjadi prioritas utama paska pengalihan usaha.

Although it is not active in the field of business as a securities company, the Company remains committed to conducting its operational activities and prepare all that is necessary regarding changes in business operations are a top priority after transfer of business.


In preparation changes in core business and return to the securities company's business license of the OJK, the Company still trying to improve financial performance by carrying out activities in the field of financial advisory services and as an intermediary in the provision of loan facilities.


29


2.

Pada periode ini, Perseroan diwajibkan oleh Regulator Pasar Modal Indonesia untuk penyediaan sistem Business Continuity Plan (BCP), yaitu penyediaan server yang memuat data “real time” yang sama dengan data transaksi yang berjalan. Hal ini untuk meningkatkan pelayanan kepada Investor Pasar Modal Indonesia agar dalam kondisi apapun dapat terus melakukan pesanan perdagangan efek. Pengelolaan Informasi dengan penyediaan perangkat cadangan ini merupakan persyaratan teknis bagi perusahaan efek yang menerima pesanan secara langsung dari nasabah berdasarkan Peraturan BEI No. III-A tentang Keanggotaan Bursa yang ditetapkan dalam Surat Keputusan Direksi BEI No. Kep-00401/BEI/122010 tanggal 28 Desember 2010.

In this period, the Company was required by the Indonesian Capital Market Regulator to provide of the system of Business Continuity Plan (BCP), which is providing server that contains the same of "real time" data with the current transaction data. This is to improve services to the Indonesian Capital Market Investors that under no circumstances can continue to conduct securities trading orders. Information management by providing a backup device is a technical requirement for securities companies that receive orders directly from the customer based IDX Regulation No. III-A of the Exchange Membership stipulated in the Decree of Directors of BEI No. Kep-00 401/BEI/12-2010 dated on 28 December 2010.

Corporate Finance

2.

Corporate Finance

Aktivitas Perseroan sebagai Penasihat Keuangan dan Penjamin Emisi Efek ditangani oleh Divisi Corporate Finance. Izin usaha sebagai Penjamin Emisi Efek, baik efek yang bersifat ekuitas (saham) maupun yang bersifat utang (obligasi) telah mendapat izin dari BAPEPAM-LK sejak tahun 1995.

Activities of the Company as a Financial Adviser and Underwriter handled by the division of Corporate Finance. Business license as an Underwriter, both equity securities (stocks) or debt (bonds) have received permission from Bapepam-LK (now known as OJK) since 1995.

Divisi Corporate Finance Perseroan memiliki aktivitas yang cukup beragam, diantaranya yaitu membantu calon emiten dalam rangka persiapan dokumentasi dan proses penawaran umum. Selain itu, Divisi Corporate Finance juga memiliki tugas untuk memberikan jasa sebagai penasihat keuangan (financial advisory) bagi perusahaan tercatat (perusahaan publik) maupun yang tidak tercatat.

Corporate Finance Division of the Company has fairly diverse activities, among which assist issuers in the preparation of documentation and public offering process. In addition, the Corporate Finance Division also has a duty to provide services as financial advisors (financial advisory) for listed companies (public companies) and unlisted companies.

Perseroan melalui Divisi Corporate Financenya pernah melaksanakan kegiatan-kegiatan seperti restrukturisasi hutang, merger, akuisisi, pendanaan (fund rasing) termasuk pendanaan melalui private placement.

Company through its division of Corporate Finance been carrying out activities such as debt restructuring, mergers, acquisitions, financing (fund rasing) including financing through a private placement.

Sepanjang tahun 2015, Perseroan telah mengikuti beberapa kegiatan sindikasi sebagai Penjamin Emisi Efek, sebagai berikut:

No 1 2 3 4 5 6

Nama Perusahaan Company PT Mitra Keluarga Karyasehat Tbk PT PP Properti Tbk PT Anabatic Technologies Tbk PT Binakarya Jaya Abadi Tbk PT Bank Harda International Tbk PT Victoria Insurance Tbk

Jenis Emisi Type

Porsi Penjaminan (Rp) The Company’s Portion (Rp)

Saham Ӏ Stock Saham Ӏ Stock Saham Ӏ Stock Saham Ӏ Stock Saham Ӏ Stock Saham Ӏ Stock

170.000.000 133.292.500 2.142.000.000 200.000.000 100.000.000 18.375.000

Selain itu, pada tahun 2015, Perseroan juga memberikan jasa sebagai penasihat keuangan untuk beberapa proyek sebagai berikut: - Penggabungan Usaha PT Panin Insurance ke dalam PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk; - Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu PT Indo Komoditi Korpora Tbk; - Perolehan Pembiayaan Bank bagi perusahaan tertutup.

Pendapatan Perseroan dari Jasa Penjamin Emisi Efek untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 hanya sebesar Rp 20,7 juta atau turun sebesar 69,85% dari tahun 2014 yang berjumlah Rp 35,17 juta. Meskipun demikian, pendapatan Perseroan dari Jasa Penasihat Keuangan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 naik signifikan hingga mencapai Rp 5,4 miliar, dibandingkan periode yang sama pada akhir tahun 2014 yaitu hanya sebesar Rp 60 juta.

3. Divisi Pembukuan, Bisnis Proses dan Operasional

During the year of 2015, the Company has participated in the underwriting syndicate as Underwriter, as follows:

Divisi Pembukuan, Bisnis Proses dan Operasional merupakan divisi yang menunjang kegiatan berbagai Divisi lainnya di Perseroan. Divisi ini mencakup unit kerja atau bagian sebagai berikut:

3.

a. Pembukuan Bagian Pembukuan menjalankan Fungsi Pembukuan dan Pencatatan atas seluruh Transaksi Perdagangan Perseroan secara sistematis dan integrasi yang meliputi pencatatan atas seluruh kegiatan penerimaan dan pembayaran transaksi Perdagangan Efek, kegiatan Penjamin Sindikasi, kegiatan pendanaan Perseroan, dan Investasi Perseroan. Selain itu Bagian Pembukuan juga menangani hal-hal yang berhubungan dengan Perpajakan Perseroan, yaitu melakukan penghitungan, penyetoran dan pencatatan pajak Perseroan sesuai dengan Peraturan Perpajakan Pasar Modal yang berlaku umum. Bagian Pembukuan menyajikan Laporan-laporan yang wajib disampaikan sesuai dengan Peraturan Pasar Modal yang berlaku, seperti Laporan MKBD Harian dan Bulanan serta Laporan Pendukung lainnya.

28


In addition, at the year of 2015, the Company also providing services as a financial advisor for some projects, as follow: - Business merger of PT Panin Insurance into PT Asuransi Multi Artha Guna, Tbk; - Increasing Paid-Up Capital without Pre-emptive Rights of PT Indo Komiditi Corpora Tbk; - Earned Bank Financing to private company The Company's revenues from Underwriter services for the year ended 31 December 2015 amounted to only IDR 20,7 million or decreased of 69,85% from 2014, which amounting to IDR 35,17 million. Nevertheless, the Company's revenue from Financial Advisory Services ended on 31 December 2015 rose significantly to reach IDR 5,4 billion, compared to the same period in 2014 which was only IDR 60 million. Bookkeeping, Business Process and Operational Division Bookkeeping, Business Process and Operational Division is a division that supporting the activities of other divisions in the Company. This division covers the following working units or sections: a. Bookkeeping Bookkeeping Division carries the Financial Bookkeeping and Recording Function for all Company’s Trading Transactions systematically and integrated covering all recording for receiving and payment of stock brokerage transaction activities, underwriting activities, funding activities of the Company, and Company’s investment. Also covering Company’s taxation such as to conduct tax calculation, submission and registration in accordance with prevailing Capital Market Tax Regulation. The Bookkeeping Division present reports to be submitted in accordance to prevailing Capital Market Regulations, such as Daily and Monthly MKBD reports as well as other supporting reports.

b. Business Process Finance has the duty to implement and conduct activities related to cash inflow and outflow from trading transactions and operational expenses. This section consists of 3 different functions, which are custodian function of fund and securities, settlement function and contracting function.

b. Bisnis Proses Bagian Keuangan bertugas atas penerimaan dan pengeluaran transaksi dan biaya operasional Perseroan. Bisnis proses terdiri dari 3 (tiga) fungsi yang berbeda, yaitu fungsi kustodian dana dan efek, fungsi Settlement, dan fungsi Contracting. 4. Teknologi Informasi

4. Technology Information

Bagian Teknologi informasi bertanggung jawab terhadap beberapa kegiatan yang mencakup hal-hal sebagai berikut: - Menjaga keamanan serta kelancaran informasi melalui komputer, baik komputer internal yaitu antar terminal dan antar divisi, serta dengan pihak eksternal yaitu pihak-pihak luar yang berhubungan dengan Perseroan, serta bertanggung jawab terhadap keamanan informasi tersebut. - Pengadaan back-up system untuk dokumen-dokumen dalam file sistem komputer Perseroan. - Mengembangkan dan memantau secara berkala semua perangkat lunak (software) yang digunakan dalam pengoperasian Perseroan. - Melakukan perawatan dan pemeriksaan atas semua perangkat keras (hardware) dan peralatan komunikasi lainnya. Tanggung jawab ini dilaksanakan dengan pemeriksaan berkala dan perawatan rutin yang dijalankan menurut jadwal yang ditetapkan. Pemeriksaan dan perawatan ini menjaga agar kondisi perangkat keras dan peralatan komunikasi Perseroan senantiasa dalam keadaan sempurna dan berfungsi baik. 5. Riset

5.

Untuk peningkatan pelayanan kepada Nasabah Pemilik Rekening, Perseroan menyediakan Fungsi Riset yang menyediakan Laporan Riset atas beberapa saham yang direkomendasikan. Hasil Riset biasanya diberikan kepada Nasabah Pemilik rekening sebagai bahan referensi dalam pengambilan keputusan investasi. Riset Perseroan dapat dipakai oleh seluruh Nasabah Pemilik Rekening baik perorangan maupun institusi. Dalam hal ini, Perseron juga telah memudahkan Nasabah Pemilik Rekening untuk dapat mengakses secara langsung hasil Analisa Riset Perseroan pada situs web (website) Perseroan dengan alamat www.hdx.co.id atau www. investore.co.id.

Information Technology division is responsible for several activities as follows: - To ensure the safety and smooth transfer of information through computers, both internal computer, namely among terminals and divisions, and also external party, i.e., external parties having relation with the Company, and is responsible for safeguarding of such information. - Providing a back-up system for documents in the file of computer system of the Company. - Developing and monitoring on a periodic basis all software’s used in the operation of the Company. - Conducting maintenance and check-up to all hardware’s and other communication devices. This responsibility is carried out through periodic check-up and routine maintenance performed according to the schedule stipulated. This check-up and maintenance is important to make sure that the hardware’s and communication devices of the Company are always in perfect condition and functioning properly. Research For the increase of service to the Clients, the Company provide Research Function which presents Research Report for several recomanded stocks. Research Results usualy given to the Clients as refference in making decision to invest. The Company’s Reseach are available for all Clients both institution and individual. In this case, the Company also had facilitated its Clients to get directly access for the Company’s Analysis Research in Company’s web: www.hdx.co.id or www.investore.co.id.

Sebelum pelaksanaan pengalihan usaha perusahaan efek dari Perseroan kepada entitas anak, yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI), Perseroan masih menetapkan strategi guna melanjutkan pertumbuhan usahanya sebagai perusahaan efek dalam rangka mengantisipasi perkembangan pasar modal yang dinamis dan penuh tantangan. Pada kegiatan transaksi efek, Perseroan terus memperluas dengan peningkatan transaksi saham melalui pasar retail, terus berupaya meningkatkan transaksi on line serta aktif dalam layanan pembiayaan transaksi nasabah. Perseroan juga terus mengembangkan jaringan nasabah institusional seperti Dana Pensiun, Asuransi dan institusi lainnya. Perseroan juga aktif bertindak sebagai penjamin emisi dan penjamin pelaksana emisi untuk berbagai penerbitan saham dan surat utang dan aktif sebagai penasehat keuangan untuk pangsa pasar dalam negeri maupun pasar regional.

Prior to the implementation of the transfer of business of the Company's securities companies to subsidiaries, namely PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI), the Company still set a strategy to continue growing its business as a securities company in anticipation of the development of capital market dynamic and challenging. On the activities of securities transactions, the Company continued to expand with an increase in stock transactions through the retail market, continue to increase transactions on line and active in the financial services customer transactions. The Company also continues to develop a network of institutional clients such as pension funds, insurance and other institutions. The Company is also actively acting as underwriters and underwriters on a variety of stocks and bonds and is active as financial advisor for market share in domestic and regional markets.

Setelah melakukan pengalihan usaha perusahaan efek kepada HDSI dan dengan dicabutnya Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB) atas nama Perseroan oleh PT Bursa Efek Indonesia (BEI) yang mengakibatkan Perseroan tidak lagi menjadi anggota BEI, maka Perseroan tidak lagi melakukan aktivitas perdagangan efek di BEI. Selain itu, dikarenakan pengalihan usaha tersebut juga diikuti dengan peralihan hampir seluruh karyawan Perseroan kepada HDSI, maka divisi-divisi dalam Perseroan tidak lagi melakukan aktivitasnya guna menunjang kegiatan usaha Perseroan sebagai perusahaan efek.

After making the transfer of business of securities companies to HDSI and to the withdrawal of Approval Letter Exchange Members (SPAB) on behalf of the Company by the Indonesia Stock Exchange (IDX), which resulted in the Company no longer a member of the Stock Exchange, the Company will no longer conduct trading activities on the IDX. Additionally, due to the transfer of the business is also accompanied by the transition nearly all employees to HDSI, the divisions within the Company no longer perform its activities in order to support the Company's business activities as a securities company.

Meskipun sudah tidak aktif menjalankan bidang usaha sebagai Perusahan Efek, Perseroan tetap berkomitmen untuk menjalankan kegiatan operasionalnya dan mempersiapkan segala hal yang diperlukan terkait perubahan kegiatan usaha yang menjadi prioritas utama paska pengalihan usaha.

Although it is not active in the field of business as a securities company, the Company remains committed to conducting its operational activities and prepare all that is necessary regarding changes in business operations are a top priority after transfer of business.


In preparation changes in core business and return to the securities company's business license of the OJK, the Company still trying to improve financial performance by carrying out activities in the field of financial advisory services and as an intermediary in the provision of loan facilities.


29

TATA KELOLA PERUSAHAAN CORPORATE GOVERNANCE

VI. TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK GOOD CORPORATE GOVERNANCE A. Prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik

A. Good Corporate Governance Principles

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya selalu berupaya untuk menerapkan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan (Good Corporate Governance) yang baik pada seluruh tingkatan, dengan tetap mengacu kepada peraturan-peraturan yang berlaku. Hal ini terlihat dari dimana Perseroan selalu mejaga hubungan yang baik kepada semua pihak, antara lain dengan pemegang saham, manajemen, pihak kreditur, pemerintah, karyawan dan seluruh pemangku kepentingan lainnya.

The Company in running its operations are always working to apply the principles of Good Corporate Governance (GCG) in all levels, by always complies to the applicable regulation. This can be seen from where the Company has always preserve a good relationship to all parties, including shareholders, management, creditors, governments, employees and all other stakeholders.

Prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik, yang senantiasa diterapkan oleh Perseroan adalah:

Principles of Good Corporate Governance, which is always applied by the Company are:

1.

Prinsip Keterbukaan (Transparansi): Menjaga obyektivitas dalam menjalankan bisnis, Perseroan harus menyediakan informasi yang material dan relevan dengan cara yang mudah diakses dan dipahami oleh para pemangku kepentingan. Perseroan harus menjalankan prinsip keterbukaan dengan mengungkapkan tidak hanya kondisi keuangan Perseroan, tetapi juga setiap tindakan dan pengambilan keputusan yang bersifat material, antara lain: • Laporan Keuangan Perusahaan di Audit oleh Kantor Akuntan Publik dan dilaporkan ke Regulator serta diumumkan di berbagai media cetak maupun media elektronik mengikuti peraturan yang ditetapkan.

1.

Prinsip Akuntabilitas: Mempertanggungjawabkan kinerja Perseroan secara transparan dan wajar, dan untuk itu Perseroan harus dikelola secara benar, terukur dan sesuai dengan kepentingan Perseroan dengan tetap memperhitungkan kepentingan seluruh pemangku kepentingan. Perseroan menjalankan prinsip akuntabilitas, antara lain dengan: • Mengatur pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris dan Direksi, yang dimuat dalam Anggaran Dasar Perseroan serta Pedoman Kerja Dewan Komisaris dan Direksi; • Kelengkapan dan pelaksanaan Komite Audit dimaksudkan untuk melindungi para pemegang saham; • Penerapan fungsi kepatuhan.

2.

2.

3.

4.

5.

Prinsip Tanggung Jawab (Responsibilitas): Mematuhi peraturan perundang-undangan serta melaksanakan tanggung jawab terhadap karyawan Perseroan, serta juga tanggung jawab terhadap masyarakat dan lingkungan sehingga dapat terpelihara kesinambungan usaha dalam jangka panjang dan mendapat pengakuan sebagai good corporate citizen. Pelaksanaan prinsip tanggung jawab Perseroan, antara lain terlihat dari: • Perusahaan telah mengikutkan karyawannya dalam program BPJS Ketenagakerjaan, BPJS Kesehatan dan Asuransi Kesehatan; • Mengikuti ketetapan Departemen Tenaga Kerja dan Transmigrasi Republik Indonesia dengan menetapkan kebijakan pemberian upah bagi pegawai Perseroan di atas Upah Minimum Regional; • Pelaksanaan Tanggung Jawab Sosial (Corporate Social Responsibility) atau CSR setiap tahunnya.

Accountability Principle Accountable for the Company's performance in a transparent and equitable manner, and for that the Company should be properly managed, scalable, and in accordance with the interests of the Company by considering the interest of all stakeholders. The Company operates the principle of accountability, among others, by: • Set the duties and responsibilities of the Board of Commissioners and Board of Directors, which is contained in the Articles of Association as well as the Employment Guidelines Board of Commissioners and Board of Directors; • Completion and implementation of the Audit Committee for the purpose of protecting the shareholders; • Implementation of compliance. Responsibility Principle Complying with legislation and carrying out the responsibilities of the Company's employees, as well as responsibility towards society and the environment so that it can maintain the continuity of the business in the long term and to be recognized as a good corporate citizen. Implementation of the principle of responsibility of the Company, among other things of: • The Company has included its employees in programme of BPJS Employment, BPJS Health and Health Insurance; • Following the Ministry of Manpower and Transmigration Republic of Indonesia provisions to establish remuneration policies for employees of the Company above the Local Minimum Wage; • Implementation of Corporate Social Responsibility (CSR) annually.

Prinsip Independensi Mengelola Perseroan secara independen sehingga masing-masing organ Perseroan tidak saling mendominasi dan tidak dapat diintervensi oleh pihak lain. Perseroan menjalankan prinsip independensi, antara lain: • Menerapkan rencana strategis untuk Perseroan; • Penerapan manajemen risiko.

4.

Independence Principle Managing the Company independently so that each organization of the Company not dominates and will not be intervened by other parties. The Company operates the principle of independence, among other things: • Implement a strategic plan for the Company; • Implementation of risk management.

Prinsip Keadilan atau Kesetaraan Pengelolaan Perseroan berdasarkan asas keadilan dan kesetaraan sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan selalu memperhatikan kepentingan seluruh pemangku kepentingan atas dasar keadilan dan kesetaraan sesuai hukum dan peraturan yang berlaku. Penerapan prinsip keadilan atau kesetaraan Perseroan, antara lain: • Pengelolaan perseroan berdasarkan keadilan dan kesetaraan sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku; • Manajemen perusahaan dengan selalu memperhatikan kepentingan semua pemangku kepentingan atas dasar keadilan dan kesetaraan sesuai dengan hukum dan peraturan yang berlaku.

5.

Fairness Principle The Company's management based on the principles of fairness and equality in accordance with the legislation in force and always consider the interests of all stakeholders on the basis of justice and equality within the law and regulations. The Company’s implementation of fairness or equality principle, among others: • The management of the company based on justice and equality in accordance with the legislation in force; • The company's management to always consider the interests of all stakeholders on the basis of justice and equality in accordance with applicable laws and regulations.

Sehubungan dengan penerapan prinsip-prinsip di atas, Perseroan telah menyusun Kode Etik Perseroan untuk diterapkan sebagai suatu standard perilaku yang harus dipatuhi dan dilakukan oleh seluruh individu Perseroan, meliputi Dewan Komisaris, Direksi, seluruh karyawan Perseroan dan seluruh pendukung organ yang dimiliki oleh Perseroan, dengan itikad baik, penuh tanggung jawab dan kehati-hatian. Dalam rangka memenuhi Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik, Perseroan telah menetapkan Kode Etik Perseroan pada tanggal 01 Desember 2015 dan telah dimuat dalam situs web (website) Perseroan.

30

3.

Transparency Principle: Maintaining objectivity in running the business, the Company must provide material and relevant information in a way that is easily accessible and understood by stakeholders. The company must follow the principle of openness by disclosing not only the Company's financial condition, but also every action and decision-making that is material, among others: • Corporate Financial Statements audited by Public Accounting Firm and reported to the Regulator and published in various print and electronic media to follow the regulations set.

In connection with the application of the principles above, the Company has developed a Code of Conduct of the Company to be applied as a standard of behaviour that must be adhered to and carried by all individuals of the Company, including the Board of Commissioners, Board of Directors, all employees of the Company and all supporting organ owned by the Company, with good faith, full of responsibility and prudence. In order to meet OJK Regulation No. 33/ POJK.04/2014 of the Board of Directors and Board of Commissioners of Public Company, the Company has set the Code of Conduct of the Company on 1 December 2015 and has been posted on the website (website) of the Company.


B. Rapat Umum Pemegang Saham

B. General Meeting of Shareholders

Rapat Umum Pemegang saham (RUPS) merupakan otoritas tertinggi di Perseroan, sebagaimana tercermin dalam Struktur Organisasi Perseroan.

General Meeting of Shareholders is the highest authority in the Company, as reflected in the Organization Structure of the Company.

Perseroan telah menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan pada tanggal 26 Juni 2015, bertempat di Favehotel Melawai - Jakarta, Lantai 1, Ruang Meeting Lavender, Jl. Melawai IV No. 3-11, Jakarta Selatan.

The Company has held Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) on 26 June 2015, located at Favehotel Melawai – Jakarta, 1st Floor, Lavender Meeting Room, Jl. Melawai IV No. 3-11, Jakarta Selatan.

RUPS Tahunan (”RUPST”) tersebut dihadiri oleh pemegang saham dan/ atau kuasa pemegang saham yang sah sebanyak 1.636.942.300 saham atau mewakili 77,21% dari 2.120.000.000 saham yang merupakan seluruh jumlah saham dengan hak suara yang sah yang telah dikeluarkan atau ditempatkan oleh Perseroan berdasarkan Anggaran Dasar, sehingga RUPST dianggap sah dan berhak mengambil keputusan yang mengikat.

The AGMS was attended by the authorized shareholders and/or authorized representatives of the shareholders of 1.636.942.300 shares or representing 77,21% of 2.120.000.000 shares which are the total number of shares with the valid right of voting that have been issued and paid up based on Article of Association of the Company, so that the AGMS is considered legitimate and entitled to take binding and lawful decision.

RUPST tersebut mengambil beberapa keputusan penting sebagai berikut:

The AGMS took several important decisions, as follow: 1. Approved and well accepted the Company’s Annual Report for the year from January 1st, 2014 and ended on December 31st, 2014, including the Board of Directors' Reports and Supervisory Report of the Board of Commissioners.

1.

Menyetujui dan menerima baik Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berjalan dari tanggal 1 Januari dan berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, termasuk Laporan Direksi dan Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan.

2. a. Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan, yang meliputi Laporan Posisi Keuangan tanggal 31 Desember 2014 dan Laporan Laba Rugi Komprehensif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 yang telah diperiksa oleh Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi dan Rekan dengan pendapat wajar, dalam semua hal material, posisi keuangan Perseroan tanggal 31 Desember 2014, serta kinerja keuangan dan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. b. Memberikan pembebasan dan pelunasan sepenuhnya (acquit et de’charge) kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan kepengurusan dan pengawasan yang mereka jalankan selama tahun buku 2014, sejauh tindakan-tindakan kepengurusan dan pengawasan tersebut tercermin dalam Neraca dan Perhitungan Laba Rugi Perseroan. 3.

Menetapkan honorarium Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2015 adalah sebesar maksimal Rp.138.000.000,- (seratus tiga puluh delapan juta rupiah) per tahun; dan menyetujui memberi wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan gaji dan tunjangan serta pembagian tugas Direksi Perseroan untuk tahun buku 2015.

4.

Menyetujui memberikan kuasa dan kewenangan kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan yang akan meng-audit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang sedang berjalan dan akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, dan selanjutnya menyetujui memberi kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan honorarium dan persyaratan lain penunjukannya.

2.

a. Ratified the Company's Financial Statements, including the Statements of Financial Position of December 31st, 2014 and the Statement of Comprehensive Income for the year ended on December 31st, 2014 audited by Public Accountant Tanubrata Sutanto Fahmi and Partners with the opinion of fair in all material aspects, the Company’s financial position as of December 31st 2014, and its financial performance and cash flows for the year then ended, in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

b. Granted full liberation and redemption (acquit et de’charge) to the Board of Director and the Board of Commissioner of the Company for management and supervision which were implemented during the year of 2014, as extent as of management and supervision are reflected in the Balance Sheet and Income Statement Calculation. Determined the honorarium of the Board of Commissioner for the year ended of 2015 amounted maximum IDR 138.000.000,- (one hundred and thirty eight million rupiah) per year; and further approved to give authorization to the Board of Commissioners to determine salary and allowance for as well as the division duties of the Board of Directors for the year of 2015. 4. Approved giving power and authorization to the Board of Directors to appoint a Registered Public Accountant listed in Otoritas Jasa Keuangan, which shall audit the Company’s Financial Report for the year ended on December 31st, 2015, and further approved giving authority to the Board of Directors to determine the honorarium and other designation requirements. 3.

C. Dewan Komisaris

C. Board of Commissioners

Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab:

Scope of work and responsibility:

Dewan Komisaris bertugas dan bertanggung jawab serta berwenang mengawasi tindakan Direksi dalam melaksanakan tugas sebaik-baiknya demi kepentingan Perseroan dan para pemangku kepentingan, juga memberikan nasehat kepada Direksi jika dipandang perlu oleh Dewan Komisaris.

Board of Commissioners has the duty and responsibility as well as authorized to supervise the actions taken by Board of Directors in carrying out its duties in the best manner for the interest of the Company and stakeholders, and also to give advice to Board of Directors when it is deemed necessary by Board of Commissioners.

Dewan Komisaris memantau efektifitas praktek Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance) yang diterapkan Perseroan dan bilamana perlu melakukan penyesuaian. Dewan Komisaris telah menyusun dan menetapkan Pedoman Kerja Dewan Komisaris yang mengikat seluruh anggota Dewan Komisaris pada tanggal 01 Desember 2015 dalam rangka memenuhi ketentuan Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. Pedoman Kerja Dewan Komisaris tersebut juga telah dimuat dalam situs web (website) Perseroan. Rapat Dewan Komisaris: Selama tahun 2015, Dewan Komisaris melakukan rapat sebanyak 3 (tiga) kali pertemuan, dengan tingkat kehadiran 100% untuk setiap rapat. Rapat tersebut melakukan beberapa pembahasan penting, yaitu mengenai kinerja keuangan Perseroan, persiapan dan pelaksanaan atas rencana Perseroan terkait pengalihan usaha kepada entitas anak dan penyusunan pedoman kerja Dewan Komisaris. Komisaris Independen: Komisaris Independen adalah anggota Dewan Komisaris yang tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham dan/atau hubungan keluarga dengan anggota Dewan Komisaris/Perseroan/pemegang saham mayoritas lainnya, sehingga dapat mempengaruhi dalam pengambilan keputusan yang bersifat independen. Komisaris Independen bertugas mengawasi tindakan Direksi dalam menjalankan kebijakan perusahaan, memberikan nasehat kepada Direksi jika dipandang perlu. Komisaris Independen juga menjabat sebagai Ketua Komite Audit Perseroan.

The Board of Commissioners monitors the effectiveness of Good Corporate Governance (GCG) practices that applied to the Company, and where necessary make adjustments. The Board of Commissioners has developed and adopted Working Guidelines which binding all members of the Board of Commissioners on 1 December 2015 in order to comply with OJK Regulation No. 33/ POJK.04/2014 regarding the Board of Directors and Board of Commissioners of Issuers or Public Company. Working Guidelines Board of Commissioners has also been posted on the website (website) of the Company. Meeting of Board of Commissioners: During the year 2015, Board of Commissioners had held 3 (three) meetings, with level of attendance of 100% for each. The meetings conducted some important discussion, which are regarding the Company’s performance and the Board of Directors’ performance. Independent Commissioner: Independent Commissioner is member of The Board of Commissioners with no relation in terms of financial, management, share ownership, and/or family relations to the other member of Board of Commissioners, Directors, an/or controlling shareholders, or any relation to the company, which could affect the ability to act independently. Independent Commissioner has the duty to supervise the actions taken by Board of Directors in implementing the Company’s policy, give advice to Board of Directors when it is deemed necessary. Independent Commissioner also heads Audit Committee of the Company.


31


VI. TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK GOOD CORPORATE GOVERNANCE A. Prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik

A. Good Corporate Governance Principles

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya selalu berupaya untuk menerapkan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan (Good Corporate Governance) yang baik pada seluruh tingkatan, dengan tetap mengacu kepada peraturan-peraturan yang berlaku. Hal ini terlihat dari dimana Perseroan selalu mejaga hubungan yang baik kepada semua pihak, antara lain dengan pemegang saham, manajemen, pihak kreditur, pemerintah, karyawan dan seluruh pemangku kepentingan lainnya.

The Company in running its operations are always working to apply the principles of Good Corporate Governance (GCG) in all levels, by always complies to the applicable regulation. This can be seen from where the Company has always preserve a good relationship to all parties, including shareholders, management, creditors, governments, employees and all other stakeholders.

Prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik, yang senantiasa diterapkan oleh Perseroan adalah:

Principles of Good Corporate Governance, which is always applied by the Company are:

1.

Prinsip Keterbukaan (Transparansi): Menjaga obyektivitas dalam menjalankan bisnis, Perseroan harus menyediakan informasi yang material dan relevan dengan cara yang mudah diakses dan dipahami oleh para pemangku kepentingan. Perseroan harus menjalankan prinsip keterbukaan dengan mengungkapkan tidak hanya kondisi keuangan Perseroan, tetapi juga setiap tindakan dan pengambilan keputusan yang bersifat material, antara lain: • Laporan Keuangan Perusahaan di Audit oleh Kantor Akuntan Publik dan dilaporkan ke Regulator serta diumumkan di berbagai media cetak maupun media elektronik mengikuti peraturan yang ditetapkan.

1.

Prinsip Akuntabilitas: Mempertanggungjawabkan kinerja Perseroan secara transparan dan wajar, dan untuk itu Perseroan harus dikelola secara benar, terukur dan sesuai dengan kepentingan Perseroan dengan tetap memperhitungkan kepentingan seluruh pemangku kepentingan. Perseroan menjalankan prinsip akuntabilitas, antara lain dengan: • Mengatur pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris dan Direksi, yang dimuat dalam Anggaran Dasar Perseroan serta Pedoman Kerja Dewan Komisaris dan Direksi; • Kelengkapan dan pelaksanaan Komite Audit dimaksudkan untuk melindungi para pemegang saham; • Penerapan fungsi kepatuhan.

2.

2.

3.

4.

5.

Prinsip Tanggung Jawab (Responsibilitas): Mematuhi peraturan perundang-undangan serta melaksanakan tanggung jawab terhadap karyawan Perseroan, serta juga tanggung jawab terhadap masyarakat dan lingkungan sehingga dapat terpelihara kesinambungan usaha dalam jangka panjang dan mendapat pengakuan sebagai good corporate citizen. Pelaksanaan prinsip tanggung jawab Perseroan, antara lain terlihat dari: • Perusahaan telah mengikutkan karyawannya dalam program BPJS Ketenagakerjaan, BPJS Kesehatan dan Asuransi Kesehatan; • Mengikuti ketetapan Departemen Tenaga Kerja dan Transmigrasi Republik Indonesia dengan menetapkan kebijakan pemberian upah bagi pegawai Perseroan di atas Upah Minimum Regional; • Pelaksanaan Tanggung Jawab Sosial (Corporate Social Responsibility) atau CSR setiap tahunnya.

Accountability Principle Accountable for the Company's performance in a transparent and equitable manner, and for that the Company should be properly managed, scalable, and in accordance with the interests of the Company by considering the interest of all stakeholders. The Company operates the principle of accountability, among others, by: • Set the duties and responsibilities of the Board of Commissioners and Board of Directors, which is contained in the Articles of Association as well as the Employment Guidelines Board of Commissioners and Board of Directors; • Completion and implementation of the Audit Committee for the purpose of protecting the shareholders; • Implementation of compliance. Responsibility Principle Complying with legislation and carrying out the responsibilities of the Company's employees, as well as responsibility towards society and the environment so that it can maintain the continuity of the business in the long term and to be recognized as a good corporate citizen. Implementation of the principle of responsibility of the Company, among other things of: • The Company has included its employees in programme of BPJS Employment, BPJS Health and Health Insurance; • Following the Ministry of Manpower and Transmigration Republic of Indonesia provisions to establish remuneration policies for employees of the Company above the Local Minimum Wage; • Implementation of Corporate Social Responsibility (CSR) annually.

Prinsip Independensi Mengelola Perseroan secara independen sehingga masing-masing organ Perseroan tidak saling mendominasi dan tidak dapat diintervensi oleh pihak lain. Perseroan menjalankan prinsip independensi, antara lain: • Menerapkan rencana strategis untuk Perseroan; • Penerapan manajemen risiko.

4.

Independence Principle Managing the Company independently so that each organization of the Company not dominates and will not be intervened by other parties. The Company operates the principle of independence, among other things: • Implement a strategic plan for the Company; • Implementation of risk management.

Prinsip Keadilan atau Kesetaraan Pengelolaan Perseroan berdasarkan asas keadilan dan kesetaraan sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan selalu memperhatikan kepentingan seluruh pemangku kepentingan atas dasar keadilan dan kesetaraan sesuai hukum dan peraturan yang berlaku. Penerapan prinsip keadilan atau kesetaraan Perseroan, antara lain: • Pengelolaan perseroan berdasarkan keadilan dan kesetaraan sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku; • Manajemen perusahaan dengan selalu memperhatikan kepentingan semua pemangku kepentingan atas dasar keadilan dan kesetaraan sesuai dengan hukum dan peraturan yang berlaku.

5.

Fairness Principle The Company's management based on the principles of fairness and equality in accordance with the legislation in force and always consider the interests of all stakeholders on the basis of justice and equality within the law and regulations. The Company’s implementation of fairness or equality principle, among others: • The management of the company based on justice and equality in accordance with the legislation in force; • The company's management to always consider the interests of all stakeholders on the basis of justice and equality in accordance with applicable laws and regulations.

Sehubungan dengan penerapan prinsip-prinsip di atas, Perseroan telah menyusun Kode Etik Perseroan untuk diterapkan sebagai suatu standard perilaku yang harus dipatuhi dan dilakukan oleh seluruh individu Perseroan, meliputi Dewan Komisaris, Direksi, seluruh karyawan Perseroan dan seluruh pendukung organ yang dimiliki oleh Perseroan, dengan itikad baik, penuh tanggung jawab dan kehati-hatian. Dalam rangka memenuhi Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik, Perseroan telah menetapkan Kode Etik Perseroan pada tanggal 01 Desember 2015 dan telah dimuat dalam situs web (website) Perseroan.

30

3.

Transparency Principle: Maintaining objectivity in running the business, the Company must provide material and relevant information in a way that is easily accessible and understood by stakeholders. The company must follow the principle of openness by disclosing not only the Company's financial condition, but also every action and decision-making that is material, among others: • Corporate Financial Statements audited by Public Accounting Firm and reported to the Regulator and published in various print and electronic media to follow the regulations set.

In connection with the application of the principles above, the Company has developed a Code of Conduct of the Company to be applied as a standard of behaviour that must be adhered to and carried by all individuals of the Company, including the Board of Commissioners, Board of Directors, all employees of the Company and all supporting organ owned by the Company, with good faith, full of responsibility and prudence. In order to meet OJK Regulation No. 33/ POJK.04/2014 of the Board of Directors and Board of Commissioners of Public Company, the Company has set the Code of Conduct of the Company on 1 December 2015 and has been posted on the website (website) of the Company.


B. Rapat Umum Pemegang Saham

B. General Meeting of Shareholders

Rapat Umum Pemegang saham (RUPS) merupakan otoritas tertinggi di Perseroan, sebagaimana tercermin dalam Struktur Organisasi Perseroan.

General Meeting of Shareholders is the highest authority in the Company, as reflected in the Organization Structure of the Company.

Perseroan telah menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan pada tanggal 26 Juni 2015, bertempat di Favehotel Melawai - Jakarta, Lantai 1, Ruang Meeting Lavender, Jl. Melawai IV No. 3-11, Jakarta Selatan.

The Company has held Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) on 26 June 2015, located at Favehotel Melawai – Jakarta, 1st Floor, Lavender Meeting Room, Jl. Melawai IV No. 3-11, Jakarta Selatan.

RUPS Tahunan (”RUPST”) tersebut dihadiri oleh pemegang saham dan/ atau kuasa pemegang saham yang sah sebanyak 1.636.942.300 saham atau mewakili 77,21% dari 2.120.000.000 saham yang merupakan seluruh jumlah saham dengan hak suara yang sah yang telah dikeluarkan atau ditempatkan oleh Perseroan berdasarkan Anggaran Dasar, sehingga RUPST dianggap sah dan berhak mengambil keputusan yang mengikat.

The AGMS was attended by the authorized shareholders and/or authorized representatives of the shareholders of 1.636.942.300 shares or representing 77,21% of 2.120.000.000 shares which are the total number of shares with the valid right of voting that have been issued and paid up based on Article of Association of the Company, so that the AGMS is considered legitimate and entitled to take binding and lawful decision.

RUPST tersebut mengambil beberapa keputusan penting sebagai berikut:

The AGMS took several important decisions, as follow: 1. Approved and well accepted the Company’s Annual Report for the year from January 1st, 2014 and ended on December 31st, 2014, including the Board of Directors' Reports and Supervisory Report of the Board of Commissioners.

1.

Menyetujui dan menerima baik Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berjalan dari tanggal 1 Januari dan berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, termasuk Laporan Direksi dan Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan.

2. a. Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan, yang meliputi Laporan Posisi Keuangan tanggal 31 Desember 2014 dan Laporan Laba Rugi Komprehensif untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 yang telah diperiksa oleh Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi dan Rekan dengan pendapat wajar, dalam semua hal material, posisi keuangan Perseroan tanggal 31 Desember 2014, serta kinerja keuangan dan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. b. Memberikan pembebasan dan pelunasan sepenuhnya (acquit et de’charge) kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan kepengurusan dan pengawasan yang mereka jalankan selama tahun buku 2014, sejauh tindakan-tindakan kepengurusan dan pengawasan tersebut tercermin dalam Neraca dan Perhitungan Laba Rugi Perseroan. 3.

Menetapkan honorarium Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2015 adalah sebesar maksimal Rp.138.000.000,- (seratus tiga puluh delapan juta rupiah) per tahun; dan menyetujui memberi wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan gaji dan tunjangan serta pembagian tugas Direksi Perseroan untuk tahun buku 2015.

4.

Menyetujui memberikan kuasa dan kewenangan kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan yang akan meng-audit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang sedang berjalan dan akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, dan selanjutnya menyetujui memberi kuasa kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan honorarium dan persyaratan lain penunjukannya.

2.

a. Ratified the Company's Financial Statements, including the Statements of Financial Position of December 31st, 2014 and the Statement of Comprehensive Income for the year ended on December 31st, 2014 audited by Public Accountant Tanubrata Sutanto Fahmi and Partners with the opinion of fair in all material aspects, the Company’s financial position as of December 31st 2014, and its financial performance and cash flows for the year then ended, in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

b. Granted full liberation and redemption (acquit et de’charge) to the Board of Director and the Board of Commissioner of the Company for management and supervision which were implemented during the year of 2014, as extent as of management and supervision are reflected in the Balance Sheet and Income Statement Calculation. Determined the honorarium of the Board of Commissioner for the year ended of 2015 amounted maximum IDR 138.000.000,- (one hundred and thirty eight million rupiah) per year; and further approved to give authorization to the Board of Commissioners to determine salary and allowance for as well as the division duties of the Board of Directors for the year of 2015. 4. Approved giving power and authorization to the Board of Directors to appoint a Registered Public Accountant listed in Otoritas Jasa Keuangan, which shall audit the Company’s Financial Report for the year ended on December 31st, 2015, and further approved giving authority to the Board of Directors to determine the honorarium and other designation requirements. 3.

C. Dewan Komisaris

C. Board of Commissioners



Dewan Komisaris bertugas dan bertanggung jawab serta berwenang mengawasi tindakan Direksi dalam melaksanakan tugas sebaik-baiknya demi kepentingan Perseroan dan para pemangku kepentingan, juga memberikan nasehat kepada Direksi jika dipandang perlu oleh Dewan Komisaris.

Board of Commissioners has the duty and responsibility as well as authorized to supervise the actions taken by Board of Directors in carrying out its duties in the best manner for the interest of the Company and stakeholders, and also to give advice to Board of Directors when it is deemed necessary by Board of Commissioners.

Dewan Komisaris memantau efektifitas praktek Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance) yang diterapkan Perseroan dan bilamana perlu melakukan penyesuaian. Dewan Komisaris telah menyusun dan menetapkan Pedoman Kerja Dewan Komisaris yang mengikat seluruh anggota Dewan Komisaris pada tanggal 01 Desember 2015 dalam rangka memenuhi ketentuan Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. Pedoman Kerja Dewan Komisaris tersebut juga telah dimuat dalam situs web (website) Perseroan. Rapat Dewan Komisaris: Selama tahun 2015, Dewan Komisaris melakukan rapat sebanyak 3 (tiga) kali pertemuan, dengan tingkat kehadiran 100% untuk setiap rapat. Rapat tersebut melakukan beberapa pembahasan penting, yaitu mengenai kinerja keuangan Perseroan, persiapan dan pelaksanaan atas rencana Perseroan terkait pengalihan usaha kepada entitas anak dan penyusunan pedoman kerja Dewan Komisaris. Komisaris Independen: Komisaris Independen adalah anggota Dewan Komisaris yang tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham dan/atau hubungan keluarga dengan anggota Dewan Komisaris/Perseroan/pemegang saham mayoritas lainnya, sehingga dapat mempengaruhi dalam pengambilan keputusan yang bersifat independen. Komisaris Independen bertugas mengawasi tindakan Direksi dalam menjalankan kebijakan perusahaan, memberikan nasehat kepada Direksi jika dipandang perlu. Komisaris Independen juga menjabat sebagai Ketua Komite Audit Perseroan.

The Board of Commissioners monitors the effectiveness of Good Corporate Governance (GCG) practices that applied to the Company, and where necessary make adjustments. The Board of Commissioners has developed and adopted Working Guidelines which binding all members of the Board of Commissioners on 1 December 2015 in order to comply with OJK Regulation No. 33/ POJK.04/2014 regarding the Board of Directors and Board of Commissioners of Issuers or Public Company. Working Guidelines Board of Commissioners has also been posted on the website (website) of the Company. Meeting of Board of Commissioners: During the year 2015, Board of Commissioners had held 3 (three) meetings, with level of attendance of 100% for each. The meetings conducted some important discussion, which are regarding the Company’s performance and the Board of Directors’ performance. Independent Commissioner: Independent Commissioner is member of The Board of Commissioners with no relation in terms of financial, management, share ownership, and/or family relations to the other member of Board of Commissioners, Directors, an/or controlling shareholders, or any relation to the company, which could affect the ability to act independently. Independent Commissioner has the duty to supervise the actions taken by Board of Directors in implementing the Company’s policy, give advice to Board of Directors when it is deemed necessary. Independent Commissioner also heads Audit Committee of the Company.


31


D. Direksi

D. Directors



Direksi bertugas untuk mengelola Perseroan dengan menjalankan roda manajemen Perseroan secara menyeluruh, legal dan etis dengan memperhatikan kepentingan seluruh stakeholders serta mempertanggungjawabkan pelaksanaan tugasnya kepada pemegang saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

Board of Directors has the duty to manage the Company by implementing the management mechanism of the Company entirely, legally and ethically by taking into account the interest of all stakeholders, and reporting the implementation of its duty to shareholders through AGMS.

Direksi menginformasikan kepada Komite Audit jika Direksi memerlukan pendapat kedua (second opinion) mengenai masalah akuntansi yang penting.

Board of Directors shall be obliged to notify Audit Committee if Board of Directors requires second opinion about important accounting matters.

Direksi secara bergantian mengikuti kegiatan-kegiatan maupun seminar yang berkualitas sehingga dapat menambah wawasan dalam rangka meningkatkan kompetensi Direksi.

Directors alternately following the seminar activities and quality so that it can add an insight in order to improve the Board of Directors' competencies.

Direksi telah menyusun dan menetapkan Pedoman Kerja Direksi yang mengikat seluruh anggota Direksi pada tanggal 01 Desember 2015 dalam rangka memenuhi ketentuan Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. Pedoman Kerja Direksi tersebut juga telah dimuat dalam situs web (website) Perseroan.

The Board of Directors has developed and adopted Working Guidelines of Directors that binds all members of Directors on 1 December 2015 in order to comply with OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 regarding the Board of Directors and Board of Commissioners of Issuers or Public Company. Working Guidelines the Board of Directors has also been posted on the website (website) of the Company.

Rapat Direksi:

Board of Directors meeting:

Secara rutin maupun insidentil, Direksi melakukan rapat membahas kinerja kegiatan usaha Perseroan yang sudah berjalan maupun membahas hal-hal yang dianggap perlu bagi Perseroan, dan membahas strategi-strategi yang perlu dilakukan untuk terus meningkatkan pendapatan Perseroan, juga membahas pencapaian yang telah dicapai untuk setiap bulannya dibandingkan dengan target-target yang telah ditetapkan oleh manajemen Perseroan. Selama tahun 2015, Direksi melakukan rapat sebanyak 12 (dua belas) kali pertemuan, dengan tingkat kehadiran 100% untuk setiap rapat.

The Board of Directors held routinely and incidentally conducts internal meetings to discussed the performance of the Company’s business activity for every month elapsed and also discussed matters deemed necessary for the Company, and discussed strategies that need to be applied to continuously increase the Company’s income, and also discussed the achievement in each month period compared with the targets stipulated by the management of the Company. During Year 2015, Board of Directors had held 12 (twelve) meetings, at attendance level of 100% for each.

Rapat Dewan Komisaris dan Direksi:

Meeting of the Board of Commisioners and Board of Directors:

Rapat Dewan Komisaris dan Direksi dilakukan pula secara rutin dimana seluruh peserta rapat sudah memperoleh laporan kinerja perusahaan sebelumnya yang mencakup seluruh kinerja perusahaan, sehingga Dewan Komisaris dan Direksi sudah mendapatkan gambaran yang jelas mengenai kinerja serta acuan untuk pengembangan usaha kedepannya. Apabila diperlukan secara insidentil, Dewan Komisaris akan melakukan rapat dan conference call sehingga diperoleh informasi yang cepat dan akurat.

The Board of Commisioners and Board of Directors held routinely conducts internal meetings, before commencement of meetings, all participants receive the latest performance reports on the company and all its divisions encompassing the activities of the previous month, and then The Board of Commisioners and Board of Directors will have a clear picture on the performance and productivity of the company during that month and have guidance for business development in the future. If needed for incidental, The Board of Commisioners has held meetings and conference calls with Board of Directors to obtain quick and accurate.

E. Renumerasi Dewan Komisaris dan Direksi Besarnya kompensasi renumerasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan adalah sebesar Rp 1.271.784.421,- (terbilang: satu miliar dua ratus tujuh puluh satu juta tujuh ratus delapan puluh empat ribu empat ratus dua puluh satu rupiah) yang dibayarkan dalam bentuk gaji dan tunjangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.

E. Remuneration of the Board of Commisioners and Board of Directors

F. Komite Audit

F. Audit Committee

Tugas:

Duties: Audit Committee has duty to give independent professional opinion to Board of Commissioners regarding reports or matters presented by Board of Directors to Board of Commissioners and identify matters that demand attention from Board of Commissioners, covering among others:

Komite Audit bertugas untuk memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris serta mengidentifikasi halhal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris, yang meliputi: 1. 2. 3.

Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan Perseroan seperti laporan keuangan, proyeksi dan informasi keuangan lainnya. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal dan peraturan perundangundangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perseroan. Melakukan penelaahan atas kecukupan pemeriksaan yang dilakukan oleh Akuntan Publik untuk memastikan semua risiko yang penting telah dipertimbangkan.

The Board of Commissioners and Directors’ compensation which are paid by the Company is IDR 1.271.784.421,- (one billion two hundred seventy-one million seven hundred eighty-four thousand four hundred twenty-one rupiah) in form of salaries and other allowances for the year ended 31 December 2015.

1. Conducting study to financial information that will be issued by the Company such as Financial Statement, projection and other financial information. 2. Conducting study to the Company’s compliance with laws and regulations in capital market and other laws and regulations relating with business activities of the Company. 3. Conducting study to sufficiency of inspection performed by Public Accountant to make certain that all important risks have been taken into account.

Tanggung Jawab:

Responsibility:

1.

1. Audit Committee reports to Board of Commissioners for implementation of the duty that had been determined. 2. Audit Committee is obliged to prepare a report to Board of Commissioners for every assignment given.

2.

Komite Audit bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris atas pelaksanaan tugas yang telah ditentukan. Komite Audit wajib membuat laporan kepada Dewan Komisaris atas setiap penugasan yang diberikan.

Susunan:

Composition:

Ketua

: Basa Sidabutar

Chairman

: Basa Sidabutar

Anggota

: Ferry Kartolo : Soerjo Hardjanto

Members


32


Susunan Komite Audit Perseroan sebagaimana tersebut di atas, ditunjuk berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris Perseroan yang mempunyai kekuatan hukum yang sama dengan Rapat Dewan Komisaris Perseroan No. 001/HD-KOM/SKDK/X/15 tanggal 26 Oktober 2015, dengan masa jabatan sampai dengan 07 April 2019.

The Company’s Audit Committee composition as mentioned above, was appointed based on the Board of Commissioners’ Decision which has the same legal force with Board of Commissioners’ Meeting No.001/HD-KOM/SKDK/X/15 dated 26 October 2015, with term of service to 07 April 2019.

Selama tahun 2015, Komite Audit telah mengadakan rapat sebanyak 2 (dua) kali pertemuan. Agenda yang dibahas dalam pertemuan Komite Audit adalah risiko-risiko yang dihadapi Perseroan sehubungan dengan adanya perubahan peraturan yang berlaku baik dari pihak luar Perseroan ataupun Pihak Ketiga lainnya, dan cara mengantisipasi serta meminimalisasi risiko-risiko tersebut. Dalam hal ini, Komite Audit berhak melakukan investigasi keseluruhan dan melaporkannya kepada Dewan Komisaris.

During 2015, the Audit Committee had held 2 (two) times meeting. The agenda were discussed in the meeting of the Audit Committee are the risks faced by the Company in connection with the change of regulations from both the outside of the Company or other third party, and how to anticipate and minimize such risks. In this matter, the Audit Committee also entitled to conduct a thorough investigation and report them to the Board of Commissioners.

Komite Audit Perseroan memiliki periode jabatan selama 5 (lima) tahunan dan dalam menjalankan tugasnya, Komite Audit Perseroan dibantu oleh Audit Internal Perusahaan.

The Audit Committee of the Company has elected for a period of 5 (five) year and in performing their duties, the Audit Committee is assisted by the Internal Audit Company.

Riwayat Hidup Singkat Ketua dan Anggota Komite Audit Perseroan:

Brief Curriculum Vitae of Chairman and Members of the Audit Committee:

Basa Sidabutar

Basa Sidabutar

Riwayat hidup Bapak Basa Sidabutar adalah sebagaimana diuraikan dalam Riwayat Hidup Dewan Komisaris pada Profil Perusahaan, yaitu di halaman 11 Laporan Tahunan ini.

Curriculum vitae of Mr. Basa Sidabutar in accordance with curriculum vitae described in the Board of Commissioners Profile, page 11 in this Annual Report.

Ferry Kartolo

Ferry Kartolo

Warga Negara Indonesia, lahir di Palembang, pada tanggal 22 Februari 1971. Menempuh pendidikan di Universitas Tarumanegara, Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi, lulus pada tahun 1994. Memulai karir sebagai Auditor pada tahun 1993-1995 di Kantor Akuntan Publik (KAP) Drs. Johan, Malonda & Rekan. Kemudian, pada tahun 1995-1998 berkarir sebagai Accounting Supervisor di PT Allied Mas Chemicals, lalu pada tahun 1998-2000 menjabat sebagai Asisten Manajer Akuntansi di PT Pintu Mas Mulia Kimia, selanjutnya pada tahun 20002005 menjabat sebagai Supervisor di KAP Drs. Ferdinand & Co. Beliau pernah menduduki posisi sebagai Accounting Advisor pada tahun 2006-2007 di PT Bina Widya Aksara dan pada tahun 2008-2009 di PT Sentratama Investor Berjangka. Terakhir dari tahun 2009 hingga saat ini menjabat sebagai Non Signing Partner di KAP Drs. Ferdinand & Co. Soerjo Hardjanto

Indonesian Nationality, born in Palembang, as of 22 February 1971. Having his education at Tarumanegara University, the Faculty of Economic, majoring in Accounting, graduated in 1994. Commencing his career as Auditor in 19931995 at Public Accountant Firm (PAF) of Drs. Johan, Malonda & Partners KPMG Auditor, afterwards, in 1995-1998 continue his career as Acconting Supervisor at PT Allied Mas Chemicals, then in 1998-2000 served as Accounting Assistant Manager at PT Pintu Mas Mulia Kimia, and then in 2000-2005 served as Supervisor at PAV of Drs. Ferdinand & Co. He had occupied a position as Accounting Advisor in 2006-2007 at PT Bina Widya Aksara and in 2008-2009 at PT Sentratama Investor Berjangka. Recently, from 2009 until now, he is serving as Non Signing Partner at PAF of Drs. Ferdinand & Co.

Warga Negara Indonesia, lahir di Semarang, pada tanggal 20 Maret 1945. Menempuh pendidikan di Fakultas Sosial Politik Universitas Katolik Parahyangan Bandung pada tahun 1967. Memulai karir di dunia perbankan di Bank Indonesia pada tahun 1976. Berkecimpung di bidang Pemeriksaan Bank sejak 1980 sampai dengan 1998, termasuk memimpin Tim Pengawasan Bank, menjadi Kepala Bagian Unit Khusus Investigasi Perbankan. Pernah diperbantukan di BPPN selama 2 tahun pada saat awal pendirian dan di Satgas BLBI. Bergabung dengan Bank CIC pada bulan Februari 2003 sebagai anggota Komite Audit dan sejak Juni 2003 menjadi Direktur Kepatuhan Bank CIC. Sejak Mei 2005 sampai dengan saat ini menjabat sebagai Anggota Tim Likuidasi PT Bank Global Indonesia (dalam likuidasi)

Indonesian Nationality, born in Semarang, on March 20, 1945. Having his education at School of Social and Politics, Parahyangan Catholic University, Bandung in 1967. Commencing his career in the world of banking at Bank of Indonesia in year 1976. Dealing with the field of Bank Inspection from year 1980 until year 1998, including leading the Bank Supervisory Team, serving as Section Head of Special Unit of Banking Investigation. Used to be assigned at the Indonesian Bank Restructuring Agency (IBA) for 2 years during its early establishment and at special unit of Bank Indonesia Liquidity Assistance (BLBI)). Joining with Bank CIC in February 2003 as member of Audit Committee and since June 2003 serving as Compliance Director of Bank CIC. From May 2005 until at present, serving as Member of Liquidation Team of PT Bank Global Indonesia (in liquidation).

G. Audit Internal

G. Audit Internal

Audit Internal bekerja secara objektif dibentuk oleh Perseroan untuk menambah nilai dan meningkatkan evaluasi dan efektivitas dari manajemen risiko, pengendalian internal serta proses tata kelola perusahaan yang baik. Audit Internal secara periodik menyampaikan laporan hasil audit kepada Komite Audit untuk dilakukan penelaahan lebih lanjut. Tugas dan Tanggung Jawab sesuai Piagam Audit Internal Perseroan Sesuai Keputusan Tertulis Direksi Perseroan No. 003/HD-DIR/SKD/XII/09 tanggal 30 Desember 2009, tugas dan tanggung jawab Unit Audit Internal sebagaimana tercantum dalam Piagam Audit Internal Perseroan, sebagai berikut: 1. Menyusun dan melaksanakan rencana Audit Internal Tahunan. 2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan. 3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektifitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi, dan kegiatan lainnya. 4. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkatan manajemen. 5. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris. 6. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan. 7. Bekerjasama dengan Komite Audit. 8. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan Audit Internal yang dilakukannya. 9. Melakukan pemeriksaan khusus bila diperlukan.

Soerjo Hardjanto

Internal Audit is an objective assurance designed by the Company for add value and improve evaluation and effectiveness of risk management, internal control and governance process. Internal Audit send report to the Audit committee for futher evaluation periodically. Duties and Responsibilities in accordance with Internal Audit Charter of the Company Subject to the Written Decision of Company’s Board of Director No. 003/HDDIR/SKD/XII/09 dated 30 December 2009, the duties and responsibilities of Internal Audit Unit as set forth in Internal Audit Charter of the Company, as follows: 1. To arrange and implement the annually plans of Internal Audit. 2. To test and evaluate the execution of internal control and risk management in line with the Company’s policies. 3. To conduct examination and assessment of efficiency and effectiveness in financial, accounting, operational, human resources, marketing, information technology and any other activities. 4. To provide suggestions for improvement and objective information regarding any audit activities to all level of management. 5. To make audit report and deliver the report to the President Director and Board of Commissioners. 6. Monitor, analyze and report on implementation of the improvements which have been suggested. 7. Cooperating with Audit Committee. 8. To arrange program to evaluate quality of Internal Audit activities that had been conducted. 9. To conduct special examination when necessary.


33


D. Direksi

D. Directors



Direksi bertugas untuk mengelola Perseroan dengan menjalankan roda manajemen Perseroan secara menyeluruh, legal dan etis dengan memperhatikan kepentingan seluruh stakeholders serta mempertanggungjawabkan pelaksanaan tugasnya kepada pemegang saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

Board of Directors has the duty to manage the Company by implementing the management mechanism of the Company entirely, legally and ethically by taking into account the interest of all stakeholders, and reporting the implementation of its duty to shareholders through AGMS.

Direksi menginformasikan kepada Komite Audit jika Direksi memerlukan pendapat kedua (second opinion) mengenai masalah akuntansi yang penting.

Board of Directors shall be obliged to notify Audit Committee if Board of Directors requires second opinion about important accounting matters.

Direksi secara bergantian mengikuti kegiatan-kegiatan maupun seminar yang berkualitas sehingga dapat menambah wawasan dalam rangka meningkatkan kompetensi Direksi.

Directors alternately following the seminar activities and quality so that it can add an insight in order to improve the Board of Directors' competencies.

Direksi telah menyusun dan menetapkan Pedoman Kerja Direksi yang mengikat seluruh anggota Direksi pada tanggal 01 Desember 2015 dalam rangka memenuhi ketentuan Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. Pedoman Kerja Direksi tersebut juga telah dimuat dalam situs web (website) Perseroan.

The Board of Directors has developed and adopted Working Guidelines of Directors that binds all members of Directors on 1 December 2015 in order to comply with OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 regarding the Board of Directors and Board of Commissioners of Issuers or Public Company. Working Guidelines the Board of Directors has also been posted on the website (website) of the Company.

Rapat Direksi:

Board of Directors meeting:

Secara rutin maupun insidentil, Direksi melakukan rapat membahas kinerja kegiatan usaha Perseroan yang sudah berjalan maupun membahas hal-hal yang dianggap perlu bagi Perseroan, dan membahas strategi-strategi yang perlu dilakukan untuk terus meningkatkan pendapatan Perseroan, juga membahas pencapaian yang telah dicapai untuk setiap bulannya dibandingkan dengan target-target yang telah ditetapkan oleh manajemen Perseroan. Selama tahun 2015, Direksi melakukan rapat sebanyak 12 (dua belas) kali pertemuan, dengan tingkat kehadiran 100% untuk setiap rapat.

The Board of Directors held routinely and incidentally conducts internal meetings to discussed the performance of the Company’s business activity for every month elapsed and also discussed matters deemed necessary for the Company, and discussed strategies that need to be applied to continuously increase the Company’s income, and also discussed the achievement in each month period compared with the targets stipulated by the management of the Company. During Year 2015, Board of Directors had held 12 (twelve) meetings, at attendance level of 100% for each.

Rapat Dewan Komisaris dan Direksi:

Meeting of the Board of Commisioners and Board of Directors:

Rapat Dewan Komisaris dan Direksi dilakukan pula secara rutin dimana seluruh peserta rapat sudah memperoleh laporan kinerja perusahaan sebelumnya yang mencakup seluruh kinerja perusahaan, sehingga Dewan Komisaris dan Direksi sudah mendapatkan gambaran yang jelas mengenai kinerja serta acuan untuk pengembangan usaha kedepannya. Apabila diperlukan secara insidentil, Dewan Komisaris akan melakukan rapat dan conference call sehingga diperoleh informasi yang cepat dan akurat.

The Board of Commisioners and Board of Directors held routinely conducts internal meetings, before commencement of meetings, all participants receive the latest performance reports on the company and all its divisions encompassing the activities of the previous month, and then The Board of Commisioners and Board of Directors will have a clear picture on the performance and productivity of the company during that month and have guidance for business development in the future. If needed for incidental, The Board of Commisioners has held meetings and conference calls with Board of Directors to obtain quick and accurate.

E. Renumerasi Dewan Komisaris dan Direksi Besarnya kompensasi renumerasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan adalah sebesar Rp 1.271.784.421,- (terbilang: satu miliar dua ratus tujuh puluh satu juta tujuh ratus delapan puluh empat ribu empat ratus dua puluh satu rupiah) yang dibayarkan dalam bentuk gaji dan tunjangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.

E. Remuneration of the Board of Commisioners and Board of Directors

F. Komite Audit

F. Audit Committee

Tugas:

Duties: Audit Committee has duty to give independent professional opinion to Board of Commissioners regarding reports or matters presented by Board of Directors to Board of Commissioners and identify matters that demand attention from Board of Commissioners, covering among others:

Komite Audit bertugas untuk memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris terhadap laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris serta mengidentifikasi halhal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris, yang meliputi: 1. 2. 3.

Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan dikeluarkan Perseroan seperti laporan keuangan, proyeksi dan informasi keuangan lainnya. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal dan peraturan perundangundangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perseroan. Melakukan penelaahan atas kecukupan pemeriksaan yang dilakukan oleh Akuntan Publik untuk memastikan semua risiko yang penting telah dipertimbangkan.

The Board of Commissioners and Directors’ compensation which are paid by the Company is IDR 1.271.784.421,- (one billion two hundred seventy-one million seven hundred eighty-four thousand four hundred twenty-one rupiah) in form of salaries and other allowances for the year ended 31 December 2015.

1. Conducting study to financial information that will be issued by the Company such as Financial Statement, projection and other financial information. 2. Conducting study to the Company’s compliance with laws and regulations in capital market and other laws and regulations relating with business activities of the Company. 3. Conducting study to sufficiency of inspection performed by Public Accountant to make certain that all important risks have been taken into account.

Tanggung Jawab:

Responsibility:

1.

1. Audit Committee reports to Board of Commissioners for implementation of the duty that had been determined. 2. Audit Committee is obliged to prepare a report to Board of Commissioners for every assignment given.

2.

Komite Audit bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris atas pelaksanaan tugas yang telah ditentukan. Komite Audit wajib membuat laporan kepada Dewan Komisaris atas setiap penugasan yang diberikan.

Susunan:

Composition:

Ketua

: Basa Sidabutar

Chairman

: Basa Sidabutar

Anggota


Members


32


Susunan Komite Audit Perseroan sebagaimana tersebut di atas, ditunjuk berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris Perseroan yang mempunyai kekuatan hukum yang sama dengan Rapat Dewan Komisaris Perseroan No. 001/HD-KOM/SKDK/X/15 tanggal 26 Oktober 2015, dengan masa jabatan sampai dengan 07 April 2019.

The Company’s Audit Committee composition as mentioned above, was appointed based on the Board of Commissioners’ Decision which has the same legal force with Board of Commissioners’ Meeting No.001/HD-KOM/SKDK/X/15 dated 26 October 2015, with term of service to 07 April 2019.

Selama tahun 2015, Komite Audit telah mengadakan rapat sebanyak 2 (dua) kali pertemuan. Agenda yang dibahas dalam pertemuan Komite Audit adalah risiko-risiko yang dihadapi Perseroan sehubungan dengan adanya perubahan peraturan yang berlaku baik dari pihak luar Perseroan ataupun Pihak Ketiga lainnya, dan cara mengantisipasi serta meminimalisasi risiko-risiko tersebut. Dalam hal ini, Komite Audit berhak melakukan investigasi keseluruhan dan melaporkannya kepada Dewan Komisaris.

During 2015, the Audit Committee had held 2 (two) times meeting. The agenda were discussed in the meeting of the Audit Committee are the risks faced by the Company in connection with the change of regulations from both the outside of the Company or other third party, and how to anticipate and minimize such risks. In this matter, the Audit Committee also entitled to conduct a thorough investigation and report them to the Board of Commissioners.

Komite Audit Perseroan memiliki periode jabatan selama 5 (lima) tahunan dan dalam menjalankan tugasnya, Komite Audit Perseroan dibantu oleh Audit Internal Perusahaan.

The Audit Committee of the Company has elected for a period of 5 (five) year and in performing their duties, the Audit Committee is assisted by the Internal Audit Company.

Riwayat Hidup Singkat Ketua dan Anggota Komite Audit Perseroan:

Brief Curriculum Vitae of Chairman and Members of the Audit Committee:

Basa Sidabutar

Basa Sidabutar

Riwayat hidup Bapak Basa Sidabutar adalah sebagaimana diuraikan dalam Riwayat Hidup Dewan Komisaris pada Profil Perusahaan, yaitu di halaman 11 Laporan Tahunan ini.

Curriculum vitae of Mr. Basa Sidabutar in accordance with curriculum vitae described in the Board of Commissioners Profile, page 11 in this Annual Report.

Ferry Kartolo

Ferry Kartolo

Warga Negara Indonesia, lahir di Palembang, pada tanggal 22 Februari 1971. Menempuh pendidikan di Universitas Tarumanegara, Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi, lulus pada tahun 1994. Memulai karir sebagai Auditor pada tahun 1993-1995 di Kantor Akuntan Publik (KAP) Drs. Johan, Malonda & Rekan. Kemudian, pada tahun 1995-1998 berkarir sebagai Accounting Supervisor di PT Allied Mas Chemicals, lalu pada tahun 1998-2000 menjabat sebagai Asisten Manajer Akuntansi di PT Pintu Mas Mulia Kimia, selanjutnya pada tahun 20002005 menjabat sebagai Supervisor di KAP Drs. Ferdinand & Co. Beliau pernah menduduki posisi sebagai Accounting Advisor pada tahun 2006-2007 di PT Bina Widya Aksara dan pada tahun 2008-2009 di PT Sentratama Investor Berjangka. Terakhir dari tahun 2009 hingga saat ini menjabat sebagai Non Signing Partner di KAP Drs. Ferdinand & Co. Soerjo Hardjanto

Indonesian Nationality, born in Palembang, as of 22 February 1971. Having his education at Tarumanegara University, the Faculty of Economic, majoring in Accounting, graduated in 1994. Commencing his career as Auditor in 19931995 at Public Accountant Firm (PAF) of Drs. Johan, Malonda & Partners KPMG Auditor, afterwards, in 1995-1998 continue his career as Acconting Supervisor at PT Allied Mas Chemicals, then in 1998-2000 served as Accounting Assistant Manager at PT Pintu Mas Mulia Kimia, and then in 2000-2005 served as Supervisor at PAV of Drs. Ferdinand & Co. He had occupied a position as Accounting Advisor in 2006-2007 at PT Bina Widya Aksara and in 2008-2009 at PT Sentratama Investor Berjangka. Recently, from 2009 until now, he is serving as Non Signing Partner at PAF of Drs. Ferdinand & Co.

Warga Negara Indonesia, lahir di Semarang, pada tanggal 20 Maret 1945. Menempuh pendidikan di Fakultas Sosial Politik Universitas Katolik Parahyangan Bandung pada tahun 1967. Memulai karir di dunia perbankan di Bank Indonesia pada tahun 1976. Berkecimpung di bidang Pemeriksaan Bank sejak 1980 sampai dengan 1998, termasuk memimpin Tim Pengawasan Bank, menjadi Kepala Bagian Unit Khusus Investigasi Perbankan. Pernah diperbantukan di BPPN selama 2 tahun pada saat awal pendirian dan di Satgas BLBI. Bergabung dengan Bank CIC pada bulan Februari 2003 sebagai anggota Komite Audit dan sejak Juni 2003 menjadi Direktur Kepatuhan Bank CIC. Sejak Mei 2005 sampai dengan saat ini menjabat sebagai Anggota Tim Likuidasi PT Bank Global Indonesia (dalam likuidasi)

Indonesian Nationality, born in Semarang, on March 20, 1945. Having his education at School of Social and Politics, Parahyangan Catholic University, Bandung in 1967. Commencing his career in the world of banking at Bank of Indonesia in year 1976. Dealing with the field of Bank Inspection from year 1980 until year 1998, including leading the Bank Supervisory Team, serving as Section Head of Special Unit of Banking Investigation. Used to be assigned at the Indonesian Bank Restructuring Agency (IBA) for 2 years during its early establishment and at special unit of Bank Indonesia Liquidity Assistance (BLBI)). Joining with Bank CIC in February 2003 as member of Audit Committee and since June 2003 serving as Compliance Director of Bank CIC. From May 2005 until at present, serving as Member of Liquidation Team of PT Bank Global Indonesia (in liquidation).

G. Audit Internal

G. Audit Internal

Audit Internal bekerja secara objektif dibentuk oleh Perseroan untuk menambah nilai dan meningkatkan evaluasi dan efektivitas dari manajemen risiko, pengendalian internal serta proses tata kelola perusahaan yang baik. Audit Internal secara periodik menyampaikan laporan hasil audit kepada Komite Audit untuk dilakukan penelaahan lebih lanjut. Tugas dan Tanggung Jawab sesuai Piagam Audit Internal Perseroan Sesuai Keputusan Tertulis Direksi Perseroan No. 003/HD-DIR/SKD/XII/09 tanggal 30 Desember 2009, tugas dan tanggung jawab Unit Audit Internal sebagaimana tercantum dalam Piagam Audit Internal Perseroan, sebagai berikut: 1. Menyusun dan melaksanakan rencana Audit Internal Tahunan. 2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan. 3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektifitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi, dan kegiatan lainnya. 4. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkatan manajemen. 5. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris. 6. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan. 7. Bekerjasama dengan Komite Audit. 8. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan Audit Internal yang dilakukannya. 9. Melakukan pemeriksaan khusus bila diperlukan.

Soerjo Hardjanto

Internal Audit is an objective assurance designed by the Company for add value and improve evaluation and effectiveness of risk management, internal control and governance process. Internal Audit send report to the Audit committee for futher evaluation periodically. Duties and Responsibilities in accordance with Internal Audit Charter of the Company Subject to the Written Decision of Company’s Board of Director No. 003/HDDIR/SKD/XII/09 dated 30 December 2009, the duties and responsibilities of Internal Audit Unit as set forth in Internal Audit Charter of the Company, as follows: 1. To arrange and implement the annually plans of Internal Audit. 2. To test and evaluate the execution of internal control and risk management in line with the Company’s policies. 3. To conduct examination and assessment of efficiency and effectiveness in financial, accounting, operational, human resources, marketing, information technology and any other activities. 4. To provide suggestions for improvement and objective information regarding any audit activities to all level of management. 5. To make audit report and deliver the report to the President Director and Board of Commissioners. 6. Monitor, analyze and report on implementation of the improvements which have been suggested. 7. Cooperating with Audit Committee. 8. To arrange program to evaluate quality of Internal Audit activities that had been conducted. 9. To conduct special examination when necessary.


33


Pelaksanaan tugas Unit Audit Internal Pada Tahun 2015:

The Duties Implementation of Internal Audit Unit in 2015:

Selain menjalankan tugas dan tanggung jawabnya sebagaimana ditetapkan dalam Piagam Audit Internal, Unit Audit Internal Perseroan pada tahun 2015 juga melakukan hal-hal sebagai berikut: 1. Melakukan pemantauan terhadap setiap aktivitas Perseroan dan memastikan bahwa seluruh aktivitas usaha telah berjalan sesuai dengan ketentuan yang berlaku. 2. Memperhatikan prinsip kehati-hatian dan memastikan tidak ada penyimpangan dalam aktivitas bisnis Perseroan. 3. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Komite Audit. 4. Mengevaluasi perjanjian dan peraturan internal guna disesuaikan dengan Peraturan terbaru di Pasar Modal.

In addition, implemented their duties and responsibilities as set forth in Audit Internal Charter, Internal Audit Unit of the Company in 2015 also performed the following things: 1. To monitor all Company’s activities and ensure that all activities had run complying the prevailing provisions. 2. To apply precautionary principle and ensure no deviation in Company’s business activities. 3. To make reporting of audit result and submit the report to Audit Committee. 4. To evaluate agreement and internal policies to be adjusted to the latest Capital Market Regulation.

Kepala Unit Audit Internal Perseroan dijabat oleh Bapak Ferry Kartolo, yang ditunjuk berdasarkan Surat Keputusan Direksi yang telah mendapat persetujuan Dewan Komisaris No. 001/HD-DIR/SKD/IV/15 tertanggal 01 April 2015.

Head of Internal Audit of the Company held by Mr. Ferry Kartolo, appointed by Decree of the Directors who have been approved by the Board of Commissioners No. 001/HD-DIR/SKD/IV/15 dated 1 April 2015.

H. Kepatuhan

H. Compliance

Kepatuhan bertanggung jawab melakukan pemantauan terhadap seluruh aktivitas Perseroan dengan ketentuan yang berlaku dan memperhatikan prinsip kehati-hatian dan memastikan tidak ada penyimpangan dalam aktivitas Bisnis Perseroan. Bagian Kepatuhan menyampaikan laporannya kepada Direksi Perseroan, terutama Direktur Utama Perusahaan.

Compliance has responsibilities to monitor the company’s activities has been done prudently and complied with the regulation and to ensure that there’s no any discrepancy in the Company’s Business activities. Compliance submits report to Board of Directors, especially to the Company’s President Director.

Pada tahun 2015, Bagian Kepatuhan melakukan pemeriksaan dan penkinian Standar Operasional Perseroan sesuai dengan ketentuan-ketentuan baru yang berlaku di Pasar Modal dengan mengacu pada Peraturan BAPEPAM-LK No. V.D.3 mengenai Pengendalian Internal Perusahaan Efek. Petugas Kepatuhan wajib mewakili Perseroan jika adanya pemeriksaan berkala oleh Pihak Regulator atas kepatuhan Perseroan atas ketentuan-ketentuan Pasar Modal yang berlaku. Petugas Kepatuhan untuk periode tahun 2015 juga dijabat oleh Bapak Ferry Kartolo, yang ditunjuk berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 002/HD-DIR/ SKD/IV/15 tertanggal 01 April 2015.

In 2015, Compliance has been reviewed and up dated Procedure Operational Standard to comply with the new regulation from BAPEPAM-LK No. V.D.3 regarding Internal Control of Securities Company. Compliance responsible to representative the company if any review from Regulators and must be complied with Indonesian Capital Market Regulation. Compliance Officers for the period in 2015 was also held by Mr. Ferry Kartolo, appointed by the Directors' Decree No. 002/HD-DIR/SKD/IV/15 dated 1 April 2015.

I. Manajemen Risiko

I. Risk Management

Divisi Manajemen Risiko ini telah dibentuk sejak tahun 2007. Divisi ini berkewajiban untuk mengantisipasi dengan menganalisa berbagai faktor risiko utama yang dapat mempengaruhi kinerja Perseroan. Dalam kegiatan Perdagangan Transaksi Efek, risiko utama yang dihadapi adalah kegagalan dalam penyelesaian transaksi efek. Oleh karena itu, Divisi Manajemen Risiko mengantisipasi risiko pembiayaan margin atas Transaksi Perdagangan efek yang diberikan oleh Perseroan dan mampu mencari solusi atas masalah yang terjadi termasuk penyimpangan insidentil, serta melakukan analisa risiko atas batas penjaminan, transaksi-transaksi dan proyek-proyek yang dilaksanakan oleh Perseroan.

Risk Management Division is a new division established in year 2007. This division obligates to anticipate by analyzing several major risk factors which effecting Company’s performance. The failure of stock brokerage transaction settlement becomes the major risk in Equity and Derivative activities. Therefore, Risk Management Division anticipates for margin financing for securities trading transaction provided by the Company and must be able to find solution for any problem that occurs, including incidental deviation, as well as conducting risk analysis to pledging limit, transactions and projects conducted by the Company.

Dalam mengantisipasi terjadinya hutang yang tidak terselesaikan (bad debt) dari nasabah, maka Perseroan sangat berhati-hati dalam menyeleksi calon nasabah serta secara rutin mengadakan pengecekan saldo nasabah yang dilakukan oleh Account Controller dari Divisi Manajemen Risiko Perseroan. Penerapan prinsip Know Your Customer (KYC) juga menjadi perhatian Perseroan dalam penerimaan setiap calon nasabah yang dilakukan oleh bagian Customer Relation dan Divisi Kepatuhan.

To anticipate clients’ bad debt, the Company is very careful in selecting potential clients and conducts checking to clients’ balance on a routine basis performed by Account Controller from Company’s Risk Management Division. The implementation of Know Your Customer (KYC) principles also becoming the Company’s concern in receiving every prospective clients which is conducted by Customer Relation and Compliance Division.

J. Sekretaris Perusahaan

J. Corporate Secretary

Pentingnya Keterbukaan Informasi dimana Perseroan sebagai Emiten memiliki kesadaran penuh untuk menunjuk seorang Sekretaris Perusahaan.

The importance of information disclosure, the Company as a public company has full awareness to appoint a Corporate Secretary.

Tugas dan Tanggung Jawab:

Duties and Responsibilities:

1.

1.

2. 3. 4.

34

Memberikan informasi penting yang dibutuhkan masyarakat dan pemodal sehubungan dengan perkembangan terkini dari kondisi Perseroan. Sebagai contact person antara Perseroan dengan Regulator dan dengan masyarakat, terutama dengan pemegang saham publik. Menerbitkan Laporan Tahunan Perseroan, dan Laporan Tahunan ini akan dijadikan panduan pemegang saham untuk pengambilan keputusan dalam RUPS. Melaksanakan RUPS Perseroan serta melaporkan dan mempublikasikan ke Publik melalui media massa maupun media elektronik.

2. 3. 4.


To provide information required by the public and investors in relation to the latest progress of the Company’s condition. To serve as a contact person between the Company with Self Regulatory Organization (SRO) and with the public, especially with the public shareholders. Issuing Company’s Annual Report and this Annual Report will be served as a guideline for shareholders to decide on issues discussed during the Shareholder’s Meeting. Conducting Annual Company Shareholders’ Meeting and reporting also publishing it in media or electronic media.

The profile of Corporate Secretary Officer:

Profil Pejabat Sekretaris Perseroan:

Nurul Hanun

Nurul Hanun Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta, pada tanggal 19 September 1981. Menempuh pendidikan sarjana di Universitas Padjadjaran, Bandung, Fakultas Hukum Program Kekhususan Hukum Ekonomi, lulus pada tahun 2003 dan kemudian melanjutkan pendidikan pasca sarjana di Universitas Indonesia, Depok, Program Magister Kenotariatan, lulus pada tahun 2008. Memulai karir di PT Bank Mega Tbk melalui pendidikan & pelatihan perbankan Officer Development Program (ODP) pada tahun 2004, setelah lulus ODP ditempatkan dalam beberapa posisi di PT Bank Mega Tbk, yaitu sebagai Account Officer pada tahun 2005-2006, sebagai Commercial and Consumer Credit Risk & Acquisition Officer (Credit Analyst) pada tahun 2006-2010 dan sebagai Legal & Credit Risk Manager pada tahun 2010-2012. Tahun 2012-2013 sebagai Corporate Legal di PT Asuransi Jiwa Tugu Mandiri. Terakhir sejak tahun 2013 hingga saat ini menjabat sebagai Corporate Legal Perseroan dan pada awal tahun 2014, ditunjuk pula sebagai Sekretaris Perseroan berdasarkan Surat Penunjukan Direksi tertanggal 5 Maret 2014.

Obtain her bachelor degree di University of Padjadjaran, Bandung, Law Faculty, Majoring in Economic Law, graduated in 2003 then continue post-graduate education University of Indonesia, Depok, majoring in Program of Master of Notary, graduated in 2008. Commencing her career at PT Bank Mega Tbk through banking education and training named Officer Development Program (ODP) in 2004, after passed the ODP was placed in several positions in PT Bank Mega tbk, i.e. as an Account Officer during 2005-2006, as a Commercial and Consumer Credit Risk & Acquisition Officer (Credit Analyst) during 2006-2010 and as a Legal & Credit Risk Manager during 2010-2012. During 2012-2013 served as Corporate Legal in PT Asuransi jiawa Tugu Mandiri. Joining the Company since 2013 served as a Corporate Legal and in the beginning of 2014, was also appointed as a Corporate Secretary based on the Appointment Letter of Board of Directors dated 5 March 2014.

K. Alamat Informasi Mengenai Perseroan

K. Contact in obtaining The Company’s Information

Media Penyebaran Informasi Sebagai Perusahaan Publik, Perseroan bertanggung jawab menyampaikan informasi mengenai perkembangan usahanya, baik kepada investor, masyarakat umum maupun otoritas pasar modal. Perseroan memiliki situs web www.hdx.co.id, yang dapat mengakses berbagai informasi mengenai Profil, Laporan Keuangan, Jenis layanan, Produk Perseroan. Sebagai Perusahaan Publik, informasi mengenai Perseroan juga dapat dilihat pada situs web www. idx.co.id.

The Media of Informasion Distribution As a public listed company, The Company has an obligation to disseminate information on its operations to the capital market authorities, to investors and to public. The Company owns the website www.hdx.co.id, where information such as: companys’profile, financial reports, service and product descriptions can be accessed. As a public company, Information on the company can also be obtained from the website of Indonesia Stock Exchange (www.idx.co.id).

L. Company’s Business Risks

L. Risiko Usaha Yang Dihadapi Perseroan Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan menghadapi berbagai risiko usaha yang dipengaruhi oleh faktor-faktor internal maupun eksternal yang dapat mempengaruhi pendapatan usaha Perseroan. Perseroan selalu berusaha untuk meminimalisasi risiko-risiko tersebut agar tidak menghambat jalannya kegiatan usaha Perseroan dan tetap tunduk serta mematuhi peraturan pasar modal khususnya di bidang sekuritas.

In running its business activities, the Company faces various business risks influenced by internal and external factors that may affect the Company’s operating income. The Company always makes effort to minimize such risks so it will not obstruct the Company’s business activity and keep subject to and complies with capital market regulation especially security regulations.

Berikut ini adalah faktor-faktor yang memberi dampak negatif terhadap jalannya kegiatan usaha Perseroan:

The following are factors that give negative impact to the Company’s business activities:

1. Risiko Penghentian Izin Usaha Izin dari lembaga atau pihak yang berwenang merupakan suatu persyaratan mutlak bagi suatu kegiatan usaha. Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan memiliki izin yang dikeluarkan oleh BAPEPAM-LK (sekarang bernama OJK), Bursa Efek Indonesia dan izin Menteri Keuangan Republik Indonesia. Apabila Perseroan melakukan pelanggaran atas ketentuan yang berlaku pada pasar modal Indonesia, terdapat kemungkinan sebagian atau seluruh izinnya dibekukan sementara atau dicabut. Hal ini dapat mengakibatkan terhambat mapupun terhentinya kegiatan usaha Perseroan. Oleh karena itu Perseroan selalu berusaha mentaati segala ketentuan dan peraturan yang bersangkutan dengan kegiatan usahanya, dan tidak ikut serta dengan tindakan yang melanggar aturan di pasar modal.

1. The Risks of Termination of Business License Having permit from authorized institution is an absolute requirement for a business activity. In carrying out its business activities, the Company had obtained permits issued by the BAPEPAM-LK (now known as OJK), BEI and from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia. If the Company violates any provisions applicable within the Indonesia capital market, there is possibility that some or all of its permits will be suspended or revoked. This may result in hampered or discontinuance of the Company’s business activities. Therefore, the Company always endeavors to comply with all provisions and regulations relating to its business activities, and not involve in any actions violating the regulation applicable at capital market.

2. Risiko Perdagangan Efek Usaha dalam bidang perdagangan efek sangat erat kaitannya dengan kondisi pasar modal dan perekonomian secara keseluruhan baik secara global maupun pasar modal Indonesia. Kapitalisasi pasar, pertumbuhan keuangan emiten, perkembangan indeks, sistem perdagangan dan sarana merupakan faktor-faktor utama bagi investor dalam melaksanakan investasi terutama untuk efek berupa saham dan efek yang bersifat hutang. Kenaikan indeks mendorong orang untuk melakukan transaksi atas saham, sedangkan penurunan indeks membuat investor menunggu untuk melakukan transaksi. Disamping itu faktor-faktor suku bunga pasar uang dan kestabilan nilai tukar mata uang Rupiah terhadap mata uang asing lainnya menentukan fluktuasi harga efek. Akibatnya pendapatan Perseroan dapat berubah-ubah dengan fluktuasi yang signifikan.

2. The Risks of Securities Trading Business of Securities trading is closely related with the condition of capital market and economic in its entirety both local and global. Market capitalization, issuers’ financial growth, index progress, trade system and facilities are the main factors for investors in conducting investment especially for stocks and debt instruments. Increase of index encourages people to conduct stock transaction, while decrease of index makes investors wait to conduct transaction. In addition, factors of money market interest rate and stability of Rupiah exchange rate against foreign currency determine fluctuation of the stock price. As a result, these factors can affect the Company’s revenue significantly.

3. Risiko Perubahan Peraturan di Pasar Modal Sebagai perusahaan efek, hampir seluruh jenis kegiatan perusahaan efek diatur dalam peraturan BAPEPAM-LK (saat ini bernama Peraturan OJK). Selain itu Perseroan juga tunduk pada peraturan peraturan yang dikeluarkan oleh BEI, KSEI, dan KPEI selaku SRO. Setiap perubahan peraturan baik menyangkut perizinan perusahaan efek, persyaratan Modal Kerja Bersih yang Disesuaikan (MKBD) maupun persyaratan pencatatan saham akan mempengaruhi baik kelangsungan hidup Perseroan maupun kemampuan Perseroan untuk melaksanakan kegiatan usahanya.

3. The Risks of Amendment of Capital Market Regulations As a securities company, almost all security company’s activities are regulated in BAPEPAM-LK Rules (now named OJK Rules). Besides the Company have to comply with regulations issued by SRO such as IDX, KSEI and KPEI. Any change in regulation, whether that concerning permits of security company, requirement for Adjusted Net Working Capital (MKBD) or requirement of stocks listing will affect the survival of the Company and the Company’s capability to conduct its business activities.


35


Pelaksanaan tugas Unit Audit Internal Pada Tahun 2015:

The Duties Implementation of Internal Audit Unit in 2015:

Selain menjalankan tugas dan tanggung jawabnya sebagaimana ditetapkan dalam Piagam Audit Internal, Unit Audit Internal Perseroan pada tahun 2015 juga melakukan hal-hal sebagai berikut: 1. Melakukan pemantauan terhadap setiap aktivitas Perseroan dan memastikan bahwa seluruh aktivitas usaha telah berjalan sesuai dengan ketentuan yang berlaku. 2. Memperhatikan prinsip kehati-hatian dan memastikan tidak ada penyimpangan dalam aktivitas bisnis Perseroan. 3. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Komite Audit. 4. Mengevaluasi perjanjian dan peraturan internal guna disesuaikan dengan Peraturan terbaru di Pasar Modal.

In addition, implemented their duties and responsibilities as set forth in Audit Internal Charter, Internal Audit Unit of the Company in 2015 also performed the following things: 1. To monitor all Company’s activities and ensure that all activities had run complying the prevailing provisions. 2. To apply precautionary principle and ensure no deviation in Company’s business activities. 3. To make reporting of audit result and submit the report to Audit Committee. 4. To evaluate agreement and internal policies to be adjusted to the latest Capital Market Regulation.

Kepala Unit Audit Internal Perseroan dijabat oleh Bapak Ferry Kartolo, yang ditunjuk berdasarkan Surat Keputusan Direksi yang telah mendapat persetujuan Dewan Komisaris No. 001/HD-DIR/SKD/IV/15 tertanggal 01 April 2015.

Head of Internal Audit of the Company held by Mr. Ferry Kartolo, appointed by Decree of the Directors who have been approved by the Board of Commissioners No. 001/HD-DIR/SKD/IV/15 dated 1 April 2015.

H. Kepatuhan

H. Compliance

Kepatuhan bertanggung jawab melakukan pemantauan terhadap seluruh aktivitas Perseroan dengan ketentuan yang berlaku dan memperhatikan prinsip kehati-hatian dan memastikan tidak ada penyimpangan dalam aktivitas Bisnis Perseroan. Bagian Kepatuhan menyampaikan laporannya kepada Direksi Perseroan, terutama Direktur Utama Perusahaan.

Compliance has responsibilities to monitor the company’s activities has been done prudently and complied with the regulation and to ensure that there’s no any discrepancy in the Company’s Business activities. Compliance submits report to Board of Directors, especially to the Company’s President Director.

Pada tahun 2015, Bagian Kepatuhan melakukan pemeriksaan dan penkinian Standar Operasional Perseroan sesuai dengan ketentuan-ketentuan baru yang berlaku di Pasar Modal dengan mengacu pada Peraturan BAPEPAM-LK No. V.D.3 mengenai Pengendalian Internal Perusahaan Efek. Petugas Kepatuhan wajib mewakili Perseroan jika adanya pemeriksaan berkala oleh Pihak Regulator atas kepatuhan Perseroan atas ketentuan-ketentuan Pasar Modal yang berlaku. Petugas Kepatuhan untuk periode tahun 2015 juga dijabat oleh Bapak Ferry Kartolo, yang ditunjuk berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 002/HD-DIR/ SKD/IV/15 tertanggal 01 April 2015.

In 2015, Compliance has been reviewed and up dated Procedure Operational Standard to comply with the new regulation from BAPEPAM-LK No. V.D.3 regarding Internal Control of Securities Company. Compliance responsible to representative the company if any review from Regulators and must be complied with Indonesian Capital Market Regulation. Compliance Officers for the period in 2015 was also held by Mr. Ferry Kartolo, appointed by the Directors' Decree No. 002/HD-DIR/SKD/IV/15 dated 1 April 2015.

I. Manajemen Risiko

I. Risk Management

Divisi Manajemen Risiko ini telah dibentuk sejak tahun 2007. Divisi ini berkewajiban untuk mengantisipasi dengan menganalisa berbagai faktor risiko utama yang dapat mempengaruhi kinerja Perseroan. Dalam kegiatan Perdagangan Transaksi Efek, risiko utama yang dihadapi adalah kegagalan dalam penyelesaian transaksi efek. Oleh karena itu, Divisi Manajemen Risiko mengantisipasi risiko pembiayaan margin atas Transaksi Perdagangan efek yang diberikan oleh Perseroan dan mampu mencari solusi atas masalah yang terjadi termasuk penyimpangan insidentil, serta melakukan analisa risiko atas batas penjaminan, transaksi-transaksi dan proyek-proyek yang dilaksanakan oleh Perseroan.

Risk Management Division is a new division established in year 2007. This division obligates to anticipate by analyzing several major risk factors which effecting Company’s performance. The failure of stock brokerage transaction settlement becomes the major risk in Equity and Derivative activities. Therefore, Risk Management Division anticipates for margin financing for securities trading transaction provided by the Company and must be able to find solution for any problem that occurs, including incidental deviation, as well as conducting risk analysis to pledging limit, transactions and projects conducted by the Company.

Dalam mengantisipasi terjadinya hutang yang tidak terselesaikan (bad debt) dari nasabah, maka Perseroan sangat berhati-hati dalam menyeleksi calon nasabah serta secara rutin mengadakan pengecekan saldo nasabah yang dilakukan oleh Account Controller dari Divisi Manajemen Risiko Perseroan. Penerapan prinsip Know Your Customer (KYC) juga menjadi perhatian Perseroan dalam penerimaan setiap calon nasabah yang dilakukan oleh bagian Customer Relation dan Divisi Kepatuhan.

To anticipate clients’ bad debt, the Company is very careful in selecting potential clients and conducts checking to clients’ balance on a routine basis performed by Account Controller from Company’s Risk Management Division. The implementation of Know Your Customer (KYC) principles also becoming the Company’s concern in receiving every prospective clients which is conducted by Customer Relation and Compliance Division.

J. Sekretaris Perusahaan

J. Corporate Secretary

Pentingnya Keterbukaan Informasi dimana Perseroan sebagai Emiten memiliki kesadaran penuh untuk menunjuk seorang Sekretaris Perusahaan.

The importance of information disclosure, the Company as a public company has full awareness to appoint a Corporate Secretary.

Tugas dan Tanggung Jawab:

Duties and Responsibilities:

1.

1.

2. 3. 4.

34

Memberikan informasi penting yang dibutuhkan masyarakat dan pemodal sehubungan dengan perkembangan terkini dari kondisi Perseroan. Sebagai contact person antara Perseroan dengan Regulator dan dengan masyarakat, terutama dengan pemegang saham publik. Menerbitkan Laporan Tahunan Perseroan, dan Laporan Tahunan ini akan dijadikan panduan pemegang saham untuk pengambilan keputusan dalam RUPS. Melaksanakan RUPS Perseroan serta melaporkan dan mempublikasikan ke Publik melalui media massa maupun media elektronik.

2. 3. 4.


To provide information required by the public and investors in relation to the latest progress of the Company’s condition. To serve as a contact person between the Company with Self Regulatory Organization (SRO) and with the public, especially with the public shareholders. Issuing Company’s Annual Report and this Annual Report will be served as a guideline for shareholders to decide on issues discussed during the Shareholder’s Meeting. Conducting Annual Company Shareholders’ Meeting and reporting also publishing it in media or electronic media.

The profile of Corporate Secretary Officer:

Profil Pejabat Sekretaris Perseroan:

Nurul Hanun

Nurul Hanun Warga Negara Indonesia, lahir di Jakarta, pada tanggal 19 September 1981. Menempuh pendidikan sarjana di Universitas Padjadjaran, Bandung, Fakultas Hukum Program Kekhususan Hukum Ekonomi, lulus pada tahun 2003 dan kemudian melanjutkan pendidikan pasca sarjana di Universitas Indonesia, Depok, Program Magister Kenotariatan, lulus pada tahun 2008. Memulai karir di PT Bank Mega Tbk melalui pendidikan & pelatihan perbankan Officer Development Program (ODP) pada tahun 2004, setelah lulus ODP ditempatkan dalam beberapa posisi di PT Bank Mega Tbk, yaitu sebagai Account Officer pada tahun 2005-2006, sebagai Commercial and Consumer Credit Risk & Acquisition Officer (Credit Analyst) pada tahun 2006-2010 dan sebagai Legal & Credit Risk Manager pada tahun 2010-2012. Tahun 2012-2013 sebagai Corporate Legal di PT Asuransi Jiwa Tugu Mandiri. Terakhir sejak tahun 2013 hingga saat ini menjabat sebagai Corporate Legal Perseroan dan pada awal tahun 2014, ditunjuk pula sebagai Sekretaris Perseroan berdasarkan Surat Penunjukan Direksi tertanggal 5 Maret 2014.

Obtain her bachelor degree di University of Padjadjaran, Bandung, Law Faculty, Majoring in Economic Law, graduated in 2003 then continue post-graduate education University of Indonesia, Depok, majoring in Program of Master of Notary, graduated in 2008. Commencing her career at PT Bank Mega Tbk through banking education and training named Officer Development Program (ODP) in 2004, after passed the ODP was placed in several positions in PT Bank Mega tbk, i.e. as an Account Officer during 2005-2006, as a Commercial and Consumer Credit Risk & Acquisition Officer (Credit Analyst) during 2006-2010 and as a Legal & Credit Risk Manager during 2010-2012. During 2012-2013 served as Corporate Legal in PT Asuransi jiawa Tugu Mandiri. Joining the Company since 2013 served as a Corporate Legal and in the beginning of 2014, was also appointed as a Corporate Secretary based on the Appointment Letter of Board of Directors dated 5 March 2014.

K. Alamat Informasi Mengenai Perseroan

K. Contact in obtaining The Company’s Information

Media Penyebaran Informasi Sebagai Perusahaan Publik, Perseroan bertanggung jawab menyampaikan informasi mengenai perkembangan usahanya, baik kepada investor, masyarakat umum maupun otoritas pasar modal. Perseroan memiliki situs web www.hdx.co.id, yang dapat mengakses berbagai informasi mengenai Profil, Laporan Keuangan, Jenis layanan, Produk Perseroan. Sebagai Perusahaan Publik, informasi mengenai Perseroan juga dapat dilihat pada situs web www. idx.co.id.

The Media of Informasion Distribution As a public listed company, The Company has an obligation to disseminate information on its operations to the capital market authorities, to investors and to public. The Company owns the website www.hdx.co.id, where information such as: companys’profile, financial reports, service and product descriptions can be accessed. As a public company, Information on the company can also be obtained from the website of Indonesia Stock Exchange (www.idx.co.id).

L. Company’s Business Risks

L. Risiko Usaha Yang Dihadapi Perseroan Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan menghadapi berbagai risiko usaha yang dipengaruhi oleh faktor-faktor internal maupun eksternal yang dapat mempengaruhi pendapatan usaha Perseroan. Perseroan selalu berusaha untuk meminimalisasi risiko-risiko tersebut agar tidak menghambat jalannya kegiatan usaha Perseroan dan tetap tunduk serta mematuhi peraturan pasar modal khususnya di bidang sekuritas.

In running its business activities, the Company faces various business risks influenced by internal and external factors that may affect the Company’s operating income. The Company always makes effort to minimize such risks so it will not obstruct the Company’s business activity and keep subject to and complies with capital market regulation especially security regulations.

Berikut ini adalah faktor-faktor yang memberi dampak negatif terhadap jalannya kegiatan usaha Perseroan:

The following are factors that give negative impact to the Company’s business activities:

1. Risiko Penghentian Izin Usaha Izin dari lembaga atau pihak yang berwenang merupakan suatu persyaratan mutlak bagi suatu kegiatan usaha. Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan memiliki izin yang dikeluarkan oleh BAPEPAM-LK (sekarang bernama OJK), Bursa Efek Indonesia dan izin Menteri Keuangan Republik Indonesia. Apabila Perseroan melakukan pelanggaran atas ketentuan yang berlaku pada pasar modal Indonesia, terdapat kemungkinan sebagian atau seluruh izinnya dibekukan sementara atau dicabut. Hal ini dapat mengakibatkan terhambat mapupun terhentinya kegiatan usaha Perseroan. Oleh karena itu Perseroan selalu berusaha mentaati segala ketentuan dan peraturan yang bersangkutan dengan kegiatan usahanya, dan tidak ikut serta dengan tindakan yang melanggar aturan di pasar modal.

1. The Risks of Termination of Business License Having permit from authorized institution is an absolute requirement for a business activity. In carrying out its business activities, the Company had obtained permits issued by the BAPEPAM-LK (now known as OJK), BEI and from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia. If the Company violates any provisions applicable within the Indonesia capital market, there is possibility that some or all of its permits will be suspended or revoked. This may result in hampered or discontinuance of the Company’s business activities. Therefore, the Company always endeavors to comply with all provisions and regulations relating to its business activities, and not involve in any actions violating the regulation applicable at capital market.

2. Risiko Perdagangan Efek Usaha dalam bidang perdagangan efek sangat erat kaitannya dengan kondisi pasar modal dan perekonomian secara keseluruhan baik secara global maupun pasar modal Indonesia. Kapitalisasi pasar, pertumbuhan keuangan emiten, perkembangan indeks, sistem perdagangan dan sarana merupakan faktor-faktor utama bagi investor dalam melaksanakan investasi terutama untuk efek berupa saham dan efek yang bersifat hutang. Kenaikan indeks mendorong orang untuk melakukan transaksi atas saham, sedangkan penurunan indeks membuat investor menunggu untuk melakukan transaksi. Disamping itu faktor-faktor suku bunga pasar uang dan kestabilan nilai tukar mata uang Rupiah terhadap mata uang asing lainnya menentukan fluktuasi harga efek. Akibatnya pendapatan Perseroan dapat berubah-ubah dengan fluktuasi yang signifikan.

2. The Risks of Securities Trading Business of Securities trading is closely related with the condition of capital market and economic in its entirety both local and global. Market capitalization, issuers’ financial growth, index progress, trade system and facilities are the main factors for investors in conducting investment especially for stocks and debt instruments. Increase of index encourages people to conduct stock transaction, while decrease of index makes investors wait to conduct transaction. In addition, factors of money market interest rate and stability of Rupiah exchange rate against foreign currency determine fluctuation of the stock price. As a result, these factors can affect the Company’s revenue significantly.

3. Risiko Perubahan Peraturan di Pasar Modal Sebagai perusahaan efek, hampir seluruh jenis kegiatan perusahaan efek diatur dalam peraturan BAPEPAM-LK (saat ini bernama Peraturan OJK). Selain itu Perseroan juga tunduk pada peraturan peraturan yang dikeluarkan oleh BEI, KSEI, dan KPEI selaku SRO. Setiap perubahan peraturan baik menyangkut perizinan perusahaan efek, persyaratan Modal Kerja Bersih yang Disesuaikan (MKBD) maupun persyaratan pencatatan saham akan mempengaruhi baik kelangsungan hidup Perseroan maupun kemampuan Perseroan untuk melaksanakan kegiatan usahanya.

3. The Risks of Amendment of Capital Market Regulations As a securities company, almost all security company’s activities are regulated in BAPEPAM-LK Rules (now named OJK Rules). Besides the Company have to comply with regulations issued by SRO such as IDX, KSEI and KPEI. Any change in regulation, whether that concerning permits of security company, requirement for Adjusted Net Working Capital (MKBD) or requirement of stocks listing will affect the survival of the Company and the Company’s capability to conduct its business activities.


35

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERSEROAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

4. Risiko Operasional Risiko operasional adalah risiko yang timbul sehubungan dengan kegiatan operasional sehari-hari yang menuntut kewaspadaan yang tinggi. Hal ini dapat mempengaruhi mutu pelayanan kepada para nasabah yang akhirnya akan menurunkan kinerja dan daya saing Perseroan.

4. The Risks of Operations Operational risk is a risk arising in relation to daily operational activities that demands high alertness. This may affect the quality of service to clients that will in the end decrease the Company’s performance and competitiveness.

5. Risiko Teknologi Informasi Perkembangan bisnis perusahaan efek sangat dipengaruhi oleh perkembangan teknologi informasi. Dengan semakin ketatnya persaingan antar perusahaan efek, teknologi merupakan salah satu basis keunggulan persaingan suatu perusahaan efek. Dengan teknologi yang mendukung, kalangan perusahaan efek mampu meningkatkan mutu pelayanan serta kenyamanan kepada nasabah yang semakin kritis dalam menilai kualitas pelayanan perusahaan efek.

5. The Risks of Technology Information Business progress of Security Company is highly affected by the advancement of information technology. With the increasing competitiveness of security companies, technology is one of the competition excellence bases of a security company. Supported by technology, security companies are able to improve service quality and convenience for clients that grow more and more critical in assessing service quality of Security Company.

Ketidakmampuan Perseroan dalam mengantisipasi perkembangan teknologi informasi dapat menyebabkan hilangnya kesempatan menarik nasabah yang potensial dan juga berpindahnya nasabah-nasabah yang sudah ada ke perusahaan efek lainnya. Selain itu juga dengan teknologi informasi yang mampu memberikan peringatan dini terhadap setiap fluktuasi harga saham yang signifikan, juga dapat mengurangi risiko kegagalan penyelesaian transaksi efek bagi Perseroan. Hal ini dapat mempengaruhi pendapatan usaha Perseroan sehingga profitabilitas Perseroan akan terpengaruh.

Inability of the Company to anticipate the progress of information technology can result in loss of opportunity to attract potential clients and may also result in the movement of the existing clients to other security company. In addition, information technology that is able to provide early warning of every significant fluctuation of stocks price can also reduce the risk of failure to settle security transaction for the Company. This may affect the Company’s operating revenue so that its profitability will be affected.

6. Risiko Perdagangan Marjin Perseroan saat ini telah memperoleh izin untuk perdagangan marjin. Risiko Perseroan terhadap perdagangan marjin adalah apabila Perseroan lalai menjaga rasio marjin dengan margin call atau melakukan penjualan paksa pada saat likuidasi saham yang kurang baik atau jaminan yang kurang memadai.

6. The Risks of Margin Trading Currently the Company had obtained permit to conduct margin trading. The Company’s risk against margin trading is when the Company is negligent to maintain margin ratio with margin call or conducts forced sale when bad stocks liquidation occurs or collateral is not sufficient.

7. Risiko Persaingan Usaha Pasar modal adalah industri yang berkembang pesat mengingat pasar modal kini telah menjadi salah satu pilihan tempat berinvestasi bagi masyarakat. Dengan adanya prospek yang baik tersebut, maka usaha dalam bidang perusahaan efek ini sangat kompetitif dengan banyaknya perusahaan-perusahaan sejenis, baik lokal maupun asing, yang terdaftar di BAPEPAM-LK dan Bursa Efek Indonesia. Apabila Perseroan tidak bisa mengantisipasi kondisi tersebut, dapat mengakibatkan menurunnya tingkat pendapatan Perseroan.

7. The Risks of Business Competition Capital market is industries that will fast develop considering that capital market now become an option of investment for the community. With such good prospect, the security business will become very competitive due to the existence of a lot of companies of the same type, either local or foreign companies, registered at BAPEPAM-LK and BEI. Failure of the Company to anticipate such condition may result in the decrease level of the Company’s revenue.

8. Risiko Perekonomian Keadaan ekonomi makro sangat berpengaruh terhadap kegiatan usaha pada umumnya. Risiko perekonomian terjadi apabila terjadi perubahan kondisi perekonomian yang kurang menguntungkan sebab bisnis dibidang pasar modal sangat sensitif terhadap perubahan perekonomian baik nasional maupun internasional, yang pada akhirnya akan membawa dampak pada pendapatan Perseroan.

8. The Risks of Economic Macroeconomic condition affects business activities in general. Economic risks occur in case of change in economic condition that is not favorable because capital market business is very sensitive to changes in economic conditions nationally or internationally, which in the end will bring impact to the Company income.

9. Risiko Peraturan Pemerintah Sebagai perusahaan efek yang selalu berhubungan dengan kepentingan umum, kegiatan usaha Perseroan diatur secara ketat oleh pemerintah melalui berbagai peraturan. Kegagalan Perseroan dalam mengantisipasi peraturan-peraturan baru yang ditetapkan pemerintah dapat mempengaruhi pelaksanaan kegiatan usaha Perseroan, yang pada akhirnya dapat mempengaruhi kinerja Perseroan.

9. The Risks of Government Regulations As a security company that always relates with public’s interest, the Company’s business activity is strictly regulated by the government through various regulations. Any failure to anticipate new regulations stipulated by the government may affect the implementation of business activities of the Company, which may in the end affect the Company’s performance.

M. Perkara Penting Hukum yang dihadapi Perseroan Pada tahun 2015, tidak ada perkara penting hukum yang dihadapi, baik oleh Perseroan maupun Entitas Anak, beserta seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan yang sedang menjabat pada saat itu.

36

M. Lawsuit

VII. TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERSEROAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Saat ini kekhawatiran akan dampak perubahan iklim yaitu kerusakan lingkungan hidup akibat aktivitas manusia semakin bertambah. Untuk itu Perseroan secara proaktif mendukung upaya pemulihan lingkungan hidup dengan berbagai cara, di antaranya: dengan meningkatkan kesadaran di antara pegawai untuk berprilaku hidup hijau (green attitude) seperti hemat energi, penggunaan kertas daur ulang, pengurangan penggunaan plastik dan mendukung penghijauan di lingkungan masing-masing.

There are currently concerns about the impact of climate change that environmental damage by human activities is increasing. Therefore, the Company proactively support efforts to restore the environment in many ways, among them: to raise awareness among employees to behave live green (green attitude) such as energy saving, use of recycled paper, reduction in use of plastic in the environment and support the greening of each respectively.

Hal ini sejalan dengan rencana yang akan dijalankan oleh Pemerintah Indonesia untuk melakukan penghijauan kembali di seluruh penjuru Indonesia.

This is in line with the plan that will be executed by the Government of Indonesia to undertake revegetation across Indonesia.

Kegiatan pegawai perusahaan dalam rangka peduli lingkungan The Company’s employees activity in order to support environmental awareness

VII. KEGIATAN TAHUN 2015 2015 EVENT HIGHLIGHTS Pada tahun 2015, Perseroan telah mencatatkan beberapa kejadian penting yang antara lain sebagai berikut: 1. Pembentukan Entitas Anak Perseroan yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI), dengan kepemilikan saham Perseroan sebesar 99%. 2. Pengalihan Usaha Perseroan ke Entitas Anak, yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”). 3. Penyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan dan melakukan Paparan Publik (Public Expose) Tahun 2015, serta melakukan 2 (dua) kali RUPS Luar Biasa terkait perubahan susunan pengurus dan hal-hal terkait pengalihan usaha. 4. Pada 28 Desember 2015, Perseroan telah menandatangani Conditional Sale and Puchase Agreement (“CSPA”) dengan KGI Capital Asia Limited (“KGICA”), perusahaan Hong Kong, terkait pembelian atas kepemilikan 99% saham Perseroan pada HDSI, selaku entitas anak Perseroan. Namun CSPA tersebut belum bersifat dikarenakan Perseroan dan HDSI masih dalam proses untuk memenuhi beberapa hal yang disyaratkan dalam CSPA tersebut.

In 2015, the Company has listed some important events which are as follows: 1. Establishment of Subsidiary Company is PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI), the Company's share ownership of 99%. 2. The transfer of Business to Subsidiary Company, which is PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia ("HDSI"). 3. Implementation of the General Meeting of Shareholders (AGM) Annual and conduct Public Expose (Public Expose) 2015, as well as perform two (2) times the Extraordinary General Meeting of related changes in composition of management and matters related to the transfer of business. 4. On the 28 December 2015, the Company has signed a Conditional Sale and purchase Agreement ("CSPA") with KGI Capital Asia Limited ("KGICA"), The Hong Kong company, related to the purchase of the ownership of 99% shares of the Company at HDSI, as a subsidiary of the Company , However, the CSPA is not yet due to the Company and HDSI still in the process to meet some of the things required by the CSPA.

In 2015, there were no significant legal matters faced, both by the Company or its Subsidiaries, and by all members of the Board of Commissioners and Board of Directors of the Company who served at the time.



37

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERSEROAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

4. Risiko Operasional Risiko operasional adalah risiko yang timbul sehubungan dengan kegiatan operasional sehari-hari yang menuntut kewaspadaan yang tinggi. Hal ini dapat mempengaruhi mutu pelayanan kepada para nasabah yang akhirnya akan menurunkan kinerja dan daya saing Perseroan.

4. The Risks of Operations Operational risk is a risk arising in relation to daily operational activities that demands high alertness. This may affect the quality of service to clients that will in the end decrease the Company’s performance and competitiveness.

5. Risiko Teknologi Informasi Perkembangan bisnis perusahaan efek sangat dipengaruhi oleh perkembangan teknologi informasi. Dengan semakin ketatnya persaingan antar perusahaan efek, teknologi merupakan salah satu basis keunggulan persaingan suatu perusahaan efek. Dengan teknologi yang mendukung, kalangan perusahaan efek mampu meningkatkan mutu pelayanan serta kenyamanan kepada nasabah yang semakin kritis dalam menilai kualitas pelayanan perusahaan efek.

5. The Risks of Technology Information Business progress of Security Company is highly affected by the advancement of information technology. With the increasing competitiveness of security companies, technology is one of the competition excellence bases of a security company. Supported by technology, security companies are able to improve service quality and convenience for clients that grow more and more critical in assessing service quality of Security Company.

Ketidakmampuan Perseroan dalam mengantisipasi perkembangan teknologi informasi dapat menyebabkan hilangnya kesempatan menarik nasabah yang potensial dan juga berpindahnya nasabah-nasabah yang sudah ada ke perusahaan efek lainnya. Selain itu juga dengan teknologi informasi yang mampu memberikan peringatan dini terhadap setiap fluktuasi harga saham yang signifikan, juga dapat mengurangi risiko kegagalan penyelesaian transaksi efek bagi Perseroan. Hal ini dapat mempengaruhi pendapatan usaha Perseroan sehingga profitabilitas Perseroan akan terpengaruh.

Inability of the Company to anticipate the progress of information technology can result in loss of opportunity to attract potential clients and may also result in the movement of the existing clients to other security company. In addition, information technology that is able to provide early warning of every significant fluctuation of stocks price can also reduce the risk of failure to settle security transaction for the Company. This may affect the Company’s operating revenue so that its profitability will be affected.

6. Risiko Perdagangan Marjin Perseroan saat ini telah memperoleh izin untuk perdagangan marjin. Risiko Perseroan terhadap perdagangan marjin adalah apabila Perseroan lalai menjaga rasio marjin dengan margin call atau melakukan penjualan paksa pada saat likuidasi saham yang kurang baik atau jaminan yang kurang memadai.

6. The Risks of Margin Trading Currently the Company had obtained permit to conduct margin trading. The Company’s risk against margin trading is when the Company is negligent to maintain margin ratio with margin call or conducts forced sale when bad stocks liquidation occurs or collateral is not sufficient.

7. Risiko Persaingan Usaha Pasar modal adalah industri yang berkembang pesat mengingat pasar modal kini telah menjadi salah satu pilihan tempat berinvestasi bagi masyarakat. Dengan adanya prospek yang baik tersebut, maka usaha dalam bidang perusahaan efek ini sangat kompetitif dengan banyaknya perusahaan-perusahaan sejenis, baik lokal maupun asing, yang terdaftar di BAPEPAM-LK dan Bursa Efek Indonesia. Apabila Perseroan tidak bisa mengantisipasi kondisi tersebut, dapat mengakibatkan menurunnya tingkat pendapatan Perseroan.

7. The Risks of Business Competition Capital market is industries that will fast develop considering that capital market now become an option of investment for the community. With such good prospect, the security business will become very competitive due to the existence of a lot of companies of the same type, either local or foreign companies, registered at BAPEPAM-LK and BEI. Failure of the Company to anticipate such condition may result in the decrease level of the Company’s revenue.

8. Risiko Perekonomian Keadaan ekonomi makro sangat berpengaruh terhadap kegiatan usaha pada umumnya. Risiko perekonomian terjadi apabila terjadi perubahan kondisi perekonomian yang kurang menguntungkan sebab bisnis dibidang pasar modal sangat sensitif terhadap perubahan perekonomian baik nasional maupun internasional, yang pada akhirnya akan membawa dampak pada pendapatan Perseroan.

8. The Risks of Economic Macroeconomic condition affects business activities in general. Economic risks occur in case of change in economic condition that is not favorable because capital market business is very sensitive to changes in economic conditions nationally or internationally, which in the end will bring impact to the Company income.

9. Risiko Peraturan Pemerintah Sebagai perusahaan efek yang selalu berhubungan dengan kepentingan umum, kegiatan usaha Perseroan diatur secara ketat oleh pemerintah melalui berbagai peraturan. Kegagalan Perseroan dalam mengantisipasi peraturan-peraturan baru yang ditetapkan pemerintah dapat mempengaruhi pelaksanaan kegiatan usaha Perseroan, yang pada akhirnya dapat mempengaruhi kinerja Perseroan.

9. The Risks of Government Regulations As a security company that always relates with public’s interest, the Company’s business activity is strictly regulated by the government through various regulations. Any failure to anticipate new regulations stipulated by the government may affect the implementation of business activities of the Company, which may in the end affect the Company’s performance.

M. Perkara Penting Hukum yang dihadapi Perseroan Pada tahun 2015, tidak ada perkara penting hukum yang dihadapi, baik oleh Perseroan maupun Entitas Anak, beserta seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan yang sedang menjabat pada saat itu.

36

M. Lawsuit

VII. TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERSEROAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Saat ini kekhawatiran akan dampak perubahan iklim yaitu kerusakan lingkungan hidup akibat aktivitas manusia semakin bertambah. Untuk itu Perseroan secara proaktif mendukung upaya pemulihan lingkungan hidup dengan berbagai cara, di antaranya: dengan meningkatkan kesadaran di antara pegawai untuk berprilaku hidup hijau (green attitude) seperti hemat energi, penggunaan kertas daur ulang, pengurangan penggunaan plastik dan mendukung penghijauan di lingkungan masing-masing.

There are currently concerns about the impact of climate change that environmental damage by human activities is increasing. Therefore, the Company proactively support efforts to restore the environment in many ways, among them: to raise awareness among employees to behave live green (green attitude) such as energy saving, use of recycled paper, reduction in use of plastic in the environment and support the greening of each respectively.

Hal ini sejalan dengan rencana yang akan dijalankan oleh Pemerintah Indonesia untuk melakukan penghijauan kembali di seluruh penjuru Indonesia.

This is in line with the plan that will be executed by the Government of Indonesia to undertake revegetation across Indonesia.

Kegiatan pegawai perusahaan dalam rangka peduli lingkungan The Company’s employees activity in order to support environmental awareness

VII. KEGIATAN TAHUN 2015 2015 EVENT HIGHLIGHTS Pada tahun 2015, Perseroan telah mencatatkan beberapa kejadian penting yang antara lain sebagai berikut: 1. Pembentukan Entitas Anak Perseroan yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI), dengan kepemilikan saham Perseroan sebesar 99%. 2. Pengalihan Usaha Perseroan ke Entitas Anak, yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”). 3. Penyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan dan melakukan Paparan Publik (Public Expose) Tahun 2015, serta melakukan 2 (dua) kali RUPS Luar Biasa terkait perubahan susunan pengurus dan hal-hal terkait pengalihan usaha. 4. Pada 28 Desember 2015, Perseroan telah menandatangani Conditional Sale and Puchase Agreement (“CSPA”) dengan KGI Capital Asia Limited (“KGICA”), perusahaan Hong Kong, terkait pembelian atas kepemilikan 99% saham Perseroan pada HDSI, selaku entitas anak Perseroan. Namun CSPA tersebut belum bersifat final dikarenakan Perseroan dan HDSI masih dalam proses untuk memenuhi beberapa hal yang disyaratkan dalam CSPA tersebut.

In 2015, the Company has listed some important events which are as follows: 1. Establishment of Subsidiary Company is PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI), the Company's share ownership of 99%. 2. The transfer of Business to Subsidiary Company, which is PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia ("HDSI"). 3. Implementation of the General Meeting of Shareholders (AGM) Annual and conduct Public Expose (Public Expose) 2015, as well as perform two (2) times the Extraordinary General Meeting of related changes in composition of management and matters related to the transfer of business. 4. On the 28 December 2015, the Company has signed a Conditional Sale and purchase Agreement ("CSPA") with KGI Capital Asia Limited ("KGICA"), The Hong Kong company, related to the purchase of the ownership of 99% shares of the Company at HDSI, as a subsidiary of the Company , However, the CSPA is not yet final due to the Company and HDSI still in the process to meet some of the things required by the CSPA.

In 2015, there were no significant legal matters faced, both by the Company or its Subsidiaries, and by all members of the Board of Commissioners and Board of Directors of the Company who served at the time.



37

IX. LAPORAN KEUANGAN Financial Statement

LAPORAN KEUANGAN FINANCIAL STATEMENT

28


PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK/ AND SUBSIDIARY LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015/ FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 DAN/AND LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015

DAFTAR ISI

CONTENTS

Pernyataan Komisaris dan Direksi

Commissioners’ and Directors’ Statement

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report Ekshibit/ Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

A

Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

B

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

C

Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

D

Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

E

Notes to Consolidated Financial Statements

Informasi Keuangan Tambahan:

Supplementary Financial information:

Laporan Posisi Keuangan Tersendiri Entitas Induk

F/1

Separate Statement of Financial Position – The Parent Company

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Tersendiri - Entitas Induk

F/3

Separate Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income - The Parent Company

Laporan Perubahan Ekuitas Tersendiri Entitas Induk

F/5

Separate Statement of Changes in Equity The Parent Company

Laporan Arus Kas Tersendiri – Entitas Induk

F/6

Separate Statement of Cassh Flows The Parent Company

Catatan atas Laporan Keuangan Entitas Induk

F/7

Notes to the Financial Statement of Parent – Company


Ekshibit A PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

Exhibit A PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/ December 2015

31 Desember/ December 2 0 1 4*)

1 Januari/ January 2 0 1 4*)

A S E T Kas dan setara kas Kas dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya Deposito pada lembaga kliring dan penjaminan Piutang dari lembaga kliring dan penjaminan Piutang nasabah Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar 2015 : 39.584.816.790 2014 : 39.514.841.790 2013 : 32.725.828.604 Piutang perusahaan efek lain Portofolio efek Piutang reverse repo – bersih Biaya dibayar di muka Piutang lain-lain Penyertaan saham Pajak dibayar dimuka Investasi pada perusahaan asosiasi Aset tetap – setelah dikurangi akumulasi penyusutan masing-masing sebesar 2015 : Rp 41.552.200 2014 : Rp 4.441.029.702 2013 : Rp 3.881.029.998 Aset pajak tangguhan Aset lain-lain JUMLAH ASET *)

ASSETS 2c,e,f,4

50.158.718.357

16.731.225.808

9.852.443.641

2e,5

660.987.378

1.656.616.255

2.651.337.412

2e,9a

3.051.763.312

2.832.217.470

2.629.156.870

2e,9b 2e,8

4.202.509.700

239.667.000

75.077.524.000

92.040.351.845

37.120.416.453

44.584.940.390

91.740

21.479.571.680

282.500.000 20.308.573.800

85.000.000.000 939.788.261 26.470.364.054 495.000.000 -

90.000.000.000 560.092.489 348.269.061 435.000.000 1.044.472

90.000.000.000 584.011.937 5.717.178.255 435.000.000 824.684

2e,12

-

2.531.847.900

2.532.120.900

2i,13 2n,28d 2e

1.076.187.238 28.291.120.972 503.732.000

1.501.564.008 28.123.990.229 371.911.400

1.959.961.267 29.242.345.518 356.179.400

Cash and cash equivalents Restricted cash and time deposits Deposit at clearing and guarantee institution Receivable from clearing and guarantee institution Receivable from customers Third parties – net off allowance for impairment losses amounted to 2015 : 39,584,816,790 2014 : 39,514,841,790 2013 : 32,725,828,604 Other securities company receivable Marketable securities Receivable from reverse repo – net Prepaid expenses Other receivables Investment in shares Prepaid tax Investment is associates Equipment - net of accumulated depreciation amounted to 2015 : Rp 41,552,200 2014 : Rp 4,441,029,702 2013 : Rp 3,881,029,998 Deferred tax assets Other assets

292.890.614.857

203.933.434.225

286.214.098.074

TOTAL ASSETS

2e,6 2e,g,7 2e,10 2h,11 2n, 28a

disajikan kembali (Catatan 36)

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

*)

as restated (Note 36)

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit A/2 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes


Exhibit A/2 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)



LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS Utang bank Utang pada lembaga kliring dan penjaminan Utang nasabah Pihak ketiga

LIABILITIES AND EQUITY

Utang perusahaan efek lain Biaya masih harus dibayar Utang pajak

2j,16 2j 2n 28b

77.919.218.700 569.475.188 683.003.652

1.338.153.962 1.486.639.295

1.334.746.495 2.387.900.510

Liabilitas imbalan kerja Utang lain-lain

2k,17 2j,18

3.371.937.073 2.570.491.084

3.222.598.439 618.673.013

2.427.920.447 3.014.330.113

LIABILITIES Bank loans Payable to clearing and guarantee institution Payable to customers Third parties Payables to other securities company Accrued expenses Taxes payable Post-employment benefits obligation Other payables

128.014.217.114

37.740.346.115

117.726.263.338

Total Liabilities

2j,14,30

30.807.266.003

20.000.000.000

20.000.000.000

2j,9b 2j,15

4.339.474.000

1.987.422.400

-

7.753.351.414

9.086.859.006

88.561.365.773

Jumlah Liabilitas EKUITAS Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham – nilai nominal Rp 100 per saham Modal dasar – 8.480.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh – 2.120.000.000 saham Tambahan modal disetor Komponen ekuitas lain Pengukuran kembali atas program imbalan pasti Saldo rugi Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk

19 2l,20

212.000.000.000 4.034.611.114

212.000.000.000 4.034.611.114

212.000.000.000 4.034.611.114

( 786.626.468) ( 875.418.788) ( 679.495.003) ( 50.881.524.487) ( 48.966.104.216) ( 46.870.666.954)

EQUITY Equity attributable to the owners of the parent Share capital - nominal value of Rp 100 per share Authorized - 8,480,000,000 shares Issued and fully paid-up 2,120,000,000 shares Additional paid in capital Other equity component Remeasurements of defined benefit pension schemes Deficits

164.366.460.159

166.193.088.110

168.484.449.157

Equity attributable to the owners of the parent

509.937.584

-

3.385.579

Non - controlling interest

Jumlah Ekuitas

164.876.397.743

166.193.088.110

168.487.834.736

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

292.890.614.857

203.933.434.225

286.214.098.074

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Kepentingan non - pengendali

*)



*)




Ekshibit B

Exhibit B

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes PENDAPATAN USAHA Pendapatan dari kegiatan perantar perdagangan efek Pendapatan dari kegiatan penjamin emisi efek

2015

2 0 1 4*)

2m 21

9.090.370.286

27.624.643.007

22

5.420.705.229

95.168.192

REVENUES Income from securities brokerage activities Income from securities underwriting activities

14.511.075.515

27.719.811.199

Total Revenues

Jumlah Pendapatan Usaha BEBAN USAHA Beban kepegawaian Umum dan administrasi Sewa kantor Jasa informasi pasar online Jasa profesional Penyusutan Jamuan dan sumbangan Kustodian Telekomunikasi Perjalanan dinas Iklan dan promosi Lain-lain

PT HD CAPITAL Tbk DAN SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2m 23 24

8.531.211.360 3.554.951.404 1.692.024.289 1.155.107.017 516.702.317 497.800.007 176.638.352 92.457.614 88.847.038 48.692.518 23.400.000 3.200.329.867

13

Jumlah Beban Usaha

19.578.161.783

OPERATING EXPENSES 8.567.536.926 Personnel expense 1.858.164.867 General and administrative 1.263.860.939 Office rent 1.273.396.436 Online market information service 175.188.524 Professional fees 563.426.604 Depreciation 261.395.335 Representation and donations 42.201.885 Custody 88.120.461 Telecommunication 66.198.985 Travelling 28.435.400 Advertising and promotion 101.649.467 Others 14.289.575.829

Total Operating Expenses

5.067.086.268 )

13.430.235.370

(LOSS) PROFIT FROM OPERATIONS

2.306.661.487 24.920.000 27.309.043 445.306.179)( 1.528.256.297 (

485.916.642 1.240.000 5.064.114 350.702.186 ) 14.065.252.040 )

OTHER INCOME (EXPENSES) Interest income Gain on sale of equipment Gain on foreign exchange – net Financial expense Others – net

3.441.840.648 (

13.923.733.470 )

Other income - net

(

1.625.245.620 )(

493.498.100 )

LOSS BEFORE INCOME TAX

2n, 28c ( 28d

477.122.469 )( 196.767.487 (

418.275.945 ) 1.183.663.217 )

INCOME TAXES Current Deferred

JUMLAH PAJAK PENGHASILAN

(

280.354.982 )(

1.601.939.162 )

TOTAL INCOME TAX

RUGI TAHUN BERJALAN

(

1.905.600.602 )(

2.095.437.262 )

LOSS FOR THE YEAR

(RUGI) LABA DARI USAHA PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN Pendapatan bunga Keuntungan penjualan aset tetap Keuntungan selisih kurs - bersih Beban keuangan Lain-lain – bersih

( 2m 25 26 27

(

Pendapatan Lain-Lain - Bersih RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

*)



*)




Ekshibit B/2 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes RUGI TAHUN BERJALAN

Exhibit B/2 PT HD CAPITAL Tbk DAN SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2015

2 0 1 4*)

( 1.905.600.602 )( 2.095.437.262 )

Penghasilan komprehensif lain Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi Pengukuran kembali atas program imbalan pasti Pajak penghasilan terkait pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi

LOSS FOR THE YEAR Other Comprehensive Income

29.636.745)

Items that will not be reclassifed to profit or loss Remeasurement of defined benefit 261.231.713 ) pension schemes Tax relating to items that will not be reclassfied 65.307.928 to profit or loss

88.910.235 (

195.923.785 )

Total Other Comprehensive Income

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

( 1.816.690.367 )( 2.291.361.047 )

TOTAL COMPREHENSIVE LOSS FOR THE YEAR

Rugi tahun berjalan yang diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

( 1.915.420.271)( 2.095.437.262 ) 9.819.669 -

Loss for the year attributable to: Owners of the parent company Non-controlling interests

Rugi tahun berjalan

( 1.905.600.602 )( 2.095.437.262 )

Loss for the year

Jumlah rugi komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

( 1.826.627.951 )( 2.291.361.047 ) 9.937.584 -

Total comprehensive loss attributable to: Owners of the parent company Non-controlling interests

Jumlah rugi komprehensif tahun berjalan

( 1.816.690.367 )( 2.291.361.047 )

Total comprehensive loss for the year

17 28d

118.546.980 ( (

Jumlah Penghasilan Komprehensif lain

LABA PER SAHAM DASAR *)

2o,29

(



0,90 )(

0,99 )

BASIC EARNINGS PER SHARE *)



PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Komponen ekuitas lain/ Other equity component

Ekshibit C

Saldo rugi/ Deficits

- (

- (

2.095.437.262 ) (

168.487.834.736

Loss for the year

Balance as of 1 January 2014*)

Exhibit C

2.095.437.262 )

Other comprehensive income

Jumlah ekuitas/ Total equity

- (

195.923.785 )

Kepentingan non-pengendali/ Non-controlling interest

2.095.437.262 )

- (

Dispossal of subsidiary

3.385.579

195.923.785 )

3.385.579 )

- (

500.000.000

Loss for the year

Establisment of subsidiary

-

1.905.600.602 )


875.418.788 ) ( 48.966.104.216 ) 166.193.088.110

9.819.669 (

88.910.235

500.000.000 1.915.420.271 )

117.915


164.876.397.743 Balance as of 31 December 2015

88.792.320

-

1.915.420.271 ) ( -

509.937.584

*)


786.626.468 ) ( 50.881.524.487 ) 164.366.460.159

88.792.320


3.385.579 ) (

Entitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to the owners of the parent Company

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


-

195.923.785 )

Tambahan Modal disetor/ Additional paid-in Capital

-

-(

-

Modal saham/ Share capital

-

-

679.495.003 ) ( 46.870.666.954 ) 168.484.449.157

Rugi tahun berjalan

-

4.034.611.114(

-

4.034.611.114 (

Penghasilan komprehensif lain

212.000.000.000

-

- (

212.000.000.000

Pelepasan entitas anak

-

-

Saldo 1 Januari 2014*)

Pendirian entitas anak

-

-

Saldo 31 Desember 2015


-

Rugi tahun berjalan

-

4.034.611.114( (Catatan 20)/ (Note 20)

Saldo 31 Desember 2014

Penghasilan komprehensif lain

212.000.000.000 (Catatan 19)/ (Note 19)

*)



Ekshibit D

Exhibit D

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali dinyatakan lain)

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2015

2014

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari kegiatan perantara pedagang efek 9.576.932.710 Penerimaan jasa penasehat keuangan dan penjaminan emisi 5.420.705.229 Penerimaan (pembayaran) nasabah - bersih 26.665.775.716 ( Penerimaan atas efek diperdagangkan 20.992.917.515 Penerimaan dari (pembayaran kepada) lembaga kliring dan penjaminan – bersih ( 1.610.791.100 ) Pembayaran kepada pihak ketiga dan karyawan ( 45.758.137.415 ) ( Penerimaan (pembayaran) kegiatan lainnya 6.341.487.059 ( Arus kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pembelian aset tetap Hasil penjualan aset tetap Penjualan entitas anak Pembayaran deposit lembaga kliring dan Penjaminan Arus kas bersih diperoleh dari aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan pinjaman bank Pembayaran pinjaman bank Utang sewa pembiayaan

21.628.889.714

12.143.189.310 95.168.192 71.727.482.829 ) 14.310.455.817 76.825.279.400 9.710.406.882 ) 19.950.708.986 ) 1.985.494.022

1.185.962.674 ( 105.029.345 ) 24.920.000 1.240.000 5.999.000.000 (

219.545.842 ) ( 991.336.832

203.060.600 ) 5.692.150.055

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash generated from securities brokerage activities Receipt from financial advisory and underwriting Receipt from (payment) to Customer -net Receipt from marketable securities Receipts from (payment to) clearing and guarantee institution – net Payments to third parties and employee Other receipts (payments) Net cash flows provided by operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Purchased of fixed assets Fixed assets retirements proceed Disposal of subsidiary Deposit payment to clearing and guarantee institution Net cash flows provided by investing activities

30.807.266.003 ( 20.000.000.000 ) - (

798.861.910 )

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Receiving bank loan Payment of bank loan Finance lease payable

Arus kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan

10.807.266.003 (

798.861.910 )

Net cash flows provided by (used in) financing activities

KENAIKAN BERSIH DALAM KAS DAN SETARA KAS

33.427.492.549

6.878.782.167

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

16.731.225.808

9.852.443.641

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

50.158.718.357

16.731.225.808

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

Kas dan setara kas terdiri dari: Bank Deposito

20.158.718.357 30.000.000.000

16.731.225.808 -

Cash and cash equivalents consist of: Cash in banks Deposits

50.158.718.357

16.731.225.808




Ekshibit E

Exhibit E

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

UMUM a.

Pendirian Perusahaan

PT HD CAPITAL Tbk DAN SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1.

GENERAL a.

The Company’s Establishment

PT HD Capital Tbk (Perusahaan) didirikan dengan nama PT Harumdana Sekuritas berdasarkan Akta Notaris No. 24 tanggal 10 Februari 1989 yang dibuat dihadapan Soebagjo Ronoatmodjo, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C2-3711.HT.01.01.Th.89 tanggal 24 April 1989 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 97 tanggal 5 Desember 1989, Tambahan No. 3363/1989. Akta pendirian tersebut telah didaftarkan pada Kepaniteraan Pengadilan Jakarta Timur pada tanggal 2 November 1989 dengan Surat No. 183/Leg/1989. Perubahan nama Perusahaan menjadi PT HD Capital Tbk berdasarkan Akta Notaris No. 12 tanggal 26 Desember 2007 yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta. Perubahan tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-06604.AH.01.02.2008 tanggal 11 Februari 2008 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 17 tanggal 26 Februari 2008, Tambahan No. 2198/2008.

PT HD Capital Tbk (the “Company”) was established under the name of PT Harumdana Sekuritas based on the Notarial Deed No. 24 dated 10 February 1989 of Soebagjo Ronoatmodjo S.H., Notary in Jakarta and approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia by its decision letter No. C2-3711.HT.01.01.Th.89 dated 24 April 1989 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 97 dated 5 December 1989 Supplement No. 3363/ 1989. This Establishment Deed had already registered in East Jakarta Clerk Of Court on 2 November 1989 by its letter No. 183/Leg/ 1989. The Company’s name changed into PT HD Capital Tbk based on Notarial Deed No. 12 dated 26 December 2007 made before Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta. The amendment has been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia pursuant to the Decision Letter No. AHU-06604.AH.01.02.2008 date 11 February 2008 and was published in the State Gazzete of the Republic of Indonesia No. 17 dated 26 February 2008, Supplement No. 2198/2008.

Berdasarkan akta Notaris yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, No. 6 tanggal 7 Agustus 2008 sehubungan peningkatan modal dasar Perusahaan dan perubahan seluruh anggaran dasar Perusahaan dalam rangka penyesuaian dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan Peraturan Bapepam-LK No. IX.J.1 tentang PokokPokok Anggaran Dasar Perseroan Yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik. Akta Notaris tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-76062. AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 21 Oktober 2008 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 27 tanggal 3 April 2009, Tambahan No. 9438/2009.

Based on Notarial deed No. 6 dated 7 August 2008, of Leolin Jayayanti, S.H., Notary in Jakarta, regarding the increase of the Company’s share capital and the amendment to the Company’s articles of association to conform with the Law No. 40 of 2007 regarding the Limited Liability Company and Bapepam-LK Regulation No. IX.J.1 regarding the Fundamental of Company’s Articles of Association that Conduct Public Offering of Equity Securities and Public Companies. The deed had been approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia by his Decree No. AHU-76062.AH.01.02.Tahun 2008 dated 21 October 2008 and has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 27 dated 3 April 2009, Supplement No. 9438/2009.


Ekshibit E/2

Exhibit E/2


1.

U M U M (Lanjutan) a.

b.

Pendirian Perusahaan (Lanjutan)

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1.

GENERAL (Continued) a.

The Company’s Establishment (Continued)

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta Notaris yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, No. 49 tanggal 14 Juli 2015 mengenai persetujuan atas perubahan Anggaran Dasar Perseroan antara lain sehubungan perubahan susunan Dewan Komisaris Perseroan, persetujuan atas peralihan seluruh aset dan liabilitas Perseroan kepada anak perusahaan yaitu PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI), persetujuan atas peralihan seluruh saham PT Bursa Efek Indonesia (BEI) dan PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) yang dimiliki oleh Perusahaan ke HDSI, persetujuan atas pengembalian ijin Perusahaan Efek Perseroan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan pertukaran keanggotaan Perseroan di BEI kepada HDSI, dan persetujuan atas perubahan anggaran dasar pereroan yang disesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Tahun 2014. Akta Notaris tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No.AHU-AH.01.03. 0956651 dan No. AHU-AH.01.03.0956652 tanggal 13 Agustus 2015.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, the latest amendment was based on Notarial deed No. 6 dated 7 August 2008, of Leolin Jayayanti, S.H., Notary in Jakarta regarding the approval for amendments of the company’s articles of association, regarding changes in the composition of the Board of Commissioners, the approval of transfer all company’s assets and liabilities to the subsidiary, namely PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (HDSI), approval of all shares transfer at PT Bursa Efek Indonesia (BEI) and PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) owned by the Company to HDSI, approval for the return of the Company’s license to the Indonesia Service Authority (“OJK”) and change of company’s membership at BEI to HDSI, and approval of changes to the articles of association of the company adjusted to Authority Financial Services Regulation Year 2014. The Notarial Deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on the Decision Letter No.AHU-AH.01.03.0956651 and No. AHU-AH.01.03. 0956652 dated 13 August 2015.

Sesuai dengan anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan meliputi jasa perantara perdagangan efek, penjamin emisi efek, manajer investasi dan penasehat investasi.

In accordance with the Company’s articles of association, the Company’s scope of activities comprise of securities brokerage, underwriting, investment management and advisory.

Perusahaan telah memperoleh ijin usaha sebagai perantara perdagangan efek dan penjamin emisi efek dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (“Bapepam”) masing-masing berdasarkan surat No. Kep-187/PM/1992 tanggal 10 April 1992 dan No. Kep-23/PM/1995 tanggal 1 September 1995.

The Company has obtained its securities brokerage, underwriting and investment management license from the Chairman of Capital Market Supervisory Board (“Bapepam”) based on his Decrees No. Kep-187/PM/1992 dated 10 April 1992 and No. Kep-23/PM/1995 dated 1 September 1995.

Perusahaan beroperasi secara komersil pada tanggal 14 Juni 1989.

The Company started its commercial operations on 14 June 1989.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Sona Topas Tower Lt. 11, Jl. Jend Sudirman Kav. 26, Jakarta Selatan 12920.

The Company’s head office is located in Sona Topas Tower 11th Floor, Jl. Jend Sudirman Kav. 26, South Jakarta 12920.

Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan dan Karyawan Berdasarkan akta Notaris No. 49 tanggal 14 Juli 2015 dan No. 56 tanggal 18 Juli 2014 yang dibuat oleh Leolin Jayayanti, SH, Notaris di Jakarta, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

b.

Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Corporate Secretary and Employees Based on Notarial deed No. 49 dated 14 July 2015 and No.56 dated 18 July 2014 which are both made by Leolin Jayayanti, SH, Notary in Jakarta, the composition of the Company’s Board of Commissioners and Directors as of 31 December 2015 and 2014 are as follows:


Ekshibit E/3

Exhibit E/3


1.

U M U M (Lanjutan) b.

1.

Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan dan Karyawan (Lanjutan)

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Independen Dewan Direksi Direktur Utama Direktur Direktur


GENERAL (Continued) b.

Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Corporate Secretary and Employees (Continued)

2015

2014

Miming Irawan Jusup Basa Sidabutar

Miming Irawan Jusup Yose Rizal

Antony Anong Wicaksono -

Antony Robby Winindo Sam Sahiry Rumambi Supit

Board of Commissioners President Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President Director Director Director

Cakupan manajemen kunci dalam mengambil keputusan sejauh dengan tugas dan wewenangnya sebagai Direksi dan Komisaris sesuai dengan anggaran dasar.

Scope of key management in making decisions is as far as the Directors and Commissioners duties and responsibilities in accordance with the articles of association.

Kompensasi Dewan Komisaris dan Direksi yang dibayar oleh Perusahaan dalam bentuk gaji dan tunjangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 1.271.784.421 dan Rp 1.565.639.529.

The Commisioners’ and Directors’ compensation which are paid by the Company in the form of salaries and other allowances for the years ended 31 December 2015 and 2014 amounted to Rp 1,271,784,421 and Rp 1,565,639,529, respectively.

Susunan anggota Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as of 31 December 2015 and 2014 are as follows:

Komite Audit Ketua Anggota Anggota

2015

2014

Basa Sidabutar Soerjo Hardjanto Ferry Kartolo

Yose Rizal Soerjo Hardjanto Ferry Kartolo

Audit Committee Head Member Member

Internal Audit

Internal Audit

Berdasarkan peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.7 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal, Perusahaan telah menyusun Piagam Internal Audit pada tanggal 30 Desember 2009. Kepala Unit Internal Audit Perusahaan masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah Ferry Kartolo dan Fony.

Based on the regulation issued by the BAPEPAM-LK No. IX.I.7 concerning the Forming and Charter’s Compilation Guidance of Internal Audit Unit, the Company had established an Internal Audit Charter dated 30 December 2009. The Head of Internal Audit Unit of the Company as of 31 December 2015 and 2014 is Ferry Kartolo and Fony, respectively.

Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary

Berdasarkan Surat Penunjukan Dewan Direksi Perusahaan tanggal 5 Maret 2014, Sekretaris perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah Nurul Hanun.

Based on the assignment letter of the Board of Directors of the Company dated 5 March 2014, Corporate secretary of the company as of 31 December 2015 and 2014 is Nurul Hanun.

Pada tanggal 31 Desember 2015 Perusahaan dan Entitas Anak memiliki 40 orang karyawan tetap (2014: 42 orang).

As of 31 December 2015, the Company and Subsidiary had 40 permanent employees (2014: 42 employees).


Ekshibit E/4

Exhibit E/4


1.

U M U M (Lanjutan) c.

d.


1.

Penawaran Umum Perusahaan

GENERAL (Continued) c.

Initial Public Offering

Pada tanggal 31 Maret 2004, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK dengan suratnya No. S-728/P004D/ 2004 untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham. Penawaran Umum Perdana ini terdiri dari 125.000.000 Saham Biasa Atas Nama dengan nilai nominal Rp 200 per saham dan harga penawaran Rp 210 per saham. Tambahan atas agio saham berasal dari selisih lebih antara nilai yang diterima dari pemegang saham pada saat penawaran saham kepada masyarakat (IPO) dengan nilai nominal saham Rp 1.250.000.000 yang dikurangi beban emisi saham sebesar Rp 1.215.388.886

On 31 March 2004, Company obtained an effective statement from Chairman of BapepamLK by its letter No. S-728/P004D/2004 to conduct the Intial Public Offering of Shares. This initial Public Offering consist of 125,000,000 common shares with nominal value of Rp 200 per shares with offering price of Rp 210 per shares. The addition of shares premium was resulted from surplus of received value of IPO from shareholder with nominal value of Rp 1,250,000,000 deducted by shares issuance cost of Rp 1,215,388,886.

Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya pada PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”) pada tanggal 31 Maret 2004 dengan cara perdagangan tanpa warkat (Scriptless Trading).

The Company has listed all of its shares at the Indonesia Stock Exchange on 31 March 2004 through scriptless trading.

Pada tanggal 17 Desember 2007, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK berdasarkan suratnya No. S6375/BL/ 2007 untuk melakukan penawaran umum terbatas pertama perusahaan sebesar 1.590.000.000 saham dengan harga penawaran sejumlah Rp 100 per saham dimana setiap satu (1) saham yang dimiliki berhak atas tiga (3) saham baru.

On 17 December 2007, the Company obtained an effective statement from the chairman of Bapepam-LK by its decree No. S-6375/BL/2007 to conduct the first right issues of the Company’s shares on a one (1) for three (3) basis totaling 1,590,000,000 shares at an offering price of Rp 100 per share.

Entitas Anak

d.

Entitas anak/ Subsidiary

Domisili/ Domicile

PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia

Jakarta

Bidang usaha/ Business Perantara pedagang efek, penjamin emisi efek / securities broker, underwriting

Subsidiary Tahun operasi komersial/ Persentase Year of kepemilikan/ commercial Percentage of operation ownership 2015

99,00%

Jumlah aset sebelum eliminasi/ Total assets before elimination 147.248.667.746


Ekshibit E/5

Exhibit E/5


1.

U M U M (Lanjutan) d.


1.

Entitas Anak (Lanjutan)

GENERAL (Continued) d.

PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 15 tanggal 10 Maret 2015 yang dibuat oleh Leolin Jayayanti, SH., notaris di Jakarta. Akta pendirian telah disahkan oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-0011627. AH.01.01. Tahun 2015 tanggal 13 Maret 2015. HDSI telah memperoleh ijin usaha sebagai perantara pedagang efek dan penjamin emisi efek dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) masing-masing berdasarkan surat No. KEP53/D.04/2015 dan No. KEP-54/D.04/2015 yang keduanya tertanggal 1 Oktober 2015. HDSI juga telah memperoleh Surat Persetujuan Anggota Bursa (SPAB) dengan No. SPAB-253/JATS/ BEI.ANG/10-2015 dari Bursa Efek Indonesia (BEI) berdasarkan Surat Direksi BEI No. S-05949/ BEI.ANG/10-2015 tanggal 30 Oktober 2015 dan persetujuan untuk melakukan tranksasi marjin dari Bursa Efek Indonesia (BEI) berdasarkan Surat Direksi BEI No. S-05950/ BEI.ANG/10-2015 tanggal 30 Oktober 2015. HDSI beroperasi secara komersil pada tanggal 2 November 2015. Persentase kepemilikan saham Perusahaan di HDSI per 31 Desember 2015 adalah sebesar 99,00%. 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING a.

Dasar Penyusunan Konsolidasian

Laporan

Keuangan

Subsidiary (Continued) PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia (“HDSI”) was established based on Notarial deed No. 15 dated 10 March 2015 of Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia pursuant to Decree No. AHU-0011627.AH.01.01. Tahun 2015 dated 13 March 2015. HDSI has obtained its securities broker and underwriting license from the Financial Services Authority (OJK) based on his Decrees No. KEP-53/D.04/2015 and No. KEP-54/ D.04/2015 both dated 1 October 2015. HDSI has also obtained Approval Letter as member of stock Exchange (SPAB) with No. SPAB-253/JATS/ BEI.ANG/10-2015 from the Indonesia Stock Exchange (“BEI”) based on letter of Directors of BEI No. S-05 949/ BEI.ANG/10-2015 dated 30 October 2015 and approval to conduct margin transactions from the Indonesia Stock Exchange ("BEI") (formerly the Jakarta Stock Exchange) based on the Board of Directors of BEI No. S-05950/BEI.ANG/10-2015 dated 30 October 2015. The Company’s started its commercial operations on 2 November 2015. HDSI’s percentage of ownership interest in HDSI per 31 December 2015 is 99.00%.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“PSAK”), termasuk pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan - Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan dan surat edaran tentang pedoman penyajian laporan keuangan yang dikeluarkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. VIII.G.17 tentang Pedoman Akuntansi Perusahaan Efek (PAPE).

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards (“SFAS”), which includes the standards and Interpretations of Financial Accounting Standards (“IFAS”) issued by the Financial Accounting Standards Board of Institute of Accountant in Indonesia and regulations and circular letters regarding guidance for financial statements presentation issued by Capital Market and Financial Institution Supervisory Board (Bapepam-LK) No. VIII.G.17 regarding “Guidance on Accounting for Securities Companies” (PAPE).

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep biaya perolehan, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masingmasing akun tersebut. Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan akuntansi berbasis akrual.

The consolidated financial statements have been prepared using the historical cost concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. The consolidated financial statements are prepared under the accrual basis of accounting.


Ekshibit E/6

Exhibit E/6


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) a.

Dasar Penyusunan Laporan Konsolidasian (Lanjutan)

Keuangan


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) a.

Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements (Continued)

Laporan arus kas disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Laporan keuangan konsolidasian Grup disajikan dalam Rupiah Indonesia (“IDR” atau “Rp”) yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan, kecuali dinyatakan lain.

The consolidated financial statements of the Group are presented in Indonesian Rupiah (“IDR” or “Rp”) which is the functional currency of the Company, unless otherwise stated.

Penyusunan dan penyajian laporan keuangan berdasarkan PSAK mengharuskan penggunaan asumsi dan estimasi akuntansi kritikal tertentu. Penyusunan dan penyajian laporan keuangan juga mengharuskan manajemen untuk melaksanakan pertimbangan di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan. Hal-hal yang melibatkan pertimbangan atau kompleksitas dengan tingkat yang lebih tinggi, atau hal-hal di mana asumsi dan estimasi adalah signifikan terhadap laporan keuangan, diungkapkan di dalam Catatan 3.

The preparation of financial statements in conformity with SFAS requires the use of certain critical accounting estimates and assumptions. It also requires management to exercise its judgment in the process of applying the Company’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgment or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the financial statements are disclosed in Note 3.

Perubahan Kebijakan Akuntansi

Changes in Accounting Policies

(1) Standar, interpretasi dan amandemen baru yang berlaku efektif 1 Januari 2015

(1) New standards, interpretations and amendment effective from 1 January 2015

Sejumlah standar, interpretasi dan amandemen baru yang berlaku efektif untuk pertama kali untuk periode tahunan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2015, telah diadopsi dalam laporan keuangan ini. Sifat dan dampak dari setiap standar, interpretasi dan amandemen baru yang diadopsi oleh Grup dijelaskan sebagai berikut.

A number of new standards, interpretations and amendments effective for the first time for periods beginning on (or after) 1 January 2015, have been adopted in these financial statements. The nature and effect of each new standard, interpretation and amendment adopted by the group are detailed below.

Penerapan standar dan intepretasi baru atau revisi, yang relevan dengan operasi Perusahaan dan memberikan dampak pada laporan keuangan, adalah sebagai berikut:

The adoption of the following new or revised standards and interpretations which are relevant to the Company’s operations and resulted in an affect on the financial statements, as follows:

(a) PSAK 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”

(a) SFAS 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”

Amandemen ini mensyaratkan pos-pos penghasilan komprehensif lain dikelompokkan ke dalam dua bagian: - Yang akan atau mungkin direklasifikasi ke laba rugi, - Yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

The amendment requires that items of other comprehensive income must be grouped together into two sections: - Those that will or may be reclassified into profit or loss, - Those that will not.

Amandemen ini hanya mempengaruhi penyajian laporan keuangan, tidak berpengaruh terhadap laporan posisi keuangan atau kinerja Grup.

As the amendment only affects presentation, there is no effect on the Group’s financial position or performance.


Ekshibit E/7

Exhibit E/7


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan) a.

AKUNTANSI YANG PENTING


Keuangan


2.



Perubahan Kebijakan Akuntansi (Lanjutan)

Changes in Accounting Policies (Continued)

(1) Standar, interpretasi dan amandemen baru yang berlaku efektif 1 Januari 2015 (Lanjutan)

(1) New standards, interpretations and amendment effective from 1 January 2015 (Continued)

(b) PSAK 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja” Perubahan utama sebagai akibat dari revisian PSAK 24 termasuk: - Eliminasi pendekatan ‘koridor’ untuk menangguhkan keuntungan/kerugian program manfaat pasti. - Keuntungan/kerugian aktuaris pada pengukuran kembali atas kewajiban (aset) program manfaat imbalan pasti untuk diakui dalam penghasilan komprehensif lain daripada dalam laba rugi, dan tidak direklasifikasi pada periode berikutnya. - Langsung mengakui biaya jasa lalu dalam laba rugi. - Amandemen periode pengakuan liabilitas untuk pesangon.

(b) SFAS 24 Benefits”

(Revised

2013),

“Employee

The main changes as a consequence of the revision of SFAS 24 include: - Elimination of the ‘corridor’ approach for deferring gains/losses for defined benefit plans. - Actuarial gains/losses on remeasuring the defined benefit plan obligation/asset to be recognised in other comprehensive income rather than in profit or loss, and cannot be reclassified in subsequent periods.

- Imbalan kerja yang dapat diselesaikan (bukan jatuh tempo untuk diselesaikan) seluruhnya dalam waktu 12 bulan setelah akhir periode pelaporan adalah imbalan jangka pendek dan tidak terdiskonto. - Beban/penghasilan bunga neto yang diperhitungkan sebagai produk liabilitas (aset) imbalan pasti neto yang ditentukan pada awal periode. Dampaknya adalah untuk menghapuskan konsep sebelumnya dari pengakuan imbalan yang diharapkan atas aset.

- Immediately recognised all past service cost in profit or loss. - Amendments to the timing of recognition for liabilities for termination benefits. - Employee benefits expected to be settled (as opposed to ‘due to be settled’) wholly within 12 months after the end of the reporting period are short-term benefits, and are not discounted. - Net interest expense/income to be calculated as the product of the net defined benefit liability asset and the discount rate as determined at the beginning of the year. The effect of this is to remove the previous concept of recognising an expected return on plan assets.

Dampak dari revisi Standar ini terhadap program imbalan pasti Grup dijelaskan dalam Catatan 17.

The effect of the revision in relation to the Group’s defined benefit schemes is detailed in Note 17.


Ekshibit E/8

Exhibit E/8


2.




Keuangan


2.







(c) PSAK 65, Konsolidasian”

“Laporan

Keuangan

PSAK 65 menggantikan PSAK 4 Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri dan ISAK 7 Konsolidasi - Entitas Bertujuan Khusus, dan menetapkan satu ‘model pengendalian’ untuk seluruh entitas, termasuk entitas bertujuan khusus, dimana pengendalian terjadi ketika seluruh kriteria di bawah ini dimiliki: - Kekuasaan atas investee - Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee - Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor. - Konsep pengendalian “de facto” untuk entitas dengan kepemilikan kepentingan kurang dari 50% dalam entitas, namun memiliki kepemilikan saham yang lebih besar daripada pemegang saham lain - Hak suara potensial hanya dipertimbangkan dalam menentukan apakah terdapat pengendalian ketika hak suara potensial tersebut substantif (pemegang hak suara memiliki kemampuan praktis untuk menggunakan) dan hak digunakan ketika keputusan terkait dengan aktivitas investee mempengaruhi imbalan investor - Panduan spesifik terkait konsep “silo”, dimana kelompok aset (dan liabilitas) dalam satu entitas dipisahkan secara keuangan, dan setiap kelompok dipertimbangkan secara terpisah untuk dikonsolidasi.

(c) SFAS 65, Statements”

“Consolidated

Financial

SFAS 65 supersedes SFAS 4 Consolidated and Separate Financial Statements and ISAK 7 Consolidation – Special Purpose Entities, and introduces a single ‘control model’ for all entities, including special purpose entities (SPEs), whereby control exists when all of the following conditions are present: - Power over investee - Exposure, or rights, to variable returns from investee

-

Ability to use power over investee to affect the entity’s returns from investee.

-

The introduction the concept of ‘de facto’ control for entities with less than a 50% ownership interest in an entity, but which have a large shareholding compared to other shareholders Potential voting rights are only considered when determining if there is control when they are substantive (holder has practical ability to exercise) and the rights are exercisable when decisions about the investees activities that affect the investors return will or can be made

-

-

Specific guidance for the concept of ‘silos’, where groups of assets (and liabilities) within one entity are ringfenced, and each group is considered separately for consolidation.


Ekshibit E/9

Exhibit E/9


2.




Keuangan


2.







(d) PSAK 68, “Pengukuran Nilai Wajar”

(d) SFAS 68, “Fair Value Measurement”

PSAK 68 menyatakan suatu kerangka untuk menentukan pengukuran nilai wajar dan pengungkapan informasi terkait pengukuran nilai wajar, ketika pengukuran nilai wajar dan/atau pengungkapannya disyaratkan atau diperkenankan oleh PSAK lain.

SFAS 68 sets out the framework for determining the measurement of fair value and the disclosure of information relating to fair value measurement, when fair value measurements and/or disclosures are required or permitted by other SFASs.

Sebagai akibatnya, panduan dan persyaratan yang berkaitan dengan pengukuran nilai wajar yang sebelumnya diatur dalam PSAK lain sekarang telah diatur dalam PSAK 68.

As a result, the guidance and requirements relating to fair value measurement that were previously located in other SFASs have now been relocated to SFAS 68.

Meskipun terdapat beberapa perubahan pada panduan sebelumnya, terdapat perubahan pada persyaratan pengukuran nilai wajar sebelumnya. Oleh karena itu, PSAK 68 diintensikan untuk mengklarifikasi tujuan pengukuran, mengharmonisasikan persyaratan pengungkapan, dan meningkatkan konsistensi dalam penerapan pengukuran nilai wajar.

While there has been some rewording of the previous guidance, there are few changes to the previous fair value measurement requirements. Instead, SFAS 68 is intended to clarify the measurement objective, harmonise the disclosure requirements, and improve consistency in application of fair value measurement.

PSAK 68 tidak secara material mempengaruhi pengukuran nilai wajar aset atau liabilitas Grup, dengan perubahan yang terbatas pada penyajian dan pengungkapan, dan oleh karena itu tidak berdampak pada laporan posisi keuangan atau kinerja Grup.

SFAS 68 did not materially affect any fair value measurements of the Group’s assets or liabilities,with changes being limited to presentation and disclosure, and therefore has no effect on the Group’s financial position or performance.

Sebagai tambahan, PSAK 68 ini diterapkan secara prospektif dan pengungkapan informasi komparatif tidak disajikan.

In addition, SFAS 68 is to be applied prospectively and therefore comparative disclosures have not been presented.

Lihat Catatan 3 tentang Pertimbangan, Estimasi, dan Asumsi Akuntansi Signifikan untuk lebih rinci terkait dengan pengukuran nilai wajar.

See Note 3 Accounting Judgements, Estimates and for more details and further references related to fair value measurement.


Ekshibit E/10

Exhibit E/10


2.



Dasar Penyusunan Konsolidasian(Lanjutan)

Laporan

Keuangan


2.





(2) Standar dan intepretasi baru yang berlaku efektif untuk pertama kali untuk periode tahunan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2015 yang tidak berdampak signifikan pada laporan keuangan konsolidasian tahunan Grup

(2) New standards and interpretations effective for the first time for annual periods beginning on or after 1 January 2015 not effect the Group’s annual consolidated financial statements

 PSAK 4 (Revisi 2013), “Laporan Keuangan Tersendiri”.



SFAS 4 (Revised 2013), Financial Statements”.

 PSAK 15 (Revisi 2013), “Investasi Pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”.



SFAS 15 (Revised 2013), “Investment in Associates and Joint Ventures”.

 PSAK 46 (Revisi Penghasilan”.

“Pajak



SFAS 46 (Revised 2014), “Income Tax”.

 PSAK 48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai Aset”.



SFAS 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets”.

 PSAK 50 (Revisi 2014), Keuangan: Penyajian”.

“Instrumen



SFAS 50 (Revised 2014), Instrument: Presentation”.

 PSAK 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”.



SFAS 55 (Revised 2014), “Financial Instrument: Recognition and Measurements”.

 PSAK 60 (Revisi 2014), Keuangan: Pengungkapan”.



SFAS 60 (Revised 2014), Instrument: Disclosures”.

 PSAK 66, “Pengaturan Bersama”.



SFAS 66, “Joint Arrangements”.

 PSAK 67, “Pengungkapan dalam Entitas Lain”.

Kepentingan



SFAS 67, “Disclosure of Interests in other Entities”.

 ISAK 26 (Revisi 2014), “Penilaian Kembali Derivatif Melekat”.



IFAS 26 (Revised 2014), “Reassessment of Embedded Derivatives”.

2014),

“Instrumen

“Separate

“Financial

“Financial

Pada tanggal otorisasi laporan keuangan konsolidasian, Grup masih mengevaluasi dampak potensial PSAK baru dan revisian.

As at the authorization date of this consolidated of financial statements, the Group is still evaluating the potential impact of these new and revised SFAS.

(3) Standar dan penyesuaian standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2016, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

(3) Standard and improvements to standards effective for periods beginning on or after 1 January 2016, with early application permitted as are follows:

 PSAK 5 (Penyesuaian 2015), “Segmen Operasi”,





SFAS 5 (Annual Improvement “Operating Segments”,

2015),

 PSAK 7 (Penyesuaian 2015), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi,





SFAS 7 (Annual Improvement “Related Party Disclosures”,

2015),

 PSAK 13 (Penyesuaian 2015), “Properti Investasi”,





SFAS 13 (Annual Improvement 2015), “Investment Property”,

 PSAK 16 Tetap”,





SFAS 16 (Annual Improvement 2015), “Property, Plant and Equipment”,

(Penyesuaian

2015),

“Aset


Ekshibit E/11

Exhibit E/11


2.




Keuangan


2.





(3) Standar dan penyesuaian standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2016, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu: (Lanjutan)

(3) Standard and improvements to standards effective for periods beginning on or after 1 January 2016, with early application permitted as are follows: (Continued)

 PSAK 19 (Penyesuaian 2015), “Aset Tak berwujud”,



SFAS 19 (Annual Improvement 2015), “Intangible Assets”,

 PSAK 22 (Penyesuaian 2015), “Kombinasi Bisnis”,



SFAS 22 (Annual Improvement 2015), “Business Combination”,

 PSAK 25 (Penyesuaian 2015), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”,



SFAS 25 (Annual Improvement 2015), Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”,

 PSAK 53 (Penyesuaian 2015), “Pembayaran Berbasis Saham” dan



SFAS 53 (Annual Improvement 2015), “Share-based Payments”, and

 PSAK 68 (Penyesuaian 2015), “Pengukuran Nilai Wajar”.



SFAS 68 (Annual Improvement 2015), “Fair Value Measurement”.

Amandemen standar dan interpretasi berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2016, dengan penerapan secara retrospektif yaitu:

Amendments to standards and interpretation which are effective for periods beginning on or after 1 January 2016, with retrospective application are as follows:

 PSAK 4, “Laporan Keuangan Tersendiri” tentang Metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan Tersendiri,



SFAS 4, “Separate Financial Statements” about Equity Method in Separate Financial Statements,

 PSAK 15, “Investasi Pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama” tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi,



SFAS 15, “Investment in Associates and Joint Venture” about Investment Entities: Applying the Consolidation Exception,

 PSAK 24, “Imbalan Kerja” tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja,



SFAS 24, “Employee Benefits” about Defined Benefit Plans: Employee Contributions,

 PSAK 65, “Laporan Keuangan Konsolidasian” tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi,



SFAS 65, “Consolidated Financial Statements” about Investment Entities: Applying the Consolidation Exception,

 PSAK 67, “Pengungkapan Kepentingan Dalam Entitas Lain” tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi, dan



SFAS 67, “Disclosures of Interest in Other Entities” about Investment Entities: Applying the Consolidation Exception, and

 ISAK 30, “Pungutan”.



ISAK 30, “Levies”.


Ekshibit E/12

Exhibit E/12


2.




Keuangan


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b.


b.

Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements (Continued) Changes in Accounting Policies (Continued)

Amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2016, yang diterapkan secara prospektif yaitu :

The amandments to standards effective for periods beginning on or after 1 January 2016, with amendments to be applied prospectively are as follows :

 PSAK 16, “Aset Tetap” tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi,



SFAS 16, “Property, Plant and Equipment” about Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization,

 PSAK 19, “Aset Tak berwujud” tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi dan



SFAS 19, “Intangible Asset” about Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization, and

 PSAK 66, “Pengaturan Bersama” tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama.



SFAS 66, “Joint Arrangements” about Accounting for Acquisitions of Interests in Joint Operation.

Amandemen standar dan interpretasi berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2017, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu amandemen PSAK 1, “Penyajian Laporan Keuangan” tentang Prakarsa Pengungkapan dan ISAK 31, “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK 13: Properti Investasi”.

Amendments to standard and interpretation effective for periods beginning on or after 1 January 2017, with early application permitted are amendments to SFAS 1, “Presentation of Financial Statements” about Disclosure Initiative and ISAK 31, “Scope Interpretation of SFAS 13: Investment Property”.

Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu PSAK 69, “Agrikultur” dan amandemen PSAK 16, “Aset Tetap” tentang Agrikultur: Tanaman Produktif.

Standard and amendment to standard effective for periods beginning on or after 1 January 2018, with early application permitted are SFAS 69, “Agriculture” and amendments to SFAS 16, “Property, Plant and Equipment” about Agriculture: Bearer Plants.

Sampai dengan tanggal keuangan konsolidasian, mengevaluasi dampak interpretasi tersebut keuangan konsolidasian.

As of the date of issuance of the consolidated financial statements, management is still evaluating the impact of the standards and interpretations on the consolidated financial statements.

penerbitan laporan manajemen sedang dari standar dan terhadap laporan

Dasar Konsolidasian Apabila Perusahaan mengendalikan investee, maka hal tersebut diklasifikasikan sebagai entitas anak. Perusahaan mengendalikan investee jika tiga elemen berikut terpenuhi: kekuasaan atas investee, eksposur atau hak atas imbal hasil variable dari keterlibatannya dengan investee, dan kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor. Pengendalian dapat dikaji kembali ketika fakta dan kondisi mengindikasikan bahwa terdapat kemungkinan adanya perubahan pada elemen pengendalian tersebut.

b.

Basis of Consolidation Where the Company has control over an investee, it is classified as a subsidiary. The Company controls an investee if all three of the following elements are present: power over the investee, exposure to variable returns from the investee, and the ability of the investor to use its power to affect those variable returns. Control is reassessed whenever facts and circumstances indicate that there may be a change in any of these elements of control.


Ekshibit E/13

Exhibit E/13


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan) b.


Dasar Konsolidasian (Lanjutan)


2.


Basis of Consolidation (Continued)

Pengendalian de facto terjadi pada situasi dimana perusahaan memiliki kemampuan praktis untuk mengarahkan aktivitas relevan atas investee tanpa memiliki hak suara mayoritas. Untuk menentukan apakah pengendalian de facto terjadi, maka perusahaan mempertimbangkan beberapa fakta dan keadaan berikut ini: - Ukuran kepemilikan hak suara entitas relatif terhadap ukuran dan penyebaran kepemilikan pemilik suara lain; - Hak suara potensial yang substantif yang dimiliki oleh perusahaan dan para pihak lain; - Pengaturan kontraktual lain; - Pola historis dalam penggunaan hak suara.

De-facto control exists in situations where the company has the practical ability to direct the relevant activities of the investee without holding the majority of the voting rights. In determining whether de-facto control exists the company considers all relevant facts and circumstances, including: - The size of the company’s voting rights relative to both the size and dispersion of other parties who hold voting rights; - Substantive potential voting rights held by the company and by other parties; - Other contractual arrangements; - Historic patterns in voting attendance.

Laporan keuangan konsolidasian menyajikan hasil perusahaan dan entitas anaknya (“Grup”) seolaholah merupakan satu entitas. Transaksi antar entitas dan saldo antara perusahaan Grup oleh karena itu dieliminasi secara penuh.

The consolidated financial statements present the results of the company and its subsidiaries ("the Group") as if they formed a single entity. Intercompany transactions and balances between group companies are therefore eliminated in full.

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan hasil kombinasi bisnis dengan menggunakan metode akuisisi. DaIam laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas teridentifikasi, dan liabilitas kontinjensi pada awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal akuisisi. Hasil tersebut dimasukkan dalam laporan penghasilan komprehensif konsolidasian sejak tanggal pengendalian di peroleh. Hasil tersebut tidak dikonsolidasi sejak pada tanggal pengendalian hilang.

The consolidated financial statements incorporate the results of business combinations using the acquisition method. In the statement of financial position, the acquiree's identifiable assets, liabilities and contingent liabilities are initially recognised at their fair values at the acquisition date. The results of acquired operations are included in the consolidated statement of comprehensive income from the date on which control is obtained. They are deconsolidated from the date on which control ceases.

Transaksi dengan kepentingan non-pengendali

Transactions with non-controlling interests

Transaksi dengan kepentingan non-pengendali dihitung sebagai transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik dan oleh karena itu tidak terdapat goodwill yang diakui sebagai hasil transaksi tersebut. Penyesuaian kepentingan nonpengendali berdasarkan jumlah proporsional aset bersih entitas anak.

Transactions with non-controlling interests are accounted for as transactions with owners in their capacity as owners and therefore no goodwill is recognized as a result of such transactions. The adjustments to non-controlling interests are based on a proportionate amount of the net assets of the subsidiary.

Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi

Transactions eliminated on consolidation

Saldo dan transaksi antar Grup dan semua pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi antar Grup, dieliminasi di dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laba yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi dieliminasi terhadap investasi dari bagian Grup di dalam investee. Kerugian yang belum terealisasi dieliminasi dengan cara yang sama dengan keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila tidak terdapat bukti penurunan nilai.

Intra-group balances and transactions, and any unrealized income and expenses arising from intra-group transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial statements. Unrealized gains arising from transactions with associates are eliminated against the investment to the extent of the Group’s interest in the investee. Unrealized losses are eliminated in the same way as unrealized gains, but only to the extent that there is no evidence of impairment.


Ekshibit E/14

Exhibit E/14


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan) b.


Dasar Konsolidasian (Lanjutan) Transaksi yang (Lanjutan)

dieliminasi


2.


pada

konsolidasi

Transactions (Continued)

Semua surplus dan defisit yang timbul pada kehilangan pengendalian, diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila Grup memiliki segala kepentingan sebelumnya di dalam entitas anak, maka kepentingan tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal hilangnya pengendalian. Selanjutnya, kepentingan tersebut diperhitungkan sebagai jumlah ekuitas investee atau sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual, bergantung pada tingkat pengaruh yang dimiliki. Sebagai tambahan, semua jumlah yang sebelumnya diakui di dalam penghasilan komprehensif lain entitas tersebut, dicatat seolah-olah Grup secara langsung telah melepas aset dan liabilitas terkait. Hal ini berarti semua jumlah yang sebelumnya diakui di dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi ke dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif konsolidasian. c.

Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing

Basis of Consolidation (Continued) eliminated

on

consolidation

Any surplus or deficit arising on the loss of control is recognized in profit or loss. If the Group retains any interest in the previous subsidiary, then such interest is measured at fair value at the date that control is lost. Subsequently, it is accounted for as an equity-accounted investee or as an available-forsale financial asset depending on the level of influence retained. In addition, any amounts previously recognised in other comprehensive income in respect of that entity are accounted for as if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities. This may mean that amounts previously recognised in other comprehensive income are reclassified to consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

c.

Foreign Currency Transaction and Balances

Transaksi di dalam mata uang asing diukur dengan mata uang fungsional Perusahaan. Mata uang fungsional Perusahaan adalah Rupiah (“Rp”). Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam mata uang Rupiah.

Transactions in foreign currencies are measured at the functional currency Company. The functional currency of the Company is Rupiah (“Rp”). The consolidated financial statements are presented in Rupiah.

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

Foreign currency transactions are translated into Rupiah using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions.

Aset dan liabilitas moneter dinyatakan dalam mata uang asing yang dijabarkan pada kurs nilai tukar pada akhir periode pelaporan. Item-item non moneter yang diukur pada biaya historis di dalam mata uang asing dijabarkan dengan menggunakan kurs nilai tukar pada tanggal transaksi awal. Itemitem non moneter yang diukur pada nilai wajar di dalam mata uang asing dijabarkan dengan menggunakan kurs nilai tukar pada tanggal di mana nilai wajar ditentukan.

Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated at the rate of exchange prevailing at the end of the reporting period. Non-monetary items that are measured in the terms of historical cost in a foreign currency are translated using the exchange rates prevailing at the dates of the initial transactions. Non-monetary items measured at fair value in a foreign currency are translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined.

Selisih nilai tukar yang timbul dari penyelesaian item-item moneter atau yang dijabarkan pada akhir periode pelaporan, diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif.

Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items at the end of the reporting period are recognized in statement of comprehensive income.

Kurs utama yang digunakan untuk penjabaran mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, berdasarkan kurs tengah yang diterbitkan Bank Indonesia, yaitu sebagai berikut:

The main exchange rates used for translating the foreign currency as of 31 December 2015 and 2014 are based of the mid rates published by Bank Indonesia, are as follows:

31 Des/Dec 2015 1 Dollar Amerika Serikat (USD)

13.795

31 Des/Dec 2014 12.440

1 United States Dollars (USD)


Ekshibit E/15

Exhibit E/15


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan) d.


Transaksi dengan Pihak Berelasi


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) d.

Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan (entitas pelapor):

A related party is a person or entity that is related to the Company (reporting entity):

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor.

A related party is a person or entity that is related to the reporting entity.

(1) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

(1) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person:

(a) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

(a) has control or joint control over the reporting entity;

(b) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

(b) has significant influence reporting entity; or

(c) personil manajemen kunci pelapor atau entitas induk pelapor.

entitas entitas

(c) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

(2) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

(2) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies:

(a) entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

(a) the entity and the reporting entity are members of the same Company (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

(b) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

(b) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a Company of which the other entity is a member).

(c) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(c) both entities are joint ventures of the same third party.

(d) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(d) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(e) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

(e) the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

(f) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

(f) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

(g) orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(g) a person identified in (a)(1) has significant influence over the entityor is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

over

the


Ekshibit E/16

Exhibit E/16


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan) d.


Transaksi dengan Pihak Berelasi (Lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) d.

Untuk tujuan penyajian laporan keuangan ini, suatu pihak disebut sebagai pihak berelasi terhadap Grup, apabila:

For the purposes of these financial statements, a party is considered to be related to the Group if:

i. Entitas tersebut, baik secara langsung maupun tak langsung melalui satu atau lebih perantara, untuk mengendalikan Grup atau melakukan pengaruh signifikan terhadap Grup di dalam membuat keputusan kebijakan keuangan dan operasional, atau memiliki pengendalian bersama terhadap Grup;

i. The party has the ability, directly or indirectly through one or more intermediaries, to control the Group or exercise significant influence over the Group in making financial and operating policy decisions, or has joint control over the Group;

ii. Grup dan entitas tersebut adalah subjek pengendalian bersama;

ii. The Group and the party are subject to common control;

iii. Entitas tersebut adalah entitas asosiasi Grup atau ventura bersama di mana Grup adalah venturer;

iii. The party is an associate of the group or a joint venture in which the Group is a venturer;

iv. Pihak tersebut adalah anggota personel manajemen kunci atau anggota keluarga dekat individu yang bersangkutan, atau merupakan entitas di bawah pengendalian, pengendalian bersama atau pengaruh signifikan Grup;

iv. The party is a member of the key management personnel of the Group or a close family member of such an individual, or is an entity under the control, joint control or significant influence of the Group;

v. Pihak tersebut adalah anggota keluarga dekat pihak yang disebut pada butir (i) atau merupakan entitas di bawah pengendalian, pengendalian bersama atau pengaruh signifikan individu tersebut; atau

v. The party is a close family member of a party referred to in (i) or is an entity under the control, joint control or significant influence of such individuals; or

vi. Pihak tersebut merupakan program imbalan kerja yang merupakan manfaat karyawan atau merupakan entitas yang berelasi dengan pihak berelasi dengan Grup.

vi.

Anggota keluarga dekat merupakan individu anggota keluarga yang diharapkan mempengaruhi, atau dipengaruhi oleh orang, dalam hubungan mereka dengan entitas. e.

Transactions with Related Parties (Continued)

Aset Keuangan

The party is a post-employment benefit plan which is for the benefit of employees of the Group or of any entity that is a related party of the Group.

Close family members of an individual are those family members who may be expected to influence, or be influenced by, that individual in their dealings with the entity. e.

Financial Assets

Aset keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Perusahaan menjadi pihak yang terikat secara kontraktual terhadap persyaratan-persyaratan instrumen keuangan tersebut.

Financial assets are recognized in the consolidated statement of financial position when, and only when, the Company becomes a party to the contractual provisions of the financial instrument.

Grup mengklasifikasikan aset keuangannya ke dalam salah satu kategori yang dibahas di bawah ini, tergantung pada tujuan penggunaan aset tersebut saat diperoleh.

The Group classifies its financial assets into one of the categories discussed below, depending on the purpose for which the asset was acquired.


Ekshibit E/17

Exhibit E/17


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan)


e. Aset Keuangan (Lanjutan)


2.

SUMMARY OF POLICIES (Continued) e.

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Financial Assets (Continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal aset keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi

(i) Financial assets at fair value through profit or loss

Kategori ini meliputi aset keuangan “yang dimiliki untuk diperdagangkan” dan aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laba rugi pada awal penentuan. Suatu aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan apabila secara prinsip diperoleh untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Aset keuangan yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laba rugi pada saat penetapan awal adalah aset keuangan yang dikelola, dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan suatu strategi investasi yang terdokumentasi. Aset yang termasuk dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar apabila aset tersebut baik dimiliki untuk diperdagangkan atau diharapkan untuk direalisasikan dalam jangka waktu 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi diukur pada nilai wajar, dan segala perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

This category includes financial assets “held for trading” and those designated at fair value through profit or loss at inception. A financial asset is classified as held for trading if acquired principally for the purpose of selling in the short term. Financial assets designated at fair value through profit or loss at inception are those that are managed, and their performance evaluated on a fair value basis, in accordance with a documented investment strategy. Assets in this category are classified as current assets if they are, either held for trading or are expected to be realized within 12 months after the end of the reporting period. Financial assets at fair value through profit or loss are measured at fair value, and any fair value changes are recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi disajikan sebesar nilai wajar, keuntungan atau kerugian yang timbul diakui dalam akun keuntungan dan kerugian perdagangan efek dalam laba rugi. Keuntungan atau kerugian lain mencakup dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan juga diakui dalam laba rugi komprehensif. Nilai wajar ditentukan dengan cara seperti dijelaskan pada Catatan 34c.

Financial assets at fair value through profit or loss are stated at fair value, with any resultant gain or loss recognized in item gains and losses on trading marketable securities in profit or loss. The other gain or loss incorporated any dividend or interests earned on the financial asset are recognized in statement of comprehensive income. Fair value is determined in the manner described in Note 34c.

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang

(ii)Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau yang telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi di pasar aktif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market.

Aset tersebut dinilai pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam laporan laba rugi ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

Such assets are carried at amortized cost using the effective interest method less provision for impairment. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.


Ekshibit E/18

Exhibit E/18


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan) e.


Aset Keuangan (Lanjutan)

diberikan

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) e. Financial Assets (Continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (Lanjutan) (ii) Pinjaman yang (Lanjutan)


dan

piutang

Pinjaman yang diberikan dan piutang Perusahaan meliputi kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang lembaga kliring dan penjaminan, piutang nasabah, piutang lain-lain dan pos tertentu aset lain-lain. (iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual

Subsequent measurement (Continued) (ii) Loans and receivables (Continued) The Company’s loans and receivables comprise of cash and cash equivalents, time deposits, receivables from clearing and guarantee institution, receivables from customers, other receivables and certain items of other assets. (iii) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan non-derivatif yang tidak termasuk dalam kategori di atas diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dan terutama terdiri atas investasi strategis Perusahaan dalam entitas yang tidak memenuhi syarat sebagai anak perusahaan, asosiasi atau entitas sepengendali.

Non-derivative financial assets not included in the above categories are classified as available-for-sale and comprise principally the Company's strategic investments in entities not qualifying as subsidiaries, associates or jointly controlled entities.

Ketika aset jenis ini mengalami penurunan nilai, maka penyesuaian nilai wajar yang diakumulasi yang diakui di dalam ekuitas, dicatat di dalam laba rugi pada ‘biaya keuangan’. Apabila aset keuangan ini dihentikan pengakuannya, maka penyesuaian nilai wajar yang diakumulasi, yang diakui di dalam pendapatan komprehensif lain, direklasifikasi ke dalama laba rugi sebagai ‘pendapatan keuangan’ atau ‘biaya keuangan’.

When these assets are impaired, the accumulated fair value adjustments recognized in equity are included in profit or loss within “finance costs”. When these assets are derecognized, the accumulated fair value adjustments recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss as “finance income” or “finance costs”.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur sebesar biaya perolehan dikurangi penurunan nilai.

Investments in equity instruments whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost less impairment loss.

Pada saat dijual, keuntungan atau kerugian kumulatif yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari cadangan tersedia untuk dijual ke laporan laba rugi.

On sale, the cumulative gain or loss recognised in other comprehensive income is reclassified from the available-for-sale reserve to profit or loss.

Keanggotaan Perusahaan di bursa dan kustodian, yang mewakili kepentingan kepemilikan di bursa dan kustodian, dan memberikan hak pada Perusahaan untuk menjalankan usaha di bursa dan kustodian, diklasifikasi aset keuangan tersedia untuk dijual. Investasi efek ekuitas tersebut tidak memiliki kuotasian harga pasar pada pasar aktif, nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal dan derivatif melekat dan harus diselesaikan dengan penyerahan investasi efek ekuitas yang tidak memiliki kuotasian tersebut. Investasi tersebut diukur sebesar biaya perolehan dikurangi penurunan nilai yang dapat diidentifikasi pada setiap akhir periode pelaporan.

The Company’s exchange and depository memberships, which represent ownership interests in the exchanges and depository and provide the Company with the right to conduct business on the exchanges and depository, are classified as investment available-for-sale financial asset. Such AFS equity investments do not have a quoted market, price in an active market, its fair value cannot be reliably measured and derivatives that are linked to and must be settled by delivery of such unquoted equity investments. Such investments are measured at cost less any identified impairment losses at the end of each reporting period.


Ekshibit E/19

Exhibit E/19


2.





2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (Continued) e.

ACCOUNTING


Penghentian Pengakuan

Derecognition

Suatu aset keuangan dihentikan pengakuannya apabila hak untuk menerima arus kas dari aset keuangan telah berakhir. Pada penghentian aset keuangan secara keseluruhan, selisih antara nilai tercatat dengan jumlah yang akan diterima dan semua keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui di dalam penghasilan komprehensif lainnya diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

A financial asset is derecognized when the rights to receive cash flows from the asset have expired. On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of the consideration received and any cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income.

Saling hapus

Offsetting

Aset keuangan dan liabilitas keuangan dapat saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, Grup memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan berniat untuk menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is presented in the statement of financial position when, and only when, the Group has the legal right to set off the amounts and intends either to settle on a net basis or realize the asset and settle the liabilities simultaneously.

Penurunan nilai

Impairment

Grup menilai pada tiap akhir periode pelaporan apakah terdapat bukti objektif suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired.

(i) Aset dinilai diamortisasi

pada

biaya

perolehan

Untuk aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, Pertama, Grup menilai aset keuangan tersebut secara individual untuk menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Apabila Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, apakah signifikan atau tidak, maka aset tersebut dikategorikan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai aset keuangan tersebut secara kolektif. Aset yang dinilai secara individual untuk penurunan nilai dan dimana kerugian penurunan nilai itu terjadi, atau melanjutkan untuk diakui, tidak dikategorikan ke dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

(i) Assets carried at amortized cost For financial assets carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.


Ekshibit E/20

Exhibit E/20


2.




2.


Penurunan nilai (Lanjutan) (i) Aset dinilai pada diamortisasi (Lanjutan)


ACCOUNTING

Financial Assets (Continued) Impairment (Continued)

biaya

perolehan

(i) Assets carried at amortized cost (Continued)

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai aset keuangan yang dinilai pada biaya perolehan diamortisasi, telah terjadi, jumlah kerugiannya diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan nilai kini diskonto arus kas di masa depan pada suku bunga efektif awal aset keuangan. Apabila suatu pinjaman memiliki suku bunga mengambang, maka suku bunga diskonto untuk mengukur semua kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif. Jumlah tercatat aset dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan. Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

If there is objective evidence that an impairment loss on financial assets carried at amortized cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset's original effective interest rate. If a loan has a floating interest rate, the discount rate for measuring any impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account. The impairment loss is recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Ketika aset menjadi tidak tertagih, nilai tercatat aset keuangan yang mengalami penurunan nilai langsung dikurangi atau apabila suatu jumlah dibebankan kepada akun penyisihan, jumlah yang dibebankan kepada akun penyisihan dihapuskan terhadap nilai tercatat aset keuangan.

When the asset becomes uncollectible, the carrying amount of impaired financial assets is reduced directly or if an amount was charged to the allowance account, the amounts charged to the allowance account are written off against the carrying value of the financial asset.

Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif suatu kerugian penurunan nilai aset keuangan yang telah terjadi, Grup mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar atau kesulitan keuangan signifikan debitur dan wanprestasi atau penundaan signifikan di dalam pembayaran dan mengukur pada basis suatu nilai wajar dengan menggunakan nilai pasar yang dapat diobservasi.

To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has been incurred, the Group considers factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments and measure impairment on the basis of fair value using an observable market price.

Apabila di dalam periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai menurun dan penurunan tersebut dapat dikaitkan secara objektif kepada peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya dipulihkan nilainya kepada nilai tercatat aset selama tidak melebihi biaya diamortisasinya pada saat tanggal pemulihan. Jumlah yang dipulihkan nilainya diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed to the extent the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date. The amount of reversal is recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.


Ekshibit E/21

Exhibit E/21


2.





2.



Penurunan nilai (Lanjutan)

Impairment (Continued)

(ii) Aset dinilai pada biaya perolehan

(ii) Assets carried at cost

Apabila terdapat bukti objektif (seperti memburuknya lingkungan bisnis di mana entitas penerbit menjalankan bisnisnya, kemungkinan ketidakmampuan di dalam membayar atau kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit) di mana kerugian penurunan nilai aset keuangan dinilai berdasarkan biaya yang terjadi, jumlah kerugian dihitung sebagai selisih nilai tercatat dan nilai kini arus kas yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan yang serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan nilainya pada periode berikutnya. (iii) Aset keuangan tersedia untuk dijual

ACCOUNTING

If there is objective evidence (such as significant adverse changes in the business environment where the issuer operates, probability of insolvency or significant financial difficulties of the issuer) that an impairment loss on financial assets carried at cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset's carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses are not reversed in subsequent periods.

(iii) Available-for-sale financial assets

Penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang di dalam nilai wajar lebih rendah dari biaya perolehan, kesulitan keuangan signifikan entitas penerbit atau entitas peminjam, dan hilangnya pasar aktif perdagangan merupakan bukti objektif bahwa investasi ekuitas yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual mungkin mengalami penurunan nilai. ‘Signifikan’ akan dievaluasi terhadap biaya awal investasi dan ‘jangka panjang’ terhadap periode di mana nilai wajar telah lebih rendah dari biaya awalnya.

Significant or prolonged decline in fair value below cost, significant financial difficulties of the issuer or obligor, and the disappearance of an active trading market are objective evidence that equity investments classified as available-for-sale financial assets may be impaired. ‘Significant’ is to be evaluated against the original cost of the investment and ‘prolonged’ against the period in which the fair value has been below its original cost.

Di mana terdapat bukti objektif penurunan nilai, kerugian kumulatif, yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi semua kerugian penurunan nilai pada investasi tersebut yang sebelumnya diakui pada laporan laba rugi, dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lain dan diakui di dalam laporan laba rugi. Kerugian penurunan nilai pada investasi ekuitas tidak dibalikkan nilainya melalui laporan laba rugi; kenaikan di dalam nilai wajar setelah penurunan nilai diakui langsung di dalam penghasilan komprehensif lainnya.

Where there is objective evidence of impairment, the cumulative loss, measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss, is removed from other comprehensive income and recognized in profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized directly in other comprehensive income.


Ekshibit E/22

Exhibit E/22


2.





2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) e. Financial Assets (Continued)

Penurunan nilai (Lanjutan) (iii) Aset keuangan (Lanjutan)

tersedia

Impairment (Continued) untuk

dijual

(iii) Available-for-sale financial assets (Continued)

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, penurunan nilai diuji berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dinilai berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Namun demikian, jumlah tercatat bagi penurunan nilai adalah kerugian kumulatif yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan diamortisasi dan nilai wajar kini, dikurangi segala kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya diakui di dalam laporan laba rugi. Apabila di dalam tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah kerugian penurunan nilai yang diakui di dalam laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut dipulihkan nilainya di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. f.

Kas dan Setara Kas

In the case of debt instruments classified as available-for-sale, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. However, the amount recorded for impairment is the cumulative loss measured as the difference between the amortized cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss. If in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increases can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

f.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung yang diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi, aktivitas pendanaan dan aktivitas investasi. Kas dan setara kas meliputi uang kas, uang yang ada di bank serta deposito berjangka yang akan jatuh tempo dalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang dari tanggal penempatannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman serta tidak dibatasi penggunaannya. g.

Transaksi Repo dan Reverse Repo

Cash and Cash Equivalents The consolidated financial statements of cash flows are prepared using direct method classified into operating activities, financing activities and investing activities. Cash and cash equivalents include cash on hand and in banks and all time deposits which were within 3 (three) months of maturity when acquired and not being used as collateral of loans and not restricted for use.

g.

Repo and Reverse Repo

Transaksi jual dengan janji beli kembali (Repo) dan transaksi beli dengan janji jual kembali (reverse repo) merupakan transaksi pembiayaan dengan jaminan efek.

Repo and reverse repo are financing activities secured by securities.

Transaksi repo bukan merupakan suatu penghentian pengakuan. Perusahaan mengakui liabilitas sebesar nilai pembelian kembali dikurangi beban bunga yang belum diamortisasi.

Repo transactions is not a derecognition. The Company recognizes a liability for the repurchase value less unamortized interest expenses .

Transaksi reverse repo dinyatakan dalam laporan keuangan sebesar nilai penjualan kembali dikurangi pendapatan bunga yang belum diamortisasi.

Reverse repo transactions stated in the financial statements for the resale value net of interest income that has not been amortized.

Pendapatan (beban) bunga yang timbul atas perjanjian reverse repo (repo) ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang periode kontrak dengan metode suku bunga efektif.

Income (expense) interest on a reverse repo agreements (repo) are deferred and amortized over the contract with the effective interest rate method.


Ekshibit E/23

Exhibit E/23


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan) h.


2.

Penyertaan Saham Penyertaan saham merupakan investasi panjang pada perusahaan non-publik.

i.


SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) h.

Investments in Shares

jangka

Investments in shares represent long-term investments in non-publicly listed company.

Penyertaan saham di bawah 20% diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual. Lihat Catatan 2e untuk kebijakan akuntansi yang penting atas aset keuangan tersedia untuk dijual.

Investments in shares with ownership below 20% are classified as available-for-sale financial assets. See to Note 2e for the accounting policy of financial assets available for sale.

Aset Tetap

i.

Equipment

Pada pengakuan awal, aset tetap dinilai sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan aset meliputi harga pembelian dan semua biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset tersebut ke suatu kondisi kerja dan lokasi sesuai tujuan penggunaannya.

Equipment are initially carried at cost. The cost of an asset comprises its purchase price and any directly attributable costs of bringing the asset to the working condition and location for its intended use.

Perusahaan menerapkan model biaya di dalam pengakuan selanjutnya bagi aset tetap. Aset tetap diakui sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

The Company has applied the cost model in subsequent recognition for its equipment. Equipment is recognized at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Penyusutan pada aset tetap dihitung dengan basis garis lurus untuk menghapus biaya perolehan aset tetap selama masa manfaat yang diharapkan atasnya. Estimasi masa manfaatnya adalah sebagai berikut:

Depreciation on equipment is calculated on a straight-line basis to write off the cost of equipment over their expected useful lives. The estimated useful lives are as follows:

Tahun/ Years Kendaraan bermotor Inventaris kantor

5 4

Vehicles Office equipment

Beban penyusutan diperhitungkan di dalam laporan laba rugi dan pendapatan komprehensif lain konsolidasian selama tahun buku di mana beban tersebut terjadi.

Depreciation expenses are taken to consolidated profit or loss and other comprehensive income during the financial year in which they are incurred.

Perbaikan dan perawatan diperhitungkan ke dalam laporan laba rugi dan pendapatan komprehensif lain konsolidasian selama tahun di mana perbaikan dan perawatan terjadi. Biaya renovasi dan restorasi utama digabungkan ke dalam nilai tercatat aset jika biaya tersebut memiliki kemungkinan untuk memberikan manfaat di masa depan yang jumlahnya melebihi standar kinerja pada penilaian awal aset yang ada yang akan mengalir ke dalam Perusahaan dan disusutkan sebesar sisa umur manfaat aset tersebut.

Repair and maintenance expenses are taken to consolidated profit or loss and other comprehensive income during the financial year in which they are incurred. The cost of major renovations and restorations is included in the carrying amount of the asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Company, and depreciated over the remaining useful life of the asset.

Nilai sisa, masa manfaat, dan metode depresiasi, ditinjau pada tiap akhir periode pelaporan, dan disesuaikan secara prospektif, sesuai dengan keadaan.

The residual value, useful life and depreciation method are reviewed at the end of each reporting period, and adjusted prospectively, if appropriate.

Ketika terdapat indikasi penurunan nilai, nilai tercatat aset dinilai dan segera dicatat berdasarkan jumlah terpulihkan.

Where an indication of impairment exists, the carrying amount of the asset is assessed and written down immediately to its recoverable amount.

Keuntungan atau kerugian pelepasan aset tetap ditentukan dengan membandingkan penerimaan dengan nilai tercatat dan dicatat ke dalam laba rugi dan pendapatan komprehensif lain konsolidasian dari pendapatan lain-lain.

Gains or losses on disposal are determined by comparing proceeds with the carrying amount and are included in profit or loss and other comprehensive income from other income consolidated.


Ekshibit E/24

Exhibit E/24


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) j.

Liabilitas Keuangan


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) j.

Financial Liabilities

Liabilitas keuangan diakui di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi bagian ketentuan kontraktual instrumen keuangan. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are recognized in the consolidated statement of financial position when, and only when, the Group becomes a party to the contractual provisions of the financial instrument. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Perusahaan mengklasifikasikan liabilitas keuangan ke dalam salah satu dari dua kategori, tergantung pada tujuan liabilitas tersebut diperoleh.

The Company classifies its financial liabilities into one of two categories, depending on the purpose for which the liability was acquired.

Selain liabilitas keuangan yang memenuhi syarat di dalam hubungan lindung nilai, kebijakan akuntansi Perusahaan untuk masing-masing kategori adalah sebagai berikut:

Other than financial liabilities in a qualifying hedging relationship, the Company's accounting policy for each category is as follows:



Nilai wajar melalui laba rugi



Kategori ini hanya terdiri dari derivatif out-ofthe-money. Liabilitas dicatat di laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif. Perusahaan tidak memiliki atau menerbitkan instrumen derivatif untuk tujuan spekulasi maupun untuk tujuan lindung nilai. Perusahaan juga tidak memiliki liabilitas untuk diperdagangkan atau liabilitas keuangan yang ditujukan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. 

Liabilitas keuangan lainnya

Fair value through profit or loss This category comprises only out-of-the-money derivatives. They are carried in the statement of financial position at fair value with changes in fair value recognised in the statement of comprehensive income. The Company does not hold or issue derivative instruments for speculative purposes, but for hedging purposes. The Company does not have any liabilities held for trading nor has it designated any financial liabilities as being at fair value through profit or loss.



Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lainnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya, dan melalui proses amortisasi.

Other financial liabilities are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit and loss when the liabilities are derecognized, and through the amortization process.

Yang termasuk liabilitas keuangan lainnya adalah sebagai berikut:

Other financial following items:

i.

i.

Utang bank pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan pada penerbitan instrumen. Liabilitas tersebut selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, yang memastikan bahwa setiap beban bunga sampai dengan pembayaran adalah pada tingkat yang konstan atas saldo dari liabilitas yang disajikan dalam laporan posisi keuangan. Beban bunga dalam konteks ini meliputi biaya transaksi awal dan premi yang dibayarkan pada jatuh tempo, serta utang bunga atau kupon dibayar ketika liabilitas tersebut belum dilunasi.

liabilities

include

the

Bank loans are initially recognized at fair value net of any transaction costs directly attributable to the issue of the instrument. Such interest bearing liabilities are subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method, which ensures that any interest expense over the period to repayment is at a constant rate on the balance of the liability carried in the statement of financial position. Interest expense in this context includes initial transaction costs and premium payable on redemption, as well as any interest or coupon payable while the liability is outstanding.


Ekshibit E/25

Exhibit E/25


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) j.

Liabilitas Keuangan (Lanjutan)




2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (Continued) j. Financial Liabilities (Continued)



Liabilitas keuangan lainnya (Lanjutan)

Other financial liabilities (Continued)

Yang termasuk liabilitas keuangan lainnya adalah sebagai berikut: (Lanjutan)

Other financial liabilities following items: (Continued)

ii.

ii.

Utang pada lembaga kliring dan penjaminan, utang nasabah, utang kegiatan manajer investasi dan beban akrual, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif.

Sebuah liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat kewajiban atas liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau berakhir. Ketika sebuah liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau ketentuan liabilitas keuangan yang ada secara substansial dimodifikasi, maka pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat yang terkait diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. k.

Liabilitas imbalan kerja

POLICIES

include

the

Payables to clearing and guarantee institution, payables to customers, payables to investment manager and accrued expenses, which are initially recognised at fair value and subsequently carried at amortised cost using the effective interest method.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expires. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

k.

Post employment benefits obligation

Imbalan Kerja - Program imbalan pasti

Post-employment Benefits - Defined benefit plans

Efektif 1 Januari 2015, Perusahaan menerapkan PSAK No.24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”, dimana semua keuntungan (kerugian) aktuaria dari liabilitas imbalan kerja Perusahaan harus diakui secara langsung di dalam penghasilan komprehensif lain, secara retrospektif. Kebijakan akuntansi Perusahaan sebelumnya yang masih menangguhkan keuntungan (kerugian) aktuaria dengan metode koridor tidak lagi diperbolehkan.

Effective January 1, 2015, the Company adopted SFAS No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefit”, which all actuarial gains (losses) of the Company employee benefit liability will have to be recognised immediately in other comprehensive income, which applied retrospectively. The Company prior accounting policy of deferring the recognition of unrecognised actuarial gains (losses) using the corridor method will no longer be permitted.

Sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja yang berlaku di Indonesia, Grup menyelenggarakan program imbalan pasti manfaat pasca kerja kepada para karyawannya.

In accordance with the relevant Labour Law prevailing in Indonesia, the Company provides defined benefit post-employment benefits to their employees.

Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan sehubungan dengan program imbalan pasti yang direncanakan.

No funding has been made to this defined benefit plan.

Metode penilaian aktuarial yang digunakan untuk menentukan nilai kini liabilitas imbalan pasti, beban jasa kini yang terkait, dan beban jasa lalu adalah metode Projected Unit Credit.

The actuarial valuation method used to determine the present value of the defined benefit liability, related current service cost and past service costs is the Projected Unit Credit.


Ekshibit E/26

Exhibit E/26


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) k.

l.

Liabilitas imbalan kerja (Lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k.

Post employment benefits obligation (Continued)

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Beban jasa kini, beban bunga, beban jasa lalu yang telah menjadi hak karyawan, dan dampak kurtailmen atau penyelesaian (jika ada) diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

Current service costs, interest costs, vested past service costs, and effect of curtailment or settlement (if any) are charged directly to the current consolidated statements of comprehensive income.

Beban jasa lalu yang belum menjadi hak karyawan dan keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian atau perubahan asumsi aktuarial diakui dalam pendapatan komprehensif lain dan disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Keuntungan dan kerugian aktuaria dan penyesuaian yang timbul yang telah diakui dalam pendapatan komprehensif lain akan diakui segera dalam saldo laba. Keuntungan dan kerugian Aktuaria tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

Past service costs which are not yet vested and actuarial gains and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions recognised in other comprehensive income and presented in the consolidated statement of comprehensive income. Actuarial gains and losses and adjustments arising which recognised in other comprehensive income will be immediately recognised in retained earnings. Actuarial gains and losses are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Imbalan kerja jangka pendek


Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan berdasarkan metode akrual.

Short-term employees’ benefits are recognized when they are owed to the employees based on an accrual method.

Biaya Emisi Saham

l.

Biaya emisi saham disajikan sebagai bagian dari tambahan modal disetor dan tidak diamortisasi. m. Pengakuan Pendapatan dan Beban

Share Issuance Costs Share issuance cost is presented as deduction additional paid-in capital and is not amortized.

m. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan

Revenue

Pendapatan komisi dari transaksi perantara perdagangan efek diakui pada saat transaksi terjadi.

Brokerage commisions related to brokerage activities are recognized when the transactions occur.

Imbalan jasa penjaminan emisi dan penjualan efek diakui pada saat aktivitas penjaminan emisi selesai. Imbalan jasa penasihat investasi diakui pada saat jasa tersebut sudah dilakukan dan pendapatannya sudah ditentukan.

Underwriting and selling fees are recognised when the underwriting activity has been completed. Financial advisory investment fees are recognized when the service has been rendered to the client and the revenues have been determined.

Pendapatan provisi dan komisi termasuk biaya broker, biaya manajemen investasi dan komisi penjualan diakui sebagai jasa yang telah dilakukan. Biaya lain dan beban komisi sebagian besar berkaitan dengan biaya transaksi dan pelayanan yang dibebankan saat jasa diterima.

Fees and commissions including brokerage fees, investment management fees and sales commissions are recognized as the services that have been performed. Other fees and commission expense relate mainly to transaction and service fees are charged when the service is received.

Laba rugi atas perdagangan efek diakui pada saat tanggal transaksi, dan pendapatan bunga diakui berdasarkan metode akrual. Penghasilan dan beban bunga dari nasabah diakui pada saat terjadinya. Pendapatan dividen dari portofolio efek diakui pada

Gains or losses on trading of marketable securities are recognized at the transaction date, and interest incomes are recognized based on the accrual method. Interest income and expense from customers are recognized as they occur. Dividend income from investment in marketable securities are charged to consolidated profit or loss and comprehensive income and recognized when the issuer declares dividend payment.

laba rugi dan pendapatan konsolidasian saat emiten pembayaran dividen.

komprehensif mengumumkan


Ekshibit E/27 PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) m.

n.

Pengakuan Pendapatan dan Beban (Lanjutan)

Exhibit E/27 PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (Continued)

POLICIES

m. Revenue and Expense Recognition (Continued)

Beban

Expenses

Beban yang timbul sehubungan dengan proses penjaminan emisi diakumulasikan dan dibebankan pada saat pendapatan penjaminan emisi diakui. Pada saat diketahui bahwa kegiatan penjaminan emisi tidak diselesaikan dan emisi efek dibatalkan, maka beban penjaminan emisi tersebut dibebankan pada laba rugi dan pendapatan komprehensif konsolidasian.

Expenses incurred relating to underwriting activities are accumulated and charged against income when underwriting fees are recognized. When the underwriting activities are not completed and shares issuance is cancelled, the underwriting expenses are charged to consolidated profit or loss and comprehensive income.

Beban lainnya terjadinya.

Other expenses are recognized in the period in which they are incurred.

diakui

pada

periode

saat

Perpajakan

n.

Taxation

Pajak kini

Current tax

Aset dan/ atau liabilitas pajak kini terdiri dari kewajiban kepada, atau klaim dari kantor pelayanan pajak terkait dengan periode kini atau periode pelaporan sebelumnya yang belum dibayar pada tanggal laporan posisi keuangan .

Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claims from, tax authorities relating to the current or prior reporting period, that are unpaid at the statement of financial position date.

Aset dan/ atau liabilitas pajak dihitung sesuai dengan tarif pajak dan ketentuan perpajakan yang berlaku pada periode fiskal yang terkait, berdasarkan laba kena pajak periode berjalan. Semua perubahan aset atau liabilitas pajak kini diakui sebagai komponen beban pajak penghasilan di dalam laporan laba rugi komprehensif.

They are calculated according to the tax rates and tax laws applicable to the fiscal periods to which they relate, based on the taxable profit for the period. All changes to current tax assets or liabilities are recognized as a component of income tax expense in the statement of comprehensive income.

Pajak tangguhan

Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara basis komersial dan basis fiskal aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui bagi seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dari laba kena pajak di masa depan atas perbedaan temporer yang dapat diutilisasi. Liabilitas pajak tangguhan diakui bagi seluruh perbedaan kena pajak temporer. Manfaat pajak di masa depan, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carryforward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dan diturunkan apabila jumlah laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui diukur kembali pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dan diakui apabila terdapat kemungkinan aset pajak tangguhan akan dipulihkan oleh pendapatan kena pajak di masa depan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each consolidated statement of financial position date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each consolidated statement of financial position date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax asset to be recovered.


Ekshibit E/28

Exhibit E/28


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) n.

o.

Perpajakan (Lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) n.

Pajak tangguhan (Lanjutan)

Deferred tax (Continued)

Jumlah aset atau liabilitas ditentukan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial berlaku pada tanggal pelaporan dan diharapkan berlaku pada saat liabilitas/(aset) pajak tangguhan ditetapkan/(dipulihkan).

The amount of the asset or liability is determined using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the reporting date and are expected to apply when the deferred tax liabilities/(assets) are settled/(recovered).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus apabila Grup memiliki hak berkekuatan hukum untuk saling hapus antara aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset when the Group has a legally enforceable right to offset current tax assets and liabilities.

Laba Bersih Per Saham Dasar

o.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik perusahaan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham beredar selama tahun berjalan. p.

q.

Taxation (Continued)

Provisi

Basic Earnings Per Share At the end of reporting period, basic earnings per share is computed by dividing profit for the year attributable to owners of the company by the weighted average number of share oustanding during the year.

p.

Provisions

Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban legal maupun konstruktif sebagai hasil peristiwa lalu, yaitu kemungkinan besar arus keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban dan suatu estimasi terhadap jumlah dapat dilakukan.

Provisions are recognized when the Group has a legal or constructive obligation as a result of past events, it is more likely than not that an outflow of resources will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount can be made.

Provisi ditelaah pada akhir tiap periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik. Apabila tidak ada lagi kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban, maka provisi tersebut dipulihkan.

Provisions are reviewed at the end of each reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of economic resources will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Apabila dampak nilai waktu uang material, maka provisi didiskontokan dengan menggunakan tarif sebelum pajak, jika lebih tepat, untuk mencerminkan risiko spesifik liabilitas. Ketika pendiskontoan digunakan, kenaikan provisi terkait dengan berlalunya waktu diakui sebagai beban keuangan.

If the effect of the time value of money is material, provisions are discounted using a current pre tax rate that reflects, where appropriate, the risk specific to the liability. When discounting is used, the increase in the provision due to the passage of time is recognized as a finance cost.

Kontinjensi Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi adalah kecil. Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian, namun diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian jika terdapat kemungkinan suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas.

q. Contigencies Contingent liabilities are not recognized in the consolidated financial statements. They are disclosed in the notes to the consolidated financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but are disclosed in thenotes to the financial statements when an inflow of economic benefits is probable.


Ekshibit E/29

Exhibit E/29


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) r.


2.

Peristiwa setelah periode pelaporan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) r.

Peristiwa setelah periode pelaporan menyajikan bukti kondisi yang terjadi pada akhir periode pelaporan (peristiwa penyesuai) yang dicerminkan di dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan merupakan peristiwa penyesuai, diungkapkan di dalam catatan laporan keuangan konsolidasian bila material. s.

3.

Events after the reporting period Events after the reporting period that provide evidence of conditions that existed at the end of the reporting period (adjusting events) are reflected in the consolidated financial statements. Events after the reporting period that are not adjusting events are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.

Hirarki pengukuran nilai wajar

s.

Fair value measurement hierarchy

PSAK 60 mensyaratkan pengungkapan tertentu yang mensyaratkan klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar dengan menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input yang digunakan di dalam melakukan pengukuran nilai wajar. Hirarki nilai wajar memiliki tingkatan sebagai berikut:

PSAK 60 requires certain disclosures which require the classification of financial assets and financial liabilities measured at fair value using a fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in making the fair value measurement. The fair value hierarchy has the following levels:

1) Kuotasi pasar (belum disesuaikan) di dalam pasar aktif bagi aset maupun liabilitas yang identikal (Tingkat 1);

1) quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (Level 1);

2) Input selain kuotasi pasar yang termasuk di dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi bagi aset atau liabilitas, baik langsung (misalnya, harga) maupun tidak langsung (misalnya, derivatif harga) (Tingkat 2); dan

2) inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices) (Level 2); and

3) Input bagi aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (Tingkat 3).

3) inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (Level 3).

Tingkatan di dalam hirarki nilai wajar di mana aset keuangan maupun liabilitas keuangan dikategorisasi, ditetapkan pada basis tingkatan paling rendah input yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar. Aset keuangan dan liabilitas keuangan diklasifikasikan di dalam keseluruhan hanya ke dalam salah satu dari ketiga tingkatan tersebut.

The level in the fair value hierarchy within which the financial asset or financial liability is categorised is determined on the basis of the lowest level input that is significant to the fair value measurement. Financial assets and financial liabilities are classified in their entirety into only one of the three levels.

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

JUDGEMENTS,

Penyajian laporan keuangan Perusahaan, mengharuskan manajemen membuat pertimbangan, estimasi, dan asumsi yang mempengaruhi jumlah pendapatan, beban, aset, dan liabilitas yang dilaporkan, dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada tanggal pelaporan. Namun demikian, ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi dapat menghasilkan keluaran yang membutuhkan penyesuaian kepada nilai tercatat aset dan liabilitas yang terpengaruh di masa depan.

The preparation of the Company’s financial statements requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenue, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the reporting date. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that could require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods.

a.

a.

Pertimbangan akuntansi

di

dalam

penerapan

kebijakan

Di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi, manajemen telah melakukan pertimbangan, terpisah dari masalah estimasi, yang memiliki dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian:

Judgements made in applying accounting policies In the process of applying the Company's accounting policies, management has made the following judgements, apart from those involving estimations, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:


Ekshibit E/30

Exhibit E/30


3.

PERTIMBANGAN, ESTIMASI SIGNIFIKAN (Lanjutan) a.

DAN

Pertimbangan di dalam akuntansi (Lanjutan)

ASUMSI penerapan

AKUNTANSI kebijakan


3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued) a.

(1) Pajak penghasilan

(1) Income Taxes

Perusahaan memiliki eksposur atas pajak penghasilan. Pertimbangan signifikan dilakukan di dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan. Ada beberapa transaksi dan komputasi di mana penentuan akhir perpajakan adalah tidak pasti di dalam kegiatan usahan normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas isu pajak yang diharapkan berdasakan estimasi apakah penambahan pajak akan jatuh tempo.

The Company has exposure to income taxes. Significant judgement is involved in determining the provision for income taxes. There are certain transactions and computations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company recognizes liabilities for expected tax issues based on estimates of whether additional taxes will be due.

Pada saat hasil final perpajakan berbeda dari jumlah yang sebelumnya diakui, maka selisih tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan kini dan provisi pajak tangguhan di dalam periode di mana penentuan tersebut dibuat. Jumlah tercatat liabilitas pajak penghasilan Perusahaan diungkapkan dalam Catatan 28c.

Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recognized, such differences will impact the current income tax and deferred tax provisions in the period in which such determination is made. The carrying amount of Company’s income taxes are disclosed in Note 28c.

(2) Penentuan mata uang fungsional

(2) Determination of functional currency

Perusahaan mengukur transaksi mata uang asing dalam mata uang fungsional Perusahaan dan anak perusahaan terkait. Dalam menentukan mata uang fungsional dari entitas di dalam Grup, pertimbangan diperlukan untuk menentukan mata uang yang sebagian besar mempengaruhi harga penjualan jasa dan negara yang mempunyai kekuatan kompetitif dan peraturan-peraturan yang sebagian besar menentukan harga penjualan jasa entitas di dalam Grup. Mata uang fungsional dari entitas dalam Grup ditentukan berdasarkan penilaian manajemen terhadap lingkungan ekonomi dimana entitas itu beroperasi dan proses entitas untuk menentukan harga jual. Mata uang fungsional Grup adalah Rupiah. b.

Judgements made in applying accounting policies (Continued)

Sumber utama ketidakpastian estimasi

The Company measures foreign currency transactions in the respective functional currencies of the Company and its subsidiaries. In determining the functional currencies of the entities in the Group, judgement is required to determine the currency that mainly influences sales prices for goods and services and of the country whose competitive forces and regulations mainly determines the sales prices of its goods and services. The functional currencies of the entities in the Group are determined based on management’s assessment of the economic environment in which the entities operate and the entities’ process of determining sales prices. The Group's functional currency is the Indonesian Rupiah. b.

Key sources of estimation uncertainties

Asumsi utama berkenaan dengan sumber utama dan sumber lainnya ketidakpastian estimasi di masa depan, yang memiliki risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas pada tahun buku mendatang, didiskusikan di bawah.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below.

(1) Masa manfaat aset tetap

(1) Useful life of equipment

Biaya aset tetap disusutkan dengan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat aset tetap. Manajemen memperkirakan masa manfaat aset tetap tersebut antara 4 - 5 tahun. Hal ini sesuai taksiran masa manfaat yang umum diaplikasikan pada industri. Perubahan tingkat yang diharapkan dalam penggunaan dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat peralatan dan nilai sisa atas asetaset tersebut, oleh karena itu, biaya di masa yang akan datang dapat saja berubah. Nilai tercatat aset tetap pada akhir periode pelaporan diungkapkan dalam Catatan 13.

The cost of equipment is depreciated on a straightline basis over the assets’ estimated useful economic lives. Management estimates the useful lives of these equipment to be between 4 to 5 years. These are common life expectancies applied in the industry. Changes in the expected level of usage and technological developments could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, therefore, future depreciation charges could be revised. The carrying amount of the Company's equipment at the end of the reporting period is disclosed in Note 13.


Ekshibit E/31

Exhibit E/31


3.

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) b.

Sumber (Lanjutan)

utama

ketidakpastian

estimasi

(2) Penurunan nilai piutang nasabah


3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued) b.

Key sources (Continued)

of

estimation

uncertainties

(2) Impairment of customer receivables

Perusahaan menilai tiap tanggal laporan posisi keuangan apakah terdapat bukti objektif aset keuangan mengalami penurunan nilai. Untuk menentukan apakah terdapat bukti objektif penurunan nilai, Perusahaan mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan ketidakmampuan untuk membayar utang atau kesulitan signifikan debitur dan kegagalan maupun penundaan signifikan pembayaran.

The Company assesses at each statement of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset is impaired. To determine whether there is objective evidence of impairment, the Company considers factors such as the possibility of insolvency or significant difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Apabila terdapat bukti objektif penurunan nilai, jumlah dan saat arus kas yang diestimasi didasarkan pada pengalaman historis akan kerugian aset dengan karakteristik risiko kredit yang serupa. Nilai tercatat piutang dagang Perusahaan pada tanggal laporan posisi keuangan diungkapkan di dalam Catatan 8 di dalam laporan keuangan.

Where there is objective evidence of impairment, the amount and timing of future cash flows are estimated based on historical loss experience for assets with similar credit risk characteristics. The carrying amount of the Company's receivables from customers at the statement of financial position date is disclosed in Note 8 to the financial statements.

(3) Penurunan nilai piutang reverse repo

(3) Impairment loss on receivable from revrse repo

Grup membuat penyisihan penurunan nilai berdasarkan analisa atas ketertagihan piutang reverse repo. Penyisihan tersebut dibentuk apabila terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa saldo tersebut tidak akan tertagih. Identifikasi piutang tidak tertagih memerlukan pertimbangan dan estimasi. Apabila ekspektasi berbeda dari estimasi awal, maka perbedaan ini akan berdampak terhadap nilai tercatat pinjaman yang diberikan dan piutang serta biaya piutang tak tertagih pada periode mana perubahan estimasi tersebut terjadi.

Group provides impairment loss based on an assessment of the recoverability of receivable from reverse repo. Allowances are applied where events or changes in circumstances indicate that the balances may not be collectible. The identification of bad and doubtful debts requires the use of judgment and estimates. Where the expectations are different from the original estimate, such difference will impact the carrying value of loans and receivable and doubtful debt expenses in the period in which such estimate has been changed.

Nilai tercatat piutang reverse repo Grup pada tanggal laporan posisi keuangan diungkapkan di dalam Catatan 7 di dalam laporan keuangan.

The carrying amount of the Group's receivables from reverse repo at the statement of financial position date is disclosed in Note 7 to the financial statements.

(4) Nilai wajar instrumen keuangan

(4) Fair value of financial instruments

Grup menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan yang tidak mempunyai kuotasi, menggunakan teknik penilaian. Teknik tersebut secara signifikan dipengaruhi oleh asumsi yang digunakan, termasuk tingkat diskonto dan estimasi arus kas masa depan. Maka dari itu, perkiraan nilai wajar yang diperoleh tidak selalu dapat dibuktikan melalui perbandingan dengan pasar independen dan, dalam banyak kasus, mungkin tidak dapat direalisasikan dengan segera.

The Group determines the fair value of financial instruments that are not quoted, using valuation techniques. Those techniques are significantly affected by the assumptions used, including discount rates and estimates of future cash flows. In that regard, the derived fair value estimates cannot always be substantiated by comparison with independent markets and, in many cases, may not be capable of being realised immediately.

Metode dan asumsi yang digunakan, serta teknik penilaian yang digunakan, diungkapkan di dalam Catatan 34c.

The methods and assumptions applied, and the valuation techniques used, are disclosed in Note 34c.


Ekshibit E/32

Exhibit E/32


3.

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) b.

Sumber (Lanjutan)

utama

ketidakpastian


3.

estimasi

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued) b.

Key sources (Continued)

(5) Liabilitas imbalan kerja

4.

of

estimation

uncertainties

(5) Post employment benefits obligation

Penentuan provisi imbalan kerja tergantung ada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah provisi tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji dan tingkat kematian.

The determination of provision for employment benefits is dependent on selection of certain assumptions used by actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rate, rate of salary increase and mortality rate.

Realisasi yang berbeda dari asumsi Grup diakumulasi dan diamortisasi selama periode datang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah biaya serta provisi yang diakui di masa datang. Walaupun asumsi Grup dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap provisi imbalan kerja Perusahaan (Catatan 17).

Actual results that differ from Group’s assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded provision in future periods. While it is believed that Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual results or significant changes in assumptions may materially affect the Company’s provision for employment benefit (Note 17).

KAS DAN SETARA KAS

4. 2015

Kas di bank Rupiah PT Bank Mayapada International Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Victoria Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Panin Indonesia Tbk Dolar Amerika Serikat PT Bank CIMB Niaga Tbk PT DBS Indonesia Jumlah bank Deposito Rupiah PT Bank Victoria Indonesia Tbk

CASH AND CASH EQUIVALENTS 2014

18.315.642.695 1.321.646.015 143.745.810 37.444.816 14.869.000 4.813.127 4.566.077 4.046.000 -

16.035.254.987 148.853.538 55.259.172 44.652.505 192.921.681

297.328.187 14.616.630

254.283.925 -

20.158.718.357

16.731.225.808

Cash in banks Rupiah PT Bank Mayapada International Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Victoria Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Panin Indonesia Tbk United State Dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk PT DBS Indonesia Total banks

30.000.000.000

-

Time deposit Rupiah PT Bank Victoria Indonesia Tbk

Jumlah deposito

30.000.000.000

-

Total time deposit

Jumlah Kas dan Setara Kas

50.158.718.357

16.731.225.808

Total Cash and Cash Equivalents

Tingkat suku bunga deposito adalah 7,75% - 10,00% per tahun pada tanggal 31 Desember 2015.

On 31 December 2015, the time deposits interest rate was at 7.75% - 10.00% per annum.

Jumlah tercatat kas dan setara kas yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang tidak melebihi nilai wajarnya.

The carrying amounts of cash and cash equivalents classified as loan and receivables approximate their fair values.


Ekshibit E/33

Exhibit E/33


5.


KAS DAN DEPOSITO BERJANGKA YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA

5.

2015 Bank Rupiah PT Bank Danamon Tbk (a) PT Bank CIMB Niaga Tbk (b)

2014

559.212.521 101.774.857

553.972.548 102.643.707

660.987.378

656.616.255

Cash in bank Rupiah PT Bank Danamon Tbk (a) PT Bank CIMB Niaga Tbk (b)

Deposito berjangka Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk (c)

-

1.000.000.000

Time deposit Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk (c)

Jumlah deposito berjangka

-

1.000.000.000

Total time deposit

660.987.378

1.656.616.255

Total restricted cash and time deposit

Jumlah kas dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya

a. Akun ini merupakan rekening giro pada PT Bank Danamon Tbk yang digunakan sebagai jaminan atas penyelesaian transaksi di Bank tersebut.

a.

This account is a current account at PT Bank Danamon Tbk, which is used as collateral for the completion of the transaction at the Bank.

b. Akun PT Bank CIMB Niaga Tbk merupakan jaminan apabila ada transaksi derivatif yang dilakukan oleh Perusahaan.

b.

PT Bank CIMB Niaga Tbk – is a collateral account to secure if any derivative transactions undertaken by the Company.

c. Akun ini merupakan deposito berjangka PT Bank CIMB Niaga Tbk yang digunakan sebagai jaminan atas pemberian fasilitas bank garansi oleh PT Bank CIMB Niaga Tbk, dimana fasilitas bank garansi tersebut merupakan jaminan tambahan kepada PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) terkait dengan transaksi efek.

c.

These accounts represent time deposits PT Bank CIMB Niaga Tbk used as collateral for the bank guarantee facility from PT Bank CIMB Niaga Tbk, this serves as additional collaterals to PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) in relation to securities trading.

Tingkat suku bunga deposito kira-kira 5,50% - 7,50% per tahun pada tahun 2014.

The time deposits interest rate 5.50% - 7.50% per annum during 2014.

sebesar

Nilai tercatat deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang tidak melebihi nilai wajarnya. 6.

RESTRICTED CASH AND TIME DEPOSITS

PORTOFOLIO EFEK

Efek ekuitas untuk diperdagangkan Pihak ketiga

The carrying amounts of restricted time deposit classified as loan and receivables approximates its fair value.

6. 2015 91.740

Efek ekuitas diperdagangkan diklasifikasikan dalam kategori aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL). Efek ekuitas dinyatakan pada nilai wajar menggunakan harga pasar dikuotasi dan diklasifikasi dalam level 1 pada hirarki nilai wajar.

approximates

MARKETABLE SECURITIES 2014

21.479.571.680

Equities for trading Third parties

Equities for trading are classified in the category of financial asset at fair value trough profit loss (FVTPL). Equities are stated at fair value using quoted prices in active markets and classified in level 1 at fair value hierarchy.


Ekshibit E/34

Exhibit E/34


6.

PORTOFOLIO EFEK (Lanjutan)


6.

Aset keuangan, pada nilai wajar melalui laba rugi Grup meliputi sebagai berikut:

The Group’s financial assets, at fair value through profit or loss consist of the following:

2015

2014

Aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi Pihak ketiga PT Pasific Strategic Financial Tbk PT Bumi Resources Tbk PT Inti Agri Resources Tbk

71.940 19.800 -

31.680 21.479.540.000

Financial assets, at fair value through profit loss Third parties PT Pasific Strategic Financial Tbk PT Bumi Resources Tbk PT Inti Agri Resources Tbk

Jumlah

91.740

21.479.571.680

Total

2015

2014

Harga Kuotasi Pihak ketiga Efek ekuitas

91.740

21.479.571.680

Quoted Prices Third parties Equity securities

Jumlah

91.740

21.479.571.680

Total

Tidak terdapat portofolio efek yang dijaminkan pada setiap akhir periode pelaporan. 7.

MARKETABLE SECURITIES (Continued)

PIUTANG REVERSE REPO

Nasabah/ Counterparty PT Atria Axes Management PT Atria Axes Management PT Trada Recources Indonesia Emma Abdurachman

Kode (jumlah saham)/ Code (No.of Shares IIKP (177.000.000) KBRI (3.500.000)

TRAM (35.714.500) IIKP (27.200.000)

7.

Nilai nominal/ Nominal account

Tanggal dimulai/ Starting date

RECEIVABLES FROM REVERSE REPO

Tanggal jatuh tempo/ Due date

Nilai penjualan kembali/ Resale amount

2015 Selisih penjualan kembali yang Belum diamortisasi/ Unamortized proceed from Nilai tercatat/ Resale Carriying value

65.000.000.000 27/11/2015 29/11/2016

65.000.000.000

-

65.000.000.000

- 50.000.000.000 05/05/2008 05/11/2008

50.000.000.000

-

50.000.000.000

20.000.000.000 27/11/2015 29/02/2016

20.000.000.000

-

20.000.000.000

- 19.852.274.571 02/06/2008 02/06/2009

19.852.274.571

-

19.852.274.571

Jumlah/Total Penyisihan kerugian penurunan nilai/ Provision for impairment loss Jumlah – bersih/ Total – net

There are no marketable securities pledged at the end of each reporting period.

- 154.852.274.571 (69.852.274.571) 85.000.000.000


Ekshibit E/35

Exhibit E/35


7.

PIUTANG REVERSE REPO (Lanjutan)

Nasabah/ Counterparty PT Atria Axes Management PT Atria Axes Management PT Trada Recources Indonesia Emma Abdurachman

Kode (jumlah saham)/ Code (No. of Shares IIKP (177.000.000) KBRI (3.500.000)

TRAM (35.714.500) IIKP (18.000.000)


7.

Nilai nominal/ Nominal account

Tanggal dimulai/ Starting date

RECEIVABLES FROM REVERSE REPO (Continued)

Tanggal Jatuh tempo/ Due date

Nilai penjualan kembali/ Resale amount

2014 Selisih penjualan kembali yang Belum diamortisasi/ Unamortized proceed from Nilai tercatat/ Resale Carriying value

70.000.000.000 28/11/2014 27/11/2015

70.000.000.000

-

70.000.000.000

- 50.000.000.000 05/05/2008 05/11/2008

50.000.000.000

-

50.000.000.000

20.000.000.000 28/11/2014 27/02/2015

20.000.000.000

-

20.000.000.000

- 19.852.274.571 02/06/2008 02/06/2009

19.852.274.571

-

19.852.274.571

Jumlah/Total Penyisihan kerugian penurunan nilai/ Provision for impairment loss Jumlah – bersih/ Total – net

- 159.852.274.571 ( 69.852.274.571) 90.000.000.000

Perusahaan memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa perdagangan dengan nasabah yang mempunyai jaminan kredit yang baik. Jenis instrumen diterima Perusahaan atas jaminan tersebut dapat berupa kas dan efek yang tercatat di bursa. Besarnya jaminan yang diterima oleh Perusahaan sebesar Rp 752.395.725.000 (2015) dan Rp 659.010.759.500 (2014).

Company has policies in place to ensure that it trades with clients with appropriate credit collateral history. The types of acceptable instruments that Company may accept from clients are cash and listed securities. Amount of collaterals received by Company were Rp 752,395,725,000 (2015) and Rp 659,010,759,500 (2014).

Berdasarkan keputusan manajemen, tahun 2015 dan 2014 Perusahaan membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai masing-masing sebesar Rp 69.852.274.571.

Based on management assessment, the Company provides an allowance for impairment losses at amount of Rp 69,852,274,571 in 2015 and 2014.

Perjanjian repo Perusahaan telah mengacu kepada Peraturan No. VIII.G.13 tentang Perlakuan Akuntansi Repurchase Agreement (REPO) dengan menggunakan Master Repurchase Agreement (MRA).

The Company’s Shares Purchases and Resale Agreement has complied with Regulation No. VIII.G.13 of Accounting Treatment for Repurchase Agreement (REPO) using Master Repurchase Agreement (MRA).

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari piutang reverse repo tidak tertagih.

Management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses from uncollectible reverse repo.

Jumlah tercatat piutang reverse repo yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang tidak melebihi nilai wajarnya.

The carrying amounts of reverse repo receivables classified as loan and receivables approximate their fair values.


Ekshibit E/36

Exhibit E/36


8.

PIUTANG NASABAH


8. 2015

RECEIVABLES FROM CUSTOMERS 2014

a. Berdasarkan hubungan Pihak Ketiga Nasabah pemilik rekening Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo Penyisihan kerugian penurunan nilai

a.

(

Jumlah

86.098.075.767 45.527.092.868

10.999.836.007 65.635.422.236

39.584.816.790 ) (

39.514.841.790 )

92.040.351.845

37.120.416.453

b. Berdasarkan jenis nasabah

Jumlah Penyisihan kerugian penurunan nilai Jumlah

Third Parties Customers account Current Overdue Allowance for impairment losses Total b.

Nasabah pemilik rekening Reguler Marjin

(

By relationship

By customer type

87.722.851.845 43.902.316.790

55.144.814.390 21.490.443.853

Customer account Regular Margin

131.625.168.635

76.635.258.243

Total

39.584.816.790 ) (

39.514.841.790 )

92.040.351.845

37.120.416.453

Allowance for impairment losses Total

Perusahaan memberikan pembiayaan transaksi marjin sebesar 50%:50% antara pinjaman dengan jaminan untuk nasabah marjin.

The Company provide financing for the margin transaction of 50%:50% between borrowings and collateral for margin customer.

Piutang nasabah ini dikenakan denda berkisar 36% per tahun atas keterlambatan penyelesaian transaksinya.

This customers' receivables penalty ranging aroound 36% per annum for the delay in completion of the transaction.

Pada umumnya, seluruh piutang nasabah diselesaikan dalam waktu singkat, biasanya dalam waktu 3 (tiga) hari dari tanggal perdagangan, sehingga Grup membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai berdasarkan evaluasi secara individual.

Substantially, all receivables from customers are settled within a short period of time, usually within 3 (three) days from the trade date, hence the Group provides provision for impairment losses based on individual assessment.

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

Movements in the allowance for Impairment losses is as follows:

2015

2014

Piutang nasabah yang disisihkan

39.584.816.790

39.514.841.790

Penyisihan kerugian penurunan penurunan nilai Saldo awal periode Pemulihan

39.514.841.790 69.975.000 (

44.789.542.409 5.274.700.619)

Jumlah

39.584.816.790

39.514.841.790

Receivable from customers that are impaired

Allowance for impairment losses At the beginning of the period Recoveries Total

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari piutang tidak tertagih.

Management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses from uncollectible receivables.

Nilai tercatat piutang nasabah yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang mendekati nilai wajarnya.

The carrying amounts of the receivables from customers classified as loans and receivables approximate their fair values.


Ekshibit E/37

Exhibit E/37


9.

PIUTANG DAN PENJAMINAN

UTANG

LEMBAGA KLIRING DAN

(a) Deposito pada Lembaga Kliring dan Penjaminan

9.

RECEIVABLE FROM AND PAYABLE TO CLEARING AND GUARANTEE INSTITUTION

(a) Deposit at Clearing and Guarantee Institution Detail of deposit based on placement:

Rincian deposito berdasarkan penempatannya: 2015 Deposito jaminan


2014

3.051.763.312

2.832.217.470

Deposit guarantee

Deposito jaminan merupakan dana agunan kas yang diwajibkan oleh KPEI sebagai jaminan transaksi yang dilakukan Perusahaan. Dana agunan ditempatkan pada PT Bank CIMB Niaga Tbk dengan suku bunga sebesar 9,00% - 10,00% pada tahun 2015 (2014: 8,00% -11,00%).

Deposits consist of cash collateral which is required by KPEI for the collateral of the Company’s transactions. Cash collateral is placed at PT Bank CIMB Niaga Tbk with interest rate at 9.00% - 10.00% in year 2015 (2014: 8.00% - 11.00%).

PT Kliring Penjamin Efek Indonesia (KPEI) sebagai lembaga kliring dan penjaminan mempunyai wewenang untuk menggunakan dana kliring tersebut untuk menutup kegagalan penyelesaian transaksi bursa dari anggota bursa pada kondisi tertentu sebagaimana ditetapkan dalam peraturan yang bersangkutan.

PT Kliring Penjamin Efek Indonesia (KPEI) as clearing and guarantee institution has a right to use the clearing fund to cover any failed market transaction settlement of a stock exchange member on a certain conditions as stated in respective regulations.

Dana kliring yang digunakan tidak memperoleh bunga. Dana tersebut akan ditambahkan ke dalam deposito anggota bursa oleh KPEI setelah dana yang digunakan untuk menutup gagal bayar kemudian diperoleh kembali dari Anggota Bursa Gagal Bayar berdasarkan pembayaran yang dilakukan.

The used clearing fund does not earn any interest. KPEI will add back that fund to the stock exchange members’ deposits when the used clearing fund is repaid by the member according to the fund that has been repaid.

(b) Piutang

dan Penjaminan

utang

Lembaga

Kliring

dan

(b) Receivable from and payable to

Clearing and

Guarantee Institution

Akun ini merupakan tagihan dan kewajiban Perusahaan kepada PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) sehubungan dengan transaksi perdagangan efek yang dilakukan oleh Perusahaan di bursa efek, dengan rincian sebagai berikut: 2015

These account represents the Company’s receivables and payables to PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) resulting from the Company’s securities trading transactions in the stock market with details as follows: 2014

Piutang transaksi bursa

4.202.509.700

239.667.000

Receivables from securities transaction

Utang transaksi bursa

4.339.474.000

1.987.422.400

Payable from securities transaction

Rincian piutang dan utang berdasarkan hari transaksi adalah sebagai berikut: 2015

The details of receivables and payables based on daily transaction are as follows: 2014

Piutang transaksi bursa T+1 T+2 T+3

1.018.040.600 3.184.469.100 -

239.667.000 -

Jumlah

4.202.509.700

239.667.000

Utang transaksi bursa T+1 T+2 T+3

4.339.474.000

758.872.500 1.228.549.900

Jumlah

4.339.474.000

1.987.422.400

Receivables from securities transaction T+1 T+2 T+3 Total Payable to securities transaction T+1 T+2 T+3 Total



10. PIUTANG LAIN-LAIN


10. OTHER RECEIVABLES 2015

2014

Pihak Ketiga Sinoasia Holding Limited PT Hyper Lab Technologies PT N2N Indonesia PT Megapower Makmur PT Panin Sekuritas Tbk Lain-lain

15.250.000.000 11.000.000.000 54.214.054 14.000.000 152.150.000

53.307.554 25.000.000 269.961.507

Third Parties Sinoasia Holding Limited PT Hyper Lab Technologies PT N2N Indonesia PT Megapower Makmur PT Panin Sekuritas Tbk Others

Jumlah

26.470.364.054

348.269.061

Total

Perusahaan telah memberikan pinjaman kepada Sinoasia Holding Limited dan PT Hyper Lab Technologies atas pinjaman tersebut tidak dikenai bunga.

The Company has a non-interest bearing receivables given to the Sinoasia Holding Limited and PT Hyper Lab Technologies.

Perusahaan tidak membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai karena pihak manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang lain-lain dapat sepenuhnya tertagih.

The Company did not provide any allowance for impairment losses, as the management believes that all other receivables are fully collectible.

Nilai tercatat piutang lain-lain yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang mendekati nilai wajarnya.

The carrying amounts of the other receivables classified as loans and receivables approximate their fair values.

11. PENYERTAAN SAHAM

11. INVESTMENT IN SHARES 2015

2014

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) PT Bursa Efek Indonesia (BEI)

300.000.000 195.000.000

300.000.000 135.000.000

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) PT Bursa Efek Indonesia (BEI)

Jumlah

495.000.000

435.000.000

Total

Penyertaan saham pada PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (“KSEI”) dan PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”) merupakan salah satu persyaratan sebagai anggota bursa. Penyertaan saham pada KSEI sebanyak 60 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 5.000.000 per saham atau setara dengan Rp 300.000.000. Penyertaan saham pada BEI sebanyak 1 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 135.000.000 per saham ditambah agio saham sebesar Rp 60.000.000.

Investment in shares of PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) and PT Bursa Efek Indonesia (BEI) is a requirement for members of the Stock Exchange. Investment in KSEI consists of 60 shares with par value of Rp 5,000,000 per share or equivalent to Rp 300,000,000. Investment in BEI consists of 1 share with par value of Rp 135,000,000 per share plus premium of Rp 60,000,000.

Manajemen berpendapat tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai investasi saham pada akhir periode pelaporan.

Management believes that there are no events or change in circumstances which may indicate impairment in value of investment in shares at the end of reporting period.




12. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI

12. INVESTMENT IN ASSOCIATES 2015

2014

Metode Ekuitas PT HD Art Vision

-

2.531.847.900

Equity Method PT HD Art Vision

Jumlah

-

2.531.847.900

Total

Perincian atas penyertaan Perusahaan dengan metode ekuitas adalah sebagai berikut:

The details in Company participation in equity method are as follows:

Penyertaan saham pada PT HD Art Vision (dahulu PT Raihanz Investment) sebesar 50% yang dilakukan pada tahun 2004 berdasarkan Akta Penyertaan Modal PT Raihanz Investment No. 22 tanggal 27 Mei 2004 dan telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C-17989HT. 01.01.TH.2004 tanggal 19 Juli 2004.

The investment in shares in PT HD Art Vision (formerly PT Raihanz Investments) represents 50% which conducted in 2004 based on Deed of Capital Investment No. 22 dated 27 May 2004 and had gained approval from Indonesian Ministry of Justice and Human Rights by its letter No. C-17989 HT.01.01.TH. 2004 dated 19 July 2004.

2015 Nilai perolehan Bagian laba (rugi) dari perusahaan Asosiasi: Saldo awal Bagian rugi dari perusahaan asosiasi pada tahun berjalan

(

2014 -

2.500.000.000

-

32.120.900

-) (

273.000)

Acquisition cost Share of post-acquisition profit/(loss) of associates: Beginning balance Share of post-acquisition loss of associates during the year

Saldo akhir

-

31.847.900

Ending balance

Nilai tercatat bersih

-

2.531.847.900

Net Carrying value

Informasi keuangan yang diringkas dari perusahaan asosiasi di atas pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015 dan 2014, tidak disesuaikan dengan proporsi kepemilikan yang dimiliki yang, adalah sebagai berikut: 2015

2014

Aset dan liabilitas Jumlah aset Jumlah liabilitas

-

Hasil Rugi tahun berjalan

- (

Rincian investasi pada perusahaan asosiasi yang dimiliki oleh Perusahaan adalah sebagai berikut: Nama perusahaan/ Name of Company PT HD Art Vision

The summarised financial information of all the above associated companies as of and for the year ended 31 December 2015 and 2014, not adjusted for the proportion of ownership interest held by the Group, are as follows:

Assets and liabilities Total assets Total liabilities

5.259.451.515 195.755.715

Results Loss for the year

546.000 )

The details of the investment in associated companies held by the Company are as follows:

Kegiatan usaha/ Principal activities

Negara pendirian/ Country of incorporation

Jasa percetakan

Indonesia

Presentase kepemilikan/ Percentage of ownership 2015 2014 0%

50%


Ekshibit E/40

Exhibit E/40



12. INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI (Lanjutan)

12. INVESTMENT IN ASSOCIATES (Continued)

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No. 136 tertanggal 24 November 2015, yang dibuat dihadapan B. Andy Widyanto, S.H., Notaris di Jakarta, Perusahaan telah melakukan transaksi penjualan seluruh saham yang dimilikinya kepada PT Megatrend Putranusa sejumlah 2.499 lembar saham dan Bapak Antony sejumlah 1 lembar saham yang masing-masing mewakili 49,98% dan 0,02% saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh dalam PT HD Art Vision.

Based on the Deed of Sale and Purchase of Shares No. 136 dated 24 November 2015 in the presence B. Andy Widyanto, S.H., Notary in Jakarta, the Company had completed the sales transaction of all its shares owned to PT Megatrend Putranusa at a number of 2,499 shares and Bapak Antony at a number of 1 shares, representing 49.98% and 0.02% of the shares that have been issued and fully paid shares in PT HD Art Vision.

Rincian keuntungan penjualan saham adalah sebagai berikut:

The details of gain on sales of shares were as follows:

Kas yang diterima saat penjualan: PT Megatrend Putranusa Bapak Antony

2.499.000.000 1.000.000

Cash received upon sales: PT Megatrend Putranusa Bapak Antony

Jumlah

2.500.000.000

To tal

Dikurangi: Harga perolehan awal Bagian rugi dari perusahaan asosiasi Kerugian penjualan saham (Catatan 27)

(

2.500.000.000)

(

31.847.900)

Less: Aquisicition cost Share of post-acquisition loss of associates

(

31.847.900 )

Loss on sales of shares (Note 27)

13. ASET TETAP

13. EQUIPMENT 2015 Saldo awal/ Beginning balance

Biaya perolehan Pemilikan langsung Kendaraan bermotor Inventaris kantor

1.869.454.182 4.073.139.528

Penambahan/ Additions

591.933.203 629.829.471

5.942.593.710 1.221.762.674 Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Kendaraan bermotor Inventaris kantor

Nilai tercatat

Pengurangan/ Deductions

1.869.454.182 4.177.162.764

Saldo akhir/ Ending balance

591.933.203 525.806.235

6.046.616.946 1.117.739.438

1.039.886.949 3.401.142.753

257.365.137 240.434.870

1.277.520.979 3.619.756.530

19.731.107 21.821.093

4.441.029.702

497.800.007

4.897.277.509

41.552.200

1.501.564.008

Cost Direct ownership Vehicles Office equipment

1.076.187.238

Accumulated depreciation Direct ownership Vehicles Office equipment

Carrying amount


Ekshibit E/41

Exhibit E/41



13. ASET TETAP (Lanjutan)

13. EQUIPMENT (Continued) 2014 Saldo awal/ Beginning balance

Biaya perolehan Pemilikan langsung Kendaraan bermotor Inventaris kantor Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Kendaraan bermotor Inventaris kantor

Nilai tercatat

Penambahan/ Additions

Saldo akhir/ Ending balance

Pengurangan/ Deductions

1.869.454.182 3.971.537.083

105.029.345

1.869.454.182 3.426.900 4.073.139.528

5.840.991.265

105.029.345

3.426.900 5.942.593.710

754.726.113 3.126.303.885

285.160.836 278.265.768

1.039.886.949 3.426.900 3.401.142.753

3.881.029.998

563.426.604

3.426.900 4.441.029.702

1.959.961.267

1.501.564.008

Cost Direct ownership Vehicles Office equipment Accumulated Depreciation Direct ownership Vehicles Office equipment

Carrying amount

Beban penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masingmasing sebesar Rp 497.800.007 dan Rp 563.426.604.

The depreciation expense for the years ended in 31 December 2015 and 2014 each amounting to Rp 497,800,007 and Rp 563,426,604 respectively.

Pengurangan aset tetap untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 terdiri dari penjualan aset tetap kendaraan dan inventaris kantor dengan rincian laba yang diperoleh sebagai berikut:

Deductions of equipment for the years ended 31 December 2015 and 2014 consist of sales of equipment – vehicles and office equipment with the related gain on sale of equipment as follows:

2015 Hasil penjualan Jumlah tercatat Laba penjualan atas aset tetap

2014

1.174.259.437 1.149.339.437

1.240.000 -

Proceeds Carrying amount

24.920.000

1.240.000

Gain on sale of equipment

Aset tetap telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 5.591.220.250 dan Rp 5.417.220.250. Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut telah memadai untuk menutup kemungkinan terjadinya kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Equipment are covered by insurance with sum insured for the years ended 31 December 2015 and 2014 amounted to Rp 5,591,220,250 and Rp 5,417,220,250, respectively. The Management of the Company believes that the amount of insurance coverage is adequate to cover possible losses that may arise.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai atas aset tetap pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014

Management believes that there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of equipment as of 31 December 2015 and 2014



14. UTANG BANK


14. BANK LOANS 2015

2014

Utang bank jangka pendek PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk

20.000.000.000 10.807.266.003

20.000.000.000 -

Short-term bank loans PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk

Jumlah

30.807.266.003

20.000.000.000

Total

PT. Bank Capital Indonesia Tbk

PT. Bank Capital Indonesia Tbk

Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Aksep Money Market (Uncommited) dari PT Bank Capital Indonesia Tbk berdasarkan surat perjanjian kredit No.082/MKT/KP/ V/2012 tanggal 23 Mei 2012 dengan plafond kredit sebesar Rp 20.000.000.000 dan dikenakan bunga kredit bersifat "negotiable" yang dipergunakan untuk modal kerja. Dalam perjanjian ini Perusahaan memberikan jaminan personal guarantee Bapak Heru Hidayat (Catatan 30) dan portfolio efek sebesar 120% dari nilai plafond.

The Company represent Acceptance Money Market loan facilities (Uncommited) from PT Bank Capital Indonesia Tbk based on letter of credit agreement No. 082/ MKT/ KP/V/2012 dated 23 May 2012 with a credit limit of Rp 20,000,000,000 with "negotiable" interest rate used for working capital. In this agreement, the Company guaranteed by Mr Heru Hidayat personal guarantee (Note 30) and securities portfolio amounted to 120% from the plafond.

Perjanjian tersebut telah diubah melalui addendum No.130/ADD/2015 pada tanggal 28 Mei 2015, dengan pokok perubahan sebagai berikut:

The agreement was amended on 28 May 2015 via addendum No.130/ADD/2015, the principal changes are as follows:



Memperpanjang jangka waktu fasilitas Pinjaman Aksep Money Market sampai dengan tanggal 30 Mei 2016.



Extend the period of loan facilities Money Market Acceptance until the date of 30 May 2016.

PT. Bank Pan Indonesia Tbk

PT. Bank Pan Indonesia Tbk

Perusahaan mendapat fasilitas kredit dari PT Bank Pan Indonesia Tbk dalam bentuk rekening koran berdasarkan surat perjanjian kredit No. 004/FIT-PRK/ LEG/06 tanggal 6 September 2006 dan telah dilegalisasi oleh Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dengan No. 27/Leg/IX/2006 dengan plafond kredit sebesar Rp 14.000.000.000 dan tingkat bunga sebesar 17% yang dipergunakan untuk modal kerja.

The Company obtain a credit facility from PT Bank Pan Indonesia Tbk in the form of current account facility based on credit agreement No. 004/FIT-PRK/ LEG/06 dated 6 September 2006, legalized by Leolin Jayayanti, S.H., Notary in Jakarta, with No. 27/Leg/IX/2006 with credit limit of Rp 14,000,000,000 and interest rate at 17 % used for working capital.

Dalam perjanjian ini Perusahaan memberikan jaminan pribadi (borgtocht) atas nama Bapak Antony dan Bapak Heru Hidayat (Catatan 30). Pada tahun 2006 fasilitas ini belum digunakan oleh Perusahaan. Perjanjian ini berlaku semenjak ditandatanganinya perjanjian dan berakhir pada tanggal 31 Agustus 2007.

In this agreement, the Company had given personal guarantee (borgtocht) in the name of Mr. Anthony and Mr. Heru Hidayat (Note 30). In 2006, this facility has not been used by the Company. This agreement is effective since signed and will end on 31 August 2007.

Perjanjian ini telah beberapa kali diubah dan diperpanjang, terakhir pada tanggal 27 Agustus 2015 berdasarkan surat perjanjian kredit No. 241/IBD/ EXT/15 dengan pokok-pokok perjanjian sebagai berikut:

This agreement has been amended and extended several times, most recently on 27 Augusts 2015 pursuant to the credit agreement No. 241/IBD/ EXT/15 with points of agreement as follows:

a. Batas maksimum Rp 20.000.000.000.

fasilitas

sebesar

a. The maximum facility is Rp 20,000,000,000.

b. Tingkat suku bunga 14% per tahun.

b. The interest rate of 14% per year.

c. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 31 Agustus 2016.

c. The maturity of laon 31 August 2016.

Perusahaan sudah menggunakan fasilitas pinjaman rekening koran ini dengan nilai pinjaman per 31 Desember 2015 sebesar Rp 10.807.266.003.

The Company is drawdown this credit facility for the year ended 31 December 2015 amounted Rp 10,807,266,003.



15. UTANG NASABAH


15. PAYABLE TO CUSTOMERS

a. Berdasarkan hubungan

a. 2015

By relationship

2014

Pihak ketiga Nasabah pemilik rekening Belum jatuh tempo

7.753.351.414

9.086.859.006

Third Parties Customers account current

Jumlah

7.753.351.414

9.086.859.006

Total

b. Berdasarkan jenis nasabah

b. 2015

Nasabah pemilik rekening Transaksi reguler Jumlah

By customer type

2014

7.753.351.414

9.086.859.006

Customer account Regular transaction

7.753.351.414

9.086.859.006

Total

Utang nasabah pemilik rekening efek merupakan utang perusahaan yang timbul dari transaksi perdagangan efek nasabah.

Payables to customers’ account payables represents Company’s payable arises from customers’ portfolio trading activity.

Karena sifatnya yang jangka pendek, nilai wajar utang nasabah diperkirakan sama dengan nilai wajarnya.

Due to their short-term nature, their carrying amount approximates their fair value.

16. UTANG PERUSAHAAN EFEK LAIN

16. PAYABLES TO OTHER SECURITIES COMPANY’S 2015

Pihak ketiga PT UOB Kay Hian Securities

77.919.218.700

Akun ini merupakan utang kepada perusahaan efek lain sehubungan dengan transaksi perdagangan efek. 17. LIABILITAS IMBALAN KERJA

2014 -

Third parties PT UOB Kay Hian Securities

This account represents payable to other brokers in connection with securities transactions. 17. POST EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION

Grup mencadangkan uang jasa karyawan berdasarkan UU Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 untuk tahun 2015 dan 2014 tentang penyelesaian Pemutusan Tenaga kerja dan Penetapan Uang Pesangon, Uang Penghargaan Masa Kerja dan Ganti Kerugian di Perusahaan.

The Group provides provision for post-employment benefits obligation based on Labor Law No. 13/2003 dated 25 March 2003 for the years 2015 and 2014 related to severance payment, Payment in Appreciation of long time service and Compensation for losses, covering the permanent and local employees of the company.

Asumsi-asumsi utama yang dipakai dalam perhitungan kewajiban manfaat karyawan oleh aktuaris independen, PT Padma Radya Aktuaria pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used by PT Padma Radya Aktuaria in 31 December 2015 and 2014 independent actuaries, in determining the employee benefits liability, are as follows:



17. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan)

Usia pensiun normal Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Asumsi demografis: Tingkat mortalita Tingkat cacat Tingkat pengunduran diri:

Metode


17. POST EMPLOYMENT (Continued) 2015

2014

55 tahun/year 9,00% 10%

55 tahun/year 8,00% 10%

100% TMI3 10% TMI3 10% sampai usia 35 tahun dan 0% usia 55 tahun/ 10% until age 35 then linearly decreasing to 0% at age 55 Projected unit Credit

100% TMI3 10% TMI3 10% sampai usia 35 tahun dan 0% usia 55 tahun/ 10% until age 35 then linearly decreasing to 0% at age 55 Projected unit Credit

Rincian dari penyisihan imbalan kerja Perusahaan adalah sebagai berikut: 2015 Saldo awal tahun Beban imbalan kerja tahun berjalan Pengukuran kembali aset imbalan pasti neto

Exhibit E/44

(

Saldo akhir

OBLIGATION

Normal retirement age Discount Rate Salary increase rate Demographic: Mortality table Disability rate Withdrawal rate:

Method

Details of provision for employee benefits are follows:

as

2014

3.222.598.439

2.427.920.448

Begining balance

267.885.614

533.446.279

118.546.980 )

261.231.712

Expense for the year Remeasurement past service assets - net

3.222.598.439

Ending balance

3.371.937.073

Beban manfaat karyawan pada berjalan adalah sebagai berikut:

BENEFITS

tahun/periode

Employee benefits expenses in current year are as follows:

2015

2014

Biaya jasa kini Beban bunga

161.416.801 106.468.813

326.261.894 207.184.385

Current service cost Interest cost

Jumlah

267.885.614

533.446.279

Total

Rincian dari pengukuran kembali aset imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Penyesuaian atas pengalaman Keuntungan/kerugian yang timbul dari perubahan asumsi keuangan

(

Jumlah

(

2015

2014

414.258.903 )

178.776.022

295.711.924

82.455.690

Experience Adjustment Gains / losses arising from changes in financial assumptions

118.546.979 )

261.231.712

Total

Jumlah yang dimasukkan ke dalam laporan posisi keuangan yang timbul dari liabilitas terhadap provisi imbalan kerja adalah sebagai berikut: 2015 Nilai kini kewajiban imbalan pasti

Details of remeasurement past service assets are as follows:

3.371.937.073

The amounts included in the statement of financial position arising from Group’s obligation on provision for employee benefits are as follows: 2014 3.222.598.439

Present value past service liability



17. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan)

2015

Nilai kini kewajiban imbalan pasti akhir periode

OBLIGATION

Changes in present value of the defined benefit obligation are as follows:

161.416.801 106.468.813 414.258.903 )

326.261.894 207.184.385 178.776.022

295.711.923

82.455.690

Present value of the defined benefit obligation in the beginning period Adjustment mutation in Current service cost Interest cost Adjustments to experience Gains/losses arising from changes in financial assumptions

3.371.937.073

3.222.598.439

Present value of the defined benefit obligation in the ending period

Sensitivitas liabilitas imbalan pasti terhadap perubahan asumsi utama tertimbang adalah:

Perubahan Asumsi/ Change in assumptions Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji

BENEFITS

2014

3.222.598.439

(


17. POST EMPLOYMENT (Continued)

Perubahan nilai kini dari kewajiban imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Nilai kini kewajiban imbalan pasti awal periode Penyesuaian mutasi masuk Biaya jasa kini Biaya bunga Penyesuaian atas pengalaman Keuntungan/kerugian yang timbul dari perubahan asumsi keuangan

Exhibit E/45

1% 1%

2.427.920.448

The sensitivity of the defined benefit obligation to changes in the weighted principal assumptions:

Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/ Impact on defined benefit obligation Kenaikan Penurunan Asumsi/ Asumsi/ Increase in Derease in assumption assumption 950.007.932 1.149.446.225

18. UTANG LAIN-LAIN

1.146.751.315 946.009.583

Discount rate Salary increase

18. OTHER PAYABLES 2015

2014

Pihak ketiga Lain-lain

1.574.699.095 995.791.989

618.673.013

Third parties Others

Jumlah

2.570.491.084

618.673.013

Total

Utang lain-lain pihak ketiga merupakan kewajiban yang diakui oleh Perusahaan kepada karyawan sehubungan dengan rencana Perusahaan melaksanakan tindakan korporasi.

Other payables third parties represent liability recognized by the Company to employees in connection with the Company's plans to implement corporate actions.



19. MODAL SAHAM


19. SHARE CAPITAL

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Komisaris PT Hortus Danavest Tbk No. 1 tanggal 5 Mei 2004 yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, SH, Notaris di Jakarta, para pemegang saham telah memutuskan dan menyetujui untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan setelah penawaran umum selesai dilaksanakan dari semula Rp 28.000.000.000 menjadi Rp 53.000.000.000 yang masing-masing saham bernilai nominal sebesar Rp 200 setiap saham. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-1 3659 HT.01.04.TH 2004 tanggal 01 Juni 2004 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 59 tanggal 23 Juli 2004 Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No.591/2004.

Based on the deeds of Commissioner’s Meeting Decision of PT Hortus Danavest Tbk No. 1 dated 5 May 2004 which made of Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta, the Company’s shareholder agreed to increase its fully and paid in capital after initial public offering from Rp 28,000,000,000 up to Rp 53,000,000,000, with nominal value of Rp 200 per share. The deeds already get approval from Indonesian Ministry of Justice and Human Rights by its letter No. C-13659 HT.01.04.TH.2004 dated 1 June 2004 and has been published in the State Gazzete of the Republic of Indonesia No. 59 dated 23 July 2004, Supplement No. 591/2004.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT Hortus Danavest Tbk No. 31 tanggal 21 Juni 2005 yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti SH., Notaris di Jakarta, para pemegang saham telah memutuskan dan menyetujui untuk meningkatkan modal dasar Perusahaan dari semula Rp 112.000.000.000 menjadi Rp 200.000.000.000 yang masing-masing saham bernilai nominal Rp 200 setiap saham. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-20222.HT.01.04.TH 2005 tanggal 21 Juli 2005 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 76 tanggal 23 September 2005 Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No.10126/2005.

Based on the deeds of Meeting Decision of PT Hortus Danavest Tbk No. 31 dated 21 June 2005 which made of Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta, the Company had increase its paid in capital from Rp 112,000,000,000 up to Rp 200,000,000,000, with each nominal value of to Rp 200 per share. The deeds already gets approval from Indonesian Ministry of Justice and Human Rights by its letter No. C-20222.HT.01.04. TH.2005 dated 21 July 2005 and had been published in the State Gazzete of the Republic of Indonesia No. 76 dated 23 September 2005, Supplement No. 10126/2005.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 63 tanggal 14 Juni 2007 yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, para pemegang saham sepakat untuk meningkatkan modal dasar Perusahaan dari semula Rp 200.000.000.000 menjadi Rp 212.000.000.000 yang masing-masing saham bernilai nominal Rp 200 setiap saham, dan telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. W7-07807.HT.01.04-TH.2007 tertanggal 12 Juli 2007 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 88 tanggal 2 November 2007 Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No. 10733/2007.

Based on the deeds of Meeting Decision No. 63 dated 14 June 2007 which made of Leolin Jayayanti, S.H., Notary in Jakarta, the Company’s shareholder had approved to increase its paid in capital from Rp 200,000,000,000 up to Rp 212,000,000,000, with nominal value Rp 200 per share. These deeds already gets approval from Indonesian Ministry of Justice and Human Rights by its letter No. W7-07807.HT.01.04-TH.2007 dated 12 July 2007 and had been publishe in the State Gazzete of the Republic of Indonesia No. 88 dated 2 November 2007, Supplement No. 10733/2007.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 04 tanggal 3 Agustus 2007 yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, S.H., Notaris di Jakarta, dan telah diterima dan dicatat oleh Sisminbakum Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan No. W7-HT.01.0412027 tertanggal 16 Agustus 2007 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 88 tanggal 2 November 2007 Tambahan Berita Negara Republik Indonesia No.1205/2007, Perusahaan melakukan pemecahan nilai nominal saham (stock split) dari Rp 200 per lembar saham menjadi 2 (dua) lembar saham baru dengan nilai nominal Rp 100 per lembar saham. Dengan dilakukannya pemecahan tersebut, maka modal dasar Perusahaan menjadi Rp 212.000.000.0000 yang terbagi atas 2.120.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per lembar saham.

Based on the deeds of Meeting Decision No. 04 dated 3 August 2007 which made of Leolin Jayayanti, S.H., Notary in Jakarta, and accepted and noted by Sisminbakum Justice and Human Rights Department by its letter No. W7-HT.01.04-12027 dated 16 August 2007 and had been published in the State Gazzete of the Republic of Indonesia No. 88 dated 2 November 2007, supplement No. 1205/2007, the Company execute stock split from Rp 200 per share becoming Rp 100 per share. With these stock split, the Company’s paid in capital becoming Rp 212,000,000,000 which divided in to 2,120,000,000 shares with nominal value of Rp 100 per share.



19. MODAL SAHAM (Lanjutan)


19. SHARE CAPITAL (Continued)

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat PT HD Capital Tbk No. 6 tanggal 7 Agustus 2008 yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti SH., Notaris di Jakarta, para pemegang saham telah memutuskan dan menyetujui untuk meningkatkan modal dasar Perusahaan dari semula Rp. 212.000.000.000 menjadi Rp. 848.000.000.000 yang masing-masing saham bernilai nominal Rp. 100 setiap saham. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-76062.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal 21 Oktober 2008. Serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 27 tanggal 3 April 2009 Tambahan Berita Negara No. 9438/2009.

Based on the deeds of Meeting Decision of PT HD Capital Tbk No. 6 dated 7 August 2007 which made of Leolin Jayanti, SH., Notary in Jakarta, The Company had increase its paid in capital from Rp 212,000,000,000 up to Rp 848,000,000,000, with nominal value of Company’s shares is amounting to Rp 100 per share. These deeds already gets approval from Indonesian Ministry of Justice and Human Rights by its letter No. AHU-76062.AH.01.02 year 2008 dated 21 October 2008 and had been published in the State Gazzete of the Republic of Indonesia No. 27 dated 3 April 2009, Supplement No. 9438/2009.

Susunan pemegang saham dan kepemilikannya pada 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut :

The compotition of the shareholders and their respective ownership interest as of 31 December 2015 and 2014 are as follows :

Lembar Saham/ Share of Capital

2015 Presentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah/ Amount

PT Maxima Financindo Dana Pensiun Karyawan Bank Panin PT Maxima Investindo Utama Masyarakat

717.200.000

33,83%

71.720.000.000

202.800.000 200.000.000 1.000.000.000

9,57% 9,43% 47,17%

20.280.000.000 20.000.000.000 100.000.000.000

PT Maxima Financindo Dana Pensiun Karyawan Bank Panin PT Maxima Investindo Utama Public

Jumlah

2.120.000.000

100%

212.000.000.000

Total

Lembar Saham/ Share of Capital

2014 Presentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah/ Amount in Rp

PT Maxima Financindo Dana Pensiun Karyawan Bank Panin PT Maxima Investindo Utama Masyarakat

717.200.000

33,83%

71.720.000.000

202.800.000 200.000.000 1.000.000.000

9,57% 9,43% 47,17%

20.280.000.000 20.000.000.000 100.000.000.000

PT Maxima Financindo Dana Pensiun Karyawan Bank Panin PT Maxima Investindo Utama Public

Jumlah

2.120.000.000

100%

212.000.000.000

Total



20. TAMBAHAN MODAL DISETOR


20. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL

Pada tahun 2003, Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan No. 6 tanggal 13 Nopember 2003 yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, SH., Notaris di Jakarta, para pemegang saham telah memutuskan dan menyetujui untuk meningkatkan modal dasar Perusahaan dari semula sebesar Rp 20.000.000.000 menjadi Rp 112.000.000.000 dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan dari semula Rp 16.000.000.000 menjadi Rp 28.000.000.000 dan penurunan nilai nominal saham dari semula Rp 1.000.000 setiap saham menjadi Rp 200 setiap saham. Peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor menjadi Rp 28.000.000.000 berasal dari setoran saham lama sebesar Rp 16.000.000.000 dan setoran saham baru sebesar Rp 12.000.000.000.

In 2003, based on the Company’s Shareholder Extraordinary Meeting No. 6 dated 13 November 2003 made of Leolin Jayayanti, SH., Notary in Jakarta, the shareholder had decided and approved to increase Company’s authorized share capital from Rp 20,000,000,000 to Rp 112,000,000,000 and increase Company’s paid in capital from Rp 16,000,000,000 to Rp 28,000,000,000 and nominal value decline from Rp 1,000,000 per share to Rp 200 per shares. The increasing of shares issued and paid in to Rp 28,000,000,000 is resulting from paid in of previous shares of Rp 16,000,000,000 and paid in new shares of Rp 12,000,000,000.

Peningkatan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp 12.000.000.000 tersebut dilakukan oleh pemegang saham Perusahaan dengan cara melakukan penyetoran tunai sebesar Rp 16.000.000.000 dimana sejumlah Rp 12.000.000.000 digunakan sebagai setoran modal saham kepada Perusahaan, sedangkan sejumlah Rp 4.000.000.000 dicatat sebagai agio saham.

The increase in paid in capital Rp 12,000,000,000 was conducted by shareholder’s through cash amounted to Rp 16,000,000,000 which comprises of Rp 12,000,000,000 was using as capital paid in to the Company, while other Rp 4,000,000,000 was stated as shares premium.

Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-27890HT.01.04.TH 2003 tanggal 20 Nopember 2003. Serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 1 tanggal 2 Januari 2004, Tambahan Berita Negara No. 77/2004.

This deed was approved by Indonesian Ministry of Justice and Human Rights by its letter No. C-27890 HT.01.04.TH 2003 dated 20 November 2003. And had been published in the state Gazzete of the Republic of Indonesia No. 1 dated 2 January 2004, supplement No. 77/2004.

Pada tahun 2004, tambahan atas agio saham berasal dari selisih lebih antara nilai yang diterima dari pemegang saham pada saat penawaran saham kepada masyarakat (IPO) dengan nilai nominal saham Rp 1.250.000.000 yang dikurangi beban emisi saham sebesar Rp 1.215.388.886 (Lihat Catatan 1c).

In 2004 the addition of shares premium was resulted from surplus of received value of IPO from shareholder with nominal value of Rp 1,250,000,000 deducted by shares issuance cost of Rp 1,215,388,886 (see Note 1c).

Perusahaan tidak menerbitkan Waran pada waktu melakukan Penawaran Umum Perdana Saham kepada masyarakat.

The Company did not issued warrant at the time of shares Initial Public Offering.

2015 Agio saham yang berasal dari private placement Hasil penawaran umum perdana Dikurangi: Sebagai penyertaan modal disetor dan ditempatkan Biaya emisi saham Jumlah

2014

4.000.000.000

4.000.000.000

26.250.000.000

26.250.000.000

Additional paid in capital from private placement Proceed from initial public offering (IPO)

25.000.000.000 1.215.388.886

25.000.000.000 1.215.388.886

Less: As participation fully and paid in capital Shares issuance costs

4.034.611.114

4.034.611.114

Total



21. PENDAPATAN DARI PERDAGANGAN EFEK

KEGIATAN

PERANTARA

Pendapatan kegiatan perantara perdagangan efek pada 31 Desember 2015 terdiri dari: 2015 Komisi dari transaksi perantara perdagangan efek Pendapatan pembiayaan transaksi nasabah - bersih (Kerugian) keuntungan perdagangan yang belum terealisasi (Kerugian) keuntungan perdagangan yang terealisasi Jasa escrow agent Jumlah

(


21. INCOME FROM SECURITIES BROKERAGE ACTIVITIES Income from securities brokerage activities as of 31 December 2015 consist of: 2014

8.668.436.734

10.027.153.319

Brokerage commissions

908.495.977

1.922.410.991

Customer financing transaction – net

5.450

15.479.152.880

486.567.875 ) 9.090.370.286

22. PENDAPATAN DARI KEGIATAN PENJAMIN EMISI EFEK 2015

2.300.817 193.625.000

Unrealized (loss) gain on securities transaction Realized (loss) gain on securities transaction Escrow agen income

27.624.643.007

Total

22. INCOME FROM ACTIVITIES

SECURITIES

UNDERWRITING

2014

Jasa penasihat keuangan Jasa penjamin emisi

5.400.000.000 20.705.229

60.000.000 35.168.192

Financial advisory fees Underwriting fees

Jumlah

5.420.705.229

95.168.192

Total

23. BEBAN KEPEGAWAIAN

23. PERSONNEL EXPENSES 2015

2014

Gaji dan tunjangan Komisi

6.809.410.775 1.721.800.585

6.702.877.372 1.864.659.554

Salaries and allowance Commissions

Jumlah

8.531.211.360

8.567.536.926

Total

24. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

24. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSE 2015

2014

Beban imbalan kerja Iuran dan lisensi Perbaikan dan pemeliharaan Kebutuhan kantor Transportasi Administrasi Kantor Beban pajak Perijinan Peralatan kantor (non-aset) Asuransi Majalah dan surat kabar Rekreasi dan hiburan

2.084.669.055 526.017.454 265.384.095 152.675.448 139.203.180 109.699.313 102.878.764 82.109.800 41.540.500 39.821.795 10.952.000 -

533.446.279 291.711.767 112.828.863 148.148.582 123.254.601 96.017.190 188.639.509 29.392.333 87.735.620 53.153.251 14.358.818 179.478.054

Employee benefits Fee and lisence Repair and Maintenance Utilities Transportation Office administration Tax expense Licensing Office equipment (non-assets) Insurance Magazine and newspaper Recreation and entertainment

Jumlah

3.554.951.404

1.858.164.867

Total




25. PENDAPATAN BUNGA

25. INTEREST INCOME 2015

2014

Deposito Jasa giro

1.860.147.496 446.513.991

453.893.477 32.023.165

Deposit Interest on credit bank balances

Jumlah

2.306.661.487

485.916.642

Total

26. BEBAN KEUANGAN

26. FINANCE EXPENSE 2015

2014

Administrasi bank Bunga pinjaman bank Bunga angsuran kendaraan

189.110.031 256.196.148 -

278.855.206 63.566.895 8.280.085

Bank administration Interest on bank loans Vehicle installment interest

Jumlah

445.306.179

350.702.186

Total

27. PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN

27. OTHER INCOME (EXPENSES) 2015

Bagian laba perusahaan anak PT Hortus Centrovest

2014

Bagian rugi perusahaan asosiasi PT HD Art Vision (Catatan 12) Rugi penjualan anak perusahaan Rugi penjualan perusahaan asosiasi Lain-lain

( ( (31.847.900) 1.560.104.197

273.000 ) 14.678.935.158) 246.102.294

Share of post-acquisition loss of subsidiary PT Hortus Centrovest Share of post-acquisition loss of associate company PT HD Art Vision) (Note 12) Loss on sale of subsidiary Loss on sale of associate company Others

Jumlah

1.528.256.297 (

14.065.252.040 )

Total

-

367.853.824

28. PERPAJAKAN

28. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka

a. Prepaid taxes 2015

Pajak pertambahan nilai

2014 -

b. Utang pajak

1.044.472

VAT

b. Tax payable 2015

2014

Pajak transaksi penjualan saham Pajak pertambahan nilai Pajak penghasilan pasal 21 Pajak penghasilan pasal 29 Pajak penghasilan pasal 25 Pajak penghasilan pasal 23 Pajak penghasilan pasal 4 (2)

262.419.795 89.916.393 202.436.963 62.707.445 5.384.667 60.138.389

995.055.787 66.396.031 296.986.215 65.705.179 60.258.798 31.310 2.205.975

Income tax of securities trading transaction VAT Tax article 21 Tax article 29 Tax article 25 Tax article 23 Tax article 4 (2)

Jumlah

683.003.652

1.486.639.295

Total




28. PERPAJAKAN (Lanjutan)

28. TAXATION (Continued)

c. Pajak kini

c. Current tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum taksiran pajak penghasilan sebagaimana disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif dengan taksiran penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut:

The reconciliation between profit before income tax as presented in the statement of comprehensive income with estimated taxable income is as follows:

2015 Rugi sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif Rugi bersih dari entitas anak Rugi induk perusahaan sebelum pajak penghasilan

Exhibit E/51

2014

( (

1.625.245.620) ( 397.551.264) (

493.498.100) 397.551.264 )

(

2.022.796.884) (

891.049.364)

2.009.200.240 456.247.807

533.446.279 48.586.473

Perbedaan temporer: Beban imbalan kerja-bersih Beban penyusutan aset tetap Beban penyisihan penurunan nilai Jumlah Perbedaan Temporer Perbedaan permanen: Beban yang berhubungan dengan pajak penghasilan Keuntungan (kerugian) perdagangan efek yang belum terealisasi Beban jamuan Beban hadiah dan sumbangan Rugi penjualan entitas asosiasi Beban lain-lain Pendapatan bunga bank ( Keuntungan atas perdagangan efek di bursa yang bukan merupakan objek pajak atau telah dikenakan pajak final Beban rekreasi dan hiburan Bagian rugi entitas asosiasi Rugi penjualan entitas anak

69.975.000 ( 2.535.423.047

41.985.000) 540.047.752

Loss before income tax according to the statements of comprehensive Income Net loss from subsidiary Loss before income tax of the parent company Temporary differences: Employee benefit-net Depreciation of fixed assets Allowance for impairment expense Total Temporary Difference Permanent differences:

1.385.498.257 486.567.875 ( 84.658.823 52.230.477 31.847.900 268.831.612 439.034.889 ) (

- ( -

3.048.597.136

Expenses related income tax

Unrealized (loss) gain on trading of marketable securities Representative expenses Present and contribution Loss on sale of associate Other expenses Interet income from bank Advantage over trade effect on the exchange are not the object of the tax or 2.300.817) final tax 179.478.054 Recreation and entertainment expenses 273.000 Portions of associate loss 14.678.935.158 Loss on sale of subsidiary 15.479.152.880) 69.450.062 143.634.467 485.916.642)

Jumlah perbedaan permanen

1.870.600.055

2.152.997.538

Total permanent difference

Taksiran penghasilan kena pajak

2.383.226.218

1.831.693.366

Taxable income

Pembulatan

2.383.226.000

1.831.693.000

Rounding

Penghitungan pajak penghasilan adalah sebagai berikut

The calculating of income tax are as follows:

2015 12,5% x 949.472.245 25% x 1.433.753.755

2015 118.684.030 358.438.439

-

2014 12,5% x 317.178.437 25% x 1.514.514.563 Taksiran Pajak Penghasilan

12.5% x 949,472,245 25% x 1,433,753,755 2014

-

39.647.305 378.628.640

12.5% x 317,178,437 25% x 1,514,514,563

477.122.469

418.275.945

Provision for Income Tax


Ekshibit E/52

Exhibit E/52



28. PERPAJAKAN (Lanjutan)

28. TAXATION (Continued)

c. Pajak kini (Lanjutan)

c. Current tax (Continued)

Kredit pajak Pajak penghasilan pasal 23 Pajak penghasilan pasal 25

95.222.137 319.192.887

7.515.044 345.055.722

414.415.024

352.570.766

62.707.445

65.705.179

Pajak penghasilan terutang d. Pajak tangguhan

Aset pajak tangguhan Perusahaan Penyisihan piutang reverse repo Penyisihan piutang nasabah Provisi imbalan kerja Penyesuaian mutasi masuk imbalan kerja Aset tetap ( Penyisihan penurunan nilai ( Aset pajak tangguhan Perusahaan - bersih

Laba rugi/ Profit or loss

-

17.463.068.643

9.878.710.447

17.493.751

-

9.896.204.198

805.649.610 -( 9.915.015 ) 13.523.456 )

-

828.047.568

-( -

567.308.044) 104.146.937

-(

13.523.456 ) 27.710.635.846

Deferred tax assets of the Company - net

-

584.415.629 (

3.930.503)

580.485.126

Deferred tax assets of the subsidiaries - net

28.123.990.229

196.767.488 (

29.636.745)

28.291.120.972

Deferred tax assets - net

11.197.385.602 (

(

567.308.044 ) 114.061.952

25.706.242)

25.706.242)

17.463.068.643

(

48.104.200 (

Deferred tax assets of the Company Provision for reverse repo Provision for receivable from customers Provision for employee benefits Adjustment mutation in employee benefit Equipment Allowance for impairment losses

387.648.141)(

31 Des/ Dec 2013 Penyisihan piutang reverse repo Penyisihan piutang nasabah

31 Des/ Dec 2015

-

28.123.990.229 (

Aset pajak tangguhan - bersih

Penghasilan komprehensif lainnya/ Other comprehensive income

17.463.068.643

Aset pajak tangguhan entitas anak - bersih

Aset pajak tangguhan - bersih

Corporate income tax payable

d. Deferred Tax

31 Des/ Dec 2014

Provisi imbalan kerja Aset tetap Penyisihan penurunan Nilai

Credit tax Income tax article 23 Income tax article 25

606.980.112 22.061.633 )

Penghasilan komprehensif lainnya/ Other comprehensive income

Laba rugi/ Profit or loss 1.318.675.155 ) 133.361.570 12.146.618

3.027.206 )(

10.496.250)

29.242.345.518 (

1.183.663.217)

31 Des/ Dec 2014 -

17.463.068.643

-

9.878.710.447

65.307.928 -(

805.649.610 9.915.015 )

-(

13.523.456 )

65.307.928

28.123.990.229

Provision for reverse repo Provision for receivable from customers Provision for employee benefits Equipment Allowance for impairment losses Deferred tax assets - net



29. LABA PER SAHAM


29. EARNINGS PER SHARE

Perhitungan laba per saham dasar Perusahaan adalah sebagai berikut: 2015 Rugi bersih Jumlah rata-rata saham beredar Rugi bersih per saham

Exhibit E/53

( (

1.915.420.271 ) ( 2.120.000.000 0,90 ) (

30. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI Sifat relasi

The calculation of the Company’s basic earnings per share is as follows: 2014 2.095.437.262 ) 2.120.000.000 0,99 ) 30. BALANCES PARTIES

Net (loss) Average number of outstanding shares Net loss per share

AND

TRANSACTION

WITH RELATED

Nature of relationship

a. Heru Hidayat merupakan komisaris pada PT Maxima Financindo, dimana PT Maxima Financindo merupakan pemegang saham mayoritas Grup.

a. Heru Hidayat is a commissioner at PT Maxima Financindo, where PT Maxima Financindo is the majority shareholder of the Group.

b. Karyawan kunci adalah pihak Direksi dan Komisaris Grup yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan Grup.

b. Key personnel consists of the Group’s directors and commissioners who hold authority and responsibility to plan, manage and control the Group’s operations.

Semua transaksi Grup dengan pihak-pihak berelasi dikenakan harga dan syarat sama dengan kebijakan harga dan syarat dengan pihak ketiga.

All of the Group transactions with related parties were restricted to terms and conditions applied to those transactions with third party.

Dalam kegiatan usahanya, Grup mempunyai transaksitransaksi dengan pihak berelasi dengan rincian sebagai berikut:

In the Group's activities, the Group have transactions with related parties, consists of:

a. Jaminan personal guarantee Bapak Heru Hidayat untuk utang bank.

a. Collateral of personal guarantee Mr Heru Hidayat for the bank loans.

b. Grup menyediakan imbalan kerja manajemen kunci sebagai berikut:

b. The Group provide employee benefits members of key management as follows:

kepada

2015 Imbalan kerja jangka pendek

1.271.784.421

31. IKATAN

to

2014 1.565.639.529


31. COMMITMENTS

Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan mempunyai fasilitas kredit selain fasilitas kredit yang diungkapkan dalam Catatan 14 atas laporan keuangan sebagai berikut:

As of 31 December 2014 the Company has credit facilities other than credit facilities disclosed in Note 14 to the financial statement with details as follows:

PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk

Berdasarkan surat perjanjian kredit Nomor 127/PK/SBS/JKT/VIII/12 tanggal 9 Agustus 2012, Perusahaan memperoleh Fasilitas Bank Garansi untuk tujuan penggunaan sebagai trading limit di PT Kliring Penjamin Efek Indonesia atas transaksi surat berharga.

Based on the letter of credit agreement Number 127/PK/SBS/JKT/VIII/12 dated 9 August 2012, the Company obtained a Bank Guarantee Facility for the purpose as trading limit at PT Kliring Penjamin Efek Indonesia on securities transactions.



31. IKATAN (Lanjutan)


31. COMMITMENTS (Continued)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (Lanjutan)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (Continued)

Perjanjian tersebut kemudian diubah pada tanggal 15 Agustus 2014 dengan surat perjanjian kredit Nomor 127/PK/SBS/JKT/VIII/12. Pokok perubahan sebagai berikut:

The agreement was subsequently amended on 15 August 2014 with of agreement credit Number 127/PK/SBS/SBS/JKT/VIII/12. The following principal changes as follows:

a. Jumlah maksimum Fasilitas Bank Garansi senilai Rp 20.000.000.000 pada tahun 2014.

a. The maximum bank guarantee facility amounting Rp 20,000,000,000 on 2014.

b. Jangka waktu dan jatuh tempo fasilitas sampai dengan tanggal 15 April 2015 dan tidak diperpajang.

b. Period and maturing of facility up to date 15 April 2015 and no to be extended.

32. REKENING EFEK DAN DANA NASABAH

32. MARKETABLE SECURITIES ACCOUNT AND INVESTOR ACCOUNT

Berdasarkan Surat Keputusan Bapepam-LK No. KEP548/BL/2010 dan Peraturan Bapepam-LK No. V.D.3 tentang “Pengendalian Internal Perusahaan Efek yang Melakukan Kegiatan Usaha sebagai Perantara Pedagang Efek”, untuk perusahaan efek yang telah memiliki izin usaha sebagai perantara pedagang efek wajib melakukan pembukaan rekening nasabah paling lambat 31 Januari 2012, yang telah diperpanjang oleh Surat Edaran Bapepam-LK No. 01/BL/2012 hingga tanggal 21 Februari 2012, Peraturan tersebut diatas mengharuskan rekening nasabah dicatat dalam catatan off-balance sheet.

Based on Decision Letter from Bapepam-LK No, KEP548/BL/2010 and Bapepam-LK Regulation No. V.D.3 regarding “Internal Control of Securities Companies Engaged in Brokerage Services”, for securities companies that has licence as broker is required to open account for each customer at the latest by 31 January 2012, which has been extended up to 21 February 2012 with Circular Letter of Bapepam-LK No. 01/BL/2012, The above rules require that customers’ accounts will be recorded in off-balance sheet records.

Apabila hingga batas waktu yang ditentukan masih terdapat dana nasabah yang tersisa dalam laporan posisi keuangan. Perusahaan dilarang melaksanakan transaksi efek atas nasabah yang bersangkutan dan dana tersebut akan menjadi faktor pengurang dalam perhitungan Modal Kerja Bersih Disesuaikan.

If up until the end of the specified time limit the customers’ funds still remain in the statements of financial position, the Company is prohibited to perform securities transaction on behalf of the related customer and the remaining fund will be treated as deduction factor in the calculation of Net Adjusted Working Capital.

Pada tanggal 31 Desember 2015, entitas anak mengelola rekening efek nasabah sebesar Rp 2.518.312.783.658 dan pada tanggal 31 Desember 2014 Perusahaan mengelola rekening efek nasabah sebesar Rp 3.251.601.046.652 yang ditempatkan dalam subrekening masing-masing nasabah yang dikelola oleh PT Kustodian Sentral Efek Indonesia.

As of 31 December 2015, the subsidiary manages customer securities accounts amounted Rp 2,518,312,783,658 and as of 31 December 2014 the Company’s manages customer securities accounts amounted Rp 3,251,601,046,652 which were placed in each customer subaccount managed by PT Kustodian Sentral Efek Indonesia.

Pada tanggal 31 Desember 2015 entitas anak mengelola rekening dana nasabah sebesar Rp 7.509.966.447 dan pada tanggal 31 Desember 2014 Perusahaan mengelola rekening dana nasabah sebesar Rp 17.923.774.169 yang dikelola oleh PT Bank CIMB Niaga Tbk. Jumlah ini tidak memenuhi klasifikasi untuk diakui sebagai asset dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

As of 31 December 2015, the subsidiary manages customer funds accounts amounted Rp 7,509,966,447 and the Company’s manages customer funds accounts amounted Rp 17,923,774,169 managed by PT Bank CIMB Niaga Tbk. These amount does not meet the qualifications to be recognized as assets in the consolidated statement of financial position.



33. MANAJEMEN PERMODALAN


33. CAPITAL MANAGEMENT

Perusahaan mengelola modal ditujukan untuk memastikan kemampuan Perusahaan melanjutkan usaha secara berkelanjutan dan memaksimumkan imbal hasil kepada pemegang saham melalui optimalisasi saldo liabilitas dan ekuitas. Untuk memelihara atau mencapai struktur modal yang optimal. Perusahaan dapat menyesuaikan jumlah pembayaran dividen, imbal hasil kepada pemegang saham, penerbitan saham baru atau membeli kembali saham beredar, mendapatkan pinjaman baru atau menjual aset untuk mengurangi pinjaman. Perusahaan beroperasi dalam lingkungan usaha yang permodalannya diatur oleh regulator.

The Company manages its capital to ensure thatthey will be able to continue as going concern while maximising the return to stakeholders through the optimisation of the debt and equity balance. In order to maintain or achieve an optimal capital structure, the Company may adjust the amount of dividend payment, return capital to shareholders, issue new shares or buy back issued shares, obtain new borrowings or sell assets to reduce borrowings. The Company operates in the environment which its capital is ruled by regulator.

Modal disetor

Paid in capital

Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara perdagangan efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi diwajibkan untuk mempunyai modal disetor di atas ketentuan minimum masing-masing sebesar Rp 50 miliar yang ditetapkan oleh Keputusan Menteri Keuangan No. 153/KMK.010/ 2010 tentang kepemilikan saham dan permodalan perusahaan efek.

The Company that operates as brokerage dealer which administer customers' account and underwriter are required to have paid-in capital above the minimum requirement amounting to Rp 50 billion, by the Ministry of Finance decision letter No. 153/KMK.010/2010 concerning the shares ownership and equity of securities companies.

Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD)

Net Adjusted Working Capital (NAWC)

Sejak 1 Pebruari 2012. Perusahaan diwajibkan menerapkan keputusan No. KEP-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011 yang menggantikan keputusan No. KEP-550/ BL/2010 tanggal 28 Desember 2010, yang mengatur antara lain perusahaan efek yang beroperasi sebagai perantara pedagang efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi efek wajib memiliki MKBD paling sedikit Rp 25 miliar atau 6,25% dari jumlah liabilitas tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalam rangka penawaran umum/ penawaran terbatas ditambah ranking liabilitas, mana yang lebih tinggi dari jumlah dana yang dikelola.

Starting from 1 February 2012, the Company shall implement the decree No. KEP-566/BL/2011 dated 31 October 2011, the amendment of the decree No. KEP- 550/BL/2010 dated 28 December 2010, which govern among others, the securities company that operate as brokerage dealer which administer customers' account and as underwriter are required to maintain NAWC at least Rp 25 billion or 6.25% of total liabilities without subordinate loan and loanrelated to public offering/limited offering plus ranking liabilities, whichever is higher total managed fund.

Sebelumnya, Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara perdagangan efek yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan penjamin emisi diwajibkan untuk memelihara persyaratan minimum MKBD sebesar Rp 25 miliar seperti yang disebutkan dalam peraturan BAPEPAM-LK No.V.D.5 yang terlampir dalam surat keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-20/PM/2003 tanggal 8 Mei 2003 dan peraturan BAPEPAM-LK No. X.E.1. yang terlampir dalam surat keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-460/BL/2008 tanggal 10 Nopember 2008.

Previously, the Company that operates as brokerage dealer which administer customers' account and underwriter are required to maintain minimum MKBD requirements amounting to Rp 25 billion, as imposed by BAPEPAM-LK regulation No.V.D.5 as attached to decree of BAPEPAM-LK No. KEP-20/PM/ 2003 dated 8 May 2003 and BAPEPAM-LK regulation No. X.E.1 as attached to decree of BAPEPAM-LK No. KEP-460/ BL/2008 dated 10 November 2008.



33. MANAJEMEN PERMODALAN (Lanjutan)


33. CAPITAL MANAGEMENT (Continued)

Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) (Lanjutan)

Net Adjusted Working Capital (NAWC) (Continued)

Jika hal ini tidak dipantau dan disesuaikan, tingkat modal dan modal kerja sesuai peraturan dapat berada di bawah jumlah minimum yang ditetapkan oleh regulator, yang dapat mengakibatkan berbagai sanksi mulai dari denda sampai dengan penghentian sebagian atau seluruh kegiatan usaha. Untuk mengatasi risiko ini, Perusahaan terus mengevaluasi tingkat kebutuhan modal dan modal kerja berdasarkan peraturan dan memantau perkembangan peraturan tentang modal dan modal kerja bersih yang disyaratkan dan mempersiapkan peningkatan batas minimum yang diperlukan sesuai peraturan yang mungkin terjadi dari waktu ke waktu di masa datang.

If not properly monitored and adjusted, the regulatory capital and working capital levels could fall below the required minimum amounts set by the regulators, which could expose various sanctions ranging from fines and censure to imposing partial or complete restrictions on its ability to conduct business. To address the risk, the Company continuously evaluates the levels of regulatory capital and working capital requirements and monitors regulatory developments regarding capital and net working capital requirements and prepare for increases in the required minimum levels of regulatory capital that may occur from time to time in the future.

Perusahaan telah memenuhi persyaratan modal disetor dan Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

The Company has complied with the requirement of the paid-in capital and the Net Adjusted Working Capital (NAWC) as of 31 Desember 2015 and 2014.

34. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES

a. Kelompok instrumen keuangan

a.

Kelompok aset keuangan dan liabilitas Perusahaan adalah sebagai berikut:

keuangan

2015 Aset keuangan Aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Kas dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya Piutang reverse repo - bersih Piutang nasabah Piutang lembaga kliring dan Penjaminan Deposito pada lembaga kliring dan penjaminan Piutang lain-lain pihak ketiga Jumlah

Jumlah

Categories of the Company’s financial assets and financial liabilities are as follows: 2014

91.740

21.479.571.680

Financial assets Financial assets, at fair value trough profit or loss

50.158.718.357

16.731.225.808

Loan and receivables Cash and cash equivalents

660.987.378 85.000.000.000 92.040.351.845

1.656.616.255 90.000.000.000 37.120.416.453

4.202.509.700

239.667.000

3.051.763.312

2.832.217.470

26.470.364.054

348.269.061

Deposit to clearing and guarantee Institution Other receivables third parties

261.584.786.386

170.407.983.727

Total

2015 Liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi Utang bank Utang pada lembaga kliring dan penjaminan Utang nasabah Utang perusahaan efek lain Biaya yang masih harus dibayar Utang lain-lain

Categories of financial instrument

Restricted cash and time deposits Receivables from reverse repo – net Receivables from customers Receivable from clearing and

2014

30.807.266.003

20.000.000.000

4.339.474.000 7.753.351.414 77.919.218.700 569.475.188 2.570.491.084

1.987.422.400 9.086.859.006 1.338.153.962 618.673.013

Financial liabilities at amortised cost Bank loan Payables to clearing and guarantee institution Payable to customers Payable to other securities company Accrued expense Other payables

123.959.276.389

33.031.108.381

Total

Jumlah tercatat atas pinjaman yang diberikan dan piutang yang tercermin di atas merupakan eksposur maksimum risiko kredit Perusahaan.

The carrying amount of loans and receivables reflected above represent The Company’s maximum exposure to credit risk.



34. KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

b. Manajemen risiko keuangan


34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES (Continued)

b. Financial risk management

Perusahaan telah mendokumentasikan kebijakan manajemen risiko keuangannya. Kebijakan yang ditetapkan merupakan strategi bisnis secara menyeluruh dan filosofi manajemen risiko. Keseluruhan strategi manajemen risiko Perusahaan ditujukan untuk meminimalkan pengaruh ketidakpastian yang dihadapi dalam pasar terhadap kinerja keuangan Perusahaan. Dewan Direksi menentukan kebijakan tertulis manajemen risiko keuangan secara keseluruhan melalui masukan laporan komite-komite risiko yang dibentuk dalam divisi-divisi terkait.

The Company has documented its financial risk management policies. These policies set out the Company’s overall business strategies and its risk management philosophy. The Company’s overall risk management strategy seeks to minimize adverse effects from the unpredictability of financial markets on the Company’s financial performance. The Board of Directors provides written policies for overall financial risk management through input of reports of each risk committee in the related division.

Perusahaan beroperasi di dalam negeri dan menghadapi berbagai risiko keuangan, termasuk likuiditas, harga pasar, kredit, dan suku bunga. Dana Perusahaan dan eksposur suku bunga dikelola oleh fungsi keuangan Perusahaan sesuai dengan kerangka kebijakan yang disetujui oleh komite. Kerangka tersebut memaparkan risiko pada Perusahaan dan langkah-langkah yang akan diambil untuk mengelola risiko. Komite risiko Perusahaan menetapkan dan memantau kebijakan ini.

The Company operates locally and is exposed to a variety of financial risks including liquidity, market price, credit, interest rate and currency risks. The Company’s funding and exposure to interest rate risk are managed by the Company’s treasury function in accordance with a policy framework approved by the committees The framework lays out the Company’s appetite for risk and the steps to be taken to manage these risks The Company’s risk committee sets and monitors these policies.

Risiko harga pasar

Market price risk

Eksposur Perusahaan terhadap risiko harga pasar terutama muncul dari counterparty yang gagal memenuhi liabilitasnya atau melalui kesalahan perdagangan dan kesalahan lainnya. Dalam transaksi perdagangan di bursa, Perusahaan bertindak sebagai prinsipal dan kemudian menovasi kontrak tersebut ke nasabah. Kegagalan nasabah menerima perdagangan akan menyebabkan Perusahaan terkena risiko harga pasar.

The Company’s exposure to market price risk primarily arises from counterparties who fail to fulfill their obligations or through trade mismatches and other errors. In exchange traded transaction, the Company executes the trade as principal and then novates the contract to its client. A failure by the client to accept the trade would result in the exposure of the Company to market price risk.

Perusahaan mempunyai resiko yang disebabkan oleh perubahan harga pasar instrumen keuangan dimana perubahan harga pasar tersebut sangat dipengaruhi oleh faktor-faktor eksternal dengan variabelvariabel yang sangat kompleks, antara lain:

Company has a risk due to changes in market prices of financial instruments where market price changes are strongly influenced by external factors with the variables that are very complex, such as:

(a) Aset keuangan yang dimiliki mempunyai fluktuasi harga yang sangat tinggi.

(a) Financial assets held to have a very high price fluctuations.

(b) Prediksi harga pasar sangat tergantung dengan keadaan ekonomi dalam dan luar negeri serta kinerja masing-masing instrumen keuangan tersebut, sehingga sulit untuk diprediksi secara tepat.

b. Prediction of market price depends on the economic situation the domestic and foreign and the performance of each of the financial instrument, so it is difficult to predict appropriately.

(c) Data historical tidak dapat mencerminkan keadaan ditahun berjalan maupun ditahun-tahun yang akan datang.

c. Historical data can not reflect the condition in the current year and in the next years.


Ekshibit E/58

Exhibit E/58


34. KEBIJAKAN (Lanjutan)

MANAJEMEN

RISIKO

KEUANGAN


34. FINANCIAL (Continued)

b. Manajemen risiko keuangan (Lanjutan)

RISK

MANAGEMENT

POLICIES

b. Financial risk management (Continued)

Perusahaan juga menghadapi risiko harga pasar terkait investasi yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi ini, Perusahaan mendiversifikasi portofolionya. Diversifikasi portofolio dilakukan berdasarkan batasan yang ditentukan komite.

The Company is also exposed to market price risk in respect of its investment at fair value trough profit or loss. To manage its price risk arising from these investments, the Company diversifies its portfolio. Diversification of the portfolio is done in accordance with the limits set by the Committee.

Analisa sensitivitas berikut ini ditentukan berdasarkan eksposur risiko atas risiko harga efek yang timbul dari investasi FVTPL pada akhir periode pelaporan.

The sensitivity analyses below have been determined based on the exposure tosecurities price risks arising from FVTPL investments at the end of the reporting period.

Jika diasumsikan terjadi kenaikan/penurunan 5% harga efek sebagai akibat perubahan nilai wajar efek FVTPL:

If assumed security prices had been 5% higher/lower as the results of the changes in fair value of FVTPL securities:

a. Laba sebelum pajak akan mengalami kenaikan/penurunan sebesar Rp 4.587 tahun 2015 (2014: Rp 1.073.978.584).

a. Profit before tax by Rp 4,587 Rp 1,073,978,584).

b. Ekuitas akan mengalami kenaikan/penurunan sebesar Rp 4.587 tahun 2015 (2014: Rp 1.073.978.584).

b. Equity would Rp 4,587 Rp 1,073,978,584).

Risiko suku bunga

Interest rate risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana arus kas atau nilai wajar di masa datang atas instrumen keuangan Perusahaan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of the Company’s financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates,

Aset dan liabilitas keuangan yang berpotensi terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang dan utang nasabah dan utang bank. Perusahaan memonitor perubahan suku bunga pasar untuk memastikan suku bunga Perusahaan sesuai dengan pasar. Perusahaan belum melakukan lindung nilai yang efektif untuk pinjaman yang suku bunganya mengambang.

The financial assets and liabilities that potentially subject the Company to interest rate risk consist mainly of cash and cash equivalents, time deposits, receivables fromand payable to customers and bank loans. Changes in market interest rates are closely monitored to ensure that the Company’s interest rates are in line with the market The Company has not yet entered into effective hedges for borrowings with variable interest rates.

Analisis sensitivitas

Sensitivity analysis

Analisis sensitivitas dibawah ini, ditentukan berdasarkan eksposur suku bunga terhadap kewajiban keuangan yang menggunakan suku bunga mengambang. Analisa ini disajikan dengan asumsi saldo liabilitas keuangan pada akhir periode pelaporan masih beredar sepanjang tahun.

The sensitivity analyses below have been determined based on the exposure to interest rate for the floating rate of financial liabilities. The analysis is prepared assuming the amount of the liability outstanding at the end of the reporting period was outstanding for the whole year.

Jika suku bunga mengalami perubahan 100 basis point lebih tinggi/rendah dan variable lain konstan:

If interest rate had been 100 basis points higher/lower and the other variable held constant:

would for

increase/decrease 2015 (2014:

increase/decrease by for 2015 (2014:

a. Laba sebelum pajak akan mengalami kenaikan/penurunan sebesar Rp 27.698.513 tahun 2015 (2014: Rp 20.576.254).

a.

Profit before tax would decrease/increase by Rp 27,698,513 for 2015 (2014: Rp 20,576,254).

b. Ekuitas akan mengalami kenaikan/penurunan sebesar Rp 27.698.513 tahun 2015 (2014: Rp 20.576.254).

b.

Equity would decrease/increase by Rp 27,698,513 for 2015 (2014: Rp 20,576,254).



34.

KEBIJAKAN (Lanjutan)

MANAJEMEN

RISIKO

KEUANGAN



34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES (Continued) b. Financial risk management (Continued)

Risiko kredit

Interest rate risk

Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari counterparty atas liabilitas kontraktual yang mengakibatkan kerugian keuangan kepada Perusahaan. Perusahaan tidak memiliki risiko konsentrasi kredit yang signifikan. Perusahaan memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa perdagangan dengan nasabah sesuai dengan riwayat kreditnya. Divisi kredit menetapkan batas kredit dan tingkat jaminan untuk klien.

Credit risk arises from the risk that counterparty will default on its contractual obligations resulting in financial loss to the Company. The Company has no significant concentration of credit risk. The Company has policies in place to ensure that it trades with clients with appropriate credit history. The credit division sets trading limits and collateral levels for clients.

Eksposur risiko kredit Perusahaan berkaitan dengan kegiatan broker saham terasosiasi pada posisi kontraktual nasabah yang muncul pada saat perdagangan. Dengan demikian, Perusahaan memerlukan jaminan untuk mengurangi risiko tersebut. Jenis instrumen diterima Perusahaan atas jaminan tersebut dapat berupa kas dan efek yang tercatat di bursa.

The Company’s exposure to credit risk relating to its stock broking activities is associated with its clients’ contractual positions that arise on trading. Such as, the Company requires its stock broking clients to post collaterals to mitigate such risks. The types of acceptable instruments that the Company may accept from clients are cash and listed securities.

Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan setara kas dan jaminan pada lembaga kliring dan penjaminan, Perusahaan meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada lembaga keuangan yang bereputasi (Catatan 4 dan 9).

For other financial assets, such as cash and cash equivalents and deposits to clearing and guarantee institution, the Company minimizes the credit risk by placing funds with reputable financial institutions (Note 4 and 9).

Risiko likuiditas

Liquidity risk

Manajemen telah membentuk kerangka kerja manajemen risiko likuiditas untuk pengelolaan dana jangka pendek, menengah dan jangka panjang dan persyaratan manajemen likuiditas. Perusahaan mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan cadangan yang memadai, fasilitas perbankan dan dengan terus memantau rencana dan realisasi arus kas dengan cara pencocokkan profil jatuh tempo aset keuangan dan liabilitas keuangan.

The management has established an appropriate liquidity risk management framework for the management of the Company’s short, medium and long-term funding and liquidity management requirements. The Company manages liquidity risk by maintaining adequate reserves, banking facilities and by continuously monitoring forecast and actual cash flows, and by matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Tabel berikut merupakan analisis liabilitas keuangan Perusahaan berdasarkan jatuh tempo dari tanggal pelaporan sampai dengan tanggal jatuh tempo. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel merupakan jumlah tercatat karena seluruh liabilitas keuangan jatuh tempo dalam 12 bulan, sehingga pengaruh pendiskontoan arus kas tidak signifikan.

The following table analyses the Company’s financial liabilities based on maturity Companyings from the reporting date to the contractual maturity date. The amounts discloused in table are their carrying balances as all financial liabilities due within 12 months, therefore the impact of discounting cash flows is not significant.


Ekshibit E/60

Exhibit E/60



MANAJEMEN

RISIKO


KEUANGAN




Risiko likuiditas (Lanjutan)

Liquidity risk (Continued) 2015 Tiga bulan sampai dengan satu tahun/ Three months to one year

Kurang dari tiga bulan/ Less than three Months Utang bank Utang lembaga kliring dan penjaminan Utang nasabah Utang perusahaan efek lain Biaya yang masih harus dibayar Utang lain-lain Jumlah

10.807.266.003

Lebih dari Lima tahun/ Greater than five years

Satu sampai dengan lima tahun/ One to five years

Jumlah/ Total

- 20.000.000.000

-

30.807.266.003

4.339.474.000 7.753.351.414

-

-

-

4.339.474.000 7.753.351.414

77.919.218.700

-

-

-

77.919.218.700

Payable to clearing and guarantee institution Payable to customers Payable to other securities company

569.475.188 -

2.031.981.177

538.509.907

-

569.475.188 2.570.491.084

Accrued expense Other payable

- 123.959.276.389

Total

101.388.785.305

2.031.981.177 20.538.509.907

Bank loans

2014 Tiga bulan sampai dengan satu tahun/ Three months to one year

Kurang dari tiga bulan/ Less than three Months Utang bank Utang lembaga kliring dan Penjaminan Utang nasabah Biaya yang masih harus dibayar Utang lain-lain Jumlah

- 20.000.000.000

Jumlah/ Total

-

-

20.000.000.000

Bank loans

1.987.422.400 9.086.859.006

-

-

-

1.987.422.400 9.086.859.006

Payable to clearing and guarantee institution Payable to customers

1.338.153.962 -

618.673.013

-

-

1.338.153.962 618.673.013

Accruals Other payable

12.412.435.368 20.618.673.013

-

-

33.031.108.381

Total

Perusahaan juga mempunyai fasilitas bank yang ditujukan untuk mengurangi risiko likuiditas dan menjamin liabilitas ke KPEI dengan rincian sebagai berikut:

The Company also has bank facilities that are intended to reduce liquidity risk and to secure the liability to KPEI with details as follows:

2015 Bank garansi Belum digunakan Digunakan

Lebih dari Lima tahun/ Greater than five years

Satu sampai Dengan lima tahun/ One to five years

2014 -

20.000.000.000 10.000.000.000

Bank guarantee Unused Used


Ekshibit E/61

Exhibit E/61



MANAJEMEN

RISIKO

KEUANGAN





Risiko nilai tukar mata uang asing

Liquidity risk (Continued)

Risiko nilai tukar mata uang asing timbul ketika entitas individu Kelompok Usaha melakukan suatu transaksi dalam mata uang selain mata uang fungsionalnya. Kebijakan Kelompok Usaha adalah, sebisa mungkin, mengijinkan entitas dari Kelompok Usaha untuk menyelesaikan kewajiban dalam mata uang fungsional mereka dengan kas yang dihasilkan dari operasi mereka sendiri dalam mata uang tersebut. Ketika entitas dari kelompok usaha memiliki liabilitas dalam mata uang selain mata uang fungsionalnya (dan tidak memiliki cukup cadangan dari mata uang tersebut untuk menyelesaikan liabilitasnya), kas yang sudah dalam mata uang asing tersebut akan, jika mungkin, dipindahkan kepada entitas lain dalam Kelompok Usaha.

Foreign exchange risk arises when individual Group entities enter into transactions denominated in a currency other than their functional currency. The Group's policy is, where possible, to allow group entities to settle liabilities denominated in their functional currency) with the cash generated from their own operations in that currency. Where group entities have liabilities denominated in a currency other than their functional currency (and have insufficient reserves of that currency to settle them), cash already denominated in that currency will, where possible, be transferred from elsewhere within the Group.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Grup mempunyai asset moneter dalam mata uang asing sebagai berikut :

As of 31 December 2015 and 2014, Group have monetary assets in foreign currencies as follow :

2015 Mata uang asing/ Setara IDR/ Foreign Currency Equivalent IDR Aset Moneter Kas dan setara kas

AS$

Jumlah aset moneter

2014 Mata uang asing/ Setara IDR / Foreign Currency Equivalent IDR

22.612

311.944.816

20.441

254.283.925

Monetary assets Cash and cash equivalent

22.612

311.944.816

20.441

254.283.925

Total monetary asset

c. Nilai wajar instrumen keuangan

c. Fair value of financial instruments

Nilai wajar aset keuangan pada saat pengakuan awal adalah sama dengan harga transaksinya. Nilai wajar Efek yang diperdagangkan di Bursa, adalah harga penutupan (closing price) pada tanggal perdagangan.

The fair value of financial assets at initial recognition is equal to the transaction price. The fair value of securities traded on the Exchange, is the closing price on the trade date.

Apabila pasar untuk suatu instrumen keuangan tidak aktif dan Lembaga Penilai Harga Efek (LPHE) tidak menerbitkan harga pasar wajar untuk instrumen keuangan tersebut, Perusahaan menetapkan nilai wajar dengan menggunakan teknik penilaian. Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian dan asumsi sebagai berikut:

If the market for a financial instrument is not active and Securities Pricing Agency (LPHE) does not publish fair market price for financial instruments, the Company determines fair value by using valuation techniques. The fair value of financial assets and financial liabilities are determined using valuation techniques and assumptions as follows:

(a) Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan syarat dan kondisi standar dan diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan mengacu pada harga kuotasi pasar, yaitu harga penutupan (closing price).

a. The fair value of financial assets and financial liabilities with standard terms and conditions and traded in active markets is determined by reference to their quoted market price, the closing price.




MANAJEMEN

RISIKO

KEUANGAN

c. Nilai wajar instrumen keuangan


34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES (Continued) c. Fair value of financial instruments

Apabila pasar untuk suatu instrumen keuangan tidak aktif dan Lembaga Penilai Harga Efek (LPHE) tidak menerbitkan harga pasar wajar untuk instrumen keuangan tersebut, Perusahaan menetapkan nilai wajar dengan menggunakan teknik penilaian. Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian dan asumsi sebagai berikut: (Lanjutan)

If the market for a financial instrument is not active and Securities Pricing Agency (LPHE) does not publish fair market price for financial instruments, the Company determines fair value by using valuation techniques. The fair value of financial assets and financial liabilities are determined using valuation techniques and assumptions as follows: (Continued)

b. Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan lainnya ditentukan sesuai dengan model penentuan harga yang berlaku umum berdasarkan analisis arus kas yang didiskontokan dengan menggunakan harga transaksi pasar kini yang diobservasi dan kuotasi dealer untuk instrumen serupa.

b. The fair value of financial assets and financial liabilities are determined in accordance with the pricing model are generally based on the analysis of discounted cash flows using current market transaction prices are observed and dealer quotations for similar instruments.

c. Jika harga tersebut diatas tidak tersedia, analisis arus kas yang didiskontokan bisa dilakukan dengan menggunakan tingkat bunga pengembalian sesuai dengan durasi instrumen keuangan.

c.

Tabel berikut ini merupakan analisis instrumen keuangan yang diukur setelah pengakuan awal pada nilai wajar, yang dikelompokkan dalam Tingkat 1 sampai dengan 3 berdasarkan hirarki nilai wajar yang dapat diobservasi:

The following table provides an analysis of financial instruments that are measured subsequent to initial recognition at fair value, Companyed into Levels 1 to 3 based on the degree to which the fair value is observable:

a. Pengukuran nilai wajar Tingkat 1 yang diperoleh dari harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset dan liabilitas yang identik;

a. Level 1 fair value measurements are those derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

b. Pengukuran nilai wajar Tingkat 2 yang diperoleh dari input selain dari harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi harga); dan

b. Level 2 fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i,e, as prices) or indirectly (i,e, derived from prices); and

c. Pengukuran nilai wajar Tingkat 3 yang diperoleh dari teknik penilaian yang memasukkan input untuk aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

c. Level 3 fair value measurements are those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

If the prices mentioned above are not available, a discounted cash flow analysis can be done using the rate of return in accordance with the duration of the financial instrument.

Nilai Tercatat/Carrying Value 2015 2014 Portofolio efek/Marketable securities

91.740

4.180.181.680

Nilai Wajar/Fair Value 2015 2014 91.740

21.479.571.680




35. DAMPAK KONDISI EKONOMI

35. EFFECTS OF ECONOMIC CONDITIONS

Pada tanggal 31 Desember 2015 Perusahaan telah mengalami akumulasi rugi sebesar Rp 50.881.524.487 (2014: Rp 48.966.104.216) yang terutama terjadi sebagai akibat dampak krisis keuangan global pada tahun 2008 yang berimbas kepada perekonomian Indonesia dan mengakibatkan jatuhnya pasar modal dan keuangan di Indonesia. Seiring dengan membaiknya kondisi perekonomian dan menguatnya pasar modal Indonesia, akumulasi rugi Perusahaan berangsurangsur berkurang. 36. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN

36. RESTATEMENTS OF FINANCIAL STATEMENTS

Perusahaan telah menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2013) tentang Imbalan Kerja, yang telah berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2015 secara retrospektif, sesuai dengan ketentuan transisi yang diatur dalam PSAK tersebut. Berikut penyesuaian yang terdapat pada PSAK 24 (Revisi 2013):   

As of 31 December 2015, the Company has suffered accumulated loss amounted to Rp 50,881,524,487 (2014: Rp 48,966,104,216), primarily as result of the 2008 global financial crisis that affected the economics of Indonesia and led to a collapse of capital and financial markets in Indonesia. In line with the improving economics conditions and strong capital market in Indonesia, the Company’s accumulated losses gradually decreased.

Penghapusan metode koridor untuk pengakuan keuntungan/kerugian aktuarial atas perubahan nilai kini kewajiban imbalan pasti. Pengakuan keuntungan/kerugian aktuarial dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Penegasan terkait dengan komponen biaya jasa lalu dan komponen biaya imbalan pasti.

Dampak penyajian kembali terhadap laporan posisi keuangan dan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut: Disajikan sebelumnya/ Presented before

The Company had applied SFAS No. 24 (Revised 2013) regarding the Employee Benefits, which became effective for financial year beginning 1 January 2015 on retrospective basis, in accordance with the transitional provision set forth there in. The following are improvement of SFAS No.24 (Revised 2013):   

Elimination of the corridor method for the recognition of gains/losses on changes in present value of the defined benefit obligation. Recognize gains/losses on changes of actuarial in Other Comprehensive Income. The assertion of the past service cost component and defined benefits cost component.

The impact of the restatement on consolidated statements of financial position and profit or loss and other comprehensive income as of and for the year ended 31 December 2014 are as follow:

Penyesuaian/ Adjustments

Setelah penyesuaian/ After adjustments

31 Desember 2014

31 December 2014 Statement of Financial Position

Laporan Posisi Keuangan Aset Pajak tangguhan

27.850.178.036

273.812.193

28.123.990.229

Asset Deferred tax

3.222.598.439

Liabilities Post-employment benefits obligation

Liabilitas Liabilitas imbalan kerja

2.127.349.664

1.095.248.775

Ekuitas Komponen ekuitas lain pengukuran kembali atas program imbalan pasti Saldo rugi (

- ( 49.020.086.422)

875.418.788) ( 53.982.206 (

875.418.788) 48.966.104.216)

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain

Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Umum dan administrasi Imbalan kerja Pajak penghasilan tangguhan

Equity Other equity component Remeasurements of defined benefit pension schemes Deficits

605.422.554 (

(

1.165.669.148) (

71.976.275) 17.994.069) (

533.446.279 1.183.663.217)

General and administrative Employee benefits Deferred tax income




36. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan) Dampak penyajian kembali terhadap laporan posisi keuangan dan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir 1 Januari 2014 adalah sebagai berikut: (Lanjutan) Disajikan sebelumnya/ Presented before

Exhibit E/64

36.

RESTATEMENTS (Continued)

OF


Setelah penyesuaian/ After adjustments 1 January 2014 Statement of Financial Position

Laporan Posisi Keuangan 29.015.847.184

226.498.334

29.242.345.518

Asset Deferred tax

2.427.920.447

Liabilities Post-employment benefits obligation

Liabilitas Liabilitas imbalan kerja

1.521.927.110

905.993.337

Ekuitas Komponen ekuitas lain pengukuran kembali atas program imbalan pasti

-

(

679.495.003) (

Selain itu, manajemen Perusahaan telah memutuskan bahwa diperlukan penyesuaian – penyesuaian untuk menyajikan lebih wajar laporan posisi keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014: Disajikan sebelumnya/ Presented before

Liabilitas Utang nasabah pihak ketiga Utang pada lembaga kliring dan penjaminan

679.495.003)

Equity Other equity component Remeasurements of defined benefit pension schemes

Besides, the Company’s management has determined that it was necessary to make adjustments to present more fairly the consolidated statement of financial position for the year ended 31 December 2014:


31 Desember 2014 Laporan Posisi Keuangan Aset Piutang nasabah pihak ketiga Piutang lembaga kliring dan penjaminan

STATEMENTS

The impact of the restatement on consolidated statements of financial position and profit or loss and other comprehensive income as of and for the year ended 1 January 2014 are as follow: (Continued)

1 Januari 2014

Aset Pajak tangguhan

FINANCIAL

Setelah penyesuaian/ After Adjustments 31 December 2014

68.762.063.644

(

31.641.647.191)

40.830.897.300

(

40.591.230.300)

40.728.506.199

(

31.641.647.191)

42.578.652.700

(

40.591.230.300)

Statement of Financial Position Assets Receivable from 37.120.416.453 customers third parties Receivable from clearing 239.667.000 and guarantee institution Liabilities Payable to customers 9.086.859.006 third parties Payable to clearing 1.987.422.400 and guarantee institution




36. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)

36.

Selain itu, manajemen Perusahaan telah memutuskan bahwa diperlukan penyesuaian – penyesuaian untuk menyajikan lebih wajar laporan posisi keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 1 Januari 2014: (Lanjutan) Disajikan sebelumnya/ Presented before

RESTATEMENTS (Continued)

OF

FINANCIAL

Besides, the Company’s management has determined that it was necessary to make adjustments to present more fairly the consolidated statement of financial position for the year ended 1 January 2014: (Continued)


Setelah penyesuaian/ After Adjustments

1 Januari 2014

1 January 2014 Statement of Financial Position

Laporan Posisi Keuangan Aset Piutang nasabah pihak ketiga Piutang lembaga kliring dan penjaminan Liabilitas Utang nasabah pihak ketiga Utang pada lembaga kliring dan penjaminan

STATEMENTS

71.565.702.674

(

26.980.762.284)

115.555.989.000

(

40.478.465.000)

115.542.128.057

(

26.980.762.284)

40.478.465.000

(

40.478.465.000)

37. LAPORAN KEUANGAN YANG TELAH DIOTORISASI Laporan keuangan telah diotorisasi oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 22 Maret 2016.

37.

Asset Receivable from 44.584.940.390 customers third parties Receivable from clearing 75.077.524.000 and guarantee institution Liabilities Payable to customers 88.561.365.773 third parties Payable to clearing - and guarantee institution

FINANCIAL STATEMENTS AUTHORIZED

WHICH

HAVE

BEEN

These financial statements were authorized by the board of directors for issuance on 22 March 2016.

These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

Ekshibit F/1 PT HD CAPITAL Tbk INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN LAPORAN POSISI KEUANGAN TERSENDIRI ENTITAS INDUK 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


Exhibit F/1 PT HD CAPITAL Tbk SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION SEPARATE STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION OF PARENT COMPANY 31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)



A S E T Kas dan setara kas Kas dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya Deposito pada lembaga kliring dan penjaminan Piutang dari lembaga kliring dan penjaminan Piutang nasabah Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar 2015 : 39.584.816.790 2014 : 39.514.841.790 2013 : 32.725.828.604 Piutang perusahaan efek lain Portofolio efek Piutang reverse repo – bersih Biaya dibayar di muka Piutang lain-lain Penyertaan saham Pajak dibayar dimuka Investasi pada perusahaan asosiasi Aset tetap – setelah dikurangi akumulasi penyusutan masing-masing sebesar 2014 : Rp 4.441.029.702 2013 : Rp 3.881.029.998 Aset pajak tangguhan Aset lain-lain JUMLAH ASET

ASSETS 1.201.609.835

16.731.225.808

9.847.176.729

660.987.378

1.656.616.255

2.651.337.412

-

2.832.217.470

2.629.156.870

-

239.667.000

75.077.524.000

4.317.500.000

37.120.416.453

44.584.940.390

-

21.479.571.680

282.500.000 373.800

85.000.000.000 27.290.779.585 49.800.000.000 -

90.000.000.000 560.092.489 348.269.061 435.000.000 1.044.472 2.500.000.000

90.000.000.000 584.011.937 5.717.178.255 6.434.000.000 824.684 2.500.000.000

27.710.635.844 -

1.501.564.008 28.123.990.229 371.911.400

1.959.961.267 29.242.345.517 356.179.400

Cash and cash equivalents Restricted cash and time deposit Deposit at clearing and guarantee institution Receivable from clearing and guarantee institution Receivable from customers Third parties – net off allowance for impairment losses amounted to 2015 : 39,584,816,790 2014 : 39,514,841,790 2013 : 32,725,828,604 Other securities companies receivables Marketable securities Receivable from reverse repo – net Prepaid expenses Other receivables Investment in shares Prepaid tax Investment in associates Property and equipment - net of accumulated depreciation amounted to 2014 : Rp 4,441,029,702 2013 : Rp 3,881,029,998 Deferred tax assets Other assets

195.981.512.642

203.901.586.325

271.867.510.261

TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan pada Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan secara keseluruhan

See accompanying Notes to Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of the Financial Statements taken as a whole


Ekshibit F/2 PT HD CAPITAL Tbk INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN LAPORAN POSISI KEUANGAN TERSENDIRI ENTITAS INDUK 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


Exhibit F/2 PT HD CAPITAL Tbk SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION SEPARATE STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION OF PARENT COMPANY 31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)



LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS Utang bank Utang pada lembaga kliring dan penjaminan Utang nasabah Pihak ketiga Biaya masih harus dibayar Utang pajak Liabilitas manfaat kerja Utang lain-lain Jumlah Liabilitas EKUITAS Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham Modal dasar – 8.480.000.000 saham nilai nominal Rp 100 per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh – 2.120.000.000 saham Tambahan modal disetor Akumulasi rugi Komponen ekuitas lain Pengukuran kembali atas program imbalan pasti Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk

(

(

30.807.266.003

20.000.000.000

20.000.000.000

-

1.987.422.400

-

210.139.297

9.086.859.006 1.338.153.962 1.486.639.295

88.561.365.773 1.334.746.495 2.387.900.510

1.042.958.092 538.509.908

3.222.598.439 618.673.013

2.427.920.447 3.014.330.114

LIABILITIES Bank loans Payable to clearing and guarantee institution Payable to customers Third parties Accrued expenses Taxes payable Post-employment benefits obligation Other payable

32.598.873.300

37.740.346.115

117.726.263.339

Total Liabilities

212.000.000.000 4.034.611.114 51.853.671.711 ) (

798.300.061) ) (

212.000.000.000 4.034.611.114 48.997.952.116 ) (

875.418.788 ) (

212.000.000.000 4.034.611.114 61.213.869.189 )

EQUITY Equity attributable to the owners of the parent Share capital Authorized - 8,480,000,000 shares with par value of Rp 100 per share Issued and fully paid-up 2, 120,000,000 shares Additional paid in capital Un-appropriated

679.495.003 )

Other equity component Remeasurements of defined benefit pension schemes

163.382.639.342

166.161.240.210

154.141.246.922

Equity attributable to the owners of the parent

-

-

-

Non - controlling interest

Jumlah Ekuitas

163.382.639.342

166.161.240.210

154.141.246.922

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

195.981.512.642

203.901.586.325

271.867.510.261

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Kepentingan non - pengendali

*)

disajikan kembali (Catatan 36) Lihat Catatan atas Laporan Keuangan pada Ekshibit E yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan secara keseluruhan

*)




Ekshibit F/3 PT HD CAPITAL Tbk INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN TERSENDIRI ENTITAS INDUK UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2015 PENDAPATAN USAHA Pendapatan kegiatan perantara perdagangan efek Pendapatan dari kegiatan penjamin Emisi efek

Exhibit F/3 PT HD CAPITAL Tbk SUPPLEMENT FINANCIAL INFORMATION SEPARATE STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME OF PARENT COMPANY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2 0 1 4*)

7.529.454.675

27.624.643.007

4.518.801.463

95.168.192

REVENUES Revenue securities brokerage activities Revenue from securities underwriter activities

Jumlah Pendapatan Usaha

12.048.256.138

27.719.811.199

Total Revenues

BEBAN USAHA Kepegawaian Umum dan administrasi Sewa kantor Jasa informasi pasar online Jasa profesional Penyusutan Jamuan dan sumbangan Kustodian Telekomunikasi Perjalanan dinas Iklan dan promosi Lain-lain

5.845.330.698 3.257.816.301 1.243.955.474 971.288.570 264.202.317 456.247.807 136.889.300 83.681.710 71.543.954 33.078.026 23.400.000 3.185.449.271

8.567.536.926 1.858.164.867 1.263.860.939 1.273.396.436 175.188.524 563.426.604 261.395.335 42.201.885 88.120.461 66.198.985 28.435.400 101.649.467

OPERATING EXPENSES Personnel expense General and administrative Office rent Online market information service Professional fees Depreciation Representation and donations Custody Telecommunication Travelling Advertising and promotion Others

15.572.883.428

14.289.575.829

Total Operating Expenses

13.430.235.370

PROFIT FROM OPERATIONS

Jumlah Beban Usaha LABA DARI USAHA PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN Pendapatan bunga Keuntungan penjualan aset tetap Keuntungan selisih kurs - bersih Beban keuangan Lain-lain – bersih

(

(

Pendapatan Lain-Lain - Bersih

3.524.627.290 )

OTHER INCOME (EXPENSES) Interest income Gain on sale of equipment Gain on foreign exchange – net Financial expense Others – net

439.034.889 24.920.000 27.631.436 441.925.226 )( 1.484.017.207

485.916.642 1.240.000 5.064.114 350.702.186 ) 246.102.295

1.533.678.306

387.620.865

Other income - net

13.817.856.235

(LOSS) PROFIT BEFORE INCOME TAX

(RUGI) LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

(

1.990.948.984 )

PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

( (

477.122.469 )( 387.648.142 )(

418.275.945 ) 1.183.663.217 )

INCOME TAXES Current Deferred

JUMLAH PAJAK PENGHASILAN

(

864.770.611 )(

1.601.939.162 )

TOTAL INCOME TAX

(RUGI) LABA TAHUN BERJALAN

(

2.855.719.595 )


12.215.917.073

(LOSS) PROFIT FOR THE YEAR



Ekshibit F/4 PT HD CAPITAL Tbk INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN TERSENDIRI ENTITAS INDUK UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2015 (RUGI) LABA TAHUN BERJALAN

(

Exhibit F/4 PT HD CAPITAL Tbk SUPPLEMENT FINANCIAL INFORMATION SEPARATE STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME OF PARENT COMPANY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2 0 1 4*)

2.855.719.595 )

12.215.917.073

Penghasilan komprehensif lain Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi Pengukuran kembali atas program imbalan pasti Pajak penghasilan terkait pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi

Other Comprehensive Income

(

Jumlah Penghasilan Komprehensif lain JUMLAH (RUGI) LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN ( (Rugi) Laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

(LOSS) PROFIT FOR THE YEAR

102.824.969 (

261.231.713 )

25.706.242)

65.307.928

77.118.727 (

195.923.785 )

2.778.600.868 )

Items that will not be reclassifed to profit or loss Remeasurement of defined benefit pension schemes Tax relating to items that will not be reclassfied Total Other Comprehensive Income

12.019.993.288

TOTAL COMPREHENSIVE (LOSS) PROFIT FOR THE YEAR

(

2.855.719.595) -

12.215.917.073 -

(Loss) profit for the year attributable to: Owners of the parent company Non-controlling interests

(Rugi) Laba tahun berjalan

(

2.855.719.595 )

12.215.917.073

(Loss) profit for the year

LABA PER SAHAM DASAR

(

1,35 )

5,76

BASIC EARNINGS PER SHARE



Ekshibit F/5

Exhibit F/5


Modal saham/ Share capital 4.034.611.114 (

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

- (

679.495.003)( -

12.215.917.073

61.213.869.189)

12.215.917.073

154.141.246.922


Profit for the year

Balance as of 1 January 2014

2.855.719.595 )


Profit for the year


195.923.785)

2.855.719.595) (

77.118.727



51.853.671.711)

-

-( 77.118.727 798.300.061)(

Jumlah ekuitas/ Total equity

PT HD CAPITAL Tbk SUPPLEMENTARY INFORMATION SEPARATE STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY OFPARENT COMPANY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

212.000.000.000 -

195.923.785)

48.997.952.116)

PT HD CAPITAL Tbk INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS TERSENDIRI ENTITAS INDUK UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Saldo 1 Januari 2014 -

- (

875.418.788)(

Saldo rugi/ Deficits

Laba tahun berjalan -

4.034.611.114 ( -

Komponen ekuitas lain/ Other equity component

Penghasilan komprehensif berjalan 212.000.000.000 -

Saldo 31 Desember 2014 Laba tahun berjalan

4.034.611.114 (

212.000.000.000

Penghasilan komprehensif berjalan Saldo 31 Desember 2015



Ekshibit F/6 PT HD CAPITAL Tbk INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN LAPORAN ARUS KAS TERSENDIRI ENTITAS INDUK UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2015

Exhibit F/6 PT HD CAPITAL Tbk SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION SEPARATE STATEMENTS OF CASH FLOWS OF PARENT COMPANY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2014

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari kegiatan perantara pedagang efek 8.016.022.549 Penerimaan jasa penasehat keuangan dan penjaminan emisi 4.518.801.463 Penerimaan (pembayaran) atas efek diperdagangkan 20.993.003.805 ( Penerimaan dari (pembayaran kepada) nasabah - bersih 28.716.057.446 ( Penerimaan dari (pembayaran kepada) lembaga kliring dan penjaminan – bersih ( 1.747.755.400 ) Pembayaran kepada pihak ketiga dan karyawan ( 43.870.777.854 ) ( Penerimaan (pembayaran) kegiatan lainnya ( 44.911.582.690 )

12.143.189.310

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi ( 28.286.230.680 )

1.990.760.934

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pembelian aset tetap Hasil penjualan aset tetap Penjualan entitas anak Pembayaran deposit lembaga kliring dan penjamin ArAArus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan pinjaman bank Pembayaran pinjaman bank Pembayaran pinjaman entitas anak Utang sewa pembiayaan Arus kas bersih (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas pendanaan

(

95.168.192 5.997.744.183 )

71.727.482.829 ) Receipts from (payments to) customers – net Receipts from (payment to) clearing 76.825.279.400 and guarantee institution – net 9.710.406.882 ) Payments to third parties and employee 362.757.926 Other receipts (payments)

68.223.236 ) ( 105.029.345 ) 24.920.000 1.240.000 5.999.000.000 2.832.217.470 ( 2.788.914.234

203.060.600 ) 5.692.150.055

30.807.266.003 20.000.000.000 ( 20.000.000.000 ) ( 20.000.000.000 ) ( 839.565.530 ) - ( 798.861.910 ) 9.967.700.473 (

PENURUNAN BERSIH DALAM KAS DAN SETARA KAS ( 15.529.615.973 )

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash generated from securities brokerage activites Receipt from financial advisory and underwriting Receipt of Securities held for trading

798.861.910 )

Net cash flows used in operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Purchased of fixed assets Fixed assets retirements proceed Disposal of subsidiary Payment to clearing fund at clearing and guarantee institution Net cash flows used in investing activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Receiving bank loan Payment of bank loan Finance lease payable Net cash flows (used in) provided by financing activities

6.884.049.079

NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

16.731.225.808

9.847.176.729

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN

1.201.609.835

16.731.225.808

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR




Ekshibit F/7

Exhibit F/7

PT HD CAPITAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN ENTITAS INDUK UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

PT HD CAPITAL Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS OF PARENT COMPANY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Dasar penyusunan laporan keuangan interim tersendiri entitas induk

Basic of preparation of interim separate financial statements of the parent company

Laporan keuangan tersendiri entitas induk disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 4 (Revisi 2013), “Laporan Keuangan Tersendiri”.

The separate financial statements of the parent company have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, which includes the statements (“SFAS”) No. 4 (Revised 2013), “Separate Financial Statements”.

PSAK No.4 (Revisi 2013) mengatur dalam hal entitas menyajikan laporan keuangan tersendiri maka laporan tersebut hanya dapat disajikan sebagai informasi tambahan dalam laporan keuangan konsolidasian. Laporan keuangan tersendiri adalah laporan keuangan yang disajikan oleh entitas induk yang mencatat investasi pada entitas anak, entitas asosiasi, dan pengendalian bersama entitas berdasarkan kepemilikan ekuitas langsung bukan berdasarkan pelaporan hasil dan aset neto investee.

SFAS No. 4 (Revised 2013) set in the case of an entity presents separate financial statements, the report can only be presented as additional information in the consolidated financial statements. Separate financial statements are the financial statements presented by the Company are recorded investments in subsidiaries, associates and jointly controlled entities is based on direct equity interest rather than on reporting results and net assets of the investee.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan tersendiri entitas induk adalah sama dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2 atas laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk penyertaan pada entitas anak.

The accounting policies applied in the preparation of separate financial statements of the parent entity is the same as the accounting policies applied in the preparation of the consolidated financial statements as disclosed in Note 2 to the consolidated financial statements, except for investments in subsidiaries.

PENYERTAAN SAHAM PADA ENTITAS ANAK

2.

INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES

Informasi mengenai entitas anak yang dimiliki diungkapkan dalam Catatan 1c atas laporan keuangan konsolidasian.

Information regarding the owned subsidiaries is disclosed in Note 1c consolidated financial statements.

Pada tanggal 31 Desember 2015, entitas induk memiliki penyertaan saham pada entitas anak sebagai berikut:

As of 31 December 2015, the Company has investments in subsidiaries as follows:

Entitas anak/ Subsidiary

Domisili/ Domicile

Bidang usaha/ Business

Tahun operasi komersial/ Persentase Year of kepemilikan/ Harga commercial Percentage of perolehan/ operation ownership Acquisition cost

Kepemilikan langsung/Direct ownership: PT Hasta Dana Sekuritas Indonesia

Jakarta

Perantara pedagang efek, penjamin emisi efek / securities broker, underwriting

2015

99,00%

49.500.000.000

LAPORAN TAHUNAN 2013 – PT HD CAPITAL TBK |

Referensi untuk Peraturan Bapepam-LK No. X.K.6 Reference for Bapepam-LK Rule No. X.K.6

X. PERNYATAAN DAN TANDA TANGAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Statement and Signature of Board of Commissioners and Directors

XI. Referensi untuk Peraturan Bapepam-LK No. X.K.6 Reference for Bapepam-LK Rule No. X.K.6

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2015 PT HD Capital Tbk.

Statement Letter of Board of Commissioners and Board of Directors regarding Responsibilities On the Annual Report 2015 of PT HD Capital Tbk

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT HD Capital Tbk tahun 2015 telah dimuat secara lengkap dan kami bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan PT HD Capital Tbk. Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We, the undersigned below, stated that all information in the 2015' Annual Report of PT HD Capital Tbk have been completely loaded and we assume full responsibility for the correctness of the contents of the Annual Report of PT HD Capital Tbk. This statement is made truthfully.

No

Section

3

Laporan Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Report

2

Laporan Dewan Direksi

Board of Directors’ Report

4



3

Profil Perusahaan

Company Profile

6

Profil Perusahaan

Company Profile

A. Nama dan alamat Perusahaan

Company’s name and address

6

A. Informasi Perusahaan

Information of the Company

B. Riwayat singkat Perusahaan

Company’s brief history

7

B. Riwayat singkat Perseroan

Brief History of The Company

C. Bidang dan Kegiatan Usaha Perseroan

Company’s Line of Business

8



D. Struktur organisasi dalam bentuk bagan

Structure of organization in graphic presentation

9

D. Bagan - Struktur Organisasi

Structure of organization

E. Visi dan misi perusahaan

Company’s vision and mission

10

E. Visi dan misi

Vision and mission

F. Nama, jabatan dan riwayat hidup singkat anggota Dewan Komisaris

Name, title and profile of the Board of Commissioners

11

F. Riwayat Hidup Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Profile

G. Nama, jabatan dan riwayat hidup singkat Direksi

Name, title and profile of the Board of Directors

12

G. Riwayat Hidup Dewan Direksi

Board of Directors’ Profile

H. Jumlah karyawan dan deskripsi pengembangan kompetensinya

Total employees and description of competence improvement

13

H. Sumber Daya Manusia

Human Resources

I. Uraian tentang nama pemegang saham dan persentase kepemilikan

Description of shareholders and percentage of ownership

15

I. Komposisi Pemegang Saham

Composition of Shareholders

J. Informasi Pemegang Saham Utama dan Pengendali

Information of Main Shareholders and Controller

16

J. Struktur Pemegang Saham dan Perusahaan Asosiasi

Structure of Shareholders and Associated Company

K. Profil anak perusahaan dan perusahaan asosiasi, persentase kepemilikan saham, bidang usaha, dan status operasi perusahaan tersebut

Name of subsidiary and associated company, percentage of ownership, line of business and its operational status

17

K. Profil Anak Perusahaan dan Divestasi Perusahaan Asosiasi

Profile of Subsidiary and Divestment of Associated Company

L. Kronologis pencatatan saham

History of Share listing

19



4

Ikhtisar Data Keuangan Penting

Financial highlights

20

Ikhtisar data keuangan penting

Summary of Financial Data

5

Analisis dan Pembahasan Manajemen

Management’s analysis and discussion

27

Analisa dan pembahasan manajemen


6

Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance

30

Tata Kelola Perusahaan yang baik

Good Corporate Governance

A. Dewan Komisaris

Board of Commissioners

31

A. Dewan Komisaris


B. Direksi

Board of Directors

32

B. Direksi

Board of Directors

C. Komite Audit

Audit Committee

32

C. Komite Audit

Audit Committee

D. Komite Remunerasi

Remuneration Committee

32



E. Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary

34

E. Corporate Secretary

Corporate Secretary

F. Audit Internal

Internal Audit

33

F. Audit Internal

Internal Audit

G. Sistem pengendalian Internal

Internal Control System

G. Audit Internal & viii. Kepatuhan

Internal Audit & Compliance

H. Sistem manajemen risiko

Risk Management System

34

H. Manajemen Risiko

Risk Management

I. Perkara Penting yang dihadapi Perusahaan

Company’s Lawsuit

36


Company’s Lawsuit

7

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Corporate Social Responsibility

37



8

Laporan Keuangan tahunan yang telah diaudit

Audited yearly Financial Statement

38

Laporan Keuangan

Financial Statement

9

Pernyataan dan tanda tangan Dewan Komisaris dan Direksi

Statement and Signature of Board Commissioners and Directors

125


Statement and Signature of Board Commissioners & Directors

BASA SIDABUTAR Komisaris Independen | Independent Commissioner

DIREKSI | BOARD OF DIRECTORS

ANONG WICAKSONO Direktur | Director

125

Bagian



Halaman Page


DEWAN KOMISARIS | BOARD OF COMMISSIONERS


Items Regulated

1

Yang bertandatangan | The Undersigned :


Hal-hal yang Dipersyaratkan

33-34

Referensi untuk Peraturan Bapepam-LK No. X.K.6 Reference for Bapepam-LK Rule No. X.K.6

X. PERNYATAAN DAN TANDA TANGAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI Statement and Signature of Board of Commissioners and Directors

XI. Referensi untuk Peraturan Bapepam-LK No. X.K.6 Reference for Bapepam-LK Rule No. X.K.6

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2015 PT HD Capital Tbk.

Statement Letter of Board of Commissioners and Board of Directors regarding Responsibilities On the Annual Report 2015 of PT HD Capital Tbk

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT HD Capital Tbk tahun 2015 telah dimuat secara lengkap dan kami bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan PT HD Capital Tbk. Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We, the undersigned below, stated that all information in the 2015' Annual Report of PT HD Capital Tbk have been completely loaded and we assume full responsibility for the correctness of the contents of the Annual Report of PT HD Capital Tbk. This statement is made truthfully.

No

Halaman Page

Bagian

Section



3



2



4



3

Profil Perusahaan

Company Profile

6

Profil Perusahaan

Company Profile

A. Nama dan alamat Perusahaan

Company’s name and address

6

A. Informasi Perusahaan

Information of the Company

B. Riwayat singkat Perusahaan

Company’s brief history

7

B. Riwayat singkat Perseroan

Brief History of The Company



8



D. Struktur organisasi dalam bentuk bagan

Structure of organization in graphic presentation

9

D. Bagan - Struktur Organisasi

Structure of organization

E. Visi dan misi perusahaan

Company’s vision and mission

10

E. Visi dan misi

Vision and mission

F. Nama, jabatan dan riwayat hidup singkat anggota Dewan Komisaris

Name, title and profile of the Board of Commissioners

11

F. Riwayat Hidup Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Profile

G. Nama, jabatan dan riwayat hidup singkat Direksi

Name, title and profile of the Board of Directors

12

G. Riwayat Hidup Dewan Direksi

Board of Directors’ Profile

H. Jumlah karyawan dan deskripsi pengembangan kompetensinya

Total employees and description of competence improvement

13

H. Sumber Daya Manusia

Human Resources

I. Uraian tentang nama pemegang saham dan persentase kepemilikan

Description of shareholders and percentage of ownership

15

I. Komposisi Pemegang Saham

Composition of Shareholders

J. Informasi Pemegang Saham Utama dan Pengendali

Information of Main Shareholders and Controller

16

J. Struktur Pemegang Saham dan Perusahaan Asosiasi

Structure of Shareholders and Associated Company

K. Profil anak perusahaan dan perusahaan asosiasi, persentase kepemilikan saham, bidang usaha, dan status operasi perusahaan tersebut

Name of subsidiary and associated company, percentage of ownership, line of business and its operational status

17

K. Profil Anak Perusahaan dan Divestasi Perusahaan Asosiasi

Profile of Subsidiary and Divestment of Associated Company



19



4

Ikhtisar Data Keuangan Penting

Financial highlights

20

Ikhtisar data keuangan penting

Summary of Financial Data

5

Analisis dan Pembahasan Manajemen


27

Analisa dan pembahasan manajemen


6

Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance

30

Tata Kelola Perusahaan yang baik

Good Corporate Governance

A. Dewan Komisaris


31

A. Dewan Komisaris


B. Direksi

Board of Directors

32

B. Direksi

Board of Directors

C. Komite Audit

Audit Committee

32

C. Komite Audit

Audit Committee



32



E. Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary

34

E. Corporate Secretary

Corporate Secretary

F. Audit Internal

Internal Audit

33

F. Audit Internal

Internal Audit

G. Sistem pengendalian Internal

Internal Control System

G. Audit Internal & viii. Kepatuhan

Internal Audit & Compliance

H. Sistem manajemen risiko

Risk Management System

34

H. Manajemen Risiko

Risk Management


Company’s Lawsuit

36


Company’s Lawsuit

7



37



8

Laporan Keuangan tahunan yang telah diaudit

Audited yearly Financial Statement

38

Laporan Keuangan

Financial Statement

9


Statement and Signature of Board Commissioners and Directors

125


Statement and Signature of Board Commissioners & Directors

DEWAN KOMISARIS | BOARD OF COMMISSIONERS

BASA SIDABUTAR Komisaris Independen | Independent Commissioner

DIREKSI | BOARD OF DIRECTORS


Items Regulated

1

Yang bertandatangan | The Undersigned :


Hal-hal yang Dipersyaratkan

ANONG WICAKSONO Direktur | Director

126

33-34


Finance. Innovation. Reliability. Solution. Trustworthy

Recommend Documents