Výroční zpráva 2015 Annual Report 2015

Výroční zpráva 2015 Annual Report 2015

AXA životní pojišťovna a.s.

Obsah / Content

Česká verze Zpráva managementu ............................................................................................................................................................................................6 Výhled do roku 2016 .............................................................................................................................................................................................8 Informace o společnosti ........................................................................................................................................................................................8 Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje, ochrany životního prostředí .............................................................................................9 Informace o aktivitách v oblasti pracovně-právních vztahů ...............................................................................................................................9 Orgány společnosti, akcionáři a auditor ............................................................................................................................................................ 10 Zpráva dozorčí rady společnosti AXA životní pojišťovna a.s. o činnosti v roce 2015 a návrh pro valnou hromadu akcionářů ...................................................................................................................... 11 Rozvaha k 31. prosinci 2015 ............................................................................................................................................................................. 12 Výkaz zisku a ztráty za rok 2015 ....................................................................................................................................................................... 14 Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2015 ......................................................................................................................................17 Příloha účetní závěrky k 31. prosinci 2015 ...................................................................................................................................................... 18 Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami .................................................................................................................................................. 34 Seznam klientských center a regionálních ředitelství v České a Slovenské republice k 31. prosinci 2015 ................................................ 38

English Version Management report .............................................................................................................................................................................................42 Prospect for 2016 ............................................................................................................................................................................................... 44 About the company ............................................................................................................................................................................................. 44 Activities in the area of research and development and environmental protection ...................................................................................... 45 Activities in the area of labour-law relations ..................................................................................................................................................... 45 Company‘s governing bodies, shareholders, and audito ................................................................................................................................. 46 Report of the Supervisory Board of the company AXA životní pojišťovna a.s. on its activities in 2015 and its proposal to the General Meeting ...................................................................................................................47 Balance sheet as at 31 December 2015 .......................................................................................................................................................... 48 Profit and loss account for 2015 ....................................................................................................................................................................... 50 Overview of changes in equity for 2015 ............................................................................................................................................................ 53 Notes to the financial statements for the year ended 31st December 2015 .................................................................................................. 54 Report on relations ..............................................................................................................................................................................................70 List of AXA client center as of 31st December 2015 ........................................................................................................................................75

Česká verze

CZ


Zpráva managementu Vážení akcionáři, klienti a obchodní přátelé, s potěšením si Vám dovolujeme předložit výroční zprávu naší pojišťovny za rok 2015. Loňský rok z pohledu pojišťovnictví má mírně rostoucí trend, celkové předepsané pojistné za rok 2015 vzrostlo meziročně o 1,1 mld. Kč, což odpovídá nárůstu o 1 %.1 Stejně jako v loňském roce drží pojistný trh neživotní pojištění. Předepsané smluvní pojistné u životního pojištění za celý trh naopak meziročně kleslo o 3,5 %2. Největší pokles vykazují produkty s jednorázově placeným pojistným a to o 26,7 %3. Negativní vývoj v oblasti životního pojištění ovlivnily především legislativní změny, které upravily podmínky daňové uznatelnosti, a také problematika přepojišťování. S přihlédnutím k výše uvedeným vlivům a faktu současného vysoce konkurenčního prostředí na tuzemském pojistném trhu, které tlačí ceny pojistných produktů stále níže, lze odvodit, že ziskovost produktů životního pojištění má v posledních letech spíše klesající tendenci. Společnost AXA životní pojišťovna a.s., člen mezinárodní finanční skupiny AXA, světové jedničky v pojišťovnictví a správě aktiv, byla těmito negativními tlaky na ekonomickém, politickém i pojišťovacím poli v roce 2015 také ovlivněna, nutno však říci, že jim zdatně čelila. AXA životní pojišťovna a.s. v roce 2015 dle výsledků České asociace pro pojišťovnictví (ČAP) obsadila na českém pojistném trhu životního pojištění dvanácté místo při hodnocení dle smluvního předepsaného pojistného. Ve vztahu ke všem životním pojišťovnám na trhu se tak AXA životní pojišťovna podílí 2,7 %4. Společnost nadále upevňovala své postavení na trhu a navýšila svá aktiva pod správou o 2 % oproti stavu minulého roku, tj. na celkových 15 mld. Kč. V roce 2015 pokračovala společnost AXA životní pojišťovna a.s. v inovacích svého produktového portfolia a zaměřila se na podporu pojištění vážných rizik, jako jsou invalidita, závažné onemocnění a smrt. Produkt rizikového životního pojištění Active Life byl v roce 2015 doplněn o sadu nových připojištění invalidity, která obsahují krytí pro všechny stupně invalidity. V průběhu roku byla na vybraná připojištění vážných rizik pro případ smrti, invalidity a závažných onemocnění zavedena první sleva za zdravý životní styl. Pro podporu smluv s vysokým pojistným krytím, případně smluv, na nichž je pojištěna celá rodina, byla v roce 2015 rozšířena sleva za výšku pojistného o další pásmo. Důležitým krokem v oblasti investičního životního pojištění se v roce 2015 stalo nastavení možnosti změnit starší produkt řady Comfort na moderní investiční životní pojištění Kumulativ MAX, a tak i stávajícím klientům nabídnout výhody tohoto nového produktu. V této souvislosti byl v průběhu roku postupně ukončen prodej běžně placeného investičního životního pojištění Comfort Plus a Kumulativ Life a dětského investičního životního pojištění Medvídek. Současně byl zaktualizován produkt investičního životního pojištění s jednorázově placeným pojistným TOP Comfort. Stejně jako v předcházejících letech byly i v roce 2015 našimi klienty pozitivně přijaty tranše jednorázového životního pojištění, a to Balance Selection 30 a Balance Europe 30, v nichž jsme přes nepříznivý vývoj na trhu dokázali našim klientům nabídnout kombinaci zajištění návratnosti minimálně 85 % investovaných prostředků a zajímavého potenciálního výnosu, to vše při nulových poplatcích za správu pojištění. Finanční prostředky v těchto produktech jsou investovány do široce diverzifikovaného portfolia, které je zajímavé nejen pro zkušené, ale i pro začínající investory. Součástí těchto jednorázových produktů je i pojistná složka, v případě smrti úrazem poskytuje pojišťovna plnění ve výši aktuální hodnoty investice navýšené o 50 %, toto navýšení může dosáhnout až 500 tisíc korun. Jedním z klíčových témat v roce 2015 bylo rozšíření způsobů sjednání produktů životního pojištění o novou on-line distribuční cestu. Naši klienti mají nově možnost uzavřít jednoduchý produkt úrazového pojištění 5 PLUS i touto formou. AXA životní pojišťovna a.s. dosáhla v roce 2015 čistého zisku ve výši 280 mil. Kč, což představuje nárůst ve výši 64 % oproti předešlému roku 2014. Společnost soustavně upravovala skladbu svých pojistných produktů se zaměřením na úrazové pojištění a další riziková pojistná odvětví, což se projevilo v nárůstu předpisu pojistného neživotních odvětví pojištění a v poklesu předepsaného pojistného zejména u investičních produktů, placených jednorázově. V průběhu celého roku společnost nadále pokračovala v cíleném vynakládání vnitřních zdrojů za účelem zvýšení efektivity interních procesů. Finanční skupina AXA věnovala v uplynulém roce na společensky odpovědné aktivity téměř 1,5 mil. Kč. Podeváté v řadě podpořila grantový program Na zelenou Nadace Partnerství, který se zaměřuje na bezpečnost dětí v dopravním provozu. Díky této podpoře uskutečnilo své projekty bezpečných cest do školy již více než osmdesát škol z celé České republiky a z podpořených projektů vzešlo padesát realizovaných, v některých případech i rozsáhlých, úprav nevyhovující dopravní infrastruktury ve všech regionech ČR.

1 2 3 4

Zdroj: ČAP – Statistiky – vývoj pojistného trhu Zdroj: ČAP – Statistiky – vývoj pojistného trhu Zdroj: ČAP – Statistiky – vývoj pojistného trhu Zdroj: ČAP – Statistiky – vývoj pojistného trhu

6

CZ


Od roku 2011 je AXA generálním partnerem školního vzdělávacího programu Finanční gramotnost do škol, který je vysílán na 402 základních a středních školách zapojených do Školního informačního kanálu (ŠIK). Na aktualizaci naučných spotů vysílaných v rámci ŠIKu věnovala v loňském roce AXA více než 0,5 mil. Kč. I v roce 2015 se 211 zaměstnanců skupiny AXA v ČR a na Slovensku zapojilo do celosvětového Týdne společenské odpovědnosti pořádaného každoročně mateřskou společností AXA Group, během kterého ušli, ujeli na kole nebo koloběžce 806 km a podle principu, že jeden km se rovná jednomu euru, věnovali tuto částku vybraným neziskovým organizacím na podporu jejich činnosti. Kromě finanční pomoci však pomáhali zaměstnanci i osobně úklidem, malováním, úpravou zahrad nebo jako společníci seniorů v zařízeních pro seniory, které podporují i v rámci pravidelných sbírek. Vedení společnosti nejsou známy žádné skutečnosti, které by po datu účetní závěrky závažným způsobem ovlivnily finanční situaci společnosti nebo které by měly vliv na schopnost společnosti pokračovat ve své činnosti.

Děkujeme Vám za přízeň a doufáme v naši další úspěšnou spolupráci.

V Praze dne 31. března 2016


............................................ Martin Vogl předseda představenstva

............................................ Sébastien Guidoni člen představenstva

7

CZ


Výhled do roku 2016 Předpokládáme, že v roce 2016 bude pozice AXA životní pojišťovny a.s. na českém trhu životního pojištění posilovat. Naší ambicí pro rok 2016 je další prohloubení kvality a rozsahu nabízených produktů tak, aby přinášely našim klientům maximální hodnotu. V oblasti životního pojištění budeme klást stále vyšší důraz na srozumitelnost, flexibilitu a nastavení cen a rozsahu rizikového krytí se zohledněním dalších dostupných parametrů vystihujících rizikovost konkrétního klienta. Budeme pokračovat v podpoře všech distribučních kanálů, plánujeme rozšíření produktové nabídky také pro on-line distribuci. V neposlední řadě i v roce 2016 chceme navázat na úspěšný prodej jednorázového životního pojištění prostřednictvím nabídky nových tranší produktů řady BALANCE. Při plnění těchto cílů se AXA životní pojišťovna a.s. bude nadále opírat o kvalitní tým zaměstnanců a poradců, jimž poskytuje prostředí pro kontinuální profesní růst, a bude stejně jako v minulých letech využívat zázemí a zkušenosti mezinárodní skupiny AXA.

Informace o společnosti Dle stavu k 31. 12. 2015

AXA životní pojišťovna a.s. Lazarská 13/8 120 00 Praha 2 IČ: 61 85 95 24 DIČ: CZ699001406 Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 2831. Společnost se podřídila zákonu o obchodních společnostech a družstev jako celku postupem podle § 777 odst. 5 zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (dále jen „zákon o obchodních korporacích“). Výše základního kapitálu: 900.060.000,- Kč Průměrný přepočtený počet zaměstnanců za rok 2015: 98 Na českém pojistném trhu působí akciová společnost AXA životní pojišťovna a.s. od roku 1995 (do 15. března 2007 pod svým dřívějším názvem Winterthur pojišťovna a.s.). Postupně se vypracovala do pozice společnosti, poskytující širokou paletu služeb na standardní evropské úrovni. Ne vždy však byla zaměřena výhradně na pojištění osob. V roce 2002 se však po strategickém rozhodnutí začala specializovat především na životní a úrazové pojištění. Základní nabídku pojištění tvoří: kapitálové a rizikové životní pojištění, investiční životní pojištění, úrazové pojištění a doplňkové zdravotní pojištění. Hlavním záměrem AXA životní pojišťovny a.s. je i nadále nabízet klientům vysoký standard služeb zaručený dlouholetými mezinárodními zkušenostmi jedné z nejsilnějších světových finančních skupin s důrazem na nadstandardní pojišťovací servis a finanční poradenství. Kvalitu nabízených služeb celosvětové finanční skupiny AXA potvrzují i zveřejněné hospodářské výsledky za rok 2015, kdy AXA celosvětově dosáhla historicky nejvyššího provozního zisku ve výši 5,6 mld. EUR a celkové výnosy za rok 2015 vzrostly o 7 % na 98,5 mld. EUR. Společnost AXA životní pojišťovna a.s. je oprávněna provozovat pojišťovací činnost v rámci těchto pojistných odvětví životního a neživotního pojištění: A I. Pojištění a) pro případ smrti, pro případ dožití, pro případ dožití se stanoveného věku nebo dřívější smrti, spojených životů, s výplatou zaplaceného pojistného, c) pojištění úrazu nebo nemoci jako doplňkové pojištění k pojištění podle této části. A III. Pojištění uvedená v bodě I. písm. a), která jsou spojena s investičním fondem. A VI. Umořování kapitálu založené na pojistně matematickém výpočtu, jimiž jsou proti jednorázovým nebo periodickým platbám dohodnutým předem přijaty závazky se stanovenou dobou trvání a ve stanovené výši. A VII. Správa skupinových penzijních fondů, případně včetně pojištění zabezpečujícího zachování kapitálu nebo platbu minimálního úrokového výnosu. B 1. Úrazové pojištění a) s jednorázovým plněním, b) s plněním povahy náhrady škody, c) s kombinovaným plněním, d) cestujících.

8

CZ


B 2. Pojištění nemoci a) s jednorázovým plněním, b) s plněním povahy náhrady škody, c) s kombinovaným plněním, d) soukromé zdravotní pojištění. Společnost AXA životní pojišťovna a.s. je rovněž oprávněna k provozování činnosti související s pojišťovací činností v tomto rozsahu: a) zprostředkovatelská činnost prováděná v souvislosti s pojišťovací činností, b) poradenská činnost související s pojištěním fyzických a právnických osob, c) šetření pojistných událostí, d) vzdělávací činnost v oblasti pojišťovnictví a jiných finančních služeb, e) zprostředkování jiných finančních služeb, f) další činnosti související s výkonem povolené pojišťovací činnosti. V roce 2015 poskytovala společnost tyto produkty: ■ Investiční životní pojištění Kumulativ MAX ■ Investiční životní pojištění TOP Comfort ■ Investiční životní pojištění - Kumulativ Life a Comfort Plus – prodej ukončen v průběhu roku ■ Dětské investiční životní pojištění Medvídek – prodej ukončen v průběhu roku ■ Rizikové životní pojištění Active Life ■ Jednorázové investiční životní pojištění BALANCE ■ Úrazové pojištění 5 PLUS Společnost měla po celé rozhodné období organizační složku podniku v zahraničí, jejíž hospodářské údaje jsou nedílnou součástí finančních výkazů společnosti. Jedná se o AXA životní pojišťovnu a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu, se sídlem v Bratislavě, Kolárska 6, PSČ 81106, zapsanou v obchodním rejstříku vedeném Okresním soudem v Bratislavě I, oddíl Po, vložka 1327/B, IČ 35 968 079. Vedoucím organizační složky je Ing. Peter Socha. Činnost organizačních složek je v souladu s činností jejich zřizovatele a podléhá dohledu České národní banky. Společnost v průběhu rozhodného období 2015 neobchodovala ani nevlastnila žádné vlastní akcie ani vlastní podíly. Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje, ochrany životního prostředí Společnost nevyvíjela v roce 2015 žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje, kromě vývoje vlastních pojistných produktů a interních informačních systémů, ani v oblasti ochrany životního prostředí.

Informace o aktivitách v oblasti pracovně-právních vztahů V roce 2015 měla AXA životní pojišťovna a.s. průměrně 98 zaměstnanců. Kromě těchto zaměstnanců disponuje společnost také sítí poradců, kteří pracují na jednotlivých regionálních ředitelstvích po celém území České republiky a Slovenské republiky. Za jeden z hlavních faktorů úspěchu považuje AXA životní pojišťovna a.s. zejména úroveň vzdělání svých zaměstnanců a také podporu ze strany mezinárodní finanční skupiny AXA, jejímž je členem. Mezi další faktory úspěchu lze zařadit vysokou motivaci ze strany spolupracujících finančních poradců a jejich vysoké pracovní nasazení. Zaměstnanci i finanční poradci procházejí pravidelně školeními a tréninky, a jsou proto vybaveni rozsáhlými teoretickými informacemi. Důležitý je rovněž spravedlivě nastavený firemní kariérní řád, který dává možnost růstu všem zaměstnancům i poradcům.

9

CZ


Orgány společnosti, akcionáři a auditor AXA životní pojišťovna a.s. stav k 31. 12. 2015 Statutární orgán – představenstvo: předseda představenstva: Martin Vogl člen představenstva: Sébastien Guidoni člen představenstva: Ľubor Vrlák člen představenstva: Peter Socha člen představenstva: Frédéric Boulanger Dozorčí rada: předseda dozorčí rady: člen dozorčí rady: člen dozorčí rady: člen dozorčí rady:

Jozef Van In Jean-Yves Le Berre Bruno Brochet Jan Čupa

Výbor pro audit: člen výboru pro audit: Jean-Yves Le Berre člen výboru pro audit: Aléxandre Péjoux člen výboru pro audit: Peter Wright Akcionáři společnosti: 100% SOCIETE BEAUJON S. A., Francie Auditor: Mazars Audit s.r.o.

10

CZ


Zpráva dozorčí rady společnosti AXA životní pojišťovna a.s. o činnosti v roce 2015 a návrh pro valnou hromadu akcionářů Dozorčí rada vykonávala svoje povinnosti dohledu nad činností společnosti AXA životní pojišťovna a.s. od 1. ledna 2015 do 31. prosince 2015 v následujícím složení: předseda dozorčí rady: člen dozorčí rady: člen dozorčí rady: člen dozorčí rady:


Dozorčí rada plnila svoje povinnosti na základě stanov společnosti, zákona o obchodních korporacích a dalších závazných právních předpisů. V průběhu období, za něž je zpráva zpracována, se dozorčí rada sešla na čtyřech zasedáních ve dnech 13. 1. 2015, 23. 4. 2015, 15. 7. 2015 a 13. 10. 2015. Dozorčí rada vykonávala svoji dozorčí pravomoc formou rozhodnutí dozorčí rady. Rozhodnutí dozorčí rady byla přijímána jednak v průběhu zasedání dozorčí rady a jednak mimo své zasedání. V souladu se svěřenou pravomocí dozorčí rada dále činila doporučení a zvažovala návrhy, které jí předložilo představenstvo. Závěr Dozorčí rada je toho názoru, že představenstvo společnosti AXA životní pojišťovna a.s. plnilo své povinnosti v roce 2015 řádně, jak určují stanovy společnosti. Představenstvo řádně plnilo své zákonné povinnosti a realizovalo doporučení dozorčí rady. Na základě zpráv předkládaných představenstvem dozorčí rada pravidelně posuzovala činnost představenstva jak z hlediska zákonnosti činností, ke kterým se představenstvo zavázalo, tak z hlediska plnění úkolů stanovených pokyny dozorčí rady. Dozorčí rada je toho názoru, že spolupráce s představenstvem v období, ke kterému se vztahuje tato zpráva, probíhala korektně a že představenstvo plnilo svoje povinnosti řádně. Dozorčí rada navrhuje valné hromadě akcionářů schválit řádnou účetní závěrku společnosti za rok 2015. Dozorčí rada navrhuje valné hromadě akcionářů schválit rozdělení zisku v souladu s návrhem představenstva. Dozorčí rada dále prověřila zprávu o vztazích mezi ovládající osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou vypracovanou představenstvem a prohlašuje, že ze strany dozorčí rady nejsou vůči této zprávě žádné výhrady. V Paříži dne 31. března 2016

Jozef Van In předseda dozorčí rady

11

CZ


Rozvaha k 31. prosinci 2015 v tisících Kč

2015 Hrubá výše

2015 Úprava

2015 Čistá výše

2014 Čistá výše

103 211

99 590

3 621

4 556

26 155

23 303

I. AKTIVA B. Dlouhodobý nehmotný majetek, z toho: zřizovací výdaje goodwill C. Finanční umístění (investice)

2 852

3 076

5 654 076

6 132 220

1 846 902

1 846 902

2 222 439

1 846 902

1 846 902

2 222 439

3 807 174

3 807 174

3 909 781

243 171

243 171

319 765

3 217 682

3 217 682

3 500 143

347 703

347 703

93 339

-1 382

-1 382

-3 466

12 235 553

12 235 553

11 789 064

5 654 076

I. Pozemky a stavby (nemovitosti) II. Finanční umístění v podnikatelských seskupeních 1. Podíly v ovládaných osobách 2. D luhopisy vydané ovládanými osobami a půjčky těmto osobám III. Jiná finanční umístění 1. Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem, ostatní podíly 2. Dluhové cenné papíry 5. Depozita u finančních institucí 6. Ostatní finanční umístění Finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem D. investičního rizika pojistník E. Dlužníci I. Pohledávky z operací přímého pojištění

525 639

241 822

314 338

645 333

522 662

122 671

181 390

1. Pohledávky za pojistníky

110 462

24 880

85 582

106 146

2. Pohledávky za makléři

534 871

497 782

37 089

75 244

2 862

4 365

116 289

128 583

5 177

5 177

II. Pohledávky z operací zajištění

2 862

III. Ostatní pohledávky, z toho:

119 266

a) pohledávky za ovládanými osobami F.

767 461

2 977

5 177

Ostatní aktiva

41 266

13 933

27 333

84 593

I. Dlouhodobý hmotný majetek, jiný než pozemky a stavby (nemovitosti), a zásoby

17 252

13 933

3 319

4 768

II. Hotovost na účtech u finančních institucí a hotovost v pokladně

24 014

24 014

79 825

632 518

632 518

709 460

435 955

435 955

482 911

304 768

304 768

383 886

G. Přechodné účty aktiv II. Odložené pořizovací náklady na pojistné smlouvy a) v životním pojištění b) v neživotním pojištění

131 187

131 187

99 025

III. Ostatní přechodné účty aktiv, z toho:

196 563

196 563

226 549

dohadné položky aktivní

10 925

AKTIVA CELKEM

19 434 085

12

639 162

10 925

429

18 794 923

19 034 231

CZ


Rozvaha k 31. prosinci 2015 v tisících Kč II.

2015

2014

PASIVA

A. Vlastní kapitál

2 827 075

3 306 384

I. Základní kapitál

900 060

900 060

II. Emisní ážio

889 484

1 544 484

IV. Ostatní kapitálové fondy

753 722

812 687

4 153

-121 071

279 656

170 224

2 720 019

2 869 839

83 088

85 716

83 088

85 716

1 901 625

2 038 821

1 901 625

2 038 821

V. Rezervní fond a ostatní fondy ze zisku VI. Nerozdělený zisk minulých účetních období nebo neuhrazená ztráta minulých účetních období VII. Zisk nebo ztráta běžného účetního období B. Podřízená pasiva C. Technické rezervy 1. Rezerva na nezasloužené pojistné a) hrubá výše b) podíl zajišťovatelů 2. Rezerva pojistného životních pojištění a) hrubá výše b) podíl zajišťovatelů 3. Rezerva na pojistná plnění a) hrubá výše b) podíl zajišťovatelů 4. Rezerva na prémie a slevy a) hrubá výše

290 427

265 971

295 632

268 239

5 205

2 268

20 119

30 569

20 119

30 569

246 305

307 861

5. Vyrovnávací rezerva 6. Rezerva na splnění závazků z použité technické úrokové míry a) hrubá výše 7. Rezerva pojistného neživotních pojištění a) hrubá výše b) podíl zajišťovatelů D. Technická rezerva na životní pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník E. Rezervy na ostatní rizika a ztráty

F.

246 305

307 861

178 455

140 901

178 843

141 104

388

203

12 235 553

11 789 064

108 038

54 204

II. Rezerva na daně

77 183

40 898

III. Ostatní rezervy

30 855

13 306

3 058

720

775 656

923 840

644 742

655 499

5 184

5 067

125 730

263 274

1 570

2 437

125 524

90 180

125 524

90 180

125 524

90 180

18 794 923

19 034 231

Depozita při pasivním zajištění

G. Věřitelé I. Závazky z operací přímého pojištění a) závazky vůči ovládaným osobám II. Závazky z operací zajištění V. Ostatní závazky, z toho: a) daňové závazky a závazky ze sociálního zabezpečení H. Přechodné účty pasiv I. Výdaje příštích období a výnosy příštích období II. Ostatní přechodné účty pasiv, z toho: dohadné položky pasívní PASIVA CELKEM Odesláno dne 31. března 2016

Razítko a podpis statutárního orgánu

Osoba odpovědná za účetnictví

13

Osoba odpovědná za účetní závěrku

CZ


Výkaz zisku a ztráty za rok 2015 v tisících Kč

2015

2014

386 290

270 165

389 301

271 493

393 114

272 806

3 813

1 313

3 011

1 328

3 016

1 324

5

-4

999

4 098

-6

53

87 552

81 842

68 111

54 328

71 267

54 967

3 156

639

I. TECHNICKÝ ÚČET K NEŽIVOTNÍMU POJIŠŤĚNÍ 1. Zasloužené pojistné, očištěné od zajištění: a) předepsané hrubé pojistné očistěné o podíl zajistittele aa) předepsané hrubé pojistné ab) pojistné postoupené zajišťovatelům b) změna stavu hrubé výše rezervy na nezasloužené pojistné, očistěné o podíl zjišťovatelů ba) změna stavu hrubé výše rezervy na nezasloužené pojistné bb) změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné, podíl zajišťovatelů 2. Převedené výnosy z finančního umístění (investic) z Netechnického účtu 3. Ostatní technické výnosy, očištěné od zajištění 4. Náklady na pojistná plnění, očištěné od zajištění: a) náklady na pojistná plnění: aa) hrubá výše ab) podíl zajišťovatelů b) změna stavu rezervy na pojistná plnění: ba) hrubá výše bb) podíl zajišťovatelů 5. Změny stavu ostatních technických rezerv, očištěné od zajištění 6. Prémie a slevy, očištěné od zajištění 7.

19 441

27 514

22 378

27 787

2 937

273

35 120

20 054

94

Čistá výše provozních nákladů:

308 841

246 812

276 838

214 818

b) změna stavu časově rozlišených pořizovacích nákladů

-33 874

-30 667

c) správní režie

65 321

62 599

-556

-62

-44 324

-74 392

a) pořizovací náklady na pojistné smlouvy

d) provize od zajišťovatelů a podíly na ziscích 8. Ostatní technické náklady, očištěné od zajištění 9. Změna stavu vyrovnávací rezervy 10. Mezisoučet, zůstatek (výsledek) Technického účtu k neživotnímu pojištění

14

CZ



2015

2014

II. TECHNICKÝ ÚČET K ŽIVOTNÍMU POJIŠTĚNÍ 1. Zasloužené pojistné, očištěné od zajištění: a) předepsané hrubé pojistné očistěné o podíl zajistittele aa) předepsané hrubé pojistné ab) pojistné postoupené zajišťovatelům b) změna stavu hrubé výše rezervy na nezasloužené pojistné, očistěné o podíl zajišťovatelů ba) změna stavu hrubé výše rezervy na nezasloužené pojistné bb) změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné, podíl zajišťovatelů 2. Výnosy z finančního umístění (investic): a) výnosy z podílů se zvláštním uvedením těch, které pocházeií z ovládaných osob b) výnosy z ostatního finančního umístění (investic), se zvláštním uvedením těch, které pocházeií z ovládaných osob, v tom:

3 368 265

3 946 625

3 363 453

3 939 464

3 373 014

3 941 834

9 561

2 370

-4 812

-7 161

-4 748

-7 169

64

-8

378 392

392 321

54 585

55 734

214 677

237 379

214 677

236 946

ba) výnosy z pozemků a staveb - nemovitostí bb) výnosy z ostatních investic bc) výnosy z půjček a ostatní výnosy pocházející z ovládaných osob

433

c) změny hodnoty finančního umístění (investic) d) výnosy z realizace finančního umístění (investic)

109 130

99 208

3. Přírůstky hodnoty finančního umístění (investic)

86 312

616 638

4. Ostatní technické výnosy, očištěné od zajištění

33 590

4 502

1 763 333

1 818 638

1 755 327

1 837 441

1 758 425

1 837 449

5. Náklady na pojistná plnění, očištěné od zajištění: a) náklady na pojistná plnění: aa) hrubá výše ab) podíl zajišťovatelů b) změna stavu rezervy na pojistná plnění: ba) hrubá výše bb) podíl zajišťovatelů 6. Změna stavu ostatních technických rezerv, očištěná od zajištění: a) rezervy v životním pojištění: aa) hrubá výše ab) podíl zajišťovatelů b) ostatní technické rezervy, očištěné od zajištění 7.

Prémie a slevy, očištěné od zajištění

8. Čistá výše provozních nákladů: a) pořizovací náklady na pojistné smlouvy b) změna stavu časově rozlišených pořizovacích nákladů c) správní režie d) provize od zajišťovatelů a podíly na ziscích 9. Náklady na finanční umístění (investice): a) náklady na správu finančního umístění (investic), včetně úroků c) náklady spoiené s realizací finančního umístění (investic) 10. Úbytky hodnoty finančního umístění (investic) 11. Ostatní technické náklady, očištěné od zajištění

3 098

8

8 006

-18 803

8 066

-19 860

60

-1 057

350 040

1 554 996

-124 863

-261 326

-124 725

-261 353

138

-27

474 903

1 816 322

-11 599

21 594

1 134 947

1 080 273

678 353

677 286

74 226

45 754

385 864

359 107

3 496

1 874

44 032

105 416

17 505

16 866

26 527

88 550

79 034

-19 935

116 033

122 886

390 739

276 218

12. Převod výnosů z finančního umístění (investic) na Netechnický účet 13. Mezisoučet, zůstatek (výsledek) Technického účtu k životnímu pojištění

15

CZ



2015

2014

III. NETECHNICKÝ ÚČET 1. Výsledek Technického účtu k neživotnímu pojištění

-44 324

-74 392

2. Výsledek Technického účtu k životnímu pojištění

390 739

276 218

1 451

4 133

793

878

793

878

-390

3 255

3. Výnosy z finančního umístění (investic): b) výnosy z ostatního finančního umístění (investic), se zvláštním uvedením těch, které pocházeií z ovládaných osob, v tom: bb) výnosy z ostatních investic c) změny hodnoty finančního umístění (investic) d) výnosy z realizace finančního umístění (investic)

1 048

4. Převedené výnosy finančního umístění (investic) z Technického účtu k životnímu pojištění 5. Náklady na finanční umístění (investice):

432

a) náklady na správu finančního umístění (investic), včetně úroků

133

97

b) změny hodnoty finančního umístění (investic)

299

-61

6. Převod výnosů z finančního umístění (investic) na Technický účet k neživotnímu pojištění 7.

36

Ostatní výnosy

8. Ostatní náklady 9. Daň z příimů z běžné činnosti 10. Zisk nebo ztráta z běžné činnosti po zdanění

999

4 098

65 846

60 229

56 075

37 358

76 534

54 457

279 672

170 239

11. Mimořádné náklady 12. Mimořádné výnosy 13. Mimořádný zisk nebo ztráta 14. Daň z příimů z mimořádné činnosti 15. Ostatní daně neuvedené v předcházeiících položkách 16. Zisk nebo ztráta za účetní období

Odesláno dne 31. března 2016

Razítko a podpis statutárního orgánu

Osoba odpovědná za účetnictví

16

16

15

279 656

170 224

Osoba odpovědná za účetní závěrku

CZ


Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok 2015 v tisících Kč ZŮSTATEK K 1. 1. 2014

Základní Vlastní Emisní Rezervní Kapitálové Oceňovací Zisk Celkem kapitál akcie ážio fondy fondy rozdíly (ztráta) 900 060 1 944 484 34 051 410 000 702 213 -103 266 3 887 542

Opravy významných nesprávností Kurzové rozdí ly a oceňovací rozdí ly nezahrnuté do hospodářského výsledku Čistý zisk/ztráta za účetní období

-17 805 100 474

-17 805 100 474

170 224

170 224

Dividendy Převody do fondů Použití fondů

-34 051

-400 000

-434 051

Emise akcií Navýšení základního kapitálu

-400 000

-400 000

Nákupy vlastních akcií Ostatní změny a rozdíly / zaokrouhlení ZŮSTATEK K 31. 12. 2014 v tisících Kč ZŮSTATEK K 1. 1. 2015

900 060

1 544 484

0

10 000

802 687

49 153 3 306 384

Základní Vlastní Emisní Rezervní Kapitálové Oceňovací kapitál akcie ážio fondy fondy rozdíly 900 060 1 544 484 0 10 000 802 687

Zisk Celkem (ztráta) 49 153 3 306 384

-58 965

-58 965

Opravy významných nesprávností Kurzové rozdí ly a oceňovací rozdí ly nezahrnuté do hospodářského výsledku Čistý zisk/ztráta za účetní období Dividendy

279 656

279 656

-45 000

-45 000

Převody do fondů Použití fondů Emise akcií Vrácení emisního ažia akcionáři

-655 000

-655 000

Nákupy vlastních akcií Ostatní změny a rozdíly / zaokrouhlení ZŮSTATEK K 31. 12. 2015

900 060

889 484

17

0

10 000

743 722

283 809

2 827 075

CZ

AXA životní pojišťovna a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015

I. OBECNÝ OBSAH I.1. Charakteristika a hlavní aktivity AXA životní pojišťovna a.s. (dříve Winterthur pojišťovna a.s., dále jen společnost) byla zapsána do obchodního rejstříku dne 16. listopadu 1994 (IČ 61 85 95 24). Dne 15. března 2007 byla do obchodního rejstříku zapsána změna obchodního jména společnosti z Winterthuru pojišťovna a.s. na AXA životní pojišťovna a.s. Jediný akcionář společnosti k 31. prosinci 2015 je společnost: Societe Beaujon - 100% podíl na společnosti Povolení k provozování pojišťovací činnosti získala společnost dne 14. července 1995 a od tohoto roku se zabývá pojišťovací činností. Společnost se stala pojišťovnou zaměřenou na pojištění osob, tj. životní pojištění a různé druhy úrazového pojištění. V roce 1998 byla společnost začleněna do finanční skupiny CREDIT SUISSE GROUP, od 22. prosince 2006 je společnost členem finanční skupiny AXA Group, Francie. Sídlo společnosti: AXA životní pojišťovna a.s. Lazarská 13/8 120 00 Praha 2 Členové dozorčí rady k 31. prosinci 2015 Předseda: Jozef Van In, Wanninckhove, Belgické království Člen: Bruno Brochet, Francouzská republika Člen: Jean-Yves Le Berre, Francouzská republika Člen: Jan Čupa, Praha, Česká republika V roce 2015 nedošlo k žádným změnám v dozorčí radě společnosti. Členové představenstva k 31. prosinci 2015 Předseda: Martin Vogl, Praha, Česká republika Člen: Sébastien Guidoni, Praha, Česká republika Člen: Frédéric Boulanger, Paříž, Francie Člen: Ĺubor Vrlák, Stupava, Slovensko Člen: Peter Socha, Bratislava, Slovensko V roce 2015 došlo k odvolání pana Hani Himmata (k 23.dubnu 2015) a k jmenování pana Frédérica Boulanger (k 1. květnu 2015) a Petra Sochy (k 2. září 2015) . Jménem společnosti jednají vždy dva členové představenstva společně. Podepisování za společnost se děje tak, že k vytištěnému nebo napsanému názvu společnosti připojí dva členové představenstva svůj podpis. Společnost má pobočku ve Slovenské republice. K založení pobočky ve Slovenské republice došlo 9. prosince 2005 zápisem do obchodního rejstříku Slovenské republiky. I.2. Právní poměry Ke dni sestavení účetní závěrky jsou veškeré právní poměry společnosti v souladu se zákonem č. 363/1999 Sb., resp. jeho novelizací zákonem č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví, v platném znění (dále jen „zákon o pojišťovnictví“), se zákonem č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě, v platném znění, se zákonem č. 38/2004 Sb., o pojišťovacích zprostředkovatelích a samostatných likvidátorech pojistných událostí včetně příslušných prováděcích vyhlášek a dalšími platnými právními předpisy. I.3. Východiska pro přípravu účetní závěrky Při vedení účetnictví a sestavování účetní závěrky společnost postupovala v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, v platném znění, vyhláškou č. 502/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou pojišťovnami, v platném znění (dále jen „vyhláška 502/2002 Sb.“) a s českými účetními standardy pro účetní jednotky, které účtují podle vyhlášky 502/2002 Sb. a dalšími souvisejícími předpisy. Účetnictví společnosti je vedeno tak, aby účetní závěrka sestavená na jeho základě podávala věrný a poctivý obraz předmětu účetnictví a finanční situace společnosti. Veškeré finanční údaje jsou uváděny v tisících korunách českých, pokud není uvedeno jinak.

18

CZ


I.4. Zásadní účetní postupy používané společností a) Předepsané pojistné Předepsané hrubé pojistné zahrnuje veškeré částky splatné podle pojistných smluv během účetního období, nezávisle na skutečnosti, zda se tyto částky vztahují zcela nebo z části k pozdějším účetním obdobím (nezasloužené pojistné). b) Náklady na pojistná plnění Náklady na pojistná plnění se účtují ve výši částek přiznaných k výplatě pojistných plnění z titulu zlikvidovaných pojistných událostí a dále zahrnují externí a interní náklady pojišťovny spojené s likvidací pojistných událostí. Náklady na pojistná plnění se snižují o přijaté regresy a jiné obdobné nároky pojišťovny. O nákladech na pojistná plnění se účtuje v okamžiku ukončení likvidace pojistné události a stanovení výše plnění. c) Pořizovací náklady na pojistné smlouvy Pořizovací náklady na pojistné smlouvy zahrnují všechny přímé a nepřímé náklady vzniklé v souvislosti s uzavíráním pojistných smluv. d) Časové rozlišení pořizovacích nákladů na pojistné smlouvy Časově rozlišené pořizovací náklady na pojistné smlouvy zahrnují část nákladů vzniklých při uzavírání pojistných smluv v průběhu běžného účetního období, která se vztahuje k výnosům následujících účetních období. Ke konci účetního období společnost posuzuje přiměřenost výše časově rozlišených pořizovacích nákladů na základě testu postačitelnosti technických rezerv životního pojištění. Neživotní pojištění Částka časově rozlišených pořizovacích nákladů na pojistné smlouvy v neživotním pojištění vychází z celkové výše nákladů na pořízení pojistných smluv vzniklých v běžném období a je vypočtena na základě poměru hrubé výše rezervy na nezasloužené pojistné k datu účetní závěrky k předepsanému hrubému pojistnému za účetní období. Částky časového rozlišení pořizovacích nákladů na pojistné smlouvy jsou stanoveny pro jednotlivá odvětví neživotních pojištění. Neživotní pojištění, ke kterému se stanovuje rezerva pojistného neživotních pojištění Výše časově rozlišených pořizovacích nákladů na pojistné smlouvy se vypočítá za použití pojistně matematických metod odpovídajících metodám výpočtu rezervy pojistného neživotních pojištění. Životní pojištění Výše časově rozlišených pořizovacích nákladů v životním pojištění je stanovena na základě metody zillmerování pro výpočet rezervy pojistného životních pojištění, viz bod Rezerva pojistného životních pojištění. Investiční životní pojištění (životní pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník) Výše časově rozlišených pořizovacích nákladů v investičním životním pojištění je stanovena s využitím pojistně matematických metod na základě hodnoty očekávaných budoucích srážek z počátečních podílových jednotek určených ke krytí pořizovacích nákladů. e) Rezerva na nezasloužené pojistné Rezerva na nezasloužené pojistné je tvořena z části předepsaného pojistného, která se vztahuje k budoucím účetním obdobím, a její výše je stanovena jako souhrn rezerv vypočítaných podle jednotlivých pojistných smluv za použití metody „pro rata temporis“. f) Rezerva na pojistná plnění Rezervy na pojistná plnění u životních i neživotních pojištění jsou tvořeny ve výši předpokládaných nákladů na pojistné události a jsou určeny na: a) pojistná plnění z pojistných událostí vzniklých a hlášených do konce běžného účetního období, ale v běžném účetním období nezlikvidovaných (RBNS)

Výše rezervy na pojistná plnění je stanovena jako souhrn rezerv vypočítaných pro jednotlivé pojistné události.

b) pojistná plnění z pojistných událostí, které v běžném účetním období vznikly, ale nebyly v tomto období hlášeny (IBNR)

Výše rezervy je stanovena metodou dle odborného článku pojistného matematika: RNDr. Herbst Tomáš: Odhadování IBNR rezerv, Seminář z aktuárských věd 1998/99, MATFYZPRESS, Praha 1999. Rezerva na pojistná plnění je vytvořena rovněž na veškeré předpokládané výdaje spojené s likvidací pojistných událostí. Rezerva se snižuje o reálnou hodnotu návratných regresů uplatněných vůči dlužníkům (viníkům pojistných událostí), případně vůči jiným pojišťovnám z titulu pojištění odpovědnosti za škodu. Přestože představenstvo společnosti považuje výši rezerv na pojistná plnění za věrně zobrazenou na základě informací, které jsou k datu sestavení účetní závěrky k dispozici, konečná výše závazků se může lišit v důsledku následných informací a událostí a může mít za následek významné změny konečných hodnot. Změny ve výši rezerv se zohledňují v účetní závěrce toho období, ve kterém jsou provedeny. Použité postupy a odhady jsou pravidelně prověřovány.

19

CZ


g) Rezerva na prémie a slevy Rezerva na prémie a slevy je tvořena v souladu s pojistnými smlouvami. Rezerva v neživotním pojištění je tvořena především v případech, kdy pojišťovně vzniká vzhledem k příznivému škodnému průběhu povinnost vyplatit pojistníkovi zpět část pojistného vztahujícího se k běžnému účetnímu období. Rezerva na prémie a slevy v životním pojištění zahrnuje podíly na přebytku k 31. prosinci běžného období, které nebyly dosud přiděleny individuálním pojistným smlouvám a nejsou tedy součástí rezervy pojistného životních pojištění. Změnu stavu rezervy na prémie a slevy společnost vykazuje v položce „Prémie a slevy“. h) Vyrovnávací rezerva Vyrovnávací rezerva je tvořena k jednotlivým odvětvím neživotních pojištění a je určena na vyrovnávání zvýšených nákladů na pojistná plnění, které vznikly z titulu výkyvů ve škodném poměru způsobených skutečnostmi nezávislými na vůli pojišťovny. Tvorba a čerpání této rezervy je v souladu s platnou vyhláškou č. 303/2004 Sb. Vyhláška č. 303/2004 Sb. stanoví metodu a kritéria pro zjištění výše vyrovnávací rezervy, částek její tvorby a čerpání a dále maximální hranici rezervy pro vybraná odvětví neživotního pojištění (pojištění škod na majetku způsobených vichřicí, jinými přírodními živly, jadernou energií, sesuvem nebo poklesem půdy, krupobitím nebo mrazem a pojištění záruky, kauce). Pro ostatní pojistná odvětví používá společnost v souladu s odstavci 5 a 6 přílohy 1 výše uvedené vyhlášky sazby stanovené pro to pojistné odvětví, které je danému pojistnému odvětví nejbližší. Od tvorby rezervy se upustí u pojistných odvětví, jejichž podíl na čistém pojistném za všechna odvětví neživotních pojištění provozovaných pojišťovnou klesne ve sledovaném období pod 4 % a zároveň objem čistého pojistného z tohoto pojistného odvětví nepřesáhne ani v jednom roce sledovaného období částku 1 000 tis. Kč. i) Rezerva pojistného životních pojištění Rezerva pojistného životních pojištění je tvořena jako souhrn rezerv vypočítaných podle jednotlivých smluv životních pojištění. Rezerva pojistného životních pojištění představuje hodnoty závazků pojišťovny, vypočtené pojistně technickými metodami včetně již přiznaných a přislíbených podílů na zisku, a to po odpočtu hodnoty budoucího pojistného. Společnost účtuje o zillmerované rezervě v souladu s kalkulací jednotlivých tarifů schválenou Ministerstvem financí ČR. Použitím zillmerizační metody dochází ke správnému časovému rozlišení pořizovacích nákladů na pojistné smlouvy v životním pojištění. Tyto náklady jsou metodami pojistné matematiky započítány v rezervě pojistného životního pojištění. Rezerva je očištěna o přechodně záporné zůstatky, které jsou aktivovány a vykázány jako náklady příštích období. Při této aktivaci je přihlíženo k principu opatrnosti a je zohledněno riziko předčasného ukončení pojistné smlouvy. j) Rezerva životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník Rezerva na životní pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník, je určena na krytí závazků pojišťovny vůči pojištěným u těch odvětví životních pojištění, kdy na základě pojistné smlouvy investiční riziko nese pojistník. Výše rezervy se stanoví jako souhrn závazků vůči pojištěným ve výši hodnoty jejich podílů na umístěných prostředcích pojistného z jednotlivých smluv životních pojištění, a to podle zásad obsažených v pojistných smlouvách. Jestliže životní pojištění, kdy riziko z investování finančního umístění nese pojistník, obsahuje i plnění ve sjednané výši, tvoří se na toto plnění současně rezerva pojistného životních pojištění. k) Rezerva pojistného neživotních pojištění Rezerva pojistného neživotních pojištění se vytváří k těm odvětvím neživotních pojištění, kde je výše pojistného závislá na vstupním věku, popř. i na pohlaví pojištěného. Tato rezerva představuje hodnoty závazků pojišťovny vypočtené pojistně statistickými/matematickými metodami včetně již přiznaných podílů na zisku nebo smluvních nároků na vrácení pojistného a nákladů spojených se správou pojištění, a to po odpočtu hodnoty budoucího pojistného. l) Rezerva na splnění závazků z použité technické úrokové míry a ostatních početních parametrů Na závazky ze smluv životních pojištění tvoří společnost rezervy. Společnost provádí k datu účetní závěrky test postačitelnosti technických rezerv životních pojištění (dále jen „test postačitelnosti rezerv“), jehož cílem je prověřit postačitelnost součtu výše rezerv životních pojištění (rezervy na nezasloužené pojistné, rezervy na životní pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník, rezervy na pojistná plnění z pojistných událostí v běžném účetním období vzniklých, nahlášených, ale v tomto období nezlikvidovaných a rezervy na prémie a slevy). Základní metodou testování rezervy je model diskontovaných finančních toků. Budoucí podíly na zisku vyplacené pojistníkům jsou v testu postačitelnosti zahrnuty v souladu s obvyklým postupem připisování těchto podílů v minulosti. Výsledkem testu postačitelnosti je minimální hodnota závazků za pojistníky spočtená pomocí nejlepšího odhadu předpokladů budoucího vývoje vstupních parametrů upravených o přirážky na riziko a neurčitost. K nepostačitelnosti rezerv dochází, pokud je minimální hodnota pojistných závazků vyšší než výše životních rezerv snížená o odpovídající neamortizované pořizovací náklady. Pokud je výsledkem testu postačitelnosti nedostatečná výše technických rezerv, vytvoří společnost rezervu ve výši této nepostačitelnosti. Společnost požádala v souladu s § 18a zákona o pojišťovnictví Ministerstvo financí o souhlas s metodikou výpočtu této rezervy a dne 2. prosince 2004 pod č. j. 32/111452/2004-323 tento souhlas obdržela.

20

CZ


m) Podíl zajistitelů na pojistně technických rezervách Společnost vykazuje v pasivech pojistně technické rezervy v jejich čisté výši, tj. po zohlednění podílu zajistitelů. Výše tohoto podílu je stanovena na základě ustanovení příslušných zajistných smluv, způsobů zúčtování se zajistiteli a dále s přihlédnutím k principu opatrnosti. Ke konci běžného účetního období společnost vykazuje podíl zajistitelů na rezervě pojistného životních pojištění a na rezervě na pojistná plnění. Zajistitel se nepodílí na dalších pojistně technických rezervách. n) Jiné technické rezervy Rezervy jsou určeny ke krytí rizik a ztrát a jiných závazků, které jsou jasně definované co do jejich charakteru a které jsou buď pravděpodobné, nebo sice jisté, ale nejistá je jejich výše nebo okamžik, ke kterému vzniknou. o) Finanční umístění Dluhové cenné papíry Dluhové cenné papíry jsou účtovány k okamžiku pořízení v pořizovací ceně. Pořizovací cenou se rozumí cena, za kterou byl dluhový cenný papír pořízen, včetně nakoupeného alikvótního úrokového výnosu a přímých nákladů s jeho pořízením souvisejících. Společnost provádí amortizaci prémie nebo diskontu u veškerých dluhových cenných papírů držených k datu účetní závěrky. Prémie či diskont jsou rozpouštěny do výkazu zisku a ztráty od okamžiku pořízení do data splatnosti metodou efektivní úrokové míry. Amortizované dluhové cenné papíry jsou k rozvahovému dni přeceněny na reálnou hodnotu. Reálnou hodnotou se rozumí tržní hodnota, která je vyhlášena na tuzemské či zahraniční burze nebo na jiném veřejném (organizovaném) trhu. Společnost používá tržní hodnotu, která je vyhlášena k okamžiku ne pozdějšímu, než je datum sestavení účetní závěrky, a nejvíce se blížícímu tomuto datu. Není-li tržní hodnota k dispozici nebo tato nedostatečně vyjadřuje reálnou hodnotu, je reálná hodnota stanovena metodou odborného odhadu. Společnost člení dluhové cenné papíry na realizovatelné cenné papíry a cenné papíry, které má společnost záměr držet do splatnosti. Přecenění realizovatelných dluhových cenných papírů je zaúčtováno výsledkově. Ocenění dluhových cenných papírů držených do splatnosti kategorie dluhopisy „OECD“ se účtuje v amortizované hodnotě. Přecenění na reálnou hodnotu u ostatních dluhových cenných papírů držených do splatnosti se účtuje rozvahově. Pokud jsou dluhopisy a jiné cenné papíry s pevným výnosem denominovány v cizí měně, je jejich hodnota přepočtena na českou měnu aktuálním kurzem vyhlášeným ČNB a kurzový rozdíl se stává součástí přecenění reálnou hodnotou. U dluhových cenných papírů, kde došlo z důvodu změny legislativy nebo změny investiční strategie společnosti ke změně účtování přeceňovacích rozdílů z bilančního na výsledkové, se kumulované přeceňovací rozdíly zaúčtované v bilanci odúčtují do výkazu zisku a ztráty až v případě prodeje nebo splatnosti daného cenného papíru. Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem Akcie a jiné cenné papíry s proměnlivým výnosem jsou účtovány k okamžiku pořízení v pořizovací ceně. Pořizovací cenou se rozumí cena, za kterou byly akcie a jiné cenné papíry s proměnlivým výnosem pořízeny, včetně přímých nákladů s jejich pořízením souvisejících. K rozvahovému dni jsou akcie a jiné cenné papíry s proměnlivým výnosem přeceněny na reálnou hodnotu. Reálnou hodnotou se rozumí tržní hodnota, která je vyhlášena na tuzemské či zahraniční burze nebo na jiném veřejném (organizovaném) trhu. Společnost používá tržní hodnotu, která je vyhlášena k okamžiku ne pozdějšímu, než je datum sestavení účetní závěrky a nejvíce se blížícímu tomuto datu. Není-li tržní hodnota k dispozici nebo tato nedostatečně vyjadřuje reálnou hodnotu, je reálná hodnota stanovena metodou odborného odhadu. Přecenění akcií a ostatních cenných papírů s proměnlivým výnosem je promítnuto výsledkově. Pokud jsou akcie a jiné cenné papíry s proměnlivým výnosem denominovány v cizí měně, je jejich hodnota přepočtena na českou měnu aktuálním kurzem vyhlášeným ČNB a kurzový rozdíl se stává součástí přecenění reálnou hodnotou. Dividendy jsou účtovány v okamžiku jejich výplaty. Finanční umístění v podnikatelských seskupeních (podíly) Podílem v ovládaných osobách se rozumí účast v podniku třetí osoby, ve kterém má pojišťovna podíl na základním kapitálu větší než 50 %. Podílem s podstatným vlivem se rozumí účast na podniku třetí osoby, ve které má pojišťovna nejméně 20 % a nejvíce 50 % podíl na základním kapitálu. Podíly jsou k okamžiku pořízení účtovány v pořizovací ceně. Pořizovací cenou se rozumí cena, za níž byl podíl pořízen, včetně přímých nákladů s jeho pořízením souvisejících. Ocenění dceřiných společností Ocenění dceřiných společností bylo provedeno na základě hodnot jejich vlastního kapitálu. K rozvahovému dni jsou podíly přeceněny na reálnou hodnotu. Pokud je pořizovací cena v cizí měně, je jejich hodnota přepočtena na českou měnu aktuálním kurzem vyhlášeným ČNB a kurzový rozdíl se stává součástí přecenění reálnou hodnotou. Rozdíly z přecenění podílů na reálnou hodnotu jsou účtovány do vlastního kapitálu společnosti. V případě identifikace trvalého znehodnocení v ocenění dceřiné společnosti je toto trvalé znehodnocení účtováno do výkazu zisku a ztráty.

21

CZ


Depozita u finančních institucí Depozita u finančních institucí jsou k okamžiku ocenění účtovány v nominálních hodnotách. Ke konci účetního období jsou tato aktiva přeceňována na reálnou hodnotu. U krátkodobých depozit u bank je reálná hodnota představována nominální hodnotou včetně časového rozlišení úroků. Pokud jsou depozita denominována v cizí měně, je jejich hodnota přepočtena na českou měnu aktuálním kurzem vyhlášeným ČNB a kurzový rozdíl se stává součástí přecenění. Přecenění je promítnuto výsledkově. p) Finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník O finančním umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník, je účtováno odděleně od ostatního finančního umístění. K rozvahovému dni je finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník přeceněno na reálnou hodnotu. Z důvodu dodržení principu věrného a poctivého obrazu předmětu účetnictví jsou veškeré změny vyplývající z přecenění na reálnou hodnotu promítnuty výsledkově. q) Deriváty Zajišťovací deriváty Zajišťovací deriváty jsou vykazovány v reálné hodnotě. Způsob vykázání této reálné hodnoty závisí na aplikovaném modelu zajišťovacího účetnictví. Zajišťovací účetnictví je možné aplikovat, pokud: ■ je zajištění v souladu se strategií pojišťovny pro řízení rizik, ■ je na počátku zajišťovací transakce zajišťovací vztah formálně zdokumentován, ■ je efektivita zajišťovacího vztahu objektivně měřitelná, ■ je zajišťovací vztah vysoce efektivní v průběhu účetního období, ■ se v případě zajištění očekávaných transakcí výskyt této transakce očekává s vysokou pravděpodobností.

V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto přecenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou promítnuty výsledkově. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny budoucích peněžních toků ze zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, jsou oceňovací rozdíly u zajišťovacích derivátů zahrnuty v rozvaze. V případě, kdy zajištění právně vynutitelných smluv nebo očekávaných transakcí vyústí v zaúčtování aktiva nebo pasiva, je kumulativní zisk nebo ztráta z přecenění zajišťovacího derivátu zachycený ve vlastním kapitálu zahrnut do účetní hodnoty tohoto aktiva nebo pasiva. Do výkazu zisku a ztráty je kumulativní zisk nebo ztráta z těchto zajišťovacích derivátů zachycen ve stejném časovém okamžiku jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely jako například Black-Scholesův model pro některé typy opcí. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. Ostatní deriváty Finanční deriváty, které nesplňují požadavky na aplikaci zajišťovacích účetnictví, případně u derivátů, u kterých se společnost rozhodla neaplikovat zajišťovací účetnictví, jsou vykazovány v reálných hodnotách a zisky (ztráty) ze změny reálných hodnot jsou promítnuty výsledkově. r) Náklady a výnosy z finančního umístění Způsob účtování o nákladech a výnosech z finančního umístění a jejich rozdělení mezi životní a neživotní pojištění Náklady a výnosy ze složek finančního umístění náležejících pojistným odvětvím životního pojištění jsou zaúčtovány na technický účet životního pojištění. Ostatní náklady a výnosy z finančního umístění, které nesouvisí s životním pojištěním, jsou prvotně zaúčtovány na netechnický účet a jejich příslušná část je následně převedena na technický účet neživotního pojištění. Způsob účtování realizace finančního umístění Společnost při účtování o realizaci finančního umístění používá tzv. „brutto“ metodu a v souladu s ní účtuje odděleně o veškerých výnosech z realizace ve výši prodejní ceny příslušných finančních instrumentů a zvlášť o nákladech ve výši jejich účetní hodnoty. s) Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je evidován v pořizovací ceně. Dlouhodobý hmotný majetek v pořizovací ceně do 40 000 Kč (hardware pořízený od 1. 1. 2003 v pořizovací ceně do 20 000 Kč) a nehmotný majetek v pořizovací ceně do 60 000 Kč je účtován do nákladů v účetním období, ve kterém byl pořízen. Roční odpisová sazba u účetních odpisů vychází z předpokládané doby používání hmotného a nehmotného majetku.

22

CZ


Doby odepisování pro jednotlivé kategorie dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku je následující: Majetek

Metoda

Doba účetního odepisování

Zřizovací výdaje

lineární

-

Goodwill

lineární

5 let

Software

lineární

3 roky

Hardware

lineární

3 roky

Zařízení kanceláře

lineární

3 roky

Dopravní prostředky

lineární

5 let

Inventář

lineární

5 let

Nehmotný majetek

Hmotný majetek

t) Přepočty cizích měn Transakce prováděné během roku jsou přepočteny kurzem devizového trhu vyhlašovaným ČNB, který je platný ke dni vzniku účetního případu, případně kurzem, za jaký byla transakce realizována. Aktiva a pasiva v zahraniční měně jsou k rozvahovému dni přepočítávána podle oficiálního kurzu ČNB, platnému k danému dni. Pokud nebylo výše uvedeno jinak, účtují se kurzové zisky a ztráty výsledkově. u) Peníze a ceniny Peníze a ceniny jsou oceněny nominálními hodnotami. v) Opravné položky Opravné položky jsou vytvářeny k pohledávkám a ostatním aktivům s výjimkou finančního umístění. Opravné položky vyjadřují přechodný pokles hodnoty jednotlivých aktiv stanovený na základě posouzení rizik provedeného odbornými útvary společnosti, popř. přímo vedením společnosti. Opravné položky k pohledávkám za pojistníky stanoví společnost na základě analýzy jejich návratnosti. Opravné položky jsou tvořeny jednak paušálně na základě věkové struktury pohledávek a dále zohledňují riziko neplacení pro některé individuální případy. w) Trvalé nebo dlouhodobé snížení hodnoty aktiv Společnost provádí k rozvahovému dni test trvalého nebo dlouhodobého snížení hodnoty aktiv, která nejsou přeceňována na reálnou hodnotu nebo u aktiv, která přeceňována jsou, ale přeceňovací rozdíly jsou zachycovány rozvahově. Snížení hodnoty daného aktiva je promítnuto výsledkově. x) Rozdělení společných položek mezi životní a neživotní pojištění Společnost účtuje o společných položkách životního a neživotního pojištění metodou schválenou Ministerstvem financí. Tato metoda spočívá v členění jednotlivých položek podle toho, ke kterému pojistnému odvětví se vztahují. U položek, které nejsou přímo přiřaditelné, používá společnost následující postup: Náklady a výnosy z finančního umístění Náklady a výnosy z finančního umístění jsou mezi životní a neživotní pojištění rozděleny způsobem uvedeným v bodě Náklady a výnosy z finančního umístění. Ostatní náklady a výnosy Náklady, které není možno jednoznačně přiřadit, jsou primárně zaúčtovány na přepočítávací účet vnitropodnikových převodů nákladů a výnosů a následně rozděleny mezi technické účty životního a neživotního pojištění, popř. na netechnický účet. Rozdělení na technické účty životního a neživotního pojištění je provedeno metodou schválenou Ministerstvem financí, která využívá poměr zjištěný statistickým odhadem nákladovosti životního a neživotního pojištění. Tímto způsobem nejsou převedeny daně a poplatky a ostatní náklady přímo nesouvisející s pojištěním a zajištěním. y) Daň z příjmů Daň z příjmů za dané období se skládá ze splatné daně a ze změny stavu v odložené dani. Splatná daň zahrnuje daň vypočtenou z daňového základu s použitím daňové sazby platné v běžném roce a veškeré doměrky a vratky za minulá období. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv s použitím očekávané sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším daňovém uplatnění v následujících účetních obdobích. z) Konsolidace Údaje účetní závěrky zahrnují do konsolidované účetní zprávy podle mezinárodních účetních standardů IFRS sestavené za celou skupinu AXA Group ve společnosti AXA S.A. se sídlem v Paříži, Francie.

23

CZ


I.5. Změny účetních metod, postupů a jiné skutečnosti Změny účetních metod a postupů V průběhu roku 2015 nedošlo k žádným změnám účetních metod a postupů. I.6 Vystavení finančním rizikům a) Definice finančního rizika Pod finančním rizikem společnost zejména rozumí tržní riziko, úvěrové riziko protistrany a riziko likvidity. Tržním rizikem je riziko, že aktiva, vlastní kapitál, tržby a likvidita společnosti se sníží v důsledku změn finančních faktorů. Společnost je vystavena finančním rizikům v rámci své hlavní činnosti související s finanční ochranou (pojištění a správa aktiv) a v rámci svých aktivit prostřednictvím řízení kapitálu a závazků nebo pohledávek. Byly identifikovány zejména následující rizikové faktory s přímým dopadem na tržní riziko společnosti: a) akciové riziko, b) real estate riziko, c) riziko spojené se změnami úrokových sazeb, d) spread risk, e) riziko spojené s podílovými fondy, f) měnové riziko, g) riziko volatility / změny ceny. Pokles výnosů aktiv (v souvislosti s trvalým poklesem výnosů z investic s pevným výnosem, nebo ke snížení hodnoty akcií nebo nemovitostí) by mohl snížit investiční marže nebo výnosy a jejím prostřednictvím zisk společnosti (snížení výnosové křivky zvyšuje hodnotu portfolia unit linked a snižuje hodnotu tradičního pojistného portfolia). Růst výnosů z investic s pevným výnosem (spojené s úrokovými sazbami nebo spreadů) snižuje tržní hodnotu investic s pevným výnosem a může ovlivnit nepříznivě míry solventnosti, a zvýšit objem odkupného vybraných pojistných smluv s vlivem vysoce konkurenčního prostředí (zvýšení výnosové křivky snižuje hodnotu portfolia investičního a zvyšuje hodnotu tradičního pojistného portfolia). Pokles tržní hodnoty aktiv (akcií, nemovitostí, alternativy atd.) by mohl mít negativní dopad na míru solventnosti stejně jako na přebytek aktiv nad závazky. Růst volatility na finančních trzích (platí pro akcie i úrokových sazeb) může snížit hodnotu pojistného portfolia s garantovaným výnosem prostřednictvím zvýšení časové hodnoty opcí a garancí. Změna v měnovém kurzu EUR vs. Kč má dopady na hodnotu pojišťovny v důsledku změny v hodnotě její slovenské pobočky. Vzhledem k tomu, že pojišťovna má 100% účast v AXA penzijních společnostech činných na Slovensku, změny kurzu EUR májí tímto přímé dopady na vlastní kapitál společnosti. Změna v měnovém kurzu cizí měny vůči české koruně má vliv i na ostatní cizoměnová aktiva a pasiva společnosti. Realizované i nerealizované kursové zisky a ztráty v případě ostatních cizoměnových aktiv a ostatních pasiv jsou zachyceny přímo ve výkazu zisku a ztráty. Riziko protistrany je definováno jako riziko, že třetí strana v transakci nedodrží své závazky, s negativním dopadem na hodnotu společnosti, tržby, vlastní kapitál a likviditu. Byla identifikována následující rizika spojená s rizikem protistrany: úpadek emitenta investic s pevným výnosem a protistrany s derivátovou expozicí, riziko protistrany z pohledávek ze zajištění, riziko protistrany z pohledu všech dalších pohledávek. Ke koncentraci (úvěrového) rizika dochází v případech skupin smluvních protistran, které mají obdobné ekonomické charakteristiky a jejichž schopnost plnit smluvní závazky je podobně ovlivňována změnami ekonomických či jiných podmínek. Riziko likvidity je riziko, že společnost nemusí mít dostatečné likvidní finanční prostředky k plnění svých závazků v okamžiku jejich splatnosti nebo by musela vynaložit nadměrné náklady, aby dostála těmto závazkům. Cíle řízení finančních rizik Cílem řízení finančních rizik je udržet úroveň nežádoucích odchylek při stanovení hodnoty společnosti, vlastního kapitálu, tržeb a likvidity v rozmezí stanoveném a akceptovaném rizikovým profilem. Ochota riskovat je vyjádřena souborem limitů pro vystavení příslušnému finančnímu riziku, které jsou schválené místním ALM a Investment Committee (pro tržní rizika) / Local Risk Management Committee (pro ostatní rizika). Limity jsou v souladu s místními regulačními omezeními a omezeními požadované skupinou AXA. Řízení finančních rizik ve společnosti splňuje požadavky skupinového standardu AXA „Financial risk management“.

24

CZ


b) Systém řízení rizik Metody řízení tržního rizika Společnost navazuje na rámec rizik definovaný na úrovni skupiny AXA, pokud jde o limity / materialitu nebo normy. Tento přístup umožňuje společnosti rychle, přesně a cíleně reagovat na změny na finančních trzích. Široká škála metod řízení rizik se používá ke kontrole a zmírnění tržních rizik, kterým je společnost vystavena. Mezi tyto techniky patří: ■ Pravidelné sledování finančních rizik s dopadem na statutární solventnost a hospodářské situace společnosti; ■ Řízení aktiv a pasiv (ALM), tj definice optimální strategické alokace aktiv s ohledem na závazky, které pokrývají, aby se snížilo riziko nesouladu aktiva a pasiv na požadovanou úroveň; ■ Zajištění finančních rizik, pokud překročí úrovně vnitřní tolerance stanovené společností; ■ Proces schvalování pojistných produktů (posuzování tržního rizika na nových/ modifikovaných produktech a definování řešení pro příslušné zmírnění rizika). Velká část z portfolia produktů společnosti se skládá z produktů typu Unit Linked a produktů podílových fondů, kde většina finančních rizik jde přímo na vrub pojistníků (hodnota společnosti jako takové je přesto citlivá na vývoj finančních trhů a jejich volatilitu). Metody řízení rizika protistrany Společnost sleduje tři hlavní typy protistran, za použití metody vhodné pro každý typ samostatně: ■ Investiční portfolia evidovaná v portfoliu společnosti (s výjimkou aktiv pokrývající pojistné produkty, u nichž je finanční riziko, které nesou pojistníci). Tato portfolia vedou k riziku protistrany prostřednictvím dluhových cenných papírů a uzavřených derivátů; ■ Pohledávky za zajistiteli vyplývající ze zajištění postoupených společností; ■ Pohledávky za zprostředkovateli (storna vyplacených provizí v případě zániku pojistné smlouvy). Hlavní způsob řízení rizika protistrany v rámci finančního umístění (včetně rizika koncentrace finančního umístění) je stanovení a pravidelné monitorování úvěrových limitů protistran a limity stanovené pro jednoho emitenta za účelem udržení rizika v rámci všech limitů definovaných rizikovým profilem společnosti. Riziko vzniku pohledávky za zprostředkovateli a další obchodní rizika jsou řízena v rámci operačního rizika. Pro řízení rizika těchto rizik byla vypracována speciální směrnice, v rámci které jsou definovány kontroly a hodnocení expozice vůči jednotlivým zprostředkovatelům. Metody řízení rizika likvidity Společnost identifikovala jako hlavní riziko spojené s likviditou nedostatek hotovostních prostředků pro úhradu provizních závazků z důvodu vysokého objemu nového obchodu a výplaty provizí předem. Platby provizí mohou redukovat hodnotu aktiv používaných pro krytí technických rezerv. Měsíční monitoring této skutečnosti / rizika byl úspěšně aplikován. Převis likvidity (likvidních aktiv ponížených o očekávané peněžní odtoky) je odhadován a bylo přijato opatření držet tuto hodnotu v kladných hodnotách s vysokou spolehlivostí. c) Katalog rizik Identifikovaná finanční rizika jsou zakomponována do tzv. katalogu rizik společnosti. Vedoucí úseku rizik ve spolupráci s liniovým vedoucím přiřazují dané riziko rizikovému manažerovi. Manažer odpovědný za dané riziko definuje potřebné normy pro řízení rizika a seznámí s nimi odpovídající liniové pracovníky společnosti. Katalog rizik je aktualizován nejméně jednou ročně, jeho schválení se činí prostřednictvím tzv. Local Risk Management Committee. I.7 Upisovací riziko z uzavření pojistných smluv Neživotní rizika Společnost je vystavena riziku vyplývajícímu z upisování pojistných smluv v rámci poskytování produktů neživotního pojištění. Základní kvantifikace v případě upisovacích rizik v neživotním pojištění je identifikována jako riziko pojistného a riziko rezerv, dále jako riziko předčasného ukončení pojistné smlouvy a katastrofické riziko. Pojistné riziko je definované jako riziko ztráty pojišťovny z důvodu neočekávaně vysokého objemu škod, které není možno pokrýt inkasovaným pojistným. Riziko rezerv je riziko ztrát způsobených rozdílem mezi skutečnými výplatami pojistných plnění a vytvořenými rezervami na již vzniklé škody, které ještě nebyly definitivně vypořádány, případně jako použití nedostatečných dat při stanovení rezerv. K řízení těchto rizik společnost využívá limity pro pojistné částky a další upisovací pravidla, zejména při tvorbě nového produktu a při změně stávajícího produktu, spolu s jednotným procesem při získávání nových neživotních smluv a pro zajistné krytí. Životní upisovací rizika Společnost je vystavena rizikům vyplývajícím z nepříznivého vývoje předpokladů v porovnání s tím, jak byly stanoveny při oceňování produktů. Upisovací riziko zahrnuje riziko nepříznivého vývoje úmrtnosti nebo dožití, riziko odlišného vývoje investičních výnosů nebo riziko vyplývající z neočekávaného vývoje nákladů, či chování klientů v případě ukončení smlouvy (i při částečném odkupu), dále katastrofické riziko při koncentraci rizik v případě pojistných událostí. V případě rizika smrti, smrti úrazem trvalých následků a kritických onemocnění společnost pravidelně (jedenkrát za dva roky) definuje optimální úroveň přebíraných individuálních rizik pro optimalizaci zajistných smluv. Tento proces spočívá v nalezení úrovně odpovídajících zajistných limitů, v jejichž případě je zisk z redukce kapitálového požadavku a ztráty způsobené přenesením zisku maximální. Výsledek této optimalizace je zobrazen ve struktuře zajistného programu. V těchto případech se jedná o nebezpečí ztráty v důsledku nevyrovnanosti mezi přijatým pojistným a vyplaceným pojistným plněním, investičními výnosy a náklady. 25

CZ


Také se provádí testování ziskovosti (profit testing) při oceňování pojistných produktů a test postačitelnosti rezerv. Testování zisku slouží ke stanovení přiměřených pojistných sazeb k pojistným a finančním garancím jednotlivých produktů a ke stanoveným předpokladům. Testem postačitelnosti rezerv společnost prověřuje výši technických rezerv v životním pojištění vzhledem k aktualizovaným předpokladům. V rámci těchto postupů se též zjišťuje míra citlivosti výsledků na změnu jednotlivých předpokladů. V případě objektivního a subjektivního rizika pojištěného je při uzavírání smluv zejména v případě pojištění se na vyšší pojistné sumy, nutné tato rizika individuálně ocenit. Na zjištění a ocenění těchto rizik slouží postupy, které mají za úlohu kvalifikovaně posoudit zdravotní, případně finanční stav klienta nebo ohodnotit míru rizika, kterému je pojištěný vystavený. Na základě informací o zdravotním stavu, o subjektivním riziku a o dalších pojistně-technických rizikách je stanovená sazba pojistného. Kromě slevy nebo přirážky na pojistném může být stanovena výluka některého rizika, druhu úrazu, nemoci nebo omezení výše pojistné částky. Riziko, kterému je společnost vystavena, není významně koncentrované na jakoukoli skupinu pojištěných. K řízení pojistného rizika společnost využívá zejména zajištění, soupojištění a obezřetnou upisovací politiku. I.8 Operační rizika Operační riziko je riziko přímých nebo nepřímých ztrát způsobených lidským selháním, v důsledku vnějších událostí a v důsledku nedostatečných nebo chybných interních procesů a systémů. Operační riziko zahrnuje právní riziko a nezahrnuje riziko vyplývající ze strategických rozhodnutí, stejně jako reputační riziko. Reputační riziko je nicméně uvažováno jako jeden z možných dopadů v rámci hodnocení operačních rizik. Operační riziko je nedílnou součástí činnosti Společnosti. Mezi hlavní zdroje operačního rizika mohou patřit kvalita služeb klientům, spolehlivost provozních procesů, bezpečnost informačních technologií, outsourcing, závislost na klíčových dodavatelích, podvod, lidské selhání, neadekvátnost způsobů používaných pro zajištění kontinuity provozu, škody na fyzickém majetku, nábor a retence zaměstnanců nebo dopady vnějšího prostředí. Společnost řídí operační riziko s využitím řady postupů a nástrojů pro identifikaci, sledování a zmírňování svých operačních rizik v souladu se stanoveným rizikovým apetitem. Tyto nástroje zahrnují Vlastní hodnocení rizik a kontrolních opatření (RCSA), Klíčové indikátory rizikovosti (KRI, např. indikátory podvodu a kvality služeb), Analýzu scénářů a Sledování ztrát z operačních rizik. Významná operační rizika jsou kvantifikována pomocí přístupu založeném na rizikových scénářích. Výstupy těchto kvantifikací jsou využívány pro kvalifikovaná rozhodnutí o celkové míře expozice vůči operačním rizikům a také pro rozhodnutí ohledně zmírnění jednotlivých operačních rizik.

II. ZVLÁŠTNÍ OBSAH II.1. Neživotní pojištění Přehled o neživotním pojištění v letech 2015 a 2014 je členěn do následujících skupin: Předepsané pojistné v hrubé výši

Pojistné odvětví Úrazové a zdravotní

1,2

2015

393 114

Náklady Zasloužené na pojistná pojistné plnění v hrubé v hrubé výši výši 390 098

81 459

Provozní náklady v hrubé výši

Výsledek ze zajištění

308 285

-1 729

2014

272 806

271 482

82 754

246 750

467

Celkem

2015

393 114

390 098

81 459

308 285

-1 729

Celkem

2014

272 806

271 482

82 754

246 750

467

Provozní náklady v hrubé výši v sobě obsahují převedenou část nákladů z netechnického účtu. II.2. Životní pojištění Hrubá výše předepsaného pojistného v oblasti životního pojištění: Individuální (zvláštní) pojistné Pojistné kolektivního pojištění

2015

2014

3 373 014

3 941 834

--

--

Celkem

3 373 014

3 941 834

Běžné pojistné

2 437 478

2 508 145

935 536

1 433 689

3 373 014

3 941 834

Pojistné ze smluv bez podílů na ziscích

258 056

187 931

Pojistné ze smluv s podílem na ziscích

123 809

142 131

Jednorázové pojistné Celkem

Pojistné ze smluv, u nichž riziko fin. umístění nese pojištěný

2 991 149

3 611 772

Celkem

3 373 014

3 941 834

-2 705

-1 580

Zůstatková částka zajištění

26

CZ


II.3. Celková výše hrubého (předepsaného) pojistného podle zemí, kde bylo uzavřeno 2015

2014

Česká republika

2 103 589

2 628 800

Slovenská republika

1 662 539

1 585 840

Celkem

3 766 128

4 214 640

II.4. Přehled provizí Celková výše provizí v rámci přímého pojištění, zejména provize při získávání, obnovování, inkasování a za správu portfolia dosáhla částky 892 123 tis. Kč (2014: 771 514 tis. Kč) a člení se následovně: Životní pojištění Druh provize Provize za uzavření smluv Následná provize Celkem

Neživotní pojištění

2015

2014

2015

2014

591 101

532 115

258 894

193 014

26 044

30 821

16 084

15 564

617 145

562 936

274 978

208 578

Software

Goodwill

Celkem

76 541

26 833

103 374

--

--

--

515

--

515

--

--

--

III. OSTATNÍ ÚDAJE III.1. Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý nehmotný majetek společnosti tvořily k 31. prosinci 2015 vedle zřizovacích výdajů následující položky: Pořizovací cena k 31.12.2014 Přeúčtování Přírůstky roku 2015 Úbytky roku 2015 Oceňovací rozdíly

--

-678

-678

Pořizovací cena k 31.12.2015

77 056

26 155

103 211

Oprávky k 31.12.2014

75 061

23 757

98 818

1 226

--

1 226

--

--

--

Odpisy roku 2015 Úbytky oprávek roku 2015 Oceňovací rozdíly Oprávky k 31.12.2015 Zůstatková cena k 31.12.2014 Zůstatková cena k 31.12.2015

--

454

454

76 287

23 303

99 590

1 480

3 076

4 556

769

2 852

3 621

Hodnota oprávek u goodwillu v předchozích letech obsahuje mimořádný odpis vzniklý z použité metody při oceňování pořízeného pojistného kmene, součástí oceňovacích rozdílů u goodwillu je i měnový dopad vzniklý posílením kurzu české koruny vůči euru v roce 2015, přičemž aplikaci aktuálního měnového kurzu při stanovení hodnoty k datu závěrky společnost považuje za nevýznamný. III.2. Finanční umístění a) Podíly Společnost AXA Česká republika s.r.o. slouží pro podporu prodeje finančních produktů koncernu AXA a ke konci roku 2015 vykazuje kumulovanou ztrátu ve výši 326 091 tis. Kč (2014: kumulovaná ztráta ve výši 335 375 tis. Kč). V roce 2015 (stejně jako ve 2014) nedošlo k žádnému poskytnutí příplatku k základnímu kapitálu (2014: nedošlo k žádnému poskytnutí příplatku), který by případně pokryl přechodný nedostatek peněžních prostředků společnosti, a změnila se struktura financování společnosti z krátkodobého, prostřednictvím půjček, na dlouhodobé. Společnost AXA services s.r.o. se v roce 2011 přejmenovala na Dormant Services s.r.o. a zároveň v tomto roce vstoupila i do likvidace. Společnost byla vymazána z obchodního rejstříku před koncem 2014. Společnost AXA investiční společnost a.s. změnila ke dni 25. října 2006 předmět podnikání z činností poskytování hlavních investičních služeb podle zákona č. 591/1992 Sb., o cenných papírech, ve znění pozdějších předpisů, a zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v platném znění na kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů nebo v obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování a na obhospodařování majetku zákazníka na základě smlouvy se zákazníkem, je-li součástí majetku investiční nástroj. Dne 13. dubna 2007 společnost zřídila v souladu s ustanovením zákona č. 513/1991 Sb. Obchodního zákoníku na Slovensku organizační složku. V roce 2014 AXA investiční společnost a.s. obhospodařovala 11 podílových fondů. Ke konci roku 2015 vykazuje tato společnost hospodářský výsledek, zisk 15 580 tis. Kč. (2014: ztráta 1 061 tis. Kč). Dne 30. srpna 2010 společnost zakoupila 100% podíl ve společnosti AXA d.d.s., a.s. Společnost poskytuje doplňkové důchodové pojištění, tzv. třetí pilíř, přičemž hlavní činností je vytváření a správa doplňkových důchodových fondů za účelem vykonávání doplňkového důchodového 27

CZ


připojištění podle zákona č. 650/2004 Sb., ve znění pozdějších předpisů, na Slovensku. Ke konci roku 2015 vykazuje tato společnost kumulovaný hospodářský výsledek minulých období, zisk 4 682 tis. EUR (2014: zisk 5 834 tis. EUR). Dne 30. srpna 2010 společnost zakoupila 100% podíl ve společnosti AXA d.s.s., a.s. Společnost provozuje tzv. druhý pilíř důchodového pojištění, tj. její hlavní činností je vytváření a správa důchodových fondů za účelem důchodového spoření ve smyslu zákona č. 43/2004 Sb., ve znění pozdějších předpisů, na Slovensku. Dne 15. května 2015 společnost jako jediný akcionář rozhodla o snížení základního jmění AXA d.s.s., a.s. o částku 11 998 tis. EUR, která po splnění slovenských zákonných lhůt byla společnosti vyplacena dne 27. října 2015. Ke konci roku 2015 vykazuje tato společnost kumulovaný hospodářský výsledek minulých období, zisk 3 934 tis. EUR (2014: ztráta 14 651 tis. EUR). Společnost AXA services, s.r.o. poskytuje servisní služby pro všechny společnosti AXA Group činné na Slovensku. Ke konci roku 2015 vykazuje tato společnost kumulovaný hospodářský výsledek minulých období, ztrátu 2 089 tis. EUR (2014: ztráta 2 024 tis. EUR). Společnost EF CZ, s.r.o. byla koupena dne 23. prosince 2008 s cílem posílit prodej a obchodní politiky společnosti. Dne 26. července 2010 došlo k navýšení obchodního podílu na 100% využitím opce na nákup zbývajících obchodních podílů od předchozích vlastníků. V roce 2011 začala společnost spolupracovat se společností AXA Česká republika s.r.o. Následně vedení společnosti převedlo činnost na AXA Česká republika s.r.o. a dne 10. února 2012 rozhodlo o likvidaci společnosti. Ke konci roku 2015 vykazuje tato společnost kumulovaný hospodářský výsledek, ztrátu 13 087 tis. Kč (2014: ztráta 13 066tis. Kč). Vývoj čisté zůstatkové hodnoty podílů v ovládaných osobách byl následující: v mil. CZK Obchodní jméno

Hodnota podílu k 31.12.2014

Zvýšení/ Snížení hodnoty pořízení

Zisk/ Ztráta z přecenění investic

Navýšení kapitálu

Hodnota podílu k 31.12.2015

52

--

13

--

65

AXA Česká republika s.r.o. AXA investiční společnost a.s.

67

--

17

--

84

AXA d.d.s., a.s.

244

--

-37

--

207

AXA d.s.s., a.s.

1 847

--

-44

-326

1 477

12

--

2

--

14

--

--

--

--

--

2 222

0

-49

-326

1 847

AXA services, s.r.o. (SK) EF CZ, s.r.o. v likvidaci Celkem b) Reálná hodnota finančního umístění (investic)

reálná hodnota Pozemky a stavby (nemovitosti) Podíly Dluhopisy vydané ovládanými osobami a půjčky těmto osobám

pořizovací cena

2015

2014

2015

2014

--

--

--

--

1 846 902

2 222 439

1 846 902

2 222 439

--

--

--

--

Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem

243 171

319 765

206 514

284 492

Dluhopisy a ostatní cenné papíry s pevným výnosem

3 217 682

3 500 143

2 598 835

2 856 186

347 703

93 339

347 703

93 339

Depozita u finančních institucí Ostatní půjčky Ostatní finanční umístění Celkem

--

--

--

--

-1 382

-3 466

-1 382

-3 466

5 654 076

6 132 220

4 998 572

5 452 990

c) Pozemky a stavby (nemovitosti) Společnost k 31. prosinci 2015 nevlastnila nemovitosti. d) Ostatní půjčky Společnost neposkytla v roce 2015 ani 2014 žádné půjčky pojistníkům, které by byly kryty pojistně technickými rezervami.

28

CZ


e) Dluhové cenné papíry reálná hodnota Dluhové cenné papíry držené k obchodování Dluhové cenné papíry držené do splatnosti Celkem

pořizovací cena

2015

2014

2015

2014

3 217 682

3 500 143

2 598 835

2 856 186

--

--

--

--

3 217 682

3 500 143

2 598 835

2 856 186

K 31. prosinci 2014 byly součástí dluhových cenných papírů držených k obchodování dva cenné papíry, účtované k datu jejich pořízení (k datu obchodu), v nominální hodnotě 150 000 tis. Kč a 1 500 tis. EUR, které byly v souladu se smlouvu vypořádány 1. dubna 2015. f) Reálná hodnota finančního umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník 2015

2014

Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem

5 445 713

4 861 503

Dluhopisy a ostatní cenné papíry s pevným výnosem

6 740 619

6 841 850

Depozita a stav běžných účtů u finančních institucí Celkem

49 221

85 711

12 235 553

11 789 064

g) Podrozvahové pozice Společnost k datu účetní závěrky v roce 2015 a 2014 evidovala následující podrozvahová aktiva a podrozvahová pasiva z termínovaných operací: Smluvní částky

Reálné hodnoty

2015

2014

Termínové měnové operace - nákup

908 292

282 952

Termínové měnové operace - prodej

911 565

279 920

Termínové operace

2015

2014

- 3 273

3 032

Veškeré výše uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC). Dále Společnost na podrozvahových pozicích eviduje hodnoty předané k obhospodařování v částce 16 020 345 tis. Kč (2014: 15 551 828 tis. Kč) a odepsané pohledávky v částce 44 941 tis. Kč (2014: 46 105 tis. Kč). III.3. Pohledávky a závazky a) Opravné položky k pohledávkám Společnost stanovuje opravné položky pro pochybné pohledávky podle vlastní analýzy platební schopnosti svých klientů. Opravné položky jsou stanoveny na specifická rizika. K 31. prosinci 2015 byly vytvořeny opravné položky ve výši 522 662 tis. Kč (2014: 492 884 tis. Kč) a to jednak na pokrytí předpokládané budoucí výše neuhrazených pohledávek vůči pojistníkům byla vytvořena opravná položka ve výši 24 880 tis. Kč (2014: 16 550 tis. Kč) a dále k pohledávkám vůči získatelům byla vytvořena opravná položka ve výši 497 782 tis. Kč (2014: 476 334 tis. Kč). b) Ostatní pohledávky 2015

2014

--

11 384

Zálohy na daň z příjmů

37 705

48 563

Odložená daňová pohledávka

55 770

57 676

Pohledávky z nevypořádaných obchodů

10 307

4 486

Ostatní pohledávky

12 507

8 674

119 266

130 783

2 977

2 200

116 289

128 583

Pohledávky za podniky ve skupině

Celkem brutto Opravné položky Celkem netto

Opravné položky jsou vytvořeny k provozním zálohám poskytnutým společnosti EF CZ, s.r.o. ve výši 2 200 tis. Kč (2014: 2 200 tis. Kč) a k provozním zálohám poskytnutým dodavatelům ve výši 777 tis. Kč (2014: 0 tis. Kč).

29

CZ


c) Závazky a pohledávky z pasivního zajištění 2015

2014

Závazky z operací zajištění

5 184

5 067

Pohledávky z operací zajištění

2 862

4 365

Saldo z operací zajištění

2 322

702

Produkty pojištění jsou zajištěny zajistnými smlouvami uzavřenými se společností AXA Global LIFE, s.a., 9, Avenue de Messine, Paříž, Francie. III.4. Dlouhodobý hmotný majetek Společnost k 31. prosinci 2015 nevykazuje žádné zásoby (2014: 1 283 tis. Kč, jednalo se o zásoby tiskovin a pohonných hmot). Celková zůstatková hodnota dlouhodobého hmotného majetku a zásob je 3 319 tis. Kč (2014: 4 768 tis. Kč). Hmotný movitý Pořízení majetku majetek a poskytnuté zálohy 18 036 --

Pořizovací cena k 31.12.2014 Přeúčtování

--

Přírůstky roku 2015 Úbytky roku 2015

Celkem 18 036

--

--

--

--

745

--

745

Pořizovací cena k 31.12.2015

17 291

--

17 291

Oprávky k 31.12.2014

14 550

--

14 550

167

--

167

Odpisy roku 2015 Úbytky oprávek roku 2015 Oprávky k 31.12.2015

745

--

745

13 972

--

13 972

Zůstatková cena k 31.12.2014

3 486

--

3 486

Zůstatková cena k 31.12.2015

3 319

--

3 319

2015

2014

185 207

226 038

10 925

429

III.5. Přechodné účty aktiv Časové rozlišení u produktů životních pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník Dohadné položky aktivní Ostatní

431

82

Celkem

196 563

226 549

Časové rozlišení u produktů životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník, představuje objem již předepsaných poplatků dle pojistných smluv, které budou uplatněny vůči v budoucnu nakoupeným akumulačním podílovým jednotkám. III.6. Vlastní kapitál a) Základní kapitál Registrovaný základní kapitál se skládá z 90 006 kusů akcií na jméno ve jmenovité hodnotě 10 tis. Kč. Akcie jsou kmenovými akciemi v zaknihované podobě. Převod akcií na fyzickou nebo právnickou osobu vyžaduje souhlas valné hromady. K datu účetní závěrky bylo zaplaceno 100% registrovaného základního kapitálu. Jediným akcionářem společnosti k datu účetní závěrky je společnost Société Beaujon S. A. se sídlem 21, Avenue Matignon, Paříž, Francouzská republika. Výše základního kapitálu společnosti je v souladu s požadavky zákona č. 363/1999 Sb., resp. jeho novely č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví, s ohledem na pojistná odvětví, ve kterých společnost oprávněně podniká. b) Ostatní kapitálové fondy a emisní ážio 2015 Ostatní kapitálové fondy Úprava z přepočtu použitých měn zahraničních poboček

2014

10 000

10 000

142 579

152 138

Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků

601 143

650 549

Celkem ostatní kapitálové fondy

753 722

812 687

Pokles v porovnání s rokem 2014 v hodnotě úpravy z přepočtu použitých měn slovenské pobočky vznikl zhodnocením české koruny v porovnání s rokem 2014, kdy aktiva a závazky zahraniční pobočky jsou přepočítána kurzem k datu závěrky, pozice vlastního kapitálu pobočky se přepočítává do českých korun historickým kurzem k datu transakce a v této hodnotě se dopočítává rozdíl mezi sumou aktiv a sumou pasiv k datu závěrky. Výše emisního ážia k 31. prosinci 2015 činí 889 484 tis. Kč (2014: 1 544 484 tis. Kč). Jediný akcionář společnosti při výkonu působnosti valné hromady dne 18. listopadu 2015 rozhodl o rozdělení prostředků ve výši 655 000 tis. Kč z emisního ážia. V roce 2014 se emisní ážio meziročně snížilo o 400 000 tis. Kč z důvodu vrácení prostředků akcionáři z dřívějšího navyšování kapitálu společnosti. 30

CZ


c) Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků reálnou hodnotou Zůstatek k 1.1. Saldo nerealizovaných oceňovacích rozdílů z přecenění finančního umístění Odúčtování salda oceňovacích rozdílů z přecenění finančního umístění do výkazu zisku a ztráty při realizaci, trvalém snížení hodnoty a nebo při splatnosti Změna odložené daně Zůstatek k 31.12.

2015

2014

650 549

595 563

-49 406

54 986

--

--

--

--

601 143

650 549

d) Plánované rozdělení zisku vytvořeného v běžném období Hospodářský výsledek společnosti za účetní období roku 2015 bude rozdělen v souladu s rozhodnutím valné hromady a platnou legislativou. Hospodářský výsledek společnosti za účetní období roku 2014 ve výši 170 224 tis. Kč byl v souladu s platnou legislativou podle rozhodnutí valné hromady rozdělen následovně: 125 224 tis. Kč bylo použito na úhradu ztrát minulých let a v částce 45 000 tis. Kč byly vyplaceny dividendy. e) Společnost identifikovala v průběhu roku 2014 nesprávně zachycenou odloženou daňovou pohledávku, kterou opravila do vlastního kapitálu jako opravu minulých účetních období, v částce 17 805 tis. Kč. III.7. Technické rezervy a) Rezerva na nezasloužené pojistné 2015

2014

26 247

23 653

Životní pojištění

56 841

62 063

Celkem

83 088

85 716

Neživotní pojištění

b) Rezerva pojistného životních pojištění a neživotních pojištění vztahujících se k životním pojištěním Nezillmerovaná rezerva Zillmerizační odpočet Nulování záporných rezerv Bilancovaná zillmerovaná rezerva

2015

2014

2 199 425

2 278 748

-257 797

-197 596

138 833

98 773

2 080 461

2 179 925

Zůstatek této rezervy obsahuje i část rezervy neživotních pojištění, vztahujících se k životním pojištěním. Presentace rezervy ve výkazech společnosti je v souladu s platným zněním § 20 zákona o pojišťovnictví. c) Rezerva na pojistná plnění Rozdíl mezi výší rezervy na pojistná plnění v neživotním pojištění vytvořené k 1. lednu 2015, platbami (které se týkaly pojistných událostí zohledněných v této rezervě) a stavem této rezervy k 31. prosinci 2015 představuje výsledek likvidace pojistných událostí. Jeho čistá výše je uvedena v následujícím přehledu: Pojistné odvětví

2015

2014

Pojištění úrazu a nemoci

9 683

20 100

Celkem

9 683

20 100

Tvorba rezervy na pojistná plnění životního pojištění souvisí s použitím dalších technických rezerv, jako je např. rezerva pojistného životních pojištění a z tohoto důvodu se výše uvedená analýza nesestavuje pro životní produkty. d) Rezerva na prémie a slevy Pojistné odvětví Pojištění úrazu a nemoci

2015

2014

--

--


20 119

30 569

Celkem

20 119

30 569

31

CZ


e) Vyrovnávací rezerva Pojistné odvětví

2015

2014

Úrazové a zdravotní

--

--

Jaderných rizik

--

--

Celkem

--

--

Vyrovnávací rezerva byla tvořena v souladu s platnou legislativou a při jejím použití současně nebudou použity účty Ostatních kapitálových fondů nebo účty Rezervních fondů a ostatních fondů ze zisku. Vzhledem k zákonné úpravě došlo k rozpuštění této rezervy v roce 2010 s přímým dopadem na technický účet neživotních pojištění. f) Rezerva pojistného neživotních pojištění

Rezerva pojistného neživotních pojištění Celkem

Počáteční zůstatek 141 104

Tvorba

Čerpání

37 739

--

Konečný zůstatek 178 843

141 104

37 739

--

178 843

Tvorba

Čerpání

g) Rezerva na splnění závazků z použité technické úrokové míry Počáteční zůstatek 307 861

Rezerva na splnění závazků z použité technické úrokové míry ŽP Celkem

307 861

--

61 556

Konečný zůstatek 246 305

--

61 556

246 305

III.9. Ostatní závazky Zůstatek ostatních závazků roku 2015 v celkové hodnotě 125 730 tis. Kč (2014: 263 274 tis. Kč) je tvořen zejména závazky z nevypořádaných obchodů s cennými papíry v částce 13 656 tis. Kč (2014: 191 588 tis. Kč) a závazkem za AXA Česká republika s.r.o. ve výši 25 668 tis. Kč (2014: 26 706 tis. Kč). Zbytek jsou běžné obchodní závazky. Společnost neeviduje žádné závazky se splatností nad pět let. Společnost neevidovala žádné jiné závazky, na které by poskytla záruky nebo zástavy. III.10. Přechodné účty pasiv Ostatní přechodné účty pasiv tvoří zejména dohadné položky pasivní. Dohadné položky pasivní reprezentují odhad na správní a provozní náklady, jejichž přesná konečná výše bude známa v následujícím účetním období, avšak časově se vztahují k běžnému účetnímu období. Výdaje příštích období jsou zbývající položkou ostatních přechodných účtů pasiv, jedná se o známé náklady, u kterých ještě nedošlo k zúčtování. Celková hodnota přechodných účtů pasiv za rok 2015 představovala 125 524 tis. Kč (2014: 90 180 tis. Kč), z toho dohadné účty pasivní činily 125 524 tis. Kč (2015: 90 180 tis. Kč). Nárůst hodnoty dohadných položek k 31. prosinci 2015 souvisí s dřívějším datem ukončení účtování dodavatelských faktur před koncem roku 2015 v porovnání s koncem roku 2014. Získatelské provize Mzdy a nevyčerpaná dovolená Administrativní náklady Celkem správní náklady

2015

2014

64 634

59 242

5 645

396

55 245

30 542

125 524

90 180

2015

2014

III.11. Doplňující údaje k výkazu zisku a ztráty a) Pojistné prémie a slevy Společnost poskytla na základě pojistných podmínek a pojistných smluv následující pojistné prémie a slevy: Pojistné odvětví Pojištění úrazu a nemoci

94

--


2 162

1 692

Celkem

2 256

1 692

b) Odměňování členů správních, řídících a dozorčích orgánů, poskytnuté půjčky a zálohy Společnost nepředpokládá vyplacení žádných odměn členům představenstva nebo členům dozorčí rady za rok 2015. V průběhu účetních období roků 2015 a 2014 nebyly poskytnuty žádné půjčky ani zálohy, společnost také neeviduje žádné nově vzniklé penzijní závazky vůči bývalým členům správních, řídících a dozorčích orgánů.

32

CZ


c) Zaměstnanci a vedoucí pracovníci Průměrný počet zaměstnanců a vedoucích pracovníků a přijaté odměny: Počet zaměstnanců Zaměstnanci Vedoucí pracovníci Celkem

Mzdové náklady

Soc. a zdr. pojištění

Sociální náklady

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

93

78

42 323

33 213

13 045

11 475

3 068

3 657

5

6

6 530

7 777

1 769

2 124

165

281

98

84

48 853

40 990

14 814

13 599

3 233

3 938

d) Správní náklady Osobní náklady Odpisy hmotného movitého majetku

2015

2014

66 899

58 527

167

317

Odpisy software, goodwillu

1 226

760

Poradenství

1 491

4 057

Nájemné Drobný majetek a kancelářský materiál Následné provize Cestovné Přefakturace ze servisní organizace Ostatní správní náklady Celkem správní náklady

--

--

4 295

5 641

--

--

860

397

280 361

261 227

95 015

90 780

450 314

421 706

Položka „Ostatní správní náklady“ je tvořena zejména náklady na softwarově servisní služby, poštovné, akce pro distributory a náklady soupojištění. e) Výsledek netechnického účtu Výsledkem netechnického účtu byla k 31. prosinci 2015 ztráta ve výši 66 743 tis. Kč (2014: ztráta 31 587 tis. Kč). Nárůst ztráty v roce 2015 oproti roku 2014 je způsoben především nárůstem tvorby rezerv na soudní spory, podvodná jednání a jiná rizika v částce 24 781 tis. Kč (2014: 12 134 tis. Kč) a nárůstem rezervy na daň z příjmů o 22 077 tis. Kč. f) Hospodářský výsledek před zdaněním Hospodářským výsledkem před zdaněním byl k 31. prosinci 2015 zisk ve výši 356 206 tis. Kč (2014: zisk ve výši 224 681 tis. Kč). III.12. Daně Daň splatná – společnosti vznikla za rok 2015 daňová povinnost z titulu daně z příjmů právnických osob vyjma daně srážkové, společnost odhaduje daňovou povinnost ze své činnosti v částce 76 534 tis. Kč (v roce 2014 v částce 39 287 tis. Kč), která bude následně zohledněna při podání daňového přiznání. Daň odložená – výše odložené daňové pohledávky činí 57 676 tis. Kč (2014: 57 676tis. Kč). Společnost neúčtovala o odloženém daňovém závazku s přecenění účastí v dceřiných společnostech, neboť případná dividenda a zisk z prodeje by byl osvobozen od daně z příjmů. Případné zaúčtování by nemělo žádný výsledkový dopad.

III.13. Následné události a významné skutečnosti Vedení společnosti nejsou známy žádné skutečnosti, které by významným způsobem ovlivnily finanční pozice společnosti k datu sestavení účetní závěrky nebo které by měly vliv na schopnost společnosti pokračovat ve své činnosti.

V Praze, dne 31. března 2016

.......................................... podpis statutárního orgánu

33

CZ


Zpráva o vztazích Představenstvo společnosti AXA životní pojišťovna a.s., IČ: 61859524, se sídlem Lazarská 13/8, Praha 2 (dále jen „Společnost“) zpracovalo níže uvedeného dne, měsíce a roku v souladu s § 82 a násl. zákona o obchodních korporacích za účetní období od 1. ledna 2015 do 31. prosince 2015 (dále jen „účetní období“) následující zprávu o vztazích mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou (dále jen „zpráva o vztazích“) : I. Struktura vztahů mezi osobami propojenými se společností AXA životní pojišťovna a. s. Předmětem tohoto dokumentu je zpráva o vztazích mezi následujícími společnostmi: 1. Osoby ovládající AXA životní pojišťovna a.s. SOCIETE BEAUJON, se sídlem 21 Av Matignon, F - 750 08 Paříž, Francie, podíl 100 % AXA S. A. je s podílem 99,99 % akcionářem společnosti SOCIETE BEAUJON; 2. Osoby ovládané společností AXA životní pojišťovna a.s. ■ AXA Česká republika s.r.o., IČ: 25672703, se sídlem Praha 2, Lazarská 13/8, Česká republika; ■ AXA investiční společnost a.s., IČ: 64579018, se sídlem Praha 2, Lazarská 13/8, Česká republika; ■ EF CZ, s.r.o v likvidaci, IČ: 27088782, se sídlem Praha 2, Lazarská 13/8, Česká republika; ■ AXA d.s.s., a.s., IČ: 35903821, se sídlem Kolárska 6, 811 06 Bratislava, Slovenská republika; ■ AXA d.d.s., a.s., IČ: 35977540, se sídlem Kolárska 6, 811 06 Bratislava, Slovenská republika; ■ AXA Services s.r.o., IČ: 35893940, se sídlem Kolárska 6, 811 06 Bratislava, Slovenská republika; 3. Ostatní osoby propojené se společností AXA životní pojišťovna a.s. ■ SOCIETE BEAUJON je s podílem 100 % základního kapitálu jediným akcionářem společnosti AXA pojišťovna a.s.; ■ SOCIETE BEAUJON je s podílem 99,98 % základního kapitálu akcionářem společnosti AXA penzijní společnost a.s.; ■ AXA S.A. nepřímo ovládá prostřednictvím jiných osob společnost AXA Funds Management SA; ■ AXA S.A. je s podílem 100 % základního kapitálu jediným akcionářem společnosti AXA Global Life; ■ AXA S.A. je s podílem 100 % základního kapitálu jediným akcionářem společnosti GIE AXA; ■ AXA S.A. je s podílem 100 % základního kapitálu jediným akcionářem společnosti AXA Assistance SA; ■ AXA Assistance SA je s podílem 100 % základního kapitálu jediným akcionářem společnosti Inter Partner Assistance SA; ■ Inter Partner Assistance SA je s podílem 100 % základního kapitálu jediným společníkem společnosti AXA ASSISTANCE CZ, s.r.o., se sídlem Hvězdova 1689/2a, 140 62 Praha 4; ■ AXA S. A. je s podílem 100 % základního kapitálu jediným akcionářem společnosti AXA Holdings Belgium; ■ AXA Holdings Belgium je s podílem 100 % základního kapitálu jediným akcionářem společnosti AXA Bank Europe. II. Způsob a prostředky ovládání Ovládající osoby drží prostřednictvím SOCIETE BEAUJON 100% hlasovacích práv ve Společnosti (tj. 90.006 hlasů na valné hromadě Společnosti). Jediným způsobem, kterým Ovládající osoby Společnost ovládají, je vykonáváním práv akcionáře ve Společnosti. III. Úloha společnosti AXA životní pojišťovna a. s. jako ovládané osoby ve struktuře seskupení Společnost provozuje pojišťovací činnosti podle zákona č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví v platném znění a určité činnosti související s pojišťovací činností na základě povolení uděleného Českou národní bankou a zastupuje tak obchodní zájmy Ovládajících osob v České republice. Společnost neplní ve vztahu k dalším osobám ovládaným Ovládajícími osobami žádnou zvláštní úlohu. IV. Smlouvy a jiné právní úkony V účetním období byly mezi Společností a Ovládajícími osobami a Společností a dalšími osobami ovládanými Ovládajícími osobami a osobami ovládanými uzavřeny následující smlouvy nebo poskytnuto plnění z již dříve uzavřených smluv: 1. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA investiční společnost a.s. Rámcová smlouva o podmínkách nákupu a odkupu podílových listů ze dne 23. 3. 2007 ve znění Dodatku č. 1 ze dne 23. 3. 2007, Dodatku č. 2 ze dne 18. 10. 2007 a Dodatku č. 3 ze dne 1. 2. 2008; 2. mezi AXA životní pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu a AXA investiční společnost a.s. Rámcová smlouva o podmínkách nákupu a odkupu podílových listů ze dne 26. 3. 2007 ve znění Dodatku č. 1 ze dne 26. 3. 2007, Dodatku č. 2 ze dne 30. 10. 2007 a Dodatku č. 3 ze dne 1. 2. 2008; 3. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA investiční společnost a.s. Smlouva o hospodaření s investičním majetkem pojišťovny ze dne 15. 6. 2009 ve znění Dodatku č. 1 ze dne 6. 12. 2013, Dodatku č. 2 ze dne 5. 3. 2014 a Dodatku č. 3 ze dne 4. 2. 2015; 4. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA investiční společnost a.s. Smlouva o půjčce ze dne 1. 9. 2009 ve znění Dodatku č. 1 ze dne 20. 1. 2011; 5. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a GIE AXA Services Agreement ze dne 1. 1. 2008; 6. mezi AXA životní pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu a AXA Česká republika s.r.o. Zmluva o poskytovaní služieb Kontaktného centra ze dne 1. 1. 2010; 7. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA Česká republika s.r.o. Smlouva o dodávkách služeb a odborných konzultací ze dne 1. 1. 2013 ve znění Dodatku č. 1 ze dne 1. 4. 2013 a Dodatku č. 2 ze dne 1. 7. 2015; 34

CZ


8. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA Česká republika s.r.o. Smlouva o obchodním zastoupení na zprostředkování pojištění ze dne 30. 5. 2000; 9. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA Česká republika s.r.o. Smlouva o zpracování a ochraně osobních údajů ze dne 31. 8. 2007; 10. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA Česká republika s.r.o. Smlouva o zpracování a ochraně osobních údajů ze dne 1. 10. 2010 (AXA Club); 11. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA Česká republika s.r.o. Smlouva o obchodním zastoupení a o pomoci při správě pojištění ze dne 1. 2. 2010 ve znění Dodatku č. 1 ze dne 1. 9. 2010, Dodatku č. 2 ze dne 1. 4. 2011, Dodatku č. 3 ze dne 1. 6. 2011; Dodatku č. 4 ze dne 1. 11. 2011, Dodatku č. 5 ze dne 1. 12. 2011; Dodatku č. 6 ze dne 1. 1. 2013; Dodatku č. 7 ze dne 1. 5. 2014, Dodatku č. 7a ze dne 1. 8. 2014, Dodatku č. 8 ze dne 18. 11. 2014, Dodatku č. 9 ze dne 8. 12. 2014, Dohody ze dne 5. 3. 2015, Dodatku č. 10 ze dne 1. 7. 2015 a Dodatku č. 11 ze dne 15. 7. 2015, včetně příslušných příloh; 12. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA Česká republika s.r.o. Dohoda o poskytnutí vyrovnávací zálohy při vyúčtování provizí ze zprostředkování pojištění ze dne 22. 7. 2003; 13. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA Funds Management SA Introduction agreement ze dne 28. 11. 2007; 14. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA penzijní společnost a.s. Dohoda o užívání korespondenční adresy ze dne 1. 7. 2009; 15. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA penzijní společnost a.s. Smlouva o úhradě nákladů na poštovné ze dne 1. 7. 2009; 16. mezi AXA penzijní společnost a.s. a AXA d.s.s., a.s., AXA d.d.s., a.s., AXA pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu , AXA životní pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu, AXA Services, s.r.o. a AXA investiční společnost a.s., organizačná zložka Slovensko Podnájemní smlouva na venkovní parkovací stání v Bratislavě – Špitalská 7 a uliční parkovací stání v Bratislavě – Kolárská 6 ze dne 1. 3. 2009 ve znění Dodatku č. 1 ze dne 1. 3. 2010, Dodatku č. 2 ze dne 1. 7. 2010, Dodatku č. 3 ze dne 30. 7. 2010, Dodatku č. 4 ze dne 1. 9. 2010, Dodatku č. 5 ze dne 1. 4. 2011, Dodatku č. 6 ze dne 31. 8. 2011, Dodatku č. 7 ze dne 21. 3. 2012 a Dodatku č. 8 ze dne 15. 4. 2013; 17. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a Inter Partner Assistance SA Smlouva o zpracování a ochraně osobních údajů ze dne 30. 4. 2007; 18. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA ASSISTANCE CZ, s.r.o. Smlouva o zpracování a ochraně osobních údajů ze dne 30. 4. 2007; 19. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA services s.r.o. Smlouva o poradenství a spolupráci ze dne 29. 5. 2000; 20. mezi AXA mezi AXA Services, s.r.o. a AXA životní pojišťovna a.s. Smlouva o poskytování zprostředkovatelských služeb z 1. 9. 2010; 21. mezi AXA životní pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu, a AXA Services, s.r.o. servisná zmluva z 1. 9. 2011; 22. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA Česká republika s.r.o., AXA investiční společnost a.s., AXA penzijní společnost a.s., AXA pojišťovna a.s. a EF CZ, s.r.o., Smlouva o vyrovnání vzájemných závazků plynoucích ze členství ve skupině DPH ze dne 7. 3. 2011; 23. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA Investment Managers Paris Investment Management Agreement ze dne 16. 10. 2009; 24. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA Group Solutions SAS Contract of Adherence To the Data Use and Protection Agreement ze dne 1. 9. 2012; 25. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA Technology Shared Services - Data processor agreement based on E. C standard contractual clauses ze dne 1. 10. 2012; 26. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA investiční společnost a.s. Rámcová smlouva o podmínkách nákupu a odkupování podílových listů ze dne 8. 1. 2014 ve znění dodatku č. 1 ze dne 8. 1. 2014 a dodatku č. 2 ze dne 18. 11. 2014; 27. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA GLOBAL LIFE S. A. Reinsurance Agreement Surplus AXA Life Czech Republic No. 2014 – 375532 ze dne 12. 2. 2014 ve znění Addendum No. 1 a ve znění Addendum No. 2; 28. mezi AXA životní pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu a AXA GLOBAL LIFE S. A. Reinsurance Agreement Surplus AXA Life Slovakia No. 2014 – 375535 ze dne 26. 2. 2014 ve znění Addendum No. 1 a ve znění Addendum No. 2; 29. mezi AXA životní pojišťovna a.s., a dalšími stranami a AXA GLOBAL LIFE S. A. zajistná smlouva pro katastrofická zajištění Reinsurance Agreement Excess of Loss per Event – Layer 1 AXA LIFE CENTRAL EASTERN EUROPE No. 2015-376091 prostřednictvím Adhesion addendum No. 2; 30. mezi AXA životní pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu, a dalšími stranami a AXA GLOBAL LIFE S. A. zajistná smlouva pro katastrofická zajištění Reinsurance Agreement Excess of Loss per Event-Layer 1 AXA LIFE CENTRAL EASTERN EUROPE No. 2015376091 prostřednictvím Adhesion addendum No. 3; 31. mezi AXA životní pojišťovna a.s., AXA životní pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu, a dalšími stranami a AXA, S. A. Intra Group Agreement – Acceptation of the AXA Binding Corporate Rules ze dne 1. 10. 2014; 32. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA GIE Agreement on Personal Data Processing ze dne 6. 10. 2014; 33. mezi mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA GLOBAL LIFE S. A. Coordination Delegation Agreement ze dne 13. 3. 2015; 34. mezi AXA životní pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu, a AXA GIE Universite Contract of Adherence to the Data Protection Agreement Version 2014-01 „Learning management system“ ze dne 1. 1. 2015; 35. mezi AXA životní pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu, a AXA Group Solutions SAS Contract of Adherence to the Data Use and Protection Agreement, version 2014/06, ze dne 1. 1. 2015. Poskytnutá plnění mezi Společností a Ovládajícími osobami a mezi Společností a dalšími osobami ovládanými Ovládajícími osobami a Společností a osobami ovládanými nejsou explicitně uvedena, neboť jsou v případě významnosti obsažena přímo v účetní závěrce Společnosti.

35

CZ


Z nejvýznamnějších transakcí mezi propojenými osobami uvádíme následující: 1. Společnost AXA Česká republika s.r.o. působí jako zprostředkovatel pojištění pro AXA životní pojišťovna a.s., za což je účtována provize dle smlouvy v bodě 8. 2. Společnost AXA životní pojišťovna a.s. platí poplatky za správu portfolia společnosti AXA investiční společnost a.s. dle smlouvy v bodě 3. 3. Část prostředků investovala AXA životní pojišťovna a.s. jak samostatně, tak prostřednictvím své organizační složky, do podílových fondů společnosti AXA investiční společnost a.s. na základě rámcových smluv uvedených pod body 1 a 2. V zájmu nebo na popud Ovládajících osob a osob ovládaných Ovládajícími osobami nebyly učiněny žádné jiné právní úkony či přijata jiná opatření, která by některou ze stran zvýhodňovaly či znevýhodňovaly. Na základě výše uvedených smluv nevznikla Společnosti újma. V. Zhodnocení výhod a nevýhod plynoucích ze vztahů mezi Ovládajícími osobami a Společností a mezi Společností a osobami ovládanými Ovládajícími osobami Pro Společnost plynou ze vztahů mezi Ovládajícími osobami a Společností a mezi Společností a osobami ovládanými Ovládajícími osobami následující výhody: ■ využití vzájemných synergií v oblasti systému řízení, kontroly a interních standardů skupiny AXA ■ sdílení pracovních prostředků a vybavení, společný proces pro výběrová řízení na jejich dodávky ■ centralizované IT další služby ■ zázemí finanční skupiny AXA. V účetním období roku 2015 odebírala společnost AXA životní pojišťovna a.s. (dále jen „Společnost“) služby a odborné konzultace od AXA Česká republika s.r.o., které jsou smluvně zastřešené touto smlouvou: 1. s AXA Česká republika s.r.o. Smlouva o dodávkách služeb a odborných konzultacích ze dne 1. 1. 2013 ve znění Dodatku č. 1 ze dne 1. 4. 2013 a Dodatku č. 2 ze dne 1. 7. 2015. V rámci této smlouvy společnost AXA Česká republika s.r.o. vykonává funkci centrálního nákupčího zboží a služeb. Tímto centrálním nákupem dosahuje nižších dodavatelských cen, z čehož Společnost ekonomicky profituje. Dále společnost AXA Česká republika s.r.o. jako centrální nákupčí dosahuje efektivnějšího procesu od poptání dodavatele, přes revizi a sepsání smluvní dokumentace, archivace smluv po realizaci samotných jednotlivých dodávek. Z tohoto unifikovaného procesu opět Společnost benefituje. Dále v rámci smlouvy společnost AXA Česká republika vykonává funkce, které jsou adekvátní pro funkci servisního střediska finančních institucí. Ty zprostředkovává společnosti ve formě odborných konzultací. Společnost má tak možnost využívat znalosti a zkušenosti odborníků z různých oblastí potřebných pro provoz finanční instituce, aniž by každého a jednoho odborníka musela přímo zaměstnávat. Z takovéhoto sdílení opět Společnost ekonomicky a také provozně benefituje. Dále Společnost v roce 2015 odebírala tzv. HOE služby od AXA ve Francii. Tyto služby jsou zastřešeny touto smlouvou: 1. s GIE AXA Services Agreement ze dne 1. 1. 2008. V rámci této smlouvy Společnost odebírá vysoce specifické služby z ústředí jako vrcholový management a strategické plánování (např. finanční strategie, plánování strategických partnerství, apod.). Dále jsou poskytovány podpůrné služby jako poradenství risk managementu, finančního managementu, účetnictví, podpory a rozvoje provozních aktivit, interního auditu, právního poradenství, vztahů s veřejností (reklama, marketing, image), strategického nákupu, evropských záležitostí ovlivňující chod evropských dceřiných společností, apod. – vše s ohledem na jedinečnost prostředí finanční celosvětové skupiny AXA. Jelikož jde o služby odrážející specifika provozu, procesů a kultury skupiny AXA, Společnost by takovéto služby (nebo alespoň služby obdobného charakteru) na českém trhu obtížně hledala. Například vykonávání strategického managementu v sobě zahrnuje nejenom znalost komplexní strategie celosvětového celku AXA, ale i realizaci globálně koordinovaných činností. Jde tedy o služby jedinečného charakteru. Společnost v roce 2015 taktéž odebírala služby v podobě nákupu a odkupu podílových listů s tím, že pro tyto účely byly sepsány následující smlouvy: 1. s AXA investiční společnost a.s. Rámcová smlouva o podmínkách nákupu a odkupu podílových listů ze dne 23. 3. 2007 ve znění Dodatku č. 1 ze dne 23. 3. 2007, Dodatku č. 2 ze dne 18. 10. 2007 a Dodatku č. 3 ze dne 1. 2. 2008; 2. s AXA investiční společnost a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu Rámcová smlouva o podmínkách nákupu a odkupu podílových listů ze dne 26. 3. 2007 ve znění Dodatku č. 1 ze dne 26. 3. 2007, Dodatku č. 2 ze dne 30. 10. 2007 a Dodatku č. 3 ze dne 1. 2. 2008; 3. s AXA investiční společnost a.s. Rámcová smlouva o podmínkách nákupu a odkupování podílových listů ze dne 8. 1. 2014 ve znění dodatku č. 1 ze dne 8. 1. 2014 a dodatku č. 2 ze dne 18. 11. 2014. V rámci těchto smluvních vztahů se jedná o uzavřené institucionální obchody odehrávající se bez zprostředkovatele. Společnost benefituje dále z toho, že není provozně nutné zaměstnávat specialistu na obchodování s investičními instrumenty. Dále jsou při této činnosti aplikovány unifikované procesy, díky nimž vznikají úspory z rozsahu – z těch benefituje celá finanční skupina AXA v České republice.

36

CZ


Dále Společnost odebírala služby tzv. asset managementu, neboli hospodaření s investičním majetkem. Za tímto účelem byla sepsána následující smlouva: 1. s AXA investiční společnost a.s. Smlouva o hospodaření s investičním majetkem pojišťovny ze dne 15. 6. 2009; ve znění Dodatku č. 1 ze dne 6. 12. 2013, Dodatku č. 2 ze dne 5. 3. 2014 a Dodatku č. 3 ze dne 4. 2. 2015. V rámci této smlouvy AXA investiční společnost a.s. spravuje investiční portfolio Společnosti. Na straně Společnosti tedy není provozně nutné zaměstnávat specialistu na obchodování s investičními instrumenty. Dále jsou při této činnosti aplikovány unifikované procesy. Společnost v rámci zvýšení prodeje svých pojistných produktů využívala zprostředkovatele, konkrétně AXA Českou republiku s.r.o., se kterou sepsala následující smlouvy: 1. s AXA Česká republika s.r.o. Smlouva o obchodním zastoupení a o pomoci při správě pojištění ze dne 1. 2. 2010 ve znění Dodatku č. 1 ze dne 1. 9. 2010, Dodatku č. 2 ze dne 1. 4. 2011, Dodatku č. 3 ze dne 1. 6. 2011, Dodatku č. 4 ze dne 1. 11. 2011, Dodatku č. 5 ze dne 1. 12. 2011; Dodatku č. 6 ze dne 1. 1. 2013; Dodatku č. 7 ze dne 1. 5. 2014; Dodatku č. 7a ze dne 1. 8. 2014; Dodatku č. 8 ze dne 18. 11. 2014; Dodatku č. 9 ze dne 8. 12. 2014; Dohody ze dne 5. 3. 2015, Dodatku č. 10 ze dne 1. 7. 2015 a Dodatku č. 11 ze dne 15. 7. 2015, včetně příslušných příloh. 2. s AXA Services, s.r.o. Smlouva o poskytování zprostředkovatelských služeb z 1. 9. 2010. V rámci této smlouvy Společnost využívá rozsáhlé interní obchodní sítě AXA Česká republika, neboli agentů nabízejících produkty životního pojištění. Nemusí tedy budovat, udržovat a rozšiřovat vlastní obchodní síť prodejců. Společnost v postavení životní pojišťovny využívala v daném účetním období institutu zajištění. Za účelem získání této služby uzavřela následující smlouvy: 1. mezi AXA životní pojišťovna a.s. a AXA GLOBAL LIFE S. A. Reinsurance Agreement Surplus AXA Life Czech Republic No. 2014 – 375532 ze dne 12. 2. 2014 ve znění Addendum No. 1 a ve znění Addendum No. 2; 2. mezi AXA životní pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu a AXA GLOBAL LIFE S. A. Reinsurance Agreement Surplus AXA Life Slovakia No. 2014 – 375535 ze dne 26. 2. 2014 ve znění Addendum No. 1 a ve znění Addendum No. 2; 3. mezi AXA životní pojišťovna a.s., a dalšími stranami a AXA GLOBAL LIFE S. A. zajistná smlouva pro katastrofická zajištění Reinsurance Agreement Excess of Loss per Event – Layer 1 AXA LIFE CENTRAL EASTERN EUROPE No. 2015-376091 prostřednictvím Adhesion addendum No. 2; 4. mezi AXA životní pojišťovna a.s., pobočka poisťovne z iného členského štátu, a dalšími stranami a AXA GLOBAL LIFE S. A. zajistná smlouva pro katastrofická zajištění Reinsurance Agreement Excess of Loss per Event-Layer 1 AXA LIFE CENTRAL EASTERN EUROPE No. 2015-376091 prostřednictvím Adhesion addendum No. 3. Společnost se rozhodla, že v daném období přenese rizika (vyplývající z konkrétních smluv životního a úrazového pojištění) na další subjekt/ zajišťovnu, čímž získala benefit v podobě zvýšení své kapacity, rozložení rizika, posílení ekonomické stability a solventnosti. Smluvní vztah též umožnil využít kontaktů se zahraničními pojistnými trhy (např. vzájemná výměna know-how, pomoc při vývoji nových pojistných produktů). Členům představenstva Společnosti, jednajícím s péčí řádného hospodáře, nejsou známé žádné nevýhody plynoucí ze vztahů mezi Společností a Ovládajícími osobami, mezi Společností a dalšími osobami ovládanými Ovládajícími osobami a mezi Společností a osobami ovládanými. Na základě výše uvedeného lze uzavřít, že pro Společnost ze vztahů mezi Společností a Ovládajícími osobami, mezi Společností a dalšími osobami ovládanými Ovládajícími osobami a mezi Společností a osobami ovládanými v současné době neplynou žádná rizika a převládají výhody nad nevýhodami. VI. Závěrečná ustanovení Představenstvo Společnosti prohlašuje, že vypracovalo tuto zprávu na základě všech jemu dostupných informací o vztazích mezi Společností a Ovládajícími osobami a mezi Společností a dalšími osobami ovládanými Ovládajícími osobami dle § 82 a násl. zákona o obchodních korporacích pro účetní období od 1. 1. 2015 končící 31. 12. 2015.

V Praze dne 31. března 2016 AXA životní pojišťovna a.s.

............................................ Martin Vogl předseda představenstva

............................................ Sébastien Guidoni člen představenstva

37

CZ


Seznam klientských center v České republice Místo

Adresa kanceláře

Telefon

Praha Lazarská

Lazarská 13/8, 120 00 Praha 2

225 021 295

Praha Štefánikova

Štefánikova 44, 150 00 Praha 5

603 414 791

Praha Vršovická

Vršovická 817/5, 101 00 Praha 10

736 687 362

Plzeň Americká

Americká 70, 301 00 Plzeň

377 201 491

Zlín

Zarámí 90, 760 01 Zlín

577 218 982

Jihlava

Palackého 1306/28, 586 01 Jihlava

725 082 858

Hodonín

Příční 4, 695 01 Hodonín

518 323 091

Třinec

Frýdecká 395, 739 61 Třinec

558 339 111

Seznam regionálních ředitelství v České republice Region

Adresa

Telefon

Praha - Lazarská


225 021 262

Střední Čechy

Thámova 11/183, 186 00 Praha 8

224 815 423

Praha - Vinohradská

Vinohradská 1 597/174, 130 00 Praha 3

272 659 953

Jižní Čechy

Pražská 3, 370 04 České Budějovice

386 360 207

Západní Čechy

nám. Republiky 2, 301 00 Plzeň

377 329 631

Ústecký kraj

Mírové náměstí 3 486/35C, 400 01 Ústí n. Labem

417 531 569

Liberecký kraj

Řeznická 1 332,460 01 Liberec

482 317 227

Východní Čechy

Smilova 1 975, 530 02 Pardubice

466 616 010

Olomoucký kraj

Horní náměstí 12, 779 00 Olomouc

585 204 731

Brno Josefská

Josefská 6, 602 00 Brno

542 422 403

Brno II - Triniti

Úzká 488/8, 602 00 Brno

543 216 798

Moravskoslezský kraj

Na Hradbách 5/1 161, 702 00 Ostrava

596 621 059

Seznam klientských center ve Slovenské republice Místo

Adresa kanceláře

Telefon

Bratislava

Kolárska 6, 811 06 Bratislava

0918/ 701 621

Banská Bystrica

Dolná ul. 47, 974 01 Banská Bystrica

0917/ 860 412

Žilina

Štúrova 14, 010 01 Žilina

0918/ 701 624

Prievidza

Mišíka 3, 971 01 Prievidza

482 312 027

Bratislava

Mlynské Nivy 45, 821 09 Bratislava

0918/ 701 620

Seznam regionálních ředitelství ve Slovenské republice Region

Adresa

Telefon

Bratislava - Cintorínska

Cintorínska 11, 811 08 Bratislava

0918/ 924 710

Bratislava - Apollo BC

Hlavná 2/3, 917 01 Trnava

0918/ 701 620

Stredné Slovensko

Podzámska 31, 940 02 Nové Zámky

0918/ 710 731

Severné Slovensko

Mierové námestie 14, 911 01 Trenčín

0918/ 701 622

Prešov

Slovenská ul. 84, 080 01 Prešov

0917/ 860 420

Košice

Pribinova 2, 040 01 Košice

0918/ 701 626

Poprad

Námestie Sv. Egídia 68/6, 058 01 Poprad

0915/ 891 154

Nitra

Štefániková trieda 9, 949 01 Nitra

0917/ 401 491

AXA životní pojišťovna a.s. Lazarská 13/8, 120 00 Praha 2 Infolinka: 292 292 292 www.axa.cz 38

English Version

ENG


Management Report Dear shareholders, clients and business partners, We would like to present the annual report of our insurance company for the year 2015. Last year, from the perspective of the insurance industry, had a slightly rising trend, the total premiums written in 2015 increased by CZK 1.1 bn., which represents an increase of 1%.11 Like last year, the insurance market is held by non-life insurance. The contractual premiums written for life insurance for the whole market, on the contrary, dropped by 3.5%.2 The largest decline exhibited in products with single premium payments, amounting to 26.7%.3 Negative developments in the field of life insurance was mainly affected by legislative changes that regulate the conditions of tax deductibility, and also the issue of re-insuring. Taking into account the above conditions and the current highly competitive environment in the domestic insurance market, which push prices insurance products lower and lower, it can be deduced that the profitability of life insurance products in recent years has rather decreased. AXA životní pojišťovna a.s., a member of the international financial group AXA, a world leader in insurance and asset management, has also been impacted by these negative pressures on the economic, political and insurance field in 2015. It must be said, however, that it faced them proficiently. In 2015, according to the results of the Czech Insurance Association (CAP), AXA životní pojišťovna a.s. occupied the twelfth place on the Czech life insurance market evaluating according to the contractual premiums written. In relation to all the insurance companies in the market, AXA životní pojišťovna thus shares 2.7%.4 The company continued to strengthen its market position and increased its assets under management by 2 % compared to last year, i.e. to the total of CZK 15 bn. In 2015, AXA životní pojišťovna a.s. continued to innovate its product portfolio and focused on supporting the insurance of serious risks such as disability, serious illness and death. The risk life insurance product Active Life was in 2015 supplemented by a set of new disability insurance products, including coverage for all degrees of disability. During the year, for selected cases of serious risk insurance in case of death, disability and serious illnesses, the first discount for a healthy lifestyle was introduced. To support contracts with high insurance coverage, or contracts, through which the whole family is insured, in 2015, the discount for the height of premium was extended by another band. An important step in the unit-linked life insurance in 2015 was setting the option to change the older product of the Comfort series to a modern investment life insurance Kumulativ MAX and thus also offering the existing clients the benefits of this new product. In this context, during the year, the sale of the regular premium unit-linked life insurance Comfort Plus and Kumulativ Life and the children‘s unit-linked life insurance Medvídek was gradually discontinued. At the same time, the unit-linked life insurance product with single premium payments Top Comfort was updated. As in previous years, in 2015 our clients also positively received the tranches of single premium life insurance, namely Balance Selection 30 and Balance Europe 30, in which, despite the adverse developments in the market, we are able to offer our clients a combination of securing the returnability of at least 85% of the invested funds and an interesting potential yield, all at zero charges for insurance administration. The funds in these products are invested in a broadly diversified portfolio that is interesting not only for experienced, but also beginning investors. Part of these single products is also an insurance component, in case of accidental death the insurance company provides benefits equal to the current value of investments increased by 50%, with this increase potentially reaching up to CZK 500 thousand. One of the key themes in 2015 was to expand the ways of arranging life insurance products with a new online distribution channel. Our clients now have the possibility to conclude a simple accident insurance product 5 PLUS also this way. In 2015, AXA životní pojišťovna a.s. achieved a net profit of CZK 280 mil., which represents an increase of 64% compared to the year 2014. The company constantly adjusted the composition of its insurance products, focusing on accident insurance and other risk insurance sectors, which resulted in an increase in written premiums for non-life insurance sector and a decline in written premiums especially for unit-linked products, paid by a single premium. Throughout the whole year, the Company continued with targeted spending of internal resources in order to increase the efficiency of internal processes. Last year, the AXA Financial Group donated almost CZK 1.5 mil. to socially responsible activities. For the ninth time in a row it supported the grant program Na zelenou by Nadace Partnerství, which focuses on children‘s safety in traffic. Thanks to this support more than 80 schools across the Czech Republic held their projects of safe journeys to school and 50, in some cases extensive, modifications of poor transport infrastructure in all regions of the country were realized.

1 2 3 4

Source: ČAP – Statistiky – vývoj pojistného trhu Source: ČAP – Statistiky – vývoj pojistného trhu Source: ČAP – Statistiky – vývoj pojistného trhu Source: ČAP – Statistiky – vývoj pojistného trhu

42

ENG


Since 2011, the AXA has been a general partner of the school educational program Financial literacy to schools, which is broadcast at 402 primary and secondary schools participating in the School Information Channel (SIK). To update the educational spots broadcast in the SIK framework, AXA donated more than CZK 0.5 million in the last year. Even in 2015, 211 employees of the AXA Group in the Czech and Slovak Republics joined the global Social Responsibility Week, organized annually by the parent company AXA Group, during which they walked, cycled or rode a scooter a total of 806 km and under the principle that one kilometre equals one euro, they donated this amount to select non-profit organizations to support their activities. In addition to financial assistance the employees helped personally with cleaning, painting, gardening, or as companions of seniors in facilities for seniors that they also support in regular fund-raisers. The company management is not aware of any other facts, which could significantly affect the financial position of the company or had an effect on the ability of the company to continue its activities after the balance sheet date.

We thank you for your loyalty and hope in our continued cooperation.

Prague, March 31st 2016


............................................ Martin Vogl Chairman of the Management Board

............................................ Sébastien Guidoni Member of the Management Board

43

ENG


Prospect for 2016 For the following year of 2016 we expect that AXA životní pojišťovna a.s. will further strengthen its position on the Czech life assurance market. Our ambition for 2016 is to further deepen the quality and range of products offered so that they bring maximum value to our clients. In life insurance, we will place increasing emphasis on clarity, flexibility and price setting and the extent of risk coverage taking into account other available parameters that reflect the riskiness of a particular client. We will continue to support all distribution channels, we plan to expand the product offering for online distribution as well. Last but not least, in 2016 we want to build on the successful sale of single premium life insurance through offering new products tranches of the BALANCE series. In fulfilling these objectives, AXA životní pojišťovna a.s will continue to rely on a high-quality team of employees and consultants, which it provides with an environment fostering continuous professional growth, and will, as in previous years, use the facilities and experience of international AXA Group.

About the company As of 31st December 2015

AXA životní pojišťovna a.s. Lazarská 13/8 120 00 Praha 2 IČ: 61 85 95 24 DIČ: CZ699001406 The Company is incorporated in the Companies Register of the Municipal Court in Prague, Section B, File 2831. The Company has complied with Law on commercial companies and cooperatives as a whole in line with § 777 sec. 5 Law No. 90/2012 Coll., on commercial companies and cooperatives (hereinafter “Law on commercial companies“). Registered capital: CZK 900,060,000 Average adjusted number of employees in 2015: 98 AXA životní pojišťovna a.s. has been active on the Czech insurance market since 1995 (before 15th March 2007, it used its former name, Winterthur pojišťovna a.s.). The Company has gradually reached the position of a business providing a broad range of services on the standard European level. It was not always focused exclusively on personal insurance, though. Following a strategic decision, the Company started to focus primarily on life and casualty insurance in 2002. Its principal offer of products includes: Capital and risk life insurance, investment life insurance, casualty insurance, and additional health insurance. AXA životní pojišťovna a.s. primary plan is to continue offering its clients a high standard services guaranteed by extensive international experience of one of the world’s most powerful financial groups with emphasis on quality insurance services and financial consulting. AXA global financial group’s quality of service is confirmed by the reported results of operations for the year 2015, when AXA’s worldwide net profit reached historical maximum of EUR 5.6 billion and the sales in 2015 increased by 7 % to the level of EUR 98.5 billion. AXA životní pojišťovna a.s. is authorized to carry on insurance business within these classes of insurance and non-life insurance: A I. Insurance a) death, survival, survival to a specified age or earlier death, joint life with return of premiums, c) injury or illness insurance as additional insurance for insurance under this section. A III. Insurance referred to in Section I. point. a) that are associated with an investment fund. A VI. Amortization of capital based on actuarial calculation whereby against single or periodic payments agreed in advance, commitments of specified duration and amount are assumed. A VII. Management of group pension funds, potentially including assurance ensuring the preservation of capital or payment of a minimum interest income. B 1. Accident insurance a) with a lump sum settlement, b) with settlement of damages compensation nature, c) a combination of the two, d) of passengers. 44

ENG


B 2. Sickness insurance a) a lump sum settlement, b) with settlement of damages compensation nature, c) a combination of the two, d) private health insurance. AXA životní pojišťovna a.s. is also authorized to engage in activities related to insurance activities within this scope: a) intermediary activities undertaken in connection with insurance activities, b) consulting services related to insurance of natural persons and legal entities, c) investigation of claims, d) educational activities in the field of insurance and other financial services, e) other financial intermediation services f) other activities related to the authorized insurance business. In 2015, the Company provided the following products: ■ Investment Life Insurance Kumulativ MAX ■ Investment Life Insurance TOP Comfort ■ Investment Life Insurance - Kumulativ Life and Comfort Plus – sales ended during a year ■ Children Investment Life Insurance Medvídek – sales ended during a year ■ Term Life Insurance Active Life ■ Single Investment Life Insurance BALANCE ■ Accident Insurance 5 PLUS In the accounting period, the company had foreign branch, which financial statements are an integral part of the financial statements of the Company. Namely, AXA životní pojišťovnu a.s., the branch office of the company from another state of European Union, with registrated office in Bratislava, Kolárska 6, PSČ 81106, incorporated in Companies Register of the Municipal Court in Bratislava I, Section Po, File 1327/B, IN 35 968 079. The head of organizational unit is Ing. Peter Socha. Foreign branch’s business is conducted in accordance with its establisher’s business and subject to the Czech national bank regulation. During the relevant period of 2015, the Company did not trade or hold any of its own shares or own units. Activities in the area of research and development and environmental protection The Company did not carry out any activities in the research and development area, except for the development of financial products and internal information systems of your own, neither in area of the environmental protection in 2015. Activities in the area of labour-law relations In 2015 the average number of employees of AXA životní pojišťovna a.s. was 98. Except for these employees, AXA životní pojišťovna a.s. also had a network of brokers, who worked on the particular regional offices in the whole of territory of Czech and Slovak Republic. One of the main determinants of achievement of AXA životní pojišťovna a.s. is mainly the high level of education of our employees and also the support from the side of the AXA international financial group, which AXA životní pojišťovna a.s. is a member of. The high motivation of cooperating financial brokers and their high working enthusiasm rank among other determinants of achievement. Employees as well as brokers attend regular trainings and therefore are equipped with extensive theoretical information. Important is also the fair placed career order, which enables the employees and brokers to progress with their careers.

45

ENG


Company‘s governing bodies, shareholders, and auditor AXA životní pojišťovna a.s. As at 31st December 2015 Management Board: Chairman of the Management Board: Member of the Management Board: Member of the Management Board: Member of the Management Board: Member of the Management Board:

Martin Vogl Sébastien Guidoni Ľubor Vrlák Peter Socha Frédéric Boulanger

Supervisory Board: Chairman of the Supervisory Board: Member of the Supervisory Board: Member of the Supervisory Board: Member of the Supervisory Board:


Audit Committee: Member of the Audit Committee: Member of the Audit Committee: Member of the Audit Committee:

Jean-Yves Le Berre Aléxandre Péjoux Peter Wright

Company‘s shareholders: 100% SOCIETE BEAUJON S. A., France Auditor: Mazars Audit s.r.o.

46

ENG


Report of the Supervisory Board of the company AXA životní pojišťovna a.s. on its activities in 2015 and its proposal to the General Meeting The Supervisory Board exercised its supervisory duties over activities of AXA životní pojišťovna a.s. from 1st January 2015 until 31st December 2015 in the following composition: Chairman of the Supervisory Board: Member of the Supervisory Board: Member of the Supervisory Board: Member of the Supervisory Board:


The Supervisory Board performed its duties in accordance with the Articles of association of the Company, Law on commercial companies and other binding regulations of law. During the reporting period the Supervisory Board held four meetings – on 13th January 2015, 23th April 2015, 15th July 2015 and 13th October 2015. The Supervisory Board exercised its supervisory authority in form of resolutions of the Supervisory Board. The resolutions of the Supervisory Board were accepted during the Supervisory Board’s meetings as well as outside its meetings. In compliance with its competence, the Supervisory Board also made recommendations and considered proposals, which had been submitted by the Management Board. Summary According to the Supervisory Board opinion the Management Board of AXA životní pojišťovna a.s. performed its duties in 2015 properly in compliance with the Articles of Association. The Management Board has performed its statutory duties properly, and has implemented the recommendations of the Supervisory Board. Based on reports submitted by the Management Board, the Supervisory Board periodically judged if the Management Board performed its duties in accordance with law regulations and if it carried out its tasks, which had been defined by the Supervisory Board. According to the Supervisory Board opinion the cooperation with the Management Board in the period, which this report refers to, was carried out correctly, and the Management Board performed its duties properly. The Supervisory Board proposes to the General Meeting to approve Annual Financial Statements for the year 2015. The Supervisory Board proposes to the General Meeting to approve allocation of the results for the business year 2015 in accordance with the proposal of the Management Board. The Supervisory Board has reviewed the Report on relations between the Controlling party and the parties controlled by the same Controlling party prepared by the Management Board and states that the Supervisory Board holds no reservations to this report. Paris, March 31st, 2016

Jozef Van In Chairman of the Supervisory Board

47

ENG

AXA životní pojišťovna a.s. Notes to the statutory financial statements The year ended 31 December 2015

Balance sheet as at 31 December 2015 Description

2015 Gross

2015 Adjustment

2015 Net

2014 Net

103,211

99,590

3,621

4,556

26,155

23,303

I. AKTIVA B. Intangible fixed assets, thereof Incorporation expenses goodwill C. Financial placements (investments)

2,852

3,076

5,654,076

5,654,076

6,132,220

1,846,902

1,846,902

2,222,439

1,846,902

1,846,902

2,222,439

3,807,174

3,807,174

3,909,781

243,171

243,171

319,765

3,217,682

3,217,682

3,500,143

347,703

347,703

93,339

-1,382

-1,382

-3,466

12,235,553

12,235,553

11,789,064

I. Land and buildings (real estate) II. Investments in affiliated undertakings and participating interests 1. Participating interests with controlling influence 2. B onds issued by controlled entities and loans issued to controlled entities III. Other financial placements 1. Shares and other variable-yield securities, other participating interests 2. Bonds and other fixed-income securities 5. Deposits with financial institutions 6. Other financial deposits Financial placements for the benefit of life assurance D. policyholders who bear the investment risk E. Debtors I. Receivables arising from direct insurance operations

525,639

241,822

314,338

645,333

522,662

122,671

181,390

1. Receivables due from the policyholders

110,462

24,880

85,582

106,146

2. Receivables due from intermediaries

534,871

497,782

37,089

75,244

2,862

4,365

116,289

128,583

5,177

5,177

II. Receivables arising from reinsurance operations

F.

767,461

2,862

III. Other receivables, thereof a) Receivables due from entities in which the Company has a controlling influence Other assets

119,266

2,977

5,177 41,266

13,933

27,333

84,593

I. Tangible fixed assets other than land and buildings (real estate), and inventories

17,252

13,933

3,319

4,768

II. Cash on accounts in financial institutions and cash in hand

24,014

24,014

79,825

632,518

632,518

709,460

435,955

435,955

482,911

304,768

304,768

383,886

G. Temporary asset accounts II. Deferred acquisition costs a) in life-assurance business in non-life insurance III. Other temporary asset accounts, thereof Estimated receivables

131,187

131,187

99,025

196,563

196,563

226,549

10,925

TOTAL ASSETS

19,434,085

48

639,162

10,925

429

18,794,923

19,034,231

ENG


Balance sheet as at 31 December 2015 Description II.

2015

2014

PASIVA

A. Equity

2,827,075

3,306,384

I. Registered capital

900,060

900,060

II. Agio

889,484

1,544,484

IV. Other capital funds

753,722

812,687

4,153

-121,071

279,656

170,224

V. Statutory reserve fund and other funds from profit VI. Profit or loss brought forward VII. Profit or loss for the financial year B. Subordinated liabilities C. Technical provisions 1. Provision for unearned premiums a) gross amount

--

--

2,720,019

2,869,839

83,088

85,716

83,088

85,716

1,901,625

2,038,821

1,901,625

2,038,821

b) reinsurerance share 2. Life assurance provision a) gross amount b) reinsurance share 3. Provision for outstanding claims a) gross amount b) reinsurance share 4. Provision for bonuses and rebates a) gross amount

290,427

265,971

295,632

268,239

5,205

2,268

20,119

30,569

20,119

30,569

246,305

307,861

5. Equalization provision 6. Provision for liabilities arising from the applied technical interest rate a) gross amount 7. Other technical provisions a) gross amount b) reinsurance share D. Life assurance technical provision where the investment risk is borne by the policyholders E. Provisions for other risks and losses

F.

246,305

307,861

178,455

140,901

178,843

141,104

388

203

12,235,553

11,789,064

108,038

54,204

II. Income tax provisions

77,183

40,898

III. Other reserves

30,855

13,306

3,058

720

775,656

923,840

644,742

655,499

5,184

5,067

125,730

263,274

1,570

2,437

125,524

90,180

125,524

90,180

125,524

90,180

18,794,923

19,034,231

Deposits received from reinsurers

G. Creditors I. Payables arising from direct insurance operations a) Payables to entities in which the Company has a controlling influence II. Payables arising from reinsurance operations V. Other payables, thereof a) Tax liabilities and payables due to social security insurance institutions H. Temporary liability accounts I. Accrued expenses and deferred revenues II.Other temporary liability accounts, thereof Estimated payables TOTAL LIABILITIES Date March 31, 2016

Signature of statutory representative

Signature of individual responsible Signature of individual for accounting responsible for preparing the financial statements

49

ENG


Profit and loss account for 2015 v tisících Kč

2015

2014

386,290

270,165

389,301

271,493

393,114

272,806

3,813

1,313

3,011

1,328

3,016

1,324

5

-4

999

4,098

-6

53

I. TECHNICAL ACCOUNT FOR NON-LIFE INSURANCE 1.

Earned premiums, net of reinsurance: a) premiums written aa) gross premium written ab) outward reinsurance premium b) change in the provision for unearned premiums ba) change in the gross provision for unearned premiums bb) change in the gross provision for unearned premiums, reinsurance share

2. Allocated investment return transferred from the non-technical account 3. Other technical income, net of reinsurance 4. Claims incurred, net of reinsurance: a) claims paid aa) gross amount ab) reinsurer‘s share b) change in the provision for outstanding claims: ba) gross amount bb) reinsurer‘s share 5. Changes in other technical provisions, net of reinsurance 6. Bonuses and rebates, net of reinsurance 7.

87,552

81,842

68,111

54,328

71,267

54,967

3,156

639

19,441

27,514

22,378

27,787

2,937

273

35,120

20,054

94

Net operating expenses:

308,841

246,812

a) acquisition costs

276,838

214,818

b) change in deferred acquisition costs

-33,874

-30,667

c) administrative expenses

65,321

62,599

-556

-62

-44,324

-74,392

d) commisions from reinsurers and profit shares 8. Other technical expenses, net of reinsurance 9. Change in the equalisation provision 10. Sub-total on the technical account for non-life insurance

50

ENG


Profit and loss account for 2015 Description

2015

2014

3,368,265

3,946,625

3,363,453

3,939,464

3,373,014

3,941,834

9,561

2,370

-4,812

-7,161

-4,748

-7,169

64

-8

378,392

392,321

54,585

55,734

214,677

237,379

214,677

236,946

II. TECHNICAL ACCOUNT FOR LIFE ASSURANCE 1. Earned premiums, net of reinsurance: a) premiums written aa) gross premium written ab) outward reinsurance premium b) change in the provision for unearned premiums ba) change in the gross provision for unearned premiums bb) change in the gross provision for unearned premiums, reinsurance share 2. Income from financial placements (investments): a) income from participating interests, with a separate indication of that derived from controlling influence b) income from other investments, with a separate indication of that derived from controlling influence bb) income from other financial placements (investments) bc) income from loans and other financial income (controlled entities) d) income from disposal of financial placements

433 109,130

99,208

3. Unrealised gains on financial placements

86,312

616,638

4. Other technical income, net of reinsurance

33,590

4,502

1,763,333

1,818,638

1,755,327

1,837,441

1,758,425

1,837,449

3,098

8

8,006

-18,803

8,066

-19,860

5. Claims incurred, net of reinsurance: a) claims paid aa) gross amount ab) reinsurer‘s share b) change in the provision for outstanding claims: ba) gross amount bb) reinsurer‘s share 6. Changes in other technical provisions, net of reinsurance: a) life assurance provisions: aa) gross amount ab) reinsurer‘s share b) other technical provisions, net of reinsurance 7.

Bonuses and rebates, net of reinsurance

8. Net operating expenses: a) acquisition costs b) change in deferred acquisition costs c) administrative expenses d) reinsurance commissions and profit participation

60

-1,057

350,040

1,554,996

-124,863

-261,326

-124,725

-261,353

138

-27

474,903

1,816,322

-11,599

21,594

1,134,947

1,080,273

678,353

677,286

74,226

45,754

385,864

359,107

3,496

1,874

9. Expenses connected with financial placements (investments):

44,032

105,416

a) investment management charges, including interest

17,505

16,866

c) book value of disposed financial placements

26,527

88,550

10. Unrealised losses on financial placements (investments)

79,034

-19,935

11. Other technical expenses, net of reinsurance

116,033

122,886

13. Sub-total on the technical account for life assurance

390,739

276,218

51

ENG


Profit and loss account for 2015 Description

2015

2014

III. NON-TECHNICAL ACCOUNT 1. Result of the technical account for non-life insurance

-44,324

-74,392

2. Result of the technical account for life assurance

390,739

276,218

1,451

4,133

793

878

793

878

-390

3,255

432

36

3. Income from financial placements: b) income from other investments, with a separate indication of that derived from controlling influence bb) income from other financial placements (investments) c) value adjustments on financial placements 5. Expenses connected with financial placements: a) investment management charges, including interest

133

97

b) value adjustments on financial placements

299

-61

6. Allocated investment return transferred to the technical account for non-life-insurance 7.

Other income

999

4,098

65,846

60,229

8. Other expenses

56,075

37,358

9. Income tax on ordinary activities

76,534

54,457

279,672

170,239

10. Profit or loss on ordinary activities after tax 11. Extraordinary expenses 12. Extraordinary income 13. Extraordinary profit or loss 14. Income tax on extraordinary activities 15. Other taxes not shown under the preceding items 16. Profit of loss for the financial year

Date March 31, 2016

Signature of statutory representative

16

15

279,656

170,224

Signature of individual responsible Signature of individual for accounting responsible for preparing the financial statements

52

ENG


Statement of changes in equity for the year 2015 in thousands of CZK

Registered capital

Balance at January 1, 2014

900,060

Own shares

Share premium

Reserve funds

Capital funds

1,944,484

34,051

410,000

Changes in valuation

Profit (loss)

702,213 -103,266 3,887,542

Correction of fundamental errors

-17,805

FX gains (losses) and changes in valuation not included in the profit and loss statement

Total

100,474

Net profit/loss for accounting period

-17,805 100,474

170,224

170,224

Dividends Transfers to funds Reduction of funds

-34,051

-400,000

-434,051

Shares issued Changes in registered capital

-400,000

-400,000

Own shares purchased Other changes and differences Balance at December 31, 2014

900,060

in thousands of CZK

Registered capital

Balance at January 1, 2015

900,060

Own shares

1,544,484

0

10,000

802,687

49,153 3,306,384

Share premium

Reserve funds

Capital funds

Changes in valuation

1,544,484

0

10,000

802,687

49,153 3,306,384

-58,965

-58,965

Profit (loss)

Total

Correction of fundamental errors FX gains (losses) and changes in valuation not included in the profit and loss statement Net profit/loss for accounting period

279,656

279,656

Dividends

-45,000

-45,000

Transfers to funds Reduction of funds Shares issued Releasing of share premium

-655,000

-655,000

Own shares purchased Other changes and differences Balance at December 31, 2015

900,060

889,484

53

0

10,000

743,722

283,809

2,827,075


ENG

I. GENERAL CONTENTS I.1. Description and principal activities AXA životní pojišťovna a.s. (formerly Winterthur pojišťovna a.s., hereinafter “the Company“) was entered into the Commercial Register on November 16, 1994 (identification number 61 85 95 24). The change of the firm from Winterthur pojišťovna a.s. to AXA životní pojišťovna a.s. has been written into the Commercial Register as at March 15, 2007. The Company‘s shareholders are at December 31, 2015: Societe Beaujon S.A. 100.00% The Company received a licence to carry on insurance activities on July 14, 1995 and has been performing its insurance and reinsurance activities since 1995. The Company concentrates on life assurance and various types of accident insurance. In 1998 the Company became a member of the CREDIT SUISSE GROUP, since December 22, 2006 the Company has been a member of AXA Group, France. Registered office of the Company: AXA životní pojišťovna a.s. Lazarská 13/8 120 00 Praha 2 Members of the Supervisory Board at December 31, 2015 Chairman: Jozef Van In, Wanninckhove, Belgium Member: Bruno Brochet, France Member : Jean-Yves Le Berre, France Member : Jan Čupa, Prague, Czech Republic Members of the Executive Board at December 31, 2015 Chairman: Martin Vogl, Rösrath, Prague, Czech Republic Member: Sébastien Guidoni, Prague, Czech Republic Member: Frédéric Boulanger, Paris, France Member: Ĺubor Vrlák, Stupava, Slovakia Member: Peter Socha, Bratislava, Slovakia In the year 2015 following changes in the Executive Board happened, Mr. Hani Himmat was recalled (as at April 23, 2015) and two new members has been appointed, Mr. Frédéric Boulanger (as at May 1, 2015) and Mr. Peter Socha (as at September 2, 2015). Two members of the Executive Board must always act together in the name of the Company. In order to sign for the Company the signatures of two members of the Executive Board are required alongside the firm of the Company. The Company established its branch in Slovak Republic. The Slovak branch was entered into the Commercial Register of Slovak republic on December 9, 2005 . I.2. Compliance with the legislation At the balance sheet date the Company fully complied with the Act No. 363/1999 Coll., on Insurance, as amended, resp. with the Act No. 277/2009 Coll. on Insurance, as amended (“the Act”) and with the assessments of Act No. 37/2004 Coll., on Insurance contract, and with the assessment of Act No. 38/2004 Coll., on Insurance brokers and independent claim adjustors, as amended, including decrees and related legislation. I.3. Basis for the preparation of the financial statements The accounting records of the Company are maintained and the financial statements of the Company have been prepared in accordance with Act No. 563/1991 Coll., on Accounting, as amended, Decree No. 502/2002 implementing certain provisions of Act No. 563/1991 Coll., on Accounting, as amended, for insurance undertakings (“Decree 502”) and in accordance of the Czech accounting standards for accounting entities, which use Decree 502 for accounting. The accounting records of the Company are maintained so that the financial statements prepared based on these records give a true and fair view of the accounting and financial position of the Company. All financial information is presented in thousands of Czech crowns unless stated otherwise.

54


ENG

I.4. Significant accounting policies a) Written premiums Gross written premiums comprise all amounts due during the accounting period in respect of insurance contracts, irrespective of whether these amounts relate wholly or partly to future accounting periods (unearned premiums). b) Claims paid Claims paid comprise the amount of claims assessed for payment based on the claims investigation process, external and internal claims handling costs and a deduction for the expected salvage value and other recoveries. Claims paid are recorded on completion of the investigation of the claim and in the amount of the assessed settlement. c) Acquisition costs Acquisition costs comprise all direct and indirect costs arising from the conclusion of insurance contracts. d) Deferred acquisition costs Deferred acquisition costs represent a proportion of acquisition costs incurred during the current accounting period, which relate to the revenues of subsequent accounting periods. At the end of each accounting period the Company assesses whether the amount of deferred acquisition costs is appropriate based on an analysis of the sufficiency of the life assurance provision. Non-life insurance For non-life insurance, deferred acquisition costs are based on total acquisition costs incurred in the current period and calculated as the ratio of the gross provision for unearned premiums at the balance sheet date to the total gross premiums written for the accounting period. Deferred acquisition costs are determined for individual classes of non-life insurance. Non-life insurance provision determined for non-life insurance Deferred acquisition costs relating to the non-life insurance provision are calculated based on actuarial methods consistent with those used in the calculation of the non-life insurance provision. Life assurance For life assurance the Company determines deferred acquisition costs using the zillmerisation method that is applied to calculate the life assurance provision, see “Life assurance provision”. Unit Linked business The amount of deferrable acquisition costs for the Unit Linked business is determined by using actuarial methods using the estimated future deduction of the initial units, which are assigned to cover the acquisition costs. e) Provision for unearned premiums The provision for unearned premiums comprises the amount representing that part of written premiums that is to be allocated to subsequent accounting periods. It represents the sum of all reserves calculated for individual contracts using the „pro rata temporis“ method. f) Provision for outstanding claims The provision for outstanding claims in life and non-life insurance consists of the amount of expected costs incurred in respect of claims: a) reported but not settled during the period (RBNS): The total provision for outstanding claims represents the sum of provisions calculated for individual claims. b) incurred but not reported during the period (IBNR): The provision for outstanding claims is determined using the method described in the expert article of the actuary – Herbst Tomáš - Estimating of IBNR provisions, Seminar on actuarial science 1998/99, MATFYZPRESS, Prague 1999. The provision for outstanding claims also includes all estimated claims handling costs. The provision is reduced by the fair value of salvage and subrogation recoveries, such as claims enforced against debtors (the party who caused the damage) or, possibly, against other insurance companies arising from liability insurance. Even though the Executive Board considers that the provision for outstanding claims is fairly stated on the basis of the information currently available to them, the ultimate liability may vary as a result of subsequent information and events and may result in significant adjustments to the amounts provided for. Adjustments to the amount of the provision are reflected in the financial statements for the period in which the adjustments are made. Applied methods and estimates made are regularly reviewed. g) Provision for bonuses and rebates The provision for bonuses and rebates is created in accordance with the respective terms set out in insurance contracts. For non-life insurance the provision is created principally in cases where the Company is liable to refund to policyholders a portion of the premiums relating to the current accounting period due to favourable claims experience. The provision for bonuses and rebates for life assurance includes the policyholder’s share of surpluses as at December 31 of the current period, which have not been allocated to individual insurance contracts and thus are not a part of the life assurance provision. The changes in the provision for bonuses and rebates are presented in “Bonuses and rebates”.

55


ENG

h) Equalization provision The equalization provision is established for individual classes of non-life insurance and is intended to equalize increased claims costs which have arisen due to fluctuation in the claims ratio caused by events beyond the Company’s control. The creation and release of this provision is in accordance with Decree No. 303/2004 Coll. Decree No. 303/2004 Coll. prescribes the method and criteria for the calculation of the equalization provision, the amounts to be added to the provision and the amounts to be released, and the maximum level of the provision for selected classes of non-life insurance (insurance of damage to property caused by storm, other natural forces, nuclear energy, landslide or subsidence, hailstorm or frost, and credit insurance). The Company uses prescribed rates in accordance of paragraph no. 5 and no. 6 of appendix 1 of above-mentioned decree for these lines of business, which are the closest to mentioned. No provision is created for those insurance classes whose share of net premiums for all classes of non-life insurance carried on by the Company falls below 4% and, where the net premiums do not exceed TCZK 1,000 in any of year in the relevant period. i) Life assurance provision The life assurance provision comprises the sum of the provisions for individual life assurance policies. The life assurance provision represents the amount of the Company‘s liabilities, calculated by actuarial methods and including profit sharing already declared and allocated, after deducting the value of future premiums. The Company accounts for the provision using the zillmerisation method in accordance with the calculation of individual tariffs approved by the Ministry of Finance. Zillmerisation method results in a deferral of acquisition costs for life assurance contracts. These costs are included in the life assurance provision by means of actuarial methods after eliminating temporary negative balances, which are capitalized and presented as deferred acquisition costs. The amount of deferred acquisition costs capitalized is determined taking into account the prudence principle and the risk of lapses and cancellations. j) Life assurance provision where the investment risk is borne by the policyholder The life assurance provision where the investment risk is borne by the policyholder is intended to cover liabilities of the Company due to policyholders in those classes of insurance where, based on an insurance contract, the investment risk is borne by the policyholder. The amount of the provision is calculated as the sum of liabilities due to policyholders in the amount of their shares of invested premiums from individual life assurance contracts in accordance with the principles included in the insurance contracts. In cases where a payment of a guaranteed amount is included, this liability is included in the life assurance provision. k) Non-life insurance provision The non-life insurance provision is created for insurance contracts where the level of premium depends on the age at entry and possibly the gender of the insured. This provision is calculated by actuarial methods including allocated profit shares or contractual entitlement to premium refunds and maintenance expenses and deducting the value of future premiums. l) Provision for liabilities arising from the applied technical interest rate and others calculation parameters The Company creates provisions for liabilities arising from life assurance contracts. The Company carries out the life assurance liability adequacy test as at the balance sheet date (“the liability adequacy test”) in order to assess the adequacy of the aggregate of the life assurance provisions (provision for unearned premiums, life assurance provision, where the investment risk is borne by the policyholder, provision for outstanding claims incurred and reported by policyholders but not settled (RBNS) and provision for bonuses and rebates). The liability adequacy test is performed using discounted projected cash flows. Future profit sharing paid out to policyholders are included in the liability adequacy test in accordance with standard method for allocation these profit shares used in prior periods. The minimum value of liabilities to policyholder is calculated using best estimates of the future development of entry parameters adjusted by margins for risk and uncertainty. Where this amount exceeds the amount of the life assurance provisions reduced by any unamortized acquisition costs the deficiency is recognized through the creation of a provision. In compliance with Section 18a of the Insurance Act, the Company asked the Ministry of Finance for approval of the methodology of calculation of this provision, which it received as at December 2, 2004, approval no. 32/111452/2004-323. m) Reinsurers’ share of technical provisions Technical provisions are presented as a net liability, i.e. after deduction of the reinsurers’ share. The amount of this share is calculated based on the terms of the related reinsurance contracts, the method of settlement with reinsurance and taking into account the prudence principle. At the balance sheet date the Company discloses the reinsurers’ share of the life provision and the provision for outstanding claims. The reinsurer does not participate in the other technical provisions. n) Provisions for other risks and losses Provisions are intended to cover risks, losses and other payables whose nature is clearly defined and which are either probable or certain but whose amount or timing are uncertain.

56


ENG

o) Financial placements Debt securities At the acquisition date, debt securities are recognized at acquisition cost. Acquisition cost is the amount for which debt securities have been acquired. Acquisition cost also includes a proportionate part of the accrued interest and expenses directly associated with the acquisition. The Company amortizes premiums and discounts on all debt securities held at the balance sheet date. Premiums and discounts are amortized to the profit and loss account based on the effective interest rate method from the date of acquisition until their maturity. Amortized debt securities are revalued at their fair value at the balance sheet date. The fair value is the price published by a domestic or foreign stock exchange or other public (organized) market. The Company applies the most recent published market price, which is quoted at a time not later than balance sheet date, and is closest to the balance sheet date. If the market value was not available or if the market value did not express fair value than the fair value is based on an expert’s estimation. Bonds are classified based on the Company’s aim as available for sale or held to maturity. Revaluation of debt securities classified as available for sale is recognized into income statement. OECD debt securities are classified within held to maturity category and recognized at amortized value. Revaluation on fair value of other debt securities classified as held to maturity is recognized in revaluation reserve in the balance sheet statement. If debt securities and other fixed-income securities are denominated in a foreign currency, their value is translated using the current exchange rate announced by the Czech National Bank (“ČNB”) and the appropriate exchange rate difference is included in the fair value calculation. Cumulative revaluation difference of debt securities, which were affected by change in the legislation, or because of the change of investment strategy of the Company i.e. bonds, which are newly revaluated into income statement compared to prior valuation in the balance sheet statement, are presented in the balance sheet till its maturity or sale. Shares and other variable-yield securities At the acquisition date, shares and other variable-yield securities are recognized at acquisition cost. Acquisition cost is the amount for which shares or other variable-yield securities have been acquired. Acquisition cost also includes expenses directly associated with the acquisition. At the balance sheet date, shares and other variable-yield securities are revalued at their fair value. The fair value is the price published by a domestic or foreign stock exchange or other public (organized) market. The Company applies the most recent published market price, which is quoted at a time not later than balance sheet date, and as close as possible to the balance sheet date. In case of unavailability of market price, the expert opinion is used. The revaluation of the portfolio of shares and other variable-yield securities is accounted for in the profit and loss account. Where shares and other variable-yield securities are denominated in a foreign currency, their value is translated using the current exchange rate announced by ČNB and appropriate exchange rate differences are included in the fair value. Dividends are accounted for at the time they are paid. Participating interests Participating interests with a controlling influence are participations in another enterprise representing more than 50% of that enterprise’s registered capital. Participating interests with a substantial influence are participations in another enterprise representing at least 20% and no more than 50% of that enterprise’s registered capital. At the acquisition date participating interests are stated at acquisition cost. The acquisition cost is the amount for which participating interests have been acquired. The acquisition cost also includes expenses directly associated with the acquisition. Valuation of subsidiaries Valuation of subsidiaries was based on the value of their equity. At the balance sheet date are subsidiaries revalued to fair value. If the acquisition cost is in a foreign currency then this value is translated into the Czech currency exchange rate announced by the Czech National Bank exchange and difference becomes part of their fair value. Differences from revaluation of subsidiaries at fair value are booked through other comprehensive income in equity. In case of identification of impairment in the valuation of the subsidiary is the impairment booked to the profit and loss statement. Deposits with banks Deposits with banks are initially recognized at nominal value. At the balance sheet date, these assets are revalued at their fair value. The fair value of short-term deposits with banks is its nominal value including accrued interest. Deposits with banks denominated in foreign currency are translated using the current exchange rate announced by ČNB and the appropriate exchange rate difference is included in the fair value. The revaluation is reflected in the Company’s profit/loss account. p) Financial placements held for the benefit of policyholders Financial placements held for the benefit of policyholders are accounted for separately from other financial placements. At the balance sheet date, financial placements held for the benefit of policyholders are revalued at their fair value. In order to present a true and fair view of the Company’s result for the year all changes resulting from the revaluation at fair value has been reflected in the Company’s profit/loss account.

57

ENG


q) Derivatives Hedging derivatives Hedging derivatives are carried at fair value. The method of recognition of fair value depends on the model of hedge accounting applied. Hedge accounting can be applied if: ■ the hedge is in line with the Company’s risk management strategy, ■ the hedge relationship is formally documented at the inception of the hedge, ■ the effectiveness of the hedge relationship can be objectively measured, ■ the hedge relationship is highly effective throughout the accounting period, ■ it is highly probable that the hedged transaction will occur. If the derivative hedges the exposure to changes in the fair value of assets and liabilities, the hedged item attributable to the risk being hedged is also carried at fair value. Gains and losses from the revaluation of the hedged item and hedging derivative are recorded in the profit/loss account. If the derivative hedges the exposure to changes in cash flows related to recorded assets and liabilities, gains and losses from the revaluation of the hedging derivatives are reported in equity. If the hedging of commitments or expected transactions results in the recording of an asset or liability, the cumulative gains or losses from the revaluation of the hedging derivative reported in equity are included in the carrying amount of such an asset or liability. Otherwise the gains or losses are charged to the profit/loss account at the same time as the gains or losses from the revaluation of a hedged item. The fair value of financial derivatives is determined as the present value of expected cash flows from these transactions, using valuation models generally accepted in the market, such as the Black-Scholes model used for certain types of options. Certain parameters used in these models, such as foreign exchange rates, yield curves, volatility of financial instruments, etc., are ascertained from the market. Other derivatives Financial derivatives that do not fill condition for hedging accounting or derivative, for which the Company decided to non-apply hedging accounting, are presented in the fair value and revaluation gains or losses are presented in the profit/loss account. r) Expenses and income from financial placements Method of accounting for expenses and income from financial placements and their allocation between life assurance and non-life insurance Expenses and income from financial placements, which are directly connected to life-assurance activities, are recorded in the technical account for life assurance. Other expenses and income from financial placements, which are not related to life assurance activities, are recorded initially in the non-technical account and the relevant amount is subsequently transferred to the technical account for non-life insurance. Method of accounting for realized gains and losses on disposal of financial placements The disposal of financial placements is presented on a “gross” basis, whereby the proceeds from disposal are recorded separately from the carrying value of the related financial placements. s) Tangible and intangible fixed assets Tangible and intangible fixed assets are stated at acquisition cost. Tangible fixed assets costing less than CZK 40,000 (Hardware costing less than CZK 20,000 if acquired after January 1, 2003) and intangible fixed assets costing less than CZK 60,000 are charged to the profit and loss account in the period in which they are acquired. The annual rate of accounting depreciation reflects actual usage and expected useful lives of tangible and intangible fixed assets. The following depreciation rates are used for individual asset classes: Asset

Method

Expected year for amortization

Incorporation costs

straight-line

-

Goodwill

straight-line

5 years

Software

straight-line

3 years

Hardware

straight-line

3 years

Office Equipment

straight-line

3 years

Motor vehicles

straight-line

5 years

Furniture and fixtures

straight-line

5 years

Intangible fixed assets

Tangible fixed assets

t) Foreign currency translation Transactions during the year are recorded at the ČNB rate effective on the relevant working day of the current year or the rate, in which transaction has been realized. At the balance sheet date foreign currency assets and liabilities are translated using the Czech national bank official rates of that date. Unless stated otherwise, foreign currency gains and losses are recorded in the Company’s profit/loss account.

58


ENG

u) Cash and vouchers Cash and vouchers are recognized at nominal value. v) Adjustments The Company creates adjustments to receivables and other assets except for financial placements. Adjustments represent a temporary decline in value of individual assets determined on the basis of a risk assessment carried out by the technical departments of the Company or directly by the management of the Company. Adjustments to receivables due from policyholders are calculated based on an analysis of their recoverability. Adjustments are based on an ageing analysis of the receivables and the risk of non-payment of specific receivables. w) Impairment At the balance sheet date the Company assesses whether those assets, which are not carried at fair value or for which changes in fair value are recognized in equity are impaired. Any impairment of an asset is recognized in the profit and loss account. x) Allocation of items between life assurance and non-life insurance In order to account for items common to both life assurance and non-life insurance the Company uses a method approved by the Ministry of Finance. Under this method individual items are grouped according to the class of insurance to which they relate. For items, which cannot be allocated directly, the following basis is used: Expenses and income from financial placements Expenses and income from financial placements are allocated between life assurance and non-life insurance using the method described in “Expenses and income from financial placements”. Other expenses and revenues Expenses, which cannot be directly attributed are recorded initially in the account for internal transfers of expenses and revenues and subsequently allocated to the technical accounts for life assurance and non-life insurance or to the non-technical accounts. The allocation to the technical accounts for life assurance and non-life insurance is performed using a method approved by the Ministry of Finance, under which the estimated proportion of costs relating to life assurance and non-life insurance is applied. The allocation is not applied to taxes, fees, and other expenses incurred outside insurance or reinsurance activities. y) Income tax Income tax on the profit for the given period consists of current income tax and the change in deferred tax. Current income tax comprises a tax liability calculated from the tax base using the effective tax rate and any additional payments and refunds of tax liabilities for previous years. Deferred tax is provided on all temporary differences between the carrying amounts of assets for accounting purposes and the amounts used for taxation purposes multiplied by the expected tax rates applicable in future periods. A deferred tax asset is recognized only to the extent that there are no doubts that there will be future taxable profits available against which this asset can be realized. z) Consolidation Information from the financial statements is included in the consolidated financial statements for AXA Group, prepared in compliance with IFRS principles, of AXA S.A., with its registered office in Paris, France. I.5. Changes of accounting policies, procedures and other facts Changes of accounting policies and procedures The company did not change any accounting principles during year 2015. I.6. Exposure to financial risk a) Financial risk definition Under financial risk, the company understands market risk, counterparty (credit) risk, and liquidity risk. Market risk is the risk that value, capital, earnings or liquidity of the company will decrease due to changes in financial market factors. The company is exposed to financial market risks through its core business of financial protection (i.e. insurance and asset management) and through financing of its activities as part of its equity and debt management. The following risk factors are identified: a) equity risk; b) real estate risk; c) interest rates risk; d) spread risk; e) hedge funds and private equity risk; f) foreign exchange risk; g) volatility risk.

59


ENG

A decline in returns on assets(linked to a sustained fall in yields on fixed income investments or to lower equities or real estates) could reduce investment margins or fees and therefore impact the earnings of the company; decrease in the yield curve increases the value of the unit-linked and decreases the value of the traditional participating business. A rise in yields on fixed-income investments (linked to interest rates or in spreads) reduces the market value of fixed-income investments and could impact adversely the solvency margin, and increase the number of surrenders on some policies with competitive pressures; increase in the yield curve decreases the value of the unit-linked portfolio and increases the value of the traditional participating business. A decline in asset market value (equity, real estate, alternatives, etc.) could impact adversely the solvency margin, as well as available surplus. A rise in financial market volatility (both equity and interest rates) may decrease the Embedded Value of the guaranteed business through increasing the time value of options and guarantees. A change in the EUR foreign-exchange impacts the value of the insurance company due to change in the value of its Slovak branch. As the insurance company has a 100% participation in the Slovak pension funds, the EUR exchange rate changes impact the statutory earnings of the company. Assets and liabilities, including off-balance items, originaly posted in the foreign currencies are under foreign- exchange risks. Realized or unrealized profits or losses from this kind of assets or liabilities are booked directly through profit and loss statement. Counterparty risk is defined as the risk that a third party in a transaction will default on its commitments, with negative impact in company value, earnings, capital or liquidity. The following risks are identified: default and migration risk in fixed income and derivatives exposures, counterparty risk of reinsurance receivables, counterparty risk of all other receivables than reinsurance. Concentration risk in counterparties considered in the counterparty risk category is also covered. Liquidity risk is the risk that the company may not have sufficient liquid financial resources to meet its obligations when they fall due, or would have to incur excessive costs to do so. Targets of the financial risk management Target of the financial risk management is to keep the level of adverse deviations in company value, capital, earnings and liquidity within the limits defined by the company risk appetite. The risk appetite is translated into a set of limits for exposure to financial risks, which are approved by the local ALM and Investment Committee(market risks)/Local Risk Management Committee(the other risks).The limits are accompanied also by the local regulatory constraints and the constraints requested by AXA Group. The financial risk management in the company follows the AXA standard “Financial risk management“. b) Financial risk management process Methods of market risk management The company follows the risk framework defined at AXA Group level in terms of limits / thresholds and standards. This approach allows the company to react swiftly in an accurate and targeted manner to changes in financial markets. A wide variety of risk management techniques are used to control and mitigate the market risks to which the company is exposed. These techniques include: ■ Regular monitoring of the financial risks on the statutory solvency, and economic position of the company; ■ Asset Liability Management (ALM), i.e. the definition of optimal strategic asset allocations with respect to the liabilities they are supporting, to reduce the risk to a desired level; ■ Hedging of financial risks when they exceed the tolerance levels set by the company; ■ Product approval process (assessing the market risk in the new/modified products and defining the methods of the relevant risk mitigation). A large portion of the company portfolio consists of unit-linked and mutual funds products, in which most of the financial risks is borne directly by the policyholders (the market consistent shareholder’s value is however still sensitive to financial market evolution and volatility). Methods of counterparty risk management The company monitors three major types of counterparties, using methods suitable to each type: ■ Investment portfolios held by the company (excluding assets backing separate-account products where the financial risk is borne by policyholders). These portfolios give rise to counterparty risk through the debt securities and derivative products held within them; ■ Receivables from reinsurers resulting from reinsurance ceded by the company; ■ Receivables from intermediaries (commissions’ clawbacks in the event of policy lapses). The main method of managing the counterparty risk in the investment portfolio (including also the concentration risk) is to set and regularly review the limits for exposure by credit rating of the counterparty and the limits for single name exposure in order to keep the risk within the limits defined by the company risk appetite. The sales related risks including the risk of receivables from intermediaries are managed within the operational risk framework, and a special risk management policy has been developed, where control of exposure and the related measures are defined. Methods of liquidity risk management Due to significant volume of the new business and the commissions paid up-front, the company identifies as major liquidity risk the lack of cash available for commission payments. The commission payments may reduce the assets admissible for coverage of technical reserves. A monthly procedure of monitoring this risk has been set in place. Furthermore, excess liquidity (liquid assets minus expected cash flows) is estimated and the measures are taken to keep the amount positive with sufficiently high reliability.

60


ENG

c) Risk management catalogue The identified financial risks are incorporated in the risk management catalogue of the company. The local chief risk officer together with the respective line manager assigns the risk to a responsible risk manager. The updated risk management catalogue is approved by the Local Risk Management Committee. The risk manager(s) responsible for financial risks define the appropriate risk management policies and communicate them to the line management. The risk management catalogue is reviewed and updated at least once a year. I.7 Underwriting risk Non-life underwriting risks Company is under risk caused by underwriting of non-life insurance product. Basic quantification in the underwriting non-life area is defined as the premium risk, reserving risk, next the lapse risk and catastrophe risk. Premium risk is defined as the loss caused by unexpected volume of claims that are not possible to cover by received premium. The reserving risk is a risk due to difference between real volume of claims paid and expectation reflected in the volume of claim’s reserves (unsettled) moreover a risk caused by insufficient data quality in the reserve creation. For underwriting risk, the Company defines the limits for sum-at-risk and other underwriting rules directly in the product approval documents (PAP documents for respective products) and in Underwriting Guidelines – i. e. unified process for non-life underwriting process and for reinsurance covering. Life underwriting risks The company is under risk caused by negative development of real assumptions in comparison with its expectation in the product development. This underwriting risk includes the following risks relevant for the Life insurance company: the risk of adverse development of mortality (mortality risk), the risk of adverse development of contract lapses including partial withdrawals of investments (lapse risk), the risk of adverse development of longevity (longevity risk), the risk of adverse development of expenses (expense risk), the risk of adverse development of disability (under disability any life insurance risks other than mortality and longevity are understood, disability risk) and the risk of catastrophic concentration of insured events (catastrophe risk). For the risk of death, accidental death, accidental disability, disability and critical illnesses, the Company determines regularly (once in two years) the optimal level of retained individual risks using the optimization of reinsurance economic value added. This procedure consists in finding the level of reinsurance retention limits, for which the difference between gain due to reduced economic capital charges and loss due to ceded profits takes its maximum. The results of this optimization are then reflected in the reinsurance structure. In this all cases there is a risk of loss caused by insufficient premiums and investment income in comparison with the claims paid and other costs. The company monitors all these risks on a regular basis. Moreover the company prepares a profit tests for proper product structure. Profit testing is a basis for the premium setting in accordance with the financial guarantees or with product assumptions. The company provides a testing of the liability adequacy for life provisions in accordance with updated product assumptions. Next sensitivity of results based on the assumption changes is done during liability adequacy testing. An individual underwriting is performed in case of higher insured sum based on the objective of subjective insured risks. The identification and assessment of this risk is based on the internal processes like the identification of the health or financial status of the client in advance or individually valuated the risk in the client’s life. Based on the client’s life and health condition, subjective risks and more technics risks the premium is individually calculated. The bonus or malus system is applied and some exclusion for insurance payment is set (i.e. exclusion related to type of accident, type of disease etc.) or the limitation for insured sum is set. The risk to which the Company is exposed is not significantly concentrated on any group of policyholders. The underwriting risk is mainly managed by reinsurance, coinsurance or prudent underwriting methods. I.8 Operational risks Operational risk is the risk of direct or indirect losses resulting from human factors, external events and inadequate or failed internal processes and systems. Operational risk includes legal risks and excludes risks arising from strategic decisions, as well as reputation risks. Reputation risk is considered as an impact when assessing operational risk. Operational risks are inherent in the Company’s operations. Major sources of operational risk can include customer service quality , operational process reliability, information security, outsourcing of operations, dependence on key suppliers, fraud, human error, inadequacy of business continuity arrangements, damages to physical assets, recruitment and retention of staff, or environmental impacts. The Company manages operational risk using a range of techniques and tools to identify, monitor and mitigate its operational risk in accordance with the defined risk appetite. These tools include Risk and Control Self Assessments, Key Risk Indicators (e.g. fraud and service indicators), Scenario Analyses and Loss Reporting. Material operational risks are quantified using scenario-based approach. Outputs of the quantification are used for informed decisions on the overall amount operational risk exposure as well as for decisions on mitigation of individual operational risks.

61

ENG


II. SPECIAL CONTENTS II. 1. Non-life insurance Non-life insurance for 2015 and 2014 divided by classes of insurance: Insurance class Accident and health

1,2

2015

Gross premium written

Gross premium earned

Gross claims paid

Gross operating expenses

Reinsurance balance

393,114

390,098

81,459

308,285

-1,729

2014

272,806

271,482

82,754

246,750

467

Total

2015

393,114

390,098

81,459

308,285

-1,729

Total

2014

272,806

271,482

82,754

246,750

467

Operating costs on a gross basis in itself contain the converted part of the costs of non-technical account. II. 2. Life assurance Gross premiums written in life assurance: Individual (special) premiums Premiums under group contracts

2015

2014

3,373,014

3,941,834

--

--

Total

3,373,014

3,941,834

Periodic premiums

2,437,478

2,508,145

935,536

1,433,689

3,373,014

3,941,834

Single premiums Total Prem. from contracts without profit-sharing

258,056

187,931

Prem. from contracts with profit-sharing

123,809

142,131

Prem. from contracts where investment risk is borne by policyholders

2,991,149

3,611,772

Total

3,373,014

3,941,834

-2,705

-1,580

2015

2014

Reinsurance balance II. 3. Total amount of gross (written) premiums by country Czech Republic

2,103,589

2,628,800

Slovak Republic

1,662,539

1,585,840

Total

3,766,128

4,214,640

II. 4. Summary of commissions The total amount of commissions for direct insurance, in particular acquisition, renewal, premium collection and portfolio administration commissions amounted to TCZK 892 123 (2014: TCZK 771,514) and is divided as follows: Life insurance Type of commission Acquisition commissions Renewal commissions Total

62

Non-life insurance

2015

2014

2015

2014

591,101

532,115

258,894

193,014

26,044

30,821

16,084

15,564

617,145

562,936

274,978

208,578

ENG


III. OTHER DISCLOSURES III.1. Intangible fixed assets Intangible fixed assets of the Company as at December 31, 2015 comprise, apart from incorporation expenses, the following item: Software

Goodwill

Total

76,541

26,833

103,374

--

--

--

Additions 2015

515

--

515

Disposals 2015

--

--

--

Purchase price as at December 31, 2014 Reclasification

Valuation differences

--

-678

-678

Purchase price as at December 31, 2015

77,056

26,155

103,211

Accumulated depreciation at December 31, 2014

75,061

23,757

98,818

1,226

--

1,226

Depreciation Release of accumulated depreciation

--

--

--

Valuation differences

--

454

454

76,287

23,303

99,590

Accumulated depreciation at December 31, 2015 Net book value as at December 31, 2014 Net book value as at December 31, 2015

1,480

3,076

4,556

769

2,852

3,621

The value of goodwill depreciation in previous year contains an extraordinary depreciation originated in the method used in evaluation of purchased insurance stock and foreign exchange translation, mainly happened by revaluation of CZK during 2015 that’s caused material impact by adoption of FX rate at year-end closing date.

III.2. Financial placements a) Participating interests AXA Česká republika s.r.o. promotes sales of the financial products of AXA Group. As at December 31, 2015 this subsidiary has a cumulative loss of TCZK 326,091 (2014: a cumulative loss TCZK 335,375). The equity of the company was not changed by any additional increasing from shareowner in 2015 (as well as in 2014) which could potentially allocated to cover a temporary shortage of liquidity, moreover the method of the company’s financing was changed; the short term financing (by loans) was changed to the long term financing. AXA Services s.r.o., in 2011 the firm was renamed to Dormant Services s.r.o. and this unit was in the process of liquidation from 2011. The final erasing from the Commercial Registry was dome slightly before 2014 year-end. AXA investiční společnost a.s. changed as at October 25, 2006 the subject of enterprise from maintaining and covering services connected with the investment portfolios based on the Act on Securities No. 591/1992 Coll., as amended, and of the Act on Stock Exchange Trading No. 256/2004, as amended to collective investment based on mutual fund formation and management, on contracted investment fund management and on contracted client asset management if the assets consist of investment instrument. As at April 13, 2007 the company established an operational entity in Slovak Republic in compliance with the Commercial code No. 513/1991 Coll. In 2014, the company AXA investiční společnost a.s. managed 11 mutual funds. As at December 31, 2015 this company reported a profit of TCZK 15,580 (2014: loss of TCZK 1,061). The company purchased 100% ownership in the entity AXA d.d.s., a.s. at August 30, 2010. The company AXA d.d.s., a.s. offers supplementary pension insurance (3rd pillar), so the main activities are collection and management for supplementary pension funds with purpose to provide supplementary pension insurance based on the Act no. 650/2004 Coll., as amended, in Slovakia. As at December 31, 2015 this company has a cumulative profit of TEUR 4,682 (2014: a cumulative profit of 5,834 TEUR). The company purchased 100% ownership in the entity AXA d.s.s., a.s. at August 30, 2010. The company AXA d.d.s., a.s. offers mandatory private pension insurance (2nd pillar), so the main activities are collection and management for pension funds with purpose to provide pension insurance based on the Act no. 43/2004 Coll., as amended, in Slovakia. As at May 15, 2015 the Company as a sole shareholder decided to reduce the capital of AXA d.s.s. in the amount of TEUR 11,998 which was paid fulfilling Slovak legal delays as at October 27, 2015. As at December 31, 2015 this company has a cumulative profit of TEUR 3,934 (2014: a cumulative loss of TEUR 14,651). The company AXA services, s.r.o. provides necessary business service for all Slovak entities in AXA Group. As at December 31, 2015 this company has a cumulative loss of TEUR 2,089 (2014: a cumulative loss of TEUR 2,024). EF CZ, s.r.o. was purchased at December 23, 2008 with target to increase sale force and business of the company. The company purchased the outstanding shares of EF CZ, s.r.o. at July 26, 2010 by the utilization of the purchase option from the previous shareowners. The company began a strong cooperation with AXA Česká republika s.r.o. in 2011. Subsequently the management decided to translate its business to AXA Česká republika s.r.o. and as at February 10, 2012 there were decided to terminate its activities. As at December 31, 2015 this company has a cumulative loss of TCZK 13,087 (2014: a loss of TCZK 13,066).

63

ENG


The development of the net book value of shares in subsidiaries was as follows (in mil. CZK): NBV at 31.12.2014

Fx impact

Revaluation difference

Increase of capital

NBV at 31.12.2015

AXA Česká republika s.r.o.

52

--

13

--

65

AXA investiční společnost a.s.

67

--

17

--

84

AXA d.d.s., a.s.

244

--

-37

--

207

AXA d.s.s., a.s.

1,847

--

-44

-326

1,477

12

--

2

--

14

--

--

--

--

0

2,222

0

-49

-326

1,847

Trade name

AXA services, s.r.o. (SK) EF CZ, s.r.o. v likvidaci Celkem b) Fair value of the financial placements

Fair value Lands and buildings (real estate) Participating interets Bonds issued by subsidiaries and loans to those subsidiaries

Acquisition cost

2015

2014

2015

2014

--

--

--

--

1,846,902

2,222,439

1,846,902

2,222,439

--

--

--

--

243,171

319,765

206,514

284,492

Bonds and fixed-income securities

3,217,682

3,500,143

2,598,835

2,856,186

Deposits with financial institutions

347,703

93,339

347,703

93,339

Shares and variable-yield securities

Other loans Other financial placements Total

--

--

--

--

-1,382

-3,466

-1,382

-3,466

5,654,076

6,132,220

4,998,572

5,452,990

c) Land and buildings – real estate As at December 31, 2015 the Company didn´t own any real estate. d) Other loans The company not provided in year 2014 and 2015 loans to policyholders, which would be covered by insurance technical reserves. e) Debt securities

2015

2014

Acquisition cost 2015

3,217,682

3,500,143

2,598,835

2,856,186

--

--

--

--

3,217,682

3,500,143

2,598,835

2,856,186

Fair value Debt securities held for sale Debt securities held to maturity Total

pořizovací cena 2014

As at December 31, 2014 the volume in the position Debt securities held for sale contained two financial investments, booked at its acquisition date (trade date), in nominal value TCZK 150,000 and TEUR 1,500. These trades had been settled in accordance with the agreement on April 1, 2015. f) Fair value of the financial placement where the investment risk is borne by the policyholder 2015

2014

Shares and other variable-yield securities

5,445,713

4,861,503

Bonds and other fixed-income securities

6,740,619

6,841,850

49,221

85,711

12,235,553

11,789,064

Deposits with financial institutions Total

64

ENG


g) Off-balance positions As at December 31, 2015 (December 31, 2014) the Company following off-balance assets and liabilities from term operations: Contract amout

Fair value

2015

2014

Forward curency transactions - purchases

908 292

282 952

Forward curency transactions - sale

911 565

279 920

Futures transactions

2015

2014

- 3 273

3 032

Off balance position indicated above were fixed on the OTC markets. Moreover, as at December 31, 2015 the off-balance positions include values placed under asset management in the amount of TCZK 16,020,345 (2014: TCZK 15,551,828) and written-off receivables in the amount of TCZK 44,941 (2014: TCZK 46,105). III.3. Receivables and payables a) Adjustments for receivables The Company creates adjustments for doubtful receivables in accordance with its own analysis of the payment ability of its clients. The adjustments are created for specific risks. As at December 31, 2015 adjustments of TCZK 522,662 (2014: TCZK 492,884) were created first based on the anticipated future value of receivables due from policyholders in the amount of TCZK 24,880 (2014: TCZK 16,550) and second for receivables due from brokers in the amount of TCZK 497,782 (2014:TCZK 476,334). b) Other receivables 2015 Intercompany receivables

2014

--

11,384

37,705

48,563

Deferred tax assets

55,770

57,676

Receivables from unsettled trades

10,307

4,486

Prepayments of income tax

Other receivables Subtotal Adjustments Total

12,507

8,674

119,266

130,783

2,977

2,200

116,289

128,583

Adjustments of receivables are created to prepayments to the operating company EF CZ, s.r.o. in the amount of TCZK 2,200 (2014: TCZK 2,200) and to prepayments to suppliers in the amount of TCZK 777 (2014: TCZK 0). c) Receivables and payables arising from reinsurance 2015

2014

Receivables arising from reinsurance

5,184

5,067

Payables arising from reinsurance

2,862

4,365

Net value

2,322

702

The Company’s insurance products are reinsured by reinsurance agreements signed with the company AXA Global LIFE, s.a., 9, Avenue de Messine, Paris, France.

65

ENG


III.4. Tangible fixed assets


Tangible fixed assets 18,036

Acquisition and advance payment --

18,036

--

--

--

Reclasification Additions 2015

Total

--

0

745

--

745


17,291

--

17,291

Accum. depreciation at December 31, 2014

14,550

--

14,550

167

--

167

Disposals 2015

Depreciation 2015 Release of accumulated depreciation 2015

745

--

745

13,972

--

13,972

Net book value at December 31, 2014

3,486

--

3,486

Net book value at December 31, 2015

3,319

--

3,319

Accum. depreciation at December 31, 2015

As at December 31, 2015 the Company recognized no inventories (2014: TCZK 1,283). The total volume of tangible fixed assets amounted to TCZK 3,319 (2014: TCZK 4,768). III.5. Temporary asset accounts Deferring of products of Life assurance where the investment risk is borne by the policyholder Estimated receivables

2015

2014

185,207

226,038

10,925

429

Other

431

82

Total

196,563

226,549

Deferring of life assurance products, where the investment risk is borne by the policyholder, represents amount of already prescribed fees in accordance with the insurance contracts, which will be set against future accumulation units. III.6. Equity a) Share capital and capital funds The share capital consists of 90,006 common shares named in a booked form with a nominal value of TCZK 10. The transfer of the shares to natural persons or legal entities requires the approval of the general meeting. As at year-end closing date the share capital had been fully paid-up. Societe Beaujon S.A., AV Matignon 21, 750 08, Paris, France is a soleowner at year-end closing date. The amount of the share capital is in accordance with the Insurance Act 363/1999 Coll., resp. with its novel via the Insurance Act 277/2009, about Insurance, for those insurance classes in which the Company is authorized to operate. b) Other capital accounts and share premium Other capital accounts

2015

2014

10,000

10,000

Adjustment arising from reduction of money of foreigh branch

142,579

152,138

Valuation difference arising from the revaluation of assets and liabilities

601,143

650,549

Total

753,722

812,687

The decrease in valuation differences arising from the revaluation of assets and liabilities was caused by the revaluation of the Czech crown in in comparison with 2014. The assets and liabilities of subsidiaries are translated at the exchange rate at the balance sheet date, the position of equity subsidiaries is converted into Czech crowns with historical exchange rate at the date of the transaction and valuation difference’s value is calculates as the difference between the sum of assets and the sum of liabilities at the balance sheet date. As at December 31, 2015 the share premium amounts to TCZK 889,484 (2014: TCZK 1,544,484). As at November 18, 2015 the sole shareholder exercising the power of the general meeting decided to distribute the part of the share premium in the amount of TCZK 655,000. In 2014 other capital funds were released by TCZK 400,000 as repayment to the shareholder from previous share-capital increasing.

66

ENG


c) Valuation differences arising from the revaluation of assets and liabilities on fair value Balance at January 1 Net unrealised gains/losses on financial placements Net gains/losses reclassified to profit and loss account on disposal, impairment or portfolio reclassification Deferred tax Balance at December 31

2015

2014

650,549

595,563

-49,406

54,986

--

--

--

--

601,143

650,549

d) Planned distribution of the profit created in the current accounting period The current profit will be allocated based on decision of the General Meeting and the current legislation. The profit for the accounting period of 2014 amounting to TCZK 170,224 was distributed in accordance with General Meeting decision and effective legislation as follows: TCZK 125,224 were used to cover the losses from previous periods and TCZK 45,000 were distributed as dividends. e) Correction of mistake from previous periods The company identified wrongly booked deferred tax assets during 2014. The company corrected this mistake through equity as the previous periods’ correction in total amount TCZK 17,805.

III.7. Technical provisions a) Provision for unearned premiums 2015

2014

26,247

23,653

Life insurance

56,841

62,063

Total

83,088

85,716

Non-life insurance

b) Life insurance provision and non-life insurance provision related to life insurance Unzillmerised reserve Zillmer adjustment Nullification of negative reserves Zillmerised reserve

2015

2014

2,199,425

2,278,748

-257,797

-197,596

138,833

98,773

2,080,461

2,179,925

The balance of this provision contains the part of non-life insurance provisions, related to life assurance. The presentation of the provision in the statements of the company are in accordance with the valid version of § 20 of Insurance Act. c) Provision for outstanding claims The claims run-off result is, the difference between the provision for outstanding claims as at January 1, 2015, payments (with respect to claims included within this provision) and the balance of this provision as at December 31, 2015. The net run-off result is as follows: Class of insurance

2015

2014

Accident and health

9,683

20,100

Total

9,683

22,458

Creation of the claim reserve related to the life assurance products matches with releasing of the other technical provisions i.e. life insurance provision, moreover run-off analysis above is not prepared for life products. d) Provision for bonuses and rebates Class of insurance Accident and healt

2015

2014

--

--

Life insurance

20 119

30 569

Total

20 119

30 569

67

ENG


e) Equalization provision Class of insurance

2015

2014

Accidental and health

--

--

Nuclear risk

--

--

Total

--

--

Equalization reserve was created in accordance with applicable legislation and its use will not be used while the accounts of other capital funds or accounts reserves and other funds from profit. Due to change in legislation the outstanding balance of this reserve was released with the direct impact to the technical account of non-life insurance in 2010. f) Non-life insurance provision

Non-life insurance provision

Openinig balance 141,104

Total

141,104

Creation

Release

37,739

--

Closing balance 178,843

37,739

--

178,843

Creation

Release

g) Provision for liabilities arising from the applied technical interest rate

Provision for liabilities arising from the applied technical interest rate

Openinig balance 307,861

Total

307,861

--

61,556

Closing balance 246,305

--

61,556

246,305

III.9. Other liabilities The balance of other liabilities for the year 2015 amounted to TCZK 125,730 (2014: TCZK 263,274) and consisted of liabilities due to investment brokers, totaled TCZK 13,656 (2014: TCZK 191,588) and liability due to AXA Česká republika s.r.o. amounted to TCZK 25,668 (2014: TCZK 26,706). The outstanding amounts are standard trade liabilities. The company does not present any liabilities due above five years. The company does not present any other guarantees or pawns. III.10. Temporary liability accounts Other temporary liabilities include mainly estimated payables. Estimated payables represent estimated values of operating expenses for which the final price will be known in following accounting period, but which relate to current accounting period. Accrued cost, i.e. noted costs that haven´t been put in accounting yet, represent the remaining item of other temporary liabilities. The total of other temporary liabilities in 2015 amounted to TCZK 125,524 (2014: TCZK 90,180), from which the estimated payables amounted to TCZK 125,524 (2014: TCZK 90,180). The increase of the amount of estimated payables as at December 31, 2015 is due to the earlier closing date of supplier invoices in comparison with 2014. Commissions Wages and untaken holidays Administrative expenses Total

2015

2014

64,634

59,242

5,645

396

55 245

30 542

125,524

90,180

III.11. Additional disclosures in respect of the profit and loss account a) Bonuses and rebates The company provided in accordance with its terms and conditions and insurance contracts following bonuses and rebates: Class of insurance

2015

Accidental and health

2014

94

--

Life insurance

2,162

1,692

Total

2,256

1,692

b) Statutory, Executive and Supervisory Board members‘ remuneration, loans and advances The company does not pay any remuneration for board members or members of the Supervisory Board for the year 2015. During the financial years 2015 and 2014 were not given any loans or advances, the company also does not record any of the newly established pension obligations to former members of the administrative, managerial and supervisory members.

68

ENG


c) Employees and executives Average number of employees and executives and paid remuneration: Number of employees

Payroll expenses

Social and health insurance

Social expenses

2015

2014

2015

2014

2015

2014

2015

2014

Employees

93

78

42,323

33,213

13,045

11,475

3,068

3,657

Executives

5

6

6,530

7,777

1,769

2,124

165

281

98

84

48,853

40,990

14,814

13,599

3,233

3,938

Total d) Administrative expenses Personnel cost

2015

2014

66,899

58,527

Depreciation of tangible fixed assets

167

317

Depreciation of software and goodwill

1,226

760

Consultancy

1,491

4,057

--

--

4,295

5,641

--

--

Rental Low-value property and stationary Renewal commission Travel allowance Reinvoiced costs from servicing entity Other administrative expenses Total administrative expenses

860

397

280,361

261,227

95,015

90,780

450,314

421,706

„Other administrative expenses“ are formed primarily costs of software maintenance services, postage and events for distributors. e) Result of the non-technical account The result of the non-technical account as at December 31, 2015 was a loss of TCZK 66, 743 (2014: TCZK 31,587). The increase of the loss in 2015 in comparison with 2014 is mainly due to increase of the provisions for lawsuits, frauds and other risks in total amount of TCZK 24,781 (2014: TCZK 12,134) and to increase of provision for income tax of TCZK 22,077. f) Result before taxes The result before taxes as at December 31, 2015 was a profit of TCZK 356, 206 (2014: TCZK 224,681). III.12. Taxes Tax payable – in the year 2015 the company emerged tax liability in respect of tax on corporate income except withholding tax therefore the company estimated tax liability of their activities in Slovak republic in the amount of TCZK 76,534 (2014: TCZK 39,287) which will be requested back when filing corporate income tax declaration. Deferred tax – the amount of deferred tax assets amounted to TCZK 57,676 (2014: TCZK 57,676). The company did not book any deferred tax liability from the valuation difference of participations due to non-taxable income from future dividend payments or from income from sale. Moreover, impact of this booking did not affect the profit and loss statement. III.13. Subsequent events and significant matters Management of the company is not aware of any facts which would significantly influence the financial position at the year-end closing date or that would affect going-concern risk. Prague, March 31, 2016

............................................... Signature of the statutory representative

69


ENG

Report on relations Management Board of AXA životní pojišťovna a.s., Identification No.: 61859524, with registrated office at Lazarská 13/8, Praha 2 (hereinafter “Company“) has prepared, on below mentioned day, month and year, in compliance with § 82 et seq. of Law on commercial corporations for the accounting period from 1st January 2015 to 31st December 2015 (hereinafter “accounting period“) following report on relations between controlling and controlled parties, and between controlled party and parties controlled by the same controlling party (hereinafter “report on relations“): I. Structure of relations with related parties to AXA životní pojišťovna a. s. The subject matter of this document is the report on the relations between the following companies: 1. Parties controlling AXA životní pojišťovna a.s. SOCIETE BEAUJON, with registrated office at 21 Av Matignon, F - 750 08 Paris, France, share 100 % AXA S.A. is the shareholder of SOCIETE BEAUJON with the 99.99 % share of registered capital; 2. Parties controlled by AXA životní pojišťovna a.s. ■ AXA Česká republika s.r.o., Identification No: 25672703, with the registered office at Praha 2, Lazarská 13/8, Czech Republic; ■ AXA investiční společnost a.s., Identification No: 64579018, with the registered office at Praha 2, Lazarská 13/8, Czech Republic; ■ EF CZ, s.r.o, winding up, Identification No: 27088782, with the registered office at Praha 2, Lazarská 13/8, Czech Republic; ■ AXA d.s.s., a.s., Identification No: 35903821, with the registered office at Kolárska 6, 811 06 Bratislava, Slovak Republic; ■ AXA d.d.s., a.s., Identification No: 35977540, with the registered office at Kolárska 6, 811 06 Bratislava, Slovak Republic; ■ AXA Services s.r.o., Identification No: 35893940, with the registered office at Kolárska 6, 811 06 Bratislava, Slovak Republic; 3. Other parties related to AXA životní pojišťovna a.s. ■ SOCIETE BEAUJON is the sole shareholder of AXA pojišťovna a.s. with the 100 % share of registered capital; ■ SOCIETE BEAUJON is the shareholder of AXA penzijní společnost a.s. with the 99.98 % share of registered capital; ■ AXA S.A. indirectly controls the company AXA Funds Management SA through other parties; ■ AXA S.A. is the sole shareholder of AXA Global Life with the 100 % share of registered capital; ■ AXA S.A. is the sole shareholder of GIE AXA with the 100 % share of registered capital; ■ AXA S.A. is the sole shareholder of AXA Assistance SA with the 100 % share of registered capital; ■ AXA Assistance SA is the sole shareholder of Inter Partner Assistance SA with the 100 % share of registered capital; ■ Inter Partner Assistance SA is the sole shareholder of AXA ASSISTANCE CZ, s.r.o. (with the registered office at Hvězdova 1689/2a, 140 62 Praha 4) with the 100 % share of registered capital; ■ AXA S. A. is the sole shareholder of AXA Holdings Belgium with the 100 % share of registered capital; ■ AXA Holdings Belgium is the sole shareholder of AXA Bank Europe with the 100 % share of registered capital. II. Method and means of controlling Controlling parties holds via SOCIETE BEAUJON 100 % of voting rights in the Company (namely 90,006 votes at the General Meeting of the Company). Exercising shareholders rights is the only way to control the Company by Controlling parties. III. Role of AXA životní pojišťovna a.s. as a controlled party in the group structure The Company operates its insurance business under the Law No. 277/2009 Coll., on insurance industry as amended by latest amendments and certain activities related to insurance industry, pursuant to authorization by the Czech National Bank, and represent business interests of Controlling parties in Czech Republic. The Company also manages the assets of certain companies of the group based on the separate contracts. IV. Contracts and other legal deeds In the accounting period, the Company and Controlling parties, and the Company and other parties controlled by Controlling and controlled parties entered into the following contracts or delivered under contracts executed earlier: 1. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA investiční společnost a.s. The master agreement on the terms and conditions for purchase and buyback of units dated on 23rd March 2007, as amended by The amendment No. 1 dated on 23rd March 2007, The amendment No. 2 dated on 18th October 2007 and The amendment No. 3 dated on 1st February 2008; 2. between AXA životní pojišťovna a.s., the branch office of the company from another member state of European Union and AXA investiční společnost a.s. The master agreement on the terms and conditions for purchase and buyback of units dated on 26th March 2007, as amended by The amendment No. 1 dated on 26th March 2007, The amendment No. 2 dated on 30th October 2007 and The amendment No. 3 dated on 1st February 2008; 3. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA investiční společnost a.s. The portfolio management agreement dated on 15th June 2009, as amended by The amendment No. 1 dated on 6th December 2013, The amendment No. 2 dated on 5th March 2014 and The amendment No. 3 dated on 4th February 2015; 4. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA investiční společnost a.s. The loan contract dated on 1st September 2009, as amended by The amendment No. 1 dated on 20th January 2011; 5. between AXA životní pojišťovna a.s. and GIE AXA Services The agreement dated on 1st January 2008; 70


ENG

6. between AXA životní pojišťovna a.s., the branch office of the company from another state of European Union and AXA Česká republika s.r.o. The service agreement of Contact center dated on 1st January 2010; 7. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Česká republika s.r.o. The service and technical consultancy agreement dated on 1st January 2013 as amended by The amendment No. 1 dated on 1st April 2013 and The amendment No. 2 dated on 1st July 2015; 8. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Česká republika s.r.o. The sales agency agreement for insurance facilitation dated 30th May 2000; 9. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Česká republika s.r.o. The personal data protection and processing agreement dated on 31st August 2007; 10. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Česká republika s.r.o. The personal data protection and processing agreement dated on 1st October 2010 (AXA Club); 11. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Česká republika s.r.o. Sales agency and insurance management assistance agreement dated on 1st February 2010 as amended by The amendment No. 1 dated on 1st September 2010, The amendment No. 2 dated on 1st April 2011, The amendment No. 3 dated on 1st June 2011, The amendment No. 4 dated on 1st November 2011, The amendment No. 5 dated on 1st December 2011, The amendment No. 6 dated on 1st January 2013, The amendment No. 7 dated on 1st May 2014, The amendment No. 7a dated on 1st August 2014, The amendment No. 8 dated on 18th November 2014, The amendment No. 9 dated on 8th December 2014, Agreements dated on 5th March 2015, The amendment No. 10 dated on 1st July 2015 and The amendment No. 11 dated on 15th July 2015, including related notes; 12. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Česká republika s.r.o. Agreement on the provision of balance deposit on accounting of the commissions for insurance brokerage dated 22nd July 2003; 13. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Funds Management SA The introduction agreement dated on 28th November 2007; 14. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA penzijní společnost a.s., The agreement on the use of correspondence address dated on 1st July 2009; 15. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA penzijní společnost a.s., The agreement on the compensation for postage costs dated 1st July 2009; 16. between AXA penzijní společnost a.s. and AXA d.s.s., a.s., AXA d.d.s., a.s., AXA pojišťovna a.s., the branch office of the company from another member state of European Union, AXA životní pojišťovna a.s., the branch office of the company from another member state of European Union, AXA Services, s.r.o. and AXA investiční společnost a.s., the organization entity Slovakia, The lease agreement of an outside parking places in Bratislava – Špitalská 7 and an street parking places in Bratislava – Kolárska 6 dated on 1st March 2009 as amended by The amendment No.1 dated on 1st March 2010, The amendment No. 2 dated on 1st July 2010, The amendment No.3 dated on 30th July 2010, The amendment No. 4 dated on 1st September 2010, The amendment No. 5 dated on 1st April 2011, The amendment No. 6 dated on 31st August 2011, The amendment No. 7 dated on 21st March 2012 and The amendment No. 8 dated on 15th April 2013; 17. between AXA životní pojišťovna a.s. and Inter Partner Assistance SA The agreement on personal data processing and protection dated on 30th April 2007; 18. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA ASSISTANCE CZ, s.r.o. The agreement on personal data processing and protection dated on 30th April 2007; 19. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA services s.r.o. The agreement of consultant service and cooperation dated on 29th May 2000; 20. between AXA Services, s.r.o. and AXA životní pojišťovna a.s. Agreement on brokerage services dated on 1st September 2010; 21. between AXA životní pojišťovna a.s., the branch office of the company from another member state of European Union, and AXA Services, s.r.o. Service agreement dated on 1st September 2011; 22. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Česká republika s.r.o., AXA investiční společnost a.s., AXA penzijní společnost a.s., AXA pojišťovna a.s. and EF CZ, s.r.o., Agreement on settlement of mutual liabilities arising from membership in VAT group dated 7th March 2011; 23. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Investment Managers Paris Investment Management Agreement dated on 16th October 2009; 24. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Group Solutions SAS Contract of Adherence To the Data Use and Protection Agreement dated on 1st September 2012; 25. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA Technology Shared Services - Data processor agreement based on E.C standard contractual clauses dated on 1st October 2012; 26. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA investiční společnost a.s. The master agreement on the terms and conditions for purchase and buyback of units dated on 8th January 2014, as amended by The amendment No.1 dated on 8th January 2014 and The amendment No.2 dated on 18th November 2014; 27. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA GLOBAL LIFE S.A. Reinsurance Agreement Surplus AXA Life Czech Republic No. 2014 – 375532 dated on 12th February 2014 as amended by Addendum No. 1 and by Addendum No. 2; 28. between AXA životní pojišťovna a.s., the branch office of the company from another member state of European Union and AXA GLOBAL LIFE S.A. Reinsurance Agreement Surplus AXA Life Slovakia No. 2014 – 375535 dated on 26th February 2014 as amended by Addendum No. 1 and by Addendum No. 2; 29. between AXA životní pojišťovna a.s., and other parties and AXA GLOBAL LIFE S.A. Reinsurance Agreement Excess of Loss per Event – Layer 1 AXA LIFE CENTRAL EASTERN EUROPE No. 2015-376091 via Adhesion addendum No. 2; 30. between AXA životní pojišťovna a.s., the branch office of the company from another member state of European Union and other parties and AXA GLOBAL LIFE S.A. Reinsurance Agreement Excess of Loss per Event – Layer 1 AXA LIFE CENTRAL EASTERN EUROPE No. 2014376091 via Adhesion addendum No. 3; 71


ENG

31. between AXA životní pojišťovna a.s., AXA životní pojišťovna a.s., the branch office of the company from another member state of European Union and other parties and AXA, S. A. Intra Group Agreement – Acceptation of the AXA Binding Corporate Rules dated on 1st October 2014; 32. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA GIE Agreement on Personal Data Processing dated on 6th October 2014; 33. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA GLOBAL LIFE S.A. Coordination Delegation Agreement dated on 13th March 2015; 34. between AXA životní pojišťovna a.s., the branch office of the company from another member state of European Union, and AXA GIE Universite Contract of Adherence to the Data Protection Agreement Version 2014-01 „Learning management system“ dated on 1st January 2015; 35. between AXA životní pojišťovna a.s., the branch office of the company from another member state of European Union, and AXA Group Solutions SAS Contract of Adherence to the Data Use and Protection Agreement, version 2014/06, dated on 1st January 2015. The considerations between the Company and Controlling parties, and between the Company and other parties controlled by Controlling parties and the Company and controlled parties are not specified explicitly, as, where they are of material importance, they are included directly in the Company’s financial statements. The following are some of the most important transactions between the Related Parties: 1. A XA Česká republika s.r.o. operates as an insurance broker for AXA životní pojišťovna a.s., for which a commission is billed under the agreement under 8. above. 2. AXA životní pojišťovna a.s. pays management fees to AXA investiční společnost a.s. for the asset management under 3. above. 3. A XA životní pojišťovna a.s. itself and through the organizational unit, has invested some of the money into the unit trusts of AXA investiční společnost a.s. under the Master Agreement specified under 1. and 2. above. No other legal steps were taken or other measures adopted, which would put any of the parties at an advantage or disadvantage, in the interest or based on an impetus from the Controlling parties and parties controlled by Controlling parties. The Company did not incur any losses on the basis of the aforesaid contracts. V. Evaluation of advantages and disadvantages arising from relations between Controlling parties and the Company, and between the Company and companies controlled by the Controlling parties Following advantages are arising from the relations between Controlling parties and the Company, and between the Company and parties controlled by the Controlling parties: ■ utilization of reciprocal synergies in the systems of management, controlling and internal standards in AXA Group ■ sharing of job related devices and equipment, and common process for their tenders ■ centralised IT and other services ■ base of AXA financial group. In accounting period 2015, AXA životní pojišťovna a.s. (hereinafter “Company“) received services and expertise from AXA Česká republika s.r.o., which are contractually covered by this contract: 1. with AXA Česká republika s.r.o. Agreement on the supply of services and expert consultation from January 1st, 2013, as amended by the Amendment No. 1 dated on April 1st, 2013 and the Amendment No. 2 dated on 1st July 2015. Under this agreement, AXA Česká republika s.r.o. performs the function of the central purchaser of goods and services. Through this central purchasing, it achieves lower supply prices, from which the Company benefits economically. Furthermore, as a central buyer, AXA Česká republika s.r.o. achieves a streamlined process from quoting the supplier, through the review and drafting of contractual documentation, archiving contracts to the implementation of individual deliveries themselves. The Company again benefits from this unified process. Furthermore, under the contract, AXA Česká republika performs functions that are adequate for the operation of a service centre of financial institutions. It mediates them in the form of expert consultation. The Company has thus the opportunity to use the knowledge and experience of experts from various areas required for the operation of a financial institution without having to directly employ each expert. From such sharing, the Company again economically and also operationally benefits. Furthermore, in 2015 the Company received so called HOE services from AXA in France. These services are covered by this agreement: 1. with GIE AXA Services Agreement dated on January 1st, 2008. As part of this agreement, the Company receives highly specific services from its headquarters as senior management and strategic planning (e.g. financial strategy, planning, strategic partnerships, etc.). Provided are also support services such as counselling in risk management, financial management, accounting, operational support and development activities, internal audit, legal advice, public relations (advertising, marketing, image), strategic sourcing, European matters affecting the operation of the European subsidiaries, etc. – all with respect to the unique environment of the global financial group AXA. As it regards services reflecting the specifics of the operation, processes and culture of the AXA Group, such services (or at least similar services) would be hard to find for the Company on the Czech market. For example, the execution of strategic management involves not only knowledge of a comprehensive strategy for the global AXA group, but also the realization of globally coordinated activities. They are therefore services of a unique character.

72


ENG

In 2015, the Company also received services in form of purchases and buybacks of units. For this purpose, the following agreements have been signed: 1. with AXA investiční společnost a.s. a master agreement on the terms and conditions for purchase and buyback of units dated on 23rd March 2007, as amended by Amendment No. 1 dated on 23rd March 2007, Amendment No. 2 dated on 18th October 2007 and Amendment No. 3 dated on 1st February 2008; 2. with AXA investiční společnost a.s., insurance company branch from another member state, a master agreement on the terms and conditions for purchase and buyback of units dated on 26th March 2007 as amended by Amendment No. 1 dated on 26th March 2007, Amendment No. 2 dated on 30th October 2007 and Amendment No. 3 dated on 1st February 2008; 3. with AXA investiční společnost a.s. a master agreement on the terms and conditions for purchase and buyback of units dated on 8th January 2014, as amended by Amendment No. 1 dated on 8th January 2014 and Amendment No. 2 dated on 18th November 2014. Within these contractual relationships, the institutional trades are carried out without an intermediary. The company also benefits from the fact that it is not operationally necessary to employ a specialist in dealing with investment instruments. Furthermore, a unified process is applied in this work that enables economies of scale to arise – benefiting the whole financial group AXA in the Czech Republic. Furthermore, the Company received services in form of asset management, or management of investment assets. For this purpose, the following agreement has been signed: 1. with AXA investiční společnost a.s. agreement on asset management of insurance company dated on 15th June 2009, as amended by Amendment No.1 dated on 6th December 2013, Amendment No.2 dated on 5th March 2014 and Amendment No. 3 dated on 4th February 2015. Under this agreement, AXA investiční společnost a.s. manages the investment portfolio of the Company. On the part of the Company it is thus not operationally necessary to employ a specialist in dealing with investment instruments. Furthermore, unified processes are applied in relation to this activity. In order to increase sales of its insurance products, the Company utilized an intermediary, namely AXA Česká republika s.r.o., with which it concluded the following agreements: 1. with AXA Česká republika s.r.o. Sales agency and insurance management assistance agreement dated on 1st February 2010 as amended by The amendment No. 1 dated on 1st September 2010, The amendment No. 2 dated on 1st April 2011, The amendment No. 3 dated on 1st June 2011, The amendment No. 4 dated on 1st November 2011, The amendment No. 5 dated on 1st December 2011, The amendment No. 6 dated on 1st January 2013, The amendment No. 7 dated on 1st May 2014, The amendment No. 7a dated on 1st August 2014, The amendment No. 8 dated on 18th November 2014, The amendment No. 9 dated on 8th December 2014, Agreements dated on 5th March 2015, The amendment No. 10 dated on 1st July 2015 and The amendment No. 11 dated on 15th July 2015, including related notes; 2. with AXA Services, s.r.o. Agreement on brokerage services dated on 1st September 2010. Under this agreement, the Company uses the extensive internal sales network of AXA Česká republika, or agents offering life insurance products. Therefore it does not have to build, maintain and expand its own business network of sellers. In the corresponding reporting period, based on its position of a life insurer, the Company availed of the institute of collateral. In order to obtain this service, it entered into the following agreements: 1. between AXA životní pojišťovna a.s. and AXA GLOBAL LIFE S.A. Reinsurance Agreement Surplus AXA Life Czech Republic No. 2014 – 375532 dated on 12th February 2014 as amended by Addendum No. 1 and by Addendum No. 2; 2. between AXA životní pojišťovna a.s., the branch office of the company from another member state of European Union and AXA GLOBAL LIFE S.A. Reinsurance Agreement Surplus AXA Life Slovakia No. 2014 – 375535 dated on 26th February 2014 as amended by Addendum No. 1 and by Addendum No. 2; 3. between AXA životní pojišťovna a.s., and other parties and AXA GLOBAL LIFE S.A. Reinsurance Agreement Excess of Loss per Event – Layer 1 AXA LIFE CENTRAL EASTERN EUROPE No. 2015-376091 via Adhesion addendum No. 2; 4. between AXA životní pojišťovna a.s., the branch office of the company from another member state of European Union and other parties and AXA GLOBAL LIFE S.A. Reinsurance Agreement Excess of Loss per Event – Layer 1 AXA LIFE CENTRAL EASTERN EUROPE No. 2015-376091 via Adhesion addendum No. 3. The Company had decided that, in the respective period, it would transfer the risks (resulting from specific life and accident insurance contracts) to another entity/reinsurance company, thus capturing a benefit in the form of an increase in its capacity, risk spreading, strengthening economic stability and solvency. The contractual relationship also enabled it to utilize contacts with foreign insurance markets (e.g. mutual exchange of know-how, assistance in the development of new insurance products). Members of the Company’s Management Board, acting with due diligence, are aware of no disadvantages arising from the relations between the Company and Controlling parties, and between the Company and other parties controlled by Controlling parties and between the Company and controlled parties. Based on the above mentioned it can be concluded that, under the current situation, the Company is exposed to no risks arising from the relations between the Company and Controlling parties, and between the Company and other parties controlled by Controlling parties and between the Company and controlled parties, and advantages dominate disadvantages. 73

ENG


VI. Final provisions The Company’s Management Board declares that it made this report on the basis of all information available to it with respect to the relations between the Company and Controlling parties, and between the Company and other parties controlled by Controlling parties, compiled pursuant to § 82 et seq. Law on commercial corporations for the accounting period from January 1st, 2015 ending on December 31st, 2015.

Prague, March 31st, 2016 AXA životní pojišťovna a.s.

............................................ Martin Vogl Chairman of the Management Board

............................................ Sébastien Guidoni Member of Management Board

74

ENG


List of client centres in Czech Republic Venue

Office Address

Phone Number

Praha Lazarská


225 021 295

Praha Štefánikova

Štefánikova 44, 150 00 Praha 5

603 414 791

Praha Vršovická

Vršovická 817/5, 101 00 Praha 10

736 687 362

Plzeň Americká

Americká 70, 301 00 Plzeň

377 201 491

Zlín

Zarámí 90, 760 01 Zlín

577 218 982

Jihlava

Palackého 1306/28, 586 01 Jihlava

725 082 858

Hodonín

Příční 4, 695 01 Hodonín

518 323 091

Třinec

Frýdecká 395, 739 61 Třinec

558 339 111

List of regional offices in Czech Republic Region

Address

Phone Number

Praha - Lazarská


225 021 262

Střední Čechy

Thámova 11/183, 186 00 Praha 8

224 815 423

Praha - Vinohradská

Vinohradská 1 597/174, 130 00 Praha 3

272 659 953

Jižní Čechy

Pražská 3, 370 04 České Budějovice

386 360 207

Západní Čechy

nám. Republiky 2, 301 00 Plzeň

377 329 631

Ústecký kraj

Mírové náměstí 3 486/35C, 400 01 Ústí n. Labem

417 531 569

Liberecký kraj

Řeznická 1 332,460 01 Liberec

482 317 227

Východní Čechy

Smilova 1 975, 530 02 Pardubice

466 616 010

Olomoucký kraj

Horní náměstí 12, 779 00 Olomouc

585 204 731

Brno Josefská

Josefská 6, 602 00 Brno

542 422 403

Brno II - Triniti

Úzká 488/8, 602 00 Brno

543 216 798

Moravskoslezský kraj

Na Hradbách 5/1 161, 702 00 Ostrava

596 621 059

List of client centres in Slovak Republic Venue

Office Address

Phone Number

Bratislava

Kolárska 6, 811 06 Bratislava

0918/ 701 621

Banská Bystrica

Dolná ul. 47, 974 01 Banská Bystrica

0917/ 860 412

Žilina

Štúrova 14, 010 01 Žilina

0918/ 701 624

Prievidza

Mišíka 3, 971 01 Prievidza

482 312 027

Bratislava

Mlynské Nivy 45, 821 09 Bratislava

0918/ 701 620

List of regional offices in Slovak Republic Region

Address

Phone Number

Bratislava - Cintorínska

Cintorínska 11, 811 08 Bratislava

0918/ 924 710

Bratislava - Apollo BC

Hlavná 2/3, 917 01 Trnava

0918/ 701 620

Stredné Slovensko

Podzámska 31, 940 02 Nové Zámky

0918/ 710 731

Severné Slovensko

Mierové námestie 14, 911 01 Trenčín

0918/ 701 622

Prešov

Slovenská ul. 84, 080 01 Prešov

0917/ 860 420

Košice

Pribinova 2, 040 01 Košice

0918/ 701 626

Poprad

Námestie Sv. Egídia 68/6, 058 01 Poprad

0915/ 891 154

Nitra

Štefániková trieda 9, 949 01 Nitra

0917/ 401 491

AXA životní pojišťovna a.s. Lazarská 13/8, 120 00 Praha 2 Infolinka: 292 292 292 www.axa.cz 75

Výroční zpráva 2015 Annual Report 2015

Recommend Documents