Výroční zpráva 2015 Annual Report 2015
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s.
2
3
CZ
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s.
Název fondu a jeho identifikace: Název fondu: Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. NID/KIČ: 8080237839 Měna: CZK Druh fondu: Transformovaný fond podle zákona č. 427/2011 Sb., o doplňkovém penzijním spoření, ve znění pozdějších předpisů
Údaje o penzijní společnosti, která fond obhospodařuje: Obchodní firma: AXA penzijní společnost a.s. IČ: 61859818 Sídlo: Brno, Úzká 488/8 PSČ: 602 00 zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Brně, oddíl B, vložka 1692 Výše základního kapitálu: 398 500 832 Kč – splacen v plné výši. AXA penzijní společnost a.s. obhospodařovala fond po celé rozhodné období a také od jeho založení.
Investiční cíl Fondu Dlouhodobě stabilní výnos je hlavním cílem investiční strategie Transformovaného fondu AXA penzijní společnosti. Při tvorbě investiční strategie bere fond kromě výkonnosti v úvahu i nutnost zajištění garance 100% návratnosti vložených prostředků klienta. Portfolio fondu tak vyžaduje konzervativní přístup, aby i v období zvýšené nejistoty na finančních trzích mohla společnost tuto garanci zajistit.
Údaje o portfolio manažerech a stručný popis jejich zkušeností a kvalifikace Portfolio manažeři Bc. Jan Vinter Vzdělání: ■ Vysoká škola finanční a správní, obor Finance a finanční služby ■ držitel makléřské licence Dosavadní praxe: ■ 1996 – 1997 účetní, asistent auditora a daňového poradce (McDowell CPA PC) ■ 1998 – 2000 portfolio administrátor, účetní fondů (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) ■ 2000 – 2002 asistent portfolia managera (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) ■ 2002 – 2004 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management Investiční společnost) ■ 2004 – 2005 portfolio manager – (Credit Suisse Asset Management Praha) ■ od r. 2005 – portfolio manager – Winterthur d.s.s,.a.s. ■ od r. 2006 portfolio manager (AXA investiční společnost, a.s./do 12/2006 Winterthur Asset Management – Praha, a.s) Činnost portfolio manažera vykonával po celé rozhodné období. Ing. František Vobořil Vzdělání: ■ licencovaný makléř kategorie BD ■ Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta národohospodářská, specializace – peněžní ekonomie a finanční trhy ■ CFA Institute, Charlottesville, Virginia, USA Dosavadní praxe: ■ od r. 2006 portfolio manager (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnosti a.s.) Činnost portfolio manažera vykonával po celé rozhodné období. Mgr. Petr Holínský Vzdělání: ■ Karlova Univerzita, Praha, Fakulta sociálních věd ■ držitel CZ makléřské licence (včetně derivátů) Dosavadní praxe: ■ 1995 - 1997 finanční analytik, vedoucí obchodu (Baader Bank Securities a.s.) ■ 1997 – 1998 senior salesman (Gutmann & Cie Praha, a.s.) ■ 1998 – 2010 investiční ředitel (Credit Suisse Asset Management investiční společnost a.s./WOOD & Company investiční společnost a.s.) ■ 2010 – 2013 senior investment manager (J&T Banka a.s.) ■ od r. 2014 portfolio manažer (AXA investiční společnost a.s.) Činnost portfolio manažera vykonával po celé rozhodné období. 4
CZ
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s.
Ing. Jan Kudláček Vzdělání: ■ Vysoká škola ekonomická v Praze – Fakulta národohospodářská Dosavadní praxe: ■ Březen 2012 – Květen 2015: Analytik (AXA investiční společnost)- makro, finanční trhy, analýza portfolií ■ Od května 2015: Porfolio manažer junior (AXA investiční společnost) Činnost portfolio manažera vykonává od 1. 5. 2015.
Údaje o jediném depozitáři fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonával Depozitářem fondů obhospodařovaných společností v rozhodném období byl: UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. sídlo: Praha 4 - Michle, Želetavská 1525/1 PSČ 140 92 IČ 64948242 Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608. Depozitář též zajišťoval úschovu majetku fondu. Tutu činnost depozitář zajištoval po celé rozhodné období.
Údaje o osobě, která zajišťuje úschovu nebo jiné opatrování majetku fondu, pokud je u této osoby uloženo nebo touto osobou jinak opatrováno více než 1 % majetku fondu Obchodní firma: UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. IČ: 64948242. Sídlo: Praha 4 - Michle, Želetavská 1525/1 PSČ: 140 92 IČ 64948242 Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608.
Informace o aktivitách v oblasti pracovně – právních vztahů, výzkumu a vývoje a ochrany životního prostředí Fond nevykazuje zvláštní aktivity v oblasti výzkumu a vývoje, ochrany životního prostředí a pracovně právních vztazích, které by překračovaly rámec její činnosti vymezený předmětem podnikání.
Údaje o pobočce nebo jiné části obchodního závodu v zahraničí Penzijní fond nemá organizační složku v zahraničí.
Informace o nabytých vlastních akcií a vlastních podílů Penzijní fond v průběhu rozhodného období 2015 neobchodoval ani nevlastnil žádné vlastní akcie ani vlastní podíly.
Informace o vedených sporech Penzijní společnost ani žádný jí obhospodařovaný fond není účastníkem soudního sporu, kde by hodnota předmětu sporu převyšovala 1 % hodnoty majetku penzijní společnosti nebo kteréhokoli jí obhospodařovaného fondu.
Kvantitativní omezení a metody, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování majetku fondu Zajišťovací obchody, zejména derivátové a opční, může penzijní společnost uzavírat pouze za předpokladu, že slouží ke snižování rizik plynoucích z kurzů cenných papírů, úrokových měr a devizových kurzů aktiv nacházejících se v portfoliu transformovaného fondu. Hodnota cenných papírů vydaných jedním emitentem nesmí tvořit více než 10 % majetku transformovaného fondu penzijní společnosti. V případě, že se nejedná o dluhopisy vydané emitentem, ohodnoceným ratingem „A-“ a vyšším, nesmí hodnota dluhopisů, vydaných příslušným jedním emitentem, přesáhnout 5 % majetku transformovaného fondu penzijní společnosti. Toto omezení se nevztahuje na dluhopisy, jejichž emitentem je členský stát Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj nebo centrální banka tohoto státu a dluhopisů, za které převzal záruku členský stát Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj, nebo na dluhopisy vydaných Evropskou investiční bankou, Evropskou bankou pro obnovu a rozvoj nebo Mezinárodní bankou pro obnovu a rozvoj nebo jinou mezinárodní finanční institucí, jejíž je Česká republika členem. Celková hodnota podílových listů otevřených podílových fondů nesmí tvořit více než 20 % majetku transformovaného fondu penzijní společnosti. Celková hodnota akcií a podílových listů investičních a otevřených podílových fondů investujících do akcií nesmí tvořit více než 20 % majetku transformovaného fondu penzijní společnosti. Hodnota akcií jednoho zahraničního emitenta nesmí přesáhnout 1 % majetku transformovaného fondu penzijní společnosti. Hodnota akcií jednoho investičního fondu či podílových listů jednoho otevřeného podílového fondu investujícího do akcií nesmí přesáhnout 10 % majetku transformovaného fondu penzijní společnosti. Celková hodnota akcií obchodovaných výlučně na trzích mimo Evropu a USA nesmí tvořit více než 5 % majetku transformovaného fondu penzijní společnosti. Celková hodnota movitých a nemovitých věcí nesmí tvořit více než 10 % majetku transformovaného fondu penzijní společnosti. 5
CZ
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s.
Nejméně 70 % majetku transformovaného fondu penzijní společnosti musí být umístěno nebo uloženo do aktiv znějících na měnu, ve které jsou vyjádřeny závazky transformovaného fondu penzijní společnosti vůči účastníkům. Nejvíce 70 % majetku transformovaného fondu penzijní společnosti může být umístěno do podílových listů otevřených podílových fondů, cenných papírů obchodovaných na regulovaném trhu OECD, movitých věcí představujících záruku bezpečného uložení peněžních prostředků (kromě CP) a nemovitostí Nejvíce 5 % majetku transformovaného fondu penzijní společnosti může být umístěno jinak. Celková hodnota aktiv znějících na zahraniční měnu s nezajištěným měnovým rizikem nesmí tvořit více než 20 % majetku transformovaného fondu penzijní společnosti. Celková hodnota aktiv znějících na zahraniční měnu jinou než EUR či USD s nezajištěným měnovým rizikem nesmí tvořit více než 10 % majetku transformovaného fondu penzijní společnosti. Zde uvedené kvantitativní omezení jsou podrobněji vymezeny ve statutu Fondu a na vybrané limity se vztahují dílčí výjimky stanovené ve statutu fondu. Komentář k situaci na trzích v roce 2015 Z pohledu investic byl rok 2015 velmi turbulentní. Na počátku roku byly trhy velmi optimistické a výnosy dosahovaly vysokých hodnot. Vlivem řecké krize a vývoje v Číně došlo k většímu výprodeji na globálních akciových trzích a krátkodobému negativnímu vývoji. Po korekci se vrátily zpět k původnímu růstu. Trhy zůstaly mimořádně citlivé na mezinárodní situaci a intenzivně reagovaly na všechny zásadní zprávy (uprchlickou krizi, válku na Blízkém východě a Ukrajině, vývoj cen ropy a ostatních komodit a historicky nízké výnosy dluhopisů). Hospodaření Transformovaného fondu: Transformovaný fond stále těží z investic, které byly uskutečněny v minulosti a také z rozhodnutí managementu využít zákonné možnosti alokovat až 30% hodnoty portfolia do tzv. HTM portfolia, jinak drženého do splatnosti. Aktuální situace na trhu, která je charakterizována především nízkými a u státních dluhopisů až do splatnosti 5-6 let dokonce zápornými úrokovými sazbami (věřitel platí dlužníkovi), tak naštěstí ovlivňuje jen reinvestice maturit, nikoliv dlouhodobější investice. Vlivem politik centrálních bank a momentální intervencí ČNB proti silnějšímu kurzu koruny vůči euru v loňském roce výrazně vzrostly náklady na měnové zajištění cizoměnových investic. Množina potenciálních investic vhodných do portfolia a dávajících ekonomický smysl se dále zmenšila, nicméně věříme, že tato situace nepotrvá věčně a budeme moci dále rozšířit objem investic mimo domácí státní dluhopisy. Výhled do roku 2016 Prostředí nízkých a dokonce záporných úroků, které se plíživě rozšiřuje na větší a větší počet fixně úročených instrumentů, je velkou výzvou při správě nám svěřených prostředků. O to obtížnější je odolat vábničce investičních instrumentů, které sice slibují vyšší výnos, ale často s nepřiměřeným rizikem. Při alokaci prostředků se proto budeme i nadále věnovat u hlavní složky spravovaných portfolií, a to pevně úročených nástrojů, detailní analýze ekonomického fundamentu cílových společností, makroekonomické situaci a stejně tak i zaměřovat zvýšenou pozornost diverzifikaci rizika jak z hlediska sektorového, tak geografického a tam, kde to umožní zákon a naše přísná interní omezení, i do dalších tříd aktiv. Úplata penzijní společnosti za období 1-12/2015 Bilanční suma v transformovaném fondu k 31. 12. 2015: 39 648 mil. CZK Zisk vykázaný v účetní závěrce transformovaného fondu: 407 mil. CZK Zisk vykázaný v účetní závěrce transformovaného fondu za kalendářní rok 2015 je zisk ve výši 407 mil. CZK, přičemž hospodářský výsledek je již uveden po zaúčtování nákladu na úplatu za zhodnocení majetku. Celý zisk se použije ve prospěch účastníků a osob, jejichž penzijní připojištění zaniklo v roce, za který se zisk rozděluje. Transformovaný fond
Poplatky v tis. Kč
Poplatky za obhospodařování (management fee)
227 522
Poplatky za zhodnocení (performance fee)
71 805
Úplata penzijní společnosti se hradí z majetku transformovaného fondu. Výše úplaty za obhospodařování majetku činila v roce 2015 0,6 % průměrné roční hodnoty bilanční sumy v transformovaném fondu (úplata byla snížena o náklady na nákup, prodej a držení cenných papírů vydávaných investičním fondem nebo zahraničním investičním fondem). Výše úplaty za zhodnocení majetku činila 15 % z hospodářského výsledku transformovaného fondu. Tato úplata byla zaúčtována jako náklad transformovaného fondu, tedy hospodářský výsledek uvedený ve výkaze zisků a ztrát představuje částku již po odečtení úplaty.
6
CZ
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s.
Skladba a změny v portfoliu
Absolutní a relativní změna ve složení portfolia (12/2014 vs. 12/2015) Transformovaný fond
12/2014
12/2015
absolutní změna
relativní změna
Dluhové CP
33 322 597
35 150 834
1 828 237
5,49%
Podílové listy a private equity
1 124 885
1 123 109
-1 776
-0,16%
Běžné účty a termínované vklady
1 227 918
1 501 235
273 317
22,26%
Nemovitosti
1 643 058
1 636 435
-6 623
-0,40%
242 749
236 719
-6 030
-2,48%
Ostatní
Identifikace hodnoty majetku, jehož hodnota přesahuje 1 % majetku hodnoty fondu k 31. 12. 2015 (v tis. CZK) Dluhopisy ISIN
Název cenného papíru
Měna
Země emitenta
Počet jednotek
Jmenovitá hodnota celkem
100 000 1 000 000
Pořizovací cena celkem
Účetní hodnota celkem
Podíl na majetku fondu (v %)
CZ0000700539
CZGBS 0 08/18/18
CZK
CZ
701 600
898 214
2,27
CZ0001000822
CZGB 4.6 08/18/18
CZK
CZ
82 000
820 000
857 925
845 138
2,13
CZ0001001317
CZGB 3.75 09/12/20
CZK
CZ
257 000
2 570 000
2 393 085
2 521 053
6,36
CZ0001001796
CZGB 4.2 12/04/36
CZK
CZ
119 800 1 198 000
1 326 419
1 320 827
3,33
CZ0001001945
CZGB 4.7 09/12/22
CZK
CZ
109 000 1 090 000
1 009 722
1 063 618
2,68
CZ0001002471
CZGB 5 04/11/19
CZK
CZ
97 700
977 000
998 320
1 019 795
2,57
CZ0001002547
CZGB 5.7 05/25/24
CZK
CZ
82 000
820 000
840 863
860 252
2,17
CZ0001003859
CZGB 2.5 08/25/28
CZK
CZ
110 000 1 100 000 1 234 882
1 234 302
3,11
CZ0001000749
CZGB 6.95 01/26/16
CZK
CZ
114 500 1 145 000
1 475 031
1 145 178
2,89
CZ0001000822
CZGB 4.6 08/18/18
CZK
CZ
91 000
910 000
1 032 891
1 042 170
2,63
CZ0001001317
CZGB 3.75 09/12/20
CZK
CZ
33 500
335 000
372 505
398 968
1,01
CZ0001001903
CZGB 4 04/11/17
CZK
CZ
134 800 1 348 000
1 423 777
1 465 381
3,70
CZ0001002331
CZGB 0 10/27/16
CZK
CZ
151 900
1 487 352 1 533 390
3,87
CZ0001002471
CZGB 5 04/11/19
CZK
CZ
239 600 2 396 000
CZ0001003123
CZGB 0 04/18/23
CZK
CZ
321 362
CZ0001003438
CZGB 0 07/23/17
CZK
CZ
106 000 1 060 000
CZ0001003834
CZGB 1,5 10/29/19
CZK
CZ
CZ0001004105
CZGB 0 11/19/27
CZK
CZ
CZ0001004113
CZGB 0 12/09/20
CZK
CZ
77 500
775 000
774 309
780 477
1,97
CZ0001004253
CZGB 2,4 09/17/25
CZK
CZ
41 500
415 000
497 567
492 350
1,24
XS0750894577
CZECH 3.875 05/24/22
EUR
CZ
15 000
405 375
428 535
497 585
1,25
FR0012534824
CDC 0,625 02/24/30
CZK
FR
320
960 000
960 000
960 017
2,42
XS0332367274
Ceska exp banka 4.555 11/17
EUR
CZ
303
409 429
461 038
443 999
1,12
XS1070715633
EIB 0 06/05/34
CZK
4C
209
418 000
418 000
429 629
1,08
84 000
1 519 000 3 213 620 840 000
246 700 2 467 000
7
2 805 277
2 893 403
7,3
3 370 370
3 522 467
8,88
1 074 180 1 085 194
2,74
895 034
2,26
2 467 821 2 544 859
838 195
6,42
CZ
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s.
Podílové listy ISIN LU0224433721
Název cenného papíru
Měna
AXA IM FIIS-US SH DR HY-AD$
USD
Země emitenta LU
Počet jednotek 379 204
Účetní hodnota celkem 813 409
Podíl na majetku fondu (v %) 2,05
Investiční účty a depozita
64948242
CZK
CZ
Smluvní doba splatnosti Netermínováno
28198131
CZK
CZ
Netermínováno
Identifikační číslo
Měna
Země
Účetní hodnota Podíl vkladu vkladu celkem na majetku fondu (v %) 937 587 2,36 402 647
1,02
Vedení penzijní společnosti nejsou známy žádné další skutečnosti, které by po datu účetní závěrky významným způsobem ovlivnily finanční pozici společnosti. Děkujeme Vám za důvěru ve skupinu společností AXA a věříme v pokračování úspěšné spolupráce.
V Brně, 31. března 2016
............................................ Sébastien Guidoni
............................................ Martin Vogl
8
9
10
ENG
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s.
Fund’s name and identification: Fund’s name: Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. NID/KIČ: 8080237839 Currency: CZK Fund’s type: transformed fund under Act. No. 427/2011 Coll., on supplementary pension savings, as amended by further amendments
Information on the company managing the fund: Business name: AXA penzijní společnost a.s. Reg. No.: 61859818 HQ: Brno, Úzká 488/8 PN: 602 00 registered in the Commercial Register kept by the Regional Court in Brno, Section B, File 1692. Registered capital: 398 500 832 CZK – fully paid. AXA penzijní společnost a.s. managed fund over the relevant period, and since its establishment.
The investment objective of the Fund A long-term stable return is the main objective of the investment strategy of the transformed fund of the AXA penzijní společnost. In forming the investment strategy, in addition to the performance, the fund takes into account the need to ensure the guarantee of a 100% returnability of the clients’ investments. The fund portfolio thus requires a conservative approach so that even in times of heightened uncertainty in financial markets, the company could fulfil this guarantee.
Information on portfolio managers and brief description of their experience and qualifications Portfolio managers Bc. Jan Vinter Education: ■ Holder of a brokerage license ■ Graduate of the Institute of Finance and Administration, specialisation Finance and Financial Services
Professional experience: ■ 1996 – 1997 accountant, assistant auditor and tax advisor (McDowell CPA PC) ■ 1998 – 2000 portfolio administrator, trust accountant (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) ■ 2000 – 2002 assistant portfolio manager (Credit Suisse Asset Management investiční společnost) ■ 2002 – 2004 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management) ■ 2004 – 2005 portfolio manager (Credit Suisse Asset Management – Prague) ■ Since 2005 portfolio manager (Winterthur d.s.s,.a.s. / AXA d.s.s., a.s.) ■ Since 2006 portfolio manager (AXA investiční společnost a.s. – previously Winterthur Asset Management Prague) Held a position of portfolio manager during the whole vesting period. Ing. František Vobořil Education: ■ Licensed broker, Category BD ■ Graduate of the University of Economics in Prague, Faculty of Economics and Public Administration, specialisation Monetary Economy and Financial Markets ■ CFA Institute, Charlottesville, Virginia, USA Professional experience: ■ Since 2006 portfolio manager (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnost) Held a position of portfolio manager during the whole vesting period. Mgr. Petr Holínský Education: ■ Charles University, Prague, Faculty of Social Sciences ■ Holder of CZ brokerage license (including derivatives) Professional experience: ■ 1995 - 1997 financial analytic, Head of sales (Baader Bank Securities a.s.) ■ 1997 – 1998 senior salesman (Gutmann & Cie Praha, a.s.) ■ 1998 – 2010 CIO (Credit Suisse Asset Management investiční společnost a.s./WOOD & Company investiční společnost a.s.) ■ 2010 – 2013 senior investment manager (J&T Banka a.s.) ■ since 2014 portfolio manager (AXA investiční společnost a.s.) Held a position of portfolio manager during the whole vesting period. 11
ENG
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s.
Ing. Jan Kudláček Education: ■ Graduate of the University of Economics in Prague, Faculty of Economics and Public Administration Professional experience: ■ March 2012 – May 2015: Analyst (AXA investiční společnost) – analysis of financial markets, macro and portfolio analysis ■ Since May 2015: Junior Portfolio Manager (AXA investiční společnost) Held a position of portfolio manager since the 1st May 2015.
Information on the single depositary of the fund during the relevant period and the period over which the depository activity was performed The fund’s depositary during the relevant period was: UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. HQ: Praha 4 - Michle, Želetavská 1525/1 PN 140 92 Reg. No. 64948242 The company is registered in the Commercial Register of the Municipal Court in Prague, Section B, File 3608. The depositary also ensured the safekeeping of the fund’s assets. This activity was performed during the whole relevant period.
Information on the entity ensuring safekeeping or other management of the fund’s assets, if the assets deposited or under management exceed 1% of the fund’s total assets. Business name: UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. Reg. No.: 64948242. HQ: Praha 4 - Michle, Želetavská 1525/1 PN: 140 92 Reg. no. 64948242 The company is registered in the Commercial Register of the Municipal Court in Prague, Section B, File 3608.
Information about activities in the area of labor - legal relations, research and development and environmental protection The Fund does not conduct special activities in research and development, environmental protection and labor relations, which are beyond the scope of its activities as defined in its core business.
Information on the branch or other parts of the business establishment abroad The Fund has no organizational unit abroad.
Information about acquired own shares and unit shares During the relevant period of 2015, the fund did not trade or own any treasury shares or unit shares.
Information about on-going litigations Neither the pension company nor any fund managed by it is a party to a litigation where the value of the dispute exceeds 1% of the assets of the pension company or any of its managed fund.
Quantitative limits and methods, which have been selected for the assessment of risks associated with the techniques and tools for effective management of the fund‘s assets Hedging transactions, particularly derivatives and options, may be entered into by the pension company only if it serves to reduce the risks of securities prices, interest rates and exchange rates of those assets in the transformed fund’s portfolio. The value of securities issued by a single issuer must not constitute more than 10 % of the assets of the pension company’s transformed fund. If the bonds are not issued by an issuer rated „A-“ or higher, the value of bonds issued by the respective issuer must not exceed 5% of the assets of the pension company’s transformed fund. This restriction does not apply to bonds issued by a member state of the Organisation for Economic Cooperation and Development or the Central Bank of the state and bonds guaranteed by a member state of the Organisation for Economic Cooperation and Development, or bonds issued by the European Investment Bank, the European Bank for Reconstruction and Development or the International Bank for Reconstruction and development or another international financial institution of which the Czech Republic is a member. The total value of the shares of the mutual funds must not constitute more than 20 % of the assets of the pension company’s transformed fund. The total value of shares and units of investment and mutual funds investing in equities must not constitute more than 20 % of the assets of the pension company’s transformed fund. The value of shares of a foreign issuer must not exceed 1% of the assets of the pension company’s transformed fund. The value of shares of a single investment fund or units of a single mutual fund investing in equities must not exceed 10 % of the assets of the pension company’s transformed fund. The total value of shares traded exclusively on markets outside of Europe and the USA must not constitute more than 5 % of the assets of the pension company’s transformed fund. 12
ENG
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s.
The total value of movable and immovable assets must not constitute more than 10% of the assets of the pension company’s transformed fund. At least 70 % of the assets of the pension company’s transformed fund must be placed or invested in assets denominated in the currency in which the liabilities of the pension company’s transformed fund towards participants are expressed. At most 70 % of the assets of the pension company’s transformed fund may be placed in units of open-end mutual funds, securities traded on a regulated market of OECD, movable assets representing the guarantee of safe storage of funds (excluding securities) and real estate. At most 5 % of the assets of the pension company’s transformed fund may be placed differently. The total value of assets denominated in foreign currency with unhedged currency risk must not constitute more than 20 % of the assets of the pension company’s transformed fund. The total value of assets denominated in foreign currencies other than EUR or USD with unhedged foreign currency risk must not constitute more than 10 % of the assets of the pension company’s transformed fund. Hereby mentioned quantitative restrictions are further defined in the prospectus of the fund and selected sub-limits are subject to exemptions provided for in the fund’s statutes. Comment on the situation on the markets in 2015 In terms of investments, the year 2015 was very turbulent. At the beginning of the year, the markets were very optimistic and returns reached high levels. Due to the Greek crisis and developments in China there was a large sell-off in global equity markets and short-term negative development. After a correction the markets returned back to the original growth. They remained extremely sensitive to the international situation and responded vigorously to any fundamental news (refugee crisis, war in the Middle East and Ukraine, development of oil prices and other commodity prices and historically low bond yields). Transformed fund management: The transformed fund still benefits from investments that have been made in the past and also the management‘s decision to use the legal possibility to allocate up to 30% of the portfolio value to the so-called HTM (held to maturity) portfolio. The current market situation, which is characterized by particularly low and, in case of government bonds even up to the maturity of 5-6 years, even negative interest rates (the lender pays the borrower) thus fortunately only affects the reinvestment of maturities, rather than long-term investments. Due to the policies of central banks and the current CNB interventions against the stronger koruna against the euro, the cost of currency hedging of foreign currency investments significantly increased in the last year. The set of suitable potential investments for the portfolio with an economic sense further shrank, but we believe that this situation will not last forever, and we will be able to expand the volume of investments outside the domestic government bonds. The prospect for 2016 The environment of low and even negative interest rates, which stealthily extend to larger and larger number of fixed-income instruments is a major challenge in managing the funds entrusted to us. This makes it more difficult to resist the temptation of investment instruments which promise higher yields, but often with a prohibitive risk. In allocating the funds, with regards to the main component of the managed portfolios, i.e. the fixed-income instruments, we will therefore continue to focus on detailed analysis of economic fundamentals of the target companies, macroeconomic situation as well as increasing attention to risk diversification both in terms of sectoral and geographical and, where allowed by the law and our strict internal restrictions, to other asset classes. Remuneration of the pension company for the period 1-12/2015 Balance sheet total in the transformed fund as of 31st December 2015: CZK 39,648 mil. Profit reported in the financial statements of transformed fund: CZK 407 mil. Profit, for the calendar year 2015, reported in the financial statement of transformed fund is CZK 407 mil. It already reflects costs in form of fee for asset performance. The entire profit will be used for the benefit of participants and clients whose supplementary pension insurance was terminated in the year for which the profit is allocated. Transformovaný fond
Fees in th. CZK
Management fee
227,522
Performance fee
71,805
Remuneration of the pension company is paid from the transformed fund’s assets. In 2015, the amount of management fee was 0.6 % of average yearly balance sheet total of the transformed fund (remuneration was lowered by cost of buying, selling and holding securities issued by investment fund or foreign investment fund). Fee for asset performance was 15 % of profit of the transformed fund. The fee was recognized as a cost of transformed fund, which means that profit reported in income statement is after deduction of the fee.
13
ENG
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s.
Composition and changes in the portfolio
Absolute and relative change in portfolio structure (12/2014 vs. 12/2015) Transformovaný fond
12/2014
12/2015
Absolute change
Relative change
Debt securities
33,322,597
35,150,834
1,828,237
5.49 %
Participation certificates + private equity
1,124,885
1,123,109
-1,776
-0.16 %
Current accounts + time deposits
1,227,918
1,501,235
273,317
22.26 %
Real Estate
1,643,058
1,636,435
-6,623
-0.40 %
242,749
236,719
-6,030
-2.48 %
Others
Identification of the asset value exceeding 1% of the fund’s total assets as of 31st December 2015 Bonds ISIN
Security name
Currency
Country Number of issuer of units
Total nominal Total value acquisition (in CZK) value
Total carrying value
Share on the fund's asstes (in %)
CZ0000700539
CZGBS 0 08/18/18
CZK
CZ
100 000
1 000 000
701 600
898 214
2,27
CZ0001000822
CZGB 4.6 08/18/18
CZK
CZ
82 000
820 000
857 925
845 138
2,13
CZ0001001317
CZGB 3.75 09/12/20
CZK
CZ
257 000
2 570 000 2 393 085 2 521 053
6,36
CZ0001001796
CZGB 4.2 12/04/36
CZK
CZ
119 800
1 198 000 1 326 419 1 320 827
3,33
CZ0001001945
CZGB 4.7 09/12/22
CZK
CZ
109 000
1 090 000 1 009 722 1 063 618
2,68
CZ0001002471
CZGB 5 04/11/19
CZK
CZ
97 700
CZ0001002547
CZGB 5.7 05/25/24
CZK
CZ
82 000
860 252
2,17
CZ0001003859
CZGB 2.5 08/25/28
CZK
CZ
110 000
1 100 000 1 234 882 1 234 302
3,11
CZ0001000749
CZGB 6.95 01/26/16
CZK
CZ
114 500
1 145 000 1 475 031 1 145 178
2,89
CZ0001000822
CZGB 4.6 08/18/18
CZK
CZ
91 000
910 000 1 032 891 1 042 170
2,63
CZ0001001317
CZGB 3.75 09/12/20
CZK
CZ
33 500
335 000
398 968
1,01
CZ0001001903
CZGB 4 04/11/17
CZK
CZ
134 800
1 348 000 1 423 777 1 465 381
3,70
CZ0001002331
CZGB 0 10/27/16
CZK
CZ
151 900
1 519 000 1 487 352 1 533 390
3,87
CZ0001002471
CZGB 5 04/11/19
CZK
CZ
239 600
2 396 000 2 805 277 2 893 403
7,3
CZ0001003123
CZGB 0 04/18/23
CZK
CZ
321 362
3 213 620 3 370 370 3 522 467
8,88
CZ0001003438
CZGB 0 07/23/17
CZK
CZ
106 000
1 060 000 1 074 180 1 085 194
CZ0001003834
CZGB 1,5 10/29/19
CZK
CZ
84 000
CZ0001004105
CZGB 0 11/19/27
CZK
CZ
246 700
CZ0001004113
CZGB 0 12/09/20
CZK
CZ
77 500
775 000
977 000
998 320 1 019 795
820 000
840 863
840 000
372 505
838 195
2,57
2,74
895 034
2,26
2 467 000 2 467 821 2 544 859
6,42
774 309
780 477
1,97
CZ0001004253
CZGB 2,4 09/17/25
CZK
CZ
41 500
415 000
497 567
492 350
1,24
XS0750894577
CZECH 3.875 05/24/22
EUR
CZ
15 000
405 375
428 535
497 585
1,25
FR0012534824
CDC 0,625 02/24/30
CZK
FR
320
960 000
960 000
960 017
2,42
XS0332367274
Ceska exp banka 4.555 11/17
EUR
CZ
303
409 429
461 038
443 999
1,12
XS1070715633
EIB 0 06/05/34
CZK
4C
209
418 000
418 000
429 629
1,08
14
ENG
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s.
Participation certificates ISIN LU0224433721
Security name
Currency
AXA IM FIIS-US SH DR HY-AD$
USD
Country of issuer LU
Number of units
Total carrying value
379 204
813 409
Share on the fund's asstes (in %) 2,05
Investment accounts and deposits Currency
Country
64948242
CZK
CZ
Contractual Total carrying value Share of the deposits validity of the deposits on total assets (in %) Current deposit 937 587 2,36
28198131
CZK
CZ
Current deposit
Identification number
402 647
1,02
The management of pension company is not aware of any facts that, after the balance sheet date, significantly affected the company‘s financial position. Thank you for your confidence in AXA Group.
In Brno, 31st March 2016
........................................... Martin Vogl Chairman of the Management Board
........................................... Sébastien Guidoni Member of the Management Board
15
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015 Notes to the financial statements (non consolidated)
Rozvaha k 31. prosinci 2015 tis. Kč
2015
2014
AKTIVA 1
Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank
3
Pohledávky za bankami a družstevními záložnami
4
5
-
-
1 501 235
1 227 918
v tom: a) splatné na požádání
1 497 228
1 219 759
b) ostatní pohledávky
4 007
8 159
Pohledávky za nebankovními subjekty
-
-
v tom: a) splatné na požádání
-
-
b) ostatní pohledávky
-
-
Dluhové cenné papíry
35 150 834
33 322 597
v tom: a) vydané vládními institucemi
30 838 936
29 791 428
b) vydané ostatními osobami
4 311 898
3 531 169
1 123 109
1 124 885
Dlouhodobý nehmotný majetek
-
-
z toho: a) zřizovací výdaje
-
-
6
Akcie, podílové listy a ostatní podíly
9
b) goodwill 10 Dlouhodobý hmotný majetek z toho: pozemky a budovy pro provozní činnost 11 Ostatní aktiva 12 Pohledávky z upsaného základního kapitálu 13 Náklady a příjmy příštích období
-
-
1 636 435
1 643 058
-
-
236 719
242 748
-
-
-
-
39 648 332
37 561 206
2015
2014
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám
-
3 500
v tom: a) splatné na požádání
-
-
-
3 500
Aktiva celkem tis. Kč PASIVA 1
b) ostatní závazky 4
Ostatní pasiva
38 432 040
36 423 567
a) prostředky účastníků penzijního připojištění
38 314 669
36 247 202
aa) příspěvky účastníků a státní příspěvky
34 633 691
32 799 123
3 409 514
3 167 321
ab) výnosy z příspěvků účastníků a státní příspěvky ac) nepřiřazené příspěvky účastníků penzijního připojištění
165 061
173 108
ad) výplaty dávek
106 403
107 650
117 371
176 365
Rezervy
41 184
25 328
v tom: a) na důchody a podobné závazky
41 184
25 328
b) jiná 6
12 Kapitálové fondy
22 647
17 238
13 Oceňovací rozdíly
745 564
584 351
745 564
584 351
-
-
z toho: a) z majetku a závazků 14 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 15 Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celkem
16
406 897
507 222
39 648 332
37 561 206
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015 Notes to the financial statements (non consolidated)
Podrozvahové položky k 31. prosinci 2015 tis. Kč
2015
2014
4 005 781
4 400 456
41 766 662
39 622 248
4 020 142
4 457 710
2015
2014
Výnosy z úroků a podobné výnosy
731 514
802 262
z toho: úroky z dluhových cenných papírů
730 994
801 182
-3
-2
-
-
46 505
55 952
46 505
55 952
PODROZVAHOVÉ POLOŽKY Podrozvahová aktiva 4
Pohledávky z pevných termínových operací
8
Hodnoty předané k obhospodařování Podrozvahová pasiva
12 Závazky z pevných termínových operací
Výkaz zisku a ztráty za rok 2015 tis. Kč 1 2
Náklady na úroky a podobné náklady z toho: náklady na úroky z dluhových cenných papírů
3
Výnosy z akcií a podílů c) výnosy z ostatních akcií a podílů
4
Výnosy z poplatků a provizí
-
-
5
Náklady na poplatky a provize
-299 327
-301 252
6
Zisk nebo ztráta z finančních operací
-168 341
-162 983
7
Ostatní provozní výnosy
112 405
111 456
-15 856
-4 886
406 897
500 547
-
6 675
406 897
507 222
17 Tvorba a použití ostatních rezerv 19 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 23 Daň z příjmů 24 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění
Přehled o změnách ve vlastním kapitálu pro rok 2015 tis. Kč
Základní Nerozdělený kapitál zisk
Emisní ážio
Rezerv. fondy
Kapitál. fondy
Oceňov. rozdíly
Zisk (ztráta)
Celkem
Stav k 1.1.2014
-
-
-
-
11 433
101 133
728 255
840 821
Nerozdělený zisk
-
728 255
-
-
-
-
-728 255
-
Čistý zisk/ztráta za účetní období
-
-
-
-
-
-
507 222
507 222
Převody do fondů Připsané zhodnocení účastníkům penzijního připojištění Změny oceňovacích rozdílů
-
-
-
-
5 805
-
-
5 805
-
-728 255
-
-
-
-
-
-728 255
-
-
-
-
-
483 218
-
483 218
Zůstatek 31.12.2014
-
-
-
-
17 238
584 351
507 222 1 108 811
Stav k 1.1.2015
-
-
-
-
17 238
584 351
507 222 1 108 811
Navýšení základního kapitálu
-
Nerozdělený zisk
-
507 222
-
-
-
- -507 222
Čistý zisk/ztráta za účetní období
-
-
-
-
-
-
Dividendy / výplata akcionáři
-
-
-
-
Převody do fondů Připsané zhodnocení účastníkům penzijního připojištění Změny oceňovacích rozdílů
-
-
-
-
5 409
-
-
5 409
-
-507 222
-
-
-
-
-
-507 222
-
-
-
-
-
161 213
-
161 213
Zůstatek 31.12.2015
-
-
-
-
22 647
745 564
17
406 897
-
406 897 -
406 897 1 175 108
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015 Notes to the financial statements (non consolidated)
I. VŠEOBECNÉ INFORMACE I.1. Charakteristika a hlavní aktivity Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. (dále fond) vznikl na základě licence, udělené AXA penzijní společnosti (dále penzijní společnost nebo společnost) pro povolení provozování činnosti penzijní společnosti od regulátora, České národní banky, pod č. j.: 2012/9779/570 dne 16. října 2012 a to podle §31 ve spojení s §176 zákona č. 427/2011 Sb. o doplňkovém penzijním spoření (dále zákon) s účinností k 1. lednu 2013. Penzijní společnost tímto získala podle §178 zákona ve spojení s §176 odst. 1 zákona povolení k provozování penzijního připojištění prostřednictvím transformovaného fondu a dále společnost obdržela souhlas v souladu s § 175 odst. 2 zákona s oddělením majetku a závazků mezi společností a transformovaným fondem dle transformačního projektu AXA penzijního fondu a.s. AXA penzijní společnost a.s. byla založena na základě zakladatelské smlouvy dne 24. listopadu 1994 a vznikla zápisem do obchodního rejstříku dne 1. prosince 1994. Identifikační číslo společnosti je 618 59 818. Hlavní předmět činnosti penzijní společnosti zahrnuje následující: a) doplňkové penzijní spoření, tzn. shromažďování příspěvků účastníků, příspěvku zaměstnavatele a státních příspěvků za účelem jejich umísťování do účastnických fondů, obhospodařování majetku v účastnických fondech a vyplácení dávek doplňkového penzijního spoření; b) penzijní připojištění prostřednictvím transformovaného fondu, tzn. shromažďování peněžních prostředků od účastníků penzijního připojištění a státu, poskytnutých ve prospěch těchto účastníků, obhospodařování majetku v transformovaném fondu a vyplácení dávek penzijního připojištění, jednak pro účastníky penzijního připojištění a jednak pro příjemce dávek, vůči nimž byly závazky vyčleněny do transformovaného fondu; c) činnosti související se zajištěním provozu penzijní společnosti nebo jiných penzijních společností nebo jiných finančních institucí. Sídlo penzijní společnosti AXA penzijní společnost a.s. Úzká 488/8 602 00 Brno Česká republika
Členové představenstva a dozorčí rady společnosti k 31. prosinci 2015
Členové představenstva Členové dozorčí rady Martin Vogl (předseda) Jozef Van In (předseda) Sébastien Guidoni Jean-Yves Le Berre Ing. Peter Socha Jan Čupa JUDr. Petr Dušek Dominique Asse Ing. Ĺubor Vrlák Členství v dozorčí radě p. Haniho Himmata zaniklo ke dni 23. dubna 2015 a ke dni 1. května 2015 vzniklo členství p. Petra Duška. Do Obchodního rejstříku byla tato skutečnost zapsána dne 3. září 2015. Penzijní společnost se podřídila zákonu jako celku postupem podle § 777 odst. 5 zákona č. 90/2012 Sb. o obchodních společnostech a družstvech. Organizační struktura Penzijní společnost má sídlo v Brně, kde zajišťuje správu kmene účastníků a administrativu jednotlivých smluv. Prodej obstarávají externí zprostředkovatelé a interní síť skupiny AXA v České republice. Obhospodařování investičního portfolia vykonává pro společnost i pro transformovaný fond AXA investiční společnost a.s. Organizační struktura penzijní společnosti je následující: ■ obchodní oddělení; ■ personální a právní útvar; ■ útvar provozu a IT; ■ útvar financí; ■ útvar PR a komunikace. Depozitářské služby poskytuje penzijní společnosti UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. v souladu se smlouvou z 1. června 2015 a to i pro transformovaný fond i pro účastnické fondy. K 31. prosinci 2015 společnost eviduje 354 tisíc aktivních účastníků. Transformovaný fond nemá žádné zaměstnance.
I.2 VÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví č. 563/1991 Sb., ve znění pozdějších předpisů, a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice, zejména vyhláškou MF ČR č. 501 ze dne 6. listopadu 2002, ve znění pozdějších předpisů, kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi. Závěrka byla zpracována na obecných účetních zásadách zejména na principu časového rozlišení, časové a věcné souvislosti nákladů a výnosů, na principu historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou a za splnění předpokladu schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách v dohledné budoucnosti. Všechny údaje jsou uvedeny v korunách českých (Kč). Měrnou jednotkou jsou tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak. Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná. 18
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015 Notes to the financial statements (non consolidated)
I.3 POUŽITÉ ÚČETNÍ METODY a) Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru fondu do portfolia drženého do splatnosti, portfolia oceňovaného reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů, portfolia realizovatelných cenných papírů. Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry. Státní pokladniční poukázky, dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry jsou účtovány k datu pořízení v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Časové rozlišení úrokových výnosů je součástí účetní hodnoty těchto cenných papírů. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně. Ážio či diskont u dluhových cenných papírů jsou rozpouštěny do výkazu zisku a ztráty od okamžiku pořízení do data splatnosti metodou lineárně. Dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují do výkazu zisku a ztráty v rámci položky „Zisk nebo ztráta z finančních operací“. Realizovatelné cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou oceňovány reálnou hodnotou a zisky/ztráty z tohoto ocenění se zachycují ve vlastním kapitálu v rámci položky „Oceňovací rozdíl“. Při prodeji je příslušný oceňovací rozdíl zachycen ve výkazu zisku a ztráty v položce „Zisk nebo ztráta z finančních operací“. Za účelem prokázání, že došlo k trvalému snížení hodnoty (znehodnocení) realizovatelného cenného papíru, provádí fond, respektive management penzijní společnosti individuální analýzu jednotlivých realizovatelných cenných papírů. Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny cenám dosaženým na veřejném trhu OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů. Není-li možné stanovit reálnou hodnotu jako tržní cenu (např. společnost neprokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), se reálná hodnota stanoví jako upravená hodnota cenného papíru. Upravená hodnota cenného papíru se rovná míře účasti na vlastním kapitálu společnosti, pokud se jedná o akcie, míře účasti na vlastním kapitálu podílového fondu, pokud se jedná o podílové listy a současné hodnotě cenného papíru, pokud se jedná o dluhové cenné papíry. Cenné papíry držené do splatnosti se oceňují naběhlou (amortizovanou) hodnotou. Naběhlou hodnotou se rozumí pořizovací cena postupně zvyšovaná o nabíhající úrokové výnosy, upravená o amortizaci prémie nebo diskontu a případně snížená o opravnou položku. K dluhovým cenným papírům drženým do splatnosti se v případě potřeby tvoří opravné položky. Opravné položky k těmto cenným papírům jsou tvořeny v částce, která odráží pouze změnu rizikovosti emitenta, nikoliv změny bezrizikových úrokových sazeb, a to podle jednotlivých cenných papírů. b) Tvorba rezerv Rezerva představuje pravděpodobné plnění, s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pokud jsou splněna následující kritéria: ■ existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí, ■ je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž ”pravděpodobné” znamená pravděpodobnost vyšší než 50%, ■ je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění. c) Okamžik uskutečnění účetního případu Okamžikem uskutečnění účetního případu při nákupu a prodeji cenného papíru se rozumí okamžik uzavření obchodu. Okamžikem uskutečnění účetního případu se také rozumí den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut a deviz, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu. Finanční aktivum nebo jeho část fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. Finanční závazek nebo jeho část zanikne, když je povinnost definovaná smlouvou splněna, zrušena nebo skončí její platnost a účetní jednotka již dále nebude finanční závazek nebo jeho část vykazovat v rozvaze. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části, který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do nákladů nebo výnosů. d) Dlouhodobý hmotný majetek Neprovozní dlouhodobý majetek (pozemky a budovy) se oceňuje reálnou hodnotou na základě znaleckého posudku. O oceňovacích rozdílech z přecenění neprovozního dlouhodobého majetku transformovaný fond účtuje minimálně jednou ročně, změny oceňovacích rozdílů se vykazují ve vlastním kapitálu. Při prodeji aktiva je příslušný oceňovací rozdíl zachycen ve výkazu zisku a ztráty v položce „Zisk nebo ztráta z finančních operací“. Za účelem prokázání, že došlo k trvalému snížení hodnoty (znehodnocení) neprovozního dlouhodobého majetku, provádí fond, respektive management penzijní společnosti, individuální analýzu výkonnosti těchto aktiv se zohledněním znaleckého posudku. Při identifikaci trvalého snížení hodnoty dojde k odúčtování odpovídající části oceňovacích rozdílů do výkazu zisku a ztráty v položce „Zisk nebo ztráta z finančních operací“. e) Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaným ČNB platným k datu rozvahy. Kurzové zisky nebo kurzové ztráty jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty na účtech zisků nebo ztrát z finančních operací, popřípadě v rozvaze na účtech oceňovacích rozdílů z přecenění majetku a závazků.
19
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015 Notes to the financial statements (non consolidated)
f) Finanční deriváty Fond využívá finančních derivátů výhradně k zajištění rizik plynoucích ze změn hodnot cenných papírů v majetku fondu, a to výhradně těch rizik, která plynou z kolísání měnových kurzů. Zajišťovací deriváty jsou vykazovány v reálné hodnotě. Způsob vykázání této reálné hodnoty závisí na aplikovaném modelu zajišťovacího účetnictví. Zajišťovací účetnictví je možné aplikovat, pokud: ■ zajištění je v souladu se strategií fondu pro řízení rizik, ■ v okamžiku uskutečnění zajišťovací transakce je zajišťovací vztah formálně zdokumentován, ■ očekává se, že zajišťovací vztah bude po dobu jeho trvání vysoce efektivní, ■ efektivita zajišťovacího vztahu je objektivně měřitelná, ■ zajišťovací vztah je vysoce efektivní v průběhu účetního období, ■ v případě zajištění očekávaných transakcí se výskyt této transakce očekává s vysokou pravděpodobností. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku změny reálné hodnoty zaúčtovaných aktiv nebo pasiv, právně vynutitelných smluv, je zajišťovaná položka také oceňována reálnou hodnotou z titulu zajišťovaného rizika. Zisky a ztráty z tohoto ocenění zajišťované položky i zajišťovacího derivátu jsou vykazovány jako součást výkazu zisku a ztráty v položce „Zisk nebo ztráta z finančních operací“. V případě úrokově citlivých instrumentů zahrnuty ve výkazu zisku a ztráty v položkách „Výnosy z úroků a podobné výnosy“, resp. „Náklady na úroky a podobné náklady“. V případě, že derivát zajišťuje oproti riziku variability v peněžních tocích ze zaúčtovaných aktiv nebo pasiv nebo očekávaných transakcí, je efektivní část zajištění (reálné hodnoty zajišťovacího derivátu) vykázána jako součást vlastního kapitálu v položce „Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů“. Neefektivní část je zahrnuta ve výkazu zisku a ztráty v položce „Zisk nebo ztráta z finančních operací“. V případě, kdy zajištění očekávaných transakcí vyústí v zaúčtování finančního aktiva nebo pasiva, je kumulativní zisk (nebo ztráta) z ocenění zajišťovacího derivátu zachycen do výkazu zisku a ztráty ve stejném období jako zisk nebo ztráta ze zajišťované položky. Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty se používají obvyklé na trhu akceptované modely. Do těchto oceňovacích modelů jsou pak dosazeny parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kursy, výnosové křivky, volatility příslušných finančních nástrojů, atd. g) Zdanění Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z hospodářského výsledku běžného období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. h) Položky z jiného účetního období a změny účetních metod Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, a změny účetních metod jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období, které jsou zachyceny prostřednictvím „Nerozděleného zisku nebo neuhrazené ztráty z předchozích období“ v rozvaze fondu. V roce 2015 nedošlo k opravám chyb z minulých účetních obdobích. i) Povinnost penzijní společnosti uhradit ztráty transformovanému fondu Penzijní společnost je povinna dle zákona spravovat majetek v transformovaném fondu s péčí řádného hospodáře. Penzijní společnost je povinna udržovat vlastní kapitál transformovaného fondu v kladných hodnotách, to znamená, že v případě existence rizika nebo identifikace možnosti vykázání záporné hodnoty vlastního kapitálu (což může být dáno zápornou hodnotou oceňovacích rozdílů cenných papírů nebo nemovitostí, účtovaných do vlastního kapitálu fondu a/nebo ztrátou jako hospodářským výsledkem transformovaného fondu k datu sestavení účetní závěrky) je povinna společnost převést odpovídající peněžní či jiné investiční prostředky do transformovaného fondu a udržet tak vlastní kapitál transformovaného fondu v souladu se zákonem č. 427/2011 Sb. o doplňkovém penzijním spoření (dále jen „zákon“). j) Závazky z titulu výplaty penzí Test postačitelnosti Na závazky vyplývající ze smluv o penzijním připojištění tvoří fond rezervy. Výše rezerv je stanovena na základě testu postačitelnosti výše účtů účastníků provedeném samostatně pro portfolio účastníků ve spořící fázi a portfolio penzistů se zohledněním platných opcí a garancí vyplývajících ze smluv penzijního připojištění. Metodou pro testování postačitelnosti rezervy je model diskontovaných finančních toků. Finančními toky se rozumí především příspěvky účastníků, vyplácená plnění a náklady fondu. Výsledkem testu postačitelnosti je minimální hodnota závazků vůči účastníkům spočtená pomocí nejlepšího odhadu předpokladů budoucího vývoje vstupních parametrů upravených o přirážky na riziko a neurčitost. K nepostačitelnosti výše účtů účastníků dochází, pokud je minimální hodnota závazků vůči účastníkům vyšší nežli výše účastnických účtů. Pokud je výsledkem testu postačitelnosti nepostačitelnost výše účtů účastníků, vytvoří fond rezervu ve výši této nepostačitelnosti. Důchodová opce Hodnota důchodové opce je určena jako rozdíl mezi hodnotou účastnických fondů k datu provedení výpočtu a pojistnou matematikou vypočítané současné hodnoty prostředků potřebných na krytí budoucích závazků. Budoucími závazky se rozumí především výplaty penze, valorizace penzí a náklady. 20
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015 Notes to the financial statements (non consolidated)
Důchodová opce se počítá odděleně pro portfolio účastníků ve spořící fázi a portfolio penzistů za použití stejného modelu (a tedy i předpokladů), kterým byl prováděn test postačitelnosti. k) Státní příspěvky Fond eviduje ve svém účetnictví pohledávku za státním příspěvkem a zároveň závazek z titulu státního příspěvku vůči účastníkům penzijního připojištění. K zúčtování pohledávky dojde inkasem státního příspěvku na bankovní účet fondu a bezprostředně poté dojde k identifikaci nově obdržených státních příspěvků, připadajících na jednoho účastníka. Dojde k převodu dříve vytvořeného závazku z titulu státního příspěvku na adresný závazek ze státních příspěvků ve prospěch účastníků penzijního spoření. Fond účtuje o pohledávce za státním příspěvkem k datu účetní závěrky. l) Náklady na obhospodařování majetku a odměnu penzijní společnosti Fond účtuje o nákladech na obhospodařování svého majetku v souladu se zákonem. Výše úplaty nesmí překročit 0,6% sumy aktiv fondu. Tato odměna se stanovuje měsíčně, účtuje se do nákladů fondu a převádí na bankovní účet penzijní společnosti. Na konci účetního období dochází k přepočtu celkové výše této odměny v souladu se zákonem. Fond dále účtuje o odměně za zhodnocení majetku pro penzijní společnost, tato se zachycuje v nákladech fondu a počítá se jako 15 % z hospodářského výsledku fondu (nezatíženého touto odměnou a případnou daní z příjmů). Tato odměna bude vyplacena penzijní společnosti po schválení hospodářského výsledku fondu v souladu se zákonem. m) Výnosové a nákladové úroky Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu s využitím lineární metody. Výnosové úroky zahrnují zejména přijaté úroky z poskytnutých krátkodobých úvěrů a krátkodobých vkladů na peněžním trhu, dále časově rozlišené kupóny, naběhlý diskont a ážio ze všech nástrojů s pevným výnosem. n) Změny účetních metod oproti minulému účetnímu období V průběhu roku 2015 nedošlo k žádným změnám v účetních metodách oproti roku 2014.
II. ZVLÁŠTNÍ OBSAH II.1 POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY ZA BANKAMI A DRUŽSTEVNÍMI ZÁLOŽNAMI Struktura pohledávek za bankami je uvedena v následující tabulce: Běžné účty u bank Pohledávky z kolaterálů Termínované vklady u bank Celkem
31.12.2015
31.12.2014
1 497 228
1 219 759
1 000
1 131
3 007
7 028
1 501 235
1 227 918
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám jsou tvořeny závazky z titulu kolaterálových transakcí, které jsou k 31. prosinci 2015 ve v nulové výši (2014: 3 500 tis. Kč).
II.2 DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY a) Analýza dluhových cenných papírů 31.12.2015
31.12.2014
Kótované na burze v ČR
2 348 160
2 338 316
Kótované na trzích OECD
1 963 738
1 192 853
Kótované na burze v ČR
--
--
Kótované na trzích OECD
--
--
Kótované na burze v ČR
--
--
Kótované na trzích OECD
--
--
30 302 988
29 068 479
535 948
722 949
35 150 834
33 322 597
Vydané finančními institucemi
Vydané nefinančními institucemi
Vydané institucemi činnými v pojišťovnictví
Vydané vládními institucemi Kótované na burze v ČR Kótované na trzích OECD Celkem
Individuální analýzou nebylo prokázáno žádné riziko snížení hodnoty (znehodnocení) portfolia realizovatelných dluhových cenných papírů.
21
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015 Notes to the financial statements (non consolidated)
b) Klasifikace dluhových cenných papírů do jednotlivých portfolií podle záměru společnosti Dluhové cenné papíry držené do splatnosti
31.12.2015
31.12.2014
10 802 921
9 365 559
--
--
24 347 913
23 957 038
--
--
35 150 834
33 322 597
Dluhové cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nakladů a výnosů Dluhové cenné papíry realizovatelné Dluhové cenné papíry pořízené v primárních emisích Celkem
II.3 AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY a) Klasifikace akcií, podílových listů a ostatních podílů do jednotlivých portfolií podle záměru společnosti Akcie, podílové listy a ostatní podíly oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů
31.12.2015
31.12.2014
--
--
Realizovatelné akcie, podílové listy a ostatní podíly
1 123 109
1 124 885
Celkem
1 123 109
1 124 885
Na základě individuální analýzy provedené vedením společnosti, k 31. prosinci 2015 bylo účtováno o trvalém snížení hodnoty (znehodnocení) podílových listů držených v portfoliu aktiv fondu ve výši 129 903 tis. Kč. Přecenění ostatních akcií, podílových listů a ostatních podílů bylo účtováno přes vlastní kapitál (nárůst reálné hodnoty o 132 971 tis. Kč). K 31. prosinci 2014 individuální analýzou nebylo prokázáno riziko snížení hodnoty (znehodnocení) podílových listů držených v portfoliu aktiv fondu. b) Analýza realizovatelných akcií, podílových listů a ostatních podílů 31.12.2015
31.12.2014
1 123 109
1 124 885
Vydané finančními institucemi Kótované na burze v ČR a jiném trhu CP Vydané nefinančními institucemi Kótované na burze v ČR a jiném trhu CP Celkem
--
--
1 123 109
1 124 885
II.4 DLOUHODOBÝ HMOTNÝ MAJETEK Pozemky a budovy 1 835 808
1 835 808
Přírůstky roku 2014
164 207
164 207
Oceňovací rozdíly 2014
-356 957
-356 957
--
--
Reálná hodnota k 31.12.2014
1 643 058
1 643 058
Pořizovací cena k 1.1.2015
Pozemky a budovy 2 000 015
2 000 015
2 674
2 674
-366 254
-366 254
--
--
1 636 435
1 636 435
Pořizovací cena k 1.1.2014
Úbytky roku 2014
Přírůstky roku 2015 Oceňovací rozdíly 2015 Úbytky roku 2015 Reálná hodnota k 31.12.2015
22
Celkem
Celkem
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015 Notes to the financial statements (non consolidated)
a) Dlouhodobý hmotný majetek neprovozní Dlouhodobý neprovozní majetek fondu tvoří budovy v Praze, v Plzni, v Brně a v Bratislavě, spolu s pozemky, na kterých všechny budovy stojí. Nemovitosti slouží výhradně k pronájmu. Část nájemních prostor je pronajata společnostem skupiny AXA, nicméně většina nájemních prostor je v pronájmu třetích stran. 31.12.2015
31.12.2014
Pořizovací cena
528 714
528 484
Tržní cena ke konci období
530 000
520 000
Praha - Lazarská
Praha - Vinohradská Pořizovací cena
547 844
546 985
Tržní cena ke konci období
330 000
330 000
Pořizovací cena
31 972
31 972
Tržní cena ke konci období
37 000
34 000
Pořizovací cena
260 643
260 643
Tržní cena ke konci období
154 313
171 895
Pořizovací cena
222 240
222 240
Tržní cena ke konci období
175 122
177 163
Pořizovací cena
411 276
409 692
Tržní cena ke konci období
410 000
410 000
Plzeň
Bratislava - Dobrovičova
Bratislava - Kolárská
Brno - Úzká
Tržní cena budov a pozemků v Bratislavě (Dobrovičova a Kolárska): 5 710 tis. EUR a 6 480 tis. EUR je vyjádřena v cizí měně, tato byla přepočtené k datu účetní závěrky. Na základě individuální analýzy provedené vedením společnosti, k datu sestavení účetní závěrky fondu k 31. prosinci 2015 bylo účtováno o trvalém znehodnocení neprovozního dlouhodobého hmotného majetku (budova Bratislava – Dobrovičova ul.) v částce 24 318 tis. Kč do výkazu zisku a ztráty, o zbývající části oceňovacích rozdílů této budovy v částce 101 353 tis. Kč je účtováno jako o přechodném snížení hodnoty do vlastního kapitálu fondu. K 31. prosinci 2014 fond účtoval o trvalém znehodnocení neprovozního dlouhodobého majetku (budova Praha – Vinohradská) v částce 70 000 tis. Kč do výkazu zisku a ztráty. V roce 2015 fond neidentifikoval riziko dalšího trvalého znehodnocení této budovy, které by bylo účtováno do výkazu zisku a ztráty.
II.5. OSTATNÍ AKTIVA Kladná reálná hodnota derivátů
31.12.2015
31.12.2014
--
1 331
Obchodní pohledávky (za penzijní společností)
7 590
974
Pohledávky za obchodníkem s cennými papíry
86 296
86 458
138 900
148 500
3 933
5 485
236 719
242 748
Pohledávky za státním rozpočtem - státní příspěvek Pohledávky za státním rozpočtem - daňové pohledávky Celkem
Pohledávky za státním rozpočtem, státní příspěvek ve výši 138 900 tis. Kč, představuje pohledávku z titulu státního příspěvku, dosud státem neuhrazenou, na kterou mají účastníci penzijního spoření nárok k datu sestavení účetní závěrky.
II.6 OSTATNÍ PASIVA JINÁ 31.12.2015
31.12.2014
14 361
58 585
Závazky vůči penzijní společnosti
91 427
106 594
Daňové závazky
11 583
11 186
Záporná reálná hodnota derivátů
Ostatní
--
--
Celkem
117 371
176 365
Závazky vůči penzijní společnosti jsou tvořeny neuhrazeným poplatkem za správu a obhospodařování aktiv fondu a očekávanou odměnou za zhodnocení majetku fondu v roce 2015. Daňové závazky jsou tvořeny očekávanou daňovou povinností fondu z titulu srážkové daně. 23
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015 Notes to the financial statements (non consolidated)
II.7 POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY ZA OSOBAMI SE ZVLÁŠTNÍM VZTAHEM Fond k 31. prosinci 2015 neeviduje žádné pohledávky a žádné závazky za osobami se zvláštním vztahem k fondu kromě penzijní společnosti. Závazky vůči penzijní společnosti jsou popsány v bodě II.6. Úplata placené penzijní společnosti je uvedena v bodě II.15.
II.8 NÁKLADY A PŘÍJMY PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ Fond nevykazuje žádné náklady nebo příjmy příštích období.
II.9 PROSTŘEDKY ÚČASTNÍKŮ PENZIJNÍHO SPOŘENÍ K 31. prosinci 2015 hodnota prostředků účastníků penzijního spoření činila 38 364 975 tis. Kč (2014: 36 247 202 tis. Kč). Vývoj a změny v hodnotách prostředků účastníku jsou uvedeny v následující tabulce. Zůstatek k začátku období Příspěvky účastníků
2015
2014
36 247 202
33 410 430
3 703 606
3 869 111
Státní příspěvky
672 008
712 373
Připsané výnosy/zhodnocení
519 976
727 215
685
1 863
685
1 863
Přichody k fondu Převody od jiných penzijních fondů Přechod účastníků do výplatní fáze Odchody z fondu Jednorázové vyrovnání Plnění při smrti Odbytné (zánik výpovědí nebo dohodou) Převody k jiným penzijním fondům Státní příspěvky při stornu Ostatní Zůstatek ke konci období
-239 372
-218 353
-2 354 363
-2 050 765
-2 070 240
-1 722 164
-28 103
-26 458
-252 649
-264 290
-3 371
-37 853
-44 627
-44 149
-140 140
-160 523
38 364 975
36 247 202
Hodnota prostředků účastníků penzijního připojištění ve výši 38 364 975 tis. Kč prezentována v příloze byla reportována na regulátora penzijního připojištění. K 31. prosinci 2015 hodnota prostředků činila 38 314 669 tis Kč. Rozdíl ve výši 50 306 tis Kč je způsoben časovým nesouladem mezi okamžikem reportování výsledků na regulátora a dnem skutečné účetní závěrky.
II.10 VYPLACENÉ DÁVKY Částka
Počet smluv
252 649
9 458
2 070 240
23 907
3 371
398
Struktura vyplacených dávek v roce 2015 Odbytné Jednorázové vyrovnání Převody k jiným penzijním fondům Penze Celkem
239 372
2 501
2 565 632
36 264
Částka
Počet smluv
264 290
9 756
1 722 164
21 244
37 853
291
Struktura vyplacených dávek v roce 2014 Odbytné Jednorázové vyrovnání Převody k jiným penzijním fondům Penze Celkem
24
218 353
2 477
2 242 660
33 768
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015 Notes to the financial statements (non consolidated)
II.11 REZERVY
Zůstatek k 31. prosinci 2013 Tvorba rezerv Čerpání rezerv Zůstatek k 31. prosinci 2014
Zůstatek k 31. prosinci 2014 Tvorba rezerv Čerpání rezerv Zůstatek k 31. prosinci 2015
Rezerva na penze 9 325
Ostatní rezervy 11 117
4 609
277
Celkem 20 442 4 886
--
--
--
13 934
11 394
25 328
Rezerva na penze 13 934
Ostatní rezervy 11 394
15 414
442
15 856
--
--
--
29 348
11 836
41 184
Celkem 25 328
Fond získal převodem i rezervu na penze. Při výpočtu rezervy na penze k datu účetní závěrky byly použity následující nejvýznamnější ekonomické a pojistně-technické předpoklady: (a) Modelované náklady transformovaného fondu byly odvozeny ze skutečných správních, investičních a pořizovacích nákladů penzijního fondu, evidovaných před 31. prosincem 2013. Na základě těchto údajů pak byla stanovena výše nákladů připadajících na jednoho účastníka ve fázi výplaty penze. Při jejich projekci byla uvažována roční nákladová inflace ve výši, která byla určená na základě tržních podmínek. (b) Pro projekci budoucích výnosů a stanovení diskontních sazeb byly použity nejlepší odhady budoucích výnosů fondu platné k 1. lednu 2015. V souladu se stávajícím postupem model předpokládá připisování zhodnocení účastníkům ve výši 100 % ročního zisku / po odečtení části úplaty za obhospodařování majetku fondu. (c) Předpoklady použité pro modelování odchodů účastníků transformovaného fondu: 1. Pravděpodobnosti úmrtí jsou založeny na generačních úmrtnostních tabulkách sestavených z populačních tabulek ČSÚ a při jejich konstrukci jsou použity selekční koeficienty. Použité generační tabulky odpovídají odhadům vývoje střední délky života při narození publikovaným v ČR odbornými institucemi. 2. Procenta účastníků volících penzi místo jednorázového vyrovnání a pravděpodobnosti odchodů účastníků (přechody k jinému penzijnímu fondu nebo storna) jsou založeny na stávající zkušenosti pracovníků penzijního fondu. V projekci je uvažováno zachování současného stavu. 3. Ostatní rezervy jsou vytvořeny z důvodů dosud neuzavřených soudních sporů, ze kterých vzniknou v příštích letech potencionální závazky.
II.12 VLASTNÍ KAPITÁL Transformovaný fond netvoří základní kapitál. Vedení penzijní společnosti očekává, že hospodářský výsledek v částce 406 897 tis. Kč bude rozdělen dle rozhodnutí valné hromady penzijní společnosti v souladu s platnou legislativou. Součástí hospodářského výsledku je i očekávaná úplata penzijní společnosti za zhodnocení majetku transformovaného fondu v částce 71 805 tis. Kč, neboť penzijní společnost má ze zákona nárok na 15% kladného hospodářského výsledku transformovaného fondu k datu účetní závěrky. Takto stanovená hodnota byla zaúčtována do nákladů transformovaného fondu, tedy uváděný hospodářský výsledek ve výkazu zisku a ztráty připadá v plné výši na účastníky penzijního spoření. Struktura oceňovacích rozdílů Realizovatelné cenné papíry 465 580
Zajišťovací deriváty --
Snížení
--
--
--
--
Zvýšení
458 391
--
94 827
553 218
Zůstatek k 1. lednu 2014
Impairment
Hmotný majetek - 364 447
Celkem 101 133
--
--
- 70 000
- 70 000
923 971
--
- 339 620
584 351
Realizovatelné cenné papíry 923 971
Zajišťovací deriváty --
Hmotný majetek - 339 620
Snížení
--
--
--
--
Zvýšení
132 971
--
28 243
161 213
1 056 942
--
- 311 377
745 564
Zůstatek k 31. prosinci 2014
Zůstatek k 1. lednu 2015
Zůstatek k 31. prosinci 2015
Celkem 584 351
Položka zvýšení v celkové hodnotě 161 213 tis. Kč zohledňuje zaúčtování trvalého znehodnocení realizovatelných cenných papírů ve výši 129 903 tis. Kč (2014: 0 Kč) a hodnotu trvalého znehodnocení hmotného majetku ve výši 24 318 tis. Kč (2014: 70 000 tis. Kč, položka impairment). 25
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015 Notes to the financial statements (non consolidated)
II.13 PODROZVAHOVÉ POLOŽKY a) Podrozvahové finanční nástroje Smluvní částky 31.12.2014 Termínové měnové operace - nákup
4 400 456
Termínové měnové operace - prodej
4 457 710
Termínové operace
Reálné hodnoty 31.12.2014
- 57 254 Smluvní částky 31.12.2015
Termínové měnové operace - nákup
4 005 781
Termínové měnové operace - prodej
4 020 142
Termínové operace
Reálné hodnoty 31.12.2015
- 14 361
Veškeré výše uvedené finanční nástroje byly sjednány na mezibankovním trhu (OTC). b) Zbytková splatnost finančních derivátů Níže uvedené údaje představují alokaci nominálních hodnot jednotlivých typů finančních derivátů k jejich zbytkovým dobám do splatnosti. do 3 měs.
od 3měs. do 1 roku
ostatní
Celkem
Termínové měnové operace - nákup
3 800 413
600 042
--
4 400 456
Termínové měnové operace - prodej
3 853 123
604 587
--
4 457 710
do 3 měs.
od 3měs. do 1 roku
ostatní
Celkem
k 31. prosinci 2014
k 31. prosinci 2015 Termínové měnové operace - nákup
4 005 781
--
4 005 781
Termínové měnové operace - prodej
4 020 142
--
4 020 142
31.12.2015
31.12.2014
1 536 531
1 263 244
37 483 947
35 650 684
1 123 109
1 124 885
- 14 361
- 57 254
1 000
- 2 369
1 636 435
1 643 058
41 766 662
39 622 248
c) Hodnoty předané k obhospodařování Pokladní hotovost, depozita a běžné účty Dluhopisy Akcie, podílové listy Finanční deriváty Finanční kolaterály Neprovozní dlouhodobý hmotný majetek Celkem
Dluhopisy jsou předané k obhospodařování v tržní ceně. Účetní hodnota těchto dluhopisů k datu závěrky činí 33 767 106 tis. Kč (2014: 33 322 597 tis. Kč).
II.14 VÝNOSY Z ÚROKŮ A PODOBNÉ VÝNOSY 2015 Úroky z běžných účtů Úroky z termínovaných deposit+kolaterálů
2014
26
700
494
380
Úroky z dluhových cenných papírů
730 994
801 182
Celkem
731 514
802 262
26
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015 Notes to the financial statements (non consolidated)
II.15 NÁKLADY A VÝNOSY Z POPLATKŮ A PROVIZÍ 2015
2014
Poplatky penzijní společnosti
299 327
301 252
Celkem
299 327
301 252
II.16 ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ 2015
2014
Zisk / ztráta z operací s cennými papíry
-5 551
-87 131
Kurzové rozdíly včetně derivátů
-8 569
-5 852
Ostatní
-154 221
-70 000
Celkem
-168 341
-162 983
Hodnota realizovaných zisků / ztrát ve výše uvedené tabulce obsahuje zisky a ztráty z prodaných akcií nebo podílových listů, případně jiných cenných papírů. Položka ostatní v celkové hodnotě účtované ztráty -154 221 tis. Kč představuje hodnotu trvalého znehodnocení neprovozního hmotného majetku ve výši - 24 318 tis. Kč (2014: - 70 000 tis. Kč) a hodnotu trvalého znehodnocení realizovatelných cenných papírů ve výši - 129 903 tis. Kč (2014: 0 tis. Kč).
II.17 OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY A NÁKLADY 2015
2014
112 404
111 456
112 404
111 456
Ostatní náklady
--
--
Celkem ostatní provozní náklady
--
--
112 404
111 456
Výnosy z nájemného Ostatní výnosy
--
Celkem ostatní provozní výnosy
Celkem
Součástí výnosů z nájemného je i zúčtování nákladů a výnosů ze služeb hrazených nájemci, které proběhlo v roce 2015, resp. v 2014 a které se týkalo zálohových plateb roku 2014. Nemovitosti v majetku fondu poskytují fondu stabilní výnosy v průměrné výši přesahující 6% p.a., navíc, vzhledem k jeho nízké volatilitě se jedná o jednu z dlouhodobě nejbezpečnějších investic v portfoliu fondu i přesto, že fond přistoupil k zaúčtování trvalého snížení hodnoty nemovitostí.
II.18 DAŇ Z PŘÍJMŮ A ODLOŽENÝ DAŇOVÝ ZÁVAZEK/POHLEDÁVKA a) Splatná daň z příjmů 2015
2014
Zisk nebo ztráta za účetní období před zdaněním
--
559 927
Výnosy nepodléhající zdanění
--
-564 813
Daňově neodčitatelné náklady
--
4 886
Použité slevy na dani a zápočty
--
--
Mezisoučet
--
--
Daň vypočtená při použití sazby 5%
--
--
Pokud jde o rok 2015, tak následujeme novelu ZDP s tím, že sazba daně z příjmů právnických osob je u fondů penzijních společností 0%. b) Odložený daňový závazek/pohledávka Fond neúčtuje k 31. prosinci 2015 o žádných odložených daňových pohledávkách a závazcích vzhledem k tomu, že daňová sazba byla pro rok 2015 stanovena ve výši 0%.
II.19 NÁKLADY NA ZAMĚSTNANCE Fond neměl v roce 2015 a 2014 žádné zaměstnance. Manažer fondu je zaměstnancem penzijní společnosti.
II.20 OSTATNÍ SPRÁVNÍ NÁKLADY
Transformovaný fond nevykazuje žádné ostatní správní náklady nebo náklady tomuto podobné.
27
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015 Notes to the financial statements (non consolidated)
III. SPECIÁLNÍ OBSAH III.1 FINANČNÍ NÁSTROJE – TRŽNÍ RIZIKO Fond je vystaven tržním rizikům, která vyplývají z otevřených pozic transakcí s úrokovými, akciovými a měnovými nástroji, které jsou citlivé na změny podmínek na finančních trzích. a) Řízení rizik Investiční strategií fondu je dosažení tržního zhodnocení vložených prostředků při minimalizaci tržních rizik investičního portfolia. Základním nástrojem řízení rizik jsou limity na podíl jednotlivých typů finančních nástrojů v portfoliu fondu stanovené zákonem č. 42/1994 Sb. o penzijním připojištění a investiční strategií společnosti, která je stanovena v souladu s požadavky zákona, se zohledněním ustanovení zákona č. 427/2011 Sb., o doplňkovém penzijním spoření pro hodnotu majetku transformovaného fondu ve vztahu k penzijní společnosti. b) Riziko likvidity Riziko likvidity zahrnuje jak riziko schopnosti financovat aktiva fondu nástroji s vhodnou splatností, tak i schopnost fondu likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém horizontu. Fond vykazuje na straně závazků příspěvky přijaté od účastníků, státu a třetích stran ve prospěch účastníků. Vlastní kapitál fondu je menšinovým zdrojem financování. U závazků z příspěvků penzijního připojištění nelze stanovit zbytkovou splatnost vzhledem k charakteru produktu a možnosti požádat kdykoliv o výplatu dávky po vzniku nároku, resp. o výplatu odbytného po 12 měsících pojištěné doby. Fond evidoval na účtech těchto závazků 10 603 652 tis. Kč (2014: 8 544 465 tis. Kč) ve prospěch účastníků, kteří již splnili podmínky nároku na penzi, ale zatím o dávku nepožádali. Fond pravidelně vyhodnocuje riziko likvidity, a to zejména monitorováním změn ve struktuře přílivu a odlivu prostředků účastníků. Fond dále drží jako součást své strategie řízení rizika likvidity část aktiv ve vysoce likvidních prostředcích jako státní pokladniční poukázky a obdobné státní dluhopisy.
28
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015 Notes to the financial statements (non consolidated)
c) Zbytková splatnost aktiv a závazků transformovaného fondu k 31. prosinci 2014 Pokladní hotovost Vklady u bank
do 3 měsíců
od 3 měsíců do 1 roku
od 1 roku do 5 let
nad 5 let
bez specifikace
Celkem
--
--
--
--
--
--
1 222 396
5 522
--
--
--
1 227 918
17 375
3 120 861
13 715 110
12 938 082
--
29 791 428
Dluhové cenné papíry ostatní
--
853 673
1 207 323
1 470 173
--
3 531 169
Akcie a podílové listy
--
--
--
--
1 124 885
1 124 885
Dluhové cenné papíry státní
Dlouhodobý hmotný majetek
--
--
--
--
1 643 058
1 643 058
242 748
--
--
--
--
242 748
1 482 519
3 980 056
14 922 433
14 408 255
2 767 943
37 561 206
3 500
--
--
--
--
3 500
Závazky z příspěvků PP
--
--
--
--
36 247 202
36 247 202
Vlastní kapitál
--
--
--
--
1 108 811
1 108 811
Rezervy
--
--
--
--
25 328
25 328
Ostatní aktiva Aktiva celkem Závazky vůči bankám
Ostatní pasiva
171 820
4 545
--
--
--
176 365
Závazky celkem
175 320
4 545
--
--
37 381 341
37 561 206 --
Rozdíl
1 307 199
3 975 511
14 922 433
14 408 255
- 34 613 398
Kumulativní rozdíl
1 307 199
5 282 710
20 205 143
34 613 398
--
k 31. prosinci 2015 Pokladní hotovost
do 3 měsíců
od 3 měsíců do 1 roku
od 1 roku do 5 let
nad 5 let
bez specifikace
Celkem
--
--
--
--
--
--
Vklady u bank
1 500 233
1 002
--
--
--
1 501 235
Dluhové cenné papíry státní
1 446 866
1 760 445
14 051 103
13 580 522
--
30 838 936
99 354
401 646
1 179 966
2 630 932
--
4 311 898
Akcie a podílové listy
--
--
--
--
1 123 109
1 123 109
Dlouhodobý hmotný majetek
--
--
--
--
1 636 435
1 636 435
Dluhové cenné papíry ostatní
Ostatní aktiva
236 719
--
--
--
--
236 719
3 283 172
2 163 093
15 231 069
16 211 454
2 759 544
39 648 332
Závazky vůči bankám
--
--
--
--
--
--
Závazky z příspěvků PP
--
--
--
--
38 314 669
38 314 669
Vlastní kapitál
--
--
--
--
1 175 108
1 175 108
Rezervy
--
--
--
--
41 184
41 184
Aktiva celkem
Ostatní pasiva
117 371
--
--
--
--
117 371
Závazky celkem
117 371
--
--
--
39 530 961
39 648 332
Rozdíl
3 165 801
2 163 093
15 231 069
16 211 454
- 36 771 417
--
Kumulativní rozdíl
3 165 801
5 328 894
20 559 963
36 771 417
--
Výše uvedené tabulky představují zbytkovou splatnost účetních hodnot jednotlivých finančních nástrojů, nikoliv veškerých peněžních toků, které z těchto nástrojů plynou. d) Úrokové riziko Níže uvedená tabulka shrnují nesoulad mezi úrokově citlivými aktivy a závazky fondu. Účetní hodnota těchto aktiv a závazků a nominální (pomyslná) hodnota úrokových derivátů je zahrnuta do období, ve kterém dochází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby a to v tom období, které nastane dříve. Z důvodu očekávaného předčasného splacení nebo nedefinovaných splatností jsou některá aktiva nebo závazky alokována do jednotlivých období na základě odborného odhadu.
29
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015 Notes to the financial statements (non consolidated)
Úroková citlivost aktiv a závazků transformovaného fondu k 31. prosinci 2014 Pokladní hotovost Vklady u bank
do 3 měsíců
od 3 měsíců do 1 roku
od 1 roku do 5 let
nad 5 let
bez specifikace / necitlivé
Celkem
--
--
--
--
--
--
1 222 396
5 522
--
--
--
1 227 918
17 375
3 120 861
13 715 110
12 938 082
--
29 791 428
Dluhové cenné papíry ostatní
--
853 673
1 207 323
1 470 173
--
3 531 169
Akcie a podílové listy
--
--
--
--
1 124 885
1 124 885
Dluhové cenné papíry státní
Dlouhodobý hmotný majetek
--
--
--
--
1 643 058
1 643 058
242 748
--
--
--
--
242 748
1 482 519
3 980 056
14 922 433
14 408 255
2 767 943
37 561 206
3 500
--
--
--
--
3 500
Závazky z příspěvků PP
--
--
--
--
36 247 202
36 247 202
Vlastní kapitál
--
--
--
--
1 108 811
1 108 811
Rezervy
--
--
--
--
25 328
25 328
Ostatní aktiva Aktiva celkem Závazky vůči bankám
Ostatní pasiva
--
--
--
--
176 365
176 365
3 500
--
--
--
37 557 706
37 561 206
Rozdíl
1 479 019
3 980 056
14 922 433
14 408 255
- 34 789 763
--
Kumulativní rozdíl
1 479 019
5 459 075
20 381 508
34 789 763
--
do 3 měsíců
od 3 měsíců do 1 roku
"od 1 roku do 5 let"
nad 5 let
bez specifikace / necitlivé
Celkem
--
--
--
--
--
--
Pasiva celkem
k 31. prosinci 2015 Pokladní hotovost Vklady u bank
1 500 233
1 002
--
--
--
1 501 235
Dluhové cenné papíry státní
1 446 866
1 760 445
14 051 103
13 580 522
--
30 838 936
99 354
401 646
1 179 966
2 630 932
--
4 311 898
Dluhové cenné papíry ostatní Akcie a podílové listy
--
--
--
--
1 123 109
1 123 109
Dlouhodobý hmotný majetek
--
--
--
--
1 636 435
1 636 435
Ostatní aktiva
236 719
--
--
--
--
236 719
3 283 172
2 163 093
15 231 069
16 211 454
2 759 544
39 648 332
Závazky vůči bankám
--
--
--
--
--
--
Závazky z příspěvků PP
--
--
--
--
38 314 669
38 314 669
Vlastní kapitál
--
--
--
--
1 175 108
1 175 108
Rezervy
--
--
--
--
41 184
41 184
Aktiva celkem
Ostatní pasiva
--
--
--
--
117 371
117 371
Pasiva celkem
--
--
--
--
39 648 332
39 648 332
Rozdíl
3 283 172
2 163 093
15 231 069
16 211 454
- 36 888 788
--
Kumulativní rozdíl
3 283 172
5 446 265
20 677 334
36 888 788
--
Výše uvedené tabulky představují zbytkovou splatnost účetních hodnot jednotlivých finančních nástrojů, nikoliv veškerých peněžních toků, které z těchto nástrojů plynou. V řádku dluhové cenné papíry státní jsou obsaženy i dluhové cenné papíry držené do splatnosti (HTM), na jejichž účetní hodnotu má změna tržních úrokových sazeb minimální dopad. e) Akciové riziko Akciové riziko je riziko pohybu ceny akciových nástrojů držených v portfoliu transformovaného fondu a finančních derivátů odvozených od těchto nástrojů. Rizika akciových nástrojů jsou řízena obchodními limity a metody řízení tohoto rizika jsou uvedeny v části „Řízení rizik“ (bod III.1 a)).
30
Transformovaný fond AXA penzijní společnosti a.s. Příloha účetní závěrky k datu 31. prosince 2015 Notes to the financial statements (non consolidated)
f) Měnové riziko Aktiva a pasiva v cizích měnách včetně podrozvahových angažovaností představují expozici fondu vůči měnovým rizikům. Realizované i nerealizované kursové zisky a ztráty jsou zachyceny přímo ve výkazu zisku a ztráty. Devizová pozice fondu je následující: Devizová pozice transformovaného fondu k 31. prosinci 2014 Rozvaha Hotovost a běžné účty Termínované vklady Státní kupónové dluhopisy Korporátní dluhopisy Akcie Podílové listy Deriváty
EUR
USD
GBP
PLN
CHF
HUF
Celkem
3 092 510
1 068 339
13
--
14
1
4 160 877
2
519
13
--
14
1
549
--
--
--
--
--
--
--
2 232 376
191 248
--
--
--
--
2 423 624
198 502
121 513
--
--
--
--
320 015
--
--
--
--
--
--
--
339 796
785 089
--
--
--
--
1 124 885
-27 224
-30 030
--
--
--
--
-57 254
Nemovitosti
349 058
Podrozvaha
--
--
--
--
--
--
--
Dlouhé pozice
--
--
--
--
--
--
--
Krátké pozice Čistá devizová pozice k 31. prosinci 2015 Rozvaha Hotovost a běžné účty Termínované vklady
349 058
--
--
--
--
--
--
--
3 092 510
1 068 339
13
--
14
1
4 160 877
EUR
USD
GBP
PLN
CHF
HUF
Celkem
2 652 363
1 183 162
14
--
15
1
3 821 194
89 703
28 140
14
--
15
1
117 873
--
--
--
--
--
--
--
2 233 225
341 613
--
--
--
--
2 574 838
Korporátní dluhopisy
--
--
--
--
--
--
--
Akcie
--
--
--
--
--
--
--
--
813 409
--
--
--
--
813 409
-4 491
-9 870
--
--
--
--
-14 361
Státní kupónové dluhopisy
Podílové listy Deriváty Nemovitosti
329 435
Podrozvaha
--
--
--
--
--
--
--
Dlouhé pozice
--
--
--
--
--
--
--
Krátké pozice Čistá devizová pozice
329 435
--
--
--
--
--
--
--
2 652 363
1 183 162
14
--
15
1
3 821 194
III.2 VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI PO DATU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY Vedení společnosti nejsou známy žádné skutečnosti, které by významným způsobem ovlivnily finanční pozice transformovaného fondu k datu sestavení účetní závěrky.
V Brně, dne 31. března 2016
............................................................................. podpis statutárního orgánu penzijní společnosti
31