PT BUMI ResourceS Tbk. PT BUMI RESOURCES Tbk OPERATOR ENERGI KELAS DUNIA
PRESENTASI PAPARAN PUBLIK Jakarta, 03 Desember 2009
www.bumiresources.com
Agenda •
Latar Belakang
•
Pembiayaan Hutang
•
Kinerja Operasional
•
Rencana Pengembangan
•
Ikhtisar Laporan Keuangan
•
Penghargaan dan Prestasi Perusahaan
•
Strategi Perusahaan
•
Struktur Perusahaan – Batubara dan Non Batubara
2
Sekilas Info •
Salah satu pengekspor batubara terbesar di dunia
− •
KPC adalah tambang batubara bertujuan ekspor terbesar di dunia
Perusahaan terbesar di Indonesia dalam sumber daya alam dan penghasil batubara termal dengan total produksi 52 juta ton pada tahun 2008 (27,5% pasar dunia)
•
Cadangan batubara sebesar 2,9 miliar metrik ton dan sumber batubara sebesar 7,8 billion metrik ton (di luar cadangan)
−
Potensi yang sangat besar untuk pengembangan cadangan; tambang KPC baru sebagian dieksplorasi
• •
Lokasi ideal untuk pasar batubara utama di Asia, Eropa dan Amerika Selatan Pertambangan terbuka dengan fasilitas pengolahan batubara yang utama
− •
Akses ke pertambangan bawah tanah
Memiliki terminal bongkar muat batubara dilengkapi dengan fasilitas pelabuhan
•
Tengah mengembangkan sektor tambang lainnya seperti seng, timah, tembaga, emas, bijih besi dan coal bed methane (CBM) untuk meningkatkan portofolio perseroan
3
Kinerja Operasional Kendati dalam situasi yang penuh tantangan, Bumi tetap meningkatkan kegiatan
penambangan dan pengupasan (stripping) secara eksponensial. Metrik kuartal ke-3 2009 merupakan angka tertinggi yang pernah dicapai. Coal Mined
Strip Ratio
(in mn tons) 8%
52.0
18.
52.8
493.9
5%
44.5
37.5
363.7 5
48.
% 3.1
KPC
Arutmin
Arutmin
Coal Sales
38.0
%
55.4 41.2
7% 30.
12.2
Coal Inventories*
KPC
Arutmin
FBS
(in mn tons)
51.5
8.6
37.9
%
41.2 23.
16.0
2007 2008 9M08 9M09 3Q08 3Q09
2007 2008 9M08 9M09 3Q08 3Q09
%
8.4
10.2x
FBS
(in mn tons)
52.1
9.7x 11.1x 9.9x
16 4.8
54.2
2007 2008 9M08 9M09 3Q08 3Q09 KPC
Coal Conveyed
9.4x
11.8
FBS
(in mn tons)
8.7x
17.5
178.5
116.6 2007 2008 9M08 9M09 3Q08 3Q09
2%
12.5
6%
15.5
2007 2008 9M08 9M09 3Q08 3Q09 KPC
Arutmin
FBS
3.1
%
35.
452.5 495.9
(in bcm/t)
5.2
16 4.8
OB Removed (in mn bcm)
5.2
3.3 2.0
2.0
2007 2008 9M08 9M09 3Q08 3Q09
*Note: In-pit, ROM, Plant & Port Stocks
Produksi pada kuartal ke-3 mencapai rekor tertinggi, meningkat 48,2% dibandingkan kuartal yang sama tahun lalu, atau meningkat 18,5% dalam bandingan tahun per tahun. Penjualan kuartal ini meningkat sebesar 23,6% dibandingkan kuartal yang sama tahun lalu, atau meningkat 8,6% dalam bandingan tahun per tahun. Angka persediaan berada pada posisi yang nyaman, sebesar 5,2 juta ton.
4
Ikhtisar Laporan Keuangan Dalam US$ Juta
FY 2006
FY 2007
FY 2008
H1 2008
H1 2009
Penerimaan Netto
1,852
2,265
3,378
1,493
1,535
(1,322)
(1,511)
(1,766)
(880)
(815)
Laba Usaha - Kotor
529
754
1,613
614
720
Pendapatan Operasional
328
406
1,108
423
506
EBITDA Operasional
398
480
1,200
455
551
Laba Bersih Inti (setelah minoritas)
190
317*
645
302
252
Laba Bersih termasuk XO
222
789
645
302
252
Aset Lancar
1,057
1,204
1,853
1,396
1,620
Total Aset
2,514
2,819
5,320
3,479
5,598
803
850
1,581
1,040
2,002
Total Hutang termasuk Obligasi konversi
1,015
289
1,267
364
1,223
Total Kewajiban
2,144
1,418
3,178
1,738
3,443
360
1,122
1,577
1,385
1,763
Harga Pokok Penjualan
Kewajiban Lancar
Ekuitas Pemegang Saham
* Di luar keuntungan penjualan 30% saham di anak perusahaan batubara dengan nilai $471,6 juta ke Tata Power tahun 2007
5
Strategi Perusahaan (Pengembangan) Perluasan produksi batubara dan diversifikasi berdasarkan konsumen − Perluasan kapasitas produksi hingga 100mtpa − Pemuatan yang efisien dan pengurangan waktu pengangkutan batubara melalui truk Pengembangan / Inisiatif Strategis Batubara
yang diganti dengan conveyors − Peningkatan dan diversifikasi basis konsumen pada pasar baru untuk peningkatan jumlah batubara misalnya India, Cina dan pasar domestik Akuisisi beberapa perusahaan terkait batubara sebagai berikut: − Akuisisi 80% Zurich Asset Investment yang memiliki 55% Darma Henwa − Akuisisi 50,1% Leap Forward Finance yang memiliki 99,9% Fajar Bumi Sakti − Akuisisi 89% Pendopo Coal yang akhirnya memiliki 95% Pendopo Energi Batubara Investasi strategis baru dalam rangka meningkatkan posisi domestik dan regional
Diversifikasi operasi bisnis; Langkah strategis dalam usaha lain, termasuk minyak dan gas serta mineral:
− Minyak dan Gas: Kegiatan eksplorasi melalui pengeboran dan sumur kajian (appraisal wells) dalam 2 konsesi minyak di Republik Yaman
Pengembangan / Inisiatif Strategis Non Batubara
− Pengembangan tambang seng dan timah di Dairi (Herald) dengan total investasi kurang lebih 211 juta dolar AS. Produksi dijadwalkan mulai tahun 2011
− Pengembangan tambang emas dan tembaga di Gorontalo dan Palu dengan total investasi kurang lebih 500 juta dolar AS. Produksi dijadwalkan mulai tahun 2011/2013
− Pengembangan bijih besi di Mauritania dengan total investasi kurang lebih 300 juta dolar AS. Produksi dijadwalkan mulai tahun 2011.
− Pengembangan proyek mineral lain Pengembangan Non Organik dengan mengakuisisi PT NNT (~24%) 6
Struktur Kepemilikan BUMI - Menuju Perusahaan Tambang Terdiversifikasi BUMI RESOURCES
100%
Sangatta Holdings
9.5%
100%
Kalimantan Coal
9.5%
99%
100% 70%
Sitrade Coal
32.4%
(Kapitalisasi Market sebesar US$6,3 miliar)(1)
Perusahaan Non Batubara
Forerunner
100%
13.6%
Gallo Oil (Jersey) – Oil Production (in exploration stage)
Akuisisi Terkini Effective ~44%
Darma Henwa – Contract Mining
Effective ~50%
Fajar Bumi Sakti (“FBS”) – Coal
Effective ~85%
Pendopo Energi Batubara – Coal
70% 99.9%
Citra Palu Minerals – Gold Mining (in exploration stage)
KPC
Arutmin
IndoCoal Resources
80%
Gorontalo Minerals – Gold & Copper Mining (in exploration stage)
Perusahaan batubara(2)
60%
(associated company)
(in production stage)
(in exploration stage)
Bumi Mauritania – Iron Ore (in exploration stage)
20%
98%(3)
(1) Mulai 1 Okt 2009 (2) Perusahaan Tata Power India memegang 30% saham di setiap perusahaan batubara sejak 26 Juni 2007 (3) Bumi melakukan penawaran sebesar 100% saham Herald Resources pada harga sebesar 0,93 dolar Australia per saham. Penawaran tersebut pada tanggal 20 Oktober 2009 dan Bumi wajib melakukan tender atas sisa saham minoritas
Westside Corporation – Coal Bed Methane Herald Resources – Lead & Zinc (in construction stage)
7
100%
Bumi Japan – Marketing Services
50%
Enercorp – Marketing Services (associated company)
Newmont Nusa Tenggara – Gold (associated company)
Pembiayaan Hutang Sejak bulan Agustus 2009 hingga saat ini Sumber BUMI - CFL (Fasilitas CIC)
Obligasi Konversi
Aplikasi $ 1,900 juta
$
375 juta
$ 1,200 juta
Pembayaran kembali hutang
$
500 juta
Akuisisi
$
100 juta
Equity Swap
$
100 juta
Biaya / Pengeluaran & Modal Kerja
$
115 juta
Equity Swap
$
52 juta
Capped Call
$
208 juta
Biaya / Pengeluaran & Belanja Modal
Fasilitas CS
$
300 juta
$
300 juta
Investasi dan Akuisisi
Surat Hutang yang dijamin
$
300 juta
$
300 juta
Investasi dan Akuisisi
Obligasi Konversi
$
300 juta
$
100 juta
Pembayaran kembali hutang
$
25 juta
$
169 juta
$
6 juta
Total
$ 3,175 juta
$ 3,175 juta
8
Equity Swap Investasi dan Akuisisi Biaya / Pengeluaran Total
Rencana Pengembangan (100% terms) Belanja Modal Ekspansi Produksi Batubara di KPC & Arutmin mencapai 100 mtpa
Commissioning
Hasil yang Diharapkan
Sumber Pendanaan
2011 / 2012
Peningkatan EBITDA sebesar USD 800 juta/tahun
Arus kas internal, vendor financing, BOOT financing
USD 211 juta
2011
Peningkatan EBITDA rata-rata sebesar USD 150 juta/tahun
USD 1.1 milyar
(1)
Strategi Bisnis Lainnya: Herald Resources (Dairi)
Gorontalo & Citra Palu
Tahap 1 (Sertifikasi JORC) Tahap 2 (Commissioning)
USD 500 juta
2011 2013
Peningkatan EBITDA rata-rata sebesar USD 900 juta/tahun
Mauritania
Tahap 1 (Sertifikasi JORC) Tahap 2 (Commissioning)
USD 300 juta
2011 2013
Peningkatan EBITDA rata-rata sebesar USD 250 juta/tahun
USD 150 juta
2010 / 2012
Peningkatan EBITDA rata-rata sebesar USD 100 juta/tahun
FBS & Pendopo
Dana internal Bumi diperkirakan sebesar USD 1 milyar yang dicadangkan melalui fasilitas pembayaran kembali yang ditangguhkan dari CIC, obligasi dan berbagai pinjaman bank
Akuisisi Strategis & Investasi: -
PT NNT, Tambang Emas
Dalam waktu dekat
Minimum IRR 25%
-
Investasi pada Recapital digunakan untuk pengaturan pemasaran eksklusif atas sebuah perusahaan batubara
Dalam waktu dekat
Minimum IRR 25%
-
Investasi dan akuisisi lainnya di masa datang misalnya pada batubara "Coking", tembaga, emas
Dalam waktu dekat
Minimum IRR 25%
(pendanaan akan digunakan untuk mengurangi pinjaman apabila akuisisi dan investasi tidak memenuhi target IRR) Catatan: - Tidak termasuk pembiayaan alat-alat berat
9
Obligasi dan berbagai pinjaman bank atau fasilitas pendanaan lainnya
Perbandingan Harga Saham Perbandingan saham Bumi dengan perusahaan batubara di US, Australia & Asia sejak awal tahun 2007 hingga November 2009 10.00
Peabody Energy Corp
9.00
Arch Coal
8.00
Rio Tinto BHP Billiton
7.00
Xstrata
6.00
Bumi Resources
5.00 PTBA
4.00 China Coal Energy
3.00
China Shenhua Energy
2.00
SAR
1.00
Macar Coal
10
N-09
O-09
A-09 S-09
J-09
J-09
M-09
A-09
M-09
J-09 F-09
D-08
N-08
O-08
S-08
A-08
J-08 J-08
M-08
A-08
M-08
F-08
J-08
N-07 D-07
O-07
S-07
A-07
J-07
J-07
A-07 M-07
M-07
F-07
J-07
0.00
Source: Yahoo Finance
Keterbukaan Informasi
Paparan Publik dan Penyebaran Informasi 30 Juli 2009
Siaran Pers Pengumuman Obligasi Konversi
23 September 2009
Siaran Pers Pengumuman investasi berskala besar senilai 1,9 miliar dolar AS di PT Bumi Resources Tbk oleh China Investment Corporation
6 Oktober 2009
Pertemuan Analis Kinerja Perusahaan 1H 2009
9 November 2009
Siaran Pers Pengumuman Penetapan Harga Surat Utang Senior Bergaransi sebesar 300 juta dolar AS, berbunga 12% jatuh tempo tahun 2016
11
Keterbukaan Informasi
Korespondensi dengan Regulator 30 September 2009 Keterbukaan Informasi Perseroan kepada Bapepam-LK dan BEI mengenai rencana pembelian saham Herald oleh Calipso dari harga penawaran AS$0,70 menjadi AS$0,93 per saham 9 November 2009 Keterbukaan Informasi Perseroan kepada Bapepam-LK dan BEI mengenai Perubahan Perjanjian antara Perseroan dengan Bumi Netherlands B.V. 23 November 2009 Keterbukaan Informasi Perseroan kepada Bapepam-LK dan BEI mengenai rencana penerbitan surat utang sebesar US$300.000.000 5% Guaranteed Convertible Bonds yang akan jatuh tempo pada tahun 2016
12
Penghargaan dan Prestasi Perusahaan
1.
Peringkat ke-3 dalam overall the Fastest-Growing Asian Companies, ke-4 dalam Coal & Consumable Fuels in Asia, ke-6 dalam Coal & Consumble Fuels globally, ke-29 dalam the Top 50 Fastest-Growing Global Companies dan ke-31 dalam Overall Performance in Asia by 2009 Platts Top 250 Global Energy Company, Singapore, 16 November 2009
2.
Dinobatkan sebagai The Best Corporates for Successful (Completed) M&A Deals in Indonesia by PINNACLE Group, Kuala Lumpur, 29 September 2009
3.
Peringkat terbaik dalam The Best in Corporate Social Responsibility, Tiga Terbaik dalam Investor Relations, ke-6 dalam Best Managed Company dan ke-7 dalam Corporate Governance in Indonesia, in Asia’s Best Companies 2009 by Finance Asia, June 2009
4.
Peringkat terbaik dalam The Best Public Companies Based on Relative Wealth Added (“RWA”) Method in Energy Category by SWA Sembada, Jakarta, 26 June 2009
5.
Diakui sebagai Tiga Terbaik di Indonesia dalam Governance Practices in Non Financial Category, Bali, May 2009
6.
Peringkat ke-3 dalam Good Corporate Governance in Indonesia by Asset Magazine, Hongkong 2008
7.
Excellence in Growth Award 2008, from Frost & Sullivan (A Global Growth Consulting Company) in October 2008
8.
Peringkat terbaik dalam Best Managed Natural Resource Company in Asia dan Enam Terbaik dalam Best Investor Relations by Finance Asia Magazine in July 2008
9.
Peringkat ke-2 dalam Forbes Global 2000 winners in 2008 with a total 1 year return of 361%
13
Terima Kasih Disclaimer: Forward-Looking Statements This communication contains forward-looking financial projections and estimates with respect to the future operations and performance of PT Bumi Resources Tbk and its affiliates. Investors and security holders are cautioned that forward-looking statements are subject to various risks and uncertainties, many of which are difficult to predict and are generally beyond the control of the company. Such risks and uncertainties could cause actual results and developments to differ materially from those expressed in or implied by the forward-looking statements. Factors that could cause actual results to differ materially from those estimated by the forward-looking statements include, but are not limited to, fuel prices and international coal demand and supply position. Neither PT Bumi Resources Tbk. or any other person assumes responsibility for the accuracy and completeness of the forward-looking statement in this communication. The forward-looking statements speak only as of the date of this communication. PT Bumi Resources Tbk is under no duty to update any of the forward-looking statements after this date to conform such statements to actual results or to reflect the occurrence of anticipated results or otherwise.
14
