CO SE DĚJE NA TRZÍCH
S ELEKTŘINOU A PLYNEM
20.10.2016
Pavel Řežábek, Michal Křepelka Strategie
AGENDA
Co určuje cenu elektřiny? Plyn: bude ještě levnější?
CENY ELEKTŘINY STAGNUJÍ NA NÍZKÝCH ÚROVNÍCH ELEKTŘINA
Vývoj velkoobchodní ceny elektřiny Německo, EUR/MWh, baseload year-ahead forward 40
Ceny elektřiny se v únoru 2016 dotkly hranice 20 EUR/MWh (year-ahead baseload) – nejnižší cena od počátku obchodování na EEX v 2002, od doby rostou
35
30
Velkoobchodní cenu ovlivnil zejména • Vývoj na trhu globálních komodit (uhlí, ropa) • Nejistota ve vývoji trhu s povolenkami EU-ETS • Pokračující rozvoj OZE
25
20
2
8-16
6-16
4-16
2-16
12-15
10-15
8-15
6-15
4-15
2-15
12-14
10-14
8-14
6-14
4-14
2-14
12-13
10-13
15
VELKOOBCHODNÍ CENA ELEKTŘINY V ČR PATŘÍ K NEJNIŽŠÍM V EU ELEKTŘINA
Velkoobchodní ceny elektřiny na rok 2017 v EU (EUR/MWh) 26,3
51,2
30,3 34,0
29,8
Legenda
< 30
43,9
40 - 50 > 50
43,4
3
29,0
39,2
30 - 40
Pozn.: říjen 2016, burzovní data
35,8
29,0
31,0 38,0 37,9
VE STŘEDOEVROPSKÉM REGIONU CENU ELEKTŘINY STANOVUJÍ ZEJMÉNA UHELNÉ ELEKTRÁRNY ELEKTŘINA
Výrobní - variabilní náklady (€/MWh)
Ilustrativní nákladová křivka v střední Evropě EUR/MWh, 2015 ve střední Evropě jsou závěrné zdroje zejména černouhelné, resp. plynové elektrárny a cena elektřiny proto reaguje silně na vývoj cen uhlí, plynu a CO2 povolenek
OZE
Mimošpičková
Špičková
poptávka
poptávka
Cenu elektřiny určují provozní náklady poslední elektrárny nutné pro vyrovnání dané poptávky
Jádro
Hnědé uhlí
Černé uhlí
Průměrná disponibilní výrobní kapacita (GW) 4
Plyn
ZA POSLEDNÍ 3 ROKY CENY KLESLY ELEKTŘINY ZEJMÉNA KVŮLI CENÁM ČERNÉHO UHLÍ A RŮSTU VÝROBY Z OBNOVITELNÝCH ZDROJŮ ENERGIE ELEKTŘINA
Rozklad ceny elektřiny (10/2013 – 10/2016) Německo, EUR/MWh, year-ahead forward 40 37,8
-3,0
-1,1
35
-0,7
-3,3
29,7
30
25 Elektřina 10/2013
5
Pokles ceny uhlí (z 93 na 62 USD/t)
Pokles ceny plynu (z 25 k 16 EUR/MWh)
Pokles CO2 ceny (z 5,8 EUR/t na 5,0 EUR/t)
Růst OZE
Elektřina 10/2016
VÝVOJ CEN UHLÍ JE DO ZNAČNÉ MÍRY URČOVÁN CENOU ROPY UHLÍ
Vývoj cen paliv 70
60
Ropný trh je zdaleka nejlikvidnějším komoditním trhem na světě, tím ovlivňuje ostatní energetické komodity
50
Ropa tvoří část těžebních a
40
dopravních nákladů na uhlí (cca 10-15%)
30
Ropa (USD/bbl, Brent)
6
Černé uhlí (USD/t, ARA)
9-16
8-16
7-16
6-16
5-16
4-16
3-16
2-16
1-16
12-15
11-15
10-15
9-15
8-15
7-15
6-15
5-15
4-15
2-15 3-15
1-15
20
CENU ČERNÉHO UHLÍ PODPOŘIL NÁRŮST IMPORTŮ DO ČÍNY KVŮLI OMEZENÍ TĚŽBY V ČÍNĚ UHLÍ
Objem dovozů uhlí do Číny mil. tun/měsíc
Situace na uhelném trhu se stabilizuje poté, co importy uhlí do Číny začaly opět růst – v červenci byly nejvyšší za poslední dva roky
30 25
Hlavním důvodem růstu importů
20
je snižování lokální těžby (celkem o 10-15%), které vyhlásila čínská vláda
15
Ceny uhlí v Číně od té doby
10
raketově rostou a čínská vláda omezení těžby postupně uvolňuje
5
7-16
5-16
3-16
1-16
11-15
9-15
7-15
5-15
3-15
1-15
11-14
9-14
7-14
5-14
3-14
1-14
0
Ceny uhlí se odrazily ode dna, ale zůstávají závislé na nejistém vývoji čínského uhelného trhu
DALŠÍ VÝVOJ BUDE ZNAČNĚ OVLIVNĚN ENERGETICKO-KLIMATICKÝMI CÍLI 2030 Členské státy schválily 23. 10. 2014 tři klimaticko-energetické cíle pro rok 2030:
min. 40 % Snížení emisí skleníkových plynů oproti stavu v 1990
min. 27 % Podíl obnovitelných zdrojů energie na celkové finální spotřebě energie
min. 27 % Energetických úspor oproti predikcím z roku 2007
Závazný na celoevropské úrovni Parciální cíl pro EU ETS: 43% redukce oproti 2005 do 2020 Případně zpřísněný po globální klimatické dohodě
Závazný na celoevropské úrovni U elektřiny to znamená 47% podíl OZE na spotřebě Případná podpora bude více exponovaná na trh (tržně stanovené feed-in premium)
Indikativní na celoevropské úrovni Motivován zejména snížením dovozní závislosti EK navrhne prioritní sektory pro realizaci energetických úspor
Cíl pro propojení elektrifikačních soustav – 10 % do 2020 a 15 % do 2030 – v ČR dávno splněno Na strategické cíle navazují další úpravy, např. Market design, Market Stability Reserve pro CO2 atd. 8
CENY POVOLENKY JSOU BLÍZKO HISTORICKÝCH MINIM Cena povolenky EUR/t, Cal17 COP 21 dohoda
9
Cenu povolenku ovlivňuje zejména regulatorní nejistota, částečně i vývoj cen komodit
Hollande oznamuje FR carbon floor
8
V Evropském parlamentu probíhá finalizace podoby Směrnice EU ETS, její výsledná podoba je značně nejistá
7
V systému EU-ETS existuje stále BREXIT
6
5
4
9
obrovský přebytek povolenek, jehož odčerpání bude trvat mnoho let
VÝROBA Z OBNOVITELNÝCH ZDROJŮ BUDE NARŮSTAT KVŮLI AMBICIÓZNÍM EVROPSKÝM CÍLŮM 47
▪ Mnoho evropských států (vč. ČR) je blízko splnění cíle výroby z OZE pro rok 2020, kapacity chybí zejména v Německu, Francii a Británii
34 27
27
▪ Kvůli schváleným klimaticko-
20
energetickým cílům bude rozvoj OZE výrazně pokračovat i po roce 2020
16
▪ Rychlý vývoj vede ke snížení 2014
2020
2030
Podíl OZE na celkové spotřebě energie v EU jako celku, % Podíl OZE na celkové spotřebě elektřiny v EU jako celku, %
investičních nákladů a zlepšení parametrů OZE, malých kogeneračních zdrojů elektřiny i technologií pro skladování energie
VÝROBA Z OBNOVITELNÝCH ZDROJŮ DÁLE ZLEVŇUJE Výsledky aukcí na podporu velké pozemní fotovoltaiky v Německu EUR/MWh
Podpora offshore větrných farem v Evropě EUR/MWh
170
92
IV/2015
11
85
VIII/2015
80
XII/2015
73*
72
VIII/2016
* Nezahrnuje náklady na vyvedení výkonu do sítě
-62%
103
-22%
UK 2010
DE Vattenfall 2015 (aukce)
64
NL Dong DK 2016 Vattenfall (aukce) 2016 (aukce)
I MIMO EVROPU ZAČÍNAJÍ BÝT OBNOVITELNÉ ZDROJE PRVNÍ VOLBOU PRO ZVÝŠENÍ DODÁVKY ELEKTŘINY Nejnižší cena stanovená v aukci pro větrné elektrárny byla 28 USD/MWh (Maroko)
Aktuálně nejnižší cena za PV byla kolem 29 USD/MWh (Chile)
Často jsou podmínky
28
pro investování do OZE v evropských zemích často horší než v rozvojovém světě
OZE se budou stále více rozvíjet mimo EU, což bude tlačit cenu technologií níže 12 Poznámka: Uvedené výsledky jsou finální tarify vyjma USA, kde mají výrobci z OZE ještě dodatečný příjem 10 - 15 USD/MWh
EVROPSKÁ RADA SE ZAVÁZALA K INDIKATIVNÍMU CÍLI SNÍŽIT SPOTŘEBU ENERGIE O MINIMÁLNĚ 27% DO ROKU 2030
EU
EU úsporný cíl 2030 PJ, primární energie
Motivem pro energetické
78 775
úspory je zejména snížení dovozní závislosti energií
57 506
-27%
Cíl je definován jako úspora z očekávané spotřeby v roce 2030
Komise dokonce navrhuje snížení spotřeby o 30%
Závěry Rady explicitně
Referenční spotřeba 2030 (z projekce 2007)
13
Absolutní cíl 2030
nezmiňují, zda budou úspory v primární nebo konečné spotřebě energie, ale Komise navrhuje plnění cíle v obou variantách
NÁKLADY NA DODATEČNÉ ENERGETICKÉ ÚSPORY JSOU OD URČITÉ HRANICE VYŠŠÍ NEŽ VÝSTAVBA NOVÝCH OZE ILUSTRATIVNÍ
Ilustrativní nákladová křivka energetických úspor pro ČR EUR/PJ
Nastavení přísného cíle by zatížilo českou ekonomiku dodatečnými náklady ve výši stovek mld. CZK
Náklady na nové OZE
Úspory mohou
Ekonomicky neutrální oblast
Ekonomicky výhodné energetické úspory 14
Ekonomicky nevýhodné energetické úspory
Dosažitelné energetické úspory PJ
být výrazně dražší než výstavba obnovitelných zdrojů
AGENDA
Co určuje cenu elektřiny? Plyn: bude ještě levnější?
I VÝVOJ CENY PLYNU JE ÚZCE SPOJEN V CENOU ROPY PLYN
Vývoj cen paliv 70
26
60
23
Ropný trh ovlivňuje vývoj 50
20
na dalších energetických trzích
Ceny plynu ovlivňuje ropa
Ropa (USD/bbl, Brent)
16
9-16
6-16 7-16 8-16
4-16 5-16
2-16 3-16
1-16
11 11-15 12-15
20 8-15 9-15 10-15
14
4-15 5-15 6-15 7-15
30
2-15 3-15
17
1-15
40
Plyn (NCG, EUR/MWh, pravá osa)
přímo i přes dlouhodobé kontrakty zejména v Asii, kde je cena plynu stále navázána na ropné deriváty
RŮST TĚŽBY ROPY SE LETOS POD VLIVEM NÍZKÝCH CEN ZASTAVIL Meziroční růst těžby ropy Mil. barelů/den
ROPA
Meziročně těžba ropy stagnuje, což je dáno i mimořádnými výpadky v těžbě (Nigérie, Kanada), mírně klesá i těžba v USA
Naopak některé klíčové producenty (OPEC, Rusko) vedly nízké ceny k vyšší těžbě, aby zvýšeným objemem kompenzovali ušlé příjmy
Zásoby ropy jsou stále na historických maximech navzdory rychle rostoucí poptávce
Postupně dochází k vyrovnávání trhu kvůli rostoucí poptávce a očekávané stagnaci nabídky (OPEC, omezování investic), což by mohlo vést ke stabilizaci cen
17
VLIVEM NÁRŮSTU CEN ROPY Z POSLEDNÍCH MĚSÍCÍCH DOCHÁZÍ K OBNOVOVÁNÍ TĚŽBY Z BŘIDLIC V USA ROPA Cena ropy a aktivní ropné vrty 70
700
60
600
50
500
40
400
30
300
20
200
10
100
0
0
Cena ropy (USD/bbl) Počet aktivních vrtů v USA (pravá osa)
18
Rostoucí ceny zastavily propad těžby v USA a vrací zpět do trhu těžbu zejména z břidlic
Těžba z břidlic je ekonomická při cenách vyšších než 40 USD/bbl, při růstu ceny ropy nad 60 USD/bbl jsou očekávány výrazné investice do rozvoje těžby
Flexibilita těžby z břidlic tak vytváří cenový strop i dno pro globální ceny ropy
CENY NA EVROPSKÝCH BURZÁCH SE VYVÍJEJÍ VELMI PODOBNĚ PLYN
Ceny plynu v Evropě EUR/MWh, Cal17 20
Ceny plynu v Evropě jsou úzce spjaté kvůli dostatečnému propojení
Středoevropská cena je tak ovlivněna globálními drivery, zejména vývojem na největším plynovém trhu NBP v Británii
18 16 14 12 10
TTF (Nizozemí)
NBP (Velká Británie)
NCG (Německo)
CEGH (střední Evropa)
TRH S PLYNEM BUDE V PŘÍŠTÍCH LETECH ČELIT NOVÝM KAPACITÁM LNG Z AUSTRÁLIE A USA, CENY PLYNU TAK BUDOU SPÍŠE STAGNOVAT PLYN
Roční přírůstek zkapalňovací kapacity LNG ve světě Mil.tun LNG
Navzdory nízkým cenám plynu nové zkapalňovací kapacity rostou – do roku 2018 celková světová kapacita vzroste téměř o třetinu
O těchto projektech (USA, Austrálie) bylo rozhodnuto v období vyšších cen plynu
Přebytek plynu na světových trzích bude držet cenu plynu nízko, blízko dnešních úrovní
Nárůst celkové kapacity LNG o 30%
RUSKO A NORSKO ZŮSTÁVAJÍ HLAVNÍ IMPORTÉŘI DO EU, PODÍL ZKAPALNĚNÉHO PLYNU LNG ALE STOUPÁ PLYN Podíl importů plynu do EU v procentech LNG
V EU se spotřebuje okolo 450 16 Rusko 36
Severní Afrika
15
mld. bcm plynu ročně, z toho pouze třetina je pokryta vlastní produkcí plynu
Rusko je klíčový dodavatel, ale jeho význam postupně klesá, jak se zvyšuje cenová konkurence na trhu
V posledních letech rostou 33
Norsko
21
zejména importy zkapalněného plynu LNG (Katar, Nigérie), které mají potenciál dále růst a vytlačovat „tradiční“ dodavatele
VÝROBA ELEKTŘINY Z PLYNU JE DÍKY LEVNĚJŠÍMU PLYNU STÁLE KONKURENCESCHOPNĚJŠÍ PLYN Srovnání nákladů na výrobu elektřiny z uhlí a plynu
16
Pomalu opět roste výroba elektřiny 32
z plynu, protože výroba z účinných plynových elektráren je již levnější než z průměrných černouhelných zdrojů
Růst výroby elektřiny z plynu by se Výrobní náklady plynových elektráren (účinnost 50-60%) Výrobní náklady černouhelných elektráren (účinnost 36-45%) 22
měl odrazit na růstu spotřeby plynu v budoucnu