Magyar Cégek pénzügyi megerősítése Orosz projektekben való részvételhez A magyar kockázati tőke piac különleges szereplője

Magyar Cégek pénzügyi megerősítése Orosz projektekben való részvételhez

A magyar kockázati tőke piac különleges szereplője

2011. február 25.

MFB Invest tőkefinanszírozás



Az MFB Invest Zrt. a Magyar Fejlesztési Bank Zrt. 100%-os tulajdonú leányvállalata, amely a bankcsoport tőkefinanszírozási tevékenységét fogja össze.



A társaság tevékenységének vezérelve a profitorientáltság.



Emellett természetesen érvényesülnek a tulajdonos stratégiai céljai is: a hazai kis- és középvállalatok fejlesztési céljainak megvalósítása, a versenyképességet, gazdaság élénkítés munkahelyteremtést, innovációs szándékokat, regionális fejlődést segítő tőkefinanszírozás.



Az Európai Uniós szerződések állami támogatásokra vonatkozó előírásai meghatározzák az MFB Invest tőkefinanszírozási tevékenységének kereteit.

2

Hangsúly a dinamikus, innovatív iparágakon A befektetések elsősorban a következő iparágakat célozzák meg:  élettudományok, egészségipar (összhangban az Új Széchenyi Tervvel)  információ technológia, kommunikáció  fogyasztási javakat előállító szektor  ipari javakat előállító szektor  energia és környezetvédelem Jelenleg kevésbé preferált iparágak:  Ingatlan fejlesztés  építőipar  kereskedelem  szállítmányozás  mezőgazdaság (EU szabályok)  halászat (EU szabályok)  acélipar (EU szabályok)

3

Befektetési típusok A megcélzott befektetési célpontok vállalati életciklus szerinti besorolása:



Seed (magvető): Előkészítő szakaszban nyújtott finanszírozás – nem preferált



Start-up (induló): Rendszerint jelentősebb eszköz- és ráfordítás-igényű fejlesztési feladatok finanszírozására szolgál – kisebb részben jellemző



Kezdő tőke: A késztermék nagyobb mennyiségben történő gyártásának és az elosztóhálózat kiépítésének finanszírozása – nagyobb részben jellemző



Terjeszkedési tőke: Termelőkapacitások bővítésére, a vállalat piaci pozíciójának megerősítésére, gyártmány - és/vagy gyártásfejlesztés megvalósítására – nagyobb részben jellemző



Kiváltási tőke: A tőkealap egy tulajdonos részesedését megvásárolja – nem preferált



MBO/MBI: A menedzsment kockázati tőkealapok, illetve bankhitel segítségével hatalomhoz jut, és az általuk kívánatosnak tartott átalakításokat végrehajtja, ezzel jelentősen felértékeli a vállalatot – nem preferált

4

MFB Invest tőkefinanszírozás I. Finanszírozási módok:  saját tőke terhére végzett tőkefinanszírozás  saját tőke terhére végzett tőkefinanszírozás független társbefektető bevonásával  saját tőkealapok finanszírozó tevékenysége  független befektetővel létrehozott vegyes tulajdonú tőkealapok finanszírozó tevékenysége Befektetési fókusz:  kisebbségi részesedés az MFB törvénynek megfelelően (49% maximum)  földrajzi fókusz: elsősorban Magyarország  közepesen magas elvárt megtérülés (15 - 20%)  egyértelmű exit lehetőség a befektetés végén

5

MFB Invest tőkefinanszírozás II. Befektetett tőke méret:  minimum 450 ezer EUR  maximum a saját tőke 25%-a Befektetés időtartama  minimum 2 év  maximum 5 év Finanszírozás technikája:  tőkeemelés  tőkeemelés kiegészülve részesedésvásárlással  tőkeemelés kiegészülve tagi hitel nyújtásával

6

Együttműködési lehetőségek I. •

Orosz befektetőkkel közös befektetések magyarországi projektekbe (coinvestment)

Megcélzott piacok lehetnek: -

Magyar vállalatok akik Orosz piacra dolgoznak! magyar piacon szerepet vállaló orosz vállalatok itteni vállalkozásai tágan értelmezett oroszul beszélő országok piacán megjelenő közös vállalatok tőkeági finanszírozása harmadik piacokon megjelenő magyar-orosz közös vállalatok finanszírozása

Finanszírozás formái -

co-financing: együttműködés egyedi projektekben co-investment: közös befektetési alap vagy társaság létrehozása kockázati tőkebefektetésekre

Együttműködési lehetőség például: Tőkebefektető beszáll az MFB alapjaiba és alapkezelőbe! Szektor orientáltan! (Szakmai befektető a beszállító társaságait tudja erősíteni)

7

Együttműködési lehetőségek II. •

Kölcsönös technológiai transzfer elősegítése a tudásalapú iparágakban

Orosz technológiai transzfer - orosz vállalatok magyarországi befektetéseinek támogatása tőkefinanszírozással - orosz – magyar vegyesvállalatok létrejöttének elősegítése Magyarországon

Magyar technológiai transzfer -

magyar vállalatok oroszországi megjelenésének támogatása tőkefinanszírozással orosz – magyar vegyesvállalatok létrejöttének elősegítése Oroszországban

8

Exit stratégia

A pénzügyi befektető fő célja a hozam realizálása, ezért már befektetéskor szem előtt kell tartani az exitet:  A befektetési szerződésekben hozam-minimum köthető ki, ez esetben jellemzően a befektetői hozam maximuma is rögzítésre kerül  A hozam a cégérték változásának a függvénye, nincs limitálva Exit típusai:  Tőzsdei bevezetés  Értékesítés szakmai befektetőnek  Értékesítés pénzügyi befektetőnek  Menedzsment/ tulajdonos által visszavásárlás

9

MFB Invest Zrt.

Köszönöm a figyelmet! MFB Invest Befektetési és Vagyonkezelő Zrt. Cím: 1138 Budapest, Népfürdő u. 22. Duna Tower B/12. em. Telefon: 452-5700, Fax: 452-5702

10