Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Inhoudsopgave Inhoudsopgave
2
Algemene gegevens
3
Structuur
4
Verslag van de Beheerder
6
Beleggingsbeleid Loyalis S&B Beleggingsfonds
11
Risicoparagraaf
16
Inrichting van de bedrijfsvoering
19
Jaarrekening 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
20
Samengestelde Balans en Winst- & Verliesrekening
21
Toelichting
23
Fiscale aspecten Jaarrekening 2013 - Deelfondsen
25 29
1. Loyalis InlegGarantieFonds 2013 2. Loyalis InlegGarantieFonds 2014 3. Loyalis InlegGarantieFonds 2015 4. Loyalis InlegGarantieFonds 2016 5. Loyalis InlegGarantieFonds 2017 6. Loyalis InlegGarantieFonds 2018 7. Loyalis InlegGarantieFonds 2019 8. Loyalis InlegGarantieFonds 2020 9. Loyalis InlegGarantieFonds 2021 10. Loyalis InlegGarantieFonds 2022 11. Loyalis InlegGarantieFonds 2023 12. Loyalis InlegGarantieFonds 2024 13. Loyalis InlegGarantieFonds 2025 14. Loyalis InlegGarantieFonds 2026 15. Loyalis InlegGarantieFonds 2027 16. Loyalis InlegGarantieFonds 2028 17. Loyalis InlegGarantieFonds 2029 18. Loyalis InlegGarantieFonds 2030 19. Loyalis InlegGarantieFonds 2031 20. Loyalis InlegGarantieFonds 2032 21. Loyalis InlegGarantieFonds 2033 22. Loyalis WereldRendement Overige gegevens
30 36 42 48 54 60 66 72 78 84 90 96 102 108 114 120 126 132 138 144 150 156 163
Controleverklaring van de onafhankelijke accountant
164
2
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds
Algemene gegevens Loyalis S&B Beleggingsfonds
Het Loyalis S&B Beleggingsfonds is een fonds voor gemene rekening en is aangegaan voor onbepaalde tijd op 1 april 2008. Het fonds is gevestigd te Heerlen, Nederland.
Beheerder
Loyalis Sparen & Beleggen N.V. Burg. de Hesselleplein 31 6411 CH Heerlen Website: www.loyalis.nl
Bewaarder
KAS-Trust Bewaarder Loyalis Sparen & Beleggen B.V. Spuistraat 172 Postbus 24001 1000 DB Amsterdam
Onafhankelijk accountant
PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Postbus 8800 3009 AV Rotterdam
Juridisch adviseur
Greenberg Traurig Postbus 75306 1070 AH Amsterdam
Essentiële beleggersinformatie Voor het Loyalis S&B Beleggingsfonds is essentiële beleggersinformatie opgesteld met informatie over de vennootschap, de kosten en de risico’s. Deze essentiële beleggersinformatie is, evenals het prospectus, verkrijgbaar ten kantore van de vennootschap en op www.loyalis.nl.
3
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Structuur Loyalis S&B Beleggingsfonds is een fonds voor gemene rekening en is aangegaan voor onbepaalde tijd op 1 april 2008. Het Fonds houdt adres ten kantore van de Beheerder. Het Fonds is opgezet volgens een zogenaamde paraplustructuur. Dat wil zeggen dat het Fonds onderverdeeld is in meerdere Deelfondsen. Elk Deelfonds heeft een eigen beleggingsbeleid en risicoprofiel, en kent een eigen intrinsieke waardebepaling van de Units. Voor elk Deelfonds wordt een eigen administratie gevoerd, zodat onder meer alle aan een Deelfonds toe te rekenen opbrengsten en kosten per Deelfonds worden verantwoord. Het op elk Deelfonds ingelegd vermogen wordt afzonderlijk belegd. Waardestijgingen en waardedalingen in de portefeuille van een Deelfonds komen uitsluitend ten goede of ten laste van de Unithouders van het desbetreffende Deelfonds. De intrinsieke waarde van een Unit geeft het evenredige deel weer in het netto fondsvermogen van het desbetreffende Deelfonds. Hoewel er sprake is van administratief gescheiden vermogens, blijven de Deelfondsen in juridische zin onderdeel uitmaken van het Fonds. Het Loyalis S&B Beleggingsfonds bestaat uit 21 Deelfondsen en is opgesplitst in 20 Loyalis InlegGarantieFondsen en het fonds Loyalis WereldRendement. De Loyalis InlegGarantieFondsen hebben ieder een eigen vaste einddatum. Beleggers kunnen op deze wijze zelf het Loyalis InlegGarantieFonds kiezen dat bij hun eigen beleggingshorizon past. Loyalis WereldRendement heeft een onbepaalde looptijd.
Kostenstructuur Bij deelname in het Fonds wordt er een beheervergoeding, toe- en uittreedkosten en eventueel garantie-exitkosten (kosten vroegtijdig uitstappen) in rekening gebracht. De beheervergoeding voor de InlegGarantieFondsen respectievelijk Loyalis WereldRendement bedraagt op synthetische basis berekend 1,50% respectievelijk 1,0% van de intrinsieke waarde van het betreffende Deelfonds op jaarbasis. De beheervergoeding wordt op dagbasis pro rata ten laste van de Deelfondsen gebracht en komt ten goede aan de Beheerder. Aangezien de Deelfondsen participeren in Masterfondsen worden zowel kosten op het niveau van de Deelfondsen als indirect op het niveau van de Masterfondsen gemaakt. De kosten op het niveau van de Masterfondsen zijn verwerkt in de beheervergoeding. Dit wil zeggen dat de indirecte kosten van de Masterfondsen worden meegenomen om de kosten die de Beheerder in rekening mag brengen vast te stellen. De Beheerder neemt de algemene kosten voor zijn rekening. Het betreft onder meer de kosten voor: beheer van de Deelfondsen, bewaring van de activa van het Deelfonds door de Bewaarder, transacties gedaan voor de Deelfondsen, inleggarantie, administratie (zoals de kosten voor het vastleggen en opmaken van de financiële documentatie), het houden van vergaderingen van Unithouders, uitbesteding, onafhankelijke accountant, oprichting van het Fonds en de Deelfondsen, toezicht door de Autoriteit Financiële Markten en De Nederlandsche Bank krachtens de Wft, externe (juridische en fiscale) adviseurs, marketing, verplichte publicaties en overige indirecte kosten. De Unithouder wordt bij toe- en uittreding kosten in rekening gebracht voor toekenning en inkoop van Units. Deze kosten bedragen 0,15% van de intrinsieke waarde van de betreffende Units. Deze kosten komen ten goede van het betreffende Deelfonds en worden in rekening gebracht ter dekking van de kosten van toe- en uittreding in de Masterfondsen. Bij uittreding door een Unithouder van een InlegGarantieFonds worden kosten in rekening gebracht voor de inkoop van Units. Deze garantie-exitvergoeding (kosten vroegtijdig uitstappen) bedraagt 0,6%
4
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds
van de intrinsieke waarde van de in te kopen Units. Deze kosten komen ten goede van de Beheerder ter dekking van de reeds door haar aangegane verplichtingen voor het afdekken van de garantie. Beheerder kan met de beheerders van de Masterfondsen afspraken maken over het betalen van retourprovisies. Alle eventuele retourprovisies komen ten goede aan de Beheerder en worden volledig verrekend in het kader van het vaststellen van de beheervergoeding. Fiscale aspecten Het Fonds is een (open) fonds voor gemene rekening en heeft de status van fiscale beleggingsinstelling. Dit houdt in dat, indien aan een aantal voorwaarden wordt voldaan, het Fonds is onderworpen aan vennootschapsbelasting tegen een tarief van 0%. Het een en ander is vastgelegd in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 en de nadere uitwerking in het Besluit beleggingsinstellingen van 29 april 1970. De Beheerder zal erop toezien, voor zover dat in haar vermogen ligt, dat te allen tijde aan de voorwaarden voor het behouden van de status van fiscale beleggingsinstelling wordt voldaan. Eén van de belangrijkste voorwaarden is dat het Fonds de voor uitdeling beschikbare winst ten minste binnen 8 maanden na afloop van het boekjaar aan de Unithouders ter beschikking stelt. Toezicht Loyalis Sparen & Beleggen N.V. beschikt over een vergunning als beheerder van beleggingsinstellingen zoals bedoeld in artikel 2:65 lid 1 sub a van de Wet op het financieel toezicht. Loyalis Sparen & Beleggen N.V. staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten en van De Nederlandsche Bank. Loyalis S&B Beleggingsfonds en de binnen Loyalis S&B Beleggingsfonds actieve Deelfondsen zijn geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten. Inleggarantiefonds 2013 Per 28 juni 2013 is Inleggarantiefonds2013 opgeheven. Dit is conform prospectus en zoals besloten in de unithoudervergadering van 29 mei 2013. De NAV op het moment van opheffing bedroeg 10,2511.
5
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Verslag van de Beheerder Ontwikkeling Financiële Markten Het jaar 2013 kenmerkte zich door een breed economisch herstel. In belangrijke mate was dat nog steeds te danken aan de centrale banken. Hun ruime monetaire stimuleringsbeleid zorgde ervoor dat de economische groei wereldwijd gezien verder is aangetrokken. Het vertrouwen in het beleid van de centrale banken is groot en geld lenen erg goedkoop. De eurozone kwam in 2013 uit de recessie en er kwamen verschillende positieve signalen over de economie van de VS. In de eurozone werd de economie geholpen door minder bezuinigingen van overheden en door meer rust op de financiële markten. Uit de VS kwamen er goede banen- en industriecijfers. In 2013 waren er verschillende gebeurtenissen die ervoor hadden kunnen zorgen dat het jaar veel minder positief de boeken in was gegaan. In Europa had Cyprus hulp nodig om niet failliet te gaan. In de VS ontstond een impasse over de overheidsbegroting. Een deel van de overheid werd daarbij zelfs gesloten in oktober: de shutdown. Ook was er opnieuw veel onrust in het Midden-Oosten, internationaal ingrijpen in Syrië werd zelfs overwogen. Deze gebeurtenissen hadden een fors negatieve impact kunnen hebben op de wereldeconomie, maar opmerkelijk genoeg bleven de financiële markten vrij rustig en stabiel. Er was eigenlijk maar één gebeurtenis die in 2013 leidde tot een forse correctie op de beurzen. Dat was de uitspraak van de Fed-voorzitter Ben Bernanke op 22 mei. Hij kondigde aan dat de Fed voornemens was om haar stimulerende beleid te verminderen zodra het economisch herstel daar sterk genoeg voor was. De Amerikaanse economie zal op een gegeven moment weer op eigen kracht verder moeten groeien. Met name de aandelenmarkten, met uitzondering van aandelenmarkten in opkomende landen, hebben afgelopen jaar geprofiteerd van het ruime stimuleringsbeleid en hebben prima rendementen laten zien. Obligaties hebben het over het algemeen juist heel matig gedaan. Dit komt omdat de marktrentes sinds eind mei 2013 vanaf een laag niveau langzaam zijn opgelopen. De aankondiging van de Fed dat ze haar stimuleringsbeleid geleidelijk zou verminderen heeft geleid tot angst bij beleggers voor stijgende kapitaalmarktrentes. Obligatieposities werden verkleind en obligatieprijzen daalden. Kwaliteitsobligaties leverden daarom maar een zeer gering rendement in 2013. Ook de opkomende markten hadden te lijden onder de toegenomen onzekerheid door de uitspraken van de Fed. Aandelenkoersen daalden vrij fors in die regio’s.
Toekomst De Directie van de Beheerder is gematigd positief in haar verwachtingen voor 2014. Het ruime monetaire beleid van de belangrijkste centrale banken in de afgelopen jaren heeft de stabiliteit op de financiële markten sterk bevorderd. Alle ogen zijn gericht op Amerika. Nu de centrale bank aldaar haar stimuleringsmaatregelen geleidelijk vermindert, zal de economische groei steeds meer op eigen kracht gestalte moeten krijgen. Daarnaast zijn er nogal wat mensen die opnieuw problemen met Europese staatsschulden voorzien, vooral als banken, vanwege onvoldoende buffers, in de problemen komen. De zorgen zitten dus vooral op het politieke vlak. Wij verwachten dat beleggers in het algemeen het komende jaar de iets meer risicovolle beleggingen zullen opzoeken.
6
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds
Beleggingsresultaten Hieronder worden de beleggingsresultaten per Deelfonds, weergegeven over de afgelopen vijf jaar, gesplitst naar inkomsten, kosten en waardeveranderingen. Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2013 (*) 2013 2012 2011 Inkomsten €1 €2 €3 Kosten -€ 171 -€ 336 -€ 213 Waardeveranderingen € 73 € 891 -€ 207 Resultaat -€ 97 € 557 -€ 417 (*) Fonds opgeheven per 28-06-2013
2010 € 311 -€ 405 € 6.467 € 6.373
2009 €0 -€ 1.882 € 27.475 € 25.593
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2014 2013 2012 Inkomsten €3 €0 Kosten -€ 257 -€ 251 Waardeveranderingen € 817 € 1.250 Resultaat € 563 € 999
2011 €8 -€ 139 -€ 149 -€ 280
2010 € 318 -€ 253 € 7.731 € 7.796
2009 €0 -€ 1.702 € 30.007 € 28.305
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2015 2013 2012 Inkomsten € 16 €8 Kosten -€ 1.000 -€ 1.112 Waardeveranderingen € 5.552 € 8.146 Resultaat € 4.568 € 7.042
2011 € 93 -€ 780 -€ 1.461 -€ 2.148
2010 € 337 -€ 266 € 8.894 € 8.965
2009 €0 -€ 1.668 € 30.415 € 28.747
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2016 2013 2012 Inkomsten €9 € 36 Kosten -€ 371 -€ 330 Waardeveranderingen € 2.638 € 3.253 Resultaat € 2.276 € 2.959
2011 €8 -€ 95 -€ 127 -€ 214
2010 € 284 -€ 188 € 8.162 € 8.258
2009 €0 -€ 1.664 € 31.340 € 29.676
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2017 2013 2012 Inkomsten € 16 € 15 Kosten -€ 192 -€ 137 Waardeveranderingen € 1.672 € 1.332 Resultaat € 1.496 € 1.210
2011 €0 -€ 63 -€ 166 -€ 229
2010 € 283 -€ 161 € 8.077 € 8.199
2009 €0 -€ 1.612 € 31.479 € 29.867
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2018 2013 2012 Inkomsten €8 € 18 Kosten -€ 293 -€ 250 Waardeveranderingen € 3.065 € 2.844 Resultaat € 2.780 € 2.612
2011 € 15 -€ 206 -€ 890 -€ 1.081
2010 € 297 -€ 287 € 9.096 € 9.106
2009 €1 -€ 1.602 € 32.456 € 30.855
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2019 2013 2012 Inkomsten € 29 €6 Kosten -€ 228 -€ 190 Waardeveranderingen € 2.214 € 2.334 Resultaat € 2.015 € 2.150
2011 €6 -€ 134 -€ 369 -€ 497
2010 € 285 -€ 188 € 8.730 € 8.827
2009 €0 -€ 1.568 € 32.803 € 31.235 7
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2020 2013 2012 Inkomsten € 30 €4 Kosten -€ 174 -€ 96 Waardeveranderingen € 1.456 € 1.174 Resultaat € 1.312 € 1.082
2011 €0 -€ 71 -€ 247 -€ 318
2010 € 301 -€ 187 € 8.648 € 8.762
2009 €0 -€ 1.534 € 32.987 € 31.453
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2021 2013 2012 Inkomsten €6 €3 Kosten -€ 168 -€ 117 Waardeveranderingen € 1.435 € 1.507 Resultaat € 1.273 € 1.393
2011 € 72 -€ 155 -€ 954 -€ 1.037
2010 € 283 -€ 178 € 8.862 € 8.967
2009 €0 -€ 1.521 € 33.804 € 32.283
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2022 2013 2012 Inkomsten € 53 €0 Kosten -€ 259 -€ 79 Waardeveranderingen € 2.184 € 1.086 Resultaat € 1.978 € 1.007
2011 €0 -€ 68 -€ 280 -€ 348
2010 € 276 -€ 144 € 8.672 € 8.804
2009 €0 -€ 1.492 € 34.703 € 33.211
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2023 2013 2012 Inkomsten € 15 €1 Kosten -€ 112 -€ 71 Waardeveranderingen € 1.206 € 996 Resultaat € 1.109 € 926
2011 €0 -€ 66 -€ 274 -€ 340
2010 € 273 -€ 146 € 8.772 € 8.899
2009 €0 -€ 1.459 € 34.330 € 32.871
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2024 2013 2012 Inkomsten €0 €4 Kosten -€ 105 -€ 79 Waardeveranderingen € 1.121 € 1.084 Resultaat € 1.016 € 1.009
2011 € 38 -€ 73 -€ 334 -€ 369
2010 € 273 -€ 151 € 9.071 € 9.193
2009 €0 -€ 1.437 € 34.920 € 33.483
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2025 2013 2012 Inkomsten €0 €0 Kosten -€ 79 -€ 69 Waardeveranderingen € 860 € 983 Resultaat € 781 € 914
2011 €3 -€ 64 -€ 294 -€ 355
2010 € 272 -€ 162 € 9.022 € 9.132
2009 €0 -€ 1.416 € 35.347 € 33.931
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2026 2013 2012 Inkomsten €5 €3 Kosten -€ 183 -€ 131 Waardeveranderingen € 2.013 € 1.838 Resultaat € 1.835 € 1.710
2011 €1 -€ 124 -€ 545 -€ 668
2010 € 275 -€ 185 € 9.388 € 9.478
2009 €0 -€ 1.387 € 35.563 € 34.176
8
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2027 2013 2012 Inkomsten €4 €0 Kosten -€ 90 -€ 75 Waardeveranderingen € 1.006 € 1.119 Resultaat € 920 € 1.044
2011 €0 -€ 67 -€ 364 -€ 431
2010 € 265 -€ 153 € 9.150 € 9.262
2009 €0 -€ 1.355 € 35.910 € 34.555
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2028 2013 2012 Inkomsten €2 €4 Kosten -€ 82 -€ 83 Waardeveranderingen € 976 € 1.205 Resultaat € 896 € 1.126
2011 €0 -€ 74 -€ 427 -€ 501
2010 € 265 -€ 145 € 9.240 € 9.360
2009 €0 -€ 1.330 € 36.265 € 34.935
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2029 2013 2012 Inkomsten €1 €0 Kosten -€ 86 -€ 75 Waardeveranderingen € 1.056 € 1.113 Resultaat € 971 € 1.038
2011 €0 -€ 65 -€ 395 -€ 460
2010 € 252 -€ 127 € 8.975 € 9.100
2009 €0 -€ 1.245 € 35.793 € 34.548
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2030 2013 2012 Inkomsten €5 €0 Kosten -€ 93 -€ 74 Waardeveranderingen € 1.159 € 1.128 Resultaat € 1.071 € 1.054
2011 € 151 -€ 85 -€ 787 -€ 721
2010 € 257 -€ 186 € 9.946 € 10.017
2009 €0 -€ 1.211 € 38.126 € 36.915
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2031 2013 2012 Inkomsten €8 €0 Kosten -€ 99 -€ 84 Waardeveranderingen € 1.268 € 1.293 Resultaat € 1.177 € 1.209
2011 €0 -€ 75 -€ 498 -€ 573
2010 € 257 -€ 138 € 10.060 € 10.179
2009 €0 -€ 1.209 € 38.402 € 37.193
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2032 2013 2012 Inkomsten €1 €0 Kosten -€ 90 -€ 78 Waardeveranderingen € 1.208 € 1.234 Resultaat € 1.119 € 1.156
2011 €0 -€ 69 -€ 586 -€ 655
2010 € 255 -€ 134 € 10.007 € 10.128
2009 €0 -€ 1.215 € 38.534 € 37.319
Beleggingsresultaten Inleggarantiefonds 2033 2013 2012 Inkomsten €2 €1 Kosten -€ 93 -€ 74 Waardeveranderingen € 1.310 € 1.177 Resultaat € 1.219 € 1.104
2011 €0 -€ 65 -€ 532 -€ 597
2010 € 387 -€ 168 € 11.494 € 11.713
2009 €0 -€ 1.404 € 44.801 € 43.397
9
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Beleggingsresultaten Wereldrendement 2013 2012 Inkomsten € 541 € 438 Kosten -€ 1.625 -€ 1.520 Waardeveranderingen € 66.814 € 61.213 Resultaat € 65.730 € 60.131
2011 € 831 -€ 2.489 -€ 53.995 -€ 55.653
2010 € 2.521 -€ 1.855 € 119.402 € 120.068
2009 € 36 -€ 2.945 € 294.963 € 292.054
Voorstel winstbestemming De bepaling van de resultaatbestemming is verder uitgewerkt in paragraaf 4.19 van de Prospectus van het Fonds. De Beheerder stelt voor om het resultaat over het boekjaar 2013 toe te voegen aan het fondsvermogen, rekening houdend met de doorstootverplichting.
10
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds
Beleggingsbeleid Loyalis S&B Beleggingsfonds De Loyalis InlegGarantieFondsen (2014 t/m 2033) richten zich op beleggers die op een vastgestelde einddatum in de toekomst hun beleggingen te gelde willen maken. Ieder InlegGarantieFonds belegt volgens een elk jaar vooraf bepaalde Beleggingsmix in een breed gespreide portefeuille van Zakelijke Waarden (aandelen en indirect omroerend goed) en Vastrentende Waarden (obligaties en liquiditeiten). De InlegGarantieFondsen hebben een Beleggingsmix die is gebaseerd op een rendements- en risicoprofiel dat in de tijd wijzigt, waarbij dit risicoprofiel steeds defensiever wordt naarmate de einddatum nadert. Dit houdt in dat de beleggingen zich gedurende de resterende looptijd steeds meer concentreren op vastrentende waarden en liquiditeiten. De Beheerder garandeert op einddatum, onder voorwaarden, de bruto inlegde bedragen, dat wil zeggen de inleg voor betaling van de toetreedkosten, in een InlegGarantieFonds. Loyalis WereldRendement heeft een breed gespreide portefeuille aan indirecte beleggingen in voornamelijk Zakelijke Waarden. Daarbij wordt onderscheid gemaakt tussen aandelen (zowel ontwikkelde als opkomende markten) en vastgoed. Loyalis WereldRendement heeft een onbepaalde looptijd en kent geen inleggarantie. De verhouding binnen Zakelijke Waarden komt overeen met de verhouding Zakelijke Waarden zoals wordt belegd binnen de InlegGarantieFondsen. De doelstelling van zowel de Loyalis InlegGarantieFondsen als Loyalis WereldRendement is erop gericht om vermogensgroei op de langere termijn, tenminste 5 jaar, te realiseren. De Deelfondsen beleggen volgens een door de Beheerder bepaalde Beleggingsmix, die is gebaseerd op een rendements- en risicoprofiel dat van tijd tot tijd kan wijzigen. Voor zowel de InlegGarantieFondsen als WereldRendement geldt dat zover de beleggingen een andere valuta kennen dan de Euro de Beheerder de mogelijkheid heeft het valutarisico (gedeeltelijk) af te dekken. Voor 2013 is besloten te streven naar 80% afdekking van de totale USD exposure per InleggarantieFonds. De USD exposure bevindt zich alleen in het Loyalis S&B Master World Fonds dat via het SSgA World Index Equity Fund wereldwijd belegt in aandelen. Periodiek is de valutahedge bijgestuurd op 80% van de USD exposure. Per 1 januari, 1 april, 1 juli en per 1 oktober 2013 heeft de Beheerder, conform prospectus, voor elk InlegGarantieFonds opdracht gegeven om te rebalancen naar de nieuwe strategische gewichten. Tussentijds heeft geen rebalancing plaatsgevonden. Voor WereldRendement is op deze data gerebalanced naar de oorspronkelijke gewichten.
11
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
De InlegGarantiefondsen en WereldRendement beleggen indirect door deelname in Masterfondsen. Onderstaand wordt in de tabel het netto rendement over de verslagperiode 2013 weergegeven van de Masterfondsen waarin is belegd. Rendement over rapportage periode Zakelijke Waarden Loyalis S&B Master World Fonds 23,00% SSgA Europe Index Equity Fund 19,44% SSgA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund 1 -11,25% SSgA Europe Index Real Estate Fund 7,64% Vastrentende Waarden SSgA EMU Government Bond Index Fund 1
1,88%
SSgA Euro Short Term Bond Fund / SSgA Flexible Asset Allocation Fund
1,95%
Naast het rendement van de Masterfondsen wordt onderstaand het rendement getoond van de Loyalis InlegGarantieFondsen en WereldRendement. Het betreft hier het rendement over 2013.
NAV 31 dec. 2013 NAV 31 dec. 2012
Rendement sinds oprichting
InleggarantieFonds 2033
14,1523
12,5844
12,5%
41,5%
InleggarantieFonds 2032
12,2160
10,9166
11,9%
22,2%
InleggarantieFonds 2031
12,5523
11,2658
11,4%
25,5%
InleggarantieFonds 2030
12,2551
11,0161
11,2%
22,6%
InleggarantieFonds 2029
12,4168
11,1836
11,0%
24,2%
InleggarantieFonds 2028
12,9077
11,6596
10,7%
29,1%
InleggarantieFonds 2027
12,9267
11,7255
10,2%
29,3%
InleggarantieFonds 2026
12,5294
11,3900
10,0%
25,3%
InleggarantieFonds 2025
12,9327
11,7760
9,8%
29,3%
InleggarantieFonds 2024
12,8409
11,7199
9,6%
28,4%
InleggarantieFonds 2023
13,1067
11,9976
9,2%
31,1%
InleggarantieFonds 2022
13,1460
12,0846
8,8%
31,5%
InleggarantieFonds 2021
12,8615
11,8419
8,6%
28,6%
InleggarantieFonds 2020
13,0323
11,9688
8,9%
30,3%
InleggarantieFonds 2019
12,7463
11,7675
8,3%
27,5%
InleggarantieFonds 2018
12,3959
11,4792
8,0%
24,0%
InleggarantieFonds 2017
13,2457
12,3810
7,0%
32,5%
InleggarantieFonds 2016
12,5690
11,9173
5,5%
25,7%
InleggarantieFonds 2015
11,8229
11,3605
4,1%
18,2%
InleggarantieFonds 2014
11,3672
11,0984
2,4%
13,7%
15,4%
22,3%
InleggarantieFonds 2013 WereldRendement
12
Rendement 2013
10,2860 12,2331
10,5981
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds
Onderstaand wordt een overzicht getoond met de strategische beleggingsmix per deelfonds per begin januari 2013. Aandelen Developed Loyalis S&B Master World Fonds InlegGarantieFonds 2033 InlegGarantieFonds 2032 InlegGarantieFonds 2031 InlegGarantieFonds 2030 InlegGarantieFonds 2029 InlegGarantieFonds 2028 InlegGarantieFonds 2027 InlegGarantieFonds 2026 InlegGarantieFonds 2025 InlegGarantieFonds 2024 InlegGarantieFonds 2023 InlegGarantieFonds 2022 InlegGarantieFonds 2021 InlegGarantieFonds 2020 InlegGarantieFonds 2019 InlegGarantieFonds 2018 InlegGarantieFonds 2017 InlegGarantieFonds 2016 InlegGarantieFonds 2015 InlegGarantieFonds 2014 InlegGarantieFonds 2013 WereldRendement
InlegGarantieFonds 2033 InlegGarantieFonds 2032 InlegGarantieFonds 2031 InlegGarantieFonds 2030 InlegGarantieFonds 2029 InlegGarantieFonds 2028 InlegGarantieFonds 2027 InlegGarantieFonds 2026 InlegGarantieFonds 2025 InlegGarantieFonds 2024 InlegGarantieFonds 2023 InlegGarantieFonds 2022 InlegGarantieFonds 2021 InlegGarantieFonds 2020 InlegGarantieFonds 2019 InlegGarantieFonds 2018 InlegGarantieFonds 2017 InlegGarantieFonds 2016 InlegGarantieFonds 2015 InlegGarantieFonds 2014 InlegGarantieFonds 2013 WereldRendement
51,00% 47,40% 46,20% 45,00% 43,80% 42,60% 41,40% 40,20% 39,00% 37,80% 36,60% 35,40% 34,20% 33,00% 31,80% 30,60% 27,00% 21,00% 15,00% 9,00% 3,00% 60,0%
Aandelen Europa
Aandelen Emerging
SSgA Global SSgA Europe Emerging Markets Index Equity Fund Alpha Equity Fund 1 17,00% 15,80% 15,40% 15,00% 14,60% 14,20% 13,80% 13,40% 13,00% 12,60% 12,20% 11,80% 11,40% 11,00% 10,60% 10,20% 9,00% 7,00% 5,00% 3,00% 1,00% 20,0%
12,75% 11,85% 11,55% 11,25% 10,95% 10,65% 10,35% 10,05% 9,75% 9,45% 9,15% 8,85% 8,55% 8,25% 7,95% 7,65% 6,75% 5,25% 3,75% 2,25% 0,75% 15,0%
Staatspapier Europa
Short term Cash Fund
Totaal ZAKELIJK
SSgA EMU Government Bond Index Fund 1
SSgA Euro Short Term Bond Fund
85,0% 79,0% 77,0% 75,0% 73,0% 71,0% 69,0% 67,0% 65,0% 63,0% 61,0% 59,0% 57,0% 55,0% 53,0% 51,0% 45,0% 35,0% 25,0% 15,0% 5,0% 100,0%
15,0% 21,0% 23,0% 25,0% 27,0% 29,0% 31,0% 33,0% 35,0% 37,0% 39,0% 41,0% 43,0% 45,0% 47,0% 49,0% 45,0% 35,0% 25,0% 15,0% 10,0% 0,0%
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 10,0% 30,0% 50,0% 70,0% 85,0% 0,0%
Onroerend Goed Europa SSgA Europe Index Real Estate Fund 4,25% 3,95% 3,85% 3,75% 3,65% 3,55% 3,45% 3,35% 3,25% 3,15% 3,05% 2,95% 2,85% 2,75% 2,65% 2,55% 2,25% 1,75% 1,25% 0,75% 0,25% 5,0%
85,0% 79,0% 77,0% 75,0% 73,0% 71,0% 69,0% 67,0% 65,0% 63,0% 61,0% 59,0% 57,0% 55,0% 53,0% 51,0% 45,0% 35,0% 25,0% 15,0% 5,0% 100,0%
Totaal VASTRENTEND
TOTAAL
15,0% 21,0% 23,0% 25,0% 27,0% 29,0% 31,0% 33,0% 35,0% 37,0% 39,0% 41,0% 43,0% 45,0% 47,0% 49,0% 55,0% 65,0% 75,0% 85,0% 95,0% 0,0%
100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
13
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Onderstaand wordt een overzicht getoond met de werkelijke beleggingsmix per deelfonds per eind december 2013. Aandelen Developed Loyalis S&B Master World Fonds InlegGarantieFonds 2033 InlegGarantieFonds 2032 InlegGarantieFonds 2031 InlegGarantieFonds 2030 InlegGarantieFonds 2029 InlegGarantieFonds 2028 InlegGarantieFonds 2027 InlegGarantieFonds 2026 InlegGarantieFonds 2025 InlegGarantieFonds 2024 InlegGarantieFonds 2023 InlegGarantieFonds 2022 InlegGarantieFonds 2021 InlegGarantieFonds 2020 InlegGarantieFonds 2019 InlegGarantieFonds 2018 InlegGarantieFonds 2017 InlegGarantieFonds 2016 InlegGarantieFonds 2015 InlegGarantieFonds 2014 InlegGarantieFonds 2013 WereldRendement
InlegGarantieFonds 2033 InlegGarantieFonds 2032 InlegGarantieFonds 2031 InlegGarantieFonds 2030 InlegGarantieFonds 2029 InlegGarantieFonds 2028 InlegGarantieFonds 2027 InlegGarantieFonds 2026 InlegGarantieFonds 2025 InlegGarantieFonds 2024 InlegGarantieFonds 2023 InlegGarantieFonds 2022 InlegGarantieFonds 2021 InlegGarantieFonds 2020 InlegGarantieFonds 2019 InlegGarantieFonds 2018 InlegGarantieFonds 2017 InlegGarantieFonds 2016 InlegGarantieFonds 2015 InlegGarantieFonds 2014 InlegGarantieFonds 2013 WereldRendement
14
Aandelen Europa
Aandelen Emerging
SSgA Global SSgA Europe Emerging Markets Index Equity Fund Alpha Equity Fund 1
Onroerend Goed Europa SSgA Europe Index Real Estate Fund
49,12% 47,93% 46,44% 45,50% 44,28% 43,05% 41,85% 40,59% 39,40% 38,18% 37,14% 35,69% 34,50% 33,20% 31,74% 29,45% 23,26% 17,11% 10,91% 4,68%
16,03% 15,71% 12,03% 14,90% 14,51% 14,11% 13,71% 13,32% 12,91% 12,51% 12,22% 11,70% 11,31% 10,89% 10,41% 9,67% 7,65% 5,61% 3,57% 1,47%
10,98% 10,75% 8,23% 10,19% 9,93% 9,66% 9,37% 9,14% 8,84% 8,56% 8,23% 8,01% 7,74% 7,48% 7,29% 6,65% 5,28% 3,86% 2,45% 1,05%
3,96% 3,88% 2,98% 3,68% 3,59% 3,49% 3,39% 3,29% 3,19% 3,09% 3,00% 2,89% 2,80% 2,69% 2,57% 2,39% 1,89% 1,39% 0,88% 0,37%
80,10% 78,27% 69,68% 74,28% 72,31% 70,31% 68,32% 66,34% 64,34% 62,34% 60,59% 58,29% 56,34% 54,26% 52,01% 48,16% 38,07% 27,97% 17,82% 7,57%
58,9%
20,2%
15,3%
5,2%
99,67%
Staatspapier Europa
Short term Cash Fund
Totaal ZAKELIJK
SSgA EMU Government Bond Index Fund 1
SSgA Euro Short Term Bond Fund*
Totaal VASTRENTEND
TOTAAL
80,10% 78,27% 69,68% 74,28% 72,31% 70,31% 68,32% 66,34% 64,34% 62,34% 60,59% 58,29% 56,34% 54,26% 52,01% 48,16% 38,07% 27,97% 17,82% 7,57% 0,00% 99,67%
20,12% 22,19% 19,02% 26,17% 28,15% 30,14% 32,15% 34,10% 36,13% 38,13% 39,76% 42,10% 44,14% 46,13% 47,78% 47,12% 37,26% 27,39% 17,47% 9,62%
0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 24,93% 44,94% 65,01% 79,56%
0,00%
0,00%
20,12% 22,19% 19,02% 26,17% 28,15% 30,14% 32,15% 34,10% 36,13% 38,13% 39,76% 42,10% 44,14% 46,13% 47,78% 47,12% 62,20% 72,33% 82,49% 89,18% 0,00% 0,00%
100,21% 100,46% 88,70% 100,45% 100,46% 100,45% 100,47% 100,45% 100,47% 100,47% 100,35% 100,39% 100,48% 100,39% 99,79% 95,28% 100,27% 100,30% 100,31% 96,75% 0,00% 99,67%
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds
In bovenstaande tabel is geen rekening gehouden met liquiditeiten die eventueel tijdelijk in het fonds kunnen zitten. (*) Op 26 augustus 2013 is SSgA Euro Short Term Bond Fund gemerged met Flexible Asset Allocation Fund.
15
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Risicoparagraaf Risicobeheer is een integraal onderdeel van het beleggingsproces. Dagelijks worden de belangrijkste risico’s gemonitord door de Beheerder. Met name wordt daarbij gekeken of de beleggingen zich nog binnen de vastgestelde kaders begeven. Daarnaast wordt op maandbasis vastgesteld of de Masterfondsen voldoen aan de beleggingsrichtlijnen. Uiteraard heeft de beheerder van de Masterfondsen haar eigen risico framework ingericht, waarbij op dagbasis controles worden uitgevoerd. De Beheerder heeft geen aanleiding gezien om intra-kwartaal te rebalancen. Voor een verdere beschrijving van de risico’s wordt verwezen naar de algemene toelichting op de jaarrekening.
Masterfondsen De InlegGarantiefondsen en WereldRendement beleggen indirect door deelname in Masterfondsen. Op dit moment heeft de Beheerder het beheer van de Masterfondsen uitbesteed aan State Street Global Advisors (SSgA). Onderstaand wordt ingegaan op de ontwikkeling binnen de verschillende Masterfondsen.
Loyalis S&B Master World Fonds is een fonds dat 100% doorbelegt in het SSgA World Index Equity Fund en waarbij de totale USD exposure van dit SSgA fonds momenteel voor ongeveer 80% separaat wordt afgedekt. De reden dat niet precies 80% wordt afgedekt is dat de USD exposure dagelijks kan fluctueren, terwijl omwille van efficiënt portefeuillebeheer alleen op maandbasis wordt bijgestuurd. Het rendement van SSgA World Index Equity Fund bedroeg over 2013 21,02%. De depreciatie van de USD t.o.v. de Euro van 4,28% gedurende de verslagperiode heeft ertoe geleid dat het rendement van Loyalis S&B Master World Fonds uitkomt op 23,00%. SSgA World Index Equity Fund is een passief aandelenmandaat dat belegt in aandelen, gespreid over ontwikkelde landen, sectoren en bedrijven. Het is vooral aan het aanhoudende stimulerende beleid van de centrale banken te danken dat er in 2013 een steeds sterker economisch herstel optrad. Het vertrouwen is groot en beleggers waren bereid om in de risicovollere assets te beleggen. In Amerika kwamen in 2013 veel bedrijven met positieve en beter dan verwachte cijfers, stegen de huizenprijzen en daalde de werkeloosheid. De shutdown van de Amerikaanse overheid heeft geen grote gevolgen gehad. In Europa was het betrekkelijk rustig rondom Griekenland. Daarnaast verlieten Ierland en Spanje aan het eind van 2013 het EU-steunprogramma. Het SSgA World Index Equity Fund tracht het rendement van de MSCI World Index te volgen. Over het hele jaar werd een underperformance behaald van 0,19%. Het absolute risico bedroeg 9,13% en de tracking error (standaard deviatie van het rendementsverschil) over een 3-jaars periode 0,07%. Hiermee voldoet het fonds aan de beleggingsbeleid zoals vastgelegd in het prospectus. SSgA Europe Index Equity Fund is een passief mandaat dat belegt in aandelen in developed Europa (zowel Euro als non Euro). Dit fonds is door de Beheerder toegevoegd aan de portefeuille om te compenseren voor de forse weging van de VS binnen SSgA World Index Equity Fund die gemiddeld rond 54% lag. Door toevoeging van deze portefeuille ligt de nadruk meer op Europese aandelen. Het netto rendement in Euro’s lag over de verslagperiode op 19,44%.
16
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds
Ierland en Spanje hebben het EU-steunprogramma eind 2013 verlaten en beide landen hebben weer zelfstandig staatsobligaties uitgegeven op de kapitaalmarkt. Het vertrouwen van de beleggers is vergroot en dat heeft zich vertaald in een stijgende vraag naar aandelen in Europa. Daar waar in de Verenigde Staten wordt begonnen met het afbouwen van monetaire steunmaatregelen zal men in Europa de monetaire steunmaatregelen naar verwachting moeten uitbreiden. Europa heeft structureel te kampen met lage inflatie. Er is weliswaar sprake van een lichte economische groei, maar deze krijgt met name gestalte door het sterke Duitsland. De ECB heeft reeds aangekondigd alle instrumenten in te zetten om de inflatie weer op het gewenst niveau van iets onder de 2% te krijgen. Het SSgA Europe Index Equity Fund tracht het rendement van de MSCI Europe Index te volgen. Over het hele jaar werd een underperformance behaald van 0,38%. De tracking error over een 3-jaars periode bedroeg 0,15%. Het absolute risico van het fonds bedroeg 12,18%. Hiermee voldoet het fonds aan het beleggingsbeleid zoals vastgelegd in het prospectus. SSgA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund 1 is een mandaat dat actief belegt in de opkomende markten. Het rendement in Euro’s lag over de verslagperiode op -11,25%. In 2013 hebben de opkomende landen last gehad van de aankondiging dat de Amerikaanse Centrale Bank (FED) haar stimuleringsbeleid afbouwt. Sindsdien heeft er een vlucht van kapitaal plaatsgevonden uit de opkomende landen. Gevolg was dalende aandelenkoersen en ook dalende valutakoersen in opkomende markten t.o.v. de Euro. Tegelijkertijd verhoogden centrale banken hun beleidsrentes om de vlucht een halt toe te roepen. China, een van de belangrijkste opkomende economieën, staat aan het begin van een structurele groeivertraging. Omdat China veel grondstoffen importeert van andere opkomende landen, zullen ook deze landen last hebben van een vertraging in de groei. Het SSgA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund 1 tracht het rendement van de MSCI Emerging Markets Index te verslaan. Het actief beheer richt zich op het over- en onderwegen van bepaalde landen en het over- en onderwegen van sectoren en aandelen binnen een land. Over het hele jaar werd een underperformance behaald van 4,44%. De tracking error over de afgelopen 3 jaar bedroeg 2,13%. Het absolute risico van het fonds bedroeg 14,55%. Hiermee voldoet het fonds aan de beleggingsbeleid zoals vastgelegd in het prospectus. SSgA Europe Index Real Estate Fund is een passief mandaat dat belegt in vastgoedaandelen in developed Europa (zowel Euro als non Euro). Vastgoedaandelen stegen fors in prijs in 2013. Het rendement in Euro’s lag over de verslagperiode op 7,64%. In het lage renteklimaat zijn de dividendrendementen van vastgoedaandelen erg aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar inkomen. Europese vastgoedaandelen waren ook in 2013 nog erg aantrekkelijk geprijsd ten opzichte van de onderliggende waarde van het vastgoed. Het SSgA Europe Index Real Estate Fund tracht het rendement van de EPRA Europe Liquid 40 te volgen. Over de verslagperiode bedroeg de underperformance 0,51%. De tracking error over de afgelopen 3 jaar bedroeg 0,42%. Het absolute risico van het fonds bedroeg 13,50%. Hiermee voldoet het fonds aan de beleggingsbeleid zoals vastgelegd in het prospectus.
17
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
SSgA EMU Government Bond Index Fund 1 is een passief mandaat dat belegt in staatspapier van de EMU landen. Bewegingen van de rente op obligaties werden gedomineerd door de rust die de ECB in de markt bracht. In de perifere Eurolanden daalde de rente op staatspapier fors als gevolg van de verminderde onzekerheid. Spanje en Ierland maken niet langer gebruik van het EU steunprogramma. De vraag naar obligaties uit perifere Eurolanden is toegenomen en de prijs gestegen. In het SSgA fonds wordt niet belegd in Griekse staatsobligaties. Het rendement kwam uiteindelijk uit op 1,88%. Het SSgA EMU Government Bond Index Fund 1 tracht het rendement van de Citigroup EMU Government Bond Index (EGBI) te volgen. Over het hele jaar werd een underperformance behaald van 0,34%. De tracking error over een 3-jaars periode bedroeg 0,13%. Het absolute risico van het fonds bedroeg 4,50%. Hiermee voldoet het fonds aan de beleggingsbeleid zoals vastgelegd in het prospectus. SSgA Euro Short Term Bond Fund (vanaf 26 augustus 2013: Flexible Asset Allocation Fund) was een passief mandaat dat belegde in met name kortlopende renteproducten binnen de Eurozone. De rentes op de geldmarkt waren extreem laag. De enorme hoeveelheden geld die centrale banken in het financiële systeem hebben gepompt en de zeer lage ECB rente zijn hiervan de oorzaak. Gevolg is dat dit fonds tot 26 augustus een rendement heeft opgeleverd van -/- 0,05%. Op 26 augustus is het Euro Short Term Bond Fund gefuseerd met het Flexible Asset Allocation Fund, waarbij de beleggingsstijl is aangepast naar die van het Flexible Asset Allocation Fund. Dit fonds heeft als doel om jaarlijks de 1-maands Euribor te verslaan met 1,60%. De beleggingsstijl is een stuk actiever van aard. Over het hele jaar heeft het fonds een outperformance gehaald van 2,21% waarmee de beleggingsdoelstelling is behaald. Gedurende de laatste 3 maanden van 2013 bedroeg de outperformance 2,18%. De tracking error over een 3-jaars periode bedroeg 1,95%. Het absolute risico van het fonds bedroeg 3,43%. Hiermee voldoet het fonds aan de beleggingsbeleid zoals vastgelegd in het prospectus. InlegGarantieFonds 2014, 2015, 2016, 2017 en 2018 hebben in dit Masterfonds belegd. N.B. De beleggingsstijl (actief) en beleggingshorizon (minimaal 3 jaar) van het Flexible Asset Allocation Fund past naar mening van de beheerder niet goed bij de beleggingsdoelstelling van klanten die beleggen in het InlegGarantiefonds 2014 – 2018. De beheerder heeft in overleg met de bewaarder verschillende alternatieven overwogen bij State Street, maar geen geschikt alternatief gevonden. Per 23 januari zijn alle participaties in het Flexible Asset Allocation Fund verkocht en staan de belangen als cash op een KAS BANK liquiditeitenrekening.
18
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds
Inrichting van de bedrijfsvoering Algemeen Hieronder gaan wij in op de inrichting van de bedrijfsvoering van de Beheerder voor zover gericht op de activiteiten van de beleggingsinstelling. De inrichting van de bedrijfsvoering is afgestemd op de omvang van de organisatie en in lijn met de vereisten van artikel 121 van het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen (Bgfo). Een dergelijke structuur kan nooit absolute zekerheid bieden, maar is ontworpen om redelijke zekerheid te verkrijgen over de effectiviteit van de controles over de risico's gerelateerd aan de activiteiten van de beleggingsinstelling. De beoordeling van de effectiviteit en het functioneren van de bedrijfsvoering behoort tot de verantwoordelijkheid van de Beheerder. Uitgevoerde activiteiten Relevante risico's zijn in kaart gebracht en bijbehorende interne controles zijn gedefinieerd. Hierbij heeft de Beheerder het COSO Integrated Framework als uitgangspunt gekozen. Aan de beoordeling van de effectiviteit en het functioneren van de bedrijfsvoering wordt in de praktijk op een aantal manieren invulling gegeven. Door middel van rapportages, die zijn gebaseerd op de procesbeschrijvingen en de daarin opgenomen beheersmaatregelen wordt de directie van de Beheerder periodiek geïnformeerd. Daarnaast is er een incidenten- en klachtenprocedure. Over 2013 is het effectieve functioneren van de beheersmaatregelen getest door middel van detailtesten van opzet, bestaan en werking van deze maatregelen van interne controle. Het betreft generieke testwerkzaamheden die procesmatig zijn uitgevoerd. Hieruit zijn in het kader van de rapportage in dit jaarverslag geen relevante bevindingen naar voren gekomen. Rapportage over de bedrijfsvoering Over 2013 hebben wij de verschillende aspecten van de bedrijfsvoering beoordeeld. Bij onze werkzaamheden hebben wij geen constateringen gedaan op grond waarvan zou moeten worden geconcludeerd dat de beschrijving van de bedrijfsvoering als bedoeld in artikel 121 van het Bgfo niet voldoet aan de vereisten zoals opgenomen in het Bgfo en daaraan gerelateerde regelgeving. Ook is niet geconstateerd dat de maatregelen van interne controle niet effectief en overeenkomstig de beschrijving functioneren. Op grond van het bovenstaande verklaren wij als Beheerder van het Loyalis S&B Beleggingsfonds te beschikken over een beschrijving van de bedrijfsvoering als bedoeld in artikel 121 van het Bgfo, die voldoet aan de eisen van het Bgfo en verklaren wij met een redelijke mate van zekerheid dat de bedrijfsvoering gedurende het verslagjaar 2013 effectief en overeenkomstig de beschrijving heeft gefunctioneerd. Heerlen, 28 april 2014 Loyalis Sparen & Beleggen N.V.
Drs. P.N. van Wageningen
W.R.H. Vliex RA RO
19
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Jaarrekening 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
20
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds
Samengestelde Balans en Winst- & Verliesrekening Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
ACTIVA
31-12-2013
31-12-2012
1.029.911
789.733
621
-
8.856
3.038
1.039.388
792.771
31-12-2013
31-12-2012
935.322
698.029
96.008
93.431
1.031.330
791.460
Overlopende passiva
7.020
1.311
Terugkoop eigen aandelen
1.038
-
8.058
1.311
1.039.388
792.771
Beleggingen Effecten
Vorderingen Overlopende activa
Vlottende activa Liquide middelen
PASSIVA
Fondsvermogen Participatiekapitaal Onverdeeld resultaat
Kortlopende Schulden
21
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
2013
2012
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
36.279
20.420
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
64.820
77.779
-
4
798
543
101.897
98.746
5.512
5.040
49
47
328
228
5.889
5.315
96.008
93.431
Overige bedrijfsopbrengsten Ontvangen toe - en uittreedprovisie Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Overige bedrijfslasten Kosten van aan- en verkopen van beleggingen Totaal lasten
Resultaat
22
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds
Toelichting Algemeen Loyalis S&B Beleggingsfonds is opgericht op 1 april 2008. De eerste Deelfondsen zijn op 1 april 2008 gestart. Het jaarverslag heeft betrekking op de periode van 1 januari 2013 tot en met 31 december 2013. De jaarcijfers 2013 van Loyalis S&B Beleggingsfonds bestaan uit de jaarcijfers van de Deelfondsen. Deze worden geacht onderdeel uit te maken van de toelichting op de jaarcijfers van Loyalis S&B Beleggingsfonds. Loyalis Sparen & Beleggen N.V. beschikt over een vergunning als beheerder van beleggingsinstellingen zoals bedoeld in artikel 2:65 lid 1 sub a van de Wet op het financieel toezicht. Loyalis Sparen & Beleggen N.V. staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten en van De Nederlandsche Bank. Loyalis S&B Beleggingsfonds en de binnen Loyalis S&B Beleggingsfonds actieve Deelfondsen zijn geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten. Modellen De Jaarrekening is opgemaakt in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving, de Wet op het financieel toezicht en het Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen, voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW en de stellige uitspraken van de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving. De jaarrekening is opgesteld in euro’s. Schattingen Om de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening te kunnen toepassen, is het nodig dat de Beheerder van het Fonds, zijnde Loyalis Sparen en Beleggen N.V., zich over verschillende zaken een oordeel vormt, en dat de Beheerder schattingen maakt die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in art. 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de betreffende jaarrekeningposten. Verbonden partijen Zowel het fonds als de Beheerder zijn verbonden met entiteiten behorende tot Loyalis N.V.. Loyalis N.V. is onderdeel van de APG Groep. Naast de diensten van andere marktpartijen kunnen het fonds en de Beheerder gebruik maken van de diensten van één of meerdere van deze verbonden entiteiten. Over 2013 zijn er geen kosten ten laste van het fondsvermogen gebracht uit hoofde van diensten van verbonden partijen. Grondslagen van waardering en resultaatbepaling De hieronder vermelde grondslagen van waardering en resultaatbepaling zijn voor zover niet anders vermeld ook van toepassing op de Deelfondsen. Algemeen Tenzij anders vermeld, worden de activa en passiva opgenomen tegen nominale waarde. Vreemde valuta Activa en passiva luidende in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koers op balansdatum. Opbrengsten en lasten in vreemde valuta worden omgerekend tegen de transactiekoers.
23
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Beleggingen De beleggingen worden gewaardeerd op basis van reële waarde, met inachtneming van de voor de belegging gangbare maatstaven. Waardeveranderingen van de beleggingen (gerealiseerd en nietgerealiseerd) worden in de winst- en verliesrekening verantwoord, waarbij de gerealiseerde waardeveranderingen uitsluitend het nog niet eerder in de winst- en verliesrekening verantwoord gedeelte van het verschil tussen de aan- en de verkoopprijs omvatten. Aan- en verkoopkosten Kosten van aan- en verkopen van beleggingen worden niet verdisconteerd in de kostprijs c.q. opbrengstwaarde maar separaat in de winst- en verliesrekening verwerkt. Uitgifte en inkoop van Units Uitgifte en inkoop van Units vindt plaats tegen de geldende intrinsieke waarde. De Unithouder wordt bij toe- en uittreding kosten in rekening gebracht voor toekenning en inkoop van Units. Deze kosten bedragen 0,15% van de intrinsieke waarde van de betreffende Units. Deze kosten komen ten goede van het betreffende Deelfonds en worden in rekening gebracht ter dekking van de kosten van toe- en uittreding in de Masterfondsen. Bij uittreding door een Unithouder van een InlegGarantieFonds worden kosten in rekening gebracht voor de inkoop van Units. Deze garantie-exitvergoeding (kosten vroegtijdig uitstappen) bedraagt 0,6% van de intrinsieke waarde van de in te kopen Units. Deze kosten komen ten goede van de Beheerder ter dekking van de reeds door haar aangegane verplichtingen voor het afdekken van de garantie . Resultaatbepaling Het resultaat is bepaald als het verschil tussen directe en indirecte beleggingsinkomsten over de verslagperiode en kosten gemaakt in de verslagperiode. De opbrengsten en kosten zijn toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben. Directe opbrengsten uit beleggingen Hieronder zijn de aan de verslagperiode toe te rekenen interestbaten en dividendopbrengsten, na aftrek van eventuele bronbelasting, verantwoord. Lasten Onder dit hoofd zijn verantwoord de beheervergoeding en de kosten van toe- en uittreding in de Masterfondsen welke betrekking hebben op de verslagperiode. Beloningsbeleid Loyalis S&B Beleggingsfonds heeft geen personeel in dienst en derhalve ook geen personeelskosten. Activiteiten worden uitgevoerd door personeel dat in dienst is van Loyalis N.V. Loyalis N.V. committeert zich aan de Regeling Beheerst Beloningsbeleid Wft. Deze regeling schrijft een zorgvuldig, beheerst en duurzaam beloningsbeleid voor, waarbij rekening wordt gehouden met de lange termijn doelstellingen en het maatschappelijk draagvlak. In 2013 is het beloningsbeleid van Loyalis N.V. integraal herzien. Op basis van een risicoanalyse is de identified staff opnieuw vastgesteld. Voor de identified staff geldt geen variabele beloning meer. Om optimaal transparant te zijn heeft Loyalis haar beloningsbeleid en het remuneratierapport op haar website openbaar gemaakt.
24
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds
De Raad van Commissarissen is verantwoordelijk voor het uitvoeren en evalueren van het beloningsbeleid voor leden van de directie. Daartoe laat de Raad van Commissarissen zich bijstaan door een remuneratiecommissie. Naast de remuneratiecommissie kent Loyalis ook een toetsingscommissie die onder andere de Risicomanagement en de Compliance functie omvat. De toetsingscommissie wordt betrokken bij de beloningscyclus, waaronder ook het vaststellen van de identified staff. Elk jaar bespreekt de Raad van Commissarissen de vaste inkomens van de identified staff. Daarbij ziet de Raad van Commissarissen erop toe dat het inkomen in redelijke verhouding staat tot het beloningsbeleid. Bij ontslag bedraagt de vergoeding voor een bestuurder maximaal eenmaal het vaste jaarsalaris. Loyalis N.V. kent geen beloning in aandelen of andere financiële instrumenten.
Beheervergoeding De beheervergoeding voor de InlegGarantieFondsen respectievelijk Loyalis WereldRendement bedraagt 1,50% respectievelijk 1,0% van de intrinsieke waarde van het betreffende Deelfonds op jaarbasis. De beheervergoeding wordt op dagbasis pro rata ten laste van de Deelfondsen gebracht en komt ten goede aan de Beheerder. Aangezien de Deelfondsen participeren in Masterfondsen worden zowel kosten op het niveau van de Deelfondsen als indirect op het niveau van de Masterfondsen gemaakt. De kosten op het niveau van de Masterfondsen zijn verdisconteerd in de beheervergoeding. Fiscale aspecten Het Fonds is een (open) fonds voor gemene rekening en heeft de status van fiscale beleggingsinstelling. Dit houdt in dat, indien aan een aantal voorwaarden wordt voldaan, het Fonds is onderworpen aan vennootschapsbelasting tegen een tarief van 0%. Het een en ander is vastgelegd in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 en de nadere uitwerking in het Besluit beleggingsinstellingen van 29 april 1970, houdende vaststelling van het beleggingsinstellingen. Kasstroomoverzicht Bij toetredingen worden de van beleggers ontvangen gelden door Loyalis S&B Beleggingsfonds volledig belegd in de bij de betreffende serie behorende Deelfonds. Bij uittredingen worden de opbrengsten uit de Deelfondsen volledig aan de beleggers uitgekeerd. Binnen Loyalis S&B Beleggingsfonds worden kosten en opbrengsten geboekt. Per Deelfonds is een separaat kasstroomoverzicht opgenomen, deze is op geconsolideerd niveau niet opgenomen. De kasstroomoverzichten zijn opgesteld volgens de indirecte methode. De liquide middelen bestaan uit tegoeden bij banken en de schulden van kredietinstellingen. Intrinsieke waarde De intrinsieke waarde per unit zoals weergegeven in de toelichting op de balans en winst- en verliesrekening is berekend door de intrinsieke waarde te delen door het afgeronde aantal units. In het verslag van de beheerder wordt uitgegaan van het exacte aantal units. Hierdoor ontstaat een verschil in de net asset value (‘NAV’) volgens toelichting op de balans en winst- en verliesrekening en verslag van de beheerder.
25
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Lopende Kosten Factor (LKF) en Portefeuille Omloop Factor (POF) De LKF en de POF zijn de vervangers van de (S.)T.E.R. en de Portfolio Turnover Ratio en hebben tot gevolg dat voor deze nieuwe ratio’s gewijzigde berekeningsmethodieken zijn opgenomen in de Richtlijn 615. Dit houdt o.a. in dat de meetmomenten gelijk lopen aan de berekening van de NAV (in dit geval dus dagelijks). De LKF houdt rekening met 2 kostenniveaus. Enerzijds houdt de beheerder van het beleggingsfonds kosten in. Anderzijds brengt de portefeuille manager (in dit geval State Street Global Advisors) kosten in berekening. Beide kostencomponenten komen terug in de LKF en worden op dagbasis verrekend met de NAV’s. De gezamenlijke kosten mogen de maximale beheervergoeding van 1,5% voor de InlegGarantieFondsen en 1% voor WerelRendement niet overschrijden. De nieuwe berekeningsmethodiek is ook gedaan voor 2012 met het verschil dat voor de fondsen van State Street Global Advisors kosten zijn berekend met een maandfrequentie. Deze getallen zijn daarom minder nauwkeurig. N.B. In 2013 is bij een aantal fondsen de maximale beheervergoeding, zoals beschreven in het prospectus, overschreden. De Beheerder stelt voor om over te gaan tot compensatie van de betreffende fondsen. De LKF en POF zijn opgenomen in de cijfers per Deelfonds. Hard commissions en soft-dollar arrangementen In de verslagperiode is geen sprake geweest van hard commissions of soft-dollar arrangementen Securities Lending In de verslagperiode is geen sprake geweest van securities lending. Uitbesteding van taken De Beheerder heeft aan KAS BANK N.V. de financiële administratie van het fonds uitbesteed en aan Centric de administratie van de unithouder. Over 2013 zijn er geen kosten ten laste van het fondsvermogen gebracht uit hoofde van uitbesteding van de in deze alinea beschreven taken. Risk Management Voor het risicomanagement wordt verwezen naar het verslag van de Beheerder. Risico’s De waardeontwikkeling van de rechten van deelneming in de beleggingsinstelling is afhankelijk van de ontwikkelingen op de kapitaal -, effecten-, valuta- en goederenmarkten. De mogelijkheid bestaat dat de belegging in waarde stijgt; het is echter ook mogelijk dat de belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. De waarde van de beleggingen kan zowel stijgen als dalen; beleggers krijgen mogelijk minder terug dan dat zij hebben ingelegd. Gezien het beleggingsbeleid van de Deelfondsen is het niet voorzienbaar dat zich in de praktijk een situatie zal voordoen dat Unithouders voor meer aansprakelijk zijn dan de hoogte van hun inleg. Hierna worden de risicofactoren vermeld die voor beleggers in de Deelfondsen relevant zijn in het licht van de gevolgen en de waarschijnlijkheid ervan. Dit houdt tevens in dat niet alle mogelijke risicofactoren zijn vermeld.
26
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds
Marktrisico: de mate van risico van beleggen in de Deelfondsen is onder meer afhankelijk van de verdeling over de verschillende beleggingscategorieën. Zakelijke waarden hebben een relatief hoger risico met vooruitzicht op een relatief hoger rendement op de lange termijn. Vastrentende waarden en liquiditeiten hebben een relatief lager risico met vooruitzicht op een relatief lager rendement op de lange termijn. Het marktrisico neemt tevens toe indien de spreiding over regio’s en sectoren afneemt. Rendementsrisico: betreft het risico dat het rendement van de belegging over de periode van aankoopmoment tot verkoopmoment niet op een eerder moment dan het verkoopmoment vaststaat. Het rendement is niet gegarandeerd. Ook is onzeker of de beleggingsdoelstelling zal worden bereikt. De waarde van de beleggingen fluctueert met koerswijzigingen van en is afhankelijk van de beleggingscategorieën en financiële instrumenten waarin wordt belegd. Inflatierisico: het algemene risico van inflatie houdt in dat de koopkracht die de beleggingen representeren wordt aangetast door waardevermindering van de munteenheid als gevolg van inflatie. Relatief rendementsrisico: de waardefluctuaties van de beleggingen kunnen in positieve en negatieve zin afwijken van de waardefluctuaties van de eventuele vergelijkingsmaatstaf van de Deelfondsen (relatief rendementsrisico). Bij een negatieve afwijking bestaat het risico dat de doelstellingen van de Deelfondsen niet worden gehaald. Hiertoe worden beleggingsrestricties gehanteerd door middel van bandbreedtes waarbinnen de Beleggingsmix zich dient te bevinden. Derivatenrisico: de risico’s van het gebruik van derivaten hangen nauw samen met en zijn afgeleid van de risico’s van de financiële instrumenten waar de derivaten betrekking op hebben. Valutarisico: de waarde van de beleggingen in aandelen en vastgoed wordt beïnvloed door de ontwikkelingen van de valutakoersen (ten opzichte van de euro), waarin deze beleggingen zijn genoteerd. Valutakoersen kunnen grote veranderingen laten zien. Deze veranderingen kunnen ertoe leiden dat het rendement op de beleggingen in aandelen en vastgoed teniet worden gedaan door de verandering in de valutakoers. De Beheerder kan besluiten om het valutarisico geheel of gedeeltelijk af te dekken. Garantierisico: op de Units van de InlegGarantieFondsen is in beginsel een inleggarantie van toepassing. Er bestaat een risico dat de Beheerder of de derde bij wie de Beheerder zijn verplichtingen onder de garantie heeft afgedekt, onder omstandigheden hun verplichting inzake de garantie niet kunnen nakomen. Tegenpartijrisico: het betreft het risico dat een tegenpartij niet langer aan haar verplichtingen kan voldoen. De waarde van beleggingen wordt beïnvloed door een positieve of negatieve ontwikkeling van de kredietwaardigheid van uitgevende instellingen en debiteuren. Naast voornoemde algemene risico’s kunnen de volgende risico’s ook van toepassing zijn. Risico erosie fondsvermogen: het Loyalis S&B Beleggingsfonds heeft de status van fiscale beleggingsinstelling. Teneinde deze status te kunnen behouden dient jaarlijks de fiscale winst geheel aan de Unithouders te worden uitgekeerd. De fiscale jaarwinst kan onder omstandigheden hoger uitkomen dan de winst, zoals deze op grond van de regels die gelden bij het opstellen van de statutaire jaarrekening, wordt berekend. Dit risico wordt beperkt door een actief herbeleggingsbeleid.
27
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Wijzigen wet- en regelgeving: de financiële en fiscale wet- en regelgeving is aan verandering onderhevig. Deze kan in ongunstige zin voor het Fonds of de Deelfondsen of de Unithouders wijzigen, waardoor de waarde van de beleggingen negatief wordt beïnvloed. Verhandelbaarheidsrisico: Aangezien de rechten van deelneming in de Masterfondsen in principe dagelijks verhandelbaar zijn en de Deelfondsen beschikken over een kredietfaciliteit, die de nodige flexibiliteit biedt bij uittreding van Unithouders, is het verhandelbaarheidsrisico gering. Bewaarnemingsrisico: in beginsel bestaat het risico van verlies van in bewaring gegeven activa als gevolg van insolvabiliteit, nalatigheid of frauduleuze handelingen van de bewaarnemer of van een onderbewaarnemer. Afwikkelingsrisico: de Deelfondsen lopen het risico dat een afwikkeling via een handelssysteem of de Beheerders van de Masterfondsen niet plaatsvindt zoals verwacht, omdat de betaling of de levering van de financiële instrumenten door een tegenpartij (van de Masterfondsen) niet, niet op tijd of zoals verwacht plaatsvindt. Beleggen met geleend geld: de Deelfondsen hebben ieder een kredietfaciliteit van 10% van hun netto vermogen. Deze faciliteit is in principe alleen bedoeld om inkoop te faciliteren, waardoor er op dat moment als het ware ook mee wordt belegd. Op deze extra beleggingen zijn dan de reguliere marktrisico’s van toepassing. Structuurrisico: er bestaat een risico dat een negatief vermogen in een Deelfonds wordt omgeslagen over andere Deelfondsen. De Voorwaarden bepalen dat indien bij opheffing en vereffening van een Deelfonds het vermogen van het betreffende Deelfonds negatief is, het tekort ten laste wordt gebracht van de overige Deelfondsen naar rato van het vermogen van elk van die Deelfondsen per de dag van opheffing van het eerstbedoelde Deelfonds. Gelet echter op het feit dat financiering van de beleggingen van ieder Deelfonds in beginsel enkel geschiedt met eigen vermogen, is een dergelijke gebeurtenis in theorie wellicht mogelijk doch in de praktijk vrijwel uitgesloten. Er is derhalve geen sprake van een reëel risico in de zin van artikel 4:44(2) van de Wft.
28
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Jaarrekening 2013 - Deelfondsen In dit deel van het jaarverslag worden de jaarrekeningen van elk afzonderlijk Deelfonds getoond.
29
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
1.
Loyalis InlegGarantieFonds 2013
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
1
-
28.580
2
-
99
-
28.679
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen Overige activa Liquide middelen
Passiva
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
3
97
28.038
Onverdeeld resultaat
4
(97)
557
-
28.595
-
84
-
28.679
Kortlopende schulden Overlopende passiva
30
5
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
1
906
445
beleggingen
1
(833)
446
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
7
1
2
74
893
8
168
332
beleggingen
8
-
2
Overige bedrijfslasten
8
3
2
Totaal lasten
171
336
Resultaat
(97)
557
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van
31
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
4
(97)
557
Gerealiseerde waardeveranderingen
1
(906)
(445)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
1
833
(446)
Aankoop van beleggingen
1
(2.099)
(6.147)
Verkoop van beleggingen
1
30.752
7.554
Mutatie kortopende schulden
5
(84)
4
Betaald bij inkoop participaties
3
(28.698)
(1.202)
Ontvangen bij plaatsing participaties
3
200
224
(99)
99
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
32
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
1. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
28.580
29.096
Aankopen
2.099
6.147
Verkopen
(30.752)
(7.554)
73
891
-
28.580
Stand begin verslagperiode
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
2. Liquide middelen (in euro’s) De liquide middelen bestaan uit bedragen in euro's op bankrekeningen bij de KAS BANK
33
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
3. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
2.780
28.038
2.875
29.433
Ingekochte Units
(2.799)
(28.698)
(117)
(1.202)
Uitgegeven Units
19
200
22
224
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
-
557
-
(417)
Stand ultimo verslagperiode
-
97
2.780
28.038
Stand begin verslagperiode
4. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
557
(417)
(557)
417
Resultaat verslagperiode
(97)
557
Stand ultimo verslagperiode
(97)
557
31-12-2013
31-12-2012
-
84
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
5. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
34
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
6. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
Intrinsieke waarde
-
28.595
29.016
Aantal units
-
2.780
2.875
Intrinsieke waarde per unit
-
10,2860
10,0925
7. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
8. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2013
2013
2012
0,80%
1,50%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2013
2013
2012
13,83%
42,12%
35
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
2.
Loyalis InlegGarantieFonds 2014
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
9
24.375
23.103
10
999
-
25.374
23.103
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen Overige activa Liquide middelen
Passiva
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
11
24.631
22.039
Onverdeeld resultaat
12
563
999
25.194
23.038
180
65
25.374
23.103
Kortlopende schulden Overlopende passiva
36
13
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
9
755
410
Beleggingen
9
62
840
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
15
3
-
820
1.25
16
254
249
beleggingen
16
1
1
Overige bedrijfslasten
16
2
1
Totaal lasten
257
251
Resultaat
563
999
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van
37
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
12
563
999
Gerealiseerde waardeveranderingen
9
(755)
(410)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
9
(62)
(840)
Aankoop van beleggingen
9
(23.914)
(5.432)
Verkoop van beleggingen
9
23.459
5.671
Mutatie kortlopende schulden
13
115
17
Betaald bij inkoop participaties
11
(254)
(105)
Ontvangen bij plaatsing participaties
11
1.847
100
999
-
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
38
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
9. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
Stand begin verslagperiode
23.103
22.092
Aankopen
23.914
5.432
Verkopen
(23.459)
(5.671)
817
1.250
24.375
23.103
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 4,47
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
1,84
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
371
0,42
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
266
90,72 90,65 0,47
220,93 SSGA Investment Fund SICAV - SSGA Flexible Asset
2.424
20.043
13,0074 Loyalis S&B Master World Fonds
1.179
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund Totaal aandelen
92 24.375
10. Liquide middelen (in euro’s) De liquide middelen bestaan uit bedragen in euro's op bankrekeningen bij de KAS BANK.
39
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
11. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
2.076
22.039
2.076
22.324
Ingekochte Units
(23)
(254)
(9)
(105)
Uitgegeven Units
163
1.847
9
100
-
999
-
(280)
2.216
24.631
2.076
22.039
Stand begin verslagperiode
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
12. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
999
(280)
(999)
280
Resultaat verslagperiode
563
999
Stand ultimo verslagperiode
563
999
31-12-2013
31-12-2012
180
65
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
13. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
40
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
14. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
25.194
23.038
22.044
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
2.216
2.076
2.076
11,3691
11,0973
10,6185
15. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
16. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2014
2013
2012
1,62%
1,50%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2014
2013
2012
194,25%
48,04%
41
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
3.
Loyalis InlegGarantieFonds 2015
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
124.156
109.233
124.156
109.233
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen
Passiva
17
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
18
119.204
101.900
Onverdeeld resultaat
18
4.568
7.042
123.772
108.942
Kortlopende schulden Overlopende passiva
20
377
291
Schuld aan kredietinstellingen
21
7
-
384
291
124.156
109.233
42
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
17
3.479
1.143
Beleggingen
17
2.073
7.003
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
23
16
8
5.568
8.154
24
979
1.099
beleggingen
24
21
9
Overige bedrijfslasten
24
-
4
1.000
1.112
4.568
7.042
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van
Totaal lasten
Resultaat
43
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Resultaat verslagperiode
19
4.568
7.042
Gerealiseerde waardeveranderingen
17
(3.479)
(1.143)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
17
(2.073)
(7.003)
Aankoop van beleggingen
17
(102.679)
(29.115)
Verkoop van beleggingen
17
93.308
24.876
Mutatie kortlopende schulden
20
86
56
Betaald bij inkoop participaties
18
(197)
(105)
Ontvangen bij plaatsing participaties
18
10.459
5.392
(7)
-
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
44
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
17. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
Stand begin verslagperiode
109.233
96.848
Aankopen
102.679
29.115
Verkopen
(93.308)
(24.876)
5.552
8.146
124.156
109.233
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 39,88
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
21,99
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
4.424
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
3.035
4,75 364,23 1038,28 5,58
220,93 SSGA Investment Fund SICAV - SSGA Flexible Asset 13,0074 Loyalis S&B Master World Fonds
21.627
80.470 13.505
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund Totaal aandelen
1.095 124.156
45
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
18. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
9.589
101.900
9.113
98.761
Ingekochte Units
(16)
(197)
(10)
(105)
Uitgegeven Units
896
10.459
486
5.392
-
7.042
-
(2.148)
10.469
119.204
9.589
101.900
Stand begin verslagperiode
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
19. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
7.042
(2.148)
(7.042)
2.148
Resultaat verslagperiode
4.568
7.042
Stand ultimo verslagperiode
4.568
7.042
31-12-2013
31-12-2012
377
291
31-12-2013
31-12-2012
7
-
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
20. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
21. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s)
De schuld aan kredietinstellingen bestaat uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KASBANK
46
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
22. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
123.772
108.942
96.613
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
10.469
9.589
9.113
11,8227
11,3611
10,6017
23. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
24. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2015
2013
2012
1,40%
1,51%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2015
2013
2012
162,64%
46,30%
47
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
4.
Loyalis InlegGarantieFonds 2016
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
49.174
40.832
49.174
40.832
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen
Passiva
25
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
26
46.750
37.766
Onverdeeld resultaat
27
2.276
2.959
49.026
40.725
Kortlopende schulden Overlopende passiva
28
145
103
Schuld aan kredietinstellingen
29
3
4
148
107
49.174
40.832
48
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
25
1.285
362
beleggingen
25
1.353
2.891
Overige bedrijfsopbrengsten
31
-
1
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
31
9
35
2.647
3.289
32
361
302
beleggingen
32
7
27
Overige bedrijfslasten
32
3
1
371
330
2.276
2.959
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van
Totaal lasten
Resultaat
49
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Resultaat verslagperiode
27
2.276
2.959
Gerealiseerde waardeveranderingen
25
(1.285)
(362)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
25
(1.353)
(2.891)
Aankoop van beleggingen
25
(32.292)
(29.086)
Verkoop van beleggingen
25
26.588
6.439
Mutatie kortlopende schulden
28
42
77
Betaald bij inkoop participaties
26
(66)
(106)
Ontvangen bij plaatsing participaties
26
6.091
22.966
1
(4)
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
50
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
25. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
Stand begin verslagperiode
40.832
14.932
Aankopen
32.292
29.086
Verkopen
(26.588)
(6.439)
2.638
3.253
49.174
40.832
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 24,77
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
13,67
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
2,96 99,72 644,86 3,47
13.430 2.751
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I 220,93 SSGA Investment Fund SICAV - SSGA Flexible Asset
1.893 22.031
13,0074 Loyalis S&B Master World Fonds
8.388
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund Totaal aandelen
681 49.174
51
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
26. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
3.417
37.766
1.381
15.120
Ingekochte Units
(5)
(66)
(9)
(106)
Uitgegeven Units
489
6.091
2.045
22.966
-
2.959
-
(214)
3.901
46.750
3.417
37.766
Stand begin verslagperiode
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
27. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
2.959
(214)
(2.959)
214
Resultaat verslagperiode
2.276
2.959
Stand ultimo verslagperiode
2.276
2.959
31-12-2013
31-12-2012
145
103
31-12-2013
31-12-2012
3
4
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
28. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
29. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s)
De schuld aan kredietinstellingen bestaat uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KASBANK
52
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
30. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
49.026
40.725
14.906
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
3.901
3.417
1.381
12,5675
11,9183
10,7936
31. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
32. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2016
2013
2012
1,38%
1,51%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2016
2013
2012
122,37%
41,24%
53
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
5.
Loyalis InlegGarantieFonds 2017
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
30.775
18.461
30.775
18.461
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen
Passiva
33
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
34
29.196
17.208
Onverdeeld resultaat
35
1.496
1.210
30.692
18.418
Kortlopende schulden Overlopende passiva
36
80
43
Schuld aan kredietinstellingen
37
3
-
83
43
30.775
18.461
54
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
33
465
65
Beleggingen
33
1.207
1.267
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
39
16
15
1.688
1.347
40
184
123
Beleggingen
40
8
13
Overige bedrijfslasten
40
-
1
192
137
1.496
1.210
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen
Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding
Kosten van aan- en verkopen van
Totaal lasten
Resultaat
55
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Resultaat verslagperiode
35
1.496
1.210
Gerealiseerde waardeveranderingen
33
(465)
(65)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
33
(1.207)
(1.267)
Aankoop van beleggingen
33
(20.121)
(11.214)
Verkoop van beleggingen
33
9.479
1.331
Mutatie kortlopende schulden
36
37
26
Betaald bij inkoop participaties
34
(106)
(106)
Ontvangen bij plaatsing participaties
34
10.884
10.085
(3)
-
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
56
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
33. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
Stand begin verslagperiode
18.461
7.246
Aankopen
20.121
11.214
Verkopen
(9.479)
(1.331)
1.672
1.332
30.775
18.461
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 21,09
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
11,66
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
2.346
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
1.620
220,93 SSGA Investment Fund SICAV - SSGA Flexible Asset
7.653
2,53 34,64 548,93 2,95
11.436
13,0074 Loyalis S&B Master World Fonds
7.140
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund Totaal aandelen
580 30.775
57
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
34. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
1.488
17.208
655
7.458
Ingekochte Units
(9)
(106)
(9)
(106)
Uitgegeven Units
838
10.884
842
10.085
-
1.210
-
(229)
2.317
29.196
1.488
17.208
Stand begin verslagperiode
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
35. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
1.210
(229)
(1.210)
229
Resultaat verslagperiode
1.496
1.210
Stand ultimo verslagperiode
1.496
1.210
31-12-2013
31-12-2012
80
43
31-12-2013
31-12-2012
3
-
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
36. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
37. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s)
De schuld aan kredietinstellingen bestaat uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KASBANK
58
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
38. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
30.692
18.418
7.229
2.317
1.488
655
13,2464
12,3777
11,0366
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
39. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
40. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2017
2013
2012
1,34%
1,56%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2017
2013
2012
79,68%
18,72%
59
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
6.
Loyalis InlegGarantieFonds 2018
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
42.302
34.373
42.302
34.373
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen
Passiva
41
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
42
39.406
31.684
Onverdeeld resultaat
43
2.780
2.612
42.186
34.296
Kortlopende schulden Overlopende passiva
44
115
77
Schuld aan kredietinstellingen
44a
1
-
116
77
42.302
34.373
60
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
41
489
57
Beleggingen
41
2.576
2.787
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
46
8
18
3.073
2.862
47
286
235
47
7
15
293
250
2.780
2.612
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen
Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van Beleggingen
Totaal lasten
Resultaat
61
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Resultaat verslagperiode
43
2.780
2.612
Gerealiseerde waardeveranderingen
41
(489)
(57)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
41
(2.576)
(2.787)
Aankoop van beleggingen
41
(8.341)
(12.819)
Verkoop van beleggingen
41
3.477
1.390
Mutatie kortlopende schulden
44
38
30
Betaald bij inkoop participaties
42
(107)
(104)
Ontvangen bij plaatsing participaties
42
5.217
11.735
(1)
-
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
62
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
41. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
34.373
20.100
Aankopen
8.341
12.819
Verkopen
(3.477)
(1.390)
3.065
2.844
42.302
34.373
Stand begin verslagperiode
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 36,66
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
20,27
19.878
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
4.078
4,39
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
2.807
9,54
220,93 SSGA Investment Fund SICAV - SSGA Flexible Asset
2.107
955,14 5,13
13,0074 Loyalis S&B Master World Fonds
12.424
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund Totaal aandelen
1.008 42.302
63
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
42. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
2.988
31.684
1.952
21.134
Ingekochte Units
(9)
(107)
(9)
(104)
Uitgegeven Units
424
5.217
1.045
11.735
-
2.612
-
(1.081)
3.403
39.406
2.988
31.684
Stand begin verslagperiode
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
43. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
2.612
(1.081)
(2.612)
1.081
Resultaat verslagperiode
2.780
2.612
Stand ultimo verslagperiode
2.780
2.612
31-12-2013
31-12-2012
117
77
31-12-2013
31-12-2012
1
-
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
44. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva 44a. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s)
De schuld aan kredietinstellingen bestaat uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KASBANK
64
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
45. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
42.186
34.296
20.053
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
3.403
2.988
1.952
12,3967
11,4779
10,2731
46. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
47. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2018
2013
2012
1,34%
1,53%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2018
2013
2012
17,80%
9,69%
65
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
7.
Loyalis InlegGarantieFonds 2019
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
48
43.477
22.309
49
296
305
43.773
22.614
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen
Overige activa Liquide middelen
Passiva
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
50
41.554
20.413
Onverdeeld resultaat
51
2.015
2.150
43.569
22.563
204
51
43.773
22.614
Kortlopende schulden Overlopende passiva
66
52
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
48
249
48
Beleggingen
48
1.965
2.286
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
54
29
6
2.243
2.340
55
205
186
55
23
4
228
190
2.015
2.150
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen
Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding
Kosten van aan- en verkopen van Beleggingen Totaal lasten
Resultaat
67
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Resultaat verslagperiode
51
2.015
2.150
Gerealiseerde waardeveranderingen
48
(249)
(48)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
48
(1.965)
(2.286)
Aankoop van beleggingen
48
(20.755)
(4.464)
Verkoop van beleggingen
48
1.801
1.252
Mutatie kortlopende schulden
52
153
13
Betaald bij inkoop participaties
50
(105)
(106)
Ontvangen bij plaatsing participaties
50
19.096
3.794
(9)
305
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
68
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
48. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
Stand begin verslagperiode
22.309
16.763
Aankopen
20.755
4.464
Verkopen
(1.801)
(1.252)
2.214
2.334
43.477
22.309
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 38,39
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
22,54
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
4.536
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
3.176
4,97 1.063,25 5,70
13,0074 Loyalis S&B Master World Fonds
20.816
13.830
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund Totaal aandelen
1.119 43.477
49. Liquide middelen (in euro’s) De liquide middelen bestaan uit bedragen in euro's op bankrekeningen bij de KAS BANK.
69
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
50. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
1.917
20.413
1.588
17.222
Ingekochte Units
(8)
(105)
(9)
(106)
Uitgegeven Units
1.509
19.096
338
3.794
-
2.150
-
(497)
3.418
41.554
1.917
20.413
Stand begin verslagperiode
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
51. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
2.150
(497)
(2.150)
497
Resultaat verslagperiode
2.015
2.150
Stand ultimo verslagperiode
2.015
2.150
31-12-2013
31-12-2012
204
51
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
52. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
70
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
53. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
43.569
22.563
16.725
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
3.418
1.917
1.588
12,7469
11,7700
10,5321
54. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
55. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2019
2013
2012
1,32%
1,51%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2019
2013
2012
12,40%
9,23%
71
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
8.
Loyalis InlegGarantieFonds 2020
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
27.026
11.926
27.026
11.926
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen
Passiva
56
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
57
25.609
10.817
Onverdeeld resultaat
58
1.312
1.082
26.921
11.899
Kortlopende schulden Overlopende passiva
59
104
27
Schuld aan kredietinstellingen
60
1
-
105
27
27.026
11.926
72
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
56
430
36
Beleggingen
56
1.026
1.138
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
62
30
4
1.486
1.178
63
153
94
Beleggingen
63
20
2
Overige bedrijfslasten
63
1
-
174
96
1.312
1.082
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van
Totaal lasten
Resultaat
73
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Resultaat verslagperiode
58
1.312
1.082
Gerealiseerde waardeveranderingen
56
(430)
(36)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
56
(1.026)
(1.138)
Aankoop van beleggingen
56
(17.547)
(3.235)
Verkoop van beleggingen
56
3.903
670
Mutatie kortlopende schulden
59
77
8
Betaald bij inkoop participaties
57
(2.990)
(105)
Ontvangen bij plaatsing participaties
57
16.700
2.754
(1)
-
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
74
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
56. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
Stand begin verslagperiode
11.926
8.187
Aankopen
17.547
3.235
Verkopen
(3.903)
(670)
1.456
1.174
27.026
11.926
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 22,90
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
14,57
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
2.933
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
2.014
3,15 687,07 3,69
12.419
13.0074 Loyalis S&B Master World Fonds
8.937
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund Totaal aandelen
724 27.026
75
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
57. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
994
10.817
764
8.486
Ingekochte Units
(246)
(2.990)
(9)
(105)
Uitgegeven Units
1.318
16.700
239
2.754
-
1.082
-
(318)
2.066
25.609
994
10.817
Stand begin verslagperiode
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
58. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
1.082
(318)
(1.082
318
Resultaat verslagperiode
1.312
1.082
Stand ultimo verslagperiode
1.312
1.082
31-12-2013
31-12-2012
104
27
31-12-2013
31-12-2012
1
-
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
59. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
60. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s)
De schuld aan kredietinstellingen bestaat uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KASBANK
76
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
61. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
26.921
11.899
8.168
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
2.066
994
764
13,0305
11,9708
10,6911
62. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
63. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2020
2013
2012
1,52%
1,51%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2020
2013
2012
10,94%
10,46%
77
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
9.
Loyalis InlegGarantieFonds 2021
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
19.367
13.921
19.367
13.921
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen
Passiva
64
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
65
18.002
12.497
Onverdeeld resultaat
66
1.273
1.393
19.275
13.89
Kortlopende schulden Overlopende passiva
67
90
31
Schuld aan kredietinstellingen
68
2
-
92
31
19.367
13.921
78
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
64
138
10
Beleggingen
64
1.297
1.497
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
70
6
3
1.441
1.510
71
162
114
71
6
3
168
117
1.273
1.393
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
Totaal lasten
Resultaat
79
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Resultaat verslagperiode
66
1.273
1.393
Gerealiseerde waardeveranderingen
64
(138)
(10)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
64
(1.297)
(1.497)
Aankoop van beleggingen
64
(5.233)
(2.889)
Verkoop van beleggingen
64
1.222
924
Mutatie kortlopende schulden
67
59
4
Betaald bij inkoop participaties
65
(107)
(106)
Ontvangen bij plaatsing participaties
65
4.219
2.172
(2)
(9)
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
80
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
64. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
13.921
10.449
Aankopen
5.233
2.889
Verkopen
(1.222)
(924)
1.435
1.507
19.367
13.921
Stand begin verslagperiode
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 15,69
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
8.508
10,83
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
2.179
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
1.491
2,33 511,24 2,74
13.0074 Loyalis S&B Master World Fonds
6.650
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund Totaal aandelen
539 19.367
81
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
65. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
1.173
12.497
990
11.468
Ingekochte Units
(8)
(107)
(9)
(106)
Uitgegeven Units
334
4.219
192
2.172
-
1.393
-
(1.037)
1.499
18.002
1.173
12.497
Stand begin verslagperiode
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
66. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
1.393
(1.037)
(1.393)
1.037
Resultaat verslagperiode
1.273
1.393
Stand ultimo verslagperiode
1.273
1.393
31-12-2013
31-12-2012
90
31
31-12-2013
31-12-2012
2
-
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
67. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
68. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s)
De schuld aan kredietinstellingen bestaat uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KASBANK.
82
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
69. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
19.275
13.890
10.431
1.499
1.173
990
12,8586
11,8414
10,5364
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
70. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
71. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2021
2013
2012
1,52%
1,51%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2021
2013
2012
12,40%
12,52%
83
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
10.
Loyalis InlegGarantieFonds 2022
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
46.198
8.973
46.198
8.973
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen
Passiva
72
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
73
44.042
7.945
Onverdeeld resultaat
74
1.978
1.007
46.020
8.952
Kortlopende schulden Overlopende passiva
75
177
21
Schuld aan kredietinstellingen
76
1
-
178
21
46.198
8.973
84
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
72
96
22
Beleggingen
72
2.088
1.064
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
78
53
-
2.237
1.086
79
221
79
79
38
-
259
79
1.978
1.007
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van Beleggingen Totaal lasten
Resultaat
85
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Resultaat verslagperiode
74
1.978
1.007
Gerealiseerde waardeveranderingen
72
(96)
(22)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
72
(2.088)
(1.064)
Aankoop van beleggingen
72
(36.181)
(567)
Verkoop van beleggingen
72
1.140
649
Mutatie kortlopende schulden
75
156
3
Betaald bij inkoop participaties
73
(106)
(107)
Ontvangen bij plaatsing participaties
73
35.196
101
(1)
-
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
86
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
72. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
8.973
7.969
Aankopen
36.181
567
Verkopen
(1.140)
(649)
2.184
1.086
46.198
8.973
Stand begin verslagperiode
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 35,73
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
26,76
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
5.384
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
3.684
5,76 1.262,80 6,78
13.0074 Loyalis S&B Master World Fonds
19.373
16.426
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund Totaal aandelen
1.331 46.198
87
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
73. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
741
7.945
741
8.299
Ingekochte Units
(8)
(106)
(9)
(107)
Uitgegeven Units
2.768
35.196
9
101
-
1.007
-
(348)
3.501
44.042
741
7.945
Stand begin verslagperiode
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
74. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
1.007
(348)
(1.007)
348
Resultaat verslagperiode
1.978
1.007
Stand ultimo verslagperiode
1.978
1.007
31-12-2013
31-12-2012
177
21
31-12-2013
31-12-2012
1
-
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
75. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
76. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s)
De schuld aan kredietinstellingen bestaat uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KASBANK.
88
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
77. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
46.020
8.952
7.951
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
3.501
741
741
13,1448
12,0810
10,7301
78. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
79. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2022
2013
2012
1,53%
1,50%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2022
2013
2012
8,69%
11,82%
89
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
11.
Loyalis InlegGarantieFonds 2023
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
18.532
7.882
18.532
7.882
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen
Passiva
80
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
81
17.358
6.938
Onverdeeld resultaat
82
1.109
926
18.467
7.864
Kortlopende schulden Overlopende passiva
83
63
18
Schuld aan kredietinstellingen
84
2
-
65
18
18.532
7.882
90
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen
80
104
66
Beleggingen
80
1.102
930
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
86
15
1
1.221
997
87
101
70
87
11
1
112
71
1.109
926
Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van Beleggingen Totaal lasten
Resultaat
91
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Resultaat verslagperiode
82
1.109
926
Gerealiseerde waardeveranderingen
80
(104)
(66)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
80
(1.102)
(930)
Aankoop van beleggingen
80
(10.286)
(530)
Verkoop van beleggingen
80
842
1.204
Mutatie kortlopende schulden
83
45
1
Betaald bij inkoop participaties
81
(241)
(705)
Ontvangen bij plaatsing participaties
81
9.735
100
(2)
-
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
92
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
80. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
7.882
7.560
Aankopen
10.286
530
Verkopen
(842)
(1.204)
Herwaardering
1.206
996
18.532
7.882
Stand begin verslagperiode
Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 13,54
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
7.343
11,22
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
2.257
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
1.520
2,38 527,25 2,82
13.0074 Loyalis S&B Master World Fonds
6.858
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund Totaal aandelen
554 18.532
93
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
81. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
Stand begin verslagperiode
655
6.938
709
7.883
Ingekochte Units
(19)
(241)
(63)
(705)
Uitgegeven Units
773
9.735
9
100
-
926
-
(340)
1.409
17.358
655
6.938
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
82. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
926
(340)
Toevoeging participatiekapitaal
(926)
340
Resultaat verslagperiode
1.109
926
Stand ultimo verslagperiode
1.109
926
31-12-2013
31-12-2012
63
18
31-12-2013
31-12-2012
2
-
(in euro's)
Stand begin verslagperiode
83. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
84. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s)
De schuld aan kredietinstellingen bestaat uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KASBANK.
94
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
85. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
18.467
7.864
7.543
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
1.409
655
709
13,1065
12,0061
10,6389
86. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
87. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2023
2013
2012
1,53%
1,50%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2023
2013
2012
10,74%
12,10%
95
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
12.
Loyalis InlegGarantieFonds 2024
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
11.716
10.650
11.716
10.650
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen
Passiva
88
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
89
10.645
9.618
Onverdeeld resultaat
90
1.016
1.009
11.661
10.627
Kortlopende schulden Overlopende passiva
91
53
21
Schuld aan kredietinstellingen
92
2
2
55
23
11.716
10.650
96
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
88
115
49
Beleggingen
88
1.006
1.035
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
94
-
4
1.121
1.088
95
104
77
95
1
2
105
79
1.016
1.009
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van Beleggingen
Totaal lasten
Resultaat
97
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Resultaat verslagperiode
90
1.016
1.009
Gerealiseerde waardeveranderingen
88
(115)
(49)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
88
(1.006)
(1.035)
Aankoop van beleggingen
88
(867)
(2.602)
Verkoop van beleggingen
88
922
686
Mutatie kortlopende schulden
91
32
4
Betaald bij inkoop participaties
89
(107)
(212)
Ontvangen bij plaatsing participaties
89
125
2.197
-
(2)
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
98
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
88. Beleggingen 31-12-2013
31-12-2012
10.650
7.650
Aankopen
867
2.602
Verkopen
(922)
(686)
Herwaardering
1.121
1.084
11.716
10.650
(in euro’s)
Stand begin verslagperiode
Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 8,20
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
4.446
7,25
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
1.459
1,56
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
342,25 1,84
998
13.0074 Loyalis S&B Master World Fonds
4.452
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund Totaal aandelen
361 11.716
99
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
89. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
907
9.618
735
8.002
Ingekochte Units
(9)
(107)
(18)
(212)
Uitgegeven Units
10
125
190
2.197
-
1.009
-
(369)
908
10.645
907
9.618
Stand begin verslagperiode
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
90. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
1.009
(369)
(1.009)
369
Resultaat verslagperiode
1.016
1.009
Stand ultimo verslagperiode
1.016
1.009
31-12-2013
31-12-2012
53
21
31-12-2013
31-12-2012
2
2
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
91. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
92. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s)
De schuld aan kredietinstellingen bestaat uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KASBANK.
100
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
93. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
11.661
10.627
7.633
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
908
907
735
12,8425
11,7166
10,3850
94. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
95. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2024
2013
2012
1,53%
1,51%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2024
2013
2012
13,94%
10,52%
101
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
13.
Loyalis InlegGarantieFonds 2025
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
8.871
7.948
8.871
7.948
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen
Passiva
96
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
97
8.048
7.016
Onverdeeld resultaat
98
781
914
8.829
7.930
Kortlopende schulden Overlopende passiva
99
40
18
Schuld aan kredietinstellingen
100
2
-
42
18
8.871
7.948
102
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
96
96
12
Beleggingen
96
764
971
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
102
-
-
860
983
103
78
69
103
1
-
79
69
781
914
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van Beleggingen
Totaal lasten
Resultaat
103
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
98
781
914
Gerealiseerde waardeveranderingen
96
(96)
(12)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
96
(764)
(971)
Aankoop van beleggingen
96
(746)
(499)
Verkoop van beleggingen
96
683
573
Mutatie kortlopende schulden
99
22
1
Betaald bij inkoop participaties
97
(107)
(106)
Ontvangen bij plaatsing participaties
97
225
100
(2)
-
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
104
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
96. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
7.948
7.039
Aankopen
746
499
Verkopen
(683)
(573)
860
983
8.871
7.948
Stand begin verslagperiode
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 5,88
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
3.190
5,67
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
1.140
1,22
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
267,44 1,44
780
13.0074 Loyalis S&B Master World Fonds
3.479
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund
282
Totaal aandelen
8.871
105
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
97. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
673
7.016
674
7.377
Ingekochte Units
(8)
(107)
(10)
(106)
Uitgegeven Units
18
225
9
100
-
914
-
(355)
683
8.048
673
7.016
Stand begin verslagperiode
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
98. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
914
(355)
(914)
355
Resultaat verslagperiode
781
914
Stand ultimo verslagperiode
781
914
31-12-2013
31-12-2012
40
18
31-12-2013
31-12-2012
2
-
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
99. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
100. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s)
De schuld aan kredietinstellingen bestaat uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KASBANK
106
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
101. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
8.829
7.930
7.022
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
683
673
674
12,9268
11,7831
10,4184
102. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
103. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2025
2013
2012
1,53%
1,51%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2025
2013
2012
13,03%
11,47%
107
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
14.
Loyalis InlegGarantieFonds 2026
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
104
21.339
15.286
105
-
1.105
21.339
16.391
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen Overige activa Liquide middelen
Passiva
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
106
19.409
14.647
Onverdeeld resultaat
107
1.835
1.710
21.244
16.357
Overlopende passiva
108
92
34
Schuld aan kredietinstellingen
109
3
-
95
34
21.339
16.391
108
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
104
167
6
beleggingen
104
1.846
1.832
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
111
5
3
2.018
1.841
112
179
130
112
4
1
183
131
1.835
1.710
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van beleggingen Totaal lasten
Resultaat
109
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Resultaat verslagperiode
107
1.835
1.710
Gerealiseerde waardeveranderingen
104
(167)
(6)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
104
(1.846)
(1.832)
Aankoop van beleggingen
104
(5.449)
(1.836)
Verkoop van beleggingen
104
1.409
970
Mutatie kortlopende schulden
108
58
6
Betaald bij inkoop participaties
106
(106)
(105)
Ontvangen bij plaatsing participaties
106
3.158
2.198
(1.108)
1.105
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
110
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
104. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
15.286
12.582
Aankopen
5.449
1.836
Verkopen
(1.409)
(970)
2.013
1.838
21.339
15.286
Stand begin verslagperiode
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 13,36
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
7.245
14,06
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
2.830
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
1.941
3,04 662,94 3,56
13.0074 Loyalis S&B Master World Fonds
8.623
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund Totaal aandelen
700 21.339
105. Liquide middelen (in euro’s) De liquide middelen bestaan uit bedragen in euro's op bankrekeningen bij de KAS BANK.
111
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
106. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
1.436
14.647
1.246
13.222
Ingekochte Units
(9)
(106)
(9)
(105)
Uitgegeven Units
268
3.158
199
2.198
-
1.710
-
(668)
1.695
19.409
1.436
14.647
Stand begin verslagperiode
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
107. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
1.710
(668)
(1.710)
668
Resultaat verslagperiode
1.835
1.710
Stand ultimo verslagperiode
1.835
1.710
31-12-2013
31-12-2012
92
34
31-12-2013
31-12-2012
3
-
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
108. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
109. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s)
De schuld aan kredietinstellingen bestaat uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KASBANK
112
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
110. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
21.244
16.357
12.554
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
1.695
1.436
1.246
12,5333
11,3907
10,0754
111. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
112. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2026
2013
2012
1,54%
1,50%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2026
2013
2012
18,65%
3,49%
113
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
15.
Loyalis InlegGarantieFonds 2027
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
9.724
8.846
9.724
8.846
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen
Passiva
113
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
114
8.759
7.781
Onverdeeld resultaat
115
920
1.044
9.679
8.825
Overlopende passiva
116
44
20
Schuld aan kredietinstellingen
117
1
1
45
21
9.724
8.846
114
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
113
262
14
Beleggingen
113
744
1.105
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
119
4
-
1.010
1.119
120
87
75
120
3
-
90
75
920
1.044
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van Beleggingen Totaal lasten
Resultaat
115
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
115
920
1.044
Gerealiseerde waardeveranderingen
113
(262)
(14)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
113
(744)
(1.105)
Aankoop van beleggingen
113
(1.889)
(514)
Verkoop van beleggingen
113
2.017
622
Mutatie kortlopende schulden
116
24
3
Betaald bij inkoop participaties
114
(1.314)
(137)
Ontvangen bij plaatsing participaties
114
1.248
100
-
(1)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
116
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
113. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
Stand begin verslagperiode
8.846
7.835
Aankopen
1.889
514
Verkopen
(2.017)
(622)
Herwaardering
1.006
1.119
Stand ultimo verslagperiode
9.724
8.846
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 5,74
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
3.111
6,59
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
1.327
1,42
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
311,41 1,67
907
13.0074 Loyalis S&B Master World Fonds
4.051
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund
328
Totaal aandelen
9.724
117
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
114. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
753
7.781
756
8.249
Ingekochte Units
(103)
(1.314)
(12)
(137)
Uitgegeven Units
99
1.248
9
100
-
1.044
-
(431)
749
8.759
753
7.781
Stand begin verslagperiode
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
115. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
1.044
(431)
(1.044)
431
Resultaat verslagperiode
920
1.044
Stand ultimo verslagperiode
920
1.044
31-12-2013
31-12-2012
44
20
31-12-2013
31-12-2012
1
1
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
116. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
117. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s)
De schuld aan kredietinstellingen bestaat uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KASBANK
118
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
118. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
9.679
8.825
7.818
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
749
753
756
12,9226
11,7198
10,3413
119. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
120. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2027
2013
2012
1,54%
1,50%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2027
2013
2012
14,36%
10,69%
119
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
16.
Loyalis InlegGarantieFonds 2028
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
121
9.687
7.753
122
-
2
9.687
7.755
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen Overige activa Liquide middelen
Passiva
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
123
8.747
6.609
Onverdeeld resultaat
124
896
1.126
9.643
7.735
Overlopende passiva
125
43
20
Schuld aan kredietinstellingen
126
1
-
44
20
9.687
7.755
120
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
121
99
136
Beleggingen
121
875
1.069
Overige bedrijfsopbrengsten
128
2
-
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
128
2
4
978
1.209
129
80
82
Beleggingen
129
2
-
Overige bedrijfslasten
129
-
1
82
83
896
1.126
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van
Totaal lasten
Resultaat
121
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
124
896
1.126
Gerealiseerde waardeveranderingen
121
(99)
(136)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
121
(875)
(1.069)
Aankoop van beleggingen
121
(1.742)
(559)
Verkoop van beleggingen
121
782
2.759
Mutatie kortlopende schulden
125
23
1
Betaald bij inkoop participaties
123
(136)
(2.220)
Ontvangen bij plaatsing participaties
123
1.148
100
(3)
2
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
122
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
121. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
Stand begin verslagperiode
7.753
8.748
Aankopen
1.742
559
Verkopen
(782)
(2.759)
974
1.205
9.687
7.753
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 5,36
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
2.907
6,76
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
1.361
1,46
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
319,18 1,71
931
13.0074 Loyalis S&B Master World Fonds
4.152
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund
336
Totaal aandelen
9.687
122. Liquide middelen (in euro’s) De liquide middelen bestaan uit bedragen in euro's op bankrekeningen bij de KAS BANK.
123
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
123. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
Stand begin verslagperiode
663
6.609
849
9.230
Ingekochte Units
(10)
(136)
(194)
(2.220)
Uitgegeven Units
94
1.148
8
100
-
1.126
-
(501)
747
8.747
663
6.609
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
124. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
1.126
(501)
(1.126)
501
Resultaat verslagperiode
896
1.126
Stand ultimo verslagperiode
896
1.126
31-12-2013
31-12-2012
43
20
31-12-2013
31-12-2012
1
-
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
125. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
126. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s)
De schuld aan kredietinstellingen bestaat uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KASBANK
124
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
127. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
9.643
7.735
8.729
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
747
663
849
12,9090
11,6667
10,2815
128. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
129. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2028
2013
2012
1,54%
1,49%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2028
2013
2012
14,26%
10,83%
125
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
17.
Loyalis InlegGarantieFonds 2029
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
9.828
8.820
9.828
8.820
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen
Passiva
130
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
131
8.812
7.762
Onverdeeld resultaat
132
971
1.038
9.783
8.800
Kortlopende schulden Overlopende passiva
133
43
20
Schuld aan kredietinstellingen
134
2
-
45
20
9.828
8.820
126
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
130
109
(7)
Beleggingen
130
947
1.120
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
136
1
-
1.057
1.113
137
85
74
137
1
1
86
75
971
1.038
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van Beleggingen Totaal lasten
Resultaat
127
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
132
971
1.038
Gerealiseerde waardeveranderingen
130
(109)
7
Ongerealiseerde waardeveranderingen
130
(947)
(1.120)
Aankoop van beleggingen
130
(889)
(630)
Verkoop van beleggingen
130
937
608
Mutatie kortlopende schulden
133
23
3
Betaald bij inkoop participaties
131
(238)
(106)
Ontvangen bij plaatsing participaties
131
250
200
(2)
-
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
128
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
130. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
8.820
7.685
Aankopen
889
630
Verkopen
(937)
(608)
Herwaardering
1.056
1.113
Stand ultimo verslagperiode
9.828
8.820
Stand begin verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 5,08
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
2.754
7,06
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
1.420
1,52
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
333,01 1,79
972
13.0074 Loyalis S&B Master World Fonds
4.331
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund
351
Totaal aandelen
9.828
129
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
131. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
Stand begin verslagperiode
787
7.762
778
8.128
Ingekochte Units
(20)
(238)
(10)
(106)
Uitgegeven Units
21
250
19
200
-
1.038
-
(460)
788
8.812
787
7.762
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
132. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
1.038
(460)
(1.038)
460
Resultaat verslagperiode
971
1.038
Stand ultimo verslagperiode
971
1.038
31-12-2013
31-12-2012
43
20
31-12-2013
31-12-2012
2
-
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
133. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
134. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s)
De schuld aan kredietinstellingen bestaat uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KASBANK
130
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
135. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
9.783
8.800
7.668
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
788
787
778
12,4150
11,1817
9,8560
136. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
137. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2029
2013
2012
1,54%
1,50%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2029
2013
2012
14,35%
11,18%
131
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
18.
Loyalis InlegGarantieFonds 2030
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
10.692
8.877
10.692
8.877
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen
Passiva
138
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
139
9.574
7.804
Onverdeeld resultaat
140
1.071
1.054
10.645
8.858
47
19
10.692
8.877
Kortlopende schulden Overlopende passiva
132
141
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
138
248
(5)
beleggingen
138
911
1.133
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
143
5
-
1.164
1.128
144
89
74
144
4
-
93
74
1.071
1.054
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
Totaal lasten
Resultaat
133
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Resultaat verslagperiode
140
1.071
1.054
Gerealiseerde waardeveranderingen
138
(248)
5
Ongerealiseerde waardeveranderingen
138
(911)
(1.133)
Aankoop van beleggingen
138
(2.795)
(632)
Verkoop van beleggingen
138
2.139
610
Mutatie kortlopende schulden
141
28
3
Betaald bij inkoop participaties
139
(1.431)
(107)
Ontvangen bij plaatsing participaties
139
2.147
200
-
-
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
134
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
138. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
Stand begin verslagperiode
8.877
7.727
Aankopen
2.795
632
Verkopen
(2.139)
(610)
1.159
1.128
10.692
8.877
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 5,14
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
2.786
7,88
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
1.586
1,70
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
1.085
372,35 2,00
13.0074 Loyalis S&B Master World Fonds
4.843
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund Totaal aandelen
392 10.692
135
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
139. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
804
7.804
795
8.432
Ingekochte Units
(118)
(1.431)
(10)
(107)
Uitgegeven Units
183
2.147
19
200
-
1.054
-
(721)
869
9.574
804
7.804
Stand begin verslagperiode
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
140. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
1.054
(721)
(1.054)
721
Resultaat verslagperiode
1.071
1.054
Stand ultimo verslagperiode
1.071
1.054
31-12-2013
31-12-2012
47
19
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
141. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
136
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
142. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
10.645
8.858
7.711
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
869
804
795
12,2497
11,0174
9,6994
143. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
144. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2030
2013
2012
1,54%
1,50%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2030
2013
2012
13,71%
11,15%
137
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
19.
Loyalis InlegGarantieFonds 2031
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
145
12.487
10.100
146
2.999
-
15.486
10.100
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen Overige activa Liquide middelen
Passiva
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
147
12.901
8.867
Onverdeeld resultaat
148
1.177
1.209
14.078
10.076
Overlopende passiva
149
1.408
22
Schuld aan kredietinstellingen
150
-
2
1.408
24
15.486
10.100
138
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
145
261
(5)
Beleggingen
145
1.007
1.298
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
152
8
-
1.276
1.293
153
96
84
153
3
-
99
84
1.177
1.209
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van Beleggingen Totaal lasten
Resultaat
139
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Resultaat verslagperiode
147
1.177
1.209
Gerealiseerde waardeveranderingen
145
(261)
5
Ongerealiseerde waardeveranderingen
145
(1.007)
(1.298)
Aankoop van beleggingen
145
(3.228)
(554)
Verkoop van beleggingen
145
2.109
639
Mutatie kortlopende schulden
149
1.386
3
Betaald bij inkoop participaties
147
(1.319)
(106)
Ontvangen bij plaatsing participaties
147
4.144
100
3.001
(2)
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
140
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
145. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
10.100
8.892
Aankopen
3.228
554
Verkopen
(2.109)
(639)
1.268
1.293
12.487
10.100
Stand begin verslagperiode
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 4,94
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
2.678
8,42
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
1.694
1,81
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
1.159
502,59 2,13
13.0074 Loyalis S&B Master World Fonds
6.537
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund Totaal aandelen
419 12.487
146. Liquide middelen (in euro’s) De liquide middelen bestaan uit bedragen in euro's op bankrekeningen bij de KAS BANK.
141
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
147. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
894
8.867
895
9.446
Ingekochte Units
(106)
(1.319)
(10)
(106)
Uitgegeven Units
334
4.144
9
100
-
1.209
-
(573)
1.122
12.901
894
8.867
Stand begin verslagperiode
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
148. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
1.209
(573)
(1.209)
573
Resultaat verslagperiode
1.177
1.209
Stand ultimo verslagperiode
1.177
1.209
31-12-2013
31-12-2012
1.408
22
31-12-2013
31-12-2012
-
2
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
149. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
150. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s)
De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KASBANK
142
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
151. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
14.078
10.076
8.873
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
1.122
894
895
12,5472
11,2707
9,9140
152. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
153. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2031
2013
2012
1,54%
1,51%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2031
2013
2012
-1,18%
10,29%
143
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
20.
Loyalis InlegGarantieFonds 2032
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
10.577
9.419
10.577
9.419
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen
Passiva
154
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
155
9.409
8.242
Onverdeeld resultaat
156
1.119
1.156
10.528
9.398
Kortlopende schulden Overlopende passiva
157
46
21
Schuld aan kredietinstellingen
158
3
-
49
21
10.577
9.419
144
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
154
111
(20)
Beleggingen
154
1.097
1.254
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
160
1
-
1.209
1.234
161
89
78
161
1
-
90
78
1.119
1.156
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van Beleggingen Totaal lasten
Resultaat
145
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Resultaat verslagperiode
156
1.119
1.156
Gerealiseerde waardeveranderingen
154
(111)
20
Ongerealiseerde waardeveranderingen
154
(1.097)
(1.254)
Aankoop van beleggingen
154
(899)
(969)
Verkoop van beleggingen
154
949
1.049
Mutatie kortlopende schulden
157
25
4
Betaald bij inkoop participaties
155
(239)
(106)
Ontvangen bij plaatsing participaties
155
250
100
(3)
-
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
146
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
154. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
9.419
8.265
Aankopen
899
969
Verkopen
(949)
(1.049)
Herwaardering
1.208
1.234
10.577
9.419
Stand begin verslagperiode
Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 4,31
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
2.336
8,22
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
1.654
1,77
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
1.132
387,93 2,08
13.0074 Loyalis S&B Master World Fonds
5.046
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund Totaal aandelen
409 10.577
147
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
155. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
Stand begin verslagperiode
861
8.242
861
8.903
Ingekochte Units
(20)
(239)
(10)
(106)
Uitgegeven Units
21
250
10
100
-
1.156
-
(655)
862
9.409
861
8.242
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
156. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
1.156
(655)
(1.156)
655
Resultaat verslagperiode
1.119
1.156
Stand ultimo verslagperiode
1.119
1.156
31-12-2013
31-12-2012
46
21
31-12-2013
31-12-2012
3
-
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
157. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
158. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s)
De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KASBANK
148
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
159. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
10.528
9.398
8.248
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
862
861
861
12,2135
10,9152
9,5796
160. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
161. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2032
2013
2012
1,55%
1,51%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2032
2013
2012
13,59%
20,27%
149
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
21.
Loyalis InlegGarantieFonds 2033
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
162
11.515
9.433
163
48
-
11.563
9.433
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen Overige activa Liquide middelen
Passiva
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
164
10.272
8.309
Onverdeeld resultaat
165
1.219
1.104
11.491
9.413
72
20
11.563
9.433
Kortlopende schulden Overlopende passiva
150
166
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
162
265
72
Beleggingen
162
1.045
1.105
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
168
2
1
1.312
1.178
169
92
73
169
1
1
93
74
1.219
1.104
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van Beleggingen Totaal lasten
Resultaat
151
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Resultaat verslagperiode
165
1.219
1.104
Gerealiseerde waardeveranderingen
162
(265)
(72)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
162
(1.045)
(1.105)
Aankoop van beleggingen
162
(2.161)
(1.172)
Verkoop van beleggingen
162
1.389
647
Mutatie kortlopende schulden
166
52
4
Betaald bij inkoop participaties
164
(239)
(106)
Ontvangen bij plaatsing participaties
164
1.098
700
48
-
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
152
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
162. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
Stand begin verslagperiode
9.433
7.731
Aankopen
2.161
1.172
Verkopen
(1.389)
(647)
1.310
1.177
11.515
9.433
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde (€)
Aandelen 4,26
542,27 SSGA EMU Goverment Bond Index Fund
2.312
9,16
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
1.843
1,97
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
1.261
433,94 2,32
13.0074 Loyalis S&B Master World Fonds
5.644
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund Totaal aandelen
455 11.515
163. Liquide middelen (in euro’s) De liquide middelen bestaan uit bedragen in euro's op bankrekeningen bij de KAS BANK.
153
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
164. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
Stand begin verslagperiode
748
8.309
698
8.312
Ingekochte Units
(17)
(239)
(8)
(106)
Uitgegeven Units
81
1.098
58
700
-
1.104
-
(597)
812
10.272
748
8.309
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
165. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
1.104
(597)
(1.104)
597
Resultaat verslagperiode
1.219
1.104
Stand ultimo verslagperiode
1.219
1.104
31-12-2013
31-12-2012
72
20
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
166. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
154
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
167. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
11.491
9.413
7.715
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
812
748
698
14,1515
12,5842
11,0530
168. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
169. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) GarantieFonds 2033
2013
2012
1,55%
1,50%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) GarantieFonds 2033
2013
2012
21,04%
11,66%
155
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
22.
Loyalis WereldRendement
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2013
31-12-2012
170
488.090
373.010
171
622
-
172
4.548
1.540
493.260
374.550
31-12-2013
31-12-2012
Beleggingen Aandelen Vorderingen Overlopende activa Overige activa Liquide middelen
Passiva
Toelichting
Fondsvermogen Participatiekapitaal
173
422.897
314.131
Onverdeeld resultaat
174
65.730
60.131
488.627
374.262
Kortlopende schulden Overlopende passiva
175
3.595
288
Terugkoop eigen aandelen
175
1.038
-
4.633
288
493.260
374.550
156
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s)
Toelichting
2013
2012
170
26.151
17.502
Beleggingen
170
40.663
43.711
Overige bedrijfsopbrengsten
177
-
2
Ontvangen toe- en uittreedprovisie
177
541
436
67.355
61.651
178
1.461
1.341
Beleggingen
178
136
144
Overige bedrijfslasten
178
28
35
1.625
1.52
65.730
60.131
Gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Kosten van aan- en verkopen van
Totaal lasten
Resultaat
157
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2013 t/m 31-12-2013 (in euro’s )
Toelichting
2013
2012
Resultaat verslagperiode
174
65.730
60.131
Gerealiseerde waardeveranderingen
170
(26.151)
(17.502)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
170
(40.663)
(43.711)
Aankoop van beleggingen
170
(231.712)
(107.535)
Verkoop van beleggingen
170
183.446
239.848
Mutatie vorderingen
171
(622)
5.000
Mutatie kortlopende schulden
175
4.345
(5.225)
Betaald bij inkoop participaties
173
(155.982)
(210.259)
Ontvangen bij plaatsing participaties
173
204.617
80.643
3.008
1.390
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
158
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
170. Beleggingen (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
Stand begin verslagperiode
373.010
444.110
Aankopen
231.712
107.535
Verkopen
(183.446)
(239.848)
66.814
61.213
488.090
373.010
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Marktwaarde (€)
Fonds
Aandelen 484,86
201,21 SSGA Europe Index Equity Fund
97.558
104,66
639,47 SSGA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund I
66.930
23.028 122,60
13.0074 Loyalis S&B Master World Fonds
299.534
196,32 SSGA Europe index Real Estate Fund
24.068
Totaal aandelen
488.090
171. Vorderingen (in euro’s) Overlopende activa
31-12-2013
31-12-2012
622
-
172. Liquide middelen (in euro’s) De liquide middelen bestaan uit bedragen in euro's op bankrekeningen bij de KAS BANK.
159
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
173. Fondsvermogen
31-12-2013
31-12-2012
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
35.314
314.131
48.489
499.400
Ingekochte Units
(13.510)
(155.982)
(21.452)
(210.259)
Uitgegeven Units
18.139
204.617
8.277
80.643
-
60.131
-
(55.653)
39.943
422.897
35.314
314.131
Stand begin verslagperiode
Toevoeging / onttrekking resultaat voorgaande periode
Stand ultimo verslagperiode
174. Onverdeeld resultaat 31-12-2013
31-12-2012
60.131
(55.653)
(60.131)
55.653
Resultaat verslagperiode
65.730
60.131
Stand ultimo verslagperiode
65.730
60.131
31-12-2013
31-12-2012
Overlopende passiva
3.595
288
Terugkoop eigen aandelen
1.038
-
4.633
288
(in euro's)
Stand begin verslagperiode Toevoeging participatiekapitaal
175. Kortlopende schulden (in euro’s)
160
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
176. Intrinsieke waarde (in euro’s)
31-12-2013
31-12-2012
31-12-2011
488.627
374.262
443.747
39.943
35.314
48.489
12,2331
10,5981
9,1515
Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
177. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
178. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenfactor (Lopende Kosten Factor – LKF) De lopende kosten factor drukt de kosten over 2013 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
Lopende Kosten Factor (LKF) Wereldrendement
2013
2012
1,06%
0,99%
Omloopfactor (Portefeuille Omloop Factor - POF) De portefeuille omloop factor drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2013 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portefeuille Omloop Factor (POF) Wereldrendement
2013
2012
12,10%
13,36%
161
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Heerlen, 28 april 2014 Loyalis Sparen & Beleggen N.V.
Drs. P.N. van Wageningen
W.R.H. Vliex RA RO
162
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Overige gegevens Statutaire bepalingen omtrent de bestemming van het resultaat De bepaling van de resultaatbestemming is verder uitgewerkt in paragraaf 4.19 van de Prospectus van het Fonds. Het resultaat 2013 van het Deelfonds wordt aan het deelfondsvermogen toegevoegd, rekening houdend met de doorstootverplichting. Belangen van bestuurders Op 31 december 2013 had de directie van de Beheerder geen participaties in Loyalis S&B Beleggingsfonds. Persoonlijk belang Beheerder Op grond van artikel 45 van het Besluit toezicht beleggingsinstellingen dient het totale persoonlijke belang dat leden van de directie van de Beheerder gedurende de verslagperiode hebben, of op enig moment hebben gehad, bij een belegging van het beleggingsfonds te worden vermeld. Uit dien hoofde wordt vermeld dat door de leden van de directie van de Beheerder geen belangen worden c.q. zijn gehouden in fondsen waarin het Beleggingsfonds participeert.
163
Jaarverslag 2013 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Controleverklaring van de onafhankelijke accountant
Aan: de Beheerder van Loyalis S&B Beleggingsfonds
Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit jaarverslag op pagina 19 tot en met 162 opgenomen jaarrekening 2013 van Loyalis S&B Beleggingsfonds te Heerlen gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2013 en de winst-en-verliesrekening over 2013 en de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van de Beheerder De Beheerder van het Loyalis S&B Beleggingsfonds is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede voor het opstellen van het verslag van de Beheerder, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW) en de Wet op het financieel toezicht. De Beheerder is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als de Beheerder noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico’s dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van het fonds. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door de Beheerder van het fonds gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Loyalis S&B Beleggingsfonds per 31 december 2013 en van het resultaat over 2013 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW) en de Wet op het financieel toezicht.
164
Jaarverslag 2013 S&B Beleggingsfonds – Loyalis InlegGarantieFonds
Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het de Beheerder, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het verslag van de Beheerder, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Rotterdam, 28 april 2014 PricewaterhouseCoopers Accountants N.V.
Origineel getekend door drs. S. Barendregt-Roojers RA
165