Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Inhoudsopgave
Inhoudsopgave
2
Algemene gegevens
3
Structuur
4
Fiscale aspecten
5
Toezicht
5
Verslag van de beheerder Beleggingsbeleid Loyalis S&B Beleggingsfonds:
6 8
Risicoparagraaf
10
Inrichting van de bedrijfsvoering
13
Jaarcijfers 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
15
Samengestelde Balans en Winst & Verliesrekening
16
Toelichting
18
Fiscale aspecten
20
Jaarcijfers 2009- Deelfondsen
23
1. 2. 3. 5. 7. 9. 10. 11. 12. 14. 16. 17. 19. 20. 21. 22.
Loyalis InlegGarantieFonds 2013 Loyalis InlegGarantieFonds 2014 Loyalis InlegGarantieFonds 2015 Loyalis InlegGarantieFonds 2017 Loyalis InlegGarantieFonds 2019 Loyalis InlegGarantieFonds 2021 Loyalis InlegGarantieFonds 2022 Loyalis InlegGarantieFonds 2023 Loyalis InlegGarantieFonds 2024 Loyalis InlegGarantieFonds 2026 Loyalis InlegGarantieFonds 2028 Loyalis InlegGarantieFonds 2029 Loyalis InlegGarantieFonds 2031 Loyalis InlegGarantieFonds 2032 Loyalis InlegGarantieFonds 2033 Loyalis WereldRendement
24 30 36 48 60 73 79 85 91 103 116 122 134 141 147 153
Overige gegevens
159
Accountantsverklaring
160
2
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Algemene gegevens Loyalis S&B Beleggingsfonds
Het Loyalis S&B Beleggingsfonds is een fonds voor gemene rekening en is aangegaan voor onbepaalde tijd op 1 april 2008. Het fonds is gevestigd te Heerlen, Nederland.
Beheerder
Loyalis Sparen & Beleggen N.V. Burg. de Hesselleplein 31 6411 CH Heerlen Website: www.loyalis.nl
Bewaarder
KAS-Trust Bewaarder Loyalis Sparen & Beleggen B.V. Spuistraat 172 Postbus 24001 1000 DB Amsterdam
Accountant
PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Postbus 8800 3009 AV Rotterdam
Juridisch adviseur
Greenberg Traurig Postbus 75306 1070 AH Amsterdam
Financiële Bijsluiter
Voor het Loyalis S&B Beleggingsfonds is een financiële bijsluiter opgesteld met informatie over de vennootschap, de kosten en de risico’s. Deze financiële bijsluiter is, evenals het prospectus verkrijgbaar ten kantore van de vennootschap en op www.loyalis.nl
3
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Structuur Loyalis S&B Beleggingsfonds is een fonds voor gemene rekening en is aangegaan voor onbepaalde tijd op 1 april 2008. Het Fonds houdt adres ten kantore van de Beheerder. Het Fonds is opgezet volgens een zogenaamde paraplustructuur. Dat wil zeggen dat het Fonds onderverdeeld is in meerdere Deelfondsen. Elk Deelfonds heeft een eigen beleggingsbeleid en risicoprofiel, en kent een eigen intrinsieke waardebepaling van de Units. Voor elk Deelfonds wordt een eigen administratie gevoerd, zodat onder meer alle aan een Deelfonds toe te rekenen opbrengsten en kosten per Deelfonds worden verantwoord. Het op elk Deelfonds ingelegd vermogen wordt afzonderlijk belegd. Waardestijgingen en waardedalingen in de portefeuille van een Deelfonds komen uitsluitend ten goede of ten laste van de Unithouders van het desbetreffende Deelfonds. De intrinsieke waarde van een Unit geeft het evenredige deel weer in het netto fondsvermogen van het desbetreffende Deelfonds. Hoewel er sprake is van administratief gescheiden vermogens, blijven de Deelfondsen in juridische zin onderdeel uitmaken van het Fonds. Het Loyalis S&B Beleggingsfonds bestaat uit 22 Deelfondsen en is opgesplitst in 21 Loyalis InlegGarantieFondsen en het fonds Loyalis WereldRendement. De Loyalis InlegGarantieFondsen hebben ieder een eigen vaste einddatum. Beleggers kunnen op deze wijze zelf het Loyalis InlegGarantieFonds kiezen dat bij hun eigen beleggingshorizon past. Loyalis WereldRendement heeft een onbepaalde looptijd.
Kostenstructuur Bij deelname in het Fonds wordt er een beheervergoeding, toe- en uittreedkosten en eventueel garantie-exitkosten (kosten vroegtijdig uitstappen) in rekening gebracht. De beheervergoeding voor de InlegGarantieFondsen respectievelijk Loyalis WereldRendement bedraagt op synthetische basis berekend 1,50% respectievelijk 1,0% van de intrinsieke waarde van het betreffende Deelfonds op jaarbasis. De beheervergoeding wordt op dagbasis pro rata ten laste van de Deelfondsen gebracht en komt ten goede aan de Beheerder. Aangezien de Deelfondsen participeren in Masterfondsen worden zowel kosten op het niveau van de Deelfondsen als indirect op het niveau van de Masterfondsen gemaakt. De kosten op het niveau van de Masterfondsen zijn verwerkt in de beheervergoeding. Dit wil zeggen dat de indirecte kosten van de Masterfondsen, worden meegenomen om de kosten die de Beheerder in rekening mag brengen vast te stellen. De Beheerder neemt de algemene kosten voor zijn rekening. Het betreft onder meer de kosten voor: beheer van de Deelfondsen, bewaring van de activa van het Deelfonds door de Bewaarder, transacties gedaan voor de Deelfondsen, inleggarantie, administratie (zoals de kosten voor het vastleggen en opmaken van de financiële documentatie), het houden van vergaderingen van Unithouders, uitbesteding, externe accountants, oprichting van het Fonds en de Deelfondsen, toezicht door de Autoriteit Financiële Markten en De Nederlandsche Bank krachtens de Wft, externe (juridische en fiscale) adviseurs, marketing, verplichte publicaties en overige indirecte kosten. De Unithouder wordt bij toe- en uittreding kosten in rekening gebracht voor toekenning en inkoop van Units. Deze kosten bedragen 0,15% van de intrinsieke waarde van de betreffende Units. Deze kosten komen ten goede van het betreffende Deelfonds en worden in rekening gebracht ter dekking van de kosten van toe- en uittreding in de Masterfondsen. Bij uittreding door een Unithouder van een InlegGarantieFonds worden kosten in rekening gebracht voor de inkoop van Units. Deze garantie-exitvergoeding (kosten vroegtijdig uitstappen) bedraagt 0,6%
4
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
van de intrinsieke waarde van de in te kopen Units. Deze kosten komen ten goede van de Beheerder ter dekking van de reeds door haar aangegane verplichtingen voor het afdekken van de garantie. Beheerder kan met de beheerders van de Masterfondsen afspraken maken over het betalen van retourprovisies. Alle eventuele retourprovisies komen ten goede aan de Beheerder en worden volledig verrekend in het kader van het vaststellen van de beheervergoeding. Fiscale aspecten Het Fonds is een (open) fonds voor gemene rekening en heeft de status van fiscale beleggingsinstelling. Dit houdt in dat, indien aan een aantal voorwaarden wordt voldaan, het Fonds is onderworpen aan vennootschapsbelasting tegen een tarief van 0%. Het een en ander is vastgelegd in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 en de nadere uitwerking in het Besluit beleggingsinstellingen van 29 april 1970, houdende vaststelling van het beleggingsinstellingen. De Beheerder zal erop toezien, voor zover dat in haar vermogen ligt, dat te allen tijde aan de voorwaarden voor het behouden van de status van fiscale beleggingsinstelling wordt voldaan. Eén van de belangrijkste voorwaarden is dat het Fonds de voor uitdeling beschikbare winst ten minste binnen 8 maanden na afloop van het boekjaar aan de Unithouders ter beschikking stelt. Toezicht Loyalis Sparen & Beleggen N.V. beschikt over een vergunning als beheerder van beleggingsinstellingen zoals bedoeld in artikel 2:65 lid 1 sub a van de Wet op het financieel toezicht. Loyalis Sparen & Beleggen N.V. staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten en van De Nederlandsche Bank. Loyalis S&B Beleggingsfonds en de binnen Loyalis S&B Beleggingsfonds actieve Deelfondsen zijn geregistreerd bij de Autoriteit Financiele Markten.
5
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Verslag van de beheerder Afgelopen jaar zal de boeken ingaan als een beleggingsjaar met twee gezichten. Tot en met de eerste week van maart waren de aandelenbeurzen negatief gestemd en werd de lijn van 2008, een van de slechtste beleggingsjaren uit de geschiedenis, voortgezet. Vrees voor een depressie, deflatie en een systeemcrisis hadden de overhand. Beleggers investeerden voornamelijk in veilig staatspapier. Tal van financiële instellingen zaten in de problemen en verschaften nog nauwelijks kredieten. Bedrijven en consumenten stelden hun bestedingen uit, waardoor de economie nog meer verslechterde. Overheden hielden met miljarden belastinggeld banken overeind. Centrale banken verlaagden de basisrente naar historisch lage niveaus en pompten extra geld in het systeem om het weer op gang te krijgen. Het duurde een tijdje, maar de monetaire en fiscale maatregelen hadden effect. De angst dat nog meer banken zouden omvallen ebde langzaam weg. Twee opmerkelijke incidenten markeerden de omslag. De Amerikaanse president Obama gaf op 3 maart 2009 een beleggingsadvies toen hij constateerde dat de koers-winstverhoudingen op een dieptepunt waren beland en dat beleggen in aandelen op de lange termijn interessant zou zijn. Een week later lekte een mail uit van de topman van Citigroup waarin deze klaagde over de onderwaardering van het aandeel Citigroup. Vanaf maart 2009 kwam een stroom cijfers op gang die nagenoeg allemaal wezen op herstel van de reële economie. Eind 2009 heerste enerzijds met name optimisme op de beurzen; anderzijds zijn beleggers onzeker over de mate waarin het herstel daadwerkelijk zal doorzetten in 2010. Ten behoeve van het behoud van de status van fiscale beleggingsinstelling, is Loyalis N.V. per 31 maart 2010 voor een deel uitgetreden uit het Loyalis S&B Beleggingsfonds. Het resterende belang wordt aangehouden voor zover voldaan wordt aan de criteria voor het behoud van de status van fiscale beleggingsinstelling. Toekomst Cruciaal is vertrouwen in het verdere herstel van de economie. De politiek en de centrale banken spelen ook in 2010 een belangrijke rol, hoewel op termijn de stimuleringsmaatregelen zullen worden afgebouwd. Met name consumenten zullen nu weer moeten gaan besteden om het herstel door te laten zetten in 2010. Bedrijven moeten opnieuw gaan investeren. Het verloop van het verdere herstel is echter onzeker, met name ook door de torenhoge schulden die zijn opgebouwd tijdens de kredietcrisis. Bovendien is de werkeloosheid behoorlijk opgelopen gedurende de afgelopen 2 jaar. De beheerder is terughoudend in haar verwachtingen voor 2010 en voorziet nochtans een zeer geleidelijk herstel gedurende 2010. Het vertrouwen zal langzaam toenemen. De verwachting is dat rentes voorlopig op een laag niveau blijven, hetgeen aandelenbeleggingen aantrekkelijk maakt. Daartegenover staat dat beleggen in aandelen grotere risico’s met zich meebrengt. Voorstel winstbestemming De beheerder stelt voor om de winst over het boekjaar 2009 toe te voegen aan het participatiekapitaal..
6
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Overzicht beleggingsresultaten 2009: Deelfonds Inleggarantiefonds 2033 Inleggarantiefonds 2032 Inleggarantiefonds 2031 Inleggarantiefonds 2030 Inleggarantiefonds 2029 Inleggarantiefonds 2028 Inleggarantiefonds 2027 Inleggarantiefonds 2026 Inleggarantiefonds 2025 Inleggarantiefonds 2024 Inleggarantiefonds 2023 Inleggarantiefonds 2022 Inleggarantiefonds 2021 Inleggarantiefonds 2020 Inleggarantiefonds 2019 Inleggarantiefonds 2018 Inleggarantiefonds 2017 Inleggarantiefonds 2016 Inleggarantiefonds 2015 Inleggarantiefonds 2014 Inleggarantiefonds 2013 Wereldrendement
Inkomsten € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 1,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 0,00 € 36,00
Waardeveranderingen € 44.801,00 € 38.534,00 € 38.402,00 € 38.126,00 € 35.793,00 € 36.265,00 € 35.910,00 € 35.563,00 € 35.347,00 € 34.920,00 € 34.330,00 € 34.703,00 € 33.804,00 € 32.987,00 € 32.803,00 € 32.456,00 € 31.479,00 € 31.340,00 € 30.415,00 € 30.007,00 € 27.475,00 € 294.963,00
Kosten € 1.404,00 € 1.215,00 € 1.209,00 € 1.211,00 € 1.245,00 € 1.330,00 € 1.355,00 € 1.387,00 € 1.416,00 € 1.437,00 € 1.459,00 € 1.492,00 € 1.521,00 € 1.534,00 € 1.568,00 € 1.602,00 € 1.612,00 € 1.664,00 € 1.668,00 € 1.702,00 € 1.882,00 € 2.945,00
Resultaat € 43.397,00 € 37.319,00 € 37.193,00 € 36.915,00 € 34.548,00 € 34.935,00 € 34.555,00 € 34.176,00 € 33.931,00 € 33.483,00 € 32.871,00 € 33.211,00 € 32.283,00 € 31.453,00 € 31.235,00 € 30.855,00 € 29.867,00 € 29.676,00 € 28.747,00 € 28.305,00 € 25.593,00 € 292.054,00
Overzicht beleggingsresultaten 2008: Deelfonds Inleggarantiefonds 2033 Inleggarantiefonds 2032 Inleggarantiefonds 2031 Inleggarantiefonds 2030 Inleggarantiefonds 2029 Inleggarantiefonds 2028 Inleggarantiefonds 2027 Inleggarantiefonds 2026 Inleggarantiefonds 2025 Inleggarantiefonds 2024 Inleggarantiefonds 2023 Inleggarantiefonds 2022 Inleggarantiefonds 2021 Inleggarantiefonds 2020 Inleggarantiefonds 2019 Inleggarantiefonds 2018 Inleggarantiefonds 2017 Inleggarantiefonds 2016 Inleggarantiefonds 2015 Inleggarantiefonds 2014 Inleggarantiefonds 2013 Wereldrendement
Inkomsten € 392,00 € 382,00 € 381,00 € 381,00 € 381,00 € 381,00 € 380,00 € 380,00 € 380,00 € 382,00 € 378,00 € 379,00 € 385,00 € 378,00 € 378,00 € 384,00 € 379,00 € 387,00 € 380,00 € 379,00 € 419,00 € 2.997,00
Waardeveranderingen -€ 49.865,00 -€ 71.223,00 -€ 71.169,00 -€ 71.169,00 -€ 70.183,00 -€ 62.453,00 -€ 60.715,00 -€ 58.966,00 -€ 57.205,00 -€ 55.581,00 -€ 53.653,00 -€ 51.859,00 -€ 50.311,00 -€ 48.238,00 -€ 46.411,00 -€ 44.572,00 -€ 42.723,00 -€ 40.820,00 -€ 39.013,00 -€ 37.117,00 -€ 34.779,00 -€ 478.455,00
Kosten € 919,00 € 1.064,00 € 1.063,00 € 1.063,00 € 1.066,00 € 1.111,00 € 1.115,00 € 1.122,00 € 1.135,00 € 1.143,00 € 1.148,00 € 1.164,00 € 1.175,00 € 1.178,00 € 1.189,00 € 1.197,00 € 1.207,00 € 1.215,00 € 1.223,00 € 1.239,00 € 1.315,00 € 3.318,00
Resultaat -€ 50.392,00 -€ 71.905,00 -€ 71.851,00 -€ 71.851,00 -€ 70.868,00 -€ 63.183,00 -€ 61.450,00 -€ 59.708,00 -€ 57.960,00 -€ 56.342,00 -€ 54.423,00 -€ 52.644,00 -€ 51.101,00 -€ 49.038,00 -€ 47.222,00 -€ 45.385,00 -€ 43.551,00 -€ 41.648,00 -€ 39.856,00 -€ 37.977,00 -€ 35.675,00 -€ 478.776,00 7
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Beleggingsbeleid Loyalis S&B Beleggingsfonds: De Loyalis InlegGarantieFondsen (2013 t/m 2033) richten zich op beleggers die op een vastgestelde einddatum in de toekomst hun beleggingen te gelde willen maken. Ieder InlegGarantieFonds belegt volgens een elk jaar vooraf bepaalde Beleggingsmix in een breed gespreide portefeuille van Zakelijke Waarden (aandelen en indirect omroerend goed) en Vastrentende Waarden (obligaties en liquiditeiten). De InlegGarantieFondsen hebben een Beleggingsmix die is gebaseerd op een rendements- en risicoprofiel dat in de tijd wijzigt, waarbij dit risicoprofiel steeds defensiever wordt naarmate de einddatum nadert. Dit houdt in dat de beleggingen zich gedurende de resterende looptijd steeds meer concentreren op vastrentende waarden en liquiditeiten. De Beheerder garandeert op einddatum, onder voorwaarden, de bruto inlegde bedragen, dat wil zeggen de inleg voor betaling van de toetreedkosten, in een InlegGarantieFonds. Loyalis WereldRendement heeft een breed gespreide portefeuille aan indirecte beleggingen in voornamelijk Zakelijke Waarden. Daarbij wordt onderscheid gemaakt tussen aandelen (zowel ontwikkelde als opkomende markten) en vastgoed. Loyalis WereldRendement heeft een onbepaalde looptijd en kent geen inleggarantie. De verhouding binnen Zakelijke Waarden komt overeen met de verhouding Zakelijke Waarden zoals wordt belegd binnen de InlegGarantieFondsen. De doelstelling van zowel de Loyalis InlegGarantieFondsen als Loyalis WereldRendement is erop gericht om vermogensgroei op de langere termijn, tenminste 5 jaar, te realiseren. De Deelfondsen beleggen volgens een door de Beheerder bepaalde Beleggingsmix, die is gebaseerd op een rendements- en risicoprofiel dat van tijd tot tijd kan wijzigen. Voor zowel de InlegGarantieFondsen als WereldRendement geldt dat zover de beleggingen een andere valuta kennen dan de Euro de Beheerder de mogelijkheid heeft het valutarisico (gedeeltelijk) af te dekken. Voor 2009 is besloten te streven naar 80% afdekking van de totale USD exposure per InlegGarantieFonds. De USD exposure bevindt zich alleen in het Loyalis S&B Master World Fonds dat via het SSgA World Index Equity Fund wereldwijd belegt in aandelen. Periodiek is de valutahedge bijgestuurd op 80% van de USD exposure. Per 1 januari, 1 april, 1 juli en per 1 oktober 2009 heeft de Beheerder, conform prospectus, voor elk InlegGarantieFonds opdracht gegeven om te rebalancen naar de nieuwe strategische gewichten. Tussentijds heeft geen rebalancing plaatsgevonden. Voor WereldRendement is op deze data gerebalanced naar de oorspronkelijke gewichten. De InlegGarantieFondsen en WereldRendement beleggen indirect door deelname in Masterfondsen. Onderstaand wordt in de tabel het netto rendement weergegeven van de Masterfondsen waarin is belegd.
Zakelijke Waarden Loyalis S&B Master World Fonds SSgA Europe Index Equity Fund SSgA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund 1 SSgA Europe Index Real Estate Fund Vastrentende Waarden SSgA EMU Government Bond Index Fund 1 SSgA Euro Short Term Bond Fund
Rendement over rapportage periode 24,3% 32,4% 69,4% 34,2% 4,1% 0,3%
Het getoonde rendement is gebaseerd op de verslagperiode. De verslagperiode is 2009. 8
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Naast het rendement van de Masterfondsen wordt onderstaand het rendement getoond van de Loyalis InlegGarantieFondsen en WereldRendement. Het betreft hier het rendement over 2009.
InleggarantieFonds 2033 InleggarantieFonds 2032 InleggarantieFonds 2031 InleggarantieFonds 2030 InleggarantieFonds 2029 InleggarantieFonds 2028 InleggarantieFonds 2027 InleggarantieFonds 2026 InleggarantieFonds 2025 InleggarantieFonds 2024 InleggarantieFonds 2023 InleggarantieFonds 2022 InleggarantieFonds 2021 InleggarantieFonds 2020 InleggarantieFonds 2019 InleggarantieFonds 2018 InleggarantieFonds 2017 InleggarantieFonds 2016 InleggarantieFonds 2015 InleggarantieFonds 2014 InleggarantieFonds 2013 WereldRendement
NAV 31 dec. 2008
NAV 31 dec. 2009
7,4766 6,5720 6,7610 6,7610 6,8129 7,1712 7,2510 7,3343 7,4150 7,4967 7,5796 7,6608 7,7587 7,8283 7,9110 7,9948 8,0795 8,1643 8,2449 8,3345 8,3832 6,4184
9,6490 8,4821 8,7258 8,7119 8,6387 9,0054 9,0625 9,1235 9,1793 9,2367 9,2939 9,3572 9,4234 9,4614 9,5203 9,5516 9,6242 9,6766 9,7257 9,7705 9,5958 8,5482
Rendement 2009 29,1% 29,1% 29,1% 28,9% 26,8% 25,6% 25,0% 24,4% 23,8% 23,2% 22,6% 22,1% 21,5% 20,9% 20,3% 19,5% 19,1% 18,5% 18,0% 17,2% 14,5% 33,2%
Rendement since inception -3,5% -15,2% -12,7% -12,9% -13,6% -9,9% -9,4% -8,8% -8,2% -7,6% -7,1% -6,4% -5,8% -5,4% -4,8% -4,5% -3,8% -3,2% -2,7% -2,3% -4,0% -14,5%
Uit bovenstaande weergave blijkt, dat hoe meer in Zakelijke Waarden is belegd, hoe positiever het rendement. Fondsen met een langere horizon beleggen meer in Zakelijke Waarden. Zo belegt InlegGarantieFonds 2033 het minst conservatief (het laagste percentage Vastrentende Waarden). Loyalis WereldRendement, dat hoofdzakelijk belegt in Zakelijke Waarden, heeft het beste rendement behaald. Onderstaand wordt een overzicht getoond met de strategische verdeling per deelfonds per begin januari 2009. Aandelen Developed
Loyalis S&B Master World Fonds
Aandelen Europa
Aandelen Emerging
Onroerend Goed Europa
SSgA Europe Index Equity SSgA Global Emerging SSgA Europe Index Real Estate Fund Markets Alpha Equity Fund 1 Fund
ZAKELIJK
Staatspapier Europa Short term Cash Fund SSgA EMU Government Bond SSgA Euro Short Term Index Fund 1 Bond Fund
Totaal VASTRENTEND
Beleggingsstijl
Passief
Passief
Actief
Passief
Passief
Passief
InlegGarantieFonds 2033
54,00%
18,00%
13,50%
4,50%
90,0%
10,00%
0,00%
10,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2032
54,00%
18,00%
13,50%
4,50%
90,0%
10,00%
0,00%
10,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2031
54,00%
18,00%
13,50%
4,50%
90,0%
10,00%
0,00%
10,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2030
54,00%
18,00%
13,50%
4,50%
90,0%
10,00%
0,00%
10,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2029
51,00%
17,00%
12,75%
4,25%
85,0%
15,00%
0,00%
15,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2028
47,40%
15,80%
11,85%
3,95%
79,0%
21,00%
0,00%
21,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2027
46,20%
15,40%
11,55%
3,85%
77,0%
23,00%
0,00%
23,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2026
45,00%
15,00%
11,25%
3,75%
75,0%
25,00%
0,00%
25,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2025
43,80%
14,60%
10,95%
3,65%
73,0%
27,00%
0,00%
27,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2024
42,60%
14,20%
10,65%
3,55%
71,0%
29,00%
0,00%
29,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2023
41,40%
13,80%
10,35%
3,45%
69,0%
31,00%
0,00%
31,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2022
40,20%
13,40%
10,05%
3,35%
67,0%
33,00%
0,00%
33,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2021
39,00%
13,00%
9,75%
3,25%
65,0%
35,00%
0,00%
35,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2020
37,80%
12,60%
9,45%
3,15%
63,0%
37,00%
0,00%
37,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2019
36,60%
12,20%
9,15%
3,05%
61,0%
39,00%
0,00%
39,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2018
35,40%
11,80%
8,85%
2,95%
59,0%
41,00%
0,00%
41,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2017
34,20%
11,40%
8,55%
2,85%
57,0%
43,00%
0,00%
43,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2016
33,00%
11,00%
8,25%
2,75%
55,0%
45,00%
0,00%
45,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2015
31,80%
10,60%
7,95%
2,65%
53,0%
47,00%
0,00%
47,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2014
30,60%
10,20%
7,65%
2,55%
51,0%
49,00%
0,00%
49,00%
100,0%
InlegGarantieFonds 2013
27,00%
9,00%
6,75%
2,25%
45,0%
45,00%
10,00%
55,00%
100,0%
WereldRendement
60,00%
20,00%
15,00%
5,00%
100,0%
0,00%
0,00%
0,00%
100,0%
Het volgende overzicht geeft de verdeling per deelfonds per einde december 2009.
9
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Aandelen Developed Loyalis S&B Master World Fonds
Ult. Dec.
Aandelen Europa Aandelen Emerging Onroerend Goed Europa SSgA Global Emerging SSgA Europe Index Markets Alpha Equity SSgA Europe Index Real Equity Fund Fund 1 Estate Fund
ZAKELIJK
Staatspapier Europa SSgA EMU Government Bond Index Fund 1
Short term Cash Fund SSgA Euro Short Term Bond Fund
Totaal VASTRENTEND
Ticker Zakelijke Waarden
Vastrentende Waarden
Benchmark (o.v.b.)
MSCI Dev. World
MSCI Dev. Europe
MSCI EM free
FTSE EPRA Europe Liquid 40
Beleggingsstijl
Passief
Passief
Actief
Passief
InlegGarantieFonds 2033
54,15%
17,74%
14,31%
4,22%
InlegGarantieFonds 2032
54,14%
17,74%
14,31%
4,22%
InlegGarantieFonds 2031
54,14%
17,74%
14,31%
4,22%
90,4%
9,58%
0,00%
9,58%
100,0%
InlegGarantieFonds 2030
52,71%
17,27%
13,94%
4,11%
88,0%
11,97%
0,00%
11,97%
100,0%
InlegGarantieFonds 2029
48,07%
15,73%
12,73%
3,74%
80,3%
19,73%
0,00%
19,73%
100,0%
InlegGarantieFonds 2028
46,89%
15,35%
12,41%
3,65%
78,3%
21,69%
0,00%
21,69%
100,0%
InlegGarantieFonds 2027
45,72%
14,97%
12,11%
3,56%
76,4%
23,64%
0,00%
23,64%
100,0%
InlegGarantieFonds 2026
44,55%
14,58%
11,80%
3,46%
74,4%
25,60%
0,00%
25,60%
100,0%
InlegGarantieFonds 2025
43,36%
14,19%
11,55%
3,37%
72,5%
27,54%
0,00%
27,54%
100,0%
InlegGarantieFonds 2024
42,20%
13,81%
11,18%
3,28%
70,5%
29,52%
0,00%
29,52%
100,0%
InlegGarantieFonds 2023
41,02%
13,42%
10,87%
3,19%
68,5%
31,49%
0,00%
31,49%
100,0%
InlegGarantieFonds 2022
39,85%
13,04%
10,55%
3,09%
66,5%
33,47%
0,00%
33,47%
100,0%
InlegGarantieFonds 2021
38,66%
12,65%
10,25%
3,00%
64,6%
35,44%
0,00%
35,44%
100,0%
InlegGarantieFonds 2020
37,48%
12,26%
9,94%
2,91%
62,6%
37,42%
0,00%
37,42%
100,0%
InlegGarantieFonds 2019
36,29%
11,87%
9,62%
2,82%
60,6%
39,41%
0,00%
39,41%
100,0%
InlegGarantieFonds 2018
35,13%
11,49%
9,18%
2,73%
58,5%
41,46%
0,00%
41,46%
100,0%
InlegGarantieFonds 2017
33,91%
11,08%
9,00%
2,63%
56,6%
43,38%
0,00%
43,38%
100,0%
InlegGarantieFonds 2016
32,71%
10,69%
8,69%
2,54%
54,6%
45,37%
0,00%
45,37%
100,0%
InlegGarantieFonds 2015
31,49%
10,30%
8,37%
2,44%
52,6%
47,37%
0,00%
47,37%
100,0%
InlegGarantieFonds 2014
29,11%
9,51%
7,73%
2,25%
48,6%
46,53%
4,87%
51,39%
100,0%
InlegGarantieFonds 2013
23,08%
7,52%
6,16%
1,77%
38,5%
36,98%
24,49%
61,46%
100,0%
WereldRendement
59,80%
19,60%
15,90%
4,70%
100,0%
0,00%
0,00%
0,00%
100,0%
CITIGROUP EGBI
Eonia-10bp
Passief
Passief
90,4%
9,58%
0,00%
9,58%
90,4%
9,58%
0,00%
9,58%
100,0% 100,0%
Risicoparagraaf Risicobeheer is een integraal onderdeel van het beleggingsproces. Dagelijks worden de belangrijkste risico’s gemonitord door de Beheerder. Met name wordt daarbij gekeken of de beleggingen zich nog binnen de vastgestelde kaders begeven. Daarnaast wordt op maandbasis vastgesteld of de Masterfondsen voldoen aan de beleggingsrichtlijnen. Uiteraard heeft de Beheerder van de Masterfondsen haar eigen risico framework ingericht, waarbij op dagbasis controles worden uitgevoerd. De indirecte effecten van de crisis bestonden met name uit de verhoogde risico’s in alle marktsegmenten. Ondanks de hoge volatiliteit heeft de Beheerder geen aanleiding gezien om intrakwartaal te rebalancen. Voor een verdere beschrijving van de risico’s wordt verwezen naar de algemene toelichting op de jaarrekening.
Masterfondsen De InlegGarantiefondsen en WereldRendement beleggen indirect door deelname in Masterfondsen. Op dit moment heeft de Beheerder het beheer van de Masterfondsen uitbesteed aan State Street Global Advisors (SSgA). Onderstaand wordt ingegaan op de ontwikkeling binnen de verschillende Masterfondsen.
Loyalis S&B Master World Fonds is een fonds dat 100% doorbelegt in het SSgA World Index Equity Fund en waarbij de totale USD exposure van dit SSgA fonds voor ongeveer 80% separaat wordt afgedekt. De reden dat niet precies 80% wordt afgedekt is dat de USD exposure dagelijks kan fluctueren, terwijl omwille van efficiënt portefeuillebeheer alleen op maandbasis wordt bijgestuurd. Het rendement van SSgA World Index Equity Fund bedroeg over de 2009 26,0%. De appreciatie van de USD t.o.v. de Euro van 2,7% gedurende de verslagperiode heeft ertoe geleid dat het rendement van Loyalis S&B Master World Fonds uitkomt op 24,3%. SSgA World Index Equity Fund is een passief aandelenmandaat dat belegt in aandelen, gespreid over ontwikkelde landen, sectoren en bedrijven. De start van 2009 was weinig hoopvol. De kentering trad op na de eerste week van maart 2009. Vanaf dat moment lieten de koersen wereldwijd op de beurzen, ondanks een aantal tussentijdse correcties, een fors stijgende lijn zien. Bedrijven verlaagden de kostenpost en konden zodoende meevallende resultaten presenteren. Vertrouwen in banken nam 10
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
toe doordat deze de door de toezichthouder opgelegde stress testen goed konden doorstaan en kapitaaltekorten werden aangevuld met de uitgifte van nieuwe aandelen en obligaties. De markt werd in november wel nog verrast door het nieuws dat Dubai World uitstel van betaling van een deel van haar schulden wilde. Beleggers realiseerden zich echter dat de “Dubai-crisis” een vrij geisoleerde situatie is en dat het verspreidingsrisico beperkt is. Het vertrouwen werd verder hersteld nadat collega-emiraat Abu Dhabi financiële bijstand verleende. Het SSgA World Index Equity Fund tracht het rendement van de MSCI World IndexSM te volgen. Over het hele jaar werd een outperformance behaald van 0,43%. Het verschil in absolute risico’s bedroeg 0,04% en de tracking error (standaard deviatie van het rendementsverschil) sinds inceptie 0,18%. Het absolute risico van het fonds bedroeg 19,1%. Hiermee voldoet het fonds aan de beleggingsbeleid zoals vastgelegd in het prospectus.
SSgA Europe Index Equity Fund is een passief mandaat dat belegt in aandelen in developed Europa (zowel Euro als non Euro). Dit fonds is door de Beheerder toegevoegd aan de portefeuille om te compenseren voor de forse weging van de USA binnen SSgA World Index Equity Fund die gemiddeld rond 48% lag. Door toevoeging van deze portefeuille ligt de nadruk meer op Europese aandelen. Het rendement in Euro’s lag over de verslagperiode op 32,4%. Rendementen in Europa lagen (in lokale valuta) hoger dan in de USA en de Pacific regio. In met name de Eurozone lijkt de economische groei sterker op gang te komen dan in de VS. Bovendien nam de werkloosheid in de Eurozone relatief minder toe dan in de VS. Het rendement in Pacific dat gedomineerd wordt door de ontwikkelingen in Japan liep ook achter op Europa. Verschillende Japanse banken dienden in 2009 geherkapitaliseerd te worden. De bouwsector verkeert er in grote problemen en de nieuwe regering in Japan is vooralsnog besluiteloos. Het SSgA Europe Index Equity Fund tracht het rendement van de MSCI Europe IndexSM te volgen. Over het hele jaar werd een outperformance behaald van 0,76%. Het verschil in absolute risico’s bedroeg 0,01% en de tracking error sinds inceptie 0,24%. Het absolute risico van het fonds bedroeg 15,8%. Hiermee voldoet het fonds aan de beleggingsbeleid zoals vastgelegd in het prospectus.
SSgA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund 1 is een mandaat dat actief belegt in de opkomende markten. Rendementen in de opkomende markten overtroffen de toch al niet slechte resultaten op de westerse beurzen ruimschoots. Veel factoren droegen bij aan de koersstijgingen, maar een van de belangrijkste was de enorme kapitaalinstroom naar de opkomende markten voortvloeiende uit de wereldwijde toename van de geldhoeveelheid. Een andere kritische factor was de manier waarop China en India, de landen met de grootste bevolkingsomvang, sterk bleven groeien, ondanks de sombere voorspellingen over de mondiale economische ontwikkelingen. De opkomende landen en hun banken leden minder onder de kredietcrisis. Daarom werkten de stimulansen er efficiënter door dan in het westen. Opkomende markten hebben ook geprofiteerd van de stijging in commodity prijzen. De schulden zijn lager dan die van ontwikkelde markten en consumentenbestedingen liggen er momenteel op een hoger niveau. Het rendement in Euro’s lag over de verslagperiode op 69,4%. Het SSgA Global Emerging Markets Alpha Equity Fund 1 tracht het rendement van de MSCI Emerging Markets IndexSM te verslaan. Het actief beheer richt zich op het over –en onderwegen van bepaalde landen en het over- en onderwegen van sectoren en aandelen binnen een land. Over het hele jaar werd een negatieve outperformance behaald van -3,7%. De oorzaak ligt in het gegeven dat 11
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
met name in de verkeerde stock selectie tussen maart en mei 2009. Het verschil in absolute risico’s bedroeg 0,64% (benchmark minder risicovol) en de tracking error sinds inceptie 4,48%. Het absolute risico van het fonds bedroeg 25,9%. Hiermee voldoet het fonds aan de beleggingsbeleid zoals vastgelegd in het prospectus.
SSgA Europe Index Real Estate Fund is een passief mandaat dat belegt in vastgoedaandelen in developed Europa (zowel Euro als non Euro). Vastgoedaandelen stegen fors in prijs in 2009. De zorgen over (dure) herfinanciering van vastgoedbedrijven namen gedurende 2009 af. Door de vele kapitaalinjecties kregen ook vastgoedondernemingen weer makkelijker toegang tot de kapitaalmarkt. De verwachte toekomstige daling van de huren en stijging van faillissementen als gevolg van de economische neergang lijken inmiddels grotendeels te zijn ingeprijsd in Europees beursgenoteerd vastgoed. Het rendement in Euro’s lag over de verslagperiode op 34,2%. Het SSgA Europe Index Equity Fund tracht het rendement van de EPRA Europe Liquid 40 te volgen. Over de verslagperiode bedroeg de outperformance 1,11%. Het verschil in absolute risico’s en de tracking error kunnen door de korte bestaanshistorie nog niet met betrouwbaarheid worden vastgesteld en gepresenteerd.
SSgA EMU Government Bond Index Fund 1 is een passief mandaat dat belegt in staatspapier van de EMU landen. Als de beurzen stijgen, worden overheidsobligaties vaak beschouwd als een minder aantrekkelijke vorm van beleggingen. Tijdens onzekere tijden hebben fondsen in deze beleggingsklasse doorgaans een beter resultaat. Ook in 2009 zagen we dat de vraag naar veilig staatspapier op een hoog niveau lag. Op dat moment nemen beleggers ook genoegen met lagere opbrengsten (“yields”). De rente op de Duitse 10-jaars staatsobligatie lag gedurende het hele jaar tussen 3% en 3,5%. Normaalgesproken stijgen rentes als gevolg van beter dan verwachte macroeconomische cijfers, maar de aanhoudend grote vraag naar veilige staatsleningen houdt de rentes laag. Daar waar begin 2009 de yields op de verschillende staatsobligaties binnen de EMU nogal uiteenliep, zijn deze richting eindejaar dichter bij elkaar gekomen. Belangrijkste uitzondering hierop vormt Griekenland. Griekenland kampt met torenhoge tekorten en overheidsschulden waardoor de kredietwaardigheid van het land in het gedrang is gekomen. In het SSgA fonds wordt voor ongeveer 5% belegd in Griekse staatsobligaties. Spanje en Ierland, de twee andere zwakkere landen binnen de EMU, wisten daarentegen het vertrouwen te herwinnen door sterke en geloofwaardige plannen te presenteren om het begrotingstekort terug te dringen de komende jaren. Het rendement kwam uiteindelijk uit op 4,1%.
Het SSgA EMU Government Bond Index Fund 1 tracht het rendement van de Citigroup EMU Government Bond Index (EGBI) te volgen. Over het hele jaar werd een outperformance behaald van 0,1%. Het verschil in absolute risico’s bedroeg 0,0% en de tracking sinds inceptie 0,18%. Het absolute risico van het fonds bedroeg 3,4%. Hiermee voldoet het fonds aan de beleggingsbeleid zoals vastgelegd in het prospectus.
SSgA Euro Short Term Bond Fund is een passief mandaat dat belegt in met name kortlopende renteproducten binnen de Eurozone. De rentes op de geldmarkt zijn extreem laag. De enorme hoeveelheden geld die centrale banken in het financiële systeem hebben gepompt en de zeer lage
12
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
ECB rente zijn hiervan de oorzaak. Gevolg is dat dit fonds gedurende het hele jaar nog maar een beperkt rendement heeft opgeleverd van 0,3%. Alleen InlegGarantieFonds 2013 en InlegGarantieFonds 2014 hebben in dit Masterfonds belegd. Doel van het fonds is een rendement te genereren dat gelijkwaardig is aan EONIA. Over het hele jaar werd een outperformance t.o.v. de benchmark behaald van -0,11%. Het verschil in absolute risico’s bedroeg 0,0% en de tracking error sinds inceptie 0,07%. Het absolute risico van het fonds bedroeg 0,66%. Hiermee voldoet het fonds aan de beleggingsbeleid zoals vastgelegd in het prospectus.
Inrichting van de bedrijfsvoering Algemeen Hieronder gaan wij in op de inrichting van de bedrijfsvoering van de Beheerder voor zover gericht op de activiteiten van de beleggingsinstelling. De inrichting van de bedrijfsvoering is afgestemd op de omvang van de organisatie en in lijn met de vereisten van artikel 121 van het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen (Bgfo). Een dergelijke structuur kan nooit absolute zekerheid bieden, maar is ontworpen om redelijke zekerheid te verkrijgen over de effectiviteit van de controles over de risico's gerelateerd aan de activiteiten van de beleggingsinstelling. De beoordeling van de effectiviteit en het functioneren van de bedrijfsvoering behoort tot de verantwoordelijkheid van de Beheerder. Uitgevoerde activiteiten Als onderdeel van de aanvraag van de vergunning is de inrichting van de bedrijfsvoering beoordeeld en in lijn gebracht met de Wet Financieel Toezicht. Relevante risico's zijn in kaart gebracht en bijbehorende interne controles zijn gedefinieerd. Hierbij heeft de Beheerder het COSO Integrated Framework als uitgangspunt gekozen. Aan de beoordeling van de effectiviteit en het functioneren van de bedrijfsvoering wordt in de praktijk op een aantal manieren invulling gegeven. Door middel van rapportages, die zijn gebaseerd op de procesbeschrijvingen en de daarin opgenomen beheersmaatregelen wordt de directie van de Beheerder periodiek geïnformeerd. Daarnaast is er een incidenten- en klachtenprocedure. Over 2009 is het effectieve functioneren van de beheersmaatregelen getest door middel van detailtesten van opzet, bestaan en werking van deze maatregelen van interne controle. Het betreft generieke testwerkzaamheden die procesmatig zijn uitgevoerd. Hieruit zijn in het kader van de rapportage in dit jaarverslag geen relevante bevindingen naar voren gekomen. Rapportage over de bedrijfsvoering Over 2009 hebben wij de verschillende aspecten van de bedrijfsvoering beoordeeld. Bij onze werkzaamheden hebben wij geen constateringen gedaan op grond waarvan zou moeten worden geconcludeerd dat de beschrijving van de bedrijfsvoering als bedoeld in artikel 121 van het Bgfo niet voldoet aan de vereisten zoals opgenomen in het Bgfo en daaraan gerelateerde regelgeving. Ook is niet geconstateerd dat de maatregelen van interne controle niet effectief en overeenkomstig de beschrijving functioneren. Op grond van bovenstaande verklaren wij als beheerder voor Loyalis S&B Beleggingsfonds te beschikken over een beschrijving van de bedrijfsvoering zoals bedoeld in artikel 121 van het Bgfo die voldoet aan de eisen van het Bgfo en verklaren wij met een redelijke mate van zekerheid dat de
13
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
bedrijfsvoering gedurende het verslagjaar 2009 effectief en overeenkomstig de beschrijving heeft gefunctioneerd.
Heerlen, 29 april 2010
Loyalis Sparen & Beleggen N.V.
14
Ir. L.C.G. Mesters
Mr. T.M. Faut
Drs. H.J. Lanting RC
W.R.H. Vliex RA RO
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Jaarcijfers 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
15
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Samengestelde Balans en Winst & Verliesrekening Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
ACTIVA
31-12-2009
31-12-2008
4.983.315
3.915.797
13.432
8
-
2.490
4.996.747
3.918.295
31-12-2009
31-12-2008
3.990.076
5.460.531
986.601
(1.612.805)
4.976.677
3.847.726
15.923
8.026
4.147
62.443
-
100
20.070
70.569
4.996.747
3.918.295
Beleggingen Effecten Vorderingen Overlopende activa Vlottende activa Liquide middelen
PASSIVA Fondsvermogen Participatiekapitaal Onverdeeld resultaat
Kortlopende Schulden Overlopende passiva Schuld aan kredietinstellingen Nog te betalen aan participanten
16
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
2009
2008
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
(185.511)
(5.879)
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
1.205.932
(1.590.600)
41
-
919
8.755
1.021.381
(1.585.323)
32.122
22.032
Overige bedrijfsopbrengsten Ontvangen toe - en uittreedprovisie
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Overige bedrijfslasten
714
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen Totaal lasten
Resultaat
1.944
5.450
34.780
27.482
986.601
(1.612.805)
17
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Toelichting Algemeen Loyalis S&B Beleggingsfonds is opgericht op 1 april 2008. De eerste Deelfondsen zijn op 1 april 2008 gestart. Het jaarverslag heeft betrekking op de periode van 1 januari 2009 tot en met 31 december 2009. De vergelijkende cijfers hebben betrekking op de periode 1 april 2008 tot en met 31 december 2008. Aan de jaarcijfers 2009 van Loyalis S&B Beleggingsfonds zijn toegevoegd de jaarcijfers van de Deelfondsen, waarin Loyalis S&B Beleggingsfonds haar vermogen heeft belegd. Deze worden geacht onderdeel uit te maken van de toelichting op de jaarcijfers van Loyalis S&B Beleggingsfonds. Loyalis Sparen & Beleggen N.V. beschikt over een vergunning als beheerder van beleggingsinstellingen zoals bedoeld in artikel 2:65 lid 1 sub a van de Wet op het financieel toezicht. Loyalis Sparen & Beleggen N.V. staat onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten en van De Nederlandsche Bank. Loyalis S&B Beleggingsfonds en de binnen Loyalis S&B Beleggingsfonds actieve Deelfondsen zijn geregistreerd bij de Autoriteit Financiele Markten. Modellen De Jaarrekenig is opgemaakt in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiele verslaggeving, de Wet op het financieel toezicht en het Besluit Gedragstoezicht financiele ondernemingen, voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW en de stellig uitspraken van de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving. De jaarrekening is opgesteld in euro’s Schattingen Om de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening te kunnen toepassen, is het nodig dat de beheerder, Loyalis Sparen en Beleggen N.V. zich over verschillende zaken een oordeel vormt, en dat de Beheerder schattingen maakt die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in art. 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de betreffende jaarrekeningposten. Verbonden partijen Zowel het fonds als de Beheerder is verbonden met entiteiten behorende tot Loyalis N.V. Loyalis N.V. is onderdeel van de APG Groep. Naast de diensten van andere marktpartijen kunnen het fonds en de Beheerder gebruik maken van de diensten een of meerdere van deze verbonden entiteiten. Over 2009 zijn er geen kosten ten laste van het fondsvermogen gebracht uit hoofde van diensten van verbonden partijen.
Grondslagen van waardering en resultaatbepaling De hieronder vermelde grondslagen van waardering en resultaatbepaling zijn voor zover niet anders vermeld ook van toepassing op de Deelfondsen. Algemeen Tenzij anders vermeld, worden de activa en passiva opgenomen tegen verkrijgingsprijs.
18
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Vreemde valuta Activa en passiva luidende in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koers op balansdatum. Opbrengsten en lasten in vreemde valuta worden omgerekend tegen de transactiekoers. Beleggingen De beleggingen worden gewaardeerd op basis van reële waarde, met inachtneming van de voor de belegging gangbare maatstaven. Waardeveranderingen van de beleggingen (gerealiseerd en nietgerealiseerd) worden in de winst- en verliesrekening verantwoord, waarbij de gerealiseerde waardeveranderingen uitsluitend het nog niet eerder in de winst- en verliesrekening verantwoord gedeelte van het verschil tussen de aan- en de verkoopprijs omvatten. Aan- en verkoopkosten Kosten van aan- en verkopen van beleggingen worden niet verdisconteerd in de kostprijs c.q. opbrengswaarde maar separaat in de Winst- en Verliesrekening verwerkt. Uitgifte en inkoop van Units Uitgifte en inkoop van Units vindt plaats tegen de geldende intrinsieke waarde. De Unithouder wordt bij toe- en uittreding kosten in rekening gebracht voor toekenning en inkoop van Units. Deze kosten bedragen 0,15% van de intrinsieke waarde van de betreffende Units. Deze kosten komen ten goede van het betreffende Deelfonds en worden in rekening gebracht ter dekking van de kosten van toe- en uittreding in de Masterfondsen. Bij uittreding door een Unithouder van een InlegGarantieFonds worden kosten in rekening gebracht voor de inkoop van Units. Deze garantie-exitvergoeding (kosten vroegtijdig uitstappen) bedraagt 0,6% van de intrinsieke waarde van de in te kopen Units. Deze kosten komen ten goede van de Beheerder ter dekking van de reeds door haar aangegane verplichtingen voor het afdekken van de garantie. Resultaatbepaling Het resultaat is bepaald als het verschil tussen directe en indirecte beleggingsinkomsten over de verslagperiode en kosten gemaakt in de verslagperiode. De opbrengsten en kosten zijn toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben. Directe opbrengsten uit beleggingen Hieronder zijn de aan de verslagperiode toe te rekenen interestbaten en dividendopbrengsten, na aftrek eventuele bronbelasting, verantwoord. Lasten Onder dit hoofd zijn verantwoord de beheervergoeding en de kosten van toe- en uittreding in de Masterfondsen welke betrekking hebben op het boekjaar. Personeelskosten Loyalis S&B Beleggingsfonds heeft geen personeel in dienst en derhalve ook geen personeelskosten.
Beheervergoeding De beheervergoeding voor de InlegGarantieFondsen respectievelijk Loyalis WereldRendement bedraagt op synthetische basis berekend 1,50% respectievelijk 1,0% van de intrinsieke waarde van het betreffende Deelfonds op jaarbasis. De beheervergoeding wordt op dagbasis pro rata ten laste van de Deelfondsen gebracht en komt ten goede aan de Beheerder. Aangezien de Deelfondsen participeren in Masterfondsen worden zowel kosten op het niveau van de Deelfondsen als indirect op 19
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
het niveau van de Masterfondsen gemaakt. De kosten op het niveau van de Masterfondsen zijn verwerkt in de beheervergoeding. Dit wil zeggen dat de indirecte kosten van Masterfondsen, worden meegenomen om de kosten die de Beheerder in rekening mag brengen vast te stellen. Fiscale aspecten Het Fonds is een (open) fonds voor gemene rekening en heeft de status van fiscale beleggingsinstelling. Dit houdt in dat, indien aan een aantal voorwaarden wordt voldaan, het Fonds is onderworpen aan vennootschapsbelasting tegen een tarief van 0%. Het een en ander is vastgelegd in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 en de nadere uitwerking in het Besluit beleggingsinstellingen van 29 april 1970, houdende vaststelling van het beleggingsinstellingen. Kasstroomoverzicht Bij toetredingen worden de van beleggers ontvangen gelden door Loyalis S&B Beleggingsfonds volledig belegd in de bij de betreffende serie behorende Deelfonds. Bij uittredingen worden de opbrengsten uit de Deelfondsen volledig aan de beleggers uitgekeerd. Binnen Loyalis S&B Beleggingsfonds worden geen kosten en opbrengsten geboekt. De kasstroom is per saldo nihil en een separaat kasstroomoverzicht van de deelfondsen is derhalve niet opgenomen. Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirectie methode. De liquide middelen bestaan uit tegoeden bij banken en de schulden van kredietinstellingen. Expense-ratio De expense-ratio drukt de totale kosten uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Onder totale kosten worden begrepen alle kosten die in een periode ten laste van het resultaat alsmede ten laste van het Fondsvermogen worden gebracht. Deze kosten zijn direct af te leiden uit de jaarcijfers en betreffen de beheervergoeding ; De kosten van aan- en verkopen alsmede de rentekosten worden buiten beschouwing gelaten. De gemiddelde intrinsieke waarde is het gemiddelde van de intrinsieke waarden op de kwartaaleinden. Dit betreft de intrinsieke waarden per ultimo december 2008, maart, juni, september en december 2009. De expense ratio is opgenomen in de cijfers per Deelfonds. Hard commissions en soft-dollar arrangementen In de verslagperiode is geen sprake geweest van hard commissions of soft-dollar arrangementen Transacties met verbonden partijen In de verslagperiode zijn geen transacties met verbonden partijen uitgevoerd. Securities Lending In de verslagperiode is geen sprake geweest van securities lending. Stembeleid Loyalis S&B Beleggingsfonds belegt uitsluitend indirect in aandelen van ondernemingen. Derhalve heeft zij geen stemrecht deze op aandelen. Uitbesteding van taken De Beheerder heeft aan KAS BANK N.V. de financiele administratie van het fonds uitbesteed en aan Ordina BPO B.V. de administratie van de unithouder. Over 2009 zijn geen kosten ten laste van het fondsvermogen gebracht uit hoofde van uitbesteding van de in deze alinea beschreven taken. 20
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Risk Management Voor het risicomanagement wordt verwezen naar het verslag van de Beheerder. Risico’s De waardeontwikkeling van de rechten van deelneming in de beleggingsinstelling is afhankelijk van de ontwikkelingen op de kapitaal -, effecten-, valuta- en goederenmarkten. De mogelijkheid bestaat dat de belegging in waarde stijgt; het is echter ook mogelijk dat de belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. De waarde van de beleggingen kan zowel stijgen als dalen; beleggers krijgen mogelijk minder terug dan dat zij hebben ingelegd. Gezien het beleggingsbeleid van de Deelfondsen is het niet voorzienbaar dat zich in de praktijk een situatie zal voordoen dat Unithouders voor meer aansprakelijk zijn dan de hoogte van hun inleg. Hierna worden de risicofactoren vermeld die voor beleggers in de Deelfondsen relevant zijn in het licht van de gevolgen en de waarschijnlijkheid ervan. Dit houdt tevens in dat niet alle mogelijke risicofactoren zijn vermeld. Marktrisico: de mate van risico van beleggen in de Deelfondsen is onder meer afhankelijk van de verdeling over de verschillende beleggingscategorieën. Zakelijke waarden hebben een relatief hoger risico met vooruitzicht op een relatief hoger rendement op de lange termijn. Vastrentende waarden en liquiditeiten hebben een relatief lager risico met vooruitzicht op een relatief lager rendement op de lange termijn. Het marktrisico neemt tevens toe indien de spreiding over regio’s en sectoren afneemt. Rendementsrisico: betreft het risico dat het rendement van de belegging over de periode van aankoopmoment tot verkoopmoment niet op een eerder moment dan het verkoopmoment vaststaat. Het rendement is niet gegarandeerd. Ook is onzeker of de beleggingsdoelstelling zal worden bereikt. De waarde van de beleggingen fluctueert met koerswijzigingen van en is afhankelijk van de beleggingscategorieën en financiële instrumenten waarin wordt belegd. Inflatierisico: het algemene risico van inflatie houdt in dat de koopkracht die de beleggingen representeren wordt aangetast door waardevermindering van de munteenheid als gevolg van inflatie. Relatief rendementsrisico: de waardefluctuaties van de beleggingen kunnen in positieve en negatieve zin afwijken van de waardefluctuaties van de eventuele vergelijkingsmaatstaf van de Deelfondsen (relatief rendementsrisico). Bij een negatieve afwijking bestaat het risico dat de doelstellingen van de Deelfondsen niet worden gehaald. Hiertoe worden beleggingsrestricties gehanteerd door middel van bandbreedtes waarbinnen de Beleggingsmix zich dient te bevinden. Derivatenrisico: de risico’s van het gebruik van derivaten hangen nauw samen met en zijn afgeleid van de risico’s van de financiële instrumenten waar de derivaten betrekking op hebben. Valutarisico: de waarde van de beleggingen in aandelen en vastgoed wordt beïnvloed door de ontwikkelingen van de valutakoersen (ten opzichte van de euro), waarin deze beleggingen zijn genoteerd. Valutakoersen kunnen grote veranderingen laten zien. Deze veranderingen kunnen ertoe leiden dat het rendement op de beleggingen in aandelen en vastgoed teniet worden gedaan door de verandering in de valutakoers. Beheerder kan besluiten om het valutarisico geheel of gedeeltelijk af te dekken.
21
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Garantierisico: op de Units van de InlegGarantieFondsen is in beginsel een inleggarantie van toepassing. Er bestaat een risico dat de Beheerder of de derde bij wie de Beheerder zijn verplichtingen onder de garantie heeft afgedekt, onder omstandigheden hun verplichting inzake de garantie niet kunnen nakomen. Tegenpartijrisico: het betreft het risico dat een tegenpartij niet langer aan haar verplichtingen kan voldoen. De waarde van beleggingen wordt beïnvloed door een positieve of negatieve ontwikkeling van de kredietwaardigheid van uitgevende instellingen en debiteuren. Naast voornoemde algemene risico’s kunnen de volgende risico’s ook van toepassing zijn. Risico erosie fondsvermogen: het Loyalis S&B Beleggingsfonds heeft de status van fiscale beleggingsinstelling. Teneinde deze status te kunnen behouden dient jaarlijks de fiscale winst geheel aan de Unithouders te worden uitgekeerd. De fiscale jaarwinst kan onder omstandigheden hoger uitkomen dan de winst, zoals deze op grond van de regels die gelden bij het opstellen van de statutaire jaarrekening, wordt berekend. Dit risico wordt beperkt door een actief herbeleggingsbeleid. Wijzigen wet- en regelgeving: de financiële en fiscale wet- en regelgeving is aan verandering onderhevig. Deze kan in ongunstige zin voor het Fonds of de Deelfondsen of de Unithouders wijzigen, waardoor de waarde van de beleggingen negatief wordt beïnvloed. Verhandelbaarheidsrisico: Aangezien de rechten van deelneming in de Masterfondsen in principe dagelijks verhandelbaar zijn en de Deelfondsen beschikken over een kredietfaciliteit, die de nodige flexibiliteit biedt bij uittreding van Unithouders, is het verhandelbaarheidsrisico gering. Bewaarnemingsrisico: in beginsel bestaat het risico van verlies van in bewaring gegeven activa als gevolg van insolvabiliteit, nalatigheid of frauduleuze handelingen van de bewaarnemer of van een onderbewaarnemer. Afwikkelingsrisico: de Deelfondsen lopen het risico dat een afwikkeling via een handelssysteem of de Beheerders van de Masterfondsen niet plaatsvindt zoals verwacht, omdat de betaling of de levering van de financiële instrumenten door een tegenpartij (van de Masterfondsen) niet, niet op tijd of zoals verwacht plaatsvindt. Beleggen met geleend geld: de Deelfondsen hebben ieder een kredietfaciliteit van 10% van hun netto vermogen. Deze faciliteit is in principe alleen bedoeld om inkoop te faciliteren, waardoor er op dat moment als het ware ook mee wordt belegd. Op deze extra beleggingen zijn dan de reguliere marktrisico’s van toepassing. Structuurrisico: er bestaat een risico dat een negatief vermogen in een Deelfonds wordt omgeslagen over andere Deelfondsen. De Voorwaarden bepalen dat indien bij opheffing en vereffening van een Deelfonds het vermogen van het betreffende Deelfonds negatief is, het tekort ten laste wordt gebracht van de overige Deelfondsen naar rato van het vermogen van elk van die Deelfondsen per de dag van opheffing van het eerstbedoelde Deelfonds. Gelet echter op het feit dat financiering van de beleggingen van ieder Deelfonds in beginsel enkel geschiedt met eigen vermogen, is een dergelijke gebeurtenis in theorie wellicht mogelijk doch in de praktijk vrijwel uitgesloten. Er is derhalve geen sprake van een reëel risico in de zin van artikel 4:44(2) van de Wft.
22
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Jaarcijfers 2009 - Deelfondsen In dit deel van het Jaarverslag worden de jaarcijfers van elk afzonderlijk Deelfonds getoond.
23
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
1.
Loyalis InlegGarantieFonds 2013
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2009
31-12-2008
1
199.600
176.345
2
1.237
89
200.837
176.434
31-12-2009
31-12-2008
Beleggingen Aandelen Overige activa Liquide middelen
Passiva
Toelichting
Fondsvermogen Kapitaal
3
174.586
211.675
Onverdeeld resultaat
4
25.593
(35.675)
200.179
176.000
658
434
200.837
176.434
Kortlopende schulden Overlopende passiva
24
5
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s)
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2009
1
2008 *
(4.641)
(40)
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
1
Overige bedrijfsopbrengsten
32.116
(34.739)
7
-
85
7
33
334
27.508
(34.360)
Ontvangen toe - en uittreedprovisie
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding
8
1.808
1.106
Overige bedrijfslasten
8
50
-
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
8
57
209
1.915
1.315
25.593
(35.675)
Totaal lasten
Resultaat
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
25
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
2008 *
Resultaat verslagperiode
2009
4
Gerealiseerde waardeveranderingen
25.593
(35.675)
1
4.641
40
1
(32.116)
34.739
1
(64.852)
(234.564)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
Aankoop van beleggingen
Verkoop van beleggingen
1
Mutatie kortlopende schulden
69.072
5
23.440
224
434
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Betaald bij inkoop participaties
3
Ontvangen bij plaatsing participaties
(11.959)
3
(5.199)
10.545
Mutatie in liquide middelen
216.874
1.148
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
26
89
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
1. Beleggingen 31-12-2009
(in euro’s) Stand begin verslagperiode
31-12-2008
176.345
-
Aankopen
64.852
234.564
Verkopen
(69.072)
(23.440)
27.475
(34.779)
199.600
176.345
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen 158,91 165,50 105,88 20,19 5.473,66 25,52
Koers 464,4600 295,3100 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Fonds
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Short Term Euro-C Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
73.806 48.874 15.006 12.299 46.075 3.540
Totaal aandelen
199.600
2. Liquide middelen (in euro’s) De liquide middelen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
3. Fondsvermogen
31-12-2009
Aantal Fondsvermogen Units
in euro's
Stand begin verslagperiode
20.994
211.675
Ingekochte Units
(1.303)
(11.959)
Uitgegeven Units
1.170
10.545
-
(35.675)
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
20.861
31-12-2008
174.586
Aantal Fondsvermogen Units
in euro's
‐
‐
(529)
(5.199)
21.523
216.874
-
-
20.994
211.675
27
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
4. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
(35.675)
-
Stand begin verslagperiode
35.675
Toevoeging kapitaal Stand ultimo verslagperiode
5. Kortlopende schulden
-
25.593
Resultaat verslagperiode
(35.675)
25.593
(35.675)
31-12-2009
31-12-2008
658
434
31-12-2009
31-12-2008
(in euro’s)
Overlopende passiva
6. Intrinsieke waarde (in euro’s) Intrinsieke waarde
200.179
176.000
Aantal units
20.861
20.994
Intrinsieke waarde per unit
9,5958
8,3833
7. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
8. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Expense Ratio GarantieFonds 2013
28
2009
2008
0,98%
1,00%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2013
2009
2008
60,67%
19,73%
29
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
2.
Loyalis InlegGarantieFonds 2014
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Activa
Toelichting
Passiva
Toelichting
Beleggingen Aandelen
9
Overige activa Liquide middelen
Fondsvermogen Kapitaal
10
Onverdeeld resultaat
11
Kortlopende schulden Overlopende passiva
12
Schuld aan kredietinstellingen
13
30
31-12-2009
31-12-2008
195.652
163.063
195.652
163.063
237
-
195.889
163.063
31-12-2009
31-12-2008
166.904 28.305 195.209
680 680
195.889
199.844 (37.977) 161.867
403 793 1.196
163.063
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s)
2009
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2008 *
9
(3.224)
185
9
33.231
(37.302)
15
-
79
15
10
300
(36.738)
Overige bedrijfsopbrengsten
Ontvangen toe - en uittreedprovisie
16
1.626
1.069
16
27
-
16
59
170
1.712
1.239
(37.977)
30.017
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding
Overige bedrijfslasten Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
Totaal lasten
Resultaat
28.305
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
31
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
2009
11
Gerealiseerde waardeveranderingen
9
Ongerealiseerde waardeveranderingen
9
Aankoop van beleggingen
9
Verkoop van beleggingen
9
Mutatie kortlopende schulden
12
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Betaald bij inkoop participaties
10
Ontvangen bij plaatsing participaties
Mutatie in liquide middelen
10
28.305 3.224 (33.231) (44.812) 42.230 277
(604) 5.641
1.030
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
32
2008 *
(37.977)
(185) 37.302 (210.655) 10.475
403
(205)
200.049
(793)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
9. Beleggingen 2009
(in euro’s) Stand begin verslagperiode
2008
163.063
-
Aankopen
44.812
210.655
Verkopen
(42.230)
(10.475)
30.007
(37.117)
195.652
163.063
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde ( €)
Aandelen 195,98 32,26 131,23 24,85 6.766,82 31,76
464,46 Balzac Obligations Euro 295,31 Balzac Short Term Euro-C
91.027
141,73 Balzac Europe Index-P 609,04 State Street Emerging Markets
18.599
8,4175 Loyalis S&B Master World Fonds 138,72 SSGA Europe index Real Estate Fund
56.960
9.527 15.133 4.406
Totaal aandelen
195.652
31-12-2009
10. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
19.421
199.844
-
-
Ingekochte Units
(67)
(604)
(25)
(205)
Uitgegeven Units
625
5.641
19.446
200.049
-
(37.977)
-
-
19.979
166.904
19.421
199.844
Stand begin verslagperiode
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
33
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
11. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(37.977)
-
37.977
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
12. Kortlopende schulden
28.305
(37.977)
28.305
(37.977)
31-12-2009
31-12-2008
680
403
(in euro’s)
Overlopende passiva
13. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s) De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
31-12-2009
31-12-2008
195.209
161.867
Aantal units
19.979
19.421
Intrinsieke waarde per unit
9,7705
8,3345
14. Intrinsieke waarde (in euro’s) Intrinsieke waarde
15. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
16. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant. Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
34
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Total Expense Ratio GarantieFonds 2014
2009
2008
0,94%
0,99%
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2014
2009
2008
46,69%
11,75%
35
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
3.
Loyalis InlegGarantieFonds 2015
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Toelichting
Activa
Beleggingen Aandelen
Overige activa Liquide middelen
31-12-2009
17
Toelichting
Passiva
Fondsvermogen Kapitaal
18
Onverdeeld resultaat
19
Kortlopende schulden Overlopende passiva Schuld aan kredietinstellingen
20 21
189.413 139 189.552
161.220
-
161.220
31-12-2009
31-12-2008
160.360 28.747 189.107
445
31-12-2008
199.901 (39.856) 160.045
395
-
780
445
1.175
189.552
161.220
36
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2009
2008 *
17
(2.501)
183
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
17
32.916
(39.196)
Overige bedrijfsopbrengsten
23
-
79
23
-
301
Ontvangen toe - en uittreedprovisie
30.415
(38.633)
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding
24
1.585
1.051
Overige bedrijfslasten Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
24
26
-
24
57
172
Totaal lasten
1.668
1.223
Resultaat
28.747
(39.856)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
37
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
19
28.747
(39.856)
2.501
(183)
(32.916)
39.196
17
(34.785)
(210.648)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie kortlopende schulden
17
Verkoop van beleggingen
Aankoop van beleggingen
2008 *
17
Ongerealiseerde waardeveranderingen
2009
17
20
37.007
10.415
50
395
Betaald bij aankoop articipaties
Ontvangen bij plaatsing participaties
18
-
Mutatie in liquide middelen
18
(203)
315
200.104
919
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
38
(780)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
17. Beleggingen 2009
2008
161.220
-
(in euro’s) Stand begin verslagperiode Aankopen
34.785
210.648
Verkopen
(37.007)
(10.415)
30.415
(39.013)
189.413
161.220
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal
Koers
Fonds
Marktwaarde ( €)
Aandelen 193,19
464,46 Balzac Obligations Euro
89.731
137,65
141,73 Balzac Europe Index-P
19.509
609,04 State Street Emerging Markets
15.856
8,4175 Loyalis S&B Master World Fonds
59.692
26,03 7.091,42 33,34
138,72 SSGA Europe index Real Estate Fund
4.625
Totaal aandelen
189.413
31-12-2009
18. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro’s
Units
in euro’s
19.411
199.901
-
-
Ingekochte Units
-
-
(25)
(203)
Uitgegeven Units
33
315
19.436
200.104
-
(39.856)
-
-
19.444
160.360
19.411
199.901
Stand begin verslagperiode
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
39
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
19. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(39.856)
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
20. Kortlopende schulden
39.856 28.747 28.747
(39.856) (39.856)
31-12-2009
31-12-2008
445
395
(in euro’s)
Overlopende passiva
21. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s) De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
22. Intrinsieke waarde
31-12-2009
31-12-2008
189.107
160.045
(in euro’s) Intrinsieke waarde Aantal units
19.444
19.411
Intrinsieke waarde per unit
9,7257
8,2449
23. Opbrengsten (in euro’s ) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
24. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
40
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio GarantieFonds 2015
2009
2008
0,94%
0,98%
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2015
2009
2008
42,19%
11,75%
41
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
4.
Loyalis InlegGarantieFonds 2016
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Activa
Toelichting
31-12-2009
31-12-2008
190.367
160.256
-
1
-
333
190.367
160.590
31-12-2009
31-12-2008
Beleggingen Aandelen
25
Vorderingen Overige activa Liquide middelen
Passiva
26
Toelichting
Fondsvermogen Kapitaal
27
160.247
201.746
Onverdeeld resultaat
28
29.676
(41.648)
189.923
160.098
443
392
Schulden aan kredietinstellingen
1
-
Nog te betalen aan participanten
-
100
444
492
190.367
160.590
Kortlopende schulden Overlopende passiva
42
29
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s)
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2009
2008 *
25
(2.501)
181
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
25
33.841
(41.001)
Overige bedrijfsopbrengsten
31
-
83
Ontvangen toe – en uittreedprovisie
31
-
304
Totaal opbrengsten
31.340
(40.433)
Beheervergoeding
32
1.581
1.040
Overige bedrijfslasten
32
25
-
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
32
58
175
Totaal lasten
1.664
1.215
Resultaat
29.676
(41.648)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
43
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
28
Gerealiseerde waardeveranderingen
25
Ongerealiseerde waardeveranderingen Aankoop van beleggingen
29
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Betaald bij aankoop participaties
27
Ontvangen bij plaatsing participaties Mutatie in liquide middelen
29.676
25
(41.648)
2.501
(181)
(33.841)
41.001
(35.502)
(211.387)
36.730
10.311
27
-
(1)
(47)
492
-
(201)
149
201.947
(334)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
44
Mutatie kortlopende schulden
25
Verkoop van beleggingen
Mutatie vorderingen
2008 *
25
2009
333
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
25. Beleggingen 2009
(in euro’s) Stand begin verslagperiode
2008
160.255
-
Aankopen
35.502
211.387
Verkopen
(36.730)
(10.311)
31.340
(40.821)
190.367
160.255
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen 185,98 143,62 27,15 7.397,82 34,79
Koers Fonds 446,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
86.380 20.355 16.535 62.271 4.826
Totaal aandelen
190.367
26. Liquide middelen (in euro’s) De liquide middelen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
31-12-2009
27. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro’s
Units
in euro’s
19.609
201.746
-
-
Ingekochte Units
-
-
(25)
(201)
Uitgegeven Units
18
149
19.634
201.947
-
(41.648)
-
-
19.627
160.247
19.609
201.746
Stand begin verslagperiode
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
45
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
28. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(41.648)
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
41.648 29.676
(41.648)
29.676
(41.648)
31-12-2009
31-12-2008
443
392
31-12-2009
31-12-2008
189.923
160.097
Aantal units
19.627
19.609
Intrinsieke waarde per unit
9,6766
8,1643
29. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
30. Intrinsieke waarde (in euro’s) Intrinsieke waarde
31. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
32. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant. Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio GarantieFonds 2016
46
2009
2008
0,93%
0,98%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2016
2009
42,46%
2008
11,10%
47
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
5.
Loyalis InlegGarantieFonds 2017
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Toelichting
Activa
31-12-2009
Beleggingen
Aandelen
33
Fondsvermogen
Kapitaal
35
Onverdeeld resultaat
36
Kortlopende schulden
Overlopende passiva
37
157.351
186.597
48
157.351
31-12-2009
Schuld aan kredietinstellingen
186.597
Toelichting
Passiva
31-12-2008
31-12-2008
156.299
199.751
29.867
(43.551)
186.166
156.200
430
384
1
767
431
1.151
186.597
157.351
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2009
2008 *
33
(2.595)
178
33
34.074
(42.901)
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
Overige bedrijfsopbrengsten
39
-
78
39
-
301
31.479
(42.344)
Ontvangen toe – en uittreedprovisie
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Overige bedrijfslasten
40
1.530
1.031
40
26
-
40
56
176
1.612
1.207
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
Totaal lasten
Resultaat
29.867
(43.551)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
49
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
2009
2008 *
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten Resultaat verslagperiode
35
29.867
(43.551)
Gerealiseerde waardeveranderingen
33
2.595
(178)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
33
(34.074)
42.901
Aankoop van beleggingen
33
(33.547)
(210.250)
Verkoop van beleggingen
33
35.780
10.176
Mutatie kortlopende schulden
36
46
384
Betaald bij inkoop participaties
34
-
(199)
Ontvangen bij plaatsing participaties
34
99
199.950
766
(767)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
50
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
33. Beleggingen 2009
(in euro’s) Stand begin verslagperiode
2008
157.351
-
Aankopen
33.547
210.250
Verkopen
(35.780)
(10.176)
31.479
(42.723)
186.597
157.351
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen
Koers
174,28 145,94 27,58 7.516,12 35,36
464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Fonds
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
80.945 20.684 16.796 63.267 4.905
Totaal aandelen
186.597
31-12-2009
34. Fondsvermogen
Stand begin verslagperiode
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
19.333
199.751
-
-
Ingekochte Units
-
-
(25)
(199)
Uitgegeven Units
11
99
19.358
199.950
-
(43.551)
-
-
19.344
156.299
19.333
199.751
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
51
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
35. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(43.551)
-
43.551
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
36. Kortlopende schulden
29.867
(43.551)
29.867
(43.551)
31-12-2009
31-12-2008
430
384
(in euro’s)
Overlopende passiva
37. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s) De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
38. Intrinsieke waarde
31-12-2009
31-12-2008
186.166
156.200
(in euro’s) Intrinsieke waarde Aantal units
19.343
19.333
Intrinsieke waarde per unit
9,6242
8,0795
39. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
40. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant. Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
52
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Total Expense Ratio GarantieFonds 2017
2009
2008
0,92%
0,97%
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2017
2009
2008
41,74%
11,61%
53
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
6.
Loyalis InlegGarantieFonds 2018
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Activa
Toelichting
Beleggingen Aandelen
Overige activa
41
Liquide middelen
42
31-12-2009
Passiva
Toelichting
Kapitaal
43
Onverdeeld resultaat
44
45
Fondsvermogen
Kortlopende schulden
Overlopende passiva
54
189.527
155.499
2.999
2.069
192.526
157.568
31-12-2009
31-12-2008
158.503
31-12-2008
202.575
30.855
(45.385)
189.358
157.190
192.526
3.168
378 157.568
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
2009
2008 *
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
41
(3.610)
175
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
41
36.066
(44.747)
Overige bedrijfsopbrengsten
47
1
79
Ontvangen toe - en uittreedprovisie
47
18
305
32.475
(44.188)
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding
48
1.528
1.019
Overige bedrijfslasten
48
26
-
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
48
66
178
1.620
1.197
30.855
(45.385)
Totaal lasten
Resultaat
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
55
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
2009
2008 *
Resultaat verslagperiode
44
30.855
(45.385)
3.610
-
(36.066)
44.572
(42.398)
(210.076)
40.826
10.005
2.790
378
Gerealiseerde waardeveranderingen
Ongerealiseerde waardeveranderingen
41
Aankoop van beleggingen
41
Verkoop van beleggingen
41
Mutatie kortlopende schulden
45
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Betaald bij inkoop participaties
43
(5.377)
(197)
6.690
202.772
930
2.069
Ontvangen bij plaatsing participaties
43
Mutatie in liquide middelen
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
56
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
41. Beleggingen 2009
(in euro’s) Stand begin verslagperiode
2008
155.499
-
Aankopen
42.398
210.076
Verkopen
(40.826)
(10.005)
32.456
(44.572)
189.527
155.499
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen 169,20 153,68 28,57 7.910,57 37,29
Koers 464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Fonds
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
78.586 21.782 17.400 66.587 5.172
Totaal aandelen
189.527
42. Liquide middelen (in euro’s) De liquide middelen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
31-12-2009
43. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro’s
Units
in euro’s
19.661
202.575
-
-
Ingekochte Units
(646)
(5.377)
(25)
(197)
Uitgegeven Units
810
6.690
19.686
202.772
-
(45.385)
-
-
19.825
158.503
19.661
202.575
Stand begin verslagperiode
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
57
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
44. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(45.385)
-
45.385
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
30.855
(45.385)
30.855
(45.385)
31-12-2009
31-12-2008
3.168
378
31-12-2009
31-12-2008
189.358
157.190
Aantal units
19.825
19.661
Intrinsieke waarde per unit
9,5516
7,9948
45. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
46. Intrinsieke waarde (in euro’s) Intrinsieke waarde
47. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
48. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio GarantieFonds 2018
58
2009
2008
0,91%
0,97%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2018
2009
2008
42,54%
9,81%
59
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
7.
Loyalis InlegGarantieFonds 2019
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Activa
Toelichting
31-12-2009
Passiva
Toelichting
Beleggingen Aandelen
49
31-12-2008
186.523 186.523
153.659 153.659
Overige activa Liquide middelen
Fondsvermogen
149
-
186.672
153.659
31-12-2009
31-12-2008
Kapitaal
50
154.879
199.755
Onverdeeld resultaat
51
31.235
(47.222)
186.114
152.533
Kortlopende schulden Overlopende passiva
52
558
374
Schuld aan kredietinstellingen
53
-
752
558
1.126
186.672
153.659
60
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2009
2008 *
49
(2.537)
169
49
35.340
(46.580)
55
-
78
55
4
300
32.807
(46.033)
56
1.488
1.009
56
27
-
56
57
180
1.572
1.189
31.235
(47.222)
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
Overige bedrijfsopbrengsten
Ontvangen toe – en uittreedprovisie
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Overige bedrijfslasten
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
Totaal lasten
Resultaat
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
61
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
2009
2008 *
Resultaat verslagperiode
51
Gerealiseerde waardeveranderingen
Ongerealiseerde waardeveranderingen
49
(169)
(35.340)
46.580
49
(34.357)
(209.873)
49
(47.222)
2.537
Verkoop van beleggingen
49
Aankoop van beleggingen
31.235
Mutatie kortlopende schulden
34.296
52
9.803
184
-
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Betaald bij inkoop participaties
50
-
(195)
50
2.346
199.950
Ontvangen bij plaatsing participaties
901
Mutatie in liquide middelen
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
62
(752)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
63
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
49. Beleggingen 2009
2008
153.659
-
Aankopen
34.357
209.873
Verkopen
(34.296)
(9.803)
32.803
(46.411)
186.523
153.659
(in euro’s) Stand begin verslagperiode
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen 158,26 156,19 29,46 8.041,09 37,87
Koers 464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Fonds
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
73.505 22.136 17.942 67.686 5.254
Totaal aandelen
186.523
31-12-2009
50. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro’s
Units
in euro’s
19.281
199.755
-
-
Ingekochte Units
-
-
(25)
(195)
Uitgegeven Units
268
2.346
19.306
199.950
-
(47.222)
-
-
19.549
154.879
19.281
199.755
Stand begin verslagperiode
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
51. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(47.222)
-
47.222
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode
64
31.235
(47.222)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Stand ultimo verslagperiode
52. Kortlopende schulden
31.235
(47.222)
31-12-2009
31-12-2008
558
374
(in euro’s)
Overlopende passiva
53. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s) De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
54. Intrinsieke waarde
31-12-2009
31-12-2008
(in euro’s) Intrinsieke waarde
186.114
152.533
Aantal units
19.549
19.281
Intrinsieke waarde per unit
9,5203
7,911
55. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
56. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant. Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio GarantieFonds 2019
2009
2008
0,91%
0,50%
65
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portfolio Turnover Rate
GarantieFonds 2019
66
2009
2008
40,56%
11,31%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
8.
Loyalis InlegGarantieFonds 2020
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Activa
Toelichting
31-12-2009
31-12-2008
182.924
Passiva
Toelichting
Beleggingen
Aandelen
57
Overige activa Liquide middelen
Fondsvermogen Kapitaal
58
Onverdeeld resultaat
59
Kortlopende schulden
Overlopende passiva
60
Schuld aan kredietinstellingen
61
182.825 99
151.829
-
151.829
31-12-2009
150.968 31.453
182.421
503
503 -
31-12-2008
182.924
199.757 (49.038) 150.719
367 743 1.110
151.829
67
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2009
Overige bedrijfsopbrengsten
35.680
57
63
-
63
-
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding Overige bedrijfslasten
64 64
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
32.987 1.456 24
Resultaat
78
300 (47.860)
996 -
182
1.534
1.178
31.453
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
68
(48.398)
54
64
Totaal lasten
160
Ontvangen toe – en uittreedprovisie
(2.693)
57
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2008 *
(49.038)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
59
57
Verkoop van beleggingen
Mutatie kortlopende schulden
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
57
60
Betaald bij inkoop participaties
58
Ontvangen bij plaatsing participaties
Mutatie in liquide middelen
31.453
(49.038)
(160)
(35.680)
57
2008 *
2.693
Aankoop van beleggingen
57
Ongerealiseerde waardeveranderingen
2009
(31.275) 33.266 136 -
48.398 (209.643) 9.576
367
(193)
249
58
842
199.950
(743)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
69
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
57. Beleggingen 2009
(in euro’s ) Stand begin verslagperiode
2008
151.829
-
Aankopen
31.275
209.643
Verkopen
(33.266)
(9.576)
32.987
(48.238)
182.825
151.829
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen 147,30 158,12 29,83 8.139,78 38,34
Koers Fonds 464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 136,7200
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
68.416 22.410 18.165 68.516 5.318
Totaal aandelen
182.825
31-12-2009
58. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
19.253
199.757
-
-
Ingekochte Units
-
-
(25)
(193)
Uitgegeven Units
27
249
19.278
199.950
-
(49.038)
-
-
19.280
150.968
19.253
199.757
Stand begin verslagperiode
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
59. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(49.038)
-
49.038
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
70
31.453 31.453
(49.038) (49.038)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
60. Kortlopende schulden
31-12-2009
31-12-2008
503
367
(in euro’s)
Overlopende passiva
61. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s) De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
31-12-2009
31-12-2008
182.421
150.719
Aantal units
19.280
19.253
Intrinsieke waarde per unit
9,4617
7,8283
62. Intrinsieke waarde (in euro’s) Intrinsieke waarde
63. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
64. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant. Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio GarantieFonds 2020
2009
2008
0,91%
0,95%
71
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2020
72
2009
2008
39,97%
11,11%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
9.
Loyalis InlegGarantieFonds 2021
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Toelichting
Activa
31-12-2009
Beleggingen Aandelen
Toelichting
Passiva
Fondsvermogen Kapitaal Onverdeeld resultaat
Kortlopende schulden Overlopende passiva Schuld aan kredietinstellingen
65
31-12-2008
183.262
151.154
183.262
151.154
31-12-2009
31-12-2008
150.545
182.828
1
637
434
999
66 67
68 69
201.256
32.283
433
(51.101) 150.155
362
183.262
151.154
73
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen Overige bedrijfsopbrengsten
71
Ontvangen toe - en uittreedprovisie Totaal opbrengsten
72
Overige bedrijfslasten
72
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
Resultaat
151
-
(50.462)
82
33.805 1.442 25
303 (49.926)
989 -
55
72
1
Beheervergoeding
Totaal lasten
71
36.529
65
2008 *
(2.725)
65
2009
186
1.522
1.175
32.283
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
74
(51.101)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Mutatie in liquide middelen
636
Resultaat verslagperiode
Gerealiseerde waardeveranderingen
2008 *
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
2009
67
65
Ongerealiseerde waardeveranderingen
65
Mutatie kortlopende schulden
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
65
68
32.917
71
66
(210)
Ontvangen bij plaatsing participaties
(31.221)
Betaald bij inkoop participaties
(36.529)
65
Verkoop van beleggingen
2.725
Aankoop van beleggingen
32.283
66
600
(51.101)
(151) 50.462 (210.795) 9.331
362
(191) 201.447
(637)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
75
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
65. Beleggingen 2009
(in euro’s ) Stand begin verslagperiode
2008
151.154
-
Aankopen
31.221
210.795
Verkopen
(32.917)
(9.330)
33.804
(50.311)
183.262
151.154
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen 139,83 163,53 30,84 8.417,18 39,66
Koers Fonds 464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
64.946 23.177 18.786 70.852 5.501
Totaal aandelen
183.262
31-12-2009
66. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro’s
Units
in euro’s
19.353
201.256
-
-
Ingekochte Units
(24)
(210)
(25)
(191)
Uitgegeven Units
72
600
19.378
201.447
-
(51.101)
-
-
19.401
150.545
19.353
201.256
Stand begin verslagperiode
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
67. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(51.101)
-
51.101
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode
76
32.283
(51.101)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Stand ultimo verslagperiode
68. Kortlopende schulden
32.283
(51.101)
31-12-2009
31-12-2008
433
362
(in euro’s)
Overlopende passiva
69. Liquide middelen (in euro’s) De liquide middelen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
31-12-2009
31-12-2008
182.828
150.155
Aantal units
19.401
19.353
Intrinsieke waarde per unit
9,4234
7,7587
70. Intrinsieke waarde (in euro’s) Intrinsieke waarde
71. Opbrengsten (in euro’s ) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
72. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant. Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio
2009
2008
GarantieFonds 2021
0,90%
0,95%
77
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde.
Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2021
78
2009
2008
39,41%
10,76%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
10.
Loyalis InlegGarantieFonds 2022
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Activa
Toelichting
31-12-2009
Passiva
Toelichting
Beleggingen Aandelen
73
31-12-2008
180.321
148.205
Overige activa Liquide middelen
Fondsvermogen
249
Kapitaal
74
Onverdeeld resultaat
75
Kortlopende schulden
Overlopende passiva
76
Schuld aan kredietinstellingen
77
-
180.570
148.205
31-12-2009
31-12-2008
146.733 33.211
(52.644)
179.944
147.117
626
626
199.761
356
-
732
180.570
1.088
148.205
79
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen Overige bedrijfsopbrengsten
79
Ontvangen toe – en uittreedprovisie Totaal opbrengsten
Beheervergoeding
80
Overige bedrijfslasten
80
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
Totaal lasten
Resultaat
-
(51.995)
79
34.723 1.422 26
300 (51.480)
978 -
186
1.512
33.211
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
80
136
64
80
20
79
39.044
73
2008 *
(4.341)
73
2009
1.164
(52.644)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Resultaat verslagperiode Gerealiseerde waardeveranderingen
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Ongerealiseerde waardeveranderingen
75
73
73
Mutatie kortlopende schulden
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
73
76
2008 *
33.211 4.341
(35.726) 38.313 270
(6.874) 6.490
Mutatie in liquide middelen
981
Betaald bij inkoop participaties
74
Ontvangen bij plaatsing participaties
(52.644)
(136)
(39.044)
Verkoop van beleggingen
73
Aankoop van beleggingen
2009
74
51.995 (209.109) 9.045
356
(214) 199.975
(732)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
81
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
73. Beleggingen 2009
(in euro’s ) Stand begin verslagperiode
2008
148.205
-
Aankopen
35.726
209.109
Verkopen
(38.313)
(9.045)
34.703
(51.859)
180.321
148.205
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen 129,93 165,86 31,24 8.536,74 40,22
Koers Fonds 464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
60.348 23.507 19.029 71.858 5.579
Totaal aandelen
180.321
31-12-2009
74. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro’s
Units
in euro’s
19.203
199.761
-
-
Ingekochte Units
(853)
(6.874)
(28)
(214)
Uitgegeven Units
880
6.490
19.231
199.975
-
(52.644)
-
-
19.230
146.733
19.203
199.761
Stand begin verslagperiode
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
82
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
75. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(52.644)
-
52.644
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
76. Kortlopende schulden
33.211
(52.644)
33.211
(52.644)
31-12-2009
31-12-2008
626
356
(in euro’s)
Overlopende passiva
77. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s) De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
31-12-2009
31-12-2008
179.944
147.117
Aantal units
19.230
19.204
Intrinsieke waarde per unit
9,3572
7,6608
78. Intrinsieke waarde (in euro’s) Intrinsieke waarde
79. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
80. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
83
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio
2009
GarantieFonds 2022
0,89%
2008 0,94%
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2022
84
2009
2008
38,07%
10,58%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds 2023
11.
Loyalis InlegGarantieFonds 2023
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2009
31-12-2008
178.609
146.411
178.609
146.411
31-12-2009
31-12-2008
Beleggingen Aandelen
Passiva
81
Toelichting
Fondsvermogen Kapitaal
82
145.340
199.763
Onverdeeld resultaat
83
32.871
(54.423)
178.211
145.340
Kortlopende schulden Overlopende passiva
84
397
350
Schuld aan kredietinstellingen
85
1
721
398
1.071
178.609
146.411
85
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds 2023
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s)
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
87
Ontvangen toe – en uittreedprovisie
88
Overige bedrijfslasten
88
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
Resultaat
- 34.330 1.384 24
78 300 (53.275)
960 -
188
1.459
32.871
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
86
(53.780)
51
88
127
-
Beheervergoeding
Totaal lasten
87
37.062
81
Overige bedrijfsopbrengsten
Totaal opbrengsten
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2008 *
(2.732)
81
2009
1.148
(54.423)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds 2023
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Mutatie in liquide middelen
720
Resultaat verslagperiode
Gerealiseerde waardeveranderingen
83
81
Ongerealiseerde waardeveranderingen
Mutatie kortlopende schulden
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
(27.834)
81
84
29.966
47
82
-
Ontvangen bij plaatsing participaties
(37.062)
81
Betaald bij inkoop participaties
2.732
Verkoop van beleggingen
32.871
81
Aankoop van beleggingen
2008 *
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
2009
82
-
(54.423)
(127) 53.780 (208.753) 8.689
350
(187) 199.950
(721)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
87
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds 2023
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
81. Beleggingen 2009
(in euro’s) Stand begin verslagperiode
2008
146.411
-
Aankopen
27.834
208.753
Verkopen
(29.966)
(8.689)
34.330
(53.653)
178.609
146.411
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen 121,10 169,16 31,89 8.704,88 41,04
Koers Fonds 464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
56.246 23.975 19.422 73.273 5.693
Totaal aandelen
31-12-2009
82. Fondsvermogen
Stand begin verslagperiode
178.609
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro’s
Units
in euro’s
19.175
199.763
-
-
Ingekochte Units
-
-
(25)
(187)
Uitgegeven Units
-
-
19.200
199.950
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode
-
(54.423)
-
-
19.175
145.340
19.175
199.763
Stand ultimo verslagperiode
88
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds 2023
83. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(54.423)
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
84. Kortlopende schulden
54.423 32.871
(54.423)
32.871
(54.423)
31-12-2009
31-12-2008
397
350
(in euro’s)
Overlopende passiva
85. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s) De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
86. Intrinsieke waarde
31-12-2009
31-12-2008
178.211
145.340
(in euro’s) Intrinsieke waarde Aantal units
19.175
19.175
Intrinsieke waarde per unit
9,2939
7,5796
87. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
88. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
89
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds 2023
Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio GarantieFonds 2023
2009
2008
0,89%
0,94%
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2023
90
2009
2008
37,10%
10,25%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
12.
Loyalis InlegGarantieFonds 2024
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Activa
Toelichting
31-12-2009
31-12-2008
178.533
Passiva
Toelichting
Beleggingen Aandelen
Fondsvermogen
89
Kapitaal
90
Onverdeeld resultaat
91
Kortlopende schulden
Overlopende passiva
92
Schuld aan kredietinstellingen
93
178.533
145.198
145.198
31-12-2009
144.627 33.483
178.110
423
412 11
31-12-2008
178.533
200.484 (56.342) 144.142
341 715 1.056
145.198
91
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
95
Ontvangen toe – en uittreedprovisie
96
Overige bedrijfslasten
96
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
- 34.921 1.363 24 51
80 302 (55.199)
952 -
191
1.438
33.483
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
92
(55.695)
1.143
Resultaat
96
114
1
Beheervergoeding
Totaal lasten
95
37.629
89
Overige bedrijfsopbrengsten
Totaal opbrengsten
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2008 *
(2.709)
89
2009
(56.342)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
Gerealiseerde waardeveranderingen
91
89
Ongerealiseerde waardeveranderingen
Mutatie kortlopende schulden
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
- 485
704
33.483 2.709
(27.201)
89
92
28.786
90
Mutatie in liquide middelen
Ontvangen bij plaatsing participaties
Betaald bij inkoop participaties
(37.629)
89
90
2008 *
Verkoop van beleggingen
89
Aankoop van beleggingen
2009
71
(56.342)
(114) 55.695 (209.109) 8.330
341
(185) 200.669
(715)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
93
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
89. Beleggingen 2009
(in euro’s ) Stand begin verslagperiode
2008
145.198
-
Aankopen
27.201
209.109
Verkopen
(28.786)
(8.330)
34.920
(55.581)
178.533
145.198
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen 113,49 173,98 32,78 8.951,20 42,22
Koers Fonds 464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
52.710 24.658 19.962 75.347 5.856
Totaal aandelen
178.533
31-12-2009
90. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro’s
Units
in euro’s
19.227
200.484
-
-
Ingekochte Units
-
-
(25)
(185)
Uitgegeven Units
56
485
19.252
200.669
-
(56.342)
-
-
19.283
144.627
19.227
200.484
Stand begin verslagperiode
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
91. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(56.342)
-
56.342
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode
94
33.483
(56.342)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Stand ultimo verslagperiode
92. Kortlopende schulden
33.483
(56.342)
31-12-2009
31-12-2008
412
341
(in euro’s)
Overlopende passiva
93. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s ) De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
94. Intrinsieke waarde
31-12-2009
31-12-2008
178.110
144.142
(in euro’s) Intrinsieke waarde Aantal units
19.283
19.227
Intrinsieke waarde per unit
9,2366
7,4967
95. Opbrengsten (in euro’s ) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
96. Lasten (in euro’s ) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant. Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio GarantieFonds 2024
2009
2008
0,88%
0,93%
95
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2024
96
2009
2008
35,83%
9,85%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
13.
Loyalis InlegGarantieFonds 2025
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Activa
Toelichting
31-12-2009
Passiva
Toelichting
Beleggingen
Aandelen
Fondsvermogen
97
Kapitaal
98
Onverdeeld resultaat
99
Kortlopende schulden
Overlopende passiva
100
Schuld aan kredietinstellingen
101
31-12-2008
176.126
142.852
176.126
142.852
31-12-2009
31-12-2008
141.706 33.931
(57.960)
175.637
142.305
489
488
200.265
337
1
210 547
176.126
142.852
97
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
103
Ontvangen toe – en uittreedprovisie
104
Overige bedrijfslasten
104
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
Resultaat
-
(57.305)
79
35.349 1.345 23
301 (56.825)
943 -
50
104
100
2
Beheervergoeding
Totaal lasten
103
38.137
97
Overige bedrijfsopbrengsten
Totaal opbrengsten
(2.790)
97
2008 *
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2009
1.418
192 1.135
33.931
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
98
(57.960)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
99
Mutatie kortlopende schulden
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
97
97
100
98
Ontvangen bij plaatsing participaties
Betaald bij inkoop participaties
33.931
(57.960)
(100)
(38.137)
Verkoop van beleggingen
2.790
97
2008 *
Aankoop van beleggingen
97
Ongerealiseerde waardeveranderingen
2009
Mutatie in liquide middelen
(26.238) 28.311 151 (949)
57.305 (207.984) 7.927
337
(183)
350
98
209
200.448
(210)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
99
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening 97. Beleggingen 2009
(in euro’s ) Stand begin verslagperiode
2008
142.852
-
Aankopen
26.238
207.984
Verkopen
(28.311)
(7.927)
35.347
(57.205)
176.126
142.852
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen 104,42 176,32 33,39 9.072,04 42,77
Koers Fonds 464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
48.501 24.990 20.337 76.364 5.934
Totaal aandelen
176.126
31-12-2009
98. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro’s
Units
in euro’s
19.191
200.265
-
-
Ingekochte Units
(103)
(949)
(25)
(183)
Uitgegeven Units
46
350
19.216
200.448
-
(57.960)
-
-
19.134
141.706
19.191
200.265
Stand begin verslagperiode
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
99. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(57.960)
-
57.960
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
100
33.931 33.931
(57.960) (57.960)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
100. Kortlopende schulden
31-12-2009
31-12-2008
488
337
(in euro’s)
Overlopende passiva
101. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s ) De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
102. Intrinsieke waarde
31-12-2009
31-12-2008
175.637
142.305
Aantal units
19.134
19.192
Intrinsieke waarde per unit
9,1793
7,415
(in euro’s) Intrinsieke waarde
103. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
104. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant. Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio GarantieFonds 2025
2009
2008
0,88%
0,93%
101
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2025
102
2009
2008
34,76%
9,14%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
14.
Loyalis InlegGarantieFonds 2026
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Activa
Toelichting
31-12-2009
Passiva
Toelichting
Beleggingen Aandelen
Fondsvermogen
105
Kapitaal
106
Onverdeeld resultaat
107
Kortlopende schulden
Overlopende passiva
108
Schuld aan kredietinstellingen
109
31-12-2008
174.867
141.090
174.867
141.090
31-12-2009
31-12-2008
140.310 34.176
(59.708)
174.486
140.061
381
380
199.769
332
1
697 1.029
174.867
141.090
103
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
111
Ontvangen toe – en uittreedprovisie
-
Overige bedrijfslasten
112
Resultaat
301
1.317 23
1.387
(58.586)
928 -
194 1.122
34.176
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
104
79
47
-
112
(59.051)
35.563
112
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
85
Beheervergoeding
Totaal lasten
111
38.247
105
Overige bedrijfsopbrengsten
Totaal opbrengsten
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2008 *
(2.684)
105
2009
(59.708)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
Gerealiseerde waardeveranderingen
107
105
Ongerealiseerde waardeveranderingen
Mutatie kortlopende schulden
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
2.684
(24.179)
105
108
25.965
106
Ontvangen bij plaatsing participaties
- 249
34.176
Betaald bij inkoop participaties
(38.247)
105
106
2008 *
Verkoop van beleggingen
105
Aankoop van beleggingen
2009
48
(59.708)
(85) 59.051 (207.549) 7.493
332
(181) 199.950
696
(697)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
105
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
105. Beleggingen 2009
2008
141.090
-
Aankopen
24.179
207.549
Verkopen
(25.965)
(7.493)
35.563
(58.966)
174.867
141.090
(in euro’s) Stand begin verslagperiode
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen
Koers
96,37 179,94 33,88 9.255,93 43,67
464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Fonds
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
44.759 25.503 20.635 77.912 6.058
Totaal aandelen
174.867
31-12-2009
106. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro’s
Units
in euro’s
19.096
199.769
-
-
Ingekochte Units
-
-
(25)
(181)
Uitgegeven Units
28
249
19.121
199.950
-
(59.708)
-
-
19.124
140.310
19.096
199.769
Stand begin verslagperiode
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
31-12-2009
106
31-12-2008
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
107. Onverdeeld resultaat Stand begin verslagperiode Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
(59.708)
-
59.708
-
34.176 34.176
(59.708) (59.708)
107
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
108. Kortlopende schulden (in euro’s)
Overlopende passiva
31-12-2009
31-12-2008
380
384
109. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s ) De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
31-12-2009
31-12-2008
174.486
140.061
Aantal units
19.124
19.097
Intrinsieke waarde per unit
9,1235
7,3343
110. Intrinsieke waarde (in euro’s) Intrinsieke waarde
111. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
112. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant. Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio GarantieFonds 2026
108
2009
2008
0,87%
0,92%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2026
2009
2008
33,06%
8,98%
109
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
15.
Loyalis InlegGarantieFonds 2027
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Activa
Toelichting
31-12-2009
Passiva
Toelichting
Beleggingen Aandelen
Fondsvermogen
113
371
Schuld aan kredietinstellingen
117
110
31-12-2009
116
Overlopende passiva
139.339
172.876
115
139.339
173.247
Onverdeeld resultaat
138.321
114
Kortlopende schulden
173.247
Kapitaal
31-12-2008
31-12-2008
199.771
34.555
370
(61.450) 138.321
325
1
693 1.018
173.247
139.339
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s)
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
119
Ontvangen toe – en uittreedprovisie
-
Overige bedrijfslasten
120
Resultaat
79 301
1.287 22
(60.335)
919 -
46
-
120
(60.737)
35.910
120
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
22
Beheervergoeding
Totaal lasten
119
38.579
113
Overige bedrijfsopbrengsten
Totaal opbrengsten
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2008 *
(2.669)
113
2009
196
1.355
1.115
34.555
(61.450)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
111
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s)
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
115
Mutatie kortlopende schulden
Mutatie in liquide middelen
(22)
60.737 (207.276) 7.222
326
-
114
Ontvangen bij plaatsing participaties
113 116
(61.450)
Betaald bij inkoop participaties
(22.483) 24.485 45
113
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
34.555
(38.579)
Verkoop van beleggingen
2.669
113
2008 *
Aankoop van beleggingen
113
Ongerealiseerde waardeveranderingen
2009
(179)
-
114
199.950
692
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
112
(692)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
113. Beleggingen 2009
2008
139.339
-
Aankopen
22.483
207.276
Verkopen
(24.485)
(7.222)
35.910
(60.715)
173.247
139.339
(in euro’s) Stand begin verslagperiode
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen 88,18 182,98 34,44 9.411,01 44,42
Koers 464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Fonds
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
40.958 25.934 20.976 79.217 6.162
Totaal aandelen
173.247
114. Fondsvermogen
Stand begin verslagperiode
31-12-2009
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro’s
Units
in euro’s
19.076
199.771
-
-
Ingekochte Units
-
-
(25)
(179)
Uitgegeven Units
-
-
19.101
199.950
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode
-
(61.450)
19.076
138.321
19.076
199.771
Stand ultimo verslagperiode
115. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(61.450)
-
61.450
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode
34.555
(61.450)
113
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Stand ultimo verslagperiode
116. Kortlopende schulden
34.555
(61.450)
31-12-2009
31-12-2008
370
326
(in euro’s)
Overlopende passiva
117. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s) De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
118. Intrinsieke waarde
31-12-2009
31-12-2008
(in euro’s) Intrinsieke waarde
172.876
138.321
Aantal units
19.076
19.076
Intrinsieke waarde per unit
9,0625
7,251
119. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
120. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant. Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio GarantieFonds 2027
114
2009
2008
0,86%
0,91%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2027
2009
2008
31,46%
8,70%
115
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
16.
Loyalis InlegGarantieFonds 2028
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Activa
Toelichting
31-12-2009
31-12-2008
171.889
137.600
171.889
137.600
Beleggingen Aandelen
Passiva
121
Toelichting
31-12-2008
Fondsvermogen Kapitaal Onverdeeld resultaat
122 123
136.590 34.935
199.773 (63.183)
171.525
136.590
363
320
Kortlopende schulden Overlopende passiva Schuld aan kredietinstellingen
124 125
1
690
364
1.010
171.889
137.600
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
Overige bedrijfsopbrengsten
127
Ontvangen toe – en uittreedprovisie
Totaal opbrengsten
128
Overige bedrijfslasten
128
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
Resultaat
-
(62.403)
80
36.265 1.264 22
301 (62.072)
913 -
198
1.330
(50)
44
Totaal lasten
128
-
Beheervergoeding
127
38.900
121
2008 *
(2.635)
121
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2009
34.935
1.111
(63.183)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
117
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
123
Gerealiseerde waardeveranderingen
121
121
Mutatie kortlopende schulden
124
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
122
Ontvangen bij plaatsing participaties
Mutatie in liquide middelen
Betaald bij inkoop participaties
(63.183)
50
(20.969) 22.945 43 -
62.403 (207.003) 6.950
320
(177)
-
122
34.935
(38.900)
Verkoop van beleggingen
2.635
121
2008 *
Aankoop van beleggingen
121
Ongerealiseerde waardeveranderingen
2009
199.950
689
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
118
(690)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
121. Beleggingen 2009
2008
137.600
-
Aankopen
20.969
207.003
Verkopen
(22.945)
(6.950)
36.265
(62.453)
171.889
137.600
(in euro’s ) Stand begin verslagperiode
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen 80,27 186,21 35,04 9.575,98 45,21
Koers 464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Fonds
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
37.280 26.392 21.339 80.606 6.272
Totaal aandelen
171.889
31-12-2009
122. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro’s
Units
in euro’s
19.047
199.773
-
-
Ingekochte Units
-
-
(25)
(177)
Uitgegeven Units
-
-
19.072
199.950
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode
-
(63.183)
-
-
19.047
136.590
19.047
199.773
Stand begin verslagperiode
Stand ultimo verslagperiode
123. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(63.183)
-
63.183
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode
34.935
(63.183)
119
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Stand ultimo verslagperiode
124. Kortlopende schulden
34.935
(63.183)
31-12-2009
31-12-2008
363
320
(in euro’s)
Overlopende passiva
125. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s) De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
126. Intrinsieke waarde
31-12-2009
31-12-2008
(in euro’s) Intrinsieke waarde
171.525
136.590
Aantal units
19.047
19.047
Intrinsieke waarde per unit
9,0054
7,1712
127. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan. 128. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio GarantieFonds 2028
120
2009
2008
0,86%
0,91%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2028
2009
2008
29,74%
8,42%
121
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
17.
Loyalis InlegGarantieFonds 2029
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Activa
Toelichting
31-12-2009
31-12-2008
163.809
129.863
163.809
129.863
Beleggingen Aandelen
Passiva
129
Toelichting
31-12-2008
Fondsvermogen Kapitaal Onverdeeld resultaat
130 131
128.913 34.548
199.781 (70.868)
163.461
128.913
347
296
Kortlopende schulden Overlopende passiva Schuld aan kredietinstellingen
122
132 133
1
654
348
950
163.809
129.863
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
(1.043)
129
42.010
(69.140)
-
300
35.793
(69.803)
135
Beheervergoeding
136
Overige bedrijfslasten
136
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
136
Totaal lasten
Resultaat
(6.217)
135
Totaal opbrengsten
Ontvangen toe – en uittreedprovisie
2008 *
129
Overige bedrijfsopbrengsten
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2009
-
1.183 20
81
862 -
42
204
1.245
1.066
34.548
(70.868)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
123
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s)
Toelichting
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
131
Gerealiseerde waardeveranderingen
129
Ongerealiseerde waardeveranderingen
129
132
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
1.043
(42.010)
69.140
(18.145)
(206.044) 5.998
51
296
(169)
-
130
653
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
124
(70.868)
-
130
34.548 6.217
Ontvangen bij plaatsing participaties
Betaald bij inkoop participaties
19.992
129
Mutatie kortlopende schulden
2008 *
Verkoop van beleggingen
129
Aankoop van beleggingen
2009
199.950
(654)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
129. Beleggingen 2009
2008
129.863
-
Aankopen
18.145
206.044
Verkopen
(19.992)
(5.998)
35.793
(70.183)
163.809
129.863
(in euro’s) Stand begin verslagperiode
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen 69,58 181,85 34,24 9.354,51 44,13
Koers Fonds 464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
32.315 25.774 20.856 78.742 6.122
Totaal aandelen
163.809
31-12-2009
130. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro’s
Units
in euro’s
18.922
199.781
-
-
Ingekochte Units
-
-
(25)
(169)
Uitgegeven Units
-
-
18.947
199.950
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode
-
(70.868)
-
-
18.922
128.913
18.922
199.781
Stand begin verslagperiode
Stand ultimo verslagperiode
131. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(70.868)
-
70.868
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
34.548 34.548
(70.868) (70.868)
125
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
132. Kortlopende schulden
31-12-2009
31-12-2008
347
296
(in euro’s)
Overlopende passiva
133. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s) De schuld aan kredietinstelllingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
31-12-2009
31-12-2008
163.461
128.913
Aantal units
18.922
18.922
Intrinsieke waarde per unit
8,6387
6,8129
134. Intrinsieke waarde (in euro’s) Intrinsieke waarde
135. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
136. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant. Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio GarantieFonds 2029
126
2009
2008
0,85%
0,88%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2029
2009
2008
27,25%
7,46%
127
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
18.
Loyalis InlegGarantieFonds 2030
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Activa
Toelichting
31-12-2009
31-12-2008
168.180
Passiva
Toelichting
Beleggingen
Aandelen
137
Overige activa Liquide middelen
Fondsvermogen
Kapitaal
138
Onverdeeld resultaat
Kortlopende schulden
139
Overlopende passiva
140
Schuld aan kredietinstellingen
141
128.874
-
128.874
31-12-2009
130.927 36.915
167.842
338
128
165.181 2.999
338 -
31-12-2008
168.180
199.783 (71.851) 127.932
290 652 942
128.874
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Overige bedrijfsopbrengsten
143
Ontvangen toe – en uittreedprovisie
Totaal opbrengsten
144
Overige bedrijfslasten
144
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
Resultaat
-
(70.858)
80
38.131 1.155 19
301 (70.788)
856 -
207
1.216
(311)
42
Totaal lasten
144
5
Beheervergoeding
143
42.008
137
2008 *
(3.882)
137
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2009
36.915
1.063
(71.851)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
129
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
139
Gerealiseerde waardeveranderingen
137 137
140
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
138
Mutatie in liquide middelen
(71.851)
3.882
311
(42.008)
70.858
(17.871)
(205.623) 5.580
48
290
-
(167)
2.995
199.950
138
Ontvangen bij plaatsing participaties
Betaald bij inkoop participaties
36.915
19.690
137
Mutatie kortlopende schulden
Verkoop van beleggingen
2008 *
Aankoop van beleggingen
137
Ongerealiseerde waardeveranderingen
2009
3.651
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
130
(652)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
137. Beleggingen 2009
(in euro’s) Stand begin verslagperiode
2008
128.874
-
Aankopen
17.871
205.623
Verkopen
(19.690)
(5.580)
38.126
(71.169)
165.181
128.874
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen
Koers
42,58 201,22 37,82 10.343,90 48,88
464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Fonds
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
19.777 28.519 23.034 87.070 6.781
Totaal aandelen
165.181
31-12-2009
138. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
18.922
199.783
-
-
Ingekochte Units
-
-
(25)
(167)
Uitgegeven Units
344
2.995
18.947
199.950
-
(71.851)
-
-
19.266
130.927
18.922
199.783
Stand begin verslagperiode
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
131
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
139. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
Stand begin verslagperiode
(71.851)
-
71.851
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
140. Kortlopende schulden
31-12-2008
36.915
(71.851)
36.915
(71.851)
31-12-2009
31-12-2009
338
290
(in euro’s)
Overlopende passiva
141. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s) De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
142. Intrinsieke waarde
31-12-2009
31-12-2008
167.842
127.931
Aantal units
19.266
18.922
Intrinsieke waarde per unit
8,7119
6,761
(in euro’s) Intrinsieke waarde
143. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
144. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
132
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio GarantieFonds 2030
2009
2008
0,82%
0,87%
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2030
2009
2008
24,69%
6,95%
133
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
19.
Loyalis InlegGarantieFonds 2031
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Activa
Toelichting
31-12-2009
31-12-2008
165.652
128.874
165.652
128.874
Beleggingen Aandelen
Passiva
145
Toelichting
31-12-2008
Fondsvermogen Kapitaal
146
128.170
199.783
Onverdeeld resultaat
147
37.193
(71.851)
165.363
127.932
288
290
Kortlopende schulden Overlopende passiva Schuld aan kredietinstellingen
148 149
1
652
289
942
165.652
128.874
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s)
Toelichting
2009
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
2008 *
(3.593)
145
(311)
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
145
41.995
(70.858)
-
80
1
-
Overige bedrijfsopbrengsten
151
Ontvangen toe - en uittreedprovisie
Totaal opbrengsten
38.403
(70.788)
Beheervergoeding
152
1.153
856
20
-
37
207
1.210
1.063
Overige bedrijfslasten
152
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
152
Totaal lasten
Resultaat
37.193
(71.851)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
135
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s)
Toelichting
2009
2008 *
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
147
37.193
(71.851)
3.593
311
(41.995)
70.858
(16.842)
(205.623)
18.466
5.580
(2)
290
Gerealiseerde waardeveranderingen
145
Ongerealiseerde waardeveranderingen
145
Aankoop van beleggingen
145
Verkoop van beleggingen
145
Mutatie kortlopende schulden
148
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Betaald bij inkoop participaties
146
(311)
(167)
549
199.950
651
(652)
Ontvangen bij plaatsing participaties
146
Mutatie in liquide middelen
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
136
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
145. Beleggingen 2009
2008
128.874
-
Aankopen
16.842
205.623
Verkopen
(18.466)
(5.580)
38.402
(71.169)
165.652
128.874
(in euro’s) Stand begin verslagperiode
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen 34,17 207,39 38,92 10.655,29 50,42
Koers Fonds 464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
15.870 29.394 23.703 89.691 6.994
Totaal aandelen
165.652
31-12-2009
146. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
18.922
199.783
-
-
Ingekochte Units
(37)
(311)
(25)
(167)
Uitgegeven Units
66
549
18.947
199.950
-
(71.851)
-
-
18.951
128.170
18.922
199.783
Stand begin verslagperiode
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
137
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
147. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
Stand begin verslagperiode
(71.851)
-
71.851
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
148. Kortlopende schulden
31-12-2008
37.193
(71.851)
37.193
(71.851)
31-12-2009
31-12-2008
288
290
(in euro’s)
Overlopende passiva
149. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s) De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
150. Intrinsieke waarde
31-12-2009
31-12-2008
(in euro’s) Intrinsieke waarde
165.363
127.931
Aantal units
18.951
18.922
Intrinsieke waarde per unit
8,7258
6,761
151. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
152. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant. Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode.
138
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Total Expense Ratio GarantieFonds 2031
2009
2008
0,83%
0,87%
139
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2031
140
2009
2008
24,65%
6,95%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds Loyalis InlegGarantieFonds
20.
Loyalis InlegGarantieFonds 2032
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s )
Activa
Toelichting
31-12-2009
31-12-2008
166.110
129.087
166.110
129.087
Beleggingen Aandelen
Passiva
153
Toelichting
31-12-2008
Fondsvermogen Kapitaal
154
128.450
200.106
Onverdeeld resultaat
155
37.319
(71.905)
165.769
128.201
340
288
Kortlopende schulden Overlopende passiva Schuld aan kredietinstellingen
156 157
1
598
341
886
166.110
129.087
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s)
Toelichting
2009
2008 *
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
153
(3.511)
(319)
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
153
42.045
(70.904)
Overige bedrijfsopbrengsten
159
-
81
Ontvangen toe - en uittreedprovisie
159
-
301 (70.841)
38.534
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding
160
1.158
857
Overige bedrijfslasten
160
20
-
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
160
37
207
1.215
1.064
37.319
Totaal lasten
Resultaat
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
142
(71.905)
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s)
Toelichting
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
2009
155
2008 *
37.319
(71.905)
3.511
319
(42.045)
70.904
(16.629)
(205.954)
18.140
5.644
52
288
Gerealiseerde waardeveranderingen
153
Ongerealiseerde waardeveranderingen
153
Aankoop van beleggingen
153
Verkoop van beleggingen
153
Mutatie kortlopende schulden
156
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Betaald bij inkoop participaties
154
-
(218)
249
200.324
Ontvangen bij plaatsing participaties
154
Mutatie in liquide middelen
597
(598)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
143
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
153. Beleggingen 2009
2008
129.087
-
Aankopen
16.629
205.954
Verkopen
(18.140)
(5.644)
38.534
(71.223)
166.110
129.087
(in euro’s) Stand begin verslagperiode
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen
Koers
34,26 207,97 39,03 10.684,70 50,56
464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Fonds
Marktwaarde ( €)
Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
15.914 29.475 23.768 89.939 7.014
Totaal aandelen
166.110
31-12-2009
154. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
19.507
200.106
-
-
Ingekochte Units
-
-
(30)
(218)
Uitgegeven Units
36
249
19.537
200.324
-
(71.905)
-
-
19.543
128.450
19.507
200.106
Stand begin verslagperiode
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
144
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
155. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(71.905)
-
71.905
-
Toevoeging kapitaal Resultaat verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
156. Kortlopende schulden
37.319 37.319
(71.905) (71.905)
31-12-2009
31-12-2008
340
288
(in euro’s)
Overlopende passiva
157. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s) De schuld aan kredietinstelllingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
31-12-2009
31-12-2008
165.769
128.201
Aantal units
19.543
19.507
Intrinsieke waarde per unit
8,4821
6,572
158. Intrinsieke waarde (in euro’s) Intrinsieke waarde
159. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
160. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
145
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio GarantieFonds 2032
2009
2008
0,83%
0,87%
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2032
146
2009
2008
24,63%
6,92%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
21.
Loyalis InlegGarantieFonds 2033
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2009
31-12-2008
193.451
149.928
193.451
149.928
31-12-2009
31-12-2008
Beleggingen Aandelen
Passiva
161
Toelichting
Fondsvermogen Kapitaal
162
149.658
199.700
Onverdeeld resultaat
163
43.397
(50.392)
193.055
149.308
395
337
Kortlopende schulden Overlopende passiva Schuld aan kredietinstellingen
164 165
1
283
396
620
193.451
149.928
147
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s)
Toelichting
2009
2008 *
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
161
(1.148)
(31)
45.949
(49.834)
-
91
-
301
44.801
(49.473)
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
161
Overige bedrijfsopbrengsten
167
Ontvangen toe - en uittreedprovisie
167
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding
168
1.347
712
17
-
40
207
1.404
919
43.397
(50.392)
Overige bedrijfslasten
168
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
168
Totaal lasten
Resultaat
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
148
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s )
Toelichting
2009
2008 *
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat verslagperiode
163
43.397
(50.392)
1.148
31
(45.949)
49.834
(19.313)
(203.797)
20.591
4.004
58
337
Gerealiseerde waardeveranderingen Ongerealiseerde waardeveranderingen
161
161
Aankoop van beleggingen
161
Verkoop van beleggingen
161
Mutatie kortlopende schulden
164
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Betaald bij inkoop participaties
162
350
199.700
-
-
Ontvangen bij plaatsing participaties
Mutatie in liquide middelen
282
(283)
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
149
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
161. Beleggingen 2009
2008
149.928
-
Aankopen
19.313
203.797
Verkopen
(20.591)
(4.004)
44.801
(49.865)
193.451
149.928
(in euro’s) Stand begin verslagperiode
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen 39,90 242,20 45,45 12.443,60 58,88
Koers 464,4600 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Marktwaarde ( €)
Fonds Balzac Obligations Euro Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
18.532 34.327 27.680 104.744 8.168
Totaal aandelen
193.451
31-12-2009
162. Fondsvermogen
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal
Fondsvermogen
Units
in euro’s
Units
in euro’s
19.970
199.700
-
-
Ingekochte Units
-
-
-
-
Uitgegeven Units
37
350
19.970
199.700
-
(50.392)
-
-
20.007
149.658
19.970
199.700
Stand begin verslagperiode
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
150
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
163. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(50.392)
-
Toevoeging kapitaal
50.392
-
Resultaat verslagperiode
43.397
(50.392)
Stand ultimo verslagperiode
43.397
(50.392)
164. Kortlopende schulden
31-12-2009
31-12-2008
395
337
(in euro’s)
Overlopende passiva
165. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s) De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
31-12-2009
31-12-2008
193.055
149.308
Aantal units
20.007
19.970
Intrinsieke waarde per unit
9,6490
7,4766
166. Intrinsieke waarde (in euro’s) Intrinsieke waarde
167. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
168. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant.
151
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde in diezelfde periode. Total Expense Ratio GarantieFonds 2033
2009
2008
0,83%
0,87%
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate GarantieFonds 2033
152
2009
2008
24,27%
4,76%
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds - Wereldrendement
22.
Loyalis WereldRendement
Balans (voor resultaatbestemming) (in euro’s)
Activa
Toelichting
31-12-2009
31-12-2008
1.191.755
818.099
12.427
20
1.204.182
818.119
31-12-2009
31-12-2008
897.041
1.245.537
Beleggingen Aandelen
169
Vorderingen
Passiva
Toelichting
Fondsvermogen Kapitaal Onverdeeld resultaat
170 171
292.054
(478.776)
1.189.095
766.761
2.852
683
Kortlopende schulden Overlopende passiva Schuld aan kredietinstellingen
172 173
12.235
50.675
15.087
51.358
1.204.182
818.119
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Winst- en Verliesrekening over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s)
Toelichting
2009
2008 *
Gerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
169
(119.573)
(5.740)
Ongerealiseerde waardeveranderingen beleggingen
169
414.536
(472.715)
Overige bedrijfsopbrengsten
175
36
600
Ontvangen toe – en uittreedprovisie
175
822
2.397
295.821
(475.458)
1.984
Totaal opbrengsten
Beheervergoeding
176
2.697
Overige bedrijfslasten
176
195
Kosten van aan- en verkopen van beleggingen
176
875
1.334
3.767
3.318
292.054
(478.776)
Totaal lasten
Resultaat
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
154
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Kasstroomoverzicht over de periode 01-01-2009 t/m 31-12-2009 (in euro’s)
Toelichting
2009
2008 *
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten Resultaat verslagperiode
171
292.054
(478.776)
Gerealiseerde waardeveranderingen
169
119.573
5.740
Ongerealiseerde waardeveranderingen
169
(414.536)
472.715
Aankoop van beleggingen
169
(518.991)
(1.346.778)
Verkoop van beleggingen
169
440.298
50.224
(12.407)
(20)
172
2.169
683
Betaald bij inkoop participaties
170
(208.836)
(175.173)
Ontvangen bij plaatsing participaties
170
339.116
1.420.710
38.440
(50.675)
Mutatie vorderingen Mutatie kortlopende schulden
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie in liquide middelen
* De vergelijkende cijfers 2008 hebben betrekking op de periode 01-04-2008 tot en met 31-12-2008.
155
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening
169. Beleggingen 2009
2008
818.099
-
Aankopen
518.991
1.346.778
Verkopen
(440.298)
(50.224)
294.963
(478.455)
1.191.755
818.099
(in euro’s) Stand begin verslagperiode
Herwaardering Stand ultimo verslagperiode
Aantal Aandelen 1.648,86 311,07 84.660,97 403,52
Koers Fonds 141,7300 609,0400 8,4175 138,7200
Marktwaarde ( €)
Balzac Europe Index-P State Street Emerging Markets Loyalis S&B Master World Fonds SSGA Europe index Real Estate Fund
233.692 189.453 712.634 55.976
Totaal aandelen
1.191.755
31-12-2009
31-12-2008
Aantal
Fondsvermogen
Aantal Fondsvermogen
Units
in euro's
Units
in euro's
Stand begin verslagperiode
119.461
1.245.537
-
-
Ingekochte Units
(26.891)
(208.836)
(26.475)
(175.173)
Uitgegeven Units
46.534
339.116
145.936
1.420.710
-
(478.776)
-
-
139.104
897.041
119.461
1.245.537
170. Fondsvermogen
Toevoeging/onttrekking resultaat voorgaande verslagperiode Stand ultimo verslagperiode
171. Onverdeeld resultaat
31-12-2009
31-12-2008
Stand begin verslagperiode
(478.776)
-
Toevoeging kapitaal
478.776
-
Resultaat verslagperiode
292.054
(478.776)
Stand ultimo verslagperiode
292.054
(478.775)
156
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
172. Kortlopende schulden
31-12-2009
31-12-2008
2.852
683
(in euro’s)
Overlopende passiva
173. Schuld aan kredietinstellingen (in euro’s) De schuld aan kredietinstellingen bestaan uit bedragen in euro’s op bankrekeningen bij de KAS BANK.
174. Intrinsieke waarde
31-12-2009
31-12-2008
1.189.095
766.761
139.104
119.461
8,5482
6,4184
(in euro’s) Intrinsieke waarde Aantal units Intrinsieke waarde per unit
175. Opbrengsten (in euro’s) De opbrengsten bestaan uit dividendopbrengsten uit aandelen en overige opbrengsten, die uit ontvangen rente bestaan.
176. Lasten (in euro’s) De kosten bestaan uit beheerskosten, transactiekosten met betrekking op toe- en uittreders en rentelasten op rekening courant. Kostenratio (expense ratio) De expense ratio drukt de kosten over 2009 van het fonds uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde over diezelfde periode. Total Expense Ratio Wereldrendement
2009
2008
0,29%
0,83%
157
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Omloopfactor (portfolio turnover rate) De portfolio turnover rate drukt de omvang van de effectentransacties en unittransacties over 2009 uit als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde. Portfolio Turnover Rate Wereldrendement
2009
2008
43,86%
-20,87%
Heerlen, 29 april 2010
Loyalis Sparen & Beleggen N.V.
158
Ir. L.C.G. Mesters
Mr. T.M. Faut
Drs. H.J. Lanting RC
W.R.H. Vliex RA RO
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Overige gegevens Statutaire bepalingen omtrent de bestemming van het resultaat De winst van een deelfonds wordt jaarlijks toegevoegd aan de reserves van het desbetreffende deelfonds, tenzij de Beheerder anders bepaalt. Belangen van bestuurders Op 31 december 2009 had de directie van de Loyalis S&B Beleggingsfonds geen belang in aandelen van Loyalis S&B Beleggingsfonds. Persoonlijk belang Beheerder Op grond van artikel 45 van het Besluit toezicht beleggingsinstellingen dient het totale persoonlijke belang dat leden van de directie van de Beheerder gedurende het boekjaar hebben, of op enig moment hebben gehad, bij een belegging van het beleggingsfonds te worden vermeld. Uit dien hoofde wordt vermeld dat door de leden van de directie van de Beheerder geen belangen worden c.q. zijn gehouden in fondsen waarin het Beleggingsfonds participeert.
159
Jaarverslag 2009 Loyalis S&B Beleggingsfonds
Accountantsverklaring
Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit jaarverslag op pagina 15 tot en met 158 opgenomen jaarrekening 2009 van Loyalis S&B Beleggingsfonds te Heerlen bestaande uit de balans per 31 december 2009 en de winst-en-verliesrekening over 2009 met de toelichting gecontroleerd. Verantwoordelijkheid van de beheerder De beheerder van Loyalis S&B Beleggingsfonds is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede voor het opstellen van het verslag van de beheerder, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW en de Wet op het financieel toezicht. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer het ontwerpen, invoeren en in stand houden van een intern beheersingssysteem relevant voor het opmaken van en getrouw weergeven in de jaarrekening van vermogen en resultaat, zodanig dat deze geen afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten bevat, het kiezen en toepassen van aanvaardbare grondslagen voor financiële verslaggeving en het maken van schattingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht. Dienovereenkomstig zijn wij verplicht te voldoen aan de voor ons geldende gedragsnormen en zijn wij gehouden onze controle zodanig te plannen en uit te voeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De keuze van de uit te voeren werkzaamheden is afhankelijk van de professionele oordeelsvorming van de accountant, waaronder begrepen zijn beoordeling van de risico’s van afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. In die beoordeling neemt de accountant in aanmerking het voor het opmaken van en getrouw weergeven in de jaarrekening van vermogen en resultaat relevante interne beheersingssysteem, teneinde een verantwoorde keuze te kunnen maken van de controlewerkzaamheden die onder de gegeven omstandigheden adequaat zijn maar die niet tot doel hebben een oordeel te geven over de effectiviteit van het interne beheersingssysteem van de entiteit. Tevens omvat een controle onder meer een evaluatie van de aanvaardbaarheid van de toegepaste grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van schattingen die de beheerder van de entiteit heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Oordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Loyalis S&B Beleggingsfonds per 31 december 2009 en van het resultaat over 2009 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW en de Wet op het financieel toezicht.
Verklaring betreffende andere wettelijke voorschriften en/of voorschriften van regelgevende instanties Op grond van de wettelijke verplichting ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder f BW melden wij dat het verslag van de beheerder, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Rotterdam, 29 april 2010 PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Origineel getekend door drs. S. Barendregt-Roojers RA
160