HALFJAARLIJKSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN - cijfers 2009 onder IFRS-boekhoudnormen

Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten 2009

1/32

HALFJAARLIJKSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN cijfers 2009 onder IFRS-boekhoudnormen

PINGUINLUTOSA NV Romenstraat 3 8840 WESTROZEBEKE België Tel. +32 (0)51 788 200 Fax +32 (0)51 778 382 www.pinguinlutosa.com


2/32

INDEX 1.

VERPLICHTING INZAKE PERIODIEKE INFORMATIE TEN GEVOLGE VAN DE EUROPESE TRANSPARANTIERICHTLIJNEN ........................................................................... 3

2.

TUSSENTIJDS JAARVERSLAG.................................................................................................. 4 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5.

3.

VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN ........................ 10 3.1. 3.2. 3.3. 3.4.

4.

VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN TOTAAL GEREALISEERD EN NIETGEREALISEERD RESULTAAT ........................................................................................... 10 VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS ..................................................................... 12 VERKORTE GECONSOLIDEERDE STAAT VAN WIJZIGINGEN IN EIGEN VERMOGEN 14 VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT ........................................... 16

TOELICHTING BIJ DE VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN................................................................................................................ 17 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 4.6. 4.7. 4.8. 4.9. 4.10. 4.11. 4.12. 4.13. 4.14. 4.15. 4.16. 4.17. 4.18. 4.19. 4.20. 4.21. 4.22. 4.23.

5.

KERNCIJFERS ...................................................................................................................... 4 BESPREKING GEREALISEERDE RESULTATEN................................................................ 6 BESPREKING GEREALISEERDE RESULTATEN PER OPERATIONEEL SEGMENT........ 7 KASSTROOM- EN BALANSANALYSE ................................................................................. 8 VOORNAAMSTE RISICO’S EN ONZEKERHEDEN VOOR DE RESTERENDE MAANDEN VAN HET BOEKJAAR .......................................................................................................... 9

INFORMATIE OVER DE ONDERNEMING.......................................................................... 17 CONFORMITEITSVERKLARING ........................................................................................ 17 SEIZOENALITEIT ................................................................................................................ 17 WIJZIGINGEN IN WAARDERINGS- EN PRESENTATIEREGELS ..................................... 17 VREEMDE VALUTA............................................................................................................. 19 GESEGMENTEERDE INFORMATIE................................................................................... 19 OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN............................................................................... 23 BEDRIJFSKOSTEN ............................................................................................................. 23 ÉÉNMALIGE ELEMENTEN ................................................................................................. 24 FINANCIËLE OPBRENGSTEN EN KOSTEN ..................................................................... 24 WINSTBELASTINGEN ....................................................................................................... 24 GOODWILL......................................................................................................................... 25 INVESTERINGSUITGAVEN ............................................................................................... 25 UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN ................................................................... 25 VOORRADEN ..................................................................................................................... 26 AANTAL AANDELEN .......................................................................................................... 26 FINANCIËLE INSTRUMENTEN EN RISICOBESCHRIJVING............................................ 26 FINANCIËLE VERPLICHTINGEN ...................................................................................... 26 VALUTASENSITIVITEIT ..................................................................................................... 29 WIJZIGINGEN IN DE CONSOLIDATIEKRING ................................................................... 30 RECHTEN EN VERPLICHTINGEN BUITEN BALANS ....................................................... 30 VERWANTE PARTIJEN...................................................................................................... 31 GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM ......................................................................... 31

VERSLAG VAN DE COMMISSARIS OVER DE VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN .......................................................................... 32



1.

3/32

VERPLICHTING INZAKE PERIODIEKE INFORMATIE TEN GEVOLGE VAN DE EUROPESE TRANSPARANTIERICHTLIJNEN

Verklaring met betrekking tot de informatie gegeven in dit tussentijds jaarverslag voor 6 maanden eindigend op 30 juni 2009 Westrozebeke, 27 augustus 2009 De ondergetekenden verklaren, in naam en voor rekening van PinguinLutosa NV, dat voor zover hen bekend: - De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de zes maanden afgesloten op 30 juni 2009 een getrouw beeld geven van de financiële positie, de financiële prestaties en de kasstromen van PinguinLutosa NV, inclusief haar geconsolideerde dochterondernemingen (hierna: “de Groep”). - Het tussentijds jaarverslag voor de zes maanden afgesloten op 30 juni 2009 een getrouw overzicht geeft van de door de wet vereiste inlichtingen en overeenstemt met de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten. Vijverbos NV, vertegenwoordigd door Herwig Dejonghe, CEO The New Mile BVBA, vertegenwoordigd door Steven D’haene, CFO The Marble BVBA, vertegenwoordigd door Luc Van Nevel, voorzitter Raad van Bestuur



2.

4/32

TUSSENTIJDS JAARVERSLAG

Dit tussentijds jaarverslag dient samen met de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten van de PinguinLutosa Groep gelezen te worden. 2.1.

KERNCIJFERS

Geconsolideerde kerncijfers: gerealiseerde resultaten IFRS (in duizenden euro)

30/06/2009 (6 maanden)

Omzet Bedrijfsopbrengsten

30/06/2008 (6 maanden)

215.103 198.083

224.133 210.733

Operationele cash flow (EBITDA) Bedrijfswinst (EBIT)

12.048 2.332

17.220 9.522

Recurrente EBITDA (REBITDA) Recurrente EBIT (REBIT)

12.048 2.668

17.220 8.525

Financiële opbrengsten Financiële kosten

3.337 -7.213

3.783 -10.775

Nettoresultaat

-3.098

1.011

-0,24

0,17

6,1% 1,2%

8,2% 4,5%

Winst per aandeel: aandeel van de Groep (in euro) Ratio's EBITDA / Bedrijfsopbrengsten EBIT / Bedrijfsopbrengsten Geconsolideerde kerncijfers : balans IFRS (in duizenden euro)

30/06/2009 (6 maanden)

31/12/2008 (12 maanden)

Vaste activa Vlottende activa Balanstotaal

196.667 160.998 357.665

199.168 200.632 399.800

Eigen vermogen (incl. minderheidsbelangen) Minderheidsbelangen Verplichtingen Balanstotaal

112.602 1.142 245.063 357.665

113.556 1.696 286.244 399.800

Working capital Netto financiële schuld

82.658 114.362

87.034 113.814



Geconsolideerde kerncijfers : balans IFRS

30/06/2009 (6 maanden)

5/32

31/12/2008 (12 maanden)

Ratio's ROE (1) 1 Liquiditeit (2) Solvabiliteit (3) Gearing (4)

-2,8% 80,4% 31,5% 101,6%

4,4% 118,8% 28,4% 100,2%

(1) ROE

= rendement op eigen vermogen (aandeel van de Groep + minderheidsbelangen). = resultaat van de Groep / eigen vermogen. (2) Liquiditeit = vlottende activa / kortlopende verplichtingen. (3) Solvabiliteit = eigen vermogen (aandeel van de Groep + minderheidsbelangen) / balanstotaal. (4) Gearing = netto financiële schuld / eigen vermogen (aandeel van de Groep + minderheidsbelangen).

1

In gevolge de bepalingen van IFRS (IAS 1,74) werden de kredieten waarvan één convenant verbroken werd per 30 juni 2009 voorgesteld onder de kortlopende schulden. Door deze overboeking bedraagt de liquiditeitsratio 80,4% in plaats van 123,5% in het geval deze leningen op lange termijn werden behouden.



2.2.

6/32

BESPREKING GEREALISEERDE RESULTATEN

Tijdens de eerste zes maanden van het boekjaar 2009 zag de Groep zijn geconsolideerde omzet dalen met 9,0 miljoen euro (-4,0%) van 224,1 miljoen euro per 30 juni 2008 naar 215,1 miljoen euro per 30 juni 2009. Deze daling is voornamelijk toe te schrijven aan het lagere verkoopvolume binnen de aardappeldivisie (-9.921 ton) en de evolutie van de wisselkoers van het Britse pond. Bij gelijkblijvende wisselkoers van het Britse pond zou onze Britse dochteronderneming Pinguin Foods UK Ltd. 8,5 miljoen euro meer bijgedragen hebben in het geconsolideerde omzetcijfer. Daarnaast steeg de verkoop van de Belgische diepvriesgroentedivisie in de eerste jaarhelft met 8,1 miljoen euro ten opzichte van vorig jaar. Bij gelijkblijvende wisselkoers zou de gehele diepvriesgroentedivisie 7,3 miljoen euro meer omzet gerealiseerd hebben gedurende de eerste jaarhelft van 2009. De ‘overige bedrijfsopbrengsten’ stijgen met 1,7 miljoen euro (53,8%) tot 4,9 miljoen euro versus 3,2 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Deze stijging is voornamelijk te verklaren door een stijging van de doorgerekende transportkosten (0,7 miljoen euro), een bijkomend stuk recuperatie op het faillissement van de voormalige dochteronderneming Euragra SA (0,1 miljoen euro), een commerciële tegemoetkoming (0,1 miljoen euro) en een extra huuropbrengst voor stockage in het Verenigd Koninkrijk (0,1 miljoen euro). . De rubriek ‘diensten en diverse goederen’ daalt met 5,1 miljoen euro (-8,8%) tot 53,8 miljoen euro versus 58,9 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Deze daling is voornamelijk te verklaren door de daling van de interimkosten met 0,9 miljoen euro en de daling van de verkoop/administratie gerelateerde kosten met 4,4 miljoen euro. De rubriek ‘personeelskosten’ daalt met 1,1 miljoen euro (-3,9%) tot 28,3 miljoen euro versus 29,4 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Deze daling is voornamelijk toe te schrijven aan de daling van de personeelskosten in onze Britse dochteronderneming. De personeelskost is er gedaald met 1,4 miljoen euro, wat grotendeels toe te schrijven is aan de lagere gemiddelde wisselkoers van het Britse pond. De rubrieken ‘afschrijvingen’ en ‘terugname bijzondere waardeverminderingen’ stijgen met 1,1 miljoen euro (13,5%) tot 9,3 miljoen euro ten opzichte van 8,2 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar, wat voornamelijk te verklaren is door het feit dat vorig jaar in deze rubriek een terugname van een bijzondere waardevermindering opgenomen was voor een bedrag van 1,0 miljoen euro. De rubriek ‘waardeverminderingen’ stijgt met 121,5% tot een kost van 0,1 miljoen euro versus een terugname 0,4 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. De rubriek ‘voorzieningen’ stijgt tot een kost van 0,3 miljoen euro (415,0%) versus een terugname van 0,1 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. De ‘overige bedrijfskosten’ stijgen met 0,2 miljoen euro (16,4%) tot 1,5 miljoen euro ten opzichte van 1,3 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Eénmalige kosten en opbrengsten De éénmalige kosten, verwerkt in het bedrijfsresultaat per 30 juni 2009, hebben betrekking op het boeken van een voorziening naar aanleiding van een claim met betrekking tot clearingen herstellingskosten bij het verlaten van de gehuurde site te Easton voor een bedrag van 0,3 miljoen euro. Er zijn geen éénmalige opbrengsten verwerkt in het bedrijfsresultaat per 30 juni 2009. Er zijn geen éénmalige kosten verwerkt in het bedrijfsresultaat per 30 juni 2008. De éénmalige opbrengsten, verwerkt in het bedrijfsresultaat per 30 juni 2008, hebben betrekking op de terugname van een bijzondere waardevermindering op materiële vaste activa van onze Britse dochteronderneming Pinguin Foods UK Ltd. Gezien de gunstige vooruitzichten van de activiteiten in het Verenigd Koninkrijk, was de geboekte waardevermindering niet langer te verantwoorden. In totaal geeft dit een positieve impact van 1,0 miljoen euro.



7/32

De bedrijfscashflow (EBITDA) is gedaald met 5,2 miljoen euro (-30,0%) tot 12,0 miljoen euro versus 17,2 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Het bedrijfsresultaat (EBIT) van de Groep daalde met 7,2 miljoen euro (-75,5%) van 9,5 miljoen euro per 30 juni 2008 naar 2,3 miljoen euro of een EBIT-marge van 1,2% per eind juni 2009 versus 4,5% per eind juni 2008. De recurrente bedrijfscashflow (REBITDA) bedraagt nu 12,0 miljoen euro ten opzichte van 17,2 miljoen euro per 30 juni 2008. Dit is een daling van 30,0%. De recurrente EBIT (REBIT) bedraagt nu 2,7 miljoen euro ten opzichte van 8,5 miljoen euro per 30 juni 2008. Het netto financieel resultaat bedraagt eind juni 2009 -3,9 miljoen euro versus –7,0 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Het negatief financieel resultaat per 30 juni 2009 is het gecombineerd resultaat van enerzijds een negatief resultaat op derivaten van -3,2 miljoen euro (per 30 juni 2008: +1,2 miljoen euro) en overige financiële lasten van -0,9 miljoen euro (30 juni 2008: -0,9 miljoen euro) en anderzijds werd het financieel resultaat positief beïnvloed door de daling van de interestlasten tot 3,1 miljoen euro (per 30 juni 2008: 4,9 miljoen euro) en positieve wisselkoersresultaten van 3,2 miljoen euro (per 30 juni 2008: negatieve wisselkoersresultaten van -2,5 miljoen euro). De belastingen op het resultaat stegen van 1,5 miljoen euro voor de eerste helft van 2008 naar 1,6 miljoen euro voor de eerste helft van 2009. We merken op dat per 30 juni 2008 de belasting op het resultaat de opname van een uitgestelde belastingvordering omvat (zie eveneens toelichting 4.14. uitgestelde belastingvorderingen). Het nettoresultaat van de Groep in de eerste zes maanden van het kalenderjaar 2009 bedraagt dan -3,1 miljoen euro ten opzichte van +1,0 miljoen euro in de eerste zes maanden van het kalenderjaar 2008. 2.3.

BESPREKING GEREALISEERDE RESULTATEN PER OPERATIONEEL SEGMENT

I.

DIEPVRIESGROENTESEGMENT (omzet -1,0%)

De bijdrage van dit segment tot de geconsolideerde omzet van de Groep vertegenwoordigt 52,3% van de totale omzet (30 juni 2008: 50,7%). De afname van de omzet in dit segment ten opzichte van de eerste jaarhelft vorig kalenderjaar is voornamelijk te wijten aan de evolutie van de wisselkoers van de Britse Pond. Bij gelijkblijvende wisselkoers van de Britse Pond zou onze Engelse dochteronderneming 8,5 miljoen euro meer bijgedragen hebben in het geconsolideerde omzetcijfer. Daarnaast steeg de verkoop van de Belgische diepvriesgroentedivisie in de eerste jaarhelft met 8,1 miljoen euro ten opzichte van vorig jaar. Bij gelijkblijvende wisselkoers zou de gehele diepvriesgroentedivisie 7,3 miljoen euro meer omzet gerealiseerd hebben gedurende de eerste jaarhelft van 2009. De eerste zes maanden van het jaar worden traditioneel gekenmerkt door lage verwerkingsactiviteiten, doordat er slechts een beperkte hoeveelheid verse groenten wordt aangevoerd. PinguinLutosa gebruikt deze periode dan ook om de grote onderhouds- en herstellingswerken en de grote investeringsprojecten uit te voeren. Dit heeft voor gevolg dat de eerste jaarhelft altijd minder bijdraagt de tot de resultaten dan de 2 jaarhelft. De diepvriesgroentedivisie behaalt in de eerste jaarhelft van 2009 een bedrijfsresultaat van -0,3 miljoen euro. Dit omvat een éénmalig negatief element van 0,3 miljoen euro als gevolg van het boeken van een voorziening in het Verenigd Koninkrijk. In de vergelijkbare periode vorig jaar bedroeg het bedrijfsresultaat 0,5 miljoen euro: toen waren er niet-recurrente positieve elementen voor een bedrag van 1,0 miljoen euro (terugname bijzondere waardevermindering op materiële vaste activa). Het bedrijfsresultaat van de diepvriesgroentedivisie is aldus met 0,8 miljoen euro gedaald. Het bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten en kosten is gestegen met 0,5 miljoen euro. Ook op dit niveau heeft de wisselkoers van het Britse pond een negatief effect. De REBITDA bedraagt per 30 juni 2009 4,6 miljoen euro, wat 1,0 miljoen hoger is dan vorig jaar. De stijging van de recurrente bedrijfskasstroom is terug te vinden in de Belgische (0,6 miljoen euro) en Franse sites (0,6 miljoen euro) van de diepvriesgroentedivisie. De REBITDA van onze Britste dochteronderneming daalt met 0,2 miljoen euro. Bij gelijkblijvende wisselkoers van het Britse pond zou er geen sprake zijn van een daling maar van een stijging van 0,4 miljoen euro. PINGUINLUTOSA NV Romenstraat 3 8840 WESTROZEBEKE België Tel. +32 (0)51 788 200 Fax +32 (0)51 778 382 www.pinguinlutosa.com


8/32

Bij gelijkblijvende wisselkoers van het Britste pond zou de REBITDA van de diepvriesgroentedivisie 5,2 miljoen euro bedragen, wat 1,6 miljoen hoger zou zijn dan vorig jaar.

II. AARDAPPELSEGMENT (omzet – 7,1%) De bijdrage van dit segment tot de geconsolideerde omzet van de Groep vertegenwoordigt 47,7% van de totale omzet (30 juni 2008: 49,3%). De afname van de omzet in dit segment ten opzichte van de eerste jaarhelft vorig kalenderjaar is voornamelijk te wijten aan een daling van het verkochte volume. Gedurende de eerste jaarhelft van 2009 had de aardappeldivisie te kampen met een volumedaling van 5,81%. De aardappeldivisie behaalt in de eerste jaarhelft van 2009 een bedrijfsresultaat van 2,6 miljoen euro. Dit resultaat omvat geen éénmalige elementen. In de vergelijkbare periode vorig jaar bedroeg het bedrijfsresultaat 9,0 miljoen euro: toen waren er eveneens geen niet-recurrente elementen. De daling van het bedrijfsresultaat is in hoofdzaak toe te kennen aan de daling van de brutomarge naar aanleiding van het lagere verkoopvolume. Daarnaast zorgen ook de gestegen stockagekosten en de hogere energieprijzen voor een lager resultaat. De bedrijfskasstroom (EBITDA) bedraagt per 30 juni 2009 7,4 miljoen euro ten opzichte van 13,6 miljoen euro vorig jaar (-6,2 miljoen euro). De verklaring voor deze negatieve evolutie is dezelfde als deze meegegeven bij de bespreking van het bedrijfsresultaat. 2.4.

KASSTROOM- EN BALANSANALYSE

De vaste activa van de Groep zijn tijdens de eerste zes maanden van 2009 gedaald met 1,3% tot 196,7 miljoen euro. De immateriële vaste activa van de Groep zijn tijdens de eerste zes maanden van 2009 gedaald met 12,0% tot 4,9 miljoen euro. Deze daling is het gevolg van investeringen die opliepen tot 0,1 miljoen euro ten opzichte van afschrijvingen voor een bedrag van 0,7 miljoen euro. Ten opzichte van de vorige verslagperiode is de rubriek goodwill gestegen met 0,2 miljoen euro als gevolg van wisselkoersverschillen op de goodwill met betrekking tot het segment ‘Christian Salvesen Foods’. De materiële vaste activa van de Groep zijn tijdens de eerste zes maanden van 2009 gedaald met 1,0 miljoen euro (0,7%) tot 138,8 miljoen euro. Deze daling is enerzijds het gevolg van investeringen die opliepen tot 6,2 miljoen euro (-41,3% versus dezelfde periode vorig jaar) en de afschrijvingen die stegen tot 8,6 miljoen euro (+14,3%) en anderzijds werd deze daling gedeeltelijk gecompenseerd door positieve omrekeningsverschillen van 1,4 miljoen euro. De Groep heeft per 31 december 2008 een uitgestelde belastingvordering opgenomen voor de Britse dochteronderneming Pinguin Foods UK Ltd. voor een totaalbedrag van 1,0 miljoen euro. Per 30 juni 2009 werd deze uitgestelde belastingvordering gedeeltelijk opgenomen aangezien de Britse dochteronderneming dit jaar in een belastbare positie is gekomen en daarnaast werd deze belastingvordering verder volledig gecompenseerd met uitgestelde belastingverplichtingen als gevolg van de verschillende behandeling tussen lokale en IFRS-boekhoudregels met betrekking tot materiële vaste activa. De voor verkoop bestemde vaste activa in Easton (Verenigd Koninkrijk), voor een bedrag van 0,1 miljoen euro per 31 december 2008, werden tijdens de eerste zes maanden van 2009 verkocht. De vooropgestelde verkopen van machines werden gerealiseerd met een meerwaarde van 0,1 miljoen euro. De voorraden zijn tijdens de eerste zes maanden van 2009 gedaald van 114,8 miljoen euro per 31 december 2008 naar 92,9 miljoen euro per 30 juni 2009. Deze daling van de voorraden met 21,9 miljoen euro (-19,1%) wordt verklaard door het seizoensgebonden karakter van het diepvriesgroentePINGUINLUTOSA NV Romenstraat 3 8840 WESTROZEBEKE België Tel. +32 (0)51 788 200 Fax +32 (0)51 778 382 www.pinguinlutosa.com


9/32

segment: in de eerste jaarhelft van het jaar wordt in dit segment minder geproduceerd dan in de tweede jaarhelft (zie toelichting 2.3. bespreking gerealiseerde resultaten per operationeel segment). Op 30 juni 2009 bedragen de uitstaande vorderingen 53,6 miljoen euro tegenover 62,6 miljoen euro per 31 december 2008. Op 30 juni 2009 bedraagt de reële waarde van de uitstaande derivaten 0,2 miljoen euro tegenover 2,7 miljoen euro per 31 december 2008. De liquide middelen daalden met 29,7% van 20,4 miljoen euro tot 14,4 miljoen euro. Op 31 december 2008 en 30 juni 2009 was de Groep niet in het bezit van eigen aandelen. Het geconsolideerde eigen vermogen toerekenbaar aan houders van PinguinLutosa-eigenvermogensinstrumenten bedraagt 112,6 miljoen euro per 30 juni 2009 tegenover 113,6 miljoen euro per eind december 2008. Voor verdere informatie betreffende de bewegingen in het eigen vermogen verwijzen we naar toelichting 3.3. ‘Wijzigingen in het eigen vermogen’ van de halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten. De rubriek voorzieningen is gestegen met 0,4 miljoen euro ten opzichte van de vorige verslagperiode. In het Verenigd Koninkrijk werd een voorziening opgezet voor een claim met betrekking tot clearingen herstellingskosten van de gehuurde site te Easton (Verenigd Koninkrijk). De schulden op meer dan één jaar daalden van 117,4 miljoen euro per 31 december 2008 naar 44,8 miljoen euro per 30 juni 2009. De financiële schulden op meer dan één jaar daalden van 75,8 miljoen euro per 31 december 2008 naar 5,0 miljoen euro per 30 juni 2009 terwijl de financiële schulden op minder dan één jaar stegen van 58,4 miljoen euro per 31 december 2008 naar 123,7 miljoen euro per 30 juni 2009 (zie toelichting 4.18 financiële verplichtingen). Op 30 juni 2009 bedraagt de reële waarde van de uitstaande derivaten 1,9 miljoen euro tegenover 1,1 miljoen euro per 31 december 2008. Op 30 juni 2009 bedragen de uitstaande handelsschulden 64,1 miljoen euro tegenover 91,1 miljoen euro per 31 december 2008. De schulden met betrekking tot belastingen daalden van 12,3 miljoen euro per 31 december 2008 naar 4,7 miljoen euro per 30 juni 2009. 2.5.

VOORNAAMSTE RISICO’S EN ONZEKERHEDEN VOOR DE RESTERENDE MAANDEN VAN HET BOEKJAAR

De voornaamste risico’s en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar eindigend per 31 december 2009 zijn identiek aan deze zoals beschreven in het voorgaande jaarverslag per 31 december 2008.



3. 3.1.

10/32

VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN TOTAAL GEREALISEERD EN NIETGEREALISEERD RESULTAAT

Toelichting

30/06/2009 (6 maanden)

30/06/2008 (6 maanden)

Omzet Voorraadwijziging Andere bedrijfsopbrengsten

4.6. 4.7.

215.103 -21.948 4.928

224.133 -16.604 3.204

Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen Diensten en diverse goederen Personeelskosten Afschrijvingen Terugname bijzondere waardeverminderingsverliezen op activa Waardeverminderingen Voorzieningen Overige bedrijfskosten

4.8. 4.8. 4.8. 4.8.

-102.484 -53.774 -28.266 -9.301

-103.881 -58.937 -29.397 -9.193

4.8. 4.8. 4.8. 4.8.

-84 -331 -1.511

997 393 105 -1.298

2.332

9.522

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde resultaten (in duizenden euro)

Bedrijfsresultaat (EBIT) Eénmalige opbrengsten Eénmalige kosten

4.9. 4.9.

Bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten en kosten (REBIT)

997 -336 2.668

8.525

3.337 -7.213

3.783 -10.775

-1.544

2.530

-1.554

-1.519

WINST (VERLIES) VAN DE PERIODE

-3.098

1.011

Toerekenbaar aan: - Houders van PinguinLutosa eigen-vermogensinstrumenten (‘de Groep’) - Minderheidsbelangen van derden

-2.538 -560

1.842 -831

Financiële opbrengsten Financiële kosten

4.10. 4.10.

Bedrijfsresultaat na nettofinancieringskosten Belastingen

4.11.



Winst per aandeel (in euro per aandeel)

11/32

30/06/2009 (6 maanden) Basisberekening

30/06/2008 (6 maanden) Basisberekening

Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen (in aantallen)

10.713.733

10.713.733

Nettowinst (-verlies) toe te kennen aan de gewone aandeelhouders (in duizenden euro)

-2.538

1.842

- uit voortgezette bedrijfsactiviteiten

-2.538

1.842

Winst (verlies) per aandeel (in euro per aandeel)

-0,24

0,17

- winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten

-0,24

0,17

Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten (in duizenden euro) Winst (verlies) van de periode

30/06/2009 (6 maanden)

30/06/2008 (6 maanden)

-3.098

1.011

Omrekeningsverschillen die ontstaan uit buitenlandse activiteiten Overige niet-gerealiseerde resultaten van de periode Belastingeffect met betrekking tot componenten van nietgerealiseerde resultaten van de periode

2.111

-806

Niet-gerealiseerd resultaat na belastingen

2.111

-806

Totaal gerealiseerd en niet-gerealiseerd resultaat

-987

205

Toerekenbaar aan: - Houders van PinguinLutosa eigen-vermogensinstrumenten ('de Groep') - Minderheidsbelangen van derden

-427 -560

1.036 -831

Niet-gerealiseerde resultaten van de periode



3.2.

12/32

VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS

ACTIVA (in duizenden euro)

Toelichting

VASTE ACTIVA

30/06/2009

31/12/2008

196.667

199.168

Immateriële vaste activa

4.13.

4.889

5.556

Goodwill

4.12.

52.841

52.687

Materiële vaste activa - Terreinen en gebouwen - Installaties, machines en uitrusting - Meubilair en rollend materieel - Overige materiële vaste activa - Activa in aanbouw en vooruitbetalingen

4.13.

138.819 30.720 104.097 2.934 1.068

139.810 31.325 105.078 2.796 611

Financiële vaste activa - Andere financiële vaste activa Uitgestelde belastingvorderingen

4.14.

Vorderingen op méér dan één jaar - Overige vorderingen VLOTTENDE ACTIVA Voor verkoop bestemde activa Voorraden - Grond- en hulpstoffen - Goederen in bewerking en gereed product Vorderingen - Handelsvorderingen - Overige vorderingen Financiële activa - Derivaten - Geldbeleggingen Geldmiddelen en kasequivalenten

4.15.

4.17.

TOTAAL DER ACTIVA


997 118 118

118 118

160.998

200.632

92.900 8.417 84.483 53.551 42.708 10.843 196 196

102 114.778 13.009 101.769 62.640 50.095 12.545 2.703 2.703

14.351

20.409

357.665

399.800


3.2.

13/32

VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS (VERVOLG)

PASSIVA (in duizenden euro)

Toelichting

EIGEN VERMOGEN Kapitaal - Geplaatst kapitaal Uitgiftepremies Geconsolideerde reserves Gecumuleerde omrekeningsverschillen Minderheidsbelangen

113.556

101.028 101.028 11.376 2.375 -3.319 1.142

101.028 101.028 11.376 4.886 -5.430 1.696

44.795

117.389

55 582 5.031 1.668 486

55 199 75.848 2.131 70.756

2.877

2.961

39.127

41.287

200.268

168.855

4.18.

123.682

58.375

4.18. 4.18.

1.108 120.598 1.896 80 64.116 271 4.747

1.182 55.965 1.148 80 91.138

7.099 353

6.628 458

357.665

399.800

3.3./4.16. 3.3. 3.3. 3.3. 3.3.

4.18. 4.18. 4.18. 4.18. 4.18.

SCHULDEN OP TEN HOOGSTE ÉÉN JAAR Financiële schulden - Schulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen - Kredietinstellingen - Derivaten - Andere Handelsschulden Ontvangen vooruitbetalingen Schulden met betrekking tot belastingen Schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten Overige schulden

31/12/2008

112.602

SCHULDEN OP MEER DAN ÉÉN JAAR Voorzieningen met betrekking tot pensioenen en soortgelijke rechten Overige voorzieningen Financiële schulden - Financiële leasing - Kredietinstellingen - Obligatieleningen - Andere Overige schulden Uitgestelde belastingverplichtingen

30/06/2009

4.18.

TOTAAL DER PASSIVA


12.256


3.3.

14/32

VERKORTE GECONSOLIDEERDE STAAT VAN WIJZIGINGEN IN EIGEN VERMOGEN

Onderstaande tabel vat de wijzigingen in het eigen vermogen die plaatsvonden in de eerste zes maanden van 2009 en 2008 samen: Geconsolideerde staat van wijzigingen in eigen vermogen

Toerekenbaar aan houders van PinguinLutosa eigen-vermogensinstrumenten

(in duizenden euro) Uitgiftepremies

Kapitaal

Balans op 1 januari 2009 Totaal gerealiseerd resultaat Totaal niet-gerealiseerd resultaat Totaal gerealiseerd en nietgerealiseerd resultaat

101.028

Gecumuleerde omrekeningsverschillen

Eigen aandelen

11.376

0

-5.430

Overige reserves

Overgedragen resultaten

7.460

0

0

0

2.111

0

Balans op 30 juni 2009

101.028

11.376


0

-3.319

7.460

Totaal eigen vermogen

Totaal aandeel Groep

-2.574

111.860

1.696

113.556

-2.538

-2.538 2.111

-560

-3.098 2.111

-2.538

-427

-560

-987

27

27

6

33

-5.085

111.460

1.142

112.602

2.111

Dividend Kapitaalverhoging Kapitaalvermindering Wijzigingen in de consolidatiekring Andere

Aandeel derden

Halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten 2009 3.3.

VERKORTE GECONSOLIDEERDE STAAT VAN WIJZIGINGEN IN EIGEN VERMOGEN (VERVOLG)

Geconsolideerde staat van wijzigingen in eigen vermogen (in duizenden euro)

Balans op 1 januari 2008

101.028

Uitgiftepremies

Gecumuleerde omrekeningsverschillen

Eigen aandelen

11.376

0

-1.032

Overige reserves 7.460

101.028

11.376

0

Totaal gerealiseerd resultaat Totaal niet-gerealiseerd resultaat Totaal gerealiseerd en nietgerealiseerd resultaat Dividend Kapitaalverhoging Kapitaalvermindering Wijzigingen in de consolidatiekring Andere Balans op 30 juni 2008

101.028

11.376

0

Overgedragen resultaten

Totaal aandeel Groep 110.740

251

251

-7.841

110.991

1.863

112.854

1.842 -806

-831

-902

1.842 96

1.011 -806

-902

1.938

1.036

-831

205

-9

-9

-4

-13

-5.912

112.018

1.028

113.046

-1.032

-1.934

7.460

7.460

Herwerkte cijfers per 1 januari 2008: zie bespreking van deze herwerkingen onder rubriek 2.4.2.1. van het jaarverslag per 31 december 2008


Totaal eigen vermogen

-8.092

2

Herwerkingen Balans op 1 januari 2008 (herwerkt)

Aandeel derden

Toerekenbaar aan houders van PinguinLutosa eigen-vermogensinstrumenten

Kapitaal

2

15/32

1.863

112.603 251


3.4.

VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

16/32

3

30/06/2009 (6 maanden)

30/06/2008 (6 maanden)

20.409

30.212

6.071

17.150

Bedrijfsresultaat na nettofinancieringskosten Winstbelastingen

-1.544 -2.660

2.530 -2.574

Aanpassingen voor niet-geldelijke posten Afschrijvingen materiële vaste activa Afschrijvingen immateriële vaste activa Kosten/terugname (-) van bijzondere waardeverminderingen Toename/afname (-) in voorzieningen Beweging op financiële instrumenten Andere niet-kaskosten

13.317 8.858 736 84 383 3.256

7.698 7.465 703 -393 -131

Toename (afname) in werkkapitaal Toename (-)/afname in voorraden Toename (-)/afname in handels- en overige vorderingen Toename/afname (-) in handelsschulden en overige schulden

-3.042 21.843 9.009 -33.894

9.496 22.386 9.762 -22.652

INVESTERINGSCASHFLOW (B)

-6.154

-10.578

Aankopen (-) Aanschaffing immateriële vaste activa Aanschaffing materiële vaste activa

-6.319 -63 -6.256

-10.624 -392 -10.232

165 165

46 46

FINANCIERINGSCASHFLOW (C)

-6.259

-4.400

Opname van schuldinstrumenten Terugbetaling (-) van schuldinstrumenten

988 -7.247

115.685 -120.085

NETTO TOENAME IN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN (A+B+C)

-6.342

2.172

284

-86

14.351

32.298

Geconsolideerd kasstroomoverzicht (in duizenden euro) GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, OPENINGSBALANS OPERATIONELE CASHFLOW (A)

Verkopen Verkopen van materiële vaste activa

Effect van wisselkoersfluctuaties GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN, EINDBALANS

3

54

De kolom per 30 juni 2008 werd geherclassificeerd teneinde de conformiteit met de presentatie in het jaarverslag per 31 december 2008 en de cijfers per 30 juni 2009 te verzekeren.



4.

17/32

TOELICHTING BIJ DE VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN

4.1.

INFORMATIE OVER DE ONDERNEMING

PinguinLutosa NV (de “Onderneming”) is gevestigd in België te Westrozebeke en is genoteerd op Euronext Brussel onder de code ‘PIN’. PinguinLutosa (www.pinguin.be; www.lutosa.com), is gespecialiseerd in vriesverse groenten, groentebereidingen en aardappelproducten (merk Lutosa) en beschikt over 8 productievestigingen: Westrozebeke, Langemark, Leuze-en-Hainaut en St-Eloois-Vijve (België), Ychoux (Frankrijk), King’s Lynn, Boston en Bourne (Verenigd Koninkrijk). PinguinLutosa richt zich hoofdzakelijk tot bedrijven uit de Food Service, Food Retail en Food Industry. PinguinLutosa biedt zijn klanten een totaalconcept aan, nl. “The Vegetable Solution” en speelt hiermee in op de markttendens die zich steeds meer richt op “componentkoken”. Een eigen R&D-centrum zorgt voor innovatie in producten en procédés. 4.2.

CONFORMITEITSVERKLARING

De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de zes maanden afgesloten op 30 juni 2009 omvatten de financiële staten van de onderneming, haar dochterondernemingen (verder samen de “Groep” genoemd) en het belang van de Groep in geassocieerde ondernemingen en entiteiten waarover gezamenlijk zeggenschap wordt uitgeoefend. De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten werden voorbereid in overeenstemming met IAS 34 “Tussentijdse Financiële Verslaggeving” zoals aangenomen door de Europese Unie. Deze staten bevatten niet alle informatie nodig voor een volledige jaarrekening en dienen daarom gelezen te worden samen met de geconsolideerde jaarrekening voor de verslagperiode afgesloten op 31 december 2008, zoals gepubliceerd in het Jaarverslag aan de aandeelhouders over het boekjaar 2008. Deze verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten werden voor publicatie goedgekeurd door de Raad van Bestuur van 26 augustus 2009. 4.3.

SEIZOENALITEIT

In het diepvriesgroentesegment worden de eerste zes maanden van het jaar traditioneel gekenmerkt door lage verwerkingsactiviteiten, doordat er slechts een beperkte hoeveelheid verse groenten wordt aangevoerd. PinguinLutosa gebruikt deze periode dan ook om de grote onderhouds- en herstellingswerken en de grote investeringsprojecten uit te voeren. Dit heeft voor gevolg dat de eerste jaarhelft in de het diepvriesgroentesegment altijd minder bijdraagt tot de resultaten dan de 2 jaarhelft. 4.4.

WIJZIGINGEN IN WAARDERINGS- EN PRESENTATIEREGELS

De gebruikte boekhoudnormen ter voorbereiding van de verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële staten zijn in overeenstemming met deze gebruikt in de voorbereiding van de geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend op 31 december 2008, behalve wat betreft de impact op de geconsolideerde financiële staten van de toepassing vanaf 1 januari 2009 van onderstaande Standaarden en Interpretaties: -

IFRS 8 “Operationele segmenten” (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2009) Deze Standaard vereist toelichting van informatie over de operationele segmenten en vervangt de vereiste om primaire (bedrijfs-) en secundaire (geografische) segmenten van de Groep te bepalen. De nieuwe Standaard vereist een managementbenadering, zodat de



18/32

segmentinformatie op dezelfde basis wordt voorgesteld als voor interne rapporteringsdoeleinden. De Groep is van mening dat de operationele segmenten dezelfde zijn als de bedrijfssegmenten die voorheen werden geïdentificeerd bij de rapportering onder IAS 14 Segmentrapportering. Bijkomende toelichting over elk van de operationele segmenten is terug te vinden in toelichting 4.6, inclusief de herwerking van de informatie van de vergelijkbare periode. De toepassing van deze Standaard heeft geen impact op de gerapporteerde resultaten of de financiële positie van de Groep. -

IAS 1 “(Herziene) presentatie van de jaarrekening” (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2009) Deze herziene Standaard heeft een aantal naamswijzigingen geïntroduceerd (inclusief herziene benamingen voor de verkorte tussentijdse financiële staten) en heeft een aantal presentatie- en toelichtingwijzigingen tot gevolg. De herziene Standaard maakt een onderscheid tussen transacties met aandeelhouders ten opzichte van overige wijzigingen in het eigen vermogen. Volgens deze Standaard worden alle opbrengsten en kosten, of ze opgenomen zijn via het resultaat dan wel via het eigen vermogen, voorgesteld in het overzicht van het ‘totaal gerealiseerd en niet-gerealiseerd resultaat’. De toepassing van deze Standaard heeft geen impact op de gerapporteerde resultaten of de financiële positie van de Groep.

-

Verbeteringen aan IFRS (2008) Deze verbeteringen omvatten 35 aanpassingen aan 20 verschillende standaarden die grotendeels de boekhoudkundige verwerking verduidelijkt en heeft geresulteerd in een aantal wijziginen in de details van de waarderingsregels van de Groep. De toepassing van deze verbeteringen aan IFRS (2008) heeft geen significante impact op de gerapporteerde resultaten of de financiële positie van de Groep.

In vergelijking met het geconsolideerde jaarverslag per 31 december 2008 werden volgende nieuwe Standaarden en Interpretaties op datum van de goedkeuring van dit tussentijds jaarverslag uitgevaardigd, maar deze werden door de Groep nog niet vroegtijdig toegepast per 30 juni 2009: -

Aanpassing van IFRS 7: Financiële instrumenten: informatieverschaffing - Verbeterde informatieverschaffing over financiële instrumenten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2009); Aanpassing van IFRS 2: Groepstransacties in cash via op aandelen gebaseerde betalingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2010); Verbeteringen aan IFRS (Meeste verbeteringen toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2010); In contracten besloten derivaten – Aanpassingen aan IFRIC 9 en IAS 39 (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2009).

In vergelijking met voorbije verslagperioden werden geen andere presentatiewijzigingen doorgevoerd dan deze hierboven vermeld en deze vermeld onder toelichting 3.4. geconsolideerd kasstroomoverzicht. WIJZIGING IN DE CONSOLIDATIEMETHODE Per 30 juni 2009 worden de 7 verkoopskantoren van Lutosa (Lutosa Italia Srl, Lutosa UK Ltd., Lutosa España SA, Lutosa America Latina Ltda, Lutosa Japan K.K., Lutosa Shanghai Ltd en Lutosa France Sarl) en het verkoopskantoor Pinguin Hong Kong Ltd. voor 6 maanden integraal opgenomen in de consolidatiekring van de Groep. Om de cijfers per 30 juni 2009 te vergelijken met deze per 30 juni 2008, moet rekening gehouden worden met het feit dat deze verkoopskantoren in de halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten voor de periode eindigend per 30 juni 2008 aan kost opgenomen werden aangezien de Groep op die afsluitdatum niet over de nodige informatie beschikte om de nodige herwerkingen naar de groepswaarderingsregels uit te voeren.



19/32

De impact van de niet-opname van bovenstaande verkoopskantoren op de resultaten van de Groep per 30 juni 2008 was niet significant aangezien op het niveau van het totaal gerealiseerd resultaat de doorgerekende kosten voor deze verkoopskantoren mee in resultaat opgenomen werden. De impact van de opname van deze verkoopskantoren op de omzet, het bedrijfsresultaat, het nettoresultaat en het totaal actief is niet materieel. GEBRUIK VAN SCHATTINGEN Het opstellen van de halfjaarlijkse financiële staten in overeenstemming met IFRS houdt in dat het management oordelen, inschattingen en veronderstellingen maakt die de toepassing van principes en gerapporteerde cijfers, zowel in de balans als het totaal gerealiseerd en niet-gerealiseerd resultaat beïnvloeden. Deze inschattingen en de daaraan verbonden veronderstellingen zijn gebaseerd op historische ervaringen en verschillende andere factoren waarvan kan worden aangenomen dat ze redelijk zijn voor de desbetreffende omstandigheden. De hieruit voortvloeiende resultaten dienen als basis voor het nemen van beslissingen over boekwaarden van activa en passiva welke niet dadelijk blijken uit andere bronnen. De uiteindelijke resultaten kunnen afwijken van de gemaakte inschattingen. De inschattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend herzien. Herzieningen van de boekhoudkundige inschattingen worden opgenomen in de periode waarin de herziening plaatsvindt inzoverre de herziening alleen die periode betreft, of in de periode van de herziening en toekomstige periodes als de herziening zowel de huidige als toekomstige periodes betreft. 4.5.

VREEMDE VALUTA

GEBRUIKTE WISSELKOERSEN De volgende wisselkoersen werden gebruikt bij het opstellen van de halfjaarlijkse financiële staten. Slotkoers 30 juni 2009

30 juni 2008

Gemiddelde koers Evolutie in %

30 juni 2009

30 juni 2008

Evolutie in %

1 GBP =

1,17600 €

1,26400 €

-7%

1,11840 €

1,29184 €

-13%

1 USD =

0,71190 €

0,63340 €

12%

0,75011 €

0,65408 €

15%

1 BRL =

0,36700 €

0,39560 €

-7%

0,34357 €

0,38598 €

-11%

1 JPY =

0,00745 €

0,00597 €

25%

0,00787 €

0,00624 €

26%

1 CNY =

0,10430 €

0,09244 €

13%

0,10994 €

0,09273 €

19%

4.6.

GESEGMENTEERDE INFORMATIE

Vanaf 1 Januari 2009 heeft de Groep IFRS 8 Operationele segmenten toegepast. Deze Standaard vereist toelichting van segmentinformatie over de operationele segmenten en vervangt de vereiste van IAS 14 Segmentrapportering om primaire (bedrijfs-) en secundaire (geografische) segmenten van de Groep te bepalen. De nieuwe Standaard vereist een ‘managementbenadering’, zodat de segmentPINGUINLUTOSA NV Romenstraat 3 8840 WESTROZEBEKE België Tel. +32 (0)51 788 200 Fax +32 (0)51 778 382 www.pinguinlutosa.com


20/32

informatie op dezelfde basis wordt voorgesteld als voor interne rapporteringsdoeleinden. IFRS 8 vereist dat operationele segmenten geïdentificeerd worden op basis van de interne rapportering binnen de Groep die op regelmatige basis wordt nagezien door de ‘chief operating decision makers’ van de Groep. De toepassing van deze Standaard heeft geen impact op de gerapporteerde resultaten of de financiële positie van de Groep. De informatie die bij PinguinLutosa wordt gerapporteerd naar de ‘chief operating decision makers’ van de Groep, met het oog op het beoordelen van de resultaten en het toekennen van middelen, is ge-baseerd op twee bedrijfssegmenten die verder uitgesplitst worden op basis van geografische locatie. Via deze segmentatiebasis worden middelen aan de verschillende segmenten toegekend en worden de prestaties van deze segmenten beoordeeld. Het Directiecomité bekijkt het resultaat van de segmenten op basis van het resultaat na belastingen. De activa en verplichtingen van de segmenten omvatten alle activa en alle verplichtingen die direct toewijsbaar zijn alsook elementen die redelijkerwijs aan een segment kunnen worden toegewezen (belastingsvorderingen en –verplichtingen maken deel uit van de segmenteerde activa en segmenteerde verplichtingen). Voor interne ‘managementrapportering’ is de Groep dus onderverdeeld in twee segmenten, gebaseerd op producten die ofwel tot het diepvriesgroentesegment ofwel tot het aardappelsegment behoren met daarbij de geografische locatie als bijkomende segmentatiebasis per operationeel segment. De verschillende vennootschappen van de Groep worden opgenomen in volgende segmenten: •

•

Diepvriesgroentesegment: omvat de vennootschappen PinguinLutosa NV, Pinguin Langemark NV, Pinguin Aquitaine SAS, Pinguin Foods UK Ltd. en de verkoopskantoren MAC Sarl, PinguinLutosa Deutschland GmbH en Pinguin Hong Kong Ltd. Aardappelsegment: omvat de vennootschappen PinguinLutosa Foods NV, G&L Van den Broeke-Olsene NV, Vanelo NV en de verkoopskantoren Lutosa France Sarl, Lutosa UK Ltd., Lutosa España SA, Lutosa America Latina Ltda, Lutosa Japan K.K., Lutosa Shanghai Ltd en Lutosa Italia Srl.

De verdeling van de omzet werd aan de verschillende landen toegekend op basis van de plaats waar de verkopen ontstaan. De kolom ‘andere’ omvat de verkoopskantoren van de diepvriesgroentedivisie en de aardappeldivisie. Onderstaande tabellen tonen een samenvatting van de resultaten per operationeel segment voor de periode van zes maanden eindigend op 30 juni 2009 en 30 juni 2008, inclusief de herwerking van de informatie van vergelijkbare periode. Voor een verdere bespreking van de segmentinformatie verwijzen we naar toelichting 2.3.



Bedrijfsresultaat (EBIT) Afschrijvingen en terugname bijzondere waardeverminderingsverliezen op activa Waardeverminderingen in W/V rekening Provisies Operationele cash flow (EBITDA)

-1.765

2.325

-1.007

145

3.109 70

417

8

1.414

947 27 336 3.635

-5 -595

153

Financiële opbrengsten Financiële kosten Resultaat voor belastingen Belastingen Nettoresultaat

2.259 -5.937 -5.443 1.122 -4.321

13 -714 1.624 -1.292 332

73 -169 -1.103 -70 -1.173

-5 140 -20 120

Eénmalige kosten Bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten en kosten (REBIT) ACTIVA EN VERPLICHTINGEN Gesegmenteerde activa/passiva Gesegmenteerde verplichtingen Totaal activa/passiva

1.414 510 904 1.450

0

-302

2.542

92

4.798 -13

22

0

4.481 97 331 4.607

7.327

114

2.270 -6.750 -4.782 -260 -5.042

1.093 -482 3.153 -1.290 1.863

1 -8 85 -4 81

-75 75 0 0

Andere

Andere

-336

Eliminaties

102.559 102.050 509 106.415

Eliminaties -16.967 -17.920

112.594 112.543 51 92.984

-904 -904 -1.013

103.069 102.560 509 106.852

-560 -1.753

215.103 215.103 0 198.083

0

2.634

0

2.332

0

4.820 -13 0 7.441

0

9.301 84 331 12.048

0 0

-336

-1.765

2.661

-1.007

145

186.711 131.023 186.711

56.532 40.595 56.532

14.875 12.537 14.875

690 525 690


0

-34.848 -5.817 -34.848

Geconsolideerd

-16.967

Eliminaties

191 32 159 584

Subconsolidatie

6.051 1.781 4.270 6.281

België (subconsolidatie)

59.137 54.562 4.575 48.355

RESULTATEN Omzet - omzet externe klanten - interdivisie omzet Totaal bedrijfsopbrengsten

Subconsolidatie

64.182 56.168 8.014 55.684

30/06/2009 (6 maanden) (In duizenden euro)

Frankrijk

Verenigd Koninkrijk

Aardappelsegment


Diepvriesgroentesegment

21/32

1.094 -490 3.238 -1.294 1.944

-560

-27 27 0 0

0

3.337 -7.213 -1.544 -1.554 -3.098 -336

34

2.542

92

0

2.634

0

2.668

223.960 178.863 223.960

136.270 69.211 136.270

1.218 453 1.218

-432 -113 -432

137.056 69.551 137.056

-3.351 -3.351 -3.351

357.665 245.063 357.665


0

542

8.980

0

98

0

3.551 -396 -104 3.592

4.645 3 -1 13.628

-3 93

-212 212 0

93

0

3.619 -8.461 -4.300 755 -3.545

167 -2.317 6.830 -2.274 4.556

65.540 63.948 1.592 53.394

5.929 1.558 4.371 6.164

303 75 228 308

-14.542

Bedrijfsresultaat (EBIT) Afschrijvingen en terugname bijzondere waardeverminderingsverliezen op activa Waardeverminderingen in W/V rekening Provisies Operationele cash flow (EBITDA)

-1.900

3.889

-1.543

96

2.791 -43 -3 845

371 -353 -98 3.809

387

2

-4 -1.160

Financiële opbrengsten Financiële kosten Resultaat voor belastingen Belastingen Nettoresultaat

3.773 -6.769 -4.896 -316 -5.212

19 -1.735 2.173 1.133 3.306

39 -166 -1.670 -62 -1.732

Eénmalige opbrengsten Bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten en kosten (REBIT) ACTIVA EN VERPLICHTINGEN Gesegmenteerde activa/passiva Gesegmenteerde verplichtingen Totaal activa/passiva

997

-259

0

110.501 110.445 56 116.990

-259 -661

224.133 224.133 0 210.733

0

8.980

0

9.522

0

4.645 3 -1 13.628

0

8.196 -393 -105 17.220

0

0

0

0

997

167 -2.317 6.830 -2.274 4.556

-2 2 0 0

0

-1.900

2.892

-1.543

96

0

-455

8.980

181.389 121.215 181.389

62.364 47.097 62.364

12.954 10.815 12.954

431 330 431

-35.393 -4.292 -35.393

221.745 175.165 221.745

148.616 82.150 148.616


Eliminaties

Eliminaties

Andere 0

Geconsolideerd

0

56.661 48.107 8.554 50.572

Subconsolidatie


0

Eliminaties

110.501 110.445 56 116.990

0

-14.542 -16.034

113.891 113.688 203 94.404

Andere

Frankrijk

Aardappelsegment Subconsolidatie

RESULTATEN Omzet - omzet externe klanten - interdivisie omzet Totaal bedrijfsopbrengsten

Verenigd Koninkrijk

30/06/2008 (6 maanden) (In duizenden euro)


Diepvriesgroentesegment

22/32

0

0

3.784 -10.776 2.530 -1.519 1.011 997

0

8.980

0

8.525

0

148.616 82.150 148.616

-553 -553 -553

369.808 256.762 369.808


4.7.

23/32

OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN

De ‘overige bedrijfsopbrengsten’ stijgen met 1,7 miljoen euro (53,8%) tot 4,9 miljoen euro versus 3,2 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Deze stijging is voornamelijk te verklaren door een stijging van de doorgerekende transportkosten (0,7 miljoen euro), een bijkomend stuk recuperatie op het faillissement van de voormalige dochteronderneming Euragra SA (0,1 miljoen euro), een commerciële tegemoetkoming (0,1 miljoen euro) en een extra huuropbrengst voor stockage in het Verenigd Koninkrijk (0,1 miljoen euro). Overige bedrijfsopbrengsten (in duizenden euro)

30/06/2009 (6 maanden)

30/06/2008 (6 maanden)

Operationele subsidies Verhuur Ontvangen vergoeding verzekeringen Aangerekende transportkosten Overige andere bedrijfsopbrengsten

30 644 55 2.594 1.605

14 588 23 1.924 655

Totaal

4.928

3.204

4.8.

BEDRIJFSKOSTEN

De bedrijfskosten dalen met 5,5 miljoen euro ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Bedrijfskosten (in duizenden euro)

30/06/2009 (6 maanden)

Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen Aankoop verse groenten en aardappelen + diepvries Aankoop verpakkingsmaterialen Aankoop bakvetten Stockage en werk door derden Transportkosten bij aankoop Aankopen ingrediënten Aankopen zaden Overige

30/06/2008 (6 maanden)

102.484 63.366 14.738 5.663 3.284 1.925 3.429 1.246 8.833

103.881 65.107 16.290 5.599 1.864 915 4.063 1.159 8.884

Diensten en diverse goederen Transport Energie Onderhoudskosten + IT Huur (heftrucks, hardware, gebouwen, …) Interimlonen Verzekeringen Externe adviesverlening Verkoop/administratie gerelateerde kosten Kost afvalwater Pinguin Foods UK Ltd. Andere

53.774 12.678 16.275 8.252 4.953 3.342 1.339 1.122 2.490 323 3.000

58.937 13.923 15.220 8.279 4.993 4.220 1.577 984 6.948 294 2.499

Personeelskosten

28.266

29.397



Afschrijvingen en terugname bijzondere waardeverminderingsverliezen op activa

9.301

8.196

415 4 80 331

-498 -355 -38 -105

1.511

1.298

195.752

201.211

Waardeverminderingen en voorzieningen Waardeverminderingen op voorraad Waardeverminderingen op handelsvorderingen Voorzieningen Overige bedrijfskosten Totaal

24/32

De rubriek ‘diensten en diverse goederen’ daalt met 5,1 miljoen euro (-8,8%) tot 53,8 miljoen euro versus 58,9 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Deze daling is voornamelijk te verklaren door de daling van de interimkosten met 0,9 miljoen euro en de daling van de verkoop/administratie gerelateerde kosten met 4,4 miljoen euro. 4.9.

ÉÉNMALIGE ELEMENTEN

De éénmalige kosten, verwerkt in het bedrijfsresultaat per 30 juni 2009, hebben betrekking op het boeken van een voorziening voor een claim met betrekking tot de clearingen herstellingskosten van een gehuurde site te Easton (Verenigd Koninkrijk) voor een bedrag van 0,3 miljoen euro (zie 2.4.). Er zijn geen éénmalige opbrengsten verwerkt in het bedrijfsresultaat per 30 juni 2009. Er zijn geen éénmalige kosten verwerkt in het bedrijfsresultaat per 30 juni 2008. De éénmalige opbrengsten, verwerkt in het bedrijfsresultaat per 30 juni 2008, hebben betrekking op de terugname van een bijzondere waardevermindering op materiële vaste activa van onze Britse dochteronderneming Pinguin Foods UK Ltd. Gezien de gunstige vooruitzichten van de activiteiten in het Verenigd Koninkrijk, was de geboekte waardevermindering niet langer te verantwoorden. In totaal geeft dit een positieve impact van 1,0 miljoen euro.

4.10.

FINANCIËLE OPBRENGSTEN EN KOSTEN

Het netto financieel resultaat bedraagt eind juni 2009 -3,9 miljoen euro versus –7,0 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Het negatief financieel resultaat per 30 juni 2009 is het gecombineerd resultaat van enerzijds een negatief resultaat op derivaten van -3,2 miljoen euro (per 30 juni 2008: +1,2 miljoen euro) en overige financiële lasten van -0,9 miljoen euro (30 juni 2008: -0,9 miljoen euro) en anderzijds werd het financieel resultaat positief beïnvloed door de daling van de interestlasten tot 3,1 miljoen euro (per 30 juni 2008: 4,9 miljoen euro) en positieve wisselkoersresultaten van 3,2 miljoen euro (per 30 juni 2008: negatieve wisselkoersresultaten van -2,5 miljoen euro). 4.11.

WINSTBELASTINGEN

De inschatting van de effectieve belastingvoet (inkomstenbelastingen en uitgestelde belastingen) van de Groep voor het boekjaar eindigend per 31 december 2009 (12 maanden) bedraagt 30,5%, tegenover een effectieve belastingvoet van 29,2% voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2008 (12 maanden). De stijging van de effectieve belastingvoet (inkomstenbelastingen en uitgestelde belastingen) in het eerste semester van 2009 (100,7%) ten opzichte het eerste semester van 2008 (60,0%) is voornamelijk te verklaren door enerzijds de uitgestelde belastingen als gevolg van de verschillende behandeling PINGUINLUTOSA NV Romenstraat 3 8840 WESTROZEBEKE België Tel. +32 (0)51 788 200 Fax +32 (0)51 778 382 www.pinguinlutosa.com


25/32

tussen lokale en IFRS-boekhoudregels met betrekking tot voorraden, materiële vaste activa en financiële derivaten en anderzijds het feit dat de dochteronderneming in het Verenigd Koninkrijk in een belastbare positie is gekomen terwijl dit vorig jaar het geval niet was. 4.12.

GOODWILL

De Groep test jaarlijks de goodwill op bijzondere waardeverminderingen (per 31 december) of tussentijds indien er indicaties zijn dat de goodwill mogelijk in waarde is gedaald. De test van de Groep op bijzondere waardeverminderingen op goodwill is gebaseerd op berekeningen van de bedrijfswaarde die gebaseerd zijn op kasstroomprojecties. De veronderstellingen die gebruikt worden om de bedrijfswaarde van de verschillende kasstroomgenererende eenheden te bepalen werden besproken in het jaarverslag per 31 december 2008. Op het einde van de huidige verslagperiode zijn er geen indicatoren van bijzondere waardeverminderingen op de uitstaande goodwill. 4.13.

INVESTERINGSUITGAVEN

In het semester eindigend op 30 juni 2009 heeft de Groep immateriële en materiële vaste activa verworven voor een totaal bedrag van 6,3 miljoen euro. De investeringen in immateriële vaste activa bedragen 0,1 miljoen euro en omvatten software. De investeringen in materiële vaste activa omvatten investeringen in terreinen en gebouwen (0,2 miljoen euro), installaties, machines en uitrusting (4,7 miljoen euro), meubilair en rollend materieel (0,3 miljoen euro) en overige materiële vaste activa (1,0 miljoen euro). De investeringen in de rubriek ‘installaties, machines en uitrusting’ hebben voornamelijk betrekking op de Belgische diepvriesgroentedivisie (1,9 miljoen euro), Pinguin Foods UK Ltd. (1,2 miljoen euro) en de aardappeldivisie (1,4 miljoen euro). Deze investeringen in de Belgische diepvriesgroentedivisie omvatten hoofdzakelijk optimalisatieinvesteringen in de spinazie- en verpakkingslijnen, terwijl de investeringen in het Verenigd Koninkrijk voornamelijk betrekking hebben op optimalisatieinvesteringen. De investeringen in de aardappeldivisie omvatten hoofdzakelijk investeringen in de compressorzalen. De investeringen in de rubriek ‘overige materiële vaste activa’ hebben betrekking op de Britse dochteronderneming Pinguin Foods UK Ltd. (0,5 miljoen euro) en de aardappeldivisie (0,5 miljoen euro). De investeringen in het Verenigd Koninkrijk hebben voornamelijk betrekking op de aankoop van houten kisten terwijl de investeringen in de aardappeldivisie hoofdzakelijk betrekking hebben op de aankoop van gebouwen van Vijverbos NV te Westrozebeke. In het vergelijkbare semester in 2008 bedroeg het bedrag aan aanschaffingen van immateriële en materiële vaste activa 10,6 miljoen euro, waarvan 0,4 miljoen euro immateriële vaste activa en 10,2 miljoen euro materiële vaste activa. 4.14.

UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN

De Groep heeft per 31 december 2008 een uitgestelde belastingvordering opgenomen voor de Britse dochteronderneming Pinguin Foods UK Ltd. voor een totaalbedrag van 1,0 miljoen euro. Per 30 juni 2009 werd deze uitgestelde belastingvordering gedeeltelijk opgenomen aangezien de Britse dochteronderneming dit jaar in een belastbare positie is gekomen en werd deze belastingvordering verder volledig gecompenseerd met uitgestelde belastingverplichtingen als gevolg van de verschillende behandeling tussen lokale en IFRS-boekhoudregels met betrekking tot materiële vaste activa.



4.15.

26/32

VOORRADEN

De voorraden zijn tijdens de eerste zes maanden van 2009 gedaald van 114,8 miljoen euro per 31 december 2008 naar 92,9 miljoen euro per 30 juni 2009. Deze daling met 21,9 miljoen euro (-19,1%) wordt verklaard door het seizoensgebonden karakter van het diepvriesgroentensegment: in de eerste jaarhelft wordt in dit segment minder geproduceerd dan in de tweede jaarhelft. De Lutosa Groep teelt eveneens eigen aardappelen op gehuurde landen. Deze aardappelen dienen, conform IAS 41 “Landbouw”, vanaf hun eerste opname tot op het ogenblik dat ze geoogst worden, gewaardeerd te worden aan reële waarde minus verkoopkosten. Aangezien de reële waarde van deze aardappelen echter niet betrouwbaar gewaardeerd kon worden per 30 juni 2009, werden deze aardappelen bijgevolg aan kostprijs gewaardeerd in de huidige verslagperiode.

4.16.

AANTAL AANDELEN

Het aantal uitstaande aandelen is als volgt geëvolueerd: Aantal eigen aandelen (b) Aantal gewone aandelen Per 1 januari 2009

Bij dochterAantal uitgegeven Eigen bezit ondernemin(a) gen

Aantal uitstaande aandelen (a) -(b)

10.713.733 10.713.733

0

0

10.713.733

10.713.733 10.713.733

0

0

10.713.733

Kapitaalverhoging Inkoop/verkoop (-) eigen aandelen Per 30 juni 2009

Op 31 december 2008 en 30 juni 2009 was de Groep niet in het bezit van eigen aandelen. 4.17.

FINANCIËLE INSTRUMENTEN EN RISICOBESCHRIJVING

Wijzigingen in de markten die aanleiding geven tot marktrisico’s omvatten wijzigingen van interestvoeten, grondstofprijzen en koerswijzigingen van vreemde valuta. Per 30 juni 2009 zijn er geen materiële veranderingen in de marktrisico’s zoals beschreven in toelichting 6.20. Beleid inzake risicobeheer van de jaarrekening afgesloten per 31 december 2008. De Groep gebruikt financiële instrumenten om risico’s in te dekken met betrekking tot ongunstige schommelingen van interest- en rentepercentages (zie eveneens toelichting 6.20. in het jaarverslag voor de periode eindigend per 31 december 2008). In 2009 heeft de Groep 67% van haar langetermijnlening ingedekt voor een periode van minimaal 3 jaar. In totaal beschikt de Groep per 30 juni 2009 over een nominale waarde van 43,5 miljoen euro aan rente-indekkingsinstrumenten (31 december 2008: 45,1 miljoen euro). De halfjaarresultaten per 30 juni 2009 bevatten een negatief resultaat op derivaten gewaardeerd tegen reële waarde van -3,2 miljoen euro (30 juni 2008: +1,2 miljoen euro). 4.18.

FINANCIËLE VERPLICHTINGEN

Deze toelichting verschaft informatie over de contractuele voorwaarden van de financiële verplichtingen van de Groep per 30 juni 2009. Deze toelichting geeft zowel een overzicht van de langlopende verplichtingen als de verplichtingen die binnen het jaar vervallen. PINGUINLUTOSA NV Romenstraat 3 8840 WESTROZEBEKE België Tel. +32 (0)51 788 200 Fax +32 (0)51 778 382 www.pinguinlutosa.com


Financiële verplichtingen per 30 juni 2009 (in duizenden euro)

Binnen het Jaar

Financiële verplichtingen > 1 jaar - Achtergestelde obligatielening - Leasingschulden - Kredietinstellingen - Overige leningen

Tussen 1 en 5 jaar

Na 5 jaar

2.519 1.668 486 365

Financiële verplichtingen < 1 jaar - Achtergestelde obligatielening - Leasingschulden - Kredietinstellingen: schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen - Kredietinstellingen - Overige leningen Totaal

121.785

27/32

Totaal

2.512

5.031

2.512

1.668 486 2.877

121.785

121.785

1.108

1.108

5.660 114.937 80

5.660 114.937 80 2.519

2.512

126.816

Financiële verplichtingen De overige leningen op lange termijn bevatten de uitgestelde betaling naar aanleiding van de overname van de aardappeldivisie en de ‘sale en rent-back’ operatie van de gebouwen van de aardappeldivisie. De financiële verplichtingen kunnen per 30 juni 2009 als volgt uitgesplitst worden: Financiële verplichtingen (in duizenden euro) Totaal Financiële verplichtingen (in duizenden euro) Totaal

Vast 8.099 Gewaarborgd 125.171

Variabel 118.717 Nietgewaarborgd 1.645

Totaal 126.816 Totaal 126.816

De Groep financiert zich voornamelijk via variabele instrumenten zoals straight loans en termijnkredieten. Om het risico en de kosten van rentestijgingen te compenseren, heeft de Groep zich wel ingedekt voor een nominaal bedrag van 43,5 miljoen euro waarbij de vlottende rentevoet werd gefixeerd voor een periode van 3 tot 5 jaar. Financiële schulden

30/06/2009 In duizenden Interestvoet euro

31/12/2008 In duizenden Interestvoet euro

Vlottende rentevoet EUR GBP (in EUR waarde)

97.525 23.089

2,68% 1,74%

100.489 25.387

5,20% 3,55%

Vaste rentevoet EUR GBP (in EUR waarde)

7.311 788

4,88% 8,17%

7.443 904

4,33% 8,17%

Totaal

128.713


134.223


28/32

Bovenstaande tabel toont het relatieve belang aan van de kredieten met vlottende rentevoeten. Bankconvenanten & afspraken In het kader van de club deal van 8 januari 2008, waarbij een kredietfaciliteit van 140 miljoen euro werd onderhandeld, werden een aantal convenanten opgenomen: (i) (ii) (iii) (iv) (v)

netto financiële schuld ten opzichte van REBITDA (X 3,2) EBITDA ten opzichte van de interestbetalingen (Y 3,1 per 30 juni 2009) cash flow ten opzichte van de kapitaal- en interestaflossingen (Y 1) omvang van de investeringen (voor kalenderjaar 2009 vastgelegd op maximaal 9,2 miljoen euro) omvang van de invoice-discounting (voor kalenderjaar 2009 vastgelegd op 50 miljoen euro).

De toegepaste marge op de kredieten is afhankelijk van deze convenanten. Voor de berekening van de ratio’s onder (i),(ii) en (iii) moet een periode van 12 maanden, voorafgaand aan de datum van de controle, in aanmerking worden genomen. De convenanten moeten op kwartaalbasis voldaan zijn, en er wordt dan ook op kwartaalbasis hieromtrent gerapporteerd naar de kredietverstrekkers. PinguinLutosa heeft een positief antwoord bekomen van haar banken op haar waiver request met betrekking tot de technische inbreuk op de convenanten per 31 december 2008 (zie jaarverslag 2008). Per 30 maart 2009 en per 30 juni 2009 kon één convenant niet gerespecteerd worden. De cash flow cover convenant kon niet gerespecteerd worden enerzijds omwille van de toename van het werkkapitaal die is toe te schrijven aan de hogere voorraadposities in 2009 ten opzichte van de uitzonderlijke lage voorraadposities in maart en juni 2008. De voorraadposities per maart en juni 2009 liggen op een normaal niveau naar aanleiding van de normale oogst die we kenden gedurende de tweede jaarhelft van 2008, begin 2009. Anderzijds ligt het uitgebreide investeringsprogramma van 2008 ook aan de basis van het niet behalen van de cash flow cover convenant, gezien voor de berekening van de convenant de investeringen van de laatste 12 maanden in rekening worden gebracht. In gevolge de bepalingen van IFRS (IAS 1,74) werden de kredieten waarvan één convenant verbroken werd per 30 juni 2009 voorgesteld onder de kortlopende schulden. Door deze overboeking bedraagt de liquiditeitsratio 80,4% in plaats van 123,5% in het geval de leningen op lange termijn werden behouden. PinguinLutosa onderhandelt momenteel met haar bankenconsortium. De besprekingen werden opgestart met als doel voor de onderneming het bekomen van een convenantenpakket dat meer in lijn ligt met de aard van de onderneming en de sector en de economie. Het management gaat ervan uit dat redelijkerwijs een akkoord zal bekomen worden. In de volgende rapporteringsperiode zullen deze schulden dan, na het aanpassen van het akkoord en het behalen van de nieuw overeengekomen convenanten, opnieuw geklasseerd worden naar langlopende schulden. Restricties op dividend In het kader van de clubdeal die werd afgesloten werden ook een aantal beperkingen opgelegd met betrekking tot de te hanteren dividendpolitiek. Meer bepaald dient er bij een eventuele dividenduitkering rekening gehouden te worden met de uitstaande financiële schuld naar aanleiding van de clubdeal en is een deel voorbehouden voor verdere schuldafbouw.



4.19.

29/32

VALUTASENSITIVITEIT

De uitstaande bedragen van de Groep met betrekking tot vorderingen en schulden in vreemde valuta op balansdatum zijn als volgt samengesteld: Uitstaande bedragen in vreemde valuta onderhevig aan valutarisico (in duizenden euro)

30/06/2009

31/12/2008

4.835 1.291

14.062 1.851

2.182 240 9

1.370 336 20

Vorderingen GBP (in EUR waarde) USD (in EUR waarde) JPY (in EUR waarde) Schulden GBP (in EUR waarde) USD (in EUR waarde) JPY (in EUR waarde)

Deze bedragen betreffen zowel vorderingen als schulden aan derden of verbintenissen binnen de Groep waarop op balansdatum een valutarisico zit. Deze bedragen omvatten met andere woorden de vorderingen en schulden in vreemde munten op balansdatum, enkel voor de vreemde munten die verschillend zijn van de functionele munteenheid van de entiteit welke de vordering of de schuld bezit.

Mogelijke slotkoers 31 december 2008

Mogelijke slotkoers 30 juni 2009

Mogelijke volatiliteit van de wisselkoers uitgedrukt in %

Britse pond US dollar

Slotkoers 30 juni 2009

1 euro =

Slotkoers 31 december 2008

2008-2009

0,97 1,41

0,85 1,40

0,88 - 1,07 1,27 - 1,55

0,77 - 0,94 1,26 - 1,55

10% 10%

a) Transactioneel risico met betrekking tot de openstaande vorderingen en schulden Op basis van de gemiddelde volatiliteit van het Britse pond ten opzichte van de euro tijdens de afgelopen verslagperiode, hebben we als volgt een redelijke inschatting gemaakt van een mogelijke variantie van de wisselkoers voor het Britse pond en de US dollar ten opzichte van de euro: -

-

Als de euro met 10% gestegen/gedaald was ten opzichte van het Britse pond, en alle andere variabelen worden constant gehouden, dan zou het resultaat op de open positie 0,3 miljoen euro lager/hoger zijn gezien de nettovordering per 30 juni 2009 (per 31 december 2008: 1,3 miljoen euro lager/hoger). Als de euro met 10% gestegen/gedaald was ten opzichte van de US dollar, en alle andere variabelen worden constant gehouden, dan zou het resultaat op de open positie 0,1 miljoen euro lager/hoger zijn gezien de nettovordering in US dollar per 30 juni 2009 (per 31 december 2008: 0,2 miljoen euro lager/hoger).



30/32

b) Translationeel risico met betrekking het gerealiseerd resultaat 25,4% van de omzet van de Groep wordt gerealiseerd door Pinguin Foods UK Ltd. (per 30 juni 2008: 28,5%) waarvan de activiteiten worden gevoerd in Britse pond. Deze resultaten worden omgezet in de functionele munt van de Groep, de euro. Op basis van de analyse van de wisselkoersevolutie in de laatste zes maanden, hebben we een redelijke inschatting gemaakt van een mogelijke variantie in het Britse pond ten opzichte van de euro: -

Als de euro met 10% gestegen/gedaald was ten opzichte van het Britse pond, en alle andere variabelen worden constant gehouden, dan zou het resultaat 0,03 miljoen euro lager/hoger zijn per 30 juni 2009 (per 30 juni 2008: 0,30 miljoen euro lager/hoger).

De impact van de variantie in de wisselkoersevolutie van de verkoopskantoren die rapporteren in vreemde munten (Pinguin Hong Kong Ltd., Lutosa UK Ltd., Lutosa America Latina Ltda, Lutosa Japan K.K. en Lutosa Shanghai Ltd) op het resultaat van de Groep per 30 juni 2009 is niet materieel. c) Transactioneel risico met betrekking tot het eigen vermogen Als de euro met 10% gestegen/gedaald was ten opzichte van het Britse pond, en alle andere variabelen worden constant gehouden, dan zouden de omrekeningsverschillen in het eigen vermogen 1,51 miljoen euro lager/hoger zijn per 30 juni 2009 (per 31 december 2008: 0,73 miljoen euro lager/hoger). De impact van de variantie in de wisselkoersevolutie van de verkoopskantoren die rapporteren in vreemde munten (Pinguin Hong Kong Ltd., Lutosa UK Ltd., Lutosa America Latina Ltda, Lutosa Japan K.K. en Lutosa Shanghai Ltd) op het eigen vermogen van de Groep per 30 juni 2009 bedraagt 0,03 miljoen euro (per 31 december 2008: 0,03 miljoen euro).

4.20.

WIJZIGINGEN IN DE CONSOLIDATIEKRING

Wijziging in de consolidatiemethode We verwijzen naar toelichting 4.4. Fusies Met ingang van 1 januari 2009 fusioneerden de vennootschappen Moerbos NV, Lutosa Trading Company NV en Lutosa-Express NV in Vanelo NV via een geruisloze fusie. Op dezelfde datum werd eveneens overgegaan tot een fusie door overname van Primeur NV door Vanelo NV. Deze fusies kaderen in het opzet om de groepsstructuur te vereenvoudigen.

4.21.

RECHTEN EN VERPLICHTINGEN BUITEN BALANS

Rechten en verplichtingen buiten balans zijn in vergelijking met de vorige verslagperiode niet wezenlijk gewijzigd, behalve het aangaan van operationele leasingovereenkomsten bij de dochteronderneming in het Verenigd Koninkrijk voor een bedrag van 1,8 miljoen euro. Er zijn verder geen andere nieuwe belangrijke leasing- of factoringovereenkomsten afgesloten ten opzichte van de vorige verslagperiode. Vanaf 2009 wordt in de dochteronderneming Pinguin Foods UK Ltd. de factoring buiten balans overgeboekt, terwijl dit in de vorige verslagperiode voor deze Britse dochteronderneming op balans werd gehouden. De impact op het geconsolideerde balanstotaal van deze off-balance sheet transfer bedraagt 8,3 miljoen euro. Het maximale risico van laattijdige betaling van Pinguin Foods UK Ltd. wordt op balans uitgedrukt en bedraagt per 30 juni 2009 0,1 miljoen euro. De overeenstemmende financiële verplichting bedraagt 0,1 miljoen euro. PINGUINLUTOSA NV Romenstraat 3 8840 WESTROZEBEKE België Tel. +32 (0)51 788 200 Fax +32 (0)51 778 382 www.pinguinlutosa.com


4.22.

31/32

VERWANTE PARTIJEN

In de eerste 6 maanden van 2009 zijn er geen wijzigingen in de verwante partijen ten opzichte van de vorige verslagperiode en hebben zich geen transacties met verwante partijen voorgedaan met een materiële impact op de financiële positie en de resultaten van de Groep, behalve de verkoop op 5 januari 2009 van de terreinen en de daarop opgetrokken gebouwen van Vijverbos NV te Westrozebeke aan de vennootschappen van de Groep voor een bedrag van 0,5 miljoen euro (exclusief het reeds betaalde voorschot gedurende 2008 van 0,6 miljoen euro). Deze transactie is gebeurd aan marktconforme voorwaarden. Vijverbos NV is een managementvennootschap waarvan dhr. Herwig Dejonghe aandeelhouder is. 4.23.

GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM

Tussen 30 juni 2009 en het tijdstip waarop deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten voor publicatie werden vrijgegeven, hebben zich geen andere belangrijke gebeurtenissen na balansdatum voorgedaan dan deze vermeld onder toelichting 4.18.

Enkel de Nederlandstalige versie is de officiële versie. De Franstalige en de Engelstalige versies zijn vertalingen van de originele Nederlandstalige versie.



5.

VERSLAG VAN DE COMMISSARIS OVER DE VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN


32/32

HALFJAARLIJKSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN - cijfers 2009 onder IFRS-boekhoudnormen

Recommend Documents