Financieren van duurzaamheid. Servicepunt Duurzame Energie

Financieren van duurzaamheid

Peter Borghstijn BNG Bank

Hans Hörter Servicepunt Duurzame Energie

Inhoud

 BNG Bank

 Verduurzaming  Financiering verduurzaming

Financieren van duurzaamheid, 19 november 2014

Geschiedenis Eén na veiligste bank ter wereld (Global Finance)

Concurrentie met andere banken

1914

Instituut voor de Rijksverrekening Gemeentelijke Credietbank

1925 1922

1975

Volledige bankvergunning

1989

1965 Gemeenten mogen uitsluitend bij BNG lang lenen

Staat 50% aandeelhouder, naam wordt Bank voor Nederlandsche Gemeenten Financieren van duurzaamheid, 19 november 2014

2012 1994

Na afronding AQR en stress test onder toezicht ECB

2014 2013 Handelsnaam wordt BNG Bank

AAA-ratings van S&P, Moody‟s en Fitch

De „BNG-constellatie‟

Aandeelhouderschap (Rentabiliteit en dividend)

Scherpe condities voor decentrale overheden, kennisoverdracht en institutionele betekenis


AA(A)-rating (Standards & Poors, Moody‟s en Fitch)

Lage opnametarieven + schaal- en efficiëncy BNG

Kredietportefeuille, verdeeld naar klantengroepen Totaal per eind 2013: EUR 96,8 mrd

Onderwijs en overig: 3% Transport, logistiek, milieu: 2% Energie, water, telecom: 2% Zorg: 8% Publieke sector: 41%

Volkshuisvesting: 44%


Kredieten, verdeeld naar garanties Kredietportefeuille in EUR mrd per einde jaar 100

90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2008

2009

2010 geborgd

2011 ongeborgd


2012

2013

Inhoud

 BNG Bank




Energieakkoord samengevat 1. 100 Peta Joule energiebesparing in 2020 2. Aandeel hernieuwbare energie van 4% naar 14% (2020) 3. 15.000 Fte structurele werkgelegenheid


Speerpunten BNG Bank duurzaamheid – Verduurzamen maatschappelijk vastgoed – Verduurzamen corporatiewoningen

– Verduurzamen openbare ruimte (verlichting) – Opwekking duurzame energie (warmte, wind, PV, energie uit afval)


Inhoud

 BNG Bank



Model 1 - Financiering via publiek bedrijf Model 1: Via een duurzaam publiek bedrijf

– Duurzaambedrijf Haarlemmermeer – Verduurzamen 3.000 corporatiewoningen via Tegenstroom Ymere – Financiering o.b.v. marktconforme voorwaarden


Model 1 - Financiering via publiek bedrijf garantie

Gemeente risicopremie

lening

BNG Bank

Duurzaam Bedrijf

D&B sub-contractor


O&M sub-contractor

Model 2 - Financiering door corporatie – Deels WSW geborgd, deels uit vrije kasstroom – Corporatie wordt eigenaar

– Risico‟s ten aanzien van kwaliteit panelen, kwaliteit installatie, energieprijs en exploitatie zijn voor corporatie – Bijvoorbeeld ten aanzien van zonnepanelen:  Systeemrisico  Degeneratierisico  Klimatologisch risico  Leegstandrisico  Risico wanbetaling  Kredietwaardigheid leverancier Financieren van duurzaamheid, 19 november 2014

Model 2 - Financiering door corporatie

WSW borging lening

BNG Bank

Corporatie

D&B sub-contractor


O&M sub-contractor

Model 3 - Financiering via een Esco − Projectfinanciering − Ontzorgen en overdracht risico‟s

− Niet belasten borgingsruimte gemeente of corporatie


Model 3 - Financiering via een Esco Huurder

Aandeelhouder (marktpartij) Banklening (BNG Bank)

Corporatie

Esco Achtergestelde lening (bijv. Prov. Fonds)

D&B sub-contractor


O&M sub-contractor

Model 3 - financieren via een ESCo

Hans Hörter


Model 3 - financieren via een ESCo – Wat is een ESCo? – Wanneer een ESCo? – Financierbaarheid van ESCo‟s – Een eigen ESCo of uitbesteden?


Wat is een ESCo? A natural or legal person that delivers energy services and/or other energy efficiency improvement measures in a user‟s facility or premises, and accepts some degree of financial risk in so doing. The payment for the services delivered is based (either wholly or in part) on the achievement of energy efficiency improvements and on the meeting of the other agreed performance criteria” (bron: Energy Service Companies Market in Europe - Status Report 2010 - EUR 24516 EN - 2010)


Wanneer een ESCo? – Versneld realiseren van duurzaamheidsdoelstellingen – Minimale inbreng van eigen middelen – Maximale ontzorging van niet-kernactiviteiten – Gebruik van schaalvoordelen (inkoop en administratie) – Gebalanceerde risicoverdeling – Tucht van de bank: kritische analyse van business case en monitoring van operationele fase


Nadelen van een ESCo? – Hogere financieringskosten – Complexere transactie – Lange termijn overeenkomst


Financierbaarheid ESCo (1) Risico/rendement – Hoe meer risico, hoe hoger het geëiste rendement door de eigenaar/eigen vermogen verstrekker – Optimalisatie door risico‟s te verlagen  door het bij de juiste partij neer te leggen

– Hoe meer zekerheden, hoe lager de rente – Hier kunnen garantiefondsen/participatiefondsen ook een rol spelen


Financierbaarheid ESCO (2) – Eigen vermogen - Overheid - Bedrijfsleven - Particulieren – Vreemd vermogen/leningen - banken => projectfinanciering “debt service coverage ratio”, oftewel: is er voldoende geld beschikbaar om rente en aflossing te kunnen betalen - Overheid - Bedrijfsleven - Particulieren

– Subsidies, garanties - Overheid


Hoe te organiseren? 1. Alles zelf doen => vergt organisatie 2. Alles laten lopen via een ESCo, 2 mogelijkheden: - een eigen ESCo - uitbesteden aan een ESCo


Een eigen ESCo of uitbesteden? (1) Wat moet er gebeuren om tot een ESCo te komen? - Oprichten BV (meestal) - Contractvorming binnen consortium - Contractvorming met afnemers


Een eigen ESCo of uitbesteden? (2) – Wat doet een ESCo tijdens de exploitatiefase? -

Levering elektriciteit/warmte/koude Onderhoud Inkoop energie Meteropname Tariefstelling warmte Indexatie Administratie Communicatie Bedrijfsadministratie


Voor- en nadelen eigen ESCo – Investeringen zijn terug te verdienen: voordelen voor woningcorporatie – EIA-aftrek/btw-verrekening te benutten (EIA alleen indien ESCo winstgevend)

+

– Bestaande structuren binnen woningcorporatie kunnen worden gebruikt/ingehuurd

– ESCo kan vervreemd worden – Risico‟s zijn voor de ESCo

−

– Druk op de organisatie – Opstartkosten – De ESCo zal (zeker in het begin) niet met de efficiëntie van marktpartijen met ervaring opereren Financieren van duurzaamheid, 19 november 2014

Voor- en nadelen uitbesteden – Risico‟s liggen bij energie-exploitant/na aanbesteden is duidelijk wat de kosten zijn.

+

– Ontlasten en ontzorgen woningcorporatie – Aanvangsinvestering lager – Gebruik maken van de kracht van de markt – Combinatie van aansluitbijdrage en jaarlijkse lasten is hoger dan bij eigen beheer

−

– Langlopende contracten

– Gebruikers kloppen wellicht toch aan bij de woningcorporatie – Weinig leereffecten woningcorporatie


Bedankt voor uw aandacht

Peter Borghstijn [email protected] 06-51430222


Hans Hörter [email protected] 06-46153153

Financieren van duurzaamheid. Servicepunt Duurzame Energie

Recommend Documents