Beursinformatie. Kerncijfers

Jaarverslag 2006

INHOUDSOPGAVE

Kerncijfers: geconsolideerd / per aandeel — Flap

Deceuninck NV

Bruggesteenweg 164

B-8830 Hooglede-Gits

Profiel van de onderneming — 1 Mission statement — 1 Strategie en doelstellingen — 1 Brief aan de aandeelhouders — 2 Productoverzicht — 4 Internationaal Deceuninck-netwerk — 6 Structuur van de Groep Deceuninck — 9 Belangrijkste gebeurtenissen in 2006 — 10 Kerncijfers 2006 — 10 Management — 11 Corporate Governance - raad van bestuur — 12 Activiteiten van productdivisies en regionale activiteiten Strategische middelen — 27 Human resources — 30 Preventie, veiligheid en gezondheid — 30 Milieu — 31

—

20

Kenmerken van de aandelen Deceuninck — 34 Aandeelhoudersbeleid en dividenden — 35 Jaarverslag Deceuninck NV — 41 Jaarverslag m.b.t. de geconsolideerde jaarrekening en toelichtingen Verslag van de commissaris — 91 Adressen — 93 Lexicon — 96

—

47

Als u ook volgend jaar ons jaarverslag wenst te ontvangen, gelieve deze antwoordkaart, ingevuld, terug te sturen. Wij danken u voor uw medewerking.

Beursinformatie

8,1

240,1

190,6

NETTOSCHULD

184,3

184,6

WERKKAPITAAL

166,8

142,1

BALANSTOTAAL

595,0

558,2

INVESTERINGEN

57,5

54,7

EIGEN VERMOGEN

RATIO’S RENTABILITEITSRATIO (2)

7,9%

-18,4%

1,7

1,6

27,45%

-14,95%

R.O.C.E. (5)

6,50%

-5,00%

PERSONEEL (IN EENHEDEN)

2.979

2.924

LIQUIDITEITSRATIO (3) PAY-OUT RATIO (4)

* CIJFERS ZIJN AFGEROND

(1) COURANTE NETTOWINST = NETTOWINST + AFSCHRIJVINGEN OP GOODWILL (2) NETTORESULTAAT EIGEN VERMOGEN (3) VLOTTENDE ACTIVA OP TEN HOOGSTE 1 JAAR SCHULDEN OP TEN HOOGSTE 1 JAAR + OVERLOPENDE REKENINGEN (4) BRUTODIVIDENDEN GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT (5) RETURN ON CAPITAL EMPLOYED: BEDRIJFSRESULTAAT AANGEWENDE KAPITALEN

• • •

• •

240,1

182,7

191,1

203,1

206,2

190,6

-0,3

595,0

400 300

100

487,6 348,6

200

50

100

0

0

2005

2004

2006

 Engels

2006

2005

200

500

2003

2005

2004 2004

2003

600

1.694

1.776

0,5

4,8

BALANSTOTAAL (IN MIO EURO)

250

150

4,8

0

EIGEN VERMOGEN (IN MIO EURO)

2006

53,5

13,1

2005

84,3

EBITDA (MARGE IN %)

2004

EBITDA

2003

-0,3

2001

4,8

EBITA (MARGE IN %)

3 -1,7

0

0 2006

-1,7

1,0

2006

10

-3,2

6

30,7

558,2

503,3

0,0

GEOGRAFISCHE SPREIDING VAN DE GECONSOLIDEERDE OMZET (%)

VS

Azië/ Turkije

19,5% 13,7%

VK 7,0%

C&O Europa

337,8

17,7% 42,1% 2006

100

4,8 30,7

EBITA

1,5 28,0

2005

20

362,2

2005

200

2004

-21,5

2.924

2,0

2004

-35,0

2003

19,0 30,7

2003

GECONSOLIDEERD RESULTAAT NA BELASTINGEN EBIT (MARGE IN %)

9

46,0

12,2

30

EBIT

352,6

45,2

2.979

2.738

 Frans

40

470,5

300

2002

400

12,7

2002

-33,6

3.043

2,5 12,8

2001

22,1

3,0

2001

GECONSOLIDEERD RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN

500

2006

-15,2

12

57,5

2005

19,0

PERSONEEL (EENHEDEN)

15

50

2004

COURANTE NETTOWINST (1)

643,7 662,7 582,1

-3,2

EBITA/OMZET (IN %)

60

600

2003

2006 662,7

2002

2005 643,7

OMZET

EBITA (IN MIO EURO)

4,8

4,0

0

 Nederlands

GECONSOLIDEERDE OMZET (IN MIO EURO)

3 -21,5

0 2002

* ALS GEVOLG VAN DE VERLIESPOSITIE NIET RELEVANT

10

Z-W-N Europa

Taal:

482.505

8,1

0

23,1

E-mail

533.363

BEURSKAPITALISATIE PER EINDE BOEKJAAR (4)

5

6

30,7

20

Fax

NVT*

13,1 12,8

11,5

Tel.

27,45

PAY-OUT RATIO (%) (3)

10

11,8

Adres

-9,50

11,9

Bedrijf

0,82

1,01

42,9

Naam

0,74

RETURN DECEUNINCK-AANDEEL (%)

42,1

Uw adresgegevens

NET DIVIDEND YIELD PER 31/12 (%) (2)

30

2006

NVT*

9

2006

28,01

12

54,0

40

19,3

2005

PRICE/EARNING (PER) PER 31/12 (%) (1)

15

2005

22,39

2004

24,75

21,4

2004

KOERS PER 31 DECEMBER

50 21,0

2003

20

2003

27,30

2001

20,35

27,00

GROEP DECEUNINCK (GECONSOLIDEERD) (IN MIO EURO*)

2003

2001

22,20

15

60

2001

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

Kerncijfers

LAAGSTE KOERS

EBIT/OMZET (IN %)

EBIT (IN MIO EURO)

25

HOOGSTE KOERS

2005

(4)

EBITDA/OMZET (IN %)

2004

•

0 2002

2006

20

18

0

2002

2005

2003

(3)

2002

•

NOTERINGEN OP EURONEXT BRUSSELS (IN EURO)

53,5

2002

2,48


84,3 74,8

40

2001

3,91

-35

0

74,0

2001

EBITDA

10

9,9

5

90,9 77,3

2001

-0,08

36,3

2006

-1,00

1,42

80

2006

1,42

EBITA

54,7

20

2005

EBIT

0

30

19

2005

5

10

2004

15

0,18

2004

0,24

0,18

2003

0,24

57,5

56,2

60

2003

BRUTODIVIDEND NETTODIVIDEND

50,2

40

24,2

2002

20

2002

15

-0,71

2001

-1,62

0,88

EBITDA (IN MIO EURO) 100

50

28,6

2006

0,88

AANDEELKOERS OP 31 DECEMBER NETTORESULTAAT PER AANDEEL NETTODIVIDEND AANDEELKOERS OP 31 DECEMBER BRUTODIVIDEND GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT IN DUIZEND EURO

29,6

25

COURANTE NETTOWINST

2001

(2)

8,84

NETTORESULTAAT

1994

•

11,14

INVESTERINGEN (IN MIO EURO) 60

30

20

10

(1)

2006

2002

EIGEN VERMOGEN

2005

2002

25

•

GECONSOLIDEERD RESULTAAT NA BELASTINGEN (IN MIO EURO)

GECONSOLIDEERDE CIJFERS PER AANDEEL (21.550.000 AANDELEN) (IN EURO*)

2001

AANDEELKOERS PER 31/12 SINDS 1994 (IN EURO)

Uw adresgegevens worden door ons in een bestand opgenomen, zodat wij u volgend jaar een jaarrapport kunnen toesturen. Overeenkomstig de Wet van 08.12.1992 tot bescherming van de persoonlijke levenssfeer ten opzichte van de verwerking van persoonsgegevens heeft u het recht op inzage en correctie van de door ons bewaarde informatie.


Beursinformatie

8,1

240,1

190,6

NETTOSCHULD

184,3

184,6

WERKKAPITAAL

166,8

142,1

BALANSTOTAAL

595,0

558,2

INVESTERINGEN

57,5

54,7

EIGEN VERMOGEN


7,9%

-18,4%

1,7

1,6

27,45%

-14,95%

R.O.C.E. (5)

6,50%

-5,00%


2.979

2.924




• • •

• •

240,1

182,7

191,1

203,1

206,2

190,6

-0,3

595,0

400 300

100

487,6 348,6

200

50

100

0

0

2005

2004

2006

 Engels

2006

2005

200

500

2003

2005

2004 2004

2003

600

1.694

1.776

0,5

4,8


250

150

4,8

0


2006

53,5

13,1

2005

84,3

EBITDA (MARGE IN %)

2004

EBITDA

2003

-0,3

2001

4,8

EBITA (MARGE IN %)

3 -1,7

0

0 2006

-1,7

1,0

2006

10

-3,2

6

30,7

558,2

503,3

0,0


VS

Azië/ Turkije

19,5% 13,7%

VK 7,0%

C&O Europa

337,8

17,7% 42,1% 2006

100

4,8 30,7

EBITA

1,5 28,0

2005

20

362,2

2005

200

2004

-21,5

2.924

2,0

2004

-35,0

2003

19,0 30,7

2003


9

46,0

12,2

30

EBIT

352,6

45,2

2.979

2.738

 Frans

40

470,5

300

2002

400

12,7

2002

-33,6

3.043

2,5 12,8

2001

22,1

3,0

2001


500

2006

-15,2

12

57,5

2005

19,0


15

50

2004


643,7 662,7 582,1

-3,2

EBITA/OMZET (IN %)

60

600

2003

2006 662,7

2002

2005 643,7

OMZET

EBITA (IN MIO EURO)

4,8

4,0

0

 Nederlands


3 -21,5

0 2002


10

Z-W-N Europa

Taal:

482.505

8,1

0

23,1

E-mail

533.363


5

6

30,7

20

Fax

NVT*

13,1 12,8

11,5

Tel.

27,45


10

11,8

Adres

-9,50

11,9

Bedrijf

0,82

1,01

42,9

Naam

0,74


42,1

Uw adresgegevens


30

2006

NVT*

9

2006

28,01

12

54,0

40

19,3

2005


15

2005

22,39

2004

24,75

21,4

2004


50 21,0

2003

20

2003

27,30

2001

20,35

27,00


2003

2001

22,20

15

60

2001

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

Kerncijfers

LAAGSTE KOERS

EBIT/OMZET (IN %)

EBIT (IN MIO EURO)

25

HOOGSTE KOERS

2005

(4)

EBITDA/OMZET (IN %)

2004

•

0 2002

2006

20

18

0

2002

2005

2003

(3)

2002

•


53,5

2002

2,48


84,3 74,8

40

2001

3,91

-35

0

74,0

2001

EBITDA

10

9,9

5

90,9 77,3

2001

-0,08

36,3

2006

-1,00

1,42

80

2006

1,42

EBITA

54,7

20

2005

EBIT

0

30

19

2005

5

10

2004

15

0,18

2004

0,24

0,18

2003

0,24

57,5

56,2

60

2003


50,2

40

24,2

2002

20

2002

15

-0,71

2001

-1,62

0,88


50

28,6

2006

0,88


29,6

25

COURANTE NETTOWINST

2001

(2)

8,84

NETTORESULTAAT

1994

•

11,14


30

20

10

(1)

2006

2002

EIGEN VERMOGEN

2005

2002

25

•



2001



Jaarverslag 2006

INHOUDSOPGAVE


Deceuninck NV

Bruggesteenweg 164



—

20


—

47

Jaarverslag 2006

Profiel van de onderneming

Deceuninck is een geïntegreerde Groep van wereldformaat die gespecialiseerd is in compounding, matrijzenbouw, ontwerp, ontwikkeling, extrusie, veredeling, recyclage en spuitgieten van kunststofsystemen en -profielen en dichtingen voor de bouwindustrie. Door de jaren heen slaagde de Groep Deceuninck erin om in zijn sector een plaats aan de wereldtop te veroveren. Deceuninck is in verschillende Europese landen marktleider. Deceuninck kende, dankzij een actief en doeltreffend expansie- en acquisitiebeleid, de voorbije jaren een aanzienlijke groei. De Groep Deceuninck bezit op dit ogenblik 35 dochterondernemingen (productie en/of verkoop) verspreid over Europa, Noord-Amerika en Azië en stelt 2.924 personen tewerk. De maatschappelijke zetel en het coördinatiecentrum van de Groep bevinden zich in België. In 2006 behaalde de Groep Deceuninck een omzet van 663 miljoen euro, een stijging van 3% in vergelijking met het vorige boekjaar (organische groei + 4,6% in volume).

Mission statement De opdracht van de Groep Deceuninck omvat het handelen als één globaal geïntegreerd bedrijf, het aanbieden van een ruim gamma duurzame geëxtrudeerde kunststof raam- en deursystemen en bouwproducten met hoge toegevoegde waarde en daarenboven het overtreffen van de verwachtingen van de klanten door onze passie voor uitmuntendheid.

Strategie en doelstellingen In oktober 2005 werd het business plan 2009 voorgesteld. In het business plan 2009 staan innovatie, interne groei, productiviteitsverbetering en verdere schuldafbouw centraal. Deceuninck verwacht tot 2009 een positieve evolutie van de omzet en het operationele resultaat. De geplande omzetstijging zal in de productdivisie Fenestration enerzijds het resultaat zijn van volumestijging in de groeimarkten van Oost-Europa en Turkije en anderzijds van een verdere toename van gekleurde raamsystemen in de mature West-Europese markten. Nieuwe producten en toepassingen zullen op hun beurt in de productdivisie Non-Fenestration hun bijdrage leveren tot de omzetstijging. De verminderde complexiteit en de uitbreiding van een substantieel deel van de productiecapaciteit in Oost-Europa en Turkije zullen de productiviteit ten goede komen. Verder zal de doorrekening van de gestegen grondstofkost in de marktprijzen eveneens bijdragen tot verbeterde operationele resultaten.

1

Jaarverslag 2006

Brief aan de aandeelhouders 2006 was het sluitstuk van een driejarige overgangsperiode na de overname van Thyssen Polymer GmbH in juli 2003. Tijdens deze periode werden tal van integratie-, innovatie- en synergieprojecten gestart en afgerond. Dit alles voltrok zich in een klimaat waarin grondstof- en energieprijzen continu stegen en recordhoogtes bereikten. De verschuiving van de groeimarkten naar Oost-Europa en Turkije noopten Deceuninck tot het aanpassen van haar extrusiecapaciteit aan de gewijzigde marktomstandigheden. In de krimpende markten van de Verenigde Staten en West-Europa, hoofdzakelijk het Verenigd Koninkrijk, werden vijf vestigingen gesloten, terwijl de productiemiddelen in Centraal- en Oost-Europa werden uitgebreid. Ook Frankrijk, Duitsland en de hoofdzetel in België ontsnapten niet aan de noodzakelijke herstructurering van de activiteiten. In de mature, West-Europese markten werd de innovatiedynamiek extra versterkt. Talrijke nieuwe producten en technologieën zagen het daglicht: Zendow, Inoutic, Twins n, Deuctone, Cyclefoam, enz. Dit alles was nodig om Deceuninck voldoende te wapenen om door middel van volumestijgingen, productiviteitsverbeteringen en prijsaanpassingen de doelstellingen uit het business plan 2009 te halen. Het hoeft geen betoog dat dit alles de voorbije jaren, meer in het bijzonder in 2006, heeft gewogen op de resultaten. De omzet steeg het voorbije jaar tot 662,7 miljoen euro, de operationele cashflow (EBITDA) daalde tot 53,5 miljoen euro en door waardeverminderingen op vaste activa (5,1 miljoen euro) en het elimineren van onbruikbare stocks na de omschakeling op het Zendow-platform en de nieuwe witte kleur (2,7 miljoen euro) kwam het operationele resultaat voor goodwill uit op min 1,7 miljoen euro. De integratie van de nieuwe bedrijven, nieuwe markten en culturen gebeurde gestaag. Vandaag staan we dan ook een hele stap dichter bij de homogene, slagkrachtige Groep van weleer. Dit zal in 2007 nog tot uiting komen in een nieuwe corporate identity met een nieuw logo dat de wereldwijde verbondenheid van alle geledingen binnen de Groep naar buiten zal communiceren.

2

De zware inspanningen van de voorbije jaren resulteerden al eind 2006 in een aantal hoopgevende lichtpunten. In Frankrijk en de Benelux lag het succes van Zendow aan de basis van een substantiële stijging van de omzet. Inoutic in Duitsland kon meegenieten van de plotse heropleving van de vraag naar energie-efficiënte ramen. Er was de opmerkelijke, spectaculaire groei in Rusland, Oekraïne en in de meeste landen van Centraal- en Oost-Europa. Ook in Turkije zorgden nieuwe producten voor een substantiële stijging van het verkochte volume. Daarbovenop was er het verrassende succes van de Twins nproducten al vanaf de lancering begin 2006. De omzetcijfers van het laatste kwartaal in 2006 toonden aan dat de aangekondigde prijsverhogingen daadwerkelijk werden uitgevoerd. De gedaalde complexiteit leidde al tot een verbetering van de productiviteit. 2007 is goed gestart in Europa en Turkije. In de Verenigde Staten werden pro-actief de nodige maatregelen genomen om de organisatie in overeenstemming te brengen met het sterk gedaalde volume tengevolge van de inzinking van de residentiële nieuwbouwmarkt. We hebben er het volste vertrouwen in dat de voorbije drie jaar belangrijke stappen werden gezet om de doelstellingen uit het business plan 2009 te realiseren. Ondanks de bijzonder moeilijke omstandigheden kon het management voor zijn beslissingen steeds op de steun van de nieuwe raad van bestuur rekenen, die zich bewust was van de noodzaak en het eenmalige karakter van de vele investeringen en beslissingen. De intrede van Sofina in het kapitaal en in de raad van bestuur leidde tot stabiliteit van het aandeelhouderschap. Dit opmerkelijke feit wordt door het management en door de raad van bestuur als een positieve beslissing voor de toekomst van het bedrijf erg gewaardeerd. In naam van de raad van bestuur en het management wensen we nog heel in het bijzonder al onze medewerkers wereldwijd te bedanken voor de geleverde inspanningen en het volgehouden, harde werk van de voorbije jaren. Verder is er ook een bijzonder woord van dank aan onze aandeelhouders voor het vertrouwen en het krediet dat u ons hebt geschonken – ook in moeilijke omstandigheden – in de loop van het voorbije jaar. Een duidelijke verbetering van het resultaat in 2007 zal ons terug op weg zetten naar de doelstellingen uit ons business plan 2009. Onze inspanningen om dit zo snel mogelijk te bereiken, worden onverminderd voortgezet.

CLEMENT DE MEERSMAN GEDELEGEERD BESTUURDER

ARNOLD DECEUNINCK VOORZITTER

3

Jaarverslag 2006

Productoverzicht

FENESTRATION

RAAM- EN DEURSYSTEMEN Een uitgebreid gamma van profielen voor de vervaardiging van de meest courante ramen in alle stijlen en kleuren: opendraaiend raam, draaikipraam, vensterdeuren, deuren, enz. SCHUIFSYSTEMEN Profielen voor de vervaardiging van horizontaal en verticaal schuivende ramen en deuren. AFWERKINGSPROFIELEN Uitgebreid gamma bestemd voor de decoratieve eindafwerking van ramen en deuren. WONINGAFSCHERMING Gamma van rolluik-, rolluikkast-, hor-, balustrade- en omheiningssytemen.

4

NON-FENESTRATION

BINNENHUISDECORATIE Een uitgebreid gamma van muur- en plafondbekleding, plafondlamellen, plinten, sierlijsten en binnenvensterbanken. BUITENBEKLEDINGEN Een gamma van bekledingen voor muren en dakgoten. MULTIFUNCTIONELE PRODUCTEN Zoals hulpprofielen, afwerkingsprofielen, polyvalente panelen en terrasplanken. TPE-DICHTINGEN Isolatiedichtingen voor ramen en deuren. GELUIDSWANDEN

5

Jaarverslag 2006

Internationaal Deceuninck-netwerk

6

AUSTRALIË MELBOURNE I

PORTUGAL

BELGIË

ROEMENIË

HOOGLEDE-GITS I I

BOEKAREST I

DIKSMUIDE DOTTENIJS I I

BOSNIË EN HERZEGOVINA LUKAVAC I BULGARIJE PLOVDIV I CHINA QINGDAO I

DUITSLAND BOGEN I I HÜNDERDORF I

FRANKRIJK ROYE I I ITALIË PONTEDERA I

KAZACHSTAN ALMATY I

LISSABON I

RUSLAND MOSKOU I EKATERINBURG I NOVOSIBIRSK I ROSTOV-ON-DON I SAMARA I SERPUKHOV I ST PETERSBURG I

SERVIË BELGRADO I

SPANJE COSLADA I

THAILAND SAMUTPRAKARN I

TSJECHIË BRNO I TURKIJE ADANA I

KROATIË ZAGREB I

ADAPAZARI I

LITOUWEN KAUNAS I

IZMIR I I

NEDERLAND ULVENHOUT I OEKRAÏNE KIEV I POLEN

ANKARA I ISTANBOEL I

VERENIGD KONINKRIJK CALNE I I VERENIGDE STATEN MONROE, OHIO I I LITTLE ROCK, ARKANSAS I OAKLAND, NEW JERSEY I

POZNAN I I WROCLAW I I

I I

Extrusie Verkoop en/of voorraad

7

Jaarverslag 2006

Deceuninck Internationaal

Spanje

Roemenië

België

Verenigd Koninkrijk

8

Oekraïne

Ile de la Réunion

Rusland

Verenigde Staten

DECEUNINCK IRELAND Unltd.

DECEUNINCK Ltd.

DECEUNINCK BEHEER BV

99%

DECEUNINCK NV

DECEUNINCK AUSTRALIA Pty. Ltd.

DECEUNINCK HOLDING GERMANY GmbH

DECEUNINCK SAS

V.S. 100%

100% 98%

DECEUNINCK Pty. Ltd.

100%

99,99%

FRANKRIJK

AUSTRALIË

0,01%

THYSSEN POLYMER GmbH

DECEUNINCK NORTH AMERICA Inc. DECEUNINCK NORTH AMERICA LLC

100%

THYSSEN POLYMER d.o.o.

100%

BOSNIË EN HERZEGOVINA

100%

EGE PEN AS

DECEUNINCK BALTIC UAB

SERVIË


100%

100%

EGE PROFIL AS

DECEUNINCK RUS OOO

LITOUWEN

DUITSLAND

RUSLAND

100%

ASIA PROFILE HOLDING Co. Ltd.

TURKIJE

KROATIË


THYSSEN POLYMER (THAI) Co. Ltd.

48,95% 48,98%

51%

DECEUNINCK BULGARIA Ltd.

THAILAND

100%

BULGARIJE

DECEUNINCK spol. s r. o.

100%

DETAJOINT NV

TSJECHISCHE REPUBLIEK

100%

DECEUNINCK COORDINATION CENTER NV

100%

PLASTICS DECEUNINCK NV

100%

99,99%

0,01%

FIN-TONIC NV

1%

0,01%

100%

100%

BELGIË

0,2%

EURISK RE Ltd.

99,99% 99,80%

RANGE VALLEY EXTRUSIONS Ltd.

100%

DECEUNINCK NV Spolka Akcyjna Oddzial w POlsce

DECEUNINCK HOLDINGS UK Ltd.

100%

DECEUNINCK KUNSTSTOF BV

100%

STATUS SYSTEMS PVCu Ltd.

100%

DECEUNINCK NV Branch Italy

DECEUNINCK ROMANIA SRL

IERLAND

100%

DECEUNINCK NV Sucursal en España

ROEMENIË

NEDERLAND

100%

DECEUNINCK NV Sucursal em Portugal

VERENIGD KONINKRIJK

100%

BRANCHES

100%

Structuur van de Groep Deceuninck

I Rep. ofﬁces/sales ofﬁces voor 100% eigendom van Deceuninck NV: China, Oekraïne, Rusland en Kazachstan, voor 100% eigendom van Deceuninck Rus OOO (Rusland): Novosibirsk, St.-Petersburg, Rostov-on-Don, Ekaterinburg en Samara, voor 100% eigendom van Thyssen Polymer GmbH (Duitsland): Oekraïne.

I Minderheidsparticipaties: Deceuninck NV: 10% in Sistemas Sumum SL (Spanje) Deceuninck SAS: 3,59% in Huis Clos SA (Frankrijk) Thyssen Polymer GmbH: 9,52% in Rewindo GmbH (Duitsland)

9

Jaarverslag 2006

Belangrijkste gebeurtenissen in 2006

Januari Detajoint wordt 100% eigendom van Deceuninck. Februari Succesvolle introductie van Twins n op Batibouw (België). April Thyssen Polymer lanceert de merknaam Inoutic tijdens de vakbeurs Fensterbau in Nürnberg (Duitsland). Mei Aankoop van nieuwe terreinen in Kocaeli (Turkije). Juni Sofina NV neemt participatie van 17,5% in Deceuninck. Thyssen Polymer GmbH viert zijn vijftigste verjaardag. Het logistiek centrum Deceuninck Romania wordt ondergebracht in een nieuw en groter complex in Boekarest. Het magazijn in Royton (Verenigd Koninkrijk) wordt gesloten. Alle distributie-activiteiten gebeuren vanuit het moderne distributiecentrum in Calne. Juli Eind juli werd de productie in Pontivy (Frankrijk) stopgezet. De vrijgekomen capaciteit werd overgebracht naar de productievestiging in Roye. Augustus Officiële opening van een nieuw logistiek centrum in Popuvky (Tsjechië). Oktober Oprichting Rep. Office in Qingdao, Shandong (China). November Deceuninck North America concentreert zijn extrusie-activiteiten in Monroe (Ohio) en Little Rock (Arkansas), de productie in Oakland (New Jersey) wordt stopgezet. December Aankoop van een nieuw terrein met gebouw in Protvino (Rusland). Aankoop van een nieuw terrein in Toledo (Spanje). Oprichting van een filiaal in Victoria (Australië).

Kerncijfers 2006 I I I I I I I I I

10

wereldwijd toonaangevend omzet van 662,7 miljoen euro > 4.750 klanten wereldwijd aanwezig in meer dan 75 landen 35 dochterondernemingen (inclusief branches) 330.000 km geëxtrudeerde profielen 2.924 medewerkers 250.000 ton geproduceerde compounds beheer van 2.800 werktuigen

Management ( PER 31 MAART 2007 )

EXECUTIVE COMMITTEE

REGIONALE DIRECTIES

Clement De Meersman, Voorzitter Gedelegeerd bestuurder, CEO

Ergun Cicekci Directeur Ege Profil AS (Turkije)

Dirk Demeulemeester Groepsdirecteur Financiën, Controlling en Corporate Development, CFO

Stephan Coester Directeur Thyssen Polymer GmbH (Duitsland)

Geert Demeurisse Groepsdirecteur Technology & Research

Antonio Escobar Directeur Deceuninck NV Sucursal em Portugal & Sucursal en España (Spanje & Portugal)

Lieven Vandendriessche Groepsdirecteur Supply Chain & Manufacturing

Volker Guth Directeur Deceuninck Rus OOO (Rusland)

MANAGEMENT COMMITTEE

Tomas Klima Directeur Deceuninck spol. s r.o. (Tsjechië) Elena Marica Directeur Deceuninck Romania SRL (Roemenië)

Ann Bataillie Directeur Juridische Zaken Wim Clappaert Directeur Operations Hooglede Bruno Deboutte Directeur Non-Fenestration Europa Henk Demets Directeur Investments & Purchasing Filip Levrau Directeur Corporate ICT Marc Michels Directeur Human Resources Michel Strypstein Directeur Speciale Projecten Alain Swyngedauw Directeur Export Everd Van den Hende Directeur Deceuninck Ltd. (Verenigd Koninkrijk) Bernard Vanderper Directeur Benelux Karel Vandoorne Directeur Marketing Fenestration Europa

Mark Parrish Directeur Deceuninck North America LLC (Verenigde Staten) Martin Rosocha Directeur ex-GOS-landen Alain Swyngedauw Directeur Export Everd Van den Hende Directeur Deceuninck Ltd. (Verenigd Koninkrijk) Bernard Vanderper Directeur Benelux Paul Van Wambeke Directeur Deceuninck SAS (Frankrijk) Przemyslaw Zdziebkowski Directeur Deceuninck Polska Sp. z o.o. (Polen)

INTERNE AUDITOR

Steven Powell Directeur Interne Audit

COMMISSARIS

Guido Vanhalst Directeur Consolidation & Controlling Frans Van Vaerenbergh Directeur Compound

Ernst & Young, bedrijfsrevisoren BCV, vertegenwoordigd door de heer Marc Van Hoecke

11

Jaarverslag 2006

Corporate Governance reglementen van de raad van bestuur en de comités. Voor een overzicht van deze interne reglementen wordt verwezen naar het Charter. Hierna wordt een toelichting gegeven over het corporate governance beleid van het afgelopen jaar. Niettegenstaande Deceuninck in grote mate de Code respecteert, wordt tevens een overzicht gegeven van principes en bepalingen die Deceuninck niet naleeft, met de reden waarom Deceuninck het principe in kwestie niet volgt.

In uitvoering van de Belgische Corporate Governance Code van 9 december 2004 (hierna “de Code”) heeft Deceuninck sinds eind 2005 formeel een corporate governance Charter (hierna “het Charter”) aangenomen. Dit Charter kan op de website (www.deceuninck.com) worden geconsulteerd. Door middel van dit Charter verklaart de raad van bestuur de principes van de Code in grote mate te respecteren en beschrijft de belangrijke aspecten van Deceuninck’s corporate governance en de interne

SAMENSTELLING VAN DE RAAD VAN BESTUUR

LEDEN DIE DE REFERENTIEAANDEELHOUDERS VERTEGENWOORDIGEN VOORZITTER

ARNOLD DECEUNINCK VASTE VERTEGENWOORDIGER VAN R.A.M. COMM. VA

BESTUURDER VAN VENNOOTSCHAPPEN

LID VAN HET REMUNERATIEEN BENOEMINGSCOMITÉ

ONDERVOORZITTER

WILLY DECEUNINCK VASTE VERTEGENWOORDIGER VAN T.R.D. COMM. VA


LID VAN HET AUDITCOMITÉ

BESTUURDER

FRANÇOIS GILLET

DIRECTEUR SOFINA NV EN BESTUURDER BIJ O.A. COLRUYT, DOLMEN COMPUTER APPLICATIONS, LUXEMPART, KREDYT BANK POLEN EN BIJ PRIVATE EQUITY FONDSEN

BESTUURDER

SOPHIE MALARME-LECLOUX

DIRECTIEMEDEWERKER SOFINA NV EN BESTUURDER BIJ PRIVATE EQUITY FONDSEN, VIVES NV, START-IT EN BIJ CAPITAL E

UITVOEREND BESTUURDER GEDELEGEERD BESTUURDER

CLEMENT DE MEERSMAN

BESTUURDER VAN ROULARTA MEDIA GROUP NV EN VAN ELIA NV

LID VAN HET REMUNERATIEEN BENOEMINGSCOMITÉ

ONAFHANKELIJKE BESTUURDERS BESTUURDER

HERWIG BAMELIS VASTE VERTEGENWOORDIGER VAN HBM CONSULT BVBA


VOORZITTER VAN HET REMUNERATIE- EN BENOEMINGSCOMITÉ

BESTUURDER

PIERRE-ALAIN DE SMEDT

BESTUURDER VAN BELGACOM, FEBIAC, VALEO EN VAN DE NATIONALE PORTEFEUILLE MAATSCHAPPIJ

LID VAN HET AUDITCOMITÉ

BESTUURDER

GERHARD ROOZE

BESTUURDER VAN DE BANK DEGROOF NV

VOORZITTER VAN HET AUDITCOMITÉ

SECRETARIS DIRK DEMEULEMEESTER, CFO

12

Mevrouw Sophie Malarme-Lecloux heeft Master in Business and Administration gestudeerd aan het Instituut Solvay. Na een loopbaan bij IBM als financiële analist en bij ING als account manager vervoegde ze in 2002 Sofina NV waar zij momenteel als medewerker van de directie verantwoordelijk is voor de analyse en de opvolging van een aantal investeringsprojecten.

Sophie Malarme-Lecloux

François Gillet

De heer François Gillet behaalde het diploma van Master in Business and Administration aan IAG Louvain School of Management van de UCL. Hij startte zijn loopbaan bij Union Minière. In 1988 maakte hij de overstap naar Sofina NV waar hij directeur is. Hij is er onder meer verantwoordelijk voor de opvolging van de investeringsprojecten in Colruyt, Dolmen Computer Applications, Luxempart, Kredyt Bank Polen, Codic International, Callataÿ & Wouters en bij private equity fondsen. In deze vennootschappen bekleedt hij tevens een mandaat als bestuurder. Hij is eveneens onafhankelijk bestuurder ten persoonlijke titel bij Emakina Group.

De bestuurders worden door de algemene vergadering voor maximum vier jaar benoemd. Bij beslissing van de buitengewone algemene vergadering van 24 oktober 2006 werden op voorstel van het remuneratieen benoemingscomité mevrouw Sophie Malarme-Lecloux en de heer François Gillet als niet-onafhankelijke bestuurders benoemd. Hun mandaat zal eindigen bij de sluiting van de algemene vergadering van 2010. Het mandaat van de heer Pierre-Alain De Smedt eindigt bij de sluiting van de algemene vergadering van 2009.

13

Jaarverslag 2006

Van links naar rechts: Arnold Deceuninck, Willy Deceuninck, Dirk Demeulemeester, Sophie Malarme-Lecloux, François Gillet, Pierre-Alain De Smedt, Clement De Meersman, Herwig Bamelis, Gerhard Rooze.

De overige mandaten eindigen bij de sluiting van de algemene vergadering van 2007. Op voorstel van het remuneratieen benoemingscomité zal aan de algemene vergadering van 8 mei 2007 gevraagd worden om voor een termijn van vier jaar volgende mandaten te hernieuwen: Bestuurders die de referentieaandeelhouder vertegenwoordigen: I R.A.M. Comm. VA, met vaste vertegenwoordiger de heer Arnold Deceuninck; I T.R.D. Comm. VA met vaste vertegenwoordiger de heer Willy Deceuninck. Gedelegeerd bestuurder: de heer Clement De Meersman.

14

Onafhankelijke bestuurders:

I HBM Consult BVBA met vaste vertegen-

woordiger de heer Herwig Bamelis;

I de heer Gerhard Rooze.

De mandaten zullen aldus vervallen bij de sluiting van de algemene vergadering van 2011.

VERGADERINGEN VAN DE RAAD VAN BESTUUR EN VAN DE COMITÉS IN 2006

RAAD VAN BESTUUR De raad van bestuur is in 2006 tien keer op de maatschappelijke zetel van de vennootschap te Roeselare (België) bijeengekomen. Op de raad van bestuur van 29 augustus was één bestuurder verontschuldigd. Op alle andere raden van bestuur waren alle bestuurders aanwezig. Na de vergadering van 22 december 2006 werd naar jaarlijkse gewoonte een vergadering zonder de gedelegeerd bestuurder gehouden. AUDITCOMITÉ In 2006 kwam het auditcomité vier keer bijeen. REMUNERATIE- EN BENOEMINGSCOMITÉ Het remuneratieen benoemingscomité kwam twee keer samen in 2006. ONAFHANKELIJKHEIDSVEREISTE

De onafhankelijkheid van bestuurders wordt door verschillende principes bepaald waaronder “hij in de raad van bestuur geen functie heeft uitgeoefend als niet-uitvoerend bestuurder voor meer dan drie termijnen, behalve indien de raad van bestuur zou oordelen dat een mandaat van meer dan drie termijnen de onafhankelijkheid van de bestuurder niet in het gedrang brengt”. Eén bestuurder voldoet niet aan deze vereiste, daar hij al meer dan drie termijnen deel uitmaakt van de raad van bestuur. De opleiding en professionele ervaring van de betrokken bestuurder wordt als een absolute meerwaarde voor de vennootschap ervaren. Bovendien heeft deze bestuurder over deze periode een dusdanige kennis van de Deceuninck Groep, haar producten, processen en structuren opgebouwd dat zijn afwezigheid in de raad van bestuur een groot verlies voor de vennootschap zou betekenen.

REMUNERATIE- EN BENOEMINGSCOMITÉ

Het Charter bepaalt in overeenstemming met de Code dat het remuneratieen benoemingscomité uit minimum drie bestuurders dient te bestaan waarbij alle leden in beginsel niet-uitvoerende bestuurders zijn. De gedelegeerd bestuurder is lid van het remuneratieen benoemingscomité m.b.t. het vervullen van zijn taak in verband met de remuneratie van het executive committee en andere directieleden. Het comité bestaat momenteel uit drie leden waarvan één onafhankelijke bestuurder. Voor de taken die geen betrekking hebben op de remuneratie van de leden van het executive committee en andere directieleden, bestaat het comité momenteel uit twee leden waarvan één onafhankelijk. Momenteel stelt dit geen enkel probleem inzake onafhankelijkheid of belangenconflict en de raad van bestuur heeft geoordeeld dat een eventuele nieuwe samenstelling van het comité zich momenteel niet opdringt. POLITIEK TER VOORKOMING VAN MISBRUIK VAN VOORKENNIS

In punt 3.7. beveelt de Code de vennootschap aan om zich aan de Richtlijn 2003/6/EG inzake marktmisbruik aan te passen. De Belgische wetgever heeft deze Richtlijn ondertussen omgezet in wetgeving. Deceuninck heeft haar beleid en politiek ter voorkoming van misbruik van voorkennis aan deze nieuwe Belgische wetgeving, met inbegrip van de bepalingen van het Koninklijk Besluit van 6 maart 2006, aangepast.

15

Jaarverslag 2006

GEDRAGSREGELS BETREFFENDE TRANSACTIES EN ANDERE CONTRACTUELE BANDEN TUSSEN DE VENNOOTSCHAP EN HAAR BESTUURDERS EN LEDEN VAN HET EXECUTIVE COMMITTEE DIE NIET ONDER DE BELANGENCONFLICTENREGELING VALLEN

In het afgelopen boekjaar heeft zich geen enkele transactie of contractuele band, die aanleiding zou geven tot toepassing van het beleid zoals uitgestippeld in 2.8.e) en in 5.6.3. van het Charter, voorgedaan. BEKENDMAKING VAN HET BEDRAG VAN DE REMUNERATIE EN ANDERE VOORDELEN DIE OP INDIVIDUELE BASIS AAN DE BESTUURDERS EN OP GLOBALE BASIS AAN DE LEDEN VAN HET MANAGEMENT WORDEN TOEGEKEND

De NV Deceuninck past zoveel mogelijk de aanbevelingen van de Code 2004 toe.

16

Voor wat betreft de bekendmaking van de vergoedingen op individuele basis is zij van oordeel dat de bekendmaking van de afzonderlijke bedragen geen toegevoegde waarde aan de investeerders/aandeelhouders biedt. Zij vreest dat dit eerder een omgekeerd effect zou hebben omdat deze informatie door andere kanalen kan worden gebruikt en misbruikt. Een dergelijke bekendmaking kan bovendien nadelen berokkenen aan de betrokken personen. Dit is ook de stelling verwoord in het negatieve advies van de Commissie voor de Bescherming van de Persoonlijke Levenssfeer van 8 december 2005 op de wetsontwerpen en -voorstellen strekkende tot de invoering van een verplichte bekendmaking van individuele bestuurdersbezoldigingen (Parl. St. Kamer, 2005-2006, DOC 51 1505/003). De bekendmaking van de totaalsommen van de vergoedingen van de bestuurders, het executive en management committee stelt de aandeelhouders voldoende in staat om de invloed van de vergoedingen op de positie, het bedrijf en de resultaten van de NV Deceuninck te beoordelen. Bovendien heeft deze materie een evolutief karakter en de vennootschap beoordeelt in

dit licht elk jaar de eventuele bekendmaking van de individuele vergoedingen zoals aanbevolen in de Code. De totale vergoeding voor de leden van de raad van bestuur bedroeg in 2006 1.135.000 euro. In dit bedrag is een extra vergoeding voor de bestuurders voor hun aanwezigheid in de comités waarvan ze lid zijn en de bijzondere vergoedingen uitbetaald aan de bestuurders belast met bijzondere opdrachten begrepen. Deze vergoedingen aan de bestuurders worden door de algemene vergadering toegekend en worden als algemene kosten aangerekend. De leden van het executive en management committee hebben een basisvergoeding ontvangen van 2.612.000 euro waarvan 13,4% variabele vergoeding. Deze variabele vergoeding wordt toegekend op basis van de individuele prestaties en op basis van de resultaten in de domeinen waarvoor ze verantwoordelijk zijn. Met ingang van januari 2006 werd het management committee uitgebreid met vier nieuwe leden. De eindeloopbaanvergoeding bedraagt 343.000 euro en bestaat uit een toegezegde bijdrageregeling via een externe verzekeringsmaatschappij. Tijdens het afgelopen boekjaar werden geen aandelenopties op bestaande aandelen Deceuninck NV toegekend. De buitengewone algemene vergadering van 24 oktober 2006 heeft een optieplan goedgekeurd waarbij de raad van bestuur jaarlijks maximum vijfenzeventigduizend (75.000) opties op bestaande aandelen kan uitgeven en waarvan de uitoefenprijs van de optie gelijk is aan de laagste van (i) de gemiddelde koers van het aandeel op de beurs gedurende dertig dagen die het aanbod voorafgaan, of (ii) de laatste slotkoers die voorafgaat aan de dag van het aanbod en mits naleving van de modaliteiten bepaald in het Plan.

zonder voorafgaande machtiging van de algemene vergadering, krachtens artikel 620 en volgende van het Wetboek van vennootschappen, eigen aandelen te verwerven door aankoop of door ruil ten belope van het maximum toegelaten aantal aandelen en voor een prijs tussen 6 en 40 euro per aandeel. Bij beslissing van dezelfde vergadering werd de raad van bestuur tevens gemachtigd om, zonder tijdsbeperking, de aldus ingekochte aandelen te vervreemden, hetzij rechtstreeks, hetzij door tussenkomst van een persoon die handelt in eigen naam maar voor rekening van de vennootschap, tegen ofwel (i) een prijs van minimum 6 euro, zijnde de minimumprijs vastgelegd in de vork bepaald voor de machtiging tot inkoop van eigen aandelen, ofwel (ii) wanneer de vervreemding geschiedt in het kader van de aandelenoptieplannen de dato november 1999, de dato december 2000, 2001, 2002, 2003, 2004 en 2005 de uitoefenprijs van de opties. In het laatste geval is de raad van bestuur gemachtigd om de aandelen, met toestemming van de begunstigden van de aandelenoptieplannen, buiten beurs te vervreemden. Bij beslissing van de buitengewone algemene vergadering van 24 oktober 2006 werd aan de raad van bestuur voor een periode van drie jaar de bevoegdheid gegeven om, overeenkomstig de bepalingen van de artikelen 620 tot en met 625 en 630 van het Wetboek van vennootschappen, eigen aandelen, winstbewijzen of certificaten die daarop betrekking hebben, te verkrijgen of te vervreemden indien de verkrijging of vervreemding noodzakelijk is ter vermijding van een dreigend ernstig nadeel voor de vennootschap.

ALGEMENE VERGADERINGEN

Het Charter voorziet niet dat aandeelhouders met een percentage aandelen dat minstens 5% van het kapitaal bedraagt, voorstellen voor de algemene vergadering zoals aanbevolen door de Code, kunnen indienen. In overeenstemming met het Wetboek van vennootschappen (artikel 532), kunnen aandeelhouders die meer dan 20% van de aandelen bezitten een algemene vergadering van Deceuninck NV bijeenroepen. Een lager percentage van 5% is, gelet op de grootte van de vennootschap, niet aangewezen. Bij beslissing van de buitengewone algemene vergadering van 12 juni 2006 werd aan de raad van bestuur, voor een periode van 18 maanden, de bevoegdheid gegeven om

17

Jaarverslag 2006

18

19

Jaarverslag 2006

Activiteiten van productdivisies en regionale activiteiten

ACTIVITEITEN VAN PRODUCTDIVISIES

FENESTRATION De wereldwijde omzet in deze productdivisie bestaat uit vier grote pijlers. De omzet in Europa kan worden opgedeeld in twee grote platforms; het Zendow- en het Inouticplatform, waarmee de derde pijler; het Turkse platform, compatibel is. Als vierde pijler zijn er de raamsystemen van Deceuninck North America, die hoofdzakelijk op de Noord-Amerikaanse markt worden verkocht. Omzet De omzet bedraagt 583,20 miljoen euro. Dit maakte 88% uit van de geconsolideerde omzet van de Groep Deceuninck tegenover 88,8% in 2005. Europa In Europa vielen een drietal tendensen te onderscheiden. De groeimarkten Centraal- en Oost-Europa werden gekenmerkt door een sterke toename van het volume. De meeste mature, continentale West-Europese regio’s konden mee profiteren van een gezonde marktgroei. In het Verenigd Koninkrijk bleven de marktomstandigheden moeilijk. West-Europa De omzet van de Groep Deceuninck werd voor een groot deel behaald op de mature markten van het West-Europese continent. In de meeste regio’s werd een tweecijferige groei van het verkochte volume genoteerd. Samen met de gestegen vraag naar gekleurde raamsystemen slaagde Deceuninck erin de gedaalde verkoop op de Britse markt nagenoeg te compenseren. Voor het eerst sinds tien jaar kende de Duitse ramenmarkt een belangrijke heropleving. In dit gunstige klimaat slaagde Thyssen Polymer met Inoutic erin de omzet op de Duitse markt substantieel te verhogen.

20

Ook in de Benelux en in Frankrijk kenden de Deceuninck raamsystemen een meer dan behoorlijke stijging van het volume. Hierin werden de markten vooral geholpen door de lage interestvoeten voor hypotheekleningen, een tijdelijk lage BTW-voet voor renovaties en tal van overheidsinitiatieven die een verlaging van de verwarmingsuitgaven en de hiermee gepaard gaande CO2 uitstoot beogen. De overschakeling op het Zendow-platform, een proces dat in 2004 werd gestart, werd op het continent tijdens het tweede kwartaal afgerond. In het Verenigd Koninkrijk werd in 2006 gestart met een vernieuwde productstrategie, die de Britse verkoopsdivisie in staat moet stellen het gedaalde volume van de voorbije jaren om te buigen tot een substantiële stijging. Oost-Europa In Oost-Europa slaagde Deceuninck erin zijn omzet gevoelig te verhogen. In alle regio’s, met uitzondering van Polen, werd een stijging van meer dan 20% opgetekend en verstevigde Deceuninck zijn positie. De vernieuwing van de voorbije jaren in het productassortiment Inoutic lag aan de basis van het succes. In het bijzonder dient Rusland te worden vermeld met een omzetstijging van meer dan 60%. De groeimarkten Centraal- en Oost-Europa zijn duidelijk in een stroomversnelling terechtgekomen. De groei wordt hoofdzakelijk gedragen door de snelle doorbraak van goed isolerende witte kunststoframen in het renovatiesegment. De vervanging van slecht isolerende ramen helpt mede de steeds hoger oplopende verwarmingskosten te beperken. In nagenoeg alle regio’s van Oost-Europa heeft ook Zendow zich weten te profileren als een sterk gewaardeerd raam in het segment van prestigieuze eengezinswoningen. Turkije In Turkije werd de dynamische bouwactiviteit ook in 2006 voortgezet. Het verkochte volume steeg met meer dan 15%. Nieuwe producten werden enerzijds op de markt gebracht om tegemoet te komen aan de vraag naar een verbeterde thermische performantie en een hoogwaardiger design en anderzijds om met een eenvoudig raam een oplossing aan te reiken voor de residentiële projectbouw, het sterkst groeiende marksegment. Verenigde Staten Bij moeilijke marktomstandigheden met een dalende vraag naar ramen en in een sfeer van consolidatie bij de raamfabrikanten daalde het verkochte volume raamprofielen.

Vooral vanaf het 2e kwartaal begon de markt te krimpen. Het meest getroffen was het segment residentiële nieuwbouw, goed voor bijna de helft van alle verkochte kunststoframen. Op jaarbasis stagneerde ook de activiteit in het renovatiesegment, waardoor de gedaalde vraag evenmin volledig kon worden gecompenseerd. In het 4e kwartaal kreeg de markt de zwaarste klap te verwerken. De bouwindicatoren voor de residentiële nieuwbouw toonden een daling van de activiteit met meer dan 25%. NON-FENESTRATION Omzet De omzet uit de productgroep NonFenestration bedraagt 79,5 miljoen euro. Deze maakte 12% uit van de geconsolideerde omzet van de Groep Deceuninck tegenover 11,2% in 2005. Bouwprofielen In 2006 lag de klemtoon op innovatie en optimalisatie van de producten voor binnenhuisdecoratie en buitenbekleding. Net als de voorgaande jaren stamde het grootste deel van de omzet uit de verkoop van deze toepassingen. Na de lancering van tal van innovaties eind 2005 en begin 2006 was voor deze productgroep het jaar om te oogsten aangebroken. Houtcomposiet Voor de houtcomposietproducten was 2006 het jaar van de doorbraak. Het succes van Twins n, de door Deceuninck ontwikkelde houtcomposiettechnologie voor de Europese markt, (voornamelijk voor terrassen) oversteeg de verwachtingen, waardoor niet tijdig kon worden voldaan aan de vraag. De productiecapaciteit werd tijdens het derde kwartaal uitgebreid. Dankzij de zachte winter bleef de verkoop tijdens het vierde kwartaal eveneens sterk presteren. Speciale projecten De productdivisie Speciale Projecten overkoepelt een reeks nieuwe ontwikkelingen van de Groep Deceuninck. Van zodra de nieuwe materialen en toepassingen markten productierijp zijn, stromen ze door naar de productdivisies Fenestration en NonFenestration, van waaruit ze verder door de productdivisie Speciale Projecten worden ondersteund en geoptimaliseerd. Speciale Projecten heeft in 2006 mee de lancering van de Twins n-producten begeleid. Ook Cyclefoam – de technologie

waarbij postconsumer hard PVC-recyclaat wordt verschuimd tot o.a. profielen voor geluidsabsorberende wanden – en de gevelbekledingsprofielen uit het assortiment Belface vinden hun oorsprong in deze divisie. Na de succesvolle realisatie van 8.600 m2 Cyclefoam-geluidswand langs de TGV-lijn Brussel-Keulen begin 2006, groeide de belangstelling vanuit de utiliteitsbouw. Door zijn licht gewicht en onderhoudsvriendelijkheid is de Cyclefoam-geluidswand uitstekend gepositioneerd om geluidsoverlast van bijvoorbeeld commerciële airconditioningsinstallaties te beperken. Verder heeft de productdivisie Speciale Projecten het afdeksysteem voor zwembaden (poolonpoolup) op punt gesteld. Evolutie van de grondstofprijzen PVC-harsen worden geproduceerd op basis van twee natuurlijke stoffen: aardolie (43%) en zout (57%) en zijn in tegenstelling tot andere kunststoffen slechts gedeeltelijk een oliederivaat. De maandelijkse evolutie van de PVC-harsprijzen wordt enerzijds bepaald door ethyleenprijzen (olie) en anderzijds door de wereldwijde vraag en aanbod. In Europa zijn de PVC-harsprijzen in 2006 met 15% gestegen ten opzichte van 2005. Tijdens de eerste jaarhelft was er een stijging met meer dan 10%. Na een stagnatie op een historisch recordniveau tijdens de zomermaanden zijn ze ook in de tweede helft verder blijven stijgen. De stijging in het tweede semester bedroeg bijna 20%. De prijsstijgingen stonden in schril contrast met de wereldwijd dalende olieprijzen tijdens de tweede jaarhelft. Een verklaring hiervoor ligt bij de onverwacht sterke vraag naar harde PVC-producten in Oost-Europa, hoofdzakelijk in Rusland en in Duitsland, tegenover een beperkt aanbod van PVC-harsen. In de Verenigde Staten stegen de PVC-harsprijzen in 2006 met 6% op jaarbasis. Ondanks het herstel van de capaciteit na de productiestilstand, door de orkanen Katrina en Rita, zijn de PVC-harsprijzen door de hoge olieprijzen het hele jaar door op een hoog niveau gebleven. Pas toen de vraag uit de bouw begon te verminderen is tijdens het vierde kwartaal een daling ingezet. Ook de additieven die tijdens het compoundingproces met het PVC-hars worden vermengd zijn in 2006 in lijn met de PVC-harsprijzen geëvolueerd. Op geconsolideerd niveau bedroeg de meeruitgave voor PVC-harsen en additieven 14 miljoen euro. Deceuninck is er, vooral tijdens het vierde

21

Jaarverslag 2006

kwartaal, in geslaagd de gestegen kost gedeeltelijk door te rekenen in de verkoopprijzen. Eind 2006 kon een substantieel deel van de gestegen grondstofkosten worden gerecupereerd. Verdere prijsverhogingen voor 2007 werden eind 2006 aan de markt bekendgemaakt. REGIONALE ACTIVITEITEN

BENELUX De Belgische bouwsector kende in 2006 een topjaar in de diverse deelsectoren. De particuliere woningen appartementsbouw waren de stuwende kracht van de groei. De renovatiemarkt profiteerde mee van de groeidynamiek. De lage BTW-voet en overheidsinitiatieven, ter stimulatie van renovatiewerken in functie van een lager energieverbruik, lagen aan de basis van de sterke dynamiek. Door de EPB-regelgeving (Energieprestatienorm), die in Vlaanderen al van toepassing was en straks ook in Wallonië zal worden ingevoerd, scoorde de vraag naar bouwmaterialen met een goede isolatiewaarde beter dan het gemiddelde. Met Zendow deed Deceuninck het in dit segment uitstekend. De introductie van deze reeks werd in 2006 in de Benelux voltooid. Het succes van Zendow werd tevens meegedragen door de introductie van het nieuwe schuifraam Monorail. Dit (hef)schuifraam is onderworpen aan uiterst hoge kwaliteitstesten en is daarmee een trendsetter voor hoge en brede schuiframen in zowel moderne en traditionele bouw als in appartementsbouw. De nieuwe Twins n-producten hebben zowel in de particuliere als in de professionele markt een nooit eerder gemeten respons gegenereerd. In een periode van drie maanden werd een dealernetwerk opgebouwd dat regelmatig zijn voorraad diende aan te vullen. Een supplementaire impuls kwam er in het najaar met de beurs Green Expo. In Nederland zorgde vooral de nieuwbouw voor een hoge afzet. Tijdens de eerste jaarhelft werd de omschakeling op Zendow zonder noemenswaardige problemen afgesloten. De Deuctone-kleurenstrategie sloeg in Nederland geweldig aan. De verkoop van gekleurde ramen kon merkbaar worden verhoogd. Bij de bouwprofielen werden in het najaar Belface, een gevelconcept in de Deuctone-kleuren, en de Twins n-producten ( -face en -terrace) met succes gelanceerd. Ze gaven in Nederland een nieuwe groeiimpuls aan de productgroep bouwprofielen.

22

DIVERSE EXPORTLANDEN De corporate exportafdeling coördineert in nauwe samenwerking met de lokale organisaties de verschillende Europese raamplatformsystemen in de verschillende marktsegmenten van nagenoeg alle regio’s in Centraal- en Oost-Europa. De uitbouw van het netwerk raamfabrikanten op de Italiaanse en Griekse markt gebeurde eveneens in nauw overleg met de corporate exportafdeling. Het erg gewaardeerde, slank geprofileerde Zendow-systeem in combinatie met de Deuctone-kleurenstrategie beantwoordde er aan de toenemende vraag. Zendow-ramen komen er bovendien tegemoet aan de verscherpte eisen op het gebied van thermische isolatie. Ook de Turkse vestigingen waren heel actief in de exportmarkten van Noord-Afrika, het Midden-Oosten en de landen rondom de Perzische Golf en de Stille Oceaan. Zo waren de contacten van Ege Profil AS in Australië de aanleiding voor de oprichting van een filiaal in Victoria in december 2006. SPANJE EN PORTUGAL De kunststoframenmarkt in Spanje en Portugal werd in 2006 gekenmerkt door twee uiteenlopende trends. In de nieuwbouw stagneerde de vraag, terwijl de vraag in de renovatie steeg. De nieuwe Technische Norm voor Bouw werd goedgekeurd alsook het verplichte energiecertificaat. Voor de komende jaren vormen deze samen met de invoering van het CE-keurmerk de basis voor de verwachte stijging van de vraag naar ramen met een hoge isolatiewaarde. Met Sumum slaagde Deceuninck erin rechtstreeks de eindconsument, de belangrijkste beslisser bij renovatie, te bereiken. Sumum is de merknaam voor het distributieproject voor PVC-ramen via onafhankelijke Deceuninckklanten. Op het operationele vlak was 2006 een overgangsjaar. Het bestaande Thyssen Polymer

cliënteel werd volledig geïntegreerd. Het nieuwe raamsysteem Zendow werd door de markt zeer gunstig onthaald. De omschakeling werd met succes afgerond. Tegelijkertijd werd ook de nieuwe witte kleur geïntroduceerd. Beide zaken zorgden tijdelijk voor een verhoogde complexiteit. Een markant feit was er de aankoop van een stuk grond in Toledo tijdens de maand december. Door de gestegen vraag was het bestaande magazijn te klein geworden om de gewenste klantenservice te kunnen bieden. Omdat plaatselijk niet kon worden uitgebreid werd besloten uit te wijken naar de rand van Madrid. Dit komt de distributie en toegankelijkheid voor de klanten ten goede. HET VERENIGD KONINKRIJK Voor Deceuninck Ltd. was in 2006 de Britse markt een ware uitdaging. De omzet daalde er mede ten gevolge van zeer competitieve, moeilijke marktomstandigheden. De moeilijkste periode lijkt achter de rug. Er werd een nieuwe basis gecreëerd van waaruit kan worden opgebouwd. Nieuwe producten in Fenestration en Non-Fenestration werden gelanceerd. Het nieuwe raamsysteem 2500 kreeg bij de bestaande raamconstructeurs en de ramenmarkt veel respons. Het klassieke design in combinatie met een productiviteitsverbetering voor de fabrikant trok de aandacht van heel wat potentiële klanten en leverde meteen een aantal nieuwe belangrijke klanten op. De lancering van het Twins n-terrasassortiment bracht nieuwe marktopportuniteiten met zich mee. Op die manier slaagde Deceuninck erin zijn reputatie als vernieuwer op de markt voor bouwprofielen verder uit te bouwen. In de loop van het jaar werden de operationele activiteiten van Oldham, dat in 2005 gesloten werd, verder in de organisatie van Calne geïntegreerd en gestroomlijnd. Na een diepgaande marktanalyse werd in juni 2006 het magazijn in Royton gesloten en werden de opslag- en distributieactiviteiten overgebracht naar het nieuwe logistieke centrum in Calne. Aansluitend bij de bestaande extrusieactiviteit van raamsystemen, wordt de productie van Calne uitgebouwd tot een “Centre of Excellence” voor alle groepsactiviteiten met betrekking tot hardschuimtoepassingen. Voortaan worden alle West-Europese vestigingen vanuit Calne, dat hiervoor het groepsleiderschap heeft gekregen, met hardschuimprofielen beleverd. Hiervoor werd geïnvesteerd in vier nieuwe moderne extrusielijnen. Deceuninck Ltd. is klaar om opnieuw zijn positie in de Britse markt te verstevigen.

Hierbij zal het zich vooral focussen op de verbetering van de servicegraad naar de klanten, de promotie van een reeks nieuwe compatibele raamseries met een hoogwaardig design en de creatie van toegevoegde waarde voor de eindgebruiker met het kleurenassortiment en het aanbod van innoverende bouwprofielen. DUITSLAND Thyssen Polymer GmbH heeft met de lancering van de nieuwe merknaam Inoutic en een belangrijke volumeontwikkeling in 2006 geschiedenis geschreven. Voor het eerst sinds 1998 groeide in Duitsland de vraag naar ramen. De activiteit in de residentiële ramenmarkt, vooral tijdens de tweede jaarhelft, presteerde hierbij duidelijk beter dan het gemiddelde. Gezien het residentiële karakter van de vraag kon het PVC-materiaal het meest van de heropleving profiteren. De sterk verbeterde marktsituatie is vooral te danken aan overheidsinitiatieven die de investering in beter isolerende materialen financieel bevordert. Daarbovenop is er de noodzaak van eigenaars van residentiële woningen om hun eigendom klaar te maken voor het vanaf 2008 verplichte energiecertificaat. Omwille van de BTW-stijging met 3% op bouwmaterialen vanaf 1 januari 2007 was er tijdens het vierde kwartaal bovendien het tijdelijke effect van vooruitgeschoven aankopen. In dit gunstig economisch klimaat slaagde Thyssen Polymer erin om met een comfortabele tweecijferige groei haar positie in de lokale markt duidelijk te verstevigen. Op commercieel vlak stond vooral de positionering van de nieuwe merknaam in de Duitse markt en de exportmarkten centraal. De lancering ervan ging niet onopgemerkt voorbij aan de talrijke bezoekers van de tweejaarlijkse vakbeurs Fensterbau in Nürnberg. Het vernieuwde concept kende bovendien heel wat bijval in kringen van design- en marketingspecialisten. In de loop van 2006 ontving het managementteam van Thyssen Polymer tal van onderscheidingen waaronder de prestigieuze iF Design Award, de Goldener Adam Award en de Good Design Award.

Ook op operationeel vlak werden in de diverse afdelingen veelbelovende resultaten behaald. Er werd een record volume aan compounds en profielen geproduceerd. Tegen een achtergrond van voortdurend stijgende kosten werd de hoogste prioriteit verleend aan productiviteitsbevorderende

23

Jaarverslag 2006

projecten. Op korte termijn hebben deze projecten tot een substantiële verbetering van de productie-efficiëntie in nagenoeg alle afdelingen geleid.

proceskwaliteit zorgden voor een verdere verbetering van het al hoge kwaliteitsniveau. ONDERSCHEIDING

FRANKRIJK Na de succesvolle overschakeling van haar raamconstructeurs op het Zendow-platform in 2005, heeft Deceuninck SAS zich opnieuw volledig kunnen toeleggen op de verdere uitbouw van haar commerciële acties op de Franse markt en de operationele projecten ter bevordering van de interne productie-efficiëntie. Deceuninck is erin geslaagd haar marktpositie op de Franse kunststoframenmarkt nog te verstevigen. De gestegen vraag naar raamsystemen uit het Zendow-platform werd vooral tijdens de tweede jaarhelft duidelijker. De Franse ramenmarkt, met een hoog en stabiel marktaandeel voor PVC-ramen, is de voorbije jaren uitgegroeid tot een mature markt met een constante groei. Het particuliere Deceuninck-verkoopsnetwerk “Les Menuisiers Pévécistes” werd ondersteund door een zorgvuldig uitgekiende reeks mediacampagnes en nieuwe verkoopbevorderende marketingproducten. Het netwerk kon in 2006 verder worden uitgebreid. Aanwezigheid op meer regionale bouwbeurzen en het nationale bouwsalon Equip’Baie droegen bij tot een grotere naambekendheid bij het brede publiek. Het productassortiment werd uitgebreid met een nieuwe reeks sierluiken. Met de introductie van Twins n-producten werd speciale aandacht besteed aan de bouwmaterialenhandel. Voor wat het operationele luik betreft, ging de meeste aandacht uit naar de reorganisatie van de productie-eenheden. De productie in Pontivy werd gesloten, de vrijgekomen capaciteit werd naar Roye overgebracht. Een herverdeling van het productievolume binnen de Groep Deceuninck leidde voor Roye tot een daling van de complexiteit, opmerkelijk minder productieafval en de verwachte verhoogde efficiëntie, waartoe de reorganisatie van het ploegenstelsel eveneens bijdroeg. Extra zorg voor producten

24

De raad van bestuur heeft de eer de heer Paul Van Wambeke, directeur van Deceuninck SAS (Frankrijk), te feliciteren met de onderscheiding “Chevalier dans l’Ordre National du Mérite”. Op 9 maart 2007 werd dit ereteken overhandigd door de heer Gilles de Robien, Minister van Nationale Opvoeding, Hoger Onderwijs en Onderzoek. De heer Gilles de Robien hield eraan tijdens zijn toespraak de prestaties van de heer Paul Van Wambeke te roemen. Deze medaille is daarmee een eerbetoon. De heer Van Wambeke werd hiermee de 28e Belg gedecoreerd in Frankrijk, en de eerste niet-Franse inwoner in Picardië, en dit omwille van zijn bijdrage in de ontwikkeling van de Picardische regio. De heer Van Wambeke, geboren in België in 1947, vervoegde in 1985 Deceuninck. “Met Roger Deceuninck, de voorzitter, begon alles” zei de heer Paul Van Wambeke in zijn toespraak. “Hij, die Frankrijk een warm hart toe droeg, heeft me zijn vertrouwen toegezegd, net zoals op hun beurt mijn collega’s en partners van het eerste uur en vandaag, en met wie we gedurende 25 jaar steen voor steen deze prachtige onderneming hebben opgebouwd.” POLEN Het verbeterde economische klimaat kwam in de bouw vooral ten goede aan investeringen en infrastructuurwerken. In de residentiële bouw daarentegen werd, in vergelijking met de voorgaande jaren, een daling van de activiteit waargenomen. Een verklaring hiervoor is het stopzetten van een verlaagde BTW-voet voor renovatie en het veranderde koopgedrag bij de eindconsument. Ten gevolge van deze moeilijke marktomstandigheden is de omzet in Polen gedaald. Op operationeel vlak heeft de Poolse divisie zich in 2006 vooral toegespitst op de verdere consolidatie van de Deceuninck- en de Thyssen Polymer-organisatie. Een verbeterde efficiëntie in productie en logistiek, alsook een verbeterde klantenservicegraad waren hierbij het logische

gevolg. De productiecapaciteit werd uitgebreid in functie van de marktgroei in Centraal-Europa. Daarnaast werd het aantal klanten dat gebruik maakt van het e-business platform, SynergeBuild, vergroot. Ondertussen werd Profiprogram verder uitgebouwd. Profiprogram is een marketingconcept voor de bouwmaterialenhandel en plaatsers van afgewerkte ramen. Sinds 2006 kunnen nu ook de Thyssen-raamfabrikanten gebruikmaken van dit marketingconcept. ROEMENIË In lijn met de voorgaande jaren kende Roemenië in 2006 opnieuw een gunstige bouwconjunctuur. Van dit gunstig klimaat profiteerden zowel de residentiële nieuwals renovatiebouw. Het Roemeense filiaal slaagde erin het afgezette volume substantieel te verhogen en zijn marktpositie verder uit te bouwen. Hierbij werd al naargelang het marktsegment optimaal gebruik gemaakt van de diverse Europese platformsystemen van de Groep Deceuninck. Zo worden de raamsystemen uit het Zendowplatform erg gewaardeerd in prestigieuze eengezinswoningen. Een mooi voorbeeld hiervan is het residentiële project Domus Stil in Boekarest, waarvan alle woningen in 2006 met Zendow-ramen werden uitgerust. Het nieuwe showroomconcept werd bij de lancering erg gewaardeerd. Tijdens de eerste jaarhelft werd SynergeBuild voor het eerst geïmplementeerd. Om haar klanten de komende jaren een nog betere servicegraad en leverbetrouwbaarheid te kunnen bieden, is het logistieke centrum van Deceuninck Romania in juni 2006 naar een groter magazijn in Boekarest verhuisd. TSJECHIË, SLOWAKIJE EN HONGARIJE De landen van Centraal-Europa, waar Deceuninck spol s r.o. actief is, konden in 2006 genieten van een gunstige bouwconjunctuur. In Tsjechië betreft dit vooral de nieuwbouw, zowel residentieel als nietresidentieel. In Hongarije en Slowakije wordt de bouwconjunctuur hoofdzakelijk gedragen door het renovatiesegment bij de meergezinswoningen. Dankzij een consistente multibrand-marketingstrategie en een voortdurende aandacht voor de verbetering van de klantenondersteuning slaagde Deceuninck spol s r.o. erin een tweecijferige omzetgroei te realiseren. Deceuninck spol s r.o. maakte hierbij optimaal gebruik van de synergieën tussen de beide raamsysteemplatformen; Inoutic en Zendow. In alle landen werd de marktpositie van Deceuninck verstevigd. In 2006 werd het nieuwe distributiecomplex ingewijd. Deze opslagruimte beschikt even-

eens over de mogelijkheid om gebogen halffabrikaten te produceren als extra service voor de fabrikanten. De bestaande beklevingscapaciteit werd uitgebreid. OEKRAÏNE De ramenmarkt in Oekraïne is in 2006 opnieuw sterk gegroeid. Daarbovenop is het marktaandeel van kunststoframen, voornamelijk in de residentiële bouw, verder gestegen omwille van hun zeer goede isolatieeigenschappen. Voor de komende jaren wordt verwacht dat de groei van de vraag naar kunststofraamsystemen zal aanhouden. Deceuninck slaagde erin haar marktpositie duidelijk te verstevigen. Hierbij concentreerde de lokale verkoop- en marketingorganisatie zich op de promotie van de platformsystemen Zendow en Inoutic. De naambekendheid van beide systemen was eind 2006 beduidend verhoogd. Heel wat nieuwe raamfabrikanten in alle regio’s van Oekraïne werden klant. RUSLAND In 2006 presteerde de Russische bouw opnieuw stevig. Deceuninck Rus is erin geslaagd bijna dubbel zo snel te groeien als de geraamde marktgroei. Dit succes is niet alleen toe te schrijven aan de toenemende naambekendheid van de merknaam Favorit uit het Inoutic-platform maar ook aan de uitbreiding van het productassortiment met een eenvoudig raamsysteem voor de residentiële projectbouw. Daarnaast

25

Jaarverslag 2006

is Deceuninck Rus met het Zendow-platform actief in het duurdere marktsegment. Ook de klassieke bouwprofielen konden op heel wat belangstelling rekenen. Op operationeel vlak heeft Deceuninck Rus in december 2006 een bestaand gebouw met gronden in Protvino verworven. Protvino bevindt zich op 10 km van de huidige (gehuurde) productiegebouwen in Serpuchov. Eind 2006 werd begonnen met de renovatie. Eind juni zal de nieuwe productie operationeel klaar zijn. Geleidelijk aan wordt Deceuninck in Rusland uitgebouwd tot een van de belangrijkste spelers op de Russische kunststoframenmarkt. Met zijn toenemende naambekendheid en reputatie slaagt Deceuninck Rus er steeds meer in nieuwe partners aan te trekken. Innovatieve producten, een gemotiveerd en ervaren team en de goede reputatie vormen de hoekstenen voor het bereiken van de ambitieuze doelstellingen van de komende jaren. TURKIJE In Turkije draaide de economie in 2006 op volle toeren. De stuwende motor bij dit alles was de bouwactiviteit. Maar 2006 kende haar schaduwzijde. Tijdens het 2e trimester devalueerde de Turkse Lire met 34% tegenover de Euro. Op jaarbasis bedroeg de ontwaarding 16%. In dit klimaat slaagde het Turkse filiaal erin het volume met 15% te verhogen. Door de devaluatie werd de sterke volumegroei onvoldoende weerspiegeld in het omzetcijfer, dat teruggerekend naar Euro slechts 3,5% steeg. De gestegen kosten konden met vertraging grotendeels worden doorgerekend in de verkoopprijzen. Met de raamsystemen Winsa en Ege Pen Deceuninck hanteert Deceuninck in Turkije een multibrandstrategie, waarbij beide systemen hun weg vinden naar een verschillend marktsegment. Beide merken droegen substantieel bij tot de gestegen omzet. De merknaam Winsa staat synoniem voor kwaliteit en prestige. Ege Pen Deceuninck speelt in op de vraag vanuit de projectmarkt. Beide systemen konden hierbij gebruikmaken van nieuwe producten zoals onder andere een nieuw horizontaal schuifraamsysteem. Opmerkelijk is de opvallende omzetstijging van gekleurde raamsystemen. Steeds meer profileert Deceuninck zich hier als specialist voor raamsystemen met hoge toegevoegde waarde. Ege Profil behaalde bovendien een belangrijk deel van haar omzet in Noord-Afrika, het Midden-Oosten, landen aan de Perzische Golf en aan de Stille Oceaan. Operationeel gezien heeft Ege Profil AS een

26

uiterst druk maar zeer succesvol jaar achter de rug. De productie-eenheden in Izmir en Adapazari produceerden continu op volle capaciteit. Tegelijkertijd werd de productie van TPE-dichtingen opgestart en ging een nieuwe compoundtoren in productie. In Kocaeli werd een terrein gekocht voor de bouw van een nieuwe extrusie-eenheid. In 2006 werden de grondwerken gestart. Eind 2007 is de verhuis van de bestaande productiecapaciteit uit de gehuurde gebouwen in Adapazari gepland. VERENIGDE STATEN Fenestration Bij een zwakke bouwconjunctuur, vooral in de residentiële nieuwbouw, en in een sfeer van consolidatie van het aantal raamconstructeurs daalde de omzet. De activiteit in de renovatie stagneerde. Om de capaciteit beter te laten aansluiten bij de marktvraag is Deceuninck North America begonnen met de herstructurering van de bestaande productiecentra. Er werd beslist om de extrusie-activiteiten in Oakland stop te zetten en de productiecapaciteit te concentreren in Monroe (Ohio) en Little Rock (Arkansas). Terrasassortiment Begin 2006 werd het aangepaste houtcomposiet terrasassortiment “Oasis” aan de bouwmaterialenhandel voorgesteld. Het betrof vier nieuwe kleuren met opmerkelijke eigenschappen inzake kleurstabiliteit. Hierdoor kwam de verkoop eindelijk op gang.

Strategische middelen ONDERZOEK EN ONTWIKKELING

2006 stond in Europa in het teken van de doorbraak van hout met PVC in extrusie. Ook tijdens de komende jaren zullen onderzoek en ontwikkeling hierop gefocust blijven. Samen met onderzoekscentra en universiteiten werd gewerkt aan de verbetering en optimalisatie van de materiaaleigenschappen. In PVC-extrusie en veredeling lag de nadruk op een betere procesbeheersing en flexibilisering. Hierbij wordt vooral gezocht naar het inzetten en ontwikkelen van procesmeetapparatuur en statistisch verantwoorde evaluatiemethodieken. Met behulp van clusteringtechnieken en de inzet van statistisch verantwoorde proefschema’s werden de vele opgelegde kwaliteitstesten professioneler georganiseerd. PRODUCTIE

De strategie binnen productie is gericht op de verbetering van de kwaliteit, beheersing, productiviteit en de flexibilisering van de processen, met de nodige aandacht voor veiligheid en milieuaspecten. De inzet, ontwikkeling en vernieuwing van de productiemiddelen zijn hierop gebaseerd. In 2006 werd hoge prioriteit gegeven aan projecten ter vermindering van het grondstoffenverbruik en productieafval, het verhogen van de processtabiliteit, het rationaliseren van het energieverbruik, het verbeteren van de leverbetrouwbaarheid en het verkorten van doorlooptijden. Verder ziet deze afdeling er wereldwijd op toe dat compounding, extrusie en veredeling met de marktvraag en capaciteit in overeenstemming zijn. Er werd ondermeer beslist de productie in de Verenigde Staten te consolideren. In Frankrijk ging een kleine extrusiesite in Pontivy dicht. In de nieuwe groeimarkten Rusland en Turkije werden de voorbereidingen getroffen voor een capaciteitsuitbreiding. De capaciteit in Polen werd vergroot in functie van de sterk stijgende vraag in Centraal-Europa. Op Groepsniveau werd het “extrusion excellence” platform opgericht met de bedoeling optimaal gebruik te maken van de middelen door onder andere technologie-uitwisseling en de vermindering van het productieafval. In het tweede semester werden reeds eerste resultaten geboekt. In Duitsland werd de productiviteit in alle

afdelingen sterk verhoogd, wat een groei mogelijk maakt met bestaande middelen. Op de productiesite in Gits werd gestart met de industriële productie van het Twins nassortiment en werden maatregelen genomen ter verhoging van de flexibiliteit en de automatisatie van de veredelingsactiviteiten. Sinds 2006 wordt de capaciteit van alle veredelingsafdelingen voor de hele Groep in Europa centraal aangestuurd. COMPOUND

In Europa werd het voorbije jaar vooral werk gemaakt van een optimalisatie van de diverse formulaties door technologieuitwisseling tussen de diverse compoundproductie-eenheden. Het gebruik van de milieuvriendelijkere CaZn-stabilisatoren werd sterk verhoogd, de formulaties voor composietmaterialen werden verder op punt gesteld. Op operationeel vlak ging de aandacht vooral naar een optimalere benuttingsgraad van de voorhanden capaciteit op de diverse locaties in functie van de vraag. In Turkije werd een nieuwe toren met een capaciteit van 15.000 ton in gebruik genomen. TPE-DICHTINGEN

Sinds 1 januari 2006 is Detajoint, waar Thermoplastische Elastomeer (TPE)dichtingen ontwikkeld en geëxtrudeerd worden, een 100% dochter van de Groep Deceuninck. Het totaal verkochte meters steeg met meer dan 15%. Het toenemende gebruik situeerde zich hoofdzakelijk bij de raamsystemen uit het Zendow-platform. De nodige voorbereidingen werden getroffen voor een verhoogde toe-

27

Jaarverslag 2006

passing ervan in de raamsystemen van het Inoutic-platform vanaf begin 2007. Na een grondige analyse van de benodigde hoeveelheid, in combinatie met transport- en eventuele importkosten, werd in het derde kwartaal gestart met de productie van TPEdichtingen in Turkije. WERKTUIGEN EN KALIBERS

In 2006 hebben de matrijzenbouwafdelingen binnen de Groep zich toegelegd op de uitwisseling van know-how met de bedoeling de bestaande matrijzenconcepten te standaardiseren, rationaliseren en optimaliseren. LABORATORIUM

In 2006 heeft Deceuninck actief meegewerkt aan de uitwerking van nieuwe nationale en internationale kwaliteitsnormen voor houtcomposiet en gekleurde PVC-toepassingen en aan de actualisatie van bestaande normen in functie van de nieuwste meetmethodieken. De meetapparatuur en meetmethodiek werden geoptimaliseerd. Dit moet de oppuntstelling van nieuwe testmethodes en de integratie ervan in de normen mogelijk maken. Verder heeft de CE-markering geleid tot de herziening van nationale reglementeringen inzake reactie bij brand. In het onderzoek naar het brandgedrag van de diverse materialen werd samengewerkt met internationale laboratoria. Verder werd continu onderzoek geleverd naar milieuvriendelijkere producten en/of processen. Het betreft hier onder andere CaZn-gestabiliseerde grondstoffen, solventarme lakken en beklevingsprocessen. LOGISTIEK

Logistiek ziet er wereldwijd op toe dat de vraag, distributie en opslag van het productassortiment overal in de Groep Deceuninck afgestemd worden op de noden van de markt. Met de omschakeling op de Zendow-serie en het herstructureren van de opslag in functie van de evolutie van de diverse markten heeft Logistiek eind 2006 drie hectische jaren afgerond. In het Verenigd Koninkrijk werd na een diepgaande analyse van de markt beslist om alle distributieactiviteiten vanuit het nieuwe

28

distributiecentrum in Calne te laten gebeuren. In de sterke groeimarkten van Oost-Europa werden bijkomende satellietmagazijnen opgericht. Dit gebeurde onder meer in Bulgarije, Servië, Bosnië en Herzegovina en tot slot Litouwen, van waaruit ook de twee andere Baltische Staten, alsook Kaliningrad en Wit-Rusland beleverd worden. Er werd koortsachtig gewerkt aan de optimalisatie van de leverbetrouwbaarheid door het gebruik van nieuwe planningssoftware. Voor de producten uit veredelingsafdelingen stond de verkorting van de doorlooptijden centraal. Om het hoofd te bieden aan de sterk stijgende transportkosten van het afgelopen jaar werden tal van projecten opgestart met de bedoeling de vullingsgraad van in- en uitgaande transportstromen te verhogen. SYNERGEBUILD

Het serviceplatform SynergeBuild is vorig jaar gestart met de invoering van de nieuwe modules voorraadbeheer en het online raadplegen van technische documentatie. Deze nieuwe modules stellen Deceuninck in staat om vanuit een win-winperspectief nauwer met haar partners samen te werken en zodoende de logistiek te optimaliseren. Vanzelfsprekend bleef een toenemend gebruik van de bestelmodule de hoofdprioriteit. In 2006 werden onder meer de filialen Kroatië en Roemenië op het platform aangesloten. Het aandeel van de groepsomzet dat in 2006 via SynergeBuild werd gerealiseerd bedroeg 50% in vergelijking met 43% in 2005. AANKOOP

De centrale aankoopprocedure werd uitgebreid waardoor het percentage aankopen via de centrale aankoopdienst is toegenomen. Er werd verder heel wat aandacht besteed aan de verdere optimalisatie van producten en productieprocessen bij leveranciers.

INVESTERINGEN

De voornaamste investeringen voor 2006 waren de uitbreiding van de PVC-extrusiecapaciteit in de groeimarkten Rusland en Turkije en de uitbreiding van de Twins n extrusiecapaciteit in België. De opslagcapaciteit in Gits werd verhoogd door de bouw van een nieuw magazijn van 10.000 m2. In Spanje, Rusland en Turkije werden nieuwe terreinen aangekocht.

De implementatie gebeurt gefaseerd om de operationele en kostmatige risico’s te minimaliseren. In een eerste fase worden de verschillende financiële toepassingen binnen de Groep Deceuninck naar SAP gemigreerd.

ICT

De ICT-groepsstrategie van de voorbije jaren werd verder uitgebouwd. De aanpak is gebaseerd op drie pijlers: “platformbenadering”, “best of breed” en “consolidatie”. Het belangrijkste feit uit 2006 was de invoering van SAP-software ter vervanging van een aantal bestaande platformapplicaties. Hiermee werd tegemoetgekomen aan de toenemende vraag naar integratie tussen deze applicaties.

29

Jaarverslag 2006

Human resources HRIS (Human Resources Information System)

LERENDE ORGANISATIE IN SAMENWERKING MET ESF (Europees Sociaal Fonds)

Om nog sneller en beter informatie op te vragen en te verdelen binnen de Groep werd de personeelsadministratie in 2006 verder geautomatiseerd.

Sinds verschillende jaren werkt Deceuninck nauw samen met het ESF. Het fonds laat toe meer aandacht te besteden aan kortgeschoolde en oudere medewerkers. Naast het Horizonprogramma werden in 2006 diverse opleidingen verzorgd in het kader van “Deceuninck uitmuntend leren”.

HORIZON

De doelstelling van het Horizon-programma is het uitwerken van een loopbaanbeleid voor alle arbeiders, rekening houdend met de leeftijd en tewerkstelbaarheid en waarbij het verwerven van kennis en vaardigheden essentiële bouwstenen zijn. Concreet gebeurt dit onder andere door het definiëren van competenties, zelfevaluatie, evaluatie door de chef en opleidingsprogramma’s via pc. Een aangepast programma op basis van competenties en functioneringsgesprekken heeft geleid tot een individueel ontwikkelingsplan gevolgd door opleidingsprogramma’s. Het verwerven van nieuwe kennis en vaardigheden is belangrijk voor alle medewerkers. Constant bijscholen maakt deel uit van de cultuur van de onderneming.

HUMAN RESOURCES DEVELOPMENT

Het opzetten van een internationale Human Resources Development-structuur biedt steun bij de realisatie van de groepsdoelstellingen. Concrete objectieven zijn: I Gerichte successieplanning; I Retentie van kwaliteitsvolle en flexibele medewerkers; I Gerichte opleiding in functie van de noden van de organisatie en het individu; I Kwaliteit, kennis en kunde van alle HRmedewerkers waarborgen. Naast een concreet actieplan werd een gedetailleerde handleiding ontwikkeld.

Preventie, veiligheid en gezondheid De preventie van incidenten en accidenten en het beschermen van de gezondheid van de medewerkers staat bij Deceuninck steeds centraal bij de uitvoering van het bedrijfsbeleid. Deceuninck beschouwt het als een morele verantwoordelijkheid om ervoor te zorgen dat zijn medewerkers geen letsel en gezondheidsklachten hebben ten gevolge van de uitvoering van hun job. In de loop van 2006 werd speciaal aandacht besteed aan het veilig besturen van heftrucks. In samenwerking met de externe dienst voor preventie en veiligheid werd een grondige analyse gedaan naar de invloed van ploeg- en nachtwerk op de gezondheid van de medewerkers. Door een goede samenwerking met de hiërarchische lijn en de werknemersafgevaardigden in het Comité voor Preventie en Bescherming op het Werk, kon Deceuninck NV ook dit jaar weer uitzonderlijk goede veiligheidscijfers voorleggen. In de vestigingen te Gits (België), Polen, Tsjechië en Roemenië deden zich geen ongevallen voor met arbeidsongeschiktheid.

30

Milieu De bescherming van het milieu voor de toekomstige generaties door het draagvermogen van dit milieu niet te overschrijden is net als preventie een belangrijk beleidsinstrument. De grootste aandacht gaat op dit ogenblik naar de overschakeling naar minder milieubelastende solventen om zo de emissies van VOS (Vluchtige Organische Stoffen) te vermijden en te voldoen aan de wettelijke normen. Er werd ook een volledige update gemaakt van de milieu- en uitbatingvergunning. In België werd het certificaat van het WestVlaams Milieucharter opnieuw gehaald. PVC EN MILIEU

De impact van PVC op het milieu is regelmatig onderwerp van discussie. In dit kader werd in 2000 het project “Vinyl 2010” opgericht. Dit project is een Europees vrijwillig engagement, waarbij alle betrokken industrieën projecten hebben gedefinieerd met gekwantificeerde doelstellingen, met de bedoeling de impact van PVC op het milieu te beperken. Als stichtend lid van de EuPC sectorgroep EPPA (European PVC window & building Profiles Association), werkt Deceuninck actief mee aan de realisatie van de projecten inzake recycling van oude ramen, rolluiken en dergelijke na gebruik en inzake overschakeling op milieuvriendelijkere stabilisatoren. De jaarlijkse resultaten worden in een vooruitgangsrapport gemeld en zijn consulteerbaar op de website van Vinyl 2010 (www.vinyl2010.org). In deze context dient de studie van de Europese Commissie “Life Cycle Assessment of PVC and of principal competing materials” van april 2004 te worden geïnterpreteerd. Op pagina 4 van de “Executive Summary” schrijft de Commissie het volgende: “Voor ramen, één van de belangrijkste PVC-toepassingen, concluderen de beschikbare studies dat er geen voorkeurmateriaal is dat als ‘winnaar’ naar voor komt aangezien de meeste van de studies tot de conclusie komen dat geen enkel van de materialen een overheersend voordeel heeft voor wat de standaardmilieu-impactcategorieën betreft... . Daarom is de keuze van het materiaal eerder van ondergeschikt belang, zolang het materiaal de vereiste raamsysteemkwaliteit kan bieden.”

REACH

In december 2006 heeft het Europees Parlement REACH goedgekeurd. REACH (Registratie, Evaluatie en Autorisatie van Chemische stoffen) is de nieuwe strategie in verband met chemische stoffen. De richtlijn wordt vanaf juni 2007 van kracht. De directe impact van REACH op het operationele gebeuren binnen de Groep Deceuninck op vandaag zal zich wellicht beperken tot meer informatieplicht op de veiligheidsinformatiebladen die de compoundafdelingen aan interne en externe klanten bezorgen. De indirecte impact van REACH op Deceuninck is op dit ogenblik moeilijk in te schatten. Welke chemische producten op welke termijn onder autorisatieplicht zullen vallen en welke kosten dit met zich mee zal brengen is nog niet duidelijk. Deceuninck heeft zich zorgvuldig voorbereid op deze nieuwe regelgeving. In alle productievestigingen binnen de EU werd een inventaris opgemaakt van de aangekochte chemische stoffen en werden de desbetreffende documenten voorbereid om tegemoet te komen aan de versterkte informatieplicht. RECYCLING

Optimaal gebruik van het PVC-recyclaat voor nieuwe producten maakt deel uit van Deceuninck’s milieubeleid. Door een projectmatige opvolging van de afvalpercentages wordt absolute prioriteit gegeven aan het vermijden van afval. Daarnaast wordt het industriële afval bij klanten en uit eigen extrusie optimaal hergebruikt in nieuwe producten ter vervanging van nieuwe PVC. Hoogwaardig wit PVCrecyclaat wordt gemengd met verse PVCcompound. Hoogwaardig PVC-recyclaat uit diverse kleuren wordt ingezet als halffabrikaat voor Non-Fenestration producten die in een volgend proces van een decoratieve folie worden voorzien. Tot slot is er het recyclaat afkomstig van oude, harde PVC-toepassingen zoals ramen, rolluiken en dergelijke. Hiervoor heeft Deceuninck de Cyclefoamtechnologie ontwikkeld waaruit onder andere de toepassing voor gevelbekleding Belface en de geluidswand zijn ontstaan.

31

Jaarverslag 2006

32

33

Jaarverslag 2006

Kenmerken van de aandelen Deceuninck

AANTAL AANDELEN

Het maatschappelijk kapitaal (8.499.000 euro) wordt vertegenwoordigd door 21.550.000 aandelen. Het aantal eigen aandelen, gehouden door de vennootschap Deceuninck, bedraagt 155.563. AANDELEN OP NAAM EN AAN TOONDER

Er zijn 17.778.687 aandelen aan toonder en 3.771.313 aandelen op naam. Voor omzetting van aandelen op naam aan toonder of omgekeerd, kan contact opgenomen worden met de Juridische Dienst van Deceuninck NV, Bruggesteenweg 164, 8830 Hooglede-Gits. VERDELING VAN HET AANDEELHOUDERSCHAP

Op 27 juni 2006 heeft Deceuninck NV een kennisgeving ontvangen van Sofina NV, een Belgische financiële holding, waarbij melding gemaakt werd dat Sofina NV 17,5% van de aandelen van Deceuninck NV had verworven. De stichtingen Plastec en Dasco hebben per kennisgeving van respectievelijk 26 juni en 10 juli 2006 gemeld dat ze alle aandelen Deceuninck hebben overgedragen en dat de stichtingen werden ontbonden. Op 10 juli 2006 ontving Deceuninck NV een kennisgeving van de stichting Desco met de melding dat deze 17,5% van de aandelen van Deceuninck NV had verworven. De kennisgevingen van Sofina NV en van Desco NV vermelden dat beiden optreden in onderling overleg. Deceuninck ziet de participatie van Sofina NV als een garantie op een stabiel aandeelhouderschap met het oog op de veiligstelling van de toekomst van het bedrijf, hetgeen in het belang is van alle stakeholders. Op 14 juli 2006 ontving Deceuninck NV een melding van een deelneming van 7% van Defiac NV.

Op basis van de laatst ontvangen participatiemeldingen, in toepassing van de wet van 31 maart 1989, blijkt dat het aandeelhouderschap als volgt is verdeeld:

17,50% 3.771.250 AANDELEN

17,50% 3.771.250 AANDELEN

7,00% 1.508.500 AANDELEN

20,04% 4.318.516 AANDELEN

37,96% 8.180.484 AANDELEN

■ ■ ■ ■ ■

34

DESCO SOFINA DEFIAC FIRST EAGLE FUNDS ANDERE (INSTITUTIONELE BELEGGERS, PERSONEEL, BEURS,...)

Aandeelhoudersbeleid en dividenden

BEURSINFORMATIE

BEURSNOTERING – BEURSINDEXEN

Op 29 december 2006 sloot het aandeel het kalenderjaar af met een notering van 22,39 euro. Deceuninck eerbiedigt nauwgezet de Belgische reglementering betreffende de financiële informatie die verstrekt moet worden aan Euronext en aan de Commissie voor Bank-, Financie- en Assurantiewezen.

Het Deceuninck-aandeel wordt onder de code DECB genoteerd en verhandeld op het continu segment van Euronext in Brussel. Het maakt deel uit van het Euronext-segment NextPrime (NPRI).

DECB VS BEL20 PRICE INDEX

DECB VS BRUSSELS ALL SHARES PRICE INDEX

5000

30

4000

25

30

15000 12000

25

3000

��

3000

2006

��

15

2005

1000

2004

�� 2006

2004

2003

2002

2005

��

15

6000

2003

2000

9000 20

2002

20

35

Jaarverslag 2006

EVOLUTIE VAN HET DECEUNINCKAANDEEL AANDEELKOERS PER 31/12 SINDS 1994 (IN EURO) 30

De koers van het Deceuninck-aandeel daalde van 24,75 euro op 31 december 2005 tot 22,39 euro op 31 december 2006. De gemiddelde koers bedroeg 23,15 euro. De laagste koers bedroeg 20,35 euro op 8 september 2006 en de hoogste koers bedroeg 27,30 euro op 7 maart 2006.

25 20 15 10 5

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

0

PAY-OUT RATIO (IN MILJOEN EURO) 20%

17,5%

17%

50,7%

27,45%

-14,95%

30

1,6 29,6

25

28,6 1,40

1,4

1,35

24,2

20

1,2

19 1,14

15

1,0 0,89

10

5

36

5,2

0,6

0,47

NETTOWINST (WAARDEN: LINKER VERTICALE AS) WINST PER AANDEEL (WAARDEN: RECHTER VERTICALE AS) BRUTODIVIDEND (WAARDEN: LINKER VERTICALE AS) PAY-OUT RATIO

-1,64

2006

2005

2004

2003

2002

-35

2001

—

5,2

5,0

5,0

4,9

4,8

0

■ ■ ■

0,8

9,9

0,4

EVOLUTIE VAN DE AANDEELKOERS IN 2006 (IN EURO)

BEURSKAPITALISATIE (IN MILJOEN EURO) 600

30 29

550

28

557,7

27

500

26

528,0

533,4

450

25 24

482,5

403,2

412,9

2002

22

2001

400

23

350

21 20

2006

2005

2004

2003

01-07

11-06

09-06

07-06

05-06

03-06

01-06

300

KALENDER VAN DE AANDEELHOUDER 12 APRIL 2007

ACTIVITEITENVERSLAG 1E KWARTAAL 2007

8 MEI 2007

GEWONE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS OM 11 UUR

22 MEI 2007

UITKERING DIVIDEND (COUPON NR. 7)

12 JULI 2007


27 JULI 2007

BEKENDMAKING VAN DE HALFJAARLIJKSE RESULTATEN VOOR 2007

11 OKTOBER 2007


17 JANUARI 2008

ACTIVITEITENVERSLAG VOLLEDIG JAAR 2007

13 MAART 2008

BEKENDMAKING JAARRESULTATEN 2007

17 APRIL 2008


13 MEI 2008

GEWONE ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS OM 11 UUR

27 MEI 2008

UITKERING DIVIDEND (COUPON NR. 8)

17 JULI 2008


31 JULI 2008

BEKENDMAKING HALFJAARRESULTATEN 2008

16 OKTOBER 2008


37

Jaarverslag 2006

GEGEVENS PER AANDEEL

GECONSOLIDEERDE CIJFERS PER AANDEEL (21.550.000 AANDELEN) (IN EURO*) 2005

2006

EIGEN VERMOGEN

11,14

8,84

NETTORESULTAAT

0,88

-1,62

COURANTE NETTOWINST

0,88

-0,71

BRUTODIVIDEND

0,24

0,24

NETTODIVIDEND

0,18

0,18

EBIT

1,42

-1,00

EBITA

1,42

-0,08

EBITDA

3,91

2,48

2005

2006

LAAGSTE KOERS

22,20

20,35

HOOGSTE KOERS

27,00

27,30


24,75

22,39


28,01

NVT*


0,74

0,82


1,01

-9,5

27,45

NVT*

533.363

482.505


NOTERINGEN OP EURONEXT (IN EURO)

PAY-OUT RATIO (%) (3) BEURSKAPITALISATIE PER EINDE BOEKJAAR (4) * ALS GEVOLG VAN DE VERLIESPOSITIE NIET RELEVANT

(1) (2) (3) (4)

38


INSTITUTIONELE INVESTEERDERS EN FINANCIËLE ANALISTEN

INVESTOR RELATIONS

Deceuninck heeft ook in 2006 continu en op een consistente manier in lijn met de voorgaande jaren de financiële wereld ingelicht over de evolutie van de onderneming. De persberichten met periodieke berichtgeving werden op de voorziene tijdstippen vóór beurstijd uitgestuurd. Twee berichten met occasionele informatie werden uitgestuurd vóór beurs, namelijk met betrekking tot de wijziging van het aandeelhoudersschap op 28 juni 2006 en de aankondiging van de sluiting van de extrusie-activiteiten in Oakland (N.J.) op 16 november. Het bericht met occasionele informatie aangaande een bijsturing van de guidance met betrekking tot omzet, ebitda en ebit werd op 22 december 2006 na beurs uitgestuurd. In lijn met de traditie van de voorgaande jaren werden tijdens de maand mei de “sell side”-analisten, die actief het Deceuninckaandeel opvolgen en de financiële pers uitgenodigd naar de vestiging in Izmir (Turkije) voor een voorstelling van de activiteiten van Deceuninck in Turkije en een bezoek aan de lokale operationele activiteiten. Deceuninck heeft eveneens deelgenomen aan tal van investor relationsactiviteiten in de financiële centra in binnen- en buitenland. Dit betrof in hoofdzaak one-to-one maar ook groepsgesprekken in Brussel, Parijs, London, München en Zürich. Daarnaast hebben de CEO en de CFO op geregelde tijdstippen institutionele beleggers ontvangen op de hoofdzetel in Hooglede-Gits. De privé-belegger kreeg de mogelijkheid om zich op de Deceuninck-stand te informeren tijdens de privé-beleggingshappenings van het VFB (Vlaamse Federatie van Beleggingsclubs en Beleggers) in april en november. Franstalige privé-beleggers, leden van Investa asbl, kregen tijdens de maand april de mogelijkheid zich over het bedrijf te informeren ter gelegenheid van een bedrijfsbezoek. Sinds 3 juli 2006 is het Deceuninck-aandeel niet meer opgenomen in de Next150 index van Euronext.

Beleggers en aandeelhouders of andere personen die een jaarverslag of andere financiele gegevens wensen te ontvangen, kunnen contact opnemen met de dienst Corporate Communications Bruggesteenweg 164 B-8830 Hooglede-Gits [email protected]

39

Jaarverslag 2006

40

Jaarverslag Deceuninck NV

VERKORTE VERSIE VAN HET VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR AAN DE GEWONE ALGEMENE VERGADERING VAN 8 MEI 2007 VAN DECEUNINCK NV

De volgende pagina’s zijn uittreksels van het enkelvoudig jaarverslag en jaarrekening van Deceuninck NV. De integrale versie van de enkelvoudige jaarrekening en het jaarverslag zal beschikbaar zijn op eenvoudig verzoek en op de website binnen de termijnen zoals voorzien in het Wetboek van vennootschap-

IN DUIZEND EURO BEDRIJFSOPBRENGSTEN BEDRIJFSKOSTEN

pen. De enkelvoudige jaarrekening en jaarverslag zijn opgesteld volgens de Belgische wettelijke bepalingen dewelke aanzienlijk afwijken van de IFRS boekhoudprincipes van toepassing op de geconsolideerde jaarrekening. Bij de enkelvoudige jaarrekening van Deceuninck NV werd door de commissaris een goedgekeurde verklaring zonder voorbehoud gegeven. RESULTATEN Het nettoresultaat van het boekjaar 2006 werd op de volgende wijze verkregen:

2005

2006

266.870

279.798

-261.611

-275.154

BEDRIJFSWINST

5.259

4.644

FINANCIËLE OPBRENGSTEN

8.394

10.145

-14.063

-19.079

-411

-4.290

1.076

790

FINANCIËLE KOSTEN WINST UIT GEWONE BEDRIJFSUITOEFENING VOOR BELASTINGEN UITZONDERLIJKE OPBRENGSTEN

-155

-197

511

-3.697

50

90

OVERBOEKING NAAR DE UITGESTELDE BELASTINGEN

-138

-125

BELASTINGEN OP HET RESULTAAT

-507

-178

-84

-3.910

UITZONDERLIJKE KOSTEN WINST VAN HET BOEKJAAR ONTTREKKING AAN DE UITGESTELDE BELASTINGEN

WINST VAN HET BOEKJAAR

86

174

OVERBOEKING NAAR DE BELASTINGVRIJE RESERVES

-280

-243

TE BESTEMMEN WINST VAN HET BOEKJAAR

-279

-3.979

ONTTREKKING AAN DE BELASTINGVRIJE RESERVES

De bedrijfsopbrengsten zijn gestegen van 266,87 miljoen euro naar 279,8 miljoen euro. Dit wordt enerzijds verklaard door een verdere toename van de omzet in de Benelux, door een verdere verovering van de Oost-Europese markt, en door een verhoogde omzetrealisatie naar de Poolse markt als gevolg van de nieuwe branch-structuur opgericht in 2005. De stijging van de bedrijfsopbrengsten wordt negatief beïnvloed door

de stijging van de grondstofprijzen, waardoor de bedrijfswinst gedaald is van 5,3 miljoen euro vorig jaar naar 4,6 miljoen euro dit jaar. Het te bestemmen resultaat van het boekjaar bedraagt -4 miljoen euro verlies ten opzichte van -0,3 miljoen euro verlies in het vorige boekjaar.

41

Jaarverslag 2006

INVESTERINGEN Deceuninck NV investeerde 17 miljoen euro. Deze investeringen werden geboekt aan aankoopprijs of vervaardigingsprijs (geproduceerde vaste activa). Zij slaan hoofdzakelijk op de verdere productie van werktuigen, de bouw van een nieuwe stockagehal, de aankoop van boekhoudkundige software, de aankoop van grond door Branch Spanje, de aankoop van twee bijkomende lijnen voor houtextrusie, een verpakkingslijn, een verfmenginstallatie, een beklevings-

VERGOEDING V/H KAPITAAL (BRUTODIVIDEND: 0,2450 PER AANDEEL) OVER TE DRAGEN WINST TOTAAL

Conform de wettelijke bepalingen werden de ter goedkeuring voorgelegde rekeningen opgemaakt volgens bovenstaande verdeling; er wordt een brutodividend van 0,2450 euro per aandeel uitgekeerd, zijnde 0,18375 euro per aandeel na aftrek van de roerende voorheffing. De dividenden zijn vanaf 22 mei 2007 betaalbaar tegen afgifte van coupon nr. 7. PARTICIPATIES In de loop van het boekjaar heeft Deceuninck NV een bijkomende deelneming verworven van 25% in Detajoint NV voor 1.611.000 euro. Nadien werd hiervan 1 aandeel verkocht aan Plastics Deceuninck NV voor een totaalbedrag van 1.042,02 euro. Deceuninck NV heeft gedurende het boekjaar ingetekend op de kapitaalsverhoging in Deceuninck Polska Sp. z o.o. voor 76.500.000 PLZ zonder wijziging van de participatiegraad.

42

lijn, en de uitbreiding en modernisering van het logistieke apparaat. BESTEMMING VAN HET RESULTAAT Het boekjaar 2006 wordt afgesloten met een te bestemmen niet geconsolideerd nettoverlies van 4 miljoen euro. De overgedragen winst van het jaar 2005 bedraagt 11,6 miljoen euro. De te bestemmen winst bedraagt 7,6 miljoen euro. De raad van bestuur stelt voor om de winst als volgt te verdelen:

5,242 MILJOEN EURO 2,412 MILJOEN EURO 7,654 MILJOEN EURO

Tenslotte heeft Deceuninck NV ook ingetekend op de kapitaalsverhoging bij Deceuninck Coordination Center NV voor een totaalbedrag van 40.000.000 euro zonder wijziging van de participatiegraad. INKOOP EIGEN AANDELEN Het totaal aantal ingekochte en per einde boekjaar in portefeuille gehouden eigen aandelen bedraagt 155.563 aandelen. De bestaande converteerbare obligatieleningen en stockoptieplannen hebben aanleiding gegeven tot uitoefening van 58.875 rechten op aandelen. De eigen aandelen vertegenwoordigen thans een fractiewaarde van 84.571,16 euro of 0,72% van het geplaatst kapitaal. De brutoboekwaarde van de per einde boekjaar in portefeuille gehouden eigen aandelen bedraagt 3.536.398,39 euro, waarvoor een onbeschikbare reserve, “inkoop eigen aandelen”‚ wordt aangehouden.

BIJKANTOREN VAN DE VENNOOTSCHAP Deceuninck NV heeft een bijkantoor in Spanje (Deceuninck NV-Branch Spanje), in Portugal (Deceuninck NV-Branch Portugal), in Italië (Deceuninck NV-Branch Italië) en in Polen (Deceuninck NV-Branch Polen). Deze bijkantoren behartigen louter commerciële activiteiten. BIJKOMENDE PRESTATIES VAN DE COMMISSARIS Er werden door de commissaris geen bijkomende prestaties verricht in het kader van bijzondere opdrachten. STATUTAIRE BENOEMINGEN Bij beslissing van de buitengewone algemene vergadering van 24 oktober 2006 werden op voorstel van het remuneratieen benoemingscomité mevrouw Sophie Malarme-Lecloux en de heer François Gillet als niet-onafhankelijke bestuurders benoemd.

Volgende mandaten eindigen bij de sluiting van de algemene vergadering van 2007. Op voorstel van het remuneratieen benoemingscomité zal aan de algemene vergadering van 8 mei 2007 gevraagd worden om voor een termijn van vier jaar volgende mandaten te hernieuwen: Bestuurders die de referentieaandeelhouder vertegenwoordigen: I R.A.M. Comm. VA, met vaste vertegenwoordiger de heer Arnold Deceuninck; I T.R.D. Comm. VA, met vaste vertegenwoordiger de heer Willy Deceuninck. Gedelegeerd bestuurder: de heer Clement De Meersman. Onafhankelijke bestuurders: I HBM Consult BVBA, met vaste vertegenwoordiger de heer Herwig Bamelis; I de heer Gerhard Rooze. De mandaten zullen aldus vervallen bij de sluiting van de algemene vergadering van 2011.

43

Jaarverslag 2006

JAARVERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR AAN DE AANDEELHOUDERS VAN DECEUNINCK NV MET BETREKKING TOT DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

INLEIDING Dit jaarverslag dient samen met de geauditeerde geconsolideerde jaarrekening van de Deceuninck Groep, hierna de Groep genoemd, en de bijhorende toelichtingen te worden gelezen. Deze geauditeerde geconsolideerde jaarrekening werd door de raad van bestuur goedgekeurd op 26 maart 2007. VOORNAAMSTE WIJZIGINGEN VAN DE GROEP GEDURENDE HET BOEKJAAR 2006 In januari 2006 werden de resterende 25% van de aandelen in Detajoint NV overgenomen. De participatiegraad van de Groep in desbetreffende onderneming is hierdoor gestegen tot 100%. FINANCIËLE RESULTATEN EN LIQUIDITEITSPOSITIE VAN DE GROEP GECONSOLIDEERDE OMZET De geconsolideerde omzet evolueerde van 643,7 miljoen euro in 2005 tot 662,7 miljoen euro in 2006, een stijging met 19 miljoen euro of 3%. De interne groei uitgedrukt in volume en prijs bedroeg respectievelijk 4,6 en 0,3%. De sterke daling van bepaalde valuta’s en in het bijzonder van de Turkse Lira drukten de omzet met 12,3 miljoen euro of 1,9%. EBIT – EBITDA De EBITDA daalde met 30,8 miljoen euro of 36,5% van 84,3 miljoen euro in 2005 tot 53,5 miljoen euro in 2006. Uitgedrukt als een percentage van de geconsolideerde omzet bedraagt de EBITDA 8,1% ten opzichte van 13,1% in 2005. Deze sterke daling ten opzichte van 2005 is hoofdzakelijk te wijten aan de meeruitgaven voor grondstoffen en de eenmalige transitiekosten als gevolg van de lancering van nieuwe producten (Zendow, Inoutic en Twinson) en de herstructureringskosten door de reorganisatie van de operationele activiteiten, hoofdzakelijk in de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk. De meeruitgaven voor de grondstoffen alleen hadden een impact van 14 miljoen euro.

44

De marges in Turkije werden bovendien gedrukt door een zwakkere munt. De EBITA, het operationele resultaat voor goodwillafschrijving, bedraagt 1,7 miljoen euro negatief wat op een daling van 32,4 miljoen euro neerkomt ten opzichte van 2005. Dit resultaat werd beïnvloed door uitzonderlijke afschrijvingen ten belope van 5,1 miljoen euro op vaste activa naar aanleiding van de sluiting van de productievestiging in Oakland (Verenigde Staten) en in tweede instantie naar aanleiding van de terugloop van de houtcomposietactiviteiten, eveneens in de Verenigde staten. Het operationele resultaat na goodwillafschrijving (EBIT) bedraagt 21,5 miljoen euro negatief. De bijzondere geboekte waardevermindering op goodwill bedraagt 19,8 miljoen euro. Hiermee werd de goodwill ontstaan na de acquisitie van Status Systems in het Verenigd Koninkrijk en Vinyl Building Products in de Verenigde Staten nagenoeg tot nul herleid. NETTOWINST Het aandeel van de Groep in het resultaat daalde van 19 miljoen euro in 2005 tot 35 miljoen euro negatief in 2006. Het financiële resultaat was 3,5 miljoen euro lager dan vorig jaar door enerzijds minder positieve wisselresultaten op de financiële vaste activa en anderzijds 1,8 miljoen hogere interestlasten als gevolg van de stijging van de netto schuld positie gedurende het boekjaar. BALANSTOTAAL EN EIGEN VERMOGEN Het balanstotaal daalde van 595 miljoen euro in 2005 naar 558,2 miljoen euro in 2006 en dit mede als gevolg van de reductie van het operationele werkkapitaal ten belope van 24,7 miljoen euro en de uitzonderlijke afwaardering van de vaste activa voor een bedrag van 24,9 miljoen euro. Het geconsolideerde eigen vermogen bedroeg 190,6 miljoen euro, wat een afname van 49,5 miljoen euro betekent in vergelijking met 2005. Het eigen vermogen werd verminderd met het geconsolideerd resultaat van het boekjaar en bedraagt 34,1% van het balanstotaal. De netto financiële schulden bleven nagenoeg ongewijzigd en bedragen nu 184,6 miljoen euro. Deze stagnatie is hoofdzakelijk het gevolg van de sterke reductie en strikte beheersing van het operationele werkkapitaal. INVESTERINGSUITGAVEN Investeringsuitgaven omvatten de aanschaffingen van specifieke activa met als doel ze aan te wenden in het productieproces ofwel ze te gebruiken in een administratieve of ondersteunende rol. De Groep financierde haar werkmiddelen en investeringsuitgaven met haar eigen mid-

DECEUNINCK GECONSOLIDEERD: BELANGRIJKE FINANCIËLE GEGEVENS IN MILJOEN EURO

2001 (IFRS)

2002 (IFRS)

2003 (IFRS)

2004 (IFRS)

2005 (IFRS)

2006 (IFRS)

VASTE ACTIVA

192,4

188

276

283

308,8

282

VLOTTENDE ACTIVA

156,2

149,8

211,6

220,3

286,2

276,2

EIGEN VERMOGEN

182,7

191,1

203,1

206,2

240,1

190,6

3,4

5,5

16,9

16

15

14,7

UITGESTELDE BELASTINGSCHULDEN

11,1

14,4

23,9

25,9

24,7

23,2

LANGLOPENDE SCHULDEN

59,3

47,7

134,7

132,6

146,7

161,7

KORTLOPENDE SCHULDEN

92,1

79,2

109

122,5

168,5

168

BALANSTOTAAL

348,6

337,8

487,6

503,3

595

558,2

WERKMIDDELEN

86,5

84,6

137,2

137

166,8

142,1

18

36,3

50,2

56,2

57,5

54,7

NETTOSCHULD

-70,5

-51,7

-152,2

-162,9

-184,3

-184,6

NETTO-OMZET

352,6

362,2

470,5

582,1

643,7

662,7

74

77,3

90,9

74,8

84,3

53,5

21,0%

21,3%

19,3%

12,8%

13,1%

8,1%

45,2

46

57,5

28

30,7

-1,7

12,8%

12,7%

12,2%

4,8%

4,8%

-0,3%

42,1

42,9

54

23,1

30,7

-21,5

11,9%

11,8%

11,5%

4,0%

4,8%

-3,2%

35

37

43,1

16,7

22,1

-33,6

EBT-MARGE

9,9%

10,2%

9,2%

2,9%

3,4%

-5,1%

NETTOWINST

24,2

29,6

28,6

9,9

19

-35

NETTOWINSTMARGE

6,9%

8,2%

6,1%

1,7%

3,0%

-5,3%

WINST PER AANDEEL

1,14

1,4

1,35

0,47

0,89

-1,64

EIGEN VERMOGEN/BALANSTOTAAL

52,4%

56,6%

41,7%

41,0%

40,4%

34,1%

NETTOWINST/EIGEN VERMOGEN

13,2%

15,5%

14,1%

4,8%

7,9%

-18,4%

GEARING

38,6%

27,1%

74,9%

79,0%

76,8%

96,9%

REËLE AANSLAGVOET

30,9%

20,0%

32,7%

37,6%

12,3%

NVT*

VOORZIENINGEN

INVESTERINGSUITGAVEN

EBITDA EBITDA-MARGE EBITA EBITA-MARGE EBIT EBIT-MARGE EBT


45

Jaarverslag 2006

delen. De investeringsuitgaven bedroegen 54,7 miljoen euro in 2006 en 57,5 miljoen euro in 2005 voor de aankoop van kapitaalgoederen. Dit hoge investeringspeil was toe te schrijven aan de volgende factoren: • aankoop van gronden in Turkije met het oog op de bouw van nieuwe fabrieken; • aankoop van grond in Spanje met het oog op de bouw van een nieuw magazijn; • aankoop van grond met bestaand gebouw in Rusland; • capaciteitsuitbreiding voor de houtcomposietextrusie in de vestiging in Gits; • capaciteitsuitbreiding en verdere automatisatie van de veredelingsprocessen voornamelijk op vlak van coating en foiling; • verdere capaciteitsuitbreidingen in de groeimarkten; • uitbreiding van de stockagecapaciteit in de vestiging in Gits en in diverse Centraal- en Oost-Europese entiteiten. BEHEERSING VAN HET MARKTRISICO De voornaamste marktrisico’s waarmee de Groep wordt geconfronteerd zijn fluctuaties in grondstofprijzen, wisselkoersen en rentevoeten. De Groep beperkt de nadelige gevolgen van schommelingen in grondstofprijzen op de financiële resultaten door gebruik te maken van verkoopcontracten waarin de verkoopprijzen in belangrijke mate zijn gekoppeld aan de evolutie van de grondstofprijzen, een systeem dat in de Verenigde Staten meer van toepassing is dan in de rest van de wereld. Indekking van die grondstofprijzen (PVC) via specifieke producten wordt onderzocht maar biedt tot op vandaag noch onvoldoende comfort noch aanvaardbare dekking gezien de nichemarkt van de grondstoffen. Dit kwam nog duidelijk tot uiting gedurende de voorbije maanden toen de olieprijzen in dalende lijn evolueerden in tegenstelling tot die van de PVC. Omwille van haar internationaal karakter heeft de Groep steeds meer af te rekenen met diverse wisselkoersrisico’s, gezien de uiteenlopende valutaposities, meer bepaald ten opzichte van de YTL, de USD, de GBP, de PLN, de CZK, de HRK en de RUR. De thesaurie-afdeling van de Groep volgt deze posities van dichtbij op en beperkt de risico’s ervan door transacties in dezelfde munt te compenseren en zo een “natural hedge” te bekomen, dan wel door het vastleggen van koersen hoofdzakelijk via termijncontracten en andere financiële instrumenten. Hierbij worden zowel de balans als de cash flows onderzocht op onderhevigheid aan koersschommelingen. In de mate van het mogelijke worden hiervoor dan de meest optimale indekkingen overwogen en/of afgesloten. Het renterisico blijft voor de Groep momen-

46

teel eerder beperkt daar de interestvoet van de meeste lange-termijnleningen vast is. De tijdelijk opgenomen korte-termijnkredieten, hoofdzakelijk in EUR, blijven onderhevig aan de korte-termijninterestvoeten. Zo ook een bullit-lening van USD 26.000.000. De Groep tracht een optimale portefeuille van lange-termijnen kortetermijnschuldfinancieringen te hebben om potentiële negatieve fluctuaties van rentevoeten te minimaliseren. Door de ruime, gediversifieerde klantenportefeuille kampt de Groep niet met een uitgesproken concentratie van kredietrisico’s. Ze heeft strategieën en bijkomende procedures uitgewerkt om het kredietrisico bij haar klanten accuraat op te volgen. Tevens verzekert de Groep een groot deel van haar portefeuille uitstaande klanten door de tussenkomst van kredietverzekeringsmaatschappijen. Het contract voor kredietverzekering werd eind december voor drie jaar verlengd. Het liquiditeitsrisico is gekoppeld aan de evolutie van het bedrijfskapitaal van de Groep, die sterk onderhevig is aan seizoensschommelingen. Ze volgt de veranderingen op door middel van gerichte acties, zoals een verhoging van de omloopsnelheid van voorraden en prioriteit te leggen bij de kredietbewaking van de klanten en onderhandeling van betalingsvoorwaarden bij leveranciers. RESEARCH & DEVELOPMENT De inspanningen voor research en development slaan voornamelijk op het afronden van de ontwikkeling van het nieuwe raamsysteem en op de verfijning van de technologie in de houtextrusie. BELANGRIJKE GEBEURTENISSEN NA EINDE BOEKJAAR Er hebben geen belangrijke gebeurtenissen na einde boekjaar plaatsgevonden. ANDERE OMSTANDIGHEDEN Er zijn geen andere omstandigheden die op de toestand van de Groep een belangrijke invloed gehad hebben. PRESTATIES VAN DE COMMISSARIS Op groepsniveau werd in 2006 voor een totaal bedrag van 761.356 euro kosten ten laste genomen van het resultaat met betrekking tot honoraria voor controle-opdrachten. Wat betreft belastingadviesopdrachten bedraagt de kost ten laste van het boekjaar 251.140 euro. Er werden geen andere fees aangerekend.

Geconsolideerde jaarrekening en toelichtingen

GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING DECEUNINCK (PERIODE VAN 1 JANUARI 2006 TOT 31 DECEMBER 2006 EN 1 JANUARI 2005 TOT 31 DECEMBER 2005)

GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING DECEUNINCK IN DUIZEND EURO

TOELICHTING

NETTO-OMZET KOSTPRIJS VERKOCHTE GOEDEREN

4

BRUTOWINST MARKETING-, VERKOOP- EN DISTRIBUTIEKOSTEN ONDERZOEKS- EN ONTWIKKELINGSKOSTEN ADMINISTRATIEKOSTEN EN ALGEMENE KOSTEN ANDERE BEDRIJFSOPBRENGSTEN (KOSTEN)

4

BEDRIJFSRESULTAAT VOOR GOODWILL BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING GOODWILL

8

BEDRIJFSRESULTAAT FINANCIEEL RESULTAAT

4

WINST VOOR BELASTINGEN WINSTBELASTINGEN WINST VAN HET BOEKJAAR* GEWONE WINST PER AANDEEL TOEWIJSBAAR AAN DE AANDEELHOUDERS VAN DE MOEDERMAATSCHAPPIJ (EURO)* VERWATERDE WINST PER AANDEEL TOEWIJSBAAR AAN DE AANDEELHOUDERS VAN DE MOEDERMAATSCHAPPIJ (EURO)*

DE WINST VAN HET BOEKJAAR IS ALS VOLGT TOEWIJSBAAR AAN: AANDEELHOUDERS VAN DE MOEDERMAATSCHAPPIJ MINDERHEIDSBELANGEN TOTAAL

5

2005

2006

643.695

662.695

-446.315

-489.567

197.380

173.128

-120.349

-120.901

-5.832

-5.106

-43.882

-46.050

3.376

-2.780

30.693

-1.709

0

-19.757

30.693

-21.466

-8.622

-12.122

22.071

-33.588

-2.711

-1.224

19.360

-34.812

0,89

-1,64

0,89

-1,64

2005

2006

19.045

-34.969

315

157

19.360

-34.812

* ER ZIJN GEEN STOPGEZETTE ACTIVITEITEN. BIJGEVOLG STEMT DE NETTOWINST EN WINST PER AANDEEL OVEREEN MET DEZE VAN DE VOORTGEZETTE ACTIVITEITEN.

47

Jaarverslag 2006

GECONSOLIDEERDE BALANS DECEUNINCK AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER TOELICHTING

2005

IMMATERIËLE VASTE ACTIVA

7

10.514

7.806

GOODWILL

8

39.915

19.167

MATERIËLE VASTE ACTIVA

9

249.442

245.680

VOOR VERKOOP BESCHIKBARE FINANCIËLE ACTIVA

10

1.538

2.059

VORDERINGEN OP LANGE TERMIJN

11

1.887

1.693

IN DUIZEND EURO

UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN

5

VASTE ACTIVA (1)

5.488

5.607

308.784

282.012

VOORRADEN

12

95.880

93.947

HANDELSVORDERINGEN

13

159.806

140.494

5.537

10.219

19.801

29.232

5.196

2.260

VLOTTENDE ACTIVA (2)

286.220

276.152

TOTAAL ACTIVA (1+2)

595.004

558.164

8.499

8.499

233.161

192.960

-835

1.229

-4.446

-3.347

1.589

-9.788

OVERIGE VORDERINGEN KAS EN KASEQUIVALENTEN

14

OVERIGE VLOTTENDE ACTIVA

GEPLAATST KAPITAAL GECONSOLIDEERDE RESERVES HERWAARDERINGEN NAAR DE REËLE WAARDE EIGEN AANDELEN OMREKENINGSVERSCHILLEN EIGEN VERMOGEN EXCLUSIEF MINDERHEIDSBELANG

15

237.968

189.553

MINDERHEIDSBELANG

15

2.111

1.030

EIGEN VERMOGEN INCLUSIEF MINDERHEIDSBELANG

15

240.079

190.583

SCHULDEN VOOR PENSIOENEN EN ANDERE VOORDELEN NA UITDIENSTTREDING

16

9.550

9.731

LANGLOPENDE VOORZIENINGEN

17

5.416

4.967

UITGESTELDE BELASTINGSCHULDEN RENTEDRAGENDE SCHULDEN

5

24.714

23.153

18

146.712

161.733

186.392

199.584

57.343

52.137

88.916

92.295

LANGLOPENDE SCHULDEN RENTEDRAGENDE SCHULDEN

18

HANDELSSCHULDEN BELASTINGSCHULDEN PERSONEELSGERELATEERDE SCHULDEN OVERIGE SCHULDEN OVERIGE KORTLOPENDE SCHULDEN

48

2006

19

2.959

1.475

10.829

12.434

3.264

7.066

5.222

2.590

KORTLOPENDE SCHULDEN

168.533

167.997

TOTAAL PASSIVA

595.004

558.164

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT DECEUNINCK (BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER) IN DUIZEND EURO

TOELICHTING

2005

2006

19.045

-34.969

43.228

43.993

BEDRIJFSACTIVITEITEN NETTOWINST AFSCHRIJVINGEN OP (IM)MATERIËLE VASTE ACTIVA GEBOEKTE BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN OP GOODWILL GEBOEKTE BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN OP (IM)MATERIËLE VASTE ACTIVA

7,9 8 8,9

TERUGNEMING WAARDEVERMINDERINGEN

19.757 1.533

5.122

-54

GEBOEKTE BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN OP FINANCIËLE VASTE ACTIVA

1.432

WAARDEVERMINDERINGEN OP VLOTTENDE ACTIVA

6.132

4.270

-297

2.591

-1.640

-2.180

NIET GEREALISEERDE WISSELKOERSWINSTEN (VERLIEZEN) INTEREST OPBRENGSTEN

4

ONTVANGEN VERGOEDINGEN UIT FINANCIËLE VASTE ACTIVA MONETAIR IMPACT HYPERINFLATIE BOEKHOUDING

-79 22

-34

INTEREST UITGAVEN

4

9.361

11.707

MEERWAARDE OP REALISATIE MATERIËLE VASTE ACTIVA

4

-2.907

-1.081

MINDERWAARDE OP REALISATIE MATERIËLE VASTE ACTIVA

4

960

853

325

464

2.711

1.224

316

157

KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN VOOR MUTATIE IN WERKMIDDELEN EN VOORZIENINGEN

80.032

51.908

AFNAME/(TOENAME) IN HANDELSVORDERINGEN EN OVERIGE VORDERINGEN

-42.728

12.958

AFNAME/(TOENAME) IN VOORRADEN

-17.205

-665

IN EIGEN VERMOGEN AFGEWIKKELDE OP AANDELEN GEBASEERDE BETALINGSTRANSACTIES WINSTBELASTINGEN

5

MINDERHEIDSBELANGEN

AFNAME/(TOENAME) IN ANDERE VLOTTENDE ACTIVA

-2.108

3.619

26.063

3.379

-298

194

TOENAME/(AFNAME) IN ANDERE KORTLOPENDE SCHULDEN

1.638

1.156

TOENAME/(AFNAME) IN ANDERE LANGLOPENDE SCHULDEN

-39

346

45.355

72.893

-8.986

-11.805

887

1.497

-3.642

-3.777

33.614

58.808

8.357

2.195

TOENAME/(AFNAME) IN HANDELSSCHULDEN AFNAME/(TOENAME) IN ANDERE VASTE ACTIVA

KASSTROMEN GEGENEREERD UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN BETAALDE INTERESTEN ONTVANGEN INTERESTEN BETAALDE BELASTINGEN KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN INVESTERINGSACTIVITEITEN KASONTVANGSTEN BIJ VERKOOP VAN MATERIËLE VASTE ACTIVA AANSCHAFFINGEN VAN MATERIËLE VASTE ACTIVA

9

-56.679

-54.525

AANSCHAFFINGEN VAN IMMATERIËLE VASTE ACTIVA

7

-801

-176

-525

-323

AANSCHAFFINGEN VOOR VERKOOP BESTEMDE FINANCIËLE ACTIVA MUTATIES IN GOODWILL

8

BETALING VOOR VERWERVING DOCHTERONDERNEMINGEN EXCLUSIEF OVERGENOMEN GELDMIDDELEN EN KASEQUIVALENTEN

3

TERUGBETALING VOOR VERWERVING DOCHTERONDERNEMINGEN

8

OVERIGE MUTATIES KASSTROMEN UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN

89

-517 -1.611

1.204

1.099

-48.355

-53.858

49

Jaarverslag 2006

FINANCIERINGSACTIVITEITEN TOELICHTING

2005

2006

NIEUWE LANGLOPENDE SCHULDEN

18

14.094

15.021

AFLOSSINGEN LANGLOPENDE SCHULDEN

18

NIEUWE KORTLOPENDE FINANCIERINGEN

18

21.149

27.726

TERUGBETALING KORTLOPENDE FINANCIERINGEN

18

-4.726

-13.781

UITGEKEERDE DIVIDENDEN

-5.022

-5.227

NIET GEREALISEERDE WISSELKOERSWINSTEN (VERLIEZEN)

-1.020

352

24.475

4.940

9.734

9.890

10.613

19.801

-546

-459

19.801

29.232

KASSTROMEN UIT FINANCIËLE ACTIVITEITEN NETTO MUTATIE KAS & KASEQUIVALENTEN KAS EN KASEQUIVALENTEN PER 1 JANUARI

14

IMPACT WISSELRESULTATEN OP KAS EN KASEQUIVALENTEN KAS EN KASEQUIVALENTEN PER 31 DECEMBER

TOELICHTINGEN 1. VOORNAAMSTE BOEKHOUDPRINCIPES Samenvatting van de belangrijkste waarderingsgrondslagen – Deceuninck NV. Grondslagen voor de opstelling van de jaarrekening. De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aangenomen voor gebruik in de EU. De geconsolideerde jaarrekening werd goedgekeurd door de raad van bestuur op 26 maart 2007. De geconsolideerde jaarrekening kan nog aangepast worden tot op de algemene vergadering van Deceuninck NV van 8 mei 2007. Presentatiebasis De geconsolideerde jaarrekening wordt uitgedrukt in duizend euro tenzij anders vermeld. Ze werd opgesteld op basis van de historische kostprijsmethode, behalve voor de waardering aan reële waarde van de derivaten en de voor verkoop beschikbare financiële vaste activa.

50

14

-19.151

De geconsolideerde jaarrekening heeft betrekking op de financiële toestand per 31 december 2006. Ze wordt opgesteld vóór winstverdeling van de moedermaatschappij zoals voorgesteld aan de algemene vergadering van aandeelhouders. Consolidatieprincipes De geconsolideerde jaarrekening omvat de jaarrekening van Deceuninck NV en haar dochterondernemingen. Dochterondernemingen zijn ondernemingen waarin de Groep, rechtstreeks of onrechtstreeks, meer dan de helft van de stemgerechtigde aandelen bezit of waarover de Groep op de een of andere manier, rechtstreeks of onrechtstreeks, zeggenschap heeft. Verwerving van dochtermaatschappijen wordt geboekt volgens de overnamemethode. De jaarrekeningen van dochterondernemingen hebben eenzelfde afsluitdatum als die van de moedermaatschappij en passen dezelfde waarderingsgrondslagen toe. De aanpassingen worden doorgevoerd opdat de jaarrekening zou voldoen aan eventuele afwijkende boekhoudprincipes. Geassocieerde ondernemingen zijn ondernemingen waarin de Groep een invloed van betekenis, doch

geen zeggenschap heeft. Dit wordt in het algemeen aangetoond door het bezit van 20 tot 50% van de stemgerechtigde aandelen. Ze worden in de consolidatie verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode vanaf de datum waarop de invloed van betekenis begint tot de datum waarop de invloed van betekenis eindigt. Wanneer het aandeel van de Groep in het verlies de boekwaarde van de geassocieerde onderneming overschrijdt, wordt de boekwaarde herleid tot nul en worden verdere verliezen niet meer in rekening gebracht, uitgezonderd in de mate waarin de Groep verplichtingen heeft aangegaan met betrekking tot deze onderneming. De Groep bezit per 31/12/2005 en per 31/12/2006 geen geassocieerde ondernemingen. Een lijst van de belangrijkste dochterondernemingen van de Groep is opgenomen in dit jaarverslag vanaf pagina 93. Gebruik van schattingen en beoordelingen Om de jaarrekening op te stellen in overeenstemming met IFRS dient het management een aantal ramingen en assumpties te maken die een weerslag hebben op de bedragen vermeld in de jaarrekening. De schattingen gemaakt op de datum van rapportering weerspiegelen de bestaande voorwaarden op die data (bijvoorbeeld marktprijzen, rentevoeten en buitenlandse wisselkoersen). Hoewel deze ramingen met maximale kennis van de lopende zaken en van de acties die de Groep zou kunnen ondernemen worden uitgevoerd door het management, kunnen de werkelijke resultaten afwijken van die ramingen. Gebruik van beoordelingen In het kader van het toepassen van de boekhoudprincipes van de Groep werd volgende beoordeling gemaakt, verschillend van de schattingen, welke een belangrijke invloed gehad hebben op de financiële staten:

kasstroomgenererende eenheden waaraan de goodwill is toegewezen. Het schatten van de gebruikswaarde vereist een inschatting van de verwachte toekomstige kasstromen van de kasstroomgenererende eenheden en het kiezen van een passende verdisconteringsvoet teneinde de huidige waarde van deze kasstromen te bepalen. Meer details worden gegeven in toelichting 8. Vreemde valuta Transacties in vreemde valuta De rapporteringmunt van de Groep is de euro. Transacties in vreemde valuta worden geboekt tegen de wisselkoers die geldt op transactiedatum. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend op de balansdatum waarbij de slotkoers van die dag gebruikt wordt. Winsten en verliezen die voortvloeien uit transacties in vreemde valuta en uit de omzetting van monetaire activa en passiva in vreemde valuta, worden opgenomen in de geconsolideerde resultatenrekening onder bedrijfsresultaat of financieel resultaat, afhankelijk van de aard van de transactie. Niet-monetaire activa en passiva worden omgezet tegen de wisselkoers geldig op de transactiedatum. Activa en passiva van buitenlandse entiteiten worden omgerekend naar euro op de balansdatum waarbij de slotkoers van die dag gebruikt wordt. De resultatenrekening van buitenlandse entiteiten, behalve die van entiteiten in een hyperinflatoire economie, worden omgezet naar euro aan jaarkoersen die de wisselkoersen van toepassing op de dag van de transacties benaderen. De componenten van het eigen vermogen worden aan historische wisselkoers omgerekend. De wisselkoersverschillen die voortvloeien uit de euroomrekening van het eigen vermogen aan de slotkoers op de balansdatum, worden in “omrekeningsverschillen” onder de rubriek “eigen vermogen” geboekt.

Voorziening voor brugpensioenen De onderneming heeft geoordeeld dat er een feitelijke verplichting bestaat en dat de geldende CAO telkens hernieuwd zal worden. Gebruik van schattingen De belangrijkste toepassing van schattingen met een potentieel belangrijke invloed op de netto boekwaarde van activa en passiva in komend boekjaar betreft: Bijzondere waardevermindering op goodwill Jaarlijks wordt de goodwill m.b.t. bedrijfscombinaties getest op bijzondere waardeverminderingen. Deze test vereist een inschatting van de gebruikswaarde van de

51

Jaarverslag 2006

Wisselkoersen De volgende wisselkoersen werden gebruikt bij het opstellen van de jaarrekening:

WISSSELKOERSEN 1 EUR IS GELIJK AAN

SLOTKOERS 31/12/2005

SLOTKOERS 31/12/2006

GEMIDDELDEN 31/12/2005

GEMIDDELDEN 31/12/2006

USD

1,1797

1,3170

1,2379

1,2629

GBP

0,6853

0,6715

0,6831

0,6819

PLN

3,8595

3,8314

4,0225

3,9002

CZK

28,9855

27,4725

29,7619

28,2486

RUB

34,0368

34,7222

35,1617

34,1297

HRK

7,3715

7,3529

7,3964

7,3206

BGN

1,9573

1,9558

1,9535

1,9558

THB

48,4370

46,7290

50,0000

47,6190

RON

3,6771

3,4625

3,6313

3,5315

LTL

3,4528

3,4528

3,4528

3,4528

TRY

1,5913

1,8560

NVT*

1,8242

* TOT EIND 2005 WERD DE TURKSE ECONOMIE ALS HYPERINFLATOIR BESCHOUWD

Immateriële vaste activa andere dan goodwill Octrooien en licenties Kosten voor verworven octrooien worden geactiveerd tegen hun kostprijs, verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen en afgeschreven volgens de lineaire methode, die niet langer is dan 15 jaar voor octrooien die in Noord-Amerika zijn erkend en 5 jaar voor alle overige octrooien, of gelijk aan de contractuele duurtijd indien deze korter is. Licenties voor software worden geactiveerd en afgeschreven volgens de lineaire methode over drie jaar of de contractuele duurtijd indien deze korter is. Onderzoek en ontwikkeling Kosten voor onderzoeksactiviteiten, ondernomen met het oog op het verwerven van nieuwe wetenschappelijke of technologische kennis, worden in het resultaat opgenomen. Kosten voor ontwikkelingsactiviteiten, waarbij de resultaten van het onderzoek worden toegepast in een plan of een ontwerp voor de

52

productie van nieuwe of substantieel verbeterde producten en processen, worden geactiveerd als en enkel als wordt voldaan aan alle criteria vermeld in IAS 38. De geactiveerde kost omvat de direct toewijsbare kosten om de activa te creëren, te produceren en klaar te maken voor gebruik (zoals grondstoffen, directe loonkosten en een gedeelte overheadkosten dewelke direct toewijsbaar zijn) verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. Dergelijke kosten worden momenteel volgens de lineaire methode afgeschreven over hun verwachte levensduur, die de vijf jaar niet overschrijdt. Overige immateriële vaste activa Overige immateriële vaste activa verworven door de Groep, worden gewaardeerd aan kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. Dergelijke kosten worden momenteel volgens de lineaire methode afgeschreven over hun verwachte levensduur van vijf jaar. Kosten voor intern gegenereerde goodwill en merken worden als kost in de resultatenrekening opgenomen. Immateriële

vaste activa met een onbeperkte levensduur of niet beschikbaar voor gebruik worden jaarlijks getoetst voor bijzondere waardeverminderingen. Latere uitgaven Latere uitgaven voor immateriële vaste activa na de aankoop of de voltooiing ervan, worden enkel in de balans opgenomen wanneer ze de toekomstige economische voordelen eigen aan de activapost waaraan ze verwant zijn, vergroten. Alle andere uitgaven worden beschouwd als kosten. Goodwill Goodwill is het positieve verschil tussen de aankoopprijs en het aandeel van de Groep in de reële waarde van de verworven identificeerbare netto-activa van de dochteronderneming of geassocieerde onderneming op het moment van de verwerving. In overeenstemming met IAS 36 wordt goodwill m.b.t. bedrijfscombinaties niet langer afgeschreven sinds 1 januari 2005, maar wordt deze jaarlijks getoetst voor bijzondere waardeverminderingen. Goodwill wordt uitgedrukt in de munteenheid van de betrokken onderneming en wordt omgezet in euro aan slotkoers op de balansdatum.

Materiële vaste activa Materiële vaste activa worden geboekt aan historische kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. De historische kostprijs omvat de initiële aankoopprijs vermeerderd met andere directe aanschaffingskosten (zoals niet terugvorderbare belastingen en transportkosten). De kostprijs van zelfgeproduceerde vaste activa (zoals matrijzen) omvat de kostprijs van de materialen, directe loonkosten en een evenredig deel van de productieoverhead. Latere uitgaven worden enkel in de balans opgenomen wanneer ze de toekomstige economische voordelen eigen aan de vaste activapost waaraan ze verwant zijn, vergroten. Herstellingen en instandhoudingskosten die de toekomstige economische voordelen niet vergroten, worden als kost in de resultatenrekening opgenomen. Afschrijvingen worden berekend volgens de lineaire methode vanaf de datum van ingebruikname en dit over de verwachte economische levensduur. De economische levensduur werd als volgt vastgelegd:

ACTIVA GEBOUWEN

40 JAAR

INRICHTING GEBOUWEN

10 JAAR

MACHINES EN UITRUSTING

8 JAAR

SCHROEVEN EN CILINDERS

4 JAAR

GIETVORMEN EN MATRIJZEN

5 JAAR

INSTALLATIES

10 JAAR

KANTOORMATERIAAL

5 JAAR

INFORMATICA

3 JAAR

CONTAINERS EN KLEINE APPARATUUR

5 JAAR

MEUBILAIR VOERTUIGEN

10 JAAR 5 JAAR

53

Jaarverslag 2006

Terreinen worden niet afgeschreven aangezien aangenomen wordt dat zij een onbeperkte levensduur hebben. Leasing Financiële leasingcontracten, waarbij de Groep substantieel alle risico’s en voordelen draagt die voortspruiten uit de eigendom van het geleasde goed, worden in de balans opgenomen tegen de actuele waarde van de minimale aflossingen op het moment van het aangaan van de leasingovereenkomst of aan marktwaarde indien lager en weergegeven als materiële vaste activa. De leasebetalingen worden deels beschouwd als financiële lasten, deels als terugbetaling van de leasingschuld, die maakt dat over de volledige looptijd een constante interestlast ontstaat in vergelijking met het openstaand kapitaal. De financiële lasten worden rechtstreeks ten laste van de inkomsten geboekt. Leasing van activa waarbij de voordelen en de risico’s substantieel bij de leasinggever blijven, wordt beschouwd als operationele leasing. Betalingen gedaan onder het regime van operationele leasing worden lineair over de duur van de overeenkomst ten laste van de resultatenrekening genomen. Financiële instrumenten Reële waarde van de financiële instrumenten. De volgende methodes en principes worden toegepast om de reële waarde van de financiele instrumenten te ramen: • voor investeringen in niet-genoteerde ondernemingen waarvoor de reële waarde niet betrouwbaar kan worden bepaald, wordt de reële waarde gebaseerd op de kostprijs, gecorrigeerd voor eventuele bijzondere waardeverminderingen; • voor investeringen in genoteerde bedrijven is de reële waarde gelijk aan hun beurskoers op een officiële effectenbeurs; • voor andere financiële activa op lange termijn (andere dan derivaten) wordt de geamortiseerde kost geacht de geraamde reële waarde te benaderen; • voor handelsvorderingen, handelsschulden, andere vlottende activa en passiva vormen de boekwaarden in de balans een benadering van de reële waarde rekening houdend met hun korte looptijd; • voor kas en kasequivalenten vormen de boekwaarden opgenomen in de balans een benadering van hun reële waarde rekening houdend met hun korte looptijd; • voor langlopende rentedragende schulden die onderhevig zijn aan variabele rentevoeten wordt de geamortiseerde kost verondersteld de reële waarde te benaderen;

54

• voor langlopende rentedragende schulden die onderhevig zijn aan een vaste rentevoet wordt de reële waarde bepaald op basis van de contante waarde van de toekomstige kasstromen; • voor derivaten werden de reële waarden geraamd door gebruik te maken van verschillende waarderingstechnieken, in het bijzonder de verdiscontering van de toekomstige kasstromen. Criteria voor de eerste opname en het niet meer opnemen van financiële activa en passiva De financiële instrumenten worden oorspronkelijk opgenomen wanneer de Groep de contractuele bepalingen van de instrumenten onderschrijft. Aankopen en verkopen van financiële activa worden geboekt op de transactiedatum. Financiële activa (of een gedeelte ervan) worden niet meer opgenomen wanneer de Groep de rechten op de vergoedingen bepaald in het contract te gelde maakt, wanneer de rechten vervallen of wanneer de Groep er afstand van doet of nog, indien de Groep de controle verliest over de contractuele rechten die betrekking hebben op het financiële actief. Financiële passiva (of een gedeelte ervan) worden niet meer opgenomen indien de verplichting bepaald in het contract ingetrokken of geannuleerd wordt of vervalt. Criteria voor het compenseren van financiële activa en verplichtingen Een financieel actief en een financiële verplichting worden gesaldeerd en het netto-bedrag wordt opgenomen in de balans indien er een wettelijk afdwingbaar recht bestaat om de opgenomen bedragen te salderen en de intentie aanwezig is om het passief af te wikkelen en op hetzelfde moment het actief te gelde te maken of om op nettobasis af te wikkelen. Voor verkoop beschikbare financiële vaste activa Alle financiële activa worden aanvankelijk opgenomen tegen kostprijs, verhoogd met de acquisitiekosten van deze beleggingen. De Groep heeft voornamelijk voor verkoop beschikbare financiële activa. De niet-gerealiseerde winsten of verliezen die voortvloeien uit de veranderingen in de reële waarde van de voor verkoop beschikbare financiële activa worden direct geboekt in het eigen vermogen, tot het actief verkocht, ontvangen of vervreemd wordt, of tot wordt vastgesteld dat het financiële actief een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. Op dat moment worden de gecumuleerde winsten of verliezen die vroeger werden geboekt in het eigen vermogen, opgenomen in de winst of het verlies van de betrokken

periode. Het terugdraaien van bijzondere waardeverminderingen op aandelen zal niet herkend worden in de resultatenrekening. De niet-gerealiseerde winsten of verliezen die voortvloeien uit de veranderingen van de reële waarde van voor tradingdoeleinden bedoelde financiële activa worden direct geboekt in de resultatenrekening. Andere financiële activa op lange termijn die normaal tot de vervaldag worden bijgehouden zoals obligaties, worden gewaardeerd tegen hun geamortiseerde kostprijs waarbij gebruik gemaakt wordt van de effectieverentemethode. Bij het berekenen van de geamortiseerde kostprijs wordt rekening gehouden met een eventuele korting of premie bij verwerving. Bij de financiële vaste activa gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs wordt de winst of het verlies geboekt in de resultatenrekening wanneer de financiële activa niet meer wordt opgenomen of een bijzondere waardevermindering wordt toegepast, alsmede via de aflossingen. Handelsvorderingen worden geboekt aan nominale waarde verminderd met eventuele bijzondere waardeverminderingen Er wordt een schatting gemaakt van de te boeken bijzondere waardeverminderingen wanneer inning van het volledige bedrag niet meer waarschijnlijk is. De bijzondere waardeverminderingen worden in resultaat genomen in de periode waarin het als dusdanig wordt geïdentificeerd. Kas en kasequivalenten worden geboekt tegen kostprijs De kas en kasequivalenten bestaan voornamelijk uit beschikbare middelen, onmiddellijk opvraagbare deposito’s en beleggingen op zeer korte termijn (maximum looptijd van drie maanden vanaf de verwervingsdatum) die kunnen worden omgezet in contanten en die onderhevig zijn aan een minimale waardeverandering. Voor het kasstroomoverzicht omvatten de kas en kasequivalenten geldmiddelen en tegoeden bij kredietinstellingen (zicht- en termijnrekeningen). Eventuele negatieve geldmiddelen worden netto gepresenteerd van kortlopende schulden bij kredietinstellingen (“bank overdrafts”). Rentedragende schulden worden initieel gewaardeerd aan hun reële waarde van de ontvangen vergoeding verminderd met kosten verbonden aan de transactie. Na de initiële opname worden de rentedragende schulden gewaardeerd aan hun geamortiseerde kostprijs en wordt het verschil tussen

de geamortiseerde kostprijs en de aflossingswaarde ten laste genomen van de resultatenrekening over de periode van de lening op basis van de effectieve rentemethode of op het moment dat de schuld niet meer wordt aangehouden. Afgeleide financiële instrumenten De Groep gebruikt afgeleide financiële instrumenten (voornamelijk interest rate swaps en cross currency swaps) om de risico’s te beperken met betrekking tot de schommelingen van de interestpercentages en wisselkoersen. Het beleid van de Groep verbiedt het gebruik van deze instrumenten voor speculatiedoeleinden. De afgeleide financiële instrumenten worden geclassificeerd als “reële waarde” afdekking indien deze instrumenten de veranderingen in de reële waarde van de geboekte activa of passiva dekken of als “kasstroom” afdekking wanneer deze instrumenten de variabiliteit van de kasstromen dekken die gerelateerd zijn aan een specifiek risico geassocieerd met een geboekt actief of verplichting of met een verwachte transactie. Bij reële waarde afdekkingen die voldoen aan de speciale voorwaarden om als afdekkingtransactie te worden verwerkt, worden de winsten of verliezen resulterend uit het herwaarderen van het afdekkinginstrument aan de reële waarde onmiddellijk geboekt in het resultaat. De winst of het verlies op de afgedekte positie toe te rekenen aan het ingedekte risico, leidt tot een aanpassing van de boekwaarde van de afgedekte positie en dient opgenomen te worden in het resultaat. Indien de aanpassing betrekking heeft op de boekwaarde van een rentedragende schuld, wordt de aanpassing geamortiseerd via de resultatenrekening zodat het volledig geamortiseerd zal zijn op de vervaldag. Bij kasstroomafdekkingen die vaststaande verplichtingen van de Groep indekken en die voldoen aan de speciale voorwaarden om als afdekkingtransactie te worden verwerkt, wordt het gedeelte van de winst of het verlies op het afdekkinginstrument waarvan is vastgesteld dat het een effectieve afdekking is, direct in eigen vermogen opgenomen en het nieteffectieve gedeelte wordt geboekt in het resultaat. De financiële instrumenten die niet voldoen aan de speciale voorwaarden om als afdekkingtransactie te worden verwerkt, worden gewaardeerd aan reële waarde waarbij de winsten of verliezen voortvloeiend uit de verandering van de reële waarde van het instrument, direct in het resultaat worden geboekt. Voorraden Voorraden worden gewaardeerd tegen kost-

55

Jaarverslag 2006

prijs of aan opbrengstwaarde indien deze lager is. De opbrengstwaarde wordt gedefinieerd als de geschatte verkoopprijs bij een normale bedrijfsuitoefening, verminderd met de geschatte kosten nodig voor de verdere afwerking en de verkoop van het product. De kosten om elk product naar zijn huidige plaats en zijn huidige toestand te brengen, worden als volgt in rekening gebracht: • grondstoffen – inkoopprijs op basis van de FIFO-methode; • afgewerkte goederen en werken in uitvoering – directe materiaal- en arbeidskosten en een deel van de algemene fabricagekosten op basis van de normale productiecapaciteit; • handelsgoederen – inkoopprijs op basis van de FIFO-methode. Eigen aandelen Wanneer eigen aandelen worden ingekocht, wordt het bedrag inclusief directe toerekenbare kosten, geboekt in mindering van het eigen vermogen. Bijzondere waardeverminderingen Voor de activa van de Groep, andere dan voorraden en uitgestelde belastingvorderingen, wordt op elke balansdatum beoordeeld of er aanwijzingen zijn dat een actief mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. Indien dergelijke indicaties aanwezig zijn, wordt de realiseerbare waarde van het actief geschat. Een bijzondere waardevermindering wordt geboekt wanneer de boekwaarde van een actief, of de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort hoger zijn dan de realiseerbare waarde. Bijzondere waardeverminderingen worden geboekt in de resultatenrekening. De realiseerbare waarde van de financiële activa die normaal tot einde looptijd worden aangehouden door de Groep en van vorderingen, wordt berekend door de actuele waarde van de verwachte toekomstige kasstromen te verdisconteren aan de oorspronkelijk effectieve interestvoet inherent aan deze activa. De realiseerbare waarde van andere activa is het maximum van de opbrengstwaarde of de bedrijfswaarde van de betrokken activa. Om de bedrijfswaarde te bepalen, worden de verwachte toekomstige kasstromen verdisconteerd tot hun actuele waarde, gebruik makend van een verdisconteringsvoet vóór belastingen, die zowel de actuele marktrente als de specifieke risico’s met betrekking tot het actief weergeeft. Voor een actief dat op zichzelf geen kasstromen genereert uit het voortgezette gebruik die in ruime mate onafhankelijk zijn van de andere activa, wordt

56

de realiseerbare waarde bepaald van de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort. Een bijzondere waardevermindering op financiële activa die normaal tot einde looptijd worden aangehouden door de Groep of op vorderingen, wordt teruggenomen indien een latere toename van de realiseerbare waarde op objectieve basis kan verbonden worden met een gebeurtenis die heeft plaatsgevonden na de afboeking. Een bijzondere waardevermindering met betrekking tot goodwill wordt niet teruggenomen. Met betrekking tot andere activa wordt een bijzondere waardevermindering teruggenomen indien er een wijziging heeft plaatsgevonden in de gehanteerde schattingen bij het bepalen van de realiseerbare waarde. De toegenomen boekwaarde van een actief, veroorzaakt door terugname van een bijzondere waardevermindering, mag niet hoger zijn dan de boekwaarde (na afschrijvingen) die bekomen zou zijn indien in voorgaande jaren geen bijzondere waardevermindering voor het actief zou zijn geboekt. Voorzieningen Voorzieningen worden aangelegd wanneer de Groep verplichtingen heeft aangegaan (in rechte of in feite afdwingbaar) als gevolg van gebeurtenissen in het verleden, wanneer het waarschijnlijk is dat voor de afwikkeling van die verplichtingen een uitstroom van middelen noodzakelijk is en wanneer een betrouwbare schatting gemaakt kan worden van de omvang van deze verplichtingen. Wanneer de Groep verwacht dat sommige of alle uitgaven die vereist zijn om een voorziening af te wikkelen, zullen vergoed worden door een andere partij, wordt de vergoeding slechts geboekt als een actief indien het vrijwel zeker is dat de vergoeding zal worden ontvangen. Een voorziening voor garantie wordt aangelegd voor alle producten onder garantie op basis van historische gegevens met betrekking tot de herstellingen en terug ingeleverde producten. Personeelsbeloningen Pensioenen De Groep heeft voornamelijk toegezegde bijdrageregelingen alsook een toegezegde pensioenregeling in de dochteronderneming in Duitsland. De fondsen van deze pensioenplannen bestaan uit werkgevers- en werknemersbijdragen. De bijdrageverplichtingen tot de toegezegde bijdrageregelingen worden door de Groep ten laste genomen in de resultatenrekening in het jaar waarop ze betrekking hebben. Bij de toegezegde pensioenregelingen wordt de pensioenverplich-

ting geschat op basis van de “projected unit credit” methode. Deze methode beschouwt elke tewerkstellingsperiode als een eenheid die recht geeft op een bijkomende eenheid pensioenvoordelen en beschouwt elke tewerkstellingsperiode apart. Volgens deze methode worden de pensioenkosten ten laste genomen van de resultatenrekening op zulke wijze dat de kost gespreid wordt over de nog te presteren diensttijd van de deelnemers, in overeenstemming met de adviezen van actuarissen die tenminste jaarlijks een volledige berekening maken van de pensioenplannen. De bedragen die ten laste genomen worden van de resultatenrekening omvatten de toename in contante waarde van toegekende pensioenrechten, de interestkost, de verwachte opbrengst van de pensioenfondsen, de actuariële winsten of verliezen en de geboekte kosten over de verstreken diensttijd. De pensioenverplichtingen opgenomen in de balans worden berekend als zijnde de actuele waarde van de geschatte toekomstige uitgaande kasstromen, berekend op basis van de interestvoet van hoogwaardige bedrijfsobligaties met een looptijd die de termijn van de pensioenverplichting benadert, aangepast voor de nog niet opgenomen actuariële winsten en verliezen en verminderd met de nog niet opgenomen kosten over de verstreken diensttijd en met de reële waarde van de activa van het fonds. Actuariële winsten en verliezen omvatten het effect van de verschillen tussen vorige actuariële parameters en de werkelijkheid en de wijzigingen in actuariële parameters. Alle actuariële winsten of verliezen die een marge overschrijden van 10% van de reële waarde van de activa van het fonds of van de huidige waarde van de toekomstige verplichtingen, indien deze hoger is, worden geboekt in de resultatenrekening over de gemiddelde resterende diensttermijn van de deelnemers. In het andere geval worden de actuariële winsten of verliezen niet geboekt. Daar waar de berekeningen resulteren in een voordeel voor de Groep, worden de geboekte activa beperkt tot het netto totaal van alle niet in rekening genomen actuariële verliezen en kosten van gepresteerde diensten en de contante waarde van om het even welke terugbetaling van het plan of verminderingen van toekomstige bijdragen tot het plan. De Groep voorziet tevens een voorziening voor brugpensioen toegankelijk voor alle personeelsleden. Deze voorzieningen worden gevormd door de actuele waarde te berekenen van toekomstige tussenkomsten beloofd aan de betrokken werknemers.

Vergoedingen met aandelen Verschillende aandelenoptieprogramma’s laten werknemers, het senior management en sommige leden van de raad van bestuur toe aandelen van de onderneming te verwerven. De uitoefenprijs van de optie is gelijk aan de marktprijs van de onderliggende aandelen op de datum van de toekenning. Wanneer de opties worden uitgeoefend, wordt het eigen vermogen verhoogd met het bedrag van de opbrengsten. De kost van de transacties met personeel vergoed in aandelen wordt gewaardeerd aan hun reële waarde op de datum dat ze werden toegekend. De reële waarde is bepaald door een expert door gebruik te maken van de binominale boomstructuur. De kost van de transacties vergoed in aandelen wordt erkend, tegelijkertijd met een overeenstemmende toename van het eigen vermogen, over de wachtperiode. Bonussen De bonussen voor het senior management van de Groep worden berekend op basis van beoogde financiële kerncijfers. Het verwachte bedrag van de bonus wordt opgenomen als een kost, gebaseerd op een raming op de balansdatum. Omzet De omzet wordt beschouwd als gerealiseerd wanneer het waarschijnlijk is dat de economische voordelen verbonden aan de transactie zullen terugvloeien naar de Groep en de opbrengsten op een betrouwbare manier kunnen worden bepaald. De omzet wordt als gerealiseerd beschouwd op het ogenblik dat de voordelen en de risico’s van de verkoop substantieel ten laste vallen van de koper en er niet langer onzekerheid bestaat over de ontvangst van de overeengekomen vergoeding, de transactiekosten en de mogelijke terugzending van de goederen. Overheidssubsidies Overheidssubsidies worden geboekt tegen hun reële waarde wanneer er een redelijke zekerheid bestaat dat ze zullen worden ontvangen en dat de Groep zal voldoen aan de voorwaarden die eraan verbonden zijn. Overheidssubsidies worden systematisch opgenomen als andere opbrengsten over de perioden die nodig zijn om deze subsidies toe te rekenen aan de gerelateerde kosten die ze beogen te compenseren. Wanneer de subsidie betrekking heeft op een actief, wordt ze gepresenteerd in de balans als uitgestelde opbrengst. Financieringskosten Financieringskosten worden ten laste van de resultatenrekening genomen.

57

Jaarverslag 2006

Winstbelastingen Belastingen op het resultaat van het boekjaar omvatten courante en uitgestelde belastingen. De belastingen worden geboekt in de resultatenrekening tenzij ze betrekking hebben op elementen die onmiddellijk in het eigen vermogen worden geboekt. In dat geval worden de belastingen rechtstreeks ten laste van het eigen vermogen genomen. Courante belastingen omvatten de verwachte belastingschuld op het belastbaar inkomen van het jaar en aanpassingen aan de belastingschulden van vorige jaren. Voor de berekening van de belastingen op het belastbaar inkomen van het jaar worden de op het ogenblik van afsluiting van kracht zijnde belastingpercentages gebruikt. Uitgestelde belastingen worden geboekt op basis van de “liability”-methode, voor alle tijdelijke verschillen tussen belastbare basis en boekwaarde voor financiële rapporteringsdoeleinden en dit zowel voor activa als passiva. Voor de berekening worden de belastingtarieven gehanteerd waarvan het wetgevingsproces (materieel) is afgesloten op balansdatum. Volgens deze methode moet de Groep onder meer uitgestelde belastingen berekenen op het verschil tussen de reële waarde van de netto verworven activa en hun belastingbasis ten gevolge van een nieuwe bedrijfsacquisitie. Uitgestelde belastingvorderingen worden enkel geboekt wanneer het waarschijnlijk is dat er voldoende toekomstige belastbare winsten zullen zijn om belastingvoordeel te kunnen genieten. De boekwaarde van een uitgestelde belastingvordering wordt verminderd wanneer het niet langer waarschijnlijk is dat het gerelateerde belastingvoordeel zal gerealiseerd worden. Financiële opbrengsten/kosten De interestopbrengsten omvatten de interesten verworven op de toegekende leningen en de interestkosten omvatten de interesten verschuldigd op de ontvangen leningen. De geboekte interest is gebaseerd op de “effectieve interestenpercentage”- methode. De financiële opbrengsten of kosten omvatten naast de gerealiseerde en niet-gerealiseerde wisselkoersverschillen van rentehoudende schulden tevens de winsten of verliezen geboekt resulterend uit de herwaardering op reële waarde van de afgeleide financiële instrumenten beschouwd als “reële waarde”afdekkinginstrumenten indien de ingedekte risico’s van financiële aard zijn of de afgeleide financiële instrumenten die niet voldoen aan de speciale voorwaarden van “hedge accounting”.

58

Dividenden Dividenden worden opgenomen in de resultatenrekening op het moment waarop ze worden toegekend. Recent gepubliceerde IFRS boekhoudkundige standaarden In de loop van 2006 heeft de Groep een aantal nieuwe en aangepaste IFRS standaarden en IFRIC interpretaties toegepast. De toepassing van deze aangepaste standaarden en interpretaties heeft geen impact gehad op de balans en resultatenrekening. De toepassing heeft echter wel geleid tot het opnemen van een beperkt aantal additionele toelichtingen doorheen het jaarverslag. Nieuwe of aangepaste standaarden dewelke van toepassing worden na 2006 werden nog niet toegepast. De toepassing van dergelijke standaarden heeft echter geen effect op de cijfers van 2006. In november 2006 publiceerde de IASB de nieuwe IFRS 8, operating segments. Deze standaard dient een eerste maal te worden toegepast op de cijfers van 2009. De nieuwe standaard vereist dat de segmentrapportering moet gebeuren op basis van een “managementbenadering”. We verwachten niet dat IFRS 8 een materiële wijziging van onze huidige segmentrapportering zal veroorzaken.

2. GESEGMENTEERDE INFORMATIE Een bedrijfssegment is een goed afgelijnd onderdeel van de Groep dat individuele goederen voortbrengt of individuele diensten verleent binnen een bepaalde economische omgeving en dat een van andere bedrijfssegmenten afwijkend rendement en risicoprofiel heeft. Er werd gekozen voor geografisch gerichte gesegmenteerde rapportering vermits ze wordt gebruikt voor de interne financiële rapporteringsinformatie. De “secundaire” gesegmenteerde rapportering is volgens “business-units”. We hebben drie primaire segmenten bepaald op basis van locatie van de activa. Zij omvatten de volgende landen:

Het “secundaire” segment werd als volgt bepaald: 1. Fenestration; 2. Non-Fenestration. Intersegmentaire prijszetting wordt bepaald volgens het “at arm’s length” principe. De gesegmenteerde informatie omvat resultaten, activa en passiva die ofwel rechtstreeks ofwel op een redelijke basis aan een segment kunnen worden toegewezen. De gesegmenteerde investeringsuitgaven zijn de totale kosten die tijdens het boekjaar worden gemaakt om gesegmenteerde activa aan te kopen waarvan wordt verwacht dat ze langer dan één boekjaar worden gebruikt.

1. West-Europa: Benelux, Frankrijk, Spanje, Italië, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk; 2. Verenigde Staten; 3. Centraal-Europa, Oost-Europa en Azië: Bulgarije, Kroatië, Litouwen, Polen, Rusland, Tsjechische Republiek, Roemenië, Turkije en Thailand.

59

Jaarverslag 2006

GESEGMENTEERDE INFORMATIE CENTRAAL-, OOSTGECONSOLIDEERD EUROPA EN AZIË

AMERIKA

WEST-EUROPA IN DUIZEND EURO VERKOPEN INTRAGROEP VERKOPEN NETTO-OMZET

2005

2006

2005

2006

2005

2006

2005

2006

519.562

529.881

135.992

129.377

209.375

231.946

864.929

891.204

-183.844 -194.616

-37.390

-33.893 -221.234 -228.509

335.718

335.265

135.992

129.377

171.985

198.053

643.695

662.695

52,2%

50,6%

21,1%

19,5%

26,7%

29,9%

100%

100%

53.338

32.736

16.686

11.292

14.267

9.425

84.291

53.453

ALS PERCENTAGE VAN NETTO-OMZET

15,9%

9,8%

12,3%

8,7%

8,3%

4,8%

13,1%

8,1%

BEDRIJFSRESULTAAT VOOR GOODWILL

24.520

4.256

3.086

-7.367

3.087

1.402

30.693

-1.709


7,3%

1,3%

2,3%

-5,7%

1,8%

0,7%

4,8%

-0,3%

24.520

-5.604

3.086

-17.264

3.087

1.402

30.693

-21.466

7,3%

-1,7%

2,3%

-13,3%

1,8%

0,7%

AANDEEL IN GECONSOLIDEERDE OMZET SEGMENT RESULTAAT

BEDRIJFSRESULTAAT

4,8%

-3,2%

FINANCIEEL RESULTAAT

-8.622

-12.122

WINSTBELASTINGEN

-2.711

-1.224


NETTOWINST GESEGMENTEERDE ACTIVA

306.830

282.440

133.511

90.728

154.663

184.996

BALANSTOTAAL GESEGMENTEERDE PASSIVA

AFSCHRIJVINGEN (IM)MATERIËLE VASTE ACTIVA BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING GOODWILL BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN ANDERE NIET-KASKOSTEN

-34.812 558.164

595.004

558.164

117.974

126.493

80.609

93.640

8.991

13.904

28.374

18.949

117.974

126.493

30.722

29.036

11.657

6.858

15.101

18.808

57.480

54.702

24.341

24.970

12.264

11.806

6.623

7.217

43.228

43.993

0

19.757

TOTALE BEDRIJFSSCHULDEN INVESTERINGSUITGAVEN

19.360 595.004

9.859

9.898

909

475

496

4.522

74

124

1.479

5.121

3.568

3.036

840

2.330

4.483

682

8.891

6.048

SECUNDAIRE “SEGMENTINFORMATIE” FENESTRATION

NETTO-OMZET AANDEEL IN GECONSOLIDEERDE OMZET GESEGMENTEERDE ACTIVA INVESTERINGSUITGAVEN

60

NON-FENESTRATION

GECONSOLIDEERD

2005

2006

2005

2006

2005

2006

571.600

583.172

72.095

79.523

643.695

662.695

88,8%

88,0%

11,2%

12,0%

100%

100%

528.364

491.184

66.640

66.980

595.004

558.164

51.042

48.138

6.438

6.564

57.480

54.702

3. VERWERVING VAN DOCHTERONDERNEMINGEN In 2006 vonden geen belangrijke acquisities plaats. 4. OPBRENGSTEN EN KOSTEN

ANDERE BEDRIJFSOPBRENGSTEN (IN DUIZEND EURO) 2005

2006

886

580

WISSELKOERSWINSTEN

5.721

6.970

GEREALISEERDE MEERWAARDE MATERIËLE EN FINANCIËLE VASTE ACTIVA

2.907

1.081

547

1.393

53

11

OVERIGE

1.273

3.132

TOTAAL

11.387

13.167

ONTVANGEN SUBSIDIES

ONTVANGEN SCHADEVERGOEDINGEN TERUGNAME VAN NIET AANGEWENDE VOORZIENINGEN EN AFSCHRIJVINGEN

De stijging van de andere bedrijfsopbrengsten ten opzichte van 2005 is hoofdzakelijk toe te schrijven aan een toename van de operationele wisselkoerswinsten en van de diverse doorberekeningen aan derden (begrepen in “overige”) tengevolge van een stijging van de doorberekende onderaannemingskosten.

Deze stijging werd gedeeltelijk gecompenseerd door een daling van de gerealiseerde meerwaarden op de verkoop van activa. In 2005 werd nl. een substantiële meerwaarde gerealiseerd op de verkoop van het gebouw van Status Systems. De ontvangen subsidies bestaan bijna integraal uit ontvangen ESF steun.

ANDERE BEDRIJFSKOSTEN (IN DUIZEND EURO) 2005

2006

WISSELKOERSVERLIEZEN

1.455

8.163

TOENAME VAN VOORZIENINGEN

2.682

1.777

BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN

1.532

5.133

960

853

OVERIGE

1.382

21

TOTAAL

8.011

15.947

GEREALISEERDE MINDERWAARDE MATERIËLE EN FINANCIËLE VASTE ACTIVA

61

Jaarverslag 2006

De stijging van de overige bedrijfskosten in vergelijking met 2005 is hoofdzakelijk toe te schrijven aan een toename van de operationele wisselkoersverliezen alsook een toename van de bijzondere waardeverminderingen die de afname van de voorzieningen en de diverse bedrijfskosten (begrepen in “overige”) meer dan compenseert. De bijzondere waardeverminderingen hebben enerzijds

voornamelijk betrekking op werktuigen en anderzijds op de sluiting van het geleasde magazijn in Royton. De grootste impact werd echter veroorzaakt door de afwaardering van een aantal activa gerelateerd aan onze afdeling houtextrusie in de Verenigde Staten en aan de sluiting van onze vestiging in Oakland.

FINANCIËLE OPBRENGSTEN (IN DUIZEND EURO) 2005

2006

INTERESTOPBRENGSTEN

1.640

2.180

WISSELKOERSWINSTEN

9.974

9.728

OVERIGE

722

718

TOTAAL

12.336

12.626

2005

2006

INTERESTLASTEN

9.361

11.707

FINANCIËLE KORTINGEN

2.113

1.675

WISSELKOERSVERLIEZEN

6.337

10.014

BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN

1.432

0

OVERIGE

1.715

1.352

TOTAAL

20.958

24.748

FINANCIËLE KOSTEN (IN DUIZEND EURO)

Het financiële resultaat was 3,5 miljoen euro minder dan in 2005, voornamelijk als gevolg van een stijging van de interestlasten en van de wisselkoersverliezen. Deze stijging werd slechts gedeeltelijk gecompenseerd door de

62

daling van de toegekende financiële kortingen. In 2005 werd 1,4 miljoen euro waardevermindering geboekt op de participatie in Huis Clos.

LOONKOSTEN EN OVERIGE SOCIALE VOORDELEN (IN DUIZEND EURO)

2005

2006

LONEN EN WEDDEN

95.240

106.259

SOCIALE ZEKERHEIDSBIJDRAGEN

28.463

29.569

2.488

2.467

12.390

3.991

138.581

142.286

2.979

2.924

BIJDRAGEN TOEGEZEGDE BIJDRAGEREGELINGEN OVERIGE PERSONEELSKOSTEN TOTAAL AANTAL PERSONEELSLEDEN OP DE BALANSDATUM

Ondanks een daling van het personeelsbestand zijn de personeelskosten toegenomen. Dit is hoofdzakelijk ten gevolge van

KOSTPRIJS VERKOCHTE GOEDEREN (IN DUIZEND EURO)

doorgevoerde herstructureringen in België en de Verenigde Staten in 2006 en de daaraan gerelateerde kosten.

2005

2006

297.848

336.770

LONEN EN WEDDEN

78.580

79.110

AFSCHRIJVINGEN VAN MATERIËLE VASTE ACTIVA

32.220

32.830

OVERIGE PRODUCTIEKOSTEN

37.667

40.857

446.315

489.567

2005

2006

MATERIAALKOST

297.848

336.770

PERSONEELSKOSTEN

138.581

142.286

AFSCHRIJVINGEN

43.228

43.993

OVERIGE KOSTEN

136.721

138.575

616.378

661.624

MATERIAALKOST

TOTAAL

KOSTEN PER AARD (IN DUIZEND EURO)

TOTAAL

De toename van de totale kosten wordt enerzijds verklaard door een stijging van het verhandelde volume. De toename van de grond-

stofprijzen zorgde tevens voor een meerkost van 14,0 miljoen euro over een vergelijkbare periode.

63

Jaarverslag 2006

IN DUIZEND EURO

2005

2006

5.318

3.010

-150

-88

ONTSTAAN EN TERUGNAME VAN TIJDELIJKE VERSCHILLEN

232

-2.895

GEBOEKTE/AANGEWENDE UITGESTELDE BELASTINGEN OP VERLIEZEN HUIDIG BOEKJAAR

344

-2.033

-2.807

3.024

-226

206

2.711

1.224

22.071

-33.588

7.502

-11.417

-4.416

-3.592

2.247

6.874

UITGESTELDE BELASTINGEN OP STATUTAIRE GOODWILL

-1.587

0

AANWENDING FISCAAL OVERDRAAGBARE VERLIEZEN

-1.380

-241

94

36

-984

-21

668

9.212

0

0

512

-445

1.548

1.046

-6

-942

-1.526

-434

690

0

AANPASSING BELASTINGEN VAN VOORGAANDE PERIODES

-150

-88

OVERIGE

-501

1.236

TOTALE BELASTINGKOST IN DE RESULTATENREKENING

2.711

1.224

REËLE AANSLAGVOET

12,3%

NVT*

BELASTINGEN OP HET RESULTAAT HUIDIG BOEKJAAR AANPASSING BELASTINGEN VAN VOORGAANDE PERIODES UITGESTELDE BELASTINGEN

GEBOEKTE/AANGEWENDE UITGESTELDE BELASTINGEN OP VERLIEZEN VORIGE BOEKJAREN OVERIGE UITGESTELDE BELASTINGEN TOTALE BELASTINGKOST IN DE RESULTATENREKENING

WINST VOOR BELASTINGEN BELASTINGEN TEGEN STATUTAIRE BELASTINGVOET DECEUNINCK NV (33,99%) EFFECT VERSCHILLENDE BELASTINGPERCENTAGES IN ANDERE LANDEN (FISCAAL) NIET AFTREKBARE UITGAVEN

UITGESTELDE BELASTINGEN OP GESPREIDE MEERWAARDEN AANWENDING/BOEKING VAN UITGESTELDE BELASTING OP VERLIEZEN VAN VORIGE BOEKJAREN WAARVOOR GEEN UITGESTELDE BELASTING ERKEND WAS IN VORIGE JAREN NIET ERKENNEN VAN UITGESTELDE BELASTINGEN OP VERLIEZEN HUIDIG BOEKJAAR UITGESTELDE BELASTINGEN OP BEDRIJFSCOMBINATIES (WINSA) UITGESTELDE BELASTINGEN OP TIJDELIJKE VERSCHILLEN WAAROP IN VORIGE JAREN GEEN UITGESTELDE BELASTINGEN WERDEN GEBOEKT TERUGNAME/AANWENDING VAN VROEGER ERKENDE ACTIEVE LATENTIES VERANDERING VAN BELASTINGPERCENTAGE: IMPACT OP DE UITGESTELDE BELASTINGEN BELASTINGINCENTIVES (TURKIJE) BELASTINGEFFECT N.A.V. AANPASSINGEN AAN FISCALE WETGEVING

* TEN GEVOLGE VAN HET VERLIES VAN HET BOEKJAAR IS DE REËLE AANSLAGVOET IN 2006 NIET VAN TOEPASSING

64

Volgende tabel geeft een overzicht van het belastingeffect van de tijdelijke verschillen na compensatie per juridische entiteit per 31 december 2006 en 2005.

5. WINSTBELASTINGEN De opsplitsing van de belastinglast over het boekjaar 2006 wordt weergegeven in de tabel hiernaast.

IN DUIZEND EURO

2005

MUTATIE DOOR ACQUISITIE

MUTATIE RESULTATENREKENING

RECHTSTREEKSE MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN

EFFECT VREEMDE VALUTA

TRANSFERS

2006

UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN BELASTINGEFFECT FISCAAL OVERDRAAGBARE VERLIEZEN

1.235

568

-9

220

2.014

UITGESTELDE BELASTINGEN OP MATERIEEL VASTE ACTIVA

3.004

-145

2

-179

2.682

334

6

1

92

433

1.035

-179

55

911

-120

21

-334

-433

-6

-146

5.607

UITGESTELDE BELASTINGEN OP VOORZIENINGEN UITGESTELDE BELASTINGEN OP VOORRADEN UITGESTELDE BELASTINGEN OP ANDERE ACTIVA UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN

5.488

0

271

0

UITGESTELDE BELASTINGSCHULDEN UITGESTELDE BELASTINGEN OP MATERIËLE VASTE ACTIVA

32.803

-3.839

-1.448

99

27.615

BELASTINGEFFECT FISCAAL OVERDRAAGBARE VERLIEZEN

-5.706

-4.545

722

6.612

-2.917

811

36

-989

97

137

139

-616

UITGESTELDE BELASTINGEN OP VOORZIENINGEN

-3.321

905

197

265

-1.954

UITGESTELDE BELASTINGEN OP ANDERE ACTIVA

-844

6.002

-158

-6.392

-1.392

UITGESTELDE BELASTINGEN OP ANDERE PASSIVA

1.960

-83

568

-6

-869

1.570

UITGESTELDE BELASTINGEN OP MEERWAARDEN UITGESTELDE BELASTINGEN OP VOORRADEN

847


24.714

0

-1.427

568

-556

-146

23.153

NETTO UITGESTELDE BELASTINGSCHULD (VORDERING)

19.226

0

-1.698

568

-550

0

17.546

65

Jaarverslag 2006

Aansluiting met de uitgestelde belastingen geboekt in de geconsolideerde balans:

IN DUIZEND EURO

2005

2006

UITGESTELDE BELASTINGVORDERINGEN

5.488

5.607


24.714

23.153

NETTO UITGESTELDE BELASTINGSCHULD

19.226

17.546

De Groep heeft in 2006 uitgestelde belastingvorderingen geboekt op niet compenseerbare verliezen van dochterondernemingen (voornamelijk in België, Polen, Rusland en de Verenigde Staten), waarvan de aanwending afhankelijk is van toekomstige belastbare winsten. Het totaal bedrag van deze uitgestelde vordering bedraagt per einde 2006 4.931 duizend euro. In 2006 werden geen nieuwe materiële uitgestelde belastingvorderingen erkend op vroegere verliezen. De budgetten geven voldoende zekerheid dat deze ondernemingen voldoende belastbare winsten zullen genereren in de nabije toekomst om de geboekte uitgestelde belastingvorderingen te kunnen aanwenden. De Groep heeft geen uitgestelde belastingen uitgedrukt op fiscaal overdraagbare verliezen gerealiseerd in het Verenigd Koninkrijk (8,7 miljoen GBP) en de Verenigde Staten (8,4 miljoen USD) in huidig en vorige boekjaren. Desbetreffende fiscaal overdraagbare verliezen zijn onbeperkt overdraagbaar in

IN DUIZEND EURO

6. WINST PER AANDEEL De gewone winst per aandeel wordt berekend door de nettowinst van het boekjaar die toegekend kan worden aan de gewone aandeelhouders, te delen door het gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen, uitstaand gedurende het boekjaar met uitzondering van de gewone aandelen aangekocht door de Groep en bijgehouden als ingekochte eigen aandelen (gemiddeld aantal aandelen in duizend).

2005

2006

AAN AANDEELHOUDERS TOE TE KENNEN NETTOWINST

19.045

-34.969

GEWOGEN GEMIDDELD AANTAL GEWONE AANDELEN

21.314

21.380

0,89

-1,64

GEWONE WINST PER AANDEEL (EURO)

66

de tijd in het Verenigd Koninkrijk. De fiscaal overdraagbare verliezen in de Verenigde Staten zijn op verschillende tijdstippen ontstaan en zijn beperkt overdraagbaar in de tijd binnen een tijdspanne van 15 tot 20 jaar. In de loop van 2006 werd een positief belastingeffect geboekt ten gevolge van een daling van de aanslagvoet in Turkije.

De verwaterde winst per aandeel wordt berekend door de nettowinst die toegekend kan worden aan de gewone aandeelhouders, aangepast voor het effect op het resultaat van de potentiële gewone aandelen, te delen door het gewogen gemiddelde van het aantal gewone aandelen, uitstaand gedurende het boekjaar, vermeerderd met het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen dat zou zijn uitgegeven bij de conversie in gewone

aandelen van alle potentiële aandelen die tot verwatering zullen leiden. Vermits de Groep houder is van ingekochte eigen aandelen voor de uitoefening van de toegekende opties, zullen er geen bijkomende gewone aandelen worden gecreëerd door de uitoefening ervan, maar zullen ingekochte eigen aandelen worden toegekend (gemiddeld aantal aandelen in duizend).

IN DUIZEND EURO 2005

2006

AAN AANDEELHOUDERS TOE TE KENNEN NETTOWINST

19.045

-34.969

GEWOGEN GEMIDDELD AANTAL GEWONE AANDELEN

21.314

21.380

31

0

21.345

21.380

0,89

NVT*

VERWATERINGSEFFECT VAN DE NIET-UITGEOEFENDE OPTIES GEWOGEN GEMIDDELD AANTAL AANDELEN NA VERWATERINGSEFFECT

VERWATERDE WINST PER AANDEEL (EURO)

* GEZIEN HET VERLIES VAN HET BOEKJAAR IS ER GEEN VERWATERINGSEFFECT

7. IMMATERIËLE VASTE ACTIVA, ANDERE DAN GOODWILL Afschrijvingen van immateriële vaste activa andere dan goodwill zijn opgenomen in de kostprijs van de verkochte goederen. Immateriële vaste activa met een onbeperkte gebruiksduur werden getoetst voor bijzondere waardeverminderingen. Meer bepaald betreft het de handelsbenaming Winsa. Voor desbetreffend actief bestaat geen voorzienbaar einde van de periode waarin de kasstromen worden gegenereerd. De netto boekwaarde van dit actief bedraagt 2.730 duizend euro. De netto boekwaarde van het klantenbestand van Winsa bedraagt 1.217 duizend euro en

heeft een resterende levensduur van 19 jaar. In de loop van 2006 werden bij benadering 655 duizend euro onderzoeks- en ontwikkelingskosten in resultaat genomen. Het management heeft bijzondere waardeverminderingen geboekt ten belope van 431 duizend euro. Deze bijzondere waardeverminderingen hebben betrekking op licenties en ontwikkelingkosten betreffende onze afdeling houtextrusie in de Verenigde Staten. Het betreft licenties en ontwikkelingskosten die onvoldoende cash zullen genereren gezien de onzekere toekomst van onze houtextrusieactiviteiten.

67

Jaarverslag 2006

IN DUIZEND EURO

OCTROOIEN, LICENTIES EN GELIJKAARDIGE RECHTEN

ONTWIKKELINGSKOSTEN

TOTAAL

14.952

1.738

16.690

AANSCHAFFINGSWAARDE SALDO OP HET EINDE VAN 2004 HERWERKING IAS 29 SALDO OP HET EINDE VAN 2004 NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN

905 15.857

905 1.738

801

801

-204

-204

AANSCHAFFINGEN DOOR VERWERVING VAN DOCHTERONDERNEMINGEN OVERIGE OVERDRACHTEN EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA SALDO OP HET EINDE VAN 2005

17.595

0 -248

-125

-373

1.103

35

1.138

17.309

1.648

18.957

-6.277

-430

-6.707

AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN SALDO OP HET EINDE VAN 2004 HERWERKING IAS 29 SALDO OP HET EINDE VAN 2004 NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN OVERIGE OVERDRACHTEN

-22

-22

-6.299

-430

-6.729

-990

-323

-1.313

204

204

40

-40

0

-600

-5

-605

-7.645

-798

-8.443

TEGEN AANSCHAFFINGSWAARDE

17.309

1.648

18.957

GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN

-7.645

-798

-8.443

NETTOBOEKWAARDE

9.664

850

10.514

EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA SALDO OP HET EINDE VAN 2005

IMMATERIËLE VASTE ACTIVA

68

IN DUIZEND EURO

OCTROOIEN, LICENTIES EN GELIJKAARDIGE RECHTEN

ONTWIKKELINGSKOSTEN

TOTAAL

17.309

1.648

18.957

AANSCHAFFINGSWAARDE SALDO OP HET EINDE VAN 2005 HERWERKING IAS 29 SALDO OP HET EINDE VAN 2005 NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN

0 17.309

1.648

176

176

-36

-36

AANSCHAFFINGEN DOOR VERWERVING VAN DOCHTERONDERNEMINGEN OVERIGE OVERDRACHTEN EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA SALDO OP HET EINDE VAN 2006

18.957

0 -85

-85

-1.569

-27

-1.596

15.795

1.621

17.416

-7.645

-798

-8.443

AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN SALDO OP HET EINDE VAN 2005 HERWERKING IAS 29 SALDO OP HET EINDE VAN 2005 NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN

0 -7.645

-798

-8.443

-991

-322

-1.313

2 -302

2 -129

OVERIGE OVERDRACHTEN EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA SALDO OP HET EINDE VAN 2006

-431 0

561

14

575

-8.375

-1.235

-9.610

IMMATERIËLE VASTE ACTIVA TEGEN AANSCHAFFINGSWAARDE

15.795

1.621

17.416

GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN

-8.375

-1.235

-9.610

NETTOBOEKWAARDE

7.420

386

7.806

69

Jaarverslag 2006

8. GOODWILL

GOODWILL IN DUIZEND EURO

2005

2006

61.506

65.948

AANSCHAFFINGSWAARDE SALDO OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR

5

HERWERKING IAS 29 SALDO OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR NA AANPASSINGEN

61.511

AANSCHAFFINGEN ALS GEVOLG VAN WIJZIGING VAN DE REËLE WAARDE VAN OVERGENOMEN ACTIVA EN PASSIVA AFNAME ALS GEVOLG VAN WIJZIGINGEN VAN DE REËLE WAARDE VAN OVERGENOMEN ACTIVA EN PASSIVA AANSCHAFFINGEN DOOR VERWERVING VAN DOCHTERONDERNEMINGEN EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA SALDO OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR

65.948

399 -501 13

517

4.526

-2.841

65.948

63.624

-24.021

-26.033

AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN SALDO OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR BIJZONDERE WAARDEVERMINDERING

-19.756 -2.012

1.332

-26.033

-44.457

65.948

63.624

GEBOEKTE AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN

-26.033

-44.457

NETTO BOEKWAARDE

39.915

19.167

EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA SALDO OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR

GOODWILL TEGEN AANSCHAFFINGSWAARDE

De toepassing van IFRS 3 “Bedrijfscombinaties” houdt in dat de activa en passiva moeten worden opgenomen tegen de reële waarde op het ogenblik van de verwerving van een onderneming. Alle verschillen tussen de waarde van de netto activa van de overgenomen onderneming en de reële waarde, bepaald bij acquisitie, moeten worden toegewezen aan goodwill en eventuele

70

resterende verschillen in eigen vermogen. De aanpassingen van het boekjaar betreffen een toename van de goodwill ten belope van 517 duizend euro ten gevolge van de overname van de resterende 25% aandelen van Detajoint NV in de loop van januari 2006. In overeenstemming met IAS 36 wordt de goodwill niet langer afgeschreven maar maakt deze voorwerp uit van een jaarlijkse

test met betrekking tot bijzondere waardeverminderingen. Met uitzondering van het Verenigd Koninkrijk, waar de kasstroomgenererende eenheid werd bepaald op basis van de geografische identiteit van het Verenigd Koninkrijk, werden alle kasstroomgenererende eenheden bepaald op het niveau van de individuele entiteiten waarvoor een goodwill staat uitgedrukt. In de praktijk komt het er meestal op neer dat dit overeenstemt met het geografische gebied, aangezien er met uitzondering van het Verenigd Koninkrijk en België slechts één operationele entiteit is per land. De realiseerbare waarde betreft in deze gevallen de bedrijfswaarde. De gehanteerde verdisconteringsvoet werd bepaald op basis van de gewogen gemiddelde kost van het kapitaal per entiteit (WACC). Deze varieert tussen een waarde van 7 en 8%. De kasstroomprojecties werden bepaald op basis van de budgetten voor de volgende vijf boekjaren. Voor de perpetuïteit werd een groeivoet gehanteerd van 2%. Dit stemt overeen met de algemene groeivoet in de sector. De belangrijkste assumpties hebben betrekking op de groeivoet van de omzet, de bruto marge en de verandering van de operationele kosten. Desbetreffende assumpties zijn zowel gebaseerd op historische gegevens als op externe brongegevens. Desbetreffende testen gaven aanleiding tot het boeken van een bijzondere waardevermindering in het Verenigd Koninkrijk en in de Verenigde Staten.

Uit een sensitiviteitsanalyse bleek dat de waarderingstest betreffende Deceuninck North America sterk gevoelig is voor eventuele afwijkingen van het vooropgestelde budget. Gezien de moeilijke marktomstandigheden in de Verenigde Staten werd beslist een afwaardering te boeken ten belope van 12,5 miljoen USD. Gezien de integratie van Status, waarvoor de goodwill in het Verenigd Koninkrijk destijds werd betaald, in Deceuninck Ltd. en de terugval van de omzet in het Verenigd Koninkrijk werd besloten om desbetreffende goodwill ten belope van 6,7 miljoen GBP integraal af te waarderen. De netto boekwaarde van de goodwill wordt als volgt toegewezen:

KASSTROOMGENERERENDE EENHEID IN DUIZEND EURO

2005

2006

TURKIJE

9.708

9.647

16.219

4.825

3.448

3.448

730

1.247

9.810

0

39.915

19.167

VERENIGDE STATEN DUITSLAND BELGIË (DETAJOINT) VERENIGD KONINKRIJK

NETTO BOEKWAARDE

71

Jaarverslag 2006

9. MATERIËLE VASTE ACTIVA


IN DUIZEND EURO

TERREINEN EN GEBOUWEN


MEUBILAIR EN ROLLEND MATERIEEL

GELEASDE VASTE ACTIVA

OVERIGE MATERIËLE VASTE ACTIVA

ACTIVA IN AANBOUW

TOTAAL

104.563

302.150

16.581

2.526

473

12.607

438.900

1.548

5.209

167

79

7.003

106.111

307.359

16.748

2.526

473

12.686

445.903

2.685

20.761

2.388

279

2

30.564

56.679

-1.234

-17.804

-1.224

-133

-444

-20.839

AANSCHAFFINGSWAARDE SALDO OP HET EINDE VAN 2004 HERWERKING IAS 29 BALANS OP HET EINDE VAN 2004 NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN AANSCHAFFINGEN DOOR VERWERVING VAN DOCHTERONDERNEMINGEN

0

OVERIGE OVERDRACHTEN

9.995

16.026

-1.209

5.661

-30.498

-25

EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA

4.392

12.685

340

17

684

18.118

121.949

339.027

17.043

2.805

6.020

12.992

499.836

-319

-238

SALDO OP HET EINDE VAN 2005

AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN SALDO OP HET EINDE VAN 2004

-17.036

-182.268

-9.800

-178

-2.747

-59

-17.214

-185.015

-9.859

-319

-238

-3.626

-35.918

-2.106

-242

-22

-41.914

377

13.356

694

2

14.429

-126

-773

-9

2

3.686

838

-636

-7.895

-168

-62

-21.223

-212.559

-10.610

-696


121.949

339.027

17.043

GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN EN UITZONDERLIJKE WAARDEVERMINDERINGEN

-21.223

-212.559

100.726

126.468

HERWERKING IAS 29 BALANS OP HET EINDE VAN 2004 NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN OVERIGE OVERDRACHTEN EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA SALDO OP HET EINDE VAN 2005

-209.661 -2.984

-73

-2

0

-496

-4.526

-212.645

-1.479 0

-24

-8.785

-4.786

-520

-250.394

2.805

6.020

12.992

499.836

-10.610

-696

-4.786

-520

-250.394

6.433

2.109

1.234

12.472

249.442


NETTO BOEKWAARDE

72


IN DUIZEND EURO



MEUBILAIR EN ROLLEND MATERIEEL

GELEASDE VASTE ACTIVA

OVERIGE MATERIËLE VASTE ACTIVA

121.949

339.027

17.043

2.805

6.020

VOOR VERKOOP BESCHIKBARE ACTIVA

ACTIVA IN AANBOUW

TOTAAL

12.992

499.836

AANSCHAFFINGSWAARDE SALDO OP HET EINDE VAN 2005 HERWERKING IAS 29 BALANS OP HET EINDE VAN 2005 NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN AANSCHAFFINGEN DOOR VERWERVING VAN DOCHTERONDERNEMINGEN OVERDRACHT NAAR VOOR VERKOOP BESCHIKBARE ACTIVA

0 121.949

339.027

17.043

2.805

6.020

8.589

16.687

1.324

324

57

-340

-8.701

-466

-54

0

12.992

499.836

27.544

54.525 -9.561 0

-104

-3.759


4.952

20.985

212

-83

201

-26.182

85


-3.666

-14.294

-163

-17

-590

-733

-19.463

131.380

349.945

17.950

2.975

5.688

13.621

525.422

-696

-4.786

-520

-250.394


3.863

3.863

0

AFSCHRIJVINGEN EN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN SALDO OP HET EINDE VAN 2005

-21.223

-212.559

-10.610

0

HERWERKING IAS 29 BALANS OP HET EINDE VAN 2005 NA AANPASSINGEN AANSCHAFFINGEN BUITENGEBRUIKSTELLINGEN BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN OVERDRACHT NAAR VOOR VERKOOP BESCHIKBARE ACTIVA

-21.223

-212.559

-10.610

-696

-4.786

-3.935

-35.696

-2.090

-260

-699

321

7.000

267

18

-522

-3.871

-57

2.713


43

2

577

9.195

51

8

499

-24.782

-233.263

-12.439

-887

-4.984


131.380

349.945

17.950

2.975

GECUMULEERDE AFSCHRIJVINGEN EN UITZONDERLIJKE WAARDEVERMINDERINGEN

-24.782

-233.263

-12.439

106.598

116.682

5.511


-520

-250.394 -42.680

23

7.629

-241

-4.691

-2.713

-45


0

0 0 64

10.394

-2.713

-674

-279.742

5.688

3.863

13.621

525.422

-887

-4.984

-2.713

-674

-279.742

2.088

704

1.150

12.947

245.680


NETTO BOEKWAARDE

73

Jaarverslag 2006

De Groep is niet onderworpen aan beperkingen aangaande titel met uitzondering van het gebouw in de Tsjechische dochteronderneming waarop een hypotheek rust van 3,1 miljoen euro. De Groep heeft geen belang-

rijke verbintenissen voor de aankoop van materiële vaste activa. De materiële vaste activa in aanbouw kunnen als volgt toegelicht worden:

IN DUIZEND EURO

2005

2006


2.464

3.817

MATERIEEL, MACHINES EN UITRUSTING

9.998

9.028

OVERIGE

10

102

TOTAAL

12.472

12.947

De vaste activa onder leasing betreffen een gebouw in Spanje, machines en uitrusting in Spanje en in Detajoint NV en rollend materieel in Rusland. Het management heeft bijzondere waardeverminderingen geboekt ten belope van 4,7 miljoen euro. Deze bijzondere waardeverminderingen hebben enerzijds betrekking op de werktuigen in Deceuninck NV, Deceuninck North America en Thyssen GmbH en anderzijds op de sluiting van het geleasde magazijn in Royton. Het betreft werktuigen die onvoldoende cash zullen genereren in de toekomst door het feit dat zij quasi niet meer ingezet worden en vervangen

werden door werktuigen die speciaal aangemaakt zijn ter lancering van nieuwe series. De boekwaarde van die werktuigen werd tot nul herleid. De grootste impact werd echter veroorzaakt door de afwaardering van een aantal activa (voornamelijk machines, installaties en gebouwen) gerelateerd aan onze afdeling houtextrusie (impact 2,5 miljoen USD) in de Verenigde Staten en aan de sluiting van onze vestiging te Oakland (impact 2,4 miljoen USD). Deze sluiting had ook tot gevolg dat voor een bedrag ten belope van 1,4 miljoen USD activa beschikbaar zijn geworden voor verkoop.

10. VOOR VERKOOP BESCHIKBARE FINANCIËLE ACTIVA

VOOR VERKOOP BESCHIKBARE FINANCIËLE ACTIVA IN DUIZEND EURO

2005

2006

AANDELEN – GENOTEERD

1.466

1.987

72

72

1.538

2.059

AANDELEN – NIET GENOTEERD TOTAAL

Omwille van het materieel en duurzaam karakter van de daling van de beurskoers van Huis Clos SA werd in 2005 een bijzon-

74

dere waardevermindering geboekt (onderdeel van het financiële resultaat) ten belope van 1,4 miljoen euro. De reële waarde van de

financiële activa is gebaseerd op de genoteerde marktprijs op balansdatum (22,19 euro per eind 2006 tegenover 18,5 euro eind 2005). Eind 2006 had de Groep 53.777 aandelen of 3,59% van Huis Clos SA verworven. Per einde 2006 heeft Thyssen GmbH voor een totale waarde van 794 duizend euro waardepapieren gekocht. Deze waardepapieren zijn

beursgenoteerd doch zijn slechts aan uiterst geringe waardeschommelingen onderhevig. Het betreft een aankoop naar aanleiding van een verplichting opgelegd door de Duitse wetgever teneinde toekomstige personeelsvergoedingen te beschermen tegen potentiële insolvabiliteit van de werkgever.

11. LANGLOPENDE VORDERINGEN

LANGLOPENDE VORDERINGEN IN DUIZEND EURO

2005

2006

HANDELSVORDERINGEN

1.323

1.193

OVERIGE VORDERINGEN TOTAAL

De looptijd van deze handelsvorderingen situeert zich tussen 1 en 4 jaar. Deze langlopende vorderingen werden gewaardeerd aan hun netto actuele waarde waarbij een gemid-

564

500

1.887

1.693

delde rentevoet gehanteerd werd van 8,36%. 12. VOORRADEN

VOORRADEN 2005

2006

25.463

24.033

2.621

2.794

- TEGEN KOSTPRIJS

41.413

42.537

- TEGEN NETTO REALISEERBARE WAARDE

40.554

41.565

- TEGEN KOSTPRIJS

28.857

26.768

- TEGEN NETTO REALISEERBARE WAARDE

27.242

25.555

ONROERENDE GOEDEREN AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP

0

0

VOORUITBETALINGEN OP VOORRADEN

0

0

95.880

93.947

IN DUIZEND EURO GRONDSTOFFEN (TEGEN KOSTPRIJS) GOEDEREN IN BEWERKING (TEGEN KOSTPRIJS) AFGEWERKTE GOEDEREN

HANDELSGOEDEREN

TOTALE VOORRAAD AAN GEWOGEN GEMIDDELDE KOSTPRIJS OF AAN NETTO REALISEERBARE WAARDE INDIEN DEZE LAGER IS

75

Jaarverslag 2006

In de loop van 2006 werd netto voor een bedrag van 2.598 duizend euro additionele waardeverminderingen op voorraden geboekt en werd in totaal voor een waarde van 336.770 duizend euro voorraad in kost opgenomen.

13. HANDELSVORDERINGEN De bruto handelsvorderingen en de voorziening voor dubieuze debiteuren voor 2006 en 2005 zijn als volgt:

HANDELSVORDERINGEN IN DUIZEND EURO BRUTOHANDELSVORDERINGEN GEBOEKTE BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGEN NETTOHANDELSVORDERINGEN

Ondanks de toename van de verkochte volumes merken we een daling van de uitstaande bruto handelsvorderingen. Dit kan worden

2005

2006

172.582

152.869

12.776

12.375

159.806

140.494

toegeschreven aan een verhoogde aandacht en bijhorende acties ter reductie van het werkkapitaal.

14. KAS EN KASEQUIVALENTEN

KAS EN KASEQUIVALENTEN

76

IN DUIZEND EURO

2005

2006

KAS

9.006

11.984

KASEQUIVALENTEN

10.795

17.248

TOTAAL

19.801

29.232

15. EIGEN VERMOGEN

EIGEN VERMOGEN

IN DUIZEND EURO

SALDO PER 31 DECEMBER 2004

GEPLAATST KAPITAAL

8.499

OVERGEHERWAARDRAGEN OVERIGE DERING WINSTEN/ RESERVES AAN REËLE VERLIEZEN WAARDE

214.489

4.293

WINST OP VOOR VERKOOP BESCHIKBARE FINANCIËLE VASTE ACTIVA VERANDERINGEN IN REËLE WAARDE VAN DE KASSTROOMDERIVATEN UITGESTELDE BELASTINGEN OP KASSTROOMDERIVATEN VERGOEDINGEN IN AANDELEN ANDERE RECHTSTREEKSE MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN RECHTSTREEKSE MUTATIES IN EIGEN VERMOGEN

-2.592

OMREKEEIGEN NINGSAANVERSCHILDELEN LEN

-5.277

0

356

19.045

TOTAAL OPBRENGSTEN EN KOSTEN VAN HET BOEKJAAR

19.401

0

1.420

1.420

1.420

-426

-426

-426

438

438

438

325

325

325

356

356

1.757

0

0

1.757

OMREKENINGSVERSCHILLEN

16.331 831

2.113

0

2.113

19.045

315

19.360

21.158

315

21.473

16.331

16.331

831

831

0 -5.022 8.499

228.868

4.293

TOTAAL

1.526 206.196

EIGEN AANDELEN (VERKOOP) IN HET KADER VAN UITOEFENING OPTIES WIJZIGING PERCENTAGE MINDERHEIDSBELANGEN DIVIDENDEN AAN AANDEELHOUDERS

MINDERHEIDSBELANG

204.670

356

WINST VAN HET BOEKJAAR


-14.742

EIGEN VERMOGEN TOEREKENBAAR AAN AANDEELHOUDERS VAN DE MOEDERMAATSCHAPPIJ

-835

-4.446

1.589

270

270

-5.022

-5.022

237.968

2.111 240.079

77

Jaarverslag 2006

EIGEN VERMOGEN

IN DUIZEND EURO


GEPLAATST KAPITAAL

8.499

OVERGEHERWAARDRAGEN OVERIGE DERING WINSTEN/ RESERVES AAN REËLE VERLIEZEN WAARDE

228.868

4.293

WINST OP VOOR VERKOOP BESCHIKBARE FINANCIËLE VASTE ACTIVA VERANDERINGEN IN REËLE WAARDE VAN DE KASSTROOMDERIVATEN UITGESTELDE BELASTINGEN OP KASSTROOMDERIVATEN VERGOEDINGEN IN AANDELEN ANDERE RECHTSTREEKSE MUTATIES IN HET EIGEN VERMOGEN RECHTSTREEKSE MUTATIES IN EIGEN VERMOGEN

0

WINST VAN HET BOEKJAAR TOTAAL OPBRENGSTEN EN KOSTEN VAN HET BOEKJAAR

0

0

-835

0

-34.969

0

-5

198

198

198

1.835

1.835

1.835

-438

-438

-438

464

464

464

0

0

2.059

0

2.059

0

2.059

-34.969

157

-34.812

0

-32.910

157

-32.753

-11.377

-11.377

-144

-11.521

1.099

1.099 0

-5.227 8.499

188.667

4.293

Het kapitaal omvat 21.550.000 gewone aandelen, zonder vermelding van nominale waarde. Deze aandelen zijn volledig volstort. Er werden geen nieuwe aandelen uitgegeven in 2006. De houders van gewone aandelen hebben recht op een dividenduitkering zoals toegekend en op één stem per aandeel op de algemene aandeelhoudersvergadering van Deceuninck NV. Na de balansdatum stelt de raad van bestuur een nettodividend van 0,18375 euro per aandeel voor of een brutobedrag van 0,245 euro per aandeel. Het totale brutobedrag aan uit te keren dividend bedraagt 5,242 miljoen euro. In de

78

0

5

EIGEN AANDELEN (VERKOOP) IN HET KADER VAN UITOEFENING OPTIES WIJZIGING PERCENTAGE MINDERHEIDSBELANGEN DIVIDENDEN AAN AANDEELHOUDERS

TOTAAL

2.111 240.079

0

1.589

MINDERHEIDSBELANG

237.968

2.059

-4.446

-34.969

OMREKENINGSVERSCHILLEN


OMREKEEIGEN NINGSAANVERSCHILDELEN LEN

EIGEN VERMOGEN TOEREKENBAAR AAN AANDEELHOUDERS VAN DE MOEDERMAATSCHAPPIJ

1.229

-3.347

-9.788

1.099 -1.094

-1.094

-5.227

-5.227

189.553

1.030 190.583

jaarrekening van 2006 werd het dividend over 2006 niet geboekt. De Groep heeft eigen aandelen ingekocht voor de optieplannen ten voordele van haar personeel. Per 31 december 2006 had de Groep 155.563 eigen aandelen in portefeuille. “Omrekeningsverschillen” omvatten alle wisselkoersverschillen die het resultaat zijn van de omrekening van jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten die geen integrerend deel uitmaken van de activiteiten van de Groep. In overeenstemming met de standaard IAS 27 wordt het minderheidsbelang getoond als een onderdeel van het eigen vermogen.

16. VOORZIENINGEN VOOR PERSONEELSVERGOEDINGEN NA UITDIENSTTREDING

VOORZIENINGEN VOOR PERSONEELSVERGOEDINGEN NA UITDIENSTTREDING IN DUIZEND EURO

THYSSEN POLYMER

BELGISCHE DOCHTERONDERNEMINGEN

OVERIGE

TOTAAL

6.572

2.578

810

9.960

SALDO OP HET EINDE VAN VORIG BOEKJAAR HERWERKING IAS 29

0

AANPASSING OPENINGSALDO

0

TOENAME DOOR ACQUISITIES

0

TOENEMING VOORZIENING

481

341

22

844

TERUGNAME VOORZIENING

-343

-77

-81

-501

-110

-110

EFFECT VAN WIJZIGING IN VREEMDE VALUTA SALDO OP HET EINDE VAN HET BOEKJAAR

6.710

2.842

641

10.193

LANGE TERMIJN

6.360

2.730

641

9.731

KORTE TERMIJN

350

112

Toegezegde bijdrageregeling (vaste bijdrage pensioenplannen) Bij de toegezegde bijdrageregeling betaalt de Groep bijdragen aan welbepaalde verzekeringsinstellingen. De Groep heeft geen verdere betalingsverplichtingen aan de verzekeringsinstelling buiten deze bijdragen. De pensioenbijdragen worden in de resultatenrekening opgenomen gedurende het jaar waarvoor zij verschuldigd zijn.

462

Toegezegde pensioenregeling (pensioenregeling met een te bereiken doel) en overige personeelsvergoedingen na uitdiensttreding Belgische dochterondernemingen Voor de Belgische vennootschappen refereren de voorzieningen voor personeelsvoordelen naar de voorziening voor brugpensioenen. Dit plan is toegankelijk voor alle

79

Jaarverslag 2006

bruggepensioneerden voor zover in overeenstemming met de geldende CAO. Overeenkomstig IFRS moet de actuariële huidige waarde van de beloofde pensioenvoordelen worden berekend, aangezien die waarde het totaal vertegenwoordigt van de bedragen die momenteel kunnen worden toegekend

aan elke deelnemer van het plan. Hierdoor stegen de pensioenschulden met 341 duizend euro gedurende het boekjaar 2006. De brugpensioenregeling is ongefinancierd en wordt gezien als een feitelijke verplichting. De actuariële huidige waarde werd berekend op basis van de volgende veronderstellingen:

PENSIOENREGELING BELGISCHE DOCHTERONDERNEMINGEN 2005

2006

DISCONTOVOET

4,00%

4,50%

VERHOGING VAN DE COMPENSATIE

3,50%

3,50%

VERHOGING SOCIALE ZEKERHEID

2,00%

2,00%

TOENAME PENSIOENEN

2,00%

2,00%

INFLATIE

2,00%

2,00%

Thyssen Polymer GmbH (Duitsland) Voor Thyssen Polymer GmbH refereren de voorzieningen voor personeelsvoordelen naar de voorziening voor pensioenen. Dit plan is toegankelijk voor alle personeelsleden en is

ongefinancierd. Het is geen wettelijke verplichting om dergelijk plan aan te bieden aan het personeel. De actuariële huidige waarde werd berekend op basis van de volgende veronderstellingen:

PENSIOENREGELING THYSSEN POLYMER GMBH

80

2005

2006

DISCONTOVOET

4,25%

4,50%

VERHOGING VAN DE COMPENSATIE

3,00%

3,00%

VERHOGING SOCIALE ZEKERHEID

3,00%

3,00%

TOENAME PENSIOENEN

1,75%

1,75%

INFLATIE

1,75%

1,75%

Overige Desbetreffende voorzieningen voor personeelsvoordelen refereren naar plaatselijke reglementeringen inzake pensioenen. De volgende tabel geeft een overzicht van

COMPONENTEN NETTO PERIODIEKE KOST 2006

de netto periodieke pensioenkost erkend in de geconsolideerde resultatenrekening en de bedragen erkend in de geconsolideerde balans voor de toegekende pensioenregelingen van Thyssen Polymer GmbH en van de Belgische dochterondernemingen:

THYSSEN POLYMER


TOTAAL

IN DUIZEND EURO AANPASSING OPENINGSALDO AFSCHRIJVING NETTO ACTUARIËLE WINST OF VERLIES

0 22

10

32

AAN HET DIENSTJAAR TOEGEREKENDE PENSIOENKOSTEN

143

212

355

INTERESTKOST

316

119

435

NETTO PERIODIEKE KOST

481

341

822

BEWEGINGEN IN NETTOSCHULDEN GEBOEKT IN BALANS THYSSEN POLYMER


TOTAAL

2.578

9.150

IN DUIZEND EURO NETTOSCHULD OP 1 JANUARI

6.572

0

AANPASSING OPENINGSALDO AFSCHRIJVING NETTO ACTUARIËLE WINST OF VERLIES

22

10

32

AAN HET DIENSTJAAR TOEGEREKENDE PENSIOENKOSTEN

143

212

355

INTERESTKOST

316

119

435

-343

-77

-420

6.710

2.842

9.552

THYSSEN POLYMER


TOTAAL

7.666

2.926

10.592

BETAALD (ONTVANGEN) NETTOSCHULD PER 31 DECEMBER

FINANCIERING IN DUIZEND EURO HUIDIGE WAARDE VAN DE VERPLICHTING ACTIVA

0

NETTO ACTUARIËLE WINST OF VERLIES

-956

-84

-1.040

NETTOSCHULD PER 31 DECEMBER

6.710

2.842

9.552

81

Jaarverslag 2006

17. VOORZIENINGEN, VOORWAARDELIJKE ACTIVA EN VERPLICHTINGEN

IN DUIZEND EURO VOORZIENINGEN PER 31 DECEMBER 2005 TOENAME VOORZIENING

GARANTIEVERPLICHTING

GESCHILLEN

OVERIGE

TOTAAL

1.776

91

4.455

6.322

475

538

798

1.811

-76

-70

-500

-17

-30

-3

1.645

539

TERUGNAME VOOR NIET AANGEWENDE VOORZIENING TIJDENS HET JAAR AANGEWENDE VOORZIENINGEN NETTO-OMREKENINGSVERSCHILLEN VOORZIENINGEN PER 31 DECEMBER 2006 KORTLOPEND

262

LANGLOPEND

1.383

Er worden voorzieningen aangelegd voor garantieclaims voor producten die de voorbije 10 jaar werden verkocht op basis van ervaringen opgedaan met de herstellingen en de teruggenomen producten. Een belangrijk deel van de voorzieningen (0,5 miljoen euro) is echter bedoeld voor het opvangen van claims in het Verenigd Koninkrijk ten gevolge van problemen met de kleurvastheid. De Groep verwacht dat het voornaamste deel van de voorzieningen voor garantieverplichtingen aangewend zal worden binnen een termijn van 2 tot 3 jaar. De overige voorzieningen betreffen voornamelijk voorzieningen voor personeelsvergoedingen bij Thyssen Polymer GmbH. Het betreft voorzieningen voor jubileumpremies en voor een typisch Duitse maatregel waarbij een werknemer de mogelijkheid heeft om zijn loopbaan geleidelijk aan af te bouwen. Gezien de aard van deze voorzieningen is het onmogelijk

TOTAAL

82

-1.425 -33

4.345

6.529

1.300

1.562

3.045

4.967

18. RENTEDRAGENDE SCHULDEN Deze toelichting verstrekt informatie over de contractvoorwaarden van de rentedragende schulden van de Groep. Zie toelichting 23 voor meer informatie over de blootstelling van de Groep aan interesten valutarisico’s.

LENINGEN BIJ KREDIETINSTELLINGEN ZONDER BORGSTELLING/INVESTORS

ANDERE

-908

hier een juiste aanwendingstermijn te bepalen. In totaal werd voor een bedrag van 0,5 miljoen euro provisies aangelegd in het kader van sociale kosten verbonden aan herstructureringen in België en de Verenigde Staten. Desbetreffende voorzieningen worden in de loop van 2007 aangewend. Daarnaast werd een provisie aangelegd van 0,5 miljoen euro ten gevolge van een schadeclaim ontvangen m.b.t. kwaliteitsproblemen. Het is momenteel niet duidelijk wanneer en met welk resultaat de juridische procedure zal worden afgerond.

LANGLOPENDE SCHULDEN (IN DUIZEND EURO)

FINANCIËLE LEASING

539

-146

2005

2006

145.919

161.223

744

432

49

78

146.712

161.733

KORTLOPENDE SCHULDEN (IN DUIZEND EURO) 2005

2006

LENINGEN BIJ KREDIETINSTELLINGEN ZONDER BORGSTELLING

43.241

23.833

KORTE-TERMIJNFINANCIERINGEN

13.781

27.726

321

578

57.343

52.137

IN DUIZEND EURO ACHTERGESTELDE LENINGEN

FINANCIËLE LEASING TOTAAL

FINANCIËLE LEASINGSCHULDEN IN DUIZEND EURO

2005

2006

AFLOSSINGEN

INTEREST

KAPITAAL

AFLOSSINGEN

INTEREST

KAPITAAL

MINDER DAN 1 JAAR

377

56

321

614

36

578

TUSSEN 1 EN 5 JAAR

790

46

744

456

24

432

MEER DAN 5 JAAR TOTAAL

0 1.167

0 102

1.065

1.070

60

1.010

< 1 JAAR

1-2 JAAR

2-5 JAAR

> 5 JAAR

TOTAAL

23.833

22.555

96.547

42.121

185.056

578

432

TERMIJNEN EN TERUGBETALINGSSCHEMA IN DUIZEND EURO LENINGEN BIJ KREDIETINSTELLINGEN ZONDER BORGSTELLING FINANCIËLE LEASING KORTE-TERMIJNFINANCIERINGEN

27.726

OVERIGE TOTAAL

1.010 27.726

78 52.137

23.065

78 96.547

42.121

213.870

83

Jaarverslag 2006

De volgende tabel geeft een overzicht van de effectieve interestvoet per einde boekjaar en de looptijd van de leningen bij krediet-

LENINGEN

instellingen zonder borgstelling en de kortetermijnfinancieringen:

RENTEVOET

VERVALDAG

VERVALLEN 2007

IN DUIZEND EURO

IN DUIZEND EURO

EUR LENING VASTE RENTEVOET

4,46%

2007

0

3.000


4,50%

2007

0

2.000


4,40%

2007

0

2.000

LIBOR + 0,95%

2007

0

1.898

3,40%

2007

0

1.519

EUR LENING VARIABELE RENTEVOET*

EURIBOR + 1%

2008

2.993

3.000

EUR LENING VARIABELE RENTEVOET*

EURIBOR + 0,65%

2008

3.000

3.000

USD LENING VARIABELE RENTEVOET* USD LENING VASTE RENTEVOET


KORTE-TERMIJNFINANCIERINGEN IN DUIZEND EURO

3,61%

2008

4.250

0

LIBOR + 0,95%

2009

1.519

759


4%

2009

4.000

0


3,43%

2009

4.000

2.000


3,41%

2009

4.000

2.000

USD LENING VASTE RENTEVOET

4,25%

2009

3.037

1.519

USD LENING VASTE RENTEVOET

4,32%

2009

304

152

CZK LENING VASTE RENTEVOET***

4,40%

2010

2.184

874


4,67%

2011

10.000

0


4,68%

2011

10.000

0

LIBOR + 0,40%

2011

19.742

0

PRIVATE PLAATSING I EUR

5,15%

2011

20.000

0

PRIVATE PLAATSING I USD**

5,43%

2011

30.022

0

PRIVATE PLAATSING II EUR

4,36%

2013

8.000

0

PRIVATE PLAATSING II USD**

5,88%

2013

34.009

0

BOND VBP

6,00%

2014

163

112

EUR SL

EURIBOR + 0,50%

2007

18.100

USD SL

6,12%

2007

5.066

LIBOR + 2%

2007

4.560

USD LENING VARIABELE RENTEVOET*

USD LENING VARIABELE RENTEVOET

YTL REVOLVING TOTAAL

* VAST VIA RENTESWAP: ZIE TOELICHTING 23: FINANCIEEL RISICOBEHEER. ** VIA CROSS CURRENCY SWAP: ZIE TOELICHTING 23: FINANCIEEL RISICOBEHEER. *** INDEKKING VIA HYPOTHECAIRE INSCHRIJVING OP GEBOUW DECEUNINCK SPOL, BRNO.

84

> 2007

161.223

23.833

27.726

Voor de afgeleide financiële instrumenten, die zorgen voor een vaste interest rate, wordt verwezen naar toelichting 23. De korte-termijnfinancieringen hebben betrekking op korte-termijnkredieten in Deceuninck NV, Ege Profil AS en Deceuninck North America. De niet-aangewende kredietplafonds bedroegen 107 miljoen euro per 31 december 2006.

Operationele leasing De Groep huurt voornamelijk voertuigen, kantoormateriaal, machines en gebouwen in Rusland, Turkije, België, Polen en de Verenigde Staten. In 2006 werd een totaal bedrag van 6.842 duizend euro met betrekking tot operationele leasing betaald. Volgende tabel geeft een overzicht van de uit te voeren betalingen in volgende boekjaren:

IN DUIZEND EURO 2005

2006

BINNEN HET JAAR

4.229

5.434

MEER DAN ÉÉN JAAR, MINDER DAN VIJF JAAR

4.170

6.528

MEER DAN VIJF JAAR TOTAAL

1.574 8.399

13.536

2005

2006

1.316

2.024

INTEREST RATE EN CROSS CURRENCY SWAP – REËLE WAARDE

752

3.250

GARANTIES VAN KLANTEN

817

947

OVERIGE

379

845

TOTAAL

3.264

7.066

19. OVERIGE SCHULDEN

IN DUIZEND EURO

VOORZIENINGEN – DEEL KORTE TERMIJN

“Interest rate swaps” worden gebruikt om de te betalen interestvoet van bestaande schulden met variabele rentevoet vast te leggen of te beperken, zie ook toelichting 23. “Cross currency swaps” worden gebruikt om

het wisselkoersrisico op schulden in vreemde valuta vast te leggen of te beperken, zie ook toelichting 23. Voor de analyse van het kortetermijngedeelte van de voorzieningen wordt verwezen naar toelichting 16 en 17.

85

Jaarverslag 2006

recht geven op één Deceuninck-aandeel tegen een vaste uitoefenprijs die overeenstemt met de marktprijs op het ogenblik dat de optie werd toegewezen. Hiervan werden, in het kader van reeds uitoefenbare optieplannen, inmiddels 164.163 opties uitgeoefend. De opties vervallen indien ze niet zijn uitgeoefend op de laatste dag van de laatste uitoefenperiode. De opties kunnen voor het eerst worden uitgeoefend na het einde van het derde kalenderjaar na dat waarin het aanbod heeft plaatsgevonden. In de loop van 2006 werden geen opties aangeboden. Staat van de aandelenoptieplannen:

20. AANDELENOPTIEPLANNEN De Groep biedt aan de kaderleden, de directie en sommige bestuurders de gelegenheid een optie te nemen op bestaande Deceuninckaandelen. De bedoeling hiervan is het management en de directie aan te moedigen door hen de mogelijkheid te bieden tegen betrekkelijk gunstige voorwaarden aandelen van de vennootschap te verwerven, waardoor ze zich nauwer verbonden voelen met de onderneming. De opties worden voldaan met aandelen. Per eind december 2006 werden er 357.525 opties aanvaard, die de houder

STOCKOPTIEPLANNEN DECEUNINCK NV 1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

23,42

17

13,9

18,65

25,22

22,7

22,81

TOEKENNING

48.500

55.250

56.500

64.000

64.000

49.000

66.250

403.500

AANVAARD

47.100

53.250

55.800

54.250

47.500

35.375

64.250

357.525

-16.713

-52.750

-48.450

-46.250

0

0

0

-164.163

-6.043

0

-7.250

-3.500

-1.500

-1.500

0

-19.793

24.344

500

100

4.500

46.000

33.875

64.250

173.569

2003-2009

2004-2010

2005-2011

2006-2012

2007-2013

2008-2014

2009-2015

UITOEFENPRIJS (EUR)

REEDS UITGEOEFEND VERBEURD SALDO LICHTINGSPERIODES

SALDO 2005 AANVAARD 2006 UITGEOEFEND 2006 VERBEURD 2006 VERVALLEN 2006 SALDO 2006

86

TOTAAL

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

TOTAAL

GEWOGEN GEMIDDELDE UITOEFENPRIJS

25.223

3.500

4.300

50.750

46.000

35.375

0

165.148

21,92

0

0

0

0

0

0

64.250

64.250

22,81

86

3.000

4.200

46.250

0

0

0

53.536

18,19

793

0

0

0

0

1.500

2.293

22,95

0

0

0

0

0

0

0

0

24.344

500

100

4.500

46.000

33.875

64.250

173.569

23,38

In februari 2004 werd IFRS 2 gepubliceerd. De Groep heeft ervoor geopteerd om deze standaard vanaf 1 januari 2005 toe te passen voor de optieplannen afgesloten na 7 november 2002. De impact van IFRS 2 op het resultaat van 2006 bedraagt 464 duizend euro in negatief. De optieplannen werden

gewaardeerd op basis van de binominale boomstructuur. De volatiliteit werd bepaald op basis van historische gegevens over een periode van 5 tot 10 jaar voor de datum van toekenning. De reële waarde werd berekend op basis van de volgende veronderstellingen:

VOLATILITEIT

30%

RISICOVRIJE RENTE

3,35%

TOENAME DIVIDEND PER JAAR

0,005

MINIMUM UITOEFENINGSDREMPEL

25%

BIJKOMENDE UITOEFENING INDIEN DE MINIMUM UITOEFENINGSDREMPEL WORDT OVERSCHREDEN

50%

Per eind 2006 werd geen nieuw aandelenoptieplan aangeboden. 21. VERBONDEN PARTIJEN In 2006 heeft de Groep voor 0,63 miljoen euro (0,7 miljoen euro in 2005) aangekocht tegen normale marktprijzen, bij ondernemingen waarvan bestuurders controlerende aandeelhouders zijn. Deze verrichtingen hebben betrekking op aankopen in verband met matrijzen en uitrusting, onderhoud van machines, het verlenen van diensten en het ter beschikking stellen van vergaderruimtes. De totale vergoeding voor de leden van de raad van bestuur bedroeg in 2006 1.135.000 euro. In dit bedrag is een extra vergoeding voor de bestuurders voor hun aanwezigheid in de comités waarvan ze lid zijn en de bijzondere vergoedingen uitbetaald aan de bestuurders belast met bijzondere opdrachten begrepen. Deze vergoedingen aan de bestuurders worden door de algemene vergadering toegekend en worden als algemene kosten aangerekend. De leden van het executive en het management committee hebben een basisvergoeding ontvangen van 2.612.000 euro waarvan 13,4% variabele vergoeding. Deze variabele vergoeding wordt toegekend op basis van individuele prestaties en op basis van de

resultaten in de domeinen waarvoor zij verantwoordelijk zijn. Met ingang van januari 2006 werd het management committee uitgebreid met vier nieuwe leden. De einde loopbaanvergoeding bedraagt 343.000 euro en bestaat uit een toegezegde bijdrageregeling via een externe verzekeringsmaatschappij. Tijdens het afgelopen boekjaar werden geen aandelenopties op bestaande aandelen Deceuninck NV aangeboden. 22. HYPERINFLATIE De Groep heeft twee filialen, Ege Profil AS en Ege Pen AS (Turkije), welke tot eind 2005 actief waren in een hyperinflatoire economie. Desbetreffende gegevens werden tot eind 2005 verwerkt volgens de historische kostsystematiek. Sedert 2006 wordt desbetreffende economie niet langer beschouwd als hyperinflatoir. De jaarrekening en de openingsbalans werden geherwaardeerd met het oog op de veranderde algemene koopkracht van de rapporteringsmunt. De gehanteerde index is de groothandelsindex: • per 31 december 2001: 4.951,7 • per 31 december 2002: 6.478,8 • per 31 december 2003: 7.382,1 • per 31 december 2004: 8.403,8 • per 31 december 2005: 8.785,7

87

Jaarverslag 2006

23. FINANCIEEL RISICOBEHEER De voornaamste marktrisico’s waarmee de Groep wordt geconfronteerd zijn fluctuaties in grondstofprijzen, wisselkoersen en rentevoeten. De Groep beperkt de nadelige gevolgen van schommelingen in grondstofprijzen op de financiële resultaten door gebruik te maken van verkoopcontracten waarin de verkoopprijzen in belangrijke mate zijn gekoppeld aan de evolutie van de grondstofprijzen, een systeem dat in de Verenigde Staten meer van toepassing is dan in de rest van de wereld. Indekkingen van die grondstofprijzen (PVC) via specifieke producten wordt onderzocht maar bieden tot op vandaag nog onvoldoende comfort noch aanvaardbare dekking gezien de nichemarkt van de grondstoffen. Dit kwam nog duidelijk tot uiting gedurende de voorbije maanden toen de olieprijzen in dalende lijn evolueerden in tegenstelling tot die van de PVC. Omwille van haar internationaal karakter heeft de Groep steeds meer af te rekenen met diverse wisselkoersrisico’s, gezien de uiteenlopende valutaposities, meer bepaald ten opzichte van de YTL, de USD, de GBP, de PLN, de CZK, de HRK en de RUR. De thesaurie-afdeling van de Groep volgt deze posities van dichtbij op en beperkt de risico’s ervan door transacties in dezelfde munt te compenseren, dan wel door het vastleggen van koersen hoofdzakelijk via termijncontracten en andere financiële instrumenten. De vraag bij alle transactionele indekkingen is in hoeverre en hoe snel kan worden gereageerd op een negatieve evolutie van een munt. Uiteraard speelt de volatiliteit van de munt, en dus ook de kans op een muntontwaarding, in dit beslissingsproces een determinerende rol. De grootste risicomunt met de grootste volatiliteit van de Groep blijkt op vandaag de Turkse lira. Na een mooie opmars in 2005 en begin 2006 werd opnieuw de kwetsbaarheid van die munt duidelijk bij de devaluatie in mei 2006. Ondanks de gunstige verwachtingen van de markt werden door de Groep begin maart 2006 uit voorzichtigheidsoverwegingen vijf par-forward contracten (termijncontracten) afgesloten, die de cashflows dekking gaven tot eind augustus 2006, dit voor een totaal bedrag van EUR 16,5 miljoen. Die indekking bleek geen overbodige actie na de devaluatie van de YTL in mei 2006, en behoedde de groep voor een additioneel verlies van EUR 2,2 miljoen. Na een periode van grote volatiliteit van de YTL, werd in augustus 2006 opnieuw overgegaan tot het indekken van bijkomende cashflows.

88

De oplossing werd gevonden in een gezonde mix van producten met als doel een rampscenario uit te sluiten en toch nog voor een deel te kunnen mee profiteren van een potentiële verbetering van de YTL, en dit zonder de betaling van extra hoge premies. De indekking gaf de groep het gewenste comfort en verzekering tegen al te hoge koersverliezen. Intussen werd ook het koersrisico van de PLN midden 2006 verder ingedekt. Een groot deel van het transactioneel risico werd via een kapitaalsverhoging in Polen omgezet in een translatierisico. Cashflows blijven ingedekt via termijncontracten. Voor 2007 gaat de aandacht van de Groep uiteraard verder uit naar de meer volatiele munten zoals de YTL en de RUR, ook al gezien de steeds grotere volumes in die munten. Het renterisico blijft voor de Groep momenteel eerder beperkt daar de interestvoet van de meeste lange-termijnleningen vast is. De tijdelijk opgenomen korte-termijnkredieten, hoofdzakelijk in EUR, blijven onderhevig aan de korte-termijninterestvoeten, naast een bullit-lening van USD 26.000.000. De Groep tracht een optimale portefeuille van langetermijn- en korte-termijnschuldfinancieringen te hebben om potentiële negatieve fluctuaties van rentevoeten te minimaliseren. Om die reden werd eind 2005 een consolidatieoefening gemaakt ter herfinanciering van bestaande korte-termijnkredieten. Gezien de positieve ervaringen in 2003 met de markt van de private plaatsing (voor de herfinanciering van de overname van Thyssen Polymer) werd toen opnieuw voor dit financieringskanaal gekozen. Dit resulteerde met succes in twee bulletleningen in respectievelijk USD en EUR. De EUR 8.000.000 bulletlening op 8 jaar werd vastgelegd aan een rente van 4,36%. De USD 45.000.000 bulletlening, eveneens op 8 jaar, werd vastgelegd aan 5,88%, maar werd onmiddellijk via een cross currency swap integraal omgezet naar een EUR 38.297.872 lening, gestaafd door de verdere groei en de uitbreiding van de EUR die ervoor zorgt dat binnen de Groep de EUR ontvangsten proportioneel steeds belangrijker worden. Door de swap werd de vaste USDrentevoet van 5,88% omgezet naar een vaste EUR-rentevoet van 4,32%. Per eind december 2006 bedroeg de marktwaarde van die cross currency swap EUR -3.259.578, uiteraard negatief beïnvloed door de zwakker wordende USD. Deze marktwaarde is samengesteld uit een interest rate component van EUR 851.624 die rechtstreeks in het eigen vermogen wordt geboekt, een forex component van EUR -4.129.372 welke in het resultaat werd genomen en een verlopen interestgedeelte van EUR 18.170.

De cross currency swaps ter indekking van de eerste private plaatsing in 2003 ten bedrage van USD 40.000.000 werden in maart 2006 stopgezet. De ontbinding van die swaps bracht de groep twee resultaten bij: een cash opbrengst van respectievelijk USD 1.733.000 en EUR 1.448.000, en tegelijk de afdekking van het USD translatie-risico van de groep, dit tegen de achtergrond van de marktverwachting van een zwakkere USD. Op het ogenblik van de verkoop bedroeg de interest rate component van de swap EUR 452.017. Deze component werd in het eigen vermogen geboekt en wordt in het resultaat genomen over de resterende looptijd van de lening. De forex component van de swap ten belope van EUR 3.134.583 en het verlopen interestgedeelte ten belope van EUR 199.562 werden op het ogenblik van de verkoop in resultaat geboekt. Naast de vermelde cross currency swaps blijven de zuivere renteswaps bij Deceuninck NV en Deceuninck North America, waarbij de vlottende rentes werden omgezet in vaste rentes, behouden. Bij Deceuninck NV gaat het om twee leningen met een openstaand saldo van telkens EUR 6.000.000 die werden geswapt naar een vaste rentevoet. De marktwaarde van desbetreffende renteswap bedroeg per eind december 2006 EUR 138.890 ten opzichte van EUR -21.277 vorig jaar. Deze interest rate swaps worden recht-

streeks in het eigen vermogen geboekt. In juni 2006 werd de swap m.b.t. het wentelkrediet van EUR 20.000.000, waarbij de variabele rentevoet werd omgezet naar een vaste rentevoet van 3,55%, beëindigd. De marktwaarde bedroeg op het ogenblik van de verkoop EUR 38.000 en werd volledig in resultaat geboekt. In Deceuninck North America werd de variabele interestvoet van de lening, met een openstaand saldo van USD 2.500.000, via een swap omgezet naar een vaste rentevoet van 6,38%. Deze lening vervalt in 2007. De marktwaarde van desbetreffende swap per eind december 2006 bedroeg USD -4.348. De swap van de andere lening, met een openstaand saldo van USD 3.000.000, vervalt in 2009 samen met de looptijd van desbetreffende lening. De marktwaarde per eind december bedroeg USD 17.266. Ook eind 2006 werd door de Groep een consolidatie-oefening gemaakt, waarbij EUR 20.000.000 van de structurele korte-termijnleningen werden omgezet in lange-termijnleningen met een vaste rentevoet. Onderstaande tabel omvat een overzicht van de bestaande swaps per eind december 2006. Per swap wordt een overzicht gegeven van de geswapte lening, de contractuele rentevoet, de vervaldatum, de terugbetalingsprijs, de vastgelegde interestvoet en de marktwaarde van de swap per eind december 2006.

INTEREST RATE SWAPS (IN EENHEDEN) LENING

VLOTTEND %

DUE

SWAP

VASTE %

DUE

MTM 2006

USD 2.500.000

LIBOR + 0,95%

30/09/07

USD 2.500.000

6,38%

30/09/07

USD -4.348

USD 3.000.000

LIBOR + 0,95%

31/12/09

USD 3.000.000

5,70%

31/12/09

USD 17.266

EUR 6.000.000

EURIBOR + 0,50%

31/12/08

EUR 6.000.000

3,54%

31/12/08

EUR 69.445

EUR 6.000.000

EURIBOR + 0,50%

31/12/08

EUR 6.000.000

3,54%

31/12/08

EUR 69.445

CROSS CURRENCY INTEREST RATE SWAPS (IN EENHEDEN) LENING USD 45.000.000

RENTE

DUE

SWAP

RENTE

DUE

MTM 2006

5,88%

12/12/13

EUR 38.297.872

4,32%

12/12/13

EUR -3.259.578

89

Jaarverslag 2006

Door de ruime, gediversifieerde klantenportefeuille kampt de Groep niet met een uitgesproken concentratie van kredietrisico’s en heeft ze strategieën en bijkomende procedures uitgewerkt om het kredietrisico bij haar klanten accuraat op te volgen. Tevens verzekert de Groep een groot deel van haar portefeuille uitstaande klanten door de tussenkomst van kredietverzekeringsmaatschappijen. Het contract voor kredietverzekering werd eind december voor drie jaar verlengd. Het liquiditeitsrisico is gekoppeld aan de evolutie van het bedrijfskapitaal van de Groep, die sterk onderhevig is aan seizoens-

schommelingen. Ze volgt de veranderingen op door middel van gerichte acties, zoals een verhoging van de omloopsnelheid van voorraden en door prioriteit te leggen bij de kredietbewaking van de klanten en onderhandeling van betalingsvoorwaarden bij leveranciers. Onderstaand wordt een vergelijking gemaakt tussen de netto boekwaarde en de reële waarde van de financiële instrumenten opgenomen in de jaarrekening. De reële waarde van de leningen werd berekend door het bepalen van de verwachte toekomstige kasstromen en door deze te verdisconteren op basis van de gangbare rentevoeten.

NETTO BOEKWAARDE 2006

REËLE WAARDE 2006

29.232

29.232

LENINGEN

1.193

1.193

VOOR VERKOOP BESCHIKBARE FINANCIËLE ACTIVA

2.059

2.059

140

140

63.637

63.637

149.145

148.364

FINANCIËLE LEASING EN OVERIGE LENINGEN

1.088

1.088

SWAPS

3.269

3.269

FINANCIËLE ACTIVA KAS EN KASEQUIVALENTEN

SWAPS

FINANCIËLE SCHULDEN LENINGEN MET VLOTTENDE RENTEVOET LENINGEN MET VASTE RENTEVOET

90

24. GEBEURTENISSEN NA DE BALANSDATUM

25. BELANGRIJKE DOCHTERMAATSCHAPPIJEN

Er hebben zich na balansdatum geen andere belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die niet verwerkt zijn in de financiële staten.

Alle dochterondernemingen zijn 100% dochterondernemingen (zie adressenlijst), behalve voor Ege Profil AS (97,54%) en Thyssen Polymer (Thai) co Ltd. (74%), allen afgesloten per 31 december 2006.

Verslag van de commissaris

Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering der aandeelhouders van de naamloze vennootschap Deceuninck over de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2006 Overeenkomstig de wettelijke bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermeldingen. Verklaring zonder voorbehoud over de geconsolideerde jaarrekening Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van de naamloze vennootschap Deceuninck en haar dochterondernemingen (samen “de Groep”) over het boekjaar afgesloten op 31 december 2006, opgesteld overeenkomstig de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Deze geconsolideerde jaarrekening bestaat uit de geconsolideerde balans afgesloten op 31 december 2006, de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerde kasstroomoverzicht en het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2006, alsook het overzicht van de belangrijkste waarderingsregels en andere toelichtingen. Het geconsolideerde balanstotaal bedraagt € 558.164 duizend en het geconsolideerde verlies van het boekjaar, aandeel van de Groep, bedraagt € 34.969 duizend. Verantwoordelijkheid van de raad van bestuur voor het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Deze verantwoordelijkheid omvat: het opzetten, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of het maken van fouten bevat; het kiezen en toe-

passen van geschikte waarderingsregels en het maken van boekhoudkundige schattingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Verantwoordelijkheid van de commissaris Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze geconsolideerde jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Overeenkomstig deze controlenormen hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter verkrijging van controle-informatie over de in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De keuze van deze controlewerkzaamheden hangt af van onze beoordeling alsook van onze inschatting van het risico dat de geconsolideerde jaarrekening afwijkingen van materieel belang bevat als gevolg van fraude of het maken van fouten. Bij het maken van onze risico-inschatting houden wij rekening met de bestaande interne controle van de Groep met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening ten einde in de gegeven omstandigheden de gepaste werkzaamheden te bepalen, maar niet om een oordeel te geven over de effectiviteit van de interne controle van de Groep. Wij hebben tevens de gegrondheid van de waarderingsregels en van de consolidatiegrondslagen, de redelijkheid van de betekenisvolle boekhoudkundige schattingen gemaakt door de Groep, alsook de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening, als geheel beoordeeld. Ten slotte hebben wij van de raad van bestuur en van de verantwoordelijken van de Groep de voor onze controlewerkzaamheden vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel.

91

Jaarverslag 2006

Oordeel Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en de financiële toestand van de Groep per 31 december 2006, en van zijn resultaat en kasstromen voor het boekjaar afgesloten op die datum, in overeenstemming met de IFRS zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Bijkomende vermeldingen Het opstellen en de inhoud van het geconsolideerd jaarverslag vallen onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermeldingen op te nemen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen: • Het geconsolideerd jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen worden geconfronteerd, alsook van hun positie, hun voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op hun toekomstige ontwikkeling. • Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat.

Brussel, 29 maart 2007 Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA Commissaris Vertegenwoordigd door Marc Van Hoecke Vennoot

92

Adressen

BELGIË Deceuninck NV – maatschappelijke zetel Plastics Deceuninck NV Brugsesteenweg 374 8800 Roeselare Tel: +32 51 239 206 – Fax: +32 51 245 454 Deceuninck NV – exploitatiezetel FIN-TONIC NV Deceuninck Coordination Center NV Bruggesteenweg 164 8830 Hooglede – Gits Tel: +32 51 239 211 – Fax: +32 51 227 993 www.deceuninck.com e-mail: [email protected] Deceuninck NV – Divisie Compound Cardijnlaan 15 8600 Diksmuide Tel: +32 51 502 021 – Fax: +32 51 504 948 Detajoint NV Zone Industrielle Barrière de Fer Avenue du Bois Jacquet 2 7711 Dottenijs Tel: +32 56 48 44 61 – Fax: +32 56 40 37 68 www.detajoint.be e-mail: [email protected] ITALIË Deceuninck NV-Branch Italy Piazza della Concordia, 6 56025 Pontedera (Pl) Tel: +39 0587 59920 – Fax: +39 0587 54432 e-mail: [email protected] SPANJE Deceuninck NV-Sucursal en España Av. De la Industria 25 – Pol. Ind. De Coslada 28820 Coslada-Madrid Tel: +34 91 485 01 25 – Fax: +34 91 485 01 35 e-mail: [email protected] [email protected] PORTUGAL Deceuninck NV-Sucursal em Portugal Avda da Libertade, 110-1° 1269-046 Lissabon Tel: +351 21 416 08 13 – Fax: +351 21 416 08 14 e-mail: [email protected]

DUITSLAND Thyssen Polymer GmbH Deceuninck Holding Germany GmbH Bayerwaldstraße 18 94327 Bogen Tel: +49 94 22 821-0 – Fax: +49 94 22 821-379 www.deceuninck-thyssenpolymer.com e-mail: [email protected] FRANKRIJK Deceuninck SAS Zone Industrielle – Impasse des bleuets 80700 Roye Tel: +33 3 22 876 666 – Fax: +33 3 22 876 667 e-mail: [email protected] NEDERLAND Deceuninck Kunststof BV Deceuninck Beheer BV Jeugdland 1A 4851AT Ulvenhout Tel: +31 30 635 1200 – Fax: +351 21 416 08 14 e-mail: [email protected] VERENIGD KONINKRIJK Deceuninck Ltd. Status Systems PVCu Ltd. Unit 2, Stanier Road Porte Marsh Industrial Estate Calne – Wiltshire SN11 9PX Tel: +44 1249 816 969 – Fax: +44 1249 815 234 e-mail: [email protected] Range Valley Extrusions Ltd. Deceuninck Holdings (UK) Ltd. 2 Temple Back East Temple Quay Bristol BS1 6EG IERLAND Eurisk RE Ltd. Lower Mount Street 12/14 Dublin 2 Deceuninck Ireland Unltd. Unit 7, Ballymount Business Park Dublin 12 BULGARIJE Deceuninck Bulgarije Ltd. 41, Sankt Peterburg Blvd. 4000 Plovdiv Tel: +359 32 63 72 95 – Fax: +359 32 63 72 96 e-mail: [email protected]

93

Jaarverslag 2006

KROATIË Thyssen Polymer d.o.o. Industrijska ulica 3 10370 Dugo Selo (Zagreb) Tel: +385 1 278 1350 – Fax: +385 1 278 1351 www.deceuninck-thyssenpolymer.com e-mail: [email protected] POLEN Deceuninck NV Spółka Akcyjna Branch Deceuninck Polska Sp. z o.o. Jasin, Ul. Pozna´ nska 34 62-020 Swarzędz Tel: +48 61 81 87000 – Fax: +48 61 81 87001 e-mail: [email protected] Thyssen Polymer Polska Sp. z.o.o. Ul. Władyslawa Grabskiego 2 55-011 Siechnice Tel: +48 71 39 02 400 – Fax: +48 71 39 02 440 e-mail: [email protected] TSJECHIË Deceuninck spol. s r.o. Vintrovna 23 664 41 Popůvky Tel: +420 547 427 777 – Fax: +420 547 427 788 e-mail: [email protected] ROEMENIË Deceuninck Romania SRL Traian Str. n°2, Bloc F1, Scara 4, etaj 8, ap. 24, Sector 3 Boekarest Tel: +40 21 327 49 52 – Fax: +40 21 323 52 90 e-mail: [email protected] SERVIË Deceuninck d.o.o. Kruzni put bb 11309 Beograd-Lestane Tel: +381 11 3443217 – Fax: +318 11 2442343 e-mail: [email protected] BOSNIË EN HERZEGOVINA Deceuninck d.o.o. Magistralni put bb 75300 Lukavac Tel: +387 35 550315 – Fax: +387 35 550316 e-mail: [email protected]

94

LITOUWEN Deceuninck Baltic UAB V. Kuzmos 6-1 44280 Kaunas Tel: +370 37 33 88 44 – Fax: +370 37 33 88 45 e-mail: [email protected] RUSLAND Deceuninck Rus OOO – maatschappelijke zetel Rep. Office Deceuninck NV Moskou Profsoyuznaya street, 125, floor 2 117647 Moskou Tel: +7 495 642 87 95 – Fax: +7 495 642 87 96 e-mail: [email protected] Deceuninck Rus OOO – exploitatiezetel ZAO “Kuzminskoye”, building 27 Kalinovo Village District of Serpukhov 142253 Moskou Regio Tel: +7 4967 31 04 84 – Fax: +7 4967 31 04 86 Verkoopkantoren Noord-Rusland Business Centre “Pallada” Krasnogvardeyskaya square, 2 – office 435 195027 Sint-Petersburg Tel-Fax: +7 812 326 05 09 Centraal-Rusland (Wolga) Democraticheskaya street, 45 – office 23 443031 Samara Tel-Fax: +7 846 927 91 56 Zuid-Rusland Dolomanovsky lane, 55, 5th floor – office 3 344011 Rostov-on-Don Tel-Fax: +7 863 291 72 32 Oeral Centre “Spetsremstroy” Shevskaya street, 2-A, building 5 620103 Ekaterinburg Tel-Fax: +7 343 260 51 45 Siberië Sovietskaya street, 64 – office 807 630091 Novosibirsk Tel-Fax: +7 383 236 25 83

KAZACHSTAN Rep. Office Deceuninck NV Almaty Mynbaeva street, 46, office 408 480057 Almaty Tel: +7 327 242 65 36 – Fax: +7 327 242 43 47 e-mail: [email protected]

Winsa Istanbul Eski Usküdar Yolu Topçu Ibrahim Sokak N°4/1 34752 Kadiköy/Istanbul Tel: +90 216 574 58 65 – Fax: +90 216 469 55 70 e-mail: [email protected]

OEKRAÏNE Rep. Office Deceuninck NV Oekraïne Rep. Office Thyssen Polymer Kiev Oekraïne Forum Business City 13 Pimonenko st. office 6A/28 04050 Kiev Tel: +38 044 461 79 92 – Fax: +38 044 461 79 94 e-mail: [email protected]

Ege Pen Deceuninck Ankara Turan Günes Bulvarý 89. Sokak No:14/6 06550 Çankaya/Ankara Tel: +90 312 440 16 15 – Fax: +90 312 441 11 18

VERENIGDE STATEN Deceuninck North America LLC 351 North Garver Road Monroe, 45050 Ohio Tel: +1 513 539 4444 – Fax: +1 513 539 5404 e-mail: [email protected] Deceuninck North America LLC 8801 Frazier Pike Little Rock, 72206 Arkansas Tel: +1 501 490 1400 – Fax: +1 501 490 4076 TURKIJE Ege Profil Ticaret Ve Sanayi AS 10003 Sokak n°5 – AOSB 35620 Cigli – Izmir Tel: +90 232 398 98 98 – Fax: +90 232 376 71 63 e-mail: [email protected] Winsa (productie) Organize Sanayi Bölgesi 5 No’lu Yol No. 4 54060 Hanli Belde/Adapazari Tel: +90 264 276 26 80 – Fax: +90 264 275 81 87 e-mail: [email protected] Verkoopkantoren Ege Pen Deceuninck Izmir 10003 Sokak n°5 – AOSB 35620 Cigli – Izmir Tel: +90 232 398 98 98 – Fax: +90 232 328 18 46 Ege Pen Deceuninck Istanbul Rüzgarlıbahçe cad. Yeni Parseller sokak İmpa Plaza No:6 K:6 Kavacık/Beykoz/Istanbul Tel: +90 216 537 13 60 – Fax: +90 216 537 13 64

Winsa Ankara Turan Günes Bulvarı 89 Sokak N° 14/8 06550 Yýldýz/Çankaya/Ankara Tel: +90 312 442 83 60 – Fax: +90 312 442 71 11 e-mail: [email protected] Ege Pen Deceuninck Adana Belediye Evleri Mahl.Turgut Özal Bulvarı No:255 Aysun Apt. K:1 D:1 01010 Seyhan/Adana Tel: +90 322 247 23 90 – Fax: +90 322 247 23 85 Winsa Adana Belediye Evleri Mahl.Turgut Özal Bulvarı N° 255 Aysun apt. K:1 D:2 01010 Seyhan/Adana Tel: +90 322 247 23 80 – Fax: +90 322 247 23 81 e-mail: [email protected] THAILAND Thyssen Polymer (Thai) Co Ltd. 2/3 Bangna Towers A, 17 Fl., Rm. # 1704B GP. 14 Bangna-Trad Rd., Km. 6.5, Bangkaew, Bangplee, Samutprakarn 10540 Tel: +66 2 751 9544-5 – Fax: +66 2 751 9546 e-mail: [email protected] AUSTRALIË Deceuninck Pty Ltd. Deceuninck Australia Pty Ltd. 2/27 Production Drive Campbellfield 3061 Victoria Tel: +61 3 93577993 – Fax: +61 3 93570998 email: [email protected] CHINA Rep. Office Deceuninck NV China (Qingdao) 128 Xiang Gang Dong Lu Shuang Long Yuan 3-2-402 266071 Laoshan, Qingdao, Shandong Tel: +86 532 858 903 57 – Fax: +86 532 858 903 52 email: [email protected] [email protected]

95

Jaarverslag 2006

Lexicon

1

2

3

EBITDA EBITA

EBIT

EARNINGS BEFORE INTEREST, TAXES, DEPRECIATION AND AMORTIZATION RESULTAAT VOOR FINANCIEEL RESULTAAT, BELASTINGEN, AFSCHRIJVINGEN, WAARDEVERMINDERINGEN EN VOORZIENINGEN = BEDRIJFSCASHFLOW EARNINGS BEFORE INTEREST, TAXES AND AMORTIZATION RESULTAAT VOOR FINANCIEEL RESULTAAT, BELASTINGEN EN AFSCHRIJVINGEN OP GOODWILL EARNINGS BEFORE INTEREST AND TAXES RESULTAAT VOOR BELASTINGEN + FINANCIEEL RESULTAAT = OPERATIONEEL RESULTAAT OF BEDRIJFSRESULTAAT

EBT

EARNINGS BEFORE TAXES RESULTAAT VOOR BELASTINGEN

5

NETTO RESULTAAT VOOR GOODWILL

COURANTE NETTOWINST

6

EPS (NON-DILUTED)

EARNINGS PER SHARE = GEWONE WINST PER AANDEEL

7

EPS (DILUTED)

EARNINGS PER SHARE = VERWATERDE WINST PER AANDEEL

8

NETTO FINANCIËLE SCHULD

GELDMIDDELEN + KASEQUIVALENTEN – FINANCIËLE SCHULDEN

9

WERKKAPITAAL

KLANTEN + VOORRADEN – LEVERANCIERS

10

LIQUIDITEIT

VLOTTENDE ACTIVA/SCHULDEN OP KORTE TERMIJN

11

SOLVABILITEIT

TOTAAL EIGEN VERMOGEN/BALANSTOTAAL

12

ROCE = EBIT/CAPITAL EMPLOYED

BEDRIJFSRESULTAAT TEN OPZICHTE VAN DE INGEZETTE MIDDELEN

13

KAPITAALGEBRUIK (CE)

DE SOM VAN GOODWILL, IMMATERIËLE, MATERIËLE EN FINANCIËLE VASTE ACTIVA EN WERKKAPITAAL

14

NETTO CASHFLOW

NETTOWINST VAN DE GROEP + AFSCHRIJVINGEN

15

DIVIDEND RENDEMENT

BRUTODIVIDEND TEN OPZICHTE VAN DE AANDELENKOERS OP 31/12

16

DOCHTERONDERNEMINGEN

ONDERNEMINGEN MET EEN PARTICIPATIE HOGER DAN 50%

17

GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN

ONDERNEMINGEN MET EEN PARTICIPATIE TUSSEN 20-50% EN GEWAARDEERD VOLGENS DE VERMOGENSMUTATIEMETHODE

18

K/W RATIO

BEURSWAARDE VAN HET AANDEEL GEDEELD DOOR DE GECONSOLIDEERDE WINST PER AANDEEL VAN HET BOEKJAAR VOOR DE GROEP

19

GEARING

NETTO FINANCIËLE SCHULD TEN OPZICHTE VAN HET EIGEN VERMOGEN

20

OMLOOPSNELHEID

BEURSOMZET (EURONEXT BRUSSELS) TEN OPZICHTE VAN DE BEURSKAPITALISATIE

21

PAY-OUT

BRUTODIVIDEND ALS EEN PERCENTAGE VAN DE GECONSOLIDEERDE WINST VAN HET BOEKJAAR VOOR DE GROEP

4

DIT JAARRAPPORT IS VERKRIJGBAAR IN HET NEDERLANDS, HET FRANS EN HET ENGELS. CE RAPPORT ANNUEL EST DISPONIBLE EN NÉERLANDAIS, FRANÇAIS ET ANGLAIS. THIS ANNUAL REPORT IS AVAILABLE IN DUTCH, FRENCH AND ENGLISH. VERANTWOORDELIJKE UITGEVER ANN BATAILLIE DIRECTEUR JURIDISCHE ZAKEN

Copyright © 2007 Deceuninck NV – Alle rechten voorbehouden

96

DECEUNINCK NV MAATSCHAPPELIJKE ZETEL: BRUGSESTEENWEG 374 - 8800 ROESELARE (BELGIË) EXPLOITATIEZETEL: BRUGGESTEENWEG 164 - 8830 HOOGLEDE-GITS (BELGIË) TEL. +32 51 23 92 11 – FAX +32 51 22 79 93 BTW BE405.548.486 – RPR KORTRIJK [email protected] WWW.DECEUNINCK.COM

Jaarverslag 2006

INHOUDSOPGAVE


Deceuninck NV

Bruggesteenweg 164



—

20


—

47

Jaarverslag 2006

INHOUDSOPGAVE


Deceuninck NV

Bruggesteenweg 164



—

20


—

47


Beursinformatie

8,1

240,1

190,6

NETTOSCHULD

184,3

184,6

WERKKAPITAAL

166,8

142,1

BALANSTOTAAL

595,0

558,2

INVESTERINGEN

57,5

54,7

EIGEN VERMOGEN


7,9%

-18,4%

1,7

1,6

27,45%

-14,95%

R.O.C.E. (5)

6,50%

-5,00%


2.979

2.924




• • •

• •

240,1

182,7

191,1

203,1

206,2

190,6

-0,3

595,0

400 300

100

487,6 348,6

200

50

100

0

0

2005

2004

2006

 Engels

2006

2005

200

500

2003

2005

2004 2004

2003

600

1.694

1.776

0,5

4,8


250

150

4,8

0


2006

53,5

13,1

2005

84,3

EBITDA (MARGE IN %)

2004

EBITDA

2003

-0,3

2001

4,8

EBITA (MARGE IN %)

3 -1,7

0

0 2006

-1,7

1,0

2006

10

-3,2

6

30,7

558,2

503,3

0,0


VS

Azië/ Turkije

19,5% 13,7%

VK 7,0%

C&O Europa

337,8

17,7% 42,1% 2006

100

4,8 30,7

EBITA

1,5 28,0

2005

20

362,2

2005

200

2004

-21,5

2.924

2,0

2004

-35,0

2003

19,0 30,7

2003


9

46,0

12,2

30

EBIT

352,6

45,2

2.979

2.738

 Frans

40

470,5

300

2002

400

12,7

2002

-33,6

3.043

2,5 12,8

2001

22,1

3,0

2001


500

2006

-15,2

12

57,5

2005

19,0


15

50

2004


643,7 662,7 582,1

-3,2

EBITA/OMZET (IN %)

60

600

2003

2006 662,7

2002

2005 643,7

OMZET

EBITA (IN MIO EURO)

4,8

4,0

0

 Nederlands


3 -21,5

0 2002


10

Z-W-N Europa

Taal:

482.505

8,1

0

23,1

E-mail

533.363


5

6

30,7

20

Fax

NVT*

13,1 12,8

11,5

Tel.

27,45


10

11,8

Adres

-9,50

11,9

Bedrijf

0,82

1,01

42,9

Naam

0,74


42,1

Uw adresgegevens


30

2006

NVT*

9

2006

28,01

12

54,0

40

19,3

2005


15

2005

22,39

2004

24,75

21,4

2004


50 21,0

2003

20

2003

27,30

2001

20,35

27,00


2003

2001

22,20

15

60

2001

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

Kerncijfers

LAAGSTE KOERS

EBIT/OMZET (IN %)

EBIT (IN MIO EURO)

25

HOOGSTE KOERS

2005

(4)

EBITDA/OMZET (IN %)

2004

•

0 2002

2006

20

18

0

2002

2005

2003

(3)

2002

•


53,5

2002

2,48


84,3 74,8

40

2001

3,91

-35

0

74,0

2001

EBITDA

10

9,9

5

90,9 77,3

2001

-0,08

36,3

2006

-1,00

1,42

80

2006

1,42

EBITA

54,7

20

2005

EBIT

0

30

19

2005

5

10

2004

15

0,18

2004

0,24

0,18

2003

0,24

57,5

56,2

60

2003


50,2

40

24,2

2002

20

2002

15

-0,71

2001

-1,62

0,88


50

28,6

2006

0,88


29,6

25

COURANTE NETTOWINST

2001

(2)

8,84

NETTORESULTAAT

1994

•

11,14


30

20

10

(1)

2006

2002

EIGEN VERMOGEN

2005

2002

25

•



2001



Beursinformatie. Kerncijfers

Recommend Documents