and subsidiaries

PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk dan entitas anak/and subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian interim pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (tidak diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009 (diaudit) dan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (tidak diaudit)/ Consolidated financial statements interim as of June 30, 2011 (unaudited), December 31, 2010 and January 1, 2010/ December 31, 2009 (audited) and for the six months ended June 30, 2011 and 2010 (unaudited)

The original interim consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM PADA TANGGAL-TANGGAL 30 JUNI 2011 (TIDAK DIAUDIT), 31 DESEMBER 2010 DAN 1 JANUARI 2010/31 DESEMBER 2009 (DIAUDIT) DAN UNTUK ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 JUNI 2011 DAN 2010 (TIDAK DIAUDIT)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF JUNE 30, 2011 (UNAUDITED), DECEMBER 31, 2010 AND JANUARY 1, 2010/ DECEMBER 31, 2009 (AUDITED) AND FOR THE SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2011 AND 2010 (UNAUDITED)

Daftar Isi/Table of Contents

Halaman/Page Surat Pernyataan Direksi

Board of Directors’ Statement

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Interim …………….…….…….………

1-4

Interim Consolidated Statements of ………………..................................... Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Interim ………………………………..

5

Interim Consolidated Statements of ……………..……………………. Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas (Defisiensi Modal) Konsolidasian Interim ………….

6

Interim Consolidated Statements of Changes ……………………………. in Equity (Capital Deficiency)

Laporan Arus Kas Konsolidasian Interim ………….

7-8

……….Interim Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Interim …….......................................

9-195

Notes to the Interim ............…….............Consolidated Financial Statements

**************************


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) (Disajikan dalam rupiah)

Catatan/ Notes

30 Juni 2011/ June 30, 2011

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of June 30, 2011 (Unaudited), December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Audited) (Expressed in rupiah)

31 Desember 2010/ December 31, 2010 (Disajikan kembali/ Restated)

1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ January 1, 2010/ December 31, 2009 (Disajikan kembali/ Restated)

ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek

CURRENT ASSETS 2c,2v,4, 36,37 2d,2v, 36,37 2e,2v, 5,36,37

Piutang usaha Pihak ketiga - setelah dikurangi cadangan penurunan nilai sebesar Rp352.751.124.976 pada tanggal 30 Juni 2011, Rp346.099.953.174 pada tanggal 31 Desember 2010 dan Rp78.121.353.058 pada tanggal 31 Desember 2009 19 Pihak-pihak berelasi setelah dikurangi cadangan penurunan nilai sebesar Rp12.406.658.607 pada tanggal 30 Juni 2011, Rp12.856.865.356 pada tanggal 31 Desember 2010 dan Rp7.338.487.479 pada tanggal 31 Desember 2009 2f,35 Piutang lain-lain - setelah dikurangi cadangan penurunan nilai sebesar Rp25.605.304.800 pada tanggal 30 Juni 2011, Rp26.778.794.400 pada tanggal 31 Desember 2010 dan Rp27.996.960.000 pada tanggal 2e,2v,6 31 Desember 2009 36,37 Persediaan 2g,7 Biaya dibayar dimuka 2h,8 2v,9, Aset lancar lain-lain 35,36,37 TOTAL ASET LANCAR

86.994.436.321

106.646.020.972

117.524.287.446

Cash and cash equivalents

147.165.733

162.089.764

152.659.271

Short-term investments

952.802.008.578

Trade receivables Third parties - net of impairment allowance of Rp352,751,124,976 as of June 30, 2011, Rp346,099,953,174 as of December 31, 2010 and Rp78,121,353,058 as of December 31, 2009

342.481.389.494

294.755.283.793

134.769.160.874

109.254.699.853

128.299.835.220

27.165.994.860 34.268.316.286 28.230.684.628

27.694.477.136 26.914.715.261 2.954.944.261

30.116.057.642 24.731.887.701 2.345.400.282

Related parties - net of impairment allowance of Rp12,406,658,607 as of June 30, 2011, Rp12,856,865,356 as of December 31, 2010 and Rp7,338,487,479 as of December 31, 2009 Other receivables - net of impairment allowance of Rp25,605,304,800 as of June 30, 2011, Rp26,778,794,400 as of December 31, 2010 and Rp27,996,960,000 as of December 31, 2009 Inventories Prepaid expenses

79.662.877.875 733.720.026.071

124.957.972.550 693.340.203.590

250.515.277.876 1.506.487.414.016

Other current assets TOTAL CURRENT ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian interim secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these interim consolidated financial statements.

1


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) (Disajikan dalam rupiah)

Catatan/ Notes

30 Juni 2011/ June 30, 2011

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) As of June 30, 2011 (Unaudited), December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Audited) (Expressed in rupiah)



ASET TIDAK LANCAR Piutang pihak-pihak berelasi - setelah dikurangi cadangan penurunan nilai sebesar Rp25.284.175.438 2f,2v, pada tanggal 30 Juni 2011 35,36,37 Investasi pada entitas asosiasi - setelah dikurangi penurunan nilai sebesar Rp65.473.896.851 pada tanggal 30 Juni 2011 2i,2k,10 Aset pajak tangguhan - neto 2u,18 Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan amortisasi sebesar Rp1.685.721.220.426 pada tanggal 30 Juni 2011, Rp1.587.024.159.271 pada tanggal 31 Desember 2010 ` dan Rp1.476.305.309.717 pada tanggal 31 Desember 2009, dan penurunan nilai sebesar Rp419.589.290.891 pada tanggal 30 Juni 2011 dan Rp441.393.945.727 2j,2k,2l, pada tanggal 2m,11,14, 31 Desember 2010 19,21,40i Properti investasi - neto 2n,12 2h,2j,2v,13,19, Aset tidak lancar lain-lain 36,37,40h,40i TOTAL ASET TIDAK LANCAR TOTAL ASET

NON-CURRENT ASSETS

38.676.706.427

64.604.752.853

49.602.353.657

2.602.007.140 1.856.122.076

70.923.003.366 1.651.560.582

100.416.956.043 9.682.345.545

Due from related parties net of impairment allowance of Rp25,284,175,438 as of June 30, 2011 Investments in associated companies net of impairment of Rp65,473,896,851 as of June 30, 2011 Deferred tax assets - net Fixed assets - net of accumulated depreciation and amortization of Rp1,685,721,220,426 as of June 30, 2011, Rp1,587,024,159,271 as of December 31, 2010 and Rp1,476,305,309,717 as of December 31, 2009, and impairment of Rp419,589,290,891 as of June 30, 2011 and Rp441,393,945,727 as of December 31, 2010 Investment properties - net

4.415.728.421.407 5.129.655.060

4.515.509.337.912 5.141.193.363

4.885.784.274.383 35.285.014.038

144.790.720.764 4.608.783.632.874 5.342.503.658.945

154.034.927.994 4.811.864.776.070 5.505.204.979.660

184.714.143.437 Other non-current assets 5.265.485.087.103 TOTAL NON-CURRENT ASSETS 6.771.972.501.119 TOTAL ASSETS



2



Catatan/ Notes



30 Juni 2011/ June 30, 2011


LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK

CURRENT LIABILITIES 2o,2v, 14,36,37 2v,15,36,37

Pinjaman bank jangka pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak-pihak berelasi 2f,35 Utang lain-lain 2v,16,36,37 Pihak ketiga 11,41b Pihak-pihak berelasi 2f,35 Liabilitas diestimasi atas kontrak jaminan keuangan 2v,9,36,37 2v,14,17,19, Beban masih harus dibayar 20,21,36,37 Utang pajak 2u,18 Pendapatan ditangguhkan 2r Liabilitas derivatif - neto 2v,36,37,42 Bagian pinjaman jangka panjang 2o,2v,19, yang jatuh tempo dalam 36,37 satu tahun Pinjaman bank dan lembaga pembiayaan Pihak ketiga Pihak berelasi 2f,35 Lain-lain Wesel bayar jangka menengah 2o,2v,21, neto 36,37 TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas derivatif jangka panjang - neto 2v,36,37,42 Pinjaman jangka panjang - setelah 2o,2v, dikurangi bagian yang jatuh 19,36,37 tempo dalam satu tahun Pinjaman bank dan lembaga pembiayaan Pihak ketiga Pihak berelasi 2f,35 Lain-lain 2o,2v, Utang obligasi dan wesel bayar 20,36, yang dijamin - neto 37 Wesel bayar jangka menengah 2o, neto 21,37 Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja 2s,38 TOTAL LIABILITAS JANGKA PANJANG TOTAL LIABILITAS

542.039.033.953

558.431.373.516

536.492.852.349

335.145.087.236 66.948.538.458

265.544.924.116 47.429.782.537

163.914.582.735 9.242.097.586

836.101.938.279 6.910.380.835

808.836.947.263 8.059.704.079

569.610.134.188 2.408.588.345

6.882.902.105

9.054.728.208

-

Short-term bank loans Trade payables Third parties Related parties Other payables Third parties Related parties Estimated liabilities under financial guarantee contracts

572.895.666.347 72.940.760.273 3.666.358.739 394.740.364.811

339.654.483.049 45.892.132.503 3.747.786.166 413.079.006.231

193.664.033.716 29.197.453.040 3.260.007.553 423.110.440.318

Accrued expenses Taxes payable Deferred revenue Derivative liabilities - net

958.797.374.648 1.174.640.719 11.049.990.607

800.718.193.211 1.053.435.660 11.384.575.973

574.113.996.086 852.201.761 12.099.094.309

Current maturities of long-term debts Bank and financing institution loans Third parties Related party Others

150.000.000.000

149.759.443.351

-

Medium-term notes payable - net

3.959.293.037.010

3.462.646.515.863

2.517.965.481.986

TOTAL CURRENT LIABILITIES

41.339.193.202

NON-CURRENT LIABILITIES Long-term derivative liabilities net

38.198.182.663

37.616.186.160

895.546.900.298 14.238.411.579

931.120.664.710 210.567.839 20.712.439.881

1.278.577.308.500 1.095.541.918 33.557.128.817

Long-term debts - net of current maturities Bank and financing institution loans Third parties Related party Others

1.789.673.003.298

1.839.764.110.158

1.886.564.173.878

Bonds payable and guaranteed secured notes payable - net

-

-

149.278.327.351

61.675.289.555

54.479.192.694

51.966.330.323

2.799.331.787.393

2.883.903.161.442

3.442.378.003.989

Medium-term notes payable - net Estimated liability for employee benefits TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

6.758.624.824.403

6.346.549.677.305

5.960.343.485.975

TOTAL LIABILITIES



3



Catatan/ Notes EKUITAS (DEFISIENSI MODAL) Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham - nilai nominal per saham Seri A Rp250 dan per saham Seri B Rp100 Modal dasar – 2.998.604.000 saham Seri A dan 22.489.530.000 saham Seri B pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010, dan 4.000.000.000 saham pada tanggal 31 Desember 2009 Modal ditempatkan dan disetor penuh – 2.998.604.000 saham Seri A pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, 31 Desember 2010 dan 2009 1a,1b,23 Agio saham 1b,2o,24 Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Saldo laba (defisit) Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Komponen ekuitas lainnya SUB-TOTAL Kepentingan Nonpengendali EKUITAS (DEFISIENSI MODAL) NETO TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

30 Juni 2011/ June 30, 2011



EQUITY (CAPITAL DEFICIENCY) Equity Attributable to Equity Holders of the Parent Capital stock - par value per A share of Rp250 and per B share of Rp100

749.651.000.000 46.243.157.855

749.651.000.000 46.243.157.855

2q,27

61.966.989.536

61.966.989.536

2p,26

7.895.470.589

7.895.470.589

25 2b,2i, 10,28 2b,22


500.000.000 (2.356.412.915.949)

500.000.000 (1.773.827.085.478)

32.941.853.174 (1.457.214.444.795) 41.093.279.337

26.557.627.985 (881.012.839.513) 39.668.141.868

(1.416.121.165.458)

(841.344.697.645)

5.342.503.658.945

5.505.204.979.660


Authorized – 2,998,604,000 A shares and 22,489,530,000 B shares as of June 30, 2011 and December 31, 2010 and 4,000,000,000 shares as of December 31, 2009 Issued and fully paid 2,998,604,000 A shares as of June 30, December 31, 749.651.000.000 2010 and 2009 46.243.157.855 Additional paid-in capital Difference arising from changes in equity transactions 61.966.989.536 of Subsidiaries Difference in value from restructuring transactions of 7.895.470.589 entities under common control Retained earnings (deficit) 500.000.000 Appropriated (137.547.437.149) Unappropriated Other components of 44.896.625.469 equity 773.605.806.300 SUB-TOTAL 38.023.208.844 Non-controlling Interests NET EQUITY 811.629.015.144 (CAPITAL DEFICIENCY) TOTAL LIABILITIES 6.771.972.501.119 AND EQUITY


4


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN INTERIM Untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME For The Six Months Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah)

2011 (Enam Bulan/ Six Months) PENDAPATAN JASA BEBAN JASA LABA (RUGI) BRUTO Beban penjualan Beban umum dan administrasi Bagian atas rugi neto entitas asosiasi - neto Pendapatan operasi lain Beban operasi lain Jumlah Beban Usaha RUGI USAHA Pendapatan keuangan Biaya keuangan RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Periode berjalan Tangguhan Beban pajak penghasilan neto RUGI NETO PERIODE BERJALAN

603.210.606.851

Catatan/ Notes 2f,2r,29, 35,40 2f,2r, 30,35

2010 (Enam Bulan/ Six Months) (Disajikan kembali/ Restated) 733.643.349.881

SERVICE REVENUES

2f.2r31

(660.917.250.178) 72.726.099.703 (25.630.013.512)

(106.597.745.687)

2e,32

(372.238.982.220)

(206.223.550) 20.990.455.077 (249.524.021.203) (363.543.562.627) (397.185.015.638)

2i,10

(13.716.500.447) 24.927.596.767 (20.460.705.269) (407.118.604.681) (334.392.504.978)

COST OF SERVICES GROSS PROFIT (LOSS) Selling expenses General and administrative expenses Equity in net losses of associated companies - net Other operating income Other operating expenses Total Operation Expense LOSS FROM OPERATIONS

40.160.456.602

Finance income

(279.938.352.839) (574.170.401.215)

Finance costs LOSS BEFORE INCOME TAX

(8.955.927.057) 348.145.355 (8.607.781.702) (582.778.182.917)

INCOME TAX BENEFIT(EXPENSE) Current Deferred Income tax expense - net NET LOSS FOR THE PERIOD

(636.852.059.862) (33.641.453.011) (28.206.027.264)

42.637.378.626 (218.703.506.318)

10

2f,2v,33, 35,42 2v,9,14,19, 20,21,34,42

(573.251.143.330)

(8.110.537.478) 204.561.494 (7.905.975.984) (581.157.119.314)

2u,18

PENDAPATAN (BEBAN) KOMPREHENSIF LAIN Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan RUGI KOMPREHENSIF NETO PERIODE BERJALAN

6.380.651.501

(24.386.400.043)

(574.776.467.813)

(607.164.582.960)

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (EXPENSE) Differences in foreign currency translation NET COMPREHENSIVE LOSS FOR THE PERIOD

Rugi neto yang dapat didistribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non Pengendali Total

(582.585.830.471) 1.428.711.157 (581.157.119.314)

(587.615.751.424) 4.837.568.507 (582.778.182.917)

Net loss distributable to: Equity holders of the Parent Non-Controlling interests Total

(611.832.092.388) 4.667.509.428 (607.164.582.960)

Net Comprehensive loss distributable to: Equity holders of the Parent Non-Controlling interests Total

194

BASIC LOSS PER SHARE

Rugi neto komprehensif yang dapat didistribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non Pengendali Total RUGI NETO PER SAHAM DASAR

2b,2i,10,28

(576.201.605.282) 1.425.137.469 (574.776.467.813) 194

2w



5


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS (DEFISIENSI MODAL) KONSOLIDASIAN INTERIM Untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah)

Catatan/ Notes Saldo tanggal 31 Desember 2009 (disajikan kembali)

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Selisih Transaksi Entitas Sepengendali/ Perubahan Ekuitas Difference in Entitas Anak/ Value from Difference Arising from Restructuring Changes in Equity Transactions of Transactions Entities under of Subsidiaries Common Control

Agio Saham/ Additional Paid-in Capital

Modal Saham/ Capital Stock

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY (CAPITAL DEFICIENCY) For The Six Months Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah)

Saldo Laba (Defisit)/ Retained Earnings (Deficit) Telah Ditentukan Penggunaannya/ Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

749.651.000.000

46.243.157.855

61.966.989.536

7.895.470.589

500.000.000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Saldo tanggal 30 Juni 2010 (disajikan kembali)

749.651.000.000

46.243.157.855

61.966.989.536

7.895.470.589

Saldo tanggal 31 Desember 2010

749.651.000.000

46.243.157.855

61.966.989.536

-

-

-

Rugi periode berjalan Pendapatan komprehensif lain

Rugi periode berjalan Pendapatan komprehensif lain Saldo tanggal 30 Juni 2011

2b,2i, 10,28

2b,2i, 10,28

Selisih Kurs Penjabaran Mata Uang dari Kegiatan Usaha Luar Negeri/ Difference in Translation of Foreign Currency

(137.547.437.149)

Total

Kepentingan Nonpengendali/ Non-controlling interest

Ekuitas (Defisiensi Modal) Neto/ Net Equity (Capital Deficiency)

44.896.625.469

773.605.806.300

38.023.208.844

811.629.015.144

(587.615.751.424)

-

(587.615.751.424)

4.837.568.507

(582.778.182.917)

Loss for the period

-

(24.386.400.043)

(24.386.400.043)

(170.059.079)

(24.556.459.122)

Other comprehensive income

500.000.000

(725.163.188.573)

20.510.225.426

161.603.654.833

42.690.718.272

204.294.373.105

Balance as of June 30, 2010 (restated)

7.895.470.589

500.000.000

(1.773.827.085.478)

26.557.627.985

(881.012.839.513)

39.668.141.868

-

-

(582.585.830.471)

-

(582.585.830.471)

1.428.711.157

(841.344.697.645) (581.157.119.314)

Balance as of December 31, 2009 (restated)

Balance as of December 31, 2010 Loss for the period

-

-

-

-

-

-

6.384.225.189

6.384.225.189

(3.573.688)

6.380.651.501

Other comprehensive income

749.651.000.000

46.243.157.855

61.966.989.536

7.895.470.589

500.000.000

(2.356.412.915.949)

32.941.853.174

(1.457.214.444.795)

41.093.279.337

(1.416.121.165.458)

Balance as of June 30, 2011



6


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM Untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah)

2011 (Enam Bulan/ Six Months) ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pengeluaran kas kepada pemasok dan untuk beban operasi lainnya Pengeluaran kas kepada karyawan dan anak buah kapal Penerimaan dari penghasilan bunga Pembayaran untuk: Beban bunga Pajak Kas neto digunakan untuk aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penurunan aset tidak lancar lain-lain Perolehan aset tetap Hasil penjualan aset tetap dan klaim asuransi Kas neto diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari: Pinjaman bank jangka pendek Pinjaman bank dan lembaga pembiayaan jangka panjang Pembayaran untuk: Pinjaman bank dan lembaga pembiayaan jangka panjang Pinjaman bank jangka pendek Transaksi derivatif Kas neto digunakan untuk aktivitas pendanaan

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS For The Six Months Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah)

Catatan/ Notes

2010 (Enam Bulan/ Six Months)

543.723.852.588

733.614.954.348

(422.439.097.508)

(488.007.119.597)

(82.104.211.056) 168.193.814

(85.277.370.191) 1.307.722.776

(22.736.487.696) (881.832.299)

(200.931.952.960) (9.955.368.135)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Cash paid to suppliers and for other operating expenses Cash paid to employees and vessel crew Receipts of interest income Payments for: Interest expense Taxes

15.730.417.843

(49.249.133.759)

Net cash used in operating activities

3.575.926.712 (234.857.249.952)

13 11

21.264.841.810 (49.372.492.140)

70.803.401

11

39.225.000

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Decrease in other non-current assets Acquisitions of fixed assets Proceeds from sale of fixed assets and insurance claim

(28.068.425.330)

Net cash provided by (used in) investing activities

(231.210.519.839)

1.960.000

6.897.407.303

190.880.400.000

36.707.632.730

(15.248.594.548) (241.263.334) -

(64.968.067.402) (5.304.679.677) (3.364.414.450)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from: Short-term bank loans Long-term bank and financing institution loans Payments of: Long-term bank and financing institution loans Short-term bank loans Derivative transactions

175.392.502.118

(30.032.121.496)

Net cash used in financing activities



7


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) Untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah) 2011 (Enam Bulan/ Six Months) PENGARUH NETO ATAS PERUBAHAN KURS PADA KAS DAN SETARA KAS

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (continued) For The Six Months Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah)

Catatan/ Notes


(8.300.649.212)

NET EFFECT OF CHANGES IN EXCHANGE RATES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

46.064.065.275

116.791.900.000

RECLASSIFICATION OF OTHER CURRENT ASSETS TO CASH AND CASH EQUIVALENTS

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS

(19.651.584.651)

1.141.570.203

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL PERIODE

106.646.020.972

123.164.287.446

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF PERIOD

KAS DAN SETARA KAS AKHIR PERIODE

86.994.436.321

124.305.857.649

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD

REKLASIFIKASI ASET LANCAR LAIN-LAIN KE KAS DAN SETARA KAS

(25.628.050.049)

4

Informasi atas aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas diungkapkan dalam Catatan 45.

Information on non-cash activities is disclosed in Note 45.



8


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) dan untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of June 30, 2011 (Unaudited), December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Audited) and for the Six Months Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Entitas Induk

GENERAL a.

Company’s establishment

PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk (“Entitas Induk”) didirikan berdasarkan akta notaris Alfian Jahja, S.H., sebagai notaris pengganti Eliza Pondaag, No. 6 tanggal 4 Oktober 1975, yang telah diubah dengan akta notaris Darwani Sidi Bakaroedin, S.H., No. 15 tanggal 8 Maret 1977 dan akta notaris Eliza Pondaag, No. 23 tanggal 10 November 1977. Akta pendirian dan perubahannya telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Y.A.5/3/15 tanggal 3 Januari 1978 dan telah diumumkan dalam Berita Negara No. 22, Tambahan No. 138 tanggal 14 Maret 1980. Anggaran dasar Entitas Induk telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 55 tanggal 27 Agustus 2010 mengenai, antara lain, peningkatan modal dasar Entitas Induk. Perubahan terakhir tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-43746.AH.01.02.Tahun 2010 tanggal 6 September 2010.

PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk (“the Company”) was established based on notarial deed No. 6 dated October 4, 1975 of Alfian Jahja, S.H., substitute notary of Eliza Pondaag, which was amended by notarial deed No. 15 dated March 8, 1977 of Darwani Sidi Bakaroedin, S.H., and notarial deed No. 23 dated November 10, 1977 of Eliza Pondaag. The deed of establishment and its amendments were approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. Y.A.5/3/15 dated January 3, 1978 and were published in Supplement No. 138 of State Gazette No. 22 dated March 14, 1980. The Company’s articles of association has been amended several times, most recently by notarial deed No. 55 dated August 27, 2010 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., concerning, among others, the increase in the Company’s authorized capital stock. The most recent amendment was approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. AHU-43746.AH.01.02.Year 2010 dated September 6, 2010.

Berdasarkan rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) yang diadakan pada tanggal 1 April 2005 yang diaktakan dalam akta notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 1, para pemegang saham menyetujui, antara lain, penawaran umum perdana saham Entitas Induk dan penurunan nilai nominal per saham Entitas Induk dari Rp1.000 menjadi Rp500, dimana perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-09154 HT.01.04.TH.2005 tanggal 5 April 2005.

Based on the minutes of the extraordinary general meeting of the Company’s stockholders (EGMS) held on April 1, 2005, which were covered by notarial deed No. 1 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the stockholders approved, among others, the initial public offering of the Company’s shares and the decrease in the par value per share of the Company’s capital stock from Rp1,000 to Rp500, which were approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-09154 HT.01.04.TH.2005 dated April 5, 2005.

9



UMUM (lanjutan) a.

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of June 30, 2011 (Unaudited), December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Audited) and for the Six Months Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 1.

Pendirian Entitas Induk (lanjutan)

GENERAL (continued) a.

Company’s establishment (continued)

Berdasarkan RUPSLB yang diadakan pada tanggal 28 Juli 2006, yang diaktakan dalam akta notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 45, para pemegang saham menyetujui, antara lain, penurunan nilai nominal per saham Entitas Induk dari Rp500 menjadi Rp250. Perubahan ini telah dilaporkan ke dan dicatat di dalam database Sistem Administrasi Badan Hukum (SISMINBAKUM) Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. W7-HT.01.04-2881 tanggal 31 Oktober 2006.

Based on the minutes of the EGMS held on July 28, 2006, which were covered by notarial deed No. 45 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the stockholders approved, among others, the decrease in the par value per share of the Company’s capital stock from Rp500 to Rp250. This decrease has been reported to and recorded in the database of the Legal Entity Administration System (SISMINBAKUM) of the Department of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. W7-HT.01.04-2881 dated October 31, 2006.

Berdasarkan RUPSLB yang diadakan pada tanggal 27 Agustus 2010, yang diaktakan dalam akta notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 45, para pemegang saham menyetujui, antara lain:

Based on the minutes of the EGMS held on August 27, 2010, which were covered by notarial deed No. 45 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the stockholders approved, among others:

1. Peningkatan modal dasar menjadi Rp2.998.604.000.000 yang terbagi atas 2.998.604.000 saham Seri A dengan nilai nominal per saham Rp250 dan 22.489.530.000 saham Seri B dengan nilai nominal per saham Rp100.

1. The increase in the Company’s authorized capital stock to Rp2,998,604,000,000 which is divided into 2,998,604,000 A shares with par value per share of Rp250 and 22,489,530,000 B shares with par value per share of Rp100.

2. Seluruh saham Entitas Induk yang telah ditempatkan dan disetor penuh sebanyak 2.998.604.000 saham dengan nilai nominal per saham Rp250 akan dikonversi menjadi saham Seri A dengan nilai nominal per saham yang sama Rp250, sedangkan 22.489.530.000 saham Seri B dalam portepel masih dalam portfolio. Saham Seri A dan Seri B mempunyai hak yang sama dan sederajat dalam segala hal.

2. All of the Company’s issued and fully paid shares of 2,998,604,000 shares with par value per share of Rp250 will be converted to A shares with the same par value per share of Rp250, and 22,489,530,000 B shares remain in portfolio. A shares and B shares have equal rights in all aspects.

Perubahan di atas telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-43746.AH.01.02. Tahun 2010 tanggal 6 September 2010.

The above changes have been approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. AHU-43746.AH.01.02. Year 2010 dated September 6, 2010.

10


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) dan untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

UMUM (lanjutan) a.

b.


1.

Pendirian Entitas Induk (lanjutan)

GENERAL (continued) a.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Entitas Induk, ruang lingkup kegiatan Entitas Induk adalah bergerak dalam bidang pengangkutan domestik dan internasional, terutama mengusahakan dan menjalankan pengangkutan barang dengan kapal laut, serta melaksanakan pembelian dan penjualan kapal-kapal.

In accordance with article 3 of the Company’s articles of association, the Company engages in both domestic and international transportation activities, particularly in transporting cargo by vessels, and sale and purchase of vessels.

Kantor pusat Entitas Induk berkedudukan di Wisma BSG Lantai 7, Jalan Abdul Muis No. 40, Jakarta Pusat, dan mempunyai kantor cabang di Banjarmasin, Samarinda, Pontianak, Surabaya, Tanjung Priok - Jakarta, Panjang Lampung, Sampit, Medan, Kota Baru, Paiton Jawa Timur, Semarang, Tuban, Jepara, Merauke dan Singapura. Kapal-kapal Entitas Induk dan Entitas Anak berlayar di perairan dalam negeri dan luar negeri. Entitas Induk mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1977.

The Company’s head office is located in th Wisma BSG 7 Floor, Jalan Abdul Muis No. 40, Central Jakarta, with branches in Banjarmasin, Samarinda, Pontianak, Surabaya, Tanjung Priok - Jakarta, Panjang Lampung, Sampit, Medan, Kota Baru, Paiton - East Java, Semarang, Tuban, Jepara, Merauke and Singapore. The Company’s and Subsidiaries’ vessels operate in both domestic and international seas. The Company started its commercial operations in 1977.

Penawaran umum efek ekuitas Entitas Induk

b.

Pada tahun 2005, Entitas Induk menawarkan 500.000.000 saham kepada masyarakat pada harga penawaran sebesar Rp625 per saham. Penawaran tersebut sesuai dengan Surat No. 5-1532/PM/2005 tanggal 10 Juni 2005, yang diterbitkan oleh Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM). Selisih lebih antara harga penawaran saham dengan nilai nominal per saham, setelah memperhitungkan biaya penerbitan saham, dicatat sebagai “Agio Saham”, yang disajikan pada bagian Ekuitas (Defisiensi Modal) pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Entitas Induk telah mencatatkan seluruh sahamnya di Bursa Efek Indonesia. c.

Company’s establishment (continued)

Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan serta Karyawan Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Entitas Induk pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

11

Public offerings of the Company’s equity securities In 2005, the Company offered 500,000,000 shares to the public at an offering price of Rp625 per share. Such offering was in accordance with Letter No. 5-1532/ PM/2005 dated June 10, 2005 issued by the Head of the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM). The excess of the share offer price over the par value per share, net of stock issuance costs, was recognized as “Additional Paid-in Capital”, which is presented under the Equity (Capital Deficiency) section of the consolidated statements of financial position. The Company has registered all of its shares on the Indonesia Stock Exchange.

c.

Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee, Corporate Secretary and Employees The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009 is as follows:



1.

UMUM (lanjutan) c.


1.

Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan serta Karyawan (lanjutan)

GENERAL (continued) c.

Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee, Corporate Secretary and Employees (continued)

30 Juni 2011/June 30, 2011 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Non-afiliasi

Bernard Kent Sondakh Rudolphus Aquaviva Sunardi Fransiscus Samunady Oentoro Surya Andrew Hardi Hanubrata Pieter Adamy Setyo Fida Unidjaja Ronald Nangoi

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President Director Director Director Director Non-affiliated Director

31 Desember 2010/December 31, 2010 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Non-afiliasi

Bernard Kent Sondakh Rudolphus Aquaviva Sunardi Fransiscus Samunady Oentoro Surya Ateng Suhendra Pieter Adamy Setyo Fida Unidjaja Ronald Nangoi

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President Director Director Director Director Non-affiliated Director

31 Desember 2009/December 31, 2009 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Non-afiliasi

Bernard Kent Sondakh Rudolphus Aquaviva Sunardi Fransiscus Samunady Oentoro Surya Andy Arifin Mallian Ateng Suhendra Pieter Adamy Setyo Fida Unidjaja Ronald Nangoi

12

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President Director Director Director Director Director Non-affiliated Director



1.

UMUM (lanjutan)


1.

GENERAL (continued)

Susunan Komite Audit dan Sekretaris Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee and the Corporate Secretary as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009 are as follows:

30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010/June 30, 2011 and December 31, 2010 Komite Audit Ketua Anggota Anggota Sekretaris Perusahaan

Audit Committee Chairman Member Member

Fransiscus Samunady Shelly Maryanti Sandy Lugito Ronald Nangoi

Corporate Secretary

31 Desember 2009/December 31, 2009 Komite Audit Ketua Anggota Anggota Sekretaris Perusahaan

c.

Fransiscus Samunady Margyanto Gunawan Widjaja Sandy Lugito Ronald Nangoi

Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit, Sekretaris Perusahaan serta Karyawan (lanjutan) Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan Komisaris dan Direksi Entitas Induk masing-masing adalah sekitar Rp3,6 miliar dan Rp4,1 miliar masing-masing untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010. Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009, Entitas Induk dan Entitas Anak (selanjutnya disebut “Kelompok Usaha”) masing-masing memiliki sejumlah 558, 549 dan 561 karyawan tetap (tidak diaudit).

13

Audit Committee Chairman Member Member Corporate Secretary

c.

Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee, Corporate Secretary and Employees (continued) Salaries and other compensation benefits of the Company’s Boards of Commissioners and Directors amounted to approximately Rp3.6 billion and Rp4.1 billion for the six months ended June 30, 2011 and 2010, respectively. As of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009, the Company and Subsidiaries (collectively referred to hereafter as “the Group”) had 558, 549 and 561 permanent employees, respectively (unaudited).



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK

a.

Dasar penyajian laporan konsolidasian interim


2.

keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Basis of preparation of the consolidated financial statements

interim

Laporan keuangan konsolidasian interim dimaksudkan untuk disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK). Seperti diungkapkan dalam Catatan-catatan terkait di bawah ini, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2011.

The interim consolidated financial statements are intended to be prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK). As disclosed further in the relevant succeeding Notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2011.

Laporan keuangan konsolidasian interim untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011 disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan”, dan PSAK No. 3 (Revisi 2010), “Laporan Keuangan Interim”.

The interim consolidated financial statements of the Company for the six months ended June 30, 2011 have been prepared in accordance with Statement of Financial Accounting Standards (“PSAK”) No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”, and PSAK No. 3 (Revised 2010), “Interim Financial Reporting”.

PSAK No. 1 (Revisi 2009) mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi akun, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif dan konsistensi penyajian, serta memperkenalkan pengungkapan baru, seperti sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan, dan pernyataan kepatuhan.

PSAK No. 1 (Revised 2009) regulates the presentation of financial statements as to, among others, the objective, component of financial statements, fair presentation, materiality and aggregation of accounts, offsetting, distinction between current and non-current assets and short-term and longterm liabilities, comparative information and consistency, and introduces new disclosures such as key estimations and judgements, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.

14



IKHTISAR (lanjutan) a.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

Dasar penyajian laporan konsolidasian interim (lanjutan)

POKOK keuangan


SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) a.

Basis of preparation of consolidated financial (continued)

the interim statements

Sedangkan PSAK No. 3 (Revisi 2010) mengatur penyajian minimum laporan keuangan konsolidasian interim, serta prinsip pengakuan dan pengukuran dalam laporan keuangan lengkap atau ringkas untuk periode interim.

PSAK No. 3 (Revised 2010) regulates minimum presentation of interim consolidated financial statements, and also the principles of recognition and measurement in complete or condensed interim financial statements.

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) dan PSAK No. 3 (Revisi 2010) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan bagi penyajian dan pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian interim.

The adoption of PSAK No. 1 (Revised 2009) and PSAK No. 3 (Revised 2010) has significant impact on the related presentation and disclosures in the interim consolidated financial statements.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian interim pada tanggal 30 Juni 2011 dan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal tersebut adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 dan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2010, kecuali bagi penerapan beberapa SAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2011 seperti yang telah diungkapkan pada Catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the interim consolidated financial statements as of June 30, 2011 and for the six months then ended are consistent with those adopted in the preparation of the Group’s consolidated financial statements as of December 31, 2010 and 2009 and for the six months ended June 30, 2010, except for the adoption of several amended SAKs effective January 1, 2011 as disclosed in this Note.

Laporan keuangan konsolidasian interim disusun berdasarkan basis akrual dengan menggunakan konsep biaya perolehan, kecuali untuk investasi jangka pendek dengan tujuan diperdagangkan dan instrumen derivatif masih belum dihentikan yang diukur sebesar nilai wajar, persediaan yang dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto dan investasi pada entitas asosiasi yang dinyatakan berdasarkan metode ekuitas.

The interim consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except for short-term investments held for trading and derivative instruments not yet unwound which are measured at fair value, inventories which are valued at the lower of cost or net realizable value and investments in associated companies which are accounted for under the equity method.

15



IKHTISAR (lanjutan) a.

b.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

Dasar penyajian laporan konsolidasian interim (lanjutan)

POKOK

keuangan


SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) a.

Basis of preparation of consolidated financial (continued)

the interim statements

Laporan arus kas konsolidasian interim menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung.

The interim consolidated statements of cash flows present receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities. The cash flows from operating activities are presented using the direct method.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha mengadopsi PSAK No. 2 (Revisi 2009), “Laporan Arus Kas” yang menggantikan PSAK No. 2 dengan judul yang sama. Penerapan PSAK No. 2 (Revisi 2009) tidak berdampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian interim.

Effective January 1, 2011, the Group has adopted PSAK No. 2 (Revised 2009), ”Statement of Cash Flows”, which superseded PSAK No. 2 with the same title. The implementation of PSAK No. 2 (Revised 2009) does not have significant impact on the interim consolidated financial statements.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah rupiah (Rp), yang juga merupakan mata uang fungsional Entitas Induk.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is the rupiah (Rp), which is also the functional currency of the Company.

Prinsip-prinsip konsolidasi

b.

Principles of consolidation

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan secara retrospektif PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, kecuali beberapa hal berikut yang diterapkan secara prospektif: (i) rugi entitas anak yang menyebabkan saldo defisit bagi kepentingan nonpengendali (“KNP”); (ii) kehilangan pengendalian pada entitas anak; (iii) perubahan kepemilikan pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) hak suara potensial dalam menentukan keberadaan pengendalian; dan (v) konsolidasian atas entitas anak yang memiliki pembatasan jangka panjang.

Effective January 1, 2011, the Group retrospectively adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”, except for the following items that were applied prospectively: (i) losses of a subsidiary that resulted in a deficit balance to non-controlling interests (“NCI”); (ii) loss of control over a subsidiary; (iii) change in the ownership interest in a subsidiary that did not result in a loss of control; (iv) potential voting rights in determining the existence of control; and (v) consolidation of a subsidiary that was subject to long-term restrictions.

PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk investasi pada entitasentitas anak, pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

PSAK No. 4 (Revised 2009) provides for the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent, and the accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associated entities when separate financial statements are presented as additional information.

16



IKHTISAR (lanjutan) b.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


POKOK

2.

Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b.

Principles of consolidation (continued)

Penerapan PSAK No. 4 (Revisi 2009) tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap pengukuran pelaporan keuangan kecuali untuk pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian interim.

The adoption of PSAK No. 4 (Revised 2009) has no significant impact on the financial reporting measurement except for the related disclosures in the interim consolidated financial statements.

Laporan keuangan konsolidasian interim meliputi laporan keuangan Entitas Induk dan Entitas Anak yang dimiliki oleh Entitas Induk dengan persentase kepemilikan lebih dari 50% baik secara langsung maupun tidak langsung, sebagai berikut:

The interim consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries in which the Company maintains equity ownership of more than 50% either directly or indirectly, as follows:

Persentase Pemilikan Efektif (%)/ Percentage of Effective Ownership (%) Entitas Anak/Subsidiaries

30 Juni 2011/ June 30, 2011

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination

31 Desember 2010/ 31 Desember 2009/ December 31, 2010 December 31, 2009

30 Juni 2011/ June 30, 2011

31 Desember 2010/ December 31, 2010


Pemilikan Langsung/Direct Ownership Arpeni Pratama Ocean Line Investment B.V. (APOL BV)

100

100

100 1.373.610.157.678

1.376.461.565.309

1.380.780.738.259

Mega Pacific Ocean Line Corporation (MPOLC) dan Entitas Anak/ and Subsidiaries

100

100

100 997.799.551.269

1.066.208.722.002

1.216.682.833.161

Grand Bulk Shipping Limited (GBSL) dan Entitas Anak/ and Subsidiaries

100

100

100

913.200.319.169

717.284.647.822

753.182.430.743

PT Buana Jaya Pratama (BJP)

99

99

99

835.302.738.144

790.979.603.073

806.110.256.279

PT Apol Cemerlang (AC)

99

99

99

752.178.227.671

913.936.962.866

1.083.389.449.982

PT Bontang Maju Sejahtera (BMS)

99

99

99

442.674.235.549

438.532.299.375

430.648.047.305

PT Apol Jaya

99

99

99

333.476.386.605

402.054.037.769

393.939.083.065

PT Surya Bahari Sejahtera (SBS)

99

99

99

280.957.097.640

282.469.830.738

300.008.706.074

PT Apol Bahtera (AB)

99

99

99

224.163.705.059

258.971.593.101

212.994.053.088

PT Lotus Coalindo Marine (LCM)

65

65

65

218.734.920.514

221.708.752.944

240.762.332.861

PT Apol Sejahtera (AS)

99

99

99

168.598.416.363

214.810.370.222

204.222.802.277

PT Apol Lestari

99

99

99

158.694.924.510

170.245.040.050

168.423.831.287

Arpeni Marine Co. Pte. Ltd. (ARM)

100

100

100

106.084.843.130

109.548.178.164

121.225.784.000

Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. (ARS)

100

100

100

72.953.583.797

75.905.978.040

87.578.784.800

PT Buana Samudra Pratama (BSP)

99.96

99,96

99,96

61.044.812.283

60.979.850.517

62.530.746.620

PT Lotus Kaiousei Marine (LKM)

99

99

99

52.215.655.381

52.318.313.504

55.137.193.006

PT Apol Stevedoring Gemilang

72

72

72

18.965.770.514

13.960.491.377

5.041.892.488

YED 4 S.A. (YED 4)

1

100

100

100

14.078.449.263

14.723.976.285

15.384.510.000

YED 5 S.A. (YED 5)

1

100

100

100

10.539.924.063

11.023.280.685

11.515.470.000

YED 2 S.A. (YED 2)1

100

100

100

6.054.164.123

6.331.624.038

6.619.978.294

1

100

100

100

6.028.487.893

6.304.776.912

6.592.551.820

YED 1 S.A. (YED 1)

17




KEBIJAKAN

AKUNTANSI


POKOK

2.




Persentase Pemilikan Efektif (%)/ Percentage of Effective Ownership (%) 30 Juni 2011/ June 30, 2011

Entitas Anak/Subsidiaries

Total Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination

31 Desember 2010/ 31 Desember 2009/ December 31, 2010 December 31, 2009

30 Juni 2011/ June 30, 2011



Pemilikan Langsung (lanjutan)/ Direct Ownership (continued) YED 3 S.A. (YED 3)1

100

100

100

3.794.026.407

3.967.908.120

4.148.733.146

PT Apol Stevedoring

72

72

72

3.071.475.186

889.638.699

1.020.817.101

PT Piru Sentosa Pratama (PSP)1

99

99

99

2.500.000.000

2.500.000.000

2.500.000.000

PT Apol Gemilang (AG)1

99

99

99

2.497.900.000

2.488.100.000

2.490.200.000

99

99

99

2.494.407.673

2.494.689.329

2.497.309.113

99

99

99

2.494.357.673

2.494.639.329

2.497.309.113

99

99

99

2.416.078.990

2.425.642.440

2.464.249.156

Rosaceae Maritime Overseas S.A. (Rosaceae)

100

100

100

514.601.111.064

547.830.899.901

611.581.731.016

Gazelle Navigation Inc. (Gazelle)

100

100

100

220.749.282.493

247.219.512.320

281.401.314.000

Petunia Maritime Overseas S.A. (Petunia)1

100

100

100

99.510.876.790

104.071.454.370

96.726.658.000

Papaveraceae Maritime Overseas S.A. (Papaveraceae)1

100

100

100

88.463.731.790

92.518.019.370

96.726.658.000

100

100

100

59.414.004.724

62.136.944.856

64.288.874.800

100

100

100

57.129.573.261

60.009.026.904

70.289.966.400

1

PT Apol Surya Jaya (ASJ)

PT Apol Bahari Gemilang (ABG)

1

PT Lotus Jaya Marine (LJM) Pemilikan Tidak Langsung (melalui MPOLC)/ Indirect Ownership (through MPOLC)

Iridaceae Maritime S.A. (Iridaceae)

2

Rafflesia Marine S.A. (Rafflesia)2 Illicium Maritime S.A. (Illicium)

2

100

100

100

51.817.065.708

54.191.849.904

56.103.806.000

NYE 1 S.A. (NYE 1)

1

100

100

100

51.590.599.063

53.954.856.135

56.400.000.000

NYE 2 S.A. (NYE 2)

1

100

100

100

51.590.599.063

53.954.856.135

56.400.000.000

NYE 3 S.A. (NYE 3)1

100

100

100

51.590.599.063

53.954.856.135

56.400.000.000

NYE 4 S.A. (NYE 4)

1

100

100

100

51.590.599.063

53.954.856.135

56.400.000.000

NYE 5 S.A. (NYE 5)

1

100

100

100

51.590.599.063

53.954.856.135

56.400.000.000

100

100

100

46.283.138.895

48.404.289.258

50.636.361.800

100

100

100

42.994.538.629

44.964.971.019

47.041.237.800

100

100

100

26.731.425.830

27.956.525.490

29.234.705.000

100

100

-

1.719.400

1.798.200

-

75

75

75

202.925.684.553

212.797.267.033

244.241.803.170

Ever Win Maritime Incorporation S.A. (Ever Win)2 Ever Joy Navigation S.A. (Ever Joy)

2

Lobelia Maritime Overseas S.A. (Lobelia)

2

Marigold Maritime Overseas S.A. (Marigold)

1

Pemilikan Tidak Langsung (melalui GBSL)/ Indirect Ownership (through GBSL) Prosperous Ships Holding Limited (Prosperous) Handy Marine Inc. (Handy Marine)

2

Davos Capital S.A. (Davos) 1 Heckson International Corporation (Heckson)

1

75

75

75

-

-

17.887.062.036

100

100

100

-

-

-

100

100

100

-

-

-

18



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) Entitas Anak/ Subsidiaries


2.


Domisili/ Domicile


Kegiatan Pokok/ Principal Activities

Tanggal Pendirian/Date of Establishment

Mulai Kegiatan Komersial/ Commercial Operations Started

Pemilikan Langsung/ Direct Ownership Arpeni Pratama Ocean Line Investment B.V. (APOL BV)

Belanda/ Netherlands

Keuangan/Finance

13 April 2006

2006

Mega Pacific Ocean Line Corporation (MPOLC) dan Entitas Anak/ and Subsidiaries

Labuan, Malaysia

Perusahaan investasi/ Investment company

24 Desember/ December 1997

2000

PT Apol Cemerlang (AC)

Jakarta

Pengangkutan muatan kapal laut/Transporting cargo by vessel

30 Juni/ June 2006

2006

PT Buana Jaya Pratama (BJP)

Jakarta



2005

Grand Bulk Shipping Limited (GBSL) dan Entitas Anak/ and Subsidiaries

Hong Kong


5 Maret/ March 2005

2005

PT Bontang Maju Sejahtera (BMS)

Jakarta


31 Mei/ May 2006

2006

PT Apol Jaya

Jakarta


17 November 2003

2003

PT Surya Bahari Sejahtera (SBS)

Jakarta


18 Maret/ March 2008

2008

PT Apol Bahtera (AB)

Jakarta


9 Mei/ May 2005

2005

PT Apol Sejahtera (AS)

Jakarta


9 Mei/ May 2005

2005

PT Lotus Coalindo Marine (LCM)

Jakarta


8 September 2004

2005

PT Apol Lestari

Jakarta


7 November 2003

2003

Arpeni Marine Co. Pte. Ltd. (ARM)

Singapura/ Singapore

Perbaikan dan pembangunan kapal/ Ship repair and shipbuilding

28 Januari/ January 2006

2006

Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. (ARS)

Singapura/ Singapore


23 Juni/ June 2005

2005

PT Buana Samudra Pratama (BSP)

Jakarta


14 April 2004

2005

PT Lotus Kaiousei Marine (LKM)

Jakarta


4 Mei/ May 2005

2005

19




KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK


Entitas Anak/ Subsidiaries



Domisili/ Domicile



Tanggal Pendirian/ Date of Establishment


Pemilikan Langsung (lanjutan)/ Direct Ownership (continued) PT Apol Stevedoring Gemilang

Bandar Lampung

Jasa bongkar muat/ Stevedoring

4 Agustus/ August 2000

2001

YED 4 S.A. (YED 4)1

Panama


24 April 2007

-

YED 5 S.A. (YED 5)1

Panama


24 April 2007

-

YED 2 S.A. (YED 2)1

Panama


24 April 2007

-

YED 1 S.A. (YED 1)1

Panama


24 April 2007

-

YED 3 S.A. (YED 3)1

Panama


24 April 2007

-

PT Piru Sentosa Pratama (PSP)1

Ambon


27 Februari/ February 2008

-

PT Apol Surya Jaya (ASJ)1

Jakarta



-

PT Apol Bahari Gemilang (ABG)1

Jakarta



-

PT Apol Gemilang (AG)1

Jakarta


10 Juni/ June 2008

-

PT Lotus Jaya Marine (LJM)

Jakarta


9 Juni/ June 2005

2005

PT Apol Stevedoring

Surabaya


17 November 1999

2000

Rosaceae Maritime Overseas S.A. (Rosaceae)

Panama


12 September 2007

2008

Gazelle Navigation Inc. (Gazelle)

Panama


22 November 1984

1993

Petunia Maritime Overseas S.A. (Petunia)1

Panama


28 September 2007

-

Pemilikan Tidak Langsung (melalui MPOLC)/ Indirect Ownership (through MPOLC)

20



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK




2.


Domisili/ Domicile





Pemilikan Tidak Langsung (melalui MPOLC) (lanjutan)/Indirect Ownership (through MPOLC) (continued) Papaveraceae Maritime Overseas S.A. (Papaveraceae)1

Panama


28 September 2007

-

Iridaceae Maritime S.A. (Iridaceae)2

Panama


7 Mei/ May 2001

2001

Rafflesia Marine S.A. (Rafflesia)2

Panama


19 Agustus/ August 1998

1999

Illicium Maritime S.A. (Illicium)2

Panama


7 Mei/ May 2001

2002

NYE 1 S.A. (NYE 1)1

Panama

Pelayaran/Shipping

14 Juni/ June 2007

-

NYE 2 S.A. (NYE 2)1

Panama

Pelayaran/Shipping

14 Juni/ June 2007

-

NYE 3 S.A. (NYE 3)1

Panama

Pelayaran/Shipping

14 Juni/ June 2007

-

NYE 4 S.A. (NYE 4)1

Panama

Pelayaran/Shipping

14 Juni/ June 2007

-

NYE 5 S.A. (NYE 5)1

Panama

Pelayaran/Shipping

14 Juni/ June 2007

-

Ever Win Maritime Incorporation S.A. (Ever Win)2

Panama


26 September 1996

1997

Ever Joy Navigation S.A. (Ever Joy)2

Panama


26 September 1996

1998

Lobelia Maritime Overseas S.A. (Lobelia)2

Panama

20 September 2002

2005

Marigold Maritime Overseas S.A. (Marigold)1

Panama

Pengangkutan muatan kapal laut/Transporting cargo by vessel Pengangkutan muatan kapal laut/Transporting cargo by vessel


-

Pemilikan Tidak Langsung (melalui GBSL)/ Indirect Ownership (through GBSL) Prosperous Ships Holding Limited (Prosperous)

Hong Kong


13 Juli/ July 2007

2008

Handy Marine Inc. (Handy Marine) 2

St. Vincent dan/and Grenadines


28 Oktober/ October 2005

2007

21




KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK





Domisili/ Domicile





Pemilikan Tidak Langsung (melalui GBSL) (lanjutan)/Indirect Ownership (through GBSL) (continued) Davos Capital S.A. (Davos)1

Panama


11 Maret/ March 2008

-

Heckson International Corporation (Heckson)1

Panama


2 Januari/ January 2008

-

“1”

pada tanggal 30 Juni 2011, belum memulai operasi komersial pada tanggal 30 Juni 2011, untuk sementara tidak beroperasi

“1” as of June 30, 2011, has not yet started commercial operations “2” as of June 30, 2011, temporarily discontinued operations

Pada tanggal 30 September 2010, MPOLC, Entitas Anak, mengakuisisi Marigold dari Mr. Julio Antonio Quijano Berbey dan Mr. Horacio Valdes Barrios dengan nilai akuisisi sebesar US$200 (setara dengan Rp1,78 juta). Nilai wajar aset neto dari Marigold adalah setara dengan nilai akuisisi sehingga tidak ada goodwill dari transaksi ini. Marigold adalah pemegang hak opsi (option receiver) untuk membeli kapal yang disewa dari Mount Lawu LLC sesuai dengan syarat dan kondisi yang tercantum dalam perjanjian tersebut (Catatan 40h).

On September 30, 2010, Marigold was acquired through MPOLC, a Subsidiary, from Mr. Julio Antonio Quijano Berbey and Mr. Horacio Valdes Barrios for US$200 (equivalent to Rp1.78 million). The fair value of the net assets of Marigold is equivalent to the acquisition value so there is no goodwill on this transaction. Marigold is the option receiver to purchase the vessel which was chartered from Mount Lawu LLC based on the terms and conditions stipulated in the agreement (Note 40h).

Pada bulan Mei 2009, NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4 dan NYE 5 diakuisisi melalui MPOLC.

In May 2009, NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4 and NYE 5 were acquired through MPOLC.

Rincian transaksi akuisisi Entitas Anak tersebut adalah sebagai berikut:

The details of the acquisition transactions for these Subsidiaries are as follows:

“2”

Entitas/Company NYE 1 NYE 2 NYE 3 NYE 4 NYE 5 Marigold

Nilai Akuisisi/ Acquisition Cost 494.500 494.500 494.500 494.500 494.500 1.784.800

22

Nilai Wajar Aset Neto/ Fair Value of Net Assets 3.956.494.500 3.956.494.500 3.956.494.500 3.956.494.500 3.956.494.500 1.784.800

Selisih antara Nilai Akuisisi dengan Nilai Wajar Aset Neto Entitas Anak yang Diakuisisi/ Difference between Acquisition Cost and Fair Value of Net Assets of the Acquired Subsidiaries (3.956.000.000) (3.956.000.000) (3.956.000.000) (3.956.000.000) (3.956.000.000) -




KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK





Seluruh transaksi dan saldo akun antar entitas yang signifikan (termasuk laba atau rugi signifikan terkait yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Kelompok Usaha memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Entitas Induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Entitas Induk memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Group obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than a half of the voting power of an entity.

Rugi Entitas Anak diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a subsidiary are attributed to NCI even if they cause a deficit balance for the NCI.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Kelompok Usaha: • menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; • menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; • menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; • mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; • mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; • mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan • mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

In case of loss of control over a subsidiary, the Group: • derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; • derecognizes the carrying amount of any NCI; • derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Entitas Induk yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the Parent Company.

23

• • • •

recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.




KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK





Sebelum tanggal 1 Januari 2011, kerugian yang menjadi bagian dari KNP pada entitasentitas anak tertentu yang sudah melebihi bagiannya dalam modal disetor entitas-entitas anak tersebut dibebankan sementara kepada pemegang saham pengendali, kecuali terdapat kewajiban yang mengikat KNP untuk menutupi kerugian tersebut. Laba entitas-entitas anak tersebut pada periode berikutnya terlebih dahulu akan dialokasikan kepada pemegang saham pengendali sampai seluruh bagian kerugian KNP yang dibebankan kepada pemegang saham pengendali dapat ditutup. Akuisisi atas KNP dicatat dengan menggunakan metode ekstensi induk-entitas anak, dimana perbedaan antara biaya perolehan investasi dan jumlah tercatat aset neto entitas anak yang diakuisisi atau dilepaskan diakui sebagai goodwill untuk “selisih positif” dan ke laporan laba rugi untuk “selisih negatif”.

Prior to January 1, 2011, losses attributable to the NCI in certain subsidiaries that had exceeded the former’s portion in the equity of the said subsidiaries were temporarily charged against the controlling stockholder unless the NCI had a binding obligation to cover these losses. Subsequent profits of the said subsidiaries were allocated to the controlling stockholder until the NCI’s share of losses previously absorbed by the controlling stockholder had been recovered. Acquisitions of NCI were accounted for using the parent-entity extension method, whereby the difference between the consideration given/received and the carrying amount of the underlying net assets acquired or given up was recognized as goodwill for “positive excess” and to profit or loss for “negative excess”.

Akun-akun dari APOL BV (Entitas Anak berkedudukan di Belanda), MPOLC (Entitas Anak berkedudukan di Malaysia), Davos, Ever Joy, Ever Win, Gazelle, Heckson, Illicium, Iridaceae, Lobelia, Marigold, NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4, NYE 5, Papaveraceae, Petunia, Rafflesia, Rosaceae, YED 1, YED 2, YED 3, YED 4 dan YED 5 (Entitas Anak berkedudukan di Panama), ARM dan ARS (Entitas Anak berkedudukan di Singapura), GBSL dan Prosperous (Entitas Anak berkedudukan di Hong Kong) dan Handy Marine (Entitas Anak berkedudukan di St. Vincent dan Grenadines), yang dilaporkan dalam mata uang asing, dijabarkan ke dalam mata uang rupiah dengan menggunakan kurs sebagai berikut: • Akun-akun aset dan liabilitas - kurs tengah pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian • Akun-akun ekuitas - kurs historis • Akun-akun laba rugi - kurs rata-rata tahun berjalan

The accounts of APOL BV (a Subsidiary based in the Netherlands), MPOLC (a Subsidiary based in Malaysia), Davos, Ever Joy, Ever Win, Gazelle, Heckson, Illicium, Iridaceae, Lobelia, Marigold, NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4, NYE 5, Papaveraceae, Petunia, Rafflesia, Rosaceae, YED 1, YED 2, YED 3, YED 4 and YED 5 (Subsidiaries based in Panama), ARM and ARS (Subsidiaries based in Singapore), GBSL and Prosperous (Subsidiaries based in Hong Kong) and Handy Marine (a Subsidiary based in St. Vincent and the Grenadines), which are reported in foreign currencies, are translated into rupiah amounts using the following rates: • Assets and liabilities accounts - middle rates as of consolidated statements of financial position date • Equity accounts - historical rates • Profit or loss accounts - current year average rates of exchange

24




KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK




Selisih kurs karena penjabaran akun-akun laporan posisi keuangan konsolidasian dan laba rugi konsolidasian disajikan secara terpisah sebagai bagian dari “Komponen Ekuitas Lainnya” sebagai bagian dari Ekuitas (Defisiensi Modal) pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan sebagai bagian dari pendapatan komprehensif lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. c.

Setara kas

The resulting difference arising from the translation of consolidated statements of financial position and profit or loss accounts is presented as part of “Other Components of Equity” under the Equity (Capital Deficiency) section of the consolidated statements of financial position and as a part of other comprehensive income in the consolidated statements of comprehensive income. c.

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan yang tidak dibatasi penggunaannya diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”. d.

e.

Investasi jangka pendek


Cash equivalents Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement, which are not restricted, are classified as “Cash Equivalents”.

d.


Investasi dalam bentuk surat berharga yang terdiri dari efek ekuitas (equity securities) dan efek utang (debt securities) disajikan sebagai “Investasi Jangka Pendek”.

Investments in the form of marketable securities consisting of equity and debt securities are presented as “Short-term Investments”.

Efektif tanggal 1 Januari 2010, Kelompok Usaha telah menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 50 (Revisi 2006), ”Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), ”Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, yang menggantikan PSAK No. 50, ”Akuntansi Investasi Efek Tertentu”, dan PSAK No. 55, “Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai” (lihat butir “v” di bawah).

Effective January 1, 2010, the Group has applied Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments : Presentation and Disclosures”, and PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments : Recognition and Measurement”, which superseded PSAK No. 50, “Accounting for Certain Investments in Securities”, and PSAK No. 55, “Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities” (see item “v” below).

Cadangan penurunan nilai piutang

e.

Sebelum tahun 2010, cadangan penurunan nilai piutang, jika ada, ditetapkan berdasarkan hasil penelaahan terhadap kolektibilitas akun piutang pada akhir tahun. Mulai tahun 2010, cadangan, jika ada, ditentukan berdasarkan kebijakan yang dijabarkan pada Catatan 2v.

25

Impairment allowance of receivables Prior to 2010, impairment allowance of receivables was provided based on a review of the status of the receivable accounts at the end of the year. Starting 2010, the allowance, if any, is determined based on the policies outlined in Note 2v.



IKHTISAR (lanjutan) f.

g.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi


SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) f.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual. Tidak terdapat dampak signifikan dari penerapan PSAK yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian interim.

Effective January 1, 2011, the Group has applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. This revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated and separate financial statements of a parent, and also applies to individual financial statements. There is no significant impact of the adoption of this revised PSAK on the interim consolidated financial statements.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, whereas such terms may not be the same as those for transactions with unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the interim consolidated financial statements.

Persediaan

g.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO). h.

Transactions with related parties

Biaya dibayar dimuka

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the first-in, first-out (FIFO) method.

h.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus. Bagian jangka panjang dari biaya dibayar dimuka disajikan sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

26

Inventories

Prepaid expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method. The long-term portion of prepaid expenses is shown as part of “Other Noncurrent Assets” in the consolidated statements of financial position.



IKHTISAR (lanjutan) i.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Investasi pada entitas asosiasi


SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Investments in associated companies

Penyertaan saham Entitas Induk di entitas asosiasi yang menggunakan mata uang fungsional dan mata uang pelaporan dalam dolar A.S. dikonversikan ke dalam rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, sedangkan bagian atas rugi (laba) neto entitas asosiasi tersebut dikonversikan dengan nilai kurs rata-rata periode yang bersangkutan. Selisih kurs karena penjabaran yang timbul dibukukan oleh Entitas Induk sebagai bagian dari “Komponen Ekuitas Lainnya” yang disajikan di bagian Ekuitas (Defisiensi Modal) pada laporan posisi keuangan konsolidasian interim dan sebagai bagian dari pendapatan komprehensif lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim.

The Company’s investment in an associated company which uses the U.S. dollar as its functional and reporting currency is translated into rupiah using the exchange rate prevailing at consolidated statements of financial position date, while the equity in the net losses (earnings) of the associated company is translated using the average rate during the period. Exchange difference arising from the translation of the investment is recorded by the Company as part of “Other Components of Equity”, which is presented under the Equity (Capital Deficiency) section of the interim consolidated statements of financial position and as a part of other comprehensive income in the interim consolidated statements of comprehensive income.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasi pada Entitas Asosiasi”. PSAK revisi ini diterapkan secara retrospektif dan mengatur akuntansi investasi dalam entitas asosiasi dalam hal penentuan pengaruh signifikan, metode akuntansi yang harus diterapkan, penurunan nilai investasi dan laporan keuangan tersendiri. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap laporan posisi keuangan konsolidasian interim.

Effective January 1, 2011, the Group has applied PSAK No. 15 (Revised 2009), “Investments in Associates Companies”. This revised PSAK is applied retrospectively and prescribes the accounting for investments in associated companies as to determination of significant influence, accounting method to be applied, impairment in value of investments and separate financial statements. The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the interim consolidated financial statements.

Investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Kelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Kelompok Usaha atas laba atau rugi neto, dan penerimaan dividen dari, entitas asosiasi sejak tanggal perolehan.

The Group’s investments in its associated companies are accounted for using the equity method. An associated company is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of, and dividends received from, the associated company since the date of acquisition.

27



IKHTISAR (lanjutan) i.

j.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan)


SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Investments (continued)

in

associated

companies

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Kelompok Usaha mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika dapat dipakai, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian interim. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Kelompok Usaha dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi.

The interim consolidated statements of comprehensive income reflect the share of the results of operations of the associated company. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associated company, the Group recognizes its share of any such change and discloses this, when applicable, in the interim consolidated statements of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Group and the associated company are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associated company.

Kelompok Usaha menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi. Kelompok Usaha menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang objektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Kelompok Usaha menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim.

The Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investments in associated companies. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investments in the associated companies is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associated companies and its carrying value, and recognizes the amount in the interim consolidated statements of comprehensive income.

Aset tetap

j.

Fixed assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan amortisasi dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat pemeliharaan dan perbaikan yang signifikan dilakukan, biaya tersebut diakui ke dalam nilai tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan langsung pada operasi berjalan.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and amortization and impairment loss, if any. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when significant renewals and betterments are performed, their costs are recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged directly to current operations.

Biaya pemugaran (docking) kapal dikapitalisasi pada saat terjadinya dan diamortisasi dengan metode garis lurus sampai dengan biaya pemugaran kapal berikutnya atas kapal tersebut.

Vessel dry docking costs are capitalized when incurred and are amortized on a straight-line basis over the period to the next dry docking.

28



IKHTISAR (lanjutan) j.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK


Aset tetap (lanjutan)

j.

Penyusutan dan amortisasi dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut: Bangunan dan prasarana Kapal Biaya pemugaran Mesin dan peralatan Peralatan kantor Kendaraan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

Tahun/Years 5 - 20 6 - 30 2 - 2,5 5 5 5

Fixed assets (continued) Depreciation and amortization are computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows: Buildings and improvements Vessels Dry docking costs Machinery and equipment Office equipment Vehicles

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai selisih antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan ke operasi berjalan pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from the derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to current operations in the year the asset is derecognized.

Sesuai dengan PSAK No. 47, “Akuntansi Tanah”, perolehan tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. Biaya-biaya tertentu sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak pemilikan tanah ditangguhkan dan disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian, dan diamortisasi selama 20 tahun atau sepanjang periode hak atas tanah, periode mana yang lebih pendek.

In accordance with PSAK No. 47, “Accounting for Land”, land acquired is stated at acquisition cost and is not amortized. Certain costs incurred relating to the acquisition or the renewal of the legal title over the landrights are deferred and presented as part of “Other Non-current Assets” in the consolidated statements of financial position, and are amortized over 20 years or the term of the landrights, whichever period is shorter.

Kapal dalam modifikasi dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Vessel under modification is stated at cost and is presented as part of fixed assets. The accumulated cost is reclassified to the appropriate fixed assets account once the modification is substantially completed and the modified asset is ready for its intended use.

29



IKHTISAR (lanjutan) j.

k.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Aset tetap (lanjutan)


SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

Fixed assets (continued)

Uang muka kapal merupakan uang muka yang dibayarkan ke galangan kapal sehubungan dengan kontrak pembangunan kapal.

Advances for purchase of vessels represent the advances paid to shipyards in relation to shipbuilding contracts.

Nilai residu, masa manfaat dan metode penyusutan dan amortisasi aset ditelaah dan disesuaikan secara prospektif, apabila diperlukan, pada setiap akhir periode buku.

The fixed assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation and amortization are reviewed and adjusted prospectively, if appropriate, at each financial period.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

k.

Impairment of Non-financial Assets

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan secara prospektif PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

Effective January 1, 2011, the Group has prospectively adopted PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

PSAK No. 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amount. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and this revised PSAK requires the entity to recognize an impairment loss. This revised PSAK also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Penerapan PSAK No.48 (Revisi 2009) tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian interim.

The adoption of PSAK No.48 (Revised 2009) has no significant impact on the interim consolidated financial statements.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Kelompok Usaha membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

30



IKHTISAR (lanjutan) l.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Sewa


SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l.

Leases

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa”, penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Menurut PSAK revisi ini, sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

Based on PSAK No. 30 (Revised 2007), “Leases”, the determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Under this revised PSAK, a lease that transfers substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item is classified as a finance lease.

Pada awal masa sewa, lessee mengakui sewa pembiayaan sebagai aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas. Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa. Aset sewaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan disusutkan konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuh selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaat aset sewaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

At the commencement of the lease term, a lessee shall recognize finance lease as an asset and liability in its statements of financial position at an amount equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments. Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and the reduction of the outstanding liability. The finance charges are allocated to each period during the lease term. Leased asset held by the lessee under a finance lease is depreciated consistently using the same method used with that for depreciable assets that are directly owned, or is fully depreciated over the shorter of the lease term and its useful life, if there is no reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership are classified as operating leases. Operating lease payments are recognized as an expense in the interim consolidated statements of comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.

31



IKHTISAR (lanjutan) l.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Sewa (lanjutan)


SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l.

Leases (continued)

Selisih lebih hasil penjualan dan nilai tercatat yang terjadi dari suatu transaksi jual dan sewa-balik (sale-and-leaseback) yang merupakan sewa pembiayaan ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sewa.

The excess of the selling price over the book value on sale-and-leaseback transactions resulting from a finance lease is deferred and amortized over the lease term.

Laba atau rugi yang terjadi dari suatu transaksi jual dan sewa-balik (sale-and-leaseback) yang merupakan sewa operasi dan jelas bahwa transaksi tersebut terjadi pada nilai wajar, harus diakui segera dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim. Tetapi, jika harga jual di bawah nilai wajar, maka laba atau rugi harus diakui segera, kecuali rugi tersebut dikompensasikan dengan pembayaran sewa di masa depan yang lebih rendah dari harga pasar, maka rugi tersebut harus ditangguhkan dan diamortisasi secara proporsional dengan pembayaran sewa selama periode penggunaan aset. Jika harga jual di atas nilai wajar, selisih lebih dari nilai wajar tersebut ditangguhkan dan diamortisasi selama periode penggunaan aset.

Gain or loss on sale-and-leaseback transactions resulting from an operating lease which is clearly established at fair value is recognized immediately in the interim consolidated statements of comprehensive income. However, if the sale price is below fair value, any gain or loss is recognized immediately except that, if the loss is compensated for by future lease payments at below market price, it is deferred and amortized in proportion to the lease payments over the period for which the asset is expected to be used. If the sale price is above fair value, the excess over fair value is deferred and amortized over the period for which the asset is expected to be used.

m. Biaya pinjaman

m. Borrowing costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Jika tidak, biaya pinjaman diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman terdiri dari biaya bunga dan biaya lain yang ditanggung Kelompok Usaha sehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset are capitalized as part of the cost of the related asset. Otherwise, borrowing costs are recognized as expenses when incurred. Borrowing costs consist of interest and other financing charges that the Group incurs in connection with the borrowing of funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat dimulainya aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya dimulai dan pengeluaran untuk aset dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya secara substansi seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying asset for its intended use have started and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when all the activities necessary to prepare the qualifying asset for its intended use are substantially completed.

32



IKHTISAR (lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

n. Properti investasi


SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) n. Investment properties

Properti investasi Entitas Induk terdiri dari tanah dan bangunan yang dikuasai Entitas Induk untuk menghasilkan pendapatan sewa atau kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari. Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk biaya transaksi, dikurangi akumulasi depresiasi dan penurunan nilai (jika ada), kecuali tanah yang tidak disusutkan. Jumlah nilai tercatat termasuk biaya penggantian bagian dari properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi.

The Company’s investment properties consist of land and buildings which are held by the Company to earn rental or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business. An investment property is stated at cost including transaction costs, less accumulated depreciation and impairment loss (if any), except land which is not depreciated. The carrying amount includes the cost of replacing part of an existing investment property at the time that cost is incurred if the recognition criteria are met, and excludes the day-to-day expenses for its usage.

Penyusutan bangunan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama masa manfaat aset yaitu 20 tahun.

Depreciation of buildings is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets of 20 years.

Tanah tidak disusutkan.

Land is not depreciated.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dalam periode terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property is derecognized when either it has been disposed of or when it is permanently withdrawn from use and no future benefit is expected from its disposal. Any gains or losses on the retirement or disposal of an investment property are recognized in profit or loss in the period of retirement or disposal.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers are made to investment properties when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owner occupation, commencement of an operating lease to another party or completion of construction or development. Transfers are made from investment properties when, and only when, there is a change in use, evidenced by commencement of owner occupation or commencement of development with a view to sell.

33



IKHTISAR (lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

n. Properti investasi (lanjutan)


SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) n.

Untuk transfer dari properti investasi ke aset tetap, Entitas Induk menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan Entitas Induk menjadi properti investasi, Entitas Induk mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya. o.

p.

Biaya atas transaksi penerbitan saham

utang

dan

biaya

Investment properties (continued) For a transfer from investment properties to fixed assets, the Company uses the cost method at the date of change in use. If the property used by the Company becomes an investment property, the Company accounts for such property in accordance with the policy stated under fixed assets up to the date of change in use.

o.

Debt transaction and stock issuance costs

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan transaksi utang bank dan lembaga pembiayaan, utang obligasi dan wesel bayar disajikan sebagai pengurang atas pokok utang untuk mencerminkan penerimaan neto dari utang dan diamortisasi selama jangka waktu utang.

Costs incurred in connection with debts, bonds and notes payable are presented as deduction from the principal amounts of the obligations to reflect the net proceeds and are amortized over the terms of the debts.

Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penerbitan modal saham disajikan sebagai pengurang atas agio saham.

Costs incurred in connection with the issuance of capital stock are presented as deduction from the additional paid-in capital.

Akuntansi sepengendali

restrukturisasi

entitas

Untuk akuisisi yang menerapkan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interests), nilai buku historis atas ekuitas neto dari entitas yang diakuisisi digabungkan, seolah-olah mereka merupakan entitas tunggal sejak awal periode laporan keuangan komparatif yang disajikan, sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2004), “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku sehubungan dengan transaksi restrukturisasi antara Entitas Induk dengan entitas lain yang merupakan entitas sepengendali, disajikan sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” di bagian Ekuitas (Defisiensi Modal). Selisih yang timbul dari transaksi antara Entitas Anak dengan entitas lain yang merupakan entitas sepengendali disajikan sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” sebagai bagian dari Ekuitas pada laporan keuangan Entitas Anak dan disajikan sebagai

34

p.

Accounting for restructuring of entities under common control For acquisitions accounted for under the pooling-of-interests method, the historical carrying amounts of the net equities of the entities acquired are combined, as if they are a single entity for all periods presented, in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring Transaction of Entities under Common Control”. The difference between the transfer price and book value in connection with restructuring transaction between the Company and another company under common control, is shown under Equity (Capital Deficiency) as part of “Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities under Common Control”. Such difference arising from transaction between a Subsidiary and another company under common control is presented as “Difference in Value from Restructuring Transaction of Entities under Common Control” under the



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI POKOK (lanjutan) p.

q.

Akuntansi restrukturisasi sepengendali (lanjutan)

entitas


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p.

bagian dari Ekuitas (Defisiensi Modal) pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan jumlah proporsional kepemilikan ekuitas Entitas Induk terhadap Entitas Anak (lihat butir “q” di bawah).

Equity (Capital Deficiency) section of the consolidated statements of financial position, in such amount proportionate to the Company’s equity interest in the Subsidiaries (see item “q” below).

Saldo akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” direalisasi ke laba atau rugi pada saat status sepengendali tidak ada lagi antara entitas yang bertransaksi atau aset, liabilitas, saham atau instrumen ekuitas lainnya telah dialihkan ke entitas lain yang tidak sepengendali.

The balance of “Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities under Common Control” is realized to gain or loss from the time the common control no longer exists between the entities that entered into the transaction or the related assets, liabilities, shares or other equity instruments have been transferred to another entity not under common control.

Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak

q.

Selisih nilai tercatat penyertaan Entitas Induk dan bagian proporsional atas nilai wajar aset neto Entitas Anak yang timbul dari perubahan pada ekuitas Entitas Anak, yang bukan berasal dari transaksi dalam Kelompok Usaha terkait (seperti transaksi restrukturisasi Entitas Anak dengan entitas lain yang merupakan entitas sepengendali - Catatan 2p), disajikan sebagai bagian dari Ekuitas (Defisiensi Modal) dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak”. r.

Accounting for restructuring of entities under common control (continued)

Pengakuan pendapatan dan beban

Difference arising from changes in equity transactions of Subsidiaries The difference between the Company’s share in the equity of a Subsidiary and the proportionate fair value of the Subsidiary’s net assets resulting from a change in the equity of a Subsidiary which is not caused by transactions within the Group (such as restructuring transactions of Subsidiaries with other companies under common control Note 2p) is recognized as “Difference Arising from Changes in Equity Transactions of Subsidiaries”, which is presented under the Equity (Capital Deficiency) section of the consolidated statements of financial position.

r.

Recognition of revenues and expenses

Pendapatan dari kegiatan pengangkutan dengan kapal milik dan kapal sewa diakui selama periode perjalanan dan sewa kapal yang bersangkutan. Pendapatan dari jasa keagenan dan kegiatan bongkar muat diakui pada saat jasa diserahkan. Biaya dan beban diakui pada saat terjadinya.

Revenues from the operation of owned and chartered vessels are recognized over the periods of the related voyages and rental period. Revenues from agency and stevedoring activities are recognized when the services are rendered. Costs and expenses are recognized when incurred.

Pendapatan diterima dimuka atas jasa yang belum diselesaikan diakui dan disajikan sebagai “Pendapatan Ditangguhkan” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Unearned revenue from customers for uncompleted services is recognized and presented as “Deferred Revenue” in the consolidated statements of financial position.

35



IKHTISAR (lanjutan) s.

t.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Imbalan kerja


SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) s.

Employee benefits

Anggota Kelompok Usaha yang berkedudukan di Indonesia menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja”, dalam menghitung kesejahteraan karyawan. Berdasarkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), beban untuk imbalan kerja ditentukan berdasarkan Undang-undang Tenaga Kerja No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UU”) dan dihitung dengan menggunakan metode penilaian aktuarial projected-unit-credit.

The members of the Group which are domiciled in Indonesia apply PSAK No. 24 (Revised 2004), “Accounting for Employee Benefits”, in accounting for employee service entitlements. Under PSAK No. 24 (Revised 2004), the cost of providing employee benefits under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law) is determined using the projected-unit-credit actuarial valuation method.

Penyisihan biaya jasa kini dibebankan langsung pada operasi periode berjalan. Laba atau rugi aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar dari 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti (present value of the defined benefit obligation) pada tanggal tersebut.

Provisions for current service costs are charged directly to operations of the current period. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses for each individual plan at the end of the previous reporting period exceed 10% of the present value of the defined benefit obligation at that date.

Keuntungan atau kerugian aktuarial yang melebihi batas 10% ini diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Lebih lanjut, biaya jasa lalu yang terjadi ketika entitas memperkenalkan program imbalan pasti atau mengubah imbalan terutang pada program yang berlaku harus diamortisasi sepanjang periode sampai dengan imbalan tersebut telah menjadi hak karyawan (vested).

The actuarial gains or losses in excess of the 10% corridor are amortized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

t.

Foreign currency balances

transactions

and

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang rupiah berdasarkan kurs pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in rupiah at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to rupiah based on the exchange rates at such date. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009, kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009, the rates of exchange used were as follows:

36



2.

IKHTISAR (lanjutan) t.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

2.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing (lanjutan) 30 Juni 2011/ June 30, 2011 1 Euro Eropa 1 Dolar Amerika Serikat 1 Dolar Singapura 1 Ringgit Malaysia 1 Dolar Hong Kong 1 Yen Jepang

u.


t.


12.462 8.597 6.985 2.846 1.105 107

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Foreign currency balances (continued)

and


11.956 8.991 6.981 2.916 1.155 110

Pajak penghasilan

transactions

13.510 9.400 6.699 2.747 1.212 102

u.

1 European euro 1 United States dollar 1 Singapore dollar 1 Malaysian ringgit 1 Hong Kong dollar 1 Japanese yen

Income tax

Pajak penghasilan non-final

Non-final income tax

Beban pajak penghasilan periode berjalan kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan dikenakan tarif pajak penghasilan non-final. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap akhir periode pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the period subject to the non-final income tax rates. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at the end of each reporting period. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada periode ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dikreditkan atau dibebankan pada operasi berjalan, kecuali untuk transaksitransaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas (defisiensi modal).

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the assets are realized or the liabilities are settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the consolidated statement of financial position date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are credited or charged to current operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity (capital deficiency).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disalinghapuskan dalam penyajian di laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali apabila merupakan entitas legal yang berbeda.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated statements of financial position, except if these are for different legal entities.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima atau, jika Entitas Induk atau Entitas Anak mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendment to a tax obligation is recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Company or Subsidiaries, when the result of the appeal is determined.

37



2.

IKHTISAR (lanjutan) u.

v.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Pajak penghasilan (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) u.

Income tax (continued)

Pajak penghasilan final

Final income tax

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 416/ KMK.04/1996 dan No. 417/KMK.04/1996 tanggal 14 Juni 1996 dan Surat Edaran Direktorat Jenderal Pajak No. 29/PJ.4/1996 tanggal 13 Agustus 1996, pendapatan dari jasa pengangkutan dan sewa kapal yang diterima Wajib Pajak Dalam Negeri dan Wajib Pajak Luar Negeri dikenakan pajak bersifat final masing-masing sebesar 1,20% dan 2,64% dari pendapatan, serta biaya sehubungan dengan kegiatan di atas tidak dapat dikurangkan untuk tujuan perhitungan pajak penghasilan.

Based on the Decision Letters No. 416/ KMK.04/1996 and No. 417/KMK.04/1996 dated June 14, 1996 of the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia and Circular Letter No. 29/PJ.4/1996 dated August 13, 1996 of the Directorate General of Taxes, revenues from freight operations and charter of vessels are subject to final income tax computed at 1.20% and 2.64% of the revenues for domestic and foreign companies, respectively, and the related costs and expenses are considered nondeductible for income tax purposes.

Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan. Beban pajak penghasilan periode berjalan sehubungan dengan penghasilan yang dikenakan pajak penghasilan final diakui secara proporsional dengan total pendapatan yang diakui pada periode berjalan untuk tujuan akuntansi.

The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities. Current tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total income recognized during the current period for accounting purposes.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang telah dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak penghasilan final pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau utang pajak.

The difference between the final income tax paid and the amount charged as final income tax expense in the consolidated statements of comprehensive income is recognized as prepaid tax or tax payable.

Instrumen keuangan

v.

Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2006), ”Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), ”Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, yang menggantikan PSAK No. 50, ”Akuntansi Investasi Efek Tertentu”, dan PSAK No. 55 (Revisi 1999), ”Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai”, yang mulai berlaku efektif 1 Januari 2010. PSAK No. 50 (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 (Revisi 2006) tersebut berlaku secara prospektif.

38

Financial instruments The Group has applied PSAK No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments : Presentation and Disclosures”, and PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments : Recognition and Measurement”, which superseded PSAK No. 50, “Accounting for Certain Investments in Securities”, and PSAK No. 55 (Revised 1999), “Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities”, which are effective starting on January 1, 2010. PSAK No. 50 (Revised 2006) and PSAK No. 55 (Revised 2006) were applied prospectively.



2.

IKHTISAR (lanjutan) v.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Instrumen keuangan (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) v.

Financial instruments (continued)

PSAK No. 50 (Revisi 2006) berisi persyaratan penyajian dari instrumen keuangan dan mengidentifikasikan informasi yang harus diungkapkan. Persyaratan penyajian tersebut berlaku terhadap klasifikasi instrumen keuangan, dari perspektif penerbit, dalam aset keuangan, liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas; pengklasifikasian yang terkait dengan suku bunga, dividen, kerugian dan keuntungan; dan keadaan dimana aset keuangan dan liabilitas keuangan harus saling hapus.

PSAK No. 50 (Revised 2006) contains the requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that should be disclosed. The presentation requirements apply to the classification of financial instruments, from the perspective of the issuer, into financial assets, financial liabilities and equity instruments ; the classification of related interest, dividends, losses and gains ; and the circumstances in which financial assets and financial liabilities must be offset.

PSAK No. 55 (Revisi 2006) mengatur prinsipprinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitas keuangan dan beberapa kontrak pembelian atau penjualan item nonkeuangan. PSAK ini, antara lain, menyediakan definisi dan karakteristik derivatif, kategori instrumen keuangan, pengakuan dan pengukuran, akuntansi lindung nilai dan penetapan hubungan lindung nilai.

PSAK No. 55 (Revised 2006) established the principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. This PSAK provides the definitions and characteristics of derivatives, the categories of financial instruments, recognition and measurement, hedge accounting and determination of hedging relationships, among others.

1.

1.

Aset keuangan

Financial assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2006) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan diperlukan, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir periode pelaporan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2006) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets, as appropriate. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, reevaluates the designation of such assets at the end of each reporting period.

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah, dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

39



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Instrumen keuangan (lanjutan) 1.


2.


Aset keuangan (lanjutan)

Financial instruments (continued) 1.

Financial assets (continued)

Pengakuan awal (lanjutan)

Initial recognition (continued)

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (regular way trade) diakui pada tanggal transaksi, yaitu tanggal Kelompok Usaha berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market place (regular way trade) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Kelompok Usaha meliputi kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak-pihak berelasi, dan aset keuangan lancar dan tidak lancar lainnya.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, short-term investment, trade receivables, other receivables, due from related parties, and other current and non-current financial assets.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

•

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

•

Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

40



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK


•

•

setelah

2.


Aset keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan)



pengakuan

awal

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (lanjutan)

Financial assets (continued) Subsequent measurement (continued) •

Financial assets at fair value through profit or loss (continued)

Derivatif melekat dalam kontrak utama dihitung sebagai derivatif terpisah ketika risiko dan karakteristiknya tidak berkaitan dengan kontrak utama dan kontrak utama tidak dicatat pada nilai wajar. Derivatif melekat diukur berdasarkan nilai wajar dengan laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim. Penilaian kembali hanya timbul jika terdapat perubahan kontrak yang secara signifikan mengubah arus kas yang dipersyaratkan oleh kontrak.

Derivatives embedded in host contracts are accounted for as separate derivatives when their risks and characteristics are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not carried at fair value. These embedded derivatives are measured at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized in the interim consolidated statements of comprehensive income. Reassessment only occurs if there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi yang dimiliki Entitas Induk adalah investasi tertentu yang disajikan sebagai “Investasi Jangka Pendek” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (lihat butir “d” diatas).

The Company’s financial assets at fair value through profit or loss consist of certain investments which are presented as “Short-term Investments” in the consolidated statements of financial position (see item “d” above). •

Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun pada saat proses amortisasi.

41

Loans and receivables Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the interim consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK


•

setelah

2.


Aset keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan)



pengakuan

awal

Subsequent measurement (continued) •

Pinjaman yang diberikan dan piutang (lanjutan) Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak-pihak berelasi, dan aset keuangan lancar dan tidak lancar lainnya milik Kelompok Usaha termasuk dalam kategori ini.

2.

Liabilitas keuangan

Financial assets (continued)

Loans and receivables (continued) The Group’s cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, due from related parties, and other current and noncurrent financial assets are included in this category.

2.

Financial liabilities

Pengakuan awal

Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2006) dapat dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman dan utang, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi liabilitas keuangan mereka pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2006) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, include directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha meliputi utang usaha, utang lain-lain, liabilitas diestimasi atas kontrak jaminan keuangan, pinjaman bank jangka pendek, beban yang masih harus dibayar, pinjaman jangka panjang, utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin, wesel bayar jangka menengah dan instrumen keuangan derivatif.

The Group’s financial liabilities include trade payables, other payables, estimated liabilities under financial guarantee contracts, short-term bank loans, accrued expenses, long-term debts, bonds payable and guaranteed secured notes payable, medium-term notes payable and derivative financial instruments.

42




KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK




Liabilitas keuangan (lanjutan)


Financial liabilities (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

•

•

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

•

Financial liabilities at fair value through profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untuk diperdagangkan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the interim consolidated statements of comprehensive income.

Liabilitas derivatif jangka termasuk dalam kategori ini.

Long-term derivative liabilities are included in this category.

panjang •

Utang dan pinjaman

Loans and borrowings

Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interestbearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the interim consolidated statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

43




KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK


•

setelah

pengakuan

2.


Liabilitas keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan)



awal

Subsequent measurement (continued) •

Utang dan pinjaman (lanjutan) Pinjaman bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, liabilitas diestimasi atas kontrak jaminan keuangan, beban masih harus dibayar, liabilitas derivatif yang dihentikan, pinjaman jangka panjang, utang obligasi dan wesel bayar dijamin dan wesel bayar jangka menengah Kelompok Usaha termasuk dalam kategori ini.

3.

Saling hapus dari instrumen keuangan

3.

Nilai wajar instrumen keuangan

44

Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

4.

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga di pasar aktif pada penutupan bisnis pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut mencakup penggunaan transaksi-transaksi pasar yang wajar antara pihak-pihak yang mengerti dan berkeinginan (arm’s length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, analisa arus kas yang didiskontokan, atau model penilaian lainnya.

Loans and borrowings (continued) The Group’s short-term bank loans, trade payables, other payables, estimated liabilities under financial guarantee contracts, accrued expenses, unwound derivative liabilities, long-term debts, bonds payable and guaranteed secured notes payable and medium-term notes payable are included in this category.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan. 4.

Financial liabilities (continued)

Fair value of financial instruments The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid or ask prices at the close of business at the end of the reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.




KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK


5.



Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan)


of

financial

instruments

Penyesuaian risiko kredit

Credit risk adjustment

Kelompok Usaha menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit counterparty antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam menentukan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Kelompok Usaha terkait dengan instrumen ikut diperhitungkan.

The Group adjusts the price in the more advantageous market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability positions, the Group’s own credit risk associated with the instrument is taken into account.

Biaya perolehan instrumen keuangan

diamortisasi

dari

5.

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan tersebut memperhitungkan premium atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif. 6.

Fair value (continued)

Penurunan nilai dari aset keuangan

•

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

6.

Pada setiap akhir periode pelaporan Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Kelompok Usaha pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara

45

Amortized cost of financial instruments

Impairment of financial assets The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. •

Financial assets carried at amortized cost For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for




KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK


Penurunan (lanjutan) •

nilai

dari

aset



keuangan

Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi (lanjutan)


Impairment (continued) •

of

financial

assets

Financial assets carried at amortized cost (continued)

individual. Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan kelompok usaha menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and the group is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan dan piutang yang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If loans and receivables have a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

46



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK



nilai

dari

aset


2.


keuangan

Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi (lanjutan)



Nilai tercatat aset tersebut berkurang melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim. Penghasilan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Pinjaman yang diberikan dan piutang, beserta dengan penyisihan terkait, dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan pemulihan di masa depan yang realistik dan semua jaminan telah terealisasi atau telah dialihkan kepada Kelompok Usaha. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi dengan menyesuaikan akun penyisihan. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, maka jumlah pemulihan tersebut diakui pada laporan laba rugi. •

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual Dalam hal instrumen ekuitas yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif terjadinya penurunan nilai meliputi penurunan nilai wajar investasi yang signifikan atau penurunan untuk jangka waktu yang panjang di bawah biaya perolehannya.

47

of

financial

assets

Financial assets carried at amortized cost (continued) The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the interim consolidated statements of comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Group. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

•

AFS financial assets In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.




KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK



nilai

dari

aset



keuangan

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual (lanjutan)



of

financial

assets

AFS financial assets (continued)

Jika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya telah diakui dalam laporan laba rugi direklasifikasikan dari ekuitas (defisiensi modal) ke laporan laba rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi; kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui dalam ekuitas (defisiensi modal).

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss - is reclassified from equity (capital deficiency) to profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized in equity (capital deficiency).

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, penurunan nilai dievaluasi berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi. Penghasilan bunga di masa datang didasarkan pada nilai tercatat yang diturunkan nilainya dan diakui berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa datang untuk tujuan pengukuran kerugian penurunan nilai. Akrual tersebut dicatat sebagai bagian dari akun “Pendapatan Keuangan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim. Jika pada tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut secara obyektif dihubungkan dengan peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai pada laporan laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laporan laba rugi.

In the case of debt instrument classified as an AFS financial asset, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. Future interest income is based on the reduced carrying amount and is accrued based on the rate of interest used to discount future cash flows for the purpose of measuring impairment loss. Such accrual is recorded as part of the “Finance Income” account in the interim consolidated statements of comprehensive income. If, in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed through profit or loss.

48



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK



2.


Kontrak jaminan keuangan


Kontrak jaminan keuangan yang diterbitkan oleh Entitas Induk merupakan kontrakkontrak yang mewajibkan Entitas Induk melakukan pembayaran untuk mengganti kerugian pemegang kontrak atas rugi yang muncul karena debitur gagal dalam melakukan pembayaran utang pada saat jatuh tempo sesuai dengan persyaratan instrumen utang. Pada pengakuan awal, kontrak jaminan keuangan diakui sebagai liabilitas sebesar nilai wajarnya, disesuaikan dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan penerbitan jaminan. Setelah pengakuan awal, liabilitas diukur mana yang lebih tinggi antara estimasi atas pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada tanggal pelaporan dan jumlah saat pengakuan awal dikurangi amortisasi kumulatif. 8.

Penghentian pengakuan aset dan liabilitas keuangan

Financial guarantee contracts Financial guarantee contracts issued by the Company are those contracts that require payment to be made to reimburse the holder for a loss it incurs because the specified debtor fails to make a payment when due in accordance with the terms of a debt instrument. A financial guarantee contract is recognized initially as a liability at fair value, adjusted for transaction costs that are directly attributable to the issuance of the guarantee. Subsequently, the liability is measured at the higher of the best estimate of the expenditure required to settle the present obligation at the reporting date and the amount recognized less cumulative amortization.

8.

Derecognition of financial assets and liabilities

Aset keuangan

Financial assets

Aset keuangan (atau mana yang lebih tepat, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut telah berakhir; atau (2) Kelompok Usaha telah mentransfer hak kontraktual mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau berkewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang material kepada pihak ketiga dalam perjanjian passthrough; dan baik (a) Kelompok Usaha telah secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Kelompok Usaha secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat suatu aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

49



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK


9.


2.


Penghentian pengakuan aset dan liabilitas keuangan (lanjutan)


Derecognition of financial assets and liabilities (continued)

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when it is discharged or canceled or has expired.

Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau ketika telah dilakukannya modifikasi secara substansial atas persyaratan dari suatu liabilitas yang saat ini ada, pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas diakui dalam laporan laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

Instrumen keuangan derivatif

9.

Kelompok Usaha menandatangani kontrak cross-currency swap valuta asing, interest rate swap dan instrumen lainnya yang diperbolehkan, jika dianggap perlu, untuk tujuan mengelola risiko perubahan nilai tukar mata uang asing dan suku bunga yang berasal dari pinjaman jangka panjang Kelompok Usaha dalam mata uang asing. Instrumen keuangan derivatif tersebut tidak memenuhi kriteria untuk akuntansi lindung nilai sebagaimana disajikan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2006), dan pada awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal kontrak derivatif ditandatangani dan kemudian diukur kembali pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset keuangan saat memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas keuangan apabila memiliki nilai wajar negatif.

50

Derivative financial instruments The Group enters into and engages in cross currency swap, interest rate swap and other permitted instruments, if considered necessary, for the purpose of managing its foreign exchange and interest rate exposures emanating from its loans in foreign currencies. These derivative financial instruments do not meet the criteria for hedge accounting as provided in PSAK No. 55 (Revised 2006), and are initially recognized at fair value on the date on which a derivative contract is entered into and are subsequently re-measured at fair value. Derivatives are carried as financial assets when the fair value is positive and as financial liabilities when the fair value is negative.



2.


KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK



2.


Instrumen keuangan derivatif (lanjutan)


Derivative (continued)

financial

instruments

Derivatif yang melekat pada kontrak utama dicatat sebagai derivatif yang terpisah apabila karakteristik ekonomi dan risikonya tidak berkaitan erat dengan kontrak utama, dan kontrak utama tersebut tidak dicatat pada nilai wajar. Derivatif melekat ini diukur dengan nilai wajar dengan laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim. Penilaian kembali hanya terjadi jika terdapat perubahan kontrak yang secara signifikan mengubah arus kas yang dipersyaratkan dalam kontrak.

Derivatives embedded in host contracts are accounted for as separate derivatives when their economic characteristics and risks are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not carried at fair value. These embedded derivatives are measured at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized in the interim consolidated statements of comprehensive income. Reassessment only occurs if there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar derivatif selama periode berjalan yang tidak memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai diakui langsung pada laporan laba rugi.

Any gains or losses arising from changes in fair value of derivatives during the period that do not qualify for hedge accounting are taken directly to profit or loss.

Aset dan liabilitas derivatif disajikan masing-masing sebagai aset dan liabilitas jangka pendek, sedangkan liabilitas derivatif jangka panjang disajikan sebagai liabilitas jangka panjang. Derivatif melekat disajikan bersama dengan kontrak utamanya pada laporan posisi keuangan konsolidasian yang mencerminkan penyajian yang tepat atas seluruh arus kas pada masa datang dari instrumen tersebut secara keseluruhan.

Derivative assets and liabilities are presented under current assets and liabilities, respectively, while long-term derivative liabilities are presented under non-current liabilities. Embedded derivative is presented with the host contract on the consolidated statements of financial position which represents an appropriate presentation of overall future cash flows for the instrument taken as a whole.

Perubahan neto nilai wajar instrumen derivatif, pendapatan atau beban swap, pendapatan atau beban terminasi, dan penyelesaian dari instrumen derivatif dibebankan atau dikreditkan pada “Biaya Keuangan” atau “Pendapatan Keuangan”, yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim.

The net changes in fair value of derivative instruments, swap cost or income, termination cost or income, and settlement of derivative instruments are charged or credited to “Finance Costs” or “Finance Income”, which is presented in the interim consolidated statements of comprehensive income.

51



2.

IKHTISAR (lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

w. Rugi neto per saham dasar


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) w. Basic loss per share

Sesuai dengan PSAK No. 56, “Laba per Saham”, rugi neto per saham dasar dihitung dengan membagi rugi neto periode berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham beredar yang ditempatkan dan disetor penuh selama periode yang bersangkutan, yaitu sebesar 2.998.604.000 saham masing-masing untuk enam bulan yang berakhir pada tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010. x.

Pelaporan segmen

In accordance with PSAK No. 56, “Earnings per Share”, basic loss per share is calculated by dividing the net loss for the period by the weighted average number of issued and fully paid shares outstanding during the period of 2,998,604,000 shares each for the six months ended June 30, 2011 and 2010.

x.

Segment reporting

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), ”Segmen Operasi”. PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi. Tidak terdapat dampak signifikan atas penerapan PSAK terhadap laporan keuangan konsolidasian interim.

Effective January 1, 2011, the Group has applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. This revised PSAK requires disclosures that will enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates. There is no significant impact on the adoption of this revised PSAK on the interim consolidated financial statements.

Segmen adalah bagian khusus dari Kelompok Usaha yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Jumlah setiap unsur segmen dilaporkan merupakan ukuran yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional untuk tujuan pengambilan keputusan untuk mengalokasikan sumber daya kepada segmen dan menilai kinerjanya.

The amount of each segment item reported is the measure reported to the chief operating decision-maker for the purposes of making decisions about allocating resources to the segment and assessing its performance.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.

52



2.

IKHTISAR (lanjutan) y.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Provisi


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) y.

Provisions

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No.57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. PSAK revisi ini diterapkan secara prospektif dan menetapkan pengakuan dan pengukuran liabilitas diestimasi, liabilitas kontinjensi dan aset kontinjensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan, dan untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut. Tidak terdapat dampak signifikan atas penerapan PSAK yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian interim.

Effective January 1, 2011, the Group has adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities, and Contingent Assets”. This revised PSAK is applied prospectively and provides that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets, and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information. The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the interim consolidated financial statements.

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu dimana ada kemungkinan bahwa untuk penyelesaian kewajiban tersebut diperlukan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan total kewajiban tersebut dapat diestimasi secara andal.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at the end of each reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provisions are reversed.

53



2.

IKHTISAR (lanjutan) z.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

POKOK

Penerapan Standar Akuntansi Revisi Lain

ii.

iii.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) z.

Selain standar akuntansi revisi yang telah disebutkan sebelumnya, Kelompok Usaha juga telah menerapkan standar akuntansi berikut yang efektif pada tanggal 1 Januari 2011 yang dianggap relevan terhadap laporan keuangan namun tidak menimbulkan dampak yang signifikan : i.


Adoption of Other Revised Accounting Standards Other than the revised accounting standards previously mentioned, the Group has also adopted the following revised accounting standards effective January 1, 2011, which are considered relevant to the financial statements but did not have significant impact:

PSAK No. 8 (Revisi 2009), “Peristiwa Setelah Periode Pelaporan”

i.

PSAK No. 19 (Revisi 2009), “Aset tak Berwujud”

ii.

PSAK No. 25 (Revisi 2009), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”.

iii.

54

SAK No. 8 (Revised 2009), “Events after the Reporting Period” SAK No. 19 (Revised 2009), “Intangible Assets” PSAK No. 25 (Revised 2009), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”.



SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN


SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan

Judgement

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian interim mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset atau liabilitas yang terkait pada periode yang akan datang.

The preparation of interim consolidated financial statements requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require material adjustment in future periods to the carrying amounts of the assets or liabilities affected.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgements are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2006) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2v.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2006). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2v.

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha

Allowance for Impairment of Trade Receivables

Kelompok Usaha mengevaluasi akun tertentu yang diketahui bahwa para pelanggannya tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang Kelompok Usaha yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 5.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgement, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customers and the customers’ current credit status based on any available third-party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce the Group’s receivable amounts that it expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of the allowance for impairment of trade receivables. Further details are disclosed in Note 5.

55



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI

KETIDAKPASTIAN


3.

SOURCES OF (continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode/tahun berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian interim disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period/year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the interim consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

Pensiun dan Imbalan Kerja

Pension and Employee Benefits

Penentuan kewajiban dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh lebih dari 10% kewajiban imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 38.

The determination of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 38.

56



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI

KETIDAKPASTIAN


3.

SOURCES OF (continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 2 sampai dengan 30 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Entitas Induk menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 11.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 2 to 30 years. These are common life expectancies applied in the industry where the Company conducts its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 11.

Instrumen Keuangan

Financial Instruments

Kelompok Usaha mencatat nilai wajar aset keuangan tertentu yang diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan dan pinjaman yang diberikan dan piutang dan liabilitas keuangan tertentu yang diklasifikasikan sebagai pinjaman dan utang dan nilai wajar melalui laporan laba rugi, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 36.

The Group carries at fair values certain financial assets which are categorized as held for trading and loans and receivables and certain financial liabilities which are categorized as loans and borrowings and at fair values through profit or loss, which require the use of accounting estimates. Further details are disclosed in Note 36.

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgement is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

57



4.


KAS DAN SETARA KAS

4.

Kas dan setara kas terdiri dari:

Cash and cash equivalents consist of: 30 Juni 2011/ June 30, 2011

Kas Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$8.597 pada tanggal 30 Juni 2011, US$606.446 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$538.393 pada tanggal 31 Desember 2009) Mata uang asing lainnya Sub-total Kas di bank - pihak ketiga Rekening dolar Amerika Serikat PT Bank CIMB Niaga Tbk (US$2.114.903 pada tanggal 30 Juni 2011, US$2.716.368 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$1.816.666 pada tanggal 31 Desember 2009) Citibank, N.A., Jakarta (US$1.751.425 pada tanggal 30 Juni 2011, US$1.961.046 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$1.534.313 pada tanggal 31 Desember 2009) ING Bank N.V., Singapura (US$662.194 pada tanggal 30 Juni 2011, US$565.341 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$644.090 pada 31 Desember 2009) United Overseas Bank Ltd., Hongkong (US$445.239 pada tanggal30 Juni 2011, dan US$37.78pada tanggal 31 Desember 2010) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$359.348 pada tanggal 30 Juni 2011, US$364.845 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$199.530 pada 31 Desember 2009) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (US$281.041 pada tanggal 30 Juni 2011, US$257.454 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$191.204 pada tanggal 31 Desember 2009) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Indonesia (US$191.189 pada tanggal 30 Juni 2011 dan US$67.261 pada tanggal 31 Desember 2010) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$118.228 pada tanggal 30 Juni 2011, US$290.848 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$1.642.027 pada tanggal 31 Desember 2009)

CASH AND CASH EQUIVALENTS



6.516.831.281

4.683.242.705

5.020.821.245

6.119.121.938

5.452.559.851

5.060.890.346

107.769.133

164.206.928

470.340.302

12.743.722.352

10.300.009.484

10.552.051.893

18.181.817.308

24.422.867.385

17.076.660.588

15.057.003.734

17.631.764.046

14.422.541.260

5.692.884.023

5.082.984.990

6.054.449.552

3.827.722.061

339.699

-

3.089.316.217

3.280.324.182

1.875.579.932

2.416.109.219

2.314.771.431

1.797.321.454

1.643.648.050

604.747.787

-

1.016.403.967

2.615.015.432

15.435.055.304

58

Cash on hand Rupiah United States dollar (US$8,597 as of June 30, 2011, US$606,446 as of December 31, 2010 and US$538,393 as of December 31, 2009) Other foreign currencies Sub-total Cash in banks - third parties United States dollar accounts PT Bank CIMB Niaga Tbk (US$2,114,903 as of June 30, 2011, US$2,716,368 as of December 31, 2010 and US$1,816,666 as of December 31, 2009) Citibank, N.A., Jakarta (US$1,751,425 as of June 30, 2011, US$1,961,046 as of December 31, 2010 and US$1,534,313 as of December 31, 2009) ING Bank N.V., Singapore (US$662,194 as of June 30, 2011, US$565,341 as of December 31, 2010 and US$644,090 as of December 31, 2009) United Overseas Bank Ltd., Hongkong (US$455,239 as of June 30, 2011, and US$37,78 as of December 31, 2010) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$359,348 as of June 30, 2011, US$364,845 as of December 31, 2010 and US$199,530 as of December 31, 2009) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (US$281,041 as of June 30, 2011, US$257,454 as of December 31, 2010 and US$191,204 as of December 31, 2009) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Indonesia (US$191.189 as of June 30, 2011 and US$67,261 as of December 31, 2010) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$118,228 as of June 30, 2011, US$290,848 as of December 31, 2010 and US$1,642,027 as of December 31, 2009




KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 30 Juni 2011/ June 30, 2011 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Hong Kong (US$108.941 pada tanggal 30 Juni 2011, US$172.022 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$217.822 pada tanggal 31 Desember 2009) PT Bank Permata Tbk (US$94.738 pada tanggal 30 Juni 2011, US$29.605 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$79.300 pada tanggal 31 Desember 2009) DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapura (US$67.216 pada tanggal 30 Juni 2011, US$607.173 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$220.127 pada tanggal 31 Desember 2009) Standard Chartered Bank (US$26.485 pada tanggal 30 Juni 2011, US$26.489 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$26.497 pada tanggal 31 Desember 2009) Natixis (US$20.140 pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009) PT Bank UOB Buana, Indonesia (US$19.728 pada tanggal 30 Juni 2011, US$212.363 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$142.733 pada tanggal 31 Desember 2009) PT Bank DBS Indonesia (US$18.875 pada tanggal 30 Juni 2011, US$18.904 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$26.864 pada tanggal 31 Desember 2009) United Overseas Bank Ltd., Singapura (US$11.636 pada tanggal 30 Juni 2011 dan US$13.470 pada tanggal 31 Desember 2010) Lain-lain (US$13.472 pada tanggal 30 Juni 2011, US$112.594 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$93.338 pada tanggal 31 Desember 2009) Rekening rupiah Citibank, N.A., Jakarta PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Ina Perdana PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank UOB Buana PT Bank Permata Tbk PT Bank Sulut

4. 31 Desember 2010/ December 31, 2010

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) 31 Desember 2009/ December 31, 2009

936.566.755

1.546.645.409

2.047.528.312

814.464.937

266.178.375

745.421.410

577.851.997

5.459.092.443

2.069.193.800

227.695.414

238.161.250

249.069.732

173.143.580

181.078.740

189.316.000

169.599.037

1.909.357.531

1.341.695.045

162.269.836

169.968.831

252.524.044

100.033.488

121.108.770

-

115.814.486

1.011.991.985

877.369.304

9.020.262.103 4.544.715.236 1.375.243.458

16.175.589.297 7.320.675.638 730.670.491

4.499.426.199 9.168.649.413 1.299.997.901

1.095.627.050 501.522.689

807.348.082 99.770.348

796.402.837 301.675.348

271.208.008 258.883.943 251.990.872 137.345.060

480.702.933 110.471.962 331.048.870 1.910.000

273.811.589 310.089.684 -

59

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Hong Kong (US$108,941 as of June 30, 2011, US$172,022 as of December 31, 2010 and US$217,822 as of December 31, 2009) PT Bank Permata Tbk (US$94,738 as of June 30, 2011, US$29,605 as of December 31, 2010 and US$79,300 as of December 31, 2009) DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapore (US$67,216 as of June 30, 2011, US$607,173 as of December 31, 2010 and US$220,127 as of December 31, 2009) Standard Chartered Bank (US$26,485 as of June 30, 2011, US$26,489 as of December 31, 2010 and US$26,497 as of December 31, 2009) Natixis (US$20,140 as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009 PT Bank UOB Buana, Indonesia (US$19,728 as of June 30, 2011, US$212,363 as of December 31, 2010 and US$142,733 as of December 31, 2009) PT Bank DBS Indonesia (US$18,875 as of June 30, 2011, US$18,904 as of December 31, 2010 and US$26,864 as of December 31, 2009) United Overseas Bank Ltd., Singapore (US$11,636 as of June 30, 2011 and US$13,470 as of December 31, 2010) Others (US$13,472 as of June 30, 2011, US$112,594 as of December 31, 2010 and US$93,338 as of December 31, 2009) Rupiah accounts Citibank, N.A., Jakarta PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Ina Perdana PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank UOB Buana PT Bank Permata Tbk PT Bank Sulut




KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4.

30 Juni 2011/ June 30, 2011 The Hongkong and Shanghai Banking Co. Ltd., Indonesia Lain-lain Rekening euro Eropa Citibank, N.A., Jakarta (Euro4.384 pada tanggal 30 Juni 2011, Euro9.305 pada tanggal 31 Desember 2010 dan Euro57.252 pada tanggal 31 Desember 2009) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Euro1.729 pada tanggal 30 Juni 2011, Euro1.357 pada tanggal 31 Desember 2010 dan Euro1.420 pada tanggal 31 Desember 2009) The Hongkong and Shanghai Banking Co., Ltd. (Euro338 pada tanggal 30 Juni 2011 dan Euro516 pada tanggal 31 Desember 2010) Mata uang asing lainnya Sub-total Deposito berjangka Dolar Amerika Serikat The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (US$200.446 pada tanggal 30 Juni 2011 dan US$270.338 pada tanggal 31 Desember 2010) PT Bank DBS Indonesia (US$2.500.000) Rupiah PT Bank Ina Perdana Sub-total Total


96.494.682 221.830.556


328.628.334 219.255.001

54.636.681

111.250.778

21.543.925

700.617.206

773.457.031

16.221.496

The Hongkong and Shanghai Banking Co. Ltd., Indonesia Others European euro accounts Citibank, N.A., Jakarta (Euro4,384 as of June 30, 2011, Euro9,305 as of December 31, 2010 and Euro57,252 as of December 31, 2009)

19.184.435

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Euro1,729 as of June 30, 2011, Euro1,357 as of December 31, 2010 and Euro1,420 as of December 31, 2009) The Hongkong and Shanghai Banking Co., Ltd. (Euro338 as of June 30, 2011 and Euro516 as of December 31, 2010)

4.213.203

6.166.916

-

469.620.332

319.294.098

295.198.173

72.527.481.907

93.915.402.530

82.872.235.553

Other foreign currencies Sub-total Time deposits United States dollar The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (US$200,446 as of June 30, 2011 and US$270,338 as of December 31, 2010) PT Bank DBS Indonesia (US$2,500,000)

1.723.232.062

2.430.608.958

-

-

-

23.500.000.000

-

-

600.000.000

1.723.232.062

2.430.608.958

24.100.000.000

Sub-total

86.994.436.321

106.646.020.972

117.524.287.446

Total

Deposito berjangka tersebut memperoleh bunga pada kisaran tingkat bunga tahunan berikut: 2011 (Enam bulan/ Six months) Dolar Amerika Serikat

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

0,75%

Entitas Induk mengasuransikan kas dalam perjalanan terhadap risiko kehilangan dan risiko lainnya kepada PT Duta Semesta Raya, pihak

60

Rupiah PT Bank Ina Perdana

The time deposits earned interest at the following range of annual rates: 2010 (Enam bulan/ Six months) 2,25% - 3,40%

United States dollar

The Company insured cash in transit against loss and other risks through PT Duta Semesta Raya, a third party, under a policy for US$1,800,000. The



5.

KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)


CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

ketiga, dengan jumlah pertanggungan sebesar US$1.800.000. Manajemen Entitas Induk berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko yang mungkin terjadi. Tidak ada kas dalam perjalanan pada setiap tanggal pelaporan.

Company’s management is of the opinion that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks. There is no cash in transit as of each of the reporting dates.

Tidak ada kas dan setara kas yang ditempatkan pada pihak-pihak berelasi.

There are no cash and cash equivalents which are placed in related parties.

PIUTANG USAHA

5.

Rincian piutang usaha dari pelanggan yang seluruhnya telah jatuh tempo adalah sebagai berikut: 30 Juni 2011/ June 30, 2011 Pihak ketiga Bukan keagenan Keagenan Cadangan penurunan nilai

335.144.894.663 360.087.619.807 (352.751.124.976)


The details of trade receivables from customers, which are all overdue, are as follows: 31 Desember 2009/ December 31, 2009

308.442.343.732 332.412.893.235 (346.099.953.174)

496.923.109.500 534.000.252.136 (78.121.353.058) 952.802.008.578

Neto

342.481.389.494

294.755.283.793

Pihak-pihak berelasi (Catatan 35) Keagenan Bukan keagenan Cadangan penurunan nilai

115.918.163.892 31.257.655.589 (12.406.658.607)

92.177.258.282 29.934.306.927 (12.856.865.356)

Neto

134.769.160.874

109.254.699.853

Rincian umur piutang usaha yang telah jatuh tempo sebelum dikurangi cadangan penurunan nilai adalah sebagai berikut: 30 Juni 2011/ June 30, 2011

TRADE RECEIVABLES


96.934.721.582 38.703.601.117 (7.338.487.479) 128.299.835.220

Third parties Non-agency Agency Impairment allowance Net Related parties (Note 35) Agency Non-agency Impairment allowance Net

The aging of overdue trade receivables before impairment allowance is as follows: 31 Desember 2009/ December 31, 2009

Pihak ketiga Kurang dari 31 hari 31 sampai 90 hari 91 sampai 180 hari Lebih dari 180 hari

149.162.575.847 56.397.459.389 33.311.830.300 456.360.648.934

91.038.078.731 85.277.862.525 22.781.277.183 441.758.018.528

247.363.196.270 207.405.480.033 215.057.483.439 361.097.201.894

Third parties Less than 31 days 31 to 90 days 91 to 180 days More than 180 days

Total

695.232.514.470

640.855.236.967

1.030.923.361.636

Total

Pihak-pihak berelasi (Catatan 35) Kurang dari 31 hari 31 sampai 90 hari 91 sampai 180 hari Lebih dari 180 hari

9.217.750.215 2.282.596.182 3.334.267.682 132.341.205.402

3.277.260.591 8.185.556.093 3.467.524.111 107.181.224.414

59.683.003.023 54.133.204.851 1.000.000 21.821.114.825

Related parties (Note 35) Less than 31 days 31 to 90 days 91 to 180 days More than 180 days

Total

147.175.819.481

122.111.565.209

135.638.322.699

Total

61



PIUTANG USAHA (lanjutan)


Rincian piutang usaha sebelum dikurangi cadangan penurunan nilai berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 30 Juni 2011/ June 30, 2011 Pihak ketiga Rupiah 463.546.934.107 Dolar Amerika Serikat (US$24.619.518 pada tanggal 30 Juni 2011, US$22.177.775 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$45.762.330 pada tanggal 31 Desember 2009) 211.653.996.246 Dolar Singapura (Sin$1.807.203 pada tanggal 30 Juni 2011, Sin$1.776.059 pada tanggal 31 Desember 2010 dan Sin$1.905.285 pada tanggal 31 Desember 2009) 12.623.312.955 Yen Jepang (JP¥37.462.650 pada tanggal 30 Juni 2011 dan JP¥37.777.192 pada tanggal 31 Desember 2010 dan JP¥60.766.235 pada tanggal 31 Desember 2009) 4.008.503.550 Euro Eropa (Euro131.632 pada tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010 dan Euro71.859 pada tanggal 31 Desember 2009) 1.640.397.984 Mata uang asing lainnya 1.759.369.628 Total Pihak-pihak berelasi (Catatan 35) Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$2.393.179 pada tanggal 30 Juni 2011, US$3.595.674 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$3.499.130 pada tanggal 31 Desember 2009) Mata uang asing lainnya Total

31 Desember 2010/ December 31, 2010 422.307.954.425

199.400.374.987

TRADE RECEIVABLES (continued) The details of trade receivables before impairment allowance based on currency denominations are as follows: 31 Desember 2009/ December 31, 2009 574.243.577.802

430.165.906.654

Third parties Rupiah United States dollar (US$24,619,518 as of June 30, 2011, US$22,177,775 as of December 31, 2010 and US$45,762,330 as of December 31, 2009)

12.397.978.008

12.762.588.875

4.155.491.091

6.179.926.125

Singapore dollar (Sin$1,807,203 as of June 30, 2011, Sin$1,776,059 as of December 31, 2010 and Sin$1,905,285 as of December 31, 2009) Japanese yen (JP¥37,462,650 as of June 30, 2011 and JP¥37,777,192 as of December 31, 2010 and JP¥60,766,235 as of December 31, 2009)

1.573.761.919 1.019.676.537

970.796.596 6.600.565.584

European euro (Euro131,362 as of June 30, 2011 and December 31, 2010 and Euro71,859 as of December 31, 2009) Other foreign currencies

695.232.514.470

640.855.236.967

1.030.923.361.636

Total

126.601.659.618

89.776.813.424

102.746.503.894

Related parties (Note 35) Rupiah

20.574.159.863 -

32.328.701.698 6.050.087

32.891.818.805 -

147.175.819.481

122.111.565.209

135.638.322.699

62

United States dollar (US$2,393,179 as of June 30, 2011, US$3,595,674 as of December 31, 2010 and US$3,499,130 as of December 31, 2009) Other foreign currencies Total




PIUTANG USAHA (lanjutan)

5.

Perubahan akun cadangan penurunan nilai adalah sebagai berikut: 2011 (Enam bulan/ Six months) Pihak ketiga Saldo awal periode Cadangan selama periode berjalan Pembalikan selama periode berjalan Penghapusan Efek neto penyesuaian kurs Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

TRADE RECEIVABLES (continued) The movements of impairment allowance are as follows:

2010 (Satu tahun/ One year)


346.099.953.174 10.250.047.319 (634.115.685) -

78.121.353.058 482.607.154.148 (214.221.351.888)

78.121.353.058 -

(1.079.645.411)

(24.245.825)

-

(1.885.114.421)

(382.956.319)

-

Third parties Balance at beginning of period Provision during the period Reversal during the period Write-off Net effect of foreign exchange adjustment Difference in foreign currency translation

Saldo akhir periode

352.751.124.976

346.099.953.174

78.121.353.058

Balance at end of period

Penurunan nilai secara individual Penurunan nilai secara kolektif

346.069.535.027 6.681.589.949

339.418.363.225 6.681.589.949

78.121.353.058 -

Individual impairment Collective Impairment

Total

352.751.124.976

346.099.953.174

78.121.353.058

Total

12.856.865.356 (303.957.784)

7.338.487.479 5.743.885.748 -

7.338.487.479 -

Pihak-pihak berelasi (Catatan 35) Saldo awal periode Cadangan selama periode berjalan Pembalikan selama periode berjalan

-

Related parties (Note 35) Balance at beginning of period Provision during the period Reversal during the period Net effect of foreign exchange adjustment

Saldo akhir periode

12.406.658.607

12.856.865.356

7.338.487.479

Balance at end of period

Penurunan nilai secara individual

12.406.658.607

12.856.865.356

7.338.487.479

Individual impairment

Efek neto penyesuaian kurs

(146.248.965)

(225.507.871)

Total piutang usaha yang dihapuskan secara langsung untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2010 dan 2009 masingmasing sebesar Rp93.326.561.552 dan Rp1.336.000.000 disajikan sebagai bagian dari “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Total direct write-offs of trade receivables for the years ended December 31, 2010 and 2009 amounting to Rp93,326,561,552 and Rp1,336,000,000, respectively, are presented as part of “General and Administrative Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income.

Efek neto penyesuaian selisih kurs disebabkan oleh menguatnya atau melemahnya rupiah terhadap dolar A.S. atas piutang dalam dolar A.S. yang sebelumnya telah dicadangkan dan dikreditkan pada “Pendapatan Operasi Lain” atau dibebankan pada “Beban Operasi Lain”.

The net effect of foreign exchange adjustment was due to the strengthening or weakening of the rupiah vis-à-vis the U.S. dollar in relation to U.S. dollar accounts previously provided with allowance and was credited to “Other Operating Income” or charged to “Other Operating Expenses”.

Berdasarkan hasil penelaahan kolektibilitas akun piutang usaha pada akhir periode, manajemen berkeyakinan bahwa cadangan penurunan nilai piutang usaha di atas adalah cukup untuk menutup kerugian yang terjadi atas penurunan nilai piutang usaha pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009.

Based on the review of the status of the trade receivables at the end of the period, the management believes that the above impairment allowance for trade receivables is sufficient to cover the losses that may arise from impairment of trade receivables as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009.

Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009, piutang usaha dari pihak ketiga digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang (Catatan 19).

As of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009, trade receivables from third parties are pledged as collateral to long-term debts (Note 19).

63



PIUTANG LAIN-LAIN


Akun ini merupakan tagihan kepada:

30 Juni 2011/ June 30, 2011 Woelbern Shipping GmbH (US$5.840.000) Karyawan dan anak buah kapal Lain-lain Cadangan penurunan nilai Neto

50.206.480.000 209.466.046 2.355.353.614 (25.605.304.800) 27.165.994.860

OTHER RECEIVABLES This account represents receivables from the following:



52.507.440.000 99.846.578 1.865.984.958 (26.778.794.400)

54.896.000.000 342.286.409 2.874.731.233 (27.996.960.000)

27.694.477.136

30.116.057.642

Woelbern Shipping GmbH (US$5,840,000) Employees and vessel crew Others Impairment allowance Net

Piutang Woelbern Shipping GmbH timbul dari penjualan dua buah kapal pada tahun 2009.

Due from Woelbern Shipping GmbH arose from the sale of two vessels in 2009.

Perubahan akun cadangan penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements of impairment allowance are as follows:

2011 (Enam bulan/ Six months)



Saldo awal periode Cadangan selama periode berjalan Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

26.778.794.400 -

27.996.960.000 -

30.844.310.400

(1.173.489.600)

(1.218.165.600)

(2.847.350.400)

Saldo akhir periode

25.605.304.800

26.778.794.400

27.996.960.000

Berdasarkan hasil penelaahan kolektibilitas akun piutang lain-lain pada akhir periode, manajemen berkeyakinan bahwa cadangan penurunan nilai piutang lain-lain di atas adalah cukup untuk menutup kerugian yang terjadi atas penurunan nilai piutang lain-lain pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009.

64

Balance at beginning of period Provision during the period Difference in foreign currency translation Balance at end of period

Based on the review of the status of the other receivables at the end of the period, the management believes that the above impairment allowance for other receivables is sufficient to cover the losses from impairment of other receivables as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009.



PERSEDIAAN


INVENTORIES

Persediaan terdiri dari:

Inventories consist of: 30 Juni 2011/ June 30, 2011


Bahan bakar Bahan pelumas

28.049.076.771 6.219.239.515

21.483.189.780 5.431.525.481

19.202.087.471 5.529.800.230

Fuel Oil

Total

34.268.316.286

26.914.715.261

24.731.887.701

Total

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa tidak perlu melakukan cadangan untuk keusangan/kerugian persediaan pada tanggaltanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009 karena seluruh persediaan masih dapat digunakan.

8.

BIAYA DIBAYAR DIMUKA

The Group’s management believes that no allowance for obsolescence/loss is necessary on the inventories as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009 since the inventories are fully usable.

8.

PREPAID EXPENSES

Akun ini terdiri dari pembayaran dimuka untuk: 30 Juni 2011/ June 30, 2011

9.


This account consists of prepayments for: 31 Desember 2010/ December 31, 2010


Asuransi Lain-lain

26.970.750.470 1.259.934.158

1.596.369.278 1.358.574.983

1.004.654.645 1.340.745.637

Insurance Others

Total

28.230.684.628

2.954.944.261

2.345.400.282

Total

ASET LANCAR LAIN-LAIN

9.

OTHER CURRENT ASSETS

Akun ini terdiri dari:

This account consists of the following: 30 Juni 2011/ June 30, 2011



Deposito berjangka yang penggunaannya dibatasi Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$8.312.007 pada tanggal 30 Juni 2011, US$13.400.000 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$26.300.000 pada tanggal 31 Desember 2009) Uang muka Lain-lain

5.800.000.000

-

-

71.458.323.061 1.956.677.048 447.877.766

120.479.400.000 3.928.486.789 550.085.761

247.220.000.000 2.248.027.816 1.047.250.060

Restricted time deposits Rupiah United States dollar (US$8,312,007 as of June 30, 2011, US$13,400,000 as of December 31, 2010 and US$26,300,000 as of December 31, 2009) Advances Others

Total

79.662.877.875

124.957.972.550

250.515.277.876

Total

65



ASET LANCAR LAIN-LAIN (lanjutan)


OTHER CURRENT ASSETS (continued)

Deposito berjangka dalam rupiah yang penggunaannya dibatasi merupakan deposito berjangka milik Entitas Induk di PT Bank Sulut yang digunakan sebagai jaminan terkait dengan penerbitan bank garansi kepada PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) Tbk dan Hyundai Merchant Marine Co. Ltd. Deposito berjangka ini memperoleh bunga tahunan 6,25% untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011.

Restricted time deposits in rupiah represent the Company’s time deposits placed in PT Bank Sulut which are used as collateral in relation to the issuance of performance bonds to PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) Tbk and Hyundai Merchant Marine Co. Ltd. The time deposits earned interest at the annual rate of 6.25% for the six months ended June 30, 2011.

Deposito berjangka dalam US$ yang penggunaannya dibatasi merupakan deposito berjangka milik Entitas Induk di PT Bank UOB Buana (UOB Buana) yang digunakan sebagai jaminan atas utang bank milik pihak-pihak berelasi pada bank yang sama (Catatan 35). Deposito berjangka ini memperoleh bunga pada tingkat bunga tahunan 0,75% untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011 dan kisaran tingkat bunga tahunan dari 0,75% sampai dengan 1,25% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan dari 1,25% sampai dengan 2,25% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2009.

Restricted time deposits in US$ represent the Company’s time deposits placed in PT Bank UOB Buana (UOB Buana) which are used as collateral for related parties’ loans obtained from the same bank (Note 35). The time deposits earned interest at the annual rate of 0.75% for the six months ended June 30, 2011 and at annual rates ranging from 0.75% to 1.25% for the year ended December 31, 2010 and from 1.25% to 2.25% for the year ended December 31, 2009.

Berdasarkan perjanjian gadai antara Entitas Induk dan UOB Buana, deposito berjangka ini akan digunakan untuk menjamin pelunasan utang, apabila pihak-pihak berelasi tersebut tidak dapat memenuhi liabilitasnya kepada UOB Buana. Berdasarkan PSAK No. 55 (Revisi 2006), jaminan tersebut menimbulkan liabilitas atas kontrak jaminan keuangan.

Based on the collateral agreement between the Company and UOB Buana, the time deposits will be used to guarantee the repayment of the loans if the related parties are unable to fulfill their liabilities to UOB Buana. In accordance with PSAK No. 55 (Revised 2006), such guarantees have created liabilities under financial guarantee contracts.

Nilai wajar liabilitas diestimasi atas kontrak jaminan keuangan tersebut setelah memperhitungkan risiko kredit sendiri sebesar Rp10.324.345.320 (US$1.185.480) adalah Rp6.882.902.105 (US$790.321) pada tanggal 30 Juni 2011.

The fair value of the estimated liabilities under financial guarantee contracts after considering own credit risk of Rp10,324,345,320 (US1,185,480) amounted to Rp6,882,902,105 (US$790,321) as of June 30, 2011.

66


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) dan untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES

Rincian investasi pada entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

Persentase (%) pemilikan / Percentage of ownership (%)

Biaya perolehan/ Cost


Akumulasi bagian atas laba (rugi) neto entitas asosiasi/ Accumulated share in net earnings (losses) of associated companies

The details of investments companies are as follows:

laporan keuangan/ Difference in foreign currency translation

Nilai tercatat/ Carrying value

Penghapusan/ Write-off

June 30,2011 Royal Tanker Shipping S.A.

50 50

112.074.372.500 125.000.000 1.000.000.000

13.332.748

-

-

1.013.332.748

and Subsidiaries (Royal) PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem and subsidiaries

113.199.372.500

(44.320.412.285)

303.056.224

(65.973.896.851)

2.602.007.140

Total

40

Total

(45.797.419.425) 1.463.674.392

303.056.224 -

(65.973.896.851) -

1.588.674.392

December 31, 2010

31 Desember 2010 Royal Tanker Shipping S.A. dan Entitas Anak (Royal) PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem dan entitas anak

112.074.372.500 125.000.000

(45.477.416.466) 1.426.622.031

1.837.819.601 -

-

68.434.775.635 1.551.622.031

40

1.000.000.000

(63.394.300)

-

-

936.605.700

PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem and subsidiaries

113.199.372.500

(44.114.188.735)

1.837.819.601

-

70.923.003.366

Net December 31, 2009

31 Desember 2009

Neto

Royal Tanker Shipping S.A. and Subsidiaries (Royal)

50 50

Neto

Royal Tanker Shipping S.A. dan Entitas Anak (Royal) PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem dan entitas anak

associated

Selisih kurs karena penjabaran

30Juni 2011 Royal Tanker Shipping S.A. dan Entitas anak (Royal) PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem dan entitas anak

in

Royal Tanker Shipping S.A. and Subsidiaries (Royal)

50 50

112.074.372.500 125.000.000

(19.709.474.158) 1.270.621.968

5.864.911.498 -

-

98.229.809.840 1.395.621.968

40

1.000.000.000

(208.475.765)

-

-

791.524.235

PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem and subsidiaries

113.199.372.500

(18.647.327.955)

5.864.911.498

-

100.416.956.043

Net

Rincian bagian atas laba (rugi) neto entitas asosiasi - neto untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (disajikan sebagai “Bagian atas Rugi Neto Entitas Asosiasi Neto” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim) adalah sebagai berikut:


The details of the net equity in net earnings (losses) of associated companies for the six months ended June 30, 2011 and 2010 (presented as “Equity in Net Losses of Associated Companies - Net” in the interim consolidated statements of comprehensive income) are as follows: 2010 (Enam bulan/ Six Months)

Royal PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem dan entitas anak

(320.002.958) 76.727.047 37.052.361

(13.929.660.713) 47.402.116 165.758.150

Royal PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem and subsidiaries

Neto

(206.223.550)

(13.716.500.447)

Net

67



10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan)

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES (continued)

Informasi tambahan sehubungan dengan entitas asosiasi (tidak diaudit) adalah sebagai berikut:

Entitas Asosiasi/ Associated Company Royal Tanker Shipping S.A. dan Entitas Anak/ and Subsidiaries PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem dan entitas anak/ and subsidiaries

Domisili/ Domicile


Kegiatan Pokok/ Principal Activity

Panama

Pengangkutan muatan kapal laut/ Transporting cargo by vessel

Banten, Indonesia Jakarta, Indonesia

Ekspedisi muatan kapal laut/ Freight expedition Jasa pengurusan transportasi/ Freight forwarding

Additional information on the companies (unaudited) is as follows:


Tahun Mulai Kegiatan Komersial/ Year Commercial Operations Started

associated

Total Aset pada Tanggal 30 Juni 2011/ Total Assets as of June 30, 2011


2008

803.199.043.262

24 Juli/July 1996

1997

5.848.998.119

19 November 1963

1963

4.658.000.156

Pada tanggal 15 Maret 2011, Hyundai Merchant Marine Co., Limited (HMM) dan Entitas Induk mengadakan Perjanjian Jual Beli Saham (SPA) dan Option Term Sheet dimana HMM setuju untuk membeli 50% kepemilikan Entitas Induk di Royal (termasuk jaminan keuangan yang diberikan oleh Entitas Induk atas pinjaman yang diperoleh Royal) dan mengambil alih pinjaman Entitas Induk ke Royal sebesar US$2.500.000 dengan harga pembelian sebesar US$1, dimana Entitas Induk mempunyai hak untuk membeli kembali (Opsi) berdasarkan persyaratan dan kondisi dalam Option Term Sheet. SPA tersebut akan diselesaikan setelah seluruh kondisi prasyarat terpenuhi. Pada tanggal 31 Mei 2011, Entitas Induk dan HMM telah mengadakan Novation Agreement dan Deed of Assignment of Intercompany Loan.

On March 15, 2011, Hyundai Merchant Marine Co., Limited (HMM) and the Company entered into Share Purchase Agreement (SPA) and Option Term Sheet whereby HMM agreed to buy the Company’s 50% ownership in Royal (including financial guarantees provided by the Company for the loan obtained by Royal) and to take over the Company’s loan to Royal amounting to US$2,500,000 for the consideration of US$1, whereby the Company has an option (the Option) to buy back under terms and conditions in the Option Term Sheet. The SPA will be completed after all of the conditions precedent in the SPA have been fulfilled. On May 31, 2011, the Company and HMM entered into Novation Agreements and Deed of Assignment of Intercompany Loan.

Entitas Induk bertindak sebagai penjamin atas dua pinjaman yang diperoleh Royal. Manajemen memutuskan untuk tidak melakukan penelaahan atas kontrak-kontrak jaminan keuangan tersebut dengan pertimbangan telah diadakan SPA dengan HMM atas investasi Entitas Induk di Royal.

The Company acts as a guarantor for two loans obtained by Royal. Management decided not to perform the assessment on the financial guarantee contracts as the Company’s investment in Royal is already the subject of an SPA with HMM.

68



10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan)

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES (continued)

Saat melaksanakan Opsi tersebut, Entitas Induk harus membayar HMM dengan jumlah: a. b.

c.

d. e.


Kas sebesar US$1 50% dari pinjaman pemegang saham yang HMM berikan kepada Royal (atau Entitas Anaknya) pada periode dimana Entitas Induk tidak menjadi pemegang saham di Royal ditambah dengan bunga sebesar 8,5% atas masing-masing pinjaman 50% dari jumlah yang dibayarkan HMM kepada pihak lain atas nama Royal (atau Entitas Anaknya) pada periode dimana Entitas Induk tidak menjadi pemegang saham di Royal ditambah dengan bunga 8,5% atas masingmasing jumlah yang dibayarkan tersebut Premium (atau ekuitas negatif) sebesar US$1,6 juta Sebesar US$2,5 juta yang sebelumnya telah diberikan oleh Entitas Induk sebagai pinjaman pemegang saham sehubungan dengan perjanjian pinjaman antara Entitas Induk dan Royal ditambah dengan seluruh bunga yang masih harus dibayar menurut Perjanjian Pinjaman Pemegang Saham dan sebesar US$0,2 juta yang dibayar oleh HMM atas nama Royal untuk pembayaran saldo piutang pada tanggal dimana Opsi dilaksanakan, jika jumlah tersebut belum dibayarkan kembali oleh Royal pada tanggal tersebut.

On exercising the Option, the Company will be required to pay HMM an amount equal to the sum of: a. Cash consideration of US$1 b. 50% of the amount of any stockholder loans which HMM has made to Royal (or any of its Subsidiaries) in the period in which the Company has not been a stockholder in Royal plus interest at the rate of 8.5% on each such loan c. 50% of the amount of any amount which HMM has paid to any party on behalf of Royal (or any of its Subsidiaries) in the period in which the Company has not been a stockholder in Royal plus interest at the rate of 8.5% on each such amount d. Premium (or negative equity) of US$1.6 million e. The amount of US$2.5 million which has previously been provided by the Company as stockholder’s loan in terms of the loan agreement between the Company and Royal plus all interest accrued under the Stockholder’s Loan Agreement and the amount of US$0.2 million paid by HMM on behalf of Royal for payment of the Company’s receivable outstanding as at the date on which the Option is exercised, to the extent that such sum has not been repaid by Royal by that date.

Opsi tersebut akan berakhir dua tahun sejak tanggal Perjanjian SPA. Namun demikian, manajemen telah memutuskan untuk tidak melaksanakan Opsi tersebut karena Entitas Induk sedang mengalami kesulitan keuangan.

The Option will expire two years from the date of the SPA. Management, however, has already decided not to exercise the Option due to the Company’s current financial difficulties.

Manajemen telah menghapus nilai atas investasi di Royal sebesar Rp65.973.896.851 yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011.

The Management has written off the investment in Royal amounting to Rp65,973,896,851, which is presented as part of “Other Operating Expenses” in the interim consolidated statement of comprehensive income for the six months ended June 30, 2011.

69




11. ASET TETAP

11. FIXED ASSETS

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of fixed assets are as follows: 2011 (Enam Bulan/Six Months)

Saldo Awal/ Beginning Balance Biaya Perolehan Tanah 21.509.125.000 Bangunan dan prasarana 12.590.364.284 Kapal 4.002.266.397.810 Biaya pemugaran 219.672.271.004 Mesin dan peralatan 35.734.812.828 Peralatan kantor 19.800.383.337 Kendaraan 21.334.938.271

Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan/ Difference in Foreign Currency Translation

Penambahan/ Reklasifikasi/ Additions/ Reclassifications

Pengurangan/ Reklasifikasi/ Deductions/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending Balance

(36.466.948.377) (1.499.191.556) (49.491.522) (15.455.132) -

357.815.565.276 62.693.031.675 1.060.224.070 1.167.116.138 137.500.000

39.492.556.608 209.055.020 175.000.000

Cost 21.509.125.000 Land 12.590.364.284 Buildings and improvements 4.323.615.014.709 Vessels 241.373.554.515 Dry docking costs 36.745.545.376 Machinery and equipment 20.742.989.323 Office equipment 21.297.438.271 Vehicles

(38.031.086.587)

422.873.437.159

39.876.611.628

4.677.874.031.478

Sub-total

Sub-total 4.332.908.292.534 Uang muka pembelian aset tetap dan pemugaran kapal, modifikasi kapal dan bangunan dalam penyelesaian 2.211.019.150.376

(46.035.747.351)

3.436.109.557

325.254.611.336

1.843.164.901.246

Advances for purchase of fixed assets and dry docking of vessels, modification of vessel and building in progress

Total

(84.066.833.938)

426.309.546.716

365.131.222.964

6.521.038.932.724

Total

39.492.556.608 123.321.696 175.000.000

7.420.765.298 1.520.274.617.055 95.525.888.216 26.041.768.623 17.700.821.474 18.757.359.760

Accumulated Depreciation, Amortization and Impairment Buildings and improvements Vessels Dry docking costs Machinery and equipment Office equipment Vehicles

6.543.927.442.910

Akumulasi Penyusutan, Amortisasi dan Penurunan Nilai Bangunan dan prasarana 7.215.685.158 Kapal 1.432.400.758.999 Biaya pemugaran 87.674.311.144 Mesin dan peralatan 24.354.286.260 Peralatan kantor 17.144.706.892 Kendaraan 18.234.410.818

(5.526.735.540) (250.684.004) (18.446.268) (9.139.034) -

205.080.140 93.400.593.596 47.594.817.684 1.705.928.631 688.575.312 697.948.942

Sub-total

1.587.024.159.271

(5.805.004.846)

144.292.944.305

39.790.878.304

1.685.721.220.426

Sub-total

441.393.945.727

(6.011.920.961)

174.200.253.645

189.992.987.520

419.589.290.891

Impairment

Total

2.028.418.104.998

11.816.925.807

(318.493.197.950)

229.783.865.824

2.105.310.511.317

Total

Nilai Tercatat Neto

4.515.509.337.912

4.415.728.421.407

Net Carrying Value

Penurunan Nilai

2010 (Satu Tahun/One Year)

Saldo Awal/ Beginning Balance





Biaya Perolehan Tanah 360.000.000 Bangunan dan prasarana 12.590.364.284 Kapal 4.141.276.872.707 Biaya pemugaran 229.305.075.109 Mesin dan peralatan 32.470.356.234 Peralatan kantor 19.538.531.423 Kendaraan 22.578.188.271

(43.104.887.954 ) (89.566.494 ) (47.136.517 ) (17.621.556 ) -

21.149.125.000 136.501.367.995 3.570.094.693 519.111.092 -

95.905.586.943 146.044.605.606 258.501.582 239.637.622 1.243.250.000

Cost 21.509.125.000 Land 12.590.364.284 Buildings and improvements 4.002.266.397.810 Vessels 219.672.271.004 Dry docking costs 35.734.812.828 Machinery and equipment 19.800.383.337 Office equipment 21.334.938.271 Vehicles

Sub-total

(43.259.212.521 )

161.739.698.780

243.691.581.753

4.332.908.292.534

Sub-total

4.458.119.388.028

Uang muka pembelian aset tetap dan pemugaran kapal, modifikasi kapal dan bangunan dalam penyelesaian 1.903.970.196.072

(39.640.734.115 )

366.928.582.100

20.238.893.681

2.211.019.150.376

Advances for purchase of fixed assets and dry docking of vessels, modification of vessel and building in progress

Total

(82.899.946.636 )

528.668.280.880

263.930.475.434

6.543.927.442.910

Total

6.362.089.584.100

70


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) dan untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 11. ASET TETAP (lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of June 30, 2011 (Unaudited), December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Audited) and for the Six Months Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 11. FIXED ASSETS (continued)

2010 (Satu Tahun/One Year) Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan/ Difference in Foreign Currency Translation





Akumulasi Penyusutan, Amortisasi dan Penurunan Nilai Bangunan dan prasarana 6.805.524.877 Kapal 1.282.622.783.878 Biaya pemugaran 133.266.103.394 Mesin dan peralatan 20.438.951.566 Peralatan kantor 15.699.454.732 Kendaraan 17.472.491.270

(5.679.835.384 ) (84.727.840 ) (14.012.186 ) (10.105.317 ) -

410.160.281 196.958.774.359 100.537.541.196 4.050.314.889 1.691.274.991 2.005.169.548

41.500.963.854 146.044.605.606 120.968.009 235.917.514 1.243.250.000

7.215.685.158 1.432.400.758.999 87.674.311.144 24.354.286.260 17.144.706.892 18.234.410.818

Sub-total

1.476.305.309.717

(5.788.680.727 )

305.653.235.264

189.145.704.983

1.587.024.159.271

Sub-total

-

(2.130.635.647 )

443.524.581.374

-

441.393.945.727

Impairment

Total

1.476.305.309.717

(7.919.316.374 )

749.177.816.638

189.145.704.983

Nilai Tercatat Neto

4.885.784.274.383

Penurunan Nilai

Accumulated Depreciation, Amortization and Impairment Buildings and improvements Vessels Dry docking costs Machinery and equipment Office equipment Vehicles

2.028.418.104.998

Total

4.515.509.337.912

Net Carrying Value







Biaya Perolehan Tanah 360.000.000 Bangunan dan prasarana 13.019.111.349 Kapal 4.158.127.737.329 Biaya pemugaran 229.710.632.832 Mesin dan peralatan 30.656.114.612 Peralatan kantor 19.363.736.871 Kendaraan 22.596.819.271

(252.451.437.689 ) 6.956 (140.247.770 ) (62.319.757 ) -

906.914.800.000 67.728.248.222 1.983.370.553 346.123.184 55.991.000

428.747.065 671.314.226.933 68.133.812.901 28.881.161 109.008.875 74.622.000

Cost 360.000.000 Land 12.590.364.284 Buildings and improvements 4.141.276.872.707 Vessels 229.305.075.109 Dry docking costs 32.470.356.234 Machinery and equipment 19.538.531.423 Office equipment 22.578.188.271 Vehicles

Sub-total

(252.653.998.260 )

977.028.532.959

740.089.298.935

4.458.119.388.028

Sub-total

Uang muka pembelian aset tetap dan pemugaran kapal dan modifikasi kapal

4.473.834.152.264

952.411.770.087

(85.848.627.702 )

1.070.542.053.687

33.135.000.000

1.903.970.196.072

Advances for purchase of fixed assets and dry docking of vessels and modification of vessel

5.426.245.922.351

(338.502.625.962 )

2.047.570.586.646

773.224.298.935

6.362.089.584.100

Total

Akumulasi Penyusutan dan Amortisasi Bangunan dan prasarana 6.603.941.515 Kapal 1.148.729.143.487 Biaya pemugaran 101.793.496.333 Mesin dan peralatan 15.716.924.031 Peralatan kantor 13.607.847.463 Kendaraan 14.829.677.957

(71.711.989.132 ) (90.705.217 ) (358.784.125 ) (31.428.577 ) -

426.358.842 210.093.871.952 91.284.799.504 5.099.103.019 2.229.987.160 2.717.435.313

224.775.480 4.488.242.429 59.721.487.226 18.291.359 106.951.314 74.622.000

Total

1.301.281.030.786

(72.192.907.051 )

311.851.555.790

64.634.369.808

Nilai Tercatat Neto

4.124.964.891.565

Total

71

Accumulated Depreciation and Amortization 6.805.524.877 Buildings and improvements 1.282.622.783.878 Vessels 133.266.103.394 Dry docking costs 20.438.951.566 Machinery and equipment 15.699.454.732 Office equipment 17.472.491.270 Vehicles 1.476.305.309.717

Total

4.885.784.274.383

Net Carrying Value



11. ASET TETAP (lanjutan)


11. FIXED ASSETS (continued)

Beban penyusutan dan amortisasi untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation and amortization expenses for the six months ended June 30, 2011 and for the years ended December 31, 2010 and 2009 were charged to the following:


2010 (Satu Tahun/ One Year)


Beban jasa Beban umum dan administrasi (Catatan 32)

142.241.258.728

300.626.468.079

305.557.612.106

2.051.685.577

5.026.767.185

6.293.943.684

Cost of services General and administrative expenses (Note 32)

Total

144.292.944.305

305.653.235.264

311.851.555.790

Total

Rincian pelepasan aset tetap untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011 dan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: 2011 (Enam Bulan/ Six Months)

The details of disposals of fixed assets for the six months ended June 30, 2011 and the years ended December 31, 2010 and 2009 are as follows:



384.055.020 (298.321.939)

97.646.976.147 (43.101.099.377)

678.276.450.000 (7.182.864.128)

Jumlah tercatat neto

85.733.081

54.545.876.770

671.093.585.872

Net carrying amount

Hasil penjualan aset tetap dan klaim asuransi

70.803.161

63.965.531.218

702.675.750.000

Proceeds from sale of fixed assets and insurance claim

(14.929.920)

9.419.654.448

31.582.164.128

Gain(loss) on disposal of fixed assets

Biaya perolehan Akumulasi penyusutan

Laba (rugi) atas pelepasan aset tetap

Uang muka pembelian aset tetap dan pemugaran kapal, modifikasi kapal dan bangunan dalam penyelesaian terdiri dari: 2011 (Enam Bulan/ Six Months) Uang muka pembelian kapal, mesin dan tanah (Catatan 40i) Modifikasi kapal dan uang muka pemugaran kapal Bangunan dalam penyelesaian Total


Cost Accumulated depreciation

Advances for purchase of fixed assets and dry docking of vessel, modification of vessel and building in progress consist of: 2009 (Satu Tahun/ One Year)

914.277.625.490

1.283.190.756.807

1.086.909.779.525

915.589.509.218 13.297.766.538

915.589.509.218 12.238.884.351

817.060.416.547 -

Advances for purchase of vessels, engines and land (Note 40i) Modification of vessel and advances for dry docking of vessel Building in progress

1.843.164.901.246

2.211.019.150.376

1.903.970.196.072

Total

72


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) dan untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 11. ASET TETAP (lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of June 30, 2011 (Unaudited), December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Audited) and for the Six Months Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 11. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 30 Juni 2011, modifikasi kapal dan uang muka pemugaran kapal terutama merupakan pengkonversian MT Urwasi dari oil tanker menjadi Floating Storage Offloading (FSO). Jumlah yang belum dibayarkan kepada para kontraktor dan pemasok sehubungan dengan konversi MT Urwasi adalah sebesar Rp383 miliar, Rp378 miliar dan Rp273 miliar masing-masing pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009, dan disajikan sebagai bagian dari “Utang Lain-lain” (Catatan 16) pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Pada tanggal 30 Juni 2011, persentase penyelesaian untuk konversi MT Urwasi adalah 99%.

As of June 30, 2011, the modification of vessel and advances for dry docking of vessel mainly relate to the conversion of MT Urwasi from oil tanker to Floating Storage Offloading (FSO). The unpaid balances to contractors and suppliers for the conversion of MT Urwasi amounting to Rp383 billion, Rp378 billion and Rp273 billion as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009, respectively, are presented as part of “Other Payables” (Note 16) in the consolidated statements of financial position. As of June 30, 2011, the percentage of completion for the conversion of MT Urwasi is 99%.

Konversi MT Urwasi belum diselesaikan seluruhnya karena AC belum membayar liabilitasnya yang telah jatuh tempo kepada Keppel, sebagai galangan kapal yang ditunjuk untuk melakukan modifikasi MT Urwasi. Berdasarkan perjanjian dengan Keppel apabila AC terlambat membayar tagihan yang telah jatuh tempo, maka antara lain:

The conversion of MT Urwasi has not been fully completed due to AC’s failure to pay its overdue liability to Keppel, as the appointed shipyard to modify MT Urwasi. Based on the agreement with Keppel, if AC delays the payment on the overdue bills, among others:

i)

AC akan dikenakan bunga sebesar 1% per bulan. Bunga yang harus dibayarkan oleh AC kepada Keppel sehubungan dengan belum dibayarkannya tagihan yang telah jatuh tempo adalah sebesar Rp64,2 miliar. AC tidak mengakui denda bunga tersebut pada tanggal 30 Juni 2011.

i)

AC will be charged 1% interest per month. The amount of interest that should be paid by AC to Keppel in relation to the unpaid overdue bills amounted to Rp64.2 billion. AC has not recognized such penalties as of June 30, 2011.

ii) Jika AC gagal untuk melakukan pembayaran manapun yang diharuskan oleh Keppel, seluruh jumlah yang belum dibayar akan menjadi terutang dan jatuh tempo dan Keppel akan bebas memilih untuk memperpanjang atau menghentikan semuanya dengan, dan/atau membatalkan kontrak tanpa memberikan ganti rugi ke AC.

ii) If AC fails to make any payment as required by Keppel, the entire amount outstanding shall become due and payable and Keppel shall be at liberty to suspend or stop all work with, and/or cancel this contract without any compensation to AC.

iii) Keppel berhak untuk mengambil proses hukum untuk menyita kapal atau kapal lainnya yang dimiliki oleh AC.

iii) Keppel shall be entitled to take legal action to confiscate the vessel or any other vessels owned by AC.

Saat ini, Keppel telah pekerjaan modifikasi.

menghentikan

semua

Currently, Keppel had stopped the work on the modification.

Pada bulan Mei 2011, GBSL menerima satu kapal panamax bulk carrier dari pihak China Shipbuilding Trading Co., Ltd. (CST) dan CSSC Guangzhou Huangpu Shipbuilding Co., Ltd. (CSSC)

In May 2011, GBSL received one panamax bulk carrier from China Shipbuilding Trading Co., Ltd. (CST) and CSSC Guangzhou Huangpu Shipbuilding Co., Ltd. (CSSC)

73






Tidak ada penambahan kapal pada tahun 2010 dan pengurangan aset tetap pada tahun 2010 terutama berasal dari penjualan satu kapal tanker (MT Gas Jaya) milik Entitas Anak pada tanggal 22 Juni 2010, penghapusan biaya pemugaran (docking) yang telah habis diamortisasi, dan penghapusan biaya awal sehubungan dengan pembatalan pembelian mesin dan peralatan serta pekerjaan modifikasi sehubungan dengan diberhentikannya modifikasi MT Urwasi. Laba yang diperoleh dari penjualan MT Gas Jaya tersebut adalah sebesar US$1.034.626 (setara dengan Rp9,4 miliar).

There is no addition to vessels in 2010 and the deductions of fixed assets in 2010 mainly represent the sale of one tanker (MT Gas Jaya) owned by a Subsidiary on June 22, 2010, write-off of dry docking costs which have been fully amortized, and write-off of initial cost due to the cancellation of purchase of machineries and equipment and work on modification in relation to the stoppage of modification of MT Urwasi. Gain arising from the sale of MT Gas Jaya amounted to US$1,034,626 (equivalent to Rp9.4 billion).

Penambahan kapal pada tahun 2009 terdiri atas tiga kapal chemical tanker dan satu floating crane. Pengurangan pada tahun 2009 terutama berasal dari penjualan tiga kapal chemical tanker milik Entitas Anak dan satu kapal tongkang milik Entitas Induk yang kandas. Laba yang diperoleh dari penjualan tiga kapal tersebut adalah masing-masing sebesar US$875.000 (setara dengan Rp9,7 miliar).

The additions to vessels in 2009 consist of the acquisition of three chemical tankers and one floating crane. The deductions in 2009 mainly represent the sale of three chemical tankers owned by Subsidiaries and one Company barge which was grounded. Gain arising from the sale of the three tankers amounted to US$875,000 (equivalent to Rp9.7 billion) each.

Tanah milik Entitas Induk merupakan tanah dengan status Hak Guna Bangunan (HGB) dengan luas area 13.968 meter persegi, yang berlokasi di Jakarta, Semarang, Surabaya, Medan dan Kalimantan Selatan. HGB tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2013 dan 2031 dan manajemen Entitas Induk berkeyakinan bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

The land account represents parcels of land with certificates of usage rights and total area of 13,968 square meters, located in Jakarta, Semarang, Surabaya, Medan and South Kalimantan. These certificates will expire on various dates between 2013 and 2031 and the Company’s management is of the opinion that the rights can be renewed once they expire.

Sehubungan dengan penerbitan Wesel Bayar Jangka Menengah Syariah Ijarah II (Medium-Term Notes - MTN II) oleh Entitas Induk pada tanggal 27 Juni 2008, hak atas manfaat yang dihasilkan dari kapal Entitas Induk (MV Saraswati dan MV Dewi Umayi) dialihkan ke PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebagai objek ijarah. Hak kepemilikan atas objek ijarah tetap berada di Entitas Induk (Catatan 21).

In connection with the Company’s issuance of Medium-Term Notes Syariah Ijarah II (MTN II) on June 27, 2008, the rights over the benefits derived from the use of the Company’s vessels, (MV Saraswati and MV Dewi Umayi), as ijarah objects, have been transferred to PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. The ownership of the ijarah objects, however, remains with the Company (Note 21).

Aset tetap digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang tertentu pada tanggaltanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009 (Catatan 19). Pada tanggal 30 Juni 2011, jumlah nilai tercatat kapal yang dijadikan sebagai jaminan adalah sebesar Rp2,49 triliun.

Fixed assets are pledged as collateral to certain long-term debts as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009 (Note 19). As of June 30, 2011, the total carrying value of vessels which are used as collaterals is Rp2.49 trillion.

74






Tanah dan bangunan dalam penyelesaian yang berlokasi di Jl. Abdul Muis No. 48-50, Jakarta digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek yang diperoleh dari PT Bank Multiarta Sentosa pada tanggal 31 Desember 2010 (Catatan 14). Pada tanggal 30 Juni 2011, jumlah nilai tercatat tanah dan bangunan dalam penyelesaian yang dijadikan sebagai jaminan adalah sebesar Rp14,7 miliar.

Land and building in progress which are located at Jl. Abdul Muis No. 48-50, Jakarta are pledged as collateral to a short-term bank loan obtained from PT Bank Multiarta Sentosa in 2010 (Note 14). As of June 30, 2011, the total carrying value of land and building in progress which are used as collateral is Rp14.7 billion.

Beban keuangan yang dikapitalisasi ke dalam uang muka pembelian aset tetap untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp13.709.273.754, Rp12.712.830.864 dan Rp29.440.534.193.

Financing costs capitalized to advances for purchase of fixed assets for the six months ended June 30, 2011 and for the years ended December 31, 2010 and 2009 amounted to Rp13,709,273,754, Rp12,712,830,864 and Rp29,440,534,193, respectively.

Pada tanggal 30 Juni 2011, kapal Kelompok Usaha yang diasuransikan terhadap kerusakan lambung dan mesin kapal (Hull and Machinery) dan Increased Value dengan nilai pertanggungan sebesar US$333.150.000 melalui L.C.H. (S) Pte., Ltd. Dan Price Forbes, Ltd., dan diasuransikan terhadap risiko perang dengan nilai pertanggungan sebesar US$333.150.000 melalui Price Forbes, Ltd.

As of June 30, 2010, the Group’s vessels are covered by insurance against damage of Hull and Machinery and Increased Value under blanket policies for US$33,150,000 through L.C.H. (S) Pte., Ltd. And Price Forbes, Ltd., and by insurance against risk from wars for a sum of US$33,150,000 through Price Forbes, Ltd.

Kapal Kelompok Usaha juga diasuransikan dengan perlindungan dan penggantian termasuk kerugian pihak ketiga sehubungan dengan pengoperasian kapal dengan ganti rugi maksimum sebesar US$4.580.000.000 per kapal dan terhadap pencemaran lingkungan dengan ganti rugi maksimal berkisar antara US$500.000.000 sampai dengan US$1.000.000.000 per kapal untuk kapal bulk carrier, kapal general cargo, kapal tanker dan floating storage and offloading (FSO) dan sebesar US$500.000.000 per kapal untuk kapal tunda, kapal tongkang dan floating crane melalui British Marine Luxembourg S.A., North of England P&I Association Ltd. Dan The Britannia Steam Ship Insurance Association Ltd., pihak ketiga.

The Group’s vessels are also covered by P&I (Protection and Indemnity) insurance including third party losses connected with the vessels’ operations with maximum liability of US$4,580,000,000 per vessel and environmental pollution with maximum liability ranging from US$500,000,000 to US$1,000,000,000 per vessel for bulk carriers, general cargo, tankers and floating storage and offloading (FSO) and US$500,000,000 per vessel for tugboats, barges and floating crane through British Marine Luxembourg S.A., North of England P&I Association Ltd. And The Britannia Steam Ship Insurance Association Ltd., third parties.

Nilai pertanggungan asuransi atas kapal tertentu berdasarkan polis yang dikeluarkan oleh L.C.H. (S) Pte., Ltd. Dan Price Forbes, Ltd. Digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang tertentu pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009 (Catatan 19).

The insurance policies (covering certain vessels) which were issued by L.C.H. (S) Pte., Ltd. And Price Forbes, Ltd. Were pledged as collateral for certain long-term debts as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009 (Note 19).

75






Pada tanggal 30 Juni 2011, seluruh mesin dan peralatan, kendaraan, bangunan dan perlengkapan kantor Kelompok Usaha diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar US$1.045.487 dan Rp22.603.825.000, melalui perusahaan asuransi PT Adhisata Utama, PT Asuransi Central Asia, PT Duta Semesta Raya dan PT Asuransi Raksa Pratikara, pihak ketiga.

As of June 30, 2011, all of the Group’s machinery and equipment, vehicles, buildings and office equipment are covered by insurance from fire and other risks under total blanket policies for US$1,045,487 and Rp22,603,825,000, through PT Adhisata Utama Indonesia, PT Asuransi Central Asia, PT Duta Semesta Raya and PT Asuransi Raksa Pratikara, third parties.

Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

The Group’s management is of the opinion that these insurance coverages are adequate to cover possible losses arising from such risks.

Berdasarkan laporan penilaian surveyor tanggal 1 November 2010 yang dilakukan oleh PT Survindotama Persada, surveyor independen, Entitas Anak mencatat penurunan nilai untuk modifikasi kapal MT Urwasi sebesar Rp245.389.037.246. Penurunan nilai aset tetap tersebut dibukukan pada tahun 2010.

Based on surveyor valuation report dated November 1, 2010 of PT Survindotama Persada, an independent surveyor, a Subsidiary recognized impairment in value on the modification of MT Urwasi amounting to Rp245,389,037,246. The impairment loss was recognized in 2010.

Pada tanggal 30 Juni 2011, AC mencatat penurunan nilai untuk modifikasi kapal MT Urwasi sebesar Rp174.200.253.645. Penurunan nilai aset tetap tersebut disajikan sebagai bagian dari “Beban Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

As of June 30, 2011, AC recognized impairment in value for MT Urwasi vessel modification amounting to Rp174,200,253,645. The impairment loss of fixed assets is presented as part of “Other Operating Expenses” in the consolidated statement of comprehensive for the current year.

Pada tanggal 31 Desember 2010, GBSL mencatat penurunan nilai sebesar Rp198.135.544.128 untuk uang muka pembelian kapal. Penurunan nilai uang muka tersebut disajikan sebagai bagian dari “Beban Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 (Catatan 40i).

As of December 31, 2010, GBSL recognized impairment in value amounting to Rp198,135,544,128 on the advances for purchase of vessels. The impairment loss is presented as part of “Other Operating Expenses” in the consolidated statement of comprehensive for the year ended December 31, 2010 (Note 40i).

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai aset tetap lainnya pada tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009, kecuali yang disebutkan di atas.

Management believes that there was no impairment in the value of other fixed assets as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009, except as discussed above.

76




12. PROPERTI INVESTASI

12. INVESTMENT PROPERTIES 2011 (Enam Bulan/Six Months)



Pengurangan/ Reklasifikasi/ Disposals/ Reclassifications

Biaya Perolehan Tanah Bangunan

4.758.501.643 895.514.373

-

-

4.758.501.643 895.514.373

Sub-total

5.654.016.016

-

-

5.654.016.016

Sub-total

524.360.956

Accumulated Depreciation Buildings

5.129.655.060

Net

Akumulasi Penyusutan Bangunan Neto

512.822.653

11.538.303

-

5.141.193.363

Saldo Akhir/ Ending Balance Cost Land Buildings






25.907.626.643 10.832.765.123

-

21.149.125.000 9.937.250.750

4.758.501.643 895.514.373

Sub-total

36.740.391.766

-

31.086.375.750

5.654.016.016

Sub-total

512.822.653


5.141.193.363

Net


1.455.377.728

417.689.050

1.360.244.125

35.285.014.038







25.907.626.643 10.708.705.123

124.060.000

-

25.907.626.643 10.832.765.123

Sub-total

36.616.331.766

124.060.000

-

36.740.391.766

Sub-total

1.455.377.728


35.285.014.038

Net


913.930.753

541.446.975

-

35.702.401.013


Penyusutan yang dibebankan pada beban umum dan administrasi adalah sebesar Rp11.538.303 untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011, dan Rp417.689.050 dan Rp541.446.975 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Catatan 32).

Depreciation charged to general and administrative expenses amounted to Rp11,538,303 for the six months ended June 30, 2011, and Rp417,689,050 and Rp541,446,975 for the years ended December 31, 2010 and 2009, respectively (Note 32).

Pada tahun 2009, properti investasi terutama terdiri dari tanah dan bangunan berlokasi di Jl. Abdul Muis, Jakarta, yang digunakan untuk menghasilkan sewa dan yang tidak digunakan dalam operasi. Pada tahun 2010, manajemen memutuskan untuk merenovasi properti investasi tertentu yang akan digunakan untuk operasi Entitas Induk dalam jangka waktu dekat, sehingga properti investasi tersebut direklasifikasi ke aset tetap.

In 2009, investment properties mainly represented land and buildings which were held to earn rental and not used in operations. These are located at Jl. Abdul Muis, Jakarta. In 2010, management decided to renovate certain of these investment properties which will be used in the Company’s operations in the near future, therefore, such investment properties were reclassified to fixed assets.

77




12. PROPERTI INVESTASI (lanjutan)

12. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Properti investasi, kecuali tanah, diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp1.700.000.000 pada tanggal 30 Juni 2011. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang diasuransikan.

Investment properties, except land, are covered by insurance against fire and other risks under blanket policies for Rp1,700,000,000 as of June 30, 2011. In management’s opinion, the above insurance coverage is adequate to cover possible losses that may arise from such risks.

Nilai wajar dari properti investasi adalah masingmasing sebesar Rp21,8 miliar dan pada tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010 dan Rp49,5 miliar pada tanggal 31 Desember 2009, yang telah ditentukan berdasarkan nilai jual objek pajak (NJOP) yang diterbitkan Kantor Pajak.

The fair value of investment properties amounted to Rp21.8 billion as of June 30, 2011 and December 31, 2010 and Rp49.5 billion as of December 31, 2009, which has been determined based on the Tax Office’s sale value of tax objects (NJOP).

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai properti investasi pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009.

Management believes that there were no events or changes in circumstances which indicate impairment in the value of the investment properties as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009.

13. ASET TIDAK LANCAR LAIN-LAIN

13. OTHER NON-CURRENT ASSETS

Aset tidak lancar lain-lain terdiri dari: 30 Juni 2011/ June 30, 2011 Jaminan sewa kapal (US$10.323.903 pada tanggal 30 Juni 2011, US$10.203.093 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$14.050.000 pada tanggal 31 Desember 2009) (Catatan 40h dan 40i) Sewa dibayar dimuka jangka panjang (Catatan 40h) Piutang klaim asuransi Deposito berjangka yang penggunaannya dibatasi (US$617.021 pada tanggal 30 Juni 2011, US$613.553 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$600.000 pada tanggal 31 Desember 2009) Beban ditangguhkan - hak atas tanah - neto Iuran keanggotaan Lain-lain Total

Other non-current assets consist of: 31 Desember 2010/ December 31, 2010


88.754.591.426

91.736.009.163

132.070.000.000

Deposit for charter of vessel (US$10,323,903 as of June 30, 2011, US$10,203,093 as of December 31, 2010 and US$14,050,000 as of December 31, 2009) (Notes 40h and 40i)

35.471.449.477 12.711.998.636

37.444.790.727 16.588.545.243

42.387.767.238

Long-term prepaid lease (Note 40h) Insurance claims receivable

5.304.529.537

5.516.452.236

5.640.000.000

Restricted time deposit (US$617,021 as of June 30, 2011, US$613,553 as of December 31, 2010 and US$600,000 as of December 31, 2009)

1.300.568.649 1.247.583.039

1.338.053.955 1.411.076.670

1.413.024.567 1.752.000.000 1.451.351.632

Deferred landrights expense - net Membership fees Others

144.790.720.764

154.034.927.994

184.714.143.437

Total

78




13. ASET TIDAK LANCAR LAIN-LAIN (lanjutan)

13. OTHER NON-CURRENT ASSETS (continued)

Piutang klaim asuransi merupakan klaim asuransi terhadap kapal tunda dan kapal Entitas Anak tertentu yang mengalami kerusakan akibat kandas atau badai, dengan rincian sebagai berikut:

30 Juni 2011/ June 30, 2011 Kapal Kapal tunda Floating crane Total


Insurance claims receivable represent insurance claims related to certain Subsidiaries’ tugboat and vessels that were damaged as a result of getting grounded or by storm, with details as follows:


3.138.129.124 7.522.375.000 2.051.494.513

3.257.492.649 7.867.125.000 5.463.927.594

30.790.622.800 8.225.000.000 3.372.144.438

Vessels Tugboat Floating crane

12.711.998.637

16.588.545.243

42.387.767.238

Total

Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa seluruh klaim asuransi tersebut dapat ditagih seluruhnya.

The Group’s management is of the opinion that all of the above insurance claims can be fully collected.

Deposito berjangka yang penggunaannya dibatasi merupakan deposito berjangka milik Entitas Anak di PT Bank UOB Buana (UOB Buana) yang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka panjang dari bank yang sama (Catatan 19). Deposito berjangka ini memperoleh bunga pada tingkat bunga tahunan 0,75% untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011 dan kisaran tingkat bunga tahunan dari 0,75% sampai dengan 1,00% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan dari 1,38% sampai dengan 2,25% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2009.

Restricted time deposits represent a Subsidiary’s time deposits placed in PT Bank UOB Buana (UOB Buana) which are used as collateral for the long-term bank loan from the same bank (Note 19). The time deposits earned interest at the annual rate of 0.75% for the six months ended June 30, 2011 and at annual rates ranging from 0.75% to 1.00% for the year ended December 31, 2010 and from 1.38% to 2.25% for the year ended December 31, 2009.

79




14. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK

14. SHORT-TERM BANK LOANS

Pinjaman bank jangka pendek terdiri dari:

Short-term bank loans consist of the following:

30 Juni 2011/ June 30, 2011 Pinjaman promes berulang PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$20.000.000 pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010 dan 2009) Pinjaman berulang Dolar Amerika Serikat The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. (US$15.000.000 pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 2009) Rupiah PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank DBS Indonesia PT Bank Multiarta Sentosa Pinjaman letter of credit (L/C) yang telah jatuh tempo PT Bank DBS Indonesia (US$5.997.554 pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 tanggal 31 Desember 2010)


171.940.000.000


179.820.000.000

188.000.000.000

Revolving promissory note PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$20,000,000 as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009) Revolving loans United States Dollar

128.955.000.000

134.865.000.000

141.000.000.000

100.000.000.000 32.000.000.000 -

100.000.000.000 32.000.000.000 -

100.000.000.000 32.000.000.000 10.000.000.000

The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. (US$15.000.000 as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009 Rupiah PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank DBS Indonesia PT Bank Multiarta Sentosa

51.560.970.706

53.924.006.935

-

Overdue letter of credit (L/C) loan PT Bank DBS Indonesia (US$5,997,554 as of June 30, 2011 and December 31, 2010)

49.999.382.648 7.583.680.599

49.999.232.648 7.823.133.933

49.274.526.124 16.598.501.228

Overdrafts PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Multiarta Sentosa

Total Dikurangi biaya pinjaman yang belum diamortisasi

542.039.033.953

558.431.373.516

536.873.027.352

-

-

Neto

542.039.033.953

558.431.373.516

Pinjaman rekening koran PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Multiarta Sentosa

80

(380.175.003) 536.492.852.349

Total Less unamortized debt transaction costs Net




14. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan)

14. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Suku bunga tahunan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011 dan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, jaminan, persyaratan keuangan dan tanggal jatuh tempo atas pinjaman bank jangka pendek adalah sebagai berikut:

Bank

Tingkat Bunga Tahunan/Annual * Interest Rates

Annual interest rates for the six months ended June 30, 2011 and the years ended December 31, 2010 and 2009, collaterals, financial covenants and due dates of the shortterm bank loans are as follows:

Jaminan/ Collaterals

Persyaratan Keuangan/Financial Covenants

Tanggal Jatuh Tempo/ Due Dates

Pinjaman promes berulang/Revolving promissory note PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII)

8,00% pada tahun 2011, 2010 dan 2009/ 8.00% 2011, 2010 and 2009

Tidak ada/None

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/Based on consolidated financial statements: • Rasio utang terhadap modal ≤ 3/ Debt to equity ratio ≤3 • Laba Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan dan Amortisasi (LSBPPA)/Beban bunga ≥ 2/Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA)/Interest Expense ≥ 2 • Rasio lancar ≥ 1/ Current ratio ≥ 1 • Saldo minimal rekening di BII adalah Rp30 miliar/ Minimum balance of account in BII of Rp30 billion

30 September 2010/ September 30, 2010

8,50% pada tahun 2011, dari 7,43% sampai dengan 8,50% pada tahun 2010 dan dari 4,40% sampai dengan 10,75% pada tahun 2009 [1,50% di atas Cost of Fund (COF) pada tahun 2010 dan 2009]/8.50% in 2011, from 7.43% to 8.50% in 2010 and from 4.40% to 10.75% in 2009 [1.50% above Cost of Fund (COF) in 2010 and 2009]

Tidak ada/None

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/Based on consolidated financial statements: • Ekuitas ≥ Rp1 triliun/ Equity ≥ Rp1 trillion • Rasio utang terhadap modal ≤ 3/ Debt to equity ratio ≤ 3 • LSBPPA/Beban bunga ≥ 2/EBITDA/ Interest expense ≥ 2

31 Agustus 2010/ August 31, 2010

Pinjaman berulang/Revolving loans The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. (BOTM)

81





Bank






Pinjaman berulang (lanjutan)/Revolving loans (continued) PT Bank Mizuho Indonesia (MZH)

14,00% pada tahun 2011, dari 12,25% sampai dengan 14,00% pada tahun 2010 dan dari 12,00% sampai dengan 15,00% pada tahun 2009 (4,00% diatas COF pada tahun 2010 dan 2009)/14.00% in 2011, from 12.25% to 14.00% in 2010 and from 12.00% to 15.00% in 2009 (4.00% above COF in 2010 and 2009)

Tidak ada/None

PT Bank DBS Indonesia (DBS)

12,90% pada tahun 2011, dari 12,00% sampai dengan 12,90% pada tahun 2010 dan dari 12,63% sampai dengan 13,15% pada tahun 2009/12.90% in 2011, from 12.00% to 12.90% in 2010 and from 12.63% to 13.15% in 2009

Tidak ada/None

PT Bank Multiarta Sentosa (MAS)

12,00% pada tahun 2011, dan 13,00% pada tahun 2010 dan 2009/12.00% in 2011, and 13.00% in 2010 and 2009

Tanah dan bangunan Entitas Induk (Catatan 11) serta jaminan pribadi dari Oentoro Surya/Company’s land and building (Note 11) and personal guarantee from Oentoro Surya

82

Tidak ada/None

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/Based on consolidated financial statements: • Rasio utang terhadap modal ≤ 3/ Debt to equity ratio ≤ 3 • Rasio laba terhadap biaya bunga ≥ 2/ Interest coverage ratio ≥ 2 • Kekayaan neto ≥ Rp900 miliar/ Networth ≥ Rp900 billion Tidak ada/None

30 Agustus 2010/ August 30, 2010

8 April 2010

2010/April 8,

20 Oktober 2010/ October 20, 2010 Pinjaman telah dilunasi pada tanggal 28 Oktober 2010/The loan was settled on October 28, 2010.





Bank Pinjaman letter of credit (L/C) yang telah jatuh tempo/Overdue letter of credit (L/C) loan PT Bank DBS Indonesia (DBS)


7,43% pada tahun 2011 dan dari 7,29% sampai dengan 7,43% pada tahun 2010/7.43% in 2011 and from 7.29% to 7.43% in 2010

Pinjaman rekening koran/ Overdrafts 12,00% pada tahun PT Bank Central 2011, 12,00% pada Asia Tbk tahun 2010 dan dari (BCA) 12,00% sampai dengan 13,50% pada tahun 2009 (1,5% diatas 1 bulan Sertifikat Bank Indonesia atau SBI pada tahun 2009)/ 12.00% in 2011, 12.00% in 2010 and from 12.00% to 13.50% in 2009 (1.5% above one month Certificate of Bank Indonesia or “SBI” in 2009)


*


12,00% pada tahun 2011, dari 12,00% sampai dengan 13,00% pada tahun 2010 dan 13,00% pada tahun 2009/12.00% in 2011, from 12.00% to 13.00% in 2010 and 13.00% in 2009




Tidak ada/None

Tidak ada/None

8 April 2010

Tidak ada/None

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/Based on consolidated financial statements: • Ekuitas ≥ Rp1 triliun/ Equity ≥ Rp1 trillion • Utang berbungakas-deposito berjangka - surat berharga/Ekuitas ≤ 3/Interest bearing debt-cash-time deposits-marketable securities/Equity ≤ 3 • Laba Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan dan Amortisasi (LSBPPA)/Beban bunga ≥ 2/Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA)/Interest expense ≥ 2

30 September 2010/ September 30, 2010

Tanah dan bangunan Entitas Induk (Catatan 11) serta jaminan pribadi dari Oentoro Surya/Company’s land and building (Note 11) and personal guarantee from Oentoro Surya

• Tidak ada/None

20 Oktober 2010/ October 20, 2010

Tingkat bunga tahunan pada tahun 2011 adalah tingkat bunga terakhir yang dibebankan oleh kreditur di berbagai tanggal pada tahun 2010.

83

*

2010/April 8,

Pada tanggal 28 Oktober 2010, PT Bank Multiarta Sentosa telah menerima pembayaran sebagian pinjaman sejumlah Rp10.000.000.000/On October 28, 2010, PT Bank Multiarta Sentosa received partial payment of the loan of the Company amounting to Rp10,000,000,000.

The annual interest rates in 2011 were the last interest rates charged by creditors at various dates in 2010.






Pinjaman promes berulang

Revolving promissory note

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII)

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII)

Apabila Entitas Induk lalai untuk membayar sejumlah uang yang terutang kepada BII, baik berupa jumlah pokok, bunga, biaya-biaya atau jumlah lain pada tanggal pembayaran, maka Entitas Induk wajib membayar denda bunga sebesar 24% per tahun terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If the Company fails to pay any amount owed to BII, including principal, interest, fees or others on the due date, it must pay a penalty interest of 24% per annum from the date such amount is due until it has been fully paid.

Pinjaman berulang

Revolving loans

The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. (BOTM)

The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. (BOTM)

Apabila jumlah pokok atau bunga dari pinjaman atau biaya-biaya atau jumlah uang lainnya yang terutang kepada BOTM yang tidak dibayar pada saat jatuh tempo, maka Entitas Induk wajib membayar denda bunga sebesar 2% per tahun di atas tingkat suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If any principal of or interest on any loan or any fee or any other amount payable is not paid when due to BOTM, the Company must pay a penalty interest of 2% per annum above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

PT Bank Mizuho Indonesia (MZH)

PT Bank Mizuho Indonesia (MZH)

Jika Entitas Induk lalai untuk membayar sejumlah uang saat jatuh tempo kepada MZH maka Entitas Induk wajib membayar denda bunga sebesar 2% per tahun diatas suku bunga yang berlaku atau margin ditambah 2% per tahun di atas the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas tetapi tidak termasuk hari pembayaran.

In the event the Company fails to make any payment when due to MZH, it must pay a penalty interest of 2% per annum above the applicable interest rate or the margin plus 2% per annum above the bank’s cost of funding the overdue amount from the date such amount is due until it has been fully paid but excluding the date of payment.



Jika terjadi kondisi default maka Entitas Induk wajib membayar denda bunga sebesar 3% per tahun diatas suku bunga yang berlaku.

When default takes place, the Company must pay a penalty interest of 3% per annum above the applicable interest rate.

84






Pinjaman berulang (lanjutan)

Revolving loans (continued)



Apabila Entitas Induk lalai untuk membayar sejumlah uang yang wajib dibayarnya kepada MAS, baik jumlah pokok, angsuran utang pokok, ataupun bunga, pada tanggal pembayarannya, maka Entitas Induk wajib membayar denda bunga sebesar suku bunga per tahun yang akan ditentukan oleh bank terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If the Company fails to pay any amount owed to MAS including principal, installment or interest on the due date, it must pay a penalty interest at a rate per annum determined by the bank from the date such amount is due until it has been fully paid.

Pinjaman letter of credit yang telah jatuh tempo

Overdue letter of credit (L/C) loan



Utang pinjaman L/C yang telah jatuh tempo dari PT Bank DBS Indonesia (DBS) merupakan utang sehubungan dengan penyelesaian jual beli bunker dengan Falcon Trade Corporation (Falcon) yang dijaminkan dengan L/C yang diterbitkan oleh DBS.

The overdue L/C loan payable to PT Bank DBS Indonesia (DBS) represents the payable in relation to the execution of sale and purchase of bunker agreement with Falcon Trade Corporation (Falcon) which is guaranteed by L/C issued by DBS.

Pinjaman rekening koran

Overdrafts

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Apabila Entitas Induk lalai untuk membayar utang karena sebab apapun pada tanggal jatuh temponya maka Entitas Induk wajib membayar denda bunga sebesar 6% per tahun terhitung sejak tanggal jumlah tersebut wajib dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar seluruhnya.

If the Company fails to pay liabilities for any reason on the due date, it must pay a penalty interest of 6% per annum from the date such amount is due until it has been fully paid.



Apabila Entitas Induk lalai untuk membayar sejumlah uang yang wajib dibayarnya kepada MAS, baik jumlah pokok, angsuran utang pokok, ataupun bunga, pada tanggal pembayarannya, maka Entitas Induk wajib membayar denda bunga sebesar suku bunga per tahun yang akan ditentukan oleh bank terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If the Company fails to pay any amount owed to MAS including principal, installment or interest on the due date, it must pay a penalty interest computed at a rate per annum determined by the bank from the date such amount is due until it has been fully paid.

Berdasarkan perjanjian pinjaman dengan para kreditur tertentu, Entitas Induk wajib memenuhi beberapa persyaratan, seperti memelihara rasiorasio keuangan sebagaimana disebutkan di atas, serta mencantumkan ketentuan cross default (Catatan 19).

Under the loan agreements with certain lenders, the Company must comply with several covenants, such as maintaining certain financial ratios as stated above, and also apply the “cross default” provisions (Note 19).

85






Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 44, krisis ekonomi global yang mengakibatkan terjadinya perlambatan aktivitas ekonomi global telah memberikan pengaruh negatif terhadap operasi Kelompok Usaha secara signifikan. Sebagai akibat dari keadaan tersebut di atas, Kelompok Usaha tidak mampu melakukan pelunasan pinjaman yang telah jatuh tempo dan tidak dapat memenuhi beberapa rasio keuangan yang disyaratkan dalam perjanjian pinjaman. Meskipun beberapa pinjaman lainnya tidak mensyaratkan pemenuhan beberapa rasio keuangan dalam perjanjian pinjamannya, namun perjanjian pinjaman tersebut mencantumkan ketentuan cross default.

As discussed in Note 44, the global economic crisis which significantly caused the global economic slowdown has negatively impacted the operations of the Group. As a consequence, the Group is unable to pay the matured loans and to meet certain financial ratios as required in the loan agreements. Although certain other loan agreements do not require financial ratios to be maintained, there are cross default provisions in the loan agreements.

Kelompok Usaha masih dalam negosiasi restrukturisasi utang dengan para kreditur untuk pinjaman jangka pendek dan jangka panjang, termasuk dengan pihak-pihak counterparty sehubungan dengan liabilitas derivatif Kelompok Usaha (Catatan 19, 20, 21 dan 44).

The Group is still under negotiation with the creditors to restructure its short-term and longterm liabilities, including the counterparties in relation to the Group’s derivative liabilities (Notes 19, 20, 21 and 44).

Pada tanggal 30 Juni 2011, bunga yang telah jatuh tempo tetapi belum dibayar atas utang jangka pendek adalah sebesar Rp45,02 miliar, yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Masih Harus Dibayar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian interim tahun 2011.

As of June 30, 2011, unpaid overdue interest on short-term debts amounted to Rp45.02 billion, which is presented as part of “Accrued Expenses” in the 2011 interim consolidated statement of financial position.

15. UTANG USAHA

15. TRADE PAYABLES

Rincian utang usaha kepada pemasok perusahaan keagenan adalah sebagai berikut: 30 Juni 2011/ June 30, 2011

dan 31 Desember 2010/ December 31, 2010

The details of trade payables to suppliers and agencies are as follows: 31 Desember 2009/ December 31, 2009

Pihak ketiga Bukan keagenan Keagenan

289.198.035.160 45.947.052.076

229.422.861.066 36.122.063.050

140.607.351.333 23.307.231.402

Third parties Non-agency Agency

Total

335.145.087.236

265.544.924.116

163.914.582.735

Total

Pihak-pihak berelasi (Catatan 35) Keagenan Bukan keagenan

41.287.039.048 25.661.499.410

28.506.504.635 18.923.277.902

7.634.746.706 1.607.350.880

Related parties (Note 35) Agency Non-agency

Neto

66.948.538.458

47.429.782.537

9.242.097.586

Net

86




15. UTANG USAHA (lanjutan)

15. TRADE PAYABLES (continued)

Rincian umur utang usaha adalah sebagai berikut: 30 Juni 2011/ June 30, 2011

The aging schedule of trade payables is as follows:



Pihak ketiga Kurang dari 31 hari 31 sampai 90 hari 91 sampai 180 hari Lebih dari 180 hari

55.778.858.596 62.449.073.826 52.965.178.497 163.951.976.317

104.609.834.959 33.236.106.506 24.384.546.527 103.314.436.124

22.278.448.916 47.375.306.538 32.836.489.264 61.424.338.017

Third parties Less than 31 days 31 to 90 days 91 to 180 days More than 180 days

Total

335.145.087.236

265.544.924.116

163.914.582.735

Total

Pihak-pihak berelasi (Catatan 35) Kurang dari 31 hari 31 sampai 90 hari 91 sampai 180 hari Lebih dari 180 hari

9.527.353.912 4.998.563.758 11.898.727.396 40.523.893.392

12.766.837.334 11.412.707.832 13.739.253.142 9.510.984.229

7.634.746.706 1.419.350.880 188.000.000

Related parties (Note 35) Less than 31 days 31 to 90 days 91 to 180 days More than 180 days

Total

66.948.538.458

47.429.782.537

9.242.097.586

Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 30 Juni 2011/ June 30, 2011 Pihak ketiga Rupiah 177.691.687.605 Dolar Amerika Serikat (US$17.172.404 pada tanggal 30 Juni 2011, US$11.710.842 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$4.737.539 pada tanggal 31 Desember 2009) 147.631.157.188 Dolar Singapura (Sin$1.081.757 pada tanggal 30 Juni 2011, Sin$1.205.251 pada tanggal 31 Desember 2010 dan Sin$1.637.353 pada tanggal 31 Desember 2009) 7.556.072.645 Yen Jepang (JP¥9.157.239 pada tanggal 30 Juni 2011, JP¥11.781.215 pada tanggal 31 Desember 2010 dan JP¥30.796.816 pada tanggal 31 Desember 2009) 979.824.573 Euro Eropa (Euro63.235 pada tanggal 30 Juni 2011, Euro49.048 pada tanggal 31 Desember 2010 dan Euro50.048 pada tanggal 31 Desember 2009) 788.034.570 Dolar Hong Kong (HK$430.497 pada tanggal 30 Juni 2011, HK$144.043 pada tanggal 31 Desember 2010 dan HK$138.023 pada tanggal 31 Desember 2009) 475.699.185 Ringgit Malaysia (MYR7.945 pada tanggal 30 Juni 2011) 22.611.470 Total

335.145.087.236

The details of trade payables based on currency denominations are as follows:



149.787.164.364

104.438.397.146

105.292.182.519

44.532.865.221

8.413.389.975

10.967.841.416

1.299.350.232

3.132.036.167

586.404.121

676.132.830

166.432.905

167.309.955

-

-

Third parties Rupiah United States dollar (US$17,172,404 as of June 30, 2011, US$11,710,842 as of December 31, 2010 and US$4,737,539 as of December 31, 2009) Singapore dollar (Sin$1,081,757 as of June 30, 2011, Sin$1,205,251 as of December 31, 2010 and Sin$1,637,353 as of December 31, 2009) Japanese yen (JP¥9,157,239 as of June 30, 2011, JP¥11,781,215 as of December 31, 2010 and JP¥30,796,816 as of December 31, 2009) European euro (Euro63,235 as of June 30, 2011, Euro49,048 as of December 31, 2010 and Euro50,048 as of December 31, 2009) Hong Kong dollar (HK$430,497 as of June 30, 2011, HK$144,043 as of December 31, 2010 and HK$138,023 as of December 31, 2009) Malaysian ringgit (MYR7,945 as of June 30, 2011)

265.544.924.116

163.914.582.735

Total

87




15. UTANG USAHA (lanjutan)

15. TRADE PAYABLES (continued) 30 Juni 2011/ June 30, 2011

Pihak-pihak berelasi (Catatan 35) Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$1.838.631 pada tanggal 30 Juni 2011 dan US$1.231.772 pada tanggal 31 Desember 2010) Dolar Singapura (Sin$199.010 pada tanggal 30 Juni 2011 dan Sin$351.500 pada tanggal 31 Desember 2010) Total

49.751.742.901

15.806.710.707


33.901.235.981

11.074.862.141


9.242.097.586

-

United States dollar (US$1,838,631 as of June 30, 2011 and US$1,231,772 as of December 31, 2010) Singapore dollar (Sin$199,010 as of June 30, 2011 and Sin$351,500 as of December 31, 2010)

1.390.084.850

2.453.684.415

-

66.948.538.458

47.429.782.537

9.242.097.586

Tidak ada jaminan yang diberikan Kelompok Usaha atas utang usaha tersebut.

16. UTANG LAIN-LAIN

Related parties (Note 35) Rupiah

Total

All of the Group’s trade payables are unsecured.

16. OTHER PAYABLES

Rincian utang lain-lain adalah sebagai berikut: 30 Juni 2011/ June 30, 2011

The details of other payables are as follows: 31 Desember 2010/ December 31, 2010


Pihak ketiga Galangan kapal (Catatan 11) Mount Kaba Shipping LLC (US$18.800.000 - Catatan 40i) Perusahaan asuransi (Catatan 41b) Lain-lain

523.345.455.274

521.778.171.468

388.679.729.733

161.623.600.000

169.030.800.000

-

50.503.206.852 100.629.676.153

38.014.020.468 80.013.955.327

14.201.361.256 166.729.043.199

Total

836.101.938.279

808.836.947.263

569.610.134.188

Total

6.910.380.835

8.059.704.079

2.408.588.345

Related parties (Note 35)

Pihak-pihak berelasi (Catatan 35)

Kewajiban kepada galangan kapal merupakan kewajiban sehubungan dengan modifikasi dan pemugaran kapal terutama kepada Keppel dan Yiu Lian Dockyards (Shekou) Ltd.

88

Third parties Shipyards (Note 11) Mount Kaba Shipping LLC (US$18,800,000 - Note 40i) Insurance company (Note 41b) Others

The obligations to the shipyards arose in relation to the modification and the dry docking of vessels which are mainly obligations to Keppel and Yiu Lian Dockyards (Shekou) Ltd.




17. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR

17. ACCRUED EXPENSES

Beban masih harus dibayar terdiri dari akrual sebagai berikut: 30 Juni 2011/ June 30, 2011

Accrued expenses consist of accruals for the following:



Beban bunga (Catatan 14,19, 20 dan 21) Beban operasi kapal milik dan kapal sewa Biaya pemugaran Beban keagenan Lain-lain

310.104.900.852

141.733.680.784

30.080.623.617

159.159.726.794 26.697.856.484 7.236.598.642 69.696.583.575

109.700.406.444 29.564.094.908 3.895.471.800 54.760.829.113

139.212.130.131 4.186.211.651 20.185.068.317

Interest expense (Notes 14, 19, 20 and 21) Operating costs of owned and chartered vessels Dry docking costs Agency expenses Others

Total

572.895.666.347

339.654.483.049

193.664.033.716

Total

18. PERPAJAKAN a.

18. TAXATION

Utang pajak terdiri dari:

a. 30 Juni 2011/ June 30, 2011

b.


Taxes payable consist of:


Pajak penghasilan Pasal 15 Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 29 Pasal 4(2) Lain-lain Pajak pertambahan nilai

5.059.625.462 5.298.418.931 6.732.758.916 382.459.071 (1.814.761) 3.360.000 140.217.082 55.325.735.572

4.898.911.918 1.509.853.038 3.945.745.473 113.750.256 546.653.783 116.507.116 228.823.300 34.531.887.619

2.581.277.854 3.874.440.617 503.351.101 5.614.234.944 187.648.849 16.436.499.675

Income taxes Article 15 Article 21 Article 23 Article 25 Article 29 Article 4(2) Others Value added tax

Total

72.940.760.273

45.892.132.503

29.197.453.040

Total

Rekonsiliasi antara rugi sebelum pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim dengan taksiran penghasilan kena pajak Entitas Induk untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

89

b.

The reconciliation between loss before income tax, as shown in the interim consolidated statements of comprehensive income, and the Company’s estimated taxable income for the six months ended June 30, 2011 and 2010, is as follows:




18. PERPAJAKAN (lanjutan)

18. TAXATION (continued) 2011 (Enam bulan/ Six months)

Rugi sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi konsolidasian interim Rugi Anak Perusahaan sebelum pajak penghasilan Rugi komersial Entitas Induk sebelum pajak penghasilan Koreksi positif: Beban yang berhubungan dengan penghasilan yang telah dikenakan pajak bersifat final: Beban jasa, beban usaha dan beban lainnya Kerugian atas penurunan nilai investasi Beban kontrak jaminan keuangan Kerugian atas penurunan nilai aset keuangan Penyisihan untuk imbalan kerja Kesejahteraan karyawan Penyusutan aset tetap Beban pajak Bagian atas rugi neto perusahaan asosiasi - neto Sumbangan dan representasi Lain-lain Koreksi negatif: Pendapatan yang telah dikenakan pajak bersifat final: Pendapatan jasa Pendapatan bunga Pendapatan lain-lain Rugi atas penjualan aset tetap Pendapatan kontrak jaminan keuangan Taksiran penghasilan kena pajak (rugi fiskal) Entitas Induk

c.


(573.251.143.330)

(574.170.401.215)

329.328.562.732

66.261.131.776

Loss before income tax per interim consolidated statements of income Loss of Subsidiaries before income tax

(243.922.580.598)

(507.909.269.439)

Loss before income tax attributable to the Company

458.366.253.116

543.612.235.053

65.973.896.851

18.916.023.820

35.457.584.801 1.185.260.079 1.319.700.551 376.241.066 1.580.794.167

198.081.836.283 579.229.628 2.078.597.025 1.311.575.048 928.258.051

206.223.550 82.905.961 14.924.031

13.716.500.447 136.540.642 -

(270.448.878.326) (479.462.156) (58.800.382.974) -

(247.489.000.585) (1.028.120.764) (33.709.677.608) (16.308)

(2.171.826.703)

-

(11.259.346.583)

(10.775.288.707)

Perhitungan beban pajak kini dan taksiran utang pajak penghasilan (tagihan pajak penghasilan) untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

90

c.

Positive corrections: Cost and expenses related to income already subjected to final tax: Cost of services, operating expenses and other charges Impairment loss on investment Financial guarantee contract expense Impairment loss on financial assets Provision for employee benefits Employee benefits in kind Depreciation of fixed assets Tax expense Equity in net losses of associated companies - net Donation and representation Other Negative corrections: Income already subjected to final tax: Service revenue Interest income Other Income Loss on sale of fixed assets Contract guarantee income Company’s estimated taxable income (tax loss)

The computations of current income tax expense and estimated income tax payable (claim for income tax refund) for the six months ended June 30, 2011 and 2010 are as follows:






Taksiran penghasilan kena pajak (rugi fiskal) Entitas Induk Final Non-final (dibulatkan) Entitas Anak Final Non-final Beban pajak periode berjalan Entitas Induk Final Non-final Entitas Anak Final Non-final Total beban pajak periode berjalan


270.448.878.326

247.489.000.585

(11.259.346.000)

(10.775.288.000)

334.888.830.664

439.949.207.759

3.351.681.660

3.548.735.133

3.245.386.540 -

2.969.868.007 -

4.018.665.965 846.484.973

5.350.910.928 635.148.122

8.110.537.478

8.955.927.057

Estimated taxable income (tax loss) Company Final Non-final (rounded-off) Subsidiaries Final Non-final Current income tax expense Company Final Non-final Subsidiaries Final Non-final Total current income tax expense

Pajak penghasilan dibayar dimuka Entitas Induk Final Non-final Entitas Anak Final Non-final

2.549.362.825 477.237.500

2.610.237.124 4.404.915.659

3.249.617.518 366.157.260

3.124.729.543 297.744.648

Prepayments of income taxes Company Final Non-final Subsidiaries Final Non-final

Total pajak penghasilan dibayar dimuka

6.642.375.103

10.437.626.974

Total prepayments of income taxes

Taksiran utang pajak penghasilan Entitas Induk Final Non-final Entitas Anak Final Non-final Total utang pajak penghasilan

696.023.715 -

359.630.883 -

769.048.447 480.327.713

2.226.181.385 453.493.855

Estimated income tax payable Company Final Non-final Subsidiaries Final Non-final

1.945.399.875

3.039.306.123

Total income tax payable Claim for income tax refund Current year Company (Non-final) Subsidiaries (Non-final)

Tagihan pajak penghasilan Tahun berjalan Entitas Induk (Non-final) Entitas Anak (Non-final)

477.237.500 -

4.404.915.659 116.090.381

Tahun sebelumnya Entitas Anak (Non-final)

18.212.039

-

495.449.539

4.521.006.040

Total

91

Prior years Subsidiaries (Non-final) Total





18. TAXATION (continued)

Pada bulan September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” diubah untuk keempat kalinya dengan dikeluarkannya Undang-undang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya. d.

In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding “Income Tax” was revised for the fourth time with the issuance of Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate tax rates from progressive tax rates to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal years 2010 onwards.

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009 yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

31 December 2010/ December 31, 2010 Entitas Induk Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja Aset tetap Entitas Anak Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja Aset tetap Aset pajak tangguhan - neto

Aset pajak tangguhan - neto

Manfaat (beban) pajak tangguhan dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi tahun 2011/ Deferred tax benefit (expense) credited (charged) to 2011 profit or loss

The details of the deferred tax assets and liabilities as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009 as presented in the consolidated statements of financial position are as follows:

30 Juni 2011/ June 30, 2011

296.315.020 (94.060.267)

1.966.521.630 (145.698.326)

29.265.557 3.726.474

3.067.330 (760.589)

32.332.887 2.965.885

Company Estimated liability for employee benefits Fixed assets Subsidiaries Estimated liability for employee benefits Fixed assets

1.651.560.582

204.561.494

1.856.122.076

Deferred tax assets - net

1.670.206.610 (51.638.059)

31 Desember 2009/ December 31, 2009 Entitas Induk Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja Aset tetap Entitas Anak Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja Aset tetap

d.

9.922.831.101 (257.252.576)


(8.252.624.491) 205.614.517

13.288.189 3.478.831 9.682.345.545

15.977.368 247.643 (8.030.784.963)

92


29.265.557 3.726.474


1.651.560.582


1.670.206.610 (51.638.059)





18. TAXATION (continued)

31 Desember 2008/ December 31, 2008 Entitas Induk Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja Aset tetap Entitas Anak Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja Aset tetap Aset pajak tangguhan - neto

e.


9.736.388.537 (587.512.242)


186.442.564 330.259.666

21.292.736 7.497.105

9.682.345.545


9.922.831.101 (257.252.576)

(8.004.547) (4.018.274)

9.177.666.136

13.288.189 3.478.831


504.679.409

Pihak manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan di atas dapat terpulihkan seluruhnya di masa yang akan datang.

Management believes that the above deferred tax assets can be fully recovered in future periods.

Manajemen memutuskan untuk tidak membukukan aset pajak tangguhan sehubungan dengan penyisihan penurunan nilai aset keuangan dan investasi untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011 dan tidak membukukan aset pajak tangguhan sehubungan dengan rugi fiskal untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2010 karena ketidakpastian dapat terpulihkan di masa yang akan datang.

Management decided not to record the deferred tax assets arising from impairment allowance of financial assets and investment for the six months ended June 30, 2011 and not record the deferred tax assets arising from tax loss carry-forward for the six months ended June 30, 2010 due to the uncertainty in their recovery in future periods.

Rekonsiliasi antara manfaat pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dikalikan dengan rugi komersial Entitas Induk sebelum pajak penghasilan dan beban pajak penghasilan neto untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim adalah sebagai berikut:

93

e.

The reconciliation between income tax benefit calculated by applying the applicable tax rate to the loss before income tax attributable to the Company and net income tax expense for the six months ended June 30, 2011 and 2010 as shown in the interim consolidated statements of comprehensive income is as follows:






Rugi sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim Rugi Entitas Anak sebelum pajak penghasilan Rugi komersial Entitas Induk sebelum pajak penghasilan Perusahaan Manfaat pajak dengan tarif pajak yang berlaku Pendapatan dan beban yang telah dikenakan pajak bersifat final: Beban jasa, beban usaha dan beban lain-lain Pendapatan jasa, bunga dan lain-lain Pajak final Beban yang tidak dapat dikurangkan untuk tujuan fiskal Bagian atas rugi neto perusahaan asosiasi - neto Beban kontrak jaminan keuangan Aset pajak tangguhan tidak diakui (terutama terdiri dari aset pajak tangguhan atas cadangan penurunan nilai aset keuangan dan investasi pada entitas asosiasi) Lain-lain Entitas Anak Beban pajak penghasilan - neto


(573.251.143.330)

(574.170.401.215)

329.328.562.732

66.261.131.776

(243.922.580.598)

(507.909.269.439)

Loss before income tax per interim consolidated statements of comprehensive income Loss of Subsidiaries before income tax Loss before income tax attributable to the Company

(60.980.645.150)

(126.977.317.360)

114.591.563.279

135.903.058.763

(82.264.315.325) 3.245.386.540

(70.556.699.739) 2.969.868.007

769.836.172

925.778.419

51.555.888 (542.956.676)

3.429.125.112 4.729.005.955

28.172.707.059 4.862.844.197

52.214.281.071 (519.280) 5.971.200.754

Company Income tax benefit at the applicable tax rate Revenue and expenses already subjected to final tax: Cost of services, operating expenses and other charges Service revenue, interest income and others Final tax Non-deductible expenses for tax purposes Equity in net losses of associated companies - net Financial guarantee contract expense Unrecognized deferred tax assets (mainly arising from the deferred tax assets on impairment allowance of financial assets and investment in an associated company) Others Subsidiaries

7.905.975.984

8.607.781.702

Income tax expense - net

94




19. PINJAMAN JANGKA PANJANG

19. LONG-TERM DEBTS

Pinjaman jangka panjang terdiri dari:

Long-term debts consist of:

30 Juni 2011/ June 30, 2011 Pinjaman bank dan lembaga pembiayaan Pihak ketiga Dolar Amerika Serikat United Overseas Bank, Limited Singapura (US$55.400.617 pada tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010 dan US$30.650.617 pada tanggal 31 Desember 2009) PT Bank CIMB Niaga Tbk (US$37.998.493 pada tanggal 30 Juni 2011, US$39.108.867 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$36.950.000 pada tanggal 31 Desember 2009) ING Bank N.V., Singapura (US$28.865.436 pada tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010 dan US$30.883.520 pada tanggal 31 Desember 2009) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$22.895.095 pada tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010 dan US$22.895.557 pada tanggal 31 Desember 2009) DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapura (US$12.573.692 pada tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010 dan US$13.000.000 pada tanggal 31 Desember 2009) Natixis, Singapura (US$4.634.448 pada tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010 dan US$10.280.000 pada tanggal 31 Desember 2009) PT Bank UOB Buana (US$2.449.970 pada tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$3.993.044 pada tanggal 31 Desember 2009)


31 Desember 2009/ December 31, 2009 Bank and financing institution loans Third parties United States dollar

476.279.100.910

326.673.047.072

248.156.153.292

196.829.135.928

108.096.028.663

301.204.047.447

351.627.820.500

259.529.135.076

205.849.803.551

113.050.064.772

288.115.799.800

United Overseas Bank Limited, Singapore (US$55,400,617 as of June 30, 2011 and December 31, 2010 and US$30,650,617 as of December 31, 2009)

347.330.000.000

PT Bank CIMB Niaga Tbk (US$37,998,493 as of June 30, 2011, US$39,108,867 as of December 31, 2010 and US$36,950,000 as of December 31, 2009)

290.305.078.600

ING Bank N.V., Singapore (US$28,865,436 as of June 30, 2011 and December 31, 2010 and US$30,883,520 as of December 31, 2009)

215.218.236.270

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$22895,095 as of June 30, 2011 and December 31, 2010 and US$22,895,557 as of December 31, 2009)

122.200.000.000

DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapore (US$12,573,962 as of June 30, 2011 and December 31, 2010 and US$13,000,000 as of December 31, 2009)

39.842.350.832

41.668.321.968

96.632.000.000

21.062.392.090

22.027.680.270

23.029.718.000

Natixis, Singapore (US$4,634,448 as of June 30, 2011 and December 31, 2010 and US$10,280,000 as of December 31, 2009) PT Bank UOB Buana (US$2,449,970 as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009)

37.534.609.840

PT Bank International Indonesia Tbk (US$3,993,044 as of December 31, 2009)

-

-

95




19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 30 Juni 2011/ June 30, 2011 Rupiah Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia PT Bank UOB Buana Lain-lain Pihak berelasi (Catatan 35) Rupiah - PT Mega Finadana Lain-lain Teraoka Shoji Inc. (US$2.941.538 pada Tanggal 30 Juni 2011, US$3.569.905 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$4.798.750 pada tanggal 31 Desember 2009) Teraoka S.A., Panama (JP¥5.388.130)

19. LONG-TERM DEBTS (continued) 31 Desember 2010/ December 31, 2010


400.000.000.000 40.468.000.000 11.648.000

400.000.000.000 40.468.000.000 16.016.000

400.000.000.000 40.468.000.000 24.752.000

1.174.640.719

1.264.003.499

1.947.743.679

Rupiah Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia PT Bank UOB Buana Others Related party (Note 35) Rupiah - PT Mega Finadana Others Teraoka Shoji Inc. (US$2,941,538 as of June 30, 2011, US$3,569,905 as of December 31, 2010 and US$4,798,750 as of December 31, 2009) Teraoka S.A., Panama (JP¥5,388,130)

25.288.402.186

32.097.015.854

45.108.250.000

-

-

547.973.126

Total Dikurangi biaya pinjaman yang belum diamortisasi

1.883.880.899.692

1.768.801.908.937

1.908.462.161.315

(3.073.581.840)

3.602.031.663

8.166.889.924

Total Less unamortized debt transaction costs

Neto

1.880.807.317.853

1.765.199.877.274

1.900.295.271.391

Net

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Pinjaman bank dan lembaga pembiayaan Pihak ketiga Pihak berelasi Lain-lain

958.797.374.648 1.174.640.719 11.049.990.607

800.718.193.211 1.053.435.660 11.384.575.973

574.113.996.086 852.201.761 12.099.094.309

Total bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

971.022.005.974

813.156.204.844

587.065.292.156

Total current maturities

Bagian jangka panjang

909.785.311.879

952.043.672.430

1.313.229.979.235

Long-term portion

Less current maturities

Tingkat bunga tahunan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011 dan tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, jaminan, persyaratan keuangan dan jadwal pembayaran dari pinjaman jangka panjang berdasarkan perjanjian pinjaman semula adalah sebagai berikut:

96

Bank and financing institution loans Third parties Related party Others

Annual interest rates for the six months ended June 30, 2011 and the years ended December 31, 2010 and 2009, collaterals, financial covenants and repayment terms of the long-term debts based on the original loan agreements are as follows:




19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan)

Bank Pinjaman bank dan lembaga pembiayaan/ Bank and financing institution loans

Tingkat Bunga Tahunan/ Annual Interest Rates

19. LONG-TERM DEBTS (continued) Jaminan/ Collaterals

Persyaratan Keuangan/ Financial Covenants


Dolar Amerika Serikat/ United States dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk (US$32.600.000 pada tanggatanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009)/ (US$32,600,000 as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (US$5.953.679 pada tanggal 30 Juni 2011, US$6.508.867 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$4.350.000 pada tanggal 31 Desember 2009/ (US$5,953,679 as of June 30, 2011, US$6,508,867 as of December 31, 2010 and US$4,350,000 as of December 31, 2009)

United Overseas Bank Limited, Singapura/ Singapore (UOB) (US$15.965.000 pada tanggaltanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan US$16.875.000 pada tahun 2009)/ (US$15,965,000 as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and US$16,875,000 as of December 31, 2009)

Kapal milik Entitas Anak (MT Urwasi) (Catatan 11), dana cadangan di escrow account, kontrak antara Entitas Induk dan Kangean Energy Indonesia Ltd. (Kangean) dan jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh PT Surya Prima Bahtera/Subsidiary’s vessel (MT Urwasi) (Note 11), reserve fund in escrow account, rent contract between the Company and Kangean Energy Indonesia Ltd. (Kangean) and corporate guarantee of PT Surya Prima Bahtera

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements: • Pinjaman/LSBPPA ≤ 4/Loan/EBITDA ≤ 4 • Rasio laba terhadap biaya bunga ≥ 2/Interest coverage ratio ≥ 2 • Rasio utang terhadap laba ≥ 2/Debt service coverage ratio ≥ 2

48 kali pembayaran cicilan bulanan dimulai dari Januari 2010 sampai dengan Desember 2013/48 consecutive monthly installments starting from January 2010 to December 2013.

4,00% pada tahun 2011, 7,00% pada tahun 2010 dan 7,75% pada tahun 2009/4.00% in 2011, 7.00% in 2010 and 7.75% in 2009

Hipotek atas kapal milik Entitas Anak dan floating cranes (TTL 11 dan LCM Jaya) sebesar 125% dari jumlah plafon fasilitas kredit, fidusia tagihan atas kontrak sewa floating cranes (TTL 11) dan comfort letter dari Entitas Induk/Subsidiary’s vessel and floating crane (TTL 11 and LCM Jaya) with mortgage amounting to 125% over the maximum amount of the credit facility, fiduciary claim over floating crane (TTL 11) rent contract and comfort letter from the Company

Berdasarkan laporan keuangan LCM/Based on financial statements of LCM: • Pinjaman/LSBPPA ≤ 4/Loan/EBITDA ≤ 4 • Rasio utang terhadap laba ≥ 1/Debt service coverage ratio ≥ 1 • Rasio lancar ≥ 1,1/ Current ratio ≥ 1.1

50 kali pembayaran cicilan bulanan dimulai dari April 2010 sampai dengan Mei 2014/50 consecutive monthly installments starting from April 2010 to May 2014

Dari 5,01% sampai dengan 7,01% pada tahun 2011, dari 5,07% sampai dengan 7,07% pada tahun 2010 dan 5,07% pada tahun 2009 /From 5.01% to 7.01% in 2011, from 5.07% to 7.07% in 2010 and 5.07% in 2009

Kapal Entitas Anak (MV Suryawati), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11), rekening bank milik Entitas Anak dan jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Entitas Induk dan BMS/ Subsidiary’s vessel (MV Suryawati), insurance policies of the collateral vessel (Note 11), bank account of the Subsidiary and corporate guarantees of the Company and BMS

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements: • Kekayaan neto berwujud ≥ Rp1 triliun/Tangible net worth ≥ Rp1 trillion • Rasio utang terhadap kekayaan neto berwujud ≤ 3/Debt to tangible net worth ≤ 3 • LSBPPA/Beban bunga ≥ 2,5/EBITDA /Interest expense ≥ 2.5

28 kali pembayaran cicilan triwulanan dari tanggal 12 Juni 2007 sampai dengan tanggal 12 Mei 2014/28 consecutive quarterly installments from June 12, 2007 to May 12, 2014

Dari 7,00% sampai dengan 9,00% pada tahun 2011 dan 2010 dan dari 9,00% sampai dengan 9,50% pada tahun 2009/From 7.00% to 9.00% in 2011 and 2010 and from 9.00% to 9.50% in 2009

97

Direvisi pada tanggal 25 Juni 2010, untuk cicilan bulanan dimulai dari bulan Januari 2011 sampai dengan Desember 2014/ Revised on June 25, 2010 for monthly installment from January 2011 to December 2014.




19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) Bank Pinjaman bank dan lembaga pembiayaan (lanjutan)/ Bank and financing institution loans (continued) Dolar Amerika Serikat (lanjutan)/United States dollar (continued) United Overseas Bank Limited, Singapura/ Singapore (UOB) (US$11.280.000 pada tanggaltanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan US$7.520.000 pada tanggal 31 Desember 2009) /(US$11,280,000 as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and US$7,520,000 as of December 31, 2009)


Dari 1,53% sampai dengan 1,56% pada tahun 2011, dari 1,49% sampai dengan 1,58% pada tahun 2010 dan 1,53% pada tahun 2009 (1,25% diatas LIBOR 3 bulanan pada tahun 2011, 2010 dan 2009)/From 1.53% to 1.56% in 2011, from 1.49% to 1.58% in 2010 and 1.53% in 2009 (1.25% above 3 months’ LIBOR in 2011, 2010 and 2009)


Kapal milik Entitas Anak (HPS 3005), pertanggungan asuransi atas kapal HPS 3005 (Catatan 11), rekening bank milik Entitas Anak dan jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Entitas Induk/Subsidiary’s vessel (HPS 3005), insurance policies of vessel HPS 3005 (Note 11), bank account of the Subsidiary and corporate guarantee from the Company


Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements: • Kekayaan neto berwujud/Tangible net worth ≥ US$100.000.000 • Rasio utang terhadap kekayaan neto berwujud ≤ 3/Debt to tangible net worth ≤ 3 • LSBPPA/Beban bunga ≥ 2/EBITDA/ Interest expense ≥ 2 • Rasio lancar ≥ 1/ Current ratio ≥ 1


40 kali pembayaran cicilan triwulanan dari Maret 2011 sampai dengan Desember 2020/40 consecutive quarterly installments from March 2011 to December 2020

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian GBSL/Based on consolidated financial statements of GBSL: • Kekayaan neto berwujud/Tangible net worth ≥ US$18.800.000 United Overseas Bank Limited, Singapura/ Singapore (UOB) (US$6.255.617 pada tanggaltanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009)/ (US$6,255,617 as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009)

Dari 1,83% sampai dengan 3,83% pada tahun 2011, dari 1,73% sampai dengan 3,91% pada tahun 2010 dan 2,11% pada tahun 2009 (1,50% diatas SIBOR 3 bulanan untuk pinjaman jangka panjang Fasilitas I dan Fasilitas II pada tahun 2011 dan 2010 dan 1,90% diatas SIBOR untuk pinjaman jangka panjang Fasilitas I dan 1,95% diatas SIBOR untuk pinjaman jangka panjang untuk Fasilitas II pada tahun 2009)/From 1.83% to 3.83% in 2011, from 1.73% to 3.91% in 2010

14 buah kapal Entitas Anak (PT Buana Jaya Pratama), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11), rekening bank milik Entitas Anak dan jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Entitas Induk/14 vessels of the Subsidiary (PT Buana Jaya Pratama), insurance policies of the collateral vessels (Note 11), bank account of the Subsidiary and corporate guarantee of the Company

98

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements: • Kekayaan neto berwujud ≥ Rp1 triliun/Tangible net worth ≥ Rp1 trillion • Rasio utang terhadap modal ≤ 3/Debt to equity ratio ≤3 • LSBPPA/Beban bunga ≥ 2,5/EBITDA /Interest expense ≥ 2.5

20 kali pembayaran cicilan triwulanan dengan jumlah yang sama/20 consecutive quarterly installments of equal amounts Fasilitas/Facility I: Maret/March 2007 Desember/December 2011 Fasilitas/Facility II: Desember/December 2006 - September 2011





Bank Pinjaman bank dan lembaga pembiayaan (lanjutan)/ Bank and financing institution loans (continued)





Dolar Amerika Serikat (lanjutan)/United States dollar (continued) United Overseas Bank Limited, Singapura (lanjutan)/ Singapore (continued) (UOB)

and 2.11% in 2009 (1.50% above 3 months’ SIBOR for long-term loan Facility I and Facility II in 2011 and 2010 and 1.90% above SIBOR for long-term loan Facility I and 1.95% above SIBOR for long-term loan Facility II in 2009)

ING Bank N.V., Singapura/ Singapore

Dari 1,26% sampai dengan 3,27% pada tahun 2011, dari 1,26% sampai dengan 3,61% pada tahun 2010 dan dari 1,63% sampai dengan 3,19% pada tahun 2009 (1,00% dan 2,75% diatas LIBOR 3 bulanan masing-masing pada tahun 2011, 2010 dan 2009)/From 1.26% to 3.27% in 2011, from 1.26% to 3.61% in 2010 and from 1.63% to 3.19% in 2009 (1.00% and 2.75% above 3 months’ LIBOR in 2011, 2010 and 2009, respectively)

Kapal milik Entitas Anak (MV Ocean Energy, MT Shinta, MT Srikandi, TB Buleleng, TB Losari dan TB Pacitan), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11) dan jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Entitas Induk/Subsidiary’s vessels (MV Ocean Energy, MT Shinta, MT Srikandi, TB Buleleng, TB Losari and TB Pacitan), insurance policies of the collateral vessels (Note 11) and corporate guarantee from the Company

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements: • Rasio utang terhadap modal ≤ 3/Debt to equity ratio ≤3 • LSBPPA/Beban bunga ≥ 2/EBITDA/ Interest expense ≥ 2

28 kali pembayaran triwulanan dari tanggal 5 Desember 2008 sampai dengan tanggal 6 Juli 2015/28 consecutive quarterly payments from December 5, 2008 to July 6, 2015

1,55% pada tahun 2011, dari 1,49% sampai dengan 1,76% pada tahun 2010 dan dari 1,76% sampai dengan 2,37% pada tahun 2009 (1,25% diatas LIBOR 3 bulanan pada tahun 2011, 2010 dan 2009)/1.55% in 2011, from 1.49% to 1.76% in 2010 and from 1.76% to 2.37% in 2009 (1.25% above 3 months’ LIBOR in 2011, 2010 and 2009, respectively)

Kapal milik Entitas Anak (HPS 3006), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11), rekening bank milik Entitas Anak dan jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Entitas Induk/Subsidiary’s vessel (HPS 3006), insurance policies of the collateral vessel (Note 11), bank account of the Subsidiary and corporate guarantee from the Company

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements: • Rasio utang terhadap modal ≤ 3/Debt to equity ratio ≤3 • LSBPPA/Beban bunga ≥ 2/EBITDA/ Interest expense ≥ 2

40 kali pembayaran cicilan triwulanan mulai dari Juli 2011 sampai dengan April 2021/40 consecutive quarterly installments starting in July 2011 to April 2021

(US$21.345.436 pada tanggaltanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan US$23.363.520 pada tanggal 31 Desember 2009)/ (US$21,345,436 as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and US$23,363,520 as of December 31, 2009)

ING Bank N.V., Singapura/ Singapore (US$7.520.000 pada tanggaltanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009)/ (US$7,520,000 as of June 30, 2011, and December 31,2010 and 2009)

99










Dolar Amerika Serikat (lanjutan)/United States dollar (continued) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$22.895.095 pada tanggaltanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan US$22.895.557 pada tanggal 31 Desember 2009)/ (US$22,895,095 as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and US$22,895,557 as of December 31, 2009)

DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapura/ Singapore (US$12.573.692 pada tanggatanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan US$13.000.000 pada tanggal 31 Desember 2009)/ (US$12,573,692 as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and US$13,000,000 as of December 31, 2009)

4,31% sampai dengan 4,32% pada tahun 2011, dari 4,26% sampai dengan 4,52% pada tahun 2010 dan dari 4,26% sampai dengan 5,25% pada tahun 2009 (4,00% diatas SIBOR 3 bulanan pada tahun 2011 dan 2010 dan 1,60% diatas SIBOR 3 bulan pada tahun 2009)/From 4.31% to 4.32% in 2011, from 4.26% to 4.52% in 2010 and from 4.26% to 5.25% in 2009 (4.00% above 3 months’ SIBOR in 2011 and 2010 and 1.60% above 3 months’ SIBOR in 2009)

1 kapal tanker milik Entitas Anak, 8 kapal tunda milik Kelompok Usaha, 11 kapal tongkang milik Entitas Anak dan pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11)/1 tanker of a Subsidiary, 8 tugboats of the Group, 11 barges of the Subsidiaries and insurance policies of the collateral vessels (Note 11)

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements: • Rasio utang terhadap ekuitas ≤ 3/Debt to equity ratio ≤3 • LSBPPA/Beban bunga ≥ 2/EBITDA/ Interest expense ≥ 2 • Total aset ≥ total liabilitas/Total assets ≥ total liabilities

Triwulanan dari tanggal 23 Juli 2007 sampai dengan tanggal 20 Desember 2012/Quarterly payments from July 23, 2007 to December 20, 2012

Dari 1,92% sampai dengan 4,92% pada tahun 2011, dari 1,70% sampai dengan 5,15% pada tahun 2010 dan dari 1,92% sampai dengan 3,55% pada tahun 2009 (1,10% diatas COF masingmasing pada tahun 2011 dan 2010 dan 1,10% diatas LIBOR bulanan pada tahun 2009)/From 1.92% to 4.92% in 2011, from 1.70% to 5.15% in 2010 and from 1.92% to 3.55% in 2009 (1.10% above COF in 2011 and 2010 and 1.10% above monthly LIBOR in 2009)

Kapal milik Entitas Anak (MV Citrawati), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11), jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Entitas Induk dan rekening bank milik Entitas Anak/Subsidiary’s vessel (MV Citrawati), insurance policies of the collateral vessel (Note 11), corporate guarantee from the Company and bank accounts of the Subsidiary

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/Based on consolidated financial statements: • Rasio utang terhadap ekuitas ≤ 3/Debt to equity ratio ≤3 • Ekuitas/Equity ≥ US$80.000.000 • Rasio lancar ≥ 1/ Current ratio ≥ 1

Triwulanan dari tanggal 11 Juli 2005 sampai dengan tanggal 11 Juli 2012/Quarterly payments from July 11, 2005 to July 11, 2012

100






19. LONG-TERM DEBTS (continued)





Dolar Amerika Serikat (lanjutan)/United States dollar (continued) DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapura/ Singapore

Natixis, Singapura /Singapore (US$4.634.448 pada tanggaltanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan US$10.280.000 pada tanggal 31 Desember 2009)/ (US$4,634,448 as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and US$10,280,000 as of December 31, 2009)

*

LIBOR above

Kapal milik Entitas Anak (MV Citrawati, HPS 3009 dan HPS 3010), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11), jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Entitas Induk dan rekening bank milik Entitas Anak/Subsidiaries’ vessels (MV Citrawati, HPS 3009 and HPS 3010), insurance policies of the collateral vessels (Note 11), corporate guarantee from the Company and bank accounts of the Subsidiaries

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements: • Rasio utang terhadap ekuitas ≤ 3/Debt to equity ratio ≤3 • Ekuitas/Equity ≥ US$80.000.000 • Rasio lancar ≥ 1/Current ratio ≥ 1

Pre-delivery Loan Facility: Pada tanggal penyerahan kapal atau 30 Desember 2011 mana yang lebih dahulu/On the delivery date of vessel or December 30, 2011 whichever is earlier Post-delivery Loan Facility: 40 kali pembayaran cicilan triwulanan dari Juni 2011 sampai dengan Juni 2021 dan Agustus 2011 sampai dengan Agustus 2021/40 quarterly installments from June 2011 to June 2021 and from August 2011 to August 2021.

2,18%* pada tahun 2011, 2,18% pada tahun 2010 dan dari 2,45% sampai dengan 3,10% pada tahun 2009 (1,75% diatas LIBOR 3 bulanan pada tahun 2011, 2010 dan 2009)/ 2.18%* in 2011, 2.18% in 2010 and from 2.45% to 3.10% in 2009 (1.75% above 3 months’ LIBOR in 2011, 2010 and 2009)

Kapal milik Entitas Anak (MT Gas Jaya dan MV Indrani), jaminan (collateral guarantee) dari Apol Sejahtera, pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11), jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Entitas Induk dan rekening bank milik Entitas Anak/Subsidiary’s vessels (MT Gas Jaya and MV Indrani), collateral guarantee from Apol Sejahtera, insurance policies of the collateral vessel (Note 11), corporate guarantee from the Company and bank accounts of the Subsidiaries

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/Based on consolidated financial statements: • Rasio utang terhadap laba ≥ 2/Debt service coverage ratio ≥ 2 • Rasio utang terhadap ekuitas ≤ 3/Debt to equity ratio ≤3

Pre-delivery Loan Facility: Pada tanggal penyerahan kapal/On the delivery date of the vessel Post-delivery Loan facility: 40 kali pembayaran cicilan triwulanan dengan jumlah yang sama dari tanggal penarikan/40 consecutive quarterly installments of equal amounts from the drawdown date

1,40% diatas bulanan/1.40% monthly LIBOR

Tingkat bunga tahunan pada tahun 2011 adalah tingkat bunga terakhir yang dibebankan oleh kreditur pada tahun 2010.

101

*

The annual interest rate in 2011 was the last rate charged by creditor in 2010.










Dolar Amerika Serikat (lanjutan)/United States dollar (continued) PT Bank UOB Buana (UOB Buana) (US$2.449.970 pada tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010 dan 2009/ (US$2,449,970 as of June 30, 2011 and December 31, 2010 and 2009)

Untuk pinjaman dalam dolar A.S: dari 7,00% sampai dengan 7,50% pada tahun 2011, dari 7,50% sampai dengan 7,75% pada tahun 2010 dan dari 7,75% sampai dengan 8,00% pada tahun 2009/For U.S. dollar-denominated loan: from 7.00% to 7.50% in 2011, from 7.50% to 7.75% in 2010 and from 7.75% to 8.00% in 2009 Untuk pinjaman dalam rupiah: dari 12,00% sampai dengan 14,00% pada tahun 2011, dari 14,00% sampai dengan 14,50% pada tahun 2010 dan dari 14,50% sampai dengan 15,00% pada tahun 2009/For rupiah-denominated loan: from 12.00% to 14.00% in 2011, from 14.00% to 14.50% in 2010 and from 14.50% to 15.00% in 2009

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) (US$3.993.044 pada tanggal 31 Desember 2009/as of December 31, 2009)

8,00% pada tahun 2009 (1,75% diatas SIBOR 1 bulanan pada tahun 2009)/8.00% in 2009 (1.75% above 1 month’s SIBOR in 2009)

Kapal milik Entitas Anak (FC Padma Indah), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11), piutang usaha Entitas Anak (Catatan 5), jaminan pribadi dari Oentoro Surya, rekening bank dan deposito berjangka milik BJP pada PT Bank UOB Buana (Catatan 13) dan kontrak kerja sama antara Entitas Induk dengan BJP/Subsidiary’s vessel (FC Padma Indah), insurance policies of the collateral vessel (Note 11), Subsidiary’s trade receivables (Note 5), personal guarantee of Oentoro Surya, bank account and time deposit in PT Bank UOB Buana of BJP (Note 13) and the corporate agreement between the Company and BJP

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/Based on consolidated financial statements: • Kekayaan neto berwujud ≥ Rp1 triliun/Tangible net worth ≥ Rp1 trillion • Rasio utang terhadap ekuitas ≤ 3/Debt to equity ratio ≤3 • Rasio laba terhadap beban bunga ≥ 2/Interest coverage ratio ≥ 2

Bulanan dari November 2008 sampai dengan Mei 2013/ Monthly payments from November 2008 to May 2013

Piutang usaha Entitas Anak (Catatan 5), kapal milik Entitas Anak (FC LCM Jaya dan TB LCM Satu), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (Catatan 11), jaminan perusahaan dari Entitas Induk dan PT Layar Lintas Jaya (pihak ketiga) dan rekening bank milik Entitas Anak/Subsidiary’s trade receivables (Note 5), Subsidiary’s vessels (FC LCM Jaya and TB LCM Satu), insurance policies of the collateral vessels (Note 11), corporate guarantees of the Company and PT Layar Lintas Jaya (a third party) and bank accounts of the Subsidiaries

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/Based on consolidated financial statements: • Rasio utang terhadap ekuitas ≤ 3,5/Debt to equity ratio ≤ 3.5 • Rasio lancar ≥ 1/ Current ratio ≥ 1 • LSBPPA/Beban bunga ≥ 1,5/EBITDA /Interest expense ≥ 1.5

Bulanan dari tanggal 15 Juni 2007 sampai dengan tanggal 15 Juli 2014/Monthly payments from June 15, 2007 to July 15, 2014

102

Pinjaman telah dilunasi pada tanggal 15 Januari 2010/The loan was settled on January 15, 2010.










Rupiah Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Rp400 miliar pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010 dan 2009)/ (Rp400 billion as of June 30, 2011 and December 31, 2010 and 2009)

PT Mega Finadana (Rp1.133.206.919

pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan Rp1.595.598.394 pada tanggal 31 Desember 2009)/ (Rp1,133,206,919 as of June 30, 2011 and December 31, 2010 and Rp1,595,598,394 as of December 31, 2009)

PT Mega Finadana (Rp83.823.306 pada tanggal 30 Juni 2011, Rp130.796.580 pada tanggal 31 Desember 2010 dan Rp352.145.285 pada tanggal 31 Desember 2009)/ (Rp83,823,306 as of June 30, 2011, Rp130,796,580 as of December 31, 2010 and Rp352,145,285 as of December 31, 2009)

12,75% pada tahun 2011 dan 2010 dan dari 12,75% sampai dengan 13,50% pada tahun 2009/12.75% in 2011 and 2010 and from 12.75% to 13.50% in 2009

Kapal yang diikatkan dengan hipotek senilai Rp210 miliar yaitu FC Lotus Satu, FC Lotus 118, FC Puspawati dan FC Tekko (Catatan 11) dan piutang atas Kontrak Pengangkutan Batubara dengan PT Berau Coal (Catatan 5)/Vessels with mortgage amounting to Rp210 billion which are FC Lotus Satu, FC Lotus 118, FC Puspawati, and FC Tekko (Note 11) and receivable from Coal Shipping Contract with PT Berau Coal (Note 5)

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/Based on consolidated financial statements: • Rasio utang terhadap ekuitas ≤ 6/Debt to equity ratio ≤ 6 • Aset lancar berwujud /utang yang tidak dijamin ≥ 1,35/Tangible current assets/ uncollateralized debts ≥ 1.35

7 kali pembayaran cicilan triwulanan dari tanggal 25 Desember 2010 sampai dengan tanggal 25 Juni 2012 untuk kredit modal kerja dan 15 kali pembayaran cicilan triwulanan dari tanggal 25 Desember 2010 sampai dengan tanggal 25 Juni 2014 untuk kredit investasi (Catatan 14)/7 consecutive quarterly payments from December 25, 2010 to June 25, 2012 for working capital credit and 15 consecutive quarterly payments from December 25, 2010 to June 25, 2014 for investment credit (Note 14)

10,05% pada tahun 2011, 2010 dan 2009/10.05% in 2011, 2010 and 2009

3 unit kendaraan milik Entitas Induk (Catatan 11)/3 units of Company vehicles (Note 11)

Tidak ada/None

Bulanan dari tanggal 2 April 2009 sampai dengan tanggal 2 Maret 2012/Monthly payments from April 2, 2009 to March 2, 2012

Dari 8,86% sampai dengan 9,33% pada tahun 2011, 2010 dan 2009/ From 8.86% to 9.33% in 2011, 2010 and 2009

4 unit kendaraan milik Entitas Induk (Catatan 11)/4 units of Company vehicles (Note 11)

Tidak ada/None

Bulanan dari tanggal 15 Juni 2008 sampai dengan tanggal 22 Oktober 2011/ Monthly payments from June 15, 2008 to October 22, 2011

103




19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) Bank Pinjaman bank dan lembaga pembiayaan (lanjutan)/Bank and financing institution loans (continued)






Rupiah (lanjutan/continued) Lain-lain/Others Teraoka Shoji Inc.

3,00% pada tahun 2011, 2010 dan 2009/ 3.00% in 2011, 2010 and 2009

Tidak ada/None

Tidak ada/None

50 kali pembayaran setiap bulan sampai dengan September 2013/50 monthly installments up to September 2013

Teraoka Panama

3,50% pada tahun 2009/ 3.50% in 2009

Tidak ada/None

Tidak ada/None

36 kali pembayaran setiap bulan sampai dengan Juni 2009 dan Oktober 2009/36 monthly installments up to June 2009 and October 2009

(US$3.256.899 pada tanggal 30 Juni 2011, US$3.569.905 pada tanggal 31 Desember 2010 dan US$4.798.750 pada tanggal 31 Desember 2009)/ (US$3,256,899 as of June 30, 2011, US$3,569,905 as of December 31, 2010 and US$4,798,750 as of December 31, 2009)

S.A.,

(JP¥5.388.130 pada tanggal 31 Desember 2009/ as of December 31, 2009)

Pinjaman bank dan lembaga pembiayaan

Bank and financing institution loans

PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk

Pada tanggal 6 Juli 2009, Entitas Induk memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB) untuk membiayai pembelian dan modifikasi sebuah kapal tanker menjadi Floating Storage Offloading (FSO) serta pembelian peralatan dan perlengkapan lainnya, dengan pagu pinjaman sebesar US$32.600.000.

On July 6, 2009, the Company obtained a credit facility from PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB) to finance the acquisition of a tanker vessel and its modification to Floating Storage Offloading (FSO), and the acquisition of other equipment and supplies, with a maximum drawable amount of US$32,600,000.

Pada tanggal 25 Juni 2010, Entitas Induk menandatangani surat penawaran restrukturisasi pinjaman dengan CIMB. Entitas Induk menyetujui antara lain perubahan jadwal angsuran, persyaratan pinjaman dan jaminan untuk fasilitas pinjaman tersebut. Namun demikian, perjanjian restrukturisasi utang belum final karena Kelompok Usaha masih dalam tahap negosiasi restrukturisasi utang yang dikenakan bunga.

On June 25, 2010, the Company signed an offering letter on loan restructuring with CIMB. The Company agreed, among others, on the changes in the payment schedule, covenant and collateral for the loan facility. However, the debt restructuring agreement has not been finalized since the Group is still negotiating for the restructuring of its interest-bearing debts.

104




19. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) Pinjaman (lanjutan)

bank

dan

lembaga


pembiayaan

PT Bank CIMB Niaga Tbk (lanjutan) Apabila Entitas kewajiban:

Induk

lalai

untuk

Bank and (continued)

financing

institution

loans

PT Bank CIMB Niaga Tbk (continued) membayar

If the Company fails to pay:

•

Pokok pinjaman Entitas Induk wajib membayar denda bunga sebesar 4% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan principal The Company must pay a penalty interest of 4% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

•

Bunga pinjaman Entitas Induk wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan interest The Company must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

Pada tanggal 11 Desember 2009, LCM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit dari CIMB sebagai berikut: a. Pinjaman Investasi sebesar US$4.350.000 dan US$4.100.000 b. Pinjaman Transaksi Khusus sebesar US$2.500.000

On December 11, 2009, LCM, a Subsidiary, obtained a credit facility from CIMB as follows: a. b.

Investment Loan amounting to US$4,350,000 and US$4,100,000 Specific Transaction Loan amounting to US$2,500,000

Pada tanggal 22 Desember 2009 dan 11 Januari 2010, LCM menarik pinjaman investasi dari PT Bank CIMB Niaga Tbk masing-masing sebesar US$4.350.000 dan US$4.020.551.

On December 22, 2009 and January 11, 2010, LCM drew down investment loan from PT Bank CIMB Niaga Tbk amounting to US$4,350,000 and US$4,020,551, respectively.

Apabila LCM lalai untuk membayar kewajiban:

If LCM fails to pay:

•

Pokok pinjaman LCM wajib membayar denda bunga sebesar 4% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan principal LCM must pay a penalty interest of 4% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

•

Bunga pinjaman LCM wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan interest LCM must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

105





bank

dan

lembaga


pembiayaan


financing

institution

loans

United Overseas Bank Limited, Singapura

United Overseas Bank Limited, Singapore

Pada tanggal 28 Maret 2008, GBSL, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari United Overseas Bank Limited, Singapura (UOB) untuk membiayai pembangunan satu kapal dengan pagu pinjaman sebesar US$37.600.000. GBSL juga memperoleh fasilitas jaminan bank dengan jumlah maksimum sebesar US$28.200.000 dengan tujuan menjamin GBSL dalam pembayaran cicilan pembangunan kapal. Jumlah fasilitas jaminan bank yang diterbitkan oleh UOB sampai dengan tanggal 30 Juni 2011 adalah sebesar US$33.180.000.

On March 28, 2008, GBSL, a Subsidiary, obtained a term loan credit facility from United Overseas Bank Limited, Singapore (UOB) to finance the construction of one vessel with a maximum drawable amount of US$37,600,000. GBSL also obtained a bank guarantee facility with a maximum amount of US$28,200,000 for the purpose of guaranteeing the obligation to pay the installments on the contract price of the shipbuilding. The amount of the bank guarantee facility which has been issued by UOB as of June 30, 2011 amounted to US$33,180,000.

Apabila GBSL lalai untuk membayar kewajiban:

If GBSL fails to pay:

•

Pokok pinjaman GBSL wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang lebih tinggi antara suku bunga yang berlaku atau 1,25% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar, terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan principal GBSL must pay a penalty interest of 2% above the rate which is higher between the applicable interest rate and 1.25% per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s cost of funding the overdue amount, from the date such amount is due until it has been fully paid.

•

Bunga pinjaman GBSL wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas 1,25% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan interest GBSL must pay a penalty interest of 2% above 1.25% per annum plus 3 months’ LIBOR or the bank’s cost of funding the overdue amount from the date such amount is due until it has been fully paid.

Pada tanggal 7 Juni 2007, ARM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari UOB untuk membiayai pembelian kapal oleh BMS dengan pagu pinjaman sebesar US$27.000.000.

On June 7, 2007, ARM, a Subsidiary, obtained a term loan credit facility from UOB to finance the acquisition of a vessel for BMS with a maximum drawable amount of US$27,000,000.

Apabila ARM lalai untuk membayar sejumlah uang yang terutang pada saat jatuh tempo, maka ARM wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If ARM fails to pay any amount payable on the due date, it must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

106





bank

dan

lembaga


pembiayaan


financing

institution

loans

United Overseas Bank Limited, Singapura (lanjutan)

United Overseas (continued)

Pada tanggal-tanggal 9 Oktober dan 8 November 2006, ARM, memperoleh dua fasilitas pinjaman berjangka dari UOB, untuk membiayai pembelian 14 kapal oleh BJP. Fasilitas pinjaman berjangka pertama sebesar US$11.630.000, sedangkan fasilitas pinjaman berjangka kedua sebesar US$3.598.000.

On October 9 and November 8, 2006, ARM obtained two term loan credit facilities from UOB, to finance the acquisition of 14 vessels for BJP. The first term loan credit facility amounted to US$11,630,000, while the second term loan credit facility amounted to US$3,598,000.

Apabila ARM lalai untuk membayar sejumlah uang yang wajib dibayar kepada UOB, baik utang pokok, bunga, restructuring fee dan biaya-biaya lain pada tanggal pembayarannya, maka ARM wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas tingkat bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If ARM fails to pay any amount owed to UOB including principal, interest, restructuring fee and others on the due date, it must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

ING Bank N.V., Singapura

ING Bank N.V., Singapore

Pada tanggal 28 Maret 2008, GBSL, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari ING Bank N.V., Cabang Singapura (ING Bank) untuk membiayai pembangunan satu kapal dengan pagu pinjaman sebesar US$37.600.000. GBSL juga memperoleh fasilitas jaminan bank dengan jumlah maksimum sebesar US$28.200.000 dengan tujuan menjamin GBSL dalam pembayaran cicilan pembangunan kapal. Jumlah fasilitas jaminan bank yang diterbitkan oleh ING Bank sampai dengan tanggal 30 Juni 2011 adalah sebesar US$28.200.000.

On March 28, 2008, GBSL, a Subsidiary, obtained a term loan credit facility from ING Bank N.V., Singapore Branch (ING Bank) to finance the construction of one vessel with a maximum drawable amount of US$37,600,000. GBSL also obtained a bank guarantee facility with a maximum amount of US$28,200,000 for the purpose of guaranteeing the obligation to pay the installments on the contract price of the shipbuilding. The amount of the bank guarantee facility which has been issued by ING bank as of June 30, 2011 amounted to US$28,200,000.

Apabila GBSL lalai untuk membayar kewajiban:

If GBSL fails to pay:

•

•

Pokok pinjaman GBSL wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang lebih tinggi antara suku bunga yang berlaku atau 1,25% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar, terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

107

Bank

Limited,

Singapore

Loan principal GBSL must pay a penalty interest of 2% above the rate which is higher between the applicable interest rate and 1.25% per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s cost of funding the overdue amount from the date such amount is due until it has been fully paid.





bank

dan

lembaga


pembiayaan


financing

institution

ING Bank N.V., Singapura (lanjutan)

ING Bank N.V., Singapore (continued)

•

•

Bunga pinjaman GBSL wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas 1,25% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

loans

Loan interest GBSL must pay a penalty interest of 2% above 1.25% per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s cost of funding the overdue amount from the date such amount is due until it has been fully paid.

Pada tanggal 6 November 2007, Rosaceae memperoleh fasilitas kredit dari ING Bank untuk membiayai pengkonversian sebuah kapal jenis Suezmax tanker menjadi capesize bulk carrier dengan pagu pinjaman sebesar US$40.960.000. Total fasilitas yang telah digunakan sampai dengan tanggal 30 Juni 2011 adalah sebesar US$21.345.436.

On November 6, 2007, Rosaceae obtained credit facilities from ING Bank to finance the conversion of a Suezmax tanker into capesize bulk carrier with a maximum drawable amount of US$40,960,000. Total facility that has been used as of June 30, 2011 amounted to US$21,345,436.

Apabila Rosaceae lalai untuk membayar sejumlah uang yang terutang pada tanggal pembayarannya maka Rosaceae wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If Rosaceae fails to pay any amount payable on the due date, it must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Pada tanggal 28 Juni 2007, Entitas Induk memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk untuk membiayai kembali pembelian satu buah kapal tanker, delapan kapal tunda dan sebelas kapal tongkang milik Entitas Induk dan Entitas Anak tertentu, dengan pagu pinjaman sebesar US$40.000.000.

On June 28, 2007, the Company obtained a credit facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk to refinance the Company’s and certain Subsidiaries’ acquisitions of one tanker, eight tugboats and eleven barges, with a maximum drawable amount of US$40,000,000.

Apabila Entitas Induk lalai untuk membayar pokok fasilitas kredit, bunga dan/atau biaya-biaya lainnya pada tanggal pembayarannya maka Entitas induk wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If the Company fails to pay principal, interest and/or others on the due date, it must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

108





bank

dan

lembaga


pembiayaan


financing

institution

loans

DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapura

DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapore

Pada tanggal 25 April 2008, GBSL, Heckson dan Davos, Entitas Anak, secara bersama-sama maupun terpisah, memperoleh pinjaman dari DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapura (DVB) untuk membiayai pembangunan dua kapal dengan pagu pinjaman sebesar US$75.200.000. Pada tahun 2011, 2010 dan 2009, tidak ada penarikan pinjaman atas fasilitas ini.

On April 25, 2008, GBSL, Heckson and Davos, Subsidiaries, jointly and severally obtained a credit facility from DVB Group Merchant Bank (Asia) Ltd., Singapore (DVB) to finance the construction of two vessels with a maximum drawable amount of US$75,200,000. In 2011, 2010 and 2009, there was no loan drawn from this facility.

Apabila GBSL, Heckson dan Davos lalai untuk membayar sejumlah uang yang terutang pada tanggal pembayarannya maka mereka wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas tingkat bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If GBSL, Heckson and Davos fail to pay any amount payable on the due date, they must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

Pada bulan Juli 2005, ARS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit dari DVB untuk membiayai pembelian kapal MV Citrawati untuk AB, Entitas Anak, dengan pagu pinjaman sebesar US$18.362.500. Fasilitas kredit ini beberapa kali mengalami perubahan, perubahan terakhir dilakukan pada tanggal 11 September 2007. Perubahan tersebut menyatakan bahwa jumlah pagu pinjaman meningkat menjadi sebesar US$23.000.000 atau 65% dari nilai wajar kapal, mana yang lebih rendah.

In July 2005, ARS, a Subsidiary, obtained credit facilities from DVB to finance the acquisition of vessel MV Citrawati for AB, a Subsidiary, with a maximum drawable amount of US$18,362,500. The credit facilities agreements were amended several times, the most recent amendment of which was made on September 11, 2007. As amended, the maximum drawable amount was increased to become US$23,000,000 or 65% of the fair value of the vessel, whichever is lower.

Apabila ARS lalai untuk membayar sejumlah uang yang terutang pada tanggal pembayarannya maka ARS wajib membayar denda bunga sebesar 3% diatas tingkat bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If ARS fails to pay any amount payable on the due date, it must pay a penalty interest of 3% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

Natixis, Cabang Singapura

Natixis, Singapore Branch

Pada tanggal 11 Agustus 2008, Papaveraceae dan Petunia, Entitas Anak, secara bersama-sama maupun terpisah memperoleh fasilitas pinjaman dari Natixis, Cabang Singapura untuk membiayai pembelian satu buah kapal masing-masing untuk Entitas Anak tersebut. Fasilitas pinjaman, yang terdiri dari dua tranche dan masing-masing tranche terdiri dari dua sub-tranche sebagai berikut:

On August 11, 2008, Papaveraceae and Petunia, Subsidiaries, jointly and severally obtained a loan facility from Natixis, Singapore Branch to finance the acquisition of a vessel each for them. This loan facility comprises two tranches and each tranche is divided into two sub-tranches as follows:

109





bank

dan

lembaga


pembiayaan


financing

institution

loans

Natixis, Cabang Singapura (lanjutan)

Natixis, Singapore Branch (continued)

•

Pre-delivery Loan Facility dengan pagu pinjaman sebesar US$15.420.000 atau 60% dari harga kontrak pembangunan kapal, mana yang lebih rendah.

•

Pre-delivery Loan Facility with a maximum drawable amount of US$15,420,000 or 60% of the contract price of the vessel, whichever is lower.

•

Post-delivery Loan Facility pinjaman sebagai berikut:

•

Post-delivery Loan Facility with a maximum drawable amount as follows:

dengan

pagu

-

US$17.990.000 atau 70% dari harga kontrak pembangunan kapal atau 70% dari harga pasar kapal, mana yang lebih rendah, jika tidak ada perjanjian sewa yang disetujui atas kapal tersebut, atau

-

US$17,990,000 or 70% of the contract price of the vessel or 70% of the market value of the vessel, whichever amount is lower, if there is no approved charter agreement fixed for the vessel, or

-

US$20.560.000 atau 80% dari harga kontrak pembangunan kapal atau 80% dari harga pasar kapal, mana yang lebih rendah, jika ada perjanjian sewa yang disetujui atas kapal tersebut.

-

US$20,560,000 or 80% of the contract price of the vessel or 80% of the market value of the vessel, whichever amount is lower, if there is an approved charter agreement fixed for the vessel.

Pada tanggal 22 Januari 2009, Papaveraceae dan Petunia menarik dana dari fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Natixis masing-masing sebesar US$5.140.000, yang digunakan untuk perolehan kapal (Catatan 40i).

On January 22, 2009, Papaveraceae and Petunia drew down from the loan facilities from Natixis the amount of US$5,140,000 each, which was used to finance the acquisition of the vessels (Note 40i).

Pada tanggal 22 Juni 2010, Papaveraceae dan Petunia telah membayar sebagian pinjaman tersebut masing-masing sebesar US$5.140.000 dan US$505.552 melalui hasil penjualan MT Gas Jaya, Kapal milik Rafflesia, kepada Lucky Marine Co., Ltd.

On June 22, 2010, Papaveraceae and Petunia made partial payments of the loan amounting to US$5,140,000 and US$505,552, respectively, from the proceeds of the sale of MT Gas Jaya, Rafflesia’s vessel, to Lucky Marine Co., Ltd.

Pada tanggal 29 Januari 2010, Natixis menyatakan bahwa semua komitmen dari Natixis berdasarkan perjanjian pinjaman tersebut dibatalkan, dan meminta pelunasan untuk semua pokok pinjaman dan bunga yang belum dibayar. Selanjutnya, pada tanggal 5 Maret 2010, Natixis, Papaveraceae dan Petunia mengadakan Perjanjian Standstill. Pada tanggal 9 April 2010, Natixis mengakhiri Perjanjian Standstill. Pada tanggal 20 April 2010, Natixis mengirimkan surat kepada Papaveraceae dan Petunia yang meminta pembayaran atas liabilitas yang masih terutang.

On January 29, 2010, Natixis declared that all of its commitments under the loan agreement were canceled, and requested payment of all principal and accrued interest. Subsequently, on March 5, 2010, Natixis, Papaveraceae and Petunia entered into a Standstill Agreement. On April 9, 2010, Natixis terminated the Standstill Agreement. On April 20, 2010, Natixis sent a notice to Papaveraceae and Petunia requesting the payments of the outstanding liabilities.

110





bank

dan

lembaga


pembiayaan


financing

institution

loans

Natixis, Cabang Singapura (lanjutan)

Natixis, Singapore Branch (continued)

Apabila Papaveraceae dan Petunia lalai untuk membayar kewajiban:

If Papaveraceae and Petunia fail to pay:

•

Pokok pinjaman Papaveraceae dan Petunia wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang lebih tinggi antara suku bunga yang berlaku atau 1,75% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar, terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan principal Papaveraceae and Petunia must pay a penalty interest of 2% above the rate which is higher between the applicable interest rate and 1.75% per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s cost of funding the overdue amount, from the date such amount is due until it has been fully paid.

•

Bunga pinjaman Papaveraceae dan Petunia wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas 1,75% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan interest Papaveraceae and Petunia must pay a penalty interest of 2% above 1.75% per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s cost of funding the overdue amount from the date such amount is due until it has been fully paid.

PT Bank UOB Buana

PT Bank UOB Buana

Pada tanggal 2 September 2008, BJP, Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit berjangka dari PT Bank UOB Buana (dahulu PT Bank UOB Indonesia) untuk membiayai pembelian satu floating crane, dengan pagu pinjaman sebesar US$9.000.000 atau 75% dari nilai wajar kapal, mana yang lebih rendah. Pada tanggal 22 Oktober 2008, beberapa ketentuan dalam fasilitas kredit tersebut diubah, sehingga Entitas Induk dapat melakukan penarikan atas pinjaman tersebut dalam mata uang rupiah dan pagu pinjaman menjadi US$9.000.000 atau nilai rupiah yang setara dengan itu atau 75% dari nilai wajar kapal, mana yang lebih rendah.

On September 2, 2008, BJP, a Subsidiary, obtained a term loan credit facility from PT Bank UOB Buana (formerly PT Bank UOB Indonesia) to finance the acquisition of one floating crane, with a maximum drawable amount of US$9,000,000 or 75% of the fair value of the vessel, whichever is lower. On October 22, 2008, some provisions of the credit facility were amended, whereby the Company was allowed to make withdrawals of the facility in rupiah and the maximum drawable amount became US$9,000,000 or its rupiah equivalent or 75% of the fair value of the vessel, whichever is lower.

Apabila BJP lalai untuk membayar sejumlah uang yang wajib dibayarnya kepada UOB Buana baik utang pokok, bunga, restructuring fee dan biayabiaya lain pada tanggal pembayarannya maka BJP wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If BJP fails to pay any amount payable to UOB Buana including principal, interest, restructuring fee and others on the due date, it must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

111





bank

dan

lembaga


pembiayaan


financing

institution

loans

PT Bank Internasional Indonesia Tbk

PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Pada tanggal 9 Mei 2007, LCM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII), yang dibagi menjadi dua periode pinjaman berjangka/term loan sebagai berikut:

On May 9, 2007, LCM, a Subsidiary, obtained credit facilities from PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII), which were arranged into two term loans as follows:

-

Term Loan 1 sebesar US$5.920.000 yang ditarik pada tanggal 9 Mei 2007 untuk membiayai pembelian satu floating crane (FC LCM Jaya).

-

Term Loan 1 amounting to US$5,920,000 which was drawn on May 9, 2007 to finance the acquisition of one floating crane (FC LCM Jaya).

-

Term Loan 2 sebesar US$800.000 yang ditarik pada tanggal 23 Mei 2007 untuk membiayai pembelian satu kapal tunda (TB LCM Satu).

-

Term Loan 2 amounting to US$800,000 which was drawn on May 23, 2007 to finance the acquisition of one tugboat (TB LCM Satu).

Pada tanggal 15 Januari 2010, LCM telah melunasi seluruh utang pinjaman ke BII.

On January 15, 2010, LCM fully settled its loan payable to BII.

Apabila LCM lalai untuk membayar sejumlah uang yang terutang kepada BII, baik berupa jumlah pokok, bunga, biaya-biaya atau jumlah uang lain pada tanggal pembayaran maka LCM wajib membayar denda bunga sebesar 24% per tahun terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If LCM fails to pay any amount owed to BII including principal, interest, fees or others on the due date, it must pay a penalty interest of 24% per annum from the date such amount is due until it has been fully paid.

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI)

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI)

Pada tanggal 3 Juli 2009, Entitas Induk menandatangani adendum atas perjanjian pinjaman yang dibuat antara Entitas Induk dengan LPEI, sehubungan dengan fasilitas kredit dengan pagu pinjaman senilai Rp400.000.000.000 yang diperoleh pada tahun 2008. Sebelum adendum, jangka waktu pembayaran pinjaman tersebut adalah satu tahun dan jumlah yang terutang sehubungan dengan pinjaman tersebut disajikan sebagai bagian dari akun “Pinjaman Bank Jangka Pendek”.

On July 3, 2009, the Company signed an amendment of the loan agreement entered into between the Company and LPEI, in relation to the credit facility with a maximum drawable amount of Rp400,000,000,000 which was obtained in 2008. Before the amendment, the repayment period of the loan was one year and the outstanding balance was presented as part of “Short-term Bank Loans”.

Setelah ditandatanganinya adendum, rincian dari fasilitas pinjaman tersebut adalah sebagai berikut:

After the amendment, the details of the credit facility are as follows:

112





bank

dan

lembaga


pembiayaan


financing

institution

loans

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI) (lanjutan)

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI) (continued)

-

Kredit Investasi Fasilitas kredit ini mempunyai pagu pinjaman sebesar Rp200.000.000.000 dan atas jumlah pinjaman yang dicairkan dikenakan bunga dengan bunga tahunan sebesar 13,5%. Pembayaran atas fasilitas pinjaman ini akan dilakukan secara tiga-bulanan mulai pada tanggal 25 Maret 2010 sampai dengan tanggal 25 Juni 2014.

-

Investment Credit This credit facility has a maximum drawable amount of Rp200,000,000,000 and the loan drawn from this facility bears interest at the annual rate of 13.5%. The repayment of the loan obtained from this credit facility will be made on a quarterly basis starting on March 25, 2010 up to June 25, 2014.

-

Kredit Modal Kerja Fasilitas kredit ini mempunyai pagu pinjaman sebesar Rp200.000.000.000 dan atas jumlah pinjaman yang dicairkan dikenakan bunga dengan bunga tahunan sebesar 13,5%. Pembayaran atas fasilitas pinjaman ini akan dilakukan secara tiga-bulanan mulai pada tanggal 25 Maret 2010 sampai dengan tanggal 25 Juni 2012.

-

Working Capital This credit facility has a maximum drawable amount of Rp200,000,000,000 and the loan drawn from this facility bears interest at the annual rate of 13.5%. The repayment of the loan obtained from this credit facility will be made on a quarterly basis starting on March 25, 2010 up to June 25, 2012.

Pada tanggal 6 Mei 2010, Entitas Induk memperoleh surat persetujuan dari LPEI mengenai perubahan jadwal pembayaran dan perubahan ketentuan mengenai rasio utang terhadap ekuitas dari pinjaman Entitas Induk. Berdasarkan revisi tersebut, pembayaran angsuran fasilitas pinjaman kredit investasi akan dimulai pada tanggal 25 Desember 2010 dan berakhir pada tanggal 25 Juni 2014 dan pembayaran angsuran fasilitas pinjaman kredit modal kerja akan dimulai pada tanggal 25 Desember 2010 dan berakhir pada tanggal 25 Juni 2012. Rasio utang terhadap ekuitas telah berubah dari 3 kali menjadi 6 kali.

On May 6, 2010, the Company received the approval letter from LPEI regarding the changes in the repayment terms and debt to equity ratio requirement on the Company’s loan. Based on the revision, the repayment term of the investment credit loan facility will start on December 25, 2010 and will end on June 25, 2014 and the repayment of the working capital loan facility will start on December 25, 2010 and will end on June 25, 2012. The debt to equity ratio has been changed from 3 times to 6 times.

Dalam hal Entitas Induk lalai untuk membayar kewajiban termasuk namun tidak terbatas pada pembayaran bunga, angsuran fasilitas, denda, denda bunga dan biaya-biaya lain pada tanggal jatuh temponya maka Entitas Induk wajib membayar denda bunga sebesar 2% per tahun diatas tingkat bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

In the event the Company fails to pay any liabilities including but not limited to interest, installment, penalty, penalty interest and others on the due date, it must pay a penalty interest of 2% per annum above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

113






PT Mega Finadana

PT Mega Finadana

Pada tahun 2005, Entitas Induk mengadakan dua perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT Mega Finadana, pihak berelasi, untuk memperoleh dua kendaraan operasional dengan nilai keseluruhan sebesar Rp3.350.000.000, yang telah dilunasi secara cicilan sampai dengan bulan Desember 2009.

In 2005, the Company entered into two consumer financing agreements with PT Mega Finadana, a related party, for the acquisition of two operational vehicles in the total amount of Rp3,350,000,000, which was paid in installments up to December 2009.

Pada tahun 2008, Entitas Induk mengadakan empat perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT Mega Finadana untuk memperoleh empat kendaraan operasional dengan nilai keseluruhan sebesar Rp600.550.000, yang akan dilunasi secara cicilan sampai dengan bulan Oktober 2011.

In 2008, the Company entered into four consumer financing agreements with PT Mega Finadana for the acquisition of four operational vehicles in the total amount of Rp600,550,000, which is payable in installments up to October 2011.

Pada 26 Februari 2009, Entitas Induk memperoleh fasilitas pinjaman konsumen dari PT Mega Finadana untuk pendanaan kembali tiga unit kendaraan operasional dengan nilai keseluruhan sebesar Rp2.000.000.000 atau 76% dari harga kendaraan, yang akan dilunasi secara cicilan sampai dengan bulan Maret 2012.

On February 26, 2009, the Company obtained a consumer loan facility from PT Mega Finadana for refinancing three units of operational vehicles in the total amount of Rp2,000,000,000 or 76% of the vehicles’ price, which is payable in installments up to March 2012.

Lain-lain

Others

Teraoka Shoji Inc.

Teraoka Shoji Inc.

Pada bulan Juni 2009, Entitas Induk mengadakan perjanjian jual beli dengan Teraoka Shoji Inc., dimana Teraoka Shoji Inc. akan menjual satu set secondhand 2000 T/H coal loading barge kepada Entitas Induk atau nominee Entitas Induk, yaitu LCM, dengan harga jual sebesar US$10.300.000. Uang muka untuk pembelian tersebut adalah sebesar US$5.000.000, dan sisanya diangsur 50 kali cicilan bulanan. Secondhand 2000 T/H coal loading barge tersebut diterima oleh Entitas Induk pada bulan Juli 2009.

In June 2009, the Company entered into a sale and purchase agreement with Teraoka Shoji Inc., whereby the latter agreed to sell one set of secondhand 2000 T/H coal loading barge to the Company or its nominee, LCM, at the price of US$10,300,000. Downpayment made for this purchase amounted to US$5,000,000, and the remaining balance is payable in 50 monthly installments. The secondhand 2000 T/H coal loading barge was received by the Company in July 2009.

Teraoka S.A., Panama

Teraoka S.A., Panama

Pada bulan Juni 2006, Entitas Induk mengadakan dua perjanjian jual beli dengan Teraoka S.A., dimana Teraoka S.A. akan menjual satu kapal tunda dan satu floating crane kepada Entitas Induk atau nominee Entitas Induk, yaitu BJP, dengan harga jual sebesar JP¥990 juta. Uang muka untuk pembelian tersebut adalah sebesar JP¥774 juta, dan sisanya diangsur 36 kali cicilan bulanan.

In June 2006, the Company entered into two sale and purchase agreements with Teraoka S.A., whereby the latter agreed to sell one tugboat and one floating crane to the Company or its nominee, BJP, at the total price of JP¥990 million. Downpayment made for these purchases amounted to JP¥774 million, and the remaining balance was paid in 36 monthly installments.

Pada tanggal 11 Februari 2010, BJP telah melunasi seluruh utangnya ke Teraoka S.A.

On February 11, 2010, BJP fully settled its payable to Teraoka S.A.

114






Informasi lainnya

Other information

Berdasarkan beberapa perjanjian pinjaman dengan para kreditur tersebut di atas, Kelompok Usaha wajib memenuhi beberapa ketentuan, antara lain:

Under several agreements with the abovementioned creditors, the Group is required to comply with several covenants, among others, as follows:

a.

Menjaga rasio-rasio keuangan tertentu

a.

b.

Memperoleh persetujuan tertulis dari pihak kreditur sebelum melakukan transaksi-transaksi berikut:

b.

Maintain certain financial ratios Obtain written approval from creditors prior to performing the following transactions:

(1) Menjual atau dengan cara lain mengalihkan hak atau menyewakan seluruh atau sebagian aset Kelompok Usaha, kecuali dalam rangka menjalankan kegiatan normal usaha Kelompok Usaha

(1)

Sell or in any way transfer the right on or rent out, in whole or in part, the assets of the Group, except in the normal course of its business

(2) Memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman lain dari pihak ketiga, kecuali dalam rangka menjalankan kegiatan normal usaha Kelompok Usaha

(2)

Obtain credit facilities or other loans from third parties, except in the normal course of its business

(3) Mengikat diri sebagai penjamin utang atau menjaminkan harta kekayaan Kelompok Usaha kepada pihak lain

(3)

Act as guarantor or pledge the Group’s assets to another party

(4) Mengubah bentuk dan status hukum Kelompok Usaha, anggaran dasar, susunan direksi dan komisaris dan pemegang saham

(4)

Change the Group’s legal form, articles of association, members of its boards of directors and commissioners and stockholders

(5) Melakukan investasi atau saham dalam perusahaan lain

(5)

Invest in shares of stock of other companies

penyertaan

(6) Melakukan pembayaran dividen

(6)

(7) Melakukan transaksi penggabungan usaha atau akuisisi.

(7)

Selain itu, seluruh perjanjian pinjaman (kecuali perjanjian pinjaman yang diperoleh dari PT Mega Finadana, Teraoka S.A., Panama dan Teraoka Shoji Inc.) mencantumkan ketentuan-ketentuan cross default.

115

Pay any dividends Enter into transactions.

merger

or

acquisition

Also, all of the loan agreements (except the agreements on the loans obtained from PT Mega Finadana, Teraoka S.A., Panama and Teraoka Shoji Inc.) have included “cross default” provisions.






Informasi lainnya (lanjutan)

Other information (continued)

Krisis ekonomi global yang mengakibatkan terjadinya perlambatan aktivitas ekonomi global telah memberikan pengaruh negatif terhadap operasi Kelompok Usaha secara signifikan. Selain itu, beban keuangan yang tinggi dan kerugian transaksi derivatif telah mengakibatkan Kelompok Usaha mengalami rugi neto sebesar Rp582,59 miliar untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011 dan defisit sebesar Rp1,42 triliun pada tanggal 30 Juni 2011. Sebagai akibat dari keadaan tersebut di atas, Kelompok Usaha tidak dapat memenuhi beberapa rasio keuangan yang disyaratkan dalam perjanjian pinjaman. Meskipun beberapa pinjaman lainnya tidak mensyaratkan pemenuhan beberapa rasio keuangan dalam perjanjian pinjamannya, namun pinjaman tersebut mencantumkan klausula cross default. Selain itu, Kelompok Usaha juga telah menghentikan pembayaran atas seluruh liabilitas derivatifnya, baik yang telah jatuh tempo maupun yang dihentikan sebelum jatuh tempo (unwound). Kelompok Usaha juga telah menghentikan pembayaran pokok pinjaman yang telah jatuh tempo sehubungan dalam kondisi standstill informal yang diupayakan oleh Entitas Induk.

The global economic crisis which significantly caused the global economic slowdown has negatively impacted the operations of the Group. In addition, the high financial cost and loss from derivative transactions had caused the Group to incur net loss amounting to Rp582.59 billion for the six months ended June 30, 2011 and deficit of Rp1.42 trillion as of June 30, 2011. As a consequence, the Group is unable to meet certain financial ratios as required in the loan agreements. Although certain other loan agreements do not require financial ratios to be maintained, there are cross default provisions in the loan agreements. Also, the Group has ceased the payment for all of its derivative liabilities that are due, as well as those arising from early terminated contracts (unwound). The Group also has stopped all of the principal payments which are due and payable in relation to the informal standstill position initiated by the Company.

Kelompok Usaha sedang dalam proses meminta surat pernyataan pembebasan (waiver) secara formal dari para kreditur, atas tidak terpenuhinya persyaratan pinjaman tersebut. Dalam keadaan demikian, para kreditur dapat atau mempunyai hak untuk menyatakan pinjaman-pinjaman tersebut dalam kondisi default dan meminta seluruh jumlah pinjaman menjadi segera terutang dan wajib bayar. Namun demikian, Kelompok Usaha belum menerima surat dari para kreditur yang meminta pembayaran kembali atas saldo terutang pinjaman, kecuali dari Natixis, Cabang Singapura.

The Group is in the process of obtaining the formal waiver from its creditors regarding its inability to fulfill the loan covenants. In these circumstances, the creditors may declare the loans in default and ask for immediate repayment of all outstanding debts. However, the Group has not received any notices from its creditors demanding the immediate repayment of the outstanding debts, except for Natixis, Singapore Branch.

116






Informasi lainnya (lanjutan)

Other information (continued)

Kelompok Usaha masih melakukan negosiasi restrukturisasi utang dengan para kreditur untuk pinjaman jangka pendek dan jangka panjang tersebut di atas, utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin serta wesel bayar jangka menengah, termasuk dengan pihak-pihak counterparty sehubungan dengan liabilitas derivatif Kelompok Usaha. Sesuai dengan SAK di Indonesia, seluruh pinjaman jangka panjang harus direklasifikasi dan disajikan sebagai bagian dari liabilitas jangka pendek pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009. Selain itu, sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006) yang berlaku efektif 1 Januari 2010, seluruh biaya transaksi yang tersisa atas pinjaman yang default harus dibebankan seluruhnya ke laporan laba rugi berjalan pada periode terjadinya default tersebut. Namun demikian, manajemen Kelompok Usaha memutuskan untuk tetap menyajikan pinjaman jangka panjang tersebut sebagai bagian dari liabilitas jangka panjang sesuai dengan jadwal pembayaran berdasarkan perjanjian pinjaman yang ada dan tetap mengamortisasi biaya transaksi pinjaman tersebut selama jangka waktu utang dengan menggunakan metode garis lurus. Jika pinjaman jangka panjang tersebut bersama-sama dengan utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin, direklasifikasi dan disajikan sebagai bagian dari liabilitas jangka pendek, maka total liabilitas jangka pendek konsolidasian interim akan naik sebesar Rp2,7 triliun dan liabilitas jangka pendek Kelompok Usaha melebihi total aset lancar sebesar Rp6 triliun pada tanggal 30 Juni 2011. Jika seluruh biaya transaksi pinjaman yang tersisa, termasuk biaya pinjaman atas utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin, serta wesel bayar jangka menengah dibebankan seluruhnya ke laporan laba rugi untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011, maka beban lain-lain Kelompok Usaha akan bertambah sebesar Rp24,29 miliar (Catatan 14, 20, 21 dan 44).

The Group is still conducting negotiation with the creditors to restructure its short-term and longterm liabilities, bonds payable and guaranteed secured notes payable, and medium-term notes payable, including with the counterparties in relation to the Group’s derivative liabilities. In accordance with Indonesian SAK, all of the long-term debts should be reclassified and presented as part of current liabilities in the consolidated statements of financial position as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009. In addition, in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2006) effective on January 1, 2010, all of the remaining transaction costs of the default loans should be charged directly to profit or loss in the period the default occurred. However, the management of the Group decided to present the long-term debts as part of non-current liabilities in accordance with the payment schedules under the existing loan agreements, and amortize the debt transaction costs over the terms of the debts using the straight-line method. If the long-term debts, together with the bonds payable and guaranteed secured notes payable, were reclassified and presented as part of current liabilities, the total interim consolidated current liabilities will increase by Rp2.7 trillion and the Group’s total current liabilities will exceed the total current assets by Rp6 trillion as of June 30, 2011. If all of the remaining debt transaction costs, including debt transaction costs of bonds payable and guaranteed secured notes payable, and mediumterm notes payable, were charged directly to profit or loss for the six months ended June 30, 2011, the Group’s other expenses will increase by Rp24.29 billion (Notes 14, 20, 21 and 44).

Pada tanggal 30 Juni 2011, bunga yang telah jatuh tempo tetapi belum dibayar atas utang jangka panjang adalah sebesar Rp34,16 miliar, yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Masih Harus Dibayar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian interim tahun 2011.

117

As of June 30, 2011, unpaid overdue interest on long-term debts amounted to Rp34.16 billion, which is presented as part of “Accrued Expenses” in the 2011 interim consolidated statement of financial position.




20. UTANG OBLIGASI DAN WESEL BAYAR YANG DIJAMIN - NETO

20. BONDS PAYABLE AND GUARANTEED SECURED NOTES PAYABLE - NET

Analisis saldo akun ini pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

An analysis of the balance of this account as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009 is as follows:

30 Juni 2011/ June 30, 2011



Nilai nominal

Nominal amount

Wesel Bayar Dolar A.S. yang Dijamin dengan tingkat bunga 8,75% (US$140.850.000 pada tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010 dan 2009) 1.210.887.450.000 Obligasi rupiah Obligasi APOL II Tahun 2008 600.000.000.000 Total nilai nominal

1.810.887.450.000

Dikurangi diskonto dan biaya emisi yang ditangguhkan - setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar Rp54.685.845.447 pada tanggal 30 Juni 2011, Rp49.282.052.307 pada tanggal 31 Desember 2010 dan Rp38.474.466.027 pada tanggal 31 Desember 2009 (21.214.446.702) Neto

1.789.673.003.298

1.266.382.350.000

1.323.990.000.000

600.000.000.000

600.000.000.000

8.75% U.S. Dollar Guaranteed Secured Notes (US$140,850,000 as of June 30, 2011 and December 31, 2010 and 2009) Rupiah bonds APOL Bonds II in Year 2008

1.866.382.350.000

1.923.990.000.000

Total nominal value

(26.618.239.842) 1.839.764.110.158

Rincian diskonto dan biaya emisi ditangguhkan dan akumulasi amortisasi terkait tersebut di atas adalah sebagai berikut: 30 Juni 2011/ June 30, 2011 Diskonto dan biaya emisi ditangguhkan Wesel Bayar Dolar A.S. yang Dijamin dengan tingkat bunga 8,75% 64.708.875.751 Obligasi rupiah Obligasi APOL II Tahun 2008 11.191.416.398


(37.425.826.122) 1.886.564.173.878

Less discounts and deferred issuance costs - net of accumulated amortization of Rp54,685,845,447 as of June 30, 2011, Rp49,282,052,307 as of December 31, 2010 and Rp38,474,466,027 as of December 31, 2009 Net

The details of the above discounts and deferred issuance costs and related accumulated amortization are as follows: 31 Desember 2009/ December 31, 2009

64.708.875.751

64.708.875.751

11.191.416.398

11.191.416.398

Discounts and deferred issuance costs 8.75% U.S. Dollar Guaranteed Secured Notes Rupiah bonds APOL Bonds II in Year 2008

75.900.292.149

75.900.292.149

Total

Total Dikurangi akumulasi amortisasi diskonto dan biaya emisi ditangguhkan (termasuk amortisasi tahun berjalan sebesar Rp5.403.793.140 untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011, dan masing-masing Rp10.807.586.280 untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009)

75.900.292.149

54.685.845.447

49.282.052.307

Less accumulated amortization of discounts and deferred issuance costs (inclusive of current amortization of Rp5.403.793.140 for the six months ended June 30, 2011, and Rp10,807,586,280 each for the years ended December 31, 38.474.466.027 2010 and 2009)

Neto

21.214.446.702

26.618.239.842

37.425.826.122

118

Net




20. UTANG OBLIGASI DAN WESEL BAYAR YANG DIJAMIN - NETO (lanjutan)

20. BONDS PAYABLE AND GUARANTEED SECURED NOTES PAYABLE - NET (continued)

(i)

Wesel Bayar Dolar A.S. yang Dijamin (Guaranteed Secured Notes), tingkat bunga 8,75%

(i)

8.75% U.S. Dollar Guaranteed Secured Notes

Pada tanggal 3 Mei 2006, Arpeni Pratama Ocean Line Investment B.V. (APOL BV), Entitas Anak yang dimiliki sepenuhnya, menerbitkan wesel bayar yang dijamin dalam mata uang dolar A.S. dengan nilai nominal sebesar US$160 juta, dimana Entitas Induk dan Entitas Anak, kecuali Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. Dan PT Apol Bahtera, bertindak sebagai “Penjamin”.

On May 3, 2006, Arpeni Pratama Ocean Line Investment B.V. (APOL BV), a wholly-owned Subsidiary, issued U.S. dollar-denominated guaranteed secured notes with a total nominal value of US$160 million, with the Company and Subsidiaries, except Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. And PT Apol Bahtera, acting as “Guarantors”.

Sehubungan dengan penawaran ini, APOL BV memperoleh peringkat B+ dari Standard & Poor’s. Wesel bayar ini dikenakan tingkat bunga tahunan tetap neto sebesar 8,75% per tahun yang dibayar setiap setengah tahun, dan akan jatuh tempo pada tanggal 3 Mei 2013. Hasil penerimaan dari emisi wesel bayar yang dijamin tersebut terutama digunakan untuk membiayai pelunasan pinjaman sebesar US$93 juta, untuk pembelian kapal sebesar US$57,1 juta dan sisanya, digunakan untuk keperluan modal kerja. Wesel bayar ini dijaminkan dengan saham Entitas Anak yang dimiliki oleh Entitas Induk, kecuali Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. Dan PT Apol Bahtera.

In connection with the notes offering, APOL BV received a rating of B+ from Standard & Poor’s. The notes are subject to net interest at the fixed annual rate of 8.75% payable semi-annually, and will mature on May 3, 2013. The proceeds from the issuance of these guaranteed notes were primarily used to refinance loans totaling US$93 million, to purchase additional vessels totaling US$57.1 million and the remainder, for working capital purposes. The notes are secured by the shares of the Subsidiaries, except Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. And PT Apol Bahtera.

Entitas Anak yang didirikan atau diakuisisi setelah tanggal penerbitan wesel bayar ini tidak bertindak sebagai “Penjamin” ataupun saham mereka digunakan sebagai jaminan atas wesel bayar tersebut.

The Subsidiaries established or acquired after the issuance date of the notes do not act as “Guarantors” nor are their shares used as security for the notes.

APOL BV telah menunjuk HSBC Bank USA, National Association, sebagai Wali Amanat, Agen Pembayaran dan Pencatatan, serta menunjuk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited sebagai Agen Penjamin (Collateral Agent).

APOL BV has appointed HSBC Bank USA, National Association, as the Trustee, Paying Agent and Registrar, and The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited as the Collateral Agent.

119




20. UTANG OBLIGASI DAN WESEL BAYAR YANG DIJAMIN - NETO (lanjutan)

20. BONDS PAYABLE AND GUARANTEED SECURED NOTES PAYABLE - NET (continued)

(i)

Wesel Bayar Dolar A.S. yang Dijamin (Guaranteed Secured Notes), tingkat bunga 8,75% (lanjutan)

(i)

8.75% U.S. Dollar Guaranteed Secured Notes (continued)

APOL BV memiliki opsi untuk membeli kembali wesel bayar dengan kondisi sebagai berikut:

The guaranteed notes may be redeemed at the option of APOL BV as follows:

•

Setiap saat sebelum tanggal 3 Mei 2010, maksimum sampai dengan 35% dari nilai pokok wesel bayar yang dijamin, dengan dana dari satu atau lebih penawaran umum saham (public equity offerings) Entitas Induk, dengan harga pembelian kembali setara dengan 108,75% dari nilai pokok wesel bayar yang dijamin, ditambah bunga yang masih harus dan belum dibayar sampai dengan tanggal pembelian kembali, jika ada, jika kondisi-kondisi tertentu terpenuhi;

•

At any time prior to May 3, 2010, up to a maximum of 35% of the original aggregate principal amount, with the proceeds of one or more public equity offerings of the Company, at a redemption price equal to 108.75% of the principal amount thereof, plus accrued and unpaid interest to the redemption date, if any, provided that certain conditions are met;

•

Pada tanggal atau setelah tanggal 3 Mei 2010, seluruh atau sebagian dari wesel bayar yang dijamin dengan harga pembelian kembali setara dengan 104,3750%, 102,1875% dan 100,0000% dari nilai pokok wesel bayar yang dijamin selama periode 12 bulan masing-masing mulai tanggal 3 Mei pada tahun 2010, 2011 dan 2012 dan seterusnya, ditambah bunga yang masih harus dan belum dibayar sampai dengan tanggal pembelian kembali;

•

On or after May 3, 2010, all or part of the guaranteed notes at a redemption price equal to 104.3750%, 102.1875% and 100.0000% of the principal amount during the 12-month period commencing on May 3 of 2010, 2011 and 2012 onwards, respectively, plus accrued and unpaid interest to the redemption date;

•

Setiap saat sebelum tanggal 3 Mei 2010, seluruh atau sebagian dari wesel bayar yang dijamin dengan harga pembelian kembali setara dengan 100% dari nilai pokok ditambah applicable premium dan bunga yang masih harus dan belum dibayar, jika ada, sampai dengan tanggal pembelian kembali;

•

At any time prior to May 3, 2010, all or part of the guaranteed notes at a redemption price equal to 100% of the principal amount plus the applicable premium as of, and any accrued and unpaid interest, if any, to the redemption date;

120




20. UTANG OBLIGASI DAN WESEL BAYAR YANG DIJAMIN (lanjutan)

20. BONDS PAYABLE AND GUARANTEED SECURED NOTES PAYABLE (continued)

(i)

Wesel Bayar Dolar A.S. yang Dijamin (Guaranteed Secured Notes), tingkat bunga 8,75% (lanjutan) •

Setiap saat jika terjadi perubahan tertentu yang berkaitan dengan perpajakan di Belanda, Panama, Indonesia atau Labuan (Malaysia) yang mengharuskan APOL BV atau Entitas Induk untuk membayar total tambahan sehubungan dengan total wesel bayar di atas jumlah tertentu, secara keseluruhan tetapi tidak secara sebagian, dengan harga pembelian kembali sebesar 100% dari nilai pokok ditambah dengan jumlah tambahan dan bunga yang masih belum dibayar, jika ada, sampai dengan tanggal pembelian kembali.

(i)

8.75% U.S. Dollar Guaranteed Secured Notes (continued) •

At any time in the event of certain changes affecting taxation in the Netherlands, Panama, Indonesia or Labuan (Malaysia) that would require APOL BV or the Company to pay an additional amount in respect of any notes in excess of certain amount, in whole but not in part, at a redemption price of 100% of their principal amount plus all additional amounts due as of, and any accrued interest, if any, to the redemption date.

Jika terjadi perubahan terhadap pengendalian (termasuk penjualan, penyewaan, pengalihan, pemindahan atau penghapusan seluruh atau sebagian besar aset Entitas Induk dan Entitas Anak), pemegang wesel bayar berhak untuk meminta APOL BV untuk membeli kembali seluruh atau sebagian wesel bayar miliknya dengan harga pembelian setara dengan 101% dari nilai pokok wesel bayar ditambah dengan bunga yang masih harus dan belum dibayar, jika ada, sampai dengan tanggal pembelian.

In the event of a change in control (including sale, lease, transfer, conveyance or other disposition of all or substantially all of the Company’s and Subsidiaries’ assets), the holder of the guaranteed notes has the right to require APOL BV to repurchase all or any part of such holder’s notes at a purchase price equal to 101% of the aggregate principal amount plus accrued and unpaid interest, if any, to the purchase date.

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian wesel bayar yang dijamin tersebut di atas, Entitas Induk diharuskan untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu sebagaimana tercantum dalam perjanjian pinjaman, seperti fixed charge coverage ratio harus minimal 3 kali. Berdasarkan perjanjian pinjaman, persyaratan tertentu tidak memperbolehkan untuk, antara lain, penjualan, penyewaan atau pengalihan aset Entitas Induk dan Entitas Anak; konsolidasi, penggabungan usaha dan penjualan aset; pengumuman dan pembagian dividen kas; pembayaran dividen oleh Entitas Anak; perolehan utang baru; dan penjualan atau pengalihan kepemilikan saham Entitas Induk di Entitas Anak-penjamin, tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari pemberi pinjaman, kecuali dalam kondisi tertentu yang diizinkan dalam perjanjian wesel bayar tersebut.

Under the terms of the agreement covering the above-mentioned guaranteed secured notes, the Company is required to comply with certain financial ratios as stipulated in the agreement, such as fixed charge coverage ratio which must at least be 3 times. Based on the agreement, the restrictive covenants prohibit, among others, the sale, lease or transfer of the Company’s and Subsidiaries’ assets; consolidation, mergers and sale of assets; declaration and payment of cash dividends; dividend payments by the Subsidiaries; incurrence of indebtedness; and sale or transfer of the Company’s equity ownerships in the Subsidiary-guarantors, without the prior written consent from the lender, except under certain permitted terms and conditions stipulated in the agreement.

121






(i)


(i)


Jika APOL BV, Entitas Induk atau Entitas Anak lainnya tidak dapat memenuhi beberapa persyaratan yang disyaratkan dalam perjanjian wesel bayar yang dijamin, dan kondisi tersebut dialami secara berkelanjutan, maka wali amanat atau pemegang wesel bayar yang dijamin yang secara keseluruhan minimal mewakili 25% dari nilai pokok wesel bayar yang dijamin dapat mengumumkan bahwa wesel bayar yang dijamin tersebut menjadi terutang dan jatuh tempo.

If APOL BV, the Company or other Subsidiaries are unable to meet certain covenants as required in the guaranteed secured notes agreement, and such condition is continuing, the trustee or the bondholders of at least 25% in the aggregate of the principal amount of the outstanding notes may declare all the notes to be due and payable immediately.

Entitas Induk dan Entitas Anak belum meminta waiver secara formal dari para wali amanat atau pemegang wesel bayar yang dijamin, atas tidak terpenuhinya persyaratan pinjaman tersebut. Selain itu, APOL BV atau Entitas Induk belum menerima surat dari wali amanat maupun pemegang wesel bayar yang dijamin yang meminta wesel bayar yang dijamin menjadi terutang dan harus segera dilunasi. Pada tanggal 24 Mei 2011, wali amanat telah mengirimkan Notice of Event Default and Defaults ke Entitas Induk dan Apol BV sehubungan APOL BV telah gagal membayar bunga dalam waktu 30 hari yang telah jatuh tempo pada tanggal 3 November 2010.

The Company and Subsidiaries have not yet sought the formal waiver from their trustee or the holders regarding their inability to fulfill the loan covenants. In addition, APOL BV or the Company has not received any notices from the trustee or the holders demanding the immediate repayment of the guaranteed secured notes payable. On May 24, 2011, the trustee had sent Notice of Event Default and Defaults to the Company and APOL BV due to APOL BV’s failure to make interest payment for 30 days which had been due on November 30, 2010.

Sesuai dengan SAK di Indonesia, seluruh wesel bayar yang dijamin harus direklasifikasi dan disajikan sebagai bagian dari liabilitas jangka pendek pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009. Namun demikian, manajemen APOL BV atau Entitas Induk memutuskan untuk tetap menyajikan wesel bayar yang dijamin tersebut sebagai bagian dari liabilitas jangka panjang sesuai dengan jadwal pembayaran berdasarkan perjanjian yang ada (Catatan 14, 19, 21 dan 44).

In accordance with Indonesian SAK, all of the guaranteed secured notes payable should be reclassified and presented as part of current liabilities in the consolidated statements of financial position as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009. However, the management of APOL BV or the Company decided to present the guaranteed secured notes payable as part of non-current liabilities in accordance with the payment schedules under the existing agreements (Notes 14, 19, 21 and 44).

122






(i)


(i)


Amortisasi biaya emisi wesel bayar masingmasing sebesar Rp4.455.030.000 untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 disajikan sebagai bagian dari “Biaya Keuangan” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim. Sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006) yang berlaku efektif 1 Januari 2010, seluruh biaya emisi yang tersisa atas wesel bayar yang dijamin yang default harus dibebankan seluruhnya ke laporan laba rugi berjalan pada periode terjadinya default tersebut. Namun demikian, manajemen APOL BV atau Entitas Induk memutuskan agar biaya emisi tersebut tetap diamortisasi selama jangka waktu wesel bayar dengan menggunakan metode garis lurus.

Amortization of notes issuance cost amounting to Rp4,455,030,000 each for the six months ended June 30, 2011 and 2010 is presented as part of “Finance Costs” in the interim consolidated statements of comprehensive income. In accordance with PSAK No. 55 (Revised 2006) effective on January 1, 2010, all of the remaining issuance costs of the guaranteed secured notes payable under default should be charged directly to profit or loss in the period the default occurred. However, the management of APOL BV or the Company decided that the issuance costs be still amortized over the terms of the notes using the straight-line method.

Berdasarkan laporan pemeringkat terakhir yang dipublikasikan pada tanggal 8 Desember 2010, wesel bayar dalam mata uang dolar A.S dengan nilai nominal yang tersisa sebesar US$140.850.000 yang diterbitkan oleh APOL BV tersebut memiliki peringkat C dari Fitch Ratings, sebuah badan pemeringkat international.

Based on the latest rating report released on December 8, 2010, the U.S dollar guaranteed secured notes with remaining face value of US$140,850,000 which were issued by APOL BV, have C rating from Fitch Ratings, an international rating agency.

Pada tanggal 30 Juni 2011, bunga yang telah jatuh tempo tetapi belum dibayar atas wesel bayar yang dijamin adalah sebesar Rp122,9 miliar, yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Masih Harus Dibayar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian interim tahun 2011.

As of June 30, 2011, unpaid overdue interest on the guaranteed secured notes amounted to Rp122.9 billion, which is presented as part of “Accrued Expenses” in the 2011 interim consolidated statement of financial position.

Apabila APOL kewajiban:

If APOL BV fails to pay:

BV

lalai

untuk

membayar

•

Pokok pinjaman APOL BV wajib membayar denda bunga sebesar 1% diatas suku bunga yang berlaku, terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan principal APOL BV must pay a penalty interest of 1% above the applicable interest rate, from the date such amount is due until it has been fully paid.

•

Bunga pinjaman APOL BV wajib membayar denda bunga sebesar 1% diatas suku bunga yang berlaku, terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan interest APOL BV must pay a penalty interest of 1% above the applicable interest rate, from the date such amount is due until it has been fully paid.

123






(ii) Obligasi Rupiah - Obligasi APOL II Tahun 2008

(ii) Rupiah Bonds - APOL Bonds II in Year 2008

Pada tanggal 6 Maret 2008, Entitas Induk menerbitkan Obligasi APOL II Tahun 2008 dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebagai wali amanat. Nilai nominal obligasi keseluruhan adalah Rp600 miliar. Obligasi tersebut terdiri dari dua seri:

On March 6, 2008, the Company issued APOL Bonds II in Year 2008 with PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk as the trustee. The bonds have a total nominal value of Rp600 billion. The bonds consist of two series:

a)

Obligasi Seri A sebesar Rp276 miliar yang akan jatuh tempo pada tanggal 18 Maret 2013.

a)

Series A bonds Rp276 billion which March 18, 2013.

amounting will mature

to on

b)

Obligasi Seri B sebesar Rp324 miliar yang akan jatuh tempo pada tanggal 18 Maret 2015.

b)

Series B bonds amounting Rp324 billion which will mature March 18, 2015.

to on

Setelah ulang tahun 1 (pertama) sejak tanggal emisi obligasi, Entitas Induk dapat melakukan pembelian kembali sebagian atau seluruhnya atas obligasi yang belum jatuh tempo dengan harga pasar, baik diperlakukan sebagai obligasi yang dibeli kembali dan dijual dikemudian hari atau sebagai pelunasan.

After the first anniversary of the bonds’ issue date, the Company has an option to buy back a portion or all of the bonds at the market price before their maturity date, either as treasury bonds or for redemption.

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI), selaku agen pembayaran, berkewajiban membayar bunga obligasi, sebagai berikut:

PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI), acting as payment agent, pays interest on the bonds, as follows:

a)

Seri A: Mulai tanggal 18 Maret 2008 dan setiap tiga-bulanan sampai dengan 18 Maret 2013.

a)

Series A: Starting March 18, 2008 and every quarter thereafter up to March 18, 2013.

b)

Seri B: Mulai tanggal 18 Maret 2008 dan setiap tiga-bulanan sampai dengan 18 Maret 2015.

b)

Series B: Starting March 18, 2008 and every quarter thereafter up to March 18, 2015.

Pada tanggal 19 Maret 2008, Direktur PT Bursa Efek Indonesia menyetujui pencatatan obligasi Entitas Induk di Bursa Efek Indonesia.

On March 19, 2008, the Director of PT Bursa Efek Indonesia approved the listing of the Company’s bonds on the Indonesia Stock Exchange.

Berdasarkan perjanjian awal, tingkat bunga obligasi Entitas Induk ditetapkan berdasarkan peringkat obligasi yang ditentukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo). Setiap penurunan satu peringkat obligasi, suku bunga akan meningkat sebesar 0,375%.

Based on the existing agreement, the Company’s bond interest is determined by the bond rating which is issued by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo). Each decrease in the rating will increase the interest rates by 0.375%.

124




20. UTANG OBLIGASI DAN WESEL BAYAR YANG DIJAMIN (lanjutan) (ii) Obligasi Rupiah - Obligasi APOL II Tahun 2008 (lanjutan)

20. BONDS PAYABLE AND GUARANTEED SECURED NOTES PAYABLE (continued) (ii) Rupiah Bonds - APOL Bonds II in Year 2008 (continued)

Obligasi Seri A dikenakan suku bunga tahunan 17,25% pada tahun 2011, dan dikenakan suku bunga tahunan berkisar dari 14,25% sampai dengan 16,50% pada tahun 2010 dan dari 12,00% sampai dengan 14,25% pada tahun 2009, sedangkan obligasi Seri B dikenakan suku bunga tahunan 17,25% pada tahun 2011, dan suku bunga tahunan berkisar dari 14,75% sampai dengan 17,00% pada tahun 2010 dan dari 12,50% sampai dengan 14,75% pada tahun 2009.

Series A bonds bear interest at the annual rates of 17.25% in 2011, ranging from 14.25% to 16.50% in 2010 and from 12.00% to 14.25% in 2009, while Series B bonds bear interest at the annual rates of 17.25% in 2011, and at annual rates ranging from 14.75% to 17.00% in 2010 and from 12.50% to 14.75% in 2009.

Sembilan puluh dua persen (92%) dari penerimaan dana emisi obligasi, setelah dikurangi beban penjaminan dan penawaran, digunakan untuk pelunasan pinjaman bank Entitas Induk dan Entitas Anak tertentu, dan 8% dari penerimaan dana emisi obligasi digunakan untuk modal kerja.

Ninety-two percent (92%) of the net proceeds from the bonds, after deducting the underwriting fee and offering expenses, were used to repay the Company’s and certain Subsidiaries’ bank loans, and 8% of the proceeds from the bonds had been used as working capital.

Amortisasi biaya emisi obligasi masing-masing sebesar Rp948.763.140 untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 disajikan sebagai bagian dari “Biaya Keuangan” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim. Sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006) yang berlaku efektif 1 Januari 2010, seluruh biaya emisi obligasi yang tersisa atas obligasi yang default harus dibebankan seluruhnya ke laporan laba rugi berjalan pada periode terjadinya default tersebut. Namun demikian, manajemen Kelompok Usaha memutuskan agar biaya emisi obligasi tersebut tetap diamortisasi selama jangka waktu obligasi.

Amortization of bonds issuance cost amounting to Rp948,763,140 each for the three months ended June 30, 2011 and 2010 is presented as part of “Finance Costs” in the interim consolidated statements of comprehensive income. In accordance with PSAK No. 55 (Revised 2006) effective on January 1, 2010, all of the remaining issuance costs of the default bonds should be charged directly to profit or loss in the period the default occurred. However, the management of the Group decided that the issuance costs be still amortized over the terms of the bonds.

Sesuai perjanjian perwaliamanatan dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, Entitas Induk diwajibkan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti memelihara tangible networth seminimalnya sebesar Rp1 triliun dan rasio utang terhadap modal tidak lebih dari 3 kali.

In accordance with the trustee agreement with PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, the Company is required to comply with several covenants, such as maintaining its tangible networth of at least Rp1 trillion and its debt-toequity ratio of not more than 3 times.

Entitas Induk tidak dapat memenuhi beberapa rasio keuangan yang disyaratkan dalam perjanjian pinjaman.

The Company is unable to meet certain financial ratios as required in the loan agreements.

125






(ii) Obligasi Rupiah - Obligasi APOL II Tahun 2008 (lanjutan)

(ii) Rupiah Bonds - APOL Bonds II in Year 2008 (continued)

Sesuai dengan perjanjian perwaliamanatan, apabila Entitas Induk tidak memenuhi persyaratan pinjaman, maka wali amanat akan menerbitkan surat teguran kepada Entitas Induk.

In accordance with the trustee agreement, if the Company is unable to fulfill the loan covenants, the trustee will issue a notice letter to the Company.

Apabila dalam jangka waktu 120 hari setelah tanggal surat teguran dari wali amanat, Entitas Induk tidak memperbaiki kondisi tersebut atau tidak melakukan upaya perbaikan yang dapat diterima oleh wali amanat untuk mengatasi kondisi tersebut, maka wali amanat berhak memanggil rapat umum pemegang obligasi (RUPO) sesuai dengan ketentuan dan tata cara di dalam perjanjian perwaliamanatan. Apabila dalam RUPO tersebut, RUPO tidak dapat menerima penjelasan dan alasan-alasan yang diberikan oleh Entitas Induk, maka wali amanat dalam waktu yang ditentukan dalam keputusan RUPO harus mengajukan tagihan.

If within 120 days after the date of the notice letter from the trustee, the Company has not improved its conditions or does not take any actions acceptable to the trustee to enhance its conditions, the trustee has the right to call for a general meeting of bondholders (GMB) in accordance with the terms and procedures under the provisions of the trustee agreement. If in the GMB, the GMB can not accept the reasons and explanations by the Company, the trustee will proclaim the bonds to be due and payable within a certain period as determined in the GMB.

Pada tanggal 20 September 2010, Bursa Efek Indonesia (BEI) telah menghentikan sementara perdagangan saham dan obligasi Entitas Induk, terkait dengan ketidakmampuan Entitas Induk untuk melakukan pembayaran bunga obligasi APOL II.

On September 20, 2010, the Indonesia Stock Exchange (IDX) suspended trading in shares and bonds of the Company, in relation to the Company’s inability to make payment of APOL II coupon bonds.

Pada tanggal 20 Desember 2010, Bursa Efek Indonesia (BEI) kembali menghentikan sementara perdagangan saham dan obligasi Entitas Induk, terkait dengan ketidakmampuan Entitas Induk untuk melakukan pembayaran bunga Obligasi APOL II. Sebelumnya, pada tanggal 1 Oktober 2010, BEI telah mencabut penghentian sementara atas saham dan obligasi Entitas Induk di pasar negosiasi.

On December 20, 2010, the Indonesia Stock Exchange (IDX) suspended trading in shares and bonds of the Company, in relation to the Company’s inability to make payment of APOL II coupon bonds. Previously, on October 1, 2010, the IDX lifted the suspension of trading in shares and bonds of the Company in the negotiation market.

Pada tanggal 21 Desember 2010, wali amanat telah mengirimkan surat teguran kepada Entitas Induk karena Entitas Induk tidak mampu membayar bunga obligasi APOL II yang kesebelas.

On December 21, 2010, the trustee sent a notice letter to the Company due to its inability to make the eleventh interest payment on APOL Bonds II.

Entitas Induk belum mendapatkan surat teguran dari wali amanat atas tidak terpenuhinya persyaratan pinjaman tersebut.

The Company has not yet obtained the notice letter from the trustee in regard to its inability to fulfill the loan covenants.

126






(ii) Obligasi Rupiah - Obligasi APOL II Tahun 2008 (lanjutan)

(ii) Rupiah Bonds - APOL Bonds II in Year 2008 (continued)

Sehubungan Entitas Induk tidak dapat memenuhi beberapa rasio keuangan yang disyaratkan dalam perjanjian pinjaman dan sesuai dengan SAK di Indonesia, seluruh utang obligasi harus direklasifikasi dan disajikan sebagai bagian dari liabilitas jangka pendek pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009. Namun demikian, manajemen Entitas Induk memutuskan untuk tetap menyajikan utang obligasi tersebut sebagai bagian dari liabilitas jangka panjang dan tetap mengamortisasi diskonto dan beban emisi ditangguhkan selama jangka waktu utang obligasi dengan menggunakan metode garis lurus (Catatan 14, 19, 21 dan 44).

Since the Company is unable to meet certain financial ratios as required in the loan agreements and in accordance with Indonesian SAK, all of the bonds payable should be reclassified and presented as part of current liabilities in the consolidated statements of financial position as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009. However, the management of the Company decided to present the bonds payable as part of non-current liabilities and to still amortize the discount and deferred issuance costs over the terms of the debts using the straightline method (Notes 14, 19, 21 and 44).

Berdasarkan laporan pemeringkat terakhir yang dipublikasikan pada tanggal 5 Januari 2011, obligasi tersebut memiliki peringkat idD dari Pefindo, agen pemeringkat efek di Indonesia.

Based on the latest rating report released on January 5, 2011, the bonds have idD rating from Pefindo, an Indonesian rating agency.

Pada tanggal 30 Juni 2011, bunga yang telah jatuh tempo tetapi belum dibayar atas obligasi rupiah yang dijamin adalah sebesar Rp78,8 miliar, yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Masih Harus Dibayar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian interim tahun 2011.

As of June 30, 2011, unpaid overdue interest on rupiah bonds amounted to Rp78.8 billion, which is presented as part of “Accrued Expenses” in the 2011 interim consolidated statement of financial position.

Apabila Entitas Induk lalai untuk membayar kewajiban:


•

Pokok pinjaman Entitas Induk wajib membayar denda bunga sebesar 1% diatas suku bunga yang berlaku, terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan principal The Company must pay a penalty interest of 1% above the applicable interest rate, from the date such amount is due until it has been fully paid.

•

Bunga pinjaman Entitas Induk wajib membayar denda bunga sebesar 1% diatas suku bunga yang berlaku, terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan interest The Company must pay a penalty interest of 1% above the applicable interest rate, from the date such amount is due until it has been fully paid.

127




21. WESEL BAYAR JANGKA MENENGAH

21. MEDIUM-TERM NOTES PAYABLE

Rincian akun ini pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: 30 Juni 2011/ June 30, 2011

The details of this account as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009 are as follows:


Nilai nominal Biaya emisi wesel bayar jangka menengah yang belum diamortisasi

150.000.000.000

Neto

150.000.000.000

150.000.000.000

-

(240.556.649) 149.759.443.351

31 Desember 2009/ December 31, 2009 150.000.000.000 (721.672.649) 149.278.327.351

Nominal amount Unamortized notes issuance cost Net

Pada tanggal 27 Juni 2008, Entitas Induk menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah Syariah Ijarah II (MTN II) dengan nilai pokok sebesar Rp150.000.000.000 dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) sebagai wali amanat. Angsuran ijarah fee adalah sebesar Rp20.625.000.000 per tahun dan dibayar setiap tiga bulan. MTN II tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2011.

On June 27, 2008, the Company issued MediumTerm Notes Syariah Ijarah II (MTN II) with PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) as the trustee. The MTN II have a nominal value of Rp150,000,000,000 and annual ijarah fee amounting to Rp20,625,000,000 payable quarterly. The MTN II are due on June 30, 2011.

Amortisasi biaya emisi MTN II masing-masing sebesar Rp240.556.649 untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011 dan Rp240.558.000 pada tanggal 30 Juni 2010 disajikan sebagai bagian dari “Biaya Keuangan” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim. Ijarah fee masing-masing sebesar Rp10.312.500.000 untuk enam bulan yang berakhir pada tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 juga disajikan sebagai bagian dari “Biaya Keuangan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim.

Amortization of MTN II issuance cost amounting to Rp240,556,649 for the six months ended June 30, 2011 and Rp240,558,000 ended June 30, 2010 is presented as part of “Finance Costs” in the interim consolidated statements of comprehensive income. Ijarah fee amounting to Rp10,312,500,000 each for the six months ended June 30, 2011 and 2010 on the MTN II is also presented as part of “Finance Costs” in the interim consolidated statements of comprehensive income.

MTN II tersebut tidak dijamin baik dengan benda, pendapatan atau aset lain milik Entitas Induk ataupun dengan jaminan dari pihak lain. Seluruh aset Entitas Induk, kecuali aset yang telah ditentukan spesifik menjadi jaminan bagi kreditur lainnya, digunakan sebagai jaminan pari-passu untuk semua liabilitas Entitas Induk termasuk obligasi.

The MTN II is neither secured by any goods, income or other assets of the Company nor guaranteed by other parties. All of the Company’s assets, except for the assets that have been specifically used as security to its other creditors, are used as pari-passu security to all of the Company’s other liabilities including the bonds.

Berdasarkan Akad Ijarah pada tanggal 27 Juni 2008, Entitas Induk menyetujui untuk mengalihkan manfaat dari penggunaan kapal laut Entitas Induk (MV Saraswati dan MV Dewi Umayi) sebagai objek ijarah, kepada BRI. Hak kepemilikan atas objek ijarah tetap berada di Entitas Induk (Catatan 11).

Based on the Ijarah Contract dated June 27, 2008, the Company agreed to transfer the rights over the benefits derived from the use of the Company’s vessels (MV Saraswati and MV Dewi Umayi) as ijarah objects, to BRI. The ownership of the ijarah objects, however, remained with the Company (Note 11).

128




21. WESEL BAYAR JANGKA MENENGAH (lanjutan)

21. MEDIUM-TERM NOTES PAYABLE (continued)

Berdasarkan Akad Wakalah pada tanggal 27 Juni 2008, BRI memberikan kuasa kepada Entitas Induk untuk melakukan hal-hal sebagai berikut:

Based on the Wakalah Contract dated June 27, 2008, BRI granted the Company the authority to engage in the following:

a.

Membuat dan menandatangani akad-akad ijarah dengan penyewa kapal MV Saraswati dan MV Dewi Umayi.

a.

Make and sign ijarah contracts with the charterer of MV Saraswati and MV Dewi Umayi.

b.

Mewakili semua kepentingan pemegang MTN II dalam rangka pelaksanaan akad-akad ijarah tersebut, termasuk menerima, dan menyerahkan ijarah fee, sebagai hasil dari pemanfaatan penggunaan kapal dari penyewa kapal kepada pemegang MTN II.

b.

Represent the MTN II holders in executing the provisions of the ijarah contracts, including receipt of, and distribution to the MTN II holders, the ijarah fee derived from the rental of the vessels.

Berdasarkan perjanjian dengan BRI, selaku agen pemantau, Entitas Induk diwajibkan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, antara lain:

In accordance with the agreement with BRI as the monitoring agent, the Company is required to comply with several covenants, among others, as follows:

a.

Menjaga rasio keuangan tertentu, seperti kekayaan neto berwujud harus lebih dari atau sama dengan Rp1 triliun dan rasio utang terhadap modal tidak lebih dari atau sama dengan 3 kali.

a.

Maintain certain financial ratios, such as the tangible networth which must at least be equal to Rp1 trillion and the debt-to-equity ratio which should not exceed 3 times.

b.

Memberitahukan secara tertulis kepada wali amanat sebelum melakukan perubahan anggaran dasar; susunan direksi, komisaris dan pemegang saham utama; serta pembagian dividen.

b.

Provide written notice to the trustee prior to amending its articles of association; changing its directors, commissioners and major stockholders; and paying any dividend.

c.

Entitas Induk tidak diperbolehkan untuk:

c.

The Company is not allowed to:

(1) Menjaminkan lebih dari 50% harta kekayaan Entitas Induk atau mengizinkan Entitas Anak untuk menjaminkan seluruh harta kekayaan, kecuali dalam kondisikondisi seperti yang dinyatakan dalam perjanjian.

(1)

Use more than 50% of the total assets of the Company or allow the Subsidiaries to use all their assets as collateral, except for instances so allowed in the deed.

(2) Memberikan jaminan perusahaan atau mengizinkan Entitas Anak untuk memberikan jaminan perusahaan, kecuali dalam kegiatan usaha normal.

(2)

Grant corporate guarantee or allow Subsidiaries to grant corporate guarantee, except in the ordinary course of business.

(3) Melakukan transaksi penggabungan usaha dan pengambilalihan terhadap perusahaan lain yang berakibat negatif terhadap Entitas Induk dalam memenuhi kewajiban Entitas Induk.

(3)

Merge and acquire other companies which can cause negative effect to the Company’s ability to carry out its obligation.

(4) Menjual, melepaskan atau mengalihkan aset Entitas Induk yang nilainya melebihi 25% dari seluruh aset Entitas Induk.

(4)

Sell, dispose or transfer the Company’s assets representing more than 25% of the total assets.

129






(5) Menerbitkan surat utang sejenis yang mempunyai kedudukan lebih tinggi dari kedudukan MTN.

(5)

Issue similar debt instruments which have higher rank than the MTN.

(6) Melakukan perubahan dalam bidang usaha utama Kelompok Usaha.

(6)

Change the primary business activities of the Group.

(7) Menjual atau memindahkan saham Entitas Anak yang menyebabkan Entitas Induk mengalami kehilangan kendali atas Entitas Anak, kecuali jika dilakukan berdasarkan harga pasar yang memadai.

(7)

Sell or assign shares of Subsidiaries that will cause the Company to lose its control over the Subsidiaries, except if done based on reasonable market price.

(8) Memberikan atau mengizinkan Entitas Anak memberikan pinjaman kepada pihak ketiga atau melakukan investasi dengan pihak ketiga, kecuali dalam kegiatan usaha normal.

(8)

Provide or allow the Subsidiaries to provide debt to or to invest in a third party, except in the ordinary course of business.

Entitas Induk tidak dapat memenuhi beberapa rasio keuangan yang disyaratkan dalam perjanjian wesel bayar.

The Company is unable to meet certain financial ratios as required in the notes agreement.

Sesuai dengan perjanjian penerbitan MTN II, apabila Entitas Induk tidak memenuhi persyaratan pinjaman, maka agen pemantau akan menerbitkan surat teguran kepada Entitas Induk. Apabila dalam jangka waktu 14 hari setelah surat teguran dari agen pemantau, Entitas Induk tidak memperbaiki kondisi tersebut atau tidak melakukan upaya perbaikan untuk mengatasi kondisi tersebut, yang dapat diterima oleh agen pemantau, maka agen pemantau berhak memanggil rapat umum pemegang surat berharga (RUPSB) sesuai dengan ketentuan dan tata cara di dalam perjanjian tersebut di atas. Apabila dalam RUPSB tersebut, RUPSB tidak dapat menerima penjelasan dan alasan-alasan yang diberikan oleh Entitas Induk, maka agen pemantau dalam waktu yang ditentukan dalam keputusan RUPSB harus melakukan penagihan kepada Entitas Induk.

In accordance with the MTN II agreement, if the Company is unable to fulfill the loan covenants, the monitoring agent will issue a notice letter to the Company. If within 14 days after the date of the notice letter from the monitoring agent the Company has not improved the conditions or does not take any actions acceptable to the monitoring agent to enhance the conditions, the monitoring agent has the right to call for a general meeting of noteholders (GMN) in accordance with the terms and procedures in the above-mentioned agreement. If in the GMN, the GMN cannot accept the explanations and reasons by the Company, the monitoring agent will proclaim the MTN II to be due and payable within a certain period as determined in the GMN.

Pada tanggal 3 Januari 2011, agen pemantau telah mengirimkan surat teguran kepada Entitas Induk karena lalai membayar angsuran ijarah fee kesepuluh.

On January 3, 2011, the monitoring agent sent a notice letter to the Company due to its inability to make the tenth ijarah fee installment.

130






Entitas Induk belum meminta waiver secara formal ataupun menerima surat teguran dari agen pemantau sehubungan dengan ketidakmampuan Entitas Induk untuk memenuhi persyaratan pinjaman. Sehubungan Entitas Induk tidak dapat memenuhi beberapa rasio keuangan yang disyaratkan dalam perjanjian pinjaman, sesuai dengan SAK di Indonesia, seluruh wesel bayar jangka menengah harus direklasifikasi dan disajikan sebagai bagian dari liabilitas jangka pendek pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2009. Selain itu, sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006) yang berlaku efektif 1 Januari 2010, seluruh biaya emisi yang tersisa atas wesel bayar jangka menengah yang dijamin yang default harus dibebankan seluruhnya ke laporan laba rugi berjalan pada periode terjadinya default tersebut. Namun demikian, manajemen Entitas Induk memutuskan untuk tetap menyajikan wesel bayar jangka menengah tersebut sebagai bagian dari liabilitas jangka panjang dan masih mengamortisasi biaya emisi tersebut selama jangka waktu wesel dengan menggunakan metode garis lurus pada tahun 2009. Pada tanggal 30 Juni 2011, wesel bayar jangka menengah telah jatuh tempo namun entitas induk belum melunasinya (Catatan 14, 19, 20 dan 44).

The Company has not yet sought the formal waiver nor received any notices from its monitoring agent regarding its inability to fulfill the loan covenants. Since the Company is unable to meet certain financial ratios as required in the loan agreement, in accordance with Indonesian SAK, all of the medium-term notes payable should be reclassified and presented as part of current liabilities in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2009. In addition, in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2006) effective on January 1, 2010, all of the remaining issuance cost of the medium-term notes payable in default should be charged directly to profit or loss in the period the default occurred. However, the management of the Company decided to present the medium-term notes payable as part of non-current liabilities and to still amortize the issuance cost over the terms of the notes using the straight-line method in 2009. On June 30, 2011 the medium-term notes payable had been due, but it has not been settled by the Company (Notes 14, 19, 20 and 44).

Berdasarkan laporan pemeringkat terakhir yang dipublikasikan pada tanggal 5 Januari 2011, MTN II ini memiliki peringkat idD(sy) (creditwatch dengan implikasi negatif) dari Pefindo, agen pemeringkat efek di Indonesia.

Based on the latest rating report released on January 5, 2011, the MTN II have idD(sy) (creditwatch with negative implication) rating from Pefindo, an Indonesian rating agency.

Pada tanggal 30 Juni 2011, bunga yang telah jatuh tempo tetapi belum dibayar atas wesel bayar jangka menengah adalah sebesar Rp15,47 miliar, yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Masih Harus Dibayar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian interim tahun 2011.

As of June 30, 2011, unpaid overdue interest on the medium-term notes amounted to Rp15.47 billion, which is presented as part of “Accrued Expenses” in the 2011 interim consolidated statement of financial position.

131






Apabila Entitas kewajiban:

Induk

lalai

untuk

membayar


•

Angsuran ijarah fee Entitas Induk wajib membayar denda bunga sebesar Rp8.450.521 per hari, terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Ijarah fee installment The Company must pay a penalty interest of Rp8,450,521 per day, from the date such amount is due until it has been fully paid.

•

Sisa ijarah fee Entitas Induk wajib membayar denda bunga sebesar Rp61.458.333 per hari, terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Remaining ijarah fee The Company must pay a penalty interest of Rp61,458,333 per day, from the date such amount is due until it has been fully paid.

22. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

22. NON-CONTROLLING INTERESTS

Akun ini merupakan hak pemegang saham minoritas atas aset neto Entitas-entitas Anak yang dikonsolidasi yaitu: PT Apol Bahari Gemilang, PT Apol Bahtera, PT Apol Cemerlang, PT Apol Gemilang, PT Apol Jaya, PT Apol Lestari, PT Apol Sejahtera, PT Apol Stevedoring, PT Apol Stevedoring Gemilang, PT Apol Surya Jaya, PT Bontang Maju Sejahtera, PT Buana Jaya Pratama, PT Buana Samudera Pratama, PT Lotus Coalindo Marine, PT Lotus Jaya Marine, PT Lotus Kaiousei Marine, PT Piru Sentosa Pratama, PT Surya Bahari Sejahtera, Handy Marine Inc. dan Prosperous Ships Holding Limited. Bagian pemegang saham minoritas atas akumulasi kerugian PT Buana Samudera Pratama dan PT Apol Cemerlang telah melebihi bagiannya dalam saldo ekuitas Entitas Anak. Sebelum tanggal 1 Januari 2011, kelebihan kerugian tersebut telah dibebankan pada kepemilikan Entitas Induk sebagai pemegang saham mayoritas.

23. MODAL SAHAM

This account represents the rights of minority interest in the net assets of consolidated Subsidiaries: PT Apol Bahari Gemilang, PT Apol Bahtera, PT Apol Cemerlang, PT Apol Gemilang, PT Apol Jaya, PT Apol Lestari, PT Apol Sejahtera, PT Apol Stevedoring, PT Apol Stevedoring Gemilang, PT Apol Surya Jaya, PT Bontang Maju Sejahtera, PT Buana Jaya Pratama, PT Buana Samudera Pratama, PT Lotus Coalindo Marine, PT Lotus Jaya Marine, PT Lotus Kaiousei Marine, PT Piru Sentosa Pratama, PT Surya Bahari Sejahtera, Handy Marine Inc. and Prosperous Ships Holding Limited. The cumulative losses applicable to the minority interest in PT Buana Samudera Pratama and PT Apol Cemerlang have exceeded the minority stockholders’ interest in these Subsidiaries’ equity. Before January 1, 2011, the excess has been charged against the Company’s interest as the majority stockholder.

23. CAPITAL STOCK

Rincian pemilikan saham Entitas Induk pada tanggaltanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

132

The Company’s stockholders and their respective shareholding as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009 are as follows:




23. MODAL SAHAM (lanjutan)

Pemegang Saham 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010 PT Mandira Sanni Pratama PT Ayrus Prima Morgan Stanley & Co., International plc DEG-Deutsche Investitions - UE Masyarakat (kepemilikan masing-masing di bawah 5%) Total

Pemegang Saham 31 Desember 2009 PT Mandira Sanni Pratama PT Ayrus Prima Morgan Stanley & Co., International plc DEG-Deutsche Investitions - UE Mellon S/A Cundhill Recovery FD Masyarakat (kepemilikan masing-masing di bawah 5%) Total

23. CAPITAL STOCK (continued) Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Persentase (%) Pemilikan/ Percentage (%) of Ownership

Stockholders

919.750.240 630.853.760

30,67 21,04

229.937.560.000 157.713.440.000

294.000.000 260.000.000

9,81 8,67

73.500.000.000 65.000.000.000

June 30, 2011 and December 31, 2010 PT Mandira Sanni Pratama PT Ayrus Prima Morgan Stanley & Co., International plc DEG-Deutsche Investitions - UE

894.000.000

29,81

223.500.000.000

Public (holding below 5% each)

2.998.604.000

100,00

749.651.000.000

Total

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Persentase (%) Pemilikan/ Percentage (%) of Ownership

Total

Stockholders

919.750.240 630.853.760 294.000.000

30,67 21,04 9,81

229.937.560.000 157.713.440.000 73.500.000.000

260.000.000 230.617.500

8,67 7,69

65.000.000.000 57.654.375.000

December 31, 2009 PT Mandira Sanni Pratama PT Ayrus Prima Morgan Stanley & Co., International plc DEG-Deutsche Investitions - UE Mellon S/A Cundhill Recovery FD

663.382.500

22,12

165.845.625.000

Public (holding below 5% each)

2.998.604.000

100,00

749.651.000.000

Total

Berdasarkan pencatatan PT Datindo Entrycom, Biro Administrasi Efek, pada tanggal 30 Juni 2011, komisaris Entitas Induk memiliki 780.000 saham atau 0,03% dan direksi Entitas Induk memiliki 26.043.000 saham atau 0,87% dari saham Entitas Induk yang telah ditempatkan dan disetor penuh pada tanggal 30 Juni 2011.

24. AGIO SAHAM

Based on the records maintained by the Shares Registrar, PT Datindo Entrycom, as of June 30, 2011, commissioners of the Company held 780,000 shares or 0.03% and directors of the Company held 26,043,000 shares or 0.87% of the Company’s issued and fully paid shares as of June 30, 2011.

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini merupakan selisih lebih jumlah yang diterima dari nilai nominal saham yang diterbitkan berkaitan dengan penawaran umum perdana Entitas Induk, setelah dikurangi biaya penerbitan saham terkait, sebagai berikut: Selisih lebih jumlah yang diterima dari nilai nominal Biaya penerbitan saham Neto

Total

62.500.000.000 (16.256.842.145) 46.243.157.855

133

This account represents the excess of the proceeds received over the par value of the shares issued during the Company’s initial public offering, net of all related stock issuance costs, as follows: Excess of amounts received over par value Stock issuance costs Net




25. SALDO LABA

25. RETAINED EARNINGS

Dalam rangka memenuhi Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40, Tahun 2007 tanggal 16 Agustus 2007, yang mengharuskan perusahaanperusahaan secara bertahap mencadangkan sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan sebagai cadangan dana umum, para pemegang saham menyetujui pencadangan sebagian dari saldo laba Entitas Induk dalam beberapa rapat umum tahunan pemegang saham sebagai cadangan dana umum. Jumlah saldo laba yang telah dicadangkan sebagai cadangan dana umum sampai dengan tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009 sebesar Rp500 juta.

In compliance with Corporation Law No. 40 of 2007 dated August 16, 2007, which requires companies to set aside, on a gradual basis, an amount equivalent to at least 20% of their subscribed capital as general reserve, the stockholders have approved the partial appropriation of the Company’s retained earnings as general reserve during their annual general meetings. Total appropriations of the Company’s retained earnings as general reserve as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009 amounted to Rp500 million.

26. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI

26. DIFFERENCE IN VALUE FROM RESTRUCTURING TRANSACTIONS OF ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

Akun ini merupakan selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali yang berkaitan dengan akuisisi BSP dari PT Mandira Sanni Pratama, pemegang saham, dan penjualan aset tetap kepada pihak berelasi pada tahun 2005, dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the difference arising from the restructuring transactions among entities under common control, in connection with the acquisition of BSP from PT Mandira Sanni Pratama, a stockholder, and the sale of fixed assets to a related party in 2005, with the details as follows:

Akuisisi BSP Laba atas penjualan aset tetap Neto

(1.336.498.411) 9.231.969.000 7.895.470.589

Acquisition of BSP Gain on disposal of fixed assets Net

27. SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK

27. DIFFERENCE ARISING FROM CHANGES IN EQUITY TRANSACTIONS OF SUBSIDIARIES

Akun ini merupakan selisih yang timbul atas perubahan transaksi ekuitas MPOLC, Entitas Anak yang dimiliki 100%, sehubungan dengan akuisisi Gazelle, entitas sepengendali pada bulan Juni 2000 dan akuisisi Ever Win, Ever Joy dan Rafflesia, entitas-entitas sepengendali, pada bulan Oktober 2004, dengan persentase kepemilikan sebesar 100% pada setiap entitas.

This account represents the difference arising from the changes in equity transactions of MPOLC, a 100%-owned Subsidiary, in connection with its acquisition of Gazelle, a company under common control in June 2000 and its acquisition of Ever Win, Ever Joy and Rafflesia, companies under common control, in October 2004, with ownership interest of 100% in each company.

134




27. SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK (lanjutan)

27. DIFFERENCE ARISING FROM CHANGES IN EQUITY TRANSACTIONS OF SUBSIDIARIES (continued)

Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku saham Gazelle, Ever Win, Ever Joy dan Rafflesia, yang diakui sebagai bagian dari ekuitas MPOLC, adalah sebagai berikut:

The differences between the transfer prices and the book values of the shares of Gazelle, Ever Win, Ever Joy and Rafflesia, which were recognized as part of MPOLC’s equity, are as follows:


Nilai Akuisisi (Total dalam US$)/ Purchase Price (Original Amount in US$)

Nilai Wajar Aset Neto (Total dalam US$)/ Fair Value of Net Assets (Original Amount in US$)

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak (Total dalam US$)/ Difference in Equity Transactions of Subsidiaries (Original Amount in US$)

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak (Setara dengan Rupiah)/ Difference Arising from Changes in Equity Transactions of Subsidiaries (Equivalent Rupiah Amount)

Gazelle Ever Joy Ever Win Rafflesia

20 2.910.000 3.410.000 2.680.000

13.136.564 2.925.458 3.396.600 2.638.706

13.136.544 15.458 (13.400) (41.294)

62.323.647.806 140.511.705 (121.804.485 ) (375.365.490 )

Neto/Net

9.000.020

22.097.328

13.097.308

61.966.989.536

28. SELISIH KURS KARENA LAPORAN KEUANGAN

PENJABARAN

28. DIFFERENCE IN TRANSLATION

Mutasi akun ini adalah sebagai berikut: 2011 (Enam bulan/ Six months)

FOREIGN

CURRENCY

The movement of this account is as follows: 2010 (Satu tahun/ One year)


Saldo awal Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan selama periode berjalan

26.557.627.985

44.896.625.469

208.353.947.792

6.384.225.189

(18.338.997.484)

(163.457.322.323)

Saldo akhir

32.941.853.174

26.557.627.985

44.896.625.469

Akun ini merupakan selisih yang timbul dari penjabaran laporan keuangan APOL BV (Entitas Anak yang berkedudukan di Belanda); MPOLC (Entitas Anak yang berkedudukan di Malaysia); Davos, Ever Joy, Ever Win, Gazelle, Heckson, Illicium, Iridaceae, Lobelia, Marigold, NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4, NYE 5, Papaveraceae, Petunia, Rafflesia, Rosaceae, YED 1, YED 2, YED 3, YED 4 dan YED 5 (Entitas Anak yang berkedudukan di Panama); ARM dan ARS (Entitas Anak yang berkedudukan di Singapura); GBSL dan Prosperous (Entitas Anak yang berkedudukan di Hong Kong); dan Handy Marine (Entitas Anak yang berkedudukan di St.Vincent dan Grenadines); dan penjabaran nilai ekuitas Royal Tanker Shipping S.A. (entitas asosiasi yang berkedudukan di Panama).

135

Beginning balance Translation adjustments during the period Ending balance

This account consists of the difference arising from the translation of the financial statements of APOL BV (a Subsidiary based in the Netherlands); MPOLC (a Subsidiary based in Malaysia); Davos, Ever Joy, Ever Win, Gazelle, Heckson, Illicium, Iridaceae, Lobelia, Marigold, NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4, NYE 5, Papaveraceae, Petunia, Rafflesia, Rosaceae, YED 1, YED 2, YED 3, YED 4 and YED 5 (Subsidiaries based in Panama); ARM and ARS (Subsidiaries based in Singapore); GBSL and Prosperous (Subsidiaries based in Hong Kong); and Handy Marine (Subsidiary based in St. Vincent and Grenadines); and translation of Royal Tanker Shipping S.A.’s equity (an associated company based in Panama).




29. PENDAPATAN JASA

29. SERVICE REVENUES

Pendapatan jasa terdiri dari pendapatan sebagai berikut:

This account consists of revenues from the following:



Kapal milik Kapal sewa Kegiatan keagenan Lain-lain

523.576.211.868 24.891.241.086 45.947.423.828 8.795.730.069

614.062.578.260 56.073.178.751 62.263.568.246 1.244.024.624

Owned vessels Chartered vessels Agency activities Others

Total

603.210.606.851

733.643.349.881

Total

Penyediaan jasa kepada pihak-pihak berelasi adalah sebesar 3,35% dan 1,55% dari total pendapatan usaha konsolidasian interim, masingmasing untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Catatan 35).

Services rendered to related parties were about 3.35% and 1.55% of the total interim consolidated revenues for the six months ended June 30, 2011 and 2010, respectively (Note 35).

Pendapatan usaha yang melebihi 10% dari total pendapatan konsolidasian interim adalah sebagai berikut:

Aggregate revenues of more than 10% of total interim consolidated revenues are as follows:

PT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B (Catatan 40g) PT Bukit Asam Persero, Tbk Total



83.640.224.265 73.259.106.748

91.282.668.670 -

PT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B (Note 40g) PT Bukit Asam Persero, Tbk

156.899.331.013

91.282.668.670

Total

30. BEBAN JASA

30. COST OF SERVICES

Rincian beban jasa adalah sebagai berikut:

The details of cost of services are as follows:



Kapal milik Kapal sewa Kegiatan keagenan Lain-lain

530.884.179.147 90.178.628.250 10.702.870.404 5.086.382.061

555.203.016.188 91.738.363.091 11.726.764.178 2.249.106.721

Owned vessels Chartered vessels Agency activities Others

Total

636.852.059.862

660.917.250.178

Total

136




30. BEBAN JASA (lanjutan)

30. COST OF SERVICES (continued)

Beban jasa dari pihak-pihak berelasi adalah sebesar 0,08% dan 2,51% dari total beban jasa konsolidasian interim, masing-masing untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Catatan 35).

The cost of services from related parties was about 0.08% and 2.51% of the total interim consolidated cost of services for the six months ended June 30, 2011 and 2010, respectively (Note 35).

Tidak terdapat pemasok yang memberikan jasa dengan nilai melebihi 10% dari total beban jasa konsolidasian interim untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010.

There was no supplier which rendered service at a cost representing more than 10% of the total interim consolidated cost of services for the six months ended June 30, 2011 and 2010.

31. BEBAN PENJUALAN

31. SELLING EXPENSES

Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut:

The details of selling expenses are as follows:



Gaji, upah dan tunjangan karyawan Transportasi dan perjalanan dinas Beban kantor Pemasaran Representasi dan jamuan Lain-lain (masing-masing dibawah Rp1 miliar)

16.803.107.213 4.407.927.131 2.873.442.762 2.554.727.750 946.735.948

14.563.353.140 3.883.324.437 3.096.190.974 1.382.657.477 1.383.828.145

Salaries, wages and employee benefits Transportation and travel Office utilities marketing Representation and entertainment

620.086.460

1.320.659.339

Others (below Rp1 billion each)

Total

28.206.027.264

25.630.013.512

Total

32. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

32. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

Kerugian atas penurunan nilai aset keuangan Cadangan piutang Gaji, upah dan tunjangan karyawan Jasa konsultan Beban kantor Transportasi dan perjalanan dinas Penyusutan dan amortisasi aset tetap dan properti investasi (Catatan 11 dan 12) Perbaikan dan pemeliharaan Lain-lain (masing-masing dibawah Rp1 miliar) Total

The details of general expenses are as follows:

and

administrative



34.596.149.288

301.877.692.881

31.756.625.438 23.681.163.528 7.571.070.974 3.693.392.624

27.275.384.335 20.233.084.258 13.728.707.756 2.532.311.533

2.063.223.880 936.236.178

3.018.370.903 1.030.989.989

Impairment loss on financial assets Bad debt Salaries, wages and employee benefits Professional fees Office utilities Transportation and travel Depreciation and amortization of fixed assets and investment properties (Notes 11 and 12) Repairs and maintenance

2.299.883.777

2.542.440.565

Others (below Rp1 billion each)

106.597.745.687

372.238.982.220

Total

137




33. PENDAPATAN KEUANGAN

33. FINANCE INCOME

Rincian pendapatan keuangan adalah sebagai berikut:

The details of finance income are as follows:



Laba selisih kurs - neto Penghasilan bunga Lain-lain

41.365.694.905 1.271.683.721 -

36.037.523.441 3.390.060.832 732.872.329

Gain on foreign exchange - net Interest income Other

Total

42.637.378.626

40.160.456.602

Total

Pendapatan keuangan dari pihak-pihak berelasi adalah sebesar 0,49% dan 1,82% dari total pendapatan keuangan, masing-masing untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Catatan 35).

34. BIAYA KEUANGAN

Finance income received from related parties was about 0.49% and 1.82% of the total finance income for the six months ended June 30, 2011 and 2010, respectively (Note 35).

34. FINANCE COSTS

Rincian biaya keuangan adalah sebagai berikut:

The details of finance costs are as follows:



Biaya bunga Beban bank dan keuangan lainnya Rugi atas instrumen derivatif - neto Lain-lain

208.710.996.202 5.270.890.142 2.266.454.400 2.455.165.574

205.125.821.103 65.867.547.435 8.917.735.670 27.248.631

Interest expense Bank and other financial charges Loss on derivative instruments - net Other

Total

218.703.506.318

279.938.352.839

Total

Biaya keuangan dari pihak berelasi adalah sebesar 0,06% dan 0,05% dari total biaya keuangan, masing-masing untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Catatan 35).

138

Finance costs charged by related party were about 0.06% and 0.05% of the total finance costs for the six months ended June 30, 2011 and 2010, respectively (Note 35).


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) dan untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI

DENGAN


PIHAK-

35. BALANCES AND RELATED PARTIES

Rincian akun dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Piutang usaha (Catatan 5)/ Trade receivables (Note 5) Keagenan/Agency Entitas dengan pengendalian bersama/ Entities under common control PT Tera Logistic Indonesia PT Indomarina Lestari Pratama PT Lambang Jaya Barito PT Kutai Perkasa Pratama PT Hanoman Sakti Pratama PT Tubanan Jaya Bestari Kana Maritime Overseas S.A. PT Trans Coalindo Pratama PT Coalindo Lestari Pratama PT Kapuas Raya Pratama PT Andalan Tiga Berjaya Sub-total

WITH

The details of balances and transactions with related parties are as follows: Persentase (%) dari Total Aset/Liabilitas/ Percentage (%) of Total Assets/Liabilities

Total 30 Juni 2011/ June 30, 2011

TRANSACTIONS



30 Juni 2011/ June 30, 2011

31 Desember 31 Desember 2010/December 31, 2009/ 2010 December 31, 2009

30.726.618.462 29.683.419.721 22.611.987.950 18.545.446.506 9.934.431.826 3.455.577.166 661.126.580 250.000.000 49.555.681 -

29.484.036.916 30.745.396.682 17.468.964.604 9.718.764.132 3.768.114.295 691.425.972 250.000.000 49.555.681 1.000.000

29.758.277.511 29.924.725.512 17.802.668.038 9.046.266.041 4.099.676.759 722.878.894 5.279.673.146 250.000.000 49.555.681 1.000.000

0,58 0,56 0,42 0,35 0,19 0,06 0,01 0,01 0,01 -

0,53 0,55 0,31 0,17 0,07 0,01 0,01 0,01 0,01

0,43 0,43 0,26 0,13 0,06 0,01 0,08 0,01 0,01 0,01

115.918.163.892

92.177.258.282

96.934.721.582

2,75

1,67

1,43

Bukan keagenan/ Non-agency Entitas dengan pengendalian bersama/ Entities under common control PT Andalan Tiga Berjaya PT Surya Prima Bahtera

29.498.998.939 1.757.656.650

29.934.306.927 -

38.703.601.117 -

0,55 0,03

0,54 -

0,57 -

Sub-total

31.257.655.589

29.934.306.927

38.703.601.117

0,58

0,54

0,57

147.175.819.481 122.111.565.209 135.638.322.699

2,77

2,21

2,00

7.338.487.479

0,23

0,23

0,11

134.769.160.874 109.254.699.853 128.299.835.220

2,54

1,98

1,89

Total Dikurangi cadangan penurunan nilai/ Less impairment allowance Neto/Net

12.406.658.607

12.856.865.356

139



35. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI (lanjutan)

DENGAN


PIHAK-

35. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

Persentase (%) dari Total Aset/Liabilitas/ Percentage (%) of Total Assets/Liabilities

Total 30 Juni 2011/ June 30, 2011

WITH



30 Juni 2011/ June 30, 2011


Piutang pihak-pihak berelasi/ Due from related parties Entitas dengan pengaruh signifikan terhadap Entitas Induk/Entities with significant influence over the Company PT Mandira Sanni Pratama PT Ayrus Prima

25.404.780.198 11.629.479.584

25.394.792.277 11.450.465.442

25.657.969.226 10.754.286.770

0,48 0,22

0,46 0,21

0,38 0,16

Sub-total

37.034.259.782

36.845.257.719

36.412.255.996

0,70

0,67

0,54

Entitas dengan pengendalian bersama/ Entities under common control PT Marindo Bahtera Development PT Androsan Ekatama Wijaya PT Infra Coalindo Pratama

1.177.723.797 784.950.000 -

1.027.465.909 784.950.000 -

584.663.210 784.950.000 1.500.000

0,02 0,01 -

0,02 0,01 -

0,01 0,01 0,01

Sub-total

1.962.773.797

1.812.415.909

1.371.113.210

0,03

0,03

0,03

Entitas asosiasi/Associated companies Diamond Shipping S.A. Gold Navigation S.A.

15.568.654.362 9.395.193.924

16.126.412.453 9.820.666.772

5.850.477.309 5.968.507.142

0,29 0,18

0,29 0,18

0,09 0,08

Sub-total

24.963.848.286

25.947.079.225

11.818.984.451

0,47

0,47

0,17

Total

63.960.881.865

64.604.752.853

49.602.353.657

1,20

1,17

0,74

Dikurangi cadangan penurunan nilai/ Less impairment allowance

25.284.175.438

-

-

0,47

-

-

Neto/Net

38.676.706.427

64.604.752.853

49.602.353.657

0,73

1,17

0,74

4.428.973.413

4.784.922.218

4.743.982.673

0,07

0,08

0,08

Entitas dengan pengendalian bersama/ Entities under common control PT Kutai Perkasa Pratama PT Lambang Jaya Barito PT Trans Coalindo Pratama PT Tera Logistic Indonesia PT Indomarina Lestari Pratama

15.394.284.835 14.505.755.459 4.011.220.388 1.148.824.246 1.797.980.707

4.996.173.835 8.048.671.798 7.951.484.692 1.072.174.053 1.653.078.039

2.890.764.033 -

0,23 0,21 0,06 0,02 0,03

0,08 0,12 0,12 0,02 0,03

0,05 -

Sub-total

36.858.065.635

28.506.504.635

7.634.746.706

0,55

0,45

0,13

Utang usaha (Catatan 15)/ Trade payables (Note 15) Keagenan/Agency Entitas asosiasi/ Associated company PT Berlian Limatama

140




DENGAN


PIHAK-


Persentase (%) dari Total Aset/Liabilitas/ Percentage (%) of Total Assets/Liabilities

Total 30 Juni 2011/ June 30, 2011


WITH


30 Juni 2011/ June 30, 2011


Utang usaha (lanjutan) (Catatan 15)/ Trade payables (continued) (Note 15) Bukan keagenan/ Non-agency Entitas dengan pengendalian bersama/ Entity under common control PT Surya Prima Bahtera

25.661.499.410

18.923.277.902

1.607.350.880

0,38

0,30

0,03

Sub-total

25.661.499.410

18.923.277.902

1.607.350.880

0,38

0,30

0,03

Total

66.948.538.458

47.429.782.537

9.242.097.586

1,00

0,75

0,16

Utang lain-lain (Catatan 16)/ Other payables (Note 16) Entitas dengan pengendalian bersama/ Entities under common control PT Mega Finadana PT Infra Coalindo Pratama

6.877.485.673 32.895.162

8.026.808.917 32.895.162

2.408.588.345 -

0,10 0,01

0,12 0,01

0,04 -

Total

6.910.380.835

8.059.704.079

2.408.588.345

0,11

0,13

0,04

Pinjaman jangka panjang (Catatan 19)/ Long-term debt (Note 19) Entitas dengan pengendalian bersama/ Entity under common control PT Mega Finadana

1.174.640.719

1.264.003.499

1.947.743.679

0,02

0,02

0,03

Persentase (%) dari Total Pendapatan atau Biaya yang Bersangkutan/ Percentage (%) of Total Revenues or Related Expenses

Total 2011 (Enam Bulan/ Six Months)




Pendapatan jasa (Catatan 29)/ Service revenues (Note 29) Entitas dengan pengendalian bersama/ Entities under common control PT Kutai Perkasa Pratama PT Trans Coalindo Pratama PT Surya Prima Bahtera PT Indomarina Lestari Pratama PT Tera Logistic Indonesia

18.452.115.901 499.777.630 371.471.550 157.726.000 209.188.000

9.434.678.755 388.194.150 220.360.000 220.360.000

3,06 0,17 0,06 0,03 0,03

1,28 0,05 0,03 0,03

Sub-total

20.190.279.081

10.263.592.905

3,35

1,39

Entitas asosiasi/Associated companies Diamond Shipping S.A. Gold Navigation S.A.

-

550.900.000 278.150.000

-

0,08 0,04

Sub-total

-

829.050.000

-

0,12

20.190.279.081

11.092.642.905

3,35

1,51

Total

141




DENGAN


PIHAK-

35. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued) Persentase (%) dari Total Pendapatan atau Biaya yang Bersangkutan/ Percentage (%) of Total Revenues or Related Expenses

Total 2011 (Enam Bulan/ Six Months)

WITH


2011 (Enam Bulan/ Enam Months)


Beban jasa (Catatan 30)/ Cost of services (Note 30) Entitas asosiasi/ Associated company PT Berlian Limatama

531.655.003

596.442.661

0,08

0,19

Total

531.655.003

596.442.661

0,08

0,19

Pendapatan keuangan (Catatan 33)/ Finance Income (Note 33) Entitas dengan pengaruh signifikan terhadap Entitas Induk/Entities with significant influence over the Company PT Ayrus Prima PT Mandira Sanni Pratama

193.503.094 15.097.226

414.154.564 318.717.765

0,45 0,04

1,03 0,79

Total

208.600.320

732.872.329

0,49

1,82

Biaya keuangan (Catatan 34)/ Finance Costs (Note 34) Entitas dengan pengendalian bersama/ Entity under common control PT Mega Finadana

129.375.202

157.223.683

0,06

0.05

Total utang dan piutang pihak-pihak berelasi yang timbul dari transaksi di luar usaha pokok tidak dikenakan bunga serta tidak terdapat jaminan dan jangka waktu pengembalian yang tetap.

The amounts due to and from related parties arising from non-trade transactions are noninterest bearing and were provided without any guarantee and have no fixed repayment dates.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan berdasarkan syarat dan kondisi yang disepakati antar Entitas Induk atau Entitas Anak dengan pihakpihak berelasi.

Transactions with related parties are conducted under terms and conditions agreed between the Company or Subsidiaries and the related parties.

Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009 terdapat saldo piutang pihak-pihak berelasi yang telah jatuh tempo lebih dari satu tahun, masing-masing sebesar Rp121 miliar, Rp47,9 miliar dan Rp36 miliar. Berdasarkan hasil penelaahan kolektibilitas akun piutang usaha dari pihak-pihak berelasi pada akhir

As of June 30, 2011, and December 2010 and 2009, there are amounts due from related parties which have been overdue for more than a year amounting to Rp121 billion, Rp47.9 billion and Rp36 billion, respectively. Based on the review of the status of the trade receivables - related parties at the end of the period, management

142




DENGAN


PIHAK-


WITH

periode, manajemen berkeyakinan bahwa cadangan penurunan nilai di atas adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang terjadi atas penurunan nilai piutang usaha dari pihak-pihak berelasi pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009.

believes that the above impairment allowance is sufficient to cover possible losses that may arise from impairment of trade receivables - related parties as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009.

Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009, deposito berjangka milik Entitas Induk di PT Bank UOB Indonesia digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank PT Ayrus Prima dan PT Mandira Sanni Pratama (Catatan 9). Selain itu, Oentoro Surya, pemegang saham utama, bertindak sebagai penjamin atas pinjaman-pinjaman tertentu Kelompok Usaha dan PT Surya Prima Bahtera bertindak sebagai penjamin atas pinjaman jangka panjang dari PT Bank CIMB Niaga Tbk.

As of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009, the Company’s time deposits which are placed in PT Bank UOB Indonesia are used as collateral for the loans of PT Ayrus Prima and PT Mandira Sanni Pratama (Note 9). Also, Oentoro Surya, the ultimate stockholder, acts as a guarantor for certain loans of the Group and PT Surya Prima Bahtera acts as a guarantor for the long-term bank loan from PT Bank CIMB Niaga Tbk.

Kompensasi kepada personil manajemen kunci Entitas Induk untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 adalah masingmasing sebesar Rp6,55 miliar dan Rp6,54 miliar.

Total compensation paid to the Company’s key management personnel for the six months ended June 30, 2011 and 2010 amounted to Rp6.55 billion and Rp6.54 billion, respectively.

Sifat hubungan dan rincian transaksi Kelompok Usaha dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of the relationship and the details of the Group’s related parties transactions are as follows:

Pihak-pihak Berelasi/Related Parties PT Indomarina Lestari Pratama PT Tera Logistic Indonesia PT Lambang Jaya Barito PT Kutai Perkasa Pratama PT Hanoman Sakti Pratama PT Tubanan Jaya Bestari Kana Maritime Overseas S.A. PT Trans Coalindo Pratama PT Coalindo Lestari Pratama PT Kapuas Raya Pratama

Sifat Relasi/ Relationship

Sifat Transaksi/Saldo Akun/ Nature of Transactions/Accounts Affected

Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control

Piutang usaha, utang usaha dan pendapatan jasa/Trade receivable, trade payable and service revenue Piutang usaha, utang usaha dan pendapatan jasa/Trade receivable, trade payable and service revenue Piutang usaha dan utang usaha/Trade receivable and trade payable

143

Piutang usaha, utang usaha dan pendapatan jasa/Trade receivable, trade payable and service revenue Piutang usaha/Trade receivable Piutang usaha/Trade receivable Piutang usaha/Trade receivable Piutang usaha, utang usaha dan pendapatan jasa/Trade receivable, trade payable and service revenue Piutang usaha/Trade receivable Piutang usaha/Trade receivable


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) dan untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI (lanjutan)

DENGAN

Pihak-pihak Berelasi/Related Parties PT Andalan Tiga Berjaya

PT Surya Prima Bahtera

PT Mandira Sanni Pratama


PIHAK-


Sifat Relasi/ Relationship

Sifat Transaksi/Saldo Akun/ Nature of Transactions/Accounts Affected

Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengaruh signifikan terhadap Entitas Induk/Entity with significant influence over the Company

PT Ayrus Prima

Entitas dengan pengaruh signifikan terhadap Entitas Induk/Entity with significant influence over the Company

Diamond Shipping S.A.

Entitas asosiasi/Associated company

Gold Navigation S.A.

Entitas asosiasi/Associated company

PT Marindo Bahtera Development

Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control Entitas asosiasi/Associated company

PT Androsan Ekatama Wijaya PT Infra Coalindo Pratama PT Berlian Limatama PT Mega Finadana

Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control

36. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN

WITH

Piutang usaha/Trade receivable

Piutang usaha, utang usaha dan pendapatan jasa/Trade receivable, trade payable and service revenue Utang piutang antar perusahaan, menggunakan deposito berjangka Entitas Induk sebagai jaminan pinjaman pemegang saham dan pendapatan keuangan /Intercompany account, use of the Company’s time deposit as collateral for the stockholder’s loan and finance income Utang piutang antar perusahaan, menggunakan deposito berjangka Entitas Induk sebagai jaminan pinjaman pemegang saham dan pendapatan keuangan/Intercompany account, use of the Company’s time deposit as collateral for the stockholder’s loan and finance income Utang piutang antar perusahaan dan pendapatan jasa/Inter-company account and service revenue Utang piutang antar perusahaan dan pendapatan jasa/Inter-company account and service revenue Utang piutang antar perusahaan/Intercompany account Utang piutang antar perusahaan/Intercompany account Utang piutang antar perusahaan dan utang lain-lain/Inter-company account and other payable Investasi, utang usaha dan beban jasa/Investment, trade payable and cost of services Utang lain-lain, pinjaman jangka panjang dan biaya keuangan/Other payable, longterm debt and finance cost

36. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksiran nilai wajar dari instrumen keuangan Kelompok Usaha yang dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasian interim pada tanggal 30 Juni 2011:

144

The following table presents the carrying values and the estimated fair values of the Group’s financial instruments that are carried in the interim consolidated statements of financial position as of June 30, 2011:


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) dan untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 36. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of June 30, 2011 (Unaudited), December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Audited) and for the Six Months Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 36. FINANCIAL (continued)

Nilai tercatat/ Carrying amount

ASSETS

AND

LIABILITIES

Nilai wajar/ Fair value

Aset Keuangan Lancar Kelompok diperdagangkan Investasi jangka pendek Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha - neto Piutang lain-lain - neto Aset keuangan lancar lain-lain

147.165.733

147.165.733

786.994.436.321 477.250.550.368 22.165.994.860 77.258.323.061

786.994.436.321 477.250.550.368 22.165.994.860 77.258.323.061

Current Financial Assets Held for trading Short-term investments Loans and receivables Cash and cash equivalents Trade receivables - net Other receivables - net Other current financial assets

Total aset keuangan lancar

668.816.470.343

668.816.470.343

Total current financial assets

v

Aset Keuangan Tidak Lancar Pinjaman yang diberikan dan piutang Piutang pihak-pihak berelasi Aset keuangan tidak lancar lain-lain

38.676.706.427 106.771.119.600

38.676.706.427 106.771.119.600

Non-current Financial Assets Loans and receivables Due from related parties Other non-current financial assets

Total aset keuangan tidak lancar

145.447.826.027

145.447.826.027

Total non-current financial assets

Total Aset Keuangan

814.264.296.370

814.264.296.370

Total Financial Assets

542.039.033.953 402.093.625.694 843.012.319.114 572.895.666.347 394.740.364.811

542.039.033.953 402.093.625.694 843.012.319.114 572.895.666.347 394.740.364.811

Current Financial Liabilities Loans and borrowings Short-term bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses Unwound derivative liabilities

971.022.005.974 150.000.000.000

971.022.005.974 150.000.000.000

6.882.902.105

6.882.902.105

3.882.685.917.998

3.882.685.917.998

Liabilitas Keuangan Jangka pendek Pinjaman dan utang Pinjaman bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Liabilitas derivatif yang dihentikan Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun Wesel bayar jangka menengah - neto Liabilitas diestimasi atas kontrak jaminan keuangan Total liabilitas keuangan jangka pendek Liabilitas Keuangan Jangka panjang Nilai wajar melalui laporan laba rugi Liabilitas derivatif jangka panjang neto Pinjaman dan utang Utang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin - neto

Current maturities of long-term debts Medium-term notes payable - net Estimated liabilities under financial guarantee contracts Total current financial liabilities Non-current Financial Liabilities Fair value through profit or loss

38.198.182.663

38.198.182.663

Long-term derivative liabilities - net Loans and borrowings

909.785.311.877

909.785.311.877

1.789.673.003.298

1.789.673.003.298

Total liabilitas keuangan jangka panjang

2.737.656.497.838

2.737.656.497.838

Total non-current financial liabilities

Total Liabilitas Keuangan

6.620.342.415.836

6.620.342.415.836

Total Financial Liabilities

Long-term debts - net of current maturities Bonds payable and guaranteed notes payable - net

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan ditentukan berdasarkan jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan dalam transaksi kini antara pihak-pihak yang berkeinginan (willing parties) dan bukan merupakan penjualan yang dipaksakan atau likuidasi.

The fair values of the financial assets and liabilities are determined based on the amounts at which the instruments could be exchanged in a current transaction between willing parties, other than in a forced sale or liquidation.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan, jika estimasi atas nilai wajar tersebut dimungkinkan:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instrument for which it is practicable to estimate such value:

145


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) dan untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 36. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of June 30, 2011 (Unaudited), December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Audited) and for the Six Months Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 36. FINANCIAL (continued)

ASSETS

AND

LIABILITIES

Aset tidak lancar dan liabilitas keuangan jangka panjang non-derivatif (lanjutan)

Non-current non-derivative financial assets and liabilities (continued)

Nilai wajar aset dan liabilitas jangka pendek nonderivatif diasumsikan sama dengan nilai tercatatnya karena akan jatuh tempo dalam waktu singkat.

The fair values of short-term non-derivative financial assets and liabilities are assumed to be the same as their carrying amounts due to their short-term maturities.

•

•

Nilai wajar dari aset keuangan tidak lancar lainnya dan liabilitas keuangan jangka pendek lainnya selain jaminan sewa kapal (piutang pihak-pihak berelasi, aset keuangan tidak lancar/liabilitas keuangan jangka pendek lainnya) diasumsikan sama dengan nilai tunai yang akan diterima atau dibayarkan karena saat jatuh temponya tidak dinyatakan dalam kontrakkontrak yang terkait dan manajemen tidak dapat menentukan kapan aset dan liabilitas keuangan tersebut akan direalisasi dan dilunasi.

The fair values of other non-current financial assets and liabilities other than deposits for charter of vessels (due from related parties, other non-current financial assets/liabilities) are assumed to be the same as the cash amount that will be received or paid due to the fact that their maturities are not stated in the related contracts and the management is not able to determine when the financial assets and liabilities will be realized and settled, respectively.

Kontrak jaminan keuangan

Financial guarantee contracts

•

•

Liabilitas diestimasi atas kontrak jaminan keuangan Nilai wajar dari instrumen ini dihitung menggunakan metode arus kas yang didiskontokan berdasarkan data dari pasar yang dapat diamati yang meliputi kurva imbalan suku bunga (interest rate yield curves) dan tanggaltanggal pembayaran.

Estimated liabilities for financial guarantee contracts The fair value of this instrument is computed using the discounted cash flows method based on observable market inputs which include interest rate yield curves and payment dates.

Instrumen keuangan derivatif

Derivative financial instruments

•

•

Kontrak interest rate swap Nilai wajar dari instrumen ini dihitung menggunakan metode arus kas yang didiskontokan berdasarkan data dari pasar yang dapat diamati yang meliputi kurva imbalan suku bunga (interest rate yield curves) dan tanggaltanggal pembayaran.

Pada tanggal 30 Juni 2011, tidak ada instrumen keuangan yang dicatat pada nilai wajar di laporan posisi keuangan konsolidasian interim selain instrumen keuangan derivatif yang masih berlaku dan liabilitas diestimasi atas kontrak jaminan keuangan.

146

Interest rate swap contracts The fair value of these instruments is computed using the discounted cash flows method based on observable market inputs which include interest rate yield curves and payment dates.

As of June 30, 2011, there are no financial instruments carried at fair values in the interim consolidated statements of financial position other than outstanding derivative financial instruments and estimated liabilities for financial guarantee contracts.




37. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

A. MANAJEMEN RISIKO

A. RISK MANAGEMENT

Risiko suku bunga

Interest rate risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Risiko yang dihadapi Kelompok Usaha terhadap perubahan suku bunga pasar terutama terkait dengan arus kas untuk pembayaran bunga atas pinjaman bank jangka panjang dengan suku bunga mengambang.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group’s exposure to the risk of changes in market interest rates relates primarily to the cash flows for the payments of interests on its floating rate long-term bank loans.

Pada tanggal 30 Juni 2011, lebih dari 50% utang Kelompok Usaha mempunyai suku bunga tetap.

As of June 30, 2011, more than 50% of the Group’s debts are fixed-rated.

Beberapa kontrak interest rate swap ditandatangani untuk melindungi nilai suku bunga mengambang dari pinjaman bank dalam mata uang dolar A.S. Kontrak ini dibukukan sebagai transaksi yang tidak ditetapkan sebagai lindung nilai, sehingga setiap perubahan nilai wajar dari kontrak-kontrak tersebut akan dikreditkan atau dibebankan langsung pada laba rugi tahun berjalan.

Several interest rate swap contracts are entered into to hedge floating rate U.S. dollar bank loans. These contracts are accounted as transactions not designated as hedges, therefore, all changes in the fair value of the contracts are credited or charged directly to profit or loss for the year.

Risiko nilai tukar mata uang asing

Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko yang dihadapi oleh Kelompok Usaha sebagai akibat fluktuasi nilai tukar terutama berasal dari pinjaman bank dan utang obligasi Kelompok Usaha dalam mata uang dolar A.S.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from its U.S. dollar-denominated bank loans and bonds payable.

Kelompok Usaha tidak melakukan aktivitas lindung nilai sehubungan dengan upaya untuk mengelola risiko nilai tukar mata uang dolar A.S. karena sebagian besar pendapatan Kelompok Usaha dalam mata uang dolar A.S. dan kondisi tersebut telah menciptakan natural hedge.

The Group does not have any hedging activity in connection with the management of U.S. dollar exchange rate risks due to the fact that most of the Group’s revenues are denominated in U.S. dollar and such condition has created a natural hedge.

147




37. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

A. MANAJEMEN RISIKO (lanjutan)

A. RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan)

Foreign exchange rate risk (continued)

Tabel berikut menunjukkan aset dan liabilitas konsolidasian interim Kelompok Usaha dalam mata uang asing pada tanggal 30 Juni 2011:

The following table shows the Group’s interim consolidated assets and liabilities in foreign currencies as of June 30, 2011:

Mata Uang Asing/ Original Currency Amount

Aset Aset lancar Kas dan setara kas

Investasi jangka pendek Piutang usaha - bruto Pihak ketiga

Pihak- pihak Berelasi Piutang lain-lain - bruto Aset lancar lain-lain Deposito berjangka yang penggunaannya dibatasi Aset tidak lancar Piutang pihak-pihak berelasi Jaminan sewa kapal Sewa dibayar dimuka jangka panjang Piutang klaim asuransi Deposito berjangka yang penggunaannya dibatasi

Konversi ke Mata Uang Rupiah/ Rupiah Equivalent

US$ Euro JP¥ HK$ Sin$ MYR

7,217,017 7,419 1,360,196 283,807 14,787 1,194

62.044.698.110 92.453.697 145.160.117 313.487.536 103.283.815 3.398.112

Sin$

21,070

147.165.733

US$ Sin$ JP¥ Euro HK$ MYR

24,619,518 1,807,203 37,462,650 131,632 1,585,434 2,623

211.653.996.246 12.623.312.955 4.008.503.550 1.640.397.984 1.751.904.570 7.465.058

US$

2,393,179

20.574.159.863

US$ HK$

5,892,795 389,021

50.660.358.615 429.868.205

Assets Current assets Cash and cash equivalents

Short-term investments Trade receivables - gross Third parties

Related parties Other receivables - gross Other current assets

US$

8,312,007

71.458.323.061

Restricted time deposits

US$ US$

2,960,933 10,323,903

25.455.137.648 88.754.591.426

Non-current assets Due from Related Parties Deposits for charter of vessel

US$ US$

4,126,026 365,026

35.471.449.477 3.138.129.124

Long-term prepaid lease Insurance claims receivable

US$

617,021

5.304.529.537

Restricted time deposit

Total aset dalam mata uang asing

595.781.774.438

148

Total foreign currencydenominated assets







A. RISK MANAGEMENT (continued) Mata Uang Asing/ Original Currency Amount

Liabilitas Liabilitas jangka pendek Pinjaman bank jangka pendek Utang usaha Pihak ketiga

Konversi ke Mata Uang Rupiah/ Rupiah Equivalent

Liabilities Current liabilities Short-term bank loans Trade payables Third parties

US$

40,997,554

352.455.970.706

US$ Sin$ JP¥ Euro HK$ MYR

17,172,404 1,081,757 9,157,239 63,235 430,497 63,235

147.631.157.188 7.556.072.645 977.824.573 788.034.570 475.699.185 22.611.470

US$ Sin$

1,838,631 199,010

15.806.710.707 1.390.084.850

US$ HK$ Sin$

32,498,758 -

279.391.825.965 -

Beban masih harus dibayar

US$ HK$

24,437,434 7,235,989

209.033.660.959 7.992.728.730

Accrued expenses

Liabilitas derivatif - neto

US$

45,916,060

394.740.364.811

Derivative liabilities - net

Pihak-pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga

Utang jangka panjang - yang jatuh tempo dalam 1 tahun Bank dan lembaga pembiayaan Lain-lain

US$ US$

164,817,715 -

1.416.938.208.786 -

Related parties Other payables Third parties

Current maturities of long-term debts Bank and financing institution loans Other

Liabilitas jangka panjang Utang jangka panjang Bank dan lembaga pembiayaan Lain-lain

US$ US$

2,941,538

25.288.402.186

Liabilitas derivatif jangka panjang

US$

4,443,199

38.198.182.663

Long-term derivative liabilities

Wesel bayar yang dijamin

US$

140,850,000

1.210.887.450.000

Guaranteed secured notes payable

Total liabilitas dalam mata uang asing Liabilitas dalam mata uang asing - neto

149

Non-current liabilities Long-term debts Bank and financing institution loans Others

4.109.576.989.994

Total foreign currencydenominated liabilities

(3.513.795.215.556)

Foreign currency-denominated liabilities - net







A. RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Kelompok Usaha akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secara signifikan. Kelompok Usaha mengelola dan mengendalikan risiko kredit dengan menetapkan batasan jumlah risiko yang dapat diterima untuk pelanggan individu dan memantau risiko terkait dengan batasan-batasan tersebut.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from its customers or counterparties’ failure to fulfill their contractual obligations. There is no significant concentrations of credit risk. The Group manages and controls this credit risk by setting limits on the amount of risk it is willing to accept for individual customers and by monitoring exposures in relation to such limits.

Sehubungan dengan krisis ekonomi global yang telah memberikan dampak negatif terhadap industri pelayaran, risiko kredit atas piutang usaha Kelompok Usaha telah meningkat secara signifikan.

In relation to the global economic crisis which had negative impact to the shipping industry, the Group’s credit risk on the trade receivables had increased significantly.

Tabel di bawah menunjukkan risiko kredit maksimum untuk komponen-komponen dari laporan posisi keuangan konsolidasian interim pada tanggal 30 Juni 2011.

The table below shows the maximum exposure to credit risk for the components of the interim consolidated statement of financial position as of June 30, 2011. Maximum Exposure (1) Bruto/Gross

Pinjaman yang diberikan dan piutang:

Loans and receivables:

Kas dan setara kas

86.994.436.321

Cash and cash equivalents

477.250.550.368

Trade receivables - net

27.165.994.860

Other receivables - net

Aset keuangan lancar lain-lain

77.258.323.061

Other current financial assets

Piutang pihak-pihak berelasi

38.676.706.427

Due from related parties

106.771.119.600

Other non-current financial assets

Piutang usaha - neto Piutang lain-lain - neto

Aset keuangan tidak lancar lain-lain Tersedia untuk dijual:

Held-for-trading:

Investasi jangka pendek

147.165.733

Total (1)


814.264.296.370 Tidak ada agunan yang ditahan atau perbaikan kualitas kredit lain atau perjanjian saling hapus yang dapat mengurangi maximum exposure terhadap resiko kredit akun tersebut.

(1)

Total There are no collaterals held or other credit enhancements or offsetting arrangements that reduce maximum exposure to credit risk on these accounts.

Risiko likuiditas

Liquidity risk

Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saat posisi arus kas Kelompok Usaha menunjukkan bahwa pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek.

The liquidity risk is defined as a risk when the cash flow position of the Group indicates that the short-term revenue is not enough to cover the short-term expenditure.

150






A.

MANAJEMEN RISIKO (lanjutan)

A.

RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued)

Kebutuhan likuiditas Kelompok Usaha terutama berasal dari kebutuhan untuk melakukan pembayaran atas pinjaman bank dan bunga atas pinjaman bank dan obligasi. Kesulitan likuiditas yang sedang dialami Kelompok Usaha telah menyebabkan ketidakmampuan Kelompok Usaha untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya untuk melakukan pembayaran atas pinjaman bank dan bunga atas obligasi secara tepat waktu. Pada saat ini Kelompok Usaha sedang melakukan berbagai upaya untuk mengatasi kesulitan likuiditas tersebut diantaranya dengan melakukan negosiasi dengan para kreditur untuk memperoleh perpanjangan jangka waktu pelunasan utang dan mencari sumber pendanaan alternatif.

The Group’s liquidity requirements mainly come from repayments of bank loans and interest on bank loans and bonds. The liquidity problems that the Group is currently facing have led to the Group’s failure to fulfill contractual obligations to make timely repayments of bank loans and interest on bonds. Currently, the Group has been making efforts to overcome the liquidity problems, such as by re-negotiating with creditors in order to extend the maturity of the loans and by searching for alternative sources of financing.

Sehubungan dengan kondisi default Kelompok Usaha, maka seluruh utang jangka panjang Kelompok Usaha menjadi jatuh tempo dan dapat ditagih setiap saat. Namun demikian, manajemen memutuskan untuk tetap menyajikan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha berdasarkan pembayaran kontraktual semula yang tidak didiskontokan.

In relation to the default of the Group, all of the Group’s long-term debts have become due and payable. However, the management decided to present the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on the original contractual undiscounted payments to be made.

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha berdasarkan pembayaran kontraktual semula yang tidak didiskontokan.

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on original contractual undiscounted payments.

151






A.

MANAJEMEN RISIKO (lanjutan)

A.

Risiko likuiditas (lanjutan)

RISK MANAGEMENT (continued) Liquidity risk (continued)

Kurang dari/ Below 1 tahun/year

1-2 tahun/years

2-3 tahun/years

3-5 tahun/years

Nilai tercatat pada tanggal/ Carrying value as of 30 Juni 2011 / June 30, 2011

Biaya transaksi atas utang/ Debt issuance cost

Lebih dari/ Over 5 tahun/years

Pinjaman bank jangka pendek/Short-term bank loans

542.039.033.953

-

-

-

-

-

Utang usaha/Trade payables

299.357.785.137

-

-

-

-

-

299.357.785.137

Utang lain-lain/Other payables

843.012.319.114

-

-

-

-

-

843.012.319.114

Liabilitas diestimasi atas kontrak jaminan keuangan/ Estimated liabilities under financial guarantee contracts

542.039.033.953

6.882.902.105

-

-

-

-

-

6.882.902.105

Beban masih harus dibayar/Accrued expenses

572.895.666.347

-

-

-

-

-

572.895.666.347

Liabilitas derivatif - neto/Derivative liabilities - net

394.740.364.811

-

-

-

38.198.182.663

-

432.938.547.474

Pinjaman bank dan lembaga pembiayaan/ Bank and financing institution loans

971.022.005.974

188.904.374.896

234.856.605.969

139.200.012.851

349.897.900.000

(3.073.581.839)

1.880.807.317.851

-

276.000.000.000

1.210.887.450.000

324.000.000.000

-

(21.214.446.702)

1.789.673.003.298

Utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin/Bonds payable and guaranteed secured notes payable Wesel bayar jangka menengah/ Medium-term notes payable Total

150.000.000.000

-

-

-

-

-

150.000.000.000

3.779.950.077.441

464.904.374.896

1.445.744.055.969

463.200.012.851

388.096.082.663

24.288.028.541

6.517.606.575.279

B. MANAJEMEN MODAL

B. CAPITAL MANAGEMENT

Sehubungan dengan Kelompok Usaha sedang mengalami kesulitan keuangan, tujuan utama pengelolaan modal Kelompok Usaha adalah memastikan terpenuhinya modal kerja untuk menjalankan operasi Kelompok Usaha.

Since the Group is in financial difficulties, the primary objective of the Group’s capital management is to ensure the availability of the Group’s working capital to run its operations.

Entitas Induk dan Entitas Anak tertentu dipersyaratkan untuk memelihara tingkat permodalannya sebagaimana disebutkan dalam perjanjian pinjaman, namun karena kondisi Kelompok Usaha saat ini, Entitas Induk dan Entitas Anak tertentu tidak dapat memenuhi persyaratan tersebut. Sebagai konsekuensinya, para kreditur dapat atau mempunyai hak untuk menyatakan pinjaman tersebut dalam kondisi default dan meminta seluruh jumlah pinjaman menjadi segera terutang dan wajib bayar. Selain itu, Kelompok Usaha juga dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal saham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan.

The Company and certain Subsidiaries are required under their respective debt agreements to maintain the level of existing share capital; however, due to their current condition, they have been unable to fulfill the requirements. As a consequence, the creditors have the right to declare all the loans in default and demand for immediate repayment of all outstanding debts. In addition, the Group is also required by the Corporation Law effective August 16, 2007 to contribute to and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital.

152






B. MANAJEMEN MODAL (lanjutan)

B. CAPITAL MANAGEMENT (continued)

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Kelompok Usaha menerapkan program penghematan dan meninjau rencana pengeluaran barang modal, investasi dan ekspansi secara berkesinambungan.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group continuously applies cost-cutting programs and reviews its capital expenditures, investments and expansion plan.

Pada saat ini, Kelompok Usaha mengelola modalnya dengan memonitor secara teratur kebutuhan modal kerjanya daripada menggunakan rasio pengukit (gearing ratio). Pada tanggal 30 Juni 2011, Kelompok Usaha mempunyai modal kerja yang negatif sebesar Rp3,23 triliun.

Currently, the Group manages its capital by regularly monitoring its working capital requirements rather than using gearing ratios. As of June 30, 2011, the Group has negative working capital amounting to Rp3.23 trillion.

38. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN KERJA

38. ESTIMATED BENEFITS

LIABILITY

FOR

EMPLOYEE

Akrual atas liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha pada tahun 2011 ditentukan berdasarkan perhitungan internal, sedangkan pada tahun 2010 dan 2009 ditentukan berdasarkan penilaian aktuaris yang dilakukan oleh PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, berdasarkan laporannya masingmasing pada tanggal-tanggal 17 Februari 2011 dan 23 Februari 2010 untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009.

The Group’s outstanding accruals for employee benefits in 2011 were determined based on internal calculations, while in 2010 and 2009 these were determined based on the actuarial valuations performed by PT Dian Artha Tama, an independent actuary, based on its reports dated February 17, 2011 and February 23, 2010 for the years ended December 31, 2010 and 2009, respectively.

Perhitungan internal pada tahun 2011 dan penilaian aktuaris pada tahun 2010 dan 2009 dihitung dengan menggunakan metode projected-unit-credit yang berdasarkan asumsi-asumsi berikut:

The internal calculations in 2011 and the actuarial valuations in 2010 and 2009 were determined using the projected-unit-credit method which considered the following assumptions:

Tingkat diskonto Kenaikan gaji dan upah Umur pensiun Tabel mortalitas

2011

2010

8% 8% 55tahun/55years Commissioners Standard Ordinary 1980 (CSO ’80)

8% 8% 55tahun/55years Commissioners Standard Ordinary 1980 (CSO ’80)

153

2009

10% Discount rate 8% Wage and salary increase 55 tahun/55 years Retirement age Commissioners Table of mortality Standard Ordinary 1980 (CSO ’80)




38. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN KERJA (lanjutan)

38. ESTIMATED LIABILITY BENEFITS (continued)

Penyisihan imbalan kerja yang diakui di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim terdiri dari: 2011 (Enam Bulan/ Six Months Biaya jasa kini Biaya bunga Kerugian (keuntungan) aktuarial yang diakui Amortisasi biaya jasa lalu Pembalikan beban penyisihan imbalan kerja Entitas Anak Beban imbalan kerja - neto

5.121.690.910 2.422.013.508

4.715.295.476 3.720.643.568

61.228.684 58.151.621

28.444.935 232.606.480

7.663.084.723

(675.068.210)

8.021.922.249

Rincian liabilitas diestimasi atas imbalan kerja adalah sebagai berikut: 30 Juni 2011/ June 30, 2011 Nilai kini kewajiban imbalan pasti Saldo yang belum diamortisasi dari biaya jasa lalu yang belum menjadi hak karyawan Keuntungan (kerugian) aktuarial yang belum diakui - neto Liabilitas yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian


4.372.290.215 4.015.599.797 (471.748.251) 232.606.480

Current service cost Interest cost

-

Actuarial loss (gain) recognized Amortization of past service cost Reversal of Subsidiaries’ provisions for employee benefit expenses

8.148.748.241

Net employee benefits expense

The details of the estimated liability for employee benefits are as follows: 31 Desember 2009/ December 31, 2009 Present value of defined benefit obligation

62.767.983.211

48.950.228.265

(3.316.308.030)

(1.716.305.636)

(1.948.912.116)

(14.457.761.224)

(6.572.484.881)

4.965.014.174

Unamortized balance of non-vested past service cost Unrecognized actuarial gain (loss) - net

51.966.330.323

Liability recognized in the consolidated statements of financial position

61.675.289.555

30 Juni 2011/ June 30, 2011

Saldo akhir periode (disajikan sebagai “Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja” pada laporan posisi keuangan konsolidasian)


79.449.358.809

54.479.192.694

Mutasi liabilitas diestimasi atas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Saldo awal periode Penyisihan selama periode berjalan Pembayaran selama periode berjalan Pembalikan akrual Entitas Anak

EMPLOYEE

The provisions for employee benefits recognized in the interim consolidated statements of comprehensive income consisted of the following:


-

FOR

54.479.192.694 7.663.084.723 (179.487.862) (287.500.000)

61.675.289.555

31 Desember 2010/ December 31, 2010 51.966.330.323 8.021.922.249 (3.087.225.500) (2.421.834.378)

54.479.192.694

154

Movements in the estimated liability for employee benefits are as follows: 31 Desember 2009/ December 31, 2009 44.013.566.733 8.148.748.241 (195.984.651) -

51.966.330.323

Balance at beginning of period Provision during the period Payments during the period Reversal of a Subsidiaries’ accruals Balance at end of period (presented as “Estimated Liability for Employee Benefits” in the consolidated statements of financial position)




39. INFORMASI SEGMEN

39. SEGMENT INFORMATION

Berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh manajemen dalam mengevaluasi kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimiliki, Kelompok Usaha menggunakan segmen usaha sebagai segmen primer dan segmen geografis sebagai segmen sekunder (Catatan 2x). Seluruh transaksi antar segmen telah dieliminasi.

Based on the financial information used by the management in evaluating segment performance and determining resource allocation, the Group uses business segment as the prime segment and geographical segment as the secondary segment (Note 2x). All inter-segment transactions have been eliminated.

Informasi konsolidasian menurut segmen usaha sebagai segmen primer adalah sebagai berikut:

Consolidated information based on business segment as prime segment is as follows:

a. Laba (Rugi) Segmen

a. Segment Income (Loss) 2011 (Enam Bulan/Six Months)

Jasa Pelayaran/ Shipping Services

Jasa Keagenan/ Agency Services

Lain-lain/ Others

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasi/ Consolidated

Pendapatan jasa Pihak eksternal Antar segmen

548.467.452.955 -

51.649.593.407 4.189.061.896

3.093.560.489 5.702.169.580

(9.891.231.476)

603.210.606.851 -

Service revenues External parties Inter-segment

Total pendapatan jasa

548.467.452.955

55.838.655.303

8.795.730.069

(9.891.231.476)

603.210.606.851

Total service revenues

Beban jasa

621.062.807.397

19.540.612.283

5.086.382.061

(8.837.741.879)

636.852.059.862

Cost of services

Hasil segmen/ laba (rugi) bruto

(72.595.354.442)

36.298.043.020

3.709.348.008

(1.053.489.597)

(33.641.453.011)

Segment income/ gross profit (loss)

(13.511.050.629)

(14.694.976.635)

-

-

(28.206.027.264)

(52.608.321.305)

(54.333.052.123)

(709.861.856)

1.053.489.597

(106.597.745.687)

Beban penjualan Beban umum dan administrasi Bagian atas rugi neto entitas asosiasi neto Pendapatan (beban) operasi lain - neto

-

(206.223.550)

-

-

(206.223.550)

(161.340.080.230)

(52.201.600.818)

(584.973.583)

(14.406.911.495)

(228.533.566.126)

Selling expenses General and administrative expenses Equity in net losses of associated companies - net Other operating income (loss) - net

Laba (rugi) usaha

(303.054.806.606)

(85.137.810.106)

2.414.512.569

(14.406.911.495)

(397.185.015.638)

Income (loss) from operations

Pendapatan keuangan 684.993.054 Biaya keuangan (221.267.205.558) Beban pajak penghasilan - neto (7.264.052.505)

41.441.547.734 (75.217.015)

53.455.425.785 (53.682.427.828)

(55.205.959.152) 55.943.908.008

42.637.378.626 (218.703.506.318)

Finance income Finance costs

202.254.753

(844.178.232)

-

(7.905.975.984)

Income tax expense - net

(527.901.071.615)

(43.418.790.604)

3.831.705.542

(13.668.962.639)

(581.157.119.314)

Net income (loss) for the period

423.946.048.391

2.362.823.325

675.000

-

426.309.546.716

148.345.689.700

1.622.546.353

6.543.343

-

149.974.799.396

Laba (rugi) neto periode berjalan Informasi lainnya Perolehan aset tetap Penyusutan dan amortisasi

155

Other information Acquisitions of fixed assets Depreciation and amortization




39. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

39. SEGMENT INFORMATION (continued)

a. Laba (Rugi) Segmen (lanjutan)

a. Segment Income (Loss) (continued) 2010 (Enam Bulan/Six Months)

Jasa Pelayaran/ Shipping Services ____


Lain-lain/ Others



Pendapatan jasa Pihak eksternal Antar segmen

670.135.757.011 -

62.263.568.246 630.627.817

1.244.024.624 2.340.249.865

(2.970.877.682)

733.643.349.881 -

Service revenues External parties Inter-segment

Total pendapatan jasa

670.135.757.011

62.894.196.063

3.584.274.489

(2.970.877.682)

733.643.349.881

Total service revenues

(651.720.784.585)

(11.726.764.178)

(2.249.106.721)

4.779.405.306

(660.917.250.178)

Cost of services

72.726.099.703

Segment income/ gross profit

Beban jasa Hasil segmen/ laba bruto Beban penjualan Beban umum dan dan administrasi Bagian atas rugi neto entitas asosiasi neto Pendapatan (beban) operasi lain - neto

18.414.972.426

51.167.431.885

1.335.167.768

1.808.527.624

8.735.034.900

(4.461.247.657)

195.762.742

(2.658.487)

4.466.891.498

Selling expenses General and administrative expenses Equity in net losses of associated companies net Other operating income (loss) - net

(166.163.653.792)

(174.003.309.133)

993.877.810

4.780.580.137

(334.392.504.978)

Loss from operations

Pendapatan keuangan 36.769.490.015 Biaya keuangan (265.743.260.164) Manfaat (beban) pajak penghasilan neto (8.320.778.935)

1.760.993.093 (16.595.455.595)

58.975.355.656 (56.436.160.943)

(57.345.382.162) 58.836.523.863

40.160.456.602 (279.938.352.839)

Finance income Finance costs

333.287.059

(620.289.826)

-

(8.607.781.702)

Income tax benefit (expense) - net

(403.458.202.876)

(188.504.484.576)

2.912.782.697

6.271.721.838

(582.778.182.917)

Net income (loss) for the period

334.325.877.684

239.260.800

2.268.000

-

334.567.406.484

156.005.466.459

8.233.391.011

6.735.152

-

164.245.592.622

Rugi usaha

Laba (rugi) periode berjalan Informasi lainnya Perolehan aset tetap Penyusutan dan amortisasi

(23.860.433.302)

(1.769.580.210)

-

-

(25.630.013.512)

(169.453.227.816)

(205.223.412.704)

(537.052.700)

2.974.711.000

(372.238.982.220)

-

(13.716.500.447)

-

-

(13.716.500.447)

b. Aset dan Liabilitas Segmen

Other information Acquisitions of fixed assets Depreciation and amortization

b. Segment Assets and Liabilities 30 Juni 2011/June 30, 2011



6.269.038.405.656

658.569.971.840

____

Informasi lainnya Aset segmen Aset yang tidak dapat dialokasikan

Lain-lain/ Others 1.395.645.579.471

Eliminasi/ Elimination (1.805.044.170.769)

Total aset Liabilitas segmen Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan

2.627.048.215.388

1.913.488.510.397

1.333.972.147.250

Total liabilitas

156

(431.627.526.464)

Konsolidasi/ Consolidated 6.518.209.786.198

Other information Segment assets

(1.175.706.127.254)

Unallocated assets

5.342.503.658.944

Total assets

5.442.881.346.571

Segment liabilities

1.315.743.477.832

Unallocated liabilities

6.758.624.824.403

Total liabilities


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) dan untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of June 30, 2011 (Unaudited), December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Audited) and for the Six Months Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 39. SEGMENT INFORMATION (continued)

b. Aset dan Liabilitas Segmen (lanjutan)

b. Segment Assets and Liabilities (continued) 31 Desember 2010/December 31, 2010



8.335.683.542.123

1.419.393.584.788

____


Lain-lain/ Others


1.391.311.695.385

(5.933.699.879.910 ) 5.212.688.942.386


292.516.037.274

Unallocated assets

5.505.204.979.660

Total assets

(5.889.190.378.240 ) 4.948.528.673.699

Segment liabilities

1.398.021.003.606


6.346.549.677.305

Total liabilities


8.991.761.736.434

496.091.494.493

1.349.865.821.012


Total liabilitas

31 Desember 2009/December 31, 2009 Jasa Pelayaran/ Shipping Services


9.252.364.605.458

1.598.395.534.829

____


Lain-lain/ Others


1.386.843.447.848

(5.881.101.767.129 ) 6.356.501.821.006


415.470.680.113

Unallocated assets

6.771.972.501.119

Total assets

(5.843.929.063.115 ) 4.622.161.604.526

Segment liabilities

1.338.181.881.449


5.960.343.485.975

Total liabilities


8.695.603.757.425

424.480.257.738

1.346.006.652.478


Total liabilitas

Informasi konsolidasian menurut segmen geografis sebagai segmen sekunder adalah sebagai berikut:

Consolidated information based on geographical segment as secondary segment is as follows:

a. Pendapatan Jasa

a. Service Revenues 2011 (Enam Bulan/ Six Months)


Jasa Pelayaran Domestik Luar negeri

496.722.955.148 125.455.007.095

544.994.431.279 210.136.759.039

Shipping Services Domestic Overseas

Jasa Keagenan Domestik Luar negeri

55.021.151.624 817.503.680

61.472.222.394 4.396.684.669

Agency Services Domestic Overseas

8.795.730.069

3.584.274.489

Other Services Domestic

Total Eliminasi

686.812.347.616 (83.601.740.765)

824.584.371.870 (90.941.021.989)

Total Elimination

Neto

603.210.606.851

733.643.349.881

Net

Jasa Lain-lain Domestik

157


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) dan untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 39. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of June 30, 2011 (Unaudited), December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Audited) and for the Six Months Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 39. SEGMENT INFORMATION (continued)

b. Total Aset

b. Total Assets 30 Juni 2011/ June 30, 2011




4.138.505.056.542 2.130.533.349.114

6.324.384.450.055 2.011.299.092.068

7.030.421.455.878 2.222.931.075.964


Jasa Keagenan Domestik

658.569.971.840

1.419.393.584.788

1.653.620.840.302

Agency Services Domestic

22.035.421.793 1.373.610.157.678

14.850.130.076 1.376.461.565.309

6.062.709.589 1.380.780.738.259

Other Services Domestic Overseas

Aset yang tidak dapat dialokasikan

(1.175.706.127.253)

292.516.037.274

360.574.680.113

Unallocated assets

Total Eliminasi

7.147.547.829.714 (1.805.044.170.769)

11.438.904.859.570 (5.933.699.879.910)

12.654.391.500.105 (5.882.418.998.986)

5.342.503.658.945

5.505.204.979.660

6.771.972.501.119

Jasa Lain-lain Domestik Luar negeri

Neto

c. Perolehan Aset Tetap

Total Elimination Net

c. Acquisitions of Fixed Assets 2011 (Enam Bulan/ Six Months)



66.017.695.020 357.928.353.371

101.172.761.594 233.153.116.090


Jasa Keagenan Domestik

2.362.823.325

239.260.800

Agency Services Domestic

675.000

2.268.000

Other Services Domestic

426.309.546.716

334.567.406.484

Total

Jasa Lain-lain Domestik

Total

40. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING

40. SIGNIFICANT COMMITMENTS

Dalam rangka melakukan kegiatan usaha, Kelompok Usaha telah mengadakan beberapa perjanjian dengan pihak ketiga. Perjanjian dan ikatan penting yang masih berlaku pada tanggal 30 Juni 2011 adalah sebagai berikut:

158

AGREEMENTS

AND

In connection with its operations, the Group entered into several agreements with third parties. The outstanding significant agreements and commitments as of June 30, 2011 are as follows:


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) dan untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 40. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of June 30, 2011 (Unaudited), December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Audited) and for the Six Months Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 40. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

AND

a.

PT Lotus Kaiousei Marine (LKM), Entitas Anak, mempunyai kontrak dengan PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITM) untuk memberikan jasa pengangkutan dengan floating crane dengan guaranteed tonnage minimum sebesar 1.500.000 MT per tahun. Kontrak ini berlaku selama satu tahun mulai tanggal 1 Desember 2009 sampai dengan tanggal 1 Desember 2010. Pada tanggal 1 Januari 2010, ITM, PT Indominco Mandiri (IM) dan LKM menandatangani adendum kontrak mengenai, antara lain, pengalihan hak dan liabilitas ITM kepada IM. Adendum kontrak tersebut berlaku selama 24 bulan dari tanggal 1 Januari 2010 sampai dengan tanggal 31 Desember 2011.

a.

PT Lotus Kaiousei Marine (LKM), a Subsidiary, has an outstanding contract with PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITM) for the former to provide floating crane services with minimum guaranteed tonnage volume of 1,500,000 MT annually. The contract is valid for one year starting on December 1, 2009 to December 1, 2010. On January 1, 2010, ITM, PT Indominco Mandiri (IM) and LKM signed an amendment contract concerning, among others, the transfer by ITM of all its rights and obligation under the contract to IM. The amendment contract is valid for 24 months from January 1, 2010 to December 31, 2011.

b.

Pada tanggal 21 Oktober 2009, Entitas Induk menandatangani kontrak dengan PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) Tbk (PTBA) untuk jasa bongkar muat batubara dengan floating crane dan kapal tongkang dari terminal batubara PTBA Tarahan ke Pelabuhan PTBA Tarahan. Perjanjian ini berlaku selama 36 bulan yang dimulai dari bulan Oktober 2009.

b.

On October 21, 2009, the Company entered into a contract with PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) Tbk (PTBA) for the stevedoring of coal using floating crane and barges from the coal terminal of PTBA Tarahan to the PTBA Tarahan port. This contract is valid for 36 months starting in October 2009.

c.

Entitas Induk mempunyai kontrak dengan PTBA untuk pengangkutan batubara sebesar 3.600.000 MT per tahun dari Pelabuhan Tarahan di Bandar Lampung ke pelabuhan milik PT Indonesia Power UBP Suralaya, Merak Banten. Kontrak ini berlaku selama tiga tahun mulai tanggal 1 Juli 2009 sampai dengan tanggal 30 Juni 2012.

c.

The Company has an outstanding contract with PTBA for coal transportation involving a volume of 3,600,000 MT annually from Tarahan Port in Bandar Lampung to the port of PT Indonesia Power UBP Suralaya, Merak - Banten. The contract is valid for three years from July 1, 2009 to June 30, 2012.

d.

Pada tanggal 24 April 2009, Entitas Induk menandatangani kontrak penyewaan FSO dengan Kangean, dimana Entitas Induk akan melakukan konversi terhadap MT Urwasi (Catatan 11) untuk memenuhi persyaratan dalam perjanjian tersebut. Kontrak ini telah diubah beberapa kali. Entitas Induk setuju bahwa jangka waktu pelayanan FSO kepada Kangean adalah 12 bulan sejak tanggal 14 Mei 2009. Kangean berhak untuk memperpanjang jangka waktu pelayanan sebanyak enam kali dengan setiap masa perpanjangan selama enam bulan dan memiliki syarat dan ketentuan yang sama.

d.

On April 24, 2009, the Company signed a contract for the charter of FSO to Kangean, in which the Company shall convert MT Urwasi to an FSO (Note 11) in order to fulfill the requirements of the contract. This contract has been amended several times. The Company agreed that the FSO provide services to Kangean for a period of 12 months starting on May 14, 2009. Kangean has the right to extend the service period with six extension options of six months each upon the same terms and conditions.

Sehubungan dengan perjanjian tersebut di atas dan berdasarkan perjanjian pemberian jaminan dengan Entitas Induk, PT Asuransi Central Asia (ACA) telah menerbitkan jaminan pelaksanaan kepada Kangean sebesar US$2.993.722.

159

In relation to the above contract and based on the guarantee issuance agreement with the Company, PT Asuransi Central Asia (ACA) has issued a performance guarantee to Kangean covering the amount of US$2,993,722.




AND

Karena konversi MT Urwasi tidak diselesaikan secara tepat waktu (Catatan 11), Entitas Induk dan Kangean setuju menggunakan kapal pengganti untuk menjalankan kontrak ini dengan nama “recovery plan” sesuai dengan adendum No. 1 tanggal 14 Mei 2009. Berdasarkan amandemen No. 2 tanggal 16 November 2009, kedua belah pihak setuju bahwa jika pada tanggal 2 Desember 2009, MT Urwasi tidak berlayar dan Penyerahan Akhir (Final Acceptance of Delivery) belum selesai sampai dengan tanggal 29 Desember 2009, Kangean dapat mengakhiri perjanjian ini secara sepihak. Pada tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian interim, penyelesaian konversi MT Urwasi telah mencapai 99%, namun demikian MT Urwasi belum bisa dilayarkan sehubungan dengan ketidakmampuan Kelompok Usaha untuk melunasi semua liabilitas sehubungan dengan modifikasi MT Urwasi ke Keppel (Catatan 11).

Since the conversion of MT Urwasi was not completed on time (Note 11), the Company and Kangean agreed to use a substitute vessel to serve this contract under the name “recovery plan” in accordance with amendment No. 1 dated May 14, 2009. Based on amendment No. 2 dated November 16, 2009, both parties agreed that if until December 2, 2009, MT Urwasi did not sail away and Final Acceptance of Delivery had not been completed by December 29, 2009, Kangean may, at its sole option, terminate this contract. As of the date of the completion of the interim consolidated financial statements, the modification of MT Urwasi already reached 99% completion, however, MT Urwasi still can not be sailed away due to the Company’s and Subsidiary’s inability to settle their remaining liabilities to Keppel (Note 11).

Efektif tanggal 20 Februari 2010, Kangean mengakhiri kontrak dengan Entitas Induk karena menganggap Entitas Induk telah gagal untuk menyerahkan MT Urwasi pada tanggal 29 Desember 2009 dan membayar kewajibannya ke Keppel (Catatan 41b).

Effective February 20, 2010, Kangean terminated the contract with the Company, due to the Company’s failure to deliver MT Urwasi on December 29, 2009 and to settle the obligation to Keppel (Note 41b).

e.

Pada tanggal 24 April 2009, BMS mengadakan perjanjian penyewaan kapal dengan China Good Resources Limited (China Good) dimana China Good setuju untuk menyewa sebuah kapal, MV Suryawati, kepada BMS sejak tanggal 30 April 2009 sampai dengan tanggal 30 April 2011.

e.

On April 24, 2009, BMS entered into a vessel charter agreement with China Good Resources Limited (China Good) whereby China Good agreed to charter a vessel, MV Suryawati, from BMS from April 30, 2009 to April 30, 2011.

f.

Pada tanggal 7 Januari 2009, Entitas Induk mengadakan perjanjian dengan PT Berau Coal (Berau) dan PT Artha Daya Coalindo (ADC), sebagai perantara, dimana Entitas Induk bersedia mengadakan jasa pengangkutan batubara dari pelabuhan muatan di Muara Pantai, Kalimantan Timur ke pelabuhan PLTU Suralaya, Merak-Banten untuk periode Januari 2009 sampai dengan Desember 2009. Di lain pihak, Entitas Induk setuju untuk membayar jasa perantara kepada ADC berdasarkan tarif yang disetujui dalam perjanjian tersebut. Entitas Induk tetap memberikan jasa pengangkutan batubara kepada Berau selama periode Januari 2010 sampai dengan November 2010. Pada tanggal 13 November 2010, Entitas Induk menandatangani amandemen atas perjanjian tersebut dan memperpanjang periode kontrak sampai dengan 31 Desember 2013.

f.

On January 7, 2009, the Company entered into an agreement with PT Berau Coal (Berau) and PT Artha Daya Coalindo (ADC), as an agent, whereby the Company committed to provide coal transportation services from the loading port in Muara Pantai, East Kalimantan to the port of PLTU of Suralaya, Merak-Banten for the period starting from January 2009 to December 2009. On the other hand, the Company agreed to pay agency fees to ADC based on the rates as provided in the agreement. The Company continued to serve Berau in transporting the latter’s coal during the period January 2010 to November 2010. On November 13, 2010, the Company signed the amendment to the agreement which extended the contract period until December 31, 2013.

160




AND

g.

Pada tanggal 25 Januari 2008, Entitas Induk menandatangani perjanjian Jasa Pengangkutan Batubara dan Manajemen Jetty dengan PT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B (PLN). Berdasarkan perjanjian tersebut, Entitas Induk setuju untuk menyediakan jasa pengangkutan batubara dan manajemen jetty di PLTU Tanjung Jati B di Jepara, Jawa Tengah, untuk periode 15 tahun dengan nilai kontrak sebesar Rp3,08 triliun.

g.

On January 25, 2008, the Company signed a Coal Shipping and Jetty Management Agreement with PT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B (PLN). Based on the agreement, the Company agreed to provide coal transportation services and jetty management of PLTU Tanjung Jati B in Jepara, Central Java, for a period of 15 years at the contract price of Rp3.08 trillion.

h.

Pada tanggal 14 September 2007, Gazelle, Entitas Anak, mengadakan Perjanjian Sewa Kapal (Bareboat Charter) dan Perjanjian Deposit Penyewa (Charterer Deposit Agreement) dengan Mount Lawu LLC (Mount Lawu), dimana Gazelle setuju untuk memberikan jaminan sebesar US$4.300.000 kepada Mount Lawu sehubungan dengan penyewaan kapal MV Globe Unity dari Mount Lawu untuk periode sewa selama 7 tahun (Catatan 2b). Charterer Deposit Agreement (CDA) tersebut di atas mencantumkan klausula cross default. Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 14, 19, 20 dan 21, Kelompok Usaha dalam kondisi default, dengan demikian, perjanjian di atas juga menjadi dalam kondisi default. Berdasarkan CDA tersebut, apabila terjadi kondisi default, maka Mount Lawu tidak mempunyai kewajiban untuk mengembalikan jaminan tersebut di atas, dan berdasarkan SAK di Indonesia, maka jaminan tersebut harus diturunkan nilainya. Namun demikian, Gazelle belum mencatat cadangan penurunan nilai jaminan tersebut dengan dasar Mount Lawu belum menerbitkan notice of default. Apabila jaminan sewa kapal tersebut diturunkan nilainya, maka rugi neto konsolidasian interim akan bertambah sebesar Rp38 miliar.

h.

On September 14, 2007, Gazelle, a Subsidiary, entered into a Bareboat Charter Agreement and a Charterer Deposit Agreement (CDA) with Mount Lawu LLC (Mount Lawu), whereby Gazelle agreed to provide a deposit amounting to US$4,300,000 to Mount Lawu in connection with the chartering of MV Globe Unity vessel from Mount Lawu for 7 years (Note 2b). The CDA includes a cross default clause. As discussed in Notes 14, 19, 20 and 21, the Group is in default condition, thus, the above agreements have also become in default. Based on the CDA, if an event of default occurs, Mount Lawu does not have any obligation to refund the deposit as mentioned above, and in accordance with Indonesian SAK, the deposit should be impaired. However, Gazelle has not provided impairment allowance on the deposit on the basis that Mount Lawu has not yet issued the notice of default. If the deposit is impaired, the interim consolidated net loss will increase by Rp38 billion.

Jaminan tersebut dicatat sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian interim. Berdasarkan PSAK No. 55 (Revisi 2006), nilai wajar yang dibukukan atas jaminan ini pada tanggal 30 Juni 2011 adalah sebesar US$3.621.898. Selisih antara total yang dibayarkan dengan nilai wajar dibukukan sebagai akun “Aset Tidak Lancar Lain-lain Sewa Dibayar Dimuka Jangka Panjang” pada laporan posisi keuangan konsolidasian interim pada tanggal 30 Juni 2011.

161

The deposit is recorded as part of “Other Non-current Assets” in the interim consolidated statements of financial position. Based on PSAK No. 55 (Revised 2006), the recorded fair value of the deposit as of June 30, 2011 amounted to US$3,621,898. The difference between the amount of deposit paid and the fair value is presented as part of “Other Non-current Assets - Long-term Prepaid Lease” account in the interim consolidated statement of financial position as of June 30, 2011.




40. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)

i.

40. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

AND

Pada tanggal 13 Agustus 2009, perjanjian tersebut diubah dan, antara lain, kedua belah pihak setuju bahwa tarif sewa diubah dan asetaset berikut ini ditempatkan sebagai jaminan tambahan:

On August 13, 2009, the agreement was amended and both parties agreed that, among others, the charter hire rate be changed and the following assets be placed as additional collaterals:

•

Kapal-kapal (MV Saraswati, MV Gayatri, MV Alas dan MV Hanjani) yang dimiliki oleh Entitas Induk;

•

Vessels (MV Saraswati, MV Gayatri, MV Alas and MV Hanjani) which are owned by the Company;

•

Kapal tongkang dan kapal tunda (BG APOL 3008, BG APOL 3009, TB Amurang, TB Mamuju dan TB Katingan) yang dimiliki oleh BJP;

•

Barges and tug boats (BG APOL 3008, BG APOL 3009, TB Amurang, TB Mamuju and TB Katingan) which are owned by BJP;

•

Kapal tunda (TB Lotus 669) dan floating crane (FC Lotus) yang dimiliki oleh LKM.

•

Tug boat (TB Lotus 669) and floating crane (FC Lotus) which are owned by LKM.

Dalam rangka perolehan kapal-kapal, Kelompok Usaha telah mengadakan perjanjian-perjanjian penting dengan pihak ketiga. Perjanjianperjanjian penting yang masih berlaku pada tanggal 30 Juni 2011 adalah sebagai berikut:

i.

In connection with its acquisition of vessels, the Group entered into significant agreements with third parties. The outstanding significant agreements as of June 30, 2011 are as follows: Uang Muka Pembelian Aset Tetap (Disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tetap”)/Advances for Purchase of Fixed Assets (Presented as part of “Fixed Assets” account)

No.

Total dan jenis kapal/Number and type of vessels

Penjual/Seller

Pembeli/Buyer

30 Juni 2011/ June 31, 2011



Jiangsu Changbo Shipyard Co.,Ltd. dan/and Jiangsu Soho International Group Corp (secara kolektif disebut sebagai/collectively known as “Jiangsu”) Jiangsu

Satu/One bulk carrier

US$11.565.000

US$11.565.000

US$10.280.000

Satu/One bulk carrier

US$10.280.000

US$10.280.000

US$10.280.000

Enam/Six bulk carriers

US$28.442.088 dan/and HK$12.411.300

US$62.068.352 dan/and HK$42.434.271

US$38.568.352 dan/and HK$31.549.998

BJP

China Shipbuilding Trading Co., Ltd. (CST) dan/and CSSC Guangzhou Huangpu Shipbuilding Co., Ltd. (CSSC) Teraoka Shoji Inc.

Satu kapal tongkang termasuk tiga set feeder dan dua set crane/One barge including three sets of feeder and two sets of cranes

US$18.200.000

US$18.200.000

US$18.200.000

BJP

PT Hexindo Adiperkasa Tbk

Tiga/Three excavators

US$1.959.390

US$1.959.390

US$1.959.390

US$5.600.000

US$5.600.000

US$5.600.000

US$5.600.000

US$5.600.000

US$5.600.000

US$5.600.000

US$5.600.000

US$5.600.000

1.

Petunia

2.

Papaveraceae

3.

GBSL

4.

5.

6.

NYE 1

7.

NYE 2

Sekwang Shipbuilding (Sekwang) Sekwang

8.

NYE 3

Sekwang

Co.,

Ltd.

Satu kapal tanker/One tanker vessel Satu kapal tanker/One tanker vessel Satu kapal tanker/One tanker vessel

162





No.

Pembeli/Buyer

NYE 4

9.


NYE 5

Sekwang

11.

Entitas Induk/ The Company

STX Engine Co., Ltd.

30 Juni 2011/ June 30, 2011

Satu kapal tanker/One tanker vessel Satu kapal tanker/One tanker vessel Empat buah mesin kapal cargo/Four main engines

Sekwang

10.

Uang Muka Pembelian Aset Tetap (Disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tetap”)/Advances for Purchase of Fixed Assets (Presented as part of “Fixed Assets” account)

Total dan jenis kapal/Number and type of vessels

Penjual/Seller

AND

Total



US$5.600.000

US$5.600.000

US$5.600.000

US$5.600.000

US$5.600.000

US$5.600.000

US$3.156.000

US$3.156.000

US$3.156.000

US$101.602.478 dan/and HK$12.411.300

US$135.228.742 dan/and HK$42.434.271

US$110.443.742 dan/and HK$31.549.998

JIANGSU

JIANGSU

Kontrak antara Petunia dan Papaveraceae dengan Jiangsu telah mengalami beberapa kali perubahan, dimana berdasarkan perubahan terakhir, persyaratan dalam kontrak tersebut diubah menjadi antara lain sebagai berikut:

The contracts of each of Petunia and Papaveraceae with Jiangsu have been amended several times, in which, based on the latest amendment, the following terms, among others, of the contracts were changed to become as follows:

1.

Penyerahan kapal akan dilakukan pada tanggal 5 Desember 2010 untuk Petunia dan pada tanggal 5 Oktober 2011 untuk Papaveraceae.

1.

The delivery of the vessels shall be made on December 5, 2010 for Petunia and on October 5, 2011 for Papaveraceae.

2.

Petunia dan Jiangsu setuju bahwa pembayaran sebesar 35% dari nilai kontrak akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2010 jika kapal tersebut diluncurkan sebelum 30 Juni 2010.

2.

Petunia and Jiangsu agreed that the payment of 35% of the contract price will be due only on June 30, 2010 if the vessel is launched before June 30, 2010.

Berdasarkan kontrak pembangunan kapal, apabila Petunia dan Paraveraceae dalam kondisi default atas cicilan-cicilan pembayarannya, maka antara lain:

Based on the shipbuilding contracts, if Petunia and Papaveraceae are in default of payment as to any installments, among others:

1.

Petunia dan Papaveraceae harus membayar bunga atas cicilan dengan bunga 7% per tahun mulai dari tanggal jatuh tempo sampai dengan tanggal pembayaran cicilan tersebut.

1.

Petunia and Papaveraceae shall pay interest on such installment at the annual rate of 7% per annum for the period from the due date until the date of the payment.

2.

Jiangsu dapat memilih untuk membatalkan kontrak dan menahan cicilan-cicilan yang telah dibayarkan oleh Petunia dan Papaveraceae ke Jiangsu.

2.

Jiangsu may, at its option, cancel the contracts and shall be entitled to retain any installments paid by Petunia and Papaveraceae to Jiangsu.

163






JIANGSU (lanjutan)

JIANGSU (continued)

3.

3.

Dalam hal terjadi pembatalan kontrak, Jiangsu mempunyai hak penuh untuk menyelesaikan atau tidak menyelesaikan kapal tersebut sebagaimana mestinya, dan menjual kapal tersebut, dimana Petunia dan Papaveraceae mempunyai hak prioritas pertama untuk membeli kapal tersebut.

AND

In the event of cancellation of the contracts, Jiangsu shall have the full right to complete or not to complete the vessels as it deems fit, and to sell the vessels whereby Petunia and Papaveraceae have first priority to buy the vessels.

Pada tanggal 7 Juli 2010, Petunia menerima Notice of Default dari Jiangsu karena belum membayar cicilan-cicilan yang telah jatuh tempo kepada Jiangsu berdasarkan kontrak pembangunan kapal. Kemudian, pada tanggal 20 Agustus 2010, Jiangsu mengirimkan Notice of Cancellation atas kontrak pembangunan kapal dan akan melaksanakan haknya berdasarkan kontrak pembangunan kapal.

On July 7, 2010, Petunia received a Notice of Default from Jiangsu due to its failure to pay its overdue installments to Jiangsu under the shipbuilding contract. Subsequently, on August 20, 2010, Jiangsu sent a Notice of Cancellation for the shipbuilding contract and exercised its rights under the shipbuilding contract.

Sehubungan dengan kontrak pembangunan kapal antara Jiangsu dan Papaveraceae yang telah mengalami beberapa kali perubahan, Papaveraceae menerima tagihan cicilan ketiga yang jatuh tempo pada atau sebelum tanggal 27 September 2010, Papaveraceae telah menolak untuk membayar cicilan ketiga tersebut.

In relation to the shipbuilding contract between Jiangsu and Papaveraceae which was amended several times, Papaveraceae has received the third installment invoice which was due to be paid to Jiangsu on or before September 27, 2010. Papaveraceae has rejected to pay the third installment.

Pada tanggal 11 Oktober 2010, Papaveraceae menerima Notice of Default dari Jiangsu sehubungan dengan kegagalan Papaveraceae untuk melunasi pembayaran ke Jiangsu atas pinjaman yang telah jatuh tempo berdasarkan kontrak pembangunan kapal dengan Jiangsu. Kemudian, pada tanggal 26 November 2010, Jiangsu mengirimkan Notice of Cancellation atas kontrak pembangunan kapal dan akan melaksanakan haknya berdasarkan kontrak pembangunan kapal.

On October 11, 2010, Papaveraceae received a Notice of Default from Jiangsu due to its failure to make good on its overdue payment under the shipbuilding contract with Jiangsu. Subsequently, on November 26, 2010, Jiangsu sent a Notice of Cancellation for the shipbuilding contract and exercised its rights under the shipbuilding contract.

164






AND

JIANGSU (lanjutan)

JIANGSU (continued)

Sehubungan dengan Notice of Cancellation yang diterbitkan oleh Jiangsu, pada tanggal 13 Januari 2011, Reed Smith Richards Butler, sebagai konsultan hukum yang ditunjuk oleh Papaveraceae dan Natixis (secara kolektif sebagai “Pembeli”) telah mengajukan surat kepada Jiangsu yang menyatakan bahwa Notice of Cancellation tersebut adalah salah, sehingga Notice of Default tanggal 11 Oktober 2010 adalah tidak sah. Pembeli berpendapat bahwa Jiangsu telah membatalkan kontrak pembayaran kapal tersebut dan meminta Jiangsu untuk mengembalikan seluruh cicilan/ uang yang telah dibayar oleh Pembeli dalam jangka waktu 7 hari dari surat tersebut.

In relation to the “Notice of Cancellation” issued by Jiangsu, on January 13, 2011, Reed Smith Richards Butler, a lawyer appointed by Papaveraceae and Natixis (collectively the “Buyers”), sent a letter to Jiangsu stating that the Notice of Cancellation constituted a wrongful termination of the contract, thus, Jiangsu’s purported Notice of Default dated October 11, 2010 was invalid. The Buyers hold Jiangsu in repudiation of the contract, and also required Jiangsu to refund all of the installments/funds paid by the Buyers within 7 days of the date of the letter.

CST dan CSSC

CST and CSSC

Sehubungan dengan transaksi pembelian kapal dari CST dan CSSC, GBSL menandatangani Memorandum of Agreement, Bareboat Charter Agreement, Charterer Funding Agreement dan Funding Agreement (secara kolektif disebut sebagai “Perjanjian”) dengan Mount Kaba Shipping LLC (Kaba). Berdasarkan Perjanjian tersebut, Kaba setuju, antara lain, untuk:

In relation to the vessel purchase from CST and CSSC, GBSL signed a Memorandum of Agreement, Bareboat Charter Agreement, Charterer Funding Agreements and Funding Agreements (collectively the “Agreements”) with Mount Kaba Shipping LLC (Kaba). Based on the Agreements, Kaba agreed, among others, to:

1.

Membeli 2 kapal dari 6 kapal di atas dari GBSL, yang diharapkan akan dikirimkan dari CST dan CSSC pada tanggal dan dengan harga pembelian sebagaimana tercantum dalam Perjanjian.

1.

Purchase 2 vessels, out of the above 6 vessels, from GBSL which are expected to be delivered by CST and CSSC on the dates and at the purchase prices as stated in the Agreements.

2.

Mendanai GBSL untuk kontrak-kontrak atas pembangunan kapal sebesar US$94 juta dimana pembayaran untuk pendanaan kapal tersebut sebesar harga jual 2 kapal GBSL ke Kaba (butir “1” di atas).

2.

Provide funding to GBSL for the shipbuilding contracts amounting to US$94 million whereby the repayment for the funding shall be the selling price of GBSL’s two vessels to Kaba (item “1” above).

3.

Menyewakan kembali kedua kapal yang dibeli ke GBSL untuk 120 bulan berdasarkan syarat dan ketentuan sebagaimana yang tercantum dalam Bareboat Charter Agreement.

3.

Charter back the two vessels to GBSL for 120 months in accordance with the terms and conditions as stipulated in a Bareboat Charter Agreement.

165






AND

CST dan CSSC (lanjutan)

CST and CSSC (continued)

Pada tahun 2008, GBSL menerima pembayaran dari Kaba sebesar US$18,8 juta sebagai penggantian atas uang muka pembangunan kapal yang telah dibayarkan GBSL ke pembangun kapal. Sehubungan dengan semakin memburuknya kondisi keuangan Kelompok Usaha pada tahun 2011 dan karena belum pulihnya industri pelayaran saat ini, kemungkinan GBSL untuk menyelesaikan kontrak pembangunan kapal menjadi sangat kecil. Saat ini, pembayaran Kaba sebesar US$18,8 juta tersebut merupakan bagian dari program restrukturisasi utang Kelompok Usaha sehingga terdapat kemungkinan akan diselesaikan melalui instrumen keuangan lainnya berdasarkan program restrukturisasi utang Kelompok Usaha.

In 2008, GBSL received the payment from Kaba of US$18.8 million as reimbursement of the advance for shipbuilding which had been paid by GBSL to the shipbuilder. Due to the worsening of the Group’s financial condition in 2011, and since currently the shipping industry has not yet recovered, the possibility of GBSL completing the shipbuilding contracts has become remote. Currently, the above funding from Kaba of US$18.8 million is part of the Group’s debt restructuring program plan, thus, it is probable that it will be settled through another financial instrument based on the Group’s debt restructuring program plan.

Sesuai dengan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”, suatu entitas harus mengakui liabilitas apabila besar kemungkinan (probable) penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya. Oleh karena itu, GBSL mengakui liabilitas kepada Kaba atas pembayaran uang muka tersebut yang dilakukan oleh Kaba dan juga mengakui uang muka pembangunan kapal ke CST dan CSSC.

In accordance with PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”, an entity should recognize a liability if there is a probability that an outflow of resources will be required to settle the obligation. Therefore, GBSL recognized its liability to Kaba for the above advance made by Kaba, and also recognized the advance for shipbuilding it has paid to CST and CSSC.

Sehubungan dengan pembelian kapal oleh Kaba, GBSL setuju untuk menyewa 2 kapal tersebut dari Kaba. Jaminan yang dibayarkan GBSL kepada Kaba sehubungan dengan penyewaan kapal tersebut adalah sebesar US$9.750.000 (setara HK$76.050.000). Berdasarkan perjanjian Charterer Funding Agreement (CFA) antara GBSL dengan Kaba, apabila Entitas Induk atau GBSL dalam kondisi default, maka Kaba tidak mempunyai kewajiban untuk mengembalikan jaminan tersebut di atas. CFA tersebut juga mencantumkan klausula cross-default (Catatan 14, 19, 20 dan 21). Sesuai dengan SAK di Indonesia maka jaminan tersebut harus diturunkan nilainya. Namun demikian, GBSL tidak mencatat cadangan penurunan nilai atas jaminan tersebut dengan dasar Kaba tidak menerbitkan notice of default. Apabila jaminan sewa kapal tersebut diturunkan nilainya, maka rugi neto Kelompok Usaha akan bertambah sebesar Rp86 miliar.

In relation to the vessels acquisition by Kaba, GBSL agreed to charter the above 2 vessels from Kaba. Deposits paid by GBSL to Kaba in connection with the chartering of the vessels amounted to US$9,750,000 (equivalent to HK$76,050,000). Based on the Charterer Funding Agreement (CFA) between GBSL and Kaba, if the Company or GBSL is in default condition, Kaba does not have any obligation to refund the deposits as mentioned above. The CFA also includes a cross-default clause (Notes 14, 19, 20 and 21). In accordance with Indonesian SAK, the deposits should be impaired. However, GBSL has not provided the impairment allowance on the deposits on the basis that Kaba has not issued the notice of default. If the deposits are impaired, the Group’s net loss will increase by Rp86 billion.

166




AND

CST dan CSSC (lanjutan)

CST and CSSC (continued)

Jaminan tersebut di atas dicatat sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian interim. Nilai wajar yang dibukukan atas jaminan tersebut pada tanggal 30 Juni 2011 adalah sebesar US$6.702.005. Selisih antara total yang dibayarkan dengan nilai wajar dibukukan sebagai akun “Aset Tidak Lancar Lain-lain Sewa Dibayar Dimuka Jangka Panjang” pada laporan posisi keuangan konsolidasian interim pada tanggal 30 Juni 2011.

The deposits are presented as part of “Other Non-current Assets” in the interim consolidated statements of financial position. The recorded fair value of the deposits as of June 30, 2011 amounted to US$6,702,005. The difference between the amount of the deposits paid and the fair value is presented as part of “Other Non-current Assets - Longterm Prepaid Lease” account in the interim consolidated statement of financial position as of June 30, 2011.

Sehubungan dengan transaksi tersebut di atas, GBSL dan Kaba menandatangani perjanjian dengan Orchidaceae Maritime Overseas S.A (Orchidaceae) dan Onagraceae Maritime Overseas S.A (Onagraceae), pihak-pihak berelasi, dimana Orchidaceae dan Onagraceae bertindak sebagai penerima hak opsi (option receiver) masing-masing untuk membeli satu kapal tersebut di atas sesuai dengan syarat dan ketentuan opsi yang tercantum dalam perjanjian tersebut.

In relation to the above transactions, GBSL and Kaba signed an agreement with each of Orchidaceae Maritime Overseas S.A (Orchidaceae) and Onagraceae Maritime Overseas S.A (Onagraceae), related parties, whereby Orchidaceae and Onagraceae agreed to act as option receivers to buy a vessel each, in accordance with the terms and conditions as stated in the agreement.

Sehubungan dengan rencana GBSL untuk melakukan restrukturisasi kontrak pembangunan kapal dengan CST dan CSCC, GBSL merencanakan untuk mengusulkan pembatalan 2 kontrak kapal dimana uang muka pembangunan 2 kapal tersebut akan diaplikasikan untuk pembayaran cicilan utang atas kontrak pembangunan 4 kapal lainnya. Oleh sebab itu, GBSL memutuskan untuk mencatat penurunan nilai atas uang muka untuk pembangunan 2 kapal yang kontraknya akan dibatalkan.

In relation to GBSL’s plan to restructure its shipbuilding contracts with CST and CSCC, GBSL plans to propose the cancellation of 2 shipbuilding contracts whereby the advance for these 2 shipbuilding contracts will be applied towards the installments payable for 4 other shipbuilding contracts. Therefore, GBSL decided to impair the advance for the abovementioned 2 shipbuilding contracts which are planned to be cancelled.

Teraoka Shoji Inc.

Teraoka Shoji Inc.

Kontrak pembangunan kapal tongkang tersebut awalnya dilakukan dengan Teraoka S.A. Namun pada bulan November 2009, Teraoka S.A mengundurkan diri dari perjanjian jual beli kapal dengan BJP dan mengalihkan perjanjian ini kepada Teraoka Shoji Inc. Kapal tersebut direncanakan akan dikirimkan kepada BJP pada bulan September 2010.

The shipbuilding agreement was initially entered into with Teraoka S.A. However in November 2009, Teraoka S.A withdrew from the ship sale and purchase agreement with BJP and transferred the agreement to Teraoka Shoji Inc. The barge was planned to be delivered to BJP in September 2010.

Uang muka yang telah dibayarkan oleh BJP sebesar US$18.200.000 disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tetap” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The advance payment already made by BJP amounting to US$18,200,000 is presented as part of “Fixed Assets” account in the consolidated statements of financial position.

167






AND

Teraoka Shoji Inc. (lanjutan)

Teraoka Shoji Inc. (continued)

Berdasarkan kontrak-kontrak pembelian atau pembangunan kapal tersebut di atas, Pembeli akan berada dalam posisi default berdasarkan kontrak jika satu dari kejadian berikut ini terjadi:

Based on the above ship purchase or shipbuilding agreement, the Buyer is in a default position if either of the following events occur:

1.

Pembeli gagal untuk membayar cicilan yang telah jatuh tempo dan terutang.

1.

The Buyer fails to pay the installments when any such installment becomes due and payable.

2.

Pembeli gagal untuk menyediakan jaminan pembayaran untuk diterbitkan oleh salah satu bank internasional kelas satu yang bisa diterima oleh Penjual dan Bank Penjual.

2.

The Buyer fails to provide payment guarantee to be issued by a first class international bank acceptable to the Seller and Seller’s bank.

3.

Pembeli gagal untuk menerima penyerahan dari kapal ketika kapal diajukan untuk diserahkan oleh Penjual.

3.

The Buyer fails to take delivery of the vessel, when the vessel is duly tendered for delivery by the Seller.

Dalam hal terjadinya default yang berlangsung selama suatu periode seperti dinyatakan dalam perjanjian, Penjual memiliki hak untuk membatalkan kontrak, dengan catatan Penjual telah memberitahukan Pembeli atas default tersebut dengan memberikan peringatan atas akibatnya kepada Pembeli. Dalam hal terjadi pembatalan, Penjual berhak untuk memiliki cicilan atau cicilan dari nilai kontrak yang telah dibayar oleh Pembeli kepada Penjual sehubungan dengan kontrak ini.

In the event of default that continues for a period as stated in the agreements, the Seller shall have the right to cancel/rescind the contract, provided that the Seller has notified the Buyer of such default by giving notice of such effect to the Buyer. In the event of such cancellation or rescission, the Seller shall be entitled to retain any installment or installments of the contract price paid by the Buyer to the Seller on account of this contract.

Pada tanggal 15 Oktober 2010, Teraoka Shoji Inc. mengadakan perjanjian dengan Entitas Induk, dimana Teraoka Shoji Inc. setuju mengembalikan uang muka pembelian kapal kepada Entitas Induk (sebagai entitas induk BJP) sebesar US$15.200.000, jika Teraoka Shoji Inc. sudah mengonfirmasikan penerimaan hasil penjualan kapal tersebut kepada pembeli pihak ketiga dalam transaksi yang lain atas penjualan kapal terkait.

On October 15, 2010, Teraoka Shoji Inc. entered into an agreement with the Company, whereby Teraoka Shoji Inc. agreed to refund the advances for purchase of vessels amounting to US$15,200,000 to the Company (as BJP’s parent company), if Teraoka Shoji Inc. confirms the receipt of the proceeds from the sale of the vessels to thirdparty buyers in other sales transactions of the same vessels.

Namun, perjanjian ini akan dianggap batal dan tidak mempunyai dampak hukum apabila Teraoka Shoji Inc. tidak berhasil mengadakan perjanjian yang lain atas penjualan kapal tersebut.

However, the agreement shall become void and has no legal effect if Teraoka Shoji Inc. can not enter into the other sales transactions.

168




AND

Hal lainnya

Other matters

Sehubungan dengan Kelompok Usaha sedang mengalami kesulitan keuangan, pembangunan dan pengiriman kapal berdasarkan kontrakkontrak pembangunan kapal menjadi tertunda untuk jumlah waktu yang belum ditentukan. Selain itu, salah satu dari pembangun kapal telah menerbitkan notice of default dan notice of cancellation sehubungan dengan kontrakkontrak pembangunan kapal dengan dua Entitas Anak. Sebagai akibatnya, uang muka pembangunan kapal mungkin tidak dapat direalisasi sepenuhnya. Sesuai dengan SAK umum di Indonesia, rugi penurunan nilai harus diakui atas aset yang mempunyai indikasi penurunan nilai. Namun demikian, Kelompok Usaha belum menentukan dan belum mengakui rugi penurunan nilai atas uang muka pembangunan kapal tersebut. Kelanjutan dari kontrak-kontrak pembangunan kapal tersebut dan realisasi atas uang muka yang telah diberikan kepada pembangun kapal sangat tergantung kepada pendanaan dari bank dan/atau lembaga pembiayaan, termasuk kemampuan Kelompok Usaha untuk merestrukturisasi kewajibannya kepada kreditur dan program rekapitalisasi Entitas Induk.

Since the Group is in financial difficulties, the vessel construction and deliveries under the shipbuilding contracts have been delayed for an undetermined period. In addition, one of the shipbuilders had issued notices of default and cancellation on its shipbuilding contracts to two Subsidiaries. As a consequence, the advances to shipbuilders may not be fully realizable. In accordance with Indonesian SAK, an impairment loss should be recognized on assets that have indications of impairment. However, the Group has not determined and recognized any impairment loss on the advances to the shipbuilders. The continuance of the shipbuilding contracts and the realization of the advances to the shipbuilders depend on the financing that will be obtained from banks and/or financing institutions, including the Group’s ability to restructure its debts with its creditors, as well as to implement a recapitalization program for the Company.

Selain itu, kontrak dengan Jiangsu, CST dan CSSC mempunyai klausula penyesuaian harga seperti diuraikan berikut ini:

Furthermore, the agreements with Jiangsu, CST and CSSC have the following price adjustment clauses:

a)

a)

Perjanjian dengan Jiangsu Jika nilai tukar US$ terhadap CNY berubah dari US$1=CNY7,4, Pembeli akan menanggung 46% dari apresiasi CNY terhadap US$ untuk setiap pembayaran cicilan. Jumlah dari penyesuaian sebagai akibat dari apresiasi CNY akan diperhitungkan dalam pembayaran cicilan terakhir dan dibayar oleh Pembeli. Semua pembayaran oleh Pembeli sehubungan dengan perjanjian ini akan dilakukan dalam dolar A.S.

b)

Perjanjian dengan CST dan CSSC

In case the rate of exchange between the US$ and CNY changed from US$1=CNY7.4, the Buyer will share 46% of the appreciation of the CNY against the US$ for each installment. The amount of adjustment due to the CNY’s appreciation shall be calculated into the last installment and be paid by the Buyer. All payments by the Buyer under the contract shall be made in U.S. dollar. b)

Masing-masing dari cicilan pertama sampai dengan kelima sehubungan dengan perjanjian ini akan dikenakan penyesuaian nilai tukar (AER), yang diperhitungkan berdasarkan formula berikut ini:

169

Agreements with Jiangsu

Agreements with CST and CSSC Each of the first to fifth installments under the agreements shall be subject to adjustment for exchange rate (AER), which is calculated using the following formula:



j.


Hal lainnya (lanjutan)

Other matters (continued)

b)

b)

Perjanjian dengan CST dan CSSC (lanjutan)

AND

Agreeme nts with CST and CSSC (continued)

AER = (kurs I – kurs II)/(kurs II x 2)x US$9.400.000

AER = (Rate I – Rate II)/(Rate II x 2)x US$9,400,000

Dimana, Kurs I adalah US$1 = CNY7,481, dan Kurs II adalah kurs tengah CNY terhadap US$ saat penutupan transaksi pada tiga hari kerja sebelum tanggal dimana cicilan telah wajib dibayar.

Whereby, Rate I is US$1 = CNY7.481, and Rate II is the middle exchange rate of CNY against US$ for the closing time of three business days prior to the date on which the installment becomes payable.

Berdasarkan PSAK No. 55 (Revisi 2006), klausula penyesuaian harga di atas merupakan derivatif melekat. Menurut manajemen, klausula penyesuaian harga kedua kontrak di atas telah dibatalkan secara informal, akan tetapi belum terdapat perjanjian formal sehubungan dengan pembatalan tersebut. Selain itu, manajemen berkeyakinan bahwa derivatif melekat tersebut tidak dapat dipisahkan dari kontrak utama karena memiliki karakteristik ekonomi dan risiko derivatif melekat yang berkaitan erat dengan karakteristik ekonomi dan risiko dari kontrak utama.

Based on PSAK No. 55 (Revised 2006), the above price adjustment clauses are considered as embedded derivatives. According to the management, the above price adjustment clauses under the above two contracts have been informally waived, but there has not been any formal agreement in regard to the waiver. In addition, the management believes that the above embedded derivatives shall not be separated from the host contracts since the economic characteristic and risks of the embedded derivatives are closely related to the economic characteristic and risks of the host contracts.

Entitas Induk menunjuk PT Rothschild Indonesia sebagai penasihat keuangannya sehubungan dengan review strategis atas kondisi keuangan dan pelaksanaan pembiayaan, aktivitas lindung nilai/derivatif, dan/atau transaksi restrukturisasi yang disebut sebagai “Project Sunshine”. Entitas Induk membayar retainer fee sebesar US$60.000 per bulan dan success fee sebagaimana tercantum dalam perjanjian, dengan biaya maksimal sebesar US$3,88 juta. Perjanjian ini akan berakhir sampai dengan Project Sunshine tersebut selesai, kecuali perjanjian ini diakhiri secara tertulis oleh salah satu pihak.

Manajemen Kelompok Usaha menyatakan bahwa tidak ada perjanjian, kontrak jaminan keuangan yang diberikan dan ikatan penting lainnya selain yang telah diungkapkan di atas.

170

j.

The Company has engaged PT Rothschild Indonesia as a financial advisor in relation to strategic review of financial situation and execution of selected financing, hedging/derivative, and/or restructuring transaction under a project known as “Project Sunshine”. The Company pays retainer fee amounting to US$60,000 per month and success fee as stated in the agreement, with maximum fee of US$3.88 million. The engagement will be terminated upon the conclusion of Project Sunshine, unless previously terminated in writing by either party.

The Group’s management represents that there are no other significant agreements, financial guarantee contracts and commitments in addition to those disclosed above.


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) dan untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 41. LIABILITAS KONTINJENSI DAN LITIGASI

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of June 30, 2011 (Unaudited), December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Audited) and for the Six Months Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 41. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION

Entitas Induk sedang menghadapi berbagai kasus hukum. Berikut ini adalah kasus-kasus yang sedang dihadapi oleh Entitas Induk:

The Company is a party to various legal actions. The following is an overview of the cases in which the Company is involved:

a.

a.

Pada tanggal 6 September 2010, Korea Securities Finance Corporation, Korea (KSFC) mengajukan permohonan pailit kepada Entitas Induk sebagai penjamin YED 5, Entitas Anak, sehubungan dengan tidak terpenuhinya pembayaran yang sudah jatuh tempo sebesar US$2,15 juta. Menurut manajemen Entitas Induk, permohonan pailit tersebut tidak memiliki dasar. Berdasarkan keputusan Pengadilan Negeri Niaga Jakarta Pusat (”Pengadilan”) tanggal 27 Oktober 2010, Pengadilan menolak permohonan pailit atas Entitas Induk yang diajukan oleh Korea Securities Finance Corporation, Korea.

b.

Sehubungan dengan pengakhiran kontrak secara sepihak oleh Kangean terhadap kontrak FSO kapal MT Urwasi (Catatan 40d) pada tanggal 23 Maret 2010 dan surat Kangean menanggapi surat Entitas Induk tertanggal 15 Juni 2010, Kangean mengajukan klaim sebagai berikut:

On September 6, 2010, Korea Securities Finance Corporation, Korea (KSFC) filed a bankruptcy claim against the Company as a guarantor of YED 5, a Subsidiary, regarding its inability to make payment of an obligation amounting to US$2.15 million. According to the Company’s management, the bankruptcy claim has no basis. Based on the decision of the Commercial Court of Central Jakarta (the “Court”) dated October 27, 2010, the Court rejected a bankruptcy claim against the Company which was filed by Korea Securities Finance Corporation, Korea.

b.

In connection with the termination of the FSO contract for MT Urwasi vessel by Kangean (Note 40d) on March 23, 2010 and Kangean’s letter in response of the Company’s letter dated June 15, 2010, Kangean claims for the following:

1. Liquidated damages sejak tanggal 1 September 2009 sampai dengan tanggal 20 Februari 2010 sebesar US$6.234.920.

1.

Liquidated damages from September 1, 2009 to February 20, 2010 amounting to US$6,234,920.

2. Utang dari Entitas Induk sebesar US$1.986.196 atas pembayaran yang telah dilakukan Kangean kepada PT Sea Horse.

2.

The Company’s payable amounting to US$1,986,196 for Kangean’s payment to PT Sea Horse.

3. Utang dari Entitas Induk sebesar US$86.261 atas bahan bakar, air bersih dan lainnya.

3.

The Company’s payable amounting to US$86,261 for fuel, fresh water and others.

Selain klaim di atas, Kangean juga mengakui adanya utang yang harus dibayar kepada Entitas Induk sebesar US$3.624.282, sehingga sisa saldo neto yang diklaim oleh Kangean adalah sebesar US$4.683.095.

In addition to the above claims, Kangean also acknowledged the amount of US$3,624,282 as payable by Kangean to the Company, leaving a balance of US$4,683,095 on the net amount claimed by Kangean.

171



41. LIABILITAS (lanjutan)

KONTINJENSI

DAN


LITIGASI

41. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION (continued)

Pada tanggal 19 Mei 2010, Entitas Induk telah menyampaikan surat bantahan sebagai jawaban atas klaim yang diajukan oleh Kangean. Entitas Induk menyatakan bahwa klaim yang dilakukan Kangean tidak mempunyai dasar yang kuat dan dibuat dengan itikad buruk. Entitas Induk juga menyatakan bahwa Kangean telah melakukan cidera hukum dengan melakukan pemutusan kontrak secara sepihak tanpa dasar yang kuat. Selain itu, menurut catatan Entitas Induk, walaupun klaim dari Kangean di atas diperhitungkan, secara total Kangean masih harus membayar kepada Entitas Induk sebesar US$1.591.816.

On May 19, 2010, the Company sent its defenses in response to Kangean’s claims. The Company stated that Kangean’s claims were wrongful and were made in bad faith. The Company also stated that Kangean has breached the law by terminating the contract without valid basis. Furthermore, according to the Company’s records, even if Kangean’s claims were considered, Kangean still has to pay the amount of US$1,591,816 to the Company.

Oleh karena hal diatas, pada tanggal 19 Mei 2010, Entitas Induk telah mengajukan surat permohonan kepada PT Asuransi Central Asia (ACA) yang bertindak sebagai penjamin dari Entitas Induk sehubungan dengan kontrak FSO kapal MT Urwasi. Dalam surat permohonan tersebut Entitas Induk menjelaskan tentang sengketa yang terjadi antara Entitas Induk dan Kangean dan mengajukan permohonan agar ACA tidak melakukan pembayaran jaminan pelaksanaan kepada Kangean.

Due to the above matter, on May 19, 2010, the Company sent a request letter to PT Asuransi Central Asia (ACA) which is the Company’s guarantor in relation to the FSO contract for MT Urwasi vessel. In the request letter, the Company described the details regarding the dispute between the Company and Kangean and requested ACA not to make payment of the performance guarantee to Kangean.

Pada tanggal 10 Juni 2010, ACA memberikan surat pemberitahuan kepada Entitas Induk bahwa ACA telah melakukan pembayaran jaminan pelaksanaan kepada Kangean sebesar US$2.993.772. Sehubungan dengan itu, ACA mengajukan klaim dengan jumlah yang sama kepada Entitas Induk. Entitas Induk menolak untuk membayar klaim tersebut karena sebelumnya Entitas Induk telah mengajukan permintaan agar ACA tidak melakukan pembayaran jaminan pelaksanaan kepada Kangean.

On June 10, 2010, ACA sent a notification letter to the Company regarding the performance guarantee amounting to US$2,993,772 that was already paid by ACA to Kangean. In relation to that, ACA claimed exactly the same amount to the Company. The Company refused to pay the claim since it had previously requested ACA not to make the payment of the performance guarantee to Kangean.

Kerugian yang timbul sehubungan dengan jaminan pelaksanaan tersebut di atas disajikan sebagai bagian dari “Biaya Keuangan” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim pada tahun 2010, sedangkan liabilitas atas jaminan pelaksanaan tersebut disajikan sebagai bagian dari akun “Utang Lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010.

Loss arising from the aforementioned performance guarantee is presented as part of “Finance Costs” in the interim consolidated statement of comprehensive income in 2010, while the related liability is presented as part of “Other Payables” in the consolidated statements of financial position as of June 30, 2011 and December 31, 2010.

172




c.

KONTINJENSI

DAN


LITIGASI


Manajemen memutuskan untuk tidak melakukan pencadangan atas klaim yang diajukan oleh Kangean karena manajemen belum dapat memperkirakan secara andal hasil akhir dari sengketa tersebut.

The management has decided not to make any provision in regard to Kangean’s claims because the management is not yet able to reliably estimate the final result of the dispute.

Pada tanggal 17 Maret 2008, Entitas Induk mengadakan Memorandum of Agreement (MOA) dengan Apollo Tanker, dimana Apollo Tanker setuju untuk menjual dan Entitas Induk setuju untuk membeli MT Apollo Sun seharga US$31.500.000. Berdasarkan MOA tersebut Entitas Induk harus membayar jaminan sebesar 10% dari harga kapal. Namun, sampai dengan tanggal yang ditetapkan, Entitas Induk tidak melakukan pembayaran atas jaminan tersebut. Akibatnya, Apollo Tanker membatalkan MOA tersebut dan harus menjual kapal tersebut ke pembeli baru dengan harga US$25.500.000. Apollo Tanker menuntut Entitas Induk untuk membayar kerugian yang diakibatkan oleh pelanggaran yang dilakukan Entitas Induk terhadap MOA tersebut.

c.

On March 17, 2008, the Company entered into a Memorandum of Agreement (MOA) with Apollo Tanker, whereby Apollo Tanker, agreed to sell and the Company agreed to buy MT Apollo Sun for US$31,500,000. According to the MOA, the Company has to pay a deposit of 10% of the price of that ship. However, up to the agreed date, no payment has been made by the Company. As a result, Apollo Tanker canceled the MOA and sold the vessel to a new buyer at a price of US$25,500,000. Apollo Tanker has claimed from the Company payment for the loss that it incurred as a result of the breach of the MOA.

Berdasarkan keputusan arbitrase yang dikeluarkan oleh Tokyo Maritime Arbitration Commission pada tanggal 30 Oktober 2009, diputuskan bahwa:

Based on the arbitration decision which was issued by the Tokyo Maritime Arbitration Commission on October 30, 2009, it was decided that:

1. Entitas Induk harus membayar kepada Apollo Tanker sebesar US$6.645.000 dengan bunga tahunan sebesar 6% terhitung sejak tanggal 18 Juni 2008 sampai dengan tanggal dimana pembayaran US$6.645.000 tersebut selesai dilakukan.

1.

The Company has to pay Apollo Tanker the amount of US$6,645,000 with interest at the annual rate of 6% starting on June 18, 2008 until the date when the payment of US$6,645,000 is completed.

2. Entitas Induk harus membayar sebesar JP¥2.810.000 kepada Apollo Tanker untuk biaya arbitrase.

2.

The Company is required to pay the amount of JP¥2,810,000 to Apollo Tanker for arbitrage cost.

3. Entitas Induk harus menanggung semua biaya legal dan biaya lain-lain yang terjadi sehubungan dengan proses arbitrase.

3.

The Company shall shoulder all legal and other expenses which were incurred in relation to the arbitration proceedings.

173


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) dan untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 41. LIABILITAS (lanjutan)

KONTINJENSI

DAN


LITIGASI


Pada saat ini, Entitas Induk sedang mengupayakan tindakan hukum untuk mengajukan keberatan atas putusan arbitrase yang diyakini keliru karena beberapa alasan tertentu, antara lain karena:

Currently, the Company is taking legal action to file an objection on the arbitrage decision that is believed to be wrongful due to the following reasons, among others:

1.

Putusan tersebut berdasarkan pada hukum yang berlaku di Jepang, sedangkan Entitas Induk adalah perusahaan Indonesia dan Apollo Tanker adalah perusahaan Liberia.

1.

The decision was based on laws that are applicable in Japan, while the Company is an Indonesian company and Apollo Tanker is a Liberian company.

2.

MOA belum efektif karena persyaratan MOA belum terpenuhi.

2.

The MOA had not yet become effective since the precondition had not yet been fulfilled.

Sampai dengan tanggal 30 Juni 2011 laporan keuangan konsolidasian interim, manajemen belum dapat memperkirakan hasil akhir dari sengketa tersebut di atas, dan memutuskan untuk tidak melakukan pencadangan atas tuntutan tersebut. d.

Sehubungan dengan kontrak penyewaan floating crane yang disetujui oleh Entitas Induk dengan Bulk Trading S.A. (Penyewa) tanggal 29 September 2003 yang telah diubah pada tanggal 13 Maret 2005, Entitas Induk mengajukan klaim sebesar US$2.237.076 kepada Penyewa sebagai akibat dari kegagalan Penyewa untuk memenuhi target tonasi minimum yang ditetapkan di dalam kontrak. Di lain pihak, sebagai tanggapan atas klaim yang diajukan oleh Entitas Induk, pihak Penyewa juga melakukan klaim sebesar US$236.875 kepada Entitas Induk sebagai akibat dari kegagalan Entitas Induk untuk menyediakan floating crane pada saat-saat tertentu ketika Penyewa akan melakukan pengiriman. Kedua belah pihak memutuskan untuk menyelesaikan perkara itu melalui arbitrase, dan pada tanggal 12 Februari 2010, dikeluarkan keputusan arbitrase yang menyatakan bahwa: 1. Klaim yang diajukan Entitas Induk dianggap sah akan tetapi Entitas Induk hanya berhak untuk menerima sejumlah US$921.711 ditambah bunga dengan bunga tahunan sebesar 5% dan penggantian sebesar 50% dari semua biaya yang dikeluarkan Entitas Induk sehubungan dengan kasus ini.

174

Until the date on June 30, 2011 the interim consolidated financial statements, the management is unable to assess the ultimate outcome of the litigation and has not made any provision for the claim. d.

In relation to the floating crane charter contract between the Company and Bulk Trading S.A. (Charterer) dated September 29, 2003 which was amended on March 13, 2005, the Company claimed the amount of US$2,237,076 to the Charterer for the Charterer’s failure to fulfill the minimum tonnage requirement of the contract. On the other hand, in response to the Company’s claim, the Charterer also claimed the amount of US$236,875 to the Company for the Company’s failure to provide floating crane at certain times when the Charterer needed to make shipment. Both parties decided to resolve the dispute through arbitration, and on February 12, 2010, the arbitration result was issued stating that:

1.

The Company’s claim is considered as legitimate but the Company is only entitled to receive the amount of US$921,711 plus interest at the annual rate of 5% and reimbursement of 50% of the total expenses incurred by the Company in relation to this case.




e.

f.

KONTINJENSI

DAN

LITIGASI



2. Klaim yang diajukan oleh Penyewa tidak sah dan dianggap gugur sehingga Entitas Induk tidak mempunyai kewajiban untuk membayar atas klaim tersebut.

2.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 30 Juni 2011, Entitas Induk telah menerima pembayaran atas klaim tersebut dari Penyewa sebesar US$921.711.

Until the date of the completion of the consolidated financial statements as of June 30, 2011, the Company received the payment of the claim from the Charterer amounting to US$921,711.

Pada tanggal 17 Februari 2009, sebuah klaim sejumlah US$2.782.210 diajukan kepada Entitas Induk oleh Kharg Petrochemical Company (Penyewa) sehubungan dengan kontrak penyewaan kapal yang ditandatangani kedua belah pihak pada tanggal 6 Juli 2008. Klaim tersebut diajukan oleh karena terjadinya kerusakan atas pompa kargo yang dimiliki oleh Penyewa pada saat dilakukan pembongkaran kargo dari kapal yang disewanya dari Entitas Induk. Selain mengajukan tuntutan, Penyewa juga menahan beban demurrage sebesar US$1.661.102 yang seharusnya dibayar kepada Entitas Induk.

e.

The Charterer’s claim is not legitimate and was dismissed so that the Company does not have any obligation to pay the claim.

On February 17, 2009, a claim amounting to US$2,782,210 was submitted to the Company by Kharg Petrochemical Company (Charterer) in relation to the vessel charter contract that was signed by both parties on July 6, 2008. The claim was filed due to the damage which occurred on the Charterer’s cargo pump upon unloading of cargo from the vessel that was chartered from the Company. In addition to the claim, the Charterer also retained demurrage expenses of US$1,661,102 which should have been paid to the Company.

Manajemen berkeyakinan bahwa kerusakan yang terjadi pada pompa kargo tersebut merupakan tanggung jawab dari MC Chantilly Limited (Pemilik Kapal). Oleh karena itu, Entitas Induk telah mengajukan klaim kepada pemilik kapal sebesar US$2.782.210.

The management believes that the damage to the cargo pump is the responsibility of MC Chantilly Limited (Vessel Owner). Therefore, the Company has claimed the amount of US$2,782,210 from the Vessel Owner.

Sampai dengan tanggal 30 Juni 2011 laporan keuangan konsolidasian interim, masalah tersebut diatas masih dalam proses arbitrase dan manajemen belum dapat memperkirakan hasil akhir dari proses arbitrase tersebut, sehingga manajemen belum melakukan pencadangan atas klaim tersebut.

Until the date on June 30, 2011 the interim consolidated financial statements, the above matter is still in arbitration process and management is not able to assess the final outcome of the arbitration process, therefore, the management has not made any provision in regard to the claim.

Pada bulan Juni 2009, Entitas Induk mengajukan klaim sejumlah US$24.115.649 kepada Thai Phos Corporation Pte., Ltd. (Penyewa) sehubungan dengan pemutusan kontrak oleh Penyewa terhadap kontrak penyewaan kapal yang ditandatangani kedua belah pihak pada tanggal 2 Juni 2008.

175

f.

In June 2009, the Company claimed the amount of US$24,115,649 from Thai Phos Corporation Pte., Ltd. (Charterer) in relation to the early termination by the Charterer of a vessel charter contract that was signed by both parties on June 2, 2008.




g.

KONTINJENSI

DAN


LITIGASI


Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian interim pada tanggal 30 Juni 2011, persoalan tersebut diatas masih dalam proses hukum dan manajemen belum dapat memperkirakan hasil akhir dari proses hukum tersebut.

Until the date of the interim consolidated financial statements as of June 30, 2011, the above matter is still in legal process and management is not able to assess the final outcome of such legal process.

Pada tanggal 18 November 2009, Handy Tanker K/S (Pemilik Kapal) mengajukan klaim sebesar US$11.311.032 kepada Entitas Induk sehubungan dengan kontrak penyewaan kapal yang ditandatangani kedua belah pihak pada tanggal 9 Januari 2008.

g.

On November 18, 2009, Handy Tanker K/S (Vessel Owner) claimed the amount of US$11,311,032 from the Company in relation to the time charter contract that was signed by both parties on January 9, 2008.

Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian interim pada tanggal 30 Juni 2011, persoalan tersebut di atas masih dalam proses hukum dan manajemen belum dapat memperkirakan hasil akhir dari proses hukum tersebut.

Until the date of the interim consolidated financial statements as of June 30, 2011, the above matter is still in legal process and management is not able to assess the final outcome of such legal process.

Selain kasus-kasus hukum tersebut di atas, Entitas Induk dan Entitas Anak tertentu juga sedang menghadapi proses hukum dari beberapa pihak ketiga yang masih dalam proses arbitrase. Entitas Induk dan Entitas Anak tertentu tidak dapat mengungkapkan informasi lebih lanjut sehubungan dengan proses hukum tersebut karena peraturan dari badan arbitrase yang menangani proses hukum tersebut tidak memperbolehkan pihak yang berselisih untuk mengungkapkan proses hukum tersebut kepada pihak ketiga tanpa persetujuan tertulis dari pihak-pihak yang terkait. Sampai dengan tanggal 30 Juni 2011 laporan keuangan konsolidasian interim, Entitas Induk dan Entitas Anak tertentu belum memperoleh persetujuan dari pihak-pihak terkait untuk mengungkapkan perselisihan tersebut, dan manajemen belum dapat memperkirakan hasil akhir dari proses hukum tersebut.

In addition to the legal cases mentioned above, the Company and certain Subsidiaries are also facing legal proceedings initiated by certain third parties which are still in arbitration process. The Company and certain Subsidiaries were unable to disclose further information in relation to the legal proceedings since the rules of the arbitration body handling these legal proceedings do not allow the disputing parties to disclose the legal proceedings to third parties without the prior written consent of all parties to the arbitration proceedings. Until the date on June 30, 2011 the interim consolidated financial statements, the Company and certain Subsidiaries have not obtained the written consent of all those parties, and management is not able to assess the final outcomes of such legal proceedings.

Manajemen Kelompok Usaha menyatakan bahwa tidak ada kasus-kasus hukum lainnya yang sedang dihadapi oleh Kelompok Usaha selain yang telah diungkapkan di atas.

The Group management represents that there are no other legal cases which are faced by the Group in addition to those disclosed above.

176


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) dan untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 42. INSTRUMEN DERIVATIF

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of June 30, 2011 (Unaudited), December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Audited) and for the Six Months Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 42. DERIVATIVE INSTRUMENTS

Entitas Induk dan Entitas Anak tertentu menghadapi risiko pasar, terutama karena perubahan nilai tukar mata uang asing, tingkat bunga dan harga minyak dan menggunakan instrumen derivatif dalam rangka menjalankan manajemen risiko.

The Company and certain Subsidiaries are exposed to market risks, primarily changes in foreign exchange rates, interest rates and oil prices and have used derivative instruments, as follows, in connection with their risk management activities.

Citibank N.A., Singapura/Singapore (Citibank)

No. a.

Jenis Kontrak dan Nilai Nosional/ Type of Contract and Notional Amount Non-Callable US$ CMS Spread Daily 2 Accrual Swap

25 April 2006 - 3 Mei 2013/ April 25, 2006 - May 3, 2013

Nilai nosional/Notional amount: US$40.000.000

b.

CMS Spread Daily Accrual US$/JP¥ 2 Coupon Swap

25 April 2006 - 3 Mei 2013/ April 25, 2006 - May 3, 2013

Nilai nosional/Notional amount: JP¥4.016.250.000 US$35.000.000

c.

7-year NonDeliverable US$/TW$ Cross Currency 2 Swap Nilai nosional/Notional amount: US$10.000.000

Syarat dan KondisiITerms and Conditions

Periode Kontrak/ Contract Period

2 May 2006 - 3 Mei 2013/ May 2, 2006 - May 3, 2013

-

Entitas Induk akan membayar bunga kepada Citibank dengan tingkat bunga sebesar 2,4% di atas US$ LIBOR 6 bulan/The Company would pay interest to Citibank at 6 months US$ LIBOR plus 2.4%.

-

Citibank akan membayar bunga kepada Entitas Induk sebesar 8,75% per tahun dikalikan dengan jumlah hari pada saat indeks CMS 10 - CMS 2 lebih besar atau sama dengan minus 5 basis poin/Citibank would pay interest to the Company at 8.75% per annum multiplied by the number of days when CMS 10 - CMS 2 was higher than or equal to the minus 5 basis points.

Entitas Induk akan membayar bunga kepada Citibank atas nilai nosional JP¥ sebesar JP¥4.016.250.000 dengan ketentuan suku bunga sebagai berikut:/The Company would pay interest to Citibank on the JP¥ notional amount of JP¥4,016,250,000 under the following terms in determining the interest rate: -

Jika spot rate JP¥ LIBOR kurang dari atau sama dengan 2,50%, tingkat suku bunga yang diperhitungkan adalah sebesar spot rate JP¥ LIBOR + 5,65% tetapi tidak kurang dari 5,85%/If the JP¥ LIBOR spot rate was less than or equal to 2.50%, the interest rate was JP¥ LIBOR spot rate + 5.65% but not less than 5.85%.

-

Jika spot rate JP¥ LIBOR lebih besar dari 2,50%, tingkat suku bunga yang diperhitungkan adalah sebesar spot rate JP¥ LIBOR + 5,65%/If the JP¥ LIBOR spot rate was greater than 2.50%, the interest rate was JP¥ LIBOR spot rate + 5.65%.

-

Citibank akan membayar bunga kepada Entitas Induk dengan suku bunga 8,75% per tahun dikalikan dengan jumlah hari pada saat indeks CMS 10 - CMS 2 lebih besar atau sama dengan minus 10 basis poin atas nilai nosional US$ sebesar US$35 juta/Citibank would pay the Company interest at the rate of 8.75% per annum multiplied by the number of days when CMS 10 - CMS 2 was higher than or equal to the minus 10 basis points on US$ notional amount of US$35 million.

- Entitas Induk akan membayar bunga kepada Citibank dalam dolar Taiwan dengan suku bunga tetap 6,8% per tahun atas nilai nosional sebesar TW$318.500.000/The Company would pay interest to Citibank in Taiwan dollars computed at the fixed rate of 6.8% per annum on the notional amount of TW$318,500,000. -

Citibank akan membayar Entitas Induk bunga dalam dolar A.S. dengan suku bunga tetap 8,75% per tahun atas nilai nosional sebesar US$10.000.000/Citibank would pay the Company interest in U.S. dollars computed at the fixed rate of 8.75% per annum on the notional amount of US$10,000,000.

177

Tanggal Pembayaran/ Payment Dates Setiap tanggal 3 Mei dan 3 November sampai dengan tanggal terminasi/ Every May 3 and November 3 up to termination date

Setiap tanggal 3 Mei dan 3 November sampai dengan tanggal terminasi/ Every May 3 and November 3 up to termination date



PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 (Tidak Diaudit), 31 Desember 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Diaudit) dan untuk Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 42. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of June 30, 2011 (Unaudited), December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Audited) and for the Six Months Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 42. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)

Citibank N.A., Singapura/Singapore (Citibank) (lanjutan/continued)

No. c.

Jenis Kontrak dan Nilai Nosional/ Type of Contract and Notional Amount



7-year NonDeliverable US$/TW$ Cross Currency 2 Swap (lanjutan/continued)

Tanggal Pembayaran/ Payment Dates

Entitas Induk akan menjual dolar A.S. dengan nilai nosional sebesar US$10 juta kepada Citibank pada tanggal 3 Mei 2013 (tanggal jatuh tempo) dengan nilai tukar berdasarkan ketentuan sebagai berikut/The Company would sell U.S. dollars with a notional amount of US$10 million to Citibank on May 3, 2013 (maturity date) at the exchange rate determined as follows:


- Jika spot rate US$/TW$ sama dengan atau di atas TW$29,35, Entitas Induk akan menjual US$ dengan spot rate atau TW$31,85, mana yang lebih tinggi/If the US$/ TW$ spot rate is at or above TW$29.35, the Company would sell US$ at the spot rate or TW$31.85, whichever rate was higher. - Jika spot rate US$/TW$ di bawah TW$29,35 tetapi di atas atau sama dengan TW$24,35, Entitas Induk akan menjual US$ dengan nilai tukar (1,5 dikali spot rate) minus 12,175/If the US$/TW$ spot rate was below TW$29.35 but higher than or equal to TW$24.35, the Company would sell US$ at the rate of (1.5 x spot rate) minus 12.175. - Jika spot rate US$/TW$ di bawah TW$24,35, Entitas Induk akan menjual US$ dengan nilai tukar TW$24,35/If the US$/TW$ spot rate was below TW$24.35, the Company would sell US$ at the rate of TW$24.35.

d.

7-year US$/Sin$ Cross Currency 2 Swap

2 May 2006 - 3 Mei 2013/ May 2, 2006 - May 3, 2013

-

Entitas Induk akan membayar bunga kepada Citibank dalam dolar Singapura dengan suku bunga tetap sebesar 7,7% per tahun atas nilai nosional sebesar Sin$31.600.000/The Company would pay interest to Citibank in Singapore dollar computed at the fixed rate of 7.7% per annum on the notional amount of Sin$31,600,000.

-

Citibank akan membayar bunga kepada Entitas Induk dalam dolar A.S. dengan suku bunga tetap sebesar 8,75% per tahun atas nilai nosional sebesar US$20.000.000/Citibank would pay the Company interest in U.S. dollars computed at the fixed rate of 8.75% per annum on the notional amount of US$20,000,000.


Entitas Induk akan menjual dolar A.S. dengan nilai nosional sebesar US$20 juta kepada Citibank pada tanggal 3 Mei 2013 (tanggal jatuh tempo) dengan nilai tukar yang ditentukan sebagai berikut:/The Company would sell U.S. dollars with a notional amount of US$20 million to Citibank on May 3, 2013 (maturity date) at the exchange rate determined as follows: - Jika spot rate US$/Sin$ sama dengan atau di atas Sin$1,46, Entitas Induk akan menjual US$ dengan spot rate atau Sin$1,58, mana yang lebih tinggi/If the US$/Sin$ spot rate was equal to or above Sin$1.46, the Company would sell US$ at the spot rate or Sin$1.58, whichever rate was higher. - Jika spot rate US$/Sin$ di bawah Sin$1,46 tetapi di atas atau sama dengan Sin$1,22, Entitas Induk akan menjual US$ dengan nilai tukar (1,5 x spot rate) minus 0,61/If the US$/Sin$ spot rate was below Sin$1.46 but higher than or equal to Sin$1.22, the Company would sell US$ at the rate of (1.5 x spot rate) minus 0.61. -

Jika spot rate US$/Sin$ di bawah Sin$1,22, Entitas Induk akan menjual US$ dengan nilai tukar Sin$1,22/If the US$/Sin$ spot rate was below Sin$1.22, the Company would sell US$ at the rate of Sin$1.22.

178





Citibank N.A., Singapura/Singapore (Citibank) (lanjutan/continued)

No. e.

Jenis Kontrak dan Nilai Nosional/ Type of Contract and Notional Amount Commodity 4 Transactions

TARN

Nilai nosional/Notional amount: 13.000 barrels atau/or 26.000 barrels untuk setiap penyelesaian/ per settlement

f.

Commodity 4 Transactions

TARN

Nilai nosional/Notional amount: 6.500 barrels atau/or 13.000 barrels untuk setiap penyelesaian/ per settlement


Periode Kontrak/ Contract Period 10 Juli 2008 – 31 Juli 2009/July 10, 2008 July 31, 2009 Apabila terjadi Knock-Out Event sebagaimana yang ditentukan dalam kontrak, maka kontrak ini akan berakhir dan tidak akan terjadi pertukaran lagi di bulan-bulan berikutnya/If the Knock-Out Event occurred as determined in the contract, this contract would be terminated and no monthly subsequent exchange would occur. 9 Juli 2008 – 31 Juli 2009/July 9, 2008 July 31, 2009 Apabila terjadi Knock-Out Event sebagaimana yang ditentukan dalam kontrak, maka kontrak ini akan berakhir dan tidak akan terjadi pertukaran lagi di bulan-bulan berikutnya/If the Knock-Out Event occurred as determined in the contract, this contract would be terminated and no monthly subsequent exchange would occur.


Jika FP di atas atau sama dengan strike price, yang berkisar antara US$105,00/barel sampai dengan US$110,50/barel, Citibank akan membayar sebesar 13.000 barel x (FP - strike price)/If FP was above or equal to strike price, which ranged from US$105.00/barrel to US$110.50/barrel, Citibank would pay 13,000 barrels x (FP - strike price). Jika FP di bawah strike price, yang berkisar antara US$105,00/barel sampai dengan US$110,50/barel, Entitas Induk akan membayar sebesar 26.000 barel x (strike price - FP)/If FP was below strike price, which ranged from US$105.00/barrel to US$110.50/barrel, the Company would pay 26,000 barrels x (strike price - FP).

Setiap bulan mulai dari tanggal 1 Agustus 2008 sampai dengan 31 Juli 2009/Every month starting August 1, 2008 to July 31, 2009

-

Jika FP di atas atau sama dengan US$107,50/barel, Citibank akan membayar sebesar 6.500 barel x (FP US$107,50)/If FP was above or equal to US$107.50/barrel, Citibank would pay 6,500 barrels x (FP - US$107.50).


-

Jika FP di bawah US$107,50/barel, Entitas Induk akan membayar sebesar 13.000 barel x (US$107,50 - FP)/If FP was below US$107.50/barrel, the Company would pay 13,000 barrels x (US$107.50 - FP).

-

-

179



42. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan)


42. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)

Credit Suisse International (Credit Suisse)

No.

g.

Jenis Kontrak dan Nilai Nosional/ Type of Contract and Notional Amount Costless Oil 2 Structured Option 6.500 barrels atau/or 13.000 barrels untuk setiap penyelesaian/ per settlement

h.

Costless Oil 2 Structured Option 6.500 barrels atau/or 13.000 barrels untuk setiap penyelesaian/ per settlement

i.

Cash Settled Commodity Put 2 Option



7 Juli 2008 - 31 Agustus 2009/July 7, 2008 August 31, 2009 Jika selama periode kontrak, Entitas Induk mencapai target cancellation threshold seperti yang ditentukan dalam kontrak, kontrak ini akan berakhir/If during the contract period, the Company achieved the target cancellation threshold as determined in the contract, this contract would be terminated. 9 Juli 2008 - 31 Agustus 2009/July 9, 2008 – August 31, 2009 Jika selama periode kontrak, Entitas Induk mencapai target cancellation threshold seperti yang ditentukan dalam kontrak, kontrak ini akan berakhir/If during the contract period, the Company achieved the target cancellation threshold as determined in the contract, this contract would be terminated. 17 Oktober 2008 31 Agustus 2009/ October 17, 2008 August 31, 2009

-

Jika FP di bawah strike price, yang berkisar antara US$113/barel sampai dengan US$124/barel, Credit Suisse berhak untuk menjual sebesar 13.000 barel x strike price pada tanggal penyelesaian/If FP was below strike price, which ranged from US$113/barrel to US$124/barrel, Credit Suisse had the right to sell at 13,000 barrels x strike price at the settlement date.

-


-

Jika FP di atas strike price, yang berkisar antara US$109/barel sampai dengan US$120/barel, Entitas Induk berhak membeli sebesar 6.500 barel x strike price pada tanggal penyelesaian/If FP was above strike price, which ranged from US$109/barrel to US$120/barrel, the Company had the right to buy at 6,500 barrels x strike price at the settlement date.

-


-

Entitas Induk berhak untuk menjual sebesar 26.000 barel x US$99 pada setiap tanggal penyelesaian/The Company had the right to sell at 26,000 barrels x US$99 at each settlement date.

Nilai nosional/Notional amount: 26.000 barrels untuk setiap penyelesaian/ per settlement

180


Setiap bulan mulai dari tanggal 25 Juli 2008 sampai dengan 31 Agustus 2009/Every month starting July 25, 2008 to August 31, 2009


Setiap bulan mulai dari tanggal 1 Oktober 2008 sampai dengan 31 Agustus 2009/Every month starting October 1, 2008 to August 31, 2009




ING Bank N.V., Amsterdam (ING Bank)

No.

j.

Jenis Kontrak dan Nilai Nosional/ Type of Contract and Notional Amount 7-year LIBOR Range 3 Accrual Swap

17 Maret 2008 - 30 Juni 2015/March 17, 2008 June 30, 2015

Nilai nosional/Notional amount: Menurun secara bertahap dari/ Declining gradually from US$20.480.000 sampai dengan/to US$483.125

k.

11 April 2008 - 30 Juni 2015/April 11, 2008 June 30, 2015

7-year CMS Range 3 Accrual Swap



-

ING Bank akan membayar bunga kepada Rosaceae sebesar US$ LIBOR 3 bulanan atas nilai nosional yang tercantum dalam skedul amortisasi dikalikan dengan jumlah hari pada saat US$ LIBOR 3 bulanan lebih besar atau sama dengan 1,5% dan lebih rendah atau sama dengan 6%/ING Bank would pay interest to Rosaceae at 3 months' US$ LIBOR on the outstanding notional amounts as stated in the amortization schedule multiplied by the number of days when 3 months' US$ LIBOR was higher than or equal to 1.5% and was lower than or equal to 6%.

-

Rosaceae akan membayar bunga kepada ING Bank dengan tingkat bunga sebesar 2,5% per tahun atas nilai nosional yang tercantum dalam skedul amortisasi/ Rosaceae would pay interest to ING Bank at 2.5% per annum on the outstanding notional amounts as stated in the amortization schedule.

-

ING Bank akan membayar bunga kepada Rosaceae sebesar US$ LIBOR 3 bulanan atas nilai nosional yang tercantum dalam skedul amortisasi dikalikan dengan jumlah hari pada saat Daily 10-Year CMS lebih besar atau sama dengan 3,48% dan lebih rendah atau sama dengan batas atas (upper barrier), yang berkisar dari 5,50% sampai dengan 7,00%/ING Bank would pay interest to Rosaceae at 3 months' US$ LIBOR on the outstanding notional amounts as stated in the amortization schedule multiplied by the number of days when Daily 10-Year CMS was higher than or equal to 3.48% and was lower than or equal to upper barrier, which ranged from 5.50% to 7.00%.

-

Rosaceae akan membayar bunga kepada ING Bank dengan tingkat bunga sebesar 2,7% per tahun atas nilai nosional yang tercantum dalam skedul amortisasi/ Rosaceae would pay interest to ING Bank at 2.7% per annum on the outstanding notional amounts as stated in the amortization schedule.

-

ING Bank akan membayar bunga kepada GBSL sebesar US$ LIBOR BBA 3 bulanan atas nilai nosional yang tercantum dalam skedul amortisasi/ING Bank will pay interest to GBSL at 3 months’ US$ BBA LIBOR on the outstanding notional amounts as stated in the amortization schedule.

-

GBSL akan membayar bunga kepada ING Bank dengan tingkat bunga sebesar 4,89% per tahun atas nilai nosional yang tercantum dalam skedul amortisasi/GBSL will pay interest to ING Bank at 4.89% per annum on the outstanding notional amounts as stated in the amortization schedule.

Nilai nosional/Notional amount: Menurun secara bertahap dari/ Declining gradually from US$20.480.000 sampai dengan/to US$483.125

l.

Interest Rate Swap

1

Nilai nosional/Notional amount: Menurun secara bertahap dari/ Declining gradually from US$37.600.000 sampai dengan/to US$8.272.000

16 Juli 2008 31 Desember 2020/ July 16, 2008 December 31, 2020

181


Tiga bulanan mulai dari 30 September 2008 sampai dengan 30 Juni 2015/Quarterly starting September 30, 2008 to June 30, 2015

Tiga bulanan mulai dari 30 September 2008 sampai dengan 30 Juni 2015/Quarterly starting September 30, 2008 to June 30, 2015

Tiga bulanan mulai dari 31 Maret 2011 sampai dengan 30 September 2020/Quarterly starting March 31, 2011 to September 30, 2020




JP Morgan Chase Bank N.A. (JP Morgan)

No. m.


30 Januari 2007 - 3 Mei 2013/January 30, 2007 May 3, 2013

Mint Swap 2 Transaction




-

ARM akan membayar bunga kepada JP Morgan dengan tingkat bunga sebesar 6,5% per tahun/ARM would pay interest to JP Morgan at 6.5% per annum.

-

JP Morgan akan membayar bunga kepada ARM sebesar 8,75% + 18 x (68% x rata-rata LIBOR 3 bulan - rata-rata indeks BMA)/JP Morgan would pay interest to ARM at 8.75% + 18 x (68% x average 3 months LIBOR minus average BMA index).

Tanggal Pembayaran/ Payment Dates Setiap tanggal 3 Mei dan 3 November sampai dengan tanggal terminasi/ Every May 3 and November 3 up to termination date

Pada tanggal 22 Mei 2008, perjanjian ini direstrukturisasi dengan kondisi sebagai berikut:/On May 22, 2008, this contract was restructured with the following conditions:

n.

Swap Transaction

2


28 Februari 2007 - 3 Mei 2013/February 28, 2007 May 3, 2013

-

ARM akan membayar bunga kepada JP Morgan dengan tingkat bunga 6,50% per tahun selama periode kontrak/ ARM would pay interest to JP Morgan at the rate of 6.50% per annum during the period of the contract.

-

JP Morgan akan membayar bunga kepada ARM dengan tingkat bunga 7,00% per tahun untuk tahun pertama dan setelah tahun pertama, JP Morgan akan membayar bunga kepada ARM sebesar 8,15% per tahun bila rasio rata-rata BMA/rata-rata LIBOR lebih kecil dari 71,50%/JP Morgan would pay interest to ARM at 7.00% per annum for the first year and after the first year, JP Morgan would pay ARM interest at 8.15% per annum if the average BMA/average LIBOR ratio was less than 71.50%.

-

ARM akan membayar bunga kepada JP Morgan dengan suku bunga sebesar 1,7% di atas US$ LIBOR 6 bulan sejak tanggal kontrak sampai dengan tanggal 3 Mei 2008 dan sebesar 0,3% di bawah US$ LIBOR 6 bulan sejak tanggal 4 Mei 2008 sampai dengan tanggal jatuh tempo/ ARM would pay interest to JP Morgan at the rate of 1.7% above 6-month US$ LIBOR for the period from the contract date to May 3, 2008 and at 0.3% below 6-month US$ LIBOR from May 4, 2008 to maturity date.

-

JP Morgan akan membayar bunga kepada ARM pada tingkat bunga sebesar 8,75% per tahun, jika spot rate US$/IDR di bawah Rp11.000. Pada tanggal 3 Mei 2008, JP Morgan akan membayar tambahan bunga pada tingkat bunga sebesar 5,5% sejak tanggal kontrak sampai dengan tanggal 4 April 2007 dan sebesar 2% sejak tanggal 4 April 2007 sampai dengan tanggal 3 Mei 2008/JP Morgan would pay interest to ARM at the rate of 8.75% per annum, if the US$/IDR spot rate was below Rp11,000. On May 3, 2008, JP Morgan paid additional interest at the rate of 5.5% for the period from the contract date to April 4, 2007 and 2% for the period from April 4, 2007 to May 3, 2008.

Pada tanggal penyelesaian, ARM akan menerima Rp91.500.000.000 dari JP Morgan dan juga akan membayar kepada JP Morgan sebesar JP¥1.186.000.000 dengan nilai tukar sebesar Rp77,15 per JP¥1 dengan syarat nilai tukar tersebut tidak pernah di atas atau sama dengan Rp110/At the settlement date, ARM would receive Rp91,500,000,000 from JP Morgan and also would pay JP Morgan JP¥1,186,000,000 at the exchange rate of Rp77.15 per JP¥1 on condition that the exchange rate was never above or equal to Rp110. Seluruh transaksi ini akan berakhir apabila sejak tanggal 3 Mei 2008 hingga pada saat jatuh tempo, spot rate trade JP¥/IDR pernah sama dengan atau di bawah Rp77,15 dan ARM akan menerima 4% dari nilai nosional dalam dolar A.S./The whole trade would knock out if the JP¥/IDR spot rate traded at or below Rp77.15 anytime on or after May 3, 2008 until maturity date and ARM would receive 4% of the US$ notional amount.

182





JP Morgan Chase Bank N.A. (JP Morgan) (lanjutan/continued)

No. o.

Jenis Kontrak dan Nilai Nosional/ Type of Contract and Notional Amount US$/Sin$ Structured Protection Bagian I/ 2 Part I




16 Mei 2007 - 3 Mei 2013/ May 16, 2007 - May 3, 2013

Pada tanggal 3 Mei 2013 (tanggal jatuh tempo), ARM berhak membeli dolar A.S. dengan nilai nosional sebesar US$20.000.000 dari JP Morgan, dengan nilai tukar berdasarkan ketentuan sebagai berikut:/On May 3, 2013 (termination date), ARM would buy U.S. dollars with a notional amount of US$20,000,000 from JP Morgan, at the exchange rate determined as follows:

Setiap tanggal 3 Mei dan 3 November sampai dengan tanggal 3 Mei 2013/Every May 3 and November 3 up to May 3, 2013


p.

US$/Sin$ Structured Protection Bagian II/ 2 Part II Nilai nosional/Notional amount: US$20.000.000

16 Mei 2007 - 3 Mei 2013/ May 16, 2007 - May 3, 2013 Knock-Out akan terjadi jika pada setiap Tanggal Observasi Knock-Out, nilai tukar yen Jepang terhadap US$1 sama dengan atau lebih besar dari JP¥100. Jika terjadi Knock-Out, Bagian II, III dan IV akan berakhir, dan Bagian I akan tetap berlaku sepenuhnya/Knock-Out event would occur if at any Knock-Out Observation Date, JP¥ per US$1 was equal to or greater than JP¥100. If Knock-Out event occurred, Parts II, III and IV would be terminated, and Part I would remain in full force and effect.

-

Jika spot rate US$/Sin$ sama dengan atau di atas Sin$1,46, ARM akan membeli US$ pada spot rate atau pada Sin$1,58, mana yang lebih tinggi/If the US$/Sin$ spot rate was equal to or above Sin$1.46, ARM would buy US$ at the spot rate or Sin$1.58, whichever rate was higher.

-

Jika spot rate US$/Sin$ sama dengan atau di atas Sin$1,22 tetapi di bawah Sin$1,46, ARM akan membeli US$ dengan nilai tukar (1,50 x spot rate) minus 0,61/If the US$/Sin$ spot rate was equal to or above Sin$1.22 but lower than Sin$1.46, ARM would buy US$ at the rate of (1.50 x spot rate) minus 0.61.

-

Jika spot rate US$/Sin$ di bawah Sin$1,22, ARM akan membeli US$ dengan nilai tukar Sin$1,22/If the US$/Sin$ spot rate was below Sin$1.22, ARM would buy US$ at the rate of Sin$1.22.

JP Morgan akan membayar kepada ARM dalam dolar A.S. dengan tarif tetap sebesar 5,75% per tahun dikalikan dengan jumlah hari pada periode observasi dimana kurs dolar A.S. terhadap rupiah lebih kecil dari Rp11.000 dibagi dengan jumlah hari pada periode observasi atas nilai nosional sebesar US$20.000.000/JP Morgan would pay ARM in U.S. dollars at a fixed rate of 5.75% per annum multiplied by the number of calendar days in the observation period on which the U.S. dollar’s exchange rate against rupiah was lower than Rp11,000 divided by the total number of days in the observation period on the notional amount of US$20,000,000.

183








No. q.

r.





US$/Sin$ Structured Protection Bagian III/ 2 Part III

16 Mei 2007 - 3 Mei 2013/ May 16, 2007 - May 3, 2013

Nilai nosional/Notional amount: JP¥2.405.000.000

Knock-Out akan terjadi jika pada setiap Tanggal Observasi Knock-Out, nilai tukar yen Jepang terhadap US$1 sama dengan atau lebih besar dari JP¥100. Jika terjadi Knock-Out, Bagian II, III dan IV akan berakhir, dan Bagian I akan tetap berlaku sepenuhnya/Knock-Out event would occur if at any Knock-Out Observation Date, JP¥ per US$1 was equal to or greater than JP¥100. If Knock-Out event occurred, Parts II, III and IV would be terminated, and Part I would remain in full force and effect.

ARM akan membayar bunga kepada JP Morgan dalam yen Jepang dengan suku bunga sebesar JP¥ LIBOR 6 bulan tetapi tidak lebih dari 1,75% per tahun atas nilai nosional sebesar JP¥2.405.000.000/ARM would pay interest to JP Morgan in Japanese yen computed at the 6-month JP¥ LIBOR but not higher than 1.75% per annum on the notional amount of JP¥2,405,000,000.


US$/Sin$ Structured Protection Bagian IV/ 2 Part IV

16 Mei 2007 - 3 Mei 2013/ May 16, 2007 - May 3, 2013

Nilai nosional setelah restrukturisasi/ Notional amount after restructuring: JP¥1.202.500.000 untuk periode 1 Juni 2010 sampai dengan 1 November 2011 dan JP¥2.405.000.000 untuk setiap periode setelahnya/ JP¥1,202,500,000 for the period June 1, 2010 to November 1, 2011 and JP¥2,405,000,000 thereafter

Knock-Out akan terjadi jika pada setiap Tanggal Observasi Knock-Out, nilai tukar yen Jepang terhadap US$1 sama dengan atau lebih besar dari JP¥100. Jika terjadi Knock-Out, Bagian II, III dan IV akan berakhir, dan Bagian I akan tetap berlaku sepenuhnya/Knock-Out event would occur if at any Knock-Out Observation Date, JP¥ per US$1 was equal to or greater than JP¥100. If Knock-Out event occurred, Parts II, III and IV would be terminated, and Part I would remain in full force and effect.

ARM akan membayar bunga kepada JP Morgan dengan tingkat bunga mengambang berdasarkan formula yang tercantum dalam perjanjian dengan nilai nosional sebesar JP¥2.405.000.000 dari tanggal 1 Juni 2010 sampai dengan berakhirnya perjanjian/ARM would pay interest to JP Morgan at a floating rate based on the formula stated in the agreement with a notional amount of JP¥2,405,000,000 from June 1, 2010 until the expiry of the contract.


Pada tanggal 13 dan 15 Januari 2009, perjanjian ini direstrukturisasi. Kondisi perjanjian ini setelah terjadinya restrukturisasi adalah sebagai berikut:/On January 13 and 15, 2009, this contract was restructured. The terms of this contract after being restructured were the following: ARM akan membayar bunga kepada JP Morgan tingkat bunga mengambang berdasarkan formula yang tercantum dalam perjanjian dengan nilai nosional sebesar JP¥1.202.500.000 dari tanggal 1 Juni 2010 sampai dengan 1 November 2011 dan JP¥2.405.000.000 untuk periode setelahnya/ARM would pay interest to JP Morgan at floating rate based on the formula stated in the agreement with a notional amount of JP¥1,202,500,000 from June 1, 2010 to November 1, 2011 and JP¥2,405,000,000 thereafter.

184







No. s.




FX TARN Forward Transaction Bagian I/ 2 Part I

2 Januari 2008 - 1 Mei 2013/January 2, 2008 May 1, 2013

Nilai nosional/Notional amount: JP¥1.202.500.000 untuk periode 1 Juni 2010 sampai dengan 1 November 2011 dan JP¥2.405.000.000 untuk setiap periode setelahnya/ JP¥1,202,500,000 for the period June 1, 2010 to November 1, 2011 and JP¥2,405,000,000 thereafter

Apabila terjadi Knock-Out Event sebagaimana yang ditentukan dalam kontrak ini, maka kontrak ini akan berakhir dan tidak akan terjadi pertukaran lagi di bulan-bulan berikutnya/If the Knock-Out Event occurred as determined in the contract, this contract would be terminated and no monthly subsequent exchange would occur.

-

Jika spot rate US$/JP¥ di atas JP¥72 dan di bawah JP¥80, JP Morgan akan membayar sebesar nilai nosional x (spot rate - JP¥72)/100/If the US$/JP¥ spot rate was above JP¥72 and below JP¥80, JP Morgan would pay for notional amount x (spot rate - JP¥72)/100.

-

Jika spot rate US$/JP¥ di atas JP¥80 dan di bawah JP¥92, JP Morgan akan membayar sebesar 8% dari nilai nosional/If the US$/JP¥ spot rate was above JP¥80 and below JP¥92, JP Morgan would pay for 8% of notional amount.

-

Jika spot rate US$/JP¥ di atas JP¥92 dan di bawah JP¥100, JP Morgan akan membayar sebesar nilai nosional x (JP¥100 - spot rate)/100/If the US$/JP¥ spot rate was above JP¥92 and below JP¥100, JP Morgan would pay for notional amount x (JP¥100 - spot rate)/100.

Tanggal Pembayaran/ Payment Dates Setiap bulan mulai dari tanggal 1 Juni 2010 sampai dengan 1 Mei 2013/Every month starting June 1, 2010 to May 1, 2013

Merrill Lynch International Bank Limited, London (MLIB) t.

Swap Transaction

4

Nilai nosional/Notional amount: US$500.000 atau/or US$1.000.000 untuk setiap penukaran/per fixing

u.

Swap Transaction

4

Nilai nosional/Notional amount: US$500.000 atau/or US$1.000.000 untuk setiap penukaran/per fixing

8 Juli, 2008 - 28 Agustus 2009/July 8, 2008 August 28, 2009 Apabila terjadi Target Redemption Event sebagaimana yang ditentukan dalam kontrak, maka kontrak ini akan berakhir dan tidak akan terjadi pertukaran lagi di bulan-bulan berikutnya/If the Target Redemption Event occurred as determined in the contract, this contract would be terminated and no monthly subsequent exchange would occur. 6 Agustus 2008 - 30 Juli 2010/August 6, 2008 July 30, 2010 Apabila terjadi Target Redemption Event sebagaimana yang ditentukan dalam kontrak, maka kontrak ini akan berakhir dan tidak akan terjadi pertukaran lagi di bulan-bulan berikutnya/If the Target Redemption Event occurred as determined in the contract, this contract would be terminated and no monthly subsequent exchange would occur.

-

Jika spot rate US$/IDR di atas strike price, yang berkisar antara Rp9.450 sampai dengan Rp9.900 untuk setiap US$1, maka MLIB akan membayar US$ sebesar US$1.000.000 dengan nilai tukar sebesar (2 x strike price - spot rate)/If the US$/IDR spot rate was above the strike price, which ranged from Rp9,450 to Rp9,900 for every US$1, MLIB would pay US$ for US$1,000,000 at (2 x strike price - spot rate).

-

Jika spot rate US$/IDR di bawah atau sama dengan strike price, maka MLIB akan membayar US$ sebesar US$500.000 dengan nilai tukar sebesar strike price/If the US$/IDR spot rate was below or equal to the strike price, MLIB would pay US$ for US$500,000 at the strike price.

-

Jika spot rate US$/IDR di atas strike rate yang berkisar antara Rp9.300 sampai dengan Rp9.500 untuk setiap US$1, maka MLIB akan membayar dalam bentuk US$ sebesar US$1.000.000 x strike rate/If the US$/IDR spot rate was above the strike rate, which ranged from Rp9,300 to Rp9,500 for every US$1, MLIB would pay in US$ for US$1,000,000 x strike rate.

-

Jika spot rate US$/IDR di bawah atau sama dengan strike rate, maka MLIB akan membayar dalam bentuk US$ sebesar US$500.000 x strike rate If the US$/IDR spot rate was below or equal to the strike rate, MLIB would pay in US$ for US$500,000 x strike rate.

185








Standard Chartered Bank (SCB)

No. v.

Jenis Kontrak dan Nilai Nosional/ Type of Contract and Notional Amount Target Redemption Forward Currency 2 Option Nilai nosional/Notional amount: US$250.000 atau/or US$500.000 untuk setiap penukaran/per fixing

w.

Commodity Swap

2

Nilai nosional/Notional amount: 850 MT untuk setiap penyelesaian/per settlement


Periode Kontrak/ Contract Period 5 September 2008 4 September 2009/ September 5, 2008 September 4, 2009 Apabila terjadi Target Knock-Out Event sebagaimana yang ditentukan dalam kontrak, maka kontrak ini akan berakhir dan tidak akan terjadi pertukaran lagi di bulan-bulan berikutnya/ If the Target Knock-Out Event occurred as determined in the contract, this contract would be terminated and no monthly subsequent exchange would occur. 16 Juli 2008 31 Desember 2008/ July 16, 2008 December 31, 2008

-

-

Jika spot rate US$/IDR di atas atau sama dengan strike rate yang berkisar antara Rp9.300 sampai dengan Rp9.860 untuk setiap US$1, maka Entitas Induk akan menyerahkan US$500.000 kepada SCB dan SCB akan menyerahkan IDR sebesar US$500,000 x strike rate/If the US$/IDR spot rate was above or equal to the strike rate, which ranged from Rp9,300 to Rp9,860 for every US$1, the Company would pay US$500,000 to SCB and SCB would pay in IDR for US$500,000 x strike rate.

-

Jika spot rate US$/IDR di bawah strike rate, maka Entitas Induk akan menyerahkan US$250.000 kepada SCB dan SCB akan menyerahkan IDR sebesar US$250.000 x strike rate/If the US$/IDR spot rate was below the strike rate, the Company would pay US$250,000 to SCB and SCB would pay in IDR for US$250,000 x strike rate.

-

Pada setiap akhir periode kalkulasi, SCB akan membeli 10.200 MT dengan harga setara dengan nilai rata-rata dari harga aktual komoditas yang menjadi acuan pada setiap hari dalam periode kalkulasi/SCB would buy 10,200 MT with a purchase price that was equal to the unweighted arithmetic mean of the commodity reference price on each pricing date during that calculation period.

-

Entitas Induk akan membeli 10.200 MT dengan harga US$800,75/MT/The Company would buy 10,200 MT with the purchase price of US$800.75/MT.

-

Tanggal Pembayaran/ Payment Dates Setiap bulan mulai dari tanggal 23 September 2008 sampai dengan 6 September 2009/ Every month starting September 23, 2008 to September 6, 2009

Setiap bulan mulai dari tanggal 1 Januari 2009 sampai dengan 31 Desember 2009/Every month starting January 1, 2009 to December 31, 2009

United Overseas Bank Limited, Singapore (UOB) x.

Interest Rate Swap 1 Transaction Nilai nosional/Notional amount: US$37.600.000

16 Juli 2008 30 November 2020/ July 16, 2008 November 30, 2020

-

UOB Bank akan membayar bunga kepada GBSL sebesar US$ LIBOR BBA 3 bulanan atas nilai nosional yang tercantum dalam skedul amortisasi/UOB Bank will pay interest to GBSL at 3 months’ US$ BBA LIBOR on the outstanding notional amounts as stated in the amortization schedule.

-

GBSL akan membayar bunga kepada UOB Bank dengan tingkat bunga sebesar 4,89% per tahun atas nilai nosional yang tercantum dalam skedul amortisasi/GBSL will pay interest to UOB Bank at 4.89% per annum on the outstanding notional amounts as stated in the amortization schedule.

Setiap tiga bulan mulai dari tanggal 30 November 2010 sampai dengan 30 November 2020/Every 3 months starting November 30, 2010 to November 30, 2020

“1” Kontrak ini masih berlaku pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009. “2” Kontrak ini ditandatangani sebelum tahun 2009 dan diselesaikan/diterminasi/Knock-Out pada tahun 2009.

“1” This contract is still outstanding as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009. “2” This contract was entered into before 2009 and was settled/unwound/Knocked-Out in 2009.

“3” Kontrak ini ditandatangani sebelum tahun 2009 dan diselesaikan/diterminasi/Knock-Out pada tahun 2010. “4” Kontrak ini sudah berakhir sebelum tahun 2009, namun masih ada liabilitas atas kontrak.

“3” This contract was entered into before 2009 and was settled/unwound/Knocked-Out in 2010. “4” This contract has been settled before 2009, but the liability on the contract still remains outstanding.

186






Rincian liabilitas derivatif pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: 30 Juni 2011/ June 30, 2011 Liabilitas derivatif Jenis kontrak derivatif: Mata uang dan suku bunga Komoditas

The detail of derivative liabilities as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009 is as follows:


31 Desember 2009/ December 31, 2009 Derivative liabilities Type of derivative contracts: Currency and interest rate Commodity

281.195.643.175 151.742.904.299

291.997.919.790 158.697.272.601

298.533.232.402 165.916.401.118

Total

432.938.547.474

450.695.192.391

464.449.633.520

Total

Liabilitas derivatif dihentikan

394.740.364.811

413.079.006.231

-

Unwound derivative liabilities

Total liabilitas neto derivatif Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

38.198.182.663

37.616.186.160

464.449.633.520

Net outstanding derivative liabilities

-

-

423.110.440.318

Less current maturities

Bagian jangka panjang [setelah memperhitungkan risiko kredit sendiri berdasarkan PSAK No. 55 (Revisi 2006) sebesar Rp42.732.113.227 untuk enam bulan yang berakhir tanggal 30 Juni 2011, yang disajikan sebagai bagian dari Biaya Keuangan dan Rp42.123.212.622 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010, yang disajikan sebagai bagian dari Biaya Keuangan] - Neto

Semua kontrak derivatif memenuhi kriteria sebagai akuntansi dan oleh karena kontrak derivatif tersebut laba rugi periode berjalan.

38.198.182.663

37.616.186.160

41.339.193.202

Long-term portion [after considering own credit risk based on PSAK No. 55 (Revised 2006) amounting to Rp42,732,113,227 for the six months ended June 30, 2011, presented as part of Finance expense and Rp42,123,212,622 for the year ended December 31, 2010, presented as part of Finance Costs] - Net

tersebut di atas tidak lindung nilai untuk tujuan itu, perubahan nilai wajar dibukukan langsung ke

All the above derivative contracts have not met the criteria as effective hedges for accounting purposes and accordingly, changes in the fair value of such contracts were recorded directly to earnings.

Rugi neto yang timbul dari transaksi derivatif sebesar Rp2.266.454.400 untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2011 dan Rp8.917.735.670 pada tanggal 30 Juni 2010 disajikan sebagai bagian dari “Biaya Keuangan” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim.

The net loss arising from the derivative transactions amounting to Rp2,266,454,400 for the six months ended June 30, 2011 and Rp8,917,735,670 as of June 30, 2010 is presented as part of “Finance Costs” interim consolidated statement of comprehensive income.

Kontrak derivatif yang masih berlaku di atas menggunakan option pricing model untuk mengukur nilai wajarnya pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009.

The outstanding derivative contracts used option pricing model to calculate their fair values as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009.

187






Sehubungan dengan kontrak derivatif antara ARM dan JP Morgan, Entitas Induk sebagai pihak penjamin dan JP Morgan menandatangani perjanjian penyediaan kredit dimana, apabila kewajiban ARM sehubungan dengan kontrak derivatif di atas melebihi US$10.000.000 sejak tanggal 1 Oktober 2008, maka Entitas Induk harus menyetor tambahan dana sebesar kelebihan liabilitas tersebut ke JP Morgan sebagai jaminan.

In relation to the derivative contracts entered into between ARM and JP Morgan, the Company as a credit support provider and JP Morgan signed a credit support agreement whereby, if the total obligations of ARM arising from the above derivative contracts exceed US$10,000,000 starting October 1, 2008, then the Company should transfer to JP Morgan additional funds as collateral in the amount equal to the excess liability.

Total jaminan yang telah ditempatkan pada tanggal 30 Juni 2011 adalah US$8.691.565. Selain itu, liabilitas derivatif ke JP Morgan juga dijaminkan dengan 3 buah kapal (MV Saraswati, MV Dewi Umayi dan MV Banowati) milik Entitas Induk dan salah satu Entitas Anak.

The total amount of collateral that is already provided as of June 30, 2011, is US$8,691,565. In addition, the derivative liability to JP Morgan is also collateralized by 3 vessels (MV Saraswati, MV Dewi Umayi and MV Banowati) owned by the the Company and a Subsidiary.

Pada tanggal 21 Juni 2010, Rosaceae, Entitas Anak, menerima surat dari ING Bank sehubungan dengan pemutusan kontrak 7-year CMS Range Accrual Swap antara ING Bank dan Rosaceae yang seharusnya berakhir pada tanggal 30 Juni 2015.

On June 21, 2010, Rosaceae, a Subsidiary, received a letter from ING Bank regarding the termination of the 7-year CMS Range Accrual Swap contract between ING Bank and Rosaceae that should still be effective until June 30, 2015.

Pada tanggal 22 Juni 2010, Rosaceae menerima surat dari ING Bank sehubungan dengan pemutusan kontrak 7-year LIBOR Range Accrual Swap antara ING Bank dan Rosaceae yang seharusnya berakhir pada tanggal 30 Juni 2015.

On June 22, 2010, Rosaceae received a letter from ING Bank regarding the termination of the 7year LIBOR Range Accrual Swap contract between ING Bank and Rosaceae that should still be effective until June 30, 2015.

Pemutusan kontrak-kontrak tersebut di atas dilakukan oleh ING Bank karena kondisi default Rosaceae atas utang jangka panjang yang diterimanya dari ING Bank, namun, pemutusan kontrak ini belum disetujui oleh Rosaceae.

The termination of the contracts stated above was executed by ING Bank due to Rosaceae’s default condition in relation to the long-term debt obtained from ING Bank, however, the termination of the contract has not been approved by Rosaceae.

Berdasarkan kontrak derivatif dengan ING Bank, ING Bank mempunyai hak untuk mengakhiri kontrak derivatif tersebut apabila terjadi kondisi default.

Based on the derivative contract with ING Bank, ING Bank has the right to terminate the contracts if events of default occurred.

Pada tanggal 30 April 2010, Citibank, N.A., Singapura (Citibank) mengalihkan semua tagihan, bunga, hak dan manfaat ekonomis yang timbul dari transaksi derivatif dengan Entitas Induk ke Goldman Sachs (Asia) Finance, yang kemudian dialihkan lagi ke Varde Investment Partners, L.P. pada tanggal 2 Juni 2010.

On April 30, 2010 Citibank, N.A., Singapore (Citibank) assigned all of the right, interest, title and benefits arising from the derivative transaction with the Company to Goldman Sachs (Asia) Finance which, in turn, re-assigned them to Varde Investment Partners, L.P. on June 2, 2010.

Berdasarkan perjanjian antara Entitas Induk dan Citibank, liabilitas derivatif kepada Citibank akan dijaminkan dengan kapal Entitas Anak tertentu.

Based on the agreement between the Company and Citibank, the derivative liability to Citibank would be secured by a vessel of a certain Subsidiary.

188






Kelompok Usaha telah menghentikan pembayaran atas seluruh liabilitas derivatifnya baik yang telah jatuh tempo, maupun yang dihentikan sebelum jatuh tempo (unwound). Saldo liabilitas derivatif yang telah jatuh tempo dan unwound seperti disajikan di atas telah dikurangi dengan jaminan uang sebesar Rp79.099.576.431 pada tanggal 30 Juni 2011.

The Group has ceased the payment for all of its derivative liabilities that are due, as well as those arising from early terminated contracts (unwound). The balance of derivative liabilities which were due and unwound as presented above is net of cash collateral of Rp79,099,576,431 as of June 30, 2011.

Kelompok Usaha masih melakukan negosiasi dengan pihak-pihak counterparties sehubungan dengan liabilitas derivatif Kelompok Usaha.

The Group is still conducting negotiation with the counterparties in relation to its derivative liabilities.

43. PERKEMBANGAN MEMPENGARUHI KEUANGAN

TERKINI YANG STANDAR AKUNTANSI

43. RECENT DEVELOPMENTS AFFECTING FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS

Berikut ini ikhtisar revisi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan interpretasi standar (ISAK) baik yang baru maupun revisi, yang telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian interim pada tanggal 30 Juni 2011 dan relevan dengan Kelompok Usaha tetapi belum efektif pada tanggal 30 Juni 2011:

The following summarizes the revised and new Statements of Financial Accounting Standards (PSAKs) and interpretations (ISAKs) which have been issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board until the date of the completion of the interim consolidated financial statements as of June 30, 2011 and relevant to the Group but are not yet effective as of June 30, 2011:

Efektif untuk laporan keuangan yang meliputi periode sejak tanggal atau setelah tanggal 1 Januari 2012:

Effective for financial statements covering the periods beginning on or after January 1, 2012:

a.

PSAK No. 10 (Revisi 2010), ”Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”, menjelaskan bagaimana memasukkan transaksi-transaksi dalam mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri ke dalam laporan keuangan suatu entitas dan menjabarkan laporan keuangan ke dalam suatu mata uang pelaporan.

a.

PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, prescribes how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statements of an entity and to translate financial statements into a presentation currency.

b.

PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, mengatur akuntansi dan pengungkapan imbalan kerja.

b.

PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, established the accounting and disclosures for employee benefits.

c.

PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Akuntansi Pajak Penghasilan”, mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan masa depan untuk pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) di masa depan yang diakui pada laporan posisi keuangan; serta transaksitransaksi dan kejadian-kejadian lain pada periode kini yang diakui pada laporan keuangan.

c.

PSAK No. 46 (Revised 2010), “Accounting for Income Taxes”, prescribes the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amounts of assets (liabilities) that are recognized in the statements of financial position; and transactions and other events of the current period that are recognized in the financial statements.

189




43. PERKEMBANGAN TERKINI YANG MEMPENGARUHI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (lanjutan)

43. RECENT DEVELOPMENTS FINANCIAL ACCOUNTING (continued)

AFFECTING STANDARDS

Efektif untuk laporan keuangan yang meliputi periode sejak tanggal atau setelah tanggal 1 Januari 2012 (lanjutan):

Effective for financial statements covering the periods beginning on or after January 1, 2012 (continued):

d.

PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, menetapkan prinsip penyajian instrumen keuangan sebagai liabilitas atau ekuitas dan saling hapus aset keuangan dan liabilitas keuangan.

d.

PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, established the principles for presenting financial instruments as liabilities or equity and for offsetting financial assets and financial liabilities.

e.

PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”, menetapkan prinsip penentuan dan penyajian laba per saham, sehingga meningkatkan daya banding kinerja antar entitas berbeda pada periode pelaporan sama dan antar periode pelaporan berbeda untuk entitas yang sama.

e.

PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”, prescribed principles for the determination and presentation of earnings per share, so as to improve performance comparisons between different entities in the same period and between different reporting periods for the same entity.

f.

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, mensyaratkan pengungkapan dalam laporan keuangan yang memungkinkan para pengguna untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan atas posisi dan kinerja keuangan; dan jenis dan besarnya risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang mana entitas terekspos selama periode dan pada akhir periode pelaporan, dan bagaimana entitas mengelola risiko-risiko tersebut.

f.

PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”, requires disclosures in financial statements that enable users to evaluate the significance of financial instruments for financial position and performance; and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the entity is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the entity manages those risks.

g.

ISAK No. 13, “Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri”, diterapkan terhadap entitas yang melakukan lindung nilai atas risiko mata uang asing yang timbul dari investasi netonya di dalam kegiatan usaha luar negeri dan berharap dapat memenuhi persyaratan akuntansi lindung nilai sesuai PSAK No. 55 (Revisi 2006). PSAK tersebut mengacu pada entitas induk dan laporan keuangan dimana aset neto dari kegiatan usaha luar negeri dimasukkan sebagai laporan keuangan konsolidasian.

g.

ISAK No. 13, “Hedges of Net Investment in Foreign Operations”, applies to an entity that hedges the foreign currency risk arising from its net investments in foreign operations and wishes to qualify for hedge accounting in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2006). It refers to the parent entity and to the financial statements in which the net assets of foreign operations are included in consolidated financial statements.

h.

ISAK No. 20, “Pajak penghasilan - Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham”, membahas bagaimana suatu entitas memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak tangguhan karena perubahan dalam status pajaknya atau pemegang sahamnya.

h.

ISAK No. 20, “Income Taxes - Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders”, prescribes how an entity should account for the current and deferred tax consequences of a change in its tax status or that of its stockholders.

Kelompok Usaha sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari PSAK baru maupun revisi dan interpretasi standar tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian interim.

The Group is presently evaluating and has not determined the effects of the revised and new PSAKs and interpretations on the interim consolidated financial statements.

190




44. KONDISI EKONOMI DAN BISNIS

44. ECONOMIC AND BUSINESS CONDITIONS

Operasi Kelompok Usaha telah terpengaruh oleh memburuknya kondisi keuangan global saat ini. Perlambatan ekonomi global telah menyebabkan penurunan yang substansial dalam tarif angkut dan volume transportasi, serta meningkatkan risiko kredit atas piutang usaha. Selain itu, kerugian atas penurunan nilai aset keuangan yang signifikan, beban keuangan yang tinggi, kerugian dari transaksi derivatif dan kenaikan beban umum dan administrasi dalam rangka rencana rekapitalisasi dan restrukturisasi utang mengakibatkan rugi neto yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk adalah sebesar Rp582,59 miliar dan Rp587,62 miliar masing-masing untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 dan Kelompok Usaha mengalami defisit sebesar Rp2.36 triliun, Rp1,77 triliun dan Rp137 miliar masing-masing pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011, dan 31 Desember 2010 dan 2009, serta defisiensi modal sebesar Rp1,42 triliun dan Rp841 miliar masing-masing pada tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010.

The operations of the Group have been affected by the current global financial turmoil. The global economic slowdown has caused a substantial decrease in freight rate and transportation volume and also an increase in credit risk on trade receivables. In addition, the significant impairment loss on financial assets, the high financial cost, loss from derivative transactions and the increase in general and administrative expenses in connection with the recapitalization and debt restructuring plan had caused net loss attributable to equity holders of the Parent amounting to Rp582.59 billion and Rp587.62 billion for the six months ended June 30, 2011 and 2010, respectively, and the Group to incur deficit of Rp2.36 trillion, Rp1.77 trillion and Rp137 billion as of June 30, 2011, and December 31, 2010 and 2009, respectively, resulting in a capital deficiency of Rp1.42 trillion and Rp841 billion as of June 30, 2011 and December 31, 2010, respectively.

Keadaan tersebut di atas mengakibatkan Kelompok Usaha mengalami kesulitan untuk memenuhi kewajibannya dan tidak dapat memenuhi rasio keuangan yang disyaratkan dalam perjanjian pinjaman. Meskipun beberapa pinjaman tidak mensyaratkan pemenuhan beberapa rasio keuangan dalam perjanjian pinjamannya, pinjaman tersebut mencantumkan ketentuan-ketentuan cross default. Selain itu, Kelompok Usaha juga telah menghentikan pembayaran atas seluruh liabilitas derivatifnya, baik yang telah jatuh tempo maupun yang dihentikan sebelum jatuh tempo (unwound). Kelompok Usaha juga telah menghentikan pembayaran pokok pinjaman yang telah jatuh tempo sehubungan dengan kondisi standstill informal yang diupayakan oleh Entitas Induk. Selain itu, Entitas Induk telah menghentikan pembayaran bunga atas pinjaman modal kerja sejak Agustus 2010.

The above situations made it difficult for the Group to fulfill its obligations and maintain certain financial ratios as required in loan agreements. Although certain loan agreements do not require the maintenance of financial ratios, there are cross default provisions in the loan agreements. Also, the Group has ceased the payment of all of its derivative liabilities that are due as well as those arising from early terminated contracts (unwound). The Group also has stopped all of the principal payments which are due and payable in relation to the informal standstill position initiated by the Company. In addition, the Company has stopped the interest payment on its working capital loan since August 2010.

191




44. KONDISI EKONOMI DAN BISNIS (lanjutan)

44. ECONOMIC (continued)

AND

BUSINESS

CONDITIONS

Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian interim pada tanggal 30 Juni 2011, Kelompok Usaha sedang dalam proses meminta namun belum mendapat surat pernyataan pembebasan (waiver) secara formal dari para kreditur atas tidak terpenuhinya persyaratan pinjaman tersebut. Dalam keadaan demikian, para kreditur dapat menyatakan pinjaman-pinjaman tersebut dalam kondisi default dan meminta seluruh jumlah pinjaman menjadi segera terutang dan wajib bayar. Pada tanggal 30 Juni 2011, Kelompok Usaha belum menerima surat dari para kreditur yang meminta percepatan pembayaran kembali atas saldo terutang pinjaman (Catatan 14, 19, 20 dan 21).

Until the date of the interim consolidated financial statements as of June 30, 2011, the Group has sought but have not yet received a formal waiver from its creditors with regard to its inability to fulfill the loan covenants. In these circumstances, the creditors may declare the loans in default and ask for immediate repayment of all outstanding debts. As of June 30, 2011, the Group has not received any notices from its creditors (Notes 14, 19, 20 and 21).

Entitas Induk sedang melakukan negosiasi konstruktif dengan beberapa kreditur untuk memperoleh waiver secara formal dan restrukturisasi atas utang yang ada. Sehubungan dengan ini, apabila Entitas Induk berhasil dengan rencana rekapitalisasi dan restrukturisasi, utangutang jangka panjang sebagaimana dimaksud akan diperpanjang dari persyaratan kontrak, persyaratan pembayaran dan jatuh tempo semula. Sampai dengan tanggal 30 Juni 2011, beberapa kreditur telah menyetujui perpanjangan posisi standstill informal tersebut untuk periode tersebut di atas dengan ketentuan-ketentuan tertentu yang disepakati.

The Company is currently in constructive negotiations with lenders to obtain a formal waiver and restructure its existing debt. At this juncture, if the Company is successful with its recapitalization and restructuring plan, the relevant long-term debts of the Group would largely be extended from their original contract terms, payment terms and maturities. Until the date of June 30, 2011, certain creditors have agreed to extend the informal standstill for the above-mentioned period under certain agreed conditions.

Sebagai bagian dari usaha yang berkesinambungan untuk menghadapi dan mengelola kondisi-kondisi ekonomi dan bisnis di atas, Kelompok Usaha mengambil langkah-langkah yang telah dan akan diimplementasikan secara berkelanjutan sebagai berikut:

As part of its continuing efforts to respond to and manage the adverse effects of the abovementioned economic and business conditions, the Group has undertaken and is continuously implementing the following measures, among others:

a.

a. The Group and its financial adviser have been in regular contact with lenders who wish to know the status of the Group’s capacity to service its debts and to undertake a recapitalization plan.

Kelompok Usaha serta penasihat keuangannya melakukan pembicaraan secara teratur dengan para kreditur yang ingin mengetahui status dari kemampuan Kelompok Usaha untuk memenuhi kewajibannya dan rencana rekapitalisasi.

192




44. KONDISI EKONOMI DAN BISNIS (lanjutan) b.

44. ECONOMIC (continued)

AND

BUSINESS

CONDITIONS

Untuk mengelola transaksi-transaksi derivatifnya, Kelompok Usaha telah menutup/menghentikan (unwound) beberapa transaksi derivatifnya selama tahun 2009, yang tidak berkaitan dengan pembiayaan kapal. Persyaratan penyelesaian transaksi yang dihentikan tergantung kepada hasil negosiasi.

b. To manage the exposure from its derivative transactions, the Group has closed out (unwound) several derivative transactions in 2009, which were not related to ship financing. Settlement terms for the closed-out transactions are still subject to negotiations.

c. Kelompok Usaha sedang berusaha untuk memperoleh waiver atas syarat pinjaman yang tidak dapat dipenuhi. Namun demikian, untuk memfasilitasi dan memastikan keberhasilan untuk mendapatkan waiver, dan untuk menghadapi masalah keuangan di Kelompok Usaha, Kelompok Usaha sedang dalam proses mengimplementasikan rencana rekapitalisasi.

c. The Group is seeking a waiver of covenant breaches from its lenders. However, to facilitate and ensure the success of a waiver request, and to address the Group’s financial issues and requirements, the Group is currently in the process of implementing a recapitalization plan.

d.

Kelompok Usaha menerapkan program penghematan secara berkesinambungan, seperti mengurangi beban operasi yang tidak penting.

d. The Group continuously applies cost-cutting programs, such as reduction of non-essential operating expenses.

e.

Kelompok Usaha meninjau rencana pengeluaran barang modal, investasi dan ekspansi secara berkesinambungan.

e. The Group continuously reviews its capital expenditures, investments and expansion plan.

Penyelesaian kondisi-kondisi tersebut di atas sangat tergantung kepada pemulihan ekonomi global, terutama pemulihan industri pelayaran dan keberhasilan Kelompok Usaha dalam melakukan negosiasi rencana restrukturisasi utang dan menjalankan program rekapitalisasi.

Resolution of the above matters depends to a large extent on the recovery of the global economy, especially in the shipping industry and the success of the Group’s negotiations on its debt restructuring plan and the implementation of the recapitalization program.

Sebagai suatu kelompok usaha dari perusahaan pelayaran nasional yang berfokus pada angkutan curah kering, Kelompok Usaha memiliki prospek usaha yang lebih baik, terlebih dengan diterapkannya “asas cabotage” (yang mengharuskan penggunaan kapal berbendera Indonesia untuk mengangkut barang di perairan Indonesia). Hal ini sejalan dengan pertumbuhan industri pertambangan, khususnya batubara. Tidaklah mungkin untuk menentukan pengaruh di masa yang akan datang atas kelanjutan kondisi ekonomi sekarang ini terhadap likuiditas dan pendapatan Kelompok Usaha, termasuk pengaruh dari investor, pelanggan, pemasok, kreditur dan pemegang saham.

As a group of national shipping companies which focus on the dry bulk carrier business, the Group has better prospects, particularly with the implementation of the “cabotage principle” (which requires the use of Indonesian flag vessels to transport goods within Indonesian waters). This is in line with the growth in the mining industry, especially coal. It is not possible to determine the future effects that the continuation of the current economic conditions may have on the Group’s liquidity and earnings, including the effects flowing through from its investors, customers, suppliers, creditors and stockholders.

193



45. AKTIVITAS ARUS KAS

YANG

TIDAK


MEMPENGARUHI

45. NON-CASH ACTIVITIES

Informasi pendukung laporan arus kas konsolodasian interim sehubungan dengan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas adalah sebagai berikut:

Supplementary information to the interim consolidated statements of cash flows relating to non-cash activities follows:


Catatan/ Notes


Penambahan aset tetap melalui beban masih harus dibayar

35.601.495.557

11

61.028.779.694

Addition to fixed assets credited to accrued expenses

Pembayaran kepada pemasok melalui piutang usaha

19.484.066.277

11

-

Settlement to supplier by an offset against trade receivables

Penambahan aset tetap melalui utang lain-lain

20.589.177.388

11

189.641.814.651

Addition to fixed assets credited to other payables

135.261.623.819

14

-

14

54.475.781.892

Pengkonversian uang muka kapal menjadi aktiva tetap kapal Pengkonversian utang lain-lain menjadi utang bank jangka pendek

-

46. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Conversion of advance for purchase vessel to fixed asset vessel Conversion of other payable to short-term bank loan

46. RESTATEMENT OF FINANCIAL STATEMENTS

Kelompok Usaha telah menerapkan beberapa PSAK tertentu yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2011, baik secara prospektif maupun retrospektif. Oleh karena itu, laporan posisi keuangan konsolidasian Kelompok Usaha tanggal 31 Desember 2010 dan tanggal 1 Januari 2010/31 Desember 2009, serta laporan laba rugi komprehensif dan laporan perubahan ekuitas konsolidasian interim untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2010 telah disajikan kembali sehubungan dengan reklasifikasi akun-akun tertentu.

CONSOLIDATED

The Group has adopted certain PSAKs which became effective on January 1, 2011, either prospectively or retrospectively. Accordingly, the consolidated statements of financial positions of the Group as of December 31, 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009, and the interim consolidated statements of comprehensive income and changes in equity for the six months ended June 30, 2010 have been restated due to reclassifications of certain accounts.

194




46. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)

46. RESTATEMENT OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued)

a.

Laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2010

a.

Dilaporkan sebelumnya/As previously reported

Total Aset Lancar

b.

Consolidated statement of financial position as of December 31, 2010

Disajikan kembali/As restated

691.494.609.627

693.340.203.590

Total Current Assets

Total Aset Tidak Lancar

4.813.710.370.033

4.811.864.776.070

Total Non-current Assets

Defisiensi Modal

(881.012.839.513)

(841.344.697.645)

Capital Deficiency

Laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2009

b.

Dilaporkan sebelumnya/As previously reported)*

Consolidated statement of financial position as of December 31, 2009


Total Aset Lancar

1.504.380.168.214

1.506.487.414.016

Total Current Assets

Total Aset Tidak Lancar

5.267.592.332.905

5.265.485.087.103

Total Non-current Assets

773.605.806.300

811.629.015.144

Net Equity

Ekuitas Neto *

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2009 yang telah disajikan kembali untuk disesuaikan dengan penyajian akun-akun dalam laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2010 yang telah diselesaikan pada tanggal 5 Mei 2011.

*

Based on the consolidated financial statements as of December 31, 2009 which have been restated to conform with the presentation of accounts in the consolidated financial statements as of December 31, 2010 that were completed on May 5, 2011.

c.

Laporan laba rugi komprehensif dan laporan perubahan ekuitas konsolidasian interim untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2010

c.

Interim consolidated statements of comprehensive income and changes in equity for the six months ended June 30, 2010

Dilaporkan sebelumnya/As previously reported


Laba (Rugi) Usaha

(23.265.203.148)

(334.392.504.978)

Income (Loss) from Operations

Beban Lain-lain - Neto

537.188.697.620

-

Other Charges - Net

Pendapatan Keuangan

-

40.160.456.602

Finance Income

Biaya Keuangan

-

279.938.352.839

Finance Costs

195

and subsidiaries

Recommend Documents