IR / Persbericht
Amsterdam, 15 november 2013
ABN AMRO rapporteert nettowinst van EUR 390 miljoen over het derde kwartaal en EUR 1.207 miljoen over de eerste negen maanden van 2013 •
De nettowinst over het derde kwartaal van 2013 was EUR 390 miljoen en is inclusief een vrijval van Griekse kredietvoorzieningen van EUR 101 miljoen na belasting
•
Exclusief bijzondere posten bedroeg de nettowinst in het derde kwartaal EUR 289 miljoen, 31% hoger dan in het tweede kwartaal dankzij lagere voorzieningen bij Commercial & Merchant Banking
•
De nettowinst over de eerste negen maanden steeg fractioneel naar EUR 1.207 miljoen, mede door de vrijval van een aantal forse kredietvoorzieningen
•
Exclusief bijzondere posten daalde de nettowinst in de eerste negen maanden met 28% als gevolg van hogere kredietvoorzieningen
•
De cost/income ratio kwam in het derde kwartaal uit op 61%, vergeleken met 60% in het tweede kwartaal. Over de eerste negen maanden bedroeg de cost/income ratio 63%
•
Er wordt een interimdividend van EUR 150 miljoen uitgekeerd
•
De core Tier 1 ratio verbeterde naar 13,7%. De Tier 1 ratio was 14,6% en de total capital ratio 19,5%
Gerrit Zalm, Bestuursvoorzitter ABN AMRO Group: “ABN AMRO realiseerde een nettowinst van EUR 390 miljoen over het derde kwartaal van 2013. Over het geheel genomen is dit een bevredigend resultaat gezien de moeilijkheden waarmee de Nederlandse economie te kampen heeft. In het resultaat is een forse vrijval begrepen van EUR 101 miljoen na belasting als gevolg van de verkoop van de resterende Griekse overheidsgegarandeerde leningen. Nu deze leningen zijn verkocht hebben wij geen Griekse overheidsgegarandeerde leningen meer in onze boeken. Exclusief bijzondere posten, zoals de bovengenoemde vrijval, zou de nettowinst zijn uitgekomen op EUR 289 miljoen, een stijging van EUR 69 miljoen vergeleken met het vorige kwartaal, voornamelijk door lagere kredietvoorzieningen bij Commercial Banking. Dit is in tegenstelling tot de nettowinst over de eerste negen maanden van 2013 die, exclusief bijzondere posten, met 28% daalde vergeleken met vorig jaar als gevolg van hogere kredietvoorzieningen. Wat betreft de resultaten per bedrijfsonderdeel in het derde kwartaal, bleven de resultaten van Merchant Banking in tal van activiteiten teleurstellend, terwijl Retail & Private Banking naar verwachting presteerde. Een aantal economische indicatoren lijkt erop te wijzen dat de crisis over het dieptepunt heen is. De huizenprijzen zijn in het derde kwartaal gestabiliseerd. Het consumentenvertrouwen toont eveneens een verbetering, hoewel het nog steeds negatief is. De inkoopmanagersindex voor de industrie bevindt zich op het hoogste niveau in twee jaar. Wij blijven echter zeer terughoudend. In het vierde kwartaal zullen de resultaten beïnvloed worden door de jaarlijkse heffing van de bankbelasting en verwachten wij hogere kredietvoorzieningen ten opzichte van het derde kwartaal (exclusief bijzondere posten).”
IR / Persbericht
1 of 28
Winst- en verliesrekening De integratie van ABN AMRO Bank en Fortis Bank Nederland is in 2012 afgerond. Vanaf het eerste kwartaal van 2013 presenteert ABN AMRO haar resultaten op gerapporteerde basis. De integratiekosten maken echter deel uit van de bijzondere posten zoals uiteengezet in bijlage 3. Verder past ABN AMRO vanaf 1 januari 2013 de herziene pensioenverslaggevingsstandaard, IAS 19, toe. Alle cijfers over 2012 zijn derhalve voor vergelijkingsdoeleinden gecorrigeerd. Het effect van de herziene IAS 19 op de cijfers over de eerste negen maanden van 2012 is dat de pensioenlasten EUR 196 miljoen lager uitkomen, wat resulteert in een EUR 147 miljoen hogere nettowinst.
Eerste negen maanden 2013 vergeleken met eerste negen maanden 2012 Resultaten
1
9M 2013
9M 2012
Netto rentebaten
3.991
3.773
6%
Netto provisiebaten
1.230
1.174
5%
(in EUR miljoen)
Overige baten
Mutatie
254
677
-62%
Operationele baten
5.475
5.624
-3%
Personeelslasten
1.793
1.551
16%
Overige lasten
1.661
1.781
-7%
Operationele lasten
3.454
3.332
4%
2.021
2.292
-12%
428
762
-44%
1.593
1.530
4%
386
339
14%
1.207
1.191
1%
9M 2013
9M 2012
Cost/income ratio
63%
59%
Rendement op gemiddeld eigen vermogen
Operationeel resultaat Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen
Resultaat voor belastingen Belastingen
Winst over de periode
Overige gegevens
12%
12%
Rendement op gemiddelde RWA (in bp)
136
128
Netto rentebaten/gemiddelde totale activa (in bp)
132
120
48
82
30 september 2013
31 december 2012
RWA (in EUR miljard)
114,4
121,5
RWA/Totale activa
29%
31%
166,9
163,1
22.632
23.059
Cost of risk (in bp)
Beheerd vermogen (in EUR miljard) Fte’s
De nettowinst van ABN AMRO over de eerste negen maanden van 2013 bedroeg EUR 1.207 miljoen, een fractionele stijging vergeleken met de nettowinst vorig jaar. Een aantal bijzondere posten had een aanzienlijke invloed op deze resultaten: de verkoop van de resterende Griekse overheidsgegarandeerde leningen en de verkoop van onderpand gerelateerd aan het Madoff-dossier gaven aanleiding tot een omvangrijke vrijval van voorzieningen. Vorig jaar werden de resultaten ook beïnvloed door een aantal bijzondere posten, zij het in mindere mate. Exclusief bijzondere posten 1
Alle cijfers over 2012 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden als gevolg van toepassing van de herziene pensioenverslaggevingsstandaard (IAS 19). De cijfers in dit persbericht zijn niet gecontroleerd of beperkt beoordeeld
IR / Persbericht
2 of 28
over beide jaren zou de nettowinst over de eerste negen maanden van 2013 zijn uitgekomen op EUR 799 miljoen, 28% lager dan in dezelfde periode vorig jaar. Dit was vooral het gevolg van een forse stijging van de kredietvoorzieningen binnen Commercial Banking, een stijging van de hypotheekvoorzieningen, hogere pensioenlasten en lagere resultaten bij Markets. Exclusief bijzondere posten bedroeg het rendement op het eigen vermogen 8% in de eerste negen maanden van het jaar. •
De operationele baten bedroegen EUR 5.475 miljoen, een daling van EUR 149 miljoen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Exclusief bijzondere posten zouden de operationele baten een lichte stijging hebben laten zien. Van de totale operationele baten werd 83% gegenereerd in Nederland. De netto rentebaten bedroegen in de eerste negen maanden van 2013 EUR 3.991 miljoen, 6% meer dan in dezelfde periode vorig jaar. De resultaatverbetering was hoofdzakelijk toe te schrijven aan hogere marges op leningen alsmede hogere spaarvolumes en werd enigszins getemperd door een lager volume aan hypotheken en zakelijke leningen. De netto provisiebaten stegen met 5% tot EUR 1.230 miljoen in verband met een toename van de klantenactiviteiten bij Private Banking, hogere beheervergoedingen als gevolg van groei van het beheerd vermogen en hogere fees binnen ECT en corporate finance. De overige baten namen met EUR 423 miljoen af. Exclusief bijzondere posten over beide jaren zouden de overige baten met EUR 154 miljoen zijn gedaald, vooral door lagere resultaten van de handelsactiviteiten binnen Markets. Het afstoten van activiteiten op het gebied van niet-klantgerelateerde aandelenderivaten heeft dit jaar, zoals verwacht, geleid tot lagere resultaten.
•
De operationele lasten namen met 4% toe tot EUR 3.454 miljoen. Exclusief bijzondere posten zijn deze lasten met 9% gestegen. Voor een groot deel was dit het gevolg van een stijging van de pensioenlasten met EUR 242 miljoen door een forse daling van de in 2013 gehanteerde discontovoet. Daarnaast was in de lasten vorig jaar een vergoeding opgenomen onder een service level agreement uit hoofde van de EC Remedy, die gedurende 2012 werd beëindigd. De stijging van de operationele lasten kan geheel op het conto worden geschreven van deze twee posten.
•
Het operationele resultaat daalde met 12% naar EUR 2.021 miljoen. Exclusief bijzondere posten ging het operationele resultaat met 7% omlaag, vooral door hogere pensioenlasten. In de eerste negen maanden van 2013 werd een cost/income ratio van 63% gerealiseerd. Exclusief bijzondere posten zou de cost/income ratio op 61% zijn uitgekomen vergeleken met 57% in dezelfde periode vorig jaar.
•
De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen namen met EUR 334 miljoen af door een vrijval van voorzieningen van in totaal EUR 685 miljoen op Griekse en Madoff-gerelateerde leningen. Alle Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen zijn nu verkocht. Als gevolg van deze verkoop is in de eerste negen maanden een bedrag van EUR 432 miljoen vrijgevallen. In het tweede kwartaal vond een vrijval van EUR 253 miljoen plaats uit hoofde van het Madoff-dossier. Exclusief bijzondere posten zouden de kredietvoorzieningen met EUR 226 miljoen, ofwel 25%, zijn gestegen tot EUR 1.113 miljoen. Dit komt neer op een ‘cost of risk’ (voorzieningen op jaarbasis ten opzichte van de gemiddelde RWA) van 125 basispunten, een stijging vergeleken met 95 basispunten vorig jaar. De stijging van de kredietvoorzieningen kan hoofdzakelijk worden toegeschreven aan hogere voorzieningen op MKB-leningen, hypotheken en consumentenkredieten. Ten opzichte van de totale hypotheekportefeuille stegen de hypotheekvoorzieningen in de eerste negen maanden van 2013 naar 23 basispunten (op jaarbasis), een stijging ten opzichte van 13 basispunten in dezelfde periode
IR / Persbericht
3 of 28
vorig jaar. De stijging hield verband met de lagere huizenprijzen vergeleken met een jaar geleden en een volumestijging van de hypotheken waarop voorzieningen zijn getroffen. Binnenlands georiënteerde MKB-bedrijven hadden bijzonder zwaar te lijden onder de daling van de consumentenbestedingen. Zowel de instroom van MKB-leningen bij de afdeling Financial Restructuring & Recovery als het percentage leningen dat uiteindelijk moet worden afgeschreven is vergeleken met vorig jaar gestegen. •
Het beheerd vermogen binnen Private Banking nam in de eerste negen maanden van 2013 toe met EUR 4 miljard naar EUR 167 miljard, vooral onder invloed van de marktontwikkeling.
•
Er wordt een interimdividend van EUR 150 miljoen uitgekeerd.
Resultaten eerste negen maanden van 2013 per bedrijfsonderdeel De winst- en verliesrekeningen per bedrijfsonderdeel zijn opgenomen in bijlage 2. Daarbij dient opgemerkt te worden dat de methodiek voor het bepalen van de interne liquiditeitscompensatie met betrekking tot deposito’s in 2013 is gewijzigd. Dit heeft geleid tot overheveling van EUR 223 miljoen aan netto rentebaten van Group Functions naar de bedrijfsonderdelen, voornamelijk naar Retail Banking, maar ook Private Banking en Commercial Banking. Vergeleken met 2012 daalde de nettowinst van Retail Banking (RB) met 5% naar EUR 625 miljoen. Dit hield hoofdzakelijk verband met een correctie voor eerdere rentebijboekingen. Een margeverbetering bij hypotheekleningen en hogere spaarvolumes werden tenietgedaan door gestegen voorzieningen voor hypotheken en consumentenleningen en hogere pensioenlasten.
Nettowinst per bedrijfsonderdeel (EUR mln) 700 600
656
9M 2012
500 400 300
358 269
200
Private Banking (PB) boekte een nettowinst van EUR 125 miljoen, een aanzienlijke stijging vergeleken met EUR 64 miljoen vorig jaar. De stijging was vooral toe te schrijven aan lagere voorzieningen bij het internationale bedrijf alsmede hogere beheervergoedingen door een toename van het beheerd vermogen.
9M 2013
625
100 64
0 RB
125
PB
80 26 CB
122 73
MB
GF
Commercial Banking (CB) realiseerde in de eerste negen maanden van 2013 een nettowinst van EUR 26 miljoen, een daling van EUR 54 miljoen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Een stijging van het operationele resultaat met EUR 103 miljoen werd ruimschoots tenietgedaan door een stijging van de kredietvoorzieningen met EUR 178 miljoen. De hoge voorzieningen waren het gevolg van de zwakke economische omstandigheden in Nederland, die het bijzonder moeilijk maakten voor uitsluitend op het binnenland gerichte MKB-bedrijven. De verbetering van het operationele resultaat was toe te schrijven aan hogere marges op leningen, een stijging van de in rekening gebrachte bereidstellingprovisies en hogere depositovolumes. De operationele lasten gingen omlaag door de verkoop van het verzekeringsbedrijf in 2012 en door bepaalde kosten die nu als negatieve rente- of provisiebaten worden verantwoord. Merchant Banking (MB) behaalde een nettowinst van EUR 73 miljoen, tegen EUR 269 miljoen in de eerste negen maanden van 2012. Deze daling was het gevolg van een aantal bijzondere posten en een aanzienlijke daling van het operationele resultaat met EUR 164 miljoen. De teruggelopen baten hielden deels verband met de beëindiging van
IR / Persbericht
4 of 28
activiteiten op het gebied van niet-klantgerelateerde aandelenderivaten; bij de handelsactiviteiten werden echter over de gehele linie lagere resultaten behaald. De kredietvoorzieningen bedroegen EUR 58 miljoen en zijn aanzienlijk gedaald, met EUR 99 miljoen, vooral omdat vorig jaar een omvangrijke voorziening werd genomen. Group Functions (GF) realiseerde een nettowinst van EUR 358 miljoen. Dit resultaat werd positief beïnvloed door een vrijval van kredietvoorzieningen voor Griekse leningen en Madoff van in totaal EUR 685 miljoen voor belasting. Exclusief bijzondere posten zou de nettowinst ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar met EUR 185 miljoen zijn gedaald tot een verlies van EUR 160 miljoen. De netto rentebaten daalden met EUR 159 miljoen in verband met de eerder genoemde wijziging van de liquiditeitscompensatie aan de bedrijfsonderdelen. Deze werd deels gecompenseerd door hogere resultaten uit hoofde van rentemismatch. De netto provisiebaten over de eerste negen maanden waren van een verwaarloosbaar niveau, maar zijn jaar-op-jaar gestegen door een herallocatie naar de bedrijfsonderdelen van de vergoedingen voor interbancaire betaaldiensten. De operationele lasten exclusief bijzondere posten stegen met EUR 221 miljoen onder invloed van hogere afschrijvingen en pensioenlasten. Incidentele IT- en bedrijfsvoeringskosten zorgden eveneens voor een lastenstijging; bovendien waren de lasten in 2012 lager door een vergoeding onder een service level agreement uit hoofde van de EC Remedy.
Derde kwartaal 2013 vergeleken met tweede kwartaal 2013 Resultaten
2
K3 2013
K2 2013
1.326
1.360
Netto provisiebaten
401
417
-4%
Overige baten
147
115
28%
1.874
1.892
-1%
594
580
2%
(in EUR miljoen)
Netto rentebaten
Operationele baten Personeelslasten Overige lasten Operationele lasten
Operationeel resultaat
Mutatie -3%
549
561
-2%
1.143
1.141
0%
731
751
-3%
Voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen
212
254
-17%
Resultaat voor belastingen
519
497
4%
Belastingen
129
95
36%
Winst over de periode
390
402
-3%
K3 2013
K2 2013
Cost/income ratio
61%
60%
Rendement op gemiddeld eigen vermogen
Overige gegevens
11%
12%
Rendement op gemiddelde RWA (in bp)
138
133
Netto rentebaten/gemiddelde totale activa (in bp)
134
134
75
84
Cost of risk (in bp)
De nettowinst bedroeg in het derde kwartaal van 2013 EUR 390 miljoen. Exclusief bijzondere posten over beide kwartalen zou de nettowinst over het derde kwartaal op EUR 289 miljoen zijn uitgekomen, een stijging van EUR 69 miljoen vergeleken met het vorige kwartaal.
2
Alle cijfers over 2012 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden als gevolg van toepassing van de herziene pensioenverslaggevingsstandaard (IAS 19).
IR / Persbericht
5 of 28
•
De operationele baten lieten in het derde kwartaal een geringe daling zien tot EUR 1.874 miljoen. De netto rentebaten lieten een geringe daling zien tot EUR 1.326 miljoen door een correctie voor eerdere rentebijboekingen. Het volume zakelijke leningen daalde licht, terwijl de marges stegen. De hypotheekportefeuille toonde een verdere volumedaling en kwam EUR 0,8 miljard lager uit dan op 30 juni 2013, terwijl de marges stabiel bleven. De netto provisiebaten namen met EUR 16 miljoen af door lagere provisies binnen Merchant Banking. De overige baten stegen met EUR 32 miljoen. Exclusief bijzondere posten zouden de overige baten met EUR 20 miljoen zijn afgenomen, hoofdzakelijk door een daling van de CVA/DVA-baten van EUR 33 miljoen.
•
De operationele lasten bleven vrijwel onveranderd op EUR 1.143 miljoen.
•
De cost/income ratio was 61%, een lichte stijging ten opzichte van 60% in het tweede kwartaal.
•
De voorzieningen voor kredieten en overige vorderingen bedroegen EUR 212 miljoen. Exclusief bijzondere posten liepen de kredietvoorzieningen met EUR 160 miljoen terug tot EUR 347 miljoen. De daling vond voornamelijk plaats bij MKB-bedrijven en binnen Merchant Banking, en in mindere mate bij Corporate Clients. De bedragen die verhaald kunnen worden nemen nog steeds af door de dalende waarde van het onderpand. De cost of risk exclusief bijzondere posten bedroeg in het derde kwartaal 123 basispunten, vergeleken met 168 basispunten in het tweede kwartaal.
IR / Persbericht
6 of 28
Balans Alle cijfers over 2012 zijn gecorrigeerd voor vergelijkingsdoeleinden als gevolg van toepassing van de herziene pensioenverslaggevingsstandaard (IAS 19). Het effect van de herziene IAS 19 op de gerapporteerde cijfers per 31 december 2012 is dat de overige activa EUR 646 miljoen lager uitkomen, de overige verplichtingen EUR 508 miljoen hoger en het eigen vermogen EUR 1.154 miljoen lager. 3
Verkort overzicht van de financiële positie (in EUR miljoen)
30 september 2013
Kasgelden en saldi bij centrale banken
31 december 2012
2.888
9.796
Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden
25.608
22.804
Financiële beleggingen
25.421
21.407
Kredieten en vorderingen – banken
53.066
46.398
Waarvan securities financing-activiteiten
21.064
14.277
273.042
276.283
16.148
14.495
13.944
17.070
393.969
393.758
Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden
16.465
18.782
Verplichtingen banken
19.830
21.263
Kredieten en vorderingen – private en publieke sector Waarvan securities financing-activiteiten Overig
Totaal activa
Waarvan securities financing-activiteiten Verplichtingen private en publieke sector Waarvan securities financing-activiteiten Uitgegeven schuldbewijzen
7.382
4.360
229.211
216.021
23.691
15.142
88.766
94.043
Achtergestelde schulden Overig Totaal verplichtingen
Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders
7.806
9.566
18.131
21.200
380.209
380.875
13.741
12.864
19
19
13.760
12.883
393.969
393.758
Belang van derden Totaal eigen vermogen
Totaal verplichtingen en eigen vermogen
Voornaamste ontwikkelingen in de activa De totale activa bleven vrijwel onveranderd op EUR 394,0 miljard per 30 september 2013. •
De financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden stegen met EUR 2,8 miljard tot EUR 25,6 miljard. Deze stijging is toe te schrijven aan de on-balance, in plaats van off-balance, afdekking van klantenposities in aandelenderivaten alsmede aan hogere posities in overheidsobligaties gerelateerd aan de primary dealer-functie in Nederlandse overheidsobligaties. Daartegenover staat een lagere waardering van de rentederivatenposities, die ook leidde tot een daling van de financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden.
•
De financiële beleggingen namen met EUR 4,0 miljard toe in verband met aankopen voor de liquiditeitsbuffer.
3
Alle cijfers over 2012 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden als gevolg van toepassing van de herziene pensioenverslaggevingsstandaard (IAS 19).
IR / Persbericht
7 of 28
•
De post kredieten en vorderingen – banken steeg met EUR 6,7 miljard onder invloed van de securities financing-activiteiten. De securities financing-posities zijn aan het eind van het jaar over het algemeen lager en worden in de loop van het jaar opgebouwd.
•
De post kredieten en vorderingen – private en publieke sector daalde met EUR 3,2 miljard naar EUR 273,0 miljard. De zakelijke kredietportefeuille nam met EUR 2,6 miljard af, vooral door de verkoop van EUR 0,9 miljard aan Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen. Met uitzondering van ECT werd door de meeste bedrijfsonderdelen een geringe daling van de uitstaande volumes opgetekend. De hypotheekportefeuille kromp met EUR 1,9 miljard in verband met extra vervroegde aflossingen en een lagere hypotheekproductie. De totale hypotheekportefeuille bedroeg EUR 152,0 miljard per 30 september 2013.
Kredieten en vorderingen – private en publieke sector (in EUR miljoen)
Kredieten en vorderingen – private en publieke sector (incl. voorzieningen)
30 september 2013
31 december 2012
256.893
261.788
Retail Banking
159.477
161.668
Private Banking
16.995
17.300
Commercial Banking
41.007
42.378
Merchant Banking
35.528
35.072
3.886
5.370
16.148
14.495
273.042
276.283
Group Functions
Securities financing-activiteiten
Totaal krediet en vorderingen – private en publieke sector
Voornaamste ontwikkelingen in de verplichtingen De totale verplichtingen namen licht af tot EUR 380,2 miljard. Securities financing toonde een volumestijging evenals de klantendeposito’s, terwijl de wholesale funding daalde en de marktwaarde van rentederivaten terugliep. •
De verplichtingen private en publieke sector gingen met EUR 13,2 miljard omhoog naar EUR 229,2 miljard. Het toegenomen klantvolume bij de securities financing-activiteiten leidde tot een stijging van EUR 8,5 miljard. De klantendeposito’s stegen met EUR 4,6 miljard, vooral bij Retail Banking in Nederland alsmede bij MoneYou (het online label) in België en Duitsland. In het derde kwartaal toonde het spaarvolume een lichte daling in lijn met de ontwikkeling op de Nederlandse spaarmarkt. Bij Private Banking bleven de deposito’s min of meer onveranderd: de behaalde groei in Nederland werd tenietgedaan door een internationale uitstroom. Commercial Banking wist eveneens depositogroei te realiseren. De daling bij Merchant Banking vond hoofdzakelijk plaats binnen Clearing en Trading & Sales.
Verplichtingen private en publieke sector 30 september 2013
31 december 2012
Totaal deposito’s
205.117
200.541
Retail Banking
86.910
81.905
Private Banking
59.015
58.910
Commercial Banking
36.359
34.444
Merchant Banking
19.108
21.551
3.724
3.731
24.094
15.480
229.211
216.021
(in EUR miljoen)
Group Functions
Overig (inclusief securities financing-activiteiten)
Totaal verplichtingen private en publieke sector
IR / Persbericht
8 of 28
•
De uitgegeven schuldbewijzen liepen met EUR 5,3 miljard terug tot EUR 88,8 miljard. Naast de aflopende langetermijnfunding in de eerste negen maanden van het jaar werd een aantal RMBS-transacties vervroegd afgelost en werd een tenderbod uitgebracht op bepaalde overheidsgegarandeerde leningen. In dezelfde periode werd voor in totaal EUR 9,1 miljard nieuwe langetermijnfunding aangetrokken. Commercial Paper en Certificates of Deposit lieten een daling van EUR 3,7 miljard zien.
•
De achtergestelde verplichtingen daalden met EUR 1,8 miljard doordat diverse lower Tier 2 instrumenten vervroegd aflosbaar werden gesteld.
Het totale eigen vermogen nam met EUR 0,9 miljard toe, van EUR 12,9 miljard naar EUR 13,8 miljard. De stijging kon hoofdzakelijk worden toegeschreven aan de winst over de periode. Dit werd deels tenietgedaan door de dividenduitkering van EUR 262 miljoen over het voorgaande boekjaar aan gewone en preferente aandeelhouders en de vervroegde aflosbaarstelling van EUR 210 miljoen aan preferente aandelen.
Kapitaalpositie Over de eerste negen maanden van 2013 verbeterde de core Tier 1 ratio naar 13,7% vergeleken met 12,1% ultimo 2012, terwijl de Tier 1 ratio toenam van 12,9% tot 14,6%. Deze toename is het gevolg van de ingehouden winst over de eerste negen maanden en een daling van de RWA, die deels worden tenietgedaan door de wettelijk vereiste aftrek voor een mogelijke dividenduitkering in 2013. De total capital ratio verbeterde naar 19,5% ten opzichte van 18,4% ultimo 2012, aangezien de daling van de RWA die van het totaal kapitaal compenseerde. Laatstgenoemde daling was het gevolg van een lager Tier 2 kapitaal door de uitoefening van een aantal callopties.
Wettelijk vereist kapitaal onder Basel II (in EUR miljoen)
Totaal eigen vermogen (IFRS) Aanpassing van core Tier 1 kapitaal voor participaties in financiële instellingen Overig
Core Tier 1 kapitaal Innovatief hybride kapitaal
Tier 1 kapitaal
30 september 2013
31 december 2012
13.760
12.883
-330
- 323
2,269
2.140
15.699
14.700
1,000
997
16.699
15.697
Achtergestelde leningen (Upper Tier 2)
179
183
Achtergestelde leningen (Lower Tier 2)
5,798
6.848
-330
- 323
Extra kapitaalaanpassing voor participaties in financiële instellingen Overig
-50
-5
22.296
22.400
114.433
121.506
Credit risk (RWA)
91.306
100.405
Operational risk (RWA)
16.415
15.461
6.712
5.640
Core Tier 1 ratio
13,7%
12,1%
Tier 1 ratio
14,6%
12,9%
Total capital ratio
19,5%
18,4%
Totaal kapitaal RWA
Market risk (RWA)
N.B.: De core Tier 1 ratio is gedefinieerd als Tier 1 kapitaal exclusief alle hybride kapitaalinstrumenten gedeeld door de RWA.
IR / Persbericht
9 of 28
Voornaamste veranderingen in RWA De totale risicogewogen activa (RWA) onder Basel II namen in de eerste negen maanden van 2013 met 6% af. Deze daling van de RWA weerspiegelt de aanzienlijke daling van credit risk RWA, die deels werd gecompenseerd door een stijging van operational en market risk RWA. Credit risk RWA liep met EUR 9,1 miljard terug, vooral omdat de portefeuilles van grootzakelijke en institutionele klanten overgingen van de standaard- naar de geavanceerde benadering onder Basel II-regels. Market risk RWA steeg in afwachting van de overgang van de standaard- naar de geavanceerde benadering. Operational risk RWA ging omhoog door herziening van de gemiddelde brutobaten in het kader van de jaarlijkse herbeoordeling. Basel III / CRD IV Wanneer de CRD IV-regels worden toegepast op de kapitaalpositie van 30 september 2013 zou dit onder de gefaseerde toepassing leiden tot een Common Equity Tier 1 (CET1) ratio van 13,1%. Op een ‘fully loaded’ basis (volledige toepassing van alle Basel III-regels) zou de CET1 ratio uitkomen op 11,8%. ABN AMRO streeft op de lange termijn (2017) naar een CET1 ratio tussen 11,5% en 12,5%.4
Wettelijk vereiste kapitaalratio’s Basel III / CRD IV Basel II
gefaseerde
Basel III / CRD IV
30 sept 2013
toepassing 20145
fully loaded6
Core Tier 1 / Common Equity Tier 1 ratio
13,7%
13,1%
11,8%
Tier 1 ratio
14,6%
13,8%
11,8%
Total capital ratio
19,5%
18,7%
14,1%
Uitgaande van het Tier 1 kapitaal onder de gefaseerde toepassing van Basel III (per januari 2014) bedroeg de leverage ratio per 30 september 2013 3,7% ten opzichte van 3,2% op 31 december 2012. De ‘fully loaded’ leverage ratio onder Basel III bedroeg 3,1%.
Liquiditeitsbeheer & Funding ABN AMRO trekt haar funding hoofdzakelijk aan via spaargelden en deposito’s van klanten van R&PB en C&MB. Per 30 september 2013 maakten de totale klantendeposito’s 52% uit van het balanstotaal (ultimo 2012: 51%). Dit percentage nam toe door de groei in klantendeposito’s, vooral bij Retail Banking in Nederland en MoneYou in België en Duitsland. In de eerste negen maanden van 2013 kwam een bedrag van EUR 9,8 miljard aan langetermijnschuld te vervallen en werd voor EUR 1,3 miljard aan overheidsgegarandeerde obligaties ingekocht. Verder werd voor EUR 9,1 miljard aan langetermijnfunding geplaatst, voor het grootste deel unsecured. De gemiddelde oorspronkelijke looptijd van de in de eerste negen maanden van 2013 geplaatste funding bedroeg 6,4 jaar. De gemiddelde looptijd van de uitstaande langetermijnfunding (inclusief achtergestelde leningen) steeg tot 4,5 jaar (ten opzichte van 4,3 jaar ultimo 2012).
Liquiditeitsindicatoren Loan-to-deposit ratio Beschikbare liquiditeitsbuffer (in EUR miljard)
30 september 2013
31 december 2012
122%
125%
70.7
68.0
4
Ervan uitgaande dat er geen verdere volatiliteit zal plaatsvinden in de pensioenverplichtingen na de eerste toepassing van de herziene IAS 19 per 1-12013. 5 Pro forma, gebaseerd op 30 september 2013.
IR / Persbericht
10 of 28
De loan-to-deposit ratio verbeterde tot 122% op 30 september 2013, tegen 125% ultimo 2012. Dit hield verband met een stijging van de particuliere deposito’s en een daling van de kredietvolumes. Een liquiditeitsbuffer van onbezwaarde activa wordt als buffer aangehouden voor het geval zich ernstige liquiditeitsproblemen voordoen. De liquiditeitsbuffer nam toe tot EUR 70,7 miljard vergeleken met EUR 68,0 miljard ultimo 2012. Deze stijging was toe te schrijven aan een hoger volume aan aangehouden RMBS-notes in combinatie met een hogere liquiditeitswaarde en aan de toegenomen positie in overheidsobligaties; daartegenover stond een daling van de cash component van de liquiditeitsbuffer.
Risicomanagement Kijkend naar de stijging van de hypotheekaanvragen en het aantal verkooptransacties zijn de vooruitzichten voor de huizenmarkt dit kwartaal verbeterd. Daarnaast is het consumentenvertrouwen6 minder negatief geworden. Desondanks heeft de Nederlandse economie nog steeds te lijden van een zwakke huizenmarkt, een gebrek aan binnenlandse bestedingen en een gedaalde particuliere consumptie. Hoofdoorzaken zijn een daling van het besteedbaar inkomen en een stijging van de werkloosheid. Dit weerspiegelt zich in een stijging van de kredietvoorzieningen in de eerste negen maanden van dit jaar vergeleken met dezelfde periode vorig jaar en een stijging van de leningen waarop voorzieningen zijn getroffen ten opzichte van ultimo 2012 (exclusief Griekse en Madoff-gerelateerde leningen). In het derde kwartaal namen de dotaties aan voorzieningen af ten opzichte van het voorgaande kwartaal; dit betrof Commercial & Merchant Banking, en in mindere mate de hypotheekportefeuille van Retail Banking. In de eerste negen maanden van het jaar zijn de dotaties aan voorzieningen echter gestegen vergeleken met dezelfde periode vorig jaar (exclusief de vrijval van Griekse en Madoff-gerelateerde leningen). Woninghypotheken De woninghypotheekportefeuille liep per 30 september 2013 terug tot EUR 152,0 miljard, een daling van EUR 1,9 miljard ten opzichte van ultimo 2012. De meeste hypotheekvormen toonden een daling. Bij annuïteiten- en lineaire hypotheken vond onder invloed van de nieuwe belastingregels een stijging plaats. Het marktaandeel van ABN AMRO bleef stabiel op 24%7 van de totale uitstaande woninghypotheken in Nederland. Het aantal vervroegde aflossingen bleef op een hoog peil. Deze aflossingen houden verband met het toegenomen risicobewustzijn bij klanten en de lage rente op spaargelden. Ondanks de toegenomen vervroegde aflossingen steeg de gemiddelde loan-to-market value (LtMV) van de hypotheekportefeuille tot 85%, tegen 82% ultimo 2012. Hoofdoorzaak was de daling van de huizenprijzen in de eerste helft van het jaar. Per 30 september 2013 had 24% van de totale hypotheekportefeuille een LtMV boven 100% (vergeleken met 22% per 31 december 2012). Klanten met een volledig aflossingsvrije hypotheek maakten 24% uit van de totale hypotheekportefeuille, maar slechts 2% van de totale hypotheekportefeuille bestond uit volledig aflossingsvrije hypotheken en had een LtMV boven 100%. 6 7
Hypotheekportefeuille 'past due' en voorzien (in EUR miljoen) 4.000
3.562 3.685
In EUR miljoen
3.000 31 Dec 2012 2.000
30 Sep 2013 1.826
1.652 1.711
1.504
1.433 1.482 1.000 477
492
0 • 30 dagen
> 30 • 60 dagen
> 60 < 90 dagen
Totaal past due
Totaal voorzien
Bron: CBS Conjunctuurbericht. Bron: CBS.
IR / Persbericht
11 of 28
De ‘past due’ hypotheekportefeuille (met betalingsachterstand tot 90 dagen) steeg van EUR 3,6 miljard per 31 december 2012 tot EUR 3,7 miljard per 30 september 2013. In het derde kwartaal vond een stijging van EUR 370 miljoen plaats. Dit volgde op een daling in het tweede kwartaal toen vakantiegelduitkeringen werden gebruikt om hypotheekachterstanden weg te werken. De portefeuille waarop voorzieningen zijn getroffen (met meer dan 90 dagen betalingsachterstand) steeg in de eerste negen maanden van het jaar met EUR 322 miljoen (waarvan EUR 93 miljoen in het derde kwartaal) tot EUR 1,8 miljard. Door het verwachte lagere verhaalpercentage ging de dekkingsratio omhoog naar 23,1% (19,4% per 31 december 2012). ABN AMRO zet haar actieve portefeuillebeheer voort met als doel de betalingsachterstanden tot een minimum te beperken. Hiertoe worden klanten met een hoge LtMV op hun hypotheek proactief benaderd. Het advies aan deze klanten varieert van budget coaching en het doen van hogere aflossingen tot het omzetten van hun aflossingsvrije hypotheek in een aflosbare hypotheek. Klanten mogen nu ook dat deel van de hypotheek dat boven de marktwaarde van hun huis ligt vervroegd boetevrij aflossen. Zakelijke leningen De past due portefeuille voor zakelijke kredieten zonder voorzieningen daalde van EUR 0,2 miljard per 31 december 2012 tot EUR 0,1 miljard per 30 september 2013 door een strengere controle op limietoverschrijdingen. De portefeuille zakelijke kredieten waarop voorzieningen zijn getroffen daalde van EUR 6,4 miljard ultimo 2012 tot EUR 4,9 miljard, vooral door de verkoop van EUR 0,9 miljard aan Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen en EUR 0,5 miljard aan Madoff-gerelateerde onderpand. Voornamelijk als gevolg van deze transacties daalde de dekkingsratio voor de totale zakelijke kredietportefeuille waarop voorzieningen zijn getroffen van 67,7% per 31 december 2012 tot 63,4% op 30 september 2013. Exclusief de Madoff-gerelateerde en Griekse leningen zou de dekkingsratio op 58,9% zijn uitgekomen (31 december 2012: 60,0%). Energy, Commodities & Transportation De totale ECT-portefeuille, met zowel on-balance als off-balance posities, nam in de eerste negen maanden met 20% toe als gevolg van hogere volumes bij Commodities in Azië en de VS en bij Energy in de VS. De totale groei van de voornamelijk in US dollars luidende portefeuille werd enigszins tenietgedaan door de zwakkere dollar (-2,3%) en door een daling van de prijzen voor de meeste grondstoffen. De on-balance ‘Exposure at Default’ (uitstaand bedrag bij wanbetaling, EAD) kwam uit op EUR 14,3 miljard (31 december 2012: EUR 12,5 miljard). De volgende grafiek toont de onderverdeling van de ECT-portefeuille over de verschillende segmenten.
Onderverdeling ECT-portefeuille (on-balance) Onderverdeling ECT portefeuille (on-balance) 0,3%
0,5% 13,7%
14,8% 37,8%
33,0%
Energy Commodities
30 sept 13 EUR 14,3 mrd
Transportation
31 dec 12 EUR 12,5 mrd
Principal Finance
53,0%
46,9%
IR / Persbericht
12 of 28
De off-balance posities van ECT, vooral kortlopende letters of credit en niet-gecommitteerde kredietfaciliteiten, namen met EUR 5,4 miljard toe tot EUR 29,3 miljard (31 december 2012: EUR 24,0 miljard). In de eerste negen maanden van 2013 bedroegen de dotaties aan ECT-kredietvoorzieningen EUR 14,9 miljoen (EUR 2,7 miljoen in de eerste negen maanden van 2012). In het derde kwartaal van 2013 vonden slechts zeer geringe dotaties plaats. Vastgoed In het tweede kwartaal van 2013 (het meest recente kwartaal waarover gegevens uit de IPD Vastgoedindex beschikbaar zijn) daalde de waarde van zakelijk vastgoed in Nederland met 2,3% voor kantoorpanden en 0,9% voor winkelpanden. In de eerste helft van het jaar bedroeg deze daling 4,9% voor kantoorpanden en 1,7% voor winkelpanden. Het directe rendement (rendement uit huurinkomsten) bleef stabiel. Het leegstandscijfer in de kantorenmarkt stabiliseerde op een relatief hoog niveau van 14,5%; het leegstandscijfer in de winkelsector bleef op een lager peil, maar neemt langzaam toe. De vraag naar huurwoningen bleef hoog, zowel onder consumenten als beleggers. Volgens een aantal eerste indicatoren zetten de bovengenoemde trends zich voort. De vastgoedportefeuille van ABN AMRO volgde deze algemene markttrends. Per 30 september 2013 bedroeg de vastgoedpositie waarop voorzieningen zijn getroffen EUR 700 miljoen (EUR 696 miljoen per 31 december 2012) op een totale portefeuille-EAD van EUR 14,5 miljard (EUR 14,7 miljard per 31 december 2012) op basis van ‘original obligor view’ (oorspronkelijke tegenpartij)8. Dit omvat leningen van EUR 4,5 miljard aan woningbouwcorporaties, waarvan EUR 2,7 miljard met WSW-garantie. In de eerste negen maanden van 2013 bedroegen de dotaties aan specifieke kredietvoorzieningen EUR 66 miljoen. De dekkingsratio per 30 september 2013 bedroeg 65% (31 december 2012: 66%). De lichte daling van de dekkingsratio werd veroorzaakt door een nieuwe instroom met lagere voorzieningen. Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen De laatste tranche van de Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen werd in september 2013 verkocht en resulteerde in een vrijval van voorzieningen van EUR 135 miljoen voor belasting. In totaal werd in de eerste negen maanden van 2013 voor EUR 925 miljoen aan leningen verkocht. Dit leidde tot een vrijval van EUR 432 miljoen. Alle Griekse overheidsgegarandeerde bedrijfsleningen zijn nu verkocht.
Dit persbericht is een vertaling van het Engelse persbericht. Bij verschillen tussen de Engelse en de Nederlandse versie is het Engelse persbericht leidend.
_____________________________________________________________________________ ABN AMRO Press Office
[email protected] +31 20 6288900
8
ABN AMRO Investor Relations
[email protected] +31 20 6282282
De resulterende obligor view bedraagt per 30 september 2013 EUR 11,8 miljard ten opzichte van EUR 12,0 miljard per 31 december 2012.
IR / Persbericht
13 of 28
Annex 1: Consolidated Income Statement 9
Results
(in EUR millions)
Interest income Interest expense Net interest income Fee and commission income Fee and commission expense Net fee and commission income Net trading income Results from financial transactions Share of result in equity accounted investments Other income
9M 2013
9M 2012
9,369
9,426
change -0.6%
5,378
5,653
-4.9%
3,991
3,773
5.8%
1,969
1,934
1.8%
739
760
-2.8%
1,230
1,174
75
290
-74.1%
4
58
-93.1%
45
47
-4.3%
4.8%
130
282
-53.9%
Operating income
5,475
5,624
-2.6%
Personnel expenses
1,793
1,551
15.6%
General and administrative expenses
1,523
1,599
-4.8% -24.2%
Depreciation and amortisation of tangible and intangible assets Operating expenses Operating result Impairment charges on loans and other receivables Operating profit before taxes
138
182
3,454
3,332
3.7%
2,021
2,292
-11.8%
428
762
-43.8%
1,593
1,530
4.1%
Income tax expenses
386
339
13.9%
Profit for the period
1,207
1,191
1.3%
Owners of the company
1,208
1,192
Non-controlling interests
-1
-1
63%
59%
Attributable to:
Cost/income ratio
9
All 2012 figures have been adjusted for comparison purposes following the adoption of the amended pension accounting standard (IAS 19)
IR / Persbericht
14 of 28
Annex 2: Segmented results
ABN AMRO is organised into Retail & Private Banking (R&PB), Commercial & Merchant Banking (C&MB) and Group Functions. For financial reporting purposes, the Managing Board has adopted the following segment reporting: Retail Banking, Private Banking, Commercial Banking, Merchant Banking and Group Functions. Breakdown result of Retail & Private Banking R&PB consists of Retail Banking and Private Banking (including ID&JG), each of which serves a different client base with a tailored proposition. 10
Results R&PB
Retail Banking
Private Banking
R&PB Total 9M
(in EUR millions)
Net interest income Net fee and commission income Other non-interest income Operating income
9M 2013 9M 2012
Change
9M 2013 9M 2012
Change
9M 2013
2012
7%
2,612
2,349
376
6%
747
728
52
-13%
72
80
2,179
1,944
12%
433
405
347
352
-1%
400
27
28
-4%
45
2,553
2,324
10%
878
833
5%
3,431
3,157
Personnel expenses
369
302
22%
344
315
9%
713
617
Other expenses
906
900
1%
317
338
-6%
1,223
1,238
Operating expenses
1,275
1,202
6%
661
653
1%
1,936
1,855
Operating result
1,278
1,122
14%
217
180
21%
1,495
1,302
Loan impairments
446
252
77%
60
106
-43%
506
358
Operating profit before taxes
832
870
-4%
157
74
112%
989
944
Income tax expenses
207
214
-3%
32
10
239
224
Profit for the period
625
656
-5%
125
64
750
720
95%
Other indicators Retail Banking
Cost/income ratio
9M 2013
9M 2012
Private Banking
R&PB Total
9M 2013 9M 2012
9M 2013 9M 2012
50%
52%
75%
78%
56%
59%
Return on average RWA
271
283
168
60
246
213
Cost of risk (in bps)
194
109
81
100
166
106
30 Sept
31 Dec
30 Sept
31 Dec
30 Sept
31 Dec
2013
2012
2013
2012
2013
2012
177%
190%
28%
28%
119%
123%
billions)
159.5
161.7
-1%
17.0
17.3
-2%
176.5
179.0
Of which: mortgages
148.6
150.4
-1%
3.3
3.4
-2%
152.0
153.8
Due to customers (in billions)
86.9
81.9
6%
59.0
58.9
0%
145.9
140.8
Risk-weighted assets (in billions)
31.9
30.1
6%
9.7
10.7
-9%
41.6
40.8
6,295
6,335
-1%
3,591
3,648
-2%
9,886
9,983
Loan-to-deposit ratio
Change
Change
Loans and receivables customers (in
FTEs (end of period)
10
All 2012 figures have been adjusted for comparison purposes following adoption of the amended pension accounting standard (IAS 19)
IR / Persbericht
15 of 28
Assets under Management developments (in EUR billions)
Opening Balance AuM Net new assets Market Performance Divestments/acquisitions Other Closing Balance AuM
9M 2013
FY 2012
163.1
146.6
- 0.4
3.1
4.3
13.4
0.1
-
- 0.2
-
166.9
163.1
IR / Persbericht
16 of 28
Breakdown result of Commercial & Merchant Banking C&MB is organised into Commercial Banking and Merchant Banking, each of which serves a different client base with tailored business propositions. 11
Results C&MB
Commercial Banking (in EUR millions)
Net interest income Net fee and commission income Other non-interest income
9M 2013
9M 2012
1,025 203
Merchant Banking
C&MB Total
Change
9M 2013
9M 2012
Change
9M 2013
9M 2012
934
10%
499
476
5%
1,524
1,410
234
-13%
282
283
0%
485
517
21
19
11%
76
368
-79%
97
387
1,249
1,187
5%
857
1,127
-24%
2,106
2,314
Personnel expenses
223
202
10%
246
216
14%
469
418
Other expenses
443
505
-12%
433
447
-3%
876
952
Operating expenses
666
707
-6%
679
663
2%
1,345
1,370
Operating result
583
480
21%
178
464
-62%
761
944
Loan impairments
551
373
48%
58
157
-63%
609
530
Operating income
Operating profit before taxes
32
107
-70%
120
307
-61%
152
414
Income tax expenses
6
27
-78%
47
38
24%
53
65
Profit for the period
26
80
-68%
73
269
-73%
99
349
Other indicators Commercial Banking
Cost/income ratio Return on average RWA (in bps) Cost of risk (in bps)
Merchant Banking
C&MB Total
9M 2013
9M2012
9M 2013
9M 2012
9M 2013
9M 2012
53%
60%
79%
59%
64%
59%
13
39
23
83
19
66
267
183
18
49
117
101
30 Sept 2013
31 Dec 2012
30 Sept 2013
31 Dec 2012
30 Sept 2013
31 Dec 2012
112%
122%
177%
155%
135%
135%
billions)
41.0
42.4
-3%
51.7
49.6
4%
92.7
91.9
Due to customers (in billions)
36.4
34.4
6%
43.2
37.0
17%
79.6
71.5
Risk-weighted assets (in billions)
26.6
28.8
-8%
37.3
45.5
-18%
63.9
74.3
3,129
3,249
-4%
2,215
2,142
3%
5,344
5,391
Loan-to-deposit ratio
Change
Change
Loans and receivables customers (in
FTEs
11
All 2012 figures have been adjusted for comparison purposes following adoption of the amended pension accounting standard (IAS 19)
IR / Persbericht
17 of 28
Breakdown result of Group Functions Group Functions supports the business segments and consists of Technology, Operations & Property Services (TOPS); Finance; Risk Management & Strategy; Integration, Communication & Compliance (ICC); Group Audit and the Corporate Office. The majority of Group Functions’ costs are allocated to the businesses. Group Functions’ results include the results of ALM/Treasury. 12
Results Group Functions
9M 2013
9M 2012
- 145
14
Net fee and commission income
-2
- 71
97%
Other non-interest income
85
210
-60%
Operating income
- 62
153
Personnel expenses
611
516
18%
- 438
- 409
-7% 62%
(in EUR millions)
Net interest income
Other expenses Operating expenses
173
107
Operating result
- 235
46
Impairment charges on loans and other receivables
- 687
- 126
452
172
Operating profit before taxes Income tax expenses
94
50
Profit for the period
358
122
Change
88%
Other indicators 30 Sept 2013
31 Dec 2012
Loans and receivables customers (in billions)
3.9
5.4
Due to customers (in billions)
3.7
3.7
0%
Risk-weighted assets (in billions)
8.9
6.4
39%
7,402
7,685
-4%
FTEs
12
Change -28%
All 2012 figures have been adjusted for comparison purposes following adoption of the amended pension accounting standard (IAS 19)
IR / Persbericht
18 of 28
Annex 3: Special items Impact of special items Q3 2013
Q2 2013
Q1 2013
Q4 2012
Q3 2012
Q2 2012
Q1 2012
Positive revaluations of EC Remedy-related provisions
-
-
-
68
18
81
48
Reassessment of discontinued securities financing activities
-
-
-70
-
-
-
-
Costs of wind-down of non-client-related equity derivatives activities
-
-52
-
-
-
-
-
Total
-
-52
-70
68
18
81
48
Q3 2013
Q2 2013
Q1 2013
Q4 2012
Q3 2012
Q2 2012
Q1 2012
-
-
-
241
96
70
43
Operating income (in EUR million)
Operating expenses (in EUR million) Integration costs Reorganisation provision
-
-
37
-
-
-
-
Total
0
0
37
241
96
70
43
Q3 2013
Q2 2013
Q1 2013
Q4 2012
Q3 2012
Q2 2012
Q1 2012
-135
-
-297
-
-125
-
-
-
-253
-
-78
-
-
-
-135
-253
-297
-78
-125
-
-
Q3 2013
Q2 2013
Q1 2013
Q4 2012
Q3 2012
Q2 2012
Q1 2012
101
182
125
-44
40
29
16
Loan impairments (in EUR million) Greek releases Madoff releases Total
Profit for the period (in EUR million) Total
IR / Persbericht
19 of 28
Annex 4: Quarterly results The amendment of IAS 19 has had an impact on the previously published 2012 figures whereby pension expenses were lower by EUR 65 million in Q1, EUR 64 million in Q2, EUR 67 million in Q3, and EUR 77 million in Q4. Impact on net profit was EUR 49 million in Q1, EUR 48 million in Q2, EUR 50 million, and EUR 58 million in Q4. As Q4 2012 included the cost for the merger of the pension funds, the impact in this quarter differs from the rest of the year. 13
Quarterly results
Q3 2013
Q2 2013
Q1 2013
Q4 2012
Q3 2012
Q2 2012
Q1 2012
1,326
1,360
1,305
1,255
1,258
1,278
1,237
Net fee and commission income
401
417
412
382
386
385
403
Other non-interest income
147
115
-8
77
167
235
275
Operating income
1,874
1,892
1,709
1,714
1,811
1,898
1,915
Operating expenses
1,143
1,141
1,170
1,354
1,103
1,133
1,096
Operating result
731
751
539
360
708
765
819
212
254
- 38
466
208
367
187
Operating profit before taxes
519
497
577
- 106
500
398
632
Income taxes
129
95
162
- 68
149
61
129
Profit for the period
390
402
415
- 38
351
337
503
(in EUR millions)
Net interest income
Impairment charges on loans and other receivables
13
All 2012 figures have been adjusted for comparison purposes following adoption of the amended pension accounting standard (IAS 19)
IR / Persbericht
20 of 28
Annex 5: Risk tables and charts
Financial assets past due but not impaired
-
155,737
153,911
1,711
1,482
16,365
15,539
164
38
172,102
169,450
1,875
Commercial loans14
83,540
78,799
Other commercial loans16
21,076
20,940
Total commercial loans
104,616
Past due ratio
> 30 days & • 60 days past due
-
Total past due but not impaired
•30 days past due
53,067
Loans and receivables – banks
>90 days past due
Carrying amount of assets (not classified as impaired)
53,090
(in EUR million)
> 60 days & •90 days past due
Gross carrying amount
30 September 2013
-
-
-
0.0%
492
-
3,685
2.4%
17
31
250
1.5%
1,520
509
31
3,935
2.3%
6
-
1
42
49
0.1%
8
3
1
2
14
0.1%
99,739
14
3
2
44
63
0.1%
925
925
-
-
-
-
-
0.0%
277,643
270,114
1,889
1,523
511
75
3,998
1.4%
3,565
3,565
-
-
-
-
-
0.0%
3,565
3,565
-
-
-
-
-
0.0%
3,442
3,431
49
5
3
-
57
1.7%
337,740
330,177
1,938
1,528
514
75
4,055
1.2%
Loans and receivables - customers Residential mortgages14 Other consumer loans 15
Total consumer loans
Government and official institutions Total Loans and receivables customers
Accrued income and prepaid expenses Total accrued income and prepaid expenses
Other assets Total
14 15 16
Carrying amount includes fair value adjustment from hedge accounting. Consumer loans in the programme lending portfolio that are more than 90 days past due are immediately impaired. Other commercial loans consist of reverse repurchase agreements, securities borrowing transactions, financial lease receivables and factoring.
IR / Persbericht
21 of 28
Financial assets past due but not impaired
•30 days past due
> 30 days & • 60 days past due
> 60 days & •90 days past due
>90 days past due
Total past due but not impaired
Past due ratio
Loans and receivables - banks
Carrying amount of assets (not classified as impaired)
(in EUR million)
Gross carrying amount
31 December 2012
46,426
46,402
-
-
-
-
-
0.0%
158,781
157,277
1,652
1,433
477
-
3,562
2.2%
Loans and receivables - customers Residential mortgages17 Other consumer loans Total consumer loans18 Commercial loans17
14
8
34
84
0.5%
1,447
485
34
3,646
2.1%
80,109
145
16
4
23
188
0.2%
Other commercial loans
18,722
18,602
10
1
1
2
14
0.1%
Total commercial loans
105,117
98,711
155
17
5
25
202
0.2%
1,329
1,329
-
-
-
-
-
0.0%
281,795
273,210
1,835
1,464
490
59
3,848
1.4%
3,940
3,940
-
-
-
-
-
0.0%
3,940
3,940
-
-
-
-
-
0.0%
customers
Accrued income and prepaid expenses Total accrued income and prepaid expenses
Other assets
Total
19
28 1,680
86,395
Total Loans and receivables -
18
15,893 173,170
19
Government and official institutions
17
16,568 175,349
5,328
5,315
55
-
-
-
55
1.0%
337,489
328,867
1,890
1,464
490
59
3,903
1.2%
Carrying amount includes fair value adjustment from hedge accounting. Consumer loans in the programme lending portfolio that are more than 90 days past due are immediately impaired. Other commercial loans consist of reverse repurchase agreements, securities borrowing transactions, financial lease receivables and factoring.
IR / Persbericht
22 of 28
Impaired credit risk exposure
100.0%
155,737
1,826
- 422
Allowances for Impairments for identified credit risk
- 23
46,426
24
23.1%
1.2% 158,781
1,504
- 292
19.4%
0.9%
Impaired ratio
0.0%
Coverage ratio
Impaired exposures
23
Gross carrying amount
Coverage ratio
53,090
31 December 2012
Impaired ratio
Allowances for Impairments for identified credit risk
Loans and receivables - banks
Impaired exposures
(in EUR million)
Gross carrying amount
30 September 2012
- 24 100.0%
0.1%
Loans and receivables - customers Residential mortgages20 Other consumer loans
16,365
826
- 464
56.2%
5.0%
16,568
675
- 392
58.1%
4.1%
Total consumer loans
172,102
2,652
- 886
33.4%
1.5% 175,349
2,179
- 684
31.4%
1.2%
83,540
4,741
- 3,008
63.4%
5.7%
86,395
6,286
- 4,253
67.7%
7.3%
Commercial loans20,21 22
Other commercial loans
21,076
136
- 84
61.8%
0.6%
18,722
120
- 85
70.8%
0.6%
Total commercial loans
104,616
4,877
- 3,092
63.4%
4.7% 105,117
6,406
- 4,338
67.7%
6.1%
925
-
-
1,329
-
-
277,643
7,529
- 3,978
2.7% 281,795
8,585
- 5,022
3,565
-
-
0.0%
3,940
-
-
3,565
-
-
0.0%
3,940
-
-
0.0%
0.0%
Government and official institutions Total Loans and receivables – customers
Accrued income and prepaid expenses Total accrued income and prepaid expenses
Other assets
0.0% 52.8%
0.0% 58.5%
3.0%
0.0%
3,442
11
-3
27.3%
0.3%
5,328
13
-4
30.8%
0.2%
Total on-balance sheet
337,740
7,563
- 4,004
52.9%
2.2% 337,489
8,622
- 5,050
58.6%
2.6%
Total off-balance sheet
104,431
6
-
0.0%
0.0% 106,756
7
-
0.0%
0.0%
Total credit risk exposure
442,171
7,569
- 4,004
52.9%
1.7% 444,245
8,629
- 5,050
58.5%
1.9%
20 21 22
Carrying amounts include fair value adjustment from hedge accounting. Includes impairments on Madoff and the Greek government-guaranteed corporate exposures. Other commercial loans consist of reverse repurchase agreements, securities borrowing transactions, financial lease receivables and factoring.
IR / Persbericht
23 of 28
Collateral & guarantees received as security of total fin. assets and comm. 30 September 2013 Carrying amount Master netting agreement
Financial instruments
Property & equipment
Other collateral and guarantees
Total collateral received
Surplus collateral
Net exposure
Collateral received
Financial assets held for trading
17,923
1,479
-
-
-
1,479
-
16,444
Loans and receivables - banks
53,066
7,922
21,683
-
-
29,605
1,206
24,667
-
195
72,575
14,451
(in EUR millions)
Loans and receivables - customers Residential mortgage23
155,222
207,512
5,639
213,346
Other consumer loans
15,803
-
1,730
6,259
202
8,191
57
7,669
Total consumer loans
171,025
-
1,925
213,771
5,841
221,537
72,632
22,120
80,119
175
13,271
29,262
8,137
50,845
3,264
32,538
Commercial loans23 24
Professional securities transactions
16,148
332
18,377
-
-
18,709
3,027
466
Other commercial loans25
4,825
-
3,276
2,651
-
5,927
1,935
833
Total commercial loans
101,092
507
34,924
31,913
8,137
75,481
8,226
33,837
Government and official institutions
925
438
23
-
163
624
-
301
273,042
945
36,872
245,684
14,141
297,642
80,858
56,258
Accrued income and prepaid expenses
3,565
-
-
-
-
-
-
3,565
Total accrued income and prepaid expenses
3,565
-
-
-
-
-
-
3,565
Other assets
3,439
1,954
1
-
32
1,987
-
1,452
Total on-balance sheet
351,035
12,300
58,556
245,684
14,173
330,713
82,064
102,386
Total off-balance sheet
104,429
-
579
1,408
1,893
3,880
198
100,747
Total credit exposure
455,464
12,300
59,135
247,092
16,066
334,593
82,262
203,133
Total Loans and receivables - customers
23 24 25
Carrying amount includes fair value adjustment from hedge accounting. Professional securities transactions consist of reverse repurchase agreements and securities borrowing transactions. Other commercial loans consist of financial lease receivables and factoring.
IR / Persbericht
24 of 28
Collateral & guarantees received as security of total fin. assets and comm. 31 December 2012 Carrying amount Master netting agreement
Financial instruments
Property & equipment
Other collateral and guarantees
Total collateral received
Surplus collateral
Net exposure
Collateral received
Financial assets held for trading
20,265
1,896
-
-
-
1,896
-
18,369
Loans and receivables - banks
46,398
9,410
13,974
-
60
23,444
4
22,958
Residential mortgage26
158,412
-
346
221,843
4,876
227,065
82,384
13,731
Other consumer loans
16,122
-
1,822
6,716
67
8,605
20
7,537
Total consumer loans
174,534
-
2,168
228,559
4,943
235,670
82,404
21,268
Commercial loans26
81,801
732
13,761
30,227
9,331
54,051
3,122
30,872
Professional securities transactions27
14,495
-
14,380
-
-
14,380
93
208
(in EUR millions)
Loans and receivables - customers
28
4,124
-
2,870
2,537
-
5,407
1,718
435
Total commercial loans
100,420
732
31,011
32,764
9,331
73,838
4,933
31,515
1,329
810
23
-
209
1,042
-
287
276,283
1,542
33,202
261,323
14,483
310,550
87,337
53,070
Accrued income and prepaid expenses
3,940
-
-
-
-
-
-
3,940
Total accrued income and prepaid expenses
3,940
-
-
-
-
-
-
3,940
Other assets
5,324
1,961
2
-
36
1,999
-
3,325
Total on-balance sheet
352,210
14,809
47,178
261,323
14,579
337,889
87,341
101,662
Total off-balance sheet
106,755
-
2,436
1,747
1,950
6,133
120
100,742
Total credit exposure
458,965
14,809
49,614
263,070
16,529
344,022
87,461
202,404
Other commercial loans
Government and official institutions Total Loans and receivables - customers
26 27 28
Carrying amount includes fair value adjustment from hedge accounting. Professional securities transactions consist of reverse repurchase agreements and securities borrowing transactions. Other commercial loans consist financial lease receivables and factoring.
IR / Persbericht
25 of 28
Impaired exposures by industry sector
(in EUR millions)
30 September 2013
31 December 2012
Allowances for
Allowances for
Impaired
impairments for
Impaired
impairments for
exposures
identified credit risk
exposures
identified credit risk
23
- 23
24
- 24
Industry sector Banks 29
Financial services
877
- 759
1,237
- 1,101
1,246
- 628
2,275
- 1,422
Real Estate
700
- 452
696
- 458
Oil and gas
50
- 49
106
- 106
Food and beverage
398
- 215
401
- 203
Retail
452
- 261
415
- 231
Basic Resources
109
- 89
259
- 215
44
- 20
43
- 19
Construction and materials
415
- 281
360
- 247
Travel and leisure
249
- 128
293
- 136
Industrial goods and services30
Healthcare
31
Other
459
- 253
368
- 218
Subtotal Industry Classification Benchmark
5,022
- 3,158
6,477
- 4,380
Private individuals (non-Industry Classification Benchmark)
2,547
- 846
2,095
- 617
Public administration (non-Industry Classification Benchmark)
-
-
57
- 53
Subtotal non-Industry Classification Benchmark
2,547
- 846
2,152
- 670
Total
7,569
- 4,004
8,629
- 5,050
29
Financial services include asset managers, credit card companies and providers of personal financial services and securities and brokers. Decline in impaired exposures in 2013 mainly due to the sale of the Greek government guaranteed corporate exposures Other includes, in addition to unclassified, insurance, utilities, personal and household goods, media, technology, automobiles and parts, chemicals and telecommunication. 30 31
IR / Persbericht
26 of 28
32
Mortgages LtMV (Indexed)
30 September 2013
31 December 2012
Gross carrying amount
Percentage of total
Gross carrying amount
Percentage of total
NHG
35,553
23%
34,828
23%
<50%
21,215
14%
23,589
15%
50%-60%
8,764
6%
9,627
6%
60%-70%
10,293
7%
11,373
7%
70%-80%
11,176
7%
11,347
7%
80%-90%
11,854
8%
13,164
9%
90%-100%
13,540
9%
14,612
9%
100%-110%
13,661
9%
13,649
9%
110%-120%
11,684
8%
13,026
9%
120%-130%
8,528
5%
4,404
3%
>130%
2,732
2%
1,453
1%
Unclassified33
3,003
2%
2,803
2%
152,003
100%
153,875
100.0%
(in EUR millions)
Total
Portfolio product split Interest only (100%) 24%
Hybrid & life investment 10%
Saving mortgages 17%
Interest only (mixed) 33%
Universal life 10% Unclassified 2% Annuity & Linear 4%
32
ABN AMRO calculates the Loan-to-Market Value using the indexation of the Dutch Land Registry Office (Kadaster) on a monthly basis. Savings which have been pledged by the client to repay the loan are deducted from the loan amount. 33 The unclassified part of the portfolio comprises several smaller portfolios that are administered by external service providers. As new production will only be recorded on the internal target platform, the unclassified part is expected to decrease over time.
IR / Persbericht
27 of 28
Cautionary statement on forward-looking statements We have included in this press release, and from time to time may make certain statements in our public filings, press releases or other public statements that may constitute “forward-looking statements” within the meaning of the safe harbour provisions of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995. This includes, without limitation, such statements that include the words ‘expect’, ‘estimate’, ‘project’, ‘anticipate’, ‘should’, ‘intend’, ‘plan’, ‘probability’, ‘risk’, ‘Value-at-Risk (“VaR”)’, ‘target’, ‘goal’, ‘objective’, ‘will’, ‘endeavour’, ‘outlook’, 'optimistic', 'prospects' and similar expressions or variations on such expressions. In particular, this document includes forward-looking statements relating, but not limited, to ABN AMRO Group’s potential exposures to various types of operational, credit and market risk, such as counterparty risk, interest rate risk, foreign exchange rate risk and commodity and equity price risk. Such statements are subject to risks and uncertainties. These forward-looking statements are not historical facts and represent only ABN AMRO Group’s beliefs regarding future events, many of which, by their nature, are inherently uncertain and beyond our control. Other factors that could cause actual results to differ materially from those anticipated by the forward-looking statements contained in this document include, but are not limited to: • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •
The extent and nature of future developments and continued volatility in the credit and financial markets and their impact on the financial industry in general and ABN AMRO Group in particular; The effect on ABN AMRO Group ’s capital of write-downs in respect of credit exposures; Risks related to ABN AMRO Group’s merger, separation and integration process; General economic, social and political conditions in the Netherlands and in other countries in which ABN AMRO Group has significant business activities, investments or other exposures, including the impact of recessionary economic conditions on ABN AMRO Group 's performance, liquidity and financial position; Macro-economic and geopolitical risks; Reductions in ABN AMRO’s credit rating; Actions taken by governments and their agencies to support individual banks and the banking system; Monetary and interest rate policies of the European Central Bank and G-20 central banks; Inflation or deflation; Unanticipated turbulence in interest rates, foreign currency exchange rates, commodity prices and equity prices; Liquidity risks and related market risk losses; Potential losses associated with an increase in the level of substandard loans or non-performance by counterparties to other types of financial instruments, including systemic risk; Changes in Dutch and foreign laws, regulations and taxes; Changes in competition and pricing environments; Inability to hedge certain risks economically; Adequacy of loss reserves and impairment allowances; Technological changes; Changes in consumer spending, investment and saving habits; Effective capital and liquidity management; and The success of ABN AMRO Group in managing the risks involved in the foregoing.
The forward-looking statements made in this press release are only applicable as at the date of publication of this document. ABN AMRO Group does not intend to publicly update or revise these forward-looking statements to reflect events or circumstances after the date of this report, and ABN AMRO Group does not assume any responsibility to do so. The reader should, however, take into account any further disclosures of a forward-looking nature that ABN AMRO Group may make in ABN AMRO Group’s reports.
IR / Persbericht
28 of 28
