Delta Lloyd in 2013: Strong commercial and operational performance delivering results

Press release

Amsterdam, 20 February 2014

Delta Lloyd in 2013: Strong commercial and operational performance delivering results Strong commercial performance in life insurance, asset management and mortgages  NAPI1 of € 431 million (2012: € 401 million), Dutch market leader in life new business - Improved margins: internal rate of return 10% - New business in annual life premiums up 14%, with total life gross written premiums (GWP) up 2% to € 3.3 billion (2012: € 3.3 billion) - General insurance GWP stable at € 1.4 billion (2012: € 1.4 billion) - Total GWP 1% up to € 4.7 billion (2012: € 4.7 billion) - Market share up in life, general insurance and mortgages  New mortgages almost doubled to € 1.3 billion (2012: € 0.7 billion)  Inflow of retail funds and institutional mandates: € 757 million (2012: € 12 million)  Ranked #2 out of 141 insurers worldwide in the 2013 Sustainalytics report on ESG2 Operational result up 6%, continued positive trend for all businesses  Operational result increased 6% to € 430 million (2012: € 404 million), due to positive underlying technical result, and marginally lower long-term investment return (LTIR) Proposed total dividend 2013 stable at € 1.03 per ordinary share Operating expenses at € 772 million, beating € 790 million target Regulatory (IGD) solvency insurance entities at 213%  IGD group solvency up 7pp to 184% (2012: 177%) Shareholders’ funds up 14% to € 2.6 billion (2012: € 2.3 billion), mainly due to positive IFRS result  IFRS result after tax and non-controlling interests € 168 million (2012: € -1,495 million) Key figures (in millions of euros, unless otherwise stated) Gross written premiums

3

2013

2012

Change

4,709

4,651

1%

Operating expenses

772

782

-1%

Operational result after tax and non-controlling interests

430

404

6%

Result (IFRS) after tax and non-controlling interests

168

-1,495

n.m.

97.7%

97.9%

-0.2pp

10%

8%

2pp

Shareholders' funds after non-controlling interests

2,621

2,306

14%

Regulatory (IGD) solvency insurance entities

213%

212%

1pp

Regulatory (IGD) group solvency

184%

177%

7pp

Group European Embedded Value

4,447

4,004

11%

Life European Embedded Value

4,403

4,210

5%

4

COR

Internal rate of return of new life sales

Page 1/17

www.deltalloydgroep.com [email protected]

Niek Hoek, chairman of the Executive Board: “Delta Lloyd had a good year, with strong commercial and operational performance, despite a volatile market environment. We have delivered on all our objectives and made good strategic progress: We have strengthened our solid capital position, increased customer satisfaction, exceeded our ongoing strict cost cutting programme, while increasing our market share in life new business, commercial general insurance and mortgages. We built a strong position in the pension market, extending our market leadership in life new business and securing several large new contracts. This was combined with strong growth in annual premiums and improved margins. We continue to have a healthy pipeline. Our commercial performance in asset management and banking has also developed positively. People are at the heart of what we do. There is a strong connection between an engaged workforce and the performance we deliver. Our employees are the guardians of our brand, driving the customer experience. We have received recognition as an employer of choice and remain committed to employee engagement. This culture is evident in the positive feedback we get from our customers.” Key figures per Delta Lloyd ordinary share5 (in euros)

2013

Closing price on 31 December 2013

18.04

Shareholders' funds

13.76

Result (IFRS) after tax and non-controlling interests

0.88


2.26

Group European embedded value

23.35

Proposed dividend

1.03

Operational and financial objectives (in millions of euros, unless otherwise stated)

Result 2013

Objective 2013

Business performance Internal rate of return Combined ratio across the cycle

10%

≥ 9%

97.7%

≤ 98%

772

<790

18.6%

8-12%

6%

≥ 3%

184%

>160-175%

Efficiency Operating expenses (in millions of euros) Profitability Operational return on equity Annual growth of net operational result Capital Regulatory (IGD) group solvency

Page 2/17

Delta Lloyd in 2013: Strong commercial and operational performance delivering results

Key developments in 2013 Commercial performance We made good commercial progress in a challenging year. Market shares increased in life insurance, general insurance and mortgages, all at improved margins. We were successful, especially in group life, where our market share in new business annual life premiums more than doubled. This was supported by our continued number 1 ranking in the IG&H performance survey, new products and online services that we introduced. The mortgage market in the Netherlands is picking up, Delta Lloyd managed to gain market share, which rose to 3% (2012: 1%) even in a growing market. In the Netherlands, Delta Lloyd introduced a new campaign concept ‘Optimist’, which will be used over the next four years. ABN AMRO Verzekeringen benefited from the ABN AMRO campaigns for travel and home insurance and for a package for the self-employed. OHRA had a strong health care campaign, with its proposition of an online insurer. Operational result up 6% The operational result after tax and non-controlling interests was € 430 million (2012: € 404 million), with positive underlying technical results for all our segments: Life, General Insurance, Bank and Asset Management, mainly due to lower operational expenses. The improved technical results were offset by a marginally lower long-term investment return (LTIR). Cost savings Delta Lloyd is committed to structurally reducing costs. Total operating expenses in 2013 amounted to € 772 million, well under the 2013 target of € 790 million. This 2013 target was exclusive of the costs of the acquired ZA Verzekeringen (‘ZA’) and the ABN AMRO Bank intermediary activities acquired in 2012. Nevertheless, both were fully absorbed in 2013. Delta Lloyd has realised a 31% cost reduction since 2008. For 2014, we set a new cost savings target at € 750 million and € 720 million for 2015 both including the ZA acquisition (€ 20 million annual operational costs). Savings include measures to simplify our organisation and our processes, rationalise legacy systems and products and increased digitalisation. Risk Management Delta Lloyd uses the Collateralised AAA curve with an ultimate forward rate (UFR) to measure the value of the majority of its insurance provisions under IFRS. The 10-year point of the Collateralised AAA curve (with UFR) at year end 2013 is 2.44%, an increase of 45 basis points compared to year end 2012, mainly due to a general increase in interest rates. The performance of the fixed income portfolio was impacted by the higher interest rates in 2013. On 31 December 2013, Delta Lloyd’s own-risk equity portfolio was € 3.5 billion (2012: € 4.3 billion). Excluding private equity, preference shares and bond funds, and including equity derivatives, the equity portfolio was € 2.3 billion (2012: € 3.0 billion). Total return of the portfolio was below the benchmark; equity performance was impacted by the performance of individual shares such as Imtech, in which Delta Lloyd had a stake of more than 5%. In 2013, Delta Lloyd decreased its equity allocation by € 0.8 billion, increased our mortgage position and broadened our geographical diversification of investments. In the Netherlands, a large part of the mortgage portfolio is government-guaranteed, which offers attractive returns at relatively low risk. Simultaneously, pending regulatory changes, and especially the introduction of Solvency II, restrict our Page 3/17


investment choices. With margins already under pressure, the challenge is to optimise our return within these new rules. A positive development for us was the change in investor sentiment towards the euro zone. The developments in the German property market positively affected the performance of our real estate portfolio. Exposure to sovereign and sub-sovereign debt of southern European countries and Ireland increased to € 503 million at 31 December 2013, compared with € 59 million at year end 2012, given the favourable risk-return trade off for Italy, Spain and Ireland. Equity and solvency  Shareholders’ funds up 14% to € 2.6 billion (2012: € 2.3 billion)  Regulatory (IGD) solvency insurance entities: 213% (2012: 212%)  IGD group solvency up 7pp to 184% (2012: 177%)  First priority: increase IGD group solvency to 200% by year end 2014 Capital (in millions of euros, unless otherwise stated)

2013

2012

Change

Shareholders' funds after non-controlling interests

2,621

2,306

14%

- of which 'hard' capital (tangible assets)

2,276

1,930

18%

Regulatory (IGD) solvency insurance entities

213%

212%

1pp

Regulatory (IGD) group solvency

184%

177%

7pp

BIS ratio (Bank NL)

19.6%

12.3%

7.3pp

BIS ratio (Bank BE)

13.7%

12.0%

1.7pp

Equity

Solvency

Shareholders’ funds on a marked-to-market basis increased by 14% to € 2.6 billion (2012: € 2.3 billion). This was mainly due to a positive IFRS result, the conversion of three million preference A shares into ordinary shares (June 2013) and the equity issue of 4 million ordinary shares (September 2013) for the ZA acquisition. Dividend payments in cash totalled € 68 million in 2013. The IFRS result after tax and non-controlling interests was € 168 million (2012: € -1,495 million), reflecting underlying capital generation through improved technical results, a stable running yield and the badwill impact (€ 42 million before tax) of the ZA acquisition. This was offset by a pension charge and market variances in our fixed income and equity portfolio. In 2013, market variances resulted in a decrease in the value of assets of € 1.8 billion. This was partly compensated by the decrease in the value of insurance liabilities and investment contracts (€ 1.2 billion), following the movements in the Collateralised AAA curve (up 45 basis points) and supported by the adoption of an ultimate forward rate. The capital position of Delta Lloyd remains good quality with a high share of ‘tangible’ capital (shareholders’ funds excluding, inter alia, goodwill and acquired value of in-force) of 87% (2012: 84%). The increase was due to goodwill impairments (Cyrte and the Nagelmackers label in Belgium). Based on more traditional accounting principles, as generally used in the insurance market, shareholders’ funds would have been € 3.5 billion at 31 December 2013 (2012: € 3.3 billion). Regulatory (IGD) solvency for the insurance activities was up 1pp to 213% (2012: 212%), the current value of the mortgage portfolio was negatively impacted due to the application of IFRS13. Regulatory (IGD) group solvency rose to 184% (2012: 177%) at year end. The increase of 7pp, reflecting positive underwriting and investment results and the share conversion, includes the effect (-19pp) of the French debt downgrade by Fitch from AAA to AA+ on 12 July 2013. As a result, the yield on the Page 4/17


outstanding French government debt is no longer included in the ECB AAA curve, which impacted our IGD group solvency. Since then, operational capital generation and the spread development positively affected IGD group solvency and more than offset the impact of the downgrade. The final 2012 cash dividend and the 2013 interim cash dividend payout reduced IGD group solvency by approximately 3pp. Regulatory solvency of Delta Lloyd Levensverzekering was stable at 227% (2012: 227%). In 2014, our first priority is to increase our IGD group solvency to 200% by the end of this year, through organic capital generation and possible disposal of non-core activities. The scrip dividend premium will be gradually reduced if IGD group solvency exceeds 200% for two consecutive quarters. To help achieve this, the dividend growth target of 3% per ordinary share is no longer strived for. The BIS ratio of the banking activities in the Netherlands and Belgium improved to 19.6% (2012: 12.3%) and 13.7% (2012: 12.0%) respectively. The BIS ratio in the Netherlands increased mainly due to the decrease of high risk weighted assets. IGD sensitivities as at year end 2013 compared to year end 2012 are stated below. We present the interest rate risk sensitivities on a 25 basis points movement, to better reflect the impact on the historically low interest rates. We added funding spread risk sensitivity, showing the impact of a change in mortgage funding spread (previously under credit risk). The effect on required capital and IGD ratio is included in the table, where only interest rate movements have material impact on required capital. In general, Delta Lloyd Group became less sensitive to market movements compared to year end 2012. Sensitivities for IGD group solvency ratio 2013 (in millions of euros, unless otherwise stated)

2012

Available

Required

IGD

Available

Required

capital effect

capital

ratio

capital

capital

ratio

effect

effect

effect

effect

effect

ECB AAA interest rate (10-year point)

2.27%

IGD

1.74%

Interest rate risk + 25 bps

-28

-19

0%

-39

-20

0%

- 25 bps

35

20

0%

44

21

0%

Credit risk + 50 bps

-201

-10%

-225

-12%

- 50 bps

212

11%

239

12%

+ 10%

131

7%

155

8%

- 10%

-118

-6%

-131

-7%

Equity risk

Property risk + 10%

133

7%

135

7%

- 10%

-133

-7%

-135

-7%

+ 50bps

-112

-6%

-127

-7%

- 50bps

118

6%

130

7%

Funding spread risk

Page 5/17


Ratings S&P ratings: stable outlook Group company

Rating

Delta Lloyd Levensverzekering NV

A

Delta Lloyd Schadeverzekering NV

A

Delta Lloyd NV

BBB+

Delta Lloyd Treasury BV

A-

On 19 June 2013, Standard & Poor’s reaffirmed all existing ratings with stable outlook of Delta Lloyd under its new criteria. Strategic developments  Ingrid de Graaf nominated for the Executive Board  Free float Delta Lloyd shares now above 99%  ZA acquisition in Belgium completed successfully  Sales process of Delta Lloyd Bank in Belgium initiated The Supervisory Board of Delta Lloyd nominates Ingrid de Graaf (1969) as a member of the Executive Board. She will succeed Paul Medendorp (1954), who is due to retire at the end of 2014 on reaching the retirement age for Executive Board members at Delta Lloyd. More information can be found in the separate press release that was issued today. To act upon and mitigate the uncertainties in our business environment, Delta Lloyd uses scenario planning to guide our strategy. This allows us to look at the full implications of various future scenarios from various perspectives over a period of 15-20 years. It gives us greater understanding of the forces driving the dynamics of our future environment. We just finalised our work on the scenarios for 2035, which we will use to review our ‘Future secured’ strategy later this year. In 2013, we consistently continued our efforts to strengthen our position in the Dutch and Belgian markets, and to improve our solid capital position even further, in a way that is beneficial to our customers, employees and shareholders. A number of capital market transactions, an acquisition and a decision to divest supported our strategic focus last year. In January 2013, Aviva sold its remaining stake in Delta Lloyd through a successful and oversubscribed accelerated book-build offering, which increased the free float to above 99%. Our cross-listing on NYSE Euronext Brussels, where Delta Lloyd shares are included in the BEL-20 index, strengthened brand recognition and enabled us to reach new shareholders in Belgium. It also signalled the importance of Belgium as a second home market, and gave Delta Lloyd further access to capital markets. At end-June, Fonds NutsOhra converted three million preference shares A into ordinary Delta Lloyd shares. Fonds NutsOhra’s voting rights in Delta Lloyd have now declined to 5.0% from 6.74%. Shareholders’ funds increased by € 41 million due to this transaction. The conversion had no impact on IGD Solvency, as it was funded through the Fonds NutsOhra Tier 1 subordinated loan to Delta Lloyd. Delta Lloyd successfully completed the acquisition of ZA in Belgium. The acquisition of ZA is in line with our strategy to become a leading player in the Belgian life insurance and pensions market, offering a Page 6/17


comprehensive range of products. ZA’s product offering (term life insurance) ties in well with Delta Lloyd Life’s strategic focus in Belgium on protection (death and disability benefits) and pensions (pension savings and investments). ZA’s annual gross written premiums total around € 50 million. We used the net proceeds of the offering of four million ordinary Delta Lloyd shares on 25 September to finance the acquisition. On 2 October 2013, Delta Lloyd initiated a sale process for our Belgium-based banking division. We are currently in discussions with interested parties. As a result, Bank Belgium is classified as ‘held for sale’, and we took an impairment of € 23 million. The proposed sale will strengthen our focus on insurance in Belgium and unlock capital for investment in strategic activities. The proceeds of the sale will contribute positively to our IGD group solvency. Staff Number of employees (in FTE, at year end)

2013

2012

Permanent

5,182

5,276

Temporary

606

508

5,788

5,784

Total number of employees

Delta Lloyd has a strong reputation as an employer, according to recent surveys. In 2013, we scored a first place within the benchmark of financial institutions (2012: 2nd), and 12th place overall (2012: 11) in the Dutch 'Incompany200 - Employee Satisfaction' survey. Delta Lloyd gained 9th place in the Dutch annual Best Employer Survey of NRC Next/SatisAction (2012: 4th). We improved our position in Employment Terms & Conditions to number 2 (2012: 3), but somewhat dropped in Employee satisfaction. In general, this shows that Delta Lloyd is an employer of choice, which is endorsed by recent internal surveys. The total number of staff was stable compared to 2012, the 2013 number includes the employees of the recently acquired ZA in Belgium (64 FTE). Temporary staff increased, due to increased workload in our contact centre and several IT projects (digitalisation, SEPA and online services). Delta Lloyd is currently negotiating a new central labour agreement for all Dutch staff, with the aim to focus on sustainable employability and remuneration in line with the general market. Customer centricity Customer satisfaction scores improved for our Dutch labels: OHRA: 7.7 (2012: 7.6), Delta Lloyd: 7.6 (2012: 7.4), and ABN AMRO Verzekeringen: 7.7 (2012: 7.4). Delta Lloyd Life in Belgium improved to a B score from a C score (2012) in the yearly customer performance survey. This progress in customer centricity is due to the on-going operational excellence program “Going for Gold”. Delta Lloyd Life’s customer performance is at the same level of its main competitors, but still leaves room for improvement to the score of the market leader. The annual IG&H review of the Dutch market among IFAs resulted in an extended number one position for Delta Lloyd in life and a number one position for commercial general insurance. New IT systems are a key driver behind improved service levels, together with strong account management. ABN AMRO Verzekeringen and Erasmus maintained the Customer-Focused Insurance Quality Label. For Delta Lloyd and OHRA, a re-evaluation is in progress due to insufficient standard response times for email traffic. The results are expected in the second quarter of 2014. Page 7/17


Sustainability Delta Lloyd expressed the ambition to be included in the Dow Jones Sustainability Index (DJSI). In 2013, Delta Lloyd retained a strong sustainability score in the 2013 DJSI assessment of 75 points (2012: 75 points). This is just above the threshold value of 74 for inclusion in the European and World Insurers sector. Again, the DJSI remained just out of reach this year as our newcomer status prevented inclusion in the DJSI. RobecoSAM did include Delta Lloyd in its 2013 Yearbook, which lists the world’s most sustainable companies in each industry. To be included, companies need to be within the top 15% of their industry – they also have to achieve a score within 30% of the best-performing company in their industry. Delta Lloyd ranked #2 out of 141 insurers worldwide in the 2013 Sustainalytics report on Environmental, Social, Governance (ESG) performance. In 2013, 463 Delta Lloyd employees volunteered for the Delta Lloyd Foundation.

Page 8/17


Segments Life insurance  New annual life premiums up 14%  Seven large pension buyouts, totalling € 799 million  NAPI up 8% to € 431 million (2012: € 401 million)  Improved margins: IRR at 10%, new business margin 2.1% Life insurance (in millions of euros)

2013

2012

Change

2,541

2,427

5%

Gross written premiums (excluding Germany) - Netherlands - Belgium

789

839

-6%

3,330

3,266

2%

NAPI

431

401

8%


322

319

1%

IFRS result after tax and non-controlling interests

144

-1,175

n.m.

Total gross written premiums (excluding Germany)

Delta Lloyd confirmed its strong position in life and pension insurance. In 2013, we managed an increase in life GWP by 2% to € 3.3 billion (2012: € 3.3 billion). GWP in Belgium decreased 6% to € 789 million (2012: € 839 million), due to the low interest rate environment and the 2013 tax increase (to 2% from 1.1%) for individual life insurance premiums which impacted the market. Nevertheless, in the Dutch market, seven large pension buyouts -four of which in the last quarter- with a total of € 799 million in single premium, resulted in a total new single premium of € 1.7 billion (2012: € 1.8 billion). We realised a strong increase (up 14%) in new annual premiums to € 257 million (2012: € 225 million). New annualised premium income (NAPI) was € 431 million (2012: € 401 million), 8% higher than last year. Delta Lloyd extended market leadership in life new business in the Netherlands. The operational result after tax and non-controlling interests in the life segment increased 1% to € 322 million (2012: € 319 million), mainly due to improved technical results. BeFrank6, our PPI (premium pension institute) joint venture with BinckBank, did well commercially in 2013. Competition is fierce, there are now 9 PPIs active in the Dutch market. In 2013, BeFrank took over the portfolio of ‘De Goudse PPI’. More than 25,000 employees (from over 200 employers) now participate in a BeFrank pension scheme.

Page 9/17


New business Value of new business (in millions of euros, unless otherwise stated) New business value

7

7

2013

2012

Change

77

57

35%

Internal rate of return

10%

8%

2pp

8

2.1%

0.7%

1.4pp

New business margin Single premiums

- Life insurance and savings

105

84

25%

- Pensions and annuities

1,637

1,679

-3%

Total single premiums

1,742

1,763

-1%

23

28

-18%

- Pensions and annuities

234

197

19%

Total regular premiums

257

225

14%

Regular premiums - Life insurance and savings

New business value and internal rate of return (IRR) increased significantly compared to last year. New business margins improved to 2.1% (2012: 0.7%). In the Netherlands, both IRR and new business margin developed positively. The effects of active pricing policy became visible, especially for group life business. In Belgium, both IRR and new business margin improved, mainly due to lowered guarantee levels and a business mix shift to more profitable group business. Life European embedded value (EEV) Development of embedded value (in millions of euros)

2013

2012

Life EEV at 1 January

4,210

4,890

77

57

In-force business

203

285

Total operating earnings (LEOR)

280

342

70

-648

Operating earnings (LEOR) New business value

Economic variance Capital (re)allocation Life EEV at 31 December

-158

-374

4,403

4,210

Life embedded value increased in 2013, despite lower operational earnings of € 280 million (2012: € 342 million), mainly due to a lower opening EEV and the effect from an updated profit-sharing methodology in Belgium. There was a substantial increase in new business value to € 77 million (2012: € 57 million) and a positive effect from the enhanced economic variance (improved investment yield environment during 2013). This increase was partially offset by the upstream of dividend and the acquisition of ZA in Belgium.

Page 10/17


General insurance  GWP stable at € 1.4 billion, gaining market share  COR on target at 97.7% (2012: 97.9%)  WGA ER affected underlying technical results General insurance (in millions of euros)

2013

2012

Change

1,380

1,385

0%


67

54

24%


46

-122

n.m.

3

Total gross written premiums

The difficult economic situation continued to have an effect on our general insurance business, both in the commercial and private markets, particularly in residential, car and transport insurance. Still, gross written premiums remained stable at € 1.4 billion (2012: 1.4 billion). The COR4 (combined ratio) was on target at 97.7% (2012: 97.9%). We continued the programme to structurally improve long-term profitability by intensifying claims management and through tariff adjustments and cost savings. The operational result after tax and non-controlling interests improved by 24% to € 67 million, due to an additional release in unearned premium reserves, but the underlying technical results were affected by WGA ER (increase in liabilities and expenses due to adverse market circumstances and the lost court case) and € 18 million of claims after a large storm in October 2013. As part of our decision to gradually withdraw from the WGA ER (partial disability) market, Delta Lloyd increased existing tariffs as from 1 January 2014. Four clients started summary proceedings against the increase. On 30 October 2013, the judge in these summary proceedings ruled against Delta Lloyd. Delta Lloyd decided not to appeal, as our clients are entitled to clarity on their premiums for 2014 and a further delay was not in their interest. We reversed the price increase for these four clients and all other clients in this situation. We will however continue to withdraw from this market, as there is no long-term profitability perspective. In 2014, we will introduce a new range of disability products based on the new work and income act (WIA – Wet werk en inkomen naar arbeidsvermogen), and introduce improved online services for IFAs and small and medium sized enterprises. In April, we finalised the sale to Fidea of our non-core Belgian general insurance activities under the Zelia brand. The losses in our international marine business run-off portfolio are in line with our best estimate planning and rapidly declining.

Page 11/17


Bank  

New mortgages almost doubled to € 1.3 billion (2012: € 0.7 billion) Banksparen balances up 11% to € 2.0 billion (2012: € 1.8 billion)

Bank (in millions of euros)

2013

2012

Change

- Netherlands

1,317

1,557

-15%

- Belgium

3,840

4,020

-4%

Total savings (excluding banksparen)

5,157

5,577

-8%

Banksparen balances

1,978

1,789

11%

13,008

12,582

3%

3,415

3,610

-5%

16,423

16,192

1%

- Netherlands

952

514

85%

- Belgium

343

169

103%

1,295

683

90%

24

-11

n.m.

-14

-61

n.m.

Savings (excluding banksparen)

Mortgage portfolio - Netherlands - Belgium Total mortgage portfolio Mortgage origination

Total mortgage origination Operational result after tax and non-controlling interests IFRS result after tax and non-controlling interests

The Dutch mortgage market picked up in the last months of 2013, and - strengthened by a competitive offering - new mortgages grew by 85% to € 952 million (2012: € 514 million). We increased our market share, due to the attractive new tariff system that we introduced in the Netherlands. The system favours low risk profiles: a lower loan to value (based on market price rather than purchase price) leads to a lower interest rate. In 2013, nearly 50% of the mortgages in our Dutch portfolio had an NHG state guarantee. In Belgium, mortgage origination doubled to € 343 million (2012: 169 million). However, in Belgium margins were under pressure due to fierce competition and tendency in the market to opt for early redemption of loans. Savings balances on 31 December 2013 were € 5.2 billion, 8% lower than at year end 2012, as a result of Delta Lloyd Bank’s decision to improve margins by lowering interest rate tariffs rather than pursuing volume. The demand for banksparen products continued to grow - although growth stagnated in the last six months - and these (banksparen) savings increased to € 2.0 billion (2012: € 1.8 billion) at improved margins. Operational results in the bank segment strongly improved, mainly due to improved net interest income in the Netherlands and lower operational expenses in the Netherlands and Belgium. Asset management  Inflow of retail funds and institutional mandates increased to € 757 million (2012: € 12 million9)  Assets under management fell 2% to € 78 billion (2012: € 79 billion) Asset management (in millions of euros)

2013

2012

Change


45

48

-6%


40

44

-9%

Page 12/17


Total assets under management as at 31 December (in millions of euros) Total assets under management

2013

2012

Change

77,817

79,113

-2%

Our asset management business made good progress in what can be considered a challenging year, marked by low interest rates and ongoing uncertainty in the euro zone. We see the change in sentiment towards the euro as a positive development. The improving market sentiment led to strong appetite for our retail funds and institutional mandates increased, resulting in a positive inflow of € 757 million (2012: € 12 million). However, assets under management decreased to € 78 billion (2012: € 79 billion), due to the negative market value movements in fixed income and the disposal of a part of Cyrte. Operational result fell 6% to € 45 million (2012: € 48 million), due to lower fee income. Both the own risk equity performance and the fixed income performance were below the benchmark, due to the performance of individual shares such as Imtech and less exposure to southern European sovereign debt in comparison with the benchmark. In March, we acquired the mezzanine fund Oyens & Van Eeghen, which provides subordinated loans (€ 5-15 million) to medium sized enterprises. Helping to finance Dutch entrepreneurs fits our strategy to be a socially responsible investor and offers good investment opportunities. In 2013, we completed the split of Cyrte Investments into Cyrte and Dasym Investment Strategies. Cyrte is wholly owned by Delta Lloyd and will focus on investments in listed technology, media and telecoms companies via Cyrte Africa Fund, Cyrte Global Fund and Cyrte Latam Fund. Delta Lloyd and Dasym will continue to cooperate on a case-by-case investment basis. In April, Delta Lloyd was named Best Fund House Specialist Fixed Income by investment research firm Morningstar. It was the third time in five years. In Belgium, we also won two Morningstar awards, as did two Triodos funds that we manage. In December, Asset Management rationalised its product range, for example by merging several funds, resulting in a 25% decrease in the number of products offered. This emphasises Delta Lloyd’s investment style, with its strong track record in investing in undervalued companies and fixed income and complies with new regulations on distribution fees. Other Other (in millions of euros)

2013

2012

Change


-27

-6

n.m.


-47

-182

n.m.

The Other segment consists mainly of holding company overheads, interest expenses and the result of Amstelhuys, the run-off healthcare business and the commercial result of the healthcare label activities. The IFRS result strongly improved, mainly due to a positive result for Amstelhuys. In 2013, operational result was lower: € -27 million (2012: € -6 million), as it was impacted by a higher pension charge and pension expenses. In 2012, there was a one-off (€ 13 million) due to a release of a provision for the run-off healthcare business. The health label activities contributed positively (€ 28 million, 2012: € 16 million), due to a successful campaign and good margins.

Page 13/17


Dividend  Proposed final dividend 2013 € 0.61 per ordinary share  Premium of 4% on stock Based on our operational result after tax and non-controlling interests, Delta Lloyd Group proposes to declare a dividend of € 1.03 per ordinary share for 2013, unchanged from 2012. The total interim dividend paid for 2013 was € 0.42 per ordinary share. This means the final dividend for 2013 is € 0.61 per ordinary share. Shareholders can choose to receive the dividend payment entirely in cash or entirely in shares. The value of the stock dividend has a premium of approximately 4% above the value of the cash dividend and will be paid out of the share premium reserve. The final dividend for 2013 on ordinary shares will be paid after the approval of the annual general meeting on 22 May 2014. To calculate the value of the dividend, we use a share fraction based on the weighted average share price over a period of five trading days (to take the prevalent market price into account), prior to the definitive determination. Shareholders have until 11 June 2014 to choose whether they want to receive the dividend in cash or in ordinary shares. If no preference is made clear, the dividend will be paid in ordinary shares. The number of dividend coupons entitling the holder to one new ordinary share (with a nominal value of € 0.20) will be determined on 11 June 2014 after 5.30 p.m. These will be based on the weighted average closing price on NYSE Euronext Amsterdam for the five consecutive trading days from 5 to 11 June 2014. Dates for dividend Date 26 May 2014

Ex dividend

28 May 2014

Record date

29 May 2014

Start of election period

11 June 2014

End of election period

19 June 2014

Payment date

11 August 2014

Ex interim dividend

13 August 2014

Record date interim dividend

14 August 2014

Start of election period interim dividend

27 August 2014

End of election period interim dividend

04 September 2014

Payment date interim dividend

Financial calendar 2014 Date 03 April 2014

Publication of online financial and sustainability annual report 2013, publication Embedded value report 2013

08 May 2014

First quarter 2014 interim management statement

22 May 2014

Annual general meeting

07 August 2014

Publication results first six months of 2014

06 November 2014

Third quarter 2014 interim management statement

21 November 2014

Investor day

Page 14/17


Presentation of the preliminary full year results 2013 on 20 February 2014 On Thursday 20 February 2014 at 11.30 am (CET), Niek Hoek (Executive Board Chairman) and Emiel Roozen (CFRO) will give a presentation for analysts; the presentation can also be viewed via webcast on our site. Analyst presentation: 20 February 2014, 11.30 am (CET) Conference call: +31 20 – 531 58 49 (English language) Location: Delta Lloyd Auditorium, Spaklerweg 4, 1096 BA Amsterdam This press release (in English and in a Dutch translation) and the financial supplement 2013 (in English) are available at www.deltalloydgroep.com and on our Investors’ and Media iPad app. The analyst presentation is also available at www.deltalloydgroep.com.

More information about this press release: Media Relations +31 (0)20 594 44 88 Martijn Donders, Anneloes Geldermans [email protected] Investor Relations +31 (0)20 594 96 93 Roeland Haanen, Hans Duine, Marscha Corzilius [email protected]

About Delta Lloyd NV Delta Lloyd has been a trusted partner for insurance, pensions, investing and banking since 1807. It is our goal to offer financial security, now and in the future. We deliver clear, reliable and contemporary products and services that meet our customers’ needs and creates value for them, our shareholders and our employees. Our primary markets are the Netherlands and Belgium. In the Netherlands, we operate under the Delta Lloyd, OHRA and ABN AMRO Verzekeringen brands, while in Belgium we use the Delta Lloyd brand. We employ 5,182 permanent staff, of which 3,875 in the Netherlands, 1,118 in Belgium and 191 in Germany. In 2013, we achieved a premium income of € 4.7 billion and a net operational result of € 430 million. Our shareholders' funds amount to € 2.6 billion and we manage investments worth € 78 billion. Delta Lloyd is listed in Amsterdam and Brussels.

Page 15/17


Important information 





 



 



Page 16/17

This press release contains the preliminary 2013 annual figures for Delta Lloyd NV (‘Delta Lloyd’), inclusive of Delta Lloyd Levensverzekering, Delta Lloyd Schadeverzekering, ABN AMRO Verzekeringen, Delta Lloyd Life Belgium, Delta Lloyd Asset Management, Delta Lloyd Bank Netherlands, Delta Lloyd Bank Belgium and Delta Lloyd Deutschland. As the German business is in run-off and no commercial activities are undertaken by the German business, Delta Lloyd Germany is excluded from the volume based KPI's (Gross Written Premiums and New Business) in this press release. In all other KPI's Delta Lloyd Germany is included, as the run-off results of the German operations will be recorded in the books of Delta Lloyd. The results and income of the ABN AMRO Verzekeringen joint venture are fully consolidated in the figures. Adjustment for the 49% interest of ABN AMRO Bank Netherlands is included in ‘non-controlling interests’ in the consolidated income statement. The figures in this press release have not been audited. They are partly based on the enclosed financial supplement 2013 and partly on internal management information reports. The financial supplement 2013 in the appendix contains the most important financial data from the preliminary consolidated financial statements for 2013. This financial supplement was approved by the Supervisory Board on 19 February 2014. These figures have not been audited nor reviewed by an external auditor. The 2013 financial statements will be adopted at the General Meeting of Shareholders on 22 May 2014. The 2013 annual report of Delta Lloyd Group – including the consolidated financial statements – is exclusively available online from 3 April 2014 via www.deltalloydgroep.com and on our Investors and Media iPad app. This is an integrated report, comprising both the financial and sustainability report and published in English. A Dutch summary will be available on our website in PDF. The 2013 Embedded Value report of Delta Lloyd Group will be available on our website in PDF from 3 April 2014. Certain statements contained in this press release that are not historical facts are "forwardlooking statements". These forward-looking statements are based on management’s beliefs and projections and on information currently available to them. These forward-looking statements are subject to a number of risks and uncertainties, many of which are beyond Delta Lloyd Group's control and all of which are based on management's current beliefs and expectations about future events. Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties and speak only as of the date they are made. Delta Lloyd Group undertakes no duty to and will not update any of the forward-looking statements in light of new information or future events, except to the extent required by applicable law. A number of important factors could cause actual results or outcomes to differ materially from those expressed in any forward-looking statement as a result of risks and uncertainties facing Delta Lloyd Group and its subsidiaries. Such risks, uncertainties and other important factors include, among others: (i) changes in the financial markets and general economic conditions, (ii) changes in competition from local, national and international companies, new entrants in the market and self-insurance and changes to the competitive landscape in which Delta Lloyd Group operates, (iii) the adoption of new, or changes to existing, laws and regulations such as Solvency II, (iv) catastrophes and terroristrelated events, (v) default by third parties owing money, securities or other assets on their financial obligations, (vi) equity market losses, (vii) long- and/or short-term interest rate volatility, (viii) illiquidity of certain investment assets, (ix) flaws in underwriting assumptions, Delta Lloyd in 2013: Strong commercial and operational performance delivering results





pricing and/or claims reserves, (x) the termination of or changes to relationships with principal intermediaries or partnerships, (xi) the unavailability and unaffordability of reinsurance, (xii) flaws in Delta Lloyd Group’s underwriting, operating controls or IT systems, or a failure to prevent fraud, (xiii) a downgrade (or potential downgrade) of Delta Lloyd Group’s credit ratings, and (xiv) the outcome of pending, threatened or future litigation or investigations. Should one or more of these risks or uncertainties materialise, or should any underlying assumptions prove to be incorrect, Delta Lloyd Group's actual financial condition or results of operations could differ materially from those described herein as anticipated, believed, estimated or expected. Please see the Annual Report for the year ended 31 December 2012 for a description of certain important factors, risks and uncertainties that may affect Delta Lloyd Group’s businesses.

1

NAPI: new annualised premium income, consisting of 100% of new regular premiums and 10% of new single premiums 2 Environment, Social, Governance 3 Excluding terminated and run-off activities 4 Combined ratio (COR) is excluding terminated and run-off activities and market interest movement 5 Based on 190,421,962 outstanding shares 6 BeFrank sales are not included in GWP and NAPI 7 EEV based 8 New business margin determined on market consistent basis, expressing NBM as a percentage of the present value of new business premiums 9 Excluding Group companies

Page 17/17


Persbericht

Amsterdam, 20 februari 2014

Delta Lloyd in 2013: Sterke commerciële en operationele prestaties ondersteunen resultaten Sterk commercieel resultaat levensverzekeringen, asset management en hypotheken  NAPI1 van € 431 miljoen (2012: € 401 miljoen), marktleider in Nederland voor nieuwe levensverzekeringen - Verbeterde marges: internal rate of return 10% - Nieuwe periodieke levenpremies 14% hoger, bij een toename van het totaal bruto premie-inkomen leven 2% naar € 3,3 miljard (2012: € 3,3 miljard) - Bruto premie-inkomen schade stabiel op € 1,4 miljard (2012: € 1,4 miljard) - Totaal bruto premie-inkomen 1% gestegen naar € 4,7 miljard (2012: € 4,7 miljard) - Marktaandeel in leven, schade en hypotheken toegenomen  Hypotheekproductie bijna verdubbeld naar € 1,3 miljard (2012: € 0,7 miljard)  Inleg in particuliere beleggingsfondsen en institutionele mandaten: € 757 miljoen (2012: € 12 miljoen)  Delta Lloyd behaalde de tweede plaats van de 141 verzekeraars wereldwijd in Sustainalytics duurzaamheidsrapport 2013 Operationeel resultaat 6% hoger, aanhoudend positieve trend voor alle bedrijfsonderdelen  Operationeel resultaat met 6% gestegen naar € 430 miljoen (2012: € 404 miljoen) door positief onderliggend technisch resultaat en lichte daling genormaliseerd beleggingsresultaat (LTIR). Voorgesteld totaal dividend 2013 ongewijzigd op € 1,03 per gewoon aandeel Operationele kosten € 772 miljoen; doelstelling van € 790 miljoen overtroffen Wettelijke (IGD) solvabiliteit verzekeringsentiteiten 213%  IGD solvabiliteit groep 7 procentpunt hoger op 184% (2012: 177%) Eigen vermogen met 14% toegenomen naar € 2,6 miljard (2012: € 2,3 miljard), hoofdzakelijk door positief IFRS resultaat  IFRS resultaat na belastingen en belang derden € 168 miljoen (2012: € -1.495 miljoen)

Blad 1/19

www.deltalloydgroep.com [email protected]

Kerncijfers (in miljoenen euro, tenzij anders aangegeven)

2013

2012

Mutatie

2

4.709

4.651

1%

Operationele kosten

772

782

-1%

Operationeel resultaat na belastingen en belang derden

430

404

6%

Bruto premie-inkomen

Resultaat (IFRS) na belastingen en belang derden

168

-1.495

n.m.

97,7%

97,9%

-0.2pp

10%

8%

2pp

Eigen vermogen (exclusief belang derden)

2.621

2.306

14%

Wettelijke (IGD) solvabiliteit verzekeringsentiteiten

213%

212%

1pp

Wettelijke (IGD) solvabiliteit groep

184%

177%

7pp

Group European embedded value

4.447

4.004

11%

Life European embedded value

4.403

4.210

5%

3

COR

Internal rate of return nieuwe productie leven

Bestuursvoorzitter Niek Hoek: “Delta Lloyd had een goed jaar. Ondanks volatiele marktomstandigheden hebben wij een sterk commercieel en operationeel resultaat geboekt. Wij hebben al onze doelstellingen gehaald en goede strategische voortgang geboekt: wij hebben onze solide kapitaalpositie verder verstevigd, de klanttevredenheid is verbeterd, wij hebben de doelstellingen van ons doorlopende, strikte kostenbesparingsprogramma overtroffen terwijl wij tegelijkertijd ons marktaandeel in nieuwe levensverzekeringen, zakelijke schadeverzekeringen en hypotheken hebben vergroot. Wij hebben een sterke positie in de pensioenmarkt opgebouwd, met ons marktleiderschap in nieuwe levensverzekeringen en het binnenhalen van verschillende grote nieuwe contracten. Dit in combinatie met een sterke groei in jaarpremies en verbeterde marges. Wij hebben nog steeds een gezond gevulde pijplijn. Verder hebben de commerciële resultaten van asset management en de bank zich ook positief ontwikkeld. Onze mensen vormen de kern van onze activiteiten. Er bestaat een sterk verband tussen de betrokkenheid van onze medewerkers en onze resultaten. Onze medewerkers staan voor ons merk en zijn bepalend voor onze klantbeleving. Wij zien erkenning voor onze prestaties als aantrekkelijke werkgever en blijven streven naar versterking van de betrokkenheid van onze medewerkers. Het effect van deze cultuur blijkt uit de positieve feedback die wij krijgen van onze klanten.” Kerncijfers per gewoon aandeel Delta Lloyd4 (in euro)

2013

Slotkoers per 31 december 2013

18,04

Eigen vermogen

13,76

Resultaat (IFRS) na belastingen en belang derden

0,88


2,26

Group European embedded value Voorgesteld dividend

Blad 2/19

23,35 1,03

Delta Lloyd in 2013: Sterke commerciële en operationele prestaties ondersteunen resultaten

Operationele en financiële doelstellingen (in miljoenen euro, tenzij anders aangegeven)

Resultaat 2013

Doelstelling 2013

10%

≥ 9%

97,7%

≤ 98%

772

<790

18,6%

8-12%

6%

≥ 3%

184%

>160-175%

Gang van zaken Internal rate of return Combined ratio door de cyclus Efficiency Operationele kosten (in miljoenen euro) Winstgevendheid Operationeel rendement op eigen vermogen Jaarlijkse groei operationeel resultaat Vermogen Wettelijke (IGD) solvabiliteit groep

Blad 3/19


Belangrijkste ontwikkelingen in 2013 Commerciële resultaten Op commercieel vlak hebben wij, in een uitdagend jaar, goede vooruitgang geboekt. Onze marktaandelen in levensverzekeringen, schadeverzekeringen en hypotheken zijn gegroeid, allemaal met betere marges. Wij waren met name succesvol op het gebied van collectieve levensverzekeringen, waar ons marktaandeel in nieuwe periodieke levenpremies ruimschoots verdubbelde. Dit werd gesteund door onze herbevestigde nummer 1 positie in het Nationaal Performance Onderzoek Pensioenverzekeraars van consultancybureau IG&H en de nieuwe producten en online diensten die wij hebben geïntroduceerd. De Nederlandse hypotheekmarkt trekt aan en Delta Lloyd is er zelfs in een groeiende markt in geslaagd marktaandeel te winnen. Het marktaandeel steeg naar 3% in 2013 (2012: 1%). In Nederland heeft Delta Lloyd het nieuwe campagneconcept ‘Optimist’ gelanceerd. Dit concept zal de komende vier jaar worden gebruikt. ABN AMRO Verzekeringen heeft geprofiteerd van de ABN AMRO campagnes voor reis- en woonverzekeringen en een zzp-pakket. OHRA heeft, met haar propositie van online verzekeraar, een sterke campagne gevoerd voor zorgverzekeringen. Operationeel resultaat 6% hoger Het operationeel resultaat na belastingen en belang derden bedroeg € 430 miljoen (2012: € 404 miljoen), bij een positief onderliggend technisch resultaat voor al onze segmenten: Leven, Schade, Bank en Asset Management. Dit was vooral te danken aan lagere operationele kosten. Het verbeterd technisch resultaat werd gedrukt door een lichte daling van het genormaliseerd beleggingsresultaat (LTIR). Kostenbesparingen Delta Lloyd streeft naar een structurele verlaging van de kosten. De totale operationele kosten bedroegen in 2013 € 772 miljoen, waarmee de doelstelling van een kostenverlaging naar € 790 miljoen in 2013 ruimschoots werd gehaald. De doelstelling voor 2013 was exclusief de kosten van ZA Verzekeringen (‘ZA’) en de intermediaire activiteiten die in 2012 van ABN AMRO Bank werden overgenomen. De behaalde doelstelling 2013 omvat echter ook deze kosten. Delta Lloyd heeft sinds 2008 de kosten met 31% verlaagd. Voor 2014 en 2015 hebben wij een nieuwe kostendoelstelling van respectievelijk € 750 miljoen en € 720 miljoen vastgesteld – beide inclusief de kosten van het overgenomen ZA (€ 20 miljoen operationele kosten op jaarbasis). De kostenbesparingen komen onder meer tot stand via maatregelen gericht op vereenvoudiging van onze organisatie en processen, sanering van verouderde systemen en producten en verdere digitalisering. Risicomanagement Delta Lloyd gebruikt voor het bepalen van de waarde van het grootste deel van haar verzekeringsverplichtingen onder IFRS de Collateralised AAA curve met een ultimate forward rate (UFR). Op het 10-jaarspunt lag de Collateralised AAA curve (met UFR) per eind 2013 op 2,44%, 45 basispunten hoger dan eind 2012, wat vooral is toe te schrijven aan de algemene stijging van de rentetarieven. Het resultaat van de vastrentende portefeuille werd beïnvloed door de hogere rente in 2013. Per 31 december 2013 bedroeg de waarde van de aandelenportefeuille die Delta Lloyd voor eigen rekening en risico aanhoudt € 3,5 miljard (2012: € 4,3 miljard). Exclusief private equity, preferente aandelen en obligatiefondsen en inclusief aandelenderivaten bedroeg de waarde € 2,3 miljard (2012: € 3,0 miljard). Het totaalrendement op de portefeuille bleef achter bij de benchmark; het resultaat van Blad 4/19


de aandelenbeleggingen had te lijden van de koersperformance van individuele aandelen, waaronder Imtech, waarin Delta Lloyd een belang van meer dan 5% had. In 2013 heeft Delta Lloyd haar aandelenbeleggingen met € 0,8 miljard afgebouwd, de positie in hypotheken vergroot en de geografische spreiding van de beleggingen verbreed. In Nederland wordt een groot deel van de hypotheekportefeuille door de overheid gegarandeerd, wat een aantrekkelijk rendement oplevert bij een relatief laag risico. Tegelijkertijd beperken op handen zijnde wijzigingen in de regelgeving, en vooral de invoering van Solvency II, onze beleggingsmogelijkheden. Doordat de marges al onder druk staan, staan wij voor de uitdaging om binnen deze nieuwe regels ons rendement te optimaliseren. Een voor ons positieve ontwikkeling betrof de verandering van het beleggerssentiment ten aanzien van de eurozone. De ontwikkelingen binnen de Duitse vastgoedmarkt hadden een positieve invloed op het resultaat van onze vastgoedportefeuille. De positie in (semi-) overheidsobligaties uit Zuid-Europese landen en Ierland is toegenomen naar € 503 miljoen per 31 december 2013, tegenover € 59 miljoen per eind 2012. Dit hield verband met de gunstige risicorendementverhouding voor Italië, Spanje en Ierland. Kapitaal en solvabiliteit  Eigen vermogen met 14% toegenomen naar € 2,6 miljard (2012: € 2,3 miljard)  Wettelijke (IGD) solvabiliteit verzekeringsentiteiten: 213% (2012: 212%)  IGD solvabiliteit groep met 7 procentpunt toegenomen naar 184% ( 2012: 177%)  Belangrijkste prioriteit: IGD solvabiliteit groep per eind 2014 verbeteren naar 200% Kapitaal (in miljoenen euro, tenzij anders aangegeven)

2013

2012

Mutatie

Eigen vermogen na belang derden

2.621

2.306

14%

- waarvan ‘hard’ kapitaal (tangible assets)

2.276

1.930

18%

Wettelijke solvabiliteit verzekeringsentiteiten

213%

212%

1pp

Wettelijke (IGD) solvabiliteit groep

184%

177%

7pp

BIS ratio Bank Nederland

19,6%

12,3%

7.3pp

BIS ratio Bank België

13,7%

12,0%

1.7pp

Eigen vermogen

Solvabiliteit

Het eigen vermogen op basis van marktwaarde steeg met 14% naar € 2,6 miljard (2012: € 2,3 miljard). Dit was vooral te danken aan een positief IFRS resultaat, de conversie van 3 miljoen preferente aandelen A in gewone aandelen (juni 2013) en de uitgifte van 4 miljoen gewone aandelen (september 2013) ten behoeve van de ZA acquisitie. In 2013 werd in totaal € 68 miljoen aan dividend in contanten uitgekeerd. Het IFRS resultaat na belastingen en belang derden bedroeg € 168 miljoen (2012: € -1.495 miljoen). Dit weerspiegelt het kapitaal dat onderliggend werd gegenereerd door verbeterde technisch resultaten, een stabiele running yield en het effect van badwill (€ 42 miljoen voor belastingen) van de acquisitie van ZA. Hier stonden echter een pensioenlast en marktschommelingen in onze vastrentende en aandelenportefeuille tegenover. In 2013 leidden marktschommelingen tot een daling van de waarde van de activa met € 1,8 miljard. Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door de daling van de waarde van de verzekeringsverplichtingen en beleggingscontracten (€ 1,2 miljard) als gevolg van veranderingen in de Collateralised AAA curve (45 basispunten hoger) en ondersteund door de invoering van een ultimate forward rate. Blad 5/19


De kapitaalpositie van Delta Lloyd Groep blijft met een hoog percentage ‘hard’ kapitaal (eigen vermogen exclusief onder meer goodwill en acquired value of in-force) van 87% van hoge kwaliteit (2012: 84%). De toename kan worden toegeschreven aan een bijzondere waardevermindering van goodwill (Cyrte en het label Nagelmackers in België). Op basis van de binnen de verzekeringssector gangbare, meer conventionele waarderingsmethoden zou het eigen vermogen per 31 december 2013 zijn uitgekomen op € 3,5 miljard (2012: € 3,3 miljard). De wettelijke (IGD) solvabiliteit van de verzekeringsentiteiten verbeterde met 1 procentpunt naar 213% (2012: 212%). De actuele waarde van de hypotheekportefeuille werd negatief beïnvloed door de toepassing van IFRS13. De IGD solvabiliteit van de groep nam toe naar 184% aan het eind van het jaar (2012: 177%). Deze toename van 7 procentpunt, die te danken was aan positieve verzekerings- en beleggingsresultaten en de conversie van preferente aandelen, is inclusief het effect (-19 procentpunt) van de afwaardering door Fitch van Franse staatsobligaties van AAA naar AA+ op 12 juli 2013. Het rendement op de uitstaande Franse overheidsschuld wordt hierdoor niet langer opgenomen in de ECB AAA curve. Dit had gevolgen voor de IGD solvabiliteit van de groep. Sindsdien hebben het operationeel genereren van kapitaal en de ontwikkelingen in de spread een positief effect gehad op de IGD solvabiliteit van de groep en de gevolgen van de afwaardering ruimschoots gecompenseerd. Het in contanten betaalde slotdividend 2012 en interim dividend 2013 drukte de IGD solvabiliteit van de groep met ongeveer 3 procentpunt. De wettelijke solvabiliteit van Delta Lloyd Levensverzekering bleef stabiel op 227% (2012: 227%). Onze belangrijkste prioriteit voor 2014 is het verbeteren van de IGD solvabiliteit van de groep naar 200% per het eind van het jaar door het autonoom genereren van kapitaal en de mogelijke verkoop van niet-kernactiviteiten. De premie bij uitkering van dividend in aandelen wordt geleidelijk afgebouwd zodra de IGD solvabiliteit van de groep in twee opeenvolgende kwartalen hoger is dan 200%. Om dit mogelijk te maken, is het streven van een jaarlijks met 3% stijgend dividend per gewoon aandeel losgelaten. De BIS ratio van de bankactiviteiten in Nederland en België is verbeterd naar respectievelijk 19,6% (2012: 12,3%) en 13,7% (2012: 12,0%). De verbetering van de BIS ratio in Nederland was vooral te danken aan de afname van als risicovol geclassificeerde beleggingen. De onderstaande tabel toont de IGD-gevoeligheden per eind 2013 in vergelijking met eind 2012. Om een beter inzicht in het effect van de historisch lage rente te geven, worden de gevoeligheden voor het renterisico weergegeven bij renteveranderingen van 25 basispunten. Wij hebben de gevoeligheid voor het funding spread risico toegevoegd. Dit toont het effect van een verandering in de spread voor hypotheekfinanciering (voorheen opgenomen onder kredietrisico). Het effect op het vereist kapitaal en de IGD ratio is ook opgenomen in de tabel, indien alleen veranderingen in de rente een materieel effect hebben op het vereist kapitaal. Over het geheel genomen werd Delta Lloyd Groep ten opzichte van eind 2012 minder gevoelig voor marktbewegingen.

Blad 6/19


Gevoeligheid IGD solvabiliteitsratio Groep 2013 (in miljoenen euro, tenzij anders aangegeven)

2012

Beschikbaar

Vereist

IGD

Beschikbaar

Vereist

kapitaal effect

kapitaal

ratio

kapitaal

kapitaal

ratio

effect

effect

effect

effect

effect

ECB AAA interest rate (10-year point)

2,27%

IGD

1,74%

Renterisico + 25 bps

-28

-19

0%

-39

-20

0%

- 25 bps

35

20

0%

44

21

0%

Kredietrisico + 50 bps

-201

-10%

-225

-12%

- 50 bps

212

11%

239

12%

Aandelenrisico + 10%

131

7%

155

8%

- 10%

-118

-6%

-131

-7%

Vastgoedrisico + 10%

133

7%

135

7%

- 10%

-133

-7%

-135

-7%

+ 50bps

-112

-6%

-127

-7%

- 50bps

118

6%

130

7%

Funding spread risico

Ratings S&P ratings: stabiele outlook Groepsmaatschappij

Rating

Delta Lloyd Levensverzekering NV

A

Delta Lloyd Schadeverzekering NV

A

Delta Lloyd NV

BBB+

Delta Lloyd Treasury BV

A-

Standard & Poor’s bevestigde op 19 juni 2013 opnieuw alle bestaande ratings voor Delta Lloyd Groep volgens haar nieuwe criteria, met een stabiele outlook. Strategische ontwikkelingen  Ingrid de Graaf voorgedragen als lid Raad van Bestuur  Free float aandelen Delta Lloyd is nu ruim 99%  Overname ZA in België met succes afgerond  Verkoopproces voor Delta Lloyd Bank in België in gang gezet De Raad van Commissarissen is voornemens Ingrid de Graaf (1969) te benoemen tot lid van de Raad van Bestuur. Zij volgt Paul Medendorp (1954) op, die eind 2014 terugtreedt wegens het bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd voor bestuurders van Delta Lloyd. Meer informatie hierover staat in het aparte persbericht dat vandaag verscheen.

Blad 7/19


Om in te spelen op de onzekerheden in onze markten en deze te beperken, maakt Delta Lloyd voor het bepalen van haar strategie gebruik van scenarioplanning. Hiermee kunnen wij alle implicaties van diverse toekomstige scenario’s over een periode van 15-20 jaar vanuit verschillende invalshoeken bekijken. Dit geeft ons meer inzicht in de krachten die de dynamiek van onze toekomstige omgeving bepalen. Wij hebben onlangs de scenario’s voor 2035 afgerond. Wij zullen deze scenario’s later dit jaar gebruiken voor het evalueren van onze strategie ‘Toekomst verzekerd'. In 2013 hebben wij onze inspanningen om onze positie op de Nederlandse en Belgische markt te verstevigen en onze solide kapitaalpositie verder te versterken gestaag voortgezet op een wijze die voordeel oplevert voor onze klanten, medewerkers en aandeelhouders. Een aantal kapitaalmarkttransacties, een overname en het besluit om activiteiten af te stoten hebben afgelopen jaar een bijdrage geleverd aan onze strategische focus. In januari 2013 verkocht Aviva haar resterende belang in Delta Lloyd via een succesvolle en overtekende accelerated book building. De free float Delta Lloyd is daarmee toegenomen tot ruim 99%. Onze cross listing op NYSE Euronext Brussel, waar de aandelen Delta Lloyd zijn opgenomen in de BEL-20 index, heeft onze merkbekendheid versterkt en ons in staat gesteld nieuwe aandeelhouders in België te bereiken. Ook onderstreept deze notering het belang van België als tweede thuismarkt en is hiermee de toegang van Delta Lloyd tot de kapitaalmarkten verder verbeterd. Per eind juni zette Fonds NutsOhra 3 miljoen preferente aandelen A om in gewone aandelen Delta Lloyd. Het stemrecht van Fonds NutsOhra in Delta Lloyd is gedaald van 6,74% naar 5,0%. Het eigen vermogen is door deze transactie toegenomen met € 41 miljoen. De conversie heeft geen gevolgen gehad voor de IGD solvabiliteit, omdat de conversie plaatsvond vanuit de Tier 1 achtergestelde lening van Fonds NutsOhra aan Delta Lloyd. Delta Lloyd heeft met succes de overname van ZA (‘ZA’) in België afgerond. De overname van ZA past binnen onze strategie om op de Belgische markt voor levens- en pensioenverzekeringen uit te groeien tot een toonaangevend speler met een compleet productaanbod. De producten die ZA aanbiedt (overlijdensrisicoverzekeringen), sluiten goed aan bij de strategische focus op bescherming (overlijden en invaliditeit) en pensioen (pensioensparen en -beleggen) van Delta Lloyd Life in België. Het bruto premie-inkomen van ZA bedraagt ongeveer € 50 miljoen. De overname is gefinancierd met de netto opbrengst van de uitgifte van 4 miljoen gewone aandelen Delta Lloyd op 25 september. Op 2 oktober 2013 heeft Delta Lloyd de verkoop van de Belgische bankdivisie in gang gezet. Wij zijn op dit moment in gesprek met geïnteresseerde partijen. Als gevolg hiervan is Bank België gerubriceerd als ‘aangehouden voor verkoop’ en is een waardevermindering van € 23 miljoen opgenomen. De voorgenomen verkoop zal onze focus op verzekeringen in België versterken en kapitaal vrijmaken voor investeringen in strategische activiteiten. De opbrengst van de verkoop zal een positief effect hebben op de IGD solvabiliteit van de groep. Medewerkers Aantal medewerkers (in fte, per einde jaar)

2013

2012

Vaste medewerkers

5.182

5.276

606

508

5.788

5.784

Tijdelijke medewerkers Totaal aantal medewerkers

Blad 8/19


Delta Lloyd heeft volgens recente onderzoeken een uitstekende reputatie als werkgever. In 2013 zijn wij op grond van het Incompany200 onderzoek naar de tevredenheid van medewerkers uitgeroepen tot ‘Beste werkgever financiële instellingen 2013’ (2012: tweede) en kwamen wij overall op de twaalfde plaats (2012: elfde). In het jaarlijkse ‘Beste Werkgevers Onderzoek’ van NRC Next/SatisAction eindigde Delta Lloyd op de negende plaats (2012: vierde). In de categorie arbeidsvoorwaarden zijn wij geklommen van een derde naar een tweede plaats, maar in de categorie tevredenheid van medewerkers zijn wij iets gezakt. In het algemeen wordt Delta Lloyd gezien als een aantrekkelijke werkgever, wat wordt bevestigd door de uitkomsten van recente interne onderzoeken. Het totale aantal medewerkers bleef stabiel ten opzichte van 2012. Het cijfer voor 2013 is inclusief de medewerkers van het recent overgenomen ZA in België (64 fte’s). Het aantal tijdelijke medewerkers nam toe door de gestegen werkdruk in ons contact center en door verschillende IT-projecten (digitalisering, SEPA en online diensten). Delta Lloyd voert op het moment onderhandelingen over een nieuwe CAO voor alle medewerkers in Nederland en richt zich hierbij op duurzame inzetbaarheid en een beloningsniveau in lijn met de algemene markt. Klantgerichtheid De klanttevredenheidsscores voor onze Nederlandse labels zijn verbeterd: OHRA: 7,7 (2012: 7,6), Delta Lloyd: 7,6 (2012: 7,4) en ABN AMRO Verzekeringen 7,7 (2012: 7,4). De score van Delta Lloyd Life in België in het jaarlijkse klanttevredenheidsonderzoek verbeterde van C (2012) naar B. De verbeterde klantgerichtheid is te danken aan het nog steeds lopende programma ‘Going for Gold’, dat is gericht op operational excellence. De klanttevredenheid bij Delta Lloyd Life is vergelijkbaar met die van de belangrijkste concurrenten, maar moet nog verbeterd worden om in de buurt van de marktleider te komen. Delta Lloyd behaalde in het Nationaal Performance Onderzoek Pensioenverzekeraars van IG&H onder onafhankelijke financieel adviseurs opnieuw de eerste plaats voor levensverzekeringen en kwam dit jaar ook op de eerste plaats voor zakelijke schadeverzekeringen. Nieuwe IT-systemen en een sterk account management hebben een belangrijke bijdrage geleverd aan de verbetering van het serviceniveau. ABN AMRO Verzekeringen en Erasmus behielden het Keurmerk Klantgericht Verzekeren van de Stichting Toetsing Verzekeraars. Het keurmerk voor Delta Lloyd en OHRA wordt op het moment opnieuw beoordeeld in verband met de onvoldoende standaard-reactietijd bij e-mailverkeer. De uitkomst van deze beoordeling wordt in het tweede kwartaal van 2014 verwacht. Duurzaamheid Delta Lloyd heeft de ambitie opgenomen te worden in de Dow Jones Sustainability Index (DJSI). In 2013 leverde de beoordeling voor de DJSI opnieuw een hoge duurzaamheidscore van 75 punten op voor Delta Lloyd (2012: 75 punten), net boven de drempelwaarde van 74 die geldt voor opname in de sector Europese en Wereldwijde Verzekeraars. Opnieuw bleef voor ons als nieuwkomer opname in de DJSI net buiten bereik. RobecoSAM heeft Delta Lloyd wel opgenomen in haar jaarboek 2013, dat een overzicht geeft van de duurzaamste bedrijven wereldwijd in elke sector. Om hiervoor in aanmerking te komen moet een bedrijf tot de beste 15% van zijn sector behoren. Daarnaast mag de score niet meer dan 30% afwijken van de best presterende onderneming binnen de sector.

Blad 9/19


Delta Lloyd behaalde in 2013 wereldwijd een tweede positie onder 141 verzekeraars voor haar ESG (Environment, Social, Governance) duurzaamheidprestaties zoals gepubliceerd door Sustainalytics. In 2013 waren 463 medewerkers actief als vrijwilliger voor de Delta Lloyd Foundation.

Blad 10/19


Segmenten Leven    

Nieuwe jaarpremies leven 14% hoger Zeven grote pensioencontracten met een totale koopsompremie van € 799 miljoen NAPI 8% gestegen naar € 431 miljoen (2012: € 401 miljoen) Marges verbeterd: IRR 10%, marge nieuwe productie 2,1%

Leven (in miljoenen euro)

2013

2012

Mutatie

2.541

2.427

5%

Bruto premie-inkomen (exclusief Duitsland) - Nederland - België

789

839

-6%

3.330

3.266

2%

NAPI

431

401

8%


322

319

1%

IFRS resultaat na belastingen en belang derden

144

-1.175

n.m.

Totaal bruto premie-inkomen (exclusief Duitsland)

Delta Lloyd heeft haar sterke positie op het gebied van levens- en pensioenverzekeringen bevestigd. In 2013 is het bruto premie-inkomen met 2% gestegen naar € 3,3 miljard (2012: € 3,3 miljard). In België daalde het bruto premie-inkomen met 6% naar € 789 miljoen (2012: € 839 miljoen), als gevolg van de lage rentestand en de verhoging van de belasting (van 1,1% naar 2%) op individuele levensverzekeringspremies in 2013, die nadelige gevolgen had voor de markt. In Nederland echter brachten zeven grote pensioencontracten - waarvan vier in het laatste kwartaal - met een totale koopsompremie van € 799 miljoen het totaal van nieuwe koopsompremies op € 1,7 miljard (2012: € 1,8 miljard). De nieuwe jaarpremies lieten een sterke toename (+14%) zien naar € 257 miljoen (2012: € 225 miljoen). NAPI kwam uit op € 431 miljoen (2012: € 401 miljoen), een stijging van 8%. Delta Lloyd heeft in Nederland haar marktleiderschap in nieuwe levensverzekeringen geprolongeerd. Het operationeel resultaat na belastingen en belang derden van het segment Leven nam toe met 1% naar € 322 miljoen (2012: € 319 miljoen), vooral dankzij een verbetering van het technisch resultaat. Voor BeFrank5, onze premiepensioeninstelling (PPI) joint venture met BinckBank, was 2013 in commercieel opzicht een goed jaar. De concurrentie is hevig; er zijn nu negen PPI’s actief op de Nederlandse markt. In 2013 nam BeFrank de portefeuille van ‘De Goudse PPI’ over. De pensioenregelingen van BeFrank tellen inmiddels ruim 25.000 deelnemers (die werkzaam zijn bij meer dan 200 verschillende werkgevers).

Blad 11/19


Nieuwe productie Waarde nieuwe productie (in miljoenen euro, tenzij anders aangegeven) Waarde nieuwe productie

6

6

2013

2012

Mutatie

77

57

35%

Internal rate of return

10%

8%

2pp

7

2,1%

0,7%

1.4pp

New business margin Koopsompremies

- Levensverzekeringen en spaarpremies

105

84

25%

- Pensioenen en annuïteiten

1.637

1.679

-3%

Totaal koopsompremies

1.742

1.763

-1%

23

28

-18%

- Pensioenen en annuïteiten

234

197

19%

Totaal periodieke premies

257

225

14%

Periodieke premies - Levensverzekeringen en spaarpremies

De waarde van de nieuwe productie en de Internal Rate of Return (IRR) zijn belangrijk toegenomen ten opzichte van vorig jaar. De marges op nieuwe productie verbeterden naar 2,1% (2012: 0,7%). In Nederland ontwikkelde zowel de IRR als de marge op nieuwe productie zich positief. Het effect van een actief prijsbeleid werd zichtbaar, vooral bij collectieve levensverzekeringen. In België verbeterde zowel de IRR als de marge op nieuwe productie, vooral dankzij lagere garantieniveaus en een verschuiving van de activiteiten naar winstgevender collectieve verzekeringen. Life European embedded value (EEV) Ontwikkeling embedded value (in miljoenen euro)

2013

2012

Life EEV per 1 januari

4.210

4.890

Operationele inkomsten (LEOR) Waarde nieuwe productie

77

57

Waarde uit de bestaande portefeuille

203

285

Totale operationele inkomsten (LEOR)

280

342

Economische variantie Kapitaal(her)allocatie Life EEV per per 31 december

70

-648

-158

-374

4.403

4.210

De Life embedded value steeg in 2013, ondanks een lager operationeel resultaat van € 280 miljoen (2012: € 342 miljoen). Deze daling was vooral te wijten aan een lagere beginstand van de EEV en het effect van een aangepaste methode voor winstdeling in België. De waarde van nieuwe productie steeg sterk, naar € 77 miljoen (2012: € 57 miljoen), terwijl de verbeterde economische variantie (betere omstandigheden voor beleggingsrendement in 2013) een positief effect had. Deze toename werd gedeeltelijk teniet gedaan door het betalen van dividenden door de dochterbedrijven aan de groep en de overname van ZA in België.

Blad 12/19


Schade  Bruto premie-inkomen stabiel op € 1,4 miljard, marktaandeel vergroot  COR conform doelstelling op 97,7% (2012: 97,9%)  WGA ER raakte het onderliggend technisch resultaat Schade (in miljoenen euro)

2013

2012

Change

1.380

1.385

0%


67

54

24%


46

-122

n.m.

2

Totaal bruto premie-inkomen

De moeilijke economische situatie bleef van invloed op ons schadebedrijf, zowel in de zakelijke als in de particuliere markt en met name op het gebied van woning-, auto- en transportverzekeringen. Toch bleef het bruto premie-inkomen stabiel op € 1,4 miljard (2012: € 1,4 miljard). De COR3 (combined ratio) kwam op de doelstelling van 97,7% uit (2012: 97,9%). Wij hebben het programma voor structurele verbetering van de winstgevendheid voortgezet door intensivering van de claimbeheersing en door tariefaanpassingen en kostenbesparingen. Het operationeel resultaat na belastingen en belang derden verbeterde met 24% naar € 67 miljoen door een extra vrijval binnen de voorziening niet-verdiende premies, maar het onderliggende technische resultaat had te lijden van de WGA ER (toename van verplichtingen en kosten door ongunstige marktomstandigheden en de verloren rechtszaak) en € 18 miljoen aan schadeclaims na een zware storm in oktober 2013. Als onderdeel van onze beslissing om ons geleidelijk terug te trekken uit de WGA ER markt, heeft Delta Lloyd per 1 januari 2014 de huidige tarieven verhoogd. Vier klanten spanden tegen de verhoging een kort geding aan. Op 30 oktober 2013 stelde de rechter in kort geding Delta Lloyd in het ongelijk. Delta Lloyd heeft besloten niet in beroep te gaan, omdat onze klanten recht hebben op duidelijkheid over hun premies voor 2014 en verder uitstel niet in hun belang is. Wij hebben de tariefverhoging voor deze vier klanten en voor alle andere klanten die zich in dezelfde situatie bevinden, teruggedraaid. Wij zullen echter doorgaan met het terugtrekken uit deze markt, omdat deze geen uitzicht biedt op langetermijnwinstgevendheid. In 2014 introduceren wij een pakket nieuwe arbeidsongeschiktheidsproducten die zijn gebaseerd op de nieuwe Wet werk en inkomen naar arbeidsvermogen (WIA), evenals verbeterde online diensten voor onafhankelijke financieel adviseurs en het midden- en kleinbedrijf. In april hebben wij de verkoop van ons niet tot de kernactiviteiten behorende Belgische schadeverzekeringsmerk Zelia aan Fidea afgerond. De verliezen op onze in run-off geplaatste internationale scheepvaartactiviteiten waren in lijn met onze verwachtingen en nemen snel af.

Blad 13/19


Bank  

Hypotheekproductie bijna verdubbeld naar € 1,3 miljard (2012: € 0,7 miljard) Saldo banksparen 11% hoger op € 2,0 miljard (2012: € 1,8 miljard)

Bank (in miljoenen euro)

2013

2012

Mutatie

- Nederland

1.317

1.557

-15%

- België

3.840

4.020

-4%

Totaal spaartegoeden (exclusief banksparen)

5.157

5.577

-8%

Saldo banksparen

1.978

1.789

11%

13.008

12.582

3%

3.415

3.610

-5%

16.423

16.192

1%

- Nederland

952

514

85%

- België

343

169

103%

1.295

683

90%

24

-11

n.m.

-14

-61

n.m.

Spaartegoeden (exclusief banksparen)

Hypotheekportefeuille - Nederland - België Totaal hypotheekportefeuille Nieuwe hypotheekproductie

Totale nieuwe hypotheekproductie Operationeel resultaat na belastingen en belang derden IFRS resultaat na belastingen en belang derden

De Nederlandse hypotheekmarkt is in de laatste maanden van 2013 aangetrokken en onze hypotheekproductie nam, mede dankzij ons concurrerende productpakket, met 85% toe naar € 952 miljoen (2012: € 514 miljoen). Ons marktaandeel is gegroeid dankzij een aantrekkelijk nieuw tariefsysteem dat wij in Nederland hebben geïntroduceerd. Dit systeem is gunstig voor hypotheken met een laag risicoprofiel: een lager hypotheekbedrag ten opzichte van de marktwaarde van de woning in plaats van de aankoopprijs (loan-to-value) zorgt voor een lagere rente. In 2013 had bijna 50% van de hypotheken in onze Nederlandse portefeuille een Nationale Hypotheek Garantie. In België verdubbelde de hypotheekproductie naar € 343 miljoen (2012: € 169 miljoen). De marges in België stonden echter onder druk door hevige concurrentie en de tendens in de markt om leningen vervroegd af te lossen. De spaartegoeden bedroegen per 31 december 2013 in totaal € 5,2 miljard, een daling van 8% ten opzichte van eind 2012. Dit hield verband met het besluit van Delta Lloyd Bank om de marges te verbeteren door de rentetarieven te verlagen, in plaats van te streven naar meer volume. De vraag naar producten voor banksparen nam verder toe – zij het dat de groei in het laatste halfjaar stagneerde – en het saldo banksparen steeg naar € 2,0 miljard (2012: € 1,8 miljard) bij verbeterde marges. Het operationeel resultaat van het segment Bank verbeterde sterk, vooral dankzij de gestegen netto rentebaten in Nederland en lagere operationele kosten in Nederland en België.

Asset management  Inleg in particuliere beleggingsfondsen en institutionele mandaten toegenomen naar € 757 miljoen (2012: € 12 miljoen8)  Beheerd vermogen 2% gedaald naar € 78 miljard (2012: € 79 miljard)

Blad 14/19


Asset management (in miljoenen euro)

2013

2012

Mutatie


45

48

-6%


40

44

-9%

2013

2012

Mutatie

77.817

79.113

-2%

Totaal beheerd vermogen per 31 december 2013 (in miljoenen euro) Totaal beheerd vermogen

Het segment Asset Management heeft goede voortgang geboekt in wat kan worden gezien als een uitdagend jaar, dat werd gekenmerkt door lage rente en aanhoudende onzekerheid in de eurozone. Wij zien de verandering van het sentiment ten aanzien van de euro als een positieve ontwikkeling. De verbetering van het marktsentiment zorgde voor veel belangstelling voor onze retailfondsen en ook onze institutionele mandaten groeiden. Dit vertaalde zich in een inleg van € 757 miljoen (2012: € 12 miljoen). Het beheerd vermogen nam echter af naar € 78 miljard (2012: € 79 miljard) door een daling van de marktwaarde van vastrentende beleggingen en de verkoop van een deel van Cyrte. Het operationeel resultaat daalde met 6% naar € 45 miljoen (2012: € 48 miljoen) door lagere ontvangen vergoedingen. Het rendement op zowel de aandelenportefeuille voor eigen risico als de vastrentende portefeuille bleef achter bij de benchmark als gevolg van de koersperformance van individuele aandelen, waaronder Imtech, en een lagere exposure op Zuid-Europese overheidsobligaties in vergelijking met de benchmark. In maart nam Delta Lloyd het mezzaninefonds Oyens & Van Eeghen over. Dit fonds verschaft achtergestelde leningen (€ 5-15 miljoen) aan middelgrote ondernemingen. Het helpen financieren van Nederlandse ondernemers past bij onze strategie van maatschappelijk verantwoord beleggen en biedt goede investeringsmogelijkheden. In 2013 is de splitsing van het Cyrte Investments in Cyrte en Dasym Investment Strategies afgerond. Cyrte is volledig eigendom van Delta Lloyd en richt zich op beleggingen in beursgenoteerde bedrijven in de sector technologie, media en telecom via Cyrte Africa Fund, Cyrte Global Fund en Cyrte Latam Fund. Delta Lloyd en Dasym blijven in specifieke gevallen op het gebied van beleggingen samenwerken. In april riep Morningstar Delta Lloyd voor de derde keer in vijf jaar uit tot ‘Best Fund House Specialist Fixed Income’. Ook ontvingen wij in België twee onderscheidingen van Morningstar en werden twee fondsen die wij beheren voor Triodos door Morningstar bekroond. In december rationaliseerde Asset Management het productpakket door onder meer verschillende fondsen samen te voegen. Hierdoor nam het aantal aangeboden producten met 25% af. Dit versterkt de beleggingsstijl van Delta Lloyd, met een sterke track record op het gebied van beleggen in ondergewaardeerde ondernemingen en vastrentende waarden, en is in overeenstemming met de nieuwe regelgeving betreffende distributievergoedingen.

Blad 15/19


Overige activiteiten Overige (in miljoenen euro)

2013

2012

Mutatie


-27

-6

n.m.


-47

-182

n.m.

Het segment Overige Activiteiten bestaat met name uit holding (overhead) kosten, rentelasten en het resultaat van Amstelhuys, de run-off zorgbedrijven en het resultaat van de onder onze labels verkochte zorgverzekeringen. Het IFRS resultaat verbeterde sterk, vooral dankzij een positief resultaat voor Amstelhuys. Het operationeel resultaat was in 2013 lager: € -27 miljoen (2012: € -6 miljoen) als gevolg van een hogere pensioenlast en pensioenkosten. In 2012 was er sprake van een eenmalige vrijval (€ 13 miljoen) van de run-off voorziening voor de zorgbedrijven. De onder onze labels verkochte zorgverzekeringen leverden een positieve bijdrage (€ 28 miljoen, 2012: € 16 miljoen) dankzij een succesvolle campagne en goede marges. Dividend  Voorgesteld slotdividend 2013 € 0.61 per gewoon aandeel  Premie van 4% bij uitkering in aandelen Delta Lloyd Groep stelt voor op basis van het behaalde operationeel resultaat na belastingen en belang derden een dividend van € 1,03 per gewoon aandeel uit te keren over het boekjaar 2013, gelijk aan het dividend over 2012. Het totaal uitgekeerde interim dividend over 2013 was € 0,42 per gewoon aandeel, zodat het slotdividend over 2013 uitkomt op € 0,61 per gewoon aandeel. Het dividend kan zowel geheel in contanten als geheel in aandelen worden uitgekeerd, naar gelang de keuze van de aandeelhouder. Door de premie bij uitkering in aandelen zal de waarde van het stockdividend ongeveer 4% hoger zijn dan de waarde van het contante dividend. Het stockdividend zal ten laste worden gebracht van de agioreserve. Het slotdividend over 2013 op de gewone aandelen zal worden uitgekeerd na goedkeuring door de algemene vergadering van aandeelhouders op 22 mei 2014. Om de waarde van het dividend te berekenen, gaan wij uit van een fractie van een aandeel op basis van de gewogen gemiddelde koers gedurende een periode van vijf handelsdagen voorafgaand aan de definitieve vaststelling (om rekening te houden met de actuele marktprijs). Aandeelhouders kunnen tot en met 11 juni 2014 aangegeven of ze het dividend contant of in gewone aandelen willen ontvangen. Indien geen voorkeur kenbaar gemaakt wordt, zal het dividend in gewone aandelen worden uitgekeerd. Het aantal dividendcoupons dat de houder recht geeft op één nieuw gewoon aandeel (met een nominale waarde van € 0,20) zal worden vastgesteld na 17.30 uur op 11 juni 2014. Dit geschiedt op basis van de gewogen gemiddelde slotkoers op NYSE Euronext Amsterdam gedurende de vijf opeenvolgende handelsdagen van 5 tot en met 11 juni 2014.

Blad 16/19


Data dividend Datum 26 mei 2014

Ex dividend

28 mei 2014

Registratiedatum

29 mei 2014

Start keuzeperiode

11 juni 2014

Einde keuzeperiode

19 juni 2014

Betaaldatum

11 augustus 2014

Ex interim dividend

13 augustus 2014

Registratiedatum interim dividend

14 augustus 2014

Start keuzeperiode interim dividend

27 augustus 2014

Einde keuzeperiode interim dividend

04 september 2014

Betaaldatum interim dividend

Financiële kalender 2014 Datum 03 april 2014

Online publicatie financieel jaarverslag en duurzaamheidsverslag 2013, publicatie van het Embedded Value rapport 2013

08 mei 2014

Publicatie eerste kwartaalbericht 2014

22 mei 2014

Algemene Vergadering van Aandeelhouders

07 augustus 2014

Publicatie halfjaarcijfers 2014

06 november 2014

Publicatie derde kwartaalbericht 2014

21 november 2014

Investor day

Presentatie van de voorlopige resultaten 2013 op 20 februari 2014 Op donderdag 20 februari 2014 om 11.30 uur (CET) geven Niek Hoek (CEO) en Emiel Roozen (CFRO) een presentatie voor analisten. De presentatie is ook te volgen als webcast op onze website. Presentatie voor analisten: 20 februari 2014, 11.30 uur (CET) Conference call: +31 20 – 531 58 49 (in het Engels) Locatie: Delta Lloyd Auditorium, Spaklerweg 4, 1096 BA Amsterdam Dit persbericht (in het Engels en in een Nederlandse vertaling) en het financieel overzicht voor 2013 (in het Engels) zijn beschikbaar op www.deltalloydgroep.com en via onze Investors’ and Media app voor iPad. Ook de presentatie voor analisten is beschikbaar op www.deltalloydgroep.com.

Wilt u meer weten over dit persbericht? Woordvoering +31 (0)20 594 44 88 Martijn Donders, Anneloes Geldermans [email protected] Investor Relations +31 (0)20 594 96 93 Roeland Haanen, Hans Duine, Marscha Corzilius [email protected] Blad 17/19


Over Delta Lloyd NV Delta Lloyd is al sinds 1807 een vertrouwde partner voor verzekeren, pensioenen, beleggen en bankieren. Ons doel is onze klanten financiële zekerheid te bieden, nu en in de toekomst. Wij leveren duidelijke, betrouwbare en hedendaagse oplossingen waarmee wij tegemoet komen aan de behoeften van onze klanten. Zo creëren wij waarde voor onze klanten, aandeelhouders en medewerkers. Onze kernmarkten zijn Nederland en België. In Nederland zijn wij actief met de merken Delta Lloyd, OHRA en ABN AMRO Verzekeringen en in België voeren wij het merk Delta Lloyd. Delta Lloyd Groep heeft 5.182 medewerkers (fte’s) in vaste dienst, waarvan 3.875 in Nederland, 1.118 in België en 191 in Duitsland. In 2013 behaalden wij een premie-inkomen van € 4,7 miljard en een netto operationeel resultaat van € 430 miljoen. Ons eigen vermogen bedraagt € 2,6 miljard en wij beheren beleggingen ter waarde van € 78 miljard. Delta Lloyd Groep is genoteerd in Amsterdam en in Brussel.

Belangrijke informatie 











 

Blad 18/19

Dit persbericht omvat de voorlopige jaarcijfers 2013 van Delta Lloyd NV (‘Delta Lloyd’), inclusief Delta Lloyd Levensverzekering, Delta Lloyd Schadeverzekering, ABN AMRO Verzekeringen, Delta Lloyd Life België, Delta Lloyd Asset Management, Delta Lloyd Bank Nederland, Delta Lloyd Bank België en Delta Lloyd Duitsland. Aangezien de Duitse activiteiten in run-off zijn en geen commerciële activiteiten ondernemen, is Delta Lloyd Duitsland niet opgenomen in de volume gebaseerde KPI’s (bruto premieinkomen en nieuwe productie) in dit persbericht. Alle overige kengetallen zijn inclusief Delta Lloyd Duitsland, aangezien de resultaten van de Duitse activiteiten worden geconsolideerd door Delta Lloyd Groep. De resultaten en omzet van de joint venture ABN AMRO Verzekeringen zijn volledig in de cijfers geconsolideerd. Correctie voor het 49%-belang van ABN AMRO Bank Nederland is opgenomen als ‘belang derden’ in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. Op de cijfers in dit persbericht heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden. De cijfers zijn gedeeltelijk gebaseerd op het bijgevoegd financieel supplement 2013 en gedeeltelijk op interne managementrapportages. Het in de bijlage opgenomen financieel supplement 2013 bevat de belangrijkste financiële overzichten van de voorlopige geconsolideerde jaarrekening 2013. Dit financieel supplement is op 19 februari 2014 goedgekeurd door de Raad van Commissarissen. Op deze cijfers heeft geen accountantscontrole plaatsgevonden en zij zijn ook niet beoordeeld door een externe accountant. De jaarrekening 2013 wordt vastgesteld op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 22 mei 2014. Het jaarverslag van Delta Lloyd Groep over 2013 – met inbegrip van de geconsolideerde jaarrekening – is vanaf 3 april 2014 uitsluitend online beschikbaar via www.deltalloydgroep.com en op onze i-Pad app voor beleggers en media. In het jaarverslag zijn het financiële verslag en het duurzaamheidsverslag geïntegreerd. Het jaarverslag wordt in het Engels gepubliceerd; een samenvatting in het Nederlands wordt in PDF op de website geplaatst. Het Embedded Value rapport van Delta Lloyd Groep over 2013 is vanaf 3 april 2014 online in PDF beschikbaar. Bepaalde in dit persbericht opgenomen uitspraken die geen historische feiten zijn, betreffen ‘toekomstgerichte uitspraken’. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn gebaseerd op inzichten en veronderstellingen van het bestuur en op informatie zoals die momenteel in zijn bezit is. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn onderhevig aan een aantal risico’s en onzekerheden, waarvan een groot aantal buiten de macht van Delta Lloyd Groep valt en die alle zijn Delta Lloyd in 2013: Sterke commerciële en operationele prestaties ondersteunen resultaten









gebaseerd op de huidige inzichten en verwachtingen van het bestuur ten aanzien van toekomstige gebeurtenissen. Risico’s en onzekerheden zijn inherent aan toekomstgerichte uitspraken, die derhalve alleen gelden per de datum waarop ze worden gedaan. Delta Lloyd Groep verplicht zich er niet toe om toekomstgerichte uitspraken te actualiseren op grond van nieuwe informatie of toekomstige gebeurtenissen, behoudens voor zover dit krachtens de toepasselijke wetgeving verplicht is. Een aantal belangrijke factoren kan ertoe leiden dat de feitelijke resultaten of uitkomsten substantieel afwijken van die welke zijn opgenomen in de toekomstgerichte uitspraken, als gevolg van risico’s en onzekerheden waaraan Delta Lloyd Groep onderhevig is. Tot dergelijke risico’s en onzekerheden behoren onder meer: (i) wijzigingen op de financiële markten en in de algemene economische situatie, (ii) wijzigingen in de concurrentie van nationale en internationale ondernemingen, nieuwkomers op de markt en het zelf verzekeren en wijzigingen in de concurrentieomgeving waarin Delta Lloyd Groep actief is, (iii) de invoering van nieuwe of de wijziging van bestaande weten regelgeving zoals Solvency II, (iv) rampen en met terrorisme verband houdende gebeurtenissen, (v) het in gebreke blijven van derden bij het nakomen van hun financiële verplichtingen in de vorm van geld, effecten en overige activa, (vi) verliezen op aandelenmarkten, (vii) de volatiliteit van de lange en/of korte rente, (viii) de geringe liquiditeit van bepaalde beleggingsinstrumenten, (ix) onvolkomenheden in aannames ten aanzien van acceptatie, prijsstelling en/of schadereserves, (x) de beëindiging van of wijzigingen in relaties met belangrijke intermediairs of partnerships, (xi) het niet beschikbaar of onbetaalbaar zijn van herverzekering, (xii) tekortkomingen in de acceptatieprocedure, operationele controlemaatregelen of IT systemen van Delta Lloyd Groep of ineffectiviteit van de inspanningen om fraude te voorkomen, (xiii) een (mogelijke) verlaging van de creditrating van Delta Lloyd Groep en (xiv) de uitkomst van lopende, dreigende of toekomstige rechtszaken of onderzoeken. Als één of meer van deze risico’s of onzekerheden zich voordoen, of als onderliggende aannames onjuist blijken te zijn, dan kan de feitelijke financiële situatie van Delta Lloyd Groep of kunnen de resultaten uit haar bedrijfsactiviteiten substantieel afwijken van die welke hierin zijn opgenomen als ‘aangenomen, verondersteld, geschat of verwacht’. Wij verwijzen u naar het jaarverslag over het jaar eindigend per 31 december 2012 voor een beschrijving van bepaalde van belang zijnde factoren, risico’s en onzekerheden die van invloed kunnen zijn op de bedrijfsonderdelen van Delta Lloyd Groep. Het Nederlandstalige persbericht is een vertaling van het Engelstalige persbericht. De Engelse versie is leidend.

1

NAPI: New Annualised Premium Income bestaat uit 100% van de ontvangen nieuwe jaarpremies en 10% van de nieuwe koopsompremies 2 Exclusief beëindigde en in run-off geplaatste activiteiten 3 Combined ratio (COR) is exclusief beëindigde en in run-off geplaatste activiteiten en veranderingen in de marktrente 4 Gebaseerd op 190.421.962 uitstaande aandelen 5 De verkopen van BeFrank zijn niet opgenomen in het bruto premie-inkomen en NAPI 6 Gebaseerd op EEV 7 New business margin wordt bepaald op markt consistente basis, waarbij NBM wordt uitgedrukt als een percentage van de contante waarde van new business premie-inkomen 8 Exclusief groepmaatschappijen

Blad 19/19


Delta Lloyd in 2013: Strong commercial and operational performance delivering results

Recommend Documents