Deelnemersbijeenkomst Stichting Pensioenfonds Capgemini Nederland 2 juli 2015
1
Agenda • •
Opening 2014 Financiën: – – – – –
•
Dekkingsgraad en financiële situatie nFTK Herstelplan Beleggingsbeleid Risico’s en rendement
Ontwikkelingen 2015: – Nieuwe pensioenregeling 2016 – Gevolgen voor huidige regeling
• •
Henk Henk Henk Bert Bert Desiree Wim
Vragen Afsluiting
2
2014 Financiën
3
aug-14 okt-14 dec-14 feb-15 apr-15
aug-13 okt-13 dec-13 feb-14 apr-14 jun-14
550
aug-12 okt-12 dec-12 feb-13 apr-13 jun-13
aug-11 okt-11 dec-11 feb-12 apr-12 jun-12
500
aug-10 okt-10 dec-10 feb-11 apr-11 jun-11
dec-09 feb-10 apr-10 jun-10
Vermogen versus Verplichtingen
700
650
Dekkingsgraad: ± 100%
600
Een overschot. Dekkingsgraad >100%
Een tekort. Dekkingsgraad < 100%
450 Vermogen
400 Verplichtingen
350
300
250
200
4
Dekkingsgraad 2010 - 2015 110,0%
105,0%
Dekkingsgraad
100,0%
95,0%
Dekkingsgraad Beleidsdekkingsgraad
90,0%
85,0%
Effect korting
80,0%
5
Dekkingsgraad 31-12-2014 Onder de nieuwe spelregels (nFTK) is de financiële positie verslechterd:
Dekkingsgraad
FTK
nFTK
101,8%
96,3%
Afschaffing driemaandsmiddeling van de rente
105,5%
Het gemiddelde over de afgelopen 12 maanden
Beleidsdekkingsgraad Minimaal vereist
104,3%
104,3%
Grens voor dekkingstekort
Vereist
111,7%
116,7%
Grens voor reservetekort
6
Overige (financiële) ontwikkelingen • • • • • • • • •
In april 2013 is een korting doorgevoerd van 6,4% Dekkingsgraad eind 2013 was 105,3%, dus genoeg om een nieuwe korting te voorkomen. Rentestand blijft onverkort laag en verwachting is dat dit nog wel enige jaren duurt Samen met een verdere toename van de levensverwachting zorgt ervoor dat de verplichtingen harder stijgen dan het vermogen Opbouwpercentage voor 2013 was 1,4%, 2014 was 1,47%. In 2015 gezakt naar 1,32% Het bestuur heeft eind 2013 geschakeld met de sociale partners ivm het niet meer kunnen uitvoeren van de regeling zoals bedoeld (opbouwpercentage, indexatie ambitie). In 2014 is door de sociale partners werkgroep opgericht om tot een nieuwe pensioenregeling te komen per 1-1-2015 Gezien de complexiteit en de gewenste zorgvuldigheid is de huidige regeling van toepassing voor 2015 en is 1-1-2016 de ingangsdatum voor de nieuwe pensioenregeling. Risicohouding en haalbaarheidstoets per 1-10-2015 7
Herstelplan • • • •
Fonds zit in een tekortsituatie Herstelplan ingediend per 1-7-2015 bij DNB Vorige herstelplan vervallen per 1-1-2015 (nFTK) In 10 jaar (2015: 12 jaar) toegroeien naar Vereist Eigen Vermogen • Eventuele korting spreiden over 10 jaar • 5 jaar aaneengesloten beleidsdekkingsgraad onder 104,3% leidt tot korting ineens
8
Beleggingsbeleid • Doel: wat beogen we? • Hoe pakken we dat aan? • Wat levert het op?
9
Doel • Toegezegde pensioenen (kunnen) uitkeren • Gebaseerd op redelijke premie
Dat betekent: • Oog voor de lange termijn • Juiste balans rendement / risico – Rendement is noodzakelijk – Daarvoor is het nodig om risico te nemen – Binnen verantwoorde grenzen 10
Aanpak: spreiding Categorie
%
Obligaties
72
Aandelen
21,5
Grondstoffen en vastgoed
6,5
11
Aanpak: beheer • Portefeuille splitsen – Matching: verplichtingen ‘spiegelen’ – Return: extra rendement nastreven
• Vermogensbeheerders zoeken die net iets beter presteren dan ‘de markt’
12
Rendementen 2014 Categorie
%
Obligaties
42,3
Aandelen
15,3
Grondstoffen en vastgoed
-12,9
Totaal portefeuille
22,7 13
Rendementen 2010-2014 2010 2011 2012 2013 2014 11,0% 10,7% 12,5% 0,7% 22,7%
14
Uitleg 2013 • Matching portefeuille: volgt de verplichtingen • Als de rente stijgt: • hebben we minder geld nodig voor onze verplichtingen; • dus dan stijgt de dekkingsgraad; • de matching portefeuille volgt deze beweging; • dus wordt deze ook minder ‘waard’ • en hebben wij (op dat deel) negatief rendement 15
Rendement 2014 • Matching portefeuille: volgt de verplichtingen • De rente daalt: • hebben we meer geld nodig voor onze verplichtingen; • dus dan daalt de dekkingsgraad; • de matching portefeuille volgt deze beweging; • dus wordt deze ook meer ‘waard’ • en hebben wij (op dat deel) positief rendement 16
Rendement dekkingsgraad
Rente Rendement Dekkingsgraad
2013 ↑ ↓ ↑
2014 ↓ ↑ ↓
17
Beleggingsbeleid • Dus: het gaat niet om het rendement op zich • Maar: in hoeverre kan het fonds de verplichtingen nakomen • Rendement op matching portefeuille is relatief • Vooral rendement op return portefeuille is bepalend voor groei en indexatie
18
Lange termijn • Pensioenfonds gedijt het beste bij stabiele ontwikkeling • Maar moet bestand zijn tegen schommelingen
19
Ontwikkelingen 2015
20
Nieuwe pensioenregeling • • • • •
Werkgroep van COR, werkgever en bestuur Doelstelling is een transparante pensioenregeling Beoogde ingangsdatum is 1-1-2016 Bestuur bewaakt belangen “opgebouwde rechten” Besluitvorming en communicatie door werkgever en COR
21
Nieuwe Pensioenregeling • Is het terrein van de sociale partners: werkgever en COR • Wij kunnen weinig over het traject zeggen. • Pensioenfonds ondersteunt – – –
Kennis en informatie Onderzoek naar gevolgen van diverse opties nieuwe regeling Behartigt belangen van de deelnemers, ex-deelnemers en gepensioneerden
• Uitdagingen: –
–
•
Huidige regeling wordt veel duurder. Door de lage rente zou de premie in 2015 met ruim 10% omhoog moeten om de opbouw pensioenreglement (1,67%; pensioenleeftijd 67) te financieren. Als de rente laag blijft moet de premie in 2016 verder omhoog. Bij andere regeling: Wat te doen met de opgebouwde rechten. “Verkopen” aan verzekeraar is nu onaantrekkelijk.
Voor 2015 worden in ieder geval de wettelijke verplichte wijzigingen doorgevoerd. 22
Toekomstige Uitkeringen Kasstromen VPV
30.000
Jaarlijkse uitkeringen
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0 2015
2025
2035
2045
2055
2065
2075
2085
2095
Kasstromen VPV
23
Gevolgen voor huidige regeling BEGRIPPEN • Gesloten regeling • Gesloten fonds • Fondsliquidatie
GOVERNANCE • Belangen • Belangenvertegenwoordiging • Relatie met werkgever en COR
CONTINUITEIT • Korte termijn • Lange termijn • Alternatieven
BELEIDSWIJZIGINGEN • Beleggingen • Uitbesteding
24
Vragen?
25
