De paradoxen van succesvol beleggen. Amerika staat er belabberd voor.. MAGAZINE. Technische analyses

Jaargang 1 ● nummer 5 ● februari 2011

MAGAZINE

HET EINDE VAN DE AMERIKAANSE SUPERMACHT SUPERMACHT? ?

Amerika staat er belabberd voor..

Technische analyses

WORDT EEN BETERE BELEGGER

De paradoxen van succesvol beleggen Verder in deze uitgave:

GannTrader Index Trading System ● Economische indicatoren ● Aanbiedingen 1


MAGAZINE

In dit nummer:

Beste belegger,

Technische analyse O.a. AEX, Cycli, Gann, EWP

3 GannTrader Index Trading System

5 Fundamentele analyse ‘Op de glijbaan’

6 Aanbieding Brains & Analysis

13 Economische indicatoren

14 WaveRider aanbieding

16 Psychologie ‘10 paradoxen van succesvol beleggen’

17 GannTrader ‘De Zon, de Maan & Uw Beleggingen’ aanbieding

21

Meer producten van GannTrader

22

Disclaimer

23

H

ierbij een nieuw nummer van het dikgevulde gratis magazine GannTrader, waarin we enkele verassende en vernieuwde analyses voor u hebben opgenomen. Zo zal onze fundamentele analist Ype Schaap voor u uitgebreid stilstaan bij de neergang van Amerika als supermacht, en aantonen waarom de situatie in Amerika onwaardig van een wereldmacht is. In het psychologisch artikel in dit magazine staan we stil bij paradoxen van succesvol beleggen. Ook treft u in dit magazine aanbiedingen op onze producten aan, waaronder het GannTrader Index Trading System, en onze wekelijkse nieuwsbrieven. Naast dit GannTrader Magazine hebben we ook een website en forum om onze abonnees goed op de hoogte te kunnen houden. Naast meer informatie over GannTrader treft u op onze website ook artikelen aan van onze columnisten. Onze website vindt u op GannTrader.org. Tevens bieden we u, als lezer van dit magazine, een eenmalig proefabonnement op alle producten van GannTrader. Dit proefabonnement loopt 30 dagen, en wordt niet stilzwijgend of automatisch verlengd. Zo kunt u eens rustig kennismaken met onze uitgebreide wekelijkse analyserapporten. Het Brains & Analysis of WaveRider proefabonnement hebt u al voor 29 euro, en het proefabonnement op Zon, Maan & Uw Beleggingen kost 25 euro. Op onze site kunt u hierover meer informatie vinden en u aanmelden. Veel leesplezier toegewenst en succes met uw beleggingen,

Jan van Gemeren Copyright: Niets uit deze publicatie mag worden verveelvoudigd en/of openbaar worden gemaakt.

Jan van Gemeren is een ex-vermogensbeheerder met een jarenlange ervaringen op een verscheidenheid aan financiële markten, en richtte GannTrader op om particuliere beleggers te helpen betere beleggingsbeslissingen te maken. Hij is te bereiken op [email protected]. 2


MAGAZINE Brains & Analysis bevat elke week uitgebreide technische analyses van de belangrijke indices (AEX, DAX, S&P 500), commodities (Goud, olie), intermarket relative strength analyses, en meer. Onderstaande analyse stond in Brains & Analysis van 10 januari.

Technische analyse AEX Dag

Destijds (10 januari) schreven we het volgende aan onze Brains & Analysis abonnee’s: “De AEX bereikte op 4 januari een high op 360,87, iets vroeger dan de DAX/SPX die op 6 januari een high boekte. U ziet dat we thans mooi aanbeland zijn in het preferente koersen tijddoelzone tussen 358-366 en in de tijdsperiode 28 december en 1 februari 2010 die we al meer dan een maand geleden hebben ingete3


MAGAZINE

kend (zie rode rechthoek). 5 januari j.l. was de ultieme berekend cycle top in de SPX dus alle lichten staan vanaf nu op oranje. We zien inmiddels al afbrokkelende koersen in de AEX en verder valt op dat de koersuitslagen groter worden (lees: markt wordt nerveuzer). Korte termijn cycli voorspellen voor deze week dalende koersen. Een bevestiging van de start van een dalende trend krijgen we bij een slotkoers onder de 352.” Hieronder treft u de EWP, Cycli en Gann graden toegepast op de AEX index aan

4


MAGAZINE

GannTrader Index Trading Systemen GannTrader Index Trading Systemen is een nieuwe service van GannTrader, welke u in staat stelt om eenvoudig en emotieloos te handelen op de AEX, DAX, S&P 500 en Goud. Het Index Trading System is gebaseerd op een uitgebreide test van meer dan 30 jaar aan koershistorie, en bewezen succesvol gebleken. De portefeuille waarmee wordt gewerkt is maximaal € 10.000,-; klein genoeg om het een toegankelijke strategie te laten zijn, maar groot genoeg om te spreiden over meerdere posities. Het automatisch gegeneerde signaal wordt elke avond verstuurd rond 21.30, zodat u tijdens de (werk)dag niet continu de beurs en uw email inbox in de gaten hoef te houden.

Het GannTrader Index Trading System (1980-2010)

De belangrijkste voordelen van het Index Trading System nog eens op een rijtje:

    

Volkomen emotieloos handelen, Hooguit 5 minuten per dag, Overdag handelen is niet nodig. 1x per dag een signaal. Duidelijke signalen waarbij altijd het instapniveau en de stoploss wordt meegegeven,  Hoog rendement. Wilt u meer weten over dit systeem? Klik hier om de uitgebreide handleiding en resultaten te bekijken.

Uitgaande van een portefeuille van € 10.000,- was het resultaat over deze 30 jarige periode (pessimistisch berekend) netto € 329.500,-: jaarlijks rond de 100% rendement! Optimistisch berekend was er zelfs een resultaat van netto € 421.500,-: jaarlijks rond de 138% rendement.

Nieuwsgierig geworden? Neem een proefabonnement op één van onze producten en profiteer direct mee!

Bankgegevens: Rabo Bank, Rekening nr. 10.89.91.547 , t.n.v. P.J. van Gemeren te Stramproy (Nederland) o.v.v. BA en uw emailadres (eventueel zonder @) Buitenland: IBAN:NL02RABO0108991547 BIC/SWIFT: RABONL2U. 5


MAGAZINE Brains & Analysis bevat elke week een uitgebreide fundamentele analyse, waarmee we op een originele en verhelderende manier een blik werpen op de macro-economische ontwikkelingen. De onderstaande analyse stond op 20 december in Brains & Analysis.

Op de glijbaan!

S

oms is het leven als een kind in het pretpark, onbezonnen van rechts naar links rennend van attractie naar attractie. Onbekommerd speeltoestellen beklimmen en lekker raar doen. Totdat de glijbaan beklommen is, en de bezoeker plaatsneemt om de afdaling in te zetten, is er nog niets aan de hand. Stilzittend kan men het pretpark overzien totdat wordt besloten om de handen van randen van de glijbaan af te halen waarna de afdaling vanzelf start. En als plots blijkt dat juist die steile glijbaan een attractie is, die niet meer te stoppen is met een druk op de knop indien de glijpartij is ingezet.

wel mee op. Sterker nog, wij durven zelfs wel te

Griekenland

men. De Akropolis stond er al een paar honderd

beweren dat niet de Grieken maar ambtenaren in Brussel de afspraak met Goldman Sachs hebben geregeld die nodig was om de cijfers een beetje op te poetsen of wel te liegen. Wat Griekenland niet verweten kan worden is dat ze de ambitie hadden om een wereldleider te gaan worden. Griekenland heeft zijn beurt als wereldleider al gehad en dat weet men. Ongeveer 500 v. Chr. regeerden de Grieken op de zeeën en 334 v. Chr. trok Alexander de Grote er op uit om het Griekse Rijk tot maximale bloei te laten kojaar toen ongeveer 150 v. Chr. de Romeinen het

De arme Grieken, want dat zijn ze weer, weten

stokje overnamen. Griekenland weet sinds die

ook niet wat ze overkomt. Ineens krijgen ze van

tijd precies zijn plaats in de wereldorde: ergens

alles de schuld terwijl ze alleen maar van de

achter in de rij.

snoepjes hebben gegeten die door Brussel op tafel waren gezet. Griekenland was misschien wel

Met huidige rentestanden die richting de 12% zijn

roekeloos of een beetje dom door te veronder-

opgelopen denkt menig Griekse veertiger terug

stellen dat de elite eeuwigdurend was vrijgesteld aan de rente die hij moest betalen over zijn eervan belastingen omdat Brussel de kosten wel

ste krediet dat hij bij de bank opnam. Eigenlijk

voor zijn rekening nam, maar daar hield het ook

niets aan de hand dus! Sterker nog: al gaat Grie6


MAGAZINE

“Amerika: een land met ongekende hoeveelheden armen, een wereldrijk en supermacht onwaardig. ”

kenland failliet dan zullen crediteuren misschien iets moeten afschrijven op hun leningen aan de Grieken maar de Akropolis blijft gewoon staan en

vervolgens onder een federale vlag vallen. De

het licht blijft ook gewoon branden. Toch is er

huishoudboekjes van de staten zijn dan ook ver-

momenteel wel een strijd gaande die lijkt op wat

antwoordelijkheid voor de staten zelf waarbij in

Griekenland in 150 v. Chr. meemaakte. De strijd

uiterste nood de federale overheid kan bijsprin-

namelijk van de VS om als wereldleider de volledi- gen. Sociale voorzieningen zijn echter veelal cenge controle te blijven houden terwijl de financiën

trale voorzieningen en daar neemt de federale

daarvoor ontbreken.

overheid zijn verantwoordelijkheden. Op lokaal niveau wil iedereen de financiële verantwoorde-

VS

lijkheden op zich nemen maar de financiën staan

Ook op ons seminar legden wij u al uit dat we

het soms gewoon niet toe om de verplichtingen

(nog) niet om de VS heen kunnen. In het mondiale na te kunnen komen. GDP neemt de VS ongeveer een kwart voor zijn Al enige maanden onttrekt er zich in de VS iets rekening en van dat kwart is 70% de Amerikaanse dat nauwelijks aandacht krijgt in de media; lokale consument. De overheid is overigens ongeveer Amerikaanse overheden dreigen te failleren en 20% van het Amerikaanse GDP en creëert daar in dus in gebreke te gaan raken. Gemiddeld bede VS momenteel ongeveer 1% economische draagt de achterstand op betalingen door lokale groei mee. Amerikaanse overheden 6-9 maanden en dat beDe Amerikaanse overheid is toch een iets andere

gint voelbaar te worden. Huren worden te laat

partij dan onze Nederlandse overheid omdat het

betaald en uitgevoerd werk door derden laat

te maken heeft met relatief autonome staten die

enorm lang op zich wachten voordat er betaalt zal worden. Dit alles wordt ook zichtbaar voor kopers van leningen die gemeenten in de VS uitschrijven waardoor er nog nauwelijks belangstelling bestaat om leningen van lagere overheden te kopen. Geen rekeningen betalen zou De iShares California Municipal Bond tracker, die belegd in obligaties uitgegeven door de staat van Californië, staat de laatste tijd flink onder druk.

7


MAGAZINE



immers ook zo maar kunnen betekenen dat de rente of aflossing op een gemeentelijke lening

In 2009 kwamen 4 miljoen extra Amerikanen terecht in de groep van zeer armen;

niet komt. Wij komen daar later op terug.



In Arizona moet de lokale overheid op kosten besparen waardoor verschillende orgaan

Het einde van een wereldrijk

transplantaties (door logistieke kosten) niet Op ons seminar maakten we al melding dat in de

meer kunnen worden uitgevoerd;

VS 14% van de bevolking leeft van de voedselbon-



nen waarbij zelfs enkele staten de 20%-grens

De grens met Mexico is verworden tot een oorlogsgebied waar bendes het voor het zeg-

overschrijden. Enorme aantallen armen die hele-

gen hebben;

maal niet bij een wereldleider horen, en zo verna-



men wij recent van ruim 20 signalen uit de VS die

1 op de 8 Amerikanen leeft op voedselbonnen en 1 op de 6 Amerikanen krijgt een staatson-

bevestigen dat het einde van de VS, als wereldlei-

dersteuning;

der, naderbij komt.



80% van de criminaliteit is in handen van ben-

Op de site van The American Dream kunnen wij

des die momenteel ruim 1 miljoen leden heb-

het volgende lezen:

ben;







In de stad Camden wordt de helft van de poli- 

In Oakland hoeft men geen aangiften meer te

tiemacht ontslagen terwijl de stad nummer

doen van inbraak, autodiefstal en vandalisme

twee staat op de lijst van meest gewelddadige

omdat deze zaken niet meer door de politie

steden;

behandeld kunnen worden; 

In de staat New Jersey gaat in meer dan 50% van de gemeenten de omvang van de politie-

dat de scholen in problemen raken en massaal

macht fors terug;

leraren moeten ontslaan; 

In de waterafvoer die onder Las Vegas ligt le-

In Colorado is men in een derde van de gemeenten gestopt met het ontsteken van de

ven momenteel 1.000 mensen; 

Illionois is zo ver achter met zijn betalingen

avondverlichting;

Asfaltwegen worden grootschalig vervangen

door gravelpadden omdat de onderhoudskos- 

Ruim 20% van de Amerikaanse kinderen leeft

ten daarvan veel lager zijn;

in bittere armoede;

8


MAGAZINE





Van de 600.000 bruggen in de VS zijn meer

Nadat Schwarzenegger in 2009 en 2010 ($20mrd)

dan 150.000 broodnodig aan onderhoud toe,

al op de rem trapte moet erin het nieuwe jaar

maar het geld daartoe ontbreekt terwijl de

$29mrd bezuinigt gaan worden. De problemen

eerste grote ongelukken al plaats hebben ge-

worden steeds duidelijker. Zo heeft het ambtena-

vonden;

renpensioenfonds $16mrd meer aan verplichtin-

In Philadelphia, Baltimore en Sacramento wor- gen dan dat het aan bezittingen heeft en volgend jaar (juni) moet Californië $8.7mrd aan kortlopenden bij rotatie brandweerkazernes gesloten omdat met de overgebleven brandweerlieden de leningen aflossen. Californië heeft een zichtbare schuld van $120mrd. Van alle Amerikaanse staal deze kazernes niet meer te bevolken zijn.

Wij denken dat de boodschap helder is. De VS lijkt ten heeft Californië overigens de laagste rating, namelijk A-. in vele opzichten op een derde wereld land in plaats van op de leider van de wereld.

Daar waar het Californische onderwijs in 2007 nog $103mrd ter beschikking werd gesteld is er nu

Californië

nog maar $80mrd beschikbaar voor het onderHet grootste probleem waar de VS, en de rest van wijs. Waar eind jaren zeventig de staat het meesde wereld, binnenkort tegen aanrent is de financi- te besteedde van elke staat in de VS aan onderële situatie van de staat Californië. Californië is

wijs staat Californië nu op 48ste plek (van de 50

een top-10 economie op onze wereld. Nummer 1

staten). Na 4 extreme droge zomers lopen de oog-

is natuurlijk de VS zelf maar voor Brazilië en na

sten snel terug en besteed de staat ongeveer

Italië staat op nummer 8 de geplaagde staat Cali-

$500mln per jaar aan het bestrijden van bosbran-

fornië. De staat is goed voor 3% van het mondiale GDP! Daar waar wij in Europa ons hart vasthouden omdat Spanje in zulke enorme problemen is geraakt blijkt dus iets dat tot nu toe min of meer onder de radar is gebleven nog een veel groter probleem is dan Spanje. Griekenland past ruim 5 maal in Californië en Ierland doet dat 8 maal.

9


MAGAZINE

den. In Californië staan 7 steden waar de werk-

financieringen. Beleggingsfondsen die beleggen in

loosheid torenhoog is, het record wordt gehou-

gemeentelijke leningen maken momenteel een

den door El Cento met maar liefst 27.3%

grote uittocht van beleggers mee die de risico’s

(geregistreerde) werklozen!

veel te hoog vinden worden. Door het vluchtgedrag van beleggers komen fondsbeheerders ook

Het meest belangrijke wat u in deze opsomming

zonder kapitaal te zitten waardoor het een selfful-

duidelijk moet worden, is dat deze staat de boek-

filling prophecy gaat worden (de staten kunnen

houding sluitend moet krijgen omdat het geen

niet meer aan hun verplichtingen voldoen omdat

eigen bank heeft die het geld dat tekort gekomen

de rente zo enorm gaat oplopen, omdat de beleg-

wordt netjes aanzuivert. De FED verdunt de dollar

gers steeds meer rente eisen door de netelige fi-

op landelijk niveau maar de staten moeten hun

nanciële situatie) met als eindresultaat failliete

eigen broek ophouden, en dat valt voor de

staten. Al eerder deed dit vluchtgedrag zich voor

zonstaat Californië helemaal niet mee; daar komt

bij beleggers (2008) maar de markt herstelde zich

de nieuwbakken gouverneur Jerry Brown momen-

weer nadat de overheid enorme bedragen (QE1)

teel snel achter. De werkloosheid is ook iets dat

beschikbaar stelde om allerlei rommel op te ko-

Jerry Brown flink bezig weet te houden, want met

pen.

een (voorheen) dieptepunt van 10% dat werd bereikt in 1982, stond er in 2006 een werkloosheid

Veel beleggers hopen dat bij QE3 de leningen van

van slechts 4.9% op de teller. Inmiddels noteren

gemeenten die onverkoopbaar blijken ook door

we 12.4% en is er van

de FED zullen worden opgekocht, maar voorlopig

afname van de werk-

zal de markt zelf verder moeten met dit pro-

loosheid geen enkele

bleem.

sprake.

De grote depressie

De gevolgen van dit

Sinds de crisis in de dertiger jaren is er in de VS

alles is dat niet alleen

geen staat meer failliet gegaan. Wel kwam het

Californië maar ook vele andere staten problemen krijgen met het op orde houden van de

bijvoorbeeld voor dat een stad als New York (ook nu in problemen) moest worden “gered” door de federale overheid. Toch staan op dit moment Cali-

10


MAGAZINE

fornië en Illinois er financieel zo slecht voor dat

“onzichtbare” verplichtingen hebben en dan pra-

voor het ergste gevreesd moet gaan worden. Vo-

ten we dus niet meer over kleinigheden.

rige jaar betaalde Californië overigens al met IO-

Conclusie

U’s (I Owe You) en nam het aantal IOU’s zoveel toe dat er werd overwogen om een soort van

Niet alleen op federaal maar ook op lokaal niveau

beurs te starten rond IOU’s. Een IOU is eigenlijk

staat alles op springen in de VS. Kredietbeoorde-

niets anders dan oorspronkelijk papiergeld waar-

laars vinden Amerikaanse staten relatief veilig,

bij een belofte van betaling wordt gedaan tegen

maar verborgen gebreken komen nu boven water

inlevering van de IOU.

en dan zou de visie van S&P en Moody’s wel eens

Dat we vooral geen paniek moeten maken is iets wat Moody’s ons in oktober probeerde te vertellen. Moody’s stelde vast dat de morele verplichting van de federale overheid zo groot is dat het altijd verstandiger is te beleggen in een zieltogende Amerikaanse staat dan in een bedrijf met problemen.

snel kunnen wijzigen. Afgelopen week heeft Moody’s overigens aangegeven dat het verder stimuleren van de overheid door middel van belastingverlagingen hoogstwaarschijnlijk zal leiden tot het verlies van de AAA-status. Het goedgekeurde plan van Obama om de komende 2 jaar $900mrd extra te stimuleren zou dus wel eens de druppel kunnen zijn die de emmer doet overlopen bij Moo-

Maar Moody’s moet niet te lichtvaardig over deze dy’s. Het verliezen van de AAA-status zou de rente zaken schrijven, immers dat alleen Griekenland

in de VS een flinke opwaartse beweging kunnen

geholpen is om schulden verborgen te houden

geven.

blijkt alles behalve waar te zijn,

Ondertussen gaan Obama en zijn

want ook Amerikaanse staten ge-

manschappen door met het pogen

bruikten de ‘Goldman-truc’. Niet

te redden wat er te redden valt. Na-

alleen schulden maar ook allerlei

dat QE1 met een geldschepping van

andere verplichtingen van staten

$1.750mrd niet voldoende had ge-

en lokale overheden zijn hierdoor verborgen. De Universiteit van Rochester sloot recent niet langer uit dat Amerikaanse staten en steden $3.500mrd aan

daan werd QE1.5 geïntroduceerd. QE1.5 was een voortzetting van de geldschepping van $300mrd omdat besloten werd dat aflossin-

11


MAGAZINE

gen opnieuw de (banken)economie in geploegd

De Amerikaanse overheid zit nu boven op de glij-

moesten worden. QE2 betreft een programma

baan en zal zeer binnenkort de handen los

waarbij de dollar met $600mrd nieuwe dollars

(moeten) laten om de niet te stoppen glijvlucht

wordt verdunt. Dat meerdere QE-programma’s

(continue verdunning) in te gaan zetten. Echter,

nodig zijn lijken we duidelijk te hebben gemaakt

voordat Californië aan de beurt is zal er nog het

met ons artikel over o.a. de grote problemen in

nodige tumult in Europa gaan ontstaan waarbij

Californië.

Spanje het middelpunt van de aandacht zal zijn.

Zaken die niet kunnen, kunnen nu eenmaal niet,

Dat eerst Europa en dus de euro en pas later in

hoe graag men dit ook wil. Dit zagen we bij de

2011 de dollar aan de beurt is om het zwaar te

AAA kredietbeoordeling van subprime hypothe-

krijgen, lijkt ook de gedachte te zijn van de Chine-

ken, dit zagen we bij het verstrekken van NINJA

se overheid die de laatste maanden daarom maar

(No Income, No Job or Asset) hypotheken, en dat

wat meer Amerikaanse staatsobligaties op de

zien we nu bij de geldverdunning die momenteel

plank (nu ruim $880mrd) neerlegde.

plaatsvindt, welke uiteindelijk de dollar samen met het Amerikaanse Rijk ten onder zal laten gaan.

12


MAGAZINE

Brains & Analysis aanbieding Brains & Analysis is een uitgebreid, wekelijks rapport met veel waardevolle informatie. Naast een rapport elk weekend ontvang u ook een midweeks rapport waarin de meest recente koersontwikkelingen beschreven. Hiernaast krijgt u toegang tot ons forum voor direct contact met analisten voor vragen en opmerkingen. Uw beleggingssucces is ons succes!

Testimonials van onze abonnee’s: “Indien iemand mij zegt dat hij een beursniveau kan voorspellen evenals op welke datum dat dit zal gebeuren dan was ik geneigd om dit lachend weg te blazen. Maar sinds enkele maanden ben ik absoluut verwonderd dat uw technieken werken.”

Chris

Met een abonnement op Brains & Analysis bent u verzekerd van:  Elk weekend de nieuwste Brains & Analysis, een uitgebreid analyserapport rond de

   

“Wat een cijferwerk zeg, proficiat. Hier is werk en kennis ingekropen, ik ben onder de indruk.”

Alec

30 pagina’s met aandacht voor geavanceerde technische analyse, diepgaande macro -economische en fundamentele analyses, psychologie en recente marktontwikkelin“Ieder weekend kijk ik uit naar je gen, betrouwbare visie die met kop en Elke woensdag een midweeks rapport met de meest recente technische analyses, schouders (waar kennen we dat patroon van?) boven de andere Email alerts bij bijzondere koersbewegingen die direct worden geanalyseerd, visies uitsteekt. ” Uitgebreide aandacht voor educatie over money management en andere trading Wim aspecten, Toegang tot het GannTrader Forum, met gemiddeld 3 keer per week korte updates “Dank voor je visie op de beurs.. en de mogelijkheid direct in contact te treden met onze columnisten en analisten. heb er zeer goed aan verdiend..mijn complimenten!”

Jorg

Profiteer nu van onze introductieaanbieding:

Een proefabonnement op Brains & Analysis van 30 dagen voor maar € 29,-. Bankgegevens: Rabo Bank, Rekening nr. 10.89.91.547 , t.n.v. P.J. van Gemeren te Stramproy (Nederland) o.v.v. BA en uw emailadres (eventueel zonder @) Buitenland: IBAN:NL02RABO0108991547 BIC/SWIFT: RABONL2U.

"Human nature never changes and that is why prices swing from the one extreme level to the other. People get too hopeful and optimistic when prices are high. Then when prices reach extreme low, they get too blue, too pessimistic and over-sell." W.D. Gann 13


MAGAZINE Brains & Analysis geeft u elke week, naast een diepgaande fundamentele analyse ook een globaal overzicht van belangrijke economische indicatoren. Zodoende blijft u optimaal op de hoogte! Het onderstaande overzicht stond in de Brains & Analysis van 31 januari.

Economisch overzicht

Het Amerikaanse consumentenvertrouwen kent in de laatste cijfers een opleving. Zo nemen zowel de verwachtingen als het oordeel over de huidige situatie toe.

Het Europees en Nederlands productenvertrouwen nam iets toe, hoewel het stevige herstel wel achter ons ligt.

De inflatie neemt de laatste tijd weer toe, vooral door stijgende voedselprijzen en benzine. De kerninflatie, de zorg van menig Centrale Bankier blijft erg laag.

De Amerikaanse economie is met 3.2 procent gegroeid op jaarbasis in het vierde kwartaal van 2010. Lager dan de analisten verwachtingen, maar wel gedreven door een sterk consumerende consument.

14


MAGAZINE

De werkloosheid blijft een punt van zorg; ondanks dat de economie zich weer hersteld, blijft de banenmarkt vooralsnog achter. Het is wachten totdat deze ook hersteld.

De Europese rentetarieven zijn bezig met een opmars vanaf hun lage niveaus. Ondertussen blijft de inflatie ook laag, waardoor het belangrijkste ECB tarief niet snel zal worden verhoogd.

Nu de Fed haar beleid ongewijzigd heeft gelaten, en het economische beeld in Amerika op zijn best gemengd is (goede economische groei, zorgwekkende banenmarkt en begrotingstekort) blijven de Fed rentetarieven de komende tijd naar verwachting laag.

15


MAGAZINE

GannTrader WaveRider GannTrader WaveRider is een uitgebreid wekelijks analyse rapport met innovatieve technische analyses uitgebreid met enkele concrete beleggingssystemen. Het wekelijkse WaveRider rapport bevat unieke analysemethoden ontwikkeld door Gann en Jim Sloman, gecombineerd met astrologische analyses ontwikkeld door onze analist Tjerk Spriensma. Het accent van deze analyses ligt op tijdsanalyses: waar zullen de markten een draaipunt maken? In de wekelijkse conclusie integreren we alle besproken analyses en vatten deze samen tot concrete tijddoelen en bij benadering koersdoelen. Verder geven wij u ook een duidelijk beeld van onze middellange termijn beursverwachting aan de hand van zogeheten grafische routemappen. De markten die wekelijks onder de loep worden genomen zijn de AEX, DAX, FTSE, en S&P 500 index, en belangrijke commodities (Goud, Wheat, en Soy Beans). Gratis signalen van het MTS beleggingssysteem Naast de wekelijkse analyse ontvang u ook bij een abonnement op GannTrader WaveRider ook WaveRider MTS, het Mechnical Trading System gebaseerd op technische en statistische analysemethodieken. Met deze signalen, die u buiten kantooruren ontvangt, bent u goed in staat om zelf beleggingsbeslissingen te nemen die bewezen succesvol zijn en volkomen emotieloos. Klik hier voor meer informatie over WaveRider MTS. Profiteer nu van onze introductieaanbieding!

Een proefabonnement op WaveRide van 30 dagen hebt u al voor € 29,-

Bankgegevens: Rabo Bank, Rekening nr. 10.89.91.547 , t.n.v. P.J. van Gemeren te Stramproy (Nederland) o.v.v. WR en uw emailadres (eventueel zonder @) Buitenland: IBAN:NL02RABO0108991547 BIC/SWIFT: RABONL2U. Een kwartaalabonnement op WaveRider kost 99 euro per kwartaal, 179 voor een halfjaar, en 299 voor een jaarabonnement. Hebt u al een abonnement op Brains & Analysis, dan krijgt u korting op WaveRider. Zie ook www.ganntrader.org. 16


MAGAZINE

Brains & Analysis bevat om de week een artikel over psychologie, waarbij de focus ligt op het aanreiken van handvaten die helpen een betere belegger te worden.

Psychologie

Dit artikel verscheen eerder in Brains & Analysis. Eerdere onderwerpen die we hebben behandeld zijn onder andere money management, stress, en veel voorkomende psychologische valkuilen.

Tien paradoxen van succesvol beleggen

V

aak zie je dat succesvolle mensen het net

teurs dat het eerst slechter moet gaan, voordat

een tikkeltje anders doen dan de rest, en

het beter wordt. Zo kun je in sommige sporten

dit is ook het geval bij beleggen, waarbij succes-

ervan profiteren je tegenstander (tijdelijk) te la-

volle beleggers zich onderscheiden door een an-

ten winnen, waardoor deze uitgeput raakt of zo-

dere aanpak. Zo is Warren Buffett beroemd om

dat je in een positie komt waarin je de beslissen-

zijn fundamentele ‘ouderwetse’ aanpak, George

de beweging kunt maken. Ook bij beleggen moet

Soros om zijn speculatie, en John Paulson heeft

het soms eerst slechter gaan voordat het beter

zijn vermogen verdiend met het shorten van hy-

wordt, wat bijvoorbeeld het geval is in een losing

potheken.

streak. Ook zien we dit in de markt: soms moeten koersen tussentijds eerst (sterk) corrigeren voor-

Naast dat deze mensen door goede beslissingen

dat ze hun weg omhoog weer hervinden.

ongelofelijke resultaten hebben behaald, zijn ze ook goed in het omgaan met paradoxen, het

Tiger Woods is ook een mooi voorbeeld van een

flexibel denken, en kansen ontdekken waar ande- paradoxale prestatie. Toen Woods bij zichzelf opren dat niet zien. De Amerikaanse sportpsycholo- merkte dat zijn prestaties van zijn swing onder de gen Gary Mack en David Casstevens bespreken in maat waren, koos hij ervoor om zijn techniek vanhun boek Mind Gym een tiental paradoxen van

af de basis weer op te bouwen, zodat hij alle klei-

het leveren van topprestaties in competitieve

ne foutjes eruit kon halen. In de korte termijn le-

vakgebieden.

den zijn resultaten hier sterk onder, maar met enkele jaren had hij zijn techniek sterk verbeterd,

Een paradox is een schijnbare tegenstrijdige uit-

en presteerde op een hoger niveau dan ooit tevo-

spraak die in gaat tegen ons gevoel, maar die wel

ren.

waar is. Zo is een sportparadox volgens de au-

17


MAGAZINE

Ook een belegger die merkt dat zijn methode de

mijn inderdaad last van hebben, en het zal veel

laatste tijd niet meer goed presteert kan er voor

tijd en moeite kosten, maar een dergelijke para-

kiezen om een geheel nieuwe methodiek te ont-

dox kan je helpen uiteindelijk een stuk beter te

wikkelen. Dit gaat hem zonder twijfel qua presta-

presteren.

ties tijdelijk 'terug zetten', en leidt er misschien

De 10 paradoxen voor succesvol beleggen

ook toe dat hij voor een langere tijd geen beleggingen meer doet. Toch kan dit uiteindelijk juist

Minder kan meer zijn (oftewel: less can be more).

de prestaties sterk verbeteren, doordat de nieu-

Soms is de beste actie die we kunnen nemen,

we strategie sterk beter presteert dan de oude.

geen actie. Dit is erg tegengesteld aan de attitude

Toch is dit niet altijd even makkelijk, ook al zien we in dat de huidige manier waarop we iets doen

die veel mensen hebben richting beleggen, namelijk het zoeken van meerdere beleggingen, het handelen op een reeks van markten,

niet meer (zo) goed werkt. Ook

of het volgen van tig grafieken en in-

als beleggers moeten we bereid

dicatoren. Voordat je het weet ben je

zijn om soms voor een langere

zo druk met het speuren naar kansen

periode slechtere prestaties te

dat je huidige posities hieronder lij-

leveren om uiteindelijk beter te

den. Daarom kunnen je prestaties

worden. Succesvol beleggen ver-

juist toenemen als je maar enkele

eist het slaan van een balans.

beleggingen hebt of enkele indicato-

Vaak hebben we moeite om een

ren en grafieken volgt. Daarnaast is

stap terug te doen van onze be-

deze paradox een mooie herinnering

leggingen en zelfs een tijdje geen posities te heb-

van dat we soms met minder acties (zoals het

ben. 'Wat als de markt een grote beweging

voortijdig willen verkopen) juist meer resultaat

maakt?', vraagt de belegger zich dan af, bang om

behalen. De beroemde trader Jesse Livermore

een grote klapper te missen. Toch kan het voor de verwoorde dit destijds met “It never was my thinlange termijn een stuk beter zijn voor je prestaties king that made the big money for me. It always om minder rigide en meer flexibel te denken. Mis- was my sitting.” Vraag jezelf eens af hoe je meer schien dat je recentelijk tegenvallende prestaties

kunt bereiken met minder; zouden je prestaties

wel een 180 graden bocht vereisen: een hele aan- juist toenemen of afnemen als je maar enkele bepak van je strategie. Hier zul je op de korte ter-

leggingen in de gaten moet houden? 18


MAGAZINE

Des te harder je probeert goed te presteren, des

nagement. Erken ook de invloed van toeval op je

te slechter het gaat. Je kunt de markt niet dwin-

resultaten, en probeer hiermee rekening te hou-

gen om een bepaalde richting op te gaan; zodra je den in je strategie. Mocht het je tegenzitten, realieen positie hebt ingenomen is het tijd om achter- seer je dan ook dat je niet overal controle op kunt over te leunen en de markt zijn werk te laten doen. Onderzoek vooraf goed je belegging, maar realiseer je dat, zodra je een positie hebt, het uit je handen is. Probeer ook niet te zoeken naar kansen als deze niet aanwezig zijn, en mocht je verliezen hebben opgelopen, probeer dan te voorkomen dat je met overtraden alsnog probeert je gram te halen.

uitoefenen. Rustiger aan doen kan je sneller laten gaan. Oftewel: wees snel, maar haast je niet. Shortcuts leiden je vaak in de verkeerde richting. Als je probeert snel rijk te worden met beleggen en handelen, dan zullen je prestaties hier flink onder lijden. Soms presteer je nog het beste door het rustiger aan te doen. Je zult dan niet zo goed presteren als

Minder hard proberen kan moeilijker zijn. Dit lijkt beleggers die veel risico nemen en tijdelijk de tegenstrijdig, maar soms is het juist moeilijker om wind mee hebben, maar op de lange termijn zul je minder hard te proberen en een stap terug te ne- het wel beter doen. men. Natuurlijk, doe je research voldoende bij beleggingen, maar ga niet er zo obsessief mee bezig dat je prestaties op de middellange termijn hieronder lijden. Soms behaal je juist betere prestaties als je minder hard probeert het goed te doen, en bijvoorbeeld meer tijd inplant voor ontspanning en andere activiteiten.

Angst om te falen maakt falen juist meer waarschijnlijker. Bij angst of zorgen om te falen (bijvoorbeeld als je in een stevige drawdown zit) krijg je extra spanning en zorgen waardoor je minder goed presteert dan je onder normale omstandigheden zou doen. Door je zorgen heb je minder concentratie, energie, en is het moeilijker om

Geef controle op om meer controle

voorbij je huidige situatie te kijken

te verkrijgen. Deze paradox hangt

naar andere kansen die je eruit kun-

samen met de twee voorgaande;

nen helpen. Ook als het goed gaat,

door juist te erkennen dat je relatief

zoals bij een winning streak, kan angst

weinig kunt beïnvloeden aan je resul-

voor slechte prestaties er juist voor

taten, kun je juist je focus leggen op

zorgen dat de prestaties achterblijven.

de dingen die je wel kunt controle-

Een belegger die bijvoorbeeld lekker

ren: je eigen research, strategie, en money ma-

bezig is, en een reeks winsten heeft behaald, gaat 19


MAGAZINE

bijvoorbeeld veel conservatiever ten werk dan

plaatst. Doelen helpen juist om te motiveren,

nodig is, uit angst zijn winsten kwijt te spelen.

maar een te grote waarde hechten aan de uit-

Hiermee worden uiteindelijk minder goede pres-

komst maakt het juist moeilijker om voldoende

taties behaald, die juist nodig zijn om de toekom-

flexibel te blijven en vertroebeld je zicht. Zorg dat

stige verliezen te compenseren. Voorkom dat je je de condities om te winnen aanwezig zijn (zoals teveel druk maakt om het al dan niet falen: focus

een getest strategie), maar laat dan los van het

meer op het proces, en minder op de uitkomst.

idee om te winnen en focus op de uitvoering van het proces: dan zorgen de uitkomsten voor zich-

Het veilig aan doen kan juist gevaarlijk zijn. Ofte-

zelf.

wel, het grootste risico is het soms niet nemen van een risico. Door playing it safe zijn beleggers

Hoewel je aanwezig moet zijn om te winnen,

geneigd niet door te stromen naar de volgende

moet je ook afwezig zijn. Traders die in de zone

hoogte in hun strategie. Wellicht dat je goede re-

raken, gaan volledig op in de activiteit, en verlie-

sultaten behaald met je strategie, maar een

zen hun bewustzijn en twijfels bij de huidige acti-

beetje huiver bent om deze toe te passen op gro-

viteit, zonder zich te focussen op de uitkomst

tere posities. Verbetering en verdere groei vereist hiervan. Zodoende zijn ze in het huidige moment, ook het loslaten van deze oude manieren.

gaan ze met de markt mee. Probeer beleggen als een ontspannende hobby of zelfs puzzel te zien,

Een stap achteruit is een stap vooruit. Soms

zodat je er volledig in opgaat, zonder teveel con-

moet je slechter worden voordat je beter wordt.

centratie en focus kwijt te raken door de kleine

Wellicht dat je resultaten eronder ga lijden als je een nieuwe strategie toepast, of misschien dat die

details.

nieuwe beleggingsproducten waarin je zou willen

Succesvol beleggen gaat gepaard met veel para-

handelen je resultaten negatief beïnvloedt. Toch

doxen. In dit artikel hebben we een aantal daar-

blijken op de lange termijn dergelijke stappen

van besproken die hopelijk hebben geholpen om

achteruit een belangrijke basis te geven voor de

dingen vanuit een ander perspectief te zien, en zo

groei in de toekomst.

de kans op succesvol beleggen groter te maken.

De kans van het verkrijgen van een bepaalde uitkomst wordt groter als je de behoefte loslaat deze te behalen. Des te meer je streeft naar het behalen van een doel, des te meer druk je op jezelf

Zoals succesvolle beleggers ons laten zien, zijn er veel manieren om succes te behalen met beleggen, zolang we maar op een flexibele manier denken over de vele uitdagingen die de financiële markten onze elke dag weer geven. 20


MAGAZINE

Ganntrader De Zon, de Maan & Uw Beleggingen ‘De Zon, de Maan & Uw beleggingen’ is een 2-wekelijks analyserapport speciaal voor zogeheten swingtraders, traders die willen profiteren van korte bewegingen met een horizon van gemiddeld 2 weken. Onze analist Elmer Hogervorst heeft zich gespecialiseerd in een beleggingstechniek van Robert Taylor die gebaseerd is op de zwaartekracht. Door de ‘krachten’ van de zon en maan varieert de hoeveelheid zwaartekracht continu, en hierdoor ontstaat ook eb en vloed. Daarnaast heeft deze wisselende zwaartekracht ook invloed op de emoties van mensen (hebzucht, angst etc.), die tot uiting komen in de financiële markten. Elmer combineert diverse technieken waarmee hij betrouwbare draaipunten in verschillende markten kan berekenen. Elke week worden de AEX, DAX, S&P500, Hang Seng, Goud, Zilver, Obligaties en de Euro/Dollar geanalyseerd op zoek naar korte termijn koersbewegingen. De maan staat het verste van het zwaartepunt van de aarde af, en de zon en de maan tezamen zwakken elkaar juist af, zodat de zwaartekracht op bepaalde momenten het geringste is (apogeum). Op dezelfde wijze zijn er momenten waarbij de aarde het dichtste bij de zon staat (perihelium) en het verste ervandaan (aphelium). Deze combinatie van de stand van de zon en de maan ten opzichte van de aarde geven een minimum en een maximum aan zwaartekracht. Om deze hoeveelheid ‘kracht’ te meten, wordt er in ‘De Zon, de Maan & Uw Beleggingen’ gebruik gemaakt van verscheidende analyses zoals maanstanden, getijen, en waterstanden. Nieuwsgierig geworden naar deze unieke analyse methodiek? Profiteer dan nu van onze introductieaanbieding:

Een proefabonnement op De Zon, de Maan & Uw Beleggingen voor 30 dagen hebt u al voor € 25,-

Bankgegevens: Rabo Bank, Rekening nr. 10.89.91.547 , t.n.v. P.J. van Gemeren te Stramproy (Nederland) o.v.v. ZM en uw emailadres (eventueel zonder @) Buitenland: IBAN:NL02RABO0108991547 BIC/SWIFT: RABONL2U. Een kwartaalabonnement op De Zon, de Maan & Uw Beleggingen kost 89 euro, een halfjaarabonnement 149 euro, en een jaarabonnement 249 euro. Meer informatie? www.ganntrader.org 21


GannTrader biedt een brede range van analyserapporten aan beleggers.

MAGAZINE

De rapporten zijn alle toonaangevend in hun analysemethodiek.

GannTrader Brains & Analysis is een uitgebreid professioneel wekelijks analyserapport (plus midweekse rapport)waarbij het accent ligt op zowel Technische Analyse (Waar en Wanneer kopen/verkopen) als Fundamentele Analyse (Vlijmscherpe achtergrondartikelen) en verder ook nog Psychologische aspecten (Ken jezelf als belegger)

WaveRider is een uitgebreid wekelijks analyserapport (15- 20 pagina's). Aan de hand van analysemethodieken ontwikkeld door Gann en Jim Sloman gecombineerd met enkele unieke astrologische analyses die onze analist Tjerk zelf heeft ontwikkeld, krijgt u iedere week een diepgaande opbouwende analyse voorgeschoteld. Het accent ligt op tijdanalyses. Waar zullen de markten een draaipunt maken (van stijgend naar dalend of omgekeerd)?

De Zon, de Maan en Uw Beleggingen' is een 2-wekelijks analyserapport dat bijzonder waardevol is voor zogenaamde Swingtraders. Onze analist Elmer Hogervorst heeft zich gespecialiseerd in een beleggingstechniek van Robert Taylor die gebaseerd is op de zwaartekracht. Net zoals hierdoor eb en vloed ontstaat heeft zwaartekracht ook invloed op de emoties van mensen. Zoals bekend hebben emoties (hebzucht, angst etc.) invloed op het gedrag van beleggers en dus ook op financiële markten.

GannTrader Optiecursus De cursus Berekend Beleggen is een unieke combinatie van leren beleggen met geavanceerde optieconstructies en over de schouder meekijken van Jan van Gemeren, een ervaren optiebelegger en voormalig vermogensbeheerder. Het is een 'rustige' strategie die maandelijks wordt opgebouwd en regelmatig wordt bijgesteld. Iedereen kan het maar het is belangrijk bepaalde inzichten te hebben, goed money-management te beheersen en regelmatig de positie aan te passen. U kunt ieder moment starten met de cursus

Meer info op www.ganntrader.org

22


MAGAZINE

Disclaimer GannTrader streeft naar een zorgvuldige controle van de informatie die zij publiceert, zodat de informatie actueel, nauwkeurig, feitelijk juist en dus betrouwbaar is. Ondanks deze voortdurende aandacht voor de kwaliteit van haar berichtgeving kan GannTrader niet garanderen dat de informatie steeds correct of volledig is en aanvaardt GannTrader geen enkele aansprakelijkheid voor eventuele onjuistheden. Beleggen brengt risico met zich mee. De afnemer van de informatie is verantwoordelijk voor de keuze en het gebruik van de informatie. De door GannTrader vermelde informatie bevat geen aanbieding van effecten in welke jurisdictie dan ook, noch een aanbeveling van GannTrader met betrekking tot de aan- of verkoop van effecten. Aan de verstrekte informatie kunnen geen rechten worden ontleend. Alle door GannTrader afgebeelde gegevens, waaronder begrepen teksten, foto's, illustraties, grafisch materiaal, (handels)namen, logo's, waren- en dienstmerken, zijn in eigendom of licentie bij GannTrader en worden beschermd door auteursrecht, merkenrecht en/of enig ander intellectueel eigendomsrecht. De (intellectuele) eigendomsrechten gaan op geen enkele wijze over op (rechts)personen die toegang hebben tot onze informatie. De inhoud van onze publicaties mag slechts worden gebruikt voor niet-commerciële privé‚-doeleinden Het is de gebruiker van de informatie niet toegestaan deze te vermenigvuldigen, door te sturen, te distribueren, te verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, zonder de uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming van GannTrader.

23

De paradoxen van succesvol beleggen. Amerika staat er belabberd voor.. MAGAZINE. Technische analyses

Recommend Documents