DANUBIUS HOTELS GROUP

DANUBIUS HOTELS GROUP

ÉVES JELENTÉS 2004

Tartalomjegyzék

Elnöki köszöntô

3

Vezérigazgatói üdvözlet

6

Keresse fel a danubiushotels.com honlapot

8

Kattintson a Rendezvény és konferencia menüre Kattintson az Üdülés menüre Kattintson a Wellness és Gyógyászat menüre Kattintson a Szállodák Magyarországon menüre Kattintson a Szállodák Csehországban menüre Kattintson a Szállodák Szlovákiában menüre Kattintson a Szállodák Romániában menüre Szállodai gazdálkodási adatok 2004-ben

15

Idegenforgalom Magyarországon, Csehországban és Szlovákiában

17

Az igazgatóság jelentése

19

Az igazgatóság tagjai

27

A könyvvizsgáló jelentése

28

Auditált, konszolidált mérleg

29

Auditált, konszolidált eredménykimutatás

30

Auditált kimutatás a konszolidált sajáttôke-változásokról

31

Auditált, konszolidált cash flow kimutatás

32

Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz

33

Eredménylevezetés

58

Auditált, konszolidált eredménykimutatás (Magyar Számviteli Szabályok szerint)

59

Auditált, konszolidált mérleg (Magyar Számviteli Szabályok szerint)

60

A felügyelôbizottság jelentése

62

A felügyelôbizottság tagjai

64

Tulajdonosi szerkezet

65

Tôzsdei kereskedés a Danubius részvényekkel 2004-ben

66

Üzletpolitika 2005

67

1 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

Elnöki köszöntô

T isztelt Részvényesek! Örömmel nyújtom át Önöknek a Danubius Hotels Rt. 2004. évi Éves Jelentését. Mint ahogy már számot adtunk róla, az elôzô év igen nehéz volt, nehezen indult, de megmutatkoztak a javulás jelei, így a nemzetközi számviteli standardok szerint bevételünk 39 milliárd Ft-ra emelkedett, vagyis közel 6%-kal nôtt, adózás elôtti eredményünk pedig 1,55 milliárd Ft volt. Biztató ugyan, hogy a nemzetközi idegenforgalom lassan visszatér a növekedési pályára, de az erôs versenyhelyzet és számos egyéb tényezô a 2005-ös évben is komoly kihívásokat fog jelenteni a csoport számára. Az elmúlt években a turizmus iparágra árnyékot vetett a háborús és terrorista fenyegetettség, de szerencsére stabilizálódik a helyzet. Reméljük, ez a jövôben is így marad. A turisták és üzletemberek egyre többet utaznak, és az amerikai vendégek száma is nôtt a magyarországi szállodákban. A budapesti városi szállodák összességében jó teljesítményt nyújtottak 2004-ben. Az EU-csatlakozás, és a légiforgalmi liberalizáció következtében megjelent fapados légitársaságok utasforgalma nagymértékben hozzájárult ehhez. E tekintetben évekig Prága volt a régióvezetô, de Budapest és Pozsony is egyre népszerûbbé válik. Az orosz és ázsiai vendégek száma is növekszik, ám a német piac továbbra is gyengén teljesít, ami a jövôben is komoly problémát fog jelenteni a gyógyszállodáknak. Hadd említsek még két tényezôt, mely hátrányosan érintette gazdálkodásunkat: Az egyik a forint erôsödése és a gyenge dollár. A másik, hogy az ÁFA-kulcs-emelésrôl jóval áraink meghatározása után született döntés. Ez közvetlenül sújtotta a nyereségünket Magyarországon, és 2005-ben Csehországban lesz hatása. Mindezek, párosulva az üzemelési költségek növekedésével, az üzemi eredményszint visszaeséséhez vezettek. A személyi jellegû költségek különösen nagy figyelmet érdemelnek, mivel az EU-csatlakozás által nyitottá vált munkaerôpiac nagy nyomást gyakorol a munkáltatókra. Nem tudom eléggé hangsúlyozni, hogy a teljesítményünk javításán és a hatékonyság növelésén keresztül folyamatosan keressük a költségek csökkentésének lehetôségét. Ezen kihívások ellenére az Igazgatóság továbbra is a hálózatbôvítés hosszú távú politikáját folytatja, amihez természetesen gondosan választjuk ki a célpontokat. A Danubius 2004-ben 66,7%-os részesedést vásárolt a világhírû Gundel Étteremben és a kapcsolódó tokaji és egri borászatban. Örömmel tájékoztatjuk Önöket, hogy Ronald Lauder, aki George Langgal közösen kezdte meg a Gundel egykori hírnevének helyreállítását,

3 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

Elnöki köszöntô

továbbra is társtulajdonos marad. Úgy vélem, hogy számos lehetôség rejlik a két társaság együttmûködésében, s 2005-ben a Gundel már teljes évi eredményével járul hozzá a csoport mûködéséhez. Ez év elején bejelentettük, hogy a Danubius megbeszéléseket folytat fô tulajdonosával, a CP Holdings társasággal, egy londoni szálloda, a Ramada Plaza Regents Park akvizíciójáról. Örömmel tudatom most Önökkel, hogy a CP Holdings megvásárolta ezt a szállodát, melyben a Danubiusnak 25%-os érdekeltsége lesz, és üzemeltetési szolgáltatásokat fog nyújtani. Remélem, hogy amennyiben lehetôség lesz rá, a Danubius teljes irányítást szerez a szálloda felett, hiszen feltett szándékom, hogy a Danubius – ami már jelenleg is több országban van jelen – nemzetközi szállodaüzemeltetôvé váljon. 2005-ben legfôbb feladatunk az lesz, hogy kihasználjuk a budapesti szállodák magas foglaltságát. Miközben 2004-ben nôtt a vendégek száma, az átlagár az általános piaci tendenciáknak megfelelôen csökkent, s így most az a célunk, hogy a piaci részesedés megtartása mellett emeljük átlagárainkat. A Hotel Astoria történelmi szárny rekonstrukciójának elsô üteme befejezôdött és számos szobafelújítást hajtottunk végre a Hélia és Béke szállodákban, melyek nagymértékben elôsegítik célunk megvalósítását. Szembe kell néznünk azzal is, hogy Magyarországon a jól ismert gyógyüdülôhelyeken sorra nyílnak az új szállodák. Ez a megnövekedett kapacitás éles versenyt okoz, és mindemellett különösen nehéz helyzetet teremt a klasszikus német gyógyvendégek számának visszaesése. Minden tôlünk telhetôt megteszünk annak érdekében, hogy felvegyük a versenyt: kiemelt módon kezeljük a gyógyászati részlegek és medenceterek felújítását a büki, sárvári és hévízi szállodákban. Az idei évben sikerült megvalósítani – többek között – e szállodákban a vendégszobák légkondicionálását, ami nagymértékben javítja versenyhelyzetünket. Szerencsére Magyarországon évrôl évre nô a belföldi vendégek érdeklôdése – egyrészt az egészségpénztárakkal folytatott együttmûködésnek köszönhetôen –, ám ez a pozitív trend bevételben csak részben tudja pótolni a német vendégek kiesését. A németek megváltozott utazási szokásai miatt sajnos Csehországban és Szlovákiában is visszaesést tapasztaltak a szállodák, sôt – a társadalombiztosítási megszorítások miatt – jelentôsen csökkent a belföldi vendégek száma is. Mindkét országban folytatjuk a szolgáltatások fejlesztését, és komoly erôfeszítéseket teszünk annak érdekében, hogy magasabb színvonalú szolgáltatásainkkal jobb fizetôképességû vendégkört vonzzunk házainkba. 2004-ben jelentôs rekonstrukciós munkálatokat végeztünk. Marienbadban folytattuk a Hotel Pacifik fejlesztését, és befejeztük az impozáns Nové Lázn∂ gyógyszálló felújítását. Szlovákiában négycsillagos szintûre emeljük a Hotel Balnea Palace-t, és jelentôs összeget fektettünk be az új informatikai rendszer kialakításába is. Szovátán a felújított szálloda elsô teljes éves üzemelése volt a 2004-es év, s az elért eredmények rendkívül biztatóak. Mind a bevételek, mind pedig az eredmény felülmúlta várakozásainkat, és 2005-re további javulást várunk. Eddigi tapasztalatainkra támaszkodva

4 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

Elnöki köszöntô

megkezdtük a Bradet Szálloda felújításának és négycsillagossá alakításának tervezését, mely a Hotel Sovata-val és annak új gyógyászati részlegével egy egységet alkot majd. Szükségesnek tartom, hogy kiemeljem a részvények tôzsdei árfolyamának alakulását: az elmúlt évi záróár 56%-kal volt magasabb az év eleji értéknél. Ez egyrészrôl nyilvánvalóan az általános piaci élénkülésnek köszönhetô, de a turizmus iparág javuló kilátásai is jó alapot teremtettek a Danubius növekedéséhez. Bizonyára hallották a hírekben, hogy a Budapesti Értéktôzsde irányadó indexkosara már nem tartalmazza a Danubiust. Ez némileg hatással volt az árfolyamra. Tulajdonosainknak azonban csak kis része vált meg társaságunk részvényeitôl emiatt, és úgy tûnik, hogy a legtöbb részvényesünk hosszabb távra tekint, ami – mint tudhatják – egyezik az én nézeteimmel. Igazgatósági elnökként mindig is az volt a szándékom, hogy hosszú távon maximalizáljam a társaság eszközeinek értékét, mivel meg vagyok róla gyôzôdve, hogy ez biztosítja a legjobb megtérülést a részvényeseknek. Mint a beszámolónkból majd láthatják, összességében növeltük eredményünket 2003-hoz képest, igaz, az üzemi eredményre számos tényezô hatott negatívan, de az adózás elôtti eredményünket erôsítette a kedvezô árfolyam-különbözet. Remélem, megértik, hogy az Igazgatóság elôterjesztése alapján a közgyûlés úgy határozott, hogy idén nem fizetünk osztalékot, mivel a csoport a pénzeszközeit továbbra is tôkebefektetésre szeretné használni, mely elengedhetetlenül szükséges ahhoz, hogy sikeresen megfeleljünk a kihívásoknak, és helyt álljunk az éles versenyben. Bízom benne, hogy a jövôben eredményeink lehetôvé fogják tenni az osztalékfizetést. Szeretném megköszönni Önöknek, részvényeseinknek a támogatást, melyet az idei évben is nyújtottak. Mint az Igazgatóság elnöke, biztosítom Önöket arról, hogy nem vagyok megelégedve a 2004. évi teljesítményünkkel, és megígérem Önöknek, hogy minden tôlünk telhetôt megteszünk annak érdekében, hogy eredményeink 2005-ben javuljanak.

Sir Bernard Schreier

5 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


T isztelt Részvénytulajdonosok! Engedjék meg, hogy rövid bevezetôm keretében átnyújtsam Önöknek a Danubius Hotels Rt. 2004. évi Éves Jelentését. A legtöbb idegenforgalmi szakembernek vegyes érzelmei vannak a tavalyi évvel kapcsolatban, s így vagyok ezzel magam is. Társaságunk esetében különösen nehéz egyértelmûen pozitív vagy negatív módon értékelni az éves teljesítményt, hiszen több országban, számos piaci szegmensben vagyunk jelen. Természetesnek kell elfogadnunk, hogy az egyes területeken más-más – sokszor ellentétes – piaci hatás érzékelhetô. Örömmel számolok be arról, hogy a néhány éven át nehézségekkel küzdô budapesti piacon egyértelmû élénkülés mutatkozott. Jelentôsen megnôtt a fapados légitársaságok száma, és az év során valamennyi társaság sûrítette járatait. Nagyrészt ennek köszönhetô, hogy budapesti szállodáinkba 25%-kal több külföldi vendég érkezett. Nem szabad azonban figyelmen kívül hagyni azt a tényt, hogy a kereslet növekedése még mindig éles versenyhelyzettel párosul, ezért az árak tekintetében nem tudtunk emelkedést elérni. Bízunk azonban abban, hogy a 2005-ös évben lehetôségünk lesz arra, hogy – a meglévô piaci részesedésünk megtartása mellett – növeljük árainkat. Úgy vélem, hogy a fôvárosi piaci szereplôk nagy része egyetért velem abban, hogy – figyelembe véve a régió más fôvárosainak helyzetét – a budapesti szállodai árak emelésére reális esély van. A vidéki gyógyszállodákról a korábbi esztendôkben szinte magától értetôdôen fogadtuk a hírt, hogy az országos átlagot messze meghaladó foglaltsággal és átlagköltéssel zárták az évet. Sajnos számos befektetô szerette volna kihasználni ennek az ígéretes piacnak az elônyeit, s ezért sorra épültek az új szállodák a kedvelt gyógyüdülôhelyeken. Az így kialakult többletkapacitás azonban rendkívül rossz idôben jelent meg, hiszen az elmúlt évben számottevôen csökkent a Magyarországra érkezô német gyógyvendégek száma, s a belföldi vendégkör még csak mostanában kezdi megszeretni a gyógy- és wellness szállodákat. Ez a helyzet a piac régi szereplôire is negatívan hat, hiszen nekik – nekünk – komoly erôfeszítéseket kell tenni annak érdekében, hogy felvegyék a versenyt a legújabb igényeknek megfelelôen kialakított hotelekkel. Úgy vélem azonban, hogy e tekintetben a Danubius több mint 30 éves gyógyszálloda-üzemeltetési múltja rendkívül nagy értékkel bír, s törzsvendégeink nagy része is kitart mellettünk, hiszen érzik, hogy mi is megteszünk minden tôlünk telhetôt annak érdekében, hogy a legmodernebb szolgáltatásokat kínáljuk és folyamatosan fejlesszük hoteleinket. Ezt célozta a tavalyi év egyik legfontosabb rekonstrukciós programja, a gyógyszállodák szobáinak és közösségi tereinek teljeskörû légkondicionálása is. 2005-ben pedig nagy hangsúlyt fektetünk a gyógyászati részlegek felújítására. Magyarországi tevékenységünkkel kapcsolatban feltétlenül ki kell emelnem a Gundel Étterem és borászat 66,67%-ának megvásárlását, melyet az év folyamán több lépésben hajtottunk végre, valamint a két fô magyarországi leányvállalat összevonását, ami a létrehozásukkor fennálló elônyök megszûnése miatt vált szükségessé.

6 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


Cseh és szlovák leányvállalataink esetében – az évközi beszámolóinkban is emlegetett – társadalombiztosítási megszorítások a belföldi vendégkör jelentôs részének kiesését okozták. Az elmaradást külföldi piacokról kívánjuk pótolni, ami komoly marketingmunkát igényel, melyben a Danubius csoport már kiépített értékesítési csatornái nagy segítségére lehetnek a két leányvállalatnak. Továbbra is arra törekszünk, hogy a cseh és a szlovák szállodák mûködését integráljuk a csoporthoz, s már érezhetô, hogy egyre gördülékenyebb az együttmûködés. Szlovákiában megfelelô ütemben halad a társaság megvásárlásakor vállalt 700 millió koronás rekonstrukciós kötelezettség teljesítése, melybôl a központi fürdôház felújítását és néhány szálloda színvonalának emelését valósítjuk meg. Csehországban is hasonló szállodai színvonalat emelô munkálatok folytak az elmúlt évben. Az erdélyi Szovátán komoly sikert könyvelhettünk el 2004-ben, mivel a felújított Hotel Sovata elsô teljes éves üzemelésével felülmúlta várakozásainkat. Mind a magyar, mind pedig a román vendégek körében egyre népszerûbbé válik a Danubius erdélyi leányvállalata, így a jövôben itt is további fejlesztések várhatók. A gazdálkodást és az eredményt befolyásoló tényezôkrôl részletesen olvashatnak az igazgatóság jelentésében. Itt azonban mindenképpen szükségesnek tartom megemlíteni, hogy az elért eredmény ugyan növekedést tükröz az elôzô évhez képest, mégis úgy gondoljuk, hogy az egyes szegmensekben mutatkozó javulás, párosulva a máshol érzékelhetô bizonytalansággal, nem teszi lehetôvé számunkra azt, hogy osztalék kifizetését támogassuk. Bízom abban, hogy Önök – részvényeseink – ennek ellenére értékelik a Danubius Hotels Rt. gazdálkodását, s továbbra is segítik társaságunkat támogatásukkal. Végezetül szeretném megköszönni a Danubius dolgozók egész éves kitartó munkáját, s üzleti partnereink együttmûködését. Abban a reményben zárom soraimat, hogy semmilyen váratlan esemény nem fogja megzavarni a turizmus iparágban megindult fejlôdést, s a 2005-re vonatkozó üzleti célkitûzéseinket valóra tudjuk váltani.

Betegh Sándor

7 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

Kattintson a Rendezvény és konferencia menüre

Rendezvény- és konferenciahelyszínek A Danubius Hotels Group Magyarország egyik legjelentôsebb konferencia- és rendezvényszervezôje, amelyet a „Danubius Quality Conference” márkanév fémjelez. Páratlan fekvésû szállodáink, kiváló gasztronómiánk, változatos konferenciatermek, modern fitness klubjaink, egyedülálló programajánlataink, képzett szakembereink, kiváló rendezvénytechnikánk és nem utolsósorban a jól összehangolt szervezôi munka szavatolják az egységesen magas színvonalat láncunk mindegyik szállodájában.

A Danubius Hotels magyarországi rendezvény- és konferencia helyszínei:

B u d a p e s t e n : Hilton Budapest • Danubius Hotel Gellért • Radisson SAS Béke Hotel • Danubius Thermal Hotel Margitsziget Danubius Grand Hotel Margitsziget • Danubius Thermal & Conference Hotel Helia • Hotel Astoria • Congress Park Hotel Flamenco Best Western Grand Hotel Hungaria • Hotel Budapest • Hotel Erzsébet • Hotel Stadion V i d é k e n : Danubius Thermal Hotel Hévíz, Hévíz • Danubius Thermal Hotel Aqua, Hévíz • Danubius Thermal & Sport Hotel Bük, Bükfürdô Danubius Thermal Hotel Sárvár, Sárvár • Bio-Sport Hotel Lövér, Sopron • Hotel Palatinus, Pécs • Hotel Pátria, Pécs • Hotel Rába, Gyôr Hotel Marina, Balatonfüred • Hotel Annabella, Balatonfüred • Hotel Helikon, Keszthely

Kattintson az Üdülés menüre

Belföldi üdülés a Danubius szállodáiban! A Danubius szállodák színes világában mindenki megtalálja a kedvére való üdülési formát. Ha budapesti és vidéki szállodáinkban tölti szabadságát, lehetôsége nyílik megismerni a tájegység történelmi és kulturális nevezetességeit, megízlelheti a helyi konyha specialitásait, és a Danubius Premier Fitness szolgáltatásai segítenek teljessé tenni aktív pihenését. Balatoni üdülôszállodáink a színes programválasztékon felül családbarát szolgáltatásokkal kényeztetik a vendégeket. Animátorok segítenek a gyerekek programját alakítani, barátságot építeni, hogy a szülôknek is kikapcsolódás legyen a vakáció.

A Danubius Hotels magyarországi szállodái: Danubius Hotel Gellért, Budapest • Hilton Budapest, Budapest • Radisson SAS Béke Hotel, Budapest Danubius Thermal Hotel Margitsziget, Budapest • Danubius Grand Hotel Margitsziget, Budapest • Danubius Thermal & Conference Hotel Helia, Budapest Congress Park Hotel Flamenco, Budapest • Best Western Grand Hotel Hungaria, Budapest • Hotel Budapest, Budapest Hotel Astoria, Budapest • Hotel Erzsébet, Budapest • Hotel Stadion, Budapest • Danubius Thermal Hotel Hévíz, Hévíz • Danubius Thermal Hotel Aqua, Hévíz Danubius Thermal & Sport Hotel Bük, Bükfürdô • Danubius Thermal Hotel Sárvár, Sárvár • Bio-Sport Hotel Lövér, Sopron Hotel Marina, Balatonfüred • Hotel Annabella, Balatonfüred • Hotel Helikon, Keszthely Hotel Rába, Gyôr • Hotel Palatinus, Pécs • Hotel Pátria, Pécs

Kattintson a Wellness és Gyógyászat menüre

Magyarország, Csehország és Szlovákia értékes ásványi anyagokban gazdag gyógyvizekben bôvelkedik. Európa-szerte, sôt az egész világon híresek termálkincseik sokszínûségérôl. A Danubius gyógyszállodáiban komplex szakorvosi ellátással járulunk hozzá a természetes gyógyvizek jótékony, gyógyító hatásához. Vendégeink a gyógyszolgáltatásokon túlmenôen pihentetô üdülést, szépülést, testi, lelki és szellemi kikapcsolódást is találhatnak nálunk.

Kattintson a Szállodák Magyarországon menüre

Szállodák Magyarországon! Kösse össze a kellemest a hasznossal, vegyen a Danubius szállodáiban gyógy- vagy wellnesskezelést üdülésként az egészsége kedvéért. Ezáltal nem csak kipihentebb, de teherbíróbb, ellenállóbb és kiegyensúlyozottabb is lesz egyszerre. A Danubius Hotels Group a legjobb gyógy- és wellness szállodákat kínálja Önnek Magyarországon (Budapesten és vidéken egyaránt). Nálunk mindent megtalálhat, ami az egészséget, pihenést és a szépséget szolgálja: termálfürdôk, reumaterápia, masszázs, antistressz- és fogyókúrák, szépségápolás. Korszerû gyógyászati berendezéseink, kellemes hangulatú, szép szállodáink és a gyönyörû természet várja a látogatókat.

A Danubius Hotels gyógy- és wellness szolgáltatásokat kínáló magyarországi szállodái: Danubius Hotel Gellért, Budapest • Radisson SAS Béke Hotel, Budapest • Danubius Thermal Hotel Margitsziget, Budapest Danubius Grand Hotel Margitsziget, Budapest • Danubius Thermal & Conference Hotel Helia, Budapest • Congress Park Hotel Flamenco, Budapest Hotel Stadion, Budapest • Danubius Thermal Hotel Hévíz, Hévíz • Danubius Thermal Hotel Aqua, Hévíz Danubius Thermal & Sport Hotel Bük, Bükfürdô • Danubius Thermal Hotel Sárvár, Sárvár • Bio-Sport Hotel Lövér, Sopron • Hotel Marina, Balatonfüred Hotel Annabella, Balatonfüred • Hotel Helikon, Keszthely

Kattintson a Szállodák Csehországban menüre

Szállodák Csehországban! Csehországban, a bohémiai hegyek között fekszik a világhírû gyógyhely, Marienbad. A város jelentôségét gyönyörû fekvésének és gyógyforrásainak köszönheti, sajátossága pedig a város gyógynegyedének szívében található egyedülálló gyógyászati komplexum. A dombokkal övezett völgy, a tiszta levegô és az erdôk csendje adja különleges karakterét. Híres gyógyvize többek között gyomor- és keringési, valamint urológiai panaszok és mozgásszervi megbetegedések kezelésére alkalmas. Szolgáltatásaink között wellness és szépség programokat is kínálunk vendégeinknek, hogy teljes egészében regenerálódjanak, testileg és lelkileg is kipihenten térjenek haza.

Szállodák Marienbadban: Hotel Villa Butterfly • Spa Hotel Hv∂zda-Skalník • Spa Hotel Nové Lázn∂ Spa Hotel Pacifik • Spa Hotel Centralní Lázn∂, Neapol Spa Hotel Labe, Ulrika • Spa Hotel Svoboda, Windsor, Palladio, Margareta Spa Hotel Vltava-Berounka • Miramonte

Kattintson a Szállodák Szlovákiában menüre

Szállodák Szlovákiában! Pöstyén Európa egyik legkedveltebb gyógyfürdôhelye, mely hírnevét a termálvíz és az iszap természetes gyógyító erejének, az orvosi ellátás magas színvonalának és a festôi környezetnek köszönheti. Ez a nagyszerû fürdôváros Szlovákiában, a Vág völgyében található, a magyar határtól csupán 70 km-re. A magas fokú szaktudás a minôségi ellátással párosulva nemcsak a reumára, mozgásszervi megbetegedésekre és gerincbántalmakra kínál felüdülést, de kiváló alkalmat teremt a testi-lelki regenerálódást keresôk számára is.

Szállodák Pöstyénben: Balnea Esplanade • Balnea Splendid • Balnea Grand Balnea Palace • Thermia Palace • Jalta • Park • Pro Patria • Riviera • Smaragd • Sumava • Villa Berlin • Pavla Boarding House Victoria Regia

Kattintson a Szállodák Romániában menüre

Szállodák Romániában! A székelyföldi Szováta a Sóvidék szívében, 500 méter tengerszint feletti magasságban, a Hargita és a Görgényi havasok nyugati lábánál fekvô város, több mint egy évszázada Európa-hírû fürdô- és üdülôhely. Hírnevét és kedveltségét természeti szépségén túl fôleg a Medve-tónak (Lacul Ursu) köszönheti, amely kontinensünk egyetlen ún. heliotermikus tava: vize kioldja a föld erôs sótartalmát, felsô édesvíz-rétege pedig a napsugarakat begyûjtve felmelegíti az alsó, sós réteget, ahol a víz hômérséklete a mélyben elérheti az 50 °C-ot is. Éppen a benne oldott sók nagymértékû koncentrációja miatt nevezik Erdély „Holttengerének”, mely számos és jelentôs gyógyhatással bír.

Szállodák Szovátán: Danubius Hotel Sovata • Hotel Faget • Hotel Bradet

Szállodai gazdálkodási adatok 2004-ben

Magyarországi szállodák

Csehországi szállodák

Szlovákiai szállodák

Romániai szállodák

Szobák száma

5 576

920

1 482

398

Szobafoglaltság

65,8%

75,3%

72,2%

51,3%

Átlagár (Ft-ban)

10 781

13 190

5 423

4 412

Létszám

3 060

688

1 556

264

Létszám / szobaszám

0,55

0,75

1,05

0,66

Szobaszám megoszlása

Bevételek megoszlása

Románia 5%

Románia 2%

Magyarország 66%

Szlovákia 18%

Szlovákia 16%

Magyarország 69%

Csehország 13%

Csehország 11%

millió Ft Magyarországi szállodák

Csehországi szállodák

Szlovákiai szállodák

Szobakiadás eredménye

10 547

2 413

1 488

239

Vendéglátás eredménye

2 524

303

333

130

Gyógyászat eredménye

962

700

1 170

50

Egyéb üzemrész eredménye

124

80

–553

38

Üzemrészek eredménye

14 157

3 496

2 438

457

Üzemrészi eredményszint

54,0%

68,5%

40,7%

59,0%

15 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

Romániai szállodák

Szállodai gazdálkodási adatok 2004-ben

V endégéjszakaszám összetétele Magyarországi szállodáinkban Egyéb 11%

Egyéb európai 28%

Csehországi szállodáinkban Csehország 30%

Németország 54%

Németország 20%

USA 6% Ausztria 6% Nagy-Britannia 7%

Olaszország 8%

Egyéb 3% Egyéb európai 3%

Magyarország 14%

Szlovákiai szállodáinkban

Romániai szállodáinkban

Csehország 9%

Arab Izrael Ausztria országok 3% 4% 3% Egyéb 6%

Németország 36%

Szlovákia 39%

Moldávia 2%

Magyarország 22%

v

e

s

Németország 2% Ausztria 1% Egyéb 3%

Románia 70%

16 é

Oroszország 9% Nagy-Britannia 1%

j

e

l

e

n

t

é

s


A

világszintû trendek az Idegenforgalmi Világszervezet (WTO) tanulmánya szerint kedvezôek. 2004–2005-ben a turizmus visszatér a növekedési pályára, bár az adatok azt mutatják, hogy a kontinensek közül Európa érte el a legkisebb (6%-os) növekedési mértéket. Élénkül a kereslet a szabadidôs turizmus szektorban, az üzleti turizmus viszont még csupán lábadozik. Magyarországon a turisztikai statisztikák a 2004-es évben mind vendégéjszaka, mind szállásdíj-bevétel tekintetében növekedésrôl számoltak be, ám a különbözô szálláskategóriákban és régiókban eltérô tendenciák érvényesültek. Az évek óta emlegetett kapacitásbôvülés 2004-ben is folytatódott, de a súlypontja áthelyezôdött. Az év folyamán többletként megjelent ezer szállodai szobának mindössze 29%-a érinti a túlkínálattal küzdô fôvárosi piacot, a tavalyi évben a legnagyobb arányban a gyógyüdülôhelyeken létesültek új szállodák. A fôbb mutatószámok az alábbiak szerint alakultak:

Vendégéjszakák száma (szállodákban, ezerben)

2004

2003

Változás

12 436

11 699

106,3%

Ebbôl: külföldi

8 016

7 346

109,1%

belföldi

4 420

4 353

101,6%

Szállodai szobakihasználtság

46,6%

43,7%

+ 2,9%

Szállásdíjbevétel (szállodákban, millió Ft-ban)

83 767

74 039

113,2%

Ebbôl: külföldi

63 088

56 511

111,7%

belföldi

20 679

17 528

118,0%

Az átlagot messze meghaladó (17%-os) vendégéjszaka-növekedést Budapesten értek el a szálláshelyek, ami egyértelmûen a fapados légitársaságok megjelenésének és dinamikus bôvülésének köszönhetô. A fôvároson kívül csak két üdülôkörzetben mutatkozott pozitív tendencia (a Dunakanyarban és Sopron-Kôszeghegyalján). A küldô országok súlyának eltolódása is jól mutatja a fapados légitársaságok hatását: 50%-ot meghaladóan nôtt a brit és ír vendégéjszakák száma. Jelentôsen emelkedett még az Olaszországból, Franciaországból, Japánból, Izraelbôl és az Egyesült Államokból érkezôk száma. A továbbra is 18%-nál nagyobb vendégéjszaka-arányt képviselô Németországnál azonban 3,5%-os visszaesést tapasztaltunk. A 2004. évi 46,6%-os szállodai szobakihasználtság – a megelôzô két év alacsonyabb adatai után – már eléri a 2000–2001-es szintet. A szálláshelyek kereslete 2004-ben is a magasabb kategóriákban nôtt a leginkább, amit részben az árak alakulása magyaráz. Míg átlagosan 2,8%-kal nôtt a szállodai szobák átlagára az elôzô idôszak végéhez képest, addig az ötcsillagos kategóriában 2,3%-os volt az emelkedés, a négycsillagosoknál viszont 6,1%-os csökkenés volt tapasztalható. A szállodák 83,8 milliárd Ft-os szállásdíj-bevétele 13,2%-kal több az elôzô évihez képest, s látható, hogy a növekedés nagyobb része a volumen bôvülésének köszönhetô.

17 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


Szlovákiában 2004-ben – a határstatisztikai adatok szerint – 5,7%-kal többen léptek be az országba, mint az elôzô évben. A legnagyobb mértékben a repülôtéri belépések száma emelkedett – a duplájára nôtt –, ám aránya még mindig 1% alatti, s a pozsonyi repülôtér határ közeli elhelyezkedése miatt ezen vendégeknek csak egy része töltött idôt Szlovákiában. Ezt mutatja, hogy a kereskedelmi szálláshelyeken eltöltött vendégéjszakák száma 10%-kal csökkent (belföldiek –14%, külföldiek –6%), s az idegenforgalomból származó bevételek is visszaestek az elôzô évihez képest (8,4%-kal). Ugyanakkor a kínálati oldal erôsödését jelzi, hogy 8%-kal több vállalkozó dolgozott a turizmus iparágban 2004-ben, mint egy évvel korábban. Csehországban szintén a fapados légitársaságok térnyerése mutatkozik meg a statisztikai adatokon, hiszen a repülôtéri forgalom több mint 30%-kal növekedett az elmúlt évben. A szállodai vendégéjszakák mintegy 64%-a külföldiektôl származik, s számuk 16%-kal emelkedett, elsôsorban a négy- és ötcsillagos kategóriában (mindkettônél 30% fölötti növekedést jeleztek). Jelentôsen megnôtt a brit, japán, olasz és orosz vendégek száma, de Csehországban a németek száma is növekedett (+3,4%). A belföldi vendégéjszakák száma 7,4%-kal visszaesett az elôzô évhez képest, de összességében így is 6,2%-os növekedést könyvelhettek el a szállodák. Az idegenforgalom fôbb mutatószámai 2004-ben 6000 Magyarország

Csehország

Szlovákia

5346

5000 4000 3000

3265 3358

3240 3346

3230

2000 1843 1000

1401 726

0 Külföldi vendégszám* (ezer fô)

Belföldi vendégszám* (ezer fô)

Idegenforgalom bevétele (millió EUR)

*: Vendégszám a kereskedelmi szálláshelyeken Forrás: Magyar, cseh és szlovák Statisztikai Hivatal és Nemzeti Bank

18 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


V ilágszintû trendek A WTO (Idegenforgalmi Világszervezet) tanulmánya szerint 2004–2005-ben a turizmus visszatér a növekedési pályára, bár az adatok azt mutatják, hogy a kontinensek közül Európa érte el a legkisebb (6%-os) növekedési mértéket. Élénkül a kereslet a szabadidôs turizmus szektorban, az üzleti turizmus viszont még csupán lábadozik.

Danubius Csoport 2004-ben – áttekintés A cégcsoport összességében 1554 millió Ft konszolidált adózás elôtti nyereséget ért el, a 2003. évi kis összegû veszteséggel szemben. Ez a növekedés különösen a második félévben érzékelhetô nehezedô piaci körülmények között valósult meg. Az üzemelési eredményre valamennyi társaságnál komoly hatást gyakoroltak az erôs keleteurópai valuták, a verseny miatt „nyomott” átlagárak, részben az EU-csatlakozást követôen nyitottabbá vált munkaerôpiac miatt növekvô üzemelési költségek, valamint a IV. negyedévben tovább fokozódó nehézségekkel küzdô német gazdaság. Ezek a tényezôk a 2005-ös évben is komoly kihívásokat fognak jelenteni a csoport számára.

Magyarországon keresletnövekedés éles árverseny mellett A magyarországi szállodai férôhelyek száma – fôként a magasabb kategóriákban – számottevôen megnövekedett az elmúlt években. Korábban a budapesti piacon folytak jelentôs fejlesztések, mostanában pedig a gyógyüdülô helyeken (pl. Hévízen és Bükfürdôn) nyitnak sorozatban az új szállodák. A nemzeti statisztikák szerint a szállodai vendégéjszakák száma 2004-ben átlagosan 6,3%kal haladta meg az elôzô évit. Ez országos szinten 46,6%-os foglaltságot eredményezett, ami elérte a 2000–2001. évi szintet. A kereslet növekedése azonban még nem áll arányban a korábbi kapacitásbôvüléssel, s ez az árak rovására megy. A szállodai szobák átlagára 2004 végén ugyan magasabb volt (+2,8%), mint egy évvel korábban, de így is 25%-kal elmaradt a 2000-es szinttôl. A fapados légitársaságok megjelenése és dinamikus fejlôdése, valamint az elmaradt utak pótlása jótékony hatással volt a külföldi vendégforgalomra (számuk a szállodákban 14,7%kal emelkedett). Ennek a növekedésnek a nagy része Budapesten realizálódott, s így volumen tekintetében a fôváros kiemelkedôen jó évet zárt, az árverseny azonban itt volt a legélesebb. A belföldi vendégkör bôvülése 2004-ben csekély volt az üdülésre fordított keret csökkenése és az olcsó külföldi utak elszívó hatása miatt. A turizmus iparág szereplôinek – különösen euróban meghatározott árak esetén – komoly nehézséget okozott az erôs forint, és a szállodák jelentôs bevételkiesést szenvedtek az ÁFAkulcsok emelése miatt is, hiszen áraik kiajánlása után azt már csak részben tudták áthárítani a vendégekre.

Részesedésvásárlás a Gundel Étteremben A III. negyedév elején társaságunk 49%-os részesedést vásárolt a Gundel Éttermet és kapcsolódó üzletágakat (Bagolyvár, Borvendéglô, Borpincészet Mádon és Egerben, és a Gundel márkanévvel rendelkezô termékek forgalmazása) üzemeltetô társaságban, a Lángastronomia Kft.-ben. A többségi tulajdonhányad megszerzéséhez a Danubius 2004. szeptember végén kapta meg a Versenyhivatal jóváhagyását, s így részesedése 66,67%-ra növekedett.

19 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


A Lángastronomia Kft.-t a IV. negyedévtôl az IFRS elôírásai szerint teljeskörûen konszolidáljuk, s az összehasonlíthatóság érdekében a konszolidált mérleg és eredmény magyarázatánál kiemeljük az új társaság adatait.

Magyarországi leányvállalatok összevonása A Danubius Hotels Rt. 100%-os leányvállalata, a Hungária Szálloda-Ingatlankezelô Rt. 2004. szeptember 23-i nappal beolvadt a Danubius Szállodaüzemeltetô és Szolgáltató Rt.be (szintén 100%-os leányvállalatba). A két társaság korábban a szálloda-ingatlanok kezelését és a szállodák üzemeltetését külön végezte. A jövôben ez a két funkció egy társaságon belül fog megvalósulni, mivel az alapításkor fennálló jogi és gazdasági elônyök ma már nem érvényesülnek. Az összevonás egy technikai jellegû lépés volt, a csoport mûködését, konszolidált eredményeit nem befolyásolja.

Konszolidált mérleg A Danubius Hotels Rt. konszolidált eszközértéke 72,2 milliárd Ft volt 2004. december 31én, ami 3,5 milliárd Ft-tal magasabb az egy évvel korábbinál. Az új akvizícióhoz kapcsolódóan a Lángastronomia Kft. tételei szerepelnek a záró mérlegadatokban, ami az alábbi sorokat érinti jelentôsebben: a készletek értéke 351 millió Ft-tal, a tárgyi eszközök 1733 millió Ft-tal, az immateriális javak (a goodwill értéke miatt) 413 millió Ft-tal növekedtek, valamint a vevôk és a szállítók értékét is emelte az újonnan bevont társaság. A pénzeszközök állományának 1372 millió Ft-os csökkenése a Gundel-vételár részben saját pénzforrásból történt finanszírozásával, és a 2004-es jelentôs hiteltörlesztésekkel magyarázható. A szlovák társaság beruházási kötelezettségével kapcsolatban kifizetett, elkülönített számlán lévô biztosítéki összeg emelkedése (465 millió Ft) az egyéb befektetett eszközök soron jelenik meg. Az egyéb követelések és elôlegek között a magyar társaságoknál a decemberi bevételeken keletkezett ÁFA-visszaigénylési követelés tavalyinál jelentôsen magasabb összege miatt következett be növekedés. A tárgyi eszközök értéke – a Gundel éttermen és borászaton kívül – az aktivált beruházások tárgyévi értékcsökkenést meghaladó összege miatt növekedett 1364 millió Ft-tal. A források között legnagyobb összeggel a hosszú lejáratú hitelek értéke emelkedett (+1,6 milliárd Ft). Ez a Gundel megvásárlásához kapcsolódó új hitelbôl, valamint a szlovák leányvállalat által a beruházási kötelezettségvállalás teljesítése érdekében felvett hitelbôl ered. A hosszú lejáratú hitelek rövid lejáratú része 1240 millió Ft-tal mérséklôdött a hitelek refinanszírozása következtében megváltozott törlesztôrészletek miatt. Az egyéb kötelezettségek értéke a magyarországi szállodai szobák légkondicionálásának finanszírozásával kapcsolatban (440 millió Ft) emelkedett. A Danubius Hotels Rt. magyar és külföldi leányvállalatainak együttesen 79,6 millió EUR és 2,1 millió EUR-nak megfelelô értékû ROL hitelállománya volt 2004. december 31-én. A korábbi dollárhitelt 2004 végén euró alapúvá konvertáltuk.

20 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


K onszolidált eredmény Az eredmény bázissal való összehasonlítását a Gundel IV. negyedévi bevonása, a 2004. év során felszámolt HungarHotels Tours utazási iroda adatai és a Hotel Sovata 2003. évi részleges üzemelése torzítják. BEVÉTELEK A Danubius csoport konszolidált szintû üzemelési bevétele 38 847 millió Ft volt 2004-ben, ami 5,6%-kal haladta meg az elôzô évit. A Gundel IV. negyedévi eredményének konszolidálása miatt 483 millió Ft-tal nôtt a csoport bevétele. A 2070 millió Ft-os árbevétel-emelkedéshez a magyar társaságok által elért javulás – mely a Gundel nélkül is közel 2 milliárd Ft volt –, valamint a román leányvállalat járult hozzá a Hotel Sovata teljes éves üzemelése miatt. A cseh és szlovák szállodák forintban számított bevétele 3,3, illetve 8,7%-kal esett vissza 2003-hoz képest. A magyarországi szállodákat érintô kedvezményes ÁFA-kulcs 3%pontos emelése miatt 647 millió Ft többlet ÁFA-fizetési kötelezettségünk keletkezett, amit csak részben tudtunk áthárítani a vendégekre. Továbbá a forint erôsödése az euróhoz és a dollárhoz viszonyítva a szobakiadásból származó bevételeinket mintegy 310 millió Ft-tal vetette vissza, igaz ugyan, hogy ez a változás a hiteleken elszámolt árfolyam-differenciára pozitívan hatott. ÜZEMRÉSZEK EREDMÉNYE Az üzemrészek eredményének bemutatásakor a Gundel nélküli, változatlan hálózat teljesítményét hasonlítjuk a bázisadatokhoz. A Gundel bevonása 59 millió Ft-os üzemrészenkénti eredményt jelentett 2004-ben. millió Ft

2003

Árbevétel

Ebbôl:

2004 Gundel nélkül

36 534

Magyar Gundel nélkül

Cseh

Szlovák

Román

26 210

5104

5984

774

68,9%

13,4%

15,7%

2,0%

38 072

Részesedés Szobakiadás eredménye

13 909

14 687

10 547

2413

1488

239

Vendéglátás eredménye

2 962

3 290

2 524

303

333

130

Gyógyászat eredménye

4 033

2 882

962

700

1170

50

Egyéb üzemrész eredménye

–678

–311

124

80

–553

38

20 226

20 548

14 157

3496

2438

457

55,4%

54,0%

54,0%

68,5%

40,7%

59,0%

Üzemrészenkénti eredmény Eredményszint

21 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


Az üzemrészenkénti bevétel 4,2%-kal emelkedett. A bevételek 48,8%-a szobakiadásból, 32,8%-a vendéglátásból, 13,3%-a gyógyászati és fitness tevékenységbôl származik. A szobakiadás bevétele valamennyi régióban emelkedett, a vendéglátásé egyedül Csehországban csökkent. A gyógyászati bevételek viszont sajnos csoportszinten 16,2%-kal visszaestek: a magyarországi szállodákban stagnált, de a volumenben magas arányt képviselô cseh és szlovák leányvállalatnál csökkent, különösen Szlovákiában mutatkozott jelentôs (30% feletti) elmaradás. Ezt a társadalombiztosítási támogatás drasztikus megszorításai és a hagyományos, német gyógyvendégek számának csökkenése okozta. A költségek – a vendéglátást kivéve – valamennyi fô üzemrésznél a bevételnövekedést meghaladó mértékben emelkedtek, sôt a gyógyászati költségek is növekedtek. Az üzemrészenkénti eredmény így (a Gundel nélkül) 322 millió Ft-tal növekedett. BRUTTÓ ÜZEMI EREDMÉNY Az utolsó negyedévben 2,1%-osra lassult a bevételemelkedés, mely nem kompenzálta az üzemelési költségek 11,7%-os növekedését, s ez a bruttó üzemi eredmények romlását eredményezte a IV. negyedévben. Az éves 5326 millió Ft-os bruttó üzemi eredmény konszolidált szinten a tavalyi 90,6%-a, amit a csekély üzemrészenkénti eredménynövekedés ellenére, a már említett tényezôkön kívül az energia- és karbantartási költségek emelkedése, valamint a IV. negyedévi romló teljesítmény okozott. ADÓZÁS ELÔTTI EREDMÉNY 2004-ben a forintnak az euróhoz és a dollárhoz viszonyított erôsödése következtében (6,2, illetve 13,3% a 2003. év végéhez mérten) árfolyamnyereséget számoltunk el – és részben realizáltunk hiteleinken –, míg a bázisidôszakban jelentôs árfolyamveszteséget kellett elkönyvelnünk. Adózás elôtti eredmény szinten 1554 millió Ft nyereséggel zártuk a 2004-es évet. ADÓZOTT EREDMÉNY Az adók és kisebbségi részesedések utáni 1590 millió Ft-os éves nettó eredmény 1149 millió Ft-tal haladja meg a 2003. évit. FÔBB KONSZOLIDÁLT TÁRSASÁGOK TELJESÍTMÉNYE A magyarországi szállodák 65,8%-os foglaltság (+7,5%pont) és 10 781 Ft-os átlagár (–5,3%) mellett 25 milliárd Ft-ot meghaladó bevételt értek el (+7,6%). A városi szállodák – különösen a fôvárosban – jó évet zártak, a bevételek ebben a szegmensben 15%-kal nôttek, s eredményességük is javult. A budapesti forgalmat élénkítette a jelentôs fapados desztinációkból (Angliából, Írországból, Franciaországból és Olaszországból) érkezôk megnövekedett száma, s részben ennek köszönhetô a fôvárosi szállodáink magas, 69%-os foglaltsága. Az erôs verseny és árharc következtében azonban az átlagár 5,4%-kal csökkent (12 604 Ft-ra). A vidéki gyógyszállodák számára a bôvülô piaci kínálat és a korábbi évek fô vendégkörét jelentô német vendégszám csökkenése okoz problémát (Hévízen 15, Bükön 23%-os visszaesés). A kiesô német vendégeket ugyan volumenben pótolja a fokozódó belföldi érdeklôdés, de sajnos a hazai vendégkör költési szokásai és rövidebb tartózkodási ideje miatt csökkentek a bevételek. Vidéki gyógyszállodáink foglaltsága 67,5% volt 2004-ben, de a

22 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


– vendéglátást és gyógyászatot is magába foglaló – átlagköltés 21 580 Ft-ja mindössze 2,3%-kal magasabb, mint a budapesti városi szállodákban. Rekonstrukciós és marketing politikánkkal igyekszünk megállítani a gyógyszállodákban a keresletcsökkenést, hiszen a szállodai szobák légkondicionálása, valamint a gyógyászati területek felújítása és kínálatainak szélesítése is ezt a célt szolgálja. A költségek átlagos 9%-os emelkedése miatt a bruttó üzemelési eredmény 270 millió Ft-tal nôtt az elôzô évihez képest. Csehországban szállodáink foglaltsága (75,3%) 1,2%ponttal maradt el a bázistól. A koronában számolt átlagár 8,9%-kal magasabb volt a 2003. évinél, és az átlagköltés is nôtt 4,9%-kal. A vendégkör több mint 80%-át kitevô német és cseh vendégéjszakák száma 5, illetve 19%-kal esett vissza, s ez okozta a gyógyászati bevételek 4,8%-os elmaradását is. A cseh vendégéjszakák számának csökkenése a társadalombiztosítási kiadások visszafogása miatt következett be. A bevételeknél nagyobb arányú költségnövekedés miatt a bruttó üzemi eredmény 246 millió Ft-tal alacsonyabb 2004-ben, mint az elôzô évben. A szlovák szállodáink foglaltsága 72,2% volt 2004-ben, 1,7%ponttal alacsonyabb, mint az elôzô évben, hiszen a vendégéjszakák száma 10,5%-kal esett vissza. A belföldi vendégéjszakák számának csökkenése (–12%) a társadalombiztosítási támogatások megszorítása miatt következett be, és sajnos itt is érezhetô a németek elmaradása (szintén –12%). A koronában számolt átlagár ugyan nôtt 6,2%-kal, de a gyógyászati szolgáltatások két fô vendégkörének elmaradása miatt az átlagköltés 14,2%-kal csökkent az elôzô évihez képest. A bevételek csökkenése mellett a bruttó üzemi eredmény 425 millió Ft-tal esett vissza 2004ben. Mindehhez az általános költségek jelentôs mérséklôdése társult, ami a 2005-ben is folytatódó szervezeti átalakítás és racionalizálás miatt felmerült felmondási költségeket is magába foglalja. Szovátán az elôzô évben felújított Hotel Sovata teljesítménye nem hasonlítható össze a 2003-as adatokkal, mivel teljes üzemelését csak 2003-ban évközben kezdte meg. A Hotel Sovata foglaltsága 2004-ben megközelítette az 50%-ot. A vendégek 44%-a Magyarországról érkezett, 39%-uk belföldi.

Rekonstrukciók, felújítások 2004. évben kiemelten a vendégkörünk komfortérzetét javító és a szállodáink általános mûszaki színvonalát emelô fejlesztéseket hajtottunk végre, különös tekintettel a reményteljes új piaci szegmenst kínáló wellness és fitness szolgáltatásaink bôvítésére. Az elmúlt évben a belföldi szállodáinkban összesen 2049 millió Ft értékben végeztünk ilyen jellegû fejlesztéseket. Az Astoria szálloda átfogó rekonstrukciójának keretében elkészült a történelmi szárny IV. emeletének teljes felújítása, ami megjelenésében egy elegáns, ugyanakkor technikailag élenjáró jellemzôkkel bíró új és friss hangulatú szállodabelsôt eredményez. Ugyancsak elkészült a kazánház és a tetôtéri szellôzôgépház rekonstrukciója, és elvégeztük a Magyar utcai szárny utcai homlokzati nyílászáróinak cseréit energiatakarékos, hô- és zajszigetelt kivitelû korszerû szerkezetekre.

23 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


A Helia szállodában a 2003. évben megkezdett vendégszint-felújítások folytatásaként a bútorzat egyidejû cseréjével felújítottuk a III. és IV. emeleten lévô 60 vendégszobát, a folyosókat és a közösségi tereket. A Gellért szállodában – a vendégek veszély esetén történô biztonságos menekítését szolgáló – füstmentes lépcsôházat alakítottunk ki, és kicseréltük a különtermek szellôzését biztosító gépészeti berendezéseket is. A Béke szálloda VI. emeletén felújítottuk a vendégszobákhoz tartozó fürdôszobákat és a vendégfolyosót, befejeztük a szállodai hall rekonstrukcióját a Zsolnay kávéház áthelyezésével, és annak korábbi helyén különtermet képeztünk ki. A Thermal & Sport Hotel Bük valamennyi vendégszobájába korszerû klímaberendezést telepítettünk. Befejezôdött a szálloda gyógyászati blokkjának átfogó korszerûsítése és bôvítése, továbbá a fitness terem felújítása és új gépi felszereléssel való ellátása. A tavaszi idôszak folyamán sor került 40 szoba részleges felújítására is. Megtörtént a Thermal Hotel Hévíz szobáinak klimatizálása, és ezzel mind a közösségi terek, mind a vendégszobák hûtése megoldódott, ami elengedhetetlen követelményként jelentkezett a rendkívül éles hévízi szállodai versenyhelyzetben. A vendégszolgáltatások körének bôvítése érdekében egyidejûleg komplex fogászati rendelôt alakítottunk ki. További teljes, illetve részleges klímarendszer kiépítését, illetve modernizálását fejeztük be a Stadion, a Thermal Hotel Sárvár, illetve a pécsi Palatinus és a Pátria szállodákban. A Stadion szállodában a tûzvédelem még biztonságosabbá tétele érdekében kialakítottuk a vendégtéri lépcsôházak füstmentesítését, melynek keretében kicseréltük a menekülô lépcsôházak nyílászáróit. A pécsi Palatinus szállodában az alagsori szinten a bowling terem átalakításával 250 m2–es új különterem csoportot hoztunk létre. A Pátria szállodában elvégeztük az éttermi nyílászárók cseréjét. A Nádor szálloda rekonstrukciójának elsô ütemeként megkezdôdtek a régi épületszárny városképi felújításának és a mélygarázs építésének munkálatai, megtörténtek a szállodával szomszédos épületek alap-megerôsítései. A soproni Lövér szálloda VI. emeletén a mai korszerû igényszintnek megfelelôen felújítottuk és átalakítottuk az Emporium Beauty részleget és a hozzá kapcsolódó teabárt, továbbá sor került a szállodát körülvevô park átépítésével egy díszkert kialakítására, amely magas színvonalon tudja kielégíteni a vendégek szabadban történô sportolási és pihenési igényeit. A balatonfüredi Annabella szállodában a fôidényre elvégeztük 42 vendégszoba bútorzatának egységesítését, és a szálloda parkolójához távfelügyelettel mozgatható sorompót telepítettünk. Marienbadban 2004-ben tovább folytattuk a szállodák felújítását 135 millió CZK értékben. A munkálatok nagy része a Hotel Pacifikban zajlott, ahol 26 szobát teljes körûen felújítottunk, új vendégliftet helyeztünk üzembe, és kialakítottunk egy új szállodai hallt ivókúttal és lobby bárral együtt. Jelentôs munkálatok folytak a Nové Lázn∂ban is, ahol 6 új négy-

24 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


csillagos szintû szobát alakítottunk ki, pezsgôfürdôt létesítettünk és a vizes kezelôhelyiségeket is megújítottuk. Az alagsorban új bejáratot és információs fogadóirodát nyitottunk, és kialakítottunk egy új konferenciatermet is. A Hotel Vltava és Villa Butterfly szállodákban is végeztünk szobafelújításokat. Pöstyénben 2004-ben a legnagyobb projekt a Hotel Balnea Palace rekonstrukciója volt: négycsillagos színvonalúra emeltük a szállodát a szobák és a közösségi terek teljes körû felújításával. A Balnearehabilitation Centre I és az Irma fürdô kupolájának és iszapmedencéjének felújítása befejezôdött. Ezen kívül jelentôs munkálatokat végeztünk a Balnea Esplanade-ban (a szállodai hall és a medencéhez kapcsolódó gépészet felújítását) és a Balnea Grand és Splendid szállodákban (a lobby felújítását, a központi fûtés és légkondicionálás kialakítását). A rekonstrukcióra és modernizációs munkálatokra 2004-ben 214 millió SKK-t költöttünk. Az üzemeltetési IT rendszer cseréje befejezôdött, a munkafolyamatok többsége átszervezésre került, a pénzügyi rendszerhez való illesztése várhatóan 2005 elsô felében valósul meg. Szovátán a Bradet Szállodában lévô 600 fôs felújított konferenciaterem májusban átadásra került. A Szováta Szállodában novemberre fejezôdött be a 150 fôs konferenciateremben a padlószônyeg és a falburkolat cseréje. A Danubius Hotels Rt. szállodáiban 2004-ben az alábbi környezetvédelmi kihatású beruházások történtek: befejezôdött a Hotel Marina és a Hotel Annabella használaton kívül helyezett fûtôolajtárolóinak felszámolása, freonmentes berendezésekre cseréltük a Hotel Flamenco hûtôagregátjait és a Hotel Marina konyhai hûtôcsoportját, szintén freonmentes a Thermal Hotel Bükben, a Thermal Hotel Sárvárban, a Thermal Hotel Hévízben, a Hotel Stadionban és a Hotel Astoriában újonnan üzembe helyezett klímarendszer.

Vállalatirányítás A Danubius Hotels Rt. fontosnak tartja, hogy a vállalat mûködése és folyamatai megfeleljenek a felelôs vállalatirányítási gyakorlatnak. Ezt fejezte ki a társaság a 2004 márciusában közzétett önkéntes nyilatkozatában, melyben deklarálta, hogy a Budapesti Értéktôzsde Rt. által kiadott Felelôs Vállalatirányítási Ajánlásokkal alapvetôen egyetért. A Danubius nyilvánosságra hozta a vállalatirányítási elveit, és feltáró nyilatkozat formájában tájékoztatta az érdeklôdôket a 2004. évi változásokról. A társaság felelôs vállalatirányítási kódexének része az alapszabály, a társaság stratégiájának ismertetése, az Igazgatóság és Felügyelôbizottság ügyrendje, tagjainak, valamint az ügyvezetés tagjainak a bemutatása, továbbá az etikai kódexrôl, a nyilvánosságra hozatalról és a belsô ellenôrzés rendszerérôl közzétett információk. Valamennyi, a vállalatirányítási elvekkel kapcsolatban nyilvánosságra hozott dokumentum letölthetô a honlapunkról.

25 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


Tulajdonosi szerkezet és tôzsdei kereskedés 2004. december 31-én a 8 285 437 db törzsrészvénybôl álló jegyzett tôke 53,4%-a a CP Holdings bel- és külföldi befektetéseinek tulajdonában van. Ezen tulajdonosok 5%-ot meghaladó részesedése: Interag Rt. 29,38%, CP Holdings Ltd. 17,90%, és Israel Tractors 6,12%. A részvények további 31,94%-át külföldi pénzügyi befektetôk birtokolják, melyek közül a Citibank Rt. mint letétkezelô 17,60%-ban képvisel tulajdonosokat. A társaság alkalmazottainak részesedése 0,50%, a társaság saját részvényállománya változatlanul 4,52%. Belföldi magánszemélyek, intézmények és nyugdíjpénztárak tulajdonában a részvények 9,64%-a található. A Danubius Hotels Rt. részvényeivel 2004-ben 252 kereskedési napon 3448 üzletkötés keretében 1 042 541 db részvénnyel kereskedtek 4145 millió Ft árfolyamértékben, amely 3976 Ft/részvény átlagárat eredményezett 3200 Ft/részvény minimum és 5600 Ft/részvény maximum ár mellett. Az év végi záróár 5160 Ft volt, ami 56%-kal haladta meg az elôzô évit. A társaság törvényi kötelezettségének eleget téve 2004. október 4-én dematerializált értékpapírrá alakította át a 8 285 437 darab névre szóló, nyomdai úton elôállított, ezer forint névértékû törzsrészvényét.

26 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

Az igazgatóság tagjai

Sir Bernard Schreier Az igazgatóság elnöke; a CP Holdings Limited-nek, leányvállalatainak, az Investor Holding Rt.-nek elnök-vezérigazgatója; a Bank Leumi Plc-nek elnökhelyettese

Robert Levy A CP Holdings Ltd.-nek és leányvállalatainak társ-vezérigazgatója

Betegh Sándor 1990 októberétôl a Danubius vezérigazgatója

John Smith A CP Holdings Ltd.-nek és leányvállalatainak társ-vezérigazgatója

Iris Gibbor A CP Holdings Ltd. igazgatója

László József 35 éven át a Skandináv Légitársaság budapesti igazgatója, jelenleg a BGF vendégelôadója

Ing. Lev Novobilsky A Léçebné Lázn∂ a.s. vezérigazgatója

Dr. Deák Imre 1990 decemberétôl a Danubius általános vezérigazgató-helyettese

Dr. Fluck István A FEMTEC általános alelnöke, a Budapest Gyógyfürdôi Rt. igazgató fôorvosa

Tóbiás János 1991-tôl a Danubius gazdasági vezérigazgató-helyettese

27 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

Független könyvvizsgálói jelentés

KPMG Hungária Kft. Váci út 99. H–1139 Budapest

Telefon: (36-1) 887 7100 (36-1) 270 7100 Telefax: (36-1) 887 7101 (36-1) 270 7101

e-mail: [email protected] internet: www.kpmg.hu

A Danubius Szálloda és Gyógyüdülô Rt. részvényeseinek Elvégeztük a Danubius Szálloda és Gyógyüdülô Rt. és leányvállalatai („a Csoport”) 2004. december 31-i fordulónappal készített konszolidált mérlegének és az ehhez kapcsolódó, az adott évre vonatkozó konszolidált eredménykimutatásának, valamint a konszolidált sajáttôke-változások kimutatásának, és a cash flow-kimutatásnak a vizsgálatát. A konszolidált pénzügyi kimutatások elkészítése az igazgatók feladata. A mi feladatunk a pénzügyi kimutatások hitelesítése könyvvizsgálatunk alapján. A könyvvizsgálatot a Nemzetközi Könyvvizsgálati Standardok alapján hajtottuk végre. A fenti standardok értelmében a könyvvizsgálat tervezése és elvégzése révén kellô bizonyosságot kell szereznünk arról, hogy a pénzügyi kimutatások nem tartalmaznak jelentôs mértékû tévedéseket. A könyvvizsgálat magában foglalja a pénzügyi kimutatások tényszámait alátámasztó bizonylatok szúrópróbaszerû vizsgálatát. Emellett tartalmazza az alkalmazott számviteli alapelvek és az igazgatók lényegesebb becsléseinek, valamint a pénzügyi kimutatások bemutatásának értékelését. Meggyôzôdésünk, hogy munkánk megfelelô alapot nyújt véleményünk megadásához. Véleményünk szerint a konszolidált pénzügyi kimutatások a Csoport 2004. december 31-én fennálló vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetérôl megbízható és valós képet adnak összhangban a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardokkal.

Budapest, 2005. március 18.

KPMG Hungária Kft.

David Thompson Partner KPMG Hungária Kft., a Hungarian limited liability company incorporated under the Hungarian Companies Act is a member of KPMG International, a Swiss cooperative. Company registration: Budapest, no. 01-09-063183

A jelen dokumentum az eredeti IFRS jelentés magyar nyelvû fordítása. Bármilyen eltérés esetén az angol változat a mérvadó.

28 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

Konszolidált mérleg

D

anubius Szálloda és Gyógyüdülô Rt. és leányvállalatai Konszolidált mérleg

Millió Ft-ban 2004. 2003. december 31. december 31.

Megjegyzés Eszközök Pénzeszközök

3

2 396

3 768

Követelések

4

1 695

1 467

Egyéb követelések és elhatárolások

5

1 435

1 171

19

391

439

6

844

566

6 761

7 411

Nyereségadó-követelés Készletek Forgóeszközök összesen Ingatlanok, gépek, berendezések

7

65 573

62 476

Immateriális javak

8

(1 857)

(2 471)

Egyéb befektetett eszközök

9

1 313

881

Halasztott adókövetelések

19

402

432

Befektetett eszközök összesen

65 431

61 318

Eszközök összesen

72 192

68 729

Források Szállítók

2 093

1 687

Kapott elôlegek vendégektôl

366

240

Nyereségadó-kötelezettség

262

44

Egyéb kötelezettségek és elhatárolások

11

2 535

2 034

Kamatozó hitelek és kölcsönök

12

4 202

5 442

Céltartalékok

10

709

701

10 167

10 148 15 434

Rövid lejáratú kötelezettségek összesen Kamatozó hitelek és kölcsönök

12

17 068

Halasztott adókötelezettségek

19

1 541

1 801

18 609

17 235

13

2 896

2 462

14

8 285

8 285

Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen Kisebbségi részesedések Saját tôke Részvénytôke Tôketartalék Saját részvény

14

Eredménytartalék Átváltási tartalék

7 435

7 435

(1 162)

(1 162)

24 666

23 076

1 296

1 250

Saját tôke összesen

40 520

38 884

Források összesen

72 192

68 729

29 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

Konszolidált eredménykimutatás

D

anubius Szálloda és Gyógyüdülô Rt. és leányvállalatai Konszolidált eredménykimutatás

Millió Ft-ban 2004. 2003. december 31-ével végzôdô év

Megjegyzés Bevétel Szálloda

18 591

17 355

Vendéglátás

12 502

11 165

Gyógyászat

5 050

6 027

Egyéb üzemegységi bevételek

2 398

1 987

256

110

Kamatbevételek Egyéb bevételek

16

306

243

28

39 103

36 887

Szálloda

3 904

3 446

Vendéglátás

9 183

8 203

Gyógyászat

2 168

1 994

Egyéb üzemegységi ráfordítások

2 679

2 665

14 166

12 986

Összes bevétel Ráfordítások

Igazgatási és általános költségek

17

Kamatráfordítások Árfolyamveszteség / (nyereség) Értékcsökkenés és amortizáció Egyéb ráfordítások

18

Összes ráfordítás Adózás elôtti nyereség / (veszteség) (Nyereségadó) / adójóváírás

19

Adózás utáni eredmény Kisebbségi részesedések

13

Éves adózott eredmény Egy részvényre jutó nyereség (Ft/részvény)

20

30 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

838

806

(989)

1 325

4 179

3 983

1 421

1 605

37 549

37 013

1 554

(126)

13

473

1 567

347

23

94

1 590

441

201

56

Kimutatás a konszolidált sajáttôke-változásokról

D

anubius Szálloda és Gyógyüdülô Rt. és leányvállalatai Kimutatás a konszolidált sajáttôke-változásokról

Millió Ft-ban MegRészvényjegytôke zés

2002. december 31.

8 285

Tôketartalék

Saját Eredmény- Átváltási részvény tartalék tartalék

Összesen

7 847

(1 574)

37 287

22 635

Éves adózott eredmény

Saját részvényekkel kapcsolatos ügyletek vesztesége

441

14

(412)

8 285

–

7 435

(1 162)

23 076

Éves adózott eredmény

1 156

1 156

1 250

38 884

1 590

Külföldi leányvállalatok átváltása

2004. december 31.

441

412

Külföldi leányvállalatok átváltása

2003. december 31.

94

8 285

7 435

(1 162)

24 666

31 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

1 590

46

46

1 296

40 520

Konszolidált cash flow-kimutatás

D

anubius Szálloda és Gyógyüdülô Rt. és leányvállalatai Konszolidált cash flow-kimutatás Millió Ft-ban 2004. 2003. Megdecember 31-ével jegyzés végzôdô év Szokásos tevékenységbôl származó pénzeszközváltozás: Éves adózott eredmény

1 590

441 (473)

Módosítások: Nyereségadók

19

(13)

Kisebbségi részesedés

13

(23)

(94)

(256)

(110)

Kamatbevételek Kamatráfordítások

838

806

Értékcsökkenés és amortizáció

4 179

3 983

(Árfolyamnyereség) / -veszteség

(989)

1 325

(71)

(59)

Tárgyi eszközök értékesítésébôl származó nyereség

16

Eszközök és kötelezettségek változása: Vevôkövetelések és egyéb követelések

(105)

651

(21)

(39)

Készletek Szállítók és egyéb rövid lejáratú kötelezettségek Szokásos tevékenység miatti pénzeszközváltozás Fizetett kamat Fizetett nyereségadó Szokásos tevékenységbôl származó pénzeszközök

1 025

(254)

6 154

6 177

(866)

(830)

(247)

(523)

5 041

4 824

(6 048)

(3 684)

(1 807)

–

Befektetési tevékenységbôl származó pénzeszközváltozás: Tárgyi eszközök és immateriális javak vásárlása 25

Leányvállalat megvásárlása, a megszerzett pénzeszközök levonása után

Kapott kamat

278

Tárgyi eszközök értékesítésébôl származó bevétel

70

198

375

(465)

(381)

21

(198)

(7 823)

(3 818)

Hosszú lejáratú kötelezettségek nettó növekedése / (csökkenése)

1 358

(1 063)

Pénzügyilízing-kötelezettségek kifizetése

(120)

Saját részvény értékesítése

–

1 162

Saját részvények vásárlása

–

(1 162)

Korlátozottan felhasználható pénzeszközök változása Egyéb pénzeszköz-beáramlás / (-kiáramlás) Befektetési tevékenységre felhasznált pénzeszközök A pénzügyi mûveletekbôl származó pénzeszközváltozás:

Pénzügyi mûveletekbôl származó / (felhasznált) pénzeszközök

1 238

Pénzeszköz-növekedés / (-csökkenés) Nyitó pénzeszközök Záró pénzeszközök

3

32 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

–

(1 063)

(1 544)

(57)

3 768

3 825

2 224

3 768

Megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz Millió Ft-ban

1

A Társaság bemutatása

A Danubius Szálloda és Gyógyüdülô Rt. (a továbbiakban: „Danubius” vagy „a Társaság”) a Magyar Köztársaság törvényei szerint bejegyzett részvénytársaság. A Társaság és leányvállalatai („a Csoport”) vendéglátóipari szolgáltatásokat nyújt Magyarországon, a Cseh Köztársaságban, Szlovákiában és Romániában, elsôsorban három-, négy- és ötcsillagos gyógyüdülôi és városi hotelekben. A Társaság részvényeit jegyzik a Budapesti Értéktôzsdén. 2004. december 31-én a Társaság részvényeinek 53,4%-a az egyesült királysági CP Holdings Limited magántársaság és az ellenôrzése alatt álló társaságok tulajdonában volt. A Danubius holdingtársaság. A 100%-os tulajdonában lévô leányvállalata, a Danubius Szállodaüzemeltetô és Szolgáltató Rt. a tulajdonosa és az üzemeltetôje a Csoport magyarországi szállodaingatlanainak. 2004. szeptember 23-án a korábban önálló magyar ingatlankezelô társaság könyv szerinti értéken beolvadt ebbe a társaságba, amely azelôtt a magyar szállodaüzemeltetô társaság volt. A Danubiusnak 95,36%-os részesedése van a Léçebné Lázn∂ a.s. szállodaüzemeltetô társaságban, amely Marienbadban, a Cseh Köztársaságban mûködik, továbbá 100%-os tulajdonosa a Gama 45 s.r.o társaságnak, amelynek szállodája van Marienbadban. A Danubius tulajdonában van a Salina Invest SA holdingtársaság részvényeinek 56,43%-a, amely társaságnak 93,97%-os tulajdonrésze van a Balneoclimaterica SA-ban. A Balneoclimaterica SA társaság szálloda- és ingatlankomplexum tulajdonosa a romániai Szovátán. A Danubius tényleges érdekeltsége a Balneoclimaterica SA-ban 53,03%. 2004. december 31-én a Csoportnak 87,10%-os tényleges tulajdonrésze volt (2003: 84,55%) a Piestany-ban és Smrdaky-ban szállodát üzemeltetô Slovenské Lieçebné Kúpele Piestany a.s. (a továbbiakban: „Piestany”) társaságban. 2004-ben a Danubius 66,67%-os részesedést szerzett a budapesti Gundel és Bagolyvár éttermeket, valamint a Tokaj és Eger borvidéken pincészeteket üzemeltetô Lángastronomia Kft.-ben (lásd 25. megjegyzés).

2

Meghatározó számviteli elvek

Nyilatkozat a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardoknak való megfelelésrôl A Társaság és leányvállalatai hivatalos számviteli nyilvántartásaikat és belföldi pénzügyi kimutatásaikat az adott ország (Magyarország, Cseh Köztársaság, Szlovákia és Románia) számviteli szabályaival összhangban készítik. A konszolidált pénzügyi kimutatásokat a Nemzetközi Számviteli Standard Bizottság (International Accounting Standards Board, „IASB”) által kiadott Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok („IFRS”), valamint az IASB Nemzetközi Beszámolókészítési Értelmezô Bizottsága (IFRIC) által kiadott értelmezések alapján állították össze, és ennek következtében tartalmaznak olyan helyesbítéseket, amelyeket a csoporthoz tartozó egyes társaságoknak az adott ország törvényeivel összhangban készített számviteli nyilvántartásai nem tartalmaznak. A pénzügyi kimutatások elkészítésének alapja A konszolidált pénzügyi kimutatások összegei magyar forintban (Ft) értendôk és millió forintban kerülnek kimutatásra. A konszolidált pénzügyi kimutatások a bekerülési érték elve alapján készültek.

33 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


A számviteli politikát a Csoport tagjai következetesen alkalmazzák, és az konzisztensen követi az elôzô évi irányelveket. A Társaság a Lángastronomia Kft. felvásárlásának elszámolásakor az IFRS 3 „Üzleti kombinációk” és a 2004-ben módosított IAS 36 „Eszközök értékvesztése” standardokat alkalmazta (lásd 25. megjegyzés). A pénzügyi kimutatások kibocsátását az igazgatóság 2005. március 18-án jóváhagyta. Becslések és feltételezések használata A pénzügyi kimutatásoknak az IFRS elôírásaival összhangban történô elkészítése szükségessé teszi, hogy a vezetôség olyan megítéléseket, becsléseket és feltételezéseket alkalmazzon, amelyek érintik a számviteli elvek alkalmazását, valamint az eszközök és források, illetve a bevételek és ráfordítások kimutatott összegét. A becslések és az azokhoz kapcsolódó feltételezések alapja a múltbeli tapasztalat, valamint különbözô egyéb tényezôk, amelyeket az adott körülmények között ésszerûnek tekintenek. Ezek eredményei alapján ítélik meg az eszközök és források könyv szerinti értékét olyan esetekben, amikor más forrásokból az nehezen állapítható meg. A tényleges összegek eltérhetnek ezektôl a becslésektôl. A becslések és a mögöttes feltételezések felülvizsgálata folyamatosan történik. A számviteli becslések módosítását abban az idôszakban mutatják ki, amikor a becslés módosítása megtörténik, ha a módosítás csak azt az idôszakot érinti, illetve a módosítás idôszakában és késôbbi idôszakokban, ha a módosítás jelenlegi és jövôbeli idôszakot is érint. A KONSZOLIDÁCIÓ ALAPJA LEÁNYVÁLLALATOK A leányvállalatok a Társaság által ellenôrzött vállalkozások. A társaság akkor gyakorol ellenôrzést, ha közvetlenül vagy közvetve jogosult a vállalat pénzügyi és mûködési politikájának irányítására, amely irányítás célja a tevékenységbôl származó hasznok megszerzése. A konszolidált pénzügyi kimutatások a leányvállalatok pénzügyi kimutatásait az ellenôrzés kezdetének napjától az ellenôrzés megszûnésének napjáig tartalmazzák. A konszolidált pénzügyi kimutatások a Társaság és a jelentôs leányvállalatok pénzügyi kimutatásait tartalmazzák a csoporton belüli valamennyi lényeges tranzakció és egyenleg kiszûrése után, beleértve a nem realizált nyereségeket is. TÁRSULT VÁLLALKOZÁSOK Társult vállalkozások azok a vállalkozások, amelyeknek pénzügyi és mûködési politikája felett a Csoport jelentôs befolyással rendelkezik, azonban nem ellenôrzi azt. A konszolidált pénzügyi kimutatások tartalmazzák a Csoportnak a társult vállalatok kimutatott teljes nyereségébôl és veszteségébôl való részesedését a sajáttôke arányában, a szóban forgó jelentôs befolyás tényleges kezdetétôl fogva annak tényleges megszûnéséig. Ha a Csoport részesedése a veszteségbôl meghaladja a társult vállalkozás könyv szerinti értékét, a könyv szerinti értéket nullára csökkentjük, és nem mutatunk ki további veszteséget, legfeljebb olyan mértékben, amilyen mértékben a Csoportnak kötelezettségei keletkeztek a társult vállalkozással kapcsolatban. BEFEKTETÉSEK Azoknak a befektetéseknek a kimutatása, amelyekben a Társaságnak 20%-nál kisebb részesedése van, az értékvesztés miatti veszteséggel csökkentett költségen történik.

34 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


A Társaság fô leányvállalatai az alábbiak:

Alaptevékenység

Név

Bejegyzés helye

A Csoport részesedése 2004. dec. 31-én

A Csoport részesedése 2003. dec. 31-én

Danubius Szállodaüzemeltetô és Szolgáltató Rt.

szállodaüzemeltetô

Magyarország

100%

100%

Hungária SzállodaIngatlankezelô Rt.

ingatlankezelô

Magyarország

(a)

99,90%

Lángastronomia Kft.

étteremüzemeltetô

Magyarország

66,67%

–

Lécˇebné Lázneˇ a.s.


Cseh Köztársaság

95,36%

95,36%

Gama 45 s.r.o


Cseh Köztársaság

100%

100%

Slovenské Liecˇebné Kúpele Piestany a.s.


Szlovákia

87,10%

84,55%

Salina Invest SA

holdingtársaság

Románia

56,43%

56,43%

SC Balneoclimaterica SA


Románia

53,03%

53,03%

(a) A Hungária Szálloda-Ingatlankezelô Rt. 2004. szeptember 23-án beolvadt a Danubius Szállodaüzemeltetô és Szolgáltató Rt.-be.

Külföldi vállalkozások pénzügyi kimutatásai A Csoport külföldi vállalkozásai az IFRS standardok szempontjából nem tekinthetôk a Társaság mûködése szerves részének. Ennek megfelelôen a külföldi vállalkozások eszközeit és forrásait a mérleg-fordulónapi árfolyamon váltjuk át forintra. A konszolidációból származó cégértéket és valósérték-helyesbítést a beszámolót készítô gazdálkodó szervezet eszközeiként és kötelezettségeiként kezeljük, ezért azok nem kerülnek átváltásra. A külföldi vállalkozások bevételeinek és ráfordításainak átváltása éves átlagárfolyamon történik. Az átváltásból eredô nyereség, illetve veszteség közvetlenül a saját tôkében kerül kimutatásra. Külföldi fizetôeszközben lebonyolított ügyletek A külföldi fizetôeszközben lebonyolított ügyletek átváltása a végrehajtás idôpontjában érvényes árfolyamon történik. A mérlegfordulónapon devizában nyilvántartott pénzügyi eszközök és források mérleg-fordulónapi árfolyamon kerülnek átváltásra a mûködés helyszíne szerinti helyi devizára. Az átváltásból eredô árfolyamnyereség, illetve árfolyamveszteség az eredménykimutatásban szerepel. A külföldi devizában, bekerülési értéken értékelt nem monetáris eszközök és kötelezettségek átváltása az ügylet napján érvényes árfolya-

35 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


mon történik. A valós értéken kimutatott, külföldi devizában lévô nem monetáris eszközöket és kötelezettségeket a valós érték meghatározásának napján érvényben lévô árfolyamon váltjuk át a mûködés helyszíne szerinti devizára. Ingatlanok, gépek, berendezések Az ingatlanok, gépek és berendezések bemutatása halmozott értékcsökkenési leírással (lásd lentebb) és értékvesztés miatti veszteséggel csökkentett értéken történik. A saját elôállítású eszközök bekerülési értéke az anyagköltséget, a közvetlen munkaköltséget és a hozzárendelhetô általános költségek arányos részét tartalmazza. ÉRTÉKCSÖKKENÉSI LEÍRÁS Az értékcsökkenési leírás elszámolása lineáris módszerrel történik. A Csoport által alkalmazott értékcsökkenési kulcs 2–5% az épületekre és a bérelt ingatlanokon végrehajtott fejlesztésekre, és 14,5–33% a gépekre és berendezésekre. A földterületek és a befejezetlen beruházások után értékcsökkenési leírás nem kerül elszámolásra. FELÚJÍTÁS Az ingatlanokban, gépekben vagy berendezésekben megtestesülô jövôbeli gazdasági hasznot növelô jelentôs felújítási költségeket aktiváljuk, és azok után értékcsökkenési leírást számolunk el a fentiekben leírt politikával összhangban. Minden egyéb költséget ráfordításként mutatunk ki felmerüléskor az eredménykimutatásban. LÍZINGELT ESZKÖZÖK Az olyan lízingek, amelyeknél minden tulajdonosi kockázat és elôjog a Csoportot illeti, pénzügyi lízingként kerülnek bemutatásra. A pénzügyi lízing során megszerzett gépeket és berendezéseket azok valós értéke és a lízing jogviszony kezdetekor meghatározott minimális lízingdíj jelenértéke közül az alacsonyabbikon mutatjuk ki, csökkentve a felhalmozott értékcsökkenéssel (lásd fent), valamint az értékvesztés miatti veszteséggel. Immateriális javak CÉGÉRTÉK Az üzleti kombinációk elszámolása a beszerzési módszerrel történik. A cégfelvásárlásból származó cégérték a cégfelvásárlás bekerülési értékének a cégfelvásárlás során megszerzett nettó beazonosítható eszközök valós értéke feletti többlete. A 2004. március 31-e elôtt végrehajtott üzleti kombinációkkal kapcsolatban felmerült cégértéket halmozott amortizációval (lásd lentebb) és értékvesztés miatti veszteséggel csökkentett bekerülési értéken mutatjuk be. A 2004. március 31-én vagy azt követôen végrehajtott üzleti kombinációkkal kapcsolatos cégérték bemutatása értékvesztés miatti halmozott veszteséggel csökkentett bekerülési értéken történik. Az ilyen cégértéket cash flow-egységekhez rendeljük, és arra a továbbiakban nem számolunk el amortizációt, hanem évente értékvesztési tesztnek vetjük alá. NEGATÍV CÉGÉRTÉK A 2004. március 31-e elôtti cégfelvásárlásból származó negatív cégérték a cégfelvásárlás során megszerzett nettó beazonosítható eszközök valós értékének a cégfelvásárlás bekerülési értéke feletti többlete.

36 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


Amilyen mértékben a negatív cégérték a cégfelvásárlási tervben szereplô, megbízhatóan mérhetô, azonban még ki nem mutatott jövôbeli várható veszteségre vagy ráfordításra vonatkozik, olyan mértékben a jövôbeni veszteség vagy ráfordítás elszámolásával egy idôben kerül elszámolásra az eredménykimutatásban. A felvásárolt nem monetáris eszközök valós értékét meg nem haladó fennmaradó negatív cégértéket az értékcsökkenthetô eszközök súlyozott átlagos hasznos élettartamára elosztva számoljuk el az eredménykimutatásban. A felvásárolt nem monetáris eszközök valós értékén felüli negatív cégértéket azonnal elszámoljuk az eredménykimutatásban. A negatív cégérték könyv szerinti értéke csökkenti az immateriális javak könyv szerinti értékét. A 2004. március 31-én vagy azt követôen végrehajtott felvásárlásból származó negatív cégérték közvetlenül az eredményben kerül elszámolásra. AMORTIZÁCIÓ Az amortizáció elszámolása lineáris módszerrel, az immateriális javak becsült élettartama alapján történik. A 2004. március 31-e elôtt végrehajtott üzleti kombinációkkal kapcsolatban felmerült cégérték leírása 20 év alatt, lineáris módszerrel történik a bekerülés dátumától kezdve, a negatív cégértéket pedig 20 vagy 30 év alatt írjuk le a kapcsolódó szállodai eszközök hasznos élettartamától függôen. Az egyéb immateriális javak után attól a naptól kezdôdôen számolunk el értékcsökkenést, amikor az eszköz használatba vehetô. EGYÉB IMMATERIÁLIS JAVAK A Csoport által felvásárolt egyéb immateriális javak kimutatása felhalmozott amortizációval és értékvesztés miatti veszteséggel (lásd lentebb) csökkentett bekerülési értéken történik. Abban az esetben, ha a Csoportnak használati joga van egy adott ingatlanra vonatkozóan, ezeknek a jogoknak a leírása azon idôszak alatt történik, amíg a Csoportnak ez a joga fennáll. Ide tartoznak a budapesti margitszigeti ingatlanokra vonatkozó tulajdonjogok is, amelyek 100 év alatt kerülnek amortizálásra. Adósságot megtestesítô értékpapírok Az adósságot megtestesítô értékpapírokat a lejáratig tartott értékpapírok közé soroljuk be, és amortizált bekerülési értéken mutatjuk ki. A lejáratig tartott befektetéseket azon a napon mutatjuk/vezetjük ki, amikor azokat a Csoportnak átadják/a Csoport átadja. Készletek A készletek értékelésénél a bekerülési érték, illetve a nettó realizálható érték közül az alacsonyabbat vesszük figyelembe. A nettó realizálható érték a szokásos üzletmenet során elérhetô becsült eladási ár, csökkentve az értékesítés várható költségeivel. A készletek bekerülési értékének megállapítása a súlyozott átlagár módszerrel történik, és az tartalmazza a készletek beszerzési költségeit, valamint azoknak a jelenlegi helyre és állapotba helyezése során felmerült ráfordításokat. Pénzeszközök A pénzeszközök likvid befektetések, amelyeknek eredeti lejárata három hónap vagy annál rövidebb idôszak. A cash flow-kimutatásban a Csoport készpénzgazdálkodásának szerves részét alkotó, a Társaság rendelkezése szerint visszafizetendô folyószámlahitelek a pénzeszközök alatt szerepelnek.

37 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


Vevôk és egyéb követelések A vevôkövetelések és az egyéb követelések kimutatása értékvesztés miatti veszteséggel (lásd lentebb) csökkentett bekerülési értéken történik. Értékvesztés A készletek és a halasztott adókövetelések kivételével a Csoport eszközeinek könyv szerinti értékét minden mérlegfordulónapon felülvizsgáljuk, hogy megállapítsuk, szükség van-e értékvesztés elszámolására. Értékvesztés miatti veszteséget számolunk el minden olyan esetben, ha az eszköz könyv szerinti értéke meghaladja annak megtérülô értékét. Az értékvesztés miatti veszteség az eredménykimutatásban kerül elszámolásra. Céltartalékok A mérlegben akkor kerül sor céltartalék kimutatására, ha a Társaságnak valamely múltbéli eseménybôl eredôen jogi vagy vélelmezett kötelezettsége áll fenn, továbbá valószínû, hogy a kötelezettség teljesítése eszközök felhasználásával történik. Szállítók és egyéb kötelezettségek A szállítói és egyéb kötelezettségek kimutatása bekerülési értéken történik. Kamatozó hitelek A kamatozó hiteleket bekerülési értéken mutatjuk ki, amely megegyezik a folyósított hitel nettó összegével. A hitelkamatok elszámolása az idôbeli elhatárolás elvén történik, és azok felmerüléskor költségként elszámolásra kerülnek. A mérlegfordulónapon devizában nyilvántartott hitelek átváltása év végi árfolyamon történik. Részvénytôke visszavásárlása A saját tôkeként kimutatott részvénytôke visszavásárlása esetén a fizetett ellenérték, beleértve az ehhez közvetlenül kapcsolódó felosztható költségeket is, a saját tôke változásaként kerül kimutatásra. A visszavásárolt részvényeket a saját részvények közé soroljuk be, és azokat a teljes saját tôkébôl való levonásként mutatjuk ki. A bevételek kimutatása ÁRUK ÉRTÉKESÍTÉSE ÉS SZOLGÁLTATÁSOK NYÚJTÁSA A szállodai (az eltöltött vendégéjszakák alapján), a vendéglátási, a gyógyászati és az egyéb üzemegységi bevételek a szolgáltatás nyújtásakor kerülnek elszámolásra áfa nélkül. BÉRLETI JOGVISZONYBÓL SZÁRMAZÓ BEVÉTEL A bérleti jogviszonyból származó bevétel a bérleti idôszak alatt idôarányosan kerül elszámolásra az eredménykimutatásban. A nyújtott engedmények a bérleti jogviszonyból származó bevételt csökkentik. Operatív lízinggel kapcsolatos kifizetések Az operatív lízingre kifizetett összegek a lízing futamideje alatt idôarányosan kerülnek elszámolásra az eredménykimutatásban. A kapott engedmények az operatív lízingköltségeket csökkentik.

38 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


Pénzügyi lízinggel kapcsolatos kifizetések A minimális lízingfizetések megosztásra kerülnek a pénzügyi költség és a fennálló kötelezettség csökkentése között. A pénzügyi kötelezettség egyes idôszakokhoz való hozzárendelése a lízing idôtartama alatt úgy történik, hogy a kötelezettség fennálló részére minden egyes idôszakra állandó idôszaki kamatláb vonatkozik. Kamatbevételek A kamatbevételek kimutatása felmerüléskor történik, figyelembe véve az eszköz tényleges hozamát. Nyereségadók Az eredményt terhelô nyereségadó tárgyidôszaki adóból és halasztott adóból tevôdik össze. A nyereségadó elszámolása az eredménykimutatásban történik, a saját tôkében elszámolt tételek kivételével. A tárgyidôszaki adó az évi adóköteles jövedelem után várhatóan fizetendô adó a mérleg fordulónapján hatályban lévô vagy hatálybalépés elôtt álló adókulcsokkal számolva, valamint a korábbi évek vonatkozásában fizetendô adók bármely helyesbítése. A halasztott adó meghatározása a mérleg módszer használatával történik, ami az eszközök és kötelezettségek számviteli beszámolóban szereplô könyv szerinti értéke, valamint az adófizetés céljából kiszámított összegek közötti idôbeli (átmeneti) különbségekre vonatkozik. Az adóalap-csökkentô tételként el nem számolható cégértékre halasztott adó nem kerül meghatározásra. Az elszámolt halasztott adó összege a követelések és a kötelezettségek könyv szerinti értéke realizálásának vagy kiegyenlítésének várható módján alapul, a mérlegfordulónapon hatályban lévô vagy hatálybalépés elôtt álló adókulcsok alkalmazásával. Halasztott adókövetelés csak olyan mértékben kerül bemutatásra, amilyen mértékben valószínû, hogy rendelkezésre áll majd olyan jövôbeni adóköteles nyereség, amellyel szemben a követelés felhasználható. A halasztott adóköveteléseket olyan mértékûre csökkentjük, amely mértékben várhatóan realizálásra kerülnek. Nyugdíjalap A Társaság a magyar munkavállalók részére meghatározott járulékfizetés alapú nyugdíjalapot mûködtet. A nyugdíjjal kapcsolatos költségeket az eredmény terhére számoljuk el abban az idôszakban, amikor a járulékfizetés esedékes. Az alap eszközeit vagyonkezelô által kezelt külön alapban tartjuk. A pénzügyi instrumentumok valós értéke A pénzügyi instrumentumok könyv szerinti értéke megegyezik valós értékükkel, mert vagy rövid lejáratúak, vagy a különbözô instrumentumoknak piaci árfolyamhoz közeli kamatlábaik vannak. Szegmensek szerinti jelentés A Csoport tevékenységének bemutatása csak földrajzi területek szerinti bontásban történik. A vezetôség úgy tekinti, hogy a tevékenység egyetlen üzleti szegmens, a szállodaüzemeltetés.

39 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


3

Pénzeszközök 2004.

2003.

december 31. Pénztár, bankszámlán lévô pénz

2 363

Értékpapírok

3 727

33

41

Pénzeszközök

2 396

3 768

Folyószámlahitel (lásd 12. megjegyzés)

(172)

–

2 224

3 768

2004.

2003.

Pénzeszközök a cash flow-kimutatásban

4

Követelések december 31.

Vevôk

2 036

1 851

Kétes követelésekre képzett értékvesztés

(341)

(384)

1 695

1 467

2004.

2003.

5

Egyéb követelések és elhatárolások december 31.

Követelések a nem konszolidált leányvállalatoktól

29

36

Aktív idôbeli elhatárolások, elôlegek

605

696

Áfakövetelések

383

61

Egyéb követelések

418

378

1 435

1 171

2004.

2003.

6

Készletek december 31.

Étel és ital

289

Hordós borok

203

–

Anyagok

284

318

68

16

844

566

Áruk

40 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

232


7

Ingatlanok, gépek, berendezések Bútorok, felÉpületek és Befejezetlen szerelések és Összesen létesítmények beruházások berendezések

Telek

Bekerülési érték/átértékelés: 2003. december 31.

9 470

68 688

16 887

405

95 450

10

1 496

227

–

1 733

(14)

(300)

(34)

(2)

(350)

Növekedés

75

3 226

1 218

1 397

5 916

Csökkenés

(50)

(145)

(292)

(12)

(499)

9 491

72 965

18 006

1 788

102 250

2003. december 31.

–

20 362

12 612

–

32 974

Árfolyamváltozások hatása

–

(161)

(12)

–

(173)

Éves értékcsökkenési leírás

–

2 604

1 646

–

4 250

Csökkenés

–

(94)

(280)

–

(374)

2004. december 31.

–

22 711

13 966

–

36 677

2003. december 31.

9 470

48 326

4 275

405

62 476

2004. december 31.

9 491

50 254

4 040

1 788

65 573

Felvásárlás üzleti kombinációkon keresztül Árfolyamváltozások hatása

2004. december 31. Értékcsökkenési leírás:

Nettó könyv szerinti érték:

2004. december 31-én a zálogjoggal terhelt ingatlanok, gépek, berendezések nettó könyv szerinti értéke 27 382 millió Ft volt (2003. december 31-én 28 266 millió Ft). A jelzálog biztosítékaként lekötött eszközökre vonatkozó további információkat a 12. megjegyzés tartalmazza. 2004. szeptember 30-ával a Danubius aktualizálta a beolvadó magyar szállodaüzemeltetô társaság épületeinek becsült értékcsökkenési kulcsait. Ennek következtében a 2004. évi értékcsökkenési leírás összege 79 millió Ft-tal csökkent. A Csoport pénzügyi lízing keretében légkondicionáló berendezéseket lízingel. A lízing lejártakor a Csoport kedvezményes áron megvásárolhatja a berendezéseket. 2004. december 31-én a lízingelt berendezések nettó könyv szerinti értéke 469 millió Ft volt (2003-ban nulla). A lízingelt berendezések a lízingkötelezettségek biztosítékául szolgálnak (lásd 12. megjegyzés).

41 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


8

Immateriális javak Szoftverek Ingatlanés egyéb használati Összesen immateriális jogok javak

Negatív cégérték

Cégérték

Bekerülési érték: 2003. december 31.

733

(5 095)

537

1 252

Felvásárlás üzleti kombinációkon keresztül

413

–

–

–

413


–

–

–

–

–

Növekedés

–

–

–

132

132

Csökkenés

–

–

–

(7)

(7)

2004. december 31.

(2 573)

1 146

(5 095)

537

1 377

(2 035)

2003. december 31.

132

(1 216)

89

893

(102)


–

–

–

–

13

108

(71)

(5)

(5)

Értékcsökkenési leírás:

Éves amortizáció

–

36

(228)

Csökkenés

–

–

–

2004. december 31.

168

(1 444)

102

996

(178)

2003. december 31.

601

(3 879)

448

359

(2 471)

2004. december 31.

978

(3 651)

435

381

(1 857)

Nettó könyv szerinti érték:

Az immateriális javak 2004. december 31-i összege 435 millió forint nettó értékben (2003: 448 millió Ft) két margitszigeti szállodára vonatkozó ingatlanhasználati jogot tartalmaz, amelyeket a Csoport a fôvárosi önkormányzattól bérel.

42 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


A pozitív és negatív cégérték az alábbi felvásárlásokra vonatkozik: 2004.

2003. december 31.

Léçebné Lázn∂ a.s.

733

733

Lángastronomia Kft. (lásd 25. megjegyzés)

413

–

Halmozott amortizáció

(168)

Cégérték összesen HungarHotels Hotel Hélia Gama 45 s.r.o.

Negatív cégérték összesen

9

978

601

2 993

2 993

154

154

407

407

1 541

1 541

(1 444)

(1 216)

3 651

3 879

2004.

2003.

Slovenské Lieçebné Kúpele Piestany a.s. Halmozott amortizáció

(132)

Egyéb befektetett eszközök december 31.

Befektetések nem konszolidált leányvállalatokban

183

186

31

31

7

8

50

75

1 031

566

11

15

1 313

881

Befektetések társult vállalkozásokban Munkavállalóknak adott kölcsönök Hosszú lejáratú követelések Korlátozottan felhasználható pénzeszközök Egyéb, nem jegyzett befektetések

43 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


Az alábbi leányvállalatok nem kerültek konszolidálásra: 2004

Alaptevékenység

Név

2003

Részesedés % 50,2

Részesedés %

Marcali Szálloda Kft.

szálloda

121

Kastélykert Kft.

szálloda

43

100

43

100

Hungaria Hotel und Reisen GmbH.

utazási iroda

9

100

9

100

Sopron Szakképzô Iskola és Kollégium Alapítvány

iskola

5

100

5

100

Danubius Rendezvényszervezô Kft.

ügynökség

–

3

100

Nádor Konferenciaközpont

konferenciaszervezés

3

100

3

100

Hotel Kastély Kft.

szálloda

2

50

2

50

–

183

121

50,2

186

A fenti leányvállalatok nem jelentôsek a Csoport szempontjából, ezért ezek nem kerültek konszolidálásra. A befektetések társult vállalkozásokban a Preventív Rt.-ben meglévô 32,75%-os részesedést foglalják magukban, amely társaság biztonsági szolgáltatásokat nyújt a Csoportnak Magyarország területén. A hosszú lejáratú követelések egy romániai szálloda értékesítésébôl származó követelést tartalmaznak, amelynek kifizetése hat részletben esedékes; a legutolsó részlet fizetési határideje 2007. október 1. A hosszú lejáratú követelés kimutatása diszkontált értéken történik. 2004. december 31-én az egyéb befektetett eszközök 1 031 millió Ft (2003. december 31én 566 millió Ft) készpénzbetétet tartalmaznak – csak erre a célra felhasználhatóan – a Piestany-ban zajló rekonstrukció finanszírozására (lásd 22. megjegyzés).

10 Céltartalékok A Piestany felvásárlása

Egyéb

Összesen

Egyenleg 2003. december 31-én

610

91

701

Az év során képzett céltartalék

–

12

12

Az év során felhasznált céltartalék

–

4

4

610

99

709

Egyenleg 2004. december 31-én

2002-ben 621 millió Ft céltartalékot képeztünk jogi ügyekre a Piestany felvásárlásakor, amelybôl 11 millió Ft került felhasználásra 2003-ban egy elvesztett jogi eset kapcsán. 2004. december 31-én az egyéb céltartalékok tartalmaznak 48 millió Ft céltartalékot a munkaviszony megszüntetésével kapcsolatos kötelezettségekre és a hosszú szolgálatért járó juttatásokra a szlovákiai munkavállalókkal 2003-ban kötött megállapodás alapján, valamint 51 millió Ft céltartalékot különbözô jogi ügyekre.

44 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


11 Egyéb kötelezettségek és elhatárolások 2004.

2003. december 31.

Bérek

685

543

Társadalombiztosítási járulékok

408

324

Fizetendô adók

630

346

Elhatárolt költségek

476

636

Egyéb

336

185

2 535

2 034

12 Kamatozó hitelek és kölcsönök 2004.

Hosszú lejáratú kötelezettségek

2003.

december 31.

Bankhitelek biztosítékkal

16 753

Pénzügyilízing-kötelezettségek

15 434

315

Rövid lejáratú kötelezettségek

–

17 068

15 434

2004.

2003.

december 31.

Biztosítékkal ellátott bankhitelek éven belül esedékes összege

4 077

Pénzügyilízing-kötelezettségek éven belül esedékes összege

5 442

125

–

4 202

5 442

Egyes magyarországi szállodák részére a Csoport légkondicionáló berendezéseket lízingel. A pénzügyi lízingbôl származó kötelezettségek esedékessége a következô: 2004. december 31. Minimális lízingdíj

Kamat

Éven belül

160

1 és 2 év között 2 és 5 év között

2003. december 31.

Tôke

Minimális lízingdíj

Kamat

Tôke

35

125

–

–

–

160

24

136

–

–

–

191

12

179

–

–

–

–

–

–

–

–

–

Összes tartozás

511

71

440

–

–

–

Éven belül esedékes összeg

(160)

(35)

(125)

–

–

–

351

36

315

–

–

–

5 éven túl

45 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


A Csoport bankhiteleinek lejárati ideje: 2004.

2003. december 31.

Éven belül

4 077

5 442

1 és 2 év között

3 209

4 600

2 és 5 év között

9 534

10 537

5 éven túl

4 010

297

Összesen

20 830

20 876

Éven belül esedékes összeg

(4 077)

(5 442)

16 753

15 434

A hitelek összetétele a következô: 2004.

2003.

december 31. Danubius Szálloda és Gyógyüdülô Rt. 1. MKB hosszú lejáratú USD hitel, LIBOR + 0,75% kamattal, a Budapest Hilton szállodán lévô jelzáloggal biztosítva

–

1 354

2. MKB hosszú lejáratú euró hitel, 3 havi EURIBOR + 0,75% kamattal, a Budapest Hilton szállodán lévô jelzáloggal biztosítva

934

1 325

3. K&H hosszú lejáratú euró hitel, 3 havi EURIBOR + 0,75% kamattal, a Hotel Radisson SAS Béke és a Hotel Flamenco szállodákon lévô jelzáloggal biztosítva 4. MKB hosszú lejáratú euró hitel, 3 havi EURIBOR + 0,75% kamattal, a Budapest Hilton és a Hotel Budapest szállodákon lévô jelzáloggal biztosítva 5. MKB hosszú lejáratú euró hitel, 3 havi EURIBOR + 0,75% kamattal, a Budapest Hilton és a Hotel Budapest szállodákon lévô jelzáloggal biztosítva

–

1 652

1 402

1 987

914

1 295

6. MKB hosszú lejáratú euró hitel, 3 havi EURIBOR + 0,75% kamattal, a Thermal Hotel Sárvár szállodán lévô jelzáloggal biztosítva

1 371

1 943

7. MKB hosszú lejáratú euró hitel, 3 havi EURIBOR + 0,95% kamattal, a Thermal Hotel Sárvár szállodán lévô jelzáloggal biztosítva

1 267

1 347

8. MKB hosszú lejáratú euró hitel, 3 havi EURIBOR + 0,95% kamattal, a Hotel Hélia szállodán lévô jelzáloggal biztosítva

1 218

1 295

9. OTP hosszú lejáratú euró hitel, 3 havi EURIBOR + 0,95% kamattal, szállodákon lévô jelzáloggal biztosítva

10 094

–

10. MKB hosszú lejáratú euró hitel, 3 havi EURIBOR + 0,75% kamattal

844

–

11. Folyószámlahitel

114

–

46 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


2004.

2003.

december 31. Hungária Szálloda-Ingatlankezelô Rt. 1. K&H hosszú lejáratú euró hitel, 3 havi EURIBOR + 0,75% kamattal, a Hotel Radisson SAS Béke és a Hotel Flamenco szállodákon lévô jelzáloggal biztosítva

–

1 749

2. K&H hosszú lejáratú euró hitel, 3 havi EURIBOR + 1,4% kamattal, a Hotel Radisson SAS Béke és a Hotel Flamenco szállodákon lévô jelzáloggal biztosítva

–

1 818

–

3 639

Lécˇebné Lázneˇ a.s. 1. K&H és CˇSOB hosszú lejáratú euró hitel, 3 havi EURIBOR + 1,4% kamattal, a Hotel Radisson SAS Béke és a Hotel Flamenco szállodákon lévô jelzáloggal biztosítva 2. Komercni Banka folyószámlahitel tárgyi eszközökkel és biankóváltóval biztosítva

58

–

Slovenské Liecˇebné Kúpele Piestany a.s. 1. Rövid lejáratú bankkölcsön szlovák koronában és euróban, 3-5% és 3 havi EURIBOR + 1,25% kamattal, ingatlanokon lévô jelzáloggal biztosítva

663

2. Hosszú lejáratú euró hitel 3 havi EURIBOR + 1,3% kamattal, ingatlanokon lévô jelzáloggal biztosítva

1 359

828

–

Sovata Hosszú lejáratú hitel 24% kamattal, a Sovata Hotelen lévô elsôhelyi jelzáloggal és a Balneoclimaterica Román Kereskedelmi Banknál vezetett bankszámláival biztosítva Egyéb bankkölcsönök

Összes tartozás

577

615

15

29

20 830

20 876

2004. december 31-én a LIBOR 2,154%, az EURIBOR pedig 2,174% volt. (2003. december 31-én a LIBOR 2,39%, az EURIBOR 2,09% és a BRIBOR 6,06% volt.)

47 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


13 Kisebbségi részesedések 2004.

2003.

december 31. Hungária Szálloda-Ingatlankezelô Rt.

–

Lángastronomia Kft.

469

Lécˇebné Lázneˇ a.s. Slovenské Liecˇebné Kúpele Piestany a.s. Salina Invest SA és SC Balneoclimaterica SA

6 –

417

406

1 321

1 335

689

715

2 896

2 462

2004.

2003.

december 31. Nyitó egyenleg január 1-jén

2 462

2 538

A kisebbségi részvényesekre jutó eredmény

(23)

(94)

Preventív Rt. kivezetése

–

(72)

Leányvállalatok tôkeemelése

–

Részesedés kisebbségi részvényesektôl vásárolt leányvállalatban

90 (5)

Kisebbségi részesedés felvásárolt leányvállalatban

–

462

Záró egyenleg december 31-én

–

2 896

2 462

2003-ban a Preventív Rt. kikerült a konszolidációs körbôl, mivel a Csoport részesedése a társaságban 32,75%-ra csökkent. 2004-ben a Csoport többségi részesedést szerzett a Lángastronomia Kft.-ben (lásd 25. megjegyzés).

14 Részvénytôke 2004.

2003. december 31.

Törzsrészvények

8 285

8 285

A 2004. december 31-i jegyzett részvénytôke 8 285 437 (2003: 8 285 437) engedélyezett, kibocsátott és teljes mértékben befizetett, egyenként 1000 Ft névértékû törzsrészvénybôl áll. 2004. december 31-én a Társaság tulajdonában 374 523 saját részvény volt (Saját részvények), 1162 millió Ft értékben (2003-ban 374 523 részvény, 1162 millió Ft értékben). (A magyar társasági törvény korábban elôírta, hogy a saját részvényeket a vásárlás dátumától számított egy éven belül el kell adni. 2003-ban 412 millió Ft veszteség lett elszámolva a tôketartalékban a saját részvények eladása, majd azt követô visszavásárlása után. 2004. január 1-jével az említett elôírás megszûnt.)

48 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


15 Eredménytartalék Osztalék a Társaság magyar számviteli törvény szerint számított eredménytartalékából fizethetô. A 2004. december 31-én osztalékfizetésre rendelkezésre álló összeg 21 904 millió Ft (2003: 23 263 millió Ft). A nem belföldi illetôségû részvényesnek fizetett osztalék után maximum 20% forrásadót kell fizetni. Az adó mértékét befolyásoló tényezôk a részvényes illetékessége, a tulajdonában lévô részvények száma, valamint birtoklásuk idôtartama. (Az adó alóli mentességet biztosító részesedés a részvények 20%-ának legalább 2 éven át folyamatosan tartó birtoklása.) A magyar illetôségû egyéni részvényeseknek is kell forrásadót fizetniük (a belföldi illetôségû jogi személyiségek mentesek a forrásadó alól).

16 Egyéb bevételek 2004

2003

Tárgyi eszközök értékesítésébôl származó nyereség

71

59

Biztosítási bevételek

35

112

200

72

306

243

Egyéb bevétel

17 Igazgatási és általános költségek 2004

2003

Bérek és járulékai

5 491

4 557

Közmûköltségek

2 829

2 315

Karbantartási költségek

1 603

1 436

Menedzsmentdíjak a CP Holdings Limited (kapcsolt vállalkozás) részére

310

301

Szállodaláncoknak fizetett díj

123

171

Marketingköltségek

672

661

Banki és biztosítási díjak

523

473

Jutalékok

52

53

Szakmai és tagsági díjak

292

336

Távközlési díjak

194

212

Bérleti költségek

547

482

–

(229)

250

245

Bérleti díjra képzett céltartalék feloldása Biztonsági költségek Egyéb költségek

1 280

1 973

14 166

12 986

2004. december 31-én a Csoport munkavállalóinak száma 5 608 fô volt (2003. december 31-én 5 736 fô).

49 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


18 Egyéb ráfordítások 2004

2003

Helyi adók

713

695

Egyéb adók

386

687

Kétes követelésekre képzett és egyéb értékvesztések

322

223

1 421

1 605

19 Nyereségadók Az éves adóköltség / (jóváírás) összetétele: 2004

2003

Tárgyévi adóköltség

358

271

Halasztott adóköltség

(371)

(744)

(13)

(473)

2004

2003

Idôbeli különbözetek keletkezése és visszafordulása

(148)

(225)

Adókulcs csökkenése

(143)

(213)

A halasztott adóköltség / (jóváírás) összetétele:

Elhatárolt veszteség jóváírása

(80)

(306)

(371)

(744)

Az alábbi táblázat tartalmazza az elszámolt nyereségadó és a törvény által elôírt adókulccsal számított nyereségadó közötti különbözet levezetését: 2004 Adózás és kisebbségi részesedés elôtti nyereség / (veszteség)

2004

2003

1 554

Nyereségadó a magyarországi társaságiadó-kulcs alkalmazásával

16,0%

249

2003 (126)

18,0%

(23)

A külföldi adókulcsok hatása

47

60

Adóalap-növelô ráfordítások

35

61

Adómentes bevételek

(23)

–

Az eredménykimutatásban el nem számolt adóalapcsökkentô ösztönzôk

(25)

(14)

Elhatárolt veszteség felhasználása / (elhatárolása)

(207)

(405)

A megváltozott nyereségadókulcsok hatása a halasztott adóra

(143)

(213)

9

12

45

49

(13)

(473)

Elôzô évekre vonatkozó adókülönbözet Egyéb

50 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


Nyereségadó-követelések A nyereségadó-követelések 391 millió Ft (2003-ban 439 millió Ft) túlfizetést tartalmaznak, amely a Csoporthoz tartozó egyes társaságok által 2004-ben a 2003. évi ténylegesen fizetendô adó alapján befizetett adóelôlegbôl adódik. Halasztott adókövetelések és -kötelezettségek A 2003. és 2004. december 31-i halasztott adókövetelések és -kötelezettségek levezetése a következô: Követelések

Kötelezettségek

2004

2003

2004

2003

Ingatlanok, gépek, berendezések

89

85

1 408

1 364

Javítási és karbantartási céltartalék

–

–

390

543

115

116

–

–

45

35

–

410

330

–

–

659

566

1 798

1 935

(257)

(134)

(257)

(134)

402

432

1 541

1 801

Jogi ügyek miatt képzett céltartalékok Egyéb tételek Elhatárolt veszteség adóhatása

Követelések és kötelezettségek összevezetése

28

Halasztott adókötelezettség elszámolására kerül sor a tárgyi eszközök (elsôsorban telek és szállodaépületek) adózási szempontból kimutatott értéke és a jelen pénzügyi kimutatásokban szereplô értéke közötti különbségre vonatkozóan. A Léçebné Lázn∂ a.s. javítási és karbantartási céltartalékot mutat ki a cseh törvények szerinti számviteli kimutatásaiban, amely létesítményeinek jövôbeni javítási ráfordításaira vonatkozik, a cseh számviteli és adójogszabályokkal összhangban. Ez a céltartalék a jelen IFRS pénzügyi kimutatásokban visszaírásra kerül, és erre az idôbeli különbségre halasztott adókötelezettség elszámolására kerül sor. A 2004. december 31-én fennálló elhatárolt veszteség az alábbi idôpontokig használható fel: 175 millió Ft 2008. január 1-jéig, 218 millió Ft 2009. január 1-jéig, 12 millió Ft 2010. január 1-jéig, 5 millió Ft határozatlan idôre elhatárolható.

51 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


20 Egy részvényre jutó eredmény Az egy részvényre jutó eredmény alapja az 1590 millió Ft törzsrészvény-tulajdonosoknak felosztható éves adózott nyereség 2004-ben (2003-ban 441 millió Ft), valamint a 2004ben forgalomban lévô törzsrészvények súlyozott átlaga 7 910 914 (2003: 7 910 914). 2004.

2003.

december 31. Kibocsátott törzsrészvények súlyozott átlaga

8 285 437

8 285 437

Saját részvények súlyozott átlaga

(374 523)

(374 523)

Törzsrészvények súlyozott átlaga

7 910 914

7 910 914

1 590

441

201

56

Éves adózott eredmény millió forintban Egy részvényre jutó eredmény (Ft/részvény)

A fent bemutatott egy részvényre jutó eredmény mértékét nem befolyásolja más tényezô.

21 Operatív lízingek LÍZINGEK, AHOL A CSOPORT A LÍZINGBE VEVÔ A fel nem mondható operatív lízing bérleti díjak esedékessége: 2004.

2003. december 31.

Éven belüli

132

Éven túli

125

–

–

132

125

A Csoport a központi iroda épületét tizenkét hónapos felmondási idejû operatív lízing keretében bérli az egyik kapcsolt vállalkozástól. A 2004. december 31-ével végzôdô évben operatív lízingre vonatkozóan 453 millió Ft költség elszámolására került sor az eredménykimutatásban (2003-ban 401 millió Ft). LÍZINGEK, AHOL A CSOPORT A LÍZINGBE ADÓ 2003. és 2004. december 31-én a Csoportnak nincsenek lényeges fel nem mondható operatív vagy pénzügyi lízing követelései.

52 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


22 Jövôbeni kötelezettségek A Csoport mintegy 3 milliárd forintot kíván szállodafelújításra és -építésre fordítani 2005ben. A Piestany felvásárlásakor a Csoport 700 millió szlovák korona (4459 millió Ft) értékû szállodaépület-rekonstrukciós programra vállalt kötelezettséget 2006-ig. A kötelezettség 2004. december 31-én még fennálló összege 480 millió szlovák korona (3058 millió Ft). A kötelezettségre vonatkozóan 1031 millió Ft korlátozottan felhasználható pénzeszköz szerepel a befektetett eszközök között (lásd 9. megjegyzés). A Csoportnak fel kell újítania a pécsi Hotel Nádor homlokzatát és garázsát, amelynek becsült költsége 555 millió Ft. 2004-ben megkezdôdött a rekonstrukció, a fennmaradó munkálatok becsült költsége 366 millió Ft. Az LL Partners-nek, amelytôl a Danubius 66,67%-os részesedést vásárolt a Lángastronomia Kft.-ben, opciós joga van arra, hogy a fennmaradó 33,3%-os részesedést eladja a Danubius-nak 2009. július 7-e és 2011. július 7-e között. A vételár 5 millió USA-dollár plusz 2004. július 7-étôl halmozódó, 7%-os éves kamatos kamat.

23 Függô kötelezettségek 2004. december 31-én a Csoportnak nem voltak jelentôs függô kötelezettségei.

24 Nyugdíjpénztár A Csoport munkavállalói állami nyugdíjpénztárak tagjai, amelyekbe a munkáltatók és a munkavállalók is hozzájárulást fizetnek. Magyarországon, Csehországban, Szlovákiában és Romániában a nyugdíjfizetési kötelezettség az államot terheli. Az állami nyugdíjon kívül a Csoportnak saját nyugdíjpénztára van, amelyhez valamennyi magyar munkavállaló csatlakozhat hat hónap munkaviszony után. A Csoport a pénztártag munkavállalók fizetésének 5%-ával megegyezô összegû járulékot fizet. A járulék 2004-ben 234 millió Ft volt (2003-ban 220 millió Ft). A pénztár eszközei vagyonkezelô által kezelt külön alapokban találhatóak, és azok nem szerepelnek a jelen pénzügyi kimutatásokban. 2004. február 1-jén a Csoport egészségbiztosítási pénztárat hozott létre, amelyhez valamennyi magyar munkavállaló csatlakozhat hat hónap munkaviszony után. A Csoport által fizetett járulék összege a pénztárhoz csatlakozó munkavállalók fizetésének 1%-a plusz havi 4000 Ft. 2004-ben a járulék összesen 166 millió Ft volt. A pénztár eszközei vagyonkezelô által kezelt külön alapokban találhatóak, és azok nem szerepelnek a jelen pénzügyi kimutatásokban. A cseh, szlovák és román leányvállalatok részére nincsenek nyugdíj-, illetve egészségpénztárak.

53 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


25 A Lángastronomia Kft. felvásárlása 2004 júliusában a Danubius 49%-os részesedést vásárolt a Lángastronomia Kft.-ben, amely társaság a Gundel Étterem és kapcsolódó üzleti vállalkozásai (a Bagolyvár Étterem, tokaji és egri pincészetek) tulajdonosa és üzemeltetôje. Ezt követôen 2004 szeptemberében a Danubius további 17,67%-os részesedést szerzett a Lángastronomia Kft.-ben. A Lángastronomia Kft. 2004. október 1-jével került be a konszolidációba. A 2004. december 31-éig tartó 3 hónapban a Lángastronomia Kft. 13 millió Ft-tal járult hozzá a konszolidált éves adózott eredményhez. A felvásárlás hatása a konszolidált pénzügyi kimutatásokra: Felvásárláskori mérleg Ingatlanok, gépek, berendezések

757

Ingatlanok, gépek, berendezések valósérték-helyesbítése

976

Halasztott adókötelezettség a valósérték-helyesbítésre

(156)

Pénzeszközök

218

Készletek és követelések

540

Hitelek

(688)

Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek

(261)

Nettó beazonosítható eszközök és kötelezettségek

1 386

A Danubius Csoport részesedése a nettó eszközökben (66,67%)

924

Felvásárlásból származó cégérték (lásd 8. megjegyzés)

413

Nettó vételár

1 337

Plusz: Vállalatközi kölcsönök elengedése

688

Készpénzben kifizetett teljes vételár

2 025

Csökkentve: Megszerzett pénzeszközök

(218)

Nettó készpénzkiáramlás

1 807

A fentiekben bemutatott ingatlanok, gépek, berendezések kivételével a Lángastronomia Kft. eszközeinek és kötelezettségeinek könyv szerinti értéke közvetlenül a felvásárlás elôtt megegyezett azok valós értékével. A Lángastronomia Kft. felvásárlásából származó cégérték elsôsorban a Gundel éttermi üzleti tevékenység várható jövôbeni eredményének tulajdonítható, amely nem felel meg az immateriális eszközként való kimutatás követelményeinek a felvásárlás napján. 2004. december 31-ével a Danubius nem állapított meg értékvesztést a Lángastronomia Kft.-ben lévô befektetésre vonatkozóan. A megtérülô érték meghatározása a használati érték alapján történik, amely magasabb, mint a nettó könyv szerinti érték.

54 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


26 Kapcsolt felek közötti ügyletek A kapcsolt felek közötti ügyletek: 2004

2003

Menedzsmentdíj a CP Holdings Ltd. részére

310

301

Bérleti díj az Interag Rt. részére

149

146

5

5

Az Interag Rt. részére nyújtott szolgáltatások

(1)

(1)

Az Investor Rt. által nyújtott szolgáltatások

13

13

Az Investor Rt. részére nyújtott szolgáltatások

(2)

(3)

250

242

Az Interag Rt. által nyújtott szolgáltatások

A Preventív Security Rt. által nyújtott szolgáltatások

A kapcsolt vállalkozásokkal szembeni követelések és kötelezettségek nem jelentôsek 2004. december 31-én. Az Interag Rt., az Investor Rt. és a Preventív Security Rt. mind a CP Holdings Ltd. leányvállalatai. A kapcsolt vállalkozásokkal szokásos piaci árakon történnek a tranzakciók.

27 Pénzügyi instrumentumok A Csoport pénzügyi eszközei pénzeszközöket és pénzeszköz-egyenértékeseket, állami kincstárjegyet és követeléseket foglalnak magukban. A Csoport pénzügyi kötelezettségei többek között bankhitelekbôl, szállítói kötelezettségekbôl és egyéb kötelezettségekbôl állnak. Ezeknek a pénzügyi instrumentumoknak a valós értéke nem tér el lényegesen a könyv szerinti értéküktôl. DEVIZAKOCKÁZAT A Csoport az árait fôként euróban és amerikai dollárban adja meg, a bevételek pedig külföldi vagy helyi valutában folynak be. 2004. december 31-én a Csoportnak a következô bankhitelei voltak: 82,3 millió euró (2003: 72,1 millió euró), 572,5 millió Ft (2003: nulla), 92 641 millió ROL (2003: 90 000 millió ROL), 7,1 millió CZK (2003: nulla), nulla USD (2003: 6,6 millió USD) és nulla SKK (2003: 27,4 millió SKK) (lásd 12. megjegyzés). A vezetôség rendszeresen vizsgálja a devizafedezeti ügyletek vagy más derivatív termék kötésébôl származó elônyök lehetôségét, de eddig nem kötött ilyen ügyletet. KAMATKOCKÁZAT A hitelek kamatait a 12. megjegyzés tartalmazza. A vezetôség nem kötött kamatfedezeti ügyletet, mivel véleményük szerint a szerzôdéses kamatok kedvezôek a Társaság számára. HITELKOCKÁZAT Az alábbi pénzügyi eszközök lehetnek kitéve hitelkockázatnak: rövid lejáratú befektetések, pénzeszközök és vevôkövetelések. A rövid lejáratú befektetések állampapírok, a pénzeszközök jó nevû bankokban vannak elhelyezve, és a kétes követelésekre képzett céltartalék tükrözi a vevôkövetelések hitelkockázatát. A Társaságnál nincs jelentôs hitelkockázat-koncentrálódás.

55 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


28 Szegmensenkénti beszámoló Földrajzi szegmensek 2004. DECEMBER 31.

Bevétel Szegmensek közötti bevétel

Magyarországi mûködés

Csehországi mûködés

Szlovákiai mûködés

27 013

5 131

6 119

311

126

27 324

5 257

1 250

Romániai mûködés 840

Konszolidált

–

39 103

–

(437)

–

6 119

840

(437)

39 103

386

(18)

(24)

(4)

1 590

3 097

1 102

1 779

70

–

6 048


2 614

535

836

194

–

4 179

Forgóeszközök

4 466

1 421

1 016

215

(357)

6 761

60 711

10 812

14 892

1 393

(22 377)

65 431


6 870

1 310

2 121

223

(357)

10 167


13 553

3 889

1 359

526

(718)

18 609

469

417

1 321

689

44 285

6 617

11 107

170

Összes bevétel Szegmensenkénti nyereség/ (veszteség) Tárgyi eszközök beszerzési költsége

Befektetett eszközök

Kisebbségi részesedés Nettó eszközök

–

Kiszûrés

56 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

–

(21 659)

2 896

40 520


2003. DECEMBER 31. Magyarországi mûködés

Csehországi mûködés

Szlovákiai mûködés

24 463

5 388

6 701

–

–

24 889

5 388

3

Romániai mûködés

Kiszûrés

Konszolidált

335

–

36 887

–

(426)

–

6 701

335

(426)

36 887

505

60

(127)

–

441

1 614

394

351

1 325

–

3 684


2 599

550

704

130

–

3 983

Forgóeszközök

5 934

1 008

653

253

(437)

7 411

49 315

13 982

14 090

1 740

(17 809)

61 318


6 367

1 389

2 319

510

(437)

10 148


12 009

7 010

–

657

(2 441)

17 235

8

404

1 335

715

–

2 462

36 865

6 187

11 089

111

(15 368)

Bevétel Szegmensek közötti bevétel Összes bevétel Szegmensenkénti nyereség/ (veszteség) Tárgyi eszközök beszerzési költsége

Befektetett eszközök

Kisebbségi részesedés Nettó eszközök

426

38 884

A kiszûrések elsôsorban a tôkekonszolidációt és a Csoporton belüli kölcsönöket tartalmazzák. A szegmensek között szokásos piaci feltételek alapján megállapított árak kerültek alkalmazásra. Üzleti szegmensek A vezetôség a szálloda- és vendéglátóipari üzemeltetést tekinti az egyetlen üzleti szegmensnek, ezért a pénzügyi kimutatásokban szereplô valamennyi összeg ennek a szegmensnek a része.

57 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

Eredménylevezetés

E

redménylevezetés a magyar és nemzetközi számviteli szabványok szerint készült kimutatások között

millió Ft-ban Eredménymódosítás + Magyar számviteli szabályok szerinti adózott eredmény

–

1124

Negatív goodwill értékcsökkenés különbözet

243

Pozitív goodwill értékcsökkenés különbözet

196

Külföldi leányvállalatok átértékelésének árfolyamkülönbözete

108

A cseh leányvállalat 43% kivásárlásának árfolyamkülönbözete

107

Halasztott adó

371

Egyéb kisebb tételek

26

Nemzetközi számviteli standardok szerinti adózott eredmény

1567

58 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

Auditált, konszolidált eredménykimutatás

(Magyar Számviteli Szabályok szerint)

ezer Ft-ban Megnevezés Értékesítés nettó árbevétele Aktivált saját teljesítmények értéke Egyéb bevételek Ebbôl: visszaírt értékvesztés Anyagköltség Igénybe vett szolgáltatások értéke Egyéb szolgáltatások értéke Eladott áruk beszerzési értéke Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke Anyagjellegû ráfordítások Bérköltség Személyi jellegû egyéb kifizetések Bérjárulékok Személyi jellegû ráfordítások Értékcsökkenési leírás Egyéb ráfordítások Ebbôl: értékvesztés Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye Kapott osztalékok társult vállalkozástól Kapott osztalékok egyéb részesedési viszonyban lévô vállalkozástól Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége Ebbôl: kapcsolt vállalkozástól kapott Befektetett pénzügyi eszközök kamatai, árfolyamnyeresége Ebbôl: kapcsolt vállalkozástól kapott Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegû bevételek Ebbôl: kapcsolt vállalkozástól kapott Pénzügyi mûveletek egyéb bevételei Pénzügyi mûveletek bevételei Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége Ebbôl: kapcsolt vállalkozásnak adott Fizetendô kamatok és kamatjellegû ráfordítások Ebbôl: kapcsolt vállalkozásnak adott Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztése Pénzügyi mûveletek egyéb ráfordításai Pénzügyi mûveletek ráfordításai Pénzügyi mûveletek eredménye Szokásos vállalkozói eredmény Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások Rendkívüli eredmény Adózás elôtti eredmény Adófizetési kötelezettség Adózott eredmény Jóváhagyott osztalék és részesedés Eredménytartalék igénybevétel osztalékra, részesedésre Kisebbségre jutó részesedés Mérleg szerinti eredmény

2003. év 38 048 149 9 450 356 12 134 7 018 039 8 447 099 924 266 218 282 592 375 17 200 061 9 614 766 885 636 3 419 721 13 920 123 3 958 338 1 266 223 21 518 2 153 769 6 813

2004. év 38 884 948 80 460 555 351 6 679 7 703 151 8 040 920 1 242 532 160 884 643 692 17 791 179 10 255 033 1 123 169 3 619 837 14 998 039 4 179 233 1 353 605 44 851 1 198 703 508

index 102,2%

106 541

257 799

1 435 006 1 548 360

18,4% 22,2% 2,4% 0,6% 1,6% 45,2% 25,3% 2,3% 9,0% 36,6% 10,4% 3,3% 0,1% 5,7%

19,8% 20,7% 3,2% 0,4% 1,7% 45,8% 26,4% 2,9% 9,3% 38,6% 10,7% 3,5% 0,1% 3,1%

242,0%

0,3%

0,7%

1 923 295 2 181 602 2 836

134,0% 140,9%

3,8% 4,1%

4,9% 5,6%

763 968

823 236

107,8%

2,0%

2,1%

1 651 421 2 415 389 –867 029 1 286 740 6 096 231 560 –225 464 1 061 276 230 070 831 206

1 041 251 1 867 323 314 279 1 512 982 19 442 113 813 –94 371 1 418 611 294 941 1 123 670

63,1% 77,3%

4,3% 6,3%

117,6% 318,9% 49,2%

3,4%

2,7% 4,8% 0,8% 3,9%

0,6%

0,3%

133,7% 128,2% 135,2%

2,8% 0,6% 2,2%

3,6% 0,8% 2,9%

44 683 –75 347 951 236

204 –2 783 1 126 657

118,4%

2,5%

2,9%

59 é

v

e

s

123,3% 55,0% 109,8% 95,2% 134,4% 73,7% 108,7% 103,4% 106,7% 126,8% 105,9% 107,7% 105,6% 106,9% 208,4% 55,7% 7,5%

Megoszlás a bevétel %-ában 2003 2004 100% 100% 0,2% 1,2% 1,4%

j

e

l

e

n

t

é

s



ESZKÖZÖK

ezer Ft-ban Megnevezés Befektetett eszközök Immateriális javak Alapítás-átszervezés aktivált értéke Kísérleti fejlesztés aktivált értéke Vagyoni értékû jogok Szellemi termék Üzleti vagy cégérték Immateriális javakra adott elôlegek Immateriális javak értékhelyesbítése Tárgyi eszközök Ingatlanok és kapcsolódó vagyoni értékû jogok Mûszaki berendezés, gépek, jármûvek Egyéb berendezések, felszerelések, jármûvek Tenyészállatok Beruházások, fejújítások Beruházásra adott elôlegek Tárgyi eszközök értékhelyesbítése Befektetett pénzügyi eszközök Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállalkozásban Egyéb tartós részesedés Tartósan adott kölcsön egyéb részesedési viszonyban álló vállalkozásban Egyéb tartósan adott kölcsön Tartós hitelviszonyt megtestesítô értékpapír Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése Forgóeszközök Készletek Anyagok Befejezetlen termelés és félkész termékek Növendék-, hízó- és egyéb állatok Késztermékek Áruk Készletre adott elôlegek Követelések Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevôk) Követelések kapcsolt vállalkozással szemben Követelések egyéb részesedési viszonyban lévô vállalkozással szemben Váltókövetelések Egyéb követelések Értékpapírok Részesedés kapcsolt vállalkozásban Egyéb részesedés Saját részvények, üzletrészek Forgatási célú, hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok Pénzeszközök Pénztár, csekkek Bankbetétek Aktív idôbeli elhatárolások Bevételek aktív idôbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások aktív idôbeli elhatárolása Halasztott ráfordítások ESZKÖZÖK összesen

60 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

január 1. 63 022 418 486 151

2004 december 31. 65 960 050 428 572

21 530 403 971

5 435 318 003

60 650

105 134

62 200 190 57 117 954 3 241 973 805 788

65 224 676 58 944 616 3 002 950 760 597

1 019 774 14 701

2 429 380 87 133

336 077 220 671

306 802 217 670

15 550

15 450

99 856

73 682

8 591 600 566 818 508 641

8 274 275 851 204 481 054 203 294

57 482 695 2 504 831 1 596 396 61 924 12 848

63 381 100 093 3 382 2 922 167 1 852 005 58 742 12 848

833 663 1 255 401

998 572 1 194 230

1 214 223 41 178 4 264 550 141 160 4 123 390 683 110 420 839 262 271

1 161 021 33 209 3 306 674 125 061 3 181 613 631 053 419 264 211 789

72 297 128

74 865 378



ezer Ft-ban január 1. 41 055 508 8 285 437 374 523

FORRÁSOK 2004 december 31. 42 621 179 8 285 437 374 523

7 138 139 17 186 840 1 161 021

7 138 139 16 124 044 1 161 021

951 236 4 067 557 2 265 278 741 769 741 769

1 126 657 6 544 239 2 241 642 825 756 825 756

30 008 655 5 523 500

30 943 739 5 523 500

5 523 500 15 839 395 9 000

5 523 500 16 791 415

3 906 444 11 913 827

1 900 272 14 845 300

10 124 8 645 760 9 000

45 843 8 628 824 9 000

5 028 311 216 736 1 556 658

4 010 948 305 634 2 539 148

145

30 355

1 834 910 491 196 141 971 342 230 6 995

1 733 739 474 704 26 944 443 559 4 201

72 297 128

74 865 378

Megnevezés Saját tôke Jegyzett tôke Ebbôl: visszavásárolt tulajdoni részesedés névértéke Jegyzett, de még be nem fizetett tôke Tôketartalék Eredménytartalék Lekötött tartalék Értékelési tartalék Mérleg szerinti eredmény Leányvállalati saját tôke változás Külsô tagok (más tulajdonosok) részesedése Céltartalékok Céltartalék a várható kötelezettségekre Céltartalék a jövôbeni költségekre Egyéb céltartalék Kötelezettségek Hátrasorolt kötelezettségek Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Hátrasorolt kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévô vállalkozással szemben Hátrasorolt kötelezettségek egyéb gazdálkodóval szemben Tôkekonszolidációs különbözet leányvállalatokból Hosszú lejáratú kötelezettségek Hosszú lejáratra kapott kölcsönök Átváltoztatható kötvények Tartozások kötvény kibocsátásból Beruházási és fejlesztési hitelek Egyéb hosszú lejáratú hitelek Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Tartós kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévô vállalkozással szemben Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kölcsönök Ebbôl: átváltoztatható kötvények Rövid lejáratú hitelek Vevôktôl kapott elôlegek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) Váltótartozások Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Rövid lejáratú kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévô vállalkozással szemben Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek Passzív idôbeli elhatárolások Bevételek passzív idôbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások passzív idôbeli elhatárolása Halasztott bevételek

FORRÁSOK összesen

61 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


A

Danubius Hotels Rt. Felügyelô Bizottságának jelentése a Társaság 2004. évi mérlegével és az Igazgatóság beszámolójával kapcsolatban A Danubius Hotels Rt. Felügyelô Bizottsága tevékenységét a 2004. üzleti évben dr. Horvátth Ákos sajnálatos halála miatt a 3 fôs minimum létszámmal is maradéktalanul ellátta, határozatképességét megôrizte, és az üléseket az elôzetes munkatervnek megfelelôen, rendszeresen megtartotta. A Felügyelô Bizottság a 2004. évre vonatkozó jelentését az Igazgatóság beszámolójára, a független könyvvizsgáló jelentésére és a társaság mûködésének folyamatos évközi ellenôrzésére alapozva terjeszti a közgyûlés elé. A Felügyelô Bizottság a vonatkozó jogszabályokban, valamint a belsô ügyrendjében rögzített feladatok ellátásához az év során az Igazgatóságtól és a társaság ügyvezetésétôl minden szükséges tájékoztatást megkapott. A Rt. felsô vezetôi rendszeresen részt vettek a Felügyelô Bizottság ülésein és az FB elnöke is az Igazgatóság valamennyi tanácskozásán jelen volt. Ugyancsak meghívottként bekapcsolódott a munkába a vállalat könyvvizsgálója is. Gyakorlati megfontolásból több alkalommal a társaság, valamint belföldi leányvállalatainak felügyelô bizottsági tagjai összevontan is tanácskoztak. A Felügyelô Bizottság megítélése szerint az Rt. elmúlt évi mûködése és intézkedései megfeleltek az érvényes jogszabályoknak, a társaság alapszabályának és ügyrendjének, valamint egyéb belsô szabályzatainak. A társaság információs rendszere és kialakított szervezete biztosítani tudják az Rt. mûködésének áttekinthetôségét, folyamatos ellenôrzését. A Felügyelô Bizottság az ügyvezetés tájékoztatója alapján, valamennyi ülésén rendszeresen foglalkozott a társaság gazdálkodásának, pénzügyi helyzetének és üzleti tervének alakulásával. Ennek keretében külön megvitatta a fô küldô országok gazdasági recessziójának a magyar idegenforgalomra gyakorolt negatív hatását, a belföldi szállodakapacitás bôvülése miatt kialakult éles versenyhelyzet és a hazai szabályozó rendszer változásának következményeit. Ugyancsak minden alkalommal napirenden szerepelt a belsô ellenôrzés vezetôjének beszámolója is. Fentieken túlmenôen a 2004. év folyamán tartott üléseken – az elfogadott munkatervnek megfelelôen – a Felügyelô Bizottság az alábbi témákkal foglalkozott kiemelten: A csehországi adójogszabályok megváltozásának a Danubius csoport eredményére gyakorolt hatása és a finanszírozás fô elveinek megváltoztatásáról készített javaslat véleményezése. A BÉT felelôs vállalatirányitási ajánlásával kapcsolatos FB feladatok megvitatása. A külföldi beruházások helyzete és eredményessége. A társaság szervezeti átalakításával kapcsolatos tervek véleményezése. A beszerzési tevékenység szervezése és gazdaságossága. A minôségbiztosítás és standardizálás bevezetésének és szakmai ellenôrzésének lehetôségei. Élelmiszerbiztonsági elôírások betartása. A gyógyászati tevékenység helyzete és alakulása. A vállalatcsoport közép- és hosszú távú üzleti stratégiájának megvitatása.

62 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s


A Felügyelô Bizottság a megismert társasági és könyvvizsgálói jelentések, valamint a bizottsági üléseken kapott tájékoztatások alapján megállapította, hogy: a részvénytársaság tevékenységét a hatályos törvények és jogszabályok figyelembevételével végezte, a pénzügyi kötelezettségek terv szerint teljesültek, a tervezett beruházások és felújítások megfelelô ütemezésben megtörténtek. A Felügyelô Bizottság a Danubius Hotels Rt. magyar számviteli törvény elôírásai szerint készített 2004. évi beszámolóját megtárgyalta, és a könyvvizsgáló jelentésének ismeretében azt a közgyûlésnek 57 328 157 ezer Ft mérlegfôösszeggel és 5 779 620 ezer Ft adózott eredménnyel elfogadásra javasolja. Az FB ugyancsak elfogadásra ajánlja a Danubius Csoport magyar számviteli törvény elôírásai szerint készített 2004. évi konszolidált beszámolóját 74 865 378 ezer Ft mérlegfôösszeggel és 1 123 670 ezer Ft adózott eredménnyel. Tekintettel a társaság beruházásainak mértékére és finanszírozási igényére a Felügyelô Bizottság az eredmény felosztását illetôen egyetért az igazgatóság javaslatával. Budapest, 2005. április 19.

Antalpéter Tibor a Felügyelôbizottság elnöke

63 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

A felügyelôbizottság tagjai

Antalpéter Tibor A felügyelôbizottság elnöke 2002. október 18-tól 1990–1995 között a Magyar Köztársaság Londonba akkreditált nagykövete.

Dr. Boér Gábor 1990 óta az Investor Holding Rt. vezérigazgató-helyettese, 1997-tôl az Interag Holding Rt. vezérigazgatója.

Dr. Horvátth Ákos 2004. júliusában elhunyt

Surányi Imréné 1967–2000 között a Pénzügyminisztériumban dolgozott vezetô beosztásban; jelenleg közigazgatási fôtanácsadó, adószakértô.

64 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

Tulajdonosi szerkezet

Tulajdonosi szerkezet 2004. december 31-én

4,5%

0,5%

4,6%

32,0%

1,7% 3,3%

53,4%

Küföldi befektetôk CP Holdings Ltd. és befektetései Belföldi magánszemélyek Brókercégek Belföldi intézményi befektetôk Saját részvények Danubius alkalmazottak

65 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

Tôzsdei kereskedés a Danubius részvényekkel 2004-ben

Tôzsdei kereskedés a Danubius részvényekkel 2004-ben a Budapesti Értéktôzsdén 2003 Kereskedési napok száma

2004

250

252

4 256

3 448

1 356 439

1 042 541

Forgalmazott részvények értéke (millió Ft)

4 340

4 145

Éves átlagár (Ft)

3 199

3 976

Legalacsonyabb napi ár (Ft)

2 880

3 200

Legmagasabb napi ár (Ft)

4 000

5 600

Éves záróár (Ft)

3 305

5 160

Üzletkötések száma Forgalmazott részvények darabszáma

Névérték

Záróár

BUX Index

Forgalom darabszáma

14 000

70 000

12 000

60 000

10 000

50 000

8 000

40 000

6 000

30 000

4 000

20 000

2 000

10 000

0

0

.05 2.05 3.05 4.05 5.05 6.05 7.05 8.05 9.05 0.05 1.05 2.05 0 0 0 .0 .0 .0 .01 .0 .0 .1 .1 .1 04 004. 004 004 004. 004. 004 004 004 004 004 004 0 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

66 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

darab

Ft/pont

80 000

Üzletpolitika 2005

A

Danubius Hotels Rt. konszolidált szinten 42,9 milliárd Ft-os bevételt, mintegy 10%-os emelkedést tervez 2005-re a nemzetközi számviteli szabályok alapján, melybôl kb. 5%-os növekedést jelent a Gundel 2005-ös teljes éves teljesítménye. A társaság adózás elôtti szinten 2,6 milliárd Ft-os eredmény elérését irányozza elô. Elôrejelzésünket arra alapozzuk, hogy a nemzetközi környezet – a 2004-es évihez hasonlóan – stabil marad. Nem számolunk azzal, hogy az elôzô év piaci tendenciái nagymértékben megváltoznak. A tervezett árbevétel-növekedés legnagyobb részét magyarországi szállodáink fogják teljesíteni, ahol közel 67%-os átlagos foglaltsági szintet várunk a 2005-ös évben az átlagár emelkedése mellett, mely a szállodák bevételének 6,4%-os növekedését jelenti. A budapesti városi szállodák a tavalyi évben – volumen tekintetében – kiemelkedôen teljesítettek. E területen a foglaltság karbantartása a célunk, azonban a tavalyinál magasabb átlagárat szeretnénk elérni. Ez nagy kihívás egy túlkínálattal küzdô piacon, ezért az áraink óvatos emelése mellett törekszünk arra, hogy a magasabb fizetési hajlandóságú üzleti és konferencia vendégkör arányát növeljük a szabadidôs szegmenssel szemben. A vidéki gyógyszállodáink esetében szintén komoly problémát jelent a túlkínálat, s itt még hosszabb idôt fog igénybe venni a helyzet kezelése. A tradicionális németországi piacon intenzív marketing munkát folytatunk, és más piacokon is keresünk új értékesítési csatornákat. Elôrejelzéseink szerint a német vendégek száma – amennyiben a német gazdaság helyzete nem romlik tovább – 2005-ben stagnálni fog, a belföldi vendégek száma viszont – részben az Egészségpénztárakkal folytatott együttmûködés miatt – tovább fog növekedni. Gyógyszállodáink kínálatának fejlesztésére kiemelt figyelmet fordítunk. A tradicionális gyógykezelések mellett folyamatosan bôvítjük szolgáltatásaink körét, szélesítjük wellness kínálatunkat. Az Emporium Beauty márkanevû szépészeti, kozmetikai szolgáltatást, melyet a tavalyi évben sikerrel indítottunk útjára, több szállodánkban is be fogjuk vezetni. A Gundel étterem és borászat 2005-ben már teljes éves bevételével fog hozzájárulni a csoport teljesítményéhez. Külföldi leányvállalataink közül a csehek 3, a szlovák 7, a román pedig 18%-os bevétel-növekedést tervez. A cseh és szlovák szállodákban a társadalombiztosítási finanszírozás megszorításai miatt várhatóan tovább folytatódik a belföldi vendégek számának csökkenése. A több éve tartó folyamatos rekonstrukciós munkálatok azonban lehetôvé teszik, hogy az egyre több négycsillagos szállodában külföldi vendégekkel pótoljuk a kiesést, ami egyben a nyereségesség javulását is maga után vonja. Romániában a tavalyi év volt a felújított Hotel Sovata elsô teljes éves üzemelése, ami rendkívül sikeresnek bizonyult. Bízunk benne, hogy a 2005-ös évben tovább folytatódik ez a dinamikus növekedés. Terveink szerint az üzemegységek mûködésének hatékonysága fôbb leányvállalatainknál növekedni fog 2005-ben, mivel a felmerülô költségek csökkentésére még több területen is van lehetôség, s így azok a bevételeknél alacsonyabb mértékben fognak emelkedni. Az idegenforgalmi ágazat munkaerôigénye rendkívül magas, ezért a bér jellegû költségek jelentôs arányt képviselnek a csoportnál. Az EU-csatlakozás hatására egyre nyitottabbá váló munkaerôpiac komoly nyomást fog jelenteni az elkövetkezendô években ezen költsé-

67 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

Üzletpolitika 2005

geinkre, ezért fokozott figyelmet kell fordítanunk a szigorú létszámgazdálkodásra és a kereslethez rugalmasan alkalmazkodó kölcsönmunkaerô hatékony alkalmazására, de mindamellett tisztában vagyunk vele, hogy a szakemberek megtartása egyre nehezebb feladat lesz. A rekonstrukciós munkálatok tervezésénél legfôbb szempontunk a szállodák állagmegóvása és mûszaki színvonalának emelése volt, melyek elengedhetetlenül szükségesek az erôsödô versenyhelyzetben. Magyarországon elsôsorban a szoba- és fürdôszoba-felújításokra és a gyógyászati részlegek korszerûsítésére koncentrálunk, s terveink szerint 2 milliárd Ft értékben végzünk beruházásokat 2005-ben. Fontosnak tartjuk, hogy a világhírû Gundel étterem magas színvonalának fenntartása érdekében modernizáljuk a konyhát. Cseh és szlovák leányvállalatunknál tovább folytatjuk a szállodák színvonalának emelését, míg Szovátán megkezdtük a Hotel Bradet rekonstrukciójának és négycsillagossá alakításának a tervezését. Bízunk benne, hogy a nemzetközi turizmus – a szakemberek elôrejelzéseinek megfelelôen – lassan valóban visszatér a növekedési pályára, és a piaci környezetben nem következik be olyan negatív változás, mely terveink megvalósítását megakadályozná. A Danubius Hotels Rt. vezetôsége és munkatársai a továbbiakban is mindent megtesznek annak érdekében, hogy a szállodák hatékonyan üzemeljenek, s a vendégeink és részvényeseink is elégedettek legyenek tevékenységünkkel.

68 é

v

e

s

j

e

l

e

n

t

é

s

Danubius Hotels Rt. danubiushotels.com 1051 Budapest, Szent István tér 11. Telefon: (36-1) 889-4000 Fax: (36-1) 889-4005

DANUBIUS HOTELS GROUP

Recommend Documents