DANUBIUS HOTELS GROUP. Éves jelentés 2014

DANUBIUS HOTELS GROUP

Éves jelentés 2014

Az Elnök közgyűlési beszéde

TARTALOM Az Elnök közgyűlési beszéde

2

Az Igazgatóság tagjai

5

A Felügyelőbizottság tagjai

6

Idegenforgalom 2014-ben

7

Az Igazgatóság jelentése

10

A Felügyelőbizottség jelentése

30

Független könyvvizsgálói jelentés

32

Konszolidált kimutatás a pénzügyi helyzetről (mérleg)

34

Konszolidált eredménykimutatás

35

Konszolidált átfogó jövedelemkimutatás

36

Kimutatás a konszolidált sajáttőke-változásokról

37

Konszolidált cash flow-kimutatás

38

Jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz

39

Üzletpolitikai célkitűzések

80


Tisztelt Részvénytulajdonosok! Amikor visszatekintünk az elmúlt 5 évre, azt látjuk, hogy a Danubius eredményei évről évre állandóan növekedtek. E növekedést a vezetőség egy olyan környezetben érte el, amelyet erős verseny és nehéz kereskedelmi feltételek jellemeztek. Dicséret illeti a vezetőséget teljesítményükért. Az elmúlt 5 év során a bevételek átlagosan 5%-kal nőttek évente, ahogy a gazdaság kilábalt a recesszióból. Ugyanakkor az Ebitda a 2010. évi alacsony, 4.9 milliárd forintos értékről 8,9 milliárd forintra nőtt 2014-ben. Jóllehet, magunk mögött hagytuk a recesszió legrosszabb szakaszát, és derűsebb jövőnek nézünk elébe, ébernek kell maradnunk más, üzletünket fenyegető tényezőkkel szemben. A bizonytalan politikai helyzet Ukrajnában továbbra is aggaszt bennünket. 2014-ben már láttuk, hogy az orosz vendégek száma csökkent, különösen Marienbadban, s az orosz vendégek számában további csökkenéseket láthatunk 2015 elején. Ez évben mindössze 3 hónap alatt 35%-os visszaesésnek voltunk tanúi Csehországban. Szeretnék ízelítőt adni Önöknek az egyes országok kereskedelmi eredményeiről, ahol tevékenykedünk:

Magyarországon 2014-ben jobb foglaltsági volument figyelhettünk meg, 62%-ról alig valamivel kevesebb, mint 65%-ra nőtt a volumen. Mindazonáltal, az ennek alapjául szolgáló, Euróban kifejezett szobaárak változatlanok voltak az előző évhez viszonyítva.

•

Tavaly megvalósult egy kulcsfontosságú, a vendégek elégedettségét fokozó elem. Most már minden budapesti szálloda ingyen wifivel rendelkezik. Ez olyan fontossá vált, hogy a vendég-vizsgálatok azt mutatják: az ingyen wifi egyike a 3 legfontosabb kritériumnak, amikor szállodát választanak.

•

Tavaly augusztus óta soproni szállodánkat hosszú távú bérletbe adtuk. Ez kedvezően hat nyereségességünkre.

•

Két szállodánk mérföldkövet ünnepelt életében – az Astoria elérkezett a 100. születésnapjához és az Aqua 30 éves lett.

•

A többi vidéki szállodában folytatódik a családbarát koncepció kibővítése, a gyermekeknek szóló Bubbles Club megvalósításával.

A Cseh Köztársaságban változatlan maradt a foglaltság az előző évhez képest, mivel az orosz vendégeket a német és belföldi vendégek pótolták, jóllehet, alacsonyabb

2


átlagárak mellett. A cseh koronának az Euróhoz viszonyított leértékelése segített abban, hogy az eredmények kedvezőek legyenek.

Szlovákiában a foglaltság 2014 első részében alacsonyabb volt a gyógyászat felújítási munkálatainak következtében. Mindazonáltal a jelentős beruházásra a vendégek pozitívan reagáltak és most kezdenek megmutatkozni a javuló üzleti tevékenység jelei.

2014 utolsó negyedévében Pöstyénben a vezetőség átszervezésébe fogtunk azzal a szándékkal, hogy a 2, pöstyéni és marienbadi vezetőségi csapatot összehozzuk a jobb bevételek, az értékesítési és marketing erőfeszítések jobb koordinációját ösztönzendő, és a legjobb vendég-kiszolgálási gyakorlatok megosztása céljából.

S végezetül, Romániában az össz-volumen megegyezett az előző évivel. Szlovákiához hasonló alapon, a Hotel Bradet felújítási munkálatai negatívan hatottak az üzletre az év elején, de amint a szálloda újból megnyitott, a bevételek és különösen a szobaárak erősödni kezdtek.

A beruházás a szállodaipar kulcsfontosságú összetevője, s jóllehet, voltak évek, amikor a pénzügyi korlátozások szoros limitet szabtak ennek, a vállalat továbbra is oda összpontosítja a rendelkezésre álló forrásokat, ahol véleményünk szerint a legjobb beruházási megtérülések érhetőek el. Magyarországon az össz-beruházás 5 millió fontra rúgott. 2014 végén néhány mintaszoba felújításába kezdtünk a Hiltonban. Ezek mostanra elkészültek, s a vezetőségtől, illetve a Hilton Worldwide-tól kapott viszszajelzést egy átdolgozott tervbe foglalták, amely kiterjesztésre kerül az egész szállodára. A tavalyi évben a hangsúly főként a vendég-élmény javításán volt, amely magában foglalt egy jelentős, wifire történő feljavítást az összes budapesti szállodában, tévék feljavítását, fontos épületi berendezés pótlását és az egészségügyi és biztonsági terület további vonatkozásait. Ugyanakkor 2015-ben befejezzük a Hilton recepció, lobby lounge, lobby bar felújítását és az Executive Lounge kibővítését. A margitszigeti Termál Szállóra is figyelmet fordítunk, mivel 2 emelet szobái felújítás alatt állnak. S ne feledkezzünk meg vidéki szállodáinkról, ahol több mint 30 szoba kerül felújításra a Hévízi Aqua Hotelben. Szándékunkban áll az elkövetkező években folytatni a felújítási programot, amely lehetővé teszi a szálloda feljebb sorolását, de amelynek ugyancsak minimális kihatása lesz a vendégekre az építkezés során, mivel a zajjal járó munkák az év kevésbé forgalmas időszakaira korlátozhatóak. Marienbadban az összes beruházás 2,6 millió Euróra rúgott. Folytattuk a szállodák folyamatos feljavítására irányuló stratégiánkat. A legfigyelemreméltóbb felújítás 27 hálószobát érintett a Nové Láznéban. A többi projekt magában foglalta a Svoboda egy kisebb szárnyának felújítását és a fő éttermet a Vltavában.

3


Pöstyénben a beruházások összesen 6,6 millió Eurót tettek ki. Amint azt a tavalyi közgyűlésen bemutattuk, ez nagyrészt a fő Balneo-gyógyászati komplexum felújításához kapcsolódik. Szovátán az összes beruházás 3,5 millió Euró értékű volt. Amint azt ugyancsak bemutattuk a tavalyi közgyűlésen, ennek túlnyomó része a Hotel Bradet rekonstrukciójának II. szakaszához kapcsolódik, amely 4*-os superior szállodaként nyitott meg újra. Amint Önök láthatják, jelentős befektetésekre került sor az összes régióban, és a vezetőség előtt az a feladat állt, hogy ösztönözzék a bevételeket és profitokat, a folyamatos, a szállodákba történő befektetés támogatása érdekében. Amikor visszatekintünk 2014-re és előre tekintünk 2015-re, van egy sor kérdés, amely pozitív, és van néhány, amely aggodalomra ad okot nekünk. 2014 végén a budapesti üzleti forgalom kezdett a vártnál jobban megerősödni. Mindazonáltal, tovább folytatódott és felgyorsult az orosz vendégek számának csökkenése a Cseh Köztársaságban és Magyarországon. A globális GDP árak kedvező trendet mutatnak, azonban vannak aggályok az európai stagnálást illetően. Az ingadozó árfolyamok nem segítenek, különösen, amikor vendégeink jövőbeni utakat terveznek. Hogy ne is említsük azt a tényt, hogy a görög válság tovább dübörög. Nehéz felbecsülni, milyen kihatása lehet annak, ha Görögország kilép az euró-övezetből, de nem valószínű, hogy ez pozitív lenne. A banki környezet továbbra is kihívást jelent, minden évben jelentős mennyiségű kölcsön-visszafizetés szükséges. Ez ismerős helyzet az elmúlt néhány évből és továbbra is együtt dolgozunk a bankjainkkal annak biztosításán, hogy a cég pénzügyi alapja stabil maradjon. A hitelszerződések fenntartásának követelménye és a szállodai beruházásokhoz történő felzárkózáshoz fűződő egyre nagyobb készpénzigény azt jelentik, hogy később, a Közgyűlés során az Igazgatóság nem javasolja majd osztalék kifizetését erre az évre. Végezetül, üzleti tevékenységünk továbbra is fenntartható szinten folyt 2014-ben. Büszkék vagyunk dolgozóinkra és arra, ahogy az elmúlt évek kihívásaira reagáltak. Van egy gyűjteményünk, melyet sok, egyedülálló szálloda alkot, és vezető pozíciót töltünk be az európai egészség-gyógyászati piacon. Ezek fontos emberi-, ingatlan- és üzleti vagyonelemek, amelyekre építünk akkor, amikor a jövőt vizsgáljuk, remélhetőleg egy javuló magyarországi és össz-európai gazdasági környezet nyújtotta háttér mellett.

Iris Gibbor a Danubius Hotels igazgatóságának elnöke

4

Az igazgatóság tagjai

Iris Gibbor

Alexei Schreier

A Danubius Igazgatóságának elnöke; a CP Holdings Limited és leányvállalatainak elnöke; a Bank Leumi Plc-nek elnökhelyettese

A CP Holdings Limited társ-vezérigazgatója

Mark k Henn H ebry b Mark Hennebry

John E. Smith

Robert Levy

Danubius igazgatósági tag; okleveles könyvvizsgáló Írországban

A Danubius Igazgatóságának alelnöke; a CP Holdings Limited és leányvállalatainak igazgatója

A CP Holdings Limited társ-vezérigazgatója, és leányvállalatainak igazgatója

Betegh Sándor

Dr. Deák Imre

Tóbiás János

1990-től 2006-ig a Danubius vezérigazgatója

2006-tól a Danubius vezérigazgatója, 1990-től 2006-ig általános vezérigazgató-helyettese

2006-tól a Danubius általános vezérigazgatóhelyettese és gazdasági igazgatója, 1991-től 2006-ig gazdasági vezérigazgató-helyettese

Ing. Lev Novobilsky

László József

Dr. Fluck István

A Lečebné Lázně Mariánské Lázně a.s. elnök-vezérigazgatója

1963-tól 1998-ig a SAS Skandináv Légitársaság budapesti igazgatója; címzetes docens

A FEMTEC első elnökhelyettese, a Danubius főigazgató főorvosa

5

Az igazgatóság tagjai

Dr. Mohai György A Felügyelőbizottság elnöke 2012 novemberétől; 2008-2012 között a Budapesti Értéktőzsde vezérigazgatója és Igazgatóságának tagja

Dr. Boér Gábor

Dr. Gálszécsy András

Polgár László

Az INTERAG Holding Zrt. vezérigazgatója és Igazgatóságának tagja

Nyugalmazott miniszter

Az Audit Bizottság elnöke; bejegyzett könyvvizsgáló, igazságügyi adó-, járulék és könyvszakértő

6


2014-ben a kereskedelmi szálláshelyeken 5,4%-kal nőtt a vendégéjszakák száma az előző évhez képest. A belföldi vendégek száma 9,8%-kal volt magasabb, mint tavaly, a vendégéjszakák pedig 8,3%-os növekedést mutattak. A külföldi vendégek száma 4,6%-kal volt több mint 2013-ban, ugyanakkor a vendégéjszakák 2,7%kal emelkedtek. A szálláshelyek árbevétele folyó áron 10,4%-kal nőtt.

SZÁLLODAI SZOBAKAPACITÁS BŐVÜLÉSE 2000-2014 KÖZÖTT

2014-ben 4,6 millió külföldi vendég 12,3 millió vendégéjszakát töltött el a kereskedelmi szálláshelyeken. A legjelentősebb küldő országok közül a Németországból, Svédországból és Hollandiából érkező vendégek éjszakáinak száma csökkent, miközben az Ausztriából, az Egyesült Királyságból, az Olaszországból, az Oroszországból és az Egyesült Államokból érkezők esetében nőtt. Az időszak folyamán a kereskedelmi szálláshelyek 4,9 millió belföldi vendéget és 11,9 millió belföldi vendégéjszakát jelentettek, a vendégek és vendégéjszakák száma egyaránt nőtt 2013-höz képest. A belföldi vendégforgalom 69,8%-át fogadó szállodákban 7,3%-os növekedés figyelhető meg az éjszakák számában 2013-hoz viszonyítva, a panziók esetében pedig 15,5%-os volt a forgalom emelkedése. A gyógyszállodák vendégforgalma mind a külföldiek mind a belföldiek esetében növekedett az előző évhez viszonyítva. A szállodák szobakihasználtsága átlagosan 51,8%-os volt, ezen belül az ötcsillagos szállodák működtek a legmagasabb, 68,3%-os szobakihasználtsági aránnyal; a négycsillagos házak pedig 61,3%-os foglaltságot értek el. 2014-ben a gyógyszállodák szobáinak igénybevétele 61,9%os volt. A Balatonon eltöltött vendégéjszakák száma a vizsgált időszakban a külföldiek esetében 1,7%kal csökkent, míg a belföldiek esetében 4%-kal magasabb volt, mint az előző évben. Budapesten összességében 3,9%-kal emelkedett a vendégéjszakák száma 2013-hoz képest. KERESKEDELMI SZÁLLÁSHELYEK VENDÉGÉJSZAKÁINAK MEGOSZLÁSA 2014-BEN

7

7


A FŐ KÜLDŐORSZÁGOK VENDÉGÉJSZAKÁINAK ALAKULÁSA (2014/2013) A kereskedelmi szálláshelyek 2014-ben összesen 330 milliárd forint bruttó árbevételt értek el, ezen belül a szállásdíj bevétel 187 milliárd forint volt. Az öszszes bevétel 10,4%-kal emelkedett 2013-hoz képest. A kiadott szállodai szobák bruttó átlagára 16 284, az egy kiadható szállodai szobára jutó árbevétel (bruttó REVPAR) pedig 8 431 forint volt. A forint az euróval szemben az egész év átlagában 3,9%-kal volt gyengébb, mint 2013-ban.

TURISZTIKAI BEVÉTEL ÉS EGYENLEG – A FOLYÓ FIZETÉSI MÉRLEG ALAPJÁN (MILLIÓ EURÓBAN)

A turisztikai főidényben (július) a hazánkban működő kereskedelmi szálláshelyek száma 3 134 volt, a kiadható férőhelyek száma 2,3 ezerrel nőtt 2013 hasonló időszakához képest. forrás: Központi Statisztikai Hivatal

A Cseh Statisztikai Hivatal jelentése szerint, 2014. évében a cseh idegenforgalmi piacon az értékesített vendégéjszakák száma 0,4%-kal csökkent a tavalyi évhez hasonlítva. A belföldi vendégéjszakák száma csökkent 1,1%-kal, míg a külföldi vendégéjszakák száma 0,3%-al nőtt. Összességében 1,5%-al több vendég érkezett mint tavaly, amíg a belföldi vendégek száma 0,5%-kal csökkent, addig a külföldieké 3,5%-os növekedést mutatott. A legtöbb vendég Németországból (1 560 000 vendég, ami 5,1%-os növekedés) és Oroszországból (695 000 vendég, ami 13,4% csökkenés) érkezett. forrás: Cseh Statisztikai Hivatal

8

8


9

A Szlovák Statisztikai Hivatal adatai szerint az idegenforgalmi szektorból származó bevételek 7,3%-kal csökkentek 2014-ben. A szálláshelyek száma elérte a 3 318-at, míg a férőhelyek száma 156 053-ra növekedett. A kereskedelmi szálláshelyek vendégeinek száma 7,9%-kal csökkent (tavaly 5,7%-os növekedés volt). A külföldi kereslet 11,7%-os csökkenést mutat, míg a belföldi vendégeknél 5,2%-os növekedés mutatható ki. Szlovákiában a vendégek többsége (60,4%-a, 2,3 millió vendég) – hasonlóan az előző évekhez – belföldi. 2014-ben a külföldi vendégek átlagosan 2,6 napot, míg a belföldiek átlagosan 3,1 napot töltöttek el a szálláshelyeken. A külföldiek közül a legjelentősebb arányt továbbra is a szomszédos országokból érkezők képviselik (58%); a csehek aránya továbbra is a legmagasabb 29.5%-os, a lengyeleké 10.6%, a németeké 9.3%, az osztrákoké 4.5% míg a magyaroké 4%. forrás: Szlovák Statisztikai Hivatal Magyarországi szállodák

Csehországi szállodák

Szlovákiai szállodák

Romániai szállodák

Szobák száma Szobafoglaltság Átlagár (Ft) Létszám Létszám / szobaszám

4 771 64,6% 13 985 2 250 0,47

842 74,4% 24 288 650 0,77

1 177 70,8% 14 456 949 0,81

329 61,3% 11 163 270 0,82

Szobakiadás eredménye (mFt) Vendéglátás eredménye (mFt) Gyógyászat eredménye (mFt) Egyéb üzemrész eredménye (mFt) Üzemrészek eredménye (mFt) Üzemrészi eredményszint

12 163 1 483 632 39 14 317 53,2%

4 816 665 1 255 70 6 807 67,4%

3 668 766 1 991 190 6 614 59,9%

745 325 115 175 1 361 64,2%

KIADHATÓ SZOBÁK SZÁMÁNAK MEGOSZLÁSA

SZÁLLODAI BEVÉTELEK MEGOSZLÁSA

9

Az igazgatóság jelentése

10

AZ IGAZGATÓSÁG JELENTÉSE A DANUBIUS HOTELS GROUP 2014. ÉVI TELJESÍTMÉNYÉRŐL A jelentés a társaság vezetése által a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok, ahogyan azokat az EU befogadta (EU IFRS) szerint elkészített, 2014. december 31-ével végződő évre vonatkozó konszolidált pénzügyi kimutatásait tartalmazza.

ÁTTEKINTÉS Millió Ft

Danubius Hotels Csoport (IFRS)

2014

2013

Vált %

2014

2013

Vált %

52 332

50 078

5

169,6

168,6

1

EBITDA

8 916

8 004

11

28,9

26,9

7

Működési eredmény

3 952

3 220

23

12,8

10,8

18

Pénzügyi eredmény

-1 778

-1 257

- 41

-5,8

-4,2

- 36

Adózás előtti eredmény

2 180

1 971

11

7,1

6,6

6

Működési cash flow

7 826

7 179

9

25,4

24,2

5

CAPEX

5 504

5 502

0

17,8

18,5

-4

HUF/EUR átlagárfolyam

308,6

297,0

4

Összes bevétel

1 2

Millió EUR1

A Csoport prezentációs pénzneme a magyar forint. A feltüntetett EUR összegek a vonatkozó időszak átlagárfolyamán kerülnek átszámításra A fenti táblában található számok az 1.-5. számú mellékletekben található kimutatásokból vannak kiemelve.

• Az összes bevétel a 2014-ben 52,3 milliárd Ft volt, ami 5%-kal magasabb 2013-hoz képest, mely a devizaárfolyamok kedvező változásainak és az összes geográfiai szegmens erősödésének köszönhető. Euróban kifejezve az árbevétel 1%-os növekedést mutat, a 2014-ben kialakult gyengébb átlagos devizaárfolyam következtében. A csoport foglaltság 2014-ben 66,6% volt szemben a 2013-ban elért 64,9%-kal. • 2014-ben a csoport működési eredménye 4 milliárd forintra növekedett a tavalyi év során elszámolt 3,2 milliárdról. • A 2014. során a földrajzi szegmensek teljesítménye az alábbiak szerint alakult: • A magyarországi szegmens bevétele 29,1 milliárd Ft volt, ami 3%-os javulást jelent, mivel a szállodák foglaltsága 62,1%-ról 64,6%-ra nőtt és az forint euróhoz viszonyított átlagos árfolyama is gyengült 2013-hoz képest. A működési nyereség 0,9 milliárd Ft-ról 1,2 milliárd Ft-ra nőtt. • A cseh szállodák bevételei 6%-os növekedést mutattak 2013-hoz képest, elsősorban a kiadott szobák számának 3%-os növekedése következtében. A tavalyi évben elszámolt 1,3 milliárd forint működési nyereséggel szemben az idei évben 1,7 milliárd forint nyereséget értünk el.


• A szlovák szegmens árbevétele 5%-kal nőtt a gyengülő forintnak és az Euro átlagár emelkedésének köszönhetően. A működési nyereség 739 millió Ft volt, szemben a tavalyi évben elért 617 millió Ft-tal. • A román szegmens bevétele 14%-ot emelkedve 2,1 milliárd Ft-ot tett ki. A 2014. év során folytatódó felújítási munkálatok következtében azonban a működési eredmény 58 millió forinttal csökkent a tavalyi év azonos időszakához képest. • A pénzügyi eredmény 2014-ben 1 778 millió Ft veszteség volt, szemben a tavalyi 1 257 millió Ft-tal, elsősorban a nem realizált árfolyamváltozásoknak köszönhetően. 2014-ben 1 010 millió Ft (többségében nem realizált) árfolyamveszteség keletkezett a pénzügyi eszközök és kötelezettségek átértékelésén, szemben a 2013. évben keletkező 476 millió Ft-tal. A kamatköltségek 2014-ben 783 millió Ft-ra csökkentek a tavalyi 805 millió Ft-ról. • Az árbevétel javulásának és a működési hatékonyság javulásának köszönhetően az EBITDA 912 millió forintos, 11%-os javulást mutat az tavalyi évhez viszonyítva. • A működésből származó nettó pénzeszközök 2014-ben 7,8 milliárd Ft-ot tettek ki szemben a 2013. évi 7,2 milliárd Ft-tal. • A beruházások és befektetések értéke 2014-ben 5,5 milliárd Ft-ot tett ki csakúgy, mint a 2013-ban. • A csoport átlagos létszáma 2014 során 4 355 fő volt, ami gyakorlatilag megegyezik az előző időszakival.

11


12

PÉNZÜGYI ÁTTEKINTÉS Magyarországi szegmens Millió Ft

MAGYARORSZÁG

Millió EUR1

2014

2013

Vált %

2014

2013

Vált %

29 120

28 192

3

94,4

94,9

-1

EBITDA

3 104

2 827

10

10,1

9,5

6


1 202

933

29

3,9

3,1

24


-1 579

- 970

- 63

-5,1

-3,3

- 57


- 371

- 29

-1 179

-1,2

-0,1

-1 131

CAPEX

1 549

1 584

-2

5,0

5,3

-6

Összes bevétel

1

A Csoport prezentációs pénzneme a magyar forint. A feltüntetett EUR összegek a vonatkozó időszak átlagárfolyamán kerülnek átszámításra

Az összes bevétel 3%-ot emelkedve 29,1 milliárd Ft-ot tett ki 2014-ben, amely növekmény döntő többségét a szoba és vendéglátó árbevételben sikerült elérni. A tavalyi évhez viszonyított bevételi többlet részben annak köszönhető, hogy az év utolsó hónapja igen erős eredményeket hozott a budapesti szállodák tekintetében. A Danubius Csoport budapesti szállodái 2014 decemberében 19%-kal magasabb árbevételt értek el, mint az előző év azonos időszakában. 2013 negyedik negyedévében egy kisszálloda értékesítésre került, melynek 344 millió forintot kitevő eredménye részben kompenzálta a bevételek növekményét. A magyarországi szállodák szoba árbevétele 2014-ben 7%-kal növekedett és így 15,6 milliárd Ft-ot tett ki, a foglaltság 62,1%-ról 64,6%-ra történő emelkedésének és a 3,7%-os átlagár növekedésnek köszönhetően. A szobakiadási átlagár forintban kifejezve 3,7%-os növekedést mutatott az átlagos euró árfolyam 3,9%-os gyengülésének és az euró átlagárak 0,2%-os csökkenésének következtében. A kiadott szobák száma 2014ben 2,9%-kal emelkedett. Az Oroszországból érkező vendégéjszakák számának növekménye a legjelentősebb részét teszi ki a bővülésnek, bár a negyedik negyedévben az orosz vendégéjszakák növekedése megállt az ukrán válság és a orosz rúbel rendkívüli gyengülésének következtében. A szobakiadás eredménye 2014-ben 7,2%-kal, azaz 820 millió Ft-tal javult a 2013-hoz viszonyítva. A szállodák vendéglátásból származó bevétele 2014-ben 8,2 milliárd Ft volt, ami 4%-os bővülés, a foglaltság és az átlagár növekmény következtében. A vendéglátás eredménye 2014-ben 125 millió Ft-tal javult a tavalyi évhez viszonyítva. A Gundel étterem 2014 éves vendéglátó bevétele 2,5%-os csökkenést mutatott a tavalyi évhez képest, nagyrészt a tavalyi évben elért rendkívül erős bankett tevékenység következtében, melyet csak jóval szerényebb bevételekkel sikerült pótolni. A gyógyászati bevétel 2014-ben 1,5 milliárd Ft volt, amely 6%-os bővülést mutat és így a gyógyászat eredménye 79 millió forinttal javult. Az anyagjellegű ráfordítások értéke nem változott jelentős mértékben a forgalom növekményének és az enyhe időjárás következtében csökkent energiafogyasztás együttes hatására. Az igénybevett szolgáltatások értéke 2014-ben 4%-os növekedés mellett 6,2 milliárd Ft volt, elsősorban a jutalék, marketing és karbantartási költségek növekménye miatt. A személyi jellegű ráfordítások összege 2014-ben 10,3 milliárd Ft volt, amely 1%-os növekedést mutat, tükrözve az éves béremelések hatását.


A Gundel étterem tavalyi évben elért 66 millió forintos működési eredménye az idei évben 120 millió forintos veszteségbe fordult át az árbevétel visszaesésén túl több egyedi hatás következtében, melyek közül a legjelentősebb egy meghiúsult beruházással kapcsolatban merült fel. Egy 2014. júliusban aláírt szerződés szerint a Hotel Lövér 2014. augusztus 1-vel bérbeadásra került a korábbi saját üzemeltetés helyett. A 2014. évi eredményre ez csak kisebb befolyással volt, míg a következő években enyhe javulásra számítunk. Az éves átlagos hitelállomány és az átlagos kamatlábak csökkenésének következtében a 2014-ben a kamatráfordítások 6%-al csökkentek az előzős évhez képest. Elsősorban az időszak végi euró árfolyamnak az előző év végi árfolyamhoz képest bekövetkezett gyengülésének eredményeként 982 millió Ft árfolyamveszteség került elszámolásra (melynek többsége nem realizált), szemben a 2013. évben kimutatott 338 millió Ft árfolyamveszteséggel. A beruházások értéke 1 549 millió Ft-ot tett ki 2014-ben, míg a 2013-ban 1 584 millió Ft volt. Összességében – a nem realizált árfolyam-veszteség miatt – a magyarországi adózás előtti veszteség 2014-ben 371 millió Ft-ot tett ki szemben a 2013. évi 29 millió Ft-tal. Ezzel szemben a működési tevékenységek nyeresége 1 202 millió forintra javult a tavalyi 933 millió forintról. A működési tevékenység eredménye jobban tükrözi a magyar hotelek valós teljesítményjavulását, mint az adózás előtti eredmény, a nem realizált árfolyamveszteségek ingadozása miatt.

VENDÉGÉJSZAKÁK SZÁMÁNAK MEGOSZLÁSA MAGYARORSZÁGI SZÁLLODÁINKBAN

13


14

Cseh szegmens Millió Ft

CSEH KÖZTÁRSASÁG Összes bevétel

2014

Millió EUR1 2013

Vált %

2014

2013

Vált %

10 132

9 598

6

32,8

32,3

2

EBITDA

2 989

2 517

19

9,7

8,5

14


1 739

1 340

30

5,6

4,5

25

- 76

- 183

58

-0,2

-0,6

60

1 663

1 157

44

5,4

3,9

38

CAPEX

800

1 926

- 58

2,6

6,5

- 60

HUF/CZK átlagárfolyam

11,2

11,4

-2

CZK/EUR átlagárfolyam

27,5

26,0

6

Pénzügyi eredmény Adózás előtti eredmény

1


Az összes bevétel 6%-kal növekedve 10,1 milliárd Ft-ot tett ki 2014-ben köszönhetően az összehasonlító időszak során elvégzett beruházások kapcsán megnövekedett kiadható szobaszámnak és a CZK-ban mért szoba átlagár kis mértékű növekedésének, amit a Cseh Korona Euroval szembeni gyengülése is indokolt. A szoba átlagára (ARR) helyi pénznemben mérve lényegében változatlan maradt. A szállodák átlagos foglaltsága 74,4%-os volt 2014 során, mely gyakorlatilag megegyezik az összehasonlító időszakkal, és továbbra is a legmagasabb a csoporton belül. A 2013. év elején épített 36 új szoba miatt a Hvezda Hotel ideiglenesen zárva volt, ami 3%-os növekedést eredményezett a kiadható szobák számában. Ennek következtében – a foglaltság változatlanságának ellenére is – a kiadott szobák száma 220 000-ről 227 000-re növekedett. Az Oroszországból, Ukrajnából és Kazahsztánból érkező vendégek száma kis mértékben csökkent a közelmúlt eseményei kapcsán, azonban a hazai vendégszám növekedése jelentős volt részben a biztosítói piac visszatérésének köszönhetően. A konfliktus bármely eszkalálódása tovább emeli a fent említett országokból érkező vendégszám csökkenésének kockázatát. 2014 során az anyagjellegű ráfordítás és igénybe vett szolgáltatás értéke 1,5%-os növekedés mellett 3,9 milliárd Ft-ot tett ki. A kismértékű növekedés elsősorban a felújítások miatt elvégzett karbantartásoknak köszönhető. Az összes személyi jellegű ráfordítás 2014-ben 2,6 milliárd Ft volt, amely 2,3%-os növekedés a tavalyi évhez képest részben az átlagbérek növekménye, részben pedig a szobaszám növekedése kapcsán az átlagos állományi létszám növekedése miatt. Az értékcsökkenési leírás 6,2%-kal növekedett az előző évi beruházások következtében. A cseh szállodák működési nyeresége 2014-ben 1,7 milliárd Ft volt, szemben a 2013. évi 1,3 milliárd Ft-tal, a fenti változások következtében. A beruházások kapcsán megnövekedett átlagos hitelállomány hatásaként a 2014 évi kamatráfordítások összege 62 millió Ft volt szemben a tavalyi időszaki 56 millió Ft-tal. A cseh korona euróval szembeni gyengülésének következtében az euróban jegyzett eszközökön és forrásokon 20 millió Ft zömében nem realizált ár-


15

folyamveszteség került az eredményben kimutatásra, szemben a 2013. évi 129 millió Ft veszteséggel. A beruházások értéke 2014-ben 800 millió Ft volt, amely jelentős csökkenés az összehasonlító időszakban elszámolt 1 926 millió forinthoz képest, amely elsősorban a 2013. április végén zárult szállodaépítési projektnek volt köszönhető. Összességében a csehországi adózás előtti nyereség 2014-ben 1 663 millió Ft volt, szemben az összehasonlító időszaki 1 157 millió Ft-tal. VENDÉGÉJSZAKÁK SZÁMÁNAK MEGOSZLÁSA CSEHORSZÁGI SZÁLLODÁINKBAN

Szlovák szegmens Millió Ft

Millió EUR1

SZLOVÁKIA

2014

2013

Vált %

2014

2013

Vált %

Összes bevétel

10 946

10 417

5

35,5

35,1

1

2 169

2 035

7

7,0

6,9

3


739

617

20

2,4

2,1

15


- 65

- 90

28

-0,2

-0,3

30


674

527

28

2,2

1,8

23

CAPEX

2 072

1 033

101

6,7

3,5

93

HUF/EUR átlagárfolyam

308,6

297,0

4

EBITDA

1


Az összes bevétel 2014-ben 5%-kal növekedve 11 milliárd Ft volt elsősorban a forint gyengülésének és a átlagár növekedésének következtében. Az átlagos szobakiadási ár (ARR) 3%-kal emelkedve 46,8 EUR volt szemben a tavalyi 45,3 EUR-val. A 4%-os forintgyengülés következtében a forintban kifejezett ARR már 7%-os növekedést mutat. A pöstyéni szállodák foglaltsága 2014 során 70,8% volt, tehát a tavalyi 71,2%-hoz viszonyítva 1%-kal csökkent, továbbá a kiadható szobák száma is további 1%-kal alacsonyabb volt a felújítási munkálatok és az eltérő nyitvatartási időszakok miatt. Az anyagjellegű ráfordítás és igénybe vett szolgáltatás értéke tavalyhoz képest 3,2%-kal növekedve 4 milliárd Ft-ot tett ki az időszaki átlagos HUF/EUR árfolyam 4%-os gyengülése következtében. A személyi jellegű ráfordítások összege 3,9 milliárd Ft-ot tett ki, amelynek 4,2%-os növekményét szintén az euro árfolyam változása okozta.


16

A beruházások összege 2014 során 2,1 milliárd Ft volt, mely zömében a balneoterápia részleg 2013 negyedik negyedéve során megkezdett felújítási kiadásait takarja, melyet nagyrészt közép-távú bankhitelből finanszírozunk. A fentiek eredményeként a szlovákiai szegmens 2014-ben 674 millió Ft adózás előtti nyereséget mutatott ki szemben a tavalyi 527 millió Ft adózás előtt nyereséggel.

VENDÉGÉJSZAKÁK SZÁMÁNAK MEGOSZLÁSA SZLOVÁK SZÁLLODÁINKBAN

Román szegmens Millió Ft

Millió EUR1

ROMÁNIA

2014

2013

Vált %

2014

2013

Vált %

Összes bevétel

2 134

1 871

14

6,9

6,3

10

EBITDA

654

625

5

2,1

2,1

1


272

330

- 18

0,9

1,1

- 21


- 58

- 14

- 314

-0,2

-0,0

- 299


214

316

- 32

0,7

1,1

- 35

1 083

959

13

3,5

3,2

9

HUF/RON átlagárfolyam

69,4

67,2

3

RON/EUR átlagárfolyam

4,4

4,4

1

CAPEX

1


Az összes forintban kifejezett bevétel 2014-ben 14%-kal növekedett a tavalyi évhez viszonyítva. Az árbevétel növekményének fő oka az átlagos szobaár (ARR) 12%-os 144 RON-ról 161 RON-ra emelkedése volt. Az áremelés fő forrása, hogy a Hotel Bradet már felújított négy csillag szuperior szobáit a korábbi két csillagos szobákhoz képest lényegesen magasabb áron tudtuk értékesíteni. A forintban kifejezett átlagár növekménye 15% volt a HUF/RON devizaváltási árfolyam 3%-os gyengülésének következtében. 2014 foglaltsága nagyságrendileg azonos volt a 2013-as adattal. A vendéglátási bevételeink 12,7%-kal, a gyógyászati bevételeink pedig 8,2%-kal haladták meg a 2013-as bevételeket. Az anyagjellegű ráfordítás és igénybe vett szolgáltatás értéke 861 millió Ft-ot tett ki 2014-ben, amely 13%os növekedés a 2013-hoz képest. Azon belül az anyagköltségek 15%-kal növekedtek a Hotel Bradet megnyitásához szükséges üzemelési eszközök beszerzése miatt. A személyi jellegű költségek 27%-ot növekedtek 2013-hoz viszonyítva részben béremelések részben pedig a négy csillagos üzemelés és a spa részleg


által megkövetelt többlet-létszám következtében. Az értékcsökkenési leírás 29%-ot növekedett a 2013. évihez képest a Hotel Bradet felújítása során aktivált eszközök következtében. A fentiek eredményeként a működés nyeresége 2014-ben 272 millió forint volt szemben a tavaly elszámolt 330 millió forinttal. A beruházások értéke 2014-ben 1 083 millió Ft volt, szemben a tavalyi 959 millió Ft-tal. A megnövekedett beruházások a Hotel Bradet négy csillag szuperior kategóriára történő felújításának második (nagyobb részt képviselő) és első fázisát tükrözik. Az első szakasz 2013 második negyedévében, míg a második szakasz 2014. május végével lezárult le.

VENDÉGÉJSZAKÁK SZÁMÁNAK MEGOSZLÁSA ROMÁN SZÁLLODÁINKBAN

A fentiek eredményeként a romániai szegmens adózás előtti nyeresége 2014-ben 214 millió Ft volt szemben a tavaly elszámolt 316 millió Ft-tal.

Konszolidált mérleg Az összes konszolidált eszközállomány 90,5 milliárd Ft volt 2014. december 31-én, amely a 2013. december 31-i állományhoz képest 4%-os növekedés. A pénzeszközök 30%-kal növekedtek, elsősorban a cseh és szlovák leányvállalatok által felhalmozott működési cash flow eredményeként. A vevőkövetelések értéke 22%-kal növekedett 2013. december 31-i értékhez képest, mely elsősorban az idei év végi kimagasló budapesti értékesítéseink hatását tükrözi. A tárgyi eszközök és immateriális javak állománya 81,8 milliárd Ft volt 2014. december 31-én, ami az előző év végéhez viszonyítva 3%-os növekedést mutat, az 5,5 milliárd Ft-os tárgyi eszköz beszerzés, az elszámolt 5 milliárd Ft amortizáció, valamint az árfolyamok ingadozásából adódó 2,1 milliárd forint átértékelési növekmény hatására. Az összes kötelezettség állománya 2014. december 31-én 32,9 milliárd Ft volt, amely 2%-os növekedés 2013. december 31-hez viszonyítva elsősorban a beruházások finanszírozására felvett új hitelek, valamint az árfolyamváltozások hatásának következtében. A csoportnak 2014. december 31-én 60,8 millió EUR hosszú lejáratú bankhitele volt, amely tartalmazza azok éven belül esedékes törlesztő részeit is, szemben a 2013. december 31-én fennálló 67,2 millió EUR állománnyal. A saját tőke értéke 6%-kal növekedett a 2013. december 31-i állapothoz viszonyítva, a 1,6 milliárd Ft adózás utáni nyereségnek, az átváltási tartalék 1,6 milliárd Ft-os növekedésének, valamint az ellenőrzést nem biztosító részesedésekre jutó eredmény 0,2 milliárd Ft-os növekedésének eredményeként.

17


Cash flow A működésből származó nettó pénzeszköz 2014-ben 7,8 milliárd Ft volt, amely a 2013-ben elért 7,2 milliárd forinthoz képest jelentős javulást mutat a jobb üzemelési eredmények hatására. A beruházások értéke 5,5 milliárd Ft volt 2014-ben, csakúgy mint 2013-ban. 2014 során általános vállalati- és projektfinanszírozási célokra 7,8 millió EUR értékben történt hitellehívás és 14,2 millió EUR értékben történt hitel-visszafizetés. Összességében a hitelek állománya (rövid és hoszszú lejáratú része együtt) 21 milliárd forintról 20,9 milliárd forintra mérséklődött az időszak során, a devizaárfolyamok változásának ellenére.

Kötelezettségvállalások 2014. negyedik negyedéve során a csoport szerződéses kötelezettséget vállalt a Budapesti Hilton szálloda felújítási projectje kapcsán, melynek keretében az év utolsó napján 0,8 milliárd forint értékű kötelezettségvállalással bírt egyes beruházási munkálatok elvégzésére.

18


1. számú MELLÉKLET – Auditált KONSZOLIDÁLT MÉRLEG, IFRS SZERINT KÉSZÍTETT (millió Ft) 2014. december 31.

2013. december 31.

ESZKÖZÖK Pénzeszközök Vevő- és egyéb követelések Készletek Értékesítésre tartott eszközök Társasági adó követelés Forgóeszközök összesen Ingatlanok, gépek, berendezések Immateriális javak Egyéb befektetett eszközök Halasztott adó követelések Befektetett eszközök összesen Eszközök összesen

4 611 2 908 574 60 20 8 173

3 556 2 740 554 83 12 6 945

78 847 3 002 35 467 82 351 90 524

76 056 3 184 36 408 79 684 86 629

2 864 1 009 240 4 631 6 009 141 14 894 14 854 1 586 1 536 17 976 32 870

2 686 1 010 73 4 605 6 428 68 14 870 14 549 1 450 1 474 17 473 32 343

8 285 7 435 -1 162 9 877 30 171 54 606 3 048 57 654 90 524

8 285 7 435 -1 162 8 287 -22 28 605 51 428 2 858 54 286 86 629

FORRÁSOK ÉS SAJÁT TŐKE Szállítók Kapott előlegek vendégektől Nyereségadó-kötelezettség Egyéb kötelezettségek és elhatárolások Kamatozó hitelek és kölcsönök Céltartalékok Rövid lejáratú kötelezettségek összesen Kamatozó hitelek és kölcsönök Halasztott adó kötelezettségek Céltartalékok Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen Kötelezettségek összesen

SAJÁT TŐKE Jegyzett tőke Tőketartalék Saját részvények Átváltási tartalék Fedezeti tartalék Eredménytartalék Anyavállalat részesedése Ellenőrzést nem biztosító részesedések Saját tőke összesen Kötelezettségek és saját tőke összesen

19


2. számú MELLÉKLET – Auditált KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁS (millió Ft) 2014. december 2013. december 31-ével végződő év 31-ével végződő év Szálloda bevétel 26 319 24 916 Vendéglátás bevétel 15 391 14 679 Gyógyászati bevétel 7 179 6 722 Egyéb üzemegységi bevétel 2 246 2 171 Borászati bevétel 42 43 Biztonsági szolgáltatások bevétele 503 593 Egyéb bevételek 652 954 Összes működési és egyéb bevétel 52 332 50 078 Eladott áruk beszerzési értéke 526 458 Anyag jellegű ráfordítások 10 679 10 749 Igénybe vett szolgáltatások 10 972 10 554 Anyagjellegű és igénybevett szolgáltatások értéke 22 177 21 761 Bérköltség 12 907 12 460 Egyéb személyi jellegű ráfordítások 1 259 1 288 Bérjárulékok 3 962 3 824 Személyi jellegű ráfordítások 18 128 17 572 Értékcsökkenés és amortizáció 4 964 4 784 Egyéb ráfordítások 3 132 2 763 Saját termelésű készletek állományváltozása 4 3 Aktivált saját teljesítmények értéke - 25 - 25 Összes működési ráfordítás 48 380 46 858 Működési eredmény 3 952 3 220 Kamatbevételek 15 24 Kamatráfordítások - 783 - 805 Árfolyamnyereség / -veszteség - 1 010 - 476 Nettó pénzügyi eredmény -1 778 - 1 257 Tőkemódszerrel elszámolt bef. nyereségéből való részesedés 6 8 Adózás előtti eredmény 2 180 1 971 Adott időszakra vonatkozó adóköltség 465 270 Halasztott adó ráfordítás / (bevétel) 22 163 Adózás utáni eredmény 1 693 1 538 Anyavállalatra jut 1 566 1 430 Ellenőrzést nem biztosító részesedésre jut 127 108 Egy részvényre jutó alap és hígított eredmény (Ft/részvény) 198 181

20


21

3. számú MELLÉKLET – Auditált KONSZOLIDÁLT ÁTFOGÓ JÖVEDELEMKIMUTATÁS (millió Ft) 2014. december 31-ével végződő év

2013. december 31-ével végződő év

1 693

1 538

1 729 25 1 754 3 447

- 583 38 - 545 993

3 178 269 3 447

899 94 993

Adózás utáni eredmény

EGYÉB ÁTFOGÓ JÖVEDELEM * Külföldi befektetések átváltási különbözete Fedezeti ügyletek piaci értékének változása Összes egyéb átfogó jövedelem Összes tárgyidőszaki átfogó jövedelem EBBŐL:

Anyavállalatra jut Ellenőrzést nem biztosító részesedésre jut Összes tárgyidőszaki átfogó jövedelem * csak eredménykimutatásba átsorolandó vagy átsorolható tételeket tartalmaz.


22

4. számú MELLÉKLET – Auditált

2013. január 1. 8 285 7 435 -1 162 27 175 8 852 - 56 50 529 Összes tárgyidőszaki átfogó jövedelem Adott évi adózás utáni eredmény - 1 430 - 1 430 Egyéb átfogó jövedelem Külföldi leányvállalatok átváltása - - 565 - - 565 Fedezeti ügyletek piaci 34 34 értékének változása Összes egyéb átfogó - - 565 34 - 531 jövedelem Összes tárgyévi átfogó - 1 430 - 565 34 899 jövedelem Közvetlenül a saját tőkében elszámolt tulajdonosokkal kapcsolatos ügyletek Ellenőrzést nem biztosító részesedéseknek fizetett osztalék Összes tulajdonosokkal kapcsolatos ügylet 2013. december 31. 8 285 7 435 -1 162 28 605 8 287 -22 51 428 Összes tárgyévi átfogó jövedelem Adott évi adózás utáni eredmény - 1 566 - 1 566 Egyéb átfogó jövedelem Külföldi leányvállalatok átváltása - 1 590 - 1 590 Fedezeti ügyletek piaci 22 22 értékének változása Összes egyéb átfogó - 1 590 22 1 612 jövedelem Összes tárgyévi átfogó - 1 566 1 590 22 3 178 jövedelem Közvetlenül a saját tőkében elszámolt tulajdonosokkal kapcsolatos ügyletek Ellenőrzést nem biztosító részesedéseknek fizetett osztalék Összes tulajdonosokkal kapcsolatos ügylet 2014. december 31. 8 285 7 435 -1 162 30 171 9 877 - 54 606

Saját tőke

Összesen

Fedezeti tartalék

R É S Z E S E D É S E Átváltási tartalék

Eredménytartalék

Saját részvények

Tőketartalék

A N Y A V Á L L A L A T

Jegyzett tőke

Ellenőrzést nem biztosító részesedés

KIMUTATÁS A KONSZOLIDÁLT SAJÁT TŐKE VÁLTOZÁSOKRÓL (millió Ft)

2 796 53 325 108

1 538

- 18

- 583

4

38

- 14

- 545

94

993

- 32

- 32

- 32

- 32

2 858 54 286

127

1 693

139

1 729

3

25

142

1 754

269

3 447

- 79

- 79

- 79

- 79

3 048 57 654


5. számú MELLÉKLET – Auditált KONSZOLIDÁLT CASH FLOW KIMUTATÁS (millió Ft) 2014. december 2013. december 31-ével végződő év 31-ével végződő év Működési eredmény Értékcsökkenés és amortizáció Tárgyi eszközök értékesítésén elszámolt nyereség

3 952 4 964 - 36

3 220 4 784 - 344

135 - 845 - 20 736

110 - 445 - 63 1 013

- 757 - 303 7 826 -5 504 62 15 -5 427 -79 2 456 -4 479 -2 102 297 2 779 141 3 217

- 800 - 296 7 179

Működő tőke változása Céltartalék növekedése Vevőkövetelések és forgóeszközök növekedése Készletek csökkenése Szállítói és egyéb kötelezettségek növekedése Fizetett kamatok Fizetett társasági adó Működésből származó nettó pénzeszközök Tárgyi és immateriális eszközök vásárlása Tárgyi eszközök értékesítésének bevétele Kapott kamatok Befektetési tevékenységhez felhasznált nettó pénzeszközök Ellenőrzést nem biztosító részesedéseknek fizetett osztalék Hosszú lejáratú bankhitelek lehívása Hosszú lejáratú bankhitelek visszafizetése Pénzügyi műveletekhez felhasznált nettó pénzeszközök Nettó pénzeszköz csökkenés Nyitó nettó pénzeszközök 1 Árfolyamváltozás hatása a pénzeszközökön Záró nettó pénzeszközök 1 1

-5 502 442 51 -5 009 -32 4 172 -4 631 - 491 1 679 1 162 - 62 2 779

Pénzeszközök értéke csökkentve a folyószámlahitelek összegével

6. számú MELLÉKLET FORDULÓNAPOT KÖVETŐ ESEMÉNYEK Az év fordulónapját követően nem történt olyan esemény, illetve nem alakult ki olyan körülmény, amely jelentősen befolyásolta vagy befolyásolhatja a csoport működését, a működésből származó eredményeket, illetve a csoport jövőbeni időszakokra vonatkozó helyzetét.

23


7. számú MELLÉKLET TULAJDONOSI ÖSSZETÉTEL ÉS SZERVEZETI VÁLTOZÁSOK A tárgyidőszak során nem volt jelentős szervezeti változás a csoporton belül.

Tulajdonos

1

CP Holdings és befektetései2 melyből: CP Holdings Ltd. Interag Zrt. Israel Tractors Külföldi pénzügyi befektetők Belföldi pénzügyi befektetők Külföldi magánszemélyek Belföldi magánszemélyek Saját részvény Egyéb Összesen

2013. IV.n.év 80,33%

2014. I.n.év 80,33%

38,85% 31,45% 6,12% 6,15% 3,84% 2,00% 3,16% 4,52% 0,00% 100.00%

38,85% 31,45% 6,12% 5,89% 3,91% 2,36% 2,83% 4,52% 0,16% 100.00%

Időszak vége 2014. II.n.év 80,33% 38,85% 31,45% 6,12% 8,21% 3,94% 0,03% 2,81% 4,52% 0,16% 100.00%

2014. III.n.év 80,33%

2014. IV.n.év 80,33%

38,85% 31,45% 6,12% 3,94% 3,80% 1,37% 2,64% 4,52% 3,40% 100.00%

38,85% 31,45% 6,12% 8,13% 3,91% 0,03% 2,65% 4,52% 0,43% 100.00%

1 A táblában az 5%-os tulajdonhányadot elérő vagy meghaladó részvényesek kerültek kiemelésre, a részvénykönyvnek megfelelően 2 A CP Holdings és befektetéseinek 80,33%-os részesedése 84,14%-os közvetlen befolyást eredményez a Danubius Hotels Nyrt-ben, valamint tartalmazza Schreier család által közvetlenül tulajdonolt részvényeket is.

8. számú MELLÉKLET KONSZOLIDÁLT VEZETŐSÉGI JELENTÉS (Az alábbiakban található konszolidált vezetőségi jelentés nem terjed ki a társaság időszaki tevékenységének elemzésére, mivel az a fentiekben került bemutatásra.) Míg 2014 elején pozitív trend volt tapasztalható az orosz-ukrán konfliktus eszkalálódásának üzletünkre gyakorolt hatásai már a második negyedévben kirajzolódtak. E tekintetben jelentős kockázat áll fenn a Cseh Köztársaságban, ahol a vendégbevételünk több mint 50%-a Oroszországból és Ukrajnából származik. A magyar és a szlovák gyógyszállodákban százalékos arányuk kisebb – körülbelül 10% –, azonban ez továbbra is jelentős üzleti forrás: míg Szlovákiában egy kismértékű visszaesés Magyarországon növekedés volt tapasztalható. Ezen események tágabb értelemben vett gazdasági következményei ugyancsak hatással lesznek ránk. 2013 kezdete óta az orosz Rubel jelentősen, mintegy 50-70%-os mértékben leértékelődött. Az orosz gazdaság növekedése lelassult és a nyersolaj ára évek óta nem látott szintekre süllyedt. Mindezen események kedvezőtlen befolyást gyakorolhatnak az erről a piacról származó vendégek utazási kedvére. A bizony-

24


talan orosz/ukrán helyzet alakulását továbbra is nyomon követjük és kezelésére terveket dolgoztunk ki azzal a céllal, hogy a negatív hatásokat minimalizáljuk. A magyar Központi Statisztikai Hivatal adatai alapján, a magyarországi piacon a vendégéjszakák száma 5,4%-kal növekedett 2014-ben a tavalyi évhez képest. Azon belül a belföldi vendégéjszakák száma 8,3%-kal növekedett, míg a külföldi országokból származó vendégéjszakák száma 2,7%-kal lett magasabb. A szállodai szegmensben regisztrált vendégéjszakák száma 4,6%-os növekedést mutatott. A Széchenyi Pihenőkártya 6,1%-kal magasabb forgalmat generált 2014-ben, mint tavaly. Az Oroszországból érkező vendégek 21,2%-kal kevesebb vendégéjszakát töltöttek el 2014. decemberében, mint egy évvel korábban. A Cseh Statisztikai Hivatal jelentése szerint, 2014. évében a cseh idegenforgalmi piacon az értékesített vendégéjszakák száma 0,4%-kal csökkent a tavalyi évhez hasonlítva. A belföldi vendégéjszakák száma csökkent 1,1%-al, míg a külföldi vendégéjszakák száma 0,3%-al nőtt. Összességében 1,5%-al több vendég érkezett mint tavaly, amíg a belföldi vendégek száma 0,5%-al csökkent, addig a külföldieké 3,5%-os növekedést mutatott. A legtöbb vendég Németországból (1 560 000 vendég, ami 5,1%-os növekedés) és Oroszországból (695 000 vendég, ami 13,4% csökkenés) érkezett. Az Oroszországból érkező vendégek 26,3%-kal kevesebb vendégéjszakát töltöttek el 2014. decemberében, mint egy évvel korábban. A Szlovák Statisztikai Hivatal 2014-re vonatkozó adatai szerint a szlovák idegenforgalmi piacon a szálláshelyek összesen 3 727 710 vendéget fogadtak, ami 7,9%-os visszaesést jelent 2013-hoz képest. A külföldi és a belföldi vendégek száma egyaránt csökkenést mutatott, az előbbi 11,7%, az utóbbi 5,3%-al. A vendégéjszakák száma (10 900 434) összességében 5,1%-al esett vissza, a belföldi vendégéjszakák 2,1%-os, míg a külföldi vendégéjszakák 10%-os csökkenést mutattak. Fő célunk 2014-re az árbevétel további növelése volt, mely célt sikerült teljesíteni, Budapesten a 2013-as bevételnövekmény megismétlése igen nagy kihívást állított elénk, mivel a 2013-ban elért többletbevétel számottevő része a fővárosban rendezett jelentős sporteseményekből származott, melyek nem ismétlődtek meg azonos mértékben a 2014-es év során. A javulást jelentős részben turistacsoportokkal sikerült elérnünk, melynek következtében elsősorban a volument tudtuk növelni, míg az átlagárak csak a forint euróhoz mért gyengülése következtében emelkedett. A vidéki szállodáinkban várakozásunknak megfelelően a belföldi kereslet bővülését tapasztaltuk a gyengébb helyi valuták és a Széchenyi Pihenőkártya által biztosított állami ösztönzők terjedésének köszönhetően. A Széchenyi Pihenőkártya a legnépszerűbb cafetéria elem a magyar piacon. Az ukrajnai események ellenére a szovjet utódállamokból érkező vendégeink számának további növekedését tapasztaltuk, ami szintén jelentős szerepet játszott céljaink elérésében. 2014-ben tovább növeltük a központi szobafoglalási rendszer hatékonyságát és folytattuk az új üzemeltetési szoftver bevezetését további két vidéki szállodánkban, mely mind üzemeltetés, értékesítés, vendégkapcsolatok, mind pedig a számviteli és pénzügyi területen nagyobb hatékonyságot biztosít. Emellett továbbra is az elektronikus értékesítési csatornák forgalmának növelésére koncentrálunk, különös tekintettel a saját weblapunkon keresztüli értékesítésre, amelyet marketing akciókkal is támogatunk.

25


A hoteliparban jelen lévő általános kockázatokon túl jelentős hatással van ránk a devizaárfolyamok változása is. Különösképpen a forint/euró árfolyam, amely gyengült mind a tárgyidőszak, mind pedig az összehasonlító időszak során és az éves átlagárfolyam is gyengébb volt, mint 2013-ban. A gyengébb átlagos forint árfolyam magasabb forintban kifejezett árbevételt eredményez, mindazonáltal egy magasabb záró árfolyam a meglévő euró-hiteleink átértékelése nyomán jelentős nem realizált árfolyamveszteséget is okoz.

9. számú MELLÉKLET NYILATKOZAT A Danubius Hotels Nyrt. kijelenti, hogy a jelentésben közzétett, auditált Konszolidált Pénzügyi Kimutatások az EU által befogadott IFRS-ek szerint készültek. A pénzügyi kimutatások valós és megbízható képet adnak a kibocsátó és a konszolidációba bevont vállalkozások eszközeiről, kötelezettségeiről, pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségéről, valamint ez a jelentés megbízható képet ad a kibocsátó és a konszolidációba bevont vállalkozások helyzetéről, fejlődéséről, teljesítményéről valamint kockázatairól. A pénzügyi kimutatások nem hallgatnak el olyan tényt vagy információt, amely a Társaság helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír. A Danubius Hotels Nyrt., mint kibocsátó a jelentések tartalmáért felelősséget vállal. A Danubius Hotels Nyrt. kijelenti, hogy a rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, illetve félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért, mint kibocsátó felel.

Dr. Deák Imre Az Igazgatóság tagja

Tóbiás János Az Igazgatóság tagja

26


27

10. számú MELLÉKLET DANUBIUS HOTELS NYRT. MAGYAR SZÁMVITELI TÖRVÉNY SZERINT KÉSZÜLT MÉRLEGE - Auditált adatok EFt-ban

Sorszám a

01. 02. 03. 04. 05. 06. 07. 08. 09. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 7 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48. 49. 50. 51. 52.

A tétel megnevezése b

A. Befektetett eszközök (02.+10.+18. sor) I. IMMATERIÁLIS JAVAK (03.-09. sorok) Alapítás-átszervezés aktívált értéke Kisérleti fejlesztés aktívált értéke Vagyoni értékű jogok Szellemi termékek Üzleti vagy cégérték Immateriális javakra adott előlegek Immateriális javak értékhelyesbítése

II. TÁRGYI ESZKÖZÖK (11.-17. sorok)

Ingatlanok és a kapcsolódó vagyoni értékű jogok Műszaki berendezések, gépek, járművek Egyéb berendezések, felszerelések, járművek Tenyészállatok Beruházások, felújítások Beruházásokra adott előlegek Tárgyi eszközök értékhelyesbítése

III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK (19-25. sorok) Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállalkozásban Egyéb tartós részesedés Tartósan adott kölcsön egyéb rész. viszonyban álló váll-.ban Egyéb tartósan adott kölcsön Tartós hitelviszonyt megtestesítő értékpapír Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése

B. Forgóeszközök (27.+34.+40.+45. sor) I. KÉSZLETEK (28.-33. sorok) Anyagok Befejezetlen termelés és félkész termékek Növendék-, hízó- és egyéb állatok Késztermékek Áruk Készletekre adott előlegek

II. KÖVETELÉSEK (35.-39. sorok)

Követelések áruszállításból és szolgáltatásokból Követelések kapcsolt vállalkozással szemben Követelések egyéb rész. viszonyban lévő váll. szemben Váltókövetelések Egyéb követelések

III. ÉRTÉKPAPÍROK (41.-44. sorok)

Részesedés kapcsolt vállakozásban Egyéb részesedés Saját részvények, saját üzletrészek Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok

Előző év

Tárgyév

c

51 944 221 43 747

43 747

e

52 312 877 33 654

33 654

5 121 133

4 867 953

134 731

139 548

4 982 718 2 374 1 310

4 726 308 1 335 762

46 779 341

47 411 270

2 156 082 35

4 323 245 1 530

44 678 591 2 100 000 750

35

945 486 634 939 952 4 900

45 311 270 2 100 000

1 530

3 111 560 2 789 3 101 161 7 610

1 161 021

1 161 021

1 161 021

1 161 021

IV. PÉNZESZKÖZÖK (46.-47. sorok)

49 540

49 134

C. Aktív időbeli elhatárolások (49.-51. sorok)

20 716

127 940

Pénztár, csekkek Bankbetétek

Bevételek aktív időbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások aktív időbeli elhatárolása Halasztott ráfordítások

ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN (01.+26.+48. sor)

710 48 830

724 48 410

20 716

80 286 47 654

54 121 019

56 764 062


28

10. számú MELLÉKLET (folytatás) DANUBIUS HOTELS NYRT. MAGYAR SZÁMVITELI TÖRVÉNY SZERINT KÉSZÜLT MÉRLEGE - Auditált adatok EFt-ban

Sorszám a

53. 54. 55. 56. 57. 58. 59. 60. 61. 62. 63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. 70. 71. 72. 73. 74. 75. 76. 77. 78. 79. 80. 81. 82. 83. 84. 85. 86. 87. 88. 89. 90. 91. 92. 93. 95.

A tétel megnevezése b

D. Saját tőke (54.+56.+57.+58.+59.+60.+61. sor) I. JEGYZETT TŐKE 78.sorból: a) visszavásárolt tulajdonosi részesedés névértéken

II. JEGYZETT, DE MÉG BE NEM FIZETETT TŐKE (-) III. TŐKETARTALÉK IV. EREDMÉNYTARTALÉK V. LEKÖTÖTT TARTALÉK VI. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK VII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY E. Céltartalékok (63.-65. sorok) Céltartalék a várható kötelezettségekre Céltartalék a jövőbeni költségekre Egyéb céltartalék

F. Kötelezettségek (67.+71.+80. sor) I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK (68.-70.sorok)

Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt vállakozással szemben Hátrasorolt kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévő vállakozással szemben Hátrasorolt kötelezettségek egyéb gazdálkodóval szemben

II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (72.-79. sorok)

Hosszú lejáratra kapott kölcsönök Átváltoztatható kötvények Tartozások kötvénykibocsátásból Beruházási és fejlesztési hitelek Egyéb hosszú lejáratú hitelek Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Tartós kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben Egyéb hosszú lejáratő kötelezettségek

III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (81. és 83.-89. sorok) Rövid lejáratú kölcsönök 81. sorból: az átváltoztatható kötvények Rövid lejáratú hitelek Vevőtől kapott előlegek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) Váltótartozások Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Rövid lejáratú kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek

G. Passzív időbeli elhatárolások (91.-93. sorok) Bevételek passzív időbeli elhatárolása Költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása Halasztott bevételek

FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN (53.+62.+66.+90. sor)

Előző év c

43 154 545 8 285 437 374 523

Tárgyév e

46 888 050 8 285 437 374 523

7 138 139 26 815 275 1 540 810

7 138 139 26 070 159 1 660 810

-625 116 281 167

3 733 505 317 858

10 557 614 0

9 422 093 0

7 686 178

5 509 542

7 686 178

5 509 542

2 871 436

3 912 551

2 256 788

1 717 925

57 996

86 659

460 703

1 996 950

281 167

95 949

317 858

111 017

127 693

136 061

127 693

136 061

54 121 019

56 764 062


29

11. számú MELLÉKLET DANUBIUS HOTELS NYRT. MAGYAR SZÁMVITELI TÖRVÉNY SZERINT KÉSZÜLT EREDMÉNYKIMUTATÁSA - Auditált adatok EFt-ban

Tételszám a

01. 02.

I.

03. 04.

A tétel megnevezése Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele

b

Értékesítés nettó árbevétele (01.+02.) Saját termeléső készletek állományváltozása Saját előállítású eszközök aktivált értéke

II. Aktívált saját teljesítmény értéke (+/- 03.+04.) III. Egyéb bevételek 05. 06. 07. 08. 09.

III. sorból: visszaírt értékvesztés Anyagköltség Igénybe vett anyagjellegű szolgáltatások értéke Egyéb szolgáltatások értéke Eladott áruk beszerzési értéke Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke

10. 11. 12.

Bérköltség Személyi jellegű egyéb kifizetések Bérjárulékok

Előző év

Tárgyév

c

e

2 917 121

3 006 183

0 38 642

0 11 798

2 917 121

4 995 766 082 36 133 25 386

3 006 183

4 194 802 492 21 825 41 280

IV. Anyagjellegű ráfordítások (05.+06.+07.+08.+09.)

832 596

869 791

V. Személyi jellegű ráfordítások (10.+11.+12.) VI. Értékcsökkenési leírás VII. Egyéb ráfordítások

514 440 344 094 190 119

512 565 351 782 182 512

1 074 514

1 101 331

A.

13. 14. 15. 16. 17.

VII. sorból: értékvesztés

ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (I.+II.+/-III.-IV.-V.-VI.-VII.) Kapott (járó) osztalék és részesedés 13. sorból: kapcsolt vállalkozástól kapott Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége 14. sorból: kapcsolt vállalkozástól kapott Befektetett pénzügyi eszközök kamatai, árfolyamnyeresége 15. sorból: kapcsolt vállalkozástól kapott Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegű bevételek 16. sorból: kapcsolt vállalkozástól kapott Pénzügyi műveletek egyéb bevételei

VIII. Pénzügyi műveletek bevételei (13.+14.+15.+16.+17.) 18. 19. 20. 21.

IX. B. C. X. XI. D. E. XII: F. 22. 23.

G.

Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége 18. sorból: kapcsolt vállalkozásnak adott Fizetendő kamatok és kamatjellegű ráfordítások 19. sorból: kapcsolt vállkozásnak adott Részesedések, értékpapírok, bankbetétek, értékvesztése Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai

Pénzügyi műveletek ráfordításai (18.+19.+/-20.+21.) PÉNZÜGYI MŰVELETEK REREDMÉNYE (VIII.-IX.) SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (+/-A.+/-B.) Rendkívüli bevételek Rendkívüli ráfordítások RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X.-XI.) ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (+/-C.+/-D.) Adófizetési kötelezettség ADÓZOTT EREDMÉNY (+/-E.-XII.) Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre Jóváhagyott osztalék, részesedés

MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+/-F.+22..-23.)

365 439 45 070 103 931

593 104 592 192

364 499 43 342 104 724

2 980 602 2 979 912 230 272

118 268 115 822 268 611

102 604 102 480 28 051

979 983

3 341 529

473 967 467 280 532 872 7 145

449 566 65 821

153 695

750

190 350

1 160 534 -180 551 893 963 1 448 509 2 953 627 -1 505 118 -611 155 13 961 -625 116

640 666 2 700 863 3 802 194 1 024 66 293 -65 269 3 736 925 3 420 3 733 505

-625 116

3 733 505

A Felügyelő Bizottság jelentése A Felügyelő Bizottság jelentése a Részvénytársaság 2014. évi tevékenységéről és mérlegéről

A Danubius Hotels Nyrt. Felügyelő Bizottsága a jelentését az igazgatóság beszámolójára, az állandó független könyvvizsgáló és az Audit Bizottság megállapításaira, a társaság folyamatos évközi ellenőrzésére és saját éves munkájára alapozva terjeszti a közgyűlés elé. A Felügyelő Bizottság éves munkatervében meghatározott feladatát a törvényekben előírt kötelezettségeinek figyelembevételével végezte. Az év során 5 ülést tartott az Audit Bizottsággal és a Danubius Zrt. Felügyelő Bizottsággal együtt. Állandó napirendként szerepelt az Igazgatóság negyedéves beszámolója a társaság működéséről, pénzügyi helyzetéről és az üzleti kilátásokról. A társaság vezérigazgatójának, általános vezérigazgató-helyettesének, belső ellenőrének és könyvvizsgálójának aktív részvétele a Felügyelő Bizottság ülésein biztosította a tagok teljes körű tájékoztatását. Ugyancsak elősegítette a kölcsönös információáramlást a Felügyelő Bizottság elnökének részvétele az Igazgatósági üléseken. A munka során 2014-ben is kiemelt szerepet kapott az ellenőrzések megállapításai alapján hozott intézkedések nyomon követése. A rendszeresen napirenden szereplő témákon kívül a Felügyelő Bizottság 2014-ben külön is foglalkozott a társaság környezetvédelmi programjával, ezen belül is az energiafogyasztási szokásokkal, valamint a beruházások energiatakarékos tervezésével. Tájékozódott a társaság beszerzési tevékenységéről, a stratégiai partnerekkel kötött szerződésekről, a szolgáltatásokról, a központosított beszerzési politika által elért megtakarításokról, s a témával kapcsolatos ellenőri jelentés megállapításairól, javaslatairól. A Felügyelő Bizottság részletesen és jóváhagyólag megismerte az állandó könyvvizsgáló megállapításaival kapcsolatos vezetői intézkedéseket. Természetesen ezek mellett folyamatosan tájékozódott a társaság globális pénzügyi helyzetéről, hitelállományáról, a következő évek jelentősebb beruházási és felújítási igényeiről, valamint ezek finanszírozási lehetőségeiről. A Felügyelő Bizottság a Danubius Hotels Nyrt. magyar számviteli törvény előírásai szerint készített 2014. évi egyedi éves beszámolóját 56 764 062 ezer Ft mérlegfőösszeggel és 3 733 505 ezer Ft mérleg szerinti eredménnyel, egyúttal a Danubius csoport az Európai Unió által befogadott Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok (EU IFRS) szerint készített 2014. évi konszolidált éves beszámolóját 90 524 millió Ft mérlegfőösszeggel és 1 693 millió Ft adózás utáni eredménnyel a közgyűlésnek elfogadásra javasolja. A Felügyelő Bizottság egyetért az Igazgatóság javaslatával az eredmény felosztása tekintetében. A Felügyelő Bizottság áttekintette az Igazgatóság által összeállított Felelős Társaságirányítási Jelentést, és azt a Közgyűlésnek elfogadásra javasolja.

Budapest, 2015. március 31.

Dr. Mohai György a Felügyelő Bizottság elnöke

30

Konszolidált pénzügyi kimutatások

31

Danubius Hotels Nyrt. és leányvállalatai Konszolidált pénzügyi kimutatások a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardoknak megfelelően, ahogyan azokat az EU befogadta 2014. december 31. a vonatkozó független könyvvizsgálói jelentéssel

A kimutatás tartalma Független könyvvizsgálói jelentés

32

Konszolidált kimutatás a pénzügyi helyzetről (mérleg)

34

Konszolidált eredménykimutatás

35

Konszolidált átfogó jövedelemkimutatás

36

Kimutatás a konszolidált sajáttőke-változásokról

37

Konszolidált cash flow-kimutatás

38

Kiegészítő megjegyzések a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz

39-80


32


33

Konszolidált pénzügyi kimutatások Konszolidált kimutatás a pénzügyi helyzetről (mérleg) (Valamennyi összeg millió Ft-ban)

Jegyzet

ESZKÖZÖK

2014. december 31.

2013. december 31.

Pénzeszközök Vevő- és egyéb követelések Készletek Értékesítésre tartott eszközök Társasági adó követelés Forgóeszközök összesen

3 4 5 6

4 611 2 908 574 60 20 8 173

3 556 2 740 554 83 12 6 945

Ingatlanok, gépek, berendezések Immateriális javak Egyéb befektetett eszközök Halasztott adó követelések Befektetett eszközök összesen Eszközök összesen

7 8

78 847 3 002 35 467 82 351 90 524

76 056 3 184 36 408 79 684 86 629

2 864 1 009 240 4 631 6 009 141 14 894 14 854 1 586 1 536 17 976 32 870

2 686 1 010 73 4 605 6 428 68 14 870 14 549 1 450 1 474 17 473 32 343

8 285 7 435 -1 162 9 877 30 171 54 606 3 048 57 654 90 524

8 285 7 435 -1 162 8 287 - 22 28 605 51 428 2 858 54 286 86 629

18

FORRÁSOK ÉS SAJÁT TŐKE

Szállítók Kapott előlegek vendégektől Nyereségadó-kötelezettség Egyéb kötelezettségek és elhatárolások Kamatozó hitelek és kölcsönök Céltartalékok Rövid lejáratú kötelezettségek összesen Kamatozó hitelek és kölcsönök Halasztott adó kötelezettségek Céltartalékok Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen Kötelezettségek összesen

SAJÁT TŐKE

Jegyzett tőke Tőketartalék Saját részvények Átváltási tartalék Fedezeti tartalék Eredménytartalék Anyavállalat részesedése Ellenőrzést nem biztosító részesedések Saját tőke összesen Kötelezettségek és saját tőke összesen

Dr. Deák Imre Igazgatósági tag Budapest, 2015. március 31.

9 11 11 10 18 11

12 13 13 13 13 14

Tóbiás János Igazgatósági tag

34

Konszolidált pénzügyi kimutatások Konszolidált eredménykimutatás (Valamennyi összeg millió Ft-ban)

Jegyzet

Szálloda bevétel Vendéglátás bevétel Gyógyászati bevétel Egyéb üzemegységi bevétel Borászati bevétel Biztonsági szolgáltatások bevétele Egyéb bevételek Összes működési és egyéb bevétel

2013. december 2012. december 31-ével végződő év 31-ével végződő év 24 916 14 679 6 722 2 171 43 593 954 50 078 458 10 749 10 554 21 761 12 460 1 288 3 824 17 572 4 784 2 763 3 - 25


26 319 15 391 7 179 2 246 42 503 652 52 332 526 10 679 10 972 22 177 12 907 1 259 3 962 18 128 4 964 3 132 4 - 25 48 380 3 952

Kamatbevételek Kamatráfordítások Árfolyamnyereség / -veszteség Nettó pénzügyi eredmény Tőkemódszerrel elszámolt bef. nyereségéből való részesedés Adózás előtti eredmény Nyereségadó Adózás utáni eredmény

15 - 783 - 1 010 -1 778 6 2 180 487 1 693

24 - 805 - 476 - 1 257 8 1 971 433 1 538

1 566 127 198

1 430 108 181

Eladott áruk beszerzési értéke Anyag jellegű ráfordítások Igénybe vett szolgáltatások Anyagjellegű és igénybevett szolgáltatások értéke Bérköltség Egyéb személyi jellegű ráfordítások Bérjárulékok Személyi jellegű ráfordítások Értékcsökkenés és amortizáció Egyéb ráfordítások Saját termelésű készletek állományváltozása Aktivált saját teljesítmények értéke

15 16

7,8 17

Összes működési ráfordítás

Anyavállalatra jut Ellenőrzést nem biztosító részesedésre jut Egy részvényre jutó alap és hígított eredmény (Ft/részvény)

18

19

46 858 3 220

35


36

Konszolidált átfogó jövedelemkimutatás (Valamennyi összeg millió Ft-ban)

2014. december 31-ével végződő év Adózás utáni eredmény Egyéb átfogó jövedelem * Külföldi befektetések átváltási különbözete Fedezeti ügyletek piaci értékének változása Összes egyéb átfogó jövedelem Összes tárgyidőszaki átfogó jövedelem Ebből: Anyavállalatra jut Ellenőrzést nem biztosító részesedésre jut Összes tárgyidőszaki átfogó jövedelem

2013. december 31-ével végződő év

1 693

1 538

1 729 25 1 754 3 447

- 583 38 - 545 993

3 178 269 3 447

899 94 993

* csak eredménykimutatásba átsorolandó vagy átsorolható tételeket tartalmaz.


37

Kimutatás a konszolidált saját tőke-változásokról

2013. január 1. 8 285 7 435 -1 162 27 175 8 852 - 56 50 529 Összes tárgyidőszaki átfogó jövedelem Adott évi adózás utáni eredmény - 1 430 - 1 430 Egyéb átfogó jövedelem Külföldi leányvállalatok átváltása - - 565 - - 565 Fedezeti ügyletek piaci 34 34 értékének változása Összes egyéb átfogó - - 565 34 - 531 jövedelem Összes tárgyévi átfogó - 1 430 - 565 34 899 jövedelem Közvetlenül a saját tőkében elszámolt tulajdonosokkal kapcsolatos ügyletek Ellenőrzést nem biztosító részesedéseknek fizetett osztalék Összes tulajdonosokkal kapcsolatos ügylet 2013. december 31. 8 285 7 435 -1 162 28 605 8 287 -22 51 428 Összes tárgyévi átfogó jövedelem Adott évi adózás utáni eredmény - 1 566 - 1 566 Egyéb átfogó jövedelem Külföldi leányvállalatok átváltása - 1 590 - 1 590 Fedezeti ügyletek piaci 22 22 értékének változása Összes egyéb átfogó - 1 590 22 1 612 jövedelem Összes tárgyévi átfogó - 1 566 1 590 22 3 178 jövedelem Közvetlenül a saját tőkében elszámolt tulajdonosokkal kapcsolatos ügyletek Ellenőrzést nem biztosító részesedéseknek fizetett osztalék Összes tulajdonosokkal kapcsolatos ügylet 2014. december 31. 8 285 7 435 -1 162 30 171 9 877 - 54 606

Saját tőke

Összesen

Fedezeti tartalék

R É S Z E S E D É S E Átváltási tartalék

Eredménytartalék

Saját részvények

Tőketartalék

A N Y A V Á L L A L A T

Jegyzett tőke

Ellenőrzést nem biztosító részesedés

(Valamennyi összeg millió Ft-ban)

2 796 53 325 108

1 538

- 18

- 583

4

38

- 14

- 545

94

993

- 32

- 32

- 32

- 32

2 858 54 286

127

1 693

139

1 729

3

25

142

1 754

269

3 447

- 79

- 79

- 79

- 79

3 048 57 654

Konszolidált pénzügyi kimutatások Konszolidált cash-flow kimutatás (Valamennyi összeg millió Ft-ban)

2014. december 2013. december 31-ével végződő év 31-ével végződő év Működési eredmény Értékcsökkenés és amortizáció Tárgyi eszközök értékesítésén elszámolt nyereség

3 952 4 964 - 36

3 220 4 784 - 344

135 - 845 - 20 736

110 - 445 - 63 1 013

- 757 - 303 7 826 -5 504 62 15 -5 427 -79 2 456 -4 479 -2 102 297 2 779 141 3 217

- 800 - 296 7 179

Működő tőke változása Céltartalék növekedése Vevőkövetelések és forgóeszközök növekedése Készletek csökkenése Szállítói és egyéb kötelezettségek növekedése Fizetett kamatok Fizetett társasági adó Működésből származó nettó pénzeszközök Tárgyi és immateriális eszközök vásárlása Tárgyi eszközök értékesítésének bevétele Kapott kamatok Befektetési tevékenységhez felhasznált nettó pénzeszközök Ellenőrzést nem biztosító részesedéseknek fizetett osztalék Hosszú lejáratú bankhitelek lehívása Hosszú lejáratú bankhitelek visszafizetése Pénzügyi műveletekhez felhasznált nettó pénzeszközök Nettó pénzeszköz csökkenés Nyitó nettó pénzeszközök Árfolyamváltozás hatása a pénzeszközökön Záró nettó pénzeszközök

-5 502 442 51 -5 009 -32 4 172 -4 631 - 491 1 679 1 162 - 62 2 779

38


39

Jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz (Valamennyi összeg millió Ft-ban)

1. A Társaság és leányvállalatai A Danubius Hotels Nyrt. (a továbbiakban: „Danubius” vagy „a Társaság”) a Magyarország törvényei szerint bejegyzett részvénytársaság. A Társaság és leányvállalatai (a továbbiakban „Csoport”) szálloda- és vendéglátó-ipari szolgáltatásokat nyújtanak Magyarországon, a Cseh Köztársaságban, Szlovákiában és Romániában, elsősorban három-, négy- és ötcsillagos gyógyüdülői és városi hotelekben. A Társaság részvényeit jegyzik a Budapesti Értéktőzsdén. 2014. december 31-én a Társaság részvényeinek 80,33%-a az egyesült királysági CP Holdings Limited magántársaság, a Danubius kivételével az ellenőrzése alatt álló további társaságok, illetve a Schreier család közvetlen tulajdonában volt. A Csoport végső tulajdonosai a CP Holdings Limited magántársaságot tulajdonló magánszemélyek, akik a Társaság által tulajdonolt saját részvényeket figyelembe véve 84,14%-os befolyással rendelkeznek a Társaságban. A Társaság 2014. december 31-én végződő üzleti évre vonatkozó konszolidált pénzügyi kimutatásai a Társaságot és leányvállalatait (a továbbiakban: „Csoport”) tartalmazzák. A Társaság fő leányvállalatai az alábbiak:

Név

Alaptevékenység

Bejegyzés helye

Danubius Szállodaüzemeltető és Szolgáltató Zrt.

szálloda-üzemeltető

Magyarország

100%

100%

Gundel Kft.

étterem-üzemeltető

Magyarország

100%

100%

biztonsági szolgáltatások

Magyarország

78,6%

78,6%

Léčebné láznĕ Mariánské szálloda-üzemeltető Cseh Köztársaság Lázně a.s.

95,36%

95,36%

Slovenské Liečebné Kúpele Piestany a.s.


Szlovákia

88,85%

88,85%

SC Balneoclimaterica SA


Románia

98,01%

98,01%

Egészségsziget Kft.

projekt

Magyarország

50%

50%

Kemenes-Invest Kft.

holding

Magyarország

50%

50%

Preventív-Security Zrt.

A Csoport részesedése A Csoport részesedése 2014. december 31. 2013. december 31.

2009. évtől az Egészségsziget Kft. és a Kemenes-Invest Kft. teljeskörűen kerülnek konszolidálásra a 10. jegyzetben bemutatott eladási opció miatt.

A 39–79. oldalon található jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

Konszolidált pénzügyi kimutatások Jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz (Valamennyi összeg millió Ft-ban)

2. Meghatározó számviteli elvek Nyilatkozat a Nemzetközi Pénzügyi Beszámoló készítési Standardoknak való megfelelésről A konszolidált pénzügyi kimutatások a Nemzetközi Pénzügyi Beszámoló készítési Standardokkal összhangban készültek, ahogyan azokat az Európai Unió (EU IFRS) befogadta.

A pénzügyi kimutatások elkészítésének alapja A konszolidált pénzügyi kimutatások értékei a Társaság funkcionális pénznemében a magyar forintban (Ft) kerülnek kimutatásra, millióra kerekítve. A cseh köztársaságbeli, a szlovák és a román leányvállalatok funkcionális pénzneme rendre a Cseh Korona, az Euró és a Román Lej. A konszolidált pénzügyi kimutatások a bekerülési érték elve alapján készültek, kivéve a határidős pénzügyi instrumentumokat, melyek valós értéken kerülnek bemutatásra (lásd 23-as jegyzet) A számviteli politika az előző évhez képest nem változott, amelyet a Csoport tagjai következetesen alkalmaznak, az e fejezet végén külön alcím alatt bemutatott változások kivételével. A konszolidált pénzügyi kimutatások kibocsátását az Igazgatóság 2015. március 31-én, a Felügyelőbizottság 2015. március 31-én jóváhagyta.

Becslések és feltételezések használata A konszolidált pénzügyi kimutatásoknak az EU IFRS előírásaival összhangban történő elkészítése szükségessé teszi, hogy a vezetőség olyan megítéléseket, becsléseket és feltételezéseket alkalmazzon, amelyek érintik a számviteli elvek alkalmazását, valamint az eszközök és források, illetve a bevételek és ráfordítások kimutatott összegét. A becslések és az azokhoz kapcsolódó feltételezések alapja a múltbeli tapasztalat, valamint különböző egyéb tényezők, amelyeket az adott körülmények között ésszerűnek tekintenek, amelyeknek eredményei alapján ítélik meg az eszközök és források könyv szerinti értékét olyan esetekben, amikor más forrásokból az nehezen állapítható meg. A tényleges összegek eltérhetnek ezektől a becslésektől. A becslések és a mögöttes feltételezések felülvizsgálata folyamatosan történik. A számviteli becslések módosítása abban az időszakban kerül kimutatásra, amikor a becslés módosítása megtörténik, ha a módosítás csak azt az időszakot érinti, illetve a módosítás időszakában és későbbi időszakokban, ha a módosítás jelenlegi és jövőbeli időszakot is érint. A vezetőség által az EU IFRS előírások alkalmazása során tett, a konszolidált pénzügyi kimutatásokat lényegesen befolyásoló megítéléseket és a jövő évre vonatkozóan jelentős helyesbítés számottevő kockázatát felvető becsléseket a 25-ös jegyzetben ismertetjük.


40


Konszolidációs elvek Üzleti kombinációk Az üzleti kombinációk elszámolása az akvizíciós számvitel módszerével történik az akvizíció dátumára vonatkozóan, amely az a nap, amikor az ellenőrzés a csoporthoz kerül. A Csoport kontrollal rendelkezik egy másik cég felett, ha ki van téve, illetve jogosult annak változó hozamaira, valamint képessége van ezeket a hozamokat befolyásolni a befektetése felett gyakorolt ellenőrzés (hatalma) segítségével. Az akvizíció napján a csoport a cégértéket az alábbiak szerint határozza meg:

• • • •

az ellenérték valós értéke; növelve a felvásárolt társaságban lévő kisebbségi részesedés, valamint ha az üzleti kombináció több lépcsőben valósul meg, akkor a felvásárolt társaságban a tranzakció előtt meglévő tőke rész valós értékének összegével; csökkentve az azonosítható eszközök és kötelezettségek kimutatott nettó összegével (általában valós értékével).

A kedvező áron történő vásárlások miatt keletkező üzleti nyereség a tranzakció időpontjában az eredménykimutatásban kerül elszámolásra. Az ellenérték nem tartalmaz a tranzakció előtt kapcsolat elszámolásához tartozó összeget. Az ilyen tételek általában az eredmény kimutatásban kerülnek elszámolásra. Az üzleti kombináció során felmerült tranzakciós költségek, kivéve az adósság vagy tőke biztosítékokhoz kapcsolódó költségeket, az eredménnyel szemben, azok felmerülésekor kerülnek elszámolásra. A felvásárló által később teljesítendő függő vételár az akvizíció dátumára vonatkozó valós értéken kerül felvételre. Amennyiben a függő vételár tőkeként került felvételre, akkor az nem kerül újra értékelésre, az elszámolás a tőkén belül történik. Ellenkező esetben a függő vételár valós értékében bekövetkezett változás az eredménnyel szemben kerül elszámolásra.

Kisebbségi részesedés megvásárlása A kisebbségi részesedés megszerzése tulajdonossal szembeni tranzakció, melynek eredményeként cégérték nem keletkezik. Az ellenőrzés elvesztésével nem járó ügyletek kisebbségi részesedést érintő módosításai a leányvállalat nettó eszközértékének arányában történnek.

Leányvállalatok A leányvállalatok a Társaság által ellenőrzött gazdálkodó egységek. A Társaság akkor gyakorol ellenőrzést, ha közvetlenül vagy közvetve jogosult a gazdálkodó egység pénzügyi és működési politikájának olyan irányíA 39–79. oldalon található jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

41


tására, amely irányítás célja a tevékenységből származó hasznok megszerzése. A konszolidált pénzügyi kimutatások a leányvállalatok pénzügyi kimutatásait az ellenőrzés kezdetének napjától az ellenőrzés megszűnésének napjáig tartalmazzák. A konszolidált pénzügyi kimutatások a Társaság és a leányvállalatainak pénzügyi kimutatásait tartalmazzák a Csoporton belüli valamennyi lényeges tranzakció és egyenleg kiszűrése után, beleértve a nem realizált nyereségeket is.

Társult vállalkozások és közös megállapodások Társult vállalkozások azok a gazdálkodó egységek, amelyeknek pénzügyi és működési politikája felett a Csoport jelentős befolyással rendelkezik, azonban nem ellenőrzi azt. A társult vállalkozások és a közös megállapodások historikus bekerülési értéken és az „equity” módszer szerint kerülnek bevonásra. A Csoport befektetései tartalmazzák az akvizíciókor meghatározott cégértéket csökkentve a felhalmozott értékvesztés összegével. A konszolidált pénzügyi kimutatások tartalmazzák a Csoportnak a társult vállalatok és közös megállapodások kimutatott teljes nyereségéből és veszteségéből való részesedését a saját tőke arányában, a szóban forgó jelentős befolyás vagy közös ellenőrzés tényleges kezdetétől fogva annak tényleges megszűnéséig. A tőkemódszerrel bevont befektetésekkel történő tranzakciókon lévő nem realizált nyereségek kiszűrésre kerülnek a Csoport részesedésének mértékéig. A nem realizált veszteségek ugyanúgy kiszűrésre kerülnek, mint a nem realizált nyereségek, viszont csak addig a mértékig, ameddig nincs értékvesztésre utaló jel. A Csoport 50%-os közös vezetésű vállalkozása, a Prev-Info Kft nyereségéből a csoportra jutó rész az eredménykimutatásban külön soron került bemutatásra.

Befektetések Azon befektetések, amelyekben a Csoportnak 20%-nál kisebb részesedése van, az értékesítésre tartott befektetett pénzügyi eszközök közé tartoznak és amennyiben ezen befektetések tőzsdén vagy tőzsdén kívül nem jegyzettek, vagy valós piaci értékük megbízhatóan nem mérhető, akkor értékvesztéssel csökkentett bekerülési értéken kerülnek kimutatásra. Ellenkező esetben valós értéken a jegyzési ár figyelembe vételével kerülnek értékelésre.

Külföldi vállalkozások pénzügyi kimutatásai A Csoport külföldi vállalkozásainak funkcionális pénzneme különbözik az anyavállalat funkcionális pénznemétől. A külföldi vállalkozások eszközei és forrásai a mérlegfordulónapi árfolyamon kerülnek forintosításra, beleértve a 2005. január 1-jén (a módosított IAS 21 hatályba lépésének napján) és utána létrejött akvizíciók kapcsán keletkező goodwillt és valósérték-helyesbítéseket. A konszolidálásba a 2005. január 1-je előtt keletkezett üzleti vagy cégértéket és valósérték-helyesbítéseket a beszámoló készítő gazdálkodó egység eszközei és forrásai részének tekintik, amelyek így nem kerülnek újra átváltásra. A külföldi vállalkozások bevételeinek és ráfordításainak átváltása megközelítőleg a tranzakció napján érvényes árfolyamon történik. A külföldi A 39–79. oldalon található jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

42


vállalkozások esetében az átváltásból eredő nyereség, illetve veszteség közvetlenül az egyéb átfogó jövedelmek között, átváltási tartalékként kerül kimutatásra. Amennyiben a külföldi vállalkozás egészben vagy részben értékesítésre kerül, a kapcsolódó átváltási tartalék az eredménybe kerül átvezetésre.

Külföldi fizetőeszközben lebonyolított ügyletek A külföldi fizetőeszközben lebonyolított ügyletek átváltása a végrehajtás időpontjában érvényes árfolyamon történik. A mérlegfordulónapon devizában nyilvántartott pénzügyi eszközök és források mérlegfordulónapi árfolyamon kerülnek átváltásra a működés helyszíne szerinti helyi devizára. A külföldi devizában, bekerülési értéken értékelt nem monetáris eszközök és kötelezettségek átváltása az ügylet napján érvényes árfolyamon történik. Az átváltásból eredő árfolyamnyereség, illetve árfolyamveszteség az eredménykimutatásban szerepel.

Nem származékos pénzügyi instrumentumok A pénzügyi eszközök az IAS 39 alapján az eredménykimutatáson keresztül valósan értékelt pénzügyi eszközök, adott kölcsönök és vevőkövetelések vagy értékesíthető pénzügyi eszközök lehetnek. A pénzügyi eszközök bekerüléskor valós értéken kerülnek kimutatásra, melyet a nem az eredménnyel szemben elszámolt valós értéken nyilvántartott befektetések esetében a megszerzéshez közvetlenül kapcsolódó tranzakciós költségek módosítanak. A Csoport szerződéskötéskor megvizsgálja, hogy az tartalmaz-e beágyazott derivatívákat. A pénzügyi eszközök minősítése azok bekerülését követően történik. Azokban az esetekben, ahol a számviteli előírások ezt lehetővé teszik, a besorolás minden év végén felülvizsgálatra kerül. A befektetések és egyéb pénzügyi instrumentumok vásárlásának és eladásának elszámolása a teljesítés időpontjában történik, amely az eszköz másik fél részére történő átadásának napja.

Eredménykimutatáson keresztül valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Az eredménykimutatáson keresztül valós értéken értékelt pénzügyi eszközök kategóriájába tartoznak a kereskedési céllal tartott pénzügyi eszközök, illetve a bekerülést követően ilyenként minősített pénzügyi eszközök. Kereskedési céllal tartott pénzügyi eszköznek minősülnek azok a pénzügyi eszközök, melyek rövid távon történő értékesítés céljából kerülnek beszerzésre. A származékos termékeket, az alapszerződéstől elkülönített beágyazott származékos termékeket is beleértve, kereskedési célúnak kell tekinteni, kivéve, ha azok hatékony fedezeti instrumentumnak vagy pénzügyi garanciaszerződésnek minősülnek. A kereskedési célú befektetésekhez kapcsolódó bevételek és ráfordítások elszámolása az eredménykimutatással szemben történik. Egy pénzügyi eszköz bekerüléskor a következő feltételek fennállása esetén sorolható az eredménykimutatáson keresztül valós értéken értékelt eszközök közé: (i) ha az eszköz ilyen besorolása megszünteti vagy lényegesen csökkenti annak valószínűségét, hogy az adott pénzügyi eszköz értékelése, illetve a kapcsolódó bevételek és ráfordítások eltérő módon történő kezelése nem megfelelő bemutatást eredményezne; vagy (ii) az eszköz egy olyan eszközcsoport részét képezi, melynek kezelése és teljesítményértékelése egy dokumentált kockázatkezelési stratégiával összhangban valós érték alapon történik.


43


Lejáratig tartott befektetések A lejáratig tartott befektetések olyan fix vagy meghatározott kifizetésekkel és fix lejárattal bíró nem származékos pénzügyi eszközök, melyeket a Csoport szándékozik és képes a lejáratig megtartani. A bekerülést követően a lejáratig tartott befektetések amortizált bekerülési értéken kerülnek kimutatásra. Az amortizált bekerülési érték az eszköz bekerüléskor meghatározott értéke csökkentve a tőketörlesztésekkel, növelve vagy csökkentve az eredeti érték és a lejáratkori érték közötti különbözet effektív kamatláb módszer szerint megállapított halmozott amortizációjával és csökkentve az esetleges értékvesztéssel. A számítás minden olyan díjat és tételt tartalmaz, melyet a szerződő felek egymástól kapnak vagy egymásnak fizetnek és az effektív kamatláb részét képezik, továbbá a tranzakciós költségeket és minden egyéb prémiumot és diszkontot. Az amortizált bekerülési értéken nyilvántartott befektetésekkel kapcsolatos bevételek és ráfordítások a konszolidált eredménykimutatásban jelennek meg a befektetések kivezetésekor vagy értékvesztésekor, valamint az amortizációs folyamat során.

Adott kölcsönök és követelések Az adott kölcsönök és követelések olyan fix vagy meghatározott kifizetésekkel bíró nem származékos pénzügyi eszközök, melyeket aktív piacon nem jegyeznek. Megszerzést követően az adott kölcsönök és követelések az effektív kamatláb módszer alapján meghatározott, estleges értékvesztéssel csökkentett amortizált bekerülési értéken kerülnek nyilvántartásra. Az amortizált bekerülési érték meghatározása megszerzéskori diszkontok, illetve prémiumok, az effektív kamatláb részét képező díjak és a tranzakciós költségek figyelembe vételével történik. Az adott kölcsönökhöz és követelésekhez kapcsolódó bevételek és ráfordítások az adott kölcsön és követelés kivezetésekor vagy értékvesztésekor, valamint az amortizációs folyamat során kerülnek elszámolásra az eredménykimutatásban.

Értékesíthető pénzügyi eszközök Az értékesíthető pénzügyi eszközök azok a nem származékos pénzügyi eszközök, melyet értékesíthetőnek minősítettek vagy nem tartoznak a fenti kettő pénzügyi eszköz kategória egyikébe sem. Megszerzést követően az értékesíthető pénzügyi eszközök valós értéken kerülnek értékelésre, a nem realizált nyereség és veszteség közvetlenül a saját tőkében történő elszámolásával. A befektetés kivezetésekor az azt megelőzően a tőkében elszámolt halmozott nyereség és veszteség az eredménykimutatásba kerül átvezetésre.

Valós érték hierarchia A valós érték hierarchia egyes szintjei a következőket jelentik: 1. szint: azonos pénzügyi eszköz vagy kötelezettség aktív piacon jegyzett ára 2. szint: az 1. szintnél megadott piaci áron kívüli egyéb tényezők figyelembe vétele, amelyek közvetlenül (azaz árak) vagy közvetetten (azaz árakból levezethető) megfigyelhetőek a pénzügyi eszközre vagy kötelezettségre vonatkozóan 3. szint: olyan tényezők figyelembe vétele a pénzügyi eszközre vagy kötelezettségre vonatkozóan, amelyek piacon nem megfigyelhető adatokon alapulnak (nem megfigyelhető tényezők) A 39–79. oldalon található jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

44


Pénzügyi instrumentumok minősítése és kivezetése Pénzügyi instrumentumnak minősülnek a konszolidált mérlegben a pénzeszközök, értékpapírok, vevő és egyéb követelések, szállító és egyéb kötelezettségek, hosszú lejáratú követelések, adott és kapott hitelek és kölcsönök, befektetések, kötvénykövetelések és kötelezettségek. Ezen tételek értékelése során alkalmazott elveket jelen számviteli politika vonatkozó jegyzetei tartalmazzák. A pénzügyi instrumentumok az alapul szolgáló szerződéses kötelezettségek valós tartalma alapján válnak eszköz-, forrás- vagy tőkeelemmé. A kötelezettségek közé sorolt pénzügyi instrumentumokhoz kapcsolódó kamatok, osztalékok, nyereségek és veszteségek felmerüléskor az eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra. A saját tőkében megjelenő pénzügyi instrumentumok tulajdonosainak nyújtott juttatások a saját tőkével szemben kerülnek elszámolásra. A pénzügyi instrumentumok csak abban az esetben kerülnek elszámolásra egymással szemben (nettósítás), ha a társaságnak ahhoz törvényes joga van, továbbá, ha feltett szándéka, hogy az érintett eszközt és forrást nettó módon vagy egyidejűleg rendezi. A Csoport akkor vezeti ki a pénzügyi eszközöket a könyveiből, amikor az eszközből eredő pénzáramokra vonatkozó szerződéses jogai lejárnak, vagy amikor ezeket a jogokat átadja egy olyan tranzakció során, amelyben a pénzügyi eszköz tulajdonlásából eredő minden lényeges kockázat és haszon átadásra kerül.

Származékos pénzügyi instrumentumok A Csoport származékos pénzügyi instrumentumokkal rendelkezik a kamatkockázati kitettségének mérséklése érdekében. Ha az alapszerződés és a beágyazott derivatíva gazdasági jellemzői és kockázatai nem szorosan kapcsolódnak egymáshoz, a beágyazott derivatíva feltételeivel azonos külön instrumentum megfelelne a származékos ügylet definíciójának, valamint az összetett instrumentum értékelése nem valós értéken, az eredményen keresztül történik, akkor a beágyazott derivatívák az alapszerződéstől elkülönítésre kerülnek és számviteli elszámolásuk külön történik. A származékos ügyletek kezdeti megjelenítése valós értéken történik, a hozzá rendelhető tranzakciós költségek, felmerüléskor az eredményben kerülnek elszámolásra. A kezdeti megjelenítést követően, a származékos ügyletek értékelése valós értéken történik, melynek változásai az alábbiak szerint kerülnek elszámolásra.

Cash flow fedezeti ügyletek A cash flow fedezeti ügyletnek minősülő származékos fedezeti instrumentumok valós értékbeni változásának hatékony része közvetlenül a saját tőkében, míg a nem hatékony része az eredményben kerül elszámolásra. Ha a fedezeti instrumentum már nem teljesíti a fedezeti számvitel követelményeit, lejár, eladásra, megszüntetésre, lehívásra kerül akkor onnantól kezdve a fedezeti számvitel alkalmazása befejeződik. A korábban saját tőkével szemben elszámolt halmozott nyereség vagy veszteség a saját tőkében marad, amíg az előre jelzett ügylet bekövetkezik. Ha a fedezett tétel nem pénzügyi eszköz, akkor a saját tőkében elszámolt összeg az eszköz kimutatásakor annak könyv szerinti értékébe kerül átsorolásra. Egyéb esetekben a saját tőkében elszámolt összeg az eredménybe kerül elszámolásra abban az időszakban, amikor a fedezett ügylet hat az eredményre. A 39–79. oldalon található jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

45


A csoport nem rendelkezik valós érték fedezeti ügyletekkel.

Ingatlanok, gépek, berendezések Az ingatlanok, gépek és berendezések bemutatása halmozott értékcsökkenési leírással (lásd lentebb) és értékvesztéssel csökkentett bekerülési értéken történik. A bekerülési érték az eszköz megszerzéséhez közvetlenül vagy közvetve kapcsolható költségeket tartalmazza, beleértve a minősített eszköz megszerzéséhez, beruházásához közvetlenül vagy közvetve kapcsolódó finanszírozási költséget. A saját előállítású eszközök bekerülési értéke az eszközök üzembe helyezéséhez közvetlenül kapcsolódó anyagköltséget, munkaköltséget és a hozzárendelhető általános költségek arányos részét tartalmazza. Amennyiben a tárgyi eszköz egyes részeinek különböző a hasznos élettartama, akkor számviteli kezelésük külön tárgyi eszközként, főbb komponensenként történik. Az ingatlanok, gépek és berendezések értékesítéséből adódó nyereséget és veszteséget a nettó értékesítési ár és a könyv szerinti érték különbsége adja, amely az eredménykimutatásban nettó módon kerül kimutatásra.

Üzembe helyezést követő költségek A csere alkatrészek költsége a tárgyi eszköz értékében kerül kimutatásra, amennyiben valószínűsíthetően jövőbeni gazdasági hasznokat testesít meg a Csoport számára, illetve a költsége megbízhatóan mérhető. A kicserélt alkatrész könyv szerinti értéke kivezetésre kerül. A napi karbantartási és javítási munkálatok költségei felmerüléskor az eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra.

Értékcsökkenési leírás Az értékcsökkenési leírás elszámolása, az eszköz becsült hasznos élettartama alatt, lineáris módszerrel történik. A Csoport által alkalmazott értékcsökkenési kulcs 2-5% az épületekre és a bérelt ingatlanokon végrehajtott fejlesztésekre, és 14,5-33% a gépekre és berendezésekre. A földterületek és a befejezetlen beruházások után értékcsökkenési leírás nem kerül elszámolásra. Az értékcsökkenési módszerek, hasznos élettartamok és maradványértékek a beszámoló napjával felülvizsgálatra kerülnek.

Immateriális javak Cégérték Ezen konszolidált pénzügyi kimutatásokban kimutatott valamennyi cégérték 2010. január 1, a módosított IFRS 3 – Üzleti Kombinációk hatálybalépése előtt érvényes szabályok szerint került megállapításra.


46


2004. március 31-e, az IFRS 3 hatályba lépésének napja előtti akvizíciók A 2004. március 31-i vagy az utáni üzleti kombinációk elszámolására a Csoport az IFRS 3-at alkalmazta. A 2004. március 31-e előtti üzleti kombinációk kapcsán keletkező cégérték az IAS 22 standardnak megfelelően a Csoport által korábban meghatározott értéken (bekerülési érték csökkentve a 2005. december 31-éig elszámolt halmozott amortizációval) kerül kimutatásra, csökkentve az esetleges értékvesztés összegével. 2004. március 31-e, az IFRS 3 hatályba lépésének napja, valamint 2010. január 1. az IFRS 3 módosításának hatályba lépése között történt akvizíciók 2004. március 31-i és az azt követő akvizíciók esetében a cégérték a cégfelvásárlás bekerülési értékének a cégfelvásárlás során megszerzett, a Csoportra jutó beazonosítható eszközök, kötelezettségek és függő kötelezettségek nettó valós értéke feletti többlete. Amennyiben a többlet negatív (negatív cégérték) akkor az eredménykimutatásban kerül elszámolásra. A cégérték kimutatása bekerülési értéken történik, melyet csökkent a halmozott értékvesztés összege. A társult vállalkozások esetében, a cégérték könyv szerinti értékét a befektetés könyv szerinti értéke tartalmazza. További részesedés megszerzése kisebbségi részvényesektől, 2010. január 1., a módosított IFRS 3 – Üzleti Kombinációk hatálybalépése előtti tranzakciókra További részesedés kisebbségi részvényesektől történő megszerzése során nem keletkezett cégérték, a megvásárlási ár és a megvásárolt kisebbségi részesedések könyv szerinti értékének különbözete közvetlenül a saját tőkében került elszámolásra.

Egyéb immateriális javak A Csoport által felvásárolt egyéb immateriális javak kimutatása halmozott amortizációval és értékvesztés miatti veszteséggel (lásd lentebb) csökkentett bekerülési értéken történik. Abban az esetben, ha a Csoportnak használati joga van egy adott ingatlanra vonatkozóan, ezeknek a jogoknak a leírása azon időszak alatt történik, amíg a Csoportnak ez a joga fennáll. Ide tartoznak a budapesti margitszigeti ingatlanokra vonatkozó tulajdonjogok is, amelyek 100 év alatt kerülnek amortizálásra. A szoftverek a 3-4 éves várható élettartamuk alatt egyenlő összegben kerülnek leírásra.

Üzembe helyezést követő költségek Az üzembe helyezést követő költségek csak akkor aktiválhatóak, ha növelik azon eszközhöz tartozó jövőbeni gazdasági hasznokat, amelyekhez az immateriális eszköz kapcsolódik. Az összes egyéb költség, beleértve a belsőleg keletkező cégérték és márkanevekhez kapcsolódó költségeket, felmerüléskor az eredménykimutatásban kerül elszámolásra. A 39–79. oldalon található jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

47


Készletek A készletek értékelésénél a bekerülési érték, illetve a nettó realizálható érték közül az alacsonyabbat veszszük figyelembe. A nettó realizálható érték a szokásos üzletmenet során elérhető becsült eladási ár, csökkentve az értékesítés várható költségeivel. A készletek bekerülési értékének megállapítása a súlyozott átlagár módszerrel történik, és az tartalmazza a készletek beszerzési költségeit, valamint az azoknak a jelenlegi helyre és állapotba helyezésük során felmerült ráfordításokat.

Pénzeszközök A készpénz-egyenértékesek likvid befektetések, amelyeknek eredeti lejárata három hónap vagy annál rövidebb időszak. A cash flow kimutatásban a Csoport készpénzgazdálkodásának szerves részét alkotó, a Társaság rendelkezése szerint visszafizetendő folyószámlahitelek a pénzeszközök alatt szerepelnek.

Vevők és egyéb követelések A vevőkövetelések és az egyéb követelések kimutatása eredetileg valós értéken, majd értékvesztés miatti veszteséggel (lásd lentebb) csökkentett bekerülési értéken történik.

Értékvesztés Pénzügyi eszközök A pénzügyi eszközök esetében minden év végén megvizsgálásra kerül, hogy van-e olyan objektív bizonyíték, amely szerint az eszközt le kellene írni. A pénzügyi eszköz értékvesztésre kerül, ha objektív bizonyítékok szerint egy vagy több esemény negatív hatással volt az eszköz jövőbeni várható pénzáramaira. Az amortizált bekerülési értéken kimutatott eszköz értékvesztésének összege a könyv szerinti értéke és az eredeti effektív kamatlábbal diszkontált jövőbeni várható pénzáramok jelenértéke közötti különbözet. Az értékesítésre tartott pénzügyi eszközök értékvesztés miatti veszteségének kiszámítása a valós érték figyelembevételével történik. Az önmagukban jelentős pénzügyi eszközök értékvesztés szempontjából külön kerülnek megvizsgálásra. A többi pénzügyi eszköz azonos kockázati karakterisztikájuk alapján csoportokban kerül vizsgálat alá. Az értékvesztés miatti veszteségek az eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra. Minden értékesítésre szánt pénzügyi eszközön kimutatott halmozott veszteség, mely korábban a tőkében került kimutatásra, átsorolásra kerül az eredménykimutatásba. Az értékvesztés visszaírásra kerül, ha a visszaírás egyértelműen az értékvesztést követően bekövetkező eseményhez kapcsolható. A hitelviszonyt megtestesítő, amortizált bekerülési értéken kimutatott eszközök és értékesíthető pénzügyi eszközök esetében a visszaírás az eredményben kerül elszámolásra. Azon értékeA 39–79. oldalon található jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

48


síthető pénzügyi eszközök esetében, melyek tőkeinstrumentumnak minősülnek, a visszaírás közvetlenül a tőkével szemben történik.

Nem pénzügyi eszközök A készletek és a halasztott adó követelések kivételével a Csoport nem pénzügyi eszközeinek könyv szerinti értékét minden mérlegfordulónapon felülvizsgáljuk annak megállapítására, hogy szükség van-e értékvesztés elszámolására. Ha értékvesztésre utaló jel mutatkozik, az eszköz realizálható értéke meghatározásra kerül. A cégérték és a határozatlan élettartamú, vagy a még nem használható immateriális eszközök esetében a realizálható érték minden közzétételi időszak végén meghatározásra kerül. Értékvesztés kerül elszámolásra, ha az eszköz vagy jövedelemtermelő csoportjának könyv szerinti értéke meghaladja annak realizálható értékét. A jövedelemtermelő egység az a legkisebb beazonosítható eszközcsoport, amely a többi eszköztől és csoporttól függetlenül képes jövedelmet termelni. Az értékvesztés az eredménykimutatásban kerül elszámolásra. A jövedelemtermelő egységekre vonatkozó értékvesztés összegét először az egységhez tartozó esetleges cégérték könyv szerinti értékével állítjuk szembe, majd ezt követően arányosan az egység többi eszközével szemben számoljuk el. Az eszköz vagy jövedelemtermelő egység realizálható értéke a használati értéke és az értékesítés költségeivel csökkentett valós piaci értéke közül a magasabb. A használati érték számításakor a várható jövőbeni pénzáramok jelenértékét olyan adózás utáni diszkontrátával kell meghatározni, amely tartalmazza a pénz időértékére vonatkozó jelenlegi piaci feltételezéseket és eszköz specifikus kockázatokat. A tárgyi eszközök értékvesztése az értékcsökkenésben kerül kimutatásra, ezzel szemben a vevő és egyéb követelések leírását az egyéb ráfordítás tartalmazza. A cégérték értékvesztése nem írható vissza. A többi eszköz esetében a korábbi időszakokban elszámolt értékvesztés minden időszak végén felülvizsgálatra kerül annak megállapítása céljából, hogy a veszteség csökkent vagy megszűnt-e. Az értékvesztés visszaírásra kerül, ha a realizálható érték meghatározásakor alkalmazott feltételezésekben változás következik be. Az értékvesztés csak addig a mértékig írható vissza, hogy az eszköz könyv szerinti értéke ne haladja meg az értékvesztés elszámolása nélkül érvényben lévő könyv szerinti értéket.


49


Befektetett eszközök között kimutatott értékesítésre tartott eszközök Azon befektetett eszközök (vagy eszközöket és kötelezettségeket tartalmazó eladásra szánt csoportok), melyek várhatóan nem folyamatos használat révén, hanem értékesítés útján térülnek meg a vállalat számára, az értékesítésre tartott eszközök közé kerülnek átsorolásra. Az értékesítésre tartott eszközként való kimutatás előtt az eszközök (vagy az eladásra szánt csoport elemei) a Csoport számviteli politikájának megfelelően átvizsgálásra kerülnek. Ezután az értékesítendő eszközök (vagy eladásra szánt csoportok) a könyv szerinti értékük és az értékesítés költségeivel csökkentett piaci értékük közül az alacsonyabban kerülnek kimutatásra. Az eladásra szánt csoportra vonatkozó értékvesztés először a cégértékre kerül felosztásra majd arányosan a többi eszközre és kötelezettségre, kivéve a készleteket, pénzügyi eszközöket, halasztott adó követeléseket, munkavállalói juttatással kapcsolatban kimutatott eszközöket, melyek továbbra is a Csoport számviteli politikája alapján kerülnek értékelésre. Az értékesítendő kategória kezdeti meghatározásakor felmerülő értékvesztés és az azt követő értékelésekkor keletkező nyereségek és veszteségek az eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra. A kimutatott nyereség nem lehet több, mint a halmozott értékvesztés.

Céltartalékok A mérlegben akkor kerül sor céltartalék kimutatására, ha a Csoportnak valamely múltbéli eseményből eredően jogi vagy vélelmezett kötelezettsége áll fenn, továbbá valószínű, hogy a kötelezettség teljesítése eszközök felhasználásával történik. A céltartalékok értéke a jövőbeni várható pénzáramok jelenértékének olyan adózás előtti kamattal diszkontált értékeként kerül meghatározásra, amely tartalmazza a pénz időértékére vonatkozó jelenlegi piaci feltételezéseket és eszközspecifikus kockázatokat.

Szállítók és egyéb kötelezettségek A szállítói és egyéb kötelezettségek kimutatása kezdetben valós, majd amortizált bekerülési értéken történik.

Kamatozó hitelek A kamatozó hitelek kezdeti megjelenítése a tranzakciós költségekkel csökkentett folyósított összeg piaci értékeként történik. Az azt követő időszakokban, az effektív kamat módszert alkalmazva, amortizált bekerülési értéken kerül kimutatásra. A (tranzakciós költségekkel csökkentett) folyósított összeg és a viszszafizetendő összeg közötti különbség a hitel futamideje alatt az effektív kamat módszer szerint kerül az eredménykimutatásban elszámolásra.

Részvénytőke visszavásárlása A saját tőkeként kimutatott részvénytőke visszavásárlása esetén a fizetett ellenérték, beleértve az ehhez közvetlenül kapcsolódó felosztható költségeket is, a saját tőke változásaként kerül kimutatásra. A visszavásárolt részvényeket a saját részvények közé soroljuk be, és azokat a saját tőkéből való levonásként mutatjuk ki.


50


A bevételek kimutatása Áruk értékesítése és szolgáltatások nyújtása A szobákból származó (a teljes vendégéjszakák alapján), az étel és ital utáni, a gyógyüdülési, a borászati, a biztonság és védelmi valamint az egyéb üzemegységi bevételeket a szolgáltatásnyújtáskor mutatjuk ki.

Állami támogatások A költségek kompenzálására kapott támogatások az eredmény kimutatásban az egyéb bevételek között szerepel ugyanabban az időszakban, amikor a költség elszámolásra kerül. Az eszközökhöz kapcsolódó támogatások a mérlegben elhatárolt bevételként és az eredményben egyéb bevételként az értékcsökkentendő eszköz hasznos élettartama alatt kerülnek kimutatásra.

Operatív lízinggel kapcsolatos kifizetések Az operatív lízingre kifizetett összegek a lízing futamideje alatt időarányosan kerülnek elszámolásra az eredménykimutatásban. A kapott engedmények az operatív lízingköltségeket csökkentik.

Pénzügyi bevételek és ráfordítások A pénzügyi bevételek tartalmazzák a befektetett tőke kamatbevételeit, osztalékbevételeit, az értékesíthető pénzügyi eszközök eladásából származó nyereséget és az eredményben elszámolt fedezeti ügyeletek nyereségét. A kamatbevételek az esedékességük alapján az effektív kamat módszert alkalmazva kerülnek elszámolásra. A pénzügyi ráfordítások tartalmazzák a hiteleken felmerülő kamat ráfordításokat, az értékesíthető pénzügyi eszközök kivezetésekor elszámolt veszteségeket, a céltartalék számításnál alkalmazott diszkont feloldás miatti kamat ráfordításokat, a pénzügyi eszközökön elszámolt értékvesztéseket (a vevő- és egyéb követelésekre elszámoltak kivételével), valamint az eredményben elszámolt fedezeti ügyletek értékveszéseit. Az összes finanszírozási költség az effektív kamat módszert alkalmazva kerül elszámolásra az eredménykimutatásban, kivéve a minősített eszköz megszerzéséhez, beruházásához közvetlenül vagy közvetve kapcsolódó finanszírozási költséget, melyek a bekerülési érték részét képezik. A külföldi pénznemre vonatkozó nyereségek vagy veszteségek nettó módon kerülnek kimutatásra.

Nyereségadók Az eredményt terhelő nyereségadó tárgyidőszaki adóból és halasztott adóból tevődik össze. A nyereségadó elszámolása az eredménykimutatásban történik, kivéve azon eseteket, amikor a saját tőkében vagy az egyéb átfogó jövedelemben kimutatott tételekhez kapcsolódik, amely esetben a saját tőkében illetve az egyéb átfogó jövedelemben kerül kimutatásra.


51


A tárgyidőszaki adó az évi adóköteles jövedelem után várhatóan fizetendő adó a mérleg fordulónapján hatályban lévő vagy lényegében hatályos adókulcsokkal számolva, valamint a korábbi évek vonatkozásában fizetendő adók bármely helyesbítése. A halasztott adó meghatározása a kötelezettség módszer alkalmazásával történik, ami az eszközök és kötelezettségek számviteli beszámolóban szereplő könyv szerinti értéke, valamint az adófizetés céljából kiszámított összegek közötti időbeli (átmeneti) különbségekre vonatkozik. Az alábbi ideiglenes különbözetek kapcsán halasztott adó nem kerül kimutatásra: a cégérték kezdeti megjelenítése, azon eszközök és kötelezettségek kezdeti megjelenítése, melyek nem üzleti kombináció révén keletkeztek és melyek sem számviteli, sem adózás szerinti eredményt nem érintenek és a leányvállalatokban lévő befektetéseknek a jövőben várhatóan meg nem forduló különbözetei. Az elszámolt halasztott adó összege a követelések és a kötelezettségek könyv szerinti értéke realizálásának vagy kiegyenlítésének várható módján alapul, a mérlegfordulónapon hatályban lévő vagy hatálybalépés előtt álló adókulcsok alkalmazásával. A halasztott adó követelés és kötelezettség akkor vezethető össze, ha azok nettósítása jogilag érvényesíthető és ugyanazon társasághoz, valamint ugyanazon adóhatóság által kivetett jövedelemadóhoz kapcsolódik, vagy különböző társaságokhoz kapcsolódik ugyan, de azok adókötelezettségeiket és követeléseiket nettó módon vagy párhuzamosan kívánják rendezni. Halasztott adó követelést csak olyan mértékben mutatunk ki, amilyen mértékben valószínű, hogy rendelkezésre áll majd olyan jövőbeni adóköteles nyereség, amellyel szemben a követelés felhasználható. A halasztott adó követeléseket olyan mértékűre csökkentjük, amely mérték adókedvezményként várhatóan realizálásra kerülhet.

Munkavállalói juttatások Meghatározott hozzájárulási program A Társaság a magyar munkavállalók részére meghatározott juttatási nyugdíjalapot működtet. A nyugdíjjal kapcsolatos költségeket az eredmény terhére, mint egyéb személyi jellegű ráfordítás számoljuk el abban az időszakban, amikor a járulékfizetés esedékes. Az alap eszközeit vagyonkezelő által kezelt külön alapban tartjuk, amelyre vonatkozóan a Csoportnak ezen meghatározott juttatásokon kívül nincs jogi vagy vállalt kötelezettsége.

Meghatározott juttatási program és egyéb hosszú távú munkavállalói juttatások A meghatározott juttatási program olyan munkaviszony megszűnését követő program, amely más, mint a meghatározott hozzájárulási program. A csoport meghatározott munkaviszonyt követő nyugdíjjuttatási rendszert működtet, melyek nem igényelnek külön alapba történő hozzájárulást. A nyugdíjalapokat kivéve a csoport nettó kötelezettsége a hosszú távú munkavállalói juttatások kapcsán a munkavállalóknak a jelen és a korábbi időszakok szolgálatáért cserébe járó jövőbeni juttatások összegének diszkontált jelenértéke. A rendszerek által biztosított juttatások költsége rendszerenként külön kerül meghatározásra a kivetített A 39–79. oldalon található jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

52


jóváírási egység módszerrel, aktuáriusi értékelés alapján. A meghatározott juttatási programok nettó meghatározott juttatási kötelezettségeinek (ami magában foglalja az aktuáriusi nyereségeket és vesztségeket is) újraértékelését az egyéb átfogó jövedelmek között számoljuk el. Az egyéb hosszú távú munkavállalói juttatások újraértékelése felmerülésükkor az eredménykimutatásban kerül elszámolásra. A rendszer bevezetése, vagy a rendszerben történő változás következtében keletkező múltbeli szolgálat költsége azonnal ráfordításként kerül elszámolásra.

Végkielégítési juttatások A végkielégítési juttatások költségként kerülnek elszámolásra, amikor a Csoport elkötelezett arra, a viszszavonás lehetőségének realitása nélkül, hogy bizonyos nyugdíjba vonulóknak további végkielégítési juttatásokat fizessen.

Egy részvényre jutó hozam A Csoport az elsőbbségi részvényei vonatkozásában egy részvényre jutó alap és hígított hozamot (EPS) mutat ki. Az alap EPS a Társaság törzsrészvényeire jutó eredmény és az időszak alatt átlagosan kint lévő törzsrészvény állomány hányadosa. A hígított EPS-t úgy határozzuk meg, hogy módosítjuk az törzsrészvényekre jutó eredményt és az időszak alatt átlagosan kint lévő törzsrészvény állományt az összes hígításra alkalmas potenciális törzsrészvény hatásaival.

Szegmensek szerinti jelentés A Csoport tevékenységének bemutatása földrajzi területek, illetve üzleti szegmensek szerinti bontásban történik, melyek a vezetői jelentési rendszerben külön értékelés alá esnek. A vezetőség úgy tekinti, hogy a csoport fő tevékenysége a szállodaüzemeltetés és vendéglátóipar területéhez tartozik. Magyarországon a Csoport a Preventív-Security Zrt. leányvállalata révén biztonság és védelmi üzleti szegmenssel is rendelkezik. A szegmens a Csoport egy elhatárolható része, amely vagy hasonló termékek és szolgáltatások értékesítésével, nyújtásával foglalkozik (üzleti szegmens), vagy egy olyan adott gazdasági környezeten belül végez termék- és szolgáltatásértékesítést, valamint szolgáltatásnyújtást, melynek kockázatai és jövedelmezősége a többi szegmensétől eltér (földrajzi szegmens). A szegmens adatok mind a Csoport üzleti, mind a földrajzi vonatkozásában kerülnek bemutatásra. A Csoport elsődleges jelentése az eszközök helye szerinti földrajzi szegmensekre épül. Az üzleti szegmensek a Csoport vezetői és belső jelentési rendszere alapján kerültek meghatározásra. A szegmensek közötti tranzakciók piaci árak figyelembevételével történnek. A szegmens eredmények, eszközök és kötelezettségek tartalmazzák a közvetlenül a szegmensre osztható tételeket, valamint azon tételeket, amelyek megfelelő alapon a szegmensre oszthatóak. A szegmens beruházás értéke az időszak során az ingatlanokra, gépekre és berendezésekre, valamint cégértéken kívüli immateriális javakra fordított költségek összege. A 39–79. oldalon található jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

53


2014. december 31-én még nem alkalmazott új számviteli standardok és értelmezések 2014. december 31-én néhány még nem hatályos új standard, illetve értelmezés és standardmódosítás nem került alkalmazásra a jelen konszolidált pénzügyi kimutatások készítése során. IAS 19 standard módosítása – Meghatározott juttatási program: Munkavállalói hozzájárulás (2015. február 1-én vagy azt követően kezdődő üzleti évekre hatályos; a módosítás visszamenőlegesen alkalmazandó; korábbi alkalmazás megengedett.) A módosítás csak azokra a meghatározott juttatási programokra vonatkozik, amelyek a munkavállaló vagy harmadik fél hozzájárulását is magába foglalják, valamint a következő kritériumoknak megfelelnek:

• • •

a szerződéses feltételek tartalmazzák a hozzájárulást; a hozzájárulás a szolgálathoz kötött; és független a szolgálatban eltöltött évek számától.

A fenti feltételek teljesülése esetén, a vállalatnak lehetősége van arra (de nem kötelezett), hogy a hozzájárulással csökkentse a tárgyidőszaki szolgálat költségét abban az időszakban, amikor a szolgálatot teljesítették. A Csoport várakozásai szerint az új standard nem lesz lényeges hatással a konszolidált pénzügyi kimutatásokra, hiszen nincs olyan meghatározott juttatási program, amely munkavállalói vagy harmadik fél hozzájárulását is magába foglalná. IFRIC 21 Adók (2014. június 17-én vagy azt követően kezdődő üzleti évekre hatályos; a módosítás viszszamenőlegesen alkalmazandó; korábbi alkalmazás megengedett.) Az értelmezés útmutatást ad a kötelezettséget eredményező kötelmet keletkeztető esemény meghatározásához és arra, hogy mikor kell megjeleníteni az állam által kivetett adó fizetésére vonatkozó kötelezettséget. Az értelmezéssel összhangban, a kötelmet keletkeztető esemény az a tevékenység mely alapján a vonatkozó törvénykezés szerint az adó fizetendő és ennek következtében a kötelezettség megjelenítendő az esemény bekövetkezésével. Az adófizetési kötelezettség folyamatosan kerül megjelenítésre, amennyiben a kötelmet keletkeztető esemény egy bizonyos időtartam alatt merül fel. Amennyiben a kötelmet keletkeztető esemény a tevékenység elvégzésének egy minimum szintjéhez kötött, úgy a kapcsolódó kötelezettséget a minimum átlépésekor kell megjeleníteni. Az értelmezés kimondja, hogy a gazdálkodó egységnek nem lehet vélelmezett kötelme olyan adó megfizetésére vonatkozóan, amelyet egy jövőbeli időszakban annak eredményeként történő működés idéz elő, hogy az adott gazdálkodó egység gazdaságilag a működés folytatására kényszerül az adott jövőbeli időszakban. A Csoport várakozásai szerint az új standard nem lesz lényeges hatással a konszolidált pénzügyi kimutatásokra, mivel nem változtatja meg a Csoport adókkal kapcsolatos számviteli politikáját.


54


Az IFRS-ek éves módosításai (2010-2012 és 2011-2013 ciklus) A fejlesztések kilenc standard tizenegy módosítását és az egyéb standardok és értelmezések kapcsolódó módosításait mutatják be. A legtöbb módosítás a 2015. február 1-én vagy azt követően kezdődő üzleti évekre hatályos, korai alkalmazásuk megengedett. További négy standard négy módosítása 2015. január 1-én vagy azt követően kezdődő üzleti évekre hatályos, korai alkalmazásuk megengedett. A Csoport várakozásai szerint az új standard nem lesz lényeges hatással a konszolidált pénzügyi kimutatásokra.

A lényeges számviteli politikákban alkalmazott változtatások Az alább részletezett módosítások kivételével a csoport konzisztensen alkalmazta a második megjegyzésben bemutatott számviteli politikáit minden a konszolidált pénzügyi kimutatásokban bemutatott időszak vonatkozásában. A Csoport a következő új standardokat és standardokhoz kapcsolódó módosításokat alkalmazta először a 2014. január 1-én kezdődő üzleti évre vonatkozóan. IFRS 10 Konszolidált Pénzügyi Kimutatások (2014. január 1-én vagy azt követően kezdődő üzleti évekre hatályos). Az IFRS 10 szerint a befektetőknek egy egységes modellt kell alkalmazniuk az irányítás meglétének vizsgálatakor, ideértve azon társaságokat is, melyek a SIC-12 értelmében jelenleg SPE-nek (különleges célú társaságnak) minősülnek. Az IFRS 10 az irányítás meglétének vizsgálatához új előírásokat vezet be, melyek eltérnek az IAS 27 (2008) jelenleg érvényben lévő előírásaitól. Az új egységes irányítási modell értelmében egy befektető akkor bír kontrollal, ha: (1) (2) (3)

a befektetésből származó változó hozamoknak ki van téve, illetve azokhoz kapcsolódó jogokkal bír képessége van ezen hozamok befolyásolására a befektetése felett gyakorolt ellenőrzés segítségével. kapcsolat van a hatalom és a hozamok között.

A Csoport várakozásai szerint az új standard nem lesz lényeges hatással a konszolidált pénzügyi kimutatásokra. Az IFRS 10 standarddal összhangban a Csoport megváltoztatta az ellenőrzés fogalmára, meglétére és a befektetést befogadó konszolidálására vonatkozó számviteli politikáját. Az IFRS 10 átmeneti rendelkezései szerint a Csoport újraértékelte az ellenőrzés meglétét a befektetései felett 2014. január 1-re vonatkozóan. Az IFRS 10 bevezetése nem változtatta meg a Csoport leányvállalatai felett meglévő ellenőrzésére vonatkozó következtetését.


55


IFRS 11 Közös megállapodások (2014. január 1-én vagy azt követően kezdődő üzleti évekre hatályos) Az IFRS 11 hatálytalanítja és lecseréli a közös vezetésű vállalkozásokról szóló IAS 31-et. Az IFRS 11 nem vezetett be lényegi változtatásokat közös vezetésről szóló szerződések általános definícióját illetően, bár az irányítás és ezáltal közvetetten a közös irányítás meghatározása változott az IFRS 10 módosítása nyomán. Az új standard értelmében a közös irányításnak két fajtája lehetséges, melyek mindegyikéhez egyedi számviteli modell tartozik az alábbiak szerint:

•

Közös tevékenység, melynek során a közösen irányító feleknek (közös tevékenységet végző személyek) jogaik vannak az eszközökhöz és viselik a kötelezettségeket közös megállapodásuk nyomán. Ezeket a megállapodásokat azonosan kell kezelni, mint az IAS 31 szerint meghatározott közösen irányított eszközök/tevékenységek esetén, és mostantól közös tevékenységnek nevezzük őket.

•

A közös vállalkozások azok, ahol a megállapodás értelmében a közösen irányító feleknek (közös vállalkozás tulajdonosai) joguk van a nettó eszközökhöz. A közös vállalkozóktól elvonták a tőkemódszer és az arányos konszolidáció közötti választás jogát, a tőkemódszer alkalmazása lesz kötelező a konszolidált pénzügyi kimutatásokban.

Az IFRS 11 standarddal összhangban a Csoport megváltoztatta a közös megállapodásokra vonatkozó számviteli politikáját. A Csoport újraértékelte a Prev-Info Kft-ben lévő érdekeltségét és közös vállalkozásként minősítette azt. Mivel a Prev-Info Kft nyereségéből a Csoportra jutó rész ezt megelőzően is tőke-módszerrel került bevonásra, így az új standard nincs hatással a konszolidált pénzügyi kimutatásokra. IFRS 12 Egyéb szervezetekben kimutatott érdekeltségek bemutatása (2014. január 1-én vagy azt követően kezdődő üzleti évekre hatályos). Az IFRS 12 további információk közzétételét írja elő azon jelentős mérlegelésekre és feltételezésekre vonatkozóan, melyek az egyes társaságokban, megállapodásokban, leányvállalati részesedésekben, közös vagy társult vállalkozásokban és konszolidálásra nem kerülő strukturált társaságokban meglévő érdekeltségek természetének meghatározása során kerültek alkalmazásra. A Csoport számos leányvállalatának konszolidációja kapcsán mutat ki kisebbségi részesedést, ugyanakkor nem rendelkezik olyan leányvállalattal, amelyben az ellenőrzést biztosító részesedés egyedileg jelentős jelenne, így nem tesz közzé további részletező információkat. A fennmaradó, 2014. január 1-én vagy azt követően kezdődő üzleti évekre hatályossá vált standardmódosítások és értelmezések nincsenek jelentős hatással a konszolidált pénzügyi kimutatásokra.


56


57


3. Pénzeszközök December 31. Látra szóló egyenlegek Lekötött betétek Pénzeszközök Folyószámlahitelek (lásd 10-es jegyzet) Pénzeszközök záró értéke a cash flow-kimutatás szerint

2014 4 480 131 4 611 - 1 394 3 217

2013 3 386 170 3 556 - 777 2 779

4. Vevő- és egyéb követelések Vevőkövetelések, értékvesztéssel csökkentve Adókövetelések, kivéve társasági adó követelések Szállítóknak fizetett előlegek Munkavállalóval szembeni követelések Egyéb követelések

December 31. 2014 2013 1 512 1 243 236 329 121 125 18 20 1 021 1 023 2 908 2 740

Az egyéb követelések között kimutatott legnagyobb egyenlegű tétel az év végén a hotelekben tartózkodó vendégekhez kapcsolódóan elhatárolt bevétel. A vevőkövetelések korosítása a mérlegfordulónapon: Határidőn belüli Lejárt 0-60 nap között Lejárt 61-90 nap között Lejárt 91-120 nap között Több mint 121 napja lejárt

2014. december 31. Bruttó Értékvesztés Nettó 1 051 1 051 405 - 36 369 114 - 49 65 45 -29 16 147 -136 11 1 762 -250 1 512

A kétes követelésekre elszámolt értékvesztés változása: Nyitó egyenleg, 2013. január 1. Tárgyévi értékvesztés Hitelezési veszteség Záró egyenleg, 2013. december 31. Tárgyévi értékvesztés Hitelezési veszteség Záró egyenleg, 2014. december 31.

151 41 -50 142 123 -15 250

2013. december 31. Bruttó Értékvesztés Nettó 726 726 440 440 69 -9 60 31 -14 17 119 -119 1 385 -142 1 243

5. Készletek December 31. 2014 2013 Étel és ital Anyagok Áruk


268 177 129 574

262 164 128 554


6. Értékesítésre tartott eszközök Az értékesítésre tartott eszközök értéke a magyarországi Hotel Hullám könyv szerinti értékét tartalmazza. Az ingatlan értékesítése meg van hirdetve, melynek teljesülését a Csoport a következő tizenkettő hónapon belül várja.

7. Ingatlanok, gépek, berendezések

2013. január 1-jén Bekerülési érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés Nettó könyv szerinti érték 2013. évi változások - Növekedés és üzembe helyezés - Árfolyamváltozások hatása - Tárgyévi értékcsökkenési leírás - Értékesítés Záró nettó könyv szerinti érték 2013. december 31-én Bekerülési érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés Nettó könyv szerinti érték 2014. évi változások - Növekedés és üzembe helyezés - Árfolyamváltozások hatása - Tárgyévi értékcsökkenési leírás - Értékesítés Záró nettó könyv szerinti érték 2014. december 31-én Bekerülési érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés Nettó könyv szerinti érték

Bútorok, fel- Befejezetlen Épületek és szerelések Telek létesítmények és berendezések beruházások

Összesen

12 884

100 666

26 564

2 857

142 971

-

43 291

23 526

77

66 894

12 884

57 375

3 038

2 780

76 077

37 - 13 12 908

3 582 - 592 -3 155 - 33 57 177

1 512 - 57 -1 364 - 52 3 077

115 -1 2 894

5 209 - 613 -4 519 - 98 76 056

12 908

103 153

27 417

2 927

146 405

-

45 976

24 340

33

70 349

12 908

57 177

3 077

2 894

76 056

5 384 (3) 13 294

4 223 1 382 (3 315) 59 467

2 106 234 (1 389) 4 028

(904) 91 (23) 2 058

5 430 2 091 (4 704) (26) 78 847

13 294

110 435

29 709

2 094

155 532

-

50 968

25 681

36

76 685

13 294

59 467

4 028

2 058

78 847

2014. december 31-én a bankhitelek fedezeteként zálogjoggal terhelt ingatlanok, gépek, berendezések nettó könyv szerinti értéke 42 004 millió Ft, 2013. december 31-én 40 621 millió Ft volt. Az aktivált finanszírozási költségek összege 2014-ben 46 millió Ft volt (2013-ban 110 millió Ft), az aktiválható finanszírozási költség meghatározásához használt tőkésítési ráta 2014-ben 1,7% volt (2013-ban 5,0%). A 39–79. oldalon található jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

58


8. Immateriális javak

2013. január 1-jén Bekerülési érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés Nettó könyv szerinti érték 2013. évi változások - Növekedés és üzembe helyezés - Árfolyamváltozások hatása - Tárgyévi értékcsökkenési leírás - Egyéb Záró nettó könyv szerinti érték 2013. december 31-én Bekerülési érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés Nettó könyv szerinti érték 2014. évi változások - Növekedés és üzembe helyezés - Árfolyamváltozások hatása - Tárgyévi értékcsökkenési leírás Záró nettó könyv szerinti érték 2014. december 31-én Bekerülési érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés Nettó könyv szerinti érték

Szoftverek és egyéb immateriális javak

Cégérték

Ingatlanhasználati jogok

2 175

564

2 764

5 503

-

195

2 154

2 349

2 175

369

610

3 154

2 175

-7 362

293 -2 - 258 4 647

293 -2 - 265 4 3 184

2 175

564

3 020

5 759

-

202

2 373

2 575

2 175

362

647

3 184

2 175

-5 357

74 4 -255 470

74 4 -260 3 002

2 175

563

3 124

5 862

-

206

2 654

2 860

2 175

357

470

3 002

Összesen

Az immateriális javak 2014. december 31-i összege 357 millió forint nettó értékben (2013: 362 millió forint) két margitszigeti szállodára vonatkozó telekhasználati jogot tartalmaz, amelyekre a Csoport közterület-használati díjat fizet Budapest Főváros Önkormányzatának.


59


A cégérték az alábbi felvásárlásokra vonatkozik:

Léčebné láznĕ Mariánské Lázně a.s. Gundel Kft. Egészségsziget Kft. Preventív-Security Zrt. Összes cégérték

december 31. 2014 2013 565 565 944 944 549 549 117 117 2 175 2 175

A csoport évente megvizsgálja, hogy a cégérték esetében kell-e értékvesztést elszámolni, illetve akkor, amikor értékvesztésre utaló jel mutatkozik. Ennek értelmében meg kell becsülni azon jövedelemtermelő egységek megtérülési értékét, melyekhez a cégérték kapcsolódik. A megtérülési érték a jövedelemtermelő egység folyamatos használata során keletkező jövőbeni várható pénzáramok diszkontálásával kerül meghatározásra az alábbi fő feltételezéseket alkalmazva:

• A jövőbeni pénzáramok a tényleges működési eredmény és az 5 éves üzleti terv alapján kerülnek meghatározásra, amely átlagosan 3%-os éves növekedéssel számol. A pénzáramok végtelenített időszakra lettek kivetítve 3%-os növekedési ütemet feltételezve, amely nem haladja meg az iparági hosszú távú átlagos növekedési ütemet. A vezetőség a végtelenített tervezési időszak használatát igazoltnak látja a szálloda és vendéglátó ipar hosszú távú jellemzői révén.

• 4,6%-os átlagos saját tőke költség (WACC) került alkalmazásra (2013-ban 6,1%) a jövőbeni pénzáramok jelenértékének meghatározásakor a magyarországi jövedelem termelő egységek esetében, kivéve a Gundelt, ahol 6,9% (2013-ban 8,4%) került alkalmazásra. A ráta 7,3% (2013-ban 6,4%) volt csehországi jövedelemtermelő egységek esetében. A diszkont ráta kialakításakor a kockázatmentes piaci kamatláb, a piaci kockázati prémium, az iparági béta és a társaság eladósodottságának mértéke került figyelembe vételre. 2014-ben és 2013-ban a cégérték vonatkozásában nem számoltunk el értékvesztést mivel a jövedelemtermelő egység (amelyhez a goodwill kapcsolódik) megtérülési értéke meghaladta annak könyv szerinti értékét. A vezetőség meghatározta azon fő feltételezéseket, amelyben esetlegesen bekövetkező lehetséges változás azt eredményezné, hogy a könyv szerinti érték meghaladná a megtérülési értéket. Az alábbi tábla azt mutatja, hogy ezen fő feltételezéseknek önállóan milyen arányban kellene változnia ahhoz, hogy a megtérülési és a könyv szerinti érték megegyezzen.


60


61


százalékban Jövedelemtermelő egység Léčebné láznĕ Mariánské Lázně a.s. - adózás utáni diszkont ráta változása - EBITDA változása Gundel Kft. - adózás utáni diszkont ráta változása - Bevétel növekedési ráta változása Egészségsziget Kft. - a földterület piaci értékének változása Preventív-Security Zrt. - adózás utáni diszkont ráta változása - EBITDA változása

A könyv szerinti érték és a megtérülési érték egyezőségéhez szükséges változás 2014 2013 156 -11,3

157 -11,2

45 -2,2

44 -2,7

-8,5

-8,4

112 -78

4 -7

A főbb feltételezések a vezetőség jövőbeni külső és belső forrásból (múltbeli adatok) származó jövőbeni trendek értékelésén alapszanak.

9. Egyéb kötelezettségek és elhatárolások, derivatívákkal együtt

Bérek Szociális hozzájárulási adó Fizetendő adók, a nyereségadók kivételével Elhatárolt költségek Derivatívák Állami támogatások1 Egyéb

1

december 31. 2014 2013 959 941 447 493 640 646 1 363 1 404 32 183 199 1 039 890 4 631 4 605

Az eredményben egyéb bevételként 2014. évben 19 millió Ft (2013: 19 millió Ft) került elszámolásra.



10. Kamatozó hitelek és kölcsönök Hosszú lejáratú kötelezettségek Bankhitelek biztosítékkal Az Egészségsziget Kft. maradék 50% részvényének vételi kötelezettsége 1

Rövid lejáratú kötelezettségek Biztosítékkal ellátott bankhitelek éven belül esedékes összege Folyószámlahitelek

1

december 31. 2014 2013 14 284 14 011 570 538 14 854 14 549 december 31. 2014 2013 4 615 5 651 1 394 777 6 009 6 428

2009 augusztusában Danubius put és call opciós szerződést kötött a CP Holdings-al az Egészségsziget Kft 100%-os tulajdonrészét tulaj-

donló Kemenes-Invest Kft maradék 50% tulajdonrészének megszerzésére. A Danubius által az opciós szerződés alapján fizetendő öszszeg 1,7 millió EUR. Az opciós szerződés 111 000 EUR összegű opciós díjat határoz meg illetve 3 havi EURIBOR +1% kamatot ír elő 2010 augusztusától.

A Csoport hosszú lejáratú bankhiteleinek és folyószámlahiteleinek lejárati ideje az alábbiak szerint alakult:

Éven belül 1 és 2 év között 2 és 5 év között 5 éven túl Összesen Éven belül esedékes összeg Éven túl esedékes összeg

december 31. 2014 2013 6 009 6 428 4 783 4 304 9 447 9 707 54 20 293 20 439 -6 009 -6 428 14 284 14 011

A Csoport hosszú lejáratú bankhiteleit EUR-ban vette fel. Ezek éven belül esedékes törlesztő részt is tartalmazó összege év végén 60,8 millió eurót tett ki (2013: 67,2 millió EUR). A hitelkamatokra vonatkozó további információk a 23-as jegyzetben találhatók.


62


11. Céltartalékok

Egyenleg 2013. január 1-én

Piestany felvásárlása 705

Munkavállalói juttatások 677

Egyéb

Összesen 50

1 432

Az év során képzett céltartalék Az év során felhasznált céltartalék Árfolyamváltozás hatása Kamathatás Egyenleg 2013. december 31-én

14 719

69 -27 4 32 755

20 -2 68

89 -27 16 32 1 542

Az év során képzett céltartalék Az év során felhasznált céltartalék Az év során feloldott céltartalék Árfolyamváltozás hatása Kamathatás Egyenleg 2014. december 31-én

43 762

51 -18 10 15 813

37 -6 3 102

88 -18 -6 56 15 1 677

Rövid lejáratú rész 2013 Hosszú lejáratú rész 2013 Rövid lejáratú rész 2014 Hosszú lejáratú rész 2014

719 762

755 39 774

68 102 -

68 1 474 141 1 536

Piestany felvásárlása 2002-ben 621 millió Ft céltartalék lett képezve jogi ügyekre Piestany felvásárlásakor, amelyből 11 millió Ft került felhasználásra 2003-ban egy elvesztett jogi eset kapcsán. 2006. év végén 163 millió Ft céltartalék feloldásra került, mivel nem valószínű, hogy gazdasági hasznokat megtestesítő források kiáramlása válik szükségessé bizonyos ügyek vonatkozásában. A további ügyek lezárásának időpontja bizonytalan. A forintban kifejezett céltartalék állományváltozás kizárólag az átváltási árfolyamváltozásból adódik.

Munkavállalói juttatások A Csoport egyes vállalatai Magyarországon, Csehországban és Szlovákiában a 3 évet munkában töltött munkavállalóik részére azok nyugdíjazásakor egyösszegű juttatást fizetnek. A juttatás mértéke a havi alapfizetés alapján kerül meghatározásra. A főbb aktuáriusi feltételezések a pénz kiáramlások nettó jelenértékének meghatározására szolgáló diszkontrátára és az átlagos bérnövekedési ütemre vonatkoznak. 2014. december 31-én az alkalmazott átlagos diszkont ráta értéke 5% (2013: 5%), az átlagos bérnövekedési ütem pedig 3% volt (2013: 3%). A jövőbeni halálozásra és munkahely elhagyásra vonatkozó feltételezések nyilvános statisztikákon alapulnak.


63


A Csoport egyes felső vezetői esetében a munkaviszony megszüntetését követő juttatások vonatkozásában további tartalék került megképzésre a velük kötött egyéni szerződések alapján. A juttatás mértéke a havi átlagfizetés alapján kerül meghatározásra. A jövőbeni kötelezettségek pénzügyi teljesítésére külön alap egyik esetben sem került kialakításra.

12. Jegyzett tőke A 2014. és 2013. december 31-i jegyzett részvénytőke 8.285.437 engedélyezett, kibocsátott és teljes mértékben befizetett, egyenként 1000 Ft névértékű törzsrészvényből áll. A törzsrészvények birtokosai jogosultak a megállapított osztalékra, illetve a Társaság közgyűlésén részvényenként egy szavazatra a saját részvények kivételével, amelyek nem bírnak szavazati joggal és osztalékra sem jogosultak.

13. Tartalékok Tőketartalék A tőketartalék a Társaság 1991. évi privatizációja, illetve részvénytársasággá alakulása során keletkezett.

Saját részvények A saját részvények tartaléka a Csoport tulajdonában lévő saját részvények bekerülési értékét tartalmazza. 2014. és 2013. december 31-én a Társaság tulajdonában 374.523 saját részvény volt, 1.162 millió Ft értéken vásárolva.

Átváltási tartalék Az átváltási tartalék tartalmazza a külföldi leányvállalatok pénzügyi beszámolójának átváltásából eredő öszszes árfolyam-különbözetet.

Eredménytartalék Osztalék a Társaság magyar számviteli törvény szerint számított, egyedi beszámolója szerint felhalmozott (tárgyévi mérleg szerinti eredményét is tartalmazó) eredménytartalékából fizethető. A 2014. december 31-én osztalékfizetésre rendelkezésre álló összeg 29 804 millió Ft, szemben a 2013. december 31-i 26 190 millió Ft-tal. A nem belföldi illetőségű részvényesnek fizetett osztalék után maximum 20% forrásadót kell fizetni. Az adó mértékét befolyásoló tényezők a részvényes illetékessége, a tulajdonában lévő részvények száma, valamint birtoklásuk időtartama. A magyar illetőségű egyéni részvényeseknek is kell forrásadót fizetniük (a belföldi illetőségű jogi személyiségek mentesek a forrásadó alól).


64


14. Ellenőrzést nem biztosító részesedések

Preventív-Security Zrt. Léčebné láznĕ Mariánské Lázně a.s. Slovenské Liečebné Kúpele Piestany a.s. SC Balneoclimaterica SA

december 31. 2014 2013 68 73 825 774 2 126 1 981 29 30 3 048 2 858

15. Anyagjellegű ráfordítások Szolgáltatásnyújtáshoz használt alapanyag Közüzemi költségek (gáz, áram, üzemanyag, víz) Egyéb felhasznált anyag

2014 6 037 3 335 1 307 10 679

2013 5 883 3 524 1 342 10 749

16. Igénybe vett szolgáltatások Mosás, takarítási szolgáltatások Karbantartási költségek Biztonsági szolgáltatások Szakmai és kamarai díjak Vendéglátó ipari szolgáltatások Marketing, PR szolgáltatások Bérleti díj épületek, berendezések, járművek után Jutalékok utazási irodáknak és egyéb ügynököknek Banki és biztosítási szolgáltatások Ideiglenes munkaerő bérlésének költsége Telekommunikációs szolgáltatások Software, IT támogatás Utazási és szállítási költségek Oktatás Egyéb

2014 1 473 1 819 799 998 729 910 573 933 595 194 267 472 197 72 941 10 972

2013 1 426 1 756 777 761 771 831 587 773 538 212 271 446 193 78 1 134 10 554


65


17. Egyéb ráfordítások Adók és járulékok Káresemény Egyéb

2014 2 686 20 426 3 132

2013 2 449 18 296 2 763

Az adók és járulékok nem tartalmazzák a bérjárulékokat és a nyereségadót (18-as jegyzet).

18. Nyereségadók Az éves nyereségadó költség összetétele: Tárgyévi adóköltség Halasztott adó

2014 465 22 487

2013 270 163 433

Az alábbi táblázat tartalmazza az effektív társasági adókulccsal és a törvény által előírt adókulccsal számított nyereségadó közötti különbözet levezetését: 2014 Adózás előtti eredmény Nyereségadó az anyavállalat effektív társaságiadó-kulcs alkalmazásával A különböző adókulcsok hatása Adóalap-növelő ráfordítások Adómentes bevételek Adókulcsok változásainak hatása Tárgyévi veszteség, amelyre halasztott adó eszköz nem került megképzésre Korábbi évek veszteségének felhasználása Adókedvezmények Egyéb

13%

2014 2 180 283 190 128 -139 44 -16 -3 487

2013 13%

2013 1 971 256 147 199 -292 -31 142 -3 -14 29 433

Magyarországon a társasági adó mértéke 10% a pozitív adóalap 500 millió forintot meg nem haladó részére és 19% az azt meghaladó részre, ezáltal minden egyes magyar vállalatra külön átlagos adókulcs vonatkozik, amellyel a vonatkozó halasztott adó eszköz és kötelezettség megállapításra kerül. A társasági adó mértéke a Cseh Köztársaságban 19% (2013: 19%), Szlovákiában 22% (2013: 22%), míg Romániában 16% (2013: 16%) volt.


66


67


Halasztott adó követelések és kötelezettségek A 2014. és 2013. december 31-i halasztott adókövetelések és kötelezettségek levezetése a következő: Követelések 2014 2013 Ingatlanok, gépek, berendezések 41 49 Jogi ügyek miatt képzett céltartalékok 169 160 Kétes vevőkövetelésekre képzett értékvesztés 22 4 Munkavállalói juttatásokra képzett céltartalék 156 153 Deviza hitelek átértékelése 109 122 Deviza befektetések átértékelése Elhatárolt veszteség 586 588 Fedezeti ügyletek 6 Egyéb 12 24 1 095 1 106 Követelések és kötelezettségek összevezetése egyéni jogi személyeken belül

Kötelezettségek 2014 2013 2 120 1 976 40 122 54 50 2 214 2 148

Nettó 2014 2013 -2 079 -1 927 169 160 22 4 156 153 109 122 -40 -122 586 588 6 -42 -26 -1 119 -1 042

-628

-698

-628

-698

-

-

467

408

1 586

1 450

-1 119

-1 042

Ingatlanok, gépek, berendezések

2014. December 31. záró egyenleg

Egyéb átfogó jövedelemként elszámolt

Eredmény kimutatásban elszámolt

2013. december 31. záró egyenleg

Egyéb átfogó jövedelemként elszámolt

Eredmény kimutatásban elszámolt

2013. január 1. nyitó egyenleg

A halasztott adó évközi változása

-1 915

-38

26

-1 927

-88

-64

-2 079

164

-7

3

160

-1

10

169

9

-5

-

4

17

1

22

129

26

-2

153

-

3

156

34

88

-

122

-13

-

109

Deviza befektetések átértékelése

-

-122

-

-122

82

-

-40

Elhatárolt veszteség

683

-95

-

588

-2

-

586

17

-

-11

6

-

-6

-

-17

-8

-1

-26

-17

1

-42

-896

-161

15

-1 042

-22

-55

-1 119

Jogi ügyek miatt képzett céltartalékok Kétes vevőkövetelésekre képzett céltartalék Munkavállalói juttatásokra képzett céltartalék Deviza hitelek átértékelése

Fedezeti ügyletek Egyéb



68


2014. december 31-én 2 079 millió Ft halasztott adó kötelezettség elszámolására került sor a tárgyi eszközök (elsősorban szállodaépületek) adózási szempontból kimutatott értéke és a jelen konszolidált pénzügyi kimutatásokban szereplő értéke közötti különbségre vonatkozóan. A 2014. december 31-én meglévő 586 millió Ft elhatárolt adó veszteség 10 évig felhasználható, azonban 4 600 millió Ft negatív adóalap vonatkozásában nem került halasztott adó eszköz kimutatásra, mivel annak megtérülése belátható időn belül (10 év) nem várható, részben a magyar társasági adó szabályok változásának köszönhetően, amely szerint 2012. évtől csak az adóalap 50%-ig érvényesíthető a korábbi évekből származó elhatárolt veszteség felhasználása.

19. Egy részvényre jutó eredmény Az egy részvényre jutó eredmény alapja a törzsrészvény-tulajdonosoknak felosztható éves adózott eredmény, amely 2014-ben 1 566 millió Ft nyereség, 2013-ban pedig 1 430 millió Ft nyereség volt, valamint a forgalomban lévő törzsrészvények súlyozott átlaga, mely mind 2014-ben, mind 2013-ban 7 910 914 darab volt. december 31. Kibocsátott törzsrészvények súlyozott átlaga

2014 8 285 437

2013 8 285 437

Saját részvények súlyozott átlaga

- 374 523

- 374 523

Törzsrészvények súlyozott átlaga

7 910 914

7 910 914

1 566

1 430

198

181

Anyavállalatra jutó éves adózott eredmény (millió forint) Egy részvényre jutó alaperedmény (Ft/részvény)

A fent bemutatott egy részvényre jutó eredmény mértékét nem befolyásolja hígító tényező, így a higított egy részvényre jutó eredmény megegyezik az egy részvényre jutó alaperedménnyel.

20. Jövőbeni és függő kötelezettségek 2014-ben a Csoport a Hilton Budapest felújítása kapcsán több szerződést is aláírt, melyek értelmében az év végén 800 millió forint értékű elköteleződéssel rendelkezik a felújítás folytatásához kapcsolódóan. 2014. és 2013. december 31-én a Csoportnak nem volt egyéb jelentős tárgyi eszközvásárlásra vonatkozó szerződéses kötelezettsége. 2014. és 2013. december 31-én a Csoportnak nem volt jelentős függő kötelezettsége. 2014. és 2013. december 31-én a Csoportnak nem volt jelentős éven túli lízing kötelezettsége, a lízingszerződések jelentősebb büntető tétel nélkül bármikor felmondhatóak.



21. Nyugdíjpénztár és egyéb munkaviszonyt követő juttatások A Csoport munkavállalói állami nyugdíjpénztárak tagjai, amelyekbe a munkáltatók és a munkavállalók is hozzájárulást fizetnek. Magyarországon, a Cseh Köztársaságban, Szlovákiában és Romániában a nyugdíjfizetési kötelezettség az államot terheli. Az állami nyugdíjon kívül a Csoportnak meghatározott önkéntes nyugdíjpénztári hozzájárulási programja van, amelyhez valamennyi magyar munkavállaló csatlakozhat hat hónap munkaviszony után. A hozzájárulás mértéke a pénztártag munkavállalók fizetésének 4%-a plusz havi 160 Ft. A hozzájárulás 2014-ben 212 millió Ft, 2013-ban 207 millió Ft volt. A pénztár eszközei vagyonkezelő által kezelt külön alapokban találhatóak, és azok nem szerepelnek a jelen konszolidált pénzügyi kimutatásokban. A Csoport rendelkezik továbbá egy meghatározott egészségpénztári hozzájárulási programmal is, amelyhez valamennyi magyar munkavállaló csatlakozhat hat hónap munkaviszony után. A Csoport által fizetett járulék összege a pénztártag munkavállalók fizetésének 0,8%-a plusz havi 3 200 Ft. A járulék 2014-ben 134 millió Ft, 2013-ban összesen 131 millió Ft volt. A pénztár eszközei vagyonkezelő által kezelt külön alapokban találhatóak, és azok nem szerepelnek a jelen konszolidált pénzügyi kimutatásokban. A cseh, szlovák és román leányvállalatok munkavállalói részére nincsenek nyugdíj-, illetve egészségpénztárak. Az egyéb munkaviszonyt követő juttatások részleteiért lásd a 11-es jegyzet munkavállalói juttatások fejezetét.

22. Kapcsolt felek közötti ügyletek A kapcsolt felek közötti ügyletek:

Menedzsment díj a CP Holdings Ltd. részére Kamat a CP Holdings Ltd. részére Menedzsment díj a CP Regents Park Two Ltd.-től Bérleti díj az Interag Zrt. részére Az Interag Zrt. által nyújtott szolgáltatások Az Interag Zrt. részére nyújtott szolgáltatások A ZI Csoport részére nyújtott szolgáltatások Az Auto-fort Kft. részére nyújtott szolgáltatások

Opció - CP Holdings Ltd. részére (10. jegyzet) Management díj CP Holdings Ltd. részére Kötelezettség Interag Zrt. részére

Ráfordítások / bevételek (-) 2014 2013 421 386 7 6 -99 -60 151 154 17 18 -25 -24 -122 -129 -31 -35 Követelések / Kötelezettségek (-) 2014. december 31. 2013. december 31. -570 -538 -103 -116 -174 -11


69


70


Az Interag Zrt., a ZI Csoport és a CP Regents Park Two Ltd. mind a CP Holdings leányvállalata. A kapcsolt vállalkozásokkal szokásos piaci árakon történnek a tranzakciók.

A kulcsfontosságú vezető munkatársakkal bonyolított ügyletek Az összes javadalmazást a személyi jellegű ráfordítások tartalmazzák:

Rövid távú juttatások Foglalkoztatást követően fizetett juttatások Összesen

2014 263 37 269

2013 257 31 263

23. Pénzügyi instrumentumok és pénzügyi kockázatkezelés A) Pénzügyi instrumentumok kategóriái Pénzügyi instrumentumok a mérlegkészítés időpontjában: 2014. december 31. 2013. december 31. Pénzügyi eszközök Hitelek és követelések 1 Pénzügyi kötelezettségek Amortizált költségekben mérve 3 Eredménykimutatáson vagy tőkén keresztül valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettségek 2

7 162

5 842

27 088

26 930

-

32

1

Magában foglalja a konszolidált mérleg szerinti összes pénzeszközt, vevő- és egyéb követeléseket, kivéve a szállítóknak fizetett előlege-

2

A derivatívák valós értékét tartalmazza

3

Magában foglalja a mérleg szerinti összes szállítót, egyéb kötelezettségeket és elhatárolásokat, a kamatozó hiteleket és kölcsönöket,

ket és a visszatérítendő adókat és illetékeket

valamint a kapcsolt vállalkozástól kapott hiteleket, kivéve a fizetendő adókat.

A Csoport valamennyi pénzügyi eszközének könyv szerinti és piaci értéke 2014. és 2013. december 31-én azonosnak tekinthető. A pénzeszközök, vevő- és egyéb rövid lejáratú követelések, szállítók, valamint egyéb kötelezettségek és elhatárolások könyv szerinti értéke hozzávetőlegesen megközelíti a piaci értéküket a rövid lejárat miatt. A derivatív eszközök és kötelezettségek piaci értéken szerepelnek a könyvekben. A kamatcsere ügyletek piaci értékét a megfigyelhető haszongörbék alapján becsült jövőbeni pénzáramok jelenértékeként határoztuk meg. Mivel valamennyi hosszú lejáratú kölcsönnek változó kamatlába van, piaci értékük jelentősen nem különbözik az amortizált költségüktől, így a könyv szerinti értékük hozzávetőlegesen megközelíti a piaci értéküket. A valós értékek mérése és közzététel céljából való meghatározása során a Csoport a valós érték hierarchia 2. szintjének megfelelő tényezőket vette figyelembe. A 39–79. oldalon található jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.


B) Pénzügyi kockázatkezelés A Csoport írásba foglalta a pénzügyi kockázat kezelésére kidolgozott politikáját. Ebben a politikában került megfogalmazásra a Csoport általános üzleti stratégiája, valamint a kockázatkezelésre vonatkozó filozófiája. A Csoport átfogó pénzügyi kockázatkezelési programjának célja, hogy minimalizálja a Csoport pénzügyi eszközeit és kötelezettségeit érintő potenciálisan kedvezőtlen hatásokat. Az Igazgatóság írásban fogalmazza meg az átfogó pénzügyi kockázat kezeléséről szóló elveket és olyan kiemelt területeket érintő politikáját, mint pl. piaci kockázatok (beleértve a devizakockázatot, kamatlábkockázatot stb.), hitelkockázat, likviditási kockázat, derivatívák alkalmazása és pénztöbblet beruházása. Ezeket az írásba foglalt politikákat az Igazgatóság évente felülvizsgálja és időközönként áttekinti, hogy biztosítsa a Csoport irányelveinek betartását. A Kockázatelemzést az Igazgatóság által jóváhagyott politika alapján a Gazdasági Osztályok végzik. A Csoport célja hogy tréningek, menedzsment sztenderdek és eljárások segítségével egy olyan fegyelmezett és konstruktív kontroll környezetet alakítson ki, amelyben valamennyi munkatárs tisztában van feladatával és kötelezettségével.

I) Hitelkockázat A hitelkockázat arra a kockázatra utal, hogy egy partner nem tesz eleget szerződéses fizetési kötelezettségének és ezzel pénzügyi veszteséget okoz a Csoportnak. A Csoport kialakított egy olyan hitelkockázati politikát, melyben lefektette, hogy csak megfelelő fizetési morállal rendelkező partnereknek nyújt hitelt, és ahol szükséges, megfelelő biztosítékot szerez, annak érdekében, hogy mérsékelje a fizetési késedelemből eredő pénzügyi veszteséget. Az egyes szállodák kockázati kitettségének mértékét, valamint partnereik hitelképességi minősítését a credit managerek folyamatosan figyelemmel kísérik. A követelések állománya nagyszámú, különféle iparágakban és földrajzi területen elhelyezkedő ügyfelek tartozásából áll. Az ügyfelek pénzügyi helyzetét folyamatosan vizsgálják, és szükség szerint ösztönzik vagy előírják az előre fizetést. A Csoportnak nincs jelentős hitelkockázati kitettsége egyik partner vagy hasonló jellegű partner csoport felé sem. A kapcsolatban álló társaságokat a Csoport hasonló karakterű társaságoknak minősíti. 2014. év végén 528 millió Ft (2013: 333 millió Ft), azaz a Csoport követeléseinek hozzávetőleg 18%-a (2013: 12%) származik a 30 legnagyobb ügyféllel bonyolított értékesítési tranzakcióból. A hitelkockázatok azonban nem összpontosulnak földrajzi elhelyezkedés szempontjából. A követelések és egyéb pénzügyi eszközök konszolidált pénzügyi kimutatásokban rögzített könyv szerinti értéke képviseli a Csoport maximális hitelkockázati kitettségét.

II) Likviditási kockázat A likviditási kockázat az a kockázat, melynek bekövetkezte során a Csoport nem tud eleget tenni pénzügyi kötelezettségeinek akkor, amikor azok esedékessé válnak. A Csoport oly módon tudja likviditását megtartani, hogy csoport és leányvállalati szintű éves, havi és heti cash flow előrejelzések készítésével és ezek folyamatos ellenőrzésével minden lehetőséggel biztosítja, hogy mindenkor megfelelő likviditással fog rendelkezni annak érdekében, hogy időben, A 39–79. oldalon található jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

71


72


normális és nehéz körülmények között is, meg tudjon felelni kötelezettségeinek anélkül, hogy elfogadhatatlan veszteséget, illetve csorbát ejtene a Csoport hírnevén. A csoport éves, havi és heti előrejelzéseket készít és folyamatosan figyelemmel kíséri a likviditást mind a csoport, mind pedig a leányvállalatok szintjén. Cash-flow optimalizálás céljából 2014. év során a fennálló hitelállomány visszafizetése átütemezésre került és a 2015. évi eredeti törlesztések megközelítőleg 25%-kal csökkentek (2013-ban hozzávetőleg 50%-os csökkentésre került sor a 2014-es év vonatkozásában). A jelentéskészítés időpontjában a Csoport a következő felhasználatlan hitelállománnyal rendelkezik:

Folyószámlahitel Hosszú lejáratú hitel

2014. december 31. 2013. december 31. 2 606 3 559 3 085 2 316

Az alábbi táblázat a pénzügyi kötelezettségek szerződéses lejáratát mutatja, beleértve a kamatfizetések becsült értékét:

2014. december 31. Pénzügyi kötelezettség Kamatozó hitelek és kölcsönök Put opció kötelezettség Folyószámlahitel Szállítói kötelezettség Egyéb kötelezettségek és elhatárolások 1 Összesen

2013. december 31. Pénzügyi kötelezettség Kamatozó hitelek és kölcsönök

Könyv sze- Szerződéhónapnál cash 6kevesebb rinti érték ses flow

6 és 12 hónap

1-2 év

2-5 év

Több, mint 5 év

18 899

19 653

2 120

3 043

5 188

9 239

63

570

582

-

-

-

582

-

1 394 2 864

1 394 2 864

442 2,864

952 -

-

-

-

3 361

3 361

3,361

-

-

-

-

27 088

27 854

8,787

3,995

5 188

9 821

63

6 és 12 hónap

1-2 év

2-5 év

Könyv sze- Szerződéhónapnál cash 6kevesebb rinti érték ses flow

Több, mint 5 év

19 662

20 759

2 600

3 731

4 248

10 180

-

Put opció kötelezettség Folyószámlahitel Szállítói kötelezettség

538

550

-

-

550

-

-

777 2 686

777 2 686

239 2 686

538 -

-

-

-

Egyéb kötelezettségek és elhatárolások 1

3 267

3 267

3 267

-

-

-

-

26 930

28 039

8 792

4 269

4 798

10 180

-

Összesen 1

Tartalmazza a 9. megjegyzésben bemutatottak szerinti egyéb kötelezettségek és elhatárolások derivatívákkal együtt meghatározott értékét kivéve a szociális hozzájárulási adót, az egyéb fizetendő adókat (ide nem értve a nyereségadókat) és az állami támogatásokat.



Nem várható, hogy a lejárati táblában feltüntetett cash flow lényegesen hamarabb, illetve lényegesen eltérő összegben történne, azonban tárgyalásokat folytatunk a pénzintézetekkel annak érdekében, hogy módosítsunk a jövőbeni hitel visszafizetések jelenlegi ütemezésén és ezáltal a következő évben visszafizetendő hitel összegének egy részét későbbi időszakra tegyük. Bár a rövid lejáratú kötelezettségek értéke meghaladja a forgóeszközök értékét, a cash-flow előrejelzés alapján a Csoport fizetőképes marad a pozitív működési eredményének köszönhetően. Továbbá, esetleges előre nem jelezhető nehézségek esetén a Csoportnak lehetősége van a jövőbeni beruházások elhalasztására is.

III) Piaci kockázat A piaci kockázat az a kockázat, mely szerint az olyan piaci árakban bekövetkező változás, mint amilyenek a devizaárak, kamatlábak és a részvényárfolyam, befolyásolhatják a Csoport bevételét vagy pénzügyi eszközeinek értékét. A piaci kockázat menedzselés célja a piaci kárveszélyek menedzselése és ellenőrzése elfogadható paraméterek között, a megtérülés optimalizálása mellett.

i) Devizakockázat A Csoport az egyes csoportbeli egységek hivatalos valutájától eltérő valutában meghatározott értékesítés és hitelfelvétel kapcsán van valutakockázatnak kitéve, különös tekintettel az Euróra. A jelentéskészítés időpontjában, az egyes csoportbeli egységek hivatalos valutájától eltérő valutában meghatározott könyv szerinti kötelezettség és eszköz értékek az alábbiak: Pénzügyi kötelezettségek Millió Ft Euró GBP USA Dollár Devizában meghatározott pénzügyi eszközök Összes pénzügyi eszköz

Pénzügyi eszközök

Nettó eszközök /(kötelezettségek)

2014 17 508 679 20

2013 21 743 671 -

2014 842 1 33

2013 779 21 12

2014 -16 666 - 678 13

2013 -20 964 - 650 12

18 207

22 414

876

812

-17 331

-21 602

27 088

26 930

7 162

5 967

-19 926

-20 963

A Csoport értékesítési árai elsődlegesen Euróban kerülnek megállapításra, és a bevételhez devizában vagy helyi valutában jut hozzá. Ez természetes fedezetet biztosít a többségében Euróban megállapításra került kölcsönök és hitelfelvételek kamatainak és tőke részletfizetéseinek devizamozgásaival szemben. A vezetés időről időre felülvizsgálja a devizafedezeti szerződések megkötésének vagy más származékos termékeknek a létjogosultságát. Az Igazgatótanács jóváhagyása alapján a Csoport határidős devizaügyleti kötéseket felhasználva fedezheti valutakockázatát az értékesítési bevételek vonatkozásában, melynek határideje a jelentéskészítés időpontjától számított kevesebb, mint egy év. 2014. és 2013. évben az ilyen fedezeti ügyletek hatása nem volt jelentős. A 39–79. oldalon található jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

73


Devizaérzékenység Az Euró alábbi valuták mindegyikéhez viszonyított adott erősödése december 31-én az alábbiakban feltüntetett összegekkel növelte (csökkentette) volna az eredményt és így a tőkét is. Ezen elemzés feltételezi, miszerint az összes többi változó tényező, különösen a kamatlábak és az árrések, állandóak maradnak. A devizaérzékenység vizsgálatakor az üzemelési szegmensek funkcionális devizanemének az euróval szembeni érzékenységét figyeljük, mivel az euró-nak van a legnagyobb lehetséges kitettsége a Társaság üzemelési teljesítményére.

2014. december 31. Magyar Forint (HUF) Cseh Korona (CZK) Román Lei (RON) 2013. december 31. Magyar Forint (HUF) Cseh Korona (CZK) Román Lei (RON)

Erősödés mértéke Hatás az eredményre és a tőkére 7% 2% 3%

-983 - 38 - 34

8% 6% 5%

-1 247 - 140 - 25

Az Euró a fenti valuták mindegyikéhez viszonyított adott mértékű gyengülése december 31-én azonos mértékű, ellenben ellenkező előjelű hatást fejtett volna ki a fentiekben feltüntetett összegekre arra alapozva, miszerint az összes többi változó tényező állandó marad.

ii) Kamatláb-kockázat Az összes banki hitel 1 vagy 3 havi EURIBOR alapú változó kamatozású, a kamatfelár pedig 1,1% és 4,5% között mozog. Az átlagos kamatfelár 3,5% volt 2014. december 31-én (2013: 3,3%), az átlagos kamatláb pedig 3,7% (2013: 3,6%). 2006 júniusa óta a Társaság kamatláb-cseréket használt fel a változó kamatozású hitelfelvételekhez kapcsolt cash flow kamatláb-kockázat relatív szintjének menedzselésére. 2011-ben az Slovenské Liečebné Kúpele Piestany a.s. kamat csere ügyletet kötött a változó kamatozású hitelein fennálló kamatkockázatainak mérséklése érdekében. 2014. december 31-én a szerződés értéke 0 Euró volt (2013: 5,2 millió Euró). Korábban a 3 havi EURIBOR alapú változó kamatot 2,55% fix kamatra cserélte. A szerződés valós értéke 2014. december 31-én 0 Ft (2013: 31 millió Ft volt, amely – megfelelve a fedezeti számvitel kritériumainak – átfogó jövedelemként került kimutatásra).


74


Kamatláb-érzékenység A 3 havi EURIBOR 0,078% volt 2014. december 31-én és 0,287% 2013. december 31-én. Egy 3,5 bázispontos változás a kamatlábakban (2013: 5 bázispont) a jelentéskészítés időpontjában az alábbiakban feltüntetett összegekkel növelte (csökkentette) volna az eredményt és így a tőkét is. Jelen elemzés feltételezi, hogy az összes többi tényező változatlan marad, különös tekintettel a devizaárfolyamokra és a kamat-árrésekre. Hatás az eredményre és a tőkére 2014. december 31. 3,5 bázispontos növekedés 3,5 bázispontos csökkenés 2013. december 31. 5 bázispontos növekedés 5 bázispontos csökkenés

-7 7

-10 10

C) Tőkemenedzsment A Csoport olyan tőkestruktúrát tart fent, amely elegendő a tulajdonosok és hitelezők bizalmának megtartásához és az üzlet jövőbeni fejlődéséhez. Az Igazgatóság egyensúlyt kíván fenntartani a magasabb hitelállománnyal elérhető magasabb hozamok és a megbízható tőkestruktúra előnyei és biztonsága között. Ennek értelmében a Csoport célja a saját tőke és a mérlegfőösszeg arányának mindenkori 55% felett tartása, 2014. december 31-én ez az arány 63,7% volt (2013: 62,7%). Az év során a Csoport tőkemenedzsmenthez való hozzáállása és folyamatai nem változtak. A társasági törvény megköveteli, hogy a Társaság egyedi Éves Beszámolója szerinti saját tőkéje nem lehet alacsonyabb, mint a jegyzett tőke két harmada, ellenkező esetben le kell szállítani a saját tőkét vagy más jogi társasággá kell alakulni. 2014. és 2013. december 31-én a Társaság megfelelt ezen követelménynek.


75


76


10 132

10 946

2 134

-

52 332

534

1 327

-

-

-

-1 327

-

1 023

29 245

8 393

10 207

1 862

-1 327

48 380

11

1 902

1 250

1 430

382

-

4 964

27 2 -

1 202 -1 579 - 600

1 739 - 76 - 62

739 - 65 - 72

272 - 58 - 49

-

3 952 -1 778 - 783

6

6

-

-

-

-

6

35

- 371

1 663

674

214

-

2 180

41

36 456

16 036

22 533

3 822

-

78 847

132 71 1 118

734 1 074 230 2 369

2 287 169 132 598

1 271 201 189 32

319 68 23 3

-

4 611 1 512 574 3 002

-

60

-

-

-

-

60

363

40 923

19 222

24 226

4 235

-

88 606 1 918

Összes eszköz Szállítók Kapott előlegek vendégektől Kamatozó hitelek és kölcsönök Céltartalékok Összes szegmens kötelezettség Egyéb nem hozzárendelt kötelezettség

90 524 1 880

117

1 997

360

409

98

-

2 864

281

-

281

336

324

68

-

1 009

14 504

2

14 506

1 998

3 170

1 189

-

20 863

642

5

647

202

828

-

-

1 677

17 307

124

17 431

2 896

4 731

1 355

-

26 413 6 457

Összes kötelezettség Tárgyi és immateriális eszközök vásárlása

Összes

29 120

Romániai működés

516

Biztonság szegmens

Szlovákiai működés

Eszközök és kötelezettségek Ingatlanok, gépek, 36 415 berendezések Pénzeszközök 602 Követelések 1 003 Készletek 229 Immateriális eszközök 2 251 Értékesítésre tartott 60 eszközök Összes szegmens 40 560 eszköz Egyéb nem hozzárendelt eszköz

Csehországi működés

Bevétel Harmadik félnek 28 604 történő értékesítés Szegmensek közötti 793 eladás Összes működési 28 222 ráfordítás Ebből értékcsökkenés és 1 891 amortizáció Működési eredmény 1 175 Pénzügyi eredmény -1 581 Ebből kamat ráfordítás - 600 Tőkemódszerrel elszámolt befektetések nyereségéből való részesedés Adózás előtti eredmény - 406

Összes

Magyarországi működés Szálloda és vendéglátás szegmens

2014

Szegmensek közötti ügyletek

24. Szegmensek szerinti jelentés

32 870 1 517

32

1 549

800

2 072

1 083


-

5 504


77


Bevétel Harmadik félnek 27 594 történő értékesítés Szegmensek közötti 675 eladás Összes működési 27 359 ráfordítás Ebből értékcsökkenés 1 881 és amortizáció Működési eredmény 910 Pénzügyi eredmény - 974 Ebből kamat ráfordítás - 644 Tőkemódszerrel elszámolt befektetések nyereségéből való részesedés Adózás előtti eredmény - 64 Eszközök és kötelezettségek Ingatlanok, gépek, 36 627 berendezések Pénzeszközök 431 Követelések 804 Készletek 228 Immateriális eszközök 2 430 Értékesítésre tartott 83 eszközök Összes szegmens 40 603 eszköz Egyéb nem hozzárendelt eszköz Összes eszköz Szállítók Kapott előlegek vendégektől Kamatozó hitelek és kölcsönök Céltartalékok Összes szegmens kötelezettség Egyéb nem hozzárendelt kötelezettség Összes kötelezettség Tárgyi és immateriális eszközök vásárlása

Összes

Szegmensek közötti ügyletek

Romániai működés

Szlovákiai működés

Összes

Biztonság szegmens

Magyarországi működés Szálloda és vendéglátás szegmens

2013

Csehországi működés

24. Szegmensek szerinti jelentés (folytatás)

598

28 192

9 598

10 417

1 871

-

50 078

430

1 105

-

-

-

-1 105

-

1 005

28 364

8 258

9 800

1 541

-1 105

46 858

13

1 894

1 177

1 418

295

-

4 784

23 4 -

933 - 970 - 644

1 340 - 183 - 56

617 - 90 - 90

330 - 14 - 15

-

3 220 -1 257 - 805

8

8

-

-

-

-

8

35

- 29

1 157

527

316

-

1 971

30

36 657

15 820

20 703

2 876

-

76 056

170 73 2 118

601 877 230 2 548

1 666 129 117 595

741 196 190 38

548 41 17 3

-

3 556 1 243 554 3 184

-

83

-

-

-

-

83

393

40 996

18 327

21 868

3 485

-

84 676 1 953 86 629

1 633

98

1 731

316

495

144

-

2 686

373

-

373

329

259

49

-

1 010

15 834

-

15 834

2 390

2 248

505

-

20 977

563

-

563

188

791

-

-

1 542

18 403

98

18 501

3 223

3 793

698

-

26 215 6 128 32 343

1 580

4

1 584

1 926

1 033

959


-

5 502


Az egyéb nem hozzárendelt eszközök és kötelezettségek tartalmazzák halasztott adó eszközöket és kötelezettségeket és egyéb sokszámú, egyedileg nem jelentős tételt, amely jelen kimutatásban nem került a szegmensekhez rendelésre. A külföldi tevékenységek kizárólag szálloda és vendéglátás tevékenységeket látnak el.

25. A becslési bizonytalanság legfőbb forrásai A Csoport becsléseket készít és feltevésekkel él a jövőre vonatkozóan. Az alábbiakban szerepelnek azok a becslések és feltevések, amelyeknél jelentős annak a kockázata, hogy lényegesen módosítják az eszközök és kötelezettségek könyv szerinti értékét a következő pénzügyi évben.

Halasztott adó követelések A Csoport halasztott adó követelést jelenít meg mérlegében a továbbvitt negatív adóalapokra vonatkozóan. Ilyen halasztott adó követelés kimutatása a továbbvitt negatív adóalapok felhasználásától függ. Az ilyen továbbvitt negatív adóalapok bizonyos összegeinek felhasználása törvény által korlátozott, és függ a jövőbeni adóköteles bevétel összegétől. A Csoport becsült jövőbeni adóköteles bevétele alapján mutat ki halasztott adó követelést a továbbvitt negatív adóalapokra vonatkozóan. Amennyiben a jövőbeni adóköteles eredmény sokkal kevesebb, mint a jelenleg becsült összeg, a halasztott adó követelés megszüntetésre, leírásra kerül (lásd 18-as Jegyzet).

Ingatlanok, gépek, berendezések és immateriális javak értékvesztése A Csoporthoz tartozó ingatlanok, gépek, berendezések és immateriális javak könyv szerinti értéke minden mérleg fordulónapon felülvizsgálatra kerül annak megállapítása céljából, hogy szükség van-e értékvesztés elszámolására. Ha van értékvesztésre utaló jel, becslés készül az adott eszköz megtérülő értékére. Értékvesztés miatti veszteség kimutatására kerül sor minden olyan esetben, amennyiben az eszköz vagy pénztermelő egység könyv szerinti értéke meghaladja annak megtérülő értékét. Az immateriális javak megtérülő értékének meghatározása a diszkontált várható pénzáramok alapján történik. A legfontosabb változók a pénzáramok meghatározása során a diszkontráták, a maradványérték, a pénzáramokban figyelembe vett periódus hossza, valamint a bejövő és kimenő pénzáramok összegének megállapításához tett becslések és feltételezések. Az ingatlanok, gépek és berendezések esetében a megtérülő érték nem a használati érték hanem a piaci érték. A Csoport ezen eszközeinek, illetve eszközcsoportjainak piaci értéke jelentősen meghaladja azok könyv szerinti értékét. A Csoport úgy véli, hogy az eszközök értékvesztésére vonatkozó számviteli becslés jelentős a feltevések használatának a fenti tényezők tekintetében fennálló szükségessége és azon lényeges hatás miatt, melyet érA 39–79. oldalon található jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

78


tékvesztés kimutatása gyakorolhat a Csoport eredményeire. További információk a 7-es és 8-as jegyzetben.

Értékcsökkenési leírás Az ingatlanok, gépek, berendezések és immateriális javak bekerülési értéken vannak nyilvántartva, és azok után az értékcsökkenési leírás, illetve amortizáció elszámolása lineáris módszerrel, a becsült hasznos élettartam alapján történik. Az eszközök hasznos élettartamának meghatározása hasonló eszközökkel szerzett múltbeli tapasztalaton alapul. A becsült hasznos élettartamok megfelelősége évente felülvizsgálatra kerül. Az ingatlanok, gépek és berendezések eszközcsoportnak a Csoport eszközállományán belüli jelentős súlya miatt az említett feltevések bármely változása lényeges hatást gyakorolhat a működési eredményre (lásd 7-es és 8-as Jegyzet).

Céltartalékok A Csoport akkor mutat ki céltartalékot, ha a vezetőség megítélése szerint valószínű, hogy múltbéli eseményekből származó kötelezettség teljesítése eszközök felhasználásával történik. A céltartalék-becsléseket folyamatosan ellenőrizzük. A becslések változásait az eredménykimutatásban számoljuk el, amely változások adott esetben jelentős hatással lehetnek az éves nettó eredményre. További információk a 11-es számú jegyzetben.

26. Mérleg fordulónap utáni események A jelentési fordulónapot követően nem történt olyan esemény, amely jelentősen befolyásolná a konszolidált pénzügyi kimutatásokat.


79

80

ÜZLETPOLITIKAI CÉLKITŰZÉSEK, 2015 A Danubius Csoport teljesítménye 2014-ben meghaladta az előző évit, s 2015-re további javulást tervezünk mindamellett, hogy az orosz piacon tapasztalt 2014. évi erősödés 2015-ben visszájára fordult. Az elmúlt években az orosz vendégkör egyre meghatározóbbá nőtte ki magát, számos szállodánkban 30%-ot is meghaladta az arányuk. Az orosz vendégek jellemzően hosszú időre érkeznek, és sok extra, előre le nem foglalt szolgáltatást vesznek igénybe, így jelentős szerepük volt a bevételek emelkedésében. Az oroszukrán konfliktus miatt azonban csökkent az utazási hajlandóságuk, amiben közrejátszik az is, hogy 2014 második felében a rubel drámai mértékben, több mint 50%-kal romlott az euróhoz képest. Szállodáink potenciális orosz vendégkörének aktivitását elsősorban a politikai és gazdasági események alakulása fogja meghatározni 2015-ben, ehhez fogjuk igazítani marketing és sales tevékenységünket. Csoporton belüli kitettségünk cseh szállodáinkban a legnagyobb, ahol a 2014. évi forgalomnak 50%-ot meghaladó részét tették ki az Oroszországból érkező vendégek, ezért itt a legfontosabb a más piacokról – elsősorban Németországból és a Cseh Köztársaságból – pótolni a kiesést. Közép-Kelet-Európában jelentős szállodaipari beruházások folytak az elmúlt években, a beruházási hullámnak még koránt sincs vége. Elsősorban a négycsillagos gyógy-wellness és a budapesti piacon volt tapasztalható jelentős kapacitásbővülés. A verseny kiéleződése az árak csökkenését vonta maga után, különösen a válság mélypontján. Az elmúlt években már tapasztalható egy lassú kereslet élénkülés, ami lehetővé teszi az árak mérsékelt, óvatos emelését. 2015-re csoportszinten 1%-os volumentöbblet mellé – a piaci szegmentáció változása miatt – az átlagárak szinten tartását tervezzük. A nemzeti valuták euróhoz viszonyított árfolyamának alakulása jelentős bizonytalansági tényező a Danubius Csoportnál. A 2015-ös évre óvatos megközelítést alkalmazva 300 HUF/EUR árfolyamon készültek a tervek. Amennyiben a forint gyengébb lesz a tervezettnél, a forintban számított árbevétel meghaladhatja a tervet, ugyanakkor a hitelek állományának átértékelésekor nem realizált pénzügyi veszteséget generálhat. Magyarországi szállodáink a 2014-es évben – különösen az utolsó negyedévben a budapesti házak – felülmúlták a korábbi foglaltsági és átlagár mutatókat, és a vendéglátás terén is jól teljesítettek. A piac jellemzőjévé vált, hogy az utolsó pillanatban érkeznek a lekérések, akár nagy volumenű üzletek is csak a megvalósulás előtt rövid időn belül válnak véglegessé. Ez kiemelten fontossá teszi az előrejelzések minél pontosabb elkészítését, mivel csak pontos előrejelzések birtokában van lehetőség az árakat az éppen aktuális kereslethez igazítani annak érdekében, hogy bevételeinket maximalizáljuk. Különösen a túlkínálattal küzdő budapesti piacon van jelentősége annak, hogy az árakra fókuszáljunk, hiszen itt egy-egy teljes várost megtöltő esemény alkalmával a szokásosnál jóval magasabb átlagárak érhetőek el. Célunk, hogy minél több belföldi vendéget érjünk el direkt módon, közvetítők nélkül. Ennek egyik elengedhetetlen eszköze a Danubius márkanév minél szélesebb körben való ismertté tétele. Munkatársaink nagyon sokat tesznek ennek érdekében, többek között médiában történő szereplésükkel tudnak hozzájárulni a Danubius név „építéséhez”, hírnevéhez. A direkt kommunikáció alapjait egy jól felépített adatbázis teszi

Üzletpolitikai célkitűzések, 2015

lehetővé, melynek folyamatos karbantartása és bővítése elengedhetetlen az elkövetkező években. Kiemelten kezeljük visszatérő vendégeinket, számukra törzsvendégprogramunk keretében igyekszünk minél többféle pontbeváltási lehetőséget biztosítani. Ezt erősíti a folyamatos fejlesztés, finomítás alatt lévő családbarát koncepció is. A külföldi vendégek esetében azon dolgozunk, hogy minél több vendég online csatornákon keresztül jusson el hozzánk, akár a Danubius saját honlapján, akár jól ismert nemzetközi foglalási oldalakon keresztül. A tavalyi 19%-os gyarapodás után is úgy gondoljuk, hogy ezen a téren van még fejlődési lehetőség. Ehhez nemcsak a saját honlapunk folyamatos karbantartására és fejlesztésére van szükség, hanem foglalási oldalakon való megjelenéseink optimalizálására is. Kiemelt hangsúlyt kell helyeznünk arra, hogy hírnevünk az online felületeken is erősödjön, folyamatosan kezelnünk kell a vendégkommenteket és –értékeléseket annak érdekében, hogy a foglalási rendszerek honlapján az első oldalak egyikén tudjunk megjelenni. Az oroszországi vendégek megtartása, illetve a kieső vendégek pótlása kulcsfontosságú a 2015-ös tervek teljesítése szempontjából. A budapesti piacon szerencsére élénkülő kereslet mutatkozik az egyéni szabadidős vendégek körében, amit a légi kapcsolatok gyarapodásáról és volumenének növekedéséről szóló reptéri statisztikák is megerősítenek. Ezen az élénkülő piacon az árazási lehetőségek kihasználása kritikus fontosságú. A Danubius szállodái közül a hévízi házak érzékelik a leginkább az orosz válság hatásait. Hévízen a már meglévő vendégkört – a belföldi és a német nyelvű területekről érkező vendégeket – célozzuk meg, melyben segítségünkre lehet a térség, illetve a többi piaci szereplő közös törekvése, mely a régió imázsát „fiatalítja”, a programok sokszínűségét hangsúlyozza. Mindezen célok elérését nagymértékben segítik az idei évben elindított felújítási programok, melyek a Hilton Budapest, a DHSR Margitsziget és a hévízi DHSR Aqua szállodákat érintik. Hosszabb távon jelentősen hat a Danubius piaci pozíciójára, hogy ezeket a megújuló termékeket hogyan sikerül bevezetni a piacra, kihasználva a már ismert Danubius nevet és az új termék iránti érdeklődést. A Danubius csoport esetében kiemelten fontos, hogy a 2009 és 2011 közötti válságkezelő költségcsökkentő intézkedések hatásait megtartsa. Általánosságban véve 2,5%-os inflációt és 3%-os bérfejlesztést vettünk figyelembe. Munkatársainknak 2015-ben is lehetősége van a belső, üzemeltetéshez kapcsolódó tréningeken való részvételre, vezetői továbbképzésre, valamint idén is – pályázati alapon – támogatást biztosítunk az önképzésre. Mindezek alapján magyarországi szállodáinkban a foglaltság 1,9 százalékpontos növekedését tervezzük, a 2014. évi 64,6%-ról 66,5%-ra, a forintban kifejezett átlagárak 1,3%-os növekedése mellett. Csehországi szállodáinkban 2014-ben az orosz-ukrán térségből érkezők a vendégkörnek közel felét tették ki, s elmaradásuk már az előző évben is érzékelhető volt. A már említett gazdasági és politikai nehézségekkel párhuzamosan a csehországi repülőjáratok ritkítása is rontja a helyzetet. A kieső orosz-ukrán vendégkörnek a pótlását – a jelentős volumen miatt – csak több piacról lehet megoldani. Fókuszba került a közép-ázsiai régió, de mivel ezen országokból egyelőre sokkal kisebb volumenben ér-

81


keznek vendégek, a marketing akciók fő célpontja továbbra is a német és a cseh piac marad. A pozitív német GDP várakozások alapján arra számítunk, hogy az egyéb – közvetlenül, ill. online – csatornákon elérhető vendégek száma növekedni tud, bár a német vendégek rendkívüli árérzékenysége komoly kihívásnak számít. Így e piacról a 2014-es évi bevételszintet várjuk. A cseh vendégek száma már a tavalyi évben növekedésnek indult. Mind az egészségbiztosítási rendszer által finanszírozott, mind az egyéb gyógy- és szabadidős vendégek érdeklődése növekedett. Marketing és értékesítési tevékenységünkkel azt célozzuk, hogy ezt a vendégkört 2015-ben is tovább gyarapítsuk szállodáinkban. Mindezen hatások azt eredményezik, hogy lehetőségünk lesz ugyan a cseh koronás átlagárak 2%-os emelésére, de a foglaltság 2,4%-os visszaesése miatt a bevételeink várhatóan 5%-kal elmaradnak az előző évitől, s így a cseh leányvállalat hozzájárulása a Csoport teljesítményéhez 2015-ben nagy valószínűséggel csökkenni fog. Szlovákiában várható a legnagyobb mértékű eredménynövekedés a csoporton belül, ami annak köszönhető, hogy beérni látszik az elmúlt évek beruházási programja. Közép-Európa legmodernebb balneoterápiás központja iránt komoly érdeklődés mutatkozik, így a foglaltság várhatóan 5%-kal fogja meghaladni a 2014. évi szintet. A szobaárak emelése már fokozatosan megtörtént, de a gyógyászat terén még vannak e tekintetben is tartalékok, így itt 10%-os bevételtöbbletet tervezünk. A rekonstrukció utáni újranyitás évében komoly terhet jelentett az induló üzemelési eszköz- és anyagkészlet feltöltése, de 2015-ben e téren már nem várhatók extra kiadások, ami lehetővé teszi az üzemelési eredmény jelentős gyarapodását. Romániában sikeres volt a ****superior szinten megújult Hotel Bradet piaci bevezetése, nagy népszerűségnek örvendett a 2014-es nyári főszezonban. 2015-re az árak emelését tűztük ki célul, s így 2,7%-kal magasabb átlagárat tervezünk. Ez egyrészt a belföldi vendégszám emelkedése miatt is lehetővé válik: a magasabb kategóriájú hoteleket igénybe vevő belföldi vendégek a nyári időszakban érkeznek sokan, de a szezon meghosszabbítása komoly tartalékokat rejt. A moldáviai vendégkör további bővítésében még van potenciál, és lehetőséget látunk az izraeli piacon is, mivel a közeli kolozsvári reptérre érkeznek Izraelből járatok. A két-csillagos Hotel Faget esetében a nyugdíjasok üdültetésére vonatkozó szerződések kedvezőtlenül alakulnak, ezért egy új konstrukció kidolgozása van folyamatban: a Faget szobáinak értékesítése mellé a meglévő négy-csillagos gyógyászati szolgáltatások csatolásával a belföldi vendégkört vesszük célba. A bérköltségekre a tavalyihoz képesti magasabb létszám és a romániai minimálbérek törvény által előírt emelése gyakorol nyomást, de a szovátai leányvállalat a tervek szerint még így is megtartja a csoporton belüli magas, 43%-os GOP-szintjét. A gazdasági válság kialakulása óta beruházási programjainkat visszafogottan terveztük, s bár eredményeink nőttek az elmúlt években, és a jövőbeli kilátások is valamelyest javulnak, a gazdasági környezet bizonytalansága nem szűnt meg. Ez arra kényszerít bennünket, hogy továbbra is nagyon körültekintően járjunk el a beruházási szükségletek meghatározásánál, illetve a források elosztásánál. A magyarországi szállodákban az elmúlt időszakban csak a műszakilag szükséges munkálatokat tudtuk elvégezni, de az idei évben már forrást tudunk biztosítani olyan nagyobb volumenű felújítási munkálatokra, melyek jelentősen ja-

82


vítják a szállodák megítélését vendégeink körében. 2015-ben megkezdtük a DHSR Margitsziget és a DHSR Aqua szállodák szobáinak felújítását, valamint a Hilton Budapestben is elindult a rekonstrukció: első lépésként a lobby és az executive színt fog megújulni, de a jövőben sorra kerülnek a szobák, majd az éttermek és a konferencia termek is. Kisebb „faceliftet” hajtunk végre a Marina Szállodában a Lido szárnyon, és részlegesen légkondicionáljuk az Annabella szállodát. Több átfogó, minden szállodát érintő program is zajlik, melyek közül kiemelt fontosságúnak tartjuk, hogy minden szállodai szobánkban modern lapos képernyős TV készülékeket helyezzünk el. A környezetvédelmi szabályozásnak eleget téve az egész vállalatnál lecseréljük az EU-ban már nem használható hűtőközeget hűtőkamráinkban és légkondícionáló berendezéseinkben. A külföldi leányvállalatainknál az elmúlt években zajlottak jelentős felújítások, melyek folytatásaként Csehországban a Nové Lázné szállodában fogunk szobafelújításokat végezni, a Palladio nevű kisszálloda teljes szoba rekonstrukción esik át, a Svobodában pedig az étterem fog megújulni. Szlovákiában az Esplanade szálloda részleges rekonstrukciója kerül napirendre. Romániában pedig a Bradet szálloda teljes körű felújítása után egy-két éven belül a Hotel Fagetten a sor, hogy megszépüljön, éppen ezért az idei évben a magyarországi gyógyszálloda rekonstrukciókból felszabaduló bútorzat felújítás utáni beépítését tervezzük. A 2015. évi tervek megvalósulásának feltétele, hogy – a nemzetközi gazdasági kilátások bizonytalansága ellenére – nem romlik számottevően a gazdálkodási és a nemzetközi politikai környezet. Noha mind a hitelállomány csökkenése, mind pedig a történelmi mélységekbe ereszkedő EURIBOR a pénzügyi eredmény javulását kellene, hogy okozza, a forint/euró árfolyam időről időre előforduló szélsőséges változása a hitelátértékelésen keresztül a pénzügyi eredményt és így az adózás előtti eredményt is lényegesen befolyásolhatja. Csoportszintű bevételeink növekedése, párhuzamosan a gazdasági válság kihívásai ellen az elmúlt években tett racionalizáló intézkedések költségszint csökkentő hatásával és a költségek mértékének szintentartásával, lehetővé tenné a 2015. évben a működési eredmények további szerény növelését. Mindezt azonban csak akkor tudjuk realizálni, ha a felsorolt gazdasági és nemzetközi politikai tényezők bizonytalanságaiból fakadó ingadozásokat kezelni tudjuk anélkül, hogy azok jelentős hatást gyakorolnának a tervezett mutatószámainkra.

83

DANUBIUS HOTELS NYRT. danubiushotels.com 1051 Budapest, Szent István tér 11. Telefon: (+36-1) 889-4000 Fax: (+36-1) 889-4005

DANUBIUS HOTELS GROUP. Éves jelentés 2014

Recommend Documents