DANUBIUS HOTELS GROUP

DANUBIUS HOTELS GROUP ÉVES JELENTÉS 2011

Tartalom

Az Elnök Közgyűlési Beszéde

2

Középpontban a minőség - 2011

5

Az igazgatóság tagjai

7

A felügyelőbizottság tagjai

8

Idegenforgalom 2011-ben

9

Az igazgatóság jelentése

12

A felügyelőbizottság jelentése

29

Független könyvvizsgálói jelentés

30

Konszolidált kimutatás a pénzügyi helyzetről (mérleg)

32

Konszolidált eredménykimutatás

33

Konszolidált átfogó jövedelemkimutatás

34

Kimutatás a konszolidált sajáttőke-változásokról

35

Konszolidált cash flow-kimutatás

36

Jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz

37

Üzleti terv 2012

69

1

ÉVES JELENTÉS 2011 Az Elnök Közgyűlési Beszéde

Tisztelt Részvénytulajdonosok! Nem meglepő, hogy 2011 újabb, rendkívüli erőpróbát jelentő évnek bizonyult, miközben a háttérben tovább folytatódott az euró-övezeti válság, illetve a gazdasági gondok Magyarországon. Mindazonáltal a Danubius Csoport növelte bevételeit, többet tett üzemi eredményének megőrzésénél és hitelfelvételeinek csökkentésénél; mindez tevékenységeink rendkívül szigorú irányításának következménye. Az elmúlt tíz évben folytatott befektetési politikánk, mely a földrajzi sokrétűség megteremtésére irányult egészségügyi-gyógyászati vállalkozások megszerzése révén a régióban, továbbra is alátámasztotta a csoport eredményeit. E politika ugyancsak fontos fejlődési lehetőségeket nyújt majd a jövőben. Magyarország részesévé vált az európai pénzügyi válságnak és jelenleg tárgyalásokat folytat az Európai Unióval és a Nemzetközi Valutaalappal egy sor kérdésről. Az idegenforgalmi iparág szemszögéből nézve, fontos, hogy Magyarország a lehető leghamarabb lezárja a pénzügyi segítségről folytatott tárgyalásait, mivel a bizonytalanság mindig kérdőjeleket vet fel a potenciális turisták és konferencia-szervezők elméjében. Ezzel együtt, 2011. negyedik negyedéve néhány pozitív jelet eredményezett miután a gyengébb forint segítségével, mind az értékesítési bevétel, mind az EBITDA lekörözte a tavalyi évit. Mindazonáltal a kereslet-kínálat Budapesten jelentkező egyensúlyhiányának alapproblémája tovább folytatta az elhúzódó és agresszív árháborút, amely nap, mint nap megkövetelte, hogy értékesítési emberink harcoljanak a piaci részesedés megőrzése érdekében. Ráadásul az emelkedő energiaárak erodálták egy részét azoknak az előnyöknek, melyeket az elmúlt három évben a vezetés által végrehajtott különböző költségcsökkentési programok eredményeként sikerült elérni, beleértve a nemrég, 2011-ben hozott intézkedéseket, melyek további létszámcsökkentéssel, Budapesten új klaszterek létrehozásával, valamint a Központban és egyes vidéki szállodákban szerkezeti racionalizálással jártak. Szemben e folyamatos, üzletünk hatékonyságának javítását célzó erőfeszítésekkel, különösen csalódást keltő volt, amikor 2012 februárjában értesültünk a MALÉV jobblétre szenderüléséről. Míg több fapados légitársaság gyorsan lépett és betömte a keletkezett űrt, az átmenet, amely egy menetrendszerinti nemzeti légitársaságtól indul ki, szükségszerűen fájdalmas és tovább bonyolítja majd Magyarország verseny-helyzetét a globális idegenforgalmi piacon. A MICE üzleti és szabadidős csoportokra biztosan kihatás lesz, azonban még most is túl korán van ahhoz, hogy bizonyosak legyünk teljes horderejében. Rátérve a 2011. évi üzemi eredményekre, Cégünk továbbra is rugalmasnak bizonyult a rendkívüli erőpróbát jelentő üzleti körülmények között és szeretném kiemelni a következő aspektusokat: õ A bevételek 2%-kal nőttek, ez több mint 1 milliárd Ft. 2010-hoz viszonyítva, főként az erős negyedik negyedévnek és a gyengébb forintnak köszönhetően. õ Csoportszinten a foglaltság 0.7%-kal nőtt 2010-hoz viszonyítva, míg Magyarországon a foglaltság növekedése 1.1%-os volt, dacára a növekvő mértékben versenyképes piacnak. õ A Cseh Köztársaságbeli, Szlovákiai és Romániai leányvállalatok üzemi eredményei és cashflow-ja fontos szerepet játszott a magyarországi nehéz kereskedelmi körülmények ellensúlyozásában. õ Az átstrukturálás 260 millió forintos egyszeri költsége ellenére, csoportszinten az üzemi eredmény 37%-kal javult.

2

Az Elnök Közgyűlési Beszéde

õ Az üzemi tevékenységeinkből származó nettó készpénz a 2010. évi 4.3 milliárd Ft.-ról 4.6 milliárd Ft.-ra nőtt 2011, nagymértékben a működőtőke hatékony menedzselése következtében. õ Csoportszinten a hitelfelvételek össz-szintje jelentősen, 7.7 millió euróval csökkent év elejétől kezdve, mindazonáltal a kamatköltségek nőttek a magas EURIBOR alapkamatlábak következtében. A vezetőség szigorú ellenőrzést gyakorolt a likviditás felett. õ A negyedik negyedévben tapasztalt rendkívüli forint-ingatagság következtében az éves, nagymértékben realizálatlan devizaveszteség 1.9 milliárd forintra rúgott, szemben a 2010. évi 0.5 milliárd forinttal. õ A pénzügyi eredmények eredményeként, adózás utáni veszteségünk a 2010. évi 1.0 milliárd forintról 2.3 milliárd forintra nőtt, azonban ennek ellenére, õ a részvényesi törzstőke valamivel több, mint 1%-kal nőtt, a leányvállalati befektetéshez kapcsolódó átváltási nyereségek következtében. E háttérrel szemben, szeretnék megemlíteni négy fejleményt, mely pozitív hatást gyakorolhat jövőbeni üzleti tevékenységünkre: õ Először is, a Cég eredményei tekintetében valódi fellendülést tapasztaltunk az elmúlt hónapokban, a gyengébb forint és cseh korona jóvoltából. Amennyiben ez folytatódik 2012-ben, ebből bevételeinknek és árréseinknek előnye származik majd. õ Másodszor, már említettem üzleti tevékenységünk diverzifikálását, s ennek jelentőségét néhány számmal szeretném illusztrálni. 2011-ben a bevétel 42%-a a Magyarországon kívüli gyógyfürdőkben keletkezett és ez a szám 60% fölé emelkedik, ha hozzászámítjuk a magyarországi gyógyfürdőket. Természetesen a budapesti piac továbbra is központi helyet foglal el tevékenységeink szempontjából, de fontos előny, hogy a cég nem függ tőle oly mértékben, mint évekkel ezelőtt. Marienbad és Szováta különösen sikeres éveket élnek meg, és a magyar gyógyfürdő-üzletág szintén jobban teljesít, mint 2010-ben. Az élet nehezebb Pöstyénben, ahol Szlovákia Euró-tagsága felerősítette az üzleti verseny okozta nyomásokat. õ A harmadik tényező az, hogy nem minden piac lassú. Az orosz piac fellendülése folytatódott Marienbadban, ahol az orosz vendégek száma most már meghaladja a német vendégekét, és Magyarországon az orosz vendégéjszakák száma 39%-kal nőtt. Lengyelország és Törökország úgyszintén az egészségesebb európai gazdaságok élvonalában vannak és az ezekből az országokból származó vendégéjszakák aránya Magyarországon 27, illetve 16%-kal nőtt 2010-hez képest. Idővel meglátjuk, vajon a Kormány Kína irányában tett nyitó lépései gyümölcsözőek lesznek, de a kínai vendégéjszakák száma Magyarországon ugyancsak 37%-kal nőtt 2010-hez képest. Összességében, 2011-ben a foglaltság nőtt 2010-hez képest minden országban, kivéve Szlovákiát. Azonban, ha előre tekintünk, egyértelműen világos, hogy fel kell gyorsítanunk az új piacokra történő bejutásunkat. õ S végül óriási lehetőséget teremt a technológia állandó fejlődése. Nemcsak az internet és a társadalmi média, de az okostelefonok és egyéb mobilkészülékek, melyeket egyre nagyobb mértékben használnak kutatásokhoz, érdeklődésekhez és szállodai foglalásokhoz. Jóllehet a nagy márkáknak előnyük lehet ilyen fejlesztések terén, Magyarországon és gyógyászati üzletágunkban sok, nem márkás konkurrenciánk van, s nagy az esélyünk arra, hogy lépéselőnyben maradjunk. Annak érdekében, hogy teljes mértékben tőkét kovácsoljuk e lehetőségekből, továbbra is újabb beruházásra van szükség szállodáinkban. Jelentős projekteket tudtunk befejezni Marienbadban, az új Mária Fürdőben, és Pöstyénben, a felújított balneoterápiai részlegben, új wellness és gyógyászati teret alakítottunk ki Szovátán.

3

ÉVES JELENTÉS 2011 Az Elnök Közgyűlési Beszéde

Magyarországon továbbra is rendkívül nehéz a légkör befektetési szempontból, és főként befektetésfinanszírozási szempontból. Továbbra is kitartóan keressük a megfelelő megoldásokat szállodáink beruházási szükségleteinek finanszírozásához, de elengedhetetlen marad, hogy amikor képesek leszünk beruházni, akkor azt bölcsen tegyük, s oly módon, amely a befektetés megfelelő megtérülését biztosítja. Tájékoztathatom Önöket, miszerint a tavalyi év során a CP Holdings a Cégben meglévő közvetlen és közvetett befolyását 81.40%-ról mára 81.72%-ra növelte, ami 78.3% szavazati jogot biztosít részére. Figyelembe véve a 2011. évi eredményeket és a megerőltető üzleti körülményeket, melyekkel továbbra is számolnia kell a Csoportnak, az Igazgatóság nem javasolja osztalék kifizetését az idén. Mint már jeleztem, arra számítok, hogy a nehéz üzleti viszonyok folytatódnak 2012-ben, különösen Magyarországon, ahol a gazdasági helyzet valószínűleg a belföldi kereslet további összeszűküléséhez vezet. Reménykedjünk, hogy Európa-szerte a politikusok képesek stabilizálni a gazdasági helyzetet, tehát csökkenteni a bizonytalanságot és megkezdeni a piacokba vetett hit újraépítésének folyamatát. Szeretnék köszönetet mondani a Danubius Csoport vezetőségének és minden dolgozójának a tavalyi év során végig tanúsított kitartásukért, kemény munkájukért és lojalitásukért. Magyarországon különösen hálásak vagyunk embereink folyamatos elkötelezettségéért egy olyan időszakban, amely a szervezeti változás időszaka. Sir Bernard unokája és egyik igazgatónk, Alexei Schreier, most kinevezést nyert, mint a CP Holdings Limited társ-vezérigazgatója és ez további jele a Schreier család és az egész CP Holdings őszinte elkötelezettségének a Danubius Szállodaipari Csoport, vezetősége és dolgozói mellett. Ahogy visszatekintünk 2011-re, különösképp büszkék vagyunk gyógyszállodáink eredményeire, kezeléseink, illetve vendégeink kiszolgálásának minőségére, amely lehetővé teszi számunkra, hogy tovább építsünk vezető európai gyógyszálloda-láncként betöltött pozíciónkra. Budapesten a csapatunk óriási lelkesedést mutatott egy rendkívül versenyképes piacon. Tudjuk, hogy az egész Vállalaton belül embereink továbbra is e kiemelkedő erőfeszítéseket fejtik ki 2012 során. Arra összpontosítunk majd, hogy javítsuk üzleti tevékenységünk mindazon aspektusait, melyek felett ellenőrzéssel bírunk és, mint sok más vállalkozás, már nagyon várjuk, hogy elkezdődjék a fokozatos gazdasági felépülés. Szerencsések vagyunk, hogy üzleti tevékenységünk támasza egyedülálló vagyoni alapunk, s ez segítségünkre lesz a jövőben.

Sir Bernard Schreier Az igazgatóság elnöke

4

Középpontban a minoség ˝ Mission Statement õ Törekszünk arra, hogy vendégeink mindig érezzék: figyelmet tanúsítunk irántuk, és elvárásaiknak tökéletesen megfelelünk. õ Munkánkat a kifogástalan minőség iránti elkötelezettség határozza meg, mind a gyógy- és üdülőszállodáinkban, mind a városi szállodáinkban. õ Kiemelt figyelmet fordítunk arra, hogy munkatársaink személyes és szakmai fejlődését tréningekkel és továbbképzéssel biztosítsuk.

ÉVES JELENTÉS 2011

Középpontban a minoség ˝ Mission Statement õ Gyógy- és üdülőszállodák üzemeltetésében Európában vezető szerepre törekszünk. õ Küldetésünk, hogy innovatív nemzetközi befektetéseinkkel, vezetési módszereinkkel, eredményes munkánkkal, valamint a társadalom és a környezet iránti felelősségvállalással maradandó értéket hozzunk létre.

Az igazgatóság tagjai

Sir Bernard Schreier

Alexei Schreier

Az igazgatóság elnöke; a CP Holdings Limitednek és leányvállalatainak elnöke; a Bank Leumi Plc-nek elnökhelyettese

A CP Holdings Limited igazgatója

Iris Gibbor

John Smith

Robert Levy

A CP Holdings Limited igazgatója

A Danubius Hotels Csoport elnök-helyettese 2007-től; a CP Holdings Limitednek és leányvállalatainak igazgatója

A CP Holdings Limited vezérigazgatója 2007-től; a leányvállalatok igazgatója

Betegh Sándor

Dr. Deák Imre

Tóbiás János

1990-től 2006-ig a Danubius vezérigazgatója

1990-től a Danubius általános vezérigazgató-helyettese, 2006-tól vezérigazgatója

1991-től a Danubius gazdasági vezérigazgató-helyettese

Ing. Lev Novobilsky

László József

Dr. Fluck István

ˇ ˇ a.s. A Lécebné Lázne vezérigazgatója

35 éven át a Skandináv Légitársaság budapesti igazgatója, címzetes docens

A FEMTEC általános alelnöke, a Budapest Gyógyfürdői Zrt. igazgató főorvosa

7

ÉVES JELENTÉS 2011 A felügyelőbizottság tagjai

8

Antalpéter Tibor

Dr. Boér Gábor

A felügyelőbizottság elnöke 2002-től; 1990–1995 között a Magyar Köztársaság Londonba akkreditált nagykövete

Az Investor Holding Zrt. és az Interag Holding Zrt. vezérigazgatója

Polgár László

Dr. Gálszécsy András

Könyvvizsgáló, igazságügyi adó-, járulék és könyvszakértő

Nyugalmazott miniszter


2011-ben a kereskedelmi szálláshelyek enyhe visszaesést regisztráltak a csökkenő belföldi kereslet következtében. A vendégek száma kis mértékben, 1,5%-kal nőtt, de a vendégéjszakák száma 0,6%-kal csökkent az előző évhez képest. A belföldi vendégek száma 2,4%-kal volt kevesebb, mint tavaly, a vendégéjszakák pedig 4,3%-os visszaesést mutattak. A külföldi vendégek száma 6%-kal volt magasabb, mint 2010-ben, ugyanakkor a vendégéjszakák csak 3,2%-kal nőttek. A szálláshelyek árbevétele folyó áron 3%-kal nőtt. Szállodai szobakapacitás bővülése 2001–2011 között

Szállodai szobakapacitás bővülése 2001–2011 között

Újonnan épült szobaszám 2001–2011

2000

2000

Újonnan épült szobaszám 2001–2011

1 602 20 000

1 805 0

19 402

10 000

23%

8 174

12 818

77%

2538 5 - csillagos 4 - csillagos 3 - csillagos

2011-ben 3,7 millió külföldi vendég 9,9 millió vendégéjszakát töltött el a kereskedelmi szálláshelyeken. A legjelentősebb küldő országok közül a Németországból, Franciaországból és Olaszországból érkező vendégek éjszakáinak száma csökkent, miközben a Csehországból, az Egyesült Államokból, Ausztriából és az Egyesült Királyságból érkezők esetében nőtt. Az időszak folyamán a kereskedelmi szálláshelyek 3,9 millió belföldi vendéget és 9,5 millió belföldi vendégéjszakát jelentettek, a vendégek száma mintegy 3 ezerrel csökkent, az éjszakák száma pedig 157 ezerrel volt kevesebb, mint 2010-ben. A belföldivendég-forgalom 67%-át fogadó szállodákban 3%-os növekedés figyelhető meg az éjszakák számában 2010-hez viszonyítva, a panziók esetében viszont jelentős, 25%-os elmaradás következett be. A wellness-szállodák vendégforgalmának fellendülése meghatározó volt, mind a külföldiek, mind a belföldiek esetében. Kereskedelmi szálláshelyek vendégéjszakáinak megoszlása 2011-ben

11% 4% 51%

Belföldi 2%

3%

26%

2%

Németország 1%

Ausztria Nagy-Britannia USA Olaszország Spanyolország Egyéb külföldi

A szállodák szobakihasználtsága átlagosan 46,5%-os volt, ezen belül az ötcsillagos szállodák működtek a legmagasabb, 63,5%-os szobakihasználtsági aránnyal; a négycsillagos házak pedig 53,5%-os foglaltságot értek el. 2011-ben a gyógyszállodák szobáinak igénybevétele 54%-os volt. A Balatonon eltöltött vendégéjszakák száma a vizsgált időszakban a külföldiek esetében 6,4%-kal, a belföldiek esetében pedig 9,1%-kal volt kevesebb, mint az előző évben.

9

ÉVES JELENTÉS 2011 Idegenforgalom 2011-ben

Budapesten – a balatoni üdülőkörzettel ellentétben – zömében a visszatérőben lévő külföldi vendégeknek köszönhetően 4,5%-kal emelkedett a vendégéjszakák száma. A fő küldőországok vendégéjszakáinak alakulása (2011/2010) 15,4% 15%

5%

1,3%

1,2%

0% –5%

7,3%

6,2%

10%

-0,6%

-1% -4,3% -6,6%

–10% –15% Belföldi Német-20%

Ausztria

NagyBritannia

ország

USA

Olasz-

Spanyol-

ország

ország

Egyéb Összesen külföldi

A kereskedelmi szálláshelyek 2011-ben összesen 245 milliárd forint bruttó árbevételt értek el, ezen belül a szállásdíj bevétel 136 milliárd forint volt. Az összes bevétel 3%-kal emelkedett 2010-hez képest. A kiadott szállodai szobák bruttó átlagára 15 842, az egy kiadható szállodai szobára jutó árbevétel (bruttó REVPAR) pedig 5 812 forint volt. A forint az egész év átlagában 4 forinttal volt gyengébb, mint 2010-ben. A turisztikai főidényben (július) a hazánkban működő kereskedelmi szálláshelyek száma 2892 volt, a kiadható férőhelyek száma összességében az előző évi szinten maradt. Turisztikai bevétel és egyenleg – a folyó fizetési mérleg alapján (millió euróban) 5000

Bevétel: 4 051

Bevétel: 4 030

Egyenleg Kiadás

4000 3000 2000

Egyenleg: 2 248 Egyenleg: 2 229

1000 0

forrás: Központi Statisztikai Hivatal

10

2010

2011


Idegenforgalom 2011-ben Csehország A Cseh Statisztikai Hivatal jelentése szerint 2011-ben a kereskedelmi szálláshelyeken eltöltött vendégéjszakák száma 3,5%-al, a vendégek száma 5,7%-al nőtt az előző évhez képest. A külföldről érkező vendégek száma 7,9%-kal, míg a külföldi vendégéjszakák száma 8,1%-al nőtt. A belföldi turisták száma 3,4%-al volt több 2010-hez képest, de a belföldi vendégéjszakák száma 1,1%-al csökkent. Az átlagos tartózkodási hosszútávú csökkenést mutat, ez sajnos érvényes volt 2011-ben is. A legtöbb külföldi vendég 2011-ben is Németországból érkezett, ugyanakkor nőtt az Oroszországból, a Franciaországból, Szlovákiából, Ukrajnából, Dél-Kóreából és Kínából érkezők száma is. A cseh gyógyszállókba látogató vendégek száma 2011-ben meghaladta a 700 ezret, ami tavalyi rekordnak számító 674 ezret is felülmúlta. Regionális szempontból a kereskedelmi szálláshelyekre látogató vendégek száma leginkább a fővárosban (Prága) és a Stredocesky régióban emelkedett (+8,2%), emellett csak a Parduibicei járásban csökkent a vendégek száma (-4,4%). A vendégéjszakák szempontjából a legjobb eredményt Prága és a Vysocina régió érte el (+ 9,0% az előző évhez képest), viszont 14-ből 5 régióban kimutathatóan csökkent az eltöltött vendégéjszakák száma. Forrás: Cseh Statisztikai Hivatal Idegenforgalom 2011-ben Szlovákia A Szlovák Statisztikai Hivatal adatai szerint az idegenforgalmi szektorból származó bevételek 3,6%-kal nőttek 2011-ben. A szálláshelyek száma 3,7%-al csökkent, a kapacitás 0,7%-kal bővült országos szinten az elmúlt évhez képest. A kereskedelmi szálláshelyek vendégeinek száma 5,3%-kal emelkedett. A külföldi kereslet 10,1%-os növekedést mutat, míg a belföldi vendégeknél, 2,2%-os növekedés mutatható ki. Szlovákiában a vendégek többsége (59%-a) – hasonlóan az előző évekhez - belföldi. 2011-ban a vendégéjszakák száma 1,5%-al nőtt az előző évhez képest. A külföldiek közül a legjelentősebb arányt továbbra is a szomszédos országokból érkezők képviselik (54,9%); a csehek aránya 33%, a lengyeleké 12%, a magyaroké és az osztrákoké egyenként 4%. A német kereslet újra enyhe növekedést mutat: 2011-ben 133.431 német vendég érkezett Szlovákiába képest (2010-ben ez a szám 131.674 volt), ugyanakkor nőtt az amerikai, kínai, dél-kóreai, orosz, finn és spanyol vendégek száma. Az Európából érkező idegenforgalom 9,5%-al nőtt, az Ázsiából érkező vendégek száma 14%-al bővült, míg az Amerikai kontinens országaiból 20%-al több vendéget fogadott Szlovákia az előző év adataihoz képest.

11

ÉVES JELENTÉS 2011 Az igazgatóság jelentése a Danubius Csoport 2011. évi teljesítményéről A jelentés a társaság vezetése által a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok, ahogyan azokat az EU befogadta (EU IFRS) szerint elkészített, 2011. december 31-ével végződő időszakra vonatkozó konszolidált pénzügyi kimutatásait tartalmazza. Az árbevétel 11%-kal nőtt a negyedik negyedévben, ami javuló EBITDA-t eredményezett mind a negyedévet, mind pedig az év egészét tekintve, a jelentős, 4. negyedévi létszámleépítés egyszeri hatása ellenére.

ÁTTEKINTÉS Danubius Hotels Group (IFRS) Összes bevétel

2011. év

2010. év

43 952

42 921

4 901 489

Pénzügyi eredmény

-2 828

Adózás előtti eredmény

EBITDA Működési eredmény

Millió EUR1

Millió Ft Változás %

2011. év

2010. év

Változás %

2

157,4

155,8

1

4 853

1

17,6

17,6

0

356

37

1,8

1,3

36

-1 309

116

-10,1

-4,8

113 142

-2 339

-953

145

-8,4

-3,5

Működési cash flow

4 577

4 269

7

16,4

15,5

6

CAPEX

4 255

2 514

69

15,2

9,1

67

HUF/EUR átlagárfolyam

279,2

275,4

1

n.a.

1 A Csoport prezentációs pénzneme a magyar forint. A feltüntetett EUR összegek a vonatkozó időszak átlagárfolyamán kerülnek átszámításra

õ Az összes működési és egyéb bevétel 2011. évben 44,0 milliárd Ft volt, ami 2% növekedést jelent az előző évhez képest, főként a magyar piacon a negyedik negyedévben tapasztalt intenzív növekedésnek köszönhetően, ami a cseh és román piac egész éves felfutásával párosult. Az euróban kimutatott bevétel 1%-os növekedést mutat csoport szinten. A csoportszintű foglaltság 2011. évben 60,7% volt, szemben a 2010. évi 60,0%-kal. õ 2011-ben az EBITDA és az üzemi eredmény is javulást mutat, főleg a forint euro-hoz viszonyított gyengülése miatt. õ 2011-ben a szegmensek teljesítménye az alábbiak szerint alakult: õ A magyarországi szegmens bevétele 2011. évben 25,3 milliárd Ft volt, ami 1%-os növekedést jelent, a szállodák foglaltsága 1,1% százalékponttal, 57,2%-ról 58,3%-ra nőtt, habár az átlagos szobaár 3%-kal csökkent. Az egyszeri létszámleépítés költségének ellenére az üzemelési veszteség éves szinten mérséklődött, a többi költségnél elért megtakarításnak köszönhetően. õ A cseh szállodák hozzájárulása jelentős, 10%-os bevétel növekedés volt 2011-ben. A 622 millió Ft-os működési nyereség 2011-ben, szintén 8%-os előrelépést jelent a tavalyi 574 millió Ft-tal szemben. A bevétel növekedés fele a forintnál átlagosan 4%-kal erősebb korona árfolyamhatásának tulajdonítható, amelynek egyben, Ft-ban kifejezve, költségnövelő hatása is volt. õ A szlovák szegmens működési bevétele kis mértékben emelkedve 9,0 milliárd Ft volt 2011. évben, a működési eredmény 2011-ben 134 millió Ft volt, ami megegyezik a 2010. évi eredménnyel. õ A román szegmens bevétele 11%-ot emelkedve 1,6 milliárd Ft-ot tett ki 2011-ben, tekintettel a foglaltság emelkedésére és az átlagárak növekedésére, ráadásul a működési eredmény 260 millió Ft nyereség volt szemben az előző év hasonló időszakában elért 203 millió Ft nyereséggel.

12

Az igazgatóság jelentése a Danubius Csoport 2011. évi teljesítményéről õ A pénzügyi eredmény 2011-ben 2,8 milliárd Ft veszteség volt, szemben a tavalyi 1,3 milliárd Ft veszteséggel, ami főleg a nem realizált árfolyamkülönbségekkel magyarázható. 2011-ben 1,9 milliárd Ft árfolyamveszteség (többsége nem realizált) keletkezett a pénzügyi eszközök és kötelezettségek átértékelésével, míg ez az összeg 2010-ben 0,5 milliárd Ft volt. A kamatköltségek 2011-ben 18%-os növekedést mutatva 1,0 milliárd Ft-ot tettek ki, szemben a 2010. évi 0,85 milliárd Ft-tal, a növekvő 3 havi EURIBOR rátának köszönhetően. õ Az adózás előtti veszteség 2011-ben 2,3 milliárd Ft volt, a 2010 évi 1,0 milliárd Ft veszteséghez képest. õ A működésből származó nettó pénzeszköz 2011-ben 4,6 milliárd Ft volt, ami 7%-os javulás a 2010 évihez viszonyítva, a jobb üzemelési eredmény hatására. õ A beruházások és befektetések értéke a cseh, szlovák és romániai gyógyászati beruházások következtében 2011-ben 4,3 milliárd Ft-ot tett ki szemben a 2010. évi 2,5 milliárd Ft-tal. õ Mivel a Danubius a hatékonyság növelésének elkötelezettje, ami a jelenlegi és a jövőbeni siker záloga, a csoport átlagos létszáma 2011-ben tovább csökkent, 4 487 fő volt, szemben a tavalyi 4 646 munkavállalóval.

13

ÉVES JELENTÉS 2011 Az igazgatóság jelentése a Danubius Csoport 2011. évi teljesítményéről Szállodai gazdálkodási adatok – 2011 Szállodai bevételek megoszlása

Kiadható szobák számának megoszlása Magyarország

Magyarország 56%

67% Csehország 19%

Csehország 10%

Szlovákia 21%

Szlovákia 18%

Románia 4%

Románia 5%

Magyarországi szállodák Szobák száma

Csehországi szállodák

5 345

Szobafoglaltság Átlagár (Ft) Létszám

Szlovákiai szállodák 807

Romániai szállodák

1 298

400

58,3%

78,8%

60,5%

57,7%

12 301

19 909

12 183

7 969

2 298

604

1 187

244

Létszám / szobaszám

0,43

0,75

0,91

0,61

Szobakiadás eredménye (mFt)

9 885

3 702

2 852

576

Vendéglátás eredménye (mFt)

1 610

275

469

300

Gyógyászat eredménye (mFt)

458

926

1 765

114

1

110

116

120

11 954

5 013

5 202

1 110

51,3%

62,9%

58,8%

68,0%

Egyéb üzemrész eredménye (mFt) Üzemrészek eredménye (mFt) Üzemrészi eredményszint

PÉNZÜGYI ÁTTEKINTÉS Magyar szegmens Millió Ft

Millió EUR

MAGYARORSZÁG 2011. év Összes bevétel

2010. év

Változás %

2011. év

2010. év

Változás %

25 322

25 189

1

90,7

91,5

-1

1 416

1 449

-2

5,1

5,3

-4

Operatív eredmény

-527

-554

-5

-1,9

-2,0

-6


-2 593

-1 232

110

-9,3

-4,5

108


-3 120

-1 785

75

-11,2

-6,5

72

1 239

784

58

4,4

2,8

56

EBITDA

CAPEX

Az összes működési és egyéb bevétel 1%-ot emelkedve 25,3 milliárd Ft-ot tett ki 2011-ben, főként a negyedik negyedév magasabb bevételének köszönhetően, ami a forint euro-hoz viszonyított gyengüléséből származott. A magyarországi szállodák szobakiadási árbevétele 2011-ben 12,9 milliárd Ft volt, nincs lényeges változás 2010-hez képest, mindez a foglaltság 57,2%-ról 58,3%-ra történő növekedésének valamint az átlagos szoba árak

14

Az igazgatóság jelentése a Danubius Csoport 2011. évi teljesítményéről (ARR) csökkenésének együttes hatására, ez utóbbi 12 301 Ft volt, amely 327 Ft csökkenést jelent. A jelentős budapesti szoba kapacitás többlet és az erősödő verseny mind a városi, mind a gyógy-wellness szállodák területén, továbbra is a nettó euró áraink csökkenését eredményezték, a piaci kereslet némi erősödése ellenére. Az átlagos tartózkodási idő 2011-ben, hasonlóan a tavalyi értékhez 2,8 nap volt. A vendégéjszakák száma 2011-ben 1 746 358-ra nőtt 1 699 016-ról, melyből a belföldi vendégéjszakák a tavalyihoz hasonlóan 19,5%-ot tesznek ki. 2011-ben leginkább az Egyesült Államokból, Angliából és Japánból érkezett kevesebb vendég; azonban Oroszországból, Spanyolországból és Lengyelországból több vendégünk érkezett. A szobakiadás eredménye 2011-ben 1%-kal javult 2010-hez viszonyítva. A szállodák és éttermek vendéglátásból származó bevétele 2011-ben 7,6 milliárd Ft volt, amely mindössze 1%-os emelkedést jelent a tavalyi értékekhez képest, mivel a magasabb foglaltság miatti növekedést ellensúlyozta a kevesebb banquetting és konferenciából származó bevétel. Ez az enyhe bevétel növekedés, az infláció és Vendégéjszakák számának megoszlása magyarországi szállodáinkban Egyéb

Magyarország 19%

9%

Németország

Egyéb európai

15%

38%

Nagy-Britannia Olaszország

4%

6% Ausztria 5%

USA 4%

a mennyiségi növekedés következményeként az ELÁBÉ növekedésével párosult, amit ellensúlyozott az alacsonyabb bérköltség, így a vendéglátás eredménye 2011-ben az előző évi szinten maradt. A Gundel étterem 2011. éves bevétele 69 millió Ft-tal, 6%-kal nőtt, míg a működési eredmény 198 millió Ft-tal kedvezőbben alakult, további költségcsökkentő intézkedések hatására, valamint a tavalyi eredmény tartalmazott 145 millió Ft készlet értékvesztést. A gyógyászati bevétel 2011-ben 1,3 milliárd Ft volt, ez 4%-os növekedést jelent 2010. évhez viszonyítva. Az értékesített kezelések számának és az árak mérsékelt növekedéséneki együttes hatására. Ennek a bevételnövekménynek köszönhetően a gyógyászati részleg eredménye javult. A biztonság és védelmi szolgáltatásból származó bevétel 2011-ben 806 millió Ft volt, amely a tavalyi szinthez képest 4%-os növekedést jelent. A felhasznált alapanyagokat érintő magas infláció valamint a foglaltság növekedésének együttes hatása ellenére a szállodai összes anyagköltség csak 3%-kal növekedett és 5,2 milliárd Ft volt 2011-ben, ezen belül az energia költség 2,2 milliárd Ft-ot tett ki, a tavalyi évhez hasonlóan, mivel az első félévi megtakarításokat ellentételezte a 2011 második félévi energia áremelkedés. A szigorú költséggazdálkodás eredményeképpen az igénybevett szolgáltatások értéke 2011-ben további 5%-os csökkenés mellett 5,3 milliárd Ft volt, ezen belül a karbantartási munkálatokra költött összeg 3%-kal csökkenve 586 millió Ft volt, míg a marketing költségek 2%-os csökkenés mellett 490 millió Ft-ot tettek ki. A személyi jellegű ráfordítások összege 2011-ben 10,1 milliárd Ft volt, amely 2%-os növekedés, és magában foglalja a negyedik negyedévben végrehajtott egyszeri nagyarányú létszámleépítés 265 millió forintos költségét.

15

ÉVES JELENTÉS 2011 Az igazgatóság jelentése a Danubius Csoport 2011. évi teljesítményéről A 3 hónapos EURIBOR emelkedése és az időszak alatti átlagos hitelállomány változásának együttes hatására 2011-ben a kamatráfordítások összege 688 millió Ft-ról 780 millió Ft-ra növekedett. Elsősorban a 2011-ben tapasztalható forint euróval szembeni gyengülésének következtében - főként a hosszú lejáratú hiteleken, melynek döntő része euróban áll fent – 1,8 milliárd Ft árfolyamveszteség került kimutatásra az eredményben (melynek többsége nem realizált), szemben a 2010-ben elszámolt 0,6 milliárd Ft veszteséggel. A forint jelenlegi gyengülése bizonytalansági tényező a nem realizált árfolyam veszteség és ez által az adózás utáni eredmények meghatározása terén. A beruházások értéke 1,24 milliárd Ft-ot tett ki 2011-ben, amely a Hilton Budapest, DHSR Aqua és a Hotel Marina beruházásait tartalmazza, szemben a 2010. évi 0,8 milliárd Ft-tal. Összességében a magyarországi szegmens adózás előtti eredménye 2011-ben 3,1 milliárd Ft veszteség volt, szemben a 2010. évi 1,8 milliárd Ft veszteséggel. Cseh szegmens Millió Ft

CSEHORSZÁG

2011. év

2010. év

Változás %

Összes bevétel

7 986

7 273

10

EBITDA

1 554

1 508

3

Operatív eredmény

622

574

8


-101

4

n.a.


521

578

-10

CAPEX

1 617

853

90

HUF/CZK átlagárfolyam

11,35

10,90

4

CZK/EUR átlagárfolyam

24,60

25,27

-3

A működési és egyéb bevétel 10%-kal növekedve 8,0 milliárd Ft-ot tett ki 2011-ben az előző évhez képest. Ezen növekedés fele a forint cseh koronával szembeni gyengüléséből adódik. Az összes bevétel növekedésből a szobabevétel 8%-ot, a vendéglátás és gyógyászat bevétel pedig 15% és 10%-ot emelkedett. Vendégéjszakák számának megoszlása csehországi szállodáinkban Egyéb Kazahsztán 2%

Ukrajna

1%

Egyéb európai 3%

Izrael 3% Németország

2%

38% Csehország 23%

Oroszország 28%

A marienbadi szállodák foglaltsága a legmagasabb a csoporton belül, amely 2011-ben jelentősen növekedett és ezáltal 78,8% volt, szemben a tavalyi 77,0%-kal, azonban a szoba átlagára (ARR) mérsékelten, 1 766 CZK-ról 1 753 CZK-ra csökkent, főként a korona euróval szembeni erősödésének következtében. Az átlagos tartózkodási idő 2011-ben 9,4 nap volt, nincs lényeges változás 2010-hez képest. A vendégéjszakák száma 2011-ben 361 833 volt a tavalyi 338 797-el szemben. A német és a belföldi piac elmaradását több mint ellensúlyozta az orosz piacról érkező vendégek számának növekedése.

16

Az igazgatóság jelentése a Danubius Csoport 2011. évi teljesítményéről 2011-ben az anyagköltség és igénybe vett szolgáltatás értéke 13%-os növekedés mellett, 3,6 milliárd Ft-ot tett ki, ami - kiszűrve a 4%-os árfolyam átváltási hatást - összhangban van a vendégek számának és az inflációnak a növekedésével. Ezen belül az energiaköltség 9%-kal növekedett és így 703 millió Ft volt, a karbantartási költségek értéke a Maria fürdő projekt kapcsán 36%-kal növekedett, amely így a 2011-ben 601 millió Ft volt. Az összes személyi jellegű ráfordítás 2011-ben 2,3 milliárd Ft volt, amely 7%-os növekedést mutat, amelyből 4%-os az árfolyam átváltási hatás. A cseh szállodák üzemi eredménye 8%-kal javult 2011-ben 2010. évhez viszonyítva. A 3 hónapos EURIBOR növekedése illetve hitelállomány csökkenése következtében a 2011. évi kamatráfordítások összege 51 millió Ft volt, szemben a tavalyi 46 millió Ft-tal. A 2011-ben tapasztalható cseh korona euróval szembeni kismértékű gyengülésének következtében 51 millió Ft árfolyamveszteség került az eredményben kimutatásra a pénzügyi eszközökön és kötelezettségeken, szemben a 2010. évi 49 millió Ft nyereséggel. A beruházások értéke a 2011-ben 1,6 milliárd Ft volt, amely 90%-kal magasabb a tavalyi értéknél, a Mária és a Vltava jelentős összegű gyógyászati beruházásai miatt. Összességében a csehországi adózás előtti nyereség, 2011-ben 521 millió Ft volt, amely 10%-os csökkenés az összehasonlító időszaki 578 millió Ft-tal szemben. Szlovák szegmens Millió Ft

SZLOVÁKIA

2011. év

2010. év

Változás %

Összes bevétel

9 026

9 003

0

EBITDA

1 440

1 455

-1

Operatív eredmény

134

134

0


-138

-96

43

Adózás előtti eredmény CAPEX HUF/EUR átlagárfolyam

-4

37

n.a.

947

458

107

279,21

275,41

1

Az összes működési és egyéb bevétel 2011-ben 9,0 milliárd Ft volt, nem változott lényegesen 2010-hez képest. A forintban számított szoba árbevétel 2%-os növekedést mutat 2011-ben, mivel az átlagos szobakiadási ár (ARR) 42,0 EUR-ról 44,0 EUR-ra növekedett, ugyanakkor a szobák foglaltsága 62,2%-ról 60,5%-ra csökkent. Vendégéjszakák számának megoszlása szlovákiai szállodáinkban Ausztria Egyéb ázsiai

2%

Izrael 11%

6% Egyéb

Szlovákia

10%

43%

Csehország 8%

Németország 20%

17

ÉVES JELENTÉS 2011 Az igazgatóság jelentése a Danubius Csoport 2011. évi teljesítményéről Az értékesített szobák száma 296 203-ról 286 820-ra csökkent 2011-ben. A vendégéjszakák száma 2011-ben 469 633 volt szemben a tavalyi 480 045 vendégéjszakával. Az átlagos tartózkodási idő 2011-ben 10,1 nap volt szemben a tavalyi 10,0 nappal. A német vendégek száma tovább csökkent, most hozzávetőleg 11%-kal 2010-hez viszonyítva, amely párosult a belföldi kereslet 5%-os csökkenésével is, bár ez a visszaesés részben kompenzálva volt az orosz, izraeli és bizonyos ázsiai országokból érkező vendégek növekvő számával. 2011-ben az anyagköltség és igénybe vett szolgáltatás értéke 6%-kal volt magasabb a tavalyinál és 3,5 milliárd Ft-ot tett ki. Ezen belül az energiaköltség 740 millió Ft volt, 4%-kal magasabb az előző évinél, azonban így is hozzávetőleg 30%-kal alacsonyabb, mint az energia megtakarítást célzó fejlesztések üzembe helyezése előtt. A karbantartási költségek összege 249 millió Ft volt, ami 14%-al magasabb a 2010. évi értékhez képest. A személyi jellegű ráfordítások összege, tükrözve a létszám leépítési intézkedéseket, 2011-ben 3,4 milliárd Ft volt, ami nem mutat lényeges változást 2010-hez viszonyítva, tükrözve a létszám leépítési intézkedések hatását. A 3 hónapos EURIBOR növekedése következtében a kamatráfordítások összege 2011-ben 144 millió Ft volt, szemben a tavalyi 100 millió Ft-tal. A beruházások összege 2011-ben 947 millió Ft volt, tartalmazva a Balneotherapy gyógyászati létesítményeire fordított jelentős ráfordításokat, ezzel szemben 2010-ben a beruházások értéke 458 millió Ft volt. Összességében, a szlovákiai szegmens adózás előtti vesztesége 2011-ben 4 millió Ft volt, a tavalyi év 37 millió Ft-os nyereségével szemben. Román szegmens ROMÁNIA Összes bevétel

Millió Ft 2011. év

2010. év

Változás %

1 618

1 456

11

EBITDA

491

442

11

Operatív eredmény

260

203

29


4

15

-71


264

217

22

CAPEX

452

425

6

HUF/RON átlagárfolyam

65,85

65,41

1

RON/EUR átlagárfolyam

4,24

4,21

1

Az összes forintban kifejezett működési és egyéb bevétel 2010. évben 2%-kal csökkent a tavalyi évhez viszonyítva, annak ellenére, hogy a 2010. évi foglaltság kis mértékben 56,7%-ra emelkedett, hiszen ez az átlagos szobakiadási ár (ARR) csökkenésével párosult, 107,3 RON-ról 105,3 RON-ra. A szobakiadás RON-ban kimutatott eredménye 2%-kal mérséklődött 2010. évben. A vendégek száma 2010. évben 35 592 főről 36 754 főre emelkedett. Az infláció valamint a jelentősebb felújítási munkálatok együttes hatása ellenére az anyagjellegű ráfordítás és igénybe vett szolgáltatás értéke 606 millió Ft-ot tett ki 2010. évben, szemben a tavalyi 605 millió Ft-tal. Ezen belül az energia költség 2010. évben 5%-ot növekedve 147 millió Ft volt, miközben a fenntartási költségek 71%-ot növekedve, 50 millió forintot tettek ki. A 3 hónapos EURIBOR csökkenése valamint az alacsonyabb időszaki átlagos hitelállomány együttes következtében a kamatráfordítások összege 2010. évben 17 millió Ft-ot tett ki a 2009. évi 23 millió Ft-tal szemben.

18

Az igazgatóság jelentése a Danubius Csoport 2011. évi teljesítményéről

Vendégéjszakák számának megoszlása román szállodáinkban Németország Moldávia

1%

Egyéb 2%

11% Magyarország 10% Románia 76%

A beruházások értéke 2010. évben 425 millió Ft volt, szemben a tavalyi 50 millió Ft-tal, amelynek döntő része az új gyógymedencék létesítéséhez valamint a hotel szobák felújításához kapcsolódik. A fentiek eredményeként a romániai szegmens adózás előtti nyeresége 2010. évben 217 millió Ft volt, szemben a 2009. évben elért 212 millió Ft-os nyereséggel. Konszolidált mérleg Az összes konszolidált eszközállomány 90,5 milliárd Ft volt 2011. december 31-én, amely a 2010. év végi állományhoz képest 4%-os növekedés. A forgóeszközök magukban foglalják az értékesítésre szánt eszközt, mely egy magyarországi szállodai ingatlant tartalmaz az értékesítés költségeivel csökkentett könyv szerinti értéken. Ezen eszközt a Csoport az elkövetkezendő tizenkettő hónapban kívánja értékesíteni. A vevő követelés állomány 12%-kal növekedett 1,44 milliárd Ft-ról 1,62 milliárd Ft-ra, a novemberi és decemberi bevételek növekedése következtében, emellett a készletek értéke 14%-kal alacsonyabb volt 2011. év végén, mint 2010. december 31-én. Az egyéb követelések és forgóeszközök együttes összege 15%-kal nőtt a magasabb elhatárolásoknak köszönhetően. A tárgyi eszközök állománya 80,0 milliárd Ft volt 2011. december végén, amely 5%-os növekedést mutat az elmúlt 12 hónap alatt, a 4,1 milliárd Ft-os tárgyi eszköz beszerzés, az elszámolt 4,2 milliárd Ft amortizáció valamint hozzávetőleg 3,7 milliárd Ft, a külföldi leányvállalatok eszközeinek forintra történő átváltásának együttes hatására. Az összes kötelezettség állománya 2011. év végén 36,8 milliárd Ft volt, amely 8%-os növekedés 2010. december 31-hez viszonyítva, a bankhitelek állományának növekedése miatt, amely a forint euróval szembeni gyengülésének hatása. Ezen felül a szállítói állomány is növekedett, 0,2 milliárd Ft-tal. A csoportnak 2011. december 31-én összesen 83,3 millió EUR hosszú lejáratú hitele volt, beleértve az éven belül esedékes törlesztéseket is. A saját tőke értéke 1%-kal növekedett a 2010. december 31-i állapothoz viszonyítva, ami az elmúlt 12 hónap során keletkezett 2,4 milliárd Ft adózás utáni veszteség, az átváltási tartalék 2,7 milliárd Ft-os, valamint a kisebbségi részesedés 0,3 milliárd Ft-os növekedésének az együttes eredménye. Cash flow A működésből származó nettó pénzeszköz 2011-ben 4,6 milliárd Ft volt, amely a 2010. évi 4,3 milliárd Ft készpénztermeléshez képest 7%-os javulást mutat a kedvezőbb üzemelési eredmény hatására. A beruházások értéke 4,3 milliárd Ft volt 2011-ben, amely lényeges növekedés a 2010. évi értékhez viszonyítva, tükrözve a termék és szolgáltatás minőség javítását célzó cseh, szlovák és romániai gyógy komplexumokra fordított jelentős kiadásainkat.

19

ÉVES JELENTÉS 2011 Az igazgatóság jelentése a Danubius Csoport 2011. évi teljesítményéről 2011-ben 5,7 millió EUR hitellehívás történt általános vállalati, valamint projektfinanszírozási célokra, továbbá 13,4 millió EUR értékben történt hosszú lejáratú hitel visszafizetés.

1. számú MELLÉKLET – Auditált KONSZOLIDÁLT MÉRLEG, IFRS SZERINT KÉSZÍTETT (millió Ft) 2011. december 31.

2010. december 31.

Eszközök Pénzeszközök

3 469

4 186

Vevő- és egyéb követelések

2 734

2 415

534

620

70

73

Készletek Értékesítésre tartott eszközök Társasági adó követelés

74

4

Forgóeszközök összesen

6 881

7 298

Ingatlanok, gépek, berendezések

79 952

76 448

3 190

3 238

Immateriális javak Egyéb befektetetések

19

24

459

317

Befektetett eszközök összesen

83 620

80 027

Eszközök összesen

90 501

87 325

2 375

2 205

799

616

Halasztott adó követelések

Források és saját tőke Szállítók Kapott előlegek vendégektől Nyereségadó-kötelezettség

-

234

Egyéb kötelezettségek és elhatárolások

3 658

3 151

Kamatozó hitelek és kölcsönök

6 586

6 130

163

317

Rövid lejáratú kötelezettségek összesen

13 581

12 653


20 865

19 602

Halasztott adó kötelezettségek

1 167

1 077

Céltartalékok

Céltartalékok

1 196

897

Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen

23 228

21 576

Források összesen

36 809

34 229

Jegyzett tőke

8 285

8 285

Tőketartalék

7 435

7 435

Saját részvények

-1 162

-1 162

Átváltási tartalék

10 564

7 817

Fedezeti tartalék

-71

-

Saját tőke

Eredménytartalék

25 794

28 203

Anyavállalat részesedése

50 845

50 578

Kisebbségi részesedés

2 847

2 518

Saját tőke összesen

53 692

53 096

Források és saját tőke összesen

90 501

87 325

20

Az igazgatóság jelentése a Danubius Csoport 2011. évi teljesítményéről 2. számú MELLÉKLET – Auditált KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁS, IFRS SZERINT KÉSZÍTETT (millió Ft) 2011. december 31-ével végződő év

2010. december 31-ével végződő év

Szálloda bevétel

21 368

20 914

Vendéglátás bevétel

13 160

12 719

Gyógyászati bevétel

5 926

5 801

Egyéb üzemegységi bevétel

2 084

2 056

Borászati bevétel

161

132

Biztonsági szolgáltatások bevétele

806

774

Egyéb bevételek

447

525

43 952

42 921

444

447

9 414

8 965

Összes működési és egyéb bevétel Eladott áruk beszerzési értéke Anyag jellegű ráfordítások Igénybe vett szolgáltatások

9 779

9 612

Anyagjellegű és igénybevett szolgáltatások értéke

19 637

19 024

Bérköltség

11 600

11 704

1 458

1 197

Egyéb személyi jellegű ráfordítások Bérjárulékok

3 650

3 595

16 708

16 496

Értékcsökkenés és amortizáció

4 412

4 497

Egyéb ráfordítások

2 611

2 522

119

74

Személyi jellegű ráfordítások

Saját termelésű készletek állományváltozása Aktivált teljesítmények éréke

-24

-48

43 463

42 565

489

356

41

77

Kamatráfordítások

-985

-850

Árfolyamveszteség

-1 884

-536


-2 828

-1 309


-2 339

-953

100

338

Összes működési ráfordítás Működési eredmény Kamatbevételek

Adott időszakra vonatkozó adóköltség Halasztott adó ráfordítás / (bevétel)

-83

-409

Adózás utáni eredmény

-2 356

-882

Anyavállalatra jutó rész

-2 387

-933

31

51

-302

-118

Kisebbségi részesedésre jutó rész Egy részvényre jutó alap és hígított eredmény (Ft/részvény)

21

ÉVES JELENTÉS 2011 Az igazgatóság jelentése a Danubius Csoport 2011. évi teljesítményéről

3. számú MELLÉKLET – Auditált KONSZOLIDÁLT ÁTFOGÓ JÖVEDELEMKIMUTATÁS (millió Ft) 2011. december 31. Adózás utáni eredmény

2010. december 31.

-2 356

-882

3 045

1 501

Egyéb átfogó jövedelem Külföldi befektetések átváltási különbözete Fedezeti ügyletek piaci értékének változása

-71

-

2 974

1 501

618

619


289

530

Kisebbségi részesedésre jutó rész

329

89

Összes tárgyidőszaki átfogó jövedelem

618

619

Összes egyéb átfogó jövedelem Összes tárgyidőszaki átfogó jövedelem Ebből:

22

Az igazgatóság jelentése a Danubius Csoport 2011. évi teljesítményéről 4. számú MELLÉKLET – Auditált KONSZOLIDÁLT CASH FLOW KIMUTATÁS, IFRS SZERINT KÉSZÍTETT (millió Ft) 2011. december 31-ével végződő év Működési eredmény Értékcsökkenés és amortizáció Céltartalék változás Követelések és készletek értékvesztése


489

356

4 412

4 497

145

-163

4

130

-123

-377

82

89

Működő tőke változása Vevőkövetelések és forgóeszközök (növekedése) /csökkenése Készletek (növekedése)/csökkenése Szállítói és egyéb kötelezettségek (csökkenése) /növekedése

903

882

Fizetett kamatok

-936

-1 076

Fizetett társasági adó

-399

-69

Működésből származó nettó pénzeszközök

4 577

4 269

Tárgyi és immateriális eszközök vásárlása

-4 255

-2 514

Kapott kamatok Befektetési tevékenységhez felhasznált nettó pénzeszközök Hosszú lejáratú bankhitelek lehívása

31

82

-4 224

-2 432

1 774

3 282

Hosszú lejáratú bankhitelek visszafizetése

-4 162

-3 200

Pénzügyi műveletekből származó nettó pénzeszközök

-2 388

82

Nettó pénzeszköz csökkenés

-2 035

1 919

3 965

1 981

Nyitó nettó pénzeszközök Árfolyamváltozás hatása pénzeszközökön Záró nettó pénzeszközök

181

65

2 111

3 965

1 Pénzeszközök értéke csökkentve a folyószámlahitelek összegével.

5. számú MELLÉKLET FORDULÓNAPOT KÖVETŐ ESEMÉNYEK A beszámolási időszak fordulónapját követően nem történt olyan esemény illetve nem alakult ki olyan körülmény, amely jelentősen befolyásolta vagy befolyásolhatja a csoport működését, a működésből származó eredményeket illetve a csoport jövőbeni időszakokra vonatkozó helyzetét.

23


6. számú MELLÉKLET TULAJDONOSI ÖSSZETÉTEL ÉS SZERVEZETI VÁLTOZÁSOK 2011. évben nem volt jelentős szervezeti változás a csoporton belül. Időszak végén

Tulajdonos1

2010. IV. n. év

CP Holdings és befektetései2

2011. I. n. év

2011. II. n. év

2011. III. n. év

2011. IV. n. év

77,61%

77,72%

77,74%

77,94%

78,03%

CP Holdings Ltd.

37,94%

37,94%

37,94%

37,94%

37,94%

Interag Zrt.

31,45%

31,45%

31,45%

31,45%

31,45%

Israel Tractors

6,12%

6,12%

6,12%

6,12%

6,12%

Külföldi pénzügyi befektetők

8,95%

9,33%

9,36%

9,31%

8,96%

Belföldi pénzügyi befektető

5,75%

5,45%

4,87%

5,02%

5,35%

Belföldi magánszemély

3,17%

2,98%

3,51%

3,21%

3,14%

Saját részvény

4,52%

4,52%

4,52%

4,52%

4,52%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

100,00%

melyből:

Összesen

1 A táblában az 5%-os tulajdonhányadot elérő vagy meghaladó részvényesek kerültek kiemelésre, a részvénykönyvnek megfelelően 2 A CP Holdings és befektetéseinek 78,03%-os részesedése 81,72%-os közvetlen befolyást eredményez a Danubius Hotels Nyrt.-ben, valamint tartalmazza Sir Bernard Schreier, a CP Holdings elnöke által tulajdonolt részvényeket is.

7. számú MELLÉKLET NYILATKOZAT A Danubius Hotels Nyrt. kijelenti, hogy a jelentésben közzétett, auditált konszolidált IFRS – ahogyan azt az EU befogadta - szerint készült pénzügyi kimutatások ugyanazon számviteli szabályok, eljárások és becslések alapján készültek, mint az előző év végi és időközi IFRS pénzügyi kimutatások, ezért azokkal összehasonlítható. A pénzügyi kimutatások valós és megbízható képet adnak a kibocsátó és a konszolidációba bevont vállalkozások eszközeiről, kötelezettségeiről, pénzügyi helyzetéről, nyereségéről és veszteségéről, valamint ez a jelentés megbízható képet ad a kibocsátó és a konszolidációba bevont vállalkozások helyzetéről, fejlődéséről, teljesítményéről valamint kockázatairól. A pénzügyi kimutatások nem hallgatnak el olyan tényt vagy információt, amely a Társaság helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bír. A Danubius Hotels Nyrt., mint kibocsátó a jelentések tartalmáért felelősséget vállal. A Danubius Hotels Nyrt. kijelenti, hogy a rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, illetve félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért, mint kibocsátó felel.

24

Dr. Deák Imre

Tóbiás János

Igazgatósági tag

Igazgatósági tag

Az igazgatóság jelentése a Danubius Csoport 2011. évi teljesítményéről 8. számú MELLÉKLET DANUBIUS HOTELS NYRT. A MAGYAR SZÁMVITELI TÖRVÉNY SZERINT KÉSZÜLT MÉRLEGE - Auditált adatok EFt-ban Sorszám

A tétel megnevezése

01.

A. Befektetett eszközök (02.+10.+18. sor)

53 885 874

55 206 406

02.

I. IMMATERIÁLIS JAVAK (03.-09. sorok)

28 219

9 871

28 219

9 871

6 051 306

5 745 502

5 912 725

5 610 581

03.

Kisérleti fejlesztés aktívált értéke

05.

Vagyoni értékű jogok

06.

Szellemi termékek

07.

Üzleti vagy cégérték

08.

Immateriális javakra adott előlegek

10.

2011. december 31.

Alapítás-átszervezés aktívált értéke

04.

09.

2010. december 31.

Immateriális javak értékhelyesbítése II. TÁRGYI ESZKÖZÖK (11.-17. sorok)

11.

Ingatlanok és a kapcsolódó vagyoni értékű jogok

12.

Műszaki berendezések, gépek, járművek

1 700

417

13.

Egyéb berendezések, felszerelések, járművek

6 229

3 853

14.

Tenyészállatok

15.

Beruházások, felújítások

130 652

130 651

16.

Beruházásokra adott előlegek 47 806 349

49 451 033

44 509 016

47 349 997

3 295 518

2 100 000

1 230

750

585

286

2 678 072

3 181 188

2 041

2 300

2 041

2 300

610 015

1 655 294

17. 18.

Tárgyi eszközök értékhelyesbítése III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK (19-25. sorok)

19.

Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban

20.

Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállalkozásban

21.

Egyéb tartós részesedés

22.

Tartósan adott kölcsön egyéb rész. viszonyban álló váll-.ban

23.

Egyéb tartósan adott kölcsön

24.

Tartós hitelviszonyt megtestesítő értékpapír

25.

Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése

26.

B. Forgóeszközök (27.+34.+40.+45. sor)

27.

I. KÉSZLETEK (28.-33. sorok)

28.

Anyagok

29.

Befejezetlen termelés és félkész termékek

30.

Növendék-, hízó- és egyéb állatok

31.

Késztermékek

32.

Áruk

33.

Készletekre adott előlegek

34.

II. KÖVETELÉSEK (35.-39. sorok)

35.

Követelések áruszállításból és szolgáltatásokból

36.

Követelések kapcsolt vállalkozással szemben

37.

Követelések egyéb rész. viszonyban lévő váll. szemben

38.

Váltókövetelések

39. 40.

Egyéb követelések III. ÉRTÉKPAPÍROK (41.-44. sorok)

41.

Részesedés kapcsolt vállakozásban

42.

Egyéb részesedés

43.

Saját részvények, saját üzletrészek

44.

Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok

45.

IV. PÉNZESZKÖZÖK (46.-47. sorok)

46.

Pénztár, csekkek

47.

Bankbetétek

48.

C. Aktív időbeli elhatárolások (49.-51. sorok)

49.

Bevételek aktív időbeli elhatárolása

50.

Költségek, ráfordítások aktív időbeli elhatárolása

51.

Halasztott ráfordítások

52.

ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN (01.+26.+48. sor)

250

6

596 179

1 645 676

13 586

9 612

1 161 021

1 161 021

1 161 021

1 161 021

904 995

362 573

318

304

904 677

362 269

27 196

18 759

24 205

13 074

2 991

5 685

56 591 142

58 406 353

25


Sorszám


53.

D. Saját tőke (54.+56.+57.+58.+59.+60.+61. sor)

54.

I. JEGYZETT TŐKE

2010. december 31.

2011. december 31.

42 127 882

42 721 864

8 285 437

8 285 437

374 523

374 523

55.

78.sorból: a) visszavásárolt tulajdonosi részesedés névértéken

56.

II. JEGYZETT, DE MÉG BE NEM FIZETETT TŐKE (-)

57.

III. TŐKETARTALÉK

7 138 139

7 138 139

58.

IV. EREDMÉNYTARTALÉK

24 538 671

25 505 866

59.

V. LEKÖTÖTT TARTALÉK

1 376 815

1 198 440

60.

VI. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK

61. 62.

VII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY E. Céltartalékok (63.-65. sorok)

63.

Céltartalék a várható veszteségekre

64.

Céltartalék a várható kötelezettségekre

65. 66.

I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK (68.-70.sorok)

68.

Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt vállakozással szemben

69.

Hátrasorolt kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévő vállakozással szemben

70.

Hátrasorolt kötelezettségek egyéb gazdálkodóval szemben

71.

II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (72.-79. sorok)

72.

Hosszú lejáratra kapott kölcsönök

73.

Átváltoztatható kötvények

74.

Tartozások kötvénykibocsátásból

75.

Beruházási és fejlesztési hitelek

76.

Egyéb hosszú lejáratú hitelek

77.

Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben

78.

Tartós kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben

79.

Egyéb hosszú lejáratő kötelezettségek

80.

III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (81. és 83.-89. sorok)

81.

Rövid lejáratú kölcsönök

110 180

6 212 191 611

14 207 110

15 236 850

0

0

10 068 005

11 642 444

10 068 005

11 642 444

4 139 105

3 594 406

3 905 500

3 388 723

22 434

27 034

124 283

82 197

81. sorból: az átváltoztatható kötvények

83.

Rövid lejáratú hitelek

84.

Vevőtől kapott előlegek

85.

Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók)

86.

Váltótartozások

87.

Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben

88.

Rövid lejáratú kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben

89.

Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek

90.

G. Passzív időbeli elhatárolások (91.-93. sorok)

91.

Bevételek passzív időbeli elhatárolása

92.

Költségek, ráfordítások passzív időbeli elhatárolása

93.

Halasztott bevételek

94.

FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN (53.+62.+66.+90. sor)

26

593 982 197 823

Egyéb céltartalék F. Kötelezettségek (67.+71.+80. sor)

67.

82.

788 820 110 180

86 888

96 452

145 970

249 816

145 970

249 816

56 591 142

58 406 353

Az igazgatóság jelentése a Danubius Csoport 2011. évi teljesítményéről 8. számú MELLÉKLET DANUBIUS HOTELS NYRT. A MAGYAR SZÁMVITELI TÖRVÉNY SZERINT KÉSZÜLT EREDMÉNY KIMUTATÁSA - Auditált Tétel


01.

Belföldi értékesítés nettó árbevétele

02.

Export értékesítés nettó árbevétele

I.

Értékesítés nettó árbevétele (01.+02.)

03.

Saját termeléső készletek állományváltozása

04.

Saját előállítású eszközök aktivált értéke

II.

Aktívált saját teljesítmény értéke (+/- 03.+04.)

III.

Egyéb bevételek

2010

2011 2 765 069

2 865 261

2 765 069

2 865 261

0 38 241

147 035

III. sorból: visszaírt értékvesztés 05.

Anyagköltség

06.

Igénybe vett anyagjellegű szolgáltatások értéke

07.

Egyéb szolgáltatások értéke

08.

Eladott áruk beszerzési értéke

09.

Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke

IV.

Anyagjellegű ráfordítások (05.+06.+07.+08.+09.)

10.

Bérköltség

11.

Személyi jellegű egyéb kifizetések

12.

Bérjárulékok

V. VI. VII.

7 911

7 007

702 796

711 414

31 224

20 586

49 773

25 232

791 704

764 239

486 919

394 493

63 304

88 885

146 432

129 635

Személyi jellegű ráfordítások (10.+11.+12.)

696 655

613 013

Értékcsökkenési leírás

393 034

368 747

Egyéb ráfordítások

239 563

330 483

682 354

935 814

84 630

1 584

VII. sorból: értékvesztés A.

ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (I.+II.+/-III.-IV.-V.-VI.-VII.)

13.

Kapott (járó) osztalék és részesedés 13. sorból: kapcsolt vállalkozástól kapott

14.

Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége 14. sorból: kapcsolt vállalkozástól kapott

15.

Befektetett pénzügyi eszközök kamatai, árfolyamnyeresége

16.

Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegű bevételek

84 541 127 923 127 923

15. sorból: kapcsolt vállalkozástól kapott 16. sorból: kapcsolt vállalkozástól kapott 17.

Pénzügyi műveletek egyéb bevételei

VIII.

Pénzügyi műveletek bevételei (13.+14.+15.+16.+17.)

18.

Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége 18. sorból: kapcsolt vállalkozásnak adott

19.

Fizetendő kamatok és kamatjellegű ráfordítások

150 214

161 768

138 600

154 590

549 075

991 515

911 842

1 154 867

4 468 4 468 726 928

658 178

19. sorból: kapcsolt vállkozásnak adott 20.

Részesedések, értékpapírok, bankbetétek, értékvesztése

21.

Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai

73 480

770 358

IX.

Pénzügyi műveletek ráfordításai (18.+19.+/-20.+21.)

804 876

1 428 536

B.

PÉNZÜGYI MŰVELETEK EREDMÉNYE (VIII.-IX.)

106 966

-273 669

C.

SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (+/-A.+/-B.)

789 320

662 145

X.

Rendkívüli bevételek

6 588

XI.

Rendkívüli ráfordítások

7 088

42 428

D.

RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X.-XI.)

-500

-42 428

E.

ADÓZÁS ELŐTTI EREDMÉNY (+/-C.+/-D.)

788 820

619 717

XII.

Adófizetési kötelezettség

F.

ADÓZOTT EREDMÉNY (+/-E.-XII.)

788 820

593 982

22.

Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre

23.

Jóváhagyott osztalék, részesedés

G.

MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+/-F.+22..-23.)

788 820

593 982

25 735

27


Tulajdonosi szerkezet Tulajdonosi szerkezet 2011. december 31-én 0,00%

4,52%

3,17%

CP Holdings Ltd. és befektetései

5,50%

.OI|OGLLQWp]PpQ\LEHIHNWHWĒN

8,78%

%HOI|OGLLQWp]PpQ\LEHIHNWHWĒN 78,03%

Belföldi magánszemélyek Danubius alkalmazottak Saját részvény

Tőzsdei kereskedés 2007 Kereskedési napok száma

2008

2009

2010

245

251

251

254

8 838

3 496

3 278

4 758

1 851 100

840 001

401 807

681 848

17 610

5 550

1 506

2 481

Éves átlagár (Ft)

9 513

6 607

3 747

3 638

Legalacsonyabb napi ár (Ft)

6 770

3 995

3 370

3 100

11 000

9 150

4 590

4 740

9 200

4 440

3 540

4 500

Üzletkötések száma Forgalmazott részvények darabszáma Forgalmazott részvények értéke (millió Ft)

Legmagasabb napi ár (Ft) Éves záróár (Ft)

28

A Felügyelő Bizottság jelentése a Részvénytársaság 2011. évi gazdasági tevékenységéről és mérlegéről

A Danubius Hotels Nyrt. Felügyelőbizottságának jelentése a Társaság 2011. évi mérlegével és az Igazgatóság beszámolójával kapcsolatban A Felügyelő Bizottság jelentését – a kialakult gyakorlatnak megfelelően – az igazgatóság beszámolójára, a független könyvvizsgáló és az Audit Bizottság jelentésére, a társaság folyamatos évközi ellenőrzésére és saját éves munkájára alapozva terjeszti a közgyűlés elé. A Felügyelő Bizottság éves munkatervében meghatározott feladatát a törvényekben előírt kötelezettségeinek figyelembevételével végezte. Az év során 5 ülést tartott az Audit Bizottsággal és a Danubius Zrt. Felügyelő Bizottsággal együtt. Állandó napirendként szerepelt az Igazgatóság negyedéves beszámolója a társaság működéséről, pénzügyi helyzetéről és az üzleti kilátásokról. A társaság vezérigazgatójának, általános vezérigazgató-helyettesének, belső ellenőrének és könyvvizsgálójának aktív részvétele a Felügyelő Bizottság ülésein biztosította a tagok teljes körű tájékoztatását. Ugyancsak elősegítette a kölcsönös információáramlást a Felügyelő Bizottság elnökének részvétele az Igazgatósági üléseken. A munka során 2011-ben is kiemelt szerepet kapott az ellenőrzések megállapításai alapján hozott intézkedések nyomon követése. A rendszeresen napirenden szereplő témákon kívül a Felügyelő Bizottság 2011-ben külön is foglalkozott a társaság globális pénzügyi helyzetével, a hitelállománnyal, a következő évek jelentősebb beruházási és felújítási igényeivel, valamint ezek finanszírozási lehetőségivel. Napirenden volt továbbá az érdekképviseleti szervezetekkel fennálló együttműködés, a Számviteli Szolgáltató Központnál lefolytatott vizsgálattal kapcsolatos teendők, a könyvvizsgáló által kibocsátott vezetői levél alapján hozott intézkedések és az emberi erőforrás terület munkájának áttekintése is. Az FB megvitatta és jóváhagyta az Nyrt. belső ellenőrzési szabályzatának tervezetét. A Felügyelő Bizottság megállapította, hogy az Igazgatóság 2011. évi beszámolója megbízható, valós képet nyújt a gazdálkodásról és a társaság pénzügyi helyzetéről, ezért egyetért, és elfogadásra javasolja az Iigazgatóság jelentését, és támogatja elképzeléseit a 2012. évre vonatkozóan. A Felügyelő Bizottság a Danubius Hotels Nyrt. magyar számviteli törvény előírásai szerint készített 2011. évi beszámolóját 58 406 353 ezer Ft mérlegfőösszeggel és 593 982 ezer Ft mérleg szerinti nyereséggel, egyúttal a Danubius Csoport nemzetközi számviteli előírások szerint készített 2011. évi konszolidált beszámolóját 90 501 millió Ft mérlegfőösszeggel és -2 356 millió Ft adózás utáni eredménnyel a közgyűlésnek elfogadásra javasolja. A Felügyelő Bizottság egyetért az igazgatóság javaslatával az eredmény felosztása tekintetében. A Felügyelő Bizottság áttekintette az Igazgatóság által összeállított Felelős Vállalatirányítási Jelentést, és azt a Közgyűlésnek elfogadásra javasolja. Budapest, 2012. március 23.

Antalpéter Tibor a Felügyelő Bizottság elnöke

29

ÉVES JELENTÉS 2011 Független könyvvizsgálói jelentés

KPMG Hungária Kft. Váci út 99. Telefon: +36 (1) 887 7100 e-mail: [email protected] H–1139 Budapest Telefon: +36 (1) 270 7100 internet: www.kpmg.hu Hungary Telefax: +36 (1) 887 7101 Telefax: +36 (1) 270 7101

A Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. részvényeseinek

A konszolidált pénzügyi kimutatásokról készült jelentés Elvégeztük a Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. (továbbiakban "a Társaság") mellékelt 2011. évi konszolidált pénzügyi kimutatásainak a könyvvizsgálatát, amely konszolidált pénzügyi kimutatások a 2011. december 31-i fordulónapra elkészített konszolidált pénzügyihelyzet-kimutatásból – melyben az eszközök és források egyező végösszege 90.501 millió Ft –, az ezen időpontra végződő évre vonatkozó konszolidált eredménykimutatásból és konszolidált átfogó jövedelemkimutatásból – melyben az időszak eredménye 2.356 millió Ft veszteség –, konszolidált sajáttőkeváltozás-kimutatásból és konszolidált cash flow-kimutatásból, valamint a jelentős számviteli politikák összefoglalását és egyéb magyarázó információkat tartalmazó kiegészítő megjegyzésekből állnak. A vezetés felelőssége a konszolidált pénzügyi kimutatásokért A vezetés felelős ezeknek a konszolidált pénzügyi kimutatásoknak a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardokkal, ahogyan azokat az EU befogadta, összhangban történő elkészítéséért és valós bemutatásáért, valamint az olyan belső kontrollokért, amelyeket a vezetés szükségesnek tart ahhoz, hogy lehetővé váljon az akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állításoktól mentes konszolidált pénzügyi kimutatások elkészítése. A könyvvizsgáló felelőssége A mi felelősségünk ezeknek a konszolidált pénzügyi kimutatásoknak a véleményezése könyvvizsgálatunk alapján. Könyvvizsgálatunkat a magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardok és a könyvvizsgálatra vonatkozó – Magyarországon érvényes – törvények és egyéb jogszabályokkal összhangban hajtottuk végre. Ezek a standardok megkövetelik, hogy megfeleljünk az etikai követelményeknek, valamint hogy a könyvvizsgálatot úgy tervezzük meg és hajtsuk végre, hogy kellő bizonyosságot szerezzünk arról, hogy a konszolidált pénzügyi kimutatások mentesek-e a lényeges hibás állításoktól. A könyvvizsgálat magában foglalja olyan eljárások végrehajtását, amelyek célja könyvvizsgálati bizonyítékot szerezni a konszolidált pénzügyi kimutatásokban szereplő összegekről és közzétételekről. A kiválasztott eljárások – beleértve a konszolidált pénzügyi kimutatások akár csalásból, akár hibából eredő, lényeges hibás állításai kockázatainak felmérését is – a mi megítélésünktől függnek. A kockázatok ilyen felmérésekor a konszolidált pénzügyi kimutatások gazdálkodó egység általi elkészítése és valós bemutatása szempontjából releváns belső kontrollt azért mérlegeljük, hogy olyan könyvvizsgálati eljárásokat tervezzünk meg, amelyek az adott körülmények között megfelelőek, de nem azért, hogy a gazdálkodó egység belső kontrolljának hatékonyságára vonatkozóan véleményt mondjunk. A könyvvizsgálat magában foglalja továbbá az alkalmazott számviteli politikák megfelelőségének és a vezetés által készített számviteli becslések ésszerűségének, valamint a konszolidált pénzügyi kimutatások átfogó prezentálásának értékelését. Meggyőződésünk, hogy a megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték elegendő és megfelelő alapot nyújt könyvvizsgálói záradékunk (véleményünk) megadásához.

30

Független könyvvizsgálói jelentés

Záradék (vélemény) A könyvvizsgálat során a Társaság konszolidált pénzügyi kimutatásait, annak részeit és tételeit, azok bizonylati alátámasztását az érvényes nemzeti könyvvizsgálati standardokban foglaltak szerint felülvizsgáltuk és ennek alapján elegendő és megfelelő bizonyosságot szereztünk arról, hogy a konszolidált pénzügyi kimutatásokat a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardokban foglaltak, ahogyan azokat az EU befogadta, figyelembevételével állították össze. Véleményünk szerint a konszolidált pénzügyi kimutatások a Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. és a konszolidálásba bevont vállalkozások 2011. december 31-én fennálló együttes vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetéről megbízható és valós képet adnak összhangban a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardokkal, ahogyan azokat az EU befogadta.

Az összevont (konszolidált) üzleti jelentésről készült jelentés Elvégeztük a Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. mellékelt 2011. évi konszolidált üzleti jelentésének a vizsgálatát. A vezetés felelős az összevont (konszolidált) üzleti jelentésnek a számviteli törvényben foglaltakkal és a Magyarországon elfogadott általános számviteli elvekkel összhangban történő elkészítéséért. A mi felelősségünk ezen összevont (konszolidált) üzleti jelentés és a 2011. évi konszolidált pénzügyi kimutatások összhangjának megítélése. Az összevont (konszolidált) üzleti jelentéssel kapcsolatos munkánk az összevont (konszolidált) üzleti jelentés és a konszolidált pénzügyi kimutatások összhangjának megítélésére korlátozódott és nem tartalmazta egyéb, a Társaság nem auditált számviteli nyilvántartásaiból levezetett információk áttekintését. Véleményünk szerint a Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. 2011. évi összevont (konszolidált) üzleti jelentése a Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. 2011. évi éves konszolidált pénzügyi kimutatásainak adataival összhangban van. Budapest, 2012. március 23.

KPMG Hungária Kft. Kamarai bejegyzés: 000202

Szabó Péter Partner, kamarai tag könyvvizsgáló Igazolvány szám: 005301

31

ÉVES JELENTÉS 2011 Konszolidált kimutatás a pénzügyi helyzetről (mérleg)

Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. és leányvállalatai Konszolidált kimutatás a pénzügyi helyzetről (mérleg)

(Valamennyi összeg millió Ft-ban)

Jegyzet

2011. december 31.

2010. december 31.

Eszközök Pénzeszközök

3

3 469

4 186

Vevő- és egyéb követelések

4

2 734

2 415

Készletek

5

534

620

Értékesítésre tartott eszközök

6

70

73

Társasági adó követelés Forgóeszközök összesen

74

4

6 881

7 298

Ingatlanok, gépek, berendezések

7

79 952

76 448

Immateriális javak

8

3 190

3 238

Egyéb befektetetések

19

24

459

317

Befektetett eszközök összesen

83 620

80 027

Eszközök összesen

90 501

87 325

2 375

2 205

799

616

Halasztott adó követelések

18

Források és saját tőke Szállítók Kapott előlegek vendégektől Nyereségadó-kötelezettség

-

234

9

3 658

3 151


11

6 586

6 130

Céltartalékok

11

163

317

13 581

12 653


Rövid lejáratú kötelezettségek összesen Kamatozó hitelek és kölcsönök

10

20 865

19 602

Halasztott adó kötelezettségek

18

1 167

1 077

Céltartalékok

11

1 196

897

Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen

23 228

21 576

Források összesen

36 809

34 229

8 285

8 285

Saját tőke Jegyzett tőke

12

Tőketartalék

7 435

7 435

-1 162

-1 162

Átváltási tartalék

10 564

7 817

Fedezeti tartalék

-71

-

25 794

28 203

50 845

50 578

Saját részvények

13

Eredménytartalék Anyavállalat részesedése Kisebbségi részesedés

14

2 847

2 518

Saját tőke összesen

53 692

53 096

Források és saját tőke összesen

90 501

87 325

Budapest, 2012. március 23.

Dr. Deák Imre igazgatósági tag

Tóbiás János igazgatósági tag

A 37-69. oldalon található jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatások elválaszthatatlan részét képezik.

32

Konszolidált eredménykimutatás

Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. és leányvállalatai Konszolidált eredménykimutatás


Jegyzet



Szálloda bevétel

21 368

20 914

Vendéglátás bevétel

13 160

12 719

Gyógyászati bevétel

5 926

5 801

Egyéb üzemegységi bevétel

2 084

2 056

Borászati bevétel

161

132

Biztonsági szolgáltatások bevétele

806

774

Egyéb bevételek

447

525

43 952

42 921

Összes működési és egyéb bevétel Eladott áruk beszerzési értéke Anyag jellegű ráfordítások

15

Igénybe vett szolgáltatások

16

Anyagjellegű és igénybevett szolgáltatások értéke Bérköltség

444

447

9 414

8 965

9 779

9 612

19 637

19 024

11 600

11 704

Egyéb személyi jellegű ráfordítások

1 458

1 197

Bérjárulékok

3 650

3 595

16 708

16 496

7, 8

4 412

4 497

17

2 611

2 522

Személyi jellegű ráfordítások Értékcsökkenés és amortizáció Egyéb ráfordítások Saját termelésű készletek állományváltozása

119

74

Aktivált saját teljesítmények éréke

-24

-48

43 463

42 565

489

356

Összes működési ráfordítás Működési eredmény Kamatbevételek Kamatráfordítások Árfolyamnyereség Pénzügyi eredmény Adózás előtti eredmény

41

77

-985

-850

-1 884

-536

-2 828

-1 309

-2 339

-953

Adott időszakra vonatkozó adóköltség

18

100

338

Halasztott adó ráfordítás / (bevétel)

18

-83

-409


-2 356

-882


-2 387

-933

Kisebbségi részesedésre jutó rész Egy részvényre jutó alap és hígított eredmény (Ft/részvény)

19

31

51

-302

-118


33

ÉVES JELENTÉS 2011 Konszolidált átfogó jövedelemkimutatás

Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. és leányvállalatai Konszolidált átfogó jövedelemkimutatás

(Valamennyi összeg millió Ft-ban) 2011. december 31.


2010. december 31.

-2 356

-882

Külföldi befektetések átváltási különbözete

3 045

1 501

Fedezeti ügyletek piaci értékének változása

-71

-

2 974

1 501

618

619


289

530

Kisebbségi részesedésre jutó rész

329

89

618

619

Egyéb átfogó jövedelem

Összes egyéb átfogó jövedelem Összes tárgyidőszaki átfogó jövedelem Ebből:



34

Kimutatás a konszolidált saját tőke-változásokról

Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. és leányvállalatai Kimutatás a konszolidált saját tőke-változásokról


Anyavállalat részesedése

2010. január 1.

Saját reszvények

Fedezeti Tartalék

Összesen

Kisebbségi részesedések

6 354

-

50 613

2 317

52 930

-933

-

-

-933

51

-882

-

1 463

-

1 463

38

1 501

Jegyzett tőke

tőketartalék

Eredmény- Átváltási tartalék Tartalék

8 285

7 435

-1 162

29 152

-

-

-

-

-

-

Saját tőke

Összes tárgyidőszaki átfogó jövedelem Adott évi adózás utáni eredmény Egyéb átfogó jövedelem Külföldi leányvállalatok átváltása Összes egyéb átfogó jövedelem

-

-

-

-

1 463

-

1 463

38

1 501


-

-

-

-933

1 463

-

530

89

619

Kisebbségi részesedésnek fizetett osztalék

-

-

-

-16

-

-

-16

-

-16

Összes tulajdonosokkal kapcsolatos ügylet

-

-

-

-16

-

-

-16

-

-16

8 285

7 435

-1 162

28 203

7 817

-

50 578

2 518

53 096

-

-

-

-2 387

-

-

-2 387

31

-2 356

Közvetlenül a saját tőkében elszámolt tulajdonosokkal kapcsolatos ügyletek

2010. december 31. Összes tárgyidőszaki átfogó jövedelem Adott évi adózás utáni eredmény Egyéb átfogó jövedelem Külföldi leányvállalatok átváltása

-

-

-

-

2 747

-

2 747

298

3 045

Fedezeti ügyletek piaci értékének változása

-

-

-

-

-

-71

-71

-

-71

Összes egyéb átfogó jövedelem

-

-

-

-

2 747

-71

2 676

298

2 974


-

-

-

-2 387

2 747

-71

289

329

618

Kisebbségi részesedésnek fizetett osztalék

-

-

-

-22

-

-

-22

-

-22

Összes tulajdonosokkal kapcsolatos ügylet

-

-

-

-22

-

-

-22

-

-22

8 285

7 435

-1 162

25 794

10 564

-71

50 845

2 847

53 692

Közvetlenül a saját tőkében elszámolt tulajdonosokkal kapcsolatos ügyletek

2011. december 31.


35

ÉVES JELENTÉS 2011 Konszolidált cash-flow kimutatás

Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. és leányvállalatai Konszolidált cash-flow kimutatás


Jegyzet

Működési eredmény Értékcsökkenés és amortizáció Céltartalék változás



489

356

7, 8

4 412

4 497

11

145

-163

4

130

-123

-377

Követelések és készletek értékvesztése Működő tőke változása Vevőkövetelések és forgóeszközök (növekedése) / csökkenése Készletek (növekedése) / csökkenése

82

89

903

882

Fizetett kamatok

-936

-1 076

Fizetett társasági adó

-399

-69

4 577

4 269

-4 255

-2 514

31

82

-4 224

-2 432

1 774

3 282

Hosszú lejáratú bankhitelek visszafizetése

-4 162

-3 200

Pénzügyi műveletekből származó nettó pénzeszközök

-2 388

82

Nettó pénzeszköz csökkenés

-2 035

1 919

3 965

1 981

Szállítói és egyéb kötelezettségek (csökkenése) / növekedése

Működésből származó nettó pénzeszközök Tárgyi és immateriális eszközök vásárlása

7, 8

Kapott kamatok Befektetési tevékenységhez felhasznált nettó pénzeszközök Hosszú lejáratú bankhitelek lehívása

Nyitó nettó pénzeszközök Árfolyamváltozás hatása pénzeszközökön Záró nettó pénzeszközök

3

181

65

2 111

3 965


36

Jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz (Valamennyi összeg millió Ft-ban)

1. A Társaság és leányvállalatai A Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. (a továbbiakban: „Danubius” vagy „a Társaság”) a Magyar Köztársaság törvényei szerint bejegyzett részvénytársaság. A Társaság és leányvállalatai (a továbbiakban „Csoport”) szálloda- és vendéglátó-ipari szolgáltatásokat nyújtanak Magyarországon, a Cseh Köztársaságban, Szlovákiában és Romániában, elsősorban három-, négy- és ötcsillagos gyógyüdülői és városi hotelekben. A Társaság részvényeit jegyzik a Budapesti Értéktőzsdén. 2011. december 31-én a Társaság részvényeinek 78,03%-a az egyesült királysági CP Holdings Limited magántársaság és az ellenőrzése alatt álló társaságok, kivéve a Danubius-t, illetve a Sir Bernard Schreier, a CP Holding elnökének tulajdonában volt. A Csoport végső tulajdonosa a Schreier család, akik a Társaság által tulajdonolt saját részvényeket figyelembe véve 81,72%-os közvetlen befolyással rendelkeznek a Társaságban. A Társaság 2011. december 31-én végződő üzleti évre vonatkozó konszolidált pénzügyi kimutatásai a Társaságot és leányvállalatait (a továbbiakban: „Csoport”) tartalmazza. A Társaság fő leányvállalatai az alábbiak:

Név

Alaptevékenység

Bejegyzés helye

A Csoport részesedése 2011. december 31.

A Csoport részesedése 2010. december 31.

Danubius Szállodaüzemeltető és Szolgáltató Zrt.

szállodaüzemeltető

Magyarország

100,00%

100,00%

Gundel Kft.

étteremüzemeltető

Magyarország

100,00%

100,00%

Preventív-Security ZRt

biztonsági szolgáltatások

Magyarország

78,60%

78,60%

Léčebné Lázneˇ a.s.


Cseh Köztársaság

95,36%

95,36%

Slovenské Liečebné Kúpele Piestany a.s.


Szlovákia

88,85%

88,85%

SC Salina Invest SA

holdingtársaság

Románia

99,94%

99,94%

SC Balneoclimaterica SA


Románia

97,97%

97,97%

Egészségsziget Kft.

projekt

Magyarország

50,00%

50,00%

2009. évtől az Egészségsziget Kft. teljeskörűen kerül konszolidálásra

37

ÉVES JELENTÉS 2011 Jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz (Valamennyi összeg millió Ft-ban)

2. Meghatározó számviteli elvek Nyilatkozat a Nemzetközi Pénzügyi Beszámoló készítési Standardoknak való megfelelésről A konszolidált pénzügyi kimutatások a Nemzetközi Pénzügyi Beszámoló készítési Standardokkal összhangban készültek, ahogyan azokat az Európai Unió (EU IFRS) befogadta. A pénzügyi kimutatások elkészítésének alapja A konszolidált pénzügyi kimutatások értékei a Társaság funkcionális pénznemében a magyar forintban (Ft) értendők és millió forintban kerülnek kimutatásra. A konszolidált pénzügyi kimutatások a bekerülési érték elve alapján készültek, kivéve a határidős pénzügyi instrumentumokat, melyek valós értéken kerülnek bemutatásra (lásd 23-as jegyzet) A számviteli politika az előző évhez képest nem változott, amelyet a Csoport tagjai következetesen alkalmazzák. A pénzügyi kimutatások kibocsátását az Igazgatóság 2012. március 23-án, a Felügyelőbizottság 2012. március 23-án jóváhagyta. Becslések és feltételezések használata A pénzügyi kimutatásoknak az EU IFRS előírásaival összhangban történő elkészítése szükségessé teszi, hogy a vezetőség olyan megítéléseket, becsléseket és feltételezéseket alkalmazzon, amelyek érintik a számviteli elvek alkalmazását, valamint az eszközök és források, illetve a bevételek és ráfordítások kimutatott összegét. A becslések és az azokhoz kapcsolódó feltételezések alapja a múltbeli tapasztalat, valamint különböző egyéb tényezők, amelyeket az adott körülmények között ésszerűnek tekintenek, amelyeknek eredményei alapján ítélik meg az eszközök és források könyv szerinti értékét olyan esetekben, amikor más forrásokból az nehezen állapítható meg. A tényleges összegek eltérhetnek ezektől a becslésektől. A becslések és a mögöttes feltételezések felülvizsgálata folyamatosan történik. A számviteli becslések módosítása abban az időszakban kerül kimutatásra, amikor a becslés módosítása megtörténik, ha a módosítás csak azt az időszakot érinti, illetve a módosítás időszakában és későbbi időszakokban, ha a módosítás jelenlegi és jövőbeli időszakot is érint. A vezetőség által az EU IFRS előírások alkalmazása során tett, a pénzügyi kimutatásokat lényegesen befolyásoló megítéléseket és a jövő évre vonatkozóan jelentős helyesbítés számottevő kockázatát felvető becsléseket a 25-ös jegyzetben ismertetjük. Konszolidációs elvek Üzleti kombinációk Az üzleti kombinációk elszámolása az akvizíciós számvitel módszerével történik az akvizíció dátumára vonatkozóan, amely az a nap, amikor az ellenőrzés a csoporthoz kerül. Az ellenőrzés a társaság pénzügyi és üzleti politikáinak irányítására vonatkozó felhatalmazás, a tevékenységeiből származó nyereség megszerzésének érdekében. Az ellenőrzés megállapításakor a jelenleg lehívható potenciális szavazati jogok is figyelembe vételre kerülnek.

38


Az akvizíció napján a csoport a cégértéket az alábbiak szerint határozza meg: õ az ellenérték valós értéke; növelve õ a felvásárolt társaságban lévő kisebbségi részesedés, valamint õ ha az üzleti kombináció több lépcsőben valósul meg, akkor a felvásárolt társaságban a tranzakció előtt meglévő tőke rész valós értékének összegével; csökkentve õ az azonosítható eszközök és kötelezettségek kimutatott nettó összegével (általában valós értékével). Amennyiben a különbség negatív a keletkező üzleti nyereség az eredmény kimutatásban kerül elszámolásra. Az ellenérték nem tartalmaz a tranzakció előtt kapcsolat elszámolásához tartozó összeget. Az ilyen tételek általában az eredmény kimutatásban kerülnek elszámolásra. Az üzleti kombináció során felmerült tranzakciós költségek, kivéve az adósság vagy tőke biztosítékokhoz kapcsolódó költségeket, az ereménnyel szermben, azok felmerülésekor kerülnek elszámolásra. A felvásárló által később teljesítendő függő vételár az akvizíció dátumára vonatkozó valós értéken kerül felvételre. Amennyiben a függő vételár tőkeként került felvételre, akkor az nem kerül újra értékelésre, az elszámolás a tőkén belül történik. Ellenkező esetben a függő vételár valós értékében bekövetkezett változás az eredménnyel szemben kerül elszámolásra. Kisebbségi részesedés megvásárlása A kisebbségi részesedés megszerzése tulajdonossal szembeni tranzakció, melynek eredményeként cégérték nem keletkezik. Az ellenőrzés elvesztésével nem járó ügyletek kisebbségi részesedést érintő módosításai a leányvállalat nettó eszközértékének arányában történnek. Leányvállalatok A leányvállalatok a Társaság által ellenőrzött gazdálkodó egységek. A Társaság akkor gyakorol ellenőrzést, ha közvetlenül vagy közvetve jogosult a gazdálkodó egység pénzügyi és működési politikájának olyan irányítására, amely irányítás célja a tevékenységből származó hasznok megszerzése. A konszolidált pénzügyi kimutatások a leányvállalatok pénzügyi kimutatásait az ellenőrzés kezdetének napjától az ellenőrzés megszűnésének napjáig tartalmazzák. A konszolidált pénzügyi kimutatások a Társaság és a leányvállalatainak pénzügyi kimutatásait tartalmazzák a Csoporton belüli valamennyi lényeges tranzakció és egyenleg kiszűrése után, beleértve a nem realizált nyereségeket is. Társult vállalkozások Társult vállalkozások azok a gazdálkodó egységek, amelyeknek pénzügyi és működési politikája felett a Csoport jelentős befolyással rendelkezik, azonban nem ellenőrzi azt. A társult vállalkozások historikus bekerülési értéken és az „equity” módszer szerint kerülnek bevonásra. A Csoport befektetései tartalmazzák az akvizíciókor meghatározott cégértéket csökkentve a felhalmozott értékvesztés összegével. A konszolidált pénzügyi kimutatások tartalmazzák a Csoportnak a társult vállalatok kimutatott teljes nyereségéből és veszteségéből való részesedését a saját tőke arányában, a szóban forgó jelentős befolyás tényleges kezdetétől fogva annak tényleges megszűnéséig. A tőkemódszerrel bevont befektetésekkel történő tranzakciókon lévő nem realizált

39


nyereségek kiszűrésre kerülnek a Csoport részesedésének mértékéig. A nem realizált veszteségek ugyanúgy kiszűrésre kerülnek, mint a nem realizált nyereségek, viszont csak addig a mértékig, ameddig nincs értékvesztésre utaló jel. Befektetések Azon befektetések, amelyekben a Csoportnak 20%-nál kisebb részesedése van, az értékesítésre tartott befektetett pénzügyi eszközök közé tartoznak és amennyiben ezen befektetések tőzsdén vagy tőzsdén kívül nem jegyzettek, vagy valós piaci értékük megbízhatóan nem mérhető, akkor értékvesztéssel csökkentett bekerülési értéken kerülnek kimutatásra. Ellenkező esetben valós értéken a jegyzési ár figyelembe vételével kerülnek értékelésre. Külföldi vállalkozások pénzügyi kimutatásai A Csoport külföldi vállalkozásainak funkcionális pénzneme különbözik az anyavállalat funkcionális pénznemétől. A külföldi vállalkozások eszközei és forrásai a mérlegfordulónapi árfolyamon kerülnek forintosításra, beleértve a 2005. január 1-jén és utána létrejött akvizíciók kapcsán keletkező goodwillt és valósérték-helyesbítéseket. A konszolidálásba a 2005. január 1-je a módosított IAS 21 hatályba lépésének napja előtt, keletkezett üzleti vagy cégértéket és valósérték-helyesbítéseket a beszámoló készítő gazdálkodó egység eszközei és forrásai részének tekintik, amelyek így nem kerülnek újra átváltásra. A külföldi vállalkozások bevételeinek és ráfordításainak átváltása megközelítőleg a tranzakció napján érvényes árfolyamon történik. A külföldi vállalkozások esetében az átváltásból eredő nyereség, illetve veszteség közvetlenül a saját tőkében kerül kimutatásra. Amennyiben a külföldi vállalkozás egészben vagy részben értékesítésre kerül, a kapcsolódó átváltási tartalék az eredménybe kerül átvezetésre. Külföldi fizetőeszközben lebonyolított ügyletek A külföldi fizetőeszközben lebonyolított ügyletek átváltása a végrehajtás időpontjában érvényes árfolyamon történik. A mérlegfordulónapon devizában nyilvántartott pénzügyi eszközök és források mérlegfordulónapi árfolyamon kerülnek átváltásra a működés helyszíne szerinti helyi devizára. A külföldi devizában, bekerülési értéken értékelt nem monetáris eszközök és kötelezettségek átváltása az ügylet napján érvényes árfolyamon történik. A valós értéken kimutatott, külföldi devizában lévő nem monetáris eszközöket és kötelezettségeket a valós érték meghatározásának napján érvényben lévő árfolyamon váltjuk át a működés helyszíne szerinti devizára. Az átváltásból eredő árfolyamnyereség, illetve árfolyamveszteség az eredménykimutatásban szerepel. Nem származékos pénzügyi instrumentumok A pénzügyi eszközök az IAS 39 alapján az eredménykimutatáson keresztül valósan értékelt pénzügyi eszközök, adott kölcsönök és vevőkövetelések, lejáratig tartott befektetések vagy értékesíthető pénzügyi eszközök lehetnek. A pénzügyi eszközök bekerüléskor valós értéken kerülnek kimutatásra, melyet a nem az eredménnyel szemben elszámolt valós értéken nyilvántartott befektetések esetében a megszerzéshez közvetlenül kapcsolódó tranzakciós költségek növelnek. A Csoport szerződéskötéskor megvizsgálja, hogy az tartalmaz-e beágyazott derivatívákat. A pénzügyi eszközök minősítése azok bekerülését követően történik. Azokban az esetekben, ahol a számviteli előírások ezt lehetővé teszik, a besorolás minden év végén felülvizsgálatra kerül. A befektetések vásárlásának és eladásának elszámolása a teljesítés időpontjában történik, amely az eszköz másik fél részére történő átadásának napja. Eredménykimutatáson keresztül valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Az eredménykimutatáson keresztül valós értéken értékelt pénzügyi eszközök kategóriájába tartoznak a kereskedési céllal tartott pénzügyi eszközök, illetve a bekerülést követően ilyenként minősített pénzügyi eszközök. Kereskedési céllal tartott pénzügyi eszköznek minősülnek azok a pénzügyi eszközök, melyek rövid távon

40


történő értékesítés céljából kerülnek beszerzésre. A származékos termékeket, az alapszerződéstől elkülönített beágyazott származékos termékeket is beleértve, kereskedési célúnak kell tekinteni, kivéve, ha azok hatékony fedezeti instrumentumnak vagy pénzügyi garanciaszerződésnek minősülnek. A kereskedési célú befektetésekhez kapcsolódó bevételek és ráfordítások elszámolása az eredménykimutatással szemben történik. Egy pénzügyi eszköz bekerüléskor a következő feltételek fennállása esetén sorolható az eredménykimutatáson keresztül valós értéken értékelt eszközök közé: (i) ha az eszköz ilyen besorolása megszünteti vagy lényegesen csökkenti annak valószínűségét, hogy az adott pénzügyi eszköz értékelése, illetve a kapcsolódó bevételek és ráfordítások eltérő módon történő kezelése nem megfelelő bemutatást eredményezne; vagy (ii) az eszköz egy olyan eszközcsoport részét képezi, melynek kezelése és teljesítményértékelése egy dokumentált kockázatkezelési stratégiával összhangban valós érték alapon történik. Lejáratig tartott befektetések A lejáratig tartott befektetések olyan fix vagy meghatározott kifizetésekkel és fix lejárattal bíró nem származékos pénzügyi eszközök, melyeket a Csoport szándékozik és képes a lejáratig megtartani. A bekerülést követően a lejáratig tartott befektetések amortizált bekerülési értéken kerülnek kimutatásra. Az amortizált bekerülési érték az eszköz bekerüléskor meghatározott értéke csökkentve a tőketörlesztésekkel, növelve vagy csökkentve az eredeti érték és a lejáratkori érték közötti különbözet effektív kamatláb módszer szerint megállapított halmozott amortizációjával és csökkentve az esetleges értékvesztéssel. A számítás minden olyan díjat és tételt tartalmaz, melyet a szerződő felek egymástól kapnak vagy egymásnak fizetnek és az effektív kamatláb részét képezik, továbbá a tranzakciós költségeket és minden egyéb prémiumot és diszkontot. Az amortizált bekerülési értéken nyilvántartott befektetésekkel kapcsolatos bevételek és ráfordítások a konszolidált eredménykimutatásban jelennek meg a befektetések kivezetésekor vagy értékvesztésekor, valamint az amortizációs folyamat során. Adott kölcsönök és követelések Az adott kölcsönök és követelések olyan fix vagy meghatározott kifizetésekkel bíró nem származékos pénzügyi eszközök, melyeket aktív piacon nem jegyeznek. Megszerzést követően az adott kölcsönök és követelések az effektív kamatláb módszer alapján meghatározott, estleges értékvesztéssel csökkentett amortizált bekerülési értéken kerülnek nyilvántartásra. Az amortizált bekerülési érték meghatározása megszerzéskori diszkontok, illetve prémiumok, az effektív kamatláb részét képező díjak és a tranzakciós költségek figyelembe vételével történik. Az adott kölcsönökhöz és követelésekhez kapcsolódó bevételek és ráfordítások az adott kölcsön és követelés kivezetésekor vagy értékvesztésekor, valamint az amortizációs folyamat során kerülnek elszámolásra az eredménykimutatásban. Értékesíthető pénzügyi instrumentumok Az értékesíthető pénzügyi eszközök azok a nem származékos pénzügyi eszközök, melyet értékesíthetőnek minősítettek vagy nem tartoznak a fenti három pénzügyi eszköz kategória egyikébe sem. Megszerzést követően az értékesíthető pénzügyi eszközök valós értéken kerülnek értékelésre, a nem realizált nyereség és veszteség közvetlenül a saját tőkében történő elszámolásával. A befektetés kivezetésekor az azt megelőzően a tőkében elszámolt halmozott nyereség és veszteség az eredménykimutatásba kerül átvezetésre. Valós érték Az eredménykimutatáson keresztül valós értéken értékelt pénzügyi eszközök, a lejáratig tartott befektetések és értékesíthető pénzügyi instrumentumok valós értékének meghatározása, amelyekkel aktív kereskedés folyik szervezett pénzügyi piacokon, a mérleg fordulónapján érvényes záró piaci jegyzésár alapul vételével történik.

41


Ha nincs piaci jegyzésár, a valós érték meghatározása más, lényegében azonos jellemzőkkel rendelkező instrumentumok érvényes piaci értéke, vagy a befektetések alapját képező nettó eszközöktől elvárt pénzáramok alapján történik. Pénzügyi instrumentumok minősítése és kivezetése Pénzügyi instrumentumnak minősülnek a konszolidált mérlegben a pénzeszközök, értékpapírok, vevő és egyéb követelések, szállító és egyéb kötelezettségek, hosszú lejáratú követelések, adott és kapott hitelek és kölcsönök, befektetések, kötvénykövetelések és kötelezettségek. Ezen tételek értékelése során alkalmazott elveket jelen számviteli politika vonatkozó jegyzetei tartalmazzák. A pénzügyi instrumentumok (beleértve az összetett pénzügyi instrumentumokat) az alapul szolgáló szerződéses kötelezettségek valós tartalma alapján válnak eszköz-, forrás- vagy tőkeelemmé. A kötelezettségek közé sorolt pénzügyi instrumentumokhoz kapcsolódó kamatok, osztalékok, nyereségek és veszteségek felmerüléskor az eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra. A saját tőkében megjelenő pénzügyi instrumentumok tulajdonosainak nyújtott juttatások a saját tőkével szemben kerülnek elszámolásra. Az összetett pénzügyi instrumentumok esetében először azok kötelezettség része kerül értékelésre, a tőkerész maradványértékként kerül meghatározásra. A pénzügyi instrumentumok csak abban az esetben kerülnek elszámolásra egymással szemben (nettósítás), ha a társaságnak ahhoz törvényes joga van, továbbá, ha feltett szándéka, hogy az érintett eszközt és forrást nettó módon vagy egyidejűleg rendezi. A pénzügyi instrumentumok kivezetése akkor történik meg, amikor a csoport már nem rendelkezik a pénzügyi instrumentumban foglalt jogokkal, amely rendszerint az instrumentum eladásának, vagy az instrumentumból származó valamennyi pénzáramlás független harmadik fél részére történő átadásának időpontja. Származékos pénzügyi instrumentumok A Csoport származékos pénzügyi instrumentumokkal rendelkezik a kamatkockázati kitettségének mérséklése érdekében. Ha az alapszerződés és a beágyazott derivatíva gazdasági jellemzői és kockázatai nem szorosan kapcsolódnak egymáshoz, a beágyazott derivatíva feltételeivel azonos külön instrumentum megfelelne a származékos ügylet definíciójának, valamint az összetett instrumentum értékelése nem valós értéken, az eredményen keresztül történik, akkor a beágyazott derivatívák az alapszerződéstől elkülönítésre kerülnek és számviteli elszámolásuk külön történik. A származékos ügyletek kezdeti megjelenítése valós értéken történik, a hozzá rendelhető tranzakciós költségek, felmerüléskor az eredményben kerülnek elszámolásra. A kezdeti megjelenítést követően, a származékos ügyletek értékelése valós értéken történik, melynek változásai az alábbiak szerint kerülnek elszámolásra. Cash flow fedezeti ügyletek A cash flow fedezeti ügyletnek minősülő származékos fedezeti instrumentumok valós értékbeni változásának hatékony része közvetlenül a saját tőkében, míg a nem hatékony része az eredményben kerül elszámolásra. Ha a fedezeti instrumentum már nem teljesíti a fedezeti számvitel követelményeit, lejár, eladásra, megszüntetésre, lehívásra kerül akkor onnantól kezdve a fedezeti számvitel alkalmazása befejeződik. A korábban saját tőkével szemben elszámolt halmozott nyereség vagy veszteség a saját tőkében marad, amíg az előre jelzett ügylet bekövetkezik. Ha a fedezett tétel nem pénzügyi eszköz, akkor a saját tőkében elszámolt összeg az eszköz kimutatásakor annak könyv szerinti értékébe kerül átsorolásra. Egyéb esetekben a saját tőkében elszámolt összeg az eredménybe kerül elszámolásra abban az időszakban, amikor a fedezett ügylet hat az eredményre.

42


Ingatlanok, gépek, berendezések Az ingatlanok, gépek és berendezések bemutatása halmozott értékcsökkenési leírással (lásd lentebb) és értékvesztéssel csökkentett bekerülési értéken történik. A bekerülési érték az eszköz megszerzéséhez közvetlenül kapcsolható költségeket tartalmazza, beleértve a minősített eszköz megszerzéséhez, beruházásához közvetlenül kapcsolódó finanszírozási költséget. A saját előállítású eszközök bekerülési értéke az eszközök üzembe helyezéséhez közvetlenül kapcsolódó anyagköltséget, munkaköltséget és a hozzárendelhető általános költségek arányos részét tartalmazza. Amennyiben a tárgyi eszköz egyes részeinek különböző a hasznos élettartama, akkor számviteli kezelésük külön tárgyi eszközként, főbb komponensenként történik. Az ingatlanok, gépek és berendezések értékesítéséből adódó nyereséget és veszteséget az értékesítési ár és a könyv szerinti érték különbsége adja, amely az eredménykimutatásban nettó módon az egyéb bevételek között kerül kimutatásra. Üzembe helyezést követő költségek A csere alkatrészek költsége a tárgyi eszköz értékében kerül kimutatásra, amennyiben valószínűsíthetően jövőbeni gazdasági hasznokat testesít meg a Csoport számára, illetve a költsége megbízhatóan mérhető. A kicserélt alkatrész könyv szerinti értéke kivezetésre kerül. A napi karbantartási és javítási munkálatok költségei felmerüléskor az eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra. Értékcsökkenési leírás Az értékcsökkenési leírás elszámolása, az eszköz becsült hasznos élettartama alatt, lineáris módszerrel történik. A Csoport által alkalmazott értékcsökkenési kulcs 2-5% az épületekre és a bérelt ingatlanokon végrehajtott fejlesztésekre, és 14,5-33% a gépekre és berendezésekre. A földterületek és a befejezetlen beruházások után értékcsökkenési leírás nem kerül elszámolásra. A lízingelt eszközök a lízing futamideje és hasznos élettartam közül a rövidebb időtartam alatt kerülnek leírásra. Az értékcsökkenési módszerek, hasznos élettartamok és maradványértékek a beszámoló napjára felülvizsgálatra kerülnek. Lízingelt eszközök Pénzügyi lízingként kerülnek bemutatásra az olyan lízingek, amelyeknél minden tulajdonosi kockázat és előjog a Csoportot illeti. A pénzügyi lízing során megszerzett gépeket és berendezéseket azok valós értéke és a lízingjogviszony kezdetekor meghatározott minimális lízingdíj jelenértéke közül az alacsonyabbikon mutatjuk ki. A kezdeti kimutatást követően az eszköz a rá vonatkozó számviteli politika alapján kerül kimutatásra. Immateriális javak Cégérték Ezen pénzügyi kimutatásokban kimutatott valamennyi cégérték a 2010. január 1, a módosított IFRS 3 – Üzleti Kombinációk hatálybalépése előtt érvényes szabályok szerint került megállapításra. A 2004. március 31-i vagy az utáni üzleti kombinációk elszámolására a Csoport az IFRS 3-at alkalmazza.

43


A 2004. március 31-e előtti üzleti kombinációk kapcsán keletkező cégérték az IAS 22 standardnak megfelelően a Csoport által korábban meghatározott értéken (bekerülési érték csökkentve a 2005. december 31-éig elszámolt halmozott amortizációval) kerül kimutatásra, csökkentve az esetleges értékvesztés összegével. 2004. március 31-e, az IFRS 3 hatályba lépésének napja, valamint 2010. január 1. az IFRS 3 módosításának hatályba lépése között történt akvizíciók 2004. március 31-i és az azt követő akvizíciók esetében a cégérték a cégfelvásárlás bekerülési értékének a cégfelvásárlás során megszerzett, a Csoportra jutó beazonosítható eszközök, kötelezettségek és függő kötelezettségek nettó valós értéke feletti többlete. Amennyiben a többlet negatív (negatív cégérték) akkor az eredménykimutatásban kerül elszámolásra. A cégérték kimutatása bekerülési értéken történik, melyet csökkent a halmozott értékvesztés összege. A társult vállalkozások esetében, a cégérték könyv szerinti értékét a befektetés könyv szerinti értéke tartalmazza. További részesedés megszerzése kisebbségi részvényesektől, 2010. január 1, a módosított IFRS 3 – Üzleti Kombinációk hatálybalépése előtti tranzakciókra További részesedés kisebbségi részvényesektől történő megszerzése során nem keletkezett cégérték, a megvásárlási ár és a megvásárolt kisebbségi részesedések könyv szerinti értékének különbözete közvetlenül a saját tőkében került elszámolásra. Egyéb immateriális javak A Csoport által felvásárolt egyéb immateriális javak kimutatása halmozott amortizációval és értékvesztés miatti veszteséggel (lásd lentebb) csökkentett bekerülési értéken történik. Abban az esetben, ha a Csoportnak használati joga van egy adott ingatlanra vonatkozóan, ezeknek a jogoknak a leírása azon időszak alatt történik, amíg a Csoportnak ez a joga fennáll. Ide tartoznak a budapesti margitszigeti ingatlanokra vonatkozó tulajdonjogok is, amelyek 100 év alatt kerülnek amortizálásra. A szoftverek a 3 éves várható élettartamuk alatt egyenlő összegben kerülnek leírásra. Üzembe helyezést követő költségek Az üzembe helyezést követő költségek csak akkor aktiválhatóak, ha növelik azon eszközhöz tartozó jövőbeni gazdasági hasznokat, amelyekhez az immateriális eszköz kapcsolódik. Az összes egyéb költség, beleértve a belsőleg keletkező cégérték és márkanevekhez kapcsolódó költségeket, felmerüléskor az eredménykimutatásban kerül elszámolásra. Készletek A készletek értékelésénél a bekerülési érték, illetve a nettó realizálható érték közül az alacsonyabbat vesszük figyelembe. A nettó realizálható érték a szokásos üzletmenet során elérhető becsült eladási ár, csökkentve az értékesítés várható költségeivel. A készletek bekerülési értékének megállapítása a súlyozott átlagár módszerrel történik, és az tartalmazza a készletek beszerzési költségeit, valamint az azoknak a jelenlegi helyre és állapotba helyezésük során felmerült ráfordításokat.

44


Pénzeszközök A készpénz-egyenértékesek likvid befektetések, amelyeknek eredeti lejárata három hónap vagy annál rövidebb időszak. A cash flow-kimutatásban a Csoport készpénzgazdálkodásának szerves részét alkotó, a Társaság rendelkezése szerint visszafizetendő folyószámlahitelek a pénzeszközök alatt szerepelnek. Vevők és egyéb követelések A vevőkövetelések és az egyéb követelések kimutatása eredetileg valós értéken, majd értékvesztés miatti veszteséggel (lásd lentebb) csökkentett bekerülési értéken történik. Értékvesztés Pénzügyi eszközök A pénzügyi eszközök esetében minden év végén megvizsgálásra kerül, hogy van-e olyan objektív bizonyíték, amely szerint az eszközt le kellene írni. A pénzügyi eszköz értékvesztésre kerül, ha objektív bizonyítékok szerint egy vagy több esemény negatív hatással volt az eszköz jövőbeni várható pénzáramaira. Az amortizált bekerülési értéken kimutatott eszköz értékvesztésének összege a könyv szerinti értéke és az eredeti effektív kamatlábbal diszkontált jövőbeni várható pénzáramok jelenértéke közötti különbözet. Az értékesítésre tartott pénzügyi eszközök értékvesztés miatti veszteségének kiszámítása a valós érték figyelembevételével történik. Az önmagukban jelentős pénzügyi eszközök értékvesztés szempontjából külön kerülnek megvizsgálásra. A többi pénzügyi eszköz azonos kockázati karakterisztikájuk alapján csoportokban kerül vizsgálat alá. Az értékvesztés miatti veszteségek az eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra. Minden értékesítésre szánt pénzügyi eszközön kimutatott halmozott veszteség, mely korábban a tőkében került kimutatásra, átsorolásra kerül az eredménykimutatásba. Az értékvesztés visszaírásra kerül, ha a visszaírás egyértelműen az értékvesztést követően bekövetkező eseményhez kapcsolható. A hitelviszonyt megtestesítő, amortizált bekerülési értéken kimutatott eszközök és értékesíthető pénzügyi eszközök esetében a visszaírás az eredményben kerül elszámolásra. Azon értékesíthető pénzügyi eszközök esetében, melyek tőkeinstrumentumnak minősülnek, a visszaírás közvetlenül a tőkével szemben történik. Nem pénzügyi eszközök A készletek és a halasztott adó követelések kivételével a Csoport nem pénzügyi eszközeinek könyv szerinti értékét minden mérlegfordulónapon felülvizsgáljuk annak megállapítására, hogy szükség van-e értékvesztés elszámolására. Ha értékvesztésre utaló jel mutatkozik, az eszköz realizálható értéke meghatározásra kerül. A cégérték és a határozatlan élettartamú, vagy a még nem használható immateriális eszközök esetében a realizálható érték minden közzétételi időszak végén meghatározásra kerül. Értékvesztés kerül elszámolásra, ha az eszköz vagy jövedelemtermelő csoportjának könyv szerinti értéke meghaladja annak realizálható értékét. A jövedelemtermelő egység az a legkisebb beazonosítható eszközcsoport, amely a többi eszköztől és csoporttól függetlenül képes jövedelmet termelni. Az értékvesztés az eredménykimutatásban kerül elszámolásra. A jövedelemtermelő egységekre vonatkozó értékvesztés összegét először az egységhez tartozó esetleges cégérték könyv szerinti értékével állítjuk szembe, majd ezt követően arányosan az egység többi eszközével szemben.

45


Az eszköz vagy jövedelemtermelő egység realizálható értéke a használati értéke és az értékesítés költségeivel csökkentett valós piaci értéke közül a magasabb. A használati érték számításakor a várható jövőbeni pénzáramok jelenértékét olyan adózás utáni diszkontrátával kell meghatározni, amely tartalmazza a pénz időértékére vonatkozó jelenlegi piaci feltételezéseket és eszköz specifikus kockázatokat. A tárgyi eszközök értékvesztése az értékcsökkenésben kerül kimutatásra, ezzel szemben a vevő és egyéb követelések leírását az egyéb ráfordítás tartalmazza. A cégérték értékvesztése nem írható vissza. A többi eszköz esetében a korábbi időszakokban elszámolt értékvesztés minden időszak végén felülvizsgálatra kerül annak megállapítása céljából, hogy a veszteség csökkent vagy megszűnt-e. Az értékvesztés visszaírásra kerül, ha a realizálható érték meghatározásakor alkalmazott feltételezésekben változás következik be. Az értékvesztés csak addig a mértékig írható vissza, hogy az eszköz könyv szerinti értéke ne haladja meg az értékvesztés elszámolása nélkül érvényben lévő könyv szerinti értéket. Befektetett eszközök között kimutatott értékesítésre tartott eszközök Azon befektetett eszközök (vagy eszközöket és kötelezettségeket tartalmazó eladásra szánt csoportok), melyek várhatóan nem folyamatos használat révén, hanem értékesítés útján térülnek meg a vállalat számára, az értékesítésre tartott eszközök közé kerülnek átsorolásra. Az értékesítésre tartott eszközként való kimutatás előtt az eszközök (vagy az eladásra szánt csoport elemei) a Csoport számviteli politikájának megfelelően átvizsgálásra kerülnek. Ezután az értékesítendő eszközök (vagy eladásra szánt csoportok) a könyv szerinti értékük és az értékesítés költségeivel csökkentett piaci értékük közül az alacsonyabban kerülnek kimutatásra. Az eladásra szánt csoportra vonatkozó értékvesztés először a cégértékre kerül felosztásra majd arányosan a többi eszközre és kötelezettségre, kivéve a készleteket, pénzügyi eszközöket, halasztott adó követeléseket, munkavállalói juttatással kapcsolatban kimutatott eszköz öket, melyek továbbra is a Csoport számviteli politikája alapján kerülnek értékelésre. Az értékesítendő kategória kezdeti meghatározásakor felmerülő értékvesztés és az azt követő értékelésekkor keletkező nyereségek és veszteségek az eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra. A kimutatott nyereség nem lehet több, mint a halmozott értékvesztés. Céltartalékok A mérlegben akkor kerül sor céltartalék kimutatására, ha a Csoportnak valamely múltbéli eseményből eredően jogi vagy vélelmezett kötelezettsége áll fenn, továbbá valószínű, hogy a kötelezettség teljesítése eszközök felhasználásával történik. A céltartalékok értéke a jövőbeni várható pénzáramok jelenértékének olyan adózás előtti kamattal diszkontált értékeként kerül meghatározásra, amely tartalmazza a pénz időértékére vonatkozó jelenlegi piaci feltételezéseket és eszközspecifikus kockázatokat Szállítók és egyéb kötelezettségek A szállítói és egyéb kötelezettségek kimutatása kezdetben valós, majd amortizált bekerülési értéken történik. Kamatozó hitelek A kamatozó hitelek kezdeti megjelenítése a tranzakciós költségekkel csökkentett folyósított összeg piaci értékeként történik. Az azt követő időszakokban, az effektív kamat módszert alkalmazva, amortizált bekerülési értéken kerül kimutatásra. A (tranzakciós költségekkel csökkentett) folyósított összeg és a visszafizetendő összeg közötti különbség a hitel futamideje alatt az effektív kamat módszer szerint kerül az eredménykimutatásban elszámolásra.

46


Részvénytőke visszavásárlása A saját tőkeként kimutatott részvénytőke visszavásárlása esetén a fizetett ellenérték, beleértve az ehhez közvetlenül kapcsolódó felosztható költségeket is, a saját tőke változásaként kerül kimutatásra. A visszavásárolt részvényeket a saját részvények közé soroljuk be, és azokat a teljes saját tőkéből való levonásként mutatjuk ki. A bevételek kimutatása Áruk értékesítése és szolgáltatások nyújtása A szobákból származó (a teljes vendégéjszakák alapján), az étel és ital utáni, a gyógyüdülési, a borászati, a biztonság és védelmi valamint az egyéb üzemegységi bevételeket a szolgáltatásnyújtáskor mutatják ki. Állami támogatások A költségek kompenzálására kapott támogatások az eredmény kimutatásban az egyéb bevételek között szerepel ugyanabban az időszakban, amikor a költség elszámolásra kerül. Az eszközökhöz kapcsolódó támogatások a mérlegben elhatárolt bevételként és az eredményben egyéb bevételként az értékcsökkentendő eszköz élettartama alatt kerülnek kimutatásra. Operatív lízinggel kapcsolatos kifizetések Az operatív lízingre kifizetett összegek a lízing futamideje alatt időarányosan kerülnek elszámolásra az eredménykimutatásban. A kapott engedmények az operatív lízingköltségeket csökkentik. Pénzügyi lízinggel kapcsolatos kifizetések A minimális lízingfizetések megosztásra kerülnek a pénzügyi költség és a fennálló kötelezettség csökkentése között. A pénzügyi kötelezettség egyes időszakokhoz való hozzárendelése a lízing időtartama alatt úgy történik, hogy a kötelezettség fennálló részére minden egyes időszakra állandó időszaki kamatláb vonatkozik. Pénzügyi bevételek és ráfordítások A pénzügyi bevételek tartalmazzák a befektetett tőke kamatbevételeit, osztalékbevételeit, az értékesíthető pénzügyi eszközök eladásából származó nyereséget és az eredményben elszámolt fedezeti ügyeletek nyereségét. A kamatbevételek az esedékességük alapján az effektív kamat módszert alkalmazva kerülnek elszámolásra. A pénzügyi ráfordítások tartalmazzák a hiteleken felmerülő kamat ráfordításokat, a céltartalék számításnál alkalmazott diszkont feloldás miatti kamat ráfordításokat, az eredményben elszámolt fedezeti ügyletek értékveszéseit. Az összes finanszírozási költség az effektív kamat módszert alkalmazva kerül elszámolásra az eredménykimutatásban, kivéve a minősített eszköz megszerzéséhez, beruházásához közvetlenül kapcsolódó finanszírozási költséget, melyek a bekerülési érték részét képezik. A külföldi pénznemre vonatkozó nyereségek vagy veszteségek nettó módon kerülnek kimutatásra Nyereségadók Az eredményt terhelő nyereségadó tárgyidőszaki adóból és halasztott adóból tevődik össze. A nyereségadó elszámolása az eredménykimutatásban történik a saját tőkében illetve az egyéb átfogó jövedelemként elszámolt tételek kivételével.

47


A tárgyidőszaki adó az évi adóköteles jövedelem után várhatóan fizetendő adó a mérleg fordulónapján hatályban lévő vagy lényegében hatályos adókulcsokkal számolva, valamint a korábbi évek vonatkozásában fizetendő adók bármely helyesbítése. A halasztott adó meghatározása a kötelezettség módszer alkalmazásával történik, ami az eszközök és kötelezettségek számviteli beszámolóban szereplő könyv szerinti értéke, valamint az adófizetés céljából kiszámított összegek közötti időbeli (átmeneti) különbségekre vonatkozik. Az alábbi ideiglenes különbözetek kapcsán halasztott adó nem kerül kimutatásra: a cégérték kezdeti megjelenítése, azon eszközök és kötelezettségek kezdeti megjelenítése, melyek nem üzleti kombináció révén keletkeztek és melyek sem számviteli, sem adózás szerinti eredményt nem érintenek és a leányvállalatokban lévő befektetéseknek a jövőben várhatóan meg nem forduló különbözetei. Az elszámolt halasztott adó összege a követelések és a kötelezettségek könyv szerinti értéke realizálásának vagy kiegyenlítésének várható módján alapul, a mérlegfordulónapon hatályban lévő vagy hatálybalépés előtt álló adókulcsok alkalmazásával. A halasztott adó követelés és kötelezettség akkor vezethető össze, ha azok nettósítása jogilag érvényesíthető és ugyanazon társasághoz, valamint ugyanazon adóhatóság által kivetett jövedelemadóhoz kapcsolódik, vagy különböző társaságokhoz kapcsolódik ugyan, de azok adókötelezettségeiket és -követeléseiket nettó módon vagy párhuzamosan kívánják rendezni. Halasztott adó követelést csak olyan mértékben mutatunk ki, amilyen mértékben valószínű, hogy rendelkezésre áll majd olyan jövőbeni adóköteles nyereség, amellyel szemben a követelés felhasználható. A halasztott adó követeléseket olyan mértékűre csökkentjük, amely mérték adókedvezményként várhatóan realizálásra kerülhet. Munkavállalói juttatások Meghatározott hozzájárulási program A Társaság a magyar munkavállalók részére meghatározott juttatási nyugdíjalapot működtet. A nyugdíjjal kapcsolatos költségeket az eredmény terhére, mint egyéb személyi jellegű ráfordítás számoljuk el abban az időszakban, amikor a járulékfizetés esedékes. Az alap eszközeit vagyonkezelő által kezelt külön alapban tartjuk, amelyre vonatkozóan a Csoportnak ezen meghatározott juttatásokon kívül nincs jogi vagy vállalt kötelezettsége. Meghatározott juttatási program és egyéb hosszú távú munkavállalói juttatások A meghatározott juttatási program olyan munkaviszony megszűnését követő program, amely más, mint a meghatározott hozzájárulási program. A csoport meghatározott munkaviszonyt követő nyugdíjjuttatási rendszert valamint törzsgárda rendszert működtet, melyek nem igényelnek külön alapba történő hozzájárulást. A nyugdíjalapokat kivéve a csoport nettó kötelezettsége a hosszú távú munkavállalói juttatások kapcsán a munkavállalóknak a jelen és a korábbi időszakok szolgálatáért cserébe járó jövőbeni juttatások összegének diszkontált jelenértéke. A főbb aktuáriusi feltételezések a pénz kiáramlások nettó jelenértékének meghatározására szolgáló diszkontrátára és az átlagos bérnövekedési ütemre vonatkoznak. 2011. és 2010. december 31-én az alkalmazott átlagos diszkont ráta értéke 7%, az átlagos bérnövekedési ütem pedig 5% volt 2011. december 31-én és 5% 2010. december 31-én. A jövőbeni halálozásra és munkahely elhagyásra vonatkozó feltételezések nyilvános statisztikákon alapulnak. A magyarországi törzsgárda program 2011. év végével megszűnt, emiatt sem a pénz jelenértéke, sem bármilyen aktuáriusi feltételezés nem lett figyelembe véve a kötelezettség 2010. év végi meghatározásakor. A rendszerek által biztosított juttatások költsége rendszerenként külön kerül meghatározásra a kivetített jóváírási egység módszerrel, aktuáriusi értékelés alapján. A törzsgárda programot érintő aktuáriusi nyereségek és veszteségek bevételként vagy ráfordításként azonnal elszámolásra kerülnek, ezzel szemben nyugdíjjuttatás

48


rendszert érintő aktuáriusi nyereségek és veszteségeknek csak a 10%-os küszöböt meghaladó része kerül azonnal az eredményben elszámolásra. A rendszer bevezetése, vagy a rendszerben történő változás következtében keletkező múltbeli szolgálat költsége azonnal ráfordításként kerül elszámolásra. Végkielégítési juttatások A végkielégítési juttatások költségként kerülnek elszámolásra, amikor a Csoport elkötelezett arra, a visszavonás lehetőségének realitása nélkül, hogy bizonyos nyugdíjba vonulóknak további végkielégítési juttatásokat fizessen. Egy részvényre jutó hozam A Csoport az elsőbbségi részvényei vonatkozásában egy részvényre jutó alap és hígított hozamot (EPS) mutat ki. Az alap EPS a Társaság elsőbbségi részvényeire jutó eredmény és az időszak alatt átlagosan kint lévő elsődleges részvény állomány hányadosa. A hígított EPS-t úgy határozzuk meg, hogy módosítjuk az elsőbbségi részvényekre jutó eredményt és az időszak alatt átlagosan kint lévő elsődleges részvény állományt az összes hígításra alkalmas potenciális elsőbbségi részvény hatásaival. Szegmensek szerinti jelentés A Csoport tevékenységének bemutatása földrajzi területek, illetve üzleti szegmensek szerinti bontásban történik, melyek a vezetői jelentési rendszerben külön értékelés alá esnek. A vezetőség úgy tekinti, hogy a csoport fő tevékenysége a szállodaüzemeltetés és vendéglátóipar területéhez tartozik. Magyarországon a Csoport a Preventív Security Zrt. leányvállalata révén biztonság és védelmi üzleti szegmenssel is rendelkezik. A szegmens a Csoport egy elhatárolható része, amely vagy hasonló termékek és szolgáltatások értékesítésével, nyújtásával foglalkozik (üzleti szegmens), vagy egy olyan adott gazdasági környezeten belül végez termék- és szolgáltatásértékesítést, valamint szolgáltatásnyújtást, melynek kockázatai és jövedelmezősége a többi szegmensétől eltér (földrajzi szegmens). A szegmens adatok mind a Csoport üzleti, mind a földrajzi vonatkozásában kerül bemutatásra. A Csoport elsődleges jelentése az eszközök helye szerinti földrajzi szegmensekre épül. Az üzleti szegmensek a Csoport vezetői és belső jelentési rendszere alapján kerültek meghatározásra. A szegmensek közötti tranzakciók piaci árak figyelembevételével történnek. A szegmens eredmények, eszközök és kötelezettségek tartalmazzák a közvetlenül a szegmensre osztható tételeket, valamint azon tételeket, amelyek megfelelő alapon a szegmensre oszthatóak. A szegmens beruházás értéke az időszak során az ingatlanokra, gépekre és berendezésekre, valamint cégértéken kívüli immateriális javakra fordított költségek összege. 2011. december 31-én még nem alkalmazott új számviteli standardok és értelmezések A 2011. december 31-én még nem hatályos új standardmódosítás nem került alkalmazásra a jelen konszolidált pénzügyi kimutatások készítése során. Az IFRS 7 – Közzétételek – Pénzügyi eszközök átruházása módosításai (2011. július 1-én vagy azt követően kezdődő üzleti évekre hatályos). A módosítások szükségessé teszik olyan információk közzétételét, amely lehetővé teszi a pénzügyi kimutatások felhasználói részére, hogy: (1) megértse az átruházott, de nem teljes mértékben kivezetésre került pénzügyi eszköz és a kapcsolódó kötelezettség kapcsolatát; valamint (2) értékelni tudja a társaság kivezetésre került pénzügyi eszközeiben való folyamatos részvételének természetét és vonatkozó kockázatait.

49


A módosítások a „folyamatos részvételt” a közzétételi kötelezettségek alkalmazása céljából határozza meg. A csoport tevékenysége valamint a birtokolt pénzügyi eszközök típusai miatt az IFRS 7 módosításainak várhatóan nincs számottevő hatása a pénzügyi kimutatásokra.

3. Pénzeszközök 2011.

2010. december 31.

Látra szóló egyenlegek

3 422

1 856

47

2 330

3 469

4 186

Lekötött betétek Pénzeszközök Folyószámlahitelek (lásd 10-es jegyzet)

-1 358

-221

Pénzeszközök záró értéke (cash flow-kimutatás szerint)

2 111

3 965

4. Vevő- és egyéb követelések 2011.

2010. december 31.

Vevőkövetelések, nettó

1 618

1 441

Adókövetelések, kivéve társasági adó követelések

246

240

Szállítóknak fizetett előlegek

113

56

Munkavállalóval szembeni követelések Egyéb követelések

30

26

727

652

2 734

2 415

A vevőkövetelések korosítása a mérleg-fordulónapon: 2011. december 31. Bruttó Határidőn belüli

Értékvesztés

2010. december 31. Nettó

Bruttó

Értékvesztés

Nettó

1 044

-

1 044

1 058

-

1 058

Lejárt 0-60 nap között

515

-

515

356

-

356


62

-3

59

30

-3

27


21

-21

-

17

-17

-

119

-119

-

119

-119

-

1 761

-143

1 618

1 580

-139

1 441

Több mint 121 napja lejárt

A kétes követelésekre elszámolt értékvesztés változása: Nyitó egyenleg, 2010. január 1. Tárgyidőszaki értékvesztés Hitelezési veszteség Záró egyenleg, 2010. december 31. Tárgyidőszaki értékvesztés Hitelezési veszteség Záró egyenleg, 2011. december 31.

50

223 15 -99 139 4 143


5. Készletek 2011.

2010. december 31.

Étel és ital

223

282

4

106

Anyagok

191

148

Áruk

116

84

534

620

Hordós borok

A hordós borok 2010. december 31-i értéke tükrözi a Gundel hordós borokon elszámolt 115 millió Ft értékvesztést.

6. Értékesítésre tartott eszközök Az értékesítésre tartott eszközök értéke a magyarországi Hotel Hullám hotel ingatlannak az értékesítés költségeivel csökkentett könyv szerinti értéke vagy piaci értéke közül az alacsonyabbat tartalmazza. A szálloda értékesítése meg van hirdetve, melynek teljesülését a Csoport a következő tizenkettő hónapon belül várja.

7. Ingatlanok, gépek, berendezések Épületek és létesítmények

Telek

Bútorok, felszerelések és berendezések

Befejezetlen beruházások

Összesen

2010. január 1-jén Bruttó érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés Nettó könyv szerinti érték

12 382

91 104

23 970

2 041

129 497

-

32 512

20 190

-

52 702

12 382

58 592

3 780

2 041

76 795 2 338

2010. évi változások - Növekedés és üzembe helyezés

20

773

958

587

250

1 289

101

31

1 646

- Tárgyidőszaki értékcsökkenés

-

-2 774

-1 459

-44

-4 277

- Értékesítés

-

-

-9

-

-9

- Egyéb

-

-66

19

2

-45

12 627

57 814

3 390

2 617

76 448

12 627

94 330

24 990

2 673

134 620

-

36 516

21 600

56

58 172

12 627

57 814

3 390

2 617

76 448 4 075

- Árfolyamváltozások hatása

Záró nettó könyv szerinti érték 2010. december 31-én Bruttó érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés Nettó könyv szerinti érték 2011. évi változások - Növekedés és üzembe helyezés - Árfolyamváltozások hatása - Tárgyidőszaki értékcsökkenés - Értékesítés - Egyéb Záró nettó könyv szerinti érték 2011. december 31-én Bruttó érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés Nettó könyv szerinti érték

-

3 518

1 388

-831

692

2 559

350

69

3 670

-

-2 761

-1 386

-19

-4 166

-22

-22

-23

-31

-98

-

11

12

-

23

13 297

61 119

3 731

1 805

79 952

13 297

103 077

27 245

1 898

145 517

-

41 958

23 514

93

65 565

13 297

61 119

3 731

1 805

79 952

.

2011. december 31-én a bankhitelek fedezeteként zálogjoggal terhelt ingatlanok, gépek, berendezések nettó könyv szerinti értéke 39 985 millió Ft, 2010. december 31-én 28 815 millió Ft volt. Az aktivált finanszírozási költségek összege 2011-ben 53 millió Ft volt (2010-ben 44 millió Ft), az aktiválható finanszírozási költség meghatározásához használt tőkésítési ráta 2011-ben 4,4% volt (2010-ben 3,4%).

51


8. Immateriális javak Ingatlan-használati jogok

Cégérték

Szoftverek és egyéb immateriális javak

Összesen

2010. január 1-jén Bruttó érték

2 175

595

2 116

4 886

-

190

1 488

1 678

2 175

405

628

3 208

- Növekedés és üzembe helyezés

-

-

176

176


-

-

2

2


-

-18

-202

-202

- Egyéb

-

-

72

72

2 175

387

676

3 238

2 175

595

2 333

5 103

Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés Nettó könyv szerinti érték 2010. évi változások

Záró nettó könyv szerinti érték 2010. december 31-én Bruttó érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés

-

208

1 657

1 865

2 175

387

676

3 238

- Növekedés és üzembe helyezés

-

-

180

180


-

-

8

8


-

-13

-233

-246

Nettó könyv szerinti érték 2011. évi változások

- Egyéb Záró nettó könyv szerinti érték

-

-

10

10

2 175

374

641

3 190

2 175

564

2 573

5 312

-

190

1 932

2 122

2 175

374

641

3 190

2011. december 31-én Bruttó érték Halmozott értékcsökkenés és értékvesztés Nettó könyv szerinti érték

Az immateriális javak 2011. december 31-i összege 374 millió forint nettó értékben (2010: 387 millió forint) két margitszigeti szállodára vonatkozó telekhasználati jogot tartalmaz, amelyeket a Csoport a budapesti Fővárosi Önkormányzattól bérel. A cégérték az alábbi felvásárlásokra vonatkozik 2011.

2010. december 31.

Léčebné Lázneˇ a.s.

565

565

Gundel Kft.

944

944

Egészségsziget Kft.

549

549

Preventív-Security Zrt.

117

117

2 175

2 175

Összes cégérték

52


A csoport évente megvizsgálja, hogy a cégérték esetében kell-e értékvesztést elszámolni, illetve akkor amikor értékvesztésre utaló jel mutatkozik. Ennek értelmében meg kell becsülni azon jövedelemtermelő egységek megtérülési értékét, melyekhez a cégérték kapcsolódik. A megtérülési érték a jövedelemtermelő egység folyamatos használata során keletkező jövőbeni várható pénzáramok diszkontálásával kerül meghatározásra az alábbi fő feltételezéseket alkalmazva: õ A jövőbeni pénzáramok a tényleges működési eredmény és az 5 éves üzleti terv alapján kerülnek meghatározásra, amely átlagosan 3%-os éves növekedéssel számol. A pénzáramok végtelenített időszakra lettek kivetítve 3%-os növekedési ütemet feltételezve, amely nem haladja meg az iparági hosszú távú átlagos növekedési ütemet. A vezetőség a végtelenített tervezési időszak használatát igazoltnak látja a szálloda és vendéglátó ipar hosszú távú jellemzői révén. õ 9,2%-os átlagos saját tőke költség (WACC) került alkalmazásra (2010-ben 9,4%) a jövőbeni pénzáramok jelenértékének meghatározásakor a magyarországi jövedelem termelő egységek esetében, ezzel szemben a ráta 9,6% (2010-ben 8,9%) volt a csehországi jövedelemtermelő egységek esetében . A diszkont ráta kialakításakor a kockázat mentes piaci kamatláb, a piaci kockázati prémium, az iparági béta és a társaság eladósodottságának mértéke került figyelembe vételre. 2011-ben és 2010-ban a cégérték vonatkozásában nem számoltunk el értékvesztést mivel a jövedelemtermelő egység (amelyhez a goodwill kapcsolódik) megtérülési értéke meghaladja annak könyv szerinti értékét. A vezetőség meghatározta azon fő feltételezéseket, amelyben esetlegesen bekövetkező lehetséges változás azt eredményezné, hogy könyv szerinti érték meghaladná a megtérülési értéket. Az alábbi tábla azt mutatja, hogy ezen fő feltételezéseknek önállóan milyen arányban kellene változnia annak érdekében, hogy a megtérülési és a könyv szerinti érték megegyezzen. százalékban Jövedelemtermelő egység

A könyv szerinti érték és a megtérülési érték egyezzőségéhez szükséges válzotás 2011.

2010.

Léčebné Lázneˇ a.s. - adózás utáni diszkont ráta változása - EBITDA változása

44

67

-6,2

-8,1

34

29

-2,7

-2,2

-12,5

-12,5

Gundel Kft. - adózás utáni diszkont ráta változása - Bevétel változása Egészségsziget Kft. - a földterület piaci értékének változása Preventív-Security Zrt. - adózás utáni diszkont ráta változása - EBITDA változása

46

60

-8,3

-4,8

A főbb feltételezések a vezetőség jövőbeni külső és belső forrásból (múltbeli adatok) származó jövőbeni trendek értékelésén alapszanak.

53


9. Egyéb kötelezettségek és elhatárolások, derivatívákkal együtt 2011.

2010. december 31.

Bérek

937

1 036

Társadalombiztosítási járulékok

437

429

380

318

1 107

865

Fizetendő adók Elhatárolt költségek Derivatívák

71

-

Állami támogatások1

65

9

Egyéb

661

503

3 658

3 151

1 Az eredményben egyéb bevételként 2011. évben 7 millió Ft (2010: 129 millió Ft) került elszámolásra.

10. Kamatozó hitelek és kölcsönök Hosszú lejáratú kötelezettségek Bankhitelek biztosítékkal

2011. 20 302

Az Egészségsziget Kft. maradék 50% részvényének vételi kötelezettsége 1

Rövid lejáratú kötelezettségek

2010. december 31. 19 100

563

502

20 865

19 602

2011.

2010. december 31.

Biztosítékkal ellátott bankhitelek éven belül esedékes összege

5 228

Folyószámlahitelek

1 358

5 909 221

6 586

6 130

1 2009 augusztusában Danubius put és call opciós szerződést kötött a CP Holdings-al az Egészségsziget Kft maradék 50% tulajdonrészének megvásárlására. A Danubius által az opciós szerződés alapján fizetendő összeg 1,7 millió EUR. Az opciós szerződés 110 000 EUR összegű opciós díjat határoz meg illetve 3 havi EURIBOR +1% kamatot ír elő 2010 augusztusától.

2011. december 31-én a Csoport bankhitelei EUR-ban, 83,3 millió EUR összegben állnak fent (2010: 91,0 millió EUR) és lejárati idejük az alábbiak szerint alakul: 2011.

2010. december 31.

Éven belül

6 586

6 130

1 és 2 év között

4 991

11 056

2 és 5 év között

14 309

6 731

5 éven túl Összesen

1 002

1 313

26 888

25 230

Éven belül esedékes összeg

-6 586

-6 130

Éven túl esedékes összeg

20 302

19 100

Az összes banki hitel 3 havi EURIBOR alapú változó kamatozású, a kamat marginok Csehországban és Szlovákiában 0,6% és 1,8%, Magyarországon 0,75% és 3,85% között mozog, Romániában pedig 4,5%. Az átlagos kamat margin 2,69% volt 2011. december 31-én (2010: 2,22%), az átlagos kamatláb pedig 4,1% (2010: 3,2%).

54


11. Céltartalékok Munkavállalói juttatások

Piestany felvásárlása Egyenleg 2009. december 31-én

Létszám leépítés

Egyéb

Összesen 1 377

664

491

217

5

Az év során képzett céltartalék

-

4

22

-

26

Az év során felhasznált céltartalék

-

-155

-62

-5

-222

19

3

-

-

22

-

11

-

-

11

683

354

177

-

1 214

Az év során képzett céltartalék

-

191

32

29

252

Az év során felhasznált céltartalék

-

-

-177

-

-177

Árfolyamváltozás hatása Kamathatás Egyenleg 2010. december 31-én

Árfolyamváltozás hatása Egyenleg 2011. december 31-én Rövid lejáratú rész 2010 Hosszú lejáratú rész 2010 Rövid lejáratú rész 2011 Hosszú lejáratú rész 2011

70

-

-

-

70

753

545

32

29

1 359

-

140

177

-

317

683

214

-

-

897

-

102

32

29

163

753

443

-

-

1 196

Piestany felvásárlása 2002-ben 621 millió Ft céltartalék lett képezve jogi ügyekre Piestany felvásárlásakor, amelyből 11 millió Ft került felhasználásra 2003-ban egy elvesztett jogi eset kapcsán. 2006. év végén 163 millió Ft céltartalék feloldásra került, mivel nem valószínű, hogy gazdasági hasznokat megtestesítő források kiáramlása válik szükségessé bizonyos ügyek vonatkozásában. A további ügyek lezárásának időpontja bizonytalan. A forintban kifejezett céltartalék állomány növekedése kizárólag az átváltási árfolyamváltozásból adódik. Munkavállalói juttatások A Csoport egyes vállalatai Magyarországon, Csehországban és Szlovákiában munkavállalóik részére azok nyugdíjazásakor, illetve esetenként jubileumi alkalmakkor egyösszegű juttatást fizetnek. A juttatás mértéke az alap-, valamint az átlagos havi fizetés alapján, illetve a szolgálati idő függvényében kerül meghatározásra. A jövőbeni kötelezettségek pénzügyi teljesítésére külön alap egyik esetben sem került kialakításra. 2011. december 31-én a Csoport 545 millió Ft (2010: 354 millió Ft) céltartalékot mutat ki a jelenlegi munkavállalóknak várhatóan kifizetésre kerülő jövőbeni nyugdíj- és jubileumi juttatások fedezetére. Létszám leépítés A Danubius munkaerő további optimalizálását célzó hatékonyság növelési projektje 2011. évben is folytatódott. Mivel a vezetőség elkötelezett ezen változtatások iránt és a leépítési terv az érintett felek részére kommunikálásra került, a Csoport 2010. december 31-én 177 millió Ft céltartalékot képzett a jövőbeni létszám leépítési kifizetésekre és a kapcsolódó adó és járulékokra, amelynek teljes összege felhasználásra került 2011. év során. Ezen felül 2011. év utolsó negyedévében 265 millió Ft összegben történt kifizetés létszámleépítés kapcsán, amelyre nem volt céltartalék képezve. 2011. december 31-én kimutatott 32 millió Ft egyenleg 2012. évben leépítés kapcsán kifizetésre kerülő összeg.

55


12. Jegyzett tőke A 2011. december 31-i és 2010. december 31-i jegyzett részvénytőke 8.285.437 engedélyezett, kibocsátott és teljes mértékben befizetett, egyenként 1000 Ft névértékű törzsrészvényből áll. A törzsrészvények birtokosai jogosultak a megállapított osztalékra, illetve a Társaság közgyűlésén részvényenként egy szavazatra.

13. Tartalékok Tőketartalék A tőketartalék a Társaság 1991. évi privatizációja, illetve részvénytársasággá alakulása során keletkezett. Saját részvények A saját részvények tartaléka a Csoport tulajdonában lévő saját részvények bekerülési értékét tartalmazza. 2011. december 31-én és 2010. december 31-én a Társaság tulajdonában 374.523 saját részvény volt, 1.162 millió Ft értéken vásárolva. Átváltási tartalék Az átváltási tartalék tartalmazza a külföldi leányvállalatok pénzügyi beszámolójának átváltásából eredő összes árfolyam-különbözetet. Eredménytartalék Osztalék a Társaság magyar számviteli törvény szerint számított, egyedi beszámolója szerint felhalmozott eredményéből fizethető. A 2011. december 31-én osztalékfizetésre rendelkezésre álló összeg 25.921 millió Ft, szemben a 2010. december 31-i 25.327 millió Ft-tal. A nem belföldi illetőségű részvényesnek fizetett osztalék után maximum 20% forrásadót kell fizetni. Az adó mértékét befolyásoló tényezők a részvényes illetékessége, a tulajdonában lévő részvények száma, valamint birtoklásuk időtartama. A magyar illetőségű egyéni részvényeseknek is kell forrásadót fizetniük (a belföldi illetőségű jogi személyiségek mentesek a forrásadó alól).

14. Kisebbségi részesedés 2011.

2010. december 31.

Preventív-Security Zrt.

68

61

786

666

1 973

1 781

Léčebné Lázneˇ a.s. Slovenské Liečebné Kúpele Piestany a.s. SC Salina Invest SA and SC Balneoclimaterica SA (lásd: 1-es jegyzet) Összesen

20

10

2 847

2 518

15. Anyagjellegű ráfordítás 2011.

2010.

Szolgáltatásnyújtáshoz használt alapanyag

5 170

4 797

Közüzemi költségek (gáz, áram, üzemanyag, víz)

3 182

3 110

Egyéb felhasznált anyag

1 062

1 058

9 414

8 965

56


16. Igénybe vett szolgáltatások 2011.

2010.

Mosás, takarítási szolgáltatások

1 354

1 322

Karbantartási költségek

1 518

1 359

Biztonsági szolgáltatások

901

828

Szakmai és kamarai díjak

591

616

Vendéglátóipari szolgáltatások

685

643

Marketing, PR szolgáltatások

798

835

Bérleti díj épületek, berendezések, járművek után

628

616

Jutalékok utazási irodáknak és egyéb ügynököknek

522

668

Banki és biztosítási szolgáltatások

436

447

Ideiglenes munkaerő bérlésének költsége

250

225

Telekommunikációs szolgáltatások

279

291

Software, IT támogatás

415

305

Utazási és szállítási költségek

182

190

Oktatás Egyéb

91

145

1 129

1 222

9 779

9 612

17. Egyéb ráfordítások 2011. Adók és járulékok, kivéve társasági adó

2010.

2 161

1 933

Készletek leírása

-

115

Káresemény

5

14

Vevőkövetelések értékvesztése

4

15

441

445

2 611

2 522

Egyéb

18. Nyereségadók Az éves adóköltség / (jóváírás) összetétele: 2011.

2010.

Tárgyévi adóköltség

100

338

Halasztott adó

-83

-409

17

-71

57


Az alábbi táblázat tartalmazza az elszámolt nyereségadó és a törvény által előírt adókulccsal számított nyereségadó közötti különbözet levezetését: 2011.

2011.

Adózás előtti nyereség

2010.

2010.

-2 339

Nyereségadó az anyavállalat effektív társaságiadó-kulcs alkalmazásával

13%

-953

-304

A különböző effektív adókulcsok hatása Adóalap-növelő ráfordítások Adómentes bevételek Adókulcsok változásainak hatása Tárgyidőszaki veszteség, amelyre halasztott adó eszköz nem került megképzésre Elhatárolt veszteség felhasználása El nem ismert különbségek változása Adókedvezmények Egyéb

10%

-95

73

112

269

103

-240

-76

34

-52

134

50

-

-3

43

-105

-

-6

8

1

17

-71

2010-ben a magyar kormány 19%-ról 10%-ra csökkentette 500 millió Ft alatti adóalapra vonatkozó társasági adó mértékét, amely kulcs 2013. évtől kezdődően már a teljes adóalapra lesz érvényes. 2011. évben a magyar kormány visszavonta az 500 millió Ft adóköteles jövedelem feletti rész 10%- mértékű társasági adó alkalmazását 2013. évtől, ezáltal minden egyes magyar vállalatra külön effektív adókulcs vonatkozik, amellyel a vonatkozó halasztott adó eszköz és kötelezettség megállapításra kerül. Halasztott adó követelések és kötelezettségek A 2011. és 2010. december 31-i halasztott adókövetelések és kötelezettségek levezetése a következő: Követelések 2011. Ingatlanok, gépek, berendezések

Kötelezettségek

2010.

2011.

Nettó

2010.

2011.

2010.

52

44

1 718

1 281

-1 666

-1 237

-

-

-

211

-

-211

145

130

-

-

145

130

Kétes vevőkövetelésekre képzett céltartalék

14

13

-

-

14

13

Munkavállalói juttatásokra képzett céltartalék

97

44

-

-

97

44

Hitel átértékelés

59

97

-

-

59

97

668

401

-

-

668

401

Javítási és karbantartási céltartalék Jogi ügyek miatt képzett céltartalékok

Elhatárolt veszteség Egyéb Követelések és kötelezettségek összevezetése egyéni jogi személyeken belül

58

3

16

13

13

-25

3

1 038

745

1 746

1 505

-708

-760

-579

-428

-579

-428

-

-

459

317

1 167

1 077

-708

-760


A halasztott adó évközi változása: Eredmény Egyéb átfogó Eredmény Egyéb átfogó 2010. jan. 1. 2010. dec. 31. 2011. dec. 31. kimutatásban jövedelemként kimutatásban jövedelemként nyitó egyenleg záró egyenleg záró egyenleg elszámolt elszámolt elszámolt elszámolt Ingatlanok, gépek, berendezések

-1 611

399

-25

-1 237

-385

-44

-195

1

-17

-211

211

-

-

126

-

4

130

-

15

145

Kétes vevőkövetelésekre képzett céltartalék

35

-22

-

13

1

-

14

Munkavállalói juttatásokra képzett céltartalék

87

-43

-

44

53

-

97

-

97

-

97

-38

-

59

426

-25

-

401

267

-

668

Javítási és karbantartási céltartalék Jogi ügyek miatt képzett céltartalékok

Hitel átértékelés Elhatárolt veszteség Egyéb

-1 666

1

2

-

3

-26

-2

-25

-1 131

409

-38

-760

83

-31

-708

A Léčebné Lázně a.s. javítási és karbantartási céltartalékot mutat ki a cseh törvények szerinti számviteli kimutatásaiban, amely létesítményeinek jövőbeni javítási ráfordításaira vonatkozik a cseh számviteli és adójogszabályokkal összhangban. Ez a céltartalék a jelen pénzügyi kimutatásokban visszaírásra kerül, és erre az időbeli különbségre 211 millió Ft halasztott adó kötelezettség elszámolására került sor 2010. december 31-én. A 2011. év során végzett jelentős karbantartási munkálatok valamint a jövőbeni költések felülvizsgálata kapcsán a Léčebné Lázně a.s. 2011. év végén megszüntette a kapcsolódó céltartalék összegét és ezzel együtt az ideiglenes adó különbséget is. 2011. december 31-én 1 666 millió Ft halasztott adó kötelezettség elszámolására került sor a tárgyi eszközök (elsősorban szállodaépületek) adózási szempontból kimutatott értéke és a jelen pénzügyi kimutatásokban szereplő értéke közötti különbségre vonatkozóan. A 2011. december 31-én meglévő 668 millió Ft elhatárolt adó veszteség korlátlan ideig felhasználható, azonban 1,1 milliárd Ft negatív adóalap vonatkozásában nem került halasztott adó eszköz kimutatásra, mivel annak megtérülése belátható időn belül (10 év) nem várható, részben a magyar társasági adó szabályok változásának köszönhetően, amely szerint 2012. évtől csak az adóalap 50%-ig érvényesíthető a korábbi évekből származó elhatárolt veszteség leírása.

19. Egy részvényre jutó eredmény Az egy részvényre jutó eredmény alapja a törzsrészvény-tulajdonosoknak felosztható éves adózott eredmény, amely 2011-ben 2 387 millió Ft veszteség, 2010-ben pedig 933 millió Ft veszteség volt, valamint a forgalomban lévő törzsrészvények súlyozott átlaga, mely mind 2011-ben, mind 2010-ben 7 910 914 darab volt. 2011.

2010. december 31.

Kibocsátott törzsrészvények súlyozott átlaga

8 285 437

8 285 437

Saját részvények súlyozott átlaga

-374 523

-374 523

Törzsrészvények súlyozott átlaga

7 910 914

7 910 914

-2 387

-933

-302

-118

Éves adózott eredmény millió forintban Egy részvényre jutó alaperedmény (Ft/részvény)

A fent bemutatott egy részvényre jutó eredmény mértékét nem befolyásolja hígító tényező.

59


20. Jövőbeni és függő kötelezettségek 2011. és 2010. december 31-én a Csoportnak nem volt jelentős tárgyi eszközvásárlásra vonatkozó szerződéses kötelezettsége. 2011. ésˇ 2010. december 31-én a Csoportnak nem volt jelentős függő kötelezettsége. 2011. és 2010. december 31-én a Csoportnak nem volt éven túli lízing kötelezettsége, a lízingszerződések jelentősebb büntető tétel nélkül bármikor felmondhatóak.

21. Nyugdíjpénztár és egyéb munkaviszonyt követő juttatások A Csoport munkavállalói állami nyugdíjpénztárak tagjai, amelyekbe a munkáltatók és a munkavállalók is hozzájárulást fizetnek. Magyarországon, a Cseh Köztársaságban, Szlovákiában és Romániában a nyugdíjfizetési kötelezettség az államot terheli. ˇ Az állami nyugdíjon kívül a Csoportnak meghatározott hozzájárulási nyugdíjprogramja van, amelyhez valamennyi magyar munkavállaló csatlakozhat hat hónap munkaviszony után. A Csoport a pénztártag munkavállalók fizetésének 5%-ával megegyező összegű hozzájárulást fizet. A hozzájárulás 2011-ben 214 millió Ft, 2010-ben 260 millió Ft volt. A pénztár eszközei vagyonkezelő által kezelt külön alapokban találhatóak, és azok nem szerepelnek a jelen pénzügyi kimutatásokban. A Csoport egészségbiztosítási pénztárral is rendelkezik, amelyhez valamennyi magyar munkavállaló csatlakozhat hat hónap munkaviszony után. A Csoport által fizetett járulék összege a pénztárhoz csatlakozó munkavállalók fizetésének 1%-a plusz havi 4000 Ft. A járulék 2011-ben 131 millió Ft, 2010-ben összesen 166 millió Ft volt. A pénztár eszközei vagyonkezelő által kezelt külön alapokban találhatóak, és azok nem szerepelnek a jelen pénzügyi kimutatásokban. A cseh, szlovák és román leányvállalatok munkavállalói részére nincsenek nyugdíj-, illetve egészségpénztárak. Az egyéb munkaviszonyt követő juttatások részleteiért lásd a 11-es jegyzet munkavállalói juttatások fejezetét.

22. Kapcsolt felek közötti ügyletek A kapcsolt felek közötti ügyletek: Ráfordítások / bevételek(-) Menedzsment díj a CP Holdings részére Kamat a CP Holdings részére

2011.

2010. 346

331

11

14

Menedzsment díj a CP Regents Park Two Ltd-től

-70

-77

Bérleti díj az Interag Zrt. részére

158

155

Az Interag Zrt. (egyesült az Investor Zrt.-vel 2009-ben) által nyújtott szolgáltatások Az Interag Zrt. részére nyújtott szolgáltatások

17

17

-24

-23

A kapcsolt vállalkozásokkal szembeni követelések és kötelezettségek, kivéve az 563 millió Ft opciós kötelezettséget (lásd 10-es jegyzet) nem voltak jelentősek 2011. és 2010. december 31-én. Az Interag Zrt., az Investor Zrt., a CP Regents Park Two Ltd. mind a CP Holdings leányvállalata. A kapcsolt vállalkozásokkal szokásos piaci árakon történnek a tranzakciók. A kulcsfontosságú vezető munkatársakkal bonyolított ügyletek

60


Az összes javadalmazást a személyi jellegű ráfordítások tartalmazzák: 2011. Rövid távú juttatások

2010. 305

Foglalkoztatást követően fizetett juttatások Összesen

352

6

8

311

360

23. Pénzügyi instrumentumok és pénzügyi kockázatkezelés A) Pénzügyi instrumentumok kategóriái Pénzügyi instrumentumok a mérlegkészítés időpontjában: 2011.

2010.

Pénzügyi eszközök Hitelek és követelések 1

5 956

6 361

32 710

30 341

71

-

Pénzügyi kötelezettségek Amortizált költségek 3 - ben mérve Eredménykimutatáson keresztül valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettségek 2 1

Magában foglalja a mérleg szerinti összes pénzeszközt, vevő- és egyéb követeléseket, kivéve a visszatérintendő adókat és illetékeket A derivatívák valós értékét tartalmazza 3 Magában foglalja a mérleg szerinti összes szállítót, egyéb kötelezettségeket és elhatárolásokat, a kamatozó hiteleket és kölcsönöket, valamint a kapcsolt vállalkozástól kapott hiteleket., kivéve a fizetendő adókat. 2

A Csoport valamennyi pénzügyi eszközének könyv szerinti és piaci értéke 2011. és 2010. december 31-én azonosnak tekinthető. A pénzeszközök, vevő- és egyéb rövid lejáratú követelések, szállítók, valamint egyéb kötelezettségek és elhatárolások könyv szerinti értéke hozzávetőlegesen megközelíti a piaci értéküket a rövid lejárat miatt. A derivatív eszközök és kötelezettségek piaci értéken szerepelnek a könyvekben. Mivel valamennyi hosszú lejáratú kölcsönnek változó kamatlába van, piaci értékük jelentősen nem különbözik az amortizált költségüktől, így a könyv szerinti értékük hozzávetőlegesen megközelíti a piaci értéküket. B) Pénzügyi kockázatkezelés A Csoport írásba foglalta a pénzügyi kockázat kezelésére kidolgozott politikáját. Ebben a politikában került megfogalmazásra a Csoport általános üzleti stratégiája, valamint a kockázatkezelésre vonatkozó filozófiája. A Csoport átfogó pénzügyi kockázatkezelési programjának célja, hogy minimalizálja a Csoport pénzügyi eszközeit és kötelezettségeit negatívan érintő potenciálisan kedvezőtlen hatásokat. Az Igazgatóság írásban fogalmazza meg az átfogó pénzügyi kockázat kezeléséről szóló elveket és olyan kiemelt területeket érintő politikáját, mint pl. piaci kockázatok (beleértve a devizakockázatot, kamatlábkockázatot stb.), hitelkockázat, likviditási kockázat, derivatívák alkalmazása és pénztöbblet beruházása. Ezeket az írásba foglalt politikákat az Igazgatóság évente felülvizsgálja és időközönként áttekinti, hogy biztosítsa a Csoport irányelveinek betartását. A Kockázatelemzést az Igazgatóság által jóváhagyott politika alapján a Gazdasági Osztályok végzik. A Csoport célja hogy tréningek, menedzsment sztenderdek és eljárások segítségével egy olyan fegyelmezett és konstruktív kontroll környezetet alakítson ki, amelyben valamennyi munkatárs tisztában van feladatával és kötelezettségével. I) Hitelkockázat A hitelkockázat az a kockázat, amely akkor keletkezik, ha egy partner nem tesz eleget szerződéses fizetési kötelezettségének és ezzel pénzügyi veszteséget okoz a Csoportnak. A Csoport kialakított egy olyan hitelkockázati politikát, melyben lefektette, hogy csak megfelelő fizetési morállal rendelkező partnereknek nyújt hitelt, és ahol szükséges, megfelelő biztosítékot szerez, annak érdekében, hogy mérsékelje a fizetési késedelemből eredő

61


pénzügyi veszteséget. Az egyes szállodák kockázati kitettségéhez kapcsolódó költségeket, valamint partnereik hitelképességi minősítését folyamatosan figyelemmel kíséri. A követelések állománya nagyszámú, különféle iparágakban és földrajzi területen elhelyezkedő ügyfelek tartozásából áll. Az ügyfelek pénzügyi helyzetét folyamatosan vizsgálják és minősítik, ösztönzik és, ahol lehet, előírják az előre fizetést. A Csoportnak nincs jelentős hitelkockázati kitettsége egyik partner vagy hasonló jellegű partner csoport felé sem. A kapcsolatban álló társaságokat a Csoport hasonló karakterű társaságoknak minősíti. 2011. év végén 576 millió Ft (2010: 432 millió Ft), azaz Csoport vevőköveteléseinek hozzávetőleg 30%-a származik a 30 legnagyobb ügyféllel bonyolított értékesítési tranzakcióból. A hitelkockázatok azonban nem összpontosulnak földrajzi elhelyezkedés szempontjából. A követelések és egyéb pénzügyi eszközök pénzügyi kimutatásokban rögzített könyv szerinti értéke képviseli a Csoport maximális hitelkockázati kitettségét. II) Likviditási kockázat A likviditási kockázat az a kockázat, melynek bekövetkezte során a Csoport nem tud eleget tenni pénzügyi kötelezettségeinek akkor, amikor azok esedékessé válnak. A Csoport oly módon tudja likviditását megtartani, hogy éves, havi és heti cash flow előrejelzések készítésével és ezek folyamatos ellenőrzésével minden lehetőséggel biztosítja, hogy mindenkor megfelelő likviditással fog rendelkezni annak érdekében, hogy időben, normális és nehéz körülmények között is, meg tudjon felelni kötelezettségeinek anélkül, hogy elfogadhatatlan veszteséget, illetve csorbát ejtene a Csoport hírnevén. Cash-flow optimalizálás céljából 2011. év során a fennálló hitállomány hozzávetőleg felének visszafizetése módosításra került, a 2012. évi eredeti törlesztések a felére csökkentek. A jelentéskészítés időpontjában a Csoport a következő felhasználatlan hitelállománnyal rendelkezik: 2011.

2010. december 31.

Folyószámlahitel Hosszú lejáratú hitel

2 499

2 962

778

558

Az alábbi táblázat a pénzügyi kötelezettségek szerződéses lejáratát mutaka, beleértve a kamatfizetések becsült értékét: 2011. december 31.

Könyv szerinti Szerződéses érték cash flow

6 hónapnál kevesebb

6 és 12 hónap

1-2 év

2-5 év

Több, mint 5 év 1 002

Pénzügyi kötelezettség Kamatozó hitelek és kölcsönök

25 530

27 858

2 024

4 115

5 734

14 983

563

563

-

-

563

-

-

Folyószámla hitel

1 358

1 358

1 358

-

-

-

-

Szállítói kötelezettség

2 375

2 375

2 375

-

-

-

-


2 884

2 884

2 884

-

-

-

-

32 710

35 038

8 641

4 115

6 297

14 983

1 002

Put opció kötelezettség

Összesen

62


Könyv szerinti Szerződéses érték cash flow

2010. december 31.

6 hónapnál kevesebb

6 és 12 hónap

1-2 év

2-5 év

Több, mint 5 év 1 343

Pénzügyi kötelezettség Kamatozó hitelek és kölcsönök

25 009

26 483

2 123

4 486

11 473

7 058

Put opció kötelezettség

502

517

-

-

517

-

-

Folyószámla hitel

221

221

221

-

-

-

-

Szállítói kötelezettség

2 205

2 205

2 205

-

-

-

-


2 833

2 833

2 833

-

-

-

-

30 341

31 830

6 953

4 486

11 990

7 058

1 343

Összesen

Nem várható, hogy a lejárati táblában feltüntetett cash flow lényegesen hamarabb, illetve lényegesen eltérő összegben történne, azonban tárgyalásokat folytatunk a pénzintézetekkel annak érdekében, hogy módosítsunk a jövőbeni hitel visszafizetések jelenlegi ütemezésén és ezáltal a következő 2 évben visszafizetendő hitel összegének egy részét későbbi időszakra tegyük.

III) Piaci kockázat A piaci kockázat az a kockázat, mely szerint az olyan piaci árakban bekövetkező változás, mint amilyenek a devizaárak, kamatlábak és a részvényárfolyam, befolyásolhatják a Csoport bevételét vagy pénzügyi eszközeinek értékét. A piaci kockázat menedzselés célja a piaci kárveszélyek menedzselése és ellenőrzése elfogadható paraméterek között, a kockázat megtérülésének optimalizálása mellett. i) Devizakockázat A Csoport az egyes csoportbeli egységek hivatalos valutájától eltérő valutában meghatározott értékesítés és hitelfelvétel kapcsán van valutakockázatnak kitéve, különös tekintettel az Euróra, de úgyszintén a Font Sterlingre (GBP). A jelentéskészítés időpontjában, az egyes csoportbeli egységek hivatalos valutájától eltérő valutában meghatározott könyv szerinti kötelezettség és eszköz értékek az alábbiak: Millió Ft

Pénzügyi kötelezettségek 2011.

Euró

Nettó eszközök / (kötelezettségek)

Pénzügyi eszközök

2010.

2011.

2010.

2011.

2010.

27 371

26 088

1 161

1 024

-26 210

109

-

21

-

-88

-

-

-

14

4

14

4

Devizában meghatározott pénzügyi eszközök

27 480

26 088

1 196

1 024

-26 284

-25 060

Összes értékpapírok

32 710

30 341

5 956

6 361

-26 754

-23 980

Font Sterling USA Dollár

-25 064

A Csoport értékesítési árai elsődlegesen Euróban kerülnek megállapításra, és a bevételhez devizában vagy helyi valutában jutnak hozzá. Ez természetes fedezetet biztosít a többségében Euróban megállapításra került kölcsönök és hitelfelvételek kamatainak és tőke részletfizetéseinek devizamozgásaival szemben. A vezetés időről időre felülvizsgálja a devizafedezeti szerződések megkötésének vagy más származékos termékeknek a létjogosultságát. Az Igazgatótanács jóváhagyása alapján a Csoport határidős devizaügyleti kötéseket felhasználva fedezheti valutakockázatát az értékesítési bevételek vonatkozásában, melynek határideje a jelentéskészítés időpontjától számított kevesebb, mint egy év. 2011. és 2010. évben az ilyen fedezeti ügyletek hatása nem volt jelentős.

63


Devizaérzékenység Az Euro alábbi valuták mindegyikéhez viszonyított adott erősödése december 31-én az alábbiakban feltüntetett összegekkel növelte (csökkentette) volna az eredményt. Ezen elemzés feltételezi, miszerint az összes többi változó tényező, különösen a kamatlábak és az árrések, állandó marad. A devizaérzékenység vizsgálatakor az üzemelési szegmensek funkcionális devizanemének az euróval szembeni érzékenységét figyeljük, mivel az euró-nak van a legnagyobb lehetséges kitettsége a Társaság üzemelési teljesítményére. Erősödés mértéke

Eredmény hatás

Átváltási tartalékra gyakorolt hatás

2011. december 31. Magyar Forint (HUF)

11%

-2 128

-1 776

Cseh Korona (CZK)

6%

117

-

Román Lei (RON)

5%

6

-

Magyar Forint (HUF)

11%

2 129

-1 570

Cseh Korona (CZK)

5%

53

-

Román Lei (RON)

5%

10

-

2010. december 31.

Az Euró a fenti valuták mindegyikéhez viszonyított adott mértékű gyengülése december 31-én azonos mértékű, ellenben ellenkező előjelű hatást fejtett volna ki a fentiekben feltüntetett összegekre arra alapozva, miszerint az összes többi változó tényező állandó marad. ii) Kamatláb-kockázat Az összes banki hitel 3 havi EURIBOR alapú változó kamatozású, a kamat marginok Csehországban és Szlovákiában 0,6% és 1,8%, Magyarországon 0,75% és 3,85% között mozog, Romániában pedig 4,5%. Az átlagos kamat margin 2,69% volt 2011. december 31-én (2010: 2,22%), az átlagos kamatláb pedig 4,1% (2010: 3,2%). 2006 júniusa óta a Társaság kamatláb-cseréket használt fel a változó kamatozású hitelfelvételekhez kapcsolt cash flow kamatláb-kockázat relatív szintjének menedzselésére. 2009. december 31-én a még érvényben lévő megállapodás 27,8 millió Eurós feltételezett összeggel, illetve 3 havi, 3,35%-os minimum és 4,75% maximum EURIBOR értékkel bírt. Ezen eszköz megléte azt jelentette a Társaság számára, hogy nem kell a fedezett összegért többet fizetnie, mint 4,75% kamat + margin, de nem fizethet kevesebbet, mint 3,35% kamat + margin. A collar már nem a meglévő kölcsönkeretekkel összhangban amortizálódott, mivel azon hitelek átütemezésre kerültek, így 2008. évtől fedezeti számvitel nem kerül alkalmazásra, azaz a collar valós piaci értékének változása az eredménykimutatásban került elszámolásra. 2010. december 31-én a Társaság kamatláb-csere (Collar) megállapodása lejárt. 2011-ben az SLKP a.s. kamat csere ügyletet kötött a változó kamatozású hitelein fennálló kamatkockázatainak mérséklése érdekében. 2011. december 31-én a szerződés 10,4 millió Ft feltételezett összeggel bír valamint elcseréli a 3 havi EURIBOR alapú változó kamatot 2,55% fix kamatra. A szerződés valós értéke 2011. december 31-én 71 millió Ft kötelezettség volt, amely – megfelelve a fedezeti számvitel kritériumainak – a tőkében kerül kimutatásra. Kamatláb-érzékenység A 3 havi EURIBOR 1,387% volt 2011. december 31-én és 1,013% 2010. december 31-én. Egy 20 bázis pontos változás a kamatlábakban (2010: 11%) a jelentéskészítés időpontjában az alábbiakban feltüntetett összegekkel növelte (csökkentette) volna az eredményt. 2008. évtől a collar szerződést IFRS beszámolás szempontjából nem tekintjük hatékonynak, ezért a Collar megállapodás piaci értékében bekövetkezett változás a Társaság eredményét befolyásolja.

64


Jelen elemzés feltételezi, miszerint az összes többi változó tényező, különösen a devizaárfolyamok és kamat-árrések, állandó marad. A kamatváltozásnak csak a Társaság eredményére van hatása, a tőkére nincs. Eredmény 2011. december 31. 20 bázispontos növekedés

-49

20 bázispontos csökkenés

49

2010. december 31. 11 bázispontos növekedés

-27

11 bázispontos csökkenés

27

C) Tőkemenedzsment A Csoport olyan tőkestruktúrát tart fent, amely elegendő a tulajdonosok és hitelezők bizalmának megtartásához és az üzlet jövőbeni fejlődéséhez. Az Igazgatóság egyensúlyt kíván fenntartani a magasabb hitelállománnyal elérhető magasabb hozamok és a megbízható tőkestruktúra előnyei és biztonsága között. Ennek értelmében a Csoport célja a saját tőke és a mérlegfőösszeg arányának mindenkori 55% felett tartása, 2011. december 31-én ez az arány 59,3 % volt (2010: 60,8%). Az év során a Csoport tőkemenedzsmenthez való hozzáállása és folyamatai nem változtak. A társasági törvény megköveteli, hogy a Társaság saját tőkéje nem lehet alacsonyabb, mint a jegyzett tőke két harmada, ellenkező esetben le kell szállítani a saját tőkét vagy más jogi társasággá kell alakulni. 2011. és 2010 december 31-én a Társaság megfelelt ezen követelménynek.

65


24. Szegmensek szerinti jelentés Magyarországi működés 2011

Szálloda és vendéglátás szegmens

Biztonság szegmens

Összes

Csehországi működés

Szlovákiai működés

Romániai működés

Szegmensek közötti ügyletek

Összes

Bevétel Harmadik félnek történő értékesítés Szegmensek közötti eladás Összes működési ráfordítás

24 516

806

25 322

7 986

9 026

1 618

-

550

356

906

-

-

-

-906

43 952 -

25 629

1 126

26 755

7 364

8 893

1 358

-906

43 463 4 412

Ebből értékcsökkenés és amortizáció

1 928

15

1 943

932

1 306

231

-

Működési eredmény

-563

36

-527

622

134

260

-

489

-2 593

-

-2 593

-101

-138

4

-

-2 828

Pénzügyi eredmény Ebből kamat ráfordítás Adózás előtti eredmény

-778

-3

-781

-51

-144

-9

-

985

-3 156

36

-3 120

521

-4

264

-

-2 339

37 960

63

38 023

16 564

22 987

2 378

-

79 952

1 273

109

1 382

1 158

424

505

-

3 469

925

108

1 033

137

402

46

-

1 618

Eszközök és kötelezettségek Ingatlanok, gépek, berendezések Pénzeszközök Követelések Készletek Immateriális eszközök Értékesítésre tartott eszközök Egyéb nem hozzárendelt eszköz Összes eszköz Szállítók Kapott előlegek vendégektől Kamatozó hitelek és kölcsönök Céltartalékok Egyéb nem hozzárendelt kötelezettség Összes kötelezettség Tárgyi és immateriális eszközök vásárlása

66

201

3

204

111

203

16

-

534

2 417

120

2 537

608

40

5

-

3 190

70

-

70

-

-

-

-

70

-

-

-

-

-

-

-

1 668

42 846

403

43 249

18 578

24 056

2 950

-

90 501

1 569

121

1 690

224

366

95

-

2 375

261

-

261

284

210

44

-

799

21 019

9

21 028

1 997

4 297

129

-

27 451

417

-

417

116

826

-

-

1 359

-

-

-

-

-

-

-

4 825

23 266

130

23 396

2 621

5 699

268

-

36 809

1 239

-

1 239

1 617

947

452

-

4 255


24. Szegmensek szerinti jelentés (folytatás) Magyarországi működés 2010

Szálloda és vendéglátás szegmens

Biztonság szegmens

Csehországi működés

Összes

Szlovákiai működés

Romániai működés

Szegmensek közötti ügyletek

Összes

Bevétel Harmadik félnek történő értékesítés Szegmensek közötti eladás Összes működési ráfordítás Ebből értékcsökkenés és amortizáció Ebből követelések és készletek értékvesztése Működési eredmény Pénzügyi eredmény Ebből kamat ráfordítás Adózás előtti eredmény Eszközök és kötelezettségek Ingatlanok, gépek, berendezések Pénzeszközök Követelések Készletek Immateriális eszközök Értékesítésre tartott eszközök Egyéb nem hozzárendelt eszköz Összes eszköz Szállítók Kapott előlegek vendégektől Kamatozó hitelek és kölcsönök Céltartalékok Egyéb nem hozzárendelt kötelezettség Összes kötelezettség Tárgyi és immateriális eszközök vásárlása

24 415

774

25 189

7 273

9 003

1 456

-

42 921

720

356

1 076

-

-

-

-1 076

-

25 717

1 102

26 819

6 699

8 869

1 254

-1 076

42 565

1 986

16

2 002

934

1 322

239

-

4 497

130

-

130

-

-

-

-

130

-582

28

-554

574

134

203

-

356

-1 232

1

-1 231

4

-97

15

-

-1 309

-685

-2

-687

-46

-100

-17

-

-850

-1 814

29

-1 785

578

37

217

-

-953

38 672

63

38 735

14 767

21 105

1 841

-

76 448

1 803

100

1 903

1 167

671

445

-

4 186

691

93

784

314

311

32

-

1 441

303

4

307

105

196

12

-

620

2 478

121

2 599

587

51

1

-

3 238

73

-

73

-

-

-

-

73

-

-

-

-

-

-

-

1 319

44 020

381

44 401

16 940

22 334

2 331

-

87 325

1 184

103

1 287

399

462

57

-

2 205

232

-

232

197

153

34

-

616

19 998

16

20 014

1 215

4 296

207

-

25 732

472

-

472

-

472

-

-

1 214

-

-

-

-

-

-

-

4 462

21 886

119

22 005

1 811

5 653

298

-

34 229

778

-

778

853

458

425

-

2 514

A kiszűrések elsősorban a tőkekonszolidációt és a Csoporton belüli kölcsönöket tartalmazzák. A szegmensek közötti tranzakciók esetében a szokásos piaci feltételek alapján megállapított árak kerültek alkalmazásra. Az egyéb nem hozzárendelt eszközök és kötelezettségek tartalmazzák halasztott adó eszközüket és kötelezettségeket és egyéb sokszámú, egyedileg nem jelentős tételt, amely jelen kimutatásban nem kerül a szegmensekhez rendelve.

67


25. A becslési bizonytalanság legfőbb forrásai A Csoport becsléseket készít és feltevésekkel él a jövőre vonatkozóan. Az alábbiakban szerepelnek azok a becslések és feltevések, amelyeknél jelentős annak a kockázata, hogy lényegesen módosítják az eszközök és kötelezettségek könyv szerinti értékét a következő pénzügyi évben. Halasztott adó követelések A Csoport halasztott adó követelést jelenít meg mérlegében a továbbvitt negatív adóalapokra vonatkozóan. Ilyen halasztott adó követelés kimutatása a továbbvitt negatív adóalapok felhasználásától függ. Az ilyen továbbvitt negatív adóalapok bizonyos összegeinek felhasználása törvény által korlátozott, és függ a jövőbeni adóköteles bevétel összegétől. A Csoport becsült jövőbeni adóköteles bevétele alapján mutat ki halasztott adó követelést a továbbvitt negatív adóalapokra vonatkozóan. Amennyiben a jövőbeni adóköteles eredmény sokkal kevesebb, mint a jelenleg becsült összeg, a halasztott adó követelés megszüntetésre, leírásra kerül (lásd 18-as Jegyzet). Ingatlanok, gépek, berendezések és immateriális javak értékvesztése A Csoporthoz tartozó ingatlanok, gépek, berendezések és immateriális javak könyv szerinti értéke minden mérleg fordulónapon felülvizsgálatra kerül annak megállapítása céljából, hogy szükség van-e értékvesztés elszámolására. Ha van értékvesztésre utaló jel, becslés készül az adott eszköz megtérülő értékére. Értékvesztés miatti veszteség kimutatására kerül sor minden olyan esetben, amennyiben az eszköz vagy pénztermelő egység könyv szerinti értéke meghaladja annak megtérülő értékét. A megtérülő érték meghatározása a diszkontált várható pénzáramok alapján történik. A legfontosabb változók a pénzáramok meghatározása során a diszkontráták, a maradványérték, a pénzáramokban figyelembe vett periódus hossza, valamint a bejövő és kimenő pénzáramok összegének megállapításához tett becslések és feltételezések. Az ingatlanok, gépek és berendezések esetében a megterülő érték nem a használati érték hanem a piaci érték. A Csoport ezen eszközeinek, illetve eszközcsoportjainak piaci értéke jelentősen meghaladja azok könyv szerinti értékét. A Csoport úgy véli, hogy az eszközök értékvesztésére vonatkozó számviteli becslés jelentős a feltevések használatának a fenti tényezők tekintetében fennálló szükségessége és azon lényeges hatás miatt, melyet értékvesztés kimutatása gyakorolhat a Csoport eredményeire. További információk a 7-es és 8-as jegyzetben. Értékcsökkenési leírás Az ingatlanok, gépek, berendezések és immateriális javak bekerülési értéken vannak nyilvántartva, és azok után az értékcsökkenési leírás, illetve amortizáció elszámolása lineáris módszerrel, a becsült hasznos élettartam alapján történik. Az eszközök hasznos élettartamának meghatározása hasonló eszközökkel szerzett múltbeli tapasztalaton alapul. A becsült hasznos élettartamok megfelelősége évente felülvizsgálatra kerül. Az ingatlanok, gépek és berendezések eszközcsoportnak a Csoport eszközállományán belüli jelentős súlya miatt az említett feltevések bármely változása lényeges hatást gyakorolhat a működési eredményre (lásd 7-es és 8-as Jegyzet). Céltartalékok A Csoport akkor mutat ki céltartalékot, ha a vezetőség megítélése szerint valószínű, hogy múltbéli eseményekből származó kötelezettség teljesítése eszközök felhasználásával történik. A céltartalék-becsléseket folyamatosan ellenőrzik. A becslések változásait az eredménykimutatásban számolják el, amely változások adott esetben jelentős hatással lehetnek az éves nettó eredményre. További információk a 11-es számú jegyzetben.

26. Mérleg fordulónap utáni események A mérleg fordulónapot követően nem történt olyan esemény, amely jelentősen befolyásolná a pénzügyi kimutatásokat.

68

ÜZLETI TERV 2011

Üzleti terv 2011 Négy hosszú és nehéz évet követően a szállodaipar rendkívül nehéz helyzetben marad a 2012. évben is. Az elmúlt évtized szállodaipari beruházásai miatt Közép-kelet Európában jelentős szállodakapacitás többlet alakult ki mind a városi mind a gyógy és wellness szegmensben, amelyhez a kereslet várhatóan csak hosszú évek múlva tud elfogadható mértékben felzárkózni. Komoly verseny tapasztalható a szállodák között a piaci részesedés megtartásáért, amelyben az ár háború mellett kiemelten fontos szerephez jut a hatékonyság növelése, és a költségek csökkentése, racionalizálása. A Danubius 2012. évi terve teljes mértékben tükrözi e kemény piaci feltételekre adott válaszainkat. A Danubius csoport esetében kiemelten fontos, hogy a 2009. és 2011. évi válságkezelő költségcsökkentő intézkedések hatásait megtartsa, ezen felül 2012. évi kiemelt célkitűzés a költséghatékonyság további növelése úgy, hogy vendégeinknek továbbra is a tőlünk megszokott magas minőségű szolgáltatásokat nyújtunk. A Csoport üzemi teljesítményének alakulását minden időszakban nagymértékben befolyásolja a forint és egyéb nemzeti valuták euróhoz viszonyított erősödése, illetve gyengülése. A 2012. évi tervek elkészítésekor a 2011. évi átlag HUF/EUR árfolyammal számolt a menedzsment. Általánosságban véve 4.0%-os inflációval és a terv készítésekor még a bruttó nemzeti össztermék (GDP) kismértékű, 2%-os növekedésével számoltunk. Magyarországi szállodáink esetében 2012-ben folytatjuk intézkedéseinket az elmúlt években elszenvedett bevétel csökkenés helyreállítására, legfőképp Budapesten várunk javulást, ahol az üzleti és konferencia turizmus valamint a csoportos szabadidős turisták számának csökkenése a legszámottevőbb volt. A gyógy és wellness hoteljeinkben a belföldi kereslet bővülésére számítunk, a gyengébb forint és a Széchenyi kártya által biztosított új állami ösztönzők valamint a német piacról érkező vendégek számának gyarapodását várjuk, amely az elmúlt években csökkenést mutatott. Reméljük, hogy középtávon a Malév csődje nem hat kedvezőtlenül a Magyarországra érkező vendégek nagyságára. Ráadásul, reméljük, hogy a Ryanair, a magyarországi légiközlekedési piac legújabb szereplője a látogatók számának növekedését fogja segíteni. Az életkörülmények és a személyes vagyon növekedése miatt 2012-ben a Szovjet utódállamokból és az Arab országokból érkező vendégeink számának további növekedésére számítunk. Mindez várhatóan a foglaltság kismértékű, 1,3 százalék pontos növekedését fogja eredményezni, a 2011. évi 58,3%-ról 59,6%-ra. Az új üzemeltetési szoftver bevezetése 2012-ben és 2013-ban is folytatódik, mely mind üzemeltetés, értékesítés, vendégkapcsolatok, mind pedig a számviteli és pénzügyi területen nagyobb hatékonyságot biztosít. Emellett továbbra is az elektronikus értékesítési csatornák forgalmának növelésére koncentrálunk, különös tekintettel a saját weblapunkon keresztüli értékesítésre, amely 2010 és 2011-ben jelentős növekedést tudhat maga mögött, úgy, hogy a legmagasabb átlagos napi árat sikerült általa realizálni. A városi szállodákban a szabadidős és üzleti vendégkör megfelelő arányának elérése a célunk, míg a Danubius Health Spa Resort brand gyógyszállodáiban új termékekkel és koncepciókkal – a családbarát szállodai programmal – tervezünk javuló eredményeket elérni. A jelenlegi erős kínálati piac ellenére az euróban kifejezett árak kismértékű emelése a célunk. Árainkat a versenytársak folyamatos figyelése mellett rugalmasan alakítjuk a kereslet igényeihez. Kitüntetett figyelmet kap az értékesítési stratégiánkban a keresztértékesítés erősítése, annak érdekében, hogy minél több üzletet tartsunk a vállalaton, illetve a csoporton belül. Ezt erősíti a Központi Rezervációs Rendszer (CRS) egyre több szállodára kiterjedő alkalmazása. 2012. évben a bevétel maximalizálás mellett ismételten kiemelt szerepet kap a költség racionalizáció. Budapesti és vidéki szállodáinkban egyaránt jelentős a szezonalitás, emiatt az állandó szállodai létszámot az alacsony foglaltságú hónapok létszámigényéhez igazítjuk és a vendégszám növekedésekor alkalmi munkaerő alkalmazásával biztosítjuk az elvárt, magas szintű szolgáltatás nyújtását. A Danubius vezetősége tervezi, hogy kompenzálja

69

ÉVES JELENTÉS 2011 ÜZLETI TERV 2011

a munkavállalók többségét az új személyi jövedelemadó változásából eredő veszteségeiért. Ez az intézkedés a 4% tervezett bérfejlesztés hozzávetőleg 70%-át jelenti. A szállodák tradicionálisan magas fix költség szinttől szenvednek, emiatt az összes változó költséget szigorú kontroll alatt tarjuk, ami az elmúlt évek során jelentősen csökkent. Az áram és a gáz árak 2012-ben jelentősen növekednek, 11% és 15%-kal, jelentős többlet költséget eredményezve a magyar szállodáknak. A foglaltság 1,3%-os növekedése valamint a forintban kifejezett átlagárak kismértékű növekedése következtében a magyar piacon hozzávetőleg 2.5%-os bevétel növekedést terveztünk a 2012-es évre, ami a bérköltségek növekedése, a 4%-os általános infláció, illetve a jelentős energia áremelkedés következtében a 2011. évi üzemelési eredmény szintekkel megegyező teljesítményt eredményez. Csehországban azt várjuk, hogy a német piac esése megáll a német gazdaság előző évi 3%-os növekedése következtében. Azonban a jövő évi 0,4%-os növekedési kilátás további bizonytalanságot hordoz. Az orosz piac 2011. évben nem várt 30%-os bővülést mutat, a marienbadi szállodáink ezen fontos szegmens tavalyi szinten történő tartását várják. Ezen kívül több vendéggel számolnak az elektronikus csatornákon keresztül, beleértve az új Danubius web oldalt. A belföldi, a környező országok, Izsrael, valamint a szovjet utódállamok piaca jelent a jövőben lehetőséget a cseh szállodáink számára, bár a vízumkényszer nehezíti az értékesítést. Az állami nyugdíj finanszírozási folyamatok változása miatt kevesebb vendéggel számolunk a cseh biztosító társaságoktól és az éles verseny következtében a MICE szegmens kismértékű csökkenését várjuk. Figyelembe véve az összes piaci tényezőt, a kiadott szobák számának 3%-os csökkenésére számítunk, az átlagárak 2011. évi szintjének növelése mellett. Az alacsonyabb nettó bevételt nem tudjuk teljes mértékben költségcsökkentéssel ellensúlyozni, emiatt az üzemelési eredmény kismértékű csökkenését várjuk. Azonban a Ccseh leányvállalatunk, ahogyan 2011-ben, úgy a 2012. évben is jelentős hozzájárulást ad a Csoport üzemelési eredményéhez. A szlovákiai, pöstyéni szállodák előrejelzései nagymértékben tükrözik a korábban történt, főként gyógyászati területet érintő, színvonalemelő fejlesztések hatását. A belföldi, társadalombiztosítás által finanszírozott vendégek száma várhatóan tovább fog csökkenni, ugyanakkor bővül a rövidebb tartózkodási idejű, pihenési céllal érkező szlovák vendégkör, valamint az arab és orosz piac további gyarapodásával számolunk. Az átlagos foglaltság 2%-os növekedésével számolunk 2012-ben, amely a tervek szerint az átlagárak 1,5%-os emelkedésével is párosul. A magasabb bevételek, valamint a 2011 utolsó negyedévében véghezvitt létszám leépítési intézkedések hatására a bruttó és nettó üzemelési eredmény javulása szerepel a tervekben. Romániában az üzleti és konferencia vendégek számának növekedése várhatóan folytatódik 2012-ben is, a bankválságot követő nagyfokú visszaesés után. A gyógy- és a szabadidő vendégeink továbbra is stabilan hozzájárulnak a bevétel és üzemi eredmény alakulásához. Szováta, mint úti cél, egyedi adottságokkal bír, a környező területek infrastruktúrája folyamatosan fejlődik. Emiatt évről évre több vendég érkezik. Annak ellenére, hogy a román gazdaságnak továbbra is nagyon nehéz gazdasági kihívásokkal kell szembe néznie és emiatt a belföldi turizmus várhatóan nem kap majd kellő ösztönzést a kormányzattól, úgy gondoljuk, hogy a szovátai szállodák abszolút versenyképességét kihasználva a profit szintet meg tudjuk tartani. A fent ismertetetteknek megfelelően 2012. évben a csoportszintű üzemi bevételek kismértékű növekedését, valamint a 2011. évi üzemelési eredmény megtartását tervezzük. A gazdasági válság eredményeként jelentkező finanszírozási lehetőségek beszűkülése, a megtérülési időszak meghosszabbodása illetve a nehéz üzleti környezet továbbra is a beruházási források óvatos elosztására kényszeríti a Danubius Nyrt. vezetőségét. A tervezett beruházások között jelentős arányt képvisel az újonnan bevezetésre kerülő üzemeltetési szoftver. Magyarországon a Hilton szálloda tűz biztonsági rendszerével kapcsolatos munkálatok folytatódnak, valamint a szükséges szinten tartó beruházások és néhány fontosabb

70

ÜZLETI TERV 2011

minőségjavító beruházás kerül 2012-ben megvalósításra. Csehországban a Tátra szálloda történelmi épületének újbóli megépítése döntés előkészítés alatt áll. A Társaság vezetősége támogatja az energia felhasználás csökkenésére irányuló, illetve az ügyfelek által igényelt többletszolgáltatást és bevételt nyújtó beruházásokat. Ezen beruházások nagysága függ az üzlet teljesítményétől és a finanszírozási forrásoktól. A csoport fizetőképességét –- ebben a folyamatosan kihívásokkal teli környezetben – folyamatos kontroll alatt tartjuk. A 2012. évi tervek megvalósulásának feltétele, hogy – a nemzetközi gazdasági kilátások bizonytalansága ellenére – nem romlik számottevően a gazdálkodási és a nemzetközi politikai környezet az egész évre vonatkozóan. Egyes tényezők – például ez energiaárak növekedése – még további nehézségeket gördítenek az eredményesség szinten tartása elé. A tervezett működési eredményváltozás mellett a pénzügyi eredményben a növekvő EURIBOR kamatoknak köszönhetően, a kamatköltségek növekedése várható, azonban a banki hitel kötelezettségeink várhatóan a tavalyi szinten maradnak. A hitelátértékelésen keresztül a pénzügyi eredményt és így az adózás előtti eredményt is jelentősen befolyásolhatja a forint/euró árfolyam elmúlt időszakban tapasztalt szélsőséges változása. A Danubius teljes költség szintje jelentősen csökkent a gazdasági válság kihívásai ellen, az elmúlt években tett költségcsökkentő intézkedéseink hatására. Ez lehetőséget nyújt a Társaságnak eredmény elérésére, amikor a bevétel újból növekedésnek indul. Azonban hangsúlyoznunk kell, hogy a késői foglalások növekvő trendje, a nemzetközi és belföldi gazdaság megjósolhatatlan alakulása a 2012. évi kilátásokat továbbra is felettébb bizonytalanná teszik.

71

ÉVES JELENTÉS 2011 Danubius Hotels Group

További információkkal szívesen állunk rendelkezésére:

Dr. Deák Imre vezérigazgató Tel.: (1) 889 4001 Fax: (1) 889 4005

Tóbiás János gazdasági vezérigazgató-helyettes Tel.: (1) 889 4004 Fax: (1) 889 4005

Vadasi Panni befektetői kapcsolatok Tel.: (1) 889 4007 Fax: (1) 889 4005

E-mail: [email protected]

72

DANUBIUS HOTELS NYRT. danubiushotels.com 1051 Budapest, Szent István tér 11. Telefon: (+36-1) 889-4000 Fax: (+36-1) 889-4005

DANUBIUS HOTELS GROUP

Recommend Documents