Czech Property Investments, a.s

Czech Property Investments, a.s. Pololetní zpráva k 30. červnu 2008

Zpráva představenstva

Czech Property Investments, a.s.

Zpráva představenstva za první pololetí roku 2008 Společnost Czech Property Investments, a.s. (dále také jen „Společnost CPI“ nebo „Společnost“) je investorem a developerem na trhu s nemovitostmi v České a Slovenské republice. Své podnikatelské aktivity realizuje Společnost CPI prostřednictvím společností, ve kterých vykonává přímo či nepřímo rozhodující nebo podstatný vliv. Tyto společnosti spolu s mateřským podnikem Společností CPI tvoří Skupinu Czech Property Investments, a.s. – Skupinu CPI – CPI Group. Investiční strategie Společnosti CPI na trhu s nemovitostmi je zaměřena na následující segmenty: - CPI Residence, zahrnující residenční development a poskytování nájemního bydlení; - CPI Hospitality, spočívající v investování do nemovitostí, ve kterých jsou provozovány hotely; - CPI Retail, zahrnující výstavbu a pronájem obchodních ploch; - CPI Office, obsahující výstavbu kancelářských ploch; - CPI Logistic, spočívající ve výstavbě a pronájmu logistických parků. Skupina CPI (konkrétně společnost Best Properties South, a.s.) v prvním pololetí zkolaudovala a slavnostně otevřela objekt Galerie Fénix Vysočanská & Clarion Congress Hotel Prague Vysočany. 2 Tento nejvýznamnější projekt Skupiny CPI je kombinací obchodní galerie o rozloze přes 12 tis. m a 4* kongresového hotelu Clarion. V prvním pololetí roku 2008 Společnost CPI provedla akvizice několika společností. Nejvýznamnější bylo pořízení 100 % akcií společnosti Včela, a.s. Tato akvizice měla významný dopad na bilanční sumu, která k 30. červnu 2008 činí 7 768 185 tis. Kč a je financována dlouhodobým závazkem, coţ se odráţí v jejich nárůstu. Jelikoţ jednou z aktivit Společnosti CPI v rámci CPI Group je zajišťování finančních prostředků pro realizaci projektů jednotlivými dceřinými společnostmi, došlo v prvním pololetí roku 2008 k nárůstu dlouhodobých poskytnutých půjček o 803 021 tis. Kč. Za první pololetí realizovala Společnost CPI ztrátu ve výši 46 634 tis. Kč, coţ bylo způsobeno zejména finančním ztrátou ve výši 52 462 tis. Kč. Společnost ve sledovaném období dosáhla provozní zisk 2 222 tis. Kč. V důsledku vkladu nemovitostí do základního kapitálu společnosti CPI Reality, a.s. došlo k poklesu trţeb z pronájmu nemovitostí, na druhé straně však došlo k nárůstu ostatních trţeb o 26 267 tis. Kč ve srovnání s prvním pololetím minulého roku, a to převáţně v důsledku nárůstu sluţeb poskytovaných dceřiným společnostem. To souvisí s další úlohou Společnosti CPI v rámci CPI Group. Společnost CPI zajišťuje pro realizaci projektů dceřinými společnostmi řadu činností – např. project management, finanční plánování a controlling, vedení účetnictví apod.

Milan Trněný člen představenstva Czech Property Investments, a.s.

Pololetní zpráva sestavená za období od 1. ledna do 30. června 2008


Pololetní zpráva k 30. červnu 2008 1 Údaje o společnosti Obchodní firma: Sídlo: Identifikační číslo: Datum vzniku: Doba trvání: Právní řád: Právní předpis: Právní forma: Zápis v obchodním rejstříku: Uloţení dokumentů: Předmět podnikání:

Internetová adresa: Kontakt:

Czech Property Investments, a.s. Praha 1, Václavské náměstí 1601/47, PSČ 110 00 427 16 161 17. prosince 1991 na dobu neurčitou český právní řád 513/1991 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů akciová společnost Městský soud v Praze, oddíle B, vloţka 1115 ve sbírce listin, ve společnosti dle § 4 platných stanov - zprostředkování obchodu, - realitní činnost, - správa a údrţba nemovitostí, - činnost podnikatelských, finančních, organizačních a ekonomických konzultantů, - reklamní činnost, - zprostředkování sluţeb, - činnost účetních poradců, vedení účetnictví, - sluţby v oblasti asministrativní správy a sluţby organizačně hospodářské povahy - provádění veřejných draţeb. www.cpi.cz tel.: +420 281 082 110/115, fax: +420 281 082 150, e-mail: [email protected]

2 Akcie, akcionáři a cenné papíry 2.1 Základní kapitál Celková výše základního kapitálu společnosti Czech Property Investments, a.s. (dále také „Společnost CPI“ nebo „Společnost“) činí 1 093 498 tis. Kč a je tvořen 1 366 873 kusy akcií na majitele v listinné podobě ve jmenovité hodnotě 800,- Kč. Základní kapitál Společnosti CPI je splacen v plné výši, nepodléhá ţádným opčním ani výměnným právům. Společnost CPI je k 30. červnu 2008 100% akcionářem společnosti Včela, a.s., přičemţ touto akvizicí se Společnost CPI stala přes společnost Včela, a.s. drţitelem vlastních akcií odpovídajících podílu 31,84 % na základním kapitálu. Podmínky pro změny výše základního kapitálu a práv vyplývajících z akcií uvedených ve stanovách Společnosti jsou v souladu se zákonem.

2.2 Akcionářská struktura Akcionářská struktura Společnosti CPI, a.s. k 30. červnu 2008 byla následující:



Akcionář

Podíl na základním kapitálu k 30.6.2008

Gandolf Consultancy Limited, Larnakos 60, flat/office 301, Aglantzia, P.C. 2101, Nicosia, Cyprus

62,57 %

Včela, a.s., Praha 1, Václavské náměstí 1601/47, PSČ 110 00

31,84 %

Ostatní

5,59 %

Celkem

100,00 %

2.3 Údaje o cenných papírech 2.3.1 Akcie Kmenové akcie na majitele jsou vydány v listinné podobě ve jmenovité hodnotě 800,- Kč za akcii. Celková jmenovitá hodnota emise tak činí 1 093 498 tis. Kč. Výnos z akcie je zdaňován podle Zákona č. 586/1992 Sb., o dani z příjmu, ve znění pozdějších předpisů. Daň se vybírá sráţkou při výplatě dividendy. Akcie Společnosti jsou převoditelné bez jakéhokoliv omezení. Změny osoby majitele listinných akcií se provádějí jejich předáním. Majitel akcie nemá ţádné výměnné či předkupní právo. Při hlasování akcionáře na valné hromadě představuje kaţdá akcie jeden hlas. Výplatu dividend zabezpečuje představenstvo Společnosti v souladu s rozhodnutím valné hromady, která určuje místo výplaty a den výplaty dividend. Nejzazším termínem výplaty dividend je den, který je určen jako rozhodný pro oprávněnost k účasti na valné hromadě. Nejpozdějším dnem výplaty dividend je den, který je určen jako rozhodný pro výplatu dividend. Neurčí-li rozhodnutí valné hromady něco jiného, je dividenda splatná do 3 měsíců ode dne, kdy bylo přijato usnesení valné hromady o rozdělení zisku. Po zrušení Společnosti s likvidací má akcionář právo na podíl na likvidačním zůstatku. Akcie Společnosti nejsou obchodovány na ţádném veřejném ani regulovaném tuzemském ani zahraničním trhu. 2.3.2 Dluhopisy Dluhopis CPI VAR/12 Dluhopisy na doručitele jsou vedeny v zaknihované podobě ve jmenovité hodnotě 10 tis. Kč za kus. Celkový objem emise činí 650 000 tis. Kč s výnosovým úrokem 3M PRIBOR + marţe 2% p.a. Splatnost dluhopisů je v roce 2012. ISIN dluhopisů je CZ0003501447 a zkrácený název CPI VAR/12. Dluhopisy s pohyblivým úrokovým výnosem, jejichţ emitentem je Společnost, byly vydávány ve čtyřech tranších v průběhu emisní lhůty v zaknihované podobě ve formě na doručitele. Jmenovitá hodnota dluhopisu a úrokové výnosy z nich budou splatné výlučně v českých korunách. Dluhopisy jsou úročeny pohyblivou úrokovou sazbou, která je stanovována vţdy pololetně a vypočtena v souladu s emisními podmínkami ve výši rovnající se šestiměsíční sazbě PRIBOR plus 2% ročně. Úrokový výnos je splatný pololetně zpětně vţdy k 22. březnu a k 22. září příslušného roku. Výnosy z dluhopisů jsou zdaňovány v souladu se Zákonem č. 586/1992 Sb. o dani z příjmu, ve znění pozdějších předpisů. Splacení jmenovité hodnoty a výplaty úrokových výnosů z dluhopisů jsou prováděny bez sráţky daní. Vlastníci dluhopisu mohou za určitých podmínek poţadovat nebo rozhodnout o jejich předčasném splacení. Platby z dluhopisu jsou ve všech případech prováděny v souladu s právními předpisy platnými a účinnými v době provedení příslušné platby v ČR.



Dluhopisy byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu organizovaném společností RM-SYSTÉM, a.s. Dluhopis CPI2021 Společnost CPI emitovala k 8. únoru 2007 dluhopisy s názvem Dluhopis CPI2021. Dluhopisy mají listinnou podobu, ve formě na doručitele, jsou vydány v celkovém počtu 1 250 kusů, kaţdý o nominální hodnotě 2 000 tis. Kč. Dluhopisy mohou být vydány jednorázově nebo postupně. Lhůta pro upisování dluhopisů je 18 měsíců od data emise. Emisní kurz dluhopisů vydaných k datu emise činí 100% jejich jmenovité hodnoty. Po datu emise bude připočten k nominální hodnotě odpovídající alikvotní úrokový výnos. Předpokládaná celková jmenovitá hodnota emise je 2 500 000 tis. Kč. Dluhopisy jsou úročeny pohyblivou úrokovou sazbou. Úrokové výnosy jsou splatné vţdy k 8. únoru a k 8. srpnu příslušného roku zpětně. Roční úroková sazba je rovna součtu sazby 6M PRIBOR stanovené dle Emisních podmínek a marţe ve výši 3,5 % p.a. Dluhopisy nejsou obchodovány na veřejném ani na jiném regulovaném tuzemském ani zahraničním trhu. Výnosy z dluhopisů jsou zdaňovány v souladu se Zákonem č. 586/1992 Sb. o dani z příjmu, ve znění pozdějších předpisů. Splacení jmenovité hodnoty a výplaty úrokových výnosů z dluhopisů jsou prováděny bez sráţky daní. Vlastníci dluhopisu mohou za určitých podmínek poţadovat nebo rozhodnout o jejich předčasném splacení. Platby z dluhopisu jsou ve všech případech prováděny v souladu s právními předpisy platnými a účinnými v době provedení příslušné platby v ČR. Emisní podmínky Dluhopisů CPI2021 byly schváleny rozhodnutím České národní banky č.j. 45/N/175/2006/4, které nabylo právní moci 22. ledna 2007. Dluhopisy nejsou obchodovány na veřejném ani na jiném regulovaném tuzemském ani zahraničním trhu. V červenci 2008 Společnost CPI stanovila dodatečnou lhůtu pro upisování dluhopisů, která skončí dne 7. srpna 2021.

3 Orgány společnosti V souladu se stanovami společnosti Czech Property Investments, a.s. valná hromada volí a odvolává členy dozorčí rady a členy představenstva.

3.1 Dozorčí rada Dozorčí rada je volena valnou hromadou z řad akcionářů Společnosti nebo jiných fyzických osob, a to na návrh akcionářů Společnosti. Dozorčí rada Společnosti má 3 členy a funkční období jejích členů činí pět let. Pokud má Společnost v době volby dozorčí rady více neţ 50 zaměstnanců v hlavním pracovním poměru, volí 1/3 členů dozorčí rady zaměstnanci Společnosti a zbývající 2/3 volí valná hromada Společnosti. V působnosti dozorčí rady je zejména dohlíţet na výkon působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti Společnosti, kontrolovat hospodaření, přezkoumávat zprávy o vztazích mezi propojenými osobami, roční závěrky včetně návrhů na rozdělení zisku a udělovat předchozí souhlas k nejvýznamnějším rozhodnutím představenstva. Zasedání dozorčí rady se konají podle potřeby Společnosti. Pracovní adresa členů dozorčí rady je Václavské náměstí 1601/47, 110 00 Praha 1. Členové dozorčí rady Alain Joseph Charbit (* 14. Listopadu 1975), člen dozorčí rady od 27. září 2007 Ing. Vojtěch Karas (* 9. července 1971), člen dozorčí rady od 6. února 2007 Absolvent Fakulty financí a účetnictví Vysoké školy ekonomické v Praze. Ing. Radan Kamenický (* 3. října 1960), člen dozorčí rady od 28. prosince 2005 Absolvent Stavební fakulty Vysokého učení technického v Brně.



3.2 Představenstvo Představenstvo je statutárním orgánem Společnosti, řídí její činnost a jedná jejím jménem. Představenstvo Společnosti má tři členy, kteří jsou voleni valnou hromadou z řad akcionářů Společnosti či jiných fyzických osob. Členové představenstva si volí předsedu, který řídí činnost představenstva a běţnou činnost Společnosti. Působnost představenstva je podrobně vymezena ve stanovách schválených valnou hromadou, které jsou uloţeny ve sbírce listin obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze. Představenstvo zabezpečuje obchodní vedení Společnosti, stanovuje její strategii a obchodní politiku, řídí obchodní plány významných investic a politiku vůči rizikům. Zasedání představenstva svolává předseda představenstva a konají se dle potřeby Společnosti. Výkon funkce předsedy představenstva a generálního ředitele je v současné době spojena v jedné osobě. Ve Společnosti CPI neexistují ţádná zvláštní pravidla určující volbu a odvolání členů představenstva a změny stanov Společnosti CPI a ţádné zvláštní pravomoce členů představenstva, zejména o pověření podle § 161a (Nabývání vlastních zatímních listů) a § 120 (Zvýšení základního kapitálu rozhodnutím představenstva) Obchodního zákoníku, ve znění pozdějších předpisů. Pracovní adresa členů představenstva je Václavské náměstí 1601/47, 110 00 Praha 1. Členové představenstva Ing. Zdeněk Havelka (* 20. dubna 1978), předseda představenstva od 11. ledna 2007, člen představenstva od 26. března 2003 Vystudoval Zemědělskou fakultu na Jihočeské univerzitě v Českých Budějovicích. Milan Trněný (* 26. srpna 1974), člen představenstva od 22. června 2005 Vystudoval střední elektrotechnickou školu v Brně. Mgr. Josef Štolba, člen představenstva od 22. června 2005. Vystudoval Pedagogickou fakultu na Univerzitě Jana Evangelisty Purkyně v Ústí nad Labem.

3.3 Management společnosti Vrcholové vedení Společnosti CPI je odpovědné za řízení jednotlivých organizačních jednotek Společnosti. Organizační struktura je zaloţena na specializaci podle podnikových funkcí a má následující podobu: generální ředitel ředitel developmentu

ekonomický ředitel

finanční ředitel

obchodní ředitel

oddělení developmentu

ekonomické oddělení

finanční oddělení

obchodní oddělení

Ing. Zdeněk Havelka – generální ředitel, Ing. Vojtěch Karas – ekonomický ředitel, Milan Trněný – obchodní ředitel, Ing. Pavel Semrád – ředitel developmentu, finanční ředitel – k 30. červnu 2008 je tato pozice neobsazena.



4 Zpráva o podnikatelské činnosti Společnost Czech Property Investments, a.s. je k 30. červnu 2008 součástí následujícího podnikatelského seskupení, ve kterém Společnost CPI vykonává přímo či nepřímo rozhodující nebo podstatný vliv:

CPI Group k 30.6.2008Czech Property Investments, a.s. Czech Property Investments, a.s. 100,00 % Český Těšín Property Development, a.s. 100,00 % Prague Property Development, s.r.o.

100,00 % Krč Property Development, a.s. "v likvidaci" 100,00 % CPI - Zbraslav, a.s. 100,00 % CPI Reality, a.s.

100,00 % Nymburk Property Development, a.s. 24,97 % CPI Finance, a.s.

100,00 % Třinec Property Development, a.s. 1,47 % CPI Finance, a.s. 100,00 % Včela, a.s.

100,00 % VM Property Development, a.s.

50,00 % Druţstvo Reality

100,00 % SONAX (CZ), s.r.o.

31,84 % Czech Property Investments, a.s.

100,00 % CPI - Horoměřice, a.s.

33,33 % CPI - Real Estate, a.s.

100,00 % U Svatého Michala, a.s. 100,00 % Best Properties South, a.s. 100,00 % Vyškov Property Development, a.s. 100,00 % CPI - Pardubice, a.s. 100,00 % CPI - Facility, a.s. 100,00 % FL Property Development, a.s. 100,00 % Strakonice Property Development, a.s. 100,00 % MUXUM, a.s. 100,00 % Ohrada Development, s.r.o. 100,00 % CPI City Center ÚL, a.s. 100,00 % RealCore s.r.o. 100,00 % CPI - Štupartská, a.s. 100,00 % CPI Park Mlýnec, a.s. 100,00 % OC Nová Zdaboř, a.s. 100,00 % EMDEEN ,a.s.

100,00 % Carpenter Invest, a.s. 100,00 % První MAC spol. s r.o. 100,00 % Conradian, a.s. 100,00 % GRANDHOTEL ZLATÝ LEV a.s.

100,00 % Prague Development Holding, a.s. 100,00 % Komárno Property Development, a.s. 11,75 % CPI Finance, a.s. 100,00 % Liptovský Mikuláš Property Development, a.s. 6,81 % CPI Finance, a.s. 100,00 % Michalovce Property Development, a.s. 11,21 % CPI Finance, a.s. 100,00 % Povaţská Bystrica Property Development, a.s. 13,08 % CPI Finance, a.s. 100,00 % Prievidza Property Development, a.s. 10,68 % CPI Finance, a.s.

100,00 % Ruţomberok Property Development, a.s. 9,35 % CPI Finance, a.s. 100,00 % Zvolen Property Development, a.s. 10,68 % CPI Finance, a.s. 100,00 % Trenčín Property Development, a.s. 100,00 % CPI Slovakia, a.s. 24,00 % CPI - Statenice, a.s. 20,00 % BPT Prague, a.s. 100,00 % BPT Development, a.s. 100,00 % BYTY TŘINEC, a.s. 2,13 % KONZUM, spotřební druţstvo

100,00 % Ústí nad Labem Property Development, a.s.

3,67 % SPOBYT, a.s. 100,00 % Byty Česká Lípa, a.s. 99,45 % Březiněves, a.s. 0,57 % Druţstvo Land 100,00 % CPI Park Ţďárek, a.s. 100,00 % Balvinder, a.s. 100,00 % SHEMAR INVESTMENTS LIMITED 100,00 % Hotel SPV Alfa a.s. 99,97 % CPI - Klíčov, a.s. 99,39 % Druţstvo Land 100,00 % CPI Park Ţďárek, a.s. 96,33 % SPOBYT, a.s. 100,00 Byty Česká Lípa, a.s. 99,45 % Březiněves, a.s. 80,00 % BPT Prague, a.s. 100,00 % BPT Development, a.s. 100,00 % BYTY TŘINEC, a.s. 80,00 % CPI - Bor., a.s. 75,91 % CPI - Statenice, a.s.

66,67 % CPI - Real Estate, a.s. 50,00 % Svitavy Property Development, a.s. 50,00 % Druţstvo Reality 25,53 % KONZUM, spotřební druţstvo



Od 1. ledna 2005 Společnost CPI vykazuje svoje výsledky v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS) a Mezinárodními účetními standardy (IAS).

4.1 Údaje o činnosti Podnikatelská činnost společnosti Czech Property Investments, a.s. je zaměřena především na investice do nemovitostí. Tyto investice jsou společností CPI realizovány: pořízením nemovitostí přímo do majetkového portfolia Společnosti. Tyto nemovitosti jsou následně pro účely realizace konkrétního projektu vkládány do dceřiných společností nebo zůstávají v majetkovém portfoliu společnosti CPI, nákupem nemovitostí přímo do účelově zaloţené dceřiné společnosti, akvizicí podílů v obchodních společnostech (druţstev), které jsou jiţ vlastníkem vybraných nemovitostí. Výše uvedeným způsobem pak vznikla a postupně se rozšiřuje skupina Czech Property Investments, a.s. – Skupina CPI či CPI Group. Strategie Společnosti CPI je zaloţena na 4 pilířích, označovaných jako „4P“: Project – realizace správných projektů v jednotlivých segmentech trhu s nemovitostmi, na které se Skupina CPI zaměřuje, Place – výběr správné lokality pro realizaci projektu, People – mít správné lidi na všech pracovních pozicích, kteří jsou dostatečně kvalifikovaní a ztotoţnění s podnikovou kulturou, Profit – veškerou činnost směřovat k tomu, aby vedla k zajištění prosperity, k růstu hodnoty Skupiny CPI a přinášela tak hodnotu pro akcionáře. Činnost Společnosti CPI a jejích zaměstnanců je pak v rámci CPI Group zaměřena zejména na plánování, realizaci a vyhodnocování projektů včetně jejich financování a vedení účetnicví. Servisní činnosti (především správa nemovitostí) jsou zajišťovány dceřinými společnostmi.

4.2 Údaje o finanční situaci Výsledky hospodaření a základní informace o finanční situaci obsahuje následující tabulka: Ukazatel (v tis. Kč)

30.06.2008

31.12.2007

Bilanční suma

7 768 185

6 083 837

Dlouhodobá aktiva

7 087 332

5 427 142

Krátkodobá aktiva

680 853

656 695

Vlastní kapitál

849 670

896 304

Dlouhodobé závazky

4 571 842

3 074 729

Krátkodobé závazky

2 346 673

2 112 804

Ukazatel Trţby z pronájmu nemovitostí (v tis. Kč) Čistý zisk (v tis. Kč)

1.1.-30.6.2008

1.1.-30.06.2007

6 695

10 679

-46 634

89 964

EPS (na 800 Kč nominální hodnoty)

-34,12

65,82

ROA (produkční síla)

1,13 %

1,68 %

-5,49 %

9,35 %

ROE



Nárůst bilanční sumy o 1 684 348 tis. Kč (o 28%), ve srovnání s hodnotou k 31. prosinci 2007, je způsoben převáţně akvizicemi nových majetkových účastí (nárůst o 938 979 tis Kč; o 31 %). Za nejvýznamnější akvizici prvního pololetí roku 2008 lze označit nákup 100 % akcií společnosti Včela, a.s. Pořízení této majetkové účasti bylo financováno z cizích zdrojů a vedlo k nárůstu ostatních dlouhodobých závazků. Nárůst bilanční sumy rovněţ významně ovlivnilo financování investičních a developerských aktivit dceřiných a přidruţených společností prostřednictvím poskytnutých dlouhodobých a krátkodobých půjček těmto společnostem. Dlouhodobé poskytnuté půjčky se za první pololetí roku 2008 zvýšily o 803 021 tis. Kč (o 38 %). Czech Property Inevestments, a.s. realizovala za první pololetí roku 2008 ztrátu ve výši 46 634 tis. Kč. Tato ztráta byla především způsobena ztrátou z finanční činnost, která činí k 30. červnu 2008 celkem 55 462 tis. Kč. I kdyţ došlo k nárůstu výnosových úroků, negativně se ve finanční činnosti projevil nárůst nákladových úroků. Významnou část nákladových úroků tvoří úroky týkající se dlouhodobých neúročených závazků, které jsou (dle IAS/IFRS) diskontovány na současnou hodnotu a v jednotlivých obdobích jsou pak navyšovány o nákladový úrok. Ve srovnání s prvním pololetím roku 2007 se celkové trţby zvýšili o 22 283 tis. Kč (o 55 %), coţ je převáţně důsledkem nárůstu sluţeb poskytovaných dceřiným a přidruţeným společnostem. S nárůstem trţeb souvisí zvýšení provozních nákladů o 26 658 tis. Kč (o 78%). Největší nárůst zaznamenaly mzdové a osobní náklady, coţ souvisí s přezaměstnáním pracovníků v rámci Skupiny CPI ke konci prvního pololetí minulého roku. Celkový dopad do provozního výsledku je pozitivní – Společnost realizovala provozní zisk ve výši 2 222 tis. Kč.

4.3 Předpokládaný vývoj činnosti V krátkodobém horizontu dojde k restrukturalizaci samotné Společnosti CPI, jejímţ cílem bude vyčlenění veškerých nemovitostí do ostatních společností v rámci Skupiny CPI. Činnost samotné Společnosti CPI bude po této změně zaměřena na vlastnictví majetkových účastí a zajišťování financování a dalších činností pro Skupinu CPI. Za tímto účelem došlo v roce 2008 ke vkladu svých nemovitostí Společností CPI do společnosti CPI Reality, a.s. Součástí této restrukturalizace bude také rozdělení společnosti Včela, a.s., v rámci kterého dojde k převodu majetkových účastí ze společnosti Včela, a.s. do Společnosti CPI a k převodu nemovitostí ze společnosti Včela, a.s. do společnosti CPI Reality, a.s. Proces rozdělení společnosti Včela, a.s.nastal s rozhodným dnem 1. července 2008. Pro Skupinu CPI bude z krátkodobého hlediska významné dokončení residenčního projektu Jiţní Stráň (společnost Březiněves, a.s.), otevření retail parku v Prostějově a Příbrami, dokončení projektu Buddha Bar Hotel Prague. Ve střednědobém horizontu budou aktuální projekty multifunkčních objektů (kombinující komerční, kancelářské a bytové plochy), retail parků (doplňující stávající síť hypermarketů v České republice) a logistických center, jejichţ výstavba bude zajišťována jednoúčelovými společnostmi Skupiny CPI. Veškeré aktivity bude Společnost CPI vykonávat tak, aby byla upevněna její pozice na trhu a zároveň aby došlo k růstu hodnoty pro akcionáře.

5 Významné následné události V období od 30. června 2008 do sestavení pololetní zprávy za období od 1. ledna do 30. června 2008 došlo k následujícím významným událostem: - představenstva společností Czech Property Investments, a.s., CPI Reality, a.s. a Včela, a.s. rozhodla na společném zasedání o rozdělení společnosti Včela, a.s. formou rozdělení sloučením a přechod obchodního jmění včetně práv a povinností z pracovněprávních vztahů na společnost Czech Property Investments, a.s. a společnost CPI Reality, a.s. s rozhodným dnem 1. července 2008.



6 Osoby odpovědné za pololetní zprávu Čestné prohlášení Prohlašuji, ţe údaje uvedené v pololetní zprávě sestavené za období od 1. ledna do 30. června 2008 odpovídají skutečnosti a ţe ţádné podstatné okolnosti, které mi byly známy a které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení společnosti Czech Property Investments, a.s. nebyly vynechány. U členů představenstva a členů dozorčí rady neexistují ţádné střety zájmů. V Praze, dne 29. srpna 2008


ROZVAHA SPOLEČNOSTI CZECH PROPERTY INVESTMENTS, A.S. SESTAVENÁ K 30.6.2008

v tis. Kč

AKTIVA Dlouhodobá aktiva Nehmotná aktiva Pozemky, budovy a zařízení - vlastní - pronajaté formou finančního leasingu

Poskytnuté zálohy na dlouhodobý majetek Investice do nemovitostí - stavby (včetně přilehlých pozemků) - pozemky

Investice do dceřiných a přidružených společností Dlouhodobé poskytnuté půjčky Ostatní dlouhodobá aktiva Dlouhodobé pohledávky

Poznámka

R1 R1 R1 R1 R1 R2 R2 R2 R3 R4 R5 R6

30.6.2008

31.12.2007

9 369 21 619

8 910 21 411

16 183 5 436

14 995 6 416 11 599

15 289 112 330

263 166

0 112 330

158 240 104 926

3 935 377 2 892 909 52 176 48 263

2 996 399 2 089 888 2 116 33 653 7 087 332

Krátkodobá aktiva Obchodní pohledávky Úroky z poskytnutých půjček Daňové pohledávky Ostatní krátkodobé pohledávky Krátkodobý finanční majetek Peníze a peněžní ekvivalenty Časové rozlišení

R7 R4 R8 R9 R10

194 071 130 681 2 285 161 750 147 914 41 208 2 944

Aktiva celkem VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY Vlastní kapitál Základní kapitál Fondy - kapitálové fondy - rezervní fondy

Nerozdělené zisky/ztráty - nerozdělené zisky/ztráty minulých období - výsledek hospodaření běžného období

K K K K K K K

176 385 87 402 643 216 902 147 648 25 139 2 576 680 853

656 695

7 768 185

6 083 837

1 093 498 13 387

1 093 498 12 181

977 12 410

977 11 204

-257 215

-209 375

-210 581 -46 634

-233 490 24 115

Vlastní kapitál celkem Dlouhodobé závazky Závazky z leasingu Odložený daňový závazek Emitované dluhopisy Přijaté půjčky Ostatní dlouhodobé závazky

5 427 142

849 670

R1 V11 R11 R12 R13

2 623 7 702 1 812 000 1 638 765 1 110 752

896 304

2 908 11 954 1 188 000 1 105 545 766 322 4 571 842

Krátkodobé závazky Obchodní závazky Závazky z leasingu Emitované dluhopisy Bankovní úvěry Dlužné daně Ostatní krátkodobé závazky Časové rozlišení Krátkodobé rezervy

R14 R1 R11 R15 R16 R17

63 302 1 318 45 321 497 361 8 778 1 727 276 3 317 0

3 074 729 91 613 1 953 25 038 498 359 11 621 1 479 662 3 315 1 243

2 346 673

2 112 804

Závazky celkem

6 918 515

5 187 533

Vlastní kapitál a závazky celkem

7 768 185

6 083 837

VÝSLEDOVKA SPOLEČNOSTI CZECH PROPERTY INVESTMENTS, A.S. OD 1. 1. 2008 DO 30. 6. 2008 Všechny částky, kromě zisku na akcii, jsou uvedeny v tis. Kč

Poznámka

POKRAČUJÍCÍ ČINNOSTI Tržby z pronájmu nemovitostí Ostatní tržby

30.6.2008

30.6.2007

V1 V1

6 695 56 217 62 912

10 679 29 950 40 629

Spotřeba materiálu a nákup služeb Mzdové a osobní náklady Odpisy Ztráta (zisk) z přecenění investic do nemovitostí Snížení (zrušení snížení) hodnoty aktiv Tvorba (rozpuštění) rezerv Ztráta (zisk) z prodeje dlouhodobého majetku Ostatní provozní náklady (výnosy)

V2 V3 V4 R2 V5 R17

26 205 25 447 2 691 -6 887 2 106 -1 243 144 12 227 60 690

18 150 8 376 2 064 0 180 -2 130 178 7 214 34 032

Výnosové úroky

V7

80 180

37 020

Nákladové úroky Kursové ztráty (zisky) Ostatní finanční náklady (výnosy)

V8 V9 V10

134 678 -1 565 -471 132 642

37 333 2 015 -88 528 -49 180

Zisk (ztráta) z pokračujících činností před zdaněním Daň z příjmu Čistý zisk (ztráta) z pokračujících činností

V11

-50 240 -3 606 -46 634

92 797 2 833 89 964

-46 634

89 964

V6

ČISTÝ ZISK (ZTRÁTA) ZA OBDOBÍ

ZISK (ZTRÁTA) NA AKCII (EPS)

V12

kalkulovaný na 800 Kč jmenovité hodnoty kmenových akcií

EPS z pokračujících činností

— základní — zředěný

-34,12 -34,12

65,82 65,82

EPS z ukončených činností


0,00 0,00

0,00 0,00

EPS


-34,12 -34,12

65,82 65,82

VÝKAZ O CASH FLOW SPOLEČNOSTI CZECH PROPERTY INVESTMENTS, A.S. OD 1.1.2008 DO 30.6.2008

30.6.2008

30.6.2007

-50 240

92 797

2 691 -1 243 0 2 106 -6 887 144 -80 180 134 678 1 069 -67 282 101 573 35 360 2 814 38 174

2 064 -2 130 0 180 0 178 -37 020 37 333 93 402 82 241 553 087 728 730 0 728 730

Cash flow z investiční činnosti Nákup a prodej finančních investic Nákup a prodej pozemků, budov, zařízení Poskytnuté půjčky Přijaté úroky Cash flow z investiční činnosti celkem

-134 649 -6 816 -716 848 35 530 -822 783

-1 281 254 -5 149 -865 810 20 867 -2 131 346

Cash flow z financování Emise (nákup) vlastních dluhopisů Dlouhodobé závazky a půjčky Placené úroky Platba závazku z leasingu Cash flow z financování celkem

624 000 326 909 -148 682 -1 549 800 678

326 000 1 020 079 -18 438 -754 1 326 887

Čistý přírůstek peněz a peněžních ekvivalentů

16 069

-75 729

Stav peněz a peněžních ekvivalentů k začátku období Přírůstek (úbytek) během období Stav peněz a peněžních ekvivalentů ke konci období

25 139 16 069 41 208

126 161 -75 729 50 432

v tis. Kč

Cash flow z provozní činnosti Zisk před zdaněním Úpravy o: — odpisy — tvorba (rozpuštění) rezerv — ztráta (zisk) z kursových změn — snížení (zrušení snížení) hodnoty aktiv — ztráta (zisk) z přecenění investic do nemovitostí — ztráta (zisk) z prodeje stálých aktiv — úrokové výnosy — úrokové náklady Zisk před zdaněním po úpravě — snížení (zvýšení) stavu pohledávek — zvýšení (snížení) stavu závazků Peněžní prostředky z provozních operací Placené daně z příjmu Cash flow z provozní činnosti celkem

VÝKAZ O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU SPOLEČNOSTI CZECH PROPERTY INVESTMENTS, A.S. OD 1.1.2008 DO 30.6.2008

v tis. Kč

Poznámka Stav k 1.1.2008 Tvorba rezervního fondu Zisk (ztráta) minulého období ve schvalovacím řízení Čistý zisk (ztráta) za období

Stav k 30.6.2008

v tis. Kč

Poznámka Stav k 1.1.2007 Tvorba rezervního fondu Zisk (ztráta) minulého období ve schvalovacím řízení Čistý zisk za období

Stav k 30.6.2007

Základní (zapsaný) kapitál K 1 093 498 0 0 0 1 093 498

Základní (zapsaný) kapitál K 1 093 498 0 0 0 1 093 498

Kapitálové a rezervní fondy K 12 181 1 206 0 0 13 387

Kapitálové a rezervní fondy K 12 181 0 0 0 12 181

Nerozdělené zisky/ztráty minulých let K -233 490 0 22 909 0 -210 581

Nerozdělené ztráty minulých let -218 783 0 -14 707 0 -233 490

Zisk/ztráta běžného období K 24 115 0 -24 115 -46 634 -46 634

Zisk běžného období K -14 707 0 14 707 89 964 89 964

Kapitál celkem 896 304 1 206 -1 206 -46 634 849 670

Kapitál celkem 872 189 0 0 89 964 962 153

Příloha mezitímní účetní závěrky (nekonsolidovaná) sestavená za období od 1. ledna do 30. června 2008 (v tis. Kč)


1 Stručná charakteristika společnosti Společnost Czech Property Investments, a.s. (dále také jen „Společnost CPI“ nebo „Společnost“) byla zaloţena zakladatelskou listinou jako akciová společnost a vznikla zapsáním do obchodního rejstříku Městským soudem v Praze, oddíl B, vloţka 1115 dne 17. prosince 1991. Hlavním předmětem činnosti je správa nemovitostí, realitní a finanční činnost. Vlastníci společnosti Akcionáři společnosti k 30. červnu 2008 jsou: GANDOLF CONSULTANCY LIMITED, Larnakos 60, flat/office 301, Aglantzia, P.C. 2101, Nicosia, Cyprus

62,57%

Včela, a.s., Václavské náměstí 1601/47, Praha 1 Ostatní akcionáři

31,84% 5,59%

Sídlo společnosti Czech Property Investments, a.s. Václavské náměstí 1601/47 Praha 1 Identifikační číslo 427 16 161 Členové představenstva a dozorčí rady k 30. červnu 2008 Členové představenstva Ing. Zdeněk Havelka Mgr. Josef Štolba Milan Trněný

Členové dozorčí rady Ing. Vojtěch Karas Alain Joseph Charbit Ing. Radan Kamenický

2 Prohlášení o shodě s IAS/IFRS Přiloţená účetní závěrka je sestavena v souladu s mezinárodními účetními standardy IAS (International Accounting Standards), IFRS (International Financial Reporting Standards), interpretacemi SIC (Standing Interpretation Commitee) a IFRIC (International Financial Reporting Interpretation Commitee), které jsou účinné k datu sestavení mezitímní účetní závěrky, tj. k 30. červnu 2008.

3 Účetní období Mezitímní účetní závěrka společnosti je sestavena za období od 1. ledna do 30. června 2008. Mezitímní účetní závěrka je sestavena na principu nepřetrţitého trvání podniku.



4 Přehled významných účetních politik společnosti 4.1

Odhady

V řadě situací pouţívá Společnost kvalifikovaných účetních odhadů. Ačkoliv tyto odhady jsou stanovovány na základě nejlepších dostupných informací a s náleţitou péčí, skutečnost se můţe nakonec od účetních odhadů odlišovat. Tyto odlišnosti nejsou podle IAS 8 chápány jako chyby v účetnictví a nejsou do výkazů promítány retrospektivně.

4.2

Funkční měna

Společnost působí především na českém trhu a většinu transakcí provádí v českých korunách. Funkční měnou Společnosti je česká koruna (CZK). Účetní výkazy Společnosti jsou sestaveny a prezentovány v českých korunách.

4.3

Cizí měny

Transakce realizované v cizích měnách jsou převedeny kurzem platným k datu realizace těchto transakcí. Peněţní poloţky jsou k datu závěrky převáděny na funkční měnu kurzem vyhlášeným Českou národní bankou. Veškeré vzniklé rozdíly jsou vykázány ve výsledovce.

4.4

Nehmotná aktiva

Nehmotná aktiva jsou evidována v pořizovací ceně sníţené o oprávky a ztráty ze sníţení hodnoty. Odpisy jsou stanoveny lineárně na základě posouzení doby ţivotnosti příslušného aktiva. Odpisování aktiva začíná měsícem následujícím po měsíci zařazení do provozu.

4.5

Výzkum a vývoj – nehmotná aktiva vytvořená vlastní činností

Společnost neprovádí ţádný výzkum ani vývoj ve smyslu IAS 38.

4.6

Pozemky, budovy a zařízení

Majetek ve vlastnictví společnosti Budovy a zařízení se oceňují pořizovací cenou sníţenou o oprávky a ztráty ze sníţení hodnoty. Odpisy jsou stanoveny lineárně na základě posouzení doby ţivotnosti příslušného aktiva. Odpisování aktiva začíná měsícem následujícím po měsíci zařazení do provozu. Pozemky se oceňují pořizovací cenou sníţenou o ztráty ze sníţení hodnoty. Zvýšení hodnoty aktiva při technickém zhodnocení je zaúčtováno pouze v případě, ţe jsou splněny příslušné podmínky podle IAS 16 – Pozemky, budovy a zařízení; tj. je zřejmé, ţe toto zhodnocení přinese Společnosti v budoucnosti zvýšený ekonomický prospěch oproti původnímu stavu. Běţná údrţba a opravy jsou účtovány jako náklad běţného období. Společnost pravidelně provádí test na sníţení hodnoty aktiv. Případné sníţení hodnoty aktiva je vykázáno ve výsledovce jako ztráta ze sníţení hodnoty. Majetek pořízený formou finančního leasingu Kaţdá leasingová smlouva je předmětem posouzení, jedná-li se o finanční či operativní leasing. Pokud podstatná rizika a uţitky z aktiva přecházejí na nájemce, je smlouva klasifikována jako finanční leasing. V opačném případě je povaţována za operativní leasing. Aktivum, které je předmětem finančního leasingu, je vykázáno v rozvaze proti závazku z leasingu a oceněno buď současnou hodnotou budoucích leasingových splátek, nebo reálnou hodnotou tohoto aktiva (podle toho, která z těchto dvou hodnot je niţší), sníţenou o oprávky a ztráty ze sníţení hodnoty. K výpočtu úrokových nákladů se pouţívá metoda efektivní úrokové míry. Náklady související s finančním leasingem, jako např. pojištění, jsou vykazovány jako provozní náklady běţného období. Aktiva, která jsou předmětem operativního leasingu, nejsou vykázána v rozvaze, a náklady na tento leasing jsou vykázány jako provozní náklady běţného období.


4.7


Investice do nemovitostí

Společnost rozlišuje následující dvě základní skupiny investic do nemovitostí: Stavby (včetně přilehlých pozemků) Jedná se převáţně o provozní objekty a nákupní střediska na území hlavního města Prahy. Tyto objekty Společnost dlouhodobě pronajímá Pozemky Jedná se hlavně o nezastavěné pozemky, které Společnost drţí ze spekulativních důvodů. Při oceňování investic do nemovitostí Společnost aplikuje v souladu s IAS 40 – Investice do nemovitostí model reálné hodnoty. Investice do nemovitostí jsou k datu pořízení oceněny v pořizovací ceně a následně se přeceňují na reálnou hodnotu vţdy k rozvahovému dni. Rozdíl z přecenění je vykázán ve výsledovce v tom období, ve kterém je rozpoznán. Vedení Společnosti stanovilo reálné hodnoty investic do nemovitostí na základě dostupných informací tak, aby co nejlépe reflektovaly trţní podmínky k datu účetní závěrky. Při stanovení reálné hodnoty byly vyuţity znalecké posudky, cenové mapy a ostatní relevantní zdroje.

4.8

Investice do dceřiných a přidružených společností

Majetkové účasti jsou oceněny v pořizovací ceně sníţené o ztráty ze sníţení hodnoty. Případné sníţení hodnoty aktiva je vykázáno ve výsledovce jako ztráta ze sníţení hodnoty aktiva.

4.9

Dlouhodobé poskytnuté půjčky

Dlouhodobé poskytnuté půjčky jsou vykázány v souladu s IAS 39 – Finanční instrumenty: rozpoznání a ocenění metodou efektivní úrokové míry.

4.10

Dlouhodobé pohledávky

Dlouhodobé pohledávky představují pohledávky, které jsou splatné déle neţ jeden rok od rozvahového dne. Tyto pohledávky jsou vykázány v současné hodnotě.

4.11

Krátkodobé pohledávky

Krátkodobé pohledávky představují především pohledávky z obchodních vztahů. Tyto pohledávky jsou vykázány v nominální hodnotě. V případě, kdy existuje indikace na sníţení hodnoty pohledávky, Společnost sníţí hodnotu pohledávky na její zpětně získatelnou hodnotu (tj. vyšší částku z hodnoty získatelné prodejem pohledávky a odhadované výtěţnosti). Výtěţnost pohledávek po době splatnosti Společnost na základě minulých zkušeností odhaduje následovně: Pohledávky 6 a více měsíců po datu splatnosti 50% Pohledávky 12 a více měsíců po datu splatnosti 0% Pohledávky za dluţníky v konkurzu nebo likvidaci 0% Pohledávky, které jsou předmětem soudních sporů 0% Tato metoda je uplatňována, pokud nejsou jiné informace o hodnotě pohledávky. Nejisté pohledávky, které jsou předmětem soudních sporů, nejsou vykázány v rozvaze, jsou pouze zveřejněny jako podmíněná aktiva.

4.12

Krátkodobé finanční investice a peněžní ekvivalenty

Peněţní ekvivalenty představují krátkodobé investice, které jsou rychle přeměnitelné v peníze a nejsou zatíţeny významným rizikem sníţení hodnoty. Jsou vykazovány v trţní hodnotě a přeceňovány výsledkově.

4.13

Úroky z půjček a dluhopisů

Veškeré úroky jsou účtovány do nákladů podle ustanovení IAS 23.


4.14


Test na snížení hodnoty aktiv

Společnost pravidelně k rozvahovému dni testuje, zda existují faktory indikující sníţení hodnoty aktiv. Kdykoliv se taková situace vyskytne, Společnost porovnává účetní hodnotu aktiva se zpětně získatelnou částkou, která se stanoví jako vyšší částka z reálného hodnoty sníţené o náklady spojené s prodejem a hodnoty z uţití. Hodnota z uţití je stanovena na základě kvalifikované projekce budoucích cash flow, které testované aktivum generuje. Projekce budoucích cash flow je stanovena na základě odhadu vedení Společnosti. Pro účely stanovení hodnoty z uţití vedení Společnosti odhadne budoucí cash flow vyplývající z aktiva a diskontuje je na současnou hodnotu. Pokud aktivum netvoří cash flow samostatně, je hodnota z uţití stanovena pro celou penězotvornou jednotku. V případě, kdy dříve vykázané sníţení hodnoty aktiva pomine, Společnost cenu aktiva navýší, avšak nanejvýš do výše účetní hodnoty, která by byla vykázána, kdyby ke sníţení hodnoty aktiva nedošlo.

4.15

Rezervy

Rezerva se vykazuje v rozvaze v okamţiku, kdy má Společnost smluvní či mimosmluvní závazek, který vznikl jako důsledek události v minulosti a jehoţ vypořádání bude pravděpodobně znamenat odliv zdrojů přinášejících prospěch Společnosti a tento závazek je spolehlivě určitelný. Pokud je dopad časové hodnoty peněz významný, odhadované budoucí peněţní toky se diskontují sazbou, která odráţí současné trţní posouzení časové hodnoty peněz a specifická rizika daného závazku.

4.16

Podmíněná aktiva a podmíněné závazky

Podmíněná aktiva/závazky představují moţná aktiva/závazky, které vyplývají z minulých událostí, ale pravděpodobně nebudou znamenat zvýšení/sníţení ekonomického prospěchu pro Společnost. Proto nejsou vykázány rozvaze, jsou pouze zveřejněny v rámci přílohy k účetní závěrce.

4.17

Další finanční operace

Ţádné další finanční transakce, které jsou předmětem úpravy IAS 32 – Finanční instrumenty: zveřejnění a vykázání a IAS 39 – Finanční instrumenty: rozpoznání a ocenění (derivátové obchody, hedging, apod.), Společnost nerealizovala.

4.18

Tržby z běžné obchodní činnosti

Trţby z prodaných sluţeb jsou vykázány v okamţiku, kdy je sluţba provedena a dodána.

4.19

Úroky

O úrokových nákladech a výnosech se účtuje metodou efektivní úrokové míry.

4.20

Náklady na reklamu

Veškeré náklady na reklamu jsou vykázány jako náklady běţného období.

4.21

Daně z příjmu

Daň z příjmů za dané období se skládá ze splatné daně a ze změny stavu v odloţené dani. Splatná daň zahrnuje odhad daně vypočtený z daňového základu s pouţitím daňové sazby platné běţném roce a veškeré doměrky a vratky za minulá období. Odloţená daň vychází z dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a pasiv s pouţitím daňové sazby, u které se očekává, ţe bude platná v době, kdy mají být tyto rozdíly uplatněny. Odloţená daň se účtuje do výsledovky nebo proti vlastnímu kapitálu podle toho, ovlivňuje-li transakce, která má za důsledek vznik/zánik přechodného rozdílu, výsledovku nebo vlastní kapitál. O odloţené daňové pohledávce se účtuje pouze tehdy, je-li pravděpodobné, ţe bude v následujících účetních obdobích uplatněna. Odloţená daň není vykázána v případě, je-li vznik přechodného rozdílu důsledkem prvotního vykázání poloţky ve smyslu IAS 12.22(c).


4.22


Vykazování podle segmentů

Společnost působí především na českém trhu, jediným geografickým segmentem je Česká republika. Vzhledem k homogennímu charakteru podnikání není Společnost členěna na oborové segmenty, protoţe nemá ţádný produkt nebo sluţbu, která by byla předmětem odlišných rizik.

4.23

Zisk na akcii

Základní zisk na akcii je kalkulován jako podíl čistého zisku za období a průměrného počtu kmenových akcií v oběhu. Společnost nemá ţádné prioritní akcie ani potenciální kmenové akcie. Základní zisk na akcii je tedy roven zředěnému zisku na akcii.

4.24

Ukončené operace, Aktiva určená k prodeji

Ukončené operace a aktiva určená k prodeji vykazuje Společnost v souladu s IFRS 5. Ztráta (zisk) z ukončených operací je vykázán na samostatném řádku ve výsledovce.

4.25

Inflační měny

Společnost nevykazuje ţádné transakce ve vysoce inflačních měnách, proto nebyl aplikován IAS 29 – Vykazování v hyperinflačních ekonomikách.

4.26

Podnikové penze

Není aplikován IAS 26 – Penzijní plány, protoţe ve Společnosti se tento institut nevyskytuje.

4.27

Vládní podpora

Společnost neobdrţela ţádnou státní podporu, vládní granty, ţádné dotace nebo zvýhodněné půjčky.



5 Doplňující informace k rozvaze R1 – Nehmotná aktiva, Pozemky, budovy a zařízení, Poskytnuté zálohy na dlouhodobý majetek Nehmotná aktiva

Zařízení vlastní

Zařízení finační leasing

Nedokončený dl. hmotný majetek

Poskytnuté zálohy na dl. hmotný majetek

10 541

7 436

9 515

28 916

17 735

74 143

1 206

1 728

972

3 572

4 482

11 960

Úbytky

0

-688

-823

-2 943

-792

-5 246

Kurzový rozdíl

0

0

0

0

0

0

11 747

8 476

9 664

29 545

21 425

80 857

1 631

2 782

3 099

18 575

6 136

32 223

747

766

1 178

0

0

2 691

0

0

0

0

0

0

0

-285

-49

0

0

-334

Celkem

Pořizovací cena Zůstatek k 1.1.2008 Přírůstky

Zůstatek k 30.6.2008 Oprávky a snížení hodnoty aktiva Zůstatek k 1.1.2008 Odpisy Sníţení/zrušení sníţení hodnoty aktiva Oprávky k úbytkům Kurzový rozdíl

0

0

0

0

0

0

Zůstatek k 30.6.2008

2 378

3 263

4 228

18 575

6 136

34 580

Zůstatková hodnota 1.1.2008

8 910

4 654

6 416

10 341

11 599

41 920

Zůstatková hodnota 30.6.2008

9 369

5 213

5 436

10 970

15 289

46 277

Poloţka zařízení – finanční leasing zahrnuje automobily pronajaté formou finančního leasingu. V následující tabulce jsou obsaţeny souhrnné informace o závazcích z finančního leasingu: Splátky do 1 roku Splátky od 1 do 5 let 1 634 2 924 -316 -301

Splátky Úrok Čistá současná hodnota budoucích leasingových splátek

1 318

Splátky v následujících letech 0 0

2 623

0

V období od 1. ledna do 30. června 2008 realizovala Společnost ztrátu z prodeje dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku ve výši 144 tis. Kč.

R2 – Investice do nemovitostí Stavby (včetně přilehlých pozemků) Účetní hodnota k 1.1.2008 Přírůstky - nákup Úbytky - vklad Přecenění Účetní hodnota k 30.6.2008

Pozemky

Celkem

158 240 0 -158 240 0

104 926 1 215 -697 6 886

263 166 1 215 -158 937 6 886

0

112 330

112 330



Vedení Společnosti stanovilo reálné hodnoty investic do nemovitostí na základě dostupných informací tak, aby co nejlépe reflektovaly trţní podmínky k datu účetní závěrky. Při stanovení reálné hodnoty byly vyuţity znalecké posudky, cenové mapy a ostatní relevantní zdroje. U provozních objektů bylo ocenění stanoveno na základě současné hodnoty očekávaných čistých peněţních toků za pouţití diskontní sazby 6 - 7 % p.a. Pozemky byly oceněny na základě cenových map pozemků v dané lokalitě a cen dosahovaných v prodejních transakcích s podobnými aktivy v dané lokalitě. Přírůstky investic do nemovitostí představuje především nákup pozemků v Praze – Vysočanech v hodnotě 1 000 tis. Kč. Náklady na opravy investic do nemovitostí činily v období od 1. ledna do 30. června 2008 127 tis. Kč.

R3 – Investice do dceřiných a přidružených společností Společnost vykazuje k 30. červnu 2008 v rámci investic do dceřiných a přidruţených společností celkem 38 majetkových účastí v dceřiných a 3 majetkové účasti v přidruţených společnostech. Hlavním předmětem činnosti dceřiných a přidruţených společností je pronájem nemovitostí a developerská činnost.



Přehled majetkových účastí k 30. červnu 2008

Název společnosti Český Těšín Property Development, a.s. Prague Property Development, s.r.o. Krč Property Development, a.s. "v likvidaci" CPI - Zbraslav, a.s. CPI Reality, a.s. VM Property Development, a.s. SONAX (CZ), s.r.o. CPI - Horoměřice, a.s. U Svatého Michala, a.s. Best Properties South, a.s. Vyškov Property Development, a.s. CPI - Pardubice, a.s. CPI - Facility, a.s. FL Property Development, a.s. Strakonice Property Development, a.s. MUXUM, a.s. Ohrada Development, s.r.o. CPI City Center ÚL, a.s. RealCore s.r.o. Balvinder, a.s. CPI - Štupartská, a.s. CPI Park Mlýnec, a.s. OC Nová Zdaboř, a.s. EMDEEN ,a.s. Carpenter Invest, a.s. Conradian, a.s. Nymburk Property Development, a.s. Třinec Property Development, a.s. Prague Development Holding, a.s. Včela, a.s. Ústí nad Labem Property Development, a.s. SPOBYT, a.s. BPT Prague, a.s. CPI - Klíčov, a.s. Druţstvo Land CPI - Statenice, a.s. CPI - Bor, a.s. CPI - Real Estate, a.s. Druţstvo Reality Svitavy Property Development, a.s. KONZUM, spotřební druţstvo Celkem

Pořizovací cena IFRS 5 214 38 771 1 000 71 904 170 894 2 000 100 2 000 2 000 30 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 108 326 36 572 5 233 5 267 2 000 2 000 100 000 2 000 105 000 88 558 110 000 6 000 9 000 381 361 709 979 50 000 160 006 1 508 324 632 933 551 324 820 152 649 2 000 500 20 000

Snížení hodnoty aktiva

Účetní hodnota

0 0 -1 000 0 -175 0 0 0 0 0 0 -2 000 0 -173 -297 0 0 0 0 -1 356 0 0 0 0 -3 920 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -39 421 0 -224 0

Podíl v % přímý

5 214 38 771 0 71 904 170 719 2 000 100 2 000 2 000 30 000 2 000 0 2 000 1 827 1 703 108 326 36 572 5 233 5 267 644 2 000 100 000 2 000 105 000 84 638 110 000 6 000 9 000 381 361 709 979 50 000 160 006 1 508 324 632 933 551 324 820 113 228 2 000 276 20 000

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 96,33 80,00 99,97 99,39 75,91 80,00 66,67 50,00 50,00 25,53

9 099

0

9 099

3 984 944

-48 566

3 935 378

x

Dceřiné a přidruţené společnosti nesestavují mezitímní účetní závěrku k 30. červnu 2008, proto nejsou uvedeny údaje o vlastním kapitálu těchto společností k rozvahovému dni.



Přehled majetkových účastí k 31. prosinci 2007 Název společnosti

Pořizovací cena

Snížení hodnoty aktiva

381 361

0

381 361

100

Carpenter Invest, a.s.

88 558

- 3 920

84 638

100

84 638

84 638

CPI – Zbraslav, a.s.

71 904

0

71 904

100

100 890

100 890

Prague Property Development, s.r.o.

38 771

0

38 771

100

48 315

48 315

2 000

0

2 000

100

2 736

2 736

Třinec Property Development, a.s.

9 000

0

9 000

100

110 918

110 918

Nymburk Property Development, a.s.

6 000

0

6 000

100

271 045

271 045

CPI Horoměřice, a. s.

2 000

0

2 000

100

20 742

20 742

U svatého Michala, a. s.

2 000

0

2 000

100

155 949

155 949

Krč Property Development, a.s.

1 000

- 1 000

0

100

66

66

Prague Development Holding, a.s.

VM Property Development, a.s.

Účetní hodnota

Podíl v %

Vlastní kapitál spol.

Podíl na vlastním kapitálu

81 950

81 950

(dříve CPI Group, a.s.)

Sonax (CZ) s.r.o.

100

0

100

100

14 857

14 857

CPI Pardubice, a.s.

2 000

- 2 000

100

100

- 1 980

- 1 980

CPI Facility, a.s.

2 000

0

2 000

100

2 426

2 426

RealCore s.r.o.

5 267

0

5 267

100

15 199

15 199

Vyškov Property Development, a.s.

2 000

0

2 000

100

42 788

42 788

Best Properties South, a.s. Český Těšín Property Development, a.s.

30 000

0

30 000

100

- 273 993

- 273 993

5 214

0

5 214

100

42 113

42 113

FL Property Development, a.s. Strakonice Property Development, a.s.

2 000

- 173

1 827

100

1 827

1 827

2 000

- 297

1 703

100

1 703

1 703

CPI City Center ÚL, a.s.

5 233

0

5 233

100

13 927

13 927

CPI Reality, a.s. Ústí nad Labem Property Development, a.s.

170 894

- 175

170 719

100

170 719

170 719

50 000

0

50 000

100

- 410

- 410

MUXUM, a.s.

108 326

0

108 326

100

184 391

184 391

36 572

0

36 572

100

123 746

123 746

Ohrada Development, s.r.o. Balvinder, a.s.

2 000

- 1 356

644

100

644

644

Conradian, a.s.

110 000

0

110 000

100

- 975

- 975

CPI – Klíčov, a.s.

324 632

0

324 632

100

564 183

563 988

Druţstvo Land

933 551

0

933 551

99

1 330 534

1 322 400

SPOBYT, a.s.

160 006

0

160 006

96

1 420 784

1 368 574

1 508

0

1 508

80

1 703 781

1 363 025

CPI – Bor, a.s. (dříve I.Z.B., a.s.)

152 649

- 39 421

113 228

80

141 535

113 228

CPI – Statenice, a.s. CPI – Real Estate, a.s. (dříve CPI – Hotels, a.s.)

324 820

0

324 820

76

475 356

360 848

2 000

0

2 000

67

574 933

383 289

500

- 224

276

50

552

276

BPT Prague, a.s.

Druţstvo Reality KONZUM spotřební druţstvo Celkem

9 099

0

9 099

26

155 460

39 736

3 044 965

- 48 566

2 996 399

x

x

x

V období od 1. ledna do 30. června 2008 Společnost nově pořídila následující majetkové účasti: CPI Štupartská, a.s. Czech Property Investments, a.s. nakoupila 100% hlasovacích práv společnosti CPI Štupartská, a.s. (dříve KISUMU, a.s.) za celkovou pořizovací cenu 2 000 tis. Kč.



CPI Park Mlýnec, a.s. Czech Property Investments, a.s. nakoupila 100% hlasovacích práv společnosti CPI Park Mlýnec, a.s. (dříve Orsay, a.s.) za celkovou pořizovací cenu 100 000 tis. Kč. OC Nová Zdaboř Czech Property Investments, a.s. nakoupila 100% společnosti hlasovacích práv OC Nová Zdaboř za celkovou pořizovací cenu 2 000 tis. Kč. EMDEEN, a.s. Czech Property Investments, a.s. znovu nakoupila 100% hlasovacích práv společnosti EMDEEN, a.s. za celkovou pořizovací cenu 105 000 tis. Kč. Včela, a.s. Czech Property Investments, a.s. nakoupila 100% hlasovacích práv společnosti Včela, a.s. za celkovou pořizovací cenu 1 300 000 tis. Kč převedenou na současnou hodnotu ve výši 709 979 tis. Kč. Svitavy Property Development, a.s. Czech Property Investments, a.s. nakoupila 50% hlasovacích práv společnosti Svitavy Property Development, a.s. za celkovou pořizovací cenu 20 000 tis. Kč. Veškeré akcie Carpenter Invest, a.s., Český Těšín Property Development, a.s., Balvinder, a.s., Conradian, a.s., Vyškov Property Development, a.s. a Best Properties South, a.s. jsou uloţeny v České spořitelně, v jejíţ prospěch jsou zastaveny (zajištění úvěrů, které banka poskytla zmíněným společnostem). Veškeré akcie společnosti CPI Real Estate, a.s. (dříve CPI – Hotels, a.s.) jsou uloţeny v UniCredit Bank Czech Republic, a.s. (dříve Ţivnostenská banka, a.s.), v jejíţ prospěch jsou zastaveny (zajištění úvěrů, které banka poskytla zmíněné společnosti). Veškeré akcie BPT Prague, a.s., SPOBYT, a.s., Byty Česká Lípa, a.s., BYTY TŘINEC, a.s., U Svatého Michala a.s., BPT Development, a.s. a Březiněves, a.s. jsou uloţeny u Raiffeisenbank, v jejíţ prospěch jsou zastaveny (zajištění úvěru, který banka poskytla zmíněným společnostem). Veškeré akcie společností Nymburk Property Development, a.s., Třinec Property Development, a.s., Komárno Property Development, a.s., Liptovský Mikuláš Property Development, a.s., Michalovce Property Development, a.s. Povaţská Bystrica Property Development, a.s., Prievidza Property Development, a.s., Ruţomberok Property Development, a.s. a Zvolen Property Development, a.s. byly zastaveny ve prospěch společnosti Hypo Real Estate Bank International AG (zajištění úvěru, které banka poskytla těmto uvedeným společnostem). Akcie společnosti MUXUM, a.s. jsou uloţeny u Volksbank CZ, a.s., v jejíţ prospěch jsou zastaveny (zajištění úvěru, který banka poskytla této společnosti). Akcie společnosti OC Nová Zdaboř, a.s. jsou zastaveny u společnosti IMMORENT ČR, s.r.o. (zajištění úvěru, který banka poskytla této společnosti).

R4 – Dlouhodobé poskytnuté půjčky Jistina k 30.6.2008 Společnosti - rozhodující vliv

Snížení hodnoty k 30.6.2008

Neuhrazené úroky k 30.6.2008

Jistina k 31.12.2007

Snížení hodnoty k 31.12.2007

Neuhrazené úroky k 31.12.2007 45 689

1 837 249

0

76 133

1 298 396

0

49 541

0

1 974

126 074

0

64

Ostatní společnosti

1 006 119

0

47 258

665 418

0

31 919

Celkem

2 892 909

0

125 365

2 089 888

0

77 672

Společnosti - podstatný vliv

Poloţka rozvahy Úroky z poskytnutých půjček obsahuje kromě úroku z dlouhodobých půjček i úroky z krátkodobých půjček v celkové výši 5 316 tis. Kč (k 31.12.2007 9 730 tis. Kč).



R5 – Ostatní dlouhodobá aktiva 30.6.2008

31.12.2007

pořízení finančních investic M.T.J. Consulting

41 000

0

realizovatelné cenné papíry a podíly: Jednota Cheb záloha na dl.finanční majetek: Relax Centrum Ostatní Celkem

4 622 6 000 554 52 176

0 0 2 116 2 116

R6 – Dlouhodobé pohledávky Dlouhodobé pohledávky zahrnují především pohledávky z titulu postoupení pohledávek a činí k 30. červnu 2008 48 262 tis. Kč (k 31. prosinci 2007: 33 653 tis. Kč).

R7 – Krátkodobé obchodní pohledávky Nominální hodnota k 30. 6. 2008

Snížení hodnoty aktiva k 30. 6. 2008

3 519

-2 087

1 432

463

Ostatní obchodní pohledávky

204 179

-11 540

192 639

175 922

Celkem

207 698

-13 627

194 071

176 385

Pohledávky z pronájmu

Čistá účetní hodnota k 30. 6. 2008

Čistá účetní hodnota k 31.12.2007

V období od 1. ledna do 30. června 2008 vytvořila Společnost opravné poloţky k obchodní pohledávkám ve výši 1 884 tis. Kč. Tvorba těchto opravných poloţek je vykázána ve výsledovce na řádku sníţení (zrušení sníţení) hodnoty aktiv.

R8 – Ostatní krátkodobé pohledávky V rámci ostatních krátkodobých pohledávek vykazuje Společnost krátkodobé poskytnuté půjčky, úroky z těchto půjček, poskytnuté zálohy, dohadné poloţky aktivní, pohledávky z prodeje cenných papírů apod. K 30. červnu 2008 činí tyto pohledávky 161 750 tis. Kč. (k 31.12.2007 – 216 902 tis. Kč).

R9 – Krátkodobý finanční majetek V rámci krátkodobého finančního majetku vykazuje Společnost nakoupené dluhopisy emitované společností Velvana, a.s. v celkové hodnotě 147 914 tis. Kč.

R10 – Peníze a peněžní ekvivalenty

Cenné papíry k obchodování Bankovní účty

30. 6. 2008

31. 12. 2007

11 396

11 396

1 813

2 979

Peníze

27 999

10 764

Celkem

41 208

25 139

R11 – Dlouhodobé a krátkodobé závazky z emitovaných dluhopisů Dne 22. března 2005 emitovala Společnost dluhopisy s pohyblivým úrokovým výnosem (šestiměsíční PRIBOR plus 2% p.a., úrokový výnos je splatný pololetně zpětně k 22. březnu a 22. září). Dluhopisy



byly vydány ve výši 650 000 tis. Kč, jsou splatné 22. února 2012 a jsou emitované v zaknihované podobě (registrované ve Středisku cenných papírů, název CPI var/12, ISIN:CZ0003501447) ve formě na doručitele. Jmenovitá hodnota kaţdého dluhopisu je 10 tis. Kč, emisní kurz všech dluhopisů vydaných k datu emise činí 100% jejich jmenovité hodnoty. V roce 2005 byly vydáno všech 65 000 kusů dluhopisů. 20 100 ks upsala společnost PRVÁ PENZIJNÁ správ. spol. a 44 900 ks upsala společnost WELPROMA, a.s.. Dne 8. února 2007 Společnost emitovala dlouhodobé dluhopisy s názvem Dluhopis CPI2021, ISIN CZ0003501496. Celková předpokládaná jmenovitá hodnota emise činí 2 500 000 tis. Kč. Emisní lhůta je stanovena na 18 měsíců. Dluhopisy mají listinnou podobu, ve formě na doručitele, kaţdý o nominální hodnotě 2 000 tis. Kč. Dluhopisy jsou úročeny pohyblivou úrokovou sazbou ve výši 6M PRIBOR + marţe 3,5 % p.a. Úroky jsou vypláceny vţdy k 8. únoru a 8. srpnu příslušného roku zpětně. Splatnost dluhopisu je 8. srpna 2021. Do 30. června 2008 byly upsány a vydány dluhopisy o celkové jmenovité hodnotě 1 162 000 tis. Kč.

Emitované dluhopisy – dlouhodobé závazky

30. 6. 2008

31. 12. 2007

1 812 000

1 188 000

0

0

45 321

25 038

1 857 321

1 213 038

Emitované dluhopisy – splatné do 1 roku Emitované dluhopisy – kr. závazky – neuhrazené úroky Celkem závazky z emitovaných dluhopisů

R12 – Dlouhodobé přijaté půjčky Neuhrazené úroky k 30.6.2008

Jistina k 30. 6. 2008 Spol. pod rozhodujícím vlivem

Neuhrazené úroky k 31.12.2007

Jistina k 31.12.2007

535 455

11 472

492 563

0

0

0

0

Ostatní spol.

1 103 310

30 828

612 982

7 759

Celkem

1 638 765

42 300

1 105 545

23 077

Spol. pod podstatným vlivem

15 318

Neuhrazené úroky z těchto půjček ve výši 42 300 tis. Kč (k 31. prosinci 2007: 23 077 tis. Kč) jsou vykázány v rámci ostatních krátkodobých závazků.

R13 – Ostatní dlouhodobé závazky Ostatní dlouhodobé závazky představují především závazky z titulu nákupu akcií. 30. 6. 2008

31. 12. 2007

Závazky z nákupu cenných papírů – CPI - Land Development

355 803

594 806

Závazky z nákupu cenných papírů – Včela, a.s.

721 077

0

0

122 765

33 872

48 751

1 110 752

766 322

Závazky z nákupu cenných papírů – CPI - Klíčov, a.s. Ostatní Celkem



R14 – Krátkodobé obchodní závazky Krátkodobé obchodní závazky zahrnují běţné závazky vůči dodavatelům za dodávky zboţí a sluţeb. K 30. červnu 2008 vykazuje Společnost krátkodobé obchodní závazky ve výši 63 302 tis. Kč (k 31. prosinci 2007: 91 613 tis. Kč).

R15 – Krátkodobé bankovní úvěry

Kontokorentní úvěry – J&T Banka

30. 6. 2008

31. 12. 2007

497 361

498 359

0

0

497 361

498 359

Krátkodobá část dlouhodobých bankovních úvěrů Celkem

R16 – Ostatní krátkodobé závazky Ostatní krátkodobé závazky zahrnují krátkodobé závazky z titulu nákupu akcií a nemovitostí, závazky z postoupených pohledávek, krátkodobé přijaté zálohy, krátkodobé přijaté půjčky, úroky z přijatých půjček, závazky vůči zaměstnancům a pod. 30. 6. 2008

31. 12. 2007

Závazky z postoupených pohledávek

491 413

555 701

Závazky z nákupu majetkových účastí

848 009

484 841

Závazky z nesplacených vkladů do obchodních společností

12 036

170 974

Přijaté zálohy od odběratelů

68 588

144 061

Úroky z přijatých dl. půjček

30 686

23 077

Jiné závazky Celkem

288 543

101 008

1 727 262

1 479 662

R17 – Krátkodobé rezervy Rezerva na daň z převodu nemovitostí

Stav k 1. 1. 2008 Tvorba rezerv Zúčtování rezerv Stav k 30. 6. 2008

1 243

Celkem

1 243

0

0

1 243

1 243

0

0



6 Doplňující informace k výsledovce V1 – Tržby 1.1. - 30. 6. 2008 Trţby z pronájmu staveb

1.1. - 30. 6. 2007

tis. Kč

%

tis. Kč

%

6 695

10,64

10 679

26,28

Ostatní trţby

56 217

89,36

29 950

73,72

Celkem

69 912

100

40 629

100

V2 – Spotřeba materiálu a nákup služeb 1.1. - 30. 6. 2008 Spotřeba materiálu a energie Nákup sluţeb Náklady na opravu Celkem

1.1. - 30. 6. 2007

1 574

629

24 243

17 363

388

158

26 205

18 150

1.1. - 30. 6. 2008

1.1. - 30. 6. 2007

18 811

6 253

6 227

2 020

409

103

25 447

8 376

V3 – Osobní náklady

Mzdové náklady Sociální a zdravotní pojištění Ostatní sociální náklady Celkem

Průměrný počet zaměstnanců ve sledovaném období: 45.

V4 – Odpisy Odpisy dlouhodobého nehmotného majetku Odpisy dlouhodobého hmotného majetku Celkem

30.6.2008

30.6.2007

747 1 944 2 691

522 1 542 2 064

V5 – Snížení (zrušení snížení hodnoty) aktiv 1.1. - 30. 6. 2008

1.1. - 30. 6. 2007

0

-376

Sníţení (zrušení sníţení) hodnoty krátk. obchodních pohledávek

2 106

556

Celkem

2 106

180

Sníţení (zrušení sníţení) hodnoty majetkových účastí



V6 – Ostatní provozní náklady (výnosy) V rámci této poloţky jsou vykázány daňové náklady (silniční daň, neuplatněná daň z přidané hodnoty apod.), pojistné, ostatní provozní výnosy apod. V období od 1. ledna do 30. června 2008 činily tyto náklady (výnosy) 12 227 tis. Kč (od 1. ledna do 30. června 2007: 7 214 tis. Kč).

V7 – Výnosové úroky Úroky z poskytnutých půjček a úvěrů

1.1. - 30.6.2008

1.1. - 30.6.2007

74 785

18 403

Úroky z nakoupených dluhopisů

4 282

0

Úroky z dlouhodobých pohledávek

1 105

15 587

8

3 030

80 180

37 020

Ostatní úroky Celkem

V8 – Nákladové úroky 1.1. - 30.6.2008

1.1. - 30.6.2007

Úroky z emitovaných dluhopisů

45 519

17 673

Úroky z přijatých bankovních úvěrů a půjček

54 353

10 814

Úroky z dlouhodobých závazků

34 527

8 741

Úroky ze závazků z finančního leasingu Celkem

279

105

134 678

37 333

V9 – Kurzové ztráty (zisky) K 30.červnu 2008 vykázala Společnost realizované a nerealizované kurzové zisky v celkové výši -1 565 tis. Kč (od 1. ledna do 30. června 2007: 2 015 tis. Kč).

V10 – Ostatní finanční náklady (výnosy) Ostatní finanční náklady (výnosy) činili za období od 1. ledna do 30. června 2008 -471 tis. Kč (zisk) (od 1. ledna do 30. června 2007: 88 528 tis. Kč).

V11 – Daně z příjmu 1.1. -30. 6. 2008

1.1. - 30. 6. 2007

Splatná daň z příjmu – upřesnění daně vztahující se k minulým obdobím Odloţená daň z příjmu

646

0

-4 252

2 833

Celkem

-3 606

2 833

Odložená daň z příjmu Pro kalkulaci odloţené daně byla pouţita v souladu s účetními postupy popsanými v Přehledu významných účetních politik Společnosti daňová sazba 19 nebo 20%.


Účetní hodnota


Daňová hodnota

Přechodný rozdíl

Přechodný rozdíl, ze kterého nevzniká odložená daň

Odložený daňový závazek (pohledávka)

Aktiva Nehmotná aktiva Pozemky, budovy a zařízení - vlastní Pozemky, budovy a zařízení - pronajaté formou finančního leasingu

9 369

6 429

2 940

16 183

35 033

-18 850

0

559 -3 582

5 436

0

5 436

112 330

100 728

11 602

0

2 204

3 935 377

3 908 022

27 356

32 267

-933

Ostatní dlouhodobá aktiva

52 176

52 176

0

0

Dlouhodobé pohledávky

48 262

81 962

-33 700

-6 403

161 750

161 865

-115

-22

2 944

3 939

-995

-199

Investice do nemovitostí Investice do dceřiných a přidruţených společností

Ostatní krátkodobé pohledávky Časové rozlišení

1 087

Závazky Závazky z leasingu Ostatní dlouhodobé závazky Závazky z leasingu Ostatní krátkodobé závazky

-2 623

0

-2 623

-1 110 752

-1 761 015

650 263

-525 578 923

13 556

-1 318

0

-1 318

-264

-1 727 276

-1 738 980

11 704

2 224

Odložená daň celkem

7 702

Přechodný rozdíl ve výši 611 190 tis. Kč, u kterého nevzniká odloţená daň z důvodu prvotního uznání aktiva podle IAS 12.22 (c), představuje rozdíl vzniklý z titulu vkladu dlouhodobého majetku v minulých letech a diskontu dlouhodobých neúročených závazků za nákup majetkových účastí. Srovnání odložené daně na počátku a na konci účetního období Přechodné rozdíly, ze kterých vzniká odloţená daň k 1.1.2008

63 021

násobeno daňovou sazbou 19%, 20% nebo 21%

11 954

změna stavu přechodných rozdílů, ze kterých se počítá odloţená daň Přechodné rozdíly, ze kterých vzniká odloţená daň k 30.6.2008 násobeno sazbou 19%, 20% nebo 21% efekt změny očekávané sazby daně násobeno sazbou 19%, 20% nebo 21%

-22 511 40 510 7 702 0 7 702

V následující tabulce je provedeno porovnání výše daňového nákladu vypočteného z účetního zisku se skutečným a odloţeným daňovým nákladem 2008 Zisk před zdaněním Daň z příjmu vypočtená pomocí sazby daně z příjmu práv. osob (21%) Efekt ze změny sazby daně Efekt daňově neuznatelných náklady Efekt změny stavu přechodných rozdílu, kde nevzniká odloţená daň Upřesnění daně vztahujícíc se k minulým obdobím Celková daň z příjmů 2007 (+náklad, -výnos)

-50 240 -10 550 -805 508 6 595 646 -3 606



V12 - Zisk (ztráta) na akcii Základní kapitál Společnosti je tvořen 1 366 873 kusy kmenových akcií v listinné podobě. Jmenovitá hodnota kaţdé akcie je 800 Kč. Celková výše základního kapitálu Společnosti činí k 30. červnu 2008 1 093 498 tis. Kč. Zisk (ztráta) na akcii zveřejněný ve výsledovce byl kalkulován jako podíl čistého zisku (ztráty) za období a průměrného počtu akcií v oběhu. Základní zisk (ztráta) připadající na jednu akcii (BEPS) byl kalkulován podle vzorce BEPS = -46 634 tis Kč/1 366 873= -34,12 Kč Společnost nemá ţádné potenciální kmenové akcie. Zředěný zisk (ztráta) na akcii je tudíţ roven základnímu zisku (ztrátě) na akcii.

7 Doplňující informace k výkazu o vlastním kapitálu (K) Základní kapitál Počet ks 30. 6. 2008

Počet ks 31.12.2007

Listinné kmenové akcie na majitele ve jmenovité hodnotě 800 Kč

1 366 873

1 366 873

Celková hodnota upsaného a splaceného základního kapitálu

1 093 498

1 093 498

Společnost nemá ţádné prioritní akcie ani potenciální kmenové akcie. Akcionářská struktura k 30. červnu 2007 je uvedena v kapitole Stručná charakteristika Společnosti. Kapitálové, rezervní a ostatní fondy 30. 6. 2008

31. 12. 2007

977

977

Rezervní fondy

12 410

11 204

Celkem kapitálové a rezervní fondy

13 387

12 181

Kapitálové fondy

Rezervní fond je tvořen v souladu se Zákonem č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník. Tento fond slouţí pouze ke krytí ztrát Společnosti. Nerozdělené zisky/ztráty Nerozdělené zisky/ztráty zahrnují nerozdělené zisky/ztráty vzniklé v minulých letech a zisk/ztrátu běţného období. Za období od 1. ledna do 30. června 2008 vykázala Společnost ztrátu ve výši 46 634 tis. Kč. Dividendy nebyly vypláceny ani přiznány, Společnost nevydala ţádné akcie ani opce na akcie.



8 Podmíněná aktiva a podmíněné závazky 8.1

Podmíněná aktiva

Společnosti není známa existence ţádných podmíněných aktiv k 30. červnu 2008.

8.2

Podmíněné závazky

Dne 5. května 2006 uzavřela Czech Property Investments, a.s. Dohodu o vyplňovacím právu směnečném s Raiffeisenbank a.s. jako výstavce blankosměnky, která má zajistit závazky společnosti BPT Prague, a.s. vyplývající z úvěru poskytnuté Raiffeisenbank a.s. této společnosti. Czech Property Investments, a.s. se dne 28. dubna 2006 zavázala v Záruce za vícenáklady ve prospěch České spořitelny, a.s. uhradit veškeré dodatečné náklady související s přestavbu objektu na Tylově náměstí v Praze Vinohradech za společnost Carpenter Invest, a.s., pokud tato společnost nebude sama schopna uhradit vícenáklady. Dne 14. září 2006 uzavřela Czech Property Investments, a.s. Patronátní smlouvu s Raiffeisenbank, a.s., ve které se zavázala vystavit blankosměnku, která má zajistit závazky společnosti U svatého Michala, a.s. vyplývající z úvěru poskytnutého Raiffeisenbank, a.s. této společnosti. Dne 22. února 2007 uzavřela Czech Property Investments, a.s. Patronátní smlouvu a Smlouvu o vyplňovacím právu směnečném s Raiffeisenbank, a.s., které mají zajistit závazky společnosti SPOBYT, a.s. vyplývající z úvěru poskytnutého Raiffeisenbank, a.s. této společnosti. Dne 11. července uzavřela Czech Property Investments, a.s. Dohodu o přistoupení k závazku s Ţivnostenskou bankou, a.s., která má zajistit závazky společnosti CPI Real Estate, a.s. vyplývající z úvěru poskytnutého Ţivnostenskou bankou, a.s. této společnosti. Czech Property Investments, a.s. se dne 26. července 2007 zavázala v Záruce za vícenáklady ve prospěch České spořitelny, a.s. uhradit veškeré dodatečné náklady projektu společnosti Český Těšín Property Development, a.s., pokud tato společnost nebude sama schopna uhradit vícenáklady projektu. Dne 3. října 2007 přistoupila Společnost CPI k závazku společnosti CPI – Land Development, a.s. z titulu úvěru v celkové výši 182 400 Kč přijatého od společnosti NLB Factoring, a.s. Dne 7. února 2008 přistoupila Společnost CPI k závazku společnosti CPI – Štupartská, a.s. z titulu úvěru v celkové výši 165 000 tis. Kč přijatého od společnosti NLB Factoring, a.s. Dne 14. února 2008 přistoupila společnost CPI k závazku společnosti CPI Park Mlýnec, a.s. z titulu úvěru v celkové výši 65 276 tis. Kč přijatého od společnosti NLB Factoring, a.s. Společnost nemá ţádné jiné podmíněné závazky. Vůči Společnosti není veden ţádný soudní spor jehoţ výsledek by mohl významně ovlivnit údaje účetní závěrky a Společnosti není známo, ţe by takovýto spor mohl být vůči ní zahájen.



9 Odměny poskytnuté členům představenstva, členům dozorčí rady a vedení společnosti Krátkodobé požitky Členové dozorčí rady a členové představenstva neobdrţeli od Společnosti v období od 1. ledna do 30. června 2008 ţádná peněţní ani nepeněţní plnění kromě mzdy, kterou pobírali jako zaměstnanci Společnosti, a která činila celkem za představenstvo 1 967 tis. Kč a celkem za dozorčí radu 1 720 tis. Kč. Vedení Společnosti představují k 30. červnu 2008 celkem 4 osoby, z toho jsou 2 osoby zároveň členy představenstva a 1 osoba členem dozorčí rady. Vedení Společnosti bylo ve sledovaném období vyplaceno na mzdách celkem 4 450 tis. Kč. Ostatní požitky Ţádné jiné poţitky (tj. poţitky po skončení pracovního poměru, poţitky související s ukončením pracovního poměru, ostatní dlouhodobé poţitky a platby akciemi) nebyly vedení Společností poskytnuty. Členové představenstev, dozorčích rad, vedení Společnosti a jím osoby blízké nevlastní ţádné akcie mateřské společnosti ani s nimi nebyly uzavřeny ţádné opční a podobné smlouvy, jejíchţ podkladovým aktivem jsou účastnické cenné papíry.

10 Řízení rizika Společnost nemá ţádné speciální metody řízení rizik ani ţádné speciální druhy případného zajištění. Není zajištěna vůči cenovým, úvěrovým a likvidním rizikům a rizikům souvisejícím s tokem hotovosti. Společnost však nepředpokládá ţádné výrazné změny v oblasti provozních výnosů a tudíţ ani problémy v hotovostních tocích. Případné odchylky od plánovaných hotovostních toků jsou řešeny operativním řízením na úrovni vedení Společnosti.

Finanční rizika Měnové riziko Měnové riziko představuje riziko sníţení hodnoty pohledávek denominovaných v cizích měnách v důsledku znehodnocení směnných kurzů cizích měn nebo zvýšení hodnoty závazků v cizích měnách v důsledku zhodnocení směnných kurzů cizích měn. Společnost provádí většinu transakcí v českých a slovenských korunách a k rozvahovému dni neeviduje ţádné významné pohledávky a závazky denominované v cizích měnách. Úvěrové riziko Úvěrové riziko reprezentuje riziko neschopnosti dluţníka dostát svým závazkům. Společnost vytváří 100% opravné poloţky ke všem pohledávkám, které jsou více neţ 360 dní po termínu splatnosti, a 50% opravné poloţky ke všem pohledávkám, které jsou po splatnosti 181 aţ 360 dní. V oblasti pohledávek z obchodních vztahů však ve Společnosti obtíţně vymahatelné pohledávky vznikají v minimální míře. Všechny pohledávky Společnosti jsou pravidelně prověřovány, v případě náznaků ohroţení jejich úhrady jsou důsledně vymáhány aţ po případné ukončení smluvní spolupráce. Úrokové riziko Úvěry a přijaté půjčky jsou úročeny pevnou úrokovou sazbou. Úročení dluhopisů je sjednáno pohyblivou úrokovou sazbou. Nepředpokládají se však výrazné výkyvy ve vývoji úrokových sazeb.



Společnost nepředpokládá ţádné výrazné změny v oblasti provozních výnosů a tudíţ ani problémy v hotovostních tocích. Případné odchylky od plánovaných hotovostních toků jsou řešeny operativním řízením na úrovni vedení Společnosti.

11 Významné následné události V období od 30. června 2008 do sestavení pololetní zprávy za období od 1. ledna do 30. června 2008 došlo k následujícím významným událostem: - představenstva společností Czech Property Investments, a.s., CPI Reality, a.s. a Včela, a.s. rozhodla na společném zasedání o rozdělení společnosti Včela, a.s. formou rozdělení sloučením a přechod obchodního jmění včetně práv a povinností z pracovněprávních vztahů na společnost Czech Property Investments, a.s. a společnost CPI Reality, a.s. s rozhodným dnem 1. července 2008.

V Praze, dne 29. srpna 2008


Czech Property Investments, a.s

Recommend Documents