CFD PROFESIONÁLNÍ INVESTOVÁNÍ SE SAXO BANK

CFD PROFESIONÁLNÍ INVESTOVÁNÍ SE SAXO BANK

CFD

ÚVOD DO OBCHODOVÁNÍ S CFD CFD neboli Contract for Difference je investiční nástroj, který umožňuje participovat na pohybu kursů cenných papírů indexů bez nutnosti vlastnit podkladový nástroj. Podobně jako jiné deriváty představují CFD efektivní způsob obchodování na finančních trzích. Akciový index nebo cenný papír je možno prodat (tzv. short-selling) stejně lehce jako koupit. Obchodníci na online kapitálových trzích čím dál častěji využívají tento investiční produkt pro jeho efektivní způsob participace na trhu. S CFD je možno obchodovat přímo přes obchodní platformu Saxo Trader bez čekání na kotaci od člena burzy anebo bez časově náročných převodu cenných papírů mezi depozitáři tradičních akcií. PROČ SE VYPLATÍ OBCHODOVAT CFD Investování do akcií přes CFD nabízí podobné možnosti zisku resp. ztráty jako při tradičním obchodovaní s akciemi. Avšak nabízí některé výrazné výhody, které je vhodné uvážit: PÁKA/LEVERAGE CFD umožňují investorům spekulativní obchodování, když investice může svoji hodnotu zvýšit až dvacetinásobně v porovnání s obchodováním za hotovost. U agresivních investorů, kteří jsou ochotni podstoupit určité riziko, je pákový efekt základní výhodou tohoto produktu. Samozřejmě že čím vyšší použitá páka, tím vyšší ztrátu nebo zisk je možno dosáhnout. Proto si při spekulativním obchodování musí investoři být vědomi tohoto rizika. Následkem pákového efektu můžete svoje finanční prostředky zdvojnásobit anebo ztratit i při 5% pohybu podkladového aktiva – akcie nebo indexu, v případě, že používáte úplný pákový efekt. Proto je důležité, abyste si finanční páku zvolili uvážlivě a podstoupili jen takové riziko a vložili jen tolik prostředků, o které si můžete dovolit přijít. SHORT-SELLING (PRODEJ NAKRÁTKO) Prodej nakrátko představuje prodej cenného papíru, který nevlastníte. Při prodeji nakrátko se obzvlášť vyplatí využít CFD, protože v tomto případě si investoři nemusí akcie vypůjčovat ani platit za jejich vypůjčení. Při investování prostřednictvím CFD investor jen klikne na tlačítko prodej a CFD někdy v budoucnu zpětně nakoupí. INSTANT TRADING (OKAMŽITÉ OBCHODOVÁNÍ) Seriózní investoři se zajímají o CFD kvůli možnosti rychlých obchodů, které nabízejí okamžitě obchodovatelné ceny. Pomocí aplikace Saxo Trader mohou investoři zasáhnout ihned, když cena dosáhne požadované ceny, a o tomto obchodu dostanou okamžitou konfirmaci. ZAJIŠŤOVÁNÍ PORTFOLIA CFD se může použít na zajišťování stávajícího portfolia akcií. Namísto likvidace nebo prodeje akciového portfolia během poklesu cen nebo období nestabilních trhů investoři mohou potenciální rizika rychle zajistit prodejem ekvivalentní pozice přes CFD na krátké nebo dlouhé období, a tak při minimálních nákladech efektivně ochránit svoje investice do akcií. PŘÍKLAD Č. 1/NÁKUP AKCIÍ INTEL Investor očekává, že se cena akcií Intel ve výši 18 USD v krátké době zvýší a rozhodne se proto investovat 50 000 USD. Může si vybrat jednu ze čtyř strategií: investovat finanční prostředky do akcií; koupit stejný počet CFD jako akcií; při investici použít částečný pákový efekt, např. 5násobný nebo použít úplný pákový efekt, čímž by zvýšil potenciální investici na 500 000 USD (s 10% maržovým požadavkem) a stejnou mírou by zvýšil také rizika s tím související.

www.saxobank.cz | [email protected]

2

CFD

V grafu je uvedené porovnání výsledku některých strategií obchodu s CFD vs. tradiční investování do akcií. Po otevření transakce mají podle strategie 1 a 2 investoři ve společnosti Intel angažovanost 2 000 akcií. Kdežto investoři 3 a 4 stejnou výškou investice participují na zisku ze spekulativní držby daleko vyššího počtu akcií Intel. Samozřejmě že riziko podstoupené investory 3 a 4 je výrazně vyšší. Otevření

Strategie č. 1 Strategie č. 2 akcie CFD

Strategie č. 3 částečný pákový efekt


Investice

50 000 USD

50 000 USD

50 000 USD

50 000 USD

Nákup INTC @ 18

2 000

2 000

10 000

20 000

Prodej INTC @ 21

2 000

2 000

10 000

20 000

20 dní

-0 USD

-166 USD

-826 USD

-1 654 USD

6 000 USD

5 834 USD

29 174 USD

58 346 USD

Transakce Financování Zisk/ztráta

V závislosti na míře rizika, které jste ochotni podstoupit, můžete se stejným kapitálem dosáhnout úplně jiné výsledky. Se svojí investicí byste měli spekulovat jen do takové míry, do jaké si můžete dovolit utrpět ztrátu v případě, že se pozice obrátí proti vám. PŘÍKLAD Č. 2/PRODEJ AKCIÍ IBM Investor považuje cenu akcií IBM 77 USD za nadhodnocenou a spekuluje na pokles ceny. Snaží se obchodovat s 5násobným pákovým efektem (nebo až do 10násobku, pokud to je možné), když do obchodu vloží 50 000 USD. Dole uvedený graf zobrazuje výsledky tří strategií prodeje CFD nakrátko Všimněte si, že financování je připočítané k zisku, když máte úročené krátké pozice. Otevření

Strategie č. 1 akcie



Investice

50 000 USD

50 000 USD

50 000 USD

Nákup INTC @ 77

600

3 200

6 400

Prodej INTC @ 70

600

3 200

6 400

20 dní

+71 USD

+381 USD

+762 USD

4 271 USD

22 781 USD

45 562 USD

Transakce Financování Zisk/ztráta

* Sazba financování se mění podle úrokových sazeb základní měny. Výše uvedený výpočet je jen ilustrativní a není 100% přesný.

OBCHODOVÁNÍ CFD PŘES SAXO TRADER Přes Saxo Trader získají investoři přístup k platformě, kde mohou pod jednou střechou obchodovat s CFD na více než 23 burzách, které nabízí cca 6 000 nástrojů a 15 akciových indexů. Na Saxo Trader uvádíme ceny akcií včetně poplatků, takže ceny, které vidíte, jsou konečné. Bez ohledu na to, na jakém trhu obchodujete, nabízíme nízký obchodní spread. Neplatí se žádné poplatky za úschovu a placené poplatky za financování se vztahují jen na dlouhé pozice CFD držené přes noc. Saxo Trader podporuje různé obchodní objednávky týkající se obchodování CFD, včetně objednávek stop, trailing stop, Good till Cancel (GTC). Platforma nabízí technickou analýzu a funkce na vykreslování grafů, které investorům pomáhají při obchodních rozhodnutích. Navštivte naši internetovou stránku www.saxobank.cz, kde se dozvíte více o naší nabídce CFD a můžete si stáhnout zkušební verzi obchodní platformy Saxo Trader, která získala mnoho ocenění.


3

CFD

JAK OBCHODOVAT CFD NA AKCIE, KOMODITY A INDEXY NA PLATFORMĚ Saxo Trader Pro nápovědu stiskněte F1 1. Nejdříve si přidejte náhled na obrazovku kliknutím na Náhled > Přidat náhled

2. Pro nalezení CFD na německé akcie klikněte na Obchodování > Průzkumník instrumentů


4

CFD 3. Napište slovo Frankfurt do okna „Hledat“, objeví se Frankfurt/ Xetra Stock Exchange a všechny akcie kotované na dané burze.

4. Potom klikněte na Obchodování > Moduly obchodů > CFD obchod.


5

CFD 5. Nyní se otevřelo okno pro obchodování CDF. Můžete si ho kliknutím na šipky rozšířit.

6. Napište do okna „Kontrakt“ jméno CFD, které chcete obchodovat. Například níže jsme vybrali CFD na firmu Bayer. DŮLEŽITÉ Protože v demoverzi mají ceny 15minutové zpoždění, musíte umístit pokyn použitím druhé poloviny okna (pokyny). Jakmile budete používat reálný účet, budete moci udělat předplatné a mít ceny bez zpoždění. Kontrakt: Vyberte CFD na index nebo akcii, které chcete obchodovat. Množství: Vložte číslo jako množství akcií, které chcete nakoupit nebo prodat. Nominální: Celková hodnota transakce. Úrok: Denní úrok připsaný nebo odepsaný z Vašeho účtu za každý den, kdy držíte otevřenou pozici. (Pokud uzavřete pozici intra-denně, žádný úrok se nepřipisuje ani neodepisuje. Více informací o odhadovaných úrocích můžete nalézt na stránkách Saxo Bank - www.saxobank.com) Margin: Množství vázané na Vašem účtu pro provedení příkazu. Toto množství bude uvolněné při uzavření pozice. 7. Jakmile vložíte všechny potřebné informace a jste připraveni provést obchod, klikněte na tlačítko Zadat pokyn. Následně se objeví okno se všemi důležitými informacemi jako konfirmace Vašeho obchodu.


6

CFD

PŘEHLED ÚČTU Kliknutím na Účet > Přehled Účtu uvidíte nově otevřenou pozici na Vašem účtu.

Uzavřít pozici

Klikněte na ikonu pro okamžité uzavření pozice

Limitní pokyn

Klikněte pro umístění souvisejícího limitního pokynu

Stop pokyn

Klikněte pro umístění souvisejícího stop pokynu

Vyrovnat pozice

Klikněte pro vyrovnání pozic

DŮLEŽITÉ Můžete umístit pokyny související s otevřenou pozicí přímo ze svého účtu.


7

CFD 8. Kliknutím na jednu z ikon , můžete umístit související limitní pokyn a související stop-loss pokyn respektive limitní pokyn. Jakmile máte vybrané ceny, klikněte na tlačítko Zadat pokyn.

9. Pro náhled na svoje otevřené pokyny (ty, které ještě nebyly provedeny) klikněte na Obchodování > Otevřené pokyny. Kliknutím na pokyn ho můžete zrušit, změnit nebo změnit na tržní pokyn. 10. Alternativní způsob náhledu na svoje otevřené pozice zobrazíte kliknutím na Obchodování > Otevřené pozice > Nové Otevřené pozice. Z okna Nové Otevřené pozice můžete okamžitě uzavřít otevřenou pozici a umístit související pokyn jako stop-loss nebo limitní pokyn. 11. Pro otevření modulu grafu vyberte Obchodování > Grafy. Potom vyberte instrument, který Vás zajímá. Na grafu jsou k dispozici také ikony ukazující Vaše otevřené pozice a související pokyny pro daný instrument.


8

CFD

Klikněte pro zobrazení všech individuálních pozic

Klikněte pro umístění Klikněte pro umístění Vybraná limitní cena stop-loss příkazu limitního příkazu pro související pokyn je zobrazena, takže je možné její rozdíl vůči tržní ceně neustále sledovat. Dokonce jak se tento rozdíl snižuje, políčko postupně červená.


9

CFD

MODUL GRAFU

12. Pro umístění trojitého pokynu vyberte Obchodování > Pokyny > CFD pokyny. Trojité pokyny zahrnují primární pokyn, který bude vykonán, jakmile to tržní podmínky dovolí, a dva sekundární pokyny, které budou aktivované, jen když první je proveden. Tyto dva jsou související jako O.C.O. (jeden ruší druhý) pokyny, povolující oba stop-loss a limitní pokyn umístit s výchozí pozicí. Kontrakt: Název kontraktu, který chcete obchodovat. K nalezení instrumentu, který chcete obchodovat, buď vložte ticker, název společnosti, nebo hledejte podle burzy nebo odvětví. Množství: Počet CFD, které chcete nakoupit či prodat. Koupit/Prodat: Umístěte pokyn k nákupu/prodeji vybraného instrumentu. Typ: Vyberte limitní, tržní, stop, stop limit nebo trailing stop pokyn. Cena: Cena instrumentu, za níž by pokyn měl být realizován. Doba trvání: Doba, po kterou je pokyn platný. Související pokyny: Klikněte na „Pokud zobchodováno” pro zadání souvisejících pokynů. Zadejte související pokyn na výběr zisku: Sekundární pokyn související s výchozím. Zadejte související pokyn na stop loss: Sekundární pokyn související s výchozím.


10

CFD

OBCHODUJTE CFD NA AKCIE Z PRAŽSKÉ BURZY Mezi 25 000 instrumenty obchodovatelnými v Saxo Bank můžete obchodovat také CFD na akcie z Pražské burzy. Díky tomu můžete také spekulovat na pokles českých akcií nebo je obchodovat s využitím finanční páky. V Průzkumníku instrumentů napište Prague nebo název konkrétní akcie například CEZ. Pro zadání pokynu postupujte jako v předchozí části.


11

TYPY CFD POKYNŮ

Tržní pokyn

Pokyny koupit nebo prodat je instrument, jakmile to je možné za cenu dosažitelnou na trhu.

Limitní pokyn

Limitní pokyny jsou běžně používané pro vstup na trh a pro výběr zisku na předdefinovaných úrovních. • Limitní pokyny k nákupu jsou umístěny pod aktuální tržní cenou a vykonány, když cena Ask dosáhne nebo prorazí určenou úroveň ceny (pokud je umístěn nad aktuální tržní cenou, pokyn je splněn bezprostředně za nejlepší dostupnou cenu pod nebo na úrovni limitní ceny). • Limitní pokyny k prodeji jsou umístěny nad aktuální tržní cenou a jsou vykonány, když Bid cena prorazí specifikovanou cenovou úroveň (pokud je umístěn pod aktuální tržní cenou, pokyn je splněn bezprostředně za nejlepší dostupnou cenu nad nebo na úrovni limitní ceny). Když je limitní pokyn spuštěn, je splněn okamžitě za cenu dosažitelnou na trhu. Všimněte si, že cena, za níž je váš pokyn splněn, se může lišit od nastavené ceny, když otevírací cena trhu je lepší než vaše limitní cena. V případě Futures pokyn bude splněn, pokud je to možné, a jakýkoli zbývající objem zůstane na trhu jako limitní pokyn. V případě CFD pokyn bude splněn, pokud je to možné, a jakýkoli zbývající objem zůstane na trhu jako limitní pokyn.

Stop pokyn

Stop pokyny jsou běžně používané pro uzavření pozice a pro ochranu proti obchodním ztrátám. • Stop pokyny k prodeji jsou umístěny pod aktuální tržní cenou a vykonány, když Bid cena dosáhne nebo prorazí specifikovanou cenovou úroveň. • Stop pokyny k nákupu jsou umístěny nad aktuální tržní cenou a jsou vykonány, když cena Ask dosáhne nebo prorazí specifikovanou cenovou úroveň. Pokud cena Bid pro prodejní pokyny (nebo Ask pro nákupní pokyny) je dosažena nebo proražena, pokyn se stává tržním pokynem a je splněn okamžitě za cenu dosažitelnou na trhu. Všimněte si, že cena, za níž je váš pokyn splněn, se může lišit od nastavené ceny, když otevírací cena trhu je lepší než vaše limitní cena. V případě Futures pokyn bude splněn, pokud je to možné, a jakýkoli zbývající objem zůstane na trhu jako limitní pokyn. V případě CFD pokyn bude splněn kompletně, pokud to objem na trhu povolí. V případě částečného splnění zbývající část pokynu zůstane otevřená jako pokyn.

Stop Limit pokyn

Stop Limit pokyn bude vykonán za specifikovanou cenu (nebo lepší) poté, co Vaše specifikovaná Stop cena byla dosažena. Jakmile je Stop cena dosažena, Stop Limit pokyn se stává limitním pokynem k nákupu (nebo prodeji) za limitní cenu nebo lepší.

Trailing Stop pokyn

Trailing Stop pokyn má spouštěcí cenu, která se mění se spotovou cenou. Pokud trh roste (pro dlouhé pozice), stop cena roste podle proporce nastavené uživatelem, ale když tržní cena padá, stop cena se nemění. Tento typ stop pokynu pomáhá investorovi nastavit limit na maximální možnou ztrátu bez limitování možného zisku pozice. To také redukuje potřebu neustále monitorovat tržní ceny otevřených pozic.

Související (podmíněné) pokyny

Dostupné jsou také různé typy souvisejících pokynů. Pokyn Pokud zobchodováno se skládá ze dvou pokynů: Primární pokyn, který bude vykonán, jakmile to tržní podmínky povolí, a sekundárního pokynu, který bude aktivován, pouze pokud je vykonán primární pokyn. Také One Cancels the Other (O.C.O. – jeden ruší druhý) pokyn se skládá ze dvou pokynů. Když je jeden ze dvou pokynů vykonán, související pokyn je automaticky zrušen. Trojité pokyny jsou ty, kde dva pokyny jsou umístěny, když primární (pokud zobchodováno) pokyn je vykonán. Tyto pokyny jsou vztaženy jako O.C.O. pokyny umožňující oba stop-loss a limitní pokyn umístit k dané pozici.


12

Kategorie

Riziko

Produkt

Specifikace

Zelená

Investiční produkty, kde je riziko ztráty vkladu velmi malé. Produkt není těžké pochopit.

Dluhopisy

Dánské vládní dluhopisy vydané v DKK a EUR Státní dluhopisy vydané zeměmi EU v EUR nebo DKK Dluhopisy vydané dánským fondem Ship Credit Fund a dluhopisy pro financování stavby lodí Dluhopisy vydané dánskými kreditními institucemi a místními orgány (KommuneKredit) Hypoteční dluhopisy vydané dánskými hypotečními úvěrovými institucemi Kryté dluhopisy (SDO) vydané dánskými finančními nebo hypotečními úvěrovými institucemi Kryté hypoteční dluhopisy (SDRO) vydané dánskými hypotečními úvěrovými institucemi Juniorské kryté dluhopisy a seniorské dluhopisy vydané dánskými finančními nebo hypotečními úvěrovými institucemi pro financování kapitálu Tier 2 (doplňující kapitál) pro pokrytí SDRO a SDO

Žlutá

Investiční produkty, kde je riziko ztráty vkladu částečné nebo úplné. Produkt není těžké pochopit

Dluhopisy

Korporátní dluhopisy obchodovatelné na regulovaném trhu Vládní dluhopisy vydané v jiných měnách než DKK a EUR Hypoteční dluhopisy nepocházející z Dánska Strukturované dluhopisy s plnou náhradou daně z jistiny

Červená

Investiční produkty, kde je riziko ztráty větší než vklad nebo které jsou těžko pochopitelné

Akcie

Akcie obchodovatelné na regulovaném trhu

Garantované certifikáty

Není určena

Certifikáty

Certifikáty s maximální ztrátou ve výši vkladu

Certifikáty podílových fondů

Produkty strukturované podle směrnice UCITS

Účelová sdružení

Produkty odlišné od směrnice UCITS

Akcie

Neobchodovatelné akcie na regulovaném trhu, mnohostranném obchodním systému nebo alternativním obchodním místě

Dluhopisy

Korporátní dluhopisy neobchodovatelné na regulovaném trhu, mnohostranném obchodním systému nebo alternativním obchodním místě Strukturované dluhopisy

Certifikáty

Certifikáty umožňující ztrátu větší, než je vklad

Opce, futures a forwardy

Forex, akcie, dluhopisy, podíly, indexy, komodity

Spot FX

Křížová měna

Swapy

Podíly, akcie, akciové indexy

CFD

Samostatné akcie, akciové indexy, komodity

ETC

Komodity

ETF

Forex, akcie, dluhopisy, podíly, indexy

ODMÍTNUTÍ ODPOVĚDNOSTI Saxo Bank A/S neodpovídá za žádné ztráty vyplývající z jakýchkoli investic založených na jakýchkoli doporučeních, předpovědích nebo jiných informacích, které jsou zde uvedeny. Obsah této publikace se nemá vykládat jako výslovný nebo předpokládaný slib, záruka nebo implikace poskytnuté Saxo Bank, že klienti budou mít zisk ze zde obsažených strategií, nebo že s nimi spojené ztráty mohou být nebo budou omezeny. Obchody prováděné v souladu s doporučeními v analýze, zejména investice s leveraging, jako například obchodování s cizími měnami a investice do derivátových nástrojů, mohou být velmi spekulativní a mohou vést ke ztrátám, stejně jako k ziskům, zejména pokud se podmínky uvedené v analýze nevyvíjejí, jak se to očekává. Přečtěte si plné znění našeho dokumentu Zveřejnění analýzy a odmítnutí odpovědnosti na www.saxobank.com/analysis/disclaimer.

Saxo Bank · Betlémský palác, Husova 240/5, 110 00 Praha 1 · Telefon: (+420) 226 201 580 www.saxobank.cz

CFD PROFESIONÁLNÍ INVESTOVÁNÍ SE SAXO BANK

Recommend Documents