Byť, či nebyť v druhom pilieri? Naše rady a odporúčania pre Váš lepší dôchodok
OBSAH ÚVOD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1. Východiská pre vaše rozhodovanie . . . . . . . . . . . . . . 6 2. Komentár Richarda Sulíka . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 3. Prvý pilier je v deficite už dnes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 4. Ako sa vypočíta dôchodok z prvého piliera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 5. Porovnanie II. piliera s inými druhmi sporenia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 6. Krátka história druhého piliera . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 7. Druhý pilier je úspešný v každej vyspelej krajine . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 8. Ako funguje investovanie v druhom pilieri? . . . . . . 15 9. Otázky a odpovede . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 10. Autori . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
ÚVOD Ak si sporíte na dôchodok v druhom pilieri, v starobe budete mať dva dôchodky. Jeden od štátu, presnejšie povedané zo Sociálnej poisťovne - z tzv. prvého piliera. Tento dôchodok bude krátený podľa pomeru odvodov, ktoré ste do oboch pilierov zaplatili. Druhý dôchodok dostanete z druhého piliera v závislosti od výšky nasporenej sumy a od zhodnotenia vašich úspor. Účasť v druhom pilieri vaša peňaženka nepocíti. Na starobné dôchodkové sporenie sa presmeruje časť odvodov, ktoré sa z vášho platu odvádzajú do Sociálnej poisťovne. Ak sa stanete sporiteľom v druhom pilieri, Sociálna poisťovňa presmeruje časť vašich odvodov do vami zvolenej Dôchodkovej správcovskej spoločnosti (DSS), na váš osobný dôchodkový účet. Z vašich odvodov vám tak začnú rásť úspory - a z týchto úspor sa vám v budúcnosti bude vyplácať dôchodok. Účasťou iba v prvom pilieri prispievate súčasným dôchodcom a spoliehate sa, že za desiatky rokov bude dosť pracujúcich, ktorí budú prispievať vám. Účasťou aj v druhom pilieri
si časť odvodov odkladáte na svoj osobný dôchodkový účet. Ten je vašim majetkom – a ak sa dôchodku nedožijete, tieto úspory dostanú vaši pozostalí ako dedičstvo. Výška príspevku do druhého piliera je v súčasnosti 4% z hrubej mzdy. Podľa aktuálne platného zákona by sa mal príspevok v budúcnosti zvyšovať až na 6%. Do druhého piliera môže vstúpiť každý pracujúci pred dovŕšením veku 35 rokov. Účastníkom druhého piliera sa stávate podpísaním zmluvy s niektorou správcovskou spoločnosťou. Druhý pilier má dve fázy, ktoré sú od seba vzájomne nezávislé: fázu sporenia a fázu výplaty dôchodku. Sporiť v druhom pilieri sa začalo v roku 2005. Prvé dôchodky z druhého piliera sa začali vyplácať od januára 2015. Podobne ako množstvo iných zásahov Roberta Fica do dôchodkového systému, aj výplatu dôchodkov treba vyladiť tak, aby boli dôchodky čo najvyššie a aby mali ľudia čo najväčšiu slobodu v rozhodovaní, ako naložia so svojimi úsporami.
3
Ak máte do 40 rokov ... ... určite by ste mali byť v druhom pilieri. Dôvodom je nepriaznivý demografický vývoj na Slovensku.
(dnešní štyridsiatnici), bude na dôchodok jedného dôchodcu odvádzať odvody o polovicu menej ľudí ako dnes.
Vôbec sa nezamýšľajte nad tým, ako sa dnes vypočítavajú dôchodky a neštudujte „dôchodkové kalkulačky“.
Dôchodky z prvého piliera tak o 20-25 rokov budú musieť byť o tretinu, až o polovicu nižšie ako dnes.
Pre vás je dôležitý len fakt, že v čase, kedy pôjdu do dôchodku „Husákove deti“
Jednoznačné odporúčanie: Druhý pilier áno.
Ak máte 40 - 45 rokov ... ... odporúčame vám druhý pilier. Aj vás už do značnej miery postihne demografická kríza. Pri rozhodovaní zoberte do úvahy fakt, či už v druhom pilieri ste, a výšku vášho príjmu. Ak v druhom pilieri už ste a zarábate menej ako 400 eur, ak máte trvalé problémy s hľadaním zamestnania, z druhého piliera vystúpte.
Ak zarábate 500 eur a viac, v druhom pilieri zostaňte. Ak v druhom pilieri nie ste a ak zarábate do 400-500 eur bez predpokladu zlepšenia, do druhého piliera nevstupujte. Ak zarábate viac ako 500 eur, do druhého piliera vstúpte. Odporúčanie: Určite buďte v druhom pilieri, ak máte príjem nad 500 eur.
Ak máte 45 - 50 rokov ... ... odporúčame pri rozhodovaní vziať do úvahy výšku vášho doterajšieho príjmu, predpoklad zmeny zárobku v budúcich rokoch a vaše osobné preferencie. Ak ste doteraz boli v druhom pilieri, vystúpte len vtedy, ak je váš príjem menší ako 500 eur.
4
Ak v druhom pilieri nie ste, vstúpte do druhého piliera, ak je váš príjem vyšší ako 600 eur. Odporúčanie: Pri príjme do 500 eur bez predpokladu zlepšenia nebuďte v druhom pilieri. Naopak, do druhého piliera vstúpte vtedy, ak sa váš príjem v posledných rokoch zlepšuje.
Ak máte 50 - 55 rokov ... ... rozhodujete sa podľa výšky príjmu, osobných preferencií a pragmaticky beriete do úvahy aj možnosť dedenia v druhom pilieri. V druhom pilieri by ste nemali byť vtedy, ak máte príjmy pod 600 - 700 eur. Naopak, v druhom pilieri by ste mali byť vtedy, ak máte príjem 800 eur a viac.
Odporúčanie: Pri nízkom príjme je pre vás druhý pilier nevýhodný. Pri príjme aspoň na úrovni slovenského priemeru by ste však v druhom pilieri mali byť. Pri úvahe o vystúpení z druhého piliera sa najskôr pozrite na stav vášho osobného dôchodkového účtu – minimálne o túto sumu vystúpením z druhého piliera ukrátite vašich dedičov.
Ak máte 55 a viac rokov ... ... odporúčame pri rozhodovaní vziať do úvahy výšku vášho doterajšieho príjmu, výšku doteraz nasporenej sumy, váš predpoklad, dokedy budete chcieť pracovať, možnosť dedenia v druhom pilieri a vaše politické preferencie. Ak ste doteraz neboli v druhom pilieri, možnosť vstupu je pre vás zaujímavá, ak máte nadštandardne vysoké príjmy nad 1200 – 1400 eur mesačne a chcete ešte dlho pracovať. Ak ste doteraz boli v druhom pilieri, vystúpte vtedy, ak máte príjem do 600 – 700 eur.
Ak ste doteraz boli v druhom pilieri a máte príjem 900 – 1000 eur a viac, zostaňte. V druhom pilieri zostaňte aj vtedy, ak je pre vás zaujímavý kvôli možnosti dedenia – a vtedy, ak zarábate aspoň priemernú mzdu a nie ste fanúšik Roberta Fica. Ak by ste vystúpili, vaše úspory použije Fico na svoje sociálne balíčky, ktorými si kupuje voličov. A tak vaše úspory paradoxne pomôžu vášmu neobľúbenému politikovi k ďalšiemu vládnutiu.
V druhom pilieri vám odporúčame indexové fondy. Ich história potvrdzuje, že v horizonte desiatok rokov zhodnocujú majetok investorov najlepšie, v priemere o 5% ročne a viac. Nemusíte sa báť, že sa vaše úspory znehodnotia pri cyklickom poklese na kapitálových trhoch. Od 53. roku veku sa podľa zákona každý rok 10% vašich úspor bude automaticky presúvať do garantovaného fondu, aby bola ochránená hodnota vašich úspor.
5
1. Východiská pre vaše rozhodovanie 1. Prvý pilier je “štátny” - úspory v druhom pilieri sú majetkom občanov. Výška dôchodku z prvého piliera závisí od viac, či menej zodpovedných rozhodnutí politikov a mala by závisieť od ekonomickej kondície štátu v čase výplaty dôchodkov. Od roku 2004 sa zákon o sociálnom poistení zmenil 44 krát... Výška dôchodku z druhého piliera závisí od výšky príspevkov občana - sporiteľa, správnej voľby dôchodkového fondu a od investičnej stratégie dôchodkovej správcovskej spoločnosti (DSS).
2. Druhý pilier bol v roku 2005 zavedený z dôvodu nepriaznivého demografického vývoja. V čase, kedy odíde do dôchodku silná generácia dnešných štyridsiatnikov - a to je 90 tisíc ľudí v jednom ročníku, začnú pracovať dnešné deti, ktorých je len 5055 tisíc v jednom ročníku. Pôrodnosť na Slovensku je aktuálne 1,4 dieťaťa na jednu ženu, a to sú pre budúcich dôchodcov veľmi zlé správy. Nízku pôrodnosť pritom nevyvažuje prílev imigrantov - práve naopak, desaťtisíce mladých ľudí zo Slovenska študuje v zahraničí a väčšinou tam aj zostanú. Vzorec pre výpočet dôchodku zo Sociálnej poisťovne sa preto v budúcnosti zákonite zmení. Dôchodky z prvého piliera budú v prepočte na hrubú mzdu omnoho nižšie ako dnes. 3. Už dnes sú dôchodky z prvého piliera dotované štátom. V roku 2014 bol príspevok štátu (bez vplyvu zavedenia druhého
6
piliera) vyše 400 miliónov eur. Teda už dnes odvody pracujúcich nestačia pokrývať sumu potrebnú na výplatu dôchodkov z prvého piliera. Aj to je dôkazom, prečo je druhý pilier potrebný.
4. V prvom pilieri sa uplatňuje princíp solidarity a tak to zrejme bude aj v budúcnosti. Preto je dnes prvý pilier nevýhodný pre ľudí s príjmom nad 1000 eur mesačne. O pár rokov bude prvý pilier nevýhodný pre všetkých ľudí s príjmom nad úroveň priemeru na Slovensku. 5. Prvých 10 rokov existencie druhého piliera bolo zmarenou príležitosťou na vyššie zhodnotenie úspor sporiteľov. Nezmyselné garancie vo všetkých fondoch a obmedzenia možností investovania, ktoré zaviedla prvá Ficova vláda, obrali sporiteľov o stovky miliónov eur. Od roku 2012 sa však možnosti investovania výrazne zlepšili a najmä - zaviedli sa indexové fondy. Z pohľadu 40 rokov ich existencie vo svete sú indexové fondy najvýhodnejší a pritom relatívne bezpečný spôsob investovania - zhodnotenie úspor dosahuje vo svete v priemere najmenej 5% ročne, čo je omnoho viac ako rast miezd. Indexové fondy na Slovensku zhodnotili úspory sporiteľov za 3 roky od ich zavedenia o vyše 15% ročne.
Pri účasti v indexových fondoch je druhý pilier zaujímavý aj pre občana s nižším príjmom - zhodnotenie jeho úspor bude vyššie, ako očakávaný dôchodok z prvého piliera v budúcnosti.
6. Od 1.7.2015 sa na Slovensku zavádza tzv. minimálny dôchodok. Vláda Roberta Fica chce pri minimálnom dôchodku znevýhodniť ľudí, ktorí sú v druhom pilieri. Tu však možno predpokladať, že táto nespravodlivosť sa v krátkom čase odstráni. Garancia minimálneho dôchodku tak je zárukou pre ľudí s nižším príjmom (do 500 - 600 eur mesačne), že ak by aj bol pre nich druhý pilier nevýhodný, štát im doplatí potrebnú sumu do minimálneho dôchodku. Napríklad pri 30 odpracovaných rokoch bude minimálny dôchodok 272 eur, pri 40 odpracovaných rokoch 314 eur. Nízky príjem tak nebude dôvodom neúčasti v druhom pilieri.
7. Už dnes sú platné legislatívne zmeny, ktoré oslabujú prvý pilier. Od roku 2017 sa začne zvyšovať dôchodkový vek (vek, odkedy môže občan požiadať o dôchodok z prvého piliera). Približne každých 5 rokov sa dôchodkový vek zvýši o jeden rok. O 15 rokov bude dôchodkový vek 65 rokov alebo viac. Od roku 2018 sa zníži valorizácia dôchodkov v prvom pilieri.
8. Každá zodpovedná vláda bude musieť urobiť v budúcnosti ďalšie legislatívne
zmeny v prospech sporiteľov – ľudí ktorí sa rozhodli pre druhý pilier. V prvom rade sa musia zmeniť pravidlá pre krátenie dôchodku z prvého piliera pre sporiteľa. Tie sú dnes výrazne nespravodlivé, pretože nezohľadňujú skutočný pomer odvodov do prvého a do druhého piliera. Zmeniť sa musia aj pravidlá pre výplatu dôchodkov z druhého piliera na prospech občanov. Dôchodky z druhého piliera tak budú v budúcnosti výhodnejšie ako dnes.
9. Druhý pilier má ešte jednu pragmatickú výhodu - v prípade predčasného úmrtia sporiteľa jeho dôchodkové úspory v druhom pilieri zdedia pozostalí (podľa štatistík sa 20% ľudí nedožije dôchodkového veku). Ak teda „radi“ hovoríte, že sa dôchodku nedožijete – mali by ste byť v druhom pilieri. 10. Na záver jedno subjektívne konštatovanie - vláda Roberta Fica chce peniaze získané od sporiteľov, ktorí vystúpia z druhého piliera, použiť na tzv. sociálne balíčky - čiže na svoju predvolebnú kampaň. Ak nie ste fanúšikom pána premiéra Fica, mali by ste si uvedomiť, že vystúpením z druhého piliera odovzdáte vaše doterajšie úspory pánovi premiérovi, ktorý ich s radosťou použije na svoju predvolebnú kampaň. Pán Fico sa tak aj vďaka vám možno znova stane premiérom a vaše úspory vám už nikdy nikto nevráti. 7
2. Komentár Richarda Sulíka Na dôchodok sa dá zabezpečiť v zásade dvomi spôsobmi. Buď si našetríte (sporivý systém), alebo si dôchodok necháte zaplatiť od tých, ktorí pracujú (priebežný systém). Priebežný systém zaviedol približne pred 150-imi rokmi Bismarck a funguje na základe takzvanej generačnej zmluvy. To znamená, že generácia pracujúcich platí dôchodky generácii dôchodcov a keď generácia pracujúcich zostarne, dôchodky
Narodení v r.
jej platí generácia ich detí, z ktorej je medzičasom generácia pracujúcich. Je nad slnko jasnejšie, že tento priebežný systém môže fungovať len ak je dostatočne veľa pracujúcich (presnejšie povedané, ľudí v ekonomicky aktívnom veku) a nie príliš veľa dôchodcov. Lenže práve v tom je problém, stačí sa pozrieť na tri vekové päťročnice:
Rok 2014
1940 - 1944 1975 - 1979 2010 - 2014
70 - 74 roční 174 tis. osôb 35 - 39 roční 460 tis. osôb 0 - 4 roční 266 tis. osôb
Momentálne je svet v poriadku, lebo 460 tisíc pracujúcich má v priebežnom systéme živiť 174 tisíc dôchodcov (upozorňujem, že to nie sú všetci pracujúci a všetci dôchodcovia, ale pre lepšiu ilustráciu len pätica generačných ročníkov z každej skupiny). Kto sa pozrie na narodených v rokoch 2010 až 2014, možno už začína šípiť, kde je problém. Ten sa naplno objaví, ak sa posunieme o 35 rokov dopredu, do roku 2049:
Rok 2049
Narodení v r.
1940 - 1944 1975 - 1979 2010 - 2014
Tí, ktorí majú dnes, 70 až 74 rokov, vymreli. Z 35 až 39 ročných pracujúcich sú 70 až 74 roční dôchodcovia. Z dnešných detí vo veku 0 až 4 roky sú pracujúci vo veku 35 až 39 rokov. Problém je v číslach: Dnes pripadá na 174 tisíc dôchodcov 460 tisíc pracujúcich, teda na jedného dôchodcu to je 2,6 pracujúcich. A to treba povedať, že už dnes je priebežný systém (prvý pilier) stratový (po múdro: deficitný). V roku 2049 bude na 278 tisíc dôchodcov pripadať 251 tisíc pracujúcich, na jedného dôchodcu bude pripadať 0,9 pracujúcich. Úplne polopatisticky, aby to pochopil
8
105 - 109 roční 70 - 74 roční 35 - 39 roční
0 tisíc osôb 278 tis. osôb 251 tis. osôb
aj Robert Fico, hlavný ničiteľ druhého piliera: Dnes živí jedného dôchodcu dva a pol chlapa (a ženy ), o 35 rokov bude musieť jedného dôchodcu živiť menej ako jeden pracujúci. Možno bol priebežný systém pred 150 rokmi postačujúci (priemerný vek dožitia 48 rokov, nárok na dôchodok až od 70-ky), ale rozhodne nepostačuje dnes a preto nutne potrebujeme sporivý systém. To je taký, že každý si na svoj dôchodok šetrí sám počas svojej ekonomicky aktívnej časti života. Ten sporivý systém sa u nás volá druhý a tretí pilier, v Nemecku Riester Rente, v Čechách Penzijní připoistení atď. Rozumné vlády pochopili vyššie uvedené súvislosti, naša vláda, žiaľ nie.
3. Prvý pilier je v deficite už dnes Už dnes Sociálna poisťovňa vypláca dôchodky len vďaka dotáciám z prebytkových fondov a s výraznou pomocou štátu. Ak by to tak nebolo, museli by sa dôchodky z prvého piliera znížiť takmer o 30% - už dnes! Rok 2014 V uplynulom roku Sociálna poisťovňa vyplatila na starobných, invalidných, vdovských a sirotských dôchodkoch spolu 6.240.000.000 eur. Inými slovami, 6,24 miliardy eur. Prvý pilier je priebežný systém a tak by sa na výplatu dôchodkov mali použiť len odvody poistencov na dôchodkové poistenie. To však vlani bola suma „len“ 4.080.000.000 eur, čiže 4,08 miliardy eur.
dôchodok by sa musel znížiť na 292 eur... To by sa asi súčasným dôchodcom nepáčilo. Deficit v prvom pilieri sa v roku 2014 vyriešil tak, že Sociálna poisťovňa na výplatu dôchodkov použila 1.300.000.000 eur z ostatných fondov (rezervný fond, nemocenské poistenie, úrazové poistenie, poistenie v nezamestnanosti). Keby toho nebolo, odvody do Sociálnej poisťovne mohli byť nižšie o 6% - čiže pri hrubej mzde 800 eur by ste mali približne o 40 eur vyšší čistý plat mesačne. Mali by ste o 500 eur ročne viac. Zostávajúcu chýbajúcu sumu - vyše 400 miliónov eur - daroval štát. My všetci zo svojich daní. Keby toho nebolo, mohla byť napr. DPH nie 20% ale len 18%. Rok 2015
Sociálnej poisťovni tak vlani na výplatu dôchodkov chýbalo 2.160.000.000 eur, čiže 2,16 miliardy eur. Z tejto chýbajúcej sumy tvorili príspevky sporiteľov do druhého piliera 438 miliónov, čo Sociálnej poisťovni dorovnal štát. Znamená to, že aj keby druhý pilier nebol zavedený, Sociálnej poisťovni by v roku 2014 na výplatu dôchodkov chýbalo 1.722.000.000 eur! Ak by skutočne platilo, že v prvom pilieri sú dôchodky vyplácané len a len z odvodov poistencov a ak by mal byť prvý pilier „samofinancovateľný“, tak buď by sa museli zásadne zvýšiť odvody – alebo by sa museli súčasné dôchodky znížiť o 27%! Skúste si predstaviť, že 400 eurový
Podľa predpokladov Sociálnej poisťovne v roku 2015 sa situácia ešte zhorší a na výplatu dôchodkov bude potrebovať až 1.500.000.000 eur z ostatných fondov a k tomu okolo 450 miliónov eur ďalšiu dotáciu od štátu. V priamom prenose vidíme, že na výplatu dôchodkov z prvého piliera už teraz nie sú peniaze. V predchádzajúcej časti ste videli, že v budúcnosti bude pomer poberateľov dôchodkov a platiteľov odvodov stále horší a horší. Je rozumné spoliehať sa na prvý pilier? Stále si myslíte, že prvý pilier je zárukou slušných dôchodkov do budúcnosti?
9
4. Ako sa vypočíta dôchodok z prvého piliera Vynásobia sa tri veličiny: - počet rokov dôchodkového poistenia (ľudovo “odpracované roky”), - priemerný osobný mzdový bod (vyjadruje výšku príjmu poistenca) a - dôchodková hodnota – suma 10,6865 eur (každoročne rastie ako priemerná mzda) Priemerný osobný mzdový bod (POMB) sa vypočíta ako priemer osobných mzdových bodov za jednotlivé roky od r. 1984 do roku, v ktorom občan odchádza do dôchodku. Osobný mzdový bod je podiel príjmu občana a priemerného príjmu na Slovensku v danom roku. Napríklad, ak ste v roku 2014 zarobili spolu 12000 eur brutto, váš osobný mzdový bod za rok 2014 bude 12000/10296 = 1,16. Princíp solidarity sa uplatní tak, že ak je POMB nižšie ako 1, k POMB sa pripočíta 22% z rozdielu do 1. Napríklad, ak výpočtom vyjde POMB 0,6 (zarábali ste približne 60% priemernej mzdy) - pripočíta sa ešte 22% z 0,4 a výsledný POMB bude 0,69. Naopak, ak POMB vyjde vyššie ako 1,25 tak sa z časti nad 1,25 započíta len 60%. Napríklad, ak výpočtom vyjde POMB 2,0 (zarábali ste približne dvojnásobok priemernej mzdy) – z hodnoty nad 1,25 sa započíta len 60% a výsledný POMB tak bude len 1,7. Poznámka Tu vidíte, že už dnes je prvý pilier nevýhodný pre ľudí s príjmom cca 1000 eur mesačne a viac. Dá sa predpokladať, že princíp solidarity sa v budúcnosti zosilní. Príklady Pri 40 rokoch dôchodkového poistenia a príjme cca 60% priemernej mzdy by dôchodok vyšiel:
D = 40 x 0,69 x 10,6865 = 295 eur
10
Pri 40 rokoch dôchodkového poistenia a príjme vo výške dvojnásobku priemernej mzdy by dôchodok vyšiel:
D = 40 x 1,7 x 10,6865 = 727 eur Sporiteľom v druhom pilieri sa dôchodok zo Sociálnej poisťovne kráti. Pomerná časť dôchodku za dobu: - od 1.1.2005 do 31.8.2012 sa kráti o polovicu, - od 1.9.2012 doteraz sa kráti o 2/9-tiny. Príklad Občan bol 40 rokov dôchodkovo poistený, mal príjem vo výške priemernej mzdy, od 1.9.2005 bol v druhom pilieri, do dôchodku odchádza 1.9.2015: Štandardný dôchodok zo Sociálnej poisťovne = 40 x 1 x 10,6865 = 428 eur Pomerná časť dôchodku za dobu od 1.9.2005 do 31.8.2012 je: 7 rokov / 40 rokov x 428 eur = 74 eur, z toho polovica = 37 eur Pomerná časť dôchodku za dobu od 1.9.2012 do 31.8.2015 je: 3 roky / 40 rokov x 428 eur = 32 eur, z toho 2/9 = 7 eur Dôchodok z prvého piliera = 428 – 37 – 7 = 384 eur (o 44 eur menej) Čiže - ak by uvedený občan nebol v druhom pilieri, mal by dôchodok len z prvého piliera a to 428 eur. Keďže bol v druhom pilieri, jeho dôchodok z prvého piliera bude 384 eur (o 44 eur nižší) – k tomu však dostane aj dôchodok z druhého piliera – jeho výška závisí od zhodnotenia jeho príspevkov a od ponuky doživotného dôchodku. Ku kráteniu dôchodku zo Sociálnej poisťovne však treba dodať – súčasný spôsob je nesprávny, pretože nezohľadňuje reálnu výšku odvodov občana do Sociálnej poisťovne. Krátenie by malo byť omnoho nižšie – a tým sa stane druhý pilier pre občana ešte výhodnejší. Veríme, že budúce vlády vzorec pre krátenie dôchodku spravodlivo upravia na prospech občana – sporiteľa.
11
5. Porovnanie II. piliera s inými druhmi sporenia Druhý pilier je najlacnejším dostupným spôsobom sporenia. Dôležité sú najmä priebežné poplatky, ktoré sa strhávajú každoročne z celej hodnoty konta a preto najviac ovplyvňujú výsledok sporenia. Druhý pilier má priebežné poplatky päť až šesť násobne nižšie ako druhá a tretia najvhodnejšia alternatíva na sporenie.
Vstupné poplatky Priebežné poplatky
Podielové fondy
Sporenia cez poistky IŽP
Druhý pilier
Tretí pilier
1,25%
(1% DSS a 0,25% SP)
0%
3 až 5%
Dvojnásobok ročnej platby + 4 až 5% z každej nasledujúcej platby
0,3% p.a.
1,7% p.a.
2% p.a.
3,5% p.a.*
Tabuľka udáva najčastejšie sa vyskytujúce hodnoty pri danom type sporenia. * ide o súčet priebežných poplatkov podielových fondov a sekundárneho management fee na strane poisťovne
Ak vám to vaša finančná situácia umožňuje, do druhého piliera sa oplatí vkladať aj dobrovoľné príspevky. Ide o najlacnejší bežne dostupný spôsob dodatočného sporenia. Štát podporil dobrovoľné prispievanie na dôchodok v druhom pilieri daňovým zvýhodnením. Daňovo zvýhodnený je dobrovoľný príspevok najviac vo výške 2 % zo základu dane, v roku 2015 to bude maximálne 988,80 eur. Pri posielaní dobrovoľných príspevkov netreba zabúdať, že na rozdiel od podielových fondov dobrovoľné príspevky do druhého piliera sú nedostupné až do vášho dôchodkového veku. V prípade budúceho vystúpenia z druhého piliera, ak taká možnosť nastane, suma vo výške dobrovoľných príspevkov sa aj so zhodnotením vracia priamo sporiteľovi.
12
6. Krátka história druhého piliera Druhý pilier bol zavedený dôchodkovou reformou v roku 2004 a spustený začiatkom roka 2005. Pomerne rýchlo získal okolo 1,5 milióna sporiteľov. Z ich odvodov na dôchodkové poistenie (18% z hrubej mzdy) išla polovica (9% z hrubej mzdy) na osobné dôchodkové účty pod správou dôchodkových správcovských spoločností (DSS). Najhorší zásah do druhého piliera urobila takzvaná Madejova novela v roku 2009, kedy poslanec strany Smer bez akýchkoľvek analýz a odborných argumentov navrhol zaviesť do druhého piliera garancie – a to do všetkých dôchodkových fondov. Smer týmto zásahom pripravil sporiteľov o výrazne vyššie zhodnotenie úspor, o desiatky, možno stovky miliónov eur, ktoré by inak mali v rokoch 2009 až 2012, kedy došlo k prudkému rastu akciových trhov. Najmä kvôli tejto novele majú prví dôchodcovia z druhého piliera nízke dôchodky. Počas svojej prvej vlády otvoril Robert Fico druhý pilier dvakrát, v rokoch 2008 a 2009. Z druhého piliera vtedy odišlo približne 130 000 ľudí. V roku 2012 sa novelou Jozefa Mihála odstránili garancie z akciových fondov a zaviedli sa indexové fondy. Indexové fondy sú od ich zavedenia jednoznačne najvýkonnejšie v celom druhom pilieri. Najúspešnejšie z nich (AXA, ING, AEGON) za tri roky od ich zavedenia zhodnotili majetok sporiteľov o 60%. Novela Jozefa Mihála taktiež znížila poplatky vo fondoch na 0,3% ročne a v indexovom fonde iba na 0,2% ročne. Odmena pre DSS za zhodnotenie majetku vo fonde sa taktiež znížila a v indexových fondoch bola 0% (áno,
čistá nula). Zaviedla sa možnosť rozdelenia majetku do dvoch rôznych fondov a automatický presun do garantovaného fondu pred dosiahnutím dôchodkového veku. Druhá vláda Roberta Fica opäť výrazne zmenila pravidlá Richterovou novelou. Tretie otvorenie druhého piliera bolo spojené so znížením príspevkov do druhého piliera z 9% na 4% hrubej mzdy. Zvýšili sa aj poplatky. Paradoxne, Robert Fico, veľký bojovník proti DSS-kám, v ich prospech zrazu zvýšil poplatky... Poplatok za správu indexového fondu sa dorovnal na 0,3% (hrozilo zvýšenie na 0,6%) a zvýšila sa aj výkonnostná odmena z 5,6 na 10%. Výkonnostná odmena bola zavedená aj do indexového fondu, čo je celosvetový unikát. Veľkou ranou pre výšku budúcich dôchodkov bolo presunutie väčšiny sporiteľov do garantovaných fondov. Kto nebol aktívny a v roku 2013 neodpovedal na list Sociálnej poisťovne, bol automaticky presunutý. Odvtedy indexové fondy narástli o viac ako 50%. Garantované fondy o 7,7%. Dôchodky ľudí z druhého piliera mohli byť vyššie... Zatiaľ posledný úder zasadil Robert Fico druhému pilieru spackanou tzv. anuitnou novelou. Pravidlá pre výplatu dôchodkov z druhého piliera sú nastavené tak zle, že výrazne znižujú dôchodok sporiteľov a záujem o systém výplaty nemajú ani len samotné poisťovne. Výsledkom je štvrté otvorenie druhého piliera založené na klamstve o nevýhodnosti, ktorým Robert Fico maskuje svoju vlastnú vinu.
13
7. Druhý pilier je úspešný v každej vyspelej krajine Viete, čo majú spoločné Holandsko, Island, Švédsko, Dánsko, Veľká Británia, Austrália, Švajčiarsko, Írsko a USA? V každej z týchto krajín úspešne a dlhodobo funguje obdoba nášho druhého piliera. V niektorých krajinách už teraz kapitalizačné dôchodkové schémy (druhý a ďalšie piliere) poskytujú viac ako 50 % príjmu terajších dôchodcov. Z vyspelého sveta si môžeme zobrať aj mnohé ponaučenia. Islandský finančný systém bol krízou v roku 2008 prakticky zdevastovaný. Dôchodkových schém sa vtedy, našťastie, žiaden politik nedotkol, strata bola v priebehu piatich rokov bohato nahradená a dnes poskytujú Islanďanom vyššie príjmy na dôchodku, ako štát. Pamätáte si, čo vtedy urobil Robert Fico? Zaviedol do druhého piliera garancie, ktoré pripravili všetkých sporiteľov o zaujímavé výnosy. Vo Švédsku, krajine známej pre svoju sociálnu politiku, majú až dva kapitalizačné systémy, ktoré pokrývajú skoro celú pracujúcu populáciu. Povinný druhý pilier a kvázipovinný, zamestnanecký tretí pilier vyplácajú švédskym dôchodcom približne polovicu ich dôchodkového príjmu. Zamestnanec má na výber asi 600 fondov a štát podporuje občanov k individuálnemu sporeniu daňovými zvýhodneniami. Štátny prvý pilier poskytuje náhradu príjmu okolo 31%. Len pre porovnanie, náhrada príjmu na Slovensku prvým pilierom je okolo 47%. Švédsky prvý pilier je navyše koncipovaný tak, že príjmy a výdavky systému sa musia rovnať. Ak sa pomer pracujúcich a dôchodcov nepriaznivo zmení, prvý pilier automaticky zareaguje vyplácaním nižších dôchodkov. Výpočty ukazujú, že význam prvého piliera bude vo Švédsku v nasledujúcich rokoch aj naďalej klesať. Holandsko má dlhodobo jeden z najlepšie hodnotených dôchodkových systémov na svete. Štátny prvý pilier zabezpečuje dôchodcom v starobe iba minimálny príjem, takzvaný základný dôchodok. Nárok má každý dôchodca, ktorý žil v Holandsku 50 rokov. Základný štátny dôchodok má na dôchodku priemerného dôchodcu podiel približne 29 %. Hlavná záťaž financovania dôchodkov leží na druhom pilieri, ktorým sú zamestnávateľské penzijné schémy. Dôchodok z druhého piliera tvorí v Holandsku približne 66 % celkového príjmu dôchodcu. Zodpovedná vláda bude svojich občanov vždy podporovať v úsilí čo najlepšie sa postarať o svoju budúcnosť. Vláda strany SMER robí pravý opak. Povedzte im nie a nenechajte si ukradnúť svoju budúcnosť.
14
8. Ako funguje investovanie v druhom pilieri? Fondy v druhom pilieri fungujú na princípe kolektívneho investovania, rovnako ako podielové fondy. Vaše peniaze sa spoja s peniazmi tisícok ďalších sporiteľov a manažér fondu ich investuje. Spoločne sa všetci podieľate na ziskoch, i prípadných stratách. Jedna z podstatných vlastností fondov je diverzifikácia. Ak sa stane, že niektorá z investícií sa stane bezcenná, napríklad firma skrachuje, prichádzate iba o tú časť, ktorá pripadala na skrachovanú firmu. Žiaden fond neinvestuje iba do jedného cenného papiera. Peniaze dôchodkového fondu a majetok správcovskej spoločnosti (manažéra) sú prísne oddelené. V prípade, ak by správcovská spoločnosť ukončila svoju činnosť, nič sa nedeje, NBS nájde nového správcu. Správcovská spoločnosť ani nenakladá s peniazmi fondu priamo, ale cez depozitára, banku ktorá ručí za správne vykonávanie pokynov celým svojím majetkom. Pravidlá investovania určuje zákon a schvaľuje NBS. Pri investovaní je veľmi dôležitý potenciál výnosu a poplatky. Poplatky v druhom pilieri sú naozaj nízke. To však neznamená, že nemôžu ísť ešte nižšie. Každá desatina percenta robí za desaťročia rozdiel v desaťtisícoch. Aj vo svete podielových fondov sú najvýkonnejšie tie fondy, ktorých poplatky sú čo najnižšie. Keď hovoríme o potenciáli zhodnotenia, cieľom investovania dôchodkového fondu musí byť reálne zhodnotenie prostriedkov pri zachovaní čo najnižšieho rizika. Preto je potrebné do výnosnejších aktív investovať v produktívnom veku, kedy dočasný pokles hodnoty v dôsledku ekonomického cyklu alebo prepadu akciového trhu, ešte nevadí. Vtedy musí byť naším cieľom dosahovať čo najvyšší výnos. Naopak, čím viac sa blížime k dôchodkovému veku, tým viac sa musia dôchodkové úspory presúvať do menej kolísavých cenných papierov, ktoré zabezpečujú udržanie nasporenej hodnoty. Takýto presun pred dovŕšením dôchodkového veku je dokonca zakomponovaný v zákone a udeje sa automaticky.
Sú garancie dobré? Ak sa do dôchodku chystáte o pár rokov, určite áno. Ochránia vás pred nepredvídateľným kolísaním akciového trhu. V zmysle zákona pred dovŕšením dôchodkového veku budú do garantovaného fondu presunuté prostriedky každého jedného sporiteľa. Sú však garancie vhodné, aj keď máte do dôchodku ešte desiatky rokov? Určite nie. Garancie sú vždy na úkor výnosu a iba za posledné dva roky by ste prišli o zhodnotenie okolo 50 %.
15
Je dôležité nevynechať fázu investovania do výnosnejších aktív Nasledujúci graf ukazuje výkonnosť jednotlivých tried finančných aktív za obdobie 115 rokov, od roku 1900 do roku 2014*. Akcie Dlhopisy Pokladničné poukážky
Graf je zaujímavý aj tým, že zahŕňa prepady akciového trhu v rokoch 2001 a 2007-2008. Ide o reálnu výkonnosť, čo znamená, že ide o výnosy po odrátaní inflácie.
Zdroj: CreditSuisseGlobalInvestmentReturnsYearbook 2015 * bez zarátania výkonnosti rozvíjajúcich sa trhov a bez dividend
Dlhopisy priniesli reálny výnos iba 1,9 %, boli však dlhé obdobia, kedy dlhopisy priniesli investorom v reálnom vyjadrení dokonca stratu. Preto môžeme konštatovať, že drvivá väčšina z 87 % sporiteľov, ktorí sú dnes v garantovaných fondoch a sú v produktívnom veku, investujú nesprávnym spôsobom. Uveďme si príklad: Štyridsať rokov odvádzate do druhého piliera odvody z priemernej mzdy. Ak by vaše úspory dosahovali priemerný výnos 1,9 % ročne, na konci sporenia by ste mali menej ako polovicu sumy ako pri výnose 5,2 % ročne, čo je dlhodobý priemer reálneho výnosu akciového trhu.
Akcie
Dlhopisy
Pokladničné poukážky Zdroj: CreditSuisseGlobalInvestmentReturnsYearbook 2015
16
Pozrime sa na druhý graf. Pokiaľ 1 dolár investovaný v roku 1900 do akciových trhov by svoju kúpnu silu do dnešného dňa zvýšil na 325 dolárov, ten istý dolár investovaný do dlhopisov iba na 8,4 dolára.
zavedené Jozefom Mihálom dosiahli za tri roky priemerný výnos 16,43 % ročne. Len na pripomenutie, Robert Fico zavedením garancií donútil správcovské spoločnosti investovať výhradne do dlhopisov.
To, čo píšeme, dokazuje aj krátka história druhého piliera na Slovensku. Pokiaľ druhý pilier po nekompetentných zásahoch Roberta Fica dosiahol za desať rokov priemernú výkonnosť 31,88 %, čo je približne 2,8 % ročne, indexové fondy
Druhého piliera sa nie je prečo báť. Treba však počúvať odborníkov a investovať primerane životnej fáze, v ktorej sa nachádzate.
Indexové fondy investujú do akcií najväčších svetových firiem. V dôchodkových fondoch najpoužívanejší index MSCI World pozostáva z 822 najväčších firiem na svete. Investovaním v indexovom fonde sa podieľate na celosvetovom ekonomickom raste. Ako si nastaviť druhý pilier
Krátky návod:
Ak s vami nejaký ten mínus na papieri z DSS nič nerobí a do dôchodku sa chystáte až za desiatky rokov, pokojne si dajte 100 % do indexového fondu. Ak máte do dôchodku trošku menej, alebo riziko veľmi neobľubujete, namixujte si indexový a garantovaný dlhopisový fond. Napríklad 80 % indexový fond a 20 % dlhopisový fond alebo 70:30. Ak sa vám pri počutí slova strata roztrasú kolená, zvoľte si pomer 50:50.
n Presvedčte sa, či váš správca ponúka indexový fond. n Skontrolujte zloženie majetku v indexovom fonde. Celosvetový index je z dlhodobého hľadiska lepším výberom ako iba európsky index. n Opýtajte sa na online prístup k vášmu účtu. Papierové zmeny sú zdĺhavé a nekomfortné.
Fondy v DSS si môžete meniť aj každý deň a úplne bez poplatku. Väčšina správcov už dnes ponúka online prístup na váš osobný dôchodkový účet, kde zmenu vykonáte za pár sekúnd. Ak prístup nemáte, treba si ho u vášho správcu vyžiadať.
Vývoj druhého piliera sledujte na: druhypilier.sme.sk www.manazeruspor.sk Zhodnotenie majetku vo fondoch môžete sledovať na webe Národnej banky Slovenska: www.nbs.sk
17
9. Otázky a odpovede Je druhý pilier bezpečný? Samozrejme. Majetok sporiteľov a správcovskej spoločnosti je oddelený. Pravidlá investovania sú podrobne určené zákonom a každá investícia je na dennej báze oznamovaná Národnej banke. Pri investovaní je prísne uplatňovaná diverzifikácia, aby žiadna investícia nemohla ohroziť majetok sporiteľa. Ako vstúpiť do druhého piliera? Oslovte svojho finančného poradcu, alebo navštívte pobočku zvolenej dôchodkovej správcovskej spoločnosti. Vypísanie zmluvy je záležitosťou desiatich minút. Vaše odvody sa začnú deliť a časť odvádzať do druhého piliera od mesiaca nasledujúceho po zaregistrovaní vašej zmluvy v Sociálnej poisťovni. Podpis zmluvy oznámi Sociálnej poisťovni váš správca a tá začne rozdeľovať vaše odvody. Pre vášho zamestnávateľa, ani pre vás, sa nič nemení. Ako vystúpiť z druhého piliera? Do 15. júna 2015 doručte Sociálnej poisťovni list, že si neželáte byť zúčastnený na starobnom dôchodkovom sporení. Vzor nájdete na stránke Sociálnej poisťovne. Ktorú dôchodkovú správcovskú spoločnosť si zvoliť? Osobne preferujeme indexové fondy, ale veľmi slušné výsledky dosahuje aj akciový fond DSS Allianz, ktorá ako jediná zrušila svoj indexový fond. Akciový fond DSS Allianz obsahuje aj dlhopisovú zložku, preto nie je potrebné delenie sporenia medzi akciový a garantovaný fond. Domnievame sa, že pri výbere správcu je vhodné uprednostniť také DSS, ktorých indexový fond sleduje niektorý celosvetový index a nie iba európsky. Európske ekonomiky nie sú v najlepšej kondícii, preto fixovanie sa iba na európske akcie považujeme za nepatričné, či už z hľadiska diverzifikácie rizika alebo možných výnosov. Celosvetové indexy dnes sledujú indexové fondy správcov DSS Aegon, DSS AXA a DSS VUB-Generali. Ako zmeniť fond, v ktorom sa nachádzam? Najjednoduchší spôsob je využiť online prístup k dôchodkovému účtu, ktorý ponúka skoro každá DSS. Ak online prístup nemáte, požiadajte si vo vašej DSS o jeho pridelenie. Každá DSS umožňuje zmenu fondov aj cez papierovú žiadosť. Fondy alebo ich pomer si môžete bezplatne meniť aj každý deň. Ako vymeniť súčasnú dôchodkovú správcovskú spoločnosť? DSS si môžete zmeniť podpísaním zmluvy s novou DSS. K zmluve však musíte priložiť akceptačný list, ktorý vám vydajú na pobočke Sociálnej poisťovne, väčšinou aj na počkanie. Ak ste vo svojej súčasnej DSS viac ako rok, akceptačný list dostanete zadarmo. Ak menej ako rok, tak za poplatok 16 eur. Aké zmeny presadzuje SaS? ü Opätovné zvýšenie príspevkov do druhého piliera. Čím vyššie príspevky, tým vyššie budúce dôchodky a tým nižšia budúca záťaž dôchodkového systému na štátny rozpočet ü Opätovné zníženie poplatkov v druhom pilieri ü Automatický vstup mladých a investovanie úspor podľa životnej fázy sporiteľa ü Viac možností pri výplate dôchodkov z druhého piliera, viac slobody pri rozhodovaní ü Ústavný zákon chrániaci druhý pilier pred nekompetentnými zásahmi ü Zvyšovanie osvety. Informačný portál pre sporiteľov a výučba finančnej gramotnosti v školských osnovách
18
10. Autori Richard Sulík Zakladateľ a predseda strany Sloboda a Solidarita, od roku 2014 poslanec Európskeho parlamentu. Uznávaný ekonóm, autor daňovej reformy z roku 2004. Autor Odvodového bonusu - spravodlivého a komplexného riešenia sociálneho systému, daní a odvodov.
Peter Cmorej Finančný analytik, dlhé roky ľuďom radí čo s peniazmi. Popri práci sa v rámci nastavovania celoživotných stratégií prirodzene dostal aj k druhému pilieru. Vždy si uvedomoval, že pre úspech na finančnom trhu sú okrem potenciálu investície nevyhnutné nízke náklady a primeranosť podstúpeného rizika. Okrem druhého piliera sa venuje najmä ochrane spotrebiteľov vo finančnom sektore.
Jozef Mihál Poslanec NR SR za SaS, expert na dane, odvody a pracovnoprávnu legislatívu. Pôsobil ako podpredseda vlády a minister práce, sociálnych vecí a rodiny vo vláde Ivety Radičovej od júla 2010 do marca 2012. Ako minister presadil dôležitú novelu zákona o starobnom dôchodkovom sporení, ktorou sa zaviedli indexové fondy a znížili poplatky na prospech sporiteľov.
19
Diskusie o II. pilieri, daniach, odvodoch ... 13.4. o 17:00 Liptovský Mikuláš, Hotel Jánošík 23.4. o 17.30 Bratislava, Liberálny dom 27.4. o 17:00 Žilina, Hotel Slovakia 28.4. o 17:30 Prievidza, Hotel Preuge 29.4. o 17:00 Trnava, Hotel Barbakan 6.5. o 17:30 Bratislava, Liberálny dom 13.5. o 17:30 Košice, Teledom Alberta Einsteina 14.5. o 17:00 Prešov, Dvorana Starého kolégia 19.5. o 17:00 Banská Bystrica, Hotel Lux 20.5. o 17:00 Nitra, Agroinštitút 21.5. o 17:00 Trenčín, Refektár Piaristického gymn.
Byť alebo nebyť v druhom pilieri? Viac informácií nájdete na našom webe www.strana-sas.sk
Naše rady a odporúčania pre Váš lepší dôchodok
