Bonusový certifikát 9 % Defense Performer USD II Nabízený certifikát umožňuje investorovi získat fixní výnos 18 % za 2 roky. K datu splatnosti získá investor nárok na splacení 100 % vloženého kapitálu za předpokladu, že žádná z uvedených akcií neklesla během Sledovaného období o 40 % a více od Počáteční hodnoty certifikátu. Nabízený certifikát je ideálním řešením pro investory vyhledávající atraktivní potenciální výnos při částečném zajištění investice proti poklesu akciového trhu. Podkladovým aktivem certifikátu je koš akcií společností z obranného průmyslu – General Dynamics, Safran SA, Smith & Wesson a Textron.
PŘÍLEŽITOST K VÝPLATĚ 118 % VLOŽENÝCH PROSTŘEDKŮ OCHRANNÁ BARIÉRA NASTAVENA NA 60 % 2-LETÉ INVESTIČNÍ OBDOBÍ INVESTICE DO OBRANNÉHO PRŮMYSLU V USD
9 % Defense Performer USD II certifikát tak nabízí velmi atraktivní potenciální zhodnocení v podobě výplaty fixního výnosu ve výši 9 % p.a. Ochranná Bariéra je nastavena na 60 % Počáteční hodnoty jednotlivých akcií.
Očekávaný trend
Investiční horizont
KLESAJÍCÍ | BOČNÍ | ROSTOUCÍ
< 1 ROK | 1-2 ROKY | 2-3 ROKY | > 3 ROKY
Funkcionalita Investor obdrží za rok Fixní kupón ve výši 9 %. Pro určení výše konečné výplaty plynoucí z produktu ke splatnosti je důležitá výkonnost čtyř akcií (General Dynamics, Safran SA, Smith & Wesson a Textron). Pokud jsou hodnoty všech akcií v průběhu Sledovaného Období nad hodnotou ochranné Bariéry 60 % (39,99 % bezpečností zóna), získá investor ve splatnosti celkem 100 % vloženého kapitálu plus garantovaný výnos ve formě pravidelných kupónů. Dojde-li během Sledovaného období k proražení zmíněné Bariéry, investor participuje 1:1 na vývoji podkladové akcie s nejnižší výkonností, maximálně do úrovně Počáteční hodnoty této akcie. Výplata Fixního kupónu tím není dotčena.
Náš příslib •
Atraktivní Fixní kupón ve výši 9 % p.a.
•
Bezpečnostní Bariéra na úrovni 39,99 %.
•
Kapitálová ochrana ve výši 100 % ve splatnosti, pokud žádná z akcií během Sledovaného období nepoklesla na nebo pod ochrannou bariéru.
Váš užitek
Funkcionalita 9 % Defense Performer USD II Emitent
EFG International Finance
ISIN
CH0245651895
Období
2 roky (30. 10. 2014 – 7. 11. 2016)
První valuta
3. 11. 2014
Emisní kurz
100 USD
Upisovací období
29. 10. 2014; 16:00 hod.
Kapitálová ochrana
Ochrana kapitálu ve splatnosti platí pouze v případě, že se žádná akcie z koše podkladových akcií nedotkla nebo neprorazila během pozorování Bariéru
Bariéra
60 % uzavíracího kurzu ze dne 30. 10. 2014
Podkladové aktivum
General Dynamics US3695501086
•
Bezpečnostní zóna ve výši 39,99 %, na kterou je vázána podmíněná 100% ochrana vloženého kapitálu k datu splatnosti.
Safran SA FR0000073272
•
Denní obchodování a vysoká likvidita během života produktu garantovaná Emitentem dle emisních podmínek.
Smith & Wesson US8317561012
•
Krátká doba splatnosti – 2 roky.
Co musíte vědět (rizika) •
•
Při proražení Bariéry není nárok na 100% ochranu kapitálu. K datu splatnosti může být konečná cena i pod Emisním kurzem (viz. část Funkcionalita). Cena na sekundárním trhu závisí na tržních podmínkách, jako je například cena podkladových aktiv, volatilita, tržní úrokové sazby a korelace mezi podkladovými akciemi. Investor akceptuje kreditní riziko Emitenta EFG International Finance.
•
Maximální výnos plynoucí z držby certifikátu je omezen na 9 % p.a. i pokud mají všechny akcie vyšší výkonnost.
•
Seznamte se prosím s důležitými upozorněními na poslední straně.
Textron US8832031012 Počáteční hodnota
Uzavírací cena akcií ze dne 30. 10. 2014
Sledované období
Kontinuální (30. 10. 2014 – 31. 10. 2016)
Fixní kupón
9 %* p.a. (7. 11. 2015; 7. 11. 2016)
Měna
USD
Vstupní poplatek
3%
* před zdaněním
Prakticky dennodenně přináší světová média reportáže o pokračujících či nových konfliktech, a to ať už na Středním východě, v Afghánistánu či relativně nově na východě Ukrajiny. Ve všech těchto střetech přitom hrají svou roli i západní země v čele se Spojenými státy americkými, které sice neochotně ale přesto přehodnocují svou politiku a znovu nejspíše navýší své výdaje na obranu. Výraznější změna v této otázce by mohla nastat zejména po případném úspěchu republikánů v blížících se volbách do Kongresu. Voliči této strany totiž dlouhodobě volají po větší angažovanosti USA v současných konfliktech. Z toho by samozřejmě těžily společnosti vyrábějící vojenskou techniku. Nejedná se však jen o USA, všechny země spolupracující v rámci NATO by měly navýšit své výdaje na obranu. Vyplývá to alespoň z nedávné výzvy generálního tajemníka této organizace Anderse Rasmussena.
General Dynamics General Dynamics je americký konglomerát se zaměřením na letecký sektor a výrobu vojenského vybavení. Byznys firmy je rozčleněn do čtyř hlavních segmentů: letectví a kosmonautika, bojové systémy, technologie a informační systémy, námořní systémy. Jedná se o čtvrtou největší americkou zbrojní společnost dle tržní kapitalizace i dle tržeb s čistým ziskem 2,5 mld. USD. General Dynamics vykazuje pravidelně roční tržby nad hranicí 30 mld. USD při rostoucí hrubé marži (v roce 2013 dosahovala 18,5 %). Chloubou společnosti je silná bilance cash flow, která ukazuje výbornou kondici firmy. Světově nejznámějším produktem General Dynamics je bezesporu stíhací letoun F-16 Fighting Falcon, jehož výrobu nově zaštituje Lockheed Martin. Pro letošní rok očekává management společnosti meziroční nárůst čistého zisku o 5,5 %.
v USD; sledované období 5 let
Safran SA Safran SA je francouzská společnost vyrábějící letadlové a raketové motory a další komponenty pro letecký průmysl. Zaměstnává 66 200 zaměstnanců a v roce 2013 vygenerovala tržby v objemu 14,5 mld. EUR, letos by to přitom dle dat informační agentury Bloomberg mohlo být 15,3 mld. EUR. Více než polovina tržeb je generována výrobou raketových motorů a pohonných systémů pro civilní a bojové letouny. Přibližně 30 % tržeb pak tvoří další komponenty dodávané do leteckého segmentu a za zbylých zhruba 19 % je zodpovědná divize zabezpečovacích systémů. Ukazatel P/E je na hodnotě 13,2, což v porovnání s konkurencí ukazuje na atraktivní ocenění této společnosti. Konkurenční Boeing se například obchoduje na 18 násobku čistých zisků. Safran SA disponuje vysokými maržemi, a to i z důvodu omezené konkurence kvůli přísným bezpečnostním předpisům v oboru. Průměrná dvanáctiměsíční cílová cena je dle agentury Bloomberg nastavena na 56,2 EUR za akcii, což vzhledem k současné ceně nabízí až 13% výnosový potenciál.
v USD; sledované období 5 let
Textron Textron je nadnárodní průmyslová firma angažující se v obranném, leteckém, finančním i automobilovém průmyslu. Výstavní skříní společnosti však je letecký sektor. Mezi hlavní divize konglomerátu Textron patří světoznámá Bell Helicopter, která je známa svými helikoptérami a konvertoplány. Textron pronikl do podvědomí lidí i díky svým lehkým letadlům pod značkou Cessna. V roce 2014 pak společnost převzala výrobce letadel Beechcraft Corporation, který produkuje jak civilní, tak i vojenské typy letadel. Textron hospodařil v roce 2013 s čistým ziskem 498 mil. USD při tržbách 12,1 mld. USD. V rámci letošního roku by dle analytického konsensu zveřejněného agenturou Bloomberg měly tržby doznat takřka 20% meziročního růstu na 14,5 mld. USD, přičemž čistý zisk by měl vzrůst na 594 mil. USD. Zlepšení hlavních hospodářských ukazatelů je přitom očekáváno i na rok 2015.
v USD; sledované období 5 let
Smith & Wesson Smith & Wesson je největším americkým výrobcem ručních palných zbraní, výrobky této společnosti slouží jak pro účely státních bezpečnostních složek, tak i pro potřeby sportovní střelby. Společnost se proslavila zejména výrobou revolverů. O výsadním postavení na trhu střelných zbraní vypovídá i její dlouholetá tradice, která sahá více než 160 let do historie USA. Tržby ve fiskálním roce 2014 dosáhly hodnoty 626,6 milionů USD, přičemž hrubý zisk 259,1 milionů USD. Tyto hodnoty svědčí o vysoké hrubé marži, která jen za poslední 2 roky vzrostla o téměř 10 procentních bodů na více než 41 %. Ukazatel P/E na hodnotě 7,3 značí velice nízkou cenu akcií zejména v porovnání s konkurenčními společnostmi, jejichž ocenění se v průměru pohybuje okolo 14 násobku očekávaných zisků. To koresponduje i s názory analytiků, kteří podle tržního konsensu zveřejněného agenturou Bloomberg odhadují až 55% dvanáctiměsíční výnosový potenciál akcie Smith & Wesson.
v USD; sledované období 5 let
zdroj: Bloomberg, Cyrrus; 19. 9. 2014
Výplatní profil ve splatnosti
CENTRÁLA BRNO
POBOČKA PRAHA
Platinium, Veveří 111, 616 00 Brno 538 705 711 |
[email protected]
Anděl Park – vchod B, Radlická 14, 150 00 Praha 5 221 592 361 |
[email protected]
Důležitá upozornění: Dokument byl zpracován společností CYRRUS, a.s., obchodníkem s cennými papíry, se sídlem Brno, Veveří 111 (dále jen „společnost“). Společnost je členem Burzy cenných papírů Praha, a.s. a Giełdy Papierow Wartościowych w Warszawie S.A. Společnost podléhá regulaci a dohledu České národní banky. Dokument je určen pouze pro reklamní účely a nebyl vytvořen za účelem komplexního průvodce investicemi. Poskytuje pouze krátký přehled o jednom z investičních produktů v současné nabídce. Dokument nenahrazuje odborné poradenství k finančním nástrojům v něm uvedeným, ani nenahrazuje komplexní poučení o rizicích. Dokument je určen výhradně pro počáteční informační účely a společnost i emitent důrazně doporučují investorům podstoupit investiční a/nebo právní a/nebo daňové poradenství před tím, než učiní investiční rozhodnutí. Informace obsažené v tomto dokumentu nelze považovat za radu k jednotlivé investici, ani za daňovou nebo právní radu. Pokud se v dokumentu hovoří o jakémkoliv výnosu, je vždy třeba vycházet ze zásady, že minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích, že jakákoliv investice v sobě zahrnuje riziko kolísání hodnoty a změny směnných kursů a že návratnost původně investovaných prostředků ani výše zisku není, pokud v textu dokumentu není uvedeno jinak, zaručena. Investoři mohou získat při prodeji uvedeného investičního nástroje před datem splatnosti nebo při splacení investičního nástroje částku nižší než částku investovanou. Potenciální ztráta je omezena na původně investovanou částku. Informace jsou založeny na hrubé výkonnosti před zdaněním. Tento dokument obsahuje příklady vytvořené na základě analýzy scénářů vývoje podkladových instrumentů. Příklady jsou založeny pouze na hypotetických předpokladech a neumožňují jakýkoli závěr o budoucím vývoji ceny investičního nástroje. Zdanění je závislé na osobních poměrech každého investora a podléhá zákonným předpisům a dohledu příslušných úřadů. Tento dokument byl připraven s náležitou a patřičnou pečlivostí a pozorností, společnost však neposkytuje garance či ujištění, ať výslovné nebo předpokládané, o jeho přesnosti, správnosti, aktuálnosti nebo úplnosti. Z informací v tomto dokumentu není možné odvozovat žádná práva ani povinnosti. Informace o společnosti a podrobné informace o pobídkách a střetech zájmů naleznete na www.cyrrus.cz v sekci O společnosti. Tiskové chyby vyhrazeny. Obsah dokumentu je chráněn dle autorského zákona, majitelem autorských práv je společnost. Společnost nenese odpovědnost za šíření nebo uveřejnění dokumentu třetími osobami.
800 297 787 | www.cyrrus.cz bezplatná infolinka
@CYRRUS_
