banky hypotéky stavební spořitelny platební karty pojišťovny penzijní fondy kapitálový trh finanční poradenství leasing factoring inkasní agentury

Speciál měsíčníku Bankovnictví — A special insertion of Bankovnictví monthly — 2012

banky — hypotéky — stavební spořitelny — platební karty pojišťovny — penzijní fondy — kapitálový trh — finanční poradenství leasing — factoring — inkasní agentury

Ročenka českého finančního a kapitálového trhu The Czech Financial and Capital Market Yearbook

FM001031

Vše, co jste chtěli vědět

o marketingu, reklamě a médiích, ale nevěděli, kde to najít.

NEJLEPŠÍ BYZNYS, AKTUÁLNÍ POLITIKA A EKONOMIKA.

24 TÝDENÍK PRO MARKETINGOVOU

Přestože řada velkých zadavatelů reklamy nabídla pomoc při odstraňování následků povodní i v jejich průběhu, znovu se ukázalo, že zákazníci nejvíc ocení ty firmy, jejichž zaměstnanci nečekají na pokyny vedení a dokážou se rozhodovat.

FOKUS, 12

MM005026-21

— 3,40 EUR

Vítězi ČCPR jsou „Karel“ a Ami Communications

Nejvtipnější příspěvky o maximální délce 140 znaků soutěžily v anketě. MARKETING, 16

CzechTourism pokračuje v zavádění nové značky

ELSTVÍ ECONOMIA, A.S. — 74 KČ

APRA udělila ceny v hlavní soutěži ve svém oboru – České ceně za PR. AGENTURY, 22

Česká centrála cestovního ruchu CzechTourism vypsala veřejnou zakázku na implementaci nové destinační značky České republiky v propagačních materiálech. Na tento projekt vyčlenila zhruba 9,5 milionu korun. Zakázka se vztahuje na období od 1. září do konce roku 2013. Za změnou positioningu značky stojí nová marketingová koncepce cestovního ruchu, která chce etablovat Česko jako zajímavou poznávací destinaci. ✕

Vodafone chystá start kampaně na 16. června

DATA TÝDNE Kolikrát ročně jezdíme na eurovíkendy AKTUALITY, 4 Ověřované náklady tisku podle ABC MÉDIA, 28 Nejhledanější slova na českém webu MÉDIA, 29

GRAF TÝDNE

Dnes lze již cestovním kancelářím důvěřovat. neuvedeno určitě ne 3 % 8% spíše ne 17 %

určitě ano 9% spíše ano 29 %

ani ano ani ne 34 % MML-TGI ČR 2012 3. a 4. kvartál (25.06.2012 – 09.12.2012)

23

Od června se budou povolení pro umisťování reklam řídit novou metodikou. MÉDIA, 27

TÝDENÍK PRO MARKETINGOVOU

Y&R mají v Cannes 60 kusů

KOMUNIKACI A MÉDIA VYDAVAT

Přestaňte se bát bezkontaktních plateb

Visa připravila celoevropskou

ČTĚTE OD PONDĚLÍ DO PÁTKU V HOSPODÁŘSKÝCH NOVINÁCH

3. 6. 2013

ELSTVÍ ECONOMIA, A.S. — 74 KČ

MM005026-20

— 3,40 EUR

WWW.MAM.CZ

Hádejte přes Facebook vítěze Cannes Lions

Je slovenská reklama kreativnější?

PNS bude mít už jen divizi Morava

Agentur tura Neopublic má zlato ze SABRE Awards

Kozel si vybral agenturu pro zahraniční trhy

Ami Communications vyhrála CompuGroup

Citylighhty ty zobrazí jména

Jaime Mandelbaum bude šéfovat Y&R v CEE

Probíhá pilotní studie Media projektu Online

z nich jsou klienty tradičních velkých bank. Především ty chceme oslovit, protože budou dobře reagovat na netradiční vícekanálovou komunikaci naší kampaně,“ uvedla Alina

Úřad zastavil řízení kvůli peoplemetrům

Antimonopolní úřad vydal v pondělí 3. června 2013 rozhodnutí, kterým zastavil správní řízení vedené s Asociací televizních organizací (ATO) ve věci veřejné zakázky na projekt elektronického měření televizní sledovanosti. Úřad přezkoumal postup

.

a Čechy Agentura Leo Burnett opět kampaň, má probudit důvěru České agentury přihlásily za Distribuce tisku podle generálposledních chystá vlastní aplikaci Cannes let získaly technologi do letošního ročníku soutě- pouze v novéšest MARKETING, 14 ního Radomila Judy organizopět ocenění. Jedináe.dvě Predictions. AGENTURY, 17 že Cannes Lions celkem 99 zlata vána jen ze dvou center. MÉDIA, 23 přitom obdržely ve vedprací. Z toho 60(!) pochází lejší soutěži mladých kreativců z pražské agentury Young & Young Lions. Informace o poRubicam. Y&R tak potvrdila čtu podaných přihlášek zveřejsvou pověst agentury, která se nili organizátoři festivalu s tím, chce zviditelňovat prostřed- že celá akce zaznamenAgentura ala čtyř- Neopublic Portet nictvím účasti v soutěžích procentn Public Relations. Po jed- Nadlinkov Novelli í ou komunikaci značreklamní kreativity. Jedna příspěvků nárůst soutěžních získala za svůj proné získaly Donath-Burson- ky jektcelé„Xella – hrubá stavba – z 92 zemí Velkopopovický Kozel přihláška do soutěže přitom ho Marsteller, světa domu se PR.Konektor na zahraničních jich sešlo celkemdo 24 hodin“ zlaté reklamní battle stojí – dle kategorie –Velký trzích bude 435 až a Fleishman-Hillard. Ami mít 35 765. ocenění Pražská v letošním Y&R byročníku na starost německá agentučeskou a sloven700 eur. Cannes Lionsmezi je nejCommun la ications v soutěže květnu byla SABRE vyhodnoc nomiena Awards. ra Grabarz & Partner. M&M reklamou. Nejlepší prestižnější reklamní skou soutěží již podruhé nována na titul Agentura ro- to Agentura práce jako zajišťovala komu- jediná česká agentura, z letošního Lous-za sebou potvrdil Vladimír Jurina, na světě. České agentury kte- ku východní Evropy. SABRE tama Zlatého Agentura roku. ✕ nikaci projektu, v jehož rámci káčku mluvčí Plzeňského Prazdroje, klince rá uspěla byla v Bolaticích-Borové na SABRE v letošním ročníku (Superior Achievement in pod nějž značka ohodnotila česko-slovenpatří. Pivovar Awards, nejprestiž- Branding Opavsku za 24 hodin posta- nější and Reputation) si vybral novou ská porota. Zajímá vás, agenturu v něsoutěže v branži public Awards byly poprvé uděle- kolikaměs vena hrubá stavba rodinného relations kdo vyhrál? FOKUS, 10 íčním tendru, jehož na světě. Do finále ny před 26 domu. Klienty byly společ- klání lety ve Spojených se zúčastnily i agentury Made přitom letos postoupila státech. Letos bylo do soutě- by Vaculik nosti Xella CZ, výrobce pó- celá Bratislava, VCCP řada Ami zvítězila ve výběrovém robetonu Ytong, a stavební agentur. projektů českých že přihlášeno více než 2000 Prague a Leo Burnett Praha, Tři nominace měla projektů, přičemž řízení CompuGroupfirma ocenění si která se stará o komunika Medi-DK1. Neopublic je Bison & Rose, dvě ci Ewing odneslo 200 prací. ✕ cal, dodavatele nemocničních Kozla v Česku. ✕ a ambulantních informačních systémů. Agentura bude zajišťovat produktové i korporátní PR v ČR i na Slovensku. Kromě toho bude komunikovat také dlouhodobý cíl spoKreativní ředitel agentury lečnosti – elektronizaci text Lucie Vaníčková českéYoung & Rubicam Prague divize mediální agentury prvního ho zdravotnictví. ✕ Společnost Coca-Cola spusčervna na velkoploš- Jaime Mandelba Starcom Mediavest Group, né um byl poLED obrazovce na OD výšen tila v květnu v České repub- ve a nově bude šéfovat spolupráci s JCDecaux Kotva nebo na vybraných 23 kreativě lice personalizovanou kam- a skupiny Y&R pro Bonuss-CZ. Kolemjdoucí CLV plochách v Praze a dal- všechny paň „Poděl se o radost“, kte- je země střední a výmohou vyzkoušet od ších pěti DATA TÝDNE DA velkých městech. ✕ chodní Evropy. rá běží i v dalších evropských Mandelbaum státech. Jejím cílem je inspibude i nadále vést kreativZařizová Zařiz Za řizování ání níVýzkum čtenosti Media rovat mladé lidi ke sdílení proní oddělení agentury tady Agurida, ředitelka marketingu jekt eurovíke radosti se svými kamarády, čeká rozvoj4díky nadstavAKTUALITY, v Praze, kde bude mít také a komunikace banky. Na kon- ndu bovému výzkumu s kterým názvem mohou symbolicky svou stálou základnu. Jaime ceptu a finální exekuci pracovaNávštěvn Náv Návšt štěv štěvnost ost internetu interne MPint poslat Online.tuV současné dobělahev Coca-Coly s jeMandelbaum je v pražské la agentura Zaraguza Digital, probíhá podle NetMonit jménem. Vedle televizní terénu tMonitoruvMÉDIA, pilotní Y&R tři roky. Agentura pod 24 jehojich mediální nákup zajistila agentu- tMonitoru verze. Nadstavba Media a on-linové reklamy využívá projeho kreativním vedením nera ZenithOptimedia. ✕ Sledovanost TV„MP Online“ bude jektu kampaň dávno získala podruhé za sepo- nově také interaka share mocí speciálníh tivní outdooro vé plochy, MÉDIA, 25o dotazován plochy na bou titul Agentura roku. ✕ í zjišťovat, jaké jsou trendy kterých ve je možné pomocí doAfinita reklamní čtenostich tisku a on-linetykové obsahůklávesnice nebo mobilního bloků a jaká je čtenost MÉDIA, 25 jednotlivý ch telefonu měnit zobmediálních značek celkem razované za jméno. Interaktivní zakázky na novou vlnu měřeníGRAF tištěné TÝDNE i on-line verze.řešení připravil Starlink, ✕ TV sledovanosti bylo vyhláUvažujeme Uv ažujeme o výstavbě výsta vý stavbě Podle vbě bytu/rodinnéh bytu by tu/r /rodinného odinnéhoo vyjádření šeno v polovině roku 2011, George domu. ke Kisugiteho, obchodního ředikonci téhož roku ATO přes neuvedeno určit určitě čitě ě ano tele skupiny BigBoard Praha, protest tehdejšího řádného 2 % 4 % spíše ano určitě určit ur čitě ě ne v 7 rozhovoru % pro M&M (viz člena, televize Nova, podepsa54 % str. 21) může fungovat ani ano lo smlouvu se současným reaměstský Společnost Czech Regio ani ne Regio TV a předseda Asociace Re mobiliář lépe. Dopis, o němž lizátorem měření, společností 14 % kraj- cílem nové společnosti nově zastupuje při prodeji ských vy- jsme informovali v minulém skýc televizí Alois Valtr tvořit Mediaresearch. ✕ síť regionálních tele- vydání národní reklamy regionál- a M&M a který máme bývalý ředitel výzkumu vizí, která svým dosahem k dispozici, ní televize v terestrick ém Inter Interpub spíše ne zaslala jejich „matlicu Ondřej Novák. bude celoplošn vysílání. Zatím jde o čtyři Kromě 19 % á. V součas- ka“ magistrátu z důvodu, aby prodeje reklamy né době subjekty, Jihočeskou te- národním síť zasáhne přes mu mj. sdělila, MML-TGI ČR 2012 3. a 4. kvartál že by v případě zadavatelům je 50 % českých (25.06.2012 – 09.12.2012) levizi JTV, TV Zak, domácností ukončení spoluprác Zak TV e s firmou a disponuje denním JCDecaux Polar a východočeskou byla schopna gezásahem 280 tisíc di- nerovat V1. Společnost založil maměstu vyšší finanční váků v CS 15+. (Víc příjmy, a jitel prvních dvou televizí to i při rozšíření sluna str. 22) ✕ žeb. ✕

Mobilní operátor Vodafone spustí podle informací M&M 16. června svou novou kampaň k tarifům Red a nahradí jí zvířátkovské přestávky. Ředitelka pro komunikaci Vodafonu Markéta Moreno tyto informace zatím nepotvrdila. Vodafone také chystá novou podobu svého e-shopu, která je zatím ve fázi strukturálních příprav. Jeho změnu bude Vodafone komunikovat až v rámci některé z příštích kampaní. ✕

text Tereza Vondráková

WWW.MAM.CZ

Začíná regulace reklamních zařízení

Zuno chystá retro kampaň

On-line banka Zuno připravila novou kampaň pro podporu a budování značky. Hlavním cílem kampaně je změnit pozici malé on-line banky na banku pro všechny. Myšlenku celé kampaně charakterizuje claim „Retro je cool, ale ne v bankovnictví“. Kampaň odstartuje v Česku i na Slovensku 12. června a potrvá zhruba do poloviny srpna tohoto roku. Kampaň využije hlavně televizi. Vedle hlavního spotu připravila banka také další videa, která využije v rámci sociálních médií, YouTube a PR. Použity budou také OOH a on-line. „Zuno je bankou pro uživatele internetu. Není pochyb o tom, že mnozí

NEJLEPŠÍ BYZNYS, AKTUÁLNÍ POLITIKA A EKONOMIKA.

.

10. 6. 2013

KOMUNIKACI A MÉDIA VYDAVAT

Tweet roku má vítěze prvního ročníku

Povodně prověřily empatii firem

ČTĚTE OD PONDĚLÍ DO PÁTKU V HOSPODÁŘSKÝCH NOVINÁCH

veřejné zakázky a nezjistil důvody pro uložení sankce, jeho rozhodnutí zatím není pravomocné. Výběrové řízení ATO v režimu veřejné

AKTUÁLNÍ ZPRÁVY, VÝZKUMY, PŘÍPADOVÉ

STUDIE A DALŠÍ INFORMACE NAJDETE NA WWW.M

BigBoard by prý zvládl odvádět městu více peněz

Czech Regi gioo TV za zastupuje regionální televize

AM.CZ

UVNITŘ ČASOPISU PŘÍLOHA EXTRA O MOŽNO

STECH VYUŽITÍ DIGITÁLNÍCH NÁSTROJŮ V MARKET

INGU

Jediný týdeník o médiích, marketingové komunikaci a kreativitě v reklamě na českém trhu Objednejte si ukákové číslo Marketing&Media zdarma na www.man.cz/zdarma

top finance 2013

úvod / introduction Vladimír Tomšík viceguvernér České národní banky/ vice‑governor of the czech national bank

Ohlédnutí za rokem 2012 a pohled do blízké budoucnosti A look back at 2012 and an outlook into the near future

Měnová politika na zhoršení výhledu ekonomické situace musela reagovat dalším snižováním úrokových sazeb, takže se v loňském roce dostala do situace, která je z hlediska české historie bezprecedentní: dvoutýdenní úroková sazba ČNB byla snížena prakticky na nulu. Ještě výraznější byl pokles tržních sazeb na dlouhém konci výnosové křivky – výnosy českých vládních dluhopisů s desetiletou splatností klesly dokonce pod 2 %. Úrokové sazby na krátkém konci výnosové křivky tak již nemohou být nástrojem ke stimulaci ekonomiky. Místo toho se ČNB zavázala držet úrokové sazby na nulové úrovni dostatečně dlouho, aby tím předešla možnému podstřelení inflačního cíle a dokonce i vzniku deflačních očekávání. Pokud by ale nulová úroveň sazeb ani závazek držet sazby velmi nízko nezabránily zhoršování ekonomické situace a dalšímu poklesu inflace, museli bychom použít jiný nástroj. ČNB již na podzim loňského roku oznámila, že tímto jiným nástrojem by byly devizové intervence vedoucí k oslabení měnového kurzu koruny. Vliv devizových intervencí je silný. Prozatím pokles HDP pokračuje i na počátku tohoto roku, nicméně v roce 2014 již očekáváme počátek oživení. Navzdory protáhlé recesi však byl rok 2012 pro český finanční sektor pozitivní, i když vlivem poklesu ekonomické aktivity se snížil meziroční růst jeho bilanční sumy. V bankovním sektoru došlo ke zvýšení kapitálové přiměřenosti, ziskovosti i likvidity. V průběhu roku došlo ke zvýšení objemu klientských depozit domácností, přičemž největší absolutní přírůstky zaznamenal segment malých bank vzhledem k průměrně vyšším úrokovým sazbám, které tyto banky nabízely. Pravidelně prováděné zátěžové testy dokládají, že bankovní sektor zůstává i v recesi vysoce odolný vůči scénářům nepříznivého vývoje. Banky disponují přiměřeným kapitálovým polštářem, který umožňuje absorbovat negativní šoky a udržet celkovou kapitálovou přiměřenost sektoru dostatečně nad 8% regulatorní hranicí i v případě velmi nepříznivého scénáře. Banky obstály i v pravidelných zátěžových testech likvidity. Rovněž sektor pojišťoven vykázal díky svému kapitálovému polštáři dostatečnou míru odolnosti vůči nepříznivému vývoji. Sektor penzijních fondů

From the economic perspective, 2012 certainly was a year of disappointment. While at its beginning it looked as if we could finally expect economic recovery, later it became obvious that the Czech economy got stuck from a range of external as well as internal reasons in the recession; the longest one in the modern history of the Czech Republic. Monetary policy naturally had to respond to the worsening economic out‑ look with a further decrease in interest rates and as result an unprecedented situation occurred: the CNB two‑week Repo rate dropped practically to zero. The decrease of the market rates at the long end of the yield curve was even more distinct – the yields of the Czech government bonds with a ten‑year ma‑ turity fell under 2%. The interest rates at the short end of the yield curve thus cannot function as a driver of the economy. Instead, the CNB has committed to hold the interest rates at zero for long enough to prevent “undershooting” of the inflation target or even an occurrence of deflation expectations. However, if the zero interest rates and the commitment to hold rates low do not prevent a worsening of the economic situation and a further decrease in inflation, we will be forced to use some other tool. The CNB announced in autumn 2012 alrea‑ dy that this other tool would consist of foreign exchange interventions aimed at the weakening of the Czech crown exchange rate. The effect of foreign exchan‑ ge interventions is strong. Although the GDP has been still decreasing since the beginning of this year, recovery is expected to commence in 2014. In spite of the protracted recession, 2012 was a positive year for the fi‑ nancial sector, though the year‑on‑year growth of its balance sheet total re‑ duced due to the decline of economic activity. The banking sector showed increases in capital adequacy, profitability and liquidity. During last year, the volume of client deposits of households was rising, with the highest absolu‑ te increments occurring in the segment of small banks thanks to higher ave‑ rage interest rates offered thereby. Regular stress tests document that the banking sector remains highly resistant against negative development sce‑ narios, despite the recession. Banks have at their disposal a cushion of capi‑ tal, enabling the absorption of negative shocks and keeping the overall capi‑ tal adequacy of the sector over the 8% regulatory limit even in the case of an extremely negative scenario. They succeeded in regular liquidity stress tests. The sector of insurance companies also showed, thanks to their capital cu‑ shion, a sufficient rate of resistance against negative development. The sec‑ tor of pension funds still remains sensitive to the volatility of their securities prices; however, their resistance boosted compared to the past year, thanks to an increase in capital during 2012.

3

t

Rok 2012 byl z ekonomického hlediska dozajista zklamáním. Zatímco ještě na jeho počátku se zdálo, že se dočkáme ekonomického oživení, v průběhu roku začalo být čím dál tím víc jasné, že naše hospodářství uvízlo z mnoha vnějších i vnitřních příčin v recesi, která je již dnes nejdelší v novodobé historii České republiky.

top finance 2013 t

úvod / introduction zůstává citlivý na volatilitu cen držených cenných papírů, navýšení kapitálu v průběhu roku 2012 však jeho odolnost ve srovnání s minulým rokem posílilo. Přestože finanční sektor zůstal v loňském roce v dobré kondici, nemůže být trvale nedotčen vývojem v sektoru nefinančních firem a domácností. Finanční sektor je vystaven rizikům z několika zdrojů. V první řadě je faktem, že výkonnost a finanční pozice podnikového sektoru se zhoršila. Úvěrové riziko se v průběhu roku 2012 sice stabilizovalo, ale výhled pro další období není příliš optimistický. Zhoršená příjmová situace domácností se zatím projevila v úvěrovém riziku jen mírně, nízkopříjmové domácnosti se však staly velmi zranitelnými. S prodlužováním délky recese by se dopady úvěrového rizika mohly nelineárně zvyšovat, protože rezervní polštáře vlastního jmění firem a domácností se s prodlužující délkou recese mohou vyčerpat. ČNB toto riziko nepodceňuje a ve svých zátěžových scénářích počítá s pokračováním recese a „nespojitým“ chováním firem a domácností v podobě splácení svých dosavadních závazků. Jedním z dalších rizik je vývoj cen nemovitostí. V české ekonomice již proběhla úplná deregulace nájmů, takže tento sektor je plně vystaven fungování trhu. Demografické faktory i dlouhá recese však vedou k tomu, že lze spatřovat rizika spíše ve směru poklesu cen nemovitostí. Rizikem je také tzv. honba za výnosem. Lze očekávat, že rekordní výše zisku finančního sektoru se již nebude opakovat, neboť poklesly tržní úrokové sazby, na trhu roste konkurence, klesají či mizí poplatky a v ekonomice stále nepozorujeme podstatný růst poptávky po úvěrech. To vše může vést k tomu, že finanční subjekty se budou snažit nejenom snižovat náklady, ale možná i zvýšit výnosy za cenu přijetí vyššího rizika. Samostatným vývojem prochází sektor družstevních záložen. Rizikem pro družstevní záložny je zejména udržování relativně vysokých úrokových sazeb na vkladech v současném období nízkých sazeb, což vytváří podnět poskytovat rizikové úvěry s vyšší úrokovou sazbou. Segment družstevních záložen zároveň vykazuje vysokou koncentraci poskytnutých úvěrů. Případné problémy se splácením závazků u významných klientů by pak mohly ohrozit stabilitu celého tohoto sektoru. Konečně rizikem svého druhu je i vlna nové regulace. V posledních letech jsme svědky doslova překotného vývoje v legislativě, která se dotýká finančního sektoru. Loňský rok v tomto nebyl výjimkou a je zjevné, že tento rok ani rok příští nebudou v tomto ohledu stabilnější. Zmiňme alespoň některé změny z domácí a evropské legislativy. V loňském roce došlo k liberalizaci v režimu vydávání dluhopisů, protože vyhodnocení emisních podmínek a kontrola postupu emitenta jsou nadále již čistě věcí věřitelů a ČNB se soustředí na dohled nad jejich veřejným nabízením. Takže v tomto ohledu se režim u dluhopisů připodobnil akciím. V loňském roce vyvrcholily přípravy na spuštění tzv. druhého pilíře penzijního systému a od ledna tohoto roku mohly vzniknout penzijní společnosti. Fondy druhého pilíře penzijního systému zatím provozuje šest penzijních společností. Společně se vznikem penzijních společností došlo k vyčlenění aktiv a pasiv souvisejících s penzijním připojištěním (tzv. třetím pilířem penzijního systému) do transformovaných fondů, takže majetek akcionářů penzijního fondu byl účetně oddělen od majetku účastníků penzijního připojištění. To byl jednoznačně krok správným směrem, který třetí pilíř zpřehlednil a přiblížil běžnému standardu. Podstatné legislativní změny však byly zahájeny také na mezinárodní úrovni. V loňském roce došlo k zásadnímu rozhodnutí zahájit práce na změně ve výkonu dohledu v bankovním sektoru EU. Evropská komise předložila návrhy na vytvoření jednotného systému dohledu, na základě kterého se svěří některé kompetence v rámci obezřetnostního dohledu Evropské centrální bance, a dále předložila související legislativní návrh novely nařízení o Evropském orgánu pro bankovnictví (EBA). Vznikl legislativní zárodek toho, pro co se od poloviny loňského roku vžil termín „bankovní unie“. Projekt zamýšlené bankovní unie je tvořen čtyřmi hlavními prvky: jednotným evropským bankovním dohledem, založeném na ECB, dále na jednotných pravidlech pro regulaci bank, na společném evropském

4

Although the financial sector remained in good condition last year, it could not remain constantly unaffected by the development in the sector of non‑financial businesses and households. The financial sector is exposed to various risks from several sources. First of all there is the fact of the wor‑ sening performance and financial position of the business sector. Althou‑ gh credit risk stabilized over the past year, the outlook into future is not too optimistic. The aggravated situation in the area of household income showed only moderately in the size of the credit risk; low‑income households nevertheless became highly vulnerable. If the recession protracted, the im‑ pacts of the credit risk could non‑linearly intensify as the reserve cushions of the equity owned by businesses and households gradually becomes de‑ pleted. The CNB does not underestimate this risk and its stress tests fac‑ tor in possible continuing recession accompanied by “discontinuous” behavi‑ our of businesses and households in the form of repayment of their existing financial obligations. Another risk consists of the development of real estate prices. There has already been a complete deregulation of rents in the Czech economy, and the sector is therefore fully exposed to the market mechanisms. Both the de‑ mographic factors and the protracted recession nevertheless bring the risks of a decrease in real estate prices. Besides that, there is a risk of so‑called chase for yield. We can expect that the record profits of the financial sector will not repeat themselves, sin‑ ce the market interest rates have decreased, the competition within the mar‑ ket has been growing, the charges have been dropping or disappearing and a significant rise in the demand for credits still has not been observed. All of that may result in the financial subjects not only choosing to reduce the‑ ir costs but, at the same time, boosting their yields at the cost of higher risk acceptance. An independent development could be observed in the sector of coope‑ rative savings banks. The risk for cooperative savings banks consists main‑ ly in maintenance of relatively hight interest rates on deposits in the present period of low rates, which instigates them to grant risky credits with higher interest rate. The segment of cooperative banks also shows a high concen‑ tration of granted credits. In the event of problems with repayment of fi‑ nancial obligations by important clients, this could threaten the stability of the whole sector. Finally, a risk of its own kind is the wave of new regulation. In the recent years we could witness literally precipitous development in the area of legis‑ lation relating to the financial sector. Last year was no exception and it is ob‑ vious that we cannot expect any higher stability in this respect. Let us men‑ tion at least some changes in the Czech and European legislation. In the past year we could see liberalization in the regime of bond issues, since the asses‑ sment of the terms of issue and checking of the issuer’s actions are hence‑ forth the responsibility of creditors and, while the CNB concentrates on su‑ pervision of their public offering. In this respect the regime of bonds beca‑ me similar to the one of shares. Preparatory works for launching of so‑called second pension pillar culminated in the past year and since January of this year there has been space for the founding of new pension companies. For the time being, the second pension pillar funds are operated by six pension companies. Along with establishment of the pension companies, the assets and liabilities related to supplementary pension insurance (the so‑called third pension pillar) were earmarked for the transformed funds and the property of the pension fund shareholders was thus separated in the accounts from the property of the supplementary pension insurance participants. This was definitely a step in the right direction, outlining the third pillar and shifting it closer to the common standard. However, important legislative changes were also initiated at the interna‑ tional level. A key decision on initiating changes in supervision over the EU banking sector was adopted in 2012. The European Commission (EC) put for‑ ward proposals of a single supervisory system, on the basis of which certain competences would be entrusted to the European Central Bank within the scope of its vigilance supervision. Besides that, the EC introduced a related legislative draft amendment to the European Banking Authority (EBA) regu‑ lation. This gave birth to a legislative concept of what has been termed “ban‑ king union” since the second half of the past year. The project of the inten‑ ded banking union is formed of four principal elements: a single European supervision over banks residing in the ECB, single rules for banking regula‑ tion, common European system of deposit insurance scheme, and common

top finance 2013

úvod / introduction systému pojištění vkladů a konečně na společném evropském systému pro ozdravení a restrukturalizaci bankovního sektoru. Výše uvedené záměry skupinového zájmu a možné solidární vnitroskupinové podpory přinášejí vzhledem k velké koncentrovanosti bankovního sektoru pro ČR rizika, která jsou dlouhodobá a nespočívají jen ve stabilitě jednotlivých bank, ale především ve stabilitě ekonomiky jako celku. ČNB se po celou dobu projednávání o návrzích zasazovala o zachování takového stavu, který by umožnil národním orgánům dohledu ponechat si klíčové pravomoci k naplnění cíle zachování stability finančního systému jako celku. Prioritou pro ČNB zůstává udržení rovnováhy mezi odpovědností a pravomocemi jednotlivých dohledových orgánů za účelem udržení stability bankovního sektoru ČR, možnost odmítnutí povinné účasti na sdílení nákladů a zdrojů k ozdravení a restrukturalizaci bank v EU, zachování integrity vnitřního trhu a vyváženost hlasovacích procedur v Evropském orgánu pro bankovnictví. Důsledky těchto legislativních úprav, stejně jako důsledky nově přijaté směrnice o kapitálových požadavcích (CRD IV) však pocítí náš finanční sektor až v následujících letech. Tato směrnice dává národnímu regulatornímu orgánu možnost nastavit požadavky na domácí banky i v závislosti na jejich velikosti a významu. Pro systémově významné banky může národní regulátor stanovit dodatečné kapitálové přirážky. Vzhledem k dominantní roli bank v českém finančním sektoru a k vysoké koncentraci českého bankovního sektoru je ČNB za účelem zachování stability připravena tyto kapitálové přirážky využít. Směrnice CRD IV a nařízení CRR umožní národním dohledům v budoucnosti použít i další dříve nedostupné makroobezřetnostní nástroje. V následujících letech však dojde k velkým legislativním změnám připraveným v „domácí kuchyni“. Nový zákon o obchodních korporacích přijatý v loňském roce vstoupí v platnost v lednu příštího roku a bude změnou, na kterou si budou muset zvykat všichni tržní účastníci. Speciálně oblast kolektivního investování čeká změna v podobě zákona o investičních společnostech a investičních fondech (ZISIF), který nahradí dosavadní zákon o kolektivním investování. ZISIF přinese zásadní rozšíření produktové nabídky, podstatné změny v oblasti správy fondů, v oblasti volného pohybu finančních služeb, ale i významné změny v úkolech ČNB, zejména pokud jde o vstup do sektoru. Lze shrnout, že jsme uprostřed legislativního a regulačního vlnobití. Nová regulace začíná být tak komplexní, že v mnoha případech není možné vždy domyslet skutečný dopad na finanční sektor. ČNB se snaží velmi pečlivě zvažovat i tzv. nezamýšlené důsledky nové regulace a zajistit stabilní fungování finančního trhu v ČR. m

European system of the banking system recovery and restructuring. Owing to high concentration of the Czech banking sector, the aforementioned in‑ tents of the group interest and of a potential solidarity within the group, in the long term, result in certain risks to the Czech Republic consisting not only in the stability of individual banks but mostly in the stability of the whole eco‑ nomy. During the discussions on the proposals, the CNB pushed for preser‑ vation of the state where the national supervisory authorities could retain key powers needed for fulfilment of the objective to maintain stability of the financial system as a whole. The CNB’s priorities remain in the maintenance of a balance between responsibility and authority of the separate superviso‑ ry bodies aimed at preservation of the Czech banking sector stability, in the possibility to refuse obligatory participation in sharing of costs and resour‑ ces for EU banks recovery and restructuring, in maintenance of the domes‑ tic market integrity, and in equilibrium of voting procedures in the European Banking Authority. The consequences of these legislative changes as well as of the newly adopted directive on capital requirements (CRD IV) will never‑ theless become evident in our financial sector later in the next years. This directive enables the national regulatory authority to set out requirements for the domestic banks depending on their size and importance. The nati‑ onal regulator has right to set additional capital surcharges for the banks playing key role in the system. Considering the dominant role of banks within the Czech financial sector and the high concentration of the Czech banking sector, the CNB is ready to apply these capital surcharges in order to main‑ tain stability. The CRD IV directive and the CRR regulation will in future ena‑ ble national supervisory authorities to apply some other, formerly unavai‑ lable, macro‑vigilance instruments. In the coming years we can nevertheless expect some major legislative changes prepared on the “home battlefield” too. The new Business Corpora‑ tions Act approved in 2012 will come into force next January and will present a change which all the market participants will have to get used to. The area of collective investment may await a major change in form of the Act on Investment Companies and Investment Funds (AICIF), which is about to re‑ place the existing Act on Collective Investment. The AICIF will present sub‑ stantial extension of the product offer, important changes in the area of the fund administration and in the area of free movement of financial services as well as significant changes in the responsibilities of CNB, related mainly to the issue of entering the sector. To summarize the situation, we are navigating through legislative and re‑ gulatory heavy seas. The new regulation is so complex that, in many cases, it is impossible to think of what impact it would really have on the financial sec‑ tor. The CNB makes efforts to weigh carefully even the “unintended” impacts of the new regulation and to ensure stable functioning of the financial mar‑ ket in the Czech Republic. m

Obsah / Contents 3

7 14 16

ÚVOD/INTRODUCTION VLADIMÍR TOMŠÍK: Ohlednutí za rokem 2012 a pohled do blízké budoucnosti / A look back at 2012 and an outlook into the near future BANKY/BANKS PAVEL ŠTĚPÁNEK: Agilní bankovnictví / Agile banking VERONIKA JANčOVÁ: Hypotékám se daří / Mortgages are thriving JIŘÍ ŠEDIVÝ: S loajalitou klientů navzdory tlaku / With loyalty – despite pressure

30

KAPITÁLOVÝ TRH/CAPITAL MARKET JAN D. KABELKA: 2012: Pozitivní rok pro akciové trhy / 2012: A positive year for stock markets

32

FINANČNÍ PORADENSTVÍ/FINANCIAL CONSULTING JIŘÍ ŠINDELÁŘ: Rok 2012 jako na houpačce / The year 2012, like on a swing

34

LEASING, PODNIKATELSKÉ A SPOTŘEBITELSKÉ ÚVĚRY/ LEASING, BUSINESS AND CONSUMER LOANS JIŘINA TAPŠÍKOVÁ: Nebankovní trh v roce recese / The non‑banking market in the year of recession

19

PLATEBNÍ KARTY/PAYMENT CARDS MIROSLAV LUKEŠ: Trend: bezkontaktní i mobilní / Trend: contactless as well as mobile

38

FACTORING/FACTORING TOMÁŠ MORÁVEK: Factoring v roce 2012 / Factoring in 2012

21

POJIŠŤOVNY/INSURANCE COMPANIES TOMÁŠ SÍKORA: Loňský rok byl velkou výzvou / The last year was a great challenge

40

INKASNÍ AGENTURY/DEBT COLLECTION AGENCIES VLADIMÍR GAzÁREK: Inkasní trh se stabilizoval / Debt collection market has stabilised

26

PENZIJNÍ FONDY/PENSION FUNDS LIBOR PERGL: 2013 – rok penzí / 2013 – The year of pension insurance schemes

42

NA ZÁVĚR/CONCLUSION KAREL MACHALA: Relativní stabilita v recesi / Relative stability in recession

5

top finance 2013

úvod / introduction Makroekonomická data Macroeconomic Data Položka/Item

2012

2011

2010

2009

2008

Spotřeba domácností (meziroční růst %)/Household consumption (y/y growth, %)

–3,6

0,7

1,0

0,2

3,0

2007 4,1

Tvorba fixního kapitálu (meziroční růst %)/Fixed assets (y/y growth, %)

–1,7

–0,7

1,0

–11,0

4,1

13,2

Průměrná hrubá nominální mzda (meziroční růst %)/Average gross nominal wage (y/y growth, %)

2,7

2,4

2,2

3,3

7,8

7,2

Průmyslová výroba – tržby (meziroční růst %)/Industrial production – sales (y/y growth, %)

1,7

7,6

9,5

–15,9

–0,3

14,1

Stavebnictví – tržby (meziroční růst %)/Construction – sales (y/y growth, %)

–7,6

–3,6

–7,4

–0,9

0,0

7,1

Služby – tržby (meziroční růst %)/Sector of services – sales (y/y growth, %)

–0,7

–1,9

–1,4

–9,9

0,2

8,7

Zemědělství – tržby (meziroční růst %)/Agriculture – sales (y/y growth, %) Běžný účet platební bilance (% HDP)/Balance of payments – current account (% GDP) Finanční účet platební bilance (% HDP)/Balance of payments – financial account (% GDP) Deficit státního rozpočtu (% HDP)/State budget deficit (% GDP)

n.a.

8,2

6,4

7,1

–3,8

–6,6

–2,4

–2,7

–3,9

–2,4

–2,1

–4,3

3,2

1,5

4,6

3,8

2,4

3,4

–2,6

–3,7

–4,1

–5,1

–0,5

–1,8

Dluh vládního sektoru (% HDP)/Government sector debt (% GDP)

44,0

40,8

37,8

34,2

28,7

27,9

Intervenční 2T repo sazba ČNB (v %)/CNB 2W Intervention rate (in %)

0,05

0,80

0,80

1,00

2,25

3,50

4,5

5,2

3,3

4,2

14,0

17,0

Peněžní zásoba M2 (meziroční růst %)/Money supply M2 (y/y growth, %)

ZDROJ: Čsú, ČNB, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: csO, cNB, BaNkOvNictvi MONthLY aRchivE

Celkový dluh veřejného sektoru roste stále rychlejším tempem a dosahuje rekordních hodnot. Zatímco za čtyři roky mezi rokem 2007 a 2011 se zvýšil jeho podíl na HDP o 13 procentních bodů, za čtyři roky mezi rokem 2008 a 2012 už to bylo přes 15 procentních bodů./The total government sector grows faster and faster, reaching record levels. While in the four years between 2007 and 2011 it grew by 13 percentage points, in the four years between 2008 and 2012 it was already more than 15 percentage points.

Reálný HDP (meziroční růst v %)

Vývoj inflace a krátkodobé a dlouhodobé úrokové sazby (v %)

Real GDP (y/y growth in %)

Development of the Inflation Rate and Short–Term and Long–Term Interest Rates (in %)

8 7

6,8

6

5

4,7

4 2

6

5,7

5 3

7

7

3,8

3,1

4

3,1

2,5

2,1

1

3

1,9

2

0 -1,3

-1 -2

1 0 2001

2002

-3

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

index spotřebitelských cen/cPi (ke konci roku/end of year)

-4 -5

2003

krátkodobá úroková sazba – konec období/ short–term interest rate (3 měsíce – PRiBOR/3 months – PRiBOR) – end of period Dlouhodobá úroková sazba/Long–term interest rate (10 let/10 years)

-4,5 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

ZDROJ: ČEský statistický úřaD / sOURcE: cZEch statisticaL OfficE

ZDROJ: ČNB, Mf ČR / sOURcE: cNB, Mf cR

Vývoj kurzu CZK/USD

Vývoj kurzu CZK/EUR

Development of the Exchange Rate CZK/USD

Development of the Exchange Rate CZK/EUR

40

35 cZk/UsD (průměr/average)

cZk/EUR (průměr/average)

cZk/UsD (konec roku/end of year) 35

cZk/EUR (konec roku/end of year) 30

30

25 25 20

15 2001

2002

2003

2004

2005

2006

ZDROJ: PatRia fiNaNcE / sOURcE: PatRia fiNaNcE

6

2007

2008

2009

2010

2011

2012

20 2001

2002

2003

2004

2005

2006

ZDROJ: PatRia fiNaNcE / sOURcE: PatRia fiNaNcE

2007

2008

2009

2010

2011

2012

top finance 2013

banky / banks

Pavel ŠtěPánek výkonný ředitel České bankovní asociace/ chief executive officer of the czech banking association

Agilní bankovnictví Agile banking Dejme nejprve prostor řeči čísel – kapitálová přiměřenost za sektor jako celek dosáhla ke konci roku 2012 16,4 % (a meziročně se tak viditelně zvýšila), zisk vzrostl meziročně bezmála o 21 % (především v důsledku snižování ztrát ze znehodnocení), depozitní báze dále posílila a poměr vkladů k úvěrům, který je jedním z významných indikátorů odolnosti bank (ke konci roku 2012 představoval více než 142 %) staví náš bankovní sektor v pomyslném evropském pelotonu na přední příčky. Rozvaha bankovního sektoru zůstává ve velmi dobrém stavu. Podíl úvěrů v selhání – jako jeden z jejích významných aspektů – v uplynulém období buď stagnoval nebo dokonce mírně klesal a celkově zůstává nízký, i když nelze pominout nepřehlédnutelné rozdíly v tomto ukazateli podle jednotlivých skupin dlužníků. Struktura výnosů se meziročně příliš nemění a je velmi podobná evropskému průměru, přesto stojí za zmínku, že výnosy z poplatků a provizí klesly, a to rychleji než výnosy z úrokové marže. Ekonomika je v poklesu, přesto objem úvěrů narůstá (byť se tempo růstu tohoto ukazatele zpomaluje), v roce 2012 to bylo o 2,5 %. Stávající prognóza vývoje ekonomiky, zpracovávaná Českou bankovní asociací sice pro celý rok 2013 ještě predikuje velmi mírný hospodářský pokles (o dvě desetiny procenta), je však postavena na předpokladu, že v průběhu letošního roku se již projeví signály ekonomického oživení, které se pak intenzivněji prosadí zejména v roce 2014. Úměrně tomu čekáme mírné oživení úvěrové dynamiky v letošním roce a její další zvýšení v roce 2014. Poslední poznámka ve světě čísel se vztahuje k zátěžovým testům České národní banky, jejichž účelem je simulování různých nepříznivých ekonomických scénářů a jejich případných dopadů na bankovní sektor v České republice. Tyto testy vycházejí dobře a potvrzují, že banky by dokázaly odolat a zůstat stabilní a akceschopné i ve zcela hypotetické a nepravděpodobné situaci výrazného ekonomického a finančního šoku v Evropě. Jakkoliv stručný, tento příspěvek se neobejde bez zmínky o legislativním prostředí, zejména pak o mohutném proudu nové nebo novelizované regulace, jež se na bankovní sektor valí zvnějšku (primárně z EU) a která musí být implementována i do české národní legislativy. Prapůvodní příčiny tohoto regulatorního proudu sice zcela určitě neleží na straně českého bankovního systému, naše banky se na něj však připravují velmi odpovědně a se zřetelem na kvalitu služby klientské veřejnosti. Stejně tak budou dobře připraveny i na významnou událost v tuzemské legislativě, kterou je rekodifikace soukromého práva, zejména v novém občanském zákoníku a na něj navazující legislativě. Závěrem se nemohu vyhnout zmínce o tzv. poplatkové kauze, která v posledním období vzbudila tolik pozornosti. Chtěl bych zdů-

It is my pleasure to report here on the stable banking sector, which – in spite of the uneasy economic situation – is not only running properly but is also attenuating negative economic trends thanks to its agility. First, let us have a look at numbers: aggregate capital adequacy reached 16,4 % at the end of 2012 (showing substantial increase compared to the previous year), the year-on-year profit growth amounted to 21 % (in particular thanks to lower devaluation losses), the basis of deposits further strengthened and the ratio of deposits to credits, which is one of the most significant indicators of the banks‘ endurance (amounting to over 142 % at the end of 2012), has positioned our banking sector amongst the European leaders. The balance sheet of the banking sector has remained in good condition. The portion of failing credits, as one of the important aspects, either stagnated or even dropped slightly, and in general has remained low, though we must not ignore the striking differences of this indicator in the separate groups of debtors. The structure of revenues did not change much in the year-on-year comparison and resembled the European average. It is nevertheless worth mentioning that the revenues from fees and commissions decreased more rapidly than the revenues from interest margins. Even though the economy is in a downturn, the volume of credits is increasing (though the pace of this indicator‘s growth was decelerating) and reached 2,5 % in 2012. The current outlook of economic development prepared by the Czech Banking Association is still predicting moderate recession (by two tenths of a percent) for the year 2013, it is nevertheless based on the assumption that the first signs of economic recovery will already occur this year and will manifest more significantly in 2014. In direct proportion to that, we expect moderate recovery in the dynamics of lending in the course of this year, and a further increase in 2014. My last comment from the world of numbers relates to the stress tests carried out by the Czech National Bank with the objective of simulating various adverse economic scenarios and their potential impacts on the Czech banking sector. These tests have had positive results, and they confirm that the banks would be able to resist and stay firm and operational even in the completely hypothetical and unlikely circumstances of an abrupt economic and financial shock in Europe. No matter how brief this comment is, we cannot omit a mention of the legislative environment of the banking sector, in particular the massive inflow of new or amended regulations, pouring to the banking sector from the outside (primarily from the EU) and about to be implemented into the Czech legislation. While the origins of this regulatory stream certainly do not originate from the Czech banking system, our banks have been preparing for it with the utmost responsibility and with regard to the quality of services provided to clients. The banks will also be ready for the significant event to occur within the Czech legislation, being the recodification of private law in the civil code, and related acts. Finally I have to mention so-called case of bank charges that has attracted so much attention recently. I would like to stress out that I am not

7

t

Jsem rád, že zde mohu podat zprávu o stabilním bankovním sektoru, který – navzdory nelehké situaci ekonomiky – nejen řádně funguje, ale svou agilností tlumí nepříznivé ekonomické trendy.

top finance 2013 t

banky / banks

raznit, že z této kauzy nemám radost, banky jsou tu od toho, aby svým klientům co nejlépe sloužily. Průzkumy veřejného mínění dlouhodobě potvrzují, že tuto svou misi sloužit klientům naplňují úspěšně a bankovní sektor má u nás důvěru zákazníků a velká většina klientské veřejnosti je s jeho službami spokojena. Bráno z širšího hlediska důvěry v princip smluvní svobody, svobodné cenotvorby i z hlediska stability a predikovatelnosti právního řádu – tedy klíčových atributů prosperující tržní ekonomiky – vidím akutní nebezpečí, že poplatková kauza nebude mít vítězů ale jen poškozených. Věřím ale, že český právní systém obstojí v tomto testu se ctí, ku prospěchu nás všech. Rok 2013 bude rokem pokračujících nejistot, ale také rokem střízlivého optimismu, postaveného na oprávněné sebedůvěře, na robustní kondici bank a na odhodlání co nejlépe finančně obsloužit zvedající se ekonomiku. m

happy about the case. The banks are here to serve their clients in the best way possible. Public polls in the long term confirm that the banks fulfil their mission of being good servants to clients successfully, that the banking sector enjoys the confidence of customers, and that the vast majority of public is happy with its services. Perceived from a wider perspective of confidence in the principle of contractual freedom, freedom of pricing and from the perspective of stability and predictability of the legal system – i.e. the key attributes of a thriving market economy – I can see a real danger that the case of bank charges will have no winners – just damaged parties. I nevertheless believe the Czech legal system will stand up to this test with honour, to everyone‘s benefit. 2013 will remain the year of continuing uncertainties, as well as the year of sober optimism built on justified self-confidence, on the robust condition of the banks, and on a determination to financially serve the rising economy. m

Aktiva bankovního sektoru v mil. Kč (banky s licencí k 31. 12. příslušného roku) Assets of the Banking Sector in CZK m (banks with license as of Dec 31 of the corresponding year) Položka/Item Aktiva celkem/Assets in total 1. Pokladní hotovost a pohledávky vůči centrálním bankám/Cash and receivables with central banks 1.1 Pokladní hotovost/Cash 1.2 Pohledávky vůči centrálním bankám/Receivables with central banks 2. Finanční aktiva k obchodování/Financial assets for trading 3. Finanční aktiva v reálné hodnotě vykázaná do Z/Z/Financial assets in real terms entered into P/L account 4. Realizovatelná finanční aktiva/Realizable financial assets 5. Úvěry a jiné pohledávky/Credits and other receivables 6. Finanční investice držené do splatnosti/Financial investments held to maturity 7. Zajišťovací deriváty s kladnou reálnou hodnotou/Securing derivatives with a positive real value 8. Kladné změny reálné hodnoty portfolia zajišťovaných nástrojů/Positive changes in real value of the securing instruments portfolio 9. Hmotný majetek/Tangible assets 10. Nehmotný majetek/Intangible assets 11. Účasti v přidružených a ovládaných osobách a ve společných podnicích/Ownership interests in associated and controlled persons and in joint ventures 12. Daňové pohledávky/Tax receivables 13. Ostatní aktiva/Other assets 14. Neoběžná aktiva a vyřazované skupiny/Noncurrent assets and inactivated groups

31. 12. 2012 4 633 393 422 915 38 723 384 192 263 183 25 955 531 581 2 780 143 405 153 47 421 1 030 29 652 15 900 76 666 2 665 30 203 926

31. 12. 2011 4 475 559 429 518 40 350 389 167 271 401 29 282 443 468 2 734 354 379 726 34 393 77 30 896 14 788 77 813 4 986 24 759 98

31. 12. 2010 4 194 575 436 068 40 273 395 795 226 832 45 357 400 556 2575 260 338 308 25 272 0 31 729 13 805 72 374 2 986 26 005 25

31. 12. 2009 4 092 382 424 422 39 632 384 790 247 422 46 735 394 529 2 487 673 315 345 21 960 0 32 206 13 471 67 524 1 931 38 933 858

ZDROJ: ČNB, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: cNB, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY

Bilanční suma českého bankovního sektoru rostla v roce 2012 pomaleji, zejména kvůli výraznému zpomalení nárůstu objemu úvěrů./ Balance sheet total of the Czech banking sector grew slower in 2012, mainly due to significant slowdown in growth of the loan volume.

Pasiva bankovního sektoru v mil. Kč (banky s licencí k 31. 12. příslušného roku) Liabilities of the banking sector in CZK m (banks with licence as of Dec 31 of the corresponding year) Položka/Item Pasiva celkem/Liabilities in total 1. Vklady, úvěry a ostatní finanční závazky vůči centrálním bankám/ Deposits, credits and other financial liabilities to central banks 2. Finanční závazky k obchodování/Financial liabilities to trading 2.1 Deriváty k obchodování se zápornou reálnou hodnotou/Derivatives to trading with negative real value 2.3 Vklady, úvěry a ostatní finanční závazky k obchodování/Deposits, credits and other financial liabilities to trading 2.3.1 Vklady, úvěry a ostatní finanční závazky k obch. vůči úvěr. inst./Deposits, credits and other FLTT with credit institutions 2.3.2 Vklady, úvěry a ost. fin. závaz. k obch. vůči j. os. než úvěr. inst/Deposits, credits and other FLTT to persons other than credit institutions 3. Finanční závazky v reálné hodnotě vykázané do zisku/ztráty/Financial liabilities in real terms accounted into profit/loss account 4. Finanční závazky v naběhlé hodnotě/Financial liabilities in accrued value 4.1 Vklady, úvěry a ostatní finanční závazky v naběhlé hodnotě/Deposits, credits and other financial liabilities in accrued value 4.1.1 Vklady a ost. fin. závazky v naběhlé hodnotě vůči úvěr.inst. / Deposits and other financial liabilities in accrued value with financial institutions 4.1.2 Vklady a ost. fin. záv. v naběhlé hodn. vůči j. os. než úvěr. inst./ Deposits and other financial liabilities in accrued value with persons other than financial institutions 4.2 Emitované dluhové cenné papíry v naběhlé hodnotě/Issued debt securities in accrued value 4.3 Podřízené závazky v naběhlé hodnotě/Subordinated liabilities in accrued value 8. Rezervy/Reserves 9. Daňové závazky/Tax liabilities 10. Ostatní závazky/other liabilities Vlastní kapitál celkem/Total capital in total z toho/out of that: 12. Základní kapitál/Share capital 19. Zisk (ztráta) za běžné účetní období/Profit or loss of the current accounting period

31. 12. 2012 4 633 393 9 633 248 798 97 266 133 786 24 924 108 862 20 946 3 832 480 3 451 741 387 686

31. 12. 2011 4 475 559 3 502 322 885 127 167 171 827 50 028 121 797 19 351 3 684 582 3 286 075 450 427

31. 12. 2010 4 194 575 1 501 124 059 89 830 20 692 4 108 16 584 132 408 3 523 773 3 139 144 411 838

31. 12. 2009 4 092 382 2 920 135 818 102 781 21 097 7 764 13 332 115 949 3 449 506 3 055 332 396 151

3 040 656

2 813 330

2 707 645

2 626 273

362 708 18 031 10 113 9 163 47 583 426 965

366 531 31 168 10 229 4 083 46 206 362 453

348 262 36 366 9 383 3 166 38 195 342 941

354 415 39 759 11 382 2 243 36 482 320 029

87 769 64 344

84 969 53 426

79 381 55 666

75 408 60 161


Vklady klientů rostly sice rostly rychleji než v minulých letech, ale suma zdrojů získávaných z mezibankovního trhu poklesla – pravděpodobně v souvislosti s vývojem důvěry mezi bankami navzájem v celé Evropě./ The deposits of clients grew faster than in previous years, but the amount of resources obtained from the interbank market decreased, probably in accordance with the development of mutual trust between banks in the whole Europe.

8

top finance 2013

banky / banks

Výkaz zisku a ztrát bankovního sektoru v mil. Kč (banky s licencí k 31. 12. příslušného roku) Profit and Loss Account of the Banking Sector in CZK m (banks with licence as of Dec 31 of the corresponding year) Položka/Item 1. Zisk z finanční a provozní činnosti//Profit from financial and operational activities 1.1 Úrokové výnosy/Interest revenues 1.2 Úrokové náklady/Interest costs 1.3 Výnosy z dividend/Dividend revenues 1.4 Výnosy z poplatků a provizí/Revenues from fees and commissions 1.5 Náklady na poplatky a provize/Cost of fees and commissions 1.6 Realizované Z/Z z finan.aktiv a závazků nevykázaných v RH do Z/Z/ Realized P/L from financial assets and liabilities not accounted in real value into P/L 1.7 Zisk (ztráta) z finančních aktiv a závazků k obchodování/Profit (loss) from financial assets and liabilities to trading 1.8 Zisk (ztráta) z finan. aktiv a závazků v RH vykázané do Z/Z/Profit (loss) from financial assets and liabilities in real value accounted into P/L 1.9 Zisk (ztráta) ze zajišťovacího účetnictví/Profit (loss) from securing accounting 1.10 Kurzové rozdíly/Exchange rate differences 1.11 Zisk (ztráta) z odúčtování aktiv jiných než držených k prodeji/Profit (loss) from clearing other assets than those held for selling 1.12 Ostatní provozní výnosy/Other operational revenues 1.13 Ostatní provozní náklady/Other operational costs 2. Správní náklady/Administrative costs 2.1 Náklady na zaměstnance/Costs for employees 2.2 Ostatní správní náklady/Other administrative costs 3. Odpisy/Depreciation 4. Tvorba rezerv/Creation of reserves 5. Ztráty ze znehodnocení/Devaluation losses Zisk nebo ztráta z pokračujících činností před zdaněním/Pre tax profit or loss from continuing activities 9. Náklady na daň z příjmů/Income tax costs 10. Zisk nebo ztráta po zdanění/Net profit or loss (after tax)

31. 12. 2012 166 562 170 394 62 578 6 607 49 204 11 866

31. 12. 2011 162 089 172 328 62 393 7 578 50 002 10 944

31. 12. 2010 157 411 167 110 61 653 5 885 48 251 9 917

31. 12. 2009 168 356 174 606 71 316 9 623 46 755 10 314

–110

–1 112

–1451

6 327

7 706 888 –416 5 272 1 433 4 454 4 426 66 705 34 406 32 299 7 399 733 14 817 76 700 12 356 64 344

1 149 –1 868 51 8 388 233 3 044 4 359 66 049 33 774 32 275 6 826 707 25 492 63 432 10 095 53 337

11 032 2 398 –236 –3 097 18 3 392 4 321 62 350 31 612 30 738 6 912 –239 22 377 65 853 10 187 55 666

3 914 1 643 –330 8 016 581 2 797 3 947 60 340 31 046 29 295 7 452 34 29 378 71 214 11 053 60 161


I přes dluhovou krizi v Evropě dosáhl čistý zisk českého bankovního sektoru rekordní úrovně za poslední 4 roky./ Despite the debt crisis in Europe, after‑tax earnings of the Czech banking sector achieved a record level in the last 4 years.

Propočtové ukazatele výkazu zisku a ztrát českého bankovního sektoru (banky s licencí k 31. 12. příslušného roku) Czech Banking Sector Profit and Loss Account Ratios (banks with license as of Dec 31 of the corresponding year) Položka/Item 31. 12. 2012 Zisk z finanční a provozní činnosti/průměrná aktiva (%)/Profit from financial and operational activities/averege assets (%) 3,61 Čisté úrokové výnosy x/průměrná aktiva (%)/Net interest revenues x/average assets (%) 2,30 Zisk nebo ztráta po zdanění/průměrná aktiva (%)/Profit or loss after tax/average assets (%) 1,39 Zisk nebo ztráta po zdanění/Tier 1 (%)/Profit or loss after tax/Tier 1 (%) 21,38 Výnosnost pohledávek (%)/Return on receivables (%) 3,91 Nákladovost závazků (%)/Costingness of liabilities (%) 1,17 Úrokové rozpětí v %/Interest spread in % 2,74 Správní náklady/průměrná aktiva v %/Administrative costs/average assets in % 1,45 Správní náklady/zisk z finanční a provozní činnosti (%)/Administrative costs/profit from financial and operational activities (%) 40,05 Evidenční stav zaměstnanců v bankovním sektoru/Number of registered employees in the banking sector 40 308 Na 1 zaměstnance připadá v tis. Kč/Per one employee in ‘000 CZK falls on bilanční sumy/balance sheet total 114 950 zisku z finanční a provozní činnosti/profit from financial and operational activities 4 132 zisku nebo ztráty po zdanění/profit or loss after tax 1 596 správních nákladů/administrative costs 1 655 nákladů na zaměstnance/costs per employee 854 Počet bankovních míst/ Number of banking outlets 2 102

31. 12. 2011 3,76 2,53 1,24 19,35 4,18 1,22 2,96 1,53 40,75 40 018

31. 12. 2010 3,78 2,53 1,34 21,86 4,17 1,23 2,95 1,50 39,61 39 292

31. 12. 2009 4,11 2,51 1,47 26,02 4,51 1,53 2,98 1,47 35,84 37 864

31. 12. 2008 3,52 2,48 1,16 21,71 5,26 2,25 3,01 1,57 44,60 39 003

31. 12. 2007 3,82 2,36 1,33 25,39 4,71 1,94 2,77 1,69 44,40 41 207

111 839 4 050 1 333 1 650 844 2 053

106 754 4 006 1 417 1 587 805 1 993

108 081 4 446 1 589 1 594 820 1 992

103 729 3 548 1 171 1 582 799 1 994

91 020 3 261 1 140 1 448 750 1 987

ZDROJ: výROČNí ZPRávY, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: aNNUaL REPORt, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY * Čisté úrokové výnosy bez zisků a ztrát ze zajišťovacích úrokových derivátů./Net interest revenues without profits and losses from securing interest derivatives.

Klesající úrokové sazby vedly k nejnižší nákladovosti závazků i nejnižší výnosnosti pohledávek za posledních pět let. Počet poboček dosáhl v ČR historicky nejvyšší úrovně./ Decreasing interest rates led to the lowest costingness of liabilities as well as to the lowest return on receivables in the last five years. The number of branches in the Czech Republic reached an all time high.

Vývoj zisku bankovního sektoru na jednoho zaměstnance (v tis. Kč)

Vývoj aktiv bankovního sektoru na jednoho zaměstnance (v tis. Kč)

Development of Banking Sector Earnings per Employee (in CZK’000)

Development of Banking Sector Assets per Employee (in CZK’000) 2008

1 171

2008

2009

1 589

2009

1 333

2011

0

500

1 000

106 754

2011 1 596

2012

108 081

2010

1 417

2010

103 729

1 500


111 839

2012 2 000

114 950 0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000


9

top finance 2013 banky / banks

Vybrané ukazatele obezřetného podnikání bank (banky s licencí k 31. 12. příslušného roku, v mil. Kč) Selected Indicators of Prudent Banking Business (banks with license as of Dec 31 of the corresponding year, in CZK m) Položka/Item Kapitál celkem/Capital in total 1.Tier 1 2. Tier 2 3. Souhrnná výše odčitatelných položek (od součtu Tier 1 + Tier 2)/ Aggregated sum of deductible items (from the sum of Tier 1 + Tier 2) 4. Tier 3 Kapitálové požadavky celkem/Capital requirements in total 1. Kapitálový požadavek k úvěrovému riziku/Capital requirement to credit risk 2. Kapitálový požadavek k tržnímu riziku/Capital requirement to market risk 2.1 Úrokové riziko/Credit risk 2.2 Akciové riziko/Stock market risk 2.3 Měnové riziko/Currency risk 2.4 Komoditní riziko/Commodity risk 2.5 Vlastní modely/Own models 3. Kapitálový požadavek k operačnímu riziku/Capital requirement to operational risk 4. Kapitálový požadavek k ostatním rizikům/Capital requirement to other risks Kapitálová přiměřenost (%)/Capital adequacy (%) Kapitálová přiměřenost Tier 1(%)/Capital adequacy Tier 1 (%) Rychle likvidní aktiva celkem (netto)/Highly liquid assets in total (net) Rychle likvidní aktiva/aktiva celkem/Highly liquid assets/assets in total Pohledávky investičního portfolia podle selhání/ Receivables of the investment portfolio according to defection 1. Pohledávky bez selhání/Receivables without defection 1.1 Standardní/Standard 1.2 Sledované/Watched 2. Pohledávky se selháním/Receivables with defection 2.1 Nestandardní/Non‑standard 2.2 Pochybné/Doubtful 2.3 Ztrátové/Lossmaking Pohledávky investičního portfolia se selháním za klienty/ Investment portfolio receivables with defection – clients 1. Nestandardní/Non‑standard 2. Pochybné/Doubtful 3. Ztrátové/Lossmaking Pohledávky se selháním k pohledávkám celkem v investičním portfoliu (%)/ Receivables with defection to total receivables in the investment portfolio (%) 1. Úvěrové instituce/Credit institutions 2. Klienti/Clients

31. 12. 2012 320 962 311 558 16 449

31. 12. 2011 303 500 281 982 30 667

31. 12. 2010 289 352 263 422 35 293

31. 12. 2009 264 694 237 553 37 954

31. 12. 2008 230 843 219 850 32 105

31. 12. 2007 211 961 190 429 31 149

31. 12. 2006 187 534 164 451 27 591

7 045

9 149

9 363

10 813

21 112

9 617

4 508

0 156 303 133 398 4 738 3 056 35 159 173 1 316 18 028 139 16,43 15,95 1 345 979 29,05

0 159 016 137 122 4 927 2 605 31 235 145 1 912 16 930 37 15,27 14,19 1 203 180 26,88

0 149 214 129 975 2 828 2 117 110 70 78 453 16 391 20 15,52 14,13 1 093 773 26,08

0 149 957 131 934 3 327 2 142 105 132 125 823 14 674 23 14,11 12,67 1 036 252 25,32

0 149 730 130 120 5 244 2 216 107 334 176 2411 14 040 325 12,33 11,75 932 664 23,05

0 146 814 134 610 3 925 2 646 222 171 60 826 7732 547 11,55 10,38 899 035 23,97

0 130 576 125 070 4 736 3 785 282 402 32 235 * 770 11,49 10,08 957 437 30,38

2 843 937

2 790 324

2 642 997

2 520 218

2 481 931

2 191 041

1 863 635

2 694 930 2 595 285 99 645 149 008 40 408 21 328 87 272

2 644 753 2 546 033 98 720 145 571 47 256 20 467 77 848

2 500 272 2 393 863 106 409 142 725 55 978 19 064 67 683

2 404 827 2 292 581 112 246 115 391 43 623 24 215 47 554

2 410 948 2 319 840 91 109 70 982 23 154 10 943 36 885

2 139 192 2 075 966 63 226 51 850 16 323 8 734 26 793

1 809 478 1 706 882 102 596 54 157 21 068 8 955 24 134

147 877

144 731

141 833

112 913

70 074

51 275

53 451

40 177 21 048 86 652

47 108 20 313 77 311

55 919 19 008 66 906

42 615 23 119 47 178

22 745 10 449 36 880

15 749 8 734 26 792

20 386 8 955 24 110

5,24

5,22

5,41

4,53

2,86

2,37

2,91

0,25 6,17

0,19 6,18

0,23 6,46

0,34 5,33

0,24 3,34

0,17 2,78

0,17 3,67


Pět bank s největším ziskem v roce 2012 (v mld. Kč)

Pět největších bank podle bilanční sumy v roce 2012 (v mld. Kč)

Five Banks with the Biggest Profit in 2012 (in CZK bn)

Five Biggest Banks According to Balance Sheet Total in 2012 (in CZK bn)

Česká spořitelna

ČsOB

16,403 15,281

ČsOB

GE Money Bank

komerční banka

786,836

Unicredit Bank cR

4,223

318,909

hypoteční banka

3,157

Unicredit Bank cR

920,403

Česká spořitelna

13,953

komerční banka

937,134

0

5

10

15

20

201,176 0

200

400

600

800

1 000

ZDROJ: výROČNí ZPRávY / sOURcE: aNNUaL REPORts


Pět největších bank podle vkladů klientů v roce 2012 (v mld. Kč)

Pět největších bank podle úvěrů klientům v roce 2012 (v mld. Kč)

Five Biggest Banks According to Deposits of Clients in 2012 (in CZK bn)

Five Biggest Banks According to Loans to Clients in 2012 (in CZK bn)

Česká spořitelna ČsOB

100

200,935

Unicredit Bank cR

144,144 0

451,547

hypoteční banka

195,120

Raiffeisenbank

479,916

komerční banka

579,067

Unicredit Bank

489,103

ČsOB

629,622

komerční banka

200

300


10

Česká spořitelna

688,622

400

500

600

700

800

184,715 0

100

200


300

400

500

top finance 2013

banky / banks

České banky, jejich velikost, bilanční suma a vývoj v letech 2009–2012 Czech Banks, Their Size, Balance Sheet Total and Development in 2009–2012 Banka Bank ČSOB Česká spořitelna Komerční banka UniCredit Bank CR* Raiffeisenbank Hypoteční banka GE Money Bank ČEB** ČMZRB** PPF Banka Volksbank CZ (dnes Sberbank CZ) J&T Banka LBBW Bank CZ Wüstenrot hypoteční banka Equa Bank (dříve Banco Popolare ČR) Evropsko–ruská banka Fio banka Air Bank

Bilanční suma 2012 (mld. Kč) Balance sheet total 2012 (CZK bn) 937,134 920,403 786,836 318,909 197,628 201,176 135,474 83,494 111,706 76,843

Meziroční nárůst BS 2012/2011 (%) Year–on–year growth of BST 2012/2011 (%) +0,06 +3,12 +4,24 +10,45 ‑2,62 +5,33 –3,90 +6,96 +90,30 +16,93


Meziroční nárůst BS 2011/2010 (%) Year–on–year growth of BST 2011/2010 (%) +5,82 +1,24 +8,14 +6,93 +8,95 +17,00 +0,65 +20,48 +0,95 +25,51


Meziroční nárůst BS 2010/2009 (%) Year–on–year growth of BST 2010/2009 (%) +3,04 +3,10 +0,43 +2,05 –3,75 –0,95 –4,74 +30,29 –6,42 +21,05


Základní jmění 2012 (mld. Kč) Share capital 2012 (CZK bn) 5,855 15,200 19,005 8,750 9,357 5,076 0,510 4,000 2,132 0,769

61,312

+18,39

51,790

+4,98

49,334

+3,65

47,598

2,005

88,401 30,049

+21,83 +8,85

72,558 27,607

+54,28 +6,96

47,029 25,810

+18,63 –11,45

39,644 29,147

3,358 1,709

20,149

+3,78

19,416

+62,46

11,951

+30,78

9,138

1,090

8,985

+47,88

6,076

+36,11

4,464

+9,82

4,065

2,260

3,627 18,561 33,614

+55,33 +37,13 +903,10

2,335 13,535 3,351

+61,93 +51,72 +912,39

n.a. n.a. –

– – –

0,696 – –

0,600 0,560 0,500

ZDROJ: výROČNí ZPRávY, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: aNNUaL REPORts, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY Poznámky/Notes: Bs – bilanční suma/Bst – balance sheet total tabulka neobsahuje pobočky zahraničních bank s centrálou mimo ČR, které nemusejí publikovat oddělenou bilanční rozvahu za své aktivity v ČR./ the table does not contain branches of foreign banks with their headquarters outside the czech Republic which do not have to publish their separate balance sheet for their czech activities. * údaje za Unicredit Bank cR jsou pokračováním údajů za spojené hvB Bank cR (hvB) a Živnostenskou banku (ŽB)./ Data for Unicredit Bank are continuation of merged data for hvB Bank cR (hvB) and Živnostenská banka (ŽB). ** Českomoravská záruční a rozvojová banka (ČMZRB) a Česká exportní banka (ČEB) jsou banky se specifickým účelem a státními akcionáři, nikoli běžné obchodní banky./ Českomoravská záruční a rozvojová banka (ČMZRB) and Česká exportní banka (ČEB) are non–commercial banks with a specific purpose and state shareholders.

Velké banky se stabilním růstem, nelze přehlédnout desetinásobný nárůst Air Bank./The big banks with a stable growth, Air Bank’s tenfold growth cannot be overlooked.

FM001007

Poradenské služby v oblasti řízení finančních rizik Specializované poradenství pro banky a pojišťovny poradenství | semináře | software

Chytře na rizika

Odborné semináře a konzultace Software pro řízení finančních rizik Vývoj finančního softwaru na míru www.arm.cz | [email protected]


Vývoj zisku bank za posledních pět let Profit Development of Banks in the Past Five Years

Bank ČSOB Komerční banka Česká spořitelna GE Money Bank UniCredit Bank CR* Hypoteční banka Raiffeisenbank** ČMZRB*** PPF Banka Volksbank CZ (dnes Sberbank CZ) J&T Banka Wüstenrot hypoteční banka ČEBxxx LBBW Bank CZ Equa Bank (dříve Banco Popolare ČR) Evropsko–ruská banka Fio banka Air Bank

Čistý zisk 2011 (mld. Kč) Net profit 2011 (CZK bn) 11,172 9,475 13,638 4,388 1,146 2,641 2,220 0,849 0,606 0,346 0,269 0,038 0,161 0,018 –0,350 –0,038 0,017 –0,282

Meziroční růst čistého zisku 2012/2011 (%) Year–on–year growth of net profit 2012/2011 (%) +37,68 +47,26 +20,27 –2,65 +175,48 +5,81 –11,13 –4,36 +55,94 –39,60 +277,70 +63,16 –48,45 +316,67 – – +270,59 –

Čistý zisk 2012 (mld. Kč) Net profit 2012 (CZK bn) 15,281 13,953 16,403 4,223 3,157 2,796 1,973 0,812 0,945 0,209 1,016 0,062 0,083 0,075 ‑0,444 ‑0,024 0,063 ‑0,323

Banka

Meziroční růst čistého zisku 2011/2010 (%) Year–on–year growth of net profit 2011/2010 (%) –17,07 –29,34 +13,20 +7,31 –61,83 +42,91 +21,84 –0,59 –8,18 +27,68 +1,89 –49,33 +126,76 +20,00 – – –59,52 –

Čistý zisk 2010 (mld. Kč) Net profit 2010 (CZK bn) 13,471 13,410 12,048 4,089 3,002 1,848 1,822 0,854 0,660 0,271 0,264 0,075 0,071 0,015 –0,098 –0,048 0,042 –0,038

Meziroční růst čistého zisku 2010/2009 (%) Year–on–year growth of net profit 2010/2009 (%) –22,44 +20,87 +1,96 +81,41 +8,45 +33,05 –8,26 +4,79 –18,62 +46,49 +12,82 +435,71 –24,47 – – – – –

Čistý zisk 2009 (mld. Kč) Net profit 2009 (CZK bn) 17,368 11,095 11,816 2,254 2,768 1,389 1,986 0,815 0,811 0,185 0,234 0,014 0,094 –0,767 –0,072 –0,032 – –

Čistý zisk 2008 (mld. Kč) Net profit 2008 (CZK bn) 1,034 13,233 15,813 2,973 4,912 1,171 1,401 0,802 0,543 0,339 0,241 0,011 0,195 0,079 –0,057 0,005 – –

Meziroční růst čistého zisku 2009/2008 (%) Year–on–year growth of net profit 2009/2008 (%) +1579,69 –16,16 –25,28 –24,18 –43,65 +18,62 +41,76 +1,62 +49,36 –45,43 –2,90 +27,27 –51,79 – – – – –

Suma čistého zisku za pět let (mld. Kč) The sum of net profit for past five years (CZK bn) 58,326 61,166 69,718 17,877 14,985 9,845 9,402 4,132 3,565 1,350 2,024 0,200 0,604 ‑0.875 ‑1,021 ‑0,137 0,122 ‑0,642

ZDROJ: výROČNí ZPRávY, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: aNNUaL REPORts, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY Poznámky/Notes: * údaje za Unicredit Bank cR jsou pokračováním údajů za spojené Živnostenskou banku (ŽB) a hvB Bank cR (hvB)./Data for Unicredit Bank are continuation of merged data for Živnostenská banka (ŽB) and hvB Bank cR (hvB). ** eBanka (EB) se v březnu 2008 stala součástí Raiffeisenbank (RBcZ), její výsledky za celý rok 2008 jsou zahrnuty do čísel za Raiffeisenbank./ eBanka (EB) became part of Raiffeisenbank in March 2008, the results of this bank for the whole 2008 are included in the numbers of Raiffeisenbank (RBcZ). *** Českomoravská záruční a rozvojová banka (ČMZRB) a Česká exportní banka (ČEB) jsou banky se specifickým účelem a státními akcionáři, nikoli obchodní./ Českomoravská záruční a rozvojová banka (ČMZRB) and Česká exportní banka (ČEB) are non–commercial banks with a specific purpose and state shareholders.

Velká trojka zaznamenala v roce 2012 silný nárůst zisku./The big three recorded a strong growth of earnings in 2012.

Podíl pohledávek se selháním na pohledávkách invest. portfolia (v %)

Struktura klasifikovaných úvěrů (v mld. Kč)

Share of Non‑Performing Receiv. on Receiv. of the Invest. Portfolio (in %)

Structure of Classified Credits (in CZK m) 2006

2,37

2007

2007

2,81

2008

2

3

4

5

244 291

2012

248 653 0

6

sledované/ watched nestandardní/ non-standard pochybné/ doubtful ztrátové/ lossmaking

249 134

2011

5,24 1

227 638

2010

5,22

2012

162 091

2009 5,4

2010 2011

114 107

2008

4,58

2009

0

156 341

5 000

100 000

150 000

200 000

250 000



Kapitálová přiměřenost (v %)

Úrokové rozpětí mezi náklady na závazky a výnosy pohledávek (v %)

Capital Adequacy (in %)

Interest Spread Between Costs of Liabilities and Revenues of Receiv. (in %)

2006

11,41

2006

2007

11,53

2007

2008 2009 2010

15,52

2011

15,27

2012

16,43 0

5

10

15


12

20

4,5

1,53

2010

1,23

2011

1,22

2012

1,17

0

1

Nákladovost závazků/ costs of liabilities

5,26

2,25

2009

14,11

4,71

1,94

2008

12,33

výnosnost pohledávek/ Revenues of receivables

4,17

1,64

4,17 4,18 3,91

2

3

4

5

6


top finance 2013

banky / banks

Vývoj vkladů bank v letech 2008–2012 Development of Deposits of Banks in 2008–2012 Klientské vklady 2012 (mld. Kč) Clients‘ Bank Deposits 2012 (CZK bn) Česká spořitelna 688,622 ČSOB 629,622 Komerční banka 579,067 UniCredit Bank* 195,120 Raiffeisenbank** 144,144 GE Money Bank 97,067 J&T Banka 64,032 PPF Banka 54,621 Volksbank CZ (dnes Sberbank CZ) 48,135 ČMZRB*** 86,967 LBBW Bank CZ 20,274 ČEB*** 4,726 Equa Bank (dříve Banco Popolare ČR) 7,502 Wüstenrot hypoteční banka 11,261 Hypoteční banka 0,435 Evropsko–ruská banka 2,940 Fio banka 17,174 Air Bank 30,696 Banka

Růst vkladů 2012/2011 (%) Growth of deposits 2012/2011 (%) +4,65 +2,95 +3,28 +9,17 +0,17 –9,08 +16,37 +18,72 +30,74 +224,14 +9,48 –31,11 +67,38 +51,44 –37,50 +111,36 +41,99 +1274,04

Klientské vklady 2011 (mld. Kč) Clients‘ Deposits 2011 (CZK bn) 658,016 611,569 560,701 178,734 143,900 106,757 55,023 46,008 36,816 26,830 18,519 6,860 4,482 7,436 0,696 1,391 12,095 2,234

Růst vkladů 2011/2010 (%) Growth of deposits 2011/2010 (%) –0,46 +2,60 +4,21 +22,03 +14,26 –3,10 +42,48 +26,63 +5,86 –0,91 –2,34 +21,14 +32,60 +229,17 +52,97 +214,71 +54,57 –

Klientské vklady 2010 (mld. Kč) Clients‘ Deposits 2010 (CZK bn) 661,074 596,078 538,051 146,470 125,936 110,177 38,618 36,332 34,779 27,076 18,962 5,663 3,380 2,259 0,455 n.a. n.a. –

Růst vkladů 2010/2009 (%) Growth of deposits 2010/2009 (%) +2,09 +4,00 –2,49 +1,39 –3,20 +1,44 +19,98 +22,90 +34,19 –8,51 +6,64 +29,89 +55,40 +922,17 –7,89 – – –

Klientské vklady 2009 (mld. Kč) Clients‘ Deposits 2009 (CZK bn) 647,529 573,147 551,808 144,461 130,093 108,615 32,187 29,562 25,917 29,594 17,782 4,360 2,175 0,221 0,494 0,109 – –

Růst vkladů 2009/2008 (%) Growth of deposits 2009/2008 (%) +0,24 +9,13 –0,50 –3,01 +15,86 +50,94 +8,15 –15,41 +10,48 –32,89 –3,82 +65,40 +89,96 +63,70 –16,84 – – –

Klientské vklady 2008 (mld. Kč) Clients‘ Deposits 2008 (CZK bn) 645,947 525,200 554,570 148,939 112,283 71,957 29,762 34,948 23,458 44,101 18,489 2,636 1,145 0,135 0,594 0 – –

ZDROJ: výROČNí ZPRávY, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: aNNUaL REPORts, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY Poznámky/Notes: tabulka neobsahuje pobočky zahraničních bank s centrálou mimo ČR, které nemusejí publikovat oddělenou bilanční rozvahu za své aktivity v ČR./ the table does not contain branches of foreign banks with their headquarters outside the czech Republic which do not have to publish their separate balance sheet for their czech activities. * údaje za Unicredit Bank cR jsou pokračováním údajů za spojené hvB Bank cR (hvB) a Živnostenskou banku (ŽB)./Data for Unicredit Bank are continuation of merged data for hvB Bank cR (hvB) and Živnostenská banka (ŽB). ** eBanka (EB) se v březnu 2008 stala součástí Raiffeisenbank (RBcZ), její výsledky za celý rok jsou zahrnuty do čísel za Raiffeisenbank./ eBanka (EB) became part of Raiffeisenbank in March 2008, the results of this bank for the whole 2008 are included in the numbers of Raiffeisenbank (RBcZ). *** Českomoravská záruční a rozvojová banka (ČMZRB) a Česká exportní banka (ČEB) jsou banky se specifickým účelem a státními akcionáři, nikoli obchodní./ Českomoravská záruční a rozvojová banka (ČMZRB) and Česká exportní banka (ČEB) are non–commercial banks with a specific purpose and state shareholders.

Nejrychleji rostly vklady Air Bank (14násobně), velká většina bank zaznamenala slušné přírůstky vkladů./ The fastest growth of deposits has been recorded by Air Bank (14fold increase), the vast majority of banks experienced a fair growth of deposits.

Vývoj úvěrů bank v letech 2008–2012 Development of Loans of Banks in 2008–2012 Banka Bank Česká spořitelna ČSOB Komerční banka UniCredit Bank CR* Raiffeisenbank** Hypoteční banka GE Money Bank ČEB*** Volksbank CZ (dnes Sberbank CZ) J&T Banka ČMZRB*** LBBW Bank CZ PPF Banka Wüstenrot hypoteční banka Equa Bank (dříve Banco Popolare ČR) Evropsko–ruská banka Fio banka Air Bank

Úvěry klientům 2012 (mld. Kč) Loans to Clients 2012 (CZK bn) 489,103 479,916 451,547 184,715 150,138 200,935 101,899 67,388 45,944 41,150 16,814 23,166 15,133 18,582 5,611 1,762 6,465 11,135

Růst úvěrů 2012/2011 (%) Growth of loans 2012/2011 (%) +1,15 +6,82 +3,95 +1,61 –5,28 +23,43 –0,26 +2,95 +10,41 +16,06 –8,97 +15,16 –28,29 +13,16 +97,08 +105,12 +24,35 –

Úvěry klientům 2011 (mld. Kč) Loans to Clients 2011 (CZK bn) 483,552 449,291 434,386 181,780 158,507 162,787 102,167 65,454 41,611 35,456 18,470 20,117 21,104 16,421 2,847 0,859 5,199 0

Růst úvěrů 2011/2010 (%) Growth of loans 2011/2010 (%) +5,13 +13,04 +12,95 +5,88 +7,86 +12,21 –0,89 +17,62 +6,29 +20,24 –10,46 +4,99 +13,07 +45,83 +37,54 +97,93 +46,78 –

Úvěry klientům 2010 (mld. Kč) Loans to Clients 2010 (CZK bn) 459,975 397,445 384,593 171,691 146,950 145,071 103,080 55,647 39,147 29,487 20,627 19,161 18,665 11,260 2,070 – – –

Růst úvěrů 2010/2009 (%) Growth of loans 2010/2009 (%) –1,96 +2,86 +3,30 +4,06 +6,68 +6,08 –14,15 +48,28 +2,77 +17,22 –9,55 –18,41 +37,52 +26,82 –30,30 – – –

Úvěry klientům 2009 (mld. Kč) Loans to Clients 2009 (CZK bn) 469,185 386,390 372,303 164,999 137,748 136,759 120,069 37,529 38,093 25,155 22,806 23,484 13,573 8,879 2,970 0,148 – –

Růst úvěrů 2009/2008 (%) Growth of loans 2009/2008 (%) +1,68 –1,83 +2,27 –4,80 +1,12 +14,14 +39,81 +37,87 –2,47 –15,97 –11,22 –1,42 +14,62 +32,23 +35,31 – – –

Úvěry klientům 2008 (mld. Kč) Loans to Clients 2008 (CZK bn) 461,424 393,593 364,040 173,324 136,225 119,813 85,882 27,220 39,059 29,936 25,688 23,822 11,842 6,715 2,195 0 – –

ZDROJ: výROČNí ZPRávY, aRchiv BaNkOvNictví/sOURcE: aNNUaL REPORts, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY Poznámky/Notes: tabulka neobsahuje pobočky zahraničních bank s centrálou mimo ČR, které nemusejí publikovat oddělenou bilanční rozvahu za své aktivity v ČR./ the table does not contain branches of foreign banks with their headquarters outside the czech Republic which do not have to publish their separate balance sheet for their czech activities. * údaje za Unicredit Bank cR jsou pokračováním údajů za spojené hvB Bank cR (hvB) a Živnostenskou banku (ŽB)./Data for Unicredit Bank are continuation of merged data for hvB Bank cR (hvB) and Živnostenská banka (ŽB). ** eBanka (EB) se v březnu 2008 stala součástí Raiffeisenbank (RBcZ), její výsledky za celý rok jsou zahrnuty do čísel za Raiffeisenbank./ eBanka (EB) became part of Raiffeisenbank in March 2008, the results of this bank for the whole 2008 are included in the numbers of Raiffeisenbank (RBcZ). *** Českomoravská záruční a rozvojová banka (ČMZRB) a Česká exportní banka (ČEB) jsou banky se specifickým účelem a státními akcionáři, nikoli obchodní banky./ Českomoravská záruční a rozvojová banka (ČMZRB) and Česká exportní banka (ČEB) are non–commercial banks with a specific purpose and state shareholders.

Růst úvěrů až na výjimky výrazně zpomalil, někde poklesl./The growth of loans slowed down significantly, with some declines and some exceptions still growing fast.

13


Veronika JančoVá ředitelka úseku řízení retailových produktů České spořitelny/ head of section of control of retail products at Česká spořitelna

Hypotékám se daří Mortgages are thriving Kombinace výhodných cen nemovitostí a rekordně nízkých úrokových sazeb hypotékám přeje. Po úspěšném loňském roce očekáváme pro letošek trh na úrovni zhruba 131 miliard korun. I přes vývoj ekonomiky, která je stále v recesi, lidé hypotéky poptávají ve zvýšené míře. Svou roli zde hraje spotřeba domácností a vývoj spotřebitelské důvěry. Spotřeba domácností, která byla největší brzdou růstu, se postupně stabilizuje a od příštího roku by měla přispívat pozitivně. Nadějný je v tomto směru právě vývoj spotřebitelské důvěry. Ta se v loňském roce propadla na úrovně nižší, než byla v krizovém roce 2009, kdy ekonomika poklesla o 4,5 %. Od začátku letošního roku se ale důvěra spotřebitelů začala poměrně svižně zvedat. To se dobře projevuje také na poptávce po hypotékách, kdy objem nově schválených úvěrů za první čtyři měsíce vzrostl v meziročním srovnání o 9 %. K tomuto přispívají i rekordně nízké úrokové sazby. Na podzim loňského roku snížila Česká národní banka sazby na rekordní minimum (základní sazba 0,05 %) a podle našich předpokladů by je na této úrovni měla držet minimálně do konce roku 2014. Sazby hypoték by se po svém poklesu na rovněž rekordní minima měly podobně držet poblíž stávajících úrovní. Dá se říci, že hypotéky jsou v tuto chvíli poskytovány za jedny z nejnižších sazeb od začátku jejich novodobé historie v České republice. Průměrná úroková sazba u hypoték poskytnutých v dubnu 2013 Českou spořitelnou byla 2,78 %. Nízká úroveň sazeb se pro klienty příznivě projevuje i u hypoték navázaných na PRIBOR, kdy hypotéku s proměnnou úrokovou sazbou je možné získat již se sazbou pod dvěma procenty. Kombinace nízkých sazeb a lepšící se důvěry bude tedy pozitivně působit na poptávku po hypotékách i ve zbytku letošního roku. Navíc v jeho druhé polovině očekáváme návrat k mírnému růstu ekonomiky, byť velmi mírnému. Objem nových hypoték by proto mohl být letos o přibližně 8 % vyšší, než tomu bylo v loňském roce. Úspěšnému rozvoji hypotečního trhu pomáhá také refinancování. Stále roste absolutní počet poskytnutých hypoték, kterým průběžně končí fixace úrokové sazby, klientům se tak otevírá prostor pro získání velmi výhodných podmínek v situaci mimořádně nízkých úrokových sazeb. Hypotéky rostou, jejich základní profil se však dlouhodobě příliš nemění. Stále vedou hypotéky na nákup bytu či rodinného domu, následované výstavbou a rekonstrukcí, které jsou usnadňovány bezfakturovým čerpáním. Průměrná výše hypotéky byla v loňském roce 1,6 milionu korun. Lidé nejčastěji volí fixaci na 5 let, průměrná splatnost se pohybovala kolem 25 let. Pro lepší představu o významu hypoték pro českou ekonomiku uvádím, že Česká spořitelna jen v loňském roce pomohla k novému či lepšímu bydlení více než 23 tisícům lidí. Pokud zahrneme i další banky působící na hypotečním trhu, dostáváme se každoročně k mnoha desítkám tisíc realizovaných obchodů s nemovitostmi, jejich koupí, výstavbou či rekonstrukcí. m

14

The combination of low property prices and enormously low interest rates is favouring mortgages. After the successful past year we expect this year’s market to reach the value of about 131 billion crowns. In spite of the development of economy, which is still in recession, people largely continue creating a demand for mortgages. This is partly due to household consumption and increasing consumer trust. Household consumption, which previously hindered growth the most, has been gradually stabilizing and is expected to contribute positively starting next year. In this respect, the development within consumer trust is promising. In the past year, consumer trust dropped to levels below those of 2009 when the economy experienced a recession of 4,5%. Starting the beginning of this year, consumer trust nevertheless began rising briskly. This reflects positively in the area of demand for mortgages, where the volume of newly granted loans during the first four months increased by 9% compared to the previous year. Extremely low interest rates also contribute to this development. The Czech National Bank cut the rates to an unprecedented minimum (key interest rate of 0,05%) last autumn and we anticipate that it should remain at this level at least till the end of 2014. After having fallen to their record minimums, the mortgage rates should similarly remain somewhere near their current levels. We could say that mortgages are currently offered at practically the lowest rates in their modern history in the Czech Republic. The average interest rate of mortgages granted by Česká spořitelna in April 2013 amounted to 2,78%. Low interest rates also prove to be positive for mortgages bound to PRIBOR where the mortgages with variable interest rates can be obtained at a rate of less than 2 per cent. The low interest rates combined with the improved consumer trust will therefore positively influence demand for mortgages for the rest of this year. On top of that, we expect return to a moderate economic growth, though very mild, in the second half of the year. The volume of new mortgages could therefore exceed the one achieved in the past year by some 8%. Successful development of the mortgage market is also supported by refinancing. The absolute number of granted mortgages gradually reaching the end of the interest rate fixation keeps increasing and the clients therefore have an opportunity to acquire remarkably favourable terms and conditions thanks to the extremely low interest rates. Mortgages are on the rise but their profile does not vary much in the long term. Mortgages for purchase of an apartment or family house are still in the lead, followed by mortgages for building and rebuilding, facilitated by drawing without invoicing. An average mortgage amounted to 1,6 million crowns in the past year. People the most frequently chose a fixation period of 5 years and an average maturity was somewhere near 25 years. To get better idea of the importance of mortgages for the Czech economy, let me remark that Česká spořitelna helped over 23 thousand people to get new or better housing during the last year. If we take into account the other banks operating at the mortgage market, we reach tens of thousand concluded transactions including purchase, building or rebuilding of properties. m

top finance 2012

banky / banks

Český trh hypotečních úvěrů v letech 2006–2012 Czech Mortgage Loans Market in the Years 2006–2012 Počet HÚ na bydlení (ks)/ Number of housing ML (pieces) 66 609 65 608 46 382 40 022 57 165 77 915 62 953

Rok/Year 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006

Smluvní jistina HÚ na bydlení (mil. Kč)/ Contract principal of housing ML (CZK m) 114 822 302 116 963 911 81 317 328 71 086 781 123 108 289 147 629 711 115 190 045

Počet HÚ na jiné účely než bydlení (ks)/ Number of non‑housing ML (pieces) 6 498 6 130 4 998 4 592 9 283 7 842 6 236

Smluvní jistina HÚ na jiné účely než bydlení (mil. Kč)/ Contract principal of non‑housing ML (CZK m) 27 081 895 22 490 458 13 413 815 17 481 586 55 202 314 36 423 238 25 469 735

ZDROJ: MiNistERstvO PRO MístNí ROZvOJ, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: MiNistRY fOR REGiONaL DEvELOPMENt, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY

Počet smluv hypotečních úvěrů v roce 2012 vzrostl, ale smluvní jistina se snížila./Number of mortgage loan contracts grew in 2012, but the contract principal amount decreased.

Nově poskytnuté hypoteční úvěry fyzickým osobám v letech 2010–2012 Newly Granted Mortgage Loans to Natural Persons in 2010–2012 Banka/Bank

2012 Objem v mld. Kč/ Volume in CZK bn 36,476 25,426 35,169 7,147 8,615 4,155 1,887 2,724 121,598

Počet/Number

Hypoteční banka (včetně partnerů/including partners) Komerční banka Česká spořitelna Raiffeisenbank UniCredit Bank CR Wüstenrot hypoteční banka GE Money Bank Volksbank CZ (dnes Sberbank CZ) Celkem

21 748 15 728 21 723 3 215 4 748 3 421 1 406 1 606 73 595

Počet/Number 19 387 16 926 17 949 5 582 3 786 4 807 1 699 952 71 088


Počet/Number 16 349 11 976 8 995 6 275 2 602 2 644 1 281 653 50 775


ZDROJ: hYPOtEČNí BaNka / sOURcE: hYPOtEČNí BaNka

Nárůst objemu nově poskytnutých hypotečních úvěrů se výrazně zpomalil./The growth of newly granted mortgage loans slowed down significantly.

Tržní podíly jednotlivých bank podle objemu nově poskytnutých hypoték (v %) Market Shares of Individual Banks according to Volume of Newly Granted Mortgage Loans (in %) Banka/Bank Hypoteční banka (včetně partnerů/including partners) Komerční banka Česká spořitelna Raiffeisenbank UniCredit Bank CR Wüstenrot hypoteční banka GE Money Bank Volksbank CZ (dnes Sberbank CZ)

2012 30,0 20,9 28,9 5,9 7,1 3,4 1,6 2,2

2011 27,8 23,4 24,3 9,3 6,5 5,3 2,0 1,4

2010 31,9 23,2 17,1 14,4 6,6 3,8 1,8 1,3

2009 36,2 23,1 18,1 9,9 5,3 4,0 1,9 1,5

2008 32,7 22,7 16,5 16,8 3,5 2,8 5,0 –

ZDROJ: hYPOtEČNí BaNka / sOURcE: hYPOtEČNí BaNka

Hypoteční banka si udržuje pozici lídra trhu hypoték./Hypoteční banka remains market leader in mortgages.

Hypotéky a stavební spoření: Objem poskytnutých úvěrů (v mld. Kč)

Podíly jednotlivých bank na trhu nových hypotečních úvěrů v roce 2012

Mortgages and Building Savings: Volume of Granted Loans (in CZK bn)

Shares of Individual Banks on the Market of New Mortgage Loans in 2012

250 213

0

2005

2006

2007

2010

164 42

47

85

119

2009

58

66 74

74

2008

122

143

120

140

140 73

52

43

72

100

101

115

152

150

166

194

200

50

úvěry ze stavebního spoření/ Building savings loans

2011

ZDROJ: hYPOtEČNí BaNka, acss.cZ, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: hYPOtEČNí BaNka, acss.cZ, aRchivE Of BaNkOvNictvi MONthLY

2012

7,1 %

1,6 % 3,4 %

2,2 % 30 %

5,9 %

komerční banka

hypoteční úvěry/ Mortgage loans úvěry na bydlení celkem/ total housing loans

hypoteční banka (včetně partnerů/ including partners) Česká spořitelna Raiffeisenbank Unicredit Bank Wüstenrot hypoteční banka

28,9 %

GE Money 20,9 %

volksbank cZ (dnes sberbank cZ)

ZDROJ: hYPOtEČNí BaNka, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: hYPOtEČNí BaNka, aRchivE Of BaNkOvNictvi MONthLY

15


Jiří Šedivý tajemník asociace českých stavebních spořitelen/ secRetaRY oF the czech bUilDinG societY association

S loajalitou klientů navzdory tlaku With loyalty – despite pressure Vydrží loajalita klientů permanentní tlak z různých stran? To byla v roce 2012 zásadní otázka pro stavební spoření. Výsledky ukazují, že si produkt za svou existenci získal tak vysokou prestiž, že ji výrazněji nesrazila ani kritika či zpochybňování z mnoha vlivných stran. Stavební spoření se vypořádalo s dvojím snížením státní podpory, přičemž druhé se týkalo všech existujících smluv. Základní ukazatele však reflektují řadu dalších faktorů. V době vyšších úrokových sazeb před pěti lety bylo stavební spoření „držákem“ celého stavebního odvětví. Logicky tak zásadní objem úvěrů neposkytuje v době, kdy jsou sazby na minimu, což je stav několika posledních měsíců. Celkový objem vkladů se dostal na konci roku 2012 na 435 miliard Kč, přičemž rozpůjčováno bylo ke stejnému datu 282,2 miliardy, tedy zhruba dvě třetiny vkladů. Je důležité, že celkový objem vkladů se stále zvyšuje. V roce 2008 překročil 400 miliard a vloni, navzdory složité situaci, navýšili klienti svá konta o dalších 1,6 miliardy Kč. Naproti tomu celkový objem úvěrů mírně klesl, konkrétně za rok 2012 o necelých 11 miliard Kč. V roce 2012 poskytly stavební spořitelny 54 % ze všech úvěrů na bydlení, což bylo více než 77 tisíc půjček v objemu 41,7 miliardy Kč. O pět let dříve byla úvěrová výkonnost sektoru vyšší, ale je také nutné vidět, že za dobu existence stavební spoření poskytlo už více než 2 miliony úvěrů v celkové hodnotě 620 miliard Kč. Zatímco před pěti či sedmi lety stát klientům na podpoře přispíval 15 miliardami Kč, dnes je tento výdaj třetinový. Loňských 5,3 miliardy nepředstavuje ani 0,5 % z celkových výdajů státního rozpočtu. Oproti roku 2004, tak klesla zátěž státu příspěvkem na stavební spoření už na čtvrtinu. Klíčový záměr státu se tak plní beze zbytku. Celkem logicky se politici zamýšlejí, zda by fungující sektor mohl financovat vedle bydlení také vzdělání či sociální potřeby, případně zajištění na stáří v rámci penzijní reformy. Pohlížejí také do zemí, kde má stavební spoření větší tradici. U našich sousedů pochopili, že spojení „stavební spoření“ v souvislosti s bydlením jako princip vzniklo, ale nemusí se na něj kvůli názvu dogmaticky omezovat. Moderní evropské státy dnes financují řadu sfér, kde systém „dlouhodobě si spořím a pak mám základní kapitál, ke kterému mám nárok i na úvěr“ dobře funguje, a to bez ohledu na pojmenování. Proto v něm střádají na penzi, vzdělání či péči ve stáří. Také podle čísel se české stavební spoření může směle přirovnat k německému a rakouskému. V Rakousku spoří 60 % populace, v Německu více než třetina, v ČR je to 41 % obyvatel. Současný tlak však způsobil, že zatímco celý evropský sektor stavebního spoření roste ve všech ukazatelích, Česká republika byla jediná, která v některých mírně oslabila. m

16

Will customers’ loyalty endure permanent pressure from all directions? This was the key question for building society saving in 2012. Results nevertheless show the product has gained during its existence such a high prestige that it could not be notably weakened by criticism or questioning from the most influential entities. Building society saving coped with a double decline in state subsidies, where the second one concerned all existing contracts. The key indices nevertheless reflect a range of other factors. In times of higher interest rates five years ago, building society saving was a kind of “driver” of the whole construction industry. It logically does not provide such significant a volume of loans in times where the interest rates are at their minimum, which has been the situation of the past months. Total deposits amounted to CZK 435 billion in the end of 2012, while the loans to clients reached CZK 282,2 billion as of the same date, which means about two thirds of the amount of total deposits. The important thing is that the total deposits keep increasing. In 2008 they got over 400 billion and in the past year, despite the complicated situation, the clients raised their accounts by further CZK 1,6 billion. To the contrary, total loans dropped slightly – in 2012, specifically, by just under CZK 11 billion. In course of 2012 building societies granted 54% of all their loans for housing, which meant over 77 thousand loans worth CZK 41,7 billion. The credit-granting performance in the sector was higher five years ago but we should not forget the fact that the building society saving has already granted over 2 million credits worth CZK 620 billion during the whole time of its existence. While five or seven years ago the state subsidies amounted at CZK 15 billion, today this government expenditure totals one third of this amount. The 5,3 billion of the past year represents less than 0,5% of expenditure from the state budget. The burden of the state budget due to the state subsidies for building society saving thus dropped to one fourth compared to 2004. The government’s key aim has been completely fulfilled. Politicians logically ponder the possibility whether the functioning sector could not, besides housing, also fund education, social needs or retirement pension insurance within the scope of pension reform. They are looking for inspiration from countries with a longer tradition of building society saving. They have understood from the example of our neighbours that the phrase “building society saving” was originally associated with building but that it does not have to be limited to it, dogmatically, just because of its name. At present, modern European countries are funding a series of areas where the “I save in the long term to get nominal capital, giving the right to a loan” system works perfectly, no matter what it is called. Within these systems people save for their pensions, education or care in old age. Czech building society saving can now compare itself with the German or Austrian one. About 60% of population is saving in Austria, in Germany it is one third of population and in the Czech Republic 41% of population. The present pressure has nevertheless resulted in the situation where the Czech Republic is the only country slightly weakened in some of the indices, while the remaining European sector of building society saving kept becoming stronger in all of them. m

top finance 2013

banky / banks

Vývoj trhu stavebního spoření Development of Building Society Savings Market Rok/Year Nově uzavřené smlouvy o stavebním spoření/Newly signed building saving contracts

2012 433 093 +5,5

2011 410 461 –23,0

Objem (tis. Kč)/Volume (CZK 000)

366,1

346,2

300,5

308,7

302,8

284,9

Přírůstek/Increment (%) Počet/Number Přírůstek/Increment (%) Objem (mld. Kč)/Volume (CZK bn) Přírůstek/Increment (%)

5,7 4 316 999 –5,1 5,290 –50,7

15,2 4 550 468 –6,1 10,729 –8,6

–2,7 % 4 845 319 –1,6 % 11,743 –11,5 %

+2,0 % 4 926 183 –2,8 % 13,262 –6,7 %

+6,3 % 5 070 510 –1,2 % 14,220 –5,0 %

+20,8 % 5 132 595 –3,1 % 14,978 –5,0 %

n.a.

1324

2631

2776

2927

3090

n.a. 434,986 +0,4 894 358 521 312 373 046 –6,5 282 217 55,709 226,508 –3,7 64,9

–49,7 433,433 +0,8 956 659 552 999 403 660 –3,7 293 115 55,780 237,335 –0,1 67,6

–5,2 430,122 +3,6 % 993 357 564 633 428 724 +0,5 % 293,362 53,069 240,294 +9,7 % 68,2

–5,2 % 415,150 +3,5 % 988 353 565 485 422 868 +1,8 % 267,512 48,899 218,613 +17,6 % 64,4

–5,3 % 401,068 +4,2 % 971 176 569 870 401 306 +3,0 % 227,417 42,875 184,542 +26,8 % 56,7

–2,6 % 384,88 +7,0 % 942 944 580 352 362 592 +4,7 % 179,301 38,912 140,389 +32,4 % 46,6

Počet/Number Přírůstek/Increment (%)

Průměrná cílová částka u nově uzavřených smluv o stavebním spoření fyzickými osobami – občany/ Average target amount for newly signed building saving contracts of natural persons – citizens Smlouvy o stavebním spoření ve fázi spoření/Building saving contracts in the saving phase* Vyplacená státní podpora/Paid state subsidy Průměrná státní podpora přiznaná na smlouvu o stavebním spoření za příslušný rok/ Average state subsidy awarded per building saving contract in the corresponding year

Objem (Kč)/Volume (CZK) Přírůstek/Increment (%) Objem (mld. Kč)/Volume (CZK bn) Přírůstek/Increment (%) Počet/Number Počet/Number Počet/Number Přírůstek/Increment (%) Objem (mld. Kč)/Volume (CZK bn) Objem (mld. Kč)/Volume (CZK bn) Objem (mld. Kč)/Volume (CZK bn) Přírůstek/Increment (%) Poměr/Ratio (%)

Naspořená částka/Saved amount* Úvěry celkem/Loans in total* v tom/out of that: ze stavebního spoření/from building saving překlenovací/bridging** Úvěry celkem/Loans in total* v tom/out of that: ze stavebního spoření/from building saving překlenovací/bridging** Úvěry celkem/uspořená částka/Loans in total/saved amount

2010 532 765 –7,4 %

2009 575 292 –18,5 %

2008 705 463 +21,7 %

2007 579 730 +12,3 %

ZDROJ: MiNistERstvO fiNaNcí ČR / sOURcE: MiNistRY Of fiNacE cR Poznámky/Notes: * stav ke konci období./End of period. ** úvěry podle § 5 odst. 5 zákona č. 96/1993 sb., o stavebním spoření a státní podpoře stavebního spoření, ve znění pozdějších předpisů./Loans according to § 5 section 5 of the 96/1993 act.

Úspory na maximu, úvěry a počty smluv klesají, daňoví poplatnící platí méně na dotacích./Amount of savings at a maximum, loans and number of contracts lower, taxpayers are paying less in subsidies.

Vývoj bilanční sumy stavebních spořitelen Development of Balance Sheet Total of the Building Societies Stavební spořitelna Building society Českomoravská stavební spořitelna Stavební spořitelna České spořitelny Raiffeisen stavební spořitelna* Modrá pyramida stavební spořitelna Wüstenrot stavební spořitelna CELKEM/TOGETHER

Bilanční suma 2012 (mld. Kč) Balance sheet total 2012 (CZK bn) 168,650 103,466 83,641 82,147 41,975 479,879

Meziroční změna 2012/2011 (%) Year–on–year change 2012/2011 (%) –1,30 –0,24 +2,59 +2,49 +5,49 +0,78


Meziroční změna 2011/2010 (%) Year–on–year change 2011/2010 (%) +1,15 +0,66 –1,37 +4,51 +2,56 +1,26


Meziroční změna 2010/2009 (%) Year–on–year change 2010/2009 (%) +4,83 +2,18 +0,87 +0,86 +4,79 +2,87


Meziroční změna 2009/2008 (%) Year–on–year change 2009/2008 (%) +3,61 +2,64 +2,68 +7,58 +8,18 +4,22


ZDROJ: výROČNí ZPRávY, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: aNNUaL REPORts, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY Poznámka/Note: * k 7. březnu 2008 došlo k akvizici hypo stavební spořitelny Raiffeisen stavební spořitelnou. Nový větší subjekt po spojení vystupuje i nadále pod názvem Raiffeisen stavební spořitelna./ as of March 7, 2008, hypo stavební spořitelna building savings bank has been acquired by Raiffeisen stavební spořitelna. the newly enlarged building savings bank retains the name Raiffeisen stavební spořitelna.

Přes opětovný pokles dotací z peněz daňových poplatníků sektor stavebních spořitelen dokáže mírně růst./ The sector of building saving societies is able to moderately grow despite continually decreasing subsidies from taxpayers‘ money.

Vývoj zisku stavebních spořitelen Development of Profit of the Building Societies Stavební spořitelna Building society Českomoravská stavební spořitelna Stavební spořitelna České spořitelny Modrá pyramida stavební spořitelna Raiffeisen stavební spořitelna* Wüstenrot stavební spořitelna CELKEM/TOGETHER

Čistý zisk 2012 (mld. Kč) Net profit 2012 (CZK bn) 1,835 0,789 1,223 0,551 0,251 4,649

Meziroční změna 2012/2011 (%) Year–on–year change 2012/2011 (%) –11,48 –23,25 +16,37 –21,62 +2,45 –8,84


Meziroční změna 2011/2010 (%) Year–on–year change 2011/2010 (%) +2,07 –18,86 +13,01 +2,48 –8,92 –1,60


Meziroční změna 2010/2009 (%) Year–on–year change 2010/2009 (%) +20,82 –15,98 +25,68 –17,94 –6,27 +2,59


Meziroční změna 2009/2008 (%) Year–on–year change 2009/2008 (%) +13,97 +2,94 +27,59 +10,00 +32,87 + 12,37



Dvěma z pěti stavebních spořitelen vzrostl loni zisk./Two of five building saving societies recorded higher earnings last year.

17


Vývoj vkladů stavebních spořitelen Development of Deposits of the Building Societies Stavební spořitelna

Klientské vklady 2012 (mld. Kč)

Building Society

Clients‘ deposits 2012 (CZK bn)

Českomoravská stavební spořitelna Stavební spořitelna České spořitelny Raiffeisen stavební spořitelna* Modrá pyramida stavební spořitelna Wüstenrot stavební spořitelna CELKEM/TOGETHER

Meziroční růst 2012/2011 (%) Year–on–year growth 2012/2011 (%) –1,81 –0,27 +1,88 +0,36 +5,21 +0,09

154,420 97,744 76,948 72,679 38,860 440,651


Meziroční růst 2011/2010 (%) Year–on–year growth 2011/2010 (%) –0,03 +0,48 –0,76 +4,77 +2,73 +0,94

Clients‘ deposits 2011 (CZK bn) 157,362 98,006 75,529 72,418 36,936 440,251


Meziroční růst 2010/2009 (%) Year–on–year growth 2010/2009 (%) +4,38 +2,67 –0,45 +2,85 +4,26 +2,88

Clients‘ deposits 2010 (CZK bn) 157,406 97,540 76,110 69,119 35,956 436,131

Klientské vklady 2009 (mld. Kč) Clients‘ deposits 2009 (CZK bn) 150,796 94,999 76,454 67,202 34,488 423,939

Meziroční růst 2009/2008 (%) Year–on–year growth 2009/2008 (%) +3,90 +1,97 +2,54 +2,12 +6,72 +3,15

Klientské vklady 2008 (mld. Kč) Clients‘ deposits 2008 (CZK bn) 145,133 93,168 74,559 65,805 32,317 410,982


Klientské vklady stavebního spoření i přes nižší dotace ze státního rozpočtu mírně vzrostly./Clients’ deposits slightly grew despite lower subsidies from the state budget.

Vývoj úvěrů stavebních spořitelen Development of Loans of the Building Societies Stavební spořitelna

Úvěry klientům 2012 (mld. Kč)

Building Society

Loans to clients 2012 (CZK bn)

Českomoravská stavební spořitelna Modrá pyramida stavební spořitelna Stavební spořitelna České spořitelny Raiffeisen stavební spořitelna* Wüstenrot stavební spořitelna CELKEM/TOGETHER

126,889 48,478 38,608 40,656 30,275 284,906

Meziroční růst 2012/2011 (%) Year–on–year growth 2012/2011 (%) –1,58 –4,27 –5,57 +0,62 –7,83 –3,00

Úvěry klientům 2011 (mld. Kč) Loans to clients 2011 (CZK bn) 128,926 50,639 40,886 40,407 32,846 293,704

Meziroční růst 2011/2010 (%) Year–on–year growth 2011/2010 (%) –0,55 +3,28 –7,71 +2,09 +2,71 –0,28


Meziroční růst 2010/2009 (%) Year–on–year growth 2010/2009 (%) +9,42 +9,02 –1,66 +20,16 +15,45 +9,44


Meziroční růst 2009/2008 (%) Year–on–year growth 2009/2008 (%) +17,98 +15,87 +5,86 +30,75 +27,15 +17,65



Objem úvěrů klesal u pěti stavebních spořitelen, zatímco pouze u jediné došlo k mírnému růstu./The volume of loans decreased in five building saving societies while just one recorded some increase.

Stavební spořitelny: Aktiva u bank a základní jmění Building Societies: Assets in Banks and Registered Capital Aktiva u bank 2012 (mld. Kč) Assets in banks 2012 (CZK bn) 32,877 25,307 3,257 0,130 19,890 81,461

Stavební spořitelna Building Society Stavební spořitelna České spořitelny Českomoravská stavební spořitelna Raiffeisen stavební spořitelna Wüstenrot stavební spořitelna Modrá pyramida stavební spořitelna CELKEM/TOGETHER

Aktiva u bank 2011 (mld. Kč) Assets in banks 2011 (CZK bn) 33,053 25,701 4,775 2,066 16,432 82,027




Aktiva u bank 2007 (mld. Kč) Assets in banks 2007 (CZK bn) 6,437 7,592 2,607 (+1,482 HYPO*) 2,259 15,424 35,801

Základní jmění 2012 (mld. Kč) Registered Capital 2012 (CZK bn) 0,750 1,500 0,650 1,070 0,563 4,533

ZDROJ: výROČNí ZPRávY, aRchiv BaNkOvNictví/sOURcE: aNNUaL REPORts, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY Poznámka/Note: * k 7. březnu 2008 došlo k akvizici hypo stavební spořitelny Raiffeisen stavební spořitelnou. Nový větší subjekt po spojení vystupuje i nadále pod názvem Raiffeisen stavební spořitelna./ as of March 7, 2008, hypo stavební spořitelna building savings bank has been acquired by Raiffeisen stavební spořitelna. the newly enlarged building savings bank retains the name Raiffeisen stavební spořitelna.

Stavební spořitelny jsou stále důležitými poskytovateli peněz na mezibankovní trh, i když objem těchto prostředků poprvé mírně poklesl./ The building societies are still important suppliers of money to the interbank market, although the volume of these assets slightly decreased for the first time.

Stavební spořitelny podle velikosti (suma aktiv v mld. Kč k 31. 12. 2012) Building Savings Institutions According to Their Size (sum of assets in CZK bn as of Dec 31, 2012) Českomoravská stavební spořitelna

Amount of State Subsidy Paid in the Corresponding Year for Valid Contracts Signed in Previous Years (in CZK bn) 168,605

stavební spořitelna České spořitelny

2007

103,466

Raiffeisen stavební spořitelna

83,641

Modrá pyramida

82,147

Wüstenrot stavební spořitelna

14,220

2009

13,262

2010

11,743

2011

10,729

2012 50

100

150

200

ZDROJ: výROČNí ZPRávY, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: aNNUaL REPORts, aRchivE Of BaNkOvNictví

18

14,978

2008

41,975 0

Výše státní podpory vyplacená v daném roce na platné smlouvy uzavřené v předchozích letech (v mld. Kč)

5,290 0

3

6

9

12

ZDROJ: MiNistERstvO PRO MístNí ROZvOJ / sOURcE: MiNistRY Of REGiONaL DEvELOPMENt

15

top finance 2013

platební karty / payment cards Miroslav lukeš generální ředitel MasterCard europe pro Českou republiku a slovensko/ general Manager of MasterCard europe for the CzeCh republiC and slovakia

Trend: bezkontaktní i mobilní Trend: contactless as well as mobile Rok 2012 byl svědkem uvedení komerčního provozu mobilních NFC plateb.

The year 2012 witnessed the launch of the commercial operation of NFC mobile payments.

Na českém trhu tak pokračuje evoluce, která započala roku 2011, kdy MasterCard uvedl první bezkontaktní kartu. Na konci roku 2012 již vydávalo nebo spouštělo bezkontaktní karty PayPass dvanáct bank a rozšířil se i počet těch, které vydávají nálepky (sticker). Počet bezkontaktních transakcí roste geometrickou řadou a Česká republika se tak řadí na přední příčky v rozvoji bezkontaktního placení v Evropě. Bezkontaktní placení otevírá dveře mobilním peněženkám. V uplynulém roce byla představena rovnou dvě revoluční řešení s potenciálem masového rozvoje. První z nich je komerční řešení mobilních bezkontaktních plateb pro více typů mobilních telefonů, a to na debetních i kreditních kartách. Toto řešení představila GE Money Bank společně s MasterCard a O2. Se zvyšujícím se počtem telefonů s NFC roste i počet bank a operátorů, jež v blízké budoucnosti uvažují o zavedení mobilního bezkontaktního placení. Druhým řešením je digitální peněženka MasterCard Mobile, na jejímž vývoji se vedle MasterCard podílely také ČSOB, era, Wincor Nixdorf a GPE. MasterCard Mobile je volně k dispozici pro Android i Apple a zaregistruje prakticky jakékoliv platební karty. Následně pak umožňuje pohodlné, rychlé a bezpečné placení, například jednoduchým vyfocením QR kódu nebo přímo v mobilních aplikacích. Odstraňuje se tak (spíše psychologická) bariéra zadávání čísla karty na webu. Především se ale otevírají možnosti nového uplatnění placení. To dokládá i fakt, že aplikace si rychle získala popularitu například pro nákup jízdenek, kde se dříve karty prosazovaly jen stěží. Do budoucna se budou bezkontaktní i digitální platební metody slučovat do jedné peněženky. Pod názvem MasterPass byla uvedena nová akceptační značka, která je určena zejména pro digitální prostředí. Banky budou moci vytvářet své vlastní peněženky a různě je integrovat s MasterPass. Bezkontaktní karty také otevřely nové možnosti v dopravě. Citi uvedla společně s Libercem první hybridní dopravní kartu, která kombinuje placení na terminálech MasterCard s dopravní aplikací uchovávající informaci o předplatných kuponech. Česko se tedy dočkalo své platební dopravní karty, přičemž například Bratislava již podobný karetní systém kombinující platební kartu Maestro s dopravní aplikací úspěšně provozuje více než dva roky. Zapojením banky a otevřeného platebního schématu tak došlo k eliminaci nákladů, takže Bratislavu systém nestál prakticky žádné investice. V uplynulém roce nezůstali stranou ani prémioví zákazníci. Pro klienty privátního bankovnictví je u nás již k dispozici nejprestižnější karta World Elite, která nabízí nebývalý rozsah služeb, výhod a zážitků. Držitelé prestižních karet mohou také využít první „karetní“ salonek, konkrétně na Terminálu 1 pražského letiště Václava Havla. Šanci na další úspěšný rozvoj platebních inovací dává i průzkum GfK, podle kterého jsou téměř tři čtvrtiny Čechů otevřeny novým formám placení – aktivně je vyhledávají nebo se je chtějí učit využívat. Zcela jistě i letošní rok této skupině nabídne další možnosti. m

This means that the evolution initiated in 2011, when MasterCard introduced its first contactless card, continued in the Czech market. The contactless PayPass cards were issued or launched by 12 banks and the number of those issuing PayPass stickers increased too, by the end of 2012. Numbers of contactless transactions keeps increasing at a geometric rate and the Czech Republic thus ranks amongst the leaders in development of contactless payments in Europe. The contactless payment opens the door for mobile wallets. In the past year, two revolutionary solutions with a potential for mass development occurred in the market. The first consists of the commercial solution of mobile contactless payments for various types of mobile phones, both for debit and credit cards. This solution was introduced by GE Money Bank together with MasterCard and O2. With the growing number of mobile phone types with an integrated NFC option there is a rising number of banks and operators considering the introduction of the of the mobile contactless payment service in the near future. The second solution is the Master Card Mobile digital wallet developed in cooperation of MasterCard, CSOB, era, Wincor Nixdorf and GPE. MasterCard Mobile is freely available for Android and Apple alike, and is able to register practically any payment card. Upon registration, the application enables easy, rapid and safe payment, for example by taking a snap of a QR code or directly in the mobile application. This removes the (mostly psychological) barrier certain consumers feel when entering their card number on the web. Most of all, the new system brings new options for the use of payments. This could be seen, among other things, from the fact that the application quickly gained popularity in the purchase of travel tickets – the area where the cards were formerly only taking off with difficulty. In future, contactless and digital payment methods will combine into a single wallet. A new acceptance brand named MasterPass was already introduced. It is designed mainly for the digital environment. The banks will be able to develop their own wallets and integrate them in various ways with the MasterPass. Contactless payment cards have also brought new opportunities in the area of transportation. Citi, in collaboration with the municipal office of Liberec, launched the first hybrid transport card combining payment at MasterCard terminals with a transportation application storing data on season tickets. The Czech Republic thus lived to see its first payment and transportation card, while Bratislava has been successfully operating asimilar system combining the Maestro payment card with a transportation application for over two years already. Involvement of the bank and open payment system eliminated expenses, which is why the system cost Bratislava municipal office practically no investment. In the past year, premium customers did not stay on the sidelines. The most prestigious card, World Elite, offering an unprecedented range of services, benefits and experiences became available to private banking clients in our country. Besides other advantages, the premium card holders may also enjoy the first „card“ lounge in the Terminal 1 of Václav Havel Airport Prague. Further successful development in the field of the payment innovative products is predicted by GfK research, showing that almost three in four Czechs are open to new forms of payment – they are actively searching for innovations and are willing to learn how to use them. It is quite certain that this year will bring new opportunities for this group of people. m

19

top finance 2013

platební karty / payment cards Vývoj platebních karet v České republice Development of Bank Cards in the Czech Republic Rok/Year

2012

Počet karet (mil. ks)/Number of cards (m pcs) Počet bankomatů/Number of ATMs Objem výběrů z bankomatů (mld. Kč)/ Volume of ATM cash withdrawals (CZK bn) Počet obchodních míst/Number of shops z toho s platebním terminálem/ out of that terminals Obrat plateb (mld. Kč)/ Payment turnover (CZK bn)

10,173 4 299

Meziroční změna v %/ Year‑on‑year change in % –4,03 +5,32

2011 10,600 4 082

Meziroční změna v %/ Year‑on‑year change in % +14,36 +5,53

9,269 3 868


2010

9,054 3 679


2009

2008 8,931 3 534

629,5

+0,40

627,0

+8,74

576,6

–5,63

611,0

+0,25

609,5

73 991

+5,89

69 878

+7,02

65 293

+4,28

62 614

+7,94

58 007

64 365

+7,57

59 836

+3,82

57 637

+7,99

53 375

–4,32

55 783

294 305

+10,12

267 261

+17,37

227,8

+7,86

211,2

+0,38

210,4

ZDROJ: sDRUŽENí PRO BaNkOvNí kaRtY ČR / sOURcE: BaNk caRD assOciatiON Of thE cZEch REPUBLic

Počet karet poprvé za posledních pět let poklesl, objem plateb kartami však i v roce 2012 výrazně rostl./ The number of payment cards decreased for the first time in five years, but the card transaction volume recorded significant growth in 2012.

Počet platebních karet v České republice Number of Bank Cards in the Czech Republic Rok/Year

Meziroční změna (v %)/ Year‑on‑year change (in %)

2012

Počet karet celkem (mil. ks)/Number of cards (m pcs) Z toho/Out of that: debetní/debit kreditní/credit charge karty/charge cards

2011


2010



2009

2008

10,173

–4,03

10,600

+14,36

9,269

+2,37

9,054

+1,38

8,931

7,637 2,269 0,267

+2,44 –20,61 –6,97

7,455 2,858 0,287

+0,73 +82,74 –

7,401 1,564 n.a.

+0,39 +27,67 –

7,372 1,225 n.a.

+2,11 –35,53 –

7,220 1,900 n.a.


I když rostl počet debetních karet, kreditní karty a charge karty se postaraly o celkový pokles počtu karet./ Even though the number of debit cards grew, credit cards and charge cards were the dominant factor in the total card number decrease.

Vývoj používání karet na internetu, u obchodníků a v bankomatech Development of Payment Card Usage on the Internet, in Shops and ATMs Počet/suma/ Number/amount

Ukazatel/Indicator Používání karet na internetu/Payment card usage on the internet Počet transakcí u obchodníků/Number of transactions in shops Objem plateb (Kč)/Volume of payments (CZK) Průměrná platba (Kč)/Average payment (CZK) Používání karet u obchodníků/Payment card usage in shops Počet transakcí u obchodníků celkem (včetně internetu)/ Number of transactions in shops in total (including web) Objem plateb (Kč)/Volume of payments (CZK) Průměrná platba (Kč)/Average payment (CZK) Používání karet v bankomatech/Payment card usage in ATMs Počet výběrů v bankomatech/Number of withdrawals in ATMs Objem výběrů v bankomatech (Kč)/Volume of withdrawals in ATMs (CZK) Průměrný výběr (Kč)/Average withdrawal (CZK)

2012 Meziroční změna/ Year–on–year change

8 640 082 8 854 818 000 1025

+54,65 % +39,82 % –9,61 %


Počet/suma/ Number/amount 5 587 000 6 332 937 000 1134

+82,75 % +65,16 % –9,57 %

Počet/suma/ Number/amount


3 057 104 3 834 369 000 1254

+58,19 % +25,78 % –20,48 %

318 603 371

+14,79 %

277 549 072

+15,52 %

240 253 313

+23,69 %

294 305 319 000 924

+10,12 % –4,05 %

267 261 649 000 963

+17,34 % +1,58 %

227 775 384 000 948

+13,36 % –8,32 %

179 521 237 654 748 191 000 3647

+3,01 % +1,60 % –1,38 %

174 271 751 644 452 758 000 3698

+9,83 % +10,11 % +0,24 %

158 676 047 585 279 726 000 3689

+1,40 % +1,01 % –0,35 %


0

20 000 0

62 614 66 901

58 007 55 783

54 340 50 529

53 265 41 875

54 667 42 909

51 393 37 394

30 000

31 678

40 000

40 224 25 439

50 000

48 723

60 000

38 956

3 679

3 534

3 363

3 096

2 892

2 669

ZDROJ: sBk / sOURcE: Bca

20

70 000

10 000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Počet obchodních míst/Number of shops Počet terminálů/Number of terminals

80 000

18 993

1 000

2 350

2 000

1 909

3 000

2 850

4 000

73 991 86 975

90 000

69 878 77 651

5 000 4 299

Development of the Number of Shops and Terminals

4 082

Vývoj počtu obchodů a platebních terminálů

3 868

Vývoj počtu bankomatů Development of the Number of ATMs

65 263 74 041

Placení kartami v obchodech mimo internet stále výrazně převažuje nad platbami kartou na internetu, i když tyto rostou výrazně rychleji./ Payment card transactions in brick‑and‑mortar shops outside internet still significantly prevails over card payments on the web, although the latter grow significantly faster.

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

ZDROJ: sBk / sOURcE: Bca

top finance 2013

pojišťovny / insurance companies Tomáš Síkora výkonný ředitel České asociace pojišťoven/ ceo of the czech association of insurance companies

Pojistný trh musel čelit požadavkům evropské legislativy, národní politické nestabilitě, ekonomické a legislativní nejistotě, ale i silnému konkurenčnímu boji.

The insurance market was faced to the requirements of European legislation, national political instability, and economic and legislative uncertainty, but also to strong competition.

Stagnace trhu se projevila téměř ve všech produktových oblastech. Zpomalený růst předpisu životního pojištění už nestačil kompenzo‑ vat pokles v neživotním segmentu. To, co pojistný trh oslabilo nejví‑ ce, bylo vyvrcholení několikaleté cenové války v pojištění motorových vozidel a klesající ceny pojistného až za ekonomickou rentabilitu pro‑ duktu. Průměrná sazba u pojištění odpovědnosti z provozu vozidla poklesla od roku 2006 téměř o 30 % a tento klesající vývoj se projevo‑ val napříč všemi tarifními skupinami. Navíc se opět zvýšila meziroč‑ ně hodnota průměrné škody o 11 % u škod na zdraví a o 3 % na majet‑ ku. Na rozdíl od předchozích let se nepříznivě změnil trend v oblasti podnikatelského pojištění. Přestože byl v tomto segmentu začátkem roku růst téměř 4 %, jeho dynamiky průběžně zpomalovala a závě‑ rem roku se zastavil na hranici 1,1 %. Majetkové pojištění občanů na‑ dále stagnuje, tzv. propojištěnost občanů je relativně nízká a pojist‑ ná ochrana těch, kteří pojištění sjednané mají, není zcela dostatečná. Pozitivně se na vývoji trhu podílel především segment životní‑ ho pojištění. Z pohledu poptávky vzrostl zájem o běžně placené pro‑ dukty, což celkově posílilo předepsané pojistné z životního pojiš‑ tění o 1,9 %. Je patrné, že klienti tyto produkty začínají preferovat před produkty s jednorázovým pojistným, což je pro pojistný trh důležité. Je to důkaz toho, že opět sílí životní pojištění jako dlouho‑ dobý nástroj ochrany před riziky. I přes tento pozitivní vývoj však klesl počet pojištěných osob a celkový počet smluv se meziročně opět snížil oproti předchozímu roku o dalších 100 tisíc. Ve srovná‑ ní se světem se stále řadíme k zemím s nízkou pojistnou ochranou. Průměrné pojistné životního pojištění na jednoho obyvatele v ČR je také přibližně 7krát nižší než v zemích západní Evropy. Stagnace pojistného trhu se projevuje v číslech, nikoli však v akti‑ vitě a inovacích jednotlivých pojišťoven. Tvrdé konkurenční prostře‑ dí je vybízí k neustálé práci na inovaci svých produktů. Boj o zákaz‑ níka se však z oblasti ceny, přesunul výrazněji do oblasti zvyšování kvality produktů a klientské péče. Povinné ručení s prvky havarijní‑ ho pojištění a rozšířenými asistenčními službami nabízí již bezpo‑ čet odlišných variant a je dnes schopné oslovit nejužší skupiny mo‑ toristů. Ani oblast životního pojištění se nepohybuje ve „stojatých vodách“. Vloni jej ovlivnila zejména antidiskriminační legislativa, která znemožnila pro ženy nastavovat sazby úměrné jejich rizikům. Pojišťovny proto závěrem roku představily specializované produk‑ ty pro ženy a nadále je doplňují o nová rizika, diagnózy a služby. Za zmínku také stojí inovace v on‑line komunikaci s klientem, a to jak z pohledu nabídky sjednávání produktů, tak i v možnostech spravovat svoje pojištění pomocí on‑line autorizovaných přístupů. Neočekávám, že by se během jednoho roku dynamika evropské i naší ekonomiky nějak zásadně změnila. Stagnující trh a vysoká míra

The market stagnation manifested in nearly all product segments. Decelerated growth in the written premium of life insurance could no longer compensate for the decrease in the non-life insurance segment. The biggest factor in the weakening of the insurance market was the culmination of the price war in the motor vehicle insurance of several previous years and premium rates falling below the limit of product profitability. The average rate of motor third party liability insurance has decreased by almost 30 % since 2006 and this decline has appeared across all the tariff groups. On top of that, the value of an average damage increased by 11 % in cases of damages to health and by 3 % in cases of property damages compared to the previous year. Unlike in previous years, the trend in business insurance has changed adversely. Despite the segment growth of nearly 4% from the beggining of this year, its dynamics continuously slowed and finally stopped at the border of 1.1%. The property insurance of citizens keeps stagnating, the insurance coverage is relatively low and the insurance protection of those who are insured is insufficient. The market development was positively influenced mainly by the segment of life insurance. As far as demand was concerned, we could witness growing interest in currently paid products, which increased the written premium of life insurance in general by 1,9 %. The clients apparently began to prefer these products over the once-off premium ones and that is important for the insurance market. However, in spite of this positive development, the number of insured persons and the total number of insurance policies decreased in year-on-year comparison by a further 100 thousand. The Czech Republic still ranks amongst countries with low insurance protection. The average premium of life insurance per one citizen is about 7-times lower here than in the Western Europe. The sluggish development at the insurance market has manifested in numbers, though not in the activity of and innovations by insurance companies. Tough competition encourages unceasing work and product innovation in insurers. The race for customers has nevertheless shifted from the area of prices to the one of product quality and customer service. Third party liability insurance with the elements of the car insurance and extended assistance services has been offered in numerous varying options and can address even the most specific groups of motorists. Life insurance is not navigating through „still waters“ either. This area was mainly affected by anti-discriminatory legislation, which has prevented women from setting up rates proportionately to their risks. This was the reason why the insurance companies came up with specialized products for women at the end of 2012 and why they have been extending these products with new risks, diagnoses and services ever since. Another thing worth mentioning is innovation in the area of online communication with clients, both when speaking of product agreements and of the possibility to manage insurance policies based on online authorised access by the clients themselves. I do not expect the dynamics of the European and Czech economy to change fundamentally over one single year. The stagnating market and high

21

t

Loňský rok byl velkou výzvou The last year was a great challenge

top finance 2013 t

pojišťovny / insurance companies regulace odráží celkovou ekonomickou nejistotu a odpovídá vše‑ obecně známým prognózám. Odhaduji, že podobně se bude trh vy‑ víjet i v letošním roce. Meziroční nárůst celkového předepsaného pojistného bude pravděpodobně nadále oscilovat na hranici stagna‑ ce, v optimistickém případě se slabým nárůstem do jednoho až jed‑ noho a půl procenta. Pro pojišťovny bude zcela jistě klíčové, jakým způsobem se jim podaří vypořádat se i s novou legislativou, přede‑ vším implementací letos sněmovnou schváleného nesystémového 3% odvodu pojišťoven z přijatého předepsaného pojistného na po‑ vinném ručení ve prospěch hasičského záchranného sboru, potaž‑ mo celého Integrovaného záchranného systému. Řidiči tuto „para‑ fiskální daň“, jinak to nemohu nazvat, bohužel zaznamenají v růstu cen povinného ručení. Změny v chování pojistného trhu například určitě přinese nová úprava zákona o pojišťovacích zprostředkova‑ telích a aplikace nového občanského zákoníku do pojistné praxe. Jeho změny se v pojištění promítnout, zejména výší odpovědnost‑ ních škod a škod na zdraví a v složitějším procesu likvidace. Obecně jsem však přesvědčen že český pojistný trh je dostateč‑ ně stabilní a dobře připravený čelit všem legislativním i hospodář‑ ským výkyvům. m

rate of regulation reflect the overall economic uncertainty, and correspond to generally known predictions. I expect the market to develop similarly this year too. The year-on-year growth in the total written premium will most probably oscillate somewhere near the line of stagnation, with the most optimistic predictions speaking of an increase of 1 to 1,5 percent. The most important issue of the next year is undoubtedly the way how the insurance companies will deal with new legislation, particularly with the implementation of the nonsystem contribution of 3% of collected written premiums from third party liability insurance in favour of the Fire Rescue Service and the whole Integrated Rescue System. The drivers will unfortunately notice this „para-fiscal tax“ – I cannot call it otherwise – in the growth of rates in third party liability insurance. Other changes in the behaviour of the insurance market will certainly occur in connection with the amendment to the Act on Insurance Intermediaries and with the enforcement of the new Civil Code in insurance practice. New amendments to the Civil Code will show in the volumes of liability damages and damages to health as well as in a more complicated process of liquidation of insured events. In general, I am nevertheless convinced that the Czech insurance market is stable enough and well prepared to face all the legislative and economic swings. m

Předepsané pojistné v pojišťovnách České asociace pojišťoven v letech 2008–2012* Premium Written in Czech Insurance Association Associated Insurance Companies in 2008–2012* Pojišťovna Insurance company Česká pojišťovna Kooperativa, pojišťovna Allianz pojišťovna ČSOB Pojišťovna Generali pojišťovna Pojišťovna České spořitelny Česká podnikatelská pojišťovna ING Životní pojišťovna Komerční pojišťovna UNIQA pojišťovna AXA životní pojišťovna MetLife (dříve MetLife Amcico + Aviva)** BNP Paribas Cardif pojišťovna Exportní garanční a pojišťovací společnost Triglav pojišťovna AEGON Pojišťovna Hasičská vzájemná pojišťovna ERGO pojišťovna (dříve Victoria Volksbanken pojišťovna) Pojišťovna VZP Česká pojišťovna ZDRAVÍ Wüstenrot, životní pojišťovna Pojišťovna Slavia HDI pojišťovna Wüstenrot pojišťovna D.A.S. pojišťovna právní ochrany ERV pojišťovna (dříve Evropská cestovní pojišťovna) DIRECT Pojišťovna MAXIMA pojišťovna AXA pojišťovna Česká kancelář pojistitelů DR Leben CELKEM/TOGETHER

Předepsané pojistné 2012 (mil. Kč)* Premium written 2012 (CZK m)* 29 918,974 22 018,353 9 583,656 7 832,584 7 876,209 5 862,520

Meziroční změna 2012/2011 (%)* Change in premium written 2012/2011 (%)* –2,99 –0,78 3,84 6,58 –5,90 7,78





5 779,061

3,10

5 605,193

6 371,840

6 186,306

5 425,080

4 960,953 1 617,832 5 331,741 2 872,386 2 730 496 (1 853 426 + 877,070) 2 313,477

–2,52 –1,64 3,42 –7,22

5 089,053 1 644,838 5 155,527 3 095,929

5 972,499 8 981,639 4 971,504 2 643,991

6 145,090 4 824,610 4 693,401 2 158,847

7 902,754 2 030,264 4 378,188 1 533,459

–3,35 a +0,21

1 917,579 + 875,233

2 156,113 + 966,834

2 137,848 + 797,246

2 168,034 + 904,555 1 512,549

4,19

2 220,385

1 950,377

1 709,197

1 963,000

–13,10

2 259,000

2 257,715

1 240,175

904,555

680,292 1 024,034 466,238

1,28 18,19 –5,16

671,718 866,429 491,582

675,796 918,576 522,123

712,481 671,362 541,607

692,508 328,058 400,310

359,211

–18,67

441,654

525,466

443,577

372,896

310,643 465,232 249,157 714,055 330,404 348,109

–23,98 6,86 10,94 –6,32 6,63 7,74

408,627 435,360 224,595 762,267 309,863 323,112

435,185 381,699 437,026 658,411 325,908 316,446

380,961 355,698 287,631 285,900 279,487 279,298

363,120 295,660 254,943 190,382 278,891 209,050

272,190

3,75

262,351

254,446

258,932

265,426

294,613

3,39

284,952

218,422

236,120

268,359

240,828 296,689 744,720 0,091 47,616 115 542,362

–25,80 –3,70 54,18 –69,97 13,73 –19,04

324,573 308,083 483,025 0,303 41,866 112 870,690

294,562 367,885 164,957 0,353 35,269 151 134,835

227,813 208,866 116,627 0,368 – 139 915,353

– 192,072 – 0,941 – 136 574,348

ZDROJ: ČaP, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: caP, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY Poznámky/Notes: * údaje od roku 2011 jsou počítány podle nové metodiky a nejsou tedy porovnatelné s údaji za předchozí roky./ Data as of 2011 are calculated according to a new methodology meaning they are not comparable to data for previous years. ** MetLife představuje údaje za spojené pojišťovny, dříve vystupující pod názvem MetLife amcico a aviva, spojení bylo dokončeno k 1. 1. 2013 a nová pojišťovna nese název MetLife pojišťovna a. s.

Nejrychleji z hlediska předepsaného pojistného rostly obě pojišťovny skupiny AXA./The fastest growth of premium written was recorded by both AXA Group insurance companies.

22

top finance 2013

pojišťovny / insurance companies Předepsané pojistné životního pojištění v pojišťovnách České asociace pojišťoven v letech 2008–2012* Premium Written Life Insurance in Czech Insurance Association Associated Insurance Companies in 2008–2012* Pojišťovna/Insurance company Česká pojišťovna Kooperativa, pojišťovna Pojišťovna České spořitelny ING Životní pojišťovna, pobočka pro ČR ČSOB Pojišťovna Komerční pojišťovna Allianz pojišťovna Generali Pojišťovna AXA životní pojišťvna MetLife (dříve MetLife Amcico + Aviva)** Česká podnikatelská pojišťovna UNIQA pojišťovna AEGON Pojišťovna ERGO (dříve Victoria Volksbanken pojišťovna) Wüstenrot, životní pojišťovna BNP Paribas Cardif pojišťovna Hasičská vzájemná pojišťovna MAXIMA pojišťovna DR Leben CELKEM/TOGEHER*

Předepsané pojistné ŽP 2012 (v mil. Kč)* Premium written LI 2012 (CZK m)* 10 944,627 6 260,176 5 729,351 4 960,953 3 459,775 1 331,211 2 542,462 2 658,010 2 783,526 2 543,933 (1 666,856 + 877,070) 1 205,977 1 195,613 1 024,034

Změna v předepsaném pojistném 2012/2011 (%)* Change in premium written LI 2011/2012 (%)* –2,02 +4,36 +7,89 –2,52 +3,10 –4,04 +18,97 +3,05 +59,37

Předepsané pojistné ŽP 2011 (v mil. Kč)* Premium written LI 2011 (CZK m)* 11 170,281 5 998,834 5 310,429 5 089,053 3 355,678 1 387,316 2 137,146 2 579,443 1 746,586




–1,90 a +0,21

1699,219 + 875,233

1 896,249 + 966,834

1 853,251 + 797,246

1 877,955 + 883,627

+3,72 +0,81 +18,19

1 162,684 1 186,042 866,429

1 852,436 1 249,422 918,576

1 678,077 1 196,515 671,362

1 399,632 1 180,052 328,058

208,418

–10,17

232,012

380,975

324,887

269,016

249,157 278,715 8,021 6,892 47,616 47 438,459

+10,94 +8,35 –12,18 +857,22 +13,73 +4,65

224,595 257,242 9,133 0,720 41,866 45 329,930

437,026 273,621 10,593 0,780 35,269 70 541,242

291,440 247,103 11,846 0,928 – 59 150,199

254,943 234,842 13,008 0,968 – 56 285,494

ZDROJ: ČaP, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: caP, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY Poznámky/Notes: ŽP – životní pojištění/Li – life insurance * údaje od roku 2011 jsou počítány podle nové metodiky a nejsou tedy porovnatelné s údaji za předchozí roky./Data as of 2011 are calculated according to a new methodology meaning they are not comparable to data for previous years. ** MetLife představuje údaje za spojené pojišťovny, dříve vystupující pod názvem MetLife amcico a aviva, spojení bylo dokončeno k 1. 1. 2013 a nová pojišťovna nese název MetLife pojišťovna a. s.

Předepsané pojistné životního pojištění rostlo v roce 2012 rychleji než inflace./Life insurance premium written grew faster than inflation in 2012.

Pět největších pojišťoven podle předepsaného pojistného v roce 2012 (v mld. Kč)

Pět největších životních pojišťoven podle předepsaného pojistného v roce 2012 (v mld. Kč)

The Top Five Insurance Companies According to Premium Written in 2012 (in CZK bn)

The Top Five Life Insurance Companies According to Premium Written in 2012 (in CZK bn)

Česká pojišťovna

Česká pojišťovna

29,919

kooperativa, pojišťovna

kooperativa

22,018

allianz pojišťovna

5

4,961

ČsOB Pojišťovna

7,876 0

5,729

iNG ŽP

7,833

Generali pojišťovna

6,260

Pojišťovna České spořitelny

9,584

ČsOB Pojišťovna

10,945

10

15

20

25

3,460 0

30

2

4

6

8

ZDROJ: ČaP / sOURcE: caP


Pět největších neživotních pojišťoven podle předepsaného pojistného v roce 2012 (v mld. Kč)

Struktura pojistného trhu podle typu pojištění v roce 2012 13 %

Česká pojišťovna 15,758

Životní pojištění/Life insurance Pojištění odpovědnosti z provozu vozidla/ vehicle operation responsibility insurance Podnikatelská pojištění (bez zák. pojištění)/ insurance of businesses (excl. statutory employer responsibility insurance)

12 %

7,041

Generali Pojišťovna

havarijní pojištění vozidel/ average insurance of vehicles

5,218

Česká podnikatelská pojišťovna

Zákonná nesmluvní pojištění/ statutory non-contractual insurance

14,8 %

4,573 0


38,9 %

5,3 %

18,974

allianz pojišťovna

5

12

Structure of the Insurance Market According to Type of Insurance in 2012

The Top Five Non‑life Insurance Companies According to Premium Written in 2012 (v CZK bn)

kooperativa, pojišťovna

10

10

15

20

16 %

Ostatní/Other insurance types


23

top finance 2013

pojišťovny / insurance companies Předepsané pojistné neživotního pojištění v pojišťovnách České asociace pojišťoven v letech 2008–2012* Premium Written Non–Life Insurance in Czech Insurance Association Associated Insurance Companies in 2008–2012* Pojišťovna

Předepsané pojistné NŽP 2012 (mil. Kč)*

Insurance company

Premium written NLI 2012 (CZK m)*

Česká pojišťovna Kooperativa, pojišťovna Allianz pojišťovna Generali Pojišťovna Česká podnikatelská pojišťovna ČSOB Pojišťovna UNIQA pojišťovna BNP Paribas Cardif pojišťovna Exportní garanční a pojišťovací společnost Triglav pojišťovna Hasičská vzájemná pojišťovna Pojišťovna VZP Česká pojišťovna Zdraví Slavia Pojišťovna MetLife (dříve MetLife Amcico + Aviva)** HDI Pojišťovna Wüstenrot pojišťovna Komerční pojišťovna D.A.S. pojišťovna právní ochrany ERV pojišťovna (dříve Evropská cestovní pojišťovna) DIRECT pojišťovna MAXIMA pojišťovna ERGO (dříve Victoria Volksbanken pojišťovna) AXA životní pojišťovna Pojišťovna České spořitelny AXA pojišťovna Česká kancelář pojistitelů CELKEM/TOGETHER*

18 974,347 15 758,176 7 041,195 5 218,199 4 573,084 4 372,809 4 136,128 2 034,762 1 963,000 680,292 458,216 310,643 465,232 714,055 186,570 330,404 348,109 286,621 272,190

Meziroční změna v předepsaném pojistném NŽP 2012/2011 (%)* Change in premium written NLI 2012/2011 (%)* –3,54 –2,68 –0,71 –9,89 +2,94 +9,51 +4,20 +3,57 –13,10 +1,28 –5,02 –23,98 +6,86 –6,32 –14,56 +6,63 +7,74 +11,30 +3,75









19 670,794 16 192,543 7 091,847 5 790,728 4 442,509 3 993,002 3 969,485 1 964,568 2 259,000 671,718 482,450 408,627 435,360 762,267 218,360 309,863 323,112 257,522 262,351

22 743,272 22 537,619 7 030,290 6 111,512 4 519,403 3 944,483 3 722,082 1 676,756 2 257,715 675,796 325,908 435,185 381,699 658,411 259,864 325,908 316,446 292,379 254,446

24 404,219 23 295,618 7 258,095 6 328,052 4 508,228 4 074,016 3 496,886 1 462,094 1 240,175 712,481 529,761 380,961 355,698 285,900 284,597 279,487 279,298 266,237 258,932

26 329,275 23 317,946 7 188,103 5 979,282 4 025,448 4 063,326 3 198,136 1 277,707 904,555 692,508 387,302 363,120 295,660 190,382 290,079 278,891 208,238 321,751 265,426

294,613

+3,39

284,952

218,422

236,120

268,359

240,828 289,797 150,793 88,860 133,169 744,720 0,091 68 103,903

–25,80 –5,72 –28,07 –15,44 +3,49 +54,18 –69,97 –1,43

324,573 307,363 209,642 105,087 128,679 483,025 0,303 69 090,092

294,562 367,105 144,491 65,939 682,968 164,957 0,353 80 593,593

227,813 207,938 118,690 116,627 106,788 68,266 0,368 80 783,345

– 191,104 103,880 – 86,934 60,501 0,941 80 288,854

ZDROJ: ČaP, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: caP, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY Poznámky/Notes: NŽP – neživotní pojištění/NLi – non–life insurance * údaje od roku 2011 jsou počítány podle nové metodiky a nejsou tedy porovnatelné s údaji za předchozí roky./Data as of 2011 are calculated according to a new methodology meaning they are not comparable to data for previous years. ** MetLife představuje údaje za spojené pojišťovny, dříve vystupující pod názvem MetLife amcico a aviva, spojení bylo dokončeno k 1. 1. 2013 a nová pojišťovna nese název MetLife pojišťovna a. s. v případě životního pojištění jde však pouze o údaje za dosavadní společnost aviva.

Na rozdíl od životního pojištění zaznamenal trh neživotního pojištění v roce 2012 pokles./Unlike life insurance, non‑life insurance market decreased in 2012.

39

46,7

42,3

41,2

38,9

30

35,8

40

41,4

200 39,3

50

38,8

Development of Premiums (in CZK bn, rounded up)

39,6

Share of Life Insurance on Total Premium Written

39,2

Vývoj předepsaného pojistného (v mld. Kč, zaokrouhleno)

38,2

Podíl životního pojištění na celkovém předepsaném pojistném

Neživotní pojištění/Non-life insurance Životní pojištění/Life insurance

150 100

20 50

10

69 23

79 28

46

51

89 34 55

120

151

130

137 140 56

59

70

80

81

81

105

111

116

41

44

45

47

54

64

67

71

73

76

122 122 47

47

75

75

ZDROJ: ČaP, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: caP, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY

ZDROJ: ČaP, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: caP, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY

Zisk sektoru pojišťoven v České republice (v mil. Kč)

Aktiva celkem (v mil. Kč)

Earnings of the insurance sector in the Czech Republic (in CZK m)

Assets in Total (in CZK m)

25 000

500 000

ZDROJ: ČNB / sOURcE: cNB

24

12 361,109 2012

0

435 498,595

2011

426 394,294

2010

100 000

396 433,848

2009

200 000

369 996,503

2008

300 000

354 278,208

0

400 000 332 237,557

5 000

9 182,524

10 000

21 315,526

15 000

15 480,429

20 000

9 444,984

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* 2012*

2006

2007

2008

2009

2010

2011

ZDROJ: ČNB / sOURcE: cNB

469 197,829

* Rok 2011 a 2012 není plně srovnatelný s předchozími, je vypočítán podle nové metodiky./Data for 2011 and 2012 are not fully comparable with the previous years, calculated according to a different methodology.

0 2011 a 2012 není plně srovnatelný s předchozími, je vypočítán podle nové metodiky./Data for 2011 * Rok 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* 2012* and 2012 are not fully comparable with the previous years, calculated according to a different methodology. * Rok 2011 a 2012 není plně srovnatelný s předchozími, je vypočítán podle nové metodiky./Data for 2011 and 2012 are not fully comparable with the previous years, calculated according to a different methodology.

0

2012

top finance 2013

pojišťovny / insurance companies Pojišťovny podle bilanční sumy a čistého zisku v letech 2008–2012 (v mld. Kč) Insurance Companies According to Balance Sheet Total and Net Earnings in 2008–2012 (in CZK bn) Pojišťovna Insurance Company Česká pojišťovna Kooperativa pojišťovna ING Životní pojišťovna ČSOB Pojišťovna Allianz pojišťovna Pojišťovna České spořitelny Generali Pojišťovna Exportní garanční a pojišťovací společnost (EGAP) Komerční pojišťovna MetLife (dř. MetLife Amcico+Aviva)* Česká podnikatelská pojišťovna AXA životní pojišťovna UNIQA pojišťovna ERGO pojišťovna (dříve Victoria Volksbanken) BNP Paribas Cardif pojišťovna HDI pojišťovna AEGON Pojišťovna Wüstenrot životní pojišťovna Triglav pojišťovna AXA pojišťovna Hasičská vzájemná pojišťovna Wüstenrot pojišťovna Česká pojišťovna ZDRAVÍ DIRECT Pojišťovna Pojišťovna Slavia D.A.S. pojišťovna právní ochrany MAXIMA pojišťovna Pojišťovna VZP ERV pojišťovna (dříve Evropská cestovní pojišťovna) ING pojišťovna

Bilanční suma 2012 Balance Sheet Total 2012 121,743 65,872 38,070 43,424 27,653 29,263 19,315 25,450 32,048 (13,674 + 4,006) 13,579 15,092 9,628 1,944 1,725 0,157 2,574 1,651 1,093 1,268 0,684 0,773 0,727 0,632 0,762 0,513 0,611 0,588




Bilanční suma 2008 Balance Sheet Total 2008 128,380 52,470 34,947 30,824 22,053 18,059 14,733 15,687 11,896 (11,803 + 2,726) 9,361 6,882 5,647 1,134 0,875 0,203 0,572 0,930 0,783 0,310 0,601 0,198 0,453 – 0,378 0,398 0,467 0,406

Čistý zisk 2012 Net Profit 2012 3,883 3,246 0,565 0,619 0,972 1,018 0,647 –0,205 0,175 (0,349 + 0,093) 0,507 0,059 0,325 0,038 0,256 0,011 0,018 –0,076 –0,043 –0,137 –0,030 –0,065 0,100 –0,235 –0,088 0,024 0,039 0,039

Čistý zisk 2011 Net Profit 2011 3,553 2,790 0,637 0,605 1,070 0,418 0,153 –1,050 0,251 (0,320 + 0,006) 0,355 –0,180 0,206 –0,008 0,218 0,004 0,001 –0,005 –0,003 –0,101 0,007 –0,069 0,070 –0,324 0,005 0,020 0,026 0,058

Čistý zisk 2010 Net Profit 2010 11,200 3,477 0,867 1,389 1,083 0,603 0,743 0,377 0,139 (0,388 + 0,002) 0,389 0,016 0,157 0,025 0,166 0,001 –0,009 0,005 –0,003 –0,240 0,003 –0,147 0,081 –0,334 –0,039 0,017 0,002 0,024

Čistý zisk 2009 Net Profit 2009 7,380 2,416 1,130 1,426 1,310 0,619 0,541 –2,111 0,071 (0,329 – 0,020) 0,385 0,156 0,350 0,026 0,150 –0,006 –0,016 0,010 0,007 –0,394 0,005 –0,070 0,080 –0,435 0,011 0,025 0,006 0,019

Čistý zisk 2008 Net Profit 2008 5,873 1,180 0,650 0,547 0,940 0,221 0,555 0,625 –0,066 (0,262 – 0,086) 0,311 –0,445 0,140 0,014 0,130 –0,015 –0,206 0,001 –0,025 –0,128 0,012 n.a. 0,004 – –0,010 0,014 –0,016 0,030

0,367

0,371

0,335

0,316

0,295

0,034

0,036

0,037

0,030

0,042

0,122

0,126

0,134

0,125

0,100

0,002

0,004

0,001

0,006

0,003

ZDROJ: výROČNí ZPRávY, aRchiv BaNkOvNictví/sOURcE: aNNUaL REPORts, aRchivE Of BaNkOvNictví

Poznámka/Note: * MetLife představuje údaje za spojené pojišťovny, dříve vystupující pod názvem MetLife amcico a aviva, spojení bylo dokončeno k 1. 1. 2013 a nová pojišťovna nese název Metlife pojišťovna a. s.

Náklady na pojistná plnění – životní poj. (očištěno o zajištění, v mil. Kč)

Náklady na pojistná plnění – neživotní poj. (očištěno o zajištění, v mil. Kč)

20 000

31 402,728

0

25 000

31 113,573

10 000

30 000

33 585,635

20 000

36 121,029

30 000

33 035,726

40 000

32 091,877

50 000 45 151,671

Non‑Life Insurance Benefit Costs (net of reinsurance, in CZK m) 35 000

41 201,728

Life Insurance Benefit Costs (net of reinsurance, in CZK m)

2009

2010

2011

2012

15 000 10 000 5 000

2009

ZDROJ: aPf ČR / sOURcE: aPf ČR

2010

2011

2012

0

ZDROJ: aPf ČR / sOURcE: aPf ČR

FM001023

25

top finance 2013

penzijní fondy / pension funds Libor PergL ředitel pro obchod a marketing penzijní společnosti české pojišťovny/ director of sales and marketing, pension insurance company, česká pojišťovna

2013 – rok penzí 2013 – The year of pension insurance schemes Odvážím si tvrdit, že nikdy předtím nebylo penzijní spoření takovým tématem, jako je v posledních měsících. Mluví se o něm nyní více, než o bankovních produktech a každý, kdo se alespoň trochu věnuje financím, si chtě nechtě musel na sou‑ časný penzijní systém udělat názor. Zajištění příjmů ve stáří se to‑ tiž stalo celospolečenskou otázkou. Do nového roku vešly penzijní společnosti s novým jménem, statutem a novou produktovou nabíd‑ kou. Vstoupily do zcela nového systému, který je stabilnější, protože na rozdíl od předchozích let stojí na třech pilířích. Nejen veřejnost, ale i samotné penzijní společnosti si musely zvyknout na nově definova‑ né pojmy důchodové spoření a doplňkové penzijní spoření, pro které se kvůli zjednodušení vžil název druhý a třetí pilíř. Nový systém přinesl do světa penzí tolik potřebnou dynamiku, když se zbavil břímě tolik kritizované, ale i tolik vychvalované nezá‑ porné nuly. Nyní je možné investovat mnohem odvážněji a přinášet klientům zajímavější výnosy. Lze tu pozorovat dva zcela nové momen‑ ty. Odstranění investičních bariér umožní penzijním společnostem předvést, co umí a co mohou klientům skutečně nabídnout. V prostře‑ dí, kdy byly všechny penzijní fondy motivovány investovat konzerva‑ tivně, byl příliš malý prostor pro konkurenční boj. Ze současné situace tak nejvíce profituje klient. Ten se (a to je druhá novinka) může mno‑ hem více angažovat v rozhodování o tom, co se s jeho penězi bude dít. Může si vybrat strategii odpovídající jeho naturelu. Penzijní společnosti stanuly na prahu nového roku a nové éry pen‑ zí plně vybaveny. Bohatá produktová nabídka připravená podle aktu‑ álních potřeb však ze začátku neměla ani distribuční síť, která by ji na‑ bízela, ani zákazníky, kteří by ji zavnímali. Přestože společnosti začaly školit své zaměstnance a distributory s předstihem, registraci však mohli získat nejdříve v lednu. Systém registrací byl však velmi kompli‑ kovanou a zdlouhavou záležitostí. Hned na začátku tak odbyt nových produktů nabral zpoždění, protože je neměl kdo nabízet. Když se toto vyřešilo, chyběly zákazníci. Třetí pilíř byl již od listopadu plně nasycen a dá se říci, že předzásoben na několik dalších měsíců. Noví zákazní‑ ci musí teprve dorůst. Aktivity v doplňkovém penzijním spoření proto v současné době směřují spíše k převodu klientů z transformovaných fondů do nově vzniklých. Výhody pro klienty jsou zjevné – možnost zvolit si investiční strategii a získat do budoucna více peněz. Mnohem větší dlouhodobý potenciál má novinka, tolik diskutova‑ ný druhý pilíř. Náruč má otevřenou, výhody pro všechny. Přesto se ne‑ naplnila ani střízlivá představa o míře zapojení veřejnosti. Proč? Produkt je dobrý. Když se klientů ptáme, zda‑li by o svých penězích rozhodovali raději sami a byli méně závislí na státu, souhlasí. Když se jich zeptáme, zda by uvítali možnost, dostat zpět část peněz, které po‑ sílají státu, rovněž kývají hlavou. Potřeba druhého pilíře je také zřejmá.

26

I am ready to say that pension saving has never been such an issue as it was in the last months. It is now being discussed more than bank products and everybody who is at least somehow interested in finance had to make his picture of the current system of pen‑ sion insurance schemes whether he liked it or not. Ensuring income for older age has become an issue for the whole of society. The pension insurance companies entered the New Year with a new name, status and new product selection. They entered qui‑ te a new system that is more stable because, compared with the previous years, it is standing on three pillars. Not only the public but also the pension insurance companies themselves, had to adhere to the newly defined terms such as pension saving and sup‑ plementary pension saving for which, for the reason of simplification, the names se‑ cond and third pillar have become accepted words. A much‑needed dynamic has been introduced in the world of pension insurance schemes while getting rid of the burden of so much criticized but also so much vaun‑ ted non‑negative zero. At present, it is possible to make much more ambitious invest‑ ments and to provide more interesting yields for clients. We can observe two, quite new, aspects. Removal of investment barriers will provide the pension insurance com‑ panies with the possibility to present what they know and what they can really offer to their clients. In the environment where all pension insurance funds were motivated to make conservative investments, the room for competition was very limited. The cur‑ rent situation is most favourable for the clients. They can (and this is the second new aspect) be involved, to a much greater extent, in making decision on how their money is treated. They can choose a strategy that is the most suitable for their personality. On the threshold of the New Year and new era of pension insurance schemes, the pension insurance companies found themselves well‑equipped. In the beginning, however, a rich product selection prepared in accordance with the current needs had neither the distribution network, that would offer the products, nor the customers who would start perceiving it. Despite the fact that the companies started training the‑ ir employees and distributors well in advance, their registration was possible only in Ja‑ nuary. The system of registrations was very complicated and lengthy. The distribution of new products was already delayed in the beginning as there was nobody who would offer the products to the clients. By the time this was resolved, there were no custo‑ mers. The third pillar was fully saturated already since November and we can say that it is currently pre‑supplied for the period of several next months. New customers still have to grow up. For this reason, the activities in the scheme of supplementary pensi‑ on saving are currently focusing rather on the transfer of clients from the transformed funds to the newly created ones. The benefits for the clients are obvious – the possi‑ bility to choose their investment strategy and acquire more resources for the future. The new aspect, so much discussed second pillar, has much greater, long‑term po‑ tential. Its arms are open to everybody, it offers benefits for all. Despite this fact, even a very moderate expectation for participation by the public has not been fulfilled. Why? The product is good. When we ask our clients if they would like to make decision about their money themselves and be less dependent on the state, they agree. When we ask them if they would welcome the possibility to receive a part of the money they send to the state, they also nod their heads. The necessity of the second pillar is also obvious. We all now know that it will be very difficult to get by on the state pensi‑

top finance 2013

penzijní fondy / pension funds Dnes již všichni víme, že se státní penzí bude těžké vyjít. Potud se všich‑ ni shodneme. Když ale dojde na řešení, objeví se na jeho místě emoce. Nad druhým pilířem se vznáší oblak nedůvěry. Má stigma nechtěného dítěte. Ještě, než přišel na svět, část veřejnosti už jej zatracovala. Stal se nevinně nástrojem politického boje, který jej zašlapával do země. Již v prvních lednových týdnech, kdy (jak jsem již zmínil) ještě ani zcela nefungovala distribuční síť, jsme se mohli dočíst o krachu a fatál‑ ním neúspěchu druhého pilíře. Ještě než do něj kdokoliv mohl vstou‑ pit, tradovalo se, že je nevýhodný a nebude fungovat. Část politického spektra přitom bez obalu prohlašovala, že druhý pilíř zruší. To opravdu není atmosféra, která by veřejnost motivovala k tomu, zjistit si o něm více. První čtvrtletí bylo úkolem zejména penzijních společností, aby veřejnost informovaly o tom, co druhý pilíř vlastně představuje a jaké jim přináší možnosti. Posléze se k zatracovanému dítku přihlásili rodi‑ če, to když vláda začala otevřeně informovat o penzijní realitě budou‑ cích let a zahájila reklamní kampaň. Věřím, že druhému pilíři se podaří sloupnout mediální nálepku out‑ sidera a čeká ho perspektivní budoucnost. Dejme mu šanci ukázat, co v něm je. m

on. Up to this point, we all agree. However, when we come to the solution, emotions appear instead. There is a cloud of distrust above the second pillar. It has a stigma of an unwanted child. Even before the time it was not born, a part of the public repudiated it. Not with a fault on its side, it has become a tool of political combat that was tramp‑ ling it into the dust. Even in the first weeks of January, when (as I have already mentioned) not even the distribution network workedcompletely yet, we could read about the collapse and fatal problem of the second pillar. Even at the time when nobody could join it, there was a rumour that it is not beneficial and will not work well. At the same time, a part of the political spectrum openly stated they would cancel the second pillar. This is re‑ ally not an atmosphere that would motivate the public to find out more information about the scheme. In the first quarter of the year, it was mainly the task of the pen‑ sion insurance companies to inform the public of what the second pillar really is and what possibilities are offered within it. Finally, the parents became interested in the un‑ wanted child – at a time when the government started to openly put out information about the pension insurance reality of future years, and started a promotion campaign. I believe that the second pillar will succeed in removing the media label of out‑ sider and that a perspective future awaits it. Let us give it a chance to show what it can offer. m

Vybrané ekonomické ukazatele APF ČR: pasiva penzijních fondů k 31. 12. 2012 (v tis. Kč) Selected Economic Indicators APF CR: Liabilities of Pension Funds as of 31 December 2012 (in CZK 000‘s) Název penzijního fondu

Pasiva celkem Liabilities in total 67 742 856 45 446 219 34 540 046 34 882 637 26 600 628 32 308 661 22 468 802 5 370 781 3 960 991 273 321 621

Pension fund PF České pojišťovny PF České spořitelny AXA PF PF Komerční banky ING Penzijní fond ČSOB PF Stabilita* Allianz PF AEGON PF Generali PF CELKEM/TOGETHER

Prostředky účastníků Participants‘ funds 59 259 016 42 521 479 30 852 728 31 902 495 24 613 914 28 854 957 20 421 310 4 593 330 3 575 870 246 595 100

Rezervy

Vlastní kapitál celkem

Základní kapitál

Reserves

Total capital

Share capital

55 737 37 272 22 305 252 45 226 5 072 12 806 3 529 17 77 183 977

7 313 117 2 590 657 3 489 286 2 442 237 1 638 587 2 642 177 1 668 857 740 282 330 678 22 855 879

300 000 350 000 398 501 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 50 000 2 598 501

Zisk nebo ztráta účetního období Profit or loss for the accounting period 1 431 133 756 800 453 867 575 382 472 851 607 236 357 367 112 854 45 466 4 812 956

Oceňovací rozdíly Valuation differences 4 268 360 536 829 667 421 1 177 918 254 028 979 775 841 818 165 269 206 086 9 097 504

Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku Reserve funds and other earnings–derived funds 434 149 439 402 550 870 354 855 260 550 334 841 124 016 26 215 24 682 2 549 581

Ostatní pasiva Other liabilities 1 114 986 296 811 175 727 537 653 302 898 806 455 365 829 33 640 52 666 3 686 666

ZDROJ: aPf ČR / sOURcE: aPf cR Poznámka/Note: * vzhledem k fúzi obou penzijních fondů ČsOB se ČsOB Pf Progres v roce 2011 stal součástí ČsOB Pf stabilita./Due to merger of both ČsOB pension funds, ČsOB Pf Progres became part of ČsOB Pf stabilita in 2011.

Vlastní kapitál penzijních fondů třetího pilíře se v roce 2012 meziročně téměř zdvojnásobil./The total capital of the third pillar pension funds almost doubled in 2012, counted on a year.on‑year basis.

Zhodnocení prostředků účastníků (v % p.a.) Appreciation of Participants’ Funds (in % p.a.) Název penzijního fondu/Pension Fund Allianz PF PF Komerční banky ING PF Generali PF PF České spořitelny PF České pojišťovny AEGON PF AXA PF ČSOB PF Stabilita

2012* 1,85 1,80* 2,13* 1,26* 1,78* 2,20 2,46* 1,41* 1,80

2011 2,69 2,00 2,10 0,30 2,07 1,50 1,60 1,47 1,71

2010 3,00 2,23 2,10 2,10 2,34 2,00 2,11 1,47 1,49

2008 3,00 0,58 0,04 2,00 0,40 0,20 3,50 0,00 0,05

2007 3,00 2,30 2,50 4,10 3,10 2,40 4,50 2,20 2,40

2006 3,11 3,00 3,60 3,74 3,04 3,30 – 2,50 2,80

2005 3,00 4,00 4,20 3,81 4,03 3,80 – 3,70 4,00

2004 3,00 3,50 2,50 3,00 3,74 3,50 – 3,10 4,30

2003 3,00 3,40 4,00 3,00 2,64 3,10 – 3,36 2,30

2002 3,71 4,63 4,00 4,10 3,50 3,20 – 3,41 3,00

2001 4,36 4,40 4,80 4,60 3,80 3,80 – 4,25 3,20

2000 3,80 4,89 4,40 3,60 4,20 4,50 – 4,10 4,20

ZDROJ: aPf ČR, tiskOvé ZPRávY, iNvEstUJEME.cZ / sOURcE: aPf cR, PREss RELEasEs, iNvEstUJEME.cZ Poznámka/Note: * Odhad 2012 – www.investujeme.cz, ostatní údaje (neoznačené hvězdičkou) za rok 2012 jsou z tiskových zpráv a stránek Pf./ Estimate 2012 – www.investujeme.cz, other data (those without an asterisk) for 2012 are from press releases and web sites of pension funds.

Zhodnocení prostředků účastníků za rok 2012 bylo pod hranicí míry inflace měřené indexem spotřebitelských cen./Appreciation of participants’ funds was lower than the official inflation rate measured by CPI.

PF podle tržního podílu (prostř. účastníků), 2012 (v %)

Penzijní fondy podle počtu aktivních účastníků v roce 2012

PF According to Market Share (Partic. Funds), 2012 (in %)

Pension Funds According to Number of Active Participants in 2012

8,28 %

1,86 % 1,45 %

24,03 %

11,70 %

9,98 % 17,24 % 12,94 % ZDROJ: aPf ČR / sOURcE: aPf cR

12,51 %

Pf České pojišťovny Pf České spořitelny aXa Pf Pf komerční banky iNG Penzijní fond ČsOB Pf stabilita allianz Pf aEGON Pf Generali Pf

Pf České pojišťovny Pf České spořitelny Pf komerční banky aXa Pf ČsOB Pf stabilita iNG Penzijní fond allianz Pf aEGON Pf Generali Pf

1 280 000 1 059 000

0

571 000 438 000 732 000 405 000 486 000 101 000 76 000

300 000

600 000

900 000

1 200 000

1 500 000

ZDROJ: aPf ČR / sOURcE: aPf cR

27

top finance 2013

penzijní fondy / pension funds Vývoj bilanční sumy penzijních fondů Development of Balance Sheet Total of Pension Funds Penzijní fond

Bilanční suma 2012 (mld. Kč)

Pension fund

Balance sheet total 2012 (CZK bn)

PF České pojišťovny PF České spořitelny AXA PF PF Komerční banky ING PF ČSOB PF Stabilita* ČSOB PF Progres* Allianz PF AEGON PF Generali PF CELKEM/TOGETHER

67,743 45,446 34,540 34,883 26,601 32,309 – 22,469 5,371 3,961 273,322

Meziroční růst 2012/2011 (%) Year–on–year growth2012/2011 (%) +14,10 +13,45 –4,22 +6,99 +0,15 +3,37 – +73,41 +9,50 +16,88 +10,43

Bilanční suma 2011 (mld. Kč) Balance sheet total 2011 (CZK bn) 59,371 40,075 36,062 32,603 26,561 31,256 – 12,957 5,234 3,389 247,508

Meziroční růst 2011/2010 (%) Year–on–year growth2011/2010 (%) +7,35 +6,52 –0,60 +6,54 +4,20 +61,56 – +22,75 +23,65 +18,75 +6,49

Bilanční suma 2010 (mld. Kč) Balance sheet total 2010 (CZK bn) 55,304 37,623 36,278 30,601 25,491 19,346 10,134 10,556 4,233 2,854 232,426

Meziroční růst 2010/2009 (%) Year–on–year growth2010/2009 (%) +7,67 +6,02 +2,24 +6,96 +6,84 +6,15 +12,61 +19,22 +59,62 +22,23 +7,67


Meziroční růst 2009/2008 (%) Year–on–year growth2009/2008 (%) +14,63 +16,10 +1,80 +8,88 +7,36 +13,04 +25,25 +22,41 +290,57 +32,00 +12,60


ZDROJ: výROČNí ZPRávY, aPf ČR aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: aNNUaL REPORts, aPf cR, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY Poznámka/Note: * vzhledem k fúzi obou penzijních fondů ČsOB se ČsOB Pf Progres v roce 2011 stal součástí ČsOB Pf stabilita./Due to merger of both ČsOB pension funds, ČsOB Pf Progres became part of ČsOB Pf stabilita in 2011.

Největší růst bilanční sumy (sumy aktiv) zaznamenal v roce 2009 penzijní fond Allianz a penzijní fond Generali. Celková aktiva penzijních fondů vzrostla o více než 10 %./The biggest increase of balance sheet total (sum of assets) was recorded by Allianz pension fund and Generali pension fund in 2012. Total assets of pension funds grew by more than 10 %.

Vývoj čistého zisku penzijních fondů Development of Net Profit of Pension Funds Penzijní fond Pension fund AXA PF PF České pojišťovny PF České spořitelny ČSOB PF Stabilita* Allianz PF ČSOB PF Progres* PF Komerční banky Generali PF ING PF AEGON PF CELKEM/TOGETHER

Čistý zisk 2012 (mld. Kč) Net profit 2012 (CZK bn) 0,454 1,431 0,757 0,607 0,357 – 0,575 0,045 0,473 0,112 4,813

Meziroční růst 2012/2011 (%) Year–on–year growth 2012/2011 (%) –21,04 +57,08 –13,39 +10,16 +5,31 – –14,94 +309,09 –13,53 +60,00 +5,69

Čistý zisk 2011 (mld. Kč) Net profit 2011 (CZK bn) 0,575 0,911 0,874 0,551 0,339 – 0,676 0,011 0,547 0,070 4,554

Meziroční růst 2011/2010 (%) Year–on–year growth 2011/2010 (%) +1,59 –20,58 +8,30 +92,66 +9,35 – –7,02 –81,03 +6,21 +32,08 –0,33

Čistý zisk 2010 (mld. Kč) Net profit 2010 (CZK bn) 0,566 1,147 0,807 0,286 0,310 0,100 0,727 0,058 0,515 0,053 4,569

Meziroční růst 2010/2009 (%) Year–on–year growth 2010/2009 (%) –28,26 +85,30 +75,82 +10,42 +23,51 +19,05 +869,33 +11,54 +2352,38 – +75,12

Čistý zisk 2009 (mld. Kč) Net profit 2009 (CZK bn) 0,789 0,619 0,459 0,259 0,251 0,084 0,075 0,052 0,021 –0,036 2,609

Meziroční růst 2009/2008 (%) Year–on–year growth 2009/2008 (%) +7790,00 +664,20 +261,42 +208,33 +14,09 +211,11 –54,55 +52,94 +133,33 – +269,55

Čistý zisk 2008 (mld. Kč) Net profit 2008 (CZK bn) 0,010 0,081 0,127 0,084 0,220 0,027 0,165 0,034 0,009 –0,050 0,706

ZDROJ: výROČNí ZPRávY, aPf ČR, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: aNNUaL REPORts, aPf cR, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY Poznámka/Note: * vzhledem k fúzi obou penzijních fondů ČsOB se ČsOB Pf Progres v roce 2011 stal součástí ČsOB Pf stabilita./Due to merger of both ČsOB pension funds, ČsOB Pf Progres became part of ČsOB Pf stabilita in 2011.

Zisk penzijních fondů opět rostl, avšak u jednotlivých penzijních fondů třetího pilíře s velmi různými výsledky./ Earnings of pension funds grew again, but with varying results of individual pension funds of the third pillar.

Vybrané ekonomické ukazatele APF ČR: Aktiva penzijních fondů k 31. 12. 2012 (v tis. Kč) Selected Economic Indicators APF CR: Assets of Pension Funds as of 31 December 2012 (in CZK 000‘s) Název penzijního fondu

Aktiva celkem

Pension fund

Assets in total

PF České pojišťovny PF České spořitelny AXA PF PF Komerční banky ING Penzijní fond ČSOB PF Stabilita* Allianz PF AEGON PF Generali PF CELKEM/TOGETHER

67 742 856 45 446 219 34 540 046 34 882 637 26 600 628 32 308 661 22 468 802 5 370 781 3 960 991 273 321 621

Finanční majetek (peníze, bankovní účty) Financial assets (money, bank accounts) 3 687 154 13 957 953 2 784 979 2 020 928 2 527 681 774 406 282 355 517 075 109 473 26 662 004

Dluhové cenné papíry celkem

Dluhové cenné papíry vládních institucí

Bonds in total

Government bonds

62 837 339 29 338 541 27 092 840 32 519 973 23 569 893 30 886 880 21 319 636 4 561 060 3 779 655 235 905 817

55 167 658 24 038 555 22 056 701 26 759 651 20 293 428 25 253 903 19 725 441 3 989 106 3 478 232 200 762 675

Akcie a podílové listy a ostatní podíly Stocks, mutual funds and other shares 278 673 1 477 087 2 037 975 0 0 70 952 82 866 0 0 3 947 553

Pohledávky za nebankovními subjekty Receivables at non–banking institutions 0 0 42 380 0 0 34 514 0 0 0 76 894

Dlouhodobý HIM + NIM Longterm tangible and non–tangible assets 86 873 79 035 1 861 864 40 852 183 31 041 4728 9043 1569 2 115 188

Ostatní aktiva Other assets 560 138 388 181 277 571 180 084 216 534 318 614 138 328 39 357 35 554 2 154 361

Náklady a příjmy příštích období Next period accrued costs and revenues 292 679 205 422 442 437 120 800 286 336 192 254 640 889 244 246 34 740 2 459 804

ZDROJ: aPf ČR / sOURcE: aPf cR Poznámka/Note: * vzhledem k fúzi obou penzijních fondů ČsOB se ČsOB Pf Progres v roce 2011 stal součástí ČsOB Pf stabilita./Due to merger of both ČsOB pension funds, ČsOB Pf Progres became part of ČsOB Pf stabilita in 2011.

Podíl akcií na aktivech penzijních fondů v ČR byl malý, ale dále vloni výrazně klesl u všech fondů, které akcie v portfoliu mají. Dluhopisy tak převládají ještě více než v minulosti./ Share of stocks in pension funds’ assets was small, but it decreased further significantly last year in all pension funds having stocks in their portfolio. Therefore, bonds dominate even more than in the past.

28

IT jako služba: splněný sen o úsporách Služba O2 Managed Server Hosting poskytuje výpočetní výkon serverů s definovanými parametry pro provoz zákaznických aplikací na určitou smluvně stanovenou dobu. Je k dispozici na platformách Windows Server

v případě ztráty nebo havárie. Na základě předběžné analýzy se služba na počátku přizpůsobí potřebám zákazníka. Rozsah zálohy lze průběžně upravovat, platí se pouze za objem zálohovaných dat a požadovanou dobu obnovy a retence. Telefónica ručí za bezpečnost zálohovaných dat. Služba O2 Cloud přináší možnost bez počátečních nákladů vybudovat virtuální datové centrum. Jeho vytvoření může zabrat jen několik desítek

a Linux. Službu je možné zřídit ve velmi krátké době. Přizpůsobení požadavkům, instalaci, konfiguraci, dostupnost a podporu zajišťuje kvalifikovaný personál datových center. Výkon serverů lze podle potřeb zákazníka průběžně zvyšovat nebo snižovat. Služba O2 Managed Data Storage slouží k pronájmu datového úložiště formou služby s nepřetržitým, spolehlivým a bezpečným přístupem k datům. Velikost prostoru, rychlost přístupu a ostatní parametry se navrhují podle požadavků zákazníka. Rozsah úložiště je možné měnit. Pro větší bezpečnost lze ukládání dat doplnit jejich zrcadlením na záložní disky. Služba O2 Managed Backup & Restore slouží k vytváření záložních kopií důležitých dat se zárukou jejich obnovení

minut. Jednodušší řešení může konfigurovat specialista O2 přímo u klienta. Klient sám pak prostřednictvím portálu O2 Cloud v rámci přidělených zdrojů využívá i přímo konfiguruje a spravuje prostředky svého virtuálního datového centra: výpočetní výkon, paměť, diskový prostor i síťovou infrastrukturu. Globální know-how a dlouholeté zkušenosti staví O2 mezi přední poskytovatele IT. Je prvním držitelem certifikace VMware vCloud Powered v zemích tzv. bývalé východní Evropy, certifikovaným Gold partnerem společnosti Microsoft a držitelem statutu Gold Partner společnosti Cisco Systems. Tomáš Přikryl, senior marketingový manažer infrastrukturní služby, Telefónica Czech Republic

Úspory, průhledný rozpočet, který lze jednoduše kontrolovat, minimalizace nákladů na hardware, software a nejrůznější licence při pořizování a především obnově informačních technologií jsou snem snad každého, kdo je alespoň zčásti zodpovědný za hospodaření firmy či organizace. Snem, který se může stát skutečností. Využívání IT jako služby je ověřenou alternativou rostoucích interních nákladů na pořízení technologií, jejich správu a provoz i rozšiřování počtu IT specialistů, které organizace musí zaměstnávat. Housing, hosting a cloud computing volí stále více firem a organizací. Není třeba pořizovat zařízení dimenzovaná na nejvyšší výkon. IT služby lze využívat podle skutečných potřeb, které jsou v průměrném provozu mnohem nižší. Platby, jejich výše se odvíjí od skutečně spotřebovaného množství výpočetního výkonu a služeb, umožňují rozložit náklady na IT v čase. Minimalizují se investiční náklady na pořízení a obnovu techniky, výrazně se snižují i náklady na celkový provoz a personální zajištění IT. Podle údajů IDC se v České republice výdaje za využívání IT infrastruktury jako služby každoročně čtyřnásobí a v roce 2011 dosáhly hodnoty bezmála 97 mil. Kč.

Od housingu až po cloud computing Ve svých datových centrech poskytuje O2 zákazníkům širokou škálu IT služeb, od housingu, tj. možnosti umístění a provozu vlastních serverů zákazníka v datovém centru, až po vybudování vlastního virtuálního datového centra. Centra jsou umístěna v České republice, jako jediná ve střední a východní Evropě jsou certifikována na úroveň Tier 3 a umožňují nabídnout prostor pro umístění i těch nejkritičtějších aplikací s vysokou dostupností. Služby je snadno možné kombinovat vzájemně i s dalšími IT či telekomunikačními službami.

FM001026

top finance 2013

kapitálový trh / capital market Jan D. KabelKa Generální ředitel inG investment manaGement/ CeO, inG investment manaGement

Na rok 2012 může český trh podílových fondů a správy aktiv vzpomínat jako na rok pozitivních zpráv. A to z několika pohledů.

For the Czech market of mutual funds and asset management, 2012 will be remembered as the year of good news – from several perspectives.

Celému odvětví správy aktiv se podařilo zvýšit aktiva pod sprá‑ vou českých společností o výrazných 12 % na objem majetku pře‑ sahující 885 miliard korun. Viditelný nárůst zaznamenal také trh podílových fondů. Objem aktiv domácích fondů vzrostl o 6,7 % na hodnotu aktiv 115,5 miliardy korun. V distribuci zahraničních fondů na českém trhu byl vidět také růst. Objem investic se zvýšil na 120 miliard korun, což představuje meziroční nárůst o cca 3,5 %. Ve struktuře trhu je vidět i nadále silný konzervatismus českých in‑ vestorů. V loňském roce nejvíce aktiv plynulo do stabilnějších dluho‑ pisových fondů. Je zjevné, že si investoři uvědomují nízko‑výnosové prostředí a částečně již přerozdělují svá portfolia směrem k více riziko‑ vým aktivům. Pokračuje také zájem o fondy smíšené. V této souvislosti je pak celkem logický přetrvávající pokles aktiv ve fondech peněžního trhu nebo fondech blízkých peněžnímu trhu. Poslední částí trhu podí‑ lových fondů jsou fondy zajištěné. I zde jsme viděli poměrně velký od‑ liv investic, kvůli maturitám těchto instrumentů v roce 2012. Aktuální tržní prostředí ale vytváření těchto investičních produktů kompliku‑ je; nových zajištěných fondů je tedy na trhu poměrně malé množství. Z pohledu finančních trhů byl rok 2012 také velmi zajímavý. Po‑ kračující zpomalení hospodářského růstu významných světových ekonomik (např. Evropa –0,5 %, Čína pokles hospodářského růstu na 7,6 %) poněkud kontrastovalo s pozitivním vývojem HDP ve Spo‑ jených státech (2,2 %) a Japonsku (2,1 %). Centrální banky i vloni pokračovaly v politice nízkých úroko‑ vých sazeb ve snaze podporovat ekonomické aktivity. Pro řeše‑ ní evropské dluhové krize byla vykonána řada pozitivních kroků. Ke stabilitě přispěla i vyjádření čelných evropských představitelů, která jednoznačně směřovala k udržení jednotné evropské měny a k postupnému vytvoření evropské bankovní unie. Cenové indexy se zatím držely v akceptovatelných rozpětích, obavy o růst inflace se tedy v roce 2012 nepotvrdily. Důvěra investorů ve vztahu k rizi‑ kovějším aktivům byla stále velmi křehká. Dokazuje to např. zá‑ věr roku 2012, kdy z důvodu diskuse o řešení fiskálních problémů USA rostla volatilita na akciových trzích. Přesto byly výsledky na‑ příč trhy v roce 2012 více než pozitivní. Portfolia českých dluhopisů přinesla investorům výkonnost na ojedinělé úrovni mezi 10–14 %, což se v posledních letech dá považovat za rekordní hodnotu. Příliv prostředků s ohledem na trend hledání dodatečného výno‑ su „vybudil“ akciové trhy. Index globálních akcií MSCI World dosáhl zhodnocení 13,4 % a americké akcie v průmyslu reprezentované in‑ dexem Dow Jones Industrial vzrostly o 7,3 %. O něco lepší vývoj za‑ znamenaly evropské akciové trhy. V západní Evropě index DJ Euro Stoxx 50 zhodnotil o 13,4 %, akcie na burzách ve středoevropském regionu celkově vzrostly dokonce o 25,7 % (např. Praha PX 14 %, Budapešť BUX 7,1 % a Varšava WIG dokonce 20,4 %). m

The whole sector of asset management succeeded in increasing assets under management of the Czech companies by a significant 12 %, thus reaching the total volume of property of over 885 billion crowns. The market of mutual funds showed significant growth too. Total assets of the Czech funds increased by 6,7 % to the value of 115,5 billion crowns. We could also observe growth in distribution of foreign funds at the Czech market. Total volume of investments rose to 120 billion crowns, which represents an increase of some 3,5 % compared to the previous year. The market structure still reflects the strong conservatism of Czech investors. In the course of last year, the majority of assets were directed into bond funds characterised by a higher stability. It is obvious that investors finally realized the low-revenue nature of the environment and began to redistribute their portfolios towards higher-risk assets. Interest in mixed funds continued. In this respect it is quite logical that we could witness a persisting decrease of assets in financial money funds and other funds related to the money market. The last segment of the mutual funds market consists of guaranteed funds and showed a considerable outflow of investments too, thus due to maturity of these instruments in course of 2012. The current market environment complicates the creation of these investment products, which is why there are not many new guaranteed funds in the market. From the perspective of financial markets, 2012 was also very interesting. The ongoing slowdown in the economic growth of important world economies (Europe –0,5 %, China with the decline in economic growth to 7,6 %, etc.) was in distinct contrast with the positive development of GDP in the United States (2,2 %) and Japan (2,1 %). The central banks kept enforcing the policy of low interest rates in an attempt to support economic activities in the past year. A series of positive steps were carried out in order to solve the European debt crisis. Stability was backed by statements of leading European representatives, clearly aimed at maintenance of single European currency and at the gradual building of a European banking union. For the time being, the price indexes remained within acceptable scopes and the concerns about increases of inflation did not come true in 2012. Investors’ confidence in higher-risk assets was still very fragile. This could be seen for instance at the end of 2012, in the showing of increased volatility in equity markets due to discussions about the solution of fiscal issues in the USA. Despite this fact, the results across markets were more than positive in 2012. Portfolios of Czech bonds brought exceptional yields of 10 % to 14 % to investors, which may be perceived as a record value compared to the previous years. The fund inflows related to the trend of looking for additional yield “aroused” the equity markets. The MSCI World Index reached a value of 13,4 % and the equities in the US industry represented by Dow Jones Industrial Index increased by 7,3 %. The European equity markets recorded a slightly better development. The DJ Euro Stoxx 50 Index in Western Europe appreciated by 13,4 %, the shares in the equity markets of the CE region even grew by 25,7 % in total (e.g. Prague – PX 14 %, Budapest – BUX 7,1 % and Warsaw – WIG 20,4 %). m

30

data sOurCe: inG im, BlOOmBerG

ZdrOj dat: inG im, BlOOmBerG

2012: Pozitivní rok pro akciové trhy 2012: A positive year for equity markets

top finance 2012

kapitálový trh / capital market Přehled vývoje vlastního jmění v OPF členů Asociace pro kapitálový trh (v mld. Kč) Overview of Total Capital Development in Open–End Shares Funds of the Members of the Czech Capital Market Associatin (in CZK bn) Ke konci roku End of period 2012 2011 2010 2009 2008 2007

OPF akciové Open–end stock funds 15,93 12,68 15,19 13,50 7,31 16,54

OPF dluhopisové Open–end bond funds 50,86 39,73 17,90 14,38 13,99 20,74

OPF peněžního trhu Open–end money market funds 4,78 9,66 43,44 46,88 55,86 69,82

OPF smíšené Open–end mixed funds 23,77 26,51 26,77 25,14 24,41 30,29

OPF fondy fondů Open–end funds of funds 17,78 17,64 17,12 1 5,94 17,56 23,88

OPF nemovitostní Open–end real estate funds 2,30 2,01 1,94 1,33 1,75 1,20

OPF celkem Open–end funds together 115,42 108,24 122,37 117,17 120,88 162,45

ZDROJ: akat ČR, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: akat cR, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY

Po loňském poklesu vzrostly opět objemy vlastního jmění domácích otevřených podílových fondů, když pokles zaznameany pouze fondy smíšené a fondy peněžního trhu (ty nejvíce, zejména v souvislosti s vývojem úrokových sazeb)./After a dip in the previous year, the volumes of total capital in domestic open‑end funds increased again, whereby just mixed funds and money market funds recorded some decrease (the latter quite significantly, mainly due to falling interest rates).

Rozdělení trhu podle typů fondů a meziroční přírůstky v letech 2010‑2012 Structure of the Market According to Types of Funds and Year–on–year Increments in 2010–2012 Stav k 31. 12. 2012 (v mld. Kč) State as of Dec 31, 2012 (in CZK bn) Fondy peněžního trhu/ Money market funds Fondy dluhopisové/Bond funds Fondy akciové/Stock funds Fondy smíšené/Mixed funds Fondy fondů/Funds of funds Fondy zajištěné/Secured funds Fondy nemovitostní Celkem/In total

Meziroční změna (v %) YoY change (in %)

Meziroční změna (v mld. Kč) Year‑on‑year change (in CZK bn)

Stav k 31. 12. 2011 (v mld. Kč) State as of Dec 31, 2011 (in CZK bn)

Meziroční změna (v %)

Meziroční změna (v mld. Kč) Year‑on‑year change (in CZK bn)

YoY change (in %)

Stav k 31. 12. 2010 (v mld. Kč) State as of Dec 31, 2010 (in CZK bn)

17,00

–29,56

–7,14

24,14

–63,86

–42,65

66,79

81,76 41,03 35,82 18,08 38,86 2,73 235,28

+33,41 +12,11 +8,74 +4,80 –21,71 +23,39 +5,00

+20,47 +4,43 +2,87 +0,83 –10,78 +0,52 +11,21

61,29 36,60 32,94 17,25 49,64 2,21 223,07

+93,65 –15,30 +17,14 +10,65 –14,00 +11,06 –8,98

+29,64 –6,61 +4,82 +1,66 –8,08 +0,22 –22,01

31,65 43,21 28,12 15,59 57,72 1,99 245,08

ZDROJ: akat ČR / sOURcE: akat cR

Dluhopisové fondy posílily svoji dominantní pozici na trhu podílových fondů, na druhé místo se probojovaly akciové fondy. Největší pokles zaznamenaly fondy peněžního trhu (kvůli klesajícím úrokovým sazbám) a zajištěné fondy/Bond funds strengthened their dominant position on the shares fund market, while stock funds fought their way into the second position. The steepest decline was recorded in the category of money market funds (due to declining interest rates) and hedged funds.

Vývoj indexů českého kapitálového trhu (BCPP)

Vývoj českého kapitálového trhu (BCPP) v letech 2001–2012

Development of Czech Capital Market Indices (PSE)

Development of the Czech Capital Market (PSE) in 2001–2012

659,1

500 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 stav k poslednímu burzovnímu dni daného roku/state as of the last trading day of the given year

500

460,7

394,6 197,39 257,44 128,75

0

1 117,3

479,66

1 000

1 588,9 1 224,8 1 038,7

858,2

911,1

389,87

1 032

1 000

1 500

1 473

463,86

Objem akciových obchodů (v mld. kč)/ share trading volume (in cZk bn)

852,04

2 000

1 500

1 815,1

index PX

1 013,02

2 500

2 000

848,90

3 000 Body/Points

PX–D (ukončen k 20. 3. 2006) Bi–15 index peněžnictví/ index of banking industry (ukončen k 31. 8. 2005)

PX PX–GLOB

3 500

1 041,17

4 000

370,99 250,58

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

ZDROJ: BcPP / sOURcE: PsE

ZDROJ: BcPP / sOURcE: PsE

Kolektivní investování v ČR k 31. 12. 2012 (v %)

Vývoj majetku v podílových fondech v ČR (mld. Kč)

Collective Investment in the Czech Republic as of Dec 31, 2012 (in %)

Development of assets in shares funds in the Czech Republic (CZK bn)

7,7 %

1,2 %

15,2 %

7,2 % 16,5 %

17,4 % 34,8 % ZDROJ: akat ČR / sOURcE: akat cR

fondy peněžního trhu/ Money market funds fondy zajištěné/ hedged funds fondy dluhopisové/ Bond funds fondy akciové/ stock funds fondy smíšené/ Mixed funds fondy fondů/ funds of funds fondy nemovitostní/ Real estate funds

2012

115

2011

120 235

108

2010

116 224

122

2009

125 247

115

2008

Zahraniční fondy/ foreign funds

117 234

121

123 244

2007

173

2006

142 315

156 0

Domácí fondy/ Domestic funds

50

100

150

115 271 200

250

300

350

ZDROJ: akat ČR / sOURcE: akat cR

31

top finance 2013

finanční poradenství / financial counselling Jiří Šindelář výkonný ředitel Unie společností finančního zprostředkování a poradenství čr/ execUtive director of the Union of financial advisers and intermediaries, czech repUblic

Rok 2012 jako na houpačce The year 2012, like on a swing Uplynulý rok byl z pohledu finančního zprostředkování a poradenství charakteristický zajímavým vývojem.

From the perspective of financial intermediation and consulting, the past year was characterised by an interesting development.

Na jednu stranu se během něho objevovaly momenty, které jako by svědčily o zpomalení růstové dynamiky celého trhu či „únavě materiálu“ po překotném růstu předchozích let. Na druhou strany rok 2012 přinesl také výrazné růstové impulsy, související zejména s důchodovou reformou a celoevropskými změnami u životního pojištění. Investiční produkty (tvořené zejména podílovými fondy) vykázaly na začátku roku 2012 poměrně výrazný pokles. Jde patrně o důsledek makroekonomické recese, která ovlivnila výnosnost některých aktiv a tím přivedla řadu drobných investorů ke změnám ve svých portfoliích či k úplnému přechodu na alternativní produkty. Ačkoliv se ve zbytku roku obchodní produkce ustálila a čísla se přiblížila roku 2011, meziroční nárůst bychom v kterémkoliv kvartále hledali jen těžko. Životní pojištění je tradičně produktem s velmi stabilní obchodní základnou. To platilo také v uplynulém roce, kdy navíc oblast životního pojištění vykázala solidní meziroční růst ve třech prvních kvartálech. Ve čtvrtém kvartále navíc přišel silný impuls v podobě sjednocení sazeb pro muže a ženy – a byl z toho, podle očekávání, mimořádný nárůst nového obchodu, jinak pro tento distribučně stabilní produkt nepříliš typický. Hypotéky byly opravdovým tahounem loňského roku. Vývoj zde do značné míry kopíruje politiku bank a trh realit, proto není překvapením, že i finanční zprostředkovatelé a poradci následovali všeobecný boom hypoték a meziročně, po předchozích chladnějších letech, vykázali nárůsty v řádu desítek procent. Opravdovým překvapením loňského roku však byl jiný a trochu netypický produkt: penzijní připojištění. V předchozích letech pro něj byla charakteristická spíše stagnace, rok 2012 však přinesl dvě změny, které byly významným obchodním impulsem: zastavení přechodů mezi penzijními fondy v prvním kvartále a uzavření systému – zákaz přijímat nové smlouvy – v kvartále čtvrtém. Obě byly klienty a finančními poradci využity k sjednání velkého množství smluv tohoto velmi konzervativního a státem podporovaného produktu. Čtvrtý kvartál byl z tohoto pohledu opravdu téměř „prodejní horečkou“ a bude velkou výzvou jej překonat. Také finanční zprostředkovatelé a poradci pomalu rozpoznávají novou zákonnou regulaci jako jeden z hlavních faktorů svého businessu. Aktuálně se jedná zejména o novelu zákona o pojišťovacích zprostředkovatelích, která má potenciál velmi výrazně změnit distribuci pojištění, počínaje rozšířením informačních povinností a konče mnohem vyšší povinnou kvalifikací, což povede samozřejmě k růstu administrativních nákladů. Prospěch klienta je přitom u mnohých nových povinností s otazníkem. Nezbývá tedy než držet našim zákonodárcům palce při finalizaci novely a všem ostatním na trhu přát minimálně stejně dobré obchodní výsledky, jako v předchozích letech. m

On one hand, there were moments showing certain deceleration of the market growth dynamics or “fatigue of materials” following the rapid economic growth of preceding years. On the other hand, the year 2012 brought numerous growth impulses, especially related to pension reform and Europewide changes in life insurance. Investment products (consisting particularly of mutual funds) showed a significant decrease, especially in the beginning of 2012. This was the most likely a consequence of the macroeconomic recession that influenced the yield of certain assets and prompted many small investors to make either changes in their portfolios, or a complete transition to alternative products. Even though commercial production stabilized over the rest of the year and the numbers got close to those of 2011, it would be difficult to find any year-on-year growth rates in any of the quarters. Life insurance is traditionally one of the products with highly stable customer base. This held true in the past year too, when the area of life insurance additionally showed decent year-on-year growth in the first three quarters. In addition to that, there was a strong impulse in the fourth quarter in the form of rate unification for men and women. As expected, this change produced an exceptional increase in new sales, otherwise uncharacteristic for this product, which is traditionally stable as far as distribution is concerned. Mortgages were the real “workhorse” of the past year. The development in this field significantly copied the policies of banks and of the real estate market. It is therefore no surprise that the financial interméediaries and consultants followed the general boom in mortgages and – after several years of austerity – reached growths of tens of percent in comparison to the previous year. However, the real surprise of the past year was another and rather atypical product: the supplementary pension insurance. In previous years, the main characteristic of this product was stagnation; nonetheless 2012 brought two important changes, made significant by a sales impulse: firstly it was termination of transitions between pension funds in the first quarter, and secondly the system closure (ban on new contracts) in the fourth quarter. Clients as well as financial advisers took advantage of the change to conclude many agreements on this extremely conservative and government-backed product. From this perspective, the fourth quarter was really like a “sales fever”, the outperforming will be great challenge. Also, financial intermediaries and consultants gradually get to perceive new legal regulations as one of the key factors for their business. Currently it is in particular the amendment to the Act on Insurance Intermediaries, which has the potential to significantly transform insurance distribution, beginning with the increase of informational obligations, and ending with much higher obligatory qualifications. These measures will naturally result in growth of administration expenses. Whether these obligations will be to the client’s benefit is nevertheless doubtful. I have no choice but to keep my fingers crossed that the lawmakers will finalize the amendment successfully, and for everyone else involved in the market to reach at least the same good sales results as in the previous years. m

32

top finance 2013

finanční poradenství / financial counselling Informační povinnost korporativních členů Asociace finančních zprostředkovatelů a finančních poradců v letech 2010–2012 Performance of Association of Financial Intermediaries and Financial Advisers corporate members in 2010–2012 2012 Investice jednorázové – počet uzavřených smluv/Investments – number of contracts executed Objem nákupů podílových listů/Volume of purchases – units Objem prodejů podílových listů/Volume of sales – units Objem nákupů – akcie/Volume of purchases – shares Objem prodejů – akcie/Volume of sales –shares Objem nákupů – dluhopisy/Volume of purchases – bonds Objem prodejů – dluhopisy/Volume of sales – bonds Spořící účty (Investice pravidelné) – počet uzavřených smluv/ Saving accounts – number of contracts executed Pojišťovnictví – počet uzavřených smluv_ŽP/ Insurance – number of contracts executed – LI Roční produkční pojistné – ŽP/Annual production premiums – LI Pojišťovnictví počet uzavřených smluv – NP/Insurace – number of contracts executed – NLI Roční produkční pojistné – NP/Annual production premiums – NLI Stavební spoření – počet uzavřených smluv/Building savings – number of contracts executed Stavební spoření – objem cílových částek/Building savings – volume of target sums Stavební spoření – počet uzavřených úvěrových smluv/ Building savings – number of credit contracts executed Stavební spoření – objem úvěrů/Building savings – credit volume Hypoteční úvěry – počet uzavřených smluv/Mortgage loans – number of contracts executed Hypoteční úvěry – objem/Mortgage loans – volume Penzijní připojištění – počet uzavřených smluv/ Supplementary pension insurance – number of contracts executed Penzijní připojištění objem sjednaných ročních příspěvků/ Supplementary pension insurance – volume of agreed yearly contributions

53 659 806 021 tis. 1 113 tis. 292 621 tis. 297 551 tis. 2 382 tis. 561 tis. 19 347

Počet nově získaných klientů/Number of newly acquired customers Počet podřízených pojišťovacích zprostředkovatelů/ Number of subordinated insurance intermediaries Počet vázaných zástupců/Number of tied agents

Meziroční změna (v %)/ Year–on–year change (in %) –3,70 –33,34 –8,99 –82,37 –80,28 –68,43 +720,81

2011 55 720 1 209 118 tis. 1 223 tis. 1 649 970 tis. 1 508 588 tis. 7 544 tis. 68 347

–36,60

Meziroční změna (v %)/ Year–on–year change (in %) +23,29 +29,03 –* –32,90 –35,16 –78,62 –*

30 518

2010 45 195 937 083 605 17 952* 2 459 115 701 2 326 566 392 35 278 316 1000*

+179,57

10 916

176 100

–5,78

186 895

–6,25

199 359

2 494 823 tis. 276 917 1 014 135 tis. 27 478 16 576 398 tis.

+12,38 +30,74 +25,39 +22,02 +204,57

2 219 942 tis. 211 813 808 784 tis. 22 519 5 442 496 tis.

+11,91 –9,18 +9,91 –48,31 –58,67

1 983 613 269 233 227 735 834 757 43 563 13 168 198 442

1 997

–10,57

2233

–45,46

4094

1 008 725 tis. 9 023 14 107 283 tis.

+15,89 –0,87 –2,45

870 438 tis. 9102 14 462 206

–52,68 +22,72 +21,71

1 839 345 963 7417 11 882 658 850

182 336

+149,88

72 970

+16,73

62 512

1 001 582 tis.

+102,93

493 568 tis.

+16,93

422 097 694

272 885

–

–

–

celkový počet klientů*: 1 721 192

12 635

+14,50

11 035

+13,16

9752

4 500

+92,97

2332

+28,48

1815

ZDROJ: afiZ / sOURcE: afiZ Poznámky/Notes: ŽP – životní pojištění/Li – life insurance; NŽP – neživotní pojištění/NLi – non–life insurance * Změna metodiky nebo struktury/počtu členů, čísla nejde meziročně srovnávat. Počet členů se mění i mimo čísla označená hvězdičkou, takže i srovnatelnost mnoha dalších čísel může být omezená./ Methodical or structural changes or changes in the number of member companies, comparison of numbers on a year-on-year basis makes no sense here. the number of member companies changes also in numbers or years not marked with an asterisk, therefore comparability of many more numbers may be limited.

Nejsilnější růst byl zaznamenán u zprostředkování v oblasti penzijních fondů, v souvislosti se změnami v systému od ledna 2013. Některé segmenty finančního zprostředkování a poradenství rostly rychleji než jiné, některé mohly zaznamenat pokles. Srovnatelnost některých údajů však může být omezená kvůli změnám ve struktuře a počtu členů AFIZ./ The strongest growth was recorded in pension funds intermediation, due to changes in the system starting from January 2013. Some segments of financial intermediation grew stronger than others, some may have declined. The comparability of some numbers is limited due to changes in structure, number of AFIZ members etc.

Obchodní výsledky členů Unie společností finančního zprostředkování a poradenství v letech 2010–2012 Business Results of the Members of Union of Financial Advisers and Intermediaries in 2010–2012 Zprostředkovaný obrat 2012 (tis. Kč) Intermediated turnover 2012 (CZK ‚000) Životní pojištění (produkč. pojistné)/ Life insurance (production premium) Neživotní pojištění (produkční pojistné)/ Non–life insurance (production premium) Penzijní připojištění (souhrn zaplacených příspěvků)/Additional pension schemes (sum of paid contributions) Stavební spoření (suma cílových částek)/ Building savings (sum of target sums) Úvěry ze stavebního spoření (souhrn poskytnutých úvěrů)/Building savings loans (summary of granted loans) Hypoteční úvěry (souhrn poskytnutých úvěrů)/Mortgage loans (summary of granted loans) Ostatní úvěry (souhrn poskytnutých úvěrů)/ Other loans (summary of granted loans) Zprostředkované investice/ Intermediated investmentsx Spořicí účty (zprostředkovaný obrat)/ Savings accounts (intermediated turnover) Ostatní finanční produkty (zprostředkovaný obrat)/Other financial products (intermediated turnover) Celkem/In total

Meziroční růst (v %) Year on year growth (in %)

Zprostředkovaný obrat 2011 (tis. Kč) Intermediated turnover 2011 (CZK ‚000)





Počet smluv 2011 (ks) Number of contracts 2011 (pcs)

Meziroční Počet smluv růst (v %) 2010 (ks) Year on Number of year growth contracts (in %) 2010 (pcs)

2 392 204

+17,81

2 030 589

+30,83

1 552 040

+71,83

903 243

147 865

+22,02

121 174

387 361

+64,17

235 958

+0,53

234 716

+86,83

125 629

68 631

+16,69

58 813

1 348 346

+209,58

435 539

+57,51

276 517

+133,09

118 633

48 420

+22,43

39 548

4 365 477

–10,20

4 861 188

–35,98

7 593 266

+250,88

2 164 043

18 729

–37,28

29 863

1 140 560

–19,43

1 415 666

–17,87

1 723 651

+263,44

474 255

3 316

–17,74

4 031

17 535 150

+19,66

14 654 015

+28,25

11 426 333

+100,68

5 693 803

9 176

+34,53

6 821

2 650

–14,52

3 100

–95,63

70 930

+45,41

48 779

43

+7,50

40

2 120 000

–26,66

2 890 660

–7,29

3 117 974

+133,62

1 334 619

66 642

+17,42

56 753

713 332

+74,18

409 529

+4363,53

9 175

+220,69

2 861

n.a.

–

n.a.

413 385

+450,50

75 092

+68,04

44 688

+685,93

5 686

12 256

+32,24

9 268

30 418 466

+12,61

27 011 336

+3,69

26 049 290

+139,61

10 871 551

375 078

+14,94

326 311

ZDROJ / sOURcE: Usf ČR

Nejrychleji rostlo zprostředkování u penzijních produktů, celková srovnatelnost mezi roky může být ovlivněna měnícím se počtem členů USF./ The strongest growth of intermediation was recorded in the area of pension fund products, while an overall comparability between the years may be influenced by changing number of USF members.

33

top finance 2013

leasing, podnikatelské a spotřebitelské úvěry / leasing, business and consumer loans Jiřina Tapšíková předsedkyně představenstva České leasingové a finanČní asociace/ chair of the Board of directors of the czech leasing and financial association

Nebankovní trh v roce recese The non-banking market in the year of recession Sektor tzv. nebankovního financování postihl v roce 2012 mírný pokles. Vzhledem ke stavu tuzemské ekonomiky, která se celý rok potýkala s recesí, šlo o očekávaný vývoj. Členské společnosti České leasingové a finanční asociace (ČLFA) loni poskytly na financování potřeb svých klientů 118,2 miliardy korun, o 5 % méně než v roce 2011. Na financování zboží a služeb pro domácnosti bylo určeno 35,7 miliardy korun a na financování investic a provozu podnikatelských subjektů 82,5 miliardy korun. Celkový objem pohledávek členů ČLFA z uzavřených smluv se loni pod vlivem hospodářského poklesu meziročně snížil o 4,5 % na 256,8 miliardy korun. ČLFA přitom sdružuje 50 předních poskytovatelů leasingových, úvěrových i factoringových produktů, a reprezentuje tak dominantní část tzv. nebankovního sektoru. V souvislosti s pokračující stagnací investic, ale také s omezením státní podpory fotovoltaiky došlo v loňském roce k celkovému poklesu leasingu movitých věcí pro podnikatelské subjekty o 10,4 % (měřeno výsledky patnácti největších společností ČLFA). Ten byl kompenzován pozitivním vývojem objemů v produktu podnikatelský úvěr, který zaznamenal růst o 6,8 %. Zvýšil se také objem pohledávek postoupených v rámci factoringu (o 1,9 % – dle statistik Asociace factoringových společností ČR). Po hlubokém propadu na počátku recese vykázal 14% růst leasing nemovitostí, avšak součet pořizovacích cen leasovaných realit přesto dosáhl pouze 3,1 miliardy korun. Oblast spotřebitelských úvěrů určených domácnostem loni dosáhla shodného výsledku jako v roce 2011: 34,2 miliardy korun. Jako obvykle i loni členské společnosti ČLFA uzavřely nejvíce smluv na financování vozidel, když zákazníkům poskytly prostředky na pořízení 43,2 % všech prvně registrovaných nových osobních automobilů v České republice – financovaly přes 75 tisíc nových osobních vozů.

The sector of non‑banking financing was affected by a moderate decline in 2012. Considering the situation of the Czech economy, which was facing recession throughout the whole year, this development could be expected. The members of the Czech Leasing and Financial Association (CLFA) granted CZK 118,2 billion for financing of their clients‘ needs, which was 5% less than in 2011. CZK 35,7 bn was designed for the financing of goods and services for hou‑ seholds and CZK 82,5 bn was invested into the financing and operations of busi‑ ness entities. The total receivables of the CLFA members from concluded trans‑ actions decreased in the year‑on‑year comparison by 4,5 % to CZK 256,8 bn as a consequence of the economic decline. The CLFA is an association of 50 leading providers of leasing, credit and factoring products and thus represents a domi‑ nant part of the so‑called non‑banking sector. With respect to the continuing stagnation in investments as well as to the limited state subsidies for photovoltaic plants, the loans for movables granted to business entities in total decreased by 10,4 % (measured by the results of the fifteen largest CLFA members). This decrease was compensated by a positi‑ ve development in the amounts of the product of business loans, which recor‑ ded a growth of 6,8 %. The amount of receivables forwarded to factoring incre‑ ased too (by 1,9 % – according to the statistics of the Association of Factoring Companies of the Czech Republic). Following the deep drop in the beginning of the recession, the real estate leasing showed a rise of 14 %, although the sum of the leased property purchase prices totalled just at 3,1 billion crowns. The area of consumer credits for households reached the same result as in 2011: CZK 34,2 bn. As in the previous year, the majority of agreements concluded by the CLFA members once again related to the financing of vehicles. They granted their cus‑ tomers the financial means for the purchase of 43,2 % of all first‑time registe‑ red new private cars in the Czech Republic – i.e. financed over 75 thousand new private cars.

Development of Non‑Bank Consumer Credits of CLFA Members (in CZK bn)

150

60

ZDROJ: ČLfa / sOURcE: cLfa

34

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

34,2

2003

ZDROJ: ČLfa / sOURcE: cLfa

34,2

0

38

2012

41,06

2011

25,3

47 2010

37,9 3,1

2009

2,1

11,6 2008

36,6

95,5

2007

10

18

122,7

2006

11,9

106,4

2005

40 20

46,4 2,7

2004

11,2

100,5 12,6

96,6

2003

50 30

44,2 3,2

0

11,8

30

99,3

60

9,4

90

Nemovitosti/immovables

32,5

Movitosti/Movables

120

54,4

Vývoj nebankovních spotřebitelských úvěrů členů ČLFA (v mld. Kč)

47,9

Vývoj leasingových obchodů členů ČLFA (v mld. Kč) Development of Leasing Business of CLFA Members (in CZK bn)

2011

2012

top finance 2013

Navzdory nepříznivým makroekonomickým vlivům zaznamenal tzv. nebankovní trh hned několik pozitivních faktorů. Prokázalo se, že tento sektor nabízí specifické alternativní produkty, díky nimž dokážou zákazníci flexibilněji korigovat dopady recese na své hospodaření. Za pozornost například stojí, že v době ekonomického poklesu sílil zájem o operativní leasing. Zatímco v roce 2011 jeho podíl na celkovém leasingovém trhu v podnikatelské sféře činil 33 %, loni už to bylo 43,5 %. Na operativní leasing bylo v uplynulém roce dokonce uzavřeno o 9636 smluv více než na finanční leasing. Z toho lze vyvodit, že pod-

In spite of the unfavourable macroeconomic impacts, the non‑banking market registered several positive factors. This sector proved that it offers specific alternative products enabling the customers to flexibly amend the im‑ pacts of the recession on their economic activities. It is for instance worth mentioning that the interest in operative leasing increased despite the econo‑ mic slowdown. While in 2011 its share in the overall leasing market was 33 %, in 2013 it was already 43,5 %. The number of operative leasing transactions even exceeded the num‑ ber of financial leasing ones by 9636. This implies that entrepreneurs have res‑ponded to the unfavourable economic development by the increasingly

Pořadí členských společností ČLFA podle objemu pořizovacích cen leasovaných věcí v souhrnu všech leasingových produktů Ranking of CLFA Member Companies According to Acquisition Prices of Leased Things in Sum of All Leasing Products Společnost

Celkem v roce 2012 (v mil. Kč)

Z toho nemovitosti v roce 2012 (v mil. Kč)

Company

In total in 2012 (in CZK m)

Out of that real estate in 2012 (in CZK m)

4 260,56 3 879,23 3 631,00 3 468,22 3 140,99 3 023,08 2 327,90 1 902,40 1 898,33 1 753,42 1 692,88 1 359,15 1 175,00 1 119,00 1 091,54 1 072,29 968,96 856,00 746,30 460,00

– 305,35 424,00 – – – 2327,90 – 682,25 – – – – 42,00 – 70,40 – – – 12,00

ČSOB Leasing UniCredit Leasing CZ* ŠkoFIN SG Equipment Finance CR VB Leasing CZ Mercedes Benz Financial Services ČR Erste Group Immorent ČR ALD Automotive Raiffeisen–Leasing** LeasePlan ČR Deutsche Leasing ČR ARVAL CZ SCANIA FINANCE CR UNILEASING VFS Financial Services CR IMPULS–Leasing–AUSTRIA IKB Leasing ČR BUSINESS LEASE s Autoleasing Oberbank Leasing

Meziroční změna 2012/2011 (v %) Year–on–year change 2012/2011 (in %) –9,37 –34,11 +59,05 –6,24 –15,08 +12,49 +120,75 –8,00 –46,42 –7,67 –50,87 +12,20 –22,65 –7,21 –25,77 –2,23 –14,11 –11,17 – –47,65





4 700,93 5 887,43 2 283,00 4 148,07 3 698,87 2 687,45 1 054,56 2 067,89 3 542,91 1 899,10 3 445,69 1 211,34 1 519,00 1 206,00 1 470,58 1 096,78 1 128,13 963,60 – 737,82

– 95,00 – – – – 1 054,56 – 919,80 – – – – – – 250,60 – – – 218,81

Meziroční změna 2011/2010 (v %) Year–on–year change 2011/2010 (in %) +20,67 +20,42 +40,67 +8,53 +3,23 +2,04 –56,03 +12,97 –42,37 –8,29 +6,04 +7,58 +40,39 –1,39 – –30,63 +20,48 +43,08 – –26,10





3 895,77 4 889,18 1 623,00 3 822,12 3 583,20 2 633,78 2 398,40 1 830,53 6 148,06 2 070,77 3 249,53 1 126,01 1 082,00 1 223,00 – 1 580,97 936,35 673,47 – 998,45

– 280,36 – – – – 735,90 – 762,56 – – – – – – 206,05 – – – 150,65 ZDROJ: ČLfa / sOURcE: cLfa

Poznámky/Notes: * včetně výsledků Rci financial services a Unicredit fleet Management – leasingy realizované pracovníky Unicredit Leasing cZ./ including results of Rci financial services and Unicredit fleet Management – leasing deals done by employees of Unicredit Leasing cZ. ** včetně výsledků Raiffeisen Leasing Real Estate./including results of Raiffeisen Leasing Real Estate.

Většina leasingových společností zaznamenala pokles souhrnu pořizovacích cen všech leasovaných produktů. Největší růst zaznamenaly společnosti Erste Group Immorent a Škofin. / Most leasing companies recorded a decrease in the sum of all acquisition prices of all leased products. The biggest increase was recorded by Erste Group Immorent and Škofin.

Pořadí členských společností ČLFA podle výše vstupního dluhu při financování všech komodit a u všech finančních produktů Ranking of CLFA Member Companies According to Initial Debt in All Commodities Financing and in All Financial Products Společnost Company CETELEM ČR ČSOB Leasing Home Credit ŠkoFIN UniCredit Leasing CZ* SG Equipment Finance CR VB Leasing CZ Provident Financial Mercedes Benz Financial Services ČR ESSOX s Autoleasing Credium Deutsche Leasing ČR GE Money Auto Erste Group Immorent ČR S MORAVA Leasing Raiffeisen–Leasing** IKB Leasing ALD Automotive LeasePlan ČR

Vstupní dluh 2012 (mil. Kč) Initial debt 2012 (CZK m) 10 365,25 9 137,46 8 926,79 8 419,00 8 304,65 6 638,61 4 775,99 4 523,00 4 423,53 4 380,94 3 374,89 2 982,82 2 825,14 2 459,52 2 327,90 2 123,65 1 949,73 1 818,78 1 791,51 1 753,42

Meziroční změna (v %) Year–on–year change (in %) +6,44 –4,81 +2,01 +17,55 –18,10 +13,96 –7,06 +6,67 +1,35 –4,79 +18,16 –16,91 –13,51 –1,85 +27,75 +3,45 –34,77 –5,07 –6,05 +7,67

Vstupní dluh 2011 (mil. Kč) Initial debt 2011 (CZK m) 9 737,79 9 598,71 8 750,70 7 162,00 10 140,08 5 825,44 5 138,91 4 240,00 4 364,56 4 601,12 2 856,15 3 589,88 3 266,52 2 505,92 1 822,20 2 052,78 2 989,07 1 915,89 1 906,83 1 899,10

Poznámky/Notes: * včetně výsledků Rci financial services a Unicredit fleet Management – leasingy realizované pracovníky Unicredit Leasing cZ./ including results of Rci financial services and Unicredit fleet Management – leasing deals done by employees of Unicredit Leasing cZ. ** včetně údajů Raiffeisen–Leasing Real Estate./including data of Raiffeisen–Leasing Real Estate.

Meziroční změna (v %) Year–on–year change (in %) +5,97 +31,57 +4,06 +3,33 +18,72 +1,23 +7,02 +5,68 +11,26 –6,97 +10,04 –11,33 +8,61 +0,55 –5,37 –2,20 –39,33 – – –8,29

Vstupní dluh 2010 (mil. Kč) Initial debt 2010 (CZK m) 9 189,50 7 295,73 8 409,54 6 931,00 8 541,11 5 754,46 4 801,72 4 012,00 3 922,76 4 945,97 2 595,45 4 048,74 3 007,55 2 492,25 1 925,70 2 099,00 4 927,06 – – 2 070,77 ZDROJ: ČLfa / sOURcE: cLfa

Polovina velkých leasingových společností zaznamenala růst a polovina pokles. Společnost CETELEM se vrátila po roce na první pozici./ Half of the biggest leasing companies recorded growth, another half decrease. CETELEM returned to the top position after one year.

35

t

leasing, podnikatelské a spotřebitelské úvěry / leasing, business and consumer loans

top finance 2013 t

leasing, podnikatelské a spotřebitelské úvěry / leasing, business and consumer loans nikatelské subjekty reagují na nedobrý ekonomický vývoj efektivnějším řízením svých nákladů. Ze stejného důvodu se dařilo i factoringu. Ukazuje se, že široká produktová škála členů ČLFA má potenciál sehrát důležitou roli v procesu restartu tuzemské ekonomiky. Zvláště v sektoru malých a středních firem financování prostřednictvím členů ČLFA zcela dominuje a pro jeho další existenci má zásadní význam. Právě malé a střední firmy by měly být motorem mírného oživení poptávky po produktech nebankovního sektoru. Zásadní změnu do jeho vývoje přinese až opětovné nastartování dlouhodobého ekonomického růstu. Pestrá nabídka seriózního financování firem a domácností k němu bezpochyby dopomůže. Důležité je, aby větší odvahu investovat povzbudila prorůstová politika vlády, která by měla být zaměřena na podporu malého a středního podnikání. m

effective management of their expenditures. Factoring was doing well for the same reason. It turns out that the wide product scale of the CLFA members has the poten‑ tial to play an important role in the restart of process of the Czech economy. Fi‑ nancing by means of the CLFA members dominates mainly in the sector of small and medium enterprises and has a key importance for their future. The small and medium enterprises are exactly those which should propel the moderate recovery of demand for non‑banking sector products. No signi‑ ficant changes in this development will occur until long‑term economic growth is restarted once again. A varied offer within private and business financing would undoubtedly contribute thereto. It is nevertheless important that the government‘s pro‑growth policy gives people the courage to invest; it should focus on supporting small and medium enterprises. m

Pořadí členských společností ČLFA podle vstupního dluhu v podnikatelských úvěrech Ranking of CLFA Member Companies According to Initial Debt in Business Loans Společnost Company ČSOB Leasing ŠkoFIN UniCredit Leasing CZ* SG Equipment Finance CR Credium S MORAVA Leasing VB Leasing CZ sAutoleasing Mercedes–Benz Financial Services CR GE Money Auto Deutsche Leasing IKB Leasing ČR IMPULS–Leasing–AUSTRIA ESSOX Erste Group Immorent Oberbank Leasing PSA FINANCE ČR UNILEASING FCE Credit Raiffeisen–Leasing

Vstupní dluh 2012 (v mil. Kč) Initial Debt 2012 (in CZK m) 4 658,76 3 972,00 3 705,69 3 404,52 2 181,00 1 827,34 1 805,73 1 638,76 1 473,68 1 362,48 1 181,36 910,59 785,53 721,80 578,22 574,00 495,42 487,00 233,60 208,65

Meziroční změna Year–on–year change –2,30 +7,29 –3,51 +66,24 –8,90 +8,17 +7,09 +25,26 –15,57 +12,53 – +6,63 +51,92 –4,20 ‑47,55 +1,20 –18,91 +74,55 –6,67 –22,99

Vstupní dluh 2011 (v mil. Kč) Initial Debt 2011 (in CZK m) 4 768,64 3 702,00 3 840,55 2 047,97 2 394,09 1 689,37 1 686,22 1 308,26 1 745,35 1 210,76 – 853,96 517,06 753,47 1 102,32 567,20 610,97 279,00 250,29 270,94

Meziroční změna Year–on–year change +40,59 –13,81 +14,63 –9,25 –5,25 +2,66 +12,17 +37,60 +28,35 –8,83 – +91,09 +100,64 +4,19 – +55,35 –5,95 – –2,87 +27,43

Vstupní dluh 2010 (v mil. Kč) Initial Debt 2010 (in CZK m) 3 391,90 4 295,00 3 350,37 2 256,83 2 526,79 1 645,54 1 503,30 950,75 1 359,88 1 328,03 – 446,90 257,70 723,17 – 365,12 649,60 – 257,68 212,62 ZDROJ: ČLfa / sOURcE: cLfa

Poznámka/Note: * včetně výsledků Rci financial services a Unicredit fleet Management – leasingy realizované pracovníky Unicredit Leasing cZ./ including results of Rci financial services and Unicredit fleet Management – leasing deals done by employees of Unicredit Leasing cZ.

ČSOB Leasing se drží na první pozici v této kategorii již druhý rok, na druhé místo ze třetího poskočila společnost ŠkoFIN a nejrychleji roste SG Equipment Finance CR. / ČSOB Leasing holds the top position in this category for the second year in a row, ŠkoFIN jumps from the third position to second, and the strongest growth is recorded by SG Equipment Finance CR.

Pořadí členských společností ČLFA podle výše vstupního dluhu při financování všech komodit a u všech finančních produktů Ranking of CLFA Member Companies According to Initial Debt in All Commodities Financing and in All Financial Products Společnost Company CETELEM ČR Home Credit ESSOX Provident Financial ŠkoFIN sAutoleasing GE Money Auto UniCredit Leasing CZx PROFI CREDIT Czech ČSOB Leasing Credium PSA FINANCE ČESKÁ REPUBLIKA COFIDIS Toyota Financial Services Czech FCE Credit VB Leasing CZ Mercedes Benz Financial Services ČR Raiffeisen–Leasing UNILEASING D.S. Leasing

Vstupní dluh 2012 (v mil. Kč) Initial Debt 2012 (in CZK m) 10 312,01 8 831,71 3 658,24 4 523,00 1 306,00 1 072,95 1 070,73 1 029,95 587,77 526,89 470,16 237,19 225,48 73,99 71,67 64,45 55,37 18,11 17,00 9,42

Meziroční změna (v %) Year–on–year change (in %) +5,99 +2,42 –4,92 +6,67 +4,06 +1,00 –14,46 –24,05 +22,16 +10,66 –38,23 –1,96 –67,06 –65,20 –26,60 +51,36 +11,52 –28,67 – –8,81

Vstupní dluh 2011 (v mil. Kč) Initial Debt 2011 (in CZK m) 9 729,67 8 623,01 3 847,58 4 240,00 1 255,00 1 062,37 1 251,68 1 356,11 481,14 476,13 761,19 241,94 525,16 135,01 97,64 42,58 49,65 25,39 – 10,33

Poznámka/Note: * včetně výsledků Rci financial services a Unicredit fleet Management – leasingy realizované pracovníky Unicredit Leasing cZ./ including results of Rci financial services and Unicredit fleet Management – leasing deals done by employees of Unicredit Leasing cZ.

Dva největší hráči na trhu nebankovních spotřebitelských úvěrů si dlouhodobě udržují odstup od ostatních. / The two biggest market players in the non‑banking consumer credit market preserve their distance to the others in the long‑term.

36

Meziroční změna (v %) Year–on–year change (in %) +5,97 +3,63 –8,66 +5,68 +3,89 –5,91 +14,76 +24,53 –15,03 +0,47 –8,81 –18,94 –26,13 –33,39 –9,64 –41,29 –31,80 –49,96 – –69,79

Vstupní dluh 2010 (v mil. Kč) Initial Debt 2010 (in CZK m) 9 181,40 8 321,30 4 212,33 4 012,00 1 208,00 1 129,11 1 090,73 1 088,95 566,24 473,90 834,73 298,47 710,96 202,68 108,06 72,53 72,80 50,74 – 34,19 ZDROJ: ČLfa/sOURcE: cLfa

Jak hodnotit účelnost IT? Podniky a organizace často vynakládají desítky procent ze svých rozpočtů na zřízení a provoz síťové infrastruktury, aniž by mnohdy byly dostatečně průkazně schopny vyhodnotit účelnost, efektivitu využívání či dokonce návratnost vynaložených investic. Outsourcing síťové infrastruktury a její správy přitom umožňuje se nejenom zbavit problémů s budováním a provozováním síťové infrastruktury, ale spolu s optimalizací provozu poskytuje nástroj k plánování i detailnímu vyhodnocování nákladů na její provoz. Outsourcing IT a telekomunikační infrastruktury od O2 je k dispozici prostřednictvím tří služeb. Jejich součástí je i audit a analýza již provozované sítě, návrh jejího rozšíření či rekonstrukce a spolupráce při výstavbě nebo přestavbě. Na základě analýzy se identifikují kritická místa v síti, navrhne se případné optimální řešení a vypracuje se příslušná projektová dokumentace pro převzetí sítě do správy.

Správa rozsáhlých či podnikových sítí Služba O2 Managed WAN poskytuje správu celé dálkové sítě zákazníka. Spočívá především v přidělení Service Level manažera (SL manažera), který detailně zná architekturu sítě a nastavení služeb zákazníka. Dohlíží na dodržování garantovaných parametrů

služby, pravidelně vyhodnocuje provoz sítě, navrhuje změny v její konfiguraci a periodicky vykonává technické a provozní konzultace u zákazníka. SL manažer se zákazníkovi přiděluje jmenovitě a vytváří jediné kontaktní místo, jehož prostřednictvím zákazník komunikuje a řeší všechny záležitosti. Druhou částí je proaktivní monitoring sítě. Proaktivní znamená, že O2 nečeká, až zákazník oznámí závadu nebo problém, nýbrž sleduje informace přicházející z dohledových systémů, vyhodnocuje je a v případě potřeby automatiky založí servisní požadavek. O2 Managed LAN je obdobnou službou pro správu lokálních sítí zákazníka. Zahrnuje dohled a správu podnikové infrastruktury zákazníka, monitoring a administraci sítě a síťových prvků až po místa pro připojení počítačů. Může jít buď o zařízení ve vlastnictví zákazníka, nebo o zařízení dodaná O2 např. formou pronájmu. Zákazníku je opět přidělen SL manažer a služba proaktivního dohledu. Při poruše zařídí O2 návštěvu technika a výměnu zařízení či vzdálenou podporu.

O2 Kompletní kancelář Kompletní kancelář je komplexní outsourcing IT a telekomunikační infrastruktury a služeb spojených s jejich provozem až po koncové stanice uživatelů. Chrání před nákladnými investicemi na pořízení, výměnu nebo časté změny infrastruktury. Ceny za pronájem jsou pevně stanoveny a účtovány podle skutečně využívaných služeb (počtu připojených uživatelů). Zákazníci mohou přesně plánovat náklady na provoz IT a telekomunikačních služeb i v případě častých změn. Zařízení se totiž pravidelně obměňují. Zákazník ušetří jednorázové investice za obměnu a má jistotu, že používá stále moderní prostředky. V nabídce je i IP telefonie či nástroje a prostředky pro zvýšení fyzické bezpečnosti budov nebo kanceláří, např. kamerové systémy. Nepřetržitý dohled, kvalita a dostupnost služeb jsou smluvně garantovány.

Proč služby sítí od O2? O2 především disponuje dostatkem zkušených specialistů. Nabízí řešení s jasně definovanými a smluvně zaručenými parametry a realizovala již celou řadu velmi úspěšných instalací. Zkušenosti ukazují, že outsourcing správy infrastruktury vede ke zvýšení spolehlivosti služeb a k znatelnému zkrácení doby potřebné k odstranění případných poruch. Služby lze využívat samostatně nebo kombinovat s dalšími ICT i telekomunikačními službami O2 a vytvořit profesionální a na míru připravené řešení jak službu. Zákazník komunikuje s jediným dodavatelem prostřednictvím jediného kontaktního místa. Interní IT pracovníci osvobozeni od nutnosti analyzovat problémy a mohou se plně věnovat chodu vlastních systémů zajišťujících činnost organizace. Přesně specifikované smlouvy o úrovni služeb (SLA) umožňují porovnávat náklady s výkonností a hodnověrně vyhodnocovat efektivitu i účelnost IT. Jaroslav Polena, infrastrukturní služby Telefónica Czech Republic FM001027

top finance 2013

factoring / factoring Tomáš morávek předseda představenstva a generální ředitel ČsOB FactOring a prezident asOciace FactOringOvých spOleČnOstí/chairman OF the BOard OF directOrs and ceO OF ČsOB FactOring and president OF the assOciatiOn OF FactOring cOmpanies

Factoring v roce 2012 Factoring in 2012 Factoringový trh v České republice v roce 2012 v podstatě stagnoval.

The Czech factoring market practically stagnated in 2012.

Firmy sdružené v Asociaci factoringových společností vykázaly celkový objem factoringových transakcí ve výši 131 miliard Kč, což bylo v porovnání s předchozím rokem o pouhé 1,9 % více. Je ale třeba uvést, že v průběhu roku ukončily dvě společnosti na základě strategických rozhodnutí svých akcionářů působení v České republice a za těchto okolností dosažený obrat představuje celkem slušný výsledek, neboť znamená, že v prostředí ekonomického poklesu byl prakticky eliminován odchod firem, které ještě v roce 2011 dosáhly v součtu tržního podílu kolem 8 %. Celková nízká poptávka po cizích zdrojích vyvolaná konzervativním přístupem podnikatelské sféry v oblasti investic se odrazila v dalším důležitém ukazateli, objemu prostředků, které byly factoringové společnosti schopny zapojit do financování svých klientů. Na konci roku 2012 se jednalo o částku Kč 16,6 miliardy, což znamenalo v porovnání s koncem roku 2011 o Kč 1,3 miliardy méně. Omezení investic a vytváření finančních rezerv zřejmě dále vedlo k akumulaci vlastních zdrojů, které jsou potom využívány k financování provozu a snižují potřebu externího financování, včetně factoringového. Podíl mezinárodního factoringu (objem transakcí Kč 38,8 miliardy) se zvýšil v porovnání s rokem 2011 o 12,8 % a tvořil v roce 2012 téměř 30 % trhu, zejména díky výraznému nárůstu exportních transakcí, které v absolutním vyjádření dosáhly Kč 33,8 miliardy. Tento vývoj potvrzuje tradičně vysoký zájem českých podniků využívat factoring jako exportní financování, ale zřejmě také snahu výrobců uplatnit kapacitu na zahraničních trzích. Exportní factoring, který zpravidla nabízejí české factoringové společnosti v tzv. bezregresní podobě, tedy s převzetím rizika případného neplacení zahraničním odběratelem, znamená pro exportéra nejen poměrně snadný přístup k financování, ale také zvýšenou jistotu např. při vstupu na nový trh. Při minimálním růstu celkového objemu factoringových transakcí ovšem posun směrem k mezinárodnímu factoringu současně znamená, že objem transakcí v domácím factoringu dokonce poklesl, a to o více než 2 %. Pokud jde o rozložení factoringových transakcí mezi tzv. bezregresní a regresní factoring (bez převzetí rizika neplacení), došlo k dalšímu zvýšení podílu bezregresního factoringu, z 26,3 % v roce 2011 na loňských 30,8 %. Do tohoto vývoje se nepochybně promítá rostoucí podíl exportního factoringu, ale také potvrzuje úvahu o zájmu získat v období recese vyšší jistotu. Pozitivní vliv na tento produkt měla také stabilizace trhu s úvěrovým pojištěním, které je důležitým komponentem bezregresního factoringu. Prognózy vývoje české ekonomiky a výsledky factoringového trhu za I. čtvrtletí 2013 (objem transakcí Kč 30,5 miliardy znamená v porovnání se stejným obdobím roku 2012 pouhých 1,6 % navíc) poněkud usnadňují předpovědi o vývoji factoringu v letošním roce. Je třeba realisticky počítat jen s minimálním růstem a tak tomu bude zřejmě až do doby, než dojde k výraznějšímu oživení české ekonomiky. m

Members of the Association of Factoring Companies reached the total of factoring transactions worth 134 billion crowns, which was only 1,9% more than the previous year. It must nevertheless be said that there were two companies that termi‑ nated their operation in the Czech Republic based on their shareholders’ strategic decision and the achieved turnover therefore represents a de‑ cent result, since this means that the departure of two companies, which held about 8 % combined market share in 2011, was practically eliminated in spite of the economic recession. The overall low demand for foreign sources due to a conservative ap‑ proach by the business sphere to investments was mirrored in another important index – the amount of financial means that the factoring com‑ panies were able to employ when funding their clients. These means amounted to CZK 16,6 billion, which the was 1,3 billion less compared to the end of 2011. Limited investments combined with building of cash reser‑ ves probably led to accumulation of own funds used for funding of opera‑ tions, and to the diminished need for external funding including [funding] from factoring. The share of international factoring (transactions amoun‑ ting to CZK 38,8 bn) increased by 12,8 % compared to 2011 and formed al‑ most 3% of the market in the year 2012, especially thanks to the distinct growth of export transactions, amounting to an absolute value of CZK 33,8 billion. This development confirms the traditionally high interest of the Czech businesses in using factoring for export funding as well as the effort of the Czech producers to use their capacity in foreign markets. Export factoring, which is usually offered by the Czech factoring companies in the so‑called non‑regressive form, i.e. the undertaking of risk of non‑payment by the foreign customer, represents an relatively easy access to funding as well as increased degree of assurance when entering a new market, for the exporter. Considering the minimal growth of the factoring transactions in total, this shift towards international factoring nevertheless means that the amount of domestic factoring transactions decreased by over 2 %. As far as the distribution of factoring transactions between the non‑re‑ gressive and regressive (excluding the risk of non‑payment) ones is con‑ cerned, we could witness further growth in the share of non‑regressive factoring from 26,3 % in 2011 to the past year‘s 30,8 %. This development is undoubtedly due to the increasing share of export factoring, but it also confirms the notion of an effort to gain a higher degree of certainty during the recession. This product was also positively affected by stabilization in the credit insurance market, which is a significant component of non‑re‑ gressive factoring. Predictions concerning the development of the Czech economy and the factoring market results for Q1 2013 (the volume of transactions amounting to CZK 30,5 bn means an increase in year‑on‑year terms of only 1,6 %) make it easier to estimate development in the field of facto‑ ring in 2013. We can realistically expect only minimal growth, and this will most probably continue until a noticeable recovery in the Czech econo‑ my occurs. m

38

top finance 2013

factoring / factoring Obrat členů Asociace factoringových společností v domácím factoringu v letech 2007–2012 Turnover of the Factoring Companies Association Members in Domestic Factoring in the Years 2007–2012 Společnost

Obrat domácího factoringu v roce 2012 (mil. Kč)

Meziroční růst 2012/2011 (%)








Company

Turnover in domestic factoring in 2012 (CZK m)

Year–on–year growth 2012/2011 (%)








Factoring ČS

38 544

+22,13

31 560

+31,45

24 009

+8,64

22 100

–21,88

28 254

ČSOB Factoring

19 490

–6,33

20 806

+2,56

20 286

+6,28

19 087

–18,85

23 520

Factoring KB

14 418

+8,62

13 274

+29,23

10 272

–8,06

11 172

–26,69

15 240

Transfinance

9 251

+5,20

8 794

–11,06

9 888

+5,19

9 400

–38,76

15 349

Raiffeisenbank

6 387

–30,08

9 135

+16,13

7 866

–0,58

7 912

–25,08

10 561

NLB Factoring

484

–65,60

1 407

–77,75

6 324

+63,50

3 868

–57,91

9 189

Coface Czech Factoring

521

–92,30

6 768

+36,48

4 959

+25,67

3 946

–

–

2 765

+34,94

2 049

–13,69

2 374

–15,55

2 811

–

–

91 860

–2,06

93 793

+9,09

85 978

+6,89

80 439

–25,06

107 340

Bibby Financial Services CELKEM/TOGETHER

ZDROJ: afs ČR, aRchiv BaNkOvNictví / sOURcE: afs cR, aRchivE Of BaNkOvNictví MONthLY

Domácí obrat factoringových společností vloni poklesl, když čtyři společnosti zaznamenaly růst a čtyři pokles./ Domestic turnover of factoring companies declined last year when four companies recorded growth while turnover of the other four decreased.

Podíl na trhu factoringu členů AFS ČR v roce 2012 (v %)

Obrat členů Asociace factoringových společností v roce 2012 (v mil. Kč)

Factoring market share of AFS ČR in the year 2012 (in %)

Total Turnover of the Factoring Companies Association Members in 2012 (in CZK m)

0,5 % 0,5 % 2,5 %

7%

factoring Čs

factoring Čs ČsOB factoring

15 %

36,7 %

ČsOB factoring

transfinance

transfinance

factoring kB

Raiffeisenbank

Raiffeisenbank

15,4 %

Bibby financial services

38 844 20 068 9 165

factoring kB

NLB factoring coface czech factoring

49 243

19 531

NLB factoring

2 041

coface czech factoring 604 Bibby financial services

3 314 0

22,6 %

10 000

ZDROJ: afs ČR / sOURcE: afs ČR


Vývoj factoringových obchodů členů AFS ČR (v mld. Kč)

Směřování factoringu v roce 2012

Development of factoring business of AFS ČR members (in CZK bn)

Factoring Allocation in 2012

150

30 000

40 000

50 000

90

130,6

111,9

99,7

128,2

134

3,8 %

127,1

120

20 000

tuzemský/Domestic 25,9 %

Exportní/Export importní/import

60

30 70,3 % 0

2007

2008


2009

2010

2011

2012 ZDROJ: afs ČR / sOURcE: afs ČR

39

top finance 2013

inkasní agentury / debt collection agencies Vladimír Gazárek Prezident AsociAce inkAsních Agentur / President of the AssociAtion of collection Agencies

Inkasní trh se stabilizoval Debt collection market has stabilised Inkaso pohledávek je standardní součástí finančního trhu. V současné ekonomické situaci více než v předchozích letech chtějí věřitelé své peníze zpět. Z toho důvodu optimalizují interní inkasní postupy a obracejí se na inkasní společnosti.

Debt collection is a standard and integral part of the financial market. In the present economic situation, more than ever, the creditors want to get their money back. That is why they keep optimizing their internal collection processes and addressing collection agencies.

V loňském roce přibylo na inkasním trhu okolo 2 mil. kusů pohledávek za téměř 30 mld. Kč. Průměrná výše pohledávky se meziročně zvýšila o 776 Kč na 15 945 Kč. Pohledávky za domácnostmi činily 88,5 % počtu všech pohledávek předaných inkasním agenturám v roce 2012. Prokázal se však konec mnohaletého trendu růstu pohledávek za domácnostmi B2C (Business to Customer) na úkor pohledávek za podniky B2B (Business to Business). Co do objemu pohledávek řešených inkasními agenturami došlo u respondentů průzkumu k meziročnímu nárůstu podílu B2B pohledávek z 26,6 % na 27,9 %. Vyplývá to z výsledků pravidelného průzkumu inkasního trhu v České republice provedeného Asociací inkasních agentur ve spolupráci se společností Ernst & Young. Letošní průzkum potvrdil očekávání, že se bude jak počet nových pohledávek, tak i jejich objem pohybovat ve stejných relacích, jako tomu bylo u výsledků za rok 2011. S pokračující stagnací ekonomiky však dlužníci způsobují věřitelům čím dál větší komplikace. Proto jsem rád, že se inkasním společnostem podařilo vrátit věřitelům přes 15 mld. Kč, což považuji za významný příspěvek pro českou ekonomiku. Nutno však podotknout, že inkaso pohledávek se stává rok od roku náročnější. Dalším závěrem průzkumu je trvající nízký zájem věřitelů o prodej pohledávek. Počet odkoupených pohledávek u respondentů průzkumu činil jen 2,5 % z jimi řešených pohledávek v roce 2012. Inkasní agentury vytváří přes 1400 pracovních míst. Zajímavostí je, že inkasní agentury jako poskytovatelé outsourcingových služeb samy rozšiřují využívání outsourcingu ve své činnosti. Zatímco počet vlastních zaměstnanců jim v průměru oproti loňskému průzkumu poklesl o 5, udávají v průměru o 7 více externě využívaných pracovníků. Ač je trh relativně stabilní, stále na něm přetrvávají jevy, které bychom rádi eliminovali. Jedná se zejména o neetické chování některých inkasních agentur a také výše účtovaných poplatků. To vše by pomohl vyřešit zákon o inkasní činnosti, který Asociace inkasních agentur právě dokončuje. Od zákona si slibujeme posun zejména v otázce kultivace trhu a možnosti nápravy u neeticky působících agentur a také nastavení férového odměňování, respektive stanovení férové výše nákladů za inkasní proces, včetně určení, kdo tyto náklady ponese. Osobně vidím také přínos ve zvýšení prestiže našeho odvětví, zvlášť když si uvědomíme, že mimosoudní inkaso vyřeší více než 50 % pohledávek bez nutnosti jejich řešení soudní cestou. m

During the past year the number of receivables increased by some 2 million worth nearly CZK 30 billion. The average value per a receivable went up by CZK 776 to CZK 15,945. Financial claims from households amounted to 88,5% of all debts handed over to the debt collection agencies in 2012. However, the trend of growing B2C (Business to Customer) receivables from households ended at the expense of B2B (Business to Business) receivables. As to the volume of debts dealt with by collection agencies, the survey amongst respondents showed a year-on-year growth in the share of B2B debts from 26,6% to 27,9%. These were the conclusions of the regular survey of debt collection market in the Czech Republic carried out by the Association of Collection Agencies in collaboration with Ernst & Young. The present survey confirmed the expectations that the number of new debts as well as their volume would move within the same scope as showed in the results of 2011. With the ongoing economic stagnation, debtors nevertheless cause more and more complications for creditors. This is the reason why I am glad that the collection agencies managed to return over CZK 15 billion to creditors, which in my opinion is a significant contribution to the Czech economy. It should be nevertheless noted that the process of debt collection becomes more and more challenging every year. Another conclusion of the survey points out to the constantly low interest of creditors in the sale of debts. The number of purchased debts amounted at just 2,5% of the respondents‘ financial claims in 2012. Debt collection agencies feature over 1400 jobs. An interesting thing is that the collection agencies, though being providers of outsourced services themselves, extend the outsourcing to their business too. While the total number of their employees dropped on average by 5 compared to the previous year, they refer to an average of 7 additional contract workers. Though relatively stable at the moment, the market still shows phenomena we would like to eliminate. These are in particular the unethical behaviours of certain debt collection agencies and the amounts of billed charges. All of that could be solved by the Debt Collection Practices Act currently completed by the Association of Collection Agencies. By this Act we hope for a shift, especially in the area of the market cultivation, and for a possibility to rectify the unethically operating agencies, including the setting of fair remuneration, or more precisely, setting of the fair costs of the collection process and determination what party will bear them. I personally also perceive positively the growing prestige of our branch, particularly if we realize that out-of-court debt collection solves over 50% of financial claims without the need for judicial proceedings. m

40

top finance 2013

inkasní agentury / debt collection agencies Rozdělení mezi odkupy a inkaso pro třetí stranu v počtech předaných pohledávek

Rozdělení mezi pohledávky za podniky (B2B) a za domácnostmi (B2C) v počtech předaných pohledávek

Distribution of Debt Purchases vs. Debt Collections for Third Parties in the Amounts of Debts Handed Over

Distribution of Receivables from Businesses (B2B) vs. Receivables from Households (B2C) in the Amounts of Debts Handed Over

2,5 %

11,5 % Odkoupené pohledávky/ Purchased Debts

B2B B2c

vymáhané pro třetí stranu/ Debts collected for third Parties

97,5 %

88,5 %

ZDROJ: PRůZkUM tRhU iNkasNích aGENtUR 2013 ( ERNst & YOUNG, aia) / sOURcE: 2013 DEBt cOLLEctiON MaRkEt sURvEY ( ERNst & YOUNG, aia)


Průměrná výše pohledávek předaným inkasním agenturám (v tis. Kč) Average Value per Receivable Handed Over to Collection Agencies (in CZK’000)

35 000

25 000

30 000

0

Odkup/ Purchase

12 771

15 132

14 663

12 420

19 719

15 000

10 000

10 000

správa/administration

2011

2012

20 748

20 000 20 000

2010

13 047

30 000

2009

14 278

2012

38 323

2011

27 993

2010

28 466

2009

30 700

47 863

47 775

41 493

40 000

40 000

49 286

50 000

5 000 0

B2B

B2c


TOP FINANCE, ročenka českého finančního a kapitálového trhu TOP FINANCE, The Czech Financial and Capital Market Yearbook Vychází 28. června 2013 jako příloha měsíčníku BANKOVNICTVÍ č. 6–7/2013 a jako příloha časopisů Finanční managament č. 5/2013, Právní rádce a Moderní řízení č. 6/2013 a Finanční poradce č. 6–7/2013 Published on May 28 as a special insertion of BANKOVNICTVÍ monthly number 6–7/2013 and as a special insertion of Finanční managament monthly number 5/2013, Právní rádce a Moderní řízení monthly magazines number 6/2013 and Finanční poradce monthly number 6–7/2013 m Ročenku připravila redakce časopisu/The yearbook was prepared by the editorial staff of: BANKOVNICTVÍ, Dobrovského 25, 170 55 Praha 7, tel.: 233 071 461, fax: 233 072 015, www.bankovnictvi.ihned.cz; Tomáš Houdek, e-mail: [email protected]; Karel Machala, e-mail: [email protected] m Publisher: Alena Kazdová, e-mail: [email protected] m Sekretariát/Secretariate: Marcela Kubátová, tel.: 233 071 471, e-mail: [email protected] m Grafická úprava/Graphic layout: Radmila Bláhová m Manažer inzerce/Advertising: Jana Jiřičková, tel.: 233 071 418, 739 587 602, fax: 233 072 012, e-mail: [email protected] m Manažer marketingu/Marketing manager: Pavel Volčík, tel.: 233 071 077, e-mail: [email protected] Případné objednávky předplatného volejte na telefonní číslo 233 071 197, zasílejte na faxové číslo 233 072 009 nebo na e-mailovou adresu [email protected]. Volný prodej: Věra Hubertová, tel.: 233 071 101, fax: 233 072 009, e-mail: [email protected]. Zákaznická linka: 800 110 022. Více na www.economia.cz./ Contingent orders please call 233 071 179, send to the fax number 233 072 009 or to the e-mail address [email protected]. Direct sale of periodicals: Věra Hubertová, phone: +420 233 071 101, fax: +420 233 072 009, e-mail: [email protected]. Customer line: 800 110 022. More to be found at www.economia.cz. Údaje do tabulek jsme shromažďovali a zpracovávali s nejlepším záměrem a s vynaložením maximálního úsilí. Neodpovídáme za případné chyby v údajích, získaných od třetích stran. Jakékoli rozmnožování textu, tabulek a grafů včetně údajů v elektronické podobě pouze po předchozím souhlasu vydavatele. Vydavatel nemůže převzít odpovědnost za škody, které by případně vznikly využitím těchto údajů pro jakýkoli účel./Data in the tables were collected and processed by us with the best intention using our best efforts. We do not answer for would-be mistakes in data, collected from third parties. Any copying of the text, tables and graphs including data in electronic form is subject to publisher‘s consent. The publisher cannot undertake the responsibility for any harm that would eventually arise with use of these data for any purpose. © Economia, a. s., Praha, 2013

41

top finance 2013

na závěr / conclusion karel machala

Relativní stabilita v recesi Relative stability in recession Rok 2012 byl v mnohém ve znamení předchozích trendů. Česká ekonomika negativně reagovala na zvyšování daní i přetrvávání vnější nejistoty. To se promítalo i do finančního sektoru. Lidé a firmy šetřili na neživotním pojištění, naopak růst životního pojištění pokračoval. Poprvé za pět let poklesl počet vydaných platebních karet. Za nevelkého zájmu veřejnosti odstartovala na přelomu roku penzijní reforma, zavádějící tři pilíře důchodového systému. Její příznivci argumentovali postupným snižováním závislosti na mezigenerační solidaritě se snahou reagovat na nepříznivé demografické trendy. Odpůrci viděli kriticky její nastavení i to, že spoření převážně do dluhopisů neodstraňuje závislost důchodů na daňovém poplatníkovi, pouze ji „sekuritizuje“ do dluhopisů ve fondech. Zájem o „staré“ penzijní fondy naopak vzrostl. Vkladové úrokové sazby se (nejen v ČR) pohybovaly nezřídka pod hladinou míry inflace, vklady v bankách přesto rostly. Vliv klesajících sazeb byl pravděpodobně nejvíce cítit na podílových fondech, kde klesl podíl fondů peněžního trhu. Nízké úroky nedokázaly v prostředí nejistoty výrazně podpořit úvěrovou činnost a růst objemu úvěrů polevoval. Rychle rostly banky postavené na modelu přímého bankovnictví. Přesto se počet bankovních poboček vyšplhal na dosavadní maximum. Zisky bank byly vloni vyšší a i když recese tradičně nahlodávající kvalitu úvěrových portfolií, zatím se výrazně nezhoršovala. Na evropské poměry nadprůměrné kapitálové vybavení dává domácím vkladatelům jistotu navíc. Největší nejistotou je paradoxně to, co bylo ještě před deseti lety největší jistotou – tedy stabilita mateřských společností a potenciální nákaza zvenčí. Evropa v řešení dluhové krize příliš nepokročila. Ke zhoršení konjunktury došlo už i v jádru EU a tlaky na jižní křídlo přetrvávaly bez zásadního řešení. Na druhé straně si finanční trhy na situaci zvykly a trochu se uklidnily. Výnosy státních dluhopisů již nevystřelovaly do takové výše. Veřejné dluhy přesto rostly jak v eurozóně, tak i v ČR. Nepříznivá nálada v ekonomice si vybírala svoji daň. Evropská centrální banka ukázala, že systémově důležité banky podrží za každou cenu. Z mimořádných tříletých půjček ECB bankám (LTRO, 1 bil. EUR) bylo dosud splaceno asi 30 %. Finanční instituce však drží dluhopisy předlužených států a tak – nebýt hasiče v podobě ECB – se stabilitou veřejných financí zemí eurozóny stojí a padá nejedna finanční instituce. Otázkou je, jak dlouho může ECB hasit jednotlivé propojené požáry, aniž by se to projevilo na reálné ekonomice a inflaci. Následky zatím nejdelší poválečné recese i případné inflace pocítí i česká ekonomika, přestože jí koruna poskytuje určitou ochranu. Český finanční sektor je stabilní, ale s výhradou výše řečeného: nejsme ostrovem, na který žádná okolní vlna nedošplouchne. Ideálem by bylo stabilní prostředí příznivé pro podnikání a tvorbu pracovních míst, vyrovnané rozpočty, dluhová brzda dle švýcarského vzoru, prosekaná džungle nepřehledných zákonů, jednoduchá daňová soustava. K tomuto ideálu se zatím nepřibližujeme ani v ČR, ani v Evropě. m

42

In many respects, 2012 had been in token of previous trends. The Czech economy negatively reacted to tax increases and persisting external uncertainty. This reflected itself in the financial sector as well. People and companies spent less on non‑life insurance while the life insurance business grew on. The number of the payment cards declined for the first time in five years. At the turn of the year a three‑pillar pen‑ sion system was born, with little int erest from the public. Its advoca‑ tes argued with gradual decrease of dependence upon inter‑genera‑ tional solidarity, intended to react to negative demographic trends. Their opponents criticised its set up as well as the fact that a predo‑ minantly bond‑based saving does not remove the dependence of pen‑ sions upon taxpayers, just „securitizing“ it into bonds in pension funds. The interest in „old” funds increased on the other hand. Deposit interest rates were often under the inflation rate, but bank deposits grew anyway. The impact of falling interest rates could pro‑ bably be most felt in mutual funds where the share of money mar‑ ket funds decreased. In an environment of uncertaintly, low rates were not able to significantly support loan activity and credit volume growth abated. Banks based on the direct banking model grew fast. In spite of this, the number of bank branches climbed to its maximum. Bank earnings were higher last year. Although recessions usually bite off loan portfolio quality, it did not deteriorate significantly so far. An over‑the‑average capital ratio gives feeling of security to deposi‑ tors. Paradoxically, the biggest uncertainty is what used to be the big‑ gest certainty ten years ago – stability of parent banks and potential contagion. Europe has not made real progress in finding solution to the debt crisis. Cyclical decline reached core EU countries and pressures in the southern flank persisted without real solution. On the other hand, markets got used and quieted down a bit. Government bond yields stopped shooting into high territory. Nevertheless, public debts grew on in eurozone as well as in Czechia. The unfavorable mood took its toll. ECB has shown it would help banks for any price. Its LTRO loans (EUR 1 bn) have 30% repaid so far. Financial institutions still keep bonds of overdebted countries on their balances and – if no ECB fire‑ fighter were active – their stability stands and falls with the stability of EZ countries’ public finances. The question is how long ECB will be able to extinguish interconnected fires without impact upon real eco‑ nomy or inflation. Consequences of the longest post‑war recession are felt also in Czechia. The Czech financial sector is stable, but with reservation of the previously mentioned: we are not an island where no outside wave is able to splash upon. Ideally we need a stable envi‑ ronment favorable for business and job creation, balanced budgets, a Swiss modelled debt brake, a thinned jungle of intransparent laws and a simple tax system. We are nowhere near this ideal in Czechia or Europe so far. m

Nejčtenější manažerské časopisy na českém trhu v novém formátu Human Resources Management 5/2013

Časopis vydavatelství Economia — www.hrmanagement.cz Cena 163 Kč / 7,60 € 3 /2013

Časopis vydavatelství Economia — www.modernirizeni.cz — Cena 140 Kč / 6,20 €

RozhovoR Problém není v legislativě, ale v našich hlavách 38 pRofil Bez obalu 56 StRategický management Inflace vzdělání podnikům nepomáhá 48

TÉMA Klíčovým lidem musíte vytvořit prostor 20 TALENTY Problém vzdělávání: o slabší se nestará 28 TECHNOLOGIE IT – mocný nástroj, ale ne všelék 68

ODMĚNOVÁNÍ KLÍČOVÝCH LIDÍ

motivace

5—2013

Časopis vydavatelství Economia — www.financnimanagement.cz Cena 168 Kč / 7,90 € 04 — 2013

Časopis vydavatelství Economia — www.pravniradce.cz — Cena 160 Kč / 7,40 €

PRÁVO A OBCHOD Kdy lze vymáhat pohledávky po jednateli společnosti? 28 PRÁVO A FINANCE Kdy může upisování a nabývání vlastních akcií podle ZOK působit problémy? 40 PRÁVO A MANAGEMENT Při fúzi jsou zaměstnanci vždy „až“ na prvním místě 50

FOCUS Čas na restrukturalizaci 8 TRHY A EKONOMIKA Daňové trendy, růst a bohatství v EU 40 KARIÉRA Šéf, který učí finanční gramotnosti i vědce 70

PODNIKOVÝ PRÁVNÍK 2013

ZÁNIK FIRMY – NEODDĚLITELNÁ SOUČÁST PODNIKÁNÍ

ZOK: NOVÁ ODPOVĚDNOST ČLENŮ STATUTÁRNÍCH ORGÁNŮ?

Vyžádejte si ukázkový výtisk zdarma! Napište nám na e-mail [email protected] název titulu, o který máte zájem, s Vaší vizitkou a my vám zašleme ukázkové vydání zdarma. FM001030

Číslo 2/2013

Business Spotligh t

Czech Edition of Business Spotlight

Číslo 3/13

■

květen–červen 2013

Czech Edition

TO SUCCEED AT WO RK

Test your

of Business Sp

otlight

Power games Ho

language skills! POWER GAMES: HOW

Business Spotlight

Číslo 3/2013

MEETINGS: TEST YOUR LANGUAGE SKILLS!

BusinessSpotlight B u s MeetingisnessSpotlight Číslo 2/13

■

březen–duben

2013

w to Easy English suKey cctips eedfor attelepho workning Careers

Working in the arts Business Skills

Building relationships Profile

Al Gore’s hopes for the future

BusinessSpotlight

Language

He

ad-to-Head Your personal Career Sh ou ld Britain Rela s training plan x and be leave the EU? more effective

CENA 240 KČ/11 EUR

BusinessSpotlight

CENA 240 KČ/11 EUR

FM001032

banky hypotéky stavební spořitelny platební karty pojišťovny penzijní fondy kapitálový trh finanční poradenství leasing factoring inkasní agentury

Recommend Documents