Výroční zpráva
2007
Leasing Úvěr Půjčka Kreditní karty Pojištění
Společnost Credium patří mezi vedoucí společnosti českého leasingového trhu. Je univerzální finanční společností, jejíž portfolio služeb zahrnuje leasing, poskytování úvěrů, pojištění a financování pomocí kreditních karet.
Obsah Profil společnosti Základní finanční ukazatele Úvodní slovo představenstva Statutární orgány a vedení společnosti Organizační schéma společnosti Zpráva představenstva společnosti Nekonsolidovaná účetní závěrka zpracovaná za rok končící 31. prosince 2007 v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami za účetní období od 1. ledna 2007 do 31. prosince 2007 Údaje o osobách odpovědných za výroční zprávu
3
4 5 6 8 11 12 25 55 56
Profil společnosti Obchodní firma: Právní forma: Sídlo: Oblastní pobočky: IČ: Rejstříkový soud: Datum vzniku: Datum a způsob založení:
Základní kapitál:
Emise cenných papírů:
Credium, a.s. akciová společnost Vladislavova 17/1390, 110 06 Praha 1, Česká republika Praha, Brno, Ostrava, Plzeň, České Budějovice, Liberec, Hradec Králové 25 13 98 86 Městský soud v Praze, pracoviště Slezská 9, Praha 2, oddíl B, vložka 4803 Společnost vznikla dnem zápisu do obchodního rejstříku dne 27. června 1997. Společnost byla založena v souladu s právním řádem České republiky za podmínek stanovených zákonem č. 513/1991 Sb. (obchodní zákoník), a to bez výzvy k upisování akcií, na základě zakladatelské listiny ze dne 15. května 1997. Základní kapitál společnosti Credium, a.s., činí k 31. prosinci 2006 částku 300 000 000 Kč a je tvořen 300 000 ks akcií na jméno ve jmenovité hodnotě 1 000 Kč v zaknihované podobě. Akcie byly splaceny v plné výši. Emise obligací byla společností vydána v prosinci roku 2007, celková jmenovitá hodnota je 1 mld. Kč. Prospekt emise včetně emisních podmínek dluhopisů byl schválen Českou národní bankou 17. prosince 2007 pod č. j. SP/544/445/2007/20966/540. Dluhopisům byl přidělen ISIN CZ0003501579. Dluhopisy byly přijaty k obchodování na trhu RM-Systém.
Charakteristika společnosti Credium, a.s. (dále též „společnost“, „Credium“), je členem České leasingové a finanční asociace. Základní kapitál společnosti je 300 mil. Kč. Společnost je ze 100 % vlastněna francouzskou společností SOFINCO S.A., která po celé Evropě poskytuje širokou škálu finančních služeb a patří do nadnárodní skupiny Crédit Agricole. Credium jako člen největší bankovní skupiny v Evropě takto získané výhody maximálně využívá ke zkvalitnění služeb svým zákazníkům, vztahů s obchodními partnery a podmínek pro své zaměstnance. Credium se dnes profiluje jako univerzální finanční společnost, která v oblasti financování dopravní techniky v roce 2007 opět posílila svoji pozici na trhu leasingových a úvěrových společností v ČR. Finanční leasing, operativní leasing, spotřebitelský úvěr a splátkový prodej poskytuje subjektům podnikatelským i nepodnikatelským. Společnost Credium v roce 2007 uvedla dvě důležité novinky v oblasti financování. Tou první byl podpis smlouvy mezi společnostmi Fiat ČR spol. s r.o. a Credium, a.s., o vzájemné spolupráci v oblasti financování. Na jejím základě společnost Credium spolupracuje s autorizovanými dealery značek Fiat, Alfa Romeo, Lancia a Fiat Professional, a to jak v oblasti retailového, tak velkoobchodního financování. Druhou novinkou bylo spuštění projektu spotřebitelského financování uvedením kreditní karty Credium na trh s výhodami a věrnostním programem Credium. Ten nabízí výhody slev a bonusů partnerům společnosti Credium, a.s. – jak řidičům, tak ostatním držitelům kreditní karty Credium. Rok 2007 byl ve znamení dalších změn, které bezesporu přispěly k růstu společnosti i spokojenosti jejích klientů. Rozšířila se síť obchodních zastoupení o pobočky v Hradci Králové a Libereci. V současné době mohou zájemci o služby společnosti Credium, a.s., navštívit celkem 12 oblastních a místních poboček prakticky v celé České republice. Nabídka finančních služeb společnosti Credium, a.s., zahrnuje pro úplnost ještě dva komplexní programy: Credium FleetProgram, zaměřený na financování a správu firemního vozového parku, a Credium TruckProgram, určený k financování nákladní dopravní techniky včetně autobusů.
4
Předmět podnikání společnosti podle čl. 4 stanov činnost ekonomických a organizačních poradců, pronájem movitých věcí, pronájem movitých a nemovitých věcí (leasing), leasing spojený s financováním, poskytování úvěrů z vlastních zdrojů, maloobchod motorovými vozidly a jejich příslušenstvím: – dvoukolovými motorovými vozidly, – čtyřkolovými motorovými vozidly, – ojetými motorovými vozidly, – prodej součástek a příslušenství vozidel, velkoobchod: – motorovými vozidly z výroby, – součástkami a příslušenstvím vozidel, – ojetými motorovými vozidly, zprostředkování obchodu a služeb, zpracování dat, služby databank, správa sítí, služby v oblasti administrativní správy a služby organizačně-hospodářské povahy.
Základní finanční ukazatele Jednotky Celková aktiva Základní kapitál Vlastní kapitál Zisk/ztráta Počet akcií Zisk/ztráta na jednu akcii Tržby Podíl na trhu leasingu Objem obchodů v pořizovacích cenách bez DPH Počet nových smluv Průměrný počet zaměstnanců Počet obchodních míst
tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč ks tis. Kč tis. Kč % mil. Kč počet počet počet
1. ledna 2006 –31. prosince 2006 6 487 916 300 000 730 773 107 822 300 000 0,359 407 299 3,91 4 596 10 138 160 12
1. ledna 2007 –31. prosince 2007 9 335 414 300 000 716 848 88 506 300 000 0,295 457 573 3,87 6 533 12 515 173 14
5
Úvodní slovo představenstva Vážení přátelé, rok 2007, ve kterém naše společnost oslavila 10. výročí svého vzniku, je dalším v řadě, který přinesl řadu úspěchů, změn a novinek v mnoha oblastech. Od začátku roku probíhala intenzivní jednání o možnostech spolupráce se společností FIAT ČR, která je importérem vozidel značek FIAT, Alfa Romeo a Lancia v České republice. Výsledkem těchto jednání bylo uzavření smluv, na základě kterých Credium financuje dealerskou síť těchto značek a prostřednictvím dealerů nabízí své produkty. Díky tomu se Crediu podařilo stát se značkovou leasingovou společností, což je významný mezník v naší historii. Do budoucna očekáváme díky navázání této spolupráce ještě lepší obchodní výsledky a zvýšení povědomí o značce Credium. Neméně významným počinem se stalo vydání kreditní karty Credium. V rekordně krátké době se týmu podílejícímu se na tomto projektu podařilo uvést do života naprosto nový produkt, který nyní nabízíme našim dlouhodobým i novým klientům jako další z možností, jak financovat své přání a potřeby. Nabídkou kreditní karty se Credium zařadilo po bok ostatních významných finančních institucí, které nabízejí tento v dnešní době již standardní produkt. Spolu s kreditní kartou získávají naši klienti možnost využít řady benefitů ve formě atraktivních věrnostních programů, které jsme spolu s našimi partnery připravili zejména pro řidiče. Uplynulý rok se zapíše do historie společnosti rovněž rekordním objemem obchodů, které v něm byly uzavřeny. Celkově jsme profinancovali vozidla a technologie v objemu více než 6,5 mld. Kč, uzavřeno bylo více než 12,5 tisíce nových smluv. Obrovskou dynamikou se vyznačuje financování prostřednictvím úvěrů, které byly v uplynulém období motorem našeho obchodního úspěchu. V poslední době tolik vyhledávaný spotřebitelský úvěr zaznamenal značný růst, v případě Credia dokonce několikanásobný. Posun preferencí v jeho prospěch očekáváme i v letech následujících. Z hlediska hospodářských výsledků se nám podařilo i přes nepříznivou situaci na finančních trzích splnit plánované ukazatele, dosáhli jsme čistého zisku téměř 90 mil. Kč. V důsledku obrovských ztrát, které utrpěly největší světové banky z důvodu podcenění rizika spojeného s poskytováním hypoték, panovala na finančních trzích značná nejistota a zvýšená averze k riziku. I v tomto období jsme dokázali zajistit pro financování společnosti dostatek prostředků za nezměněných podmínek, což je velký úspěch a dává to pozitivní signál o naší kredibilitě. Konec roku 2007 se odehrával ve znamení blížících se změn, ke kterým mělo dojít od 1. ledna 2008 v souvislosti s daňovou reformou. Tyto změny se dotkly produktů společnosti, zejména leasingu, kdy se sjednotila doba odepisování vozidel pořízených formou leasingu s odepisováním vozidel pořízených jinou formou, v důsledku čehož byla očekávána změna struktury poptávky po produktech společnosti. V důsledku nových daňových předpisů došlo také k výrazné úpravě podmínek pro financování Credia externími subjekty, tedy v našem případě zejména bankami. Díky snaze kolektivu zaměstnanců společnosti jsme překonali všechna úskalí a nalezli jsme řešení všech změn, které reforma přinesla. Zázemí silné finanční skupiny umožňuje Crediu rozvíjet nové aktivity, které nám v budoucnu umožní být jedním z nejvýznamnějších hráčů na trhu. I pro další období jsme si stanovili ambiciózní plány, zejména v oblasti obchodní, kterých chceme dosáhnout díky úsilí a snaze našich zaměstnanců a rozvojem vztahů s našimi partnery, jak tomu bylo doposud. Za obrovský kus práce, který se v Crediu v uplynulém roce udělal, patří všem naše velké poděkování.
Představenstvo společnosti Credium, a.s.
6
Zázemí silné finanční skupiny umožňuje Crediu rozvíjet nové aktivity, které nám umožňují být jedním z nejvýznamnějších hráčů na trhu.
Statutární orgány a vedení společnosti Představenstvo Luděk Keltyčka předseda představenstva Narozen v roce 1975, v roce 1993 ukončil studium na gymnáziu. V letech 1994–1998 zastával ve společnosti Plzeňský Prazdroj postupně funkce referenta prodeje, key account managera, regionálního ředitele a ředitele prodeje pro Českou republiku. V roce 1999 pracoval jako obchodní ředitel v Jihočeských pivovarech. Od ledna roku 2000 působí v ČP Leasing, a.s., nyní Credium, a.s., nejprve jako vedoucí oddělení klíčových zákazníků, od dubna roku 2000 jako ředitel obchodního úseku a od 1. března 2005 na pozici generálního ředitele. V červenci 2001 se stal členem představenstva, jeho předsedou je od 18. srpna 2005. Ing. Petra Pfauserová členka představenstva Narozena v roce 1974, v roce 1999 promovala na Vysoké škole ekonomické v Praze, obor mezinárodní obchod. V roce 2002 úspěšně dokončila studium při britské Association of Chartered Certified Accountants a získala titul ACCA. V letech 1999–2003 pracovala v auditorské a poradenské společnosti KPMG, kde se specializovala na audit finančních institucí. Od srpna 2003 zastává v ČP Leasing, a.s., nyní Credium, a.s., funkci finanční ředitelky a od října téhož roku je členkou představenstva. Xavier de Saint Meleuc člen představenstva Narozen v roce 1964, v roce 1982 promoval na univerzitě v Dijonu, obor ekonomie. V roce 1986 studoval na Weller School v Paříži a 6 měsíců strávil na stáži ve USA. Od roku 1987 pracuje ve společnosti SOFINCO S.A., nejprve na obchodních pozicích, později na úseku pohledávek. Od září 2006 působí jako člen představenstva společnosti Credium, a.s., odpovědný za rizika, správu a IT.
Žádný z členů představenstva nebyl souzen pro trestný čin majetkové povahy. U žádného ze členů představenstva neexistuje střet zájmů. Žádný z členů představenstva není držitelem cenných papírů společnosti ani opcí, na základě kterých mohou tyto osoby získat další cenné papíry společnosti. Členům představenstva byla v uplynulém období vyplacena odměna za výkon funkce člena představenstva společnosti v souhrnné výši 105 tis. Kč. Odměny členům představenstva jsou vypláceny měsíčně fixní částkou, která není vázána na plnění žádných ukazatelů. Vyjma těchto odměn nezískali členové představenstva z titulu svého členství žádné další peněžní nebo nepeněžní příjmy. V uplynulém období nedošlo ve složení představenstva společnosti Credium, a.s., k žádným změnám.
8
Dozorčí rada Christophe Grave předseda dozorčí rady Narozen v roce 1958. Roku 1982 promoval na Ecole Polytechnique v Paříži, obor inženýrství. V letech 1982–1984 studoval na Harvard Business School, kde obhájil titul MBA. Od roku 1996 pracoval v Crédit Agricole S.A., naposled na pozici zástupce ředitele speciálních finančních služeb. Od roku 2007 je generálním ředitelem společnosti SOFINCO S.A. Eva Brigitta Hoglund člen dozorčí rady Narozena v roce 1972. V roce 1995 absolvovala na BBA–IFAM v Paříži. V letech 1995–1998 pracovala jako account manager ve společnosti Skandinaviska Enskilda Banken v Paříži. Od roku 1998 působila na pozici zástupce finančního ředitele firmy H&M a v roce 2001 začala pracovat ve společnosti SOFINCO S.A. jako country manager. Ing. Jiří Vitouš člen dozorčí rady Narozen v roce 1972, v roce 1995 absolvoval Lesnickou fakultu Mendelovy univerzity v Brně a v roce 1998 ukončil studia na Vysoké škole ekonomické v Praze, hlavní specializace – podniková ekonomika. V letech 1998–1999 pracoval jako analytik investiční společnosti. V ČP Leasing, a.s., působí od ledna roku 2000 nejprve jako finanční analytik a od 1. ledna 2002 jako vedoucí oddělení controllingu. Členem dozorčí rady ČP Leasing, a.s., nyní Credium, a.s., byl zvolen v dubnu 2002.
Žádný z členů dozorčí rady nebyl souzen pro trestný čin majetkové povahy. U žádného ze členů dozorčí rady neexistuje střet zájmů. Žádný z členů dozorčí rady není držitelem cenných papírů společnosti ani opcí, na základě kterých mohou tyto osoby získat další cenné papíry společnosti. Členům dozorčí rady byla v uplynulém období vyplacena odměna za výkon funkce člena dozorčí rady společnosti v souhrnné výši 24 000 Kč. Odměny členům dozorčí rady jsou vypláceny měsíčně fixní částkou, která není vázána na plnění žádných ukazatelů. Vyjma těchto odměn nezískali členové dozorčí rady z titulu svého členství žádné další peněžní nebo nepeněžní příjmy. V uplynulém období došlo ve složení dozorčí rady společnosti Credium, a.s., k následujícím změnám: Od 1. ledna 2007 působil jako předseda dozorčí rady Bernard Jean Marie Manuelli a jako člen dozorčí rady Piotr Janusz Kaczmarek. Oba tuto funkci přestali vykonávat k 17. 7. 2007.
9
Vedení společnosti jmenované statutárním orgánem
Luděk Keltyčka Ing. Petra Pfauserová Lionel Dumeaux Petr Neužil Ing. Miroslav Halička Miroslav Žák Ing. Robert Šlik
Funkce generální ředitel finanční ředitelka výkonný ředitel obchodní ředitel ředitel úseku řízení rizik ředitel úseku komunikace s klienty ředitel úseku komunikace s klienty
Funkční období 1. 1.–31. 12. 2007 1. 1.–31. 12. 2007 1. 1.–31. 7. 2007 1. 1.–31. 12. 2007 1. 1.–31. 12. 2007 1. 1.–31. 8. 2007 1. 10.–31. 12. 2007
Žádný z vedoucích pracovníků jmenovaných statutárním orgánem společnosti nebyl souzen pro trestný čin majetkové povahy. U žádného ze členů vedení společnosti neexistuje střet zájmů. Žádný z vedoucích pracovníků jmenovaných statutárním orgánem společnosti není držitelem cenných papírů společnosti ani opcí, na základě kterých mohou tyto osoby získat další cenné papíry společnosti. Jmenovaní vedoucí pracovníci mohou užívat služební automobily i pro soukromé účely. Za každý měsíc použití osobního služebního automobilu pro soukromé účely se zvyšuje základ daně ze závislé činnosti o 1 % z pořizovací ceny osobního automobilu. Zároveň jsou tito pracovníci povinni hradit PHM za km ujeté pro soukromé účely. V uplynulém období byl členům vedení společnosti z titulu použití služebního automobilu pro soukromé účely navýšen základ daně ze závislé činnosti celkem o částku 633 tis. Kč. V uplynulém období byly členům vedení společnosti vyplaceny mzdy ve výši 13 373 tis. Kč. Politika odměňování vedení společnosti je ve společnosti určována dozorčí radou. Odměna členů vedení společnosti se skládá z fixní a variabilní složky, variabilní složka může dosáhnout 40 % fixní složky. Dozorčí rada stanovuje kritéria a pravidla pro získání variabilní složky mzdy a odsouhlasuje vyplacení této variabilní složky. Kritérii pro vyplacení variabilní složky mzdy jsou splnění obchodního plánu společnosti a splnění plánovaného hospodářského výsledku za účetní období. Žádný z členů představenstva, dozorčí rady ani vedení společnosti neobdržel žádné peněžité příjmy, naturální příjmy ani tantiémy od emitentem ovládané osoby.
10
Organizační schéma společnosti k 31. prosinci 2007 Generální ředitel Luděk Keltyčka
Oddělení řízení rizika a permanentních kontrol Ing. Ludmila Hlavínová
Ředitel pro oblast spotřebitelského financování Ing. Bronislav Dvořáček
Projektový manažer Jan Hevessy
Oddělení provozně-personální PhDr. Eva Szántová
Úsek finanční Ing. Petra Pfauserová
Úsek řízení rizik Ing. Miroslav Halička
Úsek komunikace s klienty Ing. Rober Šlik
Úsek obchodní Petr Neužil
■
Odbor finančního řízení Ing. Leoš Sypták
■
Odbor schvalování Martina Králová
■
Odbor klientského servisu Blanka Krejčí
■
Odbor tvorby produktů Radomil Zahrádka
■
Odbor účtárny Milena Česeneková
■
Odbor analýz Ing. Monika Dzurová
■
Odbor pohledávek a platební kázně Petr Kucek
■
Odbor klíčových zákazníků Pavel Vanický
■
Oddělení plánování Mgr. Renata Krušinová
■
Pobočka nákladní dopravní techniky Ing. Jiří Poběrežský
■
Oddělení Business Intelligence Ing. Jiří Vitouš
Odbor informačních technologií Ing. Josef Nádraský
■
Odbor marketingu Mgr. Martin Kalvoda
Oddělení právní Mgr. Jana Doubková
Oblastní pobočky Oblastní pobočka Střed Praha Oblastní pobočka Západ – Plzeň: pobočka Karlovy Vary pobočka Ústí nad Labem Oblastní pobočka Jih – České Budějovice: pobočka Jihlava Oblastní pobočka Východ – Hradec Králové Oblastní pobočka Sever Liberec Oblastní pobočka Morava Jih – Brno: pobočka Zlín Oblastní pobočka Morava Sever – Ostrava: pobočka Olomouc
11
Zpráva představenstva společnosti V roce 2007 udrželo hospodářství ČR růstový trend nastolený v předchozích letech. HDP vzrostl reálně o 6,6 %. Pokračující silný růst a okolní makroekonomické prostředí se však již promítly do vývoje inflace a úrokových sazeb. Průměrná meziroční míra inflace v roce 2007 byla sice 2,8 %, ale v prosinci zrychlil meziroční růst spotřebitelských cen na 5,4 % s potenciálem dalšího růstu v roce 2008. Pozitivní byl pokles nezaměstnanosti – obecná míra registrované nezaměstnanosti ke konci roku 2007 činila 4,9 %. Příznivý hospodářský vývoj spolu s přetrvávajícím pozitivním naladěním spotřebitelů podpořil udržení stávajícího růstového trendu leasingového trhu, a to i přes stále rostoucí konkurenci dalších forem financování. Leasingový trh (bez nemovitostí) podle údajů České leasingové a finanční asociace vzrostl v roce 2007 o 15 %. Vývoj leasingu v ČR v milionech Kč Technologie, stroje a počítače Osobní a užitkové automobily Nákladní dopravní technika Nemovitosti Ostatní Celkem leasing
2002 19 267 46 100 28 641 9 116 2 965 106 089
2003 20 802 48 382 26 899 9 360 3 207 108 650
2004 21 928 45 719 25 154 11 778 3 755 108 334
2005 22 590 46 125 27 492 12 576 4 293 113 076
2006 26 002 50 594 25 285 11 183 4 485 117 548
2007 30 800 54 853 33 253 11 902 3 842 134 649
Zdroj: Česká leasingová a finanční asociace
Členy Asociace leasingových společností ČR byly předány do užívaní předměty v pořizovací ceně bez DPH v celkové výši 135 mld.Kč, z toho leasing movitých věcí činil 123 mld. Kč a leasing nemovitostí 12 mld. Kč.
12
Celkově jsme financovali vozidla a technologie v objemu více než 6,5 mld. Kč. Dosáhli jsme čistého zisku téměř 90 mil. Kč.
Vývoj objemu leasingových obchodů Credium, a.s. v milionech Kč Technologie, stroje a počítače Osobní a užitkové automobily Nákladní dopravní technika Nemovitosti Ostatní Celkem
2002 26 3 047 1 404 45 – 4 522
2003 27 3 285 1 642 – – 4 954
2004 30 3 561 533 – – 4 124
2005 52 3 011 424 – – 3 486
2006 51 3 807 738 – 1 4 598
2007 76 4 103 1 036 – – 5 215
Rok 2007 byl pro společnost Credium, a.s., velmi významný. Společnost dosáhla výborných výsledků v obchodní oblasti, kde překonala hranici pěti miliard korun objemu nových obchodů v pořizovacích cenách bez DPH při meziročním nárůstu o více než 13 %. Za všechny produkty společnost překonala hranici šesti a půl miliardy korun objemu nových obchodů v pořizovacích cenách bez DPH při meziročním nárůstu o více než 28 %. Vedle stále nejvýznamnějšího produktu, kterým je finanční leasing, rozvíjí společnost Credium, a.s., úspěšně i další finanční nástroje tak, aby zajistila spokojenost a potřeby zákazníků. Ti si tak mohou zvolit i z dalších forem financování – spotřebitelského úvěru, operativního leasingu či splátkového prodeje. Komodita osobních a užitkových automobilů byla i v roce 2007 hlavní doménou společnosti. Dynamika růstu leasingu dopravní techniky
Autoleasing – trh celkem Autoleasing – Credium, a.s. Podíl Credium, a.s., na trhu Růst trhu celkem Růst Credium, a.s.
Jednotky mil. Kč mil. Kč % % %
2002 74 741 4 451 5,96 101 101
2003 75 281 4 928 6,55 101 111
2004 70 873 4 094 5,78 94 83
2005 73 617 3 434 4,66 104 84
2006 75 878 4 545 5,99 103 132
2007 88 106 5 139 5,83 116 113
V roce 2007 společnost upevnila svoji pozici mezi největšími leasingovými společnostmi. V oblasti leasingu se umístila na celkovém 9. místě, ve financování osobních a užitkových vozů všemi produkty obsadila 6. místo. Srovnání v dalších produktech a oblastech není z dostupných statistik tak podrobné a transparentní.
13
Pořadí největších leasingových společností dle ročního objemu nově uzavřených leasingových smluv v pořizovacích cenách bez DPH Společnost v milionech Kč ČSOB Leasing, a.s. UniCredit Leasing CZ, a.s. VB Leasing CZ, s.r.o. ŠkoFIN, s.r.o. SG Equipment Finance Czech Republic s.r.o. Mercedes Benz Financial Services ČR s.r.o. Deutsche Leasing ČR, s.r.o. sAutoleasing, a.s Credium, a.s. IMMORENT ČR, s.r.o. Raiffeisen-Leasing, s.r.o. LeasePlan ČR, s.r.o. S Morava Leasing, a.s. Oberbank Leasing, s.r.o. ALD Automotive s.r.o.
2007
Pořadí
2006
Pořadí
19 671 15 160 10 972 10 162 8 510 6 287 5 749 5 514 5 215 4 934 4 589 3 038 2 691 2 554 2 505
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15.
17 547 13 195 8 400 9 894 8 461 4 521 3 238 5 180 4 598 5 065 3 692 3 448 2 367 – 2 251
1. 2. 5. 3. 4. 9. 12. 6. 8. 7. 10. 11. 14. – 15.
Zdroj: Česká leasingová a finanční asociace
Pořadí členských společností podle objemu spotřebitelských úvěrů poskytnutých v roce 2007 (souhrn úvěrových prostředků poskytnutých pro potřebu domácností, resp. financovaná částka) Společnost v milionech Kč CETELEM ČR, a.s. GE Money Multiservis, a.s. Home Credit, a.s. Provident Financial, s.r.o. ESSOX, s.r.o. GE Money Auto, a.s. Santander Consumer Finance a.s. ČSOB Leasing, a.s. sAutoleasing, a.s. PROFI CREDIT Czech, a.s. COFIDIS s.r.o. ŠkoFIN s.r.o. UniCredit Leasing CZ, a.s. Credium, a.s. Toyota Financial Services Czech, s.r.o. Zdroj: Česká leasingová a finanční asociace
14
2007
Pořadí
11 232 9 294 8 322 4 582 3 329 3 012 2 283 1 078 990 950 858 836 330 273 175
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15.
Pořadí členských společností podle vstupního dluhu v podnikatelských úvěrech (souhrn poskytnutých finančních prostředků) Společnost v milionech Kč ČSOB Leasing, a.s. IMMORENT ČR, s.r.o. ŠkoFIN s.r.o. Immoconsult Czechia, s.r.o. SG Equipment Finance Czech Republic s.r.o. GE Money Auto, a.s. UniCredit Leasing CZ, a.s. sAutoleasing, a.s. S MORAVA Leasing, a.s. VB Leasing CZ, s.r.o. Credium, a.s. Santander Consumer Finance a.s. ESSOX, s.r.o. Mercedes Benz Financial Services ČR s.r.o. GMAC, a.s.
2007
Pořadí
2 839 1 950 1 708 1 662 1 499 1 452 1 040 920 879 826 732 604 500 409 243
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15.
2007
Pořadí
10 005 8 193 7 216 6 008 3 386 3 325 2 918 2 855 2 636 2 043 1 806 1 552 1 472 1 398 1 085
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15.
Zdroj: Česká leasingová a finanční asociace
Pořadí členských společností ve financování osobních a užitkových automobilů (souhrn poskytnutých finančních prostředků) Společnost v milionech Kč ŠkoFIN s.r.o. ČSOB Leasing, a.s. UniCredit Leasing CZ, a.s. GE Money Auto, a.s. sAutoleasing, a.s. Credium, a.s. LeasePlan ČR, s.r.o. Santander Consumer Finance a.s. Mercedes Benz Financial Services ČR s.r.o. ALD Automotive, s.r.o. VB Leasing CZ, s.r.o. Cetelem ČR, a.s. PSA Finance ČR, s.r.o. ESSOX, s.r.o. FCE Credit, s.r.o. Zdroj: Česká leasingová a finanční asociace
15
Obchodní politika Zhodnocení roku 2007 V roce 2007 došlo v České republice oproti roku 2006 k nárůstu prodeje nových osobních a nových užitkových vozů o 12 %. Zvýšil se zejména prodej nových užitkových automobilů (o 25 %), a to z důvodů přesunu některých automobilů z osobních do užitkových, resp. do kategorie N1 a také dalšího rozvoje podnikatelského prostředí v České republice. Ve financování dopravní techniky v roce 2007 dále rostl konkurenční boj mezi leasingovými společnostmi a ostatními finančními institucemi zabývajícími se financováním dopravní techniky. V souvislosti s připravovanou reformou veřejných financí, která částečně omezí výhodnost finančního leasingu a zvýší atraktivitu dalších finančních produktů, začali všichni hráči na poli financování dopravní techniky obměňovat a rozšiřovat svoji produktovou nabídku a připravovat se na změny. Společnost Credium byla schopna díky znalosti potřeb spolupracujících dealerů zajistit plnou podporu svým partnerům s cílem podpořit jejich úspěšnost ve stále se přiostřujícím konkurenčním prostředí. Jestliže rok 2005 byl pro Credium rokem změny vlastníka společnosti a rok 2006 byl rokem změny názvu společnosti, pak rok 2007 lze nazvat rokem obchodu vzhledem k obrovskému nárůstu obchodů, které se podařilo zrealizovat. U všech produktů, které společnost nabízí, došlo k nárůstu realizovaných obchodů. U účelového úvěru a finančního leasingu byl tento nárůst obrovský především z důvodu širokého a konkurenceschopného portfolia obchodních akcí a nabídek „na míru“ klientovi. Z komoditní struktury se nejvíce zvýšily obchody v oblasti nové nákladní dopravní techniky a ojetých osobních a užitkových vozidel. Výrazný nárůst realizovaných obchodů přinesl trvalé umístění na nejvyšších příčkách v žebříčku společností financujících dopravní techniku. Společnost Credium patří stabilně již mnoho let mezi nejvýznamnější subjekty na trhu financování osobních a užitkových vozidel, významné místo však již zaujímá i při financování a správě firemních flotil a financování nákladní dopravní techniky.
Distribuční kanály Společnost nabízí finanční služby a produkty třemi distribučními kanály: 1) Prodej prostřednictvím autosalonů: Financování koupě vozidla nabízí Credium koncovým zákazníkům prostřednictvím široké sítě spolupracujících prodejců dopravní techniky. O tuto síť včetně zajištění všech procesů spojených s financováním nákupu vozidla koncovému zákazníkovi se starají obchodní manažeři, kteří v uplynulém roce působili v rámci sedmi oblastních poboček na území celé České republiky. 2) Přímý prodej prostřednictvím centrálních specializovaných útvarů: Služby klíčovým zákazníkům jsou pod hlavičkou Fleet program zajišťovány centrálně týmem specialistů zaměřených na poskytování finančních produktů a služeb při financování a správě firemních flotil vozidel, a to formou finančního či operativního leasingu včetně zajištění full servisu. Obchody v komoditě nové i ojeté nákladní dopravní techniky zajišťuje tým specialistů pod hlavičkou Truck program. Tento tým je schopen zajistit financování vozidel nejen tuzemským a mezinárodním autodopravcům, ale také stavebním společnostem či komunální sféře a specializovaným firmám. 3) Prodej prostřednictvím sítě autobazarů: Financování ojetých osobních a ojetých užitkových vozidel prostřednictvím sítě autobazarů. Tuto síť provozuje pro společnost Credium externí společnost.
16
Produktová nabídka Produktová nabídka společnosti Credium je zaměřena na financování všech druhů komodit dopravní techniky fyzickým osobám podnikajícím i nepodnikajícím a právnickým osobám, a to formou finančního leasingu, účelového úvěru, splátkového prodeje a operativního leasingu včetně zajištění full servisu. V oblasti pojištění dopravní techniky společnost úspěšně spolupracuje se všemi velkými hráči působícími v oblasti pojištění motorových vozidel v České republice. Společnost Credium byla schopna díky své filozofii individuálního přístupu a úzké spolupráci s jednotlivými prodejci dopravní techniky připravit a nabídnout na trhu řadu velmi zajímavých a úspěšných obchodních akcí pro celý segment zájemců o financování vozidla.
Výzkum a vývoj nových výrobků Společnost Credium, a.s., neprovádí výzkum ani vývoj nových výrobků. Veškeré tržby realizuje společnost v tuzemsku v rámci své hlavní činnosti – poskytování leasingu, splátkového prodeje a úvěrového financování při financování nákupu dopravní techniky fyzickým a právnickým osobám.
Nový produkt – kreditní karta Rok 2007 byl pro společnost Credium, a.s., významný také v oblasti spotřebitelského financování. Nejenže se podařilo v daném roce úspěšně zahájit a dokončit vývoj vlastní kreditní karty, ale od října 2007 bylo již možné existujícím i novým klientům nabídnout plnohodnotnou kreditní kartu s velmi zajímavým věrnostním programem zaměřeným převážně na řidiče motorových vozidel. S kreditní kartou mohou noví držitelé získat nejen dodatečné finanční prostředky, ale také při provozu motorového vozidla významně ušetřit při nákupu zboží a služeb v sítích partnerů společnosti Credium. Obchodní ambicí v oblasti karet je nabídnout dostupný finanční produkt, který společně s rychlým získáním a výhodami nejen pro řidiče dokáže konkurovat běžným kreditním kartám na českém trhu. Společnost si je velmi dobře vědoma potřeb klientů a bude se i nadále snažit, aby všechny produkty a služby byly připraveny dle přání a požadavků těch, jimž jsou především určeny.
Projektové řízení V roce 2007 se společnosti Credium, a.s., podařilo zrealizovat několik úspěšných projektů. Projektem FIAT se společnost Credium, a.s., stala značkovou leasingovou společností importéra FIAT ČR a v rámci spolupráce nabídla Fiatu ČR výhodné financování jak skladových zásob, tak samotných zákazníků osobních i užitkových vozů Fiat, Alfa Romeo a Lancia. Stejně úspěšný byl projekt implementace kreditních karet, který otevřel nové obchodní aktivity v oblasti spotřebitelského financování a klientům nabídl jedinečnou kreditní kartu se zajímavým a výhodným věrnostním programem. Projekt zavedení kreditních karet se podařilo zrealizovat díky úsilí celého projektového týmu v rekordním čase osmi měsíců. Projekt předfinancování přinesl dealerům efektivnější způsob financování nových vozidel – skladových zásob a ojetých vozidel. Projekt FIDES implementoval skupinová pravidla. Projekt Risk Reporting přinesl možnost reportovat ve skupinové struktuře jednotlivé stavy portfolia rizika. V roce 2007 společnost také zahájila projekt Global Reporting jako unifikovaný nástroj generující reporty v mnoha oblastech. Tento projekt bude pokračovat i v roce 2008. Projekt BASEL II, jehož cílem je implementace BCP-Business Continuity Plan a Operational Risk, byl také zahájen v roce 2007 a bude pokračovat i v roce 2008.
17
Díky kreditní kartě Credium se rozšířily aktivity společnosti směrem do oblasti spotřebitelského financování.
Investiční politika V průběhu uplynulých let uskutečnila společnost ČP Leasing, a.s., nyní Credium, a.s., jednu finanční investici. Jednalo se o investici do základního kapitálu společnosti OPTIMALIT,spol.s.r.o. Tato společnost byla založena v roce 1999 jako 100% dceřiná společnost emitenta se základním kapitálem 100 tis. Kč. V roce 2000 byl základní kapitál společnosti OPTIMALIT, spol.s.r.o., navýšen společností ČP Leasing, a.s., na 1 mil. Kč. K dalším změnám ve výši základního kapitálu nedošlo. Společnost se k budoucím investicím nezavázala.
Finanční politika Komentář k finanční situaci a výsledkům hospodaření společnosti V uplynulém účetním období dosáhla společnost Credium čistého zisku v objemu více než 88 mil. Kč (podle Mezinárodních účetních standardů). Vlastní kapitál společnosti dosáhl k 31. prosinci 2007 částky 717 mil. Kč. Dle § 161d odst. 5 zákona č. 513/1991 Sb. společnost Credium, a.s, v uplynulém účetním období žádné vlastní akcie ani zatímní listy nenabyla. Rok 2007 byl díky daňové reformě zcela zásadní v oblasti financování. V závěru roku byly v jejím důsledku znovu projednány úvěrové smlouvy se všemi financujícími bankami a byly nastaveny nové podmínky čerpání tak, aby společnost mohla v následujících dvou letech využít plnou daňovou uznatelnost nákladových úroků. Zároveň byly ve všech bankách nastaveny nové, vyšší limity čerpání, které by měly v případě prodloužení splatnosti úvěrů na konci roku 2008 zajistit dostatek prostředků pro financování společnosti i v roce 2009. Objem maximálního možného čerpání v bankách, byl tak navýšen oproti předchozímu stavu o téměř 3,5 mld. Kč. Kromě financování prostřednictvím bank používá společnost Credium prostředky od akcionáře, společnosti SOFINCO S.A. Ve formě střednědobých a krátkodobých půjček bylo takto k 31. prosinci 2007 načerpáno 3 550 mil. Kč. V prosinci 2007 došlo k vydání emise obligací v maximálním objemu 1,25 mld. Kč. Tyto prostředky bude moci společnost v případě jejich úspěšného úpisu v budoucnu použít ke svému financování.
18
Řízení rizik a správa uzavřených leasingových smluv V průběhu roku 2007 se při schvalování finančního leasingu a účelového úvěru již naplno využívaly všechny funkcionality nového automatizovaného rozhodovacího nástroje zavedeného ve druhé polovině roku 2006. Průběžně se pracovalo na jeho optimalizaci, především na zvýšení efektivity skórovacích karet a rozhodovacích strategií s cílem co nejvíce zjednodušit a zrychlit schvalovací proces při zachování plánovaných hodnot rizikovosti. Tyto zkušenosti byly následně úspěšně využity při nastavování schvalovacího procesu pro nový produkt společnosti, kterým jsou kreditní karty. Současně byly zavedeny nové metody měření a řízení rizik, které jsou v souladu s pravidly platnými v celé finanční skupině SOFINCO S.A. Tyto postupy umožňují systémově sledovat vývoj rizikovosti portfolia ve velkém detailu. Proto je možné velice rychle reagovat na jakékoliv negativní signály nebo naopak ještě více rozvíjet a podporovat obchodní aktivity v méně rizikových oblastech. V souvislosti s úspěšnou obchodní politikou společnosti a výrazným nárůstem počtu zpracovávaných případů bylo nutné zajistit i řádnou fyzickou a elektronickou archivaci složek obchodních případů. Stávající systém již nebyl pro potřeby společnosti vyhovující a společnost se rozhodla pro outsourcingové řešení archivace dokumentů včetně elektronické archivace pro potřeby všech pracovníků společnosti. Přestěhování archivu a jeho elektronizace v novém moderním a výkonnějším systému umožnily snížit časovou náročnost při administraci a správě složek obchodních případů. V druhé polovině roku 2007 se na trhu začal výrazněji prosazovat projekt Fidocar, zaměřený na ojeté vozy. Vzhledem k odlišnému obchodnímu procesu tohoto projektu oproti standardním postupům při uzavírání a správě leasingových a úvěrových smluv byla v rámci odboru klientského servisu vyčleněna skupina pracovníků, kteří zajišťovali proces kontroly, proplácení a administrace obchodních případů. V listopadu 2007 byl spuštěn projekt kreditních karet, který výrazně rozšířil agendu zpracovávanou odborem klientského servisu a vyvolal i změny v procesech správy leasingových a úvěrových smluv. V souvislosti se zavedením kreditní karty Credium byl implementován nový systém vymáhání pohledávek u kreditních karet. Tento systém umožňuje zvolit nejvhodnější časový harmonogram jednotlivých kroků vymáhání, a to na základě segmentace dlužníků podle rizikovosti. Proces vymáhání se tak stává podstatně rychlejším a efektivnějším. U nekaretních produktů i nadále probíhal standardní proces vymáhání pohledávek s maximálním důrazem na řešení pohledávek ihned po jejich vzniku a na komunikaci s klientem. Tento proces je neustále vyhodnocován a optimalizován s cílem vrátit co největší počet problematických klientů do řádného režimu splácení závazků u společnosti.
Informační technologie Jako každoročně došlo i v roce 2007 v oblasti informačních systémů ve společnosti Credium ke značnému rozvoji. Tentokrát se rozvoj zaměřil dvěma směry. Prvním byl vývoj informačních technologií související s probíhajícími hlavními projekty společnosti. Mezi nejdůležitější projekty patřilo uvedení nového finančního produktu Kreditní karta a financování dealerské sítě FIAT. V obou případech se odbor informačních technologií zúčastnil významnou měrou všech fází projektů, od návrhů funkcionality přes jednání s dodavateli až po implementaci nových aplikací do stávající IT infrastruktury společnosti. Vedle těchto zmíněných dvou projektů se IT podílelo i na většině dalších firemních projektů, které byly v roce 2007 realizovány. Druhým směrem, na který jsme se při rozvoji informačních technologií zaměřili, bylo zdokonalení a posílení stávajících aplikací a rozvoj samotné infrastruktury IT. Došlo k významným investicím do obchodních aplikací a do backoffice systému společnosti. Tyto investice byly vyvolány nejen změnami na trhu a požadavky na úpravu nebo optimalizaci interních procesů, ale ve značné míře i významnými daňovými reformami platnými od 1. ledna2008, na které bylo nutno reagovat. V neposlední řadě šly investice i do obnovy hardwarového vybavení, posílení bezpečnosti IT infrastruktury a zvýšení její dostupnosti.
19
Personální politika společnosti Klíčovou otázkou v oblasti lidských zdrojů bylo doplnění a podpora co nejkvalitnějšího pracovního týmu a s tím související nábor nových zaměstnanců, což probíhalo v prostředí soupeření firem o nejzkušenější a nejtalentovanější pracovníky na trhu práce. Společnost motivovala své zaměstnance, aby se sami aktivně podíleli na náboru nových pracovníků, lidí se správným odborným profilem a s nejlepšími předpoklady přizpůsobit se jak firmě a její kultuře, tak práci, pro niž jsou vybíráni, a došlo tak k vytvoření kvalitního, vyváženého a stabilního pracovního týmu. Počet zaměstnanců k 31. prosinci 2007
Průměrný počet zaměstnanců za uplynulé období Počet zaměstnanců k 31. 12. 2007 Z toho: na centrále na pobočkách žen mužů
173 180 119 61 107 73
Věková struktura zaměstnanců
20–30 let 31–40 let 41–50 let Více než 50 let Průměrný věk
37,7 % 41,6 % 14,4 % 6,3 % 33 let
Očekávaná hospodářská a finanční situace společnosti v následujícím období Rok 2007 byl pro společnost Credium, a.s., nadmíru úspěšný. Pro rok 2008 i pro roky další je záměrem firmy zvyšovat objem obchodů, kvalitu služeb a být i nadále jedním z nejdůležitějších hráčů na trhu financování dopravní techniky. Plánovaný objem obchodů na rok 2008 Produkt v tis. Kč Finanční leasing Operativní leasing Spotřebitelský úvěr Splátkový prodej Kreditní karty
20
Plánovaný objem produkce 4 760 000 473 900 1 540 000 65 000 81 510
Finanční část
PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. Kateřinská 40/466 120 00 Praha 2 Česká republika Telefon: +420 251 151 111 Fax: +420 251 156 111
Zpráva nezávislého auditora Akcionáři společnosti Credium, a.s. Ověřili jsme přiloženou účetní závěrku společnosti Credium, a.s. (dále „Společnost“), tj. rozvahu k 31. prosinci 2007, výkaz zisku a ztráty, přehled o změnách vlastního kapitálu a přehled o peněžních tocích za rok 2007 a přílohu, včetně popisu podstatných účetních pravidel (dále „účetní závěrka“). Údaje o Společnosti jsou uvedeny v bodě 1 přílohy této účetní závěrky. Odpovědnost představenstva Společnosti za účetní závěrku Za sestavení a věrné zobrazení účetní závěrky v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém EU odpovídá představenstvo Společnosti. Součástí této odpovědnosti je navrhnout, zavést a zajistit vnitřní kontrolu nad sestavováním a věrným zobrazením účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou, zvolit a uplatňovat vhodná účetní pravidla a provádět dané situaci přiměřené účetní odhady. Úloha auditora Naší úlohou je vydat na základě provedeného auditu výrok k této účetní závěrce. Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech platným v České republice, Mezinárodními standardy auditu a související aplikační doložkou Komory auditorů České republiky. V souladu s těmito předpisy jsme povinni dodržovat etické požadavky a naplánovat a provést audit tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti.
22
Úloha auditora (pokračování) Audit zahrnuje provedení auditorských postupů, jejichž cílem je získat důkazní informace o částkách a informacích uvedených v účetní závěrce. Výběr auditorských postupů závisí na úsudku auditora, včetně posouzení rizika významné nesprávnosti údajů uvedených v účetní závěrce způsobené podvodem nebo chybou. Při posuzování těchto rizik auditor zohledňuje vnitřní kontrolu relevantní pro sestavení a věrné zobrazení účetní závěrky. Cílem tohoto posouzení je navrhnout vhodné auditorské postupy, nikoli vyjádřit se k účinnosti vnitřní kontroly. Audit též zahrnuje posouzení vhodnosti použitých účetních pravidel, přiměřenosti účetních odhadů provedených vedením i posouzení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že získané důkazní informace poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku. Výrok Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční pozice Společnosti k 31. prosinci 2007, jejího hospodaření a peněžních toků za rok 2007 v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém EU.
7. března 2008
PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. zastoupená
Ing. Petr Kříž partner a auditor, osvědčení č. 1140
PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o., se sídlem Kateřinská 40/466, 120 00 Praha 2, IČ: 40765521, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 3637 a v seznamu auditorských společností u Komory auditorů České republiky pod osvědčením číslo 021. © 2008 PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. Všechna práva vyhrazena. „PricewaterhouseCoopers“ označuje českou společnost PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o., či dle kontextu síť členských společností PricewaterhouseCoopers International Limited, z nichž každá je samostatným právním subjektem.
23
PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. Kateřinská 40/466 120 00 Praha 2 Česká republika Telefon: +420 251 151 111 Fax: +420 251 156 111
Zpráva nezávislého auditora Akcionáři společnosti Credium, a.s. Zpráva o výroční zprávě Ověřili jsme soulad výroční zprávy společnosti Credium, a.s. (dále „Společnost“), k 31. prosinci 2007 s nekonsolidovanou účetní závěrkou, která je obsažena v této výroční zprávě na stranách 24 – 58. Za správnost výroční zprávy odpovídá představenstvo Společnosti. Naším úkolem je vydat na základě provedeného ověření výrok o souladu výroční zprávy s účetní závěrkou. Ověření jsme provedli v souladu s Mezinárodními standardy auditu a související aplikační doložkou Komory auditorů České republiky. Tyto normy vyžadují, aby auditor naplánoval a provedl ověření tak, aby získal přiměřenou jistotu, že informace obsažené ve výroční zprávě, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v nekonsolidované účetní závěrce, jsou ve všech významných ohledech v souladu s příslušnou nekonsolidovanou účetní závěrkou. Jsme přesvědčeni, že provedené ověření poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Podle našeho názoru jsou informace uvedené ve výroční zprávě Společnosti k 31. prosinci 2007 ve všech významných ohledech v souladu s výše uvedenou nekonsolidovanou účetní závěrkou. Představenstvo Společnosti odpovídá za správu a údržbu integrity internetových stránek Společnosti. Naší úlohou není posouzení těchto záležitostí, a proto neneseme žádnou odpovědnost za případné změny ve výroční zprávě, ke kterým mohlo dojít následně po jejím prvotním zveřejnění na internetových stránkách Společnosti.
24
Zpráva o prověrce zprávy o vztazích Dále jsme provedli prověrku přiložené zprávy o vztazích mezi Společností a její ovládající osobou a mezi Společností a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za rok končící 31. prosince 2007 (dále „Zpráva”). Za úplnost a správnost Zprávy odpovídá představenstvo Společnosti. Naší úlohou je prověřit správnost údajů uvedených ve Zprávě. Prověrku jsme provedli v souladu s Mezinárodním standardem pro prověrky č. 2400 a související aplikační doložkou Komory auditorů České republiky k prověrce zprávy. Tyto normy požadují, aby auditor naplánoval a provedl prověrku s cílem získat střední míru jistoty, že Zpráva neobsahuje významné nesprávnosti. Prověrka je omezena především na dotazování zaměstnanců Společnosti, na analytické postupy a výběrovým způsobem provedené prověření věcné správnosti údajů. Proto prověrka poskytuje nižší stupeň jistoty než audit. Audit jsme neprováděli, a proto nevydáváme auditorský výrok. Na základě naší prověrky jsme nezjistili žádné významné věcné nesprávnosti v údajích uvedených ve Zprávě sestavené v souladu s požadavky §66a obchodního zákoníku.
23. dubna 2008
PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. zastoupená
Ing. Petr Kříž partner a auditor, osvědčení č. 1140
PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o., se sídlem Kateřinská 40/466, 120 00 Praha 2, IČ: 40765521, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 3637 a v seznamu auditorských společností u Komory auditorů České republiky pod osvědčením číslo 021. © 2008 PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o. Všechna práva vyhrazena. „PricewaterhouseCoopers“ označuje českou společnost PricewaterhouseCoopers Audit, s.r.o., či dle kontextu síť členských společností PricewaterhouseCoopers International Limited, z nichž každá je samostatným právním subjektem.
25
Rozvaha (nekonsolidovaná) za rok končící 31. prosincem 2007 v tisících Kč AKTIVA Dlouhodobý nehmotný majetek Pozemky, budovy a zařízení Účasti s rozhodujícím vlivem Čisté investice do finančního leasingu Úvěry a pohledávky Zásoby Pohledávka daně z příjmů Ostatní aktiva Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Aktiva celkem
Poznámka 12 13 14 15 16 17 11 18 19
31. prosince 2007 27 610 272 360 1 000 6 079 027 2 644 946 164 332 43 660 56 570 45 909 9 335 414
31. prosince 2006 24 578 209 515 1 000 5 068 476 937 592 139 856 44 228 15 125 47 546 6 487 916
VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY Závazky Půjčky Odložený daňový závazek Ostatní závazky Závazky celkem Vlastní kapitál Základní kapitál Nerozdělený zisk Rezervní fondy Vlastní kapitál celkem Vlastní kapitál a závazky celkem
Poznámka
31. prosince 2007
31. prosince 2006
22 11 24
8 094 715 45 941 477 910 8 618 566
5 388 130 41 882 327 131 5 757 143
20 21 21
300 000 387 608 29 240 716 848 9 335 414
300 000 406 924 23 849 730 773 6 487 916
Příloha na straně 21 až 54 je nedílnou součástí této nekonsolidované účetní závěrky.
26
Výkaz zisku a ztráty (nekonsolidovaný) za rok končící 31. prosincem 2007 v tisících Kč
Výnosy z úroků a podobné výnosy Náklady na úroky a podobné náklady Čisté úrokové výnosy Výnosy z poplatků, provizí a operativního leasingu Náklady na poplatky, provize a operativní leasing Čisté výnosy z poplatků, provizí a operativního leasingu Výnosy z dividend Čistý zisk/(ztráta) z prodeje pozemků, budov a zařízení Čisté ostatní provozní výnosy Ztráty ze snížení hodnoty Správní náklady Zisk před zdaněním Daň z příjmů Čistý zisk
Poznámka 5 5 6 6 14 7 8 9 10 11
31. prosince 2007 457 573 -208 355 249 218 938 740 -774 700 164 040 2 437 488 4 819 -8 196 -307 641 105 165 -16 659 88 506
31. prosince 2006 407 299 -141 879 265 420 924 520 -735 145 189 375 3 063 -1 555 5 578 -15 701 -299 534 146 646 -38 824 107 822
Příloha na straně 21 až 54 je nedílnou součástí této nekonsolidované účetní závěrky.
27
Výkaz peněžních toků (nekonsolidovaný) za rok končící 31. prosincem 2007 v tisících Kč Poznámka Peněžní toky z provozní činnosti: Zisk před zdaněním Úpravy pro odsouhlasení čistého zisku a čisté hotovosti z provozní činnosti: Odpisy 12, 13 Kurzové zisky 8 (Zisk)/ztráta z prodeje pozemků, budov a zařízení a nehmotných aktiv Výnosy z úroků 5 Náklady na úroky 5 Ztráty ze snížení hodnoty 9 Změny v provozních aktivech a pasivech: Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou vykázanou do zisku nebo ztráty Čisté investice do finančního leasingu 15 Zásoby 17 Úvěry a pohledávky 16 Ostatní aktiva 18 Ostatní závazky 24 Přijaté úroky Zaplacené úroky Zaplacená daň z příjmů Čisté peněžní toky z provozní činnosti Peněžní toky z investiční činnosti: Nákup pozemků, budov a zařízení a nehmotných aktiv 12, 13 Příjmy z prodeje pozemků, budov a zařízení a nehmotných aktiv Přijaté dividendy 14 Čisté peněžní toky z investiční činnosti Peněžní toky z finanční činnosti: Zvýšení půjček v rámci úvěrových linek Splacení dluhopisů 23 Vyplacené dividendy 24 Čisté peněžní toky z finanční činnosti Čisté snížení peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty na začátku roku 19 Dopad změn ve směnném kurzu na peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty na konci roku 19
31. prosince 2007
31. prosince 2006
105 165
146 646
68 245 -1 623 -2 373
53 393 -2 175 3 540
-457 573 208 355 8 196
-407 299 141 879 15 701
– -960 577 -36 897 -1 768 019 -43 883 48 348 457 573 -151 142 -12 032 -2 538 237
306 275 998 160 702 65 715 407 299 -146 760 -75 407 -709 893
-162 335 30 585
-132 836 10 264
2 437 -129 313
3 063 -119 509
2 665 539 – – 2 665 539 -2 011 47 546 374
2 102 491 -1 192 094 -90 675 819 722 -9 680 56 672 554
45 909
47 546
Příloha na straně 21 až 54 je nedílnou součástí této nekonsolidované účetní závěrky.
28
15 -529 -72 -326
Přehled o změnách ve vlastním kapitálu (nekonsolidovaný) za rok končící 31. prosincem 2007 v tisících Kč
Zůstatek k 31. prosinci 2005 Vyplacené dividendy Příděl do zákonného rezervního fondu Zisk po zdanění za dané období Zůstatek k 31. prosinci 2006 Splatné dividendy Příděl do zákonného rezervního fondu Zisk po zdanění za dané období Zůstatek k 31. prosinci 2007
Základní kapitál
Ostatní rezervní fondy
Nerozdělený zisk
Celkem
300 000 – – – 300 000 – – – 300 000
19 077 – 4 772 – 23 849 – 5 391 – 29 240
394 549 -90 675 -4 772 107 822 406 924 -102 431 -5 391 88 506 387 608
713 626 -90 675 – 107 822 730 773 -102 431 – 88 506 716 848
Příloha na straně 21 až 54 je nedílnou součástí této nekonsolidované účetní závěrky.
29
Příloha účetní závěrky (nekonsolidovaná) za rok končící 31. prosincem 2007 v tisících Kč
1. Informace o Společnosti Credium, a.s. („Společnost”), je akciová společnost založená v souladu s právním řádem České republiky. Společnost byla založena 27. června 1997 a má sídlo ve Vladislavově 17/1390, 110 06 Praha 1, Česká republika. Původní název společnosti ČP Leasing, a.s., byl změněn na název Credium, a.s., 12. června 2006 poté, co Společnost koupil současný akcionář. Jediným akcionářem Společnosti je společnost SOFINCO S.A., 128-130, Boulevard Raspail, 75288 Paris Cedex 06, Francie. Konečnou mateřskou společností je společnost Crédit Agricole, S.A. Smlouva o koupi akcií mezi CP Strategic Investments B.V., původním akcionářem Společnosti se sídlem v Herengracht 450, 1017CA Amsterdam, Nizozemsko („prodávající“), a SOFINCO S.A. se sídlem v 128-130 Boulevard Raspail, 75288 Paris Cedex 06, Francie („kupující“) vstoupila v platnost 18. srpna 2005. Na základě této smlouvy o koupi akcií prodal prodávající kupujícímu 30 akcií na jméno představujících 100 % základního kapitálu Společnosti. Společnost se specializuje na financování dopravní techniky, poskytování a správu finančních a operativních leasingů, produktů splátkového prodeje, spotřebitelských úvěrů soukromým zákazníkům i podnikové klientele, na financování prodejců vozidel a poskytování kreditních karet. Finanční leasing je hlavní úvěrovou činností a v České republice spočívá v tom, že pronajímatel koupí předmět leasingu a svěří jej nájemci k volnému užívání, přičemž nájemce je odpovědný za opravy a údržbu předmětu leasingu. Při řádném ukončení finančního leasingu má nájemce přednostní právo koupit předmět leasingu za smluvně stanovenou pevnou jmenovitou částku. Zůstatková cena je obvykle stanovena na tak nízké úrovni, že je prakticky jisté, že si nájemce předmět leasingu koupí. Společnost poskytuje financování prodejcům vozidel na základě schváleného finančního limitu pro každého prodejce (jištěné automobily nebo zárukami) nebo odkupuje v rámci smlouvy o faktoringu pohledávky od dovozce automobilů. Společnost zpracovala tuto nekonsolidovanou účetní závěrku v souladu s požadavky české legislativy. Společnost zpracovala též konsolidovanou účetní závěrku v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií pro Společnost a její dceřinou společnost („Skupina“). V konsolidované účetní závěrce byly plně konsolidovány dceřiné podniky, což jsou společnosti, kde má Společnost přímo či nepřímo podíl více než poloviny hlasovacích práv či jinou pravomoc kontrolovat činnost podniku. Konsolidovaná účetní závěrka je k dispozici v sídle Společnosti. Pro získání úplných informací o finančním postavení, hospodářském výsledku a změnách ve finančním postavení Společnosti a Skupiny jako celku je třeba se seznámit s uvedenou samostatnou účetní závěrkou i s konsolidovanou účetní závěrkou Společnosti sestavenou za rok končící 31. prosincem 2007.
30
Členové představenstva Společnosti v roce 2007 s uvedením data vzniku členství: Předseda: Luděk Keltyčka
18. srpna 2005
Člen, místopředseda: Ing. Petra Pfauserová Xavier de Saint Meleuc
20. října 2003 2. října 2006
Členové dozorčí rady Společnosti v roce 2007 s uvedením data vzniku/zániku členství: Předseda: Christophe Grave Bernard Jean Marie Manuelli
17. července 2007 2. října 2006 –17. července 2007
Člen, místopředseda: Eva Brigitta Höglund Ing. Jiří Vitouš Piotr Janusz Kaczmarek
17. července 2007 24. dubna 2002 2. října 2006 –17. července 2007
2. Souhrn hlavních účetních postupů a) Základní účetní principy Nekonsolidovaná účetní závěrka byla zpracována v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví („IFRS“) ve znění přijatém Evropskou unií. Společnost nepřijala žádný ze standardů IFRS před datem vstoupení v platnost. Nekonsolidovaná účetní závěrka byla zpracována na bázi historických cen, upravených přeceněním finančních aktiv oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů. Společnost vykazuje finanční údaje v tisících Kč (tis. Kč). Zpracování nekonsolidované účetní závěrky v souladu s IFRS vyžaduje použití odhadů a předpokladů majících dopad na vykazovanou výši aktiv a pasiv a zveřejnění případných aktiv a pasiv k datu nekonsolidované účetní závěrky a vykazované výše výnosů a nákladů v průběhu vykazovaného období. Přestože tyto odhady vycházejí z nejlepších poznatků vedení týkajících se běžných událostí a činností, skutečné výsledky se mohou v konečném důsledku od těchto odhadů lišit (viz pozn. 2 aa)).
31
Standardy, výklady a dodatky ke zveřejněným standardům, které vstoupily v platnost Byly zveřejněny určité nové standardy, dodatky a výklady, které jsou povinné pro účetní období Společnosti počínaje 1. lednem 2007 nebo pro pozdější období a které Společnost přijala: IFRS 7, Finanční nástroje: Zveřejňování informací a související dodatky k IAS 1, Sestavování a předkládání účetních závěrek – vykazování kapitálu (platný od 1. ledna 2007).
Další nové standardy, dodatky nebo výklady: IFRS 4, Aplikační příručka (Rev. prosinec 2005); IFRIC 7, Uplatnění metody přepracování a znovuvykázání podle IAS 29 (datum účinnosti: účetní období začínající 1. března 2006 a později, tj. od 1. ledna 2007); IFRIC 8, Rozsah standardu IFRS 2 (datum účinnosti: účetní období začínající 1. května 2006 a později, tj. od 1. ledna 2007); IFRIC 9, Přehodnocení vložených derivátů (datum účinnosti: účetní období začínající 1. června 2006 a později, tj. od 1. ledna 2007); IFRIC 10, Mezitímní účetní výkaznictví a snížení hodnoty, rozsah standardu IAS 34 (datum účinnosti: účetní období začínající 1. listopadu 2006 a později, tj. od 1. ledna 2007). Vedení zhodnotilo dopad těchto standardů a výkladů a dospělo k závěru, že se nepředpokládá, že budou mít významný dopad na Společnost.
Standardy, výklady a dodatky ke zveřejněným standardům, které dosud nevstoupily v platnost Byly zveřejněny určité nové standardy a výklady, které jsou povinné pro účetní období Společnosti počínaje 1. lednem 2008 nebo pro pozdější období a které Společnost dosud nepřijala: IFRS 8, Provozní segmenty (standard účinný pro účetní období začínající 1. ledna 2009 nebo později) Tento standard se týká těch účetních jednotek, jejichž dluhové nebo majetkové nástroje jsou obchodovány na veřejném trhu, nebo jednotek, které předkládají účetní závěrku regulátorovi za účelem vydání nástroje jakékoliv třídy na veřejném trhu. IFRS 8 vyžaduje po účetní jednotce zveřejnit finanční a popisné informace o jejích provozních segmentech a určuje, jak tyto informace mají být prezentovány. Vedení v současné době posuzuje rozsah dopadu tohoto standardu na zveřejnění v nekonsolidované účetní závěrce Společnosti. IAS 32 a IAS 1 Dodatek, Vypověditelné finanční nástroje a závazky vzniklé při likvidaci (standard účinný od 1. ledna 2009, nebylo doposud přijato EU) Tento dodatek vyžaduje klasifikovat některé finanční nástroje, které splňují definici finančního závazku, do vlastního kapitálu. Společnost v současné době posuzuje rozsah dopadu tohoto standardu na zveřejnění v nekonsolidované účetní závěrce. IAS 23, Výpůjční náklady (revidováno v březnu 2007; účinnost pro účetní období začínající 1. ledna 2009 nebo později, nebylo doposud přijato EU) Revidovaný standard byl vydán v březnu 2007. Hlavní změnou ve standardu IAS 23 je vyjmutí možnosti okamžitého zachycení výpůjčních nákladů ve výkazu zisku a ztráty, pokud se tyto náklady týkají aktiv, u nichž doba uvedení do stavu způsobilého k užívání nebo k prodeji představuje významný časový úsek. Účetní jednotka má povinnost kapitalizovat tyto výpůjční náklady vztahující se k příslušnému aktivu, u kterého je rozhodné datum pro kapitalizaci 1. ledna 2009 nebo později. Společnost v současné době posuzuje rozsah dopadu tohoto standardu na zveřejnění v nekonsolidované účetní závěrce.
32
IAS 1, Prezentace účetní závěrky (revidováno v září 2007; účinnost pro účetní období začínající 1. ledna 2009 nebo později, nebylo doposud přijato EU) Hlavní změnou v IAS 1 je nahrazení výkazu zisku a ztráty výkazem celkových výnosů, který bude rovněž zahrnovat všechny změny ve vlastním kapitálu, tedy i ty nevztahující se přímo k akcionářům nebo společníkům. Jedná se například o přecenění realizovatelných finančních aktiv do vlastního kapitálu. Účetní jednotka bude moci alternativně sestavit dva výkazy: separátní výkaz zisku a ztráty a výkaz celkových výnosů. Revidovaný IAS 1 rovněž zavádí požadavek na sestavení výkazu finanční pozice (rozvahy) na počátku prvního srovnatelného období, kdykoliv by Společnost prováděla úpravy srovnatelných období z důvodu reklasifikací, změn účetních politik nebo oprav chyb. Společnost očekává, že revize IAS 1 ovlivní prezentaci její nekonsolidované účetní závěrky, ale nebude mít dopad na zachycení nebo ocenění konkrétních transakcí a zůstatků. IAS 27, Konsolidovaná a individuální účetní závěrka (revidováno v lednu 2008; účinné pro účetní období začínající 1. července 2009 nebo později, nebylo doposud přijato EU) Revidovaný standard IAS 27 bude požadovat na účetní jednotce přiřadit celkový výnos akcionářům a společníkům mateřské společnosti a osobám nekontrolujícím společnost (dříve menšinový podíl), i pokud osoby nekontrolující mateřskou společnost budou mít záporný podíl. Současná verze standardu požaduje tyto ztráty přiřadit vlastníkům mateřské společnosti – pouze s výjimkou situace, kdy se osoby nekontrolující mateřskou společnost zavážou a jsou schopny tyto ztráty krýt. Revidovaný standard rovněž specifikuje, že změny v rozsahu podílu na dceřiné společnosti, které nevedou ke ztrátě kontroly, se účtují jako transakce ve vlastním kapitálu. Standard rovněž upravuje, jak má účetní jednotka ocenit zisky nebo ztráty při ztrátě kontroly nad dceřinou společností. Jakákoliv zbytková investice v bývalé dceřiné společnosti bude oceněna v reálné hodnotě k datu ztráty kontroly. Současný standard přitom požaduje, aby investice v bývalé dceřiné společnosti byla oceněna v pořizovací ceně vykázané při prvotním zachycení finančního aktiva v souladu s IAS 39, Finanční nástroje: Vykázání a oceňování. Společnost v současné době posuzuje rozsah dopadu tohoto standardu na zveřejnění v konsolidované účetní závěrce. Rozhodné podmínky a zrušení plánů – Dodatek k IFRS 2, Úhrady akciemi (vydán v lednu 2008; účinný pro účetní období začínající 1. ledna 2008 a později, nebylo doposud přijato EU) Tento dodatek upřesňuje, že rozhodné podmínky jsou pouze podmínky týkající se zaměstnaneckého poměru a výkonnosti. Ostatní rysy úhrad akciemi nejsou těmito podmínkami. Dodatek rovněž určuje, že o všech zrušených plánech, ať už provedených účetní jednotkou nebo jinými stranami, se účtuje stejným způsobem. Společnost v současné době posuzuje rozsah dopadu tohoto revidovaného standardu na zveřejnění v nekonsolidované účetní závěrce. IFRS 3, Podnikové kombinace (revidováno v lednu 2008; účinné pro podnikové kombinace, u nichž je den akvizice později než počátek prvního vykazovaného účetního období začínajícího 1. července 2009 nebo později, nebylo doposud přijato EU) Revidovaný standard IFRS 3 umožní účetním jednotkám zvolit si způsob oceňování podílů osob nekontrolujících společnost za použití metody dle IFRS 3 (proporční podíl na identifikovatelných čistých aktivech kupované společnosti) nebo stejnou metodou jako US GAAP (v reálné hodnotě). Revidovaný standard IFRS 3 rovněž obsahuje detailnější postupy pro aplikaci metody koupě na podnikové kombinace. Požadavek oceňovat každé aktivum a závazek v reálné hodnotě při každém kroku postupné akvizice za účelem spočítání goodwillu byl ze standardu odstraněn. Namísto toho bude goodwill oceňován jako rozdíl k datu akvizice mezi reálnou hodnotu investice před datem akvizice, poskytnutým plněním a získanými čistými aktivy. Náklady spojené s pořízením budou zaúčtovány zvlášť od podnikové kombinace, tj. v nákladech, nikoliv tedy jako součást goodwillu. Kupující bude muset vykázat k datu pořízení rovněž závazek z podmíněně poskytnutého plnění. Změna v hodnotě tohoto závazku po datu pořízení bude vykázána v souladu s příslušnými IFRS, tedy ne jako úprava goodwillu. Zároveň dojde k rozšíření požadovaných zveřejnění v příloze účetní závěrky v souvislosti s poskytnutým podmíněným plněním. Revidovaný standard IFRS 3 bude zahrnovat podnikové kombinace pouze ve formě vzájemných vztahů a podnikové kombinace uskutečněné na smluvním základě. IFRIC 13, Programy zákaznických výhod (vydán v červnu 2007; účinný pro účetní období začínající 1. července 2008 nebo později, nebylo doposud přijato EU) IFRIC 13 upřesňuje, že pokud jsou zboží nebo služba prodány společně s prvkem podpory prodeje (například zákaznické body nebo zboží zdarma), celkovou částku přijatou od zákazníka je nutné rozložit mezi jednotlivé části zboží či služby s použitím reálných hodnot. Společnost v současné době posuzuje rozsah dopadu této interpretace na zveřejnění v nekonsolidované účetní závěrce.
33
Společnost dosud nepřijala tyto další nové standardy nebo výklady: IFRIC 11, IFRS 2 – Transakce s akciemi skupiny a vlastními akciemi (účinnost pro účetní období začínající 1. března 2007 nebo později, nebylo doposud přijato EU); IFRIC 12, Dohody o poskytování koncesovaných služeb (účinnost pro účetní období začínající 1. ledna 2008 nebo později, nebylo doposud přijato EU); IFRIC 14, IAS 19 – Limit aktiv definovaného plánu požitků, minimální požadavky na jeho krytí a vztah mezi nimi (účinnost pro účetní období začínající 1. ledna 2008 nebo později, nebylo doposud přijato EU). Není-li výše uvedeno jinak, nepředpokládá se, že budou mít nové standardy a výklady významný dopad na nekonsolidovanou účetní závěrku Společnosti.
b) Funkční měna Položky uvedené v nekonsolidované účetní závěrce jsou oceněny měnou primárního ekonomického prostředí, v němž Společnost působí („funkční měna“). Pro účetní závěrku byly použity české koruny, což je funkční měna a měna pro prezentaci nekonsolidované účetní závěrky Společnosti.
c) Přepočet cizích měn Transakce v cizích měnách jsou přepočteny kurzem platným k datu uskutečnění transakce. Peněžní aktiva a pasiva vyčíslená v cizích měnách jsou přepočítávána kurzem platným k rozvahovému dni. Kurzové rozdíly vyplývající z vypořádání těchto transakcí a z převodu peněžních aktiv a pasiv vyčíslených v cizích měnách kurzem platným na konci roku jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty.
d) Snížení hodnoty Snížení hodnoty u nefinančních aktiv Společnost posuzuje vždy k rozvahovému dni, zda existuje jakýkoli náznak, že může dojít ke snížení hodnoty určitého aktiva. Ztráta ze snížení hodnoty se vykazuje ve výši, o niž účetní hodnota daného aktiva převýší svoji zpětně získatelnou hodnotu. Zpětně získatelná hodnota je vyšší částka z reálné hodnoty daného aktiva snížená o náklady spojené s jeho prodejem a z jeho užitné hodnoty. Pro účely posouzení snížení hodnoty jsou aktiva rozdělena do skupin na nejnižší úroveň, na níž lze identifikovat samostatně peněžní toky (penězotvorné jednotky). Aktiva, u nichž došlo ke snížení hodnoty, se testují z hlediska případného zrušení snížení hodnoty ke každému rozvahovému dni. V případě, že je odhadovaná zpětně získatelná částka nižší než zbytková hodnota, je vytvořena rezerva na riziko zbytkové hodnoty předmětů operativního leasingu. Ztráta ze snížení hodnoty se zúčtuje do výkazu zisku a ztráty pouze v takovém rozsahu, aby účetní hodnota daného aktiva nepřekročila účetní hodnotu aktiva, která by byla stanovena po odečtu odpisů, pokud by nebyla vykázána žádná ztráta ze snížení hodnoty.
34
Snížení hodnoty finančních aktiv Společnost posuzuje ke každému rozvahovému dni, zda existuje objektivní důkaz, že došlo ke snížení hodnoty nějakého finančního aktiva nebo skupiny finančních aktiv. Ke snížení hodnoty určitého finančního aktiva nebo skupiny finančních aktiv a v důsledku toho ke ztrátě ze snížení hodnoty dojde pouze v případě, existuje-li objektivní důkaz, že se snížila hodnota v důsledku jedné nebo více událostí, k nimž došlo po prvotním zaúčtování daného aktiva („událost vedoucí ke ztrátě“), a že událost (nebo události) vedoucí ke ztrátě má dopad na odhadované budoucí peněžní toky z daného finančního aktiva nebo skupiny finančních aktiv, které lze spolehlivě odhadnout. Hlavními ukazateli snížení hodnoty jsou významné finanční obtíže daného dlužníka, pravděpodobnost, že dlužník ohlásí úpadek, neplní závazky nebo zanedbává povinnosti týkající se plateb nebo poruší podmínky dané smlouvy. Společnost posuzuje, zda existuje objektivní důkaz snížení hodnoty jednotlivě pro finanční aktiva jiná než týkající se retailového portfolia. Pokud existuje objektivní důkaz, že došlo ke ztrátě ze snížení hodnoty investic do finančních leasingů a úvěrů a pohledávek z retailového portfolia, oceňuje se výše ztráty jako rozdíl mezi účetní hodnotou aktiva a hodnotou odhadovaných budoucích přijatých plateb. Společnost nezvažuje hodnotu peněžních toků přijímaných v různých časových obdobích (tj. na budoucí odhadované peněžní toky se neuplatňuje diskontování) vzhledem k tomu, že období inkasa obvykle nepřekročí 12 měsíců. U retailového portfolia se vytvářejí u jednotlivých investic do finančního leasingu a úvěrů a pohledávek opravné položky ve výši vycházející z historické zkušenosti Společnosti v oblasti inkasa. U korporátního portfolia se jednotlivé investice do finančních leasingů a úvěrů a pohledávek periodicky přezkoumávají; v případě snížení hodnoty se vykáže opravná položka do nákladů a odečte se od účetní hodnoty příslušného aktiva. Pokud je pohledávka nedobytná, odepíše se proti příslušné opravné položce vyjadřující znehodnocení. Tyto pohledávky se odepisují až po provedení všech nezbytných postupů a stanovení výše ztráty. Následné splátky částek, které byly již dříve odepsány, snižují výši ztrát ze snížení hodnoty ve výkazu zisku a ztráty. Ztráta ze snížení hodnoty týkající se investice do finančních leasingů, úvěrů a pohledávek je odúčtována oproti výkazu zisku a ztráty, lze-li následný nárůst zpětně získatelné hodnoty objektivně vztáhnout k určité události, k níž dojde poté, co byla vykázána ztráta ze snížení hodnoty.
e) Dlouhodobý nehmotný majetek Nehmotný majetek se vykazuje v pořizovací ceně. Nehmotný majetek Společnosti tvoří licence na software a je odepisován rovnoměrně po dobu 3 až 6 let podle jeho odhadované životnosti.
f) Pozemky, budovy a zařízení Pozemky, budovy a zařízení se vykazují v pořizovací ceně po odečtení oprávek a případného snížení hodnoty. Všechny obnovy majetku a zhodnocení, které prodlužují životnost nebo významně zlepšují podmínky uvedeného aktiva, se aktivují. Údržba a opravy se vykazují jako náklad v období jejich vzniku. Pozemky ve vlastnictví se neodepisují, neboť se jejich životnost pokládá za neomezenou. Odpisy se vypočítávají rovnoměrně po dobu odhadované životnosti daného aktiva takto:
Zhodnocení pronajatých nemovitostí Budovy a zařízení Dopravní technika Inventář Výpočetní technika Software
Roky 8 3–4 3–6 3–4 3–4 3–6
35
Zbytkové hodnoty a doba životnosti se posuzují vždy k datu účetní závěrky. Odpisy provozního majetku Společnosti a majetku poskytovaného v rámci operativního leasingu se účtují do správních nákladů. Pořizovací cena pozemků, budov a zařízení vyřazených či odprodaných je spolu se souvisejícími oprávkami vyřazena z účetnictví. Čistý zisk nebo ztráta jsou vykázány přímo ve výkazu zisku a ztráty.
g) Operativní leasing Majetek pronajatý v rámci operativního leasingu je uveden v položce rozvahy pozemky, budovy a zařízení. Majetek, který je předmětem operativního leasingu, se odepisuje rovnoměrně měsíčně po dobu jeho odhadované životnosti. Základ pro výpočet odpisu je stanoven jako rozdíl mezi pořizovací cenou daného aktiva a jeho odhadovanou zbytkovou hodnotou na konci odhadované doby životnosti.
h) Finanční aktiva Všechna finanční aktiva (kromě finančních aktiv oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů) jsou prvotně vykázána v reálné hodnotě zvýšené o transakční náklady. Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou prvotně vykázána ve výši reálné hodnoty a transakční náklady jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty. O všech standardních nákupech finančních aktiv se účtuje v den sjednání transakce, tj. k datu, kdy Společnost provede nákup daného aktiva. O všech standardních prodejích finančních aktiv se účtuje v den transakce, tj. k datu, kdy Společnost provede převod daného aktiva. Standardní nákupy a prodeje jsou nákupy a prodeje finančních aktiv, které vyžadují dodání aktiv v časovém rámci, obvykle stanoveném nařízeními nebo zvyklostmi příslušného trhu.
a) Úvěry a pohledávky Poskytované úvěry a pohledávky jsou finančními aktivy, která Společnost vytváří poskytováním peněz, zboží nebo služeb přímo určitému dlužníku, a tvoří je hlavně úvěry spotřebitelům a prodejcům vozidel. Úvěry a pohledávky se následně vykazují v zůstatkové hodnotě. Pohledávky za prodejci vozidel nakoupené od dovozců vozidel Od listopadu 2007 nakupuje Společnost od dovozce vozidel na základě smlouvy o faktoringu pohledávek pohledávky za prodejci vozidel. Tyto pohledávky jsou vykazovány v zůstatkové hodnotě v položce rozvahy Úvěry a pohledávky. Pořizují se s diskontem. Diskont pokrývá počáteční dobu financování příslušné pohledávky (obvykle 60 dní). Po této počáteční době financování je účtován prodejci úrok ze splatné pohledávky. Diskont se vykazuje jako výnos z poplatků od dovozce automobilů po předpokládanou dobu počáteční doby financování a výnos z úroků se vykazuje ve výkazu zisku a ztráty na akruálním principu. Pohledávky za držiteli kreditních karet Credium Společnost začala v říjnu 2007 nabízet zákazníkům nový produkt – kreditní karty se schváleným kreditním limitem. Pohledávky jsou vykazovány v zůstatkové hodnotě v položce rozvahy Úvěry a pohledávky. Úrokové výnosy z karet jsou vykazovány v položce Výnosy z úroků a podobné výnosy.
36
b) Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Po prvotním vykázání jsou investice, které jsou klasifikovány jako obchodní finanční aktiva, oceňovány reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů v reálné hodnotě. Zisky nebo ztráty z investic oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou začleněny do čistého zisku nebo ztráty za období, kdy byly realizovány.
i) Účasti s rozhodujícím vlivem Účasti s rozhodujícím vlivem („dceřiné společnosti“) jsou společnosti, kde má Společnost pravomoc řídit finanční a provozní strategii obvykle spojenou s vlastnictvím akcií, jež představují více než polovinu hlasovacích práv. Investice do dceřiných společností jsou vykazovány ve výši pořizovacích nákladů po odečtení snížení hodnoty. Investor vykáže výnos z investice pouze v rozsahu obdrženého podílu z kumulovaného zisku dané investice vytvořeného po datu akvizice. Výnos z investic do dceřiné společnosti je vykázán ve výkazu zisku a ztráty Společnosti jako výnos z dividend poté, co vznikne právo na výplatu. Obdržené podíly nad tento rozsah zisku jsou považovány za návratnost investice a jsou vykázány jako snížení pořizovací ceny dané investice.
j) Investice do finančního leasingu Leasingové smlouvy Společnosti jsou klasifikovány jako finanční leasingy, pokud jsou všechny výhody a rizika vlastnictví převedeny na nájemce. Pohledávky z finančního leasingu se vykazují při přijetí předmětu leasingu zákazníkem ve výši čisté investice do leasingu. Součet budoucích minimálních leasingových splátek a počátečních poplatků za poskytnutí leasingu se rovná hrubé investici do leasingu (vzhledem k tomu, že smlouvy o finančním leasingu obsahují doložku o koupi na konci doby leasingu, není zde žádná nezajištěná zůstatková hodnota). Rozdíl mezi hrubou a čistou investicí do leasingu představuje finanční výnosy příštích období, které se vykazují jako úrokový výnos po celou dobu leasingu při konstantní periodické výnosnosti čisté investice do finančního leasingu (viz pozn. 2 o)). Částky přijaté od nájemce čistou investici snižují.
k) Zásoby Majetek původně prodaný v rámci finančního leasingu nebo smlouvy o splátkovém prodeji, který byl získán zpět v důsledku porušení smluvních podmínek a je určen k prodeji, je vykázán v rozvaze v rámci zásob v pořizovací ceně nebo čisté realizovatelné hodnotě, je-li nižší. Pořizovací cena je definována jako účetní hodnota předčasně ukončených leasingových smluv. Následně jsou zásoby vedeny ve výši hodnoty jejich přecenění a jsou vytvořeny příslušné opravné položky na snížení hodnoty. Tato účetní hodnota spolu se souvisejícími opravnými položkami na snížení hodnoty je odúčtována poté, co je daný předmět leasingu prodán. Čistý zisk nebo ztráta se vykazují přímo ve výkazu zisku a ztráty v nákladech na poplatky, provize a operativní leasing.
l) Daň z příjmů Zdanění je v souladu s daňovou legislativou České republiky. Daň z příjmů pro daný rok se skládá ze splatné a odložené daně. Daň z příjmů se vykazuje ve výkazu zisku a ztráty kromě případů, kdy se týká položek, které jsou účtovány přímo do vlastního kapitálu. V takovém případě je vykázána ve vlastním kapitálu.
37
Splatná daň je očekávaný daňový závazek ze zdanitelných příjmů za daný rok s použitím daňových sazeb uzákoněných k rozvahovému dni a všechny úpravy splatné daně týkající se předchozích let. Odložená daň je vypočtena s použitím závazkové metody uplatněné na všechny přechodné rozdíly mezi daňovou základnou aktiv a závazků a jejich účetními hodnotami pro účely finančního výkaznictví k rozvahovému dni. Odložený daňový závazek se vykazuje u všech zdanitelných přechodných rozdílů. Odložené daňové pohledávky se vykazují u všech odčitatelných přechodných rozdílů, převodů daňových pohledávek a nevyužitých daňových ztrát v případě, že je pravděpodobné, že v příštích obdobích bude k dispozici zdanitelný zisk, proti němuž lze uplatnit odčitatelné přechodné rozdíly, nevyužité daňové pohledávky a daňové ztráty. Pro výpočet odložených daňových pohledávek a závazků jsou použity předpokládané daňové sazby platné v obdobích vyrovnání pohledávky nebo závazku na základě daňových sazeb, které byly uzákoněny k rozvahovému dni. Odložené daňové pohledávky a závazky se započítávají, umožňuje-li zákon započítat běžné daňové pohledávky proti běžným daňovým závazkům a pokud se odložená daň vztahuje k témuž finančnímu úřadu.
m) Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty tvoří hotovost v bance, pokladní hotovost a krátkodobé vklady s původní dobou splatnosti do tří měsíců. Kontokorentní úvěry jsou uvedeny v rozvaze v závazcích jako půjčky. Společnost vypracovává výkaz peněžních toků s použitím nepřímé metody.
n) Pohledávky z předčasně ukončených smluv Při porušení podmínek leasingové smlouvy zahájí Společnost řízení ohledně navrácení daného majetku. Poté, co je předmět leasingu získán zpět, je veden jako aktivum v zásobách až do následného prodeje a zbývající investice do finančního leasingu je klasifikována jako pohledávka z obchodního styku z předčasně ukončené smlouvy. Zároveň se v případě potřeby vytvoří opravná položka na snížení hodnoty. Pokud se Společnosti nepodaří předmět leasingu získat zpět, podá žalobu u příslušných úřadů Policie ČR. V okamžiku podání žaloby je zahájeno trestní stíhání včetně vyhlášení celostátního pátrání po předmětu leasingu. Není-li trestní stíhání úspěšné nebo pokud trvá příliš dlouho, je zahájeno paralelní rozhodčí řízení na základě žaloby o vydání předmětu leasingu a vyrovnání pohledávky. Poté, co vstoupí v platnost rozhodčí výrok, je vydán příkaz k exekuci. Pokud je uvedený příkaz zrušen z důvodu nedostatku prostředků nájemce, je pohledávka odepsána na základě souhlasu vedení Společnosti (viz poznámka 2 i)).
o) Počáteční přímé náklady a výnosy z poplatků Počáteční přímé výnosy včetně počátečních poplatků za poskytnutí finančního leasingu přijatých od nájemců a od zákazníků, jimž byl poskytnut úvěr, a počáteční přímé náklady týkající se finančních leasingů a spotřebitelských úvěrů, zejména náklady na provize, jsou začleněny do počátečního ocenění čisté investice do finančního leasingu a jistiny spotřebitelského úvěru a jsou amortizovány proti příjmu konzistentně s vykázáním výnosu z finančního leasingu a spotřebitelského úvěru (viz poznámka 2 i)). Počáteční přímé výnosy (náklady) z operativního leasingu se zahrnou do účetní hodnoty předmětu leasingu a účtují se jako výnos (náklad) po dobu trvání leasingu lineární metodou.
38
p) Náklady a výnosy týkající se pobídek pro zákazníky v oblasti finančního leasingu Společnost poskytuje část svých finančních leasingů v rámci speciálních propagačních akcí, kdy jsou zákazníkům v oblasti finančního leasingu nabízeny určité pobídky. Náklady na poskytování těchto pobídek nese Společnost. Související výnosy a náklady jsou vykazovány ve výkazu zisku a ztráty po dobu trvání dané leasingové smlouvy jako součást výpočtu efektivní úrokové míry (viz poznámka 2 i)).
q) Pohledávky z obchodního styku a ostatní pohledávky Pohledávky z obchodního styku jsou vedeny v nominální výši po odečtení opravné položky na snížení hodnoty těchto pohledávek. Pohledávky zahrnují nesplacené leasingové splátky a částky související s operacemi, které se netýkají přímo retailové a korporátní činnosti, například částky splatné od zákazníků za přefakturaci pojistného a pohledávky z obchodního styku a jiné pohledávky. Pohledávky zahrnují také daňové pohledávky týkající se daně z přidané hodnoty a podobné položky, které jsou vykázány ve výši očekávané refundace od daňového úřadu.
r) Úročené půjčky a úvěry Všechny půjčky a úvěry jsou prvotně vykázány v reálné hodnotě přijatého protiplnění snížené o náklady spojené s poskytnutím úvěru. Po prvotním vykázání jsou úročené půjčky a úvěry následně oceňovány v naběhlé hodnotě pomocí metody efektivní úrokové míry. Diskont nebo prémie a úrok jsou vykazovány v úrokových nákladech.
s) Výnosy Výnosy se vykazují v případě, že je pravděpodobné, že přinesou ekonomický prospěch Společnosti a lze je spolehlivě ocenit. Před zaúčtováním výnosů musí být splněna následující specifická kritéria účtování:
Prodej zásob Výnosy se vykazují v případě, že významná rizika a výhody vlastnictví daných zásob zboží přešly na kupujícího a výši výnosu lze spolehlivě ocenit.
Výnosy z úroků Výnosy se vykazují na základě akruálního principu s přihlédnutím k efektivní úrokové sazbě daného aktiva.
Výnosy z operativního leasingu Výnosy se vykazují v období, kdy je příslušná služba poskytována. Výnos z operativního leasingu se vykazuje s použitím lineární metody po dobu trvání leasingu v rámci výnosů z poplatků, provizí a operativního leasingu.
39
Pojištění Výnosy z pojištění se týkají přefakturování nákladů na pojištění předmětů leasingu, které se přefakturují na nájemce v souladu s podmínkami leasingové smlouvy, a vykazují se v období, k němuž se vztahují. Strategií Společnosti je zajistit, aby výnos z pojištění fakturovaný nájemci v podstatě pokrýval všechny pojistné výdaje týkající se předmětu leasingu. Přefakturované náklady na pojistné a výnosy jsou uvedeny ve výkazu zisku a ztráty v hrubé výši jako výnosy a náklady z poplatků, provizí a operativního leasingu. Pojistné nároky jsou vykázány, pokud je příjem hotovosti téměř jistý.
Smluvní pokuty a penále Výnosy ze smluvních pokut a penále jsou vykázány v době předčasného ukončení leasingové nebo úvěrové smlouvy ve výši vypočítané podle pevně stanovených pravidel obsažených ve Všeobecných obchodních podmínkách Společnosti. Dále jsou v této položce uvedena penále za pozdní platbu leasingových nebo úvěrových splátek.
t) Výpůjční náklady Výpůjční náklady představují úroky a další náklady vzniklé Společnosti v souvislosti s vypůjčením finančních prostředků. Výpůjční náklady jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty s použitím metody efektivní úrokové sazby v obdobích, k nimž se vztahují.
u) Sociální náklady Odvody Společnosti do státního systému důchodového pojištění, sociálního zabezpečení, zdravotního pojištění a do fondu nezaměstnanosti za její zaměstnance jsou považovány za správní náklady a jsou uváděny ve výkazu zisku a ztráty v době jejich vzniku. Společnost nemá definovaný systém zaměstnaneckých výhod. Společnost poskytuje svým zaměstnancům stanovené příspěvky k penzijnímu připojištění se státním příspěvkem, které se pohybují podle délky zaměstnání ve Společnosti a jejich pracovní pozice mezi 300 Kč až 900 Kč měsíčně na každého zaměstnance. Tento příspěvek je poskytován pouze zaměstnancům, jejichž pracovní smlouva byla uzavřena na dobu neurčitou, kteří pracují na plný úvazek a jsou zaměstnáni ve Společnosti nejméně tři měsíce.
v) Rezervy Rezervy jsou tvořeny, má-li Společnost existující smluvní nebo mimosmluvní závazek v důsledku událostí, k nimž došlo v minulosti, jestliže je pravděpodobné, že Společnost bude nucena ke splnění tohoto závazku čerpat zdroje, z nichž jí plyne ekonomický prospěch, a pokud je možné spolehlivě odhadnout výši tohoto závazku.
w) Podmíněná aktiva a potenciální závazky Potenciální závazky nejsou vykázány v nekonsolidované rozvaze. Jsou však zveřejněny v příloze, pokud odliv zdrojů představujících ekonomický prospěch je pravděpodobný. Podmíněná aktiva nejsou vykázána v nekonsolidované rozvaze, ale zveřejňují se v příloze, je-li pravděpodobné, že budou znamenat ekonomický prospěch.
40
x) Vykazování podle segmentů Oborový segment je skupina aktiv a operací zapojených do poskytování produktů nebo služeb, které jsou vystaveny riziku a dosahují takové výkonnosti, která je odlišná od rizik a výkonnosti jiných oborových segmentů. Územní segment je část podniku, která se zabývá poskytováním produktů nebo služeb v dílčím ekonomickém prostředí a která je vystavena takovým rizikům a dosahuje takové výkonnosti, která je odlišná od rizik a výkonnosti složek působících v jiných ekonomických prostředích. Společnost identifikovala pouze jeden odlišitelný oborový segment pro poskytování leasingových a finančních služeb v České republice. V tomto segmentu zajišťuje Společnost většinu svých výnosů a zisku a zapojuje většinu svých aktiv. Všechny výnosy, zisk a aktiva nesouvisející s tímto jediným odlišitelným oborovým segmentem nepřevyšují výši 10 % celkových výnosů, výsledků nebo aktiv. Společnost poskytuje služby zákazníkům v podobných ekonomických prostředích, která mají podobné riziko a výhody a která nevytvářejí různé územní segmenty.
y) Základní kapitál Vlastní kapitál je tvořen kmenovými akciemi. Vyplacení dividend je vykázáno ve vlastním kapitálu v době, kdy je schváleno akcionářem Společnosti.
z) Definice tříd IFRS u finančních aktiv Vedení Společnosti definuje třídy finančních nástrojů a seskupuje nástroje stejné povahy a charakteristiky zejména s ohledem na rizikový profil těchto nástrojů. Třídy jsou relevantní pro Čisté investice do finančního leasingu a Úvěry a pohledávky. Tyto položky jsou rozděleny na částky týkající se Retailového portfolia a Korporátních klientů. Třída Korporátní klienti je dále rozdělena na částky týkající se Prodejců a Ostatních korporátních klientů.
aa) Účetní a další významné odhady Odhady jsou průběžně hodnoceny a vycházejí z historických zkušeností a dalších faktorů včetně předpokládaných budoucích událostí, které mohou vyplynout ze současných okolností. Hlavní odhady použité při zpracování nekonsolidované účetní závěrky jsou popsány v následujících účetních postupech – ztráty ze snížení hodnoty (poznámky 2 d, 2 k) a odhadovaná životnost aktiv vykázaných v položce smluv o operativním leasingu (poznámka 2 g). Na základě současných poznatků je možné, že by výsledky v rámci příštího finančního roku, které se liší od předpokladů použitých ve výpočtu opravné položky na ztráty ze snížení hodnoty pro běžné období, mohly vyžadovat podstatnou úpravu opravné položky na ztrátu ze snížení hodnoty.
ab) Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení nekonsolidované účetní závěrky, je zachycen v nekonsolidované účetní závěrce v případě, že tyto události poskytují doplňující důkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni. V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení nekonsolidované účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze, ale nejsou zaúčtovány v nekonsolidované účetní závěrce.
41
3. Řízení finančního rizika Níže jsou uvedena různá rizika, jimž je Společnost vystavena v důsledku svých činností, a přístup k řízení těchto rizik.
a) Riziko likvidity Riziko likvidity vyplývá z všeobecného financování činností Společnosti a řízení pozic. Zahrnuje riziko, že Společnost nebude schopna financovat aktiva k příslušnému dni splatnosti a v dané sazbě, riziko, že nebude schopna realizovat určité aktivum za přiměřenou cenu a v příslušném časovém rámci, a riziko, že nebude schopna splnit závazky v době jejich splatnosti. Řízení likvidity Společnosti je zaměřeno na zajištění financí pro zaplacení všech závazků v době jejich splatnosti. Koncentrace rizika je omezena vzhledem k rozptýlené splatnosti závazků Společnosti a jejímu různorodému portfoliu zdrojů financování. Tabulka v poznámce 26 b) uvádí analýzu finančních pasiv Společnosti v příslušných pásmech splatnosti na základě zbytkové doby splatnosti.
b) Tržní riziko Všechny finanční nástroje a pozice jsou vystaveny tržnímu riziku, tj. riziku, že budoucí změny tržních podmínek mohou snížit hodnotu určitého nástroje nebo jej znevýhodnit.
Riziko úrokové sazby Leasingové smlouvy poskytnuté Společností vyžadují, aby nájemce platil splátky podle splátkového kalendáře připojeného k leasingové smlouvě na základě pevné úrokové sazby (vnitřní výnosové procento). Úrokové sazby účtované Společností vycházejí obvykle z úrokových sazeb převládajících na leasingovém trhu v době schválení leasingu. Vzhledem k tomu, že Společnost financuje pořízení určité části předmětů leasingu prostřednictvím úvěrů úročených variabilními sazbami, je Společnost z hlediska této části svého finančního leasingu a portfolia spotřebitelských úvěrů vystavena riziku, že ziskovost bude v důsledku nepříznivých/výhodných pohybů úrokové sazby v průběhu leasingu nižší/vyšší, než se očekávalo. Sjednané pevné sazby ve smlouvách o finančním leasingu všeobecně převyšují smluvní variabilní úrokové sazby týkající se úvěrů. Kromě toho má Společnost právo zvýšit úrokové sazby leasingových smluv, což jí umožní minimalizovat veškerá rizika vyplývající z úrokové sazby, přestože této možnosti dosud nevyužila. Společnost ve spolupráci s oddělením Treasury mateřské společnosti pravidelně monitoruje a reportuje vliv možné změny úrokových sazeb na vlastní kapitál, zisk z úroků a poplatků a čistý zisk Společnosti. Výpočet ukazuje procento snížení vlastního kapitálu, zisku z úroků a poplatků a čistého zisku v případě zvýšení úrokových sazeb o 100 bazických bodů. Výsledky této analýzy k 31. prosinci 2007 a k 31. prosinci 2006 jsou následující: Vliv změny sazeb na Vlastní kapitál Zisk z úroků a poplatků Čistý zisk
42
31. prosince 2007 2,18 % 3,69 % 14 ,11 %
31. prosince 2006 0,83 % 1,37 % 6,15 %
Výpočet spočívá v porovnání splatnosti aktiv a závazků Společnosti k určitému datu a v následném výpočtu vlivu možné změny úrokové sazby na vlastní kapitál, zisk z úroků a poplatků a čistý zisk. Koncentrace rizika změny úrokové sazby je limitována využitím kombinace zdrojů financování za fixní a pohyblivou úrokovou sazbu a dále využitím různé doby splatnosti jednotlivých tranší čerpaných zdrojů financování. Tabulka 26 a) uvádí další podrobnosti.
Měnové riziko Funkční měnou Společnosti je česká koruna a převážná většina výnosů a nákladů je realizována hlavně v českých korunách. Leasingové smlouvy a smlouvy o spotřebitelských úvěrech vyčíslené v eurech jsou financovány z půjček denominovaných v eurech pro snížení měnového rizika. Společnost minimalizuje dopad měnového rizika uzavíráním otevřených cizoměnových pozic nákupem nebo prodejem potřebného objemu cizí měny. Vzhledem k tomuto pravidelnému ošetření kurzového rizika je dopad změny kurzu eura do vlastního kapitálu a do výkazu zisku a ztráty Společnosti nevýznamný. Koncentrace měnového rizika je minimalizována využitím eura jako jediné cizí měny. V rámci celkových aktivit Společnosti jsou její eurové aktivity nevýznamné. Tabulka 26 c) uvádí další podrobné informace.
c) Úvěrové riziko Úvěrové riziko se týká hlavně čistých investic Společnosti do finančního leasingu, spotřebitelských úvěrů a úvěrů poskytovaných prodejcům vozidel. Koncentrace rizika je omezena vzhledem k velkému počtu zákazníků a prodejců a různorodému profilu zákazníků v různých obchodních sektorech v celé České republice. K 31. prosinci 2007 nevykazovala Společnost žádnou významnou individuální koncentraci úvěrového rizika a k tomuto datu měla více než 30 000 zákazníků s aktivními smlouvami. Strategií Společnosti je provádět i nadále podrobné monitorování leasingových smluv poté, co zákazník nesplatí dvě splátky v době splatnosti. Ztráty ze snížení hodnoty z investice do finančního leasingu, úvěrů a pohledávek jsou odhadovány po zvážení zajištění souvisejícího majetku a statistiky úspěšnosti vymáhání. V minulosti úvěrové ztráty nepřekračovaly významně očekávání Společnosti. Úvěrové riziko týkající se financování prodejců je zmírněno systémem maximálních limitů rizika nastavených pro jednotlivé prodejce. Úvěrové riziko vznikající v souvislosti s ostatními finančními aktivy Společnosti – pohledávkami a peněžními prostředky a jejich ekvivalenty – spočívá pro Společnost v případném nedodržení závazků druhou stranou, které je zmírněno počtem protistran a zvážením jejich finanční bonity. Maximální expozici k úvěrovému riziku a držená zajištění je možné analyzovat následovně: v tisících Kč
Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Čistá investice do finančního leasingu Retail Korporátní (ostatní) Úvěry a pohledávky Retail Korporátní (ostatní)
Maximální expozice
31. prosince 2007 Držené zajištění
Maximální expozice
31. prosince 2006 Držené zajištění
45 909 6 079 027 – – 2 921 963 – –
– – 077 491 – 227 615
47 546 5 068 476 – – 1 209 954 – –
– – 000 649 – 787 796
3 495 2 141 806 221
2 939 1 804 338 96
Výše uvedená expozice vychází z čistých účetních hodnot vykázaných v rozvaze. Držené zajištění je stanoveno na základě odhadu vedení realizovatelné hodnoty předmětů leasingu (motorových vozidel), který vychází z modelu pro odhad tržních cen. Vzhledem k tomu, že nelze zjistit skutečný stav každého aktiva, mohou se vyskytnout rozdíly mezi skutečnou a odhadovanou hodnotou drženého zajištění.
43
Společnost implementovala v průběhu roku 2007 systém řízení úvěrového rizika a posuzování kvality úvěrového portfolia podle pravidel mateřské společnosti. V tomto systému jsou aktiva rozdělena do kategorií do splatnosti (bez pohledávek po splatnosti), po splatnosti (pohledávky po splatnosti do 90 dní), pochybné (pohledávky po splatnosti nad 90 dní, ale před vstupem do vymáhacího procesu) a znehodnocené (pohledávky ve vymáhacím procesu). V souladu s kategorizací posuzování kvality úvěrového portfolia se opravné položky na snížení hodnoty vykazují u všech smluv s pohledávkami po době splatnosti (viz poznámky 15 a 16).
4. Řízení kapitálu Cíle Společnosti při řízení kapitálu, což je širší koncept než vlastní kapitál ve výkazu rozvahy, jsou následující: splňovat zákonné požadavky stanovené příslušnou českou legislativou; zabezpečit schopnost Společnosti splnit předpoklad trvání, tak aby mohla pokračovat ve tvorbě výnosů z investice akcionářů a zajištění prospěchu ostatním zainteresovaným subjektům; udržovat silnou kapitálovou základnu, která bude sloužit pro rozvoj podnikání. V rámci pravidel kapitálové přiměřenosti na českém trhu není Společnost regulovanou institucí, a to ani z pohledu požadavků na objem minimálního kapitálu nebo kapitálové přiměřenosti. Podle instrukcí mateřské společnosti implementuje Společnost nástroje pro reportování a řízení kapitálu na úrovni mateřské společnosti. Hlavní nástroj Společnosti pro řízení její kapitálové struktury spočívá v udržování rovnováhy výše dluhu a vlastního pracovního kapitálu v průběhu a na konci každého zkoumaného období. Vliv Společnosti na základní kapitál a vyplácené dividendy je nevýznamný, neboť tyto oblasti podléhají kontrole a rozhodování jediného akcionáře. Cílem akcionáře je podporovat Společnost při zajišťování návratnosti kapitálu ve výši 15 % až 20 % v dlouhodobé perspektivě.
5. Čisté úrokové výnosy Výnosy z úroků a podobné výnosy v tisících Kč Finanční leasing (poznámka 15) Spotřebitelské úvěry Úvěry a zálohy prodejcům vozidel (poznámka 16) Vklady v bankách a jiných finančních institucích Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů Celkem
44
31. prosince 2007 370 607 48 736 38 080 150
– 457 573
31. prosince 2006 371 973 12 852 21 677 540 257 407 299
Náklady na úroky a podobné náklady v tisících Kč Vydané dluhopisy Půjčky a úvěry Celkem
31. prosince 2007
– 208 355 208 355
31. prosince 2006 17 099 124 780 141 879
6. Čisté výnosy z poplatků, provizí a operativního leasingu Výnosy z poplatků, provizí a operativního leasingu v tisících Kč Pojištění týkající se leasingových smluv a spotřebitelských úvěrů Poplatky a provize týkající se finančního leasingu Smluvní pokuty a penále Provize z pojištění (poznámka 27) Výnosy z operativního leasingu (včetně pojištění) Poplatky týkající se spotřebitelských úvěrů Celkem
31. prosince 2007 554 046 87 411 53 757 81 074 160 403 2 049 938 740
31. prosince 2006 551 739 124 814 64 767 75 356 107 024 820 924 520
31. prosince 2007 570 331 57 634 49 169 1 679 81 709 14 168 10 774 700
31. prosince 2006 555 983 62 019 53 643 2 729 58 430 2 304 37 735 145
Náklady na poplatky, provize a operativní leasing v tisících Kč Náklady na pojištění (poznámka 27) Poplatky a provize týkající se finančního leasingu Čistá ztráta z prodeje vrácených předmětů leasingu Bankovní poplatky Náklady týkající se operativního leasingu Poplatky a provize týkající se spotřebitelských úvěrů Ostatní Celkem
Výnosy a náklady z poplatků a provizí týkající se finančních leasingů zahrnují hlavně poplatky a provize týkající se ukončených finančních leasingů a také poplatky a provize týkající se aktivních finančních leasingů, které nejsou počátečními přímými výnosy a náklady (tj. nepředpokládají se na počátku leasingu), a proto nejsou součástí výpočtu úrokového výnosu finančního leasingu v rámci efektivní úrokové sazby.
45
7. Čistý zisk/(ztráta) z prodeje pozemků, budov a zařízení v tisících Kč Zisky z prodeje pozemků, budov a zařízení Společnosti Zisky z prodeje předmětů operativního leasingu Ztráty z prodeje předmětů operativního leasingu Celkem
31. prosince 2007 1 223 1 245 -1 980 488
31. prosince 2006 156 573 -2 284 -1 555
31. prosince 2007 1 623
31. prosince 2006 2 175 78 269 3 056 5 578
8. Čisté ostatní provozní výnosy v tisících Kč Čisté kurzové zisky Odúčtování promlčených závazků Výnosy z pronájmu nemovitostí Ostatní výnosy (zejména pojistná plnění) Celkem
– 269 2 927 4 819
Promlčené závazky představují závazky vyplývající z transakcí provedených před rokem 2003, jejichž úhradu již věřitelé nemohou požadovat.
9. Ztráty ze snížení hodnoty Souhrn pohybů opravných položek k pohledávkám z finančního leasingu, pohledávkám z obchodního styku, zásobám a obchodním úvěrům a zálohám prodejcům vozidel je uveden v následující tabulce: v tisících Kč Čisté investice do finančního leasingu Zásoby Obchodní úvěry a úvěry prodejcům vozidel Pohledávky z obchodního styku – změna v opravných položkách na snížení hodnoty Čisté snížení opravných položek Pohledávky z obchodního styku – odpis Celkem
46
31. prosince 2007 -64 922 12 421 3 441 1 214
31. prosince 2006 -51 444 -9 636 4 958 21 785
-47 846 56 042 8 196
-34 337 50 038 15 701
Následující tabulka uvádí souhrn výše opravných položek na snížení hodnoty k rozvahovému dni: v tisících Kč Úvěry a pohledávky (poznámka 16) Čisté investice do finančního leasingu (poznámka 15) Zásoby (poznámka 17) Celkem
31. prosince 2007 277 017 22 743 65 037 364 797
31. prosince 2006 272 362 87 665 52 616 412 643
Vzhledem k tomu, že se budoucí peněžní toky znehodnocených aktiv předpokládají v horizontu jednoho roku, nevykazuje Společnost příslušný naběhlý úrok. Společnost používá určité modely pro výpočet opravných položek ke snížení hodnoty s využitím historického chování podobných aktiv. Pohyby v opravných položkách ke snížení hodnoty podle tříd finančních aktiv a zásob lze analyzovat následovně: v tisících Kč
Úvěry a pohledávky Korporátní Retailové Prodejci vozidel Čisté investice Korporátní Retailové Zásoby Celkem
v tisících Kč
Úvěry a pohledávky Korporátní Retailové Prodejci vozidel Čisté investice Korporátní Retailové Zásoby Celkem
Počáteční stav k 1. lednu 2007
Tvorba během roku
Rozpuštěno a převedeno v průběhu roku
Čistý pohyb za rok
Konečný stav k 31. prosinci 2007
272 362 66 667 168 398 37 297 87 665 50 092 37 573 52 616 412 643
56 797 17 476 39 321 15 778 9 015 6 763 65 037 137 612
-52 142 -14 662 -32 213 -5 267 -80 700 -46 112 -34 588 -52 616 -185 458
4 655 2 814 7 108 -5 267 -64 922 -37 097 -27 825 12 421 -47 846
277 017 69 481 175 506 32 030 22 743 12 995 9 748 65 037 364 797
Počáteční stav k 1. lednu 2006
Tvorba během roku
Rozpuštěno a převedeno v průběhu roku
Čistý pohyb za rok
Konečný stav k 31. prosinci 2006
245 619 62 561 158 027 25 031 139 109 79 487 59 622 62 252 446 980
90 055 22 062 55 727 12 266 87 665 50 092 37 573 52 616 230 336
-63 312 -17 956 -45 356
26 743 4 106 10 371 12 266 -51 444 -29 395 -22 049 -9 636 -34 337
272 362 66 667 168 398 37 297 87 665 50 092 37 573 52 616 412 643
–
– -139 109 -79 487 -59 622 -62 252 -264 673
47
10. Správní náklady v tisících Kč Mzdové náklady Sociální a zdravotní pojištění Příspěvek zaměstnavatele na penzijní připojištění zaměstnanců Nájemné Ostatní náklady související s nájmem Odborné služby Telekomunikační a informační služby Odpisy (poznámky 12, 13) Odpisy předmětů operativního leasingu (poznámka 13) Reklama a marketing Kancelářské potřeby Pohonné hmoty a jiné náklady související s provozem vlastních vozidel Pojištění (poznámka 27) Opravy a údržba Ostatní nepřímé daně Cestovné Ostatní Celkem
31. prosince 2007 101 758 33 712 391 16 655 5 323 11 371 16 715 18 376 49 869 31 193 1 953 4 502 2 218 3 896 1 246 2 116 6 347 307 641
31. prosince 2006 84 378 28 960 407 15 818 4 584 20 335 17 813 16 488 36 905 53 068 1 860 4 146 2 827 2 620 2 404 2 449 4 472 299 534
Náklady na pronájem objektu se týkají především kancelářských prostor centrály Společnosti (poznámka 28). V roce 2006 náklady na reklamu a propagaci zahrnují jednorázové náklady ve výši 22 mil. Kč týkající se přejmenování Společnosti a rebrandingu všech souvisejících činností a produktů.
11. Daň z příjmů Hlavní součásti daňového závazku: v tisících Kč Odložený daňový závazek (dlouhodobý) Splatná pohledávka daně z příjmů (krátkodobá) Čistá daňová (pohledávka)/ závazek
48
31. prosinec 2007 45 941 -43 660 2 281
31. prosinec 2006 41 882 -44 228 -2 346
Hlavní součásti nákladu na daň z příjmů: v tisících Kč Splatný daňový náklad Splatná daň Odložený daňový náklad / výnos Vznik a zrušení přechodných rozdílů Daň z příjmů vykázaná ve výkazu zisku a ztráty
2007
2006
12 442
39 817
4 217 16 659
-993 38 824
Odsouhlasení daně z příjmů týkající se zisku z provozní činnosti před zdaněním při zákonné sazbě daně z příjmů a daně z příjmů Společnosti při efektivní daňové sazbě za období končící 31. prosince 2007 a 2006 je následující: v tisících Kč Zisk z provozní činnosti před zdaněním Zákonná sazba daně z příjmů ve výši Daň při zákonné sazbě daně z příjmů Dopad změny sazby daně na odložený daňový závazek Daňový dopad daňově neuznatelných nákladů a nezdanitelných výnosů Daňový náklad celkem
2007 105 165 24 % 25 240 -9 188 607 16 659
2006 146 646 24 % 35 195 – 3 629 38 824
Efektivní daňová sazba za období končící 31. prosince 2007 je 16 % (2006: 26 %). Efektivní daňová sazba se snížila zejména z důvodu změny sazby daně u odloženého daňového závazku. Vzhledem ke změnám daňové legislativy je sazba daně v příštích letech stanovena takto: v roce 2008: 21 %, 2009: 20 %, 2010: 19 %. S účinností od 1. ledna 2008 budou zpřísněna pravidla nízké kapitalizace, což bude mít dopad na strukturu financování Společnosti po dvouletém přechodném období. V důsledku pravidel nízké kapitalizace i prodloužení období odpisování motorových vozidel a ostatních aktiv může postupně dojít k posunu v portfoliu produktů Společnosti. Odložená daň je vypočtena ve výši 20 % (2006: 24 %), což je průměrná sazba pro období předpokládané realizace odložené daně. Odloženou daň k 31. prosinci 2007 a 2006 lze analyzovat následovně: v tisících Kč Položky odložené daně
Úvěr a pohledávky Čistá investice do finančního leasingu Časové rozlišení provizí, pohledávky ze splátkového prodeje Opravné položky k pohledávkám Pozemky, budovy a zařízení Časově rozlišené zálohy od nájemců Nevybraná dovolená, časově rozlišené sociální pojištění Celkem Čistý odložený daňový závazek
31. prosince 2007
31. prosince 2006
Odložená daňová pohledávka
Odložený daňový závazek
Odložená daňová pohledávka
Odložený daňový závazek
35 784 – 51 765
– 1 221 254 –
37 038 – 46 926
– 1 216 434 –
2 528 1 559 789 – 1 152
– – 475 705 –
3 456 1 651 007 – 529
– – 564 404 –
1 651 018 –
1 696 959 45 941
1 738 956 –
1 780 838 41 882
49
Při výpočtu čistého odloženého daňového závazku Společnost započítává odložené daňové pohledávky proti odloženým daňovým závazkům v rámci vypočtené daně z příjmů Společnosti. České právní předpisy vyžadují výpočet daně z příjmů ze zisku před zdaněním podle českých účetních předpisů, které vykazují finanční leasing odlišně než IFRS. Proto se vyskytuje mnoho přechodných rozdílů způsobených jak specifickými daňovými předpisy, tak rozdíly mezi českými účetními předpisy a IFRS. V důsledku toho výše uvedené tabulky odložené daně zahrnují položky hlavní účetní knihy, jako jsou pozemky, budovy a zařízení, a časové rozlišení provizí podle českých účetních předpisů, které nejsou vykazovány podle IFRS. V České republice existuje v současné době řada zákonů týkajících se různých daní, které ukládá Ministerstvo financí ČR. Platné daně zahrnují spotřební daň, daň z přidané hodnoty, daň z příjmů právnických osob, daň z mezd (včetně sociálního pojištění) a další daně. Kromě toho – na rozdíl od rozvinutějších tržních ekonomik – zde po dlouhou dobu neexistovaly zákony týkající se těchto daní. Proto jsou prováděcí předpisy často nejasné nebo neexistují. V tomto ohledu tudíž vzniklo několik precedentů. Odlišné názory na právní výklad v rámci a mezi jednotlivými ministerstvy a organizacemi často přispívají k nejistotě a střetům. Daňová přiznání spolu s dalšími oblastmi daňové legislativy (například záležitosti celní a měnové kontroly) podléhají přezkumu a šetření ze strany četných úřadů, které jsou ze zákona oprávněny ukládat velmi přísné pokuty, penále a úrokové poplatky. Tyto skutečnosti vytvářejí v České republice mnohem vyšší daňová rizika, než je tomu v zemích s vyspělejšími daňovými systémy. Vedení věří, že v uvedené závěrce daňové závazky dostatečně zajistilo; avšak stále zůstává riziko, že zmíněné orgány mohou zaujmout odlišná stanoviska týkající se výkladu některých otázek, což by mohlo mít značný negativní dopad. Plnění daňových závazků ze strany Společnosti (včetně daně z příjmů právnických osob a jiných daní) podléhá kontrole finančních úřadů po dobu deseti let od konce roku, kdy je příslušná daň splatná. Konkrétně v případě Společnosti může finanční úřad provádět kontrolu účetních období po dobu 3 let po předložení daňového přiznání.
12. Dlouhodobý nehmotný majetek v tisících Kč Pořizovací cena 1. ledna Přírůstky Úbytky 31. prosince Oprávky 1. ledna Odpisy Úbytky 31. prosince Zůstatková cena 1. ledna 31. prosince
50
2007
2006
52 11 -1 62
556 131 684 003
41 051 11 505
27 8 -1 34
978 098 683 393
21 511 6 467
24 578 27 610
19 540 24 578
– 52 556
– 27 978
13. Pozemky, budovy a zařízení v tisících Kč
Pozemky
Pořizovací cena 31. prosince 2006 Přírůstky Úbytky 31. prosince 2007 Oprávky 31. prosince 2006 Odpisy Úbytky 31. prosince 2007 Zůstatková cena 31. prosince 2006 31. prosince 2007
v tisících Kč
Pořizovací cena 31. prosince 2005 Přírůstky Úbytky 31. prosince 2006 Oprávky 31. prosince 2005 Odpisy Úbytky 31. prosince 2006 Zůstatková cena 31. prosince 2005 31. prosince 2006
Zařízení používané Společností
Předměty operativního leasingu
Celkem
1 495 – – 1 495
59 13 -8 65
700 836 255 281
237 137 -47 327
870 368 449 789
299 151 -55 394
065 204 704 565
– – – –
38 10 -7 41
637 278 274 641
50 49 -20 80
913 869 218 564
89 60 -27 122
550 147 492 205
1 495 1 495
21 063 23 640
186 957 247 225
209 515 272 360
Pozemky
Technické zhodnocení
Zařízení používané Společností
Předměty operativního leasingu
Celkem
1 495 – – 1 495
30 – -30 –
51 12 -3 59
234 005 539 700
158 109 -29 237
125 326 581 870
– – – –
17 13 -30 –
32 10 -3 38
226 008 597 637
29 36 -15 50
727 905 719 913
1 495 1 495
13 –
19 008 21 063
210 884 121 331 -33 150 299 065 61 46 -19 89
128 398 186 957
970 926 346 550
148 914 209 515
Budoucí celkové minimální leasingové splátky v rámci nezrušitelných operativních leasingů jsou následující: v tisících Kč Do 1 roku Od 1 roku a do 5 let Celkem
31. prosince 2007 83 193 97 663 180 856
31. prosince 2006 65 140 73 492 138 632
51
14. Účasti s rozhodujícím vlivem Společnost má 100% podíl na základním kapitálu společnosti OPTIMALIT,spol.s.r.o., zprostředkovatelské společnosti v oblasti pojišťovnictví. Tato společnost byla založena v souladu s legislativou České republiky dne 1. června 1999 se základním kapitálem 1 000 000 Kč. Pro rok končící 31. prosince 2007 vykázala společnost OPTIMALIT,spol.s.r.o., neauditovaný zisk ve výši 1 513 tis. Kč (31. prosince 2006: 2 437 tis. Kč) s neauditovaným vlastním kapitálem ve výši 3 901 tis. Kč k 31. prosinci 2007 (31. prosince 2006: 4 825 tis. Kč). Na základě rozhodnutí jediného akcionáře této dceřiné společnosti rozdělila dceřiná společnost zisk za období končící 31. prosince 2006 Společnosti ve výši 2 437 tis. Kč (2005: 3 063 tis. Kč). Tato částka je vykázána ve výkazu zisku a ztráty Společnosti v položce výnosy z dividend. Předpokládá se, že zisk za rok 2007 bude pravděpodobně celý vyplacen formou dividend jedinému akcionáři.
15. Čistá investice do finančního leasingu Jednotlivé položky investic do finančního leasingu jsou následující: v tisících Kč Pohledávka z minimálních leasingových splátek (hrubá investice do leasingu) Minus: výnosy příštích období Čisté investice do finančního leasingu Minus: ztráty ze snížení hodnoty (poznámka 9) Čisté investice do finančního leasingu minus ztráty ze snížení hodnoty
31. prosince 2007 6 688 393 -586 623 6 101 770 -22 743 6 079 027
31. prosince 2006 5 657 565 -501 424 5 156 141 -87 665 5 068 476
Výnosy z úroků z finančního leasingu činily 370 607 tis. Kč za období končící 31. prosince 2007 (2006: 371 973 tis. Kč) (poznámka 5). Pohledávka z budoucích minimálních leasingových splátek, výnosy příštích období a čistá investice do finančního leasingu podle splatnosti k 31. prosinci 2007 jsou následující: v tisících Kč 2008 2009 2010 2011 2012 a dále Celkem
52
Hrubá investice 2 852 461 2 013 929 1 176 953 459 633 185 417 6 688 393
Výnosy příštích období 315 383 167 502 70 493 24 635 8 610 586 623
Investice do leasingu 2 537 078 1 846 427 1 106 460 434 998 176 807 6 101 770
Pohledávku z budoucích minimálních leasingových splátek, výnosy příštích období a čistou investici do finančního leasingu podle splatnosti k 31. prosinci 2006 lze analyzovat následovně: v tisících Kč 2007 2008 2009 2010 2011 a dále Celkem
Hrubá investice 2 551 244 1 698 059 893 974 374 308 139 980 5 657 565
Výnosy příštích období 280 719 139 733 55 526 18 199 7 247 501 424
Investice do leasingu 2 270 525 1 558 326 838 448 356 109 132 733 5 156 141
Společnost se specializuje na finanční leasing motorových vozidel. Struktura majetku, který je předmětem leasingu, za rok končící 31. prosince 2007 a 2006 je následující: 31. prosince 2007 74 % 24 % 2% 100 %
Osobní auta Nákladní dopravní technika a užitkové vozy Technologie, stroje a zařízení Celkem
31. prosince 2006 80 % 19 % 1% 100 %
Z pohledu úvěrového rizika se hrubá a čisté investice do finančního leasingu rozdělí podle tříd následovně: v tisících Kč
Do splatnosti Po splatnosti, neznehodnocené Po splatnosti a jednotlivě znehodnocené Investice do leasingu minus: opravná položka Čistá výše
31. prosince 2007
31. prosince 2006 Celkem
Retailové portfolio
Korporátní klienti ostatní
Celkem
Retailové portfolio
Korporátní klienti ostatní
3 510 984 – 238 442
1 912 660 – 439 684
5 423 644 – 678 126
2 966 865 – 201 489
1 616 243 – 371 544
4 583 108 – 573 033
3 749 426 -9 748 3 739 678
2 352 344 -12 995 2 339 349
6 101 770 -22 743 6 079 027
3 168 354 -37 573 3 130 781
1 987 787 -50 092 1 937 695
5 156 141 -87 665 5 068 476
Podle postupů řízení finančního rizika popsaných v poznámce 3 b) není na pohledávky do splatnosti tvořena opravná položka a jejich kvalita není dále zkoumána. Na základě výše uvedených postupů neexistují žádné pohledávky po splatnosti, ke kterým by se netvořila opravná položka.
53
16. Úvěry a pohledávky Rozdělení úvěrů a pohledávek lze analyzovat následovně: v tisících Kč Úvěry a zálohy prodejcům vozidel Spotřebitelské úvěry Pohledávky z obchodního styku Obchodní zálohy Hrubá výše Ztráty ze snížení hodnoty úvěrů (poznámka 9) Ztráty ze snížení hodnoty pohledávek z obchodního styku (poznámka 9) Čistá výše
31. prosince 2007 1 293 120 1 140 085 449 976 38 782 2 921 963 -47 687 -229 330 2 644 946
31. prosince 2006 407 205 340 114 446 626 16 009 1 209 954 -44 246 -228 116 937 592
Pohledávky z obchodního styku tvoří v zásadě nezaplacené leasingové splátky, splátky spotřebitelského úvěru a pohledávky za zákazníky z předčasného ukončení leasingových a úvěrových smluv. Společnost poskytla obchodní úvěry a zálohy svým nejvýznamnějším prodejcům vozidel na financování vozidel, která mají dočasně ve skladu nebo vystavené v autosalonech. Obchodní úvěry a zálohy jsou krátkodobé a revolvingové a byly poskytnuty ve výši 1 293 120 tis. Kč k 31. prosinci 2007 (31. prosince 2006: 407 205 tis. Kč). Úrokový výnos z těchto úvěrů a záloh činil 38 080 tis. Kč v roce 2007 (2006: 21 677 tis. Kč) (poznámka 5). V této položce jsou dále vykazovány pohledávky za prodejci vozidel odkoupených na základě smlouvy o faktoringu od dovozce vozidel. Dovozce vozidel poskytl Společnosti záruku v celkové výši 72 000 tis. Kč a 990 tis. EUR za pohledávky odkoupené v rámci faktoringu. Pohledávky z čerpaných revolvingových rámců vydaných kreditních karet byly zahrnuty v položce Spotřebitelské úvěry k 31. prosinci 2007. Úrokové výnosy z kreditních karet byly za období končící 31. prosincem 2007 nevýznamné a jsou uvedeny v rámci výnosů z úroků a podobných výnosů ze spotřebitelských úvěrů. Z hlediska úvěrového rizika se úvěry a pohledávky rozdělí podle tříd následovně: v tisících Kč
31. prosince 2007 Retailové portfolio
Korporátní klienti prodejci vozidel
Do splatnosti 747 353 1 293 120 Po splatnosti, – – neznehodnocené Po splatnosti a jednotlivě 267 571 – znehodnocené Hrubá výše 1 014 924 1 293 120 Minus: opravná položka -175 506 -32 030 Čistá výše 839 418 1 261 090
Korporátní klienti ostatní
31. prosince 2006
Celkem
Retailové portfolio
Korporátní klienti prodejci vozidel
Korporátní klienti ostatní
Celkem
405 997 2 446 470 – –
367 439 –
407 205 –
200 495 –
975 139 –
207 922
475 493
132 136
–
102 679
234 815
613 919 2 921 963 -69 481 -277 017 544 438 2 644 946
499 575 -168 398 331 177
407 205 -37 297 369 908
303 174 1 209 954 -66 667 -272 362 236 507 937 592
Podle postupů řízení finančního rizika popsaných v poznámce 3 b) není na pohledávky do splatnosti tvořena opravná položka a jejich kvalita není dále zkoumána. Na základě výše uvedených postupů neexistují žádné pohledávky po splatnosti, ke kterým by se netvořila opravná položka.
54
17. Zásoby Vrácené předměty leasingu pocházejí z předčasně ukončených leasingových smluv a smluv o spotřebitelském úvěru, kdy bude předmět leasingu buď prodán, nebo znovu poskytnut jinému zákazníkovi. v tisících Kč Vozy vrácené z leasingu Ztráty ze snížení hodnoty (poznámka 9) Celkem
31. prosince 2007 229 369 -65 037 164 332
31. prosince 2006 192 472 -52 616 139 856
31. prosince 2007 46 076 10 365 – 129 56 570
31. prosince 2006 6 016 5 736 3 063 310 15 125
18. Ostatní aktiva Ostatní aktiva jsou rozdělena takto: v tisících Kč Daňová pohledávka – daň z přidané hodnoty Náklady příštích období Pohledávky z dividend (poznámka 14) Ostatní pohledávky Celkem
19. Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty jsou dále členěny takto: v tisících Kč Pokladní hotovost Běžné účty Termínované vklady Celkem
31. prosince 2007 700 45 209 – 45 909
31. prosince 2006 650 41 896 5 000 47 546
55
20. Základní kapitál Rozhodnutí jediného akcionáře o rozdělení akcií bylo zapsáno do obchodního rejstříku dne 27. ledna 2006. Od tohoto data tvoří základní kapitál Společnosti 300 000 plně upsaných a splacených akcií na jméno ve jmenovité hodnotě 1 000 Kč za akcii.
21. Nerozdělený zisk a zákonný rezervní fond Od 1. dubna 2005 zpracovává Společnost nekonsolidovanou účetní závěrku podle IFRS. Všechny zisky nakumulované v položce nerozděleného zisku tohoto nekonsolidovaného výkazu zisku a ztrát bude možné rozdělit po jejich schválení akcionářem. K 31. prosinci 2007 bude možné celkový nerozdělený zisk ve výši 387 608 tis. Kč po odečtení přídělů do zákonného rezervního fondu rozdělit poté, co akcionář schválí tuto nekonsolidovanou účetní závěrku. Obchodní zákoník stanoví příděl do zákonného rezervního fondu ve výši 5 % vykázaného zisku, až do výše 20 % základního kapitálu. Tvorba, použití a rozpouštění zákonného rezervního fondu podléhají omezením obsaženým v příslušných článcích obchodního zákoníku. Zákonný rezervní fond nelze volně používat, neboť může být použit výhradně ke snížení neuhrazené ztráty. Čistý zisk Společnosti ve výši 107 822 tis. Kč za rok 2006 uvedený v nekonsolidované účetní závěrce Společnosti byl schválen a rozdělen rozhodnutím jediného akcionáře ze dne 17. prosince 2007 takto: 5 391 tis. Kč jako příděl do zákonného rezervního fondu a částka 102 431 tis. Kč bude vyplacena ve formě dividendy akcionáři (poznámka 24). V roce 2007 činila dividenda na akcii 341 Kč (31. prosince 2006: 320 Kč).
56
22. Půjčky Společnost má tyto úročené úvěry a půjčky: v tisících Kč
Splatnost
Úroková sazba
Záruka
31. prosince 2007
31. prosince 2006
Zajištěný bankovní úvěr a kontokorentní rámec ve výši 2 000 mil. Kč (2006: 1000 mil. Kč)
31. prosince 2008
Variabilní: PRIBOR +marže
Záruka SOFINCO S.A.
574 309
634 962
Zajištěný bankovní úvěr a kontokorentní rámec ve výši 2 000 mil. Kč (2006: 1000 mil. Kč) – čerpání v EUR
31. prosince 2008
Variabilní: EURIBOR +marže
Záruka SOFINCO S.A.
394 247
254 478
30. dubna 2008
Variabilní: PRIBOR +marže
Záruka SOFINCO S.A.
501 366
609 687
Zajištěný bankovní úvěr a kontokorentní rámec ve výši MCZK 2 400 mil. Kč (2006: 1 150 mil. Kč)
31. prosince 2008
Variabilní: PRIBOR +marže
Záruka SOFINCO S.A.
1 071 079
998 771
Zajištěný bankovní úvěr a kontokorentní rámec ve výši 2 400 mil. Kč (2006: 1 150 mil. Kč) – čerpání v EUR
31. prosince 2008
Variabilní: EURIBOR +marže
Záruka SOFINCO S.A.
205
12 861
Zajištěný bankovní úvěr a kontokorentní rámec ve výši 1 250 mil. Kč (2006: 1 000 mil. Kč)
31. prosince 2008
Variabilní: PRIBOR +marže
Záruka SOFINCO S.A.
948 268
950 649
Zajištěný bankovní úvěr a kontokorentní rámec ve výši 1 250 mil. Kč (2006: 1000 mil. Kč) – čerpání v EUR
31. prosince 2008
Variabilní: EURIBOR +marže
Záruka SOFINCO S.A.
970
–
Zajištěný bankovní úvěr a kontokorentní rámec ve výši 1 787 mil. Kč (2006: 1000 mil. Kč)
31. prosince 2008
Variabilní: PRIBOR +marže
Záruka SOFINCO S.A.
1 014 496
–
4 504 940
3 461 408
Od 12. června 2009 do 5. října 2011
Fixní
Žádné
2 589 165
911 080
Od 27. února 2008 do 28. dubna 2008
Fixní
Žádné
1 000 610
1 015 642
Půjčky od spřízněných stran celkem
3 589 775
1 926 722
Celkem
8 094 715
5 388 130
Zajištěný kontokorentní rámec ve výši 1 000 mil. Kč
Bankovní úvěry celkem Dlouhodobé úvěry
Půjčka na peněžním trhu
Úvěry třetích stran se používají na financování smluv o finančním leasingu, spotřebitelských úvěrů, úvěrů z kreditních karet a jiných úvěrů poskytovaných prodejcům vozidel a jsou zajištěny zárukami poskytnutými akcionářem SOFINCO S.A.
57
23. Závazky z emitovaných dluhových cenných papírů Vydané zajištěné dluhopisy Emise dluhopisů v hodnotě 1 000 mil. Kč
Splatnost Prosinec 2012
Úroková sazba Fixní
31. prosince 2007 0
31. prosince 2006 0
Společnost vydala 100 000 dluhopisů v nominální hodnotě 10 tis. Kč. Emisní cena je 100 % jmenovité hodnoty. Tyto dluhopisy jsou zajištěny zárukami poskytnutými akcionářem SOFINCO S.A. Dluhopisy byly přijaty k obchodování na kótovaném trhu (RM-SYSTÉM) 28. prosince 2007. 31. prosince 2007 byla celá emise zpětně nakoupena Společností.
24. Ostatní závazky Ostatní závazky tvoří: v tisících Kč Výnosy příštích období Výdaje příštích období Splatné dividendy (poznámka 21) Závazky z obchodního styku Mzdy a sociální zabezpečení Celkem
31. prosince 2007 49 482 199 700 102 431 96 613 29 684 477 910
31. prosince 2006 47 895 82 697 – 172 782 23 757 327 131
25. Reálná hodnota finančních aktiv a pasiv Reálná hodnota čistých investic do finančního leasingu a spotřebitelských úvěrů poskytnutých zákazníkům s pevnou úrokovou sazbou je odhadována jako současná hodnota diskontovaných budoucích peněžních toků vypočítaná s použitím diskontního faktoru odpovídajícího běžné tržní sazbě. Reálná hodnota zahrnuje předpokládané budoucí ztráty, zatímco zůstatková hodnota (naběhlá hodnota a příslušné snížení hodnoty) zahrnuje pouze ztráty vzniklé k rozvahovému dni. v tisících Kč Čisté investice do finančního leasingu (poznámka 15) Retailové portfolio Korporátní klienti ostatní Spotřebitelské úvěry (poznámka 16) Retailové portfolio Korporátní klienti ostatní
58
31. prosince 2007 Účetní hodnota 6 079 027 3 739 678 2 339 349 1 140 085 709 509 430 576
31. prosince 2007 Reálná hodnota 6 635 635 4 082 091 2 553 544 1 510 566 940 070 570 496
v tisících Kč
31. prosince 2006 Účetní hodnota 5 068 476 3 142 455 1 926 021 340 114 211 663 128 451
Čisté investice do finančního leasingu (poznámka 15) Retailové portfolio Korporátní klienti ostatní Spotřebitelské úvěry (poznámka 16) Retailové portfolio Korporátní klienti ostatní
31. prosince 2007 Reálná hodnota 5 365 878 3 326 844 2 039 034 345 508 215 020 130 488
Všechna ostatní finanční aktiva a závazky Společnosti jsou buď krátkodobé, nebo mají variabilní úrok, takže se jejich účetní hodnota blíží jejich hodnotě reálné. V posledních 6 měsících roku 2007 došlo v České republice k nárůstu úrokového rozpětí o 26 procentních bodů, a přestože by tento nárůst mohl signalizovat vyšší riziko pro financování, nemělo by to mít podle názoru vedení závažný dopad na reálnou hodnotu půjček.
26. Řízení finančního rizika a) Analýza platných úrokových sazeb a přecenění Společnost je vystavena různým rizikům spojeným s dopadem výkyvů v převládající úrovni tržních úrokových sazeb na její čistou pozici a peněžní toky. Tabulka uvádí souhrn míry rizika vyplývajícího z úrokových sazeb pro Společnost vztahující se k úročeným aktivům a závazkům po odečtení ztrát ze snížení hodnoty. Dále je uveden odhad vedení týkající se pozic Společnosti na základě gap analýzy citlivosti na úrokové sazby jednotlivých skupin aktiv a závazků, a to k 31. prosinci. Proto tento odhad neudává pozice existující v průběhu roku 2007 a 2006 nebo pozice, které se vyskytnou v budoucnu. Tabulka uvádí efektivní úrokové sazby úročených finančních aktiv a pasiv k rozvahovému dni a v období, ve kterém došlo k přecenění nebo ve kterém jsou splatná. v tisících Kč
31. prosince 2007 1 až 2 2 až 3 roky roky
Efektivní úrok
Do 3 měsíců
3 až 12 měsíců
0,10 %
–
–
–
N/A
–
–
–
–
Spotřebitelské úvěry*
6,13 %
Úvěry a zálohy prodejcům vozidel Čistá investice do finančního leasingu*
7,34 %
Úročená finanční aktiva Běžné účty a pokladní hotovost* Termínované vklady* Úvěry a pohledávky
Úročená finanční aktiva celkem Úročené finanční závazky Půjčky Čistá pozice
Více než 3 roky
Neurčená splatnost
Celkem
–
–
45 909
45 909
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1 352
41 350
127 816
399 583
519 562
–
1 089 663
4,89 % 1 277 106
15 017
–
–
–
–
1 292 123
34 199
408 467 1 218 275 2 425 806 1 991 193
–
6 077 940
– 1 312 657
464 834 1 346 091 2 825 389 2 510 755
45 909
8 505 635
815 715
–
8 094 715
539 395 1 858 634 1 695 040
45 909
410 920
3,70 % 3 437 576 2 067 973 – -2 124 919 -1 603 139
806 696
966 755
* Tato aktiva jsou úročena fixní sazbou.
59
v tisících Kč
31. prosince 2006 1 až 2 2 až 3 roky roky
Efektivní úrok
Do 3 měsíců
3 až 12 měsíců
Úročená finanční aktiva Běžné účty a pokladní hotovost*
0,10 %
–
–
–
Termínované vklady*
1,65 %
5 000
–
–
–
–
Spotřebitelské úvěry*
7,57 %
131
Úvěry a zálohy prodejcům vozidel
4,78 %
344 034
Čistá investice do finančního leasingu*
8,16 % –
Úvěry a pohledávky
Úročená finanční aktiva celkem Úročené finanční závazky Půjčky Čistá pozice
Více než 3 roky
Neurčená splatnost
Celkem
–
–
42 546
42 546
–
–
–
–
5 000
–
–
–
–
–
5 436
31 228
163 067
140 263
–
340 125
–
–
–
18 925
–
362 959
52 853
417 275 1 069 687 1 986 458 1 542 203
–
5 068 476
402 018
422 711 1 100 915 2 149 525 1 701 391
42 546
5 819 106
405 616
–
5 388 130
-285 682 1 100 915 1 644 061 1 295 775
42 546
430 976
2,87 % 3 768 657 – -3 366 639
708 393
–
505 464
* Tato aktiva jsou úročena fixní sazbou.
b) Riziko likvidity Řízení likvidity Společnosti je zaměřeno na zajištění financí pro zaplacení všech závazků z peněžního toku v době jejich splatnosti. Sjednocení splatnosti a úrokových sazeb aktiv a pasiv a řízené odchylky má zásadní význam pro vedení Společnosti. U leasingových společností je neobvyklé, aby dosáhly úplného sjednocení, neboť prováděné transakce mohou mít někdy nejistý termín z důvodu platební disciplíny zákazníka a mohou se v praxi lišit od příslušných smluvních podmínek. Splatnost aktiv a závazků a schopnost nahradit za přijatelnou cenu úročené závazky v době splatnosti jsou důležitými faktory při hodnocení likvidity Společnosti a míry rizika, jemuž je vystavena v důsledku změn v úrokových sazbách a směnných kurzech. Tabulka uvádí závazky podle zbývající smluvní lhůty splatnosti ve výši smluvních nediskontovaných peněžních toků k 31. prosinci 2007 a 31. prosinci 2006.
v tisících Kč
Závazky Půjčky Ostatní závazky Závazky celkem
Do 1 měsíce
1 až 3 měsíce
601 901 29 684 631 585
2 445 493 448 226 2 893 719
Do 1 měsíce
1 až 3 měsíce
609 688 23 757 633 445
2 208 320 303 374 2 511 694
v tisících Kč
Závazky Půjčky Ostatní závazky Závazky celkem
60
31. prosince 2007 3 měsíce až 1 rok 2 587 592 – 2 587 592
31. prosince 2006 3 měsíce až 1 rok 1 659 042 – 1 659 042
1 rok až 5 let
Více než 5 let
Neurčená splatnost
Celkem
2 746 187 – 2 746 187
– – –
– – –
8 381 173 477 910 8 859 083
1 rok až 5 let
Více než 5 let
Neurčená splatnost
Celkem
911 080 – 911 080
– – –
– – –
5 388 130 327 131 5 715 261
c) Kurzové riziko Kurzové riziko vzniká, pokud jsou skutečná nebo plánovaná aktiva v cizí měně vyšší nebo nižší než závazky v této měně. Významné devizové pozice Společnosti ke konci roku, z nichž všechny byly uvedeny v rozvaze a byly vypočítány s použitím směnného kurzu platného k datu účetní závěrky: v tisících Kč Čisté investice do finančního leasingu Úvěry a pohledávky Ostatní aktiva Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Finanční aktiva celkem Závazky Půjčky Ostatní závazky Finanční závazky celkem Čistá pozice
Kč 5 722 896 2 641 307 56 570 43 850 8 464 623
EUR 356 131 3 639 – 2 059 361 829
31. prosince 2007 Celkem 6 079 027 2 644 946 56 570 45 909 8 826 452
7 699 293 476 867 8 176 160 288 463
395 422 1 043 396 465 -34 636
8 094 715 477 910 8 572 625 253 827
Kč 4 848 877 931 824 15 125 46 552 5 842 378
EUR 219 599 5 768 – 994 226 361
31. prosince 2007 Celkem 5 068 476 937 592 15 125 47 546 6 068 739
5 120 791 320 466 5 441 257 401 121
267 339 6 665 274 004 -47 643
5 388 130 327 131 5 715 261 353 478
v tisících Kč Čisté investice do finančního leasingu Úvěry a pohledávky Ostatní aktiva Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Finanční aktiva celkem Závazky Půjčky Ostatní závazky Finanční závazky celkem Čistá pozice
27. Transakce se spřízněnými stranami Transakce mezi spřízněnými stranami spočívá v převodu zdrojů nebo závazků mezi spřízněnými stranami bez ohledu na to, zda je účtována cena. Hlavní transakce v rámci Skupiny zahrnují poskytování služeb v rámci smluv o finančním leasingu a uzavírání pojistných smluv na předměty leasingu. Hlavní transakce mezi spřízněnými stranami mimo Skupinu zahrnují přijímání půjček a úvěrů, vydávání dluhopisů nebo provádění vkladů do bank spřízněných stran. Zveřejnění spřízněných stran se posuzuje z hlediska mateřské společnosti Skupiny (tzn. že Společnost zveřejňuje své vztahy se spřízněnými stranami, jimiž jsou subjekty kontrolované mateřskou společností Skupiny).
61
v tisících Kč Ostatní aktiva OPTIMALIT,spol.s.r.o. – pohledávka z dividend (poznámka 14) Čisté investice do finančního leasingu OPTIMALIT,spol.s.r.o. Úvěry a pohledávky OPTIMALIT,spol.s.r.o. Úvěry a půjčky SOFINCO S.A. (poznámka 22) Ostatní závazky OPTIMALIT,spol. s.r.o. SOFINCO S.A. – splatná dividenda (poznámka 21, 24) Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty CALYON S.A., organizační složka (Česká republika) Bankovní záruky přijaté (podrozvahová položka) SOFINCO S.A. (dluhopisy, úvěry) (poznámka 22, 23)
v tisících Kč Výnosy z úroků OPTIMALIT,spol.s.r.o. Náklady na úroky SOFINCO S.A. Výnosy z poplatků, provizí a operativního leasingu OPTIMALIT,spol.s.r.o. – přefakturace pojišťovnám (poznámka 6) Výnosy z dividend OPTIMALIT,spol.s.r.o. (poznámka 14) Vyplacené dividendy SOFINCO S.A. (poznámka 21) Náklady na poplatky, provize a operativní leasing OPTIMALIT,spol.s.r.o. – přefakturace od pojišťoven (poznámka 6) CALYON S.A., organizační složka (Česká republika) Výnos z prodeje zařízení OPTIMALIT,spol.s.r.o. Ostatní výnosy OPTIMALIT,spol.s.r.o. Správní náklady SOFINCO S.A. OPTIMALIT,spol.s.r.o. – přefakturace od pojišťoven (poznámka 10)
31. prosince 2007
31. prosince 2006
–
3 063
700
235
15 418
14 678
3 589 775
1 926 722
50 494 102 431 152 925
92 246 – 92 246
266
–
9 037 000
3 150 000
2007
2006
76
36
82 175
49 645
81 074
75 356
2 437
3 063
–
90 675
570 331 3 570 334
555 983 – 555 983
1
1
101
72
136 2 218
2 832 2 827
2007
2006
24 9
86 9
19 573 13 19 619
21 707 11 21 813
Výši odměn členů dozorčí rady a vedení lze analyzovat následovně: v tisících Kč Dozorčí rada Odměny členům Příspěvky na penzijní připojištění Vedení Krátkodobé zaměstnanecké požitky Příspěvky na penzijní připojištění Celkem
62
Krátkodobé zaměstnanecké požitky zahrnují hrubé mzdy a zdravotní a sociální pojištění. Členové vedení včetně členů představenstva používají auta Společnosti, jejichž celková nákupní cena činí 6 328 tis. Kč k 31. prosinci 2007 (5 922 tis. k 31. prosinci 2006).
28. Smluvní závazky Společnost uzavřela smlouvu o pronájmu kancelářských prostor. Pronájem byl sjednán na období do 31. března 2009. Celkové roční nájemné za všechny prostory činí 12 420 tis. Kč. Společnost poskytuje úvěry prodejcům vozidel na základě schváleného finančního limitu pro každého prodejce v závislosti na jeho rizikovém profilu. Částka nevyužitých finančních limitů k 31. prosinci 2007 činí 406 508 tis. Kč (2006: 0 Kč). K 31. prosinci 2007 činí nevyužitý finanční limit na kreditní karty poskytnuté zákazníkům Společnosti 11 245 tis. Kč (2006: 0 Kč). Společnost nemá žádné jiné smluvní nezveřejněné závazky.
29. Podmíněné závazky K 31. prosinci 2007 si vedení Společnosti není vědomo žádných významných nevykázaných podmíněných závazků.
30. Následné události Od rozvahového dne do data sestavení účetní závěrky se neodehrály žádné významné události mající vliv na účetní závěrku Společnosti k 31. prosinci 2007.
63
Název společnosti: Sídlo společnosti: IČ: DIČ: Telefon: Fax: E-mail: Internet: Bankovní spojení:
Credium, a.s. Vladislavova 17, 110 06 Praha 1, Česká republika 25139886 CZ 25139886 +420 233 064 585 +420 233 064 348
[email protected] www.credium.cz Komerční banka, a.s.; číslo účtu: 19-2791850237/0100
Konzultace obsahu, design, produkce a výroba: B.I.G. Prague, 2008
