ADB SME
DEVELOPMENT TA
BACKGROUND REPORT
ENHANCING THE ROLE OF LEASING AS A TOOL FOR FINANCING SMALL AND MEDIUM ENTERPRISES IN INDONESIA (BAHASA INDONESIA) ANDI IKHWAN - WOLFRAM HIEMANN
NOVEMBER 2001
Published by: ADB Technical Assistance SME Development State Ministry for Cooperatives & SME Jalan H.R. Rasuna Said Kav.3 Jakarta 12940 Tel: ++62 21 520 15 40 Fax: ++62 21 527 94 82 e-mail:
[email protected]
ADB
SME DEVELOPMENTTA
I. DAFTAR ISI
I.
DAFTAR ISI.............................................................................................................. I
II.
DAFTAR TABEL DAN GAMBAR .......................................................................... III
III.
DAFTAR RUJUKAN.............................................................................................. IV
IV.
EXECUTIVE SUMMARY ........................................................................................ V
V.
RINGKASAN EKSEKUTIF................................................................................... VII
1
LEASING: INTERNATIONAL GOOD PRACTICE .................................................. 1
1.1
Pengertian dan jenis-jenis leasing ........................................................................... 1
1.2
Keuntungan dan kerugian leasing ........................................................................... 2
1.3
Pengalaman leasing di beberapa negara ................................................................ 3
1.3.1
Industri leasing di Korea........................................................................................3
1.3.2
Industri leasing di Russia ......................................................................................4
1.3.3
Sintesa ..................................................................................................................6
2
PEMANFAATAN LEASING OLEH UKM DI INDONESIA....................................... 7
2.1
Landasan hukum perusahaan leasing ..................................................................... 7
2.2
Portfolio perusahaan leasing di Indonesia ............................................................... 8
2.3
Mengapa leasing digunakan UKM? ......................................................................... 8
2.4
Hambatan penggunaan leasing oleh UKM .............................................................. 9
2.4.1
Kasus pembiayaan perusahaan leasing kepada UKM..........................................9
2.4.2
Hambatan dari sisi perusahaan leasing dan UKM ................................................9
3
KESIMPULAN DAN REKOMENDASI .................................................................. 11
3.1
Kesimpulan ............................................................................................................ 11
3.2
Rekomendasi ......................................................................................................... 12
I
ADB
SME DEVELOPMENTTA
DAFTAR SINGKATAN ADB
Asian Development Bank
DP
Down Payment
IFC
International Finance Corporation
KDLC
Korea Development Leasing Corporation
SME
Small and Medium Enterprise
UKM
Usaha Kecil dan Menengah
II
ADB
SME DEVELOPMENTTA
II. DAFTAR TABEL DAN GAMBAR Figure 1:
Kriteria dari kalsifikasi pembiayaan leasing di Korea.........................................4
Figure 2:
Portfolio perusahaan leasing menurut status perusahaan (Rp Milyar) ..............8
Figure 3:
Pemanfaatan Leasing Oleh UKM di Medan dan Semarang..............................8
III
ADB
SME DEVELOPMENTTA
III. DAFTAR RUJUKAN Pengarang
Judul
Dahlan Siamat
Manajemen Lembaga Keuangan, Edisi Kedua, Penerbit Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia, Tahun 1999
http://www.1stleasing.co.uk
Leasing Benefits and How does It Work
http://www.ifc.org/russian leasing/eng/analit/mrkt_su rv99/1.htm
IFC Market Survey of Leasing Activity in Russia
htttp://www.kdlc.co.kr/eng/ intro/main.html
Korea Lesing Industry
Wolfram Hiemann
Background Report ADB SME Development TA, “Enhancing The Role Of Factoring as a Tool For Financing Small and Medium Enterprises in Indonesia”
IV
ADB
SME DEVELOPMENTTA
IV. EXECUTIVE SUMMARY
Recommendation ¾ Revise the Ministry of Finance Decree No. 448/KMK.17/2000 on Multi Finance Companies, including: •
Article 14: foreign ownership to enable 100% (more funds for SME)
•
Article 20: easier procedures to open braches (better access of SME)
•
Article 27: access to wider range of funds (not only bank loans) for rated multi finance companies (including leasing companies)
¾ Set-up a Team to formulate the rules of rating on multi finance companies (including leasing companies) that will be given access to other funds ¾ Study the provision selected leasing companies to obtain funds from the Secondtier bank of finance SME. ¾ Grant access in the credit information for leasing companies ¾ Revise the reporting procedure and data monitoring management in Bank Indonesia and Ministry of Finance to avoid inefficiency and to accelerate actual data availability
The Problem Setting ¾ Leasing companies help SME in the providing of capital goods (machineries and other equipments), and if compared with banks, the application process faster and do not need an additional guarantee or collateral. Leasing rates are costs and as such tax deductible. ¾ Development leasing services based on a Government Regulation in the multifinance companies (including leasing companies) issued in 1988, reviewed in 1995 and 2000. ¾ By the end of 1998, leasing companies have Rp 15 trillion of investment. The amount decreased to Rp 10 trillion, but by the end of June 2001, the figure was back to Rp 15 trillion due to high demand for motor-vehicles. Still, the leasing companies’ ability to provide financing to SME is limited. For example, the portfolio from one of the joint venture leasing companies only amounts to about Rp 80 billion ($ 8 million) for 800 clients. The average advance is Rp 200 million ($ 20,000). ¾ Main problem faced by multifinance companies (including leasing companies) is the limited access to funds. They can only access banks for a loan and banks are very hesitant to extend loans to leasing companies with about 100 of them still managed by the Indonesian Bank Restructuring Agency. “If banks have a flu, leasing companies are admitted to the hospital. But in Indonesia, banks are in the hospital, even in the ICU. Or worse.” This dependence is fatal.
V
ADB
SME DEVELOPMENTTA
¾ When access funds is limited, leasing companies will pay attention first to financing vehicles because they are have ownership security (ownership certificates) and easy to liquidate, advantages if compared with production machinery and other capital goods. ¾ In addition, soft government regulations and the absence of effective supervision and monitoring from the government caused malpractices. As a result, bank trust in multifinance companies (including leasing companies) does not exist anymore.
VI
ADB
SME DEVELOPMENTTA
V. RINGKASAN EKSEKUTIF
Rekomendasi ¾ Revisi Keputusan Menteri Keuangan Perusahaan Pembiayaan, khususnya:
Nomor
448/KMK.17/2000
tentang
•
Pasal 14: kepemilikan asing boleh mencapai 100% (lebih banyak dana untuk UKM)
•
Pasal 20: prosedur yang lebih mudah untuk membuka kantor cabang (akses yang lebih baik dari UKM)
•
Pasal 27: akses kepada sumber dana yang lebih luas (tidak hanya kepada kredit bank) untuk perusahaan pembiayaan dengan rating tertentu (termasuk perusahaan leasing)
¾ Membentuk sebuah tim yang akan memformulasikan aturan mengenai rating perusahaan pembiayaan (termasuk perusahaan leasing) yang akan menjadi dasar bagi perusahaan pembiayaan untuk memperoleh akses dari sumber dana lain ¾ Melakukan studi terhadap perusahaan leasing terpilih untuk memperoleh dana dari Second-tier bank untuk membiayai UKM. ¾ Menyediakan akses kepada sistem informasi kredit bagi perusahaan pembiayaan (termasuk perusahaan leasing) ¾ Revisi prosedur pelaporan dan monitoring pengelolaan data di Bank Indonesia dan Departemen Keuangan untuk mengurangi inefisiensi dan mempercepat ketersediaan data aktual.
Latar Belakang Permasalahan ¾ Perusahaan leasing membantu UKM dalam penyediaan barang modal (mesin dan peralatan lainnya), dan dibandingkan bank memiliki keunggulan proses yang cepat, tidak memerlukan jaminan tambahan, dan dapat mengurangi pembayaran pajak. ¾ Pengembangan perusahaan pembiayaan (termasuk perusahaan leasing) didasarkan kepada Peraturan Pemerintah yang diterbitkan tahun 1988 dan disempurnakan pada tahun 1995 dan tahun 2000. ¾ Kemampuan perusahaan leasing untuk memberikan pembiayaan kepada UKM juga terbatas. Sebagai contoh, portfolio dari salah satu perusahaan leasing (merupakan perusahaan joint venture) hanya sekitar Rp 80 Milyar (US$ 8 juta) untuk 800 nasabah, dengan rata-rata pembiayaan sebesar Rp 100 juta (US$ 10.000). ¾ Masalah utama yang dihadapi perusahaan pembiayaan (termasuk perusahaan leasing) adalah terbatasnya dana, karena sumbernya hanya boleh dari kredit perbankan. “Jika bank batuk, maka perusahaan pembiayaan akan sakit”. Pada saat bank sedang sakit, perusahaan pembiayaan (termasuk perusahaan leasing) tidak mempunyai sumber dana lain dan terpaksa mengurangi kegiatan pembiayaan. VII
ADB
SME DEVELOPMENTTA
¾ Pada saat sumber dana perusahaan leasing terbatas, hampir semua perusahaan leasing lebih memilih untuk mengalokasikan dana yang ada untuk pembiayaan kendaraan. Kondisi ini disebabkan karena dokumentasinya lebih jelas dan agunan mudah diuangkan, dibandingkan pembiayaan untuk mesin dan barang modal lain. ¾ Disamping itu, penegakan peraturan pemerintah yang lunak dan tidak adanya supervsi dan monitoring yang efektif dari pemerintah menyebabkan timbulnya mal praktek. Dampaknya kepercayaan bank terhadap perusahaan perusahaan pembiayaan (termasuk perusahaan leasing) hilang.
VIII
ADB
SME DEVELOPMENTTA
1 LEASING: INTERNATIONAL GOOD PRACTICE
1.1 Pengertian dan jenis-jenis leasing Terdapat beberapa pengertian mengenai leasing1, antara lain: ¾ Suatu perjanjian penyediaan barang-barang modal yang digunakan untuk suatu jangka waktu tertentu [Financial Accounting Standard Board (FASB-13)]. ¾ Suatu perjanjian dimana lessor menyediakan barang dengan hak penggunaan oleh lessee dengan imbalan pembayaran sewa untuk suatu jangka waktu tertentu [The International Accounting Standard (IAS-17)]. ¾ Suatu kontrak antara lessor dengan lessee untuk penyewaan suatu jenis barang tertentu langsung dari pabrik atau agen penjual oleh lessee. Hak kepemilikan barang tetap berada pada lessor. Lessee memiliki hak pakai atas barang tersebut dengan membayar sewa dengan jumlah dan jangka waktu yang telah ditetapkan [The Equipment Leasing Association (ELA-UK) dan Accounting Standars Committee of European Countries]. ¾ Kegiatan pembiayaan dalam bentuk penyediaan barang modal baik secara sewa guna usaha dengan hak opsi (finance lease) maupun sewa guna usaha tanpa hak opsi (operating lease) 2 untuk digunakan oleh lessee selama jangka waktu tertentu berdasarkan pembayaran secara berkala [Keputusan Menteri Keuangan No. 1169/KMK.01/1991 tanggal 21 Nopember 1991 tentang kegiatan Sewa Guna Usaha]. Berdasarkan berbagai definisi diatas, dapat disimpulkan dalam setiap transaksi leasing selalu melibatkan 3 pihak, yaitu: ¾ Lessor adalah perusahaan leasing atau dalam hal ini pihak yang memiliki hak kepemilikan atas barang (asset) ¾ Lessee adalah perusahaan atau pemakai barang (asset) yang memiliki hak opsi pada akhir perjanjian ¾ Supplier (vendor) adalah pihak penjual barang yang di sewa guna usahakan. Pada dasarnya terdapat beberapa jenis leasing, tetapi secara mendasar, leasing dapat dikelompokkan dalam 2 katagori3: 1. Direct lease, yaitu lessee mengidentifikasi barang (asset) yang sebelumnya telah dilakukan negosiasi harga, dan menghubungi perusahaan leasing (lessor) untuk membelinya dari pabrik (jika baru) dan dari pemilik sebelumnya (jika sudah dipakai) untuk disewakan kepada lessee. 2. Sale-and-lease back (biasa juga disebut dengan purchase leaseback), yaitu lessee menjual barang yang sebelumnya dimiliki kepada perusahaan leasing
1
Dikutip dari Dahlan Siamat, “Manajemen Lembaga Keuangan”, hal. 241.
2
Finance lease adalah kegiatan sewa guna usaha, dimana lessee pada akhir masa kontrak mempunyai hak opsi untuk membeli objek sewa guna usaha berdasarkan nilai sisa yang disepakati. Sedangkan operating lease tidak mempunyai hak opsi untuk membeli objek sewa guna usaha.
3
Dikutip dari http://www.1st-leasing.co.uk
1
ADB
SME DEVELOPMENTTA
dengan harga pasar atau nilai buku (yang mana lebih rendah) dan kemudian menyewakannya kembali. Dalam kedua katagori sebelumnya, lessor adalah pemilik barang (asset) dan bukan lessee (hanya sebagai penyewa). Berdasarkan perjanjian sewa, maka lessee harus mengembalikan barang tersebut kepada lessor pada akhir penyewaan. Beberapa lessor dapat memperbaharui perjanjian sewa sebelumnya dengan biaya minimal (periode kedua) atau menjual barang tersebut kepada pihak ketiga (yang bertindak sebagai agen dari lessor). Berdasarkan jenisnya, leasing dapat dikelompokkan menjadi 3 jenis utama4, yaitu: 3. Finance leasing (full payout lease). Secara umum lessee tidak dapat memiliki barang (asset) yang sebelumnya disewa. Meskipun demikian, lessee biasanya mempunyai pilihan untuk melanjutkan penyewaan dan membayar sewa dengan nilai minimal (seringkali disebut sebagai “peppercorn rental”). Pada akhir waktu penyewaan, barang akan dijual kepada pihak ketiga dan lessee menerima share dari penjualan (jika penyewaan tidak dilanjutkan). 4. Operating lease. Biasanya jangka waktu lebih pendek dibandingkan finance leasing (selalu lebih pendek dibandingkan umur ekonomis dari barang/asset). Operating lease tidak berbeda dengan sewa biasa. Lessor mengharapkan untuk menjual barang/asset di pasar second-hand atau menyewakannya kembali, sehingga lessor tidak membutuhkan untuk menutupi nilai total asset dari pembayaran sewa. Tidak berbeda dengan finance leasing, lessee tidak dapat memiliki asset. Berbeda dengan finance lease, lessee tidak memiliki share dari penjualan barang kepada pihak ketiga. 5. Contract hire. Sebagai bentuk dari operating lease (biasanya digunakan untuk mobil atau kendaraan lain), dimana lessee memperoleh jasa tambahan seperti pemeliharaan, manajemen, atau memperoleh penggantian jika asset dalam perbaikan. Pada akhir jangka waktu penyewaan, lessee memiliki beberapa pilihan, antara lain: ¾ Mengembalikan barang/asset kepada lessor; ¾ Berfungsi sebagai agen dari lessor untuk menjual barang/asset kepada pihak ketiga; dan atau ¾ Dapat memperbaharui kontrak sewa atau masuk ke dalam penyewaan tahap kedua.
1.2 Keuntungan dan kerugian leasing Beberapa keuntungan yang dapat diperoleh lessee dari leasing, antara lain: 1. Cash flow lebih baik. Leasing menyediakan akses kepada barang/asset tertentu dengan pembayaran minimal di muka dan menyebarkan sisa biayanya dalam jangka waktu tertentu. 2. Bukan pinjaman. Sebuah operating lease menyediakan kepada lessee pilihan kredit dan tidak dengan plafond kredit seperti pada umumnya, sehingga tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman, tetapi sebagai pengeluaran.
4
Ibid
2
ADB
SME DEVELOPMENTTA
3. Penyediaan keuangan yang lebih maksimal. Bersamaan dengan pembelian barang/asset melalui perusahaan leasing, maka lessee akan memperoleh manfaat pembebasan biaya lainnya, seperti untuk instalasi dan training. 4. Manajemen likuiditas yang lebih sederhana. Pembayaran sewa kepada lessor biasanya tetap, sehingga menyebabkan manajemen kas lebih dapat diprediksi dan lebih mudah, dibandingkan pinjaman dengan pembayaran yang berubah-ubah. Tingkat bunga yang tetap juga akan memberikan manfaat, seandainya tingkat bunga mengalami kenaikan. 5. Pengurang pajak. Pembayaran operating lease umumnya dapat menjadi pengurang pajak (tax deductible), seperti hal depresiasi, tetapi diperhitungkan sebelum pajak. Sedangkan pembelian dengan cash, sebaliknya diperhitungkan setelah pajak. 6. Jangka waktu yang fleksibel. Kontrak leasing dapat dibuat fleksibel sesuai dengan kebutuhan lessee. Lessee dapat menggunakan barang/asset sesuai waktu yang diinginkan, tanpa harus memiliki selamanya. Sedangkan beberapa kerugian dari leasing, antara lain: 1. Lebih mahal. Finance lease biasanya lebih mahal dibandingkan pembelian barang/asset secara cash. Meskipun demikian, leasing mungkin biayanya lebih rendah dibandingkan bentuk pembiayaan lainnya. Juga akan memperoleh manfaat pajak, jika kegiatan leasing diperhitungkan. 2. Memerlukan jaminan tambahan. Lessor mungkin memerlukan jaminan tambahan, tergantung kepada rating kredit dari lessee. Jaminan tambahan ini dapat disediakan oleh lessee, partner lessee, atau bank dari lessee. 3. Jangka waktu yang tetap. Lessee tidak dapat menghentikan penyewaan lebih cepat dari jangka waktu yang ditentukan dalam kontrak awal. 4. Suku bunga yang tetap. Suku bunga yang ditetapkan lessor biasanya tetap, meskipun dalam jangka waktu tertentu terdapat penurunan suku bunga.
1.3 Pengalaman leasing di beberapa negara 1.3.1 Industri leasing di Korea
5
Leasing telah diperkenalkan di Korea sejak tahun 1970-an, dengan tujuan untuk menyediakan diversifikasi sumber pembiayaan kepada industri pengolahan domestik, utamanya perusahaan skala kecil dan menengah. Perusahaan leasing Korea secara efektif memberikan kontribusi dalam ekonomi nasional dengan menyediakan pembiayaan jangka panjang kepada perusahaan (termasuk industri skala kecil dan menengah) untuk penyediaan peralatan yang diperlukan industri pengolahan. Dukungan yang secara konsisten diberikan pemerintah, seperti menerbitkan Leasing Business Promotion Act, menyebabkan industri leasing di Korea mengalami perkembangan pesat. Industri leasing di Korea tumbuh menjadi bagian penting dari ekonomi nasional, dengan nilai investasi sekitar 14 Triliun Won (US$ 10 Milyar)6 pada tahun 1995, atau sekitar 31% dari nilai total investasi peralatan di Korea. Sejak pertengah tahun 1998, perusahaan leasing mengalami kesulitan likuiditas yang disebabkan karena krisis nilai tukar dan kebijakan uang ketat di pasar uang. Untuk 5
Disummary dari htttp://www.kdlc.co.kr/eng/intro/main.html
6
Asumsi US$ 1 = 1.300 Won, dibulatkan
3
ADB
SME DEVELOPMENTTA
mengatasi masalah ini, pemerintah Korea mulai mempromosikan program restrukturisasi perusahaan leasing, bersamaan dengan program restrukturisasi industri perbankan sejak bulan April 1998. Sejak Juni 1998, program restrukturisasi perusahaan leasing mulai diimplementasikan. Figure 1:
Kriteria dari kalsifikasi pembiayaan leasing di Korea Klasifikasi
Kriteria untuk pembiayaan leasing
Kepemilikan
Transfer kepemilikan dari barang/asset yang disewa kepada lessee pada akhir jangka waktu penyewaan
Pilihan negosiasi pembelian
Perjanjian sewa mengandung pilihan untuk melakukan negosiasi pembelian
Kondisi penyewaan
Kondisi penyewaan sama dengan 75% atau lebih dari perkiraan umum ekonomis barang/asset yang disewa
Present value dari pembayaran minimum penyewaan
Present value pada awal penyewaan dari minimum pembayaran penyewaan sama atau lebih besar 90% dari “fair value” barang/asset yang disewa pada awalnya.
Korea Development Leasing Corporation (KDLC). KDLC merupakan perusahaan leasing terbesar di Korea, baik ditinjau dari aspek nilai asset, penerimaan, pangsa pasar, operasional di luar negeri, dan diversifikasi usaha. Pada tahun fiskal 1996, KDLC melakukan pembiayaan leasing mencapai 1,4 Trilyun Won (US$ 1 Milyar), yang menjadikan perusahaan ini menjadi nomor satu dalam pasar leasing di Korea, atau menguasai sekitar 10,2% dari pasar leasing di Korea pada tahun 1996. Prestasi yang dicapai KDLC dicapai dengan dukungan 4 cabang dan 6 perusahaan afiliasi di Asia, serta KDLC merupakan perusahaan leasing pertama yang melakukan listing di Pasar Modal Korea (Korea Stock Exchange). Seperti halnya perusahaan keuangan di Asia, KDLC tidak luput dari pengaruh buruk krisis ekonomi yang terjadi di Asia pada pertengahan tahun 1997, dengan meningkatnya secara drastis non performing assets dan terbatasnya likuiditas. Dengan didukung oleh program restrukturisasi perusahaan keuangan yang dilakukan pemerintah, KDLC telah melakukan restrukturisasi hutang (debt restructuring) dan penukaran hutang dengan saham (debtequity swap). KDLC telah beroperasi normal setelah hutang senilai 231 Milyar Poundsterling dikonversikan menjadi equity pada bulan Januari 2000 dan senilai 200 Milyar Poundsterling memperoleh jaminan dari ORIX, IFC, dan kreditur domestik pada bulan April 2000. Selama kurun waktu 1 April 2000 – 31 Maret 2001, tercatat KDLC telah melakukan pembiayaan leasing senilai 258 Milyar Poundsterling.
1.3.2 Industri leasing di Russia
7
Pembiayaan leasing merupakan sumber pembiayaan jangka menengah yang penting di Russia, seperti yang terjadi di beberapa negara. Perkembangan industri leasing di Russia didukung oleh lingkungan usaha yang sudah berkembang baik dengan tersedianya beberapa regulasi, antara lain: (i) the Civil Code, (ii) the Federal Law “On Leasing”, dan (iii) the Unidroit Convention on International Leasing, yang menjadi dasar hukum untuk kegiatan leasing. Dari sekitar 1.000 perusahaan yang terdaftar di Russia, hanya sekitar 30% yang aktif menggunakan jasa leasing. Meskipun demikian, pertumbuhan dari perusahaan yang menggunakan leasing (sekitar 51%) cukup signifikan, khususnya setelah krisis ekonomi 7
Disummary dari http://www.ifc.org/russianleasing/eng/analit/mrkt_surv99/1.htm
4
ADB
SME DEVELOPMENTTA
Agustus 1998 dan sebagai akibat dari rendahnya aktivitas di pasar modal domestik. Karena tidak adanya dukungan data statistik yang baik, agak sulit memperkirakan besarnya pasar leasing di Russia. Meskipun demikian, jika diasumsikan 1,5% dari modal investasi di Russia dilakukan melalui leasing, diperkirakan pasar leasing di Russia senilai US$ 427 juta. Meningkatnya perusahaan leasing (lessor) di Russia juga berdampak dengan meningkatnya fokus pembiayaan kepada usaha kecil dan menengah (UKM). UKM di Russia mulai berkembang, dan banyak diantara perusahaan dibentuk atau direstrukturisasi sebagai respon terhadap kebutuhan memproduksi barang domestik untuk menggantikan barang impor. Pertumbuhan pembiayaan leasing yang ditujukan kepada sektor UKM utamanya terjadi di wilayah dan dilakukan oleh perusahaan leasing yang berafiliasi dengan pemerintah daerah, bank federal dan kota (municipal banks and federal), dan lembaga pengembangan UKM lokal. Perusahaan leasing memberikan dukungan kepada pengembangan UKM dengan menyediakan kredit kepada perusahaan yang secara tradisionil tidak dapat memperoleh kredit dari bank. Di samping itu, perusahaan leasing juga menyediakan mekanisme penjualan yang efektif untuk produsen peralatan/mesin di tingkat lokal. Permintaan dominan dari UKM kepada perusahaan leasing untuk peralatan yang tidak memerlukan modal besar. Sukses perusahaan leasing bekerjasama dengan UKM ditunjukkan oleh rendahnya tingkat default rate dari UKM, dan pembiayaan dapat dilakukan dengan banyak nasabah dan jenis peralatan yang bervariasi. Saat ini, perusahaan leasing telah meningkatkan penyediaan jasa, seperti penjualan dengan penyewaan kembali (sale-lease back), yang memberikan kesempatan kepada lessee untuk meningkatkan likuiditasnya dan kompensasi terhadap kelangkaan dana jangka pendek. Fleksibilitas dan ketersediaan alternatif bentuk pembiayaan (disamping kredit bank), merupakan hal penting dalam pengembangan UKM di Russia. Karakteristik perusahaan leasing di Russia. Jumlah perusahaan leasing yang terdaftar di Russia pada bulan Agustus 1999 sebanyak 937 perusahaan. Dari jumlah tersebut hanya sekitar 419 perusahaan yang khusus menyediakan jasa leasing. Berdasarkan survey yang dilakukan IFC di 8 kota di Russia, dari 108 perusahaan yang terdaftar, hanya 30 perusahaan yang aktif. Sehingga diperkirakan hanya sekitar 30% dari perusahaan leasing di Russia yang aktif saat ini. Kepemilikan perusahaan leasing di Russia dapat dikelompokkan menjadi 5 jenis. Dari 937 perusahaan leasing, : ¾ 41% dimiliki oleh legal entities (LE) atau kombinasi antara individu dan LE; ¾ 21% dimiliki oleh bank; ¾ 20% dimiliki oleh adminsitrasi wilayah; ¾ 15% dimiliki oleh individu; dan ¾ 3% dimiliki oleh investor asing Sumber dana bagi perusahaan leasing di Russia, antara lain: ¾ 27% dari bank yang tidak ada hubungannya dengan perusahaan leasing; ¾ 26% dari penyedia kredit (supplier credit); ¾ 14% dari anggaran negara; ¾ 14% dari bank yang mempunyai kepemilikan di perusahaan leasing; ¾ 7% dari bank asing; ¾ 7% dari dana sendiri; dan 5
ADB
SME DEVELOPMENTTA
¾ 5% dari pinjaman yang diperoleh dari perusahaan lain. Berdasarkan informasi dari kantor pendaftaran perusahaan leasing, jenis peralatan yang dibiayai oleh perusahaan leasing, antara lain: ¾ 42% untuk intermediasi keuangan8; ¾ 20% untuk komputer perkantoran; ¾ 19% untuk peralatan pengolahan makanan; ¾ 7% untuk pesawat terbang, rel kereta api; ¾ 6% untuk peralatan konstruksi; dan ¾ 6% untuk peralatan industri.
1.3.3 Sintesa ¾ Perusahaan leasing dapat memperoleh sumber dana dari berbagai sumber, tidak hanya yang bersumber dari kredit bank. Termasuk dalam hal ini adalah pembiayaan dari bank asing. ¾ Kepemilikan perusahaan leasing tidak hanya oleh perusahaan yang berbadan hukum setempat, tetapi juga dapat dimiliki oleh lembaga lain, seperti bank, dan investor asing. ¾ Pembiayaan yang disediakan oleh perusahaan leasing bermanfaat bagi pengembangan UKM melalui penyediaan dana jangka menengah, yang tidak mungkin disediakan oleh kredit bank. ¾ Pembiayaan yang disediakan oleh perusahaan leasing dominan untuk penyewaan peralatan yang diperlukan perusahaan industri pengolahan (termasuk industri skala kecil dan menengah). Disamping itu, pembiayaan dari perusahaan leasing juga dapat membantu menyediakan mekanisme penjualan yang efektif untuk peralatan industri yang dihasilkan produsen peralatan di tingkat lokal.
8
Intermediasi keuangan didefinisikan oleh kantor pendaftaran sebagai perusahaan yang memproses iizin sebuah perusahaan leasing dan berbagai bentuk jasa keuangan.
6
ADB
SME DEVELOPMENTTA
2 PEMANFAATAN LEASING OLEH UKM DI INDONESIA
2.1 Landasan hukum perusahaan leasing
9
Keputusan Presiden Nomor 61/1988 tentang perusahaan pembiayaan adalah regulasi yang pertama kali menjadi dasar dari aktivitas perusahaan pembiayaan, yang terdiri dari leasing, factoring, pembiayaan konsumen, kartu kredit, dan modal ventura10. Berdasarkan regulasi ini, perusahaan pembiayaan dapat melaksanakan salah satu atau lebih dari aktivitas perusahaan pembiayaan. Keputusan Menteri Keuangan Nomor 606/KMK.017/1995 merupakan penyempurnaan pertama dari regulasi tentang perusahaan pembiayaan. Setelah krisis, regulasi di sektor keuangan disempurnakan kembali dengan lebih komprehensif yang diharapkan dapat mendukung perkembangan sektor pembiayaan. Regulasi saat ini tentang perusahaan pembiayaan adalah Keputusan Menteri Keuangan Nomor 448/KMK.017/2000 (Oktober 2000), dimana terdiri dari 51 Pasal dari yang sebelumnya hanya 11 pasal. Penting untuk diketahui bahwa perusahaan pembiayaan (termasuk perusahaan leasing) tidak dapat melakukan mobilisasi dana langsung dari masyarakat, baik dalam bentuk giro, tabungan, deposito atau produk sejenisnya.11 Perusahaan pembiayaan (termasuk perusahaan leasing) juga tidak dapat memperoleh dana dari perusahaan dana pensiun atau pasar modal. Perusahaan pembiayaan juga tidak dapat mengeluarkan promissory notes, commercial papers (CP) atau menyediakan garansi kepada pihak lain. Sumber dana dari perusahaan pembiayaan (termasuk perusahaan leasing) hanya boleh dari saham pendiri dan kredit bank. Sebagai perbandingan, perusahaan pembiayaan di Thailand dan di beberapa negara dapat melakukan mobilisasi dana dari masyarakat. Perusahaan pembiayaan harus melapor kepada Departemen Keuangan (copy ke Bank Indonesia), mengenai laporan keuangan setiap bulan dan laporan kegiatan setiap 3 bulan sekali. Perusahaan pembiayaan juga harus mempublikasikan lepaoran keuangan dan perhitungan keuntungan/kerugian paling lambat 4 bulan setelah akhir tahun (Pasal 30). Hanya sanksi adminitratif yang dijatuhkan jika perusahaan pembiayaan tidak mempublikasikan atau mengirim laporan keuangan (Pasal 41).
9 Dikutip dari Background Report ADB SME Development TA, “Enhancing The Role Of Factoring as a Tool For Financing Small and Medium Enterprises in Indonesia”, oleh Wolfram Hiemann (Novemver, 2001) 10
Pemerintah kemudian mengeluarkan regulasi khusus untuk perusahaan modal ventura pada tahun 1995.
11
Jika hambatan ini dimaksudkan untuk melindungi masyarakat dari kerugian, maka aturan ini tidak akan sesuai dengan tujuan tersebut. Masyarakat, melalui rekapitalisasi bank pemerintah, menerima kerugian yang tidak langsung dari perusahaan pembiayaan.
7
ADB
SME DEVELOPMENTTA
2.2 Portfolio perusahaan leasing di Indonesia Besarnya portfolio perusahaan leas +ing di Indonesia, khususnya setelah krisis ekonomi dapat dilihat pada Tabel berikut. Figure 2:
Portfolio perusahaan leasing menurut status perusahaan (Rp Milyar) 12/1998 12/1999 06/2000 12/2000 06/2001
Perusahaan Joint Venture
9.698
6.004
7.142
Perusahaan Swasta Nasional
5.281
4.006
4.204
14.979
10.010
11.346
13.731
15.164
63%
65%
60%
61%
63%
Total Joint Venture thd % of Total
Sumber: Departemen Keuangan dan Bank Indonesia
Berdasarkan data pada Tabel diatas, terlihat bahwa perusahaan joint venture mempunyai peranan yang penting dalam pembiayaan yang dilakukan oleh perusahaan leasing di Indonesia. Kondisi ini diduga kuat dengan berlangsungnya krisis ekonomi di Indonesia, sehingga menyebabkan bank yang menjadi satu-satunya sumber dana bagi perusahaan leasing swasta nasional mengalami permasalahan dalam menyalurkan kredit kepada perusahaan pembiayaan, termasuk perusahaan leasing. Di sisi lain, perusahaan leasing yang berstatus joint venture dapat memperoleh akses dana dari pemegang saham di luar negeri.
2.3 Mengapa leasing digunakan UKM? Studi ADB SME Development TA di Medan dan Semarang menunjukkan bahwa diantara 482 UKM, pemanfaatan leasing adalah sebagai berikut: Figure 3:
Pemanfaatan Leasing Oleh UKM di Medan dan Semarang
Jenis Leasing
1.
Leasing Kendaraan
2.
Leasing Komputer
3.
Leasing Mesin
Jasa
Perdagangan Besar dan Eceran, Restoran dan Akomodasi
Transportasi, Pergudangan dan Komunikasi
Sampel : 121
Sampel : 120
Sampel : 120
Sampel : 121
5%
2%
4%
5%
-
1%
-
-
2%
-
-
-
Industri Pengolahan
Berdasarkan data pada Tabel di atas, dapat disimpulkan bahwa perusahaan leasing merupakan sumber dana bagi UKM, yang relatif lebih penting dibandingkan perusahaan modal ventura. Berdasarkan wawancara yang dilakukan dengan UKM dan perusahaan leasing di Jakarta, dibandingkan dengan kredit bank, beberapa faktor yang menyebabkan UKM menggunakan leasing, antara lain: 1.
Proses yang dilakukan perusahaan leasing lebih cepat;
2.
Tidak memerlukan jaminan tambahan; dan
3.
Dapat menjadi pengurang pajak (tax deductible) 8
ADB
SME DEVELOPMENTTA
Penggunaan leasing oleh UKM ternyata dominan untuk leasing kendaraan, dan tidak untuk peralatan lain, seperti yang terjadi di beberapa negara. Terjadinya kondisi ini, erat kaitannya dengan kelangkaan dana yang dimiliki oleh perusahaan leasing, sehingga alokasi pembiayaan oleh sebagian besar perusahaan leasing dominan untuk pembiayaan kendaraan. Dengan perkataan lain, terjadi kompetisi penggunaan dana dari perusahaan leasing untuk membiayai kendaraan dan barang modal. Di sisi lain, bagi perusahaan leasing pembiayaan yang dialokasikan kepada kendaraan bermotor akan jauh lebih aman, karena dibandingkan pembiayaan untuk mesin dan barang modal lain: 1.
Dokumentasinya lebih jelas; dan
2.
Agunan mudah diuangkan.
2.4 Hambatan penggunaan leasing oleh UKM 2.4.1 Kasus pembiayaan perusahaan leasing kepada UKM
12
Salah satu perusahaan leasing yang menyediakan pembiayaan kepada UKM memiliki asset sekitar Rp 120 Milyar (US$ 12 juta). Saat ini portfolio pembiayaan yang dilakukan perusahaan ini sekitar Rp 80 Milyar (US$ 8 juta) untuk sekitar 700-800 nasabah, atau rata-rata pembiayaan sebesar Rp 100 juta (US$ 10.000). Proporsi pembiayaan yang dilakukan, adalah 60% untuk mesin dan peralatan (equipment) dan 40% untuk kendaraan. Jenis leasing yang dilakukan oleh perusahaan ini adalah sewa beli, artinya pada akhir masa penyewaan, barang tersebut menjadi milik lesse. Pada umumnya UKM yang menjadi nasabah direkomendasikan oleh nasabah yang sebelumnya telah memperoleh pembiayaan dari perusahaan ini yang telah memiliki customer base, “customer get customer”. Mekanisme UKM untuk memperoleh pembiayaan dari perusahaan leasing, adalah: 1. UKM melakukan negosiasi harga dengan penjual mesin atau peralatan yang akan di “lease”. 2. UKM menyediakan DP sekitar 60% - 70% dari harga yang ditentukan 3. UKM membayar asuransi jiwa yang sebelumnya telah ditentukan oleh perusahaan leasing, sebagai ilustrasi Rp 17 juta untuk pembiayaan senilai Rp 580 juta dan dibayar sekaligus dimuka.
2.4.2 Hambatan dari sisi perusahaan leasing dan UKM Hasil wawancara dengan UKM dan perusahaan leasing menunjukkan bahwa terdapat sejumlah permasalahan yang dihadapi baik oleh perusahaan leasing maupun UKM dalam memanfaatkan leasing.
Dari sisi UKM. Beberapa faktor yang menjadi persoalan, antara lain: 1. UKM tidak memiliki laporan keuangan, sehingga perusahaan leasing harus melakukan check kembali, baik kepada supplier maupun competitor UKM;
12
Merupakan hasil wawancara dengan perusahaan leasing yang berstatus joint venture (shareholder lokal sebsar 52%) dan melakukan pembiayaan kepada UKM, tidak hanya kendaraan tetapi juga barang modal (mesin, porklift).
9
ADB
SME DEVELOPMENTTA
2. Struktur kepemilikan usaha UKM lebih banyak merupakan usaha keluarga, sehingga tidak jelas pemisahan antara harta perusahaan dan harta keluarga; 3. UKM hanya mempunyai bank account dalam bentuk tabungan, sehingga sulit melakukan pengamatan terhadap cash flow dari UKM; 4. Pada umumnya yang melakukan perjanjian sewa guna usaha adalah Bapak. Masalahnya, informasi mengenai perjanjian sewa guna usaha ini biasanya tidak diinformasikan kepada keluarga yang lain, sehingga jika Bapaknya meninggal biasanya pembayaran sewa selanjutnya mengalami masalah. Kondisi ini semakin diperparah, karena hampir sebagian besar UKM tidak memiliki asuransi jiwa; dan 5. Tidak banyak UKM yang mengetahui tentang pembiayaan yang bersumber dari perusahaan leasing. Dari sisi perusahaan leasing. Persoalan utama yang dihadapi perusahaan leasing adalah langkanya dana yang tersedia untuk melakukan pembiayaan, termasuk kepada UKM. Berdasarkan aturan pemerintah, perusahaan leasing hanya dapat memperoleh dana dari kredit bank, di samping dana yang disetor oleh pemilik perusahaan. Di samping itu, perusahaan leasing juga tidak memiliki sistem informasi seperti yang dimiliki bank untuk mengecek calon nasabahnya. Sehingga kepada setiap calon nasabah yang akan memperoleh pembiayaan, perusahaan leasing memerlukan pengecekan lebih detail kepada supplier atau competitor. Hal ini perlu dilakukan karena untuk menyediakan pembiayaan kepada UKM, maka faktor karakter menjadi persoalan utama. Implikasinya, jika informasi mengenai karakter UKM sebagai calon nasabah tidak diperoleh, maka perusahaan leasing akan membatalkan pembiayaan kepada UKM.
10
ADB
SME DEVELOPMENTTA
3 KESIMPULAN DAN REKOMENDASI
3.1 Kesimpulan 1. Tidak terdapat data yang komprehensif yang menyediakan informasi tentang pasar leasing di Indonesia untuk segmen UKM. Sehingga dari portfolio perusahaan leasing senilai Rp 15 Trilyun, tidak dapat diketahui berapa portfolio untuk pasar UKM. Meskipun demikian, dari sebuah perusahaan leasing diperoleh informasi bahwa ratarata nilai pembiayaan yang diberikan perusahaan leasing kepada UKM senilai Rp 100 juta. 2. Paling tidak terdapat 3 faktor yang menyebabkan perusahaan leasing menjadi salah satu sumber pembiayaan yang penting bagi UKM, antara lain: ¾ Proses yang dilakukan perusahaan leasing lebih cepat; ¾ Tidak memerlukan jaminan tambahan; dan ¾ Dapat menjadi pengurang pajak (tax deductible) 3. Di sisi lain, terdapat sejumlah permasalahan yang menghambat pembiayaan perusahaan leasing kepada UKM, baik yang bersumber dari perusahaan leasing, maupun dari UKM. Dari sisi UKM, beberapa faktor yang menghambat, antara lain: ¾ UKM tidak memiliki laporan keuangan, sehingga perusahaan leasing harus melakukan check kembali, baik kepada supplier maupun competitor UKM; ¾ Struktur kepemilikan usaha UKM lebih banyak merupakan usaha keluarga, sehingga tidak jelas pemisahan antara harta perusahaan dan harta keluarga; ¾ UKM hanya mempunyai bank account dalam bentuk tabungan, sehingga sulit melakukan pengamatan terhadap cash flow dari UKM; ¾ Pada umumnya yang melakukan perjanjian sewa guna usaha adalah Bapak. Masalahnya, informasi mengenai perjanjian sewa guna usaha ini biasanya tidak diinformasikan kepada keluarga yang lain, sehingga jika Bapaknya meninggal biasanya pembayaran sewa selanjutnya mengalami masalah. Kondisi ini semakin diperparah, karena hampir sebagian besar UKM tidak memiliki asuransi jiwa; dan ¾ Tidak banyak UKM yang mengetahui tentang pembiayaan yang bersumber dari perusahaan leasing. Dari sisi perusahaan leasing, paling tidak ada 2 faktor yang menjadi masalah, yaitu: ¾ Sumber dana perusahaan leasing hanya boleh dari kredit bank, selain dana dari pemilik; dan ¾ Perusahaan leasing tidak mempunyai akses kepada sistem informasi kredit untuk mengecek karakter dari UKM yang akan menjadi nasabah. 4. Berdasarkan pengalaman beberapa negara, diperoleh beberapa pelajaran, antara lain: ¾ Kepemilikan perusahaan leasing tidak hanya oleh perusahaan yang berbadan hukum setempat, tetapi juga dapat dimiliki oleh lembaga lain, seperti bank, dan investor asing. 11
ADB
SME DEVELOPMENTTA
¾ Perusahaan leasing dapat memperoleh sumber dana dari berbagai sumber, tidak hanya yang bersumber dari kredit bank. Termasuk dalam hal ini adalah pembiayaan dari bank asing.
3.2 Rekomendasi 1. Revisi Keputusan Menteri Keuangan Nomor 448/KMK.17/2000 tentang Perusahaan Pembiayaan, khususnya: ¾ Pasal 14: kepemilikan asing boleh mencapai 100% (lebih banyak dana untuk UKM) ¾ Pasal 20: prosedur yang lebih mudah untuk membuka kantor cabang (akses yang lebih baik dari UKM) ¾ Pasal 27: akses kepada sumber dana yang lebih luas (tidak hanya kepada kredit bank) untuk perusahaan pembiayaan dengan rating tertentu (termasuk perusahaan leasing) 2. Membentuk sebuah team yang akan memformulasikan aturan mengenai rating perusahaan pembiayaan (termasuk perusahaan leasing) yang akan menjadi dasar bagi perusahaan pembiayaan untuk memperoleh akses dari sumber dana lain 3. Melakukan studi terhadap perusahaan leasing terpilih untuk menmperoleh dana dari Second-tier bank untuk membiayai UKM. 4. Menyediakan akses kepada sistem informasi kredit bagi perusahaan pembiayaan (termasuk perusahaan leasing) 5. Revisi prosedur pelaporan dan monitoring pengelolaan data di Bank Indonesia dan Departemen Keuangan untuk mengurangi inefisiensi dan mempercepat ketersediaan data aktual.
12
