AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON TALENTS
EEN COMPARTIMENT VAN AXA WORLD FUNDS, EEN LUXEMBURGS BELEGGINGSFONDS OPGEZET ALS PARAPLUFONDS SOCIETE D'INVESTISSEMENT A CAPITAL VARIABLE OP 24 DECEMBER 1996 VOOR ONBEPAALDE DUUR
Vereenvoudigd prospectus – september 2010
1
Bijlage 24 Naam van het compartiment Beheermaatschappij Beleggingsbeheerder Subdelegatie Gepromoot door
AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON TALENTS (Voorheen genaamd AXA World Funds – Talents) AXA Funds Management S.A. (Luxemburg) AXA Investment Managers UK Limited (London) Geen AXA Investment Managers economische cycli. Bijgevolg verkiest de portefeuillebeheerder mensen met een goede voorgeschiedenis in het uitbouwen van een onderneming en het creëren van waarde.
Doelstellingen en beleggingsbeleid Beleggingsdoelstelling:
Dit compartiment concentreert zich tevens op personen met een significant belang in hun onderneming. Deze managers willen op lange termijn winnen en zijn bereid zware kortetermijninvesteringen te doen met het oog op langetermijngroei voor de onderneming, omdat de waarde van hun persoonlijke rijkdom afhangt van waardecreatie op lange termijn. Zij kunnen ook sterk ageren en snel reageren (zij zijn minder afhankelijk van analisten, minderheidsaandeelhouders en bankiers).
Het compartiment streeft naar kapitaalgroei op lange termijn. De gemiddelde belegger streeft naar kapitaalgroei op lange termijn, gemeten in euro en op basis van een actief beheerde portefeuille van beursgenoteerde aandelen, aandelengerelateerde effecten en derivaten. Beleggingsbeleid:
Voor indekkingsdoeleinden en een efficiënt portefeuillebeheer mag dit compartiment een positie verwerven in aandelen, aandelengerelateerde effecten, obligaties, vastrentende instrumenten, indexen en valuta's, door het gebruik van derivaten binnen de limieten van de sectie “Beleggingsbeperkingen”. In geen geval zal het compartiment door deze verrichtingen afwijken van zijn beleggingsdoelstelling.
De beleggingsbeheerder zal de doelstellingen van het compartiment trachten te realiseren door een blootstelling aan alle „cap“ internationale aandelen. Dit compartiment zal aandelen selecteren op basis van een beleggingsfilosofie gebaseerd op ondernemingsgeest. De portefeuillebeheerder ontwikkelde deze beleggingsfilosofie vanuit de overtuiging dat de financiële markten niet efficiënt zijn en dat te veel ondernemingen slecht worden beheerd of afhangen van
De referentievaluta van het compartiment is EUR.
ook minder liquide zijn en volatieler dan vergelijkbare aandelen in grote markten en er bestaat een hoger risico bij de transactieafrekeningen, die te maken kunnen hebben met tijd en koerskwesties.
Risico en opbrengstprofiel « FBF » risicoprofielrooster *
Categorie A
Categorie B
Categorie C
Categorie D
Risico's van internationale beleggingen: Beleggingen in aandelen die zijn uitgegeven of aan de beurs staan genoteerd in verschillende landen kunnen een indciatie zijn van verschillende standaards en regelgevingen (standaards op het gebied van boekhouding, controle en financiële rapportage, clearance en afrekeningsprocedures, belasting op dividenden…). Beleggingen kunnen worden beïnvloed door bewegingen van buitenlandse valutakoersen, wijzigingen in wetten of beperkingen die van toepassing zijn op dergelijke beleggingen, wijzigingen in koersbepalingsreguleringen of koersvolatiliteit.
Er bestaat een Er bestaat een Producten die Belegd risico op risico op groot waarschijnlijk een vermogensverlies, vermogensverlies, vermogen gematigd risico of gegarandeerde maar beperkt tot dat hoger kan zijn vermogensverlies het belegde producten dan het belegde genereren kapitaal kapitaal * Aanbevolen door de Franse Bankassociatie (Fédération des Banques Françaises).
Risico's van derivaten en hefboomwerking: Het compartiment kan zowel genoteerde als OTC derivaten gebruiken voor beleggingen of hedging, maar ook repo-overeenkomsten of aandelenlening-overeenkomsten aangaan. Deze instrumenten zijn bijzonder volatiel en kunnen onderhevig zijn aan verschillende soorten risico's, inclusief, maar niet beperkt tot marktrisico, liquiditeitsrisico, kredietrisico, risico van de tegenpartij, juridisch risico en uitvoeringsrisico. Bovendien kan bij het gebruik van derivaten een aanzienlijke economische hefboomwerking van toepassing zijn en in sommige gevallen aanzienlijke verliesrisico's. Daarnaast hebben beleggingen in OTC-derivaten te maken met een beperkte liquiditeit op secundaire markten en kan het moeilijk zijn om de waarde van een dergelijke positie en de blootstelling aan risico in te schatten. Om deze redenen kan er geen garantie worden gegeven dat strategieën met het gebruik van derivaatinstrumenten zullen voldoen aan hun verwachte doelen.
Wat betekent de indicator? Dit schaalindicatorberekening van vier niveaus is gebaseerd op de vermogensklasse als onderliggende waarde van het compartimentvermogen en op de mate van discreet management van de portefeuillemanager.
Meer over deze indicator De risico/opbrengst-indicator met het mogelijke vermogensverlies van het compartiment in verhouding tot het component van het compartiment en de gebruikelijke factoren die invloed hebben op dit type belegging.
Waarom dit compartiment in deze categorie?
Liquiditeitrisico's die verband houden met het klein en microkapitalisatieuniversum: Beleggen in het kleine en microkapitalisatieuniversum brengt een specifiek liquiditeitsrisico met zich mee.
Dit compartiment is hoofdzakelijk belegd in aandelen waarbij er een groot risico bestaat op verlies van het belegde vermogen.
Bijzondere opmerking over het risico Beleggingshorizon
Risico verbonden aan beleggingen in opkomende markten: De wettelijke infrastructuur in sommige landen waar beleggingen kunnen worden gedaan, kan beleggers mogelijk niet dezelfde beschermingsgraad of hetzelfde informatieniveau bieden als de normen die algemeen van toepassing zijn op de voornaamste effectenmarkten (invloed van de overheid, sociale, politieke en economische instabiliteit, andere boekhouding, controle en financiële rapportages). Aandelen in opkomende markten kunnen
Dit compartiment is geschikt voor beleggers die hun geld gedurende acht jaar niet opnemen. Voor meer informatie over risico's, kunt u het algemene gedeelte van de prospectus raadplegen, de hoofdstukken met de titels “Algemene risicooverwegingen” en “Speciale risico-overwegingen”. 2
Minimum inschrijvingen en maximale kosten van het compartiment Beleggers
Alle beleggers A
E
Aandelen Aandelen onder specifieke omstandigheden/voor specifieke beleggers HK F S Meer in het bijzonder ontwikkeld voor institutionele beleggers
Aandelenklasse
Voor HSBC Private Bank Hong Kong en Singapore
Bestemd voor Distributeurs en Beleggers uit Hongkong
100.000,00
Geen Geen
(1) (2)
Inschrijvingen en Participatie Geen Geen 500.000,00
Minimum eerste inleg Minimum volgende belegging Vereiste minimumparticipatie in de vennootschap Vereiste minimumparticipatie in elk compartiment
Geen
Geen
10.000,00
Geen
Geen
Geen
500.000,00
Geen
Geen
Geen
10.000,00
Geen
Geen Geen
Inschrijving, verkoop en conversie van aandelen Op de Aandelen van klasse HK kan worden ingeschreven op 3 november 2010 tegen de oorspronkelijke prijs van USD 100. De betaling dient op de rekening van de Vennootschap bij de Bewaarder te zijn gebeurd op 10 november 2010 Aanvragen tot inschrijving, terugkoop of conversie van aandelen kunnen elke werkdag worden doorgegeven aan de Register- en Overdrachtsagent of elke distributeur die is aangesteld door de vennootschap in het land in kwestie. Aanvragen voor inschrijving, terugkoop of conversie die de Register- en Overdrachtsagent ontvangt vóór 15.00 uur op een werkdag (D) zullen worden verwerkt op basis van de verhandelingsprijs die is berekend op de tweede waarderingsdag daarna (D + 2). Alle aanvragen die de Register- en Overdrachtsagent na 15.00 uur op een werkdag ontvangt, worden geacht op de volgende werkdag te zijn ontvangen.
Eenmalige kosten
(3)
Vergoedingen verschuldigd door de aandeelhouders Maximale 5.5% Geen 2% inschrijvingskosten Maximale uitstapkosten (4)
Maximale conversiekosten
Doorlopende kosten
(5)
Prestatievergoedingen
5.5%
5,5%
Geen
Geen
Geen
Geen
Geen
Geen
Geen
Geen
Geen
Geen
Vergoedingen verschuldigd door de vennootschap Maximale jaarlijkse 1.50% 1.50% 0.75% 1.75% 1.75% managementkosten (7) Maximale distributiekosten Geen 0.75% Geen Geen Geen Maximale jaarlijkse kosten voor register- en 0.075% 0.075% 0.075% 0.075% 0.075% overdrachtsagent, domiciliërings- en betalingsgemachtige Maximale jaarlijkse kosten 0.065% 0.065% 0.065% 0.065% 0.065% (6) voor depotbank De beheermaatschappij heeft recht op een prestatievergoeding ("Prestatievergoeding"), behalve voor aandelen van Klasse S en aandelen van Klasse HK. De prestatievergoeding wordt berekend naar elke referentieperiode ("Referentieperiode"). e e De eerste referentieperiode is gestart op de 1 januari 2007 en eindigt op de 31 december 2007. De volgende referentieperioden komen overeen met de boekhoudjaren van de fondsklassen van het compartiment en zijn jaarlijks. Prestatieberekening: Indien de aanvullende opbrengst positief is, wordt op elke waarderingsdag een prestatieprovisie van maximaal 20% van de aanvullende opbrengst ingehouden. Als de opbrengst positief is, maar lager dan dat van de voorgaande waarderingsdag, wordt deze provisie aangepast via terugschrijvingen tot maximaal het totaal van bestaande provisies. De out-performance wordt gedefinieerd als het verschil tussen de vermogenswaarde van het compartiment, netto van alle vergoedingen en kosten, maar samengestelde prestatievergoedingen aan de ene kant, en de hoogste waarde tussen de twee benchmarkfondsen aan de andere kant: waarvan de prestatie van één gelijk is aan de prestatie van de benchmarkindex ("Benchmarkfonds 1") , en waarvan de prestatie van één ongewijzigd is gedurende de tijd ("Benchmarkfonds 2"). Het volgende dient te worden nagebootst in het Benchmarkfondsen 1 en 2: Dezelfde variatie van inschrijving als het compartiment In geval van terugkoop of de uitkering van dividend wordt de waarde van de benchmarkfonds 1 en benchmarkfonds 2 volgens de volgende ratio verlaagd: het terugkoop of uitgekeerde dividendbedrag gedeeld door het totale netto vermogen van de aandelenklasse van het compartiment. Aan het einde van de referentieperiode worden de prestatievergoedingen door de Beheermaatschappij gehouden, indien een prestatieprovisie is ingehouden. De waarden van benchmarkfonds 1 en benchmarkfonds 2 worden aangepast aan dat van de netto vermogenswaarde van de aandelenklasse van het compartiment voor de volgende periode. In geval van terugkoop van aandelen of het betalen van divident wordt een gedeelte van de prestatievergoeding terecht gehouden door de Beheermaatschappij, waarbij dit bedrag overeenkomt met het koopbedrag of betaald dividend gedeeld door de totale vermogenswaarde van het compartiment. De benchmark-index voor vergelijking is de MSCI World. Beleggers moeten zich bewust zijn van bepaalde risico's, een wereldwijde prestatie van het fonds impliceert een betaling van prestatievergoeding aan de beheersmaatschappij terwijl individuele prestaties van bepaalde beleggers kunnen achterblijven op dat van de benchmark. 3
(1)
Inschrijvingen in EUR of het equivalent daarvan in de overeenkomstige munteenheid van de betreffende klasse.
(2)
In bijzondere gevallen mogen de bestuurders naar eigen goeddunken de voorgaande vereisten voor de klasse F wijzigen of ervan afzien. De bestuurders behouden zich echter het recht voor om de participatie van aandelen klasse I om te zetten in aandelen van de klasse F indien de minimuminleg zoals vereist door de prospectus niet binnen één jaar wordt bereikt.
(3)
De afgebeelde éénmalige kosten is het hoogste bedrag dat u dient te betalen, het hoogste dat kan worden ingehouden op uw belegging voordat het wordt belegd. Vraag uw adviseur of distributeur om uit te zoeken hoeveel u in feitelijk in rekening wordt gebracht.
(4)
Conversiekosten: Geen, behalve in de volgende gevallen: - de aandeelhouder heeft al 4 conversies doorgevoerd gedurende de voorbije 12 maanden; in een dergelijk geval kan de aandeelhouder in totaal maximum 1% van de netto-inventariswaarde van de omgewisselde aandelen aangerekend worden voor elke bijkomend omwisseling binnen die periode van 12 maanden; of - de aandeelhouder wisselt zijn aandelen om naar een compartiment met hogere instapkosten binnen de eerste 12 maanden na de initiële belegging in het compartiment; in dat geval zal de aandeelhouder aan de vennootschap het verschil verschuldigd zijn tussen de twee instapkosten.
(5)
Dit is exclusief de transactiekosten die door het compartiment zijn gemaakt of prestatievergoedingen. Het compartiment kan andere kosten, tarieven en administratie-uitgaven maken. Raadpleeg het algemene gedeelte van de prospectus voor meer informatie.
(6)
Berekend op activa in bewaring op basis van het netto vermogen zoals berekend op de laatste waarderingsdag van elke maand. Niettegenstaande deze vergoedingen zal de depotbank per transactie de gebruikelijke bankvergoedingen ontvangen.
(7)
Daarboven zal de vennootschap een maximale distributievergoeding betalen voor de aandelen klasse E, die wordt berekend bovenop de jaarlijkse beheersvergoeding, als percentage van de nettoinventariswaarde van het compartiment.
4
Prestaties uit het verleden van het compartiment Prestaties uit het verleden geven geen garantie voor de toekomst. Percentagegroei voor compartiment
AXA WF Framlington Talents 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% 2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
-20.0% -40.0% -60.0% A EUR
F EUR
Deze cijfers tonen met hoeveel het compartiment is toegenomen of gedaald in waarde tijdens het afgebeelde jaar. Ze tonen doorlopende kosten van het compartiment, waaronder transactiekosten en prestatiekosten, maar bevatten niet het effect van in- of uitstapkosten die u mogelijk dient te betalen. Vraag uw adviseur of distributeur voor meer informatie hierover.
Praktische informatie Datum van oprichting van het compartiment
Aandeleninformatie
Dividendbeleid
30-04-2004 A
Kapitalisatie
E
Kapitalisatie
F
Kapitalisatie
S HK
Kapitalisatie Kapitalisatie
EUR USD EUR EUR USD USD USD hedged (95%)
ISIN: LU0189847683 ISIN: LU0266005023 ISIN: LU0189847766 ISIN: LU0189847923 ISIN: LU0266005379 ISIN: LU0299943075 ISIN: LU0545091208
Dividenduitkerende aandelen keren de houders ervan een dividend uit. In een dergelijk geval worden de dividenden betaalt uit de beleggingswinsten en/of gerealiseerde vermogenswinsten of uit een ander fonds dat beschikbaar is voor uitkering. Desondanks kan er geen uitkering worden gedaan als het totale netto vermogen van de vennootschap onder het equivalent valt in de referentievaluta van de vennootschap van het minimumbedrag van het netto vermogen van ICB's zoals vereist door de Luxemburgse wet. Kapitalisatieaandelen kapitaliseren de inkomsten. De bestuurders kunnen jaarlijks aan het einde van het betreffende boekjaar bepalen, of en in welke mate de vennootschap dividend zal uitkeren. Er kunnen tussentijdse dividenden worden uitbetaald indien en wanneer de fondsbestuurders beslissen dat in overeenstemming is met het geldende recht. De dividenduitkeringen zullen schriftelijk worden bevestigd aan de houders van de dividenduitkerende aandelen. Tenzij expliciet andere instructies op het aanvraagformulier zijn gegeven, worden de dividenden herbelegd in additionele aandelen van hetzelfde compartiment en wordt de aandeelhouder hierover via een sluitbriefje geïnformeerd. Houders van aandelen die via Euroclear of Clearstream worden gehouden, kunnen hun dividenden niet laten herbeleggen. Het dividend wordt uitbetaald aan Euroclear of Clearstream, die tegenover de betreffende aandeelhouders rekenschap en verantwoording afleggen over de ontvangen bedragen.
Belastinginformatie
Dit compartiment kan onderhevig zijn aan een specifieke belastingregel in Luxemburg. Afhankelijk van het land waarin u resideert kan dit invloed hebben op uw belegging. Voor meer informatie dient u met een adviseur te overleggen. 5
Depositaris van het compartiment Auditor van het compartiment
State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg PricewaterhouseCoopers Sàrl 400, Route d’Esch L-1471 Luxemburg The AXA WORLD FUNDS – FRAMLINGTON TALENTS is een compartiment van AXA WORLD FUNDS Andere compartimenten bestaan onder deze paraplu en het vermogen van dit compartiment is onafhankelijk van dat van andere compartimenten. Informatie hierover kunt u online vinden bij www.axa-im.com. De waarde van dit compartiment wordt elke werkdag berekend en gepubliceerd. Het is online beschikbaar via www.axa-im.com.
Overige
Inschrijving en terugkoop van eenheden in dit compartiment kunnen via een adviseur of distributeur worden geregeld, waarbij andere inschrijvings-, terugkoop- en conversieprocedures en tijdslimieten van toepassing kunnen zijn. Directe orders kunnen ook worden gestuurd naar uw nationale vertegenwoordiger die staat vermeld op onze website op www.axa-im.com. U kunt een exemplaar van een uitgebreider document over dit compartiment in het Engels (de Prospectus), evenals jaar en halfjaarcijfers te allen tijde gratis bij ons verkrijgen door online contact met ons op te nemen via www.axa-im.com. U vindt overige informatie over dit compartiment op www.axa-im.com. Tenzij de context anders vereist, zullen de woorden en uitdrukkingen in dit vereenvoudigd prospectus dezelfde betekenis hebben als in de volledige prospectus van de vennootschap.
Publicatiedatum
Regelgevende autoriteit
September 2010
Commission de Surveillance du Secteur Financier
6
