BlackRock Global Funds - World Gold Fund A2 LU

1 Pagina 7

Morningstar Global Fund Report | Datum afdruk: 20 augustus, 2016

BlackRock Global Funds - World Gold Fund A2 LU0055631609

Morningstar Analyst Rating

Œ

Morningstar-categorie

Categorie-index

Fondsomvang

Huidig rendement %

Oprichtingsdatum

Sector Equity Precious Metals

Euromoney Global Gold TR

5.749,19 (mln.) USD

0,00

30/12/94

Aandelen Style Map

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Vestigingsland/ Valuta

Morningstar Rating

QQQQ

LUX/USD 2015

2016

Rendement 31/07/16

Giant Large Mid

25K 20K 15K

Groei van 10.000 geannualiseerd Fonds Categorie Index

Small Micro

4K

01/02 07/15

Aantal beheerders

2

( & * ( ( & & * & & )

Kwartiel rang categorie

55 27,48 -2,99 10,20

Percentiel rang in categorie Totaal rendement USD +/- Categorie +/- Index

9 33,65 10,58 12,95

Beleggingsproces | ∞ Positive p. 2-3 Rendement | p. 4 ∞ Positive Beheerteam | p. 5 ∞ Positive Fondshuis | p. 6

¶ Neutral

Kosten | p. 7

¶ Neutral

63 35,97 -6,49 2,40

18 -17,90 4,43 -1,22

25 -8,16 3,52 3,69

35 -48,06 -0,07 1,74

15 -5,19 6,54 7,77

25 -21,88 0,90 -0,94

77 102,56 % -14,56 -19,60

Aandelen Style Box Liq. Mid.

Ov.

Aandelen Supersectoren

100 0 0

100 0 0

100 0 0

100 0 0

100 0 0

100 0 0

100 0 0

99 1 0

99 1 0

100 0 0

m Cyclisch w Lichtcyclisch x Defensief

1,90

—

2,07

2,09

2,08

2,07

—

2,07

2,06

2,08

2,06

Kosten TER/OGC

Het gedrag van de analisten van Morningstar wordt gewaarborgd door Morningstar 's Code of Ethics , Securities Trading en Disclosure Policy, en de Morningstar Manager Research Integrity Policy . Voor informatie met betrekking tot belangenconflicten , klik dan op de http://global.morningstar.com/managerdisclosures Morningstar Analyst Rating De analisten van Morningstar beoordelen beleggingsfondsen aan de hand van 5 pijlers. Op basis hiervan identificeren ze fondsen die op lange termijn, gecorrigeerd voor risico, bovenmaats zullen presteren ten opzichte van de categorie. Analyst Rating Gamma

´

Proces

100 0 0

De beheerders blijven het fonds goed door verschillende marktomstandigheden loodsen.

„

59 48,46 -10,68 15,10

Assetallocatie Aand. Oblig.

Opinie analist Fatima Khizou, Investment Research Analyst

Œ

38 -34,44 5,60 -10,51

7 7 7 7 7 7 7 5 8 8 7

Morningstar Pijlers

Morningstar Rating

QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ QQQQQQQQ QQ

Deep Value Blend Growth High Value Growth

Evy Hambro Thomas Holl

Waarde Rend. USD % 13.246 2,69 15.375 4,15 10.811 0,74

Volledige beheerderwijziging Gedeeltelijke beheerderwijziging

10K

Beheerteam

11 Feb 2011 00:00, UTC-0600

‰

Á

De Morningstar Analyst Rating voor fondsen is een toekomstgerichte analyse van een fonds. Morningstar heeft vijf belangrijke terreinen geïdentificeerd die volgens ons essentieel zijn om het toekomstige succes van fondsen te voorspellen: Beheerteam, Fondshuis, Beleggingsproces, Prestaties en Kosten. Morningstar Analyst Ratings worden toegekend op een vijfpuntsschaal die loopt van Gold naar Negative. De drie hoogste ratings, Gold, Silver en Bronze, geven aan dat onze analisten (zeer) positief zijn over een fonds. Het verschil tussen deze ratings komt overeen met verschillen in de mate waarin de analist ervan overtuigd is dat een fonds op de langetermijn (gedefinieerd als een volledige marktcyclus of een periode van tenminste vijf jaar) beter kan presteren dan de benchmark en de concurrentie, mede gezien de risico's die worden genomen. Neutral vertegenwoordigt fondsen waar onze analisten geen sterke positieve of negatieve opinie over hebben op de langetermijn (gedefinieerd als een volledige marktcyclus of een periode van tenminste vijf jaar) en Negative vertegenwoordigt fondsen met ten minste één gebrek waarvan onze analisten menen dat dit een aanzienlijke hinderpaal voor toekomstige langetermijnprestaties vormt (gedefinieerd als een volledige marktcyclus of een periode van tenminste vijf jaar). Beleggingsresultaten uit het verleden vormen geen indicatie voor toekomstige resultaten. Ga voor meer informatie over de methodiek van onze Morningstar Analyst Rating voor fondsen naar http://global.morningstar.com/managerdisclosures

15 Mrt., 2016 | Dit fonds blijft een sterke keuze voor beleggers die een traditionele aandelenblootstelling aan goud en edelmetalen met gecontroleerd risico willen. Evy Hambro beheert het fonds sinds januari 2002, toen hij naast Graham Birch (die in 2009 vertrok) tot medebeheerder werd benoemd. Dit maakt dat het beheer een aantrekkelijke stabiliteit toont. Bovendien is Hambro een begenadigd portefeuillebeheerder die kan rekenen op een goed toegerust team met aanzienlijke expertise dat hij mee heeft opgebouwd, en op medebeheerder Tom Holl, die in juli 2015 werd benoemd. Het beleggingsproces blijft met de nieuwe medebeheerderstructuur ongewijzigd. Uit de resultaten op lange termijn blijkt dat Hambro erin is geslaagd waarde toe te voegen door het resultaat van de gedetailleerde grondstoffen- en bedrijfsanalyse van het team toe te passen, rekening houdend met risico en liquiditeit. Op bedrijfsniveau wordt een zorgvuldige waarderingsanalyse uitgevoerd, die ernaar streeft bedrijven te vinden die de beste blootstelling aan grondstoffenprijzen bieden tegen een aanvaardbaar risiconiveau. In de praktijk wordt hierdoor de nadruk gelegd op grote producenten die hun productie relatief goedkoop kunnen uitbreiden.

Door het negatieve sentiment tegenover goudaandelen is het beheerde vermogen van het fonds gedaald van USD 8,2 miljard in 2012 naar USD 3,2 miljard (per febr. 2016). Het blijft wel het grootste in zijn categorie. Het fonds zet sterke prestaties neer. Zo ligt het rendement sinds het aantreden van Hambro tot febr. 2016 ver voor op de FTSE Gold Mines Index en de Morningstar-categorie Aandelen Sector Edelmetalen. Daarnaast is het fonds niet overdreven duur. De lopende kosten liggen iets boven het categoriegemiddelde. Voor ons blijft dit een van de beste fondsen voor wie in goudgerelateerde aandelen wil beleggen en het behoudt daarom zijn Morningstar Analyst Rating 'Gold'.

©2016 Morningstar, Inc. De informatie, gegevens, analyses en adviezen hierin (1) zijn de vertrouwelijke en bedrijfseigen informatie van Morningstar, Inc, (2) mogen niet worden gekopieerd of gedistribueerd, (3) vormen geen beleggingsadvies aangeboden door Morningstar, Inc, (4) zijn uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en zijn daarom niet een advies tot aankoop of verkoop van een effect, en (5) zijn niet gegarandeerd juist, volledig of accuraat. Morningstar, Inc is niet verantwoordelijk voor enige handelsbeslissingen, schade of andere schade als gevolg van of in verband met, deze informatie, gegevens, analyses of meningen of het gebruik ervan. Analyst Ratings zijn subjectief van aard en mogen niet worden gebruikt als de enige basis voor investeringsbeslissingen. Analyst Ratings zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen van Morningstar over toekomstige gebeurtenissen, het gaat dus om onbekende risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de verwachtingen van Morningstar niet plaatsvinden of wezenlijk verschillen van wat werd verwacht. Morningstar onderschrijft niet dat de Analyst Ratings garanties zijn, noch moeten zij worden gezien als een beoordeling van de kredietwaardigheid van een beleggingsfonds of de onderliggende effecten van het fonds.

®

ß

2 Pagina 7



BlackRock Global Funds - World Gold Fund A2 LU0055631609 Morningstar-categorie Proces: Strategie Sector Equity Precious

Œ

Metals

Grondige beoordeling van zowel grondstoffen als bedrijven bewijst de diepgang van de analyse.

Categorie-index

Index proxy


—

11 Feb 2011 00:00, UTC0600

15 Mrt., 2016 | De beheerders proberen de FTSE Gold Mines benchmark te verslaan met een bottom-upbenadering die rekening houdt met risico en liquiditeit en zich toespitst op grote en middelgrote producenten van goud en edelmetalen. Zowel grondstoffenprijzen als bedrijven worden beoordeeld. De teamleden ramen een prijstrend

voor alle grondstoffen die ze gebruiken voor hun bedrijfsanalyse. Het bottom-uponderzoek van ondernemingen speelt daarbij een cruciale rol. Dit omvat o.a. gesprekken met het management en bedrijfsbezoeken. Het team vindt een goed bestuur cruciaal voor het succes van een bedrijf. Het richt zich op productiebedrijven, en vooral producenten die tegen lage kosten hoge kwaliteit kunnen leveren, en waarvan de waarderingen de winstperspectieven op langere termijn onderschatten. In een top-down overlay wordt de analyse van factoren zoals het politieke risico opge-

nomen. Bij de samenstelling van het fonds wordt rekening gehouden met de benchmark en gestreefd naar een gestage outperformance. Men is vooral gericht op goud, maar de beheerder mag tot 25 procent in producenten van industriële en andere edelmetalen beleggen. De portefeuille omvat grote posities van 5-10 procent, waar de liquiditeit hoog en de overtuigingen sterk zijn; middelgrote posities van 2-5 procent, vooral in bedrijven met een beperkter scala activiteiten, en posities van minder dan 2 procent in minder liquide aandelen.

Aandelen Style Box 31/07/16

Assetallocatie 31/07/16

Sectoren 31/07/16

Beleggingsproces

Op posities gebaseerde Style Map

Sector Delta Fonds Index

ch clis

tcy

ens ief

Grotere sectorconcentraties ten opzichte van de index beweegt de belegging naar de hoek van de driehoek die overeenstemt met die van de aandelensupersector.

Def

Small Micro

Zone: 75% van aandelenposities in beleggingsfonds

Cyclisch

Categoriegemiddelde Index proxy

Netto-activa %

Aandelen Style Box Factoren Marktkapitalisatie

Fonds 3-Jr gem. Categorie

Giant/Large Mid Small/Micro

57,0 39,2 3,8

37,4 49,5 13,1

47,7 40,6 11,7

— — —

7,0

5,1

5,3

—

Waarderingsmaatstaven


Proxy

Koers/Verwachte winst Koers/Boekwaarde Koers/Omzet Koers/Cash Flow Dividendrendement

31,5 1,8 3,4 10,4 0,7

27,9 1,7 2,6 8,7 0,8

— — — — —

Groeiratio's


Proxy

Langetermijnwinst % Historische winst % Omzet % Kasstroom % Boekwaarde %

19,9 -34,4 -0,8 5,9 1,0

Gem. marktkapitalisatie (mrd.) USD

3-Jaars gemiddelde

Lich

Giant Large Mid Deep Value Blend Growth High Value Growth

Huidige allocatie Zwaartepunt: Gewogen gemiddelde van aandelenposities

26,8 1,3 2,3 8,9 2,0

14,7 -10,0 0,1 -6,6 -1,2

17,0 -56,7 1,0 24,5 -2,4

Proxy

— — — — —

Aandelen Obligaties Liquide middelen Overig


97,5 0,0 0,0 2,5

94,5 0,0 1,9 3,6

96,7 0,2 2,0 1,1

Proxy

— — — —

Regionale blootstelling 31/07/16 Regio Aandelen %


Ontwikkeld Opkomend

86,8 13,2

88,7 11,3

— —

Top 5 landen Aandelen %


Proxy

Canada Verenigd Koninkrijk Australië Zuid-Afrika Verenigde Staten

51,6 16,2 10,1 8,2 6,1

86,0 14,0

48,8 21,3 7,7 6,0 6,2

54,3 13,7 11,6 7,8 6,6

Proxy

— — — — —

Kengetallen 31/07/16 Fonds 3-Jr gem. Categorie

Nettomarge % ROA % Schuld/Tot. vermogen % ROE %

-2,7 -2,7 24,0 -4,7

-0,4 -0,3 19,3 -1,3

-3,5 -3,0 23,6 -5,0

Proxy

— — — —

Aandelen Sector


Proxy

x Defensief s Defensieve cons. d Gezondheidszorg f Nutsbedrijven

0,0 0,0 0,0 0,0

0,0 0,0 0,0 0,0

0,0 0,0 0,0 0,0

— — — —

w Lichtcyclisch i Communicatie o Energie p Industrie a Technologie

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

0,7 0,0 0,0 0,7 0,0

0,1 0,0 0,1 0,0 0,0

— — — — —

m Cyclisch 100,0 r Basismaterialen 100,0 t Cyclische cons. 0,0 y Fin. dienstverlening 0,0 u Vastgoed 0,0

99,3 99,3 0,0 0,0 0,0

99,9 99,9 0,0 0,0 0,0

— — — — —


Proxy

Economic Moat 31/07/16 Wide Moat Narrow Moat No Moat

0,0 0,0 100,0

0,0 15,7 84,3

0,0 0,1 99,9

— — —

Dekkingsratio

38,8

35,4

36,6

—


®

ß

3 Pagina 7


BlackRock Global Funds - World Gold Fund A2 LU0055631609 Morningstar-categorie Proces: Portefeuille Sector Equity Precious Metals

Het belegt 75-80 procent in goudaandelen en het restant in overige delvers van edelmetalen. ∞ Positive

Beleggingsproces

15 Mrt., 2016 | Het fonds heeft een structureel onderwogen positie in de grootste aandelen van het universum wegens de regels inzake fondsconcentratie. Het mag niet meer dan 10 procent in één aandeel houden, maar deze bedrijven maken een groter deel van de index uit. De drie grootste posities, Goldcorp, Newmont en Barrick Gold ver-


Œ

11 Feb 2011 00:00, UTC0600

Categorie-index

Index proxy


—

tegenwoordigen meer dan 37 procent (per 29 febr. 2015). Het team is flexibel in zijn blootstelling aan verschillende edelmetalen. Het belegt doorgaans zo'n 75-80 procent in goudaandelen en de rest in producenten van andere metalen. Begin 2016 versterkte het team de inzet van het fonds op de goudprijs met een positie in Barrick. De beheerders menen dat de goudprijs kan stijgen. Deze positieve visie komt terug in de portefeuillepositionering, waarbij goud goed is voor 81 procent van het fonds. De nadruk ligt op producenten, waarvoor een laag balansrisico geldt. Het fonds

heeft de voorbije jaren bovendien zijn positie in royaltybedrijven uitgebreid, wat aansluit bij de algemene trend in de sector, en vooral in bekende namen als Franco-Nevada. Eind febr. 2016 lag de allocatie aan andere segmenten rond de 12,3 procent voor zilver en 2,4 procent voor diamanten. De posities in kwaliteitsbedrijven in deze segmenten zoals Tahoe Resources en Dominion Diamond zijn door de zwakte groter geworden, en weerspiegelen de positieve langetermijnprognose van het team, vooral voor diamanten.

Grootste gemeenschappelijke posities

Grootste verschillende posities

Overeenkomsten met index proxy 30/04/16 Index proxy overlap

Aantal aandelenposities

Fonds Index proxy

Fonds % Proxy %

Fonds %

48 —

Overlap van beleggingsfonds met index proxy

Overlap posities Overlap vermogen

— —

Portefeuilleposities 30/04/16 Vorige portefeuilledatum

Aandelenposities

Obligatieposities

Andere posities

Vermogen in top 10 posities

Omloopsnelheid (gerapporteerd)

31/03/16

48

0

6

54%

40%

Top 10 aandelenposities

Land

T Randgold Resources Ltd ADR Newcrest Mining Ltd T Newmont Mining Corp Franco-Nevada Corp T Barrick Gold Corp

GBR AUS USA CAN CAN

7,46 7,19 6,05 5,28 5,13

8,24 8,42 3,98 6,01 4,15

— — — — —

02/03 02/03 03/15 12/07 01/16

4 6 1 10 3

T Agnico Eagle Mines Ltd T Detour Gold Corp Goldcorp Inc Anglogold Ashanti Ltd ADR Silver Wheaton Corp

CAN CAN CAN ZAF CAN

4,72 4,70 4,61 4,49 4,40

4,26 3,65 4,83 4,85 4,54

— — — — —

09/06 04/15 09/06 12/13 01/13

8 13 4 4 6

Verandering sinds vorige portefeuille:

T Toename Y Afname

Nieuwe posities Grootste aankopen

Source Physical Gold P-ETC Gold Rd Res

% Verm.

0,47 0,05

Verm. % Verm. % Proxy % 30/04/16 31/03/16 30/04/16

Eerste aankoop

Dagen handel

Economic Moat

Nee Nee Nee Nee Nee Nee

Sector

1 Jr totaal rend. %

r r r r r

Basismaterialen Basismaterialen Basismaterialen Basismaterialen Basismaterialen

95,91 129,59 156,84 91,24 208,63

r r r r r

Basismaterialen Basismaterialen Basismaterialen Basismaterialen Basismaterialen

163,39 168,39 34,76 258,01 113,94

R Nieuw

Sector

Verkochte posities Grootste verkopen

% Verm.

Sector

Grootste veranderingen in posities

T Newmont Mining Corp T Barrick Gold Corp T Agnico Eagle Mines Ltd T Detour Gold Corp R Source Physical Gold P-ETC


Huidig % Vorige %

6,05 5,13 4,72 4,70 0,47

3,98 4,15 4,26 3,65 0,00

®

ß

4 Pagina 7




Œ

Rendement Relatieve prestaties zijn sterk sinds Hambro in 2002 aan boord kwam.

∞ Positive

Rendement

15 Mrt., 2016 | Vanaf begin 2002, toen Hambro medebeheerder werd, tot eind febr. 2016 behaalde het fonds een beter rendement dan de Morningstar-categorie Aandelen Sector Edelmetalen en zijn benchmark, de FTSE Gold Mines, met respectievelijk 2,9 en 5,6 procentpunt op jaarbasis. 2008 en 2011 waren de enige jaren waarin het Morningstar Rating en risico 31/07/16

fondsrendement achterbleef bij de index, gedeeltelijk door zijn structureel onderwogen posities in grote indexcomponenten zoals Barrick Gold, Goldcorp en Newmont Mining, die er in tijden van negatief beleggerssentiment van profiteren dat ze als veiliger worden beschouwd. In 2013 leverde de positie in royaltybedrijven een positieve bijdrage doordat zij beter presteerden in een lastig klimaat voor goudbedrijven toen de goudprijs dat jaar scherp daalde. Zowel absoluut als relatief gezien presteerde het fonds in 2014 sterk, dankzij de posities in royaltybedrijven en zo2006

Periode

Morningstar rend. vs Morningstar risico vs Morningstar cat. cat. Rating

3 Jaar 5 Jaar 10 Jaar

Gemiddeld Bovengem. Gemiddeld

2007

2008

2009

2010

2011

2012


Categorie-index



genoemde junior-ondernemingen. 2015 was echter een lastig jaar omdat de goudprijs ondanks de toenemende geopolitieke en marktrisico's daalde. In deze periode bleef het fonds achter bij zijn tegenhangers in de Morningstar-categorie, gedeeltelijk vanwege de overweging in Petra Diamond en Eldorado. In 2016 (tot 29 febr.) blijft het fonds ondanks een gigantisch rendement van 38,2 procent achter op de index. De onderweging in Barrick Gold, dat dankzij de hoge goudprijs uitstekend presteerde, dempte de fondsresultaten.

2013

2014

2015

120 90

3-Jaars risico- en rendementanalyse Totaal rendement % 11

Fonds

Categorie

Index

10 9

Volledige beheerderwijziging Gedeeltelijke beheerderwijziging

30 0 -30 -60

Risico-analyse 31/07/16

12-Maands voortschrijdend rendement % Fonds

60

QQQQ

Overall Rating

Historie 31/07/16

2016

QQQQ QQQQ QQQQ

Benedengem. Benedengem. Benedengem.

11 Feb 2011 00:00, UTC0600

( & * ( ( & & * & & )

Kwartiel rang cat.

55 9 38 59 63 18 27,48 33,65 -34,44 48,46 35,97 -17,90

25 35 -8,16 -48,06

Percentiel rang in cat. Totaal rendement USD

-2,99 10,58 5,60 -10,68 10,20 12,95 -10,51 15,10 0,0

0,0

0,0

0,0

-6,49 2,40

4,43 -1,22

3,52 3,69

-0,07 1,74

0,0

0,0

0,0

0,0

15 25 77 -5,19 -21,88 102,5 % 6 6,54 0,90 -14,56 7,77 -0,94 -19,60 0,0

0,0

0,0

+/- Categorie +/- Index Dividendrend.

8 736 38 40 Standaarddeviatie

3-Jaars risicomaatstaven

Rendement 31/07/16 42

44

46

Fonds Categorie

48

Index

Standaarddeviatie Sharpe Ratio

36,37 0,39

41,16 0,35

43,62 0,40

R-kwadraat Bèta Alpha

94,62 0,81 -0,07

90,98 0,90 -0,81

— — —

Maximum Drawdown

Max. Drawdown (%) Datum top Datum bodem Max. Drawdown (maanden)

Fonds Categorie

-72,26 09/11 11/15 51

-76,30 05/11 11/15 55

Index

-75,58 09/11 09/15 49

Historische rendementen

Totaal Beleggers Rend. % rend. %

1 Jaar 3 Jaar 5 Jaar 10 Jaar Beheerder 01/02 Opricht. 12/94

100,00 103,62 8,35 10,26 -9,31 -9,70 1,11 — 11,55 — 6,58

Fonds Categorie

Upside Capture Ratio Downside Capture Ratio

78,4 77,7

88,3 90,4

Index

— —

77 37 24 51 — —

111,43 126,18 7,28 9,00 -11,61 -9,74 -0,17 -0,50 11,95 7,74 5,36

1,96

Samenvatting voortschrijdende rendementen

23% 57 19 1

Upside/Downside

—

Rang Cat. Index in cat. Rend. % rend. %

36-maands voortschrijdende periode 144 Waarnemingen, 12 Jaar De tinten en percentages komen overeen met hoe vaak rendementen van het fonds in elke kwartiel van de categorie zijn geland.

Dividend- en koersrendement Rendement %

Dividendrend.

Koersrend.

200 100 0 -100 -200

Jaar

2012 2013 2014 2015 07/16

2012

2013

Div. rend. %

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00


2014

2015

Div. % rang in cat.

07/16

Koers rend. %

Koers % rang in cat.

60 -8,16 55 -48,06 4 -5,19 5 -21,88 52 102,56

24 33 18 26 76

®

ß

5 Pagina 7



BlackRock Global Funds - World Gold Fund A2 LU0055631609 Beheerteam Het fonds wordt beheerd door een van de sterkste teams in de sector.

Beheerteam

∞ Positive

15 Mrt., 2016 | Evy Hambro kwam in 1993 in dienst van Mercury Asset Management (nu BlackRock) en is bij het beheer van dit fonds betrokken sinds hij in januari 2002 tot medebeheerder werd benoemd naast Graham Birch. Hij is ook verantwoordelijk voor het beheer van andere goud- en mijnbouwportefeuilles van de groep. Hij is een

topper op dit terrein en zijn hele loopbaan staat in het teken van de analyse van edelmetaal- en mijnbouwaandelen. Hij heeft het grondstoffenteam bij BlackRock helpen opbouwen, een van de beste teams die wij kennen, met 14 beleggingsprofessionals per febr. 2016. Birch leidde dit team tot april 2009, toen hij vertrok voor een sabbatical van negen maanden en vervolgens de financiële wereld verliet. Hambro werd daarna de CIO van het team, dat zijn aanzienlijke beheerervaring en -expertise behoudt. Dit sterke team van getalenteerde analisten en een medebeheerder, Tom

Œ

11 Feb 2011 00:00, UTC0600


Categorie-index



Holl, die in juli 2015 werd benoemd, ondersteunen Hambro. Holl werkt sinds 2008 samen met Hambro en behandelt de sectoren goud en mijnbouw. Hij is daarnaast medebeheerder van het Natural Resources Growth & Income Fund. De benoeming van Holl bewijst nogmaals dat Hambro bereid is binnen het grondstoffenteam talent te ontwikkelen en een kans te geven.

Beheerteam Ervaring en beheerd vermogen

Aantal beheerders

Aantal jaren bij beleggingsfonds Beheerder retentieratio (langste van beheerteam) 5 Jaar

2

14,58 Jaar

Totaal vermogen onder beheer (mrd. USD) in beheerde beleggingsfondsen 20+

—%

Gemiddeld aantal jaren bij beleggingsfonds (beheerteam)

7,83 Jaar

15 10

Adviseur

Subadviseur

BlackRock Investment Management (UK) Ltd.

—

Grootste beleggingsfondsen onder beheer Datum dienstverband

Functie

BGF World Gold Fund BGF World Mining Fund BlackRock Gold & General Fund BlackRock World Mining Trust plc BlackRock Commodity Strategies Portfolio

1 van 2 1 van 2 1 van 2 1 van 2 1 van 4

5 00 5 Aantal jaren bij beleggingsfonds

10

15+

Evy Hambro 01/02 Tot heden Jaren als fondsbeheerder

Jaren op het fonds

19

14

Vermogen onder beheer

Aantal beleggingsfondsen onder beheer

13.911,66 (mln.) USD

34

01/02 Tot heden 03/97 Tot heden 04/09 Tot heden 09/00 Tot heden 10/11 Tot heden

Fondsomvang Eigen beleg. mrd. USD (mln.) USD

Termijn rend. %

Index rend. %

— — — — Geen

11,55 6,10 3,42 9,53 -5,82

7,74 8,61 0,13 8,61 -10,03

Fondsomvang Eigen beleg. mrd. USD (mln.) USD

Termijn rend. %

Index rend. %

5,75 5,00 1,98 0,81 0,14

Thomas Holl 07/15 Tot heden Jaren als fondsbeheerder

Jaren op het fonds

2

1

Vermogen onder beheer

Aantal beleggingsfondsen onder beheer

7.973,23 (mln.) USD

6

Grootste beleggingsfondsen onder beheer Datum dienstverband

Functie

BGF World Gold Fund BlackRock Gold & General Fund BlackRock Commodities Income Inv Trust BlackRock Intl Gold & Gen BlackRock Natural Resources Gr & Inc Fd

07/15 Tot heden 07/15 Tot heden 01/14 Tot heden

1 van 2 1 van 2 1 van 2

5,75 1,98 0,12

— — —

61,44 83,43 -6,37

70,26 70,26 -6,48

07/15 Tot heden 01/14 Tot heden

1 van 2 1 van 3

0,06 0,05

— —

55,63 1,87

70,26 -6,48


®

ß

6 Pagina 7




Œ

Fondshuis BlackRock heeft moeite om zijn enorme omvang in een voordeel om te zetten voor beleggers.

03 Jun., 2016 | BlackRock is een succesverhaal. Door overnames en een slimme bedrijfsvoering is dit voormalige onderdeel van private equity-onderneming Blackstone nu 's werelds grootste vermogensbeheerder, die eind 2015 $ 4,6 biljoen beheerde. Door de omvang en complexiteit komt de rating van dit fondshuis echter niet hoger dan

Neutral. BlackRock is een diverse en invloedrijke beleggingskolos, die actief is in verschillende stijlen, strategieën, regio's en vehikels. Een gezamenlijk technologieplatform en andere structuren verbinden de diverse beleggingsteams. BlackRock bestaat sinds 2009 in de huidige vorm en ontwikkelt zich nog steeds. Het verloop onder de beheerders is hoger dan het gemiddelde van de top 20- fondsgroepen in de VS. De actieve strategieën leveren gemengde resultaten. Bijna de helft van de wereldwijd verkochte Black-

Vermogen per regio mrd. USD

Details fondsen Europa (*)

¶ Neutral

Fondshuis

Morningstar Analyst Rating verdeling Rating

Amerika

Europa & Afrika

Azië & Australië

399,7

437,1

4,5

11 Feb 2011 00:00, UTC0600


Categorie-index



Rock-fondsen met een Morningstar Analyst Rating scoort qua prestaties Neutral of Negative. Beheerders beleggen meer in hun eigen fondsen, maar dit kan beter, kosten zijn verlaagd maar deze zijn op zijn best nog gemiddeld. Bovendien moest BlackRock in de VS een schikking van $ 12 miljoen treffen vanwege belangenverstrengeling van een voormalige beheerder. Het bedrijf moet verplichtingen aan bestaande klanten in evenwicht houden met het streven naar een hoger beheerd volume. Wel de grootste maar nog niet de beste.

Morningstar Rating verdeling Verm. %

Œ „ ´ ˇ ¨

13,2 13,4 13,8 4,7 —

Ø ” Not Rated

— — 54,8

Rating

Verm. %

QQQQQ QQQQ QQQ QQ Q Not Rated

21,2 34,2 15,9 7,0 0,1 21,7

Verdeling activaklasse Europa (ex. geldmarkt)

Details fondsen Europa

Fondsomvang (mrd.) USD

Best presterende beleggingsfondsen

Categorie

BlackRock Strategic Funds - European Opportunities Extension Fund A2 EUR BlackRock Global Funds - Asian Growth Leaders Fund A2 USD BlackRock Active Selection Fund Local Emerging Markets Bond Fund EUR Flexible

Europe Flex-Cap Equity

Grootste beleggingsfondsen

Categorie

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund A2 BlackRock Index Selection Fund Developed World Index Sub Flexible Acc USD BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund A2 EUR

USD Moderate Allocation

20.209,8

2,56

59

Global Large-Cap Blend Equity

10.898,0

6,70

16

9.953,4

-4,10

29

Recent gelanceerde beleggingsfondsen

Categorie

Fondsomvang (mln.) USD

Rend. % startdatum

Startdatum

4,5

0,44

26/07/16

5,5 1,9

0,24 1,27

26/07/16 26/07/16

150 120 90 60 30

Asia ex Japan Equity

Fondsomvang Rendement % (mln.) USD 3-jaar

Rang in cat. 3-Jaar

712,2

18,58

1

1.190,2

10,34

2

142,4

-1,74

3

Fondsomvang Rendement % (mln.) USD 3-jaar

Rang in cat. 3-Jaar

Global Emerging Markets Bond Local Currency

0

Activaklasse

Aandelen Obligaties Allocatie Converteerbare obligaties Vastgoed Alternatives Grondstoffen

Fondsomvang (mrd.) USD

Verm. %

95,3 66,8 26,9 — 4,5 14,4 —

45,5 31,9 12,9 — 2,1 6,9 —

EUR Diversified Bond - Short Term

BlackRock US Corporate Bond Index Fund USD Corporate Bond Flexible USD Inc BlackRock US Index Sub-Fund Flexible USD Inc US Large-Cap Blend Equity BlackRock World ex Euro Government Bond Global Bond Index Fund Flexible USD Inc

(*) Alle gegevens zijn gebaseerd op de door het fondshuis in Europa gevestigde fondsen. ©2016 Morningstar, Inc. De informatie, gegevens, analyses en adviezen hierin (1) zijn de vertrouwelijke en bedrijfseigen informatie van Morningstar, Inc, (2) mogen niet worden gekopieerd of gedistribueerd, (3) vormen geen beleggingsadvies aangeboden door Morningstar, Inc, (4) zijn uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en zijn daarom niet een advies tot aankoop of verkoop van een effect, en (5) zijn niet gegarandeerd juist, volledig of accuraat. Morningstar, Inc is niet verantwoordelijk voor enige handelsbeslissingen, schade of andere schade als gevolg van of in verband met, deze informatie, gegevens, analyses of meningen of het gebruik ervan. Analyst Ratings zijn subjectief van aard en mogen niet worden gebruikt als de enige basis voor investeringsbeslissingen. Analyst Ratings zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen van Morningstar over toekomstige gebeurtenissen, het gaat dus om onbekende risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de verwachtingen van Morningstar niet plaatsvinden of wezenlijk verschillen van wat werd verwacht. Morningstar onderschrijft niet dat de Analyst Ratings garanties zijn, noch moeten zij worden gezien als een beoordeling van de kredietwaardigheid van een beleggingsfonds of de onderliggende effecten van het fonds.

®

ß

7 Pagina 7




Œ

Kosten De lopende kosten van het fonds zitten iets boven de categoriemediaan.

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

11 Feb 2011 00:00, UTC0600


Categorie-index



2013

2014

2015

2016

Kostenhistorie

TER/OGC

TER/OGC

3,0 2,4

Kosten

1,8

¶ Neutral

15 Mrt., 2016 | De lopende kosten van het fonds zitten iets boven de categoriemediaan.

1,2 0,6

1,90 5,8 1,3

— 7,0 -0,5

2,07 4,7 0,3

2,09 6,8 0,0

2,08 9,1 -0,4

2,07 7,3 -0,2

— 6,8 0,2

2,07 2,9 -0,9

Verdeling kosten

2,06 2,9 0,2

2,08 2,2 0,0

2,060,0 5,8 0,9

TER/OGC Netto-activa mrd. USD Netto in/uitstroom mrd. USD

Kostenniveau

Ongoing charge

Ongoing charge 02/02/16

Kostenniveau

Vergelijkingsgroep

2,06

Gemiddeld

Sector Equity Precious Metals Retail Broad

1,75 —

Kostenniveau limieten

Geselecteerde componenten

Max. beheervergoeding Prestatievergoeding

9,27

Hoog Bovengem. Gemiddeld Benedengem. Laag Fonds Mediaan

0,43

>2,66 2,15-2,66 1,91-2,15 0,50-1,91 <0,50 2,06 1,99

Info. aandelenklasse Aandelenklasse

ISIN


BGF World Gold A2 BGF World Gold D2 BGF World Gold E2 BGF World Gold A2 EUR H BGF World Gold I2 BGF World Gold D2 EUR H

LU0055631609 LU0252968424 LU0090841262 LU0326422689 LU0368252358 LU0326423067

Sector Equity Precious Metals Sector Equity Precious Metals Sector Equity Precious Metals Sector Equity Other Sector Equity Precious Metals Sector Equity Other

TER/OGC

Max. beheer vergoeding

Prestatie vergoeding

Max. initiële kosten

Minimum Initiële Inv.

Verm. mrd. USD

2,06 1,31 2,56 2,06 1,06 1,31

1,75 1,00 1,75 1,75 1,00 1,00

— — — — — —

5,00 5,00 3,00 5,00 0,00 5,00

5.000 100.000 5.000 — 10.000.000 —

4,50 0,39 0,33 0,18 0,16 0,10


®

ß

BlackRock Global Funds - World Gold Fund A2 LU

Recommend Documents