Archer Daniels Midland and the Friendly Competitors
Kelompok 4: • Agung Sulistijo • Arvin Bakhtiar • Fahmi Rizal • Yuni Dwi Wijayanti
TABLE OF CONTENTS
•BACKGROUND •PRICE TREND LYSINE •FOLLOWING EVENTS •ANSWERING THE QUESTIONS
2
BACKGROUND
3
Background • ADM was an agriculture company with 14 Billion USD Sales
• In the year 1991 they moved in the Lysine Business • Lysine, an amino acid given to feedlot cattle and other livestock.
• They recruited Mark Whitcare to care for the Lysine Biz. • Lysine started at $1.30 / pound
• Over supply Lysine mad the price to go to $ 0.60 • Market Lysine : Market Oligopoly : Ajinomoto (Japan), Kyowa (Japan), Miwon (Korea), Cheil (Korea) and ADM
PRICE TREND
5
Price Trend Lysine ADM enter Market with 250 M T prod/Year (half World’s demand)
Price decline since ADM and Cheil enter market due to over production
ADM Meeting with Ajinomoto and Kyowa to price fixing (Jun 92), agreement: 1. Price Oct $ 1.05 and Dec 1.20 2. 2. Form Trade Association with fake agenda to public.
End 92 ~ Apr 93 price decline to $0.7 due to 5 company not limit production
ADM Meeting with Ajinomoto in Tokyo (May 93) agreement: 1. Agreed to sell specific amount for each company.
FOLLOWING EVENTS
7
Following Events • Mark Whitcre, a biochemist and executive who, starting in Nov 1992s, supplied the Federal Bureau of Investigation with hundreds of tapes that implicated his firm.
• FBI raid the office of ADM in june 27, 1995
• Whitacre took money from ADM $ 2.5 Million, so he nullified the immunity agreement when he work for FBI.
• Andreas and Wilson fined $350,000 and given 20-Month Prison, Whitacre 9 Years prison + 20 Month due to fix pricing agreement.
8
ANSWERING THE QUESTIONS
9
Pertanyaan 1: Monopoly Profit from Consumers
- Penetapan harga merugikan konsumen karena konsumen tidak memiliki pilihan lain untuk membeli barang tersebut.
- Harga yang tinggi tersebut akan dibebankan lagi oleh konsumen sebagai biaya bahan mentah mengingat lysine merupakan bahan baku sehingga produk akhir yang dinikmati konsumen yang lebih luas akan dirugikan
- Usaha memperoleh keuntungan di salah satu pihak tidak boleh melanggar hak dan merugikan pihak lain.
Pertanyaan 1: Monopoly Profit from Consumers
• Penetapan harga secara rahasia antar produsen merupakan tindakan tidak etis karena menyembunyikan informasi yang sebenarnya untuk mendapatkan keuntungan lebih dari konsumen.
11
Pertanyaan 2:Identifikasi faktor yang menyebabkan ADM melakukan penetapan harga !
• Pasar yang penuh sesak (A crowded and mature market) Hal tersebut menyebabkan overcapacity di pasar yang mengakibatkan harga turun.
• Produk yang tidak terdifferensiasi.
• Produk lysine merupakan produk yang hampir sama spesifikasinya
•
ADM memiliki pengalaman menyelesaikan masalah persaingan harga dengan membuat perjanjian eksplisit dengan para pesaingnya
Pertanyaan 2:Identifikasi faktor yang menyebabkan ADM melakukan penetapan harga !
• Manajer dievaluasi berdasarkan keuntungan dan volume, sehingga bonus, komisi dan penghargaan ditetapkan hanya berdasarkan hal tersebut. Hal ini mendorong manajer memahami bahwa perusahaan akan melakukan berbagai cara untuk mencapai tujuan tersebut.
•
Asosiasi Dagang Adanya asosiasi yang dibentuk di Paris untuk produsen lysine memungkin pertemuan para produsen tersebut berlangsung reguler yang akan mendorong terjadinya kesepakatan penetapan harga.
13
Pertanyaan 3: Menurut pandangan anda, apakah perlakuan yang diterima Whitecare cukup fair?
•
Perlakuan tersebut cukup fair, mengingat meskipun Whitecare sebagai whistleblower agent FBI yang membongkar adanya kesepakatan penetapan rahasia antara produsen lysine yang dipimpinnya, namun Whitecare juga melakukan perbuatan yang tidak etis yaitu:
• Tidak mencegah terjadinya penetapan harga tersebut, bahkan menjadi aktor utama meskipun kemungkinan tujuannya adalah menjebak para pelaku.
• Mengambil uang perusahaan $ 2,5 juta dari perusahaan dengan alasan merupakan bonus yang seharusnya diterimanya. Hal ini tidak dapat dibenarkan mengingat pencurian uang dari perusahaan merupakan perbuatan melanggar hukum.
• Whitecare akhirnya di hukum 9 tahun di penjara.
Conclusion • ADM broke the law by conducting Price fixing : Anti trust Law
• The Lysibe Cartel caused loss to consumers from 15 M to 70 M USD.
• Caused Loss to farm sales throughout USA . • Finally, price-fixing harms those suppliers of factors of production to the conspirators who lose sales or income due to output contraction.
• The lysine conspiracy resulted in far-reaching changes in ADM's governance structure and leadership. 15
Conclusion
• MONOPOLY IS NOT ETHICAL • THOMAS HOBBES : SELF INTREST
• NOT ETHICHAL :UTILITARIANISME • FIXED PRICING IS NOT FAIR TO SOCIETY
16
Q&A
17
