Annual Report I laporan tahunan. Integrity Professionalism Entrepreneurship

Annual Report I laporan tahunan

201 1

Integrity Professionalism Entrepreneurship

CitraGrand City Palembang

Misi Mission Menjadi yang terdepan dalam bisnis properti dengan menjadi yang paling unggul, profesional dan menguntungkan, sehingga menjadi pilihan pertama bagi para konsumen, menjadi tempat kerja yang paling menarik dan menantang bagi para karyawan, menjadi investasi yang paling menguntungkan bagi para pemegang saham dan menjadi berkat yang nyata bagi masyarakat dan tanah air. To become the frontrunner in property business by striving to perform the best, to be professional and profitable, so to become consumers’ first choice, employees’ most interesting and challenging workplace, stockholders’ most profitable investment and make a significant contribution to the nation.

Visi Vision Mengembangkan sebuah grup bisnis properti dengan semangat yang unggul dan penuh inovasi, sehingga menciptakan nilai tambah dalam menyediakan kehidupan yang lebih baik bagi masyarakat dan memberikan kemakmuran dan kesejahteraan bagi para stakeholder. To develop a property business group that strives on excellence and innovation and provides a better life for the society as well as bringing welfare and prosperity for the stakeholders.

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

Angka-angka pada seluruh tabel & grafik menggunakan notasi Inggris Dalam jutaan Rupiah, kecuali laba bersih per saham, data saham dan rasio keuangan

Keterangan LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Pendapatan Penjualan bersih Pendapatan usaha Laba kotor EBITDA Laba usaha Laba dari aktivitas normal Laba tahun berjalan diatribusikan kepada pemilik entitas induk Jumlah rata-rata tertimbang saham (dalam jutaan) Laba per saham dasar (dalam Rp) Laba usaha Laba tahun berjalan diatribusikan kepada pemilik entitas induk

2011

2009

2008

2007

2,178,331 1,742,333 435,998 1,042,992 616,529 539,459 324,824

1,692,687 1,301,434 391,253 734,702 434,217 374,920 257,960

1,332,371 956,451 375,920 599,306 337,954 283,837 136,328

1,303,221 932,525 370,696 598,971 340,302 290,999 202,219

1,347,518 990,325 357,193 583,130 393,464 348,238 167,961

324,824

257,960

136,328

202,219

167,961

15,166 36

15,166

6,556

6,416

25

21

44

54

21

17

10

31

26

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Aset 11,524,867 Kas dan setara kas 2,109,130 Investasi 261,752 Persediaan - Aset pengembangan real estate 2,669,640 Tanah untuk pengembangan 2,110,538 Aset tetap - net 2,383,992 Properti investasi - net 971,708 Aset lain-lain 1,018,017 Liabilitas 3,877,433 Utang bank 801,939 Uang muka yang diterima 2,156,910 Liabiitas lain-lain 918,584 Ekuitas - neto diatribusikan kepada pemilik entitas induk 5,106,690 Modal saham 3,791,454 Saldo laba (Defisit) 441,555 Lainnya 873,681 Kepentingan non pengendali 2,540,744 RASIO KEUANGAN Marjin laba kotor 47.9 % Marjin laba usaha 24.8 % Marjin laba bersih 14.9 % Pinjaman terhadap ekuitas 15.7 % Pinjaman terhadap aset 7.0 % Laba bersih terhadap ekuitas 6.4 % Laba bersih terhadap aset 2.8 % Kapitalisasi pasar (dalam jutaan Rp) 8,189,541 Harga saham terhadap nilai buku per saham 1.60 Harga saham terhadap laba per saham 25.21 Jumlah saham beredar 15,166

2010

Numerical notation in all tables & graphics are in English In million Rp, except for earning per share, share data and financial ratio

PT Ciputra Development Tbk

13,589

Description

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Revenues Net sales Operating revenues Gross profit EBITDA Profit from operations Profit from normal activities Profit for the year attributable to the owners of the parent Weighted average number of shares (in million) Basic earning per share (in Rp) Profit from operations Profit for the year attributable to the owners of the parent

9,378,342 2,235,938 136,304 2,149,993 1,728,722 2,012,890 398,986 715,509 2,126,198 282,159 1,286,521 557,518

8,553,946 2,009,262 376,090 2,070,733 1,630,788 1,524,697 421,953 520,423 1,529,920 125,028 995,810 472,082

8,108,443 2,464,341 182,360 1,877,790 1,486,865 1,288,806 434,374 372,907 1,507,524 175,828 931,640 400,056

7,484,109 2,289,226 216,378 1,886,372 1,698,345 738,848 447,133 207,807 1,276,670 171,692 662,787 442,191

4,905,036 3,791,454 207,726 905,856 2,347,108

4,647,176 3,791,454 (50,133) 905,855 2,313,850

905,855 3,997,769 3,278,374 (186,460) 2,603,150

905,855 3,787,473 3,270,298 (388,680) 2,419,966

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION Assets Cash and cash equivalents Investments Inventories - Real estate development assets Land for development Fixed assets - net Investment properties - net Other assets Liabilities Loan from banks Advances received Others liabilities Net equity attributable to owner of the parent Capital stock Retained earnings (Deficits) Others Non-controlling interests

43.4 % 22.1 % 15.2 % 5.8 % 3.0 % 5.3 % 2.8 % 5,308,036 1.08 20.58 15,166

45.0 % 21.3 % 10.2 % 2.7 % 1.5 % 2.9 % 1.6 % 7,355,421 1.58 48.34 15,166

46.0 % 22.3 % 15.5 % 4.4% 2.2% 5.1 % 2.5 % 1,206,442 0.30 5.97 6,557

43.3 % 25.8 % 12.5 % 4.5% 2.3% 4.4 % 2.2 % 5,821,131 1.54 34.00 6,541

FINANCIAL RATIO Gross profit margin Operating profit margin Net profit margin Debt to equity Debt to assets Return on equity Return on assets Market capitalization (in million Rp) Price to book value Price earnings Outstanding shares

2,178

1,043 617 46%

1,692

43%

1,303

07

08

1,332

09

48%

735 599

1,348

43%

45%

583

10

11

Pendapatan / Revenues

07

08

09

10

Laba Kotor / Gross Profit

434

393

599

11

07

340

338

08

09

Marjin Laba Kotor / Gross Profit Margin

10

EBITDA

2.8% 539

26% 22%

21%

22%

25%

8,108 16%

284

10%

168

08

09

10

11

Marjin Laba Usaha / Operating Profit Margin

07

7,484

1.6%

325 258

202

07

15%

15%

12%

Laba Usaha / Operating Profit

9,378 8,554

2.2%

348 291

2.8% 11,525

2.5%

375

11

136

08

09

Laba Bersih / Net Profit

10

11

Marjin Laba Bersih / Net Profit Margin

07 Aset / Aseets

08

09

10

11

Laba bersih terhadap aset / Return on assets

802 15.7%

4,905

5,107

4,647 3,998 3,787 4.5% 172

5.8%

4.4% 2.7%

176

282

4.4%

Pinjaman / Debts

08

09

6.4%

2.9%

125

07

5.3%

5.1%

10

11

Pinjaman terhadap ekuitas / Debt to equity

07

08

Ekuitas - Bersih / Equity - Net


09

10

11

Laba bersih terhadap ekuitas / Return on equity

2011

Informasi Saham Share Information

Grafik Informasi Saham Share Information Chart Share price

Volume 175,000,000

650

600 150,000,000

550

500 125,000,000

Harga Saham Share Price (in Rp)

450

540

400 100,000,000 350

300 75,000,000

350

250

200

50,000,000

150

100

25,000,000

2010

50

0 Jan-10

Mar-10

Sep-10

Jun-10

Harga saham

Dec-10

Mar-11

Volume perdagangan

Share price

2010

Harga Saham Share Price

Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul** Agt Sep Okt Nov Des

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul** Aug Sep Oct Nov Dec

Perdagangan Saham Share Trading

Tinggi High (Rp)

Rendah Low (Rp)

Akhir Close (Rp)

Volume Volume (saham/shares)

Nilai Value (Rp*)

690 730 870 940 880 820 380 375 385 465 400 375

490 660 700 850 630 330 320 330 330 375 365 340

680 690 860 890 740 335 380 335 380 420 365 350

420,310,000 173,668,500 225,352,000 165,396,000 171,510,000 381,733,000 382,941,500 182,402,000 482,018,500 570,758,000 406,221,500 282,677,000

269,42 119,83 171,78 148,86 130,89 139,94 138,03 65,14 171,12 242,84 153,88 100,63

* Dalam miliar In billion ** mulai 15 Jun 2010 pemecahan saham 1 : 2 start 15 June 2010 stock split 1 : 2

Dec-11

Trading volume

Rekap Perdagangan Saham Summary Of Share Trading

Bulan Month

Sep-11

Jun-11

2011

0


Kapitalisasi Pasar Market Capitalization (in million Rp) 8,190

5,309

2010

2011

Rekap Perdagangan Saham Summary Of Share Trading

2011

Harga Saham Share Price Bulan Month Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Agt Sep Okt Nov Des

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

Perdagangan Saham Share Trading

Tinggi High (Rp)

Rendah Low (Rp)

Akhir Close (Rp)

Volume Volume (saham/shares)

Nilai Value (Rp*)

360 315 375 395 435 445 550 600 570 530 540 620

300 290 305 365 370 410 425 500 465 455 480 530

305 310 370 390 415 430 550 500 510 490 490 540

234,451,500 131,387,000 237,461,000 189,564,000 281,210,500 176,882,000 388,148,500 254,346,000 220,585,500 105,824,000 79,843,500 181,396,000

78,81 39,93 80,99 72,56 113,56 75,13 188,99 136,54 115,81 52,91 40,21 101,75

Volume Volume (in million)

5,001

2,481

2010

2011

* Dalam miliar In billion

Sejarah Pencatatan Saham Share Listing History Keterangan Description

Tanggal / Periode Date / Period

Penawaran Perdana (IPO) 1 Initial Public Offering 1 Pemecahan saham 2 Stock split 2 Penawaran Umum Terbatas (PUT) I 3 Rights Issue I 3 Saham bonus 4 Bonus shares 4 Penambahan modal tanpa HMETD 5 Rights Issue without Pre-emptive Rights 5 PUT II 6 Rights Issue II 6 Konversi waran 7 Warrant conversion 7 Pemecahan saham 8 Stock split 8

Saham Shares

28 Mar 1994 28 Mar 1994 250,000,000 6 Agt 1996 6 Aug 1996 250,000,000 8 Okt 1996 8 Oct 1996 250,000,000 4 Des 2000 4 Dec 2000 862,500,000 29 Mar 2006 29 Mar 2006 2,307,276,912 12 Des 2006 12 Dec 2006 2,449,860,570 4 Jun 2007 - 30 Nov 2009 4 Jun 2007 - 30 Nov 2009 1,213,270,515 15 Juni 2010 15 June 2010 7,582,907,997

Akumulasi Saham Acc. Shares

Nilai Nominal (Rp) Par Value (Rp)

250,000,000

1,000

500,000,000

500

750,000,000

500

1,612,500,000

500

3,919,776,912

500

6,369,637,482

500

7,582,907,997

500

15,165,815,994

250

1. Jumlah saham perdana yang ditawarkan sebanyak 50.000.000 saham (nilai nominal Rp 1.000 per saham) dengan harga penawaran Rp 5,200 per saham. A total of 50,000,000 shares was offered (nominal value of Rp 1,000 per share) at the offering price of Rp 5,200 per share. 2. Pemecahan nilai nominal saham dari Rp 1.000 per saham menjadi Rp 500 per saham. Stock split from Rp 1,000 per share to Rp 500 per share. 3. Setiap pemegang 2 saham lama mendapat 1 HMETD untuk membeli 1 saham baru (nilai nominal Rp 500 per saham) dengan harga Rp 1.400 per saham. Each shareholder of 2 existing shares entitled to 1 right to subscribe 1 new share (nominal value of Rp 500 per share) at the offering price of Rp 1,400 per share. 4. Setiap pemegang 20 saham lama mendapatkan 23 saham baru. Each holder of 20 existing shares entitled to 23 new shares. 5. Sehubungan dengan penyelesaian hutang sebesar USD 181,2 juta. Related to unsecured debts settlement amounted to USD 181.2 million. 6. Setiap pemegang 8 saham lama mendapat 5 HMETD untuk membeli 5 saham baru (nilai nominal Rp 500 per saham) dengan harga Rp 500 per saham. Each holder of 8 existing shares entitled to 5 rights to subscribe 5 new shares (nominal of Rp 500 per share) at the offering price of Rp 500 per share. 7. Setiap pemegang 1 waran berhak untuk membeli 1 saham baru (nilai nominal Rp 500 per saham) dengan harga Rp 500 per saham. Each holder of 1 warrant entitled to 1 new share (nominal of Rp 500 per share) at the offering price of Rp 500. 8. Pemecahan nilai nominal saham dari Rp 500 per saham menjadi Rp 250 per saham. Stock split from Rp 500 per share to Rp 250 per share.


2011

Jumlah Saham Number of Shares (in million) 15,166

15,166

2010

2011

Informasi Pemegang Saham - per 31 Des 2011 Shareholders’ Structure - per 31 Dec 2011 Pemegang Saham Shareholders PT Sang Pelopor Credit Suisse Singapore Bayan Akochi* Publik (di bawah 5%) Public (below 5%) Jumlah Total

Jumlah Saham Number of Shares

Porsi Portion

4,644,750,000 1,225,225,976 30,793,000

30.63% 8.08% 0.20%

9,265,047,018

61.29% 61.29%

15,165,815,994

* Komisaris Ciputra Development Commissioner of Ciputra Development

30.63%


100.00%

8.08%

CitraGrand City Palembang


2011

Peristiwa Penting Perusahaan

Penerbitan Transferrable Loan Certificate Facility (TLCF) senilai USD 25.000.000 dengan jangka waktu 3 tahun oleh CDIF. Stock split from a par value of Rp 1,000 to Rp 500.

The launch of CitraLand City, the company’s first and largest residential project in Surabaya.

Listing on Surabaya Stock Exchange (SSX).

Peluncuran CitraGrand City (sekarang CitraRaya) Tangerang, yang merupakan proyek perumahan dengan area pengembangan terluas sampai saat ini (lebih dari 2.700 hektar). Penawaran Umum Perdana (IPO) sejumlah 50.000.000 saham di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Modal dasar sebesar Rp 400 miliar dan jumlah saham tercatat sebanyak 250.000.000 saham (nilai nominal Rp 1.000 per saham). The launch of CitraGrand City (now CitraRaya) Tangerang, a residential project with the largest development area (more than 2,700 ha).

Increase of authorized capital to Rp 1,000 billion. Rights Issue I of 250,000,000 shares.

Issuance of Bonds with nominal value of Rp 150 billion. The Bonds had 5 years term and were listed on SSX. Issuance of Transferrable Loan Certificate Facility (TLCF) totaling USD 25,000,000 for 3 years by CDIF.

Krisis ekonomi melanda Indonesia. Proses restrukturisasi hutang dimulai. Economic crisis hit Indonesia. Start of debt restructuring process.

PT Ciputra Surya Tbk, anak perusahaan, mencatatkan sahamnya di BEJ. Listing of PT Ciputra Surya Tbk, a subsidiary, on JSX.

Penerbitan 862.500.000 saham bonus. Initial Public Offering (IPO) of 50,000,000 shares and listing on Jakarta Stock Exchange (JSX). Authorized capital raised was Rp 400 billion and total listed shares were 250,000,000 (par value of Rp 1,000 per share).

Issuance of 862,500,000 bonus shares.

Peningkatan modal dasar menjadi Rp 2.000 miliar.

1995

Increased of authorized capital to Rp 2,000 billion. Penerbitan Guaranteed Floating Rate Notes (FRN) senilai USD 100 juta dengan tenor 5 tahun melalui Ciputra Development International Finance B.V. (CDIF), anak perusahaan. Issuance of Guaranteed Floating Rate Notes (FRN) totaling USD 100 million for 5 years term through Ciputra Development International Finance B.V. (CDIF), a subsidiary.


1996

Penerbitan Hutang Obligasi senilai Rp 150 miliar dengan tenor 5 tahun. Hutang obligasi ini dicatatkan di BES.

Proyek properti komersial pertama, CitraLand Mall dan Hotel (sekarang Mal dan Hotel Ciputra) yang berlokasi di Grogol, Jakarta Barat resmi beroperasi. Proyek sejenis juga dikembangkan di Semarang pada tahun berikutnya.

CitraLand Mall and Hotel (now Ciputra Mall and Hotel), the company’s first commercial project located in Grogol, West Jakarta, officially started operations. A similar project was also developed in Semarang the following year.

1994

Pencatatan saham Perusahaan di Bursa Efek Surabaya (BES).

1997/8

Pengembangan proyek perumahan pertama dan terbesar di Surabaya, CitraLand City.

Penawaran Umum Terbatas (PUT) I sejumlah 250.000.000 saham.

1999

1993

The launch of the company’s first residential project, CitraGarden (now CitraGarden City), in Cengkareng, West Jakarta.

Peningkatan modal dasar menjadi Rp 1.000 miliar.

2000

Peluncuran proyek perumahan pertama yaitu CitraGarden (sekarang CitraGarden City) yang berlokasi di Cengkareng, Jakarta Barat.

Established under the name of PT Citra Habitat Indonesia.

Perubahan nilai nominal saham dari Rp 1.000 menjadi Rp 500.

2004

1981

Didirikan dengan nama PT Citra Habitat Indonesia.

1984

Corporate Miletones

Stock split dari Rp 500 menjadi Rp 250.

Penerbitan 2.307.276.912 saham tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dalam rangka penyelesaian hutang.

Pembagian deviden tunai sebesar Rp. 6,- setiap lembar sahamnya

Peningkatan modal dasar menjadi Rp 5.000 miliar

Peresmian Ciputra Hospital di Citra Raya Tangerang, yang merupakan proyek rumah sakit pertama perusahaan.

Issuance of 2,307,276,912 shares without PreEmptive Rights regarding the debts settlement process. Increase of authorized capital to Rp 5,000 billion. Rights Issue II of 2,449,860,570 shares and 1,224,930,285 warrants.

Stock split from Rp 500 to Rp 250.

2009 2010

Warrant Conversion of 1,213,270,515 shares.

The launch of CitraGarden Lampung in Sumatra and CitraGarden Banjarmasin in Kalimantan, which marked the beginning of business expansion to outer Java.

PUT II sejumlah 2.449.860.570 saham dan 1.224.930.285 waran.

2007

Konversi Warrant : 1.213.270.515 saham.

2011

2005 2006

Peluncuran proyek CitraGarden Lampung di Sumatera dan CitraGarden Banjarmasin di Kalimantan, yang menandai era dimulainya ekspansi ke luar pulau Jawa.

Peresmian Mall Ciputra World Surabaya Dividend distribution at Rp 6 per share. Launch of the Company’s first healthcare project, Ciputra Hospital at Citra Raya Tangerang. Grand Opening of Ciputra World Surabaya Mall.

IPO saham PT Ciputra Property Tbk, anak perusahaan. Peluncuran Ciputra World Surabaya, sebuah pengembangan superblok yang terdiri dari mal, apartemen, perkantoran dan hotel di atas lahan seluas 7,7 ha pada bulan November. IPO of PT Ciputra Property Tbk, a subsidiary.

2008

The launch of Ciputra World Surabaya, a super block development which comprises of shopping mall, apartment, office and hotel on 7.7 ha area in November.

Pembangunan superblock Ciputra World Jakarta Kav. 3 & 5 yang terdiri dari mal, apartemen, perkantoran, hotel dan museum resmi dimulai. Official commencement of the construction of Ciputra World Jakarta Lot 3 & 5 super block, which comprises of a mall, apartment, office, hotel and museum.


2011

Kalender 2011 Event Highlights

Jan / Jan

Pada awal tahun 2011, PT Ciputra Surya Tbk (anak perusahaan) meluncurkan proyek perumahan di perbukitan kota Semarang, Bukit Sari bertema “Serenity at the Hill”. Proyek kerja sama operasi yang mencakup 17 ha ini menyediakan sebuah oase bagi keluarga modern Semarang dengan lingkungan yang nyaman dan hijau dan didukung oleh infrastruktur modern. To kick-off the year, PT Ciputra Surya Tbk (a subsidiary) launched a township project in Semarang’s lush hills, Bukit Sari themed “Serenity at the Hill”. This joint operation project spanning 17 ha provides an oasis for the modern families of Semarang which offers a cozy, green environment supported by modern infrastructure.

Feb / Feb

Mal Ciputra Jakarta merayakan Tahun Baru Imlek dengan mengangkat tema cerita tokoh pejuang pada masa Dinasti Tang yang terkenal dengan sifat patriotisme, berani dan setia yang dikenal dengan nama ‘Sie Djin Koei’. Acara-acara yang diadakan antara lain: Wayang Potehi, Theatre Sie Djin Koei, Talkshow dan launching komik Ramaster Sie Djin Koei, Barongsai, Lomba busana tradisional China dan Lomba karaoke lagu Mandarin serta bazar produkproduk kebutuhan Imlek.

10


Ciputra Jakarta Mall celebrated Chinese New Year with theme of a warrior in Tang Dinasty famous with patriotic, brave and loyal character named ‘Sie Djin Koei’. The events were held consist of: Potehi puppet, Sie Djin Koei Theatre, Talkshow and launching Ramaster Sie Djin Koei comic, Barongsai, Chinese tradional dress competition and Mandarin’s song singing competition and also Imlek’s products bazaar.

Hotel Ciputra Semarang merayakan Hari Kasih Sayang dengan mengajak pasangan melewatkan makan malam yang diiringi dengan musik bertema cinta sepanjang malam. Tema hari kasih sayang ini adalah “Fly Me to the Moon” yang diambil dari lagu klasik Frank Sinatra dengan menampilkan Syaharani sebagai bintang utama. Ciputra Hotel Semarang celebrated Valentine’s Day by inviting couples to dine accompanied by love songs sung all night. The event themed “Fly Me to the Moon”, from Frank Sinatra’s classic songs, featured national artist, Syaharani.

Ciputra Golf, Club and Hotel Surabaya mempersembahkan acara yang bertajuk “Romantic Valentine Dinner” dalam rangka merayakan hari Kasih Sayang. 60 pasangan yang menghadiri acari ini menikmati makan malam di area beratmosfir romantis dan asri diiringi dengan lantunan musik merdu, sehingga menjadi acara tak terlupakan bagi para pasangan yang hadir.

Ciputra Golf, Club and Hotel Surabaya presented a “Romantic Valentine Dinner” event to celebrate Valentine’s Day. The 60 visiting couples to this event dined at the property’s lush and romantic setting accompanied by equally romantic music, and experienced an unforgettable night.

Mar / Mar

PT Ciputra Development Tbk mengadakan acara peluncuran perdana CitraLand Kendari, pusat gaya hidup kota di lahan seluas 15ha di pusat bisnis Anduonohu. Proyek ini akan terdiri dari 250 unit rumah dan 250 unit ruko, area komersial bernama “Trade Center” dan Water Park untuk mendukung bisnis di dalam proyek, “Spazia Arcade”. Acara ini memberikan kontribusi terhadap suksesnya penjualan sebesar 89 unit (38 rumah dan 51 ruko) dari cluster pertama proyek “Green Leaf” senilai Rp 86,6 milyar. PT Ciputra Development Tbk held a soft-launching event of CitraLand Kendari, a Lifestyle City Center over a 15 ha area in the CBD of Anduonohu. 250 housing units are expected to be built in this project, with the same number of shop houses, a commercial area named the “Trade Center” and a Water Park to support a food and business arcade within the project, “Spazia Arcade”. The Soft-Launching event contributed to the successful sale of 89 units of the project’s first cluster “Green Leaf” worth Rp 86.6 billion.

Apr / Apr

CitraGreen Dago melaksanakan pemancangan tiang pertama pembangunan tipe “Catalina”, tipe pertama dari cluster GreenHill. Acara ini dihadiri oleh perwakilan dari bank, kontraktor, dan warga masyarakat sekitar proyek. Tipe Catalina ini telah habis terjual sejak Agustus tahun lalu.

PT Ciputra Development Tbk meraih penghargaan The BCI Asia Top 10 Awards 2011 sebagai salah satu perusahaan pengembang Indonesia yang memiliki pengaruh besar di industrinya. CTRA was recognized as one of the ten most influential Indonesian developers in the industry by the receipt of BCI Asia Top 10 Awards 2011.

CitraGreen Dago held the ground breaking of its “Catalina” units, one of the house types available at GreenHill cluster. The event was attended by representatives from financial institutions, contractors, and residents of the project. Catalina units offered at the project were sold out last August (2010).

Mei / May

Rapat Umum Pemegang Saham CTRA menerima Laporan Direksi dan menyetujui penggunaan laba bersih tahun 2010 sebagai laba ditahan dan sebagai pembagian deviden tunai sebesar Rp 6,- setiap lembar sahamnya. At CTRA’s Annual Shareholders General Meeting, shareholders received Directors’ Report and approved the use of net profit 2010 as retained earnings and cash dividend distributable amounted Rp 6,- per share.

PT Ciputra Surya Tbk meraih penghargaan the FIABCI Prix d’Excellence Awards sebagai Runner Up dalam kategori Sustainable Development (Pengembangan berkesinambungan) untuk proyeknya, CitraLand Surabaya. FIABCI merupakan singkatan dalam bahasa Perancis, yang apabila diterjemahkan dalam bahasa Indonesia berarti “Lembaga Real Estate Internasional.” Dalam menggambarkan CitraLand Surabaya, FIABCI mengatakan pengembangan CitraLand Surabaya mencapai “pertumbuhan dinamis dari nilai-nilai ekonomi untuk kualitas lingkungan hidup yang lebih baik hari ini dan masa yang akan datang.” Dengan pengakuan ini, PT Ciputra Surya Tbk. merupakan bagian dari pemenangpemenang sebelumnya yang tersebar di 60 negara dan melebihi 120 organisasi profesional di seluruh dunia.


2011

PT Ciputra Surya Tbk was awarded Sustainable Development Runner-Up at the FIABCI Prix d’Excellence Awards for its project, CitraLand Surabaya. FIABCI is a French acronym that means “The International Real Estate Federation.” In describing CitraLand Surabaya, FIABCI says that the development has achieved “dynamic growth in economic values as well as in a better quality living environment for today and tomorrow.” With this acknowledgement, PT Ciputra Surya Tbk is now part of an elite network of past winners that span 60 countries and over 120 professional organizations worldwide.

Ciputra World Jakarta menandatangani perjanjian sewa selama 20 tahun dengan Lotte untuk mengelola dan menyewakan pusat perbelanjaan seluas 130.000 m2 di Ciputra World 1. Grup Lotte merupakan perusahaan ternama dari Korea dengan lingkup usaha di industry eceran, makanan dan minuman, pariwisata, petrokimia, konstruksi dan manufaktur. Group ini beroperasi di beberapa Negara seperti: Korea Selatan, Cina, Rusia, Vietnam dan Indonesia. Group yang tengah mengelola 21 swalayan Lotte Mart, memasuki pasar Indonesia dengan mengakuisisi PT Makro Indonesia. Ciputra World Jakarta, signed a 20-year lease agreement with Lotte to manage and lease the 130,000m2 shopping mall in its Ciputra World 1 development. Lotte Group is a reputable Korean business operating in retail, food & beverage, tourism, petrochemical, construction and manufacturing industries spanning in countries such as: South Korea, China, Russia, Vietnam and Indonesia. The group entered Indonesia by acquiring PT Makro Indonesia. It is currently managing 21 Lotte Marts in Indonesia.

11

Jun / Jun

PT Ciputra Property Tbk (CTRP), a subsidiary of CTRA, started marketing of its newest commercial joint operation project, DIPO Business Center. On the property located on Jl. Letjen Gatot Subroto, CTRP is contructing an 18 storey office building with SGA of 19,440 sqm and 15 unit shop houses.

Jul / Jul CitraGarden City mengadakan acara Grand Bazaar 2011 untuk menyambut HUT Jakarta ke-484. Selama dua hari, kegiatan ini diisi dengan acara pentas seni dan budaya dengan nuansa Jakarta Tempo Doeloe oleh siswa-siswi dari Sekolah Citra Kasih, pertunjukan musik, peragaan busana dan stand bazar. Para pembeli dan penghuni dapat menikmati hiburan sambil berbelanja. CitraGarden City organized Grand Bazaar 2011, a celebration of Indonesian culture to celebrate Jakarta’s 484th anniversary. Spanning two days, Grand Bazaar filled CitraGarden City with: an arts and culture fair themed “Jakarta Tempo Doeloe” organized by students of Citra Kasih School, live music performances, fashion shows and bazaar stands. Shoppers and residents were able to enjoy live entertainment while shopping.

PT Ciputra Property Tbk (CTRP), anak perusahaan CTRA, memulai pemasaran dari proyek kerjasama operasi komersial terbaru, DIPO Business Center. Di properti ini yang berlokasi di Jl. Letjen Gatot Subroto, CTRP membangun gedung perkantoran 18 lantai dengan luas total 19.440 m2 dan 15 unit ruko.

12


PT Ciputra Property Tbk mengadakan jumpa pers untuk memperkenalkan proyek terbarunya, Ciputra World 2, melanjutkan kesuksesan pembangunan dan pemasaran Ciputra World Jakarta. Berlokasi di jantung pusat bisnis Jakarta, proyek ini yang terdiri dari 5 gedung apartemen di atas lahan seluas 3,1 hektar, bertujuan untuk memperkenalkan konsep “Walk to Work” untuk penduduk kota Jakarta. Apartemen didesain dengan konsep “lush garden” di setiap koridor sehingga memberikan kesan keterbukaan dan kesegaran setelah bekerja seharian di dalam ruangan kantor ber-AC. PT Ciputra Property Tbk held a media gathering to introduce its latest project, Ciputra World 2, following the successful construction and marketing progress of Ciputra World Jakarta. Located in the heart of Jakarta’s CBD, this property, consisting of 5 apartment towers on 3.1 ha land, is purposed to introduce “Walk to Work” concept to residents of Jakarta. The apartment towers are designed with lush gardens at its corridors to give a sense of openness as well as to offer a refreshing transitional environment for those who live and work in air conditioned environments.

Ciputra Group merayakan ulang tahun yang ke-30 dengan mengadakan proyek khusus “Bedah Sekolah” di sekitar lokasi proyek. Salah satu proyek yang telah menyelesaikan proyek khusus ini adalah The Taman Dayu, yang memilih untuk merenovasi Madrasah Ibtidaiyah Nurul Huda, Desa Sidokatut, Kec. Prigen, Kab. Pasuruan. Ciputra Group celebrates its 30 year anniversary by launching special project. Project “Bedah Sekolah” is a renovation project of schools surrounding Ciputra projects. One of the first to complete this special project is The Taman Dayu who chose to renovate Madrasah Ibtidaiyah Nurul Huda, Desa Sidokatut, Kec. Prigen, Kab. Pasuruan.

CTRS membuka mal nya yang pertama, sebagai bagian dari pengembangan mixed-use Ciputra World Surabaya di Jl. Mayjend Sungkono, Surabaya bagian Barat. Pembukaan mal oleh Menteri Perdagangan, Mari Elka Pangestu, menandai berakhirnya tahap pertama dari pengembangan proyek. Dirancang oleh DP Architects, perusahaan arsitek Singapura yang telah merancang Mal Dubai, Suntec City dan Esplanade – Theater on the bay di Singapura, Ciputra World Surabaya dirancang dengan konsep hijau dan efisien energi.

CTRS opened its first mall, as part of its mixed-use development, Ciputra World Surabaya on Jl. Mayjend Sungkono, West Surabaya. The opening of the mall by trade minister, Mari Elka Pangestu, marked the end of the project’s first development phase. Designed by DP Architects, renowned Singaporean architectural firm and designer of Mall of Dubai, Suntec City and Esplanade – Theater on the bay Singapore, Ciputra World Surabaya’s design concept is green and energy efficient.

Agt / Aug

Mal Ciputra Jakarta mengadakan serangkaian acara selama bulan Ramadhan, yaitu “Ramadan Shopping Attack” dan “Ramadan Social Rally”. “Ramadan Shopping Attack” dibuka oleh Istri-istri mantan pejuang yang tinggal di daerah Jakarta Barat, mengingat acara ini bertepatan dengan Hari Raya Kemerdekaan Indonesia. Selama acara ini, 46 tenant berpartisipasi memberikan potongan harga khusus dan Department Store Matahari mengadakan Bazar Lebaran. Sedangkan kegiatan sosialnya berupa kunjungan berbuka puasa yang dilakukan secara maraton pada tanggal 16, 19, 22, dan 24 Agustus 2011 ke 4 panti asuhan di Jakarta. Dalam acara ini lebih dari 300 anak panti asuhan dari panti asuhan yang berpartisipasi menerima perangkat sholat dan paket berbuka puasa.

Ciputra Mall Jakarta held a series of events, which are ““Ramadan Shopping Attack” and “Ramadan Social Rally” during Ramadan month. The opening of “Ramadan Shopping attack” was held by wives of army veterans living in the West Jakarta area, considering the event coincided with the celebration of Indonesia’s Independence Day. During the event, 46 participating tenants offered special discounts and Matahari Department Store held “Lebaran Bazaar”. “Ramadan Social Rally” was in the form of communal Iftar marathon on 16, 19, 22 and 24 August at four different orphanages in Jakarta. Through this event, over 300 orphans from the participating orphanages received Iftar meals and prayer equipments.

CitraIndah Jonggol mengadakan acara amal “Tebar Sembako” selama bulan suci Ramadan, dengan membagikan paket sembako kepada warga di sekitar proyek yang membutuhkan. Pembagian paket sembako diadakan di mesjid lokal dengan harapan kegiatan amal ini membantu mencerahkan para penerima paket Ramadhan. CitraIndah Jonggol held a “Tebar Sembako” charity event during the holy month of Ramadan where the project distributed sembako (nine essential groceries) packs to those in need living in the vicinity of the project. The distribution is conducted at the local mosque and the project hopes that this act of charity helped brighten the recipients’ Ramadan.


2011

CitraLand Pekanbaru memilih untuk merenovasi SDN 30 Sukajadi, Marpoyan Damai, Pekanbaru sebagai bagian dari proyek khusus “Bedah Sekolah”. Renovasi dilakukan dengan mengecat enam ruang kelas dan menyediakan peralatan-peralatan untuk mengajar seperti: kursi, meja dan papan tulis. Sekolah yang telah direnovasi diserahkan ke kepala sekolah pada akhir proyek tanggal 20 Agustus 2011. CitraLand Pekanbaru chose to make over SDN 30 Sukajadi, Marpoyan Damai, Pekanbaru as part of its “Bedah Sekolah” project. The renovation was done by painting all six classrooms at the school and providing teaching equipments such as: chairs, desks and whiteboards. The renovated school was handed over to its principal at the end of the process on 20 August 2011.

Sep / Sep

Presiden Direktur Ciputra Group, Candra Ciputra memperoleh penghargaan “CEO of The Year 2011” kategori properti untuk kedua kalinya dan Ciputra World Jakarta memperoleh penghargaan “Superblock That Inspired by Eco Friendly Modern Living Technology” kategori Superblok dan Kondotel untuk ketiga kalinya dalam ajang penghargaan pelaku industri dan perbankan oleh Indonesia Property & Bank Award (IPBA) ke-6 di Jakarta.

13

Ciputra Group’s CEO, Candra Ciputra was awarded “CEO of The Year 2011” in the property sector for the second consecutive year and Ciputra World Jakarta won “Superblock That Inspired by Eco Friendly Modern Living Technology” in the Superblock and Condotel category for the third consecutive year at the awarding of the 6th Indonesia Property & Bank Awards (IPBA) in Jakarta.

CitraGarden City Jakarta mengadakan kegiatan “Fun Bike” didukung oleh perusahaan asuransi, Garda Oto, untuk membudayakan kepedulian terhadap lingkungan dan gaya hidup sehat. Kegiatan ini diikuti oleh 150 peserta warga proyek dan sekitarnya, menempuh rute jalan-jalan sepanjang 10Km di sekitar CitraGarden, melewati Citra 7, sebagai kawasan terbaru dengan konsep lingkungan yang hijau, danau resapan air dan jalur sepeda sepanjang perumahan. Melalui kegiatan ini diharapkan warga CitraGarden City lebih peduli terhadap lingkungan hijau dan semakin terlibat dalam pelestarian lingkungan dan gaya hidup sehat. CitraGarden City Jakarta held a fun bike event supported by insurance company, Garda Oto, to promote an eco-conscious and healthy lifestyle. This event participated by 150 participants from the project and its surrounding areas cycled through a 10Km route around the township, through Citra 7, the project’s most recent development area with a green concept and featuring a catchment lake as well as cycling lanes throughout the area. Through this event, project management hope that residents are more aware about green environment and more involved in environmental preservation and healthy lifestyle.

14


efficiency of air circulation and lighting. are designed with lush gardens at its corridors to give a sense of openness as well as to offer a refreshing transitional environment for those who live and work in air conditioned environments.

Okt / Oct CitraRaya Tangerang, pada perayaannya yang ke-17, direposisi menjadi “Green Community” untuk mewujudkan misi pembangunan berkelanjutan. Green community ini mendesain dan mengadakan rangkaian kegiatan bertema “EcoCulture” sampai dengan bulan Desember untuk menanamkan gaya hidup sehat pada penduduk setempat serta untuk untuk merayakan ulang tahun CitraRaya. Kegiatan pertama di rangkaian acara EcoCulture bertema “EcoBike” diikuti oleh warga CitraRaya dan sekitarnya. Kegiatan ini diadakan supaya jalur sepeda di CitraRaya diketahui, sehingga penggunaannya maksimal dan untuk mendorong peserta mengadopsi gaya hidup sehat. CitraRaya juga menerapkan EcoCulture dalam mengembangkan produk-produk perumahannya yang lebih ramah lingkungan dan hemat energi dengan fokus dalam memperbaiki pemanfaatan cahaya matahari dan sirkulasi udara. CitraRaya Tangerang, on its 17th anniversary, was repositioned into a “Green Community” to pursue its sustainable development mission. The newly proclaimed green community designed and held a series of events around EcoCulture until December to instill a healthier lifestyle in the community as well as to celebrate the project’s anniversary. The first event in the series was titled “EcoBike”, participated by residents of CitraRaya and its sorroundings. This event was held to make CitraRaya’s cycling lanes known, so as to maximize its usage as well as to encourage participants to adopt a healthier lifestyle. CitraRaya is also applying Eco-Culture by designing more eco friendly and energy efficient products by focusing in improving

Tahun 2011 adalah tahun spesial bagi Grup Ciputra. Tahun ini, Grup Ciputra merayakan HUT ke-30 dan Ir. Ciputra merayakan ulang tahunnya yang ke-80. Untuk merayakan kedua peristiwa ini, Ciputra Group mengadakan acara perayaan pada hari Minggu malam pada tanggal 16 Oktober 2011, yang juga disiarkan Metro TV pada tanggal 29 Oktober 2011. 1.500 tamu VIP menghadiri acara perayaan yang juga terdiri dari penerimaan rekor MURI (Museum Rekor Indonesia), penghargaan mitra kerja, dan pembagian Ciputra Awards. Sepanjang perjalanan bisnisnya, Ciputra Group dan 76 mitra bisnisnya telah berhasil mengembangkan proyek di 30 kota didalam dan luar Indonesia. The year 2011 is a special year for Ciputra Group. This year, Ciputra Group celebrated 30 years of operation and Ir. Ciputra celebrates his 80th birthday. To celebrate both of these events, Ciputra Group held a celebration on Sunday night on 16 October 2011, which also broadcasted on Metro TV on 29 October 2011. 1,500 VIP guests attended the celebration event also consisting of receipt of MURI (Indonesian Museum of World Records) records, partners’ appreciation, and handing out of Ciputra Awards. Throughout its business life, Ciputra Group with its 76 business partners have successfully developed projects in 30 different locations within and outside of Indonesia.

Nov / Nov

Acara kedua dalam program “EcoCulture” CitraRaya adalah “EcoDay”. Acara sehari penuh ini terdiri dari lomba membuat barang berguna dari limbah plastik antara sekolahsekolah lokal, permainan tentang peduli lingkungan dan demonstrasi pengolahan sampah, di mana pengunjung dapat melihat bagaimana cara memisahkan sampah organik dari anorganik dan cara membuat kompos dari sampah organik. Tim CitraRaya berharap untuk mendidik pengunjung EcoDay tentang gaya hidup mandiri dan mendorong adopsi gaya hidup tersebut. The second event in CitraRaya’s EcoCulture program was EcoDay. The full day event consisted of a creative plastic recycling competition between local schools, educational games revolving environment preservation and rubbish processing demonstration, where visitors are educated on how to separate organic from inorganic rubbish and to make compost out of organic rubbish. CitraRaya’s team hopes to educate visitors to the events about self sustaining lives so as to encourage the adoption of it.

Ciputra Hospital memulai operasinya di awal bulan ini. Peluncuran perdana dari Ciputra Hospital menandai ekspansi PT Ciputra Development Tbk (“CTRA”) ke dalam bisnis healthcare. Rumah sakit dengan 126 kamar ini melayani warga CitraRaya dan sekitarnya dalam bidang pediatri, obsgyn, fetomaternity, bedah (umum, ortopedi, mulut), kedokteran gigi, mata, THT, neurologi, kardiologi, dermatologi, neurologi, fisioterapi, akupunktur, medical checkup dan layanan darurat yang unggul dan profesional. Dilengkapi dengan laboratorium umum, laboratorium radiologi dan farmasi serta fasilitas komersial seperti ATM, rumah sakit ini diharapkan menjadi salah satu rumah sakit paling diminati di Citra Raya. Ciputra Hospital started its operation at the beginning of the month. This event marked the expansion of PT Ciputra Development Tbk (“CTRA”) into healthcare business. The 126-ward hospital serves residents of CitraRaya and its surroundings in pediatrics, obsgyn, fetomaternity, surgery (general, orthopedic, oral), dentistry, optometry, ENT, neurology, cardiology, dermatology, neurology, physiotherapy, acupuncture, medical check-up and emergency services. Teamed with a general laboratory, radiology laboratory and pharmacy as well as other commercial facilities such as ATM’s this hospital is expected to be one of the most sought after hospital in CitraRaya.


2011

Citraland City Samarinda mengadakan acara ground breaking pada di lokasi Water Park proyek tersebut. Pembangunan fasilitas ini diperkirakan menghabiskan biaya Rp 30 miliar dan akan selesai Juni 2012. Dengan water park yang terdiri dari beragam kolam seperti: kiddy pool dan dry pool yang dilengkapi dengan slide dan water play lainnya, danau buatan manusia bernama “Ballerina Lake” akan dibangun di kawasan water park ini. Ballerina Lake akan dilengkapi dengan fasilitas jogging track, ATV motors dan bebek air, dan dapat dinikmati oleh warga dan pengunjung. CitraLand City Samarinda held a ground breaking event on the site of an anticipated Water Park. This development is estimated to cost Rp 30 billion and to be completed June 2012. Along with the water park consisting of various pools such as; kiddy pool and dry pool completed with slides and other water attractions; a manmade lake, “Ballerina Lake” is being built. Ballerina Lake will be completed with jogging track, rides such as quad bikes and swan water bicycles, and can be enjoyed by residents and visitors.

15

Ciputra Golf, Club & Hotel dianugerahi rekor MURI untuk memiliki bunker terbanyak di hole 25 par 3 dan green terluas di hole 26 dengan luas 1.398 m2. Lapangan golf di Indonesia rata-rata memiliki 6 bunker dan green seluas 700900 m2. Ciputra Golf, Club and Hotel was awarded a MURI (Indonesian Museum of World Records) record for having the most number of bunkers at hole 25 par 3 and the largest area of green at hole 26 with an area of 1,398 m2. Most Indonesian golf courses have an average of 6 bunkers and a 700-900 m2 green area.

Sebagai bagian dari perayaan ulang tahun ke-30, Grup Ciputra mengadakan program undian berhadiah total sebesar Rp 10 miliar kepada para pelanggan pembeli produk Grup Ciputra (rumah, ruko, apartemen, gudang dan kantor strata-title) antara 15 November 2011 dan 14 November 2012 mendapatkan satu nomor undian untuk setiap kelipatan Rp 30 juta dari nilai transaksi, setelah pelunasan dari deposit sebesar 20% untuk pembelian tersebut.

16


As part of Ciputra Group’s 30th anniversary celebration, the group is holding a prize draw with a total prize of Rp 10 billion. Every Rp 30 million spent on any Ciputra Group product (i.e. house, shop house, apartment, warehouse and strata-title office) between 15 November 2011 and 14 November 2012 gives customers one entry in the draw, provided they have paid a 20% deposit for their purchase.

PT Ciputra Development Tbk (“CTRA”) and its subsidiary, New Strength Limited, swapped their ownership of Grand Shenyang International City in Ridge Capital Enterprises Limited (“Ridge”) and Deaumont Investments Limited (“Deaumont”) to shares of International City Developments Ltd (“ICD”). CTRA is swapping its 33.25% stake in Grand Shenyang International City to a 7.27% stake in ICD. ICD is a Singapore based affiliate of CTRA currently developing township projects in Hanoi, Vietnam and Phnom Penh, Cambodia. This share swap was conducted in the hope that the grouping of all overseas projects under the umbrella of ICD will increase the group’s overall efficiency.

Des / Dec PT Ciputra Development Tbk (“CTRA”) dan anak perusahaan, New Strength Limited, mengalihkan kepemilikan saham di Ridge Capital Enterprises Limited (“Ridge”) dan Deaumont Investments Limited (“Deaumont”) atas proyek Grand Shenyang International City kepada International City Developments Ltd (“ICD”). CTRA menukarkan kepemilikannya sebesar 33,25% di Grand Shenyang International City untuk kepemilikan di ICD sebesar 7,27%. ICD merupakan perusahaan terafiliasi yang berbasis di Singapura dan sedang mengembangkan proyek perumahan di Hanoi, Vietnam dan Phnom Penh, Kamboja. Pertukaran saham ini dilakukan dengan harapan bahwa pengelompokan semua proyek luar negeri di ICD akan meningkatkan efisiensi keseluruhan Grup Ciputra.

Ciputra Adigraha dan Bank Mandiri menandatangani perjanjian yang menunjuk Bank Mandiri menjadi lead arranger dan underwriter untuk kredit sindikasi sebesar Rp 1,8 triliun. Pinjaman yang memenuhi 46% dari kebutuhan investasi Ciputra World Jakarta I dengan total Rp 4 triliun ini memiliki jangka waktu 8 tahun dengan grace period selama 1.5 tahun. Ciputra Adigraha and Bank Mandiri signed an agreement for Mandiri to be lead arranger and underwriter for a Rp 1.8 trillion syndicated loan on Dec 15. This loan, fulfilling 46% of Ciputra World Jakarta I’s Rp 4 trillion investment requirement, has an 8 years term with an 18 months grace period.

Acara Natal Mal Ciputra Jakarta memecahkan rekor MURI untuk pertunjukan paduan suara berturutturut selama 12 jam, oleh 12 paduan suara yang dipilih melalui proses audisi yang diselenggarakan di mal pada bulan Oktober. Mal Ciputra Jakarta juga mengundang berbagai paduan suara untuk membawakan lagu-lagu Natal yang mengisi aula mal sepanjang bulan Desember, mengadakan acara amal untuk mengumpulkan dana bagi 10 panti asuhan yang membutuhkan. Ciputra Jakarta Mall’s Christmas event broke a MURI record for the longest consecutive choir performance lasting 12 hours, by 12 choirs chosen from a rigorous audition process held at the mall in October. Ciputra Mall Jakarta also arranged for Christmas carols to fill the mall’s hall, held a Christmas charity show to raise funds for 10 needing orphanages.

CitraRaya Tangerang mengakhiri perayaan EcoCulture di bulan Desember. Dalam bulan ini, CitraRaya menyelenggarakan berbagai kegiatan dan acara untuk lebih menanamkan budaya ini ke penduduk proyek. Acara pertama yang diadakan bulan ini adalah “EcoGreen”, dalam acara ini, 300 anak

usia sekolah dasar menanam 400 pohon. Pohon yang mereka tanam, diberi nama untuk mengingatkan mereka atas upaya mereka dalam melestarikan lingkungan. Acara ke-2 di bulan Desember, “EcoRobics” diadakan untuk menanamkan olahraga dalam gaya hidup warga CitraRaya. Acara ini dianggap berhasil, melihat partisipasi warga yang berjumlah ribuan. Pada acara “EcoExpo”, CitraRaya mengundang perusahaan dan mitra bisnisn yang menyediakan produkproduk ramah lingkungan seperti: Karang Pilang, Holcim, dan Wika untuk menampilkan produk-produknya. Acara ini dikemas dengan talk show yang meng-edukasi pengunjung tentang gaya hidup sehat dan pentingnya adopsi dari gaya hidup tersebut. Untuk menutup EcoExpo dan perayaan EcoCulture CitraRaya serta untuk merayakan HUT ke-17 CitraRaya, proyek mengadakan “EcoNight”. Acara ini dimeriahkan oleh rangkaian pertunjukan modern dan tradisional oleh grup seperti Swara Mahardika dan dihadiri oleh Walikota Tangerang, H Ismet Iskandar, CEO dan jajaran manajemen PT Ciputra Residence serta warga proyek. Sebagai bagian dari perayaan, pemenang The Best Looking Shop houses 2011 diumumkan. Para pemenang menerima hadiah dengan total sebesar Rp 35 juta. Dengan selesainya perayaan ini, manajemen CitraRaya yang berharap bahwa EcoCulture telah ditanamkan ke dalam penduduk proyek.

This event was considered successful, attracting the participation of thousands of residents as well as visitors. At “EcoExpo”, CitraRaya invited companies and business partners providing environmentally friendly products such as: Karang Pilang, Holcim, and Wika to exhibit their products. Packaged with the event was talk show educating visitors on healthy lifestyle and the importance of its adoption. To conclude EcoExpo and CitraRaya’s EcoCulture Celebration as well as to celebrate CitraRaya’s 17th anniversary, “EcoNight” was held. The event was enlivened by a blend of modern and traditional performances by performers such as Swara Mahardika and was attended by: Tangerang’s mayor, H Ismet Iskandar; PT Ciputra Residence’s CEO and management team as well as residents. As part of the festivities, winners of The Best Looking Shop Houses 2011, were announced. These winners received prizes totaling Rp 35 million. With the conclusion of this celebration, CitraRaya’s management hopes that the EcoCulture has been instilled into the project’s residents.

CitraRaya Tangerang concluded its EcoCulture celebration in the month of December. In this month, CitraRaya organized various activities and events to further instill this culture into the project’s residents. The first event held is “EcoGreen”, where 300 primary-schoolaged children planted over 400 trees around their clusters of resident. Trees they planted were named to remind them of their effort in preserving the environment. “EcoRobics”, the second event of the month, was held to instill exercising to its residents’ lifestyles.


2011

17

Laporan Komisaris Commissioners’ Report

Dr. Hc. Ir. Ciputra Komisaris Utama Chairman

18

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Dear Shareholders,

Kami mengucap syukur kepada Tuhan Yang Maha Kuasa karena rahmat dan anugerah-Nya kami dapat menyelesaikan tahun 2011 dengan ragam prestasi dan dapat memasuki tahun 2012 dengan makin percaya diri untuk membangun Perusahaan menjadi semakin besar. Tahun 2011 yang lalu adalah tahun pengucapan syukur karena kami genap berusia 30 tahun dan kami merayakannya dengan mendeklarasikan bersama nilainilai Perusahaan yang telah menghantar keberhasilan kami selama 30 tahun terakhir ini yaitu Integrity, Professionalism dan Entrepreneurship. Inilah 3 kata kunci yang memampukan kami bertahan, bertumbuh dan juga menciptakan peluang-peluang baru.

We would like to give thanks to God Almighty for His mercy and grace allowed our company to end 2011 with a range of achievements and confidence for the year 2012. Year 2011 was a time for thanksgiving, as we celebrate our 30 year anniversary with a recognition of values which have led to our success, namely Integrity, Professionalism, and Entrepreneurship. These values enabled us to survive, grow and create new opportunities.

Melalui strategi pengelolaan bisnis yang entrepreneurial kami berhasil meningkatkan penjualan dan memperluas usaha kami dengan memanfaatkan kondisi perekonomian dan politik Indonesia yang kondunsif. Apa yang telah kami capai di tahun 2011 mempertebal keyakinan dan harapan untuk mencapai kemajuan yang lebih besar lagi di tahun 2012.

Through an entrepreneurial business management strategy, we managed to increase sales and expand our business by leveraging Indonesia’s flourishing economic and political conditions. These achievements in 2011, reinforced the Board’s belief and hope to achieve even greater progress in 2012.

Secara keseluruhan kami bersyukur dapat menyaksikan pertumbuhan transaksi penjualan lebih dari 100% di tahun ketika Perusahaan berulang tahun yang ke 30. Ini tidak lepas dari dinamika inovasi pengurus Perusahaan yang

Overall, we are grateful to witness the significant sales growth reaching over 100% on the Company’s 30th year of business. This achievement is reached thanks to management’s continuous innovation in seek of growth.


tidak henti mengupayakan pertumbuhan. Proyek-proyek Perusahaan sudah semakin tersebar di seluruh Indonesia dan pada bulan Oktober 2011 sebuah usaha baru dalam bidang yang masih berdekatan dengan perumahan yaitu “Ciputra Hospital” resmi dimulai di CitraRaya Tangerang. Perusahaan juga melakukan berbagai upaya pertumbuhan dengan berusaha mengelola dana investasi secara efisien.

The Company’s project spread have grown further in 2011, and the month of October, the Company’s latest venture in health care, “Ciputra Hospital” located within CitraRaya Tangerang officially commenced operations. The Company also strived to manage the growth of investment funds efficiently.

Pada tahun 2012 Direksi Perusahaan akan terus berusaha menumbuhkan usaha bisnis. Memelihara terus tradisi bertumbuh secara inovatif dengan tetap memelihara manajemen keuangan yang prudent dan hati-hati. Untuk tahun 2012 ini sudah ada sekitar 10 proyek baru yang meliputi kawasan perumahan baru, hotel dan rumah sakit.

In 2012, management will continue its strive to grow the business. Maintaining its growth rate with continuous innovation, while keeping prudent and conservative financial management. For the year 2012, the Company has about 10 new projects to launch in the form of: residential areas, hotels and hospitals.

Perusahaan memandang kualitas sumber daya manusia (SDM) merupakan kunci untuk membangun masa depan yang lebih baik. Pada tahun 2012 ini Perusahaan akan meningkatkan pelatihan budaya kerja Integrity, Professionalism dan Entrepreneurship untuk memelihara semangat berinovasi seluruh karyawan dalam menciptakan peluang baru.

The Company views the quality of human resources (HR) as the key to building a solid organization. In 2012, the Company will concentrate more on instilling values of: Integrity, Professionalism and Entrepreneurship to awaken employees’ innovative spirit for the Company.

Direksi Perusahaan membangun semangat dan kecakapan entrepreneurship di dalam perusahaan atau intrapreneurship menjadi strategi SDM Perusahaan dalam membangun masa depan dan menghadapi persaingan yang makin ketat. Secara bersamaan pelaksanaan tata kelola Perusahaan yang lebih baik dan transparan tetap menjadi komitmen Perusahaan. Selain itu sudah merupakan strategi Perusahaan untuk menerapkan enterprise risk management yang makin baik dan sustainable development, ini semua diharapkan dapat menjadi alat bantu Direksi dalam menentukan berbagai langkah strategis secara cepat dan tepat.

Management has been implementing an HR strategy promoting entrepreneurial skills and spirit, intrapreneurship, to equip the company in facing an increasingly tight competition in the future. At the same time, the Company also strives to achieve better corporate governance and transparency. In addition, the Company strategized to implement better enterprise risk management and sustainable development, all of these strategies are expected to aid management in making timely and accurate strategic decisions.

Akhir kata, kami atas nama seluruh Komisaris menyampaikan terima kasih dan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada Direksi, seluruh karyawan dan mitra usaha atas segala upaya tak henti berusaha memajukan usaha bisnis Perusahaan selama tahun 2011 ini. Kiranya Tuhan Yang Maha Kuasa memberikan bimbingan-Nya dan berkenan pada rencana kita semua dalam membangun Perusahaan menjadi sebuah usaha bisnis yang bertumbuh pesat dan memberikan manfaat besar kepada seluruh pemangku kepentingan.

Finally, on behalf of the Commissioners, I would like to express my deepest gratitude and appreciation to management, employees and business partners for all their efforts in the strive to advance the Company’s business during the year 2011. May the Almighty God give His guidance in our strive to build this Company into a flourishing business providing great benefits to all stakeholders.

Mewakili Dewan Komisaris, On behalf of the Board,

Dr. Hc. Ir. Ciputra Komisaris Utama I Chairman


2011

19

Laporan Dewan Direksi Directors’ Report

Candra Ciputra Direktur Utama President

20

Para Pemegang Saham yang terhormat,

Dear Shareholders,

Pertama-tama kami bersyukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala rahmat dan berkat-Nya maka kami dapat bekerja dengan penuh integritas, menjunjung tinggi profesionalisme dan semangat entrepreneurship untuk meraih sukses di tahun 2011 dan juga tahun-tahun mendatang. Stabilitas politik, tingkat inflasi yang rendah dan tingkat bunga bank yang cenderung menurun telah mampu menciptakan iklim usaha yang kondusif bagi sektor properti. Perusahaan terus memanfaatkan berbagai peluang usaha seiring dengan prospek pertumbuhan ekonomi Indonesia yang semakin meningkat.

First of all we would like to thank God Almighty for His blessings allowed us to work with integrity, professionalism and uphold the spirit of entrepreneurship to support our success in 2011 and hopefully the future. Political stability, low inflation rate and the downward trend of interest rates created an ideal business climate for the property sector last year. The Company continues to take these opportunities created by Indonesia’s economic increasing growth prospects.

Pada tahun 2011 Perusahaan telah genap berusia 30 tahun dan telah sukses mengembangkan 33 proyek proyek perumahan dan komersial, tersebar di 20 kota di seluruh Indonesia. Perusahaan bahkan berhasil meningkatkan transaksi penjualan lebih dari 100% yaitu menjadi Rp 3,7 triliun dibanding tahun sebelumnya Rp 1,7 triliun. Selama tahun 2011 Perusahaan telah meluncurkan beberapa proyek baru berupa pengembangan kawasan perumahan di Jambi, Pekanbaru, Pekalongan, Tegal, Semarang, Kendari dan Denpasar. Pada November tahun 2011 “Ciputra Hospital” di CitraRaya Tangerang sebagai unit usaha baru Perusahaan juga telah mulai beroperasi. Selain itu Perusahaan juga melakukan restrukturisasi atas investasi di luar negeri dengan melakukan pertukaran saham proyek di Shenyang, China dengan saham perusahaan induk yang mengelola proyek di Vietnam, Kamboja dan China.

By its 30th year of business in 2011, the Company successfully developed 33 residential and commercial projects, spread over 20 cities throughout Indonesia. During the year, the Company also managed to increase the sales transaction more than 100%, from Rp 1.7 trillion to Rp 3.7 trillion. This increase in sales is partly supported by the launch several new township projects in Jambi, Pekanbaru, Pekalongan, Tegal, Semarang, and Denpasar Kendari. In November of 2011, the Company started operation of its latest business unit, “Ciputra Hospital”, located within CitraRaya Tangerang. Towards the end of the year, the Company also restructured overseas investments with a share swap between its stake in Grand Shenyang international City, Shenyang, China with ownership of an affiliate managing township developments in Vietnam and Cambodia.


Seiring dengan peningkatan kegiatan usaha, kinerja keuangan Perusahaan juga terus meningkat. Tahun 2011 Perusahaan membukukan total pendapatan bersih sebesar Rp 2,18 triliun atau naik 29% dibandingkan tahun 2010 sebesar Rp 1,69 triliun. Kenaikan pendapatan bersih sebesar Rp 485 miliar ini terutama karena kenaikan pendapatan atas penjualan rumah dan apartemen. Adapun laba kotor mengalami kenaikan menjadi sebesar Rp 1,04 triliun atau meningkat Rp 308 miliar atau 42% dibanding tahun sebelumnya. Laba operasional tercatat sebesar Rp 499 miliar atau naik sebesar Rp 158 miliar atau 46% dibanding tahun sebelumnya. Adapun kenaikan yang terjadi pada beban penjualan dan beban umum administrasi masing-masing sebesar Rp 59 miliar dan Rp 92 miliar terutama disebabkan adanya penambahan jumlah karyawan seiring dengan peningkatan transaksi penjualan selama tahun 2011. Pada akhirnya laba bersih Perusahaan meningkat 26% menjadi sebesar Rp 325 miliar atau naik Rp 67 miliar dibanding di tahun 2010, ini seiring dengan meningkatnya pendapatan usaha dan penurunan kerugian kurs mata uang asing.

Along with the increased business activities, the Company’s financial performance also continued to increase. In 2011 the Company recorded total net income of Rp 2.18 trillion, 29% higher 2010, which was recorded at Rp 1.69 trillion. The Rp 485 billion increase in net income was primarily due to increases in sale transactions. The gross profit rose to Rp 1.04 trillion, Rp 308 billion or 42% higher than the previous year. Operating profit amounted to Rp 499 billion, Rp 158 billion or 46% higher than the previous year. Increases in selling expenses and general administrative expenses amounted to Rp 59 billion and Rp 92 billion respectively, mainly caused by an increase in the number of employees as the increase in sales transactions during the year 2011. The Company’s net income increased 26% to Rp 325 billion, an increase of Rp 67 billion compared to the year 2010, is in line with increased revenues and decreased losses on foreign exchange.

Pada tahun 2012 ini Perusahaan tetap optimis untuk terus mengembangkan usaha dengan mencanangkan target transaksi penjualan yang terus meningkat. Untuk itu Perusahaan merencanakan akan meluncurkan sekitar 10 proyek pengembangan kawasan perumahan baru dan mengembangkan beberapa proyek investasi seperti hotel dan rumah sakit.

In 2012, the Company remains optimistic with its business prospects, targeting further increase in sales transaction. To reach this target, the Company plans to launch about 10 new residential and investment projects such as hotels and hospitals.

Dalam perkembangan ke depan, Perusahaan juga senantiasa memperhatikan aspek Good Corporate Governance dengan menerapkan secara konsisten Enterprise Risk Management dan Sustainability Development. Sosialisasi dan implementasi sudah mulai dilaksanakan secara menyeluruh di setiap proyek. Perusahaan juga terus menggalakkan upaya-upaya untuk mengurangi konsumsi energi dan air serta meningkatkan efisiensi dan efektifitas daur ulang pengelolaan sampah/ limbah di seluruh proyek.

Going forward, the Company strives to improve its corporate governance by implementing Enterprise Risk Management and Sustainability Development. Dissemination and implementation of these strategies have begun to be implemented in every project. The Company also continues to promote efforts to reduce energy and water consumption and improve the efficiency and effectiveness of waste management in every project.

Akhir kata kami mengucapkan terima kasih dan penghargaan yang setinggi-tingginya atas segala dukungan dari para pemegang saham, kerja sama yang baik dari para mitra usaha dan bimbingan Dewan Komisaris serta kerja keras Dewan Direksi beserta seluruh karyawan. Semoga Tuhan Yang Maha Kuasa senantiasa membimbing dan memberkati kita semua.

Finally, we would like to express gratitude and highest appreciation for your support, cooperation from business partners, guidance of the Board of Commissioners as well as the hard work of the Board of Directors and all employees. May God Almighty always guide and bless us all.

Mewakili Dewan Direksi, On behalf of the Board,

Candra Ciputra Direktur Utama I President


2011

21

Dewan Komisaris Board of Commisioners

Dr. Hc. Ir. Ciputra Komisaris Utama Chairman

Dr. Ir. Ciputra merupakan pendiri dan pimpinan kelompok usaha CIPUTRA. Juga mendirikan PT Pembangunan Jaya pada tahun 1961 dan PT Metropolitan Development pada tahun 1971 dan menjabat sebagai Komisaris di kedua perusahaan tersebut hingga kini. Aktif dalam berbagai kegiatan sosial dan organisasi, seperti Asosiasi Insinyur Arsitek Indonesia, Asosiasi Real Estate Indonesia (REI), Jaya Raya Foundation, Yayasan Prasetiya Mulya, Asosiasi Yayasan untuk Bangsa (AYUB) dan Yayasan Tarumanagara. Sering mendapat penghargaan dari berbagai institusi terkemuka dari dalam dan luar negeri. Terakhir mendapat penghargaan dari Museum Rekor Indonesia (MURI) sebagai entrepreneur peraih penghargaan terbanyak dan penyelenggara pelatihan entrepreneurship yang diikuti dosen terbanyak. Mendapatkan gelar insinyur dari Institut Teknologi Bandung (ITB) dan gelar Doktor Honoris Causa bidang teknik dari Universitas Tarumanagara, Jakarta. DR. Ir. Ciputra is the founder and chairman of CIPUTRA Group. He also established PT Pembangunan Jaya in 1961 and PT Metropolitan Development in 1971 and serves as a Commissioner in both companies since. He is actively involved in many social and organizational activities, such as Indonesia Architectural Engineers Association, Indonesian Real Estate Association, Jaya Raya Foundation, Prasetiya Mulya Foundation,Yayasan Untuk Bangsa Association (AYUB) and Tarumanagara Foundation. He is often granted awards from both local and overseas institutions, the latest were the Entrepreneur with Most Awards and the Organizer of Entrepreneurship Training Participated by the Largest Number of University Lecturer both received from MURI (Museum Rekor Indonesia). Earned his bachelor’s degree in engineering from Bandung Institute of Technology (ITB) and was awarded an Honorary Doctoral Degree in the same field from Tarumanagara University, Jakarta.

Menjabat sebagai Komisaris Perusahaan sejak tahun 1984. Saat ini juga menjabat sebagai Komisaris di PT Ciputra Property Tbk dan beberapa perusahaan dalam kelompok usaha CIPUTRA. Aktif dalam kegiatan sosial dan pendidikan melalui Yayasan Ciputra Pendidikan dan Yayasan Citra Kasih. Lulus dari Sekolah Farmasi Surabaya pada tahun 1954.

Dian Sumeler

Has held the position as a Commissioner since 1984. Currently also serves as a Commissioner of PT Ciputra Property Tbk and several companies within CIPUTRA Group. She is actively involved in social and educational activities through Ciputra Educational Foundation and Citra Kasih Foundation. Graduated from Surabaya Pharmacy School in 1954.

Komisaris Commissioner

Menjabat sebagai Komisaris sejak tahun 1993. Berkecimpung dalam dunia usaha sejak tahun 1949, saat memulai usahanya di Parigi, Sulawesi Tengah. Saat ini juga menjabat sebagai Direktur di PT Cakrawala Respati dan PT Lahan Adyabumi, anak-anak perusahaan yang mengembangkan proyek CitraGarden City di Jakarta.

Bayan Akochi Komisaris Commissioner

22


Has served as a Commissioner since 1993. Has been involved in business activities since 1949, when he started his own business in Parigi, Central Sulawesi. Currently also holds the position as a Director in PT Cakrawala Respati and PT Lahan Adyabumi, the subsidiaries which develops CitraGarden City project in Jakarta.

Diangkat sebagai Komisaris Independen sejak tahun 2001. Beliau mempunyai pengalaman luas di bidang organisasi dan pemerintahan. Pernah menjabat posisi Menteri pada beberapa kabinet dan sebagai anggota DPR/MPR. Di tingkat internasional, beliau pernah menjabat sebagai Presiden International Labor Organization (ILO) pada tahun 1991. Saat ini aktif sebagai Ketua di Cosmas Batubara & Associates. Juga menjabat sebagai ketua Komite Audit Perusahaan. Lulus dari Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik serta memperoleh gelar Doktor dalam bidang yang sama dari Universitas Indonesia, Jakarta. Has been appointed as an Independent Commissioner since 2001. He has extensive experience in organizations and governmental institutions, being a former Minister and Parliament member in several governmental periods. At an international level, he served as the President of International Labor Organization in 1991. Currently the Chairman of Cosmas Batubara & Associates. Also serving as the Chairman of the Company’s Audit Committee. Graduated from Social and Political Science Faculty and earned his Doctoral degree in the same field, both from University of Indonesia, Jakarta.

Dr. Cosmas Batubara Komisaris Independen Independent Commissioner

Menjabat sebagai Komisaris Independen sejak tahun 2001. Sebelumnya pernah menjabat sebagai Direktur yang bertanggungjawab atas pembelian tanah. Saat ini juga menjadi Komisaris di PT Citra Gelombangkencana dan sebagai Direktur di PT Cikupa Buana. Has held the position as an Independent Commissioner since 2001. A former Director responsible of land acquisition. Currently also serves as a Commissioner in PT Citra Gelombangkencana and as a Director in PT Cikupa Buana.

Henk Wangitan

Komisaris Independen Independent Commissioner

Diangkat sebagai Komisaris Independen pada tahun 2007. Mempunyai pengalaman yang sangat mengesankan di bidang perbankan, antara lain pernah menjabat sebagai Direktur Utama pada Bank Papan Sejahtera, Bank Tabungan Negara dan Bank Negara Indonesia 1946. Saat ini masih menjadi anggota Badan Supervisi Bank Indonesia dan dosen pengajar di beberapa universitas terkemuka. Juga menjadi Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit PT Ciputra Property Tbk sejak tahun 2007. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Gadjah Mada (UGM), Jogjakarta, gelar MPA dari Harvard University, Amerika Serikat, gelar MBA dari Boston University, AS dan gelar Doktor di bidang ekonomi dari UGM. Was appointed as an Independent Commissioner in 2007. Possessing excellent experience in banking sector, having previously held positions such as the President Director of Bank Papan Sejahtera, Bank Tabungan Negara and Bank Negara Indonesia 1946. Currently also serves as a member of Indonesian Bank Supervisory Agency, a lecturer at several universities, as well as an Independent Commissioner and Chairman of Audit Committee of PT Ciputra Property Tbk (since 2007). Earned his bachelor’s degree in economy from Gadjah Mada University (UGM), Jogjakarta, his MPA degree from Harvard University, USA, his MBA degree from Boston University, USA and his Doctoral degree in economy from UGM.


2011

Dr. Widigdo Sukarman, MPA, MBA Komisaris Independen Independent Commissioner

23

Direksi

Board of Directors

Candra Ciputra Direktur Utama President

Budiarsa Sastrawinata Direktur Director

Rina Ciputra Sastrawinata Direktur Director

24


Memiliki pengalaman lebih dari 20 tahun di bidang properti. Bergabung dengan Perusahaan pada tahun 1988 sebagai Manajer Pengembangan Usaha dan diangkat sebagai Direktur pada tahun 1990. Sejak tahun 2002 diangkat menjadi Direktur Utama. Saat ini juga menjabat sebagai Direktur Utama PT Ciputra Property Tbk, Direktur PT Ciputra Surya Tbk, Wakil Komisaris Utama PT Metrodata Electronics Tbk dan Direktur di beberapa perusahaan dalam kelompok usaha CIPUTRA. Pada tahun 2009 terpilih sebagai satu diantara 20 CEO Idaman oleh pembaca Majalah Warta Ekonomi. Tahun 2010 terpilih sebagai Property CEO of the Year dari Majalah Property and Bank. Memperoleh gelar sarjana dalam bidang keuangan dari University of San Francisco, Amerika Serikat (AS) dan gelar MBA bidang keuangan dari Golden Gate University, San Francisco, AS. Has more than 20 years experience in property business. Joint the Company in 1988 as Business Development Manager and was appointed as a Director in1990. Has held the position as President Director since 2002. Currently also serves as the President Director of PT Ciputra Property Tbk, a Director of PT Ciputra Surya Tbk, the Vice President Commissioner of PT Metrodata Electronics Tbk and a Director of several companies within CIPUTRA Group. He was chosen as one of 20 Most Ideal CEO by Warta Ekonomi Magazine reader in 2009 and was awarded the title “Property CEO of the Year 2010” by Property and Bank Magazine. Earned his bachelor’s degree in finance from University of San Francisco, USA and his MBA degree in finance from Golden Gate University, San Francisco, USA.

Bergabung dengan Perusahaan pada tahun 1990 dan menjabat sebagai Direktur sampai saat ini. Juga menjabat sebagai Komisaris Utama PT Bintaro Serpong Damai dan sebagai Direktur PT Damai Indah Golf Tbk. Aktif dalam berbagai kegiatan organisasi, seperti REI, KADIN, Asosiasi Emiten Indonesia (AEI) dan Asosiasi Real Estat Broker Indonesia (AREBI). Di tingkat internasional, saat ini menjabat sebagai Presiden INTA (International Urban Development Association / Asosiasi Pengembang Perkotaan Internasional) untuk periode 2007-2013. Menyelesaikan Higher National Diploma di Willesden College of Technology, London, Inggris dan memperoleh gelar sarjana teknik sipil dari Plymouth Polytechnic, Inggris serta MBA dari Institut Manajemen Prasetiya Mulya, Jakarta. Joined the Company in 1990 and has been serving as a Director until now. Also serves as the President Commissioner of PT Bintaro Serpong Damai and a Director of PT Damai Indah Golf Tbk. He is actively involved in several organization activities, such as Indonesian Real Estate Association (REI), Indonesian Chamber of Commerce and Industry (KADIN), Indonesian Publicly Listed Companies Association (AEI) and Indonesian Real Estate Brokerage Association (AREBI). He also serves as the President of International Urban Development Association (INTA) for 2007-2013. Completed his Higher National Diploma in Willesden College of Technology, London, UK and earned his bachelor’s degree in civil engineering from Plymouth Polytechnic, UK and his MBA degree from Prasetiya Mulya Management Institute, Jakarta. Diangkat sebagai Direktur Perusahaan sejak tahun 1993. Sebelumnya menjabat sebagai Direktur Utama pada tahun 1983-1990 dan sebagai Komisaris pada tahun 1990-1993. Saat ini juga aktif sebagai Komisaris dan Direktur di beberapa perusahaan dalam kelompok usaha CIPUTRA, termasuk sebagai Direktur Utama di Century 21 (broker real estat). Memperoleh gelar Bachelor of Commerce dari University of Auckland, New Zealand dan MBA dari Claremont Graduate School, Los Angeles, Amerika Serikat. Has been appointed as a Director since 1993. Previously, served as the President Director from 1983 to 1990 and as a Commissioner from 1990 to 1993. Currently also serves as a Commissioner and a Director of several companies within CIPUTRA Group, as well as the President Director in Century 21 (real estate brokerage company). Earned her Bachelor of Commerce degree from University of Auckland, New Zealand and her MBA degree from Claremont Graduate School, Los Angeles, USA.

Mulai bergabung dengan Perusahaan sejak tahun 1988 sebagai Manajer Pengembangan Usaha dan diangkat sebagai Direktur sejak tahun 1990. Saat ini juga menjabat sebagai Direktur Utama PT Ciputra Surya Tbk dan aktif di AEI sebagai Wakil Ketua Komite Infrastruktur, Properti dan Perhubungan. Memperoleh gelar sarjana teknik arsitektur dari University of California, Berkeley, Amerika Serikat dan MBA bidang keuangan dan real estat dari University of Southern California, Los Angeles, Amerika Serikat. Joined the Company in 1988 and has served as a Director since 1990. Currently also serves as the President Director of PT Ciputra Surya Tbk and as the Vice Chairman of the Infrastructure, Property and Transportation Committee in AEI. Earned his bachelor of architectural engineering degree from University of California, Berkeley, USA and his MBA degree in finance and real estate from University of Southern California, Los Angeles, USA.

Harun Hajadi Direktur Director

Bergabung dengan Perusahaan pada tahun 1988. Pada tahun 1990-1996 diangkat sebagai Direktur dan tahun 1996-2001 sebagai Komisaris. Menjabat kembali sebagai Direktur pada tahun 2001 sampai sekarang. Saat ini juga menjabat sebagai Komisaris dan Direktur di beberapa perusahaan dalam kelompok usaha CIPUTRA. Memperoleh gelar sarjana keuangan dari University of San Francisco, Amerika Serikat dan gelar MBA bidang keuangan dan real estat dari University of Southern California, Los Angeles, Amerika Serikat. Joined the Company in 1988. Served as a Director from 1990 to 1996 and as a Commissioner from 1996 to 2001. Reappointed as a Director in 2001 and has been serving the position until now. Currently she also serves as a Commissioner and a Director of several companies within CIPUTRA Group. Earned her bachelor’s degree in finance from University of San Francisco, USA and her MBA degree in finance and real estate from University of Southern California, Los Angeles, USA.

Junita Ciputra Direktur Director

Bergabung dengan Perusahaan sejak tahun 1990 dan diangkat sebagai Direktur pada tahun yang sama. Saat ini juga menjabat sebagai Direktur Utama PT Ciputra Semarang dan sebagai Direktur dan Komisaris pada beberapa perusahaan dalam kelompok usaha CIPUTRA. Aktif dalam berbagai kegiatan sosial dan organisasi, seperti di Asosiasi Yayasan Untuk Bangsa (AYUB) dan Yayasan Citra Kasih. Memperoleh gelar sarjana teknik sipil dari San Francisco State University, San Francisco, Amerika Serikat. Joined the Company in 1990 and has been appointed as a Director since. Currently also serves as the President Director of PT Ciputra Semarang and as a Director and a Commissioner of several companies within CIPUTRA Group. He is actively involved in social activities through the Association of Foundations for the Nation (AYUB) and Citra Kasih Foundation. Earned his bachelor’s degree in civil engineering from San Francisco State University, San Francisco, USA.


2011

Cakra Ciputra Direktur Director

25

Direktur Perusahaan sejak tahun 2001 dan saat ini juga menjabat sebagai Sekretaris Korporasi. Aktif sebagai pengurus dan anggota dalam beberapa kegiatan organisasi seperti REI Pusat, AYUB dan AEI. Memperoleh gelar sarjana akuntansi dari Universitas Kristen Satya Wacana, Salatiga dan Magister dalam bidang yang sama dari Universitas Indonesia, Jakarta. Has served as a Director since 2001 and currently also serves as the Corporate Secretary. He is actively involved as a member of management and a regular member in several associations, such as REI National, AYUB and AEI. Earned his bachelor’s degree in accounting from Satya Wacana Christian University, Salatiga and his master’s degree in accounting from University of Indonesia, Jakarta.

Tulus Santoso Brotosiswojo Direktur Director

Bergabung dengan Perusahaan pada tahun 1987 dan diangkat sebagai Direktur sejak tahun 2003. Saat ini juga menjabat sebagai Wakil Ketua di Yayasan Habitat Kemanusiaan Indonesia dan aktif sebagai pengurus di beberapa organisasi seperti AYUB dan Universitas Ciputra Entrepreneurship Center. Memperoleh gelar insinyur teknik sipil dari Universitas Katolik Parahyangan, Bandung, gelar MBA dari Institut Manajemen Prasetiya Mulya, Jakarta, gelar Master of Science dari University College, London, Inggris, dan gelar Master of Arts in Educational Psychology dari University of Connecticut, USA.

Tanan Herwandi Antonius Direktur Director

Joined the Company in 1987 and has been appointed as a Director since 2003. Currently also serves as the Vice Chairman of the Indonesian Habitat for Humanity Foundation and as a board in several organizations such as AYUB and Ciputra University Entrepreneurship Center. Earned his bachelor of civil engineering degree from Parahyangan Catholic University, Bandung, his MBA degree from Prasetiya Mulya Management Institute, Jakarta, his Master of Science degree from University College, London, UK, and his Master of Arts in Educational Psychology from University of Connecticut, USA.

Mulai bergabung dengan Perusahaan pada tahun 1996 sebagai Corporate Business Planner dan diangkat sebagai Direktur pada tahun 2008. Aktif dalam berbagai organisasi, diantaranya sebagai sebagai Ketua Kompartemen Hubungan Lembaga Asing Luar Negeri DPP REI untuk periode 20072010 dan anggota the Institute of Internal Auditors (IIA) Chapter Indonesia. Memperoleh gelar sarjana teknik sipil dari Universitas Sriwijaya, Palembang, Magister Manajemen Keuangan dari Sekolah Tinggi Manajemen Prasetiya Mulya, Jakarta dan Certified Internal Auditor dari IIA Indonesia.

Veimeirawaty Kusnadi Direktur Director

26


Joined the Company in 1996 as a Corporate Business Planner and was appointed as a Director in 2008. She is actively involved in various organizations, serving positions such as the Head of Overseas Foreign Institution Relationship Department in REI for 2007-2010 and a member of the Institute of Internal Auditors Chapter Indonesia (IIA Indonesia). Earned her bachelor’s degree in civil engineering from Sriwijaya University, Palembang, her magister management in finance from Prasetiya Mulya Management Institute, Jakarta and her Internal Auditor Certification from IIA Indonesia.

CitraIndah Jonggol


2011

27

Informasi Mengenai Proyek Project Portfolio

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17.

PERUMAHAN RESIDENTIAL

PROPERTI KOMERSIAL

COMMERCIAL PROPERTY

CitraGarden City Jakarta CitraRaya Tangerang CitraIndah Jonggol CitraLand Surabaya CitraHarmoni Sidoarjo CitraGarden Sidoarjo CitraIndah Sidoarjo The Taman Dayu Pandaan CitraGarden Lampung CitraGarden Banjarmasin CitraLand Banjarmasin CitraLand City Samarinda Citra BukitIndah Balikpapan CitraGrand City Palembang Citraland Celebes Makassar CitraGarden Makassar CitraGreen Dago Bandung

20 12 19

25

13

10 11

14 9

21

4 29

18 28

5

15

30

16

17 24 22 1

2

3

27 31 32 33

28


23

26 6

7

8

18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33.

CitraSun Garden Semarang CitraLand NGK Jambi CitraLand Pekanbaru CitraLand Kendari CitraGarden Pekalongan CitraLand Denpasar CitraLand Tegal Bizpark CE Banjarmasin Sommerset Grand Citra Jakarta Ciputra Mall & Hotel Jakarta Ciputra Mall & Hotel Semarang Ciputra Golf, Club & Hotel Surabaya Ciputra World Surabaya Ciputra World Jakarta DIPO Business Centre Ciputra Hospital Tangerang


1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31

32

33

2011

29

PT Ciputra Development Tbk (“Perusahaan”) didirikan pada tanggal 22 Oktober 1981 dengan nama PT Citra Habitat Indonesia sebagai salah satu perusahaan yang didirikan oleh Dr. Hc. Ir. Ciputra, sang maestro properti Indonesia, yang telah berkiprah di bidang properti sejak tahun 1961. Perusahaan dan anak-anak perusahaan terutama bergerak di bidang properti yang mencakup pengembangan perumahan dan properti komersial. Properti komersial yang dikembangkan meliputi pusat perbelanjaan, hotel, apartemen servis, pergudangan dan lapangan golf. Berkantor pusat di Jl. Prof. DR. Satrio Kav. 6, Jakarta, saat ini Perusahaan telah mengembangkan dan mengelola 33 proyek perumahan dan komersial yang tersebar di 20 kota besar di seluruh Indonesia.

The Taman Dayu

PT Ciputra Development Tbk (“the Company”) was established on 22 October 1981 under the name of PT Citra Habitat Indonesia. It is one of the companies founded by Dr. Hc. Ir. Ciputra, the master of Indonesia’s property, who has been involved in the property business since 1961. The Company and its subsidiaries are engaged mainly in property business, which covers the development of residential and commercial properties. Commercial properties developed include shopping centers, hotels, serviced apartment, warehouse and golf course. Headquartered at Jl. Prof. DR. Satrio Kav. 6, Jakarta, the Company currently develops and operates 33 residential and commercial properties in 20 major cities throughout Indonesia.

Pengembangan Perumahan

Residential Development CitraGarden City Jakarta CitraGarden City merupakan proyek perumahan pertama Perusahaan yang dikembangkan pada tahun 1984. Lokasinya yang strategis dekat bandara Soekarno-Hatta dapat diakses dengan mudah melalui

30


jalan tol dalam kota, jalan tol bandara dan rencana jalan tol lingkar luar. Dengan rencana pengembangan lahan mencapai 400 ha, CitraGarden City merupakan pengembangan skala kota yang telah dilengkapi dengan berbagai fasilitas berkualitas, seperti sekolah, tempat ibadah, pusat kebugaran, pertokoan, air bersih dan pengolahan limbah. Sampai dengan akhir tahun 2011, proyek yang menargetkan segmen menengah atas sebagai konsumennya ini telah berhasil menjual 9.230 unit rumah. CitraGarden City is PT Ciputra Development’s first project developed in 1984. It is located strategically, near the airport with easy access by inner city toll road, airport toll road and planned outer ring road. With a 400 ha development plan, CitraGarden City is a township development equipped with various premium facilities, such as schools, places of worship, fitness center, shops, as well as a clean water and waste processing center. By the end of 2011, CitraGarden City has sold 9,230 unit houses.

CitraRaya Tangerang CitraRaya yang diluncurkan pada tahun 1994 memiliki rencana pengembangan seluas 2.760 ha. Sekitar 26% area tersebut sudah dikembangkan sampai saat ini. Terletak di sebelah barat Jakarta, tepatnya di Cikupa, Tangerang, perumahan ini dapat diakses dengan mudah dari jalan tol Tomang – Merak dan dari kota Tangerang. CitraRaya yang dilengkapi dengan berbagai fasilitas unggulan, seperti taman kota yang luas, klub keluarga, kawasan niaga, sekolah, sarana ibadah, water park dan rumah sakit yang terutama ditujukan kepada kalangan menengah dan bawah ini telah di reposisi menjadi “green community” yang mengadopsi konsep pembangunan berkelanjutan dan mendorong warganya untuk mengadopsi gaya hidup “green”. Sampai dengan akhir tahun 2011, penjualan CitraRaya mencapai 21.989 unit. CitraRaya, which was launched in 1994, has a development plan of 2,760 ha. Until now, around 26% of the area has been developed. Located at Cikupa, Tangerang, west of Jakarta, the project can be easily accessed from Tomang - Merak toll

road and from Tangerang city. CitraRaya is equipped with complete facilities, such as: a large town park, family club, commercial center, schools, places of worship, a water park as well as a newly built hospital. This self contained city targeting low to middle class customer was recently repositioned to a green community that adopts a sustainable development concept and encourages its residents to live a green life. By the end of 2011, CitraRaya has achieved sales reaching 21,989 units.

CitraIndah Jonggol CitraIndah merupakan proyek perumahan terpadu dengan luas perijinan sekitar 550 ha yang dikembangkan di sebelah timur Cibubur. Pertama kali diluncurkan pada tahun 1997, perumahan dengan tema “Kota Nuansa Alam” ini menjadikan keindahan dan kesegaran alam sebagai andalan dan daya tariknya. Sampai dengan akhir tahun 2011, proyek yang ditujukan kepada segmen menengah bawah ini telah berhasil menjual 14.984 unit rumah. CitraIndah is a compound residential project with a 550 ha development plan, developed in East Cibubur. Launched in 1997, the project themed “City of Nature”, offers beautiful and refreshing nature as its main appeal. By the end of 2011, the project targetting mid-low income customers, has sold 14,984 unit houses.

CitraLand Surabaya CitraLand merupakan proyek perumahan pertama dan terbesar yang dikembangkan PT Ciputra Surya Tbk, anak perusahaan. Diluncurkan pada bulan April 1993, proyek ini merupakan pengembangan kota mandiri di atas lahan dengan luas perijinan mencapai 1.700 ha yang ditujukan kepada segmen menengah atas. Berbagai fasilitas unggulan seperti universitas, apartemen, lapangan golf dan waterpark turut melengkapi perumahan ini. Pada tahun 2003, terinspirasi oleh kota Singapura, CitraLand telah melakukan reposisi untuk menjadi “the Singapore of Surabaya – Living in a clean, green and modern city”. Berbagai upaya nyata telah dilakukan seperti menambah penghijauan, meningkatkan kualitas infrastruktur dan manajemen kawasan/ kota. Sampai dengan akhir tahun 2011, total penjualan rumah (termasuk apartemen) telah mencapai 12.015 unit.

CitraLand is the first and largest residential project, developed by PT Ciputra Surya Tbk (CTRS), a subsidiary. Launched in April 1993, the project is a township development on a 1,700 ha license area and is targeted to upper middle class customers. Various outstanding facilities, such as a university, apartment blocks, a golf course and a water park are also developed within this project. In 2003, inspired by Singapore City, CitraLand was repositioned as “The Singapore of Surabaya – Living in a clean, green and modern city”. Various efforts have been done to achieve this image, such as expanding green area, improving the quality of infrastructures and estate/ city management services to achieve this image. By the end of 2011 total units of houses and apartments sold reached 12,015.

CitraHarmoni Sidoarjo CitraHarmoni memiliki luas area pengembangan sekitar 325 hektar dan dikenal sebagai perumahan bernuansa seni. Nuansa seni dihadirkan melalui penempatan patung-patung di setiap sudut kawasan sehingga memberikan keunikan tersendiri. Berlokasi di Sidoarjo, sebelah selatan Surabaya, perumahan ini dikembangkan mulai tahun 1997 untuk memenuhi kebutuhan akan rumah berkualitas dengan harga yang relatif terjangkau. Sampai dengan akhir tahun 2011, total penjualan rumah adalah sebanyak 1.629 unit. CitraHarmoni is a project covering a 325 ha area and is known as “City of Art”. The project’s artistic style can be seen from the placement of statues at every corner of the area, creating a unique environment for residents. Located in Sidoarjo, south of Surabaya, the project has been developed since 1997 to accommodate the need of good quality houses at affordable prices. By the end of 2011, the total units sold are 1,629.

CitraGarden Sidoarjo CitraGarden Sidoarjo merupakan proyek hasil kerjasama (joint venture) antara CTRS dengan Grup Podo Joyo Masyhur. Dikembangkan mulai tahun 2005 di atas area seluas 26 ha, perumahan ini memiliki lokasi yang


2011

sangat strategis, yaitu dekat jalan tol pusat kota, serta hanya sekitar 15 menit dari Surabaya. Sampai dengan akhir tahun 2011, perumahan yang ditujukan kepada konsumen kelas menengah ini telah berhasil menjual 850 unit rumah. CitraGarden Sidoarjo is a joint venture project between CTRS and Podo Joyo Masyhur Group. Developed since 2005 on a 26 ha area, the project has a strategic location, near the toll road and the city center (only 15 minutes away from Surabaya). By the end of 2011, the project targetting middle class customers, has sold 850 unit houses.

CitraIndah Sidoarjo CitraIndah Sidoarjo merupakan proyek hasil kerjasama (joint venture) antara CTRS dengan Grup Podo Joyo Masyhur. Dikembangkan di atas area seluas 2 ha, perumahan ini mempunyai lokasi yang sangat strategis di tengah kota, berdekatan dengan berbagai hunian berkelas yang sudah hidup dengan beragam fasilitas keramaian kota, seperti pusat perbelanjaan, rumah sakit, sekolah unggul, tempat rekreasi, hotel, pusat pemerintahan, dan hanya beberapa menit menuju gerbang tol Sidoarjo, menuju kota Surabaya serta Bandara Internasional Juanda. Sampai akhir tahun 2011, 69 unit dari proyek ini berhasil terjual. CitraIndah Sidoarjo is a joint venture project with Podo Joyo Masyhur Group. Covering a 2 ha area, this project is located strategically in the heart of the city, near high class housing that is equipped with facilities such as: shopping center, hospital, reputable schools, recreation centre and governmental complex. Its prime location means that it is easily accessible from Surabaya and Juanda International Airport. By the end of 2011, 69 units of this project have been successfully sold.

The Taman Dayu Pandaan Taman Dayu terletak sekitar 50 km di sebelah selatan Surabaya dengan area pengembangan sekitar 600 ha. Proyek yang mempunyai ketinggian rata-rata 300-600 m di atas permukaan laut ini akan dikembangkan menjadi kawasan pemukiman bertema rekreasi pertama

31

di Jawa Timur dengan segmen menengah dan atas sebagai target konsumennya. Proyek ini merupakan kerjasama operasi antara CTRS dengan PT Taman Dayu, anak perusahaan PT HM Sampoerna Tbk. Sebanyak 709 unit rumah telah berhasil dijual sampai dengan akhir tahun 2011. The Taman Dayu is located at about 50 km south of Surabaya, and covers a 600 ha area. The project, located at an average height of 300-600 m above sea level, will be developed as the first recreational themed residential estate targeting middle and upper middle class customers. The project is a joint operation between CTRS and PT Taman Dayu, a subsidiary of PT HM Sampoerna Tbk. A total of 709 unit houses have been sold up to end of 2011.

CitraGarden Lampung

CitraLand Celebes

CitraGarden Lampung merupakan proyek perumahan pertama yang dikembangkan PT Ciputra Surya di luar Pulau Jawa. Diluncurkan pertama kali pada bulan Februari 2005, proyek yang memiliki ijin pengembangan lahan seluas 57 ha ini membidik konsumen segmen menengah atas sebagai target pasarnya. Proyek ini memiliki lokasi yang sangat strategis karena dekat dengan pusat kota dan memiliki pemandangan indah berupa laut lepas dan bukit-bukit asri. Sampai dengan akhir tahun 2011, sebanyak 1.012 unit rumah telah dikembangkan. CitraGarden Lampung is PT Ciputra Surya’s first residential project developed outside of Java. Launched in February 2005, the project, which covers a 57 ha area targets the upper middle class. It is strategically located near the city center and has a magnificent view of the ocean and natural hills. Up to end of 2011, 1,012 unit houses have been developed.

CitraGarden Banjarmasin CitraGarden Banjarmasin merupakan proyek perumahan pertama yang dikembangkan PT Ciputra Development di Pulau Kalimantan. Proyek kerjasama operasi dengan

32


Mitra Group ini mulai dikembangkan sejak tahun 2005 dengan area pengembangan sekitar 10 hektar. Berlokasi di dekat pusat kota, proyek yang dilengkapi dengan berbagai fasilitas modern dan lengkap ini ditujukan untuk segmen menengah atas. Sampai dengan akhir Desember 2011, CitraGarden Banjarmasin telah berhasil menjual 222 unit rumah. CitraGarden Banjarmasin is PT Ciputra Development’s first residential project developed in Kalimantan. The joint operation project with Mitra Group covering an area of 10 ha has been developed since 2005. Located near the city center, the project catering for upper middle segment is completely equipped with modern facilities. Up to the end of December 2011, CitraGarden Banjarmasin has successfully sold 222 unit houses.

CitraLand Banjarmasin Proyek berluas 40 ha ini adalah mahakarya new concept living yang eksklusif, modern, dan ramah lingkungan. Proyek ini terdiri dari empat residensial zone dan satu town house zone yang dirancang menggunakan konsep “the Circle of Life”. Setiap zona residensial mencerminkan satu tahap kehidupan melalui desain dan fasilitas yang disediakan di setiap zone Sampai akhir tahun 2011, sebanyak 443 unit dalam proyek ini telah terjual. This 40 ha project is a masterpiece of a new concept living that is exclusive, modern and environmentally friendly consists of four residential zones and one town house zone based on the concept: “the Circle of Life”. Each residential zone is designed based on a stage of life which it portrays through the zone’s ambience and their facilities. By the end of 2011, a total of 443 units in this project have been sold.

CitraLand City Samarinda CitraLand City merupakan proyek kerjasama operasi dengan PT Bangunpratama Kaltim Abadi yang diluncurkan pada bulan September 2007. Lokasinya strategis dekat dengan pusat kota dan bandara. Dengan rencana pengembangan seluas 93 ha, CitraLand City menawarkan konsep “the Art of Living”, sebuah spirit yang

menghargai kehidupan dengan kualitas pelayanan dan dedikasi terbaik yang ditujukan bagi konsumen kalangan atas. Sebanyak 398 unit rumah telah terjual sampai dengan akhir tahun 2011. CitraLand City is a joint operation project with PT Bangunpratama Kaltim Abadi launched in September 2007. It is located strategically near the city center and airport. Developed over 93 ha of land, CitraLand City offers The Art of Living Concept, a spirit that values life by delivering the best quality service to its target customers, which is the upper class. A total of 398 units have been sold up to end of 2011.

Citra BukitIndah Balikpapan Proyek hasil kerjasama operasi dengan PT PutraBalikpapan AdiPerkasa ini diluncurkan pada bulan Mei 2008 untuk menjawab kebutuhan akan perumahan yang meningkat sejalan dengan pertumbuhan yang pesat di sektor minyak, gas, perdagangan dan jasa di Balikpapan. Proyek ini di desain dengan konsep “Seven Dimension of Wellness”, dan diantisipasikan untuk membantu meningkatkan kesejahteraan mind body and soul para penduduk. Kompleks hijau dan subur seluas 21 ha ini telah berhasil mencatat penjualan 245 unit hingga akhir tahun 2011. The joint venture project with PT Putra Balikpapan Adi Perkasa was launched in May 2008 to accommodate the high demand of housing needs due to the rapid growth in oil, gas, trading and service sectors in Balikpapan. This project is designed with the concept “Seven Dimension of Wellness” in mind, thus this project environment is expected to help improve the well being of residents’ mind, body and soul. This green and lush complex stretching 21 ha has successfully recorded the sale of 245 units up to the end of 2011.

CitraGrand City Palembang Citra Grand City merupakan proyek perumahan hasil kerjasama (joint venture) dengan PT Cipta Arsigriya yang diluncurkan pada bulan Agustus 2008. Proyek dengan luas pengembangan mencapai 160 ha ini terletak di kawasan Talang Kelapa, sekitar 15 menit dari pusat kota Palembang dan hanya 5 menit dari bandara. Ditujukan bagi konsumen segmen menengah atas, proyek ini dilengkapi dengan fasilitas berupa lapangan golf, waterpark dan

rumah sakit internasional. Sebanyak 591 unit rumah telah berhasil terjual sampai akhir tahun 2011.

proyek ini telah berhasil mencatat penjualan berjumlah 369 unit sampai akhir tahun 2011.

Citra Grand City is a joint venture project with PT Cipta Arsigriya and was launched in August 2008. The project, which covers a 160 ha area, is located in Talang Kelapa, about 15 minutes from Palembang city center and only 5 minutes from the airport. Targeting the upper middle class, this project is complete with a golf course, a water park and an international hospital. A total of 591 unit houses have been sold up to end of 2011.

CitaGarden Makassar is a project developed following the success of Citraland Celebes. This project covers a 20 ha area which are being developed into 800 homes for modern families with a healthy lifestyle. Designed based on the philosophy, “Living in harmony to reach a holistic balance between mind, body, spirit and soul”, this project has successfully sold 369 units by the end of 2011.

CitraLand Celebes Makassar CitraLand Celebes Makassar merupakan proyek pertama yang dikembangkan di pulau Sulawesi. Proyek dengan rencana pengembangan seluas 30 ha ini merupakan kerjasama operasi dengan PT Graha Celebes Realty dan baru diluncurkan pada bulan Maret 2009. Dengan lokasi yang strategis di pusat pengembangan kota baru Makassar dan tema konsep hunian yang ramah lingkungan, proyek ini ditujukan kepada kalangan menengah atas. Sampai dengan akhir tahun 2011, CitraLand Celebes telah berhasil menjual 447 unit rumah. CitraLand Celebes Makassar is our first project in Sulawesi. The project, covering a 30 ha area, is a joint operation with PT Graha Celebes Realty and was launched in March 2009. With the strategic location in Makassar’s new town development area and environmentally friendly neighborhood concept, the project targets the upper middle class. Up to end of 2011, CitraLand Celebes has sold 447 unit houses.

CitraGarden Makassar CitaGarden Makassar merupakan proyek yang dikembangkan mengikuti keberhasilan proyek pertama di pulau Sulawesi, CitraLand Celebes. Proyek ini meliputi area seluas 20 ha yang akan di kembangkan menjadi hunian bagi 800 keluarga modern dengan gaya hidup sehat. Dirancang berdasarkan filosofi “Hidup dalam harmoni untuk mencapai keseimbangan holistik antara mind, body, spirit and soul”,


2011

CitraGreen Dago Bandung Proyek ini merupakan hasil kerjasama dengan PT Dam Utama Sakti Prima (DUSP). Lingkungan rumah hunian seluas 70 hektar ini dikembangkan dengan konsep “hijau”, yang menarget pasar konsumen kelas menengah-atas dan wisatawan Bandung. Konsep hijau dalam proyek ini ditunjukkan oleh penggunaan Ruang Terbuka Hijau (RTH) dan penggunaan perkerasan hanya 17% dari total lahan. Sampai akhir tahun 2011, 40 unit rumah proyek ini telah terjual. This project is a joint venture project with PT Dam Utama Sakti Prima (DUSP). It is a project of residential town houses covering a 70 ha area developed with a “green” concept. This project targets the uppermiddle class residents and tourists of Bandung. The green concept is shown by the abundant open spaces (RTH) and low usage of pavement (17%of total land). By the end of 2011, 40 units of this project have been successfully sold.

CitraSun Garden Semarang Proyek ini merupakan proyek kerjasama operasi dengan PT Sunindo Property Jaya yang mencakupi tanah seluas 17 ha dan mempunyai target konsumen kalangan menengah hingga menengah atas. Bertema “Serenity at the Hill”, proyek ini berlokasi di Bukit Sari. Diluncurkan pada January 2011, sampai dengan akhir tahun 2011, 49 unit proyek ini telah berhasil terjual. This project is a joint operation project with PT. Sunindo Property Jaya covering 17 ha and targeting

33

middle to upper middle class cutomers Themed “Serenity at the Hill”, this project is located at Bukit Sari. Launched in January 2011, by the end of 2011 this project have successfully sold 49 units.

CitraLand NGK Jambi Proyek kerjasama ini didesain untuk menjadi perumahan hijau pertama di komunitas Jambi. Mencakupi area 35 ha dengan target consumer kelas menengah dan menengah atas, sampai dengan akhir tahun 2011, 43 unit proyek ini telah berhasil terjual. This joint venture project designed to be the first green living housing in the community covering a 35 ha area. Targeting middle and upper middle class customers, by the end of 2011, 43 units of this project have been successfully sold.

CitraLand Pekanbaru

CitraGarden Lampung

Proyek kerjasama yang diluncurkan pada Februari 2011 ini mencakupi area 20 ha. Di desain untuk menyediakan lingkungan bersih, hijau dan modern untuk pelanggan kelas menengah atas, proyek ini dilengkapi dengan sarana kebugaran dan rekreasi seperti: water park, pusat kebugaran dan zona komersial serta sarana ibadah. Hingga akhir tahun 2011, 166 unit proyek ini berhasil terjual. This joint venture project launched in February 2011 covers a 20ha area. Designed to provide clean, green and modern living for upper middle class customers, this project will be equipped with various sports and recreation facilities such as: water park, gymnasium and a commercial area as well as religious facilities. By the end of 2011, 166 units of this project have been successfully sold.

CitraLand Kendari CitraLand Kendari merupakan proyek kerjasama dengan PT Graha Pelita Indah, proyek ini didesain untuk menjadi lifestyle city center di Kendari. Di luncurkan pada Maret 2011 untuk target market kelas menengah atas dan menengah, hingga November 2011, 182 unit proyek ini berhasil terjual.

34


CitraLand Kendari is a joint operation project with PT. Graha Pelita Indah, this project is designed to be a lifestyle city center in Kendari. Launched in March 2011 for upper middle class and middle class customers, 182 units of this project have been successfully sold by the end of November 2011.

CitraGarden Pekalongan CitraGarden Pekalongan adalah proyek kerjasama operasi bertema “Embrace your Colorful Living” yang di luncurkan Juni 2011. Berlokasi strategis, 10 menit dari stasiun kereta api kota Pekalongan, proyek ini mencakup area 10ha. Sampai akhir November 2011, 8 unit dari proyek ini telah berhasil terjual. CitraGarden Pekalongan is a joint operation project themed “Embrace your Colorful Living” launched in June 2011. Located strategically, 10 minutes away from the city’s train station, this project covers a 10 ha area. By the end of November 2011, 8 units from the project have been successfully sold.

CitraLand Denpasar CitraLand Denpasar adalah proyek kerjasama operasi dengan PT Karya Makmur yang ber konsep mewah, modern dan hijau yang diluncurkan bulan Agustus 2011. Pembangunan 18 ha yang dilengkapi dengaan area komersial dan water park spektakuler ini di desain untuk menjadi oase menyegarkan di tengah kota Denpasar. Sampai akhir tahun 2011, 131 unit dari proyek ini berhasil terjual. CitraLand Denpasar is a joint operation project with PT Karya Makmur launched in August 2011. The 18 ha luxurious, modern and green development equipped with a commercial area and a spectacular water park is designed to be a refreshing oasis in Central Denpasar serving upper middle class customers. By the end of 2011, 131 residential units have been successfully sold.

CitraLand Tegal Citraland Tegal adalah proyek Joint Venture yang diluncurkan pada Desember 2011 dan menawarkan lingkungan premium berkonsep baru di jantung kota Tegal. Menampilkan perumahan dengan konsep backyard yang modern, memungkinkan warga untuk bersosialisasi dan berolahraga di halaman belakang mereka, proyek ini juga dilengkapi dengan berbagai fasilitas rekreasi dan olahraga serta area komersial bernama, “I-Walk”. Proyek terpadu ini telah berhasil mencatat penjualan 51 unit pada bulan pertama pemasarannya. Citraland Tegal is a Joint Venture project launched in December 2011 offering a premium, new concept environment in the heart of Tegal city. Featuring houses designed with a modern backyard concept, enabling residents to mingle and exercise in their own back yard, this project is also equipped with various leisure and sports facilities as well as a commercial area named, “I-Walk”. This integrated project has successfully recorded the sale of 51 units in its first month of marketing.

CitraSun Garden Semarang


2011

35

Pengembangan Pengembangan Properti Komersial Commercial Property Commercial Property Development Development

Somerset Grand Citra Apartment Somerset Grand Citra mulai beroperasi pada tahun 1995. Berlokasi di pusat bisnis (CBD) Jakarta, apartemen eksklusif yang dibangun di atas lahan seluas 1,2 ha ini terdiri atas 2 tower dengan 305 unit, di mana 102 unit telah dijual secara strata-title dan sisanya dikelola sendiri sebagai apartemen servis. Dengan lokasi dan fasilitas yang prima, apartemen ini banyak diminati oleh kalangan eksekutif dan ekspatriat yang berkantor di sekitarnya. Tingkat okupansi apartemen ini hingga akhir Oktober 2011 mencapai 83%.

Ciputra World Surabaya

Somerset Grand Citra started its operation in 1995. Located in Jakarta’s Central Business District (CBD), the exclusive apartment complex developed on 1.2 ha of land consists of 2 towers with 305 unit apartments. 102 units have been sold under strata title and the remaining units are managed as serviced apartments. With its prime location and facilities, this apartment targets executives and expatriates whose offices are located nearby. During 2011, the occupancy rate of this project is 83%.

Ciputra Mall & Hotel Jakarta Mal dan Hotel Ciputra Jakarta dikembangkan di atas lahan seluas 4,1 ha yang berlokasi di persimpangan Grogol yang terkenal ramai dan juga dikelilingi oleh berbagai perumahan dan universitas terkemuka yang menjadikannya banyak dikunjungi pengunjung dari berbagai kalangan. Mal Ciputra mulai beroperasi sejak tahun 1993 dan mempunyai luas sekitar 76.000 m2 dengan area yang disewakan sekitar 43.100 m2. Sedangkan Hotel Ciputra merupakan hotel bintang 4 dengan 328 kamar. Mulai beroperasi sejak tahun 1993, hotel ini dikelola oleh Swiss-Belhotel International. Saat ini tingkat okupansi mencapai 95% dan 73%, masingmasing untuk Mal dan Hotel. Ciputra Mall and Hotel Jakarta are developed on a 4.1 ha area

36


strategically located in Grogol Junction, one of the busiest area in West Jakarta. It is also surrounded by various residential complexes and famous universities that drive a large number of visitors to the project. Ciputra Mall started its operation in 1993 and has 76,000 sqm gross area or 43,115 sqm leasable area. Hotel Ciputra is a 4-star hotel with 328 rooms. Started operation in 1993, the hotel is managed by SwissBellhotel International. Currently the occupancy rates for the Mal and the Hotel are 95% and 73%, respectively.

Ciputra Mall & Hotel Semarang Mal dan Hotel Ciputra Semarang dibangun di atas lahan seluas 1,7 ha dan memiliki konsep yang sama dengan Mal dan Hotel Ciputra di Jakarta. Letaknya di kawasan Simpang Lima yang merupakan pusat bisnis dan pemerintahan kota Semarang Jawa Tengah menjadikan proyek ini sebagai tempat yang paling ramai dikunjungi. Mal Ciputra mulai beroperasi pada akhir tahun 1993 dan memiliki luas sekitar 44.200 m2 dengan luas area yang disewakan sekitar 20.600 m2. Sedangkan Hotel Ciputra mulai beroperasi sejak tahun 1995. Merupakan hotel bintang 5 dengan 200 kamar yang dikelola oleh jaringan Swiss-Belhotel International. Saat ini tingkat okupansi untuk Mal dan Hotel adalah 99% dan 77%. Ciputra Mall and Hotel Semarang are built on a 1.7 ha land and have the same development concept with Ciputra Mall and Hotel Jakarta. Located in Simpang Lima, the business and legislative district of Semarang, Central Java, this project attracts a large number of foot traffic every year. Ciputra Mall started operation at the end of 1993 and has a gross area of 44,200 sqm or 20,597 sqm leasable area. While Ciputra Hotel started its operation in1995. It is a 5-star hotel with 200 rooms and is managed by Swiss-Belhotel International. Currently the occupancy rates for Ciputra Mall and Hotel Semarang are 99% and 77%, respectively.

Ciputra Golf and Family Club Merupakan kompleks seluas 100 ha yang terdiri atas lapangan golf 27 hole, club house, restoran, ruang pertemuan, pusat kebugaran dan sarana olah raga lainnya dan terletak di dalam lingkungan CitraLand Surabaya. Ciputra Golf merupakan salah satu lapangan golf yang terbesar dan paling populer di Surabaya, yang sering digunakan sebagai tempat penyelenggaraan acara atau turnamen regional maupun internasional. Saat ini Ciputra Golf dan Klub Keluarga telah berhasil menjual 1889 keanggotaan. Ciputra Golf and Family Club is a 100 ha complex consisting of a 27-hole golf course, club house, restaurant, convention center, fitness and sport club, located within CitraLand Surabaya. It is one of the biggest and most popular golf courses in Surabaya, and is often used to host many regional and international tournaments. Currently, Ciputra Golf and Family Club has sold 1889 memberships.

Ciputra World Surabaya Ciputra World Surabaya merupakan proyek kerjasama antara CTRS dengan 9 pengusaha lokal. Proyek yang akan dikembangkan di atas lahan seluas 8,5 ha di Jl. Mayjen Sungkono, Surabaya Barat ini terdiri dari sebuah pusat perbelanjaan (150.000 m2), 6 tower apartemen (1.500 unit), sebuah gedung perkantoran dan hotel bintang 5 diamond. Untuk tahap pertama akan dibangun sebagian pusat perbelanjaan (89.000 m2) dan dua tower apartemen (413 unit) di atas lahan sekitar 3 ha. Tahap pertama ini telah dimulai pembangunannya sejak Juli 2007 dan resmi diluncurkan pada November 2007. Sampai dengan akhir tahun 2011, 95% dari pembangunan telah selesai dan 410 unit apartemen telah terjual. Ciputra World Surabaya is a joint venture project between CTRS and 9 local businessmen. The 8.5 ha project located on Jl. Mayjen Sungkono, West Surabaya will comprise of a shopping mall (150,000 sqm), 6 apartment towers (1,500 units), a 5-star diamond hotel and an office towers. In the first phase, a part of the shopping mall (89,000 m2) and 2 apartment towers (413 units) have been built on a 3 ha area. This phase

commenced in July 2007 and was officially launched in November 2007. Up to the end of 2011, the phase is 95% completed and 410 apartment units have been sold.

Ciputra World Jakarta Ciputra World Jakarta dikembangkan oleh PT Ciputra Property Tbk, anak perusahaan dan memiliki luas area pengembangan sekitar 10 ha yang terletak di Kavling 3 & 5, Kavling 6 dan Kavling 11 Jl. Prof. Dr. Satrio. Di CWJ I (kavling 3 & 5) akan dibangun super blok seluas 5,5 ha yang terdiri dari mal (136.000 m2), apartemen strata title (136 unit) dan servis (170 unit), hotel bintang 5 (180 kamar) dan hunian premium (88 unit) serta gedung perkantoran (73.500 m2). Saat ini sedang berlangsung pembangunan tahap pertama yang terdiri dari mal dan apartemen yang diharapkan selesai pada tahun 2012. Sampai dengan akhir tahun 2011, pemasaran apartemen strata-title yang dimulai sejak bulan Februari 2008 sudah mencapai 112 unit, atau 82% dari jumlah unit yang ditawarkan, sedangkan penjualan hunian premium yang dimulai bulan November 2011 telah mencapai 9 unit. Di CWJ II (kavling 11) akan dibangun kompleks apartemen, perkantoran dan W Hotel Jakarta. Pembangunan Kavling 11 direncanakan akan dimulai pada tahun 2012.110 unit apartemen The Cedar, yang diluncurkan bulan Desember 2011 telah terjual. Sedangkan pembangunan CWJ III (kavling 6) yang terdiri dari kompleks apartment dan perkantoran akan dibangun setelah pembangunan di Kavling 11 selesai. Ciputra World Jakarta is developed by PT Ciputra Property Tbk, a subsidiary, and covers a 10 ha area located on Jl. Prof. Dr. Satrio Lot 3 & 5, Lot 6 and Lot 11. On CWJ I (lot 3 & 5), a 5.5 ha super block consisting of a shopping mall (136,000 sqm), condominiums (136 units), serviced apartments (170 units), a 5-star hotel (180 rooms), premium residences (88 units) and an office tower (73,500 sqm), will be developed. The property is currently under construction and is targeted to be completed in 2012. Pre-sales of the condominium (My Home apartments), which commenced in February 2008, has already reached


2011

112 units or around 82% of total units available, while pre-sales of premium residences (Raffles Residences) staring in November 2011 has reached 9 units. On CWJ II (lot 11), apartments, office towers as well as W Hotel Jakarta will be developed. The development of Lot 11 is planned to commence in 2012. Marketed from December 2011, 110 The Cedar apartment units has been successfully sold. Whereas the development of CWJ III (lot 6), consisting of apartment and office towers, will commence upon the completion of Lot 11.

CitraRaya Hospital Rumah Sakit CitraRaya (Ciputra Hospital) merupakan rumah sakit umum yang terletak di atas lahan seluas 1,2 ha dalam kompleks perumahan CitraRaya Tangerang. Tujuannya untuk memberikan pelayanan kesehatan, terutama kepada penghuni perumahan dan masyarakat di sekitarnya. Rumah sakit ini akan terdiri atas 126 kamar dan 24 poliklinik dengan berbagai spesialisasi, Proyek yang mulai beroperasi tanggal 1 November 2011 ini merupakan proyek pelayanan kesehatan pertama yang dikembangkan PT Ciputra Development Tbk. Ciputra Hospital is a general hospital developed on a 1.2 ha area within CitraRaya Tangerang. Providing health care services mainly for the residents of the project and its surroundings. The hospital consists of 126 wards and 24 polyclinics with various specializations. This project started operation on 1 November 2011 is PT Ciputra Development’s first health care project.

Bizpark CE Banjarmasin BizPark adalah sebuah proyek pergudangan modern yang menawarkan unit gudang multifungsi dan toko dengan sekuriti 24-jam dan dilengkapi pusat servis kendaraan, SPBU serta area komersial. Diluncurkan pada Desember 2011, proyek ini telah berhasil mencatat penjualan sebanyak 8 unit. BizPark is a modern warehousing project offering secure, multifunctional storage and store units in an area equipped with a vehicle service center, a petrol station and a commercial area. Launched in December 2011, this project has successfully recorded the sale of 8 warehouse units.

37

Dipo Business Center DIPO Business Center adalah proyek kerjasama operasi pertama PT Ciputra Property Tbk. Proyek ini terdiri dari perkantoran 18 lantai dengan SGA (Saleable Gross Area) sebesar 19,440 m2 dan 15 rukan dengan luas 5.952 m2 yang dikembangkan pada area 0.7 ha. Diluncurkan pada bulan Juni 2011, 11 unit rukan dari proyek ini telah terjual. DIPO Business Center is PT Ciputra Property Tbk’s first joint operation project of an 18 storey office building with an SGA (Saleable Gross Area) of 19,440 sqm and 15 units of shop houses at 5,952 sqm each developed over 0.7 ha land. Launched in July 2011, the project located in the heart of Jakarta has successfully sold 11 house/office units.

DIPO Business Center

38


Ciputra World Jakarta II


2011

39

PT CIPUTRA DEVELOPMENT TBK (CTRA) (15,165,815,994 saham @ Rp. 250)

7.43%

Terdaftar dalam Indonesia Stock Exchange I Listed on IDX

99.99%

40

INTERNATIONAL CITY DEVELOPMENT Pte. Ltd. INTERNATIONAL CITY DEVELOPMENT Pte. Ltd.

PT CIPUTRA RAYA SEJAHTERA PT CIPUTRA RAYA SEJAHTERA

99.99%

PT CIPUTRA RESIDENCE & anak perusahaan PT CIPUTRA RESIDENCE & subsidiaries

99.99%

PT CIPUTRA GRAHA MITRA & anak perusahaan PT CIPUTRA GRAHA MITRA & subsidiaries

99.89%

PT CIPUTRA INDAH & anak perusahaan PT CIPUTRA INDAH & subsidiaries

56.14%

PT CIPUTRA PROPERTY TBK & anak perusahaan PT CIPUTRA PROPERTY TBK & subsidiaries

62.66%

PT CIPUTRA SURYA TBK & anak perusahaan PT CIPUTRA SURYA TBK & subsidiaries



2011

41

CitraRaya Hospital

Ciputra World Surabaya

CitraGarden Banjarmasin

CitraRaya Tangerang

Laporan dan Analisa Manajemen Management’s Report and Analysis

23% Total Aset menjadi Rp 11 miliar (Total Asset Increase 23% to Rp 11 billion)

44

TINJAUAN EKONOMI DAN PENGARUHNYA TERHADAP BISNIS PROPERTI

REVIEW OF THE YEAR’S ECONOMY AND ITS EFFECT ON PROPERTY BUSINESS

GDP Indonesia tahun 2011 tumbuh sebesar 6,5% lebih tinggi dibandingkan dengan tahun sebelumnya 6,1%. Prospek pertumbuhan ekonomi diperkirakan masih berlanjut sampai beberapa tahun ke depan, karena motor penggerak perekonomian Indonesia berasal dari Sumber Daya Alam yang berorientasi ekspor, terutama batubara, sawit dan karet.

Indonesia’s GDP in 2011 grew by 6.5%, which is higher than the previous year’s growth of 6.1%. Prospects for economic growth is predicted to continue through the next few years, as the driving force of the Indonesian economy is the export oriented natural resources such as coal, palm oil and rubber.

Faktor pendorong pertumbuhan berasal dari permintaan domestik dengan jumlah penduduk yang besar dan faktor luar dengan membaiknya perekonomian di Asia yang merupakan pasar ekspor terbesar Indonesia.

The nation’s growth driving factor is its strong domestic demand from a large population as well as improved economy in Asia, the nation’s largest export market.

Penggerak pertumbuhan ekonomi juga berasal dari Penanaman modal asing, desentralisasi, dan nilai tukar yang cenderung stabil selama dua tahun terakhir ini. IHSG 2011 meningkat 3,2 % dan Bank Sentral yang tetap menjaga Key Interest Rate di kisaran 6,0%, dengan tingkat inflasi sebesar 3,79%.

Economic growth in the nation also comes from an increase in foreign direct investment, decentralization, and the stable exchange rate for the past two years. In 2011, 3.2% growth in JSX Composite Index was recorded, along with stable Central Bank Key Interest Rate of 6.0%, teamed with a low inflation rate of 3.79%.


Perekonomian Indonesia yang terus tumbuh dan pertambahan proyek-proyek baru merupakan salah satu faktor pendukung Perusahaan membukukan pendapatan sebesar Rp 2,18 triliun pada tahun 2011, naik cukup signifikan 28,7% dari pendapatan tahun sebelumnya Rp 1,69 triliun. Laba bersih Perusahaan juga naik 25,9% menjadi Rp 324,8 miliar dari Rp 258,0 miliar. Indonesia’s economy that keeps growing and addition of new projects is one of the factors the Company booked revenues Rp 2.18 trillion in 2011, a significant increase of 28.7% from last year performance Rp1.69 trillion. Net Profit also increased by 25.9% to Rp 324.8 billion from Rp 258,0 billion.

Perekonomian Indonesia diperkiraan masih tumbuh dengan inflasi yang masih terkendali. Nilai tukar rupiah saat ini masih berada pada nilai fundamentalnya dan cenderung stabil. GDP Indonesia tahun 2011 sebesar Rp 7.427 triliun dengan GDP per kapita USD 3.542 naik dibandingkan dengan GDP tahun 2010 sebesar Rp 6.422 triliun dengan GDP per kapita USD 3.010.

The Indonesian economy is still estimated to grow while inflation is under control. The rupiah is currently maintaining its fundamental values and tends to be stable. Indonesia’s GDP in 2011 rose to Rp 7,427 trillion or USD 3,542 per capita compared to its performance in 2010, where GDP was Rp 6,422 trillion or USD 3,010 per capita.

Industri perbankan Indonesia masih mempunyai peluang besar untuk tumbuh, karena rasio Assets / GDP Indonesia masih lebih rendah dibandingkan dengan negara ASEAN lain. Peluang ini tentunya berpengaruh positip terhadap kredit KPR dan pertumbuhan sektor properti .

The Indonesian banking industry still has potential to grow, because its ratio of Assets / GDP is currently lower than that of other ASEAN countries. This opportunity gives positive incentives for banks to increase its mortgage loan portfolios which have a positive correlation to real estate growth.

Perekonomian Global masih ekspansi dengan pertumbuhan yang melambat, sehingga Key Interest Rate di banyak negera diperkirakan masih akan bertahan di level yang rendah. Inflasi di China semakin terkendali dan bencana alam yang menimpa Jepang pada bulan Maret

The global economy is still expanding with a decelerated growth rate, so the Key Interest Rate in many countries is predicted to stay low. Inflation in China is increasingly controlled and natural disasters affecting Japan in March 2011 did not lead the economy into recession, due to


2011

45

46

2011 ternyata tidak menyebabkan ekonomi negara itu mengalami resesi, karena kegiatan rekonstruksi dapat mendorong ekonominya tumbuh lebih baik

reconstruction activities encouraging better economic growth.

Tahun 2011 kegiatan pasar properti di semua sektor tetap menunjukkan perkembangan yang positif sesuai dengan pertumbuhan ekonomi domestik dan kawasan. Permintaan akan ruang perkantoran, pusat perbelanjaan, dan rumah tetap meningkat. Atas dasar ini, maka perusahaan properti dengan keyakinan penuh tetap melanjutkan dan pengembangan proyek baru ke seluruh propinsi di Indonesia.

In 2011 the property market activity in all sectors continued to show positive growth in accordance with domestic and regional economic growth. Demand for office spaces, shopping centers, and houses continue to increase. On this basis, property companies confidently continue its development projects all over Indonesia.

TINJAUAN SEGMEN USAHA

SEGMENT OVERVIEW

Selama 30 tahun bergerak di bidang properti, Perusahaan terus melakukan diversifikasi produk, baik secara geografis maupun segmentasi produk. Pada umumnya, Perusahaan mengelola dan mengelompokkan bisnisnya menjadi tiga kelompok usaha yaitu residensial atau real estat, komersial atau sewa dan lainnya. Di tahun 2011 ini, Perusahaan telah memperluas bidang usahanya di Pusat Layanan Kesehatan. Segmen residensial meliputi proyek-proyek pengembangan kawasan perumahan untuk dijual antara lain rumah, apartemen, kapling tanah, ruko dan ruang perkantoran. Segmen komersial meliputi proyek-proyek komersial berupa mal dan hotel. Sedangkan segmen lainnya berupa lapangan golf dan club house, rekreasi keluarga dan rumah sakit. Secara geografis, proyek-proyek perusahaan tersebar di kotakota besar di seluruh Indonesia, yang dikelompokkan menjadi: area Jakarta dan sekitarnya, area Surabaya dan sekitarnya, kota-kota lain di pulau Jawa, pulau Sumatera, pulau Kalimantan, pulau Sulawesi dan Ambon, dan pulau Bali. Dengan jumlah proyek yang lebih dari 30 proyek dan tersebar di 20 kota di seluruh Indonesia, Perusahaan merupakan perusahaan properti yang paling terdiversifikasi di Indonesia.

Over the past 30 years in property business, the Company continues to diversify products, both in geographic and products. Generally, the Company managed and classified its business into three business segments, residential or real estate, commercial or rental and others. In 2011, the company has extended its business to Health Care Facilities. The residential segment’s operations consist of sales and development of housing, apartments, land lots, shop-houses and office spaces. The commercial segment’s operations consist of the management of malls and hotels. While other segment’s operations consist of golf courses and club houses, water-parks and hospital. Geographically, the Company’s projects are located on different cities in Indonesia that can be grouped to: greater Jakarta, greater Surabaya, other city in Java island, Sumatera island, Kalimantan island, Sulawesi island and Ambon, and Bali island. With more than 30 projects and spread in 20 cities in Indonesia, the Company is the most diversified property companies in Indonesia.

Berikut bahasan kami mengenai kedua segmen usaha berdasarkan Aset dan Pendapatan.

Evaluations of the two segmentation in terms of assets and revenues are as follows:

Secara geografis, wilayah Jakarta dan sekitarnya memberikan kontributor terbesar dalam hal aset. Hal ini disebabkan kepemilikan luas lahan, lokasi lahan, pasar yang lebih besar, maupun jenis produk yang ditawarkan.

Geographically, Jakarta and its surrounding areas contribute most in terms of assets. Due to its large land bank and its location, large market, and type of products offered.

Dari segi pendapatan, segmen residensial masih mendominasi jumlah pendapatan selama tahun 2011 dan 2010, diikuti oleh segmen komersial dan segmen lainnya. Pada tahun 2011, segmen residensial menyumbang sebesar 80,0% dari pendapatan dibanding tahun sebelumnya sebesar 76,8% dari pendapatan. Kenaikan pendapatan residensial ini terutama dari penjualan rumah tinggal dan kapling tanah di wilayah Jakarta dan

In terms of revenue, residential segment was still dominating the total revenues in 2011 and 2010, followed by commercial segment and other segment. In 2011, residential segment contribute 80.0% of total revenues compared with last year 76.8% of total revenues. The increase of residential revenue is largely contributed from sale of houses and land lots in Jakarta and its surrounding areas and revenue recognition of apartments at Ciputra


sekitarnya dan pengakuan pendapatan apartemen Ciputra World Jakarta dan Ciputra World Surabaya. Pendapatan dari segmen komersial juga masih didominasi oleh wilayah Jakarta dan sekitarnya. Secara keseluruhan total pendapatan tahun 2011 naik 28,7% dari Rp 1.692,7 miliar menjadi Rp 2.178,3 miliar.

World Jakarta and Ciputra World Surabaya. Revenue from commercial segment was also still dominated by Jakarta and its surrounding areas. Overall, total revenues for the year increased 28.7% from Rp 1,692.7 billion to Rp 2,178.3 billion.

ANALISA KEUANGAN DAN LAINNYA

FINANCIAL ANALYSIS AND OTHERS

Pendapatan Pendapatan pada tahun 2011 sebesar Rp 2.178,3 miliar, naik cukup signifikan sebesar Rp 485,6 miliar (28,7%) dari pendapatan tahun 2010 sebesar Rp 1.692,7 miliar. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh kenaikan penjualan rumah hunian dan ruko sebesar Rp 321,3 miliar (36,8%) dan kenaikan penjualan apartemen Ciputra World Jakarta dan Ciputra World Surabaya sebesar Rp 130,9 miliar (51,5%), sedangkan sisanya berupa kenaikan penjualan komersial sebesar Rp 33,4 miliar. Penjualan apartemen dibukukan sesuai dengan persentase penyelesaian yang didasarkan pada biaya aktual yang terjadi dibanding dengan biaya proyek yang direncanakan. Pada tahun 2011, persentase penyelesaian apartemen Ciputra World Jakarta mencapai 52% dan Ciputra World Surabaya mencapai 95%.

Revenues Revenues in 2011 amounted to Rp 2,178.3 billion, which is a significant increase of Rp 485.6 billion (28.7%) from 2010’s performance amounting Rp 1,692.7 billion. This increase was supported by a 36.8% (Rp 321.2 billion) increase in residential and shop houses sales and a 51.1% (Rp 130.9 billion) increase in sales of apartments in Ciputra World Jakarta and Ciputra World Surabaya while the rest is attributable to a Rp 33.4 billion increase in commercial unit sales. Sales of apartments are recorded based on percentage of completion, i.e. actual expenses incurred compared to the project’s estimated total cost. In 2011, the percentage of completion of Ciputra World Jakarta apartments reached 52% while Ciputra World Surabaya’s reached 95%.

(Dalam miliar Rp) Penjualan bersih Kavling tanah Rumah Apartemen Sub-jumlah Pendapatan usaha Pusat perbelanjaan Hotel Lainnya Sub-jumlah Jumlah

2011

2010

2009

162.1 1,195.2 385.0 1,742.3

173.4 873.9 254.2 1,301.4

132.1 794.5 29.8 956.4

251.4 127.6 57.0 436.0 2,178.3

222.2 112.2 56.8 391.3 1,692.7

216.0 104.5 55.4 375.9 1,332.3

(in billion Rp) Net sales Land lots Houses Apartments Sub-total Operating revenues Shopping malls Hotels Others Sub-total Total

Laba Kotor Laba kotor tahun 2011 sebesar Rp 1.043,0 miliar, naik Rp 308,3 miliar (42,0%) dibanding tahun 2010 sebesar Rp 734,7 miliar. Kenaikan yang tinggi ini terutama disebabkan oleh keuntungan dari penjualan residensial sebesar Rp 296,3 miliar (58,5%) dan sisanya dari keuntungan penjualan komersial sebesar Rp 12 miliar (5,3%).

Gross Profit Gross profit in 2011 amounted to Rp 1,043.0 billion, an increase of Rp 308.3 billion (42.0%) compared 2010’s gross profit amounting Rp 734.7 billion. Profits from residential sales contributed Rp 296.3 billion (58.5%) of this increase, while profits from commercial sales contributed to the rest of the increase, Rp 12 billion (5.3%).

Sedangkan marjin laba kotor relatif stabil sebesar 47,9% (tahun 2010: 43,4%).

Gross profit margin stayed stable throughout the year at 47.9% (2010: 43.4%).


2011

47

Laba Usaha Beban umum dan administrasi meningkat sebesar Rp 91,7 miliar (31,8%) dari Rp 288,8 miliar menjadi 380,5 miliar dan beban penjualan meningkat sebesar Rp 58,9 miliar (56,6%) dari Rp 104,1 miliar menjadi Rp 163,0 miliar, terutama disebabkan karena kenaikan beban gaji, listrik, air, telepon, operasional kantor, promosi, iklan dan komisi penjualan. Kenaikan tersebut karena adanya peningkatan gaji pokok dan tunjangan serta penambahan jumlah karyawan seiring dengan bertambah banyaknya transaksi penjualan (marketing sales) dan proyek baru yang diluncurkan di tahun 2011.

Operating profit General and administrative expenses increased by Rp 91.7 billion (31.8%) from Rp 288.8 billion to 380.5 billion while marketing expenses increased by Rp 58, 9 billion (56.6%) from Rp 104.1 billion to Rp 163.0 billion, primarily due to rising salaries, electricity, water, telephone, office operations, promotion, advertising and sales commissions. The increase was due to an increase in basic salary and allowances as well as increasing the number of employees in line with the increase of the sales transaction (marketing sales) and new projects launched in 2011.

Penurunan laba penjualan investasi sebesar Rp 33,8 miliar dari laba sebesar Rp 33,4 miliar menjadi rugi Rp 0,4 miliar terutama disebabkan oleh revaluasi Obligasi Pemerintah Republik Indonesia (ORI) di PT Ciputra Development tahun 2011.

Gain on sale of investment amounting experienced a Rp 33.8 billion decrease in 2011, from a positive balance of Rp 33.4 billion to a negative balance amounting Rp 0.4 billion primarily due to revaluation of the Government Bonds of the Republic of Indonesia (ORI) in Pt Ciputra Development.

Kenaikan laba selisih kurs sebesar Rp 35,4 miliar dari rugi sebesar Rp 31,5 miliar menjadi laba sebesar Rp 3,9 miliar disebabkan karena apresiasi USD terhadap Rupiah di tahun 2011, dimana Perusahaan mempunyai aset dalam USD.

The increase in gain on foreign exchange amounting to Rp 35.4 billion from a loss of Rp 31.5 billion to a profit of Rp 3.9 billion is due to appreciation of USD against the Rupiah in the year 2011, arising from the company’s assets in USD denomination.

Marjin laba usaha relatif stabil sebesar 24,8% di tahun 2011 (tahun 2010: 22,1%) meskipun laba usaha naik sebesar Rp 164,5 miliar (43,9%) dari Rp 374,9 miliar menjadi Rp 539,4 miliar.

Operating profit margin stays relatively stable at 24.8% in 2011 (2010: 22.1%) while operating profit rose by Rp 164, 5 billion (43.9%) from Rp 374.9 billion to Rp 539.4 billion.

(Dalam miliar Rp) Beban penjualan Iklan dan promosi Komisi dan penjualan Lainnya Sub-jumlah Beban umum dan administrasi Gaji dan tunjangan Penyusutan Tenaga ahli Lainnya Sub-jumlah Jumlah

2011

2010

2009

88.8 53.0 21.2 163.0

66.2 19.0 18.9 104.1

41.7 14.7 14.6 71.0

212.0 30.6 4.9 133.1 380.5 543.5

175.3 29.8 6.1 77.6 288.8 392.9

146.5 28.9 6.4 56.1 244.5 315.5

Laba Bersih Laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada Pemilik entitas induk naik sebesar Rp 66,8 miliar (25,9%) dari Rp 258,0 miliar pada tahun 2010 menjadi Rp 324,8 miliar pada tahun 2011, seiring dengan kenaikan pendapatan perseroan. Marjin laba bersih relatif stabil sebesar 14,9% pada tahun 2011 (tahun 2010: 15,2%).

48


(in billion Rp) Selling expenses Advertising and promotions Sales Commissions Others Sub-total General and administrative expenses Salaries and allowances Depreciation Professional fees Others Sub-total Total

Net Profit Net income attributable to equity holders of the parent entity increased by Rp 66.8 billion (25.9%) from Rp 258.0 billion in 2010 to Rp 324.8 billion in 2011, in proportion to the increase in revenues. Net profit margin stays relatively stable at 14.9% in 2011 (2010: 15.2%).

Aset Jumlah aset tahun 2011 sebesar Rp 11.524,9 miliar meningkat cukup tinggi sebesar Rp 2.146,6 miliar (22,9%) dari Rp 9.378,3 miliar pada tahun 2010, terutama disebabkan oleh kenaikan investasi, persediaan, tanah untuk pengembangan, aset tetap dan properti investasi.

Assets Total assets as at 31 December 2011 amounting Rp 11,524.9 billion experienced quite a significant increase of Rp 2,146.6 billion (22.9%) from IDR 9,378.3 billion in 2010, primarily due to an increase in investment, inventories, land for development, property and equipment and investment properties.

Kenaikan investasi sebesar Rp 125,4 miliar terutama disebabkan karena adanya penyertaan saham di International City Development Pte. Ltd. (ICD), entitas sepengendali sebesar Rp 122,6 miliar dan peningkatan investasi di deposito berjangka sebesar Rp 2,0 miliar.

The increase in investment of Rp 125.4 billion, is primarily due to investments in shares International City Development Pte. Ltd. (ICD) amounting 122.6 billion and increase in time deposits investments amounting to Rp 2.0 billion.

Kenaikan persediaan pada tahun 2011 sebesar Rp 520,7 miliar merupakan kenaikan persediaan berupa kapling tanah, bangunan rumah, ruko dan apartemen dari anakanak perusahaan, terutama dari PT Ciputra Surya Tbk (CTRS) sebesar Rp 271,5 miliar, PT Ciputra Residence (CR) sebesar 67,3 miliar dan PT Ciputra Property Tbk (CTRP) sebesar Rp 56,0 miliar.

The increase in inventories in 2011 amounting to Rp 520.7 billion, are in the form of plots of land, buildings house shops and apartments from subsidiaries, mainly held under PT Ciputra Surya Tbk (Rp 271.5 billion), PT Ciputra Residence (67.3 billion) and PT Ciputra Property Tbk (Rp 56.0 billion).

Kenaikan saldo akun tanah untuk pengembangan sebesar Rp 381,8 miliar, terutama karena adanya akuisisi tanah oleh CTRP sebesar Rp 270,9 miliar dan CTRS sebesar Rp 63,8 miliar.

The increase in the balance of land for the development of Rp 381.8 billion, is mainly due to the acquisition of land by PT Ciputra Property amounting Rp 270.9 billion and PT Ciputra Surya amounting Rp 63.8 billion.

Kenaikan aset tetap sebesar Rp 371,1 miliar, terutama disebabkan karena peningkatan penyelesaian pembangunan Ciputra World Jakarta (CWJ) melalui CTRP sebesar Rp 527,9 miliar dan terdapat reklasifikasi akun aset tetap ke properti investasi di CTRS sebesar Rp 264,3 miliar.

Increase in fixed assets amounting to Rp 371.1 billion, is primarily due to the advancement of Ciputra World Jakarta (CWJ)’s construction progress amounting Rp 527.9 billion and an account reclassification from fixed asset to investment properties under PT Ciputra Surya amounting Rp 264.3 billion.

Kenaikan properti investasi akibat sudah selesainya proyek Mal Ciputra World Surabaya (CWS) di CTRS, sehingga terdapat reklasifikasi akun dari aset dalam penyelesaian ke properti investasi sebesar Rp 572,7 miliar.

Increase in investment properties is due to the completion of Mal Ciputra World Surabaya (CWS) held under PT Ciputra Surya, resulting in the reclassification of assets under construction to investment properties amounting to Rp 572.7 billion.

(Dalam miliar Rp) Aset Kas dan setara kas Investasi Persediaan Tanah untuk pengembangan Aset tetap - neto Properti investasi - neto Aset lain-lain Jumlah Aset

2011 2,109.1 261.7 2,675.2 2,110.5 2,384.0 971.7 1,012.7 11,524.9

2010 2,235.9 136.3 2,154.5 1,728.7 2,012.9 399.0 711.0 9,378.3


2009 2,009.3 376.1 2,075.3 1,630.8 1,524.7 421.9 515.8 8,553.9

2011

(in billion Rp)

Assets Cash and cash equivalents Investments Inventories Land for development Fixed assets - net Investment properties - net Other assets Total Assets

49

Liabilitas Jumlah liabilitas mengalami kenaikan yang tinggi sebesar Rp 1.751,2 miliar (82,4%) dari Rp 2.126,2 miliar menjadi Rp 3.877,4 miliar. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh kenaikan pinjaman ke bank, uang muka yang diterima dan utang biaya pembangunan.

Liability Liabilities balance experienced a significant increase in 2011 amounting Rp 1,751.2 billion (82.4%) from Rp 2,126.2 billion to Rp 3,877.4 billion. The increase is primarily due to an increase in bank loan balances, advances received from customers and accrued development costs.

Kenaikan pinjaman ke bank sebesar Rp 519,7 miliar terutama dari penarikan pinjaman PT Bank Mega Tbk oleh CTRS untuk pengembangan proyek CWS sebesar Rp 218,6 miliar dan penarikan pinjaman PT Bank Mandiri (Persero) Tbk oleh CTRP untuk pengembangan proyek CWJ sebesar Rp 241,1 miliar.

Increase in bank loan amounting to Rp 519.7 billion, can be attributed to withdrawals of PT Ciputra Surya’s loan from PT Bank Mega Tbk amounting Rp 218.6 billion CWS and PT Ciputra Property’s loan from PT Bank Mandiri (Persero amounting Rp 241,1 billion for the development of Ciputra World Surabaya and Jakarta.

Kenaikan uang muka yang diterima sebesar Rp 870,4 miliar merupakan peningkatan uang muka dari konsumen atas pembelian rumah dan apartemen di beberapa anak perusahaan, khususnya melalui CTRS, PT Ciputra Indah, CR dan CTRP.

Increase in advances from customers amounting Rp 870.4 billion, can be attributable to an increase in the amount of sales recorded in several subsidiaries, particularly: PT Ciputra Surya Tbk, PT Ciputra Indah, PT Ciputra Residence and PT Ciputra Property.

Kenaikan utang biaya pembangunan sebesar Rp 217,3 miliar sehubungan dengan estimasi kewajiban atas penyelesaian konstruksi proyek di beberapa anak perusahaan.

The increase in accrued construction cost of Rp 217.3 billion in estimated liability can be attributed to the contruction progress of the corporation’s investment assets held under its subsidiaries.

Manajemen berpendapat bahwa kenaikan total, baik aset maupun liabilitas masih dalam batas kewajaran sebagai konsekuensi dari pengembangan usaha Perusahaan.

Management believes that the increase in both assets and liabilities are still within reasonable limits as a consequence of business expansion.

(Dalam miliar Rp) Liabilitas Utang bank Uang muka yang diterima Utang biaya pembangunan Liabilitas lain-lain Jumlah Liabilitas

50

2011 801.9 2,156.9 357.5 561.1 3,877.4

2010 282.2 1,286.5 140.2 417.3 2,126.2

2009 125.0 995.8 123.8 348.3 1,592.9

(in billion Rp)

Liabilities Loans from banks Advances received Construction cost payable Other liabilities Total Liabilities

Ekuitas Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk mengalami kenaikan 4,1% dari Rp 4.905,0 miliar menjadi Rp 5.106,7 miliar. Kenaikan ini disebabkan oleh kinerja perusahaan yang meningkat tajam.

Equity Equity attributable to owners of the parent entity has increased 4.1% from Rp 4,905.0 billion to Rp 5,106.7 billion. The increase is due to the sharp rise in corporate performance.

Kepentingan nonpengendali juga meningkat 8,3% dari Rp 2.347,1 miliar menjadi Rp 2,540.8 miliar seiring dengan kenaikan laba bersih anak-anak perusahaan, terutama dari CR dan CTRS.

Non controlling interests also increased 8.3% from Rp 2,347.1 billion to Rp 2,540.8 billion due to the increase in several subsidiaries’ net income, especially: PT Ciputra Residence and PT Ciputra Surya.


Perusahaan memelihara struktur permodalan dengan menyesuaikan pinjaman jangka panjang untuk pengembangan proyek-proyek Perusahaan maupun pembiayaan dengan modal sendiri, seperti menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham ataupun melalui penerbitkan saham baru. Tujuan mengelola modal Perusahaan adalah untuk memaksimalkan nilai bagi pemegang saham. (Dalam miliar Rp) Ekuitas Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham Tambahan modal disetor - neto Ekuitas lain-lain Saldo laba (defisit) Ekuitas - neto yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali Jumlah Ekuitas

2011

The Company may take corporate actions such as changing its dividend policy or issuing new shares to maintain its corporate structure in order to maximize shareholders’ wealth.

2010

2009

3,791.5 7.2 866.5 441.5

3,791.5 7.2 898.6 207.7

3,791.5 7.2 898.6 (50.1)

5,106.7 2,540.7 7,647.4

4,905.0 2,347.1 7,252.1

4,647.2 2,313.8 6,961.0

(in billion Rp) Equity Equity attributable to owners of the parent Capital stock Additional paid-in capital - net Other equity Retained earnings (deficit) Net equity attributable to owners of the parent Non-controlling interests Total Equity

Kebijakan Dividen Perusahaan mempunyai kebijakan untuk membagikan dividen kas yang berkisar 20-30% dari laba bersih konsolidasi setelah pajak pada tahun buku yang bersangkutan. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 24 Mei 2011, para pemegang saham memutuskan, antara lain untuk membagikan dividen kas sebesar Rp 6,0 per saham atau sebesar Rp 91,0 miliar dari sisa laba bersih tahun buku 2010. Pembayaran dividen kas dilakukan pada tanggal 11 Agustus 2011.

Dividend Policy The Company’s policy is to distribute cash dividends ranging from 20-30% of consolidated net income after tax booked in the year concerned. Based on the decision of the AGM on May 24, 2011, the shareholders approved the distribution of Rp 6.0 cash dividends totaling Rp 91.0 billion from 2010’s net income. Payment of cash dividend was made on August 11, 2011.

Arus Kas dan Likuiditas Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi meningkat sebesar Rp 275,4 miliar (45,0%) dari Rp 611,5 miliar menjadi Rp 886,9 miliar. Kenaikan kas terutama berasal dari peningkatan penerimaan kas dari pelanggan sebesar Rp 1,142.5 milyar. Sedangkan penurunan kas terutama untuk pembayaran kepada kontraktor, pemasok, gaji dan tunjangan karyawan, dan beban operasi lainnya sebesar Rp 557,2 miliar.

Cash Flow and Liquidity Net cash from operating activities increased by Rp 275.4 billion (45.0%) from its previous year’s balance amounting Rp 611.5 billion to Rp 886.9 billion. The increase in cash primarily from increased cash receipts from customers amounting Rp 1,142.5 billion. While the decrease in cash primarily for payments to contractors, suppliers, salaries and employee benefits, and other operating expenses amounting to Rp 557, 2 billion.

Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi meningkat signifikan sebesar Rp 870,2 miliar dari Rp 544,7 miliar menjadi Rp 1.414,9 miliar, terutama dari perolehan aset tetap, tanah untuk pengembangan, properti investasi dan pembayaran uang muka pembelian tanah sebesar Rp 759,3 miliar.

Net cash used for investing activities increased significantly by Rp 870.2 billion from Rp 544.7 billion to Rp 1,414.9 billion, primarily from the acquisition of fixed assets, land for development, property investment and advances for land amounting Rp 759,3 billion.


2011

51

Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan juga naik signifikan sebesar Rp 236,0 miliar dari Rp 164,5 miliar menjadi Rp 400,5 miliar, terutama dari penerimaan dari utang bank sebesar Rp 365,5 miliar untuk pengembangan proyek CWJ dan CWS. Sedangkan penurunan kas terutama berasal dari pembayaran dividen oleh Perusahaan sebesar Rp 91 miliar dan pembelian kembali saham oleh CTRP sebesar Rp 92 miliar.

Net cash provided by financing activities also increased significantly by Rp 236.0 billion from Rp 164.5 billion to Rp 400.5 billion, primarily from the withdrawal of bank loan amounting to Rp 365.5 billion for the development of Ciputra World Jakarta and Surabaya. While the decrease in cash primarily from dividend payment amounting to Rp 91 billion and share buybacks conducted by PT Ciputra Property amounting Rp 92 billion.

Secara keseluruhan, arus kas keluar tahun 2011 sebesar Rp 127,5 miliar dan tahun 2010 arus kas masuk sebesar Rp 231,3 miliar. Penurunan ini disebabkan karena penggunaan dana kas dan setara kas untuk investasi.

Overall, there were cash outflows totaling of Rp 127.5 billion in 2011 while there were cash inflows in 2010 totaling Rp 231.3 billion, which is due to the use of cash and cash equivalents for investments.

(Dalam miliar Rp) Arus kas dari (untuk): Aktivitas operasi Aktivitas investasi Aktivitas pendanaan

52

2011 886.9 (1,414.9) 400.5

2010 609.3 (542.5) 164.5

2009 332.5 (1,167.4) 462.3

(in billion Rp) Cash flows from (for): Operating activities Investing activities Financing activities

Tingkat Solvabilitas Kemampuan perusahaan untuk membayar utangutangnya tercermin dalam rasio total liabilitas terhadap total aset. Pada akhir tahun 2011, rasio solvabilitas perusahaan adalah 33,6% naik 10,9% dibandingkan tahun 2010 sebesar 22,7%. Namun rasio solvabilitas perusahaan masih dalam batas normal sekitar 30% dari total aset. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh penarikan pinjaman bank oleh CTRP dan CTRS.

Solvency level The Company’s ability to pay its debts reflected in the ratio of total liabilities to total assets. At the end of 2011, the company solvency ratio was 33.6% up 10.9% compared to 22.7% in 2010. But the company’s solvency ratio is still within the acceptable level of about 30% of total assets. The increase this ratio is primarily due to the withdrawal of bank loans by the CTRP and CTRS.

Tingkat Kolektibilitas Piutang Perusahaan dan anak perusahaan menelaah keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun. Pada tahun 2011 perusahaan melakukan pencadangan piutang sebesar Rp 3.7 milyar (1.3% dari piutang yang berjumlah Rp 281,0 milyar). Manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang usaha dapat tertagih.

Receivables Collectability Level As a result of individual evaluations of receivables, allowance of doubtful debts is set at Rp 3.7 billion (1.3% of receivables amounting Rp 281.0 billion) for the year 2011. Management believes that the rest of trade receivables as collectible.

Ikatan Material untuk Investasi Belanja Modal PT Win Win Realty Centre (WWR), anak perusahaan CTRS, mengadakan perjanjian kontrak kontruksi dengan beberapa kontraktor untuk pekerjaan konstruksi pusat niaga dan apartemen Ciputra World Surabaya.

Material Commitment related to Capital Expenditure PT Win Win Realty Centre (WWR), a subsidiary of CTRS, entered into construction contract agreement with several contractors for the construction of Ciputra World mall and apartments.

Pada tanggal 28 November 2011, CTRS melakukan kerja sama dengan Chandra Tanubrata untuk pengembangan tanah dan fasilitas lainnya menjadi kawasan perumahan dengan area seluas kurang lebih 16,7 ha di Palu.

On 28 November 2011, CTRS entered into a joint operation contract with Chandra Tanubrata for the development of residential area and other facilities spanning approximately 16,7 ha in Palu.


Pada tanggal 13 April 2011, PT Ciputra Inti Pratama (anak perusahaan CTRS) melakukan kerja sama dengan PT Karya Utama Bumi untuk pengembangan tanah menjadi kawasan perumahan beserta fasilitasnya dengan dengan area seluas kurang lebih 58,2 ha di Semarang.

On 13 April 2011, PT Ciputra Inti Pratama (a subsidiary of CTRS) entered into a joint operation contract with PT Karya Utama Bumi regarding the development of residential area and its facilities spanning approximately 58,2 Ha in Semarang.

Transaksi Material yang Mengandung Benturan Kepentingan Pada tahun 2011, Perusahaan tidak mempunyai transaksi yang mengandung benturan kepentingan dengan pihak manapun.

Material Transaction Containing Conflict of Interest

Transaksi dengan Pihak Berelasi Selama tahun 2011, Perusahaan dalam menjalankan usahanya telah melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi yang timbul di akun piutang pihak berelasi. Transaksi-transaksi tersebut merupakan pembebanan biaya dan pinjaman modal kerja tanpa dikenakan bunga serta tidak ditentukan jangka waktu pengembaliannya.

Transaction with Related Parties During the year 2011, the company has engaged in transactions with related parties recorded as dues from related parties. Examples of transactions recorded in this account are: intercompany expense charging and non-interest bearing cash borrowings which have no fixed repayment dates.

In 2011, the company didn’t have any transactions causing any conflict of interest with any party.

Piutang pihak berelasi (Dalam miliar Rp)

Due from related parties (in billion Rp)

No.

Nama Perusahaan Company name

Jenis hubungan Type of relations

Jumlah Total

1.

Ridge

8.2

2.

PT Citramas Bumiselaras

3.

PT Putraindah Jasabangun

4.

PT Karyaindah Indoptima

5.

JO Citra Arsigriya

6.

Lain-lain

Entitas dengan pengendalian bersama Entity under common control Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties Ventura bersama Joint venture Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties

5.0 2.5 1.1 0.2 0.3

Informasi dan Fakta Material yang terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan Tidak ada informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal 31 Desember 2011.

Information on Material Events Occuring after The Accountants’ Report There is no information and material facts occurred after 31 December 2011.

Perubahan Kebijakan Akuntansi Efektif tanggal 1 Januari 2011 Perusahaan dan anak perusahaan mengadopsi PSAK No. 1 ( Revisi 2009 ) tentang “Penyajian Laporan Keuangan”. Penerapan PSAK ini memberikan pengaruh yang signifikan bagi penyajian dan pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

Changes in Accounting Policies Effective 1 January 2011 the company and its subsidiaries adopted PSAK No. 1 (Revised 2009) about “Presentation of Financial Statements”. The adoption of this standard has a significant impact on the related presentation and disclosures in the consolidated financial statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2011 Perusahaan dan anak perusahaan juga menerapkan beberapa PSAK lainnya (Revisi 2009) yang terkait dengan laporan keuangan konsolidasian, tetapi penerapan PSAK tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective 1 January 2011 the Company and its subsidiaries adopted also adopted some others PSAK (Revised 2009) related with consolidated financial statements with no significant impact on the year’s consolidated financial statements.


2011

53

PROSPEK USAHA DAN STRATEGI KE DEPAN

BUSINESS OUTLOOK AND FUTURE STRATEGIES

Pertumbuhan ekonomi, pertumbuhan penduduk, urbanisasi merupakan tiga hal penting demografi yang mendorong kenaikan permintaan terhadap produk properti di Indonesia. Sekitar 40% penduduk Indonesia atau sekitar 100 juta penduduk menerima pendapatan rata rata di atas USD 5.500 per tahun. Jumlah penduduk yang besar ini sama dengan total penduduk Malaysia (28 Juta) ditambah penduduk Thailand (64 juta) .

Economic growth, population growth and urbanization are three important factors affecting the demand for property products in Indonesia. Approximately 40% of Indonesia’s population or about 100 million people receive an average income of over USD 5,500 per annum. This number is equal to the total population of Malaysia (28 million) and Thailand (64 million) combined.

Pertumbuhan ekonomi dan penduduk menyediakan peluang bisnis bagi perusahaan properti. Untuk kondisi Indonesia, beberapa faktor yang berpengaruh positif bagi pertumbuhan berkelanjutan bisnis properti dan PT Ciputra Development Tbk adalah sbb: • Pertumbuhan ekonomi dan stabilitas sosio-politik yg berkelanjutan. • Jumlah penduduk yang banyak dan komposisi demografi yang menguntungkan, dimana terdapat jumlah besar penduduk usia muda yang produktif dan peningkatan jumlah penduduk kelas menengah dengan daya beli yang meningkat setiap tahun. • Pertumbuhan GDP per kapita sebesar 17,67% dari USD 3.010 menjadi USD 3.542 dan GNP sebesar 17,64% dari USD 2.959 menjadi USD 3.441. • Peningkatan investasi asing langsung (Foreign Direct Investment) di sektor riil, sehingga menambah permintaan akan rumah, hotel, apartment, ruang perkantoran dan kawasan industri. • Peningkatan daya beli masyarakat di daerah penghasil komoditas di luar pulau jawa, sehingga mempengaruhi life style untuk bertempat tinggal di kawasan real estate yang tertata maupun apartmen. • Suku bunga KPR yang relatif masih rendah, dan kelebihan likuiditas perbankan sehingga memudahkan konsumen untuk mendapatkan pinjaman bank. • Kelangkaan tanah versus pertumbuhan penduduk, sehingga properti dipilih sebagai salah satu sarana investasi.

The growing population and economy provides business opportunities for property companies. These factors supported by characteristics of the current Indonesian economic environment gave a positive outlook to the property business in 2011. These characteristics are: • Sustainable economic growth and Socio-politic stability.

Sebagai salah satu pionir pengembang properti di Indonesia dengan berbagai kelebihan yang kami miliki, seperti; memiliki land bank yang luas, paling terdiversifikasi baik segmen pasar maupun geografis, memiliki reputasi yang baik dan pengalaman, maka strategi bisnis perusahaan ke depan adalah: • Mempertahankan stabilitas pemilikan luas land bank: dengan cara bangun – jual – beli lahan baru, dan mengembangkan bisnis properti ke setiap propinsi di seluruh Indonesia, baik melalui pembelian lahan baru maupun joint venture dengan mitra lokal pemilik tanah. • Fokus pada usaha properti: mengembangkan kawasan hunian mandiri dan superblok serta produk properti lainnya, mengusahakan kombinasi optimal antara trading base dan rental base. • Program Peningkatan Mutu: pembangunan yang ramah lingkungan, menghasilkan produk unggul dan inovasi berkelanjutan, meningkatkan kepuasan konsumen dan efisiensi.

54


• A large population, most of which are at productive age and have improving purchasing power.

• A growth of 17.67% in GDP from USD 3,010 to USD 3,542 per capita, as well as a 17.64% growth in GNP from USD 2.925 to USD 3.441. • Boost of Direct Foreign Investment in the real sector thus increasing demand of housing, hotel, apartment, office spaces and industrial areas. • Improvement of society’s purchasing power in commodity producing areas outside of Java , thus increasing the demand for better housing areas and apartments. • Low mortgage interest and banks’ high liquidity, making it easier for consumers to borrow. • Lack of land stock and rapid growth of population makes property one of the most sought after form of investment. As one of the pioneers in Indonesia’s property industry with advantages such as: a large land bank, customers diversified amongst various income levels and geographical location, having a respected reputation and an experienced management team, the Company’s business strategies for the near future are: • Maintain the amount of land bank owned after business operations that involve developing, selling and buying land. Also, expanding business to all provinces of Indonesia whether through purchase of land or joint venture with land owners. • Focus on property business: develop more housing and superblocks as well as other property products and continually strive to find the optimum combination between trading and rental base developments. • Quality Improvement: use more environmentally friendly building techniques and producing superior, innovative products that would increase customers’ satisfaction.

• Program Sumber Daya Manusia Unggul : membangun budaya kerja berkualitas dan unggul, pelatihan dan pengembangan SDM, meningkatkan kesejahteraan karyawan, mempertahankan lingkungan kerja yang sehat.

• Developing superior human Resources: building highquality working culture, improving employees’ welfare and maintaining a healthy working environment.

Laporan Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Terbatas (PUT) II dan Waran Seri 1

Use of Proceeds Report from Rights Issue II and Warrant Series 1

Pada tanggal 1 Desember 2006 Perusahaan telah melakukan PUT II dengan menerbitkan 2.449.860.570 saham dan memperoleh dana bersih sebesar Rp 1.210,1 miliar. Selain itu, Perusahaan juga menerbitkan 1.224.930.285 Waran Seri 1 (waran), yang dapat dikonversi menjadi saham mulai tanggal 1 Juni 2007 – 30 November 2009 dengan harga konversi Rp 500 per saham. Sampai dengan selesainya masa pelaksanaan konversi waran pada tanggal 30 November 2009, sebanyak 1.213.270.515 waran telah dikonversi menjadi saham atau senilai Rp 606,6 miliar.

On 1 December 2006, the Company conducted Rights Issue II by issuing 2,449,860,570 shares and received net proceeds of Rp 1,210.1 billion. In addition to the shares, the Company concurrently issued 1,224,930,285 Warrant Series 1 (warrant), which can be exercised into shares from 1 June 2007 – 30 November 2009, with an exercise price of Rp 500 per share. Up to the end of warrant conversion period on 30 November 2009, a total of 1,213,270,515 warrants have been exercised or amounted of Rp 606.6 billion.

Realisasi penggunaan dana hasil PUT II dan Waran sampai dengan tanggal 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

The use of proceeds from Rights Issue II and Warrant realization up to 31 December 2011 was as follows: (dalam miliar Rp) (in billion Rp)

Keterangan Description

Rp

Dana yang diterima dari hasil PUT II Proceeds from Rights Issue II

1,224.9

Biaya emisi Rights Issue cost Bersih Net Dana dari hasil konversi waran Proceeds from warrant exercise Jumlah dana Total proceeds

14.8 1,210.1 606.6 1,816.7

Penggunaan dana Use of proceeds - Akuisisi 39,9% saham PT Ciputra Adigraha Acquisition of 39.9% share ownership in PT Ciputra Adigraha - Pembelian Convertible Bonds (CB) PT Ciputra Residence (CR), nilai nominal Rp 350 miliar atau setara 25% saham CR setelah dikonversi Acquisition of PT Ciputra Residence’s (CR) Convertible Bonds (CB), with nominal amount of Rp 350 billion or equivalent to 25% share ownership in CR after conversion - Akuisisi 44,89% saham PT Ciputra Sentra (CSN) Acquisition of 44.89% share ownership in PT Ciputra Sentra (CSN) - Pembelian CB CSN, nilai nominal Rp 260 miliar atau setara 15,52% saham CSN setelah dikonversi Acquisition of CSN’s CB, with nominal amount of Rp 260 billion or equivalent to 15.52% share ownership in CSN after conversion - Modal kerja Working capital - Peningkatan penyertaan saham PT Ciputra Surya Tbk Additional share ownership of PT Ciputra Surya Tbk - Peningkatan penyertaan saham PT Ciputra Property Tbk Additional share ownership of PT Ciputra Property Tbk Jumlah Total

197.1

274.3 171.1

70.0 603.7 372.2 101.8 1,790.2

Saldo* Outstanding Balance*

26.5

* Saldo tersebut di investasikan dalam bentuk deposito * The outstanding balance is invested in the form of time deposits


2011

55

The Taman Dayu

CitraGarden Banjarmasin

56


CitraRaya Tangerang


2011

CitraLand Celebes

57

Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance

58

Sebagai perusahaan publik yang senantiasa berkomitmen untuk melindungi kepentingan para pemegang saham dan untuk mencapai pertumbuhan usaha yang berkesinambungan, Perusahaan menyadari pentingnya menjalankan usaha sesuai dengan standar Tata Kelola Perusahaan yang baik. Tata kelola perusahaan yang baik akan membuat Perusahaan menjadi lebih transparan dan terarah, mempermudah pelaksanaan atau implementasi atas strategi yang telah ditetapkan serta berfungsi sebagai sarana yang efektif untuk mencegah tindak penyelewengan (fraud) dan rekayasa pelaporan.

As a public company that always commits to act in stakeholders’ interests and to achieve sustainable growth, the Company understands the importance of good corporate governance. A company with good corporate governance has transparent operations which simplifies the execution or implementation of new strategies and mitigates risks of fraud and misleading accounts reporting.

Untuk menerapkan tata kelola perusahaan yang baik, diperlukan kerjasama dan hubungan yang baik antara fungsi pengurusan dan fungsi pengawasan dalam Perusahaan, yang antara lain mencakup Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Sekretaris Korporasi dan Internal Audit. Tata kelola perusahaan yang baik juga diwujudkan dalam pemenuhan terhadap ketentuan yang diatur dalam perundang-undangan, peraturan pemerintah dan badan regulasi lainnya (Bapepam & LK dan Bursa Efek Indonesia – BEI) serta Anggaran Dasar Perusahaan.

To be well implemented, the corporate governance requires good teamwork and relationship between the Company’s management and supervision functions, which include Board of Commissioners, Directors, Audit Committee, Corporate Secretary and Internal Audit. Good corporate governance is also applied in compliance with law, regulations from the government and other regulatory bodies (Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board / Bapepam & LK and Indonesia Stock Exchange – IDX) and the Company’s articles of association.

DEWAN KOMISARIS

BOARD OF COMMISSIONERS

Dewan Komisaris melakukan pengawasan atas kebijakan dan kinerja Direksi dalam menjalankan rencana bisnis dan Perusahaan, memberikan masukan atau pertimbangan lainnya mengenai isu-isu material kepada Direksi dan mendorong penerapan tata kelola yang baik di lingkungan Perusahaan. Dalam melaksanakan fungsi pengawasan ini, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit.

Board of Commissioners (BoC) supervises the policies implemented by and performance of Board of Directors (BoD) in translating the Company’s business plans, gives advices regarding material issues and motivates the implementation of good corporate governance. In performing these supervisory functions, BoC is assisted by Audit Committee.

Dewan Komisaris mempunyai akses penuh terhadap semua laporan dan informasi yang ada di Perusahaan serta mendapatkan penjelasan dari Direksi atas laporan dan informasi tersebut. Dewan Komisaris, secara bersama-sama, juga berhak memberhentikan untuk sementara waktu anggota Direksi yang dinilai telah bertindak bertentangan dengan anggaran dasar dan peraturan perundangan yang berlaku.

BoC have full recourse to obtain explanation on all the reports and information in the Company. BoC, collectively, may temporarily dismiss a Director who has not acted in accordance to the Company’s articles of association, rules and regulations.

Sesuai dengan anggaran dasar, anggota Dewan Komisaris diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) untuk masa jabatan 3 tahun dan dapat diangkat kembali. Saat ini Dewan Komisaris mempunyai 6 anggota, termasuk Komisaris Utama dan 3 Komisaris Independen. Jumlah Komisaris Independen telah sesuai dengan

Pursuant to the articles of association, BoC members are appointed by General Meeting of Shareholders (GMS) for 3 years term and can be reappointed. Currently BoC consist of 6 members including the Chairman and 3 Independent Commissioners. The number of Independence Commissioners has conformed to the


ketentuan Bapepam & LK dan Bursa, yang menyatakan bahwa jumlah Komisaris Independen sekurang-kurangnya 30% dari jumlah seluruh Dewan Komisaris.

regulations of Bapepam & LK and IDX, which require at least one-third of the number of all BoC.

Remunerasi yang dibayarkan kepada Dewan Komisaris selama tahun 2011 dan 2010 masing-masing sebesar Rp 2,1 miliar dan Rp 1,9 miliar.

Remuneration paid to BoC in 2011 and 2010 were Rp 2.1 billion and Rp 1.9 billion, respectively.

DIREKSI

BOARD OF DIRECTORS

Direksi memimpin dan menjalankan Perusahaan sesuai dengan rencana bisnis yang telah ditetapkan dan tujuan (visi dan misi) Perusahaan. Direksi juga mengendalikan, memelihara, mengawasi dan mengurus kekayaan Perusahaan. Dalam melakukan pengawasan terhadap kegiatan operasional dan kekayaan Perusahaan, Direksi dibantu oleh Internal Audit.

Board of Directors (BoD) manages the Company in accordance to business plans, vision and mission. BoD also controls, maintains, supervises and manages the Company’s assets. In supervising the operational activities and assets, BoD is assisted by Internal Audit.

Sesuai dengan anggaran dasar, anggota Direksi diangkat oleh RUPS untuk masa jabatan 3 tahun dan dapat diangkat kembali. Pengangkatan dan perubahan Direksi juga dilakukan dengan mempertimbangkan kompetensi, pengalaman kerja dan prestasi yang dimiliki. Saat ini Direksi mempunyai 9 anggota, termasuk Direktur Utama dan 3 Direktur Tidak Terafiliasi. Jumlah Direktur Tidak Terafiliasi tersebut telah memenuhi ketentuan sekurangkurangnya 1 Direktur Tidak Terafiliasi sebagaimana yang diatur dalam peraturan Bursa.

Pursuant to the articles of association, BoD is appointed by GMS for 3 years term and can be reappointed. The appointment and changes in BoD is decided considering their competencies, experience and achievements. Currently, BoD consists of 9 members, including the President and 3 Unaffiliated Directors. The number of Unaffiliated Directors has conformed with Stock Exchange regulation, which requires at least 1 Unaffiliated Director of all BoD.

Direktur Utama dan salah satu Direktur, atau minimal dua Direktur dalam hal Direktur Utama berhalangan, bersamasama berhak dan bertindak untuk dan atas nama Direksi serta mewakili Perusahaan.

The President and one Director, or a minimum of 2 Directors, in case of the absence of the President, collectively, shall be entitled and authorized to represent and act for and on behalf of the Directors and the Company.

Berikut adalah uraian singkat mengenai peran dan tanggungjawab masing-masing anggota direksi:

Below is the outline of each director’s responsibilities:

Direktur Director of

Peran dan Tanggung Jawab Responsibilities

Utama President

Memimpin dan mengkoordinasikan seluruh aktivitas Perusahaan dengan menjalankan fungsi perencanan, pengembangan dan pengendalian usaha serta menetapkan kebijakan umum sesuai dengan visi dan misi Perusahaan. To lead and coordinate all the Company’s activities by running the business planning, developing and monitoring function and determining general policies based on the Company’s vision and mission.


2011

59



Operasional Operations

Memimpin dan mengkoordinasikan pelaksanaan kegiatan operasi Perusahaan, meliputi pembebasan tanah, pelaksanaan pembangunan dan pengelolaan kawasan (estate management). To lead and coordinate the operational activities, including land acquisition and estate management.

Sumber Daya Manusia Human Resources

Mengarahkan dan mengendalikan kebijakan dan strategi pengembangan sumber daya manusia untuk mendukung aktivitas perusahaan, termasuk pengadaan dan pengelolaan prasarana/sarana kerja, rekrutmen dan pelatihan tenaga kerja, serta menetapkan sistim renumerasi yang mendorong produktivitas kerja. To direct and control the policies and strategies of human resources development to support the Company’s activities. This includes procurement and management of working facilities and utilities, recruitment and training and determination of remuneration system to enhance productivity.

Pemasaran Marketing

Mengkoordinir dan menetapkan strategi yang tepat dalam menawarkan produk dan jasa perusahaan, termasuk menciptakan produk baru yang diminati konsumen, menentukan strategi promosi dan harga serta memberikan pelayanan purna jual demi meningkatkan kepuasan pelanggan. To coordinate and determine effective strategies in offering the Company’s products and services, including new products development, promotion and pricing strategies design and providing after sales service to raise the customers’ satisfaction.

Keuangan Finance

Menangani perencanaan, pengelolaan dan pelaporan keuangan secara efektif, efisien dan terpercaya demi menjamin ketersediaan dana untuk menunjang seluruh aktivitas usaha. To manage and be accountable of effective, efficient and reliable financial plans, management and reports in order to ensure funds are available to support all business activities.

Pengembangan Usaha Business Development

Mengkoordinir kegiatan pengembangan usaha meliputi mencari peluang usaha baru, melakukan survey dan studi kelayakan proyek serta membina hubungan dengan mitra kerja potensial. To coordinate business development activities, including searching for new business opportunities, performing project surveys and feasibility studies as well as maintaining good relationships with potential business partners.

Hubungan Investor Investor Relations

Mengkoordinir penyampaian informasi kepada para stakeholder, menjalin hubungan yang baik dengan berbagai pihak yang terkait dengan investasi pasar modal. To coordinate information disclosures to stakeholders, maintaining good relationship with all parties related to capital market investment.

Hubungan Kemasyarakatan Public Relations

Bertanggungjawab terhadap kegiatan sosial dan kemasyarakatan yang dilakukan oleh Perusahaan, yang meliputi perencanaan dan penyusunan program serta pelaksanaannya di lapangan. To be responsible for social activities and events held by the Company, including the planning, organizing and presenting.

60




Kepatuhan dan Bertanggung jawab dalam pengelolaan risiko, pengendalian internal dan kepatuhan Manajemen Risiko terhadap peraturan dan perundangan yang berlaku. Compliance and Risk Management To be responsible for risk management, internal control and compliance with rules and regulations. Selama 2011, Direksi mengadakan rapat sebanyak 15 kali. Penjabaran frekuensi kehadiran rapat masing-masing Direksi adalah sebagai berikut:

Nama Name

During 2011, the Board of Directors held 15 meetings. Attendance of each director to those meetings is graphed below:

Frekuensi Kehadiran Number of Attendance

Candra Ciputra Budiarsa Sastrawinata Rina Ciputra Sastrawinata Harun Hajadi Junita Ciputra Cakra Ciputra Tulus Santoso Brotosiswojo Tanan Herwandi Antonius Veimeirawaty Kusnadi

14 13 13 15 14 13 15 15 14

Remunerasi yang dibayarkan kepada Direksi selama tahun 2011 dan 2010 masing-masing sebesar Rp 10,1 miliar dan Rp 6,8 miliar. Jumlah remunerasi tersebut ditetapkan berdasarkan kinerja Perusahaan, tingkat inflasi dan faktor ekonomi lainnya.

Total remuneration paid to BoD during 2011 and 2010 was Rp 10.1 billion and Rp 6.8 billion, respectively, and was based on the Company’s performance, inflation rate and other economic factors.

Program Pelatihan Direksi Untuk meningkatkan dan memperluas wawasan para Direksi, Perusahaan secara rutin menyediakan program pelatihan dan atau pengembangan diri untuk Direksi. Program tersebut antara lain meliputi seminar, bedah buku, pelatihan dan acara khusus, diskusi bersama dan sejenisnya, baik yang diselenggarakan di dalam maupun di luar negeri.

Training Programs for BoD To increase and broaden the competencies and business skills of BoD members, the Company periodically provides training and self development programs for the board. These programs include seminars, book reviews, training and special courses, open discussions and other similar programs, either held locally or overseas.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS)

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (GMS)

Sesuai dengan Anggaran Dasar, Perusahaan wajib melaksanakan RUPS minimal sekali dalam setahun dan dapat melaksanakan RUPS Luar Biasa (RUPSLB) setiap saat apabila diperlukan. Sebagai organ tertinggi dalam Perusahaan, RUPS dilaksanakan untuk memberikan persetujuan terhadap kebijakan strategis serta hal-hal material dan khusus yang tidak dapat diputuskan oleh Dewan Komisaris dan Direksi.

Pursuant to the Articles of Associations, the Company has to hold GMS at least once in a year and can hold Extraordinary GMS (EGMS) any time it is needed. As the highest body in the Company, Shareholders are to approve the strategic policies and other material and specific issues which can’t be decided by BoC and BoD alone.


2011

61

62

Selama tahun 2011 Perusahaan hanya melaksanakan satu RUPS, yaitu pada tanggal 24 Mei 2011 dengan keputusan antara lain menyetujui Laporan Tahunan 2010 dan penggunaan laba bersih 20010 sebagai penambah saldo laba ditahan dan pembagian dividen tunai kepada pemegang saham.

In 2011, the Company only held one GMS on 24 May 2011, which decided, among others, to approve the 2010 Annual Report and to retain the 2010 net profit and cash dividend distributable to shareholders.

KOMITE AUDIT

AUDIT COMMITTEE

Tugas utama Komite Audit adalah membantu Dewan Komisaris melakukan pengawasan terhadap fungsi Direksi dalam menjalankan rencana bisnis Perusahaan. Komite Audit dapat melakukan pemeriksaan atau penelitian yang dianggap perlu, untuk memastikan bahwa strategi atau program kerja Direksi adalah sesuai dengan visi, misi dan rencana yang telah ditetapkan.

Audit Committee’s main role is to assist BoC in supervising BoD regarding the implementation of business plans. Audit Committee can review or examine, if it is needed, to ascertain that the strategies or programs of BoD are aligned with the vision, mission and the approved business plans.

Sesuai dengan Piagam Komite Audit, Komite Audit bertanggungjawab dalam melakukan penelaahan atas: • Informasi keuangan yang dikeluarkan Perusahaan, seperti laporan keuangan, proyeksi dan informasi keuangan lainnya. • Ketaatan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan bidang lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perusahaan. • Rencana kerja dan hasil pemeriksaan oleh internal audit serta efektifitas pengendalian internal. • Kecukupan pemeriksaan yang dilakukan oleh auditor eksternal dan memberikan pendapat dalam proses pemilihan akuntan publik. • Risiko usaha yang dihadapi Perusahaan dan pelaksanaan manajemen risiko oleh Direksi dan jajaran management.

Pursuant to the Audit Committee Charter, Audit Committee is responsible in reviewing: • Released financial information, including financial statements, projections and other information.

Seperti halnya Dewan Komisaris, Komite Audit juga memiliki akses penuh tanpa batasan terhadap semua informasi, data dan catatan yang berkaitan dengan semua sumber daya yang ada adi Perusahaan.

Like the BoC, the Audit Committee also has full access to all of company’s resources.

Komite Audit diangkat oleh Komisaris dan diketuai oleh Komisaris Independen. Saat ini Komite Audit Perusahaan mempunyai 3 anggota termasuk Ketua, yang seluruhnya berasal dari luar Perusahaan.

Audit Committee is appointed by the BoC and is led by an Independent Commissioner. Currently, Audit Committee has 3 members, including the Chairman. All members are not affiliated to the Company.

• Compliance with Capital Market and other regulations affecting to the operations. • Business plans and audit result from internal audit and the effectivity of internal control. • The adequacy of external audit and choice of public accountant. • Business risks and the quality of risk management techniques implemented by management.

Posisi Position

Nama Name

Jabatan lainnya Other position

Ketua Chairman

Dr. Cosmas Batubara


Anggota Member

Thomas Bambang

-

Anggota Member

Lanny Wihardjo

-


Dr. Cosmas Batubara

Thomas Bambang

Lany Wihardjo

CV Singkat

Brief CV

Dr. Cosmas Batubara Diangkat sebagai Ketua Komite Audit Perusahaan sejak tahun 2007. Beliau mempunyai pengalaman luas di bidang organisasi dan pemerintahan. Pernah menjabat posisi Menteri pada beberapa kabinet dan sebagai anggota DPR/MPR. Di tingkat internasional, beliau pernah menjabat sebagai Presiden International Labor Organization (ILO) pada tahun 1991. Saat ini aktif sebagai Ketua di Cosmas Batubara & Associates. Juga menjabat sebagai Komisaris Independen Perusahaan. Lulus dari Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik serta memperoleh gelar Doktor dalam bidang yang sama dari Universitas Indonesia, Jakarta.

Dr. Cosmas Batubara Has been appointed as the Chairman of the Company’s Audit Committee since 2007. He has extensive experience in organization and governmental institutions. Formerly he served as a Minister in several governmental periods and as a Parliament member. In international level, he served as the President of International Labor Organization in 1991. Currently he is the Chairman of Cosmas Batubara & Associates. He also serves as the Company’s Independent Commissioner. Graduated from Social and Political Science Faculty and earned his Doctoral degree in the same field, both from University of Indonesia, Jakarta.

Thomas Bambang Diangkat sebagai anggota Komite Audit Perusahaan pada bulan Juni 2007. Mendapat gelar Sarjana Pekerja Sosial dari STPS Widuri, Jakarta, pada tahun 1982 dan Magister Pekerjaan Sosial dari Asian Social Institute, Manila, Filipina pada tahun 1989. Menjadi anggota beberapa organisasi sosial di bawah naungan Keuskupan Agung Jakarta sejak tahun 1976. Menjadi anggota tim Penguji Nasional untuk Sekolah Kejuruan pada Departemen Pendidikan Nasional sejak tahun 2005. Saat ini juga menjabat sebagai Komisaris Independen pada PT Ciputra Property Tbk, anak perusahaan.

Thomas Bambang Has been appointed as a member of the Audit Committee since June 2007. Earned his bachelor degree in social work from STPS Widuri, Jakarta in 1982 and his Master of Social Work from Asian Social Institute, Manila, Philippines in 1989. He is actively involved in various social organizations under the Catholic Diocesan Bishop since 1976. Currently a member of National Examiner Team for the Vocational School of the Ministry of National Education since 2005, he also serves as an Independent Commissioner in PT Ciputra Property Tbk, a subsidiary.

Lany Wihardjo Diangkat sebagai anggota Komite Audit Perusahaan pada bulan Juni 2007. Lulus dari Universitas Katholik Parahyangan pada tahun 1982 dan mendapatkan gelar MBA dari IPPM pada tahun 1991. Memulai karir di Bank Umum Nasional sejak tahun 1984, terakhir menjabat sebagai Manager Senior Hubungan Komersial pada tahun 1997. Menjabat sebagai Direktur di Bank Ciputra dari tahun 1997 sampai 1999. Saat ini aktif dalam berbagai kegiatan sosial.

Lany Wihardjo Has been appointed as a member of the Audit Committee since June 2007. Graduated from Parahyangan Catholic University in 1982 and earned her MBA degree from IPPM in 1991. Started her career in Bank Umum Nasional in 1984, her last position was Senior Manager of Commercial Relations in 1997. Served as a Director in Bank Ciputra from 1997 to 1999. Currently, she is actively involved in various social activities.


2011

63

64

SEKRETARIS KORPORASI

CORPORATE SECRETARY

Perusahaan telah membentuk Sekretaris Korporasi sebagai implementasi dari tata kelola perusahaan yang baik. Tugas pokok Sekretaris Korporasi adalah sebagai berikut: • Mengikuti perkembangan Pasar Modal, termasuk tetapi tidak terbatas pada peraturan-peraturan yang berlaku. • Menyampaikan keterbukaan informasi kepada publik dan investor atas setiap kegiatan atau transaksi material yang dapat mempengaruhi kondisi Perusahaan. • Memastikan agar Perusahaan mematuhi segala ketentuan yang diatur oleh Bapepam & LK dan Bursa. • Memberikan masukan kepada Direksi mengenai peraturan atau ketentuan yang berlaku di Pasar Modal. • Sebagai penghubung (contact person) antara Perusahaan dengan Bapepam & LK, Bursa dan publik.

As an implementation of good corporate governance, the Company has formed Corporate Secretary with main responsibilities as follows:

Untuk alasan efisiensi dan agar fungsi Sekretaris Korporasi dapat berjalan dengan lebih baik, saat ini jabatan Sekretaris Korporasi Perusahaan dirangkap oleh Direktur Hubungan Investor – Tulus Santoso Brotosiswojo.

For efficiency purposes, the position is currently served by Director of Investor Relations – Tulus Santoso Brotosiswojo.

AKSES INFORMASI

INFORMATION ACCESS

Perusahaan menyediakan akses informasi yang seluasluasnya kepada semua pihak yang berkepentingan melalui website resmi Perusahaan, www.ciputradevelopment. com. Informasi yang dapat diakses dari website ini antara lain berita-berita korporasi, laporan keuangan, sejarah dan peristiwa penting, profil dan alamat proyek, profil manajemen, hasil paparan publik dan RUPS, rekap perdagangan dan harga saham serta presentasi bisnis.

To all parties who are interested, the Company provides free information through its website, www.ciputradevelopment. com, such as: corporate news, financial reports, history and milestone, projects’ profiles and addresses, public expose and GMS, summary, business presentations and a summary of share trades and prices.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

INTERNAL CONTROL SYSTEM

Perusahaan telah menyusun dan mempunyai Sistem Pengendalian Internal berupa serangkaian kebijakan dan prosedur standard bagi manajemen dalam menjalankan setiap kegiatan operasionalnya, serta system informasi dan pelaporan untuk menunjang pengambilan keputusan manajemen. Sistem ini terus ditinjau dan mengalami penyempurnaan guna menunjang ekspansi serta pertumbuhan Perusahaan secara berkelanjutan, dan dapat efektif untuk mengendalikan dan meminimalisasi risiko.

The Company has developed and used an Internal Control System in the form of policies and standard procedures for management to abide by in carrying out its duties, as well as information and reporting systems to support its decision making process. This system continues to be reviewed and perfected to support the Company’s expansion, sustainable growth acceleration and risk management process.

Seiring dengan berkembangnya perusahaan dan bertambahnya jumlah proyek yang ada, divisi Audit Internal terus meningkatkan professionalisme dan kompetensi. Peran Internal Audit sebagai mitra strategis internal dapat membantu Manajemen untuk meningkatkan kualitas pengendalian internal termasuk penyajian informasi secara cepat, akurat dan dapat diandalkan guna pengambilan keputusan, yang pada akhirnya dapat memastikan pencapaian tujuan Perusahaan.

Along with the Company’s growth and increasing number of projects, the Internal Audit Division continues to enhance its professionalism and competence. The role of Internal Audit as an internal strategic partner is to help management improve the quality of internal control including timely, reliable and accurate information distribution for the purpose of decision making, which in turn can ensure achievement of the Company objectives.


• To keep up-to-date with Capital Market information, including but not limited to the regulations applied. • To announce public disclosures related to every transaction or event that has material impact on the Company. • To ensure that the Company complies with Bapepam & LK and IDX regulations. • To advise Directors regarding capital market regulations. • To act as a contact person of the Company in dealing with Bapepam & LK, IDX and the public.

Pendekatan audit berbasis risiko (risk based audit) dan pengembangan audit berkesinambungan merupakan metode yang dirancang untuk terus memonitor perkembangan proyek dalam rangka memberikan layanan konsultatif, kecukupan pengawasan, manajemen risiko dan tata kelola perusahaan. Pendekatan risk based audit digunakan selama proses audit yang difokuskan pada risiko utama yang akan meningkatkan efektifitas dan efisiensi proses audit.

Risk-based audit approach and the development of continuous auditing is a method designed to continuously monitor the progress of a project in order to provide consultative services, adequate oversight, risk management and corporate governance. The Internal Audit Division uses this approach, focusing on major risks to increase the effectiveness and efficiency of the process.

Selama tahun 2011, divisi Audit Internal telah melakukan hal-hal sebagai berikut: • Menyusun Rencana Audit tahunan untuk seluruh unitunit usaha dan telah menyelesaikan seluruh penugasan audit sesuai rencana; • Memberikan informasi objektif dan handal, serta saran perbaikan yang diperlukan pada semua tingkatan Manajemen; • Memantau dan mengevaluasi tindak lanjut atas rencana perbaikan yang telah disepakati Manajemen; • Menyusun laporan hasil audit beserta tindak lanjutnya untuk disampaikan kepada Direksi; • Melaporkan secara berkala progres dan hasil audit serta tindak lanjut Direksi dan Manajemen kepada Komite Audit dan Dewan Komisaris; • Mengevaluasi mutu Audit Internal; menyempurnakan program, teknik dan system pelaporan audit; serta meningkatkan kompetensi para auditor.

During 2011, the Internal Audit Division has performed the following: • Developed an annual audit plan for all business units and completed all audit assignments according to plan;

MANAJEMEN RISIKO

RISK MANAGEMENT

Untuk menjalankan misi perusahaan yaitu menjadi yang terdepan dalam bisnis property dengan menjadi yang paling unggul, professional dan menguntungkan. Perusahaan terus menerus meningkatkan kapabilitas manajemen risiko dalam kegiatan operasional dengan menerapkan manajemen risiko secara terintegrasi dengan pendekatan multi aspek yang dikenal dengan istilah Enterprise Risk Management (ERM).

To reach the Company’s mission is to be the frontrunner of Indonesia’s property market, the most superior, professional and profitable, the Company continues to improve risk management capabilities in its operations by implementing an integrated risk management with multi-aspect approach known as Enterprise Risk Management (ERM).

Prinsip Manajemen Risiko meliputi tata kelola risiko yang kuat, proses manajemen risiko yang dapat diandalkan dan pengendalian internal yang ketat.

Risk Management principles include a strong risk governance, reliable risk management processes and strict internal control.

Risiko-risiko yang dapat menghambat pencapaian misi dan tujuan perusahaan antara lain: • Risiko strategis • Risiko keuangan • Risiko operasional • Risiko pasar • Risiko lainnya (hazard)

Risks that could hinder the achievement of the mission and objectives of the company include: • Strategic Risk • Financial Risk • Operational risk • Market risk • Another risk (hazard)

Enterprise Risk Management Perusahaan terus mengupayakan penerapan ERM secara terintegrasi dengan pendekatan multi aspek yang menghubungkan perencanaan strategis, risk appetite, eksekusi dan penelaahan risiko.

Enterprise Risk Management The Company continues to pursue the implementation of ERM in an integrated multi-aspect approach that links strategic planning, risk appetite, execution and review of risk.


• Provided objective and reliable information, as well as suggestions for improvement needed at all levels of management; •Follow-up on the implementation of improvement plans approved by management; • Prepare audit reports and follow-ups to management; • Report regularly the progress, results and follow-up of audits to the Board of Directors and Audit Committee and Board of Commissioners; • Evaluate the quality of Internal Audit; perfect audit program, techniques and reporting system; as well as improve the competence of auditors.

2011

65

66

Mitigasi Risiko Strategis, Risiko Keuangan dan Risiko Pasar merupakan bagian yang melekat dalam proses pengambilan keputusan strategis Direksi dan Manajemen Senior Perusahaan.

Strategic, risk, and market risk mitigation is an inherent part in Directors and Senior Management’s strategic decisionmaking process.

Untuk Risiko Operasional dan Risiko Hazard, Manajemen Unit Usaha / Proyek-proyek menyusun daftar risiko prioritas yang dituangkan pada peta risiko awal tahun dan rencana mitigasi, untuk selanjutnya dimitigasi dan dipantau implementasi mitigasinya sehingga diharapkan dapat menurunkan risiko atau meminimalkan tingkat kejadian risiko.

For Operational Risk and Hazard Risk Management, business units / projects compiled a list of priority risks as outlined on map risks and mitigation plans at the start of the year, throughout the year, this risks as well as the implementation of mitigation techniques expected to minimize them are monitored.

Manajemen Unit Usaha juga melaporkan setiap kejadian risiko (jika ada) berikut tindakan korektif dan preventif yang telah diambil, dan progres mitigasi risikosecara berkala kepada Direksi dan Manager Risiko yang ada di Kantor Pusat.

Business Units also report any incident posing a risk to the company (if any) as well as corrective and preventive actions taken to minimize such risks periodically to the Board of Directors and the Risk Manager of the Head Office.

Kelancaran mitigasi, pelaporan dan monitoring tingkat risiko melalui peta risiko akan terus diefektifkan dan disempurnakan sehingga dapat menjadi kebiasaan individu dan budaya Perusahaan serta menjadi bagian dalam proses pengambilan keputusan Manajemen di seluruh lini dan seluruh unit usaha.

The process of mitigation, reporting and monitoring of risks through risk maps will continue to be streamlined and improved so as to become habits of employees and the company as a whole and be part of management decisionmaking processes across all business units.

KEGIATAN DAN TANGGUNGJAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

CORPORATE SOCIAL ACTIVITIES AND RESPONSIBILITIES

Dalam mengembangkan proyek-proyeknya, Perusahaan berpegang pada prinsip pembangunan berkelanjutan yang mencakup tiga faktor penting yang saling mendukung, yaitu: daya dukung lingkungan, keharmonisan sosial, dan pertumbuhan ekonomi.

In developing its projects, the Company adheres to the sustainable development principles encompassing three symbiotic factors, which are: the carrying capacity of the environment, social harmony and economic growth.

Atas dasar prinsip tersebut, Perusahaan memiliki komitmen untuk mengadakan kegiatan tanggung jawab sosial yang berkelanjutan sehingga meningkatkan kualitas hidup masyarakat dan lingkungan.

On the basis of these principles, the Company is committed conduct ongoing social responsibility activities to improve the society’s quality of life and the state of the environment.

Selama tahun 2011 Perusahaan dan anak perusahaan telah melaksanakan berbagai bentuk kegiatan tanggungjawab sosial di berbagai bidang yang meliputi pendidikan, sosial dan kesehatan, kesenian dan keagamaan dan pelestarian lingkungan. Jumlah dana yang dikeluarkan untuk kegiatan tanggung jawab sosial selama tahun berjalan adalah sekitar Rp 3,3 miliar.

In 2011 the Company and its subsidiaries engaged in various social responsibility activities in fields including: social and health, education, arts and religion, as well as environmental conservation. Funds allocated for corporate social responsibility activities during the year were approximately Rp 3.3 billion.

Sosial dan Kesehatan

Social and Health

Dalam rangka ulang tahun Grup Ciputra ke-30, Perusahaan menyelenggarakan berbagai kegiatan berbagi dengan sesama, salah satunya adalah memberikan dana bantuan kepada 80 Yayasan Panti Asuhan yang tersebar di seluruh daerah di Indonesia.

For Ciputra Group’s 30th anniversary, the Company organized various charity activities, including donating to 80 orphanages around Indonesia.

Perusahaan, melalui Asosiasi Yayasan Untuk Bangsa (AYUB) membantu pembuatan dan perbaikan jaringan

Through AYUB (Yayasan Untuk Bangsa Association), the company helped repair water supply networks in 13 villages


air bersih di 13 desa yang terkena dampak paling parah karena erupsi gunung Merapi. Banjir lahar dingin tersebut telah menghancurkan jaringan irigasi pertanian, maupun jaringan air bersih untuk rumah tangga. Dengan pembuatan dan perbaikan jaringan air bersih ini, maka warga lereng Merapi bisa menikmati dan memanfaatkan air bersih langsung dari rumahnya. Selain bantuan pipanisasi, Perusahaan juga membantu perbaikan 2 Gereja yang rusak karena erupsi gunung Merapi tersebut.

worst affected by cold lava floods as a result of Mt. Merapi’s eruption in 2010. These floods destroyed agricultural and domestic water supply networks. Upon the restoration of these supply networks, residents of the slopes of Mt. Merapi can once again enjoy easy access to clean water from their residences. In addition to restoring the water networks, the Company also helped repair of two churches also damaged by the eruption.

Kepedulian perusahaan terhadap kesehatan ditunjukkan dengan menjadi donatur Malam Dana Amal Perkumpulan Pemberantasan Turbekulosis Indonesia (PPTI) untuk pengobatan penderita TB terutama bagi mereka yang kurang mampu secara ekonomi.

The Company’s concern for the nation’s wellbeing pushed it to become a donor to PPTI’s (Perkumpulan Pemberantasan Tuberkulosis Indonesia) Charity Night for the treatment of TB patients, especially for those who are underprivileged.

Perusahaan, melalui anak perusahaan juga rutin mengadakan kegiatan donor darah bekerja sama dengan PMI, pemberian sumbangan, penggalangan dana dan bakti sosial.

Through its subsidiaries, the Company also holds regular blood donor activities in collaboration with PMI (Palang Merah Indonesia), fundraising and other social events.

Pendidikan

Education

Kegiatan berbagi dengan sesama lainnya dalam rangka ulang tahun Grup Ciputra ke-30 adalah pemberian beasiswa tingkat SMA dan Perguruan Tinggi kepada anak karyawan berprestasi. Perusahaan, melalui anak-anak perusahaannya juga melakukan renovasi di 30 (lebih) sekolah di sekitar proyek-proyek yang diberi nama “Bedah sekolah“. Program “Bedah Sekolah“ merupakan program perbaikan sarana dan infrastruktur pada tingkat Sekolah Dasar, meliputi perbaikan fisik seperti perbaikan dan pengecatan ulang gedung, ruang kelas, toilet, pengadaan prasarana meja, kursi, papan tulis dan komputer. Melalui program “Bedah Sekolah“ ini diharapkan para siswa dan siswi dapat belajar dengan lebih semangat karena didukung oleh sarana yang memadai.

As part of its 30th anniversary celebration, Ciputra Group awarded secondary and tertiary education scholarships to its employees’ children. The Company, through its subsidiaries also renovated over 30 schools around its project locations for a special project named ”Bedah Sekolah”. The Company’s projects performed: repairs and repainting of school buildings, classrooms, toilets, provision of furniture and equipments such as ; tables, chairs, blackboards and computers for the schools they have chosen. This special project is aimed to improve the state of primary learning facilities that hopefully supports better education quality in renovated schools.

Komitmen perusahaan untuk meningkatkan kualitas hidup masyarakat terus dilakukan, salah satu caranya dengan mempelopori dan menyebarluaskan gerakan entrepreneurship untuk memajukan bangsa Indonesia. Pendidikan entrepreneurship tidak dapat dicapai dalam waktu singkat dan harus ditanamkan melalui institusi pendidikan formal dan non formal. Perusahaan, melalui AYUB memberikan bantuan sumbangan dana untuk mengadakan seminar dan lokakarya Entreprenuership bagi para Pendidik, Kepala Sekolah, Dosen dan Guru di Tana Toraja, Papua dan Semarang, Jawa Tengah sehingga mengubah pola pikir dalam penyelenggaraan sistem pendidikan.

The Company’s commitment to improve the quality of life is maintained by pioneering and disseminating entrepreneurship movements aimed to advance the nation of Indonesia. Entrepreneurship education can not be achieved in a short time and must be instilled through both formal and non-formal education. The Company, through AYUB provided funding assistance to conduct Entrepreneurship seminars and workshops for educators and school principals in Tana Toraja, Papua and Semarang to change their mindset in on education systems.

Kesenian dan Keagamaan

Art and Religion

Sebagai bagian dari perayaan peringatan HUT Ciputra Group ke-30, Perusahaan, melalui Ciputra Artpreneur Center mengadakan pameran fotografi berjudul “Beyond Photography”. Melalui pameran ini, Grup

As part of its 30th anniversary celebration, Ciputra Group, through Ciputra Artpreneur Center held a photography exhibition titled “Beyond Photography” to show its passion and commitment to the arts industry of Indonesia. In this


2011

67

Ciputra menunjukkan passion dan komitmennya untuk industri seni Indonesia. Dalam pameran ini, karya 77 fotografer dipilih untuk mencerminkan pembangunan seni kontemporer fotografi serta penggunaan teknologi digital dalam mengedit karya fotografi di Indonesia.

exhibition, the works of 77 photographers were selected to reflect the development of contemporary art photography and the use of digital technologies in editing the works of photography in Indonesia.

Selama bulan suci Ramadhan, Perusahaan, melalui anak perusahaan mengadakan berbagai kegiatan, antara lain: acara amal dengan membagikan paket sembako kepada warga yang membutuhkan di sekitar proyek, acara buka puasa bersama di panti asuhan, dan mengumpulkan dana untuk renovasi masjid.

During the holy month of Ramadan, the Company, through its subsidiaries held various charity activities, among others: distribution of food packages to people in need around the project, coommunal iftar meals in orphanages, and fund raising for the renovation of mosques.

Pelestarian Lingkungan

Environmental Conservation

Pembudayaan gaya hidup yang ramah lingkungan merupakan faktor penting dalam meningkatkan kualitas hidup masyarakat dan lingkungan. CitraRaya Tangerang mereposisi menjadi “Green Community” dengan menerapkan program EcoCulture dalam rangka mewujudkan kualitas lingkungan kota mandiri yang tetap terjaga dan berkelanjutan. Kegiatan-kegiatan yang dilakukan untuk menanamkan budaya ini ke penduduk proyek, antara lain: “EcoDay”, acara sehari penuh ini terdiri dari lomba membuat barang berguna dari limbah plastik antara sekolah-sekolah lokal, games tentang peduli lingkungan dan demonstrasi pengolahan sampah. “EcoGreen” dengan mengajak anak-anak warga setempat untuk menanam pohon. Dalam acara ini 300 anak usia sekolah dasar menanam 400 pohon dengan diberi nama untuk mengingatkan mereka atas upaya mereka dalam melestarikan lingkungan. Serta kegiatan-kegiatan lain yang mendukung gaya hidup sehat, seperti: “EcoBike” untuk mendorong warga CitraRaya untuk berolah raga dan memperkenalkan jalur sepeda CitraRaya, “EcoRobics” sesi aerobik yang dimeriahkan dengan pertunjukan musik.

Enculturation of an environmentally friendly lifestyle is an important factor in improving the quality of life and the environment, in order to achieve this, CitraRaya Tangerang, which was repositioned to a “Green Community”, implemented an EcoCulture program aimed to realize a sustainable environment. The activities undertaken to inculcate Ecoculture to CitraRaya residents, are: “EcoDay”, an event consisting of a recycling competition for local school students, trivia games about the environment and waste management demonstration; “EcoGreen”, children’s tree planting event for residents. In the event, 300 primary school aged children planted over 400 trees. To remind participants of their efforts in preserving the environment, the trees were given the names of their planters; “EcoBike”, a fun bike event to encourage exercise and introduce CitraRaya’s cycling lanes to its residents; and “EcoRobics”, aerobics sessions enlivened by musical performances.

Kegiatan serupa juga dilakukan di proyek-proyek perusahaan lainnya, seperti penanaman pohon, acara bersepeda bersama dan mendesain produk dengan sirkulasi udara dan pencahayaan efisien untuk mengadopsi gaya hidup yang lebih ramah lingkungan, hemat energi dan sehat.

Similar activities that are conducted in the company’s other projects are: tree planting, fun bike events and product design improvements by putting more emphasis on efficient lighting and air circulation.

1. Bakti Sosial CSPG - Panti asuhan ABK 2. Bedah Sekolah-CitraBukitIndah Balikpapan 3. Bedah Sekolah-CitraLand Celebes 4. Bedah Sekolah-CitraLand City Samarinda 5. Bedah Sekolah-The Taman Dayu 6. Bedah Sekolah-CitraLand PekanBaru 7. Buka puasa bersama anak panti-Citragarden Makassar 8. Donor Darah-Citraland City Samarinda 9. Erupsi Gn Merapi-Bak Penampungan Air 10. Periksa gratis-CitraLand Celebes 11. Posyandu-CitraGarden Pekalongan 12. Tanam pohon-CitraGarden City Jakarta 13. Tanam pohon-CitraGraden Pekalongan

68


3

2 1

5 6

4 8 9 7

10 11 13 12 Annual Report I laporan tahunan

2011

69

70

PEMBANGUNAN BERKELANJUTAN

SUSTAINABILITY DEVELOPMENT

Perjalanan bisnis perusahaan selama 30 tahun ini telah membawa perusahaan sebagai salah satu perusahaan properti terkemuka di Indonesia yang mempunyai kemampuan untuk memimpin pembangunan berkelanjutan melalui proyek-proyeknya yang ramah lingkungan dengan keharmonisan antara aspek ekonomi, sosial dan lingkungan (triple bottom line) dalam semua kawasan huniannya.

The Company business over the last 30 years has brought the Company as one of the leading property companies in Indonesia which has the ability to lead of sustainable development through its projects with environmental friendly and a harmonized economic, social and environment (triple bottom line) in all its residential areas.

Sebagai komitmen serius terhadap keberlanjutan, PT Ciputra Development Tbk telah mengadakan pembandingan keberlanjutan luas di seluruh unit usahanya. Bagi perusahaan, upaya ini adalah landasan untuk mengasah strategi untuk mengembangkan target yang wajar dalam mengurangi jejak ekologi kita di tahun-tahun mendatang bersama Sistem Manajemen Lingkungan yang diimplementasikan.

As a serious commitment towards sustainability, the Company has conducted an extensive sustainability benchmarking exercise across all of its business units. The Company sees this as a cornerstone for sharpening its strategies on which to develop measurable targets in reducing our ecological footprint in future years alongside the Environmental Management System in place.

Fokus Focus

Tujuan Objectives

Manajemen Management

Memastikan sistem untuk memandu kebijakan dan praktik standar dapat membantu meminimalkan dampak lingkungan dari kegiatan perusahaan yang tepat dan menampilkan kepemimpinan dalam isu lingkungan.

To ensure appropriate systems to guide our policies and standard practices in minimising environmental impacts of the Company’s activities and display leadership in environmental issues.

Energi Energy

Mengoptimalkan efisiensi penggunaan energi melalui inovasi yang diciptakan oleh pihak dalam maupun pihak luar perusahaan.

To optimise the efficiency of energy use through innovations created within the company or by a party outside of it.

Air Water

Membantu mengelola kualitas air dan mengatasi masalah banjir, menggunakan kembali dan mendaur ulang air, serta mengurangi konsumsi air proyek-proyek perusahaan.

To help manage the quality water supply and address the issue of flooding, reuse and recycle water, and to reduce company’s water consumption.

Limbah Waste

Mengurangi limbah dan memaksimalkan aktivitas daur ulang dalam proyek-proyek perusahaan dan sekitar.

To reduce waste produced and maximise reusing and recycling opportunities for the company’s activities and wider community.

Ekosistem Ecosystems

Mempromosikan pelestarian lingkungan dan memperkecil dampak dari kegiatan perusahaan dan komunitas sekitar pada lingkungan.

To promote the preservation of the environment and minimize the impact of the company’s and the wider community’s activities on the ecosystems.

Komunitas Community

Mendorong kesadaran komunitas atas dampak aktivitas mereka pada lingkungan melalui pengetahuan dan kepemimpinan.

To encourage the community’s awareness of their impact on the environment through knowledge and leadership.


Perkembangan Keberlanjutan Terkemuka Perusahaan telah berkomitmen untuk mencapai pembangunan berkelanjutan melalui berbagai cara. Untuk mendorong gagasan dan rencana inovatif yang mendukung keberlanjutan, perusahaan mengadakan Entrepreneurship Award (EA) secara internal. Para Pemenang dinilai berdasarkan kriteria kreativitas, manfaat, kompleksitas dan penyajian. Para pemenang dari penghargaan tahun 2011 adalah:

Outstanding Sustainable Developments The Company has been committed to sustainability development through various ways. To encourage innovative ideas and plans that support sustainability, the Company holds Entrepreneurship Award (EA) internally. The winners are judged by creativity, benefit, complexity and presentation criteria. The winners of those awards of 2011 are:

Proyek Projects

Judul Title

Bidang Field

Citra Raya, Tangerang

Mengubah Tanah menjadi Tambang Emas Upgrade the Land into Gold Mine

Perencanaan Produk dan Pembangunan Product Planning and Development

Juara 1 First Winner

The Taman Dayu, Surabaya

Optimalisasi Desain Site Plan pada Tanah Berkontur Optimize Site Plan Design on Contour Land

Perencanaan Produk dan Pembangunan Product Planning and Development


Hotel Ciputra, Semarang

Warisan Budaya Jawa The Java Heritage

Seni dan Budaya Art and Culture


CitraGarden City, Jakarta

Go Green Citragarden City Go Green Citragarden City

Keberlanjutan Lingkungan Environmental Sustainability

Juara 2 Second Winner

CitraSun Garden, Semarang

Green Concept @ CitraSun Garden Semarang Green Concept @ CitraSun Garden Semarang


Juara 3 Third Winner

CitraGreen Dago, Bandung

Green by Nature Green by Nature



CitraLand, Surabaya

Cut & Fill Cut & Fill

Pengendalian Bangunan dan Manajemen Kota Building Control and City Management


Mal Ciputra, Jakarta

Pohon Natal Raksasa Giant Green Christmas Tree

Pemasaran dan Promosi Marketing and Promotion


Citra Raya, Tangerang

Meningkatkan Laba dengan Mengubah Lapangan Basket/ Voli menjadi Lapangan Futsal Increase Profits by Changing the Basketball/Volleyball Court into Futsal Field

Pemasaran dan Promosi Marketing and Promotion


Keterlibatan dalam keberlanjutan lingkungan Perusahaan telah berkomitmen untuk mencapai keberlanjutan lingkungan melalu berbagai cara. Sejumlah proyek kami telah menerapkan rencana pengelolaan lingkungan dengan berbagai skala tergantung pada ukuran proyek, dalam upaya untuk mengatasi masalah lingkungan dan meningkatkan kualitas gaya hidup penghuni proyek-proyek. Proyekproyek tersebut antara lain:


Juara Winner

Involvement in Environmental Sustainability The company has been committed to reach Environmental Sustainability through various ways. A number of projects have implemented our environmental management plans at various scales depending on the size of projects, in efforts to address the environmental issues and improve residents’ quality of life. The projects such as:

2011

71

72

Citra Raya Tangerang “Program EcoCulture” Sebagai bentuk komitmen yang terus menerus terhadap perlindungan lingkungan, Citra Raya mereposisi diri menjadi “Green Community” dan telah memulai penghijauan secara ekstensif di lingkungan perumahannya melalui program “EcoCulture”. “EcoCulture” meliputi spektrum yang luas mengenai kegiatan inisiatif lingkungan hidup, tidak hanya meningkatkan mutu fasilitas-fasilitas, tetapi juga masuk ke intinya, untuk menciptakan budaya yang merangkul nilai-nilai lingkungan hidup oleh para penghuni, pengunjung dan manajemen. Program ini telah sukses dijalankan melalui serangkaian acara, seperti “EcoGreen” sebagai hari penanaman pohon, “EcoBike” sebagai hari komunitas bersepeda, “EcoDay” sebagai hari kesadaran lingkungan, seperti program hari bebas kendaraan, jalan santai keluarga dan aerobic bersama serta penyampaian program revitalisasi lingkungan, “EcoExpo” sebagai hari komunitas pameran, seperti pameran produk ramah lingkungan dan talk show mengenai gaya hidup sehat dan masih banyak lagi – semuanya diterima dengan baik oleh para penghuni, pemerintah setempat dan komunitas sekeliling perumahan. Peningkatan mutu fasilitas mencakup penyediaan fasilitas bersepeda yang komprehensif dari jalur khusus bersepeda, parkiran sepeda dan ramburambu khusus. Semua ini dilakukan dengan tujuan untuk keamanan dan kenyamanan pengendara sepeda. Kegiatan inisiatif lainnya berupa fasilitas daur ulang sampah khusus sebesar 1 ha sebagai tahap percobaan, energi listrik tenaga surya untuk pengelolaan air danau, pemanfaatan cahaya matahari dan sirkulasi udara luar.

Citra Raya Tangerang “EcoCulture Program” As a continuing commitment towards environmental conservation, Citra Raya repositions itself into a “Green Community” and has commenced on an extensive ‘greening’ of its estate under the “EcoCulture” program. “EcoCulture” encompasses a broad spectrum of environmental initiatives, not only in terms of facilities upgrades but also, at its core, to create a culture that embraces shared environmental values by residents, visitors and management. It has successfully launched its community engagement events, such as “EcoGreen” for community tree planting day, “EcoBike” for community cycling day, “EcoDay” for community environmental education day, like car free day program, fun family walk and aerobic and education of environmental revitalization program, “EcoExpo” for community exhibition day, like environmentally friendly products exhibition and healthy lifestyle talk show and many more – all of which are well received by residents, the local government and surrounding community. Facility upgrades include the provision of comprehensive cycling facilities from separate lane for cycling, bicycle parking racks and specific signage. These are done for the purpose of encouraging a safe and comfortable precinct for cyclists. Other initiatives involve a dedicated waste recycling facility of 1 ha as a pilot stage, energy generation from solar panels to power its lake, efficiency of outdoor air circulation and lighting.

Ciputra World Jakarta “Green Property” Ciputra World Jakarta (CWJ) memperlihatkan komitmennya dalam menerapkan prinsip bangunan hijau (green property). Setelah memperoleh sertifikasi Green Building dengan standard emas dari Green Building Council Indonesia (GBCI) di tahun 2010, CWJ melanjutkan proyeknya di tahun 2011, yaitu CWJ 2 berupa lima menara apartemen dengan konsep “lush garden” - taman di setiap sudut koridor sehingga terlihat lebih terbuka dan tidak membosankan, cross ventilation dan juga koridor terbuka yang akan membuat penghuni dapat bernafas alami setelah seharian bekerja di dalam ruangan kantor ber-AC. Di tahun 2011 ini, CWJ untuk ketiga kalinya memperoleh penghargaan “Superblock That Inspired by Eco Friendly Modern Living Technology” kategori Superblok dan Kondotel oleh Indonesia Property & Bank Award (IPBA) ke-6 di Jakarta.

Ciputra World Jakarta “Green Property” Ciputra World Jakarta (CWJ) continuously commits in implementation green property. After received Gold Standard Green Building certificate from Green Building Council Indonesia (GBCI) in 2010, CWJ continues its project in 2011 through CWJ 2, consist of five apartment towers with “lush garden” concept – garden in every corridor to give a sense of openness, cross ventilation and also an open air corridor to offer a refreshing transitional environment for those who live and work in air conditioned environments. In 2011, CWJ was awarded “Superblock That Inspired by Eco Friendly Modern Living Technology” in the Superblock and Condotel category for the third consecutive year at the awarding of the 6th Indonesia Property&Bank Awards (IPBA) in Jakarta.

CitraLand Surabaya “The FIABCI Prix d’Excellence Awards 2011” CitraLand Surabaya meraih penghargaan “The FIABCI Prix d’Excellence Awards 2011” sebagai juara kedua dalam kategori Pengembangan yang Berkelanjutan. FIABCI merupakan singkatan dalam bahasa Perancis, yang berarti “Lembaga Real Estate Internasional” yang berbasis

CitraLand Surabaya “The FIABCI Prix d’Excellence Awards 2011” CitraLand Surabaya was awarded Sustainable Development Runner-Up at the FIABCI Prix d’Excellence Awards. FIABCI is a French acronym that means “The International Real Estate Federation” based in Paris, Perancis. In describing CitraLand Surabaya, FIABCI says


di Paris, Perancis. Dalam menggambarkan CitraLand Surabaya, FIABCI mengatakan pengembangan CitraLand Surabaya mencapai “pertumbuhan dinamis dari nilai-nilai ekonomi untuk kualitas lingkungan hidup yang lebih baik hari ini dan masa yang akan datang.” Pemeliharaanpemeliharaan yang dilakukan melalui “CitraLand Way” berupa: perencanaan terpadu, manajemen sampah, green infrastruktur dan arsitektur, ruang hijau terbuka, penanaman 10.000 pohon setiap tahun dan green culture – memelihara budaya ramah lingkungan.

that the development has achieved “dynamic growth in economic values as well as in a better quality living environment for today and tomorrow.” The maintenances carried by “CitraLand Way” consist of: integrated planning, waste management, green infrastructure and architecture, open green spaces, 10,000 trees planting every year and green culture – maintain environmental friendly culture.

Ciputra World Surabaya “Green Building Concept” Ciputra World Surabaya (CWS) menerapkan “Energy Efficient Building” yang rancangannya mengacu pada konsep “Green Building”. Komitmen ini dapat dilihat dari dinding bagian Barat yang tidak memiliki bukaan kaca sehingga dapat mengurangi panas matahari dan semua dinding kaca yang dilapisi dengan gypsum sehingga menjadi double skin. CWS juga menggunakan “recycle water”, dimana air yang telah dipakai tidak langsung dibuang, tetapi dimanfaatkan kembali untuk pendinginan dan pembilasan. CWS juga merupakan mal pertama di Surabaya yang menggunakan “co-generation” untuk tenaga listrik, yaitu penggunaan genset gas sebagai sumber energi utama yang memungkinkan gas buang untuk dimanfaatkan kembali sebagai sumber energi pendingin untuk sekitar 1/3 kebutuhan pendingin di CWS.

Ciputra World Surabaya “Green Building Concept” Ciputra World Surabaya (CWS) implements “Energy Efficient Building” with the design followed on “Green Bulding” concept. This commitment can be looked from the use of non – glass material on the west side of the building to reduce sun exposure and gypsum lining on all glass walls so become double skin. CWS also used recycle water for cooling and flushing. CWS also the first mall in Surabaya that uses co-generation power supply system, where a gas genset (energy generator) is used as the main generator and gas waste could be used to fuel chillers for around 1/3 chiller needs in CWS.

Keterlibatan proyek-proyek lain dalam keberlanjutan lingkungan Proyek-proyek lain juga turut serta dalam mempromosikan budaya ramah lingkungan dan gaya hidup sehat, antara lain:

Other projects involved in environmental sustainability Other projects that involved in promoting friendly environmental culture and healthy lifestyle, such as:

CitraGarden City Jakarta mengadakan acara “Be Healthy Be Green” dimulai dengan senam aerobic bersama diikuti dengan menanam pohon buah-buahan dan pesta buah. Lalu, acara lainnya berupa kegiatan bersepeda bersama di jalur sepeda sepanjang perumahan.

CitraGarden City Jakarta held an event “Be Healthy Be Green” started off with an aerobics session followed by fruit tree planting and a fruit party at the cluster. Next event was cycling together in the cycling lanes throughout the area.

Hotel Ciputra Semarang mengundang anak-anak sekolah dasar di Semarang untuk menghadiri acara yang bertema “Aku Cinta Bumiku”. Anak-anak yang menghadiri acara tersebut diajari cara mengubah barang-barang daur ulang, seperti koran, kardus dan kaleng menjadi mainan pesawat, helikopter, robot dan bunga.

Ciputra Hotel Semarang invited primary school students of Semarang to an event themed “Aku Cinta Bumiku (I love my Earth)”. Children attending the event were taught to transform recycled items such as newspapers, cardboard boxes and cans to toy planes, helicopters, robots, and flower arrangements.

Proyek-proyek lain juga menerapkan konsep green di kawasan perumahannya, seperti CitraLand Banjarmasin, CitraLand Celebes Makassar, Citra Bukit Indah Balikpapan, CitraLand City Samarinda dan lainnya. Konsep green ini diterapkan dengan beberapa cara, yaitu penggunaan bahan bangunan yang lebih ramah lingkungan, membuat banyak bukaan untuk mendapatkan sirkulasi udara yang baik sehingga menghemat AC, cross ventilation yang baik agar penerangan rumah lebih alami dan hemat listrik dan penyebaran taman yang sesuai untuk sirkulasi udara yang baik bagi penghuninya.

Other projects also apply green concept in their residential areas, like CitraLand Banjarmasin, CitraLand Celebes Makassar, Citra Bukit Indah Balikpapan, CitraLand City Samarinda and others. This green concept is applied with several ways, like: the use of a environmental friendly building materials, more open space for better air circulation to save the use of AC, better cross ventilation for more naturally home lighting and electricity efficiency and a compatible spread of garden in the areas for better air circulation for the residents.


2011

73

1 3 2 4 5 7

6

9 8 74

1. CitraRaya - Eco Green 2. CitraRaya - Eco Day 3. CitraRaya - Eco Robic 4. CitraRaya - Kompos 5. CitraRaya - Solar panel


10

6. CitraRaya - Eco Walk 7. Hotel Ciputra Semarang - Aku Cinta Bumiku 8. CitraRaya - Eco Bike 9. Tanam Pohon - CitraGarden City Jakarta 10. Tanam Pohon - CitraGarden Pekalongan

Ciputra World Jakarta


2011

75

Sumber Daya Manusia Human Capital

76

Sejak awal berdiri, perusahaan menekankan nilainilai integritas, profesionalisme dan entrepreneurship dalam mewujudkan visi dan misinya. Alasan inilah yang mendorong perusahaan terus mempersiapkan sumber daya manusia agar memiliki etos kerja unggul, kompetensi dan inovasi yang tinggi serta berorientasi kepada pelanggan melalui berbagai program pelatihan (soft skills dan hard skills). Begitu pula karyawan, termotivasi untuk mengembangkan dirinya dalam rangka menjawab tantangan dan perkembangan perusahaan yang pesat dari waktu ke waktu.

Since its establishment, the Company puts emphasis in realizing its vision and mission with integrity, a high degree of professionalism and entrepreneurial spirit. To achieve this, the Company strives to train its human resources to have a superior work ethic, high competence, as well as an innovative and customer-oriented mindset through various soft and hard skills training programs. Similarly, employees are motivated to develop themselves in order to overcome challenges that come with the rapid development of the Company.

Perusahaan berkomitmen untuk senantiasa menyediakan lingkungan kerja yang kondusif dan menantang sehingga produktivitas dan kualitas kerja terus meningkat. Komitmen tersebut juga diwujudkan dalam peningkatan kesejahteraan karyawan melalui pemberian paket kompensasi dan benefit yang kompetitif serta penghargaan berdasarkan penilaian kinerja kepada setiap karyawannya. Setiap 5 tahun sekali, perusahaan memberikan penghargaan masa bakti kepada karyawan. Tahun ini, bertepatan dengan perayaan 30 tahun, perusahaan memberikan penghargaan masa bakti kepada karyawan yang telah bekerja selama 10, 15, 20 dan 25 tahun.

The Company is committed to provide a conducive and challenging work environment to continually improve productivity and quality of work. This commitment involves improving the well-being of employees through the provision of competitive compensation and benefit packages and awards based on performance appraisals for each employee. The Company gives out tenure awards to its employees for every 5 years of service they provide. This year, coinciding with its 30 year anniversary, the Company acknowledged employees who have worked for 10, 15, 20 and 25 years with an award.


Lingkungan Kerja

Working Environment

Perusahaan selalu berusaha menciptakan dan mempertahankan lingkungan kerja yang nyaman dan kondusif melalui: penerapan budaya kerja yang kuat yaitu fokus pada Integritas, Kerja sama, Inovasi, Pelayanan Unggul, Keteladanan Pimpinan dan penerapan Kode Tata Laku (CoC).

The Company strives to maintain a working environment that is comfortable and promotes better work performance. This is done by implementing a Code of Conduct (CoC) and the values of: integrity, team work, innovation and leadership.

Kode Tata Laku (Code of Conduct) merupakan seperangkat aturan kelola perusahaan yang menjelaskan nilai dan aturan bisnis standar yang dijalankan oleh Perusahaan dan menjadi acuan bagi setiap individu yang bergabung di dalamnya. Kode Tata Laku ini juga sebagai sarana untuk mencegah tindakan penyelewengan atau fraud oleh para karyawan ( Anti Fraud System ).

The Code of Conduct is a set of standards outlining principles and corporate governance implemented by management that is used as a behavioral guide for employees. Incorporated in the Code of Conduct are corporate values regarding unlawful acts such as fraud, thus it is also used as a control to aid in minimizing such behaviors.

Pengembangan Karyawan

Employee Development

Untuk mendorong pengembangan karyawan, perusahaan melakukan berbagai usaha yang meliputi: pemberian coaching oleh Atasan, job rotation atau mutasi karyawan, dan pendirian Ciputra Training Center dimana para pekerja dapat mengikuti pelatihan soft skill atau technical skill sesuai dengan kebutuhan dalam bidang pekerjaannya . Perusahaan senantiasa mendorong para karyawan untuk berpartisipasi dalam berbagai jenis pelatihan eksternal (public training) baik dalam negeri atau luar negeri (untuk para manager ke atas).

To nurture its employees, the Company encourages coaching by senior employees, job rotation and established Ciputra Training Center, which provides in-house trainings on both technical and non-technical skills. In addition to the internal training, the Company also provides the opportunity for its employees to participate in public training workshops and seminars held locally and internationally (for employees in managerial and higher positions).

Perusahaan membuat program rutin seperti Quality Improvement Program, Innovation Awards dan Managerial Development Program. Program tersebut merupakan program tahunan yang dilakukan perusahaan untuk menggali kreativitas, inovasi serta kualitas karyawan untuk menghasilkan terobosan dalam memperoleh kinerja yang unggul. Di tahun 2011, program pengembangan karyawan yang dilakukan berupa Entrepreneurship Awards dengan penilaian berdasarkan kriteria kreativitas, manfaat, kompleksitas dan penyajiannya.

As well as training programs, the Company provides its employees with programs such as: Quality Improvement Program (QIP), Innovation Awards and Managerial Development Program annually. These programs are designed to polish employees’ creativity and innovation so as to encourage them to grow and develop superior performance. In 2011, the employee development program was Entrepreneurship Awards with valuation based on creativity, benefit, complexity and presentation criteria.

Selain peningkatkan kompetensi dan keterampilan karyawan, Perusahaan juga memberi perhatian terhadap pembentukan karakter, pembinaan rasa kebersamaan antar karyawan dan peningkatan semangat kerja dalam organisasi. Employee gathering, outing, penghargaan atas prestasi kerja, penghargaan atas lamanya waktu kerja dan kegiatan sejenis lainnya dilakukan untuk dapat mewujudkan tujuan tersebut.

Besides competencies and relevant skills, the Company also pays attention to its employees’ characters and interpersonal skills. To promote character building, sense of togetherness and a high spirited working environment, the company routinely holds events such as trips, employee gatherings, and gives out awards for achievements such as: superior performance and service duration.

Penilaian Karyawan

Performance Evaluation

Selain berfokus pada pengembangan dan kesejahteraan karyawan, perusahaan juga mengembangkan sistem penilaian karyawan yang dapat mengukur kinerja karyawan secara menyeluruh. Penilaian karyawan dilakukan berdasarkan kompetensi dan Key Performance

To achieve comprehensive superior performance, the Company believes that evaluation as well as training is needed. For this purpose, the Company uses the KPI (Key Performance Indicator) and other competence based evaluation techniques to regulate and assess the


2011

77

Indicator (KPI). Penilaian ini dilakukan per tahun dan akan berpengaruh terhadap promosi karyawan, selain itu penilaian ini dapat memberikan masukan tentang kekurangan kompetensi karyawan yang perlu ditingkatkan.

performance of each employee. This evaluation is also used to detect employees’ weaknesses so that they could work on those weaknesses and improve their performance. This process is conducted annually and affects employees’ promotions.

Kesejahteraan Karyawan

Employee Welfare

Perusahaan menyadari bahwa tingkat kesejahteraan akan berdampak langsung terhadap kualitas dan semangat kerja karyawan. Peningkatkan kesejahteraan karyawan juga menjadi agenda yang terus mendapat perhatian dari Perusahaan, antara lain melalui pemberian paket kompensasi dan tunjangan yang kompetitif. Selain itu, karyawan dengan masa kerja tertentu juga berhak mendapatkan fasilitas berupa potongan harga untuk pembelian rumah di proyek-proyek yang dikembangkan perusahaan.

The Company believes that its employees’ welfare directly affects their will to work and ultimately their performance. Therefore, the Company strives in providing their employees with the best compensation packages. Employees are offered competitive compensations teamed with health insurance, pension program and special discount facility on the purchase of its products after a certain length of service.

Komposisi Karyawan

Employee Composition

Seiring dengan perkembangan bisnis yang ditandai dengan bertambahnya jumlah proyek yang dikembangkan dan dikelola, pada akhir tahun 2011, Perusahaan dan anak perusahaan mempekerjakan 2.492 karyawan. Grafik di samping menunjukkan komposisi dan jumlah karyawan Perusahaan.

The year 2011 has been a year of significant growth for PT Ciputra Development Tbk, to support this substantial growth, the Company and its subsidiaries employ 2,492 workers. Graphs on the side show the annual comparison of the composition of the Company’s employees.

Menurut Pendidikan By Education Level

0.0%

S3 I Doctorate

0.7%

Direktur I Director

4.1%

S2 I Master’s Degree

6.1%

Manajer I Manager

32.9%

S1 I Bachelor’s Degree

43.7%

Staf dan Staf Senior I Staff and Senior Staff

23.8%

Diploma I Diploma

49.5%

Operator/ Admin/ Teknisi I Operator/ Admin/ Technician

37.6%

SMA I Senior High School Lainnya I Others

1.6%

1,717

‘07

78

Menurut Kedudukan By Job Level

1,829

‘08

2,002

‘09

2,122

‘10


2,492

‘11

Struktur Organisasi Organization Structure

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komite Audit

Audit Committee

Direktur Utama President

Sekretaris Korporasi

Inter nal Audit Inter nal Audit

Corporate Secretary

Direktur Operasional

Director of Operations

Hukum

Direktur Sumber Daya Manusia Director of Human Resources

Personalia

Legal Affairs

Personnel Affairs

Sistem Informasi Manajemen

Pelatihan

Operasional Proyek

Umum & Pembelian

Management Information System

Projects’ Operations

Training

General Affairs & Purchasing

Direktur Pemasaran Director of Marketing

Direktur Keuangan Director of Finance

Direktur Pengembangan Usaha

Director of Business Development

Promosi & Strategi Promotion & Strategy

Pemasaran

Keuangan Treasury

Akunting

Marketing

Accounting

Penyewaan

Keuangan Korporat

Leasing


Corporate Finance

Direktur Hubungan Investor Director of Investor Relations

Direktur Hubungan Kemasyarakatan Director of Public Relations

Direktur Kepatuhan & Manajemen Risiko Director of Compliance & Risk Management

2011

79

Penghargaan Awards

2011

The BCI Asia Top 10 Awards 2011: PT Ciputra Development Tbk sebagai 10 Terbesar Pengembang di Indonesia. The BCI Asia Top 10 Awards 2011: Top 10 Developers for PT Ciputra Development Tbk in Indonesia.

AkzoNobel Award 2011: PT Ciputra Development Tbk sebagai 10 Terbesar Pengembang. AkzoNobel Award 2011: Top 10 Developers for PT Ciputra Development Tbk.

2010

Indonesia Property and Bank Awards (IPBA) 2011: Candra Ciputra sebagai CEO of the Year 2011 di sektor properti. IPBA 2011: Candra Ciputra as CEO of the Year 2011 in Property Sector.

IMAC 2010: Terbaik dalam Membangun dan Mengelola Image Perusahaan, oleh Frontier Consulting Group. Indonesia’s Most Admired Company ( IMAC 2010 ) : Best in Building and Managing Corporate Image, by Frontier Consulting Group.

Perusahaan Terkuat dalam Bidang Properti dan Real Estate 2010, oleh Majalah Warta Ekonomi. IPBA 2011: Ciputra World Jakarta sebagai “Superblock yang Diinspirasi oleh Teknologi Modern Ramah Lingkungan” di kategori Superblok dan Kondotel untuk Ciputra World Jakarta.

The Most Powerful Company in Property and Real Estate 2010, by Warta Ekonomi Magazine.

IPBA 2011: Ciputra World Jakarta as “Superblock That Inspired by Eco Friendly Modern Living Technology” in Superblock and Condotel category.

FIABCI Prix d’Excellence Awards 2011: Juara 2 Kategori Sustainable Development untuk proyek CitraLand Surabaya, anak perusahaan. FIABCI Prix d’Excellence Awards 2011: Runner Up Sustainable Development Category for CitraLand Surabaya, a subsidiary.

80


Developer Terbaik tahun 2010: Developer Tersukses dan yang Paling Berpengaruh pada Pengembangan Indonesia Timur, oleh Majalah Properti and Bank. Best Developer of The Year 2010 : The Most Successful and Most Influencing Developer in developing the East Indonesia, by Property and Bank Magazine.

Superbrand 2010 -2011 – CitraLand, oleh Nielsen. Superblock dan Apartment Terbaik: Superblock yang Dibangun Dengan Approach Hijau dan ramah lingkungan – Ciputra World Jakarta, oleh Majalah Properti and Bank.

Superbrand 2010 -2011 – CitraLand, by Nielsen.

Best Superblock and Apartment: Superblock with Environmental Friendly and Green Building Approach - for Ciputra World Jakarta, by Property and Bank Magazine.

Superbrand 2010 -2011 – Mal Ciputra Semarang, oleh Nielsen. Superbrand 2010 -2011 – Ciputra Mall Semarang, by Nielsen.

Pemrakarsa dan Penyelenggara Pengecoran Mass Concrete / Raft Foundation dengan Volume Terbesar – Ciputra World Jakarta, oleh MURI. Biggest Volume of Mass Concrete / Raft Foundation Casted in One Session – for Ciputra World Jakarta, by MURI.

Candra Ciputra – CEO Properti tahun 2010, oleh Majalah Properti and Bank. Candra Ciputra – Property CEO of The Year 2010, by Property and Bank Magazine.

Perusahaan terbaik di Asia, oleh Finance Asia. Asia’s Best Company, by Finance Asia.


2011

81

Informasi Pendukung Supporting Information

Lembaga dan Penunjang Profesi Institutions and Supporting Professionals Akuntan Publik Public Accountant Purwantono, Suherman & Surja (Ernst & Young) Jakarta Stock Exchange Building Tower 2, 7th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190 Indonesia Tel : (62-21) 5289 5000 Fax : (62-21) 5289 4545

Biro Administrasi Efek Securities Administration Agency PT EDI Indonesia Wisma SMR 10th Floor Jl. Yos Sudarso Kav. 89 Jakarta 14350 Indonesia Tel : (62-21) 651 5130, 650 5829 Fax : (62-21) 651 5131, 650 5987

Bank Bankers PT Bank Central Asia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk

82


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Standard Chartered Bank Ltd. PT Bank UOB Buana Tbk

Alamat Proyek Project Addresses

Pulau Jawa Java Island

CitraGarden City Citra 2 Ext BG 2A No. 1 Kalideres - Jakarta 11830 Telp : 021-6198177 Fax : 021-6198213

Ciputra Golf, Club & Hotel Surabaya Jl. CitraRaya Utama CitraRaya Surabaya 60219 Telp : 031-741 2555 Fax : 031-741 4622

Hotel Ciputra Semarang Jl. Simpang Lima Semarang 50134 Telp : 024-844 9888 Fax : 024-844 7888

CitraRaya Tangerang Jl. Raya Serang Km. 14,7 Cikupa - Tangerang 15710 Telp : 021-596 0888 Fax : 021-596 1060

CitraGreen Dago Bandung Jl. CitraGreen Dago Blok M no. 7, Bandung, Dago Telp : 022-251 5339 Fax : 022-251 5376

Somerset Grand Citra Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 1 Jakarta Selatan 12940 Telp : 021-522 5225 Fax : 021-522 3737

CitraIndah Jonggol Jl. Raya Jonggol Km. 23,2 Cileungsi, Bogor 16830 Telp : 021-8993 0606 Fax : 021-8993 2023

CitraLand Tegal Jl HOS Cokroaminoto No. 62B Mintaragen, Tegal Telp : 0283-351 788 Fax : 0283-323 277

Ciputra World Jakarta Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 11 Jakarta Selatan 12940 Telp : 021-520 2585 Fax : 021-522 4338

CitraLand Surabaya Office Park #1 Jl. CitraLand Utama CitraLand Surabaya, Surabaya 60219 Telp : 031-741 2888, 741 3338 Fax : 031-741 4618

CitraGarden Pekalongan Jl. Gajahmada 90F Pekalongan 51119 Telp : 0285-431 888 Fax : 0285-410 234

CitraHarmoni Sidoarjo Jl. Raya Trosobo Km. 20 Trosobo, Taman, Sidoarjo 61257 Telp : 031-788 6969 Fax : 031-788 6939

CitraSun Garden Semarang Ruko Raffles No. 8, Jl. Bukit Raya Bukit Sari Gombel, Semarang Telp : 024-7648 5588 Fax : 024-7648 5599

DIPO Business Centre Jl. Let. Jend. Gatot Subroto kav. 50-52 Jakarta Pusat Telp : 021-536 55299, 536 55297 Fax : 021-536 55298

CitraGarden Sidoarjo Ruko Sentra Niaga RK No. 32 Perumahan Citra Garden Sidoarjo Telp : 031-806 8282 Fax : 031-806 8288

Mal Ciputra Jakarta Jl. Let. Jend. S. Parman Grogol, Jakarta 11470 Telp : 021-566 2121 Fax : 021-566 2255

Ciputra Hospital Tangerang Jl. CitraRaya Boulevard Blok V.00/08 sek.3.4 Tangerang 15710 Telp : 021-5940 5555 Fax : 021-5940 5678

CitraIndah Sidoarjo Jl. KH. Mukmin no. 11, Ruko Blok D-11 Sidoarjo 61214 Telp : 031-892 9999 Fax : 031-892 9988

Hotel Ciputra Jakarta Jl. Let. Jend. S. Parman Grogol, Jakarta 11470 Telp : 021-566 0640 Fax : 021-566 1172

The Taman Dayu Jl. Raya Surabaya Malang Km. 48 Pandaan 67156, Pasuruan, Jawa Timur Telp : 0343-641 788 Fax : 0343-631 966

Mal Ciputra Semarang Jl. Simpang Lima Semarang 50134 Telp : 024-841 3608 Fax : 024-841 5186


2011

Ciputra World Surabaya Mayjen Sungkono Kav. 87 Surabaya, Jawa Timur Telp : 031-563 2828 Fax : 031-566 8777

83

Pulau Sumatera

Pulau Kalimantan

Pulau Sulawesi

CitraGarden Lampung Jl. Dr. Setia Budi No. 170 Kel. Negeri Olok Gading T. Betung Barat - Bandar Lampung 35233 Telp : 0721-470 333 Fax : 0721-487 497; 480 880

CitraGarden dan CitraLand Banjarmasin Komp. Ruko Silk Road No. 7 - 9 Jl. Ahmad Yani Km. 6,8 Banjarmasin 70248, Kalimantan Selatan Telp : 0511-3270088 Fax : 0511-3264162

CitraLand Celebes dan CitraGarden Makassar Jl. Tun Abdul Razak (hertasning baru) Citraland Celebes I Walk A-1 Gowa 90231, Sulawesi Selatan Telp : 0411-864789 Fax : 0411-867345

CitraGrand City Palembang Ruko Palembang Indah Mal Blok A/1-2 Jl. Letkol Iskandar, Palembang 30134, Sumatra Selatan Telp : 0711-365111 Fax : 0711-364351

CitraLand City Samarinda Komplek Ruko I Walk Blok Centre Point 1 Jl DI Panjaitan Samarinda 75118, Kalimantan Timur Telp : 0541-7283488, 7283388 Fax : 0541-280 277

CitraLand Kendari Jl. Edi Sabara 88, By Pass 93122 Kendari Telp : 401-300 4888 Fax : 401-303 4567

CitraLand Pekanbaru Jl. Riau No. 58 Komp. Mal Ciputra Seraya Lt. 4 Kampung Baru Telp : 0761-765 0342 Fax : 0761-63792

Ciputra BukitIndah Balikpapan Kompleks Ruko Bukit Damai Indah Blok IV/3 Jl. M.T. Haryono, Balikpapan, Kalimantan Timur 76114 Telp : 0542-876356 Fax : 0542-876350

CitraGarden Medan Perumahan CitraGarden Kawasan Niaga Blok A5 No. 6 Jl. Jamin Ginting, Medan Telp : 061-8225000 Fax : -

Bizpark CE Banjarmasin Jl. A.yani km 6,8 Perumahan CitraGarden Ruko SilkRoad No.7-9 Banjarmasin 70248 Telp : 0511-327 0088, 327 1818 Fax : 0511-326 4162

Sumatera Island

CitraLand NGK Jambi Jl. Gatot Subroto 59 Jambi Telp : 0741-755 0333 Fax : 0741-31338

84


Kalimantan Island

Sulawesi Island

Pulau Bali Bali Island

CitraLand Denpasar Jl. Mahendradatta Denpasar, Bali Telp : 0361-900 5777 Fax : 0361-900 5908

TANGGUNGJAWAB LAPORAN TAHUNAN 2011

RESPONSIBILITY FOR THE 2011 ANNUAL REPORT

Laporan Tahunan 2011 ini telah disetujui oleh Dewan Komisaris dan Direksi untuk disampaikan kepada para Pemegang Saham.

Dewan Komisaris Board of Commissioners

The 2011 Annual Report has been approved by Boards of Commissioners and Directors to be reported to the Shareholders.

Dewan Direksi Board of Directors

Dr. Hc. Ir. Ciputra

Komisaris Utama Chairman

Candra Ciputra

Direktur Utama President

Dian Sumeler


Budiarsa Sastrawinata

Rina Ciputra Sastrawinata

Harun Hajadi

Junita Ciputra

Henk Wangitan

Cakra Ciputra Direktur Director

Tulus Santoso Brotosiswojo


Dr. Widigdo Sukarman, MPA, MBA

Tanan Herwandi Antonius

Veimeirawaty Kusnadi

Direktur Director

Direktur Director

Bayan Akochi


Dr. Cosmas Batubara

Direktur Director

Direktur Director



Direktur Director


2011

Direktur Director

Direktur Director

85

PT Ciputra Development Tbk dan Entitas Anak/and Subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian beserta laporan auditor independen pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010/ Consolidated financial statements with independent auditors’ report as of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 and for the years ended December 31, 2011 and 2010

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 DAN 1 JANUARI 2010/31 DESEMBER 2009 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 2010

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT AS OF DECEMBER 31, 2011 AND 2010 AND JANUARY 1, 2010/DECEMBER 31, 2009 AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2011 AND 2010

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report Consolidated Statements of ……….....……………………………Financial Position

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian………………

1-2

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian..…...

3

Consolidated Statements of …..……………….……………Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian …………..

4

Consolidated Statements of Changes in ……….....…………………..………………… Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian ………………………

5-6

………....….. Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ……..

7-121

.........Notes to the Consolidated Financial Statements

***************************


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Disajikan dalam rupiah)

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 (Expressed in rupiah) 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ January 1, 2010/ December 31, 2009

31 Desember/December 31, Catatan/ Notes ASET Kas dan setara kas Investasi Piutang usaha Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai sebesar Rp3.697.782.830 pada tahun 2011, Rp2.720.479.070 pada tahun 2010 dan Rp5.348.755.472 pada tahun 2009 Piutang lain-lain Persediaan Pajak dibayar di muka Piutang pihak berelasi Aset pajak tangguhan - neto Tanah untuk pengembangan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp405.910.347.661 pada tahun 2011, Rp357.485.567.982 pada tahun 2010 dan Rp317.787.412.950 pada tahun 2009 Properti investasi - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp229.861.697.009 pada tahun 2011, Rp206.240.317.137 pada tahun 2010 dan Rp190.547.241.392 pada tahun 2009 Aset lain-lain JUMLAH ASET

2c,2u,4,31 2d,2u,5,31

2e,2u, 6,12,31 2e,2u,31 2g,2l, 2m,7,12 2t,15a 2f,2u,28,31 2t,15f 2h,2l,2m 8,12

2i,2l,2m, 9,12

2k,2l, 2m,10,12 2c,2t,2u, 11,15e,31

2011 2.109.129.637.191 261.751.937.186

2010 2.235.938.145.227 136.303.983.568

2.009.261.897.754 376.090.467.968

ASSETS Cash and cash equivalents Investments

277.277.894.330 47.538.192.683

179.296.995.188 19.656.022.691

113.066.221.915 20.885.386.497

Trade receivables Third parties - net of allowance for impairment losses of Rp3,697,782,830 in 2011, Rp2,720,479,070 in 2010 and Rp5,348,755,472 in 2009 Other receivables

2.675.218.498.778 227.062.070.552 17.340.034.020 845.402.661

2.154.509.310.604 121.986.343.012 113.362.565.284 550.524.310

2.075.315.685.595 58.003.828.306 63.398.517.474 299.519.727

Inventories Prepaid taxes Due from related parties Deferred tax assets - net

2.110.538.328.855

1.728.721.812.507

1.630.787.886.174

Land for development

1.524.697.443.132

Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp405,910,347,661 in 2011, Rp357,485,567,982 in 2010 and Rp317,787,412,950 in 2009

421.952.749.242

Investment properties - net of accumulated depreciation of Rp229,861,697,009 in 2011, Rp206,240,317,137 in 2010 and Rp190,547,241,392 in 2009

2.383.992.116.329

971.707.755.409

2.012.889.541.100

398.986.423.539

442.464.954.322

276.140.469.897

260.186.739.645

Other assets

11.524.866.822.316

9.378.342.136.927

8.553.946.343.429

TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

1


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Disajikan dalam rupiah)

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31 ,2009 (Expressed in rupiah) 1 Januari 2010/ 31 Desember 2009/ January 1, 2010/ December 31, 2009

31 Desember/December 31, Catatan/ Notes

2011

2010

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS Utang bank Utang usaha kepada pihak ketiga Utang lain-lain Utang pihak berelasi Biaya masih harus dibayar Utang pajak Liabilitas imbalan kerja Uang muka yang diterima Pendapatan diterima di muka Utang biaya pembangunan Liabilitas pajak tangguhan - neto

LIABILITIES 2u,12,31 2u,31 2o,2u,13,31 2f,2u,28,31 2s,2u 14,31 2t,15b 2q,16 2o,17 2o,18 2u,19,31 2t,15f

JUMLAH LIABILITAS

EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham Modal dasar - 20.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp250 per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 15.165.815.994 saham Tambahan modal disetor - neto Selisih perubahan ekuitas Entitas Anak Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Selisih nilai transaksi ekuitas dengan kepentingan nonpengendali Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Saldo laba (defisit) Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Ekuitas - neto yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali JUMLAH EKUITAS JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

801.939.388.346 27.962.855.820 202.910.554.841 -

282.159.076.889 27.157.406.998 121.447.662.724 65.182.569.661

125.027.890.663 11.693.628.779 113.117.659.993 56.882.315.633

Loans from banks Trade payables to third parties Other payables Due to related parties

33.055.188.280 52.363.900.875 51.501.524.683 2.156.910.491.492 156.256.000.216 357.530.626.763 37.002.102.186

26.706.732.763 34.184.176.342 39.062.227.117 1.286.520.961.629 67.961.244.546 140.224.125.943 35.592.266.607

15.107.019.188 24.135.351.417 23.407.890.605 995.809.932.654 68.627.036.206 123.786.437.188 35.325.415.446

Accrued expenses Taxes payable Employee benefits liabilities Advances received Unearned revenues Construction cost payable Deferred tax liabilities - net

3.877.432.633.502

2.126.198.451.219

1.592.920.577.772

TOTAL LIABILITIES

EQUITY Equity attributable to owners of the parent Capital stock Authorized - 20,000,000,000 shares at par value of Rp250 each Issued and fully paid 15,165,815,994 shares Additional paid-in capital - net Differences arising from changes in equity of Subsidiaries Difference arising from restructuring transaction of entities under common control Difference in value of equity transaction with non-controlling interest Differences arising from foreign currency translations Retained earnings (deficit) Appropriated Unappropriated

1b,21 1b

3.791.453.998.500 7.173.979.690

3.791.453.998.500 7.173.979.690

3.791.453.998.500 7.173.979.690

2b,22

838.253.660.301

898.680.656.210

898.680.656.210

2n,5d

14.962.799.656

-

-

1c,2b

13.290.036.031

-

-

2b

1.223.600

1.223.600

-

21

10.000.000 441.544.821.940

5.000.000 207.720.839.481

5.106.690.519.718 2.540.743.669.096

4.905.035.697.481 2.347.107.988.227

4.647.175.913.621 2.313.849.852.036

Net equity attributable to owners of the parent Non-controlling interests

7.647.434.188.814

7.252.143.685.708

6.961.025.765.657

TOTAL EQUITY

11.524.866.822.316

9.378.342.136.927

8.553.946.343.429

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

2b,20


(50.132.720.779)


2


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah)

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Years Ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in rupiah)

2011

Catatan/ Notes

2010

PENDAPATAN

2.178.331.003.289

2o,2p,23

1.692.687.370.087

REVENUES

BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN LANGSUNG

1.135.338.808.147

2o,24

957.985.199.480

COST OF SALES AND DIRECT COSTS

LABA KOTOR

1.042.992.195.142

734.702.170.607

GROSS PROFIT

Beban umum dan administrasi Beban penjualan Laba (rugi) penjualan investasi - neto Laba (rugi) selisih kurs - neto Pendapatan lain-lain Beban lain-lain

(380.523.141.993) (163.019.416.367)

2o,26 2o,25

(288.813.428.674) (104.069.478.472)

2d 2r 2i,9

33.425.236.253 (31.517.014.872) 38.652.738.654 (7.459.932.559)

(351.000.291) 3.941.265.025 42.020.930.042 (5.602.104.459)

LABA USAHA

539.458.727.099

374.920.290.937

Pendapatan bunga Biaya pendanaan Bagian laba entitas asosiasi

102.473.201.789 (26.352.395.689)

111.001.856.579 (6.464.484.350)

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

3.197.976.098

2d,5

618.777.509.297

General and administrative expenses Selling expenses Gain (loss) on sale of investments - net Gain (loss) on foreign exchange - net Other income Other expenses PROFIT FROM OPERATIONS

2.815.230.389

Interest income Finance costs Equity in net income of associated companies

482.272.893.555

INCOME BEFORE INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN Tahun berjalan Tangguhan

(123.631.941.314) (1.134.480.153)

(92.999.988.553) (22.322.078)

INCOME TAX EXPENSE Current Deferred

Jumlah beban pajak penghasilan

(124.766.421.467)

(93.022.310.631)

Total income tax expense

494.011.087.830

389.250.582.924

PROFIT FOR THE YEAR

1.223.600

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Translation adjustment

LABA TAHUN BERJALAN PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN Selisih kurs penjabaran laporan keuangan

2t,15

-

2b

JUMLAH PENDAPATAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

494.011.087.830

389.251.806.524

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

324.823.878.409 169.187.209.421

257.959.577.688 131.291.005.236

Profit for the year attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

2b

494.011.087.830 Jumlah pendapatan komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

389.250.582.924

324.823.878.409 169.187.209.421

2b

494.011.087.830 LABA PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

21

257.960.801.288 131.291.005.236

Total comprehensive income for the year attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

389.251.806.524

2v, 27


17

BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO OWNERS OF THE PARENT


3


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah)

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Years Ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in rupiah) Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to owners of the parent

Catatan/ Notes Saldo tanggal 31 Desember 2009 Dampak bersih dari penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 55 (Revisi 2006). “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”

2u

Pendapatan komprehensif tahun 2010

Peningkatan penyertaan saham pada Entitas Anak yang diperoleh dari kepentingan nonpengendali

Tambahan modal disetor - bersih/ Additional paidin capital - net

3.791.453.998.500

Saldo tanggal 1 Januari 2010

Pencadangan saldo laba sebagai dana cadangan umum

Modal ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid capital stock

21

1c

Selisih perubahan ekuitas Entitas Anak/ Differences arising from changes in equity of Subsidiaries

7.173.979.690

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali/ Difference arising from restructuring transaction of entities under common control

898.680.656.210

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan/ Differences arising from foreign currency translations -

Selisih nilai transaksi ekuitas dengan pihak nonpengendali/ Difference in value of equity transaction with non-controlling interest -

-

Saldo laba (defisit)/ Retained earnings (deficit) Telah ditentukan penggunaannya/ Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya/ Unappropriated -

(50.132.720.779)

-

-

-

-

-

-

3.791.453.998.500

7.173.979.690

898.680.656.210

-

-

-

-

(101.017.428)

-

-

-

-

1.223.600

-

-

-

-

-

-

-

-

5.000.000

-

(50.233.738.207) 257.959.577.688 (5.000.000)

Jumlah/Total 4.647.175.913.621

Kepentingan non pengendali/ Non-controlling interests

Jumlah Ekuitas / Total Equity

2.313.849.852.036

6.961.025.765.657

(101.017.428)

-

(101.017.428 )

Balance as of December 31, 2009 Net effect of applying Statement of Financial Accounting Standards No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”

4.647.074.896.193

2.313.849.852.036

6.960.924.748.229

Balance as of January 1, 2010

257.960.801.288

131.291.005.236

389.251.806.524

Total comprehensive income for 2010

-

-

-

Appropriation of retained earnings for general reserve

(116.691.730.313 )

(116.691.730.313 )

Increase in investments in shares of a Subsidiary acquired from from non-controlling interest

(13.461.751.984 )

(13.461.751.984 )

Distribution of cash dividend

-

20.821.862.429

20.821.862.429

Issuance of new shares in Subsidiaries to non-controlling interests

-

-

11.298.750.823

11.298.750.823

Other change in non-controlling interests

5.000.000

207.720.839.481

4.905.035.697.481

2.347.107.988.227

7.252.143.685.708

Balance as of December 31, 2010

-

324.823.878.409

324.823.878.409

169.187.209.421

494.011.087.830

Total comprehensive income for 2011

-

-

-

Appropriation of retained earnings for general reserve

-

-

-

-

-

-

-

Pembagian dividen kas

-

-

-

-

-

-

-

Penerbitan saham baru oleh Entitas Anak kepada kepentingan nonpengendali

-

-

-

-

-

-

-

-

Perubahan lainnya pada kepentingan nonpengendali

-

-

-

-

-

-

-

3.791.453.998.500

7.173.979.690

898.680.656.210

-

1.223.600

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

5.000.000

(5.000.000)

-

-

-

-

-

-

-

(90.994.895.950)

-

-

-

14.962.799.656

-

-

-

-

14.962.799.656

-

14.962.799.656

Difference arising from restructuring transaction of entities under common control

-

-

-

-

-

-

-

144.082.367.373

144.082.367.373

Issuance of new shares in Subsidiaries to non-controlling interests

-

-

-

-

-

(31.546.536.791 )

(91.973.532.700 )

Reacquisition of shares by a Subsidiary

Saldo tanggal 31 Desember 2010 Pendapatan komprehensif tahun 2011 Pencadangan saldo laba sebagai dana cadangan umum

21

Pembagian dividen kas Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali

2n,5

Penerbitan saham baru oleh Entitas Anak kepada kepentingan nonpengendali Pembelian kembali saham oleh Entitas Anak Peningkatan penyertaan saham pada Entitas Anak yang diperoleh dari kepentingan nonpengendali Perubahan lainnya pada kepentingan nonpengendali

Saldo tanggal 31 Desember 2011

1c

1c

-

-

(60.426.995.909)

-

-

(90.994.895.950)

(60.426.995.909)

(36.789.039.994 )

(127.783.935.944 )

Distribution of cash dividend

-

-

-

-

-

13.290.036.031

-

-

13.290.036.031

(49.191.338.531 )

(35.901.302.500 )

Increase in investments in shares of a Subsidiary acquired from non-controlling interest

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(2.106.980.609 )

(2.106.980.609 )

Other change in non-controlling interests

3.791.453.998.500

7.173.979.690

838.253.660.301

14.962.799.656

1.223.600

13.290.036.031

10.000.000

441.544.821.940

5.106.690.519.718


2.540.743.669.096


4

7.647.434.188.814

Balance as of December 31, 2011

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah) 2011 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada kontraktor, pemasok dan lainnya Pembayaran kas untuk: Gaji dan tunjangan karyawan Beban operasi lainnya Kas yang diperoleh dari aktivitas operasi Penerimaan bunga dari hasil investasi Pencairan investasi efek diperdagangkan dan deposito berjangka - jangka panjang Pembayaran untuk: Pajak penghasilan Beban bunga dan keuangan lainnya Kenaikan dana yang dibatasi penggunaannya Kenaikan (penurunan) utang pihak berelasi Kenaikan piutang pihak berelasi Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi

Catatan/ Notes

3.058.344.353.322

2010

1.915.761.728.652

(1.318.365.808.764)

(927.472.624.873)

(222.579.372.839) (281.560.118.415)

(174.945.271.555) (162.971.472.829)

1.235.839.053.304

650.372.359.395

106.608.057.019

111.589.790.243

2.000.000.000

5d

45.848.669.108

(210.547.467.246)

(146.940.153.833)

(51.894.381.365)

(27.595.603.339)

(125.464.326.321)

11

(29.575.611.046)

(65.182.569.661)

28

8.300.281.028

(4.471.001.290)

28

886.887.364.440

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan aset tetap 8.297.515.230 Perolehan aset tetap, tanah untuk pengembangan, dan properti investasi, dan pembayaran uang muka pembelian tanah dan lainnya (1.378.691.690.125) Kenaikan piutang pihak berelasi (7.154.727.812) Penempatan investasi efek diperdagangkan dan deposito berjangka - jangka panjang (2.207.496.019) Penambahan investasi pada Entitas Anak dan entitas asosiasi yang di peroleh dari kepentingan nonpengendali (35.901.302.500) Penempatan investasi dalam efek dimiliki hingga jatuh tempo Pencairan investasi dalam efek dimiliki hingga jatuh tempo Kenaikan aset lain-lain 756.473.042 Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Years Ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in rupiah)

(484.032.277) 611.515.699.279

9

8,9,10,11

2.583.851.925

(619.374.021.110)

28

(50.448.080.088)

5d

(2.213.424.042)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to contractors, suppliers and others Cash paid for: Salaries and allowances Other operating expenses Cash provided by operations Receipt of interest income from investments Redemption of investment in trading securities and time deposits - long-term Payments of: Income taxes Interest expense and other financial charges Increase in restricted funds Increase (decrease) in due to related parties Increase in due from related parties Net cash provided by operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of fixed assets Acquisition of fixed assets and land for development, and investment properties, and payment of advances for purchase of land and others

(103.547.890.010)

Increase in due from related party Investment in trading securities and time deposits long-term Additional investment in Subsidiaries and associated companies acquired from non-controlling interests

5d

(35.137.143.352)

Placement of investment in held-to-maturity securities

2d

267.486.416.799 (4.046.890.646)

Sale of investment in held-to-maturity securities Increase in other assets

(544.697.180.524)

Net cash used in investing activities

(1.414.901.228.184)



5

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam ribuan rupiah) 2011 ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari utang bank Setoran modal oleh kepentingan nonpengendali pada Entitas Anak Pembelian kembali saham oleh Entitas Anak Pembayaran dividen oleh Perusahaan Pembayaran dividen oleh Entitas Anak Pembayaran utang bank Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (continued) Years Ended December 31,2011 and 2010 (Expressed in rupiah)

Catatan/ Notes

545.380.311.457

12

100.407.542.088

2010

179.930.520.207 20.821.862.429

(91.973.532.700)

1c

-

(90.884.900.874)

21

-

(36.789.039.994) (25.600.000.000)

12

(13.461.751.984) (22.799.333.981)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds of loans from banks Capital contribution from noncontrolling interests in Subsidiaries Repurchase of shares by a Subsidiary Payments of dividends by the Company Payments of dividends by Subsidiaries Repayment of loans from banks

400.540.379.977

164.491.296.671

Net cash provided by financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

(127.473.483.767)

231.309.815.426

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

2.235.938.145.227

2.009.261.897.754

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

PENGARUH PERUBAHAN SELISIH KURS TERHADAP KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

4

664.975.731 2.109.129.637.191

(4.633.567.953) 4

Informasi arus kas tambahan disajikan pada Catatan 34.

2.235.938.145.227

EFFECTS OF FOREIGN EXCHANGE RATE CHANGES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

Supplemental cash flows information is presented in Note 34.



6


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

UMUM a.

PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010/December 31, 2009 and for the years ended December 31, 2011 and 2010 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated)

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

The Company’s establishment

PT Ciputra Development Tbk (Perusahaan) didirikan di Republik Indonesia dengan nama PT Citra Habitat Indonesia berdasarkan Akta Notaris Hobropoerwanto, S.H., No 22 tanggal 22 Oktober 1981. Anggaran dasar Perusahaan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. YA 5/417/9 tanggal 4 Juni 1982 dan telah diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 72, Tambahan No. 1131 tanggal 7 September 1982.

PT Ciputra Development Tbk (the Company) was established in the Republic of Indonesia originally under the name PT Citra Habitat Indonesia based on Notarial Deed No. 22 dated October 22, 1981 of Hobropoerwanto, S.H., The deed of establishment was approved by the Minister of Justice in his Decree No. YA 5/417/9 dated June 4, 1982 and was published in Supplement No. 1131 dated September 7, 1982 of the State Gazette No. 72.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir dilakukan untuk menyesuaikan dengan Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan mengenai pemecahan nominal saham dari nominal Rp500 menjadi Rp250 per lembar saham. Perubahan terakhir tersebut telah diaktakan dengan akta notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 348 tanggal 20 Mei 2010, dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No.AHU0040026.AH.01.09 Tahun 2010 pada tanggal 26 Mei 2010.

The Company’s articles of association has been amended from time to time, the latest amendment of which was made to comply with Limited Liability Company Law No. 40, Year 2007 and reflect the split in the par value of its capital stock from Rp500 to Rp250 per share. The latest amendment was notarized under deed No. 348 dated May 20, 2010 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., and was approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its decision letter No.AHU-0040026.AH.01.09 dated May 26, 2010.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah mendirikan dan menjalankan usaha di bidang pembangunan dan pengembangan perumahan (real estat), rumah susun (apartemen), perkantoran, pertokoan, pusat niaga, tempat rekreasi dan kawasan wisata beserta fasilitas-fasilitasnya serta mendirikan dan menjalankan usahausaha di bidang yang berhubungan dengan perencanaan, pembuatan serta pemeliharaan sarana perumahan, termasuk tapi tidak terbatas pada lapangan golf, klub keluarga, restoran dan tempat hiburan lain beserta fasilitas-fasilitasnya.

According to Article 3 of the Company’s articles of association, its scope of activities comprises the development and sale of real estate, apartments, office spaces, shopping centers, recreational places and their facilities and provision of services related to the design, development and maintenance of housing facilities, including but not limited to golf courses, family clubs, restaurants and other recreation centers and their facilities.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Jalan Prof. Dr. Satrio Kav. 6, Jakarta.

The Company’s head office is located at Prof. Dr. Satrio Street Kav. 6, Jakarta.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1984.

The Company started commercial operations in 1984.

PT Sang Pelopor adalah entitas induk terakhir dari Perusahaan dan Entitas Anak.

PT Sang Pelopor is the ultimate parent company of the Company and Subsidiaries.

7



UMUM (lanjutan) b.


1.

Penawaran umum efek Perusahaan

GENERAL (continued) b.

The Company’s public offerings

Berdasarkan Akta Notaris Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 493 tanggal 12 Oktober 1993, Perusahaan mengubah status Perusahaan dari Perseroan Tertutup menjadi Perseroan Terbuka, peningkatan modal dasar dan pencatatan saham Perusahaan yang diterbitkan pada Bursa Efek Jakarta (bergabung dengan Bursa Efek Surabaya menjadi Bursa Efek Indonesia). Akta perubahan tersebut telah diumumkan dalam Berita Negara No. 7 tanggal 25 Januari 1994, Tambahan No. 493.

Based on Notarial Deed No. 493 dated October 12, 1993 of Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the Company changed its legal status from a Limited Liability Company to a Public Company, increased its authorized capital stock and registered its issued shares of stock for trading on the Jakarta Stock Exchange (merged with Surabaya Stock Exchange to become the Indonesia Stock Exchange). This amendment was published in Supplement No. 493 dated January 25, 1994 of the State Gazette No. 7.

Berdasarkan Surat Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No. S-298/PM/1994 tanggal 18 Februari 1994, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Penawaran Umum Perdana telah dinyatakan efektif. Pada tanggal 28 Maret 1994, Perusahaan mencatatkan 250.000.000 lembar sahamnya dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal Rp1.000 per saham di Bursa Efek Jakarta. Penjelasan penawaran umum efek yang dapat mempengaruhi efek yang diterbitkan sejak penawaran umum perdana adalah sebagai berikut:

Based on the letter No. S-298/PM/1994 dated February 18, 1994 of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK), the Company’s Registration Statement on its Initial Public Offering of shares was declared effective. On March 28, 1994, the Company listed 250,000,000 shares out of its issued and fully paid shares with nominal value of Rp1,000 per share in the Jakarta Stock Exchange. The chronology of public offerings and other capital stock activities after the initial public offering is as follows:

· · · · · · ·

Aksi Korporasi/ Corporate Action Penawaran Saham Perdana/Initial Public Offering Pemecahan Nilai Nominal Saham/Stock Split Peningkatan Modal Dasar/Increase of Authorized Capital Penawaran Umum Terbatas (PUT) I/ Limited Public Offering I Pembagian saham bonus/Issuance of Bonus Shares Peningkatan Modal Dasar/Increase of Authorized Capital Peningkatan Modal tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD)/Issuance of Shares without Pre-emptive Rights

Tanggal / Date 28 Maret 1994/ March 28, 1994 6 Agustus 1996/ August 6, 1996

Akumulasi Lembar Saham/ Cumulative Number of Shares

Jumlah Saham/ Share Amount

Jumlah Nominal (dalam Rupiah)/ Nominal Amount (in Rupiah)

250.000.000

250.000.000

250.000.000.000

250.000.000

500.000.000

250.000.000.000

18 September 1996/ September 18, 1996

-

500.000.000

250.000.000.000

8 Oktober 1996/ October 8, 1996

250.000.000

750.000.000

375.000.000.000

4 Desember 2000/ December 4, 2000

862.500.000

1.612.500.000

806.250.000.000

6 September 2004/ September 6, 2004

-

1.612.500.000

806.250.000.000

29 Maret 2006/ March 29, 2006

2.307.276.912

3.919.776.912

1.959.888.456.000

8



UMUM (lanjutan) b.

Penawaran (lanjutan)


1. umum

efek

Aksi Korporasi/ Corporate Action · Peningkatan Modal Dasar/ Increase of Authorized Capital · PUT II/ The Limited Public Offering II · Pelaksanaan Waran Seri I/ Exercise of Warrants Series I · Pelaksanaan Waran Seri I/ Exercise of Warrants Series I · Pelaksanaan Waran Seri I/ Exercise of Warrants Series I · Pemecahan Nilai Nominal Saham/ Stock Split

Perusahaan

GENERAL (continued) b.

Tanggal /Date 10 Oktober 2006/ October 10, 2006 12 Desember 2006/ December 12, 2006 Juni - Desember 2007/ June - December 2007 Januari - Desember 2008/ January - December 2008 Januari - Desember 2009/ January - December 2009 18 Juni 2010/ June 18, 2010

Jumlah Saham/ Share Amount -

3.919.776.912

1.959.888.456.000

2.449.860.570

6.369.637.482

3.184.818.741.000

170.959.193

6.540.596.675

3.270.298.337.500

16.152.240

6.556.748.915

3.278.374.457.500

1.026.159.082

7.582.907.997

3.791.453.998.500

7.582.907.997

15.165.815.994

3.791.453.998.500

c.

Tahun Awal Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

Kegiatan Usaha/ Principal Activity

Jumlah Nominal (dalam Rupiah)/ Nominal Amount (in Rupiah)

Subsidiaries As of December 31, 2011, 2010 and 2009, the consolidated Subsidiaries are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, susunan Entitas Anak yang dikonsolidasikan adalah sebagai berikut:

Domisili/ Domicile

offerings

As of December 31, 2011, all of the Company’s shares have been listed in the Indonesia Stock Exchange.

Entitas Anak

Perusahaaan/ Company

public

Akumulasi Lembar Saham/ Cumulative Number of Shares

Pada tanggal 31 Desember 2011, seluruh saham Perusahaan telah tercatat di Bursa Efek Indonesia. c.

The Company’s (continued)

Persentase Pemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%) 2011

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination

2010

2011

2010

Entitas Anak Langsung/Direct Ownership PT Ciputra Property Tbk (CP)

PT Ciputra Surya Tbk (CS)

PT Ciputra Residence (CR) PT Ciputra Graha Mitra (CGM) PT Ciputra Indah (CI) PT Ciputra Raya Sejahtera (CRS) dahulu/previously PT Ciputra Medika Utama PT Citra Tumbuh Bahagia PT Citraland Graha Realty PT Penta Oktoneatama Longfield Enterprises Limited (LFE)

Jakarta

Surabaya

Tangerang Jakarta Bogor Jakarta

Jakarta Jakarta Jakarta British Virgin Islands

Pusat niaga, Hotel, Apartemen, Perkantoran/ Shopping centres, Hotel, Apartment, Office Real Estat, Golf, Apartemen, Pusat Niaga / Real Estate, Golf, Apartment, Shopping Center Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Rumah sakit/ Hospital

1993

57,931)

1993

62,66

62,66

3.529.028.283.751

1994

99,99

99,99

1.952.385.919.183

Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Mendanai aktivitas Entitas Anak/ Investment company

9

54,721) 4.314.646.971.264 3.821.236.648.707

2.609.229.793.506

1.668.041.905.684

2007

99,99

99,99

709.494.276.483

552.722.287.929

1996

99,89

99,89

747.256.814.270

468.084.088.567

-

99,99

99,9916)

98.887.576.320

26.815.993.034

1984

80,00

80,00

9.491.936.819

9.385.475.798

-

99,99

99,99

9.977.725.836

5.684.031.681

80,00

18.144.247.847

20.810.954.610

98.645.813.041

85.534.760.199

1993

80,00

-

100,00

100,00 17)




UMUM (lanjutan) c.

1.

Entitas Anak (lanjutan)


Domisili/ Domicile

GENERAL (continued) c.



Subsidiaries (continued) Persentase Pemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%) 2011

2010

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination 2011

2010

Entitas Anak Tidak Langsung/Indirect Ownership Melalui PT Ciputra Property Tbk (CP)/Through PT Ciputra Property Tbk (CP) PT Ciputra Adigraha (CAG) Jakarta Pusat niaga, Hotel, Apartemen Perkantoran/ Shopping centres, Hotel, Apartment, Office PT Ciputra Sentra (CSN) Jakarta Pusat Niaga, Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Sarananeka Jakarta Apartemen, Indahpancar (SNIP) Gedung kantor/ Apartment, Office building PT Ciputra Semarang (CSM) Semarang Pusat Niaga, Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Subursejahtera Jakarta Apartemen, Agungabadi Gedung kantor/ Apartment, Office building PT Buanasarana Jakarta Pusat niaga, Sejatiindah Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Kharismasaka Jakarta Pusat niaga, Pratama Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Citradimensi Serasi Jakarta Pusat niaga, Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Dimensi Serasi (DS) Jakarta Apartemen/ Apartment PT Ciputra Balai Property Jakarta Pusat niaga, Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Citra Karya Kreasi Jakarta Pusat niaga, Mandiri Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Ciputra Adiselaras Jakarta Pusat niaga, Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Ciputra Adibuana (CAB) Jakarta Pusat niaga, Hotel/ Shopping centres, Hotel Melalui PT Ciputra Surya Tbk (CS)/Through PT Ciputra Surya Tbk (CS) PT Win Win Realty Surabaya Pusat niaga, Centre (WWR) Hotel, Apartemen/ Shopping centres, Hotel, Apartment PT Galaxy Surabaya Real Estat/ Alamsemesta Real Estate PT Citra Bahagia Surabaya Real Estat/ Elok Real Estate PT Ciputra Delta Surabaya Real Estat/ Real Estate PT Asendabangun Bandar Real Estat/ Persada Lampung Real Estate PT Cahayafajar Surabaya Real Estat/ Abaditama Real Estate PT Ciputra Surabaya Golf, Clubhouse/ Surabaya Golf, Clubhouse Padang Golf (CSPG) PT Ciputra Graha Surabaya Real Estat/ Prima Real Estate

10

-

98,33

98,3318) 1.986.224.457.498

1993

72,69

72,69

-

99,84

99,84

354.411.243.436

296.373.077.857

1993

99,10

99,10

253.295.955.804

291.268.518.171

-

99,71

99,71

143.350.147.577

143.081.466.931

-

66,67

66,67

79.403.038.079

70.070.711.724

-

70,00

70,00

41.780.122.999

27.880.740.026

-

70,00

70,00

41.670.482.617

27.771.099.644

-

70,00

70,00

18.146.938.244

18.146.938.244

-

99,99

99,99

20.212.468.955

7.199.040.000

-

99,99

99,99

100.000.000

100.000.000

-

99,992)

-

100.000.000

-

-

59,993)

-

229.024.075.471

-

53,00

1.237.108.833.589

711.004.399.243

2007

53,00

721.386.723.054

1.099.863.335.114

622.529.896.292

1996

99,99

99,99

287.395.642.452

296.803.439.282

1996

99,99

99,99

115.890.785.698

109.859.878.936

1997

96,25

96,25

98.882.013.129

87.602.732.752

2004

99,00

99,00

77.520.031.266

61.832.383.708

2006

60,00

60,00

83.105.979.020

54.428.564.980

1995

99,134)

98,99

51.785.328.978

47.661.919.852

2003

51,00

51,00

36.230.348.032

33.800.295.646




UMUM (lanjutan) c.

1.



Domisili/ Domicile





Melalui PT Ciputra Surya Tbk (CS)/Through PT Ciputra Surya Tbk (CS)(lanjutan/continued) PT Saptamulia Surabaya Real Estat/ 1993 Hijaubangun Real Estate PT Bumiindah Surabaya Real Estat/ 1993 Permaiterang (BIPT) Real Estate PT Tamancitra Surabaya Real Estat/ 1993 Suryahijau Real Estate PT Suburhijau Surabaya Real Estat/ 1993 Jayamakmur Real Estate PT Cahayahijau Surabaya Real Estat/ 1993 Tamanindah Real Estate PT Aptacitra Surya Surabaya Real Estat/ 1993 Real Estate PT Adhiwira Persada Surabaya Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Kirana Denpasar Real Estat/ Dewata (CKD) Real Estate PT Ciputra Abdi Kendari Real Estat/ Persada (CAP) Real Estate PT Ciputra Praja Jakarta Real Estat/ Rahayu Real Estate PT Ciputra Inti Semarang Real Estat/ Pratama (CIP) Real Estate PT Ciputra Bangun Jakarta Real Estat/ Selaras Real Estate PT Ciputra Nusantara Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Bentara Asri Jakarta Real Estat/ Real Estate Melalui PT Ciputra Residence (CR)/Through PT Ciputra Residence(CR) PT Cakrawala Jakarta Real Estat/ Respati Real Estate PT Alamkarya Tangerang Real Estat/ Ciptaselaras Real Estate PT Cakradigdaya Jakarta Real Estat/ Lokaraya Real Estate PT Lahan Adyabumi Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Candrasa Pranaguna Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Citra Adyapataka Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Citra Mitra Properti (CMP) Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Rumpun Jakarta Real Estat/ Investama Real Estate Melalui PT Ciputra Graha Mitra (CGM)/Through PT Ciputra Graha Mitra (CGM) PT Ciputra Fajar Mitra (CFM) Makassar Real Estat/ Real Estate PT Cita Citra Banjarmasin Real Estat/ Lestari (CCL) Real Estate PT Ciputra Bangun Balikpapan Real Estat/ Mitra (CBM) Real Estate PT Ciputra Angsana Jambi Real Estat/ Mitra (CAM) Real Estate PT Ciputra Bangunutama Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Adicakra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Elok Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Bukit Bandung Real Estat/ Bandung (CBB) Real Estate PT Ciputra Langgeng Pekalongan Real Estat/ Mitra (CLM) Real Estate PT Ciputra Karya Jakarta Real Estat/ Mandiri Real Estate PT Ciputra Harmoni Jakarta Real Estat/ Mitra (CHM) Real Estate PT Ciputra Intan Jakarta Real Estat/ Mitra Real Estate

11

Subsidiaries (continued)

2005


2010

2011

2010

73,00

73,00

1.934.465.766

646.369.805

99,99

99,99

46.442.633

37.692.633

96,00

96,00

52.056.563

44.269.063

96,00

96,00

59.509.257

50.759.257

99,99

99,99

68.437.931

59.687.931

99,80

99,80

21.539.530

266.158.280

99,99

99,99

53.174.100

44.424.100

99,99

99,99

84.405.893.257

175.771.780

99,00

99,00

85.844.572.479

103.519.930

99,99

99,99

3.802.187.032

776.433.225

99,99

99,99

38.349.609.770

4.122.818.830

99,995)

-

250.000.000

-

99,996)

-

1.000.000.000

-

99,007)

-

250.000.000

-

80,00

80,00

281.634.150.263

325.147.745.767

1996

99,99

99,99

311.987.786.261

304.830.920.946

-

99,98

99,98

251.920.451.830

211.140.323.779

2009

80,00

80,00

157.085.748.001

63.606.490.023

1996

99,00

99,00

51.876.710.895

48.248.698.412

-

99,94

99,94

36.213.661.465

36.219.227.465

2007

99,00

99,00

121.828.505.583

28.453.409.112

125.000.000

-

8)

-

99,00

-

2009

99,99

99,99

322.067.796.550

241.785.925.994

2006

99,00

99,00

126.198.824.387

78.063.640.216

2008

99,99

99,99

60.133.217.072

49.770.294.672

-

99,99

99,99

17.331.286.120

11.379.577.889

-

85,00

85,00

1,219,342,060

1,219,342,060

-

85,00

85,00

2.681.754.323

2.681.754.323

-

99,99

99,99

1,005,500,000

1.005.500.000

-

99,99

99,99

14.284.987.881

5.435.101.670

-

99,99

99,99

17.331.286.120

1.000.000.000

-

99,99

99,99

1.260.339.132

1.000.000.000

-

99,99

99,99

52.016.593.978

1.000.000.000

-

99,99

99,99

1.000.000.000

1.000.000.000



UMUM (lanjutan) c.


1.

GENERAL (continued)



c.

Domisili/ Domicile





Melalui PT Ciputra Graha Mitra (CGM)/Through PT Ciputra Graha Mitra (CGM) (lanjutan/continued) PT Ciputra Nusa Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Orient Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Prima Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Realty Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Sukses Jakarta Real Estat/ Property Real Estate PT Ciputra Tangguh Jakarta Real Estat/ Mandiri Real Estate PT Ciputra Utama Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Victory Jakarta Real Estat/ Mitra Real Estate PT Ciputra Optima Mitra (COM) Tegal Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Jaya Mandiri (CJM) Balikpapan Real Estat/ Real Estate Melalui PT Ciputra Indah (CI)/Through PT Ciputra Indah (CI) PT Mitrakusuma Bogor Real Estat/ Erasemesta Real Estate PT Ciputra Pekanbaru Real Estat/ Symphony Real Estate PT Citra Grand Pontianak Real Estat/ Khatulistiwa Real Estate PT Ciputra Pontianak Real Estat/ Abadi Karya Real Estate PT Pawitra Rajakania Jakarta Real Estat/ Real Estate


2010

2011

2010

99,999)

-

250.000.000

-

99,999)

-

250.000.000

-

99,999)

-

250.000.000

-

99,999)

-

250.000.000

-

9)

99,99

-

250.000.000

-

99,999)

-

250.000.000

-

9)

99,99

-

250.000.000

-

99,999)

-

250.000.000

-

14)

-

99,99

1.000.000.000

1.000.000.000

-

99,9914) 1.000.000.000

1.000.000.000

-

99,99

99,99

-

52,00

52,0019) 195.059.503.803

73.688.330

43.481.673.120

50.250.000

-

98,00

98,0020)

520.610.475

15.000.000.000

-

247.383.431

-

99,00

99,00

25.000.000

25.000.000

Melalui PT Ciputra Raya Sejahtera (CRS)/Through PT Ciputra Raya Sejahtera (CRS) PT Citra Raya Medika Tangerang Rumah sakit/ 2011 Hospital

50,0011)

75,00

98.684.076.320

19.605.890.440

Melalui PT Penta Oktoneatama/Through PT Penta Oktoneatama PT Citramas Pentama Jakarta Real Estat/ Real Estate

99,50

99,50

8.404.111.759

115.911.814

100,00

100,0017)

98.645.813.046

85.534.760.199

-

1995

Melalui Longfield Enterprises Limited (LFE)/Through Longfield Enterprises Limited (LFE) New Strength British Virgin Mendanai Enterprises Islands aktivitas Entitas Limited (New Strength) Anak/ Investment company

99,9910)

Melalui PT Ciputra Sentra (CSN)/Through PT Ciputra Sentra (CSN) PT Ciputra Hospitality (CHOS) Jakarta Hotel,Villa/ Hotel,Villa

-

99,6712)

Melalui PT Win Win Realty Center (WWR)/Through PT Win Win Realty Center (WWR) PT Pancaran Suara Surabaya Real Estat/ Citra Real Estate

-

Melalui PT Galaxy Alam Semesta/Through PT Galaxy Alam Semesta PT Galaxy Citraperdana Surabaya Real Estat/ Real Estate Melalui PT Ciputra Delta/Through PT Ciputra Delta PT Intilokahita Surabaya PT Karyaprima Hijauselaras

Surabaya

PT Aswin Anugerah

Surabaya

PT Harmoni Kelola Mandiri PT Harmoni Kelola Extension

Surabaya Surabaya

Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate

12

-

59.544.307.728

-

99,99

99,99

67.235.485.003

26.658.976.428

1996

99,98

99,98

71.696.345

72.521.345

-

99,99

99,99

929.700

929.700

1997

99,99

99,99

5.407.700

6.213.950

-

99,00

99,00

74.308.000

74.308.000

-

99,99

99,99

74.756.964

243.400.000

-

99,99

99,99

39.505.463

243.400.000



UMUM (lanjutan) c.


1.

GENERAL (continued)



Domisili/ Domicile

c. Tahun Awal Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations


Melalui PT Asendabangun Persada/Through PT Asendabangun Persada PT Citra Diamond Surabaya Real Estat/ Kelola Inti Real Estate PT Citra Mansion Surabaya Real Estat/ Kelola Inti Real Estate Melalui PT Alamkarya Ciptaselaras/Through PT Alamkarya Ciptaselaras PT Karyapersada Tangerang Real Estat/ Buanaraya Real Estate PT Anekaguna Tangerang Real Estat/ Reksasarana Real Estate PT Cipta Kemilau Tangerang Real Estat/ Indah Real Estate PT Citrarama Tangerang Real Estat/ Adikuasa Real Estate PT Makmurgempita Tangerang Real Estat/ Sentosaabadi Real Estate PT Semangat Tangerang Real Estat/ Bangun Persada Real Estate Melalui PT Citra Mitra Properti/Through PT Citra Mitra Properti PT Gelora Matraraya Palembang Real Estat/ Samudera Real Estate Melalui PT Ciputra Angsana Mitra/Through PT Ciputra Angsana Mitra PT Ciputra NGK Mitra Jambi Real Estat/ Real Estate Melalui PT Ciputra Harmoni Mitra/Through PT Ciputra Harmoni Mitra PT Ciputra Optima Mitra Tegal Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Jaya Mandiri Banjarmasin Real Estat/ Real Estate Melalui PT Ciputra Hospitality/Through PT Ciputra Hospitality PT Ciputra Royalemeriti Jogjakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Astanagratia Bandung Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Witanagiri Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Astinamuria Semarang Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Ayutapradana Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Niyantalestari Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa PT Ciputra Puriashaya Jakarta Hotel, Villa/ Hotel, Villa

1) Dari periode Januari sampai dengan Februari 2011, Perusahaan memperoleh tambahan 87.439.000 lembar saham CP dari pasar dengan biaya perolehan sebesar Rp35.901.302.500 (diluar komisi dan biaya lainnya yang dialokasikan ke langsung ke biaya investasi lainnya).

13




2010

2011

2010

-

99,9913)

-

250.000.000

-

-

13)

99,99

-

250.000.000

-

99,99

99,99

1.328.143.043

1.292.224.653

99,99

99,99

66.107.738

66.107.738

2004 -

99,99

99,99

18.259.802

18.259.802

-

99,99

99,99

19.496.673

19.496.673

-

99,99

99,99

20.642.502

20.642.502

-

99,99

99,99

105.208.131

105.208.131

-

100,00

100,00

37.689,596.942

9.291.023.057

2010

51,00

51,00

16.689.596.942

10.863.385.809

-

51,0014)

-

31.278.954.360

-

-

51,0014)

-

19.702.222.005

-

-

99,0015)

-

10.203.245.000

-

-

15)

99,00

-

9.852.649.000

-

-

99,0015)

-

99.000.000

-

-

99,0015)

-

8.885.848.000

-

-

99,0015)

-

99.000.000

-

-

99,0015)

-

99.000.000

-

-

15)

-

99.000.000

-

99,00

1)

From January to February 2011, the Company acquired additional 87,439,000 shares of CP from the market for Rp35,901,302,500 (excluding the commission and other expenses which are directly attributed to other investment expenses).



UMUM (lanjutan) c.


1.



1) Dengan pembelian saham ini, kepemilikan saham Perusahaan pada CP meningkat dari 3.365.437.996 lembar saham (54,72%) menjadi 3.452.876.996 lembar saham (56,14%). Nilai aset bersih kepentingan nonpengendali yang diakuisisi pada tanggal transaksi adalah sebesar Rp49.191.338.531. Selisih kurang antara nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi dengan biaya perolehannya sebesar Rp13.290.036.031 dialokasikan ke “Selisih nilai transaksi ekuitas dengan pihak nonpengendali”.

Subsidiaries (continued) 1)

By the purchase of such shares, the Company’s ownership in CP increased from 3,365,437,996 shares (54.72%) to become 3,452,876,996 shares (56.14%). The net assets value of the acquired non-controlling interest at the time of the transaction amounted to Rp49,191,338,531. The related excess of the underlying net assets value over the cost of the investment in relation to the acquisition amounting to Rp13,290,036,031 was allocated to “Difference in value of equity transaction with non-controlling interest”.

Selama bulan Desember 2011, CP telah membeli kembali 189.836.500 saham, setara dengan 3,09% dari modal ditempatkan dan disetor penuh, dengan harga pembelian sebesar Rp91.973.532.700. Saham yang dibeli kembali tersebut dicatat sebagai modal saham yang diperoleh kembali pada ekuitas CP. Dengan adanya transaksi pembelian kembali tersebut, kepemilikan saham Perusahaan pada CP meningkat menjadi 57,93%. Pengaruh perubahan kepemilikan Perusahaan pada CP sebagai akibat dari perubahan ekuitas CP tersebut dicatat pada “Selisih perubahan ekuitas Entitas Anak”.

In December 2011, CP repurchased 189,836,500 of its shares, equivalent to 3.09% of its total issued and paid-up capital, with total purchase price of Rp91,973,532,700. The said repurchased shares are recorded as treasury stock under the equity of CP. By such repurchase transaction, the Company’s ownership in CP increased to become 57.93%. The effect of the change in the Company’s ownership in CP as a result of the change in CP’s equity was recorded to “Differences arising from changes in equity of Subsidiaries”.

Dari periode Mei sampai dengan Desember 2010, Perusahaan memperoleh tambahan 174.249.000 lembar saham CP dari pasar dengan biaya perolehan sebesar Rp68.206.496.016 (termasuk komisi dan biaya lainnya yang dapat diatribusikan langsung ke transaksi ini). Dengan pembelian saham ini, kepemilikan saham Perusahaan pada CP meningkat dari 3.191.188.996 lembar saham (51,89%) menjadi 3.365.437.996 lembar saham (54,72%). Nilai aset bersih kepentingan non-pengendali yang diakuisisi pada tanggal transaksi adalah sebesar Rp92.795.833.203. Selisih kurang antara nilai aset bersih kepentingan nonpengendali yang diakuisisi dengan biaya perolehannya sebesar Rp24.589.337.187 dialokasikan ke nilai tercatat aset non-moneter CP.

From May to December 2010, the Company acquired additional 174,249,000 shares of CP from the market for Rp68,206,496,016 (including the commission and other expenses which are directly attributed to this transaction). By the purchase of such shares, the Company’s ownership in CP increased from 3,191,188,996 shares (51.89%) to become 3,365,437,996 shares (54.72%). The net assets value of the acquired non-controlling interest at the time of the transaction amounted to Rp92,795,833,203. The related excess of the underlying net assets value of the non-controlling interest over the cost of investment in relation to the acquisition amounting to Rp24,589,337,187 was allocated to the carrying value of the acquired non-monetary assets of CP.

14



UMUM (lanjutan) c.


1.




2) PT Ciputra Adiselaras didirikan pada tanggal 15 Agustus 2011 oleh CP untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

2) PT Ciputra Adiselaras was established on August 15, 2011 by CP to engage in development, trading and service.

3) CAB didirikan pada tanggal 15 Maret 2011 oleh CP untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

3) CAB was established on March 15, 2011 by CP to engage in development, trading and service.

Berdasarkan berita acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa CAB tanggal 13 Desember 2011, pemegang saham CAB menyetujui melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh CAB melalui (i) konversi utang kepada CP sebesar Rp134.900.000.000 menjadi penyertaan modal dan (ii) setoran tunai sebesar Rp90.000.000.000 oleh PT Ciputra Sentra. Setelah transaksi tersebut diatas, kepemilikan saham CP pada CAB menjadi 59,99%.

minutes of CAB Based on the shareholders’ extraordinary general meeting dated December 13, 2011, the shareholders of CAB resolved to increase its authorized and paid-up capital through (i) conversion of loans obtained from CP amounting to Rp134,900,000,000 into equity and (ii) cash contribution from PT Ciputra Sentra amounting to Rp90,000,000,000. After such transactions, CP’s ownership in CAB became 59.99%.

4) Berdasarkan Akta No. 156 tanggal 17 November 2011 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CSPG telah melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp6.308.793.000, yang seluruhnya disetor oleh CS, sehingga kepemilikan CS di CSPG menjadi 99,13%.

4) Based on Notarial Deed No. 156 dated November 17, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CSPG has increased its authorized and paid-up capital by Rp6,308,793,000, all being subscribed by CS, which increased CS’s ownership in CSPG to become 99.13%.

5) PT Ciputra Bangun Selaras didirikan pada tanggal 9 Mei 2011 oleh CS untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

5) PT Ciputra Bangun Selaras was established on May 9, 2011 by CS to engage in development, trading and service.

6) PT Ciputra Nusantara didirikan pada tanggal 16 Mei 2011 oleh CS untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

6) PT Ciputra Nusantara was established on May 16, 2011 by CS to engage in development, trading and service.

7) PT Ciputra Bentara Asri didirikan pada tanggal 25 November 2011 oleh CS untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

7) PT Ciputra Bentara Asri was established on November 25, 2011 by CS to engage in development, trading and service.

15



UMUM (lanjutan) c.


1.




8) PT Ciputra Rumpun Investama didirikan pada tanggal 16 Agustus 2011 oleh PT Ciputra Residence untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

8) PT Ciputra Rumpun Investama was established on August 16, 2011 by PT Ciputra Residence to engage in development, trading and service.

9) PT. Ciputra Nusa Mitra, PT Ciputra Orient Mitra, PT Ciputra Prima Mitra, PT Ciputra Realty Mitra, PT Ciputra Sukses Property, PT Ciputra Tangguh Mandiri, PT Ciputra Utama Mitra dan PT Ciputra Victory Mitra didirikan pada tanggal 14 Maret 2011 oleh CGM untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

9) PT Ciputra Nusa Mitra, PT Ciputra Orient Mitra, PT Ciputra Prima Mitra, PT Ciputra Realty Mitra, PT Ciputra Sukses Property, PT Ciputra Tangguh Mandiri, PT Ciputra Utama Mitra and PT Ciputra Victory Mitra were established on March 14, 2011 by CGM to engage in development, trading and service.

10) PT Ciputra Abadikarya didirikan pada tanggal 24 Juni 2011 oleh CI untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

10) PT Ciputra Abadikarya was established on June 24, 2011 by CI to engage in development, trading and service.

11) Berdasarkan Akta No. 95 tanggal 13 Juni 2011 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham CRM menyetujui melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh CRM melalui (i) konversi utang kepada CRS dan CR dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp48.750.000.000 menjadi penyertaan modal dan (ii) setoran tunai sebesar Rp250.000.000 oleh CRS. Setelah transaksi tersebut diatas, kepemilikan saham CRS dan CR pada CRM masingmasing menjadi 50%.

11) Based on Notarial Deed No. 95 dated June 13, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H, the shareholders of CRM resolved to increase CRM’s authorized and paid-up capital through (i) conversion of loans obtained from CRS and CR totaling Rp48,750,000,000 into equity and (ii) cash contribution from CRS amounting to Rp250,000,000. After such transactions, the ownership of CRS and CR in CRM became 50% each.

12) CHOS didirikan pada tanggal 19 Juli 2011 oleh CP untuk mengadakan usaha di bidang penyediaan akomodasi seperti hotel, villa, dan bumi perkemahan.

12) CHOS was established on July 19, 2011 by CP to engage in accommodation services such as hotel, villa and campground.

Berdasarkan Akta No. 108 tanggal 13 Desember 2011 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CHOS telah melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp29.900.000.000, yang seluruhnya disetor oleh CSN, sehingga kepemilikan mayoritas CHOS menjadi milik CSN sebesar 99,67%.

Based on Notarial Deed No. 108 dated December 13, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CHOS has increased its authorized and paid-up capital of Rp29,900,000,000, all being subscribed by CSN; therefore, the majority shareholding in CHOS is held by CSN at 99.67%.

16



UMUM (lanjutan) c.


1.




13) PT Citra Diamond Kelola Inti dan PT Citra Mansion Kelola Inti didirikan pada tanggal 19 Juli 2011 oleh PT Asendabangun Persada untuk mengadakan usaha di bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

13) PT Citra Diamond Kelola Inti and PT Citra Mansion Kelola Inti were established on July 19, 2011 by PT Asendabangun Persada to engage in development, trading and service.

14) COM dan CJM didirikan pada tanggal 22 Januari 2010 oleh CGM untuk mengadakan usaha di bidang bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

14) COM and CJM were established on January 22, 2010 by CGM to engage in development, trading and service.

Berdasarkan Akta No. 1 tanggal 1 April 2011 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham COM menyetujui, antara lain (i) penjualan seluruh saham pemegang saham lama kepada CHM dan (ii) melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh COM, yang disetor oleh CHM dan mitra pihak ketiga lainnya. Setelah transaksi tersebut diatas, kepemilikan saham CHM di COM menjadi 51%.

Based on Notarial Deed No. 1 dated April 1, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H, the shareholders of COM resolved to approve, among others, (i) the sale of all shares held by the existing shareholders to CHM and (ii) increase the authorized and paid-up capital of COM which is being subscribed by CHM and other third party partner. After such transactions, the ownership of CHM in COM became 51%.

Berdasarkan Akta No. 57 tanggal 9 Mei 2011 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., pemegang saham CJM menyetujui, antara lain (i) penjualan seluruh saham pemegang saham lama kepada CHM dan (ii) melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh CJM, yang disetor oleh CHM dan mitra pihak ketiga lainnya. Setelah transaksi tersebut diatas, kepemilikan saham CHM di CJM menjadi 51%.

Based on Notarial Deed No. 57 dated May 9, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H, the shareholders of CJM resolved to approve, among others, (i) the sale of all shares held by the existing shareholders to CHM and (ii) increase the authorized and paid-up capital of CJM which is being subscribed by CHM and a third party partner. After such transactions, the ownership of CHM in CJM became 51%.

15) PT Ciputra Royalemeriti (CRmr), PT Ciputra Astanagratia (CAgr), PT Ciputra Witanagiri (CWTG), PT Ciputra Astinamuria (CAsm), PT Ciputra Ayutapradana (CAYU), PT Ciputra Niyantalestari (CNL) dan PT Ciputra Puriashaya (CPURI) masingmasing didirikan oleh CP pada bulan April hingga Agustus 2011 untuk bergerak di bidang bidang pembangunan, perdagangan dan jasa.

15) PT Ciputra Royalemeriti (CRmr), PT Ciputra Astanagratia (CAgr), PT Ciputra Witanagiri (CWTG), PT Ciputra Astinamuria (CAsm), PT Ciputra Ayutapradana (CAYU), PT Ciputra Niyantalestari (CNL) and PT Ciputra Puriashaya (CPURI), were established during the period April to August 2011 by CP to engage in development, trading and service.

17



UMUM (lanjutan) c.


1.




Berdasarkan pernyataan keputusan rapat CRmr, CAgr, CWTG, CAsm, CAYU, CNL dan CPURI, CP dan pemegang saham nonpengendali di masing-masing perusahaan tersebut telah menyetujui penjualan saham milik mereka kepada CHOS. Setelah transaksi tersebut, kepemilikan saham CHOS di masingmasing perusahaan tersebut menjadi 99%.

Based on the minutes of the respective shareholders’ meeting of CRmr, CAgr, CWTG, CAsm, CAYU, CNL and CPURI, CP and the non-controlling interests in each of those companies have agreed to sell their shares to CHOS. After such transactions, CHOS held 99% shares ownership in each of those companies.

16) Berdasarkan Akta No. 181 tanggal 30 April 2010 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., PT Ciputra Medika Utama berubah nama menjadi CRS.

16) Based on Notarial Deed No. 181 dated April 30, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., PT Ciputra Medika Utama changed its name to CRS.

17) LFE didirikan pada tanggal 15 Juli 2010 oleh Perusahaan dengan tujuan untuk mendanai aktivitas anak perusahaan.

17) LFE was established on July 15, 2010 by the Company to engage in business as an investment company.

New Strength didirikan oleh LFE pada tahun 2010 oleh Perusahaan dengan tujuan untuk mendanai aktivitas anak perusahaan.

New Strength was established in 2010 by LFE to engage in business as an investment company.

18) Berdasarkan perjanjian jual beli bersyarat tanggal 1 Juli 2009 antara CP dan Natsteel Properties Pte. Ltd. (NSL), CP setuju untuk membeli 19.000.000 lembar saham CAG yang dimiliki oleh NSL senilai US$7.600.000 dalam 2 tahap. Tahap 1, pembelian 9.500.000 saham CAG senilai US$3.800.000 dibayarkan seluruhnya oleh CP ke NSL dalam tempo 30 hari setelah akta pengalihan saham tanggal 28 Juli 2009. Tahap 2, pembelian 9.500.000 saham CAG senilai US$3.800.000 akan dibayarkan seluruhnya dalam jangka waktu 4 tahun setelah pembayaran tahap 1.

18) Based on a conditional sale and purchase agreement dated July 1, 2009, between CP and Natsteel Properties Pte. Ltd. (NSL), CP agreed to buy 19,000,000 shares of CAG owned by NSL for US$7,600,000 which will be conducted in 2 tranches. Tranche 1 will comprise 9,500,000 shares at US$3,800,000 fully payable by CP to NSL no later than 30 days after the Share Transfer Deed is prepared on July 28, 2009. Tranche 2, which will involve the procurement of 9,500,000 shares for US$3,800,000, will be fully payable within 4 years from the completion of tranche 1.

Nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi dalam tahap 1 adalah sebesar Rp17.386.845.714. Selisih lebih antara nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi dengan biaya perolehannya sebesar Rp37.981.000.000 (US$3.800.000) dialokasikan ke aset non moneter CAG yang diakuisisi.

The net assets value of the minority interest acquired in tranche 1 amounted to Rp17,386,845,714. The excess of the underlying net assets value over the acquisition cost of Rp37,981,000,000 (US$3,800,000) was allocated to the acquired non-monetary assets of CAG.

18



UMUM (lanjutan) c.


1.




Berdasarkan Perjanjian Konversi Hutang dengan CAG tanggal 1 Juli 2009, hutang CAG kepada CP sebesar Rp266.000.000.000 dikonversikan menjadi 66.500.000 lembar saham baru CAG, sehingga kepemilikan CP di CAG meningkat menjadi 94,63%.

Based on the Debt Conversion Agreement with CAG dated July 1, 2009, CAG’s debt to CP amounting to Rp266,000,000,000 was converted into 66,500,000 new shares of CAG, which increased CP’s ownership in CAG to become 94.63%.

Berdasarkan Akta Rapat Umum Pemegang Saham No. 174 dan Akta Pengalihan Saham No. 175 tanggal 28 Juli 2009, Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., para pemegang saham CAG telah menyetujui penjualan dan pengalihan hak atas 9.500.000 saham CAG yang dimiliki oleh NSL kepada CP dan menyetujui peningkatan modal dasar, dan modal ditempatkan dan disetor penuh yang pembayarannya dilakukan dengan mengkonversi hutang CAG kepada CP seperti disebut diatas.

Based on Notarial Deed No. 174 covering the minutes of CAG’s Shareholders’ General Meeting and Share Transfer Deed No. 175 dated July 28, 2009 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CAG’s stockholders have agreed to the sale and assignment of rights on 9,500,000 shares of stock of CAG owned by NSL to CP and have agreed to the increase of authorized capital and paid-in capital whose settlement was made by the conversion of CAG’s debt to CP as discussed above.

Pada bulan Agustus 2010, CP membeli tambahan 9.500.000 saham CAG senilai US$3.800.000 dari NSL sebagai pembelian tahap 2, sehingga kepemilikan CP di CAG meningkat menjadi 98,33%.

In August 2010, CP acquired additional 9,500,000 shares of CAG at US$3,800,000 from NSL as a procurement tranche 2, which increased CP’s ownership in CAG to become 98.33%.

Nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi dalam tahap 2 adalah sebesar Rp28.467.651.147. Selisih lebih antara nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi dengan biaya perolehannya sebesar Rp35.323.533.994 (US$3.800.000) dialokasikan ke aset non moneter CAG yang diakuisisi.

The net assets value of the minority interest acquired in tranche 2 amounted to Rp28,467,651,147. The excess of the underlying net assets value over the acquisition cost of Rp35,323,533,994 (US$3,800,000) was allocated to the acquired non-monetary assets of CAG.

19) Berdasarkan Akta No. 85 Tanggal 16 April 2010 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CI telah melakukan penyertaan saham pada CSym sejumlah 22.880.000 saham senilai Rp22.880.000.000, sehingga kepemilikan CI di CSym menjadi 52%.

19) Based on Notarial Deed No. 85 dated April 16, 2010 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CI acquired 22,880,000 share of CSym amounting to Rp22,880,000,000 which changed CI’s ownership in CSym to become 52%.

20) PT Citra Grand Khatulistiwa didirikan pada tanggal 29 Juni 2010 oleh CI untuk mengadakan usaha di bidang pengembangan properti, investasi, perdagangan, industri dan jasa.

20) PT Citra Grand Khatulistiwa was established on June 29, 2010 by CI to engage in property development, investment, trading, industry and service.

19



UMUM (lanjutan) d.


1.

GENERAL (continued)

Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan

d. Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company's Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2011 and 2010 is as follows:

Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris (Independen) Komisaris (Independen) Komisaris (Independen)

DR. Ir. Ciputra Bayan Akochi Dian Sumeler DR. Cosmas Batubara Henk Wangitan - DR. Widigdo Sukarman MPA, MBA

-

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner (Independent) Commissioner (Independent) Commissioner (Independent)

Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

-

-

Board of Directors President Director Director Director Director Director Director Director Director Director

Candra Ciputra Budiarsa Sastrawinata Rina Ciputra Sastrawinata Harun Hajadi Junita Ciputra Cakra Ciputra Tulus Santoso Brotosiswojo Tanan Herwandi Antonius Veimeirawaty Kusnadi

Susunan Komite Audit dan Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: Ketua Anggota Anggota

-

Sekretaris Perusahaan

-

The composition of the Company’s Audit Committee and the Corporate Secretary as of December 31, 2011 and 2010 are as follows:

DR. Cosmas Batubara Lany Wihardjo Thomas Bambang Tulus Santoso Brotosiswojo

-

Chairman Member Member

-

Corporate Secretary

Pembentukan komite audit telah dilakukan sesuai dengan peraturan BAPEPAM-LK No. IX.1.5.

The formation of the audit committee is in accordance with the BAPEPAM-LK rule No. IX.1.5.

Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan Komisaris dan Direksi adalah sekitar Rp57,1 milyar dan Rp45,6 milyar, masingmasing pada tahun 2011 dan 2010. Perusahaan dan Entitas Anak (secara bersama-sama disebut “Grup”) memiliki 1.683 dan 1.647 karyawan tetap (tidak diaudit), masing-masing pada tahun 2011 dan 2010.

Salaries and other compensation benefits of the Boards of Commissioners and Directors amounted to approximately Rp57.1 billion and Rp45.6 billion in 2011 and 2010, respectively. The Company and Subsidiaries (collectively referred to as the “Group”) had 1,683 and 1,647 permanent employees (unaudited) in 2011 and 2010, respectively.

20



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI a.

Dasar penyusunan konsolidasian

laporan


2. keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) dan ketentuan akuntansi di bidang Pasar Modal sebagaimana ditentukan dalam Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 (Revisi 2000) tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” dan Surat Edaran Ketua BAPEPAM-LK No. SE-02/PM/2002 tanggal 27 Desember 2002 tentang Pedoman Penyajian dan “Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik Industri Real Estat.” Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait di bawah ini, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2011 secara prospektif atau retrospektif.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretations to Financial Acccounting Standards (ISAK) and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regulation No. VIII.G.7 (Revised 2000) concerning “Guidelines for Presentation of Financial Statements” and circular letter of the Chairman of BAPEPAM-LK No. SE-02/PM/2002 dated December 27, 2002 concerning “Guidelines for Financial Statement Presentation and Disclosures for Publicly-listed Companies Engaged in the Real Estate Industry.” As disclosed further in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2011 prospectively or retrospectively.

Laporan keuangan konsolidasian disusun disusun sesuai dengan PSAK No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan”.

The consolidated financial statements are prepared in accordance with PSAK No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”.

PSAK No.1 (Revisi 2009) mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan dan pernyataan kepatuhan.

PSAK No. 1 (Revised 2009) regulates the presentation of financial statements as to, among others, the objective, components of financial statements, fair presentation, materiality and aggregation, offsetting, distinction between current and non-current assets and liabilities, comparative information and consistency, and introduces new disclosures, such as key estimations and judgments, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan bagi penyajian dan pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 1 (Revised 2009) has significant impact on the related presentation and disclosures in the consolidated financial statements.

21



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) a.

b.

Dasar penyusunan laporan konsolidasian (lanjutan)

keuangan


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) a.

Basis of preparation of the consolidated financial statements (continued)

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010, kecuali bagi penerapan beberapa PSAK yang telah direvisi yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2011 seperti yang telah diungkapkan pada catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those made in the preparation of the Group’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2010, except for the adoption of several amended PSAKs effective January 1, 2011 as disclosed in this note.

Laporan keuangan konsolidasi disusun berdasarkan basis akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk akun tertentu yang diukur dengan menggunakan dasar seperti yang disebutkan dalam catatan yang relevan.

The consolidated financial statements have been prepared using the accrual basis, and the measurement basis used is historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases as described in the relevant notes herein.

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan menurut aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan menggunakan metode langsung.

The consolidated statements of cash flows present cash receipts and payments classified into operating, investing and financing activities using the direct method.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup telah menerapkan PSAK No. 2 (Revisi 2009), "Laporan Arus Kas", yang menggantikan PSAK No. 2 dengan judul yang sama. Pelaksanaan PSAK No. 2 (Revisi 2009) tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group has adopted PSAK No. 2 (Revised 2009), “Statement of Cash Flows”, which superseded PSAK No. 2 with the same title. The implementation of PSAK No. 2 (Revised 2009) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah.

The reporting currency used in consolidated financial statements is Indonesian rupiah.

Prinsip-prinsip konsolidasian

b.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini telah diterapkan secara konsisten oleh Entitas Anak.

22

the the

Principles of consolidation The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the Subsidiaries.



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) b.

Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b.

Principles of consolidation (continued)

Sejak Tanggal 1 Januari 2011

From January 1, 2011

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan secara retrospektif PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, kecuali beberapa hal berikut yang diterapkan secara prospektif: (i) rugi entitas anak yang menyebabkan saldo defisit bagi kepentingan nonpengendali (KNP); (ii) kehilangan pengendalian pada entitas anak; (iii) perubahan kepemilikan pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) hak suara potensial dalam menentukan keberadaan pengendalian; (v) konsolidasi atas entitas anak yang dibatasi oleh restriksi.

Effective January 1, 2011, the Group retrospectively adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”, except for the following items that were applied prospectively: (i) losses of a subsidiary that result in a deficit balance to non-controlling interests (NCI); (ii) loss of control over a subsidiary; (iii) change in the ownership interest in a subsidiary that does not result in a loss of control; (iv) potential voting rights in determining the existence of control; (v) consolidation of a subsidiary that is subject to long-term restriction.

PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

PSAK No. 4 (Revised 2009) provides for the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent, and the accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associated entities when separate financial statements are presented as additional information.

Penerapan PSAK No. 4 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang tidak signifikan terhadap pelaporan keuangan berikut pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 4 (Revised 2009) has no significant impact on the financial reporting including for the related disclosures in the consolidated financial statements.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1.c, dimana Perusahaan, baik secara langsung atau tidak langsung, memiliki lebih dari 50% kepemilikan saham.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1.c, in which the Company owns more than 50% share ownership, either directly or indirectly.

Semua akun dan transaksi antar Perusahaan yang material, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi, jika ada, dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil operasi Grup sebagai satu kesatuan usaha.

All material intercompany accounts and transactions, including unrealized gains or losses, if any, are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Group as one business entity.

23



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan)


2.



Sejak Tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan)

From January 1, 2011 (continued)

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara suatu entitas. Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: (a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company obtains control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half of the voting power of an entity. Control also exists when the Company owns half or less of the voting power of an entity when there is:

(b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

(b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

(c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau

(c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

(d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

(d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the NCI even if such losses result in a deficit balance for the NCI.

24

(a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors;





2.



Sejak Tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan)

From January 1, 2011 (continued)

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan: menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

In case of loss of control over a subsidiary, the Company: derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and reclassifies its share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset bersih dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represent the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries not attributable, directly or indirectly, to the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owners of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas (dalam hal ini transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik).

A change in a parent’s ownership interest in a subsidiary that does not result in a loss of control is accounted for as an equity transaction (i.e., a transaction with owners in their capacity as owners).

Sebelum Tanggal 1 Januari 2011

Prior to January 1, 2011

Bagian proporsional aset bersih dari pemegang saham minoritas pada Entitas Anak yang dikonsolidasikan disajikan sebagai “Hak Minoritas” di laporan posisi keuangan konsolidasian.

The proportionate shares of the minority stockholders in net assets of the consolidated Subsidiaries are presented as “Minority Interests” in the consolidated statements of financial position.

25





2.



Sebelum Tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan)

Prior to January 1, 2011 (continued)

Kerugian yang menjadi bagian dari pemegang saham minoritas pada suatu Entitas Anak dapat melebihi bagiannya dalam modal disetor Entitas Anak tersebut. Kelebihan tersebut dan kerugian lebih lanjut yang menjadi bagian pemegang saham minoritas dibebankan kepada Perusahaan sebagai pemegang saham mayoritas, kecuali pemegang saham minoritas memiliki kepentingan jangka panjang lainnya pada Entitas Anak terkait atau terdapat kewajiban yang mengikat pemegang saham minoritas untuk menutupi kerugian tersebut dan pemegang saham minoritas mampu memenuhi kewajibannya. Apabila pada periode selanjutnya Entitas Anak melaporkan laba, maka laba tersebut harus dialokasikan kepada pemegang saham mayoritas, dalam hal ini, Perusahaan, sampai seluruh bagian kerugian pemegang saham minoritas yang sebelumnya dibebankan kepada Perusahaan dapat dipulihkan.

The losses applicable to the minority interests in a Subsidiary may have exceeded the minority interests in the equity of the Subsidiary. The exces and any further losses applicable to the minority interests were absorbed by the Company as the majority shareholder, except to the extent that the minority interests had other long-term interest in the related Subsidiary or had binding obligations for, and were able to make good of, the losses. If the Subsidiary subsequently reported profits, all such profits were allocated to the majority interest holder, in this case, the Company, until the minority interests’ share of losses previously absorbed by the Company was recovered.

Seluruh saldo akun dan transaksi material antar perusahaan dikonsolidasian telah dieliminasi.

yang yang

All significant intercompany accounts and transactions have been eliminated.

Untuk keperluan konsolidasian, akun-akun keuangan Entitas Anak di luar negeri dijabarkan ke mata uang rupiah dengan dasar sebagai berikut: · Akun-akun laporan posisi keuangan - Kurs tengah yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan. · Akun-akun laporan laba rugi - Kurs ratarata selama tahun yang bersangkutan. Selisih yang timbul atas penjabaran akun-akun tersebut di atas disajikan sebagai “Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan” di bagian Ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

For consolidation purposes, the financial accounts of foreign Subsidiaries are translated into rupiah amounts on the following bases: · Statement of financial position accounts Middle rates of exchange published by Bank Indonesia on the last banking transaction date of the year. · Statement of income accounts - Average rates of exchange during the year. The resulting differences arising from the translations of the above-mentioned accounts are presented as “Differences arising from foreign currency translations” under the Equity section of the consolidated statements of financial position.

26



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) c.

Setara kas


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) c.

Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement, which are not restricted as to withdrawal or are not pledged as collateral for loans, are classified as “Cash Equivalents”. Cash in banks and time deposits which are restricted or pledged as security for obligations are presented as part of “Other Assets”.

Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan, yang tidak dibatasi penggunaannya atau tidak digunakan sebagai jaminan atas utang, diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”. Rekening bank dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya atau dijaminkan, disajikan sebagai bagian dari “Aset Lain-lain”. d.

Investasi 1.

d.

Surat berharga dalam bentuk efek utang dan ekuitas

Cash equivalents

Investments 1.

Marketable securities in the form of debt and equity securities

Surat berharga dalam bentuk efek utang dan ekuitas:

Marketable securities in the form of debt and equity securities:

Sebelum tahun 2010, Grup menyatakan dan mengklasifikasikan surat berharga dalam kategori sebagai berikut:

Prior to 2010, the Group stated and classified marketable securities into the following categories:

·

·

Diperdagangkan

Included in this classification were investments which were purchased for immediate resale, and were normally characterized by high frequency of purchase-and-sale transactions. These investments were made to earn immediate gain from the improvement in the shortterm prices of securities. Investments that met this classification were recorded at fair value. The unrealized gain (loss) at financial position date was credited or charged to current operations.

Termasuk dalam klasifikasi kelompok ini adalah efek yang dibeli untuk dijual kembali dalam waktu dekat, yang biasanya ditandai dengan frekuensi pembelian dan penjualan yang tinggi. Efek-efek ini dimiliki dengan tujuan untuk menghasilkan laba dari kenaikan harga dalam jangka pendek. Investasi dalam efek yang termasuk dalam kelompok ini dicatat sebesar nilai wajar. Laba (rugi) yang belum terealisasi pada tanggal posisi keuangan dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan. ·

·

Dimiliki hingga jatuh tempo Investasi dalam efek utang yang dimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuh tempo dicatat sebesar harga perolehan yang disesuaikan dengan amortisasi premi atau diskonto hingga jatuh tempo.

27

Trading

Held-to-maturity Investments in debt securities which were held to maturity date were recorded at cost, adjusted for amortization of premium or discount to maturity.



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) d.

Investasi (lanjutan) 1.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Investments (continued) 1.

Marketable securities in the form of debt and equity securities (continued) ·

Tersedia untuk dijual Investasi dalam efek yang tidak memenuhi kriteria diperdagangkan dan yang dimiliki hingga jatuh tempo akan dinyatakan sebagai tersedia untuk dijual yang dicatat sebesar nilai wajar. Laba (rugi) yang belum terealisasi pada tanggal posisi keuangan akan dikreditkan (dibebankan) pada “Laba atau Rugi yang Belum Direalisasi dari Pemilikan Surat Berharga”, yang akan disajikan sebagai bagian dari Ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Efektif 1 Januari 2010, surat berharga dinyatakan dan diklasifikasikan sesuai dengan diterapkannya PSAK 50 (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 (Revisi 2006). 2.

2.

d.

Surat berharga dalam bentuk efek utang dan ekuitas (lanjutan) ·


Available-for-sale Investments which did not meet the classification of trading and held-tomaturity categories were considered as available-for-sale and were recorded at fair value. Any unrealized gain (loss) at financial position date was credited (charged) to “Unrealized Gain/Loss on Holding Marketable Securities”, which is presented under the Equity section of the consolidated statements of financial position.

Effective January 1, 2010, marketable securities were stated and classifed in accordance with PSAK No. 50 (Revised 2006) and PSAK No. 55 (Revised 2006). 2. Investments in shares of stock

Penyertaan saham Penyertaan saham pada entitas dimana Grup tidak memiliki pengaruh yang signifikan dicatat sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006).

Investments in shares of stock of entities wherein the Group does not have significant influence are accounted for in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2006).

Efektif 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 15 (Revisi 2009), “Investasi pada Entitas Asosiasi”. PSAK No. 15 (Revisi 2009) ini diterapkan secara retrospektif dan mengatur akuntansi investasi dalam entitas asosiasi dalam hal penentuan pengaruh signifikan, metode akuntansi yang harus diterapkan, penurunan nilai investasi dan laporan keuangan tersendiri. Penerapan PSAK No. 15 (Revisi 2009) ini tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 15 (Revised 2009), “Investments in Associated Companies”. PSAK No. 15 (Revised 2009) is applied retrospectively and prescribes the accounting for investments in associated companies in relation to the determination of significant influence, accounting method to be applied, impairment in values of investments and separate financial statements. The adoption of PSAK No. 15 (Revised 2009) has no significant impact on the consolidated financial statements.

28



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) d.

Investasi (lanjutan) 2.


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) d.

Investments (continued) 2. Investments (continued)

Penyertaan saham (lanjutan)

in

shares

of

stock

Investasi Grup pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Grup mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Grup atas laba atau rugi bersih, dan penerimaan dividen dari investee sejak tanggal perolehan.

The Group’s investment in its associated company is accounted for using the equity method. An associated company is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of, and dividends received from, the investee since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika ada, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Grup dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of comprehensive income reflect the Group’s share of the results of operations of the associated company. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associated company, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statements of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Group and the associated company are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associated company.

Grup menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Grup dalam entitas asosiasi. Grup menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Grup menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investment in its associated company. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associated company is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in shares of stock and its carrying value, and recognizes the amount in the consolidated statements of comprehensive income.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Grup.

The financial statements of the associated company are prepared for the same reporting period with the Group.

29



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) e.

Penyisihan penurunan nilai piutang


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) e. Allowance for receivables

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

losses

of

Prior to January 1, 2010, allowance for impairment losses of receivables was provided based on a review of the status of the individual receivables at the end of the year. Starting January 1, 2010, the allowance is determined based on the policies outlined in Note 2u.

Sebelum tanggal 1 Januari 2010, penyisihan penurunan nilai piutang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun. Sejak 1 Januari 2010, penyisihan tersebut ditentukan berdasarkan kebijakan yang diungkapkan dalam Catatan 2u. f.

impairment

f.

Transactions with related parties

Efektif 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”, yang menggantikan PSAK No. 7 (Revisi 1994), "Pengungkapan Pihak-Pihak yang mempunyai Hubungan Istimewa". PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual. Penerapan PSAK No. 7 (Revisi 1994) ini tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”, which superseded PSAK No. 7 (Revised 1994), “Related Party Disclosures”. PSAK No. 7 (Revised 2010) requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated and separate financial statements of a parent, and also applies to individual financial statements. The adoption of PSAK No. 7 (Revised 2010) has no significant impact on the related disclosures in the consolidated financial statements.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup jika:

A party is considered to be related to the Group if: a. directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Group; (ii) has an interest in the Group that gives it significant influence over the Group; or, (iii) has joint control over the Group;

a.

langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Grup; (ii) memiliki kepentingan dalam Grup yang memberikan pengaruh signifikan atas Grup; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Grup;

b.

suatu pihak adalah entitas asosiasi Grup;

b.

the party is an associate of the Group;

c.

suatu pihak adalah ventura bersama di mana Grup sebagai venturer;

c.

the party is a joint venture in which the Group is a venturer;

d.

suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Grup atau induk;

d.

the party is a member of the key management personnel of the Group or its parent;

e.

suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d);

e. the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);

30



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) f.

g.

Transaksi (lanjutan)

dengan

pihak-pihak

berelasi


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) f.

Transactions (continued)

with

related

parties

f.

suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau di mana hak suara signifikan dimiliki oleh, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau

f.

g.

suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Grup atau entitas yang terkait dengan Grup.

g. the party is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of the Group, or of any entity that is a related party of the Group.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak. Beberapa persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan persyaratan yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo dengan pihakpihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

Persediaan

g.

the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or

Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata, kecuali untuk persediaan lainnya (Catatan 7) ditentukan dengan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO).

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the average method, except for other inventories (Note 7) the cost of which is determined using the first-in, first-out method.

Biaya perolehan tanah sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah untuk pengembangan, biaya pengembangan langsung dan tidak langsung yang dapat diatribusikan pada kegiatan pengembangan real estat serta biaya-biaya pinjaman. Tanah yang sedang dikembangkan dipindahkan ke tanah yang tersedia untuk dijual pada saat pengembangan tanah telah selesai. Semua biaya dialokasikan secara proporsional ke tanah yang dapat dijual berdasarkan luas area masing-masing.

The cost of land under development consists of cost of land for development, direct and indirect development costs related to real estate development activities and borrowing costs. Land under development is transferred to lots available for sale when the land development is completed. Total project cost is allocated proportionately to the saleable lots based on their respective areas.

31



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) g.

h.

Persediaan (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) g.

Inventories (continued)

Biaya pengembangan tanah, termasuk tanah yang digunakan sebagai jalan dan prasarana atau area yang tidak dapat dijual lainnya, dialokasikan kepada luas area yang dapat dijual.

The cost of land development, including land which is used for roads and infrastructure or other unsaleable area, is allocated to the saleable area.

Biaya perolehan bangunan dalam penyelesaian dipindahkan ke rumah, ruko dan apartemen (strata title) tersedia untuk dijual pada saat pembangunan telah selesai.

The cost of buildings under construction is transferred to houses, shop houses and apartments (strata title) available for sale when the construction is substantially completed.

Untuk proyek properti residential, pada saat dimulainya pengembangan dan pembangunan infrastruktur, akun ini dipindahkan ke persediaan. Untuk proyek properti komersial, pada saat selesainya pengembangan tanah dan pembangunan infrastruktur, akun ini akan tetap sebagai bagian dari persediaan, atau direklasifikasi ke aset tetap atau properti investasi, mana yang lebih sesuai.

For residential property project, upon the commencement of development and construction of infrastructure, this account is reclassified to inventories. For commercial property project, upon the completion of development and construction of infrastructure, this account either remains as part of inventories, or is reclassified to fixed assets or investment property, whichever is more appropriate.

Persediaan lainnya terdiri dari makanan, minuman dan lain-lain sehubungan dengan kegiatan operasional hotel dan club house.

Other inventories consist of food, beverages and others which are related to hotel and club house operational activities.

Tanah untuk pengembangan

h.

Land for development

Tanah untuk pengembangan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih.

Land for development is stated at cost or net realizable value, whichever is lower.

Biaya perolehan tanah untuk pengembangan, yang terdiri dari biaya pra-perolehan dan perolehan tanah, dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pengembangan tanah akan dimulai.

The cost of land for development, consisting of pre-acquisition and acquisition cost of land, is transferred to land under development upon commencement of land development.

32




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) i.

2.

Aset tetap

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Fixed assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada, sesuai dengan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan untuk kelangsungan dari pengoperasian suatu aset tetap, setiap biaya dari inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan ke operasi berjalan.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any, in accordance with PSAK No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets”. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when performing regular major inspections for faults is a condition for continuing to operate an item of fixed assets, the cost of each major inspection is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged to current operations.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straightline method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabot Lapangan golf Peralatan proyek dan golf Kendaraan Peralatan medis

Tahun/Years 5-50 4-5 20 4 5-8 8

Buildings and infrastructure Furniture and fixtures Golf course Project and golf equipment Vehicles Medical equipment

Sesuai dengan PSAK No. 47 mengenai “Akuntansi Tanah”, tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. Biaya-biaya tertentu sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak pemilikan tanah, ditangguhkan (sebagai bagian dari Aset Lain-lain) dan diamortisasi sepanjang periode berlakunya hak atas tanah atau umur ekonomis hak atas tanah, periode mana yang lebih pendek.

In accordance with PSAK No. 47 on “Accounting for Land”, land is stated at cost and is not depreciated. Certain costs incurred relating to the cost or renewal of the legal title of a landright are deferred (included as part of Other Assets) and amortized over the estimated useful life of the landright or the term of the landright, whichever period is shorter.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap atau properti investasi yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan

Construction in progress is stated at cost and is presented as part of fixed assets. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets or investment properties accounts when the construction is completed and the constructed asset is ready for its intended use.

33



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) i.

j.

Aset tetap (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Fixed assets (continued)

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan aset tetap di-review, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The fixed assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively, if appropriate, at each financial year end.

Setelah pengakuan awal, aset tetap akan dievaluasi untuk penurunan nilai (Catatan 2m).

Subsequent to initial recognition, fixed assets are evaluated for impairment (Note 2m).

Sewa

j.

Leases

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), "Sewa", penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Menurut PSAK ini, sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

Based on PSAK No. 30 (Revised 2007), “Leases”, the determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Under this PSAK, leases that transfer substantially to the lessees all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets are classified as financial leases.

Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Moreover, leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets are classified as operating leases.

34



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) j.

Sewa (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

Grup sebagai lessee

Leases (continued) The Group as lessee

·

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), dalam sewa pembiayaan, Grup sebagai lessee mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan biaya keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Beban keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Rental kontinjen, jika ada, dibebankan pada tahun terjadinya. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian “Aset Tetap”) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

·

Based on PSAK No. 30 (Revised 2007), under a finance lease, the Group, as lessee, recognizes assets and liabilities in the consolidated statements of financial position at amounts equal to the fair value of the leased fixed asset or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. The finance charge is allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are reflected in the consolidated statements of comprehensive income. Contingent rents, if any, are charged as expenses in the year in which they are incurred. Capitalized leased asset (presented as a part of the “Fixed Assets” account) is depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset and the lease term, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term.

·

Dalam sewa operasi, lessee mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

·

Under an operating lease, the lessee recognizes lease payment as an expense on the straight-line basis over the lease term.

35



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) j.

Sewa (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

Grup sebagai lessor

k.

Leases (continued) The Group as lessor

·

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), dalam sewa pembiayaan, Grup mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan pendapatan pembiayaan. Pengakuan pendapatan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi bersih sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

·

Based on PSAK No. 30 (Revised 2007), under a finance lease, the Group recognizes assets held under a finance lease in its consolidated statements of financial position and present them as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Group’s net investment in the finance lease.

·

Dalam sewa operasi, Grup mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, jika ada, diakui sebagai pendapatan pada tahun terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa sewa.

·

Under an operating lease, the Group presents assets subject to operating leases in its consolidated statements of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the year in which they are earned. Lease income from operating leases is recognized as income on a straight-line method over the lease term.

Properti investasi

k.

Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk biaya transaksi dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai, jika ada, kecuali tanah yang tidak disusutkan. Jumlah tercatat termasuk bagian biaya penggantian dari properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi.

36

Investment properties Investment properties are stated at cost including transaction cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any, except for land which is not depreciated. Such cost includes the cost of replacing part of the investment properties, if the recognition criteria are met, and excludes the daily expenses on their usage.



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) k.

Properti investasi (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) k.

Investment properties (continued)

Properti investasi Grup terdiri dari tanah, bangunan dan prasarana yang dikuasai Grup untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties of the Group consist of land, building and infrastructures held by the Group to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat ekonomis properti investasi sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straightline method over the estimated useful lives of the investment properties as follows:

Tanah Bangunan dan prasarana

Tahun/Years tidak disusutkan/not amortized 20 - 50

Land Buildings and infrastructures

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized upon disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of an investment property is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers to investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owneroccupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development. Transfers from investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sell.

Untuk transfer dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Grup menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan sendiri oleh Grup menjadi properti investasi, Grup mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

For a transfer from investment properties to owner-occupied property, the Group uses the cost method at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, the Group shall record the investment property in accordance with the fixed assets policies up to the date of change in use.

37



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) l.

Kapitalisasi biaya pinjaman


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l.

Capitalization of borrowing costs

Sebelum tanggal 1 Januari 2010, biaya pinjaman dicatat berdasarkan PSAK No. 26, “Biaya Pinjaman”, yang dikeluarkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia pada tahun 1997. Efektif tanggal 1 Januari 2010, Grup mengadopsi PSAK No. 26 (Revisi 2008), “Biaya Pinjaman”, yang mengharuskan biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut, serta persyaratan untuk mulai mengkapitalisasi biaya pinjaman, penghentian sementara dan penghentiannya.

Prior to January 1, 2010, borrowing costs were accounted based on PSAK No. 26, “Borrowing Costs”, issued by the Indonesian Institute of Accountants in 1997. Effective January 1, 2010, the Group adopted PSAK No. 26 (Revised 2008), “Borrowing Costs”, which requires capitalization of directly attributable borrowing costs to the acquisition, construction, or production of a qualifying asset, and requirements for commencement, suspension and cessation of capitalization.

Penerapan PSAK No. 26 (Revisi 2008) ini tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dari Grup.

The adoption of PSAK No. 26 (Revised 2008) has no significant impact on the financial reporting and disclosures of the Group.

Biaya pinjaman dibebankan pada saat terjadinya. Biaya pinjaman dikapitalisasi apabila dapat secara langsung dikaitkan dengan perolehan, pembangunan atau produksi dari aset tertentu. Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai ketika aktivitas untuk mempersiapkan pembangunan aset untuk dipergunakan atau dijual sesuai tujuannya sedang berlangsung dan pengeluaran serta biaya pinjaman sedang terjadi. Biaya pinjaman dikapitalisasi sampai dengan aset tersebut siap digunakan sesuai tujuannya. Apabila nilai tercatat dari aset tersebut melebihi jumlah yang diharapkan dapat dipulihkan atau nilai realisasi bersih, maka diakui rugi penurunan nilai.

Borrowing costs are generally expensed as incurred. Borrowing costs are capitalized if they are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset. Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the asset for its intended use or sale are in progress and the expenditures and borrowing costs are being incurred. Borrowing costs are capitalized until the assets are ready for their intended use. If the resulting carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount or net realizable value, an impairment loss is recognized.

m. Penurunan nilai aset non-keuangan

m. Impairment of non-financial asset value

Nilai yang dapat diperoleh kembali atas aset, diestimasi apabila terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang memberikan indikasi bahwa nilai tercatat aset mungkin tidak sepenuhnya dapat diperoleh kembali. Apabila terjadi penurunan nilai aset, maka kerugian atas penurunan nilai aset diakui pada laba rugi tahun berjalan.

38

The recoverable amount of an asset is estimated whenever events or changes in circumstances indicate that its carrying amount may not be fully recoverable. Impairment in asset value, if any, is recognized as a loss in the current year’s profit or loss.



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) n.

o.

Restrukturisasi entitas sepengendali


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) n.

Restructuring transactions under common control

of

entities

Akuisisi atau pengalihan saham antara entitas sepengendali, dicatat sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2004), "Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali". Dalam PSAK No. 38 (Revisi 2004), pengalihan aset, kewajiban, saham dan instrumen kepemilikan lainnya dari entitas sepengendali tidak akan menghasilkan laba atau rugi bagi Perusahaan atau entitas individual dalam kelompok yang sama.

Acquisition or transfer of shares among entities under common control is accounted in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring of Entities under Common Control”. Under PSAK No. 38 (Revised 2004), transfer of assets, liabilities, shares and other instruments of ownership of entities under common control would not result in a gain or loss to the Company or to the individual entity within the same group.

Karena transaksi restrukturisasi entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi pemilikan atas aset, kewajiban, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, aset atau kewajiban yang dialihkan dicatat pada nilai buku sebagai kombinasi bisnis dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interests).

Since the restructuring transaction of entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of assets, liabilities, shares or other instruments of ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred are recorded at book values as a business combination using the pooling-of-interests method.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, komponen laporan keuangan untuk periode dimana terjadi restrukturisasi dan untuk periode lain yang disajikan untuk tujuan perbandingan, disajikan sedemikian rupa seolah-olah restrukturisasi telah terjadi sejak awal periode laporan keuangan yang disajikan. Selisih antara nilai tercatat investasi pada tanggal efektif dan harga pengalihan diakui dalam akun "Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali".

In applying the pooling-of-interests method, the components of the financial statements for the period during which the restructuring occurred and for other periods presented for comparison purposes, are presented in such a manner as if the restructuring has already happened since the beginning of the earliest period presented. The difference between the carrying values of the investments at the effective date and the transfer price is recognized under the account “Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control”.

Pengakuan pendapatan dan beban

o.

Revenue and expense recognition

Pendapatan dari penjualan real estat diakui berdasarkan PSAK No. 44 sebagai berikut:

Revenues from real estate sales are recognized in accordance with PSAK No. 44 as follows:

(i)

(i)

Pendapatan dari penjualan bangunan rumah, ruko dan bangunan sejenis lainnya beserta kapling tanahnya diakui dengan metode akrual penuh apabila seluruh kriteria berikut terpenuhi:

Revenues from sales of houses, shop houses, and other similar property and related land are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

1.

Proses penjualan telah selesai.

1.

A sale is consummated.

2.

Harga jual akan tertagih.

2.

The selling price is collectible.

3.

Tagihan penjual tidak bersifat subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa yang akan datang.

3.

The receivable is not subject to future subordination to a first mortgage on the property.

39



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) o.

Pengakuan (lanjutan) 4.

pendapatan

dan

beban

Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

(ii) Pendapatan dari penjualan kapling tanah tanpa bangunan yang tidak memerlukan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan diakui dengan metode akrual penuh apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) o.

Revenue and (continued) 4.

expense

recognition

The seller has transferred to the buyer the usual risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and does not have a substantial continuing involvement with the property.

(ii) Revenues from sales of lots that do not require the seller to construct the building are recognized under the full accrual method if all of the following conditions are met:

1.

Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli.

1.

Total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable.

2.

Harga jual akan tertagih.

2.

The selling price is collectible.

3.

Tagihan penjual tidak bersifat subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa yang akan datang.

3.

The receivable is not subordinated to other loans in the future.

4.

Proses pengembangan tanah selesai sehingga penjual berkewajiban lagi menyelesaikan kapling tanah dijual.

telah tidak untuk yang

4.

The land development process is complete so that the seller has no further obligations related to the lots sold.

5.

Hanya kapling tanah saja yang dijual, tanpa diwajibkan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan di atas kapling tersebut.

5.

Only the lots are sold, without any requirement of the seller’s involvement in the construction of the building on the lots.

40




Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

beban

(iii) Pendapatan dari penjualan unit bangunan apartemen yang belum selesai pembangunannya diakui dengan metode persentase penyelesaian apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:


2.


Revenue and (continued)

expense

recognition

(iii) Revenues from sales of apartments, the construction of which has not been completed, are recognized using the percentage-of-completion method if all of the following conditions are met:

1.

Proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terpenuhi.

1.

The construction process has already commenced, that is the building foundation has been completed and all of the requirements to commence construction have been fulfilled.

2.

Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli.

2.

Total payments by the buyer are at least 20% of the agreed selling price and the amount is not refundable.

3.

Jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.

3.

The amount of revenue and the cost of the property can be reliably estimated.

Jika ada salah satu kriteria di atas tidak terpenuhi, maka pembayaran uang yang diterima dari pembeli harus diakui sebagai uang muka yang diterima sampai seluruh kriteria tersebut terpenuhi.

If any of the above conditions is not met, the payments received from the buyer are recorded as advances received until all of the criteria are met.

Metode yang digunakan untuk menentukan persentase penyelesaian adalah berdasarkan biaya aktual yang telah dikeluarkan dibandingkan dengan estimasi jumlah biaya yang harus dikeluarkan untuk pengembangan proyek real estat tersebut.

The method used to determine the percentage of completion is the proportion of actual costs incurred to the estimated total development cost of the real estate project.

Beban pokok penjualan tanah ditentukan berdasarkan nilai perolehan tanah ditambah pengeluaran-pengeluaran lain untuk pengembangan tanah. Beban pokok penjualan rumah tinggal meliputi seluruh beban pembangunan.

Cost of land sold is determined based on acquisition cost of the land plus other estimated expenditures for its improvement and development. The cost of residential house sold is determined based on actual cost incurred to complete the work.

Uang sewa pusat niaga diterima dimuka dicatat sebagai “Pendapatan Diterima Dimuka”. Pendapatan ditangguhkan tersebut diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu sewa. Uang jaminan yang diterima dari pelanggan disajikan sebagai bagian dari “Utang Lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Rental payments received in advance from tenants of shopping centers are recorded as “Unearned Revenues”. Such unearned income is recognized as income over the terms of the lease contracts. Deposits received from customers are presented as part of “Other Payables” in the consolidated statements of financial position.

41




Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

beban


2.


expense

recognition

Pendapatan hotel dari hunian kamar diakui pada tanggal terhuninya sedangkan pendapatan hotel lainnya diakui pada saat barang atau jasa diserahkan kepada pelanggan.

Hotel room revenue is recognized based on room occupancy while other hotel revenues are recognized when the goods are delivered or the services are rendered to the customers.

Penghasilan sewa unit villa golf diakui sebagai pendapatan berdasarkan masa sewa masingmasing unit villa golf tersebut.

Lease rentals of golf villa units are recognized as revenues based on the respective rental periods of the golf villa units.

Uang pendaftaran keanggotaan golf dan club house diakui sebagai pendapatan pada saat diterima. Pendapatan sewa dan iuran keanggotaan klub olah raga diakui sebagai pendapatan sesuai masa sewa atau keanggotaannya. Sewa dan iuran klub keanggotaan diterima di muka disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Diterima di Muka”. Pendapatan dari restoran diakui pada saat barang atau jasa diberikan.

The membership registration fees for golf and club house are recognized as revenues upon receipt. Rental and membership fees are recognized as income over the period of rental or membership. Rental and membership fees received in advance are presented as part of “Unearned Revenues”. Revenues from restaurant operations are recognized when the goods are delivered or when the services have been rendered. Expenses are recognized when incurred.

Beban diakui pada saat terjadinya. p.

Revenue and (continued)

Kerjasama operasi

p.

Joint ventures

Sesuai dengan PSAK No. 12 (Revisi 2009), “Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama”, partisipasi venturer dalam Pengendalian Bersama Operasi dicatat dengan menyajikan dan membukukan dalam laporan keuangannya aset yang dikendalikannya sendiri, kewajiban dan beban yang terjadi atas aktivitasnya sendiri dan bagiannya atas pendapatan bersama dari pendapatan kerjasama operasi tersebut.

In accordance with PSAK No. 12 (Revised 2009), “Interests in Joint Ventures”, a venturer’s participation in a Jointly Controlled Operation is accounted for in the financial statements by recording the assets that it controls, the liabilities and the expenses that it incurs and its share of the income that it earns from the revenues of the joint venture.

Partisipasi venturer dalam Pengendalian Bersama Entitas dicatat menggunakan metode konsolidasian proporsional.

A venturer’s participation in a Jointly Controlled Entity is accounted using the proportionate consolidation method.

42



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) q.

Imbalan kerja


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) q.

Employee benefits

Grup menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetapnya dan telah mengakui kewajiban imbalan kerja karyawan yang tidak didanai berdasarkan Undang-undang No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU Tenaga Kerja No. 13) dan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja”. Imbalan atas UU Tenaga Kerja No. 13 tersebut telah dihitung dengan membandingkan manfaat yang akan diterima oleh karyawan pada usia normal pensiun dari Dana Pensiun dengan manfaat yang diperoleh sesuai dengan UU Tenaga Kerja No. 13 tersebut setelah dikurangi akumulasi imbalan kerja karyawan dan hasil investasi yang terkait. Jika manfaat program pensiun iuran pasti kurang dari persyaratan yang ditetapkan UU Tenaga Kerja No. 13, Perusahaan harus menyediakan kekurangannya.

The Group has a defined contribution pension plan covering substantially all of their eligible employees and have recognized their unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law) and PSAK No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits”. The benefits under the Law have been calculated by comparing the benefits that will be received by an employee at normal pension age from the Pension Plan with the benefits as stipulated under the Law, after deducting the accumulated employee contribution and the related investment results. If the employer-funded portion of the Pension Plan benefit is less than the benefit as required by the Law, the Company will provide for such shortfall.

Berdasarkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), biaya imbalan kerja berdasarkan UU Tenaga Kerja No. 13 ditentukan dengan menggunakan metode projected-unit-credit. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi bersih keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui untuk setiap program pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut dan 10% dari nilai wajar aset pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian aktuarial ini diakui selama rata-rata masa kerja karyawan dengan menggunakan metode garis lurus. Selanjutnya, biaya jasa lalu yang timbul akibat perubahan kewajiban imbalan kerja dari program sebelumnya harus diamortisasi sampai imbalan kerja tersebut telah menjadi hak karyawan.

Under PSAK No. 24 (Revised 2004), the cost of providing employee benefits under the Law is determined using the projected-unit-credit method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expenses when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceed the greater between 10% of the present value of the defined benefit obligation at that date and 10% of the fair value of plan assets at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

43




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) r.

2.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) r.

currency

transactions

and

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut, dan laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan, kecuali untuk yang dikapitalisasikan ke dalam tanah untuk pengembangan dan aset dalam penyelesaian.

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing rates as of such date, and the resulting gains or losses are credited or charged to current operations, except for those capitalized to land for development and construction in progress.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2011 and 2010, the rates of exchange used were as follows:

2011 1 Euro Eropa (Euro) 1 Dolar Amerika Serikat (US$) 1 Dolar Australia (AUD$) 1 Dolar Singapura (SGD$) 1 Yuan Cina (CNY)

2010 11.739 9.068 9.203 6.974 1.439

11.956 8.991 9.143 6.981 1.358

Provisi

1 European euro (Euro) 1 United States dollar (US$) 1 Australian dollar (AUD$) 1 Singapore dollar (SGD$) 1 Chinese yuan (CNY)

Transactions in other foreign currencies are considered not significant.

Transaksi dalam mata uang asing lainnya dianggap tidak signifikan. s.

Foreign balances

s.

Provision

Efektif 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), "Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi". PSAK No. 57 (Revisi 2009) harus diterapkan secara prospektif dan menetapkan kriteria pengakuan dan dasar pengukuran untuk provisi, liabilitas kontinjensi dan aset kontinjensi, dan untuk memastikan bahwa informasi yang memadai diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan pengguna dalam memahami sifat, waktu dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut. Penerapan PSAK No. 57 (Revisi 2009) tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities, and Contingent Assets”. PSAK No. 57 (Revised 2009) is to be applied prospectively and provides that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets, and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information. The adoption of PSAK No. 57 (Revised 2009) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Provisi diakui jika Grup memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan total liabilitas tersebut dapat diestimasi secara andal.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

44



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) s.

t.

Provisi (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) s.

Provision (continued)

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika kemungkinan besar tidak terjadi arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Entitas Anak tertentu membentuk akun penyisihan untuk penggantian peralatan operasi hotel dan club house yang ditetapkan berdasarkan taksiran nilai ganti dari peralatan operasi hotel dan club house yang hilang atau rusak. Penggantian peralatan yang hilang atau rusak dicatat sebagai pengurangan akun penyisihan tersebut.

Certain Subsidiaries have set up reserve accounts for replacement of hotel and club house operating equipment, which are determined based on the estimated replacement value of lost or damaged items. The replacement cost of the lost or damaged items is recorded as a deduction to the reserve accounts.

Pajak penghasilan

t.

Income tax

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 5 tanggal 23 Maret 2002, penghasilan dari sewa pusat niaga dikenakan pajak final sebesar 10%, kecuali untuk kontrak sewa yang ditandatangani sebelum peraturan tersebut yang dikenakan pajak 6%.

Based on Government Regulation No. 5 dated March 23, 2002, income from shopping center rental is subject to a final tax of 10%, except for income on rental contracts signed prior to such regulation which is subject to 6%.

Pajak penghasilan final

Final income tax

Perbedaan nilai tercatat antara aset dan kewajiban yang terkait pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau kewajiban pajak tangguhan. Beban pajak periode berjalan sehubungan dengan pajak penghasilan final dihitung secara proporsional terhadap jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui selama tahun berjalan. Perbedaan antara pajak penghasilan final yang dibayarkan dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak penghasilan final dalam laporan laba rugi konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak.

The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities. Current tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total income recognized during the current year for accounting purposes. The difference between the final income tax paid and the amount charged as final income tax expense in the consolidated statements of income is recognized as prepaid tax or tax payable.

Pada tanggal 4 November 2008, Pemerintah mengeluarkan Peraturan Pemerintah No. 71 tahun 2008 mengenai Pajak Penghasilan dari Penghasilan Atas pengalihan Hak Atas Tanah dan/atau Bangunan.

On November 4, 2008, the Government issued Regulation No. 71 year 2008 concerning Income Tax over Transfer of Ownership of Land and/or Building.

45



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) t.

Pajak penghasilan (lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) t.

Income tax (continued)

Pajak penghasilan final

Final income tax

Peraturan ini menyatakan bahwa penghasilan atas kepemilikan tanah dan/atau bangunan dikenakan pajak bersifat final. Peraturan ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2009.

This regulation states that revenue from transfer of ownership of land and/or building is subject to final income tax. This regulation is effective starting on January 1, 2009.

Pajak penghasilan non-final

Non-final income tax

Beban pajak penghasilan tahun berjalan disajikan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan yang dikenakan tarif pajak non-final. Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui berdasarkan perbedaan temporer antara aset dan kewajiban untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh terdapat cukup kemungkinan atas realisasi dari manfaat pajak tersebut. Pengaruh pajak untuk suatu tahun dialokasikan pada usaha tahun berjalan, kecuali untuk pengaruh pajak dari transaksi yang langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year which is subject to non-final income tax rate. Deferred tax assets and liabilities are recognized for the temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable. The tax effects for the year are allocated to current operations, except for the tax effects from transactions which are directly charged or credited to equity.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Perubahan nilai tercatat aset dan kewajiban pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan atau dikreditkan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the assets are realized or the liabilities are settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the consolidated statement of financial position date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are charged or credited to current year operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan untuk entitas yang sama disajikan bersih dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali apabila merupakan entitas legal yang berbeda.

Deferred tax assets and liabilities are presented net in the consolidated statements of financial position, except if these are for different legal entities.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan dicatat pada saat Surat Keputusan Pajak (SKP) diterima atau, jika Grup mengajukan banding, pada saat hasil banding tersebut telah ditentukan.

Amendment to a tax obligation is recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Group, when the result of the appeal is determined.

46



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) u.

Instrumen keuangan


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) u.

Financial instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2010, Grup menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, yang menggantikan PSAK No. 50, “Akuntansi Investasi Efek Tertentu”, dan PSAK No. 55 (Revisi 1999), “Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai”.

Effective January 1, 2010, the Group adopted PSAK No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures”, and PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, which superseded PSAK No. 50, “Accounting for Investments in Certain Securities”, and PSAK No.55 (Revised 1999), “Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities”.

Efek kumulatif dari penerapan secara prospektif PSAK yang direvisi di atas sebesar Rp101.017.428 dicatat pada saldo laba tanggal 1 Januari 2010.

The cumulative effect from the adoption of the above revised PSAKs which amounted to Rp101,017,428, has been recorded in retained earnings at January 1, 2010.

Aset keuangan

Financial assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2006) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrument lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2006) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge.

Pada tangal 1 Januari 2010, Grup tidak memiliki aset keuangan selain aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi serta pinjaman yang diberikan dan piutang. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir periode keuangan.

On January 1, 2010, the Group did not have financial assets other than financial assets at fair value through profit or loss and loans and receivables. The Group determined the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluated the classification of those assets at each financial year end.

Aset keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatributasikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

47




Instrumen keuangan (lanjutan)


2.


Financial instruments (continued)

Aset keuangan (lanjutan)

Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan pengakuan awal tergantung klasifikasinya sebagai berikut: ·

·

setelah pada

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows: ·

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset derivatif diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Derivative assets are classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income. ·

Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dan keuntungan dan kerugian terkait diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, demikian juga melalui proses amortisasi.

48

Loans and receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial measurement, such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method, and gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.





·

setelah

2.


Aset keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan)


Financial instruments (continued) Financial assets (continued)

pengakuan

awal

Pinjaman yang diberikan dan piutang (lanjutan)

Subsequent measurement (continued) ·

The Group has cash and cash equivalents, restricted time deposits, trade receivables, other receivables, due from related parties and other assets restricted fund in this category.

Grup memiliki kas dan setara kas, deposito berjangka yang dibatasi penggunaanya, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi dan aset lain-lain dana yang dibatasi penggunaannya dalam kategori ini. ·

Aset keuangan tersedia [Available-For-Sale (AFS)]

untuk

dijual

Loans and receivables (continued)

·

Available-For-Sale (AFS) financial assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam dua kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan AFS diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas akan direklasifikasi ke laporan laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the two preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity shall be reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment.

Grup memiliki investasi saham yang nilai wajarnya tidak tersedia dengan pemilikan saham kurang dari 20%. Investasi ini dinyatakan sebesar biaya perolehan.

The Group has investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the ownership interest is less than 20%. These investments are carried at cost.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan, atau, bila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa, terjadi bila:

A financial asset, or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

i

i

hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

49

the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or





ii

pengakuan

2.


Aset keuangan (lanjutan) Penghentian (lanjutan)


Financial instruments (continued) Financial assets (continued)

aset

keuangan

Grup mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan (a) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

Derecognition of financial assets (continued) ii

the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “passthrough” arrangement; and either (a) substantially transferred all the risks and rewards of the asset, or (b) neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Apabila Grup mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan dan tidak mentransfer maupun memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut dan juga tidak mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka suatu aset keuangan baru diakui oleh Grup sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a pass-through arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dan nilai maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Grup.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset, is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan kewajiban baru yang ditanggung, dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new assets obtained less any new liabilities assumed, and (ii) any cumulative gain or loss which had been recognized in equity, should be recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

50






2.





Penurunan nilai dari aset keuangan

Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari salah satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

At each consolidated statement of financial position date, the Group assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that have occurred after the initial recognition of the asset (incurred ‘loss events’) and those loss events have an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobesrvasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkolerasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and where observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

·

·

Aset keuangan dicatat perolehan diamortisasi

pada

biaya

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual.

51

Financial assets carried at amortized cost For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.






2.





Penurunan nilai dari aset keuangan (lanjutan)

Impairment of financial assets (continued)

·

·

Aset keuangan dicatat pada perolehan diamortisasi (lanjutan)

biaya

Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui tidak termasuk dalam penilaian penurunan secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and the group is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues, to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus akan masa datang didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan dan piutang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian tersebut diakui secara langsung dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pendapatan bunga tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang telah dikurangi, berdasarkan suku bunga efektif atas aset keuangan tersebut. Pinjaman yang diberikan dan piutang, bersama-sama dengan penyisihan terkait, akan dihapuskan pada saat tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan, jika ada, telah direalisasi atau telah dialihkan kepada Grup.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a “loans and receivables” financial asset has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Group.

52






2.





Penurunan nilai dari aset keuangan (lanjutan)

Impairment of financial assets (continued)

·

·

Aset keuangan dicatat pada perolehan diamortisasi (lanjutan)

biaya

Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penuruan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi (dipulihkan) dengan menyesuaikan akun penyisihan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Jika penghapusan kemudian dipulihkan, maka pemulihan tersebut juga diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced (reversed) by adjusting the allowance account. The recovery should not lead to the carrying amount of the asset exceeding its amortized cost that would have been determined had no impairment loss been recognized for the asset at the reversal date. The amount of reversal is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. If a future write-off is later recovered, the recovery is also recognized in consolidated statements of comprehensive income.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas instrument ekuitas yang tidak memiliki kuotasi dan tidak dicatat pada nilai wajar karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai kini estimasi arus kas masa mendatang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan pada tahun berikutnya.

If there is objective evidence that an impairment has occurred over equity instruments that do not have quoted market price and are not carried at fair value because fair value can not be measured reliably, then the amount of any impairment loss is measured as the difference between the carrying value of the financial assets and the present value of estimated future cash flows discounted at the prevailing rate of return on the market for a similar financial asset. Impairment losses are not recoverable in the following years.

53






2.



Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Pengakuan awal

Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2006) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman dan utang, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2006) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, include directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Grup meliputi utang bank, utang usaha, utang lain-lain kepada pihak ketiga, biaya masih harus dibayar, utang pihak berelasi, dan utang biaya pembangunan. Grup telah menetapkan bahwa seluruh liabilitas keuangan dikategorikan sebagai hutang dan pinjaman. Pada tanggal 31 Desember 2011 and 2010, Grup tidak mempunyai liabilitas keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi, atau derivatif yang dibentuk sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

The Group’s financial liabilities include loans from banks, trade payables to third parties, other payables, accrued expenses, due to related parties and construction cost payable. The Group has determined that all of those financial liabilities are categorized as loans and borrowings. As of December 31, 2011 and 2010, the Group did not have any financial liabilities at fair value through profit or loss or derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

·

·

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

54

Financial liabilities at fair value through profit or loss Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.





·

·

setelah

pengakuan

2.


Liabilitas keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan)


Financial instruments (continued) Financial liabilities (continued)

awal

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (lanjutan)

Subsequent measurement (continued) ·

Financial liabilities at fair value through profit or loss (continued)

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untuk diperdagangkan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in consolidated statements of comprehensive income. ·

Pinjaman dan utang

Loans and borrowings

Setelah pengakuan awal, pinjaman dan utang yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman terkait dalam bagian liabilitas lancar. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika liabilitas dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at cost using the effective interest rate method. At consolidated statement of financial position date, the accrued interest is recorded separately from the respective principal loans as part of current liabilities. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process using the effective interest rate method.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

55






2.



Liabilitas keuangan (lanjutan)

Financial liabilities (continued)

Penghentian pengakuan

Derecognition of financial liabilities

Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama atas persyaratan yang secara substansial berbeda, atau bila persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut secara substansial dimodifikasi, pertukaran atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Biaya perolehan instrumen keuangan

Amortized cost of financial instruments

diamortisasi

dari

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Saling hapus dari instrumen keuangan

Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah tercatat dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Nilai wajar instrumen keuangan

Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif pada setiap tanggal pelaporan, ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran pasar yang berlaku tanpa pengurangan untuk biaya transaksi.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting year.

56




v.



2.



Nilai wajar instrumen keuangan

Fair value of financial instruments

Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian yang diijinkan oleh PSAK No. 55 (Revisi 2006) seperti dengan mengacu pada transaksi wajar (arm’s length market transactions), mengacu nilai wajar instrumen lain yang serupa, analisa arus kas yang didiskontokan, atau model penilaian lain.

For financial instruments where there is no acive market, fair value is determined using valuation techniques permitted by PSAK No. 55 (Revised 2006). Such techniques may include using recent arm’s length market transactions, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Laba bersih per saham dasar

v.

Sesuai dengan PSAK No. 56 mengenai “Laba per Saham”, laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan, setelah memperhitungkan efek pemecahan saham. w. Segmen operasi

Earnings per share In accordance with PSAK No. 56, “Earnings per Share”, basic earnings per share is calculated by dividing net profit for the year attributable to the owners of the parent by the weighted-average number of shares outstanding during the year after considering the effects of stock split.

w. Operating segments

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. PSAK No. 5 (Revisi 2009) mensyaratkan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan atas aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi. Penerapan PSAK No. 5 (Revisi 2009) tersebut tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. PSAK No. 5 (Revised 2009) requires disclosures that will enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates. The adoption of PSAK No. 5 (Revised 2009) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Segmen adalah bagian khusus Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged in providing certain products (business segment), which component is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

57



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) x.


2.

Penerapan standar akuntansi lainnya yang telah direvisi

x.

PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN

ESTIMASI

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mensyaratkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah atas pendapatan, beban, aset dan liabilitas yang dilaporkan, serta pengungkapan liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Namun, ketidakpastian estimasi dan asumsi ini dapat menyebabkan penyesuaian material atas nilai tercatat aset dan liabilitas di yang berdampak pada masa mendatang. a. Pertimbangan

Adoption of other revised accounting standards Other than the revised accounting standards previously mentioned above, the Group also adopted the following revised accounting standards on January 1, 2011, which are considered relevant to the consolidated financial statements but did not have significant impact except for the related disclosures: · PSAK No. 8 (Revised 2009), "Events after the Reporting Period" · PSAK No. 25 (Revised 2009), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”.

Selain standar akuntansi revisi yang telah disebutkan sebelumnya di atas, Grup juga telah menerapkan standar akuntansi revisi dan interpretasi berikut pada tanggal 1 Januari 2011, yang dianggap relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian namun tidak menimbulkan dampak yang signifikan kecuali bagi pengungkapan terkait: · PSAK No. 8 (Revisi 2009), "Peristiwa setelah Periode Pelaporan" · PSAK No. 25 (Revisi 2009), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan”.

3.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

3.

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods. a. Judgments

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and financial liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan berdasarkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2006). Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2u.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2006). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2u.

Penyisihan penurunan nilai piutang

Allowance for impairment losses of receivables

Grup mengevaluasi tagihan piutang tertentu ketika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya.

The Group evaluates specific accounts on which it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations.

58



PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) a. Pertimbangan (lanjutan)


3.

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) a. Judgments (continued)

Penyisihan penurunan nilai piutang (lanjutan)

Allowance for impairment losses of receivables (continued)

Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup.

In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect.

Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. Further details are presented in Note 6.

Sewa

Leases

Grup memiliki berbagai perjanjian sewa, baik sebagai lessee ataupun lessor, atas bangunan tertentu. Grup mengevaluasi apakah risiko dan manfaat signifikan dari kepemilikan aset sewaan atau aset yang diperoleh melalui sewa akan dialihkan kepada atau diperoleh oleh Grup sesuai dengan PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa”, yang mengharuskan Grup untuk membuat pertimbangan dan estimasi atas pengalihan risiko dan manfaat dari kepemilikan aset sewaan atau aset yang diperoleh melalui sewa. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2j.

The Group has various lease agreements either as lessee or lessor in respect of certain buildings. The Group evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets or assets acquired through lease are transferred to or acquired by the Group based on PSAK No. 30 (Revised 2007), “Leases”, which requires the Group to make judgments and estimates of transfer of risks and rewards of ownership of leased assets or assets acquired through lease. Further details are disclosed in Note 2j.

b. Estimasi dan Asumsi

b. Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan mengakibatkan penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi yang di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

59

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.



PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan)


3.

MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) b. Estimates and Assumptions (continued)

Nilai wajar dari instrumen keuangan

Fair values of financial instruments

Ketika nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tidak dapat diperoleh dari pasar yang aktif, maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian termasuk model discounted cash flow. Masukan untuk model tersebut dapat diambil dari pasar yang dapat diobservasi, tetapi apabila hal ini tidak dimungkinkan, sebuah tingkat pertimbangan disyaratkan dalam menetapkan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup penggunaan masukan seperti risiko likuiditas, risiko kredit dan volatilitas. Perubahan dalam asumsi mengenai faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi nilai wajar dari instrumen keuangan yang dilaporkan. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 31.

When the fair value of financial assets and financial liabilities recorded in the consolidated statements of financial position cannot be derived from active markets, their fair value is determined using valuation techniques including the discounted cash flow model. The inputs to these models are taken from observable markets where possible, but where this is not feasible, a degree of judgment is required in establishing fair values. The judgment includes consideration of inputs such as liquidity risk, credit risk and volatility. Changes in assumptions about these factors could affect the reported fair value of financial instruments. Further details are disclosed in Note 31.

Pensiun dan imbalan kerja

Pension and employee benefits

Penentuan kewajiban dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 16.

The determination of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include discount rates, future annual salary increase, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized immediately in profit or loss as and when they occur. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its employee benefits liabilities and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 16.

60



PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan)


3.


Penyusutan aset tetap dan properti investasi

Depreciation of fixed assets and investment properties

Biaya perolehan aset tetap dan properti investasi disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap dan properti investasi antara 4 sampai 50 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya.

The costs of fixed assets and inbvestment properties are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets and investment properties to be within 4 to 50 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses.

Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 9 dan 10.

Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Notes 9 and 10.

Realisasi dari aset pajak tangguhan

Realization of deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan. Namun tidak terdapat kepastian bahwa Grup dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau keseluruhan dari aset pajak tangguhan tersebut. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2t dan 15.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits, together with future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Group will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Further details are disclosed in Notes 2t and 15.

Ketidakpastian kewajiban perpajakan

Uncertain tax exposure

Dalam situasi tertentu, Grup tidak dapat menentukan secara pasti jumlah liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan oleh otoritas perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks dan jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan.

In certain circumstances, the Group may not be able to determine the exact amount of its current or future tax liabilities due to ongoing investigations by, or negotiations with, the taxation authority. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income.

61



PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan)


3.

b. Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

4.


Ketidakpastian kewajiban perpajakan (lanjutan)

Uncertain tax exposure (continued)

Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Grup menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. Grup membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK No. 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”. The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.

KAS DAN SETARA KAS

4.

Cash and cash equivalents consist of the following:

Kas dan setara kas terdiri dari: 2011 Kas Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$13.751 pada tahun 2011 dan US$8.602 pada tahun 2010) Lainnya Jumlah kas Bank Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank Ltd. PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur PT Bank DKI

CASH AND CASH EQUIVALENTS

2010

7.069.560.668

15.233.605.605

124.694.068 35.536.060

77.340.581 20.364.150

Cash on hand Rupiah United States dollar (US$13,751 in 2011 and US$8,602 in 2010) Others

7.229.790.796

15.331.310.336

Total cash on hand

215.824.860.663 86.506.855.520 47.854.702.851 19.845.732.264 11.047.407.722 10.860.586.171 10.300.369.186

138.328.362.763 37.563.473.268 27.674.309.738 3.357.171.677 1.718.705.354 7.501.045.745 8.327.359.948

6.884.197.060

1.520.208.083

6.214.664.134 5.996.783.649 4.230.103.144

3.579.668.393 1.327.039.074 4.030.752.520

4.208.419.839 3.538.420.460 3.324.235.844

4.338.970.992 387.670.303 27.992.868.340

1.574.145.184 1.196.948.176 766.558.002 507.892.737

613.393.404 7.436.000 3.010.380.643 685.205.362

390.212.927 291.024.367

295.008.988 181.480.781

62

Cash in banks Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank Ltd. PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur PT Bank DKI




KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4. 2011

Bank (lanjutan) Rupiah (lanjutan) PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Mayora Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 200 juta) Jumlah bank dalam rupiah Dolar Amerika Serikat Standard Chartered Bank Ltd. (US$525.246 pada tahun 2011 dan US$399.680 pada tahun 2010) Credit Suisse Bank (US$462.511 pada tahun 2011 dan US$3.010.335 pada tahun 2010) EFG Bank Ltd. Singapura (US$100.019 pada tahun 2011 dan US$100.008 pada tahun 2010) PT Bank Mega Tbk (US$97.099 pada tahun 2011 dan US$182.864 pada tahun 2010) PT Bank OCBC NISP Tbk (US$41.153 pada tahun 2011 dan US$221 pada tahun 2010) PT Bank Central Asia Tbk (US$38.889 pada tahun 2011 dan US$979 pada tahun 2010) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp200 juta) (US$24.854 pada tahun 2011 dan US$39.182 pada tahun 2010)

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) 2010

243.319.424 148.305.782

640.331.767 341.895.394

Cash in banks (continued) Rupiah (continued) PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Mayora Tbk

308.137.589

301.095.080

Others (each below Rp200 million)

442.063.882.695

273.723.833.617

4.762.928.733

3.593.522.431

4.194.046.937

27.065.923.783

906.968.665

899.176.244

880.489.379

1.644.134.180

373.173.772

1.986.292

352.643.820

8,802,189

Total cash in banks in rupiah United States dollar Standard Chartered Bank Ltd. (US$525,246 in 2011 and US$399,680 in 2010) Credit Suisse Bank (US$462,511 in 2011 and US$3,010,335 in 2010) EFG Bank Ltd. Singapore (US$100,019 in 2011 and US$100,008 in 2010) PT Bank Mega Tbk (US$97,099 in 2011 and US$182,864 in 2010) PT Bank OCBC NISP Tbk (US$41,153 in 2011 and US$221 in 2010) PT Bank Central Asia Tbk (US$38,889 in 2011 and US$979 in 2010) Others (each below Rp200 million) (US$24,854 in 2011 and US$39,182 in 2010)

225.380.081

352,289,368

Dolar Australia Lain-lain (AUD$34.083)

-

311.620.716

Australian dollar Others (AUD$34,083)

Dolar Singapura Lain-lain (SGD$1.275)

-

8.901.090

Singapore dollar Others (SGD$1,275)

Jumlah bank dalam mata uang asing

11.695.631.387

33.886.356.293

Jumlah bank

453.759.514.082

307.610.189.910

Deposito berjangka Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

339.534.397.824 254.150.000.000 161.711.962.365 100.348.353.326 98.550.537.571 78.245.503.244

517.441.691.349 283.970.549.537 40.116.924.545 105.743.679.607 57.075.709.224 29.287.255.606

67.800.000.000

41.350.000.000

65.905.715.948 51.000.000.000 37.500.000.000 37.265.047.599 35.416.315.258

273.125.156.655 121.864.597.628 20.652.195.362 14.313.521.574 76.924.120.309

63

Total cash in banks in foreign currencies Total cash in banks Time deposits Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero)Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk





4. 2011

Deposito berjangka (lanjutan) Rupiah (lanjutan) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Syariah Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk Standard Chartered Bank Ltd. PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Victoria International Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT Bank ICB Bumiputera Tbk Sub-jumlah

Euro Eropa PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Euro308.020 pada tahun 2011 dan Euro307.753 pada tahun 2010)

2010

35.000.000.000 33.966.081.361 31.300.000.000 30.000.000.000 23.617.627.937 20.000.000.000 20.000.000.000 18.300.000.000

4.000.000.000 19.283.227.920 69.125.372.559 134.237.201.824 -

10.550.084.522 8.000.000.000 8.000.000.000 4.000.000.000

7.628.678.929 -

-

16.961.316.268 8.000.000.000

1.570.161.626.955 1.841.101.198.896

Dolar Amerika Serikat PT Bank Syariah Muamalat Indonesia Tbk (US$2.872.182 pada tahun 2011 dan US$500.000 pada tahun 2010) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$2.466.352 pada tahun 2011 dan US$2.562.858 pada tahun 2010) PT Bank ICBC Indonesia ( US$1.132.165 pada tahun 2011) US$2.069.588 pada tahun 2010) PT Bank OCBC NISP Tbk (US$1.131.960 pada tahun 2011 dan US$1.120.523 pada tahun 2010) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$424.231) PT Bank Bukopin Tbk (US$168.221 pada tahun 2011 dan US$169.854 pada tahun 2010) PT Bank Sinarmas Tbk (US$1.010.924) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (US$147.776) Lainnya (masing-masing di bawah Rp 200 juta) (US$5.470 pada tahun 2011 dan US$5.621 pada tahun 2010) Sub-jumlah

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

26.044.948.462

4.495.500.000

22.364.881.207

23.042.657.177

10.266.470.678

18.607.666.517

10.264.616.909

10.074.619.761

3.846.922.446

-

1.525.431.020

1.527.159.381

-

9.089.216.785

-

1.328.654.915

49.597.524

50.541.917

74.362.868.246

68.216.016.453

Time deposits (continued) Rupiah (continued) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Syariah Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk Standard Chartered Bank Ltd. PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Victoria International Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT Bank ICB Bumiputera Tbk Sub-total United States dollar PT Bank Syariah Muamalat Indonesia Tbk (US$2,872,182 in 2011 and US$500,000 in 2010) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$2,466,352 in 2011 and US$2,562,858 in 2010) PT Bank ICBC Indonesia (US$1,132,165 in 2011 and US$2,069,588 in 2010) PT Bank OCBC NISP Tbk (US$1,131,960 in 2011 and US$1,120,523 in 2010) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$424,231) PT Bank Bukopin Tbk (US$168,221 in 2011 and US$169,854 in 2010) PT Bank Sinarmas Tbk (US$1,010,924) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (US$147,776) Others (each below Rp200 million) (US$5,470 in 2011 and US$5,621 in 2010) Sub-total

3.679.429.632

European euro PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Euro308,020 in 2011 and Euro307,753 in 2010)

Jumlah deposito berjangka

1.648.140.332.313 1.912.996.644.981

Total time deposits

Jumlah kas dan setara kas

2.109.129.637.191 2.235.938.145.227

Total cash and cash equivalents

3.615.837.112

64





4.

Annual interest rates of time deposits are as follows:

Tingkat bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut: 2011 Rupiah Dolar Amerika Serikat Dolar Australia Euro Eropa

5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2010

4,25%-9,25% 0,25%-3,25% 0,10%

INVESTASI

4,50% - 8,75% 0,06% - 3,25% 2,25% - 3,60% 0,10%

5.

Rupiah United States dollar Australian dollar European euro

INVESTMENTS The details of investments are as follows:

Rincian investasi adalah sebagai berikut: 2011

2010

Deposito berjangka - jangka panjang Efek diperdagangkan pada nilai wajar Reksadana Penyertaan saham

2.215.251.831 10.625.000.000 1.205.668.230 247.706.017.125

213.424.042 10.930.200.000 3.263.378.521 121.896.981.005

Time deposits - long-term Trading securities at fair value Mutual funds Investments in shares of stock

Jumlah investasi

261.751.937.186

136.303.983.568

Total investments

a.

Deposito Berjangka - Jangka Panjang

a.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, rincian deposito berjangka - jangka panjang adalah sebagai berikut: 2011

Rupiah PT Bank Danamon Indonesia Tbk Dolar Amerika Serikat PT Bank Central Asia Tbk (US$23.738 pada tahun 2011 dan 2010) Jumlah

The details of time deposits - long-term as of December 31, 2011 and 2010 are as follows: 2010 -

Rupiah PT Bank Danamon Indonesia Tbk

215.251.831

213.424.042

United States dollar PT Bank Central Asia Tbk (US$23,738 in 2011 and 2010)

2.215.251.831

213.424.042

Total

2.000.000.000

Tingkat suku bunga per tahun untuk deposito berjangka - jangka panjang adalah sebagai berikut: 2011 Rupiah Dolar Amerika Serikat

Time Deposits - Long-term

1% 0,20%

65

The time deposits - long-term earned interest at the following range of annual rates: 2010 0,20%

Rupiah United States dollar




INVESTASI (lanjutan) b.

5.

Efek Diperdagangkan pada Nilai Wajar

INVESTMENTS (continued) b.

Trading Securities at Fair Value The details of trading securities are as follows:

Rincian efek diperdagangkan adalah sebagai berikut: Efek

2011

2010

Obligasi Pemerintah Republik Indonesia FR0023 Laba yang belum terealisasi

10.000.000.000 625.000.000

10.000.000.000 930.200.000

Bonds of the Republic of Indonesia FR0023 Unrealized gain

Jumlah

10.625.000.000

10.930.200.000

Total

The trading securities earned interest at the annual rate of 11% in 2011 and 2010.

Investasi efek diperdagangkan memperoleh tingkat bunga tahunan sebesar 11% pada tahun 2011 dan 2010. c.

Reksadana

c.

Mutual Funds The details of mutual funds are as follows:

Rincian reksadana adalah sebagai berikut: Jenis Reksadana

2011

Mandiri Investa Atraktif BNP Paribas Kapital VIII (dahulu Fortis Kapital VIII) Bahana B Optima Protected Fund

d.

Securities

2010

Name of Mutual Fund

1.205.668.230

1.000.000.000

-

1.000.000.000 1.000.000.000

Mandiri Investa Atraktif BNP Paribas Kapital VIII (previously Fortis Kapital VIII) Bahana B Optima Protected Fund

Kenaikan Nilai Aset Bersih

1.205.668.230 -

3.000.000.000 263.378.521

Increase in Net Asset Value

Jumlah

1.205.668.230

3.263.378.521

Total

Penyertaan Saham

d.

Investments in Shares of Stock The details of investments in shares of are as follows:

Rincian penyertaan saham adalah sebagai berikut: 2011

Persentase kepemilikan (%)/ Percentage of ownership (%) PT Ciputra Liang Court International City Development Pte., Ltd. Jumlah

Biaya perolehan/ Cost

Akumulasi bagian atas laba bersih/ Accumulated equity in net income

Nilai buku bersih/ Net book value

39,94%

116.981.085.323

8.051.361.780

125.032.447.103

7,43%

122.673.570.022

-

122.673.570.022

PT Ciputra Liang Court International City Development Pte., Ltd.

239.654.655.345

8.051.361.780

247.706.017.125

Total

66




INVESTASI (lanjutan) d.

5.

Penyertaan Saham (lanjutan)

INVESTMENTS (continued) d.

Investments in Shares of Stock (continued)

2010

Persentase kepemilikan (%)/ Percentage of ownership (%) PT Ciputra Liang Court Ridge Capital Enterprises Limited (BVI) (US$16.625) Deaumont Investments Limited (BVI) (US$16.625) Jumlah

Biaya perolehan/ Cost

Akumulasi bagian atas laba bersih/ Accumulated equity in net income

39,94%

116.981.085.323

33,25%

150.183.600

(118.928.600)

31.255.000

33,25%

150.183.600

(118.928.600)

31.255.000

PT Ciputra Liang Court Ridge Capital Enterprises Limited (BVI) (US$16,625) Deaumont Investments Limited (BVI) (US$16,625)

121.896.981.005

Total

117.281.452.523

4.853.385.682

Nilai buku bersih/ Net book value

4.615.528.482

121.834.471.005

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, penyertaan saham pada PT Ciputra Liang Court dimiliki oleh DS, Entitas Anak CP, sebesar 8,76% (105 lembar saham) dan kepemilikan CP sebesar 33,81% (405 lembar saham), membuat kepemilikan saham CP secara langsung dan tidak langsung meningkat sebesar 39,94%.

As of December 31, 2011 and 2010, the investments in shares of PT Ciputra Liang Court are owned by DS, a Subsidiary of CP, representing 8.76% interest (105 shares) and by CP representing 33.81% interest (405 shares), making CP’s total direct and indirect ownership to increase to 39.94%.

Pada tanggal 30 September 2009, CR melakukan penyertaan saham masing-masing sebesar 47,5% pada Ridge Capital Enterprises Ltd. (BVI) (Ridge) dan Deaumont Investments Ltd. (BVI) (Deaumont) dengan setoran awal masing-masing sebesar US$2.375. Kedua perusahaan ini akan bertindak sebagai Entitas Bertujuan Khusus untuk pengembangan proyek kota mandiri seluas ±313 hektar di kota Shenyang, Propinsi Liaoning, China. Pada tanggal 22 Desember 2009, CR mengalihkan penyertaan sahamnya pada Ridge dan Deaumont ke Perusahaan.

On September 30, 2009, CR invested in shares representing 47.5% equity interest in each of Ridge Capital Enterprises Ltd., (BVI) (Ridge) and Deaumont Investments Ltd., (BVI) (Deaumont), with initial investment of US$2,375 each. Both of these companies will perform as Special Purpose Vehicles (SPV) to develop an Integrated New Township covering an area of ±313 hectares of land located in Shenyang, Liaoning Province, China. On December 22, 2009, CR transferred its shareholdings in Ridge and Deaumont to the Company.

Pada tanggal 5 Januari 2010, modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh Ridge dan Deaumont meningkat dari 5.000 lembar saham menjadi 10.000 lembar saham. Pada tanggal 6 Agustus 2010, modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh Ridge dan Deaumont ditingkatkan masing-masing menjadi US$50.000. Perusahaan memiliki penyertaan langsung sebesar US$3.325 atau 6,65% dan penyertaan tidak langsung sebesar US$13.300 atau 26,6% melalui New Strength, persentase kepemilikan efektif pada Ridge dan Deaumont adalah sebesar 33,25%.

On January 5, 2010, the authorized and paid-in capital of each of Ridge and Deaumont was increased from 5,000 shares to become 10,000 shares. On August 6, 2010, the authorized and paid-in capital of each of Ridge and Deaumont was increased further to become US$50,000. The Company has direct investment of US$3,325 or 6.65% and indirect investment of US$13,300 or 26.6% through New Strength, or an effective percentage of ownership in each of Ridge and Deaumont of 33.25%.

67




INVESTASI (lanjutan) d.

5.

Penyertaan Saham (lanjutan)

INVESTMENTS (continued) d.

Investments in Shares of Stock (continued)

Pada bulan November 2011, Perusahaan dan New Strength, bersama-sama dengan pemegang saham Ridge dan Deaumont lainnya, mengadakan perjanjian restrukturisasi dengan International City Development Pte., Ltd. (ICD), entitas sepengendali. Berdasarkan perjanjian restrukturisasi tersebut, para pemegang saham Ridge dan Deaumont menyetujui untuk menjual seluruh kepemilikan saham serta mengalihkan piutang mereka di Ridge dan Deaumont kepada ICD untuk ditukar dengan kepemilikan saham baru di ICD.

In November 2011, the Company and New Strength, together with the other shareholders of Ridge and Deaumont, entered into a restructuring agreements with International City Development Pte., Ltd. (ICD), an entity under common control. Based on the restructuring agreement, the shareholders of Ridge and Deaumont agreed to sell all their shares ownership in and transfer their receivables from Ridge and Deaumont to ICD, in exchange for new shares ownership in ICD.

Berdasarkan perjanjian tersebut diatas, Perusahaan dan New Strength memperoleh masing-masing sebesar 1,49% dan 5,94% kepemilikan saham baru di ICD, sehingga jumlah persentase kepemilikan efektif di ICD adalah 7,43%.

Based on those agreements, the Company and New Strength each obtained 1.49% and 5.94% shares ownership in ICD, respectively, thus the total effective percentage of ownership in ICD is 7.43%.

Transaksi dengan ICD tersebut diatas merupakan transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2004), "Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali". Selisih yang timbul dari transaksi restrukturisasi tersebut diatas adalah sebagai berikut:

The above-mentioned transactions with ICD represent restructuring transactions of entities under common control in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring of Entities under Common Control”. The resulting difference arising from the restructuring transactions is as follows:

Nilai buku bersih atas 7,43% kepemilikan saham di ICD yang diperoleh dalam transaksi restrukturisasi 122.673.570.022 Nilai buku bersih atas 33,25% kepemilikan saham di Ridge dan Deaumont dan piutang di Ridge dan Deaumont (Catatan 28) yang diserahkan dalam transaksi restrukturisasi (107.710.770.366 ) Selisih

14.962.799.656

Selisih sebesar dengan Rp14.962.799.656 tersebut dikreditkan pada akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang disajikan pada bagian ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

68

Net book value of 7.43% shares ownership in ICD shares acquired from restructuring transaction Net book value of 33.25% shares ownership in Ridge and Deaumont shares and receivables from Ridge and Deaumont (Note 28) assigned through restructuring transaction Difference The difference amounting to Rp14,962,799,656 was credited to “Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control”, which is presented under the equity section of the consolidated statement of financial position.



PIUTANG USAHA

6.

2011

Keanggotaan golf, restoran, club house dan sewa unit villa golf dan lainnya

TRADE RECEIVABLES The details of trade receivables from third parties are as follows:

Rincian piutang usaha dari pihak ketiga adalah sebagai berikut:

Penjualan rumah, ruko dan kapling Pendapatan hotel Pendapatan pusat niaga


2010

270.800.557.114 6.699.678.361 1.520.707.921

172.275.155.344 6.002.526.364 2.437.411.056

1.954.733.764

1.302.381.494

Jumlah Dikurangi penyisihan penurunan nilai

280.975.677.160 (3.697.782.830)

182.017.474.258 (2.720.479.070)

Bersih

277.277.894.330

179.296.995.188

Rincian umur piutang usaha adalah sebagai berikut: 2011

Sale of houses, shop houses and lots Revenue from hotel Revenue from shopping centres Golf membership dues, restaurant, club houses,and lease rentals of golf villa units and others Total Allowance for impairment loss

The aging analysis of presented below:

Net

trade

receivables

is

2010

Belum jatuh tempo Jatuh tempo: 1 sampai 30 hari 31 sampai 60 hari >61 hari

252.295.359.656

115.213.275.162

12.113.703.570 4.165.204.195 12.401.409.739

18.812.972.766 12.227.903.618 35.763.322.712

Current Overdue: 1 to 30 days 31 to 60 days >61 days

Jumlah piutang usaha

280.975.677.160

182.017.474.258

Total trade receivables

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, piutang usaha milik Entitas Anak tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank masing-masing Entitas Anak (Catatan 12).

As of December 31, 2011 and 2010, trade receivables owned by certain Subsidiaries were pledged as collateral for their respective loans payable (Note 12).

Mutasi penyisihan penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements of the allowance for impairment loss are as follows:

2011

2010

Saldo awal tahun Penyisihan selama tahun berjalan Pembalikan selama tahun berjalan

2.720.479.070 1.179.436.160 (202.132.400)

5.348.755.472 199.470.190 (2.827.746.592)

Saldo akhir tahun

3.697.782.830

2.720.479.070

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Grup berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai piutang usaha adalah cukup untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya piutang usaha dikemudian hari.

69

Balance at beginning of year Provision during the year Reversal during the year Balance at end of year

Based on a review of the status of the individual receivables at the end of the year, the Group’s management believes that the allowance for impairment loss of trade receivables is sufficient to cover probable losses from uncollectible trade receivables in the future.



PERSEDIAAN


7.

Persediaan terdiri dari:

INVENTORIES Inventories consist of:

2011

2010

Aset pengembangan real estat Kapling Bangunan dalam penyelesaian Apartemen dalam penyelesaian

2.035.879.804.974 417.883.750.884 215.876.345.474

1.820.393.454.404 212.116.891.118 117.483.148.561

Real estate development assets Lots Building under construction Apartment under construction

Persediaan lainnya Makanan, minuman dan lainnya Lainnya

2.069.870.109 3.508.727.337

1.841.913.361 2.673.903.160

Other inventories Food and beverage and others Others

2.675.218.498.778 2.154.509.310.604

Total

Jumlah

Mutasi persediaan kapling adalah sebagai berikut: 2011 Saldo awal persediaan kapling Penambahan Pembelian tanah dan pengembangan lahan Reklasifikasi dari tanah untuk Pengembangan (Catatan 8) Kapitalisasi bunga Kerjasama operasi

The movements of lots inventories are as follows: 2010

1.820.393.454.404 1.688.213.756.305 437.136.318.462

245.801.758.914

24.070.385.278 27.050.935.357

56.990.453.927 218.012.110 80.630.499.437

Beginning balance of lots inventories Additions Purchases of land and development of land Reclassification from land for development (Note 8) Capitalization of interest Joint ventures

2.308.651.093.501 2.071.854.480.693 Pengurangan Harga pokok penjualan Saldo akhir persediaan kapling

(272.771.288.527)

2.035.879.804.974 1.820.393.454.404

Mutasi persediaan bangunan dalam penyelesaian adalah sebagai berikut: 2011 Saldo awal bangunan dalam penyelesaian Biaya produksi Harga pokok penjualan bangunan Saldo akhir bangunan dalam penyelesaian

(251.461.026.289)

Ending balance of lots

The movements of building under construction are as follows: 2010

212.116.891.118 627.228.791.576

246.762.396.384 328.429.743.443

(421.461.931.810)

(363.075.248.709)

417.883.750.884

212.116.891.118

70

Deductions Cost of sales

Beginning balance of building under construction Production costs Cost of sales - building Ending balance of building under construction




PERSEDIAAN (lanjutan)

7.

The movements of apartment under construction are as follows:

Mutasi persediaan apartemen dalam penyelesaian adalah sebagai berikut: 2011 Saldo awal apartemen dalam penyelesaian Biaya produksi Harga pokok penjualan apartemen Saldo akhir persediaan apartemen dalam penyelesaian

8.

INVENTORIES (continued)

2010

117.483.148.561 274.097.685.819

135.757.027.571 161.829.036.627

(175.704.488.906)

(180.102.915.637)

215.876.345.474

117.483.148.561

Beginning balance of apartment under construction Production costs Cost of sales apartment Ending balance of apartment under construction

Biaya pinjaman bersih yang dikapitalisasi ke dalam akun persediaan pada tahun 2010 adalah sebesar Rp218.012.110.

Net borrowing costs which were capitalized to inventories 2010 amounted to Rp218,012,110.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, persediaan milik Entitas Anak tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank masing-masing Entitas Anak tersebut (Catatan 12).

As of December 31, 2011 and 2010, inventories owned by certain Subsidiaries are pledged as collateral for their respective loans payable (Note 12).

Persediaan bangunan dan apartemen telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan keseluruhan jumlah pertanggungan sebesar Rp168.098.060.297 pada tahun 2011 dan Rp163.916.060.297 pada tahun 2010. Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kerugian atas risiko tersebut.

Building and apartment inventories are covered by insurance against fire and other risks for Rp168,098,060,297 in 2011 and Rp163,916,060,297 in 2010. The Group’s management is of the opinion that the above coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa persediaan telah mencerminkan nilai realisasi bersihnya, sehingga tidak perlu dilakukan penyisihan atas persediaan tersebut.

The Group’s management believes that inventories are realizable at the above amounts and no provision for losses is necessary.

TANAH UNTUK PENGEMBANGAN

8.

LAND FOR DEVELOPMENT

2011 Lokasi/ Location CP dan Entitas Anak CS dan Entitas Anak CR dan Entitas Anak CI danEntitas Anak Perusahaan PT Citraland Graha Realty Jumlah

Jakarta Surabaya dan/and Bandar Lampung Tangerang, Jakarta Bogor Jakarta

Luas (hektar)/ Area (Hectares)

2010

Jumlah/Amount

Luas (hektar)/ Area (Hectares)

Jumlah/Amount

7

788.058.333.117

5,27

517.169.316.362

CP and Subsidiaries

412

608.353.224.486

411

544.809.426.026

CS and Subsidiaries

656,87 107 0,22 -

575.446.631.018 123.070.235.823 12.500.000.000 3.109.904.411

630,15 104,46 0,22 -

525.917.245.325 125.912.148.451 12.500.000.000 2.413.676.343

CR and Subsidiaries CI and Subsidiaries Company PT Citraland Graha Realty

1.183,09

2.110.538.328.855

1.151,10

1.728.721.812.507

Total

Akun ini merupakan tanah yang dimiliki oleh Grup untuk dikembangkan pada masa mendatang.

71

This account represents land owned by the Group for future development.



9.


TANAH UNTUK PENGEMBANGAN (lanjutan)

8.

LAND FOR DEVELOPMENT (continued)

Pada tahun 2011 dan 2011, tanah untuk pengembangan masing-masing sebesar Rp24.070.385.278 dan Rp 56.990.453.927 telah direklasifikasi ke dalam akun persediaan (Catatan 7).

In 2011 and 2010, land for development amounting to Rp24,070,385,278 and Rp56,990,453,927, respectively, was reclassified to inventories (Note 7).

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, tanah untuk pengembangan milik Entitas Anak tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank masing-masing Entitas Anak tertentu tersebut (Catatan 12).

As of December 31, 2011 and 2010, land for development owned by certain Subsidiaries are pledged as collateral for their respective loans payable (Note 12).

Tidak terdapat biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke tanah untuk pengembangan pada tahun 2011 dan 2010.

There were no borrowing costs capitalized as part of the land for development in 2011 and 2010.

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas tanah untuk pengembangan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

The management of the Group believes that there is no impairment in the value of land for development as of December 31, 2011 and 2010.

ASET TETAP

9.

FIXED ASSETS The details of fixed assets are as follows:

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut: 2011

Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabot Lapangan golf Peralatan proyek dan golf Kendaraan Peralatan medis

Saldo 31 Desember 2010/ Balance as of December 31, 2010

Penambahan/ Additions

504.314.169.956 498.529.687.357 191.958.108.813 45.870.047.757 10.992.400.672 9.686.248.233 -

6.435.386.730 45.830.687.663 70.404.588.392 6.103.563.695 447.495.791 5.199.203.011 15.521.464.980

2.497.148.032 7.366.097.547 61.420.540 626.264.224 10.550.930.343

Sub-jumlah

1.261.350.662.788

149.942.390.262

Aset dalam penyelesaian

1.109.024.446.294

880.003.204.847

Jumlah biaya perolehan

2.370.375.109.082 1.029.945.595.109

Pengurangan/ Deductions

426.348.304.793 673.190.574.659 259.370.386.632 51.973.611.452 11.352.998.650 14.329.830.667 15.521.464.980

Sub-total

14.814.224.093

688.210.710 3.685.550.918 61.420.540 589.395.469 -

Jumlah akumulasi penyusutan

357.485.567.982

53.449.357.316

5.024.577.637

(595.604.016.108)2.789.902.463.990

(3.116.584.705) 3.116.584.705 -

2.012.889.541.100

termasuk penghapusan aset dalam penyelesaian milik CP sehubungan dengan proyek yang dihentikan dengan biaya perolehan sebesar Rp2.318.400.000 termasuk penjualan aset dalam penyelesaian milik CGM dengan biaya perolehan sebesar Rp1.944.893.750

72

Cost Land Buildings and infrastructures Furniture and fixtures Golf course Project and golf equipment Vehicles Medical equipment

Construction in progress

24.791.005.589 24.349.475.881 2.454.953.283 535.608.311 1.126.355.023 191.959.229

2)

(84.401.251.893) 131.327.347.671 4.373.786.974 (25.477.273) 70.643.647 -

51.345.049.126 1.452.087.171.833

186.381.051.825 122.991.460.942 31.952.663.307 9.669.874.198 6.490.517.710 -

1)

Reklasifikasi/ Reclassifications


4.263.293.7501)2) (646.949.065.234)1.337.815.292.157

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabot Lapangan golf Peralatan proyek dan golf Kendaraan Peralatan medis

Nilai buku bersih

_

1)

2)

Total cost

210.483.846.704 143.655.385.905 34.407.616.590 7.027.477.264 10.144.061.969 191.959.229

Accumulated depreciation Buildings and infrastructures Furniture and fixtures Golf course Project and golf equipment Vehicles Medical equipment

405.910.347.661

Total accumulated depreciation

2.383.992.116.329

Net book value

including the write-off of CP’s construction in progress relating to a project which was discontinued with cost of Rp2,318,400,000 including the sale of CGM’s construction in progress with cost of Rp1,944,893,750




ASET TETAP (lanjutan)

9.

FIXED ASSETS (continued)

2010

Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabot Lapangan golf Peralatan proyek dan golf Kendaraan Sub-jumlah Aset dalam penyelesaian Jumlah biaya perolehan

_




484.014.679.148 487.663.430.110 149.841.062.319 44.271.808.552 11.188.286.652 9.472.223.855

20.360.124.408 9.618.507.551 37.015.092.972 1.598.239.205 636.937.771 616.369.005

60.633.600 11.870.071.0833)4) 13.117.820.779 2.665.278.390 7.767.231.912 (832.823.751) 402.344.627 -

1.186.451.490.636

69.845.270.912

14.998.327.700

20.052.228.940 1.261.350.662.788

Sub-total

656.033.365.446

476.258.722.505

-

(23.267.641.657) 1.109.024.446.294

Construction in progress

1.842.484.856.082

546.103.993.417

14.998.327.700

(3.215.412.717) 2.370.375.109.082


Saldo 31 Desember 2010/ Balance as of December 31, 2010 504.314.169.956 498.529.687.357 191.958.108.813 45.870.047.757 10.992.400.672 9.686.248.233

Cost Land Buildings and infrastructures Furniture and fixtures Golf course Project and golf equipment Vehicles

Total cost

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabot Lapangan golf Peralatan proyek dan golf Kendaraan

166.700.865.599 105.072.052.707 29.715.301.893 9.295.432.757 7.003.759.994

22.231.918.722 18.772.194.206 2.237.361.414 748.358.768 924.182.357

1.241.604.1384) 2.290.210.612 373.917.327 -

(1.310.128.358) 1.437.424.641 (1.437.424.641)

186.381.051.825 122.991.460.942 31.952.663.307 9.669.874.198 6.490.517.710

Accumulated depreciation Buildings and infrastructures Furniture and fixtures Golf course Project and golf equipment Vehicles

Jumlah akumulasi penyusutan

317.787.412.950

44.914.015.467

3.905.732.077

(1.310.128.358)

357.485.567.982

Total accumulated depreciation

2.012.889.541.100

Net book value

Nilai buku bersih

1.524.697.443.132

3)

termasuk alokasi selisih kurang antara nilai aset bersih kepentingan nonpengendali yang diakuisisi dengan biaya perolehan saham CP (Catatan 1c.1)

3)

including the allocation of excess of the underlying net assets value of the non-controlling interests over the acquisition cost of CP’s shares (Note 1c.1)

4)

termasuk penghapusan aset tetap yang telah habis disusutkan milik CR dengan biaya perolehan sebesar Rp1.241.604.138

4)

including the disposal of fully depreciated fixed assets owned by CR with cost of Rp1,241,604,138

Penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dibebankan pada akun-akun sebagai berikut: 2011

Depreciation for the years ended December 31, 2011 and 2010 was charged to the following accounts: 2010

Beban umum dan administrasi (Catatan 26) Beban langsung Beban penjualan Beban lain-lain

30.561.618.900 17.136.611.178 1.164.860.995 4.586.266.243

29.833.737.936 11.963.178.399 1.164.860.996 1.952.238.136

General and administrative expenses (Note 26) Direct costs Selling expenses Other expenses

Jumlah penyusutan

53.449.357.316

44.914.015.467

Total depreciation

Rincian penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: 2011 Biaya perolehan Akumulasi penyusutan Nilai buku bersih Harga jual Laba penjualan aset tetap

The details of sale of fixed assets are as follows: 2010

12.495.824.093 (5.024.577.637)

3.128.256.617 (2.664.127.939)

7.471.246.456 8.294.515.230

464.128.678 2.583.851.925

Net book value Selling price

823.268.774

2.119.723.247

Gain on sale of fixed assets

73

Cost Accumulated depreciation





9.

Rincian aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

FIXED ASSETS (continued) The details of construction in progress as of December 31, 2011 and 2010 are as follows:

2011

Proyek

Jumlah/ Amount

CiputraWorld Jakarta Rumah Sakit Ciputra CiputraWorld Surabaya Lain-lain

1.260.417.715.386 60.166.348.398 758.164.349 16.473.064.024

Jumlah aset dalam penyelesaian

1.337.815.292.157

2010

Persentase penyelesaian (%)/ Percentage of completion (%) 52% 99% 95% 30%-90%

Jumlah/ Amount 730.375.284.354 353.528.117.352 25.121.044.588 1.109.024.446.294

Persentase penyelesaian (%)/ Percentage of completion (%)

Projects

33% 63% 30%-90%

CiputraWorld Jakarta Ciputra Hospital CiputraWorld Surabaya Others Total construction in progress

Persentase penyelesaian aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 didasarkan pada biaya aktual yang terjadi dibandingkan dengan biaya proyek yang direncanakan.

The percentages of completion of the construction in progress as of December 31, 2011 and 2010 are based on the actual expenditures incurred compared to the total budgeted project cost.

Pada tahun 2011, aset dalam penyelesaian milik Entitas Anak CP, CR dan CS sebesar Rp588.815.695.817 telah direklasifikasi ke dalam akun properti investasi (Catatan 10).

In 2011, construction in progress owned by Subsidiaries of CP, CR and CS amounting to Rp588,815,695,817 was reclassified to investment properties (Note 10).

Pada tahun 2010, aset dalam penyelesaian milik Entitas Anak CP sebesar Rp36.253.390 telah direklasifikasi ke dalam akun properti investasi (Catatan 10).

In 2010, construction in progress owned by Subsidiaries of CP amounting to Rp36,253,390 was reclassified to investment properties (Note 10).

Pada tahun 2010, aset tetap milik Grup dengan biaya perolehan dan akumulasi penyusutan masing-masing sebesar Rp3.179.159.327 dan Rp1.310.128.358 telah direklasifikasi ke dalam akun properti investasi (Catatan 10).

In 2010, the Group’s fixed assets with acquisition cost and accumulated depreciation amounting to Rp3,179,159,327 and Rp1,310,128,358, respectively, were reclassified to investment properties (Note 10).

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke dalam aset tetap masing-masing adalah sebesar Rp25.454.485.676 dan Rp20.674.930.078 pada tahun 2011 dan 2010.

Borrowing costs which were capitalized to fixed assets amounted to Rp25,454,485,676 and Rp20,674,930,078 in 2011 and 2010, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, aset tetap milik Entitas Anak tertentu digunakan sebagai jaminan atas utang bank masing-masing Entitas Anak tertentu tersebut (Catatan 12).

As of December 31, 2011 and 2010, fixed assets owned by certain Subsidiaries are pledged as collateral for their respective loans payable (Note 12).

Grup memiliki beberapa bidang tanah dengan Hak Milik dan Hak Guna Bangunan (HGB) yang akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2012 sampai dengan tahun 2039. Manajemen Grup berkeyakinan bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

The Group’s land properties are covered by rights to own and rights to use (HGB), which are valid up to various dates in year 2012 up to 2039. The Group’s management believes that the HGB can be renewed on their respective expiration dates.

74





9.

FIXED ASSETS (continued)

Aset tetap dan properti investasi (Catatan 10), kecuali tanah dan lapangan golf, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, kebanjiran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis gabungan dengan keseluruhan jumlah pertanggungan sebesar Rp9.647.477.223.187 pada tahun 2011, dan Rp5.465.109.520.679 dan US$165.500 pada tahun 2010. Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Fixed assets and investment properties (Note 10), except land and golf course, are covered by insurance against fire, flood and other risks (allrisks) under blanket policies for Rp9,647,477,223,187 in 2011, and Rp5,465,109,520,679 and US$165,500 in 2010. The management of the Group is of the opinion that the above coverages are adequate to cover possible losses arising from such risks.

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai pada aset tetap pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

The management of the Group believes that there is no impairment in the value of fixed assets as of December 31, 2011 and 2010.

10. PROPERTI INVESTASI

10. INVESTMENT PROPERTIES The details of investment properties are as follows:

Rincian properti investasi adalah: 2011 Saldo 31 Desember 2010/ Balance as of December 31, 2010


_




Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana

26.649.703.939 578.577.036.737

637.943.730 6.566.515.790

-

84.665.662.050 504.472.590.172

111.953.309.719 1.089.616.142.699


605.226.740.676

7.204.459.520

-

589.138.252.222

1.201.569.452.418

Total cost

229.861.697.009

Accumulated depreciation Buildings and infrastructures

971.707.755.409

Net book value

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana

206.240.317.137

Nilai buku bersih

398.986.423.539

23.621.379.872

-

-

2010 Saldo 31 Desember 2009/ Balance as of December 31, 2009


Cost Land Buildings and infrastructures

_




Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana

26.649.703.939 585.850.286.695

3.472.015.929

13.960.678.604

3.215.412.717

26.649.703.939 578.577.036.737


612.499.990.634

3.472.015.929

13.960.678.604

3.215.412.717

605.226.740.676

Total cost

206.240.317.137

Accumulated depreciation Buildings and infrastructures

398.986.423.539

Net book value

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana

190.547.241.392

Nilai buku bersih

421.952.749.242

14.382.947.387

-

75

1.310.128.358

Cost Land Buildings and infrastructures


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 10. PROPERTI INVESTASI (lanjutan)


10. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dibebankan pada akun-akun sebagai berikut: 2011

Depreciation for the years ended December 31, 2011 and 2010 was charged to the following accounts: 2010

Beban langsung Beban umum dan administrasi (Catatan 26) Beban lain-lain

23.394.813.967

14.382.947.387

11.163.171 215.402.734

-

Direct costs General and administrative expenses (Note 26) Other expenses

Jumlah penyusutan

23.621.379.872

14.382.947.387

Total depreciation

Properti investasi terutama merupakan investasi pada tanah dan bangunan pusat niaga yang dimiliki oleh CSN, CSM dan WWR, Entitas Anak dari CP dan CS, yang terletak di Jakarta, Semarang dan Surabaya. Properti investasi tersebut disewakan kepada pihak ketiga. Pendapatan sewa tersebut disajikan sebagai bagian dari pendapatan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Investment properties mainly represent investment in land and shopping center building owned by CSN,CSM and WWR, Subsidiaries of CP and CS, located in Jakarta, Semarang and Surabaya. These investment properties are rented out to third parties. The rental income is presented as part of revenues in the consolidated statements of comprehensive income.

Properti investasi, kecuali tanah, diasuransikan berdasarkan suatu paket polis gabungan dengan aset tetap (Catatan 9). Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Investment properties, except land, are covered by insurance under blanket policies that also cover fixed assets (Note 9). The Group’s management is of the opinion that the above coverages are adequate to cover possible losses arising from such risks.

Nilai wajar properti investasi pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing sebesar Rp1,49 triliun dan Rp1,29 triliun, yang telah ditentukan berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh penilai independen KJPP Rengganis, Hamid & Partners.

The fair value of the investment properties as of December 31, 2011 and 2010 amounted to Rp1.49 trillion and Rp1.29 trillion, respectively, which was determined by independent appraisers KJPP Rengganis, Hamid & Partners.

Pendapatan sewa dari properti investasi yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun 2011 dan 2010, masingmasing adalah sebesar Rp251.399.718.993 dan Rp222.248.169.647 (Catatan 23).

Rental income from investment properties recognized in the consolidated statements of comprehensive income in 2011 and 2010 amounted to Rp251,399,718,993 and Rp222,248,169,647, respectively (Note 23).

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai pada properti investasi pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010.

The management of the Group believes that there is no impairment in the value of investment properties as of December 31, 2011 and 2010.

76


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 11. ASET LAIN-LAIN

11. OTHER ASSETS This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2011 Dana yang dibatasi penggunaannya PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Mega Tbk Lain-lain


2010

144.411.110.855 86.794.952.353

66.033.360.907 35.070.204.327

13.958.202.479 9.510.758.880 6.994.658.005

7.089.675.175 18.609.095.034 3.640.104.852

5.101.185.045

6.420.486.408

5.098.575.971 3.866.050.913 2.222.788.463 1.958.119.990 1.393.673.347 1.113.789.650 284.771.821 44.205.034 275.447.861

4.888.937.791 2.788.793.027 7.293.390.495 1.842.882.881 1.877.476.653 548.453.597 1.012.305.932 448.797.267

Restricted funds PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Mega Tbk Others

Uang muka pembelian tanah dan lainnya Biaya dibayar di muka Peralatan operasional hotel Lain-lain

123.657.580.841 13.300.476.716 3.176.515.279 19.302.090.819

82.826.300.607 12.465.125.906 2.098.960.358 21.186.118.680

Advances for purchase of land and others Prepaid expenses Hotel operational equipment Others

Jumlah aset lain-lain

442.464.954.322

276.140.469.897

Total other assets

Dana yang dibatasi penggunaannya terdiri dari saldo rekening bank dalam pengawasan (escrow account) yang dikelola oleh beberapa Entitas Anak tertentu sehubungan dengan fasilitas kredit pemilikan rumah yang diperoleh oleh pelanggan Entitas Anak.

Restricted funds represent escrow accounts in several banks maintained by certain Subsidiaries in relation to the housing loans obtained by the customers of such Subsidiaries.

Pada tahun 2011, uang muka pembelian tanah dan lainnya terutama terdiri dari uang muka pembelian tanah di Surabaya, Tangerang dan Jakarta yang masing-masing dimiliki oleh CS, CR dan CGM, sedangkan pada tahun 2010 uang muka tersebut terutama terdiri dari uang muka pembelian tanah di Surabaya dan Tangerang yang masing-masing dimiliki oleh CS dan CR dan uang muka pembelian gedung kantor yang dimiliki oleh CI.

In 2011, advances for purchase of land and others mainly consist of payments for purchases of land properties located in Surabaya, Tangerang and Jakarta which are owned by CS, CR and CGM, respectively, while in 2010, the advances mainly consist of payments for purchases of land properties located in Surabaya and Tangerang which are owned by CS and CR, respectively, and for purchase of office building which is owned by CI.

77


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12. UTANG BANK


12. LOANS FROM BANKS This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2011

2010

Utang bank - Rupiah PT Bank Mega Tbk Utang sindikasi - setelah dikurangi biaya transaksi pinjaman yang belum diamortisasi PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

484.556.240.118

246.657.547.603

241.079.166.667 76.303.981.561

35.501.529.286

Jumlah utang bank

801.939.388.346

282.159.076.889

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, rincian angsuran di masa mendatang atas utang bank adalah sebagai berikut: Tahun Jatuh Tempo

2011

Bank loans - rupiah PT Bank Mega Tbk Syndication loans - net of unamortized transaction costs PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Total loans from banks

As of December 31, 2011 and 2010, the details of future installments due on loans from banks are as follows: 2010

Year Due

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

54.131.659.698 157.427.678.136 221.006.844.803 61.927.678.136 65.427.678.136 62.630.000.000 59.500.000.000 66.000.000.000 53.887.849.437

29.001.529.286 45.000.000.000 50.000.000.000 50.000.000.000 51.500.000.000 51.500.000.000 5.157.547.603 -

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Jumlah angsuran

801.939.388.346

282.159.076.889

Total installments

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega)

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega)

Pada tanggal 29 Februari 2008, WWR memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dan fasilitas bunga selama konstruksi dari Bank Mega dengan pagu pinjaman masing-masing sebesar Rp389.970.000.000 dan Rp55.030.000.000, yang digunakan untuk membiayai proyek CiputraWorld Surabaya. Pada tanggal 28 Juli 2010, pagu pinjaman untuk fasilitas bunga selama konstruksi telah ditingkatkan menjadi Rp88.255.000.000. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan 13,5% pada tahun 2011 dan antara 13,5% sampai dengan 14% pada tahun 2010. Fasilitas ini tersedia sampai dengan 31 Desember 2020, termasuk masa tenggang selama 2 tahun.

On February 29, 2008, WWR obtained time loan and interest during construction credit facilities from Bank Mega with maximum credit limits of Rp389,970,000,000 and Rp55,030,000,000, respectively, which are used to finance the CiputraWorld Surabaya project. On July 28, 2010, the credit limit for the interest during construction facility was increased to Rp88,255,000,000. The loans from these facilities bore interest at the annual rate of 13.5% in 2011 and at rates ranging from 13.5% to 14% in 2010. The facilities are available until December 31, 2020, including a grace period of 2 years.

Fasilitas ini dijamin dengan tanah dan bangunan dalam penyelesaian, serta aset pusat niaga dan tanah untuk pengembangan masing-masing dengan nilai pertanggungan sampai dengan Rp599 miliar dan Rp100 miliar, dan tagihan piutang, jika ada, dengan nilai pertanggungan sebesar Rp15.566.999.166. Setiap peningkatan piutang akan dijadikan penambahan jaminan utang (Catatan 6, 8 dan 9).

The loans are collateralized by land and buildings under construction, and mall and land for development with maximum pledged value amounting to Rp599 billion and Rp100 billion, respectively, and receivables, if any, with pledged value amounting to Rp15,566,999,166. Any additional receivables will be used as collateral for the loans (Notes 6, 8 and 9).

78


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12. UTANG BANK (lanjutan)


12. LOANS FROM BANKS (continued)

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega) (lanjutan)

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega) (continued)

Pada tanggal 12 Pebruari 2010, PT Pancaran Suara Citra (PSC), Entitas Anak WWR, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka sebesar Rp31.000.000.000 dan fasilitas bunga selama konstruksi sebesar Rp2.000.000.000 dari Bank Mega yang digunakan untuk membiayai investasi Independent Power Producer. Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan sebesar 13,5%, yang harus dibayar setiap tanggal 25 bulan berjalan. Fasilitas ini tersedia sampai dengan tanggal 19 Desember 2016, termasuk 14 bulan masa tenggang. Fasilitas ini dijamin dengan peralatan dan perabot tertentu dengan nilai tanggungan sampai dengan sebesar Rp35 miliar yang bersifat cross collateral dengan jaminan yang telah diserahkan oleh WWR ke Bank Mega.

On February 12, 2010, PT Pancaran Suara Citra (PSC), a Subsidiary of WWR, obtained time loan facility amounting to Rp31,000,000,000 and interest during construction facility amounting to Rp2,000,000,000 from Bank Mega which is used to finance Independent Power Producer investment. This loan bears an annual interest of 13.5%, which has to be paid monthly on the 25th day. The facility is available until December 19, 2016, including grace period of 14 months. This loan is secured by certain furniture and fixture amounting to Rp35 billion (Note 9), which is cross collateral with the WWR’s collateral provided to Bank Mega.

Biaya pinjaman atas utang dari Bank Mega dikapitalisasi ke aset tetap (Catatan 9).

The borrowing cost of Bank Mega’s loans was capitalized to fixed assets (Note 9).

Utang Sindikasi

Syndication Loans

Pada tanggal 14 Desember 2011, CAG memperoleh fasilitas kredit sindikasi dari Mandiri dan Bank DKI yang terdiri dari: · Kredit Investasi (KI) pokok dengan pagu pinjaman sebesar Rp1.630.000.000.000 · KI bunga selama konstruksi (IDC) dengan pagu pinjaman sebesar Rp195.000.000.000 Fasilitas kredit tersebut digunakan untuk membiayai pembangunan proyek CiputraWorld Jakarta dan tersedia sampai dengan tahun 2019. Saldo pinjaman pada 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp241.079.166.667.

On December 14, 2011, CAG obtained syndicated credit facilities from Mandiri and Bank DKI consisting of: · Investment Credit (KI) with a maximum amount of Rp1,630,000,000,000 · KI interest during construction (IDC) with a maximum amount of Rp195,000,000,000 The credit facilities are used to finance the development of CiputraWorld Jakarta project and are available until 2019. The outstanding balance of the loans as of December 31, 2011 amounted to Rp241,079,166,667.

Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga mengambang dengan tingkat bunga efektif pada tahun 2011 sebesar 10,50%. Masa tenggang fasilitas ini adalah sejak Desember 2011 sampai dengan Juni 2012 dimana selama masa tenggang tersebut 70% dari bunga akan dibebankan ke dalam fasilitas KI IDC dan 30% merupakan pembiayaan sendiri. CAG akan membayar melalui angsuran triwulanan dimulai sejak triwulan ketiga tahun 2013 sampai dengan triwulan keempat tahun 2019. Pada tahun 2011, tidak terdapat pembayaran atas angsuran pinjaman tersebut.

The loans bore interest at a floating rate with effective interest rate in 2011 of 10.50%. Grace period of these facilities is from December 14, 2011 until June 2012 wherein, during the grace period, 70% of the interest expense wil be charged to the KI IDC facilities and the other 30% will come from self-financing. CAG will pay the loan in quarterly installments starting on the third quarter of 2013 up to the third quarter of 2019. There were no installments paid during 2011.

79


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12. UTANG BANK (lanjutan)


12. LOANS FROM BANKS (continued)

Utang Sindikasi (lanjutan)

Syndication Loans (continued)

Pinjaman ini dijamin dengan aset tetap dan tanah proyek CiputraWorld Jakarta yang terdiri dari mall, gedung kantor, hotel dan apartemen jasa (yang dikelola oleh CAG, tidak termasuk apartemen yang dijual) dan peralatan; escrow account; dan saham CAG dengan nilai pertanggungan minimal sebesar Rp646.190.597.000 (Catatan 9 dan 11).

The loans are collateralized by fixed assets and land of CiputraWorld Jakarta project consisting of mall, office tower, hotel and service apartment (managed by CAG, excluding apartments sold) and equipment; the escrow account; and CAG shares with minimum pledged amount of Rp646,190,597,000 (Notes 9 and 11).

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)

Utang bank dari Mandiri diberikan kepada Entitas Anak tertentu dan terdiri atas:

The loans from Mandiri were obtained by certain Subsidiaries and consist of:

2011

2010

CRM CR CS CI

34.600.000.000 31.500.000.000 5.203.981.561 5.000.000.000

11.000.000.000 24.501.529.286 -

CRM CR CS CI

Jumlah

76.303.981.561

35.501.529.286

Total

·

Pada tanggal 1 Juli 2011, CRM memperoleh fasilitas kredit investasi dari Mandiri dengan pagu pinjaman sebesar Rp50.000.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan pembangunan Rumah Sakit Ciputra di CitraRaya Tangerang. Pinjaman tersebut dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 10.50% pada tahun 2011. Pinjaman ini diangsur setiap tiga bulan mulai tahun 2013 sampai dengan 2018. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp34.600.000.000.

·

This loan is collateralized by the land and building of Ciputra Hospital (Note 9).

Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan Rumah Sakit Ciputra (Catatan 9). ·

Pada tanggal 4 Juni 2010, CR memperoleh fasilitas kredit investasi dari Mandiri dengan pagu pinjaman sebesar Rp36.000.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan proyek taman bermain dan pusat makanan di Citra Raya Tangerang, dan pengembangan infrastruktur proyek perumahan CitraGarden Jakarta dan waterpark di Citra Grand Palembang. Pinjaman tersebut dikenakan tingkat bunga tahunan berkisar antara 10,00% sampai dengan 10,50% pada tahun 2011 dan 2010. Pinjaman ini diangsur setiap tiga bulan mulai tahun 2011 sampai dengan 2013. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing adalah sebesar Rp31.500.000.000 dan Rp11.000.000.000.

80

On July 1, 2011, CRM obtained investment credit facility from Mandiri with a maximum amount of Rp50,000,000,000 used to finance the development of Ciputra Hospital located in CitraRaya Tangerang. The loan bore interest at the annual rate of 10.50% in 2011. The loan is payable in quarterly installments starting from 2013 until 2018. The outstanding balance as of December 31, 2011 amounted to Rp34,600,000,000.

·

On June 4, 2010, CR obtained investment credit facility from Mandiri with a maximum amount of Rp36,000,000,000 used to finance a theme park and food centre project at Citra Raya Tangerang, and the development of the infrastructure of CitraGarden Jakarta residential project and waterpark at Citra Grand Palembang. The loan bore interest at annual rates ranging from 10.00% to 10.50% in 2011 and 2010. The loan is payable in quarterly installments starting from 2011 until 2013. The outstanding loan as of December 31, 2011 and 2010 amounted to Rp31,500,000,000 and Rp11,000,000,000, respectively.


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12. UTANG BANK (lanjutan) PT Bank (lanjutan)

·

Mandiri

(Persero)


12. LOANS FROM BANKS (continued) Tbk

(Mandiri)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk( Mandiri) (continued)

Pinjaman ini dijamin dengan tanah atas nama CR dan CPG, Entitas Anak CR, seluas 12.754m2 (Catatan 7).

This loan is collateralized by land under the name of CR and CPG, a Subsidiary of CR, with a total area of 12,754sqm (Note 7).

Pada tanggal 29 April 2010, CS memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Mandiri, dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan proyek CitraLand, Apartemen UC, Bukit Palma, Citra Harmoni dan proyek lainnya. Pinjaman ini terutang dalam cicilan sampai dengan April 2012 (diperpanjang dari April 2011) dan dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 11%. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan seluas 73.330m2 dan Ciputra Waterpark Surabaya (Catatan 9).

·

The outstanding loan as of December 31, 2011 and 2010 amounted to Rp5,203,981,561 and Rp24,501,529,286, respectively.

Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing adalah sebesar Rp5.203.981.561 dan Rp24.501.529.286. ·

Pada tanggal 23 Agustus 2011, CI memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Mandiri dengan pagu pinjaman sebesar Rp50.000.000.000. Pinjaman tersebut dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 10,50% pada tahun 2011. Pinjaman ini terutang dalam cicilan sampai dengan 23 Agustus 2012. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp5.000.000.000.

On April 29, 2010, CS obtained a working capital credit facility from Mandiri, with maximum amount of Rp100,000,000,000 which is used to finance the project of CitraLand, UC Apartment, Bukit Palma, Citra Harmoni and others. This loan is payable in installments up to April 2012 (as extended from April 2011) and bears interest at the annual rate of 11%. This loan is collateralized by land and buildings covering 73,330sqm and Ciputra Waterpark Surabaya (Note 9).

·

On August 23, 2011, CI obtained a revolving loan facility for working capital from Mandiri with a maximum amount of Rp50,000,000,000. The loan bore interest at the annual rate of 10.50% in 2011. The loan is payable in installments up to August 23, 2012. The outstanding balance as of December 31, 2011 amounted to Rp5,000,000,000.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah atas nama CI seluas 229.657m2 dengan nilai tercatat sebesar Rp50.000.000.000 (Catatan 9).

This loan is collateralized by land under the name of CI with an area of 229,657sqm with carrying value of Rp50,000,000,000 (Note 9).

Berdasarkan perjanjian-perjanjian utang, Grup harus mematuhi batasan-batasan tertentu, antara lain untuk memperoleh persutujuan tertulis dari pemberi pinjaman sebelum melakukan transaksitransaksi tertentu seperti mengadakan penggabungan usaha, pengambilalihan, likuidasi atau perubahan status serta Anggaran Dasar, pembayaran kembali pinjaman dari pemegang saham, pembatasan dalam mengubah aktivitas utama dan pembagian dividen, serta harus mematuhi rasio-rasio keuangan tertentu

Under the loan agreements, the Group is subject to various covenants, among others, to obtain written approval from the lenders before entering into certain transactions such as mergers, takeovers, liquidation or change in status, change in the Articles of Association, repayment of loans obtained from the stockholders, change in core business activities and payments of dividends, and to the requirement to comply with certain financial ratios.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Grup telah memenuhi semua rasio keuangan dan persyaratan-persyaratan sehubungan dengan pinjaman di atas.

As of December 31, 2011 and 2010, the Group has complied with all the financial ratios and with the restrictive covenants relating to the loan facilities discussed above.

81


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 13. UTANG LAIN-LAIN

13. OTHER PAYABLES The details of this account are as follows:

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: 2011 Jaminan untuk pengurusan sertifikat kepemilikan Jaminan penyewa Jaminan penghuni Titipan partner kerjasama operasi CP Pemegang saham WWR PT Samudra Mahkota Beach The Wenas Panwell Mulyadi Tandoko Airija Alijanto PT Surya Griyo Mapan Kodrat Suradji PT Aneka Graha Wisesa Hensen Susanto Jaminan pembeli kapling Lain-lain Jumlah utang lain-lain


2010

66.654.940.258 43.080.947.784 19.773.399.678 12.127.752.358

21.568.838.898 34.267.308.679 -

2.467.500.000 1.350.000.000 705.000.000 705.000.000 528.750.000 493.500.000 352.500.000 211.500.000 236.250.000 5.244.043.650 48.979.471.113

12.666.500.000 6.930.000.000 3.902.500.000 3.619.000.000 2.714.250.000 2.587.878.285 1.985.572.000 1.339.500.000 1.212.750.000 4.085.752.896 24.567.811.966

Deposits for ownership certificate processing arrangement Deposits from tenants Deposits from residents Deposits from joint operation partner of CP WWR's stockholders PT Samudra Mahkota Beach The Wenas Panwell Mulyadi Tandoko Airija Alijanto PT Surya Griyo Mapan Kodrat Suradji PT Aneka Graha Wisesa Hensen Susanto Deposits from lot buyers Others

202.910.554.841

121.447.662.724

Total other payables

14. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

14. ACCRUED EXPENSES This account consists of accruals for:

Akun ini terdiri dari akrual untuk: 2011

2010

Listrik, air dan telepon Tenaga ahli Gaji dan tunjangan Jasa manajemen Lain-lain

6.281.187.740 3.648.820.936 2.096.307.880 1.858.528.130 19.170.343.594

3.868.994.348 1.792.594.260 531.407.718 2.330.624.943 18.183.111.494

Electricity, water and telephone Professional fees Salaries and allowances Management fees Others

Jumlah biaya masih harus dibayar

33.055.188.280

26.706.732.763

Total accrued expenses

15. PERPAJAKAN a.

15. TAXATION a.

Pajak dibayar dimuka terdiri dari: 2011

Prepaid taxes consist of:

2010

Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Pajak penghasilan Final Lain - lain

122.781.314.593

64.177.041.710

102.180.040.513 2.100.715.446

57.413.423.644 395.877.658

Value Added Tax (VAT) Income taxes Final Others

Jumlah pajak dibayar dimuka

227.062.070.552

121.986.343.012

Total prepaid taxes

82


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. PERPAJAKAN (lanjutan) b.

15. TAXATION (continued) b.

Utang pajak terdiri dari: 2011

c.


Taxes payable consist of:

2010

Taksiran utang pajak penghasilan Entitas Anak Pajak penghasilan Pasal 4(2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Final PPN Pajak pembangunan I Lain-lain

2.191.622.576

1.190.477.364

5.966.920.371 4.692.118.486 923.087.910 660.070.268 1.200.080.225 21.807.948.376 13.408.394.164 1.469.258.891 44.399.608

1.038.764.171 2.593.023.436 1.067.067.848 566.412.409 984.530.200 24.111.389.172 1.380.538.086 869.720.124 382.253.532

Estimated income tax payable Subsidiaries Income taxes Article 4(2) Article 21 Article 23 Article 25 Article 26 Final VAT Development tax I Others

Jumlah utang pajak

52.363.900.875

34.184.176.342

Total taxes payable

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, dan taksiran rugi fiskal Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2011

c.

A reconciliation between income before income tax, as shown in the consolidated statements of comprehensive income, and tax loss of the Company which is subject to the non-final income tax rate for the years ended December 31, 2011 and 2010 is as follows:

2010

Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba Entitas Anak sebelum pajak penghasilan

618.777.509.297

482.272.893.555

(293.843.130.886)

(224.248.355.867)

Laba Perusahaan sebelum pajak penghasilan

324.934.378.411

258.024.537.688

3.488.557.000 -

2.454.177.500 9.506.299

Beda tetap: Gaji dan tunjangan karyawan Beban pajak Bagian atas laba bersih Entitas Anak yang diakui oleh Perusahaan Pendapatan yang telah dikenakan pajak yang bersifat final: Pendapatan bunga Pendapatan sewa Penjualan Beda temporer: Penyisihan imbalan kerja - bersih Penyusutan Taksiran rugi fiskal Perusahaan Saldo akumulasi rugi fiskal awal tahun Rugi fiskal yang kadaluarsa Saldo akumulasi rugi fiskal akhir tahun

Income before income tax per consolidated statements of comprehensive income Income before income tax of Subsidiaries Income before income tax attributable to the Company Permanent differences: Salaries and allowance Tax expense Equity in net income of Subsidiaries by the Company

(333.548.436.681) (252.681.773.254 ) (4.304.883.726) (1.201.666.660) 888.705.560 55.062.584

(13.061.797.465) (1.271.666.660) (1.299.200.000) 1.870.602.177 52.389.327

Income already subjected to final taxes: Interest income Rent revenue Sales Temporary differences: Provision for employee benefits - net Depreciation

(9.688.283.512)

(5.903.224.388)

Estimated tax loss of the Company

(298.389.692.817) 261.279.208.328

(309.940.955.156) 17.454.486.727

Tax losses carryforward at beginning of year Expired tax losses

(46.798.768.001)

(298.389.692.817)

Tax losses carryforward at end of year

83


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. PERPAJAKAN (lanjutan)


15. TAXATION (continued) The tax losses carryforward as of December 31, 2011 can be carried forward through 2015 based on the following schedule:

Saldo akumulasi rugi fiskal pada tanggal 31 Desember 2011 dapat digunakan hingga 2015 berdasarkan jadwal sebagai berikut: Tahun 2012/Year 2012 Tahun 2014/Year 2014 Tahun 2015/Year 2015 Tahun 2016/Year 2016

3.807.484.322 27.399.775.779 5.903.224.388 9.688.283.512

Jumlah/Total

46.798.768.001

Pada tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan belum menyampaikan SPT pajak penghasilan badan tahun 2011 kepada Kantor Pajak. Manajemen Perusahaan menyatakan bahwa SPT pajak penghasilan badan tahun 2011 akan dilaporkan sesuai dengan perhitungan pajak di atas.

As of the date of the completion of the consolidated financial statements, the Company has not yet submitted its 2011 corporate income tax return to the Tax Office. The Company’s management has declared that the Company’s 2011 corporate income tax will be reported based on the computation above.

Perusahaan memutuskan untuk tidak mengakui aset pajak tangguhan dari saldo rugi fiskal dan dari perbedaan temporer dan yang dapat dikurangkan karena ketidakpastian pemulihan nilainya di masa yang akan datang sebelum manfaatnya berakhir.

The Company decided not to recognize deferred tax assets on tax losses carryforward and deductible temporary differences due to the uncertainty in their recoverability in the near future before their benefits expire.

d. Beban pajak penghasilan tahun berjalan dan tangguhan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 terdiri dari: 2011 Beban pajak penghasilan - tahun berjalan Perusahaan Final Entitas Anak Final Non-final Jumlah beban pajak penghasilan - tahun berjalan Beban pajak penghasilan tangguhan Entitas Anak Jumlah beban pajak penghasilan

d.

Current and deferred income taxes for the years ended December 31, 2011 and 2010 consist of:

2010

110.500.000

64.960.000

74.377.999.908 49.143.441.406

83.482.908.736 9.452.119.817

Current income tax expense Company Final Subsidiaries Final Non-final

123.631.941.314

92.999.988.553

Total current income tax expense

1.134.480.153

22.322.078

Deferred income tax expense Subsidiaries

124.766.421.467

93.022.310.631


84


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)


15. PERPAJAKAN (lanjutan) e.

15. TAXATION (continued) e.

Perhitungan taksiran utang (lebih bayar) pajak penghasilan Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2011 Beban pajak penghasilan tahun berjalan - non-final Entitas Anak Pajak penghasilan dibayar di muka Perusahaan Entitas Anak Taksiran Utang Pajak Penghasilan Badan Entitas Anak

2010

9.452.119.817

(46.951.818.830)

(390.000.000) (8.261.642.453)

2.191.622.576

1.190.477.364

Estimated Income Tax Payable Subsidiaries

390.000.000

Estimated Claim for Income Tax Refund (presented as part of Other Assets) Current year Company

-

f.

Aset (liabilitas) pajak tangguhan terdiri dari: 2011 845.402.661 (37.002.102.186)

Prepayments of income tax Company Subsidiaries

On April 21, 2010, the Company received tax assessment letter from the tax office for the overpayment of 2009 corporate income tax totaling Rp624,993,702, which was received by the Company on May 24, 2010. The unapproved portion of the overpayment was charged to current operations in 2010.

Pada tanggal 21 April 2010, Perusahaan menerima surat ketetapan dari Kantor Pajak untuk kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan tahun 2009 sebesar Rp624.993.702, yang diterima oleh Perusahaan pada tanggal 24 Mei 2010. Bagian dari kelebihan yang tidak disetujui dibebankan ke operasi tahun berjalan di tahun 2010.

Entitas Anak Aset pajak tangguhan-neto Liabilitas pajak tangguhan-neto

Current income tax expense - non-final Subsidiaries

49.143.441.406

Taksiran Restitusi Pajak Penghasilan (disajikan sebagai bagian dari Aset lain-lain) Tahun berjalan Perusahaan

f.

The computations of the Group’s income tax payable (refundable) for the years ended December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Deferred tax assets (liabilities) consist of:

2010 550.524.310 (35.592.266.607)

Subsidiaries Deferred tax assets - net Deferred tax liabilities - net

Aset dan kewajiban pajak tangguhan tidak diakui untuk kegiatan usaha Grup yang dikenai pajak penghasilan final (butir ”h” di bawah).

No deferred tax assets or liabilities are recognized on the Group’s business that is subject to final income tax (point “h” below).

Manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa aset pajak tangguhan tersebut di atas dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

The management of the Subsidiaries believes that the above deferred tax assets are fully recoverable through future taxable income.

85


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. PERPAJAKAN (lanjutan) g.

15. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan mengalikan laba sebelum pajak penghasilan dengan tarif pajak 25% pada tahun 2011 dan 2010 dan jumlah beban pajak penghasilan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 2011 Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba Entitas Anak sebelum pajak penghasilan

g.

A reconciliation between income tax expense computed by multiplying the income before income tax by 25% in 2011 and 2010 and total income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income for the years ended December 31, 2011 and 2010 is as follows:

2010 Income before income tax per consolidated statements of comprehensive income Income before income tax of Subsidiaries

618.777.509.297

482.272.893.555

(293.843.130.886)

(224.248.355.867)

Laba Perusahaan sebelum pajak penghasilan

324.934.378.411

258.024.537.688

Income before income tax attributable to the Company

Beban pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku

81.233.594.603

64.506.134.421

Income tax expense at the applicable tax rate

(83.891.607.517)

(66.462.688.394)

Net permanent differences at the applicable tax rate

1.956.553.973

Temporary differences and estimated tax loss for which no deferred tax was recognized

Perbedaan tetap bersih dengan tarif pajak maksimum yang berlaku Beda temporer dan taksiran rugi fiskal yang tidak diakui pajak tangguhannya Beban pajak penghasilan Perusahaan Tahun berjalan Non-final Final Entitas Anak Tahun berjalan Final Non-final Tangguhan Jumlah beban pajak penghasilan

h.


2.658.012.914

110.500.000

64.960.000

74.377.999.908 49.143.441.406 1.134.480.153

83.482.908.736 9.452.119.817 22.322.078

Income tax expense Company Current Non-final Final Subsidiaries Current Final Non-final Deferred

124.766.421.467

93.022.310.631


h.

Lainnya Pada tanggal 28 Desember 2007, Presiden dan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia menandatangani Peraturan Pemerintah No. 81 tahun 2007 (PP 81/2007) tentang “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”.

86

Others On December 28, 2007, the President and the Minister of Law and Human Rights signed Government Regulation No. 81/2007 (PP No. 81/2007) on “Reduction of the Rate of Income Tax on Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly-listed Companies”.


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. PERPAJAKAN (lanjutan) h.


15. TAXATION (continued) h.

Lainnya (lanjutan)

Others (continued)

PP 81/2007 ini mengatur perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi Pajak Penghasilan sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya tercatat di Bursa Efek Indonesia yang jumlah kepemilikan saham publiknya 40% atau lebih dari keseluruhan saham yang disetor dan saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang disetor. Ketentuan sebagaimana dimaksud harus dipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktu paling singkat enam bulan dalam jangka waktu satu tahun pajak.

This regulation provides that resident publiclylisted companies in Indonesia can obtain the reduced income tax rate of 5% lower than the highest income tax rate under Article 17 paragraph 1b of the Income Tax Law, provided they meet the prescribed criteria i.e., companies whose shares or other equity instruments are listed in the Indonesia Stock Exchange, those whose shares owned by the public are 40% or more of the total paid-up shares and such shares are owned by at least 300 parties, each party owning less than 5% of the total paid-up shares. These requirements should be fulfilled by the publicly-listed companies within six months in one tax year.

Pada tanggal 4 November 2008, Presiden dan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia menandatangani Peraturan Pemerintah No. 71 tahun 2008 yang mengatur bahwa penghasilan wajib pajak yang melakukan transaksi pengalihan hak atas tanah dan/atau bangunan akan dikenakan pajak yang bersifat final efektif tanggal 1 Januari 2009.

On November 4, 2008, the President and the Minister of Law and Human Rights signed Government Regulation No. 71/2008, which provides that, effective January 1, 2009, the income of a taxpayer from transactions of transferring rights on land and/or building, will be subject to final tax.

16. LIABILITAS IMBALAN KERJA

16. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY This account consists of the following:

Akun ini terdiri atas: 2011

2010

Kewajiban imbalan kepada karyawan berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 Penghargaan cuti besar

49.696.810.053 1.804.714.630

38.234.107.202 828.119.915

Employee benefits liability based on Labor Law No. 13/2003 Grand leave

Jumlah

51.501.524.683

39.062.227.117

Total

Mulai tanggal 1 April 2003, Grup menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan yang memenuhi persyaratan. Program pensiun tersebut dikelola Dana Pensiun Lembaga Keuangan Manulife Indonesia yang merupakan badan hukum yang didirikan oleh PT Asuransi Manulife Indonesia yang telah memiliki Peraturan Dana Pensiun yang disahkan oleh Keputusan Menteri Keuangan No. KEP-331/KM.6/2004 tertanggal 9 Agustus 2004.

87

Starting from April 1, 2003, the Group has a defined contribution pension plan, covering substantially all of its eligible employees. The plan was administered by DPLK Manulife Indonesia which is a statutory body established by PT Asuransi Manulife Indonesia, the establishment of which has been approved by the Minister of Finance in his decree No. KEP-331/KM.6/2004 dated August 9, 2004. .


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 16. LIABILITAS IMBALAN KERJA


16. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Iuran dana pensiun terdiri dari kontribusi Grup sebesar 2,5% - 5% dari penghasilan dasar pensiun karyawan dan kontribusi karyawan sebesar 3% 5% dari penghasilan dasar pensiun.

The Group’s contributions to the retirement fund were computed at 2.5% - 5% of the employees’ pensionable salaries while the employees made monthly contributions equal to 3% - 5% of their pensionable salaries.

Grup memberikan tambahan minimal imbalan kerja sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU Tenaga Kerja No. 13). Tambahan manfaat imbalan kerja sesuai UU Tenaga Kerja No. 13 tidak dilakukan pendanaan.

The Group provides additional minimum benefits under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law). The additional benefits under the Law are unfunded.

Jumlah liabilitas imbalan kerja yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan beban imbalan kerja yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut ditentukan oleh aktuaris independen PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, dalam laporannya masingmasing pada tanggal 13 Februari 2012 dan 7 Februari 2011, dengan menggunakan asumsiasumsi sebagai berikut:

The amounts recognized as employee benefits liability in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 and 2010 and as employee benefits expense in the consolidated statements of comprehensive income for the years then ended were determined by independent actuaries, PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, in their reports dated February 13, 2012 and February 7, 2011, respectively, using the following assumptions:

Tingkat diskonto per tahun Tingkat kenaikan upah tahunan Tingkat kematian Tingkat kecacatan Usia pensiun

a.

: 6% pada tahun 2011 dan 7,7% pada tahun 2010/ 6% in 2011 and 7.7% in 2010 : 7% pada tahun 2011 dan 2010/ 7% in 2010 and 2010 : Tabel Mortalita Indonesia 2/ nd Indonesian Mortality Table 2 : 10% dari table mortalitas/ 10% of mortality rate : 55 tahun kecuali untuk unit hotel CSM dan CSN/ 55 years old except for unit hotel CSM and CSN 45 dan 55 tahun untuk CSM unit hotel/ 45 and 55 years old for CSM unit hotel 50 dan 55 tahun untuk CSN unit hotel/ 50 and 55 years old for CSN unit hotel a.

Beban imbalan kerja 2011

Discount rate per annum Annual salary increase Mortality table Disability rate Retirement age

Employee benefits expense

2010

Biaya jasa kini Beban bunga Amortisasi biaya jasa lalu non-vested Kelebihan pembayaran Amortisasi atas kerugian aktuarial Kerugian atas kurtailmen Transfer masuk/keluar - neto

5.347.185.729 4.847.495.840

3.993.402.823 4.794.664.421

315.404.123 540.723.827 2.197.629.832 (3.105.159.408) 6.359.267.120

315.404.123 586.222.489 424.059.890 7.381.557.394

Current service cost Interest cost Amortization of past service cost-non vested Benefit paid - excess payment Amortization of actuarial losses Curtailment loss Transfer in/out - net

Beban imbalan kerja

16.502.547.063

17.495.311.140

Employee benefits expense

88


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 16. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) b.

16. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued) b.

Liabilitas imbalan kerja 2011 Nilai kini dari liabilitas imbalan kerja Kerugian aktuarial yang belum diakui Biaya jasa lalu yang belum diakui Liabilitas imbalan kerja

c.


Employee benefits liability

2010

84.153.050.436 (29.047.327.978) (3.604.197.775)

61.150.638.160 (18.140.927.112) (3.947.483.931)

51.501.524.683

39.062.227.117

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: 2011

c.

Employee benefits liability

The movements in the employee benefits liability are as follows:

2010

Saldo awal tahun Beban imbalan kerja Pembayaran selama tahun berjalan

39.062.227.117 16.502.547.063 (4.063.249.497)

23.407.890.605 17.495.311.140 (1.840.974.628)

Saldo akhir tahun

51.501.524.683

39.062.227.117

17. UANG MUKA YANG DITERIMA

Present value of employee benefits obligation Unrecognized actuarial loss Unrecognized past service cost

Balance at beginning of year Employee benefits expense Payments during the year Balance at end of year

17. ADVANCES RECEIVED This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2011

2010

Uang muka yang diterima dari pihak ketiga atas: Penjualan tanah dan bangunan Penjualan apartemen dan lainnya

1.971.307.163.456 1.002.994.697.164 185.603.328.036 283.526.264.465

Downpayments received from third parties from: Sales of land and buildings Sales of apartments and others

Jumlah uang muka yang diterima

2.156.910.491.492 1.286.520.961.629

Total advances received

Seluruh uang muka pelanggan yang diterima Grup adalah dalam mata uang rupiah. 18. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA

All of the advances received from customers by the Group are in rupiah. 18. UNEARNED REVENUES

Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 2011

2010

Sewa ruang pusat niaga Lain-lain

153.268.722.251 2.987.277.965

66.520.086.301 1.441.158.245

Rental of shopping center Others

Jumlah pendapatan diterima di muka

156.256.000.216

67.961.244.546

Total unearned revenues

Seluruh pendapatan diterima dimuka yang diterima Grup adalah dalam mata uang rupiah.

89

All of the unearned revenues received by the Group are in rupiah.




19. UTANG BIAYA PEMBANGUNAN

19. CONSTRUCTION COST PAYABLE This account represents estimated liabilities to contractors and suppliers for the development of real estate infrastructure.

Akun ini merupakan liabilitas kepada kontraktor dan pemasok untuk pembangunan sarana dan prasarana real estat. 20. KEPENTINGAN NONPENGENDALI Rincian kepentingan sebagai berikut: CP dan Entitas Anak CS dan Entitas Anak CGM dan Entitas Anak CR dan Entitas Anak CI dan Entitas Anak PT Penta Oktoneatama dan Entitas Anak PT Citra Tumbuh Bahagia Bersih

20. NON-CONTROLLING INTERESTS

nonpengendali

The details of non-controlling interests are as follows:

adalah

2011 2010 1.595.316.178.863 1.605.362.837.939 879.292.098.057 709.003.716.530 24.375.589.049 4.515.554.765 23.815.421.785 5.986.105.465 16.532.229.905 20.821.862.429 1.496.586.741 (84.435.304)

1.501.502.331 (83.591.232)

PT Penta Oktoneatama and Subsidiaries PT Citra Tumbuh Bahagia

2.540.743.669.096 2.347.107.988.227

Net

21. MODAL SAHAM

21. CAPITAL STOCK The composition of the Company’s share ownership as of December 31, 2011 and 2010 is as follows:

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Pemegang saham Manajemen PT Sang Pelopor Bayan Akochi (Komisaris) Non-Manajemen Credit Suisse, Singapura Lain-lain (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%) Jumlah

CP and Subsidiaries CS and Subsidiaries CGM and Subsidiaries CR and Subsidiaries CI and Subsidiaries

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah/ Amount

Stockholders

4.644.750.000 30.793.000

30,63% 0,20%

1.161.187.500.000 7.698.250.000

Management PT Sang Pelopor Bayan Akochi (Commissioner)

1.225.225.976

8,08%

306.306.494.000

Non-Management Credit Suisse, Singapore

9.265.047.018

61,09%

2.316.261.754.500

Others (each below 5% ownership)

15.165.815.994

100,00%

3.791.453.998.500

Total

Berdasarkan berita acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan tanggal 18 Mei 2010 yang telah diaktakan dalam akta notaris Buntario Tigris Darmawa Ng. S.H., S.E., M.H., No. 348, para pemegang saham menyetujui untuk memecah nilai nominal saham Perusahaan dari semula Rp500 menjadi Rp250 per saham sehingga meningkatkan jumlah modal dasar dari 10.000.000 lembar menjadi 20.000.000 lembar, dan meningkatkan jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh dari 7.582.907.997 lembar menjadi 15.165.815.994 lembar. Perubahan nilai nominal saham ini berlaku efektif pada tanggal 18 Juni 2010 (Catatan 1b).

90

Based on the minutes of the Stockholders’ Extraordinary Meeting held on May 18, 2010 which were notarized under Deed No. 348 of Buntario Tigris Darmawa Ng. S.H., S.E., M.H., the stockholders approved to split the nominal value of the shares from Rp500 to Rp250 per share resulting in an increase in the number of authorized shares from 10,000,000 to 20,000,000 shares, and in the number of issued and fully paid shares from 7,582,907,997 to 15,165,815,994 shares. This stock split is effective on June 18, 2010 (Note 1b).


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. MODAL SAHAM (lanjutan)


21. CAPITAL STOCK (continued)

Pembentukan saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya

Appropriation of retained earnings

Dalam rangka memenuhi Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007, yang mengharuskan perusahaan-perusahaan secara bertahap mencadangkan sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan sebagai cadangan dana umum, para pemegang saham menyetujui pencadangan sebagian dari saldo laba Perusahaan sebagai cadangan dana umum sebesar Rp5.000.000 masing-masing pada tahun 2010 dan 2009 yang diputuskan dalam Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham (RUPS) tanggal 24 Mei 2011 dan 18 Mei 2010.

In compliance with Corporation Law No. 40 Year 2007, which requires companies to set aside, on a gradual basis, an amount equivalent to at least 20% of their subscribed capital as general reserve, the stockholders approved the partial appropriation of the Company’s retained earnings as general reserve amounting to Rp5,000,000 each in 2010 and 2009, which was declared during the Annual General Meeting of Stockholders (AGMS) held on May 24, 2011 and May 18, 2010, respectively.

Pembagian dividen

Dividend declaration

Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 24 Mei 2011, para pemegang saham memutuskan, antara lain, untuk membagikan dividen kas sebesar Rp6 per saham atau sebesar Rp90.994 juta dari laba bersih tahun 2010. Dividen kas tersebut telah dibayarkan pada tahun 2011, kecuali atas Rp109.995.076 yang merupakan bagian dari “Utang Lain-lain” pada tanggal 31 Desember 2011.

Pursuant to resolutions in the AGMS dated May 24, 2011, the stockholders agreed to distribute cash dividend of Rp6 per share or totaling Rp90,994 million in respect of the 2010 net income. The cash dividend was paid in 2011, except for Rp109,995,076 which is part of “Other Payables” as of December 31, 2011.

Manajemen permodalan

Capital management

Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan nilai bagi pemegang saham. Perusahaan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, bila diperlukan, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru dan mencari sumber pendanaan yang kompetitif.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize stockholder value. The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, if necessary, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust its capital structure, the Company may adjust the dividend payment to its stockholders, issue new shares and seek other competitive funding sources.

22. SELISIH ANAK

PERUBAHAN

EKUITAS

ENTITAS

22. DIFFERENCE ARISING FROM CHANGES IN EQUITY OF SUBSIDIARIES

Akun ini terutama merupakan perubahan bagian Perusahaan atas nilai ekuitas CP sebagai akibat dari penawaran umum saham pada tahun 2007 dan atas nilai ekuitas CSN sebagai akibat konversi dari obligasi konversi yang dimiliki pihak ketiga menjadi saham CSN pada tahun 2003.

This account mainly represents the change in the Company’s share in the equity of CP as a result of CP’s public offering in 2007 and in the equity of CSN as a result of the conversion of convertible bonds owned by third parties into CSN’s shares in 2003.

91


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 23. PENDAPATAN

23. REVENUES The details of revenues are as follows:

Rincian pendapatan adalah sebagai berikut: 2011 Penjualan bersih dari: Rumah hunian dan ruko: Bangunan Tanah Apartemen Kapling


2010

727.502.973.366 467.692.290.460 385.049.406.630

539.450.032.053 334.443.321.168 254.162.738.000

162.087.949.102

173.378.202.333

Net sales of: Residential houses and shop-houses: Building Land Apartments Lots

1.742.332.619.558 1.301.434.293.554 Pendapatan usaha dari: Pihak ketiga Pusat niaga Hotel Lapangan golf Lain-lain

Jumlah pendapatan

251.399.718.993 127.568.782.653 33.258.174.806 23.771.707.279

222.248.169.647 112.227.730.662 33.212.880.844 23.564.295.380

435.998.383.731

391.253.076.533

2.178.331.003.289 1.692.687.370.087

Operating revenues from: Third parties Shopping centres Hotels Golf course Others

Total revenues

Tidak terdapat pendapatan dari pihak berelasi pada tahun 2011 dan 2010.

There were no revenues from related parties in 2011 and 2010.

Pada tahun 2011 dan 2010, tidak ada pendapatan dari satu pelanggan yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan konsolidasian.

In 2011 and 2010, no revenues exceeding 10% of total consolidated revenues were earned from any single customer.

24. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN LANGSUNG Rincian beban pokok penjualan langsung adalah sebagai berikut:

Beban pokok penjualan Rumah hunian dan ruko Bangunan Tanah Kapling Apartemen

Beban langsung Pusat niaga Hotel Lapangan golf Lain-lain

Jumlah beban pokok penjualan dan beban langsung

dan

24. COST OF SALES AND DIRECT COSTS

beban

The details of cost of sales and direct costs are as follows:

2011

2010

482.144.953.724 224.616.614.454 45.970.030.068 186.623.334.538

363.075.248.709 165.867.743.834 85.593.282.455 180.102.915.637

939.354.932.784

794.639.190.635

95.807.289.830 54.655.796.200 26.921.601.597 18.599.187.736

70.625.519.668 51.087.829.353 24.412.115.420 17.220.544.404

195.983.875.363

163.346.008.845

1.135.338.808.147

957.985.199.480

92

Cost of sales Residential houses and shop-houses Building Land Lots Apartments

Direct costs Shopping centres Hotels Golf course Others

Total cost of sales and direct costs


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 24. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN LANGSUNG (lanjutan) Pada tahun 2011 dan 2010, tidak terdapat pembelian dari satu pemasok yang nilainya melebihi 10% dari jumlah pendapatan. 25. BEBAN PENJUALAN

2011

Jumlah beban penjualan

AND

DIRECT

COSTS

In 2011 and 2010, no purchases exceeding 10% of revenues were made from any single supplier.

The details of selling expenses are as follows: 2010 66.222.854.084 18.956.124.214 2.070.706.148 4.005.302.216 2.349.250.089 10.465.241.721

Promotion and advertising Sales commissions and others Salaries and employee benefits Coordination fees (Note 33) Entertainment, sponsorship and donation Others

163.019.416.367

104.069.478.472

Total selling expenses

26. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut: 2011

Jumlah beban umum dan administrasi

SALES

88.836.695.119 53.018.236.971 5.148.370.514 4.837.879.957 1.639.250.000 9.538.983.806

26. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Gaji, upah dan imbalan kerja lainnya Penyusutan (Catatan 9 dan 10) Listrik, air dan telepon Biaya operasional kantor Fotokopi dan alat tulis kantor Perjalanan dinas dan transportasi Rekruitmen dan pelatihan Jamuan dan sumbangan Pos dan telekomunikasi Kendaraan Jasa profesional Jasa koordinasi (Catatan 33) Pajak dan perijinan Jasa manajemen (Catatan 33) Asuransi Beban piutang tak tertagih (pembalikan penyisihan penurunan nilai piutang) - neto Lain-lain

24. COST OF (continued)

25. SELLING EXPENSES

Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut:

Promosi dan iklan Komisi penjualan dan lainnya Gaji dan kesejahteraan karyawan Jasa koordinasi (Catatan 33) Jamuan, sponsorship dan sumbangan Lain-lain


212.023.383.485 30.572.782.071 15.494.699.305 13.291.133.557 11.122.897.320 10.267.032.322 8.362.260.104 7.328.453.003 5.806.999.336 5.022.093.871 4.851.584.690 4.278.421.009 3.955.582.971 3.255.407.831 2.395.889.257 977.303.760 41.517.218.101 380.523.141.993

93

The details of general and administrative expenses are as follows: 2010 175.293.149.327 29.833.737.936 4.526.871.811 1.378.385.824 9.188.912.985 5.801.403.775 5.607.131.629 6.074.441.486 4.748.313.528 4.005.906.316 6.104.165.932 3.580.906.438 4.766.079.978 423.497.292 2.130.835.797 (2.628.276.402) 27.977.965.022 288.813.428.674

Salaries, wages and other employee benefits Depreciation (Notes 9 and 10) Electricity, water and telephone Operational expense Photocopy and stationery Travelling and transportation Recruitment and training Entertainment and donations Postage and telecommunication Vehicle Professional fees Coordination fees (Note 33) Taxes and license Management fees (Note 33) Insurance Bad debt expenses (reversal of allowance for impairment loss of receivables) - net Others Total general and administrative expenses




27. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR

27. BASIC EARNINGS PER SHARE The details of basic earnings computation are as follows:

Rincian perhitungan laba bersih per saham dasar adalah sebagai berikut: 2011 Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

per

share

2010

324.823.878.409

257.959.577.688

Profit for the year attributable to the owners of the parent

Jumlah rata-rata tertimbang saham untuk menghitung laba per saham dasar Saldo awal sebelum efek pemecahan saham Efek pemecahan saham (Catatan 21)

15.165.815.994 -

7.582.907.997 7.582.907.997

Weighted average number of shares for calculation of basic earnings per share Beginning balance before effect of stock split Effect of stock split (Note 21)

Jumlah

15.165.815.994

15.165.815.994

Total

21

17

Basic earnings per share

Laba bersih per saham dasar

28. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI

DENGAN

Grup, dalam kegiatan usahanya melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Saldo piutang/utang pihak-pihak berelasi yang timbul dari transaksi tersebut adalah sebagai berikut:

TRANSACTIONS

WITH

The Group, in the regular conduct of its business, has engaged in transactions with related parties. The balances of the amounts due from/to related parties arising from the transactions are as follows: Persentase dari jumlah aset/kewajiban konsolidasian yang bersangkutan/ Percentage to the respective total consolidated assets/liabilities

Jumlah/ Amount 2011

28. BALANCES AND RELATED PARTIES

2010

2011

2010

Piutang pihak berelasi Ridge (US$901.195 pada tahun 2011 dan US$11.397.401 pada tahun 2010) PT Citramas Bumiselaras PT Putraindah Jasabangun PT Karyaindah Indoptima JO Citra Arsigriya PT Apratima Sejahtera Deaumont (US$695.590) PT Citraloka Bumi Bengawan Lain-lain

8.172.037.534 5.000.000.000 2.535.130.123 1.068.146.973 195.201.060 1.113.129 368.405.201

102.474.030.398 1.878.989.800 755.495.396 6.254.049.690 2.000.000.000 -

0,07% 0,04% 0,02% 0,01% 0% 0% 0%

1,0927% 0,0200% 0,0081% 0,0667% 0,0213% -

Due from related parties Ridge (US$901,195 in 2011 and US$11,397,401 in 2010) PT Citramas Bumiselaras PT Putraindah Jasabangun PT Karyaindah Indoptima JO Citra Arsigriya PT Apratima Sejahtera Deaumont (US$695,590) PT Citraloka Bumi Bengawan Others

Jumlah piutang pihak berelasi

17.340.034.020

113.362.565.284

0.14%

1.2088%

Total due from related parties

Utang pihak berelasi PT Ciputra Corpora PT Sang Pelopor Lain-lain

-

51.576.069.661 13.561.500.000 45.000.000

-

2.4257% 0.6378% 0.0021%

Due to related parties PT Ciputra Corpora PT Sang Pelopor Others

Jumlah utang pihak berelasi

-

65.182.569.661

-

3.0656%

Total due to related parties

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksi keuangan dengan pihak-pihak berelasi, dimana transaksi-transaksi tersebut merupakan pembebanan biaya dan pinjaman modal kerja tanpa dikenakan bunga serta tidak ditentukan jangka waktu pengembaliannya.

94

In the ordinary course of business, the Group engaged in financial transactions with related parties, such as intercompany expense charging and non-interest bearing cash borrowings which have no fixed repayment dates.


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 28. SALDO AKUN DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

DENGAN


28. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

WITH

The nature of the related party relationships and the transactions with the related parties are as follows:

Sifat hubungan dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Pihak-pihak berelasi/ Related parties

Hubungan/Relationship

PT Sang Pelopor

Entitas induk/Parent company

Ridge

Entitas dengan pengendalian bersama/entity under common control

PT Citramas Bumiselaras

Pihak-pihak berelasi lainnya/Other related parties

PT Putraindah Jasabangun


PT Karyaindah Indoptima


JO Citra Arsigriya

Ventura bersama/joint venture

PT Apratima Sejahtera


Deaumont


PT Citraloka Bumi Bengawan


PT Ciputra Corpora


29. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING

29. ASSETS AND CURRENCIES

2011

Aset Kas dan setara kas Dolar Amerika Serikat Euro Eropa Dolar Australia Dolar Singapura Yuan China

US$ 9.504.103 Euro 308.020 SGD$ 2.000 CNY 15.000

FOREIGN

2010

Rupiah ekuivalen/ Equivalent in rupiah

86.183.193.701 3.615.837.112 13.948.655 21.587.405

Investasi Dolar Amerika Serikat

US$

23.738

215.251.831

Piutang pihak berelasi Dolar Amerika Serikat

US$

901.195

8.172.037.534

Jumlah aset

IN

As of December 31, 2011 and 2010, the Group had monetary assets and no liabilities denominated in foreign currencies. The rupiah equivalents of the foreign currency-denominated assets as of December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Grup memiliki asset moneter dan tidak mempunyai kewajiban moneter dalam mata uang asing. Nilai ekuivalen rupiah dari aset berdenominasi dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Mata uang asing/ Foreign currency

LIABILITIES

98.221.856.238

95

Mata uang asing/ Foreign currency

US$ 11.329.015 Euro 307.753 AUD$ 34.083 SGD$ 1.275 CNY 15.000

Rupiah ekuivalen/ Equivalent in rupiah

101.859.191.521 3.679.429.632 311.620.716 8.901.090 20.364.150

Assets Cash and cash equivalents U.S. dollar European euro Australian dollar Singapore dollar Chinese yuan

23.738

213.424.042

Investment U.S. dollar

US$ 12.092.991

108.728.080.088

Due from related party U.S. dollar

US$

214.821.011.239

Total assets




29. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

29. ASSETS AND LIABILITIES CURRENCIES (continued)

FOREIGN

As of the completion date on March 27, 2012 of the 2011 consolidated financial statements, the exchange rates were as follows:

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian tahun 2011, yaitu tanggal 27 Maret 2012, nilai tukar mata uang asing adalah sebagai berikut: 1 Dolar Amerika Serikat 1 Euro Eropa 1 Dolar Australia 1 Dolar Singapura 1 Yuan Cina

IN

9.188 12.268 9.665 7.297 1.462

1 United States dollar 1 European euro 1 Australian dollar 1 Singapore dollar 1 Chinese yuan

Jika aset moneter bersih Grup pada tanggal 31 Desember 2011 dijabarkan ke dalam rupiah dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia tanggal 27 Maret 2012, maka aset moneter bersih akan turun sekitar Rp 1,4 milyar.

If the Group’s monetary assets as of December 31, 2011 were translated to rupiah using the middle exchange rates of Bank Indonesia at March 27, 2012, the monetary assets will decrease by about Rp 1.4 billion.

CP dan CS mengelola saldo kas dan setara kas serta investasi dalam mata uang asing terutama digunakan untuk pengembangan proyek CiputraWorld di Jakarta dan Surabaya.

CP and CS maintain cash and cash equivalents and investments in foreign currencies mainly for development of the CiputraWorld projects in Jakarta and Surabaya.

30. INFORMASI SEGMEN

30. SEGMENT INFORMATION For management reporting purposes, the Group is managed and classified into business divisions of real estate, rental and others. This segmentation is used as a basis for providing business segment information. Information by business segment is as follows:

Untuk tujuan pelaporan manajemen, Grup dikelola dan dikelompokkan dalam divisi usaha real estat, sewa dan lainnya. Divisi ini digunakan sebagai dasar pelaporan informasi segmen usaha. Informasi menurut segmen usaha adalah sebagai berikut: 2011 Real Estat/ Real Estate Pendapatan Beban pokok penjualan dan beban langsung Laba kotor

1.742.332.619.558

Sewa/ Rental 355.692.630.182

(939.354.932.784)

(150.463.086.030)

802.977.686.774

205.229.544.152

Beban umum dan administrasi Beban penjualan Rugi penjualan investasi - neto Laba selisih kurs Pendapatan lain-lain Beban lain-lain

Lain-lain/ Others 80.305.753.549

Konsolidasian/ Consolidation 2.178.331.003.289

Revenues

(45.520.789.333) (1.135.338.808.147)

Cost of sales and direct costs

34.784.964.216

1.042.992.195.142

Gross profit

(380.523.141.993) (163.019.416.367) (351.000.291) 3.941.265.025 42.020.930.042 (5.602.104.459)

General and administrative expenses Selling expenses Loss on sale of investments - net Gain on foreign exchange - net Other income Other expenses

Laba usaha

539.458.727.099

Pendapatan bunga Biaya pendanaan

102.473.201.789 (26.352.395.689)

Bagian laba entitas asosiasi Laba sebelum pajak penghasilan Beban pajak penghasilan

3.197.976.098

Interest income Finance cost Equity in net income of associated companies

618.777.509.297

Income before income tax

(124.766.421.467)

Laba tahun berjalan Pendapatan komprehensif lainnya Jumlah pendapatan komprehensif

96

Profit from operations

Income tax expense

494.011.087.830

Profit for the year

-

Other comprehensive income

494.011.087.830

Total comprehensive income




30. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

30. SEGMENT INFORMATION (continued) 2011 (lanjutan/continued)

Real Estat/ Real Estate

Sewa/ Rental

Lain-lain/ Others

Konsolidasian/ Consolidation

Aset segmen

6.220.070.153.243

5.055.199.690.475

249.596.978.598

11.524.866.822.316

Liabilitas segmen

2.516.110.937.870

1.297.646.883.343

63.674.812.289

3.877.432.633.502

Informasi Lainnya

Segment assets

Segment liabilities

Other information

Perolehan aset tetap dan properti investasi

52.663.752.236

862.773.043.912

121.713.258.481

1.037.150.054.629

Penyusutan

19.223.063.874

43.214.476.310

14.633.197.004

77.070.737.188

Acquisition of fixed assets and investment properties

Depreciation

2010 Real Estat/ Real Estate Pendapatan Beban pokok penjualan dan beban langsung Laba kotor

1.301.434.293.554

Sewa/ Rental

Lain-lain/ Others

334.475.900.309

56.777.176.224

(794.639.190.635)

(127.295.844.097)

506.795.102.919

207.180.056.212

Konsolidasian/ Consolidation 1.692.687.370.087

Revenues

(36.050.164.748)

(957.985.199.480)

Cost of sales and direct cost

20.727.011.476

734.702.170.607

Beban umum dan administrasi Beban penjualan Laba penjualan investasi - neto Rugi selisih kurs Pendapatan lain-lain Beban lain-lain

(288.813.428.674) (104.069.478.472) 33.425.236.253 (31.517.014.872) 38.652.738.654 (7.459.932.559)

Gross profit General and administrative expenses Selling expenses Gain on sale of investments - net Loss on foreign exchange - net Other income Other expenses

Laba usaha

374.920.290.937

Profit from operations

Pendapatan bunga Biaya pendanaan Bagian laba entitas asosiasi

111.001.856.579 (6.464.484.350) 2.815.230.389

Interest income Finance cost Equity in net income of associated companies

Laba sebelum pajak penghasilan

482.272.893.555

Income before income tax

Beban pajak penghasilan

(93.022.310.631)

Laba tahun berjalan

389.250.582.924

Profit for the year

1.223.600

Other comprehensive income

389.251.806.524

Total comprehensive income

Pendapatan komprehensif lainnya Jumlah pendapatan komprehensif

Income tax expense

Aset segmen

5.150.986.701.889

4.079.524.114.360

147.831.320.678

9.378.342.136.927

Segment assets

Liabilitas segmen

1.612.708.420.097

476.273.948.213

37.216.082.909

2.126.198.451.219

Segment liabilities

Informasi Lainnya Perolehan aset tetap dan properti investasi

Penyusutan

Other information 129.471.462.749

416.892.490.756

3.212.055.841

549.576.009.346

Acquisition of fixed assets and investment properties

13.193.223.297

32.609.567.343

13.494.172.214

59.296.962.854

Depreciation

97


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel berikut menyajikan klasifikasi dan nilai tercatat, yang nilainya sama dengan estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan Grup pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010: 2011 Aset Keuangan Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Deposito berjangka - jangka panjang Piutang usaha Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi Aset lain-lain - dana yang dibatasi penggunaaannya Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Investasi - efek diperdagangkan dan reksadana Penyertaan saham Jumlah Kewajiban Keuangan Pinjaman dan utang Utang bank Utang usaha kepada pihak ketiga Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Utang pihak berelasi Utang biaya pembangunan Jumlah


The following table sets out the classifications and carrying values, which approximate the estimated fair values, of the Group’s financial instruments as of December 31, 2011 and 2010: 2010

2.109.129.637.191 2.215.251.831 277.277.894.330 47.538.192.683 17.340.034.020

2.235.938.145.227 213.424.042 179.296.995.188 19.656.022.691 113.362.565.284

283.028.290.667

157.563.964.346

2.736.529.300.722

2.706.031.116.778

Financial Assets Loans and receivables Cash and cash equivalents Long-term time deposits Trade receivables Other receivables Due from related parties Other assets - restricted funds

11.830.668.230 122.673.570.022

14.193.578.521 -

Financial assets at fair value through profit or loss Investments - trading securities and mutual funds Investments in shares of stock

2.871.033.538.974

2.720.224.695.299

Total

801.939.388.346 27.962.855.820 195.860.554.841 33.055.188.280 357.530.626.763

282.159.076.889 27.157.406.998 84.489.712.439 26.706.732.763 65.182.569.661 140.224.125.943

Financial Liabilities Loans and borrowings Loans from banks Trade payables to third parties Other payables Accrued expenses Due to related parties Construction cost payable

1.416.348.614.050

625.919.624.693

Total

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai wajar atau disajikan dalam jumlah tercatat baik karena jumlah tersebut adalah kurang lebih sebesar nilai wajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Penjelasan lebih lanjut diberikan pada paragrafparagraf berikut.

Financial instruments presented in the consolidated statements of financial position are at fair value, otherwise, they are presented at carrying amounts as either these are reasonable approximations of fair values or their fair values cannot be reliably measured. Further explanations are provided in the following paragraphs.

Instrumen keuangan yang dicatat pada nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi

Financial instruments carried at fair value or amortized cost

Investasi pada efek diperdagangkan dan reksadana dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif.

Investments in trading securities and mutual funds are carried at fair value using the quoted prices published in the active market.

98


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31. NILAI WAJAR (lanjutan)

INSTRUMEN


KEUANGAN

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Piutang usaha dan jaminan penyewa disajikan pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif (SBE), dan tingkat diskonto yang digunakan mengacu kepada suku bunga kredit pemilikan rumah dan pinjaman pasar pada saat ini untuk jenis pinjaman yang serupa.

Trade receivables and deposits from tenants are carried at amortized cost using the effective interest rate method (EIR), and the discount rates used are the current market housing loans and incremental lending rates for similar types of lending.

Instrumen keuangan dengan nilai tercatat yang kurang lebih sebesar nilai wajarnya

Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang pihak berelasi, dana yang dibatasi penggunaannya, utang usaha kepada pihak ketiga, utang lain-lain, biaya masih harus dibayar, serta utang biaya pembangunan kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut berjangka pendek.

Management has determined that the carrying amounts of cash and cash equivalents, time deposits, due from related parties, restricted funds, trade payables to third parties, other payables, accrued expenses and construction cost payable reasonably approximate their fair values because they are mostly short-term in nature.

Nilai tercatat dari utang bank dengan suku bunga mengambang kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena dinilai ulang secara berkala.

The carrying amounts of loans from banks with floating interest rates approximate their fair values as they are re-priced frequently.

32. KEBIJAKAN DAN RISIKO KEUANGAN

TUJUAN

MANAJEMEN

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

MANAJEMEN RISIKO

RISK MANAGEMENT

Kewajiban keuangan utama Grup meliputi utang bank, utang usaha dan lain-lain, biaya masih harus dibayar dan utang biaya pembangunan. Tujuan utama dari kewajiban keuangan ini adalah untuk membiayai operasi Grup. Grup juga mempunyai berbagai aset keuangan seperti piutang usaha, deposito berjangka, dan kas dan setara kas, yang dihasilkan langsung dari kegiatan usahanya.

The principal financial liabilities of the Group consist of loans from banks, trade and other payables, accrued expenses and construction cost payable. The main purpose of these financial liabilities is to raise funds for the operations of the Group. The Group also has various financial assets such as trade receivables, time deposits, and cash and cash equivalents, which arise directly from their operations.

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Grup adalah risiko suku bunga, risiko mata uang, risiko kredit dan risiko likuiditas. Kepentingan untuk mengelola risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan perubahan dan volatilitas pasar keuangan baik di Indonesia maupun internasional. Direksi Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum dibawah ini.

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, credit risk and liquidity risk. The importance of managing these risks has significantly increased in light of the considerable change and volatility in both Indonesian and international financial markets. The Company’s Board of Directors reviews and approves the policies for managing these risks which are summarized below.

99


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 32. KEBIJAKAN DAN TUJUAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

MANAJEMEN

MANAJEMEN RISIKO (lanjutan)

c.

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) RISK MANAGEMENT (continued)

a. Risiko suku bunga

b.


a.

Interest rate risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Grup dihadapkan dengan risiko perubahan suku bunga pasar terutama terkait dengan utang bank yang dikenakan suku bunga mengambang.

Interest risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group is exposed to the risk of changes in market interest rates relating primarily to its loans from banks with floating interest rates.

Grup mengelola risiko suku bunga dengan cara sangat berhati-hati dalam mengambil pinjaman bank dan membatasinya pada tingkat yang wajar sesuai dengan arus kas perusahaan.

The Group manages its interest rate risk by being prudent in entering into bank credit facilities and maintaining its leverage at a fair level to be in line with its cash flows.

Risiko nilai tukar mata uang

b.

Foreign currency risk

Risiko nilai tukar mata uang adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Grup dihadapkan dengan fluktuasi nilai tukar terutama berasal dari kas dan setara kas dan utang pihak berelasi.

Foreign currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from cash and cash equivalents and due from related party.

Aset moneter Grup dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 disajikan pada Catatan 29.

Monetary assets of the Group denominated in foreign currencies as of December 31, 2011 and 2010 are presented in Note 29.

Risiko kredit

c.

Credit risk

Risiko kredit adalah risiko dimana salah satu pihak atas instrumen keuangan akan gagal memenuhi kewajibannya dan menyebabkan pihak lain mengalami kerugian keuangan. Risiko kredit yang dihadapi Grup berasal dari kegiatan operasi (terutama kredit yang diberikan kepada pelanggan) dan dari kegiatan pendanaan, termasuk investasi pada bank dan lembaga keuangan.

Credit risk is the risk that one party of financial instruments will fail to discharge its obligation and will result in a financial loss to the other party. The Group is exposed to credit risk from its operating activities (primarily for trade receivables) and from its financing activities, including deposits with banks and financial institutions.

Risiko kredit pelanggan dikelola dengan cara melakukan hubungan usaha hanya dengan pihak ketiga yang diakui dan kredibel. Grup memiliki kebijakan untuk semua pelanggan yang akan melakukan perdagangan secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit.

Customer credit risk is managed by trading only with recognized and creditworthy third parties. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures.

100



MANAJEMEN


32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)


RISK MANAGEMENT (continued)

c.

c.

d.

Risiko kredit (lanjutan)

Credit risk (continued)

Pelanggan yang membeli produk real estat dengan cara angsuran diikat dengan klausul legal didalam kontrak pembelian dan diminta untuk mengagunkan produk yang dibeli atas kewajiban yang tersisa dari harga pembelian. Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang yang tidak tertagih. Nilai maksimal eksposur adalah sebesar nilai tercatat sebagaimana diungkapkan pada Catatan 6. Grup tidak memiliki risiko kredit yang terpusat secara signifikan karena piutang usaha berasal dari banyak pelanggan.

Customers who purchase real estate inventory on installment are bound by legal clauses in their purchase contracts and are required to collateralize the product purchased for the remaining obligation for the purchase price. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debts. The maximum exposure to the credit risk is represented by the carrying amounts as shown in Note 6. The Group has no concentration of credit risk as its trade receivables relate to a large number of ultimate customers.

Risiko kredit berasal dari saldo pada bank dan lembaga keuangan dikelola dengan menempatkan kelebihan dana hanya pada bank dan lembaga keuangan dengan peringkat kredit yang tinggi. Nilai maksimal eksposur saat ini adalah sebesar nilai tercatat sebagaimana diungkapkan pada Catatan 4 dan 5.

Credit risk from balances with banks and financial institutions is managed by placing investments of surplus funds only with banks and financial institutions with high credit ratings. The maximum exposure is equal to the carrying amount as disclosed in Notes 4 and 5.

Risiko likuiditas

d.

Liquidity risk

Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saat posisi arus kas Grup menunjukkan bahwa penerimaan jangka pendek tidak cukup menutupi pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is defined as the risk when the cash flow position of the Group indicates that the short-term revenue is not enough to cover the short-term expenditure.

Kebutuhan likuiditas Grup secara historis timbul dari kebutuhan untuk membiayai investasi dan pengeluaran barang modal terkait dengan program perluasan usaha. Grup membutuhkan modal kerja yang substansial untuk membangun proyek-proyek baru dan untuk mendanai operasional.

The Group’s liquidity requirements have historically arisen from the need to finance investments and capital expenditures related to the expansion of the business. The Group’s business requires substantial capital to construct new projects and to fund operations.

Dalam mengelola risiko likuiditas, Grup memantau dan menjaga tingkat kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak dari fluktuasi arus kas. Grup juga secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang bank panjang mereka, dan terus menelaah kondisi pasar keuangan untuk memelihara fleksibilitas pendanaan dengan cara menjaga ketersediaan komitmen fasilitas kredit. Kegiatan ini meliputi pinjaman bank.

In the management of liquidity risk, the Group monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuations in cash flows. The Group also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including its long-term loan maturity profiles, and continuously assesses conditions in the financial markets to maintain flexibility in funding by keeping committed credit facilities available. These activities may include bank loans.

101




MANAJEMEN

32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)


RISK MANAGEMENT (continued)

d.

d.

Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued) Table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities as of December 31, 2011 based on contractual undiscounted payments (excluding interests).

Tabel dibawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Grup pada tanggal 31 Desember 2011 berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan (tidak termasuk bunga).

Kewajiban Utang bank Utang usaha kepada pihak ketiga Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Utang biaya pembangunan

Dibawah 1 tahun/ Below 1 year

1-2 tahun/ 1-2 years

Lebih dari 5 tahun/ Over 5 years

Jumlah/ Total

Nilai wajar 31 Des 2011/ Fair value Dec. 31. 2011

54.131.659.698

378.434.522.939

189.985.356.272

27.962.855.820 195.860.554.841

-

-

179.387.849.437

801.939.388.346

801.939.388.346

-

27.962.855.820 195.860.554.841

27.962.855.820 195.860.554.841

33.055.188.280 357.530.626.763

-

-

-

33.055.188.280 357.530.626.763

33.055.188.280 357.530.626.763

668.540.885.402

378.434.522.939

189.985.356.272

179.387.849.437

3-5 tahun/ 3-5 years

33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING

Current liabilities Loans from banks Trade payables to third parties Other payables Accrued expenses Construction cost payable

1.416.348.614.050 1.416.348.614.050

33. SIGNIFICANT COMMITMENTS

AGREEMENTS

AND

CiputraWorld Jakarta

CiputraWorld Jakarta

a.

Pada tanggal 13 Oktober 2011, SNIP, Entitas Anak CP, menandatangani perjanjian jasa konsultan pembangunan dengan Starwood Development Consulting Services Pte. Ltd. (Starwood), dimana SNIP berkewajiban untuk membayar service fee sebesar US$300.000. Perjanjian berlaku secara efektif pada tanggal 13 Oktober 2011.

a.

On October 13, 2011, SNIP, a Subsidiary of CP, entered into a development consulting services agreement with Starwood Development Consulting Services Pte. Ltd. (Starwood), wherein SNIP has agreed to pay US$300,000 as service fee. The agreement has become effective since October 13, 2011.

b.

Pada tanggal 13 Oktober 2011, SNIP menandatangani perjanjian dengan Starwood berkaitan dengan system license and technical assistance agreeement, dimana Starwood memberikan hak untuk mengoperasikan hotel di bawah merek dagang dari Starwood sesuai dengan sistem yang berlaku. SNIP berkewajiban untuk membayar 5% dari gross room revenue dan technical assistance fee sebesar 3% dari gross operating revenue. Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 13 Oktober 2011.

b.

On October 13, 2011, SNIP entered into a system license and technical assistance agreement with Starwood wherein Starwood is willing to grant a license to SNIP to operate the hotel using Starwood’s brand name based on the applied system. SNIP has agreed to pay 5% of gross room revenue and 3% technical assistance fee of gross operating revenue. The agreement has become effective on October 13, 2011.

102


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)


33. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

AND

CiputraWorld Jakarta (lanjutan)

CiputraWorld Jakarta (continued)

c.

Pada tanggal 13 Oktober 2011, SNIP menandatangani perjanjian dengan W International Hotel Management, Inc. berkaitan dengan centralized services agreement. SNIP mendapatkan manfaat centralized service dari manajemen hotel W Internationa dan berkewajiban untuk membayar centralized service charge setiap bulan atau kuarter. Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 13 Oktober 2011.

c.

On October 13, 2011, SNIP entered a centralized services agreement with W International Hotel Management, Inc., wherein SNIP will get the benefits of centralized service from W International hotel management. SNIP has agreed to pay monthly or quarterly centralized service charge. The agreement has become effective on October 13, 2011.

d.

Pada tanggal 13 Oktober 2011, SNIP menandatangani perjanjian operating services agreement dengan PT Indo-Pacific Sheraton, dimana PT Indo-Pacific Sheraton akan mengawasi, mengarahkan, dan mengontrol operasi Hotel atas nama SNIP. SNIP berkewajiban membayar Operating Services Fee setiap bulan berdasarkan Gross Operating Profit (GOP). Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 13 Oktober 2011.

d.

On October 13, 2011, SNIP entered into an operating services agreement with PT IndoPacific Sheraton, wherein PT Indo-Pacific Sheraton is willing to supervise, direct, and control the operations of the Hotel on behalf of SNIP. SNIP has agreed to pay monthly Operating Services Fee based on the Gross Operating Profit (GOP). The agreement has become effective on October 13, 2011.

e.

Pada tanggal 13 Oktober 2011, SNIP menandatangani hotel operating services term sheets dengan Starwood, dimana Starwood akan menyediakan bantuan teknis, mengawasi, mengarahkan dan mengontrol operasi Hotel lewat definitive agreement. SNIP berkewajiban membayar Support Fee sebesar US$60.000. Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 13 Oktober 2011.

e.

On October 13, 2011, SNIP entered into hotel operating services term sheets with Starwood, wherein Starwood will provide technical assistance and supervise, direct and control the operations of the Hotel through definitive agreement. SNIP has agreed to pay to Starwood a Pre-Opening Support Fee amounting to US$60,000. The agreement has become effective on October 13, 2011.

f.

Pada tanggal 31 Mei 2011, CAG menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan PT Lotte Shopping Plaza Indonesia, dimana CAG menyerahkan hak untuk menyewakan ruang usaha dan menjalankan operasi pada shopping mall/department store seluas 77.351 m2 yang terletak di Mall CiputraWorld Jakarta kepada PT Lotte Shopping Plaza Indonesia selama 20 (dua puluh) tahun, dengan masa tenggang selama 180 hari. Dasar biaya sewa adalah Rp185.000/m2 per bulan sebelum PPN.

f.

On May 31, 2011, CAG entered into a leasing contract with PT Lotte Shopping Plaza Indonesia, wherein CAG is willing to grant the right for leasing and operating the shopping mall/department store with an area of 77,351 m2 which is located in Mall CiputraWorld Jakarta to PT Lotte Shopping Plaza Indonesia for 20 (twenty) years with 180 days of grace period. Base leasing rate is Rp185,000/sqm2 per month excluding VAT.

103





AND



g.

Pada tanggal 17 Mei 2010, CAG menandatangani perjanjian kontrak kerja konstruksi proyek CiputraWorld Jakarta dengan JO Jakon Tata NRC. JO Jakon Tata NRC menyetujui untuk menyediakan jasa konstruksi pada proyek yang akan dilaksanakan oleh Perusahaan. Jangka waktu pelaksanaan terbagi atas tahap konstruksi selama 34 bulan terhitung tanggal 1 Juni 2010 sampai dengan 31 Maret 2013. Jumlah imbalan jasa konstruksi pada proyek ini adalah Rp652.424.000.000 dan pembayaran yang sudah dilakukan di tahun 2011 dan 2010 masing-masing sebesar Rp153.666.855.000 dan Rp79.000.000.000.

g.

On May 17, 2010, CAG signed a construction contract for the CiputraWorld Jakarta project with JO Jakon Tata NRC. JO Jakon Tata NRC agreed to provide construction services for the project that will be handled by the Company. The term of the contract consist of: construction stage for 34 months commencing on June 1, 2010 until March 31, 2013. The total construction service fee in this project is Rp652,424,000,000 and payment made during 2011 and 2010 amounted to Rp153,666,855,000 and Rp79,000,000,000, respectively.

h.

Pada tanggal 25 Juni 2008, CAG menandatangani kontrak kerja jasa manajemen konstruksi proyek CiputraWorld dengan PT Jaya CM. PT Jaya CM menyetujui memberikan jasa manajemen konstruksi pada proyek yang akan dilaksanakan oleh Perusahaan. Jangka waktu pelaksanaan terbagi atas tahap konstruksi selama 43 bulan terhitung tanggal 1 Juli 2008 dan tahap masa pemeliharaan selama 12 bulan sejak tanggal 1 Februari 2012. Imbalan jasa konsultan manajemen konstruksi pada proyek ini adalah Rp15.950.000.000. Pada tanggal 1 Desember 2009, CAG menandatangani addendum atas kontrak kerja tersebut. Isi dari addendum tersebut mengubah jangka waktu tahap konstruksi menjadi 54 bulan sejak tanggal 1 Juli 2008 dan tahap masa pemeliharaan selama 12 bulan sejak tanggal 1 Januari 2013 dan mengurangi imbalan jasa konsultan manajemen konstruksi menjadi Rp15.021.600.000. Pembayaran yang dilakukan di tahun 2011 dan 2010 masingmasing sebesar Rp1.974.911.490 dan Rp1.547.181.215 dikapitalisasikan ke dalam aset dalam penyelesaian.

h.

On June 25, 2008, CAG signed a construction management services contract for the CiputraWorld project with PT Jaya CM. PT Jaya CM agreed to provide construction management services for the project of the Company. The term of the contract is divided into construction stage for 43 months commencing on July 1, 2008 and the maintenance stage for 12 months from February 1, 2012. The construction management consulting service fee for this project is Rp15,950,000,000. On December 1, 2009, CAG signed an addendum to the agreement. The addendum amended the term of the contract, which extended the construction stage to 54 months starting from July 1, 2008 and the maintenance stage of 12 months starting from 1 January 2013, and reducing the construction management consulting service fee to Rp15,021,600,000. Payments made during 2011 and 2010 amounted to Rp1,974,911,490 and Rp1,547,181,215, respectively, which were capitalized to construction in progress.

104





AND



i.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian manajemen pengelola apartemen dan perjanjian bantuan teknis hotel di kapling 3-5 proyek CiputraWorld Jakarta dengan PT Raffles Hotels and Resorts Management dan Raffles International Limited (Raffles), dimana CAG setuju untuk membayar jasa manajemen yang dihitung sebesar 0,5% dari jumlah pendapatan. Perjanjian berlaku efektif pada 29 April 2008 dan berakhir 25 tahun setelah tanggal mulai beroperasi yakni 1 November 2011 atau hari lain yang akan disetujui oleh kedua belah pihak.

i.

On April 29, 2008, CAG entered into a residential and hotel management agreement involving a hotel located at lots 3-5 of the CiputraWorld Jakarta project with PT Raffles Hotels and Resorts Management and Raffles International Limited (Raffles), wherein CAG has agreed to pay management fee computed at 0.5% of total revenues. The agreement became effective since April 29, 2008 and will be terminated after 25 years from opening date on November 1, 2011 or other date that will be agreed upon by both parties.

j.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian dengan Raffles dan Perhimpunan Penghuni Premium Residence CiputraWorld Jakarta, dimana Raffles setuju untuk memberikan izin kepada CAG untuk menggunakan merek terdaftar Raffles. CAG setuju untuk membayar 1% dari pendapatan kotor sebagai kompensasi. Perjanjian ini berlaku efektif pada saat perjanjian dimulai tanggal 29 April 2008 dan akan berakhir saat semua unit sudah habis terjual atau lima tahun setelah perjanjian dilaksanakan.

j.

On April 29, 2008, CAG entered into a residential license agreement with Raffles and Perhimpunan Penghuni Premium Residence CiputraWorld Jakarta, wherein Raffles agreed to grant a license to CAG to use the licensed marks of Raffles. CAG has agreed to pay 1% of gross revenue as compensation. The agreement became effective since April 29, 2008 and will be terminated until all units have been sold-out or five years after the execution of this agreement.

k.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian lisensi hotel dengan Raffles, dimana Raffles setuju untuk memberikan izin kepada CAG untuk menggunakan merek terdaftar Raffles. CAG setuju untuk membayar 1% dari total pendapatan kotor sebagai kompensasi. Perjanjian ini berlaku efektif pada saat perjanjian dimulai dan akan berakhir setelah 25 tahun dari tanggal mulai beroperasinya hotel yakni 1 November 2011 atau hari lain yang akan disetujui oleh kedua belah pihak.

k.

On April 29, 2008, CAG entered into a hotel license agreement with Raffles, wherein Raffles agreed to grant a license to CAG to use the licensed marks of Raffles. CAG has agreed to pay 1% of gross revenue as compensation. The agreement became effective since the agreement date and will be terminated after 25 years from the opening date of the hotel on November 1, 2011 or other date that will be agreed upon by the parties.

l.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian jasa konsultan teknik dengan Raffles, dimana Raffles setuju untuk memberikan jasa konsultasi teknis kepada CAG serta jasa lain terkait dengan pembuatan konsep, perencanaan dan penyediaan perabotan hotel dan residensial. CAG setuju untuk membayar jasa konsultan sebesar US$250.000 dan tambahan sebesar US$800 untuk setiap unit kamar hotel dan residensial. CAG juga setuju untuk membayar biaya pengadaan sebesar 5% dari nilai kotor atas pengadaan perlengkapan operasional dan peralatan.

l.

On April 29, 2008, CAG entered a technical agreement with Raffles, wherein Raffles agreed to provide technical consultancy services to CAG and other services with regard to the conceptualizing, planning and furnishing of hotel and residences. CAG has agreed to pay consultancy fee amounting to US$250,000 plus an aggregate amount at the rate of US$800 for each hotel room or residence. CAG also has agreed to pay purchasing fee equal to 5% of the gross amount of operating and equipment supplies purchased. The agreement became effective on April 29, 2008.

105


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) CiputraWorld Jakarta (lanjutan)



AND

CiputraWorld Jakarta (continued) Payment made during 2011 amounted to Rp980,097,000.

Perjanjian ini berlaku efektif pada tanggal 29 April 2008. Pembayaran yang dilakukan pada tahun 2011 adalah sebesar Rp980.097.000. m. Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian jasa manajemen dan pemasaran untuk residensial dengan Raffles, dimana Raffles setuju untuk menyediakan jasa penjualan, pemasaran, administrasi umum dan konsultasi kepada CAG, serta bantuan atas penjualan residensial. CAG setuju untuk membayar 3% dari pendapatan kotor jika pendapatan kotor mencapai US$3.000 per m2 atau 2,75% dari pendapatan kotor jika pendapatan kotor diatas US$3.000 per m2. Perjanjian ini berlaku efektif pada tanggal 29 April 2008. n.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian jasa pemasaran dan penjualan hotel dengan Raffles, dimana Raffles setuju memberikan jasa konsultasi penjualan dan pemasaran kepada CAG. CAG berkewajiban membayar jasa pemasaran dan penjualan sebesar 1,5% dari total pendapatan. Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 29 April 2008 dan akan berakhir setelah 25 tahun dari tanggal mulai beroperasinya hotel yakni 1 November 2011 atau tanggal lain yang disetujui oleh kedua belah pihak.

o.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian dengan Raffles berkaitan dengan hotel advisory service agreement, dimana Raffles bersedia menyediakan jasa pengawasan dan pengarahan hotel dan CAG berkewajiban untuk membayar jasa advisory sebesar 1,5% dari jumlah pendapatan hotel (basic advisory fee) dan jasa insentif berdasarkan persentase dari laba kotor sebagai berikut:

m.

On April 29, 2008, CAG entered into a residential sales marketing advisory agreement with Raffles, wherein Raffles agreed to provide sales, marketing and general administrative advisory services to CAG and support for residential sales. CAG has agreed to pay 3% of gross revenues if the gross revenues achieve US$3,000 per sqm or 2.75% of gross revenue if such gross revenues exceed US$3,000 per sqm. The agreement has become effective on April 29, 2008.

n.

On April 29, 2008, CAG entered into a hotel sales and marketing sonsultancy services agreement with Raffles, wherein Raffles agreed to provide hotel sales and marketing consultancy services. CAG has agreed to pay 1.5% of gross revenue. This agreement became effective on April 29, 2008 and will be terminated after 25 years from the opening date of the hotel on November 1, 2011 or other date that will be agreed upon by the parties.

o.

On April 29, 2008, CAG entered into a hotel advisory service agreement with Raffles, wherein Raffles has agreed to provide supervision and direction of the hotel and CAG has agreed to pay basic advisory fee of 1.5% of total revenues of the hotel and incentive fee based on the following percentages of gross operating profit:

i.

i. If the achieved gross operating profit Jika persentase laba kotor antara 0% dan percentage is between 0% and 25%, the 25%, jasa insentif yang dibayarkan fee25,1% shall dan be 40%. 7% of sebesar 7% dari jumlah laba kotor. jika persentase laba incentive kotor antara jasathe total gross operating profit.

ii.

ii. If the achieved gross operating profit Jika persentase laba kotor antara 25,1% percentage is between 25.1% and 40%, dan 40%, jasa insentif yang dibayarkan fee shall 8%jasa of the total yang dibayarka sebesar 8% dari jumlah laba kotor. jika persentase laba the kotorincentive antara 25,1% danbe 40%. insentif gross operating profit.

106


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) CiputraWorld Jakarta (lanjutan) iii.



AND

CiputraWorld Jakarta (continued) iii.

Jika persentase laba kotor melebihi 40%, jasa insentif yang dibayarkan sebesar 9% dari jumlah laba kotor.

If the achieved gross operating profit percentage is more than 40%, the incentive fee shall be 9% of the total gross operating profit.

The agreement has become effective since April 29, 2008 and will be terminated after 25 years from opening date on November 1, 2011 or other date that will be agreed upon by the parties.

Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 29 April 2008 dan akan berakhir setelah 25 tahun dari tanggal pembukaan pada tanggal 1 November 2011 atau tanggal lain yang disetujui oleh kedua belah pihak. p.

Pada tanggal 26 Februari 2008, CAG menandatangani perjanjian manajemen pengelola apartemen dan perjanjian bantuan teknis apartemen di kapling 3-5 proyek CiputraWorld Jakarta dengan PT Ascott International Management Indonesia (AIMI). CAG setuju untuk membayar jasa manajemen 3% dari total pendapatan ditambah 8% dari laba kotor. Perjanjian ini akan berlaku efektif pada tanggal 1 Juli 2012 atau tanggal lain yang disepakati. Pada tanggal 9 Februari 2010, kedua belah pihak menandatangani addendum atas perjanjian tersebut, dimana tanggal efektif perjanjian diubah menjadi tanggal 1 Juli 2013.

p.

On February 26, 2008, CAG entered into a technical advisory agreement on serviced residences located at lots 3-5 of the CiputraWorld Jakarta project with PT Ascott International Management Indonesia (AIMI). CAG has agreed to pay management fee of 3% of total revenues plus 8% of gross operating profit. The agreement will become effective on July 1, 2012 or other agreed date. On February 9, 2010, both parties signed an addendum to the agreement wherein the effective date was changed to July 1, 2013.

q.

Pada tanggal 6 September 2007, CAG menandatangani perjanjian jasa konsultasi biaya konstruksi proyek CiputraWorld Jakarta dengan PT Reynolds Partnership. PT Reynolds Partnership menyetujui memberikan jasa konsultan biaya konstruksi atas proyek tersebut. Imbalan jasa konsultan yang disetujui adalah Rp6.000.000.000. Pada tanggal 5 Oktober 2009, kedua belah pihak menandatangani addendum atas perjanjian jasa tersebut, di mana imbalan jasa konsultan bertambah menjadi Rp8.250.000.000.

q. On September 6, 2007, CAG signed a construction cost consultancy services agreement for the CiputraWorld Jakarta project with PT Reynolds Partnership. PT Reynolds Partnership agreed to provide construction cost consultancy services for that project. The consultant fee for this project is Rp6,000,000,000. On October 5, 2009, both parties signed an addendum to the agreement, increasing the consultant fee to Rp8,250,000,000.

CiputraWorld Surabaya

CiputraWorld Surabaya

r.

r.

WWR mengadakan perjanjian kontrak konstruksi dengan beberapa kontraktor untuk pekerjaan konstruksi pusat niaga dan apartemen CiputraWorld dengan rincian sebagai berikut:

107

WWR entered into construction contract agreements with certain contractors for the construction of CiputraWorld mall and apartments, with details as follows:




33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)


CiputraWorld Surabaya (lanjutan) Nama kontraktor/Name of Contractor

PT Endo Jaya

PT Venus Ceramica Indonesia

PT Mulia Bangun Anugerah

PT Multigraha Alumindo PT Superhelindo Jaya (dalam US dolar/in US dollar)

PT Manunggal Sejati Utama

PT Dynami Perkasa Indonesia

PT Greatech Artanindo

PT Jaya Teknik Indonesia

PT Multigraha Alumindo

s.

AND

CiputraWorld Surabaya (continued)

Pusat Niaga/ Mall Jumlah/Amount

Apartemen/ Apartment Jumlah/Amount

5.356.515.384

-

-

-

-

-

66.000.000

4 Januari 2011 sampai dengan 10 Januari 2012/January 4, 2011 to January 10, 2012

5.368.949.000

1 Oktober 2010 sampai dengan 31 Juli 2011/October 1, 2010 to July 31, 2011

7.297.067.000

15 November 2010 sampai dengan 30 Juni 2011/November 15, 2010 to June 30, 2011

10.359.095.000

1 Agustus 2010 sampai dengan 30 April 2011/August 1, 2010 to April 30, 2011

514.800

25 Maret 2010 sampai dengan 31 Maret 2011/March 25, 2010 to March 31, 2011

28.077.500.000

1 Juli 2010 sampai dengan 28 Februari 2011/July 1, 2010 to February 28, 2011

-

23 Agustus 2010 sampai dengan 22 Februari 2011/August 23, 2010 to February 22, 2011

-


16.554.500.000

15 Februari 2010 sampai dengan 15 Februari 2011/February 15, 2010 to February 15, 2011

-


9.707.524.000

6.955.541.000

18.909.919.000

9.539.904.000

Berdasarkan perjanjian jasa pengelolaan apartemen tanggal 20 Desember 2010, WWR menunjuk PT Procon Indonesia untuk memberikan jasa konsultasi dan pengelolaan The Via & The Vue Apartments yang terdiri dari jasa setting up dari Januari sampai dengan Maret 2011 dan jasa pengelolaan apartemen dari tanggal 1 April 2011 sampai dengan 31 Maret 2014. Biaya jasa setting up adalah Rp150 juta dan biaya bulanan jasa pengelolaan apartemen adalah Rp50 juta, Rp55,5 juta dan Rp61,55 juta masing-masing pada tahun pertama, kedua dan ketiga.

108

Periode kontrak/Period of Contract

s.

Based on an apartment management service agreement dated December 20, 2010, WWR appointed PT Procon Indonesia to provide consultation and management services to The Via & The Vue Apartments, which consist of setting-up service from January up to March 2011 and apartment management service from April 1, 2011 up to March 31, 2014. The setting-up service fee is Rp150 million and monthly apartment management service fee is Rp50 million, Rp55.5 million and Rp61.55 million for the first, second and third years, respectively.





CiputraWorld Surabaya (lanjutan)

CiputraWorld Surabaya (continued)

t.

t.

Berdasarkan perjanjian pendukung perangkat lunak Property Asset Management System (PAMS) tanggal 20 Desember 2010, WWR menunjuk PT Procon Indonesia untuk memberikan jasa pengunaan perangkat lunak termasuk jasa pendukungnya dalam rangka membantu operasional The Via & The Vue Apartments yang berlaku dari tanggal 1 April 2011 sampai dengan 30 Maret 2014. Biaya bulanan penggunaan perangkat lunak tersebut adalah Rp5 juta. Berdasarkan addendum tanggal 28 September 2011, periode perjanjian diubah menjadi 1 Desember 2011 sampai dengan 30 November 2014.

AND

Based on a software supporting agreement for Property Asset Management System (PAMS) dated December 20, 2010, WWR appointed PT Procon Indonesia to provide software usage service including its supporting services in order to support the operations of The Via & The Vue Apartments from April 1, 2011 up to March 30, 2014. The monthly software usage fee is Rp5 million. Based on an amendment dated September 28, 2011, the agreement period was changed to December 1, 2011 up to November 30, 2014.

Kerjasama Operasi

Joint Operation

u.

Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 237 tanggal 28 November 2011, CS melakukan kerja sama dengan Chandra Tanubrata untuk pengembangan tanah dan fasilitas lainnya di Palu dengan area seluas kurang lebih 167.634m2 milik Chandra Tanubrata menjadi kawasan perumahan. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu dari harga jual tanah dan bangunan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan dalam proyek habis terjual.

u.

Based on a joint operation agreement which is notarized under deed No. 237 dated November 28, 2011 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CS agreed to cooperate with Chandra Tanubrata regarding the development of residential area and other facilities on land located at Palu with an area of approximately 167,634m2 owned by Chandra Tanubrata. The revenue sharing was agreed to be based on certain percentage of the sales price of the land and building. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are sold.

v.

Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada Akta Notaris Tan Bian Tjong, S.H., No. 2 tanggal 13 April 2011, CIP melakukan kerja sama dengan PT Karya Utama Bumi (KUB) untuk pengembangan tanah di Semarang dengan area seluas kurang lebih 582.685m2 milik KUB menjadi kawasan perumahan beserta fasilitasnya. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu dari harga jual tanah dan bangunan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan dalam proyek habis terjual.

v.

Based on the joint operation agreement which is notarized under deed No. 2 dated April 13, 2011 of Tan Bian Tjong, S.H., CIP agreed to cooperate with PT Karya Utama Bumi (KUB) regarding the development of residential area and its facilities on land with an area of approximately 582,685sqm located at Semarang 2 owned by KUB. The revenue sharing was agreed to be based on certain percentage of the sales price of the land and building. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are sold.

109





AND

Kerjasama Operasi (lanjutan)

Joint Operation (continued)

w.

Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada Akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 237 tanggal 27 Oktober 2010, CKD, Entitas Anak CS, melakukan kerja sama dengan PT Karya Makmur (KM) untuk pengembangan tanah dan fasilitas lainnya di Denpasar, Bali seluas kurang lebih 181.284m2 milik KM menjadi kawasan perumahan dan waterpark. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan. Perjanjian ini berlaku selama 10 tahun sejak fasilitas lainnya mulai beroperasi.

w.

Based on a joint operation agreement which is notarized under deed No. 237 dated October 27, 2010 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CKD, a subsidiary of CS, agreed to cooperate with PT Karya Makmur (KM) regarding the development of a residential area and other facilities on a land property located in Denpasar, Bali with an area of approximately 181,284sqm and waterpark owned by KM. The revenue sharing was agreed based on certain percentages of the sales price of the land and building. This agreement is valid for 10 years from the date the other facilities are started.

x.

Berdasarkan perjanjian kerjasama operasi yang dinyatakan pada akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 47 tanggal 7 Oktober 2010, CAP, Entitas Anak CS, melakukan kerja sama dengan PT Graha Pelita Indah (GPI) untuk pengembangan tanah dan fasilitas lainnya di Kendari seluas kurang lebih 15,1 hektar milik GPI menjadi kawasan perumahan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan dalam proyek habis terjual.

x.

Based on a joint operation agreement which is notarized under deed No. 47 dated October 7, 2010 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CAP, a subsidiary of CS, agreed to cooperate with PT Graha Pelita Indah (GPI) regarding the development of a residential area and other facilities on land property located in Kendari with an area of approximately 15.1 hectares owned by GPI. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are fully sold.

y.

Berdasarkan perjanjian kerjasama tanggal 10 Mei 2010 antara CAM, Entitas Anak CGM, dengan PT Niaga Guna Kencana (NGK), para pihak setuju untuk bekerjasama melakukan penyertaan modal dalam suatu usaha pengembangan, pemasaran dan pengelolaan dari tanah-tanah di Jl. Insinyur Haji Juanda, Jambi seluas ±35 hektar. Kerjasama ini berlaku untuk jangka waktu 9 tahun atau sampai dengan seluruh kapling dan bangunan dalam proyek telah habis terjual, mana yang terjadi terlebih dahulu. CAM berkewajiban membayar royalti sebesar 0,75% dan management fee kepada NGK sebesar 2% dari penjualan bersih.

y.

Based on a cooperation agreement dated May 10, 2010 between CAM, a Subsidiary of CGM, and PT Niaga Guna Kencana (NGK), the parties agreed to invest in the development, marketing and management of land located at Jl. Insinyur Haji Juanda, Jambi with total area of approximately ± 35 hectares. The agreement will last until 9 years or when some of the project lots and buildings are sold, whichever occurs first. CAM is obliged to pay 0.75% royalty and 2% management fee to NGK from the net sales amount.

110







z.

z.

Berdasarkan perjanjian kerjasama tanggal 3 Mei 2010 antara CBB, Entitas Anak CGM, dan PT Dam Utamasakti Prima (DUP), para pihak setuju untuk mengembangkan yang terletak di Ciumbuleuit, Jawa Barat, dengan luas lahan ±105 hektar. Didalam perjanjian menyebutkan bahwa CBB berkewajiban untuk, antara lain, membiayai pengembangan proyek secara mandiri serta menyediakan technical advisory sementara DUP menyediakan tanah untuk dikembangkan. Kerja sama berlaku sampai dengan terjualnya seluruh kapling dan bangunan dalam proyek. Revenue sharing disetujui dengan proporsi 60:40, kecuali untuk tanah komersial tanpa bangunan tertentu dengan luas minimal 5.000 m2 yang dikenakan proporsi 70:30.

AND

Based on a cooperation agreement dated May 3, 2010 between CBB, a Subsidiary of CGM, and PT Dam Utamasakti Prima (DUP), the parties agreed to develop land at Cimbuleuit, West Java, with total area of approximately ± 105 hectares. Under this agreement, CBB has the obligation to, among others, fund the land development independently and provide technical advisory, while DUP provides the land for development. The agreement will last until all the project lots and buildings are sold. The revenue sharing was agreed based on 60:40 proportion, except for certain commercial land with no building with minimum area of 5,000 m2 which is based on 70:30 proportion.

aa. Berdasarkan perjanjian kerjasama tanggal 27 Januari 2010 antara CGM dengan Tuan Rudyanto dan Tuan Budi Purnomo. para pihak setuju untuk mengembangkan tanah di Jl. Sipelem, Tegal, Jawa Tengah seluas ± 10 hektar. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

aa. Based on a cooperation agreement dated January 27, 2010 among CGM and Mr. Rudyanto and Mr. Budi Purnomo, the parties agreed to develop land located at Jl. Sipelem, Tegal, Central Java with total area of approximately ± 10 hectares. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

bb. Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada akta Notaris Wahyudi Suyanto. S.H., No.14 tanggal 4 September 2009. CS melakukan kerja sama dengan PT Bumi Sidoarjo Permai (BSP) untuk pengembangan tanah milik BSP di Sidoarjo seluas kurang lebih 19.158m2 menjadi kawasan perumahan beserta fasilitasnya. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu.

bb. Based on cooperation agreement which is notarized under deed No. 14 dated September 4, 2009 of Wahyudi Suyanto. S.H., CS agreed to cooperate with PT Bumi Sidoarjo Permai (BSP) regarding the development of a residential area and the related facilities on a land property with an area of approximately 19,158sqm located at Sidoarjo and owned by BSP. The profit sharing was agreed based on certain percentages.

cc. Berdasarkan perjanjian kerjasama yang dinyatakan pada akta Notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., No. 15 tanggal 3 September 2009, CIP, Entitas Anak CS, melakukan kerja sama dengan PT Sunindo Property Jaya (SPJ) untuk pengembangan tanah milik SPJ di Semarang seluas kurang lebih 15 hektar menjadi kawasan perumahan beserta fasilitasnya. Pembagian keuntungan dari hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu. Perjanjian ini berlaku sampai dengan seluruh kapling tanah dan bangunan proyek habis terjual.

cc. Based on a cooperation agreement which is notarized under deed No. 15 dated September 3, 2009 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CIP, a Subsidiary of CS, agreed to cooperate with PT Sunindo Property Jaya (SPJ) regarding the development of a residential area and other facilities on land located in Semarang with an area of approximately 15 hectares owned by SPJ. The profit sharing was agreed based on certain percentages. This agreement is valid until all of the land lots and buildings in this project are fully sold.

111





AND



dd. Berdasarkan perjanjian pengembangan lahan tanggal 31 Agustus 2009 antara CFM, Entitas Anak CGM, dan PT Sinar Galesong Pratama (SGP), para pihak setuju untuk mengembangkan lahan di Jl. Herstaning Baru (II), Makassar, dengan luas lahan ±14,4 hektar. Di dalam perjanjian tersebut, CFM memiliki kewajiban, antara lain, melaksanakan pengembangan dan pemasaran tanah dan bangunan proyek, sementara SGP menyediakan tanah untuk dikembangkan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

dd. Based on a cooperation agreement on land Development dated August 31, 2009 between CFM, a Subsidiary of CGM, and PT Sinar Galesong Pratama (SGP), the parties agreed to develop land at Jl. Herstaning Baru (II), Makassar, with total area of approximately ± 14.4 hectares. Under this agreement, CFM has the obligation to, among others, develop and sell the land and project building, while SGP provides the land for development. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

ee. Berdasarkan perjanjian pengembangan lahan tanggal 28 Juli 2008 antara CFM dan PT Graha Celebes Realty (GCR), para pihak setuju untuk mengembangkan lahan di Jl. Herstaning Baru (II), Makassar, dengan luas lahan ±33 hektar. Di dalam perjanjian tersebut, CFM antara lain berkewajiban melaksanakan pembangunan dan pemasaran kapling dan bangunan proyek, sedangkan GCR menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

ee. Based on a cooperation agreement on land Development dated July 28, 2008 between CFM and PT Graha Celebes Realty (GCR), the parties agreed to develop land at Jl. Herstaning Baru (II), Makassar, with total area of approximately ± 33 hectares. Under this agreement, CFM has the obligation to, among others, develop and sell the land and project building, while GCR provides the land for development. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

ff.

ff.

Berdasarkan perjanjian pengembangan lahan tanggal 30 November 2007, antara CBM, Entitas Anak CGM, dan PT PutraBalikpapan Adiperkasa (PBAP), para pihak telah setuju untuk mengadakan perjanjian kerjasama pengembangan lahan di Jl. MT. Haryono, Komplek Bukit Damai Indah, Balikpapan dengan luas lahan ±206.035 m2. Di dalam perjanjian tersebut, CBM antara lain berkewajiban melaksanakan pembangunan dan pemasaran kapling dan bangunan proyek, sementara PBAP menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

112

Based on a cooperation agreement on land Development dated November 30, 2007 between CBM, a Subsidiary of CGM, and PT PutraBalikpapan Adiperkasa (PBAP), the parties have agreed on the development of land at Jl. MT. Haryono, Komplek Bukit Damai Indah, Balikpapan with total area of approximately ± 206,035 sqm. Under this agreement, CBM has the obligation to, among others, develop and sell the land and project building, while PBAP provides the land for development. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.





AND



gg. Berdasarkan akta perjanjian kerjasama antara CMP dengan PT Cipta Asrigriya (CASr) yang telah diaktakan dengan akta notaris John Dwikora Anton, SH., No. 47 tanggal 29 Juni 2007, kedua pihak setuju untuk membentuk kerjasama kerjasama operasi yang disebut JO Citra Arsigriya (CA). CA dibentuk dalam rangka kerjasama pengembangan lahan di Kelurahan Talang Kelapa, Kecamatan Sukarami, Kota Palembang dengan luas lahan 1.560.768 m2. Dalam perjanjian tersebut, CMP antara lain memiliki kewajiban untuk melaksanakan pembangunan dan memasarkan kapling dan bangunan proyek, sementara CASr menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas keuntungan kerjasama operasi.

gg. Based on a cooperation agreement between CMP and PT Cipta Asrigriya (CASr), which is notarized under deed No.47 dated June 29, 2007 of John Dwikora Anton, SH., both parties agreed to form a joint operation, namely JO Citra Asrigriya (CA). CA was formed in conformity with a land development agreement in Talang Kelapa sub-district, Sukarami District, Palembang covering a total land area of 1,560,768 sqm. Based on the agreement, CMP has the obligation to, among others, run the affairs of the CA and sell the project’s land lots and building, while CASr provides the land for development. Revenue sharing has been agreed to be calculated based on a certain percentage of the profit from the joint operation.

hh. Berdasarkan perjanjian kerjasama pengembangan lahan yang telah diaktakan dengan akta notaris Ferdinand Bustani, S.H., No. 7 tanggal 4 April 2007, CGM dan PT Bangun Pratama Kaltim Abadi (BPKA) mengadakan perjanjian kerjasama pengembangan lahan di Jl. D.I. Panjaitan, Samarinda. dengan luas lahan ±33 hektar. Dalam perjanjian tersebut, CGM antara lain berkewajiban untuk melaksanakan pembangunan dan memasarkan kapling dan bangunan proyek, sedangkan BPKA memiliki kewajiban untuk menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual tanah dan bangunan.

hh. Based on a cooperation agreement on land development notarized under deed No. 7 dated April 4, 2007 of Ferdinand Bustani, S.H., CGM and PT Bangun Pratama Kaltim Abadi (BPKA) agreed to develop land located at Jl. D.I. Panjaitan, Samarinda with total area of approximately ± 33 hectares. Based on the agreement, CGM has the obligation to, among others, develop and sell the land and project building, while BPKA has the obligation to provide the land for development. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

ii.

ii.

Berdasarkan perjanjian kerjasama tanggal 19 April 2010 antara CLM, Entitas Anak CGM, dan Tan Haristanto, Liarawati Soegiharto, Rudyanto dan Budi Purnomo, para pihak setuju untuk mengembangkan lahan di Jl. Kusuma Bangsa, Pekalongan, Jawa Tengah, dengan total seluas ± 9 hektar menjadi suatu kawasan perumahan dan bentuk properti lainnya untuk dipasarkan kepada umum. Kerjasama berlaku sampai kapling dan bangunan dalam proyek telah habis terjual. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

113

Based on a cooperation agreement dated April 19, 2010 among CLM, a Subsidiary of CGM, and Tan Haristanto, Liarawati Soegiharto, Rudyanto and Budi Purnomo, the parties agreed to develop land located at Jl. Kusuma Bangsa, Pekalongan, Central Java, with total area of approximately ± 9 hectares to build residential area and other form of properties to be sold to the public. The agreement will last until the project lots and buildings are sold. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.







jj.

jj.

Berdasarkan perjanjian kerjasama pada tanggal 9 Februari 2007 antara BIPT, Entitas Anak CS, dengan Perum Perumnas (Perumnas), kedua belah pihak setuju untuk bekerja sama dalam pembangunan dan penjualan 65 unit rumah di atas lahan seluas sekitar 26.183 m2 di Lakarsantri, Surabaya. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 9 Februari 2011. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

AND

Based on a joint operation agreement dated February 9, 2007 between BIPT, a Subsidiary of CS, and Perum Perumnas (Perumnas), both parties agreed to engage in construction and sales of 65 units of residential houses on land of approximately 26,183 sqm located at Lakarsantri, Surabaya. This agreement is valid up to February 9, 2011. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

Jumlah yang dibayarkan kepada Perumnas adalah sebesar Rp3.320.085.119 pada tahun 2011 dan Rp2.470.604.575 pada tahun 2010.

Revenue sharing paid to Perumnas amounted to Rp3,320,085,119 in 2011 and Rp2,470,604,575 in 2010.

kk. Berdasarkan perjanjian pengembangan lahan tanggal 22 Agustus 2005 antara CCL, Entitas Anak CGM, dan PT Graha Elok Asrijaya (GEA) mengadakan perjanjian kerjasama pengembangan lahan di Jalan Ahmad Yani, Banjarmasin dengan luas lahan ±87.105 m2. Di dalam perjanjian tersebut, CCL antara lain berkewajiban melaksanakan pembangunan dan pemasaran kapling dan bangunan proyek, sedangkan GEA menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

kk. Based on a cooperation agreement on land Development dated August 22, 2005 between CCL, a Subsidiary of CGM, and PT Graha Elok Asrijaya (GEA), the parties have agreed on the development of land at Ahmad Yani Street, Banjarmasin with total area of approximately ±87,105 sqm. Under the agreement, CCL has the obligation to, among others, develop and sell the land and project building, while GEA provides the land for development. The revenue sharing was agreed based on a certain percentage of the sales price of the land and building.

ll.

ll.

Berdasarkan perjanjian kerjasama pengembangan dalam Proyek Taman Dayu yang telah diaktakan dalam akta notaris No. 126 tanggal 25 November 2004, Aulia Taufani, S.H., CS setuju untuk melakukan kerjasama dengan PT Taman Dayu (Taman Dayu) untuk melakukan Optimalisasi Proyek atau kerjasama operasi. CS mempunyai tanggung jawab untuk mengendalikan dan menjalankan fungsi-fungsi manajemen termasuk operasional, pemasaran dan keuangan proyek. Sedangkan Taman Dayu menyediakan tanah untuk pengembangan. Pembagian hasil penjualan disetujui berdasarkan persentase tertentu atas harga jual kapling tanah dan bangunan.

114

Based on a cooperation agreement on Taman Dayu Project Development which is notarized under deed No. 126 dated November 25, 2004 of Aulia Taufani, S.H., CS agreed to enter into a cooperation agreement with PT Taman Dayu (Taman Dayu) for Project Optimalization or joint operation. CS has the responsibility to control and execute management functions including operational, marketing and project finance. Meanwhile, Taman Dayu provided the land for development. The revenue sharing was approved based on a certain percentage of the sales price of the land and building.





AND

Lainnya

Others

mm. Pada tanggal 24 Juni dan 30 November 2010, CAG menandatangani perjanjian jual beli dengan PT Hamasa Steel Center dengan nilai kontrak sebesar Rp55.532.500.000 yang akan berakhir pada bulan 31 Maret 2011.

mm. On June 24 and November 30, 2010, CAG signed a purchase agreement with PT Hamasa Steel Center with a contract value of Rp55,532,500,000, which ended on March 31, 2011.

nn. Pada tanggal 26 Maret dan 27 November 2010, CAG menandatangani perjanjian jual beli besi beton dengan PT Jakarta Cakratunggal Steel Mills dengan nilai kontrak sebesar Rp48.256.250.000 yang akan berakhir pada bulan 31 Juli 2011.

nn. On March 26 and November 27, 2010, CAG signed steel bar purchase agreement with PT Jakarta Cakratunggal Steel Mills with a contract value of Rp48,256,250,000, which ended on July 31, 2011.

oo. Berdasarkan perjanjian jasa pengelolaan apartemen tanggal 1 April 2010, CS menunjuk PT Procon Indonesia untuk memberikan jasa konsultasi dan pengelolaan apartemen UC yang terdiri dari jasa setting up dari tanggal 1 September sampai dengan tanggal 30 November 2010 dan jasa pengelolaan apartemen dari tanggal 1 Desember 2010 sampai dengan tanggal 30 November 2013. Biaya jasa setting up adalah Rp150 juta dan biaya bulanan jasa pengelolaan apartemen adalah Rp45 juta, Rp50 juta dan Rp61 juta masing-masing pada tahun pertama, kedua dan ketiga.

oo. Based on the apartment management service agreement dated April 1, 2010, CS appointed PT Procon Indonesia to provide consultation and management service for UC Apartment, which consists of setting up service from September 1 up to November 30, 2010 and apartment management service from December 1, 2010 up to November 30, 2013. The setting up service fee is Rp150 million and monthly apartment management service fee is Rp45 million, Rp50 million and Rp61 million for first, second and third year, respectively.

pp. Pada tanggal 30 September 2008, CP dan AIMI menandatangani perjanjian jasa konsultasi, dimana CP setuju untuk menyediakan jasa konsultasi mencakup jasa administrasi dan manajemen umum. CP berhak menerima retainer fee bulanan sebesar 1,275% dari jumlah pendapatan dan 3,4% dari laba kotor.

pp. On September 30, 2008, CP and AIMI entered a consulting services agreement, whereby CP agreed to render consulting services including administration and general management services. CP is entitled to receive monthly retainer fee as compensation, equivalent to 1.275% of total revenues and 3.4% of gross operating profit.

Perjanjian ini berlaku efektif pada tanggal 1 Oktober 2008 dan berakhir 10 tahun sejak tanggal perjanjian. Pada tanggal 15 April 2009, diadakan perubahan atas perjanjian ini, dimana properti dari AIMI didefinisikan sebagai Somerset Grand Citra. Jumlah pendapatan dari jasa manajemen ini adalah masing-masing sebesar Rp2.133.586.066 dan Rp2.010.384.933 pada tahun 2011 dan 2010.

This agreement commenced on October 1, 2008 and and will be terminated after 10 years after the agreement date. On April 15, 2009, this agreement was amended regarding the definition of “AIMI property” as Somerset Grand Citra. Total management fee amounted to Rp2,133,586,066 and Rp2,010,384,933 in 2011 and 2010, respectively.

qq. CSN dan CSM mengadakan perjanjian koordinasi manajemen dan promosi dengan Swiss Pacific B.V. (Swiss), Belanda dan Club and Hotel International Management Company B.V. (CHIC).

qq. CSN and CSM have entered into a management and promotion agreement with Swiss Pacific B.V. (Swiss), Netherlands, and Club and Hotel International Management Company B.V. (CHIC).

115


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) Lainnya (lanjutan)



AND

Others (continued)

CSN dan CSM setuju untuk membayar kepada CHIC berupa honorarium tetap untuk koordinasi manajemen hotel sebesar 0,5% dari pendapatan usaha dan honorarium insentif untuk koordinasi manajemen hotel sebesar 1,5% dari laba usaha kotor. Disamping itu, CSN dan CSM, juga setuju untuk membayar kepada Swiss honorarium tetap untuk koordinasi pemasaran dan jasa hotel sebesar 2,5% dari pendapatan usaha dan honorarium insentif untuk koordinasi pemasaran dan jasa hotel sebesar 6% dari laba usaha kotor.

CSN and CSM agreed to pay CHIC a fixed hotel management coordination fee amounting to 0.5% of the gross revenues and incentive hotel management coordination fee amounting to 1.5% of the gross operating profit. In addition, CSN and CSM also agreed to pay Swiss a fixed hotel marketing and service coordination fee amounting to 2.5% of the gross revenues and an incentive hotel marketing and service coordination fee amounting to 6% of the gross operating profit.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2011 dan 2010, jumlah honorarium tetap dan insentif untuk koordinasi manajemen hotel yang dibayarkan kepada Swiss dan penggantinya masing-masing sebesar Rp4.278.421.009 dan Rp3.580.906.438 dicatat sebagai bagian dari “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan sebagai “Jasa Koordinasi” pada Catatan 26 dan jumlah honorarium tetap dan insentif untuk koordinasi pemasaran dan pelayanan hotel yang dibayarkan kepada CHIC dan penggantinya masing-masing sebesar Rp Rp5.050.788.311 dan Rp4.005.302.216 dicatat sebagai bagian dari “Beban Penjualan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan “Jasa Koordinasi” pada Catatan 25.

For the years ended December 31, 2011 and 2010, total fixed and incentive hotel management coordination fee due to Swiss amounting to Rp4,278,421,009 and Rp3,580,906,438, respectively, is recorded as part of “General and Administrative Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income and as “Coordination Fees” in Note 26, and total fixed and incentive hotel management coordination fee due to CHIC amounting to Rp5,050,788,311 and Rp4,005,302,216, respectively, is recorded as part of “Selling Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income and as “Coordination Fees” in Note 25.

116




33.

SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

Lainnya (lanjutan)

Others (continued)

rr.

rr.

CSPG, Entitas Anak CS, mengadakan perjanjian manajemen dengan Swiss-Pacific Limited (Swiss Pacific) tanggal 20 Desember 2007. Jangka waktu perjanjian ini adalah 10 tahun sejak tanggal 1 Januari 2008. Biayabiaya yang sesuai dengan perjanjian ini adalah sebagai berikut:

AND

CSPG, a Subsidiary of CS, entered into a management agreement with Swiss-Pacific Limited (Swiss Pacific) dated December 20, 2007. The period of this agreement is 10 years since January 1, 2008. The fees under this agreement are as follows:

• Biaya pokok pelayanan bulanan sebesar 0,5% bersih dari pajak atas Inflated Base Gross Revenue (IBGR). • Biaya pokok pelayanan dibayar per tiga bulan sebesar 5% bersih dari pajak atas pendapatan di atas IBGR. • Biaya insentif manajemen sebesar 7,5% dari total laba kotor operasional. • Biaya kontribusi penjualan dan pemasaran tiap bulan sebesar 0,25% bersih dari pajak atas total pendapatan kotor.

•

Perjanjian ini telah diakhiri pada akhir bulan September 2010.

This agreement was terminated at the end of September 2010.

Jumlah biaya untuk tahun 2010 adalah sebesar Rp255.570.778 yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Usaha - Umum dan Administrasi” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan “Jasa Manajemen” dalam Catatan 26, sedangkan jumlah yang masih harus dibayar pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp1.154.190.738 yang disajikan sebagai bagian dari “Biaya yang Masih harus Dibayar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan “Jasa Manajemen” pada Catatan 14.

The total fees for the year 2010 amounted to Rp255,570,778 which is presented as part of “Operating Expenses - General and Administrative” in the consolidated statements of comprehensive income and as “Management Fees” in Note 26, while the accruals as of December 31, 2010 amounted to Rp1,154,190,738, which is presented as part of “Accrued Expenses” in the consolidated statements of financial position and as “Management Fees” in Note 14.

ss. Pada tanggal 1 Agustus 2007, CP mengadakan perjanjian pemakaian logo dengan PT Ciputra Corpora (CC), pihak afiliasi, pemegang merek dan logo “Ciputra”. Berdasarkan perjanjian tersebut, CP dan Entitas Anak diperbolehkan untuk menggunakan logo “Ciputra” sebagai atribut CP dan Entitas Anak dalam proyek pengembangan dan aktivitas Perusahaan tanpa kewajiban untuk membayar royalti kepada CC. Perjanjian ini berlaku efektif pada saat CC memperoleh dan menjadi pemegang saham atas merek dan logo tersebut sampai diakhiri dengan pemberitahuan tertulis dari CC ke CP.

ss. On August 1, 2007, CP entered into a trademark and utilization agreement with PT Ciputra Corpora (CC), an affiliate, the registered holder of the “Ciputra” trademark and brand intellectual property rights. Based on this agreement, CP and its subsidiaries are permitted to use the “Ciputra” trademark and logo for their development projects and Corporate activities without any obligation to pay royalty fees to CC. This agreement shall commence with effect from the time CC obtains regulatory approval in connection with the intellectual property rights until the written termination notice from CC and CP.

117

• • •

Monthly Base Services Fee of 0.5%, net of any taxes. of the Inflated Base Gross Revenue (IBGR). Quarterly Base Services Fee of 5%, net of any taxes. of the revenue above the IBGR. Incentive Management Fee of 7.5% of the total gross operational profit. Monthly Sales and Marketing Contribution Fee of 0.25%, net of any taxes, of total gross revenue.




33. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)

33.

SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

Lainnya (lanjutan)

Others (continued)

tt.

tt.

Berdasarkan Peraturan Menteri Dalam Negeri No. 1 tahun 1987 mengenai “Penyerahan Prasarana Lingkungan, Utilitas Umum dan Fasilitas Sosial Perumahan kepada Pemerintah Daerah”, perusahaan pembangunan perumahan diwajibkan untuk menyediakan prasarana lingkungan, utilitas umum dan fasilitas sosial dalam lingkungan pemukiman dan menyerahkannya kepada pemerintah daerah paling lama satu tahun terhitung sejak selesainya pembangunan prasarana tersebut.

34. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS

Significant supplemental cash flows information: Catatan/ Notes

2011

Kapitalisasi bunga ke persediaan dan aset tetap Selisih antara nilai aset bersih yang diakuisisi dengan biaya perolehan Entitas Anak yang dicatat sebagai transaksi ekuitas Alokasi selisih antara nilai aset bersih yang diakuisisi dengan biaya perolehan Entitas Anak ke: Persediaan Tanah untuk pengembangan Aset tetap dan properti investasi

Based on the regulation No. 1 year 1987 of the Minister of Domestic Affairs, “Transfer of Environmental Infrastructure, Public Utilities and Social Facilities to Local Government”, real estate companies have obligation to provide environmental infrastructure, public utilities and social facilities inside the housing complex and transfer them to the local government not later than one year after the development is completed.

34. SUPPLEMENTAL CASH FLOWS INFORMATION

Informasi tambahan arus kas yang signifikan:

Perolehan penyertaan saham yang dikreditkan kepada: Piutang pihak berelasi Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Penyertaan saham pada Ridge dan Deaumont

AND

2010

107.710.770.366

-

14.962.799.656

-

Acquisition of investments in shares of stock credited to: Due from related parties Difference arising from restructuring transaction of entities under common control

62.510.000

-

Investments in shares of stock in Ridge and Deaumont

20.892.942.188

Capitalization of interest to inventories and fixed assets

5d

25.454.485.676

7,9

13.290.036.031

1c

-

1c -

1.096.127.973

-

18.829.582.313

118

Excess of the acquired net assets value over the cost of investments in a Subsidiary recorded as equity transactions Allocation of excess of the acquired net assets value over the cost of investments in Subsidiaries to: Inventories Land for development Fixed assets and investment properties


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. REVISI PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Grup namun baru akan berlaku efektif sejak 1 Januari 2012:


35. REVISED STATEMENTS OF ACCOUNTING STANDARDS

FINANCIAL

The following are several accounting standards published by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that are considered relevant to the financial reporting of the Group but will be effective only on January 1, 2012:

·

PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Valuta Asing”, menjelaskan bagaimana memasukkan transaksi-transaksi dalam mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri ke dalam laporan keuangan suatu entitas dan menjabarkan laporan keuangan ke dalam suatu mata uang pelaporan.

·

PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effect of Changes in Foreign Exchange Rates”, prescribes how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statements of an entity and translate financial statements into a presentation currency.

·

PSAK No. 16 (2011), “Aset Tetap”, mengatur perlakuan akuntansi aset tetap sehingga pengguna laporan keuangan dapat memahami informasi mengenai investasi entitas dalam aset tetap dan perubahan dalam investasi tersebut. Masalah utama dalam akuntansi aset tetap adalah pengakuan aset, penentuan jumlah tercatat, pembebanan penyusutan, dan rugi penurunan nilainya.

·

PSAK No. 16 (2011), “Fixed Assets”, prescribes the accounting treatment for fixed assets so that users of the financial statements can discern information about an entity's investment in its fixed assets and the changes in such investment. The principal issues in accounting for property, plant and equipment are the recognition of the assets, the determination of their carrying amounts and the depreciation charges and impairment losses to be recognized in relation to them.

·

PSAK No. 18 (Revisi 2010) “Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya”, Mengatur akuntansi dan pelaporan program manfaat purnakarya untuk semua peserta sebagai suatu kelompok. Pernyataan ini melengkapi PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”.

·

PSAK No. 18 (Revised 2010), “Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans”, establishes the accounting and reporting by the plans to all participants as a group. This Standard complements PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”.

·

PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja” mengatur akuntansi dan pengungkapan imbalan kerja.

·

PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, established the accounting and disclosures for employee benefits.

·

PSAK No. 30 (2011), “Sewa”, mengatur kebijakan akuntansi dan pengungkapan yang sesuai, baik bagi lessee maupun lessor terkait dengan sewa, yang berlaku untuk perjanjian yang mengalihkan hak untuk menggunakan aset meskipun penyediaan jasa substansial oleh lessor tetap diperlukan dalam mengoperasikan atau memelihara aset tersebut.

·

PSAK No. 30 (2011), “Leases”, prescribes, for lessees and lessors, the appropriate accounting policies and disclosures to apply in relation to leases which apply to agreements that transfer the right to use assets even though substantial services by the lessor may be called for in connection with the operation or maintenance of such assets.

119


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. REVISI PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (lanjutan)


35. REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (continued)

·

PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”, mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan masa depan untuk pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) di masa depan yang diakui pada laporan posisi keuangan; serta transaksitransaksi dan kejadian-kejadian lain pada periode kini yang diakui pada laporan keuangan.

·

PSAK No. 46 (Revised 2010), “Accounting for Income Taxes”, prescribes the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the balance sheet; and transactions and other events of the current period that are recognized in the financial statements.

·

PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, menetapkan prinsip penyajian instrumen keuangan sebagai liabilitas atau ekuitas dan saling hapus aset keuangan dan liabilitas keuangan.

·

PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, prescribes the principles for presenting financial instruments as liabilities or equity and for offsetting financial assets and financial liabilities.

·

PSAK No. 55 (2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, mengatur prinsipprinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitas keuangan, dan kontrak pembelian atau penjualan item non-keuangan. Persyaratan penyajian informasi instrumen keuangan diatur dalam PSAK 50 (Revisi 2010): Instrumen Keuangan: Penyajian. Persyaratan pengungkapan informasi instrumen keuangan diatur dalam PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

·

PSAK No. 55 (2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, establishes principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell non-financial items. The requirements for presenting information about financial instruments are covered by PSAK 50 (Revised 2010): Financial Instruments: Presentation. The requirements for disclosing information about financial instruments are covered by PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”.

·

PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”, menetapkan prinsip penentuan dan penyajian laba per saham, sehingga meningkatkan daya banding kinerja antar entitas yang berbeda pada periode pelaporan yang sama, dan antar periode pelaporan berbeda untuk entitas yang sama.

·

PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”, prescribes principles for the determination and presentation of earnings per share, so as to improve performance comparisons between different entities in the same period and between different reporting periods for the same entity.

·

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, mensyaratkan pengungkapan dalam laporan keuangan yang memungkinkan para pengguna untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan atas posisi dan kinerja keuangan; dan jenis dan besarnya risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang mana entitas terekspos selama periode dan pada akhir periode pelaporan. dan bagaimana entitas mengelola risiko-risiko tersebut.

·

PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”, requires disclosures in financial statements that enable users to evaluate the significance of financial instruments for financial position and performance; and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the entity is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the entity manages those risks.

120


PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dan 1 Januari 2010/31 Desember 2009 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. REVISI PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (lanjutan)


35. REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (continued)

·

Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) No. 15, “PSAK No. 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”, memberikan pedoman bagaimana menilai pembatasan jumlah surplus dalam program imbalan pasti yang dapat diakui sebagai aset dalam PSAK No.24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”.

·

Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) No. 15, “PSAK No. 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction”, provides guidance on how to assess the limit on the amount of surplus in a defined scheme that can be recognized as an asset under PSAK No. 24 (Revised 2010), ”Employee Benefits”.

·

ISAK No. 20, “Pajak Penghasilan - Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham”, membahas bagaimana suatu entitas memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak tangguhan karena perubahan dalam status pajaknya atau pemegang sahamnya.

·

ISAK No. 20, “Income Taxes - Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders”, prescribes how an entity should account for the current and deferred tax consequences of a change in its tax status or that of its shareholders.

·

Pencabutan PSAK (PPSAK) No. 7 “Pencabutan PSAK No. 44: Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat, yang berlaku untuk semua entitas yang menerapkan PSAK No. 44.

·

Revocation of PSAK (PPSAK) No. 7 “Revocation of PSAK No. 44: Accounting for Real Estate Development Activities”, applicables for entities that apply PSAK 44.

Grup sedang mengevaluasi dampak dari standar, interpretasi dan pencabutan standar akuntansi yang direvisi dan baru tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian. 36. PENYELESAIAN KONSOLIDASIAN

LAPORAN

KEUANGAN

Manajemen Grup bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan pada tanggal 27 Maret 2012.

121

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these revised and new accounting standards, interpretations and standards revocation on their consolidated financial statements. 36. COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS

CONSOLIDATED

The management of the Group is responsible for the preparation of the consolidated financial statements that were completed and authorized to be issued on March 27, 2012.

Annual Report I laporan tahunan. Integrity Professionalism Entrepreneurship

Recommend Documents