AND SUBSIDIARIES

PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES Laporan Keuangan Konsolidasian / Consolidated Financial Statements Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal / For The Year Ended 31 Desember 2011 / December 31, 2011 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun Yang Berakhir / With Comparative Figures For 2010 Pada Tanggal 31 Desember 2010 dan Tanggal 1 Januari 2010 / 31 Desember 2009 / December 31, 2010 And January 1, 2010 / December 31, 2009 Dan Laporan Auditor Independen / And Independent Auditors’ Report (Mata Uang Indonesia) / (Indonesian Currency)

The original report included herein is in Indonesian language.

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2011 Dengan Angka Perbandingan 31 Desember 2010 Dan 1 Januari 2010 /31 Desember 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION December 31, 2011 With Comparative Figures for December 31, 2010 And January 1, 2010/December 31, 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated) Disajikan Kembali (lihat Catatan 4) / As Restated (see Note 4) 1 Januari 2010 / 31 Desember 2009 / January 1, 2010 / December 31, 2009

December 31 Catatan/ Notes

2011

2010

ASET Kas dan bank Kas Bank Pihak ketiga Pihak berelasi

ASSETS 2e,2f,2y,5,50,51

2d,46

158

87

199

16.267 69.201

55.577 13.365

11.381 16.463

Cash on hand and in banks Cash on hand Banks Third parties Related party

85.626

69.029

28.043

Sub - total cash on hand and in banks

23.355 23.088

16.240 28.606

12.324 9.201

Premium receivables - net Third parties Related parties

46.443

44.846

21.525

Sub - total premium receivables

16.670

7.901

8.411

Reinsurance receivablesthird parties

10.028 6.047

11.295 8.912

9.891 6.569

Investment income receivables Third parties Related party

16.075

20.207

16.460

Sub - total investment income receivables

10.951 1.470

6.137 2.097

17.388 11.869

Other receivables Third parties Related parties

12.421

8.234

29.257

Sub - total other receivables

141.880 860.486 1.182.982 414.145 7.834

Investments Third parties Guarantee fund Time deposits Mutual funds Debt securities Equity securities

Sub - jumlah kas dan bank

Piutang premi - bersih Pihak ketiga Pihak berelasi

2e,2f,2y,6,50,51 2d,46

Sub - jumlah piutang premi Piutang reasuransi - pihak ketiga Piutang hasil investasi Pihak ketiga Pihak berelasi

2e,2f,2y,7,50,51 2e,2f,8,50,51 2d,46

Sub - jumlah piutang hasil investasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi

2e,2f,2y,9,50,51 2d,46

Sub - jumlah piutang lain-lain Investasi 2e,2f,2h,2y,50,51 Pihak ketiga Dana jaminan 11 Deposito berjangka 10 Reksadana 12 Efek hutang 13 Efek ekuitas 14 Efek yang dibeli dengan janji dijual kembali Pinjaman polis 15 Penyertaan saham 17 Properti investasi 2j,16 Sub - jumlah

125.475 1.782.948 579.919 496.415 61.039

97.504 1.198.112 219.506 151.911 22.231

16.357 8.501 2.792

8.633 8.865 -

3.073.446

1.706.762

30.000 Reverse repo 5.978 Policy loan 8.863 Investments in shares of stock Investment property 2.652.168

Sub - total

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian

1

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

which are an integral part of the consolidated financial statements. The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2011 Dengan Angka Perbandingan 31 Desember 2010 Dan 1 Januari 2010 /31 Desember 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2011 With Comparative Figures for December 31, 2010 And January 1, 2010/December 31, 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated) Disajikan Kembali (lihat Catatan 4) / As Restated (see Note 4) 1 Januari 2010 / 31 Desember 2009 / January 1, 2010 / December 31, 2009

31 Desember / December 31, Catatan/ Notes

2011

2010

ASET (lanjutan)

ASSETS (continued)

Investasi (lanjutan) Pihak berelasi Deposito berjangka Reksadana Efek hutang Efek ekuitas Penyertaan saham

2d,46 10 12 13 14 17

85.899 321.289 29.000 6.791.537

67.444 398.303 15.449 5.856.249

44.730 300.860 43.466 16.013 5.019.345

7.227.725

6.337.445

5.424.414

10.301.171

8.044.207

8.076.582

2e,2m,18,50,51

1.035.003

1.273.222

-

2e,2n,19,50,51

6.521 10.104 32.558 10.179

3.779 919 8.308 29.097 9.228

22.291 21.380 13.138

Segregated funds net assets of unit link Segregated funds net assets of sharia Prepaid tax Deferred tax assets Fixed assets - net Other assets

11.572.771

9.518.977

8.237.087

TOTAL ASSETS

Sub - jumlah Sub - jumlah investasi Aset pemegang polis unit link Aset pemegang polis syariah Pajak dibayar di muka Aset pajak tangguhan Aset tetap - bersih Aset lain-lain

2z,25 2i,2l,20 21

JUMLAH ASET LIABILITAS DAN EKUITAS

Sub - total investments

LIABILITIES 2e,2s,2y,22,50,51 2e,2r,2y,23,50,51

20.438

8.327

9.705

26.733 3.112

26.280 -

28.385 -

Claim payables Reinsurance payables Third parties Related parties

29.845

26.280

28.385

Sub - total reinsurance payables

22.988 4.873

17.722 4.719

11.437 1.706

Commission payables Third parties Related parties

27.861

22.441

13.143

Sub - total commission payables

25 2e,26,50,51 2e,27,50,51

5.394 22.691 10.462

5.974 16.816 13.202

4.985 24.051 7.322

Taxes payable Other liabilities Accrued expenses

2q,28

86.889

82.898

70.511

2s,29

55.771

47.770

47.953

Unearned premium Estimated own retention claims and claims liability

2d,30,46

55.301

39.565

24.632

Deferred premium income

2d,46

Sub - jumlah hutang reasuransi Hutang komisi Pihak ketiga Pihak berelasi

Sub - total

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS Hutang klaim Hutang reasuransi Pihak ketiga Pihak berelasi

Investments (continued) Related parties Time deposits Mutual funds Debt securities Equity securities Investments in share of stocks

2e,2y,2u,24,50,51 2d,46

Sub - jumlah hutang komisi Hutang pajak Hutang lain-lain Beban masih harus dibayar Premi yang belum merupakan pendapatan Estimasi klaim retensi sendiri dan liabilitas klaim Pendapatan premi ditangguhkan

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian

2

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

which are an integral part of the consolidated financial statements. The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2011 Dengan Angka Perbandingan 31 Desember 2010 Dan 1 Januari 2010 /31 Desember 2009 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) December 31, 2011 With Comparative Figures for December 31, 2010 And January 1, 2010/December 31, 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated) Disajikan Kembali (lihat Catatan 4) / As Restated (see Note 4) 1 Januari 2010 / 31 Desember 2009 / January 1, 2010 / December 31, 2009

31 Desember / December 31, Catatan/ Notes

2011

2010

LIABILITAS DAN EKUITAS (lanjutan)

LIABILITIES AND EQUITY (continued)

LIABILITAS (lanjutan)

LIABILITIES (continued)

Liabilitas manfaat polis masa depan 2t,31 Dana pemegang polis unit link 2e,2m,18,50,51 Dana pemegang polis syariah 2n,19 Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan 2w,45 JUMLAH LIABILITAS Akumulasi dana tabarru Goodwill negatif

2.169.724

1.180.019

2.225.185

1.023.452

1.269.521

-

397

238

-

12.968

10.398

2.150

Liability for future policy benefits Segregated funds contract liabilities of unit link Segregated funds contract liabilities of sharia Estimated liabilities for employees’ benefits

3.521.193

2.723.449

2.458.022

TOTAL LIABILITIES

6.091 -

24.901

39.285

Accumulated tabarru’s funds Negative goodwill

EKUITAS Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham - nilai nominal Rp 250 per saham Modal dasar 9.492.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 4.068.323.920 saham Tambahan modal disetor - bersih Modal saham yang diperoleh kembali

EQUITY Equity Attributable to the Owners of the Parent Capital stock - Rp 250 par value per share Authorized - 9,492,000,000 shares 32

1.017.081

1.017.081

1.017.081

Issued and fully paid 4,068,323,920 shares

33

26.563

26.563

26.563

Additional paid in capital - net

20,32

(7.547)

(7.547)

(7.547)

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali 2aa,35 Pendapatan komprehensif lainnya Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya

6.771 (6.862)

6.771 (6.593)

6.771 34.881

31.000 3.605.620

29.000 2.928.125

27.000 2.229.069

Treasury stock Difference arising from restructuring transactions among entities under common control Other comprehensive income Retained earnings Appropriated Unappropriated

Jumlah

4.672.626

3.993.400

3.333.818

Total

Kepentingan Nonpengendali

3.372.861

2.777.227

2.405.962

Non-controlling Interests

JUMLAH EKUITAS - BERSIH

8.045.487

6.770.627

5.739.780

TOTAL EQUITY - NET

11.572.771

9.518.977

8.237.087

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY - NET

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS - BERSIH

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

3

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements.


PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2010 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME For The Year Ended December 31, 2011 With Comparative Figures For 2010 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated) Disajikan Kembali (lihat Catatan 4)/ As Restated (see Note 4) Catatan/ Notes

2011 PENDAPATAN Pendapatan premI Premi bruto Premi reasuransi Kenaikan premi yang belum merupakan pendapatan

2.622.783 (82.599)

Jumlah pendapatan premi - bersih Hasil investasi - bersih Penghasilan lain-lain

2.536.193 1.079.539 30.052

Jumlah Pendapatan

3.645.784

BEBAN Beban klaim Klaim bruto Klaim reasuransi Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi sendiri dan liabilitas klaim Kenaikan (penurunan) liabilitas manfaat polis masa depan Jumlah beban klaim - bersih Kenaikan liabilitas dana pemegang polis unit link Kenaikan liabilitas dana pemegang polis syariah Beban komisi - bersih Beban akuisisi Beban usaha

36 2q

(3.991)

2v,39 42

2010

(12.526)

INCOME Premiums income Gross premiums Reinsurance premiums Increase in unearned premiums

1.470.734 1.174.663 16.482

Net premium income Net Investment income Other income

2.661.879

Total Income

1.551.314 (68.054)

526

(1.255)

533.483

1.494.406

EXPENSES Claims expense Gross claims Reinsurance claims Increase (decrease) in estimated own retention claims and claims liability Increase (decrease) in liability for future policy benefit

2.036.711

2.733.865

Net claim expenses

37 2s

1.533.253 (30.551)

246.009

2m

(159) 32.111 128.980 115.501

2n 2u,38 41 2v,40

1.260.484 (19.770)

(238) 28.737 121.542 105.788

Increase in segregated funds contract liabilities of unit link Increase in segregated funds contract liabilities of sharia Commissions expense - net Acquisition cost Operating expense

(1.269.461)

Jumlah Beban

2.559.153

1.720.233

Total Expenses

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN

1.086.631

941.646

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE

2z,25

BEBAN PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

(13.954) 1.796

(13.559) (13.981)

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSES) Current Deferred

Jumlah Beban Pajak Penghasilan Bersih

(12.158)

(27.540)

Total Income Tax Expense Net

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN

1.074.473

914.106

NET INCOME FOR THE YEAR


4



PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2010 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (continued) For The Years Ended December 31, 2011 With Comparative Figures For 2010 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated) Disajikan Kembali (lihat Catatan 4)/ As Restated (see Note 4) Catatan/ Notes

2011

PENDAPATAN KOMPREHESIF LAIN Penyesuaian nilai wajar efek tersedia untuk dijual dan bagian pendapatan komprehensif lainnya dari Entitas Anak JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali Jumlah Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali Jumlah LABA BERSIH PER SAHAM YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

2010

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Adjustment of fair value of available-for-sale investment securities and portion of other 10.431 comprehensive income in Subsidiaries

(9.230)

1.065.243

924.537

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

679.504 394.969

594.745 319.361

Net income attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

1.074.473

914.106

Total

679.236 386.007

553.272 371.265

Total comprehensive income attributable to: Owners of the Parent Non-controlling interests

1.065.243

924.537

Total BASIC EARNINGS PER SHARE

168,27

2ab,43


5

147,28



PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2010 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For The Years Ended December 31, 2011 With Comparative Figures For 2010 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated) Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to the Owners of the Parent Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas

Tambahan Modal Disetor - Bersih Additional Paid in Capital - net

Sepengendali/ Difference Modal

arising from restructuring

Pendapatan

transtractions among

Komprehensif Lainnya/

Modal

Agio Saham/

Biaya Emisi Saham/

Saham Yang Diperoleh

Saham/ Capital

Capital paid in excess

Shares issuance

Kembali/ Treasury

Stock

of par

costs

Stock

Saldo Laba/ Retained Earnings Telah

entities Other under common Comprehensive control

Ditentukan Ditentukan Penggunaannya/ Penggunaannya/

Income

Kepentingan

Jumlah Ekuitas -

Jumlah/

Nonpengendali/ Non-controlling

Bersih/ Total Equity-

Total

Interests

Net

Belum

Appropriated

Unappropriated

Balance as of Saldo 1 Januari 2010

1.017.081

28.591

(2.028)

(7.547)

6.771

4.136

27.000

2.081.824

3.155.828

2.414.723

5.570.551

-

-

-

-

-

30.745

-

-

30.745

(56.350)

(25.605)

Penyesuaian sehubungan dengan: Penyajian kembali Entitas Asosiasi

January 1, 2010 Adjustment arising from: Restatement of Associated Company Implementation of

Dampak penerapan awal

PSAK No. 50 and No. 55

PSAK No. 50 dan No. 55 (Revisi 2006) (lihat Catatan 2e dan 4)

(Revised 2006) (see -

-

-

-

-

-

-

147.245

147.245

47.589

194.834

Note 2e and 4) Balance as of

Saldo 1 Januari 2010 - Setelah Disajikan Kembali

January 1, 2010 1.017.081

28.591

(2.028)

(7.547)

6.771

34.881

27.000

2.229.069

3.333.818

2.405.962

5.739.780

As Restated Unrealized gain (loss)

Keuntungan (kerugian) yang

on changes in

belum direalisasi atas

fair value of

perubahan nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual

available for sale -

-

-

-

-

(41.474)

-

-

(41.474)

-

(41.474)

Laba bersih tahun berjalan

-

-

-

-

-

-

-

701.056

701.056

371.265

1.072.321

investment securites Net Income for the year

Cadangan umum (lihat Catatan 34)

-

-

-

-

-

-

2.000

(2.000)

-

-

-

General reserves

1.017.081

28.591

(7.547)

6.771

(6.593)

29.000

2.928.125

3.993.400

2.777.227

6.770.627

December, 31 2010

Balance as of Saldo 31 Desember 2010

(2.028)

6


PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2010 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For The Years Ended December 31, 2011 With Comparative Figures For 2010 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated) Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to the Owners of the Parent Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas

Tambahan Modal Disetor - Bersih Additional Paid in Capital - net

Sepengendali/ Difference Modal

arising from restructuring

Pendapatan

transtraction among

Komprehensif Lainnya/

Modal

Agio Saham/

Biaya Emisi Saham/

Saham Yang Diperoleh

Saham/ Capital

Capital paid in excess

Shares issuance

Kembali/ Treasury

Stocks

of par

costs

Stocks

Saldo Laba/ Retained Earnings Telah

entities Others under common Comprehensive control

Ditentukan Ditentukan Penggunaannya/ Penggunaannya/

Income

Kepentingan

Jumlah Ekuitas -

Jumlah/

Nonpengendali/ Non-controlling

Bersih/ Total Equity-

Total

Interests

Net

Belum

Appropriated

Unappropriated

Adjustment arising from implementation of Penyesuaian sehubungan dengan Penerapan PSAK No. 22 (Revisi 2010) terkait eliminasi goodwill negatif (lihat Catatan 2c dan 4)

PSAK No. 22 (Revised 2010) related to elimination -

-

-

-

-

-

-

24.902

24.902

-

24.902

of negative goodwill (see Note 2c and 4)

January 1, 2011 As Restated

Balance as of Saldo 1 Januari 2011 - Setelah Disajikan Kembali

1.017.081

28.591

(2.028)

(7.547)

6.771

(6.593)

29.000

2.953.027

4.018.302

2.777.227

6.795.529

Emisi saham Entitas Anak

-

-

-

-

-

-

-

-

-

213.142

213.142

Biaya emisi saham Entitas Anak Dividen tunai

-

-

-

-

-

-

-

(4.719)

(4.719)

(3.515)

(8.234)

-

-

-

-

-

-

-

(20.191)

(20.191)

-

-

-

-

-

-

(269)

-

679.504

679.236

386.007

-

-

-

-

-

-

2.000

(2.000)

1.017.081

28.591

(2.028)

(7.547)

6.771

(6.862)

31.000

3.605.620

(lihat Catatan 34) Laba bersih tahun berjalan Cadangan umum (lihat Catatan 34)

-

(20.191) 1.065.243

-

-

Shares issuance of Subsidiary Shares issuance cost Cash dividend (See Note 34) Total comprehensive for the year General Reserves (See Note 34) Balance as of

Saldo 31 Desember 2011


4.672.628

3.372.860

8.045.488


7

December 31, 2011


PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2010 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For The Year Ended December 31, 2011 With Comparative Figures For 2010 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2011 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan premi asuransi Penerimaan klaim asuransi Penerimaan lain-lain Pembayaran premi asuransi Pembayaran klaim dan manfaat Pembayaran komisi asuransi Pembayaran biaya akuisisi Pembayaran beban usaha Pembayaran pajak penghasilan Kas Bersih Diperoleh Dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan hasil investasi Pencairan deposito, reksa dana, obligasi, penjualan saham, dan efek yang dibeli dengan janji dijual kembali Hasil penjualan surat berharga Hasil penjualan saham Penjualan aset tetap Penerimaan cicilan pinjaman polis Penempatan investasi dalam deposito, reksa dana dan efek yang dibeli dengan janji dijual kembali, dan pembelian saham Penempatan investasi surat berharga Penempatan di saham Perolehan properti investasi Pemberian pinjaman polis Perolehan aset tetap Kas Bersih Digunakan Untuk Aktivitas Investasi

2010

2.616.153 21.639 33.430 (75.533) (1.550.037) (10.981) (122.454) (91.128) (22.068)

1.530.286 12.220 76.450 (59.677) (1.259.197) (11.713) (122.535) (118.870) (21.979)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Insurance premium received Claim reinsurance received Others received Reinsurace premium paid Insurance claim paid Insurance commission paid Acquisition cost paid Operating expense paid Income tax paid

799.021

24.985

Net Cash Provided by Operating Activities

189.975

88.902

1.779.221

11.436.561

22.527.343

-

6.568 130 29.545

583 14.188

(22.571.381) (2.708.545) (456.290) (2.901) (37.478) (9.445)

(10.375.980) (1.172.085) (16.734) (13.220)

(1.253.258)

(37.785)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan Deviden Penerimaan tambahan modal dari hasil Penawaran Umum Terbatas Biaya emisi saham Pembayaran deviden

4.329

55.150

499.251 (8.234) (20.191)

-

Kas Bersih Diperoleh Dari Aktivitas Pendanaan

475.155

55.150

20.918

42.347

KENAIKAN BERSIH KAS DAN BANK


8

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from investments Withdrawal of time deposits, mutual funds, bonds, sale of shares of stock, and reverse repo Proceeds from sale of marketable securities Proceeds from sale of shares of stock Proceeds from sale of fixed assets Policy loans installment received Placement of time deposits, mutual fund and reverse repo, and purchased of shares of stock Placement of marketable securities Purchase of shares of stock Acquisition of investment property Issuance of policy loans Acquisition of fixed assets Net Cash Used in Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Dividends received Additional paid-in capital received from Limited Public Offering Shares issuance costs Dividends paid Net Cash Provided By Financing Activities NET INCREASE IN CASH ON HAND AND BANKS



PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2010 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For The Year Ended December 31, 2011 With Comparative Figures For 2010 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2011 SALDO KAS DAN BANK AWAL TAHUN

2010

69.214

CASH ON HAND AND IN BANKS 28.043 AT THE BEGINNING THE OF YEAR

DAMPAK PERUBAHAN SELISIH KURS TERHADAP KAS DAN BANK

(1.013)

(1.176)

EFFECT OF EXCHANGE RATE DIFFERENCES ON CASH ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK AKHIR TAHUN

89.119

69.214

CASH ON HAND AND IN BANKS AT THE END OF THE YEAR

Kas Dan Bank Akhir Tahun Terdiri Dari: Unit Konvensional Unit Link Unit Syariah

85.626 3.278 215

69.029 185

Cash on Hand and in Banks At End of Year Consists of: Conventional unit Unit link Unit sharia

Jumlah

89.119

69.214

Total

AKTIVITAS-AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS Keuntungan (kerugian) penurunan surat berharga untuk tujuan diperdagangkan yang belum direalisasi Penurunan (kenaikan) premi yang belum merupakan pendapatan Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi sendiri Bagian laba bersih perusahaan asosiasi Perubahan ekuitas dalam aset bersih Entitas Anak Kenaikan liabilitas manfaat polis masa depan dan esitmasi liabilitas klaim Amortisasi goodwill negatif

ACTIVITIES NOT AFFECTING CASH FLOWS

(22.526)

295.914

(3.991)

(12.526)

526

-

1.407.305

990.144

-

90.825

779.268 -

225.963 4.541


9

Unrealized gain (loss) of trading marketable securities Decrease (increase) unearned premiums Increase (decrease)in estimated own retention claims Equity in net income of associated companies Equity changes in net assets of Subsidiaries Increase in liability for future policy benefits and estimated claims liabilities Amortization of negative goodwill



PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2010 Dan Tanggal 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For The Year Ended December 31, 2011 With Comparative Figure For 2010 And January 1, 2010/December 31, 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

1. UMUM a.

1. GENERAL

Pendirian Perusahaan dan Informasi Umum

a.

The Company’s Establishment and General Information

PT Panin Insurance Tbk (Perusahaan) didirikan di Jakarta dengan nama PT Pan-Union Insurance Ltd., berdasarkan Akta Notaris No. 84 tanggal 24 Oktober 1973 dari Juliaan Nimrod Siregar Gelar Mangaradja Namora, S.H., Notaris di Jakarta dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. Y.A.5/408/2 tanggal 12 Desember 1973 serta didaftarkan di Kantor Panitera Pengadilan Negeri Jakarta No. 224 tanggal 29 Januari 1974 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 7, Tambahan No. 37 tanggal 22 Januari 1974.

PT Panin Insurance Tbk (the Company) was established in Jakarta under the name PT PanUnion Insurance Ltd., based on Notarial Deed No. 84 dated October 24, 1973 of Notary Juliaan Nimrod Siregar gelar Mangaradja Namora, S.H., which was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. Y.A.5/408/2 dated December 12, 1973 and registered at the Secretarial Jakarta District Court under No. 224, dated January 29, 1974 and published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 7, Supplement No. 37 dated January 22, 1974.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris No. 64 tanggal 30 Juni 2011 dari Notaris Benny Kristianto, S.H., sehubungan dengan peningkatan modal dasar serta perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-40176.AH.01.02. Tahun 2011 tanggal 9 Agustus 2011.

The Company’s Articles of Association had been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 64, dated June 30, 2011 of Benny Kristianto, S.H., concerning the increased in of authorized capitals stock and the change in Company’s Boards of Commissioners and Directors. The amendments were approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in His Decision Letter No. AHU-40176.AH.01.02.Year 2011 dated August 9, 2011.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah dalam bidang asuransi kerugian. Perusahaan memperoleh izin usaha dari Departemen Keuangan Republik Indonesia melalui Direktorat Jenderal Moneter Dalam Negeri dengan Surat Keputusan No. KEP-8015/MD/1986 tanggal 8 Desember 1986.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company is engaged mainly in general insurance. The Company obtained its license from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia through the Directorate General of Monetary Affair based on his Letter No. KEP-8015/MD/1986 dated December 8, 1986.

Perusahaan berdomisili dan berkantor pusat di Panin Bank Plaza lantai 6, Jalan Palmerah Utara No. 52, Jakarta. Perusahaan memiliki dua cabang di Jakarta dan empat cabang di luar Jakarta, yaitu: Bandung, Semarang, Surabaya dan Medan, serta memiliki 15 (lima belas) kantor pemasaran di Cirebon, Palembang, Makassar, Bandar Lampung, Pekanbaru, Batam, Yogyakarta, Padang, Jambi, Pematang Siantar, Banjarmasin, Sukabumi, Puri Kencana - Jakarta, Bogor dan Solo. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1974.

The Company is domiciled and its head office is located at Panin Bank Plaza 6th floor, Jalan Palmerah Utara No. 52, Jakarta. The Company has two branches in Jakarta, four other branches outside Jakarta, which are located in Bandung, Semarang, Surabaya and Medan, and 15 (fifteen) marketing offices located in Cirebon, Palembang, Makassar, Bandar Lampung, Pekanbaru, Batam, Yogyakarta, Padang, Jambi, Pematang Siantar, Sukabumi, Puri Kencana-Jakarta and Solo. The Company started its commercial operation in 1974.

Entitas induk Perusahaan adalah PT Panincorp. Perusahaan tergabung dalam kelompok usaha (Grup) Pan Indonesia (Panin).

The Company’s immediate holding Company is PT Panincorp. The Company is one of the group of companies of Pan Indonesia (Panin) Group.

10




1. UMUM (lanjutan) b.

1. GENERAL (continued)

Komisaris, Direksi dan Karyawan

b. Commissioners, Directors and Employees

Susunan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2011 and 2010 are as follows: 2011

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Independen

: : :

Mu’min Ali Gunawan Fadjar Gunawan Lukman Abdullah Tri Hananto Sapto Anggoro

: : :

Commissioners President Commissioner Vice President Commissioner Independent Commissioners

Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur

: : :

Suwirjo Josowidjojo Syamsul Hidayat Karel Fitrijanto Thomas Paitimusa

: : :

Directors President Director Vice President Director Directors

2010 Dewan Komisaris Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Independen

: : :

Mu’min Ali Gunawan Fadjar Gunawan Akijat Lukito Lukman Abdullah

: : :

Commissioners President Commissioner Vice President Commissioner Independent Commissioners

Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur

: : :

Suwirjo Josowidjojo Syamsul Hidayat Karel Fitrijanto

: : :

Directors President Director Vice President Director Director

Susunan komite audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

The members of Company’s Audit Commitee as of December 31, 2011 and 2010 are as follows:

Ketua Anggota

: :

2011 Akijat Lukito Veronika Lindawati Lim Gito

: :

Chairman Members

Ketua Anggota

: :

2010 Lukman Abdullah Veronika Lindawati Lanywati

: :

Chairman Members

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perusahaan masing-masing memiliki karyawan tetap sejumlah 224 dan 194 orang.

As of December 31, 2011 and 2010, Company has a total of 224 and 194 employees, respectively.

11




1. UMUM (lanjutan) c.


Entitas Anak yang Dikonsolidasikan

c. Consolidated Subsidiaries

Entitas Anak yang dikonsolidasikan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2011 and 2010, the Subsidiaries which where consolidated subsidairies are as follows: Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership

Entitas Anak/ Subsidiaries PT Panin Financial Tbk (dahulu/formerly PT Panin Life) (PF) PT Panin Life (dahulu/ formerly PT Panin Anugrah Life) (PL) PT Panin Financial Assurance (dahulu/formerly PT Panin Banholdco) (PFA) PT Epanin Dotcom (EPD) PT Panin Geninholdco (GH)

Jenis Usaha Type of Business

31/12/2011

Jumlah Aset/ Total Assets

31/12/2010

31/12/2011

31/12/2010

Perusahaan investasi/ Investment company*)

57,307%

57,148%

10.511.097

8.304.062

Asuransi jiwa/ Life insurance

99,999%

99,999%

3.640.278

2.882.978

99,999%

99,999%

18.527

26.900

99,999%

99,999%

10.848

11.088

99,999%

99,999%

10.338

7.716

Asuransi jiwa/ Life insurance Modal ventura/ Venture capital Perdagangan dan jasa/ Trading and services

*) Terhitung 1 Januari 2010, Entitas Anak (PF) merubah kegiatan usahanya dari perusahaan asuransi jiwa menjadi perusahaan investasi.

*) Starting from January 1, 2010, Subsidiary (PF) has changed its main business from life insurance into investment company.

Berdasarkan Akta Notaris No. 15 tanggal 8 Desember 2009 dari Notaris Erni Rohaini, S.H., MBA., Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Panin Financial Tbk (PF) menyetujui pengalihan aset dan liabilitas PF kepada PT Panin Life (dahulu PT Panin Anugrah Life Insurance atau PL) dan perubahan nama Entitas Anak, sehubungan dengan perubahan kegiatan usaha utama Entitas Anak. Perubahanperubahan tersebut telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-02074.AH.01.02 Tahun 2010 tanggal 14 Januari 2010 dan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. S-1526/MK.10/2009 tanggal 21 Oktober 2009.

Based on Notarial Deed No. 15 dated December 8, 2009 of Notary Ernie Rohaini, S.H., MBA., the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Panin Financial Tbk approved the the transfer of assets and liabilities of PF to PT Panin Life (formerly PT Panin Anugrah Life Insurance or PL) and the change in the subsidiary’s name, in connection with change in the main business activities of subsidiary. Those amendments have been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU-02074.AH.01.02.Tahun 2010 dated January 14, 2010 and by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in its Letter No. S-1526/MK.10/2009 dated October 21, 2009.

12




1. UMUM (lanjutan) c.


Entitas Anak yang Dikonsolidasikan (lanjutan)

c. Consolidated Subsidiaries (continued)

Nilai hak dan liabilitas atas portofolio pertanggungan Entitas Anak (PF) yang dialihkan kepada PL merupakan jumlah uang pertanggungan, yakni sebesar Rp 18.060.350, yang terdiri dari 128.487 polis dengan jumlah peserta sebanyak 242.442 peserta.

The value of the PF’s rights and obligations of insurance portfolio transferred to PL represents the insured amount of Rp 18,060,350, which consists of 128,487 insurance policies with total of 242,442 participants. The value of the insurance portfolio will be offsett by the value of assets transferred. The settlement of take over transactions done by transferring all of the Company’s obligations related to insurance activitiesl together with its total assets. The assets transferred and the obligation taken over have the same value of Rp 2,252,915, including the technical reserves from the Subsidiary. The value of the assets transferred and the obligations taken over was derived from the carrying value of financial statements of PF as at December 31, 2009.

Nilai portofolio pertanggungan diperhitungkan dengan mengkompensasikan nilai aset Entitas Anak (PF) yang dialihkan kepada PL. Penyelesaian pengalihan portofolio pertanggungan tersebut dilakukan dengan cara mengalihkan seluruh liabilitas dari Entitas Anak yang terkait dengan kegiatan asuransi dan disertai pengalihan kekayaan milik Entitas Anak. Liabilitas dan kekayaan tersebut bernilai sama yakni sebesar Rp 2.252.915 termasuk di dalamnya berupa cadangan teknis dari Entitas Anak. Nilai pengalihan aset dan nilai pengambilalihan liabilitas didasarkan pada nilai buku yang tercatat pada laporan keuangan PF pada tanggal 31 Desember 2009. Terhitung sejak tanggal 1 Januari 2010, Entitas Anak (PF) merubah namanya dari “PT Panin Life Tbk” menjadi “PT Panin Financial Tbk” dan menghentikan kegiatan usahanya sebagai Perusahaan asuransi jiwa.

Effective from January 1, 2010, PF changed its name from "PT Panin Life Tbk" to "PT Panin Financial Tbk" and ceased its business activities as a life insurance company.

Pada tanggal 25 September 2008, Entitas Anak (PF) meningkatkan kepemilikannya pada PT Epanin Dotcom dari 30% menjadi 80% dan sejak tanggal tersebut laporan keuangan PT Epanin Dotcom dikonsolidasikan dengan laporan keuangan Entitas Anak (PF). Sebelumnya kepemilikan di PT Epanin Dotcom dicatat dengan metode ekuitas. Lebih lanjut pada tanggal 16 April 2009, Entitas Anak (PF) meningkatkan kepemilikannya pada PT Epanin Dotcom dari 80% menjadi 99,999%.

On September 25, 2008, PF has increased its ownership interest in PT Epanin Dotcom (EPD) from 30% to 80% and since then, the financial statement of EPD was consolidated to PF’s financial statements. Previously, the ownership on EPD is presented using the equity method. Further, on April 16, 2009, PF has increased its ownership interest in EPD from 80% to 99.999%.

13




1. UMUM (lanjutan) d.


Penawaran Umum Efek Perusahaan

d. Public Offering of Shares

Pada tanggal 13 Agustus 1983, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan suratnya No. SI-109/PM/1983 untuk melakukan penawaran umum atas 765.000 saham Perusahaan kepada masyarakat dengan harga penawaran Rp 1.150 per saham. Pada tanggal 20 September 1983, saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta. Pada tahun 1989, Perusahaan melakukan Pengeluaran Tambahan Saham sebanyak 578.000 saham dengan harga penawaran Rp 3.800 per saham. Saham-saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya secara bertahap, terakhir pada tanggal 16 Desember 1993.

On August 13, 1983, the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) in his Letter No. SI-109/PM/1983 for its public offering of 765,000 shares at offering price of Rp 1,150 per share. On September 20, 1983, these shares were listed in the Jakarta Stock Exchange. In 1989, the Company issued additional 578,000 shares of stock at offering price of Rp 3,800 per share. These shares were listed gradually in the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges, all such shares have been fully listed on December 16, 1993.

Pada tanggal 19 Desember 1996, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam dengan suratnya No. S-2033/PM/1996 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas II kepada Para Pemegang Saham Dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 300.357.900 saham dengan harga penawaran Rp 500 per saham disertai dengan Waran Seri I sebanyak 60.071.580 waran yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif.

On December 19, 1996, the Company obtained the notice of effective from the Chairman of Bapepam in his Letter No. S-2033/PM/1996 for its limited public offering, through Preemptive Rights Issue II to stockholders, of 300,357,900 shares at offering price of Rp 500 per share with 60,071,580 Warrant Series I which was given free as incentive.

Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya pada tanggal 9 Januari 1997. Setiap pemegang satu waran berhak membeli satu saham Perusahaan dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 500 per saham. Pembelian dapat dilakukan selama masa pelaksanaan yaitu mulai tanggal 9 Juli 1997 sampai dengan 10 Januari 2002. Bila waran tidak dilaksanakan sampai habis masa berlakunya, maka waran tersebut menjadi kadaluarsa.

These shares were listed in the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges on January 9, 1997. Every holder of one warrant has the right to purchase one share of the Company at Rp 500 per share. The holders can exercise the right to purchase from July 9, 1997 to January 10, 2002. If the warrants are not exercised during the period, the warrants will expire and will have no value.

Pada tanggal 19 Juni 1998, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam dengan suratnya No. S-1266/PM/1998 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas III kepada Para Pemegang Saham Dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 231.704.666 saham dengan harga penawaran Rp 500 per saham disertai dengan Waran Seri II sebanyak 61.787.911 waran yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif (dengan asumsi Waran Seri I seluruhnya dilaksanakan menjadi saham Perusahaan).

On June 19, 1998, the Company obtained the effective notice from the Chairman of Bapepam in his Letter No. S-1266/PM/1998 for its limited offering, through Preemptive Right Issue III to stockholders, of 231,704,666 shares at offering price of Rp 500 per share with 61,787,911 Warrant Series II which were given free as incentive (on assumption that all Warrants Series I were exercised).

14






Penawaran Umum Efek Perusahaan (lanjutan)

d. Public Offering of Shares (continued)

Namun pada saat penawaran umum terbatas III, sejumlah 59.986.211 Waran Seri I belum dilaksanakan menjadi saham Perusahaan, sehingga saham yang dikeluarkan adalah sebanyak 205.996.290 saham dan sebanyak 54.932.344 waran diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya pada tanggal 13 Juli 1998.

However, when the limited public offering III was conducted, Warrants Series I amounting to 59,986,211 had not been exercised total of 205,996,290 shares and 54,932,344 warrants were given free as incentive. These shares were listed in the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges on July 13, 1998.

Setiap pemegang satu waran berhak membeli satu saham Perusahaan dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 500 per saham. Pembelian dapat dilakukan selama masa pelaksanaan yaitu mulai tanggal 13 Januari 1999 sampai dengan 12 Juli 2001. Bila waran tidak dilaksanakan sampai habis masa berlakunya, maka waran tersebut menjadi kadaluarsa.

Every holder of one warrant has the right to purchase one share of the Company at Rp 500 per share. The holders can exercise the right to purchase from January 13, 1999 to July 12, 2001. If the warrants are not exercised during this period, the warrants will expire and will have no value.

Pada tanggal 29 Juni 1999, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam dengan suratnya No. S-1181/PM/1999 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas IV kepada Para Pemegang Saham Dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak banyaknya 801.572.854 saham, disertai dengan Waran Seri III sebanyakbanyaknya 100.196.606 waran yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif.

On June 29, 1999, the Company obtained the effective notice from the Chairman of Bapepam in his letter No. S-1181/PM/1999 for its limited offering, through Preemptive Rights Issue IV, to stockholders of maximum of 801,572,854 shares, with maximum of 100,196,606 Warrant Series III which were given free as incentives.

Dalam penawaran tersebut, saham yang terjual adalah sebanyak 500.095.905 saham dan sebanyak 62.511.972 waran diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya pada tanggal 5 Juli 1999. Setiap pemegang satu waran berhak membeli satu saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 500 per saham. Pembelian dapat dilakukan selama masa pelaksanaan yaitu mulai tanggal 5 Januari 2000 sampai dengan 8 Juli 2002. Bila waran tidak dilaksanakan sampai habis masa berlakunya, maka waran tersebut menjadi kadaluarsa.

In the offering, 500,095,905 shares were sold and 62,511,972 warrants were given free as incentives. These shares were listed in the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges on July 5, 1999. Every holder of one warrant has the right to purchase one share of the Company at Rp 500 per share. The holders can exercise the right to purchase from January 5, 2000 to July 8, 2002. If the warrants are not exercised during this period, the warrants will expire and will have no value.

15








Pada tanggal 28 Juni 2006, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua BAPEPAM-LK dengan suratnya No. S-793/BL/2006 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas V kepada para Pemegang Saham dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sebanyak banyaknya 3.553.197.483 saham biasa atas nama dengan nilai nominal Rp 250 setiap saham dan sebanyak-banyaknya 789.599.441 Waran Seri IV dengan harga pelaksanaan Rp 250 setiap saham, yang diterbitkan menyertai saham tersebut yang diberikan cuma-cuma sebagai insentif. Dalam penawaran tersebut, saham yang terjual adalah sebanyak 1.694.402.849 saham dan sebanyak 376.533.883 waran diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif. Sahamsaham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya pada tanggal 13 Juli 2006. Setiap pemegang satu waran berhak membeli satu saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 250 per saham. Pembelian dapat dilakukan selama masa pelaksanaan yaitu mulai tanggal 15 Januari 2007 sampai dengan 10 Juli 2009. Bila waran tidak dilaksanakan sampai habis masa berlakunya, maka waran tersebut menjadi kadaluarsa.

As of June 28, 2006, the company obtained the notice of effective from the chairman of Capital Market of Supervisory Agency and Financial Institution (BAPEPAM-LK) in his letter No. S-793/BL/2006 for its Limited Public Offering, through Preemptive Right Issue V, of maximum of 3,553,197,483 shares, with par value of Rp 250 per share and of maximum 789,599,441 Warrant Series IV with an exercise price of Rp 250 each share, which were given free as an incentive. In the offering 1,694,402,849 shares and 376,533,883 warrants were given free as an incentive. The shares were registered in the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange on July 13, 2006. Every holder of one warrant has right to purchase one share of the company of the company Rp 250 per share. The holders can exercise the right to purchase from January 15, 2007 to July 10, 2009. If warrants do not exercised during the period, the warrants will be expire and will have no value.

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham sebagaimana tercantum dalam Akta Notaris No. 16 tanggal 14 September 2001 dari Notaris Veronica Lily Dharma, S.H., Notaris di Jakarta, para pemegang saham Perusahaan menyetujui Pembelian Kembali Saham Perusahaan yang dimiliki oleh Publik sampai maksimum 10% dari seluruh saham yang telah dikeluarkan dan disetor penuh, pembelian dapat dilakukan mulai tanggal 14 September 2001 sampai dengan 13 Maret 2003.

Based on the Minutes of Extraordinary Meeting of the Company’s Stockholders as stated in Deed No. 16 dated September 14, 2001 of Veronica Lily Dharma, S.H., Notary in Jakarta, the stockholders approved to Buy-Back Shares up to 10% of the authorized and paid-up capital, the buy-back share plan will be executed from September 14, 2001 to March 13, 2003.

Rencana pembelian kembali saham Perusahaan ini telah diiklankan dalam harian Koran Tempo dan harian Terbit yang keduanya terbit pada tanggal 16 Agustus 2001. Sampai dengan 13 Maret 2003 telah dilaksanakan pembelian kembali saham Perusahaan sebanyak 8.209.000 saham (setelah stocksplit) dan dicatat menurut metode par-value.

This plan was announced in Tempo daily gazette and Terbit daily gazette on August 16, 2001. Up to March 13, 2003, the Company has repurchased a total of 8,209,000 shares (after stock split) and recorded using par-value method.

16








Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham sebagaimana tercantum dalam akta notaris No. 63 tanggal 28 Juni 2007 dari Notaris Benny Kristianto, S.H., Notaris di Jakarta, para pemegang saham Perusahaan menyetujui Pembelian Kembali Saham Perusahaan II sampai maksimum 10% dari seluruh saham yang telah dikeluarkan dan disetor penuh dikurangi sisa saham hasil pembelian kembali saham Perusahaan I, pembelian dapat dilakukan mulai tanggal 28 Juni 2007 sampai dengan 28 Desember 2008. Rencana pembelian kembali saham Perusahaan ini telah diiklankan dalam harian Sinar Harapan dan harian Ekonomi Neraca yang keduanya terbit pada tanggal 31 Mei 2007. Sampai dengan tanggal 27 Desember 2008 telah dilaksanakan pembelian kembali saham Perusahaan sebanyak 25.472.500 saham dan dicatat menurut metode par-value.

Based on the Minutes of Extraordinary Meeting of the Company’s Stockholders as stated in Deed No. 63 dated June 28, 2007 of Benny Kristianto, S.H., Notary in Jakarta, the stockholders have approved to buy-back shares II up to the maximum of 10% of the authorized and paid-up capital after deduction of the balance outstanding for Company’s buyback share I, which will be executed from June 28, 2007 to December 28, 2008. This plan had been announced in Sinar Harapan daily newspaper and Ekonomi Neraca daily newspaper on May 31, 2007. Until December 27, 2008, the Company has repurchased a total of 25,472,500 shares and recorded using par-value method.

Berdasarkan Notulen Rapat Direksi Perusahaan tanggal 12 Januari 2004, disetujui rencana penjualan saham hasil pembelian kembali saham Perusahaan tersebut sebanyak-banyaknya 8.209.000 saham. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2011, telah dilaksanakan penjualan saham tersebut sebanyak 3.492.500 saham.

Based on the Minutes of the Company’s Directors Meeting dated January 12, 2004, the directors approved the plan of selling shares resulted from buy-back shares up to 8,209,000 shares. Until December 31, 2009, the shares that have been sold totaling to 3,492,500 shares.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, seluruh saham Perusahaan masing-masing sebanyak 4.068.323.920 saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2011 and 2010, all of the Company’s 4,068,323,920 outstanding shares have been listed in the Indonesian Stock Exchange.

17




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA a.

Kepatuhan Terhadap Keuangan (SAK)

Standar

2. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES

Akuntansi

a.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi antara lain Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) serta peraturan terkait yang diterbitkan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM & LK) sepanjang tidak bertentangan dengan PSAK ataupun ISAK serta Peraturan No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000 tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” dan Surat Edaran Ketua BAPEPAM-LK No. SE-02/PM/2002 tanggal 27 Desember 2002 tentang “Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” sebagaimana telah dirubah dengan keputusan Ketua BAPEPAM No. KEP-554/BL/2010 tanggal 30 Desember 2010 dan SE-03/BL/2011 tanggal 3 Juli 2011.

b.

Dasar Penyajian Konsolidasian

Laporan

Compliance with Standards (SAK)

Financial

Accounting

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which include, among others, the Statements of Financial Accounting Standard (PSAK) and Interpretations of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Indonesian Accounting Standards Board of the Domestic Institute of Accountants (DSAK) and related regulations issued by the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) as long as it does not contradict with PSAK or ISAK and Rule No. VIII.G.7 which is the attachment of the BAPEPAM Chairman’s Decision No. KEP-06/PM/2000 dated March 13, 2000 concerning “Financial Statements Presentation Guidelines” and Circular Letter from the Chairman of BAPEPAM No. SE-02/PM/2002 dated December 27, 2002 concerning“ Guidelines for Financial Statements Reporting and Disclosures for Public Companies” as amended by BAPEPAM Chairman’s Decision No. KEP-554/BL/2010 dated December 30, 2010 and SE-03/BL/2011 dated July 3, 2011.

Keuangan

b.

Basis of Preparation Financial Statements

of

Consolidated

Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait di bawah ini, mulai tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dalam melakukan penyusunan laporan keuangan konsolidasian telah menerapkan secara efektif beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan.

As disclosed in the related notes below, commencing January 1, 2011, the preparation of consolidated financial statements of the Company have effectively implemented several accounting standards which have been revised and published.

PSAK No. 1 (Revisi 2009) tentang “Penyajian Laporan Keuangan” mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, dan pernyataan kepatuhan terhadap standar akuntansi keuangan.

PSAK No. 1 (Revised 2009) on "Presentation of Financial Statements" prescribes presentation of financial statements which comprises of, among others, the objective of reporting, component of financial statements, faithful representation, materiality and aggregation, offsetting, differences between current and non-current assets and liabilities, comparative information and consistency in presentation and introduces new disclosures on, among others, key sources of estimation uncertainity and judgments, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.

18


PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2010 Dan Tanggal 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) b.

Dasar Penyajian Laporan Konsolidasian (lanjutan)

2. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (continued)

Keuangan

b.

Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements (continued)

Sedangkan PSAK No. 4 (Revisi 2009) tentang “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri” mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk investasi pada entitas-entitas anak, pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

While PSAK No. 4 (Revised 2009) on "Consolidated Financial Statements and Separate Financial Statements" prescribes preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of parent entity, and accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associates when separate financial statements are presented as additional information.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 kecuali penerapan beberapa SAK yang telah direvisi dan berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2011 seperti yang telah diungkapkan pada catatan di atas ini atau sebagaimana diungkapkan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements are consistent with the accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements for the years ended December 31, 2010 and 2009 except for the application of several revised PSAK which are effective January 1, 2011 as disclosed in the notes above or as disclosed in accounting policies of each account.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun atas dasar akrual. Dasar pengukuran yang digunakan di dalam laporan keuangan konsolidasian adalah biaya historis (historical cost basis), kecuali untuk beberapa akun tertentu yang diukur berdasarkan pengukuran lainnya sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are presented under the accrual basis of accounting. The measurement basis of the consolidated financial statements is the historical cost, except for certain accounts that are measured on the bases as described in related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows are prepare using the direct method with classification of cash flows into operating, investing and financing activities.

Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini, kecuali dinyatakan lain, dibulatkan menjadi jutaan Rupiah yang terdekat.

Figures in the consolidated financial statements, are rounded to and stated in millions of Rupiah.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasian serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Hasil yang sebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi.

The preparation of financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires management to make estimations and assumptions that affect amounts of assets and liabilities and the disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results may differ from those estimates.

19




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) c.


Prinsip-prinsip Konsolidasian

c.

Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan aset dan liabilitas pada tanggal, 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, dan hasil usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2011 dan 2010 dari Perusahaan dan Entitas Anak di mana Perusahaan memiliki kemampuan secara langsung atau tidak langsung untuk mengendalikan perusahaan-perusahaan tersebut.

The consolidated financial statements incorporate the assets and liabilities as of December 31, 2011, 2010 and 2009, and results of operations for the years ended December 31, 2011 and 2010 of the Company and Susidiaries in which the Company has the ability to control the entities, both directly or indirectly.

Kepentingan non-pengendali disajikan di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas induk Perusahaan. Laba atau rugi dan setiap komponen pendapatan komprehensif lain dialokasikan kepada entitas induk dan kepentingan non-pengendali.

Non-controlling interests are presented under the equity section of the consolidated statements of financial position, separately from the parent company's equity. Profit or loss and each component of other comprehensive income are allocated to the parent entity and noncontrolling interests.

Seluruh transaksi dan saldo yang material antara perusahaan-perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian.

All material transactions and balances between consolidated companies have been eliminated in preparing the consolidated financial statements.

Bila pengendalian atas suatu entitas diperoleh dalam periode berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal pengendalian diperoleh. Bila pengendalian berakhir dalam periode berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan ke dalam laporan keuangan konsolidasian untuk periode di mana pengendalian masih berlangsung.

Where control of an entity is obtained during a financial period, its results are included in the consolidated statement of comprehensive income from the date on which control commences. When controls ceases during a financial period, its results are included in the consolidated statement of comprehensive income for the part of the period during which control existed.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini telah diterapkan secara konsisten, kecuali jika dinyatakan lain.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied, unless otherwise stated.

Kepentingan non-pengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas-entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

Non-controlling interest represents the portion of the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries not attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the Company.

20




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) c.

d.


Prinsip-prinsip Konsolidasian

c.

Principles of Consolidation (continued)

Sebelum tanggal 1 Januari 2011, kerugian yang menjadi bagian dari kepentingan non-pengendali pada entitas-entitas anak tertentu yang tidak dimiliki secara penuh yang sudah melebihi bagiannya dalam modal disetor entitas-entitas anak tersebut dibebankan sementara kepada pemegang saham pengendali, kecuali terdapat liabilitas yang mengikat kepentingan nonpengendali untuk menutupi kerugian tersebut. Laba entitas-entitas anak tersebut pada periode berikutnya terlebih dahulu akan dialokasikan kepada pemegang saham pengendali sampai seluruh bagian kerugian kepentingan nonpengendali yang dibebankan kepada pemegang saham pengendali dapat ditutup. Akuisisi atas kepentingan non-pengendali dicatat dengan menggunakan metode ekstensi induk-entitas anak, perbedaan antara biaya perolehan investasi dan jumlah tercatat aset neto entitas anak yang diakuisisi atau dilepaskan diakui sebagai goodwill untuk “selisih positif” dan ke laporan laba rugi komprehensif untuk “selisih negatif”.

Prior to January 1, 2011, losses attributable to the non-controlling interests in certain non-wholly owned subsidiaries that have exceeded the noncontrolling interests’s portion in the equity of the said subsidiaries were temporarily charged against the Company as the controlling shareholder unless the non-controlling interests has a binding obligation to cover these losses. Subsequent profits of the said subsidiaries shall be allocated to the controlling shareholder until the non-controlling interests's share of losses previously absorbed by the controlling shareholder has been recovered. Acquisition of non-controlling interests is accounted for using the method of the parent-subsidiary extension, the difference between cost of acquisition and the carrying amount of net assets of subsidiaries acquired or disposed recognized as goodwill as a "positive difference" and to the statement of income for the "negative difference".

Selain itu, efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak juga telah menerapkan secara prospektif PSAK No. 22 (Revisi 2010) tentang “Kombinasi Bisnis” bagi kombinasi bisnis yang tanggal akuisisinya pada atau setelah awal tahun/periode buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011 terkait penghentian pengakuan jumlah tercatat goodwill negatif yang berasal dari kombinasi bisnis yang tanggal akuisisinya sebelum 1 Januari 2011.

Effective January 1, 2011, the Company dan Subsidaries also prospectively adopted PSAK No. 22 (Revised 2010) on “Business Combination” for business combinations which the date of acquisition occur on or after the beginning of financial year commencing on or after January 1, 2011 relates to the derecognition of negative goodwill which derive from business combination that occur before January 1, 2011.

Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

d.

Transactions with Related Parties

Efektif 1 Januari 2011, Perusahaan telah menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010) tentang “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi” yang menggantikan PSAK No. 7 tentang “Pengungkapan Pihak-pihak berelasi”.

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries have implemented PSAK No. 7 (Revised 2010) on “Related Party Disclosure" which replaces PSAK No. 7 on disclosure “Related Party Disclosure".

Seluruh transaksi yang signifikan dengan pihakpihak berelasi (jika ada) diungkapkan dalam Catatan atas Laporan Keuangan.

All significant transactions with related parties are disclosed in the Notes to Financial Statements.

21




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) e.


Instrumen Keuangan

e.

Financial Instruments

Efektif 1 Januari 2010, Perusahaan dan Entitas Anak telah menerapkan secara prospektif PSAK No. 50 (Revisi 2006) tentang “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan” dan PSAK No. 55 (Revisi 2006) tentang “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” yang masing-masing menggantikan PSAK No. 50 (Revisi 1999) tentang “Akuntansi Investasi Efek Tertentu” dan PSAK No. 55 (Revisi 1999) tentang “Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai”. Dampak penyesuaian signifikan yang timbul dari penerapan PSAK tersebut yaitu yang berasal dari perhitungan ulang penyisihan penurunan nilai piutang seluruhnya dibebankan pada saldo laba awal tahun 2010.

Effective January 1, 2010, The Company and Subsidiaries applied PSAK No. 50 (Revised 2006) on “Financial Instruments: Presentation and Disclosures” and PSAK No. 55 (Revised 2006) on “Financial Instruments: Recognition and Measurement” which respectively changed PSAK No. 50 (Revised 1999) on “Accounting For Investment In Specific Securities” and PSAK No. 55 (Revised 1999) on “Accounting For Derivative Instruments and Hedging Activities”. Significant impact from the first time application of these PSAK came from the recalculation of provision for impairment loss on 2010 receivable.

Aset Keuangan

Financial Assets

Aset keuangan diakui apabila Perusahaan dan Entitas Anak memiliki hak kontraktual untuk menerima kas atau aset keuangan lainnya dari entitas lain. Seluruh pembelian atau penjualan aset keuangan secara reguler diakui dengan menggunakan akuntansi tanggal perdagangan yaitu tanggal di mana Perusahaan dan Entitas Anak berketetapan untuk membeli atau menjual suatu aset keuangan.

Financial assets are recognized when the Company and Subsidiaries have a contractual rights to receive cash or other financial assets from another entity. All purchases or sales of financial assets in regular way are recognized using trade date accounting. Trade date is the date when the Company and Subsidiaries have a commitment to purchase or sell a financial asset.

Pengukuran pada Saat Pengakuan Awal Aset Keuangan

Measurements At Initial Recognition Of Financial Assets

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (fair value through profit and loss) (FVTPL). Adapun aset keuangan yang diukur pada FVTPL pada saat pengakuan awal juga akan diukur sebesar nilai wajar namun biaya transaksi yang timbul seluruhnya langsung dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

At initial recognition, financial assets are measured at fair value plus transaction costs that are directly attributable, except for financial assets measured at fair value through profit or loss (FVTPL). The financial assets carried at FVTPL are initially recognized at fair value but the transaction costs are expensed in the consolidated statement of comprehensive income.

22






Instrumen Keuangan (lanjutan)

e.

Aset Keuangan (lanjutan)

Financial Instruments (continued) Financial Assets (continued)

Aset

Measurement After Initial Recognition Financial Assets

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada bagaimana aset keuangan tersebut dikelompokkan. Setelah pengakuan awal, aset keuangan dapat dikelompokkan ke dalam 4 kategori berikut:

The measurement of financial assets after the initial recognition depends on how financial assets are classified. Financial assets can be classified in the following four categories:

(i)

(i)

Pengukuran Keuangan

setelah

Pengakuan

Awal

Aset keuangan yang diukur pada FVTPL yang merupakan aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan (held for trading) atau pada saat pengakuan awal telah ditetapkan oleh manajemen (apabila memenuhi kriteriakriteria tertentu seperti mempertimbangkan bahwa aset keuangan atau liabilitas keuangan atau keduanya dikelola dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar sebagaimana didokumentasikan di dalam manajemen risiko atau strategi investasi Perusahaan dan Entitas Anak) untuk diukur pada kelompok ini.

Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets classified as trading (held for trading) or upon their initial recognition are designated by management (if certain criteria are met such as taking into consideration that the financial assets or financial liabilities or both are managed and its performance is evaluated based on the fair value as documented in risk management or investment strategy of the Company and Subsidiaries) to be measured at this category.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika, diperoleh atau dimiliki terutama untuk dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek (short-term profit taking), merupakan derivatif (kecuali derivatif yang merupakan kontrak jaminan keuangan atau sebagai instrumen lindung nilai yang ditetapkan dan efektif).

Financial assets is classified as held for trading if, acquired or held primarily for sale or repurchase in the near future,

Aset keuangan dalam kelompok ini diukur pada nilai wajarnya dan seluruh keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar tersebut, termasuk bunga dan dividen, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Financial assets in this category are subsequently measured at fair value and any gain or loss arising from change in the fair value, (including interest and dividend), is recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

23

-

is part of financial instruments portfolio that are managed together and there is evidence of a pattern of profit taking in the short term (short-term profit taking),

-

a derivative (except for derivatives that are financial guarantee contracts or as defined and effective hedging instruments).







e.

Aset Keuangan (lanjutan) Pengukuran setelah Keuangan (lanjutan)

Pengakuan


Awal

Measurements After Initial Financial Assets (continued)

Aset

Recognition

of

Kelompok aset keuangan ini meliputi akun unit penyertaan reksadana, seluruh investasi saham dan obligasi milik Perusahaan dan sebagian investasi saham serta efek hutang Entitas Anak.

Financial assets in this category include investments in mutual fund, shares of stock and bonds owned by the Company and part of investments equity and debt securities owned by the Subsidiary.

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (loan and receivable) di mana merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Kelompok aset keuangan ini diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai (jika ada).

(ii) Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. This asset category is subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method less impairment (if any).

Kelompok aset keuangan ini meliputi akun kas dan bank, piutang premi, piutang reasuransi, piutang hasil investasi, piutang lain-lain, pinjaman polis.

Financial assets in this category include cash on hand and in bank, premium receivables, reinsurance receivables, investment income receivable, other receivable, and policy loan.

(iii) Aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo (held to maturity) yaitu aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan serta Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Kelompok aset ini diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai (jika ada).

(iii) Held-to-maturity financial assets are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Company and Subsidiaries have the positive intention and ability to hold the assets to maturity. This asset category is measured at amortized cost, using the effective interest method rate less impairment (if any).

Perusahaan tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasikan pada kategori ini.

The Company has no financial assets which are classified in this category

24







e.

Aset Keuangan (lanjutan) Pengukuran setelah Keuangan (lanjutan)

Pengakuan


Awal

Measurements after Initial Financial Assets (continued)

Aset

Recognition

Of

(iv) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual (available for sale) adalah aset keuangan non-derivatif yang tidak dikelompokkan ke dalam tiga kategori di atas. Perubahan nilai wajar aset keuangan ini diakui sebagai pendapatan komprehensif lain sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Kerugian akibat penurunan nilai atau perubahan nilai tukar langsung diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pada saat penghentian pengakuan, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam pendapatan komprehensif lain harus disajikan sebagai penyesuaian reklasifikasi dan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

(iv) Available-for-sale financial assets are nonderivative financial assets which are not assigned to any of the above categories. Changes in the fair value of these financial assets are recognized in other comprehensive income until the financial asset is derecognized. Impairment losses or foreign exchange gains or losses are directly recognized in the consolidated statement of comprehensive income. When the financial asset is derecognized, the cumulative gain or loss previously recognized in other comprehensive income is reclassified from equty to consolidated statement of comprehensive income as a reclassficiation adjustment.

Kelompok aset keuangan ini meliputi penyertaan saham, obligasi dan sebagian efek hutang Entitas Anak.

Financial assets in this category include investments in shares of stock, bonds and part of debt securities owned by the Subsidiary

Penghentian Pengakuan atas Aset Keuangan

Derecognition of Financial Assets

Pengakuan aset keuangan dihentikan, jika dan hanya jika, hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut telah berakhir atau Perusahaan dan Entitas Anak telah, secara substansial, mengalihkan aset keuangan tersebut berikut dengan seluruh risiko dan manfaat yang terkait kepada entitas lain. Jika Perusahaan dan Entitas Anak tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan dan Entitas Anak mengakui bagian sebesar keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer tersebut.

Financial assets are derecognized when, and only when, the contractual rights to receive cash flows from the financial assets expired or the Company and Subsidiaries have substantially transferred the financial assets together with its risks and rewards to other entities. Where the Company and Subsidiaries have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset but have transferred control of the financial asset, a new financial asset is recognized to the extent of the Company and Subsidiaries’ continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar nilai terendah antara nilai aset yang ditransfer dan nilai maksimum pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Perusahaan dan Entitas Anak.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration received that the Company and Subsidiaries could be required to repay..

25







e.

Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan)

Financial Assets (continued)

Penghentian Pengakuan atas Aset Keuangan (lanjutan)

Derecognition of Financial Assets (continued)

Pada saat penghentian aset keuangan, selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari 1) pembayaran yang diterima (termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi liabilitas baru yang ditanggung) dan 2) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui dalam ekuitas, harus diakui sebagai laba atau rugi.

On derecognition of a financial asset, the difference between the carrying amount and the sum of 1) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (2) any cumulative gain or loss thathas been recognized directly in equity, is recognized in the profit or loss.

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui liabilitas keuangan pada saat timbulnya liabilitas kontraktual untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lainnya kepada entitas lain.

Financial liabilities are recognized when the Company and Subsidiaries have a contractual obligation to transfer cash or other financial asset to another entity

Pengakuan dan Pengukuran Liabilitas Keuangan

Recognition and Measurement of Financial Liabilities

Pada saat pengakuan awal, dalam hal liabilitas keuangan tidak diukur pada FVTPL, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities, which are not measured at fair value through profit or loss, are initially recognized at fair value less transaction costs that are directly attributable to the liabilities.

Setelah pengakuan awal, Perusahaan dan Entitas Anak mengukur seluruh liabilitas keuangan, yang meliputi seluruh akun hutang kecuali hutang pajak dan akun beban yang masih harus dibayar, pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Perusahaan tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL.

Subsequently, the Company and Subsidiaries measures all of its financial liabilities which comprise of payables, except tax payables, and accrued expenses accounts at amortized cost using effective interest rate method. The Company and Subsidiaries do not have a liability classified in FVTPL category.

Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Liabilities

Perusahaan menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas kontraktual telah dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

Financial liabilities are derecognized when, and only when, the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expired.

26







e.


Liabilitas Keuangan


Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan

Derecognition

Ketika suatu liabilitas keuangan ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama atas persyaratan yang secara substansial berbeda, atau bila persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut secara substansial dimodifikasi, pertukaran atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba atau rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as derecognition of the original liability and recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Instrumen Ekuitas

Equity Instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen keuangan merupakan instrumen ekuitas, jika dan hanya jika, tidak terdapat liabilitas kontraktual untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lainnya kepada entitas lain.

Equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Financial instrument is classified as an equity instrument, when and only when, there is no contractual obligation exists to transfer cash or other financial assets to other entity.

Biaya transaksi yang timbul dari transaksi ekuitas, sepanjang dapat diatribusikan secara langsung dengan transaksi ekuitas tersebut, dicatat sebagai pengurang ekuitas (setelah dikurangi dengan manfaat pajak penghasilan yang terkait).

The transaction costs of an equity transaction, to the extent directly attributable to the equity transaction, are accounted for as a deduction from equity (net of any related income tax benefit).

Saling Hapus Keuangan

Offsetting of Financial Assets and Liabilities

Antar

Aset dan Liabilitas

Aset dan liabilitas keuangan dapat saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, 1) Perusahaan dan Entitas Anak saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan 2) berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and liabilities shall be offset and the net amount is presented in the consolidated statement financial position when, and only when, 1) the Company and Subsidiaries currently have a legally enforceable right to offset the recognized amounts and 2) intends either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liabilitiy simultaneously.

27







e.


Estimasi Nilai Wajar

Estimation of Fair Value

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian menggunakan harga yang dipublikasikan secara rutin dan berasal dari sumber yang terpercaya, seperti harga kuotasi pasar atau harga kuotasi broker dari Bloomberg dan Reuters. Instrumen keuangan dianggap memiliki kuotasi di pasar aktif, jika harga kuotasi tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh secara rutin dari bursa, pedagang efek (dealer), perantara efek (broker), kelompok industri, badan pengawas (pricing service or regulatory agency), dan harga tersebut mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar.

The fair value of financial instruments traded in active markets is determined based on quoted market prices at the consolidated statement of financial position date, such quoted market prices or the broker’s quoted price from Bloomberg and Reuters. A financial instrument is regarded as quoted in an active market if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, broker, industry group, pricing service or regulatory agency, and those prices represent actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis.

Nilai wajar untuk semua instrumen keuangan lainnya ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian.

For all other financial instruments, fair value is determined using valuation technique.

Dengan teknik ini, nilai wajar merupakan suatu estimasi yang dihasilkan dari data yang dapat diobservasi dari instrumen keuangan yang sama, menggunakan model-model untuk mendapatkan estimasi nilai kini dari arus kas masa depan yang diharapkan atau teknik penilaian lainnya menggunakan input yang tersedia pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

In using valuation technique, fair value is estimated based on observable data in respect of similar financial instruments, using models to estimate the present value of expected future cash flows or other valuation techniques, using inputs existing at the date consolidated statement of financial position.

Untuk instrumen keuangan yang tidak mempunyai harga pasar, estimasi atas nilai wajar efek-efek ditetapkan dengan mengacu pada nilai wajar instrumen lain yang substansinya sama atau dihitung berdasarkan arus kas yang diharapkan terhadap aset bersih efek-efek tersebut.

For financial instruments with no quoted market price, a reasonable estimate of the fair value is determined by reference to the current market value of another instrument which substantially has the same characteristic or calculated based on the expected cash flows of the underlying net asset of the marketable securities.

Pada saat nilai wajar dari instrumen ekuitas yang tidak diperdagangkan di bursa saham tidak dapat ditentukan dengan andal, instrumen tersebut dinilai sebesar biaya perolehan dikurangi penurunan nilai. Nilai wajar atas pinjaman yang diberikan dan piutang, serta liabilitas kepada bank dan nasabah ditentukan menggunakan nilai kini berdasarkan arus kas kontraktual, dengan mempertimbangkan kualitas kredit, likuiditas dan biaya.

In cases when the fair value of unlisted equity instruments cannot be determined reliably, the instruments are carried at cost less impairment. The fair value for loans and receivables as well as liabilities to banks and customers are determined using a present value model on the basis of contractually agreed cash flows, taking into account credit quality, liquidity and costs.

28





f.



e.


Estimasi Nilai Wajar

Estimation of Fair Value

Bukti terbaik dari nilai wajar pada saat pengakuan awal adalah harga transaksinya (yaitu nilai wajar pembayaran yang diserahkan atau diterima), kecuali nilai wajar dari instrumen tersebut dapat dibuktikan dengan perbandingan transaksi untuk instrumen yang sama di pasar terkini yang dapat diobservasi (yang tanpa modifikasi atau re-packaging) atau berdasarkan teknik penilaian di mana variabelnya termasuk hanya data dari pasar yang dapat diobservasi.

The best evidence of fair value at initial recognition is the transaction price (that is, the fair value of the consideration given or received), unless the fair value of that instrument is evidenced by comparison with other observable current market transactions in the same instrument (that is, without modification or repackaging) or based on a valuation technique whose variables include only data from observable markets.

Penurunan Nilai dan Tidak Tertagihnya Aset Keuangan

f.

Impairment and Uncollectibility of Financial Assets

Sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006) (lihat Catatan 2e), seluruh aset keuangan, kecuali yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, dievaluasi terhadap kemungkinan penurunan nilai. Dalam kaitannya dengan hal tersebut, pada setiap tanggal laporan posisi keuangan manajemen mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

In accordance with PSAK No. 55 (Revised 2006) (see Note 2e), all financial instruments, except those measured at fair value through profit or loss, are subject to review for impairment. At each statement of financial position date, management assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired.

Penurunan nilai dan kerugian penurunan nilai diakui, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa merugikan, yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan atau kelompok aset keuangan, yang berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan di mana dapat diestimasi secara andal.

A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred, if and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Manajemen pertama kali akan menentukan bukti objektif penurunan nilai individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual. Jika tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai aset keuangan individual, terlepas aset tersebut signifikan ataupun tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan dengan risiko kredit yang serupa dan menentukan penurunan nilai secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya diakui secara individual, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Management initially assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant. If an entity determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Asset for which impairment is recognized on an individual basis, is not included in a collective assessment of impairment.

29




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) f.


Penurunan Nilai dan Tidak Tertagihnya Aset Keuangan (lanjutan)

f.

Impairment and Uncollectibility of Financial Assets (continued)

Bukti objektif penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam memiliki kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau suatu kondisi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Objective evidence of impairment may include indications that debtor or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

Untuk Kelompok Aset Keuangan Yang Diukur Pada Biaya Perolehan Yang Diamortisasi

Financial Assets Carried at Amortized Cost

Kerugian penurunan nilai diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif pada saat pengakuan awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset keuangan tersebut, disajikan setelah dikurangi baik secara langsung maupun menggunakan pos penyisihan. Kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Impairment loss is measured as the difference between the carrying value of assets and the present value of estimated future cash flows discounted using the effective interest rate at the time of initial recognition of assets. The carrying value of financial assets, is reduced either directly or through the allowance account. The amount of loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Untuk Kelompok Aset Keuangan Yang Diukur Pada Biaya Perolehan

Financial Assets Carried at Cost

Aset keuangan, termasuk investasi dalam instrumen ekuitas, yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal dicatat pada biaya perolehan. Penurunan yang signifikan atau berkepanjangan atas nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan suatu bukti objektif penurunan nilai. Kerugian penurunan nilai atas aset keuangan tersebut diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan dengan tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan tersebut tidak dapat dipulihkan.

Financial assets, including investment in equity instruments that have no quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured is recorded at cost. Significant or prolonged decline in the fair value of investments below its cost is an objective evidence of impairment. The impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment loss shall not be reversed.

30




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) f.

g.


Penurunan Nilai dan Tidak Tertagihnya Aset Keuangan (lanjutan)

f.

Untuk Kelompok Aset Keuangan Yang Tersedia Untuk Dijual

Available-for-Sale Financial Assets

Kerugian kumulatif atas aset keuangan yang tersedia untuk dijual yang sebelumnya diakui dalam pendapatan komprehensif lain harus diakui ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya.

The cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income is reclassified to consolidated statement of comprehensive income even though the financial asset has not been derecognized.

Biaya Dibayar di Muka

g.

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method). h.

Impairment of Financial Assets (continued)

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the useful life of the expenses using straight-line method.

Investasi Pada Entitas Asosiasi

h.

Investments in Associates

Investasi Perusahaan dan Entitas Anak pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Perusahaan atas laba atau rugi bersih, dan penerimaan dividen dari investee sejak tanggal perolehan.

The Company and Subsidiaries’ investment in associated company is accounted for using the equity method. An associated company is an entity in which the Company and Subsidiaries have significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Company and Susidiaries’ share in net earnings or losses of, and dividends received from the investee since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika dapat dipakai, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksitransaksi antara Perusahaan dengan entitas asosiasi di eliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Perusahaan dalam entitas asosiasi.

The consolidated statement of comprehensive income reflects the share of the results of operations of the associated company. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Company and Subsidiaries recognize their share of any such changes and disclose this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Company and Subsidiaries and the associate are eliminated to the extent of the interest in the associate.

Perusahaan menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Perusahaan dalam entitas asosiasi. Perusahaan menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yangobjektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai.

The Company and Subsidiaries determine whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the investment in associated company. The Company determine at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associated company is impaired.

31




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) h.


Investasi Pada Entitas Asosiasi (lanjutan)

h.

Dalam hal ini, Perusahaan menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. i.

Investments in Associates (continued) If this is the case, the Company and Subsidiaries calculate the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associated company and its carrying value, and recognize the amount in the consolidated statement of comprehensive income.

Aset Tetap

i.

Fixed Assets

Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2007) tentang “Aset Tetap” dan memilih model biaya sebagai kebijakan akuntansi untuk dasar pengukuran aset tetapnya.

The Company and Subsidiaries have applied PSAK No. 16 (Revised 2007) on “Fixed Assets” and has chosen cost method as its accounting policy for fixed assets.

Aset tetap (kecuali untuk tanah yang tidak disusutkan) dinyatakan sebesar biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai (jika ada). Biaya perolehan termasuk seluruh biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Penyusutan dimulai sejak aset tersebut siap untuk digunakan dengan metode garis saldo menurun berganda (doubledeclining balance method) kecuali bangunan yang disusutkan dengan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap yang bersangkutan dengan rincian sebagai berikut:

Fixed assets (except for lands that are not depreciable) are stated at cost less accumulated depreciation and provision for impairment (if any). Such cost includes the cost of replacing part of fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Depreciation starst when the fixed asset is available for use and computed using the double-declining balance method, except for buildings which computed using the straight-line method, over the estimated useful lives of fixed assets as follows:

Bangunan Kendaraan bermotor Peralatan kantor

Tahun/ Years 20 4 dan/ and 8 4 dan/ and 8

Buildings Motor vehicles Office equipments

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut, jika ada, diberlakukan prospektif.

The estimated useful lives residual values and depreciation method are reviewed at each year end and adjusted prospectively if any.

Seluruh biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya. Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau tidak adanya manfaat ekonomis di masa datang yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang muncul dari penghentian pengakuan aset tetap (diperhitungkan sebagai selisih antara nilai tercatat aset dan hasil penjualan bersih) diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

The entire cost of repairs and maintenance that does not meet the recognition criteria is recognized in the consolidated statement of comprehensive income when incurred. Fixed asset is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in the consolidated statement of comprehensive income in the current year.

32




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) j.


Properti Investasi

j.

Investment Properties

Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 13 (Revisi 2007) tentang “Properti Investasi” dan memilih model biaya sebagai kebijakan akuntansi untuk dasar pengukuran properti investasi.

The Company and Subsidiaries have adopted PSAK No. 13 (Revised 2007) on “Investment Properties” and and have chosen the cost method as accounting policy for investment properties.

Properti investasi adalah properti (meliputi tanah, bangunan atau prasarana yang menjadi bagian dari tanah dan/atau bangunan) yang dimiliki oleh Perusahaan dan Entitas Anak untuk menghasilkan rental atau kenaikan nilai atau kedua-duanya dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang dan jasa; atau untuk tujuan administratif; atau untuk dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties are properties (including land, buildings or facilities as part of land and/or buildings) which owned by the Company and Subsidiaries for the purpose of earning rental income or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods/services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi (kecuali tanah yang tidak disusutkan) dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk biaya transaksi dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai (jika ada). Jumlah tercatat termasuk bagian biaya penggantian dari properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi tersebut.

Investment properties (except for lands that are not depreciable) are stated at cost less accumulated depreciation and provision for impairment (if any). Such cost includes the cost of replacing part of investment properties when that cost is incurred, if the recognition criteria are met, and do not include daily cost of use of investment properties.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis properti investasi dengan rincian sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful life of investment properties as follows:

Bangunan dan prasarana

Tahun/ Years 20

Building Investment property is derecognized when either it hasbeen disposed of or when the investment property is permanently no longer use and no future economic benefit is expected. Any gain or loss on the retirement or disposal of an investment property is recognized in the consolidated statement of comprehensive income in the year of retirement or disposal.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

33




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) j.

k.

l.


Properti Investasi (lanjutan)

j.

Investment Properties (continued)

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi kepada pihak lain atau berakhirnya konstruksi atau pengembangan. Jika properti yang digunakan Perusahaan dan Entitas Anak menjadi properti investasi, properti tersebut dicatat sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan tanggal berakhirnya perubahan penggunaan.

Transfers to investment property are made if and only if, there is a change in use which is evidenced by ending of owner-occupation, the commencement of an operating lease to another party or completion of construction or development. If the property which is used by the Company and Subsidiaries has been classified investment property, the property is recorded in accordance with the policy of investment properties until the expiration date of the change in use.

Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual. Untuk transfer dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan.

Transfer from investment property are made if, and only if, there is a change in use which is indicated by the commencement of owneroccupation or the commencement of the development with a view to sale. For a transfer from investment property to owner-occupied property, the Company and Subsidiaries use the cost method on the date of the change in use.

Biaya Akuisisi Ditangguhkan

k.

Deferred Acquisition Cost

Sejak tahun 1996 sampai dengan tahun 2000, biaya-biaya yang berhubungan dengan penutupan polis, meliputi komisi, insentif, diskon premi dan pemeriksaan kesehatan calon tertanggung, ditangguhkan dan dialokasikan berdasarkan perhitungan aktuaria karena liabilitas manfaat polis masa depan ditentukan dengan metode tingkat premi murni (net level premium method).

Since 1996 until 2000, expenses incurred relating to new insurance contracts acquired, including commission, incentives, premium discount and medical check-up of applicants, are deferred and amortized based on actuarial calculations because the liability for future policy benefits is determined using the net level premium method.

Sejak tahun 2001, biaya akuisisi yang berhubungan dengan kontrak asuransi baru langsung diakui sebagai beban tahun berjalan karena liabilitas manfaat polis masa depan ditentukan dengan metode Zillmer Quota 30 permil, sedangkan saldo biaya akuisisi ditangguhkan tetap dialokasikan berdasarkan perhitungan aktuaria.

Since 2001, expenses incurred relating to new insurance contracts acquired are recognized as current expenses because the liability for future policy benefits is determined using Zillmer Quota 30 over one thousand, while balance of deferred acquisition costs are still amortized based on actuarial calculations.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

l.

Efektif 1 Januari 2011, Perusahaan menerapkan secara prospektif PSAK No. 48 (Revisi 2009) tentang “Penurunan Nilai Aset” dan penerapan ini tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan.

Impairment of Non-Financial Assets Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries have prospectively applied PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets” and the application has no significant impact on presentation of the Company and Subsidiaries consolidated financial statements.

34




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) l.

Penurunan (lanjutan)

Nilai

Aset


Non-Keuangan

l.

Impairment (continued)

of

Non-Financial

Assets

PSAK ini mensyaratkan manajemen Perusahaan untuk menilai apakah pada akhir periode pelaporan terdapat indikasi bahwa aset nonkeuangan mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka manajemen harus mengestimasikan jumlah terpulihkan (estimated recoverable amount) atas aset nonkeuangan tersebut.

This PSAK requires the Company to assess whether at the end of the reporting year there is indication of impairment in the value of nonfinancial assets. If such indication exists, then management must estimate the recoverable amount of non-financial assets.

Bila jumlah tercatat suatu aset non-keuangan (atau unit penghasil kas) melebihi estimasi jumlah yang terpulihkan maka jumlah tersebut diturunkan ke jumlah yang terpulihkan tersebut yang ditentukan sebagai nilai tertinggi antara nilai wajar aset (atau unit penghasil kas) dikurangi biaya untuk menjual atau nilai pakai. Penurunan tersebut diakui sebagai rugi penurunan nilai dan diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If the carrying amount of a non-financial asset (or cash-generating unit) exceeds the estimated recoverable amount, this amount is written down to recoverable amount which is determined as the higher of the asset’s fair value (or cashgenerating unit) less costs to sell or value in use. The decline is recognized as impairment loss and recognized in consolidated statement of comprehensive income.

m. Aset dan Dana Pemegang Polis Unit Link

m. Segregated Funds Net Assets and Segregated Funds Contract Liabilities Unit Link

Unit link adalah produk Entitas Anak, yang merupakan sarana investasi sekaligus memberikan proteksi diri, di mana pemegang polis mempunyai kesempatan mengelola dana bersama investor lain sehingga memungkinkan perolehan keuntungan yang maksimal. Entitas Anak menerbitkan suatu kontrak yang nilai manfaatnya langsung berhubungan dengan nilai pasar investasi yang dananya diperoleh dari pemegang polis unit link. Walaupun investasi tersebut didaftarkan atas nama Entitas Anak dan pemegang polis unit link tidak mempunyai akses langsung terhadap investasi tersebut, namun pengaturan kontraktual mengharuskan pemegang polis unit link menanggung risiko dan manfaat dari kinerja investasi tersebut.

Unit link is one of the Subsidiarys’ product, which is an investment instrument as well as life insurance, wherein the policyholders have the opportunity to manage their funds together with other investors to gain the most benefit from the amount invested. The Subsidiary issues a contract where the benefit amount is directly linked to the market value of the investments held in the unit link holders’ fund, although the underlying investments are registered in the name of the Subsidiary and the unit link holders have no direct access to the specific assets, the contractual arrangements are such that the unit link holders bear the risks and rewards of the fund’s investment performance.

Dana dari pemegang polis unit link diinvestasikan pada deposito berjangka, obligasi, reksa dana dan saham. Investasi tersebut disajikan sebesar nilai wajarnya, kecuali deposito berjangka disajikan sebesar nilai nominalnya.

Unit link holders’ fund is invested in time deposits, bonds, mutual fund and securities. Such investments are stated at fair values, except for time deposits which are stated at nominal value.

Liabilitas kepada pemegang polis unit link akan meningkat atau menurun sesuai dengan penempatan atau penarikan dana yang disetorkan oleh para pemegang polis unit link dan nilai wajar investasi terkait.

Payable to unit link holders will be increased or decreased following the placement or withdrawal of unit link holders’ fund and the current net asset value of the related investments.

35




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan)


m. Aset dan Dana Pemegang Polis Unit Link (lanjutan)

m. Segregated Funds Net Assets and Segregated Funds Contract Liabilities Unit Link (continued)

Entitas Anak memperoleh pendapatan imbalan jasa (fee) dari pemegang polis unit link. Pendapatan tersebut disajikan sebagai pendapatan lain-lain pada laporan laba rugi komprehensif.

The Subsidiary derives income from unit link transactions, which is presented under “Other income” in the statement of comprehensive income

n.

Aset dan Dana Pemegang Polis Syariah

n.

Produk syariah adalah produk Entitas Anak dimana pengelolaannya didasarkan dengan prinsip syariah. Pengelolaan dana dalam produk syariah dilakukan dalam investasi yang sesuai dengan prinsip syariah. o.

Sharia product is one of the Subsidiary’s products whereas the management is based on sharia principles. Funds management of sharia product is conducted in investment that comply with sharia principles

Modal Saham yang Diperoleh Kembali

o.

Modal saham yang diperoleh kembali, yang direncanakan untuk diterbitkan kembali dan/atau dijual kembali pada masa yang akan datang, dicatat sebesar nilai perolehan dan disajikan sebagai pengurang modal saham di bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Selisih lebih penerimaan dari penjualan modal saham yang diperoleh kembali di masa yang akan datang atas nilai perolehan atau sebaliknya, akan diperhitungkan sebagai penambah atau pengurang akun agio saham. p.

Treasury Stock Treasury stock, which is intended to be reissued and/or re-sold in the future, is stated at acquisition cost and shown as deduction from capital stock under the Equity section of the consolidated statement of financial position. The excess of proceeds from future re-sale of treasury stock over the related acquisition cost or vice-versa shall be accounted for as an addition to or deduction from additional paid-in capital.

Biaya Emisi Saham

p.

Efektif tahun 2000, biaya emisi saham disajikan sebagai bagian dari tambahan modal disetor dan tidak disusutkan sesuai dengan peraturan Bapepam No. Kep-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000, dan ketentuan ini diberlakukan retroaktif untuk tahun 1999. q.

Segregated Funds Net Assets and Segregated Funds Contract Liabilities Sharia

Share Issuance Costs The share issuance cost is presented effectively in year 2000 as part of additional paid in capital and un-amortized in conformity with Bapepam’s regulation No. Kep. 06/PM/2000, dated March 13, 2000. This regulation was applied retroactive in 1999.

Pendapatan Premi dan Premi Yang Belum Merupakan Pendapatan

q.

Premium Income and Unearned Premium

Perusahaan

Company

Premi yang diperoleh sehubungan dengan kontrak asuransi dan reasuransi diakui sebagai pendapatan selama periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Premi dari polis bersama diakui sebesar pangsa premi yang diperoleh Perusahaan.

Premiums on insurance and reinsurance contracts are recognized as revenue over the policy contract period in proportion to the insurance coverage provided. Premiums from coinsurance are recognized as income based on the Company proportionate share of the premium.

36




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) q.


Pendapatan Premi dan Premi Yang Belum Merupakan Pendapatan (lanjutan)

q.

Premium Income and Unearned Premium (continued)

Perusahaan (lanjutan)

Company (continued)

Premi yang menjadi hak reasuradur diakui sebagai premi reasuransi selama periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diperoleh.

Premium due to reinsurance company is recognized as reinsurance premium during the period of reinsurance contract in proportion to the insurance coverage received.

Dalam tahun 2007, sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No. 74/PMK.010/2007 tanggal 29 Juni 2007, tentang Penyelenggaraan Pertanggungan Asuransi Pada Lini Usaha Kendaraan Bermotor, perusahaan asuransi kerugian wajib menetapkan tarif premi asuransi kendaraan bermotor dengan menggunakan referensi premi murni dan unsur biaya administrasi dan biaya umum lainnya dari Menteri Keuangan serta besarnya pembebanan biaya akuisisi secara kumulatif tidak boleh melebihi 25% dari premi bruto.

In 2007, based on Minister of Finance Decree No.74/PMK.010/2007 dated June 29, 2007, regarding the Arrangement of Coverage Loss Insurance for Vehicles Segment, the general insurance companies obligate to establish insurance rate premium on motor vehicle using the reference premium base and related administrative and general expenses component mentioned in the decree together with the charging of cumulative acquisition cost not more than 25% of gross premium.

Penyajian pendapatan premi dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian menunjukkan jumlah premi bruto, premi reasuransi dan kenaikan (penurunan) premi yang belum merupakan pendapatan. Premi reasuransi disajikan sebagai pengurang premi bruto.

Underwriting income in the consolidated statements of comprehensive income consists of gross premiums, reinsurance premiums, and increase (decrease) in unearned premiums. Reinsurance premiums are presented as deduction from gross premiums.

Premi yang belum merupakan pendapatan atas akseptasi langsung dan fakultatif (inward facultative) dihitung secara individual dari tiap pertanggungan dengan cara harian, dikurangi bagian yang direasuransikan untuk setiap polis.

Unearned premium revenue for the direct and facultative acceptances (inward facultative) is calculated individually for each amount insured daily basis, net of reinsured for each policyholder.

Entitas Anak

Subsidiaries

Premi kontrak jangka pendek diakui sebagai pendapatan dalam periode kontrak sesuai dengan proporsi jumlah proteksi asuransi yang diberikan. Premi kontrak jangka panjang diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo dari pemegang polis. Premi yang diterima sebelum diterbitkannya polis asuransi dicatat sebagai titipan premi di dalam akun “hutang lain-lain”.

Premiums received from short-term insurance contracts are recognized as income within the contract period based on the insurance coverage provided. Premiums received from long-term insurance contracts are recognized as income upon maturity. Premium received prior to the issuance of insurance policies is recorded as “other payable”.

Premi yang belum merupakan pendapatan merupakan bagian premi yang telah dilunasi namun belum merupakan pendapatan karena masa pertanggungan masih berjalan pada akhir periode atas penutupan asuransi berjangka dan asuransi manfaat tambahan.

Unearned premiums represents part of the premiums already received but not yet earned, as the period covered extends beyond the end of the current period.

37




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) q.

r.

s.


Pendapatan Premi dan Premi Yang Belum Merupakan Pendapatan (lanjutan)

r.

Premium Income and Unearned Premium Revenue (continued)

Entitas Anak

Subsidiaries

Premi yang belum merupakan pendapatan dihitung secara individual dari tiap pertanggungan yang besarnya ditetapkan secara proporsional terhadap jumlah proteksi yang diberikan selama periode pertanggungan atau periode risiko, konsisten dengan pengakuan pendapatan premi, sesuai dengan ketentuan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 424/KMK.06/2003 tanggal 30 September 2003 tentang “Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi”.

Unearned premiums are calculated individually for each contract based on the insurance coverage provided during the insurance period or risk period consistent with the recognition of premium income, in accordance with the provisions of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. 424/KMK.06/2003 September 30, 2003 concerning "Financial Condition of Insurance and Reinsurance Company".

Reasuransi

r.

Reinsurance

Perusahaan dan Entitas Anak mereasuransikan sebagian risiko atas akseptasi pertanggungan yang diperoleh kepada Perusahaan asuransi lain dan Perusahaan reasuransi. Jumlah premi dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi selama periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan.

The Company and Subsidiaries reinsured part of its total accepted risk to other insurance and reinsurance companies. The amount of premiums paid or part of premium from prospective reinsurance transactions are recognized as reinsurance premiums within the reinsurance contract period in proportion to the insurance coverage provided.

Pembayaran atau liabilitas atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar liabilitas yang dicatat sehubungan kontrak reasuransi tersebut. Hutang reasuransi timbul dari transaksi reasuransi sehubungan dengan pembebanan premi reasuransi, komisi reasuransi dan klaim reasuransi. Hutang reasuransi tidak boleh dikompensasikan dengan piutang reasuransi, kecuali apabila kontrak reasuransi dinyatakan adanya kompensasi.

Payment or liabilities for retrospective reinsurance transactions are recognized as reinsurance receivables in amount equivalent to the recorded liabilities already recognized in connection with the reinsurance contract. Reinsurance payables arised from reinsurance transaction referring to acceptance of reinsurance premium, reinsurance commission, and reinsurance claim. Reinsurance payables cannot be offset against reinsurance receivables, unless the reinsurance contract specifically allows for the right to offset.

Komisi reasuransi diakui berdasarkan perjanjian (treaty) yang disetujui antara Perusahaan dan Entitas Anak dan reasuradur.

Reinsurance commission recognized under the agreement (treaty) agreed between the Company and Subsidiaries and reinsurers.

Beban / Manfaat Klaim dan Estimasi Klaim Retensi Sendiri / Liabilitas Klaim

s.

Klaim dan manfaat asuransi meliputi klaim-klaim yang telah disetujui (settled claims), klaim dalam proses penyelesaian (outstanding claims) dan klaim yang terjadi namun belum dilaporkan (claims incurred but not yet reported/IBNR). Klaim dan manfaat tersebut diakui sebagai beban pada saat timbulnya liabilitas untuk memenuhi klaim.

Claims Expense / Benefits and Estimated Own Retention Claims And Claims Liability Claim expenses and insurance benefits consist of settled claims, claims in process (outstanding claims), including claims incurred but not yet reported. Claim expenses and insurance benefits are recognized as expense when the liabilities to cover claims are incurred.

38




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) s.


Beban / Manfaat Klaim dan Estimasi Klaim Retensi Sendiri / Liabilitas Klaim (lanjutan)

t.

Claims Expense / Benefits and Estimated Own Retention Claims And Claims Liability (continued)

Bagian klaim yang diperoleh dari reasuradur diakui dan dicatat sebagai pengurang beban klaim pada tahun yang sama dengan pengakuan beban klaim. Hak subrogasi diakui sebagai pengurang beban klaim pada saat realisasi.

Part of claims received from reinsurance companies are recognized and recorded as deduction from claims expense in the same period the claims expense are recognized. Subrogation rights are recognized as deduction from claims expense at the time of realization

Dalam asuransi kerugian, jumlah klaim dalam proses penyelesaian (estimasi klaim retensi sendiri) ditentukan berdasarkan estimasi kerugian wajar yang menjadi retensi sendiri dari klaim yang pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian masih dalam proses penyelesaian, termasuk klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan.

For general insurance, claims in process (estimated own retention claims) are computed based on estimated loss from own retention claims that are still in process, including claims incurred but not yet reported.

Nilai Estimasi tersebut mewakili klaim retensi sendiri setelah memperhitungkan klaim reasuransi kepada reasuradur. Perubahan dalam estimasi klaim retensi sendiri diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun terjadinya perubahan. Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi sendiri adalah selisih antara klaim retensi sendiri tahun berjalan dan tahun lalu. Hutang klaim diakui pada saat klaim disetujui untuk dibayar.

These estimated represent own retention claims after computed reinsurance claims to reinsurance company. Changes in estimated own retention claims are recognized in the consolidated statement of comprehensive income during the year the changes occurred. The increase (decrease) in estimated own retention claims represents the difference between estimated own retention claims for the current period and prior period. Claims payables are recognized at the time of the amount to be paid is appproved.

Dalam asuransi jiwa, jumlah klaim dalam proses penyelesaian, termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan, dinyatakan sebesar jumlah taksiran (estimasi) berdasarkan perhitungan teknis asuransi oleh aktuaris. Perubahan dalam jumlah estimasi liabilitas klaim, sebagai akibat proses penelaahan lebih lanjut dan perbedaan antara jumlah estimasi klaim dengan klaim yang dibayarkan, diakui sebagai penambah atau pengurang beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun terjadinya perubahan.

For life insurance, total claims in process, including claims incurred but not yet reported are stated at estimated amount determined based on the actuarial technical insurance calculation. The changes in estimated claims liability as a result on further evaluation and the difference between estimated claims and paid claims are recognized as addition to or deduction from expenses in the period the changes occurred.

Penyajian beban klaim dan manfaat asuransi dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian menunjukan jumlah klaim dan manfaat asuransi, klaim reasuransi, dan kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi sendiri dan liabilitas klaim serta liabilitas manfaat polis masa depan. Klaim reasuransi disajikan sebagai pengurang klaim bruto dan manfaat.

Claim expenses and insurance benefits in the consolidated statements of comprehensive income consist of gross claims and benefits, reinsurance claims and increase (decrease) in estimated own retention claims and claims liability and liability for future policy benefits. Reinsurance claims are presented as deduction from gross claims and benefits.

39




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) t.


Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan

t.

Liabilitas manfaat polis masa depan adalah nilai sekarang estimasi manfaat polis masa depan yang akan dibayar kepada pemegang polis atau ahli warisnya dikurangi dengan nilai sekarang estimasi premi masa depan yang akan diterima dari pemegang polis dan diakui pada saat pengakuan pendapatan premi. Liabilitas manfaat polis masa depan dinyatakan pada laporan posisi keuangan konsolidasian berdasarkan perhitungan aktuaria. Kenaikan (penurunan) liabilitas manfaat polis masa depan diakui sebagai beban (pendapatan) pada tahun berjalan. u.

Liability for future policy benefits represents the present value of estimated future policy benefits to be paid to policyholders or the heirs less present value of estimated future premiums to be received from the policy holders, recognized consistently with the recognition of premium income. Liability for future policy benefits is stated in the consolidated statements of financial position in accordance with the actuarial calculation. Increase (decrease) in liability for future policy benefits is recognized as expense (income) in the current year.

Komisi Bersih

u.

Komisi yang diberikan kepada pialang asuransi, agen dan perusahaan asuransi lain sehubungan dengan penutupan pertanggungan dicatat sebagai beban komisi, sedangkan komisi yang diperoleh dari transaksi reasuransi dicatat sebagai pengurang beban komisi, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya. Dalam hal jumlah komisi yang diperoleh lebih besar dari jumlah beban komisi, maka selisih tersebut disajikan sebagai pendapatan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. v.

Liability for Future Policy Benefits

Net Commission Commissions due to insurance brokers, agents and other insurance companies in connection with the insurance coverage are recorded as commission expense, whereas commissions obtained from reinsurance transactions are recorded as deduction from commission expense, and recognized in the consolidated statement of comprehensive income when earned. If the commission received is more than total commission expense, the difference is presented as income in the consolidated statement of comprehensive income.

Pengakuan Pendapatan dan Beban NonUnderwriting

v.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK revisi ini mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Non-Underwriting Recognition

Revenue

and

Expense

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiary adopted PSAK No. 23 (Revised 2010), "Revenue". This revised PSAK identified revenue recognition criteria are met, so the revenue can be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain transactions and events, as well as providing practical guidance in applying the revenue recognition criteria. Implementation of the revised PSAK has no significant effect on the consolidated financial statements..

40




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) v.


Pengakuan Pendapatan dan Beban NonUnderwriting (lanjutan)

v.

Non-Underwriting Revenue Recognition (continued)

Pendapatan i.

ii. iii.

iv.

and

Expense

Revenue

Keuntungan (kerugian) dari perdagangan efek meliputi keuntungan (kerugian) yang timbul dari penjualan portofolio efek dan keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi akibat perubahan nilai wajar dan portofolio efek dalam kelompok aset keuangan yang diperdagangkan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Keuntungan dari reksadana berasal dari selisih antara nilai aset bersih dengan biaya perolehan. Pendapatan bunga diakui atas dasar proporsi waktu, dengan mengacu pada pokok dan suku bunga efektif yang berlaku yang merupakan tingkat diskonto yang tepat untuk mengestimasi penerimaan kas masa depan selama perkiraan umur aset keuangan dengan jumlah tercatat aset pada pengakuan awal. Pendapatan dividen diakui pada saat hak Perusahaan dan Entitas Anak, selaku pemegang saham untuk menerima dividen tersebut telah ditetapkan (ex dividen date).

i.

ii. iii.

iv.

Gain (loss) on trading securities consist of gain (loss) arising from the sale of marketable securities portfolio and unrealized gain (loss) due to changes in fair value and marketable securities portfolio in financial assets that are traded are measured at fair value through profit or loss of consolidated statement of comprehensive income. Gain on mutual fund arise from the difference between the net asset value and its cost. Interest income is recognized on a time proportion basis,with reference to the principal outstanding and the effective interest rate applicable which is the proper discount rate to estimate expected future cashflow at the estimated useful live of financial assets with the carrying amount of asset at the initial recognition Dividend income is recognized when the Company and Subsidiaries’ righ to receive payment has been declared (ex dividen rate).

Beban

Expenses

Beban usaha dan beban lain-lain diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Operating expenses and other charges are recognized when incurred (accrual basis)

w. Liabilitas Diestimasi Karyawan

atas

Imbalan

Kerja

w. Estimated Liabilities for Employee Benefits

Sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2004) tentang “Imbalan Kerja”, Perusahaan dan Entitas Anak mencatat liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan yang dihitung berdasarkan Undang-undang No. 13 tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003 tentang “Ketenagakerjaan”.

Based on PSAK No. 24 (Revised 2004) “Employee Benefits”, the Company and Subsidiaries provide defined post employment benefits to its employees in accordance to Labor Law No. 13/2003.

Perhitungan estimasi imbalan pasca kerja tersebut dilakukan dengan menggunakan metode aktuarial Projected Unit Credit. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi bersih dari keuntungan atau kerugian aktuarial yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal tersebut.

The provision for post employee benefits is determined using the actuarial “Projected Unit Credit method”. Actuarial gains and losses are recognized as income or expenses when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of previous reporting period exceeded 10% of the present value of defined benefit obligation at the date.

41




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) w. Liabilitas Diestimasi Karyawan (lanjutan)

x.

atas

Imbalan

2. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (continued) Kerja

w. Estimated Liabilities for Employee Benefits (continued)

Keuntungan atau kerugian aktuarial ini diakui selama perkiraan rata-rata sisa masa kerja karyawan. Selanjutnya, biaya jasa lalu yang timbul dari penerapan suatu program imbalan pasti atau perubahan-perubahan dalam liabilitas imbalan kerja dari program yang sudah ada diamortisasi sampai imbalan tersebut telah menjadi hak karyawan.

These gains or losses are recognized over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past-service costs arising from the introduction of a defined benefit payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits become vested

Jumlah yang diakui sebagai liabilitas imbalan pasti pada laporan posisi keuangan konsolidasian merupakan nilai kini liabilitas imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan atau kerugian aktuarial yang belum diakui serta biaya jasa lalu yang belum diakui.

The benefit obligation recognized in the consolidated statement of financial position represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and unrecognized past service cost.

Provisi

x.

Provision

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi”. PSAK revisi ini diterapkan secara prospektif dan menetapkan pengakuan dan pengukuran liabilitas diestimasi, liabilitas kontinjensi dan aset kontinjensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut. Tidak terdapat dampak signifikan atas penerapan PSAK yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), "Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets". This revised PSAK is applied prospectively and determines the recognition and measurement of estimated liabilities, contingent liabilities and contingent assets and ensures that sufficient information has been disclosed in the Notes to Consolidated Financial Statements to enable users to understand the nature, timing, and amounts related to such information. There is no significant impact on the implementation of the revised PSAK to the consolidated financial statements.

Provisi diakui jika Perusahaan dan Entitas Anak memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya besar penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company and Subsidiaries have a present obligation (either legal or constructive as a result of past events which, it is more likely than not that an outflow of resources will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount can be made.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan liabilitas kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of economic resources will be required to settle the obligation, the provision is reseved.

42




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) y.

z.


Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

y.

Transactions Currencies

and

Balances

in

Foreign

Transaksi dalam mata uang asing dicatat ke dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah sesuai dengan ratarata kurs jual dan beli (kurs tengah) yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan. Laba atau rugi yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Indonesian Rupiah at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the date of consolidated statement of financial position, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last banking transaction date of the year/period, as published by Bank Indonesia, and any resulting gains or losses are credited or charged to consolidated statement of comprehensive income in th current year.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, nilai kurs yang digunakan untuk konversi terhadap $AS 1 masing-masing adalah sebesar Rp 9.068 dan Rp 8.991.

As of December 31, 2011 and 2010, the exchange rate used to convert to US$ 1 was Rp 9,068 and Rp. 8,991, respectively

Pajak Penghasilan

z.

Income Taxes

Perusahaan dan Entitas Anak menghitung pajak penghasilan berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 46 tentang “Pajak Penghasilan”.

The Company and Subsidiaries determine the income tax based on Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) No. 46 regarding “Income Taxes”.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Sejak tahun fiskal 2008 Perusahaan dan Entitas Anak menghitung pajak penghasilannya berdasarkan Undang-undang Pajak Penghasilan No. 36/2008 yang menggantikan Undangundang Pajak Penghasilan No. 17/2000, yang antara lain di dalamnya terdapat perubahan tarif pajak penghasilan dari 30% menjadi 28% mulai tahun fiskal 2009 dan akan berkurang menjadi 25% mulai tahun fiskal 2010.

Since fiscal 2008 the Company and Subsidiaries calculate their income tax under the Income Tax Act No. 36/2008 that superseded Income Tax Act No. 17/2000, in which there is change in income tax rate from 30% to 28% for fiscal year 2009 and will be reduced to 25% for fiscal year 2010.

Perubahan-perubahan tarif tersebut akan mempengaruhi perhitungan aset dan liabilitas pajak tangguhan konsolidasian bagi laporan keuangan konsolidasian, karena sesuai dengan PSAK No. 46 paragraf 30 tarif yang secara substansial telah diberlakukan, harus digunakan.

Charges in tax rate changes will offset the calculation of consolidated of deferred tax asset and liability, based on to PSAK No. 46 paragraph 30, the tax rates which has substantively enacted, have to be implemented.

Pajak tangguhan (deferred tax) dilakukan untuk mencerminkan pengaruh pajak atas beda temporer antara pelaporan komersial dan fiskal dan akumulasi rugi fiskal.

Deferred tax expense or benefit is provided to reflect the tax effects of the temporary differences between fiscal and commercial reporting and accumulated tax loss carry forward.

43




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI UTAMA (lanjutan) z.


Pajak Penghasilan (lanjutan)

z.

Income Taxes (continued)

Aset pajak tangguhan diakui apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba fiskal di masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer yang menimbulkan aset pajak tangguhan tersebut.

Deferred tax assets are recognized to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan dicatat pada saat diterimanya surat ketetapan, atau apabila dilakukan banding, ketika hasil banding sudah ditetapkan.

Correction to taxation obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against, when the results of the appeal have been determined.

aa. Transaksi Sepengendali

Restrukturisasi

Entitas

aa. Restructuring Transactions among Entities under Common Control

Sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2004) mengenai “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, pengalihan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya di antara entitas sepengendali tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok usaha ataupun entitas individual dalam kelompok tersebut.

In accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004) "Accounting for Restructuring Entities under Common Control", transfers of assets, liabilities, shares or other ownership instrument in the entities under common control do not result in any gain or loss to the group or individual entity within the group..

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang direstrukturisasi untuk periode terjadinya transaksi restrukturisasi tersebut dan untuk periode komparatif yang disajikan, harus disajikan sedemikian rupa di mana seolah-olah transaksi tersebut telah terjadi sejak periode paling awal dari laporan keuangan konsolidasian komparatif yang disajikan.

In applying the pooling of interest method, the components of the consolidated financial statements of the restructured entity for a period of restructuring transactions and for the comparative periods presented, should be presented in such a way as if the transaction has occurred since the earliest period of comparative consolidated financial statements presented.

Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku terkait dengan transaksi restrukturisasi antara Perusahaan dan entitas lain yang merupakan entitas sepengendali dicatat pada akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” yang disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Saldo akun tersebut dapat berubah pada saat timbul transaksi resiprokal antara entitas sepengendali yang sama, peristiwa kuasi-reorganisasi, hilangnya status substansi sepengendalian antara entitas yang pernah bertransaksi serta pelepasan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya (yang mendasari terjadinya selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali tersebut) kepada pihak ketiga.

Difference between transfer price and book value of each with a restructuring transaction between the Company and other entities under common control are recorded in "Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control" which is presented as part of equity in the consolidated statement of financial position

44






ab. Laba Bersih per Saham

ab. Earnings per Share

Sesuai dengan PSAK No. 56 tentang “Laba per Saham”, laba bersih per saham dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada Perusahaan (pemilik entitas induk) dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing adalah sejumlah 4.068.323.920 saham.

In accordance with PSAK No. 56, "Earnings per Share", basic earnings per share is computed by dividing net income attributable to owners’ of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year. The weighted average number of shares outstanding used to calculate the earnings per share in 2011 and 2010 is 4,068,323,920 shares.

Jika jumlah saham biasa atau efek berpotensi saham biasa meningkat dengan adanya penerbitan saham bonus (kapitalisasi agio saham), dividen saham (kapitalisasi laba) atau pemecahan saham, atau menurun karena penggabungan saham (reverse stock split), maka penghitungan Laba Per Saham dasar untuk seluruh periode sajian harus disesuaikan secara retrospektif.

If the number of potential dilutive common stock is increased by the issuance of bonus stock (agio capitalization), stock dividends (capitalization of earnings) or a stock split, or decreases due to the merger of shares (reverse stock split), then the calculation of basic Earnings Per Share for the whole period presented shall be adjusted retrospectively.

Selama periode pelaporan, Perusahaan tidak memiliki efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif sehingga laba bersih per saham dilusian tidak dihitung ataupun disajikan di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

During the reporting period, the Company has no potential common stock with dilutive effect, thus, dilluted earnings per share is not calculated or presented in the consolidated comprehensive income statement.

ac. Informasi Segmen

ac. Segment Information

Perusahaan dan Entitas Anak menyajikan informasi segmen sesuai PSAK 5 (Revisi 2009) tentang “Segmen Operasi” yang menyajikan informasi lebih rinci untuk pelaporan segmen usaha dan segmen geografis.

The Company and Subsidiaries present segment information following PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segment”, which provides a more detailed guidance for identifying reportable business segments and geographical segments.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelompokkan kegiatan usahanya ke dalam asuransi kerugian yang meliputi kebakaran, kendaraan, pengangkutan dan lain-lain serta asuransi jiwa yang meliputi kematian, kesehatan diri, kecelakaan diri, unit link dan lain-lain. Informasi keuangan atas tiap kegiatan usaha dimanfaatkan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen dan menentukan alokasi sumber daya. Sehubungan dengan informasi keuangan utama atas pelaporan segmen disajikan berdasarkan segmen usaha, karena risiko dan imbalan sebelumnya dipengaruhi secara dominan oleh jenis-jenis jasa asuransi yang disediakan oleh Perusahaan dan Entitas Anak. Pelaporan segmen kedua ditentukan berdasarkan pada segmen geografis.

The Company and Subsidiaries classify their lines of business into fire, motor vehicles, marine cargo and others and life insurance covering death, personal death, personal accident, unit link and others. The financial information based on such lines of business is used by management in evaluating the performance of each segment and determining the allocation of resources. In this regard, the primary financial information on segment reporting is presented based on such business segments, since the risks and rates of return are affected predominantly by the types of insurance services provided by the Company and Subsidiaries. The secondary segment reporting is determined based on the geographical segment.

45






ad. Penerapan Revisi Standar Akuntansi Lainnya

ad. Application of Other Accounting Standards

Selain beberapa revisi PSAK yang telah disebutkan di muka, efektif 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak juga telah menerapkan beberapa PSAK lain yang relevan dengan pelaporan keuangan. Secara keseluruhan penerapan tersebut tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak. PSAK tersebut adalah:

Revised

Financial

In addition to the revised accounting standards previously mentioned above, effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries have also adopted several PSAKs which are relevant to the consolidated financial statements. Overall, the adoption does not have significant impact on the Company and Subsidiaries’ consolidated financial statement, the revised PSAK are as follow:

-

PSAK No. 8 (Revisi 2010) tentang “Peristiwa Setelah Periode Pelaporan”.

-

PSAK No. 8 (Revised 2010) on "Events After the Reporting Period".

-

PSAK No. 19 (Revisi 2010) tentang “Aset Takberwujud”.

-

PSAK No. 19 (Revised 2010) on "Intangible Assets”.

-

PSAK No. 25 (Revisi 2009) tentang “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”.

-

PSAK No. 25 (Revised 2009) on "Accounting Policies, Changes in Accounting, Estimates and Errors".

-

PSAK No. 58 (Revisi 2009) tentang “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”.

-

PSAK No. 58 (Revised 2009) on "Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations".

3. PERTIMBANGAN MANAJEMEN DAN SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

3.

CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ASSUMPTIONS AND JUDGMENTS The preparation of the consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenue, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the reporting date. The judgments, estimates and assumptions used in preparing the consolidated financial statements have been regularly reviewed based on historical experience and various factors, including expectation for future event that might occur. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that could require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang akan mempengaruhi jumlah-jumlah pendapatan, beban, aset dan liabilitas yang dilaporkan serta pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada tiaptiap akhir periode laporan keuangan konsolidasian. Pertimbangan dan estimasi yang digunakan dalam mempersiapkan laporan keuangan konsolidasian ditelaah secara berkala berdasarkan pengalaman historis dan faktor-faktor lainnya, termasuk ekspektasi dari kejadian-kejadian di masa depan yang mungkin terjadi. Namun, hasil aktual dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi. Ketidakpastian atas asumsi serta estimasi tersebut dapat menimbulkan hasil yang memerlukan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset atau liabilitas yang terpengaruh di masa depan.

46




3. PERTIMBANGAN MANAJEMEN DAN SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan)

3.

CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ASSUMPTIONS AND JUDGMENTS (continued)

Pertimbangan Manajemen

Judgments

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi, manajemen membuat berbagai pertimbangan yang secara signifikan dapat mempengaruhi jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian. Pertimbangan yang memiliki dampak paling signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian tersebut adalah:

In the process of applying the accounting policies, management has made various judgments that significantly could affect the amounts that are recognized in the consolidated financial statements. Judgments that are having the most significant impact on the consolidated financial statements are

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Financial Assets and Liabilities Classification

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2006) dipenuhi.

The Company and Subsidiaries determine the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by considering whether it meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2006).

Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan

Deferred Tax Assets (Liabilities)

Sebagaimana diungkapkan di dalam Catatan 2z atas laporan posisi keuangan konsolidasian, aset (liabilitas) pajak tangguhan diakui atas pengaruh pajak di masa akan datang yang berasal dari perbedaan temporer (beda waktu) antara dasar pajak dan dasar pelaporan komersial, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

As disclosed in Note 2z to the consolidated financial statement, deferred tax assets (liabilities) are recognized for the future tax consequences of temporary differences (timing differences) between the tax base and financial reporting base, to the extent that it is probable to be utilized at taxable profit future periods.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama terkait masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun atau periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan Entitas Anak mendasarkan asumsi dan estimasi pada acuan yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Situasi saat ini dan asumsi mengenai perkembangan di masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi lain yang berada di luar kendali Perusahaan dan Entitas Anak. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The main assumptions related to the future and the main sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a signifcant risk of material adjustments to the carrying value of assets and liabilities within for the next financial period, disclosed below. The Company and Subsidiaries assumptions and estimates are based on a reference available at the time the consolidated financial statements are prepared. Current situation and assumptions regarding future development, may change due to market changes or circumstances beyond the control of the Company and Subsidiraries’. These changes are reflected in the related assumptions as they occur.

47





3.


Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Penyisihan Penurunan Nilai Piutang

Allowances for Impairment of Receivables

Manajemen melakukan penelaahan terhadap akun piutang tertanggung tertentu manakala terdapat bukti objektif bahwa tertanggung yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya kepada Perusahaan dan Entitas Anak. Pertimbangan akan mencakup pada informasi, fakta dan situasi yang tersedia termasuk, namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan nasabah tersebut, status kredit berdasarkan catatan dari pihak ketiga, faktor pasar dan hal-hal lainnya yang telah diketahui untuk mencatat penyisihan penurunan nilai piutang sehingga nilai tercatat piutang dapat mencerminkan nilai yang dapat diperoleh atau diterima oleh Perusahaan dan Entitas Anak. Penyisihan ini senantiasa ditelaah secara periodik dan disesuaikan kembali ketika terdapat informasi tambahan yang secara signifikan berpengaruh terhadap jumlah penyisihan yang ada. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 serta 1 Januari 2010, saldo penyisihan penurunan nilai dari keseluruhan akun piutang masing-masing adalah sebesar Rp 300, (lihat Catatan 6).

The management perform review of the receivable accounts of certain insured receivable where it has objective evidence that the insurers are unable to meet their financial liabilities to the Company and Subsidiaries. Considerations will include the information, the Company and Subsidiaries uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, term status with customers, the credit status based on records from third parties, market factors and other things that have been known to record the allowance for impairment of receivables that the carrying amount of receivables reflect the value that can be obtained or received by the Company and Subsidiaries. These allowances are reviewed periodically and adjusted as additional information received that significantly affect the outstanding amount of allowances. As of December 31, 2011 and 2010, and January 1, 2010, the balance of the entire allowance for doubtful account amounting to Rp 300 (see Note 6).

Estimasi Klaim Retensi Sendiri

Estimated Own Retention Claims

Klaim dalam kontrak asuransi umum terutang dasarkan terjadinya klaim. Perusahaan berliabilitas terhadap semua peristiwa yang dipertanggungkan yang terjadi selama periode polis, bahkan jika kerugian diketahui setelah akhir periode polis. Sebagai hasilnya liabilitas klaim diselesaikan dalam jangka waktu yang lama dan merupakan elemen terbesar dari provisi klaim yang berhubungan dengan klaim yang terjadi tetapi belum dilaporkan (IBNR).

Claims on general contracts are payable on a claimsoccurrence basis. The Company and Subsidiaries is liable for all insured events that occurred during the term of the contract, even if the loss is discovered after the end of the contract term. As a result, liability claims are settled over a long period of time, and a larger element of the claims provision relates to incurred but not reported claims (IBNR).

Ada beberapa variabel yang mempengaruhi jumlah dan saat arus kas dari kontrak ini. Terutama berhubungan dengan risiko inheren aktivitas bisnis yang dilakukan pemegang polis dan prosedur manajemen risiko yang terapkan.

There are several variables that affect the amount and the current cash flow from this contract. Mainly deal with the inherent risks of business activity conducted policyholders and risk management procedures applied.

Estimasi beban klaim meliputi biaya langsung yang terjadi dalam penyelesaian klaim, dikurangi dengan nilai subrogasi dan pemulihan lainnya. Perusahaan melakukan semua tahapan yang relevan untuk memperoleh informasi yang relevan berkenaan dengan eksposur klaimnya.

The estimated cost of claims includes direct expenses to be incurred in settling claims, net of the expected subrogation value and other recoveries. The Company takes all reasonable steps to ensure that it has appropriate information regarding its claims exposures.

48





3.




Estimasi Klaim Retensi Sendiri (lanjutan)

Estimated Own Retention Claims (continued)

Namun demikian adanya ketidakpastian dalam menetapkan provisi klaim, maka hasil akhir yang akan membuktikan adanya perbedaan dengan jumlah liabilitas yang sebenarnya. Liabilitas asuransi ini meliputi provisi untuk IBNR, klaim yang sudah dilaporkan tetapi belum disetujui dan risiko yang belum berakhir periode polisnya pada akhir periode laporan. Terdapat beberapa teknik penaksiran dalam menghitung estimasi beban klaim yang belum dibayar (baik yang sudah dilaporkan maupun belum), perbedaan penggunaan teknik akan menghasilkan jumlah yang berbeda.

However, due to given the uncertainty in establishing claims provisions, it is likely that the final outcome will prove to be different from the original liability established.The liability for these contracts comprises a provision for IBNR, a provision for reported claims not yet paid and a provision for unexpired risks at the end of the reporting period. There are several valuation techniques In calculating the estimated cost of unpaid claims (both reported and not), different technique will result different amount.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan

Fair Value of Financial Instruments

Perusahaan dan Entitas Anak mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar yang mengharuskan penggunaan nilai estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi sehingga jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries record certain financial assets and liabilities at fair value which requires the use of the accounting estimates. While significant components of the measurement of fair value is determined using verifiable objective evidence the change in fair value may differ if the Company and Subsidiaries use differentvaluation techniques. Changes in the fair value of financial assets and liabilities may directly affect profit or loss of the Company and Subsidiaries.

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap dan properti investasi disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus dan saldo menurun ganda berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis dari aset yang bersangkutan. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis antara 4 sampai dengan 20 tahun (lihat Catatan 2i dan 2j). Estimasi tersebut adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya.

The acquisition cost of fixed assets and investment property are depreciated using the straight line method and double declining balance method based over the estimated economic useful lives. Management estimates the useful lives between 4 to 20 years (see Note 2i). Those estimation are the useful lives that are generally expected in the industries on which the Company and Subsidiaries conduct their business.

Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai residu aset yang bersangkutan, dan karenanya biaya penyusutan masa depan memiliki kemungkinan untuk direvisi.

Changes in the expected level of usage and technological developments may affect the economic useful lives and residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

49





3.

CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENT (continued)

ESTIMATES

AND



Penyusutan Aset Tetap (lanjutan)

Depreciation of Fixed Assets (continued)

Nilai tercatat aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 1 Januari 2010 masing-masing adalah sebesar Rp 32.558, Rp 29.097 dan Rp 21.380 (lihat Catatan 20). Sedangkan nilai tercatat properti investasi pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 1 Januari 2010, masing-masing adalah sebesar Rp 2.792, Rp - dan Rp - (lihat Catatan 2j).

The carrying value of fixed assets of the Company and Subsidiaries as of December 31, 2011, 2010 and January 1, 2010 amounted to Rp 32,558, Rp 29,097 and Rp 21 380, respectively (see Note 20). While the carrying value of investment property as of December 31, 2011, 2010 and January 1, 2010, each amounted to Rp 2792, Rp and Rp -, respectively (see Note 2j).

Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja Karyawan

Estimated Liabilities for Employees' Benefits

Penentuan liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan bergantung pada pemilihan asumsi aktuaria yang digunakan untuk menghitung jumlahjumlah tersebut. Asumsi tersebut meliputi antara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan sebelumnya yang memiliki pengaruh lebih dari 10% terhadap jumlah liabilitas imbalan kerja, ditangguhkan dan dan diamortisasi secara garis lurus selama ratarata sisa masa kerja karyawan (lihat Catatan 2w dan 45). Sejauh ini, manajemen meyakini bahwa asumsi yang digunakan tersebut cukup memadai untuk mencerminkan estimasi terbaik pada tanggal laporan keuangan konsolidasian. Perbedaan signifikan pada hasil aktual ataupun perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan berpotensi secara material mempengaruhi nilai tercatat liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan yang menunjukan saldo sebesar Rp 12.968, Rp 10.398 dan Rp 2.150, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 1 Januari 2010.

The determination of the liabilities for employees’ benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by independent actuary in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the assumptions previously set that have impact on more than 10% od the total liabilities for employees’ benefits are deferred and amortized using straight line over the expected average remaining working lives of the employees (see Notes 2w and 45). The management believes that the assumptions used are reasonable and reflect best estimation at the date of consolidated statements of financial position. Significant differences in the actual results or significant changes in the assumptions may materially affect the estimated liabilities for employees’ benefits with the carrying amount as of December 31, 2011, 2010 and January 1, 2010 amounted to Rp 12,968, Rp 10,398 and Rp 2,150, respectively.

Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan

Liability for Future Policy Benefits

Liabilitas manfaat polis masa depan adalah nilai sekarang estimasi manfaat polis masa depan yang akan dibayar kepada pemegang polis atau ahli warisnya dikurangi dengan nilai sekarang estimasi premi masa depan yang akan diterima dari pemegang polis dan diakui pada saat pengakuan pendapatan premi.

Liability for future policy benefits represents the present value of estimated future policy benefits to be paid to policyholders or the heirs less present value of estimated future premiums to be received from the policyholders, recognized consistently with the recognition of premium income.

50





3.

ESTIMATES

AND



Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan (lanjutan)

Liability for Future Policy Benefits (continued)

Liabilitas manfaat polis masa depan dinyatakan pada laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasian berdasarkan perhitungan aktuaria. Kenaikan (penurunan) liabilitas manfaat polis masa depan diakui sebagai beban (pendapatan) konsolidasian pada tahun berjalan. Nilai tercatat liabilitas manfaat polis masa depan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 serta 1 Januari 2010 adalah sebesar masing-masing Rp 3.193.201, Rp 2.448.796 dan Rp 2.225.185 (lihat Catatan 18, 19 dan 31).

Liability for future policy benefits stated in the consolidated statement of financial position is in accordance with the actuarial calculation. Increase (decrease) in liability for future policy benefits is recognized as consolidated expense (income) in the current year. The carrying amount of liability for future policy benefits as of December 31, 2011, 2010 and January 1, 2010 is Rp 3,193,201, Rp 2,448,796 and Rp 2,225,185, respectively (see Note 18, 19 and 31).

Pajak Penghasilan

Income Taxes The Company and Subsidiaries, as the taxpayer, calculate the self-assessment taxation liability based on the best estimate with reference to the applicable regulations. Calculation is assumed to be true as long as there are no tax assesment letters from the Director General of Tax on the amount of tax due or up to a period of 5 years (expired period) no assessment letter is issued. Difference in the amount of income tax payable may be caused by several things, such as tax audits, tax discovery of new evidence and different interpretation between management and officials of the tax office for specific tax rules. Difference in actual results and the carrying value will affect the amount of tax payable, income tax expense and deferred tax assets.

Perusahaan dan Entitas Anak selaku wajib pajak menghitung liabilitas perpajakannya secara self assessment berdasarkan estimasi terbaik dengan mengacu pada peraturan yang berlaku. Perhitungan tersebut dianggap benar selama belum terdapat ketetapan dari Direktur Jendral Pajak atas jumlah pajak yang terhutang atau ketika sampai dengan jangka waktu 5 tahun (masa daluwarsa pajak) tidak ada ketetapan pajak yang diterbitkan. Perbedaan jumlah pajak penghasilan yang terhutang dapat disebabkan oleh beberapa hal, seperti pemeriksaan pajak, penemuan bukti-bukti pajak baru dan perbedaan interpretasi antara manajemen dan pejabat kantor pajak terhadap peraturan pajak tertentu. Perbedaan hasil aktual dan nilai tercatat tersebut akan mempengaruhi jumlah hutang pajak, beban pajak dan aset pajak tangguhan. 4.

CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENT (continued)

PENYAJIAN KEMBALI KONSOLIDASIAN

LAPORAN

KEUANGAN

4.

Pada tanggal 31 Desember 2011, Entitas Anak (PF) telah menyajikan kembali laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 sehubungan dengan reklasifikasi akun dan pencatatan proporsi perubahan ekuitas dari PT Bank Pan Indonesia Tbk, entitas asosiasi, sesuai dengan PSAK No. 15 tentang “Investasi pada Entitas Asosiasi”.

RESTATEMENT OF THE FINANCIAL STATEMENTS

CONSOLIDATED

As of December 31, 2011, Subsidiary (PF) has restated the financial statements for the years ended December 31, 2010 and 2009 in relation to reclasification change in equity proportion of the investment in PT Bank Pan Indonesia Tbk, associated company, in accordance with PSAK 15 “Investment in Associated Company”.

51



PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KONSOLIDASIAN (lanjutan)


KEUANGAN

4.

Ikhtisar perubahan akun-akun dalam laporan keuangan konsolidasian Entitas Anak (PF) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The summary of changes in the consolidated financial statements of Subsidiary (PF) for the years ended December 31, 2010 and 2009 are as follows:

2010 Dilaporkan Sebelumnya/ Before Restated Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Deposito berjangka Penyertaan saham PT Bank Pan Indonesia Tbk Saldo laba yang belum ditentukan penggunaanya Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Laba (rugi) yang belum direalisasi dari perubahan nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Bagian laba bersih Entitas Asosiasi Bagian pendapatan Komprehensif lainnya dari Entitas Asosiasi

RESTATEMENT OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued)

2009 Setelah Disajikan Kembali/ After Restated

Setelah Disajikan Kembali/ After Restated

Dilaporkan Sebelumnya/ Before Restated

378.266

6.284

59.151

37.643

5.215.633

5.747.611

4.783.848

4.933.517

3.085.264

3.377.004

2.375.182

2.449.525

Consolidated Statements of Financial Position Time deposits Investment in shares of stock- PT Bank Pan Indonesia Tbk Unappropriated retained earnings Consolidated Statements of Changes in Equity Changes in fair value of available for sale investment securities

117.105

(14.639)

7.710

562.041

595.108

420.305

73.879

73.715

-

52

61.528 Consolidated Statements of Comprehensive Income Equity in net income of 421.403 Associated Company Portion of other comprehensive income - from Associated Company




KAS DAN BANK

5.

CASH ON HAND AND IN BANKS

Akun kas dan bank terdiri dari:

Cash and banks account consist of: 2011

Kas

158

Bank Pihak ketiga Rupiah Dolar Amerika Serikat Dolar Australia Sub-jumlah Pihak berelasi PT Bank Pan Indonesia Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat PT Bank Panin Syariah Rupiah PT Bank ANZ Indonesia Rupiah Dolar Amerika Serikat

2010 87

199

Cash

6.437 3.146 6.684

45.034 10.512 31

8.482 2.899 -

Cash in banks Third parties Rupiah United States Dollar Australian Dollar

16.267

55.577

11.381

Sub-total

65.600 3.509

4.555 8.810

6.098 10.335

72

-

2

20 -

-

5 23

Related parties PT Bank Pan Indonesia Tbk Rupiah United States Dollar PT Bank Panin Syariah Rupiah PT Bank ANZ Indonesia Rupiah United States Dollar

Sub-jumlah

69.201

13.365

16.463

Sub-total

Jumlah kas dan bank

85.626

69.029

28.043

Total cash and bank

Suku bunga tahunan atas rekening bank adalah:

Annual interest rates of cash in banks are:

2011 Rupiah Dolar Amerika Serikat Dolar Australia

2010

1% - 6,5% 0,01% 6,5%

2009

3% - 5% 0,2% - 0,5% 6,5%

Nilai tercatat kas dan bank telah mencerminkan nilai wajarnya. 6.

2009

0,50% - 2,5% 0,25% - 0,50% -

Rupiah United States Dollar Australian Dollar

The carrying values of cash and banks approximate their fair values.

PIUTANG PREMI – BERSIH

6.

Rincian piutang premi berdasarkan tertanggung adalah sebagai berikut:

PREMIUM RECEIVABLES – NET Details of premium receivables based on the insured are as follows:

2011

2010

Pihak ketiga Penyisihan penurunan nilai piutang

23.655 (300 )

16.540 (300 )

Sub-jumlah pihak ketiga

23.355

16.240

53

Third parties Allowance for doubtful accounts Sub-total third parties




PIUTANG PREMI – BERSIH (lanjutan)

6. 2011

PREMIUM RECEIVABLES – NET (continued) 2010

Pihak berelasi PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Panin Syariah PT Panin Life Tbk PT Panin Securities Tbk

22.722 292 61 9 4 -

27.982 612 12

Related parties PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Indonesia Tbk PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Panin Syariah PT Panin Life Tbk PT Panin Securities Tbk

Sub-jumlah pihak berelasi

23.088

28.606

Sub-total related parties

Jumlah

46.443

44.846

Total

Rincian piutang premi berdasarkan pertanggungan adalah sebagai berikut:

jenis

Details of premium receivables based on the type of insurance are as follows:

2011 Perusahaan Kebakaran Pengangkutan Kendaraan bermotor Varia

2010 Company Fire Marine cargo Motor vehicles Others

16.981 2.802 6.979 11.799

21.356 2.732 4.713 11.125

Sub-jumlah Penyisihan penurunan nilai piutang (lihat Catatan 3)

38.561

39.926

Sub-jumlah - bersih

38.261

39.626

Sub-total - net

Entitas Anak Unit link Dwiguna kombinasi Seumur hidup Dwiguna Kematian

7.444 351 221 28 138

3.779 588 185 34 634

Subsidiaries Unit link Combine endowment Whole life Endowment Death

Sub-jumlah

8.182

5.220

Sub-total

46.443

44.846

Total

(300 )

Jumlah

Rincian piutang premi berdasarkan umur adalah sebagai berikut:

(300 )

Sub-total Allowance for doubtful accounts (see Note 3)

Details of premium receivables based on the age are as follows:

2011

2010

Jatuh tempo 0 - 60 hari Jatuh tempo lebih dari 60 hari

43.114 3.629

40.565 4.581

Jumlah Penyisihan penurunan nilai piutang

46.743 (300)

45.146 (300 )

Jumlah - bersih

46.443

44.846

54

Due within 1 - 60 days Due for more than 60 days Total Allowance for doubtful accounts Total- net




PIUTANG PREMI – BERSIH (lanjutan)

6.

Rincian piutang premi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Details of premium receivables based on currency are as follows:

2011

7.

PREMIUM RECEIVABLES – NET (continued)

2010

Rupiah Dolar Amerika Serikat Dolar Singapura Euro Yen Poundsterling Dolar Hongkong

39.155 7.549 20 12 6 1 -

36.177 8.915 24 18 11 1

Jumlah Penyisihan penurunan nilai piutang

46.743 (300 )

45.146 (300)

Jumlah – Bersih

46.443

44.846

Rupiah United States Dollar Australian Dollar Euro Yen Pound sterling Hongkong Dollar Total Allowance for doubtful accounts Total – Net

Piutang premi yang berumur lebih dari 60 hari dikelompokkan sebagai kekayaan yang tidak diperkenankan dalam perhitungan tingkat solvabilitas.

Premium receivables that due for more than 60 days are classified as non admitted assets for the computation of solvency margin.

Perusahaan dan Entitas Anak berpendapat bahwa penyisihan penurunan nilai piutang pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang premi.

The Company and Subsidiaries believes that allowance for doubtful accounts as of December 31, 2011 and 2010 is adequate to cover possible losses which might arise from uncollectible premium receivables.

Nilai tercatat piutang premi telah mencerminkan nilai wajarnya.

The carrying values of premium approximate their at fair values.

PIUTANG REASURANSI - PIHAK KETIGA

7.

Rincian piutang reasuransi berdasarkan tertanggung dan asuradur adalah sebagai berikut:

Luar negeri Munich Reinsurance Citicorp Life Insurance Ltd The TOA Reinsurance Co. Ltd – Singapore Lain-lain (di bawah Rp 200 juta) Jumlah – Bersih

REINSURANCE RECEIVABLES – THIRD PARTIES Details of reinsurance receivables based on insurred and reinsurance company are as follows:

2011 Dalam negeri PT Reasuransi International Indonesia PT Maskapai Reasuransi Indonesia PT Tugu Pratama Indonesia Chartis Insurance Indonesia Lain-lain (di bawah Rp 100 juta)

receivables

2010 Domestic PT Reasuransi International Indonesia PT Maskapai Reasuransi Indonesia PT Tugu Pratama Indonesia Chartis Insurance Indonesia Others (below Rp 100 million)

7.778

2.249

3.857 1.490 231

295 715 157 273

1.949 673

2.275 1.028

221 471

315 594

International Munich Reinsurance Citicorp Life Insurance Ltd The TOA Reinsurance Co. Ltd Singapore Others (below Rp 200 million)

16.670

7.901

Total – Net

-

55



PIUTANG (lanjutan)

REASURANSI

-

PIHAK


KETIGA

7.

REINSURANCE RECEIVABLES – THIRD PARTIES (continued)

Rincian piutang reasuransi berdasarkan umur adalah sebagai berikut:

Details of reinsurance receivables based on the age are as follows:

2011

2010

Jatuh tempo 0 - 60 hari Jatuh tempo lebih dari 60 hari

14.272 2.398

5.080 2.821

Due within 1 - 60 days Due for more than 60 days

Jumlah

16.670

7.901

Total

Rincian piutang reasuransi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Details of reinsurance receivables based on currency are as follows:

2011 Rupiah Dolar Amerika Serikat Dolar Singapura Jumlah - bersih

8.

2010

14.964 1.704 2

6.416 1.481

16.670

7.901


4

Total- net

Perusahaan dan Entitas Anak tidak membentuk penyisihan penurunan nilai atas piutang reasuransi pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 karena manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai dan seluruh piutang tersebut dapat ditagih.

The Company and Subsidiaries did not provide provision for impairment of reinsurance receivables as of December 31, 2011 and 2010 since the management believes that there is no objective evidence of impairment and all reinsurance receivables are collectible.

Nilai tercatat piutang reasuransi telah mencerminkan nilai wajarnya.

The carrying values of reinsurance receivables approximate their fair values.

PIUTANG HASIL INVESTASI

8.

INVESTMENT INCOME RECEIVABLES

Rincian piutang hasil investasi adalah sebagai berikut: 2011 Pihak ketiga Bunga deposito berjangka Bunga efek Hutang Sub-jumlah

Details of investment income receivables are as follows: 2010

2009

4.233

8.596

6.095

5.795

2.699

3.796

Third parties Interest on time deposits Interest on debt securities

10.028

11.295

9.891

Sub-total

56




PIUTANG HASIL INVESTASI (lanjutan)

8.

2011 Pihak berelasi Hasil Reksadana Bunga deposito berjangka Bunga efek Hutang Sub-jumlah Jumlah

9.

INVESTMENT INCOME RECEIVABLES (continued)

2010

2009

-

-

6.011

202

210

291

5.845

8.702

267

Related parties Income on mutual fund Interest from time deposits Interest on debt securities

6.047

8.912

6.569

Sub-total

16.075

20.207

16.460

Total

Perusahaan dan Entitas Anak tidak membentuk penyisihan penurunan nilai atas piutang hasil investasi pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 karena manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai dan seluruh piutang tersebut dapat ditagih.

The Company and Subsidiaries did not provide provision for impairment losses as of December 31, 2011 and 2010 since the management believes that there is no objective evidence of impairment and all receivables are collectible.

Nilai tercatat piutang hasil mencerminkan nilai wajarnya.

The carrying values of investment receivables approximate their fair values.

investasi

telah

PIUTANG LAIN-LAIN

9.

Rincian piutang lain-lain adalah sebagai berikut: 2011 Pihak ketiga Piutang ke akun unit link (seed money) Management fee Ibu Lidyawati Soesetio Lain-lain

income

OTHER RECEIVABLES Details of other receivables are as follows:

2010

2009

7.108 3.565 278

6.023 114

17.355 33

Third parties Unit link account (seed money) Management fee Mrs. Lidyawati Soesetio Others

10.951

6.137

17.388

Sub-total

Pihak berelasi Pinjaman karyawan Lain-lain

1.470 -

1.729 368

6.238 5.631

Related Parties Employee receivables Others

Sub-jumlah

1.470

2.097

11.869

Sub-total

12.421

8.234

29.257

Total

Sub-jumlah

Jumlah

Saldo piutang karyawan merupakan pinjaman yang diberikan Perusahaan kepada direksi dan karyawan Perusahaan dengan cicilan tanpa bunga dan jangka waktu.

The balance of loans to Company’s employees consists of non-interest bearing loans granted to directors and employees of the Company.

57




PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan)

9.

OTHER RECEIVABLES (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak tidak membentuk penyisihan penurunan nilai atas piutang lain-lain pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 karena manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat bukti objektif penurunan nilai dan seluruh piutang tersebut dapat ditagih.

The Company and Subsidiaries did not provide provision for impairment of oher receivables as of December 31, 2011 and 2010 since the management believes that there is no objective evidence of impairment and all receivables are collectible.

Nilai tercatat piutang lain-lain telah mencerminkan nilai wajarnya.

The carrying values of other receivables approximate their fair values.

10. DEPOSITO BERJANGKA

10. TIME DEPOSITS

Akun ini merupakan penempatan deposito berjangka di bank-bank berikut: 2011 Deposito berjangka Pihak ketiga Rupiah PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Victoria Intenational Tbk PT Bank Victoria Syariah PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk PT Bank Nagari Sumatera Barat PT Bank Syariah Bukopin PT Bank Jabar Banten Syariah PT Bank Pundi Indonesia Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Agroniaga Tbk PT Bank ICBC Indonesia Sub-jumlah Rupiah Dolar Australia PT Bank DBS Indonesia

This account represents placement of time deposits in banks as follows : 2010

2009

874.691

417.865

572.717

350.000

-

-

210.000

487.311

80.750

100.000

-

-

50.000

-

-

48.100

-

-

29.361

27.816

72.883

32.000

-

-

30.000

-

-

2.630

2.116

4.803

2.000 1.000

2.000 -

1.500 -

200

200

200

-

134.808

6.243

-

-

1.015

Time deposits Third parties Rupiah PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Victoria Intenational Tbk PT Bank Victoria Syariah PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk PT Bank Nagari Sumatera Barat PT Bank Syariah Bukopin PT Bank Jabar Banten Syariah PT Bank Pundi Indonesia Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Agroniaga Tbk PT Bank ICBC Indonesia

1.729.982

1.072.116

740.111

Sub-total Rupiah

165

Australian dollar PT Bank DBS Indonesia

-

-

58




10. DEPOSITO BERJANGKA (lanjutan)

10. TIME DEPOSITS (continued) 2011

Deposito berjangka (lanjutan) Dolar Amerika Serikat PT Bank Artha Graha International Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Sub-jumlah Dolar Amerika Serikat Sub-jumlah pihak ketiga Pihak berelasi Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Panin Syariah Dolar Amerika Serikat PT Bank Pan Indonesia Tbk Sub-jumlah pihak berelasi Jumlah deposito berjangka

2010

Time deposits (continued) United States Dollar PT Bank Artha Graha International Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

33.578

125.840

4.230

11.521

-

-

6.035 1.832

-

-

-

156

160

-

-

115.820

52.966

125.996

120.375

Sub-total United States Dollar

1.782.948

1.198.112

860.486

Sub-total third parties Related parties Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Panin Syariah United States Dollar PT Bank Pan Indonesia Tbk

75.867

64.423

39.335

10.032

2.411

-

-

610

5.395

85.899

67.444

44.730


1.868.847

1.265.556

905.216

Total time deposits

Tingkat bunga deposito berjangka rata-rata per tahun: 2011 Rupiah Dolar Amerika Serikat Dolar Australia

2009

4,5% - 10,5% 0,10% - 3,6% -

The average annual interest rates of time deposits: 2010

2009

5,25% - 12% 1,00% - 6,02% -

5,75% - 14% 1,75% - 6,25% 2% - 3,4%


Jangka waktu deposito di atas rata-rata berkisar antara 1 bulan sampai 1 tahun. Penempatan deposito berjangka pada bank yang mempunyai pihak berelasi dilakukan dengan tingkat bunga, syarat dan kondisi yang tidak sama sebagaimana bila ditempatkan pada bank pihak ketiga.

The above time deposits have term of one month to one year. Placements of time deposits with related party bank were made at interest rates, terms and conditions which are different as those placements with third parties.

Nilai tercatat deposito berjangka telah mencerminkan nilai wajarnya.

The carrying values of time deposits approximate their fair value.

59




11. DANA JAMINAN

11. GUARANTEE FUND

Dana jaminan merupakan deposito berjangka atas nama Menteri Keuangan Republik Indonesia qq Perusahaan. Menurut Peraturan Pemerintah No. 63 tahun 1999 pasal 7 ayat 1 dan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 424/KMK.06/2003 Bab VII Pasal 36 ayat 1, tanggal 30 September 2003, jumlah dana jaminan tersebut untuk asuransi kerugian adalah sebesar 20% dari modal disetor yang dipersyaratkan ditambah 1% dari kenaikan pendapatan premi neto (net earned premium), sedangkan untuk asuransi jiwa adalah sekurang-kurangnya 20% dari modal disetor yang dipersyaratkan ditambah 5% dari cadangan premi (liabilitas manfaat polis masa depan) termasuk cadangan atas premi yang belum merupakan pendapatan.

Guarantee fund represent required guarantee fund in the name of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia on behalf of the Company. In accordance with the Government Regulation No. 63 year 1999, article 7 section 1 and the Decree No. 424/KMK.06/2003 of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia, chapter VII article 36 section 1, dated September 30, 2003 the total guarantee fund for loss insurance is equivalent 20% of required paid up capital stock plus 1% of increment from net premium earned, while life insurance is equivalent to 20% of the minimum required paid-up capital stock plus 5% of premium reserve (liability for future policy benefits) including reserve for unearned premiums.

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan No. 158/PMK.010/2008 tanggal 28 Oktober 2008 tentang perubahan kedua atas Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 424/KMK.06/2003 tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Reasuransi, Pasal 36 ayat 1, dana jaminan tersebut diubah menjadi untuk asuransi kerugian harus sekurang-kurangnya sebesar jumlah yang lebih besar antara 20% (dua puluh persen) dari modal sendiri yang dipersyaratkan dan hasil penjumlahan 1% (satu persen) dari premi neto dengan 0,25% (nol koma dua lima persen) dari premi reasuransi. Sedangkan untuk asuransi jiwa harus sekurangkurangnya sebesar jumlah yang lebih besar antara 20% (dua puluh persen) dari modal sendiri yang dipersyaratkan dan hasil penjumlahan 2% dari cadangan premi untuk produk asuransi yang dikaitkan dengan investasi serta 5% dari cadangan premi untuk produk lain, termasuk cadangan atas premi yang belum merupakan pendapatan. Peraturan ini berlaku terhitung sejak 1 Januari 2009.

Based on the Decree of the Minister of Finance No. 158/PMK.010/2008 dated October 28, 2008, in relation to the second amendment in the Decree No. 424/KMK.06/2003 of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia, Article 36, section 1, the total guarantee fund for loss insurance is changed to be equivalent to the higher amount between 20% (twenty per cent) of the minimum required paid-up capital stock and the sum of 1% (one per cent) of net premium and 0.25% of reinsurance premium. Whereas for life insurance,guarantee fund is changed to be equivalent to the higher amount between 20% of the minimum required paid-up capital stock and the sum of 2% of premium reserve for insurance product which related with investment and 5% of premium reserve for the other products, including the unearned premium reserve. This regulation was effective on January 1, 2009.

Seluruh dana jaminan harus ditatausahakan kepada bank kustodian, yaitu bank umum yang telah mendapat persetujuan dari Bapepam-LK dan bukan pihak berelasi perusahaan perasuransian. Pada tahun 2011 dan 2010, Perusahaan menatausahakan dana jaminannya pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk berdasarkan Surat Perjanjian Kustodian No. CS/225/2002 tanggal 18 Juni 2002, yang diperbaharui dengan Addendum Perjanjian Kustodian No. CS/225-A/2008 tanggal 4 Desember 2008 dan No. CS/225-B/2008 tanggal 22 Desember 2008.

Guarantee fund is managed by custodian bank of which is approved by the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam-LK) and is not managed by related parties of insurance company. In 2011 and 2010, the Company placed its guarantee fund in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk based on Custodian Agreement No. CS/225/2002 dated June 18, 2002, which amended by Custodian Agreement No. CS/225-A/2008 dated December 4, 2008 and No. CS/225-B/2008 dated December 22, 2008 .

Dana jaminan Perusahan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 seluruhnya berupa deposito berjangka masing-masing sebesar Rp 125.475 dan Rp 97.504.

The Company and Subsidiaries’ guarantee fund consist of time deposits, as of December 31, 2011 and 2010 wich entirely amounted to Rp 125,475 and Rp 97,504, respectively.

Nilai tercatat dana jaminan telah mencerminkan nilai wajarnya.

The carrying values of guarantee fund has been reflected at fair value.

60




12. REKSA DANA

12. MUTUAL FUNDS

Akun ini terdiri dari penempatan reksadana yang seluruhnya dikelompokkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dengan rincian sebagai berikut: 2011 Pihak ketiga PT Schroder Investment Management Indonesia BNIS Pernyertaan Terbatas Anugrah PT Brent Asset Management Bank CIMB Niaga PT Fortis Investment PT First State Investments Management Sub-jumlah pihak ketiga

2010

-

870.463

371.468

216.890

-

105.269 2.818 -

2.616 -

217.760

-

-

94.759

579.919

219.506

1.182.982

Sub-total third parties

-

-

-

-

-

-

300.860


579.919

219.506

1.483.842

Total

Nilai tercatat reksadana telah mencerminkan nilai wajarnya.

The carrying values of mutual funds approximate their values.

13. EFEK HUTANG

13. DEBT SECURITIES

Akun ini merupakan investasi dalam bentuk obligasi dengan rincian sebagai berikut: 2011

Aset keuangan tersedia untuk dijual Biaya perolehan Laba (rugi) yang belum direalisasi akibat kenaikan (penurunan) harga pasar obligasi

Third parties PT Schroder Investment Management Indonesia BNIS Pernyertaan Terbatas Anugrah PT Brent Asset Management Bank CIMB Niaga PT Fortis Investment PT First State Investments Management

Related Parties RDT BHN RKSPNIN 255.210 Terproteksi VII RDT BHN RKSPNIN 35.000 Terproteksi V 10.650 Panin Tetap Menghasilkan

Sub-jumlah pihak berelasi

Pihak ketiga Aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

2009

100.364

Pihak berelasi RDT BHN RKSPNIN Terproteksi VII RDT BHN RKSPNIN Terproteksi V Panin Tetap Menghasilkan

Jumlah

This account consists of placement in mutual funds that are classified as financial assets measured at fair value through profit or loss with details as follows:

This account represents investment in bonds with details as follows: 2010

64.834

67.840

425.047

87.216

7.846

(2.124)

61

2009

248.906

Third parties Financial assets measured at fair value through profit or loss

Available-for-sale financial assets 164.877 Acquisition cost Unrealized gain (loss) due to increase (decrease) in market 362 value of bonds




13. EFEK HUTANG (lanjutan)

13. DEBT SECURITIES (continued) 2011

Pihak ketiga (lanjutan) Akumulasi amortisasi premium obligasi

2010

2009 Third parties (continued) Accumulated amortization of premium on bonds

(1.312)

(907)

Sub - jumlah efek hutang (obligasi) - bruto Dikurangi rugi penurunan nilai

431.581 -

84.185 (114)

165.239 -

Sub - total debt securities (bonds) - gross Less impairment losses

Jumlah efek hutang tersedia untuk dijual bersih

431.581

84.071

165.239

Total available-for-sale debt securities net

Jumlah efek hutang - bersih

496.415

151.911

414.145 Total debt securities - net

15.448

Related parties Financial assets measured at fair value through profit on loss

Pihak berelasi Aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

29.000

Berdasarkan tanggal jatuh tempo dan penilaian peringkat dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo), kecuali obligasi Pemerintah Republik Indonesia dari Standard and Poor, obligasi dan efek hutang lainnya yang dimiliki Perusahaan dan Entitas Anak (PF) yang terbagi ke dalam akun investasi, aset pemegang polis unit link dan aset pemegang polis unit syariah adalah sebagai berikut:

7.834

Based on maturity date and rank evaluation from PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo), except for debt securities of Government of the Republic Indonesia from Standard and Poor, bonds and other debt securities owned by the Company and Subsidiary (PF) which are recorded investment accounts, segregated funds net assets of unit link and segregated funds net assets of sharia unit are as follows: 31 Desember 2011/ December 31, 2011

Nama Obligasi/ Name of Bonds Rupiah/IDR Sukuk Negara Ritel SR 002 Subordinasi I Bank Victoria Th 2007 Subordinasi Bank Mayapada II Th 2007 Bank Panin II Tahun 2007 Seri B Subordinasi Bank Panin II Tahun 2008 Subordinasi II Bank Victoria Th 2007 Subordinasi Bank BII I Th 2011 Subordinasi I Bank Permata Th 2006 Subordinasi II Bank Permata Th 2011 Pakuwonjati I Tahun 1996 Panin Sekuritas III Tahun 2007 Subordinasi Bank Panin III Tahun 2010 Bank Panin III Tahun 2009 Subord Bank CIMB Niaga III Tahun 2010 Clipan Finance Ind Iii Seri C Th 2011 Subordinasi Berkelanjutan I Bank BII BFI Finance Indo Iii Seri C Th 2011 Sukuk Bank Mandiri Th 2011 Obligasi Sukuk Sub Note Mudhorobah BSM Tahun 2011

Tanggal Jatuh Tempo/ Maturity Date

Jumlah/ Total

Peringkat/ Ratings

10-Feb-2013 21-Jun-2017 29-May-2011 19-Jun-2012 9-Apr-2018 21-Mar-2012 19-May-2018 14-Dec-2016 28-Jun-2018 15-Jun-2012 9-Nov-2017 6-Oct-2014 23-Dec-2020 08-Nop-16 06-Des-18 08-Jul-14 19-Des-21

1.030 6.066 30.000 813 202.836 5.073 94.050 21.100 10.000 63.985 195 43.464 5.001 2.981 10.000

BBB+(idn) BBB+(idn) AA(idn) idAABBB+(idn) AA idA AAA(idn) idAAidAA AA-idn id A+ idAA A(idn) id A

16-Des-21

10.000

-

62

31 Desember 2010/ December 31, 2010 Jumlah/ Total

Peringkat/ Ratings

1.018 6.135 30.000 800 356.119 4.950 2.000 236 10.190 31.194 10.000 -

BBB(idn) BBB+(idn) AA(idn) AA-(idn) BBB+(idn) idA AA(idn) idAA idAA+ -




13. EFEK HUTANG (lanjutan)

13. DEBT SECURITIES (continued) 31 Desember 2011/ December 31, 2011 Tanggal Jatuh Tempo/ Maturity Date

Nama Obligasi/ Name of Bonds Dolar AS/US Dollar Obligasi Republik Indonesia Indosat Palapa Company B.V ANZ Banking Group Paiton Energy Funding B.V Majapahit Holding B.V PT Adano Indonesia Pemerintah Amerika Serikat Bank CIMB Niaga Lain-lain/Others *) Dolar Australia/Australian Dollar GE Capital Funding ANZ Banking Group CWTH BK Australia

Jumlah/ Total

AA+ BBAA+ BB+ AAA -

29.099 59.341 916 27.405 10.497 9.778 4.151 9.272 211.957

23-Sep-2013 10-Nov-2014 23-Sep-2013

315.195 103.330 202.360

AA+e idA1 Aae

2.756 1.811

1.415.518

*)

14. EFEK EKUITAS

AA+ BBAA+ BB+ AAA -

819.625

14. EQUITY SECURITIES

2011

Pihak berelasi Aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Rupiah

Peringkat/ Ratings

The balance as of December 31, 2011 and 2010 includes Medium Term Note (MTN) represents debt security from Lion Capital Management Ltd, Singapore with estimated maturity of 5 (five) years and debt security from Black Rock Financial Management Inc., Singapore, UBS Greater China and Commerzebank AG, Singapore, with estimated maturity of 10 years.

Akun ini merupakan investasi dalam bentuk saham dengan rincian sebagai berikut:

Sub-jumlah

Jumlah/ Total

33.260 59.849 50.747 9.861 5.301 129.021

*) Saldo pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 termasuk Medium Term Note (MTN) yang merupakan efek hutang dari Lion Capital Management Ltd., Singapura untuk jangka waktu 5 (lima) tahun serta efek hutang dari Black Rock Financial Management Inc., Singapura, UBS Greater China, dan Commerzebank AG, Singapura, untuk jangka waktu 10 tahun.

Aset keuangan tersedia untuk dijual Rupiah

Peringkat/ Ratings

13-Mar-2020 29-Jul-2020 10-Nov-2014 15-Feb-2014 7-Aug-2019 22-Oct-2019 15-Aug-2022 22-Nov-2016

Jumlah/Total

Pihak ketiga Aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Rupiah

31 Desember 2010/ December 31, 2010

This account represents investment in shares with details as follows: 2010

60.695

2009

22.231

7.834

Third parties Financial assets measured at fair value through profit or loss Rupiah Available-for-sale financial assets Rupiah

344

-

-

61.039

22.231

7.834

29.000

8.172

63

10.931

Sub-total Related parties Financial assets measured at fair value through profit or loss Rupiah




14. EFEK EKUITAS (lanjutan)

14. SECURITIES EQUITY (continued) 2011

Pihak berelasi (lanjutan) Aset keuangan tersedia untuk dijual Rupiah

2010 2009 Related parties (continued) Available-for-sale financial assets Rupiah

-

7.277

5.082

Sub-jumlah

29.000

15.449

16.013

Sub-total

Jumlah efek ekuitas

90.039

37.680

23.847

Total equity securities

15. PINJAMAN POLIS

15. POLICY LOANS

Akun ini merupakan investasi berupa pinjaman yang diberikan kepada pemegang polis yang telah memiliki nilai tunai dengan rincian sebagai berikut:

This account represents loans given to policyholders which have cash value with detail as follows:

2011

2010

Rupiah Dolar Amerika Serikat

15.285 1.072

6.825 1.808

Rupiah United States Dollar

Jumlah

16.357

8.633

Total

Tingkat suku bunga per tahun adalah:

The average annual interest rates are: 2011


2010

15% - 16% 9%

16. PROPERTI INVESTASI

16% 9%


16. INVESTMENT PROPERTY

Akun ini merupakan pembelian bangunan dengan tujuan untuk investasi, dengan rincian sebagai berikut:

This account represents acquisition of building for investment purposes, with details as follows: 2011

Biaya perolehan Akumulasi penyusutan

2.901 (109 )

Nilai Buku

2.792

Acquisition cost Accumulated depreciation Net Book Value

Beban penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 sebesar Rp 109.

Depreciation expense for the year December 31, 2011 amounted to Rp 109.

Bangunan telah diasuransikan dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 700 untuk tahun 2011.

The building has been insured under blanket policy amounted to Rp 700 in 2011.

64

ended




17. PENYERTAAN SAHAM

17. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCKS

Rincian akun ini pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Details of this account as of December 31,2011 and 2010 are as follows: 2011

Persentase Kepemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%) Metode Ekuitas/ Equity Method PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Multi Artha Guna Tbk

46,04% 30,1346%

Metode Biaya/ Cost Method Padang Indah Golf PT Menara Proteksi Indonesia PT Asuransi Maipark Indonesia Lainnya/ Others

Jumlah/ Total

Nilai Tercatat Awal / Carrying Value Beginning

Bagian Laba Bersih Entitas Asosiasi / Equity in Net-Income of Associated Company

Penambahan / (Pelepasan) Addition / (Deduction)

Nilai Tercatat Akhir / Carrying Value Ending

5.747.611

(6.538)

842.684

6.583.757

108.638

68.877

30.265

207.780

5.856.249

62.339

872.949

6.791.537

122

-

-

122

20

-

-

20

8.358 365

1 -

365

8.359 -

8.865

1

365

8.501

5.865.114

6.800.038

2010 Persentase Kepemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%) Metode Ekuitas/ Equity Method PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Multi Artha Guna Tbk

Metode Biaya/ Cost Method Padang Indah Golf PT Menara Proteksi Indonesia PT Asuransi Maipark Indonesia Lainnya/ Others

Jumlah/ Total

Nilai Tercatat Awal/ Carrying Value at Beginning

Bagian Laba Bersih Entitas Asosiasi / Equity in Net-Income of Associated Company

Penambahan / (Pelepasan) Addition / (Deduction)

Nilai Tercatat Akhir/ Carrying Value Ending

46,04%

4.933.517

218.986

595.108

5.747.611

30,1346%

85.828

1.723

21.087

108.638

5.019.345

220.709

616.195

5.856.249

122

-

-

122

20

-

-

20

8.356 365

2 -

-

8.358 365

8.863

2

-

8.865

5.028.208

65

5.865.114




17. PENYERTAAN SAHAM (lanjutan)

17. INVESTMENT (continued)

IN

SHARES

OF

STOCKS

2009 Persentase Kepemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%) Metode Ekuitas/ Equity method PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Multi Artha Guna Tbk

Metode Biaya/ Cost method Padang Indah Golf PT Menara Proteksi Indonesia PT Asuransi Maipark Indonesia Lainnya/ Others

Jumlah/ Total

Bagian Laba Bersih Penambahan / Entitas Asosiasi / (Pelepasan) Equity in Net-Income Addition / of Associated (Deduction) Company

Nilai Tercatat Awal / Carrying Value Beginning

Nilai Tercatat Akhir / Carrying Value Ending

46,04%

3.528.964

962.290

442.263

4.933.517

30,1346%

69.053

-

16.775

85.828

3.598.017

962.290

459.038

5.019.345

122

-

-

122

20

-

-

20

8.356 365

-

-

8.356 365

8.863

-

-

8.863

3.606.880

Berdasarkan Surat Edaran Direktorat Jenderal Lembaga Keuangan Republik Indonesia No. SE-6047/LK/2003 tanggal 11 November 2003, seluruh Perusahaan Asuransi Umum dan Reasuransi wajib menjadi pemegang saham pada PT Asuransi MAIPARK Indonesia, minimal 0,5% dari total dana investasi masing-masing Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2002. Penyertaan langsung pada PT Asuransi MAIPARK Indonesia ini merupakan admitted asset dalam perhitungan RBC sebagaimana diatur dalam Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 424/KMK.06/2003. Saldo penyertaan langsung pada PT Asuransi MAIPARK Indonesia pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 serta 1 Januari 2010 adalah sebesar Rp 8.359, Rp 8.358 dan Rp 8.356 yang disajikan dalam akun penyertaan saham-pihak ketiga.

5.028.208

Based on Circular Letter of Department of Finance of theRepublic Indonesia No. SE-6047/LK/2003 dated November 11, 2003, all of the Public Insurance Company and Reinsurance have to be shareholders of PT Asuransi MAIPARK Indonesia, which are minimum of 0.5 % from total investments fund of each Company as of December 31, 2002. Direct investments in PT Asuransi MAIPARK Indonesia are an admitted asset on RBC’s calculation as regulated on Decree of the Minister of Finance of the Republic Indonesia No.424/KMK.06/2003. The balance of investment in PT MAIPARK as of December 31, 2011, 2010 and 2009 is amounted to Rp 8,359, Rp 8,358 and Rp 8,356 millions,respectively which is presented in other investments third parties’ account.

66




18. ASET PEMEGANG POLIS UNIT LINK

18. SEGREGATED FUNDS NET ASSETS OF UNIT LINK

Rincian aset yang dimiliki oleh pemegang polis unit link adalah sebagai berikut: 2011 Aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Deposito berjangka Bank

2010

1.204.622 67.662 -

658 571

938 -

1.035.003

1.273.222

a. Aset keuangan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi 2011 Unit penyertaan reksa dana Efek hutang Medium Term Notes Jumlah

a. 2010

Total

2009

936.228 56.437 211.957

-

1.018.154

1.204.622

-

1. 2010

Mutual funds Debt securities Medium Term Notes Total

Mutual funds 2009

734.852

734.655

-

97.142

188.311

-

14.018

13.262

-

Rupiah Third parties PT Schroder Investment Management Indonesia PT Fortis Investment PT First State Investments Management

846.012

936.228

-

Total

-

United Stated Dollar Third parties Government of Republic of Indonesia

2. Efek hutang

2. 2011

Dolar Amerika Serikat Pihak ketiga Pemerintah Republik Indonesia

-

846.012 43.121 129.021

2011

Jumlah

Financial assets measured at fair value through profit or loss Time deposits Cash in bank Investment income receivables Other receivables

Financial assets at fair value through profit and loss

1. Unit penyertaan reksa dana

Rupiah Pihak ketiga PT Schroder Investment Management Indonesia PT Fortis Investment PT First State Investments Management

2009

1.018.154 12.342 3.278

Piutang hasil investasi Piutang lain-lain Jumlah

Details of segregated funds net assets of unit link are as follows:

2010

31.604

19.202

67

Debt securities 2009




18. ASET PEMEGANG POLIS UNIT LINK (lanjutan)

18. SEGREGATED FUNDS NET ASSETS UNIT LINK (continued)

a. Aset keuangan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (lanjutan)

a.

Financial assets at fair value through profit and loss (continued)

2. Efek hutang (lanjutan)

2. 2011

Dolar Amerika Serikat Pihak ketiga PT Adaro Indonesia Paiton Energy Funding B.V Jumlah Efek Hutang (Obligasi)

2010

Debt securities (continued) 2009

9.793

9.710

-

-

27.292

-

41.397

56.204

(455)

(296)

Akumulasi amortisasi premium obligasi Keuntungan dari perubahan nilai wajar atas aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

2.179

529

Nilai berdasarkan harga kuotasi pasar

43.121

56.437

3. Medium Term Note

3. 2011

2010

Total Debt Securities (Bonds) Accumulated amortization - of premium on bonds -

Gain on change in fair value of financial assets measured at fair value through profit or loss -

2009

123.307 5.714

204.344 7.613

-

Jumlah

129.021

211.957

-

b. 2011

Pihak ketiga Rupiah PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Victoria International Tbk Dolar Amerika Serikat PT Bank Artha Graha Internasional Tbk

UBS Greater China Commerzebank AG Total

Time deposits

2010

2009

1.148

1.148

-

532

11.103

64.633

68

Value based on quoted market price

Medium Term Notes

UBS Greater China Commerzebank AG

b. Deposito berjangka

United Stated Dollar Third parties PT Adaro Indonesia Paiton Energy Funding B.V

Third parties Rupiah - PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Victoria International Tbk United States Dollar PT Bank Artha Graha Internasional Tbk





18. SEGREGATED FUNDS NET ASSETS UNIT LINK (continued) b.

b. Deposito berjangka (lanjutan) 2011 Pihak berelasi Dolar Amerika Serikat PT Bank Pan Indonesia Tbk Jumlah deposito berjangka

Time deposits (continued)

2010

2009

91

1.349

-

Related parties United States Dollar PT Bank Pan Indonesia Tbk

12.342

67.662

-

Total time deposits

c. Bank

c. 2011

Pihak ketiga Rupiah PT Bank Commonwealth Deutsche Bank AG Dolar Amerika Serikat PT Bank Commonwealth Deutsche Bank AG Pihak berelasi Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk Jumlah bank

Bank

2010

2009

407 3

-

-

2.438 254

-

-

176

-

-

Third parties Rupiah PT Bank Commonwealth Deutsche Bank AG United States Dollar PT Bank Commonwealth Deutsche Bank AG Related parties Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk

3.278

-

-

Total cash in banks

d. Piutang hasil investasi

d.

Akun ini merupakan piutang bunga atas:

Investment income receivables This account represents interest receivables on:

2011

2010

2009

Efek hutang Deposito berjangka

652 6

761 177

-

Debt securities Time deposits

Jumlah piutang hasil investasi

658

938

-

Total investment income receivables

e. Piutang lain-lain

e. 2011

Other receivables

2010

2009

Lain-lain

571

-

-

Others

Jumlah piutang lain-lain

571

-

-

Total others receivables

69





18. SEGREGATED FUNDS NET ASSETS UNIT LINK (continued)

DANA PEMEGANG POLIS UNIT LINK

SEGREGATED FUNDS CONTRACT LIABILITIES UNIT LINK

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 serta 1 Januari 2010, dana pemegang polis unit link terdiri dari:

As of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010, segregated funds contract liabilities of unit link consist of:

2011

2010

2009

Liabilitas manfaat polis masa depan Hutang klaim

1.023.452 -

1.268.704 817

-

Liability for future policy benefits Claim payables

Jumlah

1.023.452

1.269.521

-

Total

19. ASET PEMEGANG POLIS SYARIAH

19. SEGREGATED FUNDS NET ASSETS OF SHARIA

Rincian aset yang dimiliki oleh pemegang polis unit syariah adalah sebagai berikut: 2011 Deposito berjangka Aset keuangan tersedia untuk dijual Bank Piutang hasil investasi Aset lain-lain Jumlah

Detail of segregated funds net assets of sharia are as follows: 2010

5.238

2.561

-

1.030 215

1.017 185

-

26 12

16 -

-

Time deposits Available-for-sale financial assets Cash in bank Investment income receivables Other assets

6.521

3.779

-

Total

a. Deposito berjangka – Rupiah

a. Time deposits – Rupiah 2011

Pihak ketiga PT Bank Bukopin Syariah PT Bank Syariah Mandiri Pihak berelasi PT Bank Panin Syariah Jumlah deposito berjangka

2009

2010

2009

4.848

1.817

-

-

354

-

390

390

-

5.238

2.561

-

70

Third parties PT Bank Bukopin Syariah PT Bank Syariah Mandiri Related party PT Bank Panin Syariah Total time deposits




19. ASET PEMEGANG POLIS SYARIAH (lanjutan)

19. SEGREGATED FUNDS NET ASSETS OF SHARIA (continued)

b. Aset keuangan hutang

tersedia

untuk

dijual-Efek

2011 Rupiah Pihak Ketiga Obligasi Sukuk Negara Ritel SR 002 Jumlah Efek Hutang (Obligasi) Akumulasi amortisasi premium obligasi Keuntungan (kerugian) dari perubahan nilai wajar atas aset keuangan yang tersedia untuk dijual Nilai berdasarkan harga kuotasi pasar

b.

Available for securities

2010

assets-Debt

2009 Rupiah Third parties Obligasi Sukuk - Negara Ritel SR 002

1.023

1.023

1.023

(10)

(4)

Total Debt Securities (Bonds) Accumulated amortization of premium bonds

17

(2)

Unrealized gain (loss) on change in fair value of available for sale financial assets

1.030

1.017

c. 2011

Jumlah bank

Financial

1.023

c. Bank

Pihak ketiga PT Bank Syariah Mandiri Pihak Berelasi PT Bank Panin Syariah PT Bank Pan Indonesia Tbk

sale

-

-

Fair value based on quoted market price

Bank

2010

2009

-

18

-

215

-

-

-

167

-

Third parties PT Bank Syariah Mandiri Related parties PT Bank Panin Syariah PT Bank Pan Indonesia Tbk

215

185

-

Total cash in banks

d. Piutang hasil investasi

d. 2011

2010

Investment income receivables 2009

Deposito berjangka Efek hutang

22 4

11 5

-

Time deposits Debt securities

Jumlah

26

16

-

Total

71




19. ASET PEMEGANG POLIS SYARIAH (lanjutan)

19. SEGREGATED FUNDS NET ASSETS OF SHARIA (continued)

e. Aset lain-lain

e. 2011

Other assets

2010

2009

Aset lain-lain

12

-

-

Other assets

Jumlah aset lain-lain

12

-

-

Total other assets

DANA PEMEGANG POLIS SYARIAH

SEGREGATED FUNDS CONTRACTS LIABILITIES OF SHARIA

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 serta 1 Januari 2010 dana pemegang polis syariah merupakan liabilitas kepada pemegang polis yang terdiri dari liabilitas manfaat polis masa depan, estimasi liabilitas klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

As of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010, segregated funds contract liabilities of sharia liabilities to policyholders are composed of liability for future policy benefits, estimated claims liability and unearned premiums.

2011

2010

2009

Liabilitas manfaat polis masa depan Estimasi liabilitas klaim Premi yang belum merupakan pendapatan

25 100

73 25

-

Liability for future policy benefits Estimated claims liability

272

140

-

Unearned premiums

Jumlah

397

238

-

Total

20. ASET TETAP

20. FIXED ASSETS

Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut:

Details and mutations of fixed assets are as follows: 2011

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Saldo Akhir/ Ending Balance

Biaya Perolehan: Tanah Bangunan Kendaraan bermotor Peralatan kantor

6.511 15.430 7.554 22.923

5.002 1.628 2.172 643

(415) (7)

11.513 17.058 9.311 23.559

Acquisition Cost: Land Buildings Motor vehicles Office equipment

Jumlah Biaya Perolehan

52.418

9.445

(422)

61.441

Total Acquisition Cost

Akumulasi Penyusutan: Bangunan Kendaraan bermotor Peralatan kantor

4.512 3.629 15.180

676 1.203 4.035

(350) (2)

5.188 4.482 19.213

Accumulated Depreciation: Buildings Motor vehicles Office equipment

Jumlah Akumulasi Penyusutan

23.321

5.914

(352)

28.883

Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku

29.097

32.558

Net Book Value

72




20. ASET TETAP (lanjutan)

20. FIXED ASSETS (continued) 2010

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Saldo Akhir/ Ending Balance

Biaya Perolehan: Tanah Bangunan Kendaraan bermotor Peralatan kantor

3.830 8.639 6.359 22.120

2.681 6.791 2.196 1.778

(1.001) (975)

6.511 15.430 7.554 22.923

Acquisition Cost: Land Buildings Motor vehicles Office equipment

Jumlah Biaya Perolehan

40.948

13.446

(1.976)

52.418

Total Acquisition Cost

Akumulasi Penyusutan: Bangunan Kendaraan bermotor Peralatan kantor

4.120 3.365 12.083

392 1.032 4.064

(768) (967)

4.512 3.629 15.180

Accumulated Depreciation: Buildings Motor vehicles Office equipment

Jumlah Akumulasi Penyusutan

19.568

5.488

(1.735)

23.321

Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku

21.380

29.097

Net Book Value

Beban penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masingmasing sebesar Rp 5.914 dan Rp 5.488.

Depreciation expense for the years ended December 31, 2011 and 2010 amounted to Rp 5,914 and Rp 5,488, respectively.

Kecuali tanah, aset tetap telah diasuransikan. Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul atas asset yang di pertanggungkan.

Fixed assets, except for the land, were insured. The Company and Subsidiaries management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tetap, manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berpendapat bahwa tidak ada peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tetap tidak dapat seluruhnya terealisasi.

Based on the review of the recoverable amount of the fixed assets, the Company and Subsidiaries management believes that there are no events or changes in circumstances that indicate that the carrying amount of fixed assets may not be fully recovered.

21. ASET LAIN-LAIN

21. OTHER ASSETS

Rincian akun ini adalah adalah sebagai berikut: 2011 Beban dibayar di muka Biaya akuisisi ditangguhkan Lain-lain Jumlah

The details of this account are as follows: 2010

2009

2.400 7.779

1.835 871 6.522

1.708 1.743 9.687

Prepaid expenses Deferred acquisition costs Others

10.179

9.228

13.138

Total

Amortisasi biaya akuisisi ditangguhkan yang dibebankan pada tahun 2011 dan 2010, masingmasing sebesar Rp 871 disajikan dalam akun “Beban Akuisisi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Amotization of deferred acquisition costs charged to operations in 2011 and 2010 amounted to Rp 871 is presented as “Acquisition Cost” in consolidated statements of comprehensive income.

73




22. HUTANG KLAIM

22. CLAIM PAYABLES

Saldo hutang klaim Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 serta 1 Januari 2010 merupakan hutang kepada pihak tertanggung yang timbul sehubungan dengan adanya persetujuan atas klaim yang diajukan oleh tertanggung dan perusahaan asuransi (ceding company).

The balance of Company’s claim payables as of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010 represents liabilities to third parties consist of payables to policyholders and ceding companies for claims already approved for payment.

Saldo hutang klaim Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 serta 1 Januari 2010 merupakan hutang kepada pemegang polis (participants) sehubungan dengan klaim manfaat, klaim meninggal, klaim tahapan dan klaim habis kontrak yang telah disetujui, namun masih dalam proses pembayaran, termasuk juga pembatalan polis dan penebusan nilai tunai.

The balance of Subsidiary claim payables as of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010, represents liabilities to policyholders (participants) related to benefit claims, death claims, periodical claims and maturity claims which were already approved for payment, but still in the settlement process, including the cancellation of policy and cash surrender.

Rincian hutang klaim menurut jenis asuransi pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 serta 1 Januari 2010 adalah sebagai berikut:

The detail of claim payables by type of insurance as of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010 are as follows:

2011 Perusahaan Kendaraan bermotor Kebakaran Varia

2010

2009

579 254 455

1.298 620 39

635 9 -

Company Motor vehicles Fire Others

1.288

1.957

644

Sub-total

Entitas Anak Universal life Dwiguna kombinasi Dwiguna Seumur hidup Anuitas

11.168 3.809 3.263 910 -

5.128 46 1.194 2

8.018 25 1.018 -

Subsidiaries Universal life Combined endowment Endowment Whole life Annuity

Sub-jumlah

19.150

6.370

9.061

Sub-total

Jumlah

20.438

8.327

9.705

Total

Sub-jumlah

Hutang klaim berdasarkan jenis mata uang adalah sebagai berikut: 2011

Details of claim payables based on currency are as follows: 2010

2009


15.129 5.309

4.980 3.347

7.908 1.797

Rupiah United Stated Dollar

Jumlah

20.438

8.327

9.705

Total

Nilai tercatat hutang klaim telah mencerminkan nilai wajarnya.

The carrying values of claim payables approximate fair values.

74




23. HUTANG REASURANSI

23. REINSURANCE PAYABLE The balance of reinsurance payables as of December 31, 2011 and 2010 represents the payables to reinsurance companies in relation to reinsurance agreements resulting from premiums, commissions and claims computations, with details are as follows:

Saldo hutang reasuransi pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 merupakan hutang kepada reasuradur sehubungan dengan perjanjian reasuransi sebagai hasil perhitungan dari premi, komisi dan klaim, dengan rincian sebagai berikut: 2011 Pihak ketiga Reasuradur dalam negeri PT Reasuransi International Indonesia PT Maskapai Reasuransi Indonesia PT Tugu Pratama Indonesia PT AON Reinsurance Broker Indonesia PT ACE Ina Insurance PT Chartis Insurance Indonesia Lain-lain (di bawah Rp 500 juta) Reasuradur luar negeri Munchener Ruckversicherungs Gasellschaft The TOA Reinsurance Co Ltd. Singapore Citicorp (MetLife) Insurance Ltd Lain-lain (di bawah Rp 500 juta)

2010

9.879

7.144

6.271 1.218

3.419 703

1.173 756

1.555 -

714 2.397

3.871

1.539

5.676

571 531 1.684

2.319 1.593

Third parties Domestic reinsurer PT Reasuransi International Indonesia PT Maskapai Reasuransi Indonesia PT Tugu Pratama Indonesia PT AON Reinsurance Broker Indonesia PT ACE Ina Insurance PT Chartis Insurance Indonesia Others (below Rp 500 Million) Foreign reinsurer Munchener Ruckversicherungs Gasellschaft The TOA Reinsurance Co Ltd. Singapore Citicorp (MetLife) Insurance Ltd Others (below Rp 500 million)

26.733

26.280

Sub-total

Pihak berelasi PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk

3.101 11

-

Related parties PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk

Sub-jumlah

3.112

-

Sub-total

29.845

26.280

Total

Sub-jumlah

Jumlah

Rincian hutang reasuransi berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Details of reinsurance payables based on currency are as follows:

2011

2010

Rupiah Dolar Amerika Serikat Dolar Singapura Euro

24.915 4.927 3 -

21.599 4.676 4 1

Rupiah United States Dollar Australian Dollar Euro

Jumlah

29.845

26.280

Total

75




24. HUTANG KOMISI

24. COMMISSION PAYABLES

Hutang komisi merupakan hutang kepada broker dan agen asuransi dengan rincian sebagai berikut:

Commision payables represents payable to the brokers and insurance agents with the following details:

2011

2010

Pihak ketiga Pihak berelasi PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Tbk Lain-lain

22.988

17.722

4.197 76 600

4.643 76 -

Third parties Related parties PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Clipan Finance Tbk Others

Jumlah

27.861

22.441

Total

25. PERPAJAKAN a.

25. TAXATION

Hutang Pajak

a. Taxes Payable

Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

Detaisl of this account are as follows: 2011

b.

2010

Perusahaan Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 29

3 1.196 13 2.841

35 845 25 3.387

Company Income Tax Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 29

Sub-jumlah

4.053

4.292

Sub-total

Entitas Anak Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Pajak Pertambahan Nilai

40 1.038 182 35 46

60 1.464 40 52 66

Subsidiaries Income Tax Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 26 Value added tax

Sub-jumlah

1.341

1.682

Sub-total

Jumlah

5.394

5.974

Total

Pajak Penghasilan Badan Beban pajak penghasilan Entitas Anak terdiri dari:

b. Corporate Income Tax Perusahaan

dan

Corporate income tax expense of the Company and Subsidiaries consist of:

2011

2010

Beban Pajak kini Perusahaan Entitas Anak

(13.954) -

(13.559)

Current tax expense Company Subsidiaries

Jumlah

(13.954)

(13.559)

Total

76




25. PERPAJAKAN (lanjutan) b.

25. TAXATION (continued)

Pajak Penghasilan Badan (lanjutan)

b. Corporate Income Tax (continued) 2011

2010

Beban Tangguhan Perusahaan Entitas Anak

1.796 -

(13.981)

Deferred tax benefit (expense) Company Subsidiaries

Jumlah

1.796

(13.981)

Total

(12.158)

(27.540)

Income tax expense - net

Jumlah beban pajak penghasilan

Pajak Kini Rekonsiliasi antara laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Current Tax Reconciliation between income (loss) before income tax expense per consolidated statements of comprehensive income and estimated taxable income for the year ended December 31, 2011 and 2010 is as follows:

2011 Laba sebelum beban pajak penghasilan sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba sebelum beban pajak penghasilan dari Entitas Anak Laba sebelum beban pajak penghasilan – Perusahaan Beda waktu Premi yang belum merupakan pendapatan Beban imbalan kerja karyawan Klaim yang terjadi namun belum dilaporkan Beda tetap (Laba) rugi yang belum direalisasi akibat (kenaikan) penurunan harga pasar saham yang diperdagangkan dibursa Selisih nilai wajar instrumen keuangan Amortisasi goodwill negatif Beban usaha Hasil sewa gedung Hasil reksa dana Jasa giro Laba penjualan saham di bursa Amortisasi diskonto obligasi Rugi penilaian obligasi

2010

1.086.631

941.646

(929.325)

(351.851)

Income before income tax expense per consolidated statement of comprehensive income Income before tax expense of the subsidiaries

157.306

589.795

Income before income tax expense - Company

6.321 862

(4.719) 408

-

771

Temporary differences Unearned premiums Employees benefits expense Incurred but not yet reported claims (IBNR) Permanent differences

26.853 (115) (202) (216) (442) (5.493) (6.269)

77

Unrealized (gain) loss on (increase) decrease in market value of (8.120) shares of stock Fair value adjustment on (181) financial instrument (4.541) Amortization of negative goodwill 72 Operating expenses Rental income (12.582) Income from mutual funds (192) Interest on current accounts (1.186) Gain on sale of shares of stock (144)Amortization of discount on bonds 17.044 Loss (gain) on bond valuation





25. TAXATION


b. 2011

Beda tetap (lanjutan) Laba penjualan obligasi Bagian laba bersih Entitas Asosiasi Bunga deposito Bunga obligasi Jumlah

2010

(10.380) (30.265) (30.911) (51.215) 55.818 2011

Beban Pajak kini Perusahaan 25% x Rp 54.231 pada tahun 2010 25% x Rp 55.818 pada tahun 2011

Permanent differences (continued) Gain on sale of bonds Equity in net income of associated (428.103) companies (26.039) Interest on time deposits (41.841) Interest on bonds (26.211)

54.231

Total

2010

-

13.558

13.954

-

Corporate current tax expense 25% x Rp 54.231 in 2010 25% x Rp 55.818 in 2011

Jumlah beban pajak kini Dikurangi pembayaran pajak penghasilan dibayar di muka Pasal 25 Pasal 23

13.954

13.558

10.922 191

10.040 130

Jumlah

11.113

10.170

Total

2.841

3.387

Estimated corporate income tax payable

Taksiran hutang pajak badan

Current tax expense Less payment of prepaid income taxes Article 25 Article 23

Pada tahun 2011 dan 2010 Entitas Anak masih dalam kondisi rugi fiskal sehingga tidak terdapat beban pajak penghasilan kini.

In 2011 and 2010, Subsidiaries still in fiscal loss position thus there is no current income tax expense

Besarnya pajak yang terhutang ditetapkan berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh wajib pajak (self assessment). Kantor pajak dapat melakukan pemeriksaan atas perhitungan pajak tersebut dalam waktu lima tahun sejak terhutangnya pajak yang bersangkutan.

The amount of taxes payable is determined based on self-assessment basis. The tax authorities may assess the tax calculation within five years from the time the tax becomes payable.

Pada bulan September 2008, Undang-undang (UU) No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” telah diubah untuk ke empat kalinya dengan Undangundang No. 36 Tahun 2008. Berdasarkan UU tersebut tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat diubah menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya.

In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding the "Income Tax" has been revised Law No. 36 Year 2008. The revised law stipulates changes in corporate income tax rate from progressive tax rates to a flat tax of 28% for fiscal 2009 and 25% for fiscal year 2010.

78







b. Corporate Tax Income (continued)

Pajak Tangguhan

Deferred tax

Rekonsiliasi antara (manfaat) beban pajak dan hasil perkalian laba sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between tax benefit (expense) and calculation of income before tax and applicable tax rate is as follows:

2011 Laba sebelum beban pajak penghasilan sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba sebelum beban pajak penghasilan dari Entitas Anak Laba sebelum beban pajak penghasilan - Perusahaan

2010

1.086.631

941.646

(929.325)

(351.851)

Income before income tax expense per consolidated statement of comprehensive income Income before tax expense of subsidiaries

157.306

589.795

Income before income tax expense - Company

2011

2010

Beban pajak penghasilan Perusahaan berdasarkan tarif yang berlaku 25% x Rp 589.795 pada tahun 2010 25% x Rp 157.298 pada tahun 2011

-

147.449

39.325

-

Income tax expense of the Company based on applicable rate 25% x Rp 589,795 in 2010 25% x Rp 157,298 in 2011

Jumlah beban pajak

39.325

147.449

Total tax expense

(27.167)

(133.451)

Tax effects on non-taxable income (non deductible expenses) Permanent differences

12.158

13.948

-

13.592

Income tax expense of the Company Income tax expense of the Subsidiaries

12.158

27.540

Total income tax expense

Pengaruh pajak atas beban (manfaat) yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal: Beda tetap Beban pajak penghasilan Perusahaan Beban pajak penghasilan Entitas Anak Beban pajak penghasilan konsolidasian

79







b. Corporate Income Tax Expense (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan)

Deferred tax (continued)

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Details of deferred tax assets (liabilities) of the Company and Subsidiaries as of December 31, 2011 and 2010 are as follows: 2011

Manfaat (Beban) Tangguhan/ Deferred Tax Benefit (Expense)

Saldo Awal/ Beginning Balance Perusahaan Premi yang belum merupakan pendapatan Klaim yang terjadi namun belum dilaporkan Liabilitas imbalan pasca kerja Penyisihan piutang Penghapusan piutang karyawan Lain-lain Jumlah aset pajak tangguhan bersih Perusahaan Entitas Anak Rugi fiskal Biaya akuisisi ditangguhkan Klaim yang terjadi namun belum dilaporkan Liabilitas imbalan pasca kerja

Saldo Akhir/ Ending Balance Company

4.439

1.580

6.019

Unearned premiums Incurred but not yet reported claims

478

-

478

350

216

75

-

(2) (104)

-

Estimated liabilities for employees benefits Allowances of doubtful 75 accounts Allowances of employee (2) receivables (104) Others

5.236

1.796

7.032

Total deferred tax asset net Company

-

-

-

217

-

217

604

-

604

2.251

-

2.251

Subsidiaries Fiscal loss Deferred acquisition costs Incurred but not yet reported claims Estimated liabilities for employees’ benefits

566

Jumlah aset pajak tangguhan bersih Entitas Anak

3.072

-

3.072

Total deferred tax assets net Subsidiaries

Jumlah aset pajak tangguhan - bersih

8.308

1.796

10.104

Total deferred tax assets - net

80







b. Corporate Income Tax (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan)

Deferred tax (continued) 2010 Manfaat (Beban) Tangguhan/ Deferred Tax Benefit (Expense)

Saldo Awal/ Beginning Balance Perusahaan Premi yang belum merupakan pendapatan Klaim yang terjadi namun belum dilaporkan Liabilitas imbalan pasca kerja Penyisihan piutang Penghapusan piutang karyawan Lain-lain Jumlah aset pajak tangguhan bersih Perusahaan Entitas Anak Rugi fiscal Biaya akuisisi ditangguhkan Klaim yang terjadi namun belum dilaporkan Liabilitas imbalan pasca kerja

Saldo Akhir/ Ending Balance Company

5.124

(685)

4.439

Unearned premiums Incurred but not yet reported claims

285

193

478

248

102

75

-

(2) (104)

-

Estimated liabilities for employees’ benefits Allowance of doubtful 75 account Allowance of (2) employee receivables (104) Others

5.626

(390)

5.236

Total deferred tax assets net Company

16.865

16.865

-

(525)

(742)

217

-

(604)

604

324

(1.928)

2.251

Subsidiaries Fiscal loss Deferred acquisition costs Incurred but not yet reported Claims Estimated liabilities for employees’ benefits

350

Jumlah aset pajak tangguhan bersih Entitas Anak

16.664

13.591

3.072

Total deferred tax assets net Subsidiaries

Jumlah aset pajak tangguhan - bersih

22.290

13.981

8.308

Total deferred tax assets - net

81




26. HUTANG LAIN-LAIN

26. OTHER PAYABLES


Detail of this account are as follows: 2011

2010

Titipan premi Lain-lain

6.507 16.184

2.055 14.761

Policyholders’ deposits Others

Jumlah

22.691

16.816

Total

27. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR

27. ACCRUED EXPENSES


Details of this account are as follows: 2011

Gratifikasi Umum dan administrasi Pemasaran Investasi Lain-lain Jumlah 28. PREMI YANG PENDAPATAN

BELUM

2010 3.679 2.327 4.456 -

2.641 568 5.568 3.863 562

Gratification General and administration Marketing Investment Others

10.462

13.202

Total

MERUPAKAN

28. UNEARNED PREMIUMS

Rincian premi yang belum merupakan pendapatan berdasarkan jenis pertanggungan adalah sebagai berikut: 2011

Details of unearned premiums based on its type of insurance policy are as follows: 2010

2009

Perusahaan Kebakaran Kendaraan bermotor Pengangkutan Varia

32.231 28.082 5.602 14.375

26.649 31.325 12.460 4.632

46.710 17.477 3 2.723

Sub-jumlah

80.290

75.066

66.913

Entitas Anak Perorangan Unit link Kematian Seumur hidup Dwiguna kombinasi Kesehatan Dwiguna Anuitas Kecelakaan diri Universal life

4.492 1.284 551 28 49 38 17 4 -

2.247 540 2.530 242 24 59 2.105

82

285 1.673 1.215 201 36

Company Fire Motor vehicles Marine cargo Others Sub-total Subsidiaries Individual Unit linked Death Whole life Combined endowment Health Endowment Annuity Personal accident Universal life


PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2010 Dan Tanggal 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 28. PREMI YANG BELUM PENDAPATAN (lanjutan)


MERUPAKAN 2011

Entitas Anak (lanjutan) Kumpulan Kematian Kecelakaan diri Kesehatan Universal life

2010

119 12 5 -

68 12 1 4

125 14 49 -

6.599

7.832

3.598

Sub-total

86.889

82.898

70.511

Total

Perhitungan premi yang belum merupakan pendapatan Entitas Anak ditetapkan berdasarkan pada laporan aktuaris Entitas Anak. 29. ESTIMASI KLAIM LIABILITAS KLAIM

RETENSI

2009 Subsidiary (continued) Group Death Personal accident Health Universal life

Sub-jumlah Jumlah

28. UNEARNED PREMIUMS (continued)

SENDIRI

The calculation of the Subsidiary’s unearned premiums is based on the actuarial report.

DAN

29. ESTIMATED OWN RETENTION CLAIMS AND CLAIMS LIABILITY

Rincian estimasi klaim retensi sendiri dan liabilitas klaim berdasarkan jenis pertanggungan adalah sebagai berikut: 2011

The details of estimated own retention claims and claims liability based on type of insurance policy are as follows: 2010

2009

Perusahaan Kendaraan bermotor Kebakaran Pengangkutan Varia

19.500 15.118 3.929 3.748

18.647 16.295 2.847 3.979

22.650 17.525 2.723 125

Company Motor vehicle Fire Marine cargo Others

Sub-jumlah

42.295

41.768

43.023

Sub-total

7.730 2.473 1.712 1.516 45

1.249 1.421 1.894 1.423 15

4.930 -

Subsidiaries Death Unit link Combined endowment Accident Health

Sub-jumlah

13.476

6.002

4.930

Sub-total

Jumlah

55.771

47.770

47.953

Total

Entitas Anak Kematian Unit link Dwiguna kombinasi Kecelakaan Kesehatan

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, dalam estimasi klaim retensi sendiri termasuk estimasi atas klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan (IBNR), masing-masing sebesar Rp 1.911 dan Rp 1.911.

As of December 31, 2011 and 2010, estimated own retention claims and claims liability include estimated incurred claims but not yet reported amounting to Rp 1,911.

83




30. PENDAPATAN PREMI DITANGGUHKAN

30. DEFERRED PREMIUM INCOME

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, akun ini merupakan premi diterima di muka dari pihak berelasi (PT Bank Pan Indonesia Tbk) untuk polis dengan periode pertanggungan lebih dari satu tahun, setelah dikurangi komisi.

As of December 31, 2011 and 2010, this account represents advance premium payment from related party (PT Bank Pan Indonesia Tbk) for insurance policy with the term of more than one year, net of commission

31. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN

31. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS

Liabilitas manfaat polis masa depan menurut jenis asuransi adalah sebagai berikut: 2011

Liability for future policy benefits by type of insurance policy is as follows: 2010

2009

Perorangan: Universal life Seumur hidup Dwiguna kombinasi Dwiguna Kematian Anuitas Tabarru Unit link

1.614.703 188.587 160.175 78.031 553 48 -

693.235 183.847 181.151 9.632 1.522 155 -

443.963 168.757 197.100 9.823 713 204 1.319 1.316.179

Individual Universal life Whole life Combined endowment Endowment Death Annuity Tabarru Unit link

Sub-jumlah

2.042.097

1.069.542

2.138.058

Sub-total

Kumpulan: Kematian Universal life Dwiguna kombinasi

113.107 14.520 -

96.937 13.390 150

75.150 11.840 137

Group Death Universal life Combine endowment

Sub-jumlah

127.627

110.477

87.127

Sub-total

2.169.724

1.180.019

2.225.185

Total

Jumlah

Rincian liabilitas manfaat polis masa depan berdasarkan jenis mata uang adalah sebagai berikut: 2011

Details of liability for future policy benefits by currency is as follows: 2010

2009


1.950.727 218.997

972.245 207.774

1.901.386 323.799


Jumlah

2.169.724

1.180.019

2.225.185

Total

Liabilitas manfaat polis masa depan merupakan jumlah dana yang harus disediakan oleh penanggung untuk membayar manfaat dari klaim yang jatuh tempo di masa yang akan datang kepada pihak sebagaimana dinyatakan dalam polis yang ditetapkan berdasarkan perhitungan aktuaris.

Future policy benefits liability is the amount of funds to be provided by the insurer to pay the benefit claims that is due in the future days to the party as stated in the policy as determined based on actuarial calculations.

84


PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2010 Dan Tanggal 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31. LIABILITAS (lanjutan)

MANFAAT

POLIS

MASA


DEPAN

31. LIABILITY FOR (continued)

FUTURE

POLICY

BENEFITS

Perhitungan liabilitas manfaat polis masa depan tahun 2011 ditetapkan berdasarkan pada laporan aktuaris Entitas Anak, sedangkan perhitungan liabilitas manfaat polis masa depan tahun 2010 ditetapkan berdasarkan pada laporan aktuaris independen No. 055/PL/NA/02/2011 tanggal 23 Februari 2011 dari aktuaris PT Bestama Aktuaria, dengan menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut:

The calculation of liability for future policy benefits in 2011 is based on internal actuarial report, while the calculation of liabilities for future policy benefits in 2010 is based on independent actuarial report No. 055/PL/NA/02/2011 dated February 23, 2011 by PT Bestama aktuaria, using the following assumptions:

Untuk polis asuransi yang diterbitkan tahun 2011:

For insurance policy which was issued in 2011

Jenis Asuransi/ Insurance Type

a.

Tabel Mortalita/ Mortality table

Bunga aktuaria/ Actuarial interest

Metode penghitungan cadangan/ Liability to policyholders calculation method

CSO 1980 CSO 1980 CSO 1941

6%-7% 7%-9% 9%

Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective

7%-9% 9% 7%-9% 6%-9% 7% 3%-5,5% 9% 9%

Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective Nilai Investasi/ investment value Nilai Investasi/ investment value Nilai Investasi/ investment value Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective

Perorangan/Individual (Rupiah) Kematian berjangka/ Term Dwiguna/ Endowment Dwiguna kombinasi/ Combined Endowment

Seumur hidup/ Whole life

CSO CSO CSO CSO CSO

1980 1941 1958 1980 1958 CSO 1980 CSO 1958

Perorangan/Individual (Dolar Amerika Serikat/United States Dollar) Dwiguna/ Endowment Dwiguna kombinasi/ Combined Endowment

Seumur hidup/ Whole life Seumur Hidup Kombinasi/ Combined Whole life Anuitas Umum / Annuity Unit Linked b.

Kumpulan/ Group (Rupiah) Kematian/ Death Dwiguna kombinasi/ Combined Endowment

CSO 1980 CSO 1941

4% 4%

CSO 1980 CSO 1958 CSO 1980 -

4%-5% 4% 0% 0,25%-2%

Prospektif/Prospective Nilai Investasi/ investment value Nilai Investasi/ investment value

CSO 1980 CSO 1980

4% 4%

Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective

CSO 1941 -

4% -

Prospektif/Prospective Nilai Investasi/ investment value

CSO 1980 Reasuransi

6%-7.25% 7%-8%


CSO 1958 CSO 1980 CSO 1958

9% 7% 7%


85

Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective


PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2010 Dan Tanggal 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31. LIABILITAS (lanjutan)

MANFAAT

POLIS

MASA


DEPAN

31. LIABILITY FOR (continued)

Untuk polis asuransi yang diterbitkan tahun 2010: Jenis Asuransi/ Insurance Type a.

FUTURE

POLICY

BENEFITS

For insurance policy which was issued in 2010

Tabel Mortalita/ Mortality table

Bunga aktuaria /Actuarial interest

Metode penghitungan cadangan/ Liabilitiy to policyholders calculation method

CSO 1980 CSO 1958

7% 7% 9% 6% 8%-9% 6% 7%-8,5% 7%-9% 7%-9% 3%-5,5% 9% 6%

Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective Nilai Investasi/Investment value Nilai Investasi/ Investment value Nilai Investasi/ Investment value Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective

CSO 1980 CSO 1941 -

9% 7% -

Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective Nilai Investasi/ investment value

CSO 1980 CSO 1941

5% 5%


CSO 1980 CSO 1958 CSO 1941 -

4,5%-5% 5% 0% 0,25%-2%

Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective Prospektif / Prospective Nilai Investasi/ investment value

CSO 1980

5%

Prospektif/Prospective

CSO 1980 CSO 1941 -

4,25%-5% 5% -

Prospektif/Prospective Prospektif/Prospective Nilai Investasi/ investment value

CSO 1980 Reasuransi

7%-9% 7%


CSO 1958 CSO 1980 CSO 1958

8,5% 7% 7%


Perorangan/Individual (Rupiah) Kematian berjangka/Term Dwiguna/Endowment

Reasuransi /Reinsurance CSO 1980 CSO 1980 CSO 1941 CSO 1980 CSO 1941 CSO 1958 CSO 1980 Reasuransi

Seumur hidup/Whole life Seumur hidup kombinasi/ Combined Whole life Anuitas/ Annuity Perorangan/Individual (Dolar AS/United States Dollar) Dwiguna/ Endowment Dwiguna kombinasi/ Combined Endowment

Seumur hidup/ Whole life Seumur Hidup Kombinasi/ Combined Whole life Anuitas Umum / Annuity Unit Linked b.

Kumpulan/ Group (Rupiah) Kematian berjangka/ Term Dwiguna kombinasi/ Combined Endowment

86




32. MODAL SAHAM

32. CAPITAL STOCK

Susunan kepemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Sinartama Gunita, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham

Jumlah Saham/ Number of Shares

The details of the shareholders and their respective shares ownership as of December 31, 2011 and 2010 based on the report prepared by PT Sinartama Gunita, a Securities Administration Bureau, are as follows: Persentase Jumlah Kepemilikan/ Modal/ Percentage of Total Capital Ownership Stock Shareholders

PT Panincorp PT Famlee Invesco Crystal Chain Holding Ltd Dana Pensiun Karyawan Panin Bank Omnicourt Group Limited Masyarakat lainnya (masing-masing di bawah 5%)

1.208.583.000 743.490.500 393.852.688

29,71% 18,28% 9,68%

302.146 185.873 98.463

328.370.588 249.462.970

8,07% 6,13%

82.093 62.366

1.144.564.174

28,13%

286.140

Sub-jumlah Saham treasuri

4.068.323.920 (30.189.000 )

100,00% (0,74% )

1.017.081 (7.547 )

Jumlah

4.038.134.920

99,26%

1.009.534

33. TAMBAHAN MODAL DISETOR

Public (each below 5%) Sub-total Treasury stocks Total

33. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini terdiri dari agio saham dan biaya emisi saham, dengan rincian sebagai berikut: Jumlah Saham/ Number of Shares Agio saham Penjualan saham Tahun 1983 Tahun 1989 Dividen saham pada tahun 1990 Swap share pada tahun 1991 Pembagian saham bonus pada tahun 1992 Saham treasuri

PT Panincorp PT Famlee Invesco Crystal Chain Holding Ltd Dana Pensiun Karyawan Panin Bank Omnicourt Group Limited

This account represents additional paid-in capital less shares issuance costs, with details as follows:

Agio Per saham/ Premium of shares

Jumlah/ Total 2011

2010

765.000 578.000

150 2.800

115 1.618

207.790

1.000

208

27.750.000

3.000

83.250

60.071.580 30.189.000

1.000 115

(60.072 ) 3.472

Sub-jumlah Biaya emisi saham Biaya Penawaran Umum Terbatas (PUT) Dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) kepada pemegang saham

28.591

Capital paid-in excess of par Sale of shares 115 Year 1983 1.618 Year 1989 Stock dividends 208 in 1990 Swap shares transaction 83.250 in 1991 Distribution of (60.072 ) Bonus shares in 1992 3.472 Treasury stock 28.591

Sub-total Shares issuance costs Limited Public Offering (LPO) Through Preemptive Right Issue to Shareholders

87




33. TAMBAHAN MODAL DISETOR Jumlah Saham/ Number of Shares

33. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL-NET Agio Per saham/ Premium of shares

Jumlah/ Total 2011

2010

1.500 528

1.500 528

Shares issuance costs (continued) Balance at beginning of year LPO V of year 2006

2.028

2.028

Sub-total

26.563

26.563

Total

Biaya emisi saham (lanjutan) Saldo awal tahun PUT V tahun 2006 Sub-jumlah Jumlah 34. DIVIDEN TUNAI DAN CADANGAN UMUM

34. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVES

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan sebagaimana tercantum dalam Akta Risalah Perusahaan No. 62 tanggal 30 Juni 2011 dari Notaris Benny Kristianto, S.H., para pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk membagikan dividen tunai untuk tahun buku 2010 sebesar Rp 5 per saham atau sejumlah Rp 20.191 dan menetapkan cadangan umum untuk tahun 2011 sebesar Rp 2.000.

Based on the Minutes of Annual General Meeting of Shareholders as stated in Notarial Deed No. 62 dated June 30, 2011 of Benny Krtistianto, S.H., the shareholders decided to distribute cash dividends for year 2010 amounted to Rp 5 per share or Rp 20,191 and approved the appropration for the general reserves for year 2011 amounted to Rp 2,000.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan sebagaimana tercantum dalam Akta Risalah Perusahaan No. 41 tanggal 30 Juni 2010 dari Notaris Adi Triharso, S.H., para pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk tidak membagikan dividen tunai untuk tahun buku 2009 dan menetapkan cadangan umum untuk tahun 2010 sebesar Rp 2.000.

Based on the Minutes of Annual General Meeting of Shareholders as stated in Notarial Deed No. 41 dated June 30, 2010 of Adi Triharso, S.H., the shareholders decided not to distribute cash dividend of year 2009 and approved the appropration for the general reserves for year 2010 amounted to Rp 2,000.

35. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI

35. DIFFERENCE ARISING FROM RESTRUCTURING TRANSACTION AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

Pada tahun 1997, Perusahaan melakukan tambahan pembelian saham Entitas Anak (PL) dari 29,42% menjadi 50,88% yang dimiliki oleh PT Panincorp, PT Panin Investment Enterprises Ltd, Dana Pensiun Karyawan Panin Bank, PT Usasli dan PT Panforex (pihak-pihak yang pemegang sahamnya dan/atau susunan pengurusnya sama dengan Perusahaan) seharga Rp 36.475, sehingga pembelian tersebut merupakan transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali dan diperlakukan dengan cara yang sama dengan metode penyatuan dan kepemilikan. Transaksi ini menimbulkan selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sebesar Rp 6.771, yang disajikan sebagai unsur ekuitas.

In 1997, the Company increased the investment in shares of stock of the subsidiary (PL) from 29.42% to 50.88% owned by PT Panin Corp, PT Panin Investment Enterprises Ltd, Dana Pensiun Karyawan Panin Bank, PT Usasli and PT Panforex (related parties) at a total purchase price of Rp 36,475. This transaction represents restructuring transaction among entitities under common control and was treated similar to a pooling of interests method. This transaction resulted to a difference arising from restructuring transaction among entities under common control amounting to Rp 6,771, which was presented as part of equity.

88




35. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI (lanjutan)

35. DIFFERENCE ARISING FROM RESTRUCTURING TRANSACTION AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL (continued)

Pada tahun 1999, Perusahaan melakukan transaksi penjualan saham PT Bank Pan Indonesia Tbk kepada Entitas Anak (PL) dalam rangka reorganisasi entitas yang berada dalam satu kelompok usaha yang sama, di mana transaksi tersebut sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 38 merupakan transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali. Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku dalam transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dibukukan dalam akun selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali yang disajikan sebagai unsur ekuitas pada Perusahaan dan Entitas Anak (PL) yang saling resiprokal dan tereliminasi pada laporan keuangan konsolidasian.

In 1999, the Company sold investment in shares of stock of PT Bank Pan Indonesia Tbk to subsidiary (PL) in relation to entities’ reorganization within one group of companies, of which according to PSAK No. 38, was considered as restructuring transaction entities under common control. The difference between the transfer price and the carrying amount of the investment in restructuring transaction among entities under common control was recorded in the account of the difference arising from restructuring transactions among entities under common control, which was presented as part of equity in the Company’s and the subsidiary (PL) books, and eliminated in the consolidated financial statements.


The details of this account are as follows: Jumlah/ Total

Harga perolehan Nilai buku investasi pada PT Bank Pan Indonesia Tbk yang sebelumnya dicatat oleh PT Panin Insurance Tbk

1.214.310

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali 36. PENDAPATAN PREMI - BERSIH

510.691

Acquisition cost Carrying amount of investment in PT Bank Pan Indonesia Tbk which previously recorded by PT Panin Insurance Tbk

703.619

Difference arising from restucturing transaction among entities under common control

36. NET PREMIUM INCOME



Premi Bruto/ Gross Premiums

Penurunan (Kenaikan) Premi yang Belum Merupakan Pendapatan/ Decrease (Increase) in Unearned Premiums

Premi Reasuransi/ Reinsurance Premiums

Pendapatan Premi - Bersih/ Net Premium Income

Perusahaan Kebakaran Kendaraan bermotor Pengangkutan Varia Entitas Anak

77.785

(24.740 )

(906 )

52.139

Company Fire

62.699 8.507 24.565 2.449.227

(294 ) (473 ) (7.515 ) (49.577 )

(1.433 ) (970 ) (1.914 ) 1.232

60.972 7.064 15.136 2.400.882

Motor vehicles Marine cargo Others Subsidiary

Jumlah

2.622.783

(82.599 )

(3.991 )

2.536.193

Total

89




36. PENDAPATAN PREMI - BERSIH (lanjutan)

36. NET PREMIUM INCOME (continued) 2010

Premi Bruto/ Gross Premiums

Penurunan (Kenaikan) Premi yang Belum Merupakan Pendapatan/ Decrease (Increase) in Unearned Premiums

Premi Reasuransi/ Reinsurance P:remiums

Perusahaan Kebakaran Kendaraan bermotor Pengangkutan Varia Entitas Anak

77.820

(20.810 )

13.544

59.629 8.858 25.020 1.379.987

(423 ) (895 ) (5.922 ) (40.004 )

Jumlah

1.551.314

(68.054 )

Pendapatan premi bruto Entitas Anak (PL) berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Sub-jumlah Kumpulan Kematian Dwiguna kombinasi Kesehatan diri Kecelakaan diri Sub-jumlah Jumlah

70.554

Company Fire

(9.171 ) (4.630 ) (7.897 ) (4.372 )

50.035 3.333 11.201 1.335.611

Motor vehicles Marine cargo Others SubsidiarIes

(12.526 )

1.470.734

Total

Gross premium income of the subsidiary (PL) by the type of insurance is as follows:

2011 Perorangan Universal life Unit link Dwiguna kombinasi Kematian Seumur hidup Dwiguna Lain-Lain

Pendapatan Premi - Bersih/ Net Premium Income

2010

1.985.009 349.277 13.157 9.389 5.119 1.926 153

676.739 560.984 24.277 22.462 5.794 12.609 552

2.364.030

1.303.417

83.954 1.116 86 41

75.358 1.000 145 67

85.197

76.570

2.449.227

1.379.987

90

Individual Universal life Unit link Combined endowment Death Whole Life Endowment Others Sub-total Group Death Combined endowment Health Personal accident Sub-total Total




37. BEBAN KLAIM – BERSIH

37. CLAIM EXPENSE



Klaim Bruto/ Gross claims

Klaim Reasuransi/ Reinsurance claims

Kenaikan (Penurunan)/ Estimasi Klaim Retensi Sendiri/ Increase (decrease) in estimated own retention claims

Kenaikan Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan/ Increase in liability for future policy benefits

Beban Klaim Bersih/ Net expenses claims

Perusahaan Kendaraan bermotor Kebakaran Pengangkutan Varia Entitas Anak

17.006 9.383 470 2.398 1.503.996

(1 ) (3.027 ) (1.822 ) (25.701 )

853 (1.177 ) 1.082 (232 ) -

533.483

17.858 5.179 1.552 344 2.011.778

Company Motor vehicles Fire Marine cargo Others Subsidiary

Jumlah

1.533.253

(30.551 )

526

533.483

2.036.711

Total

2010

Klaim Bruto/ Gross claims

Klaim Reasuransi/ Reinsurance claims

Kenaikan (Penurunan)/ Estimasi Klaim Retensi Sendiri/ Increase (decrease) in estimated own retention

Kenaikan Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan/ Increase in liability for future policy benefits

Beban Klaim Bersih/ Claim expenses Net

Perusahaan Kendaraan bermotor Kebakaran Pengangkutan Varia Entitas Anak

15.951 11.863 783 3.419 1.228.468

(16 ) (8.850 ) (79 ) (2.619 ) (8.206 )

(4.003 ) 2.109 124 515 -

1.494.406

11.932 5.122 828 1.315 2.714.668

Company Motor vehicles Fire Marine cargo Others Subsidiary

Jumlah

1.260.484

(19.770 )

(1.255 )

1.494.406

2.733.865

Total

Beban klaim dan manfaat Entitas Anak (PF) berdasarkan jenis asuransi adalah sebagai berikut:

Claims expenses and benefits of the subsidiary (PF) by type of insurance policy are as follows:

2011

2010

Klaim nilai tunai Klaim meninggal Klaim habis kontrak Klaim tahapan Klaim rawat inap Klaim Kecelakaan Lain-lain

1.414.487 28.600 24.667 21.909 13.478 389 466

1.130.879 25.354 33.841 29.006 8.789 599

Surrender claims Death claims Maturity claims Periodical claims Hospital income claims Accidents claims Others

Sub-jumlah

1.503.996

1.228.468

Sub-total

91




38. BEBAN KOMISI – BERSIH

38. COMMISSION EXPENSES – NET


The details of this account are as follows: 2011 Pendapatan Komisi Reasuransi/ Reinsurance Commission Income

Beban Komisi/ Commission Expenses

Beban (Pendapatan) Komisi - Bersih/ Commision Expenses (Income) - Net

Perusahaan Kebakaran Kendaraan bermotor Pengangkutan Varia

18.437 15.456 572 2.526

(4.393) (6) (481)

14.044 15.456 566 2.045

Company Fire Motor vehicles Marine cargo Others

Jumlah

36.991

(4.880)

32.111

Total

2010 Pendapatan Komisi Reasuransi/ Reinsurance commission Income

Beban Komisi/ Commission expenses

Beban (Pendapatan) Komisi – Bersih/ Commision Expenses (Income) - Net

Perusahaan Kebakaran Pengangkutan Kendaraan bermotor Varia

16.651 (186 ) 14.590 1.130

(2.998) (8) (2) (440)

13.653 (194) 14.588 690

Company Fire Motor Vehicles Marine cargo Others

Jumlah

32.185

(3.448)

28.737

Total

39. HASIL INVESTASI – BERSIH

39. INVESTMENT INCOME – NET



2010

Keuntungan (Kerugian) yang belum direalisasi atas kenaikan (penurunan) nilai wajar efek yang diperdagangkan Unit penyertaan reksadana Efek ekuitas Obligasi Bagian laba bersih Entitas Asosiasi

17.569 (23.217) 11.837 878.432

284.679 12.886 28.111 616.196

Pendapatan bunga Deposito berjangka Obligasi

30.911 137.799

26.054 114.064

92

Unrealized gain (loss) an increase (decrease) of fair value of trading securities Investment in mutual funds Equity securities Bonds Equity in net income of Associated Companies Interest income Time deposits Bonds




39. HASIL INVESTASI – BERSIH (lanjutan)

39. INVESTMENT INCOME – NET (continued)


The detail of this account are as follows: 2011

Keuntungan penjualan investasi efek yang diperdagangkan: Efek ekuitas Obligasi Pendapatan dividen Selisih kurs dari investasi – bersih

2010

6.269 442 1.285 487

(17.044) 1.189 867 93

Lain-lain

17.725

107.568

Gain (loss) on sale of trading securities investment Equity securities Bonds Dividend income Foreign exchange from investment - net Others

Jumlah

1.079.539

1.174.663

Total

40. BEBAN USAHA

40. OPERATING EXPENSES



2010

Pegawai Penyusutan aset tetap dan amortisasi aset takberwujud Honorarium tenaga ahli Sewa

65.030

60.013

8.392 7.727 7.335

7.504 4.140 7.175

Telekomunikasi, listrik, air dan gas Perjalanan dinas dan transportasi Pemeliharaan dan perbaikan Pendidikan dan latihan Iklan dan reklame Percetakan dan alat-alat tulis Pengiriman dan benda pos Lain-lain

4.053 2.353 1.498 1.186 562 410 125 16.830

3.564 2.266 1.985 1.118 6.526 1.164 135 10.198

Personnel Depreciation of fixed assets and amortization of intangible assets Professional fees Rent expenses Telecommunication, electricity and water Transportation and travelling Repairs and maintenance Education and training Advertising Printing and stationery supplies Mail and postage Others

115.501

105.788

Total

Jumlah

41. BEBAN AKUISISI

41. ACQUISITION COSTS

Beban akuisisi merupakan beban yang berhubungan dengan penutupan polis atau kontrak asuransi baru Entitas Anak (PF), yang meliputi komisi, insentif, diskon premi dan pemeriksaan calon tertanggung.

Acquisition costs represent expenses incurred relating to insurance contracts issued by the subsidiary (PF), including commission, incentives, premium discount and medical check-up of applicants.

Rincian beban akuisisi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 terdiri dari:

The details of acquisition costs for the years ended December 31, 2011 and 2010 are as follows:

93




41. BEBAN AKUISISI (lanjutan)

41. ACQUISITION COSTS (continued) 2011

Komisi Insentif Amortisasi biaya akuisisi ditangguhkan Diskon premi Lain-lain Jumlah

2010

112.701 15.417

77.264 14.048

862 -

862 29.071 297

Commission Incentives Amortization of deferred acquisition costs Premium discount Others

128.980

121.542

Total

42. PENGHASILAN LAIN-LAIN – BERSIH

42. OTHER INCOME – NET



Administrasi polis Laba penjualan aset tetap Jasa giro Laba (rugi) selisih mata uang asing - bersih Penghapusan piutang Lain-lain Jumlah

2010 1.456 205 7.424 1.496 19.471

1.354 373 197 (1.606 ) (39.931) 56.095

30.052

16.482

43. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR

Policy administration fee Gain on sale of fixed assets Interest on current accounts Gain (loss) on foreign exchange Bad debt Others Total

43. BASIC EARNINGS PER SHARE

Laba bersih yang digunakan untuk perhitungan laba per saham dasar pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing sebesar Rp 679.504 dan Rp 594.745. Jumlah rata-rata tertimbang saham beredar yang digunakan untuk penghitungan laba per saham dasar adalah 4.038.

Net income used for the computation of basic earnings per share for the year ended December 31, 2011 and 2010 amounted to Rp 679,504 and Rp 594,745, respectively. The weighted average number of outstanding shares for the calculation of basic earnings per share is 4,038

44. PENGELOLAAN MODAL

44. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan dan Entitas Anak adalah menjamin kemampuan kelangsungan usaha Perusahaan dan Entitas Anak serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

The primary objective of the Company and Subsidiaries’ capital management is to safeguard the Company and Subsidiaries’ ability to continue as a going concern whilst seeking to maximize benefits to shareholders and other stakeholders.

Secara berkala, Perusahaan dan Entitas Anak menelaah dan mengelola struktur permodalannya untuk memastikan struktur modal dan pengembalian kepada pemegang saham yang optimal. Dalam usaha untuk menjaga struktur modal yang optimal, Perusahaan dan Entitas Anak dapat menyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham, penerbitan saham baru atau membeli kembali saham Perusahaan yang beredar.

The Company and Subsidiaries regularly review and manage its capital structure to ensure optimal capital structure and shareholder returns. In order to maintain the optimal capital structure, the Company and Subsidiaries may adjust the amount of dividends paid to shareholders, issue new shares or repurchase the Company’s outstanding shares.

94




45. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN KERJA KARYAWAN

45. ESTIMATED BENEFITS

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan terdiri dari:

LIABILITIES

FOR

EMPLOYEES’

Estimated liabilities for employees’ benefits consist of:

2011

2010

Perusahaan Entitas Anak

2.260 10.708

1.398 9.000

Company Subsidiaries

Jumlah

12.968

10.398

Total

Perusahaan dan Entitas Anak mencadangkan imbalan pasca kerja bagi karyawannya sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No.13 tanggal 25 Maret 2003 dan PSAK 24 (Revisi 2004).

The Company and Subsidiaries provided employee benefits according to Manpower Regulation No. 13, dated March 25, 2003 and PSAK No. 24 (Revised 2004).

Pada tanggal 31 Desember 2010, aset program dari imbalan jasa karyawan yang dikelola Dana Pensiun Lembaga Keuangan Panin Life masih lebih besar dari liabilitas yang dihitung oleh aktuaris independen, PT Binaputera Jaga Hikmah untuk tahun 2009, sehingga manajemen Perusahaan dan Entitas Anak memutuskan untuk tidak menambah cadangan baru. Saldo liabilitas imbalan pasca kerja yang telah dibentuk oleh Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2010 adalah sebesar Rp 1.398 dan Rp 9.000.

As of December 31, 2010, the plan assets for employees’ benefits, managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Panin Life, still exceeds its liabilities computed by the independent actuary, Binaputera Jaga Hikmah for the years 2009, and hence the management decided no additional allowance was provided. The balance of the postemployment benefits liabilities of the Company and Subsisiaries as of December 31, 2010, amounted to Rp 1,398 and Rp 9,000, respectively.

Penyisihan liabilitas imbalan pasca kerja Entitas Anak untuk tahun 2010 berdasarkan pada laporan aktuaris independen No. 064/PL/DF/II/2011 tanggal 28 Februari 2011 dari aktuaris PT Bestama Aktuaria yang menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

The estimated liabilities for employees’ liabilities of Subsidaries for the year 2010 was calculated based on the independent actuary’s report of PT Bestama Aktuaria No. 064/PL/DF/II/2011 dated February 28, 2011, using method of “Projected Unit Credit” method.

Asumsi-asumsi yang digunakan oleh aktuaria adalah:

Assumptions used by the actuary are as follow:

2011 Perusahaan Tingkat diskonto Kenaikan gaji rata-rata Usia pensiun normal Tingkat pengunduran diri

Tingkat kematian Tingkat kecacatan Metode

2010

10% 10% 8% 8% 55 tahun/years 55 tahun/years 0% - 0,10% 0% - 0,10% (tergantung umur (tergantung umur peserta/depends on peserta/depends on age) age) TM-II 1999 TM-II 1999 10% dari 10% dari tingkat kematian/ tingkat kematian/ 10% of death rate 10% of death rate Projected Unit Projected Unit Credit Credit

95

Company Discount rate Salary increase rate Normal pension age Resignation rate

Death rate Mobility rate Method




45. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

45. ESTIMATED LIABILITIES BENEFITS (continued)

2011 Entitas Anak Tingkat diskonto Kenaikan gaji rata-rata Usia pensiun normal Tingkat pengunduran diri

Tingkat kematian Tingkat kecacatan Metode

FOR

EMPLOYEES’

2010

9% 9% 8% 8% 55 tahun 55 tahun 0% - 0,10% 0% - 0,10% (tergantung umur (tergantung umur peserta/depends on peserta/depends on age) age) TM-II 1999 TM-II 1999 10% dari 10% dari tingkat kematian/ tingkat kematian/ 10% of death rate 10% of death rate Projected Unit Projected Unit Credit Credit

Beban imbalan kerja karyawan yang diakui di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

Subsidiaries Discount rate Salary increase rate Normal pension age Resignation rate

Death rate Mobility rate Method

Employee benefit expense recognized in consolidated comprehensive income is as follows:

2011

2010

Biaya jasa kini Biaya bunga Kerugian (keuntungan) aktuarial Biaya jasa lalu - non vested benefit

1.781 1.446 (48) (13)

1.571 Current service cost 1.555 Interest expense 19 Actuarial gain (loss) 159 Past service cost - non vested benefit

Jumlah

3.166

3.304

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan yang disajikan di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Total

Estimated liabilities for employees’ benefits presented in consolidated statement of financial position is as follows:

2011

2010

Nilai kini liabilitas imbalan pasti Liabilitas masa lalu yang belum diakui (non vested) Kerugian aktuarial yang belum diakui

22.334

15.809

(6.084) (3.282)

(5.805) 394

Present value of defined benefit Unrecognized past liabilitiy (non vested) Unrecognized actuarial loss

Jumlah

12.968

10.398

Total

96




45. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

45.

Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

ESTIMATED LIABILITIES BENEFITS (continued)

FOR

EMPLOYEES’

Mutation of net liability in consolidated statement of financial position is as follows:

2011

2010

Saldo awal Beban selama tahun berjalan Realisasi tahun berjalan

10.398 3.166 (596)

7.094 3.304 -

Beginning balance Current year expense Current year realizations

Jumlah

12.968

10.398

Ending balance

46. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI

46. RELATED PARTY INFORMATION

Sifat hubungan berelasi

Nature of relationship

Perusahaan-perusahaan yang termasuk dalam pihak berelasi adalah sebagai berikut: PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Panin Life, PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, PT Clipan Finance Indonesia Tbk, PT Famlee Invesco, PT Bank ANZ Indonesia, PT Bank Panin Syariah dan PT Wisma Jaya Artek.

The Group’s related parties are as follows: PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Panin Life, PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, PT Clipan Finance Indonesia Tbk, PT Famlee Invesco, PT Bank ANZ Indonesia, PT Bank Panin Syariah and PT Wisma Jaya Artek.

Transaksi-transaksi hubungan berelasi

Transactions with related parties

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi, terutama menyangkut penjualan polis, transaksi asuransi, jual beli surat-surat berharga, dan sebagainya. Manajemen berpendapat transaksi dengan pihak berelasi dilakukan dengan kondisi dan persyaratan yang sama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga. Rincian transaksi tersebut adalah sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries have entered into transactions with related parties, mainly related to selling policy, insurance transactions, trading in marketable securities, etc. Management believe that the transactions with related parties are made with the terms and conditions as those applied with third parties. The details of these transactions are as follows:

Pihak-pihak Berelasi / Related Parties

Sifat Pihak Berelasi / Nature of Relationship Parties

Sifat Transaksi / Nature of Transactions

PT Bank Pan Indonesia Tbk

Entitas Asosiasi / Associated Company

Penempatan rekening giro, deposito berjangka, investasi dan hutang tersedia untuk dijual, dan menerima pertanggungan asuransi jiwa atas karyawan/ Placement of bank accounts, time deposits and as investment and policyholder.

PT Bank Panin Syariah

Entitas sepengendali / Under common control

Penempatan rekening giro dan deposito berjangka / Placement of bank accounts and time deposits.

PT Panin Insurance Tbk

Entitas Induk / Immediate Holding

97

Asuransi aset tetap, menerima pertanggungan asuransi jiwa atas karyawan / Insured several fixed assets, as a policyholder.


PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2010 Dan Tanggal 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 46. INFORMASI (lanjutan)

MENGENAI

PIHAK

Pihak-pihak Berelasi / Related Parties


BERELASI

46. RELATED PARTY INFORMATION (continued)

Sifat Pihak Berelasi / Nature of Relationship Parties

Sifat Transaksi / Nature of Transactions

PT Bank ANZ Indonesia


Penempatan rekening giro / Placement of bank accounts

PT Clipan Finance Indonesia


Penempatan efek ekuitas tersedia untuk dijual / Placement of available for sale financial assets.

PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk


Penempatan efek ekuitas tersedia untuk dijual dan menerima pertanggungan asuransi jiwa atas karyawan /Placement of available for sale financial assets, as a policyholder.

PT Famlee Invesco

Entitas sepengendali / Under common control Entitas sepengendali / Under common control Pengaruh signifikan / Significant influence

Sewa gedung / Building rental

PT Wisma Jaya Artek Karyawan Kunci/ Key Employees

2011 Aset Kas dan bank Piutang premi Piutang hasil investasi Piutang lain-lain Deposito Surat berharga-bersih

Sewa gedung / Building rental Pemberian pinjaman / Employee loans

2010

69.201 23.088 6.047 1.470 85.899 7.141.826

13.365 28.606 8.912 2.097 67.444 6.270.001

Assets Cash and banks Premium receivables Investment income receivables Other receivables Time deposits Marketable securities - net

7.327.531

6.390.425

Sub-total

Persentase terhadap jumlah aset

63,31%

67,13%

Percentage to total assets

Liabilitas Hutang Reasuransi Hutang komisi Pendapatan premi ditangguhkan

3.112 4.873 55.301

4.719 39.565

Liability Reinsurance payables Commission payables Deferred premium income

63.286

44.284

Sub-total

1,70%

1,63%

Percentage to total liabilities

Sub-jumlah

Sub-jumlah Persentase terhadap jumlah liabilitas

98


PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun 2010 Dan Tanggal 1 Januari 2010/31 Desember 2009 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 46. INFORMASI (lanjutan)

MENGENAI

PIHAK


BERELASI

46. RELATED PARTY INFORMATION (continued)

Perusahaan yang pemegang sahamnya dan/atau manajemennya sama dengan Perusahaan dan Entitas Anak yaitu: PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Asuransi Multi Artha Guna, Panin Bank International Incorporation-Nauru, Dana Pensiun Asuransi Panin, PT Panin Capital, PT Clipan Finance Tbk, PT Panin Overseas Finance dan PT Panin Agung Inti Insurance Agency.

Related companies which have the same shareholders and/or management as the Company and Subsidiaries: PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Asuransi Multi Artha Guna, Panin Bank International Incorporation-Nauru, Dana Pensiun Asuransi Panin, PT Panin Capital, PT Clipan Finance Tbk, PT Panin Overseas Finance Tbk and PT Panin Agung Inti Insurance Agency.

a. Perusahaan

a. Company 2011

2010

Imbalan kerja jangka pendek Imbalan kerja pasca kerja

5.946 677

5.120 486

Short-term employee benefits Post employment benefit liabilities

Jumlah

6.623

5.606

Total

b. Entitas Anak

b. Subsidiaries 2011

2010

Imbalan kerja jangka pendek Imbalan kerja pasca kerja

6.578 301

6.528 139

Short-term employee benefits Post employment benefit liabilities

Jumlah

6.879

6.667

Total

47. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

47.

Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing (seluruhnya dijabarkan dalam Dolar Amerika Serikat) sebagai berikut:

MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES As of December 31, 2011 and 2010, the Company and Subsidiaries had monetary assets and liabilities in foreign currencies (all translated to the USD equivalent) are as follows:

2011

$AS/US$

2010 Setara (Rp)/ Equivalent (IDR)

Setara (Rp)/ Equivalent (IDR)

$AS/US$

Aset Kas dan bank

1.470.996

13.339

1.694.382

15.234

Piutang premi

836.765

7.588

1.535.986

13.810

Piutang reasuransi

188.196

1.706

165.158

1.485

Piutang hasil investasi

369.485

3.350

-

-

99

Assets Cash on hand and in banks Premium receivables Reinsurance receivables Investment Income receivables Others




47. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

47.

MONETARY ASSETS AND DENOMINATED IN FOREIGN (continued)

2011

$AS/US$

LIABILITIES CURRENCIES

2010 Setara (Rp)/ Equivalent (IDR)

Setara (Rp)/ Equivalent (IDR)

$AS/US$

Aset (lanjutan) Piutang lain-lain Investasi Aset lain-lain

709.199 48.275.180 -

6.431 437.759 -

63.039.897 707.118

566.792 6.358

Assets (continued) receivables Investment Other assets

Jumlah

51.849.821

470.173

67.142.541

603.679

Total

585.425

5.309

356.679

3.207

543.712

4.930

520.651

4.681

50.176

455

-

44.015.177

399.130

60.521.292

45.261

410

54.233

71.409

648

93.311

362.165

3.284

704.776

6.337

45.673.325

414.166

62.250.942

559.699

Liabilitas Hutang klaim Hutang reasuransi Beban yang masih harus dibayar Liabilitas manfaat polis masa depan Hutang komisi Estimasi liabilitas klaim Premi yang belum merupakan pendapatan Jumlah

Laba (rugi) selisih kurs yang timbul dari penjabaran aset dan liabilitas moneter investasi dalam mata uang asing disajikan sebagai hasil investasi - bersih, sedangkan laba (rugi) selisih kurs yang timbul dari penjabaran aset dan liabilitas moneter selain investasi dalam mata uang asing, disajikan sebagai penghasilan (beban) lain-lain.

Liabilities Claims payable Reinsurance payables

- Accrued expenses Liability for future 544.147 policy benefits Commission 488 payables Estimated 839 claims liability Unearned premiums Total

Gain (loss) on foreign exchange arising from translation of investments monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies, are presented as investment income - net. While gain (loss) on foreign exchange arising from translation of monetary assets and liabilities other than investments denominated in foreign currencies, are presented as other income (expenses).

100




48. KONTRAK REASURANSI

48. REINSURANCE CONTRACTS

Dalam rangka manajemen risiko atas pertanggungan asuransi yang bernilai besar dan mempunyai risiko khusus, Perusahaan dan Entitas Anak (PF) mengadakan kontrak reasuransi baik yang bersifat proporsional maupun non-proporsional dengan beberapa perusahaan asuransi dan reasuransi dalam dan luar negeri.

In relation to risk management of large amount of insurance coverage and special risk, the Company and its subsidiary (PF) entered into proportional and nonproportional reinsurance contracts with domestic and foreign insurance and reinsurance companies.

Program reasuransi Perusahaan untuk tahun 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Reinsurances program of the Company for 2011 and 2010 are as follows:

a. Program reasuransi proporsional treaty

a.

Proportional treaty reinsurance program

2011 Program Excess of Loss untuk setiap kerugian dan risiko/ Treaty Reinsurance Program for Each Risk Jenis Pertanggungan Kebakaran

Retensi Sendiri/ Own Retention 40.000

Dalam Negeri/ Local

Luar Negeri/ Foreign

21.760

Jumlah/ Total

138.240

Type of Insurance

200.000

Fire

2010 Program Excess of Loss untuk setiap kerugian dan risiko/ Treaty Reinsurance Program for Each Risk Jenis Pertanggungan Kebakaran

Retensi Sendiri/ Own Retention 32.000

Dalam Negeri/ Local


17.408

Jumlah/ Total

110.592

b. Program Reasuransi Non Proporsional-Excess of Loss

Type of Insurance

160.000

Fire

b. Non Proportional-Excess of Loss Reinsurance Program 2011

Program Excess of Loss untuk setiap kerugian dan risiko/ Excess of loss program for each loss and risk Jenis Pertanggungan

-

Kebakaran (Catastrophe excess of loss Kebakaran (Working excess of loss) Kendaraan Pengangkutan Varia

Retensi Sendiri/ Own Retention

Dalam Negeri/ Local


Jumlah/ Total

Type of Insurance

8.000

11.160

50.840

70.000

8.000 300 8.000 100

4.160

27.840 3.219 27.840 31.920

40.000 4.000 40.000 40.000

481 4.160 7.980

101

Fire (Catastropheexcess of loss) Fire (Workingexcess of loss)

Motor vehicle Marine cargo Others




48. KONTRAK REASURANSI (lanjutan)

48. REINSURANCE CONTRACTS (continued)

b. Program Reasuransi Non Proporsional-Excess of Loss (lanjutan)

b. Non-Proportional Treaty Reinsurance ProgramExcess of Loss (continued) 2010

Program Excess of Loss untuk setiap kerugian dan risiko/ Excess of loss program for each loss and risk Jenis Pertanggungan

-

Retensi Sendiri/ Own Retention

Kebakaran (catastrophe excess of loss Kebakaran (working excess of loss) Kendaraan Pengangkutan Varia

Dalam Negeri/ Local


Jumlah/ Total

Type of Coverage

6.400

5.668

37.932

50.000

6.400 300 6.400 100

3.328

22.272 3.219 22.272 23.920

32.000 4.000 32.000 30.000

481 3.328 5.980

c. Program Reasuransi Asuransi Jiwa

Fire (Catasropheexcess of loss) Fire (workingexcess of loss)

Motor vehicle Marine cargo Others

c. Life Reinsurance Program

Sehubungan dengan manajemen risiko atas polis-polis asuransi yang jumlah pertanggungannya melebihi retensi sendiri (own retention), Entitas Anak (PF) mengadakan kontrak reasuransi jiwa dengan Perusahaan reasuransi lokal maupun Internasional. Untuk perusahaan reasuransi lokal yaitu PT Reasuransi Internasional Indonesia (Persero), PT Maskapai Reasuransi Indonesia dan PT Tugu Reasuransi. Untuk perusahaan reasuransi internasional yaitu Munchener Ruckversicherungs - Gesellschaft, Swiss Reinsurance Company dan Citicorp Life Insurance Ltd.

For the purpose of managing risk exposure on insurance policies in excess of own retention risk, the subsidiary (PF) entered into life reinsurance contracts with local and international reinsurance companies. Loal reinsurance companies PT (Persero) Reasuransi Internasional Indonesia, PT Maskapai Reasuransi Indonesia and PT Tugu Reasuransi Indonesia. International reinsurance companies, include Münchener RückversicherungsGesellschaft, Swiss Reinsurance Company and Citicorp Life Insurance Ltd.

49. INFORMASI SEGMEN

49. SEGMENT INFORMATION

Informasi segmen geografis adalah sebagai berikut:

The geographical segment information is as follows:

a. Sifat Usaha

a. Nature of Business

Bidang Usaha Asuransi kerugian Jasa konsultan bisnis, manajemen dan administrasi Asuransi Jiwa Perdagangan dan jasa Asuransi jiwa Modal ventura

Perusahaan PT Panin Insurance Tbk PT Panin Insurance Tbk PT Panin Life PT Panin Geninholdco PT Panin Financial Assurance PT Epanin Dotcom

102

Business Activity General insurance Business consulting, management and administration services Life insurance Trading and services Life insurance Joint Venture




49. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

49. SEGMENT INFORMATION (continued)

Informasi hasil segmen menurut produk adalah sebagaimana disajikan pada daftar VI: Pendapatan, Beban dan Hasil Underwriting Tersendiri Induk Perusahaan.

The product segment informations are presented in Schedule VI: Underwriting Income, Expenses and Results of the Parent Company.

2011 (%) Pendapatan Premi bruto Daerah Khusus Ibukota (DKI) Jakarta Pulau Jawa Pulau Sumatera Lain-lain Jumlah

Beban klaim dan manfaat Daerah Khusus Ibukota (DKI) Jakarta Pulau Jawa Pulau Sumatera Lain-lain Jumlah

Beban usaha pemasaran Daerah Khusus Ibukota (DKI) Jakarta Pulau Jawa Pulau Sumatera Lain-lain Jumlah

Beban usahaUmum dan administrasi Daerah Khusus Ibukota (DKI) Jakarta Pulau Jawa Pulau Sumatera Lain-lain Jumlah

2010 Rp

(%)

Rp

89 4 6 1

2.313.109 117.035 166.829 25.810

48 26 20 6

100

2.622.783

100

37 36 21 6

566.996 550.497 315.147 100.613

84 7 7 2

100

1.533.253

100

Gross premium income Daerah Khusus Ibukota(DKI) Jakarta 744.631 403.342 Java Island 310.263 Sumatera Island 93.078 Others 1.551.314

Total

Gross premium expense Daerah Khusus Ibukota(DKI) Jakarta 1.058.806 88.234 Java Island 88.234 Sumatera Island 25.210 Others 1.260.484

Total

74 12 10 4

3.881 617 515 234

82 7 7 4

12.877 1.158 1.078 498

Operating expensesmarketing Daerah Khusus) Ibukota(DKI Jakarta Java Island Sumatera Island Others

100

5.247

100

15.611

Total

91 5 3 1

93.746 5.539 3.486 1.347

92 3 3 2

124.912 4.064 4.260 3.244

Operating expensesgeneral and administrative Daerah Khusus Ibukota(DKI) Jakarta Java Island Sumatera Island Others

100

104.118

100

136.480

Total

103




49. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

49. SEGMENT INFORMATION (continued) 2011

(%) LiabilitasManfaat polis Masa depan Daerah Khusus Ibukota (DKI) Jakarta Pulau Jawa Pulau Sumatera Lain-lain Jumlah

2010 Rp

(%)

Rp Liability for future policy benefit

70 12 14 4

2.249.547 385.693 436.150 121.811

60 16 18 6

1.475.028 394.787 438.477 140.504

100

3.193.201

100

2.448.796

50. INSTRUMEN KEUANGAN

Daerah Khusus Ibukota(DKI) Jakarta Java Island Sumatera Island Others Total

50. FINANCIAL INSTRUMENTS

Aset Keuangan

Financial Assets

Pengelompokan aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 berdasarkan PSAK No. 55 (Revisi 2006) adalah sebagai berikut :

Grouping of financial assets of the Company and Subsidiaries as of December 31, 2011 and 2010 under PSAK No. 55 (Revised 2006) are as follows:

2011 Kelompok Diperdagangkan/ Financial assets at fair value through profit or loss

Tersedia Untuk Dijual / Available for Sale

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang / Loans & Receivables

Jumlah / Total

-

-

Piutang reasuransi Piutang hasil investasi Piutang lain–lain

-

-

16.670

16.670

-

-

16.075 12.421

16.075 12.421

Cash on hand and in banks Premium receivables Reinsurance receivables Investment income receivables Other receivables

Investasi Dana jaminan Deposito berjangka Reksadana Efek hutang Efek ekuitas Pinjaman polis Penyertaan saham

-

125.475

125.475

Investments Guarantee fund

1.868.847 579.919 817.704 90.039 16.357

Kas dan bank Piutang premi

Aset pemegang polis unit link Aset pemegang polis unit syariah Jumlah

-

85.626 46.443

85.626 46.433

579.919 386.123 89.695 -

344 -

1.868.847 431.581 16.357

6.800.038

-

-

1.018.154

-

16.849

-

1.030

5.491

8.873.929

1.374

2.641.835

-

-

104

Time deposits Mutual funds Debt securities Equity securities Policy loan Investment in share of stock 6.800.038 Segregated funds net assets for unit link 1.035.003 Segregated funds net assets of unit link sharia 6.521 11.517.138

Total




50. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

50. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) Financial Assets (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) 2010 Kelompok Diperdagangkan/ Financial asset of fair value through profit or loss

Tersedia Untuk Dijual / Available for Sale

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang / Loans & Receivables

Jumlah / Total

Kas dan bank Piutang premi

-

-

69.029 44.846

69.029 44.846

Piutang reasuransi Piutang hasil investasi Piutang lain–lain

-

-

7.901

7.901

-

-

20.207 8.234

20.207 8.234

Cash on hand and in banks Premium receivables Reinsurance receivables Investment income receivables Other receivables

Investasi Dana jaminan Deposito berjangka Reksadana Efek hutang Efek ekuitas Pinjaman polis Penyertaan saham

-

-

97.504

97.504

Investments Guarantee fund

219.506 466.143 30.403 -

84.071 7.277

1.265.556 8.633

1.265.556 219.506 550.214 37.680 8.633

5.865.114

-

-

1.204.622

-

68.600

Aset pemegang polis unit link Aset pemegang polis unit syariah Jumlah

-

1.017

2.762

7.785.788

92.365

1.593.272

Time deposits Mutual funds Debt securities Equity securities Policy loan Investment in share of stock 5.865.114 Segregated funds net assets of unit link 1.273.222 Segregated funds net assets of sharia 3.779 9.471.425

Total

Liabilitas Keuangan


Pengelompokan aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 berdasarkan PSAK No. 55 (Revisi 2006) adalah sebagai berikut :

Grouping of financial instruments of the Company and Subsidiaries as of December 31, 2011 and 2010 under PSAK No. 55 (Revised 2006) are as follows:

2011 Hutang klaim Hutang reasuransi Hutang komisi Hutang lain-lain Beban masih harus dibayar Dana pemegang polis unit link Jumlah

2010

20.438 29.845 27.861 22.691 10.462

8.327 26.280 22.441 16.816 13.202

-

817

Claims payable Reinsurance payables Commission payables Other payables Accrued expenses Segregated funds contract liabilities of unit link

111.297

87.883

Total

105




KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

51. OBJECTIVES AND POLICIES AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Risiko yang berasal dari instrumen keuangan Perusahaan adalah risiko keuangan, termasuk diantaranya adalah risiko suku bunga, risiko nilai tukar mata uang asing, risiko likuiditas, risiko asuransi, risiko investasi dan risiko asuransi.

The risk which come from financial instrument is the Company and Subsidiaries financial risk, which include interest rate risk, foreign exchange rate risk, liquidity risk, investment risk and insurance risk.

a.

Risiko Suku Bunga a. Risiko suku bunga adalah risiko nilai wajar atau arus kas masa depan dari instrumen keuangan yang akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga. Hal-hal yang dihadapi oleh pemegang polis atas risiko suku bunga yaitu tidak seimbangnya tingkat suku bunga yang digunakan dalam penghitungan liabilitas atau cadangan pemegang polis dengan tingkat bunga yang diperoleh dari portofolio investasi, khususnya atas produk yang nilai investasinya dijamin oleh Perusahaan dan Entitas Anak.

Interest rate risk is the risk that the fair value of future cashflows of financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rate. The interest rate risk currently faced by the Company and Subsidiaries is the mismatch between interest rate used in calculating the liabilities to policyholders with the interest earned from the investment portfolio, especially for products whose values are guaranteed by the Company and Subsidiaries.

Strategi manajemen risiko Perusahaan dan Entitas Anak untuk meminimumkan risiko yang terjadi yang diakibatkan risiko tingkat bunga adalah dengan menyelaraskan asumsi tingkat bunga yang digunakan dalam penghitungan liabilitas dengan menerapkan strategi investasi agar memperoleh tingkat suku bunga investasi yang diharapkan sesuai dengan profil produk dan portofolionya. Strategi ini dilakukan secara berkala dan menerapkan prinsip kehati-hatian. b.

Interest Rate Risk

The Company and Subsidiaries’ risk management strategy to minimize the interest rate risk is to align the interest rate assumption used in calculating the liabilities by adopting investment strategies to achieve the interest rate that is expected in accordance with the investment product profiles and portfolios. This strategy is carried out regularly and adopted using the prudent principles.

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing

b.

Foreign Exchange Rate Risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko di mana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko yang dihadapi oleh Perusahaan dan Entitas Anak sebagai akibat fluktuasi nilai tukar berasal dari rasio aset dibandingkan dengan liabilitas dalam mata uang asing.

Foreign exchange risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. Risks faced by the Company and Subsidiaries as a result of fluctuations in exchange rates derived from the ratio of assets compared with liabilities denominated in foreign currencies.

Strategi manajemen risiko Perusahaan dan Entitas Anak untuk meminimumkan dampak risiko yang mungkin terjadi yang diakibatkan oleh perubahan nilai tukar mata uang asing adalah dengan menyeimbangkan nilai aset dan liabilitas dalam mata uang asing dengan tujuan untuk menghindari risiko kerugian dari perubahan nilai tukar mata uang asing.

The Company and Subsidiaries’ risk management strategy to minimize the impact of possible risks resulting from changes in foreign currency exchange rate is by balancing value of assets and liabilities denominated in foreign currencies in order to avoid the risk of loss from changes in foreign currency exchange rates.

106




KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) c.

d.

51. OBJECTIVES AND POLICIES AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko Likuiditas

c.

Liquidity Risk

Risiko yang dihadapi Perusahaan dan Entitas Anak berkaitan dengan likuiditas adalah risiko apabila pemegang polis melakukan penarikan dana, yaitu nilai investasi polis atau nilai tunai polis dalam jumlah yang besar pada periode waktu yang sama.

Liquidity risk is the risk that the Company and its Subsidiaries will encounter a difficulty in meeting financial obligations due to shortage of fund.

Secara umum biasanya disebut bahwa Perusahaan dan Entitas Anak mengalami rush (penarikan dana secara besar-besaran). Hal ini dapat terjadi apabila ada faktor negatif yang luar biasa, seperti situasi politik dan ekonomi makro yang memburuk, sehingga mempengaruhi pemegang polis untuk melakukan penebusan nilai investasi atau nilai tunai. Strategi manajemen risiko Perusahaan dan Entitas Anak untuk meminimalkan risiko likuiditas dengan menerapkan prosedur aset dan liabilitas secara lengkap, di mana Perusahaan dan Entitas Anak memperkirakan manfaat yang akan jatuh tempo dan bagaimana aset dialokasikan untuk pembayaran manfaat-manfaat tersebut (matching concept), baik dari jumlah dana maupun jangka waktu.

In general, it happens when there is a rush condition (mass withdrawal). This situation can occur when there are unusual negative factors, such as worsening political and macroeconomic impacting the policyholders to untimely surrender the policies or get the cash surrender value terminate the instrument. The Company and Subsidiaries’ risk management strategy to minimize liquidity risk is by implementing procedure to show asset and liability in full, in which the Company and Subsidiaries estimate the benefits that will be due and how the assets are allocated to these benefits (matching concept), in term of total funding and maturity.

Selain itu Perusahaan dan Entitas Anak juga memperhatikan risiko sistematis yang dapat mengganggu stabilitas sistem keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dari aktifitas penarikan dana secara besar dalam periode waktu yang sama, melakukan analisa sensitifitas terhadap faktor-faktor yang mempengaruhi risiko likuiditas Perusahaan dan Entitas Anak baik dalam kondisi normal atau tidak normal, mengembangkan sistem informasi yang tepat bagi pengambilan keputusan Perusahaan dan Entitas Anak, dan melakukan proyeksi pendanaan dan liabilitas Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries also consider the systematic risk that could disrupt the financial stability of the Company and Subsidiaries due to mass withdrawal of funds perform sensitivity analysis on the factors that affect the liquidity risk either in normal or abnormal conditions, developing an accurate information systems for decision making and prepare future projections of funding and obligations.

Risiko Asuransi

d.

Risiko asuransi adalah risiko rugi yang timbul karena hasil aktual dan asumsi yang digunakan berbeda ketika suatu produk asuransi di desain dan diberi harga terkait dengan mortalitas, klaim penyakit, perilaku pemegang polis dan biayabiaya.

Insurance Risk Insurance risk is the risk of loss due to actual experience emerging differently than assumed when a product was designed and priced with respect to mortality and morbidity claims, policyholder behavior and expenses.

107




KEBIJAKAN DAN TUJUAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) d.

51. OBJECTIVES AND POLICIES FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) d.

Risiko Asuransi (lanjutan) Strategi manajemen risiko Perusahaan dan Entitas Anak adalah menelaah secara periodik asumsi yang digunakan dalam penentuan liabilitas yang dapat berakibat pada peningkatan liabilitas polis dan penurunan laba bersih yang dapat diatribusikan pada pemegang saham. Asumsi-asumsi tersebut memerlukan pertimbangan profesional yang signifikan, terutama bila terdapat perbedaan material antara asumsi dan kenyataan yang dialami.

e.

52.

Insurance Risk (continued) The Company and Subsidiaries’ risk management strategy is by reviewing on a periodic basis the assumptions made in determining policy liabilities which could result in an increase in policy liabilities and a decrease in net income attributable to shareholders. Such assumptions require significant professional judgment, especially if actual experience is materially different than the assumptions made.

Risiko Investasi

e.

Investment Risk

Risiko investasi adalah risiko yang dapat mengakibatkan menurunnya nilai atau hasil investasi antara lain disebabkan oleh turunnya suku bunga, harga saham, harga obligasi, penurunan kinerja dan laba di mana Perusahaan dan Entitas Anak melakukan investasi, termasuk kegagalan pemenuhan liabilitas oleh pihak dimana Perusahaan dan Entitas Anak menempatkan investasinya.

Insurance risk is the risk that arises because the insured filed a claim for the loss caused by events that are guaranteed under the policy and if the frequency and amount of the claim is big enough then it can increase the cost of its own retention claims, such claims earthquakes, riots and other risks that are catastrophe. It also caused decline in insurance premium rates due to competition, which if occurs in a sustainable manner to reduce underwriting results.

Strategi manajemen risiko yaitu dalam melakukan penempatan investasi selalu memperhatikan diversifikasi dan tingkat risiko dengan hasil yang menguntungkan.

Risk management strategy of the Company and Subsidiaries is to make a prudent underwriting policy to reduce the ratio of claims and reinsurance capacity.

PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING

52. SIGNIFICANT AGREEMENT

Perusahaan dan Entitas Anak (PL) memiliki perjanjian-perjanjian penting dengan pihak berelasi sebagai berikut:

The Company and Subsidiary (PL) have significant agreements with related parties are as follows:

a.

Entitas Anak (PL) mengadakan perjanjianperjanjian kerjasama pemasaran produk Bancassurance dan Group Insurance dengan pihak-pihak berelasi, yaitu PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Panin Insurance Tbk, PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, PT Panin Bank Syariah dan PT Bank ANZ Indonesia. Dalam perjanjian tersebut entitas anak (PL) menunjuk pihak-pihak tersebut sebagai agen pemasaran yang mendapatkan kompensasi berupa komisi.

a.

The subsidiary (PL) entered into joint agreements relating to Bancassurance and Group Insurance products with related parties such as PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Panin Insurance Tbk, PT Asuransi Multi Artha Guna Tbk, PT Panin Bank Syariah and PT Bank ANZ Indonesia. Based on these agreements, the subsidiary (PL) appointed these parties as marketing agents entitled to commissions.

b.

Perusahaan dan Entitas Anak (PL) mengadakan perjanjian-perjanjian sehubungan dengan penyewaan ruangan-ruangan atau tempattempat untuk kantor-kantor operasional dan pemasaran Perusahaan dan pemasangan reklame Panin Life Center dengan pihak-pihak berelasi, yaitu PT Famlee Invesco dan PT Wisma Jaya Artek.

b.

The Company and subsidiary (PL) entered into rent agreements with related parties such as PT Famlee Invesco and PT Wisma Jaya Artek, for Company’s operational and marketing offices and for the installation of neon sign of Panin Life Centre.

108



53.


PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan)

52. SIGNIFICANT AGREEMENT (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak (PL) memiliki perjanjian-perjanjian penting dengan pihak ketiga sebagai berikut:

The Company and its subsidiary (PL) have significant agreements with third parties are as follows:

a.

Entitas Anak (PL) mengadakan perjanjianperjanjian kerjasama pemasaran produk Bancassurance dan Group Insurance dengan beberapa bank pihak ketiga, yaitu PT Bank DBS Indonesia, PT Bank Commonwealth, PT Bank Danamon Syariah, PT Bank Syariah Mandiri, PT Bank Syariah Bukopin, Citibank dan PT Bank Central Asia Tbk. Dalam perjanjian tersebut Perusahaan dan Entitas Anak menunjuk pihakpihak tersebut sebagai agen pemasaran yang mendapatkan kompensasi berupa komisi.

a.

The subsidiary (PL) entered into joint agreements relating to Bancassurance and Group Insurance products with several banks such as PT Bank DBS Indonesia, PT Bank Commonwealth, PT Bank Danamon Syariah, PT Bank Syariah Mandiri, PT Bank Syariah Bukopin, Citibank and PT Bank Central Asia Tbk. Based on these agreements, the Company and its Subsidiaries appointed those parties as marketing agents entitled to commissions.

b.

Perusahaan dan Entitas Anak (PL) mengadakan perjanjian-perjanjian kustodian dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Deutsche Bank AG, dan PT Bank DBS Indonesia. Dalam perjanjian tersebut Perusahaan menunjuk pihak-pihak tersebut sebagai kustodian atas investasiinvestasi yang dimiliki oleh Perusahaan dan Entitas Anak.

b.

The Company and its subsidiary (PL) entered into custodian agreements with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Deutsche Bank AG and PT Bank DBS Indonesia. Based on these agreements the Company and Subsidiaries appointed these parties as investment custodians.

c.

Entitas Anak (PL) mengadakan perjanjianperjanjian pengelolaan investasi dengan PT Schroder Investment Management Indonesia dan PT BNP Paribas Investment Partners. Dalam perjanjian tersebut Perusahaan menunjuk pihak-pihak tersebut sebagai manajer investasi atas investasi-investasi yang dimiliki oleh Perusahaan.

c.

The subsidiary (PL) entered into agreements relating to investment management with PT Schroder Investment Management Indonesia and PT BNP Paribas Investment Partners. Based on these agreements the Company and Subsidiaries appointed these parties as investment managers for its investments.

d.

Perusahaan dan Entitas Anak (PL) mengadakan perjanjian-perjanjian sehubungan dengan penyewaan ruangan-ruangan untuk kantorkantor pemasaran Perusahaan dengan beberapa pihak perorangan.

d.

The Company and Subsidiary (PL) entered into rent agreements with individual parties for Company’s marketing offices.

REVISI DAN PENERBITAN AKUNTANSI BARU

STANDAR

53. REVISED AND NEW ACCOUNTING STANDARDS

Revisi dan standar Akuntasi Keuangan baru ataupun revisi yang telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) namun sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian belum efektif adalah sebagai berikut:

Standards and Interpretations of Financial Accounting, both new or revision, issued by the Financial Accounting Standards Board (DSAK) up to the date of the Company and Subsidiaries consolidated financial statements but not yet effective, are summarized below:

Berlaku efektif 1 Januari 2012:

Effective January 1, 2012:

-

PSAK No. 10 (Revisi 2010) tentang “Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Valuta Asing”

-

PSAK No. 10 (Revised 2010) on "The Effect of Changes in Foreign Exchange Rates"

-

PSAK No. 13 Investasi”

-

PSAK No. 13 (Revised 2011) on "Investment Property"

(Revisi 2011) tentang “Properti

109



REVISI DAN PENERBITAN AKUNTANSI BARU (lanjutan)


STANDAR

53.

REVISED AND NEW STANDARDS (continued)

Berlaku efektif 1 Januari 2012 (lanjutan):

ACCOUNTING

Effective January 1, 2012 (continued):

-

PSAK No. 16 (Revisi 2009) tentang “Aset Tetap”

-

PSAK No. 16 (Revised 2009) on "Property, Plant and Equipment"

-

PSAK No. 18 (Revisi 2010) tentang “Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya”

-

PSAK No. 18 (Revised 2010) on "Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans"

-

PSAK No. 24 (Revisi 2010) tentang “Imbalan Kerja”

-

PSAK No. 24 (Revised 2010) on “Employee Benefits"

-

PSAK No. 26 (Revisi 2011) tentang “Biaya Pinjaman”

-

PSAK No. 26 (Revised 2011) on “Borrowing Costs"

-

PSAK No. 28 (Revisi 2011) tentang “Akuntansi Kontrak Asuransi Kerugian”

-

PSAK No. 28 (Revised 2011) on “Accounting for General Insurance Contract"

-

PSAK No. 30 (Revisi 2011) tentang “Sewa”

-

PSAK No. 30 (Revised 2011) on “Leases"

-

PSAK No. 33 (Revisi 2011) tentang “Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum”

-

PSAK No. 33 (Revised 2011) on “Accounting for Land Stripping Activities and Environmental Management in General Mining"

-

PSAK No. 34 (Revisi 2010) tentang “Kontrak Konstruksi”

-

PSAK No. 34 (Revised 2010) on “Construction Contract"

-

PSAK No. 36 (Revisi 2011) tentang “Akuntansi Kontrak Asuransi Jiwa”

-

PSAK No. 36 (Revised 2011) on “Accounting for Life Insurance Contracts"

-

PSAK No. 45 (Revisi 2011) tentang “Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba”

-

PSAK No. 45 (Revised 2011) on “Financial Reporting for Non-Profit Entity"

-

PSAK No. 46 (Revisi 2010) tentang “Pajak Penghasilan”

-

PSAK No. 46 (Revised 2010) on “Accounting for Income Tax"

-

PSAK No. 50 (Revisi 2010) tentang “Instrumen Keuangan: Penyajian”

-

PSAK No. 50 (Revised 2010) on “Financial Instruments: Presentation"

-

PSAK No. 53 (Revisi 2010) tentang “Pembayaran Berbasis Saham”

-

PSAK No. 53 (Revised 2010) on “Share-based Payment"

-

PSAK No. 55 (Revisi 2011) tentang “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”

-

PSAK No. 55 (Revised 2011) on “Financial Instruments: Recognition and Measurement"

-

PSAK No. 56 (Revisi 2011) tentang “Laba Per Saham”

-

PSAK No. 56 (Revised 2011) on “Earnings Per Share"

-

PSAK No. 60 (Revisi 2010) tentang “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”

-

PSAK No. 60 (Revised 2010) on “Financial Instruments: Disclosures"

-

PSAK No. 61 (Revisi 2010) tentang “Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah”

-

PSAK No. 61 (Revised 2010) on “Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance"

-

PSAK No. 62 tentang “Kontrak Asuransi”

-

PSAK No. 62 on “Insurance Contracts"

110



REVISI DAN PENCABUTAN AKUNTANSI KEUANGAN (lanjutan)


STANDAR

53. REVISED AND REVOCATION FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (continued)

Berlaku efektif 1 Januari 2012 (lanjutan):

Effective January 1, 2012 (continued):

-

PSAK No. 63 tentang “Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi”

-

PSAK No. 63 on “Financial Hyperinflation Economies"

-

PSAK No. 64 tentang “Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral”

-

PSAK No. 64 on “Exploration and Evaluation of Mineral Resources"

-

ISAK No. 13 tentang “Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri”

-

ISAK No. 13 on “Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation"

-

ISAK No. 15 tentang “PSAK 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”

-

ISAK No. 15 on “PSAK 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction"

-

ISAK No.16 tentang “Perjanjian Konsesi Jasa”

-

ISAK No.16 on "Service Concession Arrangement"

-

ISAK No. 18 tentang “Bantuan Pemerintah – Tidak Berelasi Spesifik Dengan Aktivitas Operasi”

-

ISAK No. 18 on “Goverment Assistance – No Specific Relation to Operating Activities"

-

ISAK No.19 tentang “Penerapan Pendekatan Penyajian Kembali dalam PSAK 63: Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi”

-

ISAK No. 19 on "Applying The Restatement Approach Under PSAK 63: Financial Reporting in Hyperinflation Economies"

-

ISAK No. 20 tentang “Pajak Penghasilan – Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Sahamnya”

-

ISAK No. 20 on “Income Taxes – Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders"

-

ISAK No. 22 tentang “Perjanjian Konsesi Jasa: Pengungkapan”

-

ISAK No. 22 on "Service Concession Agreements: Disclosures"

-

ISAK No. 23 Insentif”

–

-

ISAK No. 23 on "Operating Leases - Incentives"

-

ISAK No. 24 tentang “Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi Yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa” ISAK No. 25 tentang “Hak atas Tanah”

-

ISAK No. 24 on "Evaluating the Substance of Transactions InThe Legal Forms of a Lease"

-

ISAK No. 25 on "Land Rights"

-

tentang

“Sewa

Operasi

Reporting

in

-

ISAK No. 26 tentang “Penilaian Ulang Derivatif Melekat”

-

ISAK No. 26 on " Re-assessment of Embedded Derivatives"

-

PSAK No. 101 (Revisi 2011) tentang Penyajian Laporan Keuangan Syariah

-

PSAK No.101 (Revised 2011) on "Reporting Sharia"

-

PSAK No. 109 tentang Akuntansi Zakat Dan Infak/Sedekah

-

PSAK No.109 on "Accounting for Zakat, Infak, Shodaqoh"

111



REVISI DAN PENCABUTAN AKUNTANSI KEUANGAN (lanjutan)


STANDAR

53. REVISED AND REVOCATION FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (continued)

Berlaku efektif 1 Januari 2013:

Effective January 1, 2013:

-

ISAK No. 21 tentang Perjanjian Konstruksi Real Estat

-

ISAK No. 21 on “Agreement for the Construction of Real Estate”

-

PPSAK No. 10 tentang Pencabutan PSAK No. 51: Akuntansi Kuasi-Reorganisasi

-

PPSAK No. 10 on PSAK No. 51 Revocation: Accounting for Quasi-Reorganization

* Earlier adoption is permitted

* Penerapan dini diperkenankan.

Management is currently evaluating the PSAK and ISAK (either the revised or new) and has not yet determined the effects of the above PSAK and ISAK on the consolidated financial statements as a whole.

Manajemen sedang mengevaluasi PSAK dan ISAK (baik yang direvisi ataupun yang baru) tersebut dan belum dapat menentukan dampak yang timbul terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan secara keseluruhan. 54. PENERBITAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

54.

Sehubungan dengan beberapa penyesuaian terhadap jumlah-jumlah dalam laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011, Perusahaan telah menerbitkan kembali laporan keuangan konsolidasian tersebut. Laporan Keuangan Konsolidasian tersebut telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Anwar dan Rekan dengan laporan No. AR/L - 046/12 tanggal 30 Maret 2012. Laporan Keuangan Konsolidasian yang diterbitkan kembali tersebut disertai dengan beberapa perubahan dalam Catatan 5, 10, 13, 17, 18, 25, 36, 37, 40, 45, 46, 47, 49, dan 50, atas laporan keuangan konsolidasian.

REISSUANCE OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT In connection with several adjustments to the amounts in the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2011, the Company has reissued the consolidated financial statements. The consolidated financial statements have been audited by Registered Public Account Anwar & Rekan with reports No. AR / L - 046/12 dated March 30, 2012. The reissued consolidated financial statements is made by some changes in Notes 5, 10, 13, 17, 18, 25, 36, 37, 40, 45, 46, 47, 49, and 50 to the consolidated financial statements.

55. PERSETUJUAN LAPORAN KEUANGAN

55.

Laporan keuangan konsolidasian telah disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 4 April 2012.

AUTHORIZATION STATEMENTS

OF

THE

FINANCIAL

The consolidated financial statements have been authorized for issue by the Directors of the Company on April 4, 2012.

112

The original financial statements included herein are in Indonesian language.

Attachment

Lampiran PT PANIN INSURANCE TBK DAN ENTITAS ANAK INFORMASI TAMBAHAN 31 Desember 2011 Dan 2010 (Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES ADDITIONAL INFORMATIONS December 31, 2011 And 2010 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

Rasio Keuangan

Financial Ratio 2011 (%)

Rasio laba bersih terhadap pendapatan operasi Rasio laba bersih terhadap beban umum dan administrasi Rasio investasi terhadap terhadap pendapatan premi neto Rasio premi neto dengan modal sendiri Rasio likuiditas Rasio perubahan ekuitas

2010 (%)

868

660

2.048

2.089

624

494

2 1.264 -37

3 2.028 209

Perhitungan batas tingkat solvabilitas

The calculation of the solvency limit 2011

Kekayaan yang diperkenankan Investasi Deposito berjangka Saham Obligasi Unit penyertaan reksadana Penyertaan langsung Properti investasi

Income to operating income ratio Income to general and administrative expenses ratio Investment to net premium income ratio Premiums own Equity proportions Liquidity ratio Ratio of changes in equity

2010 Admitted Assets Investments Time deposits Shares Bonds Mutual fund Direct investments Investment property

268.815 87.706 386.124 2.818 264.775 2.792

498.599 30.403 456.871 2.616 524.684 -

1.013.030

1.513.173

Total Investments

Kas dan bank Piutang premi Piutang reasuransi

16.368 36.929 168

14.969 26.733 2.099

Piutang hasil investasi Perangkat keras komputer Tanah dan bangunan Aset tetap lain Aset lainnya

7.259 216 22.946 -

10.576 338 14.496 -

Cash on hand and in banks Premium receivables Reinsurance receivables Investment income receivables Computer hardware Land and buildings Other fixed assets Other assets

Jumlah Kekayaan

83.886

69.211

Total Assets

1.288 6.961 11.991 4.056 3.956 73.621

1.958 7.196 7.785 4.295 3.053 55.605

101.872

79.892

185.758

149.103

Jumlah Investasi

Liabilitas Hutang klaim Premi yang belum merupakan pendapatan Hutang komisi Hutang reasuransi Hutang pajak Biaya masih harus dibayar Hutang lain-lain Jumlah Jumlah tingkat solvabilitas

113

Liabilities Claims payable Unearned premiums Commission payables Reinsurance payables Taxes payable Accrued expenses Other payables Total Total level of solvency


Attachment


PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES ADDITIONAL INFORMATIONS December 31, 2011 And 2010 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2011

2010

Batas tingkat solvabilitas minimum

87.071

117.902

Minimum solvency margin level

Kelebihan batas tingkat solvabiilitas

785.387

1.267.756

Excess of the limit solvency level

1002%

1175.26%

Achievement of the solvency ratio

Rasio pencapaian solvabilitas

Analysis of Assets

Perhitungan Analisis Kekayaan 2011

Dibukukan/ Posted Investasi Deposito berjangka dan Setifikat Deposito Surat berharga Saham Obligasi Reksadana Penyertaan langsung Properti investasi

Tidak Diperkenankan/ Not Allowed

Diperkenankan/ Allowed Investments Time deposit

268.815

-

268.815

87.706 386.124 2.818 4.753.951 2.792

(4.489.176) -

87.706 386.124 2.818 264.775 2.792

5.502.206

(4.489.176)

Kas dan bank Piutang premi - bersih Piutang reasuransi Piutang hasil investasi

16.368 38.261 2.514 7.259

(1.332) (2.346) -

16.368 36.929 168 7.259

Perangkat keras komputer Tanah dan bangunan Aset tetap lainnya Aset lainnya

216 20.194 4.414 8.906

2.752 (4.414) (8.906)

216 22.946 -

Cash on hand and in banks Premium receivables - net Reinsurance receivables Investments income receivables Computer hardware Land and buildings Other fixed assets Other assets

98.133

(14.246)

83.886

Total

5.600.339

(4.503.422)

Jumlah Investasi

Jumlah Jumlah Kekayaan

114

1.013.030

1.096.916

Marketable Securities Shares Bonds Mutual funds Direct investments Investment property Total Investments

Total Assets


Attachment


PT PANIN INSURANCE TBK AND SUBSIDIARIES ADDITIONAL INFORMATIONS December 31, 2011 And 2010 (Expressed in Millions of Rupiah, unless otherwise stated) 2010

Dibukukan/ Posted Investasi Deposito berjangka dan Setifikat Deposito Surat berharga Saham Obligasi Reksadana Penyertaan langsung

Tidak Diperkenankan/ Not Allowed

Diperkenankan/ Allowed Investments Time deposit

498.599

-

498.599

30.403 466.143 2.616 3.828.394

(9.272) (3.303.710)

30.403 456.871 2.616 524.684

4.826.155

(3.312.982)

Kas dan bank Piutang premi - bersih Piutang reasuransi Piutang hasil investasi

14.969 39.625 2.099 10.576

(12.892) -

14.969 26.733 2.099 10.576

Perangkat keras komputer Tanah dan bangunan Aset tetap lainnya Aset lainnya

338 14.051 3.653 6.817

445 (3.653) (6.817)

338 14.496 -

Cash on hand and in bank Premium receivables -net Reinsurance receivables Investment income receivables Computer hardware Land and buildings Other fixed assets Other assets

92.128

(22.917)

69.211

Total

4.918.283

(3.335.899)

1.582.384

Total assets

Jumlah Investasi

Jumlah Jumlah Kekayaan

115

1.513.173

Securities Shares Bonds Mutual funds Direct investments Total Investments

AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents