and subsidiaries

PT Equity Development Investment Tbk dan anak perusahaan/and subsidiaries Laporan keuangan konsolidasi tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2010 dan 2009/

Consolidated financial statements years ended September 30, 2010 and 2009

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 SEPTEMBER 2010 DAN 2009

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS YEARS ENDED SEPTEMBER 30, 2010 AND 2009

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Pages Independent Auditors’ Report

Laporan Auditor Independen Neraca Konsolidasi ....................................................

1-4

.….……………………. Consolidated Balance Sheets

Laporan Laba Rugi Konsolidasi .................................

5-6

.…...…………… Consolidated Statements of Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi ...................

7

Consolidated Statements of ………………..…… Changes in Shareholders’ Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasi ...................................

8

...…….....… Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi ............

9-51

....... Notes to the Consolidated Financial Statements

***************************


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI 30 September 2010 dan 2009 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2010

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS September 30, 2010 and 2009 (Expressed in thousands of Rupiah, Unless otherwise stated) Catatan/ Notes

2009

ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang premi dan reasuransi - setelah dikurangi penyisihan piutang premi dan reasuransi yang diragukan sebesar Rp4.998.230 dan Rp4.225.726 pada tahun 2010 dan 2009 Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek - setelah dikurangi penyisihan piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek yang diragukan sebesar Rp178.285 dan Rp727.577 pada tahun 2010 dan 2009 Investasi sewa pembiayaan neto - setelah dikurangi penyisihan piutang sewa pembiayaan yang diragukan sebesar Rp2.934.989 dan Rp3.544.959 pada tahun 2010 dan 2009 Piutang pembiayaan konsumen setelah dikurangi penyisihan piutang pembiayaan konsumen yang diragukan sebesar Rp1.679.761 dan Rp927.621 pada tahun 2010 dan 2009 Tagihan anjak piutang setelah dikurangi penyisihan tagihan anjak piutang yang diragukan sebesar Rp1.712.482 dan Rp364.253 pada tahun 2010 dan 2009

Aset lancar lainnya Jumlah Aset Lancar

CURRENT ASSETS 95.359.120

2c,2d,2s, 3,4,18,22

78.226.883

Cash and cash equivalents

1.056.879.937

2d,2e,2s, 3,5,18,22

912.503.644

Short-term investments

150.037.229

Premium and reinsurers receivables - net of allowance for doubtful accounts on premium and reinsurers receivables of Rp4,998,230 and Rp4,225,726 in 2010 and 2009

182.646.900

19.109.579

20.821.986

12.155.896

512.770

36.201.445

2d,2f,2r,2s, 3,6,18,19

2f

2f,2g,7

2d,2f,2h,3

2f,2i

2s,9,18

1.423.687.633

Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.

Securities trading and stock administration fee receivables - net of allowance for doubtful accounts on securities trading and stock administration fee receivables of Rp178,285 and 21.434.099 Rp727,577 in 2010 and 2009

19.078.900

Net investment in leases - net of allowance for doubtful account on lease receivables of Rp2,934,989 and Rp3,544,959 in 2010 and 2009

Consumer financing receivables - net of allowance for doubtful account on consumer financing receivables of Rp1,679,761 and Rp927,621 5.936.653 in 2010 and 2009

Factoring receivables - net of allowance for doubtful accounts on factoring receivables of Rp1,712,482 and Rp364,253 222.793 in 2010 and 2009

36.007.968

Other current assets

1.223.448.169

Total Current Assets

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.

1


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI (lanjutan) 30 September 2010 dan 2009 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2010

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (continued) September 30, 2010 and 2009 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes

2009

ASET TIDAK LANCAR Penyertaan modal ventura setelah dikurangi penyisihan kerugian penyertaan sejumlah Rp275.134 dan Rp377.000 pada tahun 2010 dan 2009

NON-CURRENT ASSETS

Investment in venture capital - net of allowance for possible losses of Rp275,134 and Rp377,000 33.100.417 in 2010 and 2009

29.463.726

2j,22

Investasi sewa pembiayaan neto jangka panjang

105.398.444

2f,2g,7

79.008.612

Net investment in long-term leases

Piutang pembiayaan konsumen jangka panjang

97.386.875

2d,2f,2h,3

67.566.934

Long-term consumer financing receivables

Penyertaan saham - bersih

49.778.594

8

42.216.512

Investments in shares of stock - net

138.979

Deferred tax assets - net

Aset pajak tangguhan - bersih

225.147

2t,12

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sejumlah Rp50.695.569 pada tahun 2010 dan Rp45.507.169 pada tahun 2009

54.550.396

2g,2k

52.611.707

Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp50,695,569 in 2010 and Rp45,507,169 in 2009

Aset lain-lain

98.181.689

2l,2m,2n,2s, 9,18

95.103.015

Other assets

434.984.871

369.746.176

Total Non-current Assets

1.858.672.504

1.593.194.345

TOTAL ASSETS

Jumlah Aset Tidak Lancar JUMLAH ASET



2




2010

2009 LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR

CURRENT LIABILITIES

Hutang reasuransi dan komisi

103.783.030

2d,2s,18,19

72.651.672

Due to reinsurers and commissions payable

Kewajiban manfaat polis masa depan

318.068.459

2d,2p,11

349.333.704

Liabilities for future policy benefits

574.476.909

Unearned premiums, estimated claims, claims payable and liabilities to unit link holders

8.372.784

Taxes payable

343.637

Unearned revenue

57.847.614

Other current liabilities

1.063.026.320

Total Current Liabilities

Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, hutang klaim dan kewajiban kepada pemegang unit link Hutang pajak

805.075.739 5.307.552

Pendapatan diterima dimuka Kewajiban lancar lainnya Jumlah Kewajiban Lancar

2d,2o,2p,2s, 11,18 2t,12

53.752.868

2s,18

1.285.987.648

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Kewajiban pajak tangguhan - bersih

NON-CURRENT LIABILITIES 4.392.492

2t,12

4.970.270

Deferred tax liabilities - net

Estimasi kewajiban imbalan kerja karyawan

12.242.477

2n,17

10.706.587

Estimated liability for employee benefits

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar

16.634.969

15.676.857

Total Non-Current Liabilities

1.302.622.617

1.078.703.177

TOTAL LIABILITIES

59.324.589

MINORITY INTERESTS IN NET ASSETS OF SUBSIDIARIES

JUMLAH KEWAJIBAN HAK MINORITAS ATAS ASET BERSIH ANAK PERUSAHAAN

67.493.531

2b



3



2010 EKUITAS Modal saham Modal dasar saham seri A - 1.441.440.000 saham dengan nilai nominal Rp500 (nilai penuh) per saham dan saham seri B - 8.637.120.000 saham dengan nilai nominal Rp250 (nilai penuh) per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh saham seri A 1.441.440.000 saham dan saham seri B 3.784.896.198 saham Agio saham Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak perusahaan/ perusahaan asosiasi Akumulasi rugi Ekuitas - Bersih JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS


2009 SHAREHOLDERS’ EQUITY Share capital Authorized 1,441,440,000 - A series shares at Rp500 (full amount) par value per share and 8,637,120,000 - B series shares at Rp250 (full amount) par value per share

1.666.944.050

13

230.588.000

272.188.793

2b

(1.681.164.487)

Issued and fully paid 1,441,440,000 - A series shares and 3,784,896,198 - B series 1.666.944.050 shares 230.588.000

Additional paid-in capital

271.452.209

Difference arising from changes in the equity of Subsidiaries/ associated company

(1.713.817.680)

Accumulated losses

488.556.356

455.166.579

Shareholders’ Equity - Net

1.858.672.504

1.593.194.345

TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY



4


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 30 September 2010 dan 2009 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2010 PENDAPATAN Underwriting - bersih

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME Years Ended September 30, 2010 and 2009 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Notes

Catatan/ 2009

2q 563.539.658

2d,14

REVENUES 500.831.077

Underwriting - net

Sewa pembiayaan

13.034.551

13.998.748

Direct financing lease

Pembiayaan konsumen

10.773.652

7.377.198

Consumer financing

Provisi dan komisi - bersih

7.967.755

2r

9.603.064

Fees and commissions - net

Bunga deposito

7.353.130

3,4,5,22

12.302.455

Interest earned from deposits

Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi

6.698.939

8

874.145

Equity in net earnings of an associated company

Modal ventura

4.919.659

3.306.407

Venture capital

Jasa manajer investasi

2.112.163

542.913

Investment manager fee

Pendapatan atas investasi jangka pendek: - Laba atas unit penyertaan reksa dana - bersih - Bunga obligasi - Laba atas investasi yang diadministrasikan - bersih - Laba atas investasi saham - Laba (rugi) dari penjualan obligasi - bersih Pendapatan lainnya: - Jasa pelayanan kesehatan - Pendapatan denda keterlambatan - Jasa perjalanan - Dividen - Pemulihan dari piutang yang dihapuskan - Lain-lain Jumlah Pendapatan

5,22

71.521.410 22.543.799

42.585.431 21.464.701

8.738.386 2.792.822

10.466.798 5.723.259

114.513

12.082.272

4.227.132 1.371.526 646.726 478.395

2,22 2,22

362.113 18.391.570 747.587.899

Other revenues: - Healthcare - service - Late charges income - Travel services - Dividends - Recovery of accounts receivable 1.096.332 written-off 7.049.201 - Others 6.230.004 989.702 509.121 640.877

657.673.705


Income from short-term investments: - Income from investments - Income from investment in mutual funds - net - Interest from bonds - Income from administrated investments - net in shares - Income (loss) from sales of bonds - net

Total Revenues


5


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI (lanjutan) Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 30 September 2010 dan 2009 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (continued) Years Ended September 30, 2010 and 2009 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes

2010 BEBAN

2009

2q

EXPENSES

Underwriting - bersih

572.559.180

15

504.815.618

Underwriting - net

Umum dan administrasi

133.005.283

16,17

118.949.862

General and administrative

Rugi selisih kurs - bersih

12.259.869

28.081.877

Loss on foreign exchange - net

1.538.583

Interest and other financing charges

653.385.940

Total Expenses

4.287.765

INCOME BEFORE CORPORATE INCOME TAX EXPENSE (BENEFITS)

Bunga dan beban keuangan lainnya

Jumlah Beban LABA SEBELUM BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN BADAN

5.090.292

10

722.914.624

24.673.275

BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN BADAN Tahun berjalan Tangguhan

4.029.148 (401.337)

2.316.139 (456.517)

CORPORATE INCOME TAX EXPENSE (BENEFITS) Current Deferred

Beban pajak penghasilan badan - bersih

3.627.811

1.859.622

Corporate income tax expense - net

2.428.143

INCOME BEFORE MINORITY INTERESTS IN NET INCOME OF SUBSIDIARIES

12

LABA SEBELUM HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN

21.045.464

HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN

(3.138.746)

LABA BERSIH

17.906.718

LABA BERSIH PER SAHAM (Nilai penuh)

3,43

2b

2v


(959.038)

MINORITY INTERESTS IN NET INCOME OF SUBSIDIARIES

1.469.105

NET INCOME

0,28

EARNINGS PER SHARE (Full amount)


6


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 30 September 2010 dan 2009 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes Saldo tanggal 1 Januari 2009 Laba bersih

Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak perusahaan/perusahaan asosiasi

2b

Modal saham ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid share capital

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY Years Ended September 30, 2010 and 2009 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak perusahaan/ perusahaan asosiasi/ Difference arising from changes in the equity of Subsidiaries/ associated company

Agio saham/ Additional paid-in capital

1.666.944.050

230.588.000

247.642.720

-

-

-

Akumulasi rugi/ Accumulated losses

Ekuitas - bersih/ Shareholders’ equity - net

(1.715.286.784) 1.469.105

Balance as of January 1, 2009

1.469.105

Net income

23.809.489


-

-

23.809.489

Saldo tanggal 30 September 2009

1.666.944.050

230.588.000

271.452.209

(1.713.817.679)

455.165.580

Balance as of September 30, 2009

Saldo tanggal 1 Januari 2010

1.666.944.050

230.588.000

264.913.811

(1.699.071.205)

463.374.656

Balance as of January 1, 2010

-

-

-

17.906.718

Net income

7.274.982


488.556.356

Balance as of September 30, 2010

Laba bersih

Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak perusahaan/perusahaan asosiasi Saldo tanggal 30 September 2010

2b

-

-

7.274.982

1.666.944.050

230.588.000

272.188.793


-

429.887.986

17.906.718

(1.681.164.487)


7


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 30 September 2010 dan 2009 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2010 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan: Kas dari aktivitas asuransi, sewa pembiayaan, modal ventura dan operasi lainnya Bunga Lain-lain Pembayaran: Pengeluaran untuk aktivitas asuransi, sewa pembiayaan, modal ventura dan operasi lainnya

(766.818.794)

Beban umum dan administrasi Pajak penghasilan - bersih Bunga pinjaman

(120.301.418) (11.161.666) (6.765.319)

Kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pencairan deposito Hasil dari: Penjualan saham dan reksa dana Aktivitas investasi lainnya - bersih Penjualan investasi obligasi Penjualan aset tetap Penerimaan Dividen kas Pembelian saham dan reksa dana Penempatan deposito Penempatan investasi jangka pendek Penempatan investasi obligasi Pembelian aset tetap Kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan (pembayaran) aktivitas Pendanaan lainnya-bersih Penerimaan hutang PENGARUH BERSIH ATAS PERUBAHAN KURS PADA KAS DAN SETARA KAS YANG DIDENOMINASI DALAM MATA UANG ASING

995.300.417 29.598.120 6.693.484

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Years Ended September 30, 2010 and 2009 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes

3,4,5

126.544.824

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts of: Cash from insurance, leasing, venture capital and other 871.807.479 operating activities 29.289.101 Interest 10.199.900 Others Payments of: Disbursements for insurance, leasing, venture capital and (709.949.360) other operating activities General and administrative (100.629.916) expenses (9.871.721) Income taxes - net (172.705) Interest on loans 90.672.778

Net cash provided by operating activities

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES 977.550.751 Liquidation of time deposits Proceeds from: Sale of investment in shares and 1.101.897.042 mutual funds 8.280.662 Other investing activities - net 162.073.418 Sale of investment in bonds 1.316.645 Sale of fixed assets 37.759 Proceeds in cash dividends (1.189.536.892) Purchases of shares and mutual funds (934.366.189) Placement in time deposits (12.269.971) Placement in short-term investments (174.548.480) Placement in investment in bonds (3.328.288) Purchases of fixed assets

1.119.107.767

639.580.700 9.712.012 116.012.510 2.873.631 27.285 (716.043.075) (1.146.684.255) (51.112.034) (71.169.741) (8.705.613) (106.400.813)

(984.272) -

(543.840)

2009

2s

(62.893.543)

Net cash provided by (used in) investing activities

(738.204) (749.428)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITY Receipts (payment) of other financing activities-net Receipts of loan

(1.328.081)

NET EFFECT OF CHANGES IN FOREIGN EXCHANGE RATES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

24.963.522

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS

18.615.899

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

76.743.221

4

53.263.361

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

95.359.120

4

78.226.883

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR



8


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 30 September 2010 dan 2009 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended September 30, 2010 and 2009 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM

1.

GENERAL

PT Equity Development Investment Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Jakarta dengan nama PT Gajah Surya Arta Leasing berdasarkan Akta Notaris Didi Sudjadi, S.H., No. 1 tanggal 1 November 1982, yang kemudian diubah dengan akta No. 30 tanggal 6 Maret 1985 oleh notaris yang sama. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-1698.HT.01.01.TH.85 tanggal 30 Maret 1985, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 85 Tambahan No. 1258, tanggal 24 Oktober 1986. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta Notaris No. 18 oleh notaris Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., tanggal 25 Juni 2008, mengenai penyesuaian dengan Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007. Perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-85999.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 13 November 2008.

PT Equity Development Investment Tbk (the “Company”) was established in Jakarta under the name of PT Gajah Surya Arta Leasing on November 1, 1982 based on the Notarial Deed No. 1 of Didi Sudjadi, S.H., as amended by deed No. 30 dated March 6, 1985 of the same notary. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. C21698.HT.01.01.TH.85 dated March 30, 1985, and was published in the State Gazette No. 85 Supplement No. 1258, dated October 24, 1986. The Company’s Articles of Association has been amended several time, the latest of which covered by the Notarial Deed of Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 18 dated June 25, 2008, concerning the adaptation with Corporate Law No. 40 Year 2007. The amendment has been received and recorded by the Ministry of Law and Human Rights in its Letter No. AHU-85999. AH.01.02.Year 2008 dated November 13, 2008.

Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan mencakup, antara lain, jasa, perdagangan, industri dan konstruksi. Pada saat ini, Perusahaan hanya bergerak dalam kegiatan penyertaan saham. Perusahaan beralamat di Wisma Sudirman, Lantai 6, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. Kegiatan usahanya dimulai pada tahun 1985.

As stated in Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises of, among others, services, trading, industries and construction. At present, the Company is only engaged in equity investment activities. The Company’s registered office is located at Wisma th Sudirman, 6 Floor, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. Its commercial operations commenced in 1985.

Ringkasan aktivitas Perusahaan dalam bidang pasar modal (corporate actions) sejak penawaran umum perdana pada tahun 1989 sampai dengan tanggal 30 September 2010, adalah sebagai berikut:

A summary of the Company’s corporate actions in the capital market (corporate actions) from the date of its initial public offering in 1989 up to September 30, 2010, are as follows: Jumlah Saham/ Total Shares

Tanggal/Dates

Kegiatan/Activities

23 Oktober 1989/October 23, 1989 11 Juni 1990/June 11, 1990 17 Juni 1991/June 17, 1991 8 Agustus 1991/August 8, 1991 14 Agustus 1992/August 14, 1992 5 Mei 1994/May 5, 1994 7 Oktober 1996/October 7, 1996 1 Desember 1997/ December 1, 1997

Penawaran Umum Perdana/Initial Public Offering Penawaran Umum Terbatas I/Limited Public Offering I “Company listing”/“Company listing” Pembagian dividen saham/Distribution of stock dividends Pembagian saham bonus/Distribution of bonus shares Penawaran Umum Terbatas II/Limited Public Offering II Penawaran Umum Terbatas III/Limited Public Offering III Pemecahan saham (stock split) dengan mengubah nilai nominal saham dari Rp1.000 menjadi Rp500 per saham/Change in par value (stock split) from Rp1,000 to Rp500 per share Pengeluaran saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu dengan nilai nominal Rp250 per saham/Capital increase without pre-emptive rights at Rp250 par value per share

3.784.896.198

Jumlah/Total

5.226.336.198

27 Desember 2002/December 27, 2002

2.000.000 4.000.000 8.000.000 1.400.000 24.640.000 120.120.000 560.560.000

720.720.000

All of the Company’s shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

9



1.


UMUM (lanjutan)

1.

As of September 30, 2010 and 2009, the members of the Company’s boards of commissioners and directors are as follows:

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, susunan anggota dewan komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

Dewan Direksi Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Tidak Terafiliasi

GENERAL (continued)

Sujitno Siswowidagdo Kamardy Arief Cyprianus Pranoto Mukhlis Rasyid Ruhiat Wirasendjaja

Muhamad Zulkifli Abusuki Tetty Lanawati Gozali Rachmad Deswandy Tan Kurniawan Sutandar

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Board of Directors President Director Director Director Unaffiliated Director

As of September 30, 2010 and 2009, the members of the Company’s audit committees are as follows:

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, susunan anggota komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut: Komite Audit Ketua Anggota Anggota Anggota Anggota

2010 Ruhiat Wirasendjaja Mukhlis Rasyid Cyprianus Pranoto Bambang Hoesodo Taswan

Audit Committees Head Member Member Member Member

Komite Audit Ketua Anggota Anggota Anggota

2009 Ruhiat Wirasendjaja Mukhlis Rasyid Cyprianus Pranoto Harina Halim

Audit Committees Head Member Member Member

As of September 30, 2010 and 2009, the Company and Subsidiaries have a total of approximately 995 and 967 permanent employees, espectively.

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, Perusahaan dan Anak perusahaan mempunyai masing-masing sekitar 995 dan 967 karyawan tetap.

10



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

a.

b.

Dasar penyajian konsolidasi

laporan

2.

keuangan

SUMMARY POLICIES a.

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasi telah disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan peraturan Badan Pengawas Pasar ModalLembaga Keuangan (BAPEPAM-LK).

The accompanying consolidated financial statements have been prepared in accordance with generally accepted accounting principles in Indonesia, based on Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and the Indonesian Capital Markets and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAMLK) regulations.

Laporan keuangan konsolidasi disusun dengan dasar akrual menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk investasi jangka pendek tertentu (Catatan 2e).

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis using historical cost concept, except for certain short-term investments (Note 2e).

Laporan arus kas konsolidasi yang disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pembayaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows which have been prepared using the direct method, present receipts and disbursements of cash and cash equivalents which are classified into operating, investing and financing activities.

Prinsip-prinsip konsolidasi

b.

The consolidated financial statements include financial statements of the Company and Subsidiaries, which the Company owns more than 50%, directly and/or indirectly:

Laporan keuangan konsolidasi meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Anak perusahaan di bawah ini yang dimiliki lebih dari 50%, baik secara langsung dan/atau tidak langsung:

Nama Anak perusahaan/ Name of Subsidiaries

Principles of consolidation

Kegiatan usaha/ Nature of business activity

Persentase Tahun kepemilikan efektif/ beroperasi Effective secara komersial/ percentage Commencement of ownership of commercial operation 2010 2009

Jumlah aset (Sebelum eliminasi)/ Total assets (Before elimination) 2010

2009

%

%

PT Equity Life Indonesia (ELI)

Asuransi jiwa, asuransi kesehatan dan dana pensiun/Life insurance and health insurance and pension fund

1987

94,85

94,65

PT Equity Finance Indonesia (EFI)

Sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang/ Financial lease, consumer financing and factoring

1996

87,40

87,37

308.444.470

234.190.877

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM)

Asuransi kerugian/Casualty insurance

1982

74,25

73,92

295.243.862

243.234.799

11

1.229.722.134 1.001.003.173



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)

Nama Anak perusahaan/ Name of Subsidiaries

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

Kegiatan usaha/ Nature of business activity

ACCOUNTING

Principles of consolidation (continued)

Persentase Tahun kepemilikan efektif/ beroperasi Effective secara komersial/ percentage Commencement of ownership of commercial operation 2010 2009

Jumlah aset (Sebelum eliminasi)/ Total assets (Before elimination) 2010

2009

%

%

PT Equity Securities Indonesia (ESI)

Penjamin emisi efek, perantara pedagang efek, manajer investasi dan penasehat investasi/ Underwriter, broker, investment manager and advisor

1992

98,11

98,07

98.350.382

106.831.906

PT Datindo Entrycom (DE)

Jasa administrasi efek/ Stock administration services

1991

99,90

99,90

53.665.840

54.237.628

PT Ventura Investasi Utama (VIU)

Modal ventura/Venture capital

1995

98,36

98,35

83.738.613

86.469.505

PT Lumbung Sari (LS)

Pialang asuransi/Insurance broker

1982

96,85

96,85

17.197.778

17.979.917

PT Ventura Investasi Prima (VIP)

Modal ventura/Venture capital

2000

95,69

95,67

42.229.470

44.680.178

PT Lintas Dunia Travelindo (LDT)

Jasa perjalanan/Travel services

1999

99,14

97,49

4.906.078

4.887.254

PT Medicom Prima (MP)

Jasa administrasi dan pelayanan kesehatan/Administration and health services

2005

95,67

95,19

9.239.811

18.910.312

di

All of the Subsidiaries are domiciled in Indonesia.

Semua saldo akun dan transaksi yang signifikan antara perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi. Bagian proporsional dari pemegang saham minoritas atas Anak perusahaan yang tidak dimiliki sepenuhnya disajikan sebagai “Hak Minoritas atas Aset Bersih Anak Perusahaan” pada neraca konsolidasi.

All significant inter consolidated companies accounts and transactions have been eliminated. The proportionate shares of the minority stockholders in the equities of nonwholly owned Subsidiaries are reflected as “Minority Interests in Net Assets of Subsidiaries” in the consolidated balance sheets.

Penyertaan saham dari Perusahaan dengan persentase kepemilikan paling sedikit 20% tetapi tidak lebih dari 50% disajikan dengan metode ekuitas (equity method), dimana penyertaan saham dinyatakan sebesar biaya perolehan ditambah/dikurangi dengan bagian laba (rugi) bersih perusahaan asosiasi sejak tanggal perolehan dan dikurangi dengan penerimaan dividen kas.

Investments in which the Company have an ownership interest of at least 20% but not exceeding 50% are accounted for using the equity method, whereby the cost of investment is stated at acquisition cost increased/decreased net earnings (losses) of the associated company since the date of acquisition and deducted by cash dividends received.

Penyertaan saham lainnya disajikan sebesar biaya perolehan (cost method).

All other investments are carried at cost (cost method).

Semua Anak Indonesia.

perusahaan

berdomisili

12



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

Setara kas Deposito berjangka dengan jangka (tiga) bulan atau kurang sejak penempatan dan tidak digunakan jaminan pinjaman atau pinjaman diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

d.

e.

Transaksi dengan pihak-pihak mempunyai hubungan istimewa

Principles of consolidation (continued) In accordance with PSAK No. 40, “Accounting for Changes in The Equity of a Subsidiary/ Associates”, the difference between the carrying amount of the Company’s investment in and the underlying net assets value of Subsidiary due to changes in the equity of Subsidiaries which are not resulting from transactions between the Company and the related Subsidiaries, is recorded and presented as“Difference Arising from Changes in the Equity of Subsidiaries/Associated Company” under the Shareholders’ Equity section of the consolidated balance sheets.

Berdasarkan PSAK No. 40, “Akuntansi Perubahan Ekuitas Anak perusahaan/ Perusahaan Asosiasi”, selisih antara nilai tercatat penyertaan Perusahaan dan bagian proporsional atas nilai aset bersih Anak perusahaan sebagai akibat adanya perubahan ekuitas Anak perusahaan yang bukan berasal dari transaksi antara Perusahaan dan Anak perusahaan tersebut, dicatat dan disajikan sebagai “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi” pada bagian Ekuitas dari neraca konsolidasi.

c.

ACCOUNTING

c.

Cash equivalents Time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement and not pledged as collateral for loans or other borrowings, are classified as “Cash Equivalents”.

waktu 3 tanggal sebagai lainnya,

yang

d.

Transactions with related parties

Perusahaan dan Anak perusahaan mempunyai transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 7, “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

The Company and Subsidiaries have transactions with related parties as defined under PSAK No. 7, “Related Party Disclosures”.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

Investasi jangka pendek

e.

Short-term investments

Deposito dinyatakan sebesar nilai nominal.

Deposits are stated at their nominal values.

Sesuai dengan PSAK No. 50, “Akuntansi Investasi Efek Tertentu”, investasi dalam efek yang terdiri dari reksa dana, obligasi dan saham diklasifikasikan sebagai:

In accordance with PSAK No. 50, “Accounting for Investments in Specific Securities”, the investments in marketable securities which consist of mutual funds, bonds and shares are classified as follows:

(i)

(i)

Dimiliki hingga jatuh tempo Efek yang diklasifikasikan dalam kategori ini dinyatakan sebesar biaya perolehan setelah disesuaikan dengan jumlah amortisasi premi atau diskonto sampai jatuh tempo.

13

Held-to-maturity Marketable securities classified under this category are stated at cost, adjusted by the amortization of premium or accretion of discount up to maturity.



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

f.

2.

Investasi jangka pendek (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

ACCOUNTING

Short-term investments (continued)

(ii) Diperdagangkan Efek dengan tujuan untuk diperdagangkan dinyatakan sebesar nilai pasar. Laba atau rugi yang terjadi akibat kenaikan atau penurunan nilai pasar efek dibukukan dalam laporan laba rugi konsolidasi.

(ii) Trading Marketable securities for trading purposes are stated at market value. Any gains or losses arising from appreciation or decline in market values of such securities are reflected in the consolidated statements of income.

(iii) Tersedia untuk dijual Efek yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dinyatakan sebesar nilai pasar. Laba atau rugi yang belum direalisasi akibat kenaikan atau penurunan nilai pasar efek disajikan dalam komponen Ekuitas pada neraca konsolidasi.

(iii) Available-for-sale Marketable securities classified as available-for-sale are stated at market value. Any unrealized gains or losses arising from appreciation or decline in market values of such securities are reflected as part of the Shareholders’ Equity section in the consolidated balance sheets.

Klasifikasi efek di atas ditentukan berdasarkan keputusan manajemen pada awal penempatan atau pembelian. Pengaruh setiap perubahan klasifikasi pada periode selanjutnya diperlakukan sesuai dengan ketentuan di dalam PSAK No. 50.

The classification of the securities mentioned above is based on the management decision and intention at the time of their placement or purchase. The effects of any subsequent change in classifications are accounted for in accordance with the relevant provisions of PSAK No. 50.

Investasi yang diadministrasikan merupakan investasi yang diadministrasikan oleh administrator, dinyatakan dalam bentuk nilai aset bersih berdasarkan nilai pasar dari investasi yang mendasarinya pada tanggal neraca konsolidasi.

Investment which are administrated represent investments which are administered by administrator, stated at net assets value based on market value of the underlying investments as of consolidated balance sheet date.

Penyisihan piutang yang diragukan

f.

Allowance for doubtful accounts The Subsidiaries provides allowance for doubtful accounts based on a review of the status of individual receivable accounts at the end of the year.

Anak perusahaan membentuk penyisihan piutang yang diragukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun.

14



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) g.

2.

Sewa

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g.

ACCOUNTING

Leases

Perusahaan dan Anak perusahaan mencatat transaksi sewa guna usaha sesuai dengan PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa”. Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Menurut PSAK revisi ini, sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Selanjutnya, jika sewa tidak mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, maka sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

The Company and Subsidiaries accounts for its lease transactions following PSAK 30 (Revised 2007), “Leases”. Based on PSAK No. 30 (Revised 2007), the determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is depend on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Under this revised PSAK, leases that transfer substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased items are classified as finance leases. Moreover, leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased items are classified as operating leases.

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), dalam sewa pembiayaan, Anak perusahaan, sebagai lessee, mengakui aset dan kewajiban dalam neraca pada awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan kewajiban sewa. Beban keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo kewajiban. Rental kontinjen dibebankan pada periode terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi konsolidasi. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Anak perusahaan akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Based on PSAK No. 30 (Revised 2007), under a finance lease, the Subsidiary, as a lessee, shall recognize assets and liabilities in its balance sheets at amounts equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. Minimum lease payments shall be apportioned between the finance charge and the reduction of the outstanding liability. The finance charge shall be allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents shall be charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in consolidated statements of income. Capitalised leased assets (presented under the account of fixed assets) are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets and the lease term, if there is no reasonable certainty that the Subsidiary will obtain ownership by the end of the lease term.

Dalam sewa operasi, Perusahaan dan Anak perusahaan mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Under an operating lease, the Company and Subsidiaries recognizes lease payments as an expense on a straight-line basis over the lease term.

15



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h.

2.

Akuntansi pembiayaan konsumen

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) h.

ACCOUNTING

Accounting for consumer financing

Piutang pembiayaan konsumen dinyatakan sebesar jumlah keseluruhan pembayaran angsuran yang akan diterima dari konsumen dengan jumlah pokok pembiayaan konsumen, dikurangi pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui dan penyisihan piutang pembiayaan konsumen yang diragukan.

Consumer financing receivables are stated at the aggregate installment payments to be received from the consumers over the principal amount financed, net of unearned consumer financing income and allowance for doubtful consumer financing receivables.

Untuk pembiayaan bersama konsumen dengan jaminan (with recourse), piutang pembiayaan konsumen merupakan seluruh jumlah angsuran dari pelanggan sedangkan kredit yang disalurkan oleh penyedia dana dicatat sebagai hutang (pendekatan bruto). Bunga yang dikenakan kepada pelanggan dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga, sedangkan bunga yang dikenakan penyedia dana dicatat sebagai beban bunga.

For consumer joint financing agreements (with recourse), consumer financing receivables represent all customers’ installments and the total facilities financed by creditors are recorded as liability (gross approach). Interest earned from customers is recorded as part of interest income, while interest charged by the creditors is recorded as interest expense.

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui, diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak pembiayaan konsumen berdasarkan tingkat pengembalian berkala yang tetap dari piutang pembiayaan konsumen. Pelunasan sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir dianggap sebagai pembatalan perjanjian pembiayaan konsumen dan laba atau rugi yang timbul diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi periode berjalan.

Unearned income on consumer financing, is recognized as income over the term of the respective agreement at a constant periodic rate of return on the net consumer financing receivables. Early terminations are treated as cancellation of existing consumer finance contracts and the resulting gains or losses are credited or charged to consolidated statement of income for current period.

Selisih bersih antara pendapatan administrasi yang diperoleh dari konsumen pada saat pertama kali perjanjian pembiayaan konsumen ditandatangani dan beban-beban yang timbul pertama kali yang terkait langsung dengan kredit pembiayaan konsumen ditangguhkan dan diakui sebagai penyesuaian atas imbal hasil pembiayaan konsumen selama jangka waktu pembiayaan konsumen dan disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Pembiayaan Konsumen” pada laporan laba rugi konsolidasi tahun berjalan.

The net difference between the administration income earned from the consumer at the first time the financing agreement is signed and initial direct costs related to consumer financing facility is deferred and recognized as an adjustment to the yield received throughout the consumer financing period and presented as a part of “Consumer Financing Revenue” in the consolidated statements of income for the current year.

Anak perusahaan tidak mengakui pendapatan pembiayaan konsumen yang piutangnya telah lewat jatuh tempo lebih dari tiga (3) bulan. Pendapatan tersebut akan diakui sebagai pendapatan pada saat pembayaran piutang diterima.

The Subsidiary does not recognize consumer financing income on receivables that are overdue for more than three (3) months. Such income is recognized only when the overdue receivable is collected.

16



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) i.

j.

2.

Akuntansi anjak piutang

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

ACCOUNTING

Accounting for factoring

Tagihan anjak piutang dicatat berdasarkan jumlah pembiayaan yang dikeluarkan oleh Anak perusahaan yang dihitung berdasarkan persentase tertentu dari nilai piutang (faktur) yang diserahkan klien. Pendapatan administrasi diakui pada saat transaksi dilakukan dan pendapatan anjak piutang dicatat atas dasar akrual.

Factoring receivables are recorded based on the amount advanced by the Subsidiary which is computed based on a certain percentage of the receivables value (invoice) which are transferred from the client. Administration income is recognized when the transactions occur and the factoring income is recorded based on the accrual basis.

Sesuai dengan PSAK No. 43, “Akuntansi Anjak Piutang”, tagihan anjak piutang tanpa recourse dinyatakan sebesar nilai bersih yang dapat direalisasi. Selisih antara tagihan anjak piutang dengan jumlah pembayaran kepada klien ditambah retensi diakui sebagai pendapatan anjak piutang pada saat transaksi anjak piutang. Sedangkan retensi diakui sebagai hutang retensi anjak piutang.

In accordance with PSAK No. 43, “Accounting for Factoring”, factoring receivable without recourse are stated at the amount of receivable acquired. The difference between the factoring receivables and the amount of payments made to the client plus retention is recognized as income from factoring at the time of the factoring transaction. While retention is recognized as a factoring retention payable.

Sedangkan, tagihan anjak piutang dengan recourse dinyatakan sebesar nilai bersih yang dapat direalisasi dan retensi disajikan sebagai pengurang tagihan anjak piutang. Selisih antara tagihan anjak piutang dengan jumlah pembayaran kepada klien ditambah retensi diakui sebagai pendapatan tangguhan selama periode perjanjian anjak piutang.

Whereas, factoring with recourse is presented at the net realizable value and the retention shown as a deduction of the factoring receivables. The difference between the factoring receivables and the amount of payments made to the client plus retention is recognized as deferred income during the factoring period.

Penyertaan modal ventura

j.

Investment in venture capital

Kegiatan usaha penyertaan modal ventura terdiri atas penyertaan dengan pola bagi hasil.

Investment in venture capital activities consist of venture investment with profit (loss) sharing.

Penyertaan modal ventura disajikan sebesar harga saldo penyertaan pola bagi hasil setelah dikurangi penyisihan kerugian penyertaan.

Investment in venture capital is stated at investment cost adjusted by the carrying amount of share in venture profit (loss), net of allowance for possible losses.

Penyertaan dengan pola bagi hasil merupakan penyertaan kepada “Perusahaan Pasangan Usaha” (PPU) dengan jangka waktu pengembalian berkisar antara 1 (satu) sampai dengan 5 (lima) tahun. Hasil penyertaan diakui sesuai dengan perjanjian bagi hasil yang telah disepakati selama jangka waktu penyertaan.

The investment in venture capital is investment in “Perusahaan Pasangan Usaha” (PPU) with payback period ranging from 1 (one) to 5 (five) years. The investment yield is recognized according to the profit sharing agreement over the investment period.

Penyisihan kerugian penyertaan ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan masing-masing akun PPU pada akhir tahun.

Allowance for possible losses is computed based on a review of individual status of PPU account at the end of the year.

17



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) k.

2.

Aset tetap

k.

Metode garis lurus/ Straight-line method Perusahaan/ Company (Tahun/Years)

Fixed Assets

Metode saldo menurun ganda/ Double-declining balance method

Anak perusahaan/ Subsidiaries (Tahun/Years) -

ACCOUNTING

Fixed assets, except landrights, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment in accordance with PSAK No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets”. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the consolidated statements of income as incurred. Depreciation is calculated on the following basis:

Aset tetap, kecuali hak atas tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai sesuai dengan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Sebaliknya, pada saat inspeksi utama dilakukan, biaya itu diakui ke dalam jumlah tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi pada saat terjadinya. Penyusutan dihitung sebagai berikut:

Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan dan perabot kantor Pengembangan ruang kantor Mesin

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

4 sampai/to 20 4 sampai/to 5 3 sampai/to 5 4 sampai/to 20 -

Perusahaan/ Company (%) 25 dan/and 50 -

Anak perusahaan/ Subsidiaries (%) 25 dan/and 50 25 dan/and 50 12,5 dan/and 25

Buildings and improvements Transportation equipment Furniture, fixtures and office equipment Leasehold improvements Machineries

Hak atas tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Landrights is stated at cost and is not depreciated.

Komponen aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi konsolidasi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in consolidated statements of income in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direview, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

18



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) k.

2.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) k.

Fixed Assets (continued) In accordance with PSAK No. 48, “Impairment of Asset”, asset values are reviewed for any impairment and/or possible write-down to fair values whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be fully recovered. If any such indication exists, the Company and Subsidiaries are required to determine the recoverable value of the assets and recognize the impairment in asset values as a loss in the consolidated statements of income for the current year.

Sesuai dengan PSAK No. 48, “Penurunan Nilai Aset”, nilai aset ditelaah kembali atas kemungkinan penurunan pada nilai wajarnya yang disebabkan oleh peristiwa atau perubahan keadaan yang memberikan indikasi bahwa nilai tercatat mungkin tidak dapat dipulihkan. Apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset, Perusahaan dan Anak Perusahaan diharuskan untuk menentukan nilai yang terpulihkan (recoverable value) dari aset yang bersangkutan dan mencatat penurunan nilai aset sebagai kerugian pada laporan laba rugi konsolidasi tahun berjalan. l.

ACCOUNTING

Properti Investasi

l.

Investment properties

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai (oleh pemilik atau lessee/penyewa melalui sewa pembiayaan) untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties is defined as property (land or a building or part of a building or both) held (by the owner or by the lessee under a finance lease) the purpose of which is to earn a rental income or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi dicatat sebesar nilai yang lebih rendah antara jumlah tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi dengan biaya penjualan, dan tidak disusutkan karena dimiliki untuk dijual.

Investment property is carried at the lower of its carrying amount or fair value less cost to sell, and not depreciated because these are held for sale.

m. Aset yang dikuasakan kembali

m. Foreclosed assets Foreclosed assets (presented as part of “Other Assets”) are stated at their net realizable value at the time of foreclosed. When the foreclosed assets are disposed of, their carrying values are removed from the accounts, and the resulting gains or losses are recognized in the current operations’ consolidated statements of income.

Aset yang dikuasakan kembali (disajikan dalam akun “Aset Lain-lain”) dinyatakan sebesar nilai realisasi bersih pada saat dikuasakan kembali. Pada saat aset yang dikuasakan kembali dijual, nilai tercatat dikeluarkan dari akun tersebut dan laba atau rugi yang terjadi disajikan dalam laporan laba rugi konsolidasi tahun yang bersangkutan.

19



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) n.

2.

Dana pensiun dan kesejahteraan karyawan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) n.

Pension plans and employees’ benefits

Perusahaan dan Anak perusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Program pensiun ini dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, pihak yang mempunyai hubungan istimewa, yang telah memperoleh izin usaha dari Menteri Keuangan Republik Indonesia. Iuran dana pensiun yang ditanggung oleh Perusahaan dan Anak perusahaan dan karyawan masing-masing sebesar 1% sampai 6% dan 0% sampai 4% dari penghasilan karyawan.

The Company and Subsidiaries have defined contributory retirement plan covering all of their qualified permanent employees. The retirement benefits program is administered by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, a related party, the establishment of which was approved by the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia. Contributions are funded by the Company and Subsidiaries as well as the employees based on certain percentage of the employees’ basic salaries, and are computed at rates ranging from 1% to 6% and 0% to 4%, respectively of the employees’ monthly salaries.

Perusahaan dan Anak perusahaan mencatat penyisihan untuk kesejahteraan karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU). Berdasarkan UU tersebut, perusahaan diharuskan untuk membayar uang pesangon, uang penghargaan masa kerja dan penggantian hak kepada karyawan apabila persyaratan yang ditentukan pada UU tersebut terpenuhi.

The Company and Subsidiaries recognizes a provision for employees’ service entitlement benefits in accordance with the new Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (Law). Based on the said Law, companies are required to pay separation, gratuity and compensation benefits to their employees if the conditions specified in the said Law are met.

Perusahaan dan Anak perusahaan telah menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja” untuk mengakui kewajiban imbalan kerja sesuai UU. Berdasarkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), perhitungan estimasi kewajiban untuk imbalan kerja karyawan berdasarkan UU tersebut ditentukan dengan menggunakan metode actuarial “Projected Unit Credit”. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar antara 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan.

The Company and Subsidiaries apply PSAK No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits”, to recognize the aforesaid employee benefits liability in accordance with Law. Based on PSAK No. 24 (Revised 2004), the calculation of estimated liability of employees benefits based on the said Law is determined using the Projected Unit Credit actuarial method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of the previous reporting year exceeded the greater of 10% of the present value of the defined benefit obligation and 10% of the fair value of plan assets at that date. Gains or losses are recognized on the straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees.

20



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.

2.

Premi yang belum merupakan pendapatan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) o. Unearned premiums

A Subsidiary where business activity is in life and casualty insurance computes the unearned premium based on the agregate percentage method of sales retention premium at the rate of 40%, except for casualty insurance policy with periods covering more than 1 (one) month at the rate of 10%, in compliance with the Ministry of Finance Decree No. 481/KMK.017/1999 dated October 7, 1999, which has been revised by Ministry of Finance Decree No. 424/KMK.06/ 2003 dated September 30, 2003.

Anak perusahaan yang bergerak dalam bidang asuransi jiwa dan kerugian menghitung premi yang belum merupakan pendapatan berdasarkan metode persentase agregat dari premi tanggungan sendiri dengan tarif 40%, kecuali untuk polis asuransi kerugian dengan jangka waktu lebih dari 1 (satu) bulan dengan tarif 10%, sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 481/KMK.017/1999 tanggal 7 Oktober 1999, yang kemudian diubah dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 424/KMK.06/2003 tanggal 30 September 2003. p.

ACCOUNTING

Kewajiban manfaat polis masa depan, estimasi klaim, hutang klaim dan kewajiban kepada pemegang unit link

p.

Liabilities for future policy benefits, estimated claims, claims payable and liability to unit link holders

Kewajiban manfaat polis masa depan

Liability for future policy benefits

Anak perusahaan yang bergerak dalam bidang asuransi jiwa membentuk kewajiban manfaat polis masa depan berdasarkan perhitungan aktuaria Anak perusahaan tersebut sesuai dengan Surat Keputusan Menteri Keuangan No. 481/KMK.017/1999 tanggal 7 Oktober 1999 yang kemudian diubah dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 424/ KMK.06/2003 tanggal 30 September 2003.

A Subsidiary engaged in life insurance activities provides for liability for future policy benefits based on the computation of its actuary in accordance with the Ministry of Finance Decree No. 481/KMK.017/1999 dated October 7, 1999, which has been revised by the Ministry of Finance Decree No. 424/ KMK.06/2003 dated September 30, 2003.

Estimasi klaim

Estimated claims

Anak perusahaan mencadangkan estimasi klaim yang telah dilaporkan oleh konsumen tetapi masih dalam proses penyelesaian termasuk estimasi klaim yang telah terjadi namun belum dilaporkan (IBNR). Estimasi tersebut diperhitungkan sebesar bagian proporsional Anak perusahaan terhadap estimasi klaim. Kenaikan (penurunan) estimasi klaim menambah (mengurangi) beban klaim.

The Subsidiaries provides for estimated liabilities on claims already reported by customers but not yet settled including for estimated claims already incurred but not yet reported by the customers (IBNR). Such provisions are only made up to the extent of the Subsidiaries proportionate share in the estimated claims. The increase (decrease) in the balance of estimated claims is added (deducted) from claims expense.

Hutang klaim

Claims payable

Klaim kepada Anak perusahaan yang bergerak dalam bidang asuransi kerugian dan jiwa, yang sudah dilaporkan dan disetujui tetapi masih dalam proses pembayaran disajikan sebagai bagian “Hutang Klaim” dalam neraca konsolidasi.

Claims to Subsidiaries that engaged in casualty and life insurance, which have already been reported and approved but still in the process of payment are presented as part of “Claims Payable” in the consolidated balance sheets. .

21




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p.

q.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

Kewajiban manfaat polis masa depan, estimasi klaim, hutang klaim dan kewajiban kepada pemegang unit link (lanjutan)

p.

ACCOUNTING

Liabilities for future policy benefits, estimated claims, claims payable and liability to unit link holders (continued)

Kewajiban kepada pemegang unit link

Liability to unit link holders

Kewajiban Anak perusahaan yang bergerak dalam bidang asuransi jiwa kepada pemegang unit link diakui pada saat penerimaan dana menjadi unit, setelah dikurangi biaya-biaya dan akan bertambah atau berkurang sesuai dengan nilai aset bersih yang berlaku.

Liability to unit link holders of a Subsidiary engaged in life insurance activities is recognized at the time the funds received are converted into units, after reducting related expenses, and will be increased or decreased in accordance with effective net assets value.

Pengakuan pendapatan dan beban

q.

Revenue and expense recognition

Pendapatan

Revenues

Asuransi

Insurance

Premi bruto diakui pada saat polis diterbitkan atau pada saat jatuh tempo untuk polis yang diperpanjang kepada pelanggan dan premi yang bersangkutan ditagih. Premi diakui sebagai pendapatan premi tanggungan sendiri setelah dikurangi potongan premi, premi reasuransi dan disesuaikan dengan perubahan bersih premi yang belum merupakan pendapatan.

Gross premiums are recognized upon issuance of insurance policies or upon the date of payment of insurance policies falls due for the renewal policies to the policy holders and the related premiums are billed. Premiums are recognized as earned after deducting premium discounts, outward reinsurance premiums and adjusted by the net change in unearned premiums.

Premi reasuransi diakui dalam periode yang sama dengan periode pengakuan pendapatan premi yang bersangkutan.

Reinsurance premiums are recognized over the same period as that of the related premiums income.

Premi dari polis bersama (koasuransi) diakui sebesar pangsa premi yang diterima.

Co-insurance premiums are recognized in accordance with the share of the co-insurance risk.

Perantara pedagang efek dan jasa administrasi efek dan jasa perjalanan

Brokerage and stock administration and travel services

Pendapatan diakui pada saat transaksi terjadi atau pada saat jasa tersebut selesai dilakukan.

Revenues generally recognized upon execution of the transactions or when the services are completed.

22



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q.

r.

Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

2.

beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q. Revenue and (continued)

expense

ACCOUNTING

recognition

Beban

Expenses

Asuransi

Insurance

Beban klaim diakui atas dasar penetapan klaim bruto setelah laporan klaim final diteliti dan disetujui oleh Anak perusahaan tersebut. Anak perusahaan menagih klaim yang menjadi bagian reasuradur dan diperlakukan sebagai pengurang klaim bruto.

Claim expenses are recognized at gross claim amount when the final claim reports are reviewed and approved by the Subsidiary. The Subsidiaries recovers portions of claims expense from the reinsures in proportion to the shared or ceded policies and deducts the recovered amount from gross claims expense.

Biaya penerbitan polis seperti komisi dan beban underwriting lainnya dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasi tahun berjalan pada saat terjadinya.

Policy acquisition costs, such as commissions and other underwriting expenses, are charged to current years’ consolidated statements of income as incurred.

Klaim dan manfaat reasuransi diakui bersamaan dengan pengakuan beban klaim dan manfaat.

Reinsurance claims and benefits are recognized in a manner consistent with the claim and benefit expenses recognition.

Lain-lain

Others

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when these are incurred.

Reasuransi

r.

Reinsurance

Untuk mengurangi risiko penutupan polis asuransi, Anak perusahaan yang bergerak dalam bidang asuransi kerugian dan jiwa mereasuransikan kembali polis-polis yang nilai pertanggungannya melebihi retensi sendiri ke reasuradur dan tidak mengakui ganti rugi atas klaim asuransi yang menjadi tanggungan reasuradur. Jika reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya berdasarkan perjanjian reasuransi, maka Anak perusahaan mempunyai kewajiban kontinjensi atas seluruh klaim tersebut. Dalam kegiatan operasi normal, Anak perusahaan mempunyai perjanjian reasuransi treaty yang bersifat prospektif, fakultatif maupun excess of loss.

To reduce the underwriting risk, the Subsidiaries engaged in casualty and life insurance activities reinsures its policies at sum insured in excess of its self retention with other insurance companies and treat expected recoveries on unpaid losses as risks for which Subsidiaries are not liable. To the extent that the reinsurers are unable to meet their obligations under these reinsurance agreements, the Subsidiaries is contingently liable for all such losses. In the ordinary course of business, the Subsidiaries has prospective treaty reinsurance, facultative and excess of loss agreements.

Komisi reasuransi dan premi reasuransi diakui masing-masing pada saat timbulnya hak dan pada saat terjadinya, berdasarkan persetujuan Anak perusahaan dan reasuradur. Komisi reasuransi dicatat sebagai bagian dari “Provisi dan Komisi - bersih” dalam laporan laba rugi konsolidasi.

Reinsurance commissions and reinsurance premiums are recognized when earned and incurred, respectively, under the approval of the Subsidiaries and reinsurers. Reinsurance commission is presented as part of “Fees and Commissions - net” in the consolidated statements of income.

23



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) s.

2.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

Foreign balances

2010

t.

transactions

and

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect the prevailing rates of exchange at such date as published by Bank Indonesia. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations. As of September 30, 2010 and 2009 the rates of exchange used were as follows:

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal neraca, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan. Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 kurs yang digunakan masing-masing adalah sebagai berikut:

1 Dolar Amerika Serikat 1 Euro Eropa 1 Dolar New Zealand 1 Dolar Singapura 1 Poundsterling Inggris 1 Yen Jepang 1 Dolar Australia

currency

ACCOUNTING

2009

8.924 12.139 6.572 6.774 14.112 107 8.630

Beban (manfaat) pajak penghasilan

9.681 14.158 6.969 6.841 15.506 108 8.509 t.

1 United States Dollar 1 European Euro 1 New Zealand Dollar 1 Singapore Dollar 1 British Poundsterling 1 Japanese Yen 1 Australian Dollar

Income tax expense (benefit)

Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap Perusahaan dan Anak perusahaan sebagai badan hukum yang berdiri sendiri.

Corporate income tax is determined for each of the Company and Subsidiaries as separate legal.

Beban pajak tahun berjalan ditentukan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan. Aset dan kewajiban pajak tangguhan dihitung berdasarkan beda temporer antara aset dan kewajiban untuk tujuan komersial dengan perpajakan pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak masa mendatang diakui sepanjang kemungkinan manfaat tersebut dapat direalisasi.

Current tax expense is determined based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca. Perubahan nilai tercatat aset dan kewajiban pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksitransaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at balance sheet date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity. . Amendments to tax obligations are recorded when Tax Assessment Letter (“SKP”) is received or, if appealed against by the company, when the result of the appeal is determined.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima atau, jika perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

24



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) u.

2.

Informasi segmen

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) u.

Segments information The Company follows PSAK No. 5 (Revised 2009) which requires the presentation of financial information based on business segment and geographical segment. In accordance with the Company’s and Subsidiaries organizational and management structure and internal reporting system, the primary segment reporting of financial information is presented based on business segment as the risk and return are dominantly affected by their different business activities. The secondary segment reporting is defined based on geographical location of the Company’s and Subsidiaries business activities.

Perusahaan menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009) yang mensyaratkan penyajian informasi keuangan berdasarkan segmen usaha dan segmen geografis. Sesuai dengan struktur organisasi dan manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan serta sistem pelaporan internal, bentuk primer informasi keuangan atas pelaporan segmen disajikan berdasarkan segmen usaha dimana risiko dan imbalan terutama dipengaruhi oleh jenis kegiatan usaha yang berbeda. Pelaporan segmen sekunder ditentukan berdasarkan lokasi geografis kegiatan usaha Perusahaan dan Anak perusahaan.

v.

ACCOUNTING

Laba per saham

v.

Earnings per share In accordance with PSAK No. 56, “Earning per Share”, earnings per share is computed by dividing net income by the weighted-average number of shares outstanding during the year, 5,226,336,198 shares in 2010 and 2009, respectively.

Sesuai dengan PSAK No. 56, “Laba per Saham”, laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan sebesar 5.226.336.198 saham masing-masing pada tahun 2010 dan 2009. w. Penggunaan estimasi

w. Use of estimates The preparation of consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported in consolidated financial statements. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods be based on amounts that differ from those estimates.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasi. Sesuai dengan sifatnya, estimasi yang dibuat mengandung adanya ketidakpastian, sehingga jumlah sebenarnya yang dilaporkan di tahun yang akan datang mungkin dapat berbeda dari jumlah estimasi tersebut.

25



3.


SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA

3.

BALANCES AND RELATED PARTIES

TRANSACTIONS

WITH

Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan dan Anak perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Saldo dan transaksi signifikan yang dilakukan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

In the regular conduct of their business, the Company and Subsidiaries has engaged in transactions with related parties. The balances and significant transactions conducted with related parties are as follows:

-

Perusahaan dan Anak perusahaan menerima bunga dari penempatan dana dalam bentuk rekening giro, tabungan dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam periode 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan (Catatan 4) serta deposito berjangka (Catatan 5) pada PT Bank Ganesha (BG), perusahaan asosiasi. Pendapatan bunga yang berasal dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa tersebut adalah sejumlah Rp147.271 dan Rp798.608 atau merupakan 0,02% dan 0,11% dari jumlah pendapatan konsolidasi masing-masing untuk tahun 2010 dan 2009.

-

The Company and Subsidiaries earned interest income from placements in current accounts, savings accounts and time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement (Note 4) and time deposits (Note 5) with PT Bank Ganesha (BG), an associated company. Interest income earned from this related party amounted to Rp147,271 and Rp798,608 or about 0.02% and 0.11% of the consolidated total revenues in 2010 and 2009, respectively.

-

LS yang merupakan pialang asuransi, memiliki piutang premi dari BG sejumlah Rp47.145 dan Rp12.372 masing-masing pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, yang disajikan sebagai bagian dari “piutang premi dan reasuransi” pada neraca konsolidasi.

-

LS as insurance broker, has outstanding premium receivables from BG amounting to Rp47,145 and Rp12,372 as of September 30, 2010 and 2009, respectively, which are presented as “premium and reinsurers receivables” in the consolidated balance sheets.

-

EFI melakukan transaksi pembiayaan konsumen dengan karyawan Anak perusahaan. Saldo piutang kepada karyawan Anak perusahaan adalah sebesar Rp2.185.707 and Rp2.542.006 atau merupakan 0,12% dan 0,16% dari jumlah aset konsolidasi masing-masing pada tanggal 30 September 2010 dan 2009.

-

EFI has consumer financing transactions with the Subsidiaries’ employees. The outstanding balance from the Subsidiaries’ employees amounted to Rp2,185,707 and Rp2,542,006 or representing 0.12% and 0.16% of total consolidated assets as of September 30, 2010 and 2009, respectively.

-

ADM memiliki pendapatan premi dari BG atas aset-asetnya yang diasuransikan. Saldo premi bruto ADM untuk BG adalah Rp4.326 dan Rp4.352 masing-masing pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, yang disajikan sebagai bagian dari “Underwriting-bersih” pada laporan laba rugi konsolidasi.

-

ADM has premium income from BG for insurance assets. Balance of gross premium ADM to BG is Rp4,326 and Rp4,352 as of September 30, 2010 and 2009, repectively, which are presented as “Underwriting-net” in the consolidated statements of income.

26



4.


KAS DAN SETARA KAS

4. 2010

Kas

2009

778.807

Bank Pihak ketiga Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Dolar AS PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Citibank Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) Sub-jumlah Pihak yang mempunyai hubungan istimewa - PT Bank Ganesha Rupiah Dolar AS Sub-jumlah Jumlah bank Setara kas - deposito berjangka Pihak ketiga Rupiah PT Bank Bukopin PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank BRI Syariah PT Bank Tabungan Negara Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 milliar)

CASH AND CASH EQUIVALENTS 579.316

Cash on hand

21.460.888 15.366.621 2.054.509 -

11.301.298 15.531.828 2.103.408 1.437.945

Cash in banks Third parties Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata

4.091.147

3.197.897

4.566.076 -

1.626.284 4.184.695 1.099.974

Others (each below Rp1billion) US Dollar PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Citibank

1.033.735

1.755.791

Others (each below Rp500 million)

48.572.976

42.239.120

Sub-total

3.230.978 2.404.484

5.998.700 1.259.747

Related party - PT Bank Ganesha Rupiah US Dollar

5.635.462

7.258.447

54.208.438

49.497.567

Sub-total Total cash in banks Cash equivalents - time deposits Third parties Rupiah PT Bank Bukopin PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank BRI Syariah PT Bank Tabungan Negara

11.100.000

10.000.000

6.500.000 5.000.000

4.350.000

5.000.000 -

8.000.000 1.000.000 4.000.000

7.535.000

-

Others (each below Rp5 billion)

1.799.255 1.346.037 491.583

-

US Dollar PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

38.771.875

27.350.000

Sub-total

1.600.000

800.000

Related party - Rupiah PT Bank Ganesha

Jumlah setara kas

40.371.875

28.150.000

Total cash equivalents

Jumlah kas dan setara kas

95.359.120

78.226.883

Total cash and cash equivalents

Dolar AS PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Sub-jumlah Pihak yang mempunyai hubungan istimewa - Rupiah PT Bank Ganesha

27



4.


KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4.

The cash equivalents earned interest at the following range of annual rates are:

Rincian kisaran suku bunga per tahun untuk setara kas adalah: 2010 Deposito berjangka Rupiah Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Dolar AS

5.

2009

5,25% - 10,00%

5,75% - 14,00%

7,00% - 8.25% 0,25% - 3,75%

7,00% - 13,00% 1,40% - 6,00%

INVESTASI JANGKA PENDEK

5.

2010

Dolar AS PT Bank Finconesia Jumlah deposito wajib Deposito berjangka Pihak ketiga Rupiah PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten PT Bank CIMB Niaga Tbk (dahulu PT Bank Niaga Tbk) PT Bank Tabungan Nasional PT Bank Mayapada PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

2009

6.000.000

-

5.000.000 2.000.000 2.000.000 -

8.000.000 9.400.000 2.000.000 200.000

-

2.264.134

15.000.000

21.864.134

30.950.000 2.550.000

14.700.000

-

-

17.750.000 1.883.350 2.000.000 5.000.000

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 5 miliar)

14.280.000

10.490.000

Dolar AS PT Bank Permata Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

9.918.272 4.860.663 1.829.420 -

1.939.062 10.770.781 10.794.315 530.176

200.000

4.200.000

88.938.493

98.857.684

Jumlah deposito berjangka

Related party US Dollar

SHORT-TERM INVESTMENTS

21.850.138 21.300.000

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa - Rupiah PT Bank Ganesha

Time deposits Rupiah Third parties

This account consist of deposits, mutual funds, shares, bonds and investment which are administered:

Akun ini terdiri dari deposito, reksa dana, saham, obligasi dan investasi yang diadministrasikan:

Deposito wajib - pihak ketiga Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Central Asia Tbk

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

28

Statutory deposits - third parties Rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Central Asia Tbk US Dollar PT Bank Finconesia Total statutory deposits Time deposits Third parties Rupiah PT Bank ICB Bumiputera Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten PT Bank CIMB Niaga Tbk (formerly PT Bank Niaga Tbk) PT Bank Tabungan Nasional PT Bank Mayapada PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Others (each below Rp5 billion) US Dollar PT Bank Permata Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Related party - Rupiah PT Bank Ganesha Total time deposits



5.


INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan)

5. 2010

Reksa dana Pihak ketiga - diperdagangkan Rupiah Fortis Prima II Fortis Ekuitas Schroder Dana Mantap Plus II Fortis Pesona Schroder 90 Plus Equity Fund Trimegah Dana Tetap II Schroder Dana Prestasi Plus Reksadana Mawar Fokus 10 Schroder Dana Istimewa Trim Kapital Plus Trim Kas 2 Reksa dana Kresna Olympus Reksadana Mrs Bond Kresna Danamas Stabil Reksadana Fortis Equitra Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar) Dolar AS Melati Premium Schroder USD Bond Fund Pihak – pihak yang mempunyai hubungan istimewa - Rupiah Diperdagangkan Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima Tersedia untuk dijual Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Dana Premier Jumlah Reksa dana

94.677.576 57.962.243 53.325.911 21.146.473 20.163.457 17.336.309 10.122.454 9.519.583 8.713.175 3.422.054 -

26.918.659 17.123.109 29.965.868 26.148.638 16.742.385 13.519.599 12.698.553 11.789.195 10.850.000

4.000.684

9.699.229

Mutual fund Third parties - trading Rupiah Fortis Prima II Fortis Ekuitas Schroder Dana Mantap Plus II Fortis Pesona Schroder 90 Plus Equity Fund Trimegah Dana Tetap II Schroder Dana Prestasi Plus Reksadana Mawar Fokus 10 Schroder Dana Istimewa Trim Kapital Plus Trim Kas 2 Reksa dana Kresna Olympus GMT Dana Obligasi Plus Danamas Stabil Reksadana Fortis Equitra Others (each below Rp5 billion)

49.239.520 33.669.505

30.029.906 -

US Dollar Melati Premium Schroder USD Bond Fund

134.311.973 78.217.648 1.548.882

91.108.287 35.230.561 1.969.936

1.345.318 5.691

1.223.499 4.997

598.728.456

335.022.421

Harga Perolehan/ Rating Cost Obligasi Diperdagangkan Rupiah Bhakti Finance II tahun 2007 Indofood Sukses Makmur V Tahun 2009 Medco Energi International II Tahun 2009 Seri A Perum Pegadaian XI seri A tahun 2006 Permata Bank Subordinasi I tahun 2006 Bank Danamon Indonesia I seri B tahun 2007 Excelcomindo Pratama II tahun 2007 Medco Energi International II Tahun 2009 Seri B Indosat VII 2009 Seri B Bumi Serpong Damai II tahun 2006 Indosat III 2003 Seri B Astra Sedaya Finance VIII seri E tahun 2007 Federal International Finance VII seri C tahun 2007 Oto Multiarta V seri B tahun 2007 HM Sampoerna III tahun 2004 Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar) Dolar AS Majapahit Holding 2020 Republik Indonesia 2014 Majapahit Holding BV USN54360AF44 Majapahit Holding BV 2037 USD Bonds Bumi Capital 2016 Berau Cap Resour GT 2005 Bonds B.V Sub-jumlah

BBBAA AAAA+ AA+ A+ AAAA+ BBB

SHORT-TERM INVESTMENTS (continued) 2009

Related parties - Rupiah Trading Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima Available-for-sale Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Dana Premier Total Mutual fund

Harga Perolehan/ Rating Cost

9.973.705 8.674.014 8.052.450 7.625.769 6.020.490 6.006.052 5.287.037 5.225.000 5.047.231 -

BBB AA AAAA A AA+ A+

BBB AA+ AA-

9.964.526 8.064.000 8.037.829 7.429.570 12.818.904 8.682.886 5.804.786 5.097.105 5.129.318 5.984.947

AAAAAAA

5.103.337 6.865.742 5.032.735

beragam/ beragam/ various 17.883.041 various 27.224.964

11.757.993 7.427.045 5.365.555 3.643.349 2.937.245 2.530.846 113.456.822

29

B

Bonds Trading Rupiah Bhakti Finance II year 2007 Indofood Sukses Makmur V year 2009 Medco Energi International II Tahun 2009 Seri A Perum Pegadaian XI A series year 2006 Permata Bank Subordinasi I tahun 2006 Bank Danamon Indonesia I B series year 2007 Excelcomindo Pratama II year 2007 Medco Energi International II Tahun 2009 Seri B Indosat VII 2009 Seri B Bumi Serpong Damai II year 2006 Indosat VI 2009 Seri B Astra Sedaya Finance VIII E series year 2007 Federal International Finance VII C series year 2007 Oto Multiarta V B series year 2007 HM Sampoerna III tahun 2004


11.128.109 9.968.405 22.430.883

US Dollar Majapahit Hold 2020 Republic of Indonesia 2014 Majapahit Holding BV USN54360AF44 Majapahit Holding BV 2037 USD Bonds Bumi Capital 2016 Republik Indonesia 2037 GT 2005 Bonds B.V

164.768.046

Sub-total



5.



5. 2010

Harga Perolehan/ Rating Cost Tersedia untuk dijual Rupiah Excelcomindo Pratama II tahun 2007 Lontar Papyrus I tahun 2000 series A Indah Kiat Pulp & Paper Tbk 1999 series A Dolar AS Republik Indonesia 2038

Laba (rugi) belum direalisasi atas kenaikan/penurunan nilai pasar obligasi Sub-jumlah Dimiliki hingga jatuh tempo Rupiah Obligasi negara seri FR0022 Obligasi negara seri FR0033 Obligasi negara seri FR0023 Obligasi negara seri FR0028 Obligasi negara seri FR0048 Dolar AS Republik Indonesia 2035 Republik Indonesia 2017 Republik Indonesia 2014 Lain-lain (masing-masing di bawah Rp6 miliar) Dolar New Zealand UBS CAPITAL SECS Notes tahun 2008 Euro Gecc Regd Euro Medium Term Notes tahun 2007 seri A Sub-jumlah Jumlah obligasi Saham Diperdagangkan Rupiah PT Telekomunikasi PT Bumi Resources Tbk PT Perusahaan Gas Negara PT Inco Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar)

Rugi belum direalisasi atas kenaikan nilai pasar saham Sub-jumlah Tersedia untuk dijual Rupiah PT Gajah Tunggal Tbk PT Bumi Resources Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT GT Petrochem Industri PT Barito Pacific Tbk PT Adhi Karya Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2 milliar)

A+ D D


3.006.285 725.000 569.612

Harga Perolehan/ Rating Cost

A+ D D

3.010.280 775.000 680.654

Available-for-sale Rupiah Excelcomindo Pratama II year 2007 Lontar Papyrus I year 2000 A series Indah Kiat Pulp & Paper Tbk 1999 series A US Dollar Republic of Indonesia 2038

5.358.970

-

9.659.867

4.465.934

728.750

(169.150)

Unrealized gain (loss) from increase/decline in market value of bonds

10.388.617

4.296.784

Sub-total

9.748.796 9.414.147 9.342.734 8.441.397 4.910.616

9.486.826 9.175.756 9.007.676 8.212.006 4.899.393

Held to Maturity Rupiah Obligasi negara FR0022 series Obligasi negara FR0033 series Obligasi negara FR0023 series Obligasi negara FR0028 series Obligasi negara FR0048 series

51.249.720 9.258.707 7.890.362

55.867.008 12.910.517 8.234.079

US Dollar Republic of Indonesia 2035 Republic of Indonesia 2017 Republic of Indonesia 2014

beragam/ beragam/ various 15.207.885 various 19.531.350

Others (each below Rp6 billion) New Zealand Dollar UBS CAPITAL SECS Notes year 2008 Euro Gecc Regd Euro Medium Term Notes year 2007 A series

1.212.092

1.363.140

1.290.931

1.412.925

127.967.387

140.100.676

251.812.826

309.165.506

Total bonds

2.725.030 1.177.108 1.447.890 -

2.339.709 1.366.528

Shares Trading Rupiah PT Telekomunikasi PT Bumi Resources Tbk PT Perusahaan Gas Negara PT Inco

3.177.306

3.647.278

8.527.334

7.353.515

191.005 8.718.339

24.440.374 4.019.922 3.767.955 2.451.112 2.429.975 2.592.915

(240.226 )


Unrealized loss from market value of share

7.113.289

Sub-total

21.904.924 17.011.828 4.799.907 3.767.955 2.451.112 2.429.975 3.178.227

Available-for-sale Rupiah PT Gajah Tunggal Tbk PT Bumi Resources Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT GT Petrochem Industri PT Barito Pacific Tbk PT Adhi Karya Tbk Others (each below Rp2 billion)

39.702.253

55.543.928

Rugi belum direalisasi atas kenaikan nilai pasar saham

(5.861.373)

(10.211.923 )

Sub-jumlah

33.840.880

45.332.005

Jumlah saham

42.559.219

52.445.294

30

Sub-total

Unrealized loss from market value of share Sub-total Total shares



5.



5. 2010


Investasi yang diadministrasikan PT Equity Securities Indonesia QQ Safe QQ Com

59.840.943 -

89.137.178 6.011.427

Administrated Investment PT Equity Securities Indonesia QQ Safe QQ Com

Jumlah investasi yang diadministrasikan

62.058.120

95.148.605

Total administrated investment

1.056.879.937

912.503.644

Total short-term investments

Jumlah investasi jangka pendek

The details of range of interest rates per annum are as follows:

Rincian kisaran suku bunga per tahun adalah sebagai berikut: 2010 Deposito wajib Rupiah Dolar AS Deposito berjangka Rupiah Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Dolar AS Obligasi Rupiah Dolar AS Euro Dolar New Zealand

7,00% -

2009 9,50% 2,25%

6,00% - 14,00% 2,50% 3,50%

5,25% -

10,00%

6,25% -

14,00%

6,50% 2,50% -

8,50% 2,50%

7,00% 2,50% -

13.50% 6,25%

6,88% 6,50% -

8,50% 8,50% 8,83% 7,62%

6,88% 6,50% -

14,40% 8,50% 8,83% 7,62%

Statutory deposits Rupiah US Dollar Time deposits Rupiah Third parties Related party US Dollar Bonds Rupiah US Dollar Euro New Zealand Dollar

Deposito wajib merupakan deposito jaminan yang dibentuk ADM dan ELI untuk kepentingan dan jaminan para pemegang polis dan kreditur sesuai dengan peraturan pemerintah yang berlaku dan ESI sesuai dengan ketentuan KPEI mengenai “Agunan Minimum dalam Bentuk Kas dan Setara Kas”, yang besarnya 10% dari rata-rata nilai penyelesaian harian selama 3 bulan transaksi terakhir.

Statutory deposits represent guarantee deposits set-up by ADM and ELI for the benefit and security of all policy holders and creditors in compliance with existing government regulations and by ESI to comply with KPEI’s requirement on the “Minimum Guarantee in the Form of Cash and Cash Equivalents”, for 10% of the average daily transaction that had cleared in the last 3 months.

Pada tanggal 30 September 2010, ADM menjaminkan Obligasi Republik Indonesia 2035 sebesar AS$1.189.725 (atau setara dengan Rp10.617.108) sebagai simpanan wajib yang dibentuk untuk kepentingan dan jaminan para pemegang polis dan kreditur sesuai dengan peraturan pemerintah yang berlaku.

As of September 30, 2010, ADM pledged its Bond Republic of Indonesia 2035 totaling US$1,189,725 (or equivalent to Rp10,617,108) as statutory deposit that was established for the benefit and security of all policy holders and creditors in compliance with existing government regulations.

Peringkat obligasi di atas didasarkan pada penilaian yang dilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).

The bonds ratings above are based on evaluation made by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).

31



5.



5.

Investments which administered owned by VIU, ELI and DE which ESI as the Administrator. As of September 30, 2010 and 2009, the investments administered by ESI are mainly in the form of mutual funds, promissory notes issued by third parties, factoring receivable, cash and time deposits.

Investasi yang diadministrasikan merupakan investasi milik VIU, ELI dan DE dimana ESI sebagai Administrator. Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, investasi yang diadministrasikan oleh ESI antara lain terdiri dari reksa dana, surat hutang yang diterbitkan oleh pihak ketiga, tagihan anjak piutang, kas dan deposito berjangka. 6.

PIUTANG PREMI DAN REASURANSI

6.

2010

Jumlah Penyisihan piutang premi dan reasuransi yang diragukan Bersih

PREMIUM AND REINSURERS RECEIVABLES The details of premium and reinsurers receivables as of September 30, 2010 and 2009, are as follows:

Berikut ini adalah rincian saldo piutang premi dan reasuransi pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 sebagai berikut: Piutang premi Pihak ketiga Rupiah Mata uang asing (Catatan 18) Pihak yang mempunyai hubungan istimewa - PT Bank Ganesha Rupiah Mata uang asing (Catatan 18) Piutang reasuransi Pihak ketiga Rupiah Mata uang asing (Catatan 18)

SHORT-TERM INVESTMENTS (continued)

2009

86.109.620 92.266.894

83.998.565 57.592.861

1.886.302 57.425

979.169 167.598

5.463.162 1.861.727

7.034.718 4.490.044

187.645.130

154.262.955

(4.998.230) 182.646.900

(4.225.726) 150.037.229

Premium receivables Third parties Rupiah Foreign currencies (Note 18) Related party - PT Bank Ganesha Rupiah Foreign currencies (Note 18) Reinsurance receivables Third parties Rupiah Foreign currencies (Note 18) Total Allowance for doubtful accounts on premium and reinsurers receivables Net

Based on the review of the status of the individual premiums and reinsurers receivable accounts at the end of year, the Subsidiaries’ management has the opinion that the allowance of doubtful accounts is adequate to cover possible losses that may arise from non-collection of the accounts.

Berdasarkan analisa atas status masing-masing saldo piutang premi dan reasuransi pada akhir tahun, manajemen Anak perusahaan berpendapat bahwa jumlah penyisihan piutang ragu-ragu yang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang tersebut.

32



7.


INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN NETO

7.

NET INVESTMENT IN LEASES

Kegiatan pembiayaan sewa Anak perusahaan meliputi pembiayaan sewa gedung, peralatan industri, alat transportasi dan barang modal lainnya dengan masa usaha 2 (dua) tahun atau lebih.

Leasing activities of a Subsidiary consist of leases of buildings, industrial machineries, transportation equipment and other capital goods with lease terms of 2 (two) years or more.

Berikut ini adalah rincian saldo piutang sewa pembiayaan pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 berdasarkan tahun jatuh temponya sebagai berikut:

The details of financing lease receivables as of September 30, 2010 and 2009, based on the year of maturity, are as follows:

Tahun jatuh tempo 2009 2010 2011 2012 2013 2014 dan sesudahnya

2010

2009

Year due

26.786.883 72.242.257 38.878.530 13.283.406 5.188.292

23.984.864 57.355.183 28.736.803 7.844.187 1.642.531 1.570.206

2009 2010 2011 2012 2013 2014 and thereafter

Jumlah Nilai sisa terjamin Pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui Simpanan jaminan

156.379.368 76.773.266

121.133.774 70.584.948

Total Guaranteed residual value

(27.034.920) (76.773.266)

(19.114.346) (70.584.948)

Unearned lease income Security deposit

Jumlah Penyisihan piutang sewa pembiayaan yang diragukan

129.344.448

102.019.428

Total Allowance for doubtful of lease receivables

Jumlah investasi sewa pembiayaan neto

126.409.459

98.474.469

Total net investment in leases

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun - bersih

21.011.015

19.465.857

Less current maturities in one year - net

Investasi sewa pembiayaan neto jangka panjang

105.398.444

79.008.612

Net invesment in long-term leases

(2.934.989)

33

(3.544.959)



7.

INVESTASI (lanjutan)

SEWA

PEMBIAYAAN


NETO

7.

NET INVESTMENT IN LEASES (continued)

The details aging of lease receivables are as follows:

Analisa umur piutang sewa pembiayaan adalah sebagai berikut:

Jumlah persentase/ Percentage to total 2010 Lewat jatuh tempo: 1-30 hari 31-60 hari 61-90 hari Lebih dari 90 hari Jatuh tempo: Sampai dengan satu tahun Lebih dari satu tahun sampai lima tahun Lebih dari lima tahun Jumlah

2009

2010

2009

673.561 367.792 274.221 1.580.739

727.536 241.304 206.453 787.844

0,43% 0,24% 0,18% 1,01%

0,60% 0,20% 0,17% 0,65%

23.890.570

22.021.727

15,28%

18,18%

127.522.658 2.069.828

96.441.042 707.868

81,55% 1,31%

79,62% 0,58%

Past due: 1-30 days 31-60 days 61-90 days Over 90 days Due in: Within one year After one year but not more than five years More than five years

156.379.369

121.133.774

100,00%

100,00%

Total

Suku bunga efektif per tahun pada tahun 2010 dan 2009 yang dibebankan pada piutang sewa pembiayaan masing-masing adalah 16,38% 22,86% dan 16,60% - 25,50%.

Annual effective interest rates in 2010 and 2009 applied to the financing lease receivables are 16.38% - 22.86% and 16.60% - 25.50%, respectively.

Perubahan saldo pembiayaan yang berikut:

The changes in allowance for doubtful lease receivables are as follows:

penyisihan piutang sewa diragukan adalah sebagai 2010

2009

Saldo awal Pembalikan penyisihan piutang diragukan

2.934.989 -

3.322.393 222.566

Beginning balance Reversal of allowance for doubtful accounts

Saldo akhir

2.934.989

3.544.959

Ending balance

Based on a review of the status of individual accounts at the end of the year, the Company’s and Subsidiaries management are of the opinion that the allowance for doubtful accounts is sufficient to cover possible losses from noncollection of investment in financing leases.

Berdasarkan hasil penelaahan akun piutang masing-masing penyewa guna usaha pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan berpendapat bahwa jumlah penyisihan piutang yang diragukan adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya penanaman sewa pembiayaan.

34



8.


PENYERTAAN SAHAM

8.

INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK The details of investments in shares of stock are as follows:

Rincian penyertaan saham adalah sebagai berikut: Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 2010 Pihak yang mempunyai hubungan istimewa PT Bank Ganesha Harga perolehan Bagian rugi tahun lalu Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi

Jumlah/ Total

2009

32,14%

2010

32,14%

Nilai tercatat

6.698.939

874.145

Related party PT Bank Ganesha Cost Loss from prior period Equity in net earnings of an associated company

48.132.724

40.570.642

Carrying value

1.645.870

1.645.870

Third parties Others (each below Rp400,000)

49.778.594

42.216.512

Total investments in shares of stock

121.766.000 (80.332.215)

Pihak ketiga Lain-lain (masing-masing di bawah Rp400.000) Jumlah penyertaan saham

9.

ASET LAIN-LAIN

9. 2010

Rupiah Properti investasi Beban ditangguhkan Piutang lain-lain jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Jaminan Aset yang dikuasakan kembali Lain-lain Sub-jumlah Dolar AS Keanggotaan golf Jumlah aset lain-lain

2009

121.766.000 (82.069.503)

OTHER ASSETS 2009 Rupiah Investment properties Deferred expenses

63.658.428 8.521.174

50.965.780 7.522.248

463.274 358.600 16.345.453

3.738.795 1.170.299 358.600 21.763.103

Long-term other receivable - net of current maturities Deposits Foreclosed assets Others

89.346.929

85.518.825

Sub-total

8.834.760

9.584.190

US Dollar Golf membership

98.181.689

95.103.015

Total other assets

Investment properties represents investment in real property consisting of several apartment units with strata title, land and buildings owned by DE, ELI and ADM which were acquired for re-sale purposes. However, while the properties are awaiting their disposal, the properties are offered for lease and the related rent income earned, amounted to Rp260,381 and Rp829,440 in 2010 and 2009, respectively.

Properti investasi dalam bentuk properti merupakan investasi pada beberapa unit apartemen “strata title“, tanah dan bangunan milik DE, ELI dan ADM dimana tujuan kepemilikannya adalah untuk dijual kembali. Sebelum terjual, tanah dan bangunan tersebut disewakan dan penghasilan sewa yang diperoleh pada tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp260.381 dan Rp829.440.

35



9.


ASET LAIN-LAIN (lanjutan)

9.

OTHER ASSETS (continued)

Piutang jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun sebagian besar merupakan tagihan kepada Topworld Pacific Limited (Topworld), pihak ketiga, suatu perusahaan yang berdomisili di British Virgin Island, berdasarkan perjanjian jual beli piutang pada tahun 2005. Piutang tersebut akan dibayar oleh Topworld secara cicilan selama 64 (enam puluh empat) bulan sampai dengan bulan April 2011. Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, saldo piutang tersebut masing-masing sebesar Rp0 dan Rp3.738.795 dengan jumlah piutang yang akan jatuh tempo dalam waktu 1 (satu) tahun sebesar Rp4.560.000 yang disajikan sebagai bagian dari “Aset Lancar Lainnya” dalam neraca konsolidasi.

Long-term other receivable net of current maturities mainly represents receivable from Topworld Pacific Limited (Topworld), third party, a company domiciled in British Virgin Island, based on the sale and purchase of receivable agreement signed in 2005. Such receivable will be paid by Topworld in 64 (sixty four) monthly installments until April 2011. As of September 30, 2010 and 2009, such receivable amounting to Rp0 and Rp3,738,795, respectively, with current maturities of amounting to Rp4,560,000 is presented as “Other Current Assets” in consolidated balance sheets.

Berdasarkan evaluasi manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset lain-lain tersebut di atas.

Based on the review of the Company’s and Subsidiaries management, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment of other assets values disclosed above.

10. HUTANG BANK

10. BANK LOAN On November 2007, VIU obtained a one-year overdraft and long-term loan facilities from PT Bank Mega Tbk (Mega) amounting to Rp500 million and Rp2 billion, respectively. Based on the extension of the credit agreement dated December 18, 2008, Mega agreed (i) to extend its credit facility period until November 9, 2009 and (ii) reduce the one-year overdraft and long term loan facility amounts to become Rp500 million and Rp800 million, respectively. The loan bears annual interest at 14.5% per year and is secured by building and vehicles owned by VIU, and accounts receivable with a value equal to 120% of the loan facility. In 2009, the loan was settled by the Subsidiary.

Pada bulan November 2007, VIU memperoleh fasilitas cerukan dan pinjaman jangka panjang dari PT Bank Mega Tbk (Mega) untuk jangka waktu satu tahun dengan plafon masing-masing sebesar Rp500 juta dan Rp2 miliar. Berdasarkan perpanjangan dari perjanjian kredit pada tanggal 18 Desember 2008, Mega setuju untuk (i) memperpanjang perjanjian kredit ini sampai dengan 9 November 2009 dan (ii) menurunkan fasilitas cerukan dan pinjaman jangka panjang masing - masing menjadi Rp500 juta dan Rp800 juta. Pinjaman tersebut dikenakan bunga sebesar 14,5% per tahun dan dijamin dengan bangunan kantor dan kendaraan yang dimiliki oleh VIU, dan piutang dengan nilai sama dengan 120% dari plafon pinjaman. Pada tahun 2009, pinjaman ini telah dilunasi oleh Anak perusahaan.

36




11. KEWAJIBAN MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, HUTANG KLAIM DAN KEWAJIBAN KEPADA PEMEGANG UNIT LINK

11. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS

Kewajiban manfaat polis masa depan Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Sub-jumlah Premi yang belum merupakan pendapatan Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Sub-jumlah Estimasi klaim Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Sub-jumlah Hutang klaim Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Sub-jumlah Kewajiban kepada pemegang unit link Pihak ketiga Jumlah Kenaikan (penurunan) kewajiban manfaat polis masa depan

2010

2009

297.834.603

338.381.742

20.233.856

10.951.962

Related party

318.068.459

349.333.704

Sub-total

90.218.409

75.061.950

1.688.588

2.575.075

Related party

91.906.997

77.637.025

Sub-total

33.623.425

22.943.639

299.962

518.802

Related party

33.923.387

23.462.441

Sub-total

33.008.676

35.563.591

Claims payable Third parties

-

27.733

Related party

33.008.676

35.591.324

Sub-total

646.236.676

437.786.119

Liability to unit link holders Third parties

1.123.144.198

923.810.613

Total

14.938.628

16.502.015

Increase (decrease) in liability for future policy benefits

67.547

(11.322.903)

Increase in unearned premiums

5.909.720

(2.158.011)

Increase in estimated claims

198.280.077

168.563.843

Increase in liability to unit link holders

Kenaikan premi yang belum merupakan pendapatan Kenaikan estimasi klaim Kenaikan kewajiban kepada pemegang unit link

Liability for future policy benefits Third parties

Unearned premiums Third parties

Estimated claims Third parties

Kewajiban manfaat polis masa depan pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 masing-masing sejumlah Rp318.068.459 dan Rp349.333.704 dihitung oleh PT Mitra Jasa Prima, aktuaris independen, dengan asumsi sebagai berikut:

Liability for future policy benefits of Rp318,068,459 and Rp349,333,704 as of September 30, 2010 and 2009, respectively, has been computed by PT Mitra Jasa Prima, an independent actuary, using the following assumptions:

-

Tabel mortalita CSO 1958 dan CSO 1980.

-

-

Tingkat bunga maksimal 9% untuk Rupiah dan 5% untuk Dolar AS.

-

37

The 1958 and 1980 Commissioners Standard Ordinary (CSO) Mortality Table. Maximum interest rate at 9% for policies in Rupiah and 5% for policies in US Dollar.




11. KEWAJIBAN MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, HUTANG KLAIM DAN KEWAJIBAN KEPADA PEMEGANG UNIT LINK (lanjutan)

11. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS (continued)

-

Metode cadangan Modifikasi Zillmer 25‰ untuk polis-polis yang diterbitkan sebelum Februari 1994, metode Indonesia (INA) dan metode prospektif yang besar cadangannya tidak kurang dari besarnya cadangan premi yang dihitung dengan metode prospektif premi neto dengan biaya tahun pertama diamortisasi 30‰ dari uang pertanggungan untuk polispolis yang diterbitkan setelah Februari 1994.

-

12. PERPAJAKAN

12. TAXATION Taxes payable consist of:

Hutang pajak terdiri dari: 2010 Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 23 dan 26 Pasal 25 Anak perusahaan - 2010 - 2009 - 2008 dan sebelumnya Pajak pertambahan nilai Jumlah hutang pajak

2009

1.101.031 608.084 1.965.718 1.228.860 172.495

2.581.972 202.411 30.531 481.807

231.364

4.877.997 198.066

Income taxes Article 21 Articles 23 and 26 Article 25 Subsidiaries - 2010 - 2009 - 2008 and before Value added tax

5.307.552

8.372.784

Total taxes payable

A reconciliation between income before corporate income tax expense, as shown in the consolidated statements of income, and estimated taxable income (fiscal loss) for the years ended September 30, 2010 and 2009, are as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan badan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi konsolidasi dengan taksiran penghasilan kena pajak (rugi fiskal) untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: 2010 Laba sebelum beban (manfaat) pajak penghasilan badan menurut laporan laba rugi konsolidasi Laba Anak perusahaan sebelum beban pajak penghasilan Eliminasi Laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan Beda tetap: Kerugian (keuntungan) yang belum direalisasi atas kenaikan/penurunan nilai surat berharga Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi dan Anak perusahaan

Zillmer modification at 25‰ for insurance policies issued before February 1994, Indonesia (INA) and prospective methods, on the provision that the premium shall not be less than the premium reserve computed using the net premium prospective method amortized for the first year at annual rate of 30‰ of the sum insured for those issued after February 1994.

2009

24.673.275

4.287.765

(17.672.190) 10.905.633

(5.486.729) 2.668.069

17.906.718

1.469.105

Income before corporate income tax expense (benefit) per consolidated statements of income Subsidiaries’ income before income tax expense Elimination Income before income tax expense of the Company Permanent differences:

(281.994) (17.683.987)

38

(42.154) (4.052.002)

Unrealized loss (gain) on increase/ decrease of securities Equity in net income of an associated company and Subsidiaries




12. PERPAJAKAN (lanjutan)

12. TAXATION (continued) 2010

Laba penjualan reksa dana Pendapatan bunga yang pajaknya bersifat final Lain-lain Taksiran rugi fiskal Perusahaan

2009

(118.116)

(335.625)

(2.460) 7.703

(3.202) 6.445

(172.136)

2010

Beban pajak penghasilan badan - bersih

2009

4.029.148 (401.337) 3.627.811

2010

Kewajiban pajak tangguhan - bersih Anak perusahaan

(456.517)

Current tax expense Subsidiaries Deferred tax expense (benefit) Subsidiaries

1.859.622

Corporate income tax expense - net

2.316.139

The deferred tax effects arising from the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follows:

Pengaruh pajak tangguhan yang timbul dari beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan pajak adalah sebagai berikut:

Aset pajak tangguhan - bersih Anak perusahaan

Estimated fiscal loss of the company

The corporate income tax expense is as follow:

Beban pajak penghasilan badan adalah sebagai berikut:

Beban pajak tahun berjalan Anak perusahaan Beban (manfaat) pajak tangguhan Anak perusahaan

(2.957.433)

Gain on sale of mutual funds Interest income already subjected to final tax Others

2009

225.147

138.979

Deferred tax assets - net Subsidiaries

4.392.492

4.970.270

Deferred tax liabilities - net Subsidiaries

In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding “Income Tax” has been revised for the fourth time with Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate tax rate from a progressive tax rate to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards.

Pada September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” diubah untuk keempat kalinya dengan Undangundang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya.

39




13. MODAL SAHAM

13. SHARE CAPITAL 2010

Pemegang saham

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Saham seri A Rp500 per saham PT Prima Tunas Investama (dahulu PT Gajah Tunggal Mulia) Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%) Saham seri B Rp250 per saham Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%) Jumlah

Persentase kepemilikan/ Percentage of Ownerships

Jumlah/ Amount

Shareholders A series at Rp500 per share PT Prima Tunas Investama (formerly PT Gajah Tunggal Mulia) Public and cooperatives (each below 5% ownership)

944.051.238

18,06%

472.025.619

497.388.762

9,52%

248.694.381

3.571.040.248

68,33%

892.760.062

213.855.950

4,09%

53.463.988

B series at Rp250 per share Equity Global International Limited Public and cooperatives (each below 5% ownership)

5.226.336.198

100,00%

1.666.944.050

Total

2009

Pemegang saham

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Saham seri A Rp500 per saham PT Prima Tunas Investama (dahulu PT Gajah Tunggal Mulia) Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%) Saham seri B Rp250 per saham Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%) Jumlah

Persentase kepemilikan/ Percentage of Ownerships

Shareholders A series at Rp500 per share PT Prima Tunas Investama (formerly PT Gajah Tunggal Mulia) Public and cooperatives (each below 5% ownership)

944.051.238

18,06%

472.025.619

497.388.762

9,52%

248.694.381

3.571.040.248

68,33%

892.760.062

213.855.950

4,09%

53.463.988

B series at Rp250 per share Equity Global International Limited Public and cooperatives (each below 5% ownership)

5.226.336.198

100,00%

1.666.944.050

Total

As of September 30, 2010 and 2009, there are no members of the boards of commissioners and directors who are the Company’s shareholders.

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, tidak ada komisaris dan direksi yang tercatat sebagai pemegang saham Perusahaan.

14. UNDERWRITING - BERSIH

14. UNDERWRITING - NET 2010

Pendapatan premi Premi reasuransi Potongan premi Kenaikan premi yang belum merupakan pendapatan (Catatan 11) Jumlah pendapatan underwriting asuransi - bersih

Jumlah/ Amount

2009

748.197.978 (160.238.357) (17.652.896) (6.767.067) 563.539.658

40

642.785.050 (126.015.351) (21.337.860) 5.399.238

Premium income Reinsurers premium Premium discount Increase in unearned premium (Note 11)

500.831.077

Total underwriting revenue from insurance - net




15. BEBAN UNDERWRITING - BERSIH

Klaim - bersih Kenaikan kewajiban kepada pemegang unit link (Catatan 11) Komisi - bersih Kenaikan (penurunan) kewajiban manfaat polis masa depan (Catatan 11) Jumlah beban underwriting Asuransi - bersih

15. UNDERWRITING EXPENSES - NET 2010

2009

384.606.200

352.349.343

159.296.018 33.693.309

130.529.710 23.840.253

(5.036.347) 572.559.180

16. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Jumlah beban umum dan administrasi

504.815.618

Total underwriting expenses on insurance - net

16. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 2010

Gaji dan kesejahteraan karyawan Iklan dan promosi Penyusutan Perlengkapan kantor Sewa Transportasi Perbaikan dan pemeliharaan Jasa tenaga ahli Komunikasi Dana pensiun (Catatan 17) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2 miliar)

(1.903.688)

Claims - net Increase in liability to unit link holders (Note 11) Commissions - net Increase (decrease) in liability for future policy benefits (Note 11)

2009

78.666.873 8.066.087 6.945.285 6.942.843 5.766.656 5.129.070 5.028.702 2.816.144 3.771.025 943.949

68.729.218 6.766.452 6.905.943 7.198.764 5.557.319 4.696.905 4.600.217 3.294.273 3.716.116 1.701.890

Salaries and employees’ benefits Advertising and promotions Depreciation Office supplies Rental Transportation Repairs and maintenance Professional fees Communication Pension plans (Note 17)

8.928.649

7.255.781


133.005.283

120.422.878

Total general and administrative expenses

41




17. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN

17. PENSION PLANS AND EMPLOYEES’ BENEFITS

RETIREMENT

Perusahaan dan Anak perusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Jumlah iuran Pensiun yang dibayarkan selama tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp1.375.906 dan Rp1.304.995 dan disajikan sebagai bagian dari “Beban Umum dan Administrasi” (Catatan 16). Tidak ada iuran terhutang pada tanggal 30 September 2010 dan 2009.

The Company and Subsidiaries have a defined contribution pension plan covering substantially all of their permanent employees. The pension fund is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, a related party. Pension contributions charged to operations amounted to Rp1.375.906 and Rp1.304,995 in 2010 and 2009, respectively, and are presented as part of “General and Administrative Expenses” (Note 16). There were no pension contributions payable as of September 30, 2010 and 2009.

Sebagai tambahan atas program pensiun karyawan seperti yang dijelaskan di atas, Perusahaan dan Anak perusahaan menyediakan minimum manfaat sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 untuk seluruh karyawan tetap. Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, saldo kewajiban imbalan kerja tersebut masing-masing sebesar Rp12.242.477 dan Rp10.706.587 disajikan sebagai kewajiban tidak lancar dalam akun “Estimasi Kewajiban Imbalan Kerja Karyawan” dalam neraca konsolidasi.

In addition to the employees’ pension plan as discussed above, the Company and Subsidiaries provide minimum benefits under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 for all of their permanent employees. As of September 30, 2010 and 2009, the benefits liability amounting to Rp12,242,477 and Rp10,706,587 is presented as “Estimated Liability for Employees’ Benefits” under non-current liabilities in the consolidated balance sheets.

Penyisihan imbalan kerja karyawan pada tahun 2010 dan 2009 dihitung oleh aktuaris independen yang menggunakan metode Projected Unit Credit dengan asumsi sebagai berikut:

The provision for employee service entitlements in 2010 and 2009 was calculated by an independent actuary using the Projected Unit Credit method, using the following assumptions:

2010 Tingkat diskonto Kenaikan gaji Usia pensiun Tabel mortalita

2009

10% 8% 55 tahun/years TMI II

18. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING

EUR

NZ$

Discount rate Salary increase Retirement age Mortality table

18. ASSETS AND CURRENCIES

LIABILITIES

IN

FOREIGN

As of September 30, 2010, the Company and Subsidiaries have significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:

Pada tanggal 30 September 2010, Perusahaan dan Anak perusahaan memiliki aset dan kewajiban dalam mata uang asing terutama sebagai berikut:

US$

10% 8% 55 tahun/years TMI II

SIN$

GBP

JPY

Total Equivalent in Rupiah

AUS$

Aset Kas dan setara kas 1.150.545 Investasi jangka pendek 24.430.569 Piutang premi dan reasuransi 9.755.700 Aset lancar lainnya 592.147 Aset lain-lain 1.212.464

98 99.852

196.439

14.700 -

-

-

1 -

10.368.243 220.521.421

319.970 2.675

4.702

20.388 3.981 -

4.990 -

261.194 -

20.745 -

91.359.402 5.311.293 10.883.408

Assets Cash and cash equivalent Short-term investments Premium and reinsurers receivables Other current assets Other assets

Jumlah

422.595

201.141

39.069

4.990

261.194

20.746

338.443.767

Total

37.141.426

42




18. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

US$

Kewajiban Hutang reasuransi dan komisi 10.406.394 Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, hutang klaim dan kewajiban kepada pemegang unit link 21.913.537 Kewajiban lancar lainnya 76.334 Jumlah

EUR

384.532

NZ$

18. ASSETS AND LIABILITIES CURRENCIES (continued)

SIN$

-

GBP

21.618

(2.920)

JPY

AUS$

262.086

IN

FOREIGN

Total Equivalent in Rupiah

17.702

Liabiliities Due to reinsurers and 97.820.445 commissions payable

2.267 -

-

20.155 1.336

35.545 -

-

180 -

196.223.644 690.259

Unearned premiums, estimated claims, claims payable and liabilities to unit link holders Other current liabilities

32.396.266

386.799

-

43.109

32.626

262.086

17.882

294.734.348

Total

4.745.160

35.797

201.141

(4.040)

(27.636)

(891)

2.864

43.709.419

Net Assets

Aset Bersih

Kurs mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah jual beli The Rupiah currency exchange rates based on the middle uang kertas asing yang dipublikasikan oleh Bank rates of exchange for bank notes published by Bank Indonesia pada tanggal 26 Oktober 2010 adalah sebagai Indonesia as of October 26, 2010 are as follows: berikut: 26 Oktober 2010/ Mata uang asing (dengan nilai penuh) October 26, 2010 Foreign currencies (in full amounts) 1 Dolar Amerika Serikat 1 Euro Eropa 1 Dolar New Zealand 1 Dolar Singapura 1 Poundsterling Inggris 1 Yen Jepang 1 Dolar Australia

8.913 12.430 6.710 6.887 14.011 110 8.824

Jika aset bersih dan kewajiban bersih dalam mata uang asing pada tanggal 30 September 2010 dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah tersebut, jumlah aset bersih akan mengalami penurunan sebesar Rp11,1 juta.

1 United States Dollar 1 European Euro 1 New Zealand Dollar 1 Singapore Dollar 1 British Poundsterling 1 Japanese Yen 1 Australian Dollar If the net position of assets and liabilities in foreign currencies as of September 30, 2010 is reflected using such exchange rates, the total net assets will decrease by approximately Rp11.1 million.

19. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN

19. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

Pada tanggal 21 November 2005, ADM menandatangani Perjanjian “Kesepakatan Bersama” dengan PT Sinar Harapan Persada (SHP) dan PT Aksara Warta Mandarin (AWM), pihak ketiga. Dalam perjanjian ini, SHP dan AWM setuju untuk membayar kepada PT Panen Lestari Basuki (PLB) sewa ADM untuk gedung kantor milik PLB yang berlokasi di Wisma Sudirman Annex, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. Sebagai kompensasi, SHP dan AWM dapat menggunakan gedung kantor milik ADM yang berlokasi di Jalan Raden Saleh Raya No. 1B-1D, Jakarta. Berdasarkan transaksi tersebut, ADM hanya dikenakan beban pelayanan gedung (service charge) bulanan, sedangkan beban sewa gedung akan dibayarkan oleh SHP dan AWM langsung kepada PLB. Pada tanggal 23 November 2009, perjanjian tersebut diperpanjang sampai dengan tanggal 23 November 2011.

On November 21, 2005, ADM entered into a “Memorandum of Understanding” agreement with PT Sinar Harapan Persada (SHP) and PT Aksara Warta Mandarin (AWM), third parties. In this agreement, SHP and AWM agreed to pay PT Panen Lestari Basuki (PLB) for ADM’s rental of PLB’s office building located at Wisma Sudirman Annex, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. As compensation, SHP and AWM can use ADM’s office building located at Jalan Raden Saleh Raya No. 1B-1D, Jakarta. Based on these arrangements, ADM is only charged for the monthly services, while the rental fee will be directly paid by SHP and AWM to PLB. On November 23, 2009, the above agreement was extended until November 23, 2011.

43




19. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN (lanjutan)

19. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued) ADM also entered into an agreement with BRI to cover all casualty insurance for the debtors of BRI. Pursuant to the agreement, the transaction of the insurance coverage must be conducted through PT Bahtera Sejahtera Makmur (BSM), as the insurance broker of BRI. Such agreement provides for a compensation representing a certain percentage to be paid by the ADM to BSM. The related compensation expense was presented as part of “Commission - Net” in the consolidated statements of income. On June 2, 2009, the above agreement has been extended until July 31, 2010. At the present the extention of the agreement is still in the process.

ADM juga mempunyai perjanjian dengan BRI untuk menutup asuransi kerugian untuk kepentingan nasabah BRI. Menurut perjanjian tersebut, penutupan asuransi kerugian harus dilakukan melalui PT Bahtera Sejahtera Makmur (BSM), selaku broker asuransi BRI. Perjanjian ini mensyaratkan kompensasi sebesar persentase tertentu yang harus dibayar ADM kepada BSM. Beban kompensasi yang dibayarkan tersebut disajikan sebagai bagian dari “Komisi - Bersih” dalam laporan laba rugi konsolidasi. Pada tanggal 2 Juni 2009, perjanjian tersebut telah diperpanjang sampai dengan 31 Juli 2010. Hingga saat ini perjanjian tersebut sedang dalam proses perpanjangan. ADM mempunyai berbagai perjanjian reasuransi treaty, antara lain, dengan JLT Risk Solutions Asia Pte., Ltd., Singapura, Guy Carpenter, Singapura, Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura, PT Reasuransi International Indonesia dan PT Reasuransi Nasional Indonesia. Saldo piutang atau hutang sehubungan dengan reasuransi disajikan sebagai bagian dari akun “Piutang Premi dan Reasuransi” atau “Hutang Reasuransi dan Komisi” di neraca konsolidasi.

ADM has entered into various treaty reinsurance agreements with, among others, JLT Risk Solutions Asia Pte., Ltd., Singapore, Guy Carpenter, Singapore, Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapore, PT Reasuransi International Indonesia and PT Reasuransi Nasional Indonesia. The related reinsurers receivables or payables are presented as part of “Premium and Reinsurers Receivables” or “Due To Reinsurers and Commissions Payable” in the consolidated balance sheet.

ELI mempunyai perjanjian reasuransi treaty dengan beberapa perusahaan reasuransi. Berdasarkan perjanjian tersebut, ELI membayar porsi tertentu dari premi kepada reasuradur sehubungan dengan semua risiko yang diserahkan. Adapun risiko pada ELI adalah sebesar Rp75.000 atau US$15.000 (nilai penuh) dan yang diserahkan adalah kelebihan nilai dari pertanggungan asuransi. Reasuransi akan memberikan komisi sesuai dengan yang diatur dalam perjanjian.

ELI has treaty reinsurance agreements with several reinsurance companies. Based on the agreements, ELI shall pay to the reinsurers certain portion of the original premium due to the reinsurers in respect of all risks ceded, which cover up to Rp75,000 or US$15,000 (full amount) from the sum insured. The reinsurers shall allow commission as stated in the agreements.

Pada bulan Desember 2008, DE mengadakan perjanjian sewa gedung dengan PT Panen Lestari Basuki. Berdasarkan perjanjian, jangka waktu sewa adalah dua tahun yang akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dengan beban sewa bulanan sebesar Rp22.500 per bulan yang dibayar satu tahun dimuka untuk tahun pertama dan dibayar dimuka setiap tiga bulan untuk tahun kedua. Pada bulan Desember 2009, DE tetap membayar untuk sewa satu tahun dimuka sebesar Rp270.000.

On December 2008, DE entered into rental building agreement with PT Panen Lestari Basuki. Based on the said agreement, rental period is for two years which will end on December 31, 2010, with monthly rental expense amounting to Rp22,500 per month paid one year in advance for first year and paid every three months in advance for the second year. In December 2009, DE still paid for the rent one year in advance totaling to Rp270,000.

44




20. INFORMASI SEGMEN USAHA

20. BUSINESS SEGMENT INFORMATION

Sesuai dengan PSAK No. 5 (Revisi 2000), “Pelaporan Segmen”, informasi laporan keuangan konsolidasi berikut ini disajikan berdasarkan informasi yang digunakan manajemen dalam mengevaluasi kinerja tiap segmen dan menentukan pengalokasian sumber daya.

In accordance with PSAK No. 5 (Revised 2000), “Segment Reporting”, the following consolidated financial information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each segment and determining allocation of resources.

a.

a.

Informasi Segmen Primer Perusahaan dan Anak perusahaan mengklasifikasikan usahanya menjadi 4 (empat) segmen usaha berdasarkan sifat usahanya yaitu penyertaan saham, jasa perjalanan dan modal ventura, pembiayaan, asuransi, administrasi efek dan sekuritas. Informasi mengenai segmen usaha tersebut pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Primary Segment Information The Company and Subsidiaries classify their businesses into 4 (four) business segments according to the nature of the business, namely holding company, traveling services and venture capital, financing, insurance, administration and securities. Information about these business segments as of September 30, 2010 and 2009 are as follows:

2010

Keterangan

Penyertaan saham, jasa perjalanan dan modal ventura/ Holding company, travel services and Pembiayaan/ venture capital Financing

Asuransi/ Insurance

Administrasi efek dan sekuritas/ Administration and securities

Jumlah/ Total

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasi/ Consolidated

Description

Pendapatan: Pendapatan eksternal Pendapatan antar segmen

17.264.628 11.165.094

3.527.145

8.485.444

470.588

23.648.271

(23.648.271)

-

External revenue Inter-segment revenue

Jumlah pendapatan

28.429.722

38.514.208

687.653.354

16.638.886

771.236.170

(23.648.271)

747.587.899

Total revenue

Beban segmen Hasil segmen Beban yang tidak dapat dialokasikan Laba sebelum beban pajak penghasilan

Revenue: 34.987.063

16.168.298

747.587.899

-

747.587.899

2.604.611

5.413.815

4.282.833

402.031

12.703.290

(12.703.290)

-

Segment expenses

25.825.111

33.100.393

683.370.521

16.236.855

758.532.880

(10.944.981)

747.587.899

7.592.287

22.441.400

672.508.325

20.372.612

722.914.624

722.914.624

Segment result Unallocated expenses

24.673.275

Net income before income tax expense

18.232.824

10.658.993

Beban pajak Penghasilan - bersih

(68.679)

(2.666.707)

Hak minoritas atas laba bersih Anak perusahaan

(34.398)

-

Laba bersih

679.167.910

10.862.196

(4.135.757)

35.618.256

(892.425)

-

(3.627.811)

273.610

-

239.212

-

(10.944.981)

(3.627.811)

Income tax expense - net

(3.377.958)

(3.138.746)

Minority interest in net income of Subsidiaries

-

18.129.747

7.992.286

10.243.381

(4.135.757)

32.229.657

(14.322.939)

17.906.718

571.719.099

308.416.608

1.540.852.106

151.530.234

2.572.518.047

(763.849.284)

1.808.668.763

Segment assets

48.178.224

-

1.160.370

440.000

49.778.594

49.778.594

Investment in shares

Aset dan Kewajiban: Aset segmen Penyertaan saham

Assets and Liabilities:

-

Aset yang tidak dapat dialokasikan Jumlah aset yang dikonsolidasikan Kewajiban segmen

Net income

17.396.246

63.307.906

1.183.502.732

25.613.134

1.289.820.018

(109.663.810)

225.147

Unallocated asset

1.858.672.504

Consolidated total assets

1.180.156.208

Segment liabilities

Kewajiban yang tidak dapat dialokasikan

4.392.492

Unallocated liabilities

Jumlah kewajiban yang dikonsolidasikan

1.370.116.148

Consolidated total liabilities

Hak minoritas atas aset bersih Anak perusahaan

67.493.531

Minority interest in net assets of Subsidiaries

Informasi lainnya

Other information

Penyusutan dan amortisasi

6.462.935

Pengeluaran untuk

45

Depreciation and amortization




barang modal 9.944.066

20. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) a.

20. BUSINESS (continued) a.

Informasi Segmen Primer (lanjutan)

SEGMENT

Capital expenditures

INFORMATION

Primary Segment Information (continued)

2009

Keterangan Pendapatan: Pendapatan eksternal Pendapatan antar segmen Jumlah pendapatan Beban segmen Hasil segmen Beban yang tidak dapat dialokasikan Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan Hak minoritas atas laba bersih Anak perusahaan Laba bersih

Penyertaan Saham, jasa perjalanan dan Modal Ventura/ Holding Company, travel services and Pembiayaan/ Venture Capital Financing

Asuransi/ Insurance

Administrasi efek dan sekuritas/ Administration and securities

Jumlah/ Total

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasi/ Consolidated

Description Revenue:

4.791.201

25.240.918

649.910.695

19.851.128

699.793.942

5.267.825

192.628

1.346.118

1.295.674

8.102.245

(8.102.245)

-

699.793.942 -

External revenue Inter-segment revenue

10.059.026

25.433.546

651.256.813

21.146.802

707.896.187

(8.102.245)

699.793.942

Total revenue

187.035

1.524.999

2.471.348

1.250.794

5.434.176

9.871.991

23.908.547

648.785.465

19.896.008

702.462.011

(2.668.069)

699.793.942

8.189.882

17.488.648

651.607.388

18.220.259

695.506.177

-

695.506.177

Segment result Unallocated expenses

1.682.109

6.419.899

(2.821.923)

1.675.749

6.955.834

(2.668.069)

4.287.765

Net income before income tax expense

205.492

-

(198.847)

(28.831) 1.454.431

(1.866.267)

4.553.632

(342.537)

-

(2.958.968)

1.675.749

(1.859.622)

(371.368) 4.724.844

(5.434.176)

-

(587.670) (3.255.739)

-

(1.859.622)

Income tax expense

(959.038)

Minority interest in net income of Subsidiaries

1.469.105

Aktiva dan Kewajiban: Aktiva segmen Penyertaan saham

Net income Assets and Liabilities:

548.281.745

234.190.877

1.260.918.540

160.629.534

2.204.020.696

(653.181.842)

1.550.838.854

Segment assets

40.616.142

-

1.160.370

440.000

42.216.512

-

42.216.512

Investment in shares

Aktiva yang tidak dapat dialokasikan Jumlah aktiva yang dikonsolidasikan Kewajiban segmen

Segment expenses

20.999.229

13.852.182

1.036.316.326

30.023.672

Kewajiban yang tidak dapat dialokasikan

1.101.191.409

(27.458.502)

138.979

Unallocated asset

1.593.194.345

Consolidated total assets

1.073.732.907

Segment liabilities

4.970.270

Unallocated liabilities

Hak minoritas atas aktiva bersih Anak perusahaan

59.324.589

Minority interest in net assets of Subsidiaries

Jumlah kewajiban yang dikonsolidasikan

1.138.027.766

Consolidated total liabilities

Informasi lainnya

Other information

Penyusutan dan amortisasi

5.981.140

Depreciation and amortization

Pengeluaran untuk barang modal

4.574.138

Capital expenditures

46




20. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan)

b.

20. BUSINESS (continued) b.

Informasi Segmen Sekunder

Jumlah

INFORMATION

Secondary Segment Information Information about the Company’s Subsidiaries segment according geographical location are as follows:

Informasi mengenai segmen usaha Perusahaan dan Anak perusahaan berdasarkan lokasi geografis adalah sebagai berikut:

Pendapatan bersih Pulau Jawa Luar Pulau Jawa Pendapatan yang tidak dapat dialokasikan

SEGMENT

and to

2010

2009

685.363.803 19.464.930

655.690.436 23.762.818

42.759.166

20.340.688

747.587.899

699.793.942

Total Segment assets Java Island Outside Java Island

Aset segmen Pulau Jawa Luar Pulau Jawa Aset yang tidak dapat dialokasikan

666.010.855 64.030.609

623.359.774 42.016.085

1.128.631.040

927.818.486

Jumlah

1.858.672.504

1.593.194.345

21. KONDISI EKONOMI

Net income Java Island Outside Java Island Unallocated income

Unallocated assets Total

21. ECONOMIC CONDITIONS The current global economic crisis has caused volatility in foreign exchange rates and interest rates, unstable stock markets, tight liquidity, reduced economic activity and lack of investors’ confidence across the globe, including Indonesia. Such global economic condition has significantly affected all sectors of the economy. The operations of the Company and Subsidiaries have not been affected significantly by this current economic condition. However, it is not possible to determine the future effect that a continuation of this economic condition may have on the Company’s and Subsidiaries liquidity and earnings, including the effects flowing through from the Company’s and Subsidiaries customers. Indonesia’s ability to minimize the impact of the global economic crisis on the country’s economy is largely dependent on the monetary, fiscal and economic stimulus programs and other measures that are being taken and will be undertaken by the Government, actions which are beyond the Company’s and Subsidiaries control.

Kondisi krisis ekonomi global telah menyebabkan ketidakstabilan nilai tukar mata uang asing, tingkat suku bunga dan pasar saham, ketatnya likuiditas, berkurangnya kegiatan ekonomi dan kepercayaan investor di seluruh dunia, termasuk Indonesia. Kondisi ekonomi global ini telah mempengaruhi seluruh sektor ekonomi secara signifikan. Kegiatan operasional Perusahaan dan Anak perusahaan belum terpengaruh secara signifikan oleh kondisi ekonomi ini. Namun, tidaklah mungkin untuk menentukan dampak di masa mendatang dari kelanjutan kondisi ekonomi ini terhadap likuiditas dan pendapatan Perusahaan dan Anak perusahaan, termasuk dampak kelanjutan dari konsumen Perusahaan dan Anak perusahaan. Kemampuan Indonesia untuk meminimalkan dampak dari krisis ekonomi global pada perekonomian negara sangat tergantung kepada kebijakan moneter dan fiskal, dan paket stimulus ekonomi dan tindakan-tindakan lain sedang dan akan diambil oleh Pemerintah, yang merupakan suatu tindakan yang berada di luar kendali Perusahaan dan Anak perusahaan.

47




22. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF

22. STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Standar Akuntansi yang sesuai yang telah dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) sampai dengan penyelesaian laporan keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan tetapi belum efektif pada tanggal 30 September 2010 adalah sebagai berikut:

The relevant Accounting Standards issued by Indonesian Accounting Standards Board (DSAK) up to the date of completion of the Company’s and Subsidiaries’ financial statements but not yet effective as of September 30, 2010 are summarized below:

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010:

Effective on or after January 1, 2010:

a.

PSAK 26 (Revisi 2008), “Biaya Pinjaman”, menentukan biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi, atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut.

a.

PSAK 26 (Revised 2008), “Borrowing Costs”, prescribes for the borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset form part of the cost of that asset.

b.

PSAK 50 (Revisi 2006) “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, berisi persyaratan penyajian dari instrumen keuangan dan pengidentifikasian informasi yang harus diungkapkan.

b.

PSAK 50 (Revised 2006) “Financial Instruments: Presentation and Disclosures”, contains the requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that should be disclosed.

c.

PSAK 55 (Revisi 2006) “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, mengatur prinsip-prinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, kewajiban keuangan, dan kontrak pembelian dan penjualan item non-keuangan.

c.

PSAK 55 (Revised 2006) “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, establishes the principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities, and some contracts to buy or sell non-financial items.

d.

PPSAK 2, “Pencabutan PSAK 41: Akuntansi Waran dan PSAK 43: Akuntansi Anjak Piutang”, berlaku untuk semua entitas yang menerapkan PSAK 41 dan PSAK 43.

d.

PPSAK 2, “Revocation of PSAK 41: Accounting for Warrants, and PSAK 43: Accounting for Factoring”, applicable for all entities that apply PSAK 41 and PSAK 43.

e.

PPSAK 3, “Pencabutan PSAK 54: Akuntansi Restrukturisasi Utang Piutang Bermasalah” Berlaku untuk semua entitas yang menerapkan PSAK 54.

e.

PPSAK 3, “Revocation of PSAK 54: Accounting for Troubled Debt Restructuring”. Applicable for all entities that apply PSAK 54.

f.

PPSAK 4, “Pencabutan PSAK 31 (Revisi 2000): Akuntansi Perbankan, PSAK 42: Akuntansi Perusahaan Efek, dan PSAK 49: Akuntansi Reksa Dana”, berlaku untuk semua entitas yang menerapkan PSAK 31 (Revisi 2000), PSAK 42 dan PSAK 49.

f.

PPSAK 4, “Revocation of PSAK 31 (Revised 2000): Accounting for Banking Industry, PSAK 42: Accounting for Securities Companies, and PSAK 49: Accounting for Mutual Funds”, applicable for all entities that apply PSAK 31 (Revised 2000), PSAK 42 and PSAK 49.

g.

PPSAK 5, “Pencabutan ISAK 06: Interpretasi atas Paragraf 12 dan 16 PSAK No. 55 (1999) tentang Instrumen Derivatif Melekat pada Kontrak dalam Mata Uang Asing”.

g.

PPSAK 5, “Revocation of ISAK 6: Interpretation of Paragraphs 12 and 16 of PSAK 55 (1999) on Embedded Derivative Instruments in Foreign Currency”.

48




22. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

22. STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued) Effective on or after January 1. 2011:

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011: a.

PSAK 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan”, menetapkan dasar-dasar bagi penyajian laporan keuangan bertujuan umum (general purpose financial statements) agar dapat dibandingkan baik dengan laporan keuangan periode sebelumnya maupun dengan laporan keuangan entitas lain.

a.

PSAK 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”, prescribes the basis for presentation of general purpose financial statements to ensure comparability both with the entity's financial statements of previous periods and with the financial statements of other entities.

b.

PSAK 2 (Revisi 2009), “Laporan Arus Kas”, memberikan pengaturan atas informasi mengenai perubahan historis dalam kas dan setara kas melalui laporan arus kas yang mengklasifikasikan arus kas berdasarkan aktivitas operasi, investasi, maupun pendanaan (financing) selama suatu periode.

b.

PSAK 2 (Revised 2009), “Statement of Cash Flows”, requires the provision of information about the historical changes in cash and cash equivalents by means of a statement of cash flows which classifies cash flows during the period from operating, investing and financing activities.

c.

PSAK 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, akan diterapkan dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk dan dalam akuntansi untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

c.

PSAK 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”, shall be applied in the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent and in accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associates when separate financial statements are presented as additional information.

d.

PSAK 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”, informasi segmen diungkapkan untuk memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi.

d.

PSAK 5 (Revised 2009), “Operating Segments”, segment information is disclosed to enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates.

e.

PSAK 12 (Revisi 2009), “Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama”, akan diterapkan untuk akuntansi bagian partisipasi dalam ventura bersama dan pelaporan aset, kewajiban, penghasilan dan beban ventura bersama dalam laporan keuangan venturer dan investor, terlepas dari struktur atau bentuk yang mendasari dilakukannya aktivitas ventura bersama.

e.

PSAK 12 (Revised 2009), “Interests in Joint Ventures”, shall be applied in accounting for interests in joint ventures and the reporting of joint venture assets, liabilities, income and expenses in the financial statements of venturers and investors, regardless of the structures or forms under which the joint venture activities take place.

49





22. STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued) Effective on or after January 1. 2011 (continued):

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan):

f.

PSAK 15 (Revised 2009), “Investments in Associates”, shall be applied in accounting for investments in associates. Supersedes PSAK 15 (1994) “Accounting for Investments in Associates” and PSAK 40 (1997), “Accounting for Changes in Equity of Subsidiaries/Associates”.

PSAK 25 (Revisi 2009), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan”, menentukan kriteria untuk pemilihan dan perubahan kebijakan akuntansi, bersama dengan perlakuan akuntansi dan pengungkapan atas perubahan kebijakan akuntansi, perubahan estimasi akuntansi, dan koreksi kesalahan.

g.

PSAK 25 (Revised 2009), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”, prescribes the criteria for selecting and changing accounting policies, together with the accounting treatment and disclosure of changes in accounting policies, changes in accounting estimates and corrections of errors.

h.

PSAK 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”, menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkan dan jika aset tersebut terjadi penurunan nilai, rugi penurunan nilai harus diakui.

h.

PSAK 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”, prescribes the procedures applied to ensure that assets are carried at no more than their recoverable amount and if the assets are impaired, an impairment loss should be recognized.

i.

PSAK 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”, bertujuan untuk mengatur pengakuan dan pengukuran kewajiban diestimasi, kewajiban kontinjensi dan aset kontinjensi serta untuk memastikan informasi memadai telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk memungkinkan para pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah yang terkait dengan informasi tersebut.

i.

PSAK 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets”, aims to provide that appropriate recognition criteria and measurement bases are applied to provisions, contingent liabilities and contingent assets and to ensure that sufficient information is disclosed in the notes to enable users to understand the nature, timing and amount related to the information.

j.

PSAK 58 (Revisi 2009), “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”, bertujuan untuk mengatur akuntansi untuk aset yang dimiliki untuk dijual, serta penyajian dan pengungkapan operasi dihentikan.

j.

PSAK 58 (Revised 2009), “Non-Current Assets, Held for Sale and Discontinued Operations”, aims to specify the accounting for assets held for sale, and the presentation and disclosure of discontinued operations.

k.

SAK ETAP - Entities Without Public Accountability, applicable for entities without public accountability, such as those which do not have significant public accountability and publish general purpose financial statements for external users.

f.

PSAK 15 (Revisi 2009), “Investasi Pada Entitas Asosiasi”, akan diterapkan untuk akuntansi investasi dalam entitas asosiasi. Menggantikan PSAK 15 (1994) “Akuntansi untuk Investasi Dalam Perusahaan Asosiasi” dan PSAK 40 (1997), “Akuntansi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi”.

g.

g.

50





22. STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued) Effective on or after January 1. 2011 (continued):

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011 (lanjutan): l.

ISAK 7 (Revisi 2009), “Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus (EBK)”, menentukan pengkonsolidasian EBK jika substansi hubungan antara suatu entitas dan EBK mengindikasikan adanya pengendalian EBK oleh entitas tersebut.

l.

ISAK 7 (Revised 2009), “ConsolidationSpecial Purpose Entities (SPE)”, provides for the consolidation of SPEs when the substance of the relationship between an entity and the SPE indicates that the SPE is controlled by that entity.

m. ISAK 9, “Perubahan atas Liabilitas Purna Operasi, Liabilitas Restorasi, dan Liabilitas Serupa”, diterapkan terhadap setiap perubahan pengukuran atas aktivitas purnaoperasi, restorasi atau kewajiban yang serupa yaitu diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tetap sesuai PSAK 16 dan sebagai kewajiban sesuai PSAK 57.

m. ISAK 9, “Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities”, applies to changes in the measurement of any existing decommissioning, restoration or similar liability recognised as part of the cost of an item of property, plant and equipment in accordance with PSAK 16 and as a liability in accordance with PSAK 57.

n.

ISAK 10, “Program Loyalitas Pelanggan”, berlaku untuk penghargaan kredit loyalitas pelanggan yang diberikan kepada pelanggan sebagai bagian dari transaksi penjualan, dan tergantung pemenuhan atas setiap kondisi lebih lanjut yang dipersyaratkan, pelanggan dapat menukar barang atau jasa secara gratis atau dengan potongan harga dimasa yang akan datang.

n. ISAK 10, “Customer Loyalty Programmes”, applies to customer loyalty award credits granted to customers as part of a sales transaction, and subject to meeting any further qualifying conditions, the customers can redeem in the future for free or discounted goods or services.

o.

ISAK 11, “Distribusi Aset Nonkas Kepada Pemilik”, diterapkan untuk distribusi searah (nonreciprocal) aset oleh entitas kepada pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik, seperti distribusi aset nonkas dan distribusi yang memberikan pilihan kepada pemilik untuk menerima aset nonkas atau alternatif kas.

o. ISAK 11, “Distributions of Non-Cash Assets to Owners”, applies to types of non-reciprocal distributions of assets by an entity to its owners acting in their capacity as owners, i.e., distributions of non-cash assets and distributions that give owners a choice of receiving either non-cash assets or a cash alternative.

p.

ISAK 12, “Pengendalian Bersama Entitas (PBE): Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer”, berkaitan dengan akuntansi venture untuk kontribusi nonmoneter ke PBE dalam pertukaran dengan bagian partisipasi ekuitas PBE yang dicatat baik dengan metode ekuitas atau konsolidasi proporsional.

p. SAK 12, “Jointly Controlled Entities (JCE): Non-Monetary Contributions by Venturers””, Deals with the venturer's accounting for nonmonetary contributions to a JCE in exchange for an equity interest in the JCE accounted for using either the equity method or proportionate consolidation.

Perusahaan dan Anak Perusahaan sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari Standar. Interpretasi dan Pencabutan Standar yang direvisi dan yang baru tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasinya.

The Company and Subsidiaries are presently evaluating and have not determined the effects of these revised and new Standards Interpretations and Standards Revocation on their consolidated financial statements.

51

PlEquityllwrlopruurrlnrranenr Ibft WismaSulirman6hfloor JI.Jend.Sudirnan Kav.34 Jakarta10220 - Iadonesia

SURATPARNYATAAN DIREXSI TENTANGTANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDAST UNTT'KTIGA BULAN YANG BDRAKHIR PADA TANGCAL 3OSEPTE.I\{BER2OIO FT EQUTTYDEVETOPMENTIFTVESTMENTTbk

DIRECTONS'STATEMENT REGANDINGRESPONSIRILITYFORTIIE CONSOLIDATEDFIN/tNCIAL STATEMENTS FONTH*EE MONTITSENDED SEPTEMBER30,2OIO PT E$AITY DEt/ELOpMEl,rTINYESTMENTTbr(

dibawahini : Kamiyangbertandatangan I

Nama AliunatKantof AlamatD0misili NomorTclryon Jabatan

2

Nana AlamatKantor AlamatDornisili NomorTclepon Iabatan

We,theundersigned : M. Zulkifli As, WismaSudirmanLanui 6 Kav 34, Jl.Jend.Sudirman Jakarta10220 Jl. MandarIIIDC A 1A, PondokAren,Tangerang 021-5739310 Presiden Dircktur/President Director

Name Ofice Addrdss

Addressof Douicile Telephone Position

TanKurniawanSutandar WismaSudirmanLantai6 fl. Jcnd.Sudirman Kav34 takffta 10220 Jl. JanurElokIV QB 17/4, KelalaGading,Jakarta Utara 021-5739330 Direktur/Dircctor

Name Ofiice Address

Addressof Domicile Telephone Position

Menyarakanbahwa:

Declares that:

l.

Bertsaggungjawab rtns pcnyu$m& dan penyajian,Laponn porusahaan; Keuangan

l.

Wc are rcsponsible for thc preparation andprescntation of theCompany's fnancialstahmants;

2.

LoporanKeuanganpcrusahaari telah disusundan dimjik*n sestaide*ganprinsipakuntansiyangberlakuumum;

2.

'lhe Compan/siinancial$alemenshavebeenpr€pared andpesetrtedin accoidance with accountingprinciples ggn€rallyacc€pted in lndonesiu

3.

a ScrnuainformasidalamLaporanKcuangnr pcru$aham telatrdimuarseean lenglqap dsnbsrar; tidak morgaudung b. LapomnKcuamgan F€ru$&aan infornasiataufaha matcrial yangtidak benardan informasiataufaktamaterial, tidakmengfrilangkan:

3,

a. Allinformationhasbecnfullyandmnecilydisclosed in:theComponyis financialsateincnts b.TheCompany's financial$dcmcntsdorrotcontain misiedlngmaterialinhrmationor facts,nordotlrgy omitmaterialinformationqr fact$.

4.

jawab ahs sistem prengendalian Berfanggung intcm dalam perusahaan.

4. 1l/e are responsible for the Company's intcrnaleqnml systcms 'Ihis,isourdeclarafion whichhasbeen madctnrttrfi.rlly.

ini dibuatdengansebenamya. DemikianPemyataan

Jakanq28 October2010 Ataenarn Direl<si/ For andsn behalfof the Boad of Dirccton

PresidenDirektur/ PresidcntDirector

Tcl. FaJi

: (62-21) s739330 : (62-?l)J709050

and subsidiaries

Recommend Documents