AND SUBSIDIARIES

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011/ FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31 2012 AND 2011 DAN/AND LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

Gedung Graha Permata Pancoran Jl. Raya Pasar Minggu 32Cl10. Jakarla 12780 Phone (+62-21 ) 7995676. Fax l+62-211 7995663 Gedung Gozco Jl. Raya Darmo 54-56. Surabaya 60265 Phone (+62-31) 56128'18. Fax (+62-311 5620968

GOZCO PLANTATIf}NS

DIRECTOR'S STATEMENT LETTE R

SI'RAT PE,RI\IYATAAI{ DIREKSI TENTANG TAIYGGUI{G JAWAB ATAS LAPON,A.N KEUANGAII I(ONSOLIDASI TINTUK T,AHUN YANG BERAKIIIR PADA TAIIGGALTAITGGAL 3I DESEMBER 2012 DAN 2011 PT GOZCO PLANTATIONS TbK DAN ENTTTAS ANAK

W

or"{###f,,'#f)f,yi?, GOZCO PLANTANONS Tb*

Nama

Tj andra Mindharta

Alamat Kantor

Gedung Graha

Gozali

I.

Permata

TjmdraMindlwrn Gozati Ge&tng Graha Permda

Nane Offce address

Pancorot

Panooran

JI. Raya pasar

Jl. Raya pasar

Minggu

32C/l0,Jakarta Alsmat domisili sesuai KTP

Jl. Kupang Iadah 2/48,

Domicile address as stared in ID

No. Telepon

021-7993676

Phone Numbet

Surabaya 021- 799s676

Jabatan

Drektur Utama

Position

Presiden Director

Nama

Kho

Gedung Graha

Naue Ofice ddress

Kho Livia Kartiko

Alamat Kanlor

2.

Livialturtika Permata

Gedmg Graha Permatq

Pancoran JL Raya pasar Minggu

324rc, Alamat domisili sesuai KTP

Jakarla

Galaxi Bumi Permai Blok

Domicile ddress

os

sraftd in

ID

azt-7995676

Phone

Jabatan

Direktur SIAd&Akmtasi (Iidak Terafiliasi)

Pasition

l.

Kami bertang;gung jawab atas penyusrman

2.

keuangan konsolidasi Entitas dan Entitas Anak. l^aporar keuangan kcmsolidasi Eutitas dan Eotilas Anak telah disusur dan disajikan sesuai dengan Standar Akunransi Keuangan di Indonesia.

3.

a. Semua informasi dalam b.

laporan

021- 7995676 AIS ordAceounling

Arectol (Nonffiliated) State that:

Menyatakan bahwa;

4.

Nmber

No. Telepon

Amk

Porcoran Jl. RayapasarMingu 32C/10, Jakarta Galui Bumi Permai Blok

E-j/5, Surabaya

E-3/5, Surabaya

Entitas

Minggu

32C/10, Jakafia Jl. Kupang lrdah 2148,

Surabaya

2.

AND SABSIDIARIES

We, the undersigned:

Kami yarg bertandataugan di bawah ini:

1.

REI}ITING TA THE RESPANSIBILITY ON TIIE CONSOLIDATE D FINANCUL STATEMENTS

laporan

&n

per,yajiaa laporan

konsolidasi Entitas dan

telah dimuat seoara lengkap ,lan beaar.

konsolidasi Eatitas dan Entitas Anak tidak

mengandung informasi atau fakta material yang tidakbenar dao tidak menghilangkaa ir:formasi atau fakta material. Kami Mangguug jawab atas sistenr pengendaliail htern dalam Entitas datrEntitas Anak.

We are responsible for the preparatim and presentation of the consoli&ted financial statements of &e Entity and Subsidiaries. The consolidated firiancial statements oftbe Entity and Subsidiaries have been prepared and preserrted in accor&noe with Indonesian Financial Accounting Standards. a. A11 information oontained in the consolidated financial staternqrts of the Entity and Subsidiaries are complete and correot. b. The consolidated financial staterneats ofthe Enlity and Subsidiaries do not contain misleading matoial information or facts and do not omit material informatioo or faots. We are responsible for the internal control system ofthe Entifi and Subsidiaries.

This stateinent letter is made kut}fully.

Deroikian pemyataan ini dibuat dengan sebenamya.

takaria,zT Maret}073/Jakara, March 27, 2013 Direktur UtarralPresidsnt Director

( ljandra Mindharta Gozali

)

Direkhrr SIA .l"n Akuntansi (Iidak Terafrliasi/ SIA ord Accoanting Director Non Affrliated)

(Kho Livia Kartika )

Adi& Rekan HadoriSugiarto Certif

ied

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

LaporanNo. 050/LA-GZCO/SBY2/III/2013

Public

Accountants

INDEPEND ENT AUDITORS' REPORT

Report No. 05 0/LA-GZCO/SBY2/III/20 I 3

PemegangSaham,Dewan Komisaris dan Direksi PT Gozco Plantations Tbk

The Stockholders,Board of Commissionersand Directors PT Gozco Plantations Tbk

Kami telah mengaudit laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi PT Gozco Plantations Tbk (Entitas) dan Entitas Anak tanggal 3l Desember 2012 dan 2011, serta laporan laba rugi komprehensif, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut. Laporan keuangan adalah tanggung jawab manajemenEntitas. Tanggungjawab kami terletak pada pernyataanpendapatatas laporan keuanganberdasarkan audit kami.

We hqve audited the occompanying consolidated statements of financial position (balance sheets) of PT Gozco Plantations Tbk (the Entity) and Subsidiqries as of December 31, 2012 and 2011, qnd the reloted consolidated statements of comprehensive income, chonges in stockholders' equity and cash flows for the years then ended. These financial statements are the responsibility of the Entity's managemenL Our responsibility is to express an opinion on thesefinancial stqtementsbased on our audits.

Kami melaksanakanaudit berdasarkanstandar auditing We conducted our qudits in accordance with auditing yang ditetapkan Institut Akuntan Publik Indonesia. standords established by the Indonesian Institute Standartersebut mengharuskankami merencanakandan of Certified Public Accountants. Those stqndards melaksanakan audit agar kami memperoleh keyakinan require thqt we plan and perform the audit to obtain memadai bahwa laporan keuangan bebas dari salah reasonable assursnce about whether the financial saji material. Suatu audit meliputi pemeriksaan, atas statements are free of material misstatement.An audit dasar pengujian, bukti-bukti yang mendukung jumlahincludes examining, on a test basis, evidence supporting jumlah dan pengungkapan dalam laporan keuangan. the qmounts and disclosures in the financial statements. Audit juga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi An audit also includes assessing the accounting yang digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat principles used qnd signiJicant estimates made by oleh manajemen, serta penilaian terhadap penyajian management, qs well as evaluating the overall Jinancial laporan keuangan secara keseluruhan. Kami yakin stqtements presentation. We believe that our audits bahwa audit kami memberikan dasar memadai untuk provide a reqsonable basisfor our opinion. menyatakanpendapat. Menurut pendapat kami, laporan keuangan konsolidasi yang kami sebut di atas menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan PT Gozco Plantations Tbk dan Entitas Anak tanggal 31 Desember2012 dan201l, dan hasil usaha,sertaarus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

In our opinion, the consolidated Jinancial stqtements referred to above present fairly, in all materiol respects, the financial position of PT Gozco Plqntations Tbk and Subsidiaries as of December 31, 2012 and 2011, and the results of their operations, and their cash flows for the years then ended in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards.

Kantor Cabang Surabaya Dua Nomor ljin Usaha KAP: KEP-445lKM.ll20Og Ngagel Tama 18, 6O283, Indonesia Jl. Surabaya Tel: +62 31 502 2993,505 32q9 Fax: +62 31 502 2057 email: [email protected] HLBHadoriSugiartoAdi & Rekanis a member of ffi International.A world-wide organizationof accountingfirms and businessadvisers

Hadori Sugiarto Adi& Rekan Seperti dijelaskan pada Catatan 43 alas laporan keuangan konsolidasi, sampai dengan tanggal penyelesaian laporan audit, PT Mulia Agro Persada (MAP), Entitas Anak, sedang dalam tahap penyelesaian secara hukum investasi saham pada PT Indotruba Tengah. Laporan keuangan konsolidasi tidak mencakup penyesuaian apapun sebagai akibat dari pengaruh yang mungkin timbul pada masa yang akan datang atas dampak keputusanhukum.

As described in Note 43 in the consolidatedJinancial statements, until the date of audit report, PT Mulia Agro Persada (MAP), subsidiary, is in process of legal settlement of its investment shares to PT Indotruba Tengah. The consolidatedfinancial statementsdo not include any adjustments qs a result from effects that mqy occur in the future which caused by any of such legal decisions.

SUGIARTO ADI & REKAN

WahyuWibo:wo, Nomor Registrasi Akuntan Publik AP.L22llPublic 27 Maret2Dl3/Mqrch 27, 2013

Accountqnt Registered Number AP. 0221

The accompanying consolidatedfinancial statementsare not intended to present the financial position, results of operations and cash flows in accordance with accounting principles and practices generally accepted in countries and jurisdictions other than Indonesia. The standards, procedures and practices to audit such consolidatedfinancial statementsare those generally accepted and applied in Indonesia.

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language.

-1PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2012

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2011

ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Persediaan Uang muka Pajak dibayar di muka Biaya dibayar di muka Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Taksiran tagihan pajak penghasilan Piutang pihak berelasi Investasi pada Entitas asosiasi Tanaman perkebunan Tanaman menghasilkan – setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 263.469.766.142 pada tahun 2012 dan Rp 220.517.132.631 pada tahun 2011 Tanaman belum menghasilkan Perkebunan plasma Aset tetap – setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 204.431.776.932 pada tahun 2012 dan Rp 166.475.666.296 pada tahun 2011 Goodwill Aset lain-lain-bersih

CURRENT ASSETS Cash on hand and cash equivalents Other receivables

231.269.709.949

2b, 2e, 2f, 2h 2v, 4

178.475.342.096

1.245.000.000 2.376.848.204 36.927.899.611 64.925.026.904 36.503.195.136 1.633.492.588

2f, 2h ,5, 34, 39 2f, 5 2i, 6 7 35 2j, 8

1.246.452.780 19.915.547.268 7.771.947.054 21.883.556.553 2.024.478.739

Related party Third parties Inventories Advances Prepaid taxes Prepaid expenses

231.317.324.490

Total Current Assets

374.881.172.392

11.769.607.048 130.736.000

2w, 35 2f, 2h, 34

11.310.145.578 598.236.000

733.052.201.514

2n, 9 2k, 10

638.695.373.191

NON-CURRENT ASSETS Estimated claims for tax refunds Due from related parties Investment in associated Entities Plantations

595.582.904.054 603.478.998.551 38.079.587.098

2l, 11

638.535.537.565 434.504.057.262 55.719.343.256

494.393.307.667 263.101.930.221 73.050.938.750

2m, 12 1c, 2d, 36 2f, 13

461.047.523.008 263.101.930.221 99.768.731.823

Mature plantations – net of accumulated depreciation of Rp 263,469,766,142 in 2012 and Rp 220,517,132,631 in 2011 Immature plantations Plasma plantations Fixed assets – net of accumulated depreciation of Rp 204,431,776,932 in 2012 and Rp 166,475,666,296 in 2011 Goodwill Other assets-net

Jumlah Aset Tidak Lancar

2.812.640.210.903

2.603.280.877.904

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

3.187.521.383.295

2.834.598.202.394

TOTAL ASSETS


-2PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASI (Lanjutan) 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2012

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) (Continued) DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2011 LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Hutang bank Hutang usaha – Pihak ketiga Hutang lain-lain Hutang pajak Beban masih harus dibayar Uang muka Bagian hutang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Jumlah Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Hutang pihak berelasi Liabilitas pajak tangguhan Hutang jangka panjang-setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Bank Lembaga keuangan

50.000.000.000 56.038.948.569 1.859.383.455 21.279.452.567 10.073.294.510 3.315.575.410

2f, 14 2f, 2v, 15 2f, 16 2w, 35 2f, 17 18

CURRENT LIABILITIES 50.000.000.000 Bank loan 98.583.962.892 Trade payables – Third parties 1.018.367.910 Other payables 22.835.592.294 Taxes payable 10.874.646.692 Accrued expenses Sales advance

85.030.000.000 16.980.746.645

92.350.000.000 16.509.644.000

3.283.581.007

1.676.696.717

Current maturities of long-term liabilities: Bank Financial institutions Obligations under finance lease

247.860.982.163

293.848.910.505

Total Current Liabilities

250.000.000 59.406.491.137

NON-CURRENT LIABILITIES Due to related party Deferred tax liabilities

2f, 2p, 19

47.038.479.001

2f, 2h, 34 2w, 35

3.088.721.574

Long-term liabilities-net of current maturities Bank Financial institutions Obligations under finance lease Estimated liabilities for employee benefits

1.339.511.575.276

1.033.627.084.458

Total Non-Current Liabilities

1.587.372.557.439

1.327.475.994.963

Total Liabilities

2f, 2p, 19

995.949.402.021 289.674.447.509

813.808.933.892 155.222.491.626

Sewa pembiayaan Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja

3.500.835.813

1.850.446.229

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang Jumlah Liabilitas

3.348.410.932

2q, 20


-3PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASI (Lanjutan) 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2012

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) (Continued) DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2011 STOCKHOLDERS’ EQUITY

EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham – nilai nominal Rp 100 per saham Modal dasar – 14.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh – 6.000.000.000 saham pada tahun 2012 dan 5.000.000.000 saham pada tahun 2011 Tambahan modal disetor-bersih Selisih penilaian aset dan liabilitas Entitas Anak yang dikuasi reorganisasi Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Saldo laba Ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya

600.000.000.000

21

500.000.000.000

83.454.318.913

2r, 22

170.704.318.913

176.010.793.681

2s, 25

176.010.793.681

(44.515.246.311)

2t, 23 24

(44.515.246.311)

20.000.000.000

-

749.358.866.389

690.076.316.004

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

1.584.308.732.672 15.840.093.184

Jumlah Ekuitas

1.600.148.825.856

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

2c, 26

3.187.521.383.295

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.

Equity attributable to owners of the parent Capital stock – par value Rp 100 per share Authorized – 14,000,000,000 shares Issued and fully paid – 6,000,000,000 shares as of 2012 and 5,000,000,000 shares as of 2011 Additional paid-in capital-net Differences in asset and liability valuation of Subsidiary in the quasi reorganization Differences arising from restructuring transactions of entity under common controls Retained earnings Appropriated Unappropriated

1.492.276.182.287 14.846.025.144

Total equity attributable to equity holders of the parent entity Non-controlling interests

1.507.122.207.431

Total Stockholders’ Equity

2.834.598.202.394

TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY

Accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated financial statements.


-4PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGALTANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

2012 PENJUALAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2011

405.328.300.045

2u, 27

492.947.020.000

NET SALES

(248.032.623.567)

2u, 28

(336.973.945.569)

COST OF GOODS SOLD

155.973.074.431

GROSS PROFIT

(42.472.021.561) (67.032.815.309) (123.939.824)

Other income Selling and distribution expenses General and administrative expenses Financial expenses Other expenses

186.736.928.228

INCOME BEFORE PROVISION FOR TAX INCOME (EXPENSE)

LABA BRUTO

157.295.676.478

Pendapatan lain-lain

108.658.029.933

2u, 29

149.458.187.934

Beban penjualan dan distribusi

(11.413.586.984)

2u, 30

(9.065.557.443)

Beban umum dan administrasi Beban keuangan Beban lain-lain

(42.482.319.547) 2u, 31 (79.442.606.567) 2u, 32 (17.405.909.059) 2o, 2u, 33

LABA SEBELUM TAKSIRAN PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK

115.209.284.254

TAKSIRAN PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK Kini Tangguhan

(29.156.177.965) 12.368.012.136

PROVISION FOR TAX INCOME (EXPENSE) (27.062.512.085) Current 8.324.325.163 Deferred

Taksiran Beban Pajak

(16.788.165.829)

(18.738.186.922)

Provision for Tax Expense

98.421.118.425

167.998.741.306

INCOME FOR THE YEAR

Pendapatan Komprehensif Lain

-

-

Other Comprehensive Income

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

98.421.118.425

TOTAL COMPREHENSIVE 167.998.741.306 INCOME FOR THE YEAR

Jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

97.032.550.385 1.388.568.040

167.140.625.654 858.115.652

Total comprehensive income attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

Jumlah

98.421.118.425

167.998.741.306

Total

27,86

Basic earnings per share

6.000.000.000

Weighted average number of outstanding shares (share)

LABA TAHUN BERJALAN

Laba per saham dasar Rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar (lembar)

2w, 35

16,17

2c, 26 2y, 37

6.000.000.000




-5PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Attributable to Owner of the Parent

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid in Capital

Selisih Penilaian Aset dan Liabilitas Entitas Anak yang Dikuasi Reorganisasi/ Differences in Asset and Liability Valuation of Subsidiary in The Quasi Reorganization

500.000.000.000

170.704.318.913

176.010.793.681

-

570.935.690.350

1.373.135.556.633

59.387.687.532

-

-

-

-

-

(48.000.000.000)

(48.000.000.000)

-

Pengambilalihan nonpengendali oleh Entitas

-

-

-

-

-

-

-

Pembayaran dividen Entitas Anak kepada kepentingan nonpengendali

-

-

-

-

-

-

-

Laba komprehensif tahun berjalan

-

-

-

-

-

167.140.625.654

167.140.625.654

858.115.652

167.998.741.306

Total Comprehensive Income for the year

Catatan/ Notes Saldo per 1 Januari 2011 Dividen tunai

38

Saldo per 31 Desember 2011

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Capital

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Differences Arising from Restructuring Transactions of Entity Under Common Controls (44.515.246.311)

Ditentukan Penggunaannya/ Appropriated

Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Attributable To Owners Of The Parent’s Entity

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

Kepentingan Nonpengendali/NonControlling Interests

Jumlah Ekuitas/ Stockholders’ Equity 1.432.523.244.165

Balance as of January 1, 2011

(48.000.000.000)

Cash Dividend

(45.149.778.040)

(45.149.778.040)

Takeover non-controlling interests by the Entity

(250.000.000)

(250.000.000)

Dividend payment of a Subsidiary to noncontrolling interests

500.000.000.000

170.704.318.913

176.010.793.681

-

690.076.316.004

1.492.276.182.287

14.846.025.144

1.507.122.207.431

Balance as of December 31, 2011

Dana cadangan wajib

24

-

-

-

-

20.000.000.000

(20.000.000.000)

-

-

-

General Reserve

Dividen tunai

38

-

-

-

-

-

(5.000.000.000)

(5.000.000.000)

Dividen saham

21, 38

5.000.000.000

7.750.000.000

-

-

-

(12.750.000.000)

-

-

-

Dividen bonus

21

95.000.000.000

(95.000.000.000)

-

-

-

-

-

-

Bonus Dividend

Laba komprehensif tahun berjalan Saldo per 31 Desember 2012

-

-

-

600.000.000.000

83.454.318.913

176.010.793.681

(44.515.246.311)

Saldo Laba/Retained Earnings

(44.515.246.311)


(394.500.000)

(5.394.500.000)

Cash Dividend Share Dividend

-

97.032.550.385

97.032.550.385

1.388.568.040

98.421.118.425

Total comprehensive income for the year

20.000.000.000

749.358.866.389

1.584.308.732.672

15.840.093.184

1.600.148.825.856

Balance as of December 31, 2012



-6PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

2012

2011

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Kas diterima dari pelanggan Kas dibayar kepada pemasok dan karyawan

433.677.022.459

515.317.769.988

(313.799.878.057)

(264.004.228.646)

Kas yang diperoleh dari aktivitas operasi

119.877.144.402

251.313.541.342

Penerimaan penghasilan bunga Pembayaran beban keuangan Pembayaran pajak Penerimaan lain-lain Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penjualan aset tetap Perolehan aset tetap Penambahan tanaman perkebunan Pengurangan (penambahan) tanaman perkebunan plasma Penambahan aset lain-lain Penambahan penyertaan saham Penambahan uang muka Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penambahan hutang bank Penambahan hutang bank jangka panjang Penambahan hutang lembaga keuangan Pembayaran hutang pihak berelasi Penambahan piutang pihak berelasi Pembayaran hutang bank jangka panjang Pembayaran hutang lembaga keuangan

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Cash payment to suppliers and employee

6.813.241.671

29

19.335.056.403

(77.873.937.332) (42.676.722.937) 5.996.361.941

32

(64.156.155.397) (47.354.682.563) 2.539.495.372

Cash provided by operating activities Cash receipt from interest income Cash payment of interest expenses Cash payment of tax Other income

161.677.255.157

Net Cash Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Disposal of fixed assets Acquisitions of fixed assets Addition of plantations

12.136.087.745

368.181.814 (49.308.633.520) (163.404.206.208)

12 12 10

689.751.515 (147.800.014.599) (175.010.986.458)

17.639.756.158 -

11 13

(13.518.089.152) (3.335.116.191)

(60.215.253.978)

7

(176.400.000.000) (2.611.547.364)

Addition of plasma plantations Addition of other assets Addition of investment in shares of stocks Addition of advance

(517.986.002.249)

Net Cash Used in Investing Activities

(254.920.155.734)

-

14

50.000.000.000

266.375.000.000

19

314.540.000.000

149.256.044.100 (250.000.000)

19 34

(777.500.000)

34

(92.350.000.000)

19

(17.700.563.778)

19

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Addition of bank loan

Addition of long-term bank loan Addition of financial institution 119.661.755.000 loan (1.949.200.334) Payment of due to related parties Addition of due from related (181.686.335) parties (55.140.000.000) Payment of long-term bank loan Payment of financial institution (16.962.374.180) loan


-7-

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI (Lanjutan) UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2012 Pembayaran hutang sewa pembiayaan Pembayaran dividen Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

(3.580.044.480) (5.394.500.000)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (Continued) FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan / Notes

19 24

295.578.435.842

2011

(1.746.891.543) (48.000.000.000)

Payment of obligation under finance lease Payment of dividends

360.221.602.608

Net Cash Provided by Financing Activities

3.912.855.516

NET INCREASE IN CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENTS

178.475.342.096

174.562.486.580

CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

231.269.709.949

CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENTS AT END OF 178.475.342.096 YEAR

52.794.367.853



These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesia Language.

- 8-

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1. UMUM a. Pendirian Entitas

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. GENERAL a. The Entity’s Establishment

PT Gozco Plantations Tbk (dahulu PT Surya Gemilang Sentosa) (Entitas) didirikan berdasarkan Akta Notaris Wachid Hasyim, S.H., No. 28 tanggal 10 Agustus 2001. Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-09601 HT.01.01.TH.2001, tanggal 1 Oktober 2001 serta telah diumumkan dan dimuat dalam Lembaran Berita Negara No. 1558, tanggal 12 Pebruari 2002. Perubahan nama Entitas dari PT Surya Gemilang Sentosa menjadi PT Gozco Plantations telah diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 7, tanggal 19 Desember 2007 dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-04592.AH.01.02. TH.2008, tanggal 29 Januari 2008. Anggaran Dasar Entitas mengalami beberapa perubahan, terakhir dengan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No.192, tanggal 31 Januari 2008 mengenai persetujuan diantaranya merubah status Entitas, perubahan nilai nominal dan penyesuaian dengan Undang-undang No. 40 Tahun 2007, mengenai “Perseroan Terbatas”. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-05907.H.01.02.Tahun 2008 tanggal 6 Pebruari 2008.

PT Gozco Plantations Tbk (formerly PT Surya Gemilang Sentosa) (the Entity) was established based on Notarial Deed No. 28 dated August 10, 2001 of Wachid Hasyim, S.H., which approved by the Minister of Justice and Human Right of Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-09601 HT.01.01.TH.2001 dated October 1, 2001 and were published in the State Gazette No. 1558 dated February 12, 2002. The change of Entity’s name from PT Surya Gemilang Sentosa become PT Gozco Plantations, amended by Notarial Deed No. 7, dated December 19, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H. The amendment are approved by the Minister of Law and Human Right of Republic Indonesia in its Decision Letter No. AHU-04592.AH.01.02.TH.2008, dated January 29, 2008. The Article of Association has been amended several time last by Notary Deed Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 192, dated January 31, 2008 concerning approval among others changes the status of the Entity, changes in par value per share and adjustment to the Law No. 40 Year 2007, regarding ”Limited Company”. These changes have received approval from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU05907.H.01.02.Year 2008 dated February 6, 2008.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Entitas, ruang lingkup kegiatan Entitas mencakup bidang usaha pertanian, perdagangan, perindustrian dan jasa yang berkaitan dengan agrobisnis dan agroindustri. Entitas berkantor pusat di Jakarta Selatan. Entitas mulai beroperasi secara komersial pada tahun 2007.

Based on Article 3 of the Entity’s Articles of Association, the Entity’s scope of activities comprises plantations, trading, industry and service related to agrobusiness and agroindustries. The Entity’s head office located in South Jakarta. The Entity started it’s commercial operation in 2007

b. Penawaran Umum Efek Entitas

b. The Entity’s Public Offering

Pada tanggal 6 Mei 2008, Entitas telah memperoleh persetujuan dengan Surat Keputusan No. S-2716/BL/2008 dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) untuk menawarkan saham di Bursa Efek Indonesia. Entitas telah mencatatkan seluruh sahamnya sejumlah 5.000.000.000 saham di Bursa Efek Indonesia tanggal 15 Mei 2008.

On May 6, 2008, the Entity obtained the Decision Letter No. S-2716/BL/2008 of the Chairman of the Capital Market and Financial Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regarding initial public offering in the Indonesian Stock Exchanges. The Entity listed its shares totaled 5,000,000,000 shares at the Indonesian Stock Exchanges on May 15, 2008.

Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Entitas yang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 41 tanggal 15 Juni 2012, Entitas melakukan penambahan jumlah lembar saham dengan:

Based on the Company's Annual General Meeting of Shareholders which is notarized under Deed Fathiah Helmi, S.H, No.41 dated June 15, 2012, The Entity increase it’s number of shares with:


- 9-

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

a.

Pembagian dividen saham sebanyak 50.000.000 saham (setiap pemegang 100 saham lama akan memperoleh 1 dividen saham) dengan nilai pasar sebesar Rp 12.750.000.000 atau Rp 255 per saham. Selisih antara nilai pasar dan nilai nominal sebesar Rp 7.750.000.000 dikreditkan pada akun “Tambahan Modal Disetor – Bersih” yang merupakan bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasi.

a.

Declaration of stock dividends amounting to 50,000,000 shares (every holder of 100 shares will receive 1 stock dividend), which shares have a total market value of Rp 12,750,000,000 or Rp 255 per share. The difference between the market price and par value amounting to Rp 7,750,000,000 was credited to “Additional Paid-in Capital – Net”, which is presented under stockholders’ equity in the consolidated financial position.

b.

Kapitalisasi agio saham sebesar 950.000.000 saham atau setara Rp 95.000.000.000 dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal sebesar Rp 100 per saham dengan perbandingan setiap pemegang 100 saham lama memperoleh 19 saham baru.

b.

Capitalization of additional paid-in capital amounting to 950,000,000 shares equivalent of Rp 95,000,000,000 through distribution of the bonus stocks with par value of Rp 100 per shares with a ratio of every holder of 100 shares will receive 19 new share.

c. Entitas Anak

c. Subsidiaries

Entitas memiliki kepemilikan langsung dan tidak langsung pada Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 sebagai berikut:

Entitas Anak / Subsidiaries

Domisili/ Domicili

Kegiatan Usaha/ Principal Activity

The Entity has direct and indirect ownership on Subsidiaries as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

Persentase Kepemilikan 2012 Tahun Beroperasi dan 2011/ Secara Komersial/ Percentage of Start of Ownership 2012 Commercial and 2011 Operating

Jumlah Aset Per 31 Desember 2012/ Total Assets as of December 31, 2012


Kepemilikan langsung/ Direct Ownership PT Suryabumi Agrolanggeng (SA)

PT Palma Sejahtera (PS) PT Golden Blossom Sumatra (GBS) PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI) PT Cahya Vidi Abadi (CVA)

Jakarta

Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantation

99,50%

1990

1.276.711.401.686

1.167.704.108.195

Surabaya


99,99%

-

1.216.634.028.427

1.050.762.404.220

Palembang


95,00%

2007

645.567.988.240

635.044.922.261

Sidoarjo


99,50%

-

33.876.919.911

28.531.634.079

Palembang


83,00%

-

93.405.948.039

65.984.999.922

Palembang


71,07%

2007

14.640.462.961

12.261.387.142

Jakarta


99,99%

-

745.627.318.296

650.769.610.539

Kepemilikan tidak Langsung/Indirect Ownership Melalui BMI/Through BMI PT Pemdas Agro Citra Buana (Pemdas) Melalui PS/Through PS PT Mulia Agro Persada (MAP)


- 10 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (Lanjutan) 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Entitas Anak / Subsidiaries PT Palmdale Agrosia Lestari Makmur (PALM)

Domisili/ Domicili

Kegiatan Usaha/ Principal Activity

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued) DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah unless, otherwise stated)

Persentase Kepemilikan 2012 Tahun Beroperasi dan 2011/ Secara Komersial/ Percentage of Start of Ownership 2012 Commercial and 2011 Operating



Pontianak


99,99%

-

346.123.396.793

269.504.409.701

PT Telaga Sari Persada (TSP)

Sampit


99,99%

-

63.810.503.097

54.156.596.412

PT Siberut Wahana Lestari Golden Plantation (SWLGP)

Mentawai


99,34%

-

37.762.135.008

38.850.959.277

PT Mentawai Golden Plantation Pratama (MGPP)

Mentawai


99,24%

-

34.395.775.490

34.483.539.240

PT Siberut Golden Plantation Pratama (SGPP)

Mentawai


99,32%

-

38.525.407.749

38.613.007.062

PT Mentawai Siberut Golden Plantation (MSGP)

Mentawai


99,25%

-

33.560.529.777

34.720.018.606

PT Mitra Lintas Agrotama (MLA)

Pontianak


99,98%

-

96.739.824

15.612.885.496

PT Suryabumi Agrolanggeng (SA)

PT Suryabumi Agrolanggeng (SA)

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 15, tanggal 25 September 2007, Entitas melakukan penyertaan saham kepada PT SA sebesar Rp 152.500.000.000 yang terdiri dari 152.500 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 atau setara dengan 61%.

Based on Notarial Deed No. 15 dated September 25, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT SA amounting to Rp 152,500,000,000 which consists of 152,500 shares with par value Rp 1,000,000 per share, or equivalent with 61%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 1, tanggal 5 Desember 2007, Entitas meningkatkan penyertaan saham kepada PT SA menjadi sebesar Rp 248.750.000.000 yang terdiri dari 248.750 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 per lembar saham, sehingga persentase kepemilikan Entitas berubah menjadi sebesar 99,5%.

Based on Notarial Deed No. 1 dated December 5, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT SA amounting to Rp 248,750,000,000 which consists of 248,750 shares with par value Rp 1,000,000 per share, therefore percentage of ownership became to 99.5%.

Pada tanggal 30 September 2007, PT SA melakukan kuasi reorganisasi, sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 51 (Revisi 2003) mengenai ”Akuntansi Kuasi Reorganisasi” yang digunakan untuk merestrukturisasi ekuitas dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitas PT SA berdasarkan nilai wajar pada tanggal tersebut (lihat Catatan 25).

As of September 30, 2007, PT SA conducted quasi reorganization, according to Statement of Financial Accounting Standars No. 51 (Revised 2003), regarding “Accounting for Quasi Reorganization”, to restructure its equities through eliminating deficit and revaluing the whole assets and liabilities of PT SA to fair value on the revaluation date (see Note 25).

PT Palma Sejahtera (PS)

PT Palma Sejahtera (PS)

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Entitas yang diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 153 tanggal 25 Juni 2009, para pemegang saham Entitas menyetujui hal-hal sebagai berikut:

Based on Extraordinary General Meeting of Stockholders (EGM) which has notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 153 dated June 25, 2009, the Entity’s stockholders agreed as follows:


- 11 -



1. Pembelian saham PT PS, Entitas Anak, yang dimiliki oleh Eddy Widjanarko dan Daniel Lianto, sebesar 999 lembar saham dengan nilai sebesar Rp 999.000.000 melalui Entitas dan sebesar 1 lembar saham dengan nilai sebesar Rp 1.000.000 melalui PT SA, Entitas Anak.

1. Purchase shares of PT PS, Subsidiary, which owned by Eddy Widjanarko and Daniel Lianto, amounted to 999 shares with value of Rp 999,000,000 by the Entity and 1 shares with value of Rp 1,000,000 by PT SA, Subsidiary.

2. Pembelian obligasi wajib konversi dari Delta Investment Limited sebesar Rp 300.000.000.000 yang dapat dikonversikan menjadi saham dalam PT PS, Entitas Anak, dengan nilai sebesar Rp 465.000.000.000.

2. Purchase of Mandatory Convertible Bonds from Delta Investment Limited amounting to Rp 300,000,000,000 which can be converted into shares of PT PS, Subsidiary, with value of Rp 465,000,000,000.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 156 tanggal 25 Juni 2009, para pemegang saham PT PS, Entitas Anak, menyetujui konversi hutang PT PS dalam bentuk Obligasi Wajib Konversi sebesar Rp 300.000.000.000 menjadi setoran modal PT PS, Entitas Anak.

Based on EGM of PT PS, Subsidiary, which notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 156 dated June 25, 2009, PT PS’s stockholders agreed to convert the Mandatory Convertible Bonds amounting to Rp 300,000,000,000 to equity of PT PS, Subsidiary.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, SH., M.H. No. 18, tanggal 28 Desember 2011, Entitas melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor menjadi sebesar Rp 432.439.000.000.

Based on RUPSLB PT PS, Subsidiary, which have been Notarized by Hari Santoso, SH., M.H. No. 18 dated December 28, 2011, the Entity increase issued and fully paid capital stock which become to Rp 432,439,000,000.

PT Golden Blossom Sumatra (GBS)

PT Golden Blossom Sumatra (GBS)

Berdasarkan Akta Notaris Fauzie, S.H., No. 25, tanggal 26 Desember 2005, Entitas melakukan penyertaan saham di PT GBS, Entitas Anak sebesar Rp 2.550.000.000 yang terdiri dari 2.550 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 atau setara dengan 51%.

Based on the Notarial Deed No. 25, dated December 26, 2005 of Fauzie, S.H., the Entity held investment in share of PT GBS amounting to Rp 2,550,000,000 which consisting of 2,550 shares with par value of Rp 1,000,000 per share or equivalent with 51%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 5, tanggal 17 April 2006, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 5.100.000.000 yang terdiri dari 5.100 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 atau setara dengan 51%.

Based on the Notarial Deed No. 5, dated April 17, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT GBS to Rp 5,100,000,000 which consisting of 5,100 shares with par value of Rp 1,000,000 per share or equivalent with 51%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 11, tanggal 10 Agustus 2006, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 11.287.000.000 yang terdiri dari 11.287 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000, sehingga persentase kepemilikan Entitas berubah menjadi sebesar 56,4%.

Based on the Notarial Deed No. 11, dated August 10, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT GBS to Rp 11,287,000,000 which consisting of 11,287 shares with par value Rp 1,000,000 per share, therefore percentage of ownership became to 56.4%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 13 Nopember 2006, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 11.600.000.000 yang terdiri dari 11.600 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000, sehingga persentase kepemilikan Entitas berubah menjadi sebesar 58%.

Based on the Notarial Deed No. 8, dated November 13, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT GBS to Rp 11,600,000,000 which consisting of 11,600 shares with par value Rp 1,000,000 per share, therefore percentage of ownership became to 58%.


- 12 -



Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 11, tanggal 22 Desember 2006, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 23.200.000.000 yang terdiri dari 23.200 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000, sehingga persentase kepemilikan Entitas berubah menjadi sebesar 58%.

Based on the Notarial Deed No. 11, dated December 22, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT GBS to Rp 23,200,000,000 which consisting of 23,200 shares with par value Rp 1,000,000, therefore percentage of ownership became to 58%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 1, tanggal 3 Desember 2007, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 53.600.000.000 yang terdiri dari 53.600 lembar saham, dengan nilai nominal Rp 1.000.000, sehingga persentase kepemilikan Entitas berubah menjadi sebesar 67%.

Based on the Notarial Deed No. 1, dated December 3, 2007, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increasing investment in share of PT GBS to Rp 53,600,000,000 consisting of 53,600 shares with par value Rp 1,000,000 per share, therefore percentage of ownership became to 67%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 30, tanggal 30 Desember 2009, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 120.600.000.000 yang terdiri dari 120.600 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000, sehingga persentase kepemilikan Entitas saat ini sebesar 67%.

Based on the Notarial Deed No. 30, dated December 30, 2009, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increasing investment in share of PT GBS to Rp 120,600,000,000 consisting of 120,600 shares with par value Rp 1,000,000 per share, therefore percentage of ownership now became to 67%.

Berdasarkan Akta Notaris Ronaldie Christie, S.H., MKn., No. 10, tanggal 28 Desember 2011, para pemegang saham PT GBS, menyetujui pengalihan saham oleh Entitas di PT GBS sebesar Rp 50.400.000.000 yang terdiri dari 50.400 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 dengan harga pengalihan sebesar Rp 176.400.000.000, sehingga kepemilikan Entitas menjadi sebesar 95%.

Based on Notarial Deed Ronaldie Christie,S.H., Mkn., No. 10, dated December 28, 2011, the stockholders of PT GBS, Subsidiary, agreed the take over from Entity in PT GBS amounting to Rp 50,400,000,000 which consist of 50,400 shares with nominal price Rp 1,000,000 with transfer price amounting to Rp 176,400,000,000, therefore percentage of ownership now became to 95%.

Selisih antara biaya perolehan investasi dengan bagian Entitas atas nilai buku aset bersih dan liabilitas adalah sebesar Rp 131.250.221.956 disajikan sebagai goodwill dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi.

The excess of acquisition cost of investment over The Entity’s equity share in the net book value of assets and liabilities amounting to Rp 131,250,221,956 is presented as goodwill in the consolidated statements of financial position (balance sheets).

PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI)

PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI)

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, tanggal 26 Nopember 2007, Entitas melakukan penyertaan saham di PT BMI sebesar Rp 18.656.000.000 yang terdiri dari 18.656 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 atau setara dengan 99,5%.

Based on Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, dated November 26, 2007, the Entity held investment in shares to PT BMI amounting to Rp 18,656,000,000 consisting of 18,656 shares with par value of Rp 1,000,000 or equivalent with 99.5%.

Berdasarkan Akta Notaris, Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, PT BMI melakukan penyertaan saham kepada PT Pemdas sebesar Rp 2.000.000.000 dalam 2.000 lembar saham dengan persentase kepemilikan sebesar 71,42%.

Based on Notarial Deed of Herman Adriansyah, S.H., No. 60 dated June 21, 2004, PT BMI held investment in shares to PT Pemdas amounting to Rp 2,000,000,000 of 2,000 shares with percentage of ownership at 71.42%.


- 13 -



PT Cahya Vidi Abadi (CVA)

PT Cahya Vidi Abadi (CVA)

Berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 10 Nopember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 yang dimiliki oleh Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini dan Erta Heptiana masing-masing sebanyak 23, 30 dan 30 lembar saham, kepada PT Suryabumi Agrolestari. RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp 100.000.000 yang terdiri dari 100 saham menjadi Rp 12.000.000.000 yang terdiri dari 12.000 saham, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi Rp 3.000.000.000 yang terdiri dari 3.000 saham. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir. Jati Cahyono dan PT Suryabumi Agrolestari masing-masing sebesar Rp 493.000.000 dan Rp 2.407.000.000.

Based on EGM of PT CVA which covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, dated November 10, 2007, the stockholders agreed to sold the shares with nominal value Rp 1,000,000 of Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini and Erta Heptiana amounting to 23, 30 and 30 shares, respectively, with PT Suryabumi Agrolestari. EGM also approved the increase of authorized capital of PT CVA from Rp 100,000,000 which consisted of 100 shares to Rp 12,000,000,000 which consisted of 12,000 shares, and the increasing in the issued and fully paid capital stock to Rp 3,000,000,000 which consisted of 3,000 shares. The related increase in the issued and fully paid was paid by Ir. Jati Cahyono and PT Suryabumi Agrolestari amounting to Rp 493,000,000 and Rp 2,407,000,000, respectively.

Selanjutnya berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 tanggal 17 Desember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham yang dimiliki oleh PT Suryabumi Agrolestari sebanyak 2.490 lembar saham kepada Entitas. RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp 12.000.000.000 menjadi Rp 60.000.000.000 dengan nilai nominal yang sama, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari sebesar Rp 3.000.000.000 menjadi sebesar Rp 15.000.000.000. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir Jati Cahyono dan Entitas masing-masing sebesar Rp 2.040.000.000 dan Rp 9.960.000.000.

Subsequently based on EGM of PT CVA which was covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 dated December 17, 2007, the stockholders agreed to sell the shares of PT Suryabumi Agrolestari amounted to 2,490 shares to the Entity. EGM also approved the increase of authorized capital stock PT CVA from Rp 12,000,000,000 to Rp 60,000,000,000 with the same amount of par value and also agreed to increasing the issued and fully paid capital stock from Rp 3,000,000,000 to Rp 15,000,000,000. The related increase of issued and fully paid was paid by Ir. Jati Cahyono and the Entity amounting to Rp 2,040,000,000 and Rp 9,960,000,000, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, seluruh penyertaan saham Entitas di PT CVA adalah sebesar Rp 12.450.000.000 yang terdiri 12.450 lembar saham atau setara 83%.

As of December 31, 2012 and 2011, the Entity’s investment in shares in PT CVA amounted to Rp 12,450,000,000 which consisted of 12,450 shares or equivalent to 83%.

PT Gozco Plantation Tbk merupakan Entitas induk, dimana Wildwood Investment Pte, Limited merupakan Entitas induk utamanya.

PT Gozco Plantation Tbk is the present Entity of the Entity, whereas Wildwood Investment Pte, Limited is its ultimate parent Entity.

d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Entitas pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen

: : : :

d.

The Board of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees The members of the Entity’s Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2012 and 2011, were as follows:

H. Mustofa Ir. Rudyansah Bin Abdul Cosim Harijanto Benyamin Subrata

: : : :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioners Independent Commissioner


- 14 -


Direksi Direktur Utama Direktur

Direktur Independen Komite Audit Ketua Anggota


: : : : :

Tjandra Mindharta Gozali Kreisna Dewantara Gozali Andrew Michael Vincent Jamal Rosyidin Hakki, S.H. Enggan Nursanti

: : : : :

:

Kho Livia Kartika

:

: : :

H. Mustofa Imam Sufii Syarfin Effendi

: : :

Jumlah karyawan tetap Entitas dan Entitas Anak adalah 1.208 dan 1.044 masing – masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011. e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasi

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI a. Pernyataan Kepatuhan Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasi. Laporan keuangan konsolidasi telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAMLK) No. VIII.G.7, mengenai “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terlampir dalam Surat Keputusan No. KEP- 347/BL/2012, tanggal 25 Juni 2012. b. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi Laporan keuangan konsolidasi, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasi, disusun berdasarkan pada saat terjadinya (accrual basis) dengan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa akun tertentu diukur berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

Independent Director Audit Committee Chairman Members

The Entity and Subsidiaries had 1,208 and 1,044 permanent employees as of December 31, 2012 and 2011, respectively. e.

Manajemen Entitas dan Entitas Anak bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasi yang telah diselesaikan pada tanggal 27 Maret 2013.

2.

Directors President Director Directors

Completion Statements

of

the

Consolidated

Financial

The management of the Entity and Subsidiaries are responsible for the preparation of the consolidated financial statements that was completed in March 27, 2013.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Statement b. of Compliance Management responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements and have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards which include Statement and Interpretations of Financial Accounting Standards issued by Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Accountant Institute and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7, the "Presentation and Disclosure of Financial Statements of Public Companies" which attached to the Decree No. KEP347/BL/2012, dated June 25, 2012. b. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements The consolidated financial statements except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on the accrual basis using historical cost concept of accounting, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.


- 15 -



Pada tanggal 1 Januari 2012, Entitas dan Entitas Anak telah mengadopsi PSAK dan ISAK baru dan revisi yang efektif pada tahun 2012. Perubahan kebijakan akuntansi Entitas dan Entitas Anak telah dibuat sesuai dengan ketentuan transisi dalam masing-masing standar dan interpretasi.

On January 1, 2012, the Entity and Subsidiaries have adopted new and revised PSAK and ISAK, which effective on 2012. Changes in Entity and Subsidiaries accounting policies have been prepared based on transition requirements in the respective standards and interpretations.

Pada tanggal 1 Januari 2012, Entitas dan Entitas Anak telah mengadopsi PSAK No. 60 mengenai “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”. PSAK No. 60 mensyaratkan Entitas dan Entitas Anak untuk membuat pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasi yang memungkinkan pengguna laporan keuangan konsolidasi untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan terhadap posisi dan kinerja keuangan Entitas dan Entitas Anak, serta sifat dan luas risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang mana Entitas dan Entitas Anak terekspos selama periode dan pada akhir periode pelaporan, dan bagaimana Entitas dan Entitas Anak mengelola risiko tersebut.

On January 1, 2012, the Entity and Subsidiaries have adopted PSAK No. 60 regarding “Financial Instruments: Disclosures”. PSAK No. 60 requires the Entity and Subsidiaries to create disclosure in the consolidated financial statements that enable users of consolidated financial statements to evaluate the significant of financial instruments for financial position and performance of the Entity and Subsidiaries, as well as the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the Entity and Subsidiaries are exposed during the year and at the statement of financial position date, and how the Entity and Subsidiaries manage those risks.

Penerapan dari standar, interpretasi baru/revisi, tidak menimbulkan perubahan signifikan terhadap kebijakan akuntansi Entitas dan Entitas Anak dan efek material terhadap laporan keuangan konsolidasi:

Implementation of following new or revised standards, and interpretations, did not result in significant changes to the accounting policies of the Entity and Subsidiaries and material effect on the consolidated financial statements:

- PSAK No. 10 (Revisi 2010), mengenai “Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Valuta Asing”

-

- PSAK No. 13 (Revisi 2011), mengenai “Properti Investasi” - PSAK No. 16 (Revisi 2011), mengenai “Aset Tetap” - PSAK No. 18 (Revisi 2010), mengenai “Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya” - PSAK No. 24 (Revisi 2010), mengenai “Imbalan Kerja” - PSAK No. 26 (Revisi 2011), mengenai “Biaya Pinjaman” - PSAK No. 28 (Revisi 2012), mengenai “Akuntansi Kontrak Asuransi Kerugian”

-

- PSAK No. 30 (Revisi 2011), mengenai “Sewa”

-

- PSAK No. 33 (Revisi 2010), mengenai “Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum” - PSAK No. 34 (Revisi 2010), mengenai “Kontrak Konstruksi” - PSAK No. 36 (Revisi 2012), mengenai “Akuntansi Kontrak Asuransi Jiwa”

-

-

-

PSAK No. 10 (Revised 2010), regarding “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates” PSAK No. 13 (Revised 2011), regarding “Investment Property” PSAK No. 16 (Revised 2011), regarding “Property, Plant and Equipment” PSAK No. 18 (Revised 2010), regarding “Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans” PSAK No. 24 (Revised 2010), regarding “Employee Benefits” PSAK No. 26 (Revised 2011), regarding “Borrowing Costs” PSAK No. 28 (Revised 2012), regarding “Accounting for Casualty Insurance Contracts” PSAK No. 30 (Revised 2011), regarding “Leases” PSAK No. 33 (Revised 2010), regarding “Stripping Cost Activity and Environmental Management in the Public Mining” PSAK No. 34 (Revised 2010), regarding “Construction Contracts” PSAK No. 36 (Revised 2012), regarding “Accounting for Life Insurance Contracts”


- 16 -



- PSAK No. 45 (Revisi 2010), mengenai “Pelaporan Keuangan Organisasi Nirlaba”

-

- PSAK No. 46 (Revisi 2010), mengenai “Pajak Penghasilan” - PSAK No. 50 (Revisi 2010), mengenai “Instrumen Keuangan: Penyajian” - PSAK No. 53 (Revisi 2010), mengenai “Pembayaran Berbasis Saham” - PSAK No. 55 (Revisi 2011), mengenai “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” - PSAK No. 56 (Revisi 2010), mengenai “Laba per Saham” - PSAK No. 61, mengenai “Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah” - PSAK No. 62, mengenai “Kontrak Asuransi”

-

- PSAK No. 63, mengenai “Pelaporan Keuangan Dalam Ekonomi Hiperinflasi” - PSAK No. 64, mengenai “Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral” - ISAK No. 13, mengenai “Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri” - ISAK No. 15, mengenai “PSAK No. 24 – Batas Aset Manfaat Pasti, Persyaratan Minimum dan Interaksinya” - ISAK No. 16, mengenai “Perjanjian Konsesi Jasa” - ISAK No. 18, mengenai “Bantuan Pemerintah – Tidak Ada Relasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi” - ISAK No. 19, mengenai “Penerapan Pendekatan Penyajian Kembali Dalam PSAK No. 63: Pelaporan Keuangan Dalam Ekonomi Hiperinflasi” - ISAK No. 20, Pajak Penghasilan – Perubahan dalam status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham. - ISAK No. 22, mengenai “Perjanjian Konsesi Jasa: Pengungkapan” - ISAK No. 23, mengenai “Sewa Operasi – Insentif” - ISAK No. 24, mengenai “Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa” - ISAK No. 26, mengenai “Penilaian Ulang Derivatif Melekat”

-

Laporan arus kas konsolidasi disajikan dengan metode langsung yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated financial statements of cash flows were presented using the direct method, were classified into operating, investing and financing activities.

-

-

-

PSAK No. 45 (Revised 2010), regarding “Financial Reporting for Non-profit Organizations” PSAK No. 46 (Revised 2010), regarding “Income Taxes” PSAK No. 50 (Revised 2010), regarding “Financial Instruments: Presentation” PSAK No. 53 (Revised 2010), regarding “Share-based Payments” PSAK No. 55 (Revised 2011), regarding “Financial Instruments: Recognition and Measurement” PSAK No. 56 (Revised 2010), regarding “Earnings per Share” PSAK No. 61, regarding “Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance PSAK No. 62, regarding “Insurance Contracts” PSAK No. 63, regarding “Financial Reporting in Hyperinflationary Economies” PSAK No. 64, regarding “Mining Exploration Activity and Mineral Resources Mining Evaluation” ISAK No. 13, regarding “Hedges of Net Investments in Foreign Operations” ISAK No. 15, regarding “PSAK No. 24 – The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction” ISAK No. 16, regarding “Service Concession Arrangements” ISAK No. 18, regarding “Government Assistance –No Specific Relation to Operating Activities” ISAK No. 19, regarding “Applying the Restatement Approach Under PSAK 63: Financial Reporting in Hyperinflationary Economies” ISAK No. 20, regarding “Income Taxes – Changes in the Tax Status of an Enterprise or its Shareholders” ISAK No. 22, regarding “Service Concession Arrangements: Disclosures” ISAK No. 23, regarding “Operating Lease – Incentives” ISAK No. 24, regarding “Evaluating the Substance of Transaction Involving the Legal form of a Lease” ISAK No. 26, regarding “Reassessment of Embedded Derivatives”


- 17 -


Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi ini adalah mata uang Rupiah yang merupakan mata uang fungsional. c. Prinsip Konsolidasi


The presentation currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, which is the functional currency. c. Principles of Consolidation

Sejak tanggal 1 Januari 2011, Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 4 (Revisi 2009), mengenai “Laporan Keuangan Konsolidasi dan Laporan Keuangan Tersendiri”.

Since January 1, 2011, Entity and Subsidiaries adopts PSAK No. 4 (Revised 2009), regarding “Consolidated and Separate Financial Statements”.

Laporan keuangan konsolidasi menggabungkan seluruh Entitas Anak yang dikendalikan oleh Entitas. Pengendalian dianggap ada ketika Entitas memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak lebih dari setengah kekuasaan suara suatu entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Pengendalian juga ada ketika Entitas memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat:

The consolidated financial statements include all Subsidiaries that are controlled by the Entity. Control is presumed to exist when the Entity, directly or indirectly through Subsidiaries, owns more than half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists when the Entity owns half or less of the voting power of an entity when there is:

- Kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; - Kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; - Kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar dewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau - Kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan direksi dan dewan komisaris atau organ tersebut.

- Power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; - Power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement; - Power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or - Power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Kepentingan nonpengendali merupakan proporsi atas laba atau rugi dan aset neto yang tidak dimiliki Entitas dan disajikan secara terpisah dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi dan ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasi, dipisahkan dengan ekuitas yang dapat diatribusikan kepada entitas induk.

Non-controlling interest represents the portion of profit or loss and the net assets not held by Entity, and presented separately in the consolidated statements of comprehensive income, and within equity in the consolidated statements of financial position, separate from equity attributable to the parent.

Bila pengendalian atas suatu entitas diperoleh dalam tahun berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai. Bila pengendalian berakhir dalam tahun berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan ke dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk bagian tahun dimana pengendalian masih berlangsung.

Where control of an entity is obtained during a financial year, its results are included in the consolidated statements of comprehensive income from the date on which control commences. Where control ceases during a financial year, its results are included in the consolidated statements of comprehensive income for the part of the year during which control existed.


- 18 -



Penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan Entitas Anak agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan kebijakan akuntansi yang digunakan oleh Entitas.

Where necessary, adjustments are made to the financial statements of the Subsidiaries to bring the accounting policies used in line with those used by the Entity.

Seluruh transaksi antara Entitas dan Entitas Anak, saldo, penghasilan dan beban dieliminasi pada saat konsolidasi.

All Entity and Subsidiaries transactions, balances, income and expenses are eliminated on consolidation.

d. Kombinasi Bisnis

d. Business Combination

Sejak tanggal 1 Januari 2011, Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis”. PSAK revisi ini diterapkan secara prospektif untuk kombinasi bisnis yang tanggal akuisisinya pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011 dimana tidak memerlukan penyesuaian untuk aset dan liabilitas yang berasal dari kombinasi bisnis yang tanggal akuisisinya sebelum 1 Januari 2011.

Since January 1, 2011, Entity and Subsidiaries adopts PSAK No. 22 (Revised 2010), “Business Combinations”. The revised PSAK is applied prospectively for business combination on and after January 1, 2011 which requires no adjustment for assets and liabilities of business combination entered into prior to January 1, 2011.

Entitas mencatat setiap kombinasi bisnis dengan menerapkan metode akuisisi. Biaya kombinasi bisnis adalah keseluruhan nilai wajar (pada tanggal pertukaran) dari aset yang diperoleh, liabilitas yang terjadi atau yang diasumsikan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan sebagai penggantian atas pengendalian Entitas Anak. Biaya-biaya terkait dengan akuisisi langsung diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Acquisitions of Subsidiaries and businesses are accounted for using the acquisition method. The cost of the business combination is the aggregate of the fair value (at the date of exchange) of assets given, liabilities incurred or assumed, and equity instruments issued in exchange for control of the acquire. Any costs directly attributable to the business combination recorded in the consolidated statement of comprehensive income.

Pada saat akuisisi, aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas Entitas Anak yang diambil alih diukur sebesar nilai wajarnya pada tanggal akuisisi. Selisih lebih antara biaya perolehan dan bagian Entitas atas nilai wajar aset dan liabilitas yang dapat diidentifikasi diakui sebagai goodwill. Sejak tanggal 1 Januari 2011, Entitas menghentikan amortisasi goodwill dan mengeliminasi jumlah tercatat yang terkait dengan akumulasi amortisasi sehubungan dengan penurunan goodwill serta melakukan uji penurunan nilai atas goodwill sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2009) mengenai “Penurunan Nilai Aset”.

On acquisition, the assets and liabilities of Subsidiaries are measured at their fair values at the date of acquisition. Any excess of the cost of acquisition over the fair values of the identifiable net assets acquired is recognized as goodwill. Starting January 1, 2011, goodwill is not amortized and eliminate the carrying amount related to accumulated amortization due to impairment losses and annual impairment testing of goodwill in accordance with PSAK No. 48 (Revised 2009), regarding “Impairment of Assets”.

Sebelum tanggal 1 Januari 2011, goodwill negatif diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama 20 (dua puluh) tahun. Efektif tanggal 1 Januari 2011 goodwill negatif yang berasal dari kombinasi bisnis yang tanggal akuisisinya sebelum tanggal 1 Januari 2011, dihentikan pengakuannya dengan melakukan penyesuaian terhadap saldo laba awal pada tanggal 1 Januari 2011.

Prior to January 1, 2011, negative goodwill was amortized using the straight-line method over twenty (20) years. Effective January 1, 2011 acquired negative goodwill from business combination prior to January 1, 2011 is derecognised with adjustment to retained earnings as at January 1, 2011.


- 19 -


e. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas terdiri dari kas, kas di bank dan deposito berjangka dengan masa jatuh tempo kurang dari 3 (tiga) bulan. Kas dan setara kas tidak digunakan sebagai jaminan atas liabilitas dan pinjaman lainnya dan tidak dibatasi penggunaannya. f. Aset dan Liabilitas Keuangan


f. e. Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consists of cash, cash in bank and time deposits with a maturity period of less than 3 (three) months. Cash and cash equivalents are not pledged as collaterals for liabilities and others loans and not restricted. f. Financial Assets and Liabilities

Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010) mengenai “Instrumen Keuangan: Penyajian” dan PSAK No. 55 (Revisi 2011) mengenai “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”.

The Entity and Subsidiaries adopted PSAK No. 50 (Revised 2010) regarding “Financial Instruments: Presentation” and PSAK No. 55 (Revised 2011) regarding “Financial Instruments: Recognition and Measurement”.

Aset keuangan

Financial assets

Entitas dan Entitas Anak mengklasifikasikan aset keuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; (ii) investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo; (iii) pinjaman dan piutang; dan (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

The Entity and Subsidiaries classifies its financial assets into the categories of: (i) financial assets at fair value through profit or loss; (ii) held-to-maturity investments; (iii) loans and receivables; and (iv) available-for-sale financial assets.

Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat aset keuangan tersebut diperoleh. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat pengakuan awal. Aset keuangan tidak diakui apabila hak untuk menerima arus kas dari suatu investasi telah berakhir atau telah ditransfer dan Entitas dan Entitas Anak telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut

The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition. Financial assets are derecognized when the rights to receive cash flows from the investments have expired or have been transferred and the Entity and Subsidiaries has transferred substantially all risks and rewards of ownership.

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan. Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali yang merupakan kontrak jaminan keuangan atau instrumen lindung nilai yang ditetapkan efektif. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar dari aset keuangan ini disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi sebagai keuntungan (kerugian) lainlain - bersih” di dalam periode terjadinya. Pendapatan dividen dari aset keuangan ini

Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets held for trading. A financial asset is classified in this category if acquired principally for the purpose of selling in the short-term. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are financial guarantee contracts or designated as hedges. Gains or losses arising from changes in fair value of the financial assets are presented in the consolidated statements of comprehensive income within “other gains (losses) - net” in the period in which they arise. Dividend income from the financial assets at fair value through profit or loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income as part of other income


- 20 -



diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi sebagai bagian dari pendapatan lainlain pada saat ditetapkannya hak Entitas dan Entitas Anak untuk menerima pembayaran tersebut.

when the Entity and Subsidiaries’s right to receive payments is established

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan biaya transaksi dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi, dan kemudian diukur pada nilai wajarnya

Financial assets carried at fair value through profit or loss are initially recognized at fair value and transaction costs are expensed in the consolidated statements of comprehensive income and subsequently carried at fair value.

Aset dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar jika diharapkan dapat direalisasikan dalam 12 bulan; sebaliknya, diklasifikasikan sebagai tidak lancar

Assets in this category are classified as current assets if expected to be settled within 12 months; otherwise, they are classified as non-current.

(ii) Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo

(ii) Held-to-maturity investments

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Entitas dan Entitas Anak mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, kecuali :

Held-to-maturity investments are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Entity and Subsidiaries has the positive intention and ability to hold to maturity, except for:

a) investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; b) investasi yang ditetapkan oleh Entitas dan Entitas Anak dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan c) investasi yang memenuhi definisi pinjaman dan piutang.

a) investments that upon initial recognition are designated as financial assets at fair value through profit or loss;

Investasi di atas dimasukkan di dalam aset tidak lancar kecuali investasinya jatuh tempo atau manajemen bermaksud untuk melepasnya dalam waktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

They are included in non-current assets unless the investment matures or management intends to dispose of it within 12 months of the end of the reporting period.

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo pada awalnya diakui sebesar nilai wajar termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dan kemudian diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Held-to-maturity investments are initially recognized at fair value including directly attributable transaction costs and subsequently carried at amortized cost using the effective interest method.

Bunga dari investasi tersebut yang dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi sebagai bagian dari pendapatan lain-lain.

Interest on the investments calculated using the effective interest method is recognized in the consolidated statements of comprehensive income as part of other income.

b) investments that are designated in the category of available-for-sale; and c) investments that meet the definition of loans and receivables.


- 21 -


(iii) Pinjaman dan piutang


(iii) Loans and receivables

Pinjaman dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market.

Pinjaman dan piutang tersebut dimasukkan di dalam aset lancar kecuali untuk yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.

They are included in current assets, except for maturities more than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as non-current assets.

Pinjaman dan piutang pada awalnya diakui sebesar nilai wajar termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dan kemudian diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are initially recognized at fair value including directly attributable transaction costs and subsequently carried at amortized cost using the effective interest method.

(iv) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual

(iv) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman atau piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan tersebut dimasukkan di dalam aset tidak lancar kecuali investasinya jatuh tempo atau manajemen bermaksud untuk melepasnya dalam waktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

Available-for-sale financial assets are nonderivative financial assets that are designated as available-for-sale or that is not classified as loans or receivables, held-to-maturity investments and financial assets at fair value through profit or loss. They are included in non-current assets unless the investment matures or management intends to dispose of them within 12 months of the end of the reporting period.

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual pada awalnya diakui sebesar nilai wajar, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut diukur dengan nilai wajar, dimana keuntungan atau kerugian diakui di ekuitas, kecuali untuk kerugian akibat penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan nilai tukar, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Jika suatu aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, maka akumulasi keuntungan atau kerugian yang sebelumnya telah diakui di ekuitas, diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Available-for-sale financial assets are initially recognized at fair value, including directly attributable transaction costs. Subsequently, the financial assets are carried at fair value, with gains or losses recognized in equity, except for impairment losses and foreign exchange gains or losses, until the financial assets are derecognized. If the available-forsale financial assets are impaired, the cumulative gain or loss previously recognized in equity, is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.


- 22 -


Bunga atas sekuritas yang tersedia untuk dijual yang dihitung dengan metode suku bunga efektif diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi sebagai bagian dari pendapatan lain-lain. Dividen atas instrumen ekuitas yang tersedia untuk dijual diakui didalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi sebagai bagian dari pendapatan keuangan pada saat hak Entitas dan Entitas Anak untuk menerima pembayaran tersebut ditetapkan.


Interest on available-for-sale securities calculated using the effective interest method is recognized in the consolidated statements of comprehensive income as part of other income. Dividends on available-for-sale equity instruments are recognized in the consolidated statements of comprehensive income as part of finance income when the Entity and Subsidiaries’s right to receive the payments is established.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Entitas dan Entitas Anak mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat liabilitas keuangan tersebut diperoleh. Manajemen menentukan klasifikasi liabilitas keuangan tersebut pada saat pengakuan awal. Liabilitas keuangan tidak diakui ketika kewajiban tersebut berakhir yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

The Entity and Subsidiaries classifies its financial liabilities into the categories of: (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities carried at amortized cost. The classification depends on the purpose for which the financial liabilities were acquired. Management determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. Financial liabilities are derecognized when they are extinguished which is when the obligation specified in the contract is discharged or is cancelled or expires.

(i) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial liabilities at fair value through profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitas keuangan yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan. Liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini jika dimiliki terutama untuk tujuan dibeli kembali dalam jangka pendek.

Financial liabilities at fair value through profit or loss are financial liabilities held for trading. A financial liability is classified in this category if incurred principally for the purpose of repurchasing it in the short-term.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan kemudian diukur pada nilai wajarnya, dimana keuntungan atau kerugiannya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Financial liabilities carried at fair value through profit or loss are initially recognized at fair value and subsequently carried at fair value, with gains and losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

(ii) Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan tersebut diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan

(ii) Financial liabilities carried at amortized cost Financial liabilities that are not classified as financial liabilities carried at fair value through profit or loss, are initially recognized at fair value less directly attributable transaction costs. Subsequently, the financial liabilities are carried at amortized cost using the effective interest method. They are included in short-term liabilities, except for


- 23 -



metode suku bunga efektif. Mereka dimasukkan di dalam liabilitas jangka pendek, kecuali untuk yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Liabilitas keuangan ini diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka panjang.

maturities more than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as long-term liabilities.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, dan melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the financial liabilities are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Estimasi nilai wajar

Fair value estimation

Entitas dan Entitas Anak menggunakan beberapa teknik penilaian yang digunakan secara umum untuk menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan dengan tingkat kompleksitas yang rendah. Input yang digunakan dalam teknik penilaian untuk instrumen keuangan di atas adalah data pasar yang dapat diobservasi.

The Entity and Subsidiaries uses widely recognized valuation models for determining fair values of non-standardized financial instruments of lower complexity. For these financial instruments, inputs into models are generally market observable.

Saling hapus antar instrumen keuangan

Offsetting financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disajikan secara saling hapus dan nilai bersihnya disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasi jika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan ada niat untuk menyelesaikan secara neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offseted and the net amount reported in the consolidated statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the asset and settle the liability simultaneously.

g. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan i. Aset yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi, Entitas dan Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal

g. Impairment of Financial Assets i. Assets carried at amortized cost The Entity and Subsidiaries assesses at the consolidated statement of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset or Entity of financial assets is impaired. A financial asset or a Entity of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated


- 24 -



Kriteria yang Entitas dan Entitas Anak gunakan untuk menentukan bahwa ada bukti objektif dari suatu penurunan nilai meliputi: - kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; - pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; - pihak pemberi pinjaman, dengan alasan ekonomi atau hukum sehubungan dengan kesulitan keuangan yang dialami pihak peminjam, memberikan keringanan pada pihak peminjam yang tidak mungkin diberikan jika pihak peminjam tidak mengalami kesulitan tersebut; - terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya; - hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat kesulitan keuangan; atau - data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset dimaksud, meskipun penurunannya belum dapat diidentifikasi terhadap aset keuangan secara individual dalam kelompok aset tersebut, termasuk  

memburuknya status pembayaran pihak peminjam dalam kelompok tersebut; dan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.

The criteria that the Entity and Subsidiaries use to determine that there is objective evidence of an impairment loss include: -

-

-

-

significant financial difficulty of the issuer or borrowers; a breach of contract, such as a default or delinquency in interest or principal payments; the lenders, for economic or legal reasons relating to the borrower’s financial difficulty, granting to the borrower a concession that the lender would not otherwise consider;

it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization; the disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties; or observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a portfolio of financial assets since the initial recognition of those assets, although the decrease cannot yet be identified with the individual financial assets in the portfolio, including:  adverse changes in the payment status of borrowers in the portfolio; and 

national or local economic conditions that correlate with defaults on the assets in the portfolio.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan niIai telah terjadi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugian kredit di masa depan yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi, baik secara langsung maupun menggunakan pos cadangan. Jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of the loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara objektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (seperti meningkatnya peringkat kredit debitur), maka kerugian penurunan nilai yang

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the previously recognized impairment loss will


- 25 -


sebelumnya diakui harus dipulihkan, baik secara langsung, atau dengan menyesuaikan pos cadangan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum adanya pengakuan penurunan nilai pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi. ii. Aset yang tersedia untuk dijual


be reversed either directly or by adjusting an allowance account. The reversal will not result in the carrying of a financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date at which the impairment was reversed. The reversal amount will be recognized in the consolidated statements of comprehensive income. ii. Assets classified as available-for-sale

Ketika penurunan nilai wajar atas aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual telah diakui secara langsung dalam pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui secara langsung dalam pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas harus dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi merupakan selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

When a decline in the fair value of an available for sale financial asset has been recognized directly in other comprehensive income within equity and there is objective evidence that the assets are impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income within equity will be reclassified from other comprehensive income within equity to the consolidated statements of comprehensive income even though the financial asset has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified from other comprehensive income within equity to the consolidated statements of comprehensive income will be the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Kerugian penurunan nilai yang diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi atas investasi instrumen ekuitas yang diklasifikasikan sebagai instrumen ekuitas yang tersedia untuk dijual tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

The impairment losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income for an investment in an equity instrument classified as available-for-sale will not be reversed through the consolidated statements of comprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, nilai wajar instrumen utang yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dihubungkan dengan peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi, maka kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

If, in a subsequent period, the fair value of a debt instrument classified as available-for-sale increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in the consolidated statements of comprehensive income, the impairment loss is reversed through the consolidated statements of comprehensive income.

h. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi Entitas dan Entitas Anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi seperti yang dinyatakan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010)

h. h. Transactions i. with Related Parties The Entity and Subsidiaries has transactions with entities that are regarded as having special relationship as defined by PSAK No. 7 regarding


- 26 -



mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi” yang efektif berlaku mulai tanggal 1 Januari 2011.

“Related Parties Disclosures” which has been effective since January 1, 2011.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau (iii) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

(a) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting entity if that person: (i) has control or joint control over the reporting entity; (ii) has significant influence over the reporting entity; or (iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity. (b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: (i) the entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

(b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain). (ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya). (iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. (iv) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga. (v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor. (vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). (vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas). Seluruh saldo dan transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan ataupun tidak dilakukan dengan persyaratan dan kondisi normal sebagaimana yang dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi.

(ii)

one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(iii) both entities are joint ventures of the same third party. (iv) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity. (v) the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity. (vi) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a). (vii) a person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity). All significant balances and transactions with related parties, whether done or not conducted under the normal terms and conditions similar to those with third parties, are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.


- 27 -


i. Persediaan Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata (average method). Nilai realisasi neto adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan. j. Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka dibebankan pada usaha sesuai masa manfaatnya. k. Tanaman Perkebunan

l.


j. i. Inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and the estimated selling expenses.

i. j. Prepaid Expenses Prepaid expenses are charged to operation over the periods benefited. k k. Plantations

Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar harga perolehan yang meliputi biaya persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan termasuk kapitalisasi biaya pinjaman yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan dan biaya tidak langsung lainnya yang dialokasikan berdasarkan luas hektar tertanam. Pada saat tanaman sudah menghasilkan, akumulasi harga perolehan tersebut akan direklasifikasi ke tanaman menghasilkan. Penyusutan tanaman menghasilkan dimulai pada tahun tanaman tersebut menghasilkan dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis yaitu 20 tahun.

Immature plantations are stated at acquisition costs which include costs incurred for field preparation, planting, fertilising and maintenance, borrowing costs incurred on loans used to finance the development of immature plantations and an allocation of other indirect costs based on hectares planted. When the plantations are mature, the accumulated costs are reclassified to mature plantations. Depreciation of mature plantations commences in the year when the plantation are mature using the straight-line method over the estimated useful lives of 20 years.

Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan bila sekurang-kurangnya telah berumur 5 tahun yang pada umumnya telah menghasilkan Tandan Buah Segar (TBS).

Oil palm plantations are considered mature 5 years after planting and generating Fresh Fruit Bunches (FFB).

Perkebunan Plasma

l l. Plasma Plantations

Biaya-biaya yang terjadi dalam pengembangan perkebunan plasma sampai perkebunan tersebut siap dikonversi dan dikapitalisasi ke akun perkebunan plasma. Pengembangan perkebunan plasma dibiayai oleh kredit investasi perkebunan plasma dari bank atau pembiayaan sendiri. Akumulasi biaya pengembangan perkebunan plasma disajikan dengan nilai bersih setelah dikurangi dengan kredit investasi perkebunan plasma yang diterima sebagai aset atau liabilitas dalam akun ”Perkebunan Plasma”.

Costs incurred during development up to conversion of the plasma plantations are capitalized to plasma plantations. Development of the plasma plantations is financed by plasma plantation investment credits from the banks or self-financing. Accumulated development costs are presented net of investment credit receipts as assets or obligations in an account “Plasma Plantations”.

Selisih antara akumulasi biaya pengembangan dengan nilai konversinya dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

The difference between the accumulated development costs of plasma plantations and their conversion value is charged to the consolidated statements of comprehensive income.


- 28 -


m. Aset Tetap


m m. Fixed Assets

Entitas dan Entitas Anak harus memilih model biaya (Cost model) atau model revaluasi (Revaluation model) sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetap. Entitas dan Entitas Anak telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya.

Entity and Subsidiaries shall choose between the cost model or revaluation model as the accounting policy for its fixed assets measurement. The Entity and Subsidiaries has chosen the cost model as the accounting policy for its fixed assets measurement.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), kecuali hak atas tanah yang tidak disusutkan, berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method, except for land rights that is not depreciated, over the estimated useful lives of the assets as follows: Tahun/Years

Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

20 20 5 5 5 5-8 5 4-5 8

Building Road and infrastructure Vechicle Office equipment Plantations equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Aset tetap dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tetap”. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost and presented as “Fixed Assets”. Accumulated cost of construction in progress is transferred to the respective fixed assets account when completed and ready for use.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada saat terjadinya pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, biaya perolehan serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang diperoleh/diderita dilaporkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs are charged to operations as incurred, and addition in significant amount are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current operation.

Hak atas tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan. Sebelum tanggal 1 Januari 2012, biaya khusus sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak atas tanah ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang periode hak atas tanah atau taksiran masa manfaat ekonomis, mana yang lebih pendek. Sejak tanggal 1 Januari 2012, Entitas menerapkan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) No. 25 mengenai “Hak atas Tanah”, dimana biaya khusus sehubungan dengan perolehan pertama kali hak atas tanah diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah, sedangkan biaya pengurusan perpanjangan hak atas

Land rights are stated at cost and not depreciated. Prior to January 1, 2012, special charges in connection with the acquisition or extension of land rights are deferred and amortized over the rights to the land or the estimated useful life, whichever is shorter. Since January 1 2012, the Entity implemented Statement of Financial Accounting Standards Interpretation (IFAS) No. 25 on "Land Rights", where special costs associated with the acquisition of land was first recognized as part of the cost of land assets, while the cost of the extension of rights to land are recognized as


- 29 -



tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek. Efektif tanggal 1 Januari 2012, Entitas mereklasifikasi saldo beban tangguhan yang berasal dari biaya pengurusan legal hak atas tanah awal ke dalam jumlah tercatat aset tanah.

intangible assets and amortized over the life of the law of the land rights or economic life, whichever is shorter. Effective on January 1, 2012, the Entity reclassified the balances of deferred charges stemming from the early cost of legal rights to the carrying amount of land assets.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan dikaji ulang dan disesuaikan secara prospektif jika diperlukan.

At m. the date of consolidated statement of financial position, the assets residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed and adjusted prospectively if appropriate.

l.

n.

n. Aset Tidak Berwujud

n. Intangible o. Assets p.

Aset tak berwujud dicatat berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan penurunan nilai, jika ada. Aset tak berwujud diamortisasi berdasarkan estimasi masa manfaat. Perusahaan dan entitas anak harus mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tak berwujud. Apabila nilai tercatat aset tak berwujud melebihi estimasi nilai yang dapat diperoleh kembali, maka nilai tercatat aset tersebut diturunkan menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali.

Intangible q. assets are recorded at cost less accumulated amortization and impairment, if any. Intangible assets are amortized based on estimated useful lives. The Company and subsidiaries shall estimate the recoverable value of intangible assets. If the carrying value of intangible assets exceeds the estimated recoverable value, the carrying value of these assets is revealed to be of value in return.

Sejak tanggal 1 Januari 2012, Entitas dan Entitas Anak menerapkan ISAK No. 25 mengenai “Hak atas Tanah”, dimana biaya khusus sehubungan dengan perolehan pertama kali hak atas tanah diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah, sedangkan biaya pengurusan perpanjangan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Since s. January 1, 2012, the Company and Subsidiaries apply the No. ISAK. 25 on "Land Rights", where special costs associated with the acquisition of land was first recognized as part of the cost of land assets, while the cost of the extension of rights to land are recognized as intangible assets and amortized over the life of the rights or economic life of the soil, whichever is shorter.

r.

t.

o. Investasi Pada Entitas Asosiasi

o. Investment p. in Associates

Sejak tanggal 1 Januari 2011, Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 15 (revisi 2009), mengenai ‘Investasi pada Entitas Asosiasi”.

Since January 1, 2011, Entity and Subsidiaries adopts PSAK No. 15 (Revised 2009), regarding “Investment in Associates”.

Entitas asosiasi adalah suatu Entitas dimana induk Entitas atau Entitas Anak mempunyai pengaruh yang signifikan, namun tidak mempunyai pengendalian atau pengendalian bersama, melalui partisipasi dalam pengambilan keputusan atas kebijakan finansial dan operasional investee.

An associate is an entity over which the Entity is in a position to exercise significant influence, but not control or joint control, through participation in the financial and operating policy decisions of the investee.

Hasil operasi dan aset dan liabilitas dari entitas asosiasi dicatat dalam laporan keuangan konsolidasi dengan mengunakan metode ekuitas, kecuali bila investasi tersebut diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual, dalam hal ini, dicatat sesuai dengan PSAK 58 (Revisi 2009), mengenai “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”.

The results of operations and assets and liabilities of associates are incorporated in this consolidated financial statements using the equity method of accounting, except when the investment is classified as held for sale, in which case, it is accounted for in accordance with PSAK 58 (revised 2009), Non-current assets held for sale and discontinued operation.


- 30 -



Investasi pada Entitas asosiasi dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasi sebesar biaya perolehan dan selanjutnya disesuaikan untuk perubahan dalam bagian kepemilikan Entitas atau Entitas Anak atas aset bersih Entitas asosiasi yang terjadi setelah perolehan dikurangi penurunan nilai investasi secara individu, jika ada. Bagian Entitas atau Entitas Anak atas kerugian Entitas asosiasi yang melebihi nilai tercatat dari investasi tidak diakui kecuali jika Entitas atau Entitas Anak mempunyai liabilitas atau melakukan pembayaran liabilitas Entitas Anak yang dijaminnya oleh Entitas atau Entitas Anak, dalam hal demikian, tambahan kerugian diakui sebesar liabilitas atau pembayaran tersebut.

Investments in associates are carried in the consolidated statements of financial position at cost as adjusted by post-acquisition changes in the Entity’s or the subsidiaries’ share of the net assets of the associate less any impairment in the value of the individual investments. Losses of the associates in excess of the Entity or the Subsidiaries’ interest in those associates are not recognized except if the Entity or the Subsidiaries have incurred obligations or made payments on behalf of the associates to satisfy obligations of the associates that the Entity or the Subsidiaries have guaranteed, in thus case, additional losses are recognized to the extent of such obligations or payments.

Goodwill termasuk dalam nilai tercatat investasi dan, efektif tanggal 1 Januari 2011, diukur penurunan nilainya sebagai bagian dari investasi terkait. Setiap selisih kepemilikan Entitas dan Entitas Anak atas nilai wajar dari aset, liabilitas dan liabilitas kontijensi teridentifikasi atas biaya perolehan, setelah pengukuran ulang, diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Goodwill is included within the carrying amount of the investment and, effective January 1, 2011, is assessed for impairment as part of that investment. Any excess of the Entity and its subsidaries’ share of the net fair value of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities over the cost of acquisition, after reassessment, is recognised immediately in consolidated statements of comprehensive income.

Perubahan nilai investasi yang disebabkan terjadinya perubahan nilai ekuitas Entitas asosiasi yang bukan berasal dari transaksi antara Entitas dengan entitas asosiasi diakui sebagai bagian dari ekuitas dengan akun Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Asosiasi, dan akan diakui sebagai pendapatan atau beban pada saat pelepasan investasi yang bersangkutan.

Changes in value of investment due to change in the equity of the associate arising from capital transactions of such associate with other parties is recognized in equity as Difference Due to Change of Equity in Associate and recognized as income or expense in the period the investment is disposed off. p

p.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

q p. Impairment of Non-Financial Assets r

Sejak tanggal 1 Januari 2011, Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2009) mengenai “Penurunan Nilai Aset”.

s

Since January 1, 2011, the Entity and Subsidiaries adopts PSAK No. 48 (Revised 2009) regarding “Impairment of Assets”.

t

Pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi, Entitas dan Entitas Anak menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Entitas dan Entitas Anak mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

u

v

At consolidated statements of financial position (balance sheets) dates, the Entity and Subsidiaries review the carrying amount of nonfinancial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the assets is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual assets, the Entity and Subsidiaries estimate the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.


- 31 -


Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.


w

Estimated recoverable amount is the higher of net selling price or value in use. If the recoverable amount of a non-financial assets (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the assets (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately in the consolidated statements of comprehensive income.

x

q.

Sewa

y q. Rent z

Entitas dan Entitas Anak menyewa aset tetap tertentu. Sewa aset tetap dimana Entitas dan Entitas Anak memiliki secara substansi seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

aa

Entities and Subsidiaries hire certain fixed assets. Leases of fixed assets where the Entities and subsidiaries has substantially all the risks and rewards of ownership are classified as finance leases.

bb

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara porsi pelunasan liabilitas dan beban keuangan. Jumlah kewajiban sewa, setelah dikurangi beban keuangan, disajikan sebagai liabilitas jangka panjang kecuali untuk bagian yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari 12 bulan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek. Unsur bunga dalam beban keuangan dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasi selama masa sewa yang menghasilkan tingkat suku bunga konstan atas saldo liabilitas. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan sesuai dengan masa manfaat ekonomis aset tetap kepemilikan langsung.

cc

Each lease payment is allocated between the portion of the settlement liability and finance charges. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are recorded as longterm liabilities except for maturities in less than 12 months are presented as a liability in the short term. The interest element of the finance cost is charged to the consolidated statement of comprehensive income over the lease term that produces a constant rate of interest on the remaining balance liabilities. Fixed assets acquired through finance leases are depreciated over the period of ownership of the assets directly.

dd

Laba atau rugi yang terjadi dari transaksi jual dan sewa-balik (sale and lease back) ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) selama masa sewa.

ee

The gain or loss arising from the sale and leaseback are deferred and amortized using the straight-line method over the lease term.

ff

r.

Hutang sewa pembiayaan disajikan sebesar nilai tunai dari seluruh pembayaran sewa aset pembiayaan.

gg

Lease payables are stated at the present value of all assets of finance lease payments.

Imbalan Kerja

hhr. Employee Benefits

Entitas mengakui kewajiban atas imbalan kerja karyawan yang tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU).

The Entity recognizes an unfunded employee benefit liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law).

Sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2010), mengenai “Imbalan Kerja”, biaya penyisihan imbalan kerja karyawan menurut UU No. 13/2003 ditentukan berdasarkan penilaian aktuaria menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Keuntungan dan kerugian aktuaria diakui sebagai

Under PSAK No. 24 (Revised 2010) regarding “Employee Benefits”, the cost of providing employee benefits under the Law is determined using the Projected Unit Credit actuarial valuation method. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense when the net


- 32 -


s.

penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuaria bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari jumlah yang lebih besar antara nilai kini imbalan pasti dan nilai wajar aset program pada tanggal laporan posisi keuangan. Keuntungan dan kerugian aktuaria ini diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straightline method) berdasarkan rata-rata sisa masa kerja karyawan. Kemudian, biaya jasa lalu yang timbul akibat penerapan program imbalan pasti atau perubahan program imbalan pasti yang terhutang, diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) sampai imbalan tersebut menjadi hak karyawan (vested).

cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded the greater amount between 10% of the present value of the defined benefit obligation and the fair value of any plan assets at balance sheet date. These gains or losses are amortized on a straight-line method over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the existing defined benefit plan, are amortized using the straight line method until such benefit become vested.

Entitas mengakui keuntungan atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian suatu program imbalan pasti ketika kurtailmen atau penyelesaian tersebut terjadi. Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian terdiri dari perubahan yang terjadi dalam nilai kini kewajiban imbalan pasti dan biaya jasa lalu yang belum diakui sebelumnya.

The Entity recognised gains or losses on the curtailment or settlement of a defined benefit plan when the curtailment or settlement occurs. The gain or loss on a curtailment or settlement comprise change in the present value of the defined obligation and any related actuarial gains and losses and past-service cost that had not previously been recognised.

Penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2010) tidak menimbulkan perubahan yang signifikan terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan.

The adoption of PSAK No. 24 (Revised 2010) has no significant impact on the financial reporting and disclosures in the financial statements.

Biaya Emisi Ekuitas Biaya-biaya emisi efek yang terjadi sehubungan dengan penerbitan efek ekuitas dikurangkan langsung dari tambahan modal disetor yang diperoleh dari penawaran efek tersebut.

t.


Kuasi Reorganisasi

q. s. Stock Issuance Costs Expenses incurred in connection with the public offerings of shares were deducted from additional paid-in capital derived from such offerings. t. Quasi Reorganization

Berdasarkan PSAK No. 51 (Revisi 2003), mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi”, kuasi reorganisasi merupakan prosedur akuntansi yang mengatur Entitas untuk merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya berdasarkan nilai wajar untuk mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit.

In accordance with Statement of PSAK No. 51 (Revised 2003), regarding “Accounting for Quasi Reorganization”, quasi reorganization is an accounting procedure which allows the Subsidiaries to restructure its equity by eliminating deficit and revaluing its assets and liabilities at fair values to establish a fresh start, with a balance sheet which shows present value and without being encumbered by an accumulated deficit.

Nilai wajar aset dan liabilitas Entitas Anak dalam rangka kuasi reorganisasi ditentukan berdasarkan nilai pasar. Bila nilai pasar tidak tersedia, estimasi nilai wajar didasarkan pada informasi terbaik yang tersedia. Estimasi nilai wajar dilakukan dengan mempertimbangkan harga aset sejenis dan teknik penilaian yang paling sesuai dengan karakteristik aset dan liabilitas yang bersangkutan.

The fair value of the Subsidiaries assets and liabilities for quasi reorganization purposes is determine based on market value. If market value is not available, the estimation is done by considering the value of similar assets and the valuation technique most appropriate to the characteristics of the related assets and liabilities.


- 33 -


u.

Biaya Pinjaman


s.u.

Borrowing Cost v.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian, merupakan aset yang membutuhkan waktu yang cukup lama agar siap untuk digunakan atau dijual, dikapitalisasi pada biaya perolehan aset tersebut, sampai dengan saat selesainya aset secara substansial siap untuk digunakan atau dijual.

Borrowing w. costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, an asset that takes a long time to get ready for use or sale, are capitalized to the cost of that asset, until the asset is substantially completed and ready for use or sale.

Penghasilan investasi diperoleh atas investasi sementara dari pinjaman yang secara spesifik belum digunakan untuk pengeluaran aset kualifikasian dikurangi dari biaya pinjaman yang dikapitalisasi.

Investment y. income earned on temporary investment of specific borrowings used for financing non qualifying assets is deducted from its capitalized borrowing costs.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi pada periode terjadinya.

Allaa.other borrowing costs are recognized in the consolidated statement of comprehensive income in the period incurred.

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

v. Differences cc. Arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Berdasarkan PSAK No. 38 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, pengalihan aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lainnya di antara entitas sepengendali tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok Entitas ataupun entitas individual dalam kelompok Entitas tersebut. Karena transaksi restrukturisasi entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset maupun liabilitas yang pemilikannya dialihkan harus dicatat sesuai dengan nilai buku seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling of interest).

In accordance with PSAK No. 38 regarding “Accounting for Restructuring of Companies Under Common Control”, no gain or loss is recognized in the transfer of assets, liabilities, shares or other ownership instruments among companies under common control. Since a restructuring transaction between entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred must be recorded at book values as business combination using the pooling of interest method.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur dalam laporan keuangan dari Entitas yang direstrukturisasi untuk periode terjadinya restrukturisasi tersebut dan untuk periode perbandingan yang disajikan harus disajikan sedemikian rupa seolah-olah restrukturisasi telah terjadi sejak awal periode laporan yang disajikan.

In applying the pooling of interest method, the components of the financial statements of the restructured Entity for the period, during which the restructuring occured and for other periods presented, must be in such a manner as if the companies were combined from the beginning of the financial statement period presented.

Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku sehubungan dengan restrukturisasi antara entitas sepengendali bukan merupakan goodwill tetapi disajikan sebagai akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi.

The difference between the transfer price and the book value arising from restructuring transaction among companies under common control does not represent goodwill, but was recorded as “Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control” under the stockholders’ equity section of the consolidated statement of financial position (balance sheets).

x.

z.

bb.

v.

w. Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan dari penjualan diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

t. w. Revenue and Expense Recognition Revenue from sales is recognized upon delivery of the goods to the customers. Expenses are recognized when incurred (accrual basis).


- 34 -


x.

y.

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing


r x. Foreign Currency Transactions and Balance

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia. Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah at the exchange rates prevailing at the time the transactions are made. At consolidated statement of financial position (balance sheet) date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing rates of exchange and any resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kurs yang digunakan masing-masing adalah Rp 9.670 dan Rp 9.068 untuk US$ 1 yang dihitung berdasarkan rata-rata kurs beli dan jual yang dipublikasikan terakhir pada tahun tersebut untuk uang kertas dan kurs transaksi Bank Indonesia.

As of December 31, 2012 and 2011, the exchange rate used to adjust monetary assets and liabilities was average of the last published buying and selling rate for bank notes and/or transaction exchange rates by Bank Indonesia amounting to Rp 9,670 and Rp 9,068 to US$ 1, respectively.

Pajak Penghasilan

u y. Income Tax

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No.46 (Revisi 2010), mengenai “Pajak Penghasilan”, yang mengharuskan Entitas dan Entitas Anak untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak masa depan atas pemulihan di masa depan (penyelesaian) dari jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi, dan transaksi-transaksi serta peristiwa lain yang terjadi dalam tahun berjalan yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasi.

Effective on January 1, 2012, the Entity and Subsidiaries applied PSAK No. 46 (Revised 2010) regarding “Accounting for Income Tax”, which requires the Entity and Subsidiaries to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statement of financial position (balance sheets); and transactions and other events of the current year that are recognized in the consolidated financial statements.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugi fiskal yang belum digunakan, jika ada, juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the current year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between commercial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefit, such as the carry-forward of unused tax losses, if any, is also recognized to the extent that realization of such tax benefit is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the assets are realized or the liabilities are settled, based on the applicable tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at consolidated statements of financial position (balance sheet) date.


- 35 -


z.


Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Entitas dan Entitas Anak mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Entity and Subsidiaries, when the result of the appeal is determined.

Penerapan PSAK No. 46 (Revisi 2010) tidak berpengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasi.

The adoption of PSAK No. 46 (Revised 2010) did not have significant impact on the consolidated financial statements. w. z. Segment x. Operation

Segmen Operasi Segmen operasi adalah suatu komponen dari Entitas atau Entitas Anak:

Operating segments is a component of the Entity or Subsidiaries:

- Yang melibatkan diri dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain entitas yang sama); - Hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan kinerjanya; dan - Tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

-

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Entitas dan Entitas Anak, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before Entity and Subsidiaries balances and transactions are eliminated.

aa. Laba per Saham Dasar

-

-

Involving in business activities which earn income and create a load (including revenues and expenses related to transactions with other components of the same entity); The results of operations are reviewed regularly by pengembil decisions about the resources allocated to the segment and its performance; and Available financial information which can be separated.

aa. Basic Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba komprehensif konsolidasi yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk masingmasing tahun dengan jumlah rata-rata tertimbang saham Entitas yang beredar pada tahun yang bersangkutan, setelah memperhitungkan dampak penyesuaian secara surut (retroaktif) atas kapitalisasi tambahan modal disetor dan saham bonus (lihat Catatan 37), yang dianggap seolah-olah terjadi sejak awal tahun 2011.

Basic earnings per share are computed by dividing comprehensive income attributable to owners of the parent for the year by the weighted average number of the Entity’s shares during the respective year, after retroactive adjustment in relation to the capitalization of additional paidin capital (see Note 37), which reflected from beginning of 2011.

Jumlah rata-rata tertimbang saham Entitas yang telah disesuaikan adalah sebesar 6.000.000.000 saham pada tahun 2012.

The adjusted weighted average number of the Entity’s shares amounted to 6,000,000,000 shares in 2012.


- 36 -


3.

PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI SIGNIFIKAN


3. USE OF SIGNIFICANT JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasi serta jumlah pendapatan dan beban yang dilaporkan selama periode pelaporan.

The preparation of consolidated financial statements requires management to make estimation and assumption that affect assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period.

Pos-pos signifikan yang terkait dengan estimasi dan asumsi antara lain:

Significant posts associated with the estimation and assumptions include:

a. Aset tetap Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 20 tahun. Umur masa manfaat ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Entitas dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. b. Pajak penghasilan Entitas dan Entitas Anak beroperasi di bawah peraturan perpajakan di Indonesia. Pertimbangan yang signifikan diperlukan untuk menentukan provisi pajak penghasilan dan pajak pertambahan nilai. Apabila keputusan final atas pajak tersebut berbeda dari jumlah yang pada awalnya dicatat, perbedaan tersebut akan dicatat di laporan laba rugi komprehensif konsolidasi pada periode dimana hasil tersebut dikeluarkan. c. Imbalan kerja

a. Fixed assets The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Entity and Subsidiaries conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. b. Income tax The Entity and Subsidiaries operates under the tax regulations in Indonesia. Significant judgement is required in determining the provision for income taxes and value added taxes. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will recorded at consolidated statements of comprehensive income in the period in which such determination is made. c. Employee benefits

Nilai kini liabilitas imbalan kerja tergantung pada sejumlah faktor yang ditentukan dengan menggunakan asumsi aktuaria. Asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya bersih untuk pensiun termasuk tingkat pengembalian jangka panjang yang diharapkan atas aset program dan tingkat diskonto yang relevan. Setiap perubahan dalam asumsi ini akan berdampak pada nilai tercatat liabilitas imbalan kerja.

The present value of the employee benefits obligation depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. The assumptions used in determining the net cost for pensions include the expected long-term rate of return on the relevant plan assets and the discount rate. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of employee benefits obligation.

Asumsi tingkat pengembalian yang diharapkan atas aset program ditentukan secara seragam, dengan mempertimbangkan pengembalian historis jangka panjang, alokasi aset dan perkiraan masa depan atas pengembalian investasi jangka panjang.

The expected return on plan assets assumption is determined on a uniform basis, taking into consideration long-term historical returns, asset allocation and future estimates of long-term investment returns.


- 37 -


4.


Asumsi penting lainnya untuk liabilitas imbalan kerja sebagian didasarkan pada kondisi pasar saat ini.

Other key assumptions for employee benefits obligation are based in part on current market conditions.

Hasil aktual dapat berbeda dari estimasi tersebut.

Actual results could be different from these estimation.

KAS DAN SETARA KAS

4. CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 2012

Kas Bank Pihak Berelasi (lihat Catatan 34): Rupiah PT Bank Yudha Bhakti Pihak Ketiga Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

884.953.231

88.846.122.601

2011 763.390.275

Cash on Hand

116.873.727.819

Bank Related Party (see Note 34): Rupiah PT Bank Yudha Bhakti

25.038.001.550 1.673.012.372 846.656.606

5.202.617.609 4.064.887.417 2.789.199.697

222.324.170

1.581.798.074

8.955.421

-

6.608.439 3.195.697

45.667.186 3.195.298

Third Parties: Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

57.484.862

54.158.721

US Dollar PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

116.702.361.718

130.615.251.821

Sub-total

45.000.000.000

Time Deposit Related Party (see Note 34): Rupiah PT Bank Yudha Bhakti

3.682.395.000

2.096.700.000

Third Party: Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Sub-jumlah

113.682.395.000

47.096.700.000

Sub-total

Jumlah

231.269.709.949

178.475.342.096

Total

Dolar Amerika Serikat PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Sub-jumlah Deposito Pihak Berelasi (lihat Catatan 34): Rupiah PT Bank Yudha Bhakti Pihak Ketiga: Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

110.000.000.000

Pada tahun 2012 dan 2011, tingkat bunga bank sebesar 0,75%-2,5% per tahun sedangkan tingkat bunga deposito sebesar 6,5% - 8% per tahun.

In 2012 and 2011, bank interest rates ranging from 0.75%-2.5% per annum, while the interest rate of time deposit ranging from 6.5% - 8%per annum.


- 38 -


Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada saldo kas dan setara kas yang signifikan yang tidak dapat digunakan.

5.

PIUTANG LAIN-LAIN


Management convinced that there is no significant balance of cash and cash equivalents which is restricted.

5. OTHER RECEIVABLES



2011

Pihak Berelasi (lihat Catatan 34): PT Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

1.245.000.000

-

Related Party (see Note 34): PT Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

Pihak Ketiga: Karyawan PT Surya Subur Lestari PT Agro Wana Lestari Lain-lain

1.171.438.848 337.148.000 214.813.200 653.448.156

790.123.469 456.329.311

Third Parties: Employee PT Surya Subur Lestari PT Agro Wana Lestari Others

Sub-jumlah

2.376.848.204

1.246.452.780

Sub-total

Jumlah

3.621.848.204

1.246.452.780

Total

Analisis umur piutang lain-lain adalah sebagai berikut: 2012

The analysis of aging schedule of other receivables were as follows: 2011

Pihak Berelasi: Belum jatuh tempo

1.245.000.000

-

Related Party: Not yet due

Pihak Ketiga: Kurang dari 1 tahun 1 – 2 tahun 2 – 3 tahun 3 – 4 tahun

2.149.314.284 42.696.400 56.341.520 128.496.000

827.740.545 201.828.944 113.933.291 102.950.000

Third Parties: Less then 1 year 1 – 2 years 2 – 3 years 3 – 4 years

Jumlah

2.376.848.204

1.246.452.780

Total

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masing-masing akun piutang pada akhir tahun, manajemen Entitas dan Entitas Anak, berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan kerugian penurunan nilai.

Based on management’s evaluation against account receivable repectively at the end of year, the Entity and Subsidiaries management’s believes that all receivable will fully paid therefore not defined allowance for impairment losses


- 39 -


6.

PERSEDIAAN


6.



7.

INVENTORIES

2011

Pupuk Bahan kimia Crude Palm Oil Suku cadang Bahan bakar dan pelumas Bahan bangunan Bibit Bahan listrik dan alat-alat air Lain-lain

17.523.484.723 9.019.374.451 7.042.697.646 1.018.625.578 818.213.795 632.584.622 183.358.583 107.330.631 582.229.582

15.566.352.169 1.135.492.603 796.845.284 508.065.750 865.271.383 357.361.051 9.199.798 116.882.681 560.076.549

Fertilizer Chemical Crude Palm oil Sparepart Fuel and oil Building material Palm seed Electrical and water materials Others

Jumlah

36.927.899.611

19.915.547.268

Total

Pada tahun 2012 dan 2011, seluruh persediaan Crude Palm Oil (CPO) milik PT SA, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lihat Catatan 19).

In 2012 and 2011, Crude Palm Oil (CPO) which is owned by PT SA, Subsidiary, are pledged as collateral to the long-term liability obtained from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (see Note 19).

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada persediaan usang dan oleh karena itu, penyisihan persediaan usang ditetapkan nihil pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The management believes that there are no obsolete inventories and therefore, allowance for obsolete were not provided as of December 31, 2012 and 2011.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, persediaan PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, diasuransikan secara gabungan terhadap risiko kerugian kebakaran atau pencurian dan risiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan masing– masing sebesar Rp 44.534.425.029. Manajemen PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2012, and 2011, inventories owned by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks under blanket policies amounting to Rp 44,534,425,029, respectively. The management of PT SA and PT GBS, Subsidiaries, believes that the sum insured is adequate to cover any possible losses from such risks.

UANG MUKA

7.


ADVANCE This account consists of:

2012

2011

City Peak Development Limited Tandan buah segar Aset tetap Bibit Lain-lain

60.000.000.000 3.963.981.711 727.500.193 42.000.000 191.545.000

4.222.074.000 3.067.193.054 448.000.000 34.680.000

Jumlah

64.925.026.904

7.771.947.054

Uang muka kepada City Peak Development Limited (City Peak) merupakan uang muka dalam rangka pembelian obligasi wajib konversi yang dimiliki oleh

City Peak Development Limited Fresh fruit bunches Fixed assets Palm seeds Others Total

Advance to City Peak Development Limited (City Peak) represents deposit in order with purchase of mandatory convertible bonds owned by City Peak which is issued by


- 40 -


City Peak yang diterbitkan oleh PT Sinar Karya Mandiri. Jangka waktu perjanjian ini adalah sampai dengan 30 Juni 2013 dan apabila tidak memenuhi persyaratan akan dibatalkan secara otomatis setelah tanggal tersebut. 8.

BIAYA DIBAYAR DI MUKA


PT Sinar Karya Mandiri. The period of this agreement until June 30, 2013 and if not fulfill the term and condition can be canceled automatically after above mentioned date.

8.



Asuransi Servicing fee Sewa Jasa profesional Pengurusan AMDAL Pengurusan wood plastic Lain-lain Jumlah

9.

PREPAID EXPENSES

2011

693.951.141 552.083.339 152.241.673 235.216.435

511.520.689 83.333.333 228.300.005 299.259.900 285.878.000 155.900.180 460.286.632

Insurance Servicing fee Rent Professional fee AMDAL expense Wood plastics expense Others

1.633.492.588

2.024.478.739

Total

INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

9.

INVESTMENTS IN ASSOCIATED ENTITIES

Pada bulan Desember 2008, PT MAP, Entitas Anak dari PT PS, melakukan penyertaan saham pada PT Indotruba Tengah (PT ITH) sebesar 6.200 saham dengan harga perolehan sebesar Rp 131.000.000.000. Nilai wajar aset bersih PT ITH pada saat akuisisi adalah sebesar Rp 355.840.517.317. PT MAP mencatat pemilikan 50% saham PT ITH dengan metode ekuitas, oleh karenanya selisih antara harga perolehan dan nilai wajar aset bersih sebesar Rp 224.840.517.317 yang diidentifikasikan sebagai goodwill negatif tidak dicatat oleh PT MAP, Entitas Anak, pada tanggal perolehan namun akan diamortisasi selama 20 tahun dan ditambahkan atau dikurangkan pada laba atau rugi bersih PT ITH yang diserap oleh PT MAP.

On December 2008, PT MAP, Subsidiary of PT PS, had an investment in shares of stock to PT Indotruba Tengah (PT ITH) represent of 6,200 shares, with acquisition cost amounting to Rp 131,000,000,000. Fair value of net assets of PT ITH at the date of acquisition amounting to Rp 355,840,517,317. PT MAP recorded 50% ownership in PT ITH using equity method, therefore the difference between acquisition cost and the fair value of net assets amounting to Rp 224,840,517,317 identified as negative goodwill and not recorded by PT MAP, Subsidiary, on the date of acquisition but will be amortized over 20 years and added or deducted with net profit or loss of PT ITH which absorbed by PT MAP.

Sebelum 1 Januari 2011, goodwill negatif yang timbul dari akuisisi ITH diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama 20 (dua puluh) tahun. Efektif tanggal 1 Januari 2011, PT MAP, Entitas Anak menerapkan PSAK No. 22 (Revisi 2010) dimana Entitas Anak menghentikan pengakuan goodwill negatif sebelum tanggal 1 Januari 2011, dengan melakukan penyesuaian terhadap saldo laba awal pada tanggal 1 Januari 2011.

Before January 1, 2011, negative goodwill from acquisition of ITH were amortized with straight-line method over 20 years. Effective January 1, 2011, PT MAP, Subsidiary, adopted PSAK No. 22 (Revised 2010) whereas Subsidiary terminated the recognation of negative goodwill which acquired before January 1, 2011 with adjustment to beginning balance of retained earnings as at January 1, 2011.


- 41 -



Mutasi penyertaan saham adalah sebagai berikut:

Movement investment in shares of stocks are as follow: 2012

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership PT Indotruba Tengah

50%

Akumulasi Ekuitas dalam Laba Bersih/ Accumulated Equity in Net Earnings

Harga Perolehan/ At Cost 131.000.000.000

Nilai Buku/ Net Book Value

602.052.201.514

733.052.201.514

PT Indotruba Tengah

2011 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership PT Indotruba Tengah

50%

Akumulasi Ekuitas dalam Laba Bersih/ Accumulated Equity in Net Earnings

Harga Perolehan/ At Cost 131.000.000.000

10. TANAMAN PERKEBUNAN

Nilai Buku/ Net Book Value

507.695.373.191

638.695.373.191

PT Indotruba Tengah

10. PLANTATIONS


This account consists of: 2012 Saldo Awal/ Beginning Balance

Nilai Tercatat Tanaman menghasilkan Tanaman belum menghasilkan Sub-jumlah Akumulasi Penyusutan Tanaman menghasilkan Nilai Buku

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassification

Saldo Akhir/ Ending Balance

-

-

-

859.052.670.196

Carrying Value Mature plantations

434.504.057.262 168.974.941.289

-

-

603.478.998.551

Immature plantations

1.293.556.727.458 168.974.941.289

-

- 1.462.531.668.747

859.052.670.196

220.517.132.631

42.952.633.511

-

-

1.073.039.594.827

Sub-total

263.469.766.142

Accumulated Depreciation Mature plantations

1.199.061.902.605

Net Book Value

859.052.670.196

Carrying Value Mature plantations Immature plantations

2011 Nilai Tercatat Tanaman menghasilkan Tanaman belum menghasilkan Sub-jumlah

754.448.525.168

-

-

358.579.171.872 180.529.030.418

-

(104.604.145.028) 434.504.057.262

1.113.027.697.040 180.529.030.418

-

- 1.293.556.727.458

Akumulasi Penyusutan Tanaman menghasilkan

177.564.499.120

Nilai Buku

935.463.197.920

42.952.633.511

-

104.604.145.028

-

Sub-total

220.517.132.631

Accumulated Depreciation Mature plantations

1.073.039.594.827

Net Book Value

Beban penyusutan tanaman menghasilkan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 sebesar Rp 42.952.633.511 yang dicatat dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi (lihat Catatan 28).

Depreciation expenses for mature plantations for the years ended December 31, 2012 and 2011 amounting to Rp 42,952,633,511, respectively which recorded and presented as part of “Cost of Goods Sold” in consolidated statement of comprehensive income (see Note 28).

Pada tahun 2012 dan 2011, tanaman menghasilkan berdasarkan lokasinya terletak di Pulau Sumatera dengan nilai buku sebesar Rp 595.582.904.054 dan Rp 638.535.537.565.

As of 2012 and 2011, mature plantations based on it’s location, located in Sumatran Island with net book value amounting to Rp 595,582,904,054 and Rp 638,535,537,565.


- 42 -



Status areal tanaman menghasilkan telah memiliki legalitas perijinan.

The status of mature plantation area already has the legal licenses.

Tanaman perkebunan PT GBS, Entitas Anak, termasuk di dalamnya kapitalisasi beban bunga pinjaman PT GBS, Entitas Anak, sebesar Rp 95.280.068.491 dan Rp 59.849.374.047 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Plantations of PT GBS, Subsidiary, including capitalized of interest expense PT GBS, Subsidiary, amounting to Rp 95,280,068,491 and Rp 59,849,374,047 each for the year ended December 31, 2012 and 2011 respectively.

Pada tahun 2000, PT SA, Entitas Anak, menerima Surat Keputusan dari Kepala Badan Pertanahan Nasional No. 12/HGU/BPN/2000 tentang Pemberian Hak Guna Usaha atas Tanah terletak di kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, tanggal 8 Maret 2000 mengenai pemberian Hak Guna Usaha selama 35 tahun kepada PT SA, Entitas Anak, atas tanah negara seluas 8.384,78 Ha, yang terletak di kecamatan Gunung Megah dan kecamatan Talang Ubi, kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, sebagaimana diuraikan dalam Peta Bidang Tanah tanggal 24 Januari 2000 No. 01/ME/2.000.

In 2000, PT SA, Subsidiary, received the Decree of the Head of the National Land Agency No. 12/HGU/BPN/2000 on the Granting of leasehold Land is located in the district of Muara Enim, South Sumatra, on March 8, 2000 regarding the provision of leasehold for 35 years to PT SA, Subsidiary, the state land measuring 8384.78 ha, located in the district and sub-district of Mount Talang Ubi Magnificent, Muara Enim district, South Sumatra, as described in field Soil Map dated January 24, 2000 No. 01/ME/2.000.

Pada tahun 2007, PT SA, Entitas Anak, menerima Surat Keputusan dari Kepala Kantor Wilayah Badan Pertanahan Nasional Propinsi Sumatera Selatan No. 18-550.2-26-2007 tentang Pemberian Hak Guna Bangunan atas Nama SA atas Tanah di desa Talang Bulang, kecamatan Talang Ubi, kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, tanggal 25 April 2007

In 2007, PT SA, Subsidiary, received the Decree of the Head Office of the National Land Agency of South Sumatra Province No.18-550.2-26-2007 about Broking Giving the name of SA on land in the village Talang Bulang, sub-Talang Ubi, Muara Enim regency, South Sumatra, on 25 April 2007

PT GBS, Entitas Anak, telah memiliki izin usaha perkebunan dengan areal seluas 14.254 Ha berdasarkan Surat Keputusan Bupati Muara Enim No. 1144/KPTS/BUN/2006, tanggal 6 Oktober 2006 yang terletak di Desa Prambatan dan Tanjung Kurung, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim. PT GBS, Entitas Anak telah memperoleh persetujuan atas Hak Guna Usaha dari Kepala Badan Pertanahan Nasional melalui Surat Keputusan No. 58-HGU-BPN RI-2007, tanggal 16 Nopember 2007.

PT GBS, Subsidiary, have owned the permission of palm oil plantation area of ± 14,254 Ha based on Decision Letter of Bupati Muara Enim No. 1144/KPTS/BUN/2006 dated October 6, 2006 which located in Prambatan Village and Tanjung Kurung, Abab District, Muara Enim District. PT GBS, Subsidiary have received approval for the Right to Cultivate (HGU) from Indonesian Republic Head of National Land Office through Decision Letter No. 58-HGU-BPN RI-2007, dated November 16, 2007.

PT CVA, Entitas Anak, telah melakukan penanaman di lahan seluas ± 6.350 Ha milik negara sehubungan dengan Surat Persetujuan Menteri Kehutanan No. SK.260/Menhut-II/2008, tanggal 16 Juli 2008, mengenai persetujuan prinsip pencadangan kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi untuk pembangunan perkebunan kelapa sawit atas nama PT CVA, Entitas Anak.

PT CVA, Subsidiary, are seedling in the goverment property area of ± 6,350 Ha property in connection with the Ministry of Forestry Approval Letters No. SK.260/Menhut-II/2008, dated July 16, 2008, regarding the approval of principle accrual of forest production that can be converted for the development of palm oil plantation on behalf PT CVA, Subsidiary.


- 43 -



Pada tahun 2010, PT CVA, Entitas Anak telah menerima Surat Keputusan Kepala Badan Pertanahan Nasional (BPN) Republik Indonesia No. 61/HGU/BPN/RI/2010 mengenai pemberian Hak Guna Usaha atas nama PT CVA, Entitas Anak, atas tanah di kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi seluas ± 1.166,5 Ha selama 35 tahun, yang digunakan untuk perkebunan kelapa sawit.

In 2010, PT CVA, Subsidiary, had received Decision Letter of Indonesian Republic Head of National Land Office No. 61/HGU/BPN/RI/2010 concerning to grant the Right to Cultivate (HGU) on behalf of PT CVA, Subsidiary, for land in forest production that can be converted of ± 1,166.5 Ha for 35 years that used for palm oil plantations.

Pada tahun 2011, PT CVA, Entitas Anak, menerima surat Keputusan Bupati Banyuasin No. 07 Tahun 2011 mengenai pemberian izin lokasi usaha perkebunan kelapa sawit seluas ± 5.750 Ha yang terletak di desa Penuguan, Kecamatan Pulau Rimau, Kabupaten Banyuasin, Provinsi Sumatera Selatan.

In 2011, PT CVA, Subsidiary, had received Decision Letter from head of Banyuasin District No. 07 Year 2011 concerning to grant location permission of the palm oil plantation area of ± 5,750 Ha which is located in Penuguan village, Rimau Island District, Banyuasin District, South Sumatra Province.

Pada tahun 2011, PT TSP, Entitas Anak, telah melakukan penanaman di Desa Ayawan, Mugi Penyuhu, Bukit Buluh, Tumbang Bai, Kecamatan Seruyan Tengah, Kabupaten Seruyan sehubungan dengan Surat Keputusan Bupati Seruyan No. 181 Tahun 2011 mengenai izin lokasi pembangunan perkebunan kelapa sawit seluas ± 2.573 Ha.

In 2011, PT TSP, Subsidiary, are seedling in Ayawan village, Mugi Penyuhu, Bukit Buluh, Tumbang Bai, Middle Seruyan District, Seruyan District in connection with Decision Letter of Bupati Seruyan No. 181 Year 2011 concerning to grant location permission of the oil palm plantation area of ± 2,573 Ha.

Pada tahun 2007, PT PLM, Entitas Anak, menerima surat Keputusan Bupati Pontianak No. 240 Tahun 2007 dan telah dirubah menggunakan Surat Keputusan Bupati Kubu Raya No. 259 Tahun 2008 yang telah diperpanjang melalui Surat Keputusan Bupati Kubu Raya No. 3 Tahun 2011 mengenai izin lokasi pembangunan perkebunan kelapa sawit seluas ± 20.000 Ha yang terletak di Desa Pancaroba/Teluk Bakung, Kecamatan Sungai Ambawang, Provinsi Kalimantan Barat.

In 2007, PT PLM, Subsidiary, had received Decision Letter of Bupati Pontianak No. 240 Year 2007 and amended with Decision Letter of Bupati Kubu Raya No. 259 Year 2008 and extended with Decision Letter of Bupati Kubu Raya No. 3 Year 2011 concerning to grant location permission of the palm oil plantation area of ± 20,000 Ha which is located in Pancaroba / Teluk Bakung village, Sungai Ambawang District, West Borneo Province.

Seluruh tanaman perkebunan milik PT SA, PT GBS, PT CVA dan PT PLM, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangka panjang (lihat Catatan 19).

All of plantations of PT SA, PT GBS, PT CVA and PT PLM, Subsidiaries, are pledged as collateral for long-term liabilities (see Note 19).

Mutasi luas tanaman perkebunan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The mutation of total planted area for the years ended December 31, 2012 and 2011 are as follows:

Tanaman Menghasilkan (Ha)/ Mature Plantations (Ha)

Tanaman Belum Menghasilkan (Ha)/ Immature Plantations

Jumlah (Ha)/ Total (Ha)

Saldo 1 Januari 2011 Penambahan Reklasifikasi ke Tanaman Menghasilkan

9.920,50 2.329,26

9.648,24 3.178,80

19.568,74 5.508,06

-

( 2.329,26)

( 2.329,26)

Balance, January 1, 2011 Additions Reclassification to Mature Plantations

Saldo 31 Desember 2011 Penambahan

12.249,76 -

10.497,78 2.213,66

22.747,54 2.213,66

Balance, December 31, 2011 Additions

Saldo 31 Desember 2012

12.249,76

12.711,44

24.961,20

Balance, December 31, 2012


- 44 -



Tanaman perkebunan tidak diasuransikan terhadap risiko kebakaran, wabah penyakit, dan risiko lainnya karena Entitas Anak telah membentuk tim khusus untuk pencegahan dan penanggulangan kebakaran, penyakit menular dari tanaman untuk menghindari risiko tersebut.

All of plantations are not insured againts risks of fire, pest and other risks because Subsidiaries has its own team of employees to prevent the plantations from fire and plight to avoid such risks.

11. PLASMA PLANTATIONS

11. PERKEBUNAN PLASMA PT GBS, Entitas Anak, bekerjasama dengan Koperasi Mitra Golden Blossom Sumatra (Koperasi Mitra GBS), yang beranggotakan para petani plasma, dalam mengembangkan perkebunan kelapa sawit dengan pola perkebunan Inti-Plasma (lihat Catatan 43).

PT GBS, Subsidiary, incorporation with Golden Blossom Sumatra Partner Cooperatives (GBS Partner Cooperatives), plasma farmers, to develop oil palm plantations under the Inti-Plasma plantations schemes (see Note 43).

Pengembangan perkebunan plasma seluas ± 4.000 Ha milik petani plasma didanai oleh PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri).

The development of plasma plantations of ± 4,000 Ha owned by the small land owners under the plasma program that PT GBS participated is financed by bank loan which was obtained from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri).

Pada bulan Nopember 2010, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit investasi dari Mandiri dengan ketentuan dalam kredit tersebut adalah:

On November 2010, PT GBS, Subsidiary obtained investment credit facility from Mandiri with condition are as follows:

Fasilitas

Maksimum Kredit/ Credit Maximum

Suku Bunga/ Interest Rate

Kredit Investasi Kredit Investasi Bunga Masa Pembangunan

170.950.000.000

7%-13%

19.190.000.000

7%-13%

Kredit Investasi IDC

29.200.000.000

6%-7%

Jatuh Tempo/ Maturity Date 23 Desember 2022/ December 23, 2022 23 Desember 2022/ December 23, 2022 23 Desember 2022/ December 23, 2022

Facilities Investment Credit – Principal IDC Investment Credit IDC Investment Credit

Fasilitas kredit ini digunakan untuk membiayai pembangunan kebun kelapa sawit seluas ± 5.230 Ha yang terletak di Desa Prambatan, Desa Tanjung Kurung dan Desa Pengabuan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan.

This credit facility was used for financing development of palm oil plantations of ± 5,230 Ha which located at Prambatan Village, Tanjung Kurung Village and Pengabuan Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera.

Pada tanggal 19 Juni 2012, PT GBS, Entitas Anak memperoleh tambahan fasilitas kredit untuk pembiayaan pembangunan kebun kelapa sawit untuk tahun tanam 2011 dan 2012 sebagai berikut:

On June 19, 2012, PT GBS, Subsidiary, obtained additional credit facility which is used for development of palm oil plantation for 2011 and 2012 year of plantation as follows:

Fasilitas Kredit Investasi – Tahun tanam 2011 Kredit Investasi IDC Tahun tanam 2011 Kredit Investasi – Tahun tanam 2012 Kredit Investasi IDC Tahun tanam 2012

Maksimum Kredit/ Credit Maximum

Suku Bunga/ Interest Rate

53.688.000.000

12,5%

10.580.000.000

12,5%

42.591.000.000

12,5%

10.280.000.000

12,5%

117.139.000.000

Jatuh Tempo/ Maturity Date 23 Desember 2023/ December 23, 2023 23 Desember 2023/ December 23, 2023 23 Desember 2024/ December 23, 2024 23 Desember 2024/ December 23, 2024

Facilities Investment Credit – 2011 Year of Plantation IDC Investment Credit – 2011 year of Plantation Investment Credit – 2012 Year of Plantation IDC Investment Credit – 2012 year of Plantation


- 45 -



Pinjaman ini dijamin dengan kebun kelapa sawit seluas ± 1.770 Ha terletak di Desa Prambatan, Desa Tanjung Kurung dan Desa Pengabuan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan atas nama anggota Koperasi Mitra GBS dan Corporate Guarantee dari PT GBS, Entitas Anak.

This loan secured by palm oil plantation amounted ± 1,770 Ha which located at Prambatan Village, Tanjung Kurung and Pengabuan Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera and Corporate Guarantee from PT GBS, Subsidiary.

Berdasarkan surat dari Bank Mandiri No. BBC.PLG.II/1007/2012 tanggal 4 Desember 2012 terhitung sejak tanggal 24 Desember 2012 suku bunga kredit untuk tahun tanam 2008 yang memasuki tahap komersial disesuaikan dari semula sebesar 6% per tahun menjadi sebesar 12,5% per tahun.

Based on the letter from Bank Mandiri No. BBC.PLG.II/1007/2012 dated December 4, 2012, as of the date December 24, 2012 the interest rate for the 2008 planting year entering the commercial phase adjusted from 6% pa to 12.5% per annum.

Beberapa pembatasan dari Mandiri yang harus dipenuhi oleh PT GBS, Entitas Anak diantaranya: tanpa persetujuan tertulis dari Mandiri, PT GBS, Entitas Anak, tidak diperkenankan memindahkan barang agunan, memperoleh fasilitas kredit dari bank lain, mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan aset yang telah dijaminkan kepada bank. Mutasi perkebunan plasma adalah sebagai berikut:

Certain of the covenant from Mandiri which must be met by PT GBS, Subsidiary, among others: without written approval from Mandiri, PT GBS, Subsidiary is not allowed to transfer the items of collateral, obtain credit facilities from other banks, act as a guarantor of debt or pledge the assets which have been pledged to bank. The movement of plasma plantations are as follows:

2012 Penambahan biaya lahan Kapitalisasi bunga pinjaman Fasilitas pinjaman Saldo akhir tahun

2011

209.082.444.123 62.157.129.975 (233.159.987.000) 38.079.587.098

166.572.678.459 52.929.393.797 (163.782.729.000) 55.719.343.256

Additional development cost Capitalization of interest expense Loan facility Balance at the end of the year

Saldo perkebunan plasma sebesar Rp 38.079.587.098 dan Rp 55.719.343.256 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 merupakan pembiayaan terlebih dahulu oleh PT GBS, Entitas Anak, untuk mengembangkan perkebunan plasma.

The amount of plasma plantations amounting to Rp 38,079,587,098 and Rp 55,719,343,256, as of December 31, 2012 and 2011, respectively, is prefinancing for development of plasma plantations to small landowners by PT GBS, Subsidiary.

Mutasi area tertanam PT GBS, Entitas Anak, untuk perkebunan plasma dalam satuan Ha adalah sebagai berikut:

The movement in the total planted areas of plasma plantations of PT GBS, Subsidiary, in Ha are as follows:

Tanaman Menghasilkan (Ha)/ Mature Plantations (Ha)

Tanaman Belum Menghasilkan (Ha)/ Immature Plantations(Ha)

Jumlah (Ha)/ Total (Ha)

Saldo 1 Januari 2011 Penambahan Reklasifikasi ke Tanaman Menghasilkan

1.688,00 -

4.456,10 986,70

6.144,10 986,70

Balance, January 1, 2011 Additions Reclassification to Mature Plantations

-

-

-

Saldo 31 Desember 2011 Penambahan Reklasifikasi ke Tanaman Menghasilkan

1.688,00 885,60

5.442,80 374,00

7.130,80 1.259,60

-

(885,60)

(885,60)

Balance, December 31, 2011 Additions Reclassification to Mature Plantations

Saldo 31 Desember 2012

2.573,60

4.931,20

7.504,80

Balance, December 31, 2012


- 46 -



12. FIXED ASSETS

12. ASET TETAP Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 2012 Saldo Awal/ Beginning Balance





Harga Perolehan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

156.581.519.092 68.350.477.186 49.156.848.339 20.822.762.736 7.045.149.401 1.672.934.293 652.321.459 3.541.565.290 15.764.621.058 191.105.650.190

4.996.437.612 6.835.943.849 3.877.565.678 1.193.379.281 103.927.500 4.870.000 273.300.766 227.775.000 315.051.075

770.236.666 1.050.000 752.203.429 -

11.188.086.679 21.195.219.097 1.644.534.090 1.042.418.823 4.564.810.415 (1.042.418.823) 3.801.280.680 749.056.500 350.539.836

172.766.043.383 96.381.640.132 50.801.382.429 24.972.510.571 12.802.289.097 734.442.970 657.191.459 7.616.146.736 15.989.249.129 191.771.241.101

Carrying Value Direct Ownership Landrights Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantation equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Sub-jumlah

514.693.849.044

17.828.250.761

1.523.490.095

43.493.527.297

574.492.137.007

Sub-total

19.608.380.583 2.316.286.943 411.328.446

15.229.056.974 270.331.777

-

(27.905.631.428) (2.316.286.943) 651.330.253

6.931.806.129 1.332.990.476

Construction in Progress Building Road and infrastructure Machinery

81.822.206.788

21.472.340.844

-

(21.352.500)

103.273.195.132

Palm Oil Mills (PKS)

(29.591.940.618)

111.537.991.737

Sub-total

Aset dalam Penyelesaian Bangunan Jalan dan prasarana Mesin PKS (Pabrik Kelapa Sawit)

--

Sub-jumlah

104.158.202.760

36.971.729.595

-

Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Alat berat

3.640.500.000 5.030.637.500

646.680.000 6.190.638.355

-

(2.038.500.000) (675.000.000)

2.248.680.000 10.546.275.855

Assets under Finance Lease Vehicle Heavy equipment

Sub-jumlah

8.671.137.500

6.837.318.355

-

(2.713.500.000)

12.794.955.855

Sub-total

627.523.189.304

61.637.298.711

1.523.490.095

11.188.086.679

698.825.084.599

Total Accumulated Depreciation Direct Ownership Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantation equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Jumlah

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin Sub-jumlah Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Alat berat Sub-jumlah

20.237.841.210 15.445.468.083 12.070.908.007 4.469.810.544 1.020.597.440 492.473.740 1.612.219.635 9.713.589.217 99.724.986.706

4.954.444.548 2.456.821.287 3.050.196.811 1.425.197.490 6.635.874 98.401.055 488.908.848 1.671.773.532 24.060.155.009

770.236.666 525.000 752.203.429 -

699.800.418 491.231.644 (491.231.644) (18.748.317) 18.748.317 109.552.607 -

25.192.285.758 17.902.289.370 15.050.668.570 6.385.714.678 536.001.670 572.126.478 2.119.876.800 10.742.711.927 123.785.141.715

164.787.894.582

38.212.534.454

1.522.965.095

809.353.025

202.286.816.966

Sub-total

496.962.007 1.647.997.959


929.121.175 758.650.539

267.641.250 998.900.027

-

(699.800.418) (109.552.607)

1.687.771.714

1.266.541.277

-

(809.353.025)

2.144.959.966

Sub-total

Jumlah

166.475.666.296

39.479.075.731

1.522.965.095

-

204.431.776.932

Total

Nilai Buku

461.047.523.008

494.393.307.667

Net Book Value


- 47 -



2011 Saldo Awal/ Beginning Balance





Harga Perolehan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin

114.437.352.812 52.447.503.884 48.265.893.313 18.591.703.251 5.579.853.367 1.210.937.592 626.106.460 2.506.753.677 15.913.514.896 190.129.576.750

42.144.166.280 4.095.324.795 825.270.376 3.168.256.455 1.465.296.034 461.996.701 26.214.999 1.034.811.613 1.833.040.688 992.073.440

937.196.970 1.981.934.526 16.000.000

11.807.648.507 65.684.650 -

156.581.519.092 68.350.477.186 49.156.848.339 20.822.762.736 7.045.149.401 1.672.934.293 652.321.459 3.541.565.290 15.764.621.058 191.105.650.190

Carrying Value Direct Ownership Landrights Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantation equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

Sub-jumlah

449.709.196.002

56.046.451.381

2.935.131.496

11.873.333.157

514.693.849.044

Sub-total

Aset dalam Penyelesaian Bangunan Jalan dan prasarana Mesin PKS (Pabrik Kelapa Sawit)

6.648.938.155 2.010.027.316 93.678.306

24.767.090.935 371.944.277 317.650.140

-

(11.807.648.507) (65.684.650) -

19.608.380.583 2.316.286.943 411.328.446

Construction in Progress Building Road and infrastructure Machinery

-

81.822.206.788

-

Sub-jumlah

8.752.643.777

107.278.892.140

-

-

81.822.206.788

Palm Oil Mills (PKS)

(11.873.333.157)

104.158.202.760

Sub-total



2011 Saldo Awal/ Beginning Balance Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Alat berat Sub-jumlah Jumlah Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Jalan dan prasarana Kendaraan Inventaris kantor Peralatan kebun Peralatan pabrik Instalasi Alat berat Mesin Sub-jumlah

3.104.500.000 3.627.257.500


536.000.000 1.403.380.000


-

6.731.757.500

1.939.380.000

-

465.193.597.279

165.264.723.521

2.935.131.496

-

3.640.500.000 5.030.637.500


8.671.137.500

Sub-total

627.523.189.304

Total

16.709.380.332 12.995.901.232 10.076.030.875 3.567.170.603 786.067.407 403.888.950 1.243.915.177 10.017.091.014 75.712.540.178

3.528.460.878 2.449.566.851 2.749.641.905 902.639.941 234.530.033 88.584.790 368.304.458 1.623.432.729 24.025.513.194

754.764.773 1.926.934.526 13.066.666

-

20.237.841.210 15.445.468.083 12.070.908.007 4.469.810.544 1.020.597.440 492.473.740 1.612.219.635 9.713.589.217 99.724.986.706

Accumulated Depreciation Direct Ownership Building Road and infrastructure Vehicle Office equipment Plantation equipment Factory equipment Installation Heavy equipment Machinery

131.511.985.768

35.970.674.779

2.694.765.965

-

164.787.894.582

Sub-total

Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan Alat berat

727.388.959 122.990.443

201.732.216 635.660.096

-

-

929.121.175 758.650.539


Sub-jumlah

850.379.402

837.392.312

-

-

1.687.771.714

Sub-total

Jumlah

132.362.365.170

36.808.067.091

2.694.765.965

-

166.475.666.296

Total

Nilai Buku

332.831.232.109

461.047.523.008

Net Book Value


- 48 -


Penyusutan yang dialokasikan adalah sebagai berikut: 2012


Depreciation expense charged are as follows: 2011

Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi (lihat Catatan 31) Tanaman belum menghasilkan

29.610.842.949

27.853.828.935

4.297.443.575 5.570.789.207

3.436.194.196 5.518.043.960

Cost of goods sold General and administrative expense (see Note 31) Immature plantations

Jumlah

39.479.075.731

36.808.067.091

Total

Pada tahun 2012 dan 2011, pengurangan aset tetap tertentu milik PT SA, Entitas Anak merupakan penjualan aset tetap kendaraan dan alat berat kepada pihak ketiga dengan rincian sebagai berikut: 2012

In 2012 and 2011, deduction of certain fixed asset of PT SA, Subsidiary, represent sale of vehicle and heavy equipment to third parties as follows: 2011

Harga jual Nilai buku

368.181.813 -

689.751.515 240.365.531

Laba (rugi) penjualan aset tetap

368.181.813

449.385.984

Selling price Net book value Gain (loss) from disposal of fixed asset

Pada tahun 2012 pengurangan aset tetap tertentu milik PT CVA, Entitas Anak merupakan penghapus bukuan aset tetap inventaris kantor dengan harga perolehan sebesar Rp 1.050.000 dan nilai buku sebesar Rp 525.000.

In 2012, deduction of certain fixed asset of PT CVA, Subsidiary, represent write-off from fixed assets, office equipment with cost amounting to Rp 1,050,000 and book value amounting to Rp 525,000.

Pada tahun 2012, Entitas dan Entitas Anak masih menggunakan aset tetap yang nilai bukunya telah habis disusutkan dengan harga perolehan sebesar Rp 18.468.361.080.

In 2012 the Entity and Subsidiaries are still using the fixed assets which its book value have been fully depreciated with carrying value amounting to Rp 18,468,361,080.

Aset tetap tertentu milik PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangka panjang (lihat Catatan 19).

Certain fixed assets which were owned by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, are pledged as collateral to long-term liabilities (see Note 19).

Pada tahun 2010, PT CVA, Entitas Anak telah menerima Surat Keputusan Kepala Badan Pertanahan Nasional (BPN) Republik Indonesia No. 61/HGU/BPN RI/2010 mengenai pemberian ”Hak Guna Usaha” atas nama PT CVA, Entitas Anak atas tanah di kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi seluas ± 1.166,50 Ha selama 35 tahun yang digunakan untuk perkebunan kelapa sawit (lihat Catatan 10).

In 2010, PT CVA, Subsidiary, had received Decision Letter of Indonesian Republic Head of National Land Office No. 61/HGU/BPN RI/2010 concerning to grant the Right to Cultivate (HGU) on behalf of PT CVA, Subsidiary, for land in production forest that can be converted of ± 1.166,50 Ha for 35 years that used for palm oil plantations (see Note 10).

Hak atas tanah seluas 401,6722 Ha yang terletak di Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan, merupakan setoran modal (inbreng) Perusda, pemegang saham PT Pemdas, Entitas Anak, yang saat ini masih atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim (lihat Catatan 43).

The landrights consisting of 401.6722 Ha which were located in Talang Ubi District, Muara Enim Regency, South Sumatera, were obtained from Perusda as capital contribution in PT Pemdas, Subsidiary, which until now the land still under the name of Local Government of Muara Enim (see Note 43).


- 49 -



Hak atas tanah seluas 473,34 Ha yang termasuk dalam aset tetap tanah masih atas nama masyarakat. PT SA, Entitas Anak, telah melakukan pembebasan lahan atas tanah tersebut yang penguasaannya dibuktikan dengan Surat Pernyataan Pelepasan Hak dan kuitansi pembayaran pembebasan lahan.

The landrights for 473.34 Ha included in fixed assets are still behalf of the prior owner. PT SA, Subsidiary, has conducted a land acquisition of those land with evidenced by the Letter of Relinquisment of Right and Receipt of Payment for land acquisition.

Pada tanggal 1 Januari 2012, beban tangguhan hak atas tanah telah direklasifikasi menjadi bagian dari harga perolehan aset tetap tanah berkaitan dengan penerapan ISAK No. 25, mengenai “Hak atas Tanah” sebesar Rp 11.188.086.679 (lihat Catatan 13).

As of January 1, 2012, deffered charges of landrights has been reclassified to fixed assets land right related with implementation of ISAK No. 25, regarding “Land Rights” amounted to Rp 11,188,086,679 (see Notes 13).

Aset tetap tertentu milik Entitas dan Entitas Anak diasuransikan secara gabungan terhadap risiko kerugian kebakaran atau pencurian dan risiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 182.829.699.424 dan US$ 5.000.000 pada tahun 2012 dan Rp 180.815.836.354 dan US$ 5.000.000 pada tahun 2011. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

Certain fixed assets which owned by the Entity and Subsidiaries are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks under blanket policies with protection coverage of Rp 182,829,699,424 and US$ 5,000,000 in 2012 and Rp 180,815,836,354 and US$ 5,000,000 in 2011. Management believes that such amounts are adequate to cover any possible losses arising from such risks.

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang menunjukkan adanya penurunan nilai aset tetap Entitas dan Entitas Anak pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Based on the management’s evaluation, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of fixed assets owned by the Entity and Subsidiaries as of December 31, 2012 and 2011.

Pada tanggal 31 Desember 2012, bangunan dalam penyelesaian merupakan konstruksi atas bangunan kantor, gudang pupuk dan peralatan, kantor kebun, menara pengawas dan perumahan memasuki termin ke-2 dengan tingkat persentase penyelesaian sebesar 75% yang diperkirakan selesai pada tahun 2013.

As of December 31, 2012 building in progress represent construction of office building, fertilizer and equipment storage, plantation office, supervisor tower and real estate which entering second termin with 75% percentage of completion which are estimated to be completed in 2013.

Mesin dalam penyelesaian merupakan mesin genset yang diperkirakan akan selesai pada tahun 2012.

Machinery in progress represent genset machine which are estimated to be completed in 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2012, PKS dalam penyelesaian pembangunan pabrik kelapa sawit milik PT GBS, Entitas Anak. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012 proyek ini terhambat pelaksanaan pekerjaannya dikarenakan kondisi alam yang tidak memungkinkan untuk dilaksanakannya pembangunan. Pembangunan ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2013.

As of December 31, 2012, PKS in progressing in construction of oil palm factory construction owned PT GBS, subsidiary. As of December 31, 2012 the project progress has been obstructed due to natural conditions which not allowing implementation of development. The project estimated to be completed in 2013.

Aset dalam penyelesaian PT GBS, Entitas Anak, termasuk di dalamnya kapitalisasi beban bunga pinjaman hutang bank PT GBS, Entitas Anak, sebesar Rp 6.121.916.767 dan Rp 1.214.687.500 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Construction in progress, Subsidiary, include capitalized interest expense of bank loan of PT GBS, Subsidiary, amounting to Rp 6,121,916,767 and Rp 1,214,687,500 respectively for the year ended December 31, 2012 and 2011 .


- 50 -



PT GBS, PT SA, PT CVA, dan PT PLM, Entitas Anak, mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dengan lembaga sewa pembiayaan tertentu untuk pembelian aset kendaraan dan alat berat dengan jangka waktu 2 (dua) sampai dengan 3 (tiga) tahun dan berakhir pada berbagai tanggal (lihat Catatan 19).

PT GBS, PT SA, PT CVA and PT PLM, Subsidiaries, entered into obligation under finance lease agreement with certain financial institutions for acquisition of vehicles and heavy equipment with expire date in 2 (two) to 3 (three) years and expiring in various date (see Note 19).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, pembayaran sewa minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian tersebut adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012 and 2011, future minimum lease payments based on the agreement are as follows:

2012

2011

Tahun 2012 2013 2014 2015

3.743.004.386 2.400.949.639 1.313.729.504

2.061.311.819 1.715.921.440 295.325.200 -

Years 2012 2013 2014 2015

Jumlah pembayaran minimum Dikurangi bagian bunga

7.457.683.529 673.266.709

4.072.558.459 545.415.513

Total minimum payment Less interest portion

Jumlah sewa pembiayaan Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun

6.784.416.820

3.527.142.946

Total obligation under finance leases

3.283.581.007

1.676.696.717

Less current maturities portion

Bagian jangka panjang

3.500.835.813

1.850.446.229

Long-term portion

13. OTHER ASSETS

13. ASET LAIN-LAIN Akun ini terdiri dari:


2011

Beban tangguhan hak atas tanahbersih Lain-lain

73.026.938.750 24.000.000

99.732.731.823 36.000.000

Deferred charges of landrights – net Others

Jumlah

73.050.938.750

99.768.731.823

Total

Beban tangguhan hak atas tanah – bersih adalah hak guna usaha atas pengelolaan lahan perkebunan dan biaya-biaya perijinan yang dimiliki oleh Entitas Anak, setelah dikurangi amortisasinya.

Deferred charges of landrights – net are rights for developing plantations and legal expenses which were owned by Subsidiaries, net of accumulated amortization.

Pada tanggal 1 Januari 2012, beban tangguhan hak atas tanah telah direklasifikasi menjadi bagian dari harga perolehan aset tetap tanah berkaitan dengan penerapan ISAK No. 25, mengenai “Hak atas Tanah” sebesar Rp 11.188.086.679 (lihat Catatan 12).

As of January 1, 2012, deffered charges of landrights has been reclassified to fixed assets land right related with implementation of ISAK No. 25, regarding “Land Rights” amounted to Rp 11,188,086,679 (see Notes 12).

Pada tahun 2012, PT MLA, Entitas Anak, melakukan penurunan nilai atas beban tangguhan hak atas tanah sebesar Rp 15.438.926.770 yang dicatat sebagai “Beban Lain-Lain” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

In 2012, PT MLA, Subsidiary has impaired the value of deferred charges of landrights amounting to Rp 15,438,926,770 and recorded as part of “Other Expenses” in the consolidated statement of comprehensive income.


- 51 -



14. BANK LOAN

14. HUTANG BANK PT SA, Entitas Anak

PT SA, Subsidiary

Berdasarkan Surat Penawaran Pemberian Kredit No. TOP.CRO/CLA.130/ADD/2012, tanggal 16 April 2012, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk menyetujui addendum kesatu pemberian fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) kepada PT SA, Entitas Anak, sebesar Rp 50.000.000.000 yang akan jatuh tempo pada tanggal 18 April 2013, dengan tingkat suku bunga sebesar 9,50% per tahun. Fasilitas ini digunakan untuk membiayai operasional Pabrik Kelapa Sawit (PKS) milik PT SA, Entitas Anak, yang berlokasi di Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

Based on Letter of Credit Offerring No. TOP.CRO/CLA.130/ADD/2012, dated April 16, 2012, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) approved the Working Capital Credit Facility first addendum to PT SA, Subsidiary, amounting to Rp 50,000,000,000, which will be due on April 18, 2013, with interest rate of 9.50% per annum. This facility used to finance operations of palm oil factory of PT SA, Subsidiary, which located in Muara Enim Regency, South Sumatera Province.

Fasilitas pinjaman ini memuat beberapa pembatasan dan dijamin dengan jaminan yang sama dengan fasilitas Kredit Investasi yang diperoleh dari bank yang sama (lihat Catatan 19).

These facilities include some covenants and secured with same collateral with Investment Credit Facility which obtained from the same bank (see Note 19).

PT GBS, Entitas Anak

PT GBS, Subsidiary

Pada tanggal 21 Juli 2011, berdasarkan Surat Penawaran No. CBG.AGB/SPPK/079/2011 Mandiri menyetujui pemberian fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) kepada PT GBS, Entitas Anak dengan jumlah maksimum kredit sebesar Rp 25.000.000.000.

As of July 21, 2011, based on the Offered Letter No. CBG.AGB/SPPK/079/2011, Mandiri agreed to grant Working Capital Credit facility to PT GBS, Subsidiary with maximum credit amounting to Rp 25,000,000,000.

Fasilitas kredit ini dikenakan tingkat bunga sebesar 10% per tahun dan masing-masing fasilitas akan jatuh tempo pada tahun 2012.

This credit facilities bears annual interest rate at 10% per annum and will be mature in 2012.

Fasilitas KMK ini digunakan untuk membiayai modal kerja PT GBS, Entitas Anak. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, PT GBS, Entitas Anak belum menggunakan fasilitas kredit ini.

This Working Capital facilities used for financing working capital of PT GBS, Subsidiary. As the date of December 31, 2012, PT GBS, Subsidiary, has not used this facility. 15. TRADE PAYABLES

15. HUTANG USAHA Rincian hutang usaha berdasarkan nama pemasok adalah sebagai berikut: 2012 Pihak Ketiga PT Pupuk Hi Kay PT Teguh Mandiri Sentrama PT Lautan Luas Tbk PT Agrotama Tunas Sarana PT Tri Harvest Nusantara PT Puri Harapan Nusantara PT Kharisma Dewa Agung PT Cristianta Boyke Muda Perkasa PT Daya Nugraha Pratama PT Gemilang Eka Dharma Kontraktor Sinar Mulia Langgeng

The details of trade payables based on the name of suppliers are as follows: 2011

31.994.318.682 6.677.953.985 2.741.735.254 2.370.975.584 2.175.600.000 2.101.188.500 1.047.490.898

43.714.508.570 10.879.530.524 514.265.752 -

916.200.000 734.646.318 470.675.000 294.988.854

1.418.565.126

Third Parties PT Pupuk Hi Kay PT Teguh Mandiri Sentrama PT Lautan Luas Tbk PT Agrotama Tunas Sarana PT Tri Harvest Nusantara PT Puri Harapan Nusantara PT Kharisma Dewa Agung PT Cristianta Boyke Muda Perkasa PT Daya Nugraha Pratama PT Gemilang Eka Dharma Contractor Sinar Mulia Langgeng


- 52 -


2012 PT Canka Jaya Jova CV Indopart Industrial UD Enerco PT AKR Corporindo CV Musim Sawit PT Mandiri Jaya Toko Pratama Sukses CV Inti Sumatera Indonesia Kontraktor Natasius CV Bagus Timur Toko Aneka Indah Kontraktor Aminullah PT Sentani Agro Pratama Kontraktor Baja Sarana Sejahtera PT Palmec Surya Lestari PT Saraswanti Anugrah Makmur PT Taiko Persada Indoprima PT Sumber Agrindo Sejahtera PT Sentana Adidaya Pratama PT Sumber Urip Sejati Utama Lain-lain (di bawah Rp 100 juta) Jumlah

277.826.874 211.433.446 174.884.000 163.413.520 159.847.135 128.730.000 95.759.000 62.933.530 26.950.000 23.117.500 21.910.000 20.400.000 13.267.000 12.285.892 3.120.417.597 56.038.948.569

Analisis umur hutang usaha adalah sebagai berikut: 2012


2011 PT Canka Jaya Jova 251.185.000 CV Indopart Industrial 258.597.500 UD Enerco PT AKR Corporindo 210.581.250 CV Musim Sawit 425.665.000 PT Mandiri Jaya 306.271.000 Toko Pratama Sukses 105.683.559 CV Inti Sumatera Indonesia 141.280.000 Contractor Natasius 110.066.500 CV Bagus Timur 102.945.000 Toko Aneka Indah 1.901.466.650 Contractor Aminullah 297.482.512 PT Sentani Agro Pratama 596.599.626 Contractor Baja Sarana Sejahtera 14.711.661.337 PT Palmec Surya Lestari 5.676.100.000 PT Saraswanti Anugrah Makmur 4.162.520.200 PT Taiko Persada Indoprima 3.089.376.200 PT Sumber Agrindo Sejahtera 2.834.997.000 PT Sentana Adidaya Pratama 1.090.900.000 PT Sumber Urip Sejati Utama 5.783.714.586 Others (Under Rp 100 million) 98.583.962.892

Total

The analysis of aging schedule of trade payables were as follows: 2011

Pihak Ketiga Belum jatuh tempo 1-30 hari 31-60 hari 61-90 hari Lebih dari 90 hari

26.366.191.167 5.002.094.855 3.554.273.749 4.131.533.772 16.984.855.026

47.452.950.859 11.350.102.546 6.508.158.418 6.596.887.574 26.675.863.495

Third Parties Not due 1-30 days 31-60 days 61-90 days Over than 90 days

Jumlah

56.038.948.569

98.583.962.892

Total

Tidak ada jaminan yang diberikan atas hutang usaha kepada pihak ketiga tersebut. Rincian hutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 2012

There is no collateral given for trade payables to third parties. Trade payables based on its currency consist of: 2011

Pihak ketiga Rupiah Dolar Amerika Serikat

21.044.841.305 34.994.107.264

59.692.498.800 38.891.464.092

Third Parties Rupiah US Dollar

Jumlah

56.038.948.569

98.583.962.892

Total


- 53 -


16. OTHER PAYABLES

16. HUTANG LAIN-LAIN Akun ini terdiri dari:

This account consists of:

Pihak ketiga : Hutang giro mundur PT Garuda Lain-lain Jumlah

2012

2011

869.260.254 359.207.000 630.916.201

397.775.387 359.207.000 261.385.523

Third Parties : Post dated check PT Garuda Others

1.859.383.455

1.018.367.910

Total

17. ACCRUED EXPENSES

17. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR Akun ini terdiri dari:


Gaji dan upah Biaya bunga Ongkos angkut Jasa profesional Kontraktor Lain-lain Jumlah


2011

5.288.928.552 2.991.376.078 637.895.062 324.600.004 215.122.700 615.372.114

4.848.766.606 2.649.353.180 1.493.296.361 396.425.000 1.486.805.545

Salaries and wages Interest expenses Freight Professional fee Contractors Others

10.073.294.510

10.874.646.692

Total

[

18. SALES ADVANCE

18. UANG MUKA PENJUALAN Akun ini terdiri dari uang muka penjualan sebesar Rp 3.315.575.410 dari PT Sinar Alam Permai pada tahun 2012.

19. LONG-TERM LIABILITIES

19. HUTANG JANGKA PANJANG Akun ini terdiri dari:


Bank Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Tranche A Tranche B KI Pokok Jumlah Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang

This account consists of sales advance amounting to Rp 3,315,575,410 from PT Sinar Alam Permai in 2012.

2011

38.753.517.512 362.176.003.614 680.049.880.895

106.864.242.842 386.118.903.436 413.175.787.614

Bank Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Tranche A Tranche B IC Principal

1.080.979.402.021

906.158.933.892

Total

85.030.000.000

92.350.000.000


995.949.402.021

813.808.933.892

Long-term portion


- 54 -



2012

2011

Lembaga Keuangan Indonesia Eximbank PT Bank Central Asia Finance PT Mandiri Tunas Finance PT Dipo Star Finance PT Toyota Astra Financial Service

303.997.033.907 2.432.565.613 136.615.130 88.979.504 -

Financial Institutions 169.644.811.902 Indonesia Eximbank 1.720.684.842 PT Bank Central Asia Finance 204.249.464 PT Mandiri Tunas Finance 151.339.316 PT Dipo Star Finance 11.050.102 PT Toyota Astra Financial Service

Jumlah

306.655.194.154

171.732.135.626

Total

16.980.746.645

16.509.644.000


289.674.447.509

155.222.491.626

Long-term portion

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang Sewa Pembiayaan (lihat Catatan 12) PT Mandiri Tunas Finance PT Orix Indonesia Finance PT Dipo Star Finance PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

4.938.168.818 951.956.373 638.471.939

713.681.546 2.027.174.705 323.748.478

255.819.690

462.538.217

Obligation under Finance Lease (see Note 12) PT Mandiri Tunas Finance PT Orix Indonesia Finance PT Dipo Star Finance PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

Jumlah

6.784.416.820

3.527.142.946

Total

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun

3.283.581.007

1.676.696.717


Bagian jangka panjang

3.500.835.813

1.850.446.229

Long-term portion

a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT SA, Entitas Anak

PT SA, Subsidiary

Pada tanggal 2 Oktober 2012, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk menyetujui pemberian Pinjaman Transaksi Khusus (PTK) kepada PT SA, Entitas Anak, sebesar Rp 250.000.000.000 yang akan jatuh tempo pada tanggal 23 Desember 2017, dengan tingkat suku bunga sebesar 9,5% per tahun. Fasilitas ini digunakan untuk membiayai operasional Pabrik Kelapa Sawit (PKS) milik PT SA, Entitas Anak, yang berlokasi di Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

On October 2, 2012, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) approved the Specific Transaction Loan Facility to PT SA, Subsidiary, amounting to Rp 250,000,000,000, which will due on December 23, 2017, with interest rate of 9,5% per annum. This facility used to finance operations of palm oil factory of PT SA, Subsidiary, which located in Muara Enim Regency, South Sumatera Province.

Pada tanggal 16 Desember 2009, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) menyetujui pemberian fasilitas Kredit Investasi (KI) kepada PT SA, Entitas Anak, dan mengambil alih fasilitas KI PT SA, Entitas Anak, di PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI). Fasilitas yang diberikan oleh Mandiri adalah sebagai berikut:

On December 16, 2009, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) approved the Investment Credit facility (IC) to PT SA, Subsidiary and take over the credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI). The facilities obtained from Mandiri are as follow:

Fasilitas Kredit Investasi Tranche A Tranche B

Maksimum Kredit/Credit Maximum 212.000.000.000 388.000.000.000

Suku Bunga/Interest Rate

Jatuh Tempo/Maturity Date

9,5%-10,75% 9,5%-10,75%

September/September 2013 Desember/December 2016

Facilities Investment Credit Tranche A Tranche B


- 55 -



Fasilitas kredit ini digunakan untuk melunasi fasilitas kredit PT SA, Entitas Anak, di BNI dan membiayai aset eksisting kebun kelapa sawit seluas ± 7.991 hektar berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada di atasnya beserta Pabrik Kelapa Sawit (PKS) kapasitas 90 ton TBS/jam terletak di tanah SHGU No. 1 dan SHGB No. 01, Kecamatan Gunung Megang dan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan dengan jumlah nilai obyek kredit yang diaksep Bank sebesar Rp 716.856.000.000.

This credit facility is used to pay off the credit facility PT SA, Subsidiary in BNI and finance the existing asset of oil palm plantation area ± 7,991 hectare include the building and facilites above and also Palm Oil Mill (PKS) with 90 ton FFB/hour capacity, located in SHGU No. 1 and SHGB No. 01, Gunung Megang and Talang Ubi District, Muara Enim Regency, Province South Sumatera with a total credit value amounted to Rp 716,856,000,000.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan piutang usaha, persediaan tandan buah segar, persediaan kernel, persediaan crude palm oil, tanaman perkebunan dan aset tetap milik PT SA, Entitas Anak , serta gadai saham dan jaminan pribadi dari Dewan Komisaris PT SA, Entitas Anak (lihat Catatan 6, 10 dan 12).

These facilities are collateralized with trade receivable, inventory stock of fresh fruit bunches, kernel and crude palm oil, plantation and fixed asset owned by PT SA, Subsidiary and pledge of shares and personal guarantee of Board of Commisioners of PT SA, Subsidiary (see Notes 6, 10 and 12).

Berdasarkan Surat Pelepasan Personal Guarantee No. CBG.AGB/SPPK.006/2011, tanggal 14 Maret 2011, dari Mandiri, jaminan pribadi dari Komisaris Entitas telah dikeluarkan dari daftar jaminan Entitas di Mandiri.

Based on Letter No. CBG.AGB/SPPK.006/2011, dated March 14, 2011, from Mandiri, personal guarantee of Board of Commissioners of PT SA, Subsidiary, has been removed from the list of collateral in Mandiri.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain pemeliharaan rasio keuangan PT SA, Entitas Anak (current ratio dan DSCR tidak kurang dari 100%, leverage ratio tidak lebih dari 230% dan jumlah ekuitas positif), mendapatkan persetujuan tertulis dari Mandiri sehubungan dengan pemindahtanganan barang jaminan, perolehan fasilitas kredit atau pinjaman dari bank lain, perubahan susunan pengurus dan/atau pemegang saham PT SA, Entitas Anak, mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan aset PT SA, Entitas Anak, di luar yang telah dijaminkan ke Mandiri kepada pihak lain.

Terms of the agreement in connection with this credit facility includes maintain of the PT SA, Subsidiary, financial ratios (current ratio and DSCR of not less than 100%, leverage ratio of not more than 230% and surplus stockholders equity), obtain written approval from Mandiri regarding the transfer of collaterals, obtaining credit facilities or loans from other banks, changes in management structure and/or shareholders of the PT SA, Subsidiary, committed themselves as guarantors of debt or pledge of assets outside that has been pledged to Mandiri to other parties.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, PT SA, Entitas Anak, dapat memenuhi rasio keuangan yang dipersyaratkan oleh Mandiri.

On December 31, 2012 and 2011, PT SA, Subsidiary, fulfilled the financial ratios required by Mandiri.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, hutang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan hutang bank masing-masing sebesar Rp 1.725.478.874 dan Rp 1.396.853.722.

As of December 31, 2012 and 2011, the balance of bank loan presented net with transaction cost in connection with acquisition of bank loan amounted to Rp 1,725,478,874 and Rp 1,396,853,722, respectively.

PT GBS, Entitas Anak

PT GBS, Subsidiary

Pada tanggal 21 Oktober 2010, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk menyetujui pemberian fasilitas kredit investasi (KI) kepada PT GBS, Entitas Anak dengan jumlah maksimum kredit sebesar Rp 375.000.000.000. Fasilitas kredit ini dikenakan tingkat bunga sebesar 10% per tahun yang dibayar bulanan.

On October 21, 2010, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk agreed to grant investment credit (KI) facility to PT GBS, Subsidiary with credit facility maximum amounting to Rp 375,000,000,000. This facility was bear interest at 10% per annum which is paid monthly.


- 56 -



Periode penarikan kredit dimulai pada triwulan IV tahun 2010 hingga triwulan III tahun 2013. Penarikan fasilitas kredit ini dapat dilakukan sekaligus atau bertahap selama masa penarikan kredit.

The period of credit withdrawal starting at fourth quarter in 2010 until the third quarter in year 2013. This credit facility can be withdrawn at once or gradually over the period of credit withdrawal.

Fasilitas kredit ini memiliki jangka waktu hingga tahun 2019 dan harus dilunasi melalui angsuran setiap tiga bulan (triwulan) sekali yang dimulai pada triwulan IV tahun 2013.

The term of this credit facility will due at year 2019 and must be paid through installments every three months (quarterly), which started on fourth quarter in year 2013.

Fasilitas kredit ini digunakan untuk membiayai pembangunan kebun kelapa sawit seluas ± 7.446 Ha beserta bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada di atasnya, yang terletak di Desa Prambatan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

This credit facility was used to finance palm oil plantation area of ± 7,446 Ha with the building and infrastructures that exist and will exist on it, which located in Prambatan Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera Province.

Pada tanggal 21 Juli 2011, berdasarkan Surat Penawaran No. CBG.AGB/SPPK/079/2011, Mandiri menyetujui pemberian fasilitas Kredit Investasi Pabrik Kelapa Sawit (KI-PKS) kepada PT GBS, Entitas Anak, dengan jumlah maksimum kredit sebesar Rp 92.000.000.000. Fasilitas kredit ini dikenakan tingkat bunga sebesar 10% per tahun dan masing-masing fasilitas akan jatuh tempo pada tahun 2017.

On July 21, 2011, based on the Offering Letter No. CBG.AGB/SPPK/079/2011, Mandiri agreed to grant facility Credit Investation Palm Oil Plant (KI-PKS) to PT GBS, Subsidiary,with maximum limit amounting to Rp 92,000,000,000. These credit facilities was bear annual interest rate at 10% per annum and will mature in 2017.

Fasilitas kredit KI-PKS ini digunakan untuk membiayai pembangunan pabrik pengolahan kelapa sawit dengan kapasitas 45 ton TBS/jam beserta sarana dan prasarananya yang terletak di Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

KI-PKS credit facility used to finance the construction of palm oil mills with a capacity of 45 ton FFB/hour and its facilities and infrastructure located in the district of Muara Enim, South Sumatra Province.

Pinjaman KI-PKS ini dijamin dengan: 1. Tanah SHGU No. 4 atas nama PT GBS, Entitas Anak, perkebunan sawit, bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada di atasnya dangan Hak Tanggungan senilai Rp 450.000.000.000 dan jaminan ini bersifat cross collateral dengan seluruh pinjaman yang diperoleh. 2. Corporate Guarantee atas nama PT SA, Entitas Anak

This KI-PKS facilities secured with: 1. Land SHGU No. 4 on behalf of PT GBS, Subsidiary. plantation, building and infrastucture that exist and will exist on it with Mortgage Worth valued at Rp 450,000,000,000 and these are cross collateral guarantees to all loans obtained.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain: 1. Pemeliharaan rasio keuangan (current ratio dan DSCR tidak kurang dari 100%, leverage ratio tidak lebih dari 300% dan jumlah ekuitas positif

Terms of the agreement in connection with this credit facility includes covenants consists of: 1. Maintain the financial ratios (current ratio and DSCR not less than 100%, leverage ratio not more than 300% and surplus stockholders equity 2. Not allowed to change the board of directors and shareholders 3. Transfer collaterals 4. Obtain credit facility from other financial institutions 5. Act as a guarantor of debt or pledge the assets as collateral of PT GBS, Subsidiary to another party

2. Tidak diperkenankan mengubah susunan direksi dan pemegang saham 3. Memindahtangankan jaminan 4. Memperoleh fasilitas kredit dari lembaga keuangan lain. 5. Mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan harta kekayaan PT GBS, Entitas Anak kepada pihak lain.

2. Corporate Guarantee on behalf of PT SA, Subsidiary.


- 57 -



6. Membagi dividen dan menurunkan hutang pemegang saham, kecuali indikator keuangan setelah pembagian dividen masih sehat.

6. Distribute dividend and reduce shareholder debt, except the financial indicators after the dividend distribution is still healthy.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, PT GBS, Entitas Anak dapat memenuhi rasio keuangan yang dipersyaratkan oleh Mandiri.

On December 31, 2012 and 2011, PT GBS, Subsidiary, fulfilled the financial ratios required by Mandiri.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, hutang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan hutang bank sebesar Rp 1.325.119.105 dan Rp 1.824.212.385.

As of December 31, 2012 and 2011,the balance of bank loan presented net with transaction cost in connection with acquisition bank loan amounted to Rp 1,325,119,105 and Rp 1,824,212,385.

b. Indonesia Eximbank

b. Indonesia Eximbank

Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas sebagai berikut :

Fasilitas PIE I PIE II PIE III PIE IV PIE V PIE VI

Maksimum Kredit/Credit Maximum 75.421.000.000 120.566.000.000,00 65.402.000.000 44.177.000.000 40.940.000.000 7.431.000.000

The Entity obtained loan from Eximbank facility are as follow :

Indonesia

Suku Bunga/Interest Rate 2012

2011

Jatuh Tempo/Maturity Date

9,5% 10,75% 9,75% 9,75% 9,75% 9,75% 9,75%

9,5% 10,75% 9,75% -

April / April 2015 Desember / December 2018 Mei / May 2022 Juni / June 2022 Juni / June 2022 Februari / February 2018

Facilities PIE I PIE II PIE III PIE IV PIE V PIE VI

Fasilitas kredit ini digunakan untuk membiayai aset eksisting kebun kelapa sawit berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada di atasnya beserta Pabrik Kelapa Sawit (PKS).

This credit facility is used to financing the existing asset of oil palm include the building and facilites above and also Palm Oil Mill (PKS).

Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan milik Entitas Anak dan pihak berelasi.

The loan is secured with land and buildng owned subsidiaries and related parties.

Seluruh jaminan tersebut bersifat cross collateral dan cross default dengan seluruh pinjaman yang diperoleh.

All collateral is to be cross collateral and cross default with all the loan obtained.

Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas margin during construction (Musyarakah Mutanaqishah) dengan batas maksimal sebesar Rp 7.431.000.000 yang digunakan selama masa pembangunan kebun beserta infrastruktur Entitas. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 6 tahun dengan margin pembiayaan sebesar 9,75% per tahun.

In 2012, the Entity obtained loan from Indonesia Eximbank in form of margin during construction facility (Musyarakah Mutanaqishah) with maximum limit of Rp 7,431,000,000 which is used during the construction of plantation and it’s infrastructure. This loan has term of 6 years with financing margin of 9.75% per annum.

Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas pembiayaan investasi (Murabahah) dengan batas maksimal sebesar Rp 40.940.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan investasi pembangunan kebun dan pembangunan infrastruktur kebun Entitas. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 10 tahun dengan margin pembiayaan sebesar 9,75% per tahun.

In 2012, the Entity obtained loan from Indonesia Eximbank in form of investment financing facility (Murabahah) with maximum limit of Rp 40,940,000,000 which is used for Entity’s palm oil plantations development and plantations infrastructure. This loan has term of 10 years with financing margin of 9.75% per annum.


- 58 -



Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas pembiayaan investasi refinancing (Qardh wal Murabahah) dengan batas maksimal sebesar Rp 44.177.000.000 yang digunakan untuk refinancing kebun eksisting dan pembangunan non tananan PT PLM, Entitas Anak. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 10 tahun dengan margin pembiayaan sebesar 9,75% per tahun.

In 2012, the Entity obtained loan from Indonesia Eximbank in form of refinancing of investment financing facility (Qardh wal Murabahah) with maximum limit of Rp 44,177,000,000 which is used for refinancing existing palm oil plantations and non-plant construction of PT PLM, Subsidiary. This loan has term of 10 years with financing margin of 9.75% per annum.

Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas pembiayaan investasi refinancing (Qardh wal Murabahah) dengan batas maksimal sebesar Rp 65.402.000.000 yang digunakan untuk refinancing kebun eksisting PT CVA, Entitas Anak. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 10 tahun dengan margin pembiayaan sebesar 9,75% per tahun.

In 2012, the Entity obtained loan from Indonesia Eximbank in form of refinancing of investment financing facility (Qardh wal Murabahah) with maximum limit of Rp 65,402,000,000 which is used for refinancing existing palm oil plantations of PT CVA, Subsidiary. This loan has term of 10 years with financing margin of 9.75% per annum.

Pada tahun 2011, Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas pembiayaan investasi refinancing (Qardh wal Murabahah) dengan batas maksimal sebesar Rp 120.566.000.000 yang digunakan untuk refinancing kebun eksisting PT PLM, Entitas Anak. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 7 tahun dengan margin pembiayaan sebesar 9,75% per tahun.

In 2011, the Entity obtained loan from Indonesia Eximbank in form of refinancing of investment financing facility (Qardh wal Murabahah) with maximum limit of Rp 120,566,000,000 which is used for refinancing existing palm oil plantations of PT PLM, Subsidiary. This loan has term of 7 years with financing margin of 9.75% per annum.

Pada tahun 2010, Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas kredit investasi dengan batas maksimal sebesar Rp 75.421.000.000 yang digunakan untuk refinancing kebun kelapa sawit dan ekspansi penanaman lahan perkebunan kelapa sawit. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 60 bulan.

In 2010, the Entity obtained investment credit facility from Indonesia Eximbank with maximal limit of Rp 75,421,000,000 which is used for refinancing and expansion of palm oil plantation. This loan has term of 60 months.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah perkebunan seluas 14.000 Ha yang terletak di Pontianak atas nama PT PLM, Entitas Anak, yang sedang dalam proses peningkatan hak dari ijin lokasi menjadi HGU, dan selama proses pengurusan HGU tersebut, jaminan sementara adalah berupa tanah di Kalianak Surabaya seluas ± 169.910 m2 yang sedang dalam proses balik nama menjadi SHM Teddy Gunawan dan/atau Doddy Gunawan, pihak yang berelasi.

The loan is secured by land of 14,000 Ha located in Pontianak on behalf of PT PLM, Subsidiary which is in the process to improve the rights from location permit to HGU, and during the process of Land rights, the collateral is land in Kalianak Surabaya of ± 169,910 m2 which is in the process of being SHM of Teddy Gunawan and/or Doddy Gunawan, related parties

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, hutang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan hutang bank masing-masing sebesar Rp 1.189.070.468 dan Rp 1.202.188.097.

As of December 31, 2012 and 2011,the balance of bank loan presented net with transaction cost in connection acquisition bank loan amounted to Rp 1,189,070,468 and Rp 1,202,188,097, respectively.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain pemeliharaan rasio keuangan Entitas (Debt to Equity Ratio maksimal sebesar 3x), mendapatkan

Terms of the agreement in connection with this credit facility includes maintain of the Entity financial ratios (Debt to Equity Ratio maximum to 3x), obtain written approval from Mandiri


- 59 -


persetujuan tertulis dari Mandiri sehubungan dengan rencana merger, konsolidasi, penyertaan modal atau pembelian saham kepada entitas lain, mengubah Anggaran Dasar Entitas, membagikan dividen, mengubah komposisi pemegang saham, perolehan pinjaman baru, mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan aset Entitas kepada pihak lain. c. PT Dipo Star Finance


regarding the plan to merger, consolidation, stock investments or stock purchase to another entity, change the article of association, declare dividend, changes in stockholder’s of Entity, obtaining credit facilities or loans from other banks, committed themselves as guarantors of debt or pledge of the Entity’s assets to other parties. c. PT Dipo Star Finance

Pada tahun 2012, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 159.680.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 159,680,000 for the purchase of vehicles. This facility was bear annual interest at 4.5% and will due in 2015.

Pada tahun 2012, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 487.000.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 487,000,000 for the purchase of vehicles. This facility was bear annual interest at 4.5% and will due in 2015.

Pada tahun 2011, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 261.000.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,3% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 261,000,000 for the purchase of vehicles. This facility was bear annual interest at 4.3% and will due in 2014.

Pada tahun 2011, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 223.000.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 3,7% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 223,000,000 for the purchase of vehicles. This facility was bear annual interest at 3.7% and will due in 2014.

Pada tahun 2010, PT PLM, Entitas Anak, mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT Dipo Star Finance sebesar Rp 241.637.000 untuk pembelian alat berat dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun yang berakhir pada tahun 2013 dan dibebani bunga sebesar 5% per tahun.

In 2010, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance for the purchase of heavy equipment amounting to Rp 241,637,000 with a period of three (3) years that will due in 2013 and was bear annual interest at 5%.

Pinjaman di atas dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 12).

These facilities are collateralized by the related assets (see Note 12).

d. PT Orix Indonesia Finance Pada tahun 2011, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan alat berat dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 353.320.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 7,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

d. PT Orix Indonesia Finance In 2011, PT PLM, Subsidiary entered into financing agreement for the purchase of heavy equipment with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 353,320,000. This loan facility was bear annual interest at 7.5% and will due in 2014.


- 60 -



Pada tahun 2010, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan alat berat dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 523.754.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 7,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT SA, Subsidiary entered into a financing agreement for the purchase of heavy equipment with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 523,754,000. This loan facility was bear annual interest at 7.5% and will due in 2013.

Pada tahun 2010, PT GBS dan PT CVA, Entitas Anak, mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 383.600.000 untuk pembelian alat berat dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun yang berakhir pada tahun 2013 dan dibebani bunga sebesar 5,5% per tahun.

In 2010, PT GBS and PT CVA, Subsidiaries, entered into a financing agreement with PT Orix Indonesia Finance for the purchase of heavy equipment amounting to Rp 383,600,000 with a period of (3) three years that will due in 2013 and was bear annual interest at 5.5%.

Pada tahun 2010, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan alat berat dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 1.642.146.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 7,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT PLM, Subsidiary entered into financing agreement for the purchase of heavy equipment with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 1,642,146,000. This loan facility was bear annual interest at 7.5% and will due in 2013.

Pada tahun 2009, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 472.500.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 8,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2012. Pinjaman ini telah dilunasi pada tahun 2012.

In 2009, PT PLM, Subsidiary entered into financing agreement for the purchase of vehicle with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 472,500,000. This loan facility was bear annual interest at 8.5% and will due in 2012. This loan has been fully paid in 2012.

Pinjaman diatas dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 12).


e. PT Bank Central Asia Finance

e. PT Bank Central Asia Finance

Pada tahun 2012, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 1.808.400.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 3,99%-4,75% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2012, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 1,808,400,000. This credit facility was bear annual interest at 3.99%-4.75% that will due in 2014.

Pada tahun 2012, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 850.000.000 Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,33%-4,99% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2012, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 850,000,000. This credit facility was bear annual interest at 4.33%-4.99% that will due in 2014.

Pada tahun 2012, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 278.000.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,99% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2012, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 278,000,000. This credit facility was bear annual interest at 4.99% that will due in 2014.

Pada tahun 2011, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 489.500.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,99% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 489,500,000. This credit facility was bear annual interest at 4.99% that will due in 2014.


- 61 -



Pada tahun 2010, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 716.800.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,1% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 716,800,000. This credit facility was bear annual interest at 5.1% that will due in 2013.

Pada tahun 2010, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 607.200.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,1% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 607,200,000. This credit facility was bear annual interest at 5.1% that will due in 2013.

Pada tahun 2009, PT PLM, Entitas Anak memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 865.000.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,7% per tahun dan jatuh tempo pada tahun 2012. Pinjaman ini telah dilunasi pada tahun 2012.

In 2009, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 865,000,000. This credit facility was bear annual interest at 5.7% that will due in 2012. This loan has been fully paid in 2012.

Pada tahun 2008, PT SA, Entitas Anak , memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 2.618.000.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,25%-8,5% per tahun dan jatuh tempo pada tahun 2010-2012. Pinjaman ini telah dilunasi pada tahun 2012.

In 2008, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles of Rp 2,618,000,000. This facility was bear annual interest at 6.25%-8.5% and will due in 2010-2012. This loan has been fully paid in 2012.

Pada tahun 2008, Entitas mengadakan perjanjian pembiayaan untuk pembelian aset kendaraan sebesar Rp 2.038.500.000 dengan jangka waktu selama 4 (empat) tahun yang berakhir pada tahun 2012 dan dibebani bunga sebesar 5,7% per tahun. Pinjaman ini telah dilunasi pada tahun 2012.

In 2008, the Entity entered into a financing agreement for the purchase of vehicles of Rp 2,038,500,000 with a period of 4 (four) years that will due in 2012 and was bear annual interest at 5.7%. This loan has been fully paid in 2012.

Pinjaman diatas ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 12).


f. PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

f. PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

Pada tahun 2011, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 275.000.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT PLM, Subsidiaries, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 275,000,000. This credit facility bears annual interest at 5% and that will due in 2013.

Pada tahun 2010, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 204.000.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT SA, Subsidiaries, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 204,000,000. This credit facility bears annual interest at 5% and that will due in 2013.

Pada tahun 2010, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 210.400.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT PLM, Subsidiaries, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 210,400,000. This credit facility bears annual interest at 5% and that will due in 2013.


This facility is collateralized by the related assets (see Note 12).


- 62 -


g. PT Toyota Astra Financial Services


g. PT Toyota Astra Financial Services

Pada bulan Pebruari 2009, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan sebesar Rp 205.000.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 9,35% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2012. Pinjaman ini telah dilunasi pada tahun 2012.

In Februari 2009, PT SA, Subsidiary, entered into financing agreement for the purchase of vehicles of Rp 205,000,000. This facility bears annual interest at 9.35% and will due in 2012. This loan has been fully paid in 2012.



h. PT Mandiri Tunas Finance

h. PT Mandiri Tunas Finance

Pada tahun 2012, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 1.569.709.680. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 18,39% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 1,569,709,680 for the purchase of heavy equipment. This facility was bear annual interest at 18.39% and will due in 2015.

Pada tahun 2012, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 2.215.531.175. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 20% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 2,215,531,175 for the purchase of heavy equipment. This facility was bear annual interest at 20% and will due in 2015.

Pada tahun 2012, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 2.405.397.500. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 18,39% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 2,405,397,500for the purchase of heavy equipment. This facility was bear annual interest at 18,39% and will due in 2015.

Pada tahun 2011, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 1.050.060.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,53% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 1,050,060,000 for the purchase of heavy equipment. This facility was bear annual interest at 6.53% and will due in 2014.

Pada tahun 2011, PT TSP, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 277.500.000. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,28% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT TSP, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 277,500,000 for the purchase of vehicles. This facility was bear annual interest at 5.28% and will due in 2014.




- 63 -


20. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN KERJA


20. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS

Entitas Anak, menetapkan manfaat untuk karyawan yang mencapai usia pensiun 55 tahun berdasarkan UndangUndang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Manfaat tersebut tidak didanai.

The Subsidiaries provide benefits for its employees who achieve the retirement age at 55 based on the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefits are unfunded.

Tabel berikut ini menjelaskan komponen dari beban imbalan kerja bersih yang diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi dan nilai yang diakui pada laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi atas liabilitas imbalan kerja yang ditentukan oleh PT Prima Aktuaria, aktuaris independen pada tahun 2012 dan PT Ricky Leonard Jasatama, aktuaris independen pada tahun 2011 dengan menggunakan metode projected unit credit.

The following tables summarize the components of net employee benefit expense recognized in the consolidated statements of comprehensive income and amounts recognized in the consolidated statement of position (balance sheet) for the employee benefits liability as determined by PT Prima Aktuaria, independent actuary in 2012 and PT Ricky Leonard Jasatama, independent actuary in 2011, respectively, using the projected unit credit method.

a.

a. Employee benefits expense

Beban imbalan kerja karyawan 2012

b.

2011

Beban jasa kini Beban bunga Amortisasi atas liabilitas masa lalu Beban jasa vested-lalu Amortisasi (kerugian) keuntungan aktuaria

477.455.720 225.765.083

237.241.487 108.028.479

6.045.801 -

6.045.801 16.272.500

3.065.026

(2.303.925)

Current service cost Interest cost Amortization of unvested past service cost Cost service vested-past Amortization of (loss) gain actuarial

Beban imbalan kerja karyawan

712.331.630

365.284.342

Employee benefits expense

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja

b. Estimated liabilities for employee benefits 2012

2011

Saldo awal tahun Penambahan tahun berjalan (lihat Catatan 31) Koreksi penyesuaian

3.088.721.574

2.723.437.232

712.331.630 (452.642.272)

365.284.342 -

Beginning balance Addition in current year (see Note 31) Correction adjustment

Jumlah

3.348.410.932

3.088.721.574

Total

Liabilitas imbalan kerja karyawan masing-masing sebesar Rp 3.348.410.932 dan Rp 3.088.721.574 disajikan sebagai akun ”Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja” pada laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011. Beban imbalan kerja karyawan disajikan dalam ”Beban Umum dan Administrasi – Imbalan Kerja” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

The employee benefits liability of Rp 3,348,410,932 and Rp 3,088,721,574, respectively, is presented as ”Estimated Liabilities for Employee Benefits” in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2012 and 2011. The employee benefit expenses are presented as ’’General and Administrative Expenses – Employee Benefit ” in the consolidated statements of comprehensive income.


- 64 -



Beberapa asumsi yang digunakan untuk perhitungan aktuaria tersebut adalah sebagai berikut:

The assumptions used are as follows:

2012

2012

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas

: : :

Usia Pensiun

:

5,95% - 6,20% 2,5% per tahun/2.5% per annum Tabel Mortalita Indonesia – II/Mortality Table of Indonesia – II 55 tahun/55 years

: : :

Discount rate Salary increment rate Mortality rate

:

Retirement age

2011

2011

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalitas

: : :

Usia Pensiun

:

7% 2,5% per tahun/2.5% per annum Tabel Mortalita Indonesia – II/Mortality Table of Indonesia – II 55 tahun/55 years

Tabel berikut menyajikan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variable lain dianggap tetap, terhadap kewajiban imbalan paskakerja dan beban jasa kini masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 :

: : :

Discount rate Salary increment rate Mortality rate

:

Retirement age

The following tables summarize the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the obligation for post-employment and current service cost as of December 31, 2012 and 2011 respectively: 2012

Kewajiban imbalan paska-kerja/ Obligation for post-employment benefits Kenaikan suku bunga dalam 100 basis poin Penurunan suku bunga dalam 100 basis poin

Beban jasa kini dan beban bunga/ Current service cost and interest cost

779.051.567

201.573.949

1.110.792.660

235.685.057

Increase in interest rate in 100 basis point Decrease in interest rate in 100 basis point

21. CAPITAL STOCK

21. MODAL SAHAM Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, rincian pemegang saham dan kepemilikannya adalah sebagai berikut:

The stockholders and their respective stockholdings as of December 31, 2012 and 2011 are as follows: 2012

Nama Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan disetor Penuh (Lembar)/Number of Shares Issued and Fully Paid (Shares)

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah/ Amount

Shareholders

Wildwood Investment Pte., Limited PT Golden Zaga Indonesia Amfraser Securities Pte., Limited Wintergreen Investment Limited Andrew Michael Vincent Jamal R. Hakki Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim Masyarakat (di bawah 5%)

1.581.972.000 1.560.000.000 470.418.000 216.112.200 152.400.000 120.000.000 113.000.000 1.786.097.800

26,37% 26,00% 7,84% 3,60% 2,54% 2,00% 1,88% 29,77%

158.197.200.000 156.000.000.000 47.041.800.000 21.611.220.000 15.240.000.000 12.000.000.000 11.300.000.000 178.609.780.000

Wildwood Investment Pte., Limited PT Golden Zaga Indonesia Amfraser Securities Pte., Limited Wintergreen Investment Limited Andrew Michael Vincent Jamal R. Hakki Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim Public (below 5%)

Jumlah

6.000.000.000

100,00%

600.000.000.000

Total


- 65 -



2011

Nama Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan disetor Penuh (Lembar)/ Number of Shares Issued and Fully Paid (Shares)

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah/Amount

Shareholders

Wildwood Investment Pte., Limited PT Golden Zaga Indonesia Amfraser Securities Pte., Limited Wintergreen Investment Limited Andrew Michael Vincent Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim Jamal R. Hakki Masyarakat (di bawah 5%)

1.318.310.000 1.300.000.000 466.161.500 175.000.000 100.000.000 100.000.000 35.000.000 1.505.528.500

26,37 % 26,00 % 9,32 % 3,50 % 2,00 % 2,00 % 0,70 % 30,11 %

131.831.000.000 130.000.000.000 46.616.150.000 17.500.000.000 10.000.000.000 10.000.000.000 3.500.000.000 150.552.850.000

Wildwood Investment Pte., Limited PT Golden Zaga Indonesia Amfraser Securities Pte., Limited Wintergreen Investment Limited Andrew Michael Vincent Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim Jamal R. Hakki Public (below 5%)

Jumlah

5.000.000.000

100,00 %

500.000.000.000

Total

Seluruh saham Entitas telah dicatat di Bursa Efek Indonesia.

The Entity shares are listed on the Indonesia Stock Exchange.

Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Entitas yang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 41 tanggal 15 Juni 2012, para pemegang saham menyetujui diantaranya:

Based on the Entity Annual General Meeting of Shareholders which is notarized under Deed Fathiah Helmi, SH. 41 dated 15 June 2012, the stockholders approved include:

a. Pembagian dividen saham sebanyak 50.000.000 saham (setiap pemegang 100 saham lama akan memperoleh 1 dividen saham) dengan nilai pasar sebesar Rp 12.750.000.000 atau Rp 255 per saham. Selisih antara nilai pasar dan nilai nominal sebesar Rp 7.750.000.000 dikreditkan pada akun “Tambahan Modal Disetor – Bersih” yang merupakan bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasi.

a.

b.

Kapitalisasi agio saham sebesar Rp 95.000.000.000 dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal sebesar Rp 100 per saham dengan perbandingan setiap pemegang 100 saham lama memperoleh 19 saham baru.

b.

c.

Pembentukan cadangan umum atas saldo laba sebesar Rp 5.000.000.000 sehingga menjadi sebesar Rp 20.000.000.000.

c.

Declaration of stock dividends amounting to 50,000,000 shares (every holder of 100 shares will receive 1 stock dividend), which shares have a total market value of Rp 12,750,000,000 or Rp 255 per share. The difference between the market price and par value amounting to Rp 7,750,000,000 was credited to “Additional Paid-in Capital – Net”, which is presented under stockholders’ equity in the consolidated statements of financial position. Capitalization of additional paid-in capital amounting to Rp 95,000,000,000 through distribution of the bonus stocks with par value of Rp 100 per shares with a ratio of every holder of 100 shares will receive 19 new share. Allocated appropriation of retained earnings for general reserves amounting to Rp 5,000,000,000 therefore become to Rp 20,000,000,000.


- 66 -


22. TAMBAHAN MODAL DISETOR - BERSIH Akun ini merupakan tambahan modal disetor berupa agio saham. 2012 Penawaran Umum Saham Perdana, tahun 2008 Agio saham dari pembagian dividen saham pada tahun 2012

Biaya emisi saham dari penawaran umum saham perdana pada tahun 2008 Kapitalisasi agio saham dari pembagian saham bonus tahun 2012 Jumlah


22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET This account represent additional paid in capital - in excess of par value. 2011

187.500.000.000

187.500.000.000

7.750.000.000

-

195.250.000.000

187.500.000.000

(16.795.681.087)

(16.795.681.087)

Initial Public Oferring, in 2008 Additional paid-in capital from the distribution of stock dividend, in 2012

Stock issuance cost on initial public offering in 2008

(95.000.000.000)

-

Capitalization of additional paid-in capital from distribotion of bonus stock in 2012

83.454.318.913

170.704.318.913

Total

23. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI

23. DIFFERENCES ARISING FROM RESTRUCTURING TRANSACTIONS OF ENTITY UNDER COMMON CONTROLS

Pada tanggal 25 Juni 2009, Entitas dan PT SA, Entitas Anak, melakukan penyertaan saham kepada PT PS, pihak berelasi, sebanyak 1.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 100% dari jumlah saham PT PS. Nilai buku aset bersih PT PS yang diperoleh adalah sebesar Rp 1.074.853.335, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 1.000.000.000. Selisih lebih sebesar Rp 74.853.335 antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

On June 25, 2009, the Entity and PT SA, Subsidiary, has an investment in shares to PT PS, related party, amounted 1,000 shares with a par value of Rp 1,000,000 for each share. The investment represent 100% ownership in PT PS. Net book asset value of PT PS was Rp 1,074,853,335 with transfer price of Rp 1,000,000,000. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 74,853,335 is presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions Of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 17 Desember 2007, Entitas melakukan penyertaan saham kepada PT CVA, pihak berelasi, sebanyak 2.490 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 83% dari jumlah saham PT CVA. Nilai buku aset bersih PT CVA yang diperoleh adalah sebesar Rp 2.284.555.544, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 2.490.000.000. Selisih kurang sebesar Rp 205.444.456 antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

On December 17, 2007, the Entity has an investment in shares of PT CVA, related party, amounted 2,490 shares with a par value of Rp 1,000,000 for each share. The investment represent 83% ownership in PT CVA. Net book asset value of PT CVA was Rp 2,284,555,544 with transfer price of Rp 2,490,000,000. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 205,444,456 is presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions Of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.


- 67 -



Pada tanggal 26 Nopember 2007, Entitas melakukan penyertaan saham kepada PT BMI, pihak berelasi, sebanyak 18.656 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 99,5% dari jumlah saham PT BMI. Nilai buku aset bersih PT BMI yang diperoleh adalah sebesar Rp 17.313.546.687, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 18.656.000.000. Selisih kurang sebesar Rp 1.342.453.313 antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

On November 26, 2007, the Entity has an investment in shares of PT BMI, related party, amounted 18,656 shares with a nominal value of Rp 1,000,000 for each share. The investment represent 99.5% ownership in PT BMI. Net book assets value of PT BMI is Rp 17,313,546,687 with transfer price of Rp 18,656,000,000. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 1,342,453,313 presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions Of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 25 September 2007, Entitas melakukan penyertaan saham kepada PT SA, pihak berelasi, sebanyak 134.200 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 61% dari jumlah saham PT SA. Nilai buku aset bersih PT SA yang diperoleh adalah sebesar Rp 34.337.477.159, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 134.200.000.000. Selisih kurang sebesar Rp 99.862.522.841 antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

On 25 September 2007, the Entity has an investment in shares of PT SA, related party, amounted 134,200 shares with a nominal value of Rp 1,000,000 for each share. The invetsment represent 61% ownership in PT SA. The net book assets value of PT SA amounted to Rp 34,337,477,159 with the transfer price of Rp 134,200,000,000. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 99,862,522,841 presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions Of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 5 Desember 2007, Entitas melakukan penambahan penyertaan saham kepada PT SA, pihak berelasi, sebanyak 96.250 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 38,5% dari jumlah saham PT SA. Nilai buku aset bersih PT SA yang diperoleh adalah sebesar Rp 153.070.320.965, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 96.250.000.000. Selisih lebih sebesar Rp 56.820.320.965 antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

On December 5, 2007, the Entity has additional investments to PT SA, related party, amounted 96,250 shares with a nominal value of Rp 1,000,000 for each share. The additional investment is represent 38.5% ownership in PT SA. The net book assets value PT SA amounted to Rp 153,070,320,965, with transfer price of Rp 96,250,000,000. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 56,820,320,965 presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions Of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

24. SALDO LABA

24. RETAINED EARNING



2011

a. Telah ditentukan penggunaannya

a.

Appropriated

Saldo awal tahun Pembetukan dana cadangan

20.000.000.000

-

Balance at beginning of the year Appropriation of reserve

Saldo akhir tahun

20.000.000.000

-

Balance at end of the year

2012

2011


- 68 -



2012

2011

b. Belum ditentukan penggunaannya

b.

Unappropriated

Saldo awal tahun Pembetukan dana cadangan Dividen Laba tahun berjalan

690.076.316.004 (20.000.000.000) (17.750.000.000) 97.032.550.385

570.935.690.350 (48.000.000.000) 167.140.625.654

Balance at beginning of the year Appropriation of reserve Dividend Income for the year

Saldo akhir tahun

749.358.866.389

690.076.316.004

Balance at end of the year

25. KUASI REORGANISASI

25. QUASI REORGANIZATION

Pada tanggal 30 September 2007, PT SA, Entitas Anak, telah melakukan Kuasi Reorganisasi sesuai dengan PSAK No. 51 (Revisi 2003) (PSAK No. 51) mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi“, yang merupakan prosedur akuntansi yang mengatur Entitas merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya berdasarkan nilai wajar. Melalui Kuasi, Entitas mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit.

As of September 30, 2007, PT SA, Subsidiary, has conduct Quasi Reorganization according to PSAK No. 51 (Revised 2003) (PSAK No. 51), regarding “Accounting for Quasi Reorganization“, represent accounting procedure which regulated Entity to restructure the equity by eliminating deficit and revaluing assets and liabilities which are stated at fair value. With the Quasi, the Entity obtained fresh start, which showing the present value of balance sheet and without being encumbered by an accumulated deficit.

PT SA, Entitas Anak, melakukan kuasi reorganisasi untuk menghilangkan defisit dengan alasan:

PT SA, Subsidiary, has done the quasi reorganization to eliminate the deficit with the reasons:

-

Diharapkan lebih layak untuk memperoleh pendanaan dalam bentuk pinjaman dalam rangka pengembangan usaha;

-

It is expected that more feasible to obtain funding in the form of a loan in order to business development;

-

Dengan laba di masa yang akan datang, PT SA, Entitas Anak dapat membagikan dividen sesuai dengan Undang-Undang RI No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas serta sesuai ketentuan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) tentang pembagian dividen.

-

With the return in the future, PT SA, Subsidiary may distribute dividends in accordance with the Law RI No. 40 Year 2007 regarding Limited Entity and in accordance the provisions of Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) of the distribution of dividends.

Selisih penilaian aset dan liabilitas PT SA, Entitas Anak, adalah sebesar Rp 288.899.553.613, dihitung dari selisih antara penilaian aset tetap dan tanaman perkebunan dari PT Binamitra Consulindotama, Penilai Independen, masing-masing sebesar Rp 28.341.848.863 dan Rp 369.619.966.978, persediaan sebesar Rp 4.532.192.752 dikurangi aset pajak tangguhan sebesar Rp 113.594.454.980. Saldo tersebut digunakan untuk mengeliminasi saldo defisit sebesar Rp 163.709.053.838. Sehingga saldo selisih penilaian aset dan liabilitas adalah sebesar Rp 125.190.499.775.

Revaluation increment in assets and liabilities of PT SA, Subsidiary, amounting to Rp 288,899,553,613 which was calculated from the difference between revaluation increment in fixed assets and plantations which done by PT Binamitra Consulindotama, Independent Appraisal, amounted to Rp 28,341,848,863 and Rp 369,619,966,978, respectively, inventory amounted to Rp 4,532,192,752 less deferred tax assets amounted to Rp 113,594,454,980. The related balance used to eliminate deficit amounting to Rp 163,709,053,838. Therefore the balance of different in increment of assets and liabilities are amounting to Rp 125,190,499,775.


- 69 -


Sebelum tanggal 1 Januari 2011, sesuai dengan PSAK No. 40, Entitas, mencatat perbedaan ekuitas Entitas Anak sehubungan dengan kuasi reorganisasi tersebut sebagai akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak ”. Efektif tanggal 1 Januari 2011, PSAK No. 40 ini telah dicabut dan digantikan dengan PSAK No. 15 (Revisi 2009), dimana perubahan ekuitas Entitas Anak tersebut dicatat sebagai “Selisih Penilaian Aset dan Liabilitas Entitas Anak yang di Kuasi Reorganisasi” sebagai bagian dari Ekuitas.



Jumlah

Jumlah

2011

7.917.036.847 3.086.277.270 2.209.201.462 1.534.262.856 1.093.314.749

8.062.460.364 1.417.660.553 2.305.754.608 1.959.457.019 1.100.692.600

a. Non-controlling interest PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit PT Suryabumi Agrolanggeng PT Cahya Vidi Abadi PT Palma Sejahtera

15.840.093.184

14.846.025.144

Total

2012 b. Jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit PT Suryabumi Agrolanggeng PT Cahaya Vidi Abadi PT Palma Sejahtera

Prior to January 1, 2011, in accordance with PSAK No. 40, the Entity recorded the changes in equities on Subsidiary as “Difference Resulting from Equity Transactions of Subsidiary”. Effective January 1, 2011, PSAK No. 40 has been repealed and replaced with PSAK No. 15 (Revised 2009), where the changes in Subsidiary’s equity is recognized as a “Differences in Assets and Liability Valuation of Subsidiary in Quasi Reorganization” as part of Stockholders’ Equity.

26. NON-CONTROLLING INTERESTS

26. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

a. Kepentingan non pengendali PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit PT Suryabumi Agrolanggeng PT Cahya Vidi Abadi PT Palma Sejahtera


2011 b. Total comprehensive income attributable to non-controlling interests

(145.423.517) 1.668.616.717 297.946.854 (425.194.163) (7.377.851)

(533.449.805) 1.318.562.234 272.139.872 (197.135.401) (2.001.248)

1.388.568.040

858.115.652

PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit PT Suryabumi Agrolanggeng PT Cahaya Vidi Abadi PT Palma Sejahtera Total

27. NET SALES

27. PENJUALAN BERSIH



2011

Crude Palm Oil Kernel

369.286.375.455 36.041.924.590

431.854.520.000 61.092.500.000

Crude Palm Oil Kernel

Jumlah

405.328.300.045

492.947.020.000

Total

PT SA, Entitas Anak, memiliki segmen tunggal, sehingga Entitas tidak melaporkan informasi segmen geografis secara terpisah.

PT SA, Subsidiary, had single segment, accordingly the Entity did not disclose geographic segmented information which separated.


- 70 -


Penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih adalah sebagai berikut: 2012


Sales which exceed 10% of total net sales are as follows: 2011

PT Sinar Alam Permai PT Indokarya Internusa

186.731.702.772 138.322.727.273

298.775.883.636 156.745.454.545

PT Sinar Alam Permai PT Indokarya Internusa

Jumlah

325.054.430.045

455.521.338.181

Total

28. COST OF GOODS SOLD

28. BEBAN POKOK PENJUALAN

This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 2012 Beban produksi: Pemeliharaan tanaman menghasilkan Penyusutan tanaman menghasilkan (lihat Catatan 10) Beban pabrikasi Panen

2011

65.723.491.737

76.735.023.422

42.952.633.511 35.035.899.818 26.609.788.104

42.952.633.511 34.623.994.776 20.295.112.807

Cost of production: Maintenance cost of mature plantations Depreciation of mature plantations (see Note 10) Overhead cost Harvest

Jumlah beban Produksi CPO dan Kernel Pembelian tandan buah segar

170.321.813.170 83.956.662.759

174.606.764.516 160.784.727.665

Total Cost of Production of CPO and kernel Purchased of fresh fruit bunches

Beban Pokok Produksi

254.278.475.929

335.391.492.181

Production Costs

2.379.298.672 (796.845.284)

Finished Goods: Beginning of the year End of the year

(6.245.852.362)

1.582.453.388

Sub-total

248.032.623.567

336.973.945.569

Total Cost of Goods Sold

Persediaan Barang Jadi: Awal tahun Akhir tahun Sub-jumlah Jumlah Beban Pokok Penjualan

796.845.284 (7.042.697.646)

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, pembelian yang melebihi 10% dari jumlah pembelian bersih adalah sebagai berikut: 2012

For the years ended December 31, 2012 and 2011, purchase which exceed 10% from total net purchase are as follows: 2011

Wendri Agustoni Koperasi Bina Sejahtera Robby

21.007.316.695 10.505.217.045 2.867.818.380

49.892.510.140 33.274.447.890

Wendri Agustoni Koperasi Bina Sejahtera Robby

Jumlah

11.413.586.984

83.166.958.030

Total


- 71 -


29. PENDAPATAN LAIN-LAIN

29. OTHER INCOME



Bagian laba Entitas Asosiasi Penghasilan bunga Penjualan cangkang dan bibit sawit Laba selisih kurs Pendapatan fee manajemen plasma Laba penjualan aset tetap Lain-lain Jumlah

94.356.828.323 6.813.241.671 4.883.663.500 976.662.519 645.265.192 368.181.814 614.186.914 108.658.029.933

30. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI Pada tahun 2012 dan 2011, akun ini merupakan biaya ongkos angkut Tandan Buah Segar, CPO dan Kernel masing-masing sebesar Rp 11.413.586.984 dan Rp 9.065.557.443.

31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Jumlah

126.429.337.203 Gain from Associate Entity 19.335.056.403 Interest income 2.055.500.000 Disposal of palms shell and seeds 457.899.219 Foreign exchange gain 483.995.372 Income of plasma management fee 449.385.984 Gain from disposal of fixed assests 247.013.753 Miscellaneous 149.458.187.934

Total

30. SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES In 2012 and 2011, this account consist of freight cost of Fresh Fruit Bunches, CPO and Kernel amounted to Rp 11,413,586,984 and Rp 9,065,557,443.


Telepon, listrik, air dan gas Asuransi Sewa Perlengkapan kantor Pencatatan saham Perijinan Administrasi bank Imbalan kerja (lihat Catatan 20) Perjamuan dan sumbangan Lain-lain

2011

31. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES


Gaji dan tunjangan Pajak Penyusutan (lihat Catatan 12) Perjalanan dinas Jasa profesional Pemeliharaan


2011

19.786.997.770 5.180.243.042 4.297.443.575 3.164.102.026 2.168.058.444 1.144.753.505

15.568.264.263 11.502.076.508 3.436.194.196 1.235.982.558 2.228.391.904 1.374.327.750

1.101.502.826 820.615.321 581.150.000 509.742.842 481.763.236 450.386.750 369.007.804 259.689.358 163.216.815 2.003.646.233

1.004.547.960 576.140.507 863.205.000 401.972.467 333.238.008 601.669.288 91.381.246 365.284.342 347.800.912 2.541.544.652

Salaries and wages Tax Depreciation (see Note 12) Travelling Professional fee Maintenance Telephone, electricity, water and gas Insurance Rental Office supllies Stock listing License Bank administration Employee benefits (see Note 20) Representation and donation Others

42.482.319.547

42.472.021.561

Total


- 72 -



32. FINANCIAL EXPENSES

32. BEBAN KEUANGAN



Beban bunga pinjaman bank Beban bunga dan provisi Beban bunga lembaga keuangan dan sewa pembiayaan Beban bunga pinjaman pihak berelasi Jumlah

2011

53.533.272.735 1.037.843.281

58.343.226.026 1.845.988.939

24.871.490.551

6.807.262.685

-

36.337.659

79.442.606.567

67.032.815.309


2011 Impairment of deferred charges of landright Loss on foreign exchange 123.939.824 Miscellaneous

15.438.926.770

-

1.797.467.836 169.514.453 17.405.909.059

34. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Sifat Hubungan Direktur Utama Entitas Manajemen dan Karyawan Kunci Pemegang Saham Entitas Anak Direktur utama Entitas menjabat sebagai komisaris pihak berelasi

Total


Jumlah

Related party interest expense

33. OTHER EXPENSES

33. BEBAN LAIN-LAIN

Penurunan nilai atas beban tangguhan hak atas tanah Rugi selisih kurs Lain-lain

Bank loan interest expenses Provision and interest expense Financial institutions and Obligation under finance lease interest expense

123.939.824

Total

34. SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES The nature of transaction and relationship with related parties are as follows:

Pihak-pihak Berelasi/ Related Parties

Nature

Tjandra Mindharta Gozali

President Director of the Entity

Dewan Komisaris dan Direksi

Management and Key Employee

Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim PT Bank Yudha Bhakti

Stockholder of Subsidiary Commissioner of related party as a Entity’s president director

Transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Transactions and balance with related parties are as follows:

a. Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan Komisaris dan Direksi Entitas adalah sebesar Rp 5.654.000.000 dan Rp 5.387.000.000 masing–masing pada tahun 2012 dan 2011.

a. Salaries and other compensation benefits of the Entity’s Board of Commissioners and Directors amounted to Rp 5,654,000,000 and Rp 5,387,000,000 in 2012 and 2011, respectively.


- 73 -



b. Entitas dan Entitas Anak menempatkan dananya pada PT Bank Yudha Bhakti. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, disajikan sebagai bagian dari akun “Kas dan Setara Kas” dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi (lihat Catatan 4).

b. The Entity and Subsidiaries have bank account and time deposit on PT Bank Yudha Bhakti. The related balance arising from this transaction as of December 31, 2012 and 2011, is presented as part of “Cash On Hand and Cash Equivalent” in consolidated statements of financial position (balance sheets) (see Note 4).

c. PT Pemdas, Entitas Anak, melakukan transaksi keuangan dengan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) berupa pembayaran di muka atas dividen. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 disajikan sebagai akun “Piutang Lain-lain - Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi (lihat Catatan 5).

c. PT Pemdas, Subsidiary, conduct financial transactions with Regional Enterprise Development Facility Muara Enim (Perusda) as advance payment of dividends. Balance arising from the transaction on December 31, 2012 presented as "Other Receivables - Related Parties" in consolidated statements of financial position (balance sheets) (see Note 5).

d. PT Pemdas, Entitas Anak, melakukan transaksi keuangan dengan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) berupa kekurangan setoran modal. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 disajikan sebagai akun “Piutang Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi.

d. PT Pemdas, Subsidiary, had financial transactions with Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) in the form of underpayment of of capital payment. The related outstanding balance as of December 31, 2012 and 2011 is presented as “Due from Related Parties” in consolidated statements of financial position (balance sheets).

e. Entitas melakukan transaksi keuangan dengan Tjandra Mindharta Gozali. Pinjaman tersebut tidak dibebani bunga dan tidak ditentukan jangka waktu pembayarannya. Saldo hutang yang yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Desember 2011 disajikan sebagai akun “Hutang Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi.

e. The Entity had financial transactions with Tjandra Mindharta Gozali. The loan has no interest and maturity date. The related outstanding receivable as of December 31, 2011 is presented as “Due to Related Parties” in consolidated statements of financial position (balance sheets).

f.

f.

PT Pemdas, Entitas Anak, memperoleh pinjaman dari Tjandra Mindharta Gozali yang digunakan untuk membiayai kegiatan operasional PT Pemdas, Entitas Anak. Pinjaman tersebut dibebani bunga sebesar 12%-15% per tahun dengan jangka waktu pembayaran yang disepakati bersama. Saldo hutang yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 31 Desember 2010 disajikan sebagai bagian dari akun ”Hutang Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi. Pada tahun 2011, pinjaman ini telah dilunasi oleh Entitas Anak.

Rincian piutang/hutang pihak-pihak berelasi antara Entitas dan Entitas Anak pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 2012

PT Pemdas, Subsidiary, obtained loan from Tjandra Mindharta Gozali which was used for operation of PT Pemdas, Subsidiary. The loan bears interest at 12-15% per annum with scheduled payment agreed upon. The related outstanding payable as of December 31, 2010, is presented as part of “Due to Related Party” in consolidated statements of financial position (balance sheets). In 2011, this loan had been fully paid.

The details of due from/to related parties of the Entity and Subsidiaries as of December 31, 2012 and 2011, are as follows: 2011

Piutang Pihak Berelasi Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

130.736.000

598.236.000

Due from Related Party Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

Persentase terhadap jumlah aset

0,004%

0,021%

Percentage from total assets


- 74 -



2012

2011

Hutang Pihak Berelasi Tjandra Mindharta Gozali

-

250.000.000

Due to Related Parties Tjandra Mindharta Gozali

Persentase terhadap jumlah liabilitas

-

0,019%

Percentage from total liabilities

Manajemen berpendapat bahwa tidak ada penurunan nilai atas piutang/hutang tersebut.

that

no

impairment

of

35. TAXES

35. PERPAJAKAN a.

Management believes receivables/debt.

Pajak Dibayar di Muka

a. Prepaid Taxes

Akun ini terdiri dari :


2011

Pajak Pertambahan Nilai SKPKB

16.436.569.623 20.066.625.513

21.883.556.553 -

Value Added Tax SKPKB

Jumlah

36.503.195.136

21.883.556.553

Total

Pada tanggal 11 Mei 2012, PT SA, Entitas Anak, telah mengajukan permohonan banding atas Keputusan Keberatan Direktur Jenderal Pajak SKPN dan SKPKB PPh Badan serta SKPKBT dan SKPKB PPh 21 tahun pajak 2002-2006 sebesar Rp 40.136.251.024. PT SA, Entitas Anak, telah menyetorkan sebesar Rp 20.066.625.513, sebagai persyaratan formal dalam pengajuan permohonan banding, yang disajikan sebagai akun “Pajak Dibayar di Muka”.

On May 11, 2012, PT SA, Subsidiary, has filed objection appeals against Decision of Objection from the Directorate General of Taxation SKPN and SKPKBT for Corporate income tax as well as SKPKBT and SKPKB for Income Tax article 21 of fiscal years 2002 to 2006 amounting to Rp 40,136,251,024. PT SA, Subsidiary, has deposits amounting to Rp 20,066,625,513, as a formal requirement in filing an appeal, which was presented as "Prepaid Taxes".

Pada tahun 2012, PT CVA, Entitas Anak mengajukan restitusi atas kelebihan bayar PPN sebesar Rp 1.019.118.490.

In 2012, PT CVA, Subsidiary, filed restitution for overpayment of VAT amounting to Rp 1,019,118,490.

Pada tahun 2012 dan 2011, PT GBS, Entitas Anak, mengajukan restitusi atas kelebihan pembayaran pajak pertambahan nilai untuk tahun 2011 dan 2010 masing masing sebesar Rp 4.930.406.617 dan Rp 9.684.752.306.

In 2012 and 2011, PT GBS, subsidiary, filed a refund of value added tax overpayment for year 2011 and 2010 respectively, amounting to Rp 4,930,406,617 and Rp 9,684,752,306.

b. Taksiran Tagihan Pajak Penghasilan

b. Estimated Claims for Tax Refund

Akun ini merupakan kelebihan bayar pajak penghasilan Entitas dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 2012 Entitas 2011

2.030.321.291

This account consist of Entity and Subsidiaries income tax overpayment as of December 31, 2012 and 2011 are as follows: 2011 1.537.260.650

Entity 2011


- 75 -


2012 Entitas Anak 2011 2008 2007 Jumlah c.


2011

9.654.863.500 70.244.275 14.177.982

9.688.462.671 70.244.275 14.177.982

Subsidiaries 2011 2008 2007

11.769.607.048

11.310.145.578

Total

Hutang Pajak

c. Taxes Payable 2012

2011

Pajak Penghasilan Pasal 4 Ayat (2) Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 29 Pajak Pertambahan Nilai SKP/STP/Denda

37.687.672 701.488.948 369.242.285 1.537.474.968 11.967.866.319 4.618.176.543 2.047.515.832

59.604.298 579.458.139 1.281.593 466.181.659 95.544.444 830.792.420 18.009.468.092 2.793.261.649

Income Taxes Article 4 (2) Article 21 Article 22 Article 23 Article 25 Article 29 Value Added Tax SKP/STP/Penalty

Jumlah

21.279.452.567

22.835.592.294

Total

Pada tahun 2012, PT SA, Entitas Anak menerima STP dan SKPKB untuk tahun pajak 2003 sampai dengan 2012 dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 2.348.198.184 dari Direktorat Jenderal Pajak.

In 2012, PT SA, Subsidiary receives STP and SKPKB for fiscal years 2003 to 2012 amounted to Rp 2,348,198,184 from the Directorate General of Taxation.

Pada tahun 2012, PT SA, Entitas Anak menerima STP PPN badan untuk tahun pajak 2011 dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 2.477.745.849 dari Direktorat Jenderal Pajak.

In 2012, PT SA, Subsidiary receives STP PPN for fiscal years 2011 for a total amounting to Rp 2,477,745,849 from the Directorate General of Taxation.

PT GBS, Entitas Anak mengajukan Surat Keberatan atas Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) 0007/407/07/308/09 tahun pajak 2007 pada tahun 2009. Pada tanggal 31 Januari 2012, PT GBS, Entitas Anak telah menerima Putusan Pengadilan Pajak No. Put 36450/PP/M.XVI/16/2012 yang mengabulkan sebagian permohonan banding PT GBS, Entitas Anak mengenai jumlah pajak dibayar dimuka Pajak Pertambahan Nilai yang dapat diperhitungkan sebesar Rp 6.745.446.403. (lihat Catatan 43).

PT GBS, Subsidiary filed an Objection Letter on Notice of Tax Overpayment Assessment (SKPLB) 0007/407/07/308/09 for fiscal year 2007 in 2009. On January 31, 2012, PT GBS, Subsidiary, had received Tax Court Decision No. Put. 36450/PP/M.XVI/16/2012 which approved a part of the appeal of PT GBS, Subsidiary concerning the calculation of prepaid taxes Value Added Tax amounting to Rp 6,745,446,403 (see Note 43).

Pada tanggal 1 Maret 2012, PT GBS, Entitas Anak menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) tahun pajak 2008 dan 2009, Pajak Penghasilan (PPh) pasal 4 (2), pasal 15, pasal 21 dan pasal 23 tahun pajak 2009 dari Direktorat Jenderal Pajak sebesar Rp 11.891.535.377.

On March 1, 2012, PT GBS, Subsidiary received Notice of Tax Underpayment Assessment (SKPKB) of Value Added Tax (VAT) for fiscal year 2008 and 2009, Income Tax article 4(2), article 15, article 21 and article 23 for fiscal year 2009 from Director of General Taxes amounted to Rp 11,891,535,377.


- 76 -



Pada tanggal 1 Maret 2012, PT GBS, Entitas Anak menerima Surat Himbauan Pembetulan SPT Tahunan PPH Badan tahun 2010 akibat pemeriksaan 2008-2009 dimana rugi fiskal PT GBS, Entitas Anak masing-masing sebesar Rp 4.397.628.794 dan Rp 4.620.704.802.

On March 1, 2012, PT GBS, Subsidiary received Corporate Income Tax Correction Appeal Letter for fiscal year 2010 due from examination occured from year 2008-2009 whereas the tax loss of PT GBS, Subsidiary, amounted to Rp 4,397,628,794 and Rp 4,620,704,802, respectively.

Pada tahun 2010, PT Pemdas, Entitas Anak menerima STP atas PPh pasal 23 tahun pajak 2009 sebesar Rp 9.740.226 dan Surat Ketetapan Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Pertambahan Nilai (PPN) tahun pajak 2009 dari Direktorat Jenderal Pajak sebesar Rp 516.138.978. Pada tahun 2011 STP ini telah dilunasi.

In 2010, PT Pemdas, Subsidiary, received STP of Income Tax Art 23 for fiscal year 2009 amounted to Rp 9,740,226 and Notice of Tax Underpayment Assessment (SKPKB) of Value Added Tax (VAT) for fiscal year 2009 from Director of General Taxes amounted to Rp 516,138,978. In 2011, STP has been fully repaid.

Pada tahun 2010, PT SA, Entitas Anak menerima STP dan SKPKB untuk tahun pajak 2002 sampai dengan 2010 dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 8.144.639.889 dari Direktorat Jenderal Pajak.

In 2010, PT SA, Subsidiary rececived STP dan SKPKB for fiscal years 2002 until year 2010 with total amounted to Rp 8,144,639,889 from Directorate of General Taxes.

Pada tahun 2011, PT SA, Entitas Anak menerima STP dan SKPKB untuk tahun pajak 2002 sampai dengan 2010 dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 442.937.174 dari Direktorat Jendral Pajak.

In 2011, PT SA, Subsidiary rececived STP dan SKPKB for fiscal years 2002 until year 2010 with total amounted to Rp 442,937,174 from Directorate of General Taxes.

SKPKB dan STP tersebut dicatat sebagai bagian dari akun “Beban Umum dan Administrasi” di laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Notice of Tax Underpayment Assessment (SKPKB) and Tax Collection Letter (STP) are presented as part of “General and Administrative Expenses” in consolidated statements of comprehensive income.

d. Beban (Penghasilan) Pajak

d. Tax Expense (Income) 2012

2011

Entitas Kini Tangguhan

(6.340.879.671)

10.423.040 -

Entity Current Deferred

Sub-jumlah

(6.340.879.671)

10.423.040

Sub-total

Entitas Anak Kini Tangguhan

29.156.177.965 (6.027.132.465)

27.052.089.045 (8.324.325.163)

Subsidiaries Current Deferred

Sub-jumlah

23.129.045.500

18.727.763.882

Sub-total

29.156.177.965 (12.368.012.136)

27.062.512.085 (8.324.325.163)

Consolidation Current Deferred

16.788.165.829

18.738.186.922

Total

Konsolidasi Kini Tangguhan Jumlah


- 77 -



Rekonsiliasi antara laba sebelum taksiran penghasilan (beban) pajak seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, dengan taksiran laba (rugi) kena pajak adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income before provision for tax income (expense) as shown in the consolidated statements of comprehensive income with the estimated taxable income (loss) for the years ended December 31, 2012 and 2011, are as follows:

2012 Laba sebelum taksiran penghasilan (beban) pajak sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif konsolidasi Laba sebelum taksiran beban pajak – Entitas Anak

2011 Income before provision for tax income (expense) according to consolidated statements of comprehensive income Income before provision for tax expense – Subsidiaries

115.209.284.254

186.736.928.228

(62.172.972.609)

) (137.392.968.913)

53.036.311.645 2012

49.343.959.315 2011

Penyusutan Beban lain-lain Penghasilan dividen Penghasilan bunga

115.625.000 60.966.517 (78.505.500.000) (70.921.846)

115.625.000 499.030.252 (49.750.000.000) (161.759.075)

Depreciation Other charges Dividend income Interest income

Laba (rugi) kena pajak

(25.363.518.684)

46.855.492

Total taxable income (loss)

Laba sebelum taksiran beban pajak – Entitas

Income before provision for tax expense – the Entity

Beban pajak penghasilan kini – Entitas Beban pajak penghasilan kini – Entitas Anak

-

10.423.040

29.156.177.965

27.052.089.045

Current tax expense – the Entity Current tax expense – Subsidiaries

Jumlah beban pajak penghasilan-kini

29.156.177.965

27.062.512.085

Total current tax expense

Pajak penghasilan dibayar di muka – Entitas: Pasal 23 Pasal 25 Pajak penghasilan dibayar di muka – Entitas Anak: Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Taksiran tagihan pajak penghasilan – Entitas Taksiran tagihan pajak penghasilan – Entitas Anak

(206.427.303) (286.633.338)

)

(314.735.046) (1.232.948.644)

(31.612.000) (3.483.110.934) (13.673.588.712)

(34.768.000) (2.628.181.296) ) (33.246.810.000)

(493.060.641)

(1.537.260.650)

-

Prepayments of income taxesthe Entity: Article 23 Article 25 Prepayments of income taxesSubsidiaries: Article 22 Article 23 Article 25

(9.688.462.671)

Estimated claims for tax refunds – the Entity Estimated claims for tax refunds – Subsidiaries

-

Jumlah taksiran tagihan pajak penghasilan tahun berjalan Penyesuaian Taksiran tagihan pajak penghasilan tahun sebelumnya

(493.060.641) 33.599.171

(11.225.723.321) 35.485.017

Total estimated claims for tax refund current year Adjustment

(11.310.145.578)

(119.907.274)

Prior year estimated claims for tax refund

Jumlah

(11.769.607.048)

(11.310.145.578)

Total

[


- 78 -



2012 Rincian hutang pajak pasal 29 adalah sebagai berikut: Hutang pajak- Entitas Hutang pajak- Entitas Anak

11.967.866.319

Jumlah

11.967.866.319

2011

830.792.420

Details of article 29 of the tax liability are as follows: Tax payable – the Entity Tax payable – Subsidiaries

830.792.420

Total

-

[

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan hasil perkalian laba Entitas dan Entitas Anak sebelum pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut: 2012 Laba sebelum taksiran penghasilan (beban) pajak sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif konsolidasi Laba sebelum taksiran beban pajak – Entitas Anak

Reconciliation between income tax expense and the profit before tax of the Entity and Subsidiaries by the applicable tax rate is as follows: 2011

115.209.284.254

186.736.928.228

(62.172.972.609)

) (137.392.968.913)

Income before provision for tax income (expense) according with consolidated statements of comprehensive income Income before provision for tax expense – Subsidiary

53.036.311.645

49.343.959.315

Income before provision for tax expense – the Entity

13.259.077.750 (78.576.421.846)

12.335.989.828 (12.477.939.768)

Tax calculated at applicable rate, at 25% Final tax

176.591.517

131.526.900

Non deductible expenses

Beban pajak- Entitas Beban pajak- Entitas Anak

(6.340.879.671) 23.129.045.500

10.423.040 18.727.763.882

Tax expense – the Entity Tax expense – Subsidiaries

Jumlah

16.788.165.829

18.738.186.922

Total

Laba sebelum taksiran beban pajak – Entitas Pajak dihitung pada tarif pajak yang berlaku, 25% Pajak final Beban yang tidak dapat dikurangkan

[

e.

Pajak tangguhan

e. Deferred tax

Perhitungan taksiran penghasilan (beban) pajak tangguhan untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 2012

2011

Entitas Induk Rugi fiskal

6.340.879.668

-

Entity Tax loss carry forward

Entitas Anak Rugi fiskal Tanaman perkebunan Aset tetap Sewa pembiayaan Imbalan kerja

476.356.884 4.620.249.587 52.511.336 813.092.322 64.922.339

3.065.772.924 4.620.249.587 497.633.300 49.348.266 91.321.086

Subsidiaries Tax loss carry forward Plantations Fixed assets Obligation under finance lease Employee benefits

12.368.012.136

8.324.325.163

Total Deferred Tax Income – Net

Jumlah Penghasilan Pajak Tangguhan – Bersih [

The calculation of deferred tax income (expense) for the years ended December 31, 2012 and 2011 are as follows:


- 79 -



Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan pada tanggaltanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The details of deferred tax assets (liabilities) as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

2012 Entitas Induk Rugi fiskal

2011

6.340.879.668

Entitas Anak Akumulasi rugi fiskal Tanaman perkebunan Aset tetap Sewa pembiayaan Liabilitas diestimasi imbalan kerja Jumlah Liabilitas Pajak Tangguhan

Entity Tax loss carry forward

-

13.108.525.635 (68.454.826.247) (566.265.000) 1.696.104.209

12.632.168.751 (73.075.075.834) (618.776.336) 883.011.887

837.102.734

772.180.395

Subsidiaries Accumulated tax loss carry forward Plantations Fixed assets Obligation under finance lease Estimated liabilities for employee benefits

(47.038.479.001)

(59.406.491.137)

Total Deferred Tax Liabilities

[

Taksiran laba (rugi) fiskal Entitas dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Tahunan Pajak Penghasilan yang akan disampaikan kepada Kantor Pelayanan Pajak.

The estimated taxable income (tax loss carry forward) of the Entity and Subsidiaries for the years ended December 31, 2012 and 2011 have conformed with the Annual Tax Returns that will be submitted to the tax office.

36. GOODWILL-NET

36. GOODWILL-BERSIH Akun ini terdiri dari:


Goodwill Harga perolehan awal tahun Penambahan yang berasal dari akuisisi: PT GBS Eliminasi akumulasi amortisasi Harga perolehan akhir tahun

2011

263.101.930.221

142.816.061.909

-

131.250.221.956

Goodwill Cost at beginning of the year

-

(10.964.353.644)

Addition from acquisition: PT GBS Elimination of accumulated depreciation

263.101.930.221

263.101.930.221

Cost at the end of the year

Berdasarkan PSAK No. 22 (Revisi 2010) mengenai “Kombinasi Bisnis”, sejak tanggal 1 Januari 2011, Entitas menghentikan amortisasi goodwill dan akumulasi amortisasinya sebesar Rp 10.964.353.644 dieliminasi dengan harga perolehan goodwill.

Based on PSAK No. 22 (Revised 2010) regarding “Business Combination”, since January 1, 2011, the Entity has ceased goodwill amortization and the accumulated amortization amounting to Rp 10,964,353,644 was eliminated with the goodwill acquisition cost.

Manajemen berkeyakinan nilai tercatat goodwill pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dapat dipulihkan sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai.

Management believes the carrying value of goodwill as of December 31, 2012 dan 2011 can be restored, therefore no allowance for decline in value is required.


- 80 -



37. BASIC EARNINGS PER SHARE

37. LABA PER SAHAM DASAR Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba bersih per saham dasar:

Here is the data used for the calculation of basic earnings per share:

2012 Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk untuk perhitungan laba per saham dasar

2011

97.032.550.385

Comprehensive income attributable to owners of the parent entity for the calculation 167.140.625.654 of basic earnings per share

6.000.000.000

6.000.000.000

Number of shares The number of weighted average ordinary shares for calculation of basic earnings per share

16,17

27,86

Net Earnings per share

Jumlah saham Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa untuk perhitungan laba bersih per saham dasar Laba per saham dasar

38. DIVIDEN Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Entitas yang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 41 tanggal 15 Juni 2012 dan No. 29 tanggal 20 Juli 2012, para pemegang saham menyetujui diantaranya: a. Pembagian dividen saham sebanyak 50.000.000 saham (setiap pemegang 100 saham lama akan memperoleh 1 dividen saham) dengan nilai pasar sebesar Rp 12.750.000.000 atau Rp 255 per saham. Selisih antara nilai pasar dan nilai nominal sebesar Rp 7.750.000.000 dikreditkan pada akun “Tambahan Modal Disetor – Bersih” yang merupakan bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasi.

38. DIVIDENS Based on the Company's Annual General Meeting of Shareholders which is notarized under Deed Fathiah Helmi, SH. No. 41 dated 15 June 2012 and No. 29, dated July 20, 2012, the stockholders approved among others: a.

Declaration of stock dividends amounting to 50,000,000 shares (every holder of 100 shares will receive 1 stock dividend), which shares have a total market value of Rp 12,750,000,000 or Rp 255 per share. The difference between the market price and par value amounting to Rp 7,750,000,000 was credited to “Additional Paid-in Capital – Net”, which is presented under stockholders’ equity in the consolidated statements of financial position. Capitalization of additional paid-in capital amounting to Rp 95,000,000,000 through distribution of the bonus stocks with par value of Rp 100 per shares with a ratio of every holder of 100 shares will receive 19 new share.

b.

Kapitalisasi agio saham sebesar Rp 95.000.000.000 dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal sebesar Rp 100 per saham dengan perbandingan setiap pemegang 100 saham lama memperoleh 19 saham baru.

b.

c.

Pembentukan cadangan umum atas saldo laba sehingga menjadi sebesar Rp 20.000.000.000.

c. Allocated appropriation of retained earnings for general reserves become to Rp 20,000,000,000.

d. Pembagian dividen tunai kepada pemegang saham sebesar Rp 1 per saham, yang telah dibagikan pada bulan Juli 2012.

d.

Distribution of cash dividends to shareholders amounting to Rp 1 per share, which was distributed in Juli 2012.


- 81 -


Berdasarkan RUPS Entitas yang telah diaktakan dengan Akta No. 67 tanggal 24 Mei 2011 dari Notaris Fathiah Helmi, S.H, para pemegang saham telah menyetujui untuk membagi dividen tunai kepada pemegang saham sebesar Rp 9,6 per saham, yang telah dibagikan pada bulan Juli 2011.


Based on the Entity’s GM which has notarized by Deed No.67 dated May 24, 2011 by Notary Fathiah Helmi, S.H., the shareholders have agreed to share cash dividend to shareholders of Rp 9.6 per share, which was distributed at Juli 2011.

39. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

39. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS

KEUANGAN Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi harga atau model arus kas diskonto.

Fair value is the amount for which a financial instrument could be exchanged between comprehends and willing parties to conduct fair transactions, and is not a sales value due to financial difficulties or a forced liquidation. The fair value derived from quoted prices or discounted cash flow models.

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasi:

The table below shows the carrying values and fair values of the assets and financial liabilities recorded in the consolidated statements of financial position:

Nilai Tercatat/ Carrying Amount 2012

2011

Nilai Wajar/ Fair Value 2012

2011

Aset Keuangan

Financial Assets

Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang pihak berelasi

231.269.709.949 2.376.848.204 1.375.736.000

178.475.342.096 1.246.452.780 598.236.000

231.269.709.949 2.376.848.204 1.375.736.000

178.475.342.096 1.246.452.780 598.236.000

Cash and cash equivalent Trade receivable Due from related party

Jumlah

235.022.294.153

180.320.030.876

235.022.294.153

180.320.030.876

Total

50.000.000.000 56.038.948.569 1.859.383.455 10.073.294.510

50.000.000.000 98.583.962.892 1.018.367.910 10.874.646.692

50.000.000.000 56.038.948.569 1.763.078.964 10.074.555.042

50.000.000.000 98.583.962.892 1.018.367.910 10.874.646.692

Liabilitas keuangan Hutang bank Hutang usaha Hutang lain-lain Beban masih harus dibayar Bagian hutang jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Hutang pihak berelasi Bagian hutang jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Jumlah

Financial Liabilites

85.030.000.000 16.980.746.645

92.350.000.000 16.509.644.000

85.030.000.000 16.980.746.645

92.350.000.000 16.509.644.000

3.283.581.007 -

1.676.696.717 250.000.000

3.283.581.007 -

1.676.696.717 250.000.000

Bank loan Trade payables Other payables Accrued expenses Current maturities of longterm liabilities: Bank Financial institutions Obligations under finance lease Due to related party

995.949.402.021 289.674.447.509

813.808.933.892 155.222.491.626

995.949.402.021 289.674.447.509

813.808.933.892 155.222.491.626

3.500.835.813

1.850.446.229

3.500.835.813

1.850.446.229

Long-term liabilities – net of current maturities Bank Financial institutions Obligations under finance lease

1.394.419.012.995

1.242.145.189.958

1.394.419.012.995

1.242.145.189.958

Total


- 82 -



Taksiran nilai wajar dari kelompok instrumen keuangan pada tabel di atas ditentukan dengan menggunakan metode-metode dan asumsi-asumsi berikut:

Estimated fair values of the financial instruments in the table above is determined by using the methods and the following assumptions:

(i) Aset keuangan dan liabilitas keuangan jangka pendek dengan umur jatuh tempo kurang dari satu tahun (kas dan setara kas, piutang lain-lain, hutang bank, hutang usaha, hutang lain-lain, beban masih harus dibayar dan bagian hutang jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun). Nilai tercatat aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut merupakan perkiraan yang masuk akal atas nilai wajar dikarenakan jangka waktu jatuh tempo yang kurang dari satu tahun.

(i) Financial assets and financial liabilities those have aging short-term maturity with less than one year (cash and cash equivalents, other receivables, trade payables, bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses and current maturities of long-term liabilities). The carrying amount of financial assets and financial liabilities are reasonable estimation of fair value due to maturities of less than one year.

(ii) Hutang bank dan pinjaman Nilai wajar hutang bank dan pinjaman jangka panjang diestimasi dengan mendiskontokan arus kas mendatang masing-masing instrumen menggunakan tingkat bunga terkini yang ditawarkan oleh bank-bank kreditur Entitas dan Entitas Anak untuk instrumen hutang serupa dengan jangka waktu yang setara. Hirarki nilai wajar

(ii) Bank loan and loans The fair value of bank loans and long-term loans is estimated by discounting the future cash flows of each instrument using current interest rates offered by the Entity and Subsidiaries’s banks creditors for similar debt instruments with equivalent term.

Nilai wajar yang terbaik adalah nilai yang diperoleh dari kuotasi pasar aktif. Apabila pasar suatu instrumen keuangan tidak aktif, Entitas dan Entitas Anak menetapkan nilai wajar berdasarkan teknik penilaian. Tujuan penggunaan teknik penilaian adalah untuk menetapkan harga transaksi yang arm’s length berdasarkan pertimbangan bisnis yang normal pada tanggal pengukuran. Teknik penilaian dapat berupa nilai transaksi yang arm’s length; mengacu pada nilai wajar dari instrumen lain yang sejenis; metode discounted cash flow dengan menggunakan asumsi-asumsi berdasarkan kondisi pasar ada pada saat tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi; atau menggunakan teknik valuasi yang lain. Teknik valuasi yang digunakan semaksimal mungkin diupayakan untuk menggunakan input yang diperoleh dari pasar dan meminimalkan input yang berasal dari internal Entitas dan Entitas Anak.

The best measurement of fair value obtained from quoted active market. If the market a financial instrument is not active, the Entity and Subsidiaries set a fair value based on valuation techniques. The purpose of using valuation techniques is to set a price arm's length transaction based on normal business considerations on the measurement date. The technique can be a value arm's length transaction; refers to the fair value of other similar instruments; discounted cash flow method using assumptions based on market conditions existing at the date of consolidated statements of financial position, or using other valuation techniques. Valuation techniques are used as much as possible attempted to use the input obtained from the market and minimize input from internal of the Entity and Subsidiaries.

Berikut adalah definisi hirarki nilai wajar instrumen keuangan yang dimiliki Entitas dan Entitas Anak:

Here is the definition of the fair value hierarchy of financial instruments owned by the Entity and Subsidiaries:

(i)

(i) Level 1: quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities

Tingkat 1: harga kuotasi (yang belum disesuaikan) pada pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik

Fair value hierarchy


- 83 -


(ii) Tingkat 2: input selain harga kuotasi yang dimaksud dalam tingkat 1, yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misal: harga) atau tidak langsung (misal: derivasi harga) (iii) Tingkat 3: input yang tidak didasarkan pada data pasar yang dapat diobservasi

40. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN


(ii) Level 2: input besides quoted prices mentioned in level 1, that are observable for the assets or liabilities, either directly (e.g. prices) or indirectly (e.g. derivation prices) (iii) Level 3: input that not based on observable market data

40. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Dalam transaksi normal Entitas dan Entitas Anak, secara umum terekspos risiko keuangan sebagai berikut:

In a normal transactions, the Entity and Subsidiaries generally exposed to financial risk as follows:

a. Risiko pasar yang terdiri risiko nilai tukar mata uang asing, risiko suku bunga dan risiko harga. b. Risiko kredit. c. Risiko likuiditas.

a. 1. Market risks, including currency risk, interest rate risk and price risk 2. Credit risk. 3. Liquidity risk

Catatan ini menjelaskan mengenai eksposur Entitas dan Entitas Anak terhadap masing-masing risiko di atas dan pengungkapan secara kuantitatif termasuk seluruh eksposur risiko serta merangkum kebijakan dan prosesproses yang dilakukan untuk mengukur dan mengelola risiko yang timbul, termasuk yang terkait dengan pengelolaan modal.

This note describes regarding exposure of the Entity and Subsidiaries towards each risk and quantitative disclosure included exposure risk and summarize the policies and processes for measuring and managing the risk arise, including the capital management.

Direksi Entitas dan Entitas Anak bertanggung jawab dalam melaksanakan kebijakan manajemen risiko keuangan Entitas dan Entitas Anak dan secara keseluruhan program manajemen risiko keuangan Entitas dan Entitas Anak difokuskan pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Entitas dan Entitas Anak.

The Entity and Subsidiaries directors are responsible for implementing risk management policies and overall financial risk management program focuses on uncertainty financial market and minimize potential losses that impact to the Entity and Subsidiaries’s financial performance.

Kebijakan manajemen Entitas dan Entitas Anak mengenai risiko keuangan adalah sebagai berikut

b.Management Entity and Subsidiaries regarding financial risk are as follows

policies

a. Risiko Pasar

a. Market Risks

1) Risiko Nilai Tukar Mata Uang Eksposur risiko nilai tukar mata uang Entitas dan Entitas Anak terutama disebabkan oleh hutang usaha, yang sebagian didenominasikan dalam Dolar Amerika Serikat.

1) Foreign Exchange Risk Exposure of currency exchange risk of Entity and and Subsidiaries, especially generated by trade payables which is denominated in U.S Dollar.

Entitas dan Entitas Anak tidak melakukan aktivitas lindung nilai terhadap porsi eksposur risiko nilai tukar mata uang asing, karena risiko ini masih dalam batas toleransi Entitas dan Entitas Anak.

The Entity and Subsidiaries do not take hedging on exposure to risk in foreign exchange rates, because this risk include in tolerable limit of the Entity and Subsidiaries.


- 84 -



Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas keuangan Entitas dan Entitas Anak yang didenominasi dalam mata uang asing:.

The following table presents the Entity and Subsidiaries’ financial assets and liabilities denominated in foreign currency:

2012

2011 Ekuivalen / Equivalent in Rp

US$

Ekuivalen/ Equivalent in Rp

US$

Aset: 5.944

57.484.862

5.973

54.158.721

Asset : Cash and cash equivalents

Liabilitas: Hutang usaha

3.618.832

34.994.107.264

4.288.869

38.891.464.092

Liabilities: Trade payables

Liabilitas - bersih

3.612.888

34.936.622.402

4.282.896

38.837.305.371

Liabilities - net

Kas dan setara kas

Nilai tukar mata uang asing yang signifikan selama tahun berjalan adalah sebagai berikut: Kurs Rata-rata/ Average Exchange Rate 2012 Dolar Amerika Serikat (US$)

9.419

Significant foreign exchanges rate during the year are as follows: Kurs Tanggal Laporan/ Reporting Exchange Rate

2011

2012

8.779

2011

9.670

9.068

US Dolar (US$)

Analisis Sensivitas

Sensitivity Analysis

Pergerakan yang mungkin terjadi terhadap nilai tukar Rupiah, seperti yang diindikasikan pada tabel di bawah, terhadap mata uang Dolar Amerika Serikat pada tanggal akhir tahun dapat meningkatkan (mengurangi) nilai ekuitas atau laba rugi sebesar nilai yang disajikan pada tabel. Analisis ini dilakukan berdasarkan varians nilai tukar mata uang asing yang dipertimbangkan dapat terjadi pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi.

Movement that may occur towards Rupiah exchange rate, as indicated in the table below against U.S Dollar at the year end that could be increase (decrease) equity or profit loss amount in the value presented in table. The analysis conducted based on variance of foreign currency exchange rate during the consolidated statement of financial position.

Tabel berikut menunjukan sensitivitas perubahan kurs terhadap laba bersih dan ekuitas Entitas dan Entitas Anak.

The following table presented sensitivity exchange rate changes on net income and equity of the Entity and Subsidiaries:

2012 Perubahan Nilai tukar (dalam US$) Menguat Melemah Sensitivitas terhadap laba tahun berjalan dan ekuitas Menguat Melemah

2011

48 190

136 174

173.418.624 (686.448.720)

582.473.856 (745.223.904)

Changes in exchange rates (in US$) Appreciates Depreciates Sensitivity to profit for the current year and equity Appreciates Depreciates


- 85 -


2) Risiko Tingkat Suku Bunga


a. Interest Rate Risk

Eksposur Entitas dan Entitas Anak terhadap fluktuasi tingkat suku bunga terutama berasal dari suku bunga mengambang atas hutang bank dan lembaga keuangan. Beban bunga mengacu pada tingkat yang diterapkan untuk mata uang Rupiah berdasarkan ketentuan setiap Bank, yang mana sangat bergantung kepada fluktuasi bunga pasar.

The Entity and Subsidiaries exposure to fluctuations of interest rate mainly arises from floating interest rate of bank loan and financial institutions. Interest expenses refer to the rate applied in Rupiah currency based on bank policy, which is depend on fluctuation of market interest rate.

Entitas dan Entitas Anak melakukan pengawasan pergerakan tingkat suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap posisi keuangan Entitas dan Entitas Anak. Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan suku bunga, Entitas dan Entitas Anak melakukan analisa pada pergerakan marjin suku bunga dan pada profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan berdasarkan jadwal perubahan suku bunga.

The Entity and Subsidiaries monitoring the movement of interest rate to minimize negative impact of financial position. The Entity and Subsidiaries analyze the movement of interest rate margin and profile of financial assets and financial liabilities maturity based on movement of interest rate schedule to measure the market risk of the interest rate movement.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi, profil instrumen keuangan Entitas dan Entitas Anak yang dipengaruhi bunga adalah:

On the consolidated statement of financial position date, the Entity and Subsidiaries’s profile of financial instruments that affected by the interest, as follows:

2012

2011

Instrumen dengan bunga tetap Aset keuangan Liabilitas keuangan

113.682.395.000 9.442.577.067

47.096.700.000 5.614.466.670

Flat interest instrument Financial assets Financial liabilities

Jumlah

123.170.350.489

52.711.166.670

Total

2012

2011

Instrumen dengan bunga mengambang Aset keuangan Liabilitas keuangan

116.702.361.718 1.434.976.435.928

130.615.251.821 1.125.803.745.794

Floating interest instrument Financial assets Financial liabilities

Jumlah

1.551.678.797.646

1.256.418.997.615

Total

Analisis Sensitivitas

Sensitivity Analysis

Tabel berikut menyajikan sensitivitas perubahan tingkat suku bunga yang mungkin terjadi, dengan variabel lain tetap konstan, terhadap laba bersih Entitas dan Entitas Anak selama tahun berjalan dan ekuitas:

The table summarizes the sensitivity to interest rate changes that may occur, in order other variables held constant, towards the net income of the Entity and Subsidiaries during a year and equity, as follows:


- 86 -



2012 Kenaikan (penurunan) tingkat suku bunga dalam basis poin: Rupiah Efek terhadap laba tahun berjalan dan ekuitas: Rupiah

2011

(50)

Increase (decrease) interest rate in basis point: Rupiah

(4.221.764.047)

The effect on profit of the current year and equity: Rupiah

(25)

(2.690.370.135)

a. Risiko Kredit

a. Credit Risk

Risiko kredit merupakan risiko atas kerugian keuangan Entitas dan Entitas Anak jika pelanggan atau pihak lain dari instrumen keuangan gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya.

Credit risk is the risk of financial loss of the Entity and Subsidiaries if any customer or other party of a financial instrument fails to meet contractual liabilities.

PT SA, Entitas Anak, tidak terpengaruh oleh risiko kredit karena penjualan dilakukan secara tunai dan pembayaran dilakukan di depan sebelum pengiriman.

PT SA, Subsidiary, is not affected by credit risk due to sales made by made in cash and payment in advance before delivery.

Eksposur atas risiko kredit

Exposure of credit risk

Nilai tercatat dari aset keuangan mencerminkan nilai eksposur kredit maksimum. Nilai eksposur kredit maksimum pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi adalah sebagai berikut:

The carrying amount of the financial asset reflects the value of the maximum credit exposure. The maximum credit exposure value on the consolidated statement of financial position, as follows:

Nilai Tercatat/Carrying Amount

2012

2011

Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang lain-lain Piutang pihak berelasi

Loans and Receivables 231.269.709.948 2.376.848.204 1.375.736.000

177.711.951.821 1.246.452.780 598.236.000

Cash and cash equivalents Other receivables Due from related party

Jumlah

234.137.340.922

179.556.640.601

Total

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan kerugian penurunan nilai. b. Risiko Likuiditas Risiko likuiditas timbul jika Entitas dan Entitas Anak mengalami kesulitan untuk memenuhi liabilitas keuangan sesuai dengan waktu maupun jumlah yang telah ditetapkan sebelumnya. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas dalam upaya pemenuhan liabilitas keuangan Entitas dan Entitas Anak. Entitas dan Entitas Anak mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara terus-menerus serta pengawasan tanggal jatuh tempo liabilitas keuangan.

Management believes that the balance of the other receivables will fully paid therefore not defined allowance for impairment losses. b. Liquidity Risk Liquidity risk arises if the Entity and Subsidiaries having difficulty to fulfil financial liabilities in accordance with the limit time and amount of the agreement stated before. Management liquidity risk means maintaining sufficient cash and cash equivalents in order to fulfil financial liabilities of the Entity and Subsidiaries. The Entity and Subsidiaries manages liquidity risk by monitoring forecast and actual cash flows and continuous monitoring due dates of financial liabilities.


- 87 -



Rincian kontraktual jatuh tempo liabilitas keuangan (tidak termasuk bunga) yang dimiliki adalah sebagai berikut (dalam jutaan rupiah): Kurang dari 1 1 sampai 2 tahun/ tahun/ Less than 1 1 up to 2 year years Hutang bank Hutang usaha Hutang lain-lain Beban masih harus dibayar Hutang jangka panjang Bank Lembaga keuangan Sewa pembiayaan Jumlah

Details of the contractual maturities of financial liabilities (excluding interest) held as follows (in million rupiahs):

2 sampai 3 tahun/ 2 up to 3 years



Lebih dari 5 tahun/ More than 5 years

50.000 56.039 1.859

-

-

-

-

-

Short-term bank loan Trade payables Other payables

10.074

-

-

-

-

-

85.030

115.330

198.413

258.870

249.699

173.638

16.981

22.972

24.220

28.497

37.437

176.548

3.284

2.207

1.294

-

-

-

Accrued expenses Long-term liabilities: Bank Financial institution Obligations under finance lease

223.267

140.509

223.927

287.367

287.136

350.186

Total

41. PENGELOLAAN MODAL

41. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan pengelolaan modal Entitas dan Entitas Anak adalah untuk pengamanan kemampuan Entitas dan Entitas Anak dalam melanjutkan kelangsungan usaha agar dapat memberikan manfaat bagi pemegang saham dan pihak berkepentingan lainnya serta untuk mempertahankan struktur permodalan yang optimum untuk meminimalkan biaya modal

The objective of capital management are to secure the Entity and Subsidiaries ability to continue its business in order to deliver results for shareholders and benefits to other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to minimize the cost of capital.

Secara periodik, Entitas dan Entitas Anak melakukan valuasi hutang untuk menentukan kemungkinan pembiayaan kembali hutang yang ada dengan hutang baru yang lebih efisien yang akan mengarah pada biaya hutang yang lebih optimal

Periodically, the Entity and Subsidiaries doing the valuation of debt to determine the possible refinancing of existing debt with new loan that is more efficient which will lead to more optimal debt costs.

Selain harus memenuhi persyaratan pinjaman, Entitas dan Entitas Anak juga harus mempertahankan struktur permodalannya pada tingkat yang tidak berisiko terhadap peringkat kreditnya.

Beside the loan requirements, the Entity and Subsidiaries must maintain its capital structure at a level that no risk of credit rating

Rasio hutang terhadap ekuitas (debt to equity) adalah rasio yang diwajibkan oleh kreditur untuk diawasi oleh manajemen dalam mengevaluasi struktur permodalan Entitas dan Entitas Anak serta mereview efektivitas pinjaman Entitas dan Entitas Anak.

Debt to equity ratio is the ratio that is required to manage by management to evaluate the capital structure of the Entity and Subsidiaries and review the effectiveness of the Entity and Subsidiaries’s debt


- 88 -



Struktur permodalan Entitas dan Entitas Anak adalah sebagai berikut :

The Entity and Subsidiaries capital structure are as follow:

2012 Jumlah/ Total

2011 Persentase/ Percentage

Jumlah/ Total

Persentase/ Percentage

Liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang

247.860.982.163

16%

293.848.910.505

22%

1.339.511.575.276

84%

1.033.627.084.458

78%

Current liabilities Long-term liabilities

Jumlah Liabilitas

1.587.372.557.439

100%

1.327.475.994.963

100%

Total Liabilities

Interest bearing debt – bersih 1.444.419.012.995 Ekuitas

1.600.148.825.856

100%

1.507.122.207.431

100%

Interest bearing debt – net Stockholders Equity

0,99

99%

0,88

88%

Debt to equity ratio

0,90

90%

0,75

75%

Gearing ratio

0,45

45%

0,49

40%

Debt to assets ratio

Rasio jumlah liabilitas terhadap ekuitas Rasio net interest bearing debt terhadap ekuitas Rasio net interest bearing debt terhadap aset

1.131.418.212.464

Sesuai dengan persyaratan dari pihak kreditur bahwa Entitas dan Entitas Anak harus memelihara rasio hutang terhadap ekuitas (debt to equity ratio) maksimal 3 kali

In accordance with the requirements of the creditors that the Entity and Subsidiaries must maintain debt to equity ratio maximum 3 times.

Entitas dan Entitas Anak telah memenuhi persyaratan rasio tersebut

The Entity and Subsidiaries have been fully the requirements

42. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI KAS 2012 Reklasifikasi tanaman belum menghasilkan menjadi tanaman menghasilkan Reklasifikasi aset dalam penyelesaian menjadi aset tetap Reklasifikasi aset sewa pembiayaan menjadi aset tetap Penambahan aset tetap melalui sewa pembiayaan Penambahan aset tetap melalui lembaga keuangan

42. ACTIVITIES NOT AFFECTING CASH FLOWS 2011

29.591.940.618

104.604.145.028 11.873.333.157

Reclassification of immature plantations become mature plantations Reclassification of construction in progress to fixed assets Reclassification of assets under finance leases to fixed assets

675.000.000

-

6.837.318.355

1.939.380.000

Acquisition of fixed assets under finance leases

2.936.400.000

990.000.000

Acquisition of fixed assets from financial institution


- 89 -


2012 Reklasifikasi uang muka pembelian ke aset tetap Penambahan modal saham melalui dividen saham Penambahan modal saham melalui saham bonus Reklasifikasi beban tangguhan hak atas tanah menjadi aset tetap hak atas tanah (ISAK 25)


2011

2.554.946.839

14.535.328.922

5.000.000.000

-

95.000.000.000

-

Reclassification of advance purchases of fixed assets to fixed assets Capital stock increase through stock dividends Capital stock increase through bonus stock

11.188.086.679

-

Reclassification of deferred land rights to fixed asset (ISAK 25)

43. KOMITMEN DAN KONTINJENSI

43. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

a. Pada tanggal 27 Juni 2012, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 6.200 saham (50% modal ditempat dan disetor) PT ITH, demikian berdasarkan surat konfirmasi dari Direktur Perdata Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia RI tanggal 03 September 2010 nomor AHU.2AH.01.09-7157, mengajukan permohonan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan No. Surat 142/EXT/HP-BHR-JD/VI/2012 untuk melakukan pemeriksaan aspek keuangan terhadap PT Indotruba Tengah. Permohonan tersebut didaftarkan di kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dibawah Daftar No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel. tanggal 27 Juni 2012. Sesuai dengan Salinan Resmi Putusan Penetapan Perkara Perdata dari Pengadilan Negeri Jakarta Selatan pada tanggal 17 Desember 2012, Pengadilan Negeri menerima dan mengabulkan seluruh permohonan PT MAP, Entitas Anak.

a. On June 27, 2012, PT MAP, Subsidiary, as a ownership 6,200 shares (50% of issued and fully paid capital stock) PT ITH, then based on confirmation letter from Civil Director Ministry Law and human Rights RI dated September 3, 2010 No. AHU.2-AH.01.09-7154, filed a pleading case No. 142/EXT/HP-BHR-JD/VI/2012 to South Jakarta District Court to examine the financial aspects of PT Indotruba Tengah. The pleading was filed in the District Court of South Jakarta and registered at No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel, dated June 27, 2012. In accordance with the official copy of the Decision of Civil Case Determination of South Jakarta District Court on December 17, 2012, the District Court accepted and granted the entire pleading of PT MAP, Subisidiary (see Note 45).

Pada tanggal 2 Juli 2012, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 6.200 saham (50% modal ditempat dan disetor) PT ITH, demikian berdasarkan surat konfirmasi dari Direktur Perdata Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia RI tanggal 03 September 2010 nomor AHU.2AH.01.09-7157, mengajukan permohonan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan No. Surat 103/EXT/HP-JD/VII/12, ijin untuk melakukan pemanggilan sendiri dan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Indotruba Tengah. Permohonan tersebut didaftarkan di kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dibawah Daftar No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel. tanggal 4 Juli 2012. Sesuai dengan Salinan Resmi Putusan Penetapan Perkara Perdata dari Pengadilan Negeri Jakarta Selatan pada tanggal 17 Desember 2012, Pengadilan Negeri menerima dan mengabulkan seluruh permohonan PT MAP, Entitas Anak.

On July 2, 2012, PT MAP, Subsidiary, as a ownership 6,200 shares (50% of issued and fully paid capital stock) PT ITH, then based on confirmation letter from Civil Director Ministry Law and human Rights RI dated September 3, 2010 No. AHU.2-AH.01.09-7154, filed a pleading case No. 103/EXT/HP-JD/VII/12 to South Jakarta District Court, to permit the calling and conducting of its own Annual General Meeting of Shareholders and Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Indotruba Tengah. The pleading was filed to District Court of South Jakarta and registered at No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated July 4, 2012. In accordance with the official copy of the Decision of Civil Case Determination of South Jakarta District Court on December 17, 2012, the District Court accepted and granted the entire pleading of PT MAP, Subsidiary (see Note 45).


- 90 -


b. Berdasarkan SPK No. 001/PSL/GBS/IV/2010 tanggal 21 April 2010, PT GBS, Entitas Anak , melakukan Perjanjian Kerja dengan PT Palmec Surya Lestari untuk membangun Pabrik Minyak Kelapa Sawit dengan kapasitas awal 45 Ton TBS/Jam yang dapat ditingkatkan menjadi 90 Ton TBS/Jam di Desa Prambatan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Palembang, Sumatera Selatan dengan nilai kontrak sebesar Rp 108.257.000.000 dan US$ 2.746.670. Estimasi jangka waktu penyelesaian pekerjaan adalah 18 bulan, terhitung sejak tanggal serah terima lokasi, yang diperkirakan berakhir pada tahun 2013.


b. Based on the SPK No. 001/PSL/GBS/IV/2010 dated April 21, 2010, PT GBS, Subsidiary, entered into an agreement with PT Palmec Surya Lestari to build Palm Oil Factory with beginning capacity 45 tons FFB/hour that can be increasing became to 90 tons FFB/hour in the Prambatan Village, Abab District, Muara Enim Regency, Palembang, South Sumatra with a total contract value of Rp 108,257,000,000 and US$ 2,746,670. Estimated completion period of the project is 18 months, commencing from the date of the handover location, which is predicted in ending 2013.

Dalam SPK tersebut disebutkan bahwa apabila “Berita Acara Serah Terima I” tidak dapat ditandatangani dalam jangka waktu pekerjaan, maka Palmec wajib membayar ganti rugi/denda kepada PT GBS, Entitas Anak, sebesar 0,5% dari nilai SPK untuk setiap hari keterlambatannya, dengan nilai maksimum denda sebesar 5% terhadap nilai SPK.

In SPK mentioned that if the “Berita Acara Serah Terima I” can not be signed in a period of work, then Palmec obliged to pay compensation / penalty to PT GBS, subsidiaries, amounting to 0.5% of the value of SPK for every day delay, a the maximum value penalty of 5% of the value of SPK.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, PT GBS, Entitas Anak, telah melakukan pembayaran sebesar Rp 89.468.839.581 dan Rp 81.745.019.289 yang disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Dalam Penyelesaian-Pabrik Kelapa Sawit” dalam neraca konsolidasi (lihat Catatan 12).

As of December 31, 2012 and 2011, PT GBS, Subsidiary, had payment amounting to Rp 89,468,839,581 and Rp 81,745,019,289 which is presented as part of account “Construction In Progress – Palm Oil Mills” in consolidated statements of financial position (balance sheets) (see Note 12).

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, proyek ini terhambat pelaksanaan pekerjaannya dikarenakan banjir yang dialami oleh PT GBS, Entitas Anak.

As of December 31, 2012, the project’s development was delayed due to the occuring of floods experienced by PT GBS, Subsidiary.

c. PT GBS, Entitas Anak mengembangkan perkebunan kelapa sawit melalui pola perjanjian kerja sama Inti-Plasma, dengan petani plasma yang diaktakan oleh Notaris Bambang Hermanto, S.H., M.M., dengan akta No. 301 tanggal 12 Juli 2006. Perjanjian tersebut meliputi kerjasama pengelolaan, pengembangan dan pembiayaan Kebun Inti Kelapa Sawit dan Kebun Plasma Kelapa Sawit masingmasing kurang lebih seluas 8.000 Ha dan 4.500 Ha. Kerjasama tersebut juga menyebutkan bahwa PT GBS, Entitas Anak sebagai Entitas inti dalam pengembangan perkebunan plasma, pola IntiPlasma, menjamin pembayaran kembali pinjaman petani plasma ke Bank (lihat Catatan 11). Jangka waktu perjanjian Inti-Plasma ini adalah selama 15 tahun sampai dengan tanggal 12 Juli 2021.

c. PT GBS, Subsidiary, developing oil palm plantation through cooperation agreement IntiPlasma with plasma farmers, which notarized by Notarial Deed of Bambang Hermanto, S.H., M.M., No. 301 dated July 12, 2006. The agreement covered cooperation on management, development and financial of Inti Palm Plantations and Plasma Palm Plantations for the approximately areas of 8,000 Ha and 4,500 Ha, respectively. This agreement also mentioned that PT GBS, Subsidiary, as growers in the development of Plasma Plantations, under intiplasma scheme, guarantee repayment of plasma farmers’ loans to the bank (see Note 11). The period term of this agreement is 15 years and expiring on July 12, 2021.

d. Berdasarkan akta Notaris Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, Jo. No. 32, tanggal 20 Pebruari 2006 tentang Anggaran Dasar PT Pemdas, Entitas Anak, yang disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-15153 HT.01.01.TH.2006 tanggal 23 Mei 2006, para

d. Based on Notarial deed of Herman Adriansyah S.H., No. 60, dated June 21, 2004, Jo. No. 32, dated February 20, 2006, concerning the change of the PT Pemdas, Subsidiary Article of Association, which approved by the Minister of Justice and Human Rights in its letter No. C15153 HT.01.01.TH.2006 dated May 23, 2006, the


- 91 -


pemegang saham PT Pemdas, Entitas Anak, memutuskan diantaranya sebagai berikut:


Subsidiary’s stockholders decide among others:

-

PT BMI, melakukan setoran saham secara tunai sebesar Rp 2.000.000.000 untuk 2.000 saham.

-

PT BMI, has capital contribution by cash amounting to Rp 2,000,000,000 for 2,000 shares.

-

Perusda melakukan setoran saham secara tunai sebesar Rp 197.500.000 yang dananya diperoleh dari pinjaman ke Entitas dan dalam bentuk inbreng hak atas tanah yang berlokasi di Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatra Selatan dengan luas 401,6722 Ha senilai Rp 602.500.000 yang seluruhnya untuk 800 saham. Tanah yang digunakan sebagai setoran modal tersebut telah dinilai oleh PT Inti Utama Cahaya Perkasa, EntitasPenilai Independen, dalam laporannya No. 108/IUCP-PLG/PV-004006/04 tanggal 6 April 2004 dengan nilai pasar sebesar Rp 602.500.000.

-

Perusda has capital contribution by cash amounting to Rp 197,500,000 which obtained from the loans to the Entity and in the form of inbreng on landrights which located in Talang Ubi District, Muara Enim Regency, South Sumatra, consisting 401,6722 Ha valued to Rp 602,500,000 for 800 shares. The land used for capital contribution has been valued by PT Inti Utama Cahaya Perkasa, independent appraisal, based on its report No. 108/IUCP-PLG/PV-004006/04 dated April 6, 2004 with market price amounting to Rp 602,500,000.

e. Sesuai dengan Surat Keterangan Bupati Muara Enim No. 594/0030/I/2004 tanggal 18 Mei 2004 disebutkan bahwa berdasarkan surat Ketua DPRD Muara Enim tanggal 30 Oktober 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim menyetujui rencana Pemerintah Kabupaten Muara Enim untuk melepaskan penguasaan tanah tersebut diatas kepada Perusda.

e. According to Official Statement Letter from Bupati Muara Enim No. 594/0030/I/2004 dated May 18, 2004 mentioned that based on DPRD Muara Enim Letter dated October 30, 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim approved the plan of the Government’s Muara Enim Regency to release the above landrights to Perusda

Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, perubahan sertifikat hak pakai atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim menjadi sertifikat Hak Guna Usaha atas nama Perusda masih dalam proses.

Until the date of independent auditor report, the changes of Land rights on behalf of Government’s Muara Enim Regency to Perusda still in process.

44. PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI

44. CHANGES IN ACCOUNTING POLICIES

Sejak tanggal 1 Januari 2012, Entitas menerapkan ISAK No. 25, mengenai “Hak atas Tanah”, dimana biaya khusus sehubungan dengan perolehan pertama kali hak atas tanah diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah, sedangkan biaya pengurusan perpanjangan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek. Efektif tanggal 1 Januari 2012, Entitas mereklasifikasi saldo beban tangguhan yang berasal dari biaya pengurusan legal hak atas tanah awal ke dalam jumlah tercatat aset tanah (lihat Catatan 12 dan 13).

Since January 1, 2012, the Entity implemented ISAK No. 25, regarding "Land Rights", where special costs associated with the acquisition of land was first recognized as part of the cost of land assets, while the cost of the extension of rights to land are recognized as intangible assets and amortized over the life of the land rights or economic life, whichever is shorter. Effective on January 1, 2012, the Entity’s reclassified the balances of deferred charges arising from cost in relation to obtain legal land rights to the carrying amount of land (see Notes 12 and 13).

Sebelum tanggal 1 Januari 2012, biaya khusus sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak atas tanah ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang periode hak atas tanah atau taksiran masa manfaat ekonomis, mana yang lebih pendek.

Before January 1, 2012, expenses in related with the acquisition or extension of land rights are deferred and amortized over the rights to the land or the estimated useful life, whichever is shorter.


- 92 -


45. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN


45. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

1. Pada tahun 2013, PT SA, Entitas Anak menerima STP PPN badan untuk tahun pajak 2008, 2009, 2010 dan 2012 dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 4.372.781.358 dari Direktorat Jenderal Pajak.

1. In 2013, PT SA, Subsidiary receives STP PPN for fiscal years 2008, 2009, 2010 and 2012 for a total amounting to Rp 4,372,781,358 from the Directorate General of Taxation.

2. Pada tanggal 4 Pebruari 2013, PT TSP, Entitas Anak menerima STP, SKPN dan SKPKB untuk PPh (4) 2, PPh 21, PPh 23, PPh 25 dan PPN untuk tahun pajak 2009 sampai dengan tahun 2010 dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp 126.794.134 dari Direktorat Jenderal Pajak. Atas STP, SKPN dan SKPKB tersebut telah dilunasi pada tanggal 1 Maret 2013.

2. On February 4, 2013, PT TSP, Subsidiary receives STP, SKPN and SKPKB for income tax (4) 2, PPh 21, PPh 23, PPh 25 and VAT for the tax years 2009 to 2010 with total amounting to Rp 126,794,134 from the Directorate General of Taxation. The STP, SKPN and SKPKB has been fully paid on March 1, 2013.

46. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU Standar yang berlaku efektif untuk laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2013 adalah PSAK No. 38, mengenai “Kombinasi Bisnis pada Entitas Sepengendali”. Manajemen Entitas dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari standar ini terhadap laporan keuangan konsolidasi.

46. NEW STATEMENT OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARD Standard effective for financial statements beginning on or after Januari 1, 2013 is PSAK No. 38, regarding “Business Combination on Entities under Common Control”. Management of the Entity and Subsidiaries currently evaluating the impact of standard on the consolidated financial statements.

AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents