AND SUBSIDIARIES

PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT)/ 30 JUNE 2014 (UNAUDITED)

Kantor Pusat/Head Office : Gedung Tempo Scan Tower, Lantai 16 Jl. H.R. Rasuna Said Kav.3-4 Jakarta 12950, Indonesia. Phone:(021) 2921 8888, Fax (021) 2920 8888 Website : http://www.thetempogroup.com Investor Information: [email protected] Career Opportunity Information : [email protected]

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF 30 JUNE 2014 (UNAUDIT)

PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT)

CONTENTS

DAFTAR ISI Ekshibit/ Exhibit Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

A

Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

B

Consolidated Statement of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

C

Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

D

Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

E

Notes to Consolidated Financial Statements


Ekshibit A

Exhibit A

PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF 30 JUNE 2014 (UNAUDIT) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

A S E T

30 Juni 2014/ 30 June 2014

Catatan/ Notes

31 Desember 2013/ 31 December 2013

ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Aset keuangan lancar lainnya Pihak ketiga Pihak berelasi Persediaan Pajak dibayar di muka Uang muka dan beban dibayar di muka

1.708.716.943.762 2e,f,p,4,27 2e,g,p,5 868.318.176.520 968.071.190 2g,5,7 2b 151.050.125.063 6 128.284.171 2e,g,7 999.722.818.832 2h,8 89.832.815.913 156.017.938.968 2i,9

1.792.221.819.763

151.623.622.974 425.140.256 1.000.694.231.080 13.089.796.293 224.272.888.853

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties Related parties Other current financial assets Third parties Related parties Inventories Prepaid tax Advances and prepaid expenses

Total Aset Lancar

3.974.755.174.419

3.991.115.858.814

Total Current Assets

807.738.309.955 1.050.049.640

A S S E T S

1.203.851.892.215 36.028.385.027 136.604.828.306

NON-CURRENT ASSETS Other non-current financial assets Investments in associates Property, plant and equipment, net of accumulated depreciation of Rp 772,349,644,215 in 30 June 2014 and Rp 736,165,546,442 in 31 December 2013 Deferred tax assets Other non-current assets

1.656.012.634.683

1.416.842.056.991

Total Non-Current Assets

5.630.767.809.102

5.407.957.915.805

TOTAL ASSETS

ASET TIDAK LANCAR Aset keuangan tidak lancar lainnya Investasi pada entitas asosiasi Aset tetap, setelah dikurangi akumulasi penyusutan sejumlah Rp 772.349.644.215 pada 30 Juni 2014 dan Rp 736.165.546.442 pada 31 Desember 2013 Aset pajak tangguhan Aset tidak lancar lainnya

1.433.171.118.969 38.313.152.945 144.627.669.659

Total Aset Tidak Lancar TOTAL ASET

24.589.968.870 15.310.724.240

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

10 2e,11

2j,k,l,12, 26h 2q 2m

24.589.968.870 15.766.982.573

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit A/2

Exhibit A/2 PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF 30 JUNE 2014 (UNAUDIT) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 30 Juni 2014/ 30 June 2014

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank

92.153.170.547 2e,p,13,27 2e,g,p,14,2 7 750.609.901.017 1.007.064.960 2g,p,7,14 86.876.423.246 2o,15,27 103.169.170.186 2q,18

Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Beban akrual Utang pajak Liabilitas imbalan kerja jangka pendek

26.820.290.304

Bagian lancar atas liabilitas jangka panjang Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya Pihak ketiga Pihak berelasi Hutang Dividen

993.355.746 85.022.350.177 779.090.415 337.500.000.000

Total Liabilitas Jangka Pendek

Kepentingan Non-pengendali

151.786.301.549 6.892.901.576 -

Trade payables Third parties Related parties Accrued expenses Taxes payable Short-term post-employment benefits obligation Net of current maturities of obligation under capital leases Other short-term financial liabilities Third parties Related parties Dividend Payable

1.347.465.965.403

Total Current Liabilities

2r,16

43.090.984.983

2j,l,7,12 17

1.685.257.612

2g,7 2g,7

197.540.096.162

Total Non-Current Liabilities

1.692.069.169.296

1.545.006.061.565

Total Liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang

Sub-total

CURRENT LIABILITIES Bank loans

207.138.352.698

197.104.479.829 8.588.424.030

(

184.499.822.919

187.030.632.020 8.737.296.282

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Liabilitas pajak tangguhan, Neto

EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham - nilai nominal Rp 50 per saham Modal dasar – 6.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 4.500.000.000 saham Tambahan modal disetor, Neto Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Komponen ekuitas lainnya

LIABILITIES AND EQUITY

NON-CURRENT LIABILITIES Obligations under capital leases Long-term post-employment benefits obligation Deferred tax liabilities, Net

1.445.448.839

Total Liabilitas


743.430.209.625 1.892.726.331 180.051.698.878 34.136.061.930

1.484.930.816.598

LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang sewa pembiayaan

Rugi yang belum direalisasi atas penurunan nilai pasar investasi jangka pendek, Neto Saldo laba Sudah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya

Catatan/ Notes

2j,l,12

1.772.167.860

2r,16 2q

27.000.000.000 3.125.489.729.106

EQUITY Equity attributable to the equity holders of the parent company Share capital –par value Rp 50 per share Authorized – 6,000,000,000 shares Issued and fully paid – 4,500,000,000 shares Additional paid-in capital, Net Differences arising from foreign currency translations Other component equity Unrealized loss on decrease in fair value of short-term investment, Net Retained earnings Appropriated Unappropriated

3.822.190.463.603

Sub-total

40.761.390.637

Non-Controlling Interests

225.000.000.000 397.349.057.207

1,19 2n,20

225.000.000.000 397.349.057.207

41.201.838.601 12.327.604.383

2b 2b

39.631.548.930 12.327.604.383

4.331.086.023) 29.250.000.000 3.199.382.019.898

2e,6 19

3.900.179.434.066 38.519.205.740

2b,21

(

4.607.476.023 )

Total Ekuitas

3.938.698.639.806

3.862.951.854.240

Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

5.630.767.809.102

5.407.957.915.805

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


See accompanying Notes to Consolidated Financial statements on Exhibit E which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Exhibit B

Ekshibit B

PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2014 (UNAUDIT) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2014 Enam bulan/ Six months

Catatan/ Notes

2013 Enam bulan/ Six months

PENJUALAN NETO

3.620.885.394.857

2g,o,s,7, 22,23

3.330.267.087.360

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

2.218.035.564.816 2g,o,7,24

1.981.715.613.884

COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO

1.402.849.830.041

1.348.551.473.476

GROSS PROFIT

Beban penjualan Beban umum dan administrasi Pendapatan operasi lain, Neto

( (

LABA USAHA Pendapatan keuangan Beban keuangan ( Bagian atas laba (rugi) bersih entitas asosiasi, Neto ( LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN

2t,22

767.353.273.681) 185.609.823.553) 16.826.205.975

2o,25 2o,25 2b

466.712.938.783

22

( (

489.294.736.251

48.570.870.202 3 5.426.040.882) 2g,k,7,11 ( 456.258.334)

2b,11

509.401.509.769

Beban Pajak Penghasilan, Neto

91.896.032.362

LABA NETO TAHUN BERJALAN

417.505.477.406

PENDAPATAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN Perubahan laba (rugi) yang belum direalisasi atas kenaikan (penurunan) nilai pasar investasi jangka pendek, Neto Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

1.570.289.671

Total Pendapatan (Rugi) Komprehensif Lain

1.846.679.671

2q

276.390.000

711.174.017.909 ) 169.815.951.947 ) 21.733.232.631

(

(

37.990.128.242 2.041.409.354 )

Selling expenses General and administrative expenses Other operating income, Net INCOME FROM OPERATIONS

944.087.000

Finance income Finance costs Equity in net (loss) earnings of associated company, Net

526.187.542.138

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE

92.082.819.874

Income Tax Expense, Net

434.104.722.264

NET INCOME FOR THE YEAR

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSSES) Unrealized gain (losses) on increase (decrease) in market values of shortterm investment, Net 1.812.000.000) Differences arising from foreign 1.112.494.572 currency translation

699.505.428)

Total Other Comprehensive Income(Losses)

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN, NETO

419.352.157.077

433.405.216.836

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR, NET

Laba neto tahun berjalan yang dapat diatribusikan: Pemilik entitas induk Kepentingan Non-pengendali

413.790.790.793 3.714.686.613

429.378.784.300 4.725.937.965

Net income for the year attributable to: Equity holders of the parent company Non-controlling Interest

Laba komprehensif, neto yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan Non-pengendali

LABA PER SAHAM YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

2b

417.505.477.406

434.104.722.264

415.637.470.464 3.714.686.613

428.679.278.887 4.725.937.949

419.352.157.077

433.405.216.836 2t

92


95

Comprehensive income attributable Equity holders of the parent company Non-controlling Interest

EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO HOLDERS OF THE PARENT COMPANY


Exhibit C

Ekshibit C

PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk AND SUBSIDIARIES

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2014

FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada entitas induk/ Equity attributable to owner of the parent Company Laba (rugi) yang belum direalisasi atas kenaikan (penurunan) nilai pasar Selisih kurs

investasi jangka

karena

pendek, Neto/ Unrealized

penjabaran laporan

Tambahan

gains (losses) on changes in

modal disetor,

keuangan/

Neto/

Differences

Komponen

fair value

Additional

arising from

ekuitas lainnya/

of short-term

Sudah ditentukan

Belum ditentukan

Modal saham/

paid- in

foreign currency

Other component

investment,

penggunaannya/

penggunaannya/

Share capital

capital, Net

translations

equity

Net

Appropriated

Unappropriated

Saldo laba / Retained earnings

Kepentingan non-pengendali/

Total ekuitas, Neto /

Neto/

Non-controlling

Total equity,

Net

interest

Net Balance as of 1 January 2013, after

Saldo per 1 Januari 2013, setelah penyesuaian

432.650.891

12.327.604.383

(1.020.191.023)

225.000.000.000

230.139.648.042

Dividen kas

-

-

-

-

-

Cadangan umum

-

-

-

-

-

24.750.000.000

2.830.616.982.639

2.855.366.982.639

-

(337.500.000.000)

(337.500.000.000)

2.250.000.000

(2.250.000.000)

-

30.909.384.878

3.353.156.079.810 (337.500.000.000)

-

-

Pelepasan kepentingan non-pengendali entitas anak

-

-

-

-

-

-

-

-

5.939.643.431

5.939.643.431

-

39.198.898.039

-

-

-

-

-

39.198.898.039

-

-

167.209.409.165

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

167.209.409.165

Rugi yang belum direalisasi atas penurunan nilai

Laba neto komprehensif tahun berjalan

of subsidiaries

currency translations Differences arising from restructuring transaction among

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas

pasar investasi jangka pendek, Neto

Appropriation for general reserve

Differences arising from foreign -

sepengendali

Cash dividends

Addition non-controlling interest

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

adjustment

entities under common control Unrealized losses on decline in market

(3.587.285.000)

(3.587.285.000)

values of short-term investments, net

-

-

-

-

-

634.622.746.467

634.622.746.467

3.912.362.328

638.535.108.795

Net comprehensive income for the year

Saldo per 31 Desember 2013

225.000.000.000

397.349.057.207

39.631.548.930

12.327.604.383

(4.607.476.023)

27.000.000.000

3.125.489.729.106

3.152.489.729.106

40.761.390.637

3.862.951.854.240

Balance as of 31 December 2013

Saldo per 1 Januari 2014

225.000.000.000

397.349.057.207

39.631.548.930

12.327.604.383

(4.607.476.023)

27.000.000.000

3.125.489.729.106

3.152.489.729.106

40.761.390.637

3.862.951.854.240

Balance as of 1 January 2014

-

-

-

-

-

-

-

Cadangan umum

-

-

2.250.000.000

(2.250.000.000)

Pelepasan kepentingan non-pengendali entitas anak

-

-

-

-

-

-

-

-

(2.242.184.897)

(2.242.184.897)

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

Laba neto komprehensif tahun berjalan Saldo per 30 Juni 2014

of subsidiaries Differences arising from foreign

-

-

1.570.289.671

-

-

-

-

-

-

1.570.289.671

currency translations

-

-

-

-

276.390.000

-

-

-

-

276.390.000

values of short-term investments, net

Laba yang belum direalisasi atas kenaikan nilai pasar investasi jangka pendek, Neto

Appropriation for general reserve Addition non-controlling interest

Unrealized gains on increase in market

225.000.000.000

397.349.057.207

41.201.838.601

12.327.604.383

(4.331.086.023)

29.250.000.000

76.142.290.792 3.199.382.019.898

76.142.290.792 3.228.632.019.898

38.519.205.740

76.142.290.792

Net comprehensive income for the year

3.938.698.639.806

Balance as of 30 June 2014

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E

yang merupakan bagian tak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

which are an integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Exhibit D

Ekshibit D PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2014 (UNAUDIT) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan 3.708.524.094.504 3.467.607.180.511 Pembayaran kas kepada pemasok, beban usaha dan karyawan ( 3.267.514.279.310)( 3.011.569.482.681 ) Kas yang dihasilkan dari operasi Penerimaan bunga Pembayaran pajak Pembayaran bunga

( (

Arus kas neto dari aktivitas operasi

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Cash paid to suppliers, operating expenses and employees

441.009.815.194 48.587.097.499 222.172.861.389)( 5.464.750.814)(

456.037.697.830 39.335.510.550 230.253.659.081 ) 2.174.920.333 )

Cash provided by operations Receipts of interest income Payments of taxes Payments of interest expenses

261.959.300.490

262.944.628.966

Net cash flows from operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Aset tetap Penjualan Pembelian

(

7.170.367.677 238.652.302.289)(

6.750.415.209 114.601.411.428 )

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Property, plant and equipment Sale Purchases

Arus kas neto untuk aktivitas investasi

(

231.481.934.612)(

107.850.996.219 )

Net cash flows used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari utang bank Pembayaran utang bank Pembayaran kepada pihak-pihak berelasi, neto Pembayaran utang sewa pembiayaan Pembayaran dividen kepada: Pemilik entitas induk

( ( (

113.715.814.692 206.165.919.564)( 3.383.224.587)( 1.005.100.890)(

37.777.559.057 47.072.966.181 ) 1.169.376.752 ) 815.967.779 )

(

148.527.672)(

135.247.836 )

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from bank loans Payments of bank loans Payments to related parties, net Payments of obligations under capital leases Payment of cash dividends to: Equity holders of the parent company

Arus kas neto untuk aktivitas pendanaan

(

96.986.958.021)(

11.415.999.491 )

Net cash flows used in financing activities

Pengaruh Neto atas perubahan kurs pada kas dan setara kas yang didenominasi dalam mata uang asing

(

16.995.283.858)

9.203.820.607

Net effect of changes in foreign exchange rates on foreign currency denominated cash and cash equivalents

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS

(

83.504.876.001)

152.881.453.863

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN

1.792.221.819.763 1.651.451.019.395

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR PERIODE

1.708.716.943.762 1.804.332.473.258

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD




Exhibit E

Ekshibit E PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

UMUM a. Pendirian Perusahaan

PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2014 (UNAUDITED) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. G E N E R A L a. Establishment of the Company

PT Tempo Scan Pacific Tbk (Perusahaan) didirikan di Republik Indonesia pada tanggal 20 Mei 1970, dengan nama PT Scanchemie dalam rangka Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 Tahun 1968, yang diubah dengan Undang-Undang No. 12 Tahun 1970, berdasarkan akta Notaris Ridwan Suselo, S.H., No. 37. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. J.A.5/27/4 tanggal 13 Februari 1971, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 25 tanggal 26 Maret 1971, Tambahan No. 148. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta Notaris Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 25 tanggal 25 Juli 2008 mengenai penyesuaian seluruh anggaran dasar Perusahaan sesuai dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-85063. AH.01.02.TH.2008 tanggal 12 November 2008 dan telah diumumkan dalamPeraturan Bapepam Nomor X.K.1. Peraturan Bapepam Nomor X.K.1. Peraturan Bapepam Nomor X.K.1. Berita Negara Republik Indonesia No. 36 tanggal 5 Mei 2009, Tambahan No. 12177.

PT Tempo Scan Pacific Tbk (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia dated 20 May 1970, under its original name PT Scanchemie within the framework of the Domestic Capital Investment Law No. 6 Year 1968, as amended by Law No. 12 Year 1970, based on Notarial deed No. 37 of Ridwan Suselo, S.H. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. J.A.5/27/4 dated 13 February 1971, and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 25 dated 26 March 1971, Supplement No. 148. The Company’s articles of association has been amended from time to time, the latest of which were drawn up in Notarial deed No. 25 of Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., dated 25 July 2008 relating to the adjustment of the Company’s articles of association in compliance with Law No. 40 Year 2007. These amendments were approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-85063. AH.01.02. TH.2008 dated 12 November 2008 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 36 dated 5 May 2009, Supplement No. 12177.

Berdasarkan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan bergerak dalam bidang usaha farmasi. Perusahaan memulai kegiatan komersialnya sejak tahun 1970. Kantor pusat Perusahaan di Tempo Scan Tower, lantai 16, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. 3-4, Jakarta 12950, sedangkan lokasi pabriknya terletak di Cikarang Jawa Barat.

Based on Article 3 of the Company’s articles of association, the scope of activities of pharmaceutical bussiness. The Company started its commercial operations in 1970. The head office of the Company is located at 16th Floor, Tempo Scan Tower, Jl. H.R. Rasuna Said, Kav. 3-4, Jakarta 12950, while its factories are located in Cikarang - West Java.

PT Bogamulia Nagadi (BMN), didirikan di Republik Indonesia, adalah perusahaan induk dari PT Tempo Scan Pacific Tbk dan entitas anak.

PT Bogamulia Nagadi (BMN), incorporated in the Republic of Indonesia, is the parent company of PT Tempo Scan Pacific Tbk and subsidiaries.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Kegiatan Perusahaan Lainnya

b. Public Offering of the Company’s Shares and Other Corporate Actions

Berdasarkan surat pernyataan efektif dari Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) No. S-939/PM/1994 tanggal 24 Mei 1994, Perusahaan menawarkan sejumlah 17.500.000 saham baru kepada masyarakat melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga penawaran Rp 8.250 setiap saham. Total nominal dari keseluruhan saham yang ditawarkan tersebut adalah sejumlah Rp 17,5 miliar. Hal ini menyebabkan total saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor penuh menjadi 75.000.000 saham pada tanggal 31 Desember 1994.

Based on the letter of the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) No. S-939/PM/1994 dated 24 May 1994, the Company offered 17,500,000 new shares to the public through the Indonesia Stock Exchange at an offering price of Rp 8,250 per share. The total aggregate par value of the shares offered to the public amounted to Rp 17.5 billion. This brought the total number of issued and fully paid shares of the Company to 75,000,000 shares as of 31 December 1994.


Exhibit E/2

Ekshibit E/2 PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2014 (UNAUDITED) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. G E N E R A L (Continued)

1. U M U M (Lanjutan) b. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Kegiatan Perusahaan Lainnya (Lanjutan)

b. Public Offering of The Company’s Shares and Other Corporate Actions (Continued)

Berdasarkan Rapat Umum Luar Biasa Para Pemegang Saham tanggal 29 September 1995 yang dinyatakan dalam akta Notaris Mudofir Hadi, S.H., No. 195 tanggal 29 September 1995 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 97, tanggal 5 Desember 1995, Tambahan No. 10015, nilai nominal masingmasing saham Perusahaan diubah dari Rp 1.000 menjadi Rp 500 (stock split). Dengan demikian, jumlah saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor penuh meningkat dari 75.000.000 saham menjadi 150.000.000 saham.

Based on the Shareholders’ Extraordinary General Meeting held on 29 September 1995 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 97, dated 5 December 1995, Supplement No. 10015, which was stated in Notarial deed No. 195 of Mudofir Hadi, S.H., dated 29 September 1995, the par value of the Company’s shares was changed from Rp 1,000 per share to Rp 500 per share (stock split). Accordingly, the number of issued and fully paid shares of the Company was increased from 75,000,000 shares to 150,000,000 shares.

Berdasarkan surat pernyataan efektif dari BAPEPAM No. S-106/PM/1998 tanggal 19 Januari 1998, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas sejumlah 300.000.000 saham baru dengan harga penawaran Rp 500 setiap saham. Jumlah nominal dari keseluruhan saham tersebut adalah sejumlah Rp 150 miliar. Sebagai akibat penawaran umum terbatas tersebut, total saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor penuh meningkat menjadi 450.000.000 saham.

Based on the letter of BAPEPAM No. S-106/PM/1998 dated 19 January 1998, the Company conducted its First Rights Issue involving 300,000,000 new shares at an offering price of Rp 500 per share. The aggregate nominal value of the underlying shares amounted to Rp 150 billion. As a result of this rights issue, the total number of issued and fully paid shares of the Company was increased to 450,000,000 shares.

Berdasarkan hasil keputusan Rapat Umum Luar Biasa Para Pemegang Saham (RUPSLB) tanggal 30 Juni 2006 yang dinyatakan dalam akta Pernyataan Keputusan RUPSLB Notaris Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 41 tanggal 30 Juni 2006, sebagaimana telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 66 tanggal 18 Agustus 2006, Tambahan No. 871, nilai nominal saham Perusahaan diubah dari Rp 500 per saham menjadi Rp 50 per saham (stock split). Dengan demikian, jumlah saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor penuh meningkat dari 450.000.000 saham menjadi 4.500.000.000 saham.

Based on the resolution of the Shareholders’ Extraordinary General Meeting held on 30 June 2006, which was set forth in the Statement of Resolutions of the Extraordinary General Meeting of Shareholders by Notarial deed No. 41 of Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., dated 30 June 2006 that was published in the State Gazette of Republic of Indonesia No. 66 dated 18 August 2006, Supplement No. 871, the par value of the Company’s shares was changed from Rp 500 per share to Rp 50 per share (stock split). Accordingly, the number of issued and fully paid shares of the Company was increased from 450,000,000 shares to 4,500,000,000 shares.

c..Susunan dewan Karyawan

Komisaris

dan

Direksi,

dan

Pada tanggal 30 Juni 2014, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen

: : : :

c. Boards of Employees

Commissioners

and Directors and

As of 30 June 2014, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors are as follows:

Dian Paramita Tamzil Kustantinah Olga Asihjati Adjiputro Wijaya Julian Aldrin Pasha

: : : :

Board of Commissioners President Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner


Exhibit E/3


1. G E N E R A L (Continued)

1. U M U M (Lanjutan) c. Susunan Dewan Komisaris dan Direksi, dan Karyawan (Lanjutan) Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Independen

: : : : : : : : : : :

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen

: : : : :

Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

: : : : : : : : : : : :

Handojo Selamet Muljadi Diana Wirawan Dewi Murni Sukahar Ratna Dewi Suryo Wibowo Irawati Sutanto Dondi Sapto Margono Phillips Gunawan Aviaska Diah Respati H Koesdianto Setyabudhi Ratnawati Soewito Liza Prasodjo Hartaty Susanto

Directors President Director Vice President Director Vice President Director Director Director Director Director Director Director Director Independent Director

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

: : : : :

: : : : : : : : : : : :

Directors President Director Vice President Director Vice President Director Director Director Director Director Director Director Director Director Director

As of 30 June 2014 and 31 December 2013, the members of the Company’s Audit Committee are as follows:

Kustantinah Olga Asihjati Adjiputro Wijaya Theo Budi Hertiandi

Perusahaan dan Entitas anak mempunyai pegawai tetap sekitar 5.900 orang pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013.

: : : : : : : : : : :

and Directors and

As of 31 December 2013, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors are as follows:

Dian Paramita Tamzil Theo Budi Hertiandi Olga Asihjati Adjiputro Wijaya Kustantinah Julian Aldrin Pasha

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, susunan anggota komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut: : : :

c. Boards of Commissioners Employees (Continued)

Handojo Selamet Muljadi Diana Wirawan Dewi Murni Sukahar Irawati Sutanto Dondi Sapto Margono Phillips Gunawan Aviaska Diah Respati H Liza Prasodjo Hartaty Susanto Suryadi Nagawiguna Johanes Ivan Pradjanata

Pada tanggal 31 Desember 2013, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

Ketua Anggota Anggota


: : :

Chairman Member Member

The Company and its Subsidiaries have approximately 5,900 permanent employees as of 30 June 2014 and 31 December 2013.


Exhibit E/4


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Basis of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“FAS”), which are comprised of the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and the Guidelines on Financial Statements Presentation and Disclosures issued by BAPEPAM-LK.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah konsisten dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those made in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended 31 December 2013.

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Consolidated Financial Statements

PSAK No. 1 (Revisi 2009) mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan, dan pernyataan kepatuhan.

SFAS No. 1 (Revised 2009) regulates presentation of financial statements as to, among others, the objective, components of financial statements, fair presentation, materiality and aggregation, offsetting, distinction between current and non-current assets and short-term and long-term liabilities, and comparative information and consistency, and introduces new disclosures such as, among others, key estimations and judgments, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.

Standar revisian memisahkan perubahan pemilik dan nonpemilik di dalam ekuitas. Laporan perubahan ekuitas hanya meliputi rincian transaksi dengan pemilik, dengan perubahan non-pemilik di dalam ekuitas yang disajikan dalam rekonsiliasi tiap komponen ekuitas. Sebagai tambahan, standar memperkenalkan laporan laba rugi komprehensif: laporan laba rugi komprehensif semua item pendapatan dan beban yang diakui, baik dalam bentuk tunggal satu laporan, atau dalam dua laporan yang terkait.

The revised standard separates owner and non-owners changes in equity. The statement of changes in equity includes only details of transactions with owners, with non-owners changes in equity presented in a reconciliation of each component of equity. In addition, the standard introduces the statement of comprehensive income: it presents all items of recognized income and expenses, either in one single statement, or in two linked statements.

Perusahaan dan Entitas anak memilih untuk menyajikan dalam bentuk laporan tunggal. Sebagai tambahan, laporan posisi keuangan konsolidasian disyaratkan pada awal periode komparatif paling awal yang diikuti dengan perubahan kebijakan akuntansi, koreksi kesalahan atau reklasifikasi item di dalam laporan keuangan. Informasi komparatif telah disajikan kembali, sehingga kepatuhan terhadap standar revisian dapat dicapai.

The Company and its Subsidiaries have elected to present a single statement. In addition, a consolidated statement of financial position is required at the beginning of the earliest comparative period following a change in accounting policy, the correction of an error or the reclassification of items in the financial statements. Comparative information has been re-presented so that compliance with the revised standard is achieved.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep biaya historis (historical cost concept), kecuali akun-akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain yang dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masingmasing akun yang bersangkutan.

The consolidated financial statements have been prepared on the historical cost concept, except for certain accounts which are prepared under other measurement basis as described in accounting policies of the respective account.


Exhibit E/5

Ekshibit E/5


PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan)

YANG PENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

a. Basis of Consolidated (Continued)

Financial

Statements

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan menggunakan metode langsung (direct method), menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan Entitas anak.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, which is the Company and its Subsidiaries’ functional currency.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak (bersama-sama untuk selanjutnya disebut sebagai “Kelompok Usaha”). Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, entitas anak yang dimiliki oleh Perusahaan, baik secara langsung dan/atau tidak langsung, dengan pemilikan saham lebih dari 50% adalah sebagai berikut:

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its subsidiaries (collectively hereinafter referred to as the “Group”). As of 30 June 2014 and 31 December 2013, these subsidiaries, in which the Company owns, directly and/or indirectly, more than 50% of the voting shares, are as follows:

b. Principles of Consolidation

b. Prinsip-Prinsip Konsolidasian

Nama entitas anak/ Name of subsidiary

Produk utama atau kegiatan/ Principal product or activity

Kedudukan/ Domicile

Mulai Total aset, sebelum beroperasi eliminasi secara Persentase kepemilikan (dalam juta)/Total komersial/ efektif/% of effective assets, before start of ownership elimination (in millions) commercial operations 2014 2013 2014 2013

Dimiliki secara langsung atau tidak langsung/ Directly-owned or indirectly PT Perusahaan Dagang Tempo – PTT

Jasa distribusi/Distribution services

Jakarta

1953

91,80

91,80

1.783.985

1.600.860

PT Supra Usadhatama – SUT (1)


Jakarta

1987

91,80

91,80

200.039

194.504

PT Tempo Logistics – Tlog (1) dan (2)/(1) and (2)


Jakarta

2000

91,80

91,80

39.624

37.845

PT Tempo Land – TL (3) : 2012

Pembangunan dan pengusahaan gedung perkantoran (properti)/ Construction and rental of office buildings (property)

Jakarta

1994

100,00

100,00

675.268

699.842

Tempo Pacific Holding Ltd. – TPHLM

Penyertaan saham/Investments

Labuan, Malaysia

2002

100,00

100,00

523.551

511.580

PT Tempo Data System – TDS (1) dan (3)/(1) and (3)

Jasa Sistem Komputer/ Computer systems services

Jakarta

1998

99,34

99,34

46.900

44.656

Tempo Scan Pacific Philippines Inc. – TSPP (3)

Jasa distribusi dan pemasaran/ Distribution and marketing services

Manila, Philippines

2007

100,00

100,00

22.325

19.211

Kuala Lumpur, Malaysia

2012

100,00

100,00

10.392

9.751

Tempo Scan Pacific Malaysia SDN, BHD (3) Jasa distribusi dan pemasaran/ Distribution and marketing services PT Barclay Products – BP

Pemasaran produk konsumen, kosmetika dan Jakarta pembersih perabot rumah tangga /Consumer products, cosmetics, and household products

1977

100,00

100,00

519.684

495.698

PT Eres Revco – ER (5)

Pemasaran produk kosmetika/ Cosmetics trading

Jakarta

1989

99,51

99,51

168.756

193.388

PT Rudy Soetadi – RS (5)

Produsen produk konsumen dan kosmetika/ Consumer products and cosmetics manufacturing

Jakarta

1977

99,50

99,50

184.322

217.432


Exhibit E/6

Ekshibit E/6



2. IKHTISAR KEBIJAKAN (Lanjutan)

AKUNTANSI

YANG PENTING

2. SUMMARY OF (Continued)

b. Prinsip-Prinsip Konsolidasian (Lanjutan)

Nama entitas anak/ Name of subsidiary


SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

b. Principles of Consolidation (Continued)

Kedudukan/ Domicile

Mulai Total aset, sebelum beroperasi eliminasi secara Persentase kepemilikan (dalam juta)/Total assets, before komersial/ efektif/% of effective start of elimination (in millions) ownership commercial 2014 2013 2014 2013 operations

Dimiliki secara langsung atau tidak langsung/ Directly-owned or indirectly PT Pritho – PTO (5)

Produsen produk kemasan plastik/ Plastic packaging manufacturing

Jakarta

1978

100,00

100,00

96.083

PT Tempo Nagadi – TN (5)

Produsen produk sabun/Soap manufacturing Jakarta

1991

100,00

100,00

50.046

64.565

PT Filma Utama Soap – FUS (5)

Produsen produk konsumen dan pembersih perabot rumah tangga/ Consumer products and household manufacturing

Surabaya

1974

100,00

100,00

70.510

64.948

International Beauty Products Ltd. – IBP (5) Pemasaran produk kosmetika/ Cosmetics trading

Bangkok, Thailand

1978

100,00

100,00

104.661

106.120

RT Beauty Care Ltd. – RTB (4) dan (5)/ (4) and (5)

Produsen produk kosmetika/ Cosmetics manufacturing

Bangkok, Thailand

1985

100,00

100,00

62.417

63.859

PT Pulau Mahoni – PM

Pemasaran produk kosmetika/ Cosmetics trading

Jakarta

1971

99,38

99,38

88.228

98.303

PT Supra Ferbindo Farma – SFF

Produsen produk farmasi/ Pharmaceutical manufacturing

Jakarta

1987

100,00

100,00

196.909

226.300

PT Tempo Natural Products – TNP

Produsen produk suplemen makanan, makanan dan minuman/ Food supplement, food and beverages manufacturing

Jakarta

2006

99,98

99,98

82.125

65.515

PT Kian Mulia Manunggal – KMM (7) : 2012

Produsen susu bubuk/ Powder milk manufacturing

Surabaya

1981

100,00

100,00

116.954

41.191

PT Tempo Rx Farma – TRF

Pemasaran produk farmasi dan alat kesehatan/Pharmaceutical and medical devices trading

Jakarta

1968

99,98

99,98

37.404

37.277

PT Polari Limunusainti – PLI (6) : 2012

Produsen produk minuman/ Beverage manufacturing

Tangerang dan Surabaya

1987

100,00

100,00

200.685

180.844

PT Kendaga Isi Mulia – KIM (7)

Jasa distribusi/ Distribution service

Surabaya

1979

99,92

99,92

1.109

8.797

PT Tri Nagaharda Satria – TNS (7)


Jakarta

1990

99,80

99,80

563

6.284

PT Ageng Adi – AA

Penyertaan saham/ Investments

Jakarta

1993

99,01

99,01

116.747

107.600

PT Tempo Research – TR

Jasa riset dan pengembangan/ Research and development services

Jakarta

1997

99,99

99,99

35.122

50.926

PT Tempo Promosi – TP

Jasa iklan dan promosi/ Advertising and promotion services

Jakarta

1999

100,00

100,00

71.000

76.354

PT Tempo Nagadi Trading – TNT

Jasa pembelian/Purchasing services

Jakarta

1991

100,00

100,00

11.668

12.472

PT Global Eramas – GEM

Usaha perdagangan/Trading business

Jakarta

1987

97,34

97,34

5.964

6.848

PT Tempo Mahoni – TM (a)

Usaha perdagangan/Trading business

Jakarta

2006

99,96

99,96

3.562

3.458

a)

TM adalah perusahaan dalam tahap pengembangan.

a)

TM is a development stage company.

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)

Dimiliki secara Dimiliki secara Dimiliki secara Dimiliki secara Dimiliki secara Dimiliki secara Dimiliki secara

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)

Indirectly-owned Indirectly-owned Indirectly-owned Indirectly-owned Indirectly-owned Indirectly-owned Indirectly-owned

tidak langsung tidak langsung tidak langsung tidak langsung tidak langsung tidak langsung tidak langsung

melalui PTT melalui SUT melalui TPHLM melalui IBP melalui BCL melalui TNP melalui PLI

through through through through through through through

PTT SUT TPHLM IBP BCL TNP PLI

80.092


Exhibit E/7


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) b. Prinsip-Prinsip Konsolidasian (Lanjutan)


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (Continued)

ACCOUNTING


Pembukuan akun beberapa entitas anak dilakukan di dalam mata uang selain Rupiah. Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas entitas anak pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs nilai tukar pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, sementara laporan laba rugi komprehensif dijabarkan dengan menggunakan kurs nilai tukar periode yang bersangkutan. Hasil penyesuaian penjabaran ditampilkan sebagai bagian ekuitas sebagai “Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan.”

The book of accounts of certain subsidiaries are maintained in currency other than Rupiah. For presentation purposes of the consolidated financial statements, assets and liabilities of the subsidiaries at consolidated statements of financial position date are translated into Rupiah using the exchange rates at consolidated financial position date, while statements of comprehensive income are translated at the average rates of exchange for the period. Resulting translation adjustments are shown as part of equity as “Differences arising from foreign currency translations”

PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas, dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

SFAS No. 4 (Revised 2009) provides for the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent company, and the accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associated entities when separate financial statements are presented as additional information.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Kelompok Usaha seperti yang disebutkan pada Catatan 2b yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the accounts of the Group mentioned below 2b, in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50%.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Kelompok Usaha memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui entitas anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Group obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through subsidiaries, more than half of the voting power of an entity.


Exhibit E/8


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan)

YANG PENTING

b. Prinsip-Prinsip Konsolidasian (Lanjutan)




POLICIES


Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada Kepentingan NonPengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the Non-Controlling Interest (NCI) even if that results in a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu Entitas anak, maka Kelompok Usaha:

In case of loss of control over a subsidiary, the Group:

· menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas Entitas anak; · menghentikan pengakuan jumlah tercatat dari setiap KNP; · menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; · mengakui nilai wajar dari pembayaran yang diterima; · mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; · mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan · mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba. KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

· derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; · derecognizes the carrying amount of any NCI; · derecognizes the cumulative translation differences recorded in equity, if any; · recognizes the fair value of the consideration received, · recognizes the fair value of any investment retained; · recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and · reclassifies the parent company’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate. NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separate from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.


Exhibit E/9



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan)


c. Kombinasi Bisnis

c. Business Combinations

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biayabiaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or a the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Kelompok Usaha mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pengelompokan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laporan laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam laporan laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55. Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized in accordance with SFAS No. 55 either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.


Exhibit E/10





c. Kombinasi Bisnis (Lanjutan)

c. Business Combinations (Continued)

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in consolidated staements of comprehensive income.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Kelompok Usaha yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s cash-generating units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

d. Investasi pada Entitas Asosiasi Investasi Kelompok Usaha pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Kelompok Usaha mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Kelompok Usaha atas laba atau rugi neto, dan penerimaan dividen dari investee sejak tanggal perolehan.

d. Investment in an Associate The Group’s investment in its associated company is accounted for using the equity method. An associated company is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of, and dividends received from the investee since the date of acquisition.


Exhibit E/11


2. IKHTISAR KEBIJAKAN PENTING (Lanjutan)

AKUNTANSI

YANG

d. Investasi pada Entitas Asosiasi (Lanjutan)


2. SUMMARY OFSIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) d. Investment in an Associate (Continued)

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Kelompok Usaha mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika dapat dipakai, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Kelompok Usaha dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of comprehensive income reflect the share of the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of an associate, the Group recognizes its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statements of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Group and the associate are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associate.

Kelompok Usaha menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Kelompok Usaha dalam entitas asosiasi. Kelompok Usaha menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Kelompok Usaha menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investment in its associate. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investments in the associate is impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in the associate and its carrying value, and recognizes the amounts in the consolidated statements of comprehensive income.

e. Aset dan Liabilitas Keuangan 1. Aset dan Liabilitas Keuangan a. Aset Keuangan

e. Financial Assets and Liabilities 1. Financial Assets and Liabilities a. Financial Assets

Berdasarkan PSAK No. 55 (Revisi 2011), aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, dimiliki hingga jatuh tempo dan tersedia untuk dijual. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal, sepanjang diperbolehkan, mengevaluasi penentuan klasifikasi aset keuangan setiap akhir tahun.

Under SFAS No. 55 (Revised 2011), financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held to maturity investments and available for sale financial assets. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed, re-evaluates the classification of such financial assets at each year-end.

Aset keuangan Kelompok Usaha terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, aset keuangan lancar lainnya dan aset keuangan tidak lancar lainnya.

The Group’s financial assets consist of cash and cash equivalents, trade receivables, other current financial assets and other non-current financial assets.


Exhibit E/12



AKUNTANSI

YANG PENTING

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 1. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) a. Aset Keuangan (Lanjutan)


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING (Continued)

POLICIES

e. Financial Assets and Liabilities (Continued) 1. Financial Assets and Liabilities (Continued) a. Financial Assets (Continued)

i. Aset Keuangan Diukur Pada Nilai Wajar Melalui Laporan Laba Rugi

i. Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi terdiri dari aset keuangan yang diklasifikasikan ke dalam kelompok untuk diperdagangkan dan aset keuangan pada saat pengakuan awal ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and assets designated upon initial recognition as at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan kecuali ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Financial assets are classified as held for trading if acquired for the purpose of sale or repurchase in the near future. Derivative assets are also classified as held for trading unless designated as effective hedging instruments. Financial assets measured at fair value through profit or loss are recorded in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in consolidated statements of comprehensive income.

ii. Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif dan Kelompok Usaha tidak berniat untuk menjualnya segera atau dalam waktu dekat. iii. Dimiliki hingga Jatuh Tempo Dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan dimana Kelompok Usaha mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, dan tidak ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi atau tersedia untuk dijual.

ii. Loans and Receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market and which the Group does not intend to sell immediately or in the near future. iii. Held to Maturity Investments Held-to-maturity investments are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity which the Group has the positive intention and ability to hold to maturity, and are not designated as at fair value through profit or loss or available-forsale.


Exhibit E/13



AKUNTANSI

YANG PENTING



POLICIES

e. Financial Assets and Liabilities (Continued)

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

1. Financial Assets and Liabilities (Continued)

1. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

a. Financial Assets (Continued)

a. Aset Keuangan (Lanjutan) iv. Tersedia untuk Dijual Aset Keuangan Kategori tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam salah satu kategori aset keuangan lainnya.

iv. Available for Sale Financial Assets Available-for-sale financial assets consist of non-derivative financial assets designated as available-for-sale or are not classified in any of three preceding categories. b. Financial Liabilities

b. Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of SFAS No. 55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities measured at fair value through profit or loss and financial liabilities measured at amortized cost. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

i. Liabilitas keuangan laporan laba rugi

i. Financial liabilities measured at fair value through profit and loss

diukur

melalui

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi terdiri dari liabilitas keuangan yang diklasifikasikan ke dalam kelompok untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial liabilities measured at fair value through profit and loss include the financial liabilities held for trading and liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit and loss.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha terdiri atas utang bank, utang usaha, beban akrual liabilitas keuangan jangka pendek lainnya, beban akrual dan utang sewa pembiayaan.

The Group’s financial liabilities consist of bank loans, trade payables, other short term financial liabilites, accrued expenses and obligations under finance leases.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan kecuali ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif. Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Financial liabilities are classified as held for trading if acquired for the purpose of sale or repurchase in the near future. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless designated as effective hedging instruments. Financial liabilities measured at fair value through profit or loss are recorded in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in consolidated statements of comprehensive income.


Exhibit E/14



AKUNTANSI

YANG PENTING

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 1. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) b. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) ii. Pinjaman dan utang Pinjaman adalah liabilitas keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif dan Kelompok Usaha tidak berniat untuk menjualnya segera atau dalam waktu dekat. c. Pengakuan Pada saat pengakuan awal, aset atau liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar, kecuali aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah atau dikurangi dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung atas perolehan aset keuangan atau penerbitan liabilitas keuangan. Pengukuran aset dan liabilitas keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset dan liabilitas keuangan tersebut. 2. Pengukuran Nilai Wajar



POLICIES

e. Financial Assets and Liabilities (Continued) 1. Financial Assets and Liabilities (Continued) b. Financial Liabilities (Continued) ii. Loans and borrowings Loans are non-derivative financial liabilities with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market and the Group’s does not intend to sell immediately or in the near future. c. Recognition At initial recognition, financial assets or liabilities are measured at fair value, except for financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss, plus or minus the transaction costs that are directly attributable to the acquisition of financial assets or issuance of financial liabilities. The subsequent measurement of financial assets and liabilities depends on the classification of financial assets and liabilities. 2. Fair Value Measurement

Nilai wajar adalah nilai di mana suatu aset dapat dipertukarkan, atau suatu liabilitas diselesaikan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melaksanakan transaksi wajar (arm’s length transaction) pada tanggal pengukuran.

Fair value is the amount for which an assets could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arm's length transaction on the date of measurement.

Jika tersedia, Kelompok Usaha mengukur nilai wajar instrumen keuangan dengan menggunakan harga kuotasi di pasar aktif untuk instrumen tersebut. Suatu pasar dianggap aktif jika harga kuotasi sewaktu waktu dan secara berkala tersedia dan mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan teratur dalam suatu transaksi yang wajar.

When available, the Group measures the fair value of an instrument using quoted prices in an active market for that instrument. A market is regarded as active if quoted prices are readily and regularly available and reflect actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis.

Jika pasar suatu instrumen keuangan tidak aktif, Kelompok Usaha menentukan nilai wajar dengan menggunakan teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang memahami, berkeinginan, dan jika tersedia, referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, penggunaan analisa arus kas yang didiskonto dan penggunaan model penetapan harga opsi (option pricing model).

If the market of the financial instrument is inactive, the Group determines fair value by using valuation techniques which include using recent market transactions conducted properly by knowledgeable, willing parties and, if available, reference to the current fair value of another instrument which is substantially the same, discounted cash flow analysis, and option pricing model.


Exhibit E/15



AKUNTANSI

YANG PENTING

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 3. Pengukuran Biaya Perolehan Diamortisasi Biaya perolehan diamortisasi dari aset dan liabilitas keuangan adalah jumlah aset atau liabilitas keuangan yang diukur pada saat pengakuan awal dikurangi pembayaran pokok, ditambah atau dikurangi dengan amortisasi kumulatif dengan menggunakan metode suku bunga efektif (SBE) yang dihitung dari selisih antara nilai awal dan nilai jatuh temponya, dan dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai. 4. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan



POLICIES

e. Financial Assets and Liabilities (Continued) 3. Amortized Cost Measurement The amortized cost of a financial asset or liability is the amount at which the financial asset or liability is measured at initial recognition, minus principal payments, plus or minus the cumulative amortization using the effective interest rate (EIR) method, calculated from the difference between the initial amount and the maturity amount, minus any reduction for impairment. 4. Impairment of Financial Assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi hanya jika terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

At each reporting date, the Group assesses whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events occurring subsequent to initial recognition of the asset (loss events), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Kelompok Usaha pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, dan secara individual atau kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

The Group considers whether there is objective evidence of impairment individually for financial assets that are individually significant, and individually or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Perusahaan memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists individually for an individuallyassessed financial asset, regardless of whether the amount is significant or not, those financial assets will be assessed collectively in a group of financial assets that have similar credit risk characteristics. Assets that are individually assessed, and for which an impairment is or continues to be recognized, are not included in a collective assessment of impairment.

Jumlah kerugian penurunan nilai atas aset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi secara individual diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui akun cadangan kerugian penurunan nilai dan beban kerugian diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The impairment loss of a financial asset, which is assessed individually is measured as the difference between the carrying value of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted using the effective interest rate at the beginning of the financial asset. The carrying amount of the asset is presented by deducting the allowance for impairment losses and the impairment loss in recognized in the consolidated statements of comprehensive income.


Exhibit E/16



AKUNTANSI

YANG PENTING

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 4. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan (Lanjutan) Arus kas masa datang dari kelompok aset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif, diestimasi berdasarkan arus kas kontraktual atas aset-aset di dalam kelompok tersebut dan kerugian historis yang pernah dialami atas aset-aset yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dengan karakteristik risiko kredit kelompok tersebut. Kerugian historis yang pernah dialami kemudian disesuaikan berdasarkan data terkini yang dapat diobservasi untuk mencerminkan kondisi saat ini yang tidak berpengaruh pada periode terjadinya kerugian historis tersebut, dan untuk menghilangkan pengaruh kondisi yang ada pada periode historis namun sudah tidak ada lagi pada saat ini.

5. Penghentian Pengakuan



POLICIES

e. Financial Assets and Liabilities (Continued) 4. Impairment of Financial Assets (Continued) Future cash flows in a group of financial assets that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for assets with credit risk characteristics similar to those in the group. Historical loss experience is adjusted on the basis of current observable data to reflect the effects of current conditions that did not affect the period on which the historical loss experience is based and to remove the effects of conditions in the historical period that do not exist currently.

5. Derecognition

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan aset keuangan pada saat hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut kadaluarsa atau Kelompok Usaha mentransfer seluruh hak untuk menerima arus kas kontraktual dari aset keuangan dalam transaksi di mana Kelompok Usaha secara substansial telah mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan yang ditransfer. Setiap hak atau liabilitas atas aset keuangan yang ditransfer yang timbul atau yang masih dimiliki oleh Kelompok Usaha diakui sebagai aset atau liabilitas secara terpisah.

The Group derecognizes financial assets when the contractual rights to the cash flows arising from the financial assets expire or when the Group transfers all rights to receive contractual cash flows of financial assets in a transaction where the Group has transferred substantially all the risks and rewards of ownership of the financial assets transferred. Any rights or obligations on the transferred financial assets created or retained by the Group are recognized as assets or liabilities separately.

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan liabilitas keuangan pada saat liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group derecognizes financial liabilities when the obligation specified in the contract is discharged, cancelled or expires.


Exhibit E/17



AKUNTANSI

YANG PENTING

e. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) 5. Penghentian Pengakuan (Lanjutan) Dalam transaksi di mana Kelompok Usaha secara subtansial tidak memiliki atau tidak mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, Kelompok Usaha menghentikan pengakuan aset tersebut jika Perusahaan tidak lagi memiliki pengendalian atas aset tersebut. Hak dan kewajiban yang timbul atau yang masih dimiliki dalam transfer tersebut diakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas. Dalam transfer di mana pengendalian atas aset masih dimiliki, Kelompok Usaha tetap mengakui aset yang ditransfer tersebut sebesar keterlibatan yang berkelanjutan, di mana tingkat keberlanjutan Kelompok Usaha dalam aset yang ditransfer adalah sebesar perubahan nilai aset yang ditransfer. 6. Saling hapus Aset dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai neto yang dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, Kelompok Usaha mempunyai hak hukum untuk mengimbangi jumlah yang diakui dan ada niat untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan. f. Setara Kas Call deposit dan deposito berjangka, dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atas utang atau pinjaman serta tidak dibatasi penggunaannya, diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.



POLICIES

e. Financial Assets and Liabilities (Continued) 5. Derecognition (Continued) In transactions in which the Group neither retains nor transfers substantially all the risks and rewards of ownership of financial assets, the Group derecognizes the assets if it does not retain control over the assets. The rights and obligations retained in the transfer are recognized separately as assets and liabilities as appropriate. In transfers in which control over the assets is retained, the Group continues to recognize the assets to the extent of its continuing involvement, determined by the extent to which it is exposed to changes in the value of the transferred assets.

6. Offsetting Financial assets and liabilities are set off and the net amount presented in the consolidated statements of financial position if, and only if, the Group has a legal right to set off the amounts and intends either to settle on a net basis or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously. f. Cash Equivalents Call and time deposits, which have maturities of three months or less at the time of placement, not pledged as collateral for loans or other borrowings, and not restricted, are considered as “Cash Equivalents”.


Exhibit E/18



AKUNTANSI

YANG PENTING

g. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi



POLICIES

g. Transactions with Related Parties

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Kelompok Usaha jika:

A party is considered to be related to the Group if:

a. Langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Kelompok Usaha; (ii) memiliki kepentingan dalam Kelompok Usaha yang memberikan pengaruh signifikan atas Kelompok Usaha; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Kelompok Usaha;

a. Directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Group; (ii) has an interest in the Group that gives it significant influence over the Group; or, (iii) has joint control over the Group;

b. Suatu pihak adalah entitas asosiasi kelompok usaha;

b. The party is an associate of the Group;

c. Suatu pihak adalah ventura bersama di mana Kelompok Usaha sebagai venturer;

c. The party is a joint venture in which the Group is a venture;

d. Suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Kelompok Usaha atau induk;

d. The party is a member of the key management personnel of the Group or its parent company;

e. Suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d);

e. The party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);

f. Suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk di mana hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau

f. The party is an entity that is controlled, jointly controlled, or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or,

g. Suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan pasca-kerja dari Kelompok Usaha atau entitas yang terkait dengan Group.

g. The party is a post-employment benefits plan for the benefit of employees of the Group, or of any entity that is a related party of the Group.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan dengan catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to consolidated financial statements.


Exhibit E/19


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING (Lanjutan) h. Persediaan



POLICIES

h. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Biaya perolehan terdiri dari biaya pembelian, biaya konversi dan biaya lainnya yang timbul sampai persediaan berada dalam kondisi dan lokasi saat ini. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga jual di dalam kegiatan usaha biasa dikurangi beban-beban penjualan variabel yang diterapkan dan dikurangi biaya untuk menyelesaikan persediaan barang-dalam-proses.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the weighted-average method. Cost comprises all costs of purchase, costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventories to their present location and condition. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less applicable variable selling expenses and less cost to complete for work-inprocess inventories.

Penyisihan penurunan nilai persediaan disajikan untuk mengurangi nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi neto (net realizable value) berdasarkan hasil penelaahan berkala terhadap kondisi fisik persediaan.

Allowance for impairment in value of inventories is provided to reduce the carrying values of inventories to their net realizable values based on periodic reviews of the physical conditions of the inventories.

i. Beban Dibayar di Muka Beban dibayar di muka diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama masa manfaat masing-masing biaya. j. Aset Tetap

i. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized using the straight-line method over the periods benefited. j. Property, Plant and Equipment

Pada pengakuan awal, aset tetap dinilai sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan aset meliputi harga pembelian dan semua biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset tersebut ke suatu kondisi kerja dan kondisi lokasi bagi tujuan penggunaannya.

Upon recognition, property, plant and equipment are valued at acquisition cost. The cost of acquisition of property, plant and equipment includes the purchase price and all costs directly attibutable to bringing the asset to working condition and location for its intended use.

Kelompok Usaha menerapkan model biaya di dalam pengakuan selanjutnya bagi aset tetap. Aset tetap selain tanah, diakui pada biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

The Group has applied the cost model in subsequent recognition for its property, plant and equipment. Property, plant and equipment, other than land, are recognized at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Tanah diakui pada biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is recognized at cost and is not depreciated.

Kecuali disebutkan pada paragraf di bawah, penyusutan pada umumnya dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap yang bersangkutan, dengan rincian sebagai berikut:

Except for those mentioned in paragraph below, depreciation is generally computed using the straight-line method, over the estimated useful lives of the assets, as follows:


Exhibit E/20




2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) j. Property, Plant and Equipment (Continued)

j. Aset Tetap (Lanjutan)

Tahun/Years Bangunan, instalasi dan prasarana Mesin dan peralatan Peralatan dan perabot kantor Kendaraan

4– 3– 2– 2–

30 25 10 8

Buildings, installations and improvements Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment Transportation equipment

Tanah dan hak atas tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi.

Land and landrights are stated at cost and not amortized.

Di tahun 2013, aset tetap beberapa entitas anak tertentu disusutkan dengan menggunakan metode saldo-menurun ganda (double-declining balance method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap berkisar antara dua (2) sampai dengan sepuluh (10) tahun (Catatan 12).

In 2013, the property, plant and equipment of certain subsidiaries are depreciated using the double-declining balance method based on the estimated useful lives of the assets ranging from two (2) to ten (10) years (Note 12).

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun “Aset Tetap” yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Constructions in progress are stated at cost. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate “Property, Plant and Equipment” account when the construction is completed and the asset is ready for its intended use.

perbaikan dan pemeliharaan rutin Beban dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya; pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan, dan yang meningkatkan manfaat aset tetap sebagaimana dipersyaratkan dalam PSAK No. 16 mengenai “Aset Tetap” dikapitalisasi ke akun aset tetap yang bersangkutan. Aset tetap yang sudah tidak dipergunakan lagi atau yang dijual, nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun berjalan.

The costs of repairs and maintenance are charged to the consolidated statements of comprehensive income as incurred; significant renewals and betterments, as defined under SFAS No. 16 “Property, Plant and Equipment”, that will prolong the useful lives of the related assets are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the consolidated statements of comprehensive income for the current year.

Nilai residu aset, umur manfaat dan metode penyusutan dievaluasi setiap akhir tahun dan disesuaikan secara prospektif, jika diperlukan.

The asset residual values, useful lives and depreciation method are reviewed at each yearend and adjusted prospectively, if necessary.

Perusahaan dan entitas anak telah menerapkan ISAK No. 25, “Hak atas Tanah” yang menyatakan bahwa biaya yang terkait dengan perolehan tanah diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah.

The Company and subsidiaries has adopted IFAS No. 25, “Land Rights” which requires that costs associated with the acquisition of land to be recognized as part of the cost of the land.


Exhibit E/21



AKUNTANSI

YANG PENTING

k. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k. Impairment of Non-financial Assets

PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedurprosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan PSAK No. 48 (Revisi 2009) mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK No. 48 (Revisi 2009) juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

SFAS No. 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amount. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and SFAS No. 48 (Revised 2009) requires the entity to recognize an impairment loss. SFAS No. 48 (Revised 2009) also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAK No. 48 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang berarti terhadap pelaporan keuangan berikut pengungkapan terkait, terutama atas uji penurunan nilai bagi goodwill yang diharuskan minimal satu kali setiap tahun atau lebih sering bila ada indikasi penurunan nilai.

As described herein, the adoption of SFAS No. 48 (Revised 2009) has a significant impact on the financial reporting including the related disclosures, mainly on the impairment test of goodwill which is required at least once a year and more frequently when indications for impairment exist.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset tidak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tidak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Kelompok Usaha membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e. an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash flows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operatiosn are recognized in the consolidated statement of comprehensive income as “Impairment Losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available.


Exhibit E/22



AKUNTANSI

YANG

PENTING

k. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (Lanjutan)


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT (Continued)

ACCOUNTING

POLICIES

k. Impairment of Non-financial Assets (Continued)

Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitunganperhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

If no such transactions can be identified, the Group an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statements of comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk asset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there s any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine an asset’s recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun (pada tanggal 31 Desember) dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK (atau kelompok UPK) dimana goodwill terkait. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually (as of 31 December) and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than their carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill can not be reversed in future periods.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan potensial atas nilai aset tetap pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of fixed assets as of 30 June 2014 and 31 December 2013.


Exhibit E/23


2. IKHTISAR (Lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI

YANG PENTING

l. S e w a



POLICIES

l. L e a s e s

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan apabila persyaratan sewa mengalihkan secara substansial manfaat dan risiko kepemilikan kepada lessee.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee.

Aset yang disewakan dan liabilitas sewa (jumlah neto beban keuangan) menurut sewa pembiayaan diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian masingmasing sebagai aset tetap dan utang sewa pembiayaan, pada saat dimulainya sewa berdasarkan nilai yang lebih rendah antara nilai wajar aset sewa dan nilai kini pembayaran sewa minimum. Setiap pembayaran sewa dipisahkan antara beban keuangan dan pengurangan saldo liabilitas sewa.

The leased assets and the corresponding lease liabilities (net of finance charges) under finance leases are recognized on the consolidated statements of financial position as plant and equipment and finance lease payables respectively, at the inception of the leases based on the lower of fair value of the leased assets and the present value of the minimum lease payments. Each lease payment is apportioned between the finance expense and the reduction of the outstanding lease liability.

Biaya keuangan diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian menurut dasar yang mencerminkan tingkat suku bunga periodik yang konstan pada liabilitas sewa pembiayaan.

The finance cost is recognized in the consolidated statements of comprehensive income on a basis that reflects a constant periodic rate of interest on the finance lease liability.

Laba atau rugi yang terjadi akibat transaksi penjualan dan penyewaan kembali (“sale-and-leaseback”) ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa manfaat aset sewa yang bersangkutan dengan menggunakan metode garis lurus.

Gains or losses on sale-and-leaseback transactions are deferred and amortized over the remaining useful lives of the leased assets using the straight-line method.

m. Aset Tak Berwujud

m. Intangible Assets

Biaya perolehan yang terjadi sehubungan dengan akuisisi merek dagang, hak cipta dan formula diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama empat puluh (40) tahun. Merek dagang, hak cipta dan formula disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” di laporan posisi keuangan konsolidasian.

Cost incurred in connection with the acquisitions of trademarks, copyright and formulas are amortized using the straight-line method over forty (40) years. Trademarks, copyright and formulas are presented as part of “Other Non-Current Assets” account in the consolidated statements of financial position.

Biaya untuk penelitian dan pengembangan diakui sebagai beban pada periode terjadinya kecuali biaya penelitian dan pengembangan yang secara khusus dapat diidentifikasi dan mempunyai manfaat di masa yang akan datang dikapitalisasi dan dicatat sebagai beban ditangguhkan dan disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” di laporan posisi keuangan konsolidasian. Beban ditangguhkan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran manfaatnya.

Costs for research and development is recognized as an expense in the period incurred unless the costs of research and development that can be specifically identified and has benefits in the future are capitalized and recorded as deferred charges and are presented as part of “Other Non-Current Assets” the consolidated statements of financial position. Deferred charges are amortized using the straightline method based on the estimated benefits.

Aset tak berwujud sehubungan dengan pembelian program komputer dan biaya penerapannya diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran manfaatnya dan disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak lancar Lainnya” di laporan posisi keuangan konsolidasian.

Intangible assets in connection with the purchase of a computer program and its implementation costs are amortized using the straight-line method over their estimated lives and are presented as part of “Other Non-Current Assets” in the consolidated statements of financial position.


Exhibit E/24



AKUNTANSI

YANG PENTING

m. Aset Tak Berwujud (Lanjutan) Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan aset tak berwujud diukur sebagai selisih antara hasil pelepasan neto dan nilai tercatat aktiva dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat aset tersebut dihentikan pengakuannya. n. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali



POLICIES

m. Intangible Assets (Continued) Gains or losses arising from derecognition of an intangible asset is measured as the difference between the net disposal proceeds and the net carrying amount of the assets and are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the asset is derecognized. n. Business Combination of Entities Under Common Control

Transaksi restrukturisasi entitas sepengendali adalah transaksi yang melibatkan pengalihan aset, kewajiban, saham dan instrumen kepemilikan lain antara entitas sepengendali yang tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok perusahaan atau individu perusahaan dalam kelompok perusahaan.

Restructuring transactions are transactions that involve the transfer of assets, liabilities , shares and other ownership interests between entities under common control that does not cause the profit or loss to the company or the individual companies within the group of companies .

Efektif tanggal 1 Januari 2013 Kelompok Usaha menerapkan PSAK 38 (revisi 2012) di mana selisih biaya perolehan terhadap nilai buku neto setiap transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat sebagai “Tambahan Modal Disetor” dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas.

Effective 1 January 2013 the Group adopted SFAS 38 (revised 2012) which the excess of cost over the net book value of each business combination transaction with under common control entities is recorded as “Additional-Paid in Capital” and presented as part of the equity section.

o. Pengakuan Pendapatan dan Beban

o. Revenue and Expenses Recognition

Pendapatan diakui apabila besar kemungkinan bahwa manfaat ekonomi masa depan akan mengalir ke Kelompok Usaha dan pendapatan tersebut dapat diukur secara andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pertimbangan yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak pertambahan nilai. Kriteria pengakuan berikut khusus juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that future economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and value added taxes. The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized.

Penjualan Barang

Sale of Goods

Pendapatan dari penjualan yang timbul dari pengiriman fisik produk Kelompok Usaha, diakui pada saat risiko signifikan dan manfaat kepemilikan barang telah dipindahkan kepada pembeli, yang umumnya bertepatan dengan pengiriman dan penerimaan. Pendapatan dari penjualan ekspor dengan persyaratan “FOB Shipping Point” diakui pada saat pengiriman barang kepada pelanggan, sedangkan pendapatan dari penjualan dalam negeri barang/jasa (termasuk kontrak manufaktur) diakui pada saat penyerahan barang/jasa kepada pelanggan.

Revenue from sales arising from physical delivery of the Group’s products is recognized when the significant risk and rewards of ownership of the goods have passed to the buyer, which generally coincide with their delivery and acceptance. Revenue from export sales under “FOB Shipping Point” arrangement is recognized upon shipment of the goods to the customers, while revenue from domestic sales of goods/services (including contract manufacturing) is recognized upon delivery of the goods/services to the customers.


Exhibit E/25

Ekshibit E/25




KEBIJAKAN

AKUNTANSI

YANG PENTING

POLICIES

p. Foreign Currency Transactions and Balances

p. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan berdasarkan kurs tengah yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia pada hari terakhir transaksi perbankan pada tahun tersebut dan laba atau rugi selisih kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan. 30 Juni 2014/ 30 June 2014 (Rp) Dolar Amerika Serikat (USD) Euro (EUR) Dolar Australia (AUD) Dolar Singapura (SGD) Baht Thailand (THB) Peso Philipina (PHP)


11.969 16.333 11.265 9.583 369 274

Transaksi-transaksi dalam mata uang asing lainnya dianggap tidak signifikan. q. Beban (Manfaat) Pajak Penghasilan

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the buying and selling rates of exchange as published by Bank Indonesia at the last banking transaction date of the year, and any resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year. 31 Desember 2013/ 31 December 2013 (Rp) 12.189 16.821 10.876 9.628 371 275

United States Dollar (USD) Euro (EUR) Australia Dollar (AUD) Singapore Dollar (SGD) Thailand Baht (THB) Phillipines Peso (PHP)

Transactions in other foreign considered not significant.

currencies

are

q. Income Tax Expense (Benefit)

Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap perusahaan sebagai badan hukum yang berdiri sendiri.

Corporate income tax is determined on a per legal entity basis.

Kelompok usaha menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Akuntansi untuk Pajak Penghasilan”, yang mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak Penghasilan untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan masa depan pemulihan masa depan (pernyataan) dari nilai tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan transaksi lainnya dan peristiwa terbaru dari periode berjalan yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Group applied SFAS No. 46 (Revised 2010), “Accounting for Income Tax”, which prescribes the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statements of financial position; and transactions and other events of the current period that are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak periode berjalan. Pajak tangguhan dicatat untuk semua perbedaan temporer yang timbul antara jumlah aset dan liabilitas berbasis pajak dengan nilai tercatatnya menurut laporan keuangan setiap tanggal pelaporan. Peraturan perpajakan yang berlaku atau yang telah secara substantif berlaku digunakan sebagai dasar untuk mengukur aset dan liabilitas pajak tangguhan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the period. Deferred tax is provided on all temporary differences arising between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Tax rates currently enacted or substantively enacted tax laws are used as basis to measure deferred tax assets and liabilities.


Exhibit E/26



KEBIJAKAN

AKUNTANSI

YANG PENTING

q. Beban (Manfaat) Pajak Penghasilan (Lanjutan)




POLICIES

q. Income Tax Expense (Benefit) (Continued)

Aset pajak tangguhan yang berhubungan dengan saldo rugi fiskal yang belum digunakan diakui apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masa mendatang akan memadai untuk dikompensasi dengan saldo rugi fiskal yang belum digunakan.

Deferred tax assets relating to the carry forward of unused tax losses are recognized to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses can be utilized.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui saat Surat Ketetapan Pajak diterima atau jika mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to taxation obligations are recorded when a Tax Assessment Letter is received or, if appealed against, when the results of the appeal are determined.

r. Imbalan Kerja Karyawan

r. Employee Benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan. Perusahaan dan entitas anak membentuk penyisihan imbalan pasca-kerja imbalan pasti untuk karyawan tetap sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 dan PSAK No. 24 (Revisi 2010), tidak terdapat pendanaan yang disisihkan sehubungan dengan imbalan pascakerja ini.

Short-term employee benefits are recognized when they accrue to the employees. The Company and subsidiary provide for defined post-employment benefits for its permanent employees in accordance with Labor Law No. 13/2003 and SFAS No. 24 (Revised 2010), no funding has been made for this defined benefit plan.

Perusahaan dan entitas anak menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, yang mengatur akuntasi dan pengungkapan untuk imbalan kerja, baik jangka pendek (yaitu, cuti tahunan, pembayaran cuti sakit) dan jangka panjang (yaitu, cuti berimbalan jangka panjang, imbalan medikal pasca-kerja). Perusahaan harus memilih untuk menggunakan koridor 10% untuk pengakuan keuntungan (kerugian) aktuarial. Perusahaan dan entitas anak juga membutuhkan pengakuan atas liabilitas dan beban pada saat karyawan telah memberikan jasa dan entitas menikmati keuntungan ekonomi yang timbul atas jasa tersebut.

The Company and subsidiary applied SFAS No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, which regulates the accounting and disclosure for employee benefits, both short-term (i.e., paid annual leave, paid sick leave) and long-term (i.e., long service leave, post employment medical benefits). The Company and subsidiary have chosen the 10% corridor method for the recognition of actuarial gains and losses. The Company and subsidiary also require recognition of liabilities and expense when an employee has provided service and the entity has received economic benefits arising from the service.

Kelompok Usaha mencatat beban imbalan pasca kerja karyawan menurut Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Beban tersebut berdasarkan perhitungan aktuaria independen dengan menggunakan metode “Projected-Unit Credit”. Laba atau kerugian aktuaria diakui sebagai pendapatan atau beban jika akumulasi laba atau kerugian aktuaria melebihi 10% dari nilai kewajiban sekarang. Laba atau kerugian aktuaria yang melebihi 10% tersebut diamortisasi selama sisa rata-rata masa kerja karyawan dengan menggunakan metode garis lurus. Beban jasa masa lalu diamortisasi selama sisa masa kerja masing-masing karyawan. Selain itu, beban jasa masa kini dibebankan langsung ke operasional tahun berjalan. Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan.

The Group recognizes provisions for post employment benefit in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated 25 March 2003. The provision is estimated based on actuarial calculations prepared by an independent firm of actuaries using the “Projected Unit of Credit” method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the cumulative actuarial gains or losses exceed 10% of the defined benefit obligation. The said actuarial gains or losses in excess of the 10% threshold are amortized over the expected average remaining service years of the employees using the straight-line method. Past service cost is amortized over the remaining service years of each employee. On the other hand, current service costs are charged directly to operations of the current year. Short-term employee benefits are recognized when paid accrue to the employees.


Exhibit E/27



KEBIJAKAN

AKUNTANSI

YANG PENTING

s. Informasi Segmen



POLICIES

s. Segment Information

Segmen adalah bagian khusus dari Kelompok Usaha yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or inproviding products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Kelompok Usaha, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that asegment. They are determined before intra-group balances and intragroup transactions are eliminated.

t. Laba per Saham Sesuai dengan PSAK No. 56, “Laba Per Saham”, laba neto per saham dihitung dengan membagi laba neto masing-masing dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang ditempatkan dan disetor penuh pada peiode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 yaitu sejumlah 4.500.000.000 saham. u. Kontinjensi

t. Earnings per Share In accordance with SFAS No. 56, “Earnings Per Share”, earnings per share are computed by dividing profit for the year attributable to equity holders of the parent company, respectively, with the weighted average number of issued and fully paid shares for the period ended 30 June 2014 and 31 December 2013 of 4,500,000,000 shares. u. Contingencies

Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi adalah kecil.

Contingent liabilities are not recognized in the consolidated financial statements. They are disclosed in the notes to consolidated financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian, namun diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian jika terdapat kemungkinan suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas.

Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but are disclosed in the notes to consolidated financial statements when an inflow of economic benefits is probable.

v. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan

v. Events After the Reporting Period

Peristiwa setelah periode pelaporan menyajikan bukti kondisi yang terjadi pada akhir periode pelaporan (peristiwa penyesuai) yang dicerminkan di dalam laporan keuangan konsolidasian.

Events after the reporting period that provide evidence of conditions that existed at the end of the reporting period (adjusting events) are reflected in the consolidated financial statements.

Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan merupakan peristiwa penyesuai, diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian bila material.

Events after the reporting period that are not adjusting events are disclosed in the notes to consolidated financial statements when material.




AKUNTANSI

YANG PENTING

w. Hirarki Pengukuran Nilai Wajar PSAK No. 60

Exhibit E/28 PT TEMPO SCAN PACIFIC Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2014 (UNAUDITED) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


POLICIES

w. SFAS No. 60 fair value measurement hierarchy

PSAK No. 60 mensyaratkan pengungkapan tertentu yang mensyaratkan klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar dengan menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan input yang signifikan yang digunakan di dalam melakukan pengukuran nilai wajar. Hirarki nilai wajar memiliki tingkatan sebagai berikut:

SFAS No. 60 requires certain disclosures which require the classification of financial assets and financial liabilities measured at fair value using a fair value hierarchy that reflects the significance of the inputs used in making the fair value measurement. The fair value hierarchy has the following levels:

a. Kuotasi pasar (belum disesuaikan) di dalam pasar aktif bagi aset maupun liabilitas yang identikal (Tingkat 1);

a. Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (Level 1);

b. Input selain kuotasi pasar yang termasuk di dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi bagi aset atau liabilitas, baik langsung (misalnya, harga) maupun tidak langsung (misalnya, derivatif harga) (Tingkat 2); dan

b. Inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices) (Level 2); and

c. Input bagi aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (Tingkat 3).

c. Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (Level 3).

Tingkatan di dalam hirarki nilai wajar di mana aset keuangan maupun liabilitas keuangan dikategorikan, ditetapkan pada basis tingkatan paling rendah input yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar. Aset keuangan dan liabilitas keuangan diklasifikasikan di dalam keseluruhan hanya ke dalam salah satu dari ketiga tingkatan tersebut.

The level in the fair value hierarchy within which the financial asset or financial liability is categorised is determined on the basis of the lowest level input that is significant to the fair value measurement. Financial assets and financial liabilities are classified in their entirety into only one of the three levels.


Exhibit E/29



3. PERTIMBANGAN ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyajian laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha memerlukan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah pendapatan, beban, aset dan liabilitas yang dilaporkan, dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada tanggal pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the reporting date. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that could require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods.

a. Pertimbangan di dalam penerapan kebijakan akuntansi

a.

Judgements made in applying accounting policies

Di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi, manajemen telah melakukan pertimbangan, terpisah dari masalah estimasi, yang memiliki dampak signifikan terhadap jumlah yang diakui di dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following judgements, apart from those involving estimations, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

i. Pajak penghasilan

i. Income Taxes

Kelompok Usaha memiliki eksposur pajak penghasilan. Pertimbangan signifkan dilakukan di dalam menentukan provisi bagi pajak penghasilan. Ada beberapa transaksi dan komputasi di mana penentuan akhir perpajakan adalah tidak pasti selama kegiatan usaha biasa. Kelompok Usaha mengakui liabilitas bagi isu pajak yang diharapkan berdasarkan estimasi apakah tambahan pajak akan jatuh tempo. Pada saat hasil final perpajakan berbeda dari jumlah yang sebelumnya diakui, maka selisih tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan kini dan provisi pajak tangguhan di dalam periode di dalam penentuan tersebut dibuat. Jumlah tercatat liabilitas pajak kini Kelompok Usaha pada akhir periode pelaporan adalah Rp 5,4 miliar dan Rp 22,1 miliar untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013. ii. Penilaian instrumen keuangan

The Group has exposure to income taxes. Significant judgement is involved in determining the provision for income taxes. There are certain transactions and computations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected tax issues based on estimates of whether additional taxes will be due. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recognized, such differences will impact the current income tax and deferred tax provisions in the period in which such determination is made. The carrying amounts of the Group’s current income tax liabilities at the end of the reporting period were approximately Rp 5.4 billion and Rp 22.1 billion for the period ended 30 June 2014 and 31 December 2013, respectively. ii. Valuation of financial instrument

Kelompok Usaha mengukur nilai wajar dengan menggunakan hirarki dari metode berikut ini:

The Group measures fair values using the following hierarchy of methods:

- Harga kuotasi di pasar yang aktif untuk instrumen keuangan yang sejenis.

- Quoted market price in an active market for an identical instrument.


Exhibit E/30

Ekshibit E/30



3. PERTIMBANGAN ESTIMASI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

DAN

a. Pertimbangan di dalam akuntansi (Lanjutan)

ASUMSI penerapan

AKUNTANSI kebijakan

ii. Penilaian instrumen keuangan (Lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued) a.

Judgements made in applying accounting policies (Continued) ii. Valuation of financial instrument (Continued)

- Teknik penilaian berdasarkan input yang dapat diobservasi. Termasuk dalam kategori ini adalah instrumen keuangan yang dinilai dengan menggunakan harga kuotasi di pasar aktif untuk instrumen yang sejenis; harga kuotasi untuk instrumen keuangan yang sejenis di pasar yang kurang aktif; atau teknik penilaian lainnya dimana seluruh input signifikan yang digunakan dapat diobservasi secara langsung ataupun tidak langsung dari data yang tersedia di pasar.

- Valuation techniques based on observable inputs. This category includes instruments valued using quoted market prices in active markets for similar instruments; quoted prices for similar instruments in markets that are considered less than active; or other valuation techniques where all significant inputs are directly or indirectly observable from market data.

- Teknik penilaian yang menggunakan input signifikan yang tidak dapat diobservasi. Termasuk dalam kategori ini adalah semua instrumen keuangan dimana teknik penilaiannya menggunakan input yang bukan merupakan data yang dapat diobservasi dan input yang tidak dapat diobservasi tersebut dapat memiliki dampak signifikan terhadap penilaian instrumen keuangan. Termasuk dalam kategori ini adalah instrumen yang dinilai berdasarkan harga kuotasi untuk instrumen yang sejenis dimana terdapat penyesuaian signifikan yang tidak dapat diobservasi atau asumsi-asumsi yang diperlukan untuk mencerminkan selisih antara instrumen keuangan yang diperbandingkan.

- Valuation techniques using significant unobservable inputs. This category includes all instruments where the valuation technique includes inputs not based on observable data and the unobservable inputs could have a significant effect on the instrument’s valuation. This category includes instruments that are valued based on quoted prices for similar instruments where significant unobservable adjustments or assumptions are required to reflect differences between the instruments.

Nilai wajar dari aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif didasarkan pada kuotasi harga pasar. Untuk seluruh instrumen keuangan lainnya, Kelompok Usaha menentukan nilai wajar menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian termasuk model nilai tunai dan arus kas yang didiskontokan, dan perbandingan dengan instrumen yang sejenis dimana terdapat harga pasar yang dapat diobservasi.

Fair values of financial assets and financial liabilities that are traded in active markets are based on quoted market prices. For all other financial instruments, the Group determines fair values using valuation techniques. Valuation techniques include net present value and discounted cash flow models, and comparison to similar instruments for which market observable prices exist.

Asumsi dan input yang digunakan dalam teknik penilaian dapat termasuk suku bunga bebas risiko (risk-free) dan suku bunga acuan, credit spread dan variabel lainnya yang digunakan dalam mengestimasi tingkat diskonto, harga obligasi, kurs mata uang asing, serta tingkat kerentanan dan korelasi harga yang diharapkan. Tujuan dari teknik penilaian adalah penentuan nilai wajar yang mencerminkan harga dari instrumen keuangan pada tanggal pelaporan yang akan ditentukan oleh para partisipan di pasar dalam suatu transaksi yang wajar.

Assumptions and inputs used in valuation techniques may include risk-free and benchmark interest rates, credit spreads and other premia used in estimating discount rates, bond prices, foreign currency exchange rates, and expected price volatilities and correlations. The objective of valuation techniques is to arrive at a fair value determination that reflects the price of the financial instrument at the reporting date that would have been determined by market participants acting at arm’s length.


Exhibit E/31

Ekshibit E/31



3. PERTIMBANGAN ESTIMASI SIGNIFIKAN (Lanjutan) b.

DAN ASUMSI AKUNTANSI

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued) b. Key source of estimation uncertainty

Sumber utama ketidakpastian estimasi Kunci asumsi tentang masa depan dan kunci sumber estimasi ketidakpastian di akhir periode pelaporan, memiliki risiko yang signifikan menyebabkan penyesuaian materi untuk membawa jumlah aset dan liabilitas dalam tahun anggaran berikutnya dibahas di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below.

i. Masa manfaat aset tetap

i. Useful lives of property, plant and equipment

Biaya aset tetap disusutkan dengan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat aset tetap. Manajemen memperkirakan masa manfaat aset tetap tersebut antara 2–30 tahun. Di tahun 2013, aset tetap beberapa entitas anak tertentu disusutkan dengan menggunakan metode saldo menurun ganda berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap berkisar antara 2-10 tahun. Hal ini sesuai taksiran masa manfaat yang umum diaplikasikan pada industri. Perubahan tingkat yang diharapkan dalam penggunaan dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat peralatan dan nilai sisa atas asetaset tersebut, oleh karena itu, biaya penyusutan di masa yang akan datang dapat saja berubah. Nilai tercatat aset tetap pada akhir periode pelaporan diungkapkan dalam Catatan 12 atas laporan keuangan konsolidasian.

The cost of property, plant and equipment is depreciated on a straight-line method over the assets’ estimated useful economic lives. Management estimates the useful lives of these equipments to be 2 to 30 years. In 2013, the property, plant and equipment of certain subsidiaries are depreciated using doubledeclining balance method base on the estimated useful life of the assets ranging from 2 to 10 years. These are common life expectancies applied in the industry. Changes in the expected level of usage and technological developments could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, therefore, future depreciation charges could be revised. The carrying amount of the Group’s property, plant and equipment at the end of the reporting periods is disclosed in Note 12 to the consolidated financial statements.

aset

ii. Allowance for impairment losses of financial assets

Evaluasi atas kerugian penurunan nilai aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dijelaskan di Catatan 2e.

Financial assets accounted for at amortized cost are evaluated for impairment on a basis described in Note 2e.

Evaluasi penyisihan kerugian penurunan nilai secara kolektif mencakup kerugian kredit yang melekat pada portofolio piutang pembiayaan konsumen dengan karakteristik ekonomi yang serupa ketika terdapat bukti obyektif bahwa telah terjadi penurunan nilai piutang dalam portofolio tersebut, namun penurunan nilai secara individu belum dapat diidentifikasi. Dalam menentukan perlunya untuk membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai secara kolektif, manajemen mempertimbangkan faktor-faktor seperti kualitas kredit, besarnya portofolio, konsentrasi kredit, dan faktor-faktor ekonomi. Dalam mengestimasi penyisihan yang dibutuhkan, asumsiasumsi dibuat untuk menentukan model kerugian bawaan dan untuk menentukan parameter input yang diperlukan, berdasarkan pengalaman historis dan keadaan ekonomi saat ini. Ketepatan dari penyisihan ini bergantung pada asumsi model dan parameter yang digunakan dalam penentuan penyisihan kolektif.

Collectively assessed impairment allowance cover credit losses inherent in portfolios of consumer financing receivables with similar economic characteristics when there is objective evidence to suggest that they contain impaired receivables, but the individual impaired items can not yet be identified. In assessing the need for collective allowances, management considers factors such as credit quality, portfolio size, credit concentrations, and economic factors. In order to estimate the required allowance, assumptions are made to define the way inherent losses are modeled and to determine the required input parameters, based on historical experience and current economic conditions. The accuracy of the allowances depends on the model assumptions and parameters used in determining collective allowances.

ii. Penyisihan keuangan

kerugian

penurunan

nilai


Exhibit E/32


3. PERTIMBANGAN ESTIMASI SIGNIFIKAN (Lanjutan) b.

DAN ASUMSI AKUNTANSI

Sumber utama ketidakpastian estimasi (Lanjutan) iii. Penentuan nilai wajar Dalam menentukan nilai wajar atas aset keuangan dan liabilitas keuangan dimana tidak terdapat harga pasar yang dapat diobservasi, Perusahaan harus menggunakan teknik penilaian seperti dijelaskan pada Catatan 2e. Untuk instrumen keuangan yang jarang diperdagangkan dan tidak memiliki harga yang transparan, nilai wajarnya menjadi kurang obyektif dan karenanya, membutuhkan tingkat pertimbangan (judgement) yang beragam, tergantung pada likuiditas, konsentrasi, ketidakpastian faktor pasar, asumsi penentuan harga dan risiko lainnya yang mempengaruhi instrumen tertentu. iv. Manfaat pensiun


3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued) b. Key source of estimation uncertainty (Continued) iii. Determaining fair value The determination of fair value for financial assets and liabilities for which there is no observable market price requires the use of valuation techniques as described in Note 2e. For financial instruments that trade infrequently and have little price transparency, fair value is less objective, and requires varying degrees of judgment depending on liquidity, concentration, uncertainty of market factors, pricing assumptions and other risks affecting the specific instrument.

iv. Pension benefits

Nilai kini liabilitas pensiun bergantung pada sejumlah faktor yang ditentukan oleh basis aktuaria dengan menggunakan sejumlah asumsi. Asumsi-asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya (laba) neto untuk pensiun termasuk tingkat diskonto. Setiap perubahan asumsi ini akan berdampak pada nilai tercatat liabilitas pensiun.

The present value of the pension obligations depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. The assumptions used in determining the net cost (income) for pensions include the discount rate. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of pension obligations.

Kelompok Usaha menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada setiap akhir tahun. Tingkat bunga yang harus digunakan untuk menentukan nilai sekarang dari estimasi kas keluar di masa depan yang diperlukan untuk menyelesaikan liabilitas pensiun. Dalam menentukan tingkat diskonto yang sesuai, Kelompok Usaha mempertimbangkan tingkat bunga berkualitas tinggi obligasi pemerintah yang memiliki denominasi dalam mata uang dimana manfaat akan dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang sesuai masa liabilitas pensiun yang bersangkutan.

The Group determines the appropriate discount rate at the end of each year. This is the interest rate that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the pension obligations. In determining the appropriate discount rate, the Group considers the interest rate of high-quality government bonds that are denominated in the currency in which the benefits will be paid and that have terms to maturity approximating the terms of the related pension obligation.

Asumsi utama yang lain untuk liabilitas pensiun sebagian didasarkan pada kondisi pasar pada saat ini. Informasi tambahan telah diungkapkan dalam Catatan 16 terkait dengan laporan keuangan konsolidasian terkait.

Other key assumptions for pension obligations are based in part on current market conditions. Additional information is disclosed in the related Note 16 to consolidated financial statements herein.


Exhibit E/33


4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

4. KAS DAN SETARA KAS 30 Juni 2014/ 30 June 2014 Kas Pihak ketiga Bank Dalam Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) Dalam Dolar AS The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. US$ 272.359 (2013: US$ 303.898) PT Bank Central Asia Tbk US$ 73.832 (2013: US$ 173.449) The Royal Bank of Scotland N.V- RBS US$ 39.460 (2013: US$ 115.560) Lain-lain US$ 90.720 (2013: US$ 75.898) Dalam Euro PT Bank Central Asia Tbk EUR 45.019 (2013: EUR 62.667) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. EUR 95.469 (2013: EUR 45.290) PT Bank OCBC NISP Tbk EUR 753.012 Lain-lain EUR 7.563 (2013: EUR 12.880) Dalam Dolar Singapura Lain-lain SGD 34.384 (2013: SGD 20.634)


7.987.762.611

31 Desember 2013/ 31 December 2013 3.593.320.819

15.012.198.313 6.639.253.648

11.523.899.016 4.951.709.866

3.397.810.595

2.038.872.130

4.691.947.282

1.743.417.084

1.174.394.588

961.111.125

3.259.865.371

3.704.209.264

883.698.559

2.114.174.949

472.301.527

1.408.563.886

1.085.823.852

925.123.159

735.292.582

1.054.150.526

1.559.286.478

761.848.041

12.298.878.695

-

123.518.783

216.658.969

329.487.119

198.661.538

Cash on hand Third parties Cash in banks In Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Others (each below Rp 1 billion) In US Dollar The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. US$ 272,359 (2013: US$ 303,898) PT Bank Central Asia Tbk US$ 73,832 (2013: US$ 173,449) The Royal Bank of Scotland N.V- RBS US$ 39,460 (2013: US$ 115,560) Others US$ 90,720 (2013: US$ 75,898) In Euro PT Bank Central Asia Tbk EUR 45,019 (2013: EUR 62,667) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. EUR 95,469 (2013: EUR 45,290) PT Bank OCBC NISP Tbk EUR 753,012 Others EUR 7,563 (2013: EUR 12,880) In Singapore Dollar Others SGD 34,384 (2013: EUR 20,634)


Exhibit E/34



4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 30 Juni 2014/ 30 June 2014

31 Desember 2013/ 31 December 2013 In Thailand Baht The Siam Commercial Bank

Dalam Baht Thailand The Siam Commercial Bank

THB 18,125,726

THB 18.125.726 (2013: THB 11.662.068)

6.687.667.909

4.325.927.660

Thanachart Bank

Thanachart Bank

THB 15,093,011

THB 15.093.011 (2013: THB 40.595.890 ) Bangkok Bank Limited THB 4.641.000

5.568.717.379 1.712.343.375

15.058.639.407 -

1.211.363.923

222.009.612

Dalam Peso Filipina

In Philippine Peso Banking Corporation Ltd. PHP 14,207,063

Banking Corporation Ltd. PHP 14.207.063 3.888.047.049

2.754.307.228

(2013: PHP 10,032,810)

574.194.544

911.987.213

(2013: PHP 3,321,995)

Others, PHP 2,098,127

Lain-lain, PHP 2.098.127

In Malaysia Ringgit

Dalam Ringgit Malaysia

The Hongkong and Shanghai


Banking Corporation Ltd.

Banking Corporation Ltd. MYR 1.248.646 (2013: MYR 1.111.271)

4.656.511.567

4.120.247.373

Sub-total

34.108.061

27.238.961

75.996.711.199

59.022.757.007

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd

6.829.666.120

338.540.000.000

493.275.000.000

349.865.000.000

159.855.000.000

248.000.000.000

PT Bank Danamon IndonesiaTbk

PT Bank Tabungan Pensiunan

PT Bank Tabungan Pensiunan PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Sub-total

In Rupiah

Dalam Rupiah

Nasional Tbk

Others AUD 3,028 (2013: AUD 2,505)

Call and time deposits

Call deposit dan deposito berjangka The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd

MYR 1,248,646 (2013: MYR 1,111,271) In Australia Dollar

Dalam Dolar Australia Lain-lain AUD 3.028 (2013: AUD 2.505)

(2013: THB 598,505) The Hongkong and Shanghai


(2013: PHP 3.321.995)

Bangkok Bank Limited THB 4,641,000 THB 3,283,185

THB 3.283.185

(2013: PHP 10.032.810)

(2013: THB 40,595,890)

Others

Lain-lain (2013: THB 598.505 )

(2013: THB 11,662,068)

Nasional Tbk

PT Bank Central Asia Tbk

192.550.000.000

55.430.000.000

PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk

146.950.000.000

11.075.000.000

PT Bank CIMB Niaga Tbk


Exhibit E/35

Ekshibit E/35




4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan)

30 Juni 2014/ 30 June 2014


167.653.092

167.119.594

In US Dollar PT Bank Danamon Indonesia Tbk US$ 19,515,000 (2013: US$ 34,905,000) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. US$ 2,347,341 (2013: US$ 12,328,145) PT Bank CIMB Niaga Tbk US$ 27,340,000 (2012: US$ 6,580,000) PT Bank Central Asia Tbk US$ 229,000 (2013: US$ 291,000) The Royal Bank of Scotland N.V- RBS (2013: US$ 192,000) PT Bank OCBC NISP Tbk US$ 1,000,000 In Euro PT Bank OCBC NISP Tbk Banking Corporation Ltd. (2013: EUR 2,780,000) PT Bank OCBC NISP Tbk EUR 1,200,000 (2013: EUR 770,000) In Thailand Baht Others (2013: AUD 55,000) In Thailand Baht The Siam Commercial Bank THB 4,814,360 (2013: THB 4,776,166) Kasikorn Bank THB 316,111 (2013: THB 7,266,927) Others, THB 454,394 (THB 450,530)

Sub-total

1.624.732.469.952

1.729.605.741.937

Sub-total

Total

1.708.716.943.762

1.792.221.819.763

Total

Dalam Dolar AS PT Bank Danamon Indonesia Tbk US$ 19.515.000 (2013: US$ 34.905.000) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. US$ 2.347.341 (2013: US$ 12.328.145) PT Bank CIMB Niaga Tbk US$ 27.340.000 (2013: US$ 6.580.000) PT Bank Central Asia Tbk US$ 229.000 (2013: US$ 291.000) The Royal Bank of Scotland N.V- RBS (2013: US$ 192.000) PT Bank OCBC NISP Tbk US$ 1.000.000 Dalam Euro The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (2013: EUR 2.780.000) PT Bank OCBC NISP Tbk EUR 1.200.000 (2013: EUR 770.000) Dalam Dolar Singapore Lain-lain (2013: AUD 55.000) Dalam Baht Thailand The Siam Commercial Bank THB 4.814.360 (2013: THB 4.776.166) Kasikorn Bank THB 316.111 (2013: THB 7.266.927) Lain-lain, THB 454.394 (2013: THB 450.530)

233.575.035.000

425.457.045.000

28.095.324.000

150.267.753.920

327.232.460.000

2.740.901.000 11.969.000.000

80.203.620.000

3.546.999.000 2.340.288.000 -

-

46.763.603.200

19.599.492.000

12.952.508.800

-

529.539.450

1.776.306.376

1.771.671.120

116.632.363

2.695.593.853


Exhibit E/36



4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) Suku bunga tahunan atas deposito berjangka adalah sebagai berikut:

Rupiah Dolar AS Euro Baht Thailand


The annual interest rates on time deposits are as follows:

30 Juni 2014/ 30 June 2014


6,5% - 11,5% 0,3% - 3,5% 0,1% 1,1% - 2,0%

3,8% - 11,3% 0,1% - 4,0% 0,1% - 0,5% 1,5% - 2,0%

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, tidak ada penempatan kas dan setara kas pada pihak berelasi dan tidak ada kas dan setara kas Perusahaan yang dibatasi penggunaannya atau dijaminkan.

Rupiah US Dollar Euro Thailand Baht

As of 30 June 2014 and 31 December 2013, there are no placement of cash and cash equivalent to related parties cash and cash equivalent are unrestructed in use or a colllateral.

5. TRADE RECEIVABLES

5. PIUTANG USAHA

30 Juni 2014/ 30 June 2014


Pihak ketiga Pelanggan dalam negeri Pelanggan luar negeri

818.760.751.351 49.557.425.169

760.029.614.441 47.708.695.514

Third parties Domestic customers Overseas customers

Sub-total

868.318.176.520

807.738.309.955

Sub-total

Pihak berelasi (Catatan 7) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) Total

Related parties (Note 7) 968.071.190

1.050.049.640

869.286.247.710

808.788.359.595

Others (each below Rp 1 billion) Total

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir periode, manajemen berpendapat bahwa semua piutang usaha di atas dapat tertagih, oleh karena itu, tidak diperlukan adanya pembentukan penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha.

Based on the review of the status of individual receivable accounts at end of periods, management is of the opinion that all of the above trade receivables are fully collectible and no provision for impairment is necessary.

Piutang usaha di atas tidak dijaminkan atas utang bank.

All the above trade receivables are not as collateral for bank loans.

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, analisa umur piutang usaha di atas adalah sebagai berikut:

As of 30 June 2014 and 31 December 2013, the aging analysis of the above trade receivables are as follows:


Exhibit E/37

Ekshibit E/37



5.

5.

PIUTANG USAHA (Lanjutan)

30 Juni 2014/ 30 June 2014


Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo: 1 – 30 hari 31 – 60 hari 61 – 90 hari Lebih dari 90 hari

802.126.116.048

729.696.206.099

51.484.947.159 6.617.362.592 4.513.528.368 4.544.293.543

62.170.581.305 5.055.575.158 3.003.474.910 8.862.522.123

Current Overdue: 1 – 30 days 31 – 60 days 61 – 90 days Above 90 days

Total

869.286.247.710

808.788.359.595

Total

As of 30 June 2014 and 31 December 2013, based on currencies:

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, berdasarkan mata uang:

30 Juni 2014/ 30 June 2014

6.

TRADE RECEIVABLES (Continued)


Dalam mata uang asing (Catatan 27) Dalam Rupiah

49.557.425.170 819.728.822.540

47.708.695.514 761.079.664.081

In foreign currencies (Note 27) In Rupiah

Total

869.286.247.710

808.788.359.595

Total

6.

ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA

30 Juni 2014/ 30 June 2014 Pihak ketiga Investasi jangka pendek, Neto Obligasi Korporasi Surat Utang Negara

Piutang non–usaha – Pihak ketiga Sub-total

Piutang non-usaha – Pihak berelasi Total

OTHERS CURRENT FINANCIAL ASSETS

31 Desember 2013/ 31 December 2013 Third parties Short-term Investment, Net Corporate Bond Government Securities

44.797.905.000 20.275.228.156

54.209.055.000 20.587.688.157

65.073.133.156

74.796.743.157

85.976.991.907

76.826.879.817

Non – trade receivable – Third parties

151.050.125.063

151.623.622.974

Sub-total

128.284.171

425.140.256

Non – trade receivable – Related parties

151.178.409.234

152.048.763.230

Total


Exhibit E/38

Ekshibit E/38



6.

ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA (Lanjutan)

6.

OTHERS CURRENT FINANCIAL ASSETS (Continued)

Investasi jangka pendek, Neto

Short-term investments, Net

Investasi jangka pendek, neto merupakan investasi berupa Surat Utang Negara Fixed Rate (SUN FR) yang dikeluarkan oleh Pemerintah Indonesia dan obligasi korporasi dengan peringkat berkisar idAA+ sampai idAAA oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia dan AA(idn) sampai idAAA (idn) oleh PT Fitch Rating Indonesia pada saat penempatan investasi dilakukan. Tingkat kupon per tahun (coupon rate) berkisar 7,4% - 11,3%. Investasi jangka pendek ini disajikan sebesar nilai pasarnya pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013. Rugi neto yang belum direalisasi atas penurunan nilai pasar dari investasi jangka pendek ini adalah sekitar Rp 4,3 miliar dan Rp 4,6 miliar masing-masing pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, yang disajikan sebagai bagian yang terpisah dari Ekuitas di laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai “Rugi yang Belum Direalisasi atas Kenaikan (Penurunan) Nilai Pasar Investasi Jangka Pendek, Neto”.

These short-term investments consist of Fixed Rate Government Securities (SUN FR) issued by the Government of Indonesia and corporate bond with credit rating idAA+ to idAAA rated by PT Pemeringkat Efek Indonesia and AA- (idn) to idAAA (idn) by PT Fitch Rating Indonesia on the placement date. The annual coupon rate is ranging beetwen 7.4% - 11.3%. Short-term investments are stated at their market value at 30 June 2014 and 31 December 2013. Unrealized net loss on the decline in market value of these short-term investments is approximately Rp 4.3 billion and Rp 4.6 billion as of 30 June 2014 and 31 December 2013, respectively, which are presented as a separate part of equity in the consolidated statements of financial position as “Unrealized Loss on Increase (Decrease) in Fair Value of short-term investment, Net”.

Dalam kegiatan usaha normal, Kelompok Usaha melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi, antara lain berupa penjualan, pembelian, sewa pembiayaan, jasa manajemen, perbaikan dan pemeliharaan, pengelolaan keamanan, sewa, serta transaksi keuangan. Perusahaan-perusahaan tersebut mempunyai hubungan istimewa karena mempunyai kesamaan pemilikan dan/atau pengurus dengan Kelompok Usaha.

The Group, in its regular conduct of business, engages in transactions with related parties, which principally consist of sales, purchases, obligations under capital leases, management services, repairs and maintenance, security management, leasing, and financing transactions. The subject entities are considered related parties to the Group in view of common ownership and/or management.

Piutang dan utang atas transaksi usaha dengan pihakpihak berelasi disajikan sebagai bagian dari akun “Piutang Usaha” atau “Utang Usaha” (masing-masing Catatan 5 dan 14), sedangkan saldo atas transaksi di luar usaha disajikan di bawah ini sesuai dengan klasifikasi/penyajian dalam akunnya masing-masing pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The account balances with related parties arising from trade transactions are presented as part of “Trade Receivables” or “Trade Payables” (Notes 5 and 14, respectively), while those arising from nontrade transactions are detailed below according to their account classifications/ presentation in the consolidated statements of financial position.


Exhibit E/39

Ekshibit E/39



7.

SALDO AKUN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

7.

ACCOUNT BALANCES RELATED PARTIES

AND

TRANSACTIONS

WITH

Penjualan kepada pihak-pihak berelasi untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 adalah sekitar 0,34% dan 0,03% dari penjualan neto konsolidasian, sedangkan pembelian dari pihak-pihak berelasi adalah sekitar 0,15% dan 0,12% dari total pembelian konsolidasian, masing-masing untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013.

Sales to related parties for six months ended 30 June 2014 and 2013 accounted for about 0.34% dan 0.03% of consolidated net sales, while purchases from related parties accounted for about 0.15% and 0.12% of consolidated total purchases, for six months ended 30 June 2014 and 2013, respectively.

Transaksi penjualan dan pembelian barang jadi, bahan baku dan bahan pembantu kepada dan dari pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Sales and purchases of finished goods, raw materials and packaging materials to and from related parties are summarized as follows:

30 Juni 2014/ 30 June 2014

30 Juni 2013/ 30 June 2013

Penjualan: (Catatan 23) PT Bogamulia Nagadi PT Beiersdorf Indonesia

10.457.407.987 1.682.458.800

45.621.103 975.585.600

Sales: (Note 23) PT Bogamulia Nagadi PT Beiersdorf Indonesia

Total

12.139.866.787

1.021.206.703

Total

3.246.125.722

2.359.545.275

Purchases: (Note 24) PT Beiersdorf Indonesia

Pembelian: (Catatan 24) PT Beiersdorf Indonesia

Rincian saldo transaksi dan transaksi di luar usaha adalah sebagai berikut:

30 Juni 2014/ 30 June 2014 Aset Lancar Aset keuangan lancar lainnya Pihak berelasi Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar)

Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya PT Tempo Centra Management PT Tempo Realty Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) Total


The balance of accounts and transaction arising from nontrade transaction are as follows: Persentase terhadap Total Aset/ Liabilitas/ Ekuitas/ Percentage to Total Assets/ Liabilities/ Equity (%) 30 Juni 31 Desember 2014/ 2013/ 30 June 31 December 2013 2014

128.284.171

425.140.256

0,002

0,008

128.284.171

425.140.256

0,002

0,008

Current Assets Other current financial assets Related parties Others (each below Rp 1 billion)

525.925.504

3.525.022.233 2.656.261.589

0,03

0,23 0,17

253.164.911

711.617.754

0,02

0,05

Current Liabilities Other short-term financial liabilities PT Tempo Centra Management PT Tempo Realty Others (each below Rp 1 billion)

779.090.415

6.892.901.576

0,05

0,45

Total


Exhibit E/40

Ekshibit E/40



7.

SALDO AKUN DAN TRANSAKSI BERELASI (Lanjutan)

DENGAN

30 Juni 2014/ 30 June 2014

Utang Sewa Pembiayaan PT Tempo Utama Finance (Catatan 12)

7.

PIHAK-PIHAK


363.988.694

ACCOUNT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued) Persentase terhadap Total Aset/ Liabilitas/ Ekuitas/ Percentage to Total Assets/ Liabilities/ Equity (%) 30 Juni 31 Desember 2014/ 2013/ 31 December 30 June 2013 2014

1.062.788.873

0,02

Tambahan modal disetor, Neto

30 Juni 2014/ 30 June 2014 Penjualan di luar usaha (Catatan 26h) PT Bogamulia Nagadi

PT Tempo Realty PT Blue Chip Mulia PT Tempo Utama Finance PT Beiersdorf Indonesia

6,93

Differences arising from restructuring transaction among entities under common 7,06 control (Note 20)

31 Desember 2013/ 31 December 2013 -

Semua akun di atas tidak dikenakan bunga, kecuali liabilitas sewa kepada PT Tempo Utama Finance (TUF).

PT Bogamulia Nagadi

0,07

Additional Paid-in capital, Net

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali (Catatan 20) 272.891.795.291 272.891.795.291

Pihak-pihak berelasi/ Related parties

Obligations Under Capital Lease PT Tempo Utama Finance (Note 12)

Sales Non-trade (Note 26h) PT Bogamulia Nagadi

225.000.000.000

All of the above accounts are non-interest bearing, except for the leasing obligations to PT Tempo Utama Finance (TUF).

Hubungan/Relationship

Sifat saldo akun/transaksi/ Nature of account/transaction

Pemegang saham Perusahaan/ Shareholder equity Entitas dibawah pengaruh signifikan yang sama/Entity under the same significant influence Entitas dibawah pengaruh signifikan yang sama/Entity under the same significant influence Entitas dibawah pengaruh signifikan yang sama/Entity under the same significant influence Entitas asosiasi/Associated company

Jasa manajemen/Management services Sewa-menyewa gedung/Rent building Jasa manajemen/Management services Sewa/Leasing Jasa kontrak produksi dan jasa distribusi/ Toll manufacturing and distribution services


Exhibit E/41

Ekshibit E/41



7.

8.

SALDO AKUN DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (Lanjutan)

7. ACCOUNT BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (Continued)

WITH

Manajemen kunci Perusahaan meliputi anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Gaji dan kesejahteraan lainnya yang dibayarkan kepada Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sekitar Rp 10,3 miliar dan Rp 28,12 miliar masing-masing untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013.

The members of the Boards Directors and Commisioners are thr key mangement. Total salaries and other compensation benefits incurred for the Company’s Commissioners and Directors were approximately Rp 10.3 billion and Rp 28.12 billion for the period ended 30 June 2014 and 31 December 2013, respectively.

Manajemen kunci Perusahaan adalah semua anggota Dewan Komisaris dan Direksi.

The Company’s key management consist of all members of the Board Commissioners and Directors.

8.

PERSEDIAAN 30 Juni 2014/ 30 June 2014 Barang jadi Bahan baku dan pembantu Barang dalam proses Barang dalam perjalanan Suku cadang Total Penyisihan penurunan nilai persediaan (

788.038.147.487 149.215.414.993 27.905.471.357 37.692.880.424 1.615.978.467

Finished goods Work-in process Raw materials and supplies Spare parts Materials in-transit

1.004.667.041.276

1.004.467.892.728

Total Allowance for impairment of inventory

4.944.222.444 )(

Analisa perubahan saldo penyisihan persediaan usang adalah sebagai berikut: 30 Juni 2014/ 30 June 2014 Saldo awal tahun Penyisihan selama periode berjalan Penghapusan persediaan Saldo akhir tahun

(


752.195.169.431 180.202.292.236 27.225.046.297 43.099.434.628 1.945.098.684

999.722.818.832

Neto

INVENTORIES

3.773.661.648 ) 1.000.694.231.080

Net

An analysis of the movements in the balance of allowance for inventory obsolescence are as follows: 31 Desember 2013/ 31 December 2013

3.773.661.648 3.083.415.577 1.912.854.781 )(

1.562.291.604 4.721.220.516 2.509.850.472 )

4.944.222.444

3.773.661.648

Balance at beginning of year Provisions made during the period Inventories written-off Ending balance

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan penurunan nilai persediaan usang di atas cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul dari penurunan nilai persediaan.

Management is of the opinion that the above allowance for impairment of inventory obsolescence is adequate to cover any possible losses that may arise from the decline in value of the inventories.

Persediaan di atas telah diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran, kebanjiran dan risiko kerugian lainnya (all risks) dengan nilai pertanggungan sekitar Rp 1.013 miliar dan Rp 1.006 miliar pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, dimana manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas persediaan yang dipertanggungkan.

Inventories are covered by insurance against losses by fire, flood and other risks (all risks), with an aggregate coverage amount of approximately Rp 1,013 billion and Rp 1,006 billion as of 30 June 2014 and 31 December 2013, which, in management’s opinion, is adequate to cover any possible losses that may arise from the said insured risks.


Exhibit E/42

Ekshibit E/42



9.

9.

UANG MUKA DAN BEBAN DIBAYAR DI MUKA Akun ini terutama merupakan uang muka pembelian, beban sewa, iklan dan promosi dibayar di muka.


PT Adijaya Gemilang Utama

of advances for advertising and

The details of other non-current financial asset as of 30 June 2014 and 31 December 2013 are as follows:

Rincian aset keuangan tidak lancar lainnya pada 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

Penyewaan Gedung/ Building Rental Perdagangan/ Trading

This account mainly consist purchases, prepaid rental, promotions.

10. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS

10. ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA

Efek ekuitas yang tersedia dijual/Equity securities available for sale PT Bina Mulia Manunggal

ADVANCES AND PREPAID EXPENSES

Kedudukan/ Place of domicile

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Total saham/ Number of shares owned

Biaya perolehan/ Cost

Jakarta

5.000

1,44%

24.588.968.870

Jakarta

1

0,02%

1.000.000 24.589.968.870

Total Kelompok Usaha mengukur aset keuangan tidak lancar lainnya secara biaya karena saham tidak di perdagangkan secara publik dan tidak ada data yang tersedia untuk nilai wajarnya.

11. INVESTMENTS IN ASSOCIATES

11. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI

30 Juni 2014/ 30 June 2014

The Group measures the other non current financial assets as cost because the shares are not publicity traded and there is no available data for fair values.

Akumulasi bagian atas laba neto entitas asosiasi, Neto/ Accumulated equity in net earnings of associated companies, Net

Produk utama atau kegiatan/ Total saham/ Persentase Principal Kedudukan/ Number of kepemilikan/ product or Place of shares Percentage of activity domicile owned ownership

Biaya perolehan/ Cost

Perawatan Kesehatan/ Health Care

Jakarta

2.000

20,00 %

9.750.000.000

5.560.724.240

15.310.724.240

Perawatan Kesehatan/ Health Care

Jakarta

2.000

20,00 %

9.750.000.000

6.016.982.573 *)

15.766.982.573

Nilai tercatat/ Carrying value

Perusahaan asosiasi/ Associated company PT Beiersdorf Indonesia 31 Desember 2013/ 31 December 2013 Perusahaan asosiasi/ Associated company PT Beiersdorf Indonesia

*) Setelah dikurangi akumulasi dividen yang diterima dari perusahaan asosiasi sejumlah Rp 1,8 miliar pada tahun 2013.

*) Net of cumulative cash dividends received from associated company amounting Rp 1.8 billion in 2013.

the


Exhibit E/43

Ekshibit E/43



11. INVESTMENTS IN ASSOCIATES (Continued)

11. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (Lanjutan)

The details of the related equity shares in net earnings (losses) of associated companies for the period ended 30 June 2014 and 31 December 2013 are as follows:

Rincian bagian atas (rugi) laba neto entitas asosiasi untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 terdiri dari: 30 Juni 2014/ 30 June 2014 PT Beiersdorf Indonesia Bagian atas rugi neto entitas asosiasi

(


456.258.333 )(

12. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

12. ASET TETAP

30 Juni 2014 Nilai tercatat Pemilikan langsung Tanah dan hak atas tanah Bangunan dan prasarana Instalasi

958.523.200 )

Saldo awal/ Beginning balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassification

Saldo akhir/ Ending balance

30 June 2014 Carrying value Direct acquisitions

159.518.959.081 390.944.784.328 110.258.402.461

3.559.923.507 3.220.952.997

-

536.805.040.348 125.409.679.456 351.299.119.959

20.145.150.638

2.640.868.267

Kendaraan

260.266.664.640

14.746.062.451

14.919.712.540

1.809.092.970.817 167.081.769.049

17.712.803.307

260.763.013.417

Land and landrights Buildings and improvements Installations Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment Transportation equipment

2.013.748.866 1.960.475.685.425

Sub-total

-

152.222.500 -

Mesin dan peralatan Peralatan dan perabot kantor

Sub-total

PT Beiersdorf Indonesia Equity shares in loss earnings of Associated companies

1.343.750.000 -

-

159.518.959.081 395.696.235.335 113.479.355.458 662.214.719.804

669.998.866

368.803.402.330

Aset sewa Mesin dan peralatan Kendaraan

5.725.000.000 ( 3.886.483.085

2.037.003.142 ) -

-

-

Assets Under Capital Lease 3.687.996.858 Machinery and equipment 3.886.483.085 Transportation equipment

Sub-total

9.611.483.085 (

2.037.003.142 )

-

-

7.574.479.943

Aset dalam penyelesaian Tanah dan hak atas tanah Bangunan dan prasarana Instalasi Mesin dan peralatan Peralatan dan perabot kantor Kendaraan Sub-total

Sub-total

Construction-in progress 607.227.470

4.802.348.080

550.192.500

98.141.689.829 590.155.000

70.972.584.408 -

4.460.589.677 ( -

21.135.563.540

47.575.561.666

168.350.050

168.350.050 669.998.866

-

121.312.984.755 123.350.494.154

Total Nilai Tercatat 1.940.017.438.657 288.395.260.061

-

1.343.750.000) -

4.859.383.050 163.309.934.560 590.155.000 68.542.775.156

Land and landrights Buildings and improvements Installations Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment

(

669.998.866 )

168.350.050 -

5.179.132.227 (

2.013.748.866)

237.470.597.816

Sub-total

2.205.520.763.184

Total Carrying Value

22.891.935.534

-


Exhibit E/44

Ekshibit E/44



12. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

12. ASET TETAP (Lanjutan)

30 Juni 2014 Akumulasi Penyusutan Pemilikan langsung Tanah dan hak atas tanah Bangunan dan prasarana Instalasi Mesin dan peralatan Peralatan dan perabot kantor Kendaraan Sub-total






30 June 2014 Accumulated Depreciation Direct acquisitions

145.335.809.066 36.906.021.967 205.740.169.869

6.915.811.150 2.001.789.858 12.679.960.881

152.222.500 922.755.976

-

152.099.397.716 38.907.811.825 217.497.374.774

215.753.971.875 130.452.755.007

15.989.876.112 12.451.685.838

2.429.522.668 10.349.421.057

-

229.314.325.319 132.555.019.788


734.208.573.883

50.039.123.838

13.853.922.201

-

770.393.775.521

Sub-total

19.846.099

-

-

-

19.846.099

Aset Sewa Mesin dan peralatan Kendaraan

1.478.528.655 478.443.904

90.918.900 458.518.625

550.541.390 -

-

Assets Under Capital Lease 1.018.906.165 Machinery and equipment 936.962.529 Transportation equipment

Sub-total

1.956.972.559

549.437.525

550.541.390

-

1.955.868.694

Sub-total

736.165.546.442

50.588.561.364

14.404.463.591

-

772.349.644.215

Total Accumulated Depreciation

1.433.171.118.969

Net Book Value

Total Akumulasi Penyusutan Nilai Buku

31 Desember 2013 Nilai tercatat Pemilikan langsung Tanah dan hak atas tanah Bangunan dan prasarana Instalasi Mesin dan peralatan Peralatan dan perabot kantor Kendaraan Sub-total

1.203.851.892.215






31 December 2013 Carrying value Direct acquisitions

260.266.664.640


1.658.441.009.535 186.885.235.282 140.232.215.224 103.998.941.224 1.809.092.970.817

Sub-total

175.796.125.638

-

51.957.067.000

336.226.989.235 82.594.774.578 504.944.958.485

7.628.009.488 28.205.901.275 57.867.539.199

316.298.760.724

42.424.314.830

8.250.532.587

242.579.400.875

50.759.470.490

33.072.206.725

35.679.900.443

8.733.644.977 55.823.430.582 ( 542.273.392 ) 38.218.763.935 12.211.306.599 826.576.992 -

159.518.959.081 390.944.784.328 110.258.402.461 536.805.040.348 351.299.119.959


Exhibit E/45

Ekshibit E/45



12. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT(Continued)

12. ASET TETAP (Lanjutan)

31 Desember 2013

Aset sewa Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Kendaraan Sub-total Aset dalam penyelesaian Tanah dan hak atas tanah Bangunan dan prasarana Instalasi Mesin dan peralatan Peralatan dan perabot kantor Kendaraan Sub-total





8.293.032.618 8.620.478.400 2.796.637.094

2.143.662.260

( ( 1.053.816.269

19.710.148.112

2.143.662.260

1.053.816.269 ( 11.188.511.018 )

Sub-total

31 December 2013

Assets Under Capital Lease Buildings and improvements 5.725.000.000 Machinery and equipment 3.886.483.085 Transportation equipment

8.293.032.618) 2.895.478.400) -

9.611.483.085

Sub-total

Construction-in progress 32.965.515

47.486.735.455

30.113.325.740 104.758.158.212 590.155.000 6.032.481.706 -

27.300.714.733 168.350.050 669.998.866

36.178.772.961 180.974.112.316

-

( 46.912.473.500 )

607.227.470

28.139.216 ( 36.701.654.907 ) -

98.141.689.829 590.155.000

3.001.331.100 ( -

9.196.301.799)

21.135.563.540

-

168.350.050 669.998.866

3.029.470.316 ( 92.810.430.206 )

Total Nilai Tercatat 1.714.329.930.608 370.003.009.858 144.315.501.809 Akumulasi Penyusutan Pemilikan langsung Tanah dan hak atas tanah Bangunan dan prasarana Instalasi Mesin dan peralatan Peralatan dan perabot kantor Kendaraan


-

Land and landrights Buildings and improvements Installations Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment

121.312.984.755

Sub-total

1.940.017.438.657

Total Carrying Value Accumulated Depreciation Direct acquisitions

19.846.099

-

-

135.440.587.000 32.489.116.367 213.227.333.414

12.393.620.853 3.994.230.977 25.080.240.212

4.462.455.200 33.822.849.866

196.661.095.310 131.817.284.239

27.545.522.330 24.112.570.572

8.024.513.771 ( 25.477.099.804

709.655.262.429

93.126.184.944

71.786.918.641

-

19.846.099

1.964.056.413 422.674.623 1.255.446.109

145.335.809.066 36.906.021.967 205.740.169.869

428.131.994 ) 215.753.971.875 130.452.755.007 3.214.045.151

734.208.573.883

Land and landrights Buildings and improvements Installations Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment Transportation equipment Sub-total

Aset Sewa Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Kendaraan

627.031.676 2.446.499.709 779.107.997

1.337.024.737 282.017.684 685.119.380

( ( 985.783.473

1.964.056.413 ) 1.249.988.738 ) -

Assets Under Capital Lease Buildings and improvements 1.478.528.655 Machinery and equipment 478.443.904 Transportation equipment

Sub-total

3.852.639.382

2.304.161.801

985.783.473 (

3.214.045.151 )

1.956.972.559

Sub-total

713.507.901.811

95.430.346.745

736.165.546.442

Total Accumulated Depreciation

1.203.851.892.215

Net Book Value

Total Akumulasi Penyusutan Nilai Buku

1.000.822.028.797

72.772.702.114

-


Exhibit E/46



12. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

12. ASET TETAP (Lanjutan) Total beban penyusutan aset tetap masing-masing adalah sejumlah Rp 50.588.561.364 dan Rp 59.802.078.009 untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 yang dibebankan ke dalam operasi sebagai berikut: 30 Juni 2014/ 30 June 2014

Depreciation of property, plant and equipment amounted to Rp 50,588,561,364 and Rp 59,802,078,009 for the six months periods ended 30 June 2014 and 2013, respectively, which were charged to operations as part of the following:

30 Juni 2013/ 30 June 2013

Beban pabrikasi (Catatan 24) Beban penjualan (Catatan 25) Beban umum dan administrasi (Catatan 25)

17.627.689.116 19.771.342.081

21.999.310.596 20.104.544.190

13.189.530.167

17.698.223.223

Total

50.588.561.364

59.802.078.009

Manufacturing overhead (Note 24) Selling expenses (Note 25) General and administrative expenses (Note 25) Total

Nilai buku aset tetap SUT dan SFF yang disusutkan dengan metode saldo menurun ganda adalah sekitar 5,72% dari jumlah nilai buku aset tetap konsolidasian pada 31 Desember 2013.

The combined carrying values of the property, plant and equipment of SUT and SFF, which are being depreciated using the double-declining balance method, accounted for approximately 5.72% of the consolidated net book value of property, plant and equipment as of 31 December 2013.

Kelompok Usaha memiliki hak atas tanah berupa “Hak Guna Bangunan” atau “HGB”, dengan sisa hak secara legal berkisar antara 1 sampai dengan 29 tahun. Manajemen berpendapat bahwa kepemilikan tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

The Group’s titles of ownership on its landrights are all in the form of “Usage Right for Building” or “Hak Guna Bangunan” (“HGB”), with remaining legal terms ranging from 1 to 29 years. Management is of the opinion that the terms of the said landrights can be renewed/ extended upon their expirations.

Aset tetap, kecuali tanah dan hak atas tanah, diasuransikan terhadap risiko kebakaran, kebanjiran dan risiko kerugian lainnya (all risks) dengan nilai pertanggungan sekitar Rp 1.452 miliar dan Rp 1.341 miliar pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Property, plant and equipment, except land and landrights, are covered by insurance against losses by fire, flood and other risks (all risks) with a total coverage amount of approximately Rp 1,452 billion and Rp 1,341 billion as of 30 June 2014 and 31 December 2013, respectively, which, in management’s opinion, is adequate to cover any possible losses that may arise from the said insured risks.

Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa nilai buku dari seluruh aset tetap Kelompok Usaha di atas dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan adanya penurunan nilai atas aset tetap Kelompok Usaha tersebut.

The Group management is of the opinion that the carrying values of all the Group’s assets are fully recoverable, and hence, no write-down for impairment in asset values is necessary.


Exhibit E/47


13. BANK LOANS

13. UTANG BANK

30 Juni 2014/ 30 June 2014 Utang Bank Jangka Pendek Dalam Rupiah The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., Jakarta The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Dalam Dolar AS The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., Jakarta US$ 2.000.000 Cerukan: The Royal Bank of Scotland N.V. The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. Total


3.700.000.000

27.100.000.000

23.938.000.000

24.378.000.000

63.762.433.517

79.399.901.998

752.737.030

9.621.920.921

Short-term Bank Loan In Rupiah The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., Jakarta The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. In US Dollar The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., Jakarta US$ 2,000,000 Overdraft: The Royal Bank of Scotland N.V. The Hongkong and Shanghai Corporation Ltd.

92.153.170.547

184.499.822.919

Total

-

Utang bank tersebut dibebani suku bunga tahunan sebagai berikut:

Rupiah Dolar AS


44.000.000.000

The above loans bear annual interest at the following rates:

30 Juni 2014/ 30 June 2014


9,8% - 13,3% 2,4% - 2,5%

7,7% - 11,5% 2,4% - 2,5%

Rupiah US Dollar

Pinjaman dari The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ Ltd., Jakarta merupakan saldo pinjaman entitas anak tertentu dari beberapa fasilitas yang diperoleh kelompok usaha tertentu dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp 100 miliar dan US$ 11 juta.

The loan from The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ Ltd., Jakarta, represents outstanding loan of a certain subsidiary drawn from some facilities obtained by the the Group which have maximum limits of Rp 100 billion and US$ 11 million.

letter” Perusahaan telah mengeluarkan “comfort sehubungan dengan saldo pinjaman entitas anak tertentu tersebut. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada bulan Mei 2015.

The Company has issued a “comfort letter” in relation to the outstanding loan drawn by the certain Subsidiary. The aforementioned facilities will be mature in May 2015.

Fasilitas dari The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Jakarta (HSBC) merupakan beberapa fasilitas gabungan yang diberikan kepada Kelompok usaha tertentu yang diperoleh dari bank tersebut, dengan jumlah keseluruhan fasilitas maksimum sebesar Rp 250,5 miliar dan US$ 15 juta. Perusahaan telah mengeluarkan “Comfort Letter” sehubungan dengan fasilitas tersebut. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada bulan Oktober 2014.

The facilities from The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Jakarta (HSBC) represent some joint facilities of the Group obtained from the said bank, which have combined maximum limits of Rp 250.5 billion and US$ 15 million. The Company has issued a “Comfort Letter" related to the said facilities. These facilities will be mature in October 2014.

Kelompok usaha tertentu memperoleh beberapa fasilitas dari The Royal Bank of Scotland N.V. Jakarta yang merupakan fasilitas gabungan yang diperoleh dari bank tersebut, dengan jumlah keseluruhan fasilitas maksimum sebesar Rp 80,5 miliar dan US$ 2,5 juta.

The Group obtained some facilities from The Royal Bank of Scotland N.V. Jakarta which represents joint facilities obtained from the said bank, which have maximum combined limits of Rp 80.5 billion and US$ 2.5 million.


Exhibit E/48



14. TRADE PAYABLES

14. UTANG USAHA Utang usaha terutama merupakan utang atas pembelian bahan baku dan barang jadi dari beberapa pemasok lokal dan luar negeri; pembelanjaan barang dan jasa iklan dan promosi; serta pembelian jasa lainnya. Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

30 Juni 2014/ 30 June 2014

Trade payables mainly represent liabilities arising from purchases of raw materials and finished goods from several local and foreign suppliers; purchases of advertising and promotion materials and services; and purchases of other services. The details of this account are as follows: 31 Desember 2013/ 31 December 2013 Third parties

Pihak ketiga

Local suppliers

Pemasok local

PT Nutricia Indonesia Sejahtera

PT Nutricia Indonesia Sejahtera

238.620.888.765

288.595.724.438

PT Roche Indonesia

140.078.790.101

75.298.996.467

PT Roche Indonesia

91.527.459.331

72.535.529.764

PT Boehringer Ingelheim

PT Boehringer Ingelheim

PT Rajawali Citra Televisi Indonesia

PT Rajawali Citra Televisi Indonesia

15.421.883.635

-

PT Surya Citra Televisi

12.144.367.735

-

PT Surya Citra Televisi

PT Televisi Transformasi Indonesia

8.712.840.902

-

PT Televisi Transformasi Indonesia

PT Kangar Consolidated Indonesia

6.968.571.134

4.343.579.460

PT Jaya Agrindo

5.321.662.500

1.562.715.000

PT Jaya Agrindo

PT Pura Barutama

5.262.343.315

4.341.905.004

PT Pura Barutama

PT Duta Visual Nusantara Tivi Tujuh

5.081.423.760

-

PT Indosiar Visual Mandiri

4.621.812.481

-

PT Wira Pamungkas Pariwara

2.843.161.950

50.614.825.931

PT Kangar Consolidated Indonesia

PT Duta Visual Nusantara Tivi Tujuh PT Indosiar Visual Mandiri PT Wira Pamungkas Pariwara

PT Asian Agro Agung Jaya

2.224.173.050

4.094.335.025

PT Asian Agro Agung Jaya

PT Sensient Technologies Indonesia

2.109.727.722

1.045.978.320

PT Sensient Technologies Indonesia

PT Dynaplast Tbk

2.051.742.649

1.520.950.673

PT Wilmar Cahaya Indonesia

1.968.080.400

PT Hasil Raya Industries

1.935.734.401

909.213.927

PT Essence Indonesia

1.885.568.075

2.452.727.268

PT Essence Indonesia

PT Petroplast Industri

1.633.261.260

5.006.416.735

PT Petroplast Industri

-

PT Dynaplast Tbk PT Wilmar Cahaya Indonesia PT Hasil Raya Industries

PT Prambanan Kencana

1.618.966.441

147.969.615

PT Prambanan Kencana

PT Taisho Indonesia PT Amcor Flexibles Indonesia

1.600.502.673 1.386.728.685

1.112.833.161 1.724.820.819

PT Amcor Flexibles Indonesia

PT Dainippon Printing Indonesia

1.354.388.356

1.193.780.948

PT Dainippon Printing Indonesia

PT Kirana Anindita

1.144.676.570

2.469.913.632

PT Wahana Citra Nabati

1.126.371.400

PT Cahaya Sam Perindasa

1.106.227.307

810.109.441

PT Cahaya Sam Perindasa

PT Wilmar Nabati Indonesia

1.072.243.185

626.144.204

PT Wilmar Nabati Indonesia

PT Mediatama Perkasa

-

PT Taisho Indonesia

PT Kirana Anindita PT Wahana Citra Nabati

1.071.056.023

1.150.163.243

PT Mediatama Perkasa

PT Unilever Indonesia Tbk

949.907.593

1.602.097.248

PT Unilever Indonesia Tbk

PT Givaudan Indonesia

892.598.826

1.194.218.983

PT Givaudan Indonesia

PT Indowan Adi Sentosa

874.513.159

1.274.993.712

PT Indowan Adi Sentosa

PT White Oil Nusantara

866.284.068

1.079.875.740

PT White Oil Nusantara

PT Multi Saka Abadi

815.989.681

1.071.575.710

PT Multi Saka Abadi

PT Palko Sari Eka

697.807.000

1.498.102.100

PT Palko Sari Eka

PT Tigaka Distrindo Perkasa Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar)

252.340.293

1.090.634.570

PT Tigaka Distrindo Perkasa

66.565.692.461

76.025.755.525

Others (each below Rp 1 billion)

633.809.786.886

606.395.886.663

Sub total

Sub total


Exhibit E/49



14. TRADE PAYABLES (Continued)

14. UTANG USAHA (Lanjutan) 30 Juni 2014/

31 Desember 2013/

30 June 2014

31 December 2013 Foreign suppliers

Pemasok luar negeri

In US Dollar

Dalam Dolar AS

Eli Lily Export S.A

Eli Lily Export S.A

US$ 3,044,813

US$ 3.044.813 (2013: US$ 2.882.148)

36.443.365.000

35.130.500.608

A lcon Pharmaceuticals Ltd.

Alcon Pharmaceuticals Ltd.

US$ 1,820,111

US$ 1.820.111 (2013: US$ 1.278.450)

21.784.914.260

15.583.026.807

US$ 1,197,126

US$ 1.197.126 14.328.405.402

25.600.050.369

(2013: US$ 2,100,258)

2.340.561.888

3.359.131.802

US$ 195,552 (2013: US$ 275,587)

1.925.512.875

1.960.905.375

US$ 160,875 (2013: US$ 160,875)

1.381.840.080

488.227.720

US$ 115,452 (2013: US$ 40,055)

1.309.217.096

2.274.503.358

US$ 109,384 (2013: US$ 186,603)

197.314.950

200.338.404

US$ 16,486 (2013: US$ 16,436)

Chung Chemicals SDN BHD

Chung Chemicals SDN BHD US$ 195.552 (2013: US$ 275.587) H. Finzelberg’s Nachfolger GmbH US$ 160.875 (2013: US$ 160.875)

H. Finzelberg’s Nachfolger GmbH CPL A romas

CPL Aromas US$ 115.452 (2013: US$ 40.055)

Hospira Enterprises B.V.

Hospira Enterprises B.V. US$ 109.384 (2013: US$ 186.603)

Others

Lain-lain US$ 16.486 (2013: US$ 16.436)

In Thailand Baht

Dalam Baht

Milott Labora Co., Ltd.

Milott Labora Co., Ltd. THB 5.169.850 (2013: THB 3.837.279)

1.907.467.760

1.423.400.261

THB 5,169,850 (2013: THB 3,837,279) In Singapore Dollar

Dalam SGD

Estee Lauder Cosmetics Pte. Ltd.

Estee Lauder Cosmetics Pte. Ltd.

SGD 1,309,457

SGD 1.309.457 (2013: SGD 2.162.041)

(2013: US$ 1,278,450) Revlon Manufacturing Ltd.

Revlon Manufacturing Ltd. (2013: US$ 2.100.258)

(2013: US$ 2,882,148)

12.547.876.110

20.816.108.550

(2013: SGD 2,162,041) In other foreign currencies

Dalam mata uang asing lainny a

Others

Lain-lain (masing-masing 22.633.638.710

30.198.129.708

(each below Rp 1 billion)

Sub-total

116.800.114.131

137.034.322.961

Sub-total

Total Pihak Ketiga

750.609.901.017

743.430.209.625

1.007.064.960

1.892.726.331

PT Beiersdorf Indonesia

751.616.965.977

745.322.935.956

Total

di bawah Rp 1 miliar)

Related parties (Note 7)

Pihak berelasi (Catatan 7) PT Beiersdorf Indonesia To tal


Exhibit E/50

Ekshibit E/50



14. TRADE PAYABLES (Continued)

14. UTANG USAHA (Lanjutan)

As of 30 June 2014 and 31 December 2013, the aging analysis of the above trade payables is as follows:

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, analisa umur utang usaha di atas adalah sebagai berikut: 30 Juni 2014/ 30 June 2014


Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo: 1 – 30 hari 31 – 60 hari 61 – 90 hari Lebih dari 90 hari

685.633.002.629

650.894.000.984

49.561.924.413 6.963.586.403 105.848.688 9.352.603.844

75.622.951.236 4.119.863.170 2.796.075.353 11.890.045.213

Total

751.616.965.977

745.322.935.956

1 – 31 – 61 – Above

Current Overdue: 30 days 60 days 90 days 90 days Total

15. ACCRUED EXPENSES

15. BEBAN AKRUAL 30 Juni 2014/ 30 June 2014


Iklan dan promosi Royalti Jasa manajemen Gaji upah dan kesejahteraan karyawan Pengangkutan Jasa profesional Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 5 miliar)

50.689.341.287 4.040.879.951 -

82.166.022.016 27.024.590.705 23.003.604.970

Advertising and promotions Royalty fees Management fees

7.361.188.626 13.192.786.706 1.189.330.219

14.809.573.724 10.597.960.054 4.554.083.789

Salaries, wages and employee benefit Transportation Professional fees

10.402.896.458

17.895.863.620


Total

86.876.423.246

180.051.698.878

Total

16. POST-EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION

16. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 30 Juni 2014/ 31 June 2014 Imbalan pasca-kerja Bagian jangka pendek Bagian jangka panjang

(


223.924.770.133 26.820.290.304)(

230.121.617.003 43.090.984.983 )

197.104.479.829

187.030.632.020

Kelompok Usaha mencatat liabilitas diestimasi neto untuk imbalan kerja karyawan sejumlah Rp 223,9 miliar dan Rp 230,1 miliar masing-masing pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 yang disajikan sebagai akun “Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek” senilai Rp 26,8 miliar pada 30 Juni 2014 dan Rp 43,1 miliar pada 31 Desember 2013 dan sebagai ”Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang” senilai Rp 197,1 miliar pada 30 Juni 2014 dan Rp 187 miliar pada 31 Desember 2013 di laporan posisi keuangan konsolidasian. Rincian saldo dari akun tersebut adalah sebagai berikut:

Post-employment benefits Current portion Non-current portion

The Group recorded the net estimated liabilities for employee service entitlement benefits as of 30 June 2014 and 31 December 2013 amounting to Rp 223.9 billion and Rp 230.1 billion, respectively, which are presented in the consolidated statements of financial position as “Short-term post employment benefits obligation” amounting to Rp 26.8 billion in 30 June 2014 and Rp 43.1 billion in 31 December 2013 and as “Long-term post employement benefits obligation” amounting to Rp 197,1 billion in 30 June 2014 and Rp 187 billion in 31 December 2013. The details of the balance of this account are as follows:


Exhibit E/51

Ekshibit E/51



16.

16. POST-EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (Continued)

LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (Lanjutan)

An analysis of the movements in the balance of the above-mentioned net estimated liabilities for employee service entitlement benefits during the periods ended 30 June 2014 and 31 December 2013 is as follows:

Analisa atas mutasi saldo liabilitas diestimasi untuk imbalan kerja karyawan selama periode yang berakhir pada 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

30 Juni 2014/ 30 June 2014 Saldo awal tahun Penyesuaian atas koreksi data Penyisihan imbalan kerja selama periode berjalan Pembayaran selama periode berjalan (

230.121.617.003 -

Pada akhir periode

223.924.770.133

Bagian jangka pendek Bagian jangka panjang

(

31 Desember 2013/ 31 December 2013 Balance at beginning of year Adjustment

209.895.831.146 424.111.354

10.073.847.809 16.270.694.679)(

39.374.616.178 19.572.941.675 )

Provision during the period Benefit payments during the period

230.121.617.003

26.820.290.304)( 197.104.479.829

43.090.984.983 ) 187.030.632.020

At end of period Current portion Non-current portion

Beban imbalan kerja karyawan yang dibebankan untuk tanggal yang berakhir pada 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 masing-masing berjumlah Rp 10,1 miliar dan Rp 39,4 miliar, yang disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Gaji, Upah dan Kesejahteraan Karyawan” di dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Dengan rincian sebagai berikut:

The related costs of employee benefits charged to operations as of 30 June 2014 and 31 December 2013 amounted to Rp 10.1 billion and Rp 39.4 billion, respectively, which are presented as part of “Salaries, Wages and Employee Benefits Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income, as follows:

Penyisihan imbalan kerja tersebut di atas merupakan estimasi manajemen berdasarkan perhitungan aktuaris PT Padma Radya Aktuaria, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Asumsi dasar yang digunakan pada perhitungan aktuaris tersebut pada 30 Juni 2014 dan pada tahun 2013 adalah sebagai berikut, antara lain:

The above-mentioned provisions for employee service entitlement benefits are estimated by management based on the actuarial calculations prepared by PT Padma Radya Aktuaria, using the “Projected Unit Credit” method. The key assumptions used for the said actuarial calculations on 30 June 2014 and in 2013 are as follows, among others:

Tingkat mortalita/ Mortality rate

: :

TMI3 pada tahun 2014 dan 2013 TMI3 in years 2014 and 2013

Tingkat diskonto/ Discount rate

: :

9% dan 6,50% pada tahun 2014 dan 2013 9% dan 6.50% in years 2014 and 2013

Tingkat kenaikan gaji tahunan/ Annual salary increment rate

: :

6% pada tahun 2014 dan 2013 6% in years 2014 and 2013

Umur pensiun/ Retirement age

: :

55 - 60 tahun 55 - 60 years


Exhibit E/52

Ekshibit E/52



17. OTHERS SHORT-TERM FINANCIAL LIABILITIES

17. LIABILITAS KEUANGAN JANGKA PENDEK LAINNYA 30 Juni 2014/ 30 June 2014 Pembelian aset tetap Uang muka dari pelanggan Uang muka diskon Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) Total


24.038.892.379 38.783.179.831 1.416.410.960

48.606.518.801 33.583.013.500 21.731.707.484

Purchase of property plant and equipment Advance from customer Advance Discount

44.822.759.386

47.865.061.764


85.022.350.177

151.786.301.549

Total

18. TAXATION

18. PERPAJAKAN 30 Juni 2014/ 30 June 2014 Pajak Penghasilan : Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Pajak Penghasilan Badan Entitas anak luar negeri Total

8.595.461.233 4.141.315.688 22.739.633 84.776.693.972 5.632.959.660

5.231.933.369 5.445.346.632 757.211.241 17.984.167.583 4.717.403.105

Income Taxes Article 21 Article 23 Article 26 Corporate Income Tax Foreign Subsidiaries

103.169.170.186

34.136.061.930

Total

19. SHARE CAPITAL

19. MODAL SAHAM Rincian pemilikan saham Perusahaan pada 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

30 Juni 2014 Pemegang saham PT Bogamulia Nagadi Masyarakat (masingmasing dengan pemilikan kurang dari 5%) Total

31 Desember 2013 Pemegang saham PT Bogamulia Nagadi Masyarakat (masingmasing dengan pemilikan kurang dari 5%) Total



The details of share ownership of the Company as of 30 June 2014 and 31 December 2013 are as follows:

Total saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Total/Amount

30 June 2014 Shareholders

77,34%

3.480.175.218

174.008.760.900

PT Bogamulia Nagadi

22,66%

1.019.824.782

50.991.239.100

Public (with ownership interest of less than 5% each)

100,00%

4.500.000.000

225.000.000.000

Total



Total/Amount

31 December 2013 Shareholders

77,34%

3.480.146.818

174.007.340.900

PT Bogamulia Nagadi

22,66%

1.019.853.182

50.992.659.100

Public (with ownership interest of less than 5% each)

100,00%

4.500.000.000

225.000.000.000

Total


Exhibit E/53

Ekshibit E/53



19. SHARE CAPITAL (Continued)

19. MODAL SAHAM (Lanjutan) Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan yang juga pemegang saham Perusahaan, sesuai Daftar Pemegang Saham Perusahaan yang diterbitkan oleh biro administrasi efek yaitu PT Blue Chip Mulia pada 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, adalah sebagai berikut:

30 Juni 2014 Pemegang Saham Dewan Komisaris Dian Paramita Tamzil Direksi Dondi Sapto Margono Diana Wirawan Irawati Sutanto Aviaska Diah Respati H Phillips Gunawan Dewi Murni Sukahar Hartaty Susanto Liza Prasodjo Total

31 Desember 2013 Pemegang Saham Dewan Komisaris Dian Paramita Tamzil Direksi Dondi Sapto Margono Diana Wirawan Irawati Sutanto Ratnawati Soewito Ratna Dewi Suryo Wibowo Aviaska Diah Respati H Phillips Gunawan Dewi Murni Sukahar Hartaty Susanto Liza Prasodjo Total


The Boards of Comissioners and Directors who are also shareholders of the Company, based on the records maintained by the share registrar, PT Blue Chip Mulia, as of 30 June 2014 and 31 December 2013 are as follows:


Total/ Amount

30 June 2014 Shareholders

0,0133%

600.000

30.000.000

0,0162% 0,0113% 0,0087% 0,0076% 0,0073% 0,0068% 0,0051% 0,0047%

730.000 510.500 390.500 342.500 327.500 308.000 229.500 211.500

36.500.000 25.525.000 19.525.000 17.125.000 16.375.000 15.400.000 11.475.000 10.575.000

Boards of Commissioners Dian Paramita Tamzil Directors Dondi Sapto Margono Diana Wirawan Irawati Sutanto Aviaska Diah Respati H Phillips Gunawan Dewi Murni Sukahar Hartaty Susanto Liza Prasodjo

0,0810%

3.650.000

182.500.000

Total



Total/ Amount

31 December 2013 Shareholders

0,0133%

600.000

30.000.000

0,0162% 0,0113% 0,0087% 0,0082% 0,0081% 0,0076% 0,0073% 0,0068% 0,0051% 0,0047%

730.000 510.500 390.500 367.500 365.500 342.500 327.500 308.000 229.500 211.500

36.500.000 25.525.000 19.525.000 18.375.000 18.275.000 17.125.000 16.375.000 15.400.000 11.475.000 10.575.000

Boards of Commissioners Dian Paramita Tamzil Directors Dondi Sapto Margono Diana Wirawan Irawati Sutanto Ratnawati Soewito Ratna Dewi Suryo Wibowo Aviaska Diah Respati H Phillips Gunawan Dewi Murni Sukahar Hartaty Susanto Liza Prasodjo

0,0973%

4.383.000

219.150.000

Total


Exhibit E/54



19. SHARE CAPITAL (Continued)

19. MODAL SAHAM (Lanjutan) Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 16 Juni 2014, para pemegang saham Perusahaan telah menyetujui pembagian dividen kas sejumlah Rp 337.500.000.000 atau Rp 75 per saham dari laba neto Perusahaan tahun 2013 dan juga menyetujui untuk mencadangkan sebagian dari saldo laba, yaitu sejumlah Rp 2.250.000.000, sebagai dana cadangan umum, sesuai ketentuan dalam Anggaran Dasar Perusahaan. Dividen final kas tersebut akan dibayarkan pada bulan Agustus 2014.

During the Annual General Meeting of Shareholders of the Company held on 16 June 2014, the Shareholders approved the distribution of cash dividends totaling Rp 337,500,000,000 or Rp 75 per share, which were taken from the Company’s 2013 net income; and the appropriation of its retained earnings amounting to Rp 2,250,000,000 for general reserve purposes in accordance with the Company’s articles of association. Actual payments of the final cash dividends will be made in August 2014.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 24 Mei 2013, para pemegang saham Perusahaan telah menyetujui pembagian dividen final kas sejumlah Rp 337.500.000.000 atau Rp 75 per saham dari laba neto Perusahaan tahun 2012 dan juga menyetujui untuk mencadangkan sebagian dari saldo laba, yaitu sejumlah Rp 2.250.000.000, sebagai dana cadangan umum, sesuai ketentuan dalam Anggaran Dasar Perusahaan. Dividen final kas tersebut telah dibayarkan pada bulan Juli 2013.

During the Annual General Meeting of Shareholders of the Company held on 24 May 2013, the Shareholders approved the distribution of final cash dividends totaling Rp 337,500,000,000 or Rp 75 per share, which were taken from the Company’s 2012 net income; and the appropriation of its retained earnings amounting to Rp 2,250,000,000 for general reserve purposes in accordance with the Company’s articles of association. Actual payments of the final cash dividends were made in July 2013. 20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL, NET

20. TAMBAHAN MODAL DISETOR, NETO 30 Juni 2014/ 30 June 2014


Selisih antara pembayaran yang diterima dengan nilai nominal, Neto

124.457.261.916

124.457.261.916

Excess of proceeds over par value, Net

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali (Catatan 7)

272.891.795.291

272.891.795.291

Busininess Combination of Entities Under Common Control (Note 7)

Total

397.349.057.207

397.349.057.207

Total

21. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI Kepentingan Non-Pengendali (NKP) atas aset neto Entitas anak merupakan bagian pemegang saham minoritas atas aset neto Entitas anak yang tidak seluruh sahamnya dimiliki oleh Kelompok Usaha tertentu (Catatan 2b). 22. INFORMASI SEGMEN USAHA a.

Informasi segmen primer Untuk kepentingan manajemen, kegiatan usaha Kelompok Usaha diklasifikasikan menjadi tiga (3) segmen usaha, yaitu Obat-obatan, Perawatan Kesehatan dan Kosmetika, dan Jasa Distribusi. Informasi mengenai segmen usaha adalah sebagai berikut:

21. NON-CONTROLLING INTEREST Non-controlling interest in net assets of subsidiaries represents the shares of minority shareholders in the net assets of Subsidiaries that are not wholly-owned by the Group (Note 2b). 22. SEGMENT INFORMATION a.

Primary segment information For management purposes, the Group’s business activities are categorized into three (3) core business segments, namely, Pharmaceuticals, Personal Care and Cosmetics, and Distribution Services. Information concerning these business segments is as follows:


Exhibit E/55

Ekshibit E/55



22. SEGMENT INFORMATION (Continued)

22. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan) a.

a.

Informasi segmen sekunder (Lanjutan)

30 Juni 2014

Obat-obatan/ Pharmaceutical

Produk konsumen dan kosmetika/ Consumer products and Cosmetics

Jasa Distribusi/ Distribution Services

Secondary segment information (Continued)

Total

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasian/ Consolidated

Penjualan ekstern HASIL Laba kotor Laba usaha yang tidak dialokasikan INFORMASI LAINNYA Total aset konsolidasian Total liabilitas konsolidasian

1.000.216.441.123

883.692.774.466

1.736.976.179.268

3.620.885.394.857

-

3.620.885.394.857

632.213.431.397

514.796.874.963

255.839.523.681

1.402.849.830.041

-

1.402.849.830.041

-

466.712.938.783

-

-

-

-

6.117.619.463.644

1.425.020.286.776

2.225.136.737.996

9.767.776.488.416 ( 4.137.008.679.314)

5.630.767.809.102

3.470.473.183.983 ( 1.778.404.014.687)

1.692.069.169.296

1.470.576.770.357

521.405.034.491

1.478.491.379.135

Pengeluaran Modal Berwujud dan tak berwujud

230.795.773.781

42.303.935.169

33.026.479.057

Penyusutan dan amortisasi

24.841.833.594

14.773.107.835

16.302.302.085

30 Juni 2013



306.126.188.007 55.917.243.514 (


Total

71.550.000)


306.126.188.007 55.845.693.514


HASIL Laba kotor Laba usaha yang tidak dialokasikan INFORMASI LAINNYA Total aset konsolidasian Total liabilitas konsolidasian

b.

1.012.999.673.594

789.067.395.886

1.528.200.017.880

3.330.267.087.360

-

3.330.267.087.360

684.932.722.960

468.056.875.829

195.561.874.696

1.348.551.473.475

-

1.348.551.473.475

-

489.294.736.251

-

-

-

5.336.785.450.993

1.305.283.578.927

-

4.289.443.668.889 10.931.512.698.819 ( 5.891.983.499.539) 5.039.529.199.280

1.133.003.445.056

514.234.483.293

3.650.832.608.487

Pengeluaran Modal Berwujud dan tak berwujud

54.411.468.957

35.054.255.672

25.929.490.260

115.395.214.889 (

715.500.000)

114.679.714.889

Penyusutan dan amortisasi

28.975.155.503

18.454.937.790

18.519.614.290

65.949.707.583 (

71.550.000)

65.878.157.583

Informasi mengenai segmen usaha Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

Penjualan eksternal Domestik Luar Negeri Total Total aset konsolidasian yang tidak dapat dialokasi Pengeluaran modal yang tidak dapat dialokasi


5.298.070.536.836 ( 3.711.691.718.873)

b.

Informasi segmen sekunder

30 Juni 2014

External sales RESULTS Gross profit Unallocated income from operations OTHER INFORMATION Consolidated total assets Consolidated total liabilities Capital expenditures Tangible and intangible Depreciation and amortization

30 June 2013 REVENUES

PENDAPATAN Penjualan ekstern

30 June 2013 REVENUES

PENDAPATAN

geografis


1.586.378.817.963

External sales RESULTS Gross profit Unallocated income from operations OTHER INFORMATION Consolidated total assets Consolidated total liabilities Capital expenditures Tangible and intangible Depreciation and amortization

Secondary segment information Information concerning the Group’s geographical business segments is as follows:


Total



30 June 2014

944.686.527.238 55.529.913.885

784.179.360.119 99.513.414.347

1.736.976.179.268 -

3.465.842.066.625 155.043.328.232

-

3.465.842.066.625 155.043.328.232

External sales Domestic International

1.000.216.441.123

883.692.774.466

1.736.976.179.268

3.620.885.394.857

-

3.620.885.394.857

Total

5.630.767.809.102

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Un-allocable consolidated total assets Un-allocable capital 306.126.188.007 Expenditure


Exhibit E/56

Ekshibit E/56



22. SEGMENT INFORMATION (Continued)

22. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan) c.

c.

Informasi segmen sekunder (Lanjutan)

30 Juni 2013


Penjualan eksternal Domestik Luar Negeri Total


964.958.989.262 48.040.684.332

705.379.250.498 83.688.145.388

1.012.999.673.594

789.067.395.886

Total aset konsolidasian yang tidak dapat dialokasi Pengeluaran modal yang tidak dapat dialokasi


Secondary segment information (Continued)

Total



30 June 2013

-

3.198.538.257.640 131.728.829.720

-

3.198.538.257.640 131.728.829.720

External sales Domestic International

1.528.200.017.880

3.330.267.087.360

-

3.330.267.087.360

Total

5.039.529.199.280

1.528.200.017.880

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Un-allocable consolidated total assets Un-allocable capital 114.679.714.889 Expenditure

23. NET SALES

23. PENJUALAN NETO 30 Juni 2014/ 30 June 2014

30 Juni 2013/ 30 June 2013

Domestik Luar negeri

3.465.842.066.626 155.043.328.231

3.198.538.257.640 131.728.829.720

Domestic International

Total

3.620.885.394.857

3.330.267.087.360

Total

Selama enam bulan yang berakhir pada 30 Juni 2014 dan 2013, tidak terdapat penjualan kepada satu pelanggan yang jumlah penjualan selama enam bulan melebihi 10% dari penjualan neto konsolidasian.

During six months ended 30 June 2014 and 2013, there were no sales made to any single customer with six period cumulative amount exceeding 10% of consolidated net sales.

24. COST OF GOODS SOLD

24. BEBAN POKOK PENJUALAN 30 Juni 2014/ 30 June 2014

30 Juni 2013/ 30 June 2013

Bahan baku yang digunakan Upah buruh langsung Beban pabrikasi

650.235.764.966 84.369.325.713 63.415.397.138

593.712.275.496 84.295.742.858 64.227.274.814

Raw materials used Direct labor Manufacturing overhead

Total beban produksi

798.020.487.817

742.235.293.168

Total manufacturing cost

Persediaan barang dalam proses Awal tahun Akhir tahun

(

Beban pokok produksi Persediaan barang jadi Awal tahun Pembelian Pemakaian untuk keperluan pemasaran Lain-lain Akhir tahun Beban Pokok Penjualan

( ( (

27.905.471.361 27.225.046.297 ) (

21.867.511.161 24.745.550.243 )

798.700.912.881

739.357.254.086

788.038.147.487 1.538.536.828.176

595.031.796.729 1.422.410.924.692

20.816.002.004 ) ( 134.229.152.293 ) ( 752.195.169.431 ) ( 2.218.035.564.816

19.756.950.743 ) 96.137.186.164 ) 659.190.224.716 ) 1.981.715.613.884

Work in process inventory At beginning of year At end of year Cost of goods manufactured Finished goods inventory At beginning of year Purchases Inventories used for marketing Others At end of year Cost of Goods Sold


Exhibit E/57


24. COST OF GOODS SOLD (Continued)

24. BEBAN POKOK PENJUALAN (Lanjutan) Selama enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013, jumlah pembelian selama enam bulan yang melebihi 10% dari penjualan neto konsolidasian adalah dari PT Nutricia Indonesia Sejahtera, yaitu masing-masing senilai Rp 908 miliar dan Rp 876 miliar.

30 Juni 2014/ 30 June 2014

Sub-total Beban Umum dan Administrasi Gaji, upah dan kesejahteraan Karyawan Penyusutan dan amortisasi Sewa (Catatan 26g) Perbaikan dan pemeliharaan (Catatan 26g) Perlengkapan kantor Asuransi, pajak dan perizinan Perjalanan dinas Jasa manajemen dan honorarium (Catatan 26e) Biaya Bank Pos dan telekomunikasi Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar)

During six months ended 30 June 2014 and 2013, annual cumulative purchase amount exceeding 10% of consolidated net sales, was from PT Nutricia Indonesia Sejahtera amounting to Rp 908 billion and Rp 876 billion, respectively.

25. OPERATING EXPENSES

25. BEBAN USAHA

Beban Penjualan Iklan dan promosi Gaji, upah dan kesejahteraan Karyawan Pengangkutan Perjalanan dinas Penyusutan dan amortisasi Royalti (Catatan 26a, 26b dan 26f) Asuransi, pajak dan perizinan Sewa (Catatan 26g) Perlengkapan kantor Perbaikan dan pemeliharaan (Catatan 26g) Sumbangan dan representasi Pos dan telekomunikasi Air dan listrik Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar)


30 Juni 2013/ 30 June 2013

449.172.951.830

427.585.397.729

164.617.923.601 35.555.681.293 35.192.052.642 23.929.270.157 14.036.285.699 9.330.127.890 6.678.913.235 6.431.183.305

152.977.416.593 31.282.798.715 28.770.176.309 23.830.295.520 13.549.247.329 7.950.537.106 4.789.406.040 4.932.630.728

5.365.208.871 3.280.009.905 2.715.269.124 2.839.081.751

5.221.779.947 2.514.666.948 2.811.431.759 2.419.325.828

8.209.314.378

2.538.907.358

Selling Expenses Advertising and promotions Salaries, wages and employee benefits Transportation Traveling Depreciation and amortization Royalty fees (Notes 26a, 26b and 26f) Insurance, tax and licenses Rent (Note 26g) Office supplies Repairs and maintenance (Note 26g) Donations and representation Postage and telecommunication Water and electricity Others (each below Rp 1 billion)

767.353.273.681

711.174.017.909

Sub-total General and Administrative Expenses Salaries, wages and employee benefits Depreciation and amortization R e n t (Note 26g)

113.982.643.505 15.715.029.551 12.481.976.925

102.889.850.472 20.040.468.196 12.729.564.298

7.459.910.805 8.766.579.467 5.446.405.696 5.361.574.338

4.716.131.628 6.911.524.558 5.525.732.498 4.899.016.150

3.542.157.696 2.901.405.662

3.697.664.560 1.193.460.380 2.903.179.719

Repairs and maintenance (Note 26g) Office supplies Insurance, tax and licenses Traveling Management fees and honorarium (Note 26e) Bank Charges Postage and telecommunications

9.952.139.908

4.309.359.488


Sub-total

185.609.823.553

169.815.951.947

Sub-total

Total

952.963.097.234

880.989.969.856

Total


Exhibit E/58

Ekshibit E/58



26. PERJANJIAN-PERJANJIAN KONTINJENSI

PENTING,

IKATAN

DAN

26. SIGNIFICANT CONTINGENCY

AGREEMENTS, COMMITMENTS

AND

a.

Perusahaan mengadakan perjanjian distribusi dengan beberapa prinsipal luar negeri. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan memperoleh hak eksklusif untuk mendistribusikan produk-produk prinsipal tersebut di seluruh Indonesia. Masa berlaku perjanjian ini berkisar antara satu (1) sampai lima (5) tahun, yang umumnya dapat diperpanjang, kecuali diberhentikan sesuai dengan perjanjian.

a.

The Company has distribution agreements with various foreign principals. Under these agreements, the Company has been granted exclusive rights to distribute the licensed products in Indonesia. The terms of these agreements range from one (1) to five (5) years and, in general, are renewable unless terminated in accordance with the relevant provisions of the agreements.

b.

Sejak tanggal 1 Januari 1986, PM mengadakan perjanjian lisensi dengan Estee Lauder International Inc. USA (Lauder), dimana dalam perjanjian tersebut berikut perubahannya disebutkan bahwa Lauder memberikan hak kepada PM untuk menggunakan merk dagang dan formula produkproduk Estee Lauder, Clinique, MAC, Aramis, DKNY, La Mer dan Bobbi Brown di Indonesia. Perjanjian ini telah diperpanjang beberapa kali dan berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2015.

b.

Since 1 January 1986, PM has a license agreement with Estee Lauder International Inc. USA (Lauder), whereby in said agreement and subsequent amendments the latter granted to PM the rights to use the trademarks and formulas of Estee Lauder, Clinique, MAC, Aramis, DKNY, La Mer and Bobbi Brown products in Indonesia. This agreement has been extended several times and remains valid until 31 December 2015.

c.

Sejak tahun 1985, TN mengadakan perjanjian produksi dengan beberapa prinsipal, dimana TN setuju untuk memproduksi dan mengepak produkproduk tertentu milik prinsipal-prinsipal tersebut berdasarkan suatu kontrak produksi. Masa berlaku perjanjian tersebut adalah berkisar sampai dengan tiga (3) tahun dan umumnya dapat diperpanjang, kecuali diakhiri sesuai dengan syarat-syarat yang tercantum pada perjanjian.

c.

Since 1985, TN has several production agreements with various principals whereby TN agreed to produce and package, on a contract manufacturing basis, certain specified products of the said principals. The validity terms of such agreements are range to three (3) years and, in general, are renewable unless terminated in accordance with the relevant provisions of the agreements.

d.

PTT mengadakan perjanjian distribusi dengan beberapa prinsipal. Berdasarkan perjanjian tersebut, PTT memperoleh hak untuk mendistribusikan produk-produk prinsipal tersebut di seluruh Indonesia. Masa berlaku perjanjian tersebut adalah selama satu (1) sampai dengan lima (5) tahun, yang umumnya dapat diperpanjang, kecuali diakhiri sesuai dengan syarat-syarat yang tercantum pada perjanjian.

d.

PTT has distribution agreements with various principals. Under these agreements, PTT obtained the rights to distribute the principals’ products in Indonesia. The terms of these agreements range from one (1) to five (5) years and, in general, are renewable unless terminated in accordance with the relevant provisions of the agreements.

e.

Kelompok Usaha mengadakan perjanjian jasa manajemen dengan PT Bogamulia Nagadi (BMN) dan PT Blue Chip Mulia (BCM), pihak-pihak berelasi, dimana jasa yang diberikan kepada Kelompok Usaha antara lain jasa bantuan dalam sistem penggajian dan dokumentasi. Dengan demikian, Kelompok Usaha membayar imbalan tertentu kepada BMN dan BCM sebagai kompensasi atas jasa yang telah diberikan oleh pihak-pihak tersebut. Perjanjian dengan BCM akan tetap berlaku, kecuali bila ada kesepakatan kedua pihak untuk mengakhirinya, sedangkan perjanjian dengan BMN berlaku untuk dua (2) tahun dan dapat diperpanjang, kecuali ada kesepakatan kedua pihak untuk mengakhirinya.

e.

The Group has management agreements with PT Bogamulia Nagadi (BMN) and PT Blue Chip Mulia (BCM), related parties, whereby services rendered to the Group are, among others, services and assistance in payroll and documentation. Accordingly, the Group pays BMN and BCM certain agreed fees as compensation for the said services and assistances rendered. The agreements with BCM remain valid unless terminated upon mutual consent of both parties, while the agreements with BMN is valid for two (2) years and are renewable unless terminated upon mutual consent of both parties.


Exhibit E/59


26. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING, IKATAN DAN KONTINJENSI (Lanjutan)


26. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS CONTINGENCY (Continued)

AND

f.

Sejak tanggal 1 Januari 1993, ER mengadakan perjanjian distribusi dengan Cendico B.V. (Cendico) dimana ER diberi hak secara eksklusif untuk mendistribusikan dan menjual produk “Revlon” di Indonesia. Sehubungan dengan perjanjian tersebut, ER juga mengadakan perjanjian bantuan teknis dengan Riros Corporation (Riros) dimana Riros setuju untuk memberikan jasa pelatihan dengan tujuan untuk membantu ER menjalankan fungsi distribusi secara efektif sesuai dengan perjanjian dengan Cendico. Sebaliknya, ER wajib untuk membayar imbalan tertentu kepada Riros dan juga beban royalti kepada Cendico sesuai dengan perjanjian tersebut. Perjanjian-perjanjian tersebut tetap berlaku dan dapat diakhiri berdasarkan kesepakatan para pihak yang terkait. Pada tanggal 1 Oktober 2006, Cendico mengalihkan kepada Revlon B.V. (Revlon) semua hak dan kewajibannya sehubungan dengan perjanjian distribusi di atas.

f.

Since 1 January 1993, ER has a distribution agreement with Cendico B.V. (Cendico), whereby ER is granted the exclusive rights to distribute and sell “Revlon” products in Indonesia. In connection with the said distribution agreement, ER also entered into a technical services agreement with Riros Corporation (Riros), whereby the latter agreed to provide the necessary training services that aim to help ER effectively undertake its distributorship function under the aforesaid agreement with Cendico. In return, ER pays certain compensation to Riros and royalty fees to Cendico, in accordance with the relevant terms specified in the respective agreements. Each of these agreements shall remain valid unless terminated by mutual consent of all the parties involved. On 1 October 2006, Cendico assigned and transferred all of its rights and obligations under the above-mentioned Distribution Agreement to Revlon B.V.

g.

Kelompok usaha tertentu mengadakan perjanjian sewa-menyewa dengan PT Bina Mulia Manunggal (BMM) dan PT Tempo Realty (TRL), pihak-pihak berelasi, dimana BMM dan TRL setuju untuk menyewakan bangunan kantor kepada Kelompok usaha tertentu. Perjanjian dengan BMM dan TRL berlaku selama tiga (3) tahun. Secara umum, perjanjian-perjanjian tersebut dapat diperpanjang, kecuali diakhiri oleh kedua pihak.

g.

The Group entered into rental agreements with PT Bina Mulia Manunggal (BMM) and PT Tempo Realty (TRL), related parties, whereby BMM and TRL agreed to lease out their office buildings to the Group. The agreements with BMM and TRL are valid for three (3) years. In general, these agreements are renewable, unless terminated upon mutual consent of the contracting parties.

h.

Pada tahun 2013, TL dan BMN mengadakan Perjanjian Pengikatan Jual Beli Tanah dan Bangunan yang terletak di Jakarta Timur.

h.

In 2013, TL and BMN have entered into an Agreement for Binding of Sale and Purchase of Land and Building located in East Jakarta.

27. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING Pada tanggal 30 Juni 2014, Kelompok Usaha tertentu memiliki aset dan liabilitas moneter yang signifikan dalam mata uang asing, dengan nilai pada tanggal pelaporan dan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

27. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY As of 30 June 2014, the Group has significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies, the value of which as of the reporting date and completion date of the consolidated financial statements are as follows:


Exhibit E/60



27. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING (Lanjutan)

27. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY

Mata uang asing/ Foreign currency Aset Lancar Kas dan setara kas Dalam Dolar AS Dalam Euro Dalam Dolar Singapura Dalam Baht Thailand Dalam Peso Filipina Dalam Ringgit Malaysia Dalam Dolar Australia Piutang Usaha Dalam Dolar AS Dalam Bath Thailand Dalam Peso Filipina Dalam Ringgit Malaysia Total Aset dalam Mata Uang Asing

(Continued)

30 Juni 2014 (tanggal pelaporan)/ 30 June 2014 (reporting date)

50.907.712 2.101.064 34.385 46.767.787 16.312.355 1.249.646 3.028

609.314.409.295 34.316.500.542 329.496.702 17.255.442.840 4.464.202.068 4.660.240.817 34.108.061

187.878 111.512.218 21.449.151 79.152

2.248.710.496 41.143.547.817 5.869.989.261 295.177.596 719.931.825.493

Liabilitas Jangka Pendek Utang bank jangka pendek Dalam Dolar AS Utang Usaha Dalam Dolar AS Dalam Euro Dalam Baht Thailand Dalam Dolar Singapura Dalam Yen Jepang Dalam Poundsterling Bukan usaha Dalam Dolar AS Dalam Euro Dalam Baht Thailand Dalam Dolar Singapura Dalam Peso Filipina Dalam Poundsterling Beban akrual Dalam Dolar AS Dalam Euro Dalam Yen Jepang Dalam Baht Thailand Dalam Peso Filipina Dalam Ringgit Malaysia Jumlah Liabilitas dalam Mata Uang Asing Aset Bersih dalam Mata Uang Asing

2.000.000

23.938.000.000

6.809.471 91.043 31.855.464 1.329.437 2.485.150 4.925

81.502.553.214 1.487.004.520 11.753.392.071 12.739.333.118 293.615.999 100.359.495

3.390.746 23.393 25.264.335 19.850 1.872.866 4.792

40.583.843.883 382.069.067 9.321.529.200 190.212.625 512.547.326 97.665.620

63.069 5.752 27.000 21.936.111 3.347.498 1.251

754.868.552 93.947.388 3.190.001 8.093.547.555 916.109.687 4.665.292 192.768.454.616 527.163.370.877

Current Assets Cash and cash equivalent In US Dollar In Euro In Singapore Dollar In Thailand Baht In Philippine Peso In Ringgit Malaysia In Australia Dollar Accounts trade receivable In US Dollar In Thailand Bath In Philiphine Peso In Ringgit Malaysia Total Assets in Foreign Currencies Current Liabilities Short-term bank loans In US Dollar Accounts payable Trade In US Dollar In Euro In Baht Thailand In Singapore Dollar In Yen Japan In Poundsterling Non-trade In US Dollar In Euro In Baht Thailand In Singapore Dollar In Philiphine Peso In Poundsterling Accrued expenses In US Dollar In Euro In Yen Japan In Baht Thailand In Peso Philipinnes In Ringgit Malaysia Total Liabilities in Foreign Currencies Net Assets in Foreign Currencies


Exhibit E/61



28. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

28. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN Nilai wajar atas aset dan liabilitas keuangan adalah nilai dimana instrumen dapat dipertukarkan/ diselesaikan antar pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi secara wajar (arm's length transaction), yang bukan berasal dari penjualan yang dipaksakan atau likuidasi.

The fair value of financial assets and liabilities is the value at which the instrument could be exchanged/ completed between knowledgeable, willing parties to the transaction reasonably (arm's length transaction), which is not derived from a forced sale or liquidation.

Berikut ini adalah metode dan asumsi yang digunakan untuk memperkirakan nilai wajar setiap kelompok dari instrumen keuangan Kelompok usaha:

The following are the methods and assumptions used to estimate the fair value of each group of financial instruments of the Group:

1.

Kas dan setara kas, piutang usaha, aset keuangan lancar lainnya, aset keuangan tidak lancar lainnya, utang usaha, liabilitas keuangan jangka pendek lainnya, dan beban akrual mendekati nilai wajar karena bersifat jangka pendek.

1.

Cash and cash equivalents, trade receivables, other current financial assets, other noncurrent financial assets, trade payables, other current financial liabilities, and accrued expenses approximate their carrying values due to their short-term nature.

2.

Nilai tercatat dari utang bank mendekati nilai wajarnya disebabkan oleh pemakaian suku bunga mengambang atas instrumen tersebut, dimana tingkat bunga tersebut selalu disesuaikan dengan pasar oleh masing-masing bank.

2.

The carrying amounts of bank loans approximate fair value due to the use of floating rate instruments, in which the interest rate is always adjusted to the market by each bank.

3.

Nilai wajar utang bank, utang sewa pembiayaan, utang obligasi, dan uang jaminan keanggotaan yang dapat dikembalikan diperkirakan dengan mendiskontokan arus kas masa depan.

3.

The fair values of bank loans, finance lease payables, bonds payable, and refundable membership deposits are estimated by discounting future cash flows.

Tabel berikut menyajikan nilai wajar, yang mendekati nilai tercatat, atas aset keuangan Kelompok usaha: 30 Juni 2014/ 30 June 2014

The following table presents the fair values, which approximate the carrying values, of financial assets of the Group: 31 Desember 2013/ 31 December 2013 A S S E T

A S E T Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha Aset keuangan lancar lainnya Pihak ketiga Pihak berelasi Aset tidak lancar lainnya Total

1.708.716.943.762 869.286.247.710

1.792.221.819.763 808.788.359.595

151.050.125.063 128.284.171 144.627.669.659

151.623.622.974 425.140.256 136.604.828.306

Loans and receivables Cash and cash equivalent Trade receivables Other financial current assets Third parties Related parties Other non-current assets

2.873.809.270.365

2.889.663.770.894

Total


Exhibit E/62

Ekshibit E/62



28. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan)

Tabel berikut menyajikan nilai wajar, yang mendekati nilai tercatat, atas liabilitas keuangan kelompok usaha:

30 Juni 2014/ 30 June 2014

28.

FAIR VALUE (Continued)

OF

FINANCIAL

The following table presents the fair values, which approximate the carrying values, of financial liabilities of the Group:

31 Desember 2013/ 31 December 2013 LIABILITIES

LIABILITAS Liabilitas yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan yang diamortisasi Utang bank Utang usaha Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya Pihak ketiga Pihak berelasi Beban Akrual Utang sewa pembiayaan Total

INSTRUMENTS

Liabilities carried at fair value or amortized cost 92.153.170.547 717.616.965.977

184.499.822.919 745.322.935.956

85.022.350.177 779.090.415 86.876.423.246 2.438.804.585

151.786.301.549 6.892.901.576 180.051.698.878 3.457.425.472

Bank loans Trade payables Other short-term financial liabilities Third parties Related parties Accrued expenses Obligation under capital lease

1.018.886.804.946

1.272.011.086.350

Total

29. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Kebijakan manajemen risiko keuangan Kelompok Usaha bertujuan untuk mengidentifikasi dan menganalisa risiko-risiko keuangan yang dihadapi Kelompok Usaha, menetapkan batasan risiko dan pengendalian yang sesuai serta untuk mengawasi kepatuhan terhadap batasan yang telah ditetapkan.

Group financial risk management policy aims to identify and analyze the financial risks faced by the Group, set appropriate risk limits and controls, and oversee compliance with the limits established.

Kebijakan manajemen risiko keuangan yang dijalankan oleh Kelompok Usaha dalam menghadapi risiko tersebut adalah sebagai berikut:

Financial risk management policies implemented by the Group in the face of these risks are as follows:

a. Risiko kredit

a. Credit risk

Eksposur risiko kredit Kelompok Usaha terutama adalah dalam mengelola piutang dagang. Kelompok Usaha melakukan pengawasan kolektibilitas piutang sehingga dapat diterima penagihannya secara tepat waktu dan juga melakukan penelaahan atas masingmasing piutang pelanggan secara berkala untuk menilai potensi timbulnya kegagalan penagihan dan jika perlu membentuk pencadangan berdasarkan hasil penelaahan tersebut.

The Group’s exposure to credit risk is in managing accounts receivable. The Group monitors receivables so that these are collected in a timely manner and also conduct a review of individual customer accounts on a regular basis to assess the potential for failure of collection and, if necessary, provide an allowance based on the results of the review.

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, eksposur maksimum kelompok usaha atas risiko kredit disajikan pada nilai tercatat atas setiap kelompok aset keuangan yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

As of 30 June 2014 and 31 December 2013, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets recognized in the consolidated statement of financial position.


Exhibit E/63


29. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) b. Risiko mata uang asing


29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) b. Foreign exchange risk

Eksposur risiko nilai tukar mata uang asing Kelompok Usaha timbul terutama d ari aset dan liabilitas moneter yang diakui dalam mata uang asing yang berbeda dengan mata uang fungsional Kelompok Usaha. Kelompok Usaha melakukan pengelolaan aset dan liabilitas moneternya dengan diversifikasi aset (kas dan setara kas) dalam mata uang asing dengan beberapa mata uang fungsional. Dalam mengelola liabilitas, Kelompok Usaha meminimalisasi pinjaman dalam mata uang asing.

Exposure to currency exchange risk arises mainly from the Group' monetary assets and liabilities recognized in foreign currencies different from the functional currency of the Group. The Group manages monetary assets and liabilities with the diversification of assets (cash and cash equivalents) in foreign currency with multiple functional currency. In managing the liabilities, the Group minimizes loans in foreign currency.

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, aset keuangan dan liabilitas keuangan dalam mata uang asing diungkapkan dalam Catatan 27.

As of 30 June 2014 and 31 December 2013, the Group’s financial assets and financial liabilities in foreign currencies are disclosed in Note 27.

c. Risiko likuiditas

c. Liquidity risk

Eksposur risiko likuiditas Kelompok Usaha timbul terutama dari penempatan dana dari kelebihan penerimaan kas setelah dikurangkan dari penggunaan kas untuk mendukung kegiatan usaha Kelompok Usaha. Kelompok Usaha mengelola risiko likuiditas dengan menjaga kecukupan arus kas dan fasilitas bank dengan terus memonitor arus kas perkiraan dan actual. Kelompok Usaha juga menerapkan manajemen risiko likuiditas yang berhati-hati dengan mempertahankan saldo kas yang cukup yang berasal dari penagihan hasil penjualan dan menempatkan kelebihan dana kas dalam instrumen keuangan dengan tingkat risiko yang rendah namun memberikan imbal hasil yang memadai serta memperhatikan reputasi dan kredibilitas lembaga keuangan.

The liquidity risk exposure of the Group arises primarily from the placement of funds from the excess cash proceeds after deduction of the use of cash to support the business activities of the Group. The Group manages liquidity risk by maintaining sufficient cash flows and bank facilities and continuously monitoring estimated and actual cash flow. The Group is also implementing a prudent liquidity risk management to maintain adequate cash balances derived from billing the sale, puts the excess cash in financial instruments with low risk but provide adequate returns, and pays attention to the reputation and credibility of financial institutions.

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, profil jatuh tempo atas liabilitas keuangan kelompok usaha pada akhir tanggal pelaporan adalah berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan, termasuk bunga seperti diungkapkan dalam Catatan 13, 14, 15 dan 17.

As of 30 June 2014 and 31 December 2013, the maturity profile of the Group’s financial liabilities at the end of the reporting period are based on contractual undiscounted payments, including interest, as disclosed in Notes 13, 14, 15 and 17.


Exhibit E/64


29.


29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

d. Capital management

d. Manajemen permodalan Tujuan utama dari pengelolaan modal Kelompok Usaha adalah untuk memastikan bahwa dipertahankannya peringkat kredit yang kuat dan rasio modal yang sehat agar dapat mendukung kelancaran usahanya dan memaksimalkan nilai dari pemegang saham. Kelompok Usaha mengelola struktur modalnya dan membuat penyesuaianpenyesuaian sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi dan karakteristik dari risiko usahanya. Agar dapat menjaga dan menyesuaikan struktur modalnya, Kelompok Usaha akan menyesuaikan jumlah dari pembayaran dividen kepada para pemegang saham atau tingkat pengembalian modal. Tidak ada perubahan dalam tujuan, kebijakan dan proses dan sama seperti penerapan tahun-tahun sebelumnya.

The main objective of the Group's capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Group manages its capital structure and makes adjustments with respect to changes in economic conditions and the characteristics of its business risks. In order to maintain and adjust its capital structure, the Group may adjust the amount of dividend payments to shareholders or return capital structure. No changes have been made in the objectives, policies and processes as they have been applied in previous years.

Gearing ratio pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

Gearing ratio as of 30 June 2014 and 31 December 2013 are as follows:

30 Juni 2014/ 30 June 2014 92.153.170.547

Total Pinjaman

31 Desember 2013/ 31 December 2013 184.499.822.919

Total Borrowings

Kas dan setara kas

( 1.708.716.943.762 )( 1.792.221.819.763 )

Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas, Neto

( 1.616.563.773.215 )( 1.607.721.996.844 )

Net cash and cash equivalents

Ekuitas Rasio kas dan setara kas, Neto terhadap modal

3.938.698.639.806

(

41,04% )(

30. PENYUSUNAN DAN PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha yang diselesaikan pada tanggal 25 Juli 2014.

Equity

3.862.951.854.240

41,62% )

Net cash and cash equivalent to equity

30. PREPARATION AND COMPLETION CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

OF

THE

The management is responsible for the preparation of the Group consolidated financial statements that were completed on 25 July 2014.

AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents