AND SUBSIDIARIES

PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2011 / SEPTEMBER 30, 2011

PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS AT SEPTEMBER 30, 2011 AND DECEMBER 31, 2010 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2011 DAN 31 DESEMBER 2010 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

30 September 2011/ Catatan/ 31 Desember 2010/ September 30, 2011 Notes December 31, 2010 ASSETS

ASET Aset lancar Kas dan setara kas Piutang usaha - Pihak ketiga - bersih - Pihak hubungan istimewa Piutang lainnya - Pihak ketiga - Pihak hubungan istimewa Persediaan - bersih Pajak dibayar di muka Uang muka pembelian tembakau Beban dibayar di muka dan aset lainnya Jumlah aset lancar

177,127

224,834

Current assets Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties - net Related parties Other receivables Third parties Related parties Inventories - net Prepaid taxes Advance for purchase of tobacco Prepaid expenses and other assets

12,436,578

15,768,558

Total current assets

1,468,471 792,172 71,456

4 5

3,209,559 821,727 34,723

20

37,161 149,675 7,880,178 173,877

20 6

29,243 114,589 9,802,455 435,570

1,686,461

21

1,095,858

Aset tidak lancar Aset pajak tangguhan Investasi pada perusahaan asosiasi Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp2.628.736 pada tahun 2011 (2010: Rp2.307.638) Tanah untuk pengembangan Goodwill Aset lainnya - bersih

26,785 20,999

11 7

42,537 12,161

3,942,412 176,477 49,424 198,715

8

4,087,338 175,265 237,320 201,944

Non-current assets Deferred tax assets Investments in associates Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp2,628,736 in 2011 (2010: Rp2,307,638) Land for development Goodwill Other assets - net

Jumlah aset tidak lancar

4,414,812

4,756,565

Total non-current assets

16,851,390

20,525,123

TOTAL ASSETS

JUMLAH ASET

9,21

Catatan atas laporan keuangan konsolidasi merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan Halaman 1/1

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements Page

PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS AT SEPTEMBER 30, 2011 AND DECEMBER 31, 2010 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2011 DAN 31 DESEMBER 2010 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

30 September 2011/ Catatan/ 31 Desember 2010/ September 30, 2011 Notes December 31, 2010 * LIABILITIES

LIABILITAS Liabilitas jangka pendek Hutang usaha dan lainnya - Pihak ketiga - Pihak hubungan istimewa Hutang pajak Hutang cukai Beban yang masih harus dibayar dan liabilitas estimasian Hutang dividen Hutang sewa pembiayaan yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Jumlah liabilitas jangka pendek

843,920 549,768 966,857 3,290,359

10

42,234

Current liabilities Trade and other payables Third parties Related parties Taxes payable Excise tax payable Accrued expenses and provisions Dividends payable Obligations under finance leases - current

9,778,942

Total current liabilities

20 11 12

583,686 490,831 1,073,346 3,126,171

467,439 1,139,580

19

474,144 3,988,530

28,454

8

7,286,377 12,637

11

11,352

38,884 39,716

8

44,928 41,807

Liabilitas imbalan pasca-kerja

503,223

18

432,642

Non-current liabilities Deferred tax liabilities Obligations under finance leases - long-term Deferred revenue Post-employment benefit obligations

Jumlah liabilitas jangka panjang

594,460

530,729

Total non-current liabilities

Liabilitas jangka panjang Liabilitas pajak tangguhan Hutang sewa pembiayaan jangka panjang Pendapatan tangguhan

EQUITY

EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Modal saham Modal dasar - 6.300.000.000 saham biasa dengan nilai nominal Rp100 (Rupiah penuh) per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 4.383.000.000 saham biasa Tambahan modal disetor Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Selisih transaksi perubahan ekuitas anak perusahaan Saldo laba - Dicadangkan - Belum dicadangkan Kepentingan non pengendali Jumlah ekuitas JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

438,300 42,077

Equity attributable to the owners of holding entity Share capital Authorised capital - 6,300,000,000 ordinary shares with par value of Rp100 (full Rupiah) per share Issued and fully paid 4,383,000,000 438,300 ordinary shares 42,077 Additional paid-in capital Cumulative translation 629,769 adjustments Difference in equity (29,721) transactions of subsidiaries Retained earnings 90,000 Appropriated 9,044,039 Unappropriated -

13

615,991 (29,721) 90,000 7,813,608 8,970,255

10,214,464

298

988

Non-controlling interest

8,970,553

10,215,452

Total equity

16,851,390

20,525,123

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

* Disajikan kembali karena penerapan PSAK No. 1 (Catatan 2a)

* Restated due to implementation of SFAS No. 1 (Note 2a)



PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2011 AND 2010 (Expressed in millions of Rupiah, except basic earnings per share)

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASI UNTUK SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2011 DAN 2010 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali laba per saham dasar) 2011

Catatan/ Notes

Penjualan bersih

38,341,415

14,20

Beban pokok penjualan

27,328,745 8,14,15,20

Laba kotor

11,012,670 8,16,18,20

2010 31,335,065

Net sales

22,169,699

Cost of goods sold

9,165,366

Gross profit

2,308,166 563,528

Operating expenses Selling General and administrative

Beban usaha Penjualan Umum dan administrasi

2,513,023 587,847

Jumlah beban usaha

3,100,870

2,871,694

Total operating expenses

Laba operasi

7,911,800

6,293,672

Operating income

Penghasilan/(beban) lainnya Laba atas penjualan merek dagang Penghasilan bunga Laba penjualan aset tetap Amortisasi goodwill Rugi selisih kurs dan biaya swap Rugi atas persediaan Beban pembiayaan Biaya atas penurunan nilai goodwill Lain-lain - bersih

297,234 89,099 18,616 (12,582) (14,101) (15,933) (187,896) (2,262)

Penghasilan/(beban) lainnya - bersih

172,175

Bagian laba bersih perusahaan asosiasi

8,838

Laba sebelum pajak penghasilan

8,092,813

Beban pajak penghasilan - Kini - Tangguhan

2,118,777 17,037

Beban pajak penghasilan - bersih LABA TAHUN BERJALAN Pendapatan komprehensif lain, setelah pajak Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan JUMLAH PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN JUMLAH PENDAPATAN KOMPREHENSIF

20 8 9 17,20 9

7

63,179 12,655 (28,385) (1,925) (27,993) (27,789) 1,834

Other income/(expenses) Gain on sale of trademark Interest income Gain on sale of fixed assets Goodwill amortisation Forex loss and swap costs Inventory loss Financing costs Goodwill impairment expenses Miscellaneous - net

(8,424)

Other income/ (expenses) - net

(586) Share of results of associates 6,284,662

Profit before income tax

1,640,177 25,832

Income tax expense Current Deferred -

2,135,814

1,666,009

Income tax expense - net

5,956,999

4,618,653

CURRENT YEAR INCOME

11

Other comprehensive income, net of tax Cumulative translation 10,855 adjustments TOTAL OTHER 10,855 COMPREHENSIVE INCOME

(13,778) (13,778)

5,943,221

4,629,508


TOTAL COMPREHENSIVE INCOME


PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2011 AND 2010 (Expressed in millions of Rupiah, except basic earnings per share) (continued)

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASI UNTUK SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2011 DAN 2010 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali laba per saham dasar) (lanjutan) 2011 Laba/(rugi) yang dapat diatribusikan kepada Pemilik entitas induk Kepentingan non pengendali

Jumlah laba/(rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada Pemilik entitas induk Kepentingan non pengendali

Laba per saham dasar (Rupiah penuh) dihitung berdasarkan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar sebesar 4.383.000.000 saham

Catatan/ Notes

2010 Income/(loss) attributable to The owners of holding entity Non-controlling interest

5,957,689 (690)

4,617,512 1,141

5,956,999

4,618,653

5,943,911 (690)

Comprehensive income/(loss) attributable to 4,628,367 The owners of holding entity 1,141 Non-controlling interest

5,943,221

4,629,508 Basic earnings per share (full Rupiah) calculated based on outstanding weighted average number of shares of 1,054 4,383,000,000 shares

1,359



19

5,957,689 (7,188,120) 7,813,608

42,077

9,044,039

7,240,122

-

(6,684,075)

4,617,512

9,306,685

-

42,077

42,077

-

-

-

42,077

Selisih Saldo laba - belum dicadangkan/ Retained earnings unappropriated

Catatan atas laporan keuangan konsolidasi merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan

PSAK No. 1 (Catatan 2a)

* Disajikan kembali karena penerapan

438,300

-

Dividen

Saldo 30 September 2011

-

438,300

Saldo 1 Januari 2011

Jumlah pendapatan komprehensif

438,300

-

Saldo 30 September 2010

Dividen yang dibayarkan oleh anak perusahaan ke kepentingan non pengendali

-

Dividen

19

-

438,300

Jumlah pendapatan komprehensif

Saldo 1 Januari 2010

Catatan/ Notes

Modal saham/ Share capital

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2011 DAN 31 DESEMBER 2010 (Dalam jutaan Rupiah)

Jumlah/ Total

8,405,908

-

(6,684,075)

4,628,367

(29,721)

-

-

8,970,255

(7,188,120)

5,943,911

(29,721) 10,214,464

(29,721)

-

-

-

298

-

(690)

988

810

(4,640)

-

1,141

4,309

Kepentingan non pengendali/ Noncontrolling interest *

* Restated due to implementation of SFAS No. 1 (Note 2a)

Balance at September 30, 2011

Dividend

Total comprehensive income

Balance at January 1, 2011

Balance at September 30, 2010

Dividend from subsidiary to non-controlling interest

Dividend

Total comprehensive income

Balance at January 1, 2010

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements

8,970,553

(7,188,120)

5,943,221

10,215,452

8,406,718

(4,640)

(6,684,075)

4,629,508

10,465,925

Total Ekuitas/ Total Equity

CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY AS AT SEPTEMBER 30, 2011 AND DECEMBER 31, 2010 (Expressed in millions of Rupiah)

(29,721) 10,461,616

Selisih transaksi perubahan ekuitas anak perusahaan/ Difference in equity transactions of subsidiaries

Page

615,991

-

(13,778)

629,769

625,130

-

-

10,855

614,275

Halaman 3

90,000

-

-

90,000

90,000

-

-

-

90,000

Selisih Saldo laba dicadangkan/ Retained earnings appropriated

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan/ Cumulative translation adjustments

PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR NINE MONTHS ENDED SEPTEMBER 30, 2011 AND 2010 (Expressed in millions of Rupiah)

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI UNTUK SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2011 DAN 2010 (Dalam jutaan Rupiah)

Catatan/ Notes

2011

2010

Arus kas dari aktivitas operasi Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan Pajak dan cukai Beban pembiayaan Penghasilan bunga Kegiatan usaha lainnya

41,625,414

34,034,629

(13,608,108) (19,739,284) (15,970) 89,099 (44,012)

(12,539,466) (16,732,175) (23,614) 63,211 (56,877)

Cash flows from operating activities Cash receipts from customers Cash payments to suppliers and employees Taxes and excise tax Financing costs Interest income Other operating activities

Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi

8,307,139

4,745,708

Net cash flows provided from operating activities

2

Arus kas dari aktivitas investasi Penerimaan dari penjualan - Merek dagang - Aset tetap - Anak Perusahaan - Penyertaan saham pada perusahaan asosiasi Pembayaran untuk pembelian aset tetap Arus kas bersih yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas investasi

297,234 20,159 -

21 8

29,825 58,228

-

8,973

(264,323)

(303,350)

53,070

(206,324)

(3,352,995)

Cash flows from financing activities Proceeds from Receipt of loan from related party Short-term borrowings Repayments of Short-term borrowings Finance leases Placement of loan to related party Dividends paid to shareholders

(3,481,982)

Net cash flows used in financing activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan Penerimaan dari - Pinjaman pihak hubungan istimewa - Pinjaman jangka pendek Pembayaran kembali - Pinjaman jangka pendek - Sewa pembiayaan Pemberian pinjaman kepada pihak hubungan istimewa Dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham

(10,037,070)

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan

(10,101,297)

(Penurunan)/kenaikan bersih kas dan setara kas Kas dan setara kas pada awal periode Kas dan setara kas pada akhir periode Transaksi non kas Perolehan aset tetap melalui sewa pembiayaan

1,682 -

10,142 3,413,132

(36,002)

(3,507,133) (45,128)

(29,907)

19

Net (decrease)/increase in 1,057,402 cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at (125,483) the beginning of the period

(1,741,088) 3,209,559 1,468,471

17,472

Cash flows from investing activities Proceeds from sale of Trademark Fixed assets Subsidiary Investments in shares of associated company Payments for purchases of fixed assets Net cash flows provided from (used in) investing activities

4

8

Catatan atas laporan keuangan konsolidasi merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan Halaman 4

931,919

Cash and cash equivalents at the end of the period

13,848

Non-cash transactions Acquisition of fixed assets using finance leases


PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 2011 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2011 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

1. GENERAL INFORMATION

INFORMASI UMUM PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. (”Perusahaan”) didirikan di Indonesia pada tanggal 19 Oktober 1963 berdasarkan Akta Notaris Anwar Mahajudin, S.H., No. 69. Akta Pendirian Perusahaan disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. J.A.5/59/15 tanggal 30 April 1964 serta diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 94 tanggal 24 Nopember 1964, Tambahan No. 357. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Sutjipto, S.H., yang dibuat di hadapan Notaris Pengganti Aulia Taufani, S.H., No. 107 tanggal 15 Desember 2009 dalam rangka menyesuaikan dengan peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK). Perubahan Anggaran Dasar ini sudah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU0006503.AH.01.09.Tahun 2010 tanggal 26 Januari 2010.

PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. (the “Company”) was established in Indonesia on October 19, 1963 based on Notarial Deed No. 69 of Anwar Mahajudin, S.H. The Company’s Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia by virtue of Decision Letter No. J.A.5/59/15 dated April 30, 1964, and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 94 dated November 24, 1964, Supplement No. 357. The Articles of Association of the Company have been amended several times, lastly by Notarial Deed No. 107 of Sutjipto, S.H., which made before the Substitute Notary Aulia Taufani, S.H., dated December 15, 2009 in order to comply with Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency regulations (BAPEPAM-LK). This amendment to the Articles of Association were approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by virtue of Decision Letter No. AHU-0006503.AH.01.09. Year 2010 dated January 26, 2010.

Ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi industri dan perdagangan rokok serta investasi saham pada perusahaan-perusahaan lain. Kegiatan produksi rokok secara komersial telah dimulai pada tahun 1913 di Surabaya sebagai industri rumah tangga. Pada tahun 1930, industri rumah tangga ini diresmikan dengan dibentuknya NVBM Handel Maatschapij Sampoerna.

The scope of activities of the Company comprises manufacturing and trading of cigarettes and investing in other companies. The Company started its commercial operations in 1913 in Surabaya, as a home industry. In 1930, this home industry was officially organised under the name of NVBM Handel Maatschapij Sampoerna.

Perusahaan berkedudukan di Surabaya, dengan kantor pusat berlokasi di Jl. Rungkut Industri Raya No. 18, Surabaya, serta memiliki pabrik yang berlokasi di Surabaya, Pandaan, Malang dan Karawang. Perusahaan juga memiliki kantor perwakilan korporasi di Jakarta.

The Company is domiciled in Surabaya, with its head office located in Jl. Rungkut Industri Raya No. 18, Surabaya, and its plants are located in Surabaya, Pandaan, Malang and Karawang. The Company also has a corporate office in Jakarta.

Pada tanggal 30 September 2011, PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. dan anak perusahaan (bersama-sama disebut “Grup”) memiliki kurang lebih 27.150 orang karyawan tetap (30 September 2010: 27.800 orang).

As at September 30, 2011, PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. and subsidiaries (together the “Group”) had approximately 27,150 permanent employees (September 30, 2010: 27,800 employees).

Pada tahun 1990, Perusahaan melakukan penawaran umum saham sebanyak 27.000.000 lembar dengan nilai nominal sebesar Rp1.000 (Rupiah penuh) per saham melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga penawaran sebesar Rp12.600 (Rupiah penuh) per saham. Sejak saat itu, Perusahaan telah melaksanakan transaksi-transaksi yang berkaitan dengan modal saham sebagai berikut:

In 1990, the Company made a public offering of its 27,000,000 shares with a par value of Rp1,000 (full Rupiah) per share through the Indonesia Stock Exchange at the offering price of Rp12,600 (full Rupiah) per share. Since then, the Company has conducted the following capital transactions:

Halaman 5/1

Page



1. GENERAL INFORMATION (continued)

INFORMASI UMUM (lanjutan)

Tahun/ Year 1994

Jumlah saham yang beredar setelah transaksi/ Total outstanding shares after the transactions

Keterangan/ Description Penerbitan saham bonus, setiap pemegang dua saham lama menerima tiga saham baru/ Issue of bonus shares, whereby each shareholder holding two shares is entitled to receive three new shares

450,000,000

Perubahan nilai nominal saham dari Rp1.000 (Rupiah penuh) per saham menjadi Rp500 (Rupiah penuh) per saham/ Change in par value per share from Rp1,000 (full Rupiah) per share to Rp500 (full Rupiah) per share

900,000,000

Penerbitan 28.000.000 saham baru dengan nilai nominal Rp500 (Rupiah penuh) per saham/ Issue of 28,000,000 new shares with par value of Rp500 (full Rupiah) per share

928,000,000

Perubahan nilai nominal saham dari Rp500 (Rupiah penuh) per saham menjadi Rp100 (Rupiah penuh) per saham/ Change in par value per share from Rp500 (full Rupiah) per share to Rp100 (full Rupiah) per share

4,640,000,000

Perolehan kembali 140.000.000 saham/ Repurchase of 140,000,000 shares

4,500,000,000

2002


4,391,869,500

2004


4,383,000,000

1996

1999

2001

Pada tanggal 30 September 2011, susunan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut: Komisaris: Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris

Direksi: Presiden Direktur Direktur

As at September 30, 2011, the Company’s Commissioners and Directors are as follows:

Paul Norman Janelle Eunice Carol Hamilton Niken Rachmad Ekadharmajanto Kasih (*) Phang Cheow Hock (*)

Commissioners: President Commissioner Vice President Commissioner Commissioners

Directors: President Director Directors

John Gledhill Yos Adiguna Ginting (**) Mark Ingo Niehaus Wayan Mertasana Tantra Shea Lih Goh (*)

(*)

Menjalankan fungsi sebagai Komisaris Independen

(**)

Telah mengajukan pengunduran diri pada tanggal 16 September 2011 yang akan berlaku efektif pada tanggal 15 Nopember 2011.

Halaman 5/2

Act as Independent Commissioners

(**) Have tendered his resignation on September 16, 2011, which will be effective on November 15, 2011

Page



1. GENERAL INFORMATION (continued)

INFORMASI UMUM (lanjutan) Laporan keuangan konsolidasi mencakup akun-akun Perusahaan dan anak-anak perusahaan sebagaimana disebutkan pada Catatan 2b. Anak perusahaan yang signifikan 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut:

Nama perusahaan/ Company name

Kegiatan usaha/ Business activity

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its subsidiaries as mentioned in Note 2b. The significant subsidiaries of the Company as at September 30, 2011 and December 31, 2010 are listed below:

Domisili/ Domicile

Tahun beroperasi komersial/ Year of commercial operations

Persentase kepemilikan efektif/ Percentage of effective ownership 2011 2010

Jumlah aset/ Total assets 2011 2010

PT Perusahaan Dagang dan Industri Panamas

Distribusi rokok/ Cigarette distribution

Indonesia

1989

99.0

99.0

155,180

155,647

PT Sampoerna Printpack

Percetakan dan industri produk kemasan/ Printing and packaging

Indonesia

1989

100.0

100.0

239,970

226,675

PT Handal Logistik Nusantara

Jasa ekspedisi dan pergudangan/ Expedition and warehousing

Indonesia

1989

100.0

100.0

31,642

31,398

PT Asia Tembakau

Industri dan perdagangan rokok/Cigarette manufacturing and trading

Indonesia

2002

100.0

100.0

376,545

316,911

PT Union Sampoerna Dinamika

Investasi saham pada perusahaan-perusahaan lain/Equity holdings

Indonesia

2005

100.0

100.0

45,312

55,992

PT Taman Dayu

Pengembangan properti/ Property development

Indonesia

1990

100.0

100.0

294,095

288,300

PT Sampoerna Joo Lan Sdn. Bhd.


Malaysia

1998

100.0

100.0

175,088

281,124

Sampoerna International Pte. Ltd.

Investasi saham pada perusahaan-perusahaan lain/Equity holdings

Singapura/Singapore

1995

100.0

100.0

298,478

74,855

PT Harapan Maju Sentosa


Indonesia

1989

100.0

100.0

77,088

45,922

PT Persada Makmur Indonesia


Indonesia

2003

100.0

100.0

50,737

5,039

Halaman 5/3

Page



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasi Grup disusun oleh Direksi dan diselesaikan pada tanggal 31 Oktober 2011.

The Group’s consolidated financial statements were prepared by the Board of Directors and completed on October 31, 2011.

Laporan keuangan konsolidasi disusun sesuai dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) tentang Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesia financial accounting standard and The Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAMLK) Rules on Guidelines in Presentation and Disclosure of Financial Statements of a Public Company.

a.

a.

Dasar penyusunan konsolidasi

laporan

keuangan

Basis of preparation of consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasi disusun berdasarkan konsep biaya perolehan, kecuali untuk aset dan liabilitas keuangan (termasuk instrument derivatif) yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif.

The consolidated financial statements are prepared on the historical cost basis of accounting, except for financial assets and financial liabilities (including derivative instruments) which are classified as fair value through statement of comprehensive income.

Laporan keuangan konsolidasi disusun dengan menggunakan basis akrual, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasi.

These consolidated financial statements are prepared using the accrual basis, except for the consolidated statement of cash flows.

Laporan arus kas konsolidasi disusun menggunakan metode langsung dan arus kas dikelompokkan atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows is prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Laporan keuangan konsolidasi disusun menggunakan asumsi kelangsungan usaha. Asumsi ini digunakan berdasarkan pengetahuan manajemen atas fakta-fakta dan keadaan sekarang, asumsi-asumsi yang timbul atas pengetahuan tersebut dan ekspektasi saat ini atas kejadian dan tindakan di masa yang akan datang.

The consolidated financial statements have been prepared using the going concern assumption. This assumption is being used based on management’s knowledge of current facts and circumstances, assumption based on that knowledge and current expectations of future events and actions.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas dan penjualan bersih dan beban-beban yang dilaporkan. Karena adanya ketidakpastian yang melekat dalam penetapan estimasi, maka jumlah sesungguhnya yang akan dilaporkan di masa mendatang mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi tersebut. Prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia juga mengharuskan manajemen untuk menggunakan pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and net sales and expenses during the reporting periods. Due to the inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates. Accounting principles generally accepted in Indonesia also require management to exercise its judgement in the process of applying the Company’s accounting policies.

Halaman 5/4

Page



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a.

b.

Dasar penyusunan konsolidasi (lanjutan)

laporan

keuangan

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) a.

Basis of preparation of consolidated financial statements (continued)

Sejak 1 Januari 2011, Grup telah mengimplementasikan PSAK No. 1 (Revisi 2009) “Penyajian Laporan Keuangan” dan PSAK No. 3 (Revisi 2009) “Laporan Keuangan Interim” dalam menyusun laporan keuangan konsolidasi ini. Dampak atas penerapan standar-standar ini diantaranya pengklasifikasian “hak minoritas” (yang sekarang disebut “kepentingan non pengendali”) ke dalam bagian dari ekuitas dan perubahan periode laporan keuangan komparatif untuk laporan keuangan interim.

Starting January 1, 2011, the Group has implemented SFAS No. 1 (Revised 2009) “Presentation of Financial Statements” and SFAS No. 3 (Revised 2009) ”Interim Financial Report” in the preparation of the consolidated financial statements. The impact of the implementation of these standards includes the reclassification of “minority interest” (which is now called “noncontrolling interest”) to the equity section and changes of the comparative financial statements period in the interim financial statements.

PSAK lainnya yang mulai berlaku sejak Januari 2011 telah diimplementasikan dan tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasi.

The other SFAS which were effective starting January 2011 have been implemented and do not have a significant impact to the consolidated financial statements.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasi adalah Rupiah. Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasi ini dibulatkan menjadi dan disajikan dalam jutaan Rupiah yang terdekat, kecuali bila dinyatakan lain.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah. Figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated in millions of Rupiah, unless otherwise stated. b.

Akuntansi Grup (1)

Group accounting (1)

Anak perusahaan

Subsidiaries

Semua anak perusahaan dikonsolidasikan. Anak perusahaan adalah suatu entitas dimana Perusahaan dan anak perusahaan memiliki kepemilikan sebesar lebih dari 50% hak suara atau mempunyai pengendalian atas kebijakan keuangan dan operasional.

Subsidiaries, which are those entities in which the Company and subsidiaries have an interest of more than 50% of the voting rights or otherwise have power to govern the financial and operating policies, are consolidated.

Anak perusahaan dikonsolidasikan sejak tanggal kendali atas anak perusahaan tersebut beralih kepada Grup dan tidak lagi dikonsolidasikan sejak tanggal kendali tidak lagi dimiliki oleh Grup. Dalam mencatat akuisisi anak perusahaan digunakan metode pembelian. Biaya akuisisi diukur sebesar nilai wajar aset yang diserahkan, saham yang diterbitkan atau liabilitas yang diambil alih pada tanggal akuisisi, ditambah biaya yang berkaitan secara langsung dengan akuisisi. Kelebihan biaya akuisisi atas proporsi nilai wajar aset bersih anak perusahaan yang dapat diidentifikasi dicatat sebagai goodwill (lihat Catatan 2l untuk kebijakan akuntansi atas goodwill).

Subsidiaries are consolidated from the date on which control is transferred to the Group and are no longer consolidated from the date that control ceases. The purchase method is used to account for the acquisition of subsidiaries. The cost of an acquisition is measured as the fair value of the assets given, shares issued or liabilities incurred or assumed at the date of acquisition plus costs directly attributable to the acquisition. The excess of the cost of acquisition over the proportion of the fair value of the identifiable net assets of the subsidiary acquired is recorded as goodwill (see Note 2l for the accounting policy on goodwill).

Halaman 5/5

Page



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

b.

Akuntansi Grup (lanjutan) (1)

(2)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Group accounting (continued) (1)

Anak perusahaan (lanjutan)

Subsidiaries (continued)

Transaksi antar perusahaan dalam Grup, saldo dan keuntungan/kerugian yang belum direalisasi dari transaksi antar perusahaan dalam Grup, dieliminasi.

Intercompany transactions, balances and unrealised gains/losses on transactions between Group companies are eliminated.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasi, telah diterapkan secara konsisten oleh anak perusahaan, kecuali bila dinyatakan lain.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the subsidiaries, unless otherwise stated. (2)

Perusahaan asosiasi

Associates

Perusahaan asosiasi adalah seluruh entitas dimana Grup mempunyai pengaruh signifikan, namun tidak sampai mengendalikan entitas-entitas tersebut. Dalam hal ini Grup umumnya memiliki antara 20% sampai 50% hak suara. Investasi pada perusahaan asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas dan pada awalnya dicatat sebesar harga perolehan. Investasi Grup pada perusahaan asosiasi mencakup juga goodwill (dikurangi akumulasi penurunan nilai) yang diidentifikasi pada saat akuisisi (Catatan 2l).

Associates are all entities over which the Group has significant influence but not control, generally accompanying a shareholding of between 20% and 50% of the voting rights. Investments in associates are accounted for using the equity method of accounting and are initially recognised at cost. The Group’s investment in associates includes goodwill (net of any accumulated impairment loss) identified on acquisition (Note 2l).

Bagian Grup atas keuntungan atau kerugian perusahaan asosiasi yang diperoleh setelah tanggal akuisisi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi. Mutasi kumulatif keuntungan atau kerugian setelah tanggal akuisisi akan mempengaruhi nilai tercatat investasi. Apabila bagian Grup atas kerugian dalam perusahaan asosiasi menyamai atau melebihi bagian kepemilikannya dalam perusahaan asosiasi, Grup tidak mengakui kerugian lebih lanjut, kecuali Grup telah mengakui liabilitas atau melakukan pembayaran atas nama perusahaan asosiasi.

The Group’s shares of its associates’ postacquisition profits or losses are recognised in the consolidated statement of comprehensive income. The cumulative post-acquisition movements are adjusted against the carrying amount of the investment. When the Group’s share of losses in an associate equals or exceeds its interest in the associate, the Group does not recognise further losses, unless it has incurred obligations or made payments on behalf of the associate.

Keuntungan yang belum direalisasi dari transaksi antara Grup dengan perusahaan asosiasi, dieliminasi sebesar jumlah yang mencerminkan proporsi kepemilikan Grup dalam perusahaan asosiasi. Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi kecuali transaksi tersebut memberikan bukti adanya penurunan nilai aset yang dialihkan.

Unrealised gains on transactions between the Group and its associates are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associates. Unrealised losses are also eliminated unless the transaction provides evidence of an impairment of the asset being transferred.

Halaman 5/6

Page



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

Penjabaran mata uang asing (1)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) c.

Foreign currency translation (1)

Transaksi dan saldo

Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan.

Transactions denominated in a foreign currency are converted into Rupiah at the exchange rate prevailing at the date of the transaction. At the statement of financial position date, monetary assets and liabilities in foreign currencies are translated at the exchange rates prevailing at that date.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Exchange gains and losses arising on transactions in foreign currency and on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognised in the consolidated statement of comprehensive income.

Nilai tukar terhadap Rupiah pada tanggal 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut:

The exchange rates used against the Rupiah as at September 30, 2011 and December 31, 2010 are as follows:

Rupiah penuh/ Full Rupiah 31 Desember 2010/ 30 September 2011/ December 31, 2010 September 30, 2011 1 Euro 1 Dolar Amerika Serikat 1 Franc Swiss 1 Ringgit Malaysia (2)

12,321 9,050 10,097 2,847

11,817 9,003 9,466 2,914 (2)

Kegiatan usaha Grup yang merupakan entitas asing Laporan laba rugi komprehensif dan laporan arus kas entitas asing dijabarkan ke dalam mata uang pelaporan Grup dengan menggunakan nilai tukar rata-rata sepanjang tahun sedangkan pada laporan posisi keuangan dijabarkan dengan menggunakan nilai tukar yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan dan akun ekuitas dijabarkan berdasarkan kurs historis. Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan anak perusahaan di luar negeri dilaporkan secara terpisah dalam akun “Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan” pada komponen ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi. Ketika suatu entitas asing dijual, selisih nilai tukar tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi sebagai bagian dari keuntungan atau kerugian atas penjualan.

Halaman 5/7

1 Euro 1 United States Dollar 1 Swiss Franc 1 Malaysian Ringgit

Foreign entities within the Group Statement of comprehensive income and cash flows of foreign entities are translated into the Group’s reporting currency at average exchange rates for the year and their statement of financial position are translated at the exchange rates prevailing on the statement of financial position date and their equity accounts are translated at the historical rate. The resulting difference arising from the translation of the financial statements of foreign subsidiaries is presented as “Cumulative translation adjustments” under the equity section in the consolidated statement of financial position. When a foreign entity is sold, such exchange differences are recognised in the consolidated statement of comprehensive income as part of the gain or loss on sale.

Page



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

Penjabaran mata uang asing (lanjutan) (2)

c.

Foreign currency translation (continued) (2)

Kegiatan usaha Grup yang merupakan entitas asing (lanjutan)

Foreign entities within the Group (continued)

Penyesuaian atas goodwill dan nilai wajar yang timbul dari akuisisi entitas asing diperlakukan sebagai bagian dari aset dan liabilitas entitas asing dan dijabarkan dengan menggunakan kurs pada tanggal laporan posisi keuangan.

Goodwill and fair value adjustments arising on the acquisition of a foreign entity are treated as assets and liabilities of the foreign entity and translated at the rate prevailing on the statement of financial position date.

Akun-akun anak perusahaan di luar negeri dikonversikan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs sebagai berikut:

The accounts of the foreign subsidiaries are translated into Rupiah amounts using the following rates:

Rupiah penuh/Full Rupiah Aset dan liabilitas / Laba rugi/ Assets and liabilities Profit and loss 30 September 2011/ 31 Desember 2010/ 30 September 2011/ 30 September 2010/ September 30, 2011 December 31, 2010 September 30, 2011 September 30, 2010 1 Dolar Amerika Serikat 9,050 1 Dolar Singapura 6,994 d.

9,003 6,941

Kas dan setara kas

8,526 7,052 d.

Kas dan setara kas mencakup kas, bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu jatuh tempo tiga bulan atau kurang. Cerukan disajikan sebagai bagian dari ”pinjaman jangka pendek” pada liabilitas lancar dalam laporan posisi keuangan konsolidasi. e.

Piutang usaha

Aset dan liabilitas keuangan Sejak 1 Januari 2010, Grup telah mengimplementasikan PSAK No. 50 (Revisi 2006) “Instrumen keuangan: Penyajian dan Pengungkapan“ dan PSAK No. 55 (Revisi 2006) “Instrumen keuangan: Pengakuan dan Pengukuran“. Standar-standar ini tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasi kecuali persyaratan untuk menyajikan hal-hal seperti manajemen resiko keuangan dan nilai wajar seperti yang telah disajikan pada Catatan 3. Halaman 5/8

Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents include cash on hand, cash in bank and time deposits with original maturities of three months or less. Bank overdrafts are shown within “short-term borrowings” in current liabilities on the consolidated statement of financial position.

e.

Pada saat pengakuan awal piutang usaha diakui pada nilai wajarnya dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif kecuali jika dampak diskontonya tidak material, dikurangi dengan penyisihan piutang tidak tertagih. Penyisihan piutang tidak tertagih diukur berdasarkan penelaahan atas kolektibilitas saldo piutang. Piutang dihapuskan pada saat piutang tersebut dipastikan tidak akan tertagih. f.

9,141 1 United States Dollar 6,610 1 Singapore Dollar

Trade receivables Trade receivables are initially recognised at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method except where the effect of the discounting is not material, less provision for impairment. A provision for impairment of trade receivables is established based on a review of the collectibility of outstanding amounts. Accounts are written-off as bad debts during the period in which they are determined to be non-collectible.

f.

Financial assets and liabilities Starting from January 1, 2010, the Group has implemented SFAS No. 50 (Revised 2006) “Financial Instruments: Presentation and Disclosures” and SFAS No. 55 (Revised 2006) “Financial Instruments: Recognition and Measurement”. These standards do not have significant impact to the consolidated financial statements except for the requirement of disclosures such as financial risk management and fair value which has been included in Note 3.

Page



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) f.

g.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) f.

Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan)

Financial assets and liabilities (continued)

Aset keuangan

Financial assets

Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat pengakuan awal.

Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

Aset keuangan diklasifikasikan dalam kategori yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif jika diperoleh terutama untuk dijual kembali dalam jangka pendek. Derivatif diklasifikasikan sebagai kategori yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan kecuali yang merupakan instrumen lindung nilai.

A financial asset is classified as fair value through statement of comprehensive income category if acquired principally for the purpose of selling in the short-term. Derivatives are categorised as held for trading unless they are designated as hedges.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar, kecuali untuk yang jatuh tempo lebih dari 12 bulan sejak akhir periode pelaporan. Pinjaman yang diberikan dan piutang Grup terdiri dari piutang usaha, piutang lainnya dan kas dan setara kas di laporan posisi keuangan konsolidasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They are included in current assets, except for maturities greater than 12 months after the end of the reporting period. The Group’s loans and receivables comprise trade receivables, other receivables and cash and cash equivalents in the consolidated statement of financial position.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Hutang usaha dan lainnya, beban yang masih harus dibayar dan liabilitas estimasian, hutang sewa pembiayaan merupakan liabilitas keuangan yang pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif kecuali jika dampak diskontonya tidak material. Liabilitas kategori ini diklasifikasikan sebagai liabilitas lancar, kecuali untuk hutang sewa pembiayaan yang jatuh tempo lebih dari 12 bulan sejak akhir periode pelaporan. Liabilitas keuangan ini diklasifikasikan sebagai liabilitas tidak lancar.

Trade and other payables, accrued expenses and provisions, and obligations under finance leases are financial liabilities initially measured at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method except where the effect of the discounting is not material. They are included in current liabilities, except for some part of obligations under finance leases with maturities more than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as noncurrent liabilities.

g.

Instrumen derivatif keuangan

Derivative financial instruments

Instrumen derivatif pada awalnya diakui sebesar nilai wajar pada saat kontrak tersebut dilakukan dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya. Metode pengakuan keuntungan atau kerugian perubahan nilai wajar tergantung apakah derivatif tersebut dirancang dan memenuhi syarat sebagai instrumen lindung nilai untuk tujuan akuntansi dan sifat dari risiko yang dilindung nilainya.

Derivatives are initially recognised at fair value on the date a derivative contract is entered into and are subsequently remeasured at their fair value. The method of recognising the resulting gain or loss on the changes in fair value depends on whether the derivative is designated and qualified as a hedging instrument for accounting purposes and the nature of the risk being hedged.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar atas instrumen derivatif yang tidak memenuhi kriteria lindung nilai untuk tujuan akuntansi diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

The gains or losses arising from changes in the fair value of derivative instruments that do not meet the criteria of hedging for accounting purposes are recognised in the consolidated statement of comprehensive income.

Halaman 5/9

Page



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h.

i.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) h.

Persediaan

Inventories

Barang jadi, bahan baku dan supplies, barang dalam proses, barang dagangan, tanah dan bangunan untuk dijual diakui sebesar nilai yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang (weightedaverage method), kecuali untuk persediaan pita cukai yang biayanya ditentukan dengan metode identifikasi khusus (specific identification method). Harga perolehan barang jadi dan barang dalam proses terdiri dari biaya bahan baku, tenaga kerja langsung, biaya-biaya langsung lainnya dan biaya overhead yang terkait dengan produksi. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan.

Finished goods, raw materials and supplies, work in progress, merchandise inventory, land and buildings held for sale are stated at the lower of cost or net realisable value. Cost is determined by the weighted-average method, except for the excise tax inventory, for which cost is determined by the specific identification method. The cost of finished goods and work in progress comprises raw materials, direct labor, other direct costs and related production overheads. Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and the estimated selling expenses.

Penyisihan untuk persediaan usang ditentukan berdasarkan estimasi penggunaan atau penjualan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang.

A provision for obsolete and slow moving inventories is determined on the basis of estimated future usage or sale of individual inventory items. i.

Aset tetap

Fixed assets Fixed assets are stated at historical cost, less accumulated depreciation. Depreciation is computed using the straight-line method. Land is not depreciated. The economic useful lives of the assets are estimated as follows:

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan, dikurangi dengan akumulasi penyusutan. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus. Tanah tidak disusutkan. Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap adalah sebagai berikut: Tahun/Years Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perabot, peralatan kantor dan laboratorium Alat-alat pengangkutan

4 - 40 10 - 15 3 - 10 5 - 16

Building and improvements Machinery and equipment Furniture & fixture, office and laboratory equipment Transportation equipment

Nilai residu dan umur manfaat setiap aset ditelaah, dan disesuaikan jika perlu, pada setiap tanggal laporan posisi keuangan.

The assets’ residual values and useful lives are reviewed, and adjusted if appropriate, at each statement of financial position date.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut telah selesai dikerjakan dan siap untuk digunakan sesuai dengan tujuan penggunaannya. Penyusutan mulai dibebankan sejak tanggal aset tersebut siap untuk digunakan untuk tujuan penggunaannya.

Construction in progress is stated at historical cost and presented as part of fixed assets. The accumulated costs are reclassified to the appropriate fixed asset account when the construction is complete and the asset is ready for its intended use. Depreciation is charged from the date the asset is ready for its intended use.

Halaman 5/10

Page



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) i.

j.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Aset tetap (lanjutan)

Fixed assets (continued)

Biaya-biaya setelah perolehan awal diakui sebagai bagian dari nilai tercatat aset tetap atau sebagai aset yang terpisah hanya apabila kemungkinan besar manfaat ekonomis sehubungan dengan aset tersebut di masa mendatang akan mengalir ke Grup dan biaya perolehannya dapat diukur secara handal. Jumlah tercatat komponen yang diganti, dihapusbukukan. Biaya pemeliharaan dan perbaikan lainnya dibebankan di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya.

Subsequent costs are included in the fixed assets’ carrying amount or recognised as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of the replaced part is derecognised. All other repairs and maintenance are charged to the consolidated statement of comprehensive income as incurred.

Keuntungan dan kerugian yang timbul akibat pelepasan ditentukan dengan membandingkan hasil pelepasan dengan nilai tercatatnya dan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Gains and losses on disposals are determined by comparing the proceeds with the carrying amount and are recognised in the consolidated statement of comprehensive income.

Biaya perolehan tanah tidak termasuk biaya-biaya lain yang dikeluarkan sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan ijin atas tanah. Biaya-biaya yang dikeluarkan sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan ijin atas tanah tersebut, ditangguhkan dan disajikan pada akun “Aset lainnya - tidak lancar” serta diamortisasi sepanjang periode hak atas tanah.

The acquisition cost of land does not include the related costs incurred to acquire or renew the license for the land. The related costs incurred to acquire or renew the license for the land are deferred and presented under “Other assets - noncurrent” and amortised over the legal term of the land rights. j.

Sewa

Leases

Grup menyewa aset tetap tertentu. Apabila dalam suatu kontrak sewa porsi yang signifikan atas risiko dan manfaat kepemilikan aset tetap berada di tangan lessor, maka sewa tersebut diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa operasi dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasi atas dasar garis lurus selama masa sewa.

The Group leases certain fixed assets. Leases in which a significant portion of the risks and rewards of ownership are retained by the lessor are classified as operating leases. Payments made under operating leases are charged to the consolidated statement of comprehensive income on a straight-line basis over the period of the lease.

Dalam penyewaan aset tetap dimana risiko dan manfaat kepemilikan secara substansi berpindah ke lessee (Grup), maka sewa tersebut diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar.

Leases of fixed assets where the Group has substantially all the risks and rewards of ownership are classified as finance leases. Finance leases are capitalised at the lease’s commencement at the lower of the fair value of the leased asset and the present value of the minimum lease payments.

Halaman 5/11

Page



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

Sewa (lanjutan) Setiap pembayaran sewa pembiayaan dialokasikan antara bagian yang merupakan pelunasan liabilitas dan bagian yang merupakan beban pembiayaan sedemikian rupa sehingga menghasilkan tingkat suku bunga yang konstan atas saldo pembiayaan. Jumlah liabilitas sewa, neto beban pembiayaan disajikan sebagai hutang jangka panjang lainnya. Unsur bunga dalam beban pembiayaan dibebankan di laporan laba rugi komprehensif konsolidasi selama masa sewa sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas setiap periode. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset dan masa sewa.

k.

l.

Each finance lease payment is allocated between the liability and finance charges so as to achieve a constant rate on the finance balance outstanding. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are included in other long-term payables. The interest element of the finance cost is charged to the consolidated statement of comprehensive income over the lease period so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability for each period. The fixed assets acquired under finance leases are depreciated over the shorter of the useful life of the assets and the lease term.

k.

Tanah untuk pengembangan

Leases (continued)

Land for development

Tanah yang akan dikembangkan dan dimaksudkan untuk dijual setelah dikembangkan disajikan dalam akun “Tanah untuk pengembangan” dan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya tercatat dan nilai realisasi bersih.

Land which has yet to be developed and for which the intention is to sell after being developed, is presented under “Land for development” and stated at the lower of carrying cost or net realisable value.

Pada saat dimulainya pengembangan dan pembangunan infrastruktur, nilai tanah yang dimiliki oleh PT Taman Dayu akan dipindahkan ke akun “Persediaan - tanah dan bangunan untuk dijual”.

The cost of the land belonging to PT Taman Dayu is transferred to “Inventory - land and buildings held for sale” upon commencement of the development and construction of infrastructure. l.

Goodwill

Goodwill

Goodwill merupakan selisih lebih antara harga perolehan investasi anak perusahaan/perusahaan asosiasi atau bisnis dan nilai wajar bagian Grup atas aset bersih anak perusahaan/perusahaan asosiasi yang dapat diidentifikasi, atau bisnis pada tanggal akuisisi. Sebelum 1 Januari 2011, goodwill diamortisasi dengan metode garis lurus selama estimasi masa manfaatnya, yaitu sepuluh tahun. Manajemen menentukan estimasi masa manfaat goodwill berdasarkan evaluasi atas manfaat yang akan diperoleh dari perusahaan atau bisnis yang bersangkutan pada saat akuisisi.

Goodwill represents the excess of the cost of an acquisition of a subsidiary/associate or business over the fair value of the Group’s share of the identifiable net assets of the acquired subsidiary/associate, or business at the date of acquisition. Before January 1, 2011, goodwill is amortised using the straight-line method over its estimated useful life, which is ten years. Management determined the estimated useful life of goodwill, based on its evaluation of the benefits the respective companies or businesses will bring at the time of the acquisition.

Sejak 1 Januari 2011, goodwill sudah tidak diamortisasikan lagi karena implementasi PSAK No. 22 (Revisi 2010) “Kombinasi Bisnis”. Pengujian atas penurunan nilai goodwill dilakukan setiap tahun dan dicatat dengan nilai perolehan yang dikurangi dengan akumulasi kerugian penurunan nilai. Kerugian penurunan nilai goodwill ini tidak dapat dipulihkan kembali.

Starting from January 1, 2011, Goodwill is not amortised due to the implementation of SFAS 22 (Revised 2010) “Business Combinations”. Goodwill is tested annually for impairment and carried at cost less accumulated impairment losses. Impairment losses on goodwill are not reversed.

Halaman 5/12

Page



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) m. Impairment of assets

m. Penurunan nilai aset

n.

Pada tanggal laporan posisi keuangan, Grup menelaah ada atau tidaknya indikasi penurunan nilai asset.

At statement of financial position date, the Group reviews whether there is any indication of asset impairment or not.

Aset tetap dan aset tidak lancar lainnya, termasuk goodwill ditelaah untuk mengetahui apakah telah terjadi penurunan nilai bilamana terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengidentifikasikan bahwa nilai tercatat aset tersebut tidak dapat diperoleh kembali. Kerugian akibat penurunan nilai diakui sebesar selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tersebut. Nilai yang dapat diperoleh kembali adalah nilai yang lebih tinggi diantara harga jual netto atau nilai pakai aset. Dalam rangka mengukur penurunan nilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah.

Fixed assets and other non-current assets, including goodwill, are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognised for the amount by which the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount, which is the higher of an asset’s net selling price or value in use. For the purpose of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows.

n.

Liabilitas estimasian

Provisions are recognised when the Group has a present obligation (legal as well as constructive) as a result of past events and it is more likely than not that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.

Liabilitas estimasian diakui apabila Grup mempunyai liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu dan besar kemungkinan penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya dan liabilitas tersebut dapat diestimasi dengan handal. o.

o.

Imbalan pasca-kerja

Provisions

Post-employment benefits

Perusahaan dan anak perusahaan tertentu di dalam negeri menyelenggarakan program pensiun iuran pasti mulai 1 April 2008.

The Company and certain of its domestic subsidiaries had a defined contribution pension plan starting April 1, 2008.

Program iuran pasti adalah program pensiun dimana Grup membayar iuran tetap kepada sebuah entitas yang terpisah. Iuran ini dicatat sebagai biaya karyawan pada saat terhutang. Grup tidak lagi memiliki liabilitas pembayaran lebih lanjut setelah iuran tersebut dibayarkan.

A defined contribution plan is a pension plan under which the Group pays fixed contributions into a separate entity. Contributions are recognised as an employee benefit expense when they are due. The Group has no further payment obligations once the contributions have been paid.

Perusahaan dan anak perusahaan tertentu di dalam negeri harus menyediakan imbalan minimum yang diatur dalam Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003 (UUTK). Karena UUTK menentukan rumus tertentu untuk menghitung jumlah minimal imbalan pensiun, pada dasarnya liabilitas pensiun berdasarkan UUTK adalah liabilitas imbalan pasti.

The Company and certain of its domestic subsidiaries are required to provide minimum benefits as stipulated in the Labor Law No. 13/2003 (Labor Law). Since the Labor Law sets the formula for determining the minimum amount of benefits, in substance the pension obligation under the Labor Law represents a defined benefit obligation.

Halaman 5/13

Page



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) o.

Imbalan pasca-kerja (lanjutan)

Post-employment benefits (continued)

Bila jumlah yang diterima karyawan dari program pensiun lebih kecil dari imbalan seperti yang ditetapkan dalam UUTK, Perusahaan dan anak perusahaan tertentu di dalam negeri akan melakukan penyisihan atas kekurangan yang ada. Tambahan penyisihan imbalan sesuai dengan UUTK tersebut tidak didanai (unfunded). Perusahaan dan anak perusahaan tertentu di dalam negeri juga mencatat liabilitas imbalan kerja sesuai UUTK untuk karyawan lainnya yang tidak ikut serta dalam program pensiun yang diselenggarakan oleh Perusahaan dan beberapa anak perusahaan di dalam negeri.

If the employee funded portion of the pension plan benefit is less than the benefit as required by the Labor Law, the Company and certain of its domestic subsidiaries will provide for such shortage. The additional benefit as required by the Labor Law is unfunded. The Company and certain of its domestic subsidiaries recognise the estimated liabilities for employee benefits obligations stipulated in the Labor Law for their employees which are not covered by the pension plans operated by the Company and certain of its domestic subsidiaries.

Dalam penentuan liabilitas imbalan kerja, Perusahaan dan anak perusahaan tertentu di dalam negeri menentukan nilai kini liabilitas imbalan pasti, biaya jasa kini dan biaya jasa lalu ditentukan berdasarkan perhitungan aktuarial dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

In determining the estimated employee benefit obligations, the Company and certain of its domestic subsidiaries determine the present value of the defined benefit obligation, current service cost and past service cost using the “Projected Unit Credit” actuarial valuation method.

Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas di masa depan dengan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah jangka panjang pada tanggal laporan posisi keuangan dalam mata uang rupiah sesuai dengan mata uang di mana imbalan tersebut akan dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang sama dengan liabilitas imbalan pensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash out flows using interest rates of high quality government bonds on the statement of financial positions date that are denominated in the currency in which the benefits will be paid, and that have terms to maturity approximating the terms of the related pension liability.

Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban jika akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti atau 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan.

Actuarial gains or losses are recognised as income or expense when the net cumulative unrecognised actuarial gains or losses at the end of the previous reporting period exceed 10% of the present value of defined benefit obligations or 10% of the plan assets at fair value at that date. These gains or losses are recognised on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees.

Biaya jasa lalu diakui secara langsung di laporan laba rugi komprehensif konsolidasi, kecuali perubahan terhadap program pensiun tersebut mensyaratkan karyawan tersebut untuk bekerja selama periode waktu tertentu. Dalam hal ini, biaya jasa lalu akan diamortisasi secara garis lurus sepanjang periode tersebut.

Past service costs are recognised immediately in the consolidated statement of comprehensive income, unless the changes to the pension plan are conditional on the employees remaining in service for a specified period of time. In this case, the past service costs are amortised on a straight line basis over that period.

Halaman 5/14

Page



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p.

q.

r.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p. Taxation

Perpajakan Grup menggunakan metode liabilitas neraca (balance sheet liability method) pada akuntansi pajak tangguhan yang timbul akibat perbedaan temporer yang ada antara aset dan liabilitas atas dasar pajak dengan nilai tercatat aset dan liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasi. Untuk masing-masing anak perusahaan yang dikonsolidasi, aset atau liabilitas pajak tangguhan disajikan dalam jumlah bersih.

The Group applies the balance sheet liability method of deferred tax accounting which arises on temporary differences between tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the consolidated financial statements. For each of the consolidated subsidiaries, the deferred tax assets or liabilities are shown at the applicable net amounts.

Pajak penghasilan tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak berdasarkan undangundang yang telah diberlakukan atau secara substansi telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan dan diharapkan berlaku pada saat aset pajak tangguhan direalisasikan atau liabilitas pajak tangguhan diselesaikan.

Deferred income tax is determined using tax rates based on laws that have been enacted or substantially enacted by the statement of financial positions date and are expected to apply when the related deferred income tax asset is recognised or the deferred income tax liability is settled.

Aset pajak tangguhan diakui apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba fiskal pada masa datang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer yang menimbulkan aset pajak tangguhan tersebut.

Deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable future taxable profits will be available against which the temporary differences can be utilised.

Amendemen terhadap liabilitas perpajakan dicatat pada saat diterimanya surat ketetapan, atau apabila dilakukan keberatan/banding, ketika keputusan atas keberatan/banding sudah diputuskan.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or, if objected to/appealed against, when the results of the objection/appeal are determined. q.

Pengakuan pendapatan dan beban

Revenue and expense recognition

Pendapatan diukur dengan nilai wajar atas imbalan yang diterima atau dapat diterima. Pendapatan dari penjualan diakui pada saat penyerahan barang atau jasa kepada distributor atau pelanggan. Di dalam penjualan bersih termasuk cukai atas rokok yang telah dijual dan telah dikurangi retur penjualan dan pajak pertambahan nilai.

Revenue is measured at fair value of the consideration received or receivable. Revenue from sales is generally recognised when the products are delivered or services are rendered to the distributors or customers. Net sales revenue includes excise taxes attributable on cigarettes being sold and is net of returns and value added tax.

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognised when incurred. r.

Segmen Pada tahun 2010, Perusahaan menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No.5 (Revisi 2009) ”Segmen Operasi”. Standar ini mengharuskan pendekatan manajemen dimana segmen operasi dilaporkan secara konsisten dengan pelaporan internal. Manajemen berpendapat bahwa Grup memiliki satu segmen operasi yaitu industri dan perdagangan rokok.

Halaman 5/15

Segment In 2010, the Company adopted Statement of Financial Accounting Standard (SFAS) No.5 (Revised 2009) “Operating Segments”. This standard requires a management approach under which operating segments are reported in a manner consistent with their internal reporting. Management is of the view that the Group operates in one operating segment, i.e. manufacturing and distribution of cigarettes.

Page



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) s.

t.

Transaksi istimewa

dengan

pihak-pihak

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) s. Transactions with related parties

hubungan

Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak tertentu yang mempunyai hubungan istimewa seperti yang dijelaskan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010) “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

The Group has transactions with certain parties, which have related party relationships as defined in accordance with the SFAS No. 7 (Revised 2010) “Related Party Disclosures”.

Seluruh transaksi yang signifikan dengan pihakpihak hubungan istimewa telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi.

All significant transactions with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements. t.

Laba bersih per saham dasar Laba bersih per saham dasar dihitung berdasarkan laba bersih tahun berjalan dibagi dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share Basic earnings per share are computed by dividing the net income for the year by the weighted average number of shares outstanding during the year.

3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

3. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN Aktivitas Grup memiliki berbagai macam risiko keuangan yaitu: risiko nilai tukar mata uang asing, risiko suku bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas. Secara keseluruhan, program risiko manajemen Grup difokuskan untuk menghadapi ketidakpastian pasar keuangan dan untuk meminimalisasi hal-hal yang berpotensi memberikan dampak buruk pada kinerja keuangan Grup. Fungsi manajemen risiko keuangan dijalankan oleh departemen treasuri sesuai kebijakankebijakan yang disetujui oleh Direksi.

The Group’s activities expose it to a variety of financial risks: foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk and liquidity risk. The Group’s overall risk management programme focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to minimise potential adverse effects on the Group’s financial performance. Financial risk management is carried out by the treasury department under policies approved by the Board of Directors.

a.

a.

Risiko nilai tukar mata uang asing

Foreign exchange risk

Grup memonitor adanya risiko yang disebabkan oleh fluktuasi nilai tukar mata uang asing. Grup melakukan swap atas pinjaman dalam mata uang asing ke dalam mata uang fungsionalnya menggunakan kontrak swap valuta asing kecuali jika pinjaman tersebut dibayar dengan arus kas yang berasal dari mata uang yang sama.

The Group monitors the risk due to foreign exchange fluctuations. The Group swaps its foreign currency borrowings into functional currency using foreign currency contract swaps except where the foreign currency borrowings are paid for with cash flows generated in the same foreign currency.

Tujuan dari transaksi swaps ini untuk mengantisipasi dampak perubahan nilai tukar mata uang asing terhadap laporan keuangan konsolidasi.

The purpose of these swaps is to mitigate the impact of movements in foreign exchange rates on the consolidated financial statements.

Halaman 5/16

Page


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2011 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

3. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) a.

Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan)

Foreign exchange risk (continued)

b.

Pada tanggal 30 September 2011, operasi Grup dalam negeri memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

As at September 30, 2011, the Group’s domestic operations had monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies, as follows: 2011 Setara Rupiah/ Rupiah equivalent

Mata uang asing/ Foreign currencies Aset Kas dan setara kas Piutang usaha dan piutang lainnya Jumlah aset Liabilitas Hutang usaha dan hutang lainnya Beban yang masih harus dibayar dan liabilitas estimasian Jumlah liabilitas Liabilitas - bersih

b.

c.

US$

549,140

CHF

- EUR

3,504

5,937,304

-

-

6,486,444

-

3,504

Assets 4,887 Cash and cash equivalents Trade receivables and 52,385 other receivables 57,272

Total assets

26,634,699

3,512,063

3,872,339

315,749

Liabilities Trade payables and other payables

17,092,020 43,726,719

3,512,063

3,872,339

150,803 466,552

Accrued expenses and provision Total liabilities

3,512,063 EUR 3,868,835

409,280

Liabilities – net

US$ 37,240,275 CHF

b.

Risiko suku bunga

Interest rate risk

Grup tidak memiliki aset dengan tingkat suku bunga dan pinjaman dengan risiko suku bunga yang signifikan. Grup melakukan pengawasan terhadap tingkat suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif yang mungkin timbul.

The Group has no significant interest bearing assets and interest rate risk arising from borrowings. The Group monitors the interest rate risk exposure to minimise any negative effects.

Kebijakan Grup untuk meminimalisasi risiko suku bunga adalah dengan menganalisa pergerakan tingkat suku bunga dan profil jatuh tempo aset dan liabilitas. Grup juga melakukan kontrak swap valuta asing untuk melindungi risiko mata uang asing atas bunga dan atas ketidakpastian suku bunga itu sendiri.

The Group’s policy to minimise the interest rate risk is by analysing the movement of interest rate margins and the maturity profile of assets and liabilities. The Group also enters into foreign currency contract swaps to hedge the exposure of interest in foreign currency and the interest rate itself. c.

Risiko kredit

The Group has no significant concentrations of credit risk. Sales are generally made in cash. Sales made with credit terms are secured with bank guarantees on behalf of customers. The Group has policies in place to ensure that sales of products are made to customers with an appropriate credit history, to limit the amount of maximum credit threshold to customers and to monitor the utilisation of the credit limits on a regular basis.

Grup tidak memiliki konsentrasi untuk risiko kredit. Penjualan kepada pelanggan pada umumnya dilakukan secara tunai. Penjualan dengan jangka waktu kredit dijamin dengan bank garansi dari pelanggan. Grup mempunyai kebijakan untuk memastikan bahwa penjualan terhadap pelanggan dilakukan dengan riwayat kredit yang tepat, untuk membatasi jumlah kredit maksimum kepada pelanggan dan untuk memonitor pengunaan dari setiap batas kredit secara berkala.

Halaman 5/17

Credit risk

Page


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2011 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) c.

d.

4.

3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) c.

Risiko kredit

Credit risk

Kualitas kredit dari tiap pelanggan dinilai berdasarkan posisi keuangan, pengalaman masa lalu dan faktor-faktor lainnya. Setiap jumlah kredit diatur berdasarkan kebijakan internal atau sesuai dengan batasan yang telah ditetapkan oleh Direksi.

The credit quality of customers is assessed based on the financial position, past experience and other factors. The individual credit limits are set based on internal policies or in accordance with limits set by the Board of Directors.

Risiko kredit yang timbul dari uang muka kepada PT Sadhana dijamin sepenuhnya oleh Standby Letter of Credit seperti diungkapkan pada Catatan 21b.

Credit risk that arises from advance to PT Sadhana is fully covered by Standby Letter of Credit as disclosed in Note 21b. d.

Risiko likuiditas

Liquidity risk

Pengelolaan risiko likuiditas dilakukan dengan memastikan tersedianya kas dan setara kas yang cukup dan tersedianya pendanaan dari sejumlah fasilitas kredit yang mengikat. Oleh karena sifat dasar dari bisnis yang dinamis, departemen treasuri juga memastikan tersedianya pendanaan melalui fasilitas kredit dari Philip Morris Finance SA dan beberapa bank.

Liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities. Due to the dynamic nature of the underlying business, the treasury department also maintains flexibility in funding by maintaining availability under credit lines from Philip Morris Finance SA and several banks.

Nilai tercatat dari aset dan liabilitas keuangan diasumsikan mendekati nilai wajarnya karena dampak dari diskonto yang tidak signifikan.

The carrying amounts of the financial assets and liabilities are assumed to approximate their fair values as the impact of discounting is not significant.

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS

Kas Bank Deposito berjangka Jumlah

30 September 2011/ September 30, 2011

31 Desember 2010/ December 31, 2010

103,254 566,914 798,303

47,625 884,311 2,277,623

Cash on hand Cash in bank Time deposits

1,468,471

3,209,559

Total

Tidak terdapat saldo bank atau deposito berjangka yang ditempatkan pada pihak yang mempunyai hubungan istimewa.

Halaman 5/18

There are no bank balances or time deposits placed at related parties.

Page



4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) a.

a.

Bank 30 September 2011/ September 30, 2011 Rupiah - Deutsche Bank AG - PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. - The Royal Bank of Scotland - PT Bank Central Asia Tbk. - Citibank N.A - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. - PT Bank CIMB Niaga Tbk. - Lain-lain Jumlah Dolar Singapura - The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited - DBS Bank Limited Dolar Amerika Serikat - The Royal Bank of Scotland - Deutsche Bank AG - The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited - Lain-lain Ringgit Malaysia - The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Mata uang asing lainnya Jumlah Jumlah bank

b.

Cash in bank


534,794

684,115

8,598 2,230 1,824 956 562 222 1,545

8,861 469 5,814 26,596 1,335 1,192 1,495

Rupiah Deutsche Bank AG PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. The Royal Bank of Scotland PT Bank Central Asia Tbk. Citibank N.A PT Bank Mandiri (Persero)Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk. Others -

550,731

729,877

Total

5,715 -

1,444 4,659

3,210 1,741

761 26

1,566 10

1,217 17

2,158 1,783

144,062 2,248

Singapore Dollars The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited DBS Bank Limited United States Dollars The Royal Bank of Scotland Deutsche Bank AG The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Others Malaysian Ringgit The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Other foreign currencies

16,183

154,434

Total

566,914

884,311

Total cash in bank

b.

Deposito berjangka 30 September 2011/ September 30, 2011

Time deposits


- PT ANZ Panin Bank - The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited - Standard Chartered Bank - The Royal Bank of Scotland - Lain-lain

633,000

1,605,000

162,908 2,395

340,000 330,000 2,623

Jumlah

798,303

2,277,623

Seluruh deposito berjangka pada tanggal 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 adalah dalam mata uang Rupiah dan memperoleh tingkat bunga tahunan 3,50% - 6,50% (31 Desember 2010: 3,75% - 6,75%).

Halaman 5/19

PT ANZ Panin Bank The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Standard Chartered Bank The Royal Bank of Scotland Others

-

Total

All time deposits as at September 30, 2011 and December 31, 2010 are denominated in Rupiah and received interest income at 3.50% - 6.50% (December 31, 2010: 3.75% - 6.75%).

Page



5. TRADE RECEIVABLES

PIUTANG USAHA 30 September 2011/ September 30, 2011


Pihak ketiga Dikurangi: Penyisihan piutang tidak tertagih

796,324

826,269

Bersih

792,172

821,727

Net

71,456

34,723

Related parties (Note 20)

863,628

856,450

Total

Pihak hubungan istimewa (Catatan 20) Jumlah

(4,152)

(4,542)

Third parties Less: Provision for doubtful accounts

Piutang usaha - pihak ketiga terutama terdiri dari tagihan kepada pedagang-pedagang rokok.

Trade receivables from third parties mainly consist of receivables from cigarette merchants.

Tidak ada transaksi penjualan kepada satu pelanggan dengan nilai transaksi lebih dari 10% penjualan bersih konsolidasi.

There were no sales to any single customer exceeding 10% of the consolidated net sales.

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade receivables is as follows:



Lancar Jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari > 90 hari

838,598

802,841

20,100 1,627 166 7,289

52,247 459 9 5,436

Jumlah Dikurangi Penyisihan piutang tidak tertagih

867,780

860,992

Bersih

863,628

(4,152)

(4,542) 856,450

Mutasi penyisihan piutang tidak tertagih adalah sebagai berikut:

Current Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days > 90 days Total Less Provision for doubtful accounts Net

The movements in the provision for doubtful accounts are as follows:



Saldo pada awal periode Penambahan penyisihan periode berjalan Penghapusan

4,542

3,917

Balance at beginning of the period

790 (1,180)

1,589 (964)

Provision raised during the period Write-off

Saldo pada akhir periode

4,152

4,542

Manajemen berkeyakinan bahwa piutang usaha pada tanggal 30 September 2011 sebesar Rp863.628 (31 Desember 2010: Rp856.450) sepenuhnya dapat ditagih.

Halaman 5/20

Balance at the end of the period

Management believes the trade receivable as of September 30, 2011 of Rp863,628 (December 31, 2010: Rp856,450) were fully performing.

Page



6. INVENTORIES

PERSEDIAAN 30 September 2011/ September 30, 2011


Barang jadi Barang dalam proses Bahan baku Pita cukai Suku cadang Bahan pembantu dan lainnya Persediaan dalam perjalanan

1,048,535 158,158 5,394,179 669,751 108,292 139 3,181

1,402,191 133,603 6,561,035 986,661 113,057 18,567 7,752

Finished goods Work in progress Raw materials Excise tax Spare parts Sub-materials and others Goods in transit

Barang dagangan

7,382,235 490,084

9,222,866 561,882

Merchandise inventory

7,872,319

9,784,748

Jumlah Dikurangi Penyisihan persediaan usang

(51,438)

(56,465)

Total Less Provision for obsolete and slow moving inventories

Bersih Tanah dan bangunan untuk dijual

7,815,854 64,324

9,733,310 69,145

Net Land and buildings held for sale

Jumlah persediaan

7,880,178

9,802,455

Total inventories

Mutasi penyisihan persediaan usang adalah sebagai berikut:

The movements in the provision for obsolete and slow moving inventories are as follows:



Saldo pada awal periode Penambahan penyisihan periode berjalan Penghapusan

51,438

86,279

Balance at beginning of the period

50,896 (45,869)

32,005 (66,846)

Provision raised during the period Write-off

Saldo pada akhir periode

56,465

51,438

Balance at the end of the period

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan persediaan usang cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang terjadi di kemudian hari.

Management believes the provision for obsolete and slow moving inventories is adequate to cover possible losses in the future.

Aset tetap dan persediaan Grup telah diasuransikan terhadap berbagai risiko industri (industrial all risks), termasuk risiko-risiko business interruption dan marine cargo, dengan keseluruhan nilai pertanggungan sampai dengan US$2,0 miliar pada tanggal 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 (Catatan 8). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko tersebut.

Fixed assets and inventories of the Group are insured against industrial all risks, including business interruption and marine cargo risks, with an insured limit of up to US$2.0 billion as at September 30, 2011 and December 31, 2010 (Note 8). Management believes the insurance coverage is adequate to cover possible losses from the risks mentioned above.

Halaman 5/21

Page



7. INVESTMENTS IN ASSOCIATES

INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI Pada tanggal 30 September 2011, investasi pada perusahaan asosiasi terdiri atas 49% kepemilikan Grup di Vinataba-Philip Morris Limited (dahulu Vinasa Tobacco Joint Venture Company Limited) yang dicatat berdasarkan metode ekuitas.

8.

As at September 30, 2011, investments in associates includes the Group’s 49% interest in Vinataba-Philip Morris Limited (previously Vinasa Tobacco Joint Venture Company Limited) which is accounted for under the equity method.

8. FIXED ASSETS

ASET TETAP


31 Dec 10 Saldo awal/ Beginning balance

Biaya perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perabot, peralatan kantor dan laboratorium Alat-alat pengangkutan Jumlah Sewa pembiayaan Alat-alat pengangkutan Aset dalam penyelesaian Reklasifikasi Jumlah biaya perolehan

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan/ Translation adjustments

30 Sep 11 Saldo akhir/ Ending balance

355,256 1,943,524 2,863,983

25,257 57,013 112,011

44,060 1,619 15,681

(3) (4)

336,453 1,998,915 2,960,309

801,696 114,256

41,235 2,004

14,950 10,328

(1) -

827,980 105,932

Historical cost Direct ownership Land Building and improvements Machinery and equipment Furniture & fixture, office and laboratory equipment Transportation equipment

6,078,715

237,520

86,638

(8)

6,229,589

Total

227,845

17,472

96,537

-

148,780

Finance leases Transportation equipment

88,416 -

206,354 (101,991)

101,991 (101,991)

-

192,779 -

Construction in progress Reclassifications

359,355

183,175

(8)

6,571,148

Total historical cost

6,394,976

535,869 1,090,909

71,912 240,474

1,163 15,230

(3)

606,618 1,316,150

489,818 43,627

93,768 16,626

14,530 10,328

2,821 (2,826)

571,877 47,099

Accumulated depreciation Direct ownership Building and improvements Machinery and equipment Furniture & fixture, office and laboratory equipment Transportation equipment

2,160,223

422,780

41,251

(8)

2,541,744

Total

147,415

33,780

94,203

-

86,992


Jumlah akumulasi penyusutan

2,307,638

456,560

135,454

(8)

2,628,736

Total accumulated depreciation

Nilai buku bersih

4,087,338

3,942,412

Net book value

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perabot, peralatan kantor dan laboratorium Alat-alat pengangkutan Jumlah Sewa pembiayaan Alat-alat pengangkutan

Halaman 5/22

Page



8. FIXED ASSETS (continued)

ASET TETAP (lanjutan)


31 Dec 09 Saldo awal/ Beginning balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan/ Translation adjustments

31 Dec 10 Saldo akhir/ Ending balance

345,664 1,856,192 2,859,882

9,652 92,647 151,118

67 5,355 155,832

7 40 8,815

355,256 1,943,524 2,863,983

650,796 244,222

230,715 390

80,039 130,491

224 135

801,696 114,256

Historical cost Direct ownership Land Building and improvements Machinery and equipment Furniture & fixture, office and laboratory equipment Transportation equipment

5,956,756

484,522

371,784

9,221

6,078,715

Total

Sewa pembiayaan Alat-alat pengangkutan

240,907

18,787

31,849

-

227,845


Aset dalam penyelesaian Reklasifikasi

211,953 -

348,463 (472,000)

472,000 (472,000)

-

88,416 -

Construction in progress Reclassifications

379,772

403,633

9,221

6,394,976

Total historical cost

Biaya perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perabot, peralatan kantor dan laboratorium Alat-alat pengangkutan Jumlah

Jumlah biaya perolehan

6,409,616

440,863 983,935

98,971 228,532

4,000 126,602

35 5,044

535,869 1,090,909

450,176 107,599

117,198 9,505

79,211 73,604

1,655 127

489,818 43,627

Accumulated depreciation Direct ownership Building and improvements Machinery and equipment Furniture & fixture, office and laboratory equipment Transportation equipment

1,982,573

454,206

283,417

6,861

2,160,223

Total

116,849

57,679

27,113

-

147,415


Jumlah akumulasi penyusutan

2,099,422

511,885

310,530

6,861

2,307,638

Total accumulated depreciation

Nilai buku bersih

4,310,194

4,087,338

Net book value

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Perabot, peralatan kantor dan laboratorium Alat-alat pengangkutan Jumlah Sewa pembiayaan Alat-alat pengangkutan

Pada tanggal 30 September 2011, persentase penyelesaian rata-rata atas aset dalam penyelesaian yang diakui dalam pelaporan keuangan adalah sekitar 54,8% (31 Desember 2010: 58,0%). Aset dalam penyelesaian yang sebagian besar terdiri atas bangunan dan prasarana dan mesin dan peralatan diharapkan akan selesai secara bertahap sampai tahun 2015.

As at September 30, 2011, the average percentage of completion of the construction in progress recognised for financial reporting was approximately 54.8% (December 31, 2010: 58.0%). Construction in progress which mainly consists of building and improvements and machinery and equipment is expected to be completed in phases until 2015.

Laba atas penjualan aset tetap yang diakui untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 September 2011 dan 2010 ditentukan sebagai berikut:

Gain on sale of fixed assets for the period ended September 30, 2011 and 2010 was determined as follows:

30 September 2011/ September 30, 2011 Hasil penjualan Nilai buku bersih


20,159 (1,543)

29,825 (17,170)

18,616

12,655

Halaman 5/23

Page

Proceeds of sale Net book value



8. FIXED ASSETS (continued)

ASET TETAP (lanjutan) Penyusutan yang dibebankan untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 September 2011 dan 2010 dialokasikan sebagai berikut: 30 September 2011/ September 30, 2011 Beban pokok penjualan Beban penjualan Beban umum dan administrasi

The depreciation charge for the period ended September 30, 2011 and 2010 was allocated as follows: 30 September 2010/ September 30, 2010

328,137 60,124 68,299

283,299 Cost of goods sold 63,707 Selling expenses 36,684 General and administrative expenses

456,560

383,690

Grup mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dengan PT Serasi Auto Raya, PT CSM Corporatama dan PT Adira Sarana Armada untuk alat transportasi dengan jangka waktu antara tiga sampai dengan lima tahun yang akan berakhir pada beberapa tanggal. Saldo nilai kini atas pembayaran sewa minimum berkaitan dengan alat transportasi sebesar Rp67,3 miliar (31 Desember 2010: Rp87,2 miliar).

The Group entered into finance lease agreements with PT Serasi Auto Raya, PT CSM Corporatama and PT Adira Sarana Armada covering transportation equipment with lease terms ranging from three to five years and expiring on various dates. The remaining balance of present value of minimum lease payments relating to the transportation equipment is Rp67.3 billion (December 31, 2010: Rp87.2 billion).

Aset tetap dan persediaan Grup telah diasuransikan terhadap berbagai risiko industri (industrial all risks), termasuk risiko-risiko business interruption dan marine cargo dengan keseluruhan nilai pertanggungan sampai dengan US$2,0 miliar pada tanggal 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 (Catatan 6).

Fixed assets and inventories of the Group are insured against industrial all risks, including business interruption and marine cargo risks, with an insured limit of up to US$2.0 billion as at September 30, 2011 and December 31, 2010 (Note 6).

Aset tetap anak perusahaan tertentu juga diasuransikan terhadap berbagai risiko industri, antara lain risiko atas kerugian kebakaran dan pencurian, berdasarkan paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar US$21,9 juta dan Rp1,37 miliar pada tanggal 30 September 2011 (31 Desember 2010: US$31,4 juta dan Rp1,39 miliar).

Fixed assets of certain subsidiaries are also covered for industrial all risks insurance against, amongst others, losses from fire and theft, based on certain blanket policies which amounted to US$21.9 million and Rp1.37billion as at September 30, 2011 (December 31, 2010: US$31.4 million dan Rp1.39 billion).

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko tersebut.

Management believes the sum insured is adequate to cover possible losses from the risks mentioned above.

Grup memiliki tanah dengan Hak Guna Bangunan (HGB) untuk jangka waktu antara 20 tahun dan 30 tahun yang dapat diperpanjang pada saat berakhirnya masa berlaku.

The Group has parcels of land with Building Utilisation Rights (HGB) ranging from 20 years to 30 years which are expected to be renewed at their expiration dates.

Halaman 5/24

Page



9. GOODWILL

GOODWILL Goodwill pada tanggal 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut: 30 September 2011/ September 30, 2011 Biaya perolehan Akumulasi amortisasi Penurunan nilai Nilai buku bersih

Goodwill as at September 30, 2011 and December 31, 2010 is as follow: 31 Desember 2010/ December 31, 2010

379,952 (142,632) (187,896)

379,952 (142,632) -

49,424

237,320

Cost Accumulated amortisation Impairment Net book value

10. TRADE AND OTHER PAYABLES

10. HUTANG USAHA DAN LAINNYA 30 September 2011/ September 30, 2011


843,920

583,686

Third parties

549,768

490,831

Related parties (Note 20)

1,393,688

1,074,517

Total

Pihak ketiga Pihak hubungan istimewa (Catatan 20) Jumlah

Hutang usaha dan lainnya - pihak ketiga terutama timbul dari pembelian cengkeh, tembakau, saos, bahan pembungkus dan biaya marketing.

Trade and other payables - third parties are mostly derived from purchases of cloves, tobacco, flavour, wrapping materials and marketing expenditure.

Analisis umur hutang usaha dan lainnya adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade and other payables is as follows:



Lancar Jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari > 90 hari

1,132,197

1,017,416

105,878 61,332 24,358 69,923

42,185 1,975 869 12,072

Current Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days > 90 days

Jumlah

1,393,688

1,074,517

Total

11. TAXATION

11. PERPAJAKAN a.

a.

Hutang pajak 30 September 2011/ September 30, 2011

Taxes payable


Pajak Penghasilan Badan Pasal 29 Pajak Pertambahan Nilai Lain-lain

257,169 444,941 264,747

254,203 590,376 228,767

Corporate Income Tax Value Added Tax Others

Jumlah

966,857

1,073,346

Total

Halaman 5/25

Page



11. TAXATION (continued)

11. PERPAJAKAN (lanjutan) b.

b.

Beban/(manfaat) pajak penghasilan

Income tax expense/(benefit)



Perusahaan Kini Tangguhan

2,106,357 14,925

1,547,659 5,656

The Company Current Deferred

Jumlah

2,121,282

1,553,315

Total

Anak perusahaan Kini Tangguhan

12,420 2,112

92,518 20,176

Subsidiaries Current Deferred

Jumlah

14,532

112,694

Total

Konsolidasi Kini Tangguhan

2,118,777 17,037

1,640,177 25,832

Consolidated Current Deferred

Jumlah

2,135,814

1,666,009

Total

The reconciliation between profit before income tax, as shown in the consolidated statements of income and the Company’s estimated taxable income for the years ended September 30, 2011 and 2010 is as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasi dengan penghasilan kena pajak Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 30 September 2011/ September 30, 2011 Laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasi Dikurangi Rugi/(Laba) anak perusahaan sebelum pajak penghasilan Bagian laba bersih perusahaan asosiasi Laba sebelum pajak penghasilan Perusahaan Beda temporer Liabilitas imbalan pasca-kerja Beban yang masih harus dibayar dan liabilitas estimasian Amortisasi biaya ditangguhkan Aset tetap Beda permanen Beban yang tidak dapat dikurangkan Penghasilan yang telah dikenakan pajak penghasilan final - Bunga - Sewa Penghasilan kena pajak Perusahaan


8,092,813

6,284,662

248,529

(264,890)

(8,838)

586

8,332,504

6,020,358

Profit before income tax per consolidated statements of comprehensive income Less Loss/(Profit) of subsidiaries before income tax Shares of results of associates Profit before income tax attributable to the Company

Temporary differences 77,960 Post-employment benefit obligations

69,704 (38,192) (19,070) (72,140)

35,783 Accrued expenses and provisions (11,977) Amortisation of deferred charges (124,389) Fixed assets Permanent differences

237,988

243,141

(83,711) (1,662)

(49,129) (1,109)

8,425,421 Halaman 5/26

6,190,638 Page

Non-deductible expenses Income already subject to final tax Interest Rent Taxable income of the Company





b.

Beban/(manfaat) pajak penghasilan (lanjutan) Perhitungan pajak penghasilan periode berjalan, hutang pajak penghasilan dan tagihan pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Income tax expense/(benefit) (continued) The computations of income tax - current , income tax payable and claims for tax refunds are as follows:



Beban pajak penghasilan - kini - Perusahaan - Anak perusahaan

2,106,357 12,420

1,547,659 92,518

Income tax expense - current The Company Subsidiaries -

Jumlah

2,118,777

1,640,177

Total

Dikurangi pembayaran pajak penghasilan - Perusahaan - Anak perusahaan

1,841,410 20,198

1,418,325 81,454

Less payments of income taxes The Company Subsidiaries -

Jumlah

1,861,608

1,499,779

Total

Hutang pajak penghasilan badan - Perusahaan - Anak perusahaan

264,947 (7,778)

129,334 11,064

Corporate income tax payables The Company Subsidiaries -

Jumlah

257,169

140,398

Total

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba sebelum pajak penghasilan dengan beban pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi adalah sebagai berikut: 30 September 2011/ September 30, 2011 Laba sebelum pajak penghasilan Perusahaan 8,332,504 Pajak dihitung dengan tarif pajak yang berlaku Efek pajak yang berasal dari perbedaan permanen: Beban yang tidak dapat dikurangkan Penghasilan yang telah dikenakan pajak penghasilan final - Bunga - Sewa Pajak penghasilan - Perusahaan - Anak perusahaan Beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasi

The reconciliations between the income tax expense by applying the applicable tax rate to profit before income tax and the income tax expense as shown in the consolidated statement of comprehensive income are as follows: 30 September 2010/ September 30, 2010

2,083,126

6,020,358

Profit before income tax attributable to the Company

1,505,089

Tax calculated at applicable tax rate Tax effect of permanent differences:

59,498

60,785

Income already subjected to final tax (12,282) Interest (277) Rent -

(20,927) (415) 2,121,282 14,532

2,135,814 Halaman 5/27

Non-deductible expenses

Page

1,553,315 112,694

Income tax The Company Subsidiaries -

1,666,009

Income tax expense per consolidated statements of comprehensive income





b.

Beban/(manfaat) pajak penghasilan (lanjutan) Rincian beban/(manfaat) pajak penghasilan tangguhan adalah sebagai berikut: 30 September 2011/ September 30, 2011 Perusahaan - Aset tetap - Beban yang masih harus dibayar dan liabilitas estimasian - Amortisasi biaya ditangguhkan - Liabilitas imbalan pasca-kerja

c.

Income tax expense/(benefit) (continued) The details of income tax expense/(benefit) deferred are as follows:


18,035

The Company Fixed assets -

31,097

9,548 4,768 (17,426)

(8,945) Accrued expenses and provisions 2,994 Amortisation of deferred charges (19,490)Post-employment benefit obligations -

Anak perusahaan

14,925 2,112

5,656 20,176

Subsidiaries

Jumlah

17,037

25,832

Total

c.

Pajak penghasilan tangguhan Aset dan liabilitas pajak tangguhan pada tanggal 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut: 30 September 2011/ September 30, 2011

121,617

- Liabilitas imbalan pasca-kerja - Beban tangguhan - Aset tetap

124,035 (16,900) (202,518)

Anak perusahaan Aset pajak tangguhan - bersih

The deferred tax assets and liabilities as at September 30, 2011 and December 31, 2010 are as follows: 31 Desember2010/ December 31, 2010 The Company

Perusahaan Aset/(liabilitas) pajak tangguhan - bersih - Beban yang masih harus dibayar dan liabilitas estimasian

Jumlah

Deferred income tax

Deferred tax assets/(liabilities) - net 131,165 Accrued expenses and provisions Post-employment benefit 106,609 obligations (12,132) Deferred charges (184,483) Fixed assets -

26,234 551

41,159

Total

1,378

Subsidiaries Deferred tax assets - net

Liabilitas pajak tangguhan bersih

(12,637)

(11,352)

Konsolidasi Aset pajak tangguhan - bersih

26,785

42,537

Liabilitas pajak tangguhan bersih

(12,637)

(11,352)

Deferred tax liabilities - net Consolidated Deferred tax assets - net Deferred tax liabilities - net

12. EXCISE TAX PAYABLE

12. HUTANG CUKAI Hutang cukai merupakan hutang yang timbul dari pembelian pita cukai.

Halaman 5/28

Excise tax payable represents payables arising from the purchase of excise stamps.

Page



13. SHARE CAPITAL

13. MODAL SAHAM Saham Perusahaan bernilai nominal Rp100 (Rupiah penuh) per saham. Rincian kepemilikan saham Perusahaan pada tanggal 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut:

Pemegang saham/ Shareholders

The Company’s shares have a par value of Rp100 (full Rupiah) per share. The share ownership details of the Company as at September 30, 2011 and December 31, 2010 are as follows:

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah/ Amount

PT Philip Morris Indonesia Masyarakat/Public

4,303,168,205 79,831,795

98.18 1.82

430,317 7,983

Modal saham yang beredar/ Outstanding share capital

4,383,000,000

100.00

438,300

14. SEGMENT INFORMATION

14. INFORMASI SEGMEN Management berpendapat bahwa Grup memiliki satu segmen usaha, yaitu industri dan perdagangan rokok, karena penjualan dan aset segmen usaha tersebut merupakan masing-masing 99,8% dan 96,3% dari total penjualan bersih dan aset konsolidasian Grup (31 Desember 2010: 99,4% dan 97,1%; 30 September 2010: 98,7% dan 96,8%).

Management is of the view that the Group operates in one operating segment, i.e. manufacturing and distribution of cigarettes, given that sales and assets of this segment represented 99.8% and 96.3% of the total consolidated net sales and assets of the Group respectively (December 31, 2010: 99.4% and 97.1%; September 30 2010: 98.7% and 96.8%).

Penjualan bersih, beban pokok penjualan, aset dan pengeluaran modal Grup dari usaha di dalam negeri, pada tahun 2011, masing-masing mencerminkan 99,4%, 99,4%, 98,0% dan 100% dari jumlah penjualan bersih, beban pokok penjualan, aset dan pengeluaran konsolidasi (30 September 2010: 98,7%, 98,7%, 96,8% dan 100%).

The Group’s net sales, cost of goods sold, assets and capital expenditure in Indonesia in 2011, represents 99.4%, 99.4%, 98.0% dan 100% of total consolidated net sales, cost of goods sold, assets and capital expenditure, respectively (September 30, 2010: 98.7%, 98.7%, 96.8% dan 100%).

15. COST OF GOODS SOLD

15. BEBAN POKOK PENJUALAN 30 September 2011/ September 30, 2011


Beban produksi Pita cukai Persediaan barang jadi dan barang dagangan awal periode Pembelian barang dagangan Persediaan barang jadi dan barang dagangan akhir periode

6,820,109 14,988,200

5,735,185 12,278,877

(1,538,619)

Production costs Excise tax Beginning balance of finished goods 2,035,117 and merchandise inventory 4,374,760 Purchases of merchandise inventory Ending balance of finished goods (2,264,431) and merchandise inventory

Beban pokok penjualan rokok Beban pokok penjualan lainnya

27,315,606 13,139

22,159,508 10,191

Cost of goods sold for cigarettes Cost of other sales

Jumlah

27,328,745

22,169,699

Total

1,964,072 5,081,844

Tidak ada pembelian dari pihak tertentu dengan nilai transaksi lebih dari 10% penjualan bersih konsolidasi selain pembelian dari PT Philip Morris Indonesia (Catatan 20).

Halaman 5/29

There were no purchases from any party exceeding 10% of the consolidated net sales other than purchases from PT Philip Morris Indonesia (Note 20).

Page



16. OPERATING EXPENSES

16. BEBAN USAHA

Penjualan Iklan dan promosi Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan (Catatan 18) Jasa manajemen (Catatan 20) Pengangkutan dan distribusi Sewa Penyusutan Honorarium tenaga ahli Perjalanan dinas Dana pensiun Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20 miliar) Jumlah



893,623

838,639

619,314 340,446 234,961 107,966 60,124 49,145 40,786 40,469

571,144 318,111 161,809 85,032 63,707 20,362 33,775 23,654

126,189

191,933

Selling Advertising and promotion Salaries, wages and employee benefits (Note 18) Management services (Note 20) Transportation and distribution Rent Depreciation Professional fees Travelling expense Pension fund Others (less than Rp20 billion each)

2,513,023

2,308,166

Total

Umum dan administrasi Gaji, upah, dan kesejahteraan karyawan (Catatan 18) Penyusutan Honorarium tenaga ahli Biaya EDP Perjalanan dinas Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20 miliar)

305,481 68,299 48,088 28,472 20,126

295,814 36,684 37,074 17,395 21,365

117,381

155,196

General and administrative Salaries, wages, and employee benefits (Note 18) Depreciation Professional fees EDP expense Travelling expense Others (less than Rp20 billion each)

Jumlah

587,847

563,528

Total

3,100,870

2,871,694

Total operating expenses

Jumlah beban usaha

17. FINANCING COSTS

17. BEBAN PEMBIAYAAN

Beban bunga Pinjaman bank Hutang sewa pembiayaan Pinjaman jangka pendek pihak hubungan istimewa (Catatan 20) Jumlah Lain-lain Jumlah beban pembiayaan



1,207 6,193

12,297 10,254

Interest expense Bank borrowings Obligations under finance leases

44

305

Short-term borrowings related party (Note 20)

7,444 8,489

22,856 4,933

Total Others

15,933

27,789

Total financing costs

Halaman 5/30

Page



18. POST-EMPLOYMENT BENEFIT OBLIGATIONS

18. LIABILITAS IMBALAN PASCA-KERJA Program pensiun

Pension plan

Pada tanggal 1 April 2008, Perusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti yang dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan AIAF (DPLK AIAF). Berdasarkan program pensiun iuran pasti, imbalan yang akan diterima karyawan ditentukan dari besarnya kontribusi yang dibayarkan oleh pemberi kerja dan karyawannya ditambah dengan hasil investasi atas dana tersebut. Kontribusi dari karyawan adalah bersifat sukarela. Bagian Perusahaan dan anak perusahan tertentu di dalam negeri atas program pensiun iuran pasti adalah sebesar 8,50% dari gaji karyawan atau Rp48,2 miliar untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 September 2011 (30 September 2010: Rp44,4 miliar).

On April 1, 2008, the Company established a defined contribution pension plan managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan AIAF (DPLK AIAF). Under the defined contribution pension plan, the benefit received by an employee is determined based on the contribution paid by the employer and the employee and the return on investment of the fund. Contributions from employees are voluntary. The Company and certain of its domestic subsidiaries’ contribution to the defined contribution pension plan is 8.50% of the employee’s basic salary or Rp48.2 billion for the period ended September 30, 2011 (September 30, 2010: Rp44.4 billion).

Imbalan pasca-kerja yang tidak dicakup oleh program pensiun

Post-employment benefits not covered by a pension plan

Imbalan pasca-kerja yang tidak dicakup oleh program pensiun meliputi bagian imbalan berdasarkan UndangUndang Ketenagakerjaan atas karyawan-karyawan yang tidak ikut serta dalam program pensiun iuran pasti yang disebut di atas dan bagian imbalan berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan atas karyawankaryawan yang ikut dalam keanggotaan program pensiun iuran pasti yang melebihi nilai imbalan mereka sebagai anggota dari program.

Post-employment benefits not covered by a pension plan include the benefit entitlements under Labor Law of those employees who are not members of the defined contribution pension plan referred to above and that portion of benefit entitlements under the Labor Law attributable to employees who are members of the defined contribution pension plan which are in excess of their benefits as members of the plan.

Perhitungan atas imbalan pasca-kerja yang tidak dicakup oleh program pensiun didasarkan pada penilaian aktuarial yang dilakukan oleh PT Towers Watson Purbajaga, aktuaris independen berdasarkan metode “Projected Unit Credit” dengan menggunakan asumsi sebagai berikut:

Estimated post-employment benefits not covered by a pension plan have been determined based on the annual actuarial valuation undertaken by PT Towers Watson Purbajaga, an independent actuary using the “Projected Unit Credit” method with the following assumptions:

Tingkat diskonto tahunan Tingkat kenaikan gaji tahunan Usia pensiun normal Usia pensiun dini Tabel tingkat kematian

2011

2010

9.50% 8.00% 55 tahun/years 45 tahun/years TMI’99 Indonesian Mortality Table 1999

10.75% 8.00% 55 tahun/years 45 tahun/years TMI’99 Indonesian Mortality Table 1999

Rincian beban imbalan pasca-kerja yang tidak dicakup oleh program pensiun adalah sebagai berikut:

Biaya jasa kini Beban bunga Biaya jasa lalu Kerugian/(keuntungan) bersih yang diakui aktuarial pada tahun berjalan Jumlah beban

Annual discount rate Annual salary increase Retirement age Early retirement age Mortality table

The details of the post-employment benefit expenses not covered by the pension plan were as follows:



27,943 35,896 69,778

26,890 38,530 8,495

Current service cost Interest cost Past service cost

521

Net actuarial losses/(gains) recognised during the year

74,436

Total expense

(1,315) 132,302 Halaman 5/31

Page


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2011 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 18. LIABILITAS IMBALAN PASCA-KERJA (lanjutan)

18. POST-EMPLOYMENT BENEFIT OBLIGATIONS (continued)

Mutasi liabilitas imbalan pasca-kerja adalah sebagai berikut: 30 September 2011/ September 30, 2011

The movements in post-employment obligations were as follows:

benefit


Saldo awal tahun Beban imbalan pasca-kerja tahun berjalan Pembayaran imbalan kepada karyawan

432,642

363,398 Balance at the beginning of the year

132,302

99,501

(61,721)

(30,257)

Saldo akhir tahun

503,223

432,642

Post-employment benefit expense Payments to employees Balance at the end of the year

19. DIVIDENDS

19. DIVIDEN 2011

2011

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 18 Mei 2011, para pemegang saham Perusahaan telah menyetujui pembayaran dividen tunai sebesar Rp7,19 triliun atau Rp1.640,0 (Rupiah penuh) per saham yang berasal dari Rp6,42 triliun laba bersih tahun buku 2010 dan Rp0,77 triliun dari laba ditahan sampai dengan tahun buku 2009 dimana:

Based on a resolution of the Annual Shareholders’ General Meeting on May 18, 2011, the Company’s shareholders approved a cash dividend of Rp7.19 trillion or Rp1,640.0 (full Rupiah) per share from Rp6.42 trillion of the net income of 2010 Financial Year and Rp0.77 trillion from the 2009 retained earning in which:

- Rp4,87 triliun atau Rp1.110,0 (Rupiah penuh) per saham telah dibayar pada tanggal 24 Juni 2011; - Rp1,18 triliun atau Rp270,0 (Rupiah penuh) per saham telah dibayar pada tanggal 29 September 2011; - Rp1,14 triliun atau Rp260,0 (Rupiah penuh) akan dibagikan dalam satu tahap atau lebih dimana besaran, jadwal dan tata cara distribusinya dikuasakan kepada Direksi Perusahaan.

- Rp4.87 trillion or Rp1,110.0 (full Rupiah) per share paid on June 24, 2011; - Rp1.18 trillion or Rp270.0 (full Rupiah) per share paid on September 29, 2011;

2010

2010

Berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 18 Juni 2010, para pemegang saham Perusahaan menyetujui pembayaran dividen tunai sebesar Rp6,68 triliun atau Rp1.525,0 (Rupiah penuh per saham yang berasal dari Rp5,1 triliun laba bersih tahun buku 2009 dan Rp1,6 triliun dari laba ditahan sampai dengan tahun buku 2008, yang telah dibagikan sebagai berikut:

Based on a resolution of the Annual Shareholders’ General Meeting on June 18, 2010, the Company’s shareholders approved a cash dividend of Rp6.68 trillion or Rp1,525.0 (full Rupiah) per share from Rp5.1 trillion of the net income of 2009 Financial Year and Rp1.6 trillion from the 2008 retained earning, which was distributed as follows:

- Rp2,69 triliun atau Rp615,0 (Rupiah penuh) per saham telah dibayar pada tanggal 29 September 2010; - Rp3,99 triliun atau Rp910,0 (Rupiah penuh) per saham telah dibayar pada tanggal 18 Januari 2011.

Halaman 5/32

- Rp 1.14 trillion or Rp260.0 (full Rupiah) per share will be distributed in one or more phases, in which the amount, schedule and procedure of the distribution is delegated to the Directors of the Company.

- Rp2.69 trillion or Rp615.0 (full Rupiah) per share paid on September 29, 2010; - Rp3.99 trillion or Rp910.0 (full Rupiah) per share paid on January 18, 2011.

Page


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2011 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. INFORMASI MENGENAI PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWA

20. RELATED PARTY INFORMATION

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa dengan metode perhitungan harga cost plus.

The Group, in its regular conduct of business, has engaged in transactions with related parties which have been priced using a cost plus method.

Sifat transaksi material dan hubungan istimewa

Nature of material transactions and relationship with related parties

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa/ Related parties

Sifat hubungan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa/ Relationship with the related parties

Transaksi yang signifikan/ Significant transactions

PT Philip Morris Indonesia

Pemegang saham pengendali/ Controlling shareholder

- Penjualan bahan kemasan rokok/Sales of cigarette packaging materials - Penjualan mesin dan suku cadang/Sales of machinery and spare parts - Pembelian rokok/Purchase of cigarettes - Pembelian tembakau/Purchase of tobacco - Pembelian mesin dan suku cadang/ Purchase of machinery and spare parts - Pendapatan jasa manajemen/Management services income - Pendapatan jasa teknis/Technical services income

Philip Morris Products SA

Pemegang saham utama yang sama/ The same ultimate shareholder

-

Penjualan rokok/Sales of cigarettes Pendapatan royalti/Royalty income Biaya royalti/Royalty charges Pendapatan jasa teknis untuk pengembangan produk/Technical services income for product development - Pembelian bahan material/Purchase of raw materials

Philip Morris International Management SA


-

Philip Morris Service SA (sebelumnya dikenal sebagai/previously known as Philip Morris Management Services SA)


- Pendapatan jasa kepegawaian/Personnel services income - Biaya jasa kepegawaian/Personnel services charges

Godfrey Phillips (Malaysia) Sdn. Bhd.


- Biaya jasa manajemen/Management services charges

Philip Morris International IT Service Center SARL


- Biaya jasa teknis/Technical service charges

Halaman 5/33

Page

Penjualan rokok/Sales of cigarettes products Pembelian tembakau/Purchase of tobacco Penjualan tembakau/Sales of tobacco Biaya jasa manajemen/Management service charges - Pendapatan jasa teknis/Technical services income


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2011 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. INFORMASI MENGENAI PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

20. RELATED PARTY INFORMATION (continued)

Sifat transaksi material dan hubungan istimewa (lanjutan)

Nature of material transactions and relationship with related parties (continued)



Philip Morris Information Services Limited


- Biaya jasa teknis/Technical services charges - Pendapatan jasa teknis/Technical services income

Philip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd.


- Penjualan tembakau/Sales of tobacco - Penjualan rokok/Sales of cigarettes products - Penjualan material/Sales of raw materials - Penjualan mesin dan suku cadang/Sales of machinery and spare parts - Pendapatan jasa teknis/Technical services income - Pembelian mesin dan suku cadang/Purchase of machinery and spare parts - Pembelian tembakau, saos dan flavor/Purchase of tobacco, sauce and flavour

Philip Morris Finance SA


- Pembiayaan/Financing

Philip Morris Korea Inc.


- Penjualan tembakau/Sales of tobacco

Philip Morris Vietnam SA


- Pendapatan jasa services income

Philip Morris Ukraine


- Pembelian mesin dan suku cadang/Purchase of machinery and spareparts

Philip Morris Global Services Inc.


- Biaya jasa manajemen/Management service charges

Philip Morris Limited Moorabin


- Penjualan rokok/Sales of cigarettes - Biaya jasa teknis/Technical service charges

Vinataba Philip Morris Limited

Perusahaan asosiasi/Associated company

- Penjualan rokok/Sales of cigarettes

Halaman 5/34

Page


teknis/Technical



20. RELATED PARTY INFORMATION (continued) Nature of material transactions and relationship with related parties (continued)

Sifat transaksi material dan hubungan istimewa (lanjutan)




Philip Morris Brasil Industrial


- Penjualan mesin/Sales of machinery

Intertaba S.P.A., (Zola Bologna)


- Pembelian mesin cadang/Purchase of spareparts

Godfrey Philips (India) Ltd.


dan suku machinery and

- Pembelian tembakau/Purchase of tobacco

Transaksi hubungan istimewa yang material

Significant transactions with related parties

Rincian transaksi dengan pihak-pihak hubungan istimewa sebagai berikut:

The details of transactions with related parties are as follows:


30 September 2010/ September 30, 2010 Trade transactions

Transaksi usaha Penjualan PT Philip Morris Indonesia Philip Morris International Management SA Philip Morris Korea Inc. Philip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd. Philip Morris Products SA Vinataba Philip Morris Limited Philip Morris Limited Moorabin Lain-lain (di bawah Rp1,0 miliar) Persentase terhadap penjualan bersih konsolidasi Pembelian PT Philip Morris Indonesia Philip Morris International Management SA Philip Morris Products SA Philip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd. Philip Morris Limited Moorabin Godfrey Philips (India) Ltd. Lain-lain (di bawah Rp1,0 miliar) Persentase terhadap penjualan bersih konsolidasi

83,429

62,587

64,140 22,787 21,570 14,322 6,940 5,129 1,368

31,652 3,298 1,946 13,487 879

219,685

113,849

0.57%

0.36%

4,865,239

4,236,141

51,282 4,306 3,964 1,034 644

31,815 11,318 437 18,145 77

4,926,469

4,297,933

12.85%

13.72%

Halaman 5/35

Page

Sales PT Philip Morris Indonesia Philip Morris International Management SA Philip Morris Korea Inc. Philip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd. Philip Morris Products SA Vinataba Philip Morris Limited Philip Morris Limited Moorabin Others (below Rp1.0 billion) As a percentage of the consolidated net sales Purchases PT Philip Morris Indonesia Philip Morris International Management SA Philip Morris Products SA Philip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd. Philip Morris Limited Moorabin Godfrey Philips (India) Ltd. Others (below Rp1.0 billion) As a percentage of the consolidated net sales




20. INFORMASI MENGENAI PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

Significant (continued)

Transaksi hubungan istimewa yang material (lanjutan) 30 September 2011/ September 30, 2011

transactions

Persentase terhadap penjualan bersih konsolidasi Biaya jasa dan lainnya Philip Morris International Management SA Philip Morris Services SA Philip Morris Information Services Limited Philip Morris International IT Service Center SARL Godfrey Phillips (Malaysia) Sdn. Bhd. Philip Morris Products SA Philip Morris Global Services Inc. PT Philip Morris Indonesia Philip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd. Lain-lain (di bawah Rp1,0 miliar) Persentase terhadap penjualan bersih konsolidasi Beban pembiayaan Philip Morris Finance SA Persentase terhadap penjualan bersih konsolidasi Pendapatan jasa dan lainnya Philip Morris Products SA Philip Morris International Management SA Philip Morris Services SA PT Philip Morris Indonesia Philip Morris Information Services Limited Philip Morris Brasil Industrial Philip Morris Korea Inc. Lain-lain (di bawah Rp1,0 miliar) Persentase terhadap penjualan bersih konsolidasi

related

parties

30 September 2010/ September 30, 2010 Other transactions

Transaksi lainnya Pembelian lainnya PT Philip Morris Indonesia Intertaba S.P.A., (Zola Bologna) Philip Morris Ukraine Lain-lain (di bawah Rp1,0 miliar)

with

1,252 1,114 -

2,734 27

2,366

2,761

0.01%

0.01%

Other purchases PT Philip Morris Indonesia Intertaba S.P.A., (Zola Bologna) Philip Morris Ukraine Others (below Rp1.0 billion) As a percentage of the consolidated net sales

297,125 182,086

299,673 105,974

35,347

39,900

34,577 12,657 6,514 2,685 1,099 10

25,812 18,064 13,087 2,929 8,560

Service charges and others Philip Morris International Management SA Philip Morris Services SA Philip Morris Information Services Limited Philip Morris International IT Service Center SARL Godfrey Phillips (Malaysia) Sdn. Bhd Philip Morris Products SA Philip Morris Global Services Inc. PT Philip Morris Indonesia Philip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd.

377

46

Others (below Rp1.0 billion)

572,477

514,045

1.49%

1.64%

As a percentage of the consolidated net sales

44

305

Financing costs Philip Morris Finance SA

0.00%

0.00%

As a percentage of the consolidated net sales

100,743

32,266

63,310 18,295 15,719

75,848 479 15,515

15,304 1,721 125 993

2,638 317

216,210

127,063

0.56%

0.41%

Halaman 5/36

Page

Service income and others Philip Morris Products SA Philip Morris International Management SA Philip Morris Services SA PT Philip Morris Indonesia Philip Morris Information Services Limited Philip Morris Brasil Industrial Philip Morris Korea Inc. Others (below Rp1.0 billion) As a percentage of the consolidated net sales




20. INFORMASI MENGENAI PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

Significant (continued)

Transaksi hubungan istimewa yang material (lanjutan)

Penghasilan bunga PT Philip Morris Indonesia Philip Morris Finance SA Philip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd. Persentase terhadap penjualan bersih konsolidasi

transactions



1,020 67 -

6,769 94 3,015

1,087

9,878

0.00%

0.03%

with

related

parties

Interest income PT Philip Morris Indonesia Philip Morris Finance SA Philip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd. As a percentage of the consolidated net sales

Saldo akun dengan pihak-pihak hubungan istimewa

Account balances with related parties

Rincian saldo dengan pihak-pihak hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

The details of balances from related parties are as follows:

30 September 2011/ September 30, 2011 Piutang usaha Philip Morris International Management SA PT Philip Morris Indonesia Philip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd. Philip Morris Products SA Vinataba Philip Morris Limited Philip Morris Information Services Limited Philip Morris Korea Inc. Philip Morris Brazil Industrial Philip Morris Service SA Philip Morris Limited Moorabin Lain-lain (di bawah Rp1,0 miliar) Persentase terhadap aset konsolidasi Piutang lainnya Philip Morris Finance SA Philip Morris International Management SA Philip Morris Korea Inc. PT Philip Morris Indonesia Philip Morris Service SA Philip Morris Vietnam SA Philip Morris Products SA Philip Morris Information Services Limited Lain-lain (di bawah Rp1,0 miliar) Persentase terhadap aset konsolidasi


21,078 15,863 9,445 6,877 4,489

20,772 8,396 769 1,553 -

4,315 3,998 2,507 2,170 714

1,475 724 859 175

71,456

34,723

0.42%

0.17%

149,675

91,227

-

9,218 3,924 2,402 1,915 1,901 1,736

-

1,011 1,255

149,675

114,589

0.89%

0.56%

Halaman 5/37

Page

Trade receivables Philip Morris International Management SA PT Philip Morris Indonesia Philip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd. Philip Morris Products SA Vinataba Philip Morris Limited Philip Morris Information Services Limited Philip Morris Korea Inc. Philip Morris Brazil Industrial Philip Morris Service SA Philip Morris Limited Moorabin Others (below Rp1.0 billion) As a percentage of the consolidated assets Other receivables Philip Morris Finance SA Philip Morris International Management SA Philip Morris Korea Inc. PT Philip Morris Indonesia Philip Morris Services SA Philip Morris Vietnam SA Philip Morris Products SA Philip Morris Infromation Services Limited Others (below Rp1.0 billion) As a percentage of the consolidated assets




Sampoerna International Pte. Ltd. dan Sampoerna Packaging Asia Pte., anak perusahaan di Singapura, memberikan fasilitas pinjaman kepada Philip Morris Finance SA.

Sampoerna International Pte. Ltd. and Sampoerna Packaging Asia Pte., subsidiaries in Singapore, provided intercompany loans to Philip Morris Finance SA.

Jumlah saldo piutang adalah sebesar US$16,5 juta/setara dengan Rp149,7 miliar (31 Desember 2010: US$10,1 juta/setara dengan Rp91,2 miliar) dan memiliki tingkat suku bunga antara 0,05%-0,13% (31 Desember 2010: 0,09%-0,38%).

The outstanding intercompany loan amounted to US$16.5 million/equivalent to Rp149.7 billion (December 31, 2010: US$10.1 million/equivalent to Rp91.2 billion) and bore annual interest rates of 0.05%0.13% (December 31, 2010: 0.09%-0.38%).



484,809

340,910

42,650 14,099

82,149 25,075

4,546

3,257

3,062

7,549

602

21,915 6,357 2,681 938

549,768

490,831

6.98%

4.76%

Hutang usaha dan lainnya PT Philip Morris Indonesia Philip Morris International Management SA Philip Morris Services SA Philip Morris Information Services Limited Philip Morris International IT Service Center SARL Godfrey Phillips Philip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd. (Malaysia) Sdn. Bhd. Philip Morris Products SA Lain-lain (di bawah Rp 1,0 miliar) Persentase terhadap liabilitas konsolidasi

As a percentage of the consolidated liabilities

21. SIGNIFICANT AGREEMENTS

21. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING a.

Trade and other payables PT Philip Morris Indonesia Philip Morris International Management SA Philip Morris Services SA Philip Morris Information Services Limited Philip Morris International IT Service Center SARL Godfrey Phillips Philip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd. (Malaysia) Sdn. Bhd. Philip Morris Products SA Others (below Rp 1.0 billion)

Sehubungan dengan diberlakukannya perjanjian ASEAN Free Trade Area (AFTA) sejak tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan merestrukturisasi kegiatan usaha produksi rokok di Malaysia melalui PT Sampoerna Joo Lan Sdn. Bhd. (SJL) dan anak perusahaannya.

a.

Perusahaan mengalihkan produksi rokok untuk pasar Malaysia yang dilakukan oleh SJL ke Perusahaan di Indonesia. Dengan pengalihan ini, Perusahaan menutup kegiatan produksi rokok SJL di Malaysia pada bulan Maret 2010, yang diikuti oleh terminasi karyawan SJL.

Halaman 5/38

With the implementation of the ASEAN Free Trade Area (AFTA) effective from January 1, 2010, the Company has restructured the cigarette operations in Malaysia through its subsidiary PT Sampoerna Joo Lan Sdn. Bhd. (SJL) and its subsidiary. The Company has moved the manufacture of the cigarettes for Malaysian market from SJL to the Company in Indonesia. As part of this plan, the Company closed down SJL' s cigarette production in Malaysia in March 2010, followed by the termination of SJL' s employees.

Page


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2011 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan)

b.

c.

21. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

Pada tanggal 27 Mei 2011, Perusahaan telah melakukan penjualan merek dagang untuk pasar Malaysia kepada Phillip Morris Products S.A ("PMPSA") (afiliasi dari pemegang saham utama perusahaan) sebesar Rp297,2 miliar. Sebagai hasilnya Perusahaan mengakui laba dari penjualan merek dagang tersebut sebesar Rp297,2 miliar sebagai bagian dari penghasilan/(beban) lainnya. Perusahaan juga telah menurunkan nilai goodwill sebesar Rp187,9 miliar.

On May 27, 2011, the Company sold the trademark for the Malaysian market to Philip Morris Products SA ("PMPSA") (an affiliate of the Company' s ultimate shareholder) for Rp297.2 billion. As a result the Company recognized gain from sale of trademark of Rp297.2 billion as part of other income/(expenses). The Company has also written down goodwill of Rp187.9 billion.

Transaksi ini tidak menimbulkan dampak yang signifikan pada laporan konsolidasi Perusahaan dan anak perusahaan.

This transaction has no significant impact to the consolidated financial statements of the Company and subsidiaries.

Pada tanggal 31 Maret 2008, Perusahaan menandatangani perjanjian pembelian tembakau dengan PT Sadhana untuk membeli sebagian besar kebutuhan tembakau domestik selama lima tahun berdasarkan harga pasar.

b. On March 31, 2008, the Company entered into a leaf supply agreement with PT Sadhana to procure a significant portion of the Company’s total Indonesian packed leaf tobacco requirements for five years at market price.

Pada tanggal 30 September 2011, Perusahaan memiliki uang muka sejumlah Rp1,7 triliun (31 Desember 2010: Rp1,1 triliun) untuk pembelian tembakau yang belum direalisasikan. Pembayaran uang muka telah dijamin sepenuhnya oleh Standby Letter of Credit.

As at September 30, 2011, the Company had advanced Rp1.7 trillion (December 31, 2010: Rp1.1 trillion) for the purchase of tobacco that had yet to be settled. These advance payments are fully covered by a Standby Letter of Credit.

Perusahaan menandatangani perjanjian kerjasama dengan Mitra Produksi Sigaret (MPS) untuk memproduksi sigaret kretek tangan. Perjanjian ini umumnya berlaku untuk jangka waktu bervariasi antara satu sampai dengan tiga tahun dan dapat diperpanjang atas persetujuan kedua belah pihak.

c.

Total production costs and management fees charged by the TPOs of Rp1.1 trillion for the nine months ended September 30, 2011 (September 30, 2010: Rp872.0 billion), are included within cost of production.

Biaya produksi dan jasa manajemen yang dibebankan oleh MPS masing-masing sebesar Rp1,1 triliun untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2011 (30 September 2010: Rp872,0 miliar), termasuk dalam biaya produksi. d.

Grup menandatangani berbagai perjanjian dengan PT Philip Morris Indonesia atau pihak-pihak terafiliasi sehubungan dengan: - penyediaan barang (tembakau, bahan baku, bahan kemasan rokok, mesin dan suku cadang), - penyediaan jasa (pengelolaan gudang tembakau, jasa manajemen, jasa sistem informasi, jasa penjualan dan manajemen merek, jasa teknis untuk penelitian dan pengembangan dan jasa kepegawaian), - lisensi merek dagang, sub-lisensi merek dagang, kontrak manufaktur, - pembiayaan. Halaman 5/39

The Company has agreements with third party operators (TPO) to produce hand-rolled cigarettes. These agreements vary from one to three years and are extendable based on mutual agreement by both parties.

d.

Page

The Group has various agreements with PT Philip Morris Indonesia or its affiliated companies in relation to: - supply transactions (tobacco, raw materials, cigarette packaging materials, machinery and spare parts), - service transactions (leaf warehouse management, management services, information system services, sales and brand management services, technical support for research and development and personnel services), - trademark license, trademark sub-licence, contract manufacturing, - financing.


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2011 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 21. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan)

e.

f.

21. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

Transaksi hubungan istimewa di atas telah disetujui dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 27 Juni 2006 dan 18 Oktober 2006.

The above related party arrangements were approved in the Extraordinary Shareholders’ General Meetings on June 27, 2006 and October 18, 2006.

Pada tanggal 10 Januari 2005, Panamas menandatangani perjanjian distribusi dengan PT Philip Morris Indonesia untuk jangka waktu sepuluh tahun sebagai distributor tunggal untuk menjual rokok-rokok produksi PT Philip Morris Indonesia di Indonesia, berlaku sejak tanggal 10 Januari 2005 sampai dengan 28 Pebruari 2015.

e. On January 10, 2005, Panamas entered into a distribution agreement with PT Philip Morris Indonesia for ten years as the sole distributor of PT Philip Morris Indonesia‘s cigarette products in Indonesia, effective from January 10, 2005 until February 28, 2015.

Pada tanggal 22 Desember 2009, perjanjian distribusi diatas telah dirubah dengan mengalihkan seluruh hak dan kewajiban Panamas sebagai distributor tunggal kepada Perusahaan terhitung sejak tanggal 1 Januari 2010.

On December 22, 2009, the distribution agreement was amended by assigning all Panamas’s rights and obligations as the sole distributor to the Company effective from January 1, 2010. f.

PT Taman Dayu (TD) menandatangani perjanjian kerjasama pengembangan proyek dengan PT Ciputra Surya Tbk. selama 20 tahun sehubungan dengan properti milik TD, berlaku sejak tanggal 7 April 2005. Persentase pendapatan TD terhadap penjualan konsolidasi untuk sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2011 dan 2010 adalah sebesar 0,06%.

PT Taman Dayu (TD) has a 20 year joint project development agreement with PT Ciputra Surya Tbk. in relation to property owned by TD, effective from April 7, 2005. TD revenue as a percentage of the consolidated revenue for the nine months ended September 30, 2011 and 2010 was 0.06%.

22. COMMITMENTS

22. KOMITMEN

a. Purchase of fixed assets

a. Pembelian aset tetap

As at September 30, 2011, the Group had outstanding commitments relating to the purchase of fixed assets of Rp39.25 billion (September 30, 2010: Rp72.07 billion).

Pada tanggal 30 September 2011, Grup mempunyai komitmen sehubungan dengan pembelian aset tetap sebesar Rp39,25 miliar (30 September 2010: Rp72,07 miliar).

b. Rent

b. Sewa

The future aggregate minimum lease payments under operating leases are as follows:

Jumlah pembayaran minimum sewa operasi di masa mendatang yang berasal dari sewamenyewa biasa adalah sebagai berikut: 2011

2010

Tidak lebih dari 1 tahun Antara lebih dari 1 tahun sampai 5 tahun

122,131

77,483

301,720

131,031

Not later than 1 year More than 1 year and up to 5 years

Jumlah

423,851

208,514

Total

Halaman 5/40

Page



23. ACCOUNTING PRONOUNCEMENTS

23. STANDAR AKUNTANSI Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah menerbitkan beberapa standar akuntansi revisi yang mungkin relevan terhadap Grup, dengan ringkasan sebagai berikut:

The Indonesian Institute of Accountants has issued the following revised accounting standards which may be applicable to the Group, as follows:

-

-

17 standar dan 10 interpretasi yang berlaku untuk laporan keuangan yang mencakup periode laporan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012.

Grup masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar-standar ini terhadap laporan keuangan konsolidasi.

Halaman 5/41

17 standards and 10 interpretations applicable for financial statements covering periods beginning on or after January 1, 2012.

The Group is still evaluating the possible impact of these standards on the consolidated financial statements.

Page

AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents