AND SUBSIDIARIES

PT PERUSAHAAN PERKEBUNAN LONDON SUMATRA INDONESIA TBK DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

30 JUNI/ JUNE 2006 DAN/AND 2005

Global Reports LLC

PT PERUSAHAAN PERKEBUNAN LONDON SUMATRA INDONESIA TBK DAN ANAK PERUSAHAAN / AND SUBSIDIARIES Lampiran - 1/1 - Schedule

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS AS AT 30 JUNE 2006 AND 2005

NERACA KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah)

(In million Rupiah) Catatan/

Notes

2006 AKTIVA LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Pihak ketiga (setelah dikurangi penyisihan piutang tak tertagih sebesar nihil pada 30 Juni 2006 dan 2005) Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak istimewa Persediaan Uang muka Pajak dan biaya dibayar dimuka Jumlah Aktiva Lancar

AKTIVA TIDAK LANCAR Piutang hubungan istimewa (setelah dikurangi penyisihan piutang tak tertagih sebesar Rp 33.615 dan Rp 7.103 pada 30 Juni 2006 dan 2005) Piutang plasma (setelah dikurangi penyisihan piutang tak tertagih sebesar nihil pada 30 Juni 2006 dan 2005) Tanaman perkebunan Tanaman telah menghasilkan Tanaman belum menghasilkan Aktiva tetap (setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 251.862 dan Rp 202.762 pada 30 Juni 2006 dan 2005) Biaya tangguhan (setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar Rp 22.472 dan Rp 18.864 pada 30 Juni 2006 dan 2005) Aktiva lain-lain

CURRENT ASSETS 128,752 -

2c,5,15 2f

148,405 26,915

55,075

2d,6,15

37,210

13,927 14,638 142,007 22,892 5,160

2d 9 2e,7,15

12,082 5,985 121,473 12,176 12,727

Cash and cash equivalents Short term investment Trade receivables Third parties (net of allowance for doubtful accounts of nil at 30 June 2006 and 2005) Other receivables Third parties Related parties Inventories Advances Prepaid taxes and expenses

376,973

Total Current Assets

8

382,451

NON-CURRENT ASSETS

-

9,34

-

72,560

2j,10

80,575

692,488 545,889

2g,11a 2g,11b

694,352 396,461

855,010

2h,12,15

784,347

116,239 1,799

2k,13 14

116,581 1,839

Amounts due from related parties (net of allowance for doubtful acccount of Rp 33,615 and Rp 7,103 as of 30 June 2006 and 2005) Plasma receivables (net of allowance for doubtful accounts of nil at 30 June 2006 and 2005) Plantation assets Mature plantations Immature plantations Fixed assets (net of accumulated depreciation of Rp 251,862 and Rp 202.762 as of 30 June 2006 and 2005) Deferred charges (net of accumulated amortisation of Rp 22,472 and Rp 18,864 as of 30 June 2006 and 2005) Other assets

Jumlah Aktiva Tidak Lancar

2,283,985

2,074,155

Total Non-Current Assets

JUMLAH AKTIVA

2,666,436

2,451,128

TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

Global Reports LLC

2005

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements

PT PERUSAHAAN PERKEBUNAN LONDON SUMATRA INDONESIA TBK DAN ANAK PERUSAHAAN / AND SUBSIDIARIES Lampiran 1/2 Schedule

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS AS AT 30 JUNE 2006 AND 2005

NERACA KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah)

(In million Rupiah) Catatan/ 2006

41,848 38,883 55,732 152,812 94,721 405,093 82,142 16,860

Jumlah kewajiban lancar

901,320

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Hutang bank Kewajiban pajak tangguhan Kewajiban manfaat pensiun

415,519 84,852 101,824

Jumlah kewajiban tidak lancar

602,195

13,229

17

18 19 20 15 16 2p,21

59,447 4,981 30,554 18,444 193,009 97,416 405,093 7,567

Trade payables Other payables Third parties Sales advances Taxes payable Accrued expenses Bank loans Mandatory Convertible Notes Dividend Payable Provision for retirement benefits

816,511

Total current liabilities

NON-CURRENT LIABILITIES 15 30 2p,21

536,091 91,916 93,761

Bank loans Deferred tax liabilities Provision for retirement benefits

721,768

Total non-current liabilties

EQUITY

1,238 (3,580)

1,238 (253,652)

Share capital Authorised capital - 1,600,000,000 ordinary shares. Issued and paid-up capital 1,095,229,293 ordinary shares in 2006 and 2005; with par value of Rp 500 per share respectively (full Rupiah) Additional paid-in capital Appropriated retained earnings Accumulated Losses

Jumlah ekuitas

1,162,921

912,849

Total equity

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS

2,666,436

2,451,128

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


Global Reports LLC

2005

CURRENT LIABILITIES

KEWAJIBAN LANCAR Hutang usaha Hutang lain-lain Pihak ketiga Uang muka penjualan Hutang pajak Biaya yang masih harus dibayar Hutang bank Surat hutang wajib konversi Hutang dividen Kewajiban manfaat pensiun

EKUITAS Modal saham Modal dasar 1.600.000.000 saham biasa Modal ditempatkan dan disetor penuh1.095.229.293 saham biasa pada tahun 2006 dan 2005 dengan nilai nominal masing-masing Rp 500 per saham (Rupiah penuh) Tambahan modal disetor Saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya Saldo Rugi

Notes

547,615 617,648

22 23

547,615 617,648


PT PERUSAHAAN PERKEBUNAN LONDON SUMATRA INDONESIA TBK DAN ANAK PERUSAHAAN / AND SUBSIDIARIES Lampiran 2 Schedule

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2006 AND 2005

LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah, kecuali laba per saham)

(In million Rupiah, except earnings per share) Catatan/

Notes

2006 Penjualan bersih Beban pokok penjualan

789,552

Laba kotor

231,402

2n,24,31

774,572

Net sales

2n,25

513,551

Cost of goods sold

261,021

Gross profit Operating expenses

Beban usaha Beban penjualan Beban umum dan administrasi

10,721 40,787

Jumlah beban usaha

11,364 31,836

Selling expenses General and administration expenses

51,508

43,200

Total operating expenses

Laba usaha

179,894

217,821

Operating income

Pendapatan/(beban) lain-lain Laba (rugi) selisih kurs - bersih Laba (rugi) penjualan aktiva tetap Pendapatan bunga Beban bunga dan keuangan Beban plasma Lain-lain - bersih

20,981 2,052 1,974 (28,856) (14,311) 2,091

(15,090) (607) 1,427 (34,786) (6,299) (4,049)

Gain (loss) on foreign exchange - net Gain (loss) on sale of fixed assets Interest income Interest and finance charges Plasma expenses Others - net

Jumlah Beban lain-lain - bersih

(16,070)

(59,404)

Total other Expenses - net

Laba sebelum pajak penghasilan

163,824

158,417

Profit before income tax

Beban/ (Manfaat) pajak penghasilan Kini Tangguhan Laba bersih

Laba bersih per saham (Rupiah penuh)


Global Reports LLC

1,020,955

2005

2n,26 2n,26

Other income/(expenses) 2r 2h,11,12 27 28 29

Corporate Income Tax Expense/ (Benefit) 48,791 (5,093)

2o,30 2o,30

120,126

110

2q

14,781

Current Deferred

143,636

Net income

131

Net income per share (full Rupiah)



CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2006 AND 2005

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah)

Modal saham/ Share capital

Saldo 1 Januari 2005 Laba bersih periode enam bulan yang berakhir 30 Juni 2005 Saldo 30 Juni 2005 Laba bersih periode enam bulan yang berakhir 31 Desember 2005

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

547,615

-

547,615

-

-

617,648

-

Akumulasi penyesuaian nilai wajar investasi Investment fair value revaluation reserve

Saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya/ Appropriated retained earnings

-

1,238

Saldo rugi/ Accumulated losses

(397,288)

Jumlah/ Total

769,213

Balance at 1 January 2005

-

-

143,636

143,636

Net income for the six months period ended 30 June 2005

-

1,238

(253,652)

912,849

Balance at 30 June 2005

-

-

212,088

212,088

Net income for six months period ended 31 December 2005

Saldo 31 Desember 2005

547,615

617,648

-

1,238

(41,564)

1,124,937

Balance at 31 December 2005

Saldo 1 Januari 2006

547,615

617,648

-

1,238

(41,564)

1,124,937

Balance at 1 January 2006

-

-

(82,142)

(82,142)

Dividen Laba bersih periode enam bulan yang berakhir 30 Juni 2006

Saldo 30 Juni 2006

-

-

547,615


Global Reports LLC

617,648

(In million Rupiah)

-

-

617,648

-

-

-

1,238

Dividend

120,126

120,126

Net income for the six months period ended 30 June 2006

(3,580)

1,162,921




CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED 30 JUNE 2006 AND 2005

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2006 DAN 2005

2006 Arus kas dari aktivitas operasi Penerimaan kas dari: - Pelanggan - Penghasilan bunga - Penerimaan lain-lain Pembayaran kas kepada: - Pemasok & karyawan - Pembayaran pajak penghasilan badan - Lain-lain

Cash flows from operation activities 1,033,828 1,974 3,073

703,781 1,427 2,348

(867,894) (4,181) (48,978)

(516,083) (339) -

Receipts from: Cuctomer Interest income Other receipts Payments to: Suppliers, employees and others Payments of corporate tax Others -

Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi

117,821

191,134

Net cash flows provided from operating activities

Arus kas dari aktivitas investasi Hasil penjualan aktiva tetap Pembelian aktiva tetap Investasi Biaya tangguhan hak atas tanah

2,307 (48,355) (1,254)

2,491 (168,778) (8,460) (11,616)

Proceed from sale of fixed assets Purchase of fixed assets Investment Deferred charges for landrights

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi

(47,302)

(186,363)

Net cash flows used in investing activities

(47,033) (27,696)

(37,350) (34,153)

(19,329)

-

Payment of principal of bank loan Payment of interest of bank loan Payments to related parties

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan

(94,058)

(71,503)

Net cash flows used in financing activities

Kenaikan (Penurunan) bersih kas dan setara kas

(23,540)

(66,732)

Net increase (decrease) in cash and cash equivalent

Kas dan setara kas pada awal periode

152,292

215,137

Cash and cash equivalents at the beginning of the period

Kas dan setara kas pada akhir periode

128,752

148,405

Cash and cash equivalents at the end of the period

Arus kas dari aktivitas pendanaan Pembayaran pokok pinjaman bank Pembayaran bunga pinjaman bank Pembayaran kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa


Global Reports LLC

2005

Cash flows from investing activities

Cash flows from financing activities



NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 JUNE 2006 AND 2005

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah) 1.

Global Reports LLC

UMUM

( In million Rupiah)

1.

GENERAL

Pendirian Perusahaan

Incorporation of the Company

PT Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan akta notaris Raden Kadiman No. 93 tanggal 18 Desember 1962 yang diubah dengan akta No. 20 tanggal 9 September 1963. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. J.A5/121/20 tanggal 14 September 1963 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 81 tanggal 8 Oktober 1963, Tambahan No. 531.

PT Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia Tbk (the “Company”) was established based on notarial deed of Raden Kadiman No. 93 dated 18 December 1962 and amended by notarial deed No. 20 dated 9 September 1963. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his decision letter No.J.A5/121/20 dated 14 September 1963 and was published in State Gazette No. 81 dated 8 October 1963 Supplement No. 531.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan dan terakhir adalah berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH No.338 tanggal 27 Mei 2004 mengenai Peningkatan Modal Ditempatkan dan Disetor Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 15 tanggal 25 Pebruari 1999 tentang bentuk-bentuk tagihan tertentu yang dapat dikompensasikan sebagai setoran saham. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-13363 HT.01.04.TH. 2004 tanggal 28 Mei 2004 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 554 tanggal 9 Juli 2004, Tambahan No. 55.

The Company’s articles of association have been amended several times with the most recent amendment by notarial deed No.338 of Dr. Irawan Soerodjo, SH dated 27 May 2004 concerning an Increase of Issued and Paid Up Capital without Pre-emptive Rights based on the Government Regulation No. 15 dated 25 February 1999 concerning Debt to Equity Swaps. This amendment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. C-13363 HT.01.04.TH. 2004 dated 28 May 2004 and published in State Gazette No. 554 dated 9 July 2004, Supplement No. 55.

Perusahaan bergerak di bidang industri perkebunan dengan menanam dan memelihara tanaman kelapa sawit, karet, kakao, kelapa serta teh dan kopi, mengolah hasil perkebunan tersebut dan menjual hasilnya di dalam maupun di luar negeri, dengan proporsi pemasaran lokal dan ekspor sebesar 70% dan 30% (2005: 63% dan 37%).

The Company is engaged in the plantation business by planting and developing palm oil, rubber, cocoa, coconut, tea and coffee, cultivating such plantations and selling the products in both the domestic and international markets, with the proportion of local and export of 70% and 30% respectively (2005: 63% and 37%).

Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan kantorkantor cabang operasional berlokasi di Medan dan Palembang.

The Company is domiciled in Jakarta with the operational branch offices located in Medan and Palembang.

Perusahaan pada saat ini sedang mengusahakan perkebunan yang telah menghasilkan dan belum menghasilkan seluas masing-masing 67.722 hektar (2005: 68.015 hektar) dan 12.663 hektar (2005: 11.862 hektar) di Sumatera Utara, Sumatera Selatan, Jawa, Kalimantan Timur, Sulawesi Utara dan Sulawesi Selatan. Produk utama adalah minyak kelapa sawit dan karet, serta sebagian kecil kakao, teh, kopi dan bibit.

The Company currently operates mature and immature plantations with total area of 67,722 hectares (2005: 68,015 hectares) and 12,663 hectares (2005: 11,862 hectares) respectively, in North Sumatera, South Sumatera, Java, East Kalimantan, North Sulawesi and South Sulawesi. The main products are palm oil and rubber, with smaller quantities of cocoa, tea, coffee and seeds.




Global Reports LLC

UMUM


1.

GENERAL

Pendirian Perusahaan

Incorporation of the Company

PT Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan akta notaris Raden Kadiman No. 93 tanggal 18 Desember 1962 yang diubah dengan akta No. 20 tanggal 9 September 1963. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. J.A5/121/20 tanggal 14 September 1963 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 81 tanggal 8 Oktober 1963, Tambahan No. 531.

PT Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia Tbk (the “Company”) was established based on notarial deed of Raden Kadiman No. 93 dated 18 December 1962 and amended by notarial deed No. 20 dated 9 September 1963. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his decision letter No.J.A5/121/20 dated 14 September 1963 and was published in State Gazette No. 81 dated 8 October 1963 Supplement No. 531.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan dan terakhir adalah berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH No.338 tanggal 27 Mei 2004 mengenai Peningkatan Modal Ditempatkan dan Disetor Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 15 tanggal 25 Pebruari 1999 tentang bentuk-bentuk tagihan tertentu yang dapat dikompensasikan sebagai setoran saham. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-13363 HT.01.04.TH. 2004 tanggal 28 Mei 2004 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 554 tanggal 9 Juli 2004, Tambahan No. 55.

The Company’s articles of association have been amended several times with the most recent amendment by notarial deed No.338 of Dr. Irawan Soerodjo, SH dated 27 May 2004 concerning an Increase of Issued and Paid Up Capital without Pre-emptive Rights based on the Government Regulation No. 15 dated 25 February 1999 concerning Debt to Equity Swaps. This amendment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. C-13363 HT.01.04.TH. 2004 dated 28 May 2004 and published in State Gazette No. 554 dated 9 July 2004, Supplement No. 55.

Perusahaan bergerak di bidang industri perkebunan dengan menanam dan memelihara tanaman kelapa sawit, karet, kakao, kelapa serta teh dan kopi, mengolah hasil perkebunan tersebut dan menjual hasilnya di dalam maupun di luar negeri, dengan proporsi pemasaran lokal dan ekspor sebesar 70% dan 30% (2005: 63% dan 37%).

The Company is engaged in the plantation business by planting and developing palm oil, rubber, cocoa, coconut, tea and coffee, cultivating such plantations and selling the products in both the domestic and international markets, with the proportion of local and export of 70% and 30% respectively (2005: 63% and 37%).

Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan kantorkantor cabang operasional berlokasi di Medan dan Palembang.

The Company is domiciled in Jakarta with the operational branch offices located in Medan and Palembang.

Perusahaan pada saat ini sedang mengusahakan perkebunan yang telah menghasilkan dan belum menghasilkan seluas masing-masing 67.722 hektar (2005: 68.015 hektar) dan 12.663 hektar (2005: 11.862 hektar) di Sumatera Utara, Sumatera Selatan, Jawa, Kalimantan Timur, Sulawesi Utara dan Sulawesi Selatan. Produk utama adalah minyak kelapa sawit dan karet, serta sebagian kecil kakao, teh, kopi dan bibit.

The Company currently operates mature and immature plantations with total area of 67,722 hectares (2005: 68,015 hectares) and 12,663 hectares (2005: 11,862 hectares) respectively, in North Sumatera, South Sumatera, Java, East Kalimantan, North Sulawesi and South Sulawesi. The main products are palm oil and rubber, with smaller quantities of cocoa, tea, coffee and seeds.




Global Reports LLC

UMUM (lanjutan)


1.

GENERAL (continued)

Pendirian Perusahaan (lanjutan)

Incorporation of the Company (continued)

Disamping mengelola perkebunannya sendiri, Perusahaan juga mengelola perkebunan di atas tanah yang dimiliki petani kecil setempat (perkebunan plasma) sesuai dengan pola perkebunan “inti plasma” yang dipilih pada saat Perusahaan melakukan ekspansi perkebunan di Sumatera Selatan dan sebagian kecil di Sulawesi dan Kalimantan pada tahun 1994.

In addition to the development of its own plantations, the Company is developing plantations on behalf of local smallholders (plasma plantations) in line with the “inti plasma” plantation scheme selected when the Company expanded its plantations in South Sumatera and to a smaller extent in Sulawesi and Kalimantan in 1994.

Pengelolaan perkebunan plasma ini akan diserahterimakan kepada petani tersebut (petani plasma) pada saat perkebunan plasma siap menghasilkan.

Management of these plasma plantations will be handed over to the smallholders (plasma farmers) when the plantations are mature.

Sampai dengan tanggal 30 Juni 2006, luas areal perkebunan plasma yang telah diserahterimakan adalah 35.972 hektar (2005: 34.197 hektar) dan yang masih dalam pengembangan adalah seluas 873 hektar (2005: 2.270).

Up to 30 June 2006, the total area of plasma plantations that have been handed over are 35,972 hectares (2005: 34,197 hectares) and the total area still under development are 873 hectares (2005: 2,270 hectares).

Penawaran Umum Saham Perusahaan

Public Offering of Company’s Shares

Pada tanggal 7 Juni 1996, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan suratnya No. S912/PM/1996 untuk melakukan penawaran umum saham perdana atas 38.800.000 saham Perusahaan kepada masyarakat. Pada tanggal 5 Juli 1996 saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta.

On 7 June 1996, the Company obtained Notice of Effectivity of Share Registration No. S-912/PM/1996 from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) for its initial public offering of 38,800,000 shares. On 5 July 1996, these shares were listed in the Jakarta Stock Exchange.

Pada tanggal 16 Juni 1997 Perusahaan mengeluarkan saham bonus sebanyak 283.274.421 saham yang berasal dari kapitalisasi agio saham hasil penawaran umum saham perdana. Pada tanggal 24 Juli 1997 saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya.

On 16 June 1997, the Company issued 283,274,421 bonus shares through the capitalization of additional paid-in capital from the initial public offering. On 24 July 1997, these shares were listed in the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges.

Sebagaimana dibahas dalam Catatan 3, proses restrukturisasi hutang Perusahaan telah diselesaikan berdasarkan Perjanjian Utama Restrukturisasi (“MRA” – Master of Restructuring Agreement) dengan para kreditur perusahaan pada tanggal 28 April 2005 dan selanjutnya Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”) Perusahaan yang diadakan pada tanggal 27 Mei 2004 telah menyetujui:

As disclosed in Note 3, the Company’s debt restructuring process had been settled based on the Master Restructuring Agreement (“MRA”) with the Company’s creditors on 28 April 2004 and the Extraordinary General Shareholders’ Meeting (“EGM”) of the Company held on 27 May 2004 had approved:



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah)

1. GENERAL (continued)

1. UMUM (lanjutan) Penawaran Umum Saham Perusahaan (lanjutan)

Public Offering of Company’s Shares (continued)

-

Konversi hutang Perusahaan sebesar USD 48.876.345,41 menjadi 280.096.500 saham biasa yang akan dikeluarkan kepada First Durango International, Ltd, Mauritius, melalui Penambahan Modal tanpa Hak Memesan Efek Terlebih dahulu.

-

Convertion of the Company debts of USD 48,876,345.41 into 280,096,500 shares which will be issued to First Durango International, Ltd. Mauritius, by way of Capital Increase without Preemptive Rights.

-

Penerbitan Surat Hutang Wajib Konversi (Mandatory Convertible Notes) untuk 598.863.500 saham atas hutang Perusahaan sebesar USD 104.500.627 kepada para kreditur, yang terdiri dari USD 83.660.341 kepada Deutsche Bank AG, London dan USD 20.840.286 kepada PT Namalatu Cakrawala Securities.

-

Issuance of Mandatory Convertible Notes of 598,863,500 shares to convert creditors debts amounted to USD 104,500,627, consist of USD 83,660,341 for Deutsche Bank AG, London and USD 20,840,286 for PT Namalatu Cakrawala Securities.

Pada tanggal 18 Juni 2004, seluruh saham hasil konversi hutang tersebut sejumlah 280.096.500 saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya.

On 18 June 2004, the shares resulted from the debts convertion of 280,096,500 shares had been registered to the Jakarta and Surabaya Stock Exchange.

Pada tanggal 31 Desember 2004, Surat Hutang Wajib Konversi yang telah dikonversikan menjadi saham biasa adalah sejumlah 329.519.500 saham.

On 31 Desember 2004 the Mandatory Convertible Notes which had been converted to shares were 329,519,500 shares.

Pada tanggal 30 Juni 2006, seluruh saham Perusahaan sejumlah 1.095.229.293 (2005: 1.095.229.293) telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya.

As of 30 June 2006, all of the Company’s 1,095,229,293 (2005: 1,095,229,293) shares have been listed in the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges.

Dewan Komisaris, Dewan Direksi, dan Karyawan

Board of Commissioners, Board of Directors, and Employees

Pada tanggal 30 Juni 2006 susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of 30 June 2006, the composition of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors was as follows:

Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

Global Reports LLC


Mark Howard Carnegie Eddy Kusnadi Sariaatmadja Joefly Joesoef Bahroeny Jay Geoffrey Wacher Rachmat Soebiapradja Tengku Alwin Aziz Glenn Muhammad Surya Yusuf Bibin Busono Arsyad Lahabu Bryan John Dyer Zafril Ansgar Hamzah

President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner President Director Director Director Director Director






1. UMUM (lanjutan) Dewan Komisaris, Dewan Direksi, dan Karyawan (lanjutan)

Board of Commissioners, Board of Directors, and Employees (continued)

Jumlah rata-rata karyawan tetap dan buruh perkebunan Perusahaan untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2006 dan 2005 adalah masingmasing sebanyak 13.001 dan 12.888.

The Company had an average total number of permanent employees and labors of 13,001 and 12,888 for the periods ended 30 June 2006 and 2005, respectively.

Kepemilikan pada Anak-anak Perusahaan

Ownership in Subsidiaries

Perusahaan mempunyai kepemilikan secara langsung maupun tidak langsung pada anak-anak perusahaan berikut :

The Company has either direct or indirect ownership in the following subsidiaries :

Nama Perusahaan / Company's name

Domisili /

Kegiatan Usaha /

Domicile

Business activity

Persentase Kepemilikan / Percentage of Ownership 2006

2005

Tahun beroperasi Komersial / Year commercial operations commenced

Jumlah aktiva/ Total assets 2006

2005

Kepemilikan secara langsung/

Direct ownership

Global Reports LLC

PT Dwi Reksa Usaha Perkasa (DRUP)

Palembang

Perdagangan dan perkebunan kelapa sawit/ trading and palm oil plantation

Lonsum Finance BV (LBV)

Belanda / Netherlands

Pembiayaan Perusahaan / Finance services

PT Multi Agro Kencana Prima (MAKP)

Palembang

Lonsum Singapore Pte.Ltd (LSP)

Singapore

Perkebunan , pengolahan dan pemasaran / Plantation, processing and trading Perdagangan dan pemasaran Trading and marketing

95%

95%

Belum beroperasi/ Not yet operating

1,765

1,765

100%

100%

1997

1,086

1,086

80%

80%

2002

47,773

54,512

100%

100%

2004

3,567

3,513

Berdasarkan Akta Notaris No. 21 Machrani Moertolo Soenarto, SH tanggal 8 Januari 2003, PT Multi Agro Kencana Prima telah meningkatkan modal dasar dari Rp 1.000 menjadi Rp 50.000, modal ditempatkan dan disetor dari Rp 250 menjadi Rp 16.000 dan nilai nominal saham dari Rp 1.000 (Rupiah penuh) menjadi Rp 64.000 (Rupiah penuh). Akta Notaris tersebut sedang dalam proses pengesahan oleh Menteri Kehakiman Hak Asasi Manusia Republik Indonesia.

Based on the Notarial Deed No. 21 of Machrani Moertolo Soenarto, SH dated 8 January 2003, PT Multi Agro Kencana Prima, has increased it authorised capital from Rp 1,000 to Rp 50,000, issues and paid-up capital from Rp 250 to Rp 16,000 and par value from Rp 1,000 (full Rupiah) to Rp 64,000 (full Rupiah). The notarial deed is still in the process of approval from Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia.

Pada tanggal 18 Nopember 2003, Perusahaan mendirikan anak perusahaan baru di Singapura dengan nama Lonsum Singapore Pte, Ltd. (“LSP”) berdasarkan Singapore Companies Art (Cap 50) dan telah didaftarkan pada Registry of Companies and Businesses di Singapura dengan modal dasar sebesar S$100.000. Tujuan utama pendirian LSP adalah untuk memberikan jasa pemasaran dan promosi atas produk-produk perkebunan Perusahaan di luar negeri (lihat Catatan 34).

On 18 November 2003, the Company has incorporated a new subsidiary in Singapore namely, Lonsum Singapore Pte, Ltd. (“LSP”) based on the Singapore Companies Art (Cap 50) and has been registered to the Registry of Companies and Businesses in Singapore with an authorized capital of S$ 100,000. The main purpose of LSP incorporation is to provide marketing and promotion services of the Company’s plantation products in overseas (refer to Note 34).

PT PERUSAHAAN PERKEBUNAN LONDON SUMATRA INDONESIA TBK DAN ANAK PERUSAHAAN / AND SUBSIDIARIES Lampiran - 5/5 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah) 1.

pada

Anak-anak

Perusahaan

Pada tanggal 30 Desember 2004, pemegang saham telah menandatangani keputusan likuidasi Lonsum Finance BV yang berlaku efektif sejak tanggal 31 Desember 2004. 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

Ownership in Subsidiaries (continued) As at 30 December 2004, the shareholders had signed the resolution of Lonsum Finanve BV liquidation with effect as from 31 Desember 2004.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasian PT PP London Sumatra Indonesia Tbk dan anak perusahaan telah selesai disusun oleh Dewan Direksi pada tanggal 25 Juli 2006.

The consolidated financial statements of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk and subsidiaries were completed by the Board of Directors on 25 July 2006.

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian PT PP London Sumatra Indonesia Tbk dan anak perusahaan yang sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia dan Peraturan No. VIII.G.7. tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” yang terdapat dalam lampiran keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) No. KEP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000.

Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements of PT PP London Sumatra Indonesia Tbk and subsidiaries which are in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia and regulation No. VIII.G.7. regarding “Financial Statements Presentation Guidelines” included in the Appendix of the Decree of the Chairman of the Capital Market Supervisory Board No. KEP-06/PM/2000 dated 13 March 2000.

a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian

Global Reports LLC



UMUM (lanjutan) Kepemilikan (lanjutan)


a. Basis of preparation of the consolidated financial statements

Dasar pengukuran laporan keuangan ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali untuk investasi pada efek yang diklasifikasikan sebagai efek yang “diperdagangkan” dan efek yang “tersedia untuk dijual” yang dinyatakan sebesar nilai wajar, dan aktiva tetap tertentu yang telah dinilai kembali sesuai dengan peraturan pemerintah yang berlaku (lihat Catatan 2f dan 2h).

The basis of measurement of the consolidated financial statements is historical costs, except for investment in securities classified as “trading” and “available for sale” which are valued at fair value, and certain fixed assets which are stated at revalued amounts in accordance with government regulations (refer to Notes 2f and 2h).

Laporan keuangan konsolidasian juga disusun berdasarkan konsep akrual kecuali untuk laporan arus kas.

The consolidated financial statements have also been prepared on the basis of accruals concept except for the statements of cash flows.

Laporan arus kas konsolidasian disusun menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian ini, kecuali dinyatakan secara khusus, dibulatkan menjadi jutaan Rupiah yang terdekat.

Figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated in millions of Rupiah unless otherwise stated.




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

b. Prinsip-prinsip konsolidasi

c.

b. Principles of consolidation The consolidated financial statements include the accounts of the Company and domestic and foreign controlled subsidiaries in which the Company directly or indirectly has ownership of more than 50% of voting rights.

Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldo antara perusahaan-perusahaan di dalam Grup telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian.

The effect of all transactions and balances between companies in the Group has been eliminated in preparing the consolidated financial statements.

Kebijakan akuntansi yang dipakai dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian telah ditetapkan secara konsisten oleh anak perusahaan, kecuali dinyatakan secara khusus.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the subsidiaries unless otherwise stated.

Akun-akun anak perusahaan di luar negeri yang merupakan bagian integral dari Perusahaan dijabarkan seolah-olah seluruh operasi di luar negeri tersebut telah dilaksanakan sendiri oleh Perusahaan.

The accounts of foreign subsidiaries that are integral to the Company are translated as if such foreign operations are the Company’s own transactions.

Kas dan setara Kas

d. Piutang Usaha Piutang usaha disajikan dalam jumlah neto setelah dikurangi dengan penyisihan piutang tidak tertagih, yang diestimasi berdasarkan penelaahan atas kolektibilitas saldo piutang. Piutang dihapuskan dalam periode dimana piutang tersebut dipastikan tidak akan tertagih. Persediaan Persediaan diakui pada nilai terendah antara harga perolehan dan nilai realisasi bersih. Harga perolehan produk dalam proses dan produk jadi terdiri dari semua biaya yang terjadi di kebun dan alokasi biaya tak langsung menggunakan luas hektar sebagai dasar alokasi. Harga perolehan bahan penunjang dan suku cadang terdiri dari harga pembelian ditambah dengan biaya angkut dan asuransi.

Global Reports LLC

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan anak perusahaan yang berada di dalam dan di luar negeri dimana Perusahaan mempunyai penyertaan saham dengan hak suara lebih dari 50%, baik langsung maupun tidak langsung.

Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara kas mencakup kas, bank dan investasi jangka pendek yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang, setelah dikurangi cerukan.

e.


c. Cash and cash equivalents For the purpose of the statements of cash flows, cash and cash equivalents include cash on hand, cash in banks and short-term investments with a maturity of three months or less, net of overdrafts.

d. Trade receivables Trade receivables are recorded net of an allowance for doubtful accounts, based on a review of the collectibility of outstanding amounts. Accounts are written-off as bad debts during the period in which they are determined to be not collectible.

e. Inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realisable value. Cost of production in process and finished goods comprises all costs incurred in the estates and an allocation of indirect costs using hectares as the basis of allocation. Cost of supporting materials and spare parts comprises purchase cost of such materials and spare parts plus any freight cost and insurance.






e.

Persediaan (lanjutan)

e. Inventories (continued)

f.

Harga perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi taksiran biaya penyelesaian dan biaya penjualan.

Cost is determined by the weighted average method. Net realisable value is the estimate of the selling price in the ordinary course of business, less the costs of completion and selling expenses.

Penyisihan untuk persediaan usang dan persediaan lama tak terpakai ditentukan berdasarkan estimasi penggunaan atau penjualan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang.

A provision for obsolete and slow moving inventory is determined on the basis of estimated future usage or sale of individual inventory items.

Investasi

f.

Investment

Pada tanggal neraca, investasi dalam “sekuritas yang tersedia untuk dijual” dinyatakan dengan harga pasar pada tanggal neraca;

Investments in marketable securities classified as “available for sale securities” are stated at market value at the balance sheet date;

Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasikan akibat kenaikan atau penurunan harga pasar untuk “sekuritas berharga yang tersedia untuk dijual”, disajikan secara terpisah sebagai mutasi dari “Akumulasi Penyesuaian Nilai Wajar Investasi” pada komponen ekuitas.

Unrealised gains and losses arising on “available for sale securities” are recorded as movements within the “Investment Fair Value Revaluation Reserve” presented in the equity section.

g. Tanaman perkebunan

Global Reports LLC


g. Plantation assets

Tanaman perkebunan dapat dibedakan menjadi tanaman belum menghasilkan dan tanaman telah menghasilkan

Plantation assets are classified as immature plantations and mature plantations.

Biaya-biaya pembibitan, persiapan lahan, penanaman, pemupukan, pemeliharaan dan alokasi biaya tidak langsung dikapitalisasi ke tanaman belum menghasilkan berdasarkan luas hektar. Biaya-biaya tersebut termasuk kapitalisasi biaya pinjaman dan rugi selisih kurs yang timbul dari pinjaman yang digunakan untuk mendanai tanaman belum menghasilkan selama periode-periode tertentu.

Expenses for nurseries, field preparation, planting, upkeep and cultivating and an allocation of indirect costs are capitalised to immature plantations using hectares as the basis of allocation. These expenses include borrowing costs and foreign exchange losses on borrowings obtained to fund the immature plantations for certain periods.

Tanaman belum menghasilkan dipindahkan ke tanaman menghasilkan pada saat tanaman menghasilkan dan mulai disusutkan sejak saat pemindahan. Tanaman kelapa sawit dianggap dapat menghasilkan bila sudah berumur dua sampai dengan tiga tahun, sedangkan untuk tanaman karet sekitar empat sampai dengan lima tahun. Jangka waktu tanaman dapat menghasilkan ditentukan oleh pertumbuhan vegetatif dan berdasarkan taksiran manajemen.

Immature plantations are transferred to mature plantations on maturity and depreciated from the date of transfer. Palm oil plantations are considered mature in two to three years after planting, while rubber plantations are considered mature in four to five years after planting. Actual time of maturity is dependent upon vegetative growth and is assessed by management.






g. Tanaman perkebunan (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) g. Plantation assets (continued)

Tanaman telah menghasilkan dicatat sebesar biaya perolehan saat reklasifikasi dilakukan dan disusutkan sesuai dengan metode garis lurus dengan taksiran masa ekonomis selama 20 – 25 tahun.

h. Fixed assets

h. Aktiva Tetap Aktiva tetap diakui sebesar harga perolehan, kecuali aktiva tetap tertentu yang telah dinilai kembali berdasarkan peraturan pemerintah diakui sebesar nilai revaluasi, setelah dikurangi akumulasi penyusutan.

Fixed assets are stated at cost, except for certain fixed assets which are stated at a revalued amount in accordance with government regulation, less accumulated depreciation.

Selisih penilaian kembali aktiva tetap dikreditkan ke akun “selisih penilaian kembali aktiva tetap” yang disajikan pada bagian ekuitas. Pada tahun 1995, selisih penilaian kembali aktiva tetap dikapitalisasi ke modal ditempatkan dan disetor penuh.

The difference resulting from the revaluation of such fixed assets is credited to the “fixed assets revaluation reserve” account presented in the equity section. In 1995, the fixed assets revaluation reserve was capitalised into issued and fully paid capital.

Semua aktiva tetap, kecuali tanah, disusutkan berdasarkan metode garis lurus terhadap harga perolehan. Setelah dikurangi estimasi nilai sisa aktiva tetap yang bersangkutan, selama estimasi masa manfaatnya sebagai berikut :

Fixed assets, except land, are depreciated to their estimated residual value using the straight line method over their expected useful lives as follows :

Bangunan Mesin dan peralatan Kendaraan dan alat-alat berat Perabot dan perlengkapan

Global Reports LLC

The mature plantations are stated at cost from the date of transfer and depreciated using the straight line method over the expected useful lives of 20 – 25 years.

Tahun / Years 20 – 25 10 – 20 5 7 – 10

Buildings Machinery and equipment Vehicles and heavy equipment Furniture and fixtures

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi pada saat terjadinya. Pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat aktiva atau yang memberikan tambahan manfaat ekonomis berupa peningkatan kapasitas atau mutu produksi, dikapitalisasi dan disusutkan sesuai dengan tarif penyusutan yang berlaku.

The cost of maintenance and repairs is charged as an expenses as incurred. Expenditures which extend the future life of the assets or provide further economic benefits by increasing capacity or quality of production are capitalized and depreciated based on applicable depreciation rates.

Apabila aktiva tetap tidak digunakan lagi atau dijual, maka nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari laporan keuangan konsolidasian, dan keuntungan dan kerugian yang dihasilkan diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian.

When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are eliminated from the consolidated financial statements, and the resulting gains and losses on the disposal of fixed assets are recognised in the consolidated statement of income.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan dan pabrik dan pemasangan mesin dikapitalisasi sebagai aktiva dalam penyelesaian.

The accumulated costs of the construction of buildings and plant and the installation of machinery are capitalized as construction in progress.





2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)


h. Aktiva Tetap (lanjutan)

h. Fixed assets (continued) These costs are reclassified to fixed asset accounts when the construction or installation is complete. Depreciation is charged from the date when assets are brought into use.

Biaya tersebut direklasifikasi ke akun aktiva tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan mulai dibebankan pada saat aktiva tersebut mulai digunakan. i.

Aktiva sewa guna usaha

i.

Aktiva tetap yang diperoleh dengan sewa guna usaha pembiayaan disajikan sejumlah nilai tunai dari seluruh pembayaran sewa guna usaha ditambah nilai sisa (harga opsi) pada awal periode sewa. Kewajiban yang terkait juga diakui dan setiap pembayaran angsuran dialokasi sebagai pelunasan hutang dan pembayaran beban bunga. Aktiva sewa guna usaha disusutkan dengan metode yang sama seperti aktiva yang dimiliki. j.

Global Reports LLC

Piutang plasma

Fixed assets under finance lease Fixed assets acquired by means of finance leases are presented at the present value of the minimum lease payments plus purchase option at the beginning of the lease term. A corresponding liability is also established and each lease payment is allocated between the liability and finance charges. The assets are depreciated similarly to owned assets.

j.

Plasma receivables

Merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasma yang meliputi pengeluaran yang dibiayai oleh bank dan yang sementara dibiayai sendiri oleh Perusahaan menunggu pendanaan dari Bank.

Represents costs incurred for plasma plantation development which includes costs for plasma plantations funded by banks and temporary self funding by the Company awaiting bank funding.

Piutang plasma juga termasuk pinjaman talangan kredit, pinjaman pupuk serta sarana produksi pertanian lainnya kepada petani. Biaya-biaya ini akan ditagihkan kembali ke petani plasma. Akun ini disajikan dalam jumlah neto setelah dikurangi pembiayaan yang diterima dari bank dan jumlah yang disetujui yang telah diterima dari petani plasma dan penyisihan piutang tak tertagih.

Plasma receivables also include advance to plasma farmers on topping up of loan installment to banks, advance on fertilizers and other agriculture supplies. These costs will be reimbursed by plasma farmers. This account is presented net of funding received from the banks, agreed amounts collected from the plasma farmers and an allowance for doubtful accounts.

Penyisihan piutang tak tertagih dihitung dari kelebihan jumlah biaya pengembangan atas pembiayaan bank dan jumlah yang disetujui petani plasma. Piutang dan penyisihan piutang tak tertagih ini dihapuskan pada saat perkebunan plasma diserah-terimakan ke petani plasma.

An allowance for doubtful accounts is made based on the excess of accumulated development costs over bank funding or amounts agreed by the plasma farmers. The receivables and allowance for doubtful accounts are written off when the related plasma plantations are handed over to plasma farmers.

Kelebihan pembiayaan bank atas jumlah biaya pengembangan diakui sebagai pendapatan pada laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan.

Any excess of bank funding over the accumulated development costs is recognised as income in the current year’s consolidated statement of income.



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)


k.

k. Deferred Charges

l.

Biaya Tangguhan Biaya tangguhan terutama terdiri dari biaya pengurusan legal hak atas tanah dan biaya tangguhan lainnya.

Deferred charges represent legal costs associated with the acquisition of landrights and other deferred charges.

Biaya yang terjadi sehubungan dengan pengurusan legal hak atas tanah ditangguhkan dan diamortisasi dengan metode garis lurus sepanjang umur hukum hak atas tanah.

Legal costs associated with the acquisition of landrights are deferred and amortised using the straight-line method over the legal term of the landrights.

Penurunan Nilai Aktiva Pada tanggal neraca, Grup melakukan penelaahan untuk menentukan apakah taksiran jumlah yang dapat diperoleh kembali dari suatu aktiva lebih rendah dari nilai tercatatnya. Penurunan nilai atau pemulihan penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi konsolidasian pada tahun terjadinya.

m. Restrukturisasi hutang Kerugian bersih atas restrukturisasi hutang setelah pajak penghasilan terkait diakui dalam laporan laba rugi pada terjadinya restrukturisasi dan diklasifikasikan sebagai pos luar biasa, setelah memperhitungkan hutang kontinjen yang timbul dari restrukturisasi. n. Pendapatan dan beban

o.

l.

Impairment of Asset Value At the balance sheet date, the Group will perform a review to determine whether the estimated recoverable amount of the assets is lower than the net carrying value. Any impairment loss and impairment recovery will be recognised in the consolidated statement of income when incurred.

m. Debts restructuring Net losses on debts restructured net of income tax are recognised in the current year statement of income and classified as extraordinary items, net of any contingent liabilities arising from the restructuring.

n. Revenue and expenses

Penjualan bersih adalah pendapatan yang diperoleh dari penjualan produk setelah dikurangi retur, pajak ekspor dan pajak pertambahan nilai.

Net sales represents revenue earned from the sale of the Company’s products, net of returns, export tax and value added tax.

Pendapatan dari penjualan lokal diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan, sedangkan pendapatan dari penjualan ekspor diakui pada saat barang dikapalkan (FOB Shipping Point).

Revenue from local sales is recognised when goods are delivered to customers, while revenue from export sales is recognised upon shipment of the goods to customers (FOB shipping point).

Beban diakui berdasarkan metode akrual.

Expenses are recognised on an accrual basis.

Perpajakan Semua perbedaan temporer antara jumlah tercatat aktiva dan kewajiban dengan dasar pengenaan pajaknya diakui sebagai pajak tangguhan dengan metode kewajiban (liability). Tarif pajak yang berlaku saat ini dipakai untuk menentukan pajak tangguhan.

Global Reports LLC


o. Taxation Deferred income tax is provided, using the liability method, for all temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying values for financial reporting purposes. Currently enacted tax rates are used to determine deferred income tax.

PT PERUSAHAAN PERKEBUNAN LONDON SUMATRA INDONESIA TBK DAN ANAK PERUSAHAAN / AND SUBSIDIARIES Lampiran - 5/11 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah)


2.



o.

Perpajakan (lanjutan)

o. Taxation (continued)

Aktiva pajak tangguhan yang berasal dari saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasi diakui apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masa mendatang akan memadai untuk dikompensasi dengan saldo rugi fiskal yang belum dipakai.

Deferred tax assets relating to the carry forward of unused tax losses are recognised to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses can be utilised.

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against, when the results of the appeal are determined.

p. Imbalan Kerja karyawan

p. Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui dengan metode akrual. Imbalan pasca kerja sehubungan dengan pensiun, uang pisah, uang jasa dan hak-hak lainnya diakui sejak jasa diberikan oleh karyawan sampai dengan tanggal neraca dan dihitung sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2003. Estimasi kewajiban perusahaan per tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 dihitung oleh perusahaan konsultan aktuaria (PT Watson Wyatt Purbajaga) dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” yang merupakan penerapan dini atas PSAK No. 24 (Revisi 2004): Imbalan Kerja yang dikeluarkan bulan Oktober 2004. Manfaat karyawan sehubungan dengan pensiun, uang pisah, uang jasa, uang kompensasi hak dan hak-hak lainnya diakui sesuai dengan masa kerja karyawan yang bersangkutan.

Short term employee benefits are recognised when they accrue to the employees. Post employment benefits of the Bank related to retirement, severance, service payments and other benefits as a result of past services rendered by employees up to the balance sheets date are calculated based on the Labor Law No.13 of 2003. As at 31 Desember 2005 and 2004, the liability was calculated by a licensed actuarial consulting firm (PT Watson Wyatt Purbajaga) using the “Projected Unit Credit” method, which reflects an early adoption of PSAK No.24 (Revised 2004): Employee Benefits released in September 2004. Employee benefits related to retirement, severance, service compensation payments and other benefits are recognised when they accrue to the employees.

Biaya jasa lalu dan koreksi yang belum diakui, dibebankan pada laporan laba rugi periode bersangkutan, kecuali jika perubahan terhadap imbalan kerja tergantung pada sisa periode jasa karyawan yang telah ditentukan (vesting period). Dalam hal tersebut, biaya jasa lalu diamortisasi berdasarkan metode garis lurus sepanjang periode vesting.

Past service costs and experience adjustments are recognised immediately to the statements of income, unless the changes to the employee benefits are conditional on the employees remaining in service for a specified period of time (the vesting period). In that case, the past service costs are amortised on a straight line basis over the vesting period.

Keuntungan atau kerugian aktuarial timbul ketika jumlah aktual dari aset dan nilai sekarang dari kewajiban manfaat pasti, berbeda dengan jumlah yang diperkirakan.

Actuarial gain or losses arise when the actual amount of assets and present value of defined benefit obligation differ from the expected amounts.

q. Laba/rugi bersih per saham Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Global Reports LLC


q. Net earnings/loss per Share Basic earnings per share are computed by dividing net income with the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.





2.



r.

Penjabaran mata uang asing

r.

s.

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada tanggal neraca (lihat Catatan 32).

Transactions denominated in foreign currency are converted into Rupiah at the exchange rate prevailing at the date of the transactions. At the balance sheet date, monetary assets and liabilities in foreign currencies are translated at the exchange rates prevailing at that date (see Note 32).

Keuntungan dan kerugian dari selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing, diakui pada laporan laba rugi konsolidasian.

Exchange gains and losses arising on transactions in foreign currency and on the translation of foreign currency denominated monetary assets and liabilities are recognised in the consolidated statement of income.

Penggunaan estimasi

s. Use of estimates

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aktiva dan kewajiban dan pengungkapan aktiva dan kewajiban kontinjen pada tanggal laporan keuangan konsolidasian serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Hasil yang sebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi.

3.

Global Reports LLC

Foreign currency translation

AKUISISI AKTIVA DAN KEWAJIBAN PIHAKPIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA

The preparation of consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could differ from those estimates.

3.

ACQUISITION OF RELATED PARTIES ASSETS AND LIABILITIES

PT Pan London Sumatra Plantation dan anak-anak perusahaan

PT Pan London Sumatra Plantation and its subsidiaries

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”) Perusahaan yang diadakan pada tanggal 15 Desember 2004 telah menyetujui rencana perusahaan untuk melakukan pembelian seluruh aktiva perkebunan dan aktiva tetap dari perusahaan-perusahaan yang memiliki hubungan istimewa, PT Pan London Sumatra Plantation (pemegang saham) dan anak-anak perusahaannya: PT Gelora Mahapala, PT London Sumatra International, PT Panca Tirta Budi Agung dan PT Multi Raya Ekatama (“Pan Grup”).

The Extraordinary General Meeting of Shareholders (“EGM”) held on 15 December 2004 had approved the company’s plan to acquire all plantation assets and fixed assets of related parties, PT Pan London Sumatra Plantation (the shareholder) and its subsidiaries: PT Gelora Mahapala, PT London Sumatra International, PT Panca Tirta Budi Agung, and PT Multi Raya Ekatama (“Pan Group”).




3.

Global Reports LLC

AKUISISI AKTIVA DAN KEWAJIBAN PIHAKPIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)


3.

ACQUISITION OF RELATED PARTIES ASSETS AND LIABILITIES (continued)

PT Pan London Sumatra Plantation dan anak-anak perusahaan (lanjutan)

PT Pan London Sumatra Plantation and its subsidiaries (continued)

Berdasarkan Perjanjian Pembelian Aset Bersyarat yang ditandatangani oleh perusahaan dengan Pan Grup pada tanggal 3 Nopember 2004, Perusahaan telah menyetujui untuk mengambil alih seluruh aktiva tetap Pan Grup yang terdiri dari, aktiva perkebunan seluas total 51.471,73 hektar dan aktiva tetap non perkebunan, dengan harga beli keseluruhan sebesar Rp 520 miliar (Rupiah penuh). Salah satu syarat pelaksanaan utama yang ditentukan di dalam perjanjian tersebut adalah bahwa Akta Jual Beli akan ditandatangani setelah Pan Grup memperoleh persetujuan dari Kepala Badan Pertanahan Nasional atas pengalihan aktiva perkebunan tersebut dan perusahaan telah melunasi biaya-biaya yang berhubungan dengan transaksi tersebut.

Based on the Conditional Asset Purchase Agreement which was signed by the Company and Pan Group on 3 November 2004, the Company has agreed to acquire all fixed assets of Pan Group, which consist of plantation assets totally measured of 51,471.73 hectares and non plantation fixed assets, with a total purchase price of Rp 520 billion (full Rupiah). One of the main condition stated in the agreement is that the Sale and Purchase Deeds will be signed after Pan Group obtain the approval from the Head of the National Land Affairs Agency on the sale of the plantation assets and the company has paid any relevant costs related to the transaction.

Pembayaran perolehan aktiva sebesar Rp 520 miliar (Rupiah penuh) tersebut telah dilakukan oleh Perusahaan di bulan Desember 2004 dengan pencairan investasi jangka pendek Perusahaan sebesar Rp 282 miliar (Rupiah penuh) dan penghapusan piutang Perusahaan terhadap Pan Grup sebesar Rp 238 miliar (Rupiah penuh) (lihat Catatan 9). Pada tanggal 31 Desember 2004, Perusahaan mencatat pembayaran tersebut sebagai uang muka menunggu persetujuan dari Badan Pertanahan Nasional.

The payments for the assets acquisition amounted to Rp 520 billion (full Rupiah) were made in December 2004 funded by the redemption of the Company’s short term investments of Rp 282 billion (full Rupiah) and writing off of the Company’s receivables to Pan Group of Rp 238 billion (full Rupiah) (refer to Note 9). As at 31 December 2004, the Company recorded the payments as advance awaiting for the approval from the National Land Affairs Agency.

Dengan ditandatanganinya perjanjian tersebut, Pan Grup telah memberikan hak dan kuasa penuh kepada Perusahaan untuk melakukan tindakan-tindakan operasional, pengelolaan dan pengurusan atas aktiva perkebunan dan aktiva tetap non perkebunan yang diperoleh, termasuk pemupukan, penanaman, pembukaan lahan, pembukuan dan penjualan hasil perkebunan dari aktiva-aktiva tersebut.

With the signing of this agreement and the approval of the Company’s EGM, the seller have provided a full right and authority to the Company to execute the operational, management and development actions on the acquired plantation assets and non plantation fixed assets, including to fertilising, cultivating, land preparation, recording and selling of plantation harvesting.

Dalam menentukan kewajaran nilai aktiva yang akan diperoleh dari transaksi tersebut, Perusahaan telah meminta penilai independen PT Bahana Kareza Appraisal untuk menilai seluruh aktiva tersebut. Laporan penilai tertanggal 16 Agustus 2004 menunjukkan nilai wajar aktiva sebesar Rp 552.414.

In assessing the fair value of the acquired assets from the transaction, the Company has appointed an independent appraiser PT Bahana Kareza Appraisal to value all respective assets. Their valuation report dated 16 August 2004 indicated the fair value of the assets of Rp 552,414.




3.

AKUISISI AKTIVA DAN KEWAJIBAN PIHAKPIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

3.

ACQUISITION OF RELATED PARTIES ASSETS AND LIABILITIES (continued)

PT Pan London Sumatra Plantation dan anak-anak perusahaan (lanjutan)

PT Pan London Sumatra Plantation and its subsidiaries (continued)

Pada tahun 2005, setelah memperoleh persetujuan dari Kepala Badan Pertanahan Nasional (BPN) dan melunasi biaya-biaya yang berhubungan dengan transaksi di atas, Perusahaan selanjutnya menandatangani Akta Jual Beli atas pengalihan aktiva tersebut dan mengalihnamakan Hak Guna Usaha tanah-tanah tersebut.

In 2005, after obtaining approval from the Head of National Land Affairs Agency, the Company then signed the Sale Purchase Agreements for the acquisition of the assets and transferred the ownership of the HGU certificates.

Dengan telah ditandatanganinya perjanjian jual beli tersebut, maka Perusahaan telah mereklasifikasi aktiva lain-lain ke dalam aktiva perkebunan dan aktiva tetap non perkebunan masing-masing sebesar Rp 242.506 dan Rp 275.122.

After the signing of the sales purchase agreement, the company had reclassed from other asset balances to the plantation assets and non plantation fixed asset amounted to Rp 242,506 and Rp 275,122, respectively.

Selanjutnya, berdasarkan perjanjian antara Perusahaan dengan Pan Group pada tanggal 3 Oktober 2005, selain aktiva perkebunan dan aktiva tetap non perkebunan, perusahaan juga menyetujui untuk mengambil alih aktiva dan kewajiban tertentu yang dimiliki oleh Pan Group pada bulan Januari 2005 dengan nilai tercatat bersih Rp 26.203. Pembayaran atas perolehan tersebut telah dilakukan oleh Perusahaan pada bulan Desember 2005 dengan pencairan investasi jangka pendek perusahaan sebesar Rp 28.665. Kerugian sebesar Rp 2.462 telah dibebankan sebagai kerugian pada laba rugi konsolidasian tahun 2005.

Furthermore, based on the agreement between the Company and Pan Group on 3 October 2005, other than plantation assets and non plantation fixed assets, the Company has also agreed to acquire certain assets and liabilities of Pan Group at January 2005 with the net carrying value of Rp 26,203. Payment for these assets and liabilities was done in December 2005 by redemption of the Company’s short term investment of Rp 28.665 billion. The loss of this transaction amounted to Rp 2,462 was charged to the consolidated statements of income in 2005.

4. RESTRUKTURISASI HUTANG

Global Reports LLC


4. DEBTS RESTRUCTURING

Pada tanggal 27 Mei 2004, Perseroan mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (”RUPSLB”) dengan salah satu agendanya yaitu untuk menyetujui Penambahan Modal tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dan penerbitan Surat Hutang Wajib Konversi dalam rangka penyelesaian restrukturisasi seluruh hutang Perusahaan.

On 27 May 2004, the Company held an Extraordinary General Meeting of Shareholders (“EGM”) and one of the agenda was to approve the Increase of Capital without Pre-emptive Rights and issuance of Mandatory Convertible Notes in respect of restructuring settlement of all Company’s debts.

Seperti dijelaskan pada Catatan 15 dan 16, posisi hutang pokok Perusahaan sebelum restrukturisasi adalah sebagai berikut :

As disclosed in Note 15 and 16, the Company’s debts before restructuring are as follows :



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah) 4. RESTRUKTURISASI HUTANG (lanjutan) Jenis hutang / Type of obligation


4. DEBTS RESTRUCTURING (continued) Kreditur/

10,000,000 5,000,000 10,000,000 15,000,000 40,000,000 122,000,000

Wesel Bayar/ Notes Payable:

Citibank, N.A., New York Agnitio Finance Ltd. McAlister Investment Inc Guaranted Floating Rate Notes

Hutang Bank Sindikasi / Syndicated Bank Loan:

HSBC Investment Asia Ltd.

Kewajiban bersyarat/ Contingent Liabilities:

Citicorp Financial Services Ltd, Hong Kong (CFSL) and Union Bank of Switzerland AG

Jumlah/ Total

86,376,972 248,376,972

Pada tanggal 28 April 2004, Perusahaan dan para kreditur telah menyepakati dan menandatangani perjanjian-perjanjian restrukturisasi berikut ini:

On 28 April 2004 the Company and creditors had agreed and signed the following debts restructuring agrements:

1) 2)

1) 2)

3)

Master Restructuring Agreement. Promissory Notes dan Forward Claims Restructuring Agreement. Agreement for the Restructuring of Forward Claims and Notes.

Dengan mengacu kepada perjanjian-perjanjian tersebut, RUPSLB telah menyetujui hal-hal sebagai berikut :

3)

Master Restructuring Agreement. Promissory Notes and Forward Claims Restructuring Agreement Agreement for the Restructuring of Forward Claims and Notes.

With reference to those agreements, EGM have agreed the followings:

-

Wesel bayar perusahaan sebesar USD 20.000.000 telah dilunasi dan sisanya sebesar USD 20.000.000 dikonversi menjadi saham biasa sebesar USD 10.000.000 dan ke Surat Hutang Wajib Konversi sebesar USD 10.000.000.

-

The notes payable amounting to USD 20,000,000 has been settled and the balance of USD 20,000,000 was converted to common shares amounted to USD 10,000,000 and Mandatory Convertible Notes amounted to USD 10,000,000.

-

Hutang bank sindikasi sebesar USD 75.000.000 dibiayai ulang oleh PT Namalatu Cakrawala Securities dan Deutsche Bank AG, sedangkan sisanya sebesar USD 47.000.000 dikonversi menjadi Surat Hutang Wajib Konversi.

-

The syndicated bank loan amounting to USD 75,000,000 were refinanced by PT Namalatu Cakrawala Securities and Deutsche Bank AG, while the remaining balance of USD 47,000,000 was converted to Mandatory Convertible Notes.

-

Kewajiban bersyarat sejumlah USD 38.876.345 dikonversi menjadi saham biasa, sedangkan sisanya sejumlah USD 47.500.627 dikonversi menjadi Surat Hutang Wajib Konversi.

-

Contingent liabilities amounting to USD 38,876,345 were converted to common shares, whilst the remaining balance of USD 47,500,627 was converted to Mandatory Convertible Notes.

Perusahaan telah mengakui kewajiban bersyarat sebesar USD 86.376.972 yang sebelumnya tidak dicatat dan dibebankan sebagai kerugian di laporan laba rugi konsolidasian tahun 2004.

Global Reports LLC

Jumlah/ Amount USD (full amount)

Creditors

The Company have recognized the contingent liabilities amounting to USD 86,376,972 that was not recorded previously and charged to the consolidated statement of income in 2004.





5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

5. KAS DAN SETARA KAS 2006 K as B ank R ek e n in g R u p iah - B an k M an d iri - B an k N iag a - B an k N eg ara In d o n e sia - B an k P em b an gu n an D ae rah - B an k In te rn atio n al In d o n esia - B an k D an am o n In d o n esia - B an k R ak yat In d o n esia - B an k C e n tral A sia - B an k S yariah M an d iri R ek e n in g D o lar A S - B an k N iag a - B an k M an d iri - B an k In te rn atio n al In d o n esia - B an k N eg ara In d o n e sia - B an k C e n tral A sia R ek e n in g D o lar S in g ap u ra - D B S B an k R ek e n in g E U R - A B N A m ro

2005 460

2 ,3 4 9

2 3 ,3 8 6 7 ,2 7 3 2 ,1 8 2 2 ,1 6 8 1 ,9 4 5 1 ,4 9 0 637 464 29

2 8 ,6 6 7 1 1 ,6 2 0 4 ,0 4 4 4 ,3 4 1 1 1 ,5 1 0 1 ,6 2 2 155

2 6 ,0 7 1 1 4 ,4 3 0 1 2 ,2 0 3 325 8

2 6 ,9 8 4 2 1 ,0 0 4 1 ,1 3 7 73 10

1 ,8 8 8

669

1 ,0 8 6 9 5 ,5 8 5

1 ,0 8 6 1 1 2 ,9 2 2

Ju m lah

1 0 ,2 5 0 5 ,2 0 0 4 ,0 9 7 2 ,0 0 0 -

4 ,5 6 0 2 ,0 0 0 2 5 ,0 0 0

1 1 ,1 6 0 3 2 ,7 0 7 1 2 8 ,7 5 2

1 ,5 7 4 3 3 ,1 3 4 1 4 8 ,4 0 5

S u k u b u n ga d ep o sito b e rjan g k a d i atas ad alah : 7 .0 0 % -1 2 .5 0 % 1 .5 0 % -4 .6 0 %

Sejak tahun 2004, sebesar 25% dari jumlah yang ada pada rekening bank Perusahaan di Bank BNI telah diikat secara fiducia atas pinjaman bank seperti dijelaskan dalam catatan 15.

Global Reports LLC

R upiah account B ank M andiriB ank N iaga B ank N egara Indonesia B ank P em bangunan D aerahB ank International Indonesia B ank D anam on Indonesia B ank R ak yat Indonesia B ank C entral A siaB ank S yariah M andiriU S D ollar account B ank N iaga B ank M andiriB ank International Indonesia B ank N egara Indonesia B ank C entral A siaS ingapore D ollar account D B S B ank E U R account A B N A m ro -

T im e d ep o sits

D e p o s ito b e rja n g k a R u p iah - B an k In te rn atio n al In d o n esia - B an k R ak yat In d o n esia - B an k M an d iri - B an k S yariah M an d iri - B an k N iag a D o lar A S - B an k M an d iri

R u p iah D o lar A S

C a sh o n h a n d C a sh in b a n k s

R upiah B ank International Indonesia B ank R ak yat Indonesia B ank M andiri B ank S yariah M andiriB ank N iaga U S D ollar B ank M andiri -

T otal

T he interest rates on the above tim e deposits are as follow s: 5 .7 5 % -7 .8 1 % R upiah 0 .5 0 % - 3 .2 5 % U S dollar

Since 2004, the Company has entered into a fiducia agreement with BNI in respect of a total of 25% of the funds in the Company’s account with BNI Bank as described in note 15.





5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

5. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

6.

Pada tahun 2005, Perusahaan telah menempatkan dana untuk dikelola oleh PT Anugra Nusantara Asset Management dengan tingkat pengembalian sebesar 11.5% per tahun. Perjanjian pengelolaan ini berlaku efektif sejak tanggal 15 Desember 2005 dan telah diakhiri oleh perusahaan pada tanggal 16 Pebruari 2006.

In 2005, the Company has placed funds to be managed by PT Anugra Nusantara Asset Management with rate of return of 11.5% per annum. This agreement commenced on 15 December 2005 and has been terminated by the Company on 16 February 2006.

Kas perusahaan diasuransikan dengan nilai pertanggungan Rp 3.400.

Cash on hand has been insured with a total coverage of Rp3,400.

6. TRADE RECEIVABLES

PIUTANG USAHA 20 0 6

2005

T h ird P a rties

P ih a k k e tig a R u p iah U S D o llar

2 1 ,8 8 6 3 3 ,1 8 9

1 5 ,9 6 6 2 1 ,2 4 4

5 5 ,0 7 5

3 7 ,2 1 0

Rincian piutang usaha yang lebih dari 5% jumlah piutang usaha adalah sebagai berikut:

R upiah U S D ollar

Details of trade receivable which are more than 5% of the total trade receivables are as follows:

2006

Jum lah/ Total

Sri Tang International PT Pinang W itm as Sejati W ulfbain N ordm ann B.V PT M ultim as N abati A sahan PT Bangun Terena Sriwijaya PT Bukit Kapur Reksa M ac Robertson A D M C ocoa M edisafe International Cargill Int. Trading PT M usim M as Sinar A lam Perm ai RCM A Am ericas

11,139 4,885 3,814

3,735 3,675 3,544 3,158 3,125

3,100 40,175

Global Reports LLC

2005

Persentase / piutang usaha Percentage of trade receivables 20.23% 8.87% 6.93% 6.78% 6.67% 6.43% 5.73% 5.67% 5.63% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 72.95%

Jum lah/ Total

2,092 -

3,473 2,029 -

1,992 7,212 2,654 2,494 6,347 28,293

Persentase / piutang usaha Percentage of trade receivables 4.23% 0.00% 0.00% 7.02% 4.10% 0.00% 0.00% 0.00% 4.03% 14.57% 5.36% 5.04% 12.83% 57.17%

Sri Tang International PT Pinang W itmas Sejati W ulfbain N ordmann B.V PT M ultimas N abati A sahan PT Bangun Terena Sriwijaya PT Bukit Kapur Reksa M ac Robertson A D M Cocoa M edisafe International Cargill Int. Trading PT M usim M as Sinar A lam Permai RCM A A mericas





6. TRADE RECEIVABLES (continued)

PIUTANG USAHA (lanjutan) Analisa umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

The aging of trade receivables is as follows:

2006 Lancar Jatuh tempo 30-90 hari Jatuh tempo > 90 hari

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun masing-masing pelanggan pada akhir manajemen berkeyakinan bahwa seluruh tersebut dapat tertagih sehingga penyisihan tak tertagih ditetapkan nihil.

7.

47,575 4,286 3,214

27,938 6,010 3,262

55,075

37,210

Current Overdue 30-90 days Overdue > 90 days

piutang tahun, piutang piutang

Based on the review of the status of the individual receivable accounts at the end of the year, the management believes that all receivables will be fully collectible. Therefore, no allowance for doubtful accounts is provided.

Sejumlah piutang usaha telah diikat secara fiducia atas pinjaman bank seperti dijelaskan dalam Catatan 15.

The Company has entered into a fiducia agreement with BNI in respect of some amount in receivables as described in Note 15.

7.

PERSEDIAAN 2006 B arang d alam proses dan barang jad i M inyak dan biji saw it K aret K akao T eh B ibit K opi K elapa B ahan baku pem bantu d an su ku cad ang: P upuk B ahan kim ia Su ku cadang B ahan bakar B ahan lainnya D iku ran g i: P enyisihan persediaan u sang

36,529 26,175 5,040 3,456 1,135 173 63 72,571

INVENTORIES 2005

35,787 24,372 5,804 4,045 1,173 28 33 71,242

21,014 8,692 14,865 5,176 20,120 69,867

20,826 4,861 8,335 2,256 14,384 50,662

(431) 69,436

(431) 50,231

P roduction in process and finished goods Palm and palm kernel R ubber C ocoa T ea Seeds C offee C oconut S upporting m aterials and spare parts: F ertiliser C hem icals S pareparts F uel oil O ther m aterials

L ess:

142,007

Global Reports LLC

2005

121,473

Provision for obsolete stores




7.


7. INVENTORIES (continued)

PERSEDIAAN (lanjutan) Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan untuk bahan penunjang dan suku cadang telah cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul dari persediaan usang.

Management believes that the provision for obsolete stores materials and spare parts is sufficient to cover possible losses from obsolete stores.

Semua persediaan telah dijadikan agunan pinjaman bank seperti dijelaskan pada Catatan 15.

All inventories have been pledged as collateral for bank loans as described in Note 15.

Pada tanggal 30 Juni 2006, persediaan bahan pembantu dan suku cadang telah diasuransikan terhadap risiko yang disebabkan oleh bencana alam, kebakaran, sabotase dan pengrusakan dengan jumlah pertanggungan asuransi sebesar USD2.803.000 (2005: USD3.237.560) dan persediaan produk minyak kelapa sawit diasuransikan dengan nilai pertanggungan USD18.350.000. Manajemen berpendapat bahwa pertanggungan asuransi tersebut telah memadai untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari risikorisiko tersebut.

As of 30 June 2006, the supporting material and sparepart inventories were insured against the risk of loss due to natural disaster, fire, sabotage and vandalism with total insurance coverage USD2,803,000 (2005: USD3,237,560) and palm product inventories were insured with total insurance coverage USD 18,350,000. Mangement believes the insurance coverage has been adequate to cover possible losses arising from such risks.

Persediaan milik anak perusahaan, MAKP, telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 618.279,57 (2005: Rp 3.600).

Inventories in subsidiary, MAKP, were insured with a total coverage of USD 618,279.57 (200: Rp 3,600).

8.

8. PAJAK DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA 2005 Pajak dibayar dimuka Pajak penghasilan: Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Pajak pertambahan nilai Pajak lainnya Biaya dibayar dimuka Asuransi Sewa Lain-lain

Global Reports LLC

PREPAID TAXES AND EXPENSES 2004

1,598

652 92 3,799 4,933 192

1,598

9,668

2,038 926 598

2,166 561 332

3,562

3,059

5,160

12,727

Prepaid taxes Income taxes: Article 22 Article 23 Article 25 Value added tax Other taxes Prepaid expenses Insurance Rental Others




9.


9. AMOUNT DUE FROM RELATED PARTIES

PIUTANG HUBUNGAN ISTIMEWA 2006 Piutang Lancar Piutang karyawan Piutang Jangka Panjang PT Pan London Sum atra Plantation PT Pancatirta Budiagung PT G elora M ahapala PT London Sum atra International Penyisihan untuk piutang ragu-ragu

14,638

5,985

12,850 4,489 9,033 7,243 33,615 (33,615) -

7,103 7,103 (7,103) -

Mutasi penyisihan piutang tak tertagih adalah sebagai berikut: 2006

Global Reports LLC

2005 Short Term Receivable Employee receivables Long Term Receivables PT Pan London Sumatra Plantation PT Pancatirta Budiagung PT Gelora M ahapala PT London Sumatra International A llowance for doubtful accounts

The movement of allowance for doubtful accounts is as follows: 2005

S a ld o a w a l P enam bahan P en gh ap u san

3 3 ,6 1 5 -

1 1 ,5 0 0 ( 4 ,3 9 7 )

S a ld o a k h ir

3 3 ,6 1 5

7 ,1 0 3

B e g in n in g b a la n c e A d d it io n s W r it e o ff E n d in g b a la n c e

Lihat Catatan No. 34 mengenai informasi pihak yang mempunyai hubungan istimewa.

See Note 34 for related party information.

Piutang antar perusahaan sebagian besar berasal dari biaya pihak-pihak yang memiliki hubungan istimewa yang dibayarkan dahulu oleh Perusahaan.

The intercompany receivables represent mainly balances arising from payments of expenses made by the Company on behalf of related parties.

Piutang antar perusahaan di atas tidak dikenakan bunga oleh Perusahaan.

The interest of the above intercompany accounts was not charged by the Company.

Pada bulan Desember 2004, seluruh saldo piutang antar perusahaan dan wesel tagih dari PT Pan London Sumatra Plantation dan anak-anak perusahaannya: PT Gelora Mahapala, PT London Sumatra International, PT Pancatirta Budiagung dan PT Multi Raya Ekatama (“Pan Grup”) pada tanggal 31 Desember 2004 dengan total sebesar Rp 237.634 telah dihapuskan sebagai kompensasi pembelian aktiva tetap Pan Grup oleh Perusahaan, sedangkan saldo penyisihan piutang tak tertagih sebesar Rp 228.594 telah dipulihkan dan diakui sebagai keuntungan pada laporan laba rugi konsolidasian tahun 2004.

In December 2004, all related party receivables and notes receivable from PT Pan London Sumatra Plantation and its subsidiaries: PT Gelora Mahapala, PT London Sumatra International, PT Panca Tirta Budi Agung, and PT Multi Raya Ekatama (“Pan Group”) as at 31 December 2004 totally amounted to Rp 237,634 had been written off as a compensation for the acquisition of all fixed assets of Pan Group by the Company, whilst the balance of the allowance for doubtful accounts amounted to Rp 228,594 had been reversed and was recognised as income in the consolidated statement of income in 2004.





10. PLASMA RECEIVABLES

10. PIUTANG PLASMA Akun ini merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan perkebunan plasma yang meliputi biaya-biaya untuk perkebunan plasma yang dibiayai oleh bank dan yang sementara dibiayai sendiri oleh Grup menunggu pendanaan dari bank atau akan ditagihkan kembali ke petani plasma. Piutang plasma dibebani biaya pembibitan, persiapan lahan, penanaman, pemupukan, pemeliharaan, dan biaya tidak langsung lainnya. Rincian akun ini adalah sebagai berikut :

This account represents costs incurred for plasma plantation development including costs for plasma plantations funded by banks and temporary self funding by the Group awaiting bank funding and reimbursement by plasma farmers. Plasma receivables are charged with expenditures for nurseries, field preparation, planting, fertilizers, maintenance and other overheads. The details of this account are as follows :

Jumlah/

Total Saldo per 1 Januari 2006 Penerimaan dari petani plasma - bersih Talangan cicilan petani plasma ke bank - bersih Penghapusan piutang plasma

69,432 (1,236) 5,546 (1,182)

Saldo per 30 Juni 2006

72,560

Balance at 1 January 2006 Collection from plasma farmers - net Plasma advance on installment to bank - net Plasma receivables writen-off

Balance at 30 June 2006 Allowance for doubtful accounts

Penyisihan piutang tak tertagih Saldo per 1 Januari 2006 Penambahan Pengurangan

-

Balance at 1 January 2006 Additions Deductions


-


72,560

Plasma receivable - net

Piutang plasma - bersih

Jumlah/

Total Saldo per 1 Januari 2005 Penambahan biaya pengembangan Pembiayaan dari bank dan penerimaan dari petani plasma Penambahan akuisisi bersih

45,239 11,459


80,575

Penyisihan piutang tak tertagih Saldo per 1 Januari 2005 Penambahan Pengurangan Saldo per 30 Juni 2005 Piutang plasma - bersih

Global Reports LLC

(1,056) 24,933

Balance at 1 January 2005 Additional development costs Funding from banks and collections from plasma farmers Additional from acquisition

Balance at 30 June 2005 Allowance for doubtful accounts

-

Balance at 1 January 2005 Additions Deductions

-


80,575

Plasma receivable - net





10. PLASMA RECEIVABLES (continued)

10. PIUTANG PLASMA (lanjutan) Berdasarkan hasil penelaahan akun piutang plasma, manajemen berpendapat bahwa seluruh biaya pengembangan plasma pada tanggal 30 Juni 2006 dan 2005 dapat tertagih sehingga penyisihan piutang plasma tak tertagih adalah nihil.

Based on a review of the plasma receivable account, management believes that the entire plasma development costs as at 30 June 2006 and 2005 will be collectible, therefore the provision for uncollectible plasma receivable is nil.

Lahan plasma yang telah dikembangkan Grup pada tanggal 30 Juni 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut:

The plasma areas which have been developed by the Group as at 30 June 2006 and 2005 are as follows:

Pembiayaan oleh bank/ Funded by banks

Telah Menghasilkan/ Mature Hektar/ Hectares Tahun 2006 Saldo 1 Januari 2006 Serah terima ke petani plasma

Jumlah/ Total Telah menghasilkan dan dalam penanaman/ Mature and Planted Hektar/ Hectares

Year 2006 286 -

587 -

873 -

Balance at 1 January 2006 Handed over to plasma farmers

286

587

873

Saldo 30 Juni 2006 Akumulasi lahan yang telah diserah-terimakan Jumlah lahan plasma yang dikembangkan

31,515

4,457

35,972

31,801

5,044

36,845

Balance at 30 June 2006 Accumulated handed over lands Total developed plasma land

Tahun 2005 Saldo 1 Januari 2005 Penambahan dari akuisisi Serah terima ke petani plasma

286 2,864 (2,864)

254 2,050 (320)

540 4,914 (3,184)

Balance 1 January 2005 Addition from acquisition Handed over to plasma farmers

286

1,984

2,270

33,015

1,182

34,197

33,301

3,166

36,467

Balance 30 June 2005 Accumulated handed over lands Total developed plasma land

Saldo 30 Juni 2005 Akumulasi lahan yang telah diserah-terimakan Jumlah lahan plasma yang dikembangkan

Global Reports LLC

Pembiayaan sendiri Self funded Telah menghasilkan dan dalam penanaman/ Mature and Planted Hektar/ Hectares

Year 2005

PT PERUSAHAAN PERKEBUNAN LONDON SUMATRA INDONESIA TBK DAN ANAK PERUSAHAAN / AND SUBSIDIARIES Lampiran - 5/23 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah) 10. PIUTANG PLASMA (lanjutan)

Global Reports LLC

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 JUNE 2006 AND 2005 ( In million Rupiah)

10. PLASMA RECEIVABLES (continued)

Perkebunan plasma dengan pembiayaan bank

Plasma plantations funded by banks

Pembiayaan dari Bank adalah dalam bentuk pinjaman lunak yang ditandatangani antara petani plasma yang diorganisasikan oleh beberapa Koperasi Unit Desa (KUD) dan masing-masing bank dimana Grup bertindak sebagai penjamin pengembalian hutang.

Funding from Bank are in the form of soft loans signed by plasma farmers organised under certain Koperasi Unit Desa (KUD) and the respective banks with the Company acting as the guarantor of the loan repayments.

Sebagai penjamin pengembalian hutang bank, Grup akan memotong 30% dari jumlah penjualan tandan buah segar petani plasma kepada Grup selama 6-7 tahun setelah serah terima dan panen. Jumlah yang dipotong tersebut akan diteruskan oleh Grup ke bank sebagai pelunasan hutang petani plasma tersebut. Selisih kurang antara penyisihan hasil penjualan tersebut dengan pembayaran kembali hutang bank, wajib dibayarkan oleh Grup sebagai penjamin pengembalian hutang (lihat Catatan 35).

As the guarantor of the bank loan repayments, the Group will withhold 30% of fresh fruit bunch sales amounts from plasma smallholders during 6-7 years after handing over and harvesting. The withheld amounts will be passed by the Group to the banks as loan repayments. Any shortfall between the amounts provided from the above sales and amounts to be paid to the banks must be paid by the Group as the guarantor of the loan repayments (see Note 35).

Pada tahun 2005 terdapat penambahan luas areal plasma hasil dari akuisisi seluas 2.864 hektar dengan biaya pembangunan kebun sebesar Rp 24.740. Areal ini sudah seluruhnya diserah terimakan kepada petani plasma. Piutang plasma ini mendapat pembiayaan dari Bank Danamon Indonesia (BDI) sebesar Rp 21.826 dan sejumlah Rp 2.914 selisih atas biaya dengan pembiayaan bank sudah dihapuskan seluruhnya sebelum terjadinya akuisisi.

There was addition to the plasma area during the year 2005 as the result of acquisition, amounting to 2,864 hectares with the development costs Rp 24,740. All area had been handed over to the farmers. Plasma receivable amounting to Rp 21,826 were refinanced by Bank Danamon Indonesia (BDI) and amounting to Rp 2,914 spread on the development costs with bank refinancing had been entirely written off prior the acquisition took effect.

Sampai 30 Juni 2006, Grup telah mengembangkan perkebunan plasma dengan pembiayaan dari bank seluas 31.801 hektar (2005: 33.301 hektar) dimana 31.515 (2005: 33,015) hektar telah diserahterimakan kepada petani plasma.

With bank funding, up to 30 June 2006 the Group has developed plasma plantations totalling 31,801 hectares (2005: 33,301 hectares) which 31,515 (2005: 33,015) hectares have been handed over to plasma smallholders.

Perkebunan plasma dengan biaya Grup

Plasma plantations funded by the Group

Pada tanggal 30 Juni 2006, Grup telah mengembangkan perkebunan plasma dengan pembiayaan sendiri seluas 5.044 hektar (2005: 3.166 hektar), dimana seluas 4.457 hektar (2005: 1.182 hektar) telah diserahterimakan kepada petani plasma.

As at 30 June 2006, the Group has developed plasma plantations from self funding totalling 5,044 hectares (2005: 3,166 hectares) of which 4,457 hectares (2005: 1,182 hectares) have been handed over to plasma smallholders.

Pada tanggal 30 Juni 2006, atas perkebunan plasma yang telah dikembangkan seluas 5.044 hektar (2005: 3.166 hektar) dengan total biaya pengembangan bersih sebesar Rp 71.649 (2005: Rp 80.371), manajemen berkeyakinan bahwa biaya pengembangan tersebut dapat sepenuhnya dikembalikan melalui perjanjianperjanjian pengembalian dana dengan petani-petani plasma.

As at 30 June 2006, for the developed plasma plantations of 5,044 hectares (2005: 3,166 hectares) with total net development costs of Rp 71,649 (2005: 80,371), management believes that the development costs will be fully repaid through repayment agreements with the plasma farmers.




11. TANAMAN PERKEBUNAN

11. PLANTATION ASSETS

a.

a.

Tanaman menghasilkan

1 Januari / January 2006 Harga perolehan Kelapa sawit Karet Kakao Teh Kelapa Akumulasi Penyusutan Kelapa sawit Karet Kakao Teh Kelapa Nilai buku

Harga perolehan Kelapa sawit Karet Kakao Teh Kopi Kelapa Akumulasi Penyusutan Kelapa sawit Karet Kakao Teh Kopi Kelapa Nilai buku

Mature plantations 30 Juni/ June 2006

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

662,961 210,444 23,941 4,892 9 902,247

36,924 3,906 340 41,170

(355) (810) (1,165)

699,530 213,540 23,941 5,232 9 942,252

(165,248) (53,216) (11,291) (996) (1) (230,752)

(15,266) (3,855) (872) (45) (20,038)

340 686 1,026

(180,174) (56,385) (12,163) (1,041) (1) (249,764)

671,495

1 Januari / January 2005

Global Reports LLC


692,488

Accumulated Depreciation Oil palm Rubber Cocoa Tea Coconut Net book value

30 Juni/ June 2005

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

419,999 210,970 15,459 4,892 4,113 17 655,450

262,821 1,169 8,504 272,494

(1,027) (1,106) (124) (4,113) (6,370)

681,793 211,033 23,839 4,892 17 921,574

(149,359) (46,878) (10,061) (911) (1,250) (2) (208,461)

(17,531) (3,832) (580) (42) (11) (21,996)

991 891 92 1,261 3,235

(165,899) (49,819) (10,549) (953) (2) (227,222)

446,989

Cost Oil palm Rubber Cocoa Tea Coconut

694,352

Cost Oil palm Rubber Cocoa Tea Coffee Coconut Accumulated Depreciation Oil palm Rubber Cocoa Tea Coffee Coconut Net book value





11. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan)

11. PLANTATION ASSETS (continued)

b. Tanaman belum menghasilkan

b. 2006 495,690 91,369

Saldo awal Penambahan Reklasifikasi ke tanaman telah menghasilkan Saldo akhir

Immature plantations 2005 345,664 80,786

(41,170)

(29,989)

545,889

396,461

Lokasi dan luas tanaman yang telah dikembangkan Grup pada tanggal 30 Juni 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut :

Beginning balance Additions Reclassification to mature plantations Ending balance

The locations and areas of plantations which have been developed by the Group as of 30 June 2006 and 2005 are as follows: 2006

Tanaman menghasilkan/ Mature plantations Hektar/ Hectares

Tanaman belum menghasilkan/ Immature plantations Hektar/ Hectares

Lahan dalam persiapan / Land under preparation Hektar/ Hectares

Sumatera Utara Sumatera Selatan Kalimantan Timur Jawa Sulawesi Selatan Sulawesi Utara

35,843 20,966 4,556 1,889 3,844 624

2,589 8,647 425 897 105

1,132 7,830 343 170 -

39,564 37,443 4,899 2,314 4,910 729

North Sumatera South Sumatera East Kalimatan Java South Sulawesi North Sulawesi

Jumlah

67,722

12,663

9,475

89,859

Total

Jumlah/ Total Hektar/ Hectares

2005

Global Reports LLC

Tanaman menghasilkan/ Mature plantations Hektar/ Hectares

Tanaman belum menghasilkan/ Immature plantations Hektar/ Hectares

Lahan dalam persiapan / Land under preparation Hektar/ Hectares

Sumatera Utara Sumatera Selatan Kalimantan Timur Jawa Sulawesi Selatan Sulawesi Utara

36,487 20,765 4,556 1,577 4,048 582

3,139 7,093 15 748 867 -

8,055 880 -

39,626 35,913 5,451 2,325 4,915 582

North Sumatera South Sumatera East Kalimatan Java South Sulawesi North Sulawesi

Jumlah

68,015

11,862

8,935

88,812

Total

Jumlah/ Total Hektar/ Hectares

Perusahaan telah memperoleh Hak Guna Usaha (HGU) untuk seluruh area di Sumatera Utara, Jawa dan Sulawesi Selatan untuk masa 25 tahun hingga tahun 2023, sedangkan untuk area di Sumatera Selatan dan Kalimantan Timur hanya sebagian area telah diperoleh HGU untuk masa 35 tahun hingga tahun 2030-2040.

The Company has obtained legal rights in the form of Operating Use Rights (HGU) for all areas in North Sumatra, Java and South Sulawesi for a period of 25 years until 2023, but for areas in South Sumatera and East Kalimantan, HGU’s have only been obtained for part of the areas for a period of 35 years until 2030-2040.

Perusahaan belum mengasuransikan aktiva tanaman yang telah dan belum menghasilkan.

The Company has not insured the mature and immature planting assets.




12. FIXED ASSETS

12. AKTIVA TETAP 1 Januari / January 2006 Harga perolehan/ penilaian kembali: Pemilikan langsung Tanah Bangunan Mesin dan peralatan Kendaraan dan alat-alat berat Perabot dan perlengkapan Aktiva dalam proses Aktiva dalam pembangunan Akumulasi Penyusutan: Pemilikan langsung Bangunan Mesin dan peralatan Kendaraan dan alat-alat berat Perabot dan perlengkapan Nilai buku

Akumulasi Penyusutan : Pemilikan langsung Bangunan Mesin dan peralatan Kendaraan dan alat-alat berat Perabot dan perlengkapan

Nilai buku

Global Reports LLC

Penambahan/ Pengurangan/ Additions Deductions

Reklasifikasi/ Reclassification

30 Juni/ June 2006

Cost / Revaluation: 346,610 239,683 219,383

1,132 67 2,742

(112) (117)

-

347,742 239,638 222,008

91,945 55,772

4,142 6,276

(857) (1)

-

95,230 62,047

106,211 1,059,604

33,996 48,355

(1,087)

-

140,207 1,106,872

Direct acquisitions Land Buildings Machinery and equipment Vehicles and heavy equipment Furniture and fixtures Assets in progress Construction in progress

Accumulated Depreciation: (68,979) (75,028)

(5,664) (6,230)

112 20

-

(74,531) (81,238)

(67,202) (21,865) (233,074)

(4,437) (3,432) (19,763)

842 1 975

-

(70,797) (25,296) (251,862)

826,530

1 Januari / January 2005 Harga perolehan/ penilaian kembali Pemilikan langsung Tanah Bangunan Mesin dan peralatan Kendaraan dan alat-alat berat Perabot dan perlengkapan Aktiva dalam proses Aktiva dalam pembangunan


855,010

Penambahan/ Pengurangan/ Additions Deductions

Reklasifikasi/ Reclassification

Direct acquisitions Buildings Machinery and equipment Vehicles and heavy equipment Furniture and fixtures

Net book value

30 Juni/ June 2005

Cost / Revaluation: 97,184 189,045 210,108

221,554 91,302 9,478

(23) -

(45,485) (3,204)

318,738 234,839 216,382

84,892 34,813

13,230 12,551

(4,053) (13)

(4,772) (1,358)

89,297 45,993

40,116 656,158

42,217 390,332

(4,089)

(473) (55,292)

81,860 987,109

Direct acquisitions Land Buildings Machinery and equipment Vehicles and heavy equipment Furniture and fixtures Assets in progress Construction in progress

Accumulated Depreciation : (49,764) (61,590)

(4,483) (5,929)

21 -

(528) (14)

(54,754) (67,533)

(62,086) (16,339) (189,779)

(3,738) (2,262) (16,412)

4,053 2 4,076

(79) (26) (647)

(61,850) (18,625) (202,762)

466,379

784,347

Direct acquisitions Buildings Machinery and equipment Vehicles and heavy equipment Furniture and fixtures

Net book value





12. FIXED ASSETS (continued)

12. AKTIVA TETAP (lanjutan) Sejumlah aktiva tetap Perusahaan telah diikat secara fiducia atas pinjaman bank seperti dijelaskan dalam Catatan 15.

The Company has entered into a fiducia agreement with BNI in respect of some of the Company’s fixed assets as described in Note 15.

Pada tanggal 30 Juni 2006 aktiva tetap Perusahaan telah diasuransikan terhadap risiko kerugian yang disebabkan oleh bencana alam, kebakaran, kerusuhan, sabotase, pengrusakan dan gangguan lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 163 juta dan Rp 19.474 (2005: USD 196 juta dan Rp 35.184), yang menurut pendapat manajemen telah memadai untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari risikorisiko tersebut.

As of 30 Juni 2006, the Company’s fixed assets have been covered by insurance against the risk of loss due to natural disaster, fire, riots, sabotage, vandalism and business interuption with total coverage of approximately USD 163 million and Rp 19,474 (2005: USD 196 million and Rp 35,184), which is considered adequate by management to cover possible losses arising from such risks.

Aktiva tetap milik anak perusahaan (MAKP), kecuali tanah telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 2 juta dan Rp 300 (2005: Rp 20.727).

Fixed assets in subsidiaries (MAKP), excluding land were insured with a total coverage of USD 2 million and Rp 300 (2005: Rp 20,727).

Perhitungan keuntungan/(kerugian) dari penjualan aktiva tetap adalah sebagai berikut:

The calculation of gain/(loss) on the sale of fixed assets is as follows:

2006 H ar g a p er o l e h an B an g u n an M es in d an p eralatan M o to r k en d araan P erlen g k ap an kan to r A k u m u l asi p en y u su tan B an g u n an M es in d an p eralatan M o to r k en d araan P erlen g k ap an kan to r N i l ai te r catat ak tiv a tetap y an g d i j u al P e n e r i m aan d ar i ak ti v a te tap y an g d i j u al K e u n tu n g an ( k e r u g ian ) p en j u al an ak tiv a tetap - b e r si h

2005

A cq u isitio n co sts 112 117 857 1

4 ,0 5 3 13

1 ,0 8 7

4 ,0 8 9

112 20 842 1

21 4 ,0 5 3 2

975

4 ,0 7 6

112

13

1 ,3 5 2

1 ,1 0 9

1 ,2 4 0

1 ,0 9 6

B u ildin g s P lan t an d m ac h in ery V eh ic les Fu rn it u res & f ix t u res

A c c u m u l ated d ep r e c iatio n

Beban penyusutan, termasuk penyusutan tanaman perkebunan pada periode Juni 2006 dan 2005 masingmasing sebesar Rp 39.801 dan Rp 38.408 dimana seluruhnya dibebankan ke harga pokok penjualan.

Global Reports LLC

23

B u ildin g s P lan t an d m ac h in ery V eh ic les Fu rn it u res & f ix t u res

C ar r yin g v al u e o f fix ed assets so l d P r o c ee d s fr o m fix ed assets so l d G ain ( l o ss) o n sal e o f fix ed assets- n e t

Depreciation expenses, including depreciation of mature plantations in June 2006 and 2005 amounting to Rp 39,801 and Rp 38,408 respectively, were all charged to costs of goods sold.





12. FIXED ASSETS (continued)

12. AKTIVA TETAP (lanjutan) Aktiva dalam proses

Construction in progress

Pada tanggal 30 Juni 2006, Aktiva dalam proses terdiri dari pembangunan beberapa fasilitas pelengkap pabrik dan perumahan di Sumatera Utara dan di Sumatera Selatan yang belum diselesaikan.

At 30 June 2006, construction in progress mostly represents new construction of several mill supporting facilities and construction of housing facilities in North Sumatera and in South Sumatera which have not been completed.

2006 Sum atera U tara: M esin dan peralatan Bangunan Sum atera Selatan: M esin dan peralatan Bangunan

2005

N orth Sum atera: 68,168 48,032

42,337 30,075

116,200

72,412

11,148 12,859

8,042 1,406

24,007

9,448

140,207

81,860

South Sum atera:

13. BIAYA TANGGUHAN HAK ATAS TANAH 2006 Hak guna usaha Saldo awal Penambahan Pengurangan Saldo akhir Akumulasi amortisasi Saldo awal Penambahan Pengurangan Saldo akhir Izin lokasi Saldo awal Penambahan Pengurangan Saldo akhir

Global Reports LLC

M achinery and equipment Buildings

M achinery and equipment Buildings

13. DEFERRED CHARGES FOR LANDRIGHTS 2005

Landrights (HGU) 99,717 3,499 103,216

88,247 11,616 99,863

20,516 1,956 22,472 80,744

16,549 2,315 18,864 80,999

35,495 35,495 116,239

35,582 35,582 116,581

Beginning balance Additions Deductions Ending balance

Accumulated amortisation Beginning balance Additions Deductions Ending balance

Location permits Beginning balance Additions Deductions Ending balance





14. OTHER ASSETS

14. AKTIVA LAIN-LAIN 2006 Jaminan Biaya tangguhan Lain-lain

2005 1,295 504 -

944 504 391

1,799

1,839

15. BANK LOAN

15. HUTANG BANK Posisi hutang bank Grup pada tanggal 30 Juni 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut: a.

The balance of the Group’s bank loans of 30 June 2006 and 2005 is as follows:

a.

Jangka pendek

2006 Sindikasi Bank BNI - USD Sindikasi Bank BNI - IDR Bank Syariah Mandiri

2005 71,229 24,572 1,615

94,721

97,416

b. 2006

Global Reports LLC

Short term

93,000 1,721

b. Jangka panjang

Sindikasi Bank BNI - USD Sindikasi Bank BNI - IDR Bank Syariah Mandiri

Guarantee deposits Deferred Cost Others

Syndicated BNI bank - USD Syndicated BNI bank - IDR Bank Syariah Mandiri

Long term 2005

409,606 5,913

391,758 135,142 9,191

415,519

536,091

Syndicated BNI bank - USD Syndicated BNI bank - IDR Bank Syariah Mandiri

Seperti dijelaskan pada Catatan 4, berdasarkan hasil RUPSLB tanggal 27 Mei 2004, hasil restrukturisasi atas pinjaman sindikasi sebesar USD 122.000.000 adalah pinjaman sejumlah USD 75.000.000 dialihkan menjadi hutang jangka panjang kepada Deutsche Bank AG, London sebesar USD 41.744.225,04 dan PT Namalatu Cakrawala Securities sebesar USD 33.255.774,96, sedangkan sisa sejumlah USD 47.000.000 dikonversi menjadi Surat Hutang Wajib Konversi kepada Deutsche Bank AG, London dan PT Namalatu Cakrawala Securities (lihat Catatan 16).

As disclosed in Note 4, based on a result of EGM dated 27 May 2004, the result of the restructuring of the syndicated loan of USD 122,000,000 was a transfer to a long- term loan of USD 75,000,000, to Deutsche Bank AG, London of USD 41,744,225.04 and PT Namalatu Cakrawala Securities of USD 33,255,774.96, while the balance of USD 47,000,000 was converted into Mandatory Convertible Notes to Deutsche Bank AG, London and PT Namalatu Cakrawala Securities (refer to Note 16).

Pada tanggal 30 Juni 2004, Perusahaan telah menandatangani perjanjian kredit untuk pembiayaan ulang terhadap hutang jangka panjang sebesar USD 75.000.000 tersebut dengan BNI sebagai arranger.

The Company had signed refinancing loan agreement for the long-term loan of USD 75,000,000 which is arranged by BNI on 30 June 2004.

PT PERUSAHAAN PERKEBUNAN LONDON SUMATRA INDONESIA TBK DAN ANAK PERUSAHAAN / AND SUBSIDIARIES Lampiran - 5/30 - Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah) 15. HUTANG BANK (lanjutan)


15. BANK LOAN (continued)

Sebagaimana diatur dalam Perjanjian Kredit Sindikasi, Perusahaan dikenai bunga mengambang yang saat ini sebesar 8% per tahun dan akan ditinjau kembali secara berkala. Bunga pinjaman dibayarkan setiap bulan. Pembayaran bunga yang pertama akan dilakukan bulan Juli 2004.

As stated in Syndicated Loan Agreement, the loanbear floating interest rate with current interest of 8% per annum and will be reviewed regularly. Interest will be paid on monthly basis. The first interest payment will be due in July 2004.

Jangka waktu kredit adalah lima tahun dan pembayaran kembali pokok pinjaman dilakukan setiap 6 (enam) bulan sekali sampai dengan 30 Juni 2009 dimana besarnya pembayaran telah ditetapkan oleh BNI pada saat awal perjanjian kredit.

The term of credit is five years and the repayment of loan principal will be due every 6 (six) month until 30 June 2009 in which the repayment amount had been determined by BNI in the initial credit agreement.

Sesuai dengan Perjanjian Kredit, Perusahaan telah mengikatkan secara fiducia sejumlah 25% dari jumlah yang ada pada rekening Perusahaan di BNI, serta menjaminkan seluruh harta kekayaan Perusahaan yang bergerak maupun tidak bergerak, baik yang sudah ada maupun yang akan ada di kemudian hari.

In accordance with the Syndicated Loan Agreement, the Company has entered into a fiduciary agreement with BNI in respect of a total of 25% of the funds in the Company’s account with BNI, pledged all moveable and unmoveable assets, and existing assets or assets that will be acquired.

Sehubungan dengan restrukturisasi ini, Perusahaan telah menghapus semua bunga dan denda yang telah dicatat dan diakui sebagai keuntungan periode 2004.

With this restructuring, the Company has written off all the recorded interests and penalties of the Bank syndication loan and recognised gain during the 2004 period.

Fasilitas hutang dengan Bank Syariah Mandiri (BSM) diperoleh MAKP untuk jangka waktu lima tahun terhitung dari tanggal 8 Mei 2003 dengan tingkat bunga sebesar 19% per tahun untuk enam bulan pertama. Tingkat bunga akan ditinjau setiap enam bulan. Pembayaran pokok pinjaman dan bunga akan diangsur setiap bulan. Pinjaman ini dijamin dengan seluruh Hak Guna Bangunan dan aktiva tetap dari MAKP.

The loan facility with Bank Syariah Mandiri (BSM) was obtained by MAKP for the term of five years commencing from 8 May 2003 with the current interest rate at 19% per annum for the first semester. The interest rate will be readjusted on every semester. The loan including interest is will be paid on monthly basis. The loan is secured by all landrights (“HGB”) and fixed assets owned by MAKP.

16. SURAT HUTANG WAJIB KONVERSI

Global Reports LLC


16. MANDATORY CONVERTIBLE NOTES

Seperti dijelaskan pada Catatan 4, Perusahaan mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”) pada tanggal 27 Mei 2004 dengan salah satu keputusannya yaitu penerbitan Surat Hutang Wajib Konversi sebagai hasil dari restrukturisasi hutang perusahaan.

As disclosed in Note 4, the Company held an Extraordinary General Meeting of Shareholders (“EGM”) on 27 May 2004 and with one of the decision was the issuance of Mandatory Convertible Notes as results of the Company’s debt restructuring.

Nilai Surat Hutang Wajib Konversi yang berasal dari restrukturisasi hutang adalah sebesar USD 104.500.627 yang terdiri dari:

The amount of the Mandatory Convertible Notes resulted from the debts restructuring amounting to USD 104,500,627 which consist of:





16. MANDATORY

16. SURAT HUTANG WAJIB KONVERSI (lanjutan)

(continued)

Jumlah/ Keterangan/

Description

Amount

USD

CONVERTIBLE

NOTES

Holders

Jangka waktu/

Due date

Suku bunga/

Pemegang/

Interest rate

Konversi wesel bayar/ Conversion of notes payable

10,000,000

Deutsche Bank

3 tahun/ ‘years

Tidak dikenakan bunga/ Bear no interest

Konversi hutang kewajiban bersyarat/ Conversion of contingent liabilities

47,500,627

Deutsche Bank

3 tahun/ ‘years

Tidak dikenakan bunga/ Bear no interest

Konversi hutang bank sindikasi/ Conversion of syndicated bank loan

47,000,000

Deutsche Bank dan/and NC Securities

5 tahun/ ‘years

1.5% per tahun/ Annum

104,500,627

Global Reports LLC

Surat Hutang Wajib Konversi tersebut dapat dijual atau dialihkan ke pihak lain tanpa perlu persetujuan dari Perusahaan, dan dapat dikonversi menjadi saham biasa setiap saat sejak tanggal berlaku efektif 27 Mei 2004 hingga jatuh tempo (antara 3 sampai dengan 5 tahun). Hutang ini tidak dijamin oleh harta perusahaan.

The Mandatory Convertible Note may be sold or transferred to any party without prior written consent of the Company and may be converted to common shares at anytime since the effective date 27 May 2004 until the maturity date (from 3 to 5 years). The notes are not secured by the Company’s asset.

Sesuai dengan keputusan RUPSLB, Surat Hutang Wajib Konversi tersebut dapat dikonversi menjadi saham biasa dengan harga Rp 1.504 (Rupiah penuh) per lembar saham dan dengan nilai tukar Rp 8.619 (Rupiah penuh) untuk setiap 1 USD.

As stated in the EGM decision, the Mandatory Convertible Notes may be converted to share capitals at value of Rp 1,504 (full Rupiah) per share with an exchange rate of Rp 8,619 (full Rupiah) per 1 USD.

Pada tanggal 31 Desember 2004, Surat Hutang Wajib Konversi sebesar USD 57.500.627 telah dikonversi menjadi saham biasa sebanyak 329.519.500 lembar.

As at 31 Desember 2004, Mandatory Convertible Notes amounting to USD 57,500,627 had been converted to common stocks of 329,519,500 shares.

Pada tanggal 30 Juni 2006 saldo Surat Hutang Wajib Konversi yang tersisa adalah sebesar USD 47.000.000 dengan suku bunga 1,5% per tahun, yang terdiri dari:

As at 30 June 2006, the Mandatory Convertible Notes currently outstanding was amounting to USD 47,000,000 which bear 1.5% interest per annum, which consist of:





16. MANDATORY

16. SURAT HUTANG WAJIB KONVERSI (lanjutan)

(continued)

2006 USD (Jumlah penuh)/

(full amount) Barfield Nominees Ltd. Northern Trust Company, London NTGS Lux - Client Treaty Account ING (Luxembourg) SA Chase Manhattan Nominees (Australia) Ltd.

Ekuivalen/ Equivalent

IDR

(full amount)

IDR

40,317,977.67 5,752,873.46 514,211.86 414,937.01

347,501 49,584 4,431 3,577

47,000,000.00

405,093

47,000,000.00

405,093

2006

The trade payables arose from purchase of materials and for the services mainly used in relation to the plantations.

2005

Third parties 12,454 775 13,229

Rincian hutang usaha yang lebih dari 5% jumlah hutang usaha adalah sebagai berikut: 2006 Persentase hutang usaha/ Jumlah/ Percentage of Total trade payables

Global Reports LLC

2005 USD (Jumlah penuh)/

17. TRADE PAYABLES

Pihak ketiga Rupiah Dolar AS

Ukindo

Ekuivalen/ Equivalent

347,501 49,584 8,008 -

Hutang usaha berasal dari pembelian material dan jasa, terutama untuk dipergunakan di perkebunan.

Sumiyasa Mesindo

NOTES

40,317,977.67 5,752,873.46 929,148.87 -

17. HUTANG USAHA

PT Eracipta Binakarya PT Meraoke Tetap Jaya PT Sentana Adidaya Pratama Koperasi Panca Mitra Usaha

CONVERTIBLE

4,781 1,911 1,226 909 -

36.14% 14.45% 9.27% 6.87% 0.00% 0.00%

8,827

66.72%

59,447 59,447

Rupiah US Dollars

Details of trade payable which are more than 5% of the total trade payable are as follows: 2005 Persentase hutang usaha/ Jumlah/ Percentage of Total trade payables 5,320 2,108 7,428

0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 10.95% 4.34% 15.29%

PT Eracipta Binakarya PT Meraoke Tetap Jaya PT Sentana Adidaya Pratama Koperasi Panca Mitra Usaha Sumiyasa Mesindo

Ukindo





18. SALES ADVANCES

18. UANG MUKA PENJUALAN 2006 P T M u ltim a s N a b ati A sa h a n P T C ip ta K a ry a T an i P T P e rm a ta H ija u S a w it C V In d o N iag a Ja y a P T S ari D u m a i S e ja ti P T M u sim M as P T A sia n ag ro A gu n gja y a P T S in a r A la m P e rm a i P T S aw it S u m b e r M a s S a ra n a C V U sa h a B aru P T H a ra p a n S a w it L e stari P T C isa d a n e R a y a C h e m ic a ls P T S in a r D u n ia P T S m a rt T b k P T U sa h a In ti P ad a n g P T H a m p a ra n M a sa w it B a n gu n P T P a sific P a lm in d o In d u stry P T T u n as B aru L a m p u n g L a in -la in - b e rsih

2005

7 ,6 1 7 6 ,7 0 4 5 ,0 0 3 4 ,2 1 4 3 ,4 7 4 3 ,1 4 5 1 ,4 7 8 1 ,4 1 7 816 728 660 3 ,6 2 7

4 ,1 6 8 6 ,4 4 3 3 ,5 2 5 4 ,3 7 2 3 ,0 8 3 2 ,2 0 7 1 ,6 7 1 940 906 771 2 ,4 6 8

3 8 ,8 8 3

3 0 ,5 5 4

19. TAXES PAYABLE

19. HUTANG PAJAK 2006 Pajak Penghasilan Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23 Pasal 26 Pasal 29 Pasal 15 Pajak Pertambahan Nilai Pajak Bumi dan Bangunan

Global Reports LLC

P T M ultim a s N a b a ti A sa h a n P T C ip ta K a rya T a ni P T P erm a ta H ija u S a w it C V Ind o N ia ga Ja ya P T S ari D um a i S ejati P T M usim M as P T A sia nagro A gungja ya P T S ina r A la m P erm a i P T S a w it S um ber M a s S a ra na C V U sa h a B a ru P T H a ra p an S a w it L estari P T C isa d ane R a ya C h em ica ls P T S inar D unia P T S m a rt T bk P T U sah a Inti P a d a ng P T H a m p a ra n M a sa w it B a ngun P T P asific P alm ind o Industry P T T una s B aru L a m p ung O th ers - net

2005

4,839 62 823 1,621 42,871 1 753 4,762

1,332 75 1,337 11,320 5 4,374

55,732

18,444

Income tax Article 21 Article 22 Article 23 Article 26 Article 29 Article 15 Value Added Tax Tax on Land and Building Others





20. ACCRUED EXPENSES

20. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR

Bonus dan tunjangan Kontrol pembayaran plasma Pembelian buah Jasa Profesional Lain-lain

2006 88,389 51,931 10,737 972 783

2005 93,593 75,410 24,006

152,812

193,009

Kontrol pembayaran plasma terutama merupakan saldo dana dari pemotongan 30% jumlah penjualan tandan buah segar petani plasma yang akan dibayarkan ke bank sebagai pelunasan hutang petani plasma.

21. KEWAJIBAN MANFAAT PENSIUN

Global Reports LLC

Bonuses and benefits Plasma payment control Crop Purchase Professional Fees Others

Plasma payment control mainly represents fund balance as a result of 30% withholding of fresh fruit bunch sold by plasma farmers which will be repaid to the bank as loan installments of the plasma farmers.

21. PROVISION FOR RETIREMENT BENEFITS

Perusahaan telah menyelenggarakan program pensiun manfaat pasti tanpa iuran untuk seluruh karyawan tetap dan buruh perkebunannya, dimana manfaat pensiun dihitung berdasarkan penghasilan dasar pensiun terakhir dan masa kerja karyawan, termasuk kompensasi sehubungan dengan Undang-Undang mengenai Ketenagakerjaan No.13/2003.

The Company has established non contributory defined benefit retirement plan covering all its employees and plantation workers. This plan provides pension benefits based on years of service and pensionable salaries of the employees and workers, including employee compensation in relation to Labor Law No. 13/2003.

Pendanaan Program Pensiun berasal dari kontribusi pemberi kerja (unfunded pension scheme) dan disisihkan dalam akun provisi biaya manfaat pensiun. Penilaian aktuaria atas kewajiban manfaat pensiun untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2005 dan 2004 dilakukan oleh aktuaris independen, PT Watson Wyatt Purbajaga, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

The retirement plan is funded by contributions from the employer (unfunded pension scheme) and recorded as provision for retirement benefits. The actuarial calculation for retirements benefits liabilities for the year ended 31 Desember 2005 and 2004 was calculated by a independent qualified actuary, PT Watson Wyatt Purbajaga, using the “Projected Unit Credit” method.

Asumsi aktuarial berikut ini digunakan untuk menentukan nilai tunai dari manfaat pensiun:

The following principal actuarial assumptions were used to measure the present value of the promised retirement benefit:





21. PROVISION FOR RETIREMENT BENEFITS

21. KEWAJIBAN MANFAAT PENSIUN (lanjutan)

(continued)

Asumsi ekonomi: a. Tingkat diskonto: 12% pertahun (2004: 10.5%). b. Tingkat kenaikan penghasilan dasar: 10% per tahun (2004: 6% untuk tahun 2005 dan 8%, per tahun sejak tahun 2006).

Economic assumptions:

Asumsi lainnya: a. Usia pensiun normal: 55 b. Usia pensiun dipercepat: 45 c. Tingkat mortalita: Tabel Mortalisasi US1980 (CSO 1980). d. Tingkat pengunduran diri karyawan: 10% pada umur 25 tahun, menurun secara linear menjadi 2% pada umur 45 tahun dan menurun secara tetap sebesar 2 % pada umur 45 – 54 tahun. e. Tingkat cacat: 10% dari CSO 1980

Other assumptions:

Biaya pensiun yang dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2006 dan 2005 sebagai berikut: 2006 B iay a jasa k in i A m o rtisasi b iay a jasa lalu B iay a b u n ga p e n siu n Ju m lah

D ik u ra n g i: K ew ajiban m anfaat pensiu n yang jatu h tem po d alam satu tahu n K ew ajiban m anfaat pensiu n jangka panjang

Global Reports LLC

a. b. c.

d.

e.

Discount rate: 12% per annum (2004: 10.5%). Salary growth rate: 10% per annum (2004: 6% for year 2005 and 8% p.a. for year 2006 onwards).

Normal retirement age: 55 Early retirement age: 45 Mortality rate: US 1980 Commissioners’ Standard Ordinary Table (CSO 1980) Employee turn over rate: 10% at age 25, decreasing linearly to 2% at age 45 and decreasing 2% p.a. flat at age 45 – 54.

Disability rate: 10% of CSO 1980

Pension costs charged to the consolidated statements of income for the periods ended 30 June 2006 and 2005 are as follows:

2005

5 ,4 0 7 2 ,0 3 3 7 ,5 6 0

4 ,8 8 7 4 ,4 3 5 2 ,0 4 6

C urrent service cost P ast service costs am ortisa tion Interest on p ension cost

1 5 ,0 0 0

1 1 ,3 6 8

T otal

The provision for retirement benefits comprises:

Kewajiban manfaat pensiun terdiri dari :

S ald o aw al B eban pensiu n tahu n berjalan P ensiu n yang d ibayar selam a period e berjalan

a. b.

20 06 115 ,15 8 15,000

20 05 96 ,21 1 11 ,36 8

(11,474) 118 ,68 4

(6 ,25 1) 101 ,32 8

B eginning balance P ension ex pense for current year P ension paid during the period

L ess: 16 ,86 0

7 ,56 7

101 ,82 4

93 ,76 1

C urrent pension m aturities L ong term liability for retirem ent benefits





22. SHARE CAPITAL

22. MODAL SAHAM Susunan kepemilikan saham Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham 2006 Credit Suisse Singapore sub acct. First Durango Singapore Ltd PT Pan London Sumatra Plantation The Nothern Trust Company S/A Northern Masyarakat (kepemilikan dibawah 5%)

Pemegang Saham 2005 CS Singapore TR AC Clients PT Pan London Sumatra Plantation Barings (Guernsey) Ltd. Masyarakat (kepemilikan dibawah 5%)

Global Reports LLC

Jumlah saham/ Number of shares

The Company’s shareholders composition as at 30 June 2006 and 2005 is as follows:

Kepemilikan/ Ownership %

Nilai/ value Rp

548,721,000 224,914,027

50.10 20.54

274,361 112,457

60,895,000 260,699,266

5.56 23.80

30,447 130,350

1,095,229,293

100.00

547,615

Kepemilikan/ Ownership %

Nilai/ value Rp

Jumlah saham/ Number of shares 550,031,000 229,399,027 60,895,000 254,904,266

50.22 20.95 5.56 23.27

275,016 114,700 30,447 127,452

1,095,229,293

100.00

547,615

Shareholders

2006 Credit Suisse Singapore sub acct. First Durango Singapore Ltd PT Pan London Sumatra Plantation The Nothern Trust Company S/A Northern Public (less than 5% interest)

Shareholders

2005 CS Singapore TR AC Clients PT Pan London Sumatra Plantation Barings (Guernsey) Ltd. Public (less than 5% interest)

Saham dari First Durango International Ltd. (“FDI”) merupakan hasil dari konversi hutang sebesar USD 48.876.345,41 menjadi 280.096.500 saham berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 27 Mei 2004 (lihat Catatan 4). FDI juga telah mengkonversikan Surat Hutang Wajib Konversi sebesar USD 46.874.511,04 menjadi 268.624.500 saham pada tanggal 4 Juni 2004 (lihat Catatan 16). Pada bulan Desember 2004, seluruh saham FDI sejumlah 548.721.000 telah dialihkan kepada CS Singapore TR AC Client.

The shares of First Durango International (“FDI”) are the result of the debts conversion amounted to USD 48,876,345.41 into 280,096,500 shares based on Extraordinary General Meeting of Sharesholders dated 27 May 2004 (refer to Note 4). FDI had also converted Mandatory Convertible Notes amounting to USD 46,874,511.04 into 268,624,500 shares on 4 June 2004 (refer to Note 16). In December 2004, all FDI shares of 548,721,000 were transferred to CS Singapore TR AC Clients.

Pada tanggal 4 Agustus 2004, Barfield Nominees Limited mengkorversikan Surat Hutang Wajib Konversi sebesar USD 10.621.115,96 menjadi 60.895.000 lembar saham (lihat Catatan 16), selanjutnya BNL telah mengalihkan seluruh sahamnya kepada Barings (Guernsey) Limited di tahun 2004.

On 4 August 2004, Barfield Nominees Limites had converted Mandatory Convertible Notes amounting to USD 10,626,115.96 into 60,895,000 shares (see Note 16). Subsequently, BNL transferred all the shares to Barings (Guernsey) Limited in year 2004 regarding the increase of capital without pre-emptive rights.





22. SHARE CAPITAL (continued)

22. MODAL SAHAM (lanjutan) Pelaksanaan konversi hutang menjadi saham baru dilakukan mengikuti ketentuan Peraturan Pemerintah No. 15/1999 tentang bentuk-bentuk tagihan tertentu yang dapat dikompensasikan sebagai setoran saham.

The implementation of debt to equity conversion was carried out in accordance with the Government Regulation No. 15/1999 on the subject of Certain Claims that may be converted into the Payment of Shares.

Sedangkan penerbitan saham baru dilaksanakan dengan mengikuti ketentuan Peraturan No. IX.D.4 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam No. Kep44/PM/1998 tanggal 14 Agustus 1998 tentang Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu.

While the issuance of the new shares will be carried out in accordance with the Decision of Chairman of Bapepam No. 44/PM/1998 regarding Regulation No. IX.D.4 dated 14 August 1998.

23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR Terdiri dari:

Consists of: 2005

Selisih kurs valuta asing dari modal ditempatkan dan disetor Agio saham Perusahaan pada penawaran umum perdana Jumlah yang diterima untuk pengeluaran 38.800.000 saham Jumlah yang dikonversi sebagai modal ditempatkan dan disetor Biaya emisi saham

1,549

2004 1,549

180,420

180,420

(19,400) (15,339)

(19,400) (15,339)

145,681

145,681

(141,637)

(141,637)

Pembagian saham bonus pada tahun 1997 Penerbitan saham baru atas konversi hutang ke saham (280.096.500 saham)

Premium on shares issued at Initial Public Offering Total received from the issue of 38,800,000 shares Amount converted to paid-up capital Share issuance costs Distribution of bonus shares in 1997

281,217

Issuance of new shares in relation to debt to equity conversion (280,096,500 shares)

269,699

Issuance of new shares in relation to Mandatory Convertible Note conversion (268,624,500 shares)

61,139

61,139

Issuance of new shares in relation to Mandatory Convertible Note conversion (60,895,000 shares)

Saldo agio saham

616,099

616,099

Balance of premium on shares issued

Saldo tambahan modal disetor

617,648

617,648

Balance of additional paid-in capital

Penerbitan saham baru atas konversi Surat Hutang Wajib Konversi (268.624.500 saham) Penerbitan saham baru atas konversi Surat Hutang Wajib Konversi (60.895.000 saham)

Global Reports LLC

Foreign exchange difference from the subscribed and paid-up capital

281,217

269,699





23. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) Selisih Kurs atas Modal disetor

Foreign exchange difference on paid-in capital

Selisih kurs berasal dari selisih kurs valuta asing yang timbul dari modal dasar yang ditempatkan dan disetor ketika Perusahaan kembali ke Indonesia pada tahun 1968.

Foreign exchange incurred from difference on the subscribed and paid-up capital arose when the Company returned to Indonesia in 1968.

Agio saham

Share premium

Agio saham merupakan agio yang diperoleh dari 38.800.000 saham yang dikeluarkan pada penawaran perdana pada tanggal 5 Juli 1996.

Share premium represents the premium obtained on 38,800,000 shares issued in an Initial Public Offering on 5 July 1996.

Biaya Emisi Saham

Share issuance costs

Biaya emisi saham berasal dari penawaran perdana yang dilakukan pada tanggal 5 Juli 1996.

Share issuance costs incurred from the Initial Public Offering on 5 July 1996.

Saham Bonus

Bonus Shares

Saham bonus merupakan pembagian saham bonus pada tanggal 16 Juni 1997 sebanyak 283.274.421 saham.

Bonus shares represent a distribution of 283,274,421 bonus shares on 16 June 1997.

Penerbitan saham baru

Issuance of New shares

Penerbitan saham baru merupakan konversi hutang menjadi saham baru sebanyak 280.096.500 lembar saham berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tertanggal 27 Mei 2004 (lihat catatan 4) dan konversi Surat Hutang Wajib Konversi menjadi saham baru sebanyak 329.519.500 lembar saham (lihat Catatan 16).

Issuance of new shares represents debt to equity conversion of 280,096,500 shares based on Extraordinary General Meeting of Shareholders dated 27 May 2004 (see note 4) and the conversion of Mandatory Convertible Notes to common stocks of 329,519,500 shares (refer to Notes 16).

24. NET SALES

24. PENJUALAN BERSIH 2006 Ekspor Lokal Pajak ekspor

306,290 716,264 (1,599) 1,020,955

Global Reports LLC

23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

2005 293,167 483,828 (2,423) 774,572

E xport Local Export tax





24. NET SALES (continued)

24. PENJUALAN BERSIH (lanjutan) Rincian pelanggan dengan nilai jual bersih melebihi 5% pendapatan Perusahaan adalah sebagai berikut:

Details of customers comprising more than 5% of Company’s net sales:

2006

2005

Persentase dari total penjualan/ Percentage of total sales

Jumlah/ Total

Jumlah/ Total

Multimas Nabati Asahan

129,165

12.65%

-

0.00%

Musim Mas

120,667 60,215

11.82%

0.00%

Musim Mas

5.90%

-

0.00%

Sinar Alam Permai

-

0.00%

114,135

14.74%

Cargill International Trading

310,047

30.37%

114,135

14.74%

Sinar Alam Permai Cargill International Trading

Biaya pemupukan dan pemeliharaan Biaya panen Biaya pembelian buah Alokasi biaya tak langsung Biaya pabrikasi Biaya penyusutan Persediaan produk dalam proses Pada awal periode Pada akhir periode

Multimas Nabati Asahan

25. COST OF GOODS SOLD

25. BEBAN POKOK PENJUALAN

Global Reports LLC

Persentase dari total penjualan/ Percentage of total sales

2006

2005

85,397 99,794 240,641 247,069 56,349 39,801

72,800 81,619 139,449 157,248 42,950 38,408

769,051

532,474

1,694 (5,777)

Upkeep & cultivation costs Harvesting costs Crop purchased Allocation of indirect costs Manufacturing costs Depreciation expense

8,997 (11,096)

Work in process At the beginning of period At the end of period

Beban pokok produksi

764,968

530,375

Cost of Goods Manufactured

Persediaan produk jadi Pada awal periode Pemakaian sendiri Pada akhir periode

91,573 (195) (66,794)

43,814 (492) (60,146)

Finished goods At the beginning of period Internal consumption At the end of period

Harga pokok penjualan

789,552

513,551

Cost of goods sold





26. OPERATING EXPENSES

26. BEBAN USAHA 2006 Beban penjualan Pemasaran dan komisi penjualan Lain-lain Beban umum dan administrasi Beban profesional Remunerasi Amortisasi Beban administrasi Beban bank Representasi Beban retribusi Lain-lain

4,909 5,812 10,721

3,933 7,431 11,364

21,053 6,310 1,956 1,846 5,633 3,091 149 749

14,745 2,263 1,651 11,375 872 748 182

40,787

31,836

Beban administrasi termasuk beban yang timbul sehubungan dengan pengurusan, pemetaan, perijinan lahan perkebunan, serta keamanan operasional dalam area perkebunan, dan beban lainlain.

2006

2005 1,031 396

1,974

1,427

Current accounts Time deposits

28. INTEREST AND FINANCE CHARGES 2006

Global Reports LLC

General expenses and administration Professional fees Remuneration Amortization Administration costs Bank loan fee Representation Retribution fee Others

Administration costs include expenses in relation to plantation land management, mapping of plantation areas, licenses of plantation also operational security costs inside the plantation areas and other expenses.

758 1,216

28. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN

B eban bank B eban bunga pinjam an

Selling expenses Marketing and selling commission Others

27. INTEREST INCOME

27. PENDAPATAN BUNGA

Jasa giro Deposito berjangka

2005

2005

1,160 27,696

633 34,153

28,856

34,786

B ank charges Interest on bank loan





29. OTHER EXPENSES (INCOME) – NET

29. BEBAN (PENDAPATAN) LAIN-LAIN – BERSIH 2006 P enjualan bibit saw it & gula m erah B eban restrukturisasi B eban penalti K euntungan dari pem ulihan piutang hubungan istim ew a K euntungan dari pem ulihan akrual denda pajak tahun lalu L ain - lain

2005

(3,913) 1,725

16,270 1,801

-

(4,396)

97 (2,091)

(6,334) (3,292)

Sale of oil palm seedlings and red sugar D ebt R estructuring Penalties G ain on reversign of provision from related party G ain on reversign of last year fine tax accrual O ther

4,049

30. BEBAN/ (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN 30. INCOME TAX EXPENSE/ (BENEFIT) 2006 K ini T angguhan

2005

48,791 (5,093)

14,781

43,698

14,781

Rekonsiliasi antara taksiran pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba/(rugi) akuntansi sebelum pajak penghasilan, dengan taksiran pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut: 2006 Laba sebelum pajak penghasilan: Konsolidasian Laba/ (rugi) anak perusahaan Perusahaan Pajak dihitung pada tarif pajak progresif Penghasilan kena pajak final Denda pajak Beban yang tidak dapat dikurangkan Penggunaan kerugian pajak dan perbedaan waktu lain yang sebelumnya tidak dicatat

Beban pajak penghasilan

Global Reports LLC

C urrent D eferred

The reconciliation between estimated income tax expense by using the effective tax rate on the Company’s statement of income before income tax and estimated theoretical tax on the statement of income for the years ended 30 Juni 2006 and 2005 is as follows:

2005

Profit before income tax: 163,824 2,439

158,417 2,876

Consolidated Profit/ (loss) of subsidiaries

161,385

155,541

The Company

48,416

46,662

Tax calculated at progressive rates

(549) 518 4,855

(376) 540 2,332

(9,542)

(34,377)

(4,718)

(31,881)

43,698

14,781

Income subject to final tax Tax penalty Non deductible expenses Utilisation of previously unrecorded tax losses and other timing differences

Income tax expense





30. INCOME TAX EXPENSE (continued)

30. BEBAN PAJAK PENGHASILAN (lanjutan) Pajak penghasilan kini

Current income tax

Perhitungan pajak penghasilan kini untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut:

The current income tax for the years ended 30 June 2006 and 2005 is calculated as follows:

2006

2005

Laba/(rugi) Perusahaan sebelum pajak penghasilan

161,385

155,541

Perbedaan waktu: Penyusutan Laba/(rugi) atas penjualan aktiva tetap Amortisasi biaya tangguhan Bonus dan tunjangan Biaya manfaat pensiun Lain-lain

(6,589) 184 (2,570) (11,527) 3,527 -

(15,526) 67 (1,664) (37,199) 5,117 75

(16,975)

(49,130)

(1,830) 1,725 16,182 2,208

(1,254) 1,801 7,774 11,373

Perbedaan tetap Penghasilan bunga kena pajak final Denda pajak Beban yang tidak dapat dikurangkan Lain-lain Laba/(rugi) fiskal Rugi fiskal tahun sebelumnya Penghasilan kena pajak/ (akumulasi rugi fiskal) Pajak penghasilan kini Uang muka pajak Pasal 22 Pasal 23 Pasal 24 Pasal 25

Temporary differences :

Global Reports LLC

Depreciation Gain/(loss) on disposal of fixed assets Amortization of deferred charges Bonuses and benefits Retirement benefits Others

Permanent differences Interest income subject to final tax Tax penalties Non-deductible expenses Others

18,285

19,694

162,695

126,105

Fiscal profit/(loss)

(252,298)

Fiscal loss carryforward

162,695

-

Taxable income/ (accumulated fiscal losses)

48,791

-

Current income tax

116 58 794 4,952 5,920

652 92 3,799 4,543

Hutang pajak penghasilan/ (uang muka pajak)

The Company's profit/(loss) before income tax

Prepaid taxes Article 22 Article 23 Article 24 Article 25 Corporate tax payable/

42,871

(4,543)

(overpayment)





30. INCOME TAX EXPENSE (continued)

30. BEBAN PAJAK PENGHASILAN (lanjutan)

Deferred Tax

Pajak tangguhan

1/1/2006

2006 D ib eb an k an k e lap o ran lab a ru gi/ C h arge to statem ent of incom e

129 1 8 ,4 8 4 3 4 ,3 7 3 5 2 ,9 8 6

3 ,4 5 8 (1 ,0 5 8 ) 2 ,4 0 0

129 2 1 ,9 4 2 3 3 ,3 1 5 5 5 ,3 8 6

1 3 8 ,2 0 6 4 ,7 0 5 20 1 4 2 ,9 3 1 (8 9 ,9 4 5 )

(1 ,9 2 2 ) (7 7 1 ) (2 ,6 9 3 ) 5 ,0 9 3

1 3 6 ,2 8 4 3 ,9 3 4 20 1 4 0 ,2 3 8 (8 4 ,8 5 2 )

30/06/2006

D efe rred ta x a ssets

A k tiva p a ja k ta n g g u h a n P en y isih an p e rsed iaan B o n u s d an tu n jan gan K ew ajib an m an faat p e n siu n

P rovision for obsolete stock s B onuses and benefits P rovision for retirem ent benefits

D e ferre d ta x lia b ilitie s

K e w a jib a n p a ja k ta n g g u h a n P en y u su tan ak tiv a te tap A m o rtisasi h ak atas tan ah Sew a K ew ajib an p ajak tan g gu h an - b ersih

D epreciation of fix ed assets A m ortisation of landrights R ent D eferred tax liabilities - net

2005

Dibebankan ke laporan laba rugi/ Charge to statement of income

30/06/2005

130 34,106 28,807 63,043

(11,160) 1,536 (9,624)

130 22,946 30,343 53,419

137,177 2,981 20

4,658 499 -

141,835 3,480 20

140,178

5,157

145,335

(77,135)

(14,781)

(91,916)

1/1/2005 Aktiva pajak tangguhan Penyisihan persediaan Bonus dan tunjangan Kewajiban manfaat pensiun Kewajiban pajak tangguhan Penyusutan aktiva tetap Amortisasi hak atas tanah Sewa Kewajiban pajak tangguhan bersih

Global Reports LLC

Deferred tax assets Provision for obsolete stocks Bonuses and benefits Provision for retirement benefits

Deferred tax liabilities Depreciation of fixed assets Amortisation of landrights Rent

Deferred tax liabilities - net





31. INFORMASI SEGMEN USAHA

31. BUSINESS SEGMENT INFORMATION

a.

a.

Informasi penjualan bersih per produk

Information on net sales by product

2006 Produk Minyak dan biji sawit Karet Kakao Teh Kelapa Bibit

Ekspor/ Export

Lokal/ Local

Jumlah/ Total

109,101 167,486 20,904 7,200 -

572,708 91,098 3,036 938 1,744 46,740

681,809 258,584 23,940 8,138 1,744 46,740

66.78 25.33 2.34 0.80 0.17 4.58

1,020,955

100.00

304,691

716,264

%

Products Oil palm and palm kernel Rubber Cocoa Tea Coconut Seeds

2005 Produk Minyak dan biji sawit Karet Kakao Teh Kopi Kelapa Bibit

Ekspor/ Export

Lokal/ Local

Jumlah/ Total

170,043 97,104 18,939 4,658 -

406,452 27,564 3,050 1,265 794 1,546 43,157

576,495 124,668 21,989 5,923 794 1,546 43,157

74.43 16.10 2.84 0.76 0.10 0.20 5.57

774,572

100.00

290,744

483,828

Minyak dan biji sawit Karet Kakao Teh Kopi Kelapa Bibit

2006 Jumlah/Total

%

Oil palm and palm kernel Rubber Cocoa Tea Coffee Coconut Seeds

2005 Jumlah/Total

43.45 39.13 (4.24) (2.04) (0.05) 0.42 23.34

78,162 70,389 (7,621) (3,676) (97) 751 41,986

70.10 11.54 0.60 (0.57) (0.35) 0.37 18.32

148,267 24,417 1,264 (1,212) (731) 773 38,744

100.00

179,894

100.00

211,522

Laba/(rugi) usaha per produk dihitung dengan mengasumsikan beban usaha dialokasikan berdasarkan persentase penjualan bersih per produk.

Global Reports LLC

Products

b. Information on operating income/(loss) by product

b. Informasi laba/(rugi) usaha per produk

%

%

Oil palm and palm kernel Rubber Cocoa Tea Coffee Coconut Seeds

Operating income/(loss) by product is computed assuming that operating expenses are allocated based on the percentage of net sales by product.





32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

32. AKTIVA DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATA UANG ASING Pada tanggal 30 Juni 2006 dan 2005, Grup mempunyai aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing sebagai berikut :

As at 30 June 2006 and 2005, the Group had monetary assets and liabilities in foreign currencies as follows :

2006 Mata Uang Asing / Foreign Currency Aktiva Kas dan setara kas

2005

Ekuivalen / Equivalent in Rp

Assets Cash and cash equivalent

Piutang usaha

6,908,065 322,533 91,861 3,568,666

64,245 1,888 1,086 33,189 100,408

5,228,251 116,065 92,559 2,305,830

50,782 669 1,086 22,397 74,934

Kewajiban Hutang Usaha Hutang Bank

USD USD

83,354 54,043,656

775 502,606 503,381

47,666,666

462,986 462,986

Bank loan

388,052

Net monetary liabilities

402,973

The conversion rates used by the Group at 30 June 2006 and 2005 are as follows:

2006 Rp M ata 1 1 1

Trade receivables Liabilities

Pada tanggal 30 Juni 2006 dan 2005, kurs konversi yang digunakan Grup adalah sebagai berikut:

U an g A sin g U S$ S in $ EUR

2005 Rp

9 ,3 0 0 5 ,8 5 4 1 1 ,8 2 2

33. KOMITMEN DAN PERJANJIANPERJANJIAN PENTING Kontrak Komoditi Berjangka Perusahaan melalui anak perusahaan, Lonsum Singapore Pte., Ltd. melakukan kontrak komoditi berjangka dengan beberapa pelanggan. Transaksi tersebut mengharuskan penyerahan komoditi pada waktu tertentu dimasa yang akan datang dengan harga yang ditentukan sebelumnya dan atau harga pasar pada waktu tertentu. Perusahaan mempunyai opsi untuk membeli kembali kontrak tersebut dan keuntungan atau kerugian pembelian kontrak tersebut dikredit atau didebit pada akun penjualan pada laporan laba rugi konsolidasi tahun berjalan.

Global Reports LLC

Ekuivalen / Equivalent in Rp

USD SGD EUR USD

Kewajiban moneter bersih

a.

Mata Uang Asing / Foreign Currency

9 ,7 1 3 6 ,7 6 4 1 1 ,7 3 3

F oreign C u rren cy U S$ 1 S in $ 1 EUR 1

33. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS a.

Forward Commodity Contracts The Company, through subsidiary company, Lonsum Singapore Pte., Ltd. entered into forward contracts with several customers. The transactions require the delivery of commodities at a certain time in the future at a predetermined price or market price at the time of delivery. The Company has options to buy back the contracts and any gain or loss resulting from the purchase is credited or charged to the sales account in the consolidated statements of income.





33. KOMITMEN DAN PERJANJIANPERJANJIAN PENTING (lanjutan)

33. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS (continued)

a. Kontrak Komoditi Berjangka (lanjutan)

a.

Perusahaan tidak mempunyai kontrak dengan opsi membeli kembali pada tanggal 30 Juni 2006 dan 2005.

Forward Commodity Contracts (continued) The company has no outstanding contracts with buy back options as at 30 June 2006 and 2005.

b. Sales Commitments

b. Komitmen Penjualan Pada 30 Juni 2006, pengiriman dari komitmen penjualan yang harus dilakukan di tahun 2006 adalah sebagai berikut :

As of 30 June 2006, the deliveries of the outstanding sales commitment which should be done in 2006 are as follows :

2006

Karet Kakao Kelapa sawit Ekspor Lokal

6,054 1,860 45,000 44,645

Inti sawit

14,900

Ton/ Tonnes

c.

2005

Harga Rata-rata/ton / Average price/ton USD 2,320.00 1,609.96

3,783 3,175

Harga Rata-rata/ton / Average price/ton USD 1,333.00 1,644.00

397.04 376.77

62,800 -

369.00 -

221.17

-

-

Komitmen dalam pembelian barang modal Selama tahun 2006, Perusahaan telah menandatangani beberapa kontrak pengadaan barang modal dengan berbagai kontraktor dan pemasok sebesar Rp 91.932 dan USD 1.559.342 (2005: Rp 14.175 dan USD 1.374.362). Pada tanggal 30 Juni 2006 jumlah kontrak yang masih dalam proses penyelesaian sebesar Rp 83.389 dan USD 801.520,54 (2005: Rp 17.143 dan USD 921.487).

d. Komitmen pembelian bahan pembantu dan suku cadang Pada tanggal 30 Juni 2006, Perusahaan mempunyai komitmen yang harus dilunasi dalam periode satu tahun, untuk pembelian bahan pembantu dan suku cadang dari berbagai pemasok sejumlah USD 423.588 dan Rp 43.715 (2005: USD 290.544 dan Rp 25.360).

Global Reports LLC

Ton/ Tonnes

Rubber Cocoa Palm oil Export Local Palm Kernel

c. Capital commitments During 2006, the Company signed several contracts covering capital goods with various third party contractors and suppliers amounting to Rp 91,932 and USD 1,559,342 (2005: Rp 14,175 and USD 1,374,362). Total outstanding contracts which are in the process of completion as at 30 June 2006 amount to Rp 83,389 dan USD 801,520.54 (2005: Rp 17,143 and USD 921,487).

d. Commitments for purchase of stores and spareparts As at 30 June 2006, the Company had purchase commitments with various suppliers for the purchase of stores and spare parts, payable within one year, amounting to USD 423,588 and Rp 43,715 (2005: USD 290,544 and Rp 25,360).





34. RELATED PARTY TRANSACTION

34. TRANSAKSI HUBUNGAN ISTIMEWA

Jumlah/Total 2006 2005 Piutang hubungan istimewa Karyawan

14,638 14,638

5,985 5,985

Rincian sifat hubungan dan jenis transaksi yang material dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

0.55% 0.55%

0.24% 0.24%

Related party receivables Employees

Details of relationships and the nature of material transactions with related parties are as follows:

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa/

Sifat hubungan istimewa Perusahaan/

Transaksi/

1.

Karyawan/ employees

Hubungan kerja/ Employees relationship

Pemberian fasilitas karyawan/ Provision of employees facilities shares

2.

PT Pan London Sumatra Plantation (“PLSP”)

Pemegang saham utama Perusahaan/ Major shareholder of the Company

Pinjaman modal kerja dan pembelian wesel/ Advances for working capital and purchase of notes payable

3.

PT Pancatirta Budiagung PT Gelora Mahapala PT London Sumatra International PT Lonsum Management Services PT Multi Raya Ekatama

Kelompok usaha yang sama dan sebagian pengurus dan manajemennya sama dengan Grup/ Same business group and have partly the same management as the Group

Pinjaman modal kerja/ Advances for working capital

4.

PT Multi Agro Kencana Prima

Anak perusahaan/ Subsidiary

Penyertaan saham/ Investment in shares

5.

PT Dwi Reksa Usaha Perkasa


Penyertaan saham/ Investment in shares

6.

Lonsum Finance BV


7.

Lonsum Singapore Pte. Ltd.


Penyertaan saham dan pembiayaan Perusahaan/ Investment in shares and finance services Penyertaan saham dan bantuan jasa pemasaran dan promosi atas produkproduk perusahaan sejak tahun 2004/ Investment in shares and marketing and promotion services of the Company’s products since 2004

No.

Global Reports LLC

Persentase terhadap total aktiva/ kewajiban/ pendapatan/ beban yang bersangkutan Percentage of total assets/ liabilities/ sales/ relates expense 2006 2005

Related parties

Nature of related parties

Transactions



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 JUNI 2006 DAN 2005 (Dalam jutaan Rupiah) 34. TRANSAKSI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan) Sifat dari transaksi yang signifikan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut: a.

b.

c.

34. RELATED PARTY TRANSACTION (continued) The nature of significant transactions with related parties are as follows:

Piutang karyawan berhubungan dengan fasilitas transportasi, uang muka pensiun dan pembayaran pensiun (lihat Catatan 9). Piutang ini tidak dibebani bunga. Hutang piutang antar perusahaan merupakan saldo rekening antar perusahaan yang berhubungan dengan pinjaman modal kerja.

a.

Employee receivables relate to transportation facilities, pension advances and payment of retirement benefits (see Note 9). These receivables bear no interest.

b.

Related parties’ payables and receivables are intercompanies’ account balances which represent advance for working capital.

Perusahaan mempunyai perjanjian dengan Lonsum Singapore Pte. Ltd untuk bantuan pemasaran dan promosi atas produk-produk perusahaan. Sampai dengan 30 Juni 2006, perusahaan telah dibebankan sebesar SGD 1.050.000 (2005: SGD 1.149.996).

c.

The company has an agreement with Lonsum Singapore Pte. Ltd for its marketing and promotion services of the company’s products. The company has been charged amounting to SGD 1,050,000 as of 30 June 2006 (2005: SGD 1,149,996).

35. KEWAJIBAN BERSYARAT

35. CONTINGENT LIABILITIES

Penjamin hutang plasma

Plasma loan guarantees

Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 10, petani plasma dibawah organisasi beberapa KUD telah memperoleh fasilitas kredit dari Bank Mandiri, Bank Negara Indonesia dan Bank Internasional Indonesia. Dalam hal ini Perusahaan bertindak sebagai penjamin pengembalian hutang.

As discussed in Note 10, plasma farmers organised under several KUD have obtained credit facilities from Bank Mandiri, Bank Negara Indonesia and Bank Internasional Indonesia with the Company acting as guarantor of the loan repayments

Pembayaran kembali atas fasilitas kredit yang telah ditarik, dilakukan dengan cara penyisihan sebesar 30% dari penjualan tandan buah segar petani plasma kepada Perusahaan setelah serah terima tanaman menghasilkan. Selisih kurang antara penyisihan hasil penjualan tersebut dengan pembayaran kembali hutang bank yang dijamin, wajib dibayar oleh Perusahaan.

Repayments are made by deducting 30% of fresh fruit bunch sales by the plasma farmers to the Company after the mature plasma plantations are handed over. Any shortfall between the sales deduction amount and the repayment of the guaranteed bank loan should be paid by the Company.

36. REKLASIFIKASI AKUN Beberapa akun dalam laporan keuangan konsolidasian untuk periode sebelumnya telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2006.

Global Reports LLC


36. RECLASSIFICATION OF ACCOUNT Certain accounts in the previous period consolidated financial statements have been reclassified to conform with the presentation of accounts in the 30 June 2006 consolidated financial statements.

AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents