and Subsidiaries

PT Kalbe Farma Tbk. dan Entitas Anak/and Subsidiaries LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 MARET 2012 (BELUM DIAUDIT)/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS MARCH 31, 2012 (UNAUDITED)

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT KALBE FARMA Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 MARET 2012 (BELUM DIAUDIT)

PT KALBE FARMA Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS MARCH 31, 2012 (UNAUDITED)

Daftar Isi

Table of Contents Halaman/ Page

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ……………….

1-3 …………Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian ..….…

4-5

...Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian …………….

6

Consolidated Statements of Changes in …......……………………………………………….Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian ………………………..

7-8

.......……….....Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian .……… 9-98 ..….....Notes to the Consolidated Financial Statements

*************************


PT KALBE FARMA TBK. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Maret 2012 (BELUM DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

31 Maret/ March 31, 2012

PT KALBE FARMA TBK. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION March 31, 2012 (UNAUDITED) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

31 Desember/ December 31, 2011

ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan setara kas 2.288.158.881.895 Investasi jangka pendek 128.520.577.775 Piutang usaha, setelah dikurangi cadangan penurunan nilai sejumlah Rp17.934.697.230 pada periode 2012 dan Rp18.158.649.905 pada tahun 2011 1.646.930.682.111 Piutang lain-lain 101.020.968.501 Persediaan, neto Pajak pertambahan nilai dibayar dimuka Aset lancar lainnya

1.860.235.537.187

Total Aset Lancar

6.305.677.679.587

16.329.355.072 264.481.677.046

2d,2t,4,31 2t,5,31

2t, 6,13,31 2t,31 2e,2f,7, 8,13,22

2g,9

1.529.991.628.590 105.319.628.145

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investments Trade receivables, net of allowance for impairment accounts of Rp17,934,697,230 in 2012 and Rp18,158,649,905 in 2011 Other receivables

1.705.189.186.310

Inventories, net

20.950.213.638 189.465.355.139

Prepaid value added tax Other current assets

5.956.123.240.307

Total Current Assets

2.291.335.810.101 113.871.418.384

ASET TIDAK LANCAR Penyertaan saham Aset pajak tangguhan, neto Tagihan restitusi pajak penghasilan Aset tetap, setelah dikurangi akumulasi penyusutan sejumlah Rp1.373.491.802.884 pada periode 2012 dan Rp1.324.424.087.758 pada tahun 2011 Aset tidak berwujud, neto Uang muka pembelian aset tetap Aset tidak lancar lainnya

NON-CURRENT ASSETS 64.240.741.136 37.688.034.736 26.441.758.183

2b,2t, 10,31 2s 2s,17

2e,2h,2i,7,11, 22,23,24,25 2b,2l,2m,12 230.898.966.223 23,24,25

1.966.530.426.310

10.099.449.258 54.553.931.497

2j,2n

53.707.821.069 37.532.392.018 28.382.911.213

Investment in shares of stocks Deferred tax assets, net Claims for income tax refund

Property, plant and equipment, net of accumulated depreciation of Rp1,373,491,802,884 in 2012 and Rp1,324,424,087,758 1.860.288.483.732 in 2011

8.078.386.066 97.433.427.872

Intangible assets, net Advances for purchases of equipment Other non-current assets

233.007.450.563

Total Aset Tidak Lancar

2.390.453.307.343

2.318.430.872.533

Total Non-current Assets

TOTAL ASET

8.696.130.986.930

8.274.554.112.840

TOTAL ASSETS

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

1


PT KALBE FARMA TBK. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Maret 2012 (BELUM DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


PT KALBE FARMA TBK. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) March 31, 2012 (UNAUDITED) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


Catatan/ Notes

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Pinjaman jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Biaya masih harus dibayar Utang pajak Bagian jangka pendek utang sewa pembiayaan Total Liabilitas Jangka Pendek

LIABILITIES AND EQUITY

127.548.586.661 788.661.717.243 186.693.405.186 5.547.333.197 365.405.835.757 147.422.015.206 289.328.080

2t,16,31 2s,17 2i,2t,11,31

1.621.568.221.330

LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas pajak tangguhan, neto Utang sewa pembiayaan setelah dikurangi bagian jangka pendek Estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan

121.296.614.746

Total Liabilitas Jangka Panjang TOTAL LIABILITAS

2t,5,6,8,13,31 2f,2t,7,14,31 2t,15,31

285.388.096

CURRENT LIABILITIES Short-term loans Trade payables Other payables Third parties Related party Accrued expenses Taxes payable Current maturities of obligations under finance leases

1.630.588.528.518

Total Current Liabilities

140.056.547.003 850.398.382.129 198.842.540.750 3.581.179.155 283.137.947.283 154.286.544.102

117.826.726.771

NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities, net Obligations under finance leases net of current maturities Estimated liabilities for employees’ service entitlement benefits

131.449.843.962

128.030.525.896

Total Non-current Liabilities

1.753.018.065.292

1.758.619.054.414

TOTAL LIABILITIES

9.838.821.193 314.408.023

2s 2i,2t,11,31 2r

9.838.821.193 364.977.932



2


PT KALBE FARMA TBK. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Maret 2012 (BELUM DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


PT KALBE FARMA TBK. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) March 31, 2012 (UNAUDITED) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes


EKUITAS Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham - nilai nominal Rp50 per saham Modal dasar 17.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 10.156.014.422 saham Tambahan setoran modal Selisih transaksi dengan pihak non-pengendali Selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Modal treasuri - 780.990.000 saham pada periode 2012 dan pada tahun 2011 Pendapatan (beban) komprehensif lainnya: Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan Laba belum direalisasi atas kenaikan nilai pasar investasi, neto Sub-total Kepentingan Non-pengendali

EQUITY

507.800.721.100 4.441.133.136 782.411.951

19 2k,19 2b

(36.758.673.814) 19 62.310.754.355 6.748.432.867.490

(687.283.369.009)

2k,19

(1.012.859.664)

2b

34.059.733.909

2t,5,10

6.632.772.719.454 310.340.202.184

2b,18

Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent Company Capital stock - Rp50 par value per share Authorized 17,000,000,000 shares Issued and fully paid 507.800.721.100 10,156,014,422 shares 4.441.133.136 Additional paid-in capital Differences arising from transaction (3.069.982.400) with non-controlling interest Difference in values of restructuring transactions among entities (36.758.673.814) under common control Retained earnings 62.310.754.355 Appropriated 6.345.128.516.533 Unappropriated Treasury stock 780,990,000 shares in 2011 and (687.283.369.009) in 2010 Other comprehensive income (expenses): Differences arising from 2.184.702.988 foreign currency translations Unrealized gains on appreciation in market values of 20.064.328.029 investment, net 6.214.818.130.918

Sub-total

301.116.927.508

Non-controlling interests

Ekuitas, Neto

6.943.112.921.638

6.515.935.058.426

Equity, Net

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

8.696.130.986.930

8.274.554.112.840

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



3


PT KALBE FARMA TBK. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Periode yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2012 (BELUM DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT KALBE FARMA TBK. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Period Ended March 31, 2012 (UNAUDITED) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


Catatan/ Notes


PENJUALAN NETO

3.004.593.231.593

2p,2u,20,21

2.352.550.351.663

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

1.532.861.352.879

2p,2r,2u, 8,11,20,22,28

1.132.865.506.346

COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO

1.471.731.878.714

1.219.684.845.317

GROSS PROFIT

(647.556.944.869)

Selling expense

Beban penjualan

(779.641.520.436)

Beban umum dan administrasi Beban penelitian dan pengembangan

(155.608.236.517)

Beban bunga dan keuangan Laba (rugi) selisih kurs, neto Penghasilan bunga Laba atas penjualan aset tetap Rupa-rupa, neto LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN

(21.119.735.905)

2p,2r,11 23,28,32a, 32e,32f,32g 2p,2r 11,24,28 2p,2r,2o 11,25,28

(2.890.036.866) 3.677.870.339 23.759.849.334

13,26 2q,2t,34 4,5,27

730.960.101 1.233.395.579

2h,11 17

541.874.424.343

(135.385.694.524) General and administrative expense Research and (19.624.977.499) development expense Interest expense and (1.358.588.289) financial charges (10.774.987.295) Gain (loss) on foreign exchange, net 22.051.147.283 Interest income Gain on sale of property and 2.146.157.993 equipment 1.103.196.692 Miscellaneous, net 430.284.154.809

INCOME BEFORE INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Periode berjalan Tangguhan

(130.778.776.048) 1.083.909.600

(104.902.816.015) 329.033.316

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) Current Deferred

Beban Pajak Penghasilan, Neto

(129.694.866.448)

(104.573.782.699)

Income Tax Expense, Net

412.179.557.895

325.710.372.110

LABA PERIODE BERJALAN PENDAPATAN (BEBAN) KOMPREHENSIF LAIN: Laba yang belum direalisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan LABA KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN

2s,17

14.252.398.978

5,10

(3.197.562.652)

21.913.995.931 (5.762.936.767)

423.234.394.221

341.861.431.274

INCOME FOR THE PERIOD OTHER COMPREHENSIVE INCOME (EXPENSES): Unrealized gains on available-for-sale financial assets Differences arising from foreign currency translation COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD



4


PT KALBE FARMA Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan) Periode yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2012 (BELUM DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


PT KALBE FARMA Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME (continued) Period Ended March 31, 2012 (UNAUDITED) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes


403.304.350.957 8.875.206.938

315.916.710.380 9.793.661.730

Income For The Period Attributable To: Equity holders of the Parent company Non-controlling interest

412.179.557.895

325.710.372.110

Total

414.102.194.185 9.132.200.036

332.067.769.544 9.793.661.730

Comprehensive Income For The Period Attributable To: Equity holders of the Parent company Non-controlling interest

423.234.394.221

341.861.431.274

Total

34

BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT COMPANY

Laba Periode Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali Total Laba Komprehensif Periode Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali Total LABA PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

43

2v,19,33



5


PT KALBE FARMA Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Periode yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2012 (BELUM DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT KALBE FARMA Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Period Ended March 31, 2012 (UNAUDITED) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent Company Pendapatan (Beban) Komprehensif Lainnya/ Other Comprehensive Income (Expenses)

Catatan/ Notes Saldo pada tanggal 1 Januari 2011 Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan Laba komprehensif periode 2011 Penerbitan modal saham baru Entitas Anak Penyesuaian sehubungan dengan penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri” (Catatan 2)

2t,5,10

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Capital

Selisih Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference in Values of Restructuring Transactions among Entities Under Common Control

Selisih Transaksi Dengan Pihak Non-pengendali/ Differences Arising from Transaction with Non-controlling Interest

Tambahan Setoran Modal/ Additional Paid-in Capital

Saldo Laba/ Retained Earnings Telah Ditentukan Penggunaannya/ Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

Modal treasuri/ Treasury Stock

507.800.721.100

4.441.133.136

(1.278.400.605)

(36.758.673.814)

49.447.454.095

5.531.806.356.465

-

-

-

-

-

315.916.710.380 -

-

-

-

-

218.201.732

507.800.721.100

4.441.133.136

(1.278.400.605 )

(36.758.673.814 )

49.447.454.095

5.847.941.268.577

(687.283.369.009 )

Saldo pada tanggal 1 Januari 2012

507.800.721.100

4.441.133.136

(3.069.982.400 )

(36.758.673.814 )

62.310.754.355

6.345.128.516.533

(687.283.369.009 )

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3.852.394.351 -

-

-

403.304.350.957

-

507.800.721.100

4.441.133.136

782.411.951

62.310.754.355

6.748.432.867.490

Selisih transaksi dengan pihak non-pengendali Laba komprehensif periode 2012 Saldo pada tanggal 31 Maret 2012

2t,5,10

-

(687.283.369.009 )

Saldo pada tanggal 31 Maret 2011

Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan

-

(36.758.673.814 )

Laba (Rugi) Belum Direalisasi atas Kenaikan (Penurunan) Nilai Pasar Invetasi, Neto/ Unrealized Gains (Losses) on Appreciation (Decline) in Market Values of Invesments, net

Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan/ Differences Arising from Foreign Currency Translations

-

(687.283.369.009 )

5.647.785.396

-

218.201.732

-

218.201.732

21.875.290.367

5.706.070.272.476

449.169.339.915

6.155.239.612.391

Balance as of March 31, 2011

2.184.702.988

20.064.328.029

6.214.818.130.918

301.116.927.508

6.515.935.058.426

Balance as of January 1, 2012

-

-

-

91.074.640

91.074.640

(3.197.562.652 )

13.995.405.880

3.852.394.351 414.102.194.185

9.132.200.036

3.852.394.351 423.234.394.221

Differences arising from foreign currency translations Differences arising from transaction with non-controlling interest Comprehensive income for 2012

(1.012.859.664 )

34.059.733.909

6.632.772.719.454

310.340.202.184

6.943.112.921.638

Balance as of March 31, 2012

(115.151.371 )

21.913.995.931 -

5.373.784.301.200

Ekuitas, Neto/ Equity, Net Balance as of January 1, 2011 Differences arising from foreign currency translations Comprehensive income for 2011 Issuance of new shares capital in Subsidiaries Adjustments in relation with the adoption of Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) No. 4 (Revised 2009), “ Consolidated and Separate Financial Statements” (Note 2)

(5.762.936.767 ) -

(38.705.564 )

Kepentingan Non-pengendali/ Non-controlling Interest

Sub-total/ Sub-total

332.067.769.544 -

398.132.727.636 (232.486.951 ) 9.793.661.730 41.475.437.500



6

5.771.917.028.836 (232.486.951) 341.861.431.274 41.475.437.500


PT KALBE FARMA Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Periode yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2012 (BELUM DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

31 Maret/ March 31, 2012 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas untuk pem asok dan karyawan Kas yang dihasilkan dari operasi Penerimaan tagihan restitusi pajak penghasilan Pembayaran pajak penghasilan Pembayaran untuk beban operasi lainnya, neto Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan penghasilan bunga Hasil penjualan aset tetap Perolehan aset tetap Penempatan pada investasi jangka pendek dan deposito berjangka Perolehan dari aktivitas investasi lainnya, neto Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan utang bank Penerimaan setoran modal saham dari kepentingan nonpengendali Entitas Anak Pembayaran utang bank Pembayaran beban bunga dan keuangan Pembayaran utang sewa pembiayaan Perolehan dari aktivitas pendanaan lainnya, neto Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan

PT KALBE FARMA Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Period Ended March 31, 2012 (UNAUDITED) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes


3.178.760.995.971

2.545.252.205.175

(2.081.750.063.184)

(1.296.794.936.899)

1.097.010.932.787

1.248.457.268.276

1.940.538.482 (153.606.138.654)

5.769.619.907 (129.469.804.112)

(807.906.779.775)

(846.079.459.000)

137.438.552.840

278.677.625.071

23.715.363.212

27

1.400.561.586

11

(113.970.647.329) (25.222.079.458) (2.236.453.372) (116.313.255.361)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES 23.610.976.375 Interest income received Proceeds from sale of property 5.620.951.572 and equipment Acquisitions of property, plant (86.941.365.262) and equipment Placements in short-term investments and time deposits Acquisitions from other (903.265.376) investing activities, net (58.612.702.691)

175.000.000.000

(96.863.096.909)

41.475.437.500 26

(918.822.035)

(67.763.485)

(216.503.880)

(5.568.003.976)

(4.176.684.887)

(31.452.106.012)

Cash provided by operations Receipts of claims for income tax refund Payments of income taxes Payments for other operating expenses, net Net Cash Provided by Operating Activities

73.585.208.410

(2.538.450.052)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from customers Cash paid to suppliers and employees

211.163.426.698

Net Cash Used in Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from bank loans Receipts of capital contributions from Subsidiaries’ noncontrolling interest Payments of bank loans Payments of interest expense and financial charges Payments of obligations under finance leases Acquisitions from other investing activities, net Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities



7


PT KALBE FARMA Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Periode yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2012 (BELUM DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

31 Maret/ March 31, 2012 KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS Pengaruh Neto Perubahan Kurs pada Kas dan Setara Kas yang Didenominasi dalam Mata Uang Asing

PT KALBE FARMA Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (continued) Period Ended March 31, 2012 (UNAUDITED) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes

(10.326.808.533)

31 Maret/ March 31, 2011 431.228.349.078

(3.529.355.925)

(13.573.862.351)

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS Net Effect of Changes in Foreign Exchange Rates of Foreign Currency Denominated Cash and Cash Equivalents

KAS DAN SETARA KAS AWAL PERIODE

2.289.700.859.692

1.893.315.663.897

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF PERIOD

KAS DAN SETARA KAS AKHIR PERIODE *

2.275.844.695.234

2.310.970.150.624

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD *

*Komposisi kas dan setara kas terdiri dari: Kas dan setara kas Cerukan

2.288.158.881.895 (12.314.186.661)

Neto

2.275.844.695.234

4 13

2.317.696.306.770 (6.726.156.146)

Cash and cash equivalents* consists of: Cash and cash equivalents Overdrafts

2.310.970.150.624



8

Net


PT KALBE FARMA Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Periode Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Maret 2012 (BELUM DIAUDIT) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

PT KALBE FARMA Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Period Ended March 31, 2012 (UNAUDITED) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

Establishment of the Company

PT Kalbe Farma Tbk. (“Perusahaan”) didirikan di Negara Republik Indonesia, dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 Tahun 1968 yang telah diubah dengan Undang-undang No. 12 Tahun 1970 berdasarkan akta notaris Raden Imam Soesetyo Prawirokoesoemo No. 3 pada tanggal 10 September 1966. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman (Menkeh) Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. J.A.5/72/23 tanggal 12 September 1967 dan diumumkan dalam Tambahan No. 234, Berita Negara Republik Indonesia No. 102 pada tanggal 22 Desember 1967. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta notaris DR. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 309, tanggal 25 Juni 2008, mengenai perubahan anggaran dasar Perusahaan untuk menyesuaikan dengan Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas serta peraturan yang berlaku di bidang Pasar Modal. Perubahan terakhir ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU70062.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 26 September 2008.

PT Kalbe Farma Tbk. (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia, within the framework of the Domestic Capital Investment Law No. 6 Year 1968, as amended by Law No. 12 Year 1970, based on notarial deed No. 3 of Raden Imam Soesetyo Prawirokoesoemo dated September 10, 1966. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice (MOJ) of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. J.A.5/72/23 dated September 12, 1967, and was published in Supplement No. 234 of State Gazette No. 102 dated December 22, 1967. The Company’s articles of association has been amended from time to time, the last amendment of which was drawn up in notarial deed No. 309 of DR. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., dated June 25, 2008, concerning the changes of the Company’s articles of association to conform with Law No. 40 Year 2007 of Limited Liability Company and prevailing regulations in the Capital Market. These latest amendments have been approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU70062.AH.01.02.Year 2008 dated September 26, 2008.

Seperti yang dinyatakan dalam anggaran dasarnya, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi, antara lain usaha dalam bidang industri dan distribusi produk farmasi (obatobatan bagi manusia dan hewan). Saat ini, Perusahaan terutama bergerak dalam bidang produksi dan pengembangan produk farmasi. Perusahaan memulai operasi komersial pada tahun 1966.

As stated in its articles of association, the scope of activities of the Company comprises, among others, manufacture and distribution of pharmaceutical products (human and animal healthcare). Currently, the Company is primarily engaged in the production and development of pharmaceutical products. The Company started its commercial operations in 1966.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta, dimana kantor pusat berada di Gedung KALBE, Jl. Let. Jend. Suprapto Kav. 4, Cempaka Putih, Jakarta 10510 sedangkan fasilitas pabriknya berlokasi di Kawasan Industri Delta Silicon, Jl. M.H. Thamrin, Blok A3-1, Lippo Cikarang, Bekasi, Jawa Barat.

The Company is domiciled in Jakarta, with its head office located at KALBE Building Jl. Let. Jend. Suprapto Kav. 4, Cempaka Putih, Jakarta 10510 while its production plant is located at Kawasan Industri Delta Silicon, Jl. M.H. Thamrin, Block A3-1, Lippo Cikarang, Bekasi, West Java.

9



1.


UMUM (lanjutan) b.

1.

Penawaran umum saham Perusahaan dan kegiatan Perusahaan lainnya

GENERAL (continued) b.

A summary of the Company’s corporate actions that affect the issued shares of the Company from the date of the initial public offering of its shares up to March 31, 2012 is as follows:

Ringkasan kegiatan Perusahaan (corporate actions) yang mempengaruhi efek yang diterbitkan Perusahaan sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Maret 2012 adalah sebagai berikut:

Kegiatan Perusahaan Penawaran umum perdana dan pencatatan sebagian saham Perusahaan Pencatatan saham Perusahaan Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia) Bursa Efek Surabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia) Pembagian saham bonus Bursa Efek Surabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia) Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia) Penawaran umum terbatas Pembagian saham bonus Bursa Efek Surabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia) Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia) Pembagian dividen saham Bursa Efek Surabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia) Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia) Perubahan nilai nominal saham dari Rp1.000 menjadi Rp500 per saham (stock split)

Jumlah Saham/ Number of Shares

20.000.000

Tanggal/ Date

30 Juli 1991/ July 30, 1991

30.000.000 23 April 1992/ April 23, 1992 22 Mei 1992/ May 22, 1992 50.000.000 10 November 1992/ November 10, 1992 17 November 1992/ November 17, 1992 8.000.000 4 Mei 1993/ May 4, 1993 75.600.000 15 Juli 1994/ July 15, 1994 18 Juli 1994/ July 18, 1994 32.400.000 15 Juli 1994/ July 15, 1994 18 Juli 1994/ July 18, 1994

216.000.000

Perubahan nilai nominal saham dari Rp500 menjadi Rp100 per saham (stock split)

1.728.000.000

Pembagian saham bonus

1.900.800.000

Perubahan nilai nominal saham dari Rp100 menjadi Rp50 per saham (stock split)

Public offering of the Company’s shares and other corporate actions

4.060.800.000

10

7 Oktober 1996/ October 7, 1996

24 Agustus 1999/ August 24, 1999 6 Desember 2000/ December 6, 2000

19 Desember 2003/ December 19, 2003

Nature of Corporate Actions Initial public offering and partial listing of the Company’s shares Listing of the Company’s shares in Jakarta Stock Exchange (currently Indonesia Stock Exchange) Surabaya Stock Exchange (currently Indonesia Stock Exchange) Distribution of bonus shares Surabaya Stock Exchange (currently Indonesia Stock Exchange) Jakarta Stock Exchange (currently Indonesia Stock Exchange) Rights issue Distribution of bonus shares Surabaya Stock Exchange (currently Indonesia Stock Exchange) Jakarta Stock Exchange (currently Indonesia Stock Exchange) Distribution of share dividends Surabaya Stock Exchange (currently Indonesia Stock Exchange) Jakarta Stock Exchange (currently Indonesia Stock Exchange) Change in the nominal value of shares from Rp1,000 to Rp500 per share (stock split) Change in the nominal value of shares from Rp500 to Rp100 per share (stock split) Distribution of bonus shares Change in the nominal value of shares from Rp100 to Rp50 per share (stock split)



1.


UMUM (lanjutan) b.

Penawaran umum saham Perusahaan dan kegiatan Perusahaan lainnya (lanjutan)

Kegiatan Perusahaan Tambahan penempatan saham sehubungan dengan penggabungan usaha Total (*)

c.

1.

GENERAL (continued) b.

Jumlah Saham/ Number of Shares

Public offering of the Company’s shares and other corporate actions (continued)

Tanggal/ Date

Nature of Corporate Actions

2.034.414.422 16 Desember 2005/ December 16, 2005 10.156.014.422

(*)

Total (*)

Jumlah ini termasuk 780.990.000 saham yang dibeli kembali.

Susunan dewan komisaris dan direksi, komite audit, sekretaris perusahaan dan karyawan

Additional issuance of shares in connection with the merger

c.

This amount includes 780,990,000 shares which have been reacquired as treasury stock.

Boards of commissioners and directors, audit committee, corporate secretary and employees As of March 31, 2012 and December 31, 2011, the members of the Company’s board of commissioners and board of directors are as follows:

Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, susunan dewan komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebagai berikut: 31 Maret/March 31, 2012

Board of Commissioners

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

Johannes Setijono Santoso Oen Jozef Darmawan Angkasa Ferdinand Aryanto Wahjudi Prakarsa Farid Anfasa Moeloek

Board of Directors

Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Bernadette Ruth Irawati Setiady Johanes Berchman Apik Ibrahim Budi Dharma Wreksoatmodjo Herman Widjaja Vidjongtius Ongkie Tedjasurja

President Director Vice President Director Director Director Director Director

31 Desember/December 31, 2011 Board of Commissioners

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

Johannes Setijono Santoso Oen Jozef Darmawan Angkasa Ferdinand Aryanto Wahjudi Prakarsa Farid Anfasa Moeloek

Board of Directors

Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Bernadette Ruth Irawati Setiady Johanes Berchman Apik Ibrahim Budi Dharma Wreksoatmodjo Herman Widjaja Vidjongtius Ongkie Tedjasurja

11

President Director Vice President Director Director Director Director Director



1.


UMUM (lanjutan) c.

1.

Susunan dewan komisaris dan direksi, komite audit, sekretaris perusahaan dan karyawan (lanjutan)

GENERAL (continued) c.

Boards of commissioners and directors, audit committee, corporate secretary and employees (continued) The composition of the Company’s audit committee and corporate secretary as of March 31, 2012 and December 31, 2011 are as follow:

Susunan komite audit dan sekretaris perusahaan pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011/ March 31, 2012 and December 31, 2011 Audit Committee

Komite Audit Ketua Anggota Anggota

Chairman Member Member

Farid Anfasa Moeloek Ichsan Gunawan Dianawati Sugiarto

Corporate Secretary

Sekretaris Perusahaan Sekretaris Perusahaan

d.

Corporate Secretary

Vidjongtius

Perusahaan telah memiliki unit audit internal yang bertanggung jawab langsung kepada Presiden Direktur untuk melakukan fungsi audit terhadap kegiatan operasional dan pelaporan keuangan yang dilakukan oleh Perusahaan.

The Company’s has internal audit unit which directly responsible to the President Director in performing its audit functions on the operations and financial reporting performed by the Company.

Gaji dan tunjangan yang dibayarkan kepada dewan komisaris dan direksi Perusahaan adalah sejumlah Rp7,9 miliar dan Rp7,2 miliar masing-masing pada periode 2012 dan 2011.

The salaries and compensation benefits incurred for the Company’s board of commissioners and directors totaled to Rp7.9 billion and Rp7.2 billion in 2012 and 2011, respectively.

Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, Grup mempunyai karyawan tetap masing-masing sebanyak 9.678 karyawan dan 9.657 karyawan (tidak diaudit).

As of March 31, 2012 and December 31, 2011, the Group has a combined total of 9,678 and 9,657 permanent employees, respectively (unaudited).

Struktur Perusahaan dan Entitas Anak

d.

The Subsidiaries, in which the Company directly and/or indirectly owns more than 50% of the voting shares, are as follows:

Entitas Anak yang secara langsung dan/atau tidak langsung dimiliki Perusahaan dengan pemilikan saham lebih dari 50% adalah sebagai berikut:

Nama Entitas Anak/ Names of Subsidiaries Farmasi:/ Pharmaceutical: PT Bintang Toedjoe - Bintang Toedjoe (1)

Kegiatan Usaha/ Produk/ Nature of Business Activities/ Products

Farmasi/ Pharmaceutical

Mulai Beroperasi Komersial/ Commencement Tempat of Kedudukan/ Commercial Domicile Operations

Jakarta

Corporate Structure and Subsidiaries

1949

12

Persentase Pemilikan Efektif/ Effective Percentage of Ownership 31 Maret/ March 31, 2012 %

100,00

31 Desember/ December 31, 2011 %

100,00

Total Aset Sebelum Eliminasi (Dalam Jutaan)/ Total Assets Before Elimination (In Millions) 31 Maret/ March 31, 2012

464.305


440.977



1.


UMUM (lanjutan) d.

1.

Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (lanjutan)

Nama Entitas Anak/ Names of Subsidiaries


GENERAL (continued) d.


Corporate Structure (continued)



and

Subsidiaries



PT Hexpharm Jaya Laboratories - Hexpharm (1)


Jakarta

1995

100,00

100,00

286.730

248.004

PT Saka Farma Laboratories - Saka (1)


Jakarta

1997

100,00

100,00

81.602

53.833

PT Finusolprima Farma Farmasi/ Internasional Pharmaceutical - Finusolprima (1)

Jakarta

1981

100,00

100,00

115.446

113.733

PT Bifarma Adiluhung - Bifarma (1)

Jakarta

1997

100,00

100,00

5.133

5.198

Singapura/ Singapore

2004

93,34

93,34

50.961

51.475


Jakarta

2006

100,00

100,00

159.333

129.864

PT Pharma Metric Labs. Farmasi/ - PML (1) Pharmaceutical

Jakarta

2006

81,64

81,64

6.628

6.941

Makanan Kesehatan/ Health Foods

Jakarta

1982

100,00

100,00

1.531.322

1.315.342

Makanan Kesehatan/ Health Foods

Jakarta

2007

70,00

70,00

326.658

317.642

Jakarta

1993

91,75

91,75

4.682.634

4.370.747

Jakarta

1980

91,75

91,75

121.708

121.436


Innogene Kalbiotech Farmasi/ Pte. Ltd. Pharmaceutical - Innogene (1) (a) PT Dankos Farma - Danfar (1)

Makanan Kesehatan:/ Health Food: PT Sanghiang Perkasa - Sanghiang (1)

PT Kalbe Morinaga (1) Indonesia - KMI

Penjualan dan distribusi:/ Sale and Distribution: PT Enseval Putera Megatrading Tbk. Distributor (EPMT) (1) (b) Obat-obatan/ Pharmaceutical Distributor PT Tri Sapta Jaya (TSJ) (2)

Distributor Obat-obatan/ Pharmaceutical Distributor

13



1.


UMUM (lanjutan) d.

1.



Nama Entitas Anak/ Names of Subsidiaries PT Millenia Dharma Insani (MDI) (2) (c)

GENERAL (continued) d.





and

Subsidiaries



Penjualan Obat-obatan dan Peralatan Kedokteran/ Sales of Pharmaceuticals and Medical Equipment

Jakarta

2003

91,75

91,75

26.215

27.222

PT Enseval Medika Prima (EMP) (2)

Distributor Peralatan Kesehatan/ Distribution of Medical Instruments

Jakarta

2008

91,75

91,75

309.216

343.286

PT Global Chemindo Megatrading (GCM) (2)

Penjualan Bahan Baku Obat-obatan/ Trading of Raw Materials for Pharmaceutical Products

Jakarta

2008

91,75

91,75

282.280

235.438

PT Renalmed Tiara Utama (RTU) (2)

Perdagangan Peralatan Kesehatan dan Barang Habis Pakai/ Trading of Medical Instruments and Consumable Products

Jakarta

2008

90,60

90,60

45.731

40.829

Kalbe Vision Pte. Ltd. (KV) (1)

Pengembangan, Singapura/ Produksi, Singapore Pemasaran dan Distribusi produk Kesehatan mata/ Development, Production, Marketing and Distribution of Eye health Products

2008

100,00

100,00

7.663

7.817

2007

100,00

100,00

238.673

211.240

Kalbe International Pte. Ltd. (KI) (1)

Pemasaran Produk Kesehatan dan Farmasi/ Wholesale of Medical and Pharmaceutical Products

Singapura/ Singapore

14



1.


UMUM (lanjutan) d.

1.


Nama Entitas Anak/ Names of Subsidiaries Asiawide Kalbe Philippines,Inc. (AKPI) (3)


d.


Pemasaran Filipina/ dan Distribusi Philippines Minuman Energi ‘ready-to-drink’/ Marketing and Distribution of Energy Drinks in a Ready-to-Drink Format

GENERAL (continued)

2010


Persentase Pemilikan Efektif/ Effective Percentage of Ownership 31 Maret/ March 31, 2012 % 50,00

31 Desember/ December 31, 2011 % 50,00

and

Subsidiaries

Total Aset Sebelum Eliminasi (Dalam Jutaan)/ Total Assets Before Elimination (In Millions) 31 Maret/ March 31, 2012 17.528

31 Desember/ December 31, 2011 18.815

Entitas Anak yang dimiliki secara langsung oleh: (1) Perusahaan (2) EPMT (3) KI

The Subsidiary is directly owned by: (1) Company (2) EPMT (3) KI

(a)

Pada tahun 2011, Perusahaan melakukan penyetoran tambahan modal di Innogene sejumlah US$600.000 sehingga kepemilikan di Innogene meningkat dari 93,17% menjadi 93,34%.

(a)

In 2011, the Company further made additional capital contribution to Innogene amounting to US$600,000 and the Company’s share ownership in Innogene increased from 93.17% to 93.34%.

(b)

Melalui Penawaran Umum Terbatas I, Perusahaan meningkatkan kepemilikannya di EPMT di bulan Maret 2011 sebanyak 359.568.375 lembar saham, yang terdiri dari 358.980.890 lembar saham berdasarkan hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang dimiliki Perusahaan dan 587.485 lembar saham atas Penjatahan Pemesanan Tambahan. Sebagai akibat penambahan saham tersebut, persentase kepemilikan efektif Perusahaan di EPMT mengalami peningkatan dari 83,75% menjadi 83,77%.

(b)

Through Rights Issue I, the Company shall increase its share ownership in EPMT in March 2011, by 359,568,375 shares, consisting of 358,980,890 shares from the rights issue and 587,485 shares from the share allotment. As a result of these additional shares, the Company’s percentage of share ownership in EPMT increased from 83.75% to 83.77%

(c)

Pada periode tanggal 15 Maret 2011 sampai dengan tanggal 31 Maret 2011, Perusahaan juga melakukan pembelian sebanyak 10.782.000 saham EPMT di Bursa Efek Indonesia dengan harga pasar rata-rata sebesar Rp755 per saham. Sebagai akibat penambahan saham tersebut, persentase pemilikan efektif Perusahaan di EPMT mengalami peningkatan dari 83,77% menjadi 84,17%.

For the period starting March 15, 2011 to March 31, 2011, the Company also purchased 10,782,000 shares of EPMT through the Indonesia Stock Exchange with the average market price of Rp755 per share. As a result of this additional shares purchased, the Company’s percentage of ownership in EPMT increased from 83.77% to 84.17%.

Pada tanggal 25 Agustus 2011, Perusahaan melakukan pembelian sebanyak 205.300.000 saham EPMT di Bursa Efek Indonesia dengan harga pasar rata-rata sebesar Rp800 per saham. Sebagai akibat penambahan saham tersebut, persentase pemilikan efektif Perusahaan di EPMT mengalami peningkatan dari 84,17% menjadi 91,75%.

On August 25, 2011, the Company purchased 205,300,000 shares of EPMT through the Indonesia Stock Exchange with the average market price of Rp800 per share. As a result of this additional shares purchased, the Company’s percentage of ownership in EPMT increased from 84.17% to 91.75%. (c)

Berdasarkan pernyataan keputusan para pemegang saham MDI tanpa mengadakan rapat umum pemegang saham yang ditandatangani pada tanggal 23 Desember 2011 dan diaktakan dalam Akta Notaris George Handojo Hermawi, S.H., No. 23 tanggal 30 Desember 2011, para pemegang saham MDI telah menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp6 milliar (terdiri dari 60.000 lembar saham dengan nilai nominal per saham Rp100.000) yang seluruhnya diambil bagian dan telah disetor penuh oleh EPMT. Perubahan tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.10-03967 tanggal 6 Februari 2012.

15

Based on the MDI shareholders’ statement of decree without holding the General Meetings of Shareholders which was signed on December 23, 2011, and covered by Notarial Deeds No. 23 dated December 30, 2011 of George Handojo Hermawi, S.H., MDI’s shareholders have agree about the increase in MDI’s issued and fully paid capital amounting to Rp6 bilion (consist of 60,000 shares with par value of Rp100,000 per share) which have been subscribed and fully paid by EPMT. These changes have been approved by Ministry of Justice and Human Rights through Receipt Notification of the Amendment of the Articles of Association Letter No. AHU-AH.01-10-03967 dated February 6, 2012.



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan akuntansi penting yang diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The following significant accounting policies were applied consistently in the preparation of the consolidated financial statements are as follows:

a.

a.

Dasar penyajian konsolidasian

laporan

keuangan

Basis of presentation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM No. KEP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000 yang terdapat di dalam Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”). Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait di bawah ini, beberapa standar akuntansi telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan tanggal 1 Januari 2011 secara prospektif atau retrospektif.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial Acccounting Standards (“ISAKs”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants, and Rule No. VIII.G.7 Attachment of Chairman of BAPEPAM’s decision No. KEP-06/PM/2000 dated March 13, 2000 on the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”). As disclosed further in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted on January 1, 2011, prospectively or retrospectively.

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan” (diterapkan pada tanggal 1 Januari 2011).

The consolidated financial statements are prepared in accordance with the Statement of Financial Accounting Standards (“PSAK”) No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements” (adopted on January 1, 2011).

PSAK No. 1 (Revisi 2009) mengatur penyajian laporan keuangan, yaitu antara lain, tujuan pelaporan, komponen laporan keuangan, penyajian secara wajar, materialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaan antara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitas jangka pendek dan jangka panjang, informasi komparatif, konsistensi penyajian dan memperkenalkan pengungkapan baru, antara lain, sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan, pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensif lainnya, penyimpangan dari standar akuntansi keuangan dan pernyataan kepatuhan.

PSAK No. 1 (Revised 2009) regulates presentation of financial statements as to, among others, the objective, component of financial statements, fair presentation, materiality and aggregate, offsetting, distinction between current and non-current assets and short-term and long-term liabilities, comparative information and consistency and introduces new disclosures such as, among others, key estimations and judgements, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan bagi penyajian dan pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian

The adoption of PSAK No. 1 (Revised 2009) have significant impact on the related presentation and disclosures in the consolidated financial statements.

16



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a.

b.


Dasar penyusunan laporan konsolidasian (lanjutan)

2.

keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) a.

Basis of preparation of the consolidated financial statements (continued)

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan basis akrual, menggunakan dasar akuntansi biaya perolehan, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masingmasing akun tersebut.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan menjadi aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, presents receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Untuk tujuan laporan arus kas konsolidasian, kas dan setara kas terdiri dari kas dan bank, call deposit, deposito berjangka dikurangi dengan cerukan.

For the purposes of the consolidated statements of cash flows, cash and cash equivalents comprise cash on hand and in banks, call and time deposits, net of overdrafts.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan telah menerapkan PSAK No. 2 (Revisi 2009), "Laporan Arus Kas", yang menggantikan PSAK No. 2 dengan judul yang sama. Penerapan PSAK No. 2 (Revisi 2009) tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Company has adopted PSAK No. 2 (Revised 2009), “Statement of Cash Flows”, which superseded PSAK No. 2 with the same title. The implementation of PSAK No. 2 (Revised 2009) does not have significant impact in the consolidated financial statements.

Secara umum, mata uang fungsional dan pelaporan yang digunakan oleh Grup adalah Rupiah.

Generally, the functional and reporting currency used by the Group is Rupiah.

Prinsip-prinsip konsolidasian

b.

Principles of consolidation Effective January 1, 2011, the Group retrospectively adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”, except for certain items which were applied prospectively: (i) losses within a subsidiary that results in a deficit balance to non-controlling interest (“NCI”); (ii) losses control over a subsidiary; (iii) changes in the ownership interest in a subsidiary that do not result in the loss of control; (iv) potential voting power in measuring control existency; (v) consolidated over subsidiaries that restricted by long-term restrictions.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan secara retrospektif PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, kecuali beberapa hal berikut yang diterapkan secara prospektif: (i) rugi Entitas Anak yang menyebabkan saldo defisit bagi kepentingan non-pengendali (“KNP”); (ii) kehilangan pengendalian pada Entitas Anak; (iii) perubahan kepemilikan pada Entitas Anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) hak suara potensial dalam menilai keberadaan pengendalian; dan (v) konsolidasian atas Entitas Anak yang memiliki pembatasan jangka panjang.

17



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b.

Principles of consolidation (continued)

PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk investasi pada Entitas Anak, pengendalian bersama entitas dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

PSAK No. 4 (Revised 2009) provides for the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent, and the accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associates when separate financial statements are presented as additional information.

Penerapan PSAK No. 4 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan terhadap penyajian dan pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 4 (Revised 2009) have significant impact on the related presentation and disclosures in the consolidated financial statements.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1d yang secara langsung dan/atau tidak langsung dimiliki Perusahaan dengan pemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1d, in which the Company directly and/or indirectly owns more than 50% of the voting shares.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaan yang signifikan, termasuk keuntungan atau kerugian signifikan yang belum direalisasi, jika ada, telah dieliminasi.

All significant intercompany transaction and accounts balance, including the related significant unrealized gains or losses, if any, have been eliminated.

Entitas Anak dikonsolidasikan secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Grup memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Group obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than a half of the voting power of an entity.

Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat:

Control also exists when the parent owns half or less of the voting power of an entity when there is:

(a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

(a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors;

(b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

(b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

(c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau

(c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

18



2.



2.




(d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

(d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Rugi Entitas Anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the NCI even if that results in a deficit balance. If it loses control over a Subsidiary, the Group:

Jika kehilangan pengendalian atas suatu Entitas Anak, maka Grup: · · · · · · ·

menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai laba rugi; dan mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke komponen laba rugi komprehensif dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

·

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

·

derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity; if any;

· · · · ·

recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit as profit or loss; and reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss in the consolidated statements of comprehensive income or retained earnings, as appropriate.

NCI represents portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented respectively in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, separately from corresponding portions attributable to the equity holders of the parent company.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas Anak yang dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masingmasing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

19



2.



c.

2.




Entitas Anak Asing

Foreign Subsidiaries

Akun-akun Entitas Anak yang berkedudukan di luar negeri dijabarkan dalam mata uang Rupiah untuk tujuan konsolidasian dengan dasar sebagai berikut:

For consolidation purposes, the accounts of foreign Subsidiaries are translated into Rupiah amounts on the following basis:

Akun-akun laporan posisi keuangan konsolidasian menggunakan kurs tengah pada tanggal laporan posisi keuangan (Rp9.180 per US$1 pada tanggal 31 Maret 2012 dan Rp9.068 per US$1 pada tanggal 31 Desember 2011).

The consolidated statements of financial position accounts used middle rate of exchange at statements of financial position date (Rp9,180 to US$1 as of March 31, 2012 and Rp9,068 to US$1 as of December 31, 2011).

Akun-akun laporan laba rugi komprehensif menggunakan kurs rata-rata selama periode berjalan (Rp9.088 per US$1 pada periode 2012 dan Rp8.863 per US$1 pada periode 2011).

The consolidated statements of comprehensive income accounts used average exchange rates during the period (Rp9,088 to US$1 in 2012 and Rp8,863 to US$1 in 2011).

Selisih kurs karena penjabaran mata uang asing yang terjadi pada Entitas Anak luar negeri dicatat dalam Pendapatan Komprehensif Lainnya sebagai “Selisih Kurs Atas Penjabaran Laporan Keuangan”.

Difference resulting from translation made at foreign Subsidiaries is recorded as part of Other Comprehensive Income as “Differences Arising from Foreign Currency Translation”.

Kombinasi bisnis

c.

Business combinations Effective January 1, 2011, the Group prospectively adopted PSAK No. 22 (Revised 2010), “Business Combinations” for business combinations which acquisition date is on or after the beginning reporting year/period commencing on or after January 1, 2011. The carrying amount of negative goodwill amounting to Rp218,201,732 that was being derecognized has been recorded in retained earning at January 1, 2011.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup mengadopsi secara prospektif PSAK No. 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis” bagi kombinasi bisnis yang tanggal akuisisinya pada atau setelah awal tahun/periode buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011. Jumlah tercatat goodwill negatif sebesar Rp218.201.732 yang dihentikan pengakuannya telah dicatat pada saldo laba per 1 Januari 2011.

20



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

2.

Kombinasi bisnis (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) c.

Business combinations (continued)

PSAK No. 22 (Revisi 2010) menjelaskan transaksi atau peristiwa lain yang memenuhi definisi kombinasi bisnis guna meningkatkan relevansi, keandalan, dan daya banding informasi yang disampaikan entitas pelapor dalam laporan keuangannya tentang kombinasi bisnis dan dampaknya.

PSAK No. 22 (Revised 2010) stipulates the nature of transaction or other event that meets the definition of a business combination to improve the relevance, reliability and comparability of the information that a reporting entity provides in its financial statements about a business combination and its effects.

Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK No. 22 (Revisi 2010), pada tanggal 1 Januari 2011, Grup:

In accordance with the transitional provisions of PSAK No. 22 (Revised 2010), on January 1, 2011, the Group:

· ·

·

menghentikan pengakuan goodwill; mengeliminasi jumlah tercatat yang terkait dengan akumulasi amortisasi sehubungan dengan penurunan goodwill; dan melakukan uji penurunan nilai atas goodwill sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

· · ·

ceased goodwill amortization; eliminated the carrying amount of the accumulated amortization in relation to the decreased of goodwill; and performed impairment test of goodwill in accordance to PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

Seperti diuraikan pada bagian ini, penerapan PSAK No. 22 (Revisi 2010) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan terhadap pelaporan keuangan berikut pengungkapan yang terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

As described herein, the adoption of PSAK No.22 (Revised 2010) has significant impact on the financial reporting including the related disclosures in the consolidated financial statement.

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada pihak yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Biayabiaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan dimasukkan dalam beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at fair value on acquisition date and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

21



2.



2.




Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pemisahan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan sebagai laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date and recognized gain or loss as profit or loss.

Imbalan kontijensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar pada tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui dalam komponen laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006), "Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran". Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized either in profit and loss or other comprehensive income in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2006), "“Financial Instruments: Recognition and Measurement". If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto Entitas Anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui sebagai laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized as profit or loss.

22



2.



d.

2.



Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Grup yang diharapkan akan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s Cash-Generating Units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those units.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a cashgenerating unit and part of the operation within that unit is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

Setara kas

d.

Cash equivalents Cash and cash equivalents comprise cash on hand and in banks, call and time deposits with maturities of three (3) months or less at the time of placement and not pledged as collateral.

Kas dan setara kas merupakan kas dan bank, call deposit dan deposito berjangka dengan jangka waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan. e.


Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

e.

Transactions with related parties Effective January 1, 2011, Group has adopted PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”, which superseded PSAK No. 7 (Revised 1994), “Related Party Disclosures”. This revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated financial statements. The adoption of the revised PSAK has a significant impact on the related disclosures in the consolidated financial statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”, yang menggantikan PSAK No. 7 (Revisi 1994), "Pengungkapan Pihak-pihak yang mempunyai Hubungan Istimewa". PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen dalam laporan keuangan konsolidasian. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut memberikan pengaruh terhadap pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

23




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

f.

g.

Transaksi (lanjutan)

dengan

pihak-pihak

berelasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) e.

Transactions (continued)

with

related

parties

Grup mempunyai transaksi dengan pihak berelasi, dengan definisi yang diuraikan pada revisi PSAK No. 7.

The Group has transaction with related parties, as defined in the revised PSAK No. 7.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties. Such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes to consolidated financial statements.

Persediaan

f.

Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto. Nilai realisasi neto persediaan adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated cost of completion and the estimated cost necessary to make the sale.

Biaya perolehan persediaan PML, Entitas Anak, ditentukan dengan menerapkan metode FIFO. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, nilai tercatat persediaan Entitas Anak tersebut adalah sekitar masingmasing 0,02% dari saldo persediaan konsolidasi.

The cost of inventories of PML, a Subsidiary, is determined using the FIFO method. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, the carrying values of the inventories of the said Subsidiary accounted for about 0.02% of the consolidated balance of inventories, respectively.

Cadangan kerugian penurunan nilai untuk persediaan usang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan berkala terhadap keadaan fisik persediaan dan nilai realisasi neto persediaan.

Provision for impairment losses for inventory obsolence is provided based on the periodic reviews of the physical conditions of inventories and net-realizable value of the inventories.

Biaya dibayar di muka

g.

Prepaid expenses Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefited. The long-term portion of prepaid expenses are presented as part of “Other Non-current Assets” in the consolidated statements of financial position.

Biaya dibayar di muka dibebankan pada operasi sesuai masa manfaat biaya yang bersangkutan. Bagian jangka panjang dari biaya dibayar di muka disajikan sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lainnya” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

24




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h.

Aset tetap

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) h.

Property, plant and equipment

Aset tetap, kecuali tanah dan hak atas tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui sebagai laba rugi pada saat terjadinya.

Property, plant and equipment, except land and landrights are stated at cost less any impairment in value, if any. Such cost includes the cost of replacing part of the property, plant and equipment when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the property, plant and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized as profit or loss as incurred.

Grup umumnya menghitung penyusutan dengan menggunakan metode garis lurus (“straight-line method”), (kecuali untuk aset tetap Entitas Anak tertentu Bintang Toedjoe dan TSJ), berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap yang bersangkutan dengan rincian sebagai berikut:

The Group generally computes depreciation using the straight-line method (except for the certain Subsiaries’ property, plant and equipment of Bintang Toedjoe and TSJ), based on the estimated useful lives of the assets as follows: Tahun/ Years

Bangunan dan prasarana Perbaikan kantor disewa Mesin dan peralatan Perlengkapan kantor Kendaraan dan alat transportasi Peralatan kesehatan

10 - 20 3-8 2 - 20 2-8 2-8 5

Buildings and improvements Leasehold improvements Machinery and equipment Office equipment, furniture and fixtures Vehicles and transportation equipment Medical equipment

Bintang Toedjoe, selain untuk bangunan dan prasarana, menghitung penyusutan dengan menggunakan metode saldo menurun ganda (“double-declining balance method”). Nilai buku aset tetap yang dimiliki Entitas Anak tersebut adalah sekitar 1,66% dan 1,83% dari nilai buku aset tetap konsolidasian, masingmasing pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011.

Bintang Toedjoe, except for building and improvements, computes depreciation using the double-declining balance method. The net book value of property, plant and equipment of the said Subsidiary accounted for about 1.66% and 1.83% of the consolidated net book value of property, plant and equipment as of March 31, 2012 and December 31, 2011, respectively.

TSJ menghitung penyusutan kendaraan dan perlengkapan kantor dengan menggunakan metode saldo menurun ganda (“doubledeclining balance method”). Nilai buku kendaraan dan perlengkapan kantor yang dimiliki Entitas Anak tersebut adalah sekitar 0,24% dan 0,25% dari nilai buku aset tetap konsolidasian, masing-masing pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011.

TSJ computes the depreciation of its vehicles and office equipment using the doubledeclining balance method. The net book value of the said fixed assets accounted for about 0.24% and 0.25% of the consolidated net book value of property, plant and equipment as of March 31, 2012 and December 31, 2011, respectively.

25



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h.

2.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) h.

Property, plant and equipment (continued)

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) diakui sebagai laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of property, plant and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is recognized as profit or loss in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direview, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The asset’s residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

Sebelum 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 47. Sesuai dengan PSAK No. 47, “Akuntansi Tanah”, semua biaya yang terjadi sehubungan dengan perolehan hak atas tanah ditangguhkan dan disajikan secara terpisah dari biaya perolehan tanah. Biaya tersebut, yang meliputi antara lain, biaya perizinan, biaya survei dan pengukuran lokasi, biaya notaris dan pajak-pajak yang berhubungan dengan perolehan tanah tersebut, diamortisasi selama masa manfaat hak atas tanah yang bersangkutan, periode mana yang lebih pendek. PSAK No. 47 juga menyatakan bahwa tanah tidak diamortisasi, kecuali dalam kondisi persyaratan tertentu.

Prior January 1, 2012, Group adopted PSAK No. 47. In accordance with the provisions of PSAK No. 47, “Accounting for Land”, all incidental costs incurred in relation with the acquisitions of landrights are deferred and presented separately from the main acquisition costs of the landrights. Such costs, which include, among others, legal fees, area survey and re-measurement fees, notary fees, and related taxes, are amortized over the legal terms of the related landrights, whichever period is shorter. PSAK No. 47 also provides that landrights are not subject to amortization, except under certain defined conditions.

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup mengadopsi PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” dan ISAK No. 25, “Hak atas Tanah”, dimana biaya untuk mendapatkan hak legal atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari harga perolehan tanah. Sisa saldo beban tangguhan yang berasal dari biaya legal perolehan hak atas tanah yang belum teramortisasi sejumlah Rp7.176.947.006 telah direklass ke nilai tercatat aset tanah per 1 Januari 2012.

Effective on January 1, 2012, the Group adopted PSAK No. 16 (Revised 2011), “Property, Plant and Equipment”, and ISAK No. 25, “Landrights”, where charges for obtaining legal rights of land when it was first acquired, were recognized as part of cost of land. Remaining balance of deferred charges from legal cost of obtaining unamortized land amounted to Rp7,176,947,006 has been reclassed to carrying values of land as of January 1, 2012.

Aset dalam pengerjaan dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tetap” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masingmasing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap untuk digunakan.

Constructions in progress are stated at cost and presented as part of “Property, Plant and Equipment” account in the consolidated statements of financial position. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate property, plant and equipment account when the construction is completed and the asset is ready for its intended use.

26



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) i.

2.

Sewa

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Leases

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa” penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Menurut PSAK revisi ini, sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Based on PSAK No. 30 (Revised 2007), “Leases” the determination of whether an arrangement is, or contains a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Under this revised PSAK, leases that transfer substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as finance leases. Moreover, leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

Grup sebagai lessee

The Group, as a lessee

i)

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), dalam sewa pembiayaan, Grup mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan kewajiban sewa. Beban keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Sewa kontinjen dibebankan pada periode terjadinya. Beban keuangan dicatat sebagai laba rugi. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

i) Based on PSAK No. 30 (Revised 2007), under a finance lease, the Group shall recognize assets and liabilities in its consolidated statement of financial position at amounts equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. Minimum lease payments shall be apportioned between the finance charge and the reduction of the outstanding liability. The finance charge shall be allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents shall be charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are recognized through profit or loss. Leased asset (presented as a part of the “fixed assets”) is depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset and the lease term, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term.

ii)

Dalam sewa operasi, Grup mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

ii) Under an operating lease, the Group recognized lease payments as an expense on a straight-line basis over the lease term.

27



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

2.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

Impairment of Non-financial Assets

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan secara prospektif PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”, termasuk goodwill dan aset yang berasal dari kombinasi bisnis sebelum tanggal 1 Januari 2011.

Effective January 1, 2011, the Group prospectively adopted PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”, including goodwill and assets acquired from business combinations before January 1, 2011.

PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika total tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

PSAK No. 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amounts. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and this revised PSAK requires the entity to recognize an impairment loss. This revised PSAK also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset tidak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tidak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Grup membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e., an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai biaya “Rugi Penurunan Nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An asset’s recoverable amount is the higher of the asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statements of comprehensive income as “Impairment Losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

28



2.



Penurunan (lanjutan)

Nilai

Aset

2.

Non-keuangan


Impairment (continued)

of

Non-financial

Assets

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by multiples valuation or other available fair value indicators.

Penilaian dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, setelah dikurangi penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui sebagai laba rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap akhir periode pelaporan dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah terpulihkan tiap UPK (atau kelompok UPK) dimana goodwill terkait.

Goodwill is tested for impairment in each reporting period and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates.

29



2.



k.

Penurunan (lanjutan)

Nilai

Aset

2.

Non-keuangan


of

Non-financial

Assets

Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, maka rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

If the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan potensial atas nilai aset non-keuangan pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011.

Management believes that there is no event or change in circumstances that may indicate any impairment in its value of its non-financial assets as of March 31, 2012 and December 31, 2011.

Modal Treasuri

k.

Treasury stock Treasury stock, which is intended to be reissued and/or re-sold in the future, is stated at acquisition cost and presented as a deduction from Capital Stock under the Shareholders’ Equity section of the consolidated statements of financial position. The excess of proceeds from future re-sale of treasury stock over the related acquisition cost or vice-versa shall be accounted for as an addition or deduction from additional paidin capital.

Modal treasuri, yang direncanakan untuk diterbitkan kembali dan/atau dijual kembali pada masa yang akan datang, dicatat sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai pengurang Modal Saham di bagian Ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Selisih lebih penerimaan dari penjualan modal treasuri di masa yang akan datang atas biaya perolehan atau sebaliknya, akan diperhitungkan sebagai penambah atau pengurang akun tambahan setoran modal. l.

Impairment (continued)

Merek dagang, hak paten dan formula

l.

Trademarks, patents and formulas Cost incurred in connection with the acquisitions of trademarks, patents and formulas are amortized using the straight-line method over the life of trademarks, patents and formulas. Trademarks, patents and formulas are presented as part of “Intangible Assets, Net” account in the consolidated statements of financial position.

Beban yang terjadi sehubungan dengan akuisisi/perolehan atas merek dagang, hak paten dan formula diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama umur merk dagang, hak paten dan formula tersebut. Merek dagang, hak paten dan formula disajikan sebagai bagian dari “Aset Tidak Berwujud, Neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. m. Beban piranti lunak

m. Software cost Cost incurred in connection with the acquisitions of computer software, including all costs which are directly associated in preparing such assets until they are ready for use, is amortized using the straight-line method over five (5) years.

Biaya perolehan perangkat lunak komputer meliputi seluruh biaya yang dapat dikaitkan langsung dalam mempersiapkan aset tersebut hingga siap digunakan dan diamortisasi selama lima (5) tahun dengan metode garis lurus.

30



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) n.

2.

Biaya ditangguhkan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) n.

Returnable bottles belonging to AKPI, a Subsidiary, are stated at deposit value and the excess of the acquisition cost of returnable bottles over their deposit values and presented as Deferred Cost under “Other Non-current Assets” in the Consolidated Financial Position. The excess of the acquisition cost over deposit values are deferred and amortised using the straight-line method over fourty (40) times of trip life. Deposit values are estimated competitive cost established by AKPI considering the specific market conditions but should not exceed the current replacement cost.

Botol isi ulang milik AKPI, Entitas Anak, dinyatakan sebesar uang jaminan dan kelebihan biaya perolehan botol isi ulang di atas uang jaminannya dan disajikan sebagai Biaya Ditangguhkan yang merupakan bagian dari “Aset Tidak Lancar Lainnya” dalam laporan posisi keuangan. Selisih lebih biaya perolehan atas uang jaminan ditangguhkan akan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama empat puluh (40) kali penggunaan. Uang jaminan merupakan taksiran harga bersaing yang ditetapkan oleh AKPI dengan mempertimbangkan kondisi pasar tertentu tetapi tidak melebihi biaya penggantian saat ini. o.

Deferred cost

Biaya penelitian dan pengembangan

o.

Research and development costs

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 19 (Revisi 2010), “Aset Tak Berwujud”. PSAK revisi ini menentukan perlakuan akuntansi bagi aset tak berwujud yang tidak diatur secara khusus dalam PSAK lain, dan mensyaratkan untuk mengakui aset tak berwujud jika, dan hanya jika, kriteria tertentu dipenuhi, dan juga mengatur cara mengukur jumlah tercatat dari aset tak berwujud dan menentukan pengungkapan terkait. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh yang berarti terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 19 (Revised 2010), “Intangible Assets”. The revised PSAK prescribes the accounting treatment for intangible assets that are not dealt with specifically in other PSAK, and requires the recognition of an intangible asset if, and only if, the specified criteria are met, and also specifies how to measure the carrying amount of intangible assets and the related disclosures. The adoption of the said revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.

Biaya penelitian dibebankan saat terjadinya.

Research costs are expensed as incurred.

Aset tak berwujud yang timbul dari pengembangan (atau dari tahap pengembangan pada proyek internal) diakui jika dan hanya jika, entitas dapat menunjukkan semua hal berikut ini: (i) kelayakan teknis penyelesaian aset tak berwujud tersebut sehingga aset tersebut dapat digunakan atau dijual, (ii) niat untuk menyelesaikan aset tak berwujud tersebut dan menggunakannya atau menjualnya, (iii) bagaimana aset tak berwujud akan menghasilkan manfaat ekonomi masa depan, (iv) tersedianya kecukupan sumber-sumber daya untuk menyelesaikan pengembangan aset tak berwujud, dan (v) kemampuan untuk mengukur secara andal pengeluaran yang terkait dengan aset tak berwujud selama pengembangannya. Nilai tercatat dari biaya pengembangan diuji bagi penurunan nilai setiap tahun jika aset belum digunakan atau lebih sering bila terdapat indikasi penurunan

An intangible asset arising from development expenditures on an individual project is recognized only when the Group can demonstrate: (i) the technical feasibility of completing the intangible asset so that it will be available for use or sale, (ii) its intention to complete and its ability to use or sell the asset (iii) how the asset will generate future economic benefits, (iv) the availability of resources to complete, and (v) the ability to measure reliably the expenditures during the development. The carrying value of development costs is reviewed for impairment annually when the asset is not yet in use or more frequently when an indication of impairment arises during the reporting period. Upon completion, the development costs is amortized over the estimated useful life of the related intangible asset, and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired.

31



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.

Biaya penelitian (lanjutan)

dan

2.

pengembangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) o.

Research and (continued)

development

costs

nilai pada periode pelaporan. Pada saat penyelesaian, biaya pengembangan diamortisasi selama taksiran masa manfaat ekonomis dari aset tak berwujud terkait, dan diuji untuk penurunan nilai bila terdapat indikasi penurunan nilai dari aset tak berwujud. Gain or loss arising from derecognition of an intangible asset is measured as the difference between the net disposal proceeds and the net carrying amount of the asset, and is recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the asset is derecognized.

Keuntungan atau kerugian yang muncul dari penghentian pengakuan aset tak berwujud merupakan perbedaan antara nilai neto pelepasan dan jumlah tercatat aset, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika aset tersebut dihentikan pengakuannya. p.

Pengakuan pendapatan dan beban

p.

Revenue and expense recognition

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK revisi ini mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria mengenai pengakuan pendapatan. Tidak terdapat dampak signifikan dari penerapan standar akuntansi yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 23 (Revised 2010), “Revenue”. The revised PSAK identifies the circumstances in which the criteria on revenue recognition will be met and, therefore, revenue may be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, and also provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition. There is no significant impact of these amended accounting standards on the consolidated financial statements.

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal tanpa memperhitungkan kapan pembayaran dilakukan. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima atau dapat diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”). Grup mengevaluasi perjanjian pendapatannya terhadap kriteria spesifik untuk menentukan apakah Grup bertindak sebagai prinsipal atau agen. Grup menyimpulan bahwa Grup bertindak sebagai agen pada semua perjanjian pendapatannya. Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui: Pendapatan dari penjualan barang dan jasa diakui pada saat semua risiko signifikan dan manfaat kepemilikan barang telah dipindahkan kepada pembeli.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to Group and the revenue can be reliably measured, regardless of when the payment is being made. Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable, excluding discounts, rebates and Value Added Taxes (“VAT”). Group assesses its revenue arrangements against specific criteria to determine if it is acting as principal or agent. Group has concluded that it is acting as agent in all of its revenue arrangment. The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized: Revenue from the sale of goods and services are recognized when all significant risks and rewards of ownership of the goods have passed to the buyer.

32



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p.

Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

2.

beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

q.

recognition

Foreign currency balances

transactions

and

Transactions in foreign currencies are recorded in Rupiah at the rates of exchange prevailing on the date of the transactions. At the end of reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted into Rupiah to reflect the average of the selling and buying rates of exchange quoted by Bank Indonesia at the last banking transaction date of the year. The resulting net foreign exchange gains or losses are credited or charged to current operations. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, the exchange rates used were as follows:

Transaksi dalam mata uang asing dicatat ke dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan ke dalam Rupiah untuk mencerminkan nilai kurs ratarata antara kurs jual dan kurs beli yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia pada hari terakhir transaksi perbankan pada tahun tersebut. Laba atau rugi selisih kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi periode berjalan. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, nilai kurs yang digunakan masing-masing adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012 1 Euro/Rupiah 1 Dolar Amerika Serikat/Rupiah 100 JP¥/Rupiah 1 SGD Dolar/Rupiah 1 MYR/Rupiah

expense

Revenue is recognized to the extend that it is probable that the economis benefit will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized: Revenue from the sale of goods and services are recognized when all significant risks and rewards of ownership of the goods have passed to the buyer. Expenses are recognized as incurred.

Pendapatan diakui apabila besar kemungkinan bahwa manfaat ekonomi akan mengalir kepada Grup dan pendapatan tersebut dapat diukur secara andal. Kriteria pengakuan berikut khusus juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui: Pendapatan dari penjualan barang dan jasa diakui pada saat semua risiko signifikan dan manfaat kepemilikan barang telah dipindahkan kepada pembeli. Beban diakui pada saat terjadinya. q.

Revenue and (continued)


12.259 9.180 11.176 7.309 2.996

11.739 9.068 11.680 6.974 2.852

EUR1/Rupiah U.S. Dollar 1/Rupiah JP¥100/Rupiah SGD Dollar 1/Rupiah MYR1/Rupiah

Transactions in other foreign currencies are considered not significant.

Transaksi dalam mata uang asing lainnya dinilai tidak signifikan.

33




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r.

Dana pensiun dan liabilitas imbalan kerja karyawan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) r.

Pension fund and employees’ service entitlement benefits

Grup mencatat penyisihan untuk estimasi kewajiban imbalan kerja karyawan menurut Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Penyisihan tersebut diestimasikan berdasarkan perhitungan aktuaria yang dilakukan oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode ”Projected Unit of Credit”. Laba atau kerugian aktuaria diakui sebagai pendapatan atau beban jika akumulasi laba atau kerugian aktuaria melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti.

Group recognizes provisions for the estimated liabilities for employee service entitlement benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The provision is estimated based on actuarial calculations prepared by an independent firm of actuaries using the “Projected Unit of Credit” method. Actuarial gain or losses are recognized as income or expense when the cumulative actuarial gain or losses exceed 10% of the present value of defined benefit obligation.

Laba atau kerugian aktuaria yang melebihi 10% tersebut diamortisasi selama sisa ratarata masa kerja karyawan dengan menggunakan metode garis lurus. Biaya jasa masa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya, akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested. Selain itu, biaya jasa masa kini dibebankan langsung ke operasional periode/tahun berjalan.

The said actuarial gain or losses in excess of the 10% threshold are amortized over the expected average remaining service years of the employees using the straight-line method. Past services cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, otherwise, it is amortized on a straight-line method over the average period until the benefits become vested. On the other hand, current service costs are charged directly to the current period operations.

Selain itu, Grup menyelenggarakan program pensiun manfaat pasti untuk seluruh karyawan tetapnya yang pendanaannya dilakukan seluruhnya oleh Grup. Kewajiban imbalan pensiun tersebut merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi dengan nilai wajar aset program dan penyesuaian atas keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui. Kewajiban imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit.

Besides, Group has defined benefit pension plans covering substantially all of their permanent employees which pension costs are funded by the Group. The pension benefit obligation is the present value of the defined benefit obligation at end of the reporting period less the fair value of plan assets, together with adjustments for unrecognised actuarial gains or losses and past service costs. The defined benefit obligation is calculated annually by an independent actuary using the projected unit credit method.

Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas di masa depan dengan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah jangka panjang pada akhir periode pelaporan dalam mata uang Rupiah sesuai dengan mata uang di mana imbalan tersebut akan dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang sama dengan kewajiban imbalan pensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using the yield at end of the reporting period of long-term government bonds denominated in Rupiah in which the benefits will be paid and that have terms to maturity similar to the related pension obligation.

34




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) s.

t.

Beban (manfaat) pajak penghasilan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) s.

Income tax expense (benefits)

Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap entitas yang ada didalam grup sebagai badan hukum yang berdiri sendiri.

Corporate income tax is determined for each entity whithin the group as a separate legal entity.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan yang berasal dari rugi fiskal yang dapat dikompensasikan diakui apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masa mendatang akan memadai untuk dikompensasi dengan saldo rugi fiskal yang belum digunakan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax is provided on all temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets relating to the carry forward of unused tax losses are recognized to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses can be utilized.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at statements of financial position date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are credited or charged to current year operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Untuk setiap entitas yang dikonsolidasi, pengaruh pajak atas perbedaan temporer dan akumulasi rugi pajak, yang masing-masing dapat berupa aset atau liabilitas, disajikan dalam jumlah neto untuk masing-masing entitas tersebut.

For each of the consolidated entities, the tax effects of temporary differences and tax loss carryover, which individually are either assets or liabilities, are shown at the applicable net amounts.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak diterima atau, jika Grup mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Group, when the result of the appeal is determined.

Instrumen keuangan

t.

Financial instruments The PSAK No. 50 (Revised 2006) contains the requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that should be disclosed. The presentation requirements apply to the classification of financial instruments, from the perspective of the issuer, into financial assets, financial liabilities and equity instruments; the classification of related interest, dividends, losses and gains; and the circumstances in which financial assets and financial liabilities should be offset. This PSAK requires the disclosure of, among others, information about factors that affect the amount, timing and certainty of an entity’s future cash flows relating to financial instruments and the accounting policies applied to those instruments.

PSAK No. 50 (Revisi 2006) mengatur persyaratan tentang penyajian instrumen keuangan dan mengidentifikasi informasi yang harus diungkapkan. Persyaratan penyajian tersebut berlaku terhadap klasifikasi instrumen keuangan, dari perspektif penerbit, dalam aset keuangan, liabilitas keuangan, dan instrumen ekuitas; pengklasifikasian yang terkait dengan suku bunga, dividen, kerugian dan keuntungan, dan keadaan di mana aset keuangan dan liabilitas keuangan akan saling hapus. PSAK ini mensyaratkan pengungkapan, antara lain, informasi mengenai faktor yang mempengaruhi jumlah, waktu dan tingkat kepastian arus kas masa datang yang terkait dengan instrumen keuangan dan kebijakan akuntansi yang digunakan untuk instrumen tersebut.

35



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) t.

2.

Instrumen keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) t.

Financial instruments (continued)

PSAK No. 55 (Revisi 2006) mengatur prinsipprinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitas keuangan, dan kontrak pembelian dan penjualan item non keuangan. Pernyataan ini, antara lain, memberikan definisi dan karakteristik terhadap derivatif, kategori instrumen keuangan, pengakuan dan pengukuran, akuntansi lindung nilai dan penetapan hubungan lindung nilai.

PSAK No. 55 (Revised 2006) establishes the principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities, and some contracts to buy or sell non-financial items. This standard provides for the definitions and characteristics of a derivative, the categories of financial instruments, recognition and measurement, hedge accounting and determination of hedging relationships, among others.

i.

i.

Aset Keuangan

•

Financial Assets

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan dan kebiasan yang berlaku di pasar (pembelian secara reguler) diakui pada tanggal perdagangan, seperti tanggal perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way purchases) are recognized on the trade date, i.e., the date that the companies commit to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Grup mencakup kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain dan penyertaan saham - penyertaan lainnya.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, short-term investments, trade and other receivables and investment in shares of stocks - other investments.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows: •

Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi

Financial assets at fair value through profit or loss Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi meliputi aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

36



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) i.

t.

Aset Keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan)

•

setelah

pengakuan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Financial instruments (continued) i.

Financial Assets (continued) Subsequent measurement (continued)

awal

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai. Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan laba atau rugi diakui sebagai laba rugi.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at fair value through profit and loss are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized as profit or loss.

Derivatif melekat dalam kontrak utama dihitung sebagai derivatif terpisah ketika risiko dan karakteristiknya tidak berkaitan dengan kontrak utama dan kontrak utama tidak dicatat pada nilai wajar. Derivatif melekat diukur berdasarkan nilai wajar dengan laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar tersebut diakui sebagai laba rugi. Penilaian kembali hanya timbul jika terdapat perubahan kontrak yang secara signifikan mengubah arus kas yang dipersyaratkan oleh kontrak.

Derivatives embedded in host contracts are accounted for as separate derivatives when their risks and characteristics are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not carried at fair value. These embedded derivatives are measured at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized as profit or loss. Reassessment only occurs if there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required. • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode tingkat bunga efektif. Laba atau rugi diakui sebagai laba rugi pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized as profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain Grup termasuk dalam kategori ini.

The Group’s cash and cash equivalents, trade and other receivables are included in this category.

37



2.



2.


t.

Aset Keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) •

setelah

pengakuan



awal

• Held-to-maturity (HTM) investments

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Group has the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest rate method. This method uses an effective interest rate that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasi sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Grup mempunyai maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Metode ini menggunakan suku bunga efektif untuk mendiskonto penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur aset keuangan menjadi nilai tercatat netonya. Laba atau rugi diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika investasi dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi. • Aset keuangan tersedia untuk dijual

• Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, laba atau rugi kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklasifikasi ke dalam laba atau rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in the shareholders’ equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in the shareholders’ equity shall be reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The investments classified as AFS are as follows:

38



2.



2.


t.

Aset Keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan)

setelah

pengakuan



awal

• Aset keuangan tersedia untuk dijual (lanjutan)

• Available-for-sale (AFS) financial assets (continued)

-

Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

-

Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other long-term investments are carried at cost.

-

Investasi dalam modal saham yang tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat pada nilai wajar.

-

Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% are recorded at fair value.

Investment classified as AFS are shortterm investments in marketable securities and long-term investment in shares of stock which the equity interest is less than 20% which are stated at their fair market values.

Investasi yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah investasi jangka pendek dan investasi jangka panjang yaitu investasi pada saham dengan kepemilikan kurang dari 20% yang dinyatakan sebesar nilai pasar wajar. Penghentian pengakuan

Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Grup memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara (a) Grup secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Grup secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

39



2.



2.



Aset Keuangan (lanjutan)

Financial instruments (continued) i.

Financial Assets (continued)

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan mengalami penurunan nilai. Untuk menentukan adanya bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai aset keuangan telah terjadi, Grup mempertimbangkan faktorfaktor seperti probabilitas kebangkrutan atau kesulitan keuangan yang signifikan dari debitur dan gagal bayar atau keterlambatan pembayaran yang signifikan.

At each end of reporting period, the Group assesses whether there is any objective evidence that a financial asset is impaired. To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets has incurred, the Group considers factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

For financial assets carried at amortized cost, if there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and present value of estimated future cash flow (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flow is discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi melalui penggunaan cadangan penurunan nilai. Jumlah kerugian yang terjadi diakui sebagai laba rugi.

The carrying amount of the assets is reduced through the use of allowance for impairment. The impairment loss is recognized as profit or loss.

Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan penurunan nilai. Jika di masa mendatang, penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui sebagai laba rugi.

Loans and receivables, together with the associated allowance, are written-off when there is no realistic prospect of future recovery. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

40



2.



2.




ii. Liabilitas Keuangan

ii. Financial Liabilities

Pengakuan awal

Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi, utang dan pinjaman atau derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of the PSAK No. 55 are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of their financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal utang dan pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Grup mencakup pinjaman jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, biaya masih harus dibayar dan utang sewa pembiayaan.

The Group’s financial liabilities include short-term loans, trade and other payables, accrued expenses and obligations under finance leases.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

•

•

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi mencakup liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang pada saat pengakuan awalnya, telah ditetapkan, diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

Laba atau rugi atas liabilitas dalam kelompok diperdagangkan harus diakui sebagai laba rugi.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized as profit or loss.

41



2.



2.


t.

ii. Liabilitas Keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) •

setelah

pengakuan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Financial instruments (continued) ii. Financial Liabilities (continued) Subsequent measurement (continued)

awal

•

Utang dan pinjaman

Loans and borrowings

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Laba atau rugi harus diakui sebagai laba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized as profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan

Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba atau rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized as profit or loss.

iii. Saling hapus instrumen keuangan

iii.

Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

42



2.



2.



iv. Nilai wajar instrumen keuangan

iv.

Fair value of financial instruments The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s-length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s-length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substantial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya. u.


Informasi segmen

u.

Segment information

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi. Tidak terdapat dampak signifikan atas penerapan standar akuntansi yang direvisi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. The revised PSAK requires disclosures that will enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates. There is no significant impact of the adoption of the revised accounting standard on the consolidated financial statements.

Segmen merupakan komponen Grup yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa (segmen usaha), atau menghasilkan produk atau jasa dalam suatu lingkungan ekonomi (segmen geografis).

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing products or services (business segment), or in providing products or services within a particular economic environment (geographical segment).

Segmen usaha menyajikan produk atau jasa yang memiliki risiko dan hasil yang berbeda dengan risiko dan hasil segmen usaha yang lain. Segmen geografis menyajikan produk atau jasa pada lingkungan ekonomi tertentu dan komponen tersebut memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan ekonomi (wilayah) lain.

Business segments provide products or services that are subject to risks and returns that are different from those of other business segments. Geographical segments provide products or services within a particular economic environment that is subject to risks and returns that are different from those of components operating in other economic environments (area).

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen merupakan item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Grup, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intra-group balances and intra-group transactions are eliminated.

43



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v.

2.

Laba per Saham

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) v.

Earnings per share

Sesuai dengan PSAK No. 56, “Laba Per Saham”, laba per saham dihitung dengan membagi laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada periode yang bersangkutan (setelah dikurangi dengan saham yang dibeli kembali).

In accordance with PSAK No. 56, “Earnings Per Share”, earnings per share are computed by dividing income for the period attributable to equity holders of the parent company by the weighted-average number of shares outstanding during the period (less treasury stock).

w. Penerapan Standar Akuntansi Lainnya yang telah Direvisi

w. Adoption of other revised Accounting Standards

Selain standar akuntansi revisi yang telah disebutkan sebelumnya, Grup juga telah menerapkan standar akuntansi berikut pada tanggal 1 Januari 2011 yang dianggap relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian namun tidak menimbulkan dampak yang signifikan:

Other than the revised accounting standards previously mentioned, the Group also adopted the following revised accounting standards on January 1, 2011, which are considered relevant to the consolidated financial statements but did not have significant impact:

(i)

PSAK No. 2 (Revisi 2009), “Laporan Arus Kas”;

(i) PSAK No. 2 (Revised 2009), "Statement of Cash Flows";

(ii)

PSAK No. 8 (Revisi 2010), “Peristiwa Setelah Periode Laporan”;

(ii) PSAK No. 8 (Revised 2010), “Events After the Reporting Period”;

(iii) PSAK No. 25 (Revisi 2009), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”.

(iii) PSAK No. 25 (Revised 2009), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”.

Selain itu Grup juga telah menerapkan standar akuntansi berikut pada tanggal 1 Januari 2012 yang dianggap relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian namun tidak menimbulkan dampak yang signifikan:

Other than that, the Group also adopted the following revised accounting standards on January 1, 2012, which are considered relevant to the consolidated financial statements but did not have significant impact:

a.

PSAK 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”, menjelaskan bagaimana memasukkan transaksi dalam mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri ke dalam laporan keuangan entitas dan bagaimana menjabarkan laporan keuangan ke dalam mata uang penyajian.

a.

PSAK 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, prescribes how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statements of an entity and translate financial statements into a presentation currency.

b.

PSAK 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”, mengatur perlakuan akuntansi aset tetap, sehingga pengguna laporan keuangan dapat memahami informasi mengenai investasi entitas dalam aset tetap dan perubahan dalam investasi tersebut. Masalah utama dalam akuntansi aset tetap adalah pengakuan aset, penentuan jumlah tercatat, pembebanan penyusutan, dan rugi penurunan nilainya.

b.

PSAK 16 (Revised 2011), “Property, Plant and Equipment”, prescribe the accounting treatment for property, plant and equipment so that users of the financial statements can discern information about an entity's investment in its property, plant and equipment and the changes in such investment. The principal issues in accounting for property, plant and equipment are the recognition of the assets, the determination of their carrying amounts and the depreciation charges and impairment losses to be recognised in relation to them.

44



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2.

w. Penerapan Standar Akuntansi Lainnya yang telah Direvisi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) w. Adoption of other revised Accounting Standards (continued)

c.

PSAK 18 (Revisi 2010), “Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya”, mengatur tentang penentuan biaya manfaat purnakarya dalam laporan keuangan pemberi kerja yang memiliki program manfaat purnakarya. Dengan demikian Pernyataan ini melengkapi PSAK 24 (revisi 2010).

c.

PSAK 18 (Revised 2010), “Accounting and Reporting by Retirement Benefit Plans”, concerned with the determination of the cost of retirement benefits in the financial statements of employers having plans. Hence this Standard complements PSAK 24 (Revised 2010).

d.

PSAK 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, mengatur akuntansi dan pengungkapan imbalan kerja dan mensyaratkan pengakuan liabilitas dan beban jika pekerja telah memberikan jasanya dan entitas menikmati manfaat ekonomis yang dihasilkan dari jasa tersebut.

d.

PSAK 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, establish the accounting and disclosures for employee benefits and requires the recognation of liability and expense when an employee has provided service and the entity consumes economic benefit arising from the service.

e.

PSAK 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”, menentukan biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi, atau produksi aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban.

e.

PSAK 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs”, provides borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset form part of the cost of that asset. Other borrowing costs are recognised as an expense.

f.

PSAK 30 (Revisi 2011), “Sewa”, mengatur kebijakan akuntansi dan pengungkapan yang sesuai, baik bagi lessee maupun lessor terkait dengan sewa, yang berlaku untuk perjanjian yang mengalihkan hak untuk menggunakan aset meskipun penyediaan jasa substansial oleh lessor tetap diperlukan dalam mengoperasikan atau memelihara aset tersebut.

f.

PSAK 30 (Revised 2011), “Leases”, prescribes, for lessees and lessors, the appropriate accounting policies and disclosure to apply in relation to leases which applies to agreements that transfer the right to use assets even though substantial services by the lessor may be called for in connection with the operation or maintenance of such assets.

g.

PSAK 46 (Revisi 2010), “Akuntansi Pajak Penghasilan”, mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan mendatang untuk pemulihan/(penyelesaian) jumlah tercatat aset/(liabilitas) masa depan yang diakui dalam laporan posisi keuangan; dan transaksi dan kejadian lain pada periode kini yang diakui dalam laporan keuangan entitas.

g.

PSAK 46 (Revised 2010), “Accounting for Income Taxes”, prescribes the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery/(settlement) of the carrying amount of assets/(liabilities) that are recognized in the statement of financial position; and transactions and other events of the current period that are recognized in the financial statements.

h.

PSAK 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, menetapkan prinsip penyajian instrumen keuangan sebagai liabilitas atau ekuitas dan saling hapus aset keuangan dan liabilitas keuangan menetapkan prinsip penyajian instrumen keuangan sebagai liabilitas atau ekuitas dan saling hapus aset keuangan dan liabilitas keuangan.

h.

PSAK 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, establish the principles for presenting financial instruments as liabilities or equity and for offsetting financial assets and financial liabilities.

45



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2.

w. Penerapan Standar Akuntansi Lainnya yang telah Direvisi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) w. Adoption of other revised Accounting Standards (continued)

i.

PSAK 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, mengatur prinsip-prinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitas keuangan, dan kontrak pembelian atau penjualan item non-keuangan. Persyaratan penyajian informasi instrumen keuangan diatur dalam PSAK 50 (revisi 2010): Instrumen Keuangan: Penyajian. Persyaratan pengungkapan informasi instrumen keuangan diatur dalam PSAK 60: Instrumen Keuangan: Pengungkapan.

i.

PSAK 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, establishes principles for recognising and measuring financial assets, financial liabilities and some contracts to buy or sell nonfinancial items. Requirements for presenting information about financial instruments are in PSAK 50 (Revised 2010): Financial Instruments: Presentation. Requirements for disclosing information about financial instruments are in PSAK 60: Financial Instruments: Disclosures.

j.

PSAK 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”, menetapkan prinsip penentuan dan penyajian laba per saham, sehingga meningkatkan daya banding kinerja antar entitas yang berbeda pada periode pelaporan yang sama, dan antar periode pelaporan berbeda untuk entitas yang sama.

j.

PSAK 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”, prescribed principles for the determination and presentation of earnings per share, so as to improve performance comparisons between different entities in the same period and between different reporting periods for the same entity.

k.

PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, mensyaratkan pengungkapan dalam laporan keuangan yang memungkinkan para pengguna untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan terhadap posisi dan kinerja keuangan; dan sifat dan luas risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang mana entitas terekspos selama periode dan pada akhir periode pelaporan, dan bagaimana entitas mengelola risiko tersebut.

k.

PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures”, requires disclosures in financial statements that enable users to evaluate the significance of financial instruments for financial position and performance; and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the entity is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the entity manages those risks.

l.

ISAK 15, “PSAK No. 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya”, memberikan pedoman bagaimana menilai pembatasan jumlah surplus dalam program imbalan pasti yang dapat diakui sebagai aset dalam PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”.

l.

ISAK 15, “PSAK No. 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and Their Interaction”, provides guidance on how to assess the limit on the amount of surplus in a defined scheme that can be recognized as an asset under PSAK No. 24 (Revised 2010), ”Employee Benefits”.

m. ISAK 20, “Pajak penghasilan - Perubahan Dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham”

m. ISAK 20, “Income Taxes-Changes in the Tax Status of an Entity or Its Shareholders”

n.

ISAK No. 23, “Sewa Operasi-Insentif”

n.

ISAK No. 23, “Operating Leases-Incentives”

o.

ISAK No. 24, ”Evaluasi Substansi beberapa Transaksi yang Melibatkan suatu Bentuk Legal Sewa”

o.

ISAK No. 24, “Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease”

p.

ISAK No. 25, ”Hak atas Tanah”

p.

ISAK No. 25, “Land Rights”

q.

ISAK No. 26, “Penilaian Ulang Derivatif Melekat”

q.

ISAK No. 26, “Reassessment of Embedded Derivatives”

46



3.


SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir tahun pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam tahun pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting year. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future years.

Pertimbangan

Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and financial liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2006) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2t.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2006). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2t.

Sewa

Leases

Grup mempunyai perjanjian-perjanjian sewa dimana Perusahaan bertindak sebagai lessee untuk beberapa sewa outlet dan gudang. Grup mengevaluasi apakah terdapat risiko dan manfaat yang signifikan dari aset sewa yang dialihkan berdasarkan PSAK 30, ”Sewa”, yang mensyaratkan Grup untuk membuat pertimbangan dan estimasi dari pengalihan risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset.

Group has several leases whereas the Company act as lessee in respect of several outlets and warehouses rental. The Group evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets are transferred based on PSAK 30, ”Leases”, which requires the Group to make judgment and estimates of the transfer of risks and rewards related to the ownership of asset.

Berdasarkan hasil penelaahan yang dilakukan Grup atas perjanjian sewa outlet dan gudang yang ada saat ini, maka transaksi sewa tersebut diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Based on the review performed by the Group for the current rental agreement of outlets and warehouses, accordingly, the rent transactions were classified as operating lease.

47



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF (continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY

Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill

Purchase Price Impairment

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi secara ekstensif dalam mengalokasikan harga beli kepada nilai pasar wajar aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasuk aset tak berwujud. Akuisisi bisnis tertentu oleh Grup menimbulkan goodwill. Sesuai PSAK No. 22 (Revisi 2009), “Kombinasi Bisnis”, goodwill tidak diamortisasi dan diuji bagi penurunan nilai setiap tahunnya. Nilai tercatat goodwill Grup pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 adalah Rp195.217.373.481. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 12.

Acquisition accounting requires extensive use of accounting estimates to allocate the purchase price to the fair market values of the assets and liabilities purchased, including intangible assets. Certain business acquisitions of the Group has resulted in goodwill. Under PSAK 22 (Revised 2009), “Business Combinations”, such goodwill is not amortized and subject to an annual impairment testing. The carrying amount of the Group’s goodwill as of March 31, 2012 and December 31, 2011 is Rp195,217,373,481. Further details are disclosed in Note 12.

Uji penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai. Dalam hal ini, goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemen harus menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi nilai terpulihkan dan menentukan adanya indikasi penurunan nilai.

Impairment test is performed when certain impairment indication is present. In case of goodwill, such assets are subject to annual impairment test and whenever there is an indication that such asset may be impaired. Management has to use its judgment in estimating the recoverable value and determining if there is any indication of impairment.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Situasi saat ini dan asumsi mengenai perkembangan di masa depan dapat berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group bases its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occure.

48

Allocation

and

Goodwill



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Pensiun dan Imbalan Kerja

Pension and Employee Benefits

Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaria independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Nilai tercatat liabilitas imbalan kerja karyawan Grup pada tanggal 31 Maret 2012 adalah sebesar Rp121.296.614.746 (31 Desember 2011: Rp117.826.726.771).

The determination of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turnover rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized immediately in the profit or loss as and when they occurred. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. The carrying amount of the Group’s liabilities for employee service entitlement benefits as of March 31, 2012 is Rp121,296,614,746 (December 31, 2011: Rp117,826,726,771).

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Property, Plant and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 2 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan dapat direvisi.

The costs of property, plant and equipment are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these property, plant and equipment to be within 2 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Nilai tercatat neto aset tetap Grup pada tanggal 31 Maret 2012 adalah sebesar Rp1.966.530.426.310 (31 Desember 2011: Rp1.860.288.483.732). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 11.

The net carrying amount of the Group’s property, plant and equipment as of March 31, 2012 is Rp1,966,530,426,310 (December 31, 2011: Rp1,860,288,483,732). Further details are disclosed in Note 11.

Pajak penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the final tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

49



3.

SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Aset pajak tangguhan

Deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of defererred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of futire taxable profits together with future tax planning strategies.

Cadangan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha

Allowance for Impairment of Trade Receivables

Grup mengevaluasi akun-akun tertentu yang diketahui bahwa beberapa pelanggannya tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha. Nilai tercatat piutang usaha Grup sebelum cadangan kerugian penurunan nilai pada tanggal 31 Maret 2012 adalah sebesar Rp1.664.865.379.341 (31 Desember 2011: Rp1.548.150.278.495). Penjelasan lebih jauh diungkapkan dalam Catatan 6.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses on trade receivables. The carrying amount of the Group’s trade receivables before allowance for impairment losses as of March 31, 2012 is Rp1,664,865,379,341 (December 31, 2011: Rp1,548,150,278,495). Further details are disclosed in Note 6.

Cadangan Penurunan Nilai Pasar dan Keusangan Persediaan

Allowance for Decline in Market Values and Obsolescence of Inventories

Cadangan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai tercatat persediaan sebelum cadangan keusangan persediaan Grup pada tanggal 31 Maret 2012 adalah sebesar Rp1.869.979.020.109 (31 Desember 2011: Rp1.713.793.656.860). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 8.

Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. The carrying amount of the Group’s inventories before allowance for inventories obselence as of March 31, 2012 is Rp1,869,979,020,109 (December 31, 2011: Rp1,713,793,656,860). Further details are disclosed in Note 8.

50



4.


KAS DAN SETARA KAS

4.

Cash and cash equivalents consist of the following:

Kas dan setara kas terdiri dari: 31 Maret/ March 31, 2012 Kas Rupiah Dolar A.S. Mata uang lainnya Sub-total Bank - pihak ketiga Rupiah PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank Permata Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Citibank N.A., Jakarta PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar)


36.407.307.354 1.713.385.751 456.171.909

8.623.639.212 1.683.905.458 822.727.366

38.576.865.014

11.130.272.036

33.693.261.979 31.369.023.911

24.675.137.670 54.931.226.007

28.178.922.076 15.281.919.932 11.269.267.237 8.345.195.993 1.847.867.828

13.695.264.046 25.889.001.684 13.638.909.060 13.425.374.157 31.803.763.842

1.214.117.664

26.606.633.287

9.108.798.688

5.624.722.132

Dolar A.S. Citibank, Singapura 41.691.436.452 The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Jakarta 9.759.277.369 Citibank N.A., Jakarta 7.314.417.366 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 6.954.313.039 PT Bank Central Asia Tbk. 6.248.510.572 PT Bank Permata Tbk. 5.703.018.679 Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar) 5.799.385.043 Rand Afrika Selatan Standard Bank, Afrika Selatan Mata uang lainnya Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar) Sub-total Setara kas - call deposit dan deposito berjangka - pihak ketiga Rupiah PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. PT Bank Bukopin Tbk. PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk. PT Bank Syariah Mandiri PT Bank BRISyariah PT Bank Bukopin Syariah

CASH AND CASH EQUIVALENTS

11.727.460.574

34.702.001.655 4.220.901.198 12.641.101.075 4.023.692.497 8.974.124.231 3.198.008.485 6.813.916.409 10.825.405.604

Cash on hand Rupiah U.S. Dollar Other currencies Sub-total Cash in banks - third parties Rupiah PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank Permata Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Citibank N.A., Jakarta PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Others (each below Rp5 billion) U.S. Dollar Citibank, Singapore The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Jakarta Citibank N.A., Jakarta PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Permata Tbk. Others (each below Rp5 billion) South African Rand Standard Bank, South Africa Other currency

11.941.652.005

10.673.756.303

247.447.846.407

306.362.939.342

272.057.362.916 238.989.718.686

38.722.883.920 341.978.471.230

200.653.071.353

175.925.335.503

146.500.000.000

237.900.000.000

128.091.761.259 126.103.042.056 111.200.000.000 85.508.598.091

34.921.471.962 125.780.121.844 28.341.113.925

51

Others (each below Rp5 billion) Sub-total Cash equivalents - call and time deposits - third parties Rupiah PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. PT Bank Bukopin Tbk. PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk. PT Bank Syariah Mandiri PT Bank BRISyariah PT Bank Bukopin Syariah



4.


KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4. 31 Maret/ March 31, 2012

Setara kas - call deposit dan deposito berjangka - pihak ketiga (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Jabar Banten Syariah PT Bank of China PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank Permata Tbk. PT Bank Mega Tbk. PT Bank Internasional Indonesia Tbk. PT ANZ Panin Bank PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank Commonwealth PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank UOB Indonesia PT Bank Pan Indonesia Tbk.

Total Kas dan Setara Kas

-

220.056.666.666 12.000.000.000 2.500.000.000

87.211.485.484 87.209.999.907 78.030.000.000

117.950.642.489 58.977.774.348 195.101.918.155

59.670.000.030 55.116.252.649 50.490.000.007 45.899.999.998 9.180.000.000 -

27.254.054.848 90.837.277.024 23.078.060.000 45.514.726.668 9.098.334.726 4.534.000.000

U.S. Dollar PT Bank Permata Tbk. PT Bank Internasional Indonesia Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank ICBC Indonesia PT Bank UOB Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank Central Asia Tbk. PT ANZ Panin Bank PT Bank OCBC NISP Tbk. PT Bank Bukopin Tbk.

-

6.984.699.050

Euro PT Bank Central Asia Tbk.

447.311.657

738.525.124

Philippines Peso Philippine Business Bank

2.002.134.170.474

1.973.842.598.723

Sub-total

2.288.158.881.895

2.291.335.810.101

Suku bunga per tahun untuk call deposit dan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

Total Cash and Cash Equivalents

Interest rates per annum on call and time deposits are as follows:

31 Maret/ March 31, 2012 Call deposit dan deposito berjangka Rupiah Dolar A.S. Euro Rand Afrika Selatan Peso Filipina

Cash equivalents - call and time deposits - third parties (continued) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Jabar Banten Syariah PT Bank of China PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank Permata Tbk. PT Bank Mega Tbk. PT Bank Internasional Indonesia Tbk. PT ANZ Panin Bank PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank Commonwealth PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank UOB Indonesia PT Bank Pan Indonesia Tbk.

93.320.702.137 15.000.000.000 1.800.000.000 4.525.819.104 19.000.000.000 36.000.000.000 5.000.000.000 1.000.000.000 -

Euro PT Bank Central Asia Tbk.

Sub-total


75.228.764.696 43.900.000.000 35.000.000.000 33.000.000.000 10.000.000.000 5.646.801.685 5.500.000.000 5.000.000.000 2.500.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000

Dolar A.S. PT Bank Permata Tbk. PT Bank Internasional Indonesia Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank ICBC Indonesia PT Bank UOB Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank Central Asia Tbk. PT ANZ Panin Bank PT Bank OCBC NISP Tbk. PT Bank Bukopin Tbk.

Peso Filipina Philippine Business Bank

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)


4,00% - 8,80% 0,40% - 3,00% 0,25% 4,90% 3,75% - 4,25%

52

4,95% - 9,25% 0,25% - 4,90% 0,10% - 0,25% 4,90% 4,25%

Call and time deposits Rupiah U.S. Dollar Euro South African Rand Philippines Peso



5.


INVESTASI JANGKA PENDEK

5.

Short-term investments consist of traded bonds, mutual fund units and other marketable securities. The details of this accounts are as follows:

Investasi jangka pendek terdiri dari obligasi, unit reksadana dan surat berharga lainnya. Rincian akun ini adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012 Surat-surat berharga Tersedia untuk dijual Unit reksadana Obligasi Surat berharga lainnya (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Laba belum direalisasi atas kenaikan nilai pasar investasi jangka pendek, neto Perusahaan Entitas Anak Investasi Jangka Pendek


113.200.000.000 4.819.500.000

102.500.000.000 4.760.700.000

40.395.000

40.395.000

7.538.119.289 2.922.563.486

5.256.267.270 1.314.056.114

128.520.577.775

113.871.418.384

Marketable securities Available-for-sale Mutual fund units Bonds Other marketable securities (each below Rp1 billion) Unrealized gains on appreciation in market values of short-term investments, net Company Subsidiaries Short-term Investments

Interest rates per annum on bonds is as follows:

Suku bunga per tahun untuk obligasi adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012 Dolar A.S.

SHORT-TERM INVESTMENTS


7,75%

7,75%

U.S. Dollar

As of March 31, 2012 and December 31, 2011, the short-term investments in bonds avalaible-forsale denominated in U.S. Dollar is as follows:

Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, investasi jangka pendek atas obligasi tersedia untuk dijual dalam Dolar A.S. adalah sebagai berikut:

31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011/ March 31, 2012 and December 31, 2011 Harga Perolehan/ Cost

Rating PLN 2020 (Majapahit Holding B.V)

BB

525.000

PLN 2020 (Majapahit Holding B.V)

The Company placed investments in mutual funds issued by PT Kresna Graha Sekurindo Tbk. and PT Manulife Aset Manajemen Indonesia with details as follows:

Perusahaan menempatkan investasi dalam reksa dana yang diterbitkan oleh PT Kresna Graha Sekurindo Tbk. dan PT Manulife Aset Manajemen Indonesia dengan perincian sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012


Prestasi Alokasi Portofolio Investasi Manulife Dana Kas II

112.900.000.000 300.000.000

102.200.000.000 300.000.000

Prestasi Alokasi Portfolio Investasi Manulife Dana Kas II

Total

113.200.000.000

102.500.000.000

Total

53



5.


INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan)

5.

Unrealized gain from the short-term investments amounted to Rp3,757,905,880 in 2012 and amounted to Rp2,488,995,931 in 2011. Unrealized gain from the short-term investments are presented as “Other comprehensive income (expenses)” in the consolidated statements of comprehensive income.

Laba yang belum direalisasi atas investasi jangka pendek adalah sebesar Rp3.757.905.880 untuk periode 2012 dan Rp2.488.995.931 untuk periode 2011. Laba yang belum direalisasi atas investasi jangka pendek tersebut disajikan sebagai “Pendapatan (beban) komprehensif lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. 6.

SHORT-TERM INVESTMENTS (continued)

PIUTANG USAHA, NETO

6.

TRADE RECEIVABLES, NET This account consists of trade receivables from third parties with details as follows:

Akun ini merupakan piutang usaha kepada pihak ketiga yang terdiri dari: 31 Maret/ March 31, 2012


Pelanggan dalam negeri Pelanggan luar negeri

1.511.527.077.755 153.338.301.586

1.398.812.133.706 149.338.144.789

Domestic customers Foreign customers

Total Dikurangi cadangan penurunan nilai

1.664.865.379.341 1.548.150.278.495 (17.934.697.230) (18.158.649.905)

Total Less allowance for impairment

Piutang Usaha, Neto

1.646.930.682.111

1.529.991.628.590

Trade Receivables, Net

An aging analysis of the trade receivables as of March 31, 2012 and December 31, 2011 is as follows:

Analisis piutang usaha berdasarkan umur piutang pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012

Rupiah

Mata Uang Asing (Setara dalam Rupiah)/ Foreign Currencies (Equivalent Rupiah)

Total/ Total

Lancar Lewat jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari

1.134.757.269.315

136.763.742.647

1.271.521.011.962

250.576.432.840 21.207.087.661 12.899.227.540 18.831.428.251

29.789.257.100 17.630.018.049 22.703.873.278 19.707.042.660

280.365.689.940 38.837.105.710 35.603.100.818 38.538.470.911

Current Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days


1.438.271.445.607

226.593.933.734

1.664.865.379.341

Total

(17.934.697.230)

Less allowance for impairment

Piutang Usaha, Neto

1.431.370.227.005

1.646.930.682.111


(6.901.218.602)

(11.033.478.628) 215.560.455.106

54



6.


PIUTANG USAHA, NETO (lanjutan)

6.

TRADE RECEIVABLES, NET (continued)

31 Desem ber/ December 31, 2011 Mata Uang Asing (Setara dalam Rupiah)/ Foreign Currencies (Equivalent Rupiah)

Rupiah

Total/ Total

Lancar Lewat jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari

983.840.987.763

122.827.954.618

1.106.668.942.381

307.128.208.214 36.659.519.372 26.702.049.753 1.550.804.731

26.529.052.618 24.571.132.044 1.819.105.835 16.521.463.547

333.657.260.832 61.230.651.416 28.521.155.588 18.072.268.278

Current Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days


1.355.881.569.833

192.268.708.662

1.548.150.278.495

Total

(18.158.649.905)

Less allowance for impairment

Piutang Usaha, Neto

1.348.621.785.400

1.529.991.628.590


(7.259.784.433)

(10.898.865.472) 181.369.843.190

An analysis of the movements in balance of allowance for impairment on trade receivables is as follows:

Analisis mutasi saldo cadangan penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012


Saldo awal tahun Penambahan selama tahun berjalan Penghapusan selama tahun berjalan

18.158.649.905 595.327.790 (819.280.465)

8.332.605.382 12.671.634.074 (2.845.589.551)

Saldo akhir tahun

17.934.697.230

18.158.649.905

Balance at beginning of year Additional provisions during the year Write-off during the year Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Grup berpendapat bahwa jumlah cadangan penurunan nilai piutang usaha tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on the review of the status of the individual receivable accounts at end of year, the Group’s management is of the opinion that the above allowance for impairment on trade receivables is adequate to cover the possible losses that may arise from the non-collection of accounts.

Tidak ada piutang usaha yang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman tertentu yang diperoleh seperti dijelaskan pada Catatan 13.

There were no trade receivables pledged as collateral to certain loans as discussed in Note 13.

55



7.

8.


SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK BERELASI

7.

SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksi dengan pihak berelasi tertentu, yaitu PT Asuransi Mitra Maparya (AMM), pihak berelasi lainnya, dan Orange Kalbe Limited (OKL), entitas asosiasi.

The Group, in its regular conduct of business, engages in transactions with certain related parties, PT Asuransi Mitra Maparya (AMM), other related party, and Orange Kalbe Limited (OKL), associated entity.

Grup tertentu membeli polis asuransi dari PT Asuransi Mitra Maparya (AMM) dengan total keseluruhan nilai pertanggungan asuransi sejumlah Rp3.560 miliar, US$43,2 juta, SGD108 ribu dan JPY750 ribu pada tanggal 31 Maret 2012 dan sejumlah Rp3.278 miliar, US$42,2 juta, SGD108 ribu dan JPY750 ribu pada tanggal 31 Desember 2011. Polis asuransi tersebut untuk melindungi sebagian persediaan dan aset tetap dari risiko kerugian akibat kebakaran, kebanjiran dan risiko lainnya (Catatan 8 dan 11).

Group obtained insurance policies from PT Asuransi Mitra Maparya (AMM), with combined insurance coverage amounting to Rp3,560 billion, US$43.2 million, SGD108 thousand and JPY750 thousand as of March 31, 2012, and Rp3,278 billion, US$42.2 million, SGD108 thousand and JPY750 thousand as of December 31, 2011. The said insurance policies covered portions of inventories and property, plant and equipment against risks of losses by fire, flood and other risks, on a blanket basis (Notes 8 and 11).

Entitas Anak membeli persediaan barang jadi dari OKL dengan total keseluruhan nilai pembelian sejumlah US$507.947 (ekuivalen dengan Rp4,7 miliar) (Catatan 14).

The Subsidiary purchased finished goods from OKL with total purchase of US$507,947 (equivalent to Rp4.7 billion) (Note 14).

Gaji dan tunjangan yang dibayarkan kepada manajemen kunci (termasuk dewan komisaris dan direksi) Grup adalah sejumlah Rp7,9 miliar dan Rp7,2 miliar masing-masing pada periode 2012 dan 2011.

The salaries and compensation benefits incurred for the key management (including board of commissioners and directors) of the Group amounted to Rp7.9 billion and Rp7.2 billion in 2012 and 2011, respectively.

PERSEDIAAN, NETO

8.

INVENTORIES, NET Inventories consist of:

Persediaan terdiri dari: 31 Maret/ March 31, 2012


746.457.072.349 639.539.542.754 25.085.202.319 403.780.918.817 38.180.145.612 16.936.138.258

682.151.830.956 589.953.138.410 23.312.532.888 390.604.855.353 12.367.588.484 15.403.710.769

Finished goods (Note 22) Merchandise inventories (Note 22) Work in-process (Note 22) Raw and packaging materials Materials in-transit Spare parts and others

Total Dikurangi penyisihan persediaan usang

1.869.979.020.109

1.713.793.656.860

(9.743.482.922)

(8.604.470.550)

Total Less allowance for inventory obsolence

Neto

1.860.235.537.187

1.705.189.186.310

Net

Barang jadi (Catatan 22) Barang dagangan (Catatan 22) Barang dalam proses (Catatan 22) Bahan baku dan kem asan Bahan baku dalam perjalanan Suku cadang dan lain-lain

56



8.


PERSEDIAAN, NETO (lanjutan)

8.

An analysis of the movements in balance of allowance for inventory obsolence is as follows:

Analisis saldo penyisihan persediaan usang adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012

9.

INVENTORIES, NET (continued)


Saldo awal tahun Ditambah (dikurangi): Penyisihan tahun berjalan Penghapusan persediaan tahun berjalan

8.604.470.550

9.175.366.436

1.220.185.688

12.074.141.863

Saldo akhir tahun

9.743.482.922

(81.173.316)

(12.645.037.749)

Balance at beginning of year Add (deduct): Provisions made during the year Write-off of inventory during the year

8.604.470.550

Balance at end of year

Manajemen berpendapat bahwa jumlah penyisihan persediaan usang yang ada cukup untuk menutup kemungkinan kerugian karena persediaan usang.

Management has the opinion that the allowance for inventory obsolence is adequate to cover the possible losses from the obsolete inventories.

Tidak ada persediaan yang digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan pinjaman tertentu yang diperoleh, seperti dijelaskan dalam Catatan 13.

There were no inventories pledged as collateral to certain loans, as discussed in Note 13.

Persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran, kebanjiran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai keseluruhan pertanggungan sejumlah Rp2.215 miliar pada tanggal 31 Maret 2012, yang berdasarkan pendapat manajemen Grup adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan terhadap risiko yang dipertanggungkan (Catatan 7).

Inventories are covered by insurance against losses by fire, flood and other risks under blanket policies with combined coverage amounting to about Rp2,215 billion as of March 31, 2012, which, in the Group management’s opinion, are adequate to cover the possible losses that may arise from the said insured risks (Note 7).

ASET LANCAR LAINNYA

9.

This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 31 Maret/ March 31, 2012 Uang muka pembelian bahan baku dan barang jadi Uang muka lain-lain Biaya dibayar di muka Lain-lain Total

OTHER CURRENT ASSETS


97.849.034.288 92.806.519.687 52.326.482.536 21.499.640.535

66.831.724.178 38.029.765.200 74.012.570.814 10.591.294.947

Advances for purchase of raw material and finished goods Other advances Prepaid expenses Others

264.481.677.046

189.465.355.139

Total

57




10. PENYERTAAN SAHAM

10. INVESTMENT IN SHARES OF STOCKS The details of this account are as follows:

Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

31 Maret/March 31, 2012

Nilai Perolehan/ Cost Investasi pada entitas asosiasi Orange Kalbe Limited (OKL)

37.403.818.826

Nilai Perolehan/ Cost Penyertaan lainnya PT Kageo Igar Jaya Tbk.(Kageo Igar)

11.318.955.767

Akum ulasi Bagian atas Rugi Neto/ Accumulated Share in Net Losses

(8.338.077.690)

Nilai Tercatat/ Carrying Value

29.065.741.136

Investment in associated entity Orange Kalbe Limited (OKL)

Akum ulasi Laba Belum Direalisasi atas Kenaikan Nilai Pasar Investasi/ Accumulated Unrealized Gain on Nilai Pasar Appreciation in Market Wajar/ Values of Investments Fair Market value

23.856.044.233

35.175.000.000

Other investment PT Kageo Igar Jaya Tbk.(Kageo Igar)

31 Desember/December 31, 2011

Nilai Perolehan/ Cost Investasi pada entitas asosiasi Orange Kalbe Limited (OKL)

37.403.818.826

Nilai Perolehan/ Cost Penyertaan lainnya PT Kageo Igar Jaya Tbk.(Kageo Igar)

11.318.955.767

Akum ulasi Bagian atas Rugi Neto/ Accumulated Share in Net Losses

(8.633.497.757)

Nilai Tercatat/ Carrying Value

28.770.321.069

Investment in associated entity Orange Kalbe Limited (OKL)

Akum ulasi Laba Belum Direalisasi atas Kenaikan Nilai Pasar Investasi/ Accumulated Unrealized Gain on Nilai Pasar Appreciation in Market Wajar/ Values of Investments Fair Market value

13.618.544.233

24.937.500.000

Other investment PT Kageo Igar Jaya Tbk.(Kageo Igar)

Investasi pada entitas asosiasi

Investment in associated entity

Pada tanggal 23 Agustus 2005, Perusahaan menandatangani perjanjian joint venture dengan Orange Drugs Ltd., Nigeria (“ODL”), sehubungan dengan pendirian Orange Kalbe Limited (“OKL”) di Lagos, Nigeria. Dalam perjanjian diatur mengenai kewajiban masing-masing pihak sehubungan dengan kegiatan pendirian dan pengembangan OKL. Selanjutnya berdasarkan akta pendirian OKL pada tanggal 29 November 2005, dinyatakan modal dasar OKL adalah sejumlah N100 juta yang terbagi atas 100 juta saham biasa dengan nilai nominal N1 per saham serta persentase kepemilikan saham Perusahaan dan ODL masingmasing sebesar 30% dan 70%. Sejumlah N30 juta (atau setara dengan Rp2,3 miliar) atau sebesar 30% kepemilikan saham telah diambil dan disetor penuh oleh Perusahaan. OKL bergerak di bidang pabrikan yang memproduksi produk-produk obat ODL dan Perusahaan. OKL memulai kegiatan komersialnya sejak tahun 2011.

On August 23, 2005, the Company entered into a joint venture agreement with Orange Drugs Ltd., Nigeria (“ODL”) in connection with the establishment of Orange Kalbe Limited (“OKL”) in Lagos, Nigeria. The said agreement also provides for, among others, the obligations of each party in respect of the establishment and development of OKL. Further, based on OKL’s deed of establishment dated November 29, 2005, the initial authorized capital amounted to N100 million, consisting of 100 million common shares, with par value per share of N1 and with the Company’s and ODL’s percentage of ownership were 30% and 70%, respectively. Out of the said total authorized capital, N30 million (or equivalent to Rp2.3 billion) or 30% shares ownership shall be subscribed and fully paid by the Company. OKL engages in the manufacture of ODL’s and the Company’s pharmaceutical products. OKL started its commercial operations in 2011.

58




10. PENYERTAAN SAHAM (lanjutan)

10. INVESTMENT IN SHARES OF STOCKS (continued)

Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan)

Investment in associated entity (continued)

Selama tahun 2006 sampai dengan 2011, Perusahaan melakukan penambahan setoran modal dan disajikan sebagai bagian dari penyertaan saham. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, legalisasi atas penambahan modal disetor tersebut masih menunggu persetujuan dari otoritas Republik Federal Nigeria.

During 2006 through 2011, the Company made additional investment and presented as investment in shares of stocks. The investment is recorded using the equity method. Up to the date of completion of the consolidated financial statements, the legalization of the said additional investment in shares of stock is awaiting for The Federal Republic of Nigeria’s approval.

Bagian Perusahaan atas laba neto entitas asosiasi adalah sebesar Rp295.420.068 pada tanggal 31 Maret 2012, dan disajikan sebagai bagian dari “Rupa-rupa, neto” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Equity in net gains of the associated entity amounted to Rp295,420,068 as of March 31, 2012, was recorded as part of “Miscellaneous, net” in the consolidated statements of comprehensive income.

Penyertaan lainnya

Other Investment

Pada tanggal 12 Agustus 2010, Perusahaan dan PT Kingsford Holdings, pihak ketiga, menandatangani perjanjian Pemindahan Hak atas Saham yang diaktakan dengan akta notaris P. Suandi Halim, S.H., No. 28, dimana Perusahaan setuju untuk menjual kepemilikan saham Perusahaan pada Kageo Igar sejumlah 610.058.500 saham atau setara dengan 58,10% kepemilikan dengan harga penjualan sebesar Rp112.860.822.500 (selanjutnya disebut Transaksi Divestasi). Dengan transaksi tersebut, efektif pada tanggal tersebut, laporan keuangan konsolidasian Kageo Igar tidak lagi dikonsolidasikan ke dalam laporan keuangan konsolidasian Grup, sedangkan hasil usaha konsolidasian Kageo Igar untuk tujuh bulan sampai dengan tanggal 31 Juli 2010 dikonsolidasikan ke dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Grup sesuai dengan PSAK No. 4, “Laporan Keuangan Konsolidasi”. Rugi atas penjualan saham Perusahaan pada Kageo Igar tersebut sebesar Rp18.665.443.510 dicatat sebagai “Rugi Penjualan Saham Entitas Anak, Neto” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2010.

On August 12, 2010, the Company and PT Kingsford Holdings, a third party, signed the Transfer of Shares agreement which was covered by notarial deed No. 28 of P. Suandi Halim, S.H., whereby the Company agreed to sell its shares ownership in Kageo Igar consisting of 610,058,500 shares or equivalent to 58.10% ownership at the sale price of Rp112,860,822,500 (subsequently referred to herein as Divestment Transaction). As a result of this transaction, effective on that date the consolidated financial statements of Kageo Igar had been deconsolidated from the consolidated financial statements of the Group, while the result of consolidated operations of Kageo Igar incurred for the seven months ended July 31, 2010 had been included in the consolidated statements of comprehensive income of the Group in accordance with PSAK No. 4, “Consolidated Financial Statements”. Loss on sale of the Company’s shares in Kageo Igar amounting to Rp18,665,443,510 was recorded as “Loss on Sale of Shares in Subsidiaries, Net” in the 2010 consolidated statement of comprehensive income.

Sisa kepemilikan Perusahaan pada Kageo Igar akibat transaksi divestasi tersebut diatas adalah sejumlah 52.500.000 saham atau setara dengan 5%.

The Company’s remaining share ownership as a result of divestment transaction as stated above is 52,500,000 shares or equivalent to 5%.

59




10. PENYERTAAN SAHAM (lanjutan)

10. INVESTMENT IN SHARES OF STOCKS (continued) Unrealized gain from the short-term investments amounted to Rp10,237,500,000 and Rp19,425,000,000 in 2012 and 2011, respectively. Unrealized gain from the investments are presented as “Other Comprehensive Income (Expenses)” in the consolidated statements of comprehensive income.

Laba yang belum direalisasi atas investasi adalah sebesar Rp10.237.500.000 dan Rp19.425.000.000 masing-masing untuk periode 2012 dan periode 2011. Laba yang belum direalisasi atas investasi tersebut disajikan sebagai “Pendapatan (beban) komprehensif lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

11. ASET TETAP

11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT Property, plant and equipment consist of:

Aset tetap terdiri dari: 31 Maret/March 31, 2012 Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Reklasifikasi/ Additions/ Reclassifications

379.256.256.229 620.744.757.560 18.195.157.810 848.814.308.514 470.235.359.475 242.406.811.485 111.509.795.956

7.176.947.006 44.955.208.115 353.001.059 22.530.673.100 54.581.647.940 11.489.019.133 1.580.767.053

318.743.280 349.285.144 1.898.355.242 1.651.308.102 211.849.050

386.433.203.235 665.381.222.395 18.548.158.869 870.995.696.470 522.918.652.173 252.244.522.516 112.878.713.959

Carrying Value Direct Ownership Land and landrights Buildings and improvements Leasehold improvements Machinery and equipment Office equipment, furniture and fixtures Vehicles and transportation equipment Medical equipment

2.691.162.447.029

142.667.263.406

4.429.540.818

2.829.400.169.617

Sub-total

Aset Sewa Pembiayaan Kendaraan

1.279.395.052

15.788.841

-

1.295.183.893

Assets Under Finance Lease Vehicles

Sub-total

1.279.395.052

15.788.841

-

1.295.183.893

Sub-total

273.220.964.871 236.105.910.813

Constructions in Progress Buildings and improvements Machinery and equipment

Nilai Tercatat Pemilikan Langsung Tanah dan hak atas tanah Bangunan dan prasarana Perbaikan kantor disewa Mesin dan peralatan Perlengkapan kantor Kendaraan dan alat transportasi Peralatan kesehatan Sub-total

Aset dalam Pengerjaan Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Sub-total Total Nilai Tercatat Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Tanah dan hak atas tanah Bangunan dan prasarana Perbaikan kantor disewa Mesin dan peralatan Perlengkapan kantor Kendaraan dan alat transportasi Peralatan kesehatan Sub-total


258.292.916.426 233.977.812.983

Pengurangan/ Reklasifikasi/ Deductions/ Reclassifications

55.116.127.081 24.601.305.785

40.188.078.636 22.473.207.955

Saldo Akhir/ Ending Balance

492.270.729.409

79.717.432.866

62.661.286.591

509.326.875.684

Sub-total

3.184.712.571.490

222.400.485.113

67.090.827.409

3.340.022.229.194

Total Carrying Value

1.212.733.358 234.845.355.519 10.575.269.991 531.918.888.442 352.717.635.045 158.480.779.010 33.912.421.697

8.968.609.936 526.523.784 19.035.232.750 13.063.134.145 6.842.544.730 3.656.979.493

60.478.336 37.296.626 961.683 1.495.103.975 1.505.620.313 -

1.212.733.358 243.753.487.119 11.064.497.149 550.953.159.509 364.285.665.215 163.817.703.427 37.569.401.190

Accumulated Depreciation Direct Ownership Land and landrights Buildings and improvements Leasehold improvements Machinery and equipment Office equipment, furniture and fixtures Vehicles and transportation equipment Medical equipment

1.323.663.083.062

52.093.024.838

3.099.460.933

1.372.656.646.967

Sub-total

761.004.696

74.151.221

-

835.155.917


761.004.696

74.151.221

-

835.155.917

Sub-total

Total Akumulasi Penyusutan

1.324.424.087.758

52.167.176.059

3.099.460.933

1.373.491.802.884

Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku

1.860.288.483.732

1.966.530.426.310

Net Book Value

Sub-total

60




11. ASET TETAP (lanjutan)

11. PROPERTY, (continued)

PLANT

AND

EQUIPMENT

31 Desember/December 31, 2011 Saldo Awal/ Beginning Balance Nilai Tercatat Pemilikan Langsung Tanah dan hak atas tanah Bangunan dan prasarana Perbaikan kantor disewa Mesin dan peralatan Perlengkapan kantor Kendaraan dan alat transportasi Peralatan kesehatan

Penambahan/ Reklasifikasi/ Additions/ Reclassifications

Pengurangan/ Reklasifikasi/ Deductions/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending Balance

324.334.253.361 586.533.710.850 17.427.199.763 833.700.229.165 424.794.010.933 209.426.883.695 93.685.167.257

54.922.002.868 34.211.046.710 1.507.685.066 18.212.416.366 48.287.870.820 52.119.537.104 41.260.684.674

739.727.019 3.098.337.017 2.846.522.278 19.139.609.314 23.436.055.975

379.256.256.229 620.744.757.560 18.195.157.810 848.814.308.514 470.235.359.475 242.406.811.485 111.509.795.956

Carrying Value Direct Ownership Land and landrights Buildings and improvements Leasehold improvements Machinery and equipment Office equipment, furniture and fixtures Vehicles and transportation equipment Medical equipment

2.489.901.455.024

250.521.243.608

49.260.251.603

2.691.162.447.029

Sub-total


1.496.192.310

-

216.797.258

1.279.395.052


Sub-total

1.496.192.310

-

216.797.258

1.279.395.052

Sub-total

Sub-total

Aset dalam Pengerjaan Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan

195.863.674.823 77.505.375.384

117.206.220.156 183.251.457.674

54.776.978.553 26.779.020.075

258.292.916.426 233.977.812.983

Constructions in Progress Buildings and improvements Machinery and equipment

Sub-total

273.369.050.207

300.457.677.830

81.555.998.628

492.270.729.409

Sub-total

2.764.766.697.541

550.978.921.438

131.033.047.489

3.184.712.571.490

Total Carrying Value

Total Nilai Tercatat Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Tanah dan hak atas tanah Bangunan dan prasarana Perbaikan kantor disewa Mesin dan peralatan Perlengkapan kantor Kendaraan dan alat transportasi Peralatan kesehatan

1.212.733.358 199.433.744.739 9.155.203.312 462.226.225.816 302.056.120.264 153.479.099.017 31.341.760.313

35.411.610.780 2.159.793.698 70.939.484.413 52.945.828.034 22.358.106.434 13.409.957.642

739.727.019 1.246.821.787 2.284.313.253 17.356.426.441 10.839.296.258

1.212.733.358 234.845.355.519 10.575.269.991 531.918.888.442 352.717.635.045 158.480.779.010 33.912.421.697

Accumulated Depreciation Direct Ownership Land and landrights Buildings and improvements Leasehold improvements Machinery and equipment Office equipment, furniture and fixtures Vehicles and transportation equipment Medical equipment

1.158.904.886.819

197.224.781.001

32.466.584.758

1.323.663.083.062

Sub-total


595.779.624

265.272.364

100.047.292

761.004.696


Sub-total

595.779.624

265.272.364

100.047.292

761.004.696

Sub-total

Total Akumulasi Penyusutan

1.159.500.666.443

197.490.053.365

32.566.632.050

1.324.424.087.758

Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku

1.605.266.031.098

1.860.288.483.732

Net Book Value

Sub-total

61






PLANT

AND

EQUIPMENT

Penyusutan

Depreciation

Beban penyusutan sejumlah Rp52.140.061.084 dan Rp51.444.937.148 masing-masing pada periode 2012 dan 2011 yang dibebankan ke operasi sebagai bagian dari berikut ini:

Depreciation expenses in 2012 and 2011 amounting to Rp52,140,061,084 and Rp51,444,937,148, respectively, were charged to operations as part of the following:



Beban pabrikasi Beban penjualan (Catatan 23) Beban umum dan administrasi (Catatan 24) Beban penelitian dan pengembangan

22.217.567.361 16.604.986.564

23.319.408.402 13.948.971.991

12.379.873.328 937.633.831

13.094.989.040 1.081.567.715

Manufacturing overhead Selling expenses (Note 23) General and administrative expenses (Note 24) Research and development expenses

Total

52.140.061.084

51.444.937.148

Total

Penambahan dan Pengurangan

Additions and Deductions

Penambahan aset tetap pemilikan langsung termasuk reklasifikasi dari aset dalam pengerjaan sejumlah Rp62.661.286.591 dan Rp81.555.998.628 masing-masing pada periode 2012 dan tahun 2011 dan reklasifikasi aset sewa pembiayaan dengan biaya perolehan dan akumulasi penyusutan masing-masing sejumlah Rp216.797.258 dan Rp100.047.292 pada tahun 2011, reklasifikasi lainnya serta selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan.

Additions to property, plant and equipment under direct ownership include reclassifications from construction in progress with total carrying value amounting to Rp62,661,286,591 and Rp81,555,998,628 in 2012 and 2011, respectively, and reclassifications from assets under capital lease with total carrying value and accumulated depreciation amounting to Rp216,797,258 and Rp100,047,292 in 2011, respectively, other reclassifications and differences arising from foreign currency translations.

Analisis laba terkait yang timbul dari penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

An analysis of the related gains arising from those sales of property and equipment is as follows:

31 Maret/ March 31, 2012 Harga jual Nilai buku Laba atas penjualan aset tetap


1.400.561.586 669.601.485

5.620.951.572 3.474.793.579

Sales proceeds Net book value

730.960.101

2.146.157.993

Gain on sale of property and equipment

62






PLANT

AND

EQUIPMENT

Aset sewa pembiayaan

Assets under finance lease

KI (Entitas Anak) dengan Toyota Financial Services dan Orix Metro Leasing and Finance Corporation mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dengan jangka waktu antara tiga (3) sampai dengan lima (5) tahun untuk kendaraan.

KI (Subsidiary) with Toyota Financial Services and Orix Metro Leasing and Finance Corporation, have lease agreements with lease terms ranging from three (3) to five (5) years for vehicles.

Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, pembayaran sewa pembiayaan minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjianperjanjian tersebut adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments of these subsidiaries under the above-mentioned lease commitments as of March 31, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Tahun Jatuh Tempo



Sampai dengan satu tahun Lebih dari satu sampai lima tahun

269.345.515 418.131.191

354.531.596 397.804.092

Total Bunga yang belum jatuh tempo

687.476.706 (83.740.603)

752.335.688 (101.969.660)

Utang sewa pembiayaan Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

603.736.103

650.366.028

(289.328.080)

(285.388.096)

314.408.023

364.977.932

Bagian jangka panjang

Year Due Within one year Between one to five years Total Amount applicable to interest Obligations under finance leases Currently maturing portion Long-term portion

Aset dalam pengerjaan

Construction in progress

Perusahaan

Company

Pada tanggal 31 Maret 2012, bangunan dan prasarana dalam pengerjaan sejumlah Rp262.223.734.861 merupakan perluasan dan renovasi bangunan pabrik. Proyek ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2012. Pada tanggal 31 Maret 2012, persentase penyelesaian dari aset dalam pengerjaan tersebut (secara finansial) adalah sekitar 56% dari nilai kontrak.

As of March 31, 2012, the buildings and improvements under construction with total carrying amount of Rp262,223,734,861 consist of extension and renovation of factory building. These projects are estimated to be completed in 2012. As of March 31, 2012, the percentage of completion of these constructions in progress (in financial terms) is about 56% of the total contract value.

Mesin dan peralatan dalam pengerjaan sejumlah Rp235.955.605.464 merupakan penambahan fasilitas pabrik. Proyek ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2012. Pada tanggal 31 Maret 2012, persentase penyelesaian dari aset dalam pengerjaan tersebut (secara finansial) adalah sekitar 52% - 78% dari nilai kontrak.

Machinery and equipment under construction/ installation with total carrying amount of Rp235,955,605,464 consist of additions to factory facilities. These projects are estimated to be completed in 2012. As of March 31, 2012, the percentage of completion of these constructions in progress (in financial terms) is about 52% - 78% of the total contract value.

63






PLANT

AND

EQUIPMENT

Aset dalam pengerjaan (lanjutan)

Construction in progress (continued)

Entitas Anak

Subsidiaries

EPMT

EPMT

Pada tanggal 31 Maret 2012, aset dalam penyelesaian merupakan renovasi atas bangunan dan prasarana EPMT dengan nilai kontrak sejumlah Rp10.997.230.010. Pelaksanaan pekerjaan tersebut diestimasikan akan diselesaikan secara keseluruhan pada bulan Agustus 2012. Pada tanggal 31 Maret 2012, estimasi persentase penyelesaian dari aset dalam penyelesaian (secara finansial) adalah sekitar 64% dari nilai kontrak.

As of March 31, 2012, construction in progress represents renovation of the EPMT buildings and improvements, which has a total contract value of Rp10,997,230,010. The project is estimated to be completed in August 2012. As of March 31, 2012, the estimated percentage of completion of the said construction in progress (in financial terms) is about 64% of the contract value.

Bintang Toedjoe

Bintang Toedjoe

Mesin dan peralatan dalam pengerjaan sejumlah Rp150.305.349 merupakan penambahan fasilitas pabrik Bintang Toedjoe. Proyek ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2012. Pada tanggal 31 Maret 2012, persentase penyelesaian dari aset dalam pengerjaan tersebut (secara finansial) adalah sekitar 90% dari nilai kontrak.

Machinery and equipment under construction/ installation with total carrying amount of Rp150,305,349 consist of additions to factory facilities of the Bintang Toedjoe. These projects are estimated to be completed in 2012. As of March 31, 2012, the percentage of completion of these constructions in progress (in financial terms) is about 90% of the total contract value.

Hal lain-lain

Other matters

Hak atas tanah Grup adalah dalam bentuk Hak Guna Bangunan (“HGB”) dengan sisa masa manfaat yang berakhir berkisar antara tahun 2013 sampai dengan tahun 2041. Manajemen berpendapat bahwa masa manfaat hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

The titles of ownership of the Group on its landrights are all in the form of “Usage Rights for Building” (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”) with limited duration, which have remaining terms expiring on various dates between 2013 until 2041. Management is of the opinion that the terms of the said landrights can be renewed/extended upon expiration.

Aset tetap dengan pemilikan langsung seperti yang terlihat pada tabel sebelumnya diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran, kebanjiran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan keseluruhan sejumlah Rp1.345 miliar, US$43,2 juta, SGD$108 ribu, JP¥750 ribu, PHP100 ribu dan ZAR1.437 ribu pada tanggal 31 Maret 2012, yang berdasarkan pendapat manajemen Grup adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset tetap terhadap risiko yang dipertanggungkan (Catatan 7).

All of the property, plant and equipment under direct ownership, as shown in the previous tables, are covered by insurance against losses by fire, flood and other risks under blanket policies with combined insurance coverage totaling Rp1,345 billion, US$43.2 million, SGD$108 thousand, JP¥750 thousand, PHP100 thousand and ZAR1,437 thousand as of March 31, 2012, which in the Group’s management opinion, is adequate to cover the possible losses that may arise from the said insured risks (Note 7).

64






PLANT

AND

EQUIPMENT

The Group’s management is of the opinion that the carrying values of the property, plant and equipment of the Group are fully recoverable, and hence, no write-down for impairment in value is necessary.

Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai tercatat aset tetap Grup dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan penurunan nilai atas aset tersebut.

12. ASET TIDAK BERWUJUD, NETO

12. INTANGIBLE ASSETS, NET Intangible assets consist of goodwill, trademarks, patents and formulas, and computer software. An analysis of the balance of this account is as follows:

Aset tidak berwujud terdiri dari goodwill, merek dagang, hak paten dan formula, serta piranti lunak komputer. Analisis saldo dari akun ini adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012


Biaya perolehan Goodwill Merek dagang, hak paten dan formula Piranti lunak komputer

195.217.373.481 58.761.730.783 45.948.525.408

195.217.373.481 58.761.730.783 45.212.980.952

Cost Goodwill Trademarks, patents and formulas Computer software

Total

299.927.629.672

299.192.085.216

Total

Akumulasi amortisasi Saldo awal tahun Merek dagang, hak paten dan formula Piranti lunak komputer

(32.637.873.468) (33.546.761.185)

(29.585.390.180) (26.067.359.424)

Accumulated amortization Balance at beginning of year Trademarks, patents and formulas Computer software

Sub-total

(66.184.634.653)

(55.652.749.604)

Sub-total

Amortisasi tahun berjalan Merek dagang, hak paten dan formula Piranti lunak komputer

(763.120.822) (2.080.907.974)

(3.052.483.288) (7.479.401.761)

Amortization during the year Trademarks, patents and formulas Computer software

Sub-total

(2.844.028.796)

(10.531.885.049)

Sub-total

Saldo akhir tahun

(69.028.663.449)

(66.184.634.653)

Balance at end of year

Neto

230.898.966.223

233.007.450.563

Net

Seperti diungkapkan pada Catatan 2, sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK No. 48 (Revisi 2009) yang diterapkan Grup mulai dari tanggal 1 Januari 2011, Grup melakukan pengujian penurunan nilai pada tanggal tersebut atas goodwill yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

As disclosed in Note 2, in accordance with the transitional provision of PSAK No. 48 (Revised 2009), which was adopted starting January 1, 2011, the Group performed impairment tests on its goodwill reported in the consolidated statements of financial position on that date.

Pengujian penurunan nilai untuk goodwill dilakukan berdasarkan perhitungan nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual dengan menggunakan model arus kas yang didiskontokan.

The Group’s impairment test for goodwill is based on fair value less cost to sell calculation that uses a discounted cash flow model.

65




12. ASET TIDAK BERWUJUD, NETO (lanjutan)

12. INTANGIBLE ASSETS, NET (continued) There was no impairment loss recognized at those dates as the recoverable amounts of the goodwill were in excess of their carrying values.

Tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui pada tanggal-tanggal tersebut, karena jumlah terpulihkan dari goodwill lebih tinggi dari nilai tercatatnya. 13. PINJAMAN JANGKA PENDEK

13. SHORT-TERM LOANS The details of short-term loans are as follows:

Rincian pinjaman jangka pendek adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012


Rupiah Pinjaman tetap PT Bank CIMB Niaga Tbk. 75.000.000.000 Cerukan PT Bank Central Asia Tbk. 4.147.941.656 PT Bank Permata Tbk. 8.166.245.005 Kredit Berjangka (Revolving) PT Bank DBS Indonesia 1.000.000.000 Dolar A.S. Kredit Berjangka (Revolving) The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Jakarta (US$3.000.000 pada periode 2012 dan tahun 2011) 27.540.000.000 Dolar Singapura Pinjaman tetap DBS Bank Ltd. (SGD1.600.000 pada periode 2012 dan tahun 2011) 11.694.400.000 Total Pinjaman Jangka Pendek

127.548.586.661

1.079.208.679 555.741.730 -

27.204.000.000

11.217.596.594 140.056.547.003

The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Jakarta (US$3,000,000 in 2012 and 2011) Singapore Dollar Fixed loan DBS Bank Ltd. (SGD1,600,000 in 2012 and 2011) Total Short-term Loans

Annual interest rates on the above loans are as follows:

Suku bunga per tahun untuk fasilitas pinjaman di atas adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012 Rupiah Dolar A.S. Dolar Singapura

100.000.000.000

Rupiah Fixed loan PT Bank CIMB Niaga Tbk. Overdrafts PT Bank Central AsiaTbk. PT Bank Permata Tbk. Revolving Credit PT Bank DBS Indonesia U.S. Dollar Revolving Credit


7,00% - 9,50% 3,50% - 6.50% 2,00%

9,50% - 10,25% 6,50% 2,00%

Rupiah U.S. Dollar Singapore Dollar

All of the above loans represent drawdowns from the related credit facilities obtained by the Company and certain Subsidiaries as follows:

Seluruh pinjaman di atas merupakan penarikan dari fasilitas-fasilitas pinjaman terkait yang diperoleh Perusahaan dan Entitas Anak tertentu sebagai berikut:

66




13. PINJAMAN JANGKA PENDEK (lanjutan)

13. SHORT-TERM LOANS (continued)

Perusahaan

Company

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Central Asia Tbk. (BCA), yang terdiri dari fasilitas cerukan sejumlah Rp25 miliar, fasilitas time loan sejumlah Rp175 miliar dan fasilitas USLC maksimum sejumlah US$2 juta. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 11 September 2012.

The Company obtained credit facilities from PT Bank Central Asia Tbk. (BCA), consisting of an overdraft facility amounting to Rp25 billion, time loan facility amounting to Rp175 billion and USLC facility amounting to US$2 million. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, there were no outstanding drawdowns from the said credit facilities. These facilities will mature on September 11, 2012.

Perusahaan memperoleh fasilitas revolving loan dari PT Bank Permata Tbk. (Permata) sejumlah Rp100 miliar dan foreign exchange sejumlah US$1,5 juta. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 20 April 2013.

The Company obtained revolving loan facilities from PT Bank Permata Tbk. (Permata), amounting to Rp100 billion and foreign exchange amounting to US$1.5 million. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, there were no outstanding drawdowns from the said credit facilities. These facilities will mature on April 20, 2013.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank CIMB Niaga Tbk. (CIMB Niaga), yang terdiri dari fasilitas cerukan sejumlah Rp25 miliar dan fasilitas pinjaman tetap sejumlah Rp175 miliar. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, saldo pinjaman tetap adalah masing-masing sebesar Rp75 miliar. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 8 Juli 2012.

The Company obtained credit facilities from PT Bank CIMB Niaga Tbk. (CIMB Niaga), consisting of an overdraft facility amounting to Rp25 billion and fixed loan facility amounting to Rp175 billion. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, the outstanding fixed loan balances amounted to Rp75 billion, respectively. These facilities will mature on July 8, 2012.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Jakarta (HSBC), yang terdiri dari fasilitas import dan export maksimum sejumlah US$2,5 juta, fasilitas revolving loan sejumlah Rp20 miliar dan fasilitas exposure risk limit (weighted) sejumlah US$5 juta. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terhutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2012.

The Company obtained credit facilities from The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Jakarta (HSBC), consisting of an import and export facility maximum amounting to US$2.5 million, revolving loan facility amounting to Rp20 billion and exposure risk limit (weighted) facility amounted to US$5 million. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, there were no outstanding drawdowns from the said credit facilities. These facilities will mature on June 30, 2012.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari The Royal Bank of Scotland, Jakarta (RBS), yang terdiri dari fasilitas money market loan sejumlah Rp100 miliar dan fasilitas foreign exchange hedging maksimum sejumlah US$5 juta. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terhutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 24 Juni 2012.

The Company obtained credit facilities from The Royal Bank of Scotland, Jakarta (RBS), consisting of a money market loan facility amounting to Rp100 billion and a foreign exchange hedging facility with an aggregate limit to US$5 million. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, there was no outstanding drawdown for these facilities. These facilities will mature on June 24, 2012.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit fixed loan on demand dari PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) maksimum sejumlah Rp50 miliar dan fasilitas Letter of Credit sejumlah Rp50 miliar atau US$5 juta. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terhutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 29 Juli 2012.

The Company obtained fixed loan on demand credit facility from PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) with a maximum credit limit amounting to Rp50 billion and Letter of Credit amounting to Rp50 billion or US$5 million. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, there was no outstanding drawdown for these facilities. This facility will mature on July 29, 2012.

67






Perusahaan (lanjutan)

Company (continued)

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari Bank of China Limited (BOC) yang terdiri dari fixed loan on demand sejumlah Rp100 miliar dan letter of credit sejumlah US$5 juta. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 26 Maret 2013.

The Company obtained credit facility from Bank of China Limited (BOC) consisting of fixed loan on demand amounting to Rp100 billion and letter of credit amounting to US$5 million. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, there were no outstanding drawdowns for these facilities. These facilities will mature on March 26, 2013.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank DBS Indonesia (DBS) yang terdiri dari fasilitas kredit revolving loan sejumlah Rp89 miliar dan standby letter of credit sejumlah SGD1,6 juta. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 18 Februari 2013.

The Company obtained credit facility from PT Bank DBS Indonesia (DBS), consisting of revolving loan credit facility amounting to Rp89 billion and standby letter of credit amounting to SGD1.6 million. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, there were no outstanding drawdowns for these facilities. These facilities will mature on February 18, 2013.

Perusahaan memperoleh fasilitas perbankan dari PT Bank UOB Indonesia, yang terdiri dari Revolving Loan facility sejumlah US$20 juta, SBLC sejumlah US$5 juta dan forex facility sejumlah US$10 juta. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 22 Desember 2012.

The Company obtained bank facilities from PT Bank UOB Indonesia, consisting of revolving loan facility, amounting to US$20 million, SBLC amounting to US$5 million, and forex facility amounting to US$10 million. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, there were no outstanding drawdowns for these facilities. This facility will mature on December 22, 2012.

Saka

Saka

Saka bersama Perusahaan, memperoleh fasilitas revolving loan dari DBS pada tanggal 18 Februari 2011 sejumlah Rp20 miliar. Pada tanggal 31 Maret 2012, saldo pinjaman tersebut adalah sebesar Rp1 miliar. Dan pada tanggal 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 18 Februari 2013.

Saka with the Company, obtained revolving loan facilities from DBS on February 18, 2011, amounting to Rp20 billion. As of March 31, 2012, the total outstanding loan balances amounted to Rp1 billion. And as of December 31, 2011, there were no outstanding drawdowns for these facilities. This facility will mature on February 18, 2013.

Innogene

Innogene

Pada tanggal 14 Juli 2011, Innogene memperoleh fasilitas kredit dari DBS Bank Ltd. sejumlah SGD1,6 juta. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, saldo terhutang atas fasilitas tersebut masing-masing adalah sebesar SGD1,6 juta (ekuivalen dengan Rp11.694.400.000 dan Rp11.217.596.594).

On July 14, 2011, Innogene obtained credit facility from DBS Bank Ltd., with a maximum credit limit amounting to SGD1.6 million. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, the outstanding drawdowns from the said credit facility was SGD1.6 million (equivalent to Rp11,694,400,000 dan Rp11,217,596,594), respectively.

Fasilitas ini dijaminkan oleh SBLC milik Perusahaan sejumlah SGD1,6 juta yang diterbitkan oleh PT Bank DBS Indonesia dengan jangka waktu maksimum 24 bulan sejak diterbitkan SBLC tersebut.

This facility is secured by Company’s SBLC of SGD1.6 million issued by PT Bank DBS Indonesia for a period maximum 24 months since the issuance of SBLC.

68






Sanghiang

Sanghiang

Sanghiang memperoleh fasilitas kredit dari BCA, yang terdiri dari fasilitas cerukan sejumlah Rp50 miliar, fasilitas omnibus letters of credit sejumlah US$3 juta, fasilitas forex line sejumlah US$2 juta dan fasilitas bank garansi sejumlah Rp2 miliar. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 12 Mei 2012.

Sanghiang obtained credit facilities from BCA which consist of overdraft facility amounting to Rp50 billion, omnibus letters of credit facility amounting to US$3 million, forex line facility amounting to US$2 million and bank guarantee facility amounting to Rp2 billion. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, there were no outstanding drawdowns for these facilities. These facilities will mature on May 12, 2012.

Bintang Toedjoe

Bintang Toedjoe

Bintang Toedjoe memperoleh fasilitas pinjaman tetap dari PT Bank CIMB Niaga Tbk. sejumlah Rp100 miliar. Pada tanggal 31 Maret 2012 tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo pinjaman tetap adalah sebesar Rp25 miliar. Pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya oleh Bintang Toedjoe pada tanggal 3 Januari 2012. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 6 April 2012.

Bintang Toedjoe obtained fixed loan facilities from PT Bank CIMB Niaga Tbk. amounting to Rp100 billion. As of March 31, 2012, there were no outstanding drawdowns for this facility. As of December 31, 2011, the outstanding fixed loan balances amounted to Rp25 billion. This loan has been fully paid by Bintang Toedjoe on January 3, 2012. This facility will matured on April 6, 2012.

EPMT

EPMT

EPMT memperoleh fasilitas pinjaman dari The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., cabang Jakarta (HSBC) yang terdiri dari fasilitas import, bank garansi, surat kredit berdokumentasi siaga dan pembiayaan piutang dengan batas maksimum gabungan sebesar US$15 juta, fasilitas revolving loan dan cerukan dengan batas maksimum gabungan sebesar Rp180 miliar serta fasilitas treasury dengan batas maksimum sebesar US$2 juta. Berdasarkan perjanjian tersebut, GCM, EMP, TSJ dan RTU, juga dapat menggunakan fasilitas dari HSBC. Perincian fasilitas yang dapat digunakan oleh masing-masing entitas adalah sebagai berikut:

EPMT obtained credit facilities from The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Jakarta branch (HSBC) consisting of import facility, bank guarantee, stand-by documentary credit and receivable financing with maximum combined limit of US$15 million revolving loan and overdraft facilities with maximum combined limit of Rp180 billion and treasury facility with maximum limit of US$2 million. Based on the agreement, GCM, EMP, TSJ and RTU, can also use the facilities from HSBC. The details of the facilities which can be used by each entity are as follow:

·

Fasilitas yang dapat digunakan oleh EPMT meliputi fasilitas impor, bank garansi, revolving loan dan treasury dengan batas maksimum masing-masing sejumlah US$3 juta, Rp25 miliar, Rp130 miliar dan US$2 juta.

·

The facility which can be used by EPMT consist of import, bank guarantee, revolving loan and treasury facilities with maximum limit of US$3 million, Rp25 billion , Rp130 billion and US$2 million, respectively.

·

Fasilitas yang dapat digunakan oleh GCM terdiri dari fasilitas impor dan revolving loan dengan batas maksimum masingmasing sejumlah US$10 juta dan US$5 juta.

·

The facility which can be used by GCM consist of import and revolving loan facilities with maximum limit of US$10 million and US$5 million, respectively.

69





13. SHORT-TERM LOANS (continued) EPMT (continued)

EPMT (lanjutan) ·

Fasilitas yang dapat digunakan oleh EMP terdiri dari fasilitas impor, surat kredit berdokumentasi siaga, pembiayaan piutang, revolving loan dan cerukan dengan batas maksimum masing-masing sejumlah US$5 juta, US$2 juta, Rp5 miliar, Rp10 miliar dan Rp10 miliar.

·

The facility which can be used by EMP consist of import, stand-by documentary credit, receivable financing, revolving loan and overdraft facilities with maximum limit of US$5 million, US$2 million, Rp5 billion, Rp10 billion and Rp10 billion, respectively.

·

Fasilitas yang dapat digunakan oleh TSJ dan RTU terdiri dari revolving loan dan cerukan dengan batas maksimum masing-masing sejumlah Rp10 miliar.

·

The facilities which can be used by TSJ and RTU consist of revolving loan and overdraft facilities with maximum limit of Rp10 billion, respectively.

Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, saldo utang bank dari HSBC merupakan penggunaan fasilitas revolving loan oleh GCM masing-masing sebesar US$3 juta (atau setara dengan Rp27.540.000.000 dan Rp27.204.000.000).

As of March 31, 2012 and December 31, 2011, the bank loan balance from HSBC is the usage of the revolving loan facility by GCM amounting to US$3 million, respectively (or equivalent to Rp27,540,000,000 and Rp27,204,000,000).

Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 30 Juni 2012.

These facilities are valid until June 30, 2012.

EPMT memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Permata Tbk. (Permata) yang terdiri dari fasilitas impor L/C sejumlah US$7,5 juta dalam multi currency, penerbitan bank garansi sejumlah Rp75 miliar serta fasilitas cerukan dan revolving loan masing-masing sejumlah Rp25 miliar dan Rp75 miliar.

EPMT obtained credit facilities from PT Bank Permata Tbk. (Permata) which consist of import L/C facility amounting to US$7.5 million in multi currency, the issuance of bank guarantee amounting to Rp75 billion and overdraft and revolving loan facility amounting to Rp25 billion and Rp75 billion, respectively.

Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 20 April 2012 dan saat ini masih dalam proses perpanjangan.

These facilities are valid until April 20, 2012 and currently still under renewal process.

Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo utang bank dari Permata merupakan penggunaan fasilitas cerukan oleh EPMT sejumlah Rp555.741.730.

As of December 31, 2011, the bank loan balance from Permata represents availments from overdraft facility by EPMT amounting to Rp555,741,730.

EPMT memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Central Asia Tbk. (BCA) yang terdiri dari fasilitas time revolving loan, kredit lokal (cerukan), bank garansi dan foreign exchange line TOD/TOM/Spot masing-masing sejumlah Rp50 miliar, Rp25 miliar, Rp150 miliar dan US$2 juta. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut.

EPMT obtained credit facilities from PT Bank Central Asia Tbk. (BCA) which consist of time revolving loan, local credit (overdraft), bank guarantee and foreign exchange line TOD/TOM/Spot amounting to Rp50 billion, Rp25 billion, Rp150 billion and US$2 million, respectively. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, there were no outstanding drawdowns for these facilities.

Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 11 September 2012.

These facilities are valid until September 11, 2012.

70






EPMT (lanjutan)

EPMT (continued)

EPMT memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Danamon Indonesia Tbk. (Danamon) yang terdiri dari fasilitas cerukan dan bank garansi masing-masing sejumlah Rp50 miliar. Fasilitas tersebut berlaku sampai dengan tanggal 12 Agustus 2012. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut.

EPMT obtained credit facilities from PT Danamon Indonesia Tbk. (Danamon) which consisted of overdraft and bank guarantee facilities amounting to Rp50 billion, respectively. These facilies until August 12, 2012. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, there were no outstanding drawdowns for these facilities.

EPMT memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. (BNI) yang terdiri dari fasilitas bank garansi, letter of credit (L/C) dan kredit modal kerja masing-masing sejumlah Rp150 miliar, US$10 juta dan Rp50 miliar. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut.

EPMT obtained credit facilities from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. (BNI) which consist of bank guarantee, letter of credit (L/C) and working capital credit facilities amounting to Rp150 billion, US$10 million and Rp50 billion, respectively. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, there were no outstanding drawdowns for these facilities.

Fasilitas tersebut berlaku sampai dengan tanggal 23 September 2012. Selain fasilitas kredit modal kerja, fasilitas lainnya juga dapat digunakan oleh GCM, EMP, TSJ, RTU dan MDI.

These facilities are valid until September 23, 2012. Except working capital credit facility, the others facilites can also be used by GCM, EMP, TSJ, RTU and MDI.

GCM

GCM

GCM memperoleh fasilitas revolving loan dari Permata sejumlah US$5 juta yang dapat ditarik dalam mata uang dolar A.S. dan/atau Rupiah. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 20 April 2012 dan saat ini masih dalam proses perpanjangan. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut.

GCM obtained revolving loan facility from Permata amounting to US$5 miliion which could be drawn in U.S. Dollar currency and/or Rupiah currency. This facilities are valid until April 20, 2012 and currently still under renewal process. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, there were no outstanding drawdowns for these facilities.

GCM memperoleh fasilitas time revolving loan, kredit lokal (cerukan), omnibus L/C dan bank garansi, serta foreign exchange line dari BCA masing-masing sejumlah US$5 juta, Rp5 miliar, US$7 juta dan US$2 juta. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 11 September 2012.

GCM obtained time revolving loan, local credit (overdraft), omnibus L/C and bank guarantee, and foreign exchange line facilities from BCA amounting to US$5 million, Rp5 billion, US$7 million and US$2 million respectively. This facility will be valid until September 11, 2012.

Pada tanggal 31 Maret 2012, saldo utang bank dari BCA merupakan penggunaan fasilitas cerukan oleh GCM sebesar Rp3.246.687.852. Pada tanggal 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut

As of March 31, 2012, the bank loan balance from BCA represents availments from overdraft facility by GCM amounted to Rp3,246,687,852. As of December 31, 2011, there were no outstanding drawdowns for these facilities.

TSJ

TSJ

TSJ memperoleh fasilitas bank garansi dan cerukan dari Permata masing-masing sejumlah Rp2,5 miliar dan Rp10 miliar. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 20 April 2012 dan saat ini masih dalam proses perpanjangan.

TSJ obtained bank guarantee and overdraft facilities from Permata with maximum limit of Rp2.5 billion and Rp10 billion. This facilities will be valid until April 20, 2012 and currently still under renewal process.

71






TSJ (lanjutan)

TSJ (continued)

Pada tanggal 31 Maret 2012, saldo utang bank dari Permata merupakan penggunaan fasilitas cerukan oleh TSJ sebesar Rp8.166.245.005. Pada tanggal 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut

As of March 31, 2012, the bank loan balance from Permata represents availments from overdraft facility by TSJ amounted to Rp8,166,245,005. As of December 31, 2011, there were no outstanding drawdowns for these facilities.

TSJ memperoleh fasilitas bank garansi dan cerukan dari BCA masing-masing sejumlah Rp40 miliar dan Rp20 miliar. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 11 September 2012.

TSJ obtained bank guarantee and overdraft facility from BCA amounting to Rp40 billion and Rp20 billion, respectively. This facility will be valid until September 11, 2012.

Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, saldo utang bank atas fasilitas cerukan adalah masing-masing sebesar Rp901.253.804 dan Rp1.079.208.679.

As of March 31, 2012 and December 31, 2011, the bank loan balance of the overdraft facility was amounting to Rp901,253,804 and Rp1,079,208,679, respectively.

EMP

EMP

EMP memperoleh fasilitas revolving loan dari Permata sejumlah US$2,5 juta yang dapat ditarik dalam mata uang dolar A.S. dan/atau Rupiah. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 20 April 2012 dan saat ini masih dalam proses perpanjangan.

EMP obtained revolving loan facility from Permata amounting to US$2.5 million which can be drawn in US$ and/or Rupiah currency. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, there were no outstanding drawdowns for these facilities. This facility will be valid until April 20, 2012 and currently still under renewal process.

EMP memperoleh fasilitas time revolving loan, kredit lokal (cerukan), omnibus L/C, dan foreign exchange line dari BCA masing-masing sejumlah Rp20 miliar, Rp5 miliar, US$10 juta dan US$2 juta. Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas tersebut. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 11 September 2012.

EMP obtained time revolving loan, local credit (overdraft), omnibus L/C and foreign exchange line facilities from BCA amounting to Rp20 billion, Rp5 billion, US$10 million and US$2 million, respectively. As of March 31, 2012 and December 31, 2011, there were no outstanding drawdowns for these facilities. This facility will be valid until September 11, 2012.

14. UTANG USAHA

14. TRADE PAYABLES Trade payables mainly arise from purchases of raw materials and finished goods from third parties and a related party. The details of this account are as follows:

Utang usaha timbul terutama dari pembelian bahan baku dan barang jadi kepada pihak ketiga dan pihak berelasi. Rincian akun ini adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012 Pihak ketiga Pemasok lokal Pemasok luar negeri Pihak berelasi Pemasok luar negeri Total Utang Usaha


736.857.830.152 36.495.493.695

707.956.911.345 131.295.293.749

15.308.393.396

11.146.177.035

Third parties Local suppliers Foreign suppliers Related party Foreign supplier

788.661.717.243

850.398.382.129

Total Trade Payables

72




14. UTANG USAHA (lanjutan)

14. TRADE PAYABLES (continued) An aging analysis of the above trade payables based on invoice date is as follows:

Analisa umur utang usaha berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012


Lancar Lewat jatuh tempo: Lebih 1 bulan sampai 3 bulan Lebih 3 bulan sampai 6 bulan Lebih 6 bulan

756.371.935.642

701.037.284.264

27.911.661.147 4.322.702.214 55.418.240

139.259.641.594 9.790.060.163 311.396.108

Current Overdue: Over 1 month up to 3 months Over 3 months up to 6 months Over 6 months

Total

788.661.717.243

850.398.382.129

Total

Tidak diperlukan jaminan atas utang usaha yang diperoleh Grup.

No guarantees are required for trade payables obtained by the Group.

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade payables by currency denomination are as follows:



Rupiah Dolar A.S. (US$20.472.412 pada periode 2012 dan US$22.311.512 pada tahun 2011) Mata uang asing lainnya

572.063.561.410

602.223.618.989

187.936.741.846 28.661.413.987

202.320.799.882 45.853.963.258

Rupiah U.S. Dollar (US$20,472,412 in 2012 and US$22,311,512 in 2011) In other foreign currencies

Total

788.661.717.243

850.398.382.129

Total

15. UTANG LAIN-LAIN

15. OTHER PAYABLES Other payables consist of payables to advertising agencies, expedition companies and insurance providers.

Akun utang lain-lain terutama terdiri dari utang kepada agen periklanan, perusahaan ekspedisi dan perusahaan asuransi. 16. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

16. ACCRUED EXPENSES This account consists of accruals for the following expenses:

Akun ini terdiri dari akrual untuk biaya-biaya sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012


Penjualan Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Royalti (Catatan 32a, 32e, 32f dan 32g) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar)

249.299.446.385 44.959.084.013 21.250.014.464

208.604.286.273 21.191.559.392 23.640.993.520

Selling Salaries, wages and employee benefits Royalty (Notes 32a, 32e, 32f and 32g)

49.897.290.895

29.701.108.098

Others (each below Rp5 billion)

Total

365.405.835.757

283.137.947.283

Total

Selling expense accrual includes accrual for promotions, selling supplies and others.

Akrual beban penjualan mencakup akrual promosi, perlengkapan penjualan dan lainnya.

73




17. PERPAJAKAN

17. TAXATION Taxes payable consist of the following:

Utang pajak terdiri dari: 31 Maret/ March 31, 2012


Pajak penghasilan: Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pasal 29 Pajak pertambahan nilai Lain-lain

8.098.635.711 1.837.890.960 16.264.144.371 2.383.409.484 101.835.632.863 15.820.230.314 1.182.071.503

16.645.842.764 4.791.621.478 28.046.570.654 3.014.869.229 65.114.476.176 36.000.025.269 673.138.532

Income taxes: Article 21 Article 23 Article 25 Article 26 Article 29 Value added tax Others

Total

147.422.015.206

154.286.544.102

Total

A reconciliation between income before income tax benefit (expense), as shown in the consolidated statements of comprehensive income, and the estimated taxable income for the periods ended March 31, 2012 and 2011 are as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, dan taksiran penghasilan kena pajak untuk periode yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Maret 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012 Laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Dikurangi: Laba Entitas Anak sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan, neto Laba Perusahaan sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan


541.874.424.343

430.284.154.809

(296.424.215.728)

(220.889.321.741)

245.450.208.615

209.394.833.068

Beda temporer: Penyisihan imbalan kerja karyawan

2.333.937.747

-

Penyusutan aset tetap

3.085.610.255

1.740.721.052

Rugi penjualan aset tetap Beda tetap: Beban bunga Promosi Penghasilan bunga dan investasi yang telah dikenakan pajak final Penghasilan sewa yang telah dikenakan pajak final Lain-lain Taksiran penghasilan kena pajak perusahaan

-

33.333.333 164.356.906

(95.554.471)

5.833.719 133.004.388

(6.823.321.584)

(13.141.975.238)

(4.902.810.274) 128.197.566

(8.322.561.241) 137.695.348

239.469.512.564

74

189.851.996.625

Income before income tax benefit (expense) per consolidated statements of comprehensive income Deduct: Income of Subsidiaries before income tax benefit (expense), net Income before income tax benefit (expense) attributable to the Company Temporary differences: Provision for employees’ service entitlement benefits Depreciation of property, plant and equipment Loss on sale of property and equipment Permanent differences: Interest expense Promotions Interest and investment income already subjected to final tax Rent income already subjected to final tax Others Estimated taxable income company




17. PERPAJAKAN (lanjutan)

17. TAXATION (continued) The income tax expense (current) and the computation of the estimated income tax payable (claims for tax refund) of the Group are as follows:

Perhitungan beban pajak penghasilan (tahun berjalan) dan taksiran utang (tagihan restitusi) pajak penghasilan Grup adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012 Taksiran penghasilan kena pajak - dibulatkan Perusahaan

31 Maret/ March 31, 2011 Estimated taxable income rounded-off Company

239.469.512.000

189.851.996.000

331.539.494.000

267.729.667.000

47.893.902.400 82.884.873.648

37.970.399.200 66.932.416.815

Income tax expense - current year Company Subsidiaries

130.778.776.048

104.902.816.015

Total per consolidated statements of comprehensive income

Dikurangi pajak penghasilan dibayar di muka Perusahaan Entitas Anak

25.219.280.396 3.723.862.789

6.912.102.024 5.397.480.405

Less prepayments of income taxes Company Subsidiaries

Total pajak penghasilan dibayar di muka

28.943.143.185

12.309.582.429

Total prepayments of income taxes

22.674.622.004 79.161.010.859

31.058.297.176 61.534.936.410

Estimated income tax payable - Article 29 Company Subsidiaries

101.835.632.863

92.593.233.586

Total

Entitas Anak Beban pajak penghasilan - tahun berjalan Perusahaan Entitas Anak Total menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

Taksiran utang pajak penghasilan - Pasal 29 Perusahaan Entitas Anak Total

The details of the estimated claims for income tax refund as of March 31, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Rincian dari taksiran tagihan restitusi pajak penghasilan pada tanggal-tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: 31 Maret/

31 Desember/

2012

2011

March 31, Tahun fiskal

Subsidiaries

December 31,

Fiscal Year

2011 2010 2009

5.419.137.598 21.022.620.585 -

5.468.335.318 22.907.451.895 7.124.000

2011 2010 2009

Total

26.441.758.183

28.382.911.213

Total

The above estimated claims for income tax refund are presented under “Non-current Assets” in the consolidated statements of financial position.

Taksiran tagihan restitusi pajak penghasilan disajikan di dalam “Aset Tidak Lancar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

On December 30, 2008, the Minister of Finance signed Ministry of Finance Rule No. 238/PMK.03/2008 (“PMK 238/2008”) regarding “the Guidelines on the Implementation and Supervision on the Tariff Reduction for Domestic Tax Payers in the Form of Public Companies” in relation to PP 81/2007 dated December 28, 2007.

Pada tanggal 30 Desember 2008, Menteri Keuangan menandatangani Peraturan Menteri Keuangan No. 238/PMK.03/2008 (”PMK 238/2008”) tentang ”Tata Cara Pelaksanaan dan Pengawasan Pemberian Penurunan Tarif bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka” sehubungan dengan PP 81/2007 tertanggal 28 Desember 2007.

75




17. PERPAJAKAN (lanjutan)

17. TAXATION (continued) Under PMK 238/2008, domestic tax payers in the form of public companies can avail of tax reduction at 5% lower than the highest income tax rate in the same manner as stated in subsection 1b of Article 17 on Income Tax Regulation (“Undang-undang Pajak Penghasilan”) if the following criteria are met:

Berdasarkan PMK 238/2008 ini, perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi Pajak Penghasilan sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, jika memenuhi kriteria yang ditentukan, sebagai berikut: 1.

Apabila jumlah kepemilikan saham publiknya 40% (empat puluh persen) atau lebih dari keseluruhan saham yang disetor dan saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh tiga ratus (300) Pihak.

1.

The total publicly-owned shares are 40% (forty percent) or more of the total paid-up shares and such shares are owned by at least three hundred (300) Parties.

2.

Masing-masing Pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% (lima persen) dari keseluruhan saham yang disetor dalam waktu paling singkat enam (6) bulan atau seratus delapan puluh tiga (183) hari kalender dalam jangka waktu satu (1) tahun pajak.

2.

Each of the above-mentioned 300 parties can only own less than 5% (five percent) shares from the total paid-up shares, and should be fulfilled by the taxpayer within six (6) months or one hundred and eighty three (183) calendar days in one (1) tax/fiscal year.

3.

Wajib Pajak harus melampirkan surat keterangan dari Biro Administrasi Efek pada Surat Pemberitahuan Tahunan PPh WP Badan dengan melampirkan formulir X.H.1-6 sebagaimana diatur dalam Peraturan BAPEPAM-LK No. X.H.1 untuk setiap tahun pajak terkait.

3.

The taxpayer should attach the Declaration Letter ("Surat Keterangan") from the Security Administration Agency ("Biro Administrasi Efek") on the Annual Income Tax Return of the Taxpayer with the form X.H.1-6 as provided in BAPEPAM-LK Regulation No. X.H.1 for each concerned tax/fiscal year.

Based on letter from Security Administration Agency dated April 9, 2012 and January 6, 2012, the Company has complied with the above criteria and accordingly, has applied the tax reduction in its 2012 and 2011 income tax calculation.

Berdasarkan surat dari Biro Administrasi Efek tertanggal 9 April 2012 dan 6 Januari 2012, Perusahaan telah memenuhi kriteria-kriteria tersebut di atas dan oleh karena itu Perusahaan telah menerapkan penurunan tarif pajak dalam perhitungan pajak penghasilan periode 2012 dan tahun 2011. 18. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI

18. NON-CONTROLLING INTEREST This account represents the equity shares controlling interest in the net assets Subsidiaries that are not wholly-owned Group (Note 2b), the details of which follows:

Akun ini merupakan hak kepentingan nonpengendali atas aset neto Entitas Anak yang tidak dimiliki sepenuhnya oleh Grup (Catatan 2b), dengan rincian sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012

of nonof the by the are as


EPMT KMI AKPI Innogene PML

207.765.136.117 92.898.189.542 6.838.599.782 1.983.991.640 854.285.103

201.285.019.748 90.250.419.713 6.704.561.820 2.090.243.984 786.682.243

EPMT KMI AKPI Innogene PML

Jumlah

310.340.202.184

301.116.927.508

Total

76




19. MODAL SAHAM

19. CAPITAL STOCK The details of share ownerships as of March 31, 2012 and December 31, 2011 are as follows:

Rincian pemilikan saham pada tanggal-tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut:

31 Maret/March 31, 2012

Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah/ Amount

Shareholders

PT Gira Sole Prima PT Santa Seha Sanadi PT Diptanala Bahana PT Lucasta Murni Cemerlang PT Ladang Ira Panen PT Bina Artha Charisma Masyarakat (masing-masing pemilikan di bawah 5%)

4.065.193.405

43,37

203.259.670.250

PT Gira Sole Prima PT Santa Seha Sanadi PT Diptanala Bahana PT Lucasta Murni Cemerlang PT Ladang Ira Panen PT Bina Artha Charisma Public (each below 5% ownership)

Sub-total

9.375.024.422

100,00%

468.751.221.100

Sub-total

780.990.000

39.049.500.000

Treasury stock

10.156.014.422

507.800.721.100

Total

Modal treasuri Total

953.574.577 901.929.368 889.594.088 887.979.088 864.590.588 812.163.308

10,17% 9,62 9,49 9,47 9,22 8,66

47.678.728.850 45.096.468.400 44.479.704.400 44.398.954.400 43.229.529.400 40.608.165.400

31 Desember/December 31, 2011

Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah/ Amount

Shareholders

PT Gira Sole Prima PT Santa Seha Sanadi PT Diptanala Bahana PT Lucasta Murni Cemerlang PT Ladang Ira Panen PT Bina Artha Charisma Masyarakat (masing-masing pemilikan di bawah 5%)

4.065.193.405

43,37

203.259.670.250

PT Gira Sole Prima PT Santa Seha Sanadi PT Diptanala Bahana PT Lucasta Murni Cemerlang PT Ladang Ira Panen PT Bina Artha Charisma Public (each below 5% ownership)

Sub-total

9.375.024.422

100,00%

468.751.221.100

Sub-total

780.990.000

39.049.500.000

Treasury stock

10.156.014.422

507.800.721.100

Total

Modal treasuri Total

953.574.577 901.929.368 889.594.088 887.979.088 864.590.588 812.163.308

10,17% 9,62 9,49 9,47 9,22 8,66

47.678.728.850 45.096.468.400 44.479.704.400 44.398.954.400 43.229.529.400 40.608.165.400

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan masing-masing pada tanggal 25 Mei 2011 dan 27 Mei 2010, yang diaktakan dengan akta notaris DR. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 13 dan No. 217, para pemegang saham memutuskan halhal sebagai berikut:

Based on the Shareholders’ Annual General Meetings held on May 25, 2011 and May 27, 2010, which were covered by notarial deeds No. 13 and No. 217 of DR. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., respectively, the shareholders approved the following:

i. Penambahan cadangan umum atas saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya masingmasing sejumlah Rp12.863.300.260 dan Rp9.290.037.403 pada tahun 2011 dan 2010.

i. Additional appropriation of retained earnings for general reserves amounting to Rp12,863,300,260 and Rp9,290,037,403 in 2011 and 2010, respectively.

77




19. MODAL SAHAM (lanjutan)

19. CAPITAL STOCK (continued)

ii. Pembagian dividen kas yang berasal dari saldo laba sejumlah Rp70 per lembar saham atau Rp710.921.009.540 pada tahun 2011 dan sejumlah Rp25 per lembar saham atau Rp253.900.360.551 pada tahun 2010.

ii. Distribution of cash dividends from the retained earnings of Rp70 per share or amounting to Rp710,921,009,540 in 2011 and Rp25 per share or amounting to Rp253,900,360,551 in 2010.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diselenggarakan pada tanggal 17 September 2008 dan 8 Februari 2007, yang diaktakan dengan akta notaris DR. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 149 dan No. 24, para pemegang saham memutuskan untuk melakukan pembelian kembali saham Perusahaan yang dimiliki publik tahap II dan I, dengan jumlah masing-masing tidak lebih dari 5,1% dan 10% dari jumlah saham Perusahaan yang ditempatkan dan disetor penuh.

Based on the Shareholders’ Extraordinary General Meeting held on September 17, 2008 and February 8, 2007, which was covered by notarial deed No. 149 and No. 24 of DR. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., respectively, the shareholders approved to buy back the Company’s shares held by the public (batch II and I), which shall not be more than 5.1% and 10% of the total number of existing issued and fully paid shares of the Company.

Sehubungan dengan hal tersebut di atas, sampai dengan tanggal 31 Desember 2009, Perusahaan telah membeli kembali sebanyak 782.490.000 lembar saham dengan nilai perolehan sejumlah Rp688.603.393.009. Pada tahun 2010, Perusahaan menjual kembali saham yang telah dibeli tersebut melalui bursa efek sejumlah 1.500.000 lembar saham dengan nilai Rp3.121.157.136. Selisih lebih penerimaan dari penjualan kembali saham tersebut sebesar Rp1.801.133.136 dicatat dan disajikan sebagai penambah “Tambahan Setoran Modal”. Pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010, jumlah saham yang dibeli kembali Perusahaan adalah sebanyak 780.990.000 lembar saham dengan nilai perolehan sejumlah Rp687.283.369.009 yang dicatat dan disajikan sebagai “Modal Treasuri” pada bagian “Ekuitas” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Perusahaan dapat menjual kembali saham yang telah dibeli tersebut melalui bursa efek sesuai dengan peraturan dan kebijakan yang relevan.

Relative to the above, up to December 31, 2009, the Company had already repurchased shares of 782,490,000 with total cost amounting to Rp688,603,393,009. In 2010, the Company resold its treasury stocks of 1,500,000 shares through the stock exchange amounting to Rp3,121,157,136. The excess of proceeds from the re-sale of treasury stock amounting to Rp1,801,133,136 is accounted for and presented as an addition to “Additional Paid-in Capital”. As of December 31, 2011 and 2010, number of treasury stock is 780,990,000 shares with acquisition cost of Rp687,283,369,009, the said repurchased shares are accounted for and presented as “Treasury Stock” under the “Equity” section of the consolidated statements of financial position. It is possible for the Company to reissue the repurchased shares through the stock exchange in compliance with the relevant rules and regulations.

Seluruh saham Perusahaan telah dicatat di Bursa Efek Indonesia.

All of the Company’s shares are now listed on the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011, Direksi Perusahaan yang memiliki saham Perusahaan adalah Ibu Bernadette Ruth Irawati Setiady masing-masing sebanyak 1.124.500 saham dan 2.124.500 saham.

As of March 31, 2012 and December 31, 2011, the Company’s Director who is also a shareholder of the Company is Ms. Bernadette Ruth Irawati Setiady owning 1,124,500 shares and 2,124,500 shares, respectively.

20. INFORMASI SEGMEN

20. SEGMENT INFORMATION In accordance with PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segment”, the following financial information is presented based on the information used by management in evaluating the performance of each segment and in determining allocations of resources.

Sesuai dengan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”, informasi keuangan berikut ini disajikan berdasarkan informasi yang digunakan manajemen dalam mengevaluasi kinerja tiap segmen dan menentukan pengalokasian sumber daya.

78




20. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

20. SEGMENT INFORMATION (continued) 31 Maret/March 31, 2012 Obat Resep/ Prescription Pharmaceutical

Produk Kesehatan/ Consumer Health

Nutrisi/ Nutritionals

Distribusi dan Logistik/ Distribution and Logistic

Konsolidasian/ Consolidated

Penjualan neto

780.050.015.826

464.226.337.396

649.045.312.771

1.111.271.565.600

3.004.593.231.593

Net sales

Beban pokok penjualan

250.106.134.043

211.025.422.136

249.430.614.590

822.299.182.110

1.532.861.352.879

Costs of goods sold

Laba bruto

529.943.881.783

253.200.915.260

399.614.698.181

288.972.383.490

1.471.731.878.714

Gross profit

Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban penelitian dan pengembangan Beban bunga dan keuangan Laba selisih kurs, neto Penghasilan bunga Laba atas penjualan aset tetap Rupa-rupa, neto Beban pajak penghasilan, neto Laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali Laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

(779.641.520.436) (155.608.236.517) (21.119.735.905) (2.890.036.866) 3.677.870.339 23.759.849.334 730.960.101 1.233.395.579 (129.694.866.448)

Selling expense General and administrative expense Research and development expense Interest expense and financial charges Gain on foreign exchange, net Interest income Gain on sale of property and equipment Miscellaneous, net Income tax expense, net

(8.875.206.938)

Income for the period attributable to non-controlling interests

403.304.350.957

Income for the period attributable to equity holders of the parent company

Total aset

8.696.130.986.930

Total assets

Total liabilitas

1.753.018.065.292

Total liabilities

52.140.061.084

Depreciation

113.970.647.329

Capital expenditures

Penyusutan Pengeluaran untuk barang modal

79





20. SEGMENT INFORMATION (continued) 31 Maret/March 31, 2011 Obat Resep/ Prescription Pharmaceutical

Produk Kesehatan/ Consumer Health

Nutrisi/ Nutritionals

Distribusi dan Logistik/ Distribution and Logistic

Konsolidasian/ Consolidated

Penjualan neto

671.267.155.643

428.431.575.467

538.050.756.597

714.800.863.956

2.352.550.351.663

Net sales

Beban pokok penjualan

225.358.707.389

180.720.205.644

210.135.221.383

516.651.371.930

1.132.865.506.346

Costs of goods sold

Laba bruto

445.908.448.254

247.711.369.823

327.915.535.214

198.149.492.026

1.219.684.845.317

Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban penelitian dan pengembangan Beban bunga dan keuangan Rugi selisih kurs, neto Penghasilan bunga Laba atas penjualan aset tetap Rupa-rupa, neto Beban pajak penghasilan, neto Laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali Laba periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Gross profit

(647.556.944.869) (135.385.694.524) (19.624.977.499) (1.358.588.289) (10.774.987.295) 22.051.147.283 2.146.157.993 1.103.196.692 (104.573.782.699)

Selling expense General and administrative expense Research and development expense Interest expense and financial charges Loss on foreign exchange, net Interest income Gain on sale of property and equipment Miscellaneous, net Income tax expense, net

(9.793.661.730)

Income for the period attributable to non-controlling interest

315.916.710.380

Income for the period attributable to equity holders of the parent company

Total aset

7.517.370.312.465

Total assets

Total liabilitas

1.362.130.700.074

Total liabilities

Penyusutan

51.444.937.148

Depreciation

Pengeluaran untuk barang modal

86.941.365.262

Capital expenditures

80





20. SEGMENT INFORMATION (continued) Information about the Group’s business segments by geographical location is as follows:

Informasi mengenai segmen usaha Grup berdasarkan wilayah geografis adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012


Penjualan neto Domestik Ekspor

2.903.954.957.892 100.638.273.701

2.263.346.250.615 89.204.101.048

Net sales Domestic Export

Total

3.004.593.231.593

2.352.550.351.663

Total

Aset Domestik

8.398.833.809.134

7.286.330.498.198

Assets Domestic

113.859.422.673

86.797.472.309

Capital expenditures Domestic

Pengeluaran untuk barang modal Domestik

21. PENJUALAN NETO

21. NET SALES The details of net sales to third parties classified according to the Group’s core business segments, as explained in Note 20a above, are as follows:

Rincian penjualan neto kepada pihak ketiga diklasifikasi berdasarkan segmen usaha Grup seperti yang dijelaskan pada Catatan 20a di atas, adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012


Domestik Obat resep Produk kesehatan Nutrisi Distribusi dan logistik

724.005.541.951 424.184.570.321 644.493.280.020 1.111.271.565.600

636.960.172.978 378.756.980.294 532.828.233.387 714.800.863.956

Domestic Prescription pharmaceutical Consumer health Nutritionals Distribution and logistic

Sub-total

2.903.954.957.892

2.263.346.250.615

Sub-total

56.044.473.875 40.041.767.075 4.552.032.751

34.306.982.665 49.674.595.173 5.222.523.210

Export Prescription pharmaceutical Consumer health Nutritionals

100.638.273.701

89.204.101.048

Sub-total

3.004.593.231.593

2.352.550.351.663

Total

Ekspor Obat resep Produk kesehatan Nutrisi Sub-total Total

In 2012 and 2011, there were no sales to any single customer with annual cumulative amount exceeding 10% of consolidated net sales.

Pada periode 2012 dan 2011, tidak terdapat penjualan kepada satu pelanggan yang jumlah penjualan selama setahun melebihi 10% dari penjualan neto konsolidasian.

81




22. BEBAN POKOK PENJUALAN

22. COST OF GOODS SOLD The details of cost of goods sold are as follows:

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012


Bahan baku dan kem asan yang digunakan Upah buruh langsung Beban pabrikasi

458.895.095.471 27.565.790.452 179.231.522.492

347.788.672.450 21.209.612.170 134.961.042.531

Raw and packaging materials used Direct labor Manufacturing overhead

Total Beban Produksi

665.692.408.415

503.959.327.151

Total Manufacturing Cost

Persediaan Barang Dalam Proses Awal tahun Akhir tahun (Catatan 8)

23.312.532.888 (25.085.202.319)

16.908.445.873 (22.446.796.279)

Work in Process Inventories At beginning of year At end of year (Note 8)

Beban Pokok Produksi

663.919.738.984

498.420.976.745

Cost of Goods Manufactured

286.805.477.082 46.109.462.583 (312.863.796.152)

408.440.883.683 27.636.734.962 (393.586.349.680)

Finished Goods Inventories At beginning of year Purchases At end of year (Note 8)

683.970.882.497

540.912.245.710

Cost of Goods Sold - manufacturing

985.299.492.284 936.723.797.049

783.289.146.961 576.409.003.616

Distribution Finished Goods Inventories At beginning of year Purchases

1.922.023.289.333

1.359.698.150.577

Finished goods available for sale

(1.073.132.818.951)

(767.744.889.941)

Finished goods at end of year (Note 8)

848.890.470.382

591.953.260.636

Cost of goods sold - distribution

1.532.861.352.879

1.132.865.506.346

Total Cost of Goods Sold

Persediaan Barang Jadi Awal tahun Pembelian Akhir tahun (Catatan 8) Beban Pokok Penjualan - produksi Distribusi Persediaan barang jadi Awal tahun Pembelian Persediaan barang jadi yang tersedia untuk dijual Persediaan barang jadi akhir tahun (Catatan 8) Beban pokok penjualan - distribusi Total Beban Pokok Penjualan

In 2012 and 2011, there were no purchases made from any single supplier with annual cumulative amount exceeding 10% of consolidated net sales.

Pada periode 2012 dan 2011, tidak ada pembelian dari satu pihak pemasok dengan jumlah akumulasi setahun di atas 10% dari total penjualan neto konsolidasian.

82




23. BEBAN PENJUALAN

23. SELLING EXPENSES The details of selling expenses are as follows:

Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012


Promosi Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Penelitian dan pengembangan pasar Perjalanan, konferensi dan pertemuan Transportasi dan pengiriman Perlengkapan penjualan Royalti (Catatan 32a, 32e, 32f dan 32g) Sewa Penyusutan (Catatan 11) Representasi dan jamuan Peralatan dan perlengkapan Pos dan telekomunikasi Pemeliharaan dan perbaikan Pensiun Penjualan kanvasing Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar)

230.105.830.003 203.288.443.387 95.759.398.766 42.017.916.937 41.275.310.006 39.748.865.949 24.231.922.857 19.464.255.665 16.604.986.564 15.366.180.904 7.920.139.945 7.885.663.793 7.511.696.575 6.437.847.088 5.000.213.077

181.687.461.000 173.784.420.285 79.445.797.185 37.827.345.392 31.568.070.188 36.995.766.938 18.816.831.339 14.221.733.404 13.948.971.991 15.031.283.463 6.395.922.507 9.902.570.514 6.171.224.495 5.907.636.311 2.598.617.966

Promotions Salaries, wages and employee benefits Market research and development Travelling, conferences and conventions Transportation and delivery Selling supplies Royalty fees (Notes 32a, 32e, 32f and 32g) Rental Depreciation (Note 11) Representation and entertainment Equipment and supplies Postage and telecommunication Repairs and maintenance Pension costs Sales of canvasing

17.022.848.920

13.253.291.891


Total Beban Penjualan

779.641.520.436

647.556.944.869

Total Selling Expenses

24. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

24. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES The details of general and administrative expense are as follows:

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012


Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Penyusutan (Catatan 11) Perjalanan, konferensi dan pertemuan Pemeliharaan dan perbaikan Hubungan masyarakat Pos dan telekomunikasi Listrik, air dan gas Pensiun Pelatihan dan perekrutan tenaga kerja Jasa profesional Peralatan dan perlengkapan Asuransi dan pajak Perijinan dan keamanan Sewa Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2 miliar)

77.211.513.383 12.379.873.328 12.339.414.667 7.519.557.220 7.091.767.344 5.604.826.072 4.793.175.804 4.154.124.976 4.089.600.614 3.345.064.777 3.272.790.500 2.966.529.760 2.356.045.248 2.281.704.670

67.351.165.015 13.094.989.040 9.218.151.485 5.762.682.595 5.464.915.215 4.882.610.871 4.075.861.296 4.001.249.821 3.437.245.510 3.385.363.573 2.548.733.906 1.937.951.047 1.677.220.801 4.064.296.801

Salaries, wages and employee benefits Depreciation (Note 11) Travelling, conferences and conventions Repairs and maintenance Public relations Postage and telecommunication Electricity, water and gas Pension costs Personnel training and recruitment Professional fees Equipment and supplies Insurance and taxes License and security Rental

6.202.248.154

4.483.257.548


Total Beban Umum dan Administrasi

155.608.236.517

83

135.385.694.524 Total General and Administrative Expenses




25. BEBAN PENELITIAN DAN PENGEMBANGAN

25. RESEARCH AND DEVELOPMENT EXPENSES The details of research and development expense are as follows:

Rincian beban penelitian dan pengembangan adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012 Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Bahan baku Percobaan klinis Penyusutan (Catatan 11) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Total Beban Penelitian dan Pengembangan


12.486.277.527 2.010.263.780 1.582.171.963 937.633.831

11.561.426.990 1.747.653.607 1.369.198.809 1.081.567.715

Salaries, wages and employee benefits Materials Clinical trials Depreciation (Note 11)

4.103.388.804

3.865.130.378


21.119.735.905

19.624.977.499

Total Research and Development Expenses

26. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN

26. INTEREST CHARGES

EXPENSE

AND

FINANCIAL

The details of interest expense and financial charges are as follows:

Rincian beban bunga dan keuangan adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2012


Beban administrasi Beban bunga dan provisi: Pinjaman bank dan lain-lain Utang sewa pembiayaan

2.455.681.386

939.569.720

413.850.985 20.504.495

387.634.196 31.384.373

Administration charges Interest expense and provision: Bank loans and others Obligations under finance leases

Total

2.890.036.866

1.358.588.289

Total

27. PENGHASILAN BUNGA

27. INTEREST INCOME Interest income was derived and earned from the following:

Penghasilan bunga diperoleh dan dihasilkan dari: 31 Maret/ March 31, 2012 Call deposit dan deposito berjangka Jasa giro dan lainnya Total


22.680.912.120 1.078.937.214

21.035.288.199 1.015.859.084

Call and time deposits Current accounts and others

23.759.849.334

22.051.147.283

Total

84




28. DANA PENSIUN DAN LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN

28. PENSION FUND AND EMPLOYEES’ SERVICE ENTITLEMENT BENEFITS

Grup menyelenggarakan program dana pensiun manfaat pasti untuk seluruh karyawan tetapnya. Program ini memberikan imbalan pasca kerja berdasarkan penghasilan dasar pensiun dan masa kerja karyawan. Dana pensiun Grup dikelola oleh Dana Pensiun Kalbe, yang telah memperoleh izin dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. Kep-036/KM/12/2006 tanggal 27 Juli 2006. Pendanaan program pensiun Grup berasal dari kontribusi pemberi kerja berkisar antara 6,5% sampai dengan 11,4% dari penghasilan dasar pensiun.

The Group has defined benefit retirement plans covering all of its permanent employees. These plans provide post employment benefits based on basic pensionable earnings and years of service of the employees. Group’ pension plans are managed by Dana Pensiun Kalbe, which has obtained license from the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. Kep-036/KM/12/2006 dated July 27, 2006. The Group’s contribution/funding to the said pension programs are determined at rates ranging from 6.5% to 11.4% of basic pensionable earnings of the covered employees.

Selain program dana pensiun manfaat pasti, Grup juga memberikan imbalan pasca-kerja lain untuk karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan.

Besides defined benefit retirement plans, the Group also provide other post-employment benefits for employees under the Labor law.

Komponen dari beban imbalan kerja Grup yang dibebankan pada biaya gaji, upah dan kesejahteraan karyawan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan total liabilitas yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian untuk Dana Pensiun dan Estimasi Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan berdasarkan perhitungan aktuaris independen yang dilakukan oleh PT Pointera Aktuarial Strategis.

The components of employee benefit expense of the Group which are charged to the salaries, wages and employees’ benefits expenses in the consolidated statements of comprehensive income and amount of estimated employees’ benefit liability recognized in the consolidated statements of financial positionbased on an independent actuary’s calculation done by PT Pointera Aktuarial Strategis. The principal assumptions used for the said actuarial calculations are as follows:

Asumsi utama yang digunakan oleh aktuaris adalah sebagai berikut: 2011 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji per tahun Tabel mortalita Tingkat cacat tetap Tingkat pengunduran diri Usia pensiun

2010

7% 8,5%-10% 100% TMI - 99 0,1% TMI - 99 0,5% 55 tahun/years

10% 8,5%-10% 100% TMI - 99 0,1% TMI - 99 1% 55 tahun/years

Discount rate Annual rate of increase in compensation Mortality table Permanent disability rate Resignation rate Retirement age

29. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Liabilitas keuangan utama Grup terdiri dari pinjaman jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, biaya masih harus dibayar dan utang sewa pembiayaan. Grup juga mempunyai aset keuangan yang terdiri dari kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain dan penyertaan saham. Tujuan utama dari instrumen keuangan ini adalah untuk membiayai kegiatan operasional Grup.

The Group’s principal financial liabilities consist of short-term loans, trade payables, other payables, accrued expenses and obligations under finance leases. Group also has financial assets, consist of cash and cash equivalents, short-term investments, trade receivables, other receivables and investment in shares of stocks. The main purpose of these financial instruments are to fund the Group’s operations.

85




29. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Telah menjadi kebijakan Grup bahwa tidak akan ada perdagangan dalam instrumen keuangan yang akan dilakukan.

It is and has been the Group's policy that no trading in financial instruments shall be undertaken.

Risiko utama dari instrumen keuangan Grup adalah risiko tingkat suku bunga, risiko fluktuasi mata uang asing, risiko kredit dan risiko likuiditas. Berikut adalah penjelasan masing-masing risiko dan kebijakan yang disetujui Grup untuk mengelola risiko tersebut:

The main risks arising from Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, credit risk and liquidity risk. Following are the description for each risks and policy which has been agreed by the Group to manage the risks:

a.

a.

b.

Risiko tingkat suku bunga

Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga yang dihadapi Grup terutama timbul dari pinjaman untuk tujuan modal kerja dan investasi. Pinjaman dengan berbagai tingkat suku bunga variabel menghadapkan Grup kepada nilai wajar risiko tingkat suku bunga.

Group’s interest rate risk mainly arises from loans for working capital and investment purposes. Loans at variable rates expose the Group to fair value interest rate risk.

Saat ini, Grup tidak mengimplementasikan kebijakan formal lindung nilai atas risiko suku bunga.

Currently, Group does not implement a formal hedging policy for interest rate exposures.

Risiko mata uang asing

b. Foreign currency risk

Mata uang pelaporan adalah Rupiah. Kinerja keuangan Grup dipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar mata uang Rupiah dan Dolar AS.

The reporting currency is Rupiah. The Group’s financial performance is influenced by the fluctuation in the exchange rate between Rupiah and US Dollar.

Selain karena pinjaman, hal ini dikarenakan Grup membeli alat-alat kesehatan dan bahan baku dalam mata uang asing, antara lain Dolar AS, Euro atau harga yang secara signifikan dipengaruhi oleh tolak ukur perubahan harganya dalam mata uang asing (terutama Dolar AS) seperti yang dikutip dari pasar internasional.

Besides loans, the Group also purchases medical equipment and raw materials using foreign currencies, such as US Dollar, Euro or which price is significantly influenced by their benchmark price movements in foreign currencies (mainly US Dollar) as quoted in the international markets.

Grup akan menghadapi risiko mata uang asing jika pendapatan dan pembelian Grup dalam mata uang asing tidak seimbang dalam hal jumlah atau pemilihan waktu.

The Group has exposure to foreign currency risk if the revenue and purchases of the Group denominated in foreign currency are not evenly matched in terms of quantity or timing.

Saat ini, Grup tidak mengimplementasikan kebijakan formal lindung nilai untuk laju pertukaran mata uang asing. Untuk mengurangi risiko ini, Grup merencanakan pembelian mata uang asing yang cukup untuk pembelian produk impor, pemantauan mata uang asing yang intensif serta perencanaan waktu pembelian yang tepat.

Currently, the Group does not implement any formal hedging policy for foreign exchange exposure. The Group plans for the proper buying of foreign currencies for the import purchase, intensive foreign currency monitoring, and proper timing in purchasing to reduce the foreign currency risk.

86




29. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

29. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

c.

d.

Risiko kredit

c.

Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Grup berasal dari kredit yang diberikan kepada outlet.

The Group is exposed to credit risk arising from the credit granted to its outlets.

Grup telah mengambil beberapa kebijakan yang dianggap penting untuk mengurangi risiko ini, yaitu untuk memastikan bahwa penjualan produk hanya ditujukan kepada outlet yang dapat dipercaya dan terbukti mempunyai sejarah kredit yang baik.

To mitigate this risk, the Group has policies in place to ensure that sales of products are made only to creditworthy customers with proven track record or good credit history.

Grup juga memberlakukan kebijakan dimana semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit dan memberlakukan batasan kredit untuk outlet tertentu. Grup memberikan jangka waktu kredit berkisar antara 30 sampai dengan 45 hari dari tanggal penerbitan faktur. Langkah preventif lain yang diambil Grup, antara lain: pemantauan yang intensif terhadap saldo dan umur piutang serta pemberian diskon untuk pembayaran tunai guna mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih. Untuk mengurangi risiko kredit, Grup akan menghentikan penyaluran semua produk kepada pelanggan yang gagal bayar.

It is the Group's policy that all customers who wish to trade on credit are subject to credit verification procedures and the credit limitation for some outlets. The Group’s grant customers credit terms range from 30 to 45 days from the issuance of invoice. The other preventive actions taken by the Group are as follows: the intensive monitoring on the receivables amount and aging, and granting discount for cash payment to reduce the uncollectible receivables. To minimize credit risk, the Group will hold all products distribution to defaulted customers.

Risiko likuiditas

d.

Grup mengelola likuiditasnya dalam membiayai modal kerja dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan menyediakan kas dan setara kas yang cukup. Untuk itu, Grup secara berkala menyusun dan mengevaluasi anggaran atau proyeksi arus kas dan realisasinya. 30. MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN

Liquidity risk The Group manages its liquidity in financing its working capital and repayment of matured loan by providing sufficient cash and cash equivalents. Therefore, the Group prepares and evaluates budget or cash flow projection and its realization on regular basis.

30. CAPITAL RISK MANAGEMENT

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Selain itu, Grup dipersyaratkan oleh UndangUndang Perseroan Terbatas efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut dipertimbangkan oleh Grup pada Rapat Umum Pemegang Saham.

In addition, the Group is also required by the Corporate Law effective August 16, 2007 to contribute to and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements are considered by the Group at the Annual General Shareholders’ Meeting.

87




30. MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN (lanjutan)

30. CAPITAL RISK MANAGEMENT (continued)

Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Grup dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders, issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes for managing capital for the periods ending March 31, 2012 and December 31, 2011.

Kebijakan Grup adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Group’s policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.

31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS The following table sets out the carrying values and estimated fair values of the Group’s financial instruments as of March 31, 2012 and December 31, 2011.

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan Grup pada tanggal 31 Maret 2012 dan 31 Desember 2011. 31 Maret/ March 31, 2012 Nilai tercatat/ Carrying values


Nilai wajar/ Fair values

Nilai tercatat/ Carrying values

Nilai wajar/ Fair values

Aset Keuangan Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha, neto Piutang lain-lain Penyertaan saham

2.288.158.881.895 128.520.577.775 1.646.930.682.111 101.020.968.501 35.175.000.000

2.288.158.881.895 128.520.577.775 1.646.930.682.111 101.020.968.501 35.175.000.000

2.291.335.810.101 113.871.418.384 1.529.991.628.590 105.319.628.145 24.937.500.000

2.291.335.810.101 113.871.418.384 1.529.991.628.590 105.319.628.145 24.937.500.000

Financial Assets Cash and cash equivalents Short-term investments Trade receivable, net Other receivables Investment in shares of stocks

Total

4.199.806.110.282

4.199.806.110.282

4.065.455.985.220

4.065.455.985.220

Total

127.548.586.661 788.661.717.243 192.240.738.383 365.405.835.757 603.736.103

127.548.586.661 788.661.717.243 192.240.738.383 365.405.835.757 603.736.103

140.056.547.003 850.398.382.129 202.423.719.905 283.137.947.283 650.366.028

140.056.547.003 850.398.382.129 202.423.719.905 283.137.947.283 650.366.028

Financial Liabilities Short-term loans Trade payables Other payables Accrued expenses Obligations under finance leases

1.474.460.614.147

1.474.460.614.147

1.476.666.962.348

1.476.666.962.348

Total

Liabilitas Keuangan Pinjaman jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Biaya masih harus dibayar Utang sewa pembiayaan Total

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, pinjaman jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, biaya masih harus dibayar dan utang sewa pembiayaan mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut.

Fair value of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, short-term loans, trade payables, other payables, accrued expenses and obligations under finance leases approximate their carrying amounts largely due to short-term maturities of these instruments.

Investasi jangka pendek dan penyertaan saham dinyatakan sebesar harga pasar pada tanggal pelaporan.

Short-term investments and investment in shares of stocks are stated at the market values at reporting date.

88




32. PERJANJIAN KONTINJENSI

32. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

PENTING,

KOMITMEN

DAN

Pihak Ketiga

Third Parties

Perusahaan

Company

a.

Grup yang bergerak di bidang industri farmasi memproduksi produk tertentu berdasarkan perjanjian lisensi dengan perusahaanperusahaan farmasi internasional, seperti Astellas Pharma Inc., Jepang, Baxter Deutschland GMBH, Amerika Serikat, Baxter International Inc., Amerika Serikat, Crawford Healthcare, Ltd., Inggris, Daiichi Seiyaku Co., Ltd., Jepang, Helsinn Birex Pharmaceutical Ltd., Irlandia, Laboratories Leon Farma, SA, Spanyol, PT Pfizer Indonesia, Indonesia, dan Sato Pharmaceutical Co., Ltd., Jepang (secara bersama-sama disebut “Pemberi Lisensi”).

a. Group manufactures certain products under licensing agreements with international pharmaceutical companies, such as Astellas Pharma Inc., Japan, Baxter Deutschland GMBH, USA, Baxter International Inc., USA, Crawford Healthcare, Ltd., UK, Daiichi Seiyaku Co., Ltd., Japan, Helsinn Birex Pharmaceutical Ltd., Ireland, Laboratories Leon Farma, SA, Spain, PT Pfizer Indonesia, Indonesia, and Sato Pharmaceutical Co., Ltd., Japan (collectively referred to herein as the “Licensors”).

Berdasarkan perjanjian lisensi tersebut, Grup yang bergerak di bidang industri farmasi tersebut memperoleh hak eksklusif untuk memproduksi, memasarkan dan melakukan pendaftaran produk-produk lisensi yang bersangkutan di Indonesia.

Under the related licensing agreements, the Group has the exclusive rights to produce, market and register the licensed products in Indonesia.

Sebagai kompensasinya, Grup membayar royalti kepada perusahaan tertentu pemberi Lisensi yang dihitung berdasarkan persentase tertentu dari penjualan neto produk berlisensi tersebut. Beban royalti tersebut disajikan sebagai bagian dari “Beban Penjualan” (Catatan 23).

As compensation, Group paid royalty fees to the certain Licensors computed based on certain agreed percentages of the net sales of the licensed products. Such royalty fees are presented as part of “Selling Expenses” (Note 23). b.

b. Perusahaan mengadakan perjanjian distribusi dengan Baxter Healthcare (Asia) Pte. Ltd., Singapura, BTC S.r.l, Italia, BIPL Co., Ltd., Korea, Boryung Pharmaceuticals Co., Ltd., Korea, Crawford Healthcare, Ltd., Inggris, Cell Biotech Co., Ltd., Korea, Cipla Ltd., India, Emcure Pharmaceuticals Ltd., India, Fujisawa Pharmaceutical Co., Ltd., Jepang, Gan & Lee Pharmaceutical Ltd., Cina, Gador S.A., Argentina, Helsinn Birex Pharmaceuticals Ltd., Irlandia, Helsinn Healthcare SA., Swiss, IBSA Institut Biochimique SA., Swiss, Lallemand Pharma AG, Swiss, Laboratoire Aguettant S.A.S., Perancis, Lifestream Pharma N.V/S.A., Belgia, Medestea Research & Production S.P.A., Italia, Medicell Pharmaceutical (S) Pte. Ltd., Singapura, Orion Pharma, Finlandia, PT Pisma Medica Indonesia, Indonesia, ProStrakan Group Plc, Inggris, Q Med AB, Swedia, Samyang Corporation, Korea, Shandong Kexing Bioproducts Co., Ltd., Cina, Shandong New Time Pharmaceuticals Co., Ltd., Cina, Sinclair Pharmaceuticals Ltd., Inggris, Smith & Nephew Pte. Ltd., Singapura,

89

The Company entered into distribution agreements with Baxter Healthcare (Asia) Pte. Ltd., Singapore, BTC S.r.l, Italy, BIPL Co., Ltd., Korea, Boryung Pharmaceuticals Co., Ltd., Korea, Crawford Healthcare, Ltd., UK, Cell Biotech Co., Ltd., Korea, Cipla Ltd., India, Emcure Pharmaceuticals Ltd., India, Fujisawa Pharmaceutical Co., Ltd., Japan, Gan & Lee Pharmaceutical Ltd., China, Gador S.A., Argentina, Helsinn Birex Pharmaceuticals Ltd., Ireland, Helsinn Healthcare SA., Switzerland, IBSA Institut Biochimique SA., Switzerland, Lallemand Pharma AG, Switzerland, Laboratoire Aguettant S.A.S., France, Lifestream Pharma N.V/S.A., Belgium, Medestea Research & Production S.P.A., Italy, Medicell Pharmaceutical (S) Pte. Ltd., Singapore, Orion Pharma, Finland, PT Pisma Medica Indonesia, ProStrakan Group Plc, UK, Q Med AB, Sweden, Samyang Corporation, Korea, Shandong Kexing Bioproducts Co., Ltd., China, Shandong New Time Pharmaceuticals Co., Ltd., China, Sinclair Pharmaceuticals Ltd



32. PERJANJIAN PENTING, KONTINJENSI (lanjutan)

KOMITMEN


DAN

32. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued)

Pihak Ketiga (lanjutan)

Third Parties (continued)


Company (continued) UK, Smith & Nephew Pte. Ltd., Singapore, Smith & Nephew Inc., USA, PT Lohmann Animal Health Indonesia, Indonesia, Spencer Food Industrial BV, Netherlands, Sunstar Suisse SA, Switzerland, Sunstar Inc., Japan, Sun Pharmaceutical Industries Ltd., India, Samchundang Pharma Co., Ltd., Korea, Sogeval Laboratories, France, Themis Medicare Ltd., India, Tipco F&B Co., Ltd., Thailand, Woo Shin Medics Co., Korea and Zhuhai United Laboratories, Ltd., China, in relation to the distribution of their products in the territory of Indonesia under the terms and conditions as stated in the agreements.

Smith & Nephew Inc., Amerika Serikat, PT Lohmann Animal Health Indonesia, Indonesia, Spencer Food Industrial BV, Belanda, Sunstar Suisse SA, Swiss, Sunstar Inc., Jepang, Sun Pharmaceutical Industries Ltd., India, Samchundang Pharma Co., Ltd., Korea, Sogeval Laboratories, Perancis, Themis Medicare Ltd., India, Tipco F&B Co., Ltd., Thailand, Woo Shin Medics Co., Korea dan Zhuhai United Laboratories, Ltd., Cina sehubungan dengan pendistribusian produkproduk pemasok di wilayah Indonesia sesuai dengan syarat dan kondisi yang ditetapkan dalam perjanjian. c.

c.

Pada bulan Januari 2009, melalui surat keterbukaan informasi Perusahaan kepada Bursa Efek Indonesia No. 004/CSEC-KF/I-09 tanggal 16 Januari 2009, Perusahaan melaporkan bahwa JP Morgan Chase Bank, N.A., London (JP Morgan) telah mengajukan klaim sejumlah US$19.194.206 yang menurut JP Morgan diakibatkan atas pelanggaran pasal tertentu 2002 ISDA Master Agreement mengenai transaksi derivatif. Perusahaan menolak klaim tersebut karena Perusahaan belum pernah menyetujui maupun menandatangani dokumen tersebut.

In January 2009, the Company has reported to the Indonesia Stock Exchange with letter No. 004/CSEC-KF/I-09 dated January 16, 2009 that the Company has received a claim from JP Morgan Chase Bank, N.A., London (JP Morgan) amounting US$19,194,206. The underlying basis on the claim is the violation of certain article of 2002 ISDA Master Agreement related to derivative transaction. The Company has rejected the claim because the Company never approved and/or signed the abovementioned document.

Kemudian, pada bulan Februari 2009, Perusahaan melalui kuasa hukumnya yaitu advokat dan konsultan hukum dari Law Firm Hotman Paris & Partners telah mengajukan gugatan perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan nomor perkara 256/Pdt.G/2009/PN.Jkt.Sel. Gugatan perdata ini ditujukan kepada JP Morgan Chase Bank, National Association, Cabang Jakarta dan pihak-pihak terkait sehubungan dengan klaim di atas. Dasar gugatan adalah adanya perbuatan melawan hukum dan pelanggaran terhadap Peraturan Bank Indonesia tertentu, atas hal tersebut Perusahaan menuntut kompensasi ganti rugi sejumlah US$120 juta.

Later, in February 2009, the Company through its legal attorney, Hotman Paris & Partners Law Firm, has filed a lawsuit in the South Jakarta District Court by the case number 256/Pdt.G/2009/PN.Jkt.Sel. This lawsuit was made against JP Morgan Chase Bank, National Association, Jakarta Branch and its related parties regarding the above-mentioned claim. The underlying basis of the lawsuit is the law violation and a breach of certain articles of Bank Indonesia regulation, for which the Company demanded a compensation of US$120 million.

Gugatan tersebut dicabut oleh Perusahaan sesuai suratnya tertanggal 30 Juni 2009 melalui kuasa hukum Perusahaan yang telah diterima oleh Pengadilan Negeri Jakarta Selatan tertanggal 30 Juni 2009.

This lawsuit was withdrawn by the Company in accordance with the letter dated June 30, 2009 through its legal attorney that was received by the South Jakarta District Court dated June 30, 2009.

90




KOMITMEN


DAN





Company (continued)

Pada bulan Maret 2009, JP Morgan Chase Bank N.A., London melalui kuasa hukumnya Adnan Kelana Haryanto & Hermanto telah mengajukan gugatan perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat dengan nomor perkara 89/Pdt.G/2009/PN.Jkt.Pst. Gugatan perdata ini ditujukan kepada Perusahaan untuk melaksanakan Putusan dari The High Court of Justice, Queen’s Bench Division, Commercial Court, Royal Courts of Justice di London. Gugatan tersebut tidak diterima oleh Pengadilan Negeri Jakarta Pusat sesuai Putusan tertanggal 1 Juni 2009 No. 89/PDT.G/2009/PN.JKT.PST. Kemudian pada tanggal 21 Juli 2009, Perusahaan menerima Surat Pemberitahuan Banding dari Jurusita Pengganti Pengadilan Negeri Jakarta Pusat yang diajukan oleh JP Morgan Chase Bank, National Association.

In March 2009, JP Morgan Chase Bank N.A., London through its legal attorney, Adnan Kelana Haryanto & Hermanto, has filed a lawsuit in the Central Jakarta District Court by the case number 89/Pdt.G/2009/PN.Jkt.Pst. This lawsuit was made against the Company to execute the Decision from The High Court of Justice, Queen’s Bench Division, Commercial Court, Royal Courts of Justice in London. This lawsuit was not accepted by the Central Jakarta District Court in accordance with the Decision dated on June 1, 2009 No. 89/PDT.G/2009/PN.JKT.PST. Later, on July 21, 2009, the Company received appeal notification letter from bailiff of Central Jakarta District Court which filed by JP Morgan Chase Bank, National Association.

Pada tanggal 26 Mei 2010, Perusahaan menerima pemberitahuan Putusan Pengadilan Tinggi DKI Jakarta dalam perkara JP Morgan melawan Perusahaan beserta salinan resmi dari Putusan Pengadilan Tinggi DKI Jakarta No.509/PDT/2009/PT.DKI Jo. No. 89/Pdt.G/2009/PN.Jkt.Pst. Dalam putusan tersebut, Pengadilan Tinggi DKI Jakarta mengabulkan eksepsi Perusahaan dan tidak dapat menerima gugatan JP Morgan.

On May 26, 2010, the Company received the decision notification from DKI Jakarta High Court on JP Morgan Chase against the Company and the official copy of DKI Jakarta High Court Decision No. 509/PDT/2009/PT.DKI Jo. No. 89/Pdt.G/2009/PN.Jkt.Pst. In such decision, DKI Jakarta High Court accepted the Company’s exception and denied the claim of JP Morgan.

Pada tanggal 7 Juli 2010, Perusahaan menerima salinan resmi relaas pemberitahuan kasasi dan penyerahan memori kasasi No. 48/Srt.Pdt.Kas/2010/PN.JKT.PST. Jo. No. 89/Pdt.G/2009/PN.Jkt.Pst. dari Pengadilan Negeri Jakarta Pusat dalam perkara JP Morgan melawan Perusahaan.

On July 7, 2010, the Company received the official copy of relaas notification of cassation and memorandum of cassation No. 48/Srt.Pdt.Kas/2010/PN.JKT.PST. Jo. No. 89/Pdt.G/2009/PN.Jkt.Pst. from the Central Jakarta Distric Court on JP Morgan case against the Company.

Pada tanggal 19 Juli 2010, Perusahaan telah mendaftarkan Kontra Memori Kasasi dalam perkara antara Perusahaan melawan JP Morgan atas Putusan Pengadilan Tinggi DKI Jakarta No. 509/PDT/2009/PT DKI. Jo. No. 89/Pdt.G/Jkt.Pst. tertanggal 25 Februari 2010.

On July 19, 2010, the Company filed Contra Cassation Memorandum on the Company case against JP Morgan on the DKI Jakarta High Court Decision No. 509/PDT/2009/PT DKI. Jo. No. 89/Pdt.G/Jkt.Pst. dated February 25, 2010.

91




KOMITMEN


DAN





Company (continued) Subsequently, on March 8, 2012, the Company received the decision notification from Supreme Court of Republic of Indonesia on JP Morgan Chase against the Company and the official copy of Supreme Court Decision No. 2681K/Pdt/2010 Jo. No. 89/Pdt.G/2009/PN.Jkt.Pst. In such decision, Supreme Court of Republic of Indonesia accepted the Company’s exception and denied the claim of JP Morgan.

Selanjutnya, pada tanggal 8 Maret 2012, Perusahaan menerima Turunan Putusan Mahkamah Agung Republik Indonesia dalam perkara JP Morgan melawan Perusahaan beserta salinan resmi dari Putusan Mahkamah Agung No. 2681K/Pdt/2010 Jo. No. 89/Pdt.G/2009/PN.Jkt.Pst. Dalam putusan tersebut, Mahkamah Agung mengabulkan eksepsi Perusahaan dan tidak dapat menerima gugatan JP Morgan. KI

KI

d. KI mengadakan perjanjian produksi dengan IDS Manufacturing Sdn., Bhd., Malaysia dan Wrapsa Packaging & Manufacturing Pty., Ltd., Afrika Selatan (secara bersama-sama disebut “Pabrikan”). Dalam perjanjian tersebut, KI menunjuk Pabrikan untuk memproduksi produk di bawah merek dagang “Woods” di masingmasing wilayah yang bersangkutan. Sehubungan dengan ini, KI juga secara terpisah mengadakan perjanjian distribusi dengan Delfi Singapore Pte. Ltd. (Delfi) dan Permark Pty., Ltd., Afrika Selatan (Permark) (secara bersama-sama disebut “Distributor”). Dalam perjanjian distribusi tersebut, KI menunjuk distributor untuk menjual dan mendistribusikan produk yang diproduksi oleh pabrikan tersebut di atas di masing-masing wilayah yang bersangkutan. Sebagai kompensasi, KI membayar ongkos produksi dan biaya distribusi tertentu masing-masing kepada Pabrikan dan Distributor tersebut.

d.

KI has product manufacturing agreements with IDS Manufacturing Sdn., Bhd., Malaysia and Wrapsa Packaging & Manufacturing Pty., Ltd., South Africa (collectively referred to herein as the “Contract Manufacturers”). Under these agreements, KI engages the Contract Manufacturers to manufacture products under the “Woods” trademark in the respective territories of the latter. Relative to this, KI also separately entered into distributorship agreements with Delfi Singapore Pte. Ltd. (Delfi) and Permark Pty., Ltd., South Africa (Permark) (collectively referred to herein as the “Distributors”). Under the said distributorship agreements, KI appointed the Distributors to sell and distribute the subject products manufactured by the Contract Manufacturers in the Territories. As compensation, KI pays the agreed manufacturing charges and distribution fees to the Contract Manufacturers and Distributors, respectively. The above-mentioned agreements were valid for two (2) years from the date of signing, and thereafter, are automatically renewable annually. In case of termination, written notice should be given at least three (3) to six (6) months in advance by the party or parties concerned.

Perjanjian di atas berlaku selama dua (2) tahun sejak tanggal penandatanganan dan dengan sendirinya dapat diperpanjang setiap tahun, sampai salah satu pihak memutuskan perjanjian dengan pemberitahuan tertulis minimal tiga (3) sampai dengan enam (6) bulan di muka.

92




KOMITMEN


DAN




Sanghiang

Sanghiang

e.

Pada bulan April 2003, Sanghiang mengadakan perjanjian lisensi dan pengadaan persediaan dengan Martek Biosciences Corporation, perusahaan Delaware USA (Martek), yang berlaku efektif hingga dua puluh lima (25) tahun sejak pertama kali penjualan komersial (bulan September 2003). Berdasarkan perjanjian ini, Sanghiang akan memperoleh lisensi non-eksklusif dari Martek untuk menggunakan, memasarkan, mengimpor, mengekspor, mendistribusikan, melakukan penawaran penjualan dan/atau menjual setiap produk Sanghiang yang berisikan produk Martek.

e. In April 2003, Sanghiang entered into a license and supply agreement with Martek Biosciences Corporation, a Delaware, USA corporation (Martek), which is valid for twenty five (25) years from the date of the first commercial sale (in September 2003). Based on this agreement, Martek granted Sanghiang a non-exclusive license to use, market, import, export, distribute, offer for sale and/or sell any Sanghiang’s products that contain Martek products.

Sebagai kompensasinya, Sanghiang membayar biaya royalti sesuai dengan persyaratan dan kondisi yang terdapat di dalam perjanjian. Biaya royalti yang dibebankan pada operasi disajikan sebagai bagian dari “Beban Penjualan” (Catatan 23).

As compensation, Sanghiang pays Martek royalty fee in accordance with the relevant terms and conditions, as defined in the agreement. Royalty fees charged to operations are presented as part of “Selling Expenses” (Note 23).

f.

f.

Sanghiang mengadakan perjanjian lisensi dengan Morinaga Milk Industry Co., Ltd., Jepang (Morinaga), yang berlaku efektif sampai dengan tanggal 1 September 2004. Perjanjian tersebut berlaku untuk setiap periode sepuluh tahun dan apabila tidak ada pemberitahuan pada tahun kelima (5), periode diperpanjang selama lima tahun dari batas akhir dari periode terakhir yang berlaku. Berdasarkan perjanjian tersebut, Sanghiang berhak untuk memproduksi dan memasarkan produk berlisensi dengan merek dagang Morinaga di pasaran lokal. Sebagai kompensasinya, Sanghiang wajib membayar royalti kepada Morinaga sesuai dengan persyaratan dan kondisi yang terdapat di dalam perjanjian. Beban royalti tersebut disajikan sebagai bagian dari “Beban Penjualan” (Catatan 23).

93

Sanghiang entered into a license agreement with Morinaga Milk Industry Co., Ltd., Japan (Morinaga), which was initially valid up to September 1, 2004. This agreement applied for every ten years period and if there is no notice in the fifth year, the agreement period will be extended for five (5) years starting from the said expiry date of the previous contract period. Based on this agreement, Sanghiang has the right to produce and distribute in the domestic market the licensed products under Morinaga’s trademarks. As compensation, Sanghiang pays Morinaga royalty fees in accordance with the relevant terms and conditions, as defined in the agreement. Such royalty fees are presented as part of “Selling Expenses” (Note 23).




KOMITMEN


DAN




Sanghiang (lanjutan)

Sanghiang (continued)

g.

Sanghiang juga mengadakan perjanjian jasa bantuan teknis dengan Morinaga, yang berlaku sampai dengan tanggal 1 Januari 2004, dan otomatis diperpanjang setiap satu (1) tahun berikutnya, kecuali dihentikan oleh salah satu pihak dengan pemberitahuan tertulis enam (6) bulan sebelumnya. Berdasarkan perjanjian ini, Morinaga setuju untuk memberikan bantuan teknologi kepada Sanghiang dalam mengembangkan dan memproduksi produk Hospital Diet tertentu. Sebagai kompensasinya, Sanghiang wajib membayar royalti kepada Morinaga sesuai dengan persyaratan dan kondisi yang terdapat di dalam perjanjian. Beban royalti yang dibebankan ke operasi disajikan sebagai bagian dari “Beban Penjualan” (Catatan 23).

g. Sanghiang also has a technical assistance agreement with Morinaga, which was initially valid up to January 1, 2004, and thereafter, automatically renewable on a yearly basis, unless written notice of termination is given six (6) months in advance by either party. Based on this agreement, Morinaga agreed to provide Sanghiang with technology assistance to develop and manufacture certain hospital diet products. As compensation, Sanghiang pays Morinaga royalty fee in accordance with the relevant terms and conditions, as defined in the agreement. Royalty fees charged to operations are presented as part of “Selling Expenses” (Note 23).

h.

Sanghiang mengadakan beberapa perjanjian dengan PT Ultra Jaya Milk Tbk.(UJ), PT Ikapharmindo Putramas (IP), PT Milko Beverage Industry (MBI), PT Netania Kasih Karunia (NKK), PT Lucas Transmamin Perkasa (LTP) dan PT Kalbe Morinaga Indonesia (KMI) dan otomatis diperpanjang kecuali dihentikan oleh salah satu pihak. Berdasarkan perjanjian-penjanjian ini, UJ, IP, MBI, NKK, LTP dan KMI setuju untuk memproduksi produk tertentu atas nama Sanghiang. Sebagai kompensasinya, Sanghiang membayar UJ, IP, MBI, NKK dan KMI biaya produksi sesuai dengan persyaratan dan kondisi yang relevan dengan perjanjian.

h. Sanghiang entered into separate agreements with PT Ultra Jaya Milk Tbk.(UJ), PT Ikapharmindo Putramas (IP), PT Milko Beverage Industry (MBI), PT Netania Kasih Karunia (NKK), PT Lucas Transmamin Perkasa (LTP) and Kalbe Morinaga Indonesia (KMI), which are all automatically renewable unless written notice of termination is given by either party. Based on the said agreements, UJ, IP, MBI, NKK, LTP and KMI agreed to manufacture certain products on behalf of Sanghiang. As compensation, Sanghiang pays UJ, IP, MBI, NKK and KMI manufacturing fees in accordance with the relevant terms and conditions of their respective agreements.

Hexpharm

Hexpharm

i.

Pada tanggal 2 Juli 2002, Hexpharm melakukan perjanjian kerjasama toll manufacturing (in) dengan PT Sterling Products Indonesia (SPI) mengenai beberapa macam produk yang diproduksi. Perjanjian ini diperpanjang secara otomatis dan terakhir diperpanjang kembali pada tanggal 1 Januari 2007.

i.

On July 2, 2002, Hexpharm entered into a toll manufacturing (in) agreement with PT Sterling Products Indonesia (SPI) for the production of certain products. This agreement is automatically renewable and the latest renewal was on January 1, 2007.

j.

Pada tanggal 2 Januari 2001, Hexpharm melakukan perjanjian kerjasama toll manufacturing (out) dan toll manufacturing (in) dengan PT Bernofarm. Biaya toll manufacturing ditentukan berdasarkan kesepakatan kedua belah pihak. Perjanjian ini diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak.

j.

On January 2, 2001, Hexpharm entered into a toll manufacturing (out) and toll manufacturing (in) agreement with PT Bernofarm. Toll manufacturing cost is determined based on the terms agreed by both parties. This agreement is automatically renewable with agreement by both parties.

94




KOMITMEN


DAN




Hexpharm (lanjutan)

Hexpharm (continued)

k.

Pada tanggal 2 Maret 2009, Hexpharm melakukan perjanjian kerjasama toll manufacturing (out) dan toll manufacturing (in) dengan PT Pertiwi Agung. Biaya toll manufacturing ditentukan berdasarkan kesepakatan kedua belah pihak. Perjanjian ini diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak.

k. On March 2, 2009, Hexpharm entered into a toll manufacturing (out) and toll manufacturing (in) agreement with PT Pertiwi Agung. Toll manufacturing cost is determined based on the terms agreed by both parties. This agreement is automatically renewable with agreement by both parties.

l.

Pada tanggal 2 Maret 2009, Hexpharm melakukan perjanjian kerjasama toll manufacturing (out) dan toll manufacturing (in) dengan PT Pertiwi Agung. Biaya toll manufacturing ditentukan berdasarkan kesepakatan kedua belah pihak. Perjanjian ini diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak.

l.

On March 2, 2009, Hexpharm entered into a toll manufacturing (out) and toll manufacturing (in) agreement with PT Pertiwi Agung. Toll manufacturing cost is determined based on the terms agreed by both parties. This agreement is automatically renewable with agreement by both parties.

m. Pada tanggal 1 April 2003, Hexpharm melakukan perjanjian kerjasama toll manufacturing (out) dan toll manufacturing (in) dengan PT Pyridam Farma Tbk.Biaya toll manufacturing ditentukan berdasarkan kesepakatan kedua belah pihak. Perjanjian ini mengalami perubahan terakhir pada tanggal 2 Maret 2009. Perjanjian ini diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak.

m. On April 1, 2003, Hexpharm entered into a toll manufacturing (out) and toll manufacturing (in) agreement with PT Pyridam Farma Tbk.Toll manufacturing cost is determined based on the terms agreed by both parties. This agreement last changed on March 2, 2009. This agreement is automatically renewable with agreement by both parties.

Saka

Saka

n.

Pada tanggal 30 April 2010, Saka melakukan perjanjian kerjasama toll manufacturing (out) dan toll manufacturing (in) dengan PT Mersifarma Tirmaku Mercusuana. Biaya toll manufacturing ditentukan berdasarkan kesepakatan kedua belah pihak. Perjanjian ini diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak. Perjanjian ini telah diperpanjang untuk jangka waktu satu (1) tahun pada tanggal 30 April 2011.

n. On April 30, 2010, Saka entered into a toll manufacturing (out) and toll manufacturing (in) agreement with PT Mersifarma Tirmaku Mercusuana. Toll manufacturing cost is determined based on the terms agreed by both parties. This agreement is automatically renewable with agreement by both parties. This agreement has been extended for one (1) year ahead on April 30, 2011.

o.

Pada tanggal 24 Mei 2010, Saka melakukan perjanjian kerjasama toll manufacturing (out) dan toll manufacturing (in) dengan PT Rama Emerald Multi Sukses. Biaya toll manufacturing ditentukan berdasarkan kesepakatan kedua belah pihak. Perjanjian ini diperpanjang secara otomatis dengan persetujuan kedua belah pihak. Perjanjian ini telah diperpanjang untuk jangka waktu satu (1) tahun pada tanggal 24 Mei 2011.

o. On May 24, 2010, Saka entered into a toll manufacturing (out) and toll manufacturing (in) agreement with PT Rama Emerald Multi Sukses. Toll manufacturing cost is determined based on the terms agreed by both parties. This agreement is automatically renewable with agreement by both parties. This agreement has been extended for one (1) year ahead on May 24, 2011.

95




KOMITMEN


DAN




Fima

Fima

p.

Fima mengadakan perjanjian lisensi merek dagang dengan Sarl K’Noe, yang berlaku selama sepuluh (10) tahun, kecuali dihentikan oleh salah satu pihak dengan pemberitahuan tertulis delapan belas (18) bulan sebelumnya. Sebagai kompensasinya, Fima wajib membayar royalti kepada Sarl K’Noe sesuai dengan persyaratan dan kondisi yang terdapat di dalam perjanjian.

p. Fima entered into a trademark license agreement with Sarl K’Noe, which is valid up to ten (10) years, unless written notice of termination is given eighteen (18) months in advance by either party. As compensation, Fima pays Sarl K’Noe royalty fee in accordance with the relevant terms and conditions, as defined in the agreement.

q.

Fima mengadakan perjanjian kontrak produksi dengan prinsipal PT Fresenius Medical Care Indonesia, dimana Fima setuju untuk memproduksi dan mengemas produk-produk tertentu milik prinsipal tersebut berdasarkan suatu kontak produksi. Perjanjian tersebut berlaku selama 1 (satu) tahun dan dapat diperpanjang secara otomatis kecuali dibatalkan oleh salah satu pihak sesuai dengan perjanjian.

q. Fima entered into production contracts with principals PT Fresenius Medical Care Indonesia, where Fima agreed to produce and package certain products owned by the principals based on the production contacts. The agreement is valid for a period of 1 (one) year and automatically renewable, unless terminated by either parties.

EPMT

EPMT

r.

Grup mengadakan perjanjian distribusi dengan beberapa pihak ketiga, yang terdiri dari pemasok dalam dan luar negeri, sehubungan dengan pendistribusian produk-produk pemasok di wilayah Indonesia sesuai dengan syarat dan kondisi yang ditetapkan dalam perjanjian. Perjanjian ini berlaku selama satu (1) hingga lima (5) tahun dan diperpanjang dengan otomatis, kecuali bila diakhiri oleh salah satu pihak dengan pemberitahuan tertulis sembilan puluh (90) hari sebelumnya.

r. Group entered into distributorship agreements with third parties, which consist of local and foreign suppliers, in relation to the distribution of their products in the territory of Indonesia under the terms and conditions as stated in the agreements. The agreements are valid for a period of one (1) to five (5) years and are automatically renewable, unless terminated by either party with a written notice ninety (90) days in prior.

s.

GCM mengadakan perjanjian sewa gudang dengan PT Swadaya Agung Perkasa untuk jangka waktu 2 (dua) tahun yang akan berakhir pada tanggal 31 Agustus 2013.

s. GCM entered into warehouse rental agreement with PT Swadaya Agung Perkasa for period of 2 (two) years which will expire on August 31, 2013.

96




33. LABA PER SAHAM

33. EARNINGS PER SHARE The details of earnings per share computation are as follows:

Rincian perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut: Laba Periode Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ For the period Income Attributable to Equity Holders of the Parent Company

Rata-rata Tertimbang Saham/ Weighted Average Number of Share

Laba per Saham/ Earnings per Share

Periode yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2012

403.304.350.957

9.375.024.422

43

Period Ended March 31, 2012

Periode yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2011

315.916.710.380

9.375.024.422

34

Period Ended March 31, 2011

34. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING

34. ASSETS AND CURRENCIES

IN

FOREIGN

As of March 31, 2012, the Group has significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies. The equivalent Rupiah values of the said foreign currency denominated assets and liabilities as of March 31, 2012 are as follows:

Pada tanggal 31 Maret 2012, Grup memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing yang signifikan. Nilai yang setara dengan Rupiah atas aset dan liabilitas dalam mata uang asing tersebut pada tanggal 31 Maret 2012 adalah sebagai berikut: Total dalam Mata Uang Asing/ Amount in Foreign Currency Aset Lancar Dalam Dolar A.S. Kas dan setara kas Piutang Investasi jangka pendek Dalam Euro Kas dan setara kas Piutang Dalam mata uang asing lainnya

LIABILITIES

Dalam Rupiah/ In Rupiah

60.783.386 27.119.409 525.000

557.991.482.346 248.956.173.659 4.819.500.000

118.856 1.092.135

1.457.053.663 13.388.482.965 43.750.043.286

Current Assets In U.S. Dollar Cash and cash equivalents Accounts receivables Short-term investments In Euro Cash and cash equivalents Accounts receivables In other foreign currencies

870.362.735.919

Total Current Assets

Total Aset Lancar

20.472.412 3.000.000

187.936.741.846 27.540.000.000

1.011.910

12.405.002.794 16.256.411.193

Current Liabilities In U.S. Dollar Accounts payables Short-term loan In Euro Accounts payables In other foreign currencies

Total Liabilitas Lancar

244.138.155.833

Total Current Liabilities

Aset neto Dalam Dolar A.S. Dalam Euro Dalam mata uang asing lainnya

596.290.414.159 2.440.533.834 27.493.632.093

Net assets In U.S. Dollar In Euro In other currencies

Aset Neto

626.224.580.086

Net Assets

Liabilitas Lancar Dalam Dolar A.S. Utang Pinjaman jangka pendek Dalam Euro Utang Dalam mata uang asing lainnya

97




35. TAMBAHAN INFORMASI ARUS KAS

35. SUPPLEMENTARY INFORMATION

FLOW

Non-cash transactions:

Transaksi non-kas: 31 Maret/ March 31, 2012 Reklasifikasi aset dalam pengerjaan Reklasifikasi beban tangguhan hak atas tanah

LAPORAN

31 Maret/ March 31, 2011 Reclassification of constructions in progress

62.661.286.591

2.093.576.773

7.176.947.006

-

Reclassification of deffered charges landrights

-

267.460.663

Reclassification of assets under finance lease

Reklasifikasi aset sewa pembiayaan

36. PENYELESAIAN KONSOLIDASI

CASH

KEUANGAN

36. COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS

CONSOLIDATED

The consolidated financial statements were completed and authorized for issue by the Company’s management on April 24, 2012.

Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh manajemen Perusahaan pada tanggal 24 April 2012.

98

and Subsidiaries

Recommend Documents