and subsidiaries

PT Ciputra Property Tbk dan entitas anak/ and subsidiaries Laporan Keuangan Konsolidasi 30 Juni 2011 (Tidak diaudit) dan 31 Desember 2010 (Diaudit) dan Enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak diaudit)/ Consolidated Financial Statement June 30, 2011 (Unaudited) and December 31, 2010 (Audited) and Six months ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited)

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT CIPUTRA PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 JUNI 2011 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2010 (DIAUDIT) DAN ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 JUNI 2011 DAN 2010 (TIDAK DIAUDIT)

PT CIPUTRA PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS JUNE 30, 2011 (UNAUDITED) AND DECEMBER 31, 2010 (AUDITED) AND SIX MONTHS ENDED JUNE 30, 2011 AND 2010 (UNAUDITED)

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasi……….. .……..

1-2

….….Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi……….

3

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi……………..

4

Consolidated Statements of Changes in .……………………….......Stockholders’ Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasi…………………………

5

..…………. Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi…..……

6-55

..... Notes to the Consolidated Financial Statements

***************************


PT CIPUTRA PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASI 30 Juni 2011 (Tidak diaudit) dan 31 Desember 2010 (Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT CIPUTRA PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION June 30, 2011 (Unaudited) and December 31, 2010 (Audited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated)

30 Juni 2011/ June 30, 2011

31 Desember 2010/ December 31, 2010

ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha - setelah dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai sebesar Rp292.482.145 pada 30 Juni 2011 dan Rp268.618.901 pada 31 Desember 2010 Piutang lain - lain Piutang dari pihak-pihak yang berelasi Persediaan Pajak dibayar di muka dan aset lancar lainnya

CURRENT ASSETS 2p 3, 22 2e, 2p 4

1,098,851,685,897

1,296,947,271,675

Cash and cash equivalents

2,256,966,776

3,476,802,563

2g, 5

18,581,268,570 10,042,604,837

12,471,855,087 8,592,157,341

Short-term investments Trade receivables - net of allowance for impairment losses of Rp292.482.145 in June 30, 2011 and Rp268.618.901 in December 31, 2010 Other receivables

2h, 20 2i, 6

3,212,567,481 3,018,372,515

3,662,845,329 3,046,847,775

76,455,360,876

61,002,194,348

Due from related parties Inventories Tax prepayment and other current assets

1,212,418,826,952

1,389,199,974,118

TOTAL CURRENT ASSETS

256,540,806

256,540,806

2i, 6 2b, 7

104,058,437,064 122,576,501,652

83,646,652,952 122,115,721,005

2k, 8 2i, 9

411,369,705,573 645,655,287,788

416,534,966,907 517,169,316,362

2l, 10

1,446,464,998,371 2,040,051,565 21,756,868,748

1,280,672,973,337 2,098,960,359 11,763,664,339

NON-CURRENT ASSETS Deferred tax assests - net Inventories - real estate development assets Investments in shares of stock Investment properties - net of accumulated depreciation of Rp211.725.954.802 in June 30, 2011 and Rp205.126.844.332 in December 31, 2010 Land for development Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp188.621.895.973 in June 30, 2011 and Rp179.759.462.011 in December 31, 2010 Hotel operating equipment Other non-current assets

2j

JUMLAH ASET LANCAR ASET TIDAK LANCAR Aset pajak tangguhan - bersih Persediaan - aset pengembangan real estate Penyertaan saham Properti Investasi - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp211.725.954.802 pada 30 Juni 2011 dan Rp205.126.844.332 pada 31 Desember 2010 Tanah untuk pengembangan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp188.621.895.973 pada 30 Juni 2011 dan Rp179.759.462.011 pada 31 Desember 2010 Peralatan operasi hotel Aset tidak lancar lain-lain

2q, 12c

2j

JUMLAH ASET TIDAK LANCAR

2,754,178,391,567

2,434,258,796,067

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

JUMLAH ASET

3,966,597,218,519

3,823,458,770,185

TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.

1


PT CIPUTRA PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASI 30 Juni 2011(Tidak diaudit) dan 31 Desember 2010 (Diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT CIPUTRA PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION June 30, 2011 (Unaudited) and December 31, 2010 (Audited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated)

30 Juni 2011/ June 30, 2011


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS LANCAR Hutang usaha, pihak ketiga Hutang dividen Hutang lain - lain Biaya masih harus dibayar Hutang pajak Pendapatan yang ditangguhkan Uang muka pelanggan

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY

11 2q, 12a 2n, 13

JUMLAH LIABILITAS LANCAR LIABILITAS TIDAK LANCAR Jaminan penyewa Liabilitas pajak tangguhan - bersih Estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan Liabilitas tidak lancar lainnya

2q, 12c 2o, 15

JUMLAH LIABILITAS TIDAK LANCAR JUMLAH LIABILITAS EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp250 per saham Modal dasar - 12.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 6.150.000.000 saham Agio saham Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak

4,042,061,413 46,730,000,000 1,548,385,867 10,900,719,504 6,076,263,743 152,475,449,314 60,246,170,249

54,848,610,467 992,711,208 10,771,275,906 8,341,229,228 56,436,391,083 46,233,978,728

CURRENT LIABILIITIES Trade payables, third parties Dividend payables Other payables Accrued expenses Taxes payable Unearned income Advances from customers

282,019,050,090

177,624,196,620

TOTAL CURRENT LIABILITIES

35,463,060,920 35,933,350,035

33,453,161,550 35,592,266,607

10,601,341,451 2,832,478,470

10,601,341,451 2,832,478,470

84,830,230,876

82,479,248,078

NON-CURRENT LIABILITIES Customers' deposits Deferred tax liabilities - net Estimated liability for employee benefits Other non-current liabilities TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

366,849,280,966

260,103,444,698

TOTAL LIABILITIES

16 1b

1,537,500,000,000 1,280,504,312,471

1,537,500,000,000 1,280,504,312,470

2d

267,269,918,496

267,269,918,496

2c

(113,922,745,383)

(113,922,745,382)

16

20,000,000 507,721,100,800 229,071,800

15,000,000 477,387,504,808 236,449,390

STOCKHOLDERS' EQUITY Capital stock - Rp250 par value per share Authorized - 12.000.000.000 shares Issued and fully paid6.150.000.000 shares Additional paid-in capital Difference arising from changes in the equity of Subsidiaries Difference in value of restructuring transaction of entities under common control Retained earnings Appropriated Unappropriated Other components of equity

3,479,321,658,184 120,426,279,369

3,448,990,439,782 114,364,885,705

NON-CONTROLLING INTERESTS

EKUITAS - BERSIH

3,599,747,937,553

3,563,355,325,487

STOCKHOLDERS' EQUITY - NET

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

3,966,597,218,519

3,823,458,770,185

TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Saldo Laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Komponen ekuitas lainnya KEPENTINGAN NONPENGENDALI

2b



2


PT CIPUTRA PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASI Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CIPUTRA PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Six months for The Period Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated)

30 Juni 2011/ June 30, 2011 PENDAPATAN USAHA BEBAN LANGSUNG DAN BEBAN POKOK PENJUALAN

Catatan/ Notes

30 Juni 2010/ June 30, 2010

203,959,106,323

2n, 17

170,283,944,565

REVENUE

82,372,068,913

2n, 18

65,484,103,923

DIRECT COSTS AND COST OF SALES

104,799,840,642

GROSS PROFIT

LABA KOTOR

121,587,037,410

Penjualan Umum dan administrasi Penghasilan bunga Bagian atas laba (rugi) bersih perusahaan asosiasi Rugi selisih kurs - bersih Beban bunga Lain-lain

(10,063,719,365) (47,484,554,725) 32,797,725,420

19 19 2f

(9,100,570,373) (40,921,220,171) 53,982,866,705

467,167,723 (131,572,544) (1,485,844,200) 3,915,730,313

7 2p

(57,760,225) (15,235,282,422) (1,627,110,524) 5,071,053,953

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN - BERSIH LABA PERIODE BERJALAN DARI OPERASI YANG DILANJUTKAN

99,601,970,032

(16,466,809,144)

2q, 12b

83,135,160,888

(13,150,448,701)

KEPENTINGAN NONPENGENDALI LABA PERIODE BERJALAN

83,761,368,884

-

-

83,135,160,888

83,761,368,884

PROFIT FOR THE PERIOD

77,068,595,992

77,988,090,875

EQUITY HOLDERS OF THE PARENT

6,066,564,896

5,773,278,009


83,135,160,888

83,761,368,884

PROFIT FOR THE PERIOD

13

EARNINGS PER SHARE (FULL AMOUNT)

423,944

OTHER COMPREHENSIIVE INCOME FOR PERIOD, NET OF TAX Difference arising from foreign currency translation Gain (loss) on available for sale financial assets Other comprehensive income

ATTRIBUTABLE TO:

LABA PER SAHAM (ANGKA PENUH)

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN PERIODE BERJALAN SETELAH PAJAK Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan Laba (rugi) aset keuangan tersedia untuk dijual Jumlah pendapatan komprehensif lainnya

13

(6,411,745) (12,798,821)

83,122,362,067

PEMILIK ENTITAS INDUK

77,061,218,402

PENDAPATAN KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN

2r

(6,387,076)

PENDAPATAN KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN ATRIBUSI KEPADA:

KEPENTINGAN NONPENGENDALI

INCOME TAX EXPENSE - NET PROFIT FOR THE PERIOD FROM CONTINUING OPERATIONS

ATRIBUSI KEPADA: PEMILIK ENTITAS INDUK

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE

Gain (loss) for the period from discontinued operations

Laba (rugi) periode berjalan dari operasi yang dihentikan LABA PERIODE BERJALAN

96,911,817,585

Selling General and administrative Interest income Equity in net earnings (loss) of an associated company Loss on foreign exchange - net Interest expenses Others

(2,017,244,686) (2,016,820,742)

6,061,143,665

2b

83,122,362,067

LABA PER SAHAM (ANGKA PENUH)

13

2r


81,744,548,142

COMPREHENSIVE INCOME FOR PERIOD ATTRIBUTABLE TO:

76,346,524,475

EQUITY HOLDERS OF THE PARENT

5,398,023,667


81,744,548,142

COMPREHENSIVE INCOME FOR PERIOD

12

EARNINGS PER SHARE (FULL AMOUNT)


3


PT CIPUTRA PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Capital Stock Saldo 31 Desember 2009

1,537,500,000,000

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference in Value of Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak/ Difference Arising from Changes in the Equity of Subsidiaries

Agio Saham/ Additional Paid-in Capital 1,280,504,312,470

PT CIPUTRA PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN STOCKHOLDERS’ EQUITY Six Months for The Period Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated)

267,269,918,496

Saldo Laba (Defisit) Retained Earnings (Deficit) Telah Ditentukan Belum Ditentukan Penggunaannya/ Penggunaannya/ Appropriate Unappropriate

(113,922,745,382)

10,000,000

Laba (Rugi) Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual/ Gain (Loss) on Available for Sale Financial Assets

340,285,742,994

Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan/ Difference Arising from Foreign Currency Translation

328,102,876

-

Kepentingan NonPengendali/ Non-controlling Interests

Jumlah/ Total 3,311,975,331,454

Ekuitas - Bersih/ Stockholders' Equity - Net

122,911,426,914

3,434,886,758,368

Dampak penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 55 (Revisi 2006)”Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”

Balance as of December 31, 2009 Effect of applying Statement of Accounting Standard No. 55 (Revised 2006) "Financial Instruments: Recognition and Measurement"

-

-

-

-

-

6,244,008,999

-

-

-

-

6,244,008,999

1,537,500,000,000

1,280,504,312,470

267,269,918,496

(113,922,745,382)

10,000,000

346,529,751,993

328,102,876

-

3,311,975,331,454

122,911,426,914

3,441,130,767,367

Laba tahun berjalan

-

-

-

-

5,000,000

77,983,090,876

-

-

77,988,090,876

5,773,278,009

83,761,368,885

Profit for the period

Pendapatan komprehensif lain Jumlah pendapatan komprehensif

-

-

-

-

5,000,000

77,983,090,876

(1,641,709,735) (1,641,709,735)

143,335 143,335

(1,641,566,400) 76,346,524,476

(375,254,342) 5,398,023,667

(2,016,820,742) 81,744,548,143

Other comprehensive income Total comprehensive income

Saldo 1 Januari 2010 setelah dampak atas penerapan awal PSAK No.55

Balance as of January 1, 2010 after effect of applying PSAK No. 55

Pembayaran dividen Peningkatan kepentingan nonpengendali atas transaksi lainnya Saldo 30 Juni 2010

-

-

-

-

-

(24,600,000,000)

-

-

(24,600,000,000)

-

(24,600,000,000)

1,537,500,000,000

1,280,504,312,470

267,269,918,496

(113,922,745,382)

15,000,000

399,912,842,869

(1,313,606,859)

143,335

3,363,721,855,930

3,090,822,000 131,400,272,581

3,090,822,000 3,501,366,137,510

Payments of dividends Non-controlling interest arising on other transactions Balance as of June 30, 2010

Saldo 1 Januari 2011

1,537,500,000,000

1,280,504,312,470

267,269,918,496

(113,922,745,382)

15,000,000

477,387,504,808

263,378,521

(26,929,131)

3,448,990,439,782

114,364,885,705

3,563,355,325,487

Balance as of January 1, 2011

Laba tahun berjalan Pendapatan komprehensif lain Jumlah pendapatan komprehensif

-

-

-

-

5,000,000 5,000,000

77,063,595,992 77,063,595,992

(5,218,120) (5,218,120)

(2,159,470) (2,159,470)

77,068,595,992 (7,377,590) 77,061,218,402

6,066,564,896 (5,421,232) 6,061,143,664

83,135,160,888 (12,798,822) 83,122,362,066

Profit for the period Other comprehensive income Total comprehensive income

Pembayaran dividen Peningkatan kepentingan nonpengendali atas transaksi lainnya Saldo 30 Juni 2011

-

-

-

-

-

(46,730,000,000)

-

-

(46,730,000,000)

-

(46,730,000,000)

1,537,500,000,000

1,280,504,312,470

267,269,918,496

(113,922,745,382)

20,000,000

507,721,100,800

258,160,401

(29,088,601)

3,479,321,658,184

250,000 120,426,279,369

250,000 3,599,747,937,553

Payments of dividends Non-controlling interest arising on other transactions Balance as of June 30, 2011



4

.

PT CIPUTRA PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT CIPUTRA PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Six months for The Period Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated)

30 Juni 2011/ June 30, 2011 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada: Kontraktor, pemasok dan lainnya Karyawan Kas yang diperoleh dari operasi Penerimaan dari (pembayaran untuk): Pihak afiliasi Penghasilan bunga Beban pajak Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi

Catatan/ Notes

348,198,191,903

205,816,145,186

(247,033,047,228) (38,324,691,640) 62,840,453,035

(94,422,392,499) (30,438,323,556) 80,955,429,131

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash payments to: Contractors, suppliers and others Employees Cash provided by operations

360,672,885 36,252,327,514 (37,113,167,891)

(820,016,583) 56,053,563,301 (30,847,866,570)

Receipts from (payment for): Affiliate Interest income Tax expense

62,340,285,543

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pencairan investasi jangka pendek Hasil penjualan aset tetap Pencairan efek hutang Perolehan aset tetap

1,000,000,000 406,906,400 (261,593,327,384)

Kas Bersih yang Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Investasi

(260,186,420,984)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Kas Bersih yang Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS PENGARUH PERUBAHAN KURS TERHADAP KAS DAN SETARA KAS

23

105,341,109,279

10

42,865,913,795 99,390,000,000 (131,679,348,950)

23

10,576,564,845

Net cash Provided by (Used in) Investing Activities

4 10

-

(197,846,135,441)

115,917,674,124

(249,450,337) 1,296,947,271,675

KAS DAN SETARA KAS AKHIR PERIODE

1,098,851,685,897

30 Juni 2011/ June 30, 2011

(9,376,741,246)

3

Catatan/ Notes

563,002,614 187,036,265,070 911,252,418,213 1,098,851,685,897

3

38,206,753,824


CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Net Cash Used in Financing Activities NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS EFFECTS OF FOREIGN EXCHANGE RATE CHANGES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

1,264,488,715,978

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF PERIOD

1,371,029,648,856

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD

30 Juni 2010/ 30 Juni 2010

401,696,862 92,044,994,506 1,278,582,957,488 1,371,029,648,856

Cash and Cash Equivalents consist of: Cash Bank Time deposits Total

14,443,917,174

ACTIVITY NOT AFFECTING CASH FLOWS Reclassification of construction in progress into inventory

AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS Reklasifikasi aset dalam penyelesaian ke persediaan

Net Cash Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Withdrawal short term investment Proceeds from sale of fixed assets Withdrawal of debt securities Acquisitions of fixed assets

-

KAS DAN SETARA KAS AWAL PERIODE

Kas dan Setara Kas Terdiri dari: Kas Bank Deposito Jumlah

30 Juni 2010/ June 30, 2010


5

PT CIPUTRA PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 Juni 2011 (Tidak diaudit) dan 31 Desember 2010 (Diaudit) dan Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

PT CIPUTRA PROPERTY Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS June 30, 2011 (Unaudited) and December 31, 2010 (Audited) and Six Months for The Period Ended June 30, 2011 and 2010 (Unaudited) (Expressed in rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

b.

1.

Pendirian Entitas

GENERAL a.

Establishment of the Company

PT Ciputra Property (“Entitas”) didirikan dengan nama “PT Citraland Property” berdasarkan Akta Notaris R. Arie Soetardjo, S.H., No. 119 tanggal 22 Desember 1994, yang diperbaharui dengan Akta Notaris yang sama No. 27 tanggal 3 Februari 1995, dan disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-2447.HT.01.01.TH.95 tanggal 16 Februari 1995 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 8, Tambahan No. 471, tanggal 28 Januari 2000. Anggaran Dasar Entitas telah beberapa kali mengalami perubahan. Perubahan terakhir berdasarkan Akta Notaris Dr. Misahardi Wilamarta, S.H. MH. MKn. LLM, No. 202 tanggal 15 Agustus 2008 mengenai perubahan Anggaran Dasar Entitas untuk disesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan peraturan di bidang Pasar Modal, telah diterima dan disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-65787.AH.01.02.TH.08 tanggal 18 September 2008.

PT Ciputra Property (the “Company”) was established under the name “PT Citraland Property” based on the Notarial Deed No. 119 of R. Arie Soetardjo, S.H., dated December 22, 1994, which was amended by Notarial Deed No. 27 dated February 3, 1995 of the same notary, and approved by the Ministry of Justice Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-2447.HT.01.01.TH.95 datedFebruary 16, 1995 and published in State Gazette No. 8, Supplement No. 471, dated January 28, 2000. The Company’s Articles of Association has been amended from time to time. The latest amendment of which was covered by the Notarial Deed No. 202 dated August 15, 2008 of Dr. Misahardi Wilamarta, S.H. MH. MKn. LLM, concerning the alignment of the entire Articles of Association changes of Company’s Article of Association with the Law No. 40 Year 2007 of the Republic of Indonesia on Limited Liability Company and Capital Market Regulation, which were received and approved by the Ministry of Law and Human Rights Republic of Indonesiain its Decision Letter No. AHU-65787.AH.01.02.TH.08 dated September 18, 2008.

Kegiatan utama Entitas meliputi mendirikan dan menjalankan usaha-usaha pembangunan, pengelolaan, dan penyewaan di bidang perhotelan, rumah susun (apartemen), perkantoran, pertokoan, pusat niaga, dan pusat rekreasi beserta fasilitasnya.

The Company is engaged mainly in establishing and running real estate business, managing and leasing hotel and apartments, offices, shops, commercial and recreation centers and related facilities.

Kantor pusat Entitas berlokasi di Jalan Prof. Dr. Satrio Kav. 6, Jakarta.

The Company’s head office is located at Prof. Dr. Satrio Street Kav. 6, Jakarta.

Penawaran Umum

b.

Public Offerings In 2007, the Company offered 3,010,000,000 shares to the public at an offering price of Rp700 per share. Such offering was in accordance with Letter No. S-5423/BL/2007 dated October 30, 2007 issued by the Head of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK).

Pada tahun 2007, Entitas melaksanakan penawaran umum 3.010.000.000 saham kepada masyarakat pada harga penawaran sebesar Rp700 per saham. Penawaran tersebut sesuai dengan Surat No. S-5423/BL/2007 tertanggal 30 Oktober 2007 yang diterbitkan oleh Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK).

6



UMUM (lanjutan) b.

1.

Penawaran Umum (lanjutan)

GENERAL (continued) b.

Public Offerings (continued) The excess of the share offer price over the par value per share net of stock issuance costs was recognized as “Additional Paid-in Capital”, which is presented under the Stockholders’ Equity section of the consolidated statement of financial position. The Company has registered all of its shares on the Indonesia Stock Exchange.

Selisih lebih antara harga penawaran saham dengan nilai nominal per saham setelah memperhitungkan biaya penerbitan saham dicatat sebagai “Agio Saham” yang disajikan pada bagian Ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasi. Entitas telah mencatatkan seluruh sahamnya di Bursa Efek Indonesia. c.

Dewan Komisaris dan Direksi, dan Karyawan

c.

Boards of Commissioners and Directors, and Employees The composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of June 30, 2011 and 2010 are as follows:

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Entitas pada tanggal 30 Juni 2011dan 2010 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

: : : : :

Dr. Ir. Ciputra Dian Sumeler Sandra Hendharto Widigdo Sukarman Thomas Bambang

: : : : :

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

: : : : : : : :

Candra Ciputra Budiarsa Sastrawinata Rina Ciputra Sastrawinata Harun Hajadi Junita Ciputra Cakra Ciputra Artadinata Djangkar Bing Sugiarto Chandra

: : : : : : : :

Board of Directors President Director Director Director Director Director Director Director Director

Susunan komite audit Entitas pada tanggal 30 Juni 2011dan 2010 adalah sebagai berikut: Komite Audit Ketua Anggota Anggota

: : :

Widigdo Sukarman Thomas Bambang Lanny Bambang

The members of the Company’s audit committee as of June 30, 2011 and 2010 are as follows: Audit Committee : Head : Member : Member

As of June 30, 2011 and December 31, 2010, the Company and Subsidiaries had approximately 677 and 697 permanent employees, respectively (unaudited).

Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010, Entitas dan Entitas Anak masing-masing memiliki 677 dan 697 orang karyawan tetap (tidak diaudit).

7



UMUM (lanjutan) d.

1.

Struktur Entitas dan Entitas Anak

d.

PT Buanasarana Sejatiindah (BSSI) PT Ciputra Adigraha (CAG) PT Citradimensi Serasi (CDS) PT Ciputra Semarang (CSM) PT Ciputra Sentra (CSN) PT Dimensi Serasi (DS) PT Kharismasaka Pratama (KP) PT Subursejahtera Agungabadi (SSAA) PT Sarananeka Indahpancar (SNIP) PT Citra Karya Kreasi Mandiri (CKKM) PT Ciputra Balai Property (CBP) PT Ciputra Adibuana (CAB) PT Ciputra Astanagratia PT Ciputra Royalemeriti PT Ciputra Astinamuria PT Ciputra Witanagiri

Structure of the Company and Subsidiaries The consolidated financial statements include the accounts of the Company and the following Subsidiaries:

Laporan keuangan konsolidasi meliputi akunakun Entitas dan Entitas Anak berikut:

Entitas Anak/ Subsidiaries

GENERAL (continued)

Kedudukan/ Domicile

Tahun Awal Operasi/ Start of Operations

Jakarta Jakarta Jakarta Semarang Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta

a) b) a) 1993 1993 a) a) a) a) a) a) a) a) a) a) a)

Persentase Kepemilikan Efektif (%)/ Percentage of Ownership (%) 30 Juni 2011/ 31 Desember 2010/ June 30, 2011 December 31, 2010 66,67 98,33* 70,00 99,10 81,38 70,00 70,00 99,71 99,84 99,99 99,99 99,99 99,00 99,00 99,00 99,00

66,67 98,33* 70,00 99,10 81,38 70,00 70,00 99,71 99,84 99,99 99,99 -

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi (dalam Jutaaan Rupiah)/ Total Assets Before Elimination (in Millions of Rupiah) 30 Juni 2011/ 31 Desember 2010/ June 30, 2011 December 31, 2010 67,558 1,442,628 27,934 315,026 667,757 18,147 28,044 179,619 396,941 100 15,124 114,736 100 100 100 100

70,071 1,099,863 27,771 291,269 622,530 18,147 27,881 143,081 296,373 100 7,199 -

a. Still inactive b. Under construction * Remaining is owned by KP and CDS

a. Masih belum beroperasi b. Masih dalam tahap konstruksi * Sisanya dimiliki oleh KP dan CDS

Kegiatan utama semua Entitas Anak yang beroperasi meliputi, dan untuk yang masih belum beroperasi/masih dalam tahap pengembangan akan meliputi pengembangan dan pengelolaan pusat niaga, hotel dan bangunan komersial lainnya.

All the operating Subsidiaries are engaged and those still inactive/in the development stage will engage mainly in the development and management of shopping centers, hotels and other commercial buildings.

Pada bulan Juli 2009, Entitas membeli tambahan 9.500.000 saham CAG senilai AS$3.800.000 (setara dengan Rp37.981.000.000) dari Natsteel Properties Pte. Ltd (Catatan 21a).

In July 2009, the Company acquired additional 9,500,000 shares of CAG at US$3,800,000 (equivalent with Rp37,981,000,000) from Natsteel Properties Pte. Ltd (Note 21a).

Pada bulan Agustus 2010, Entitas membeli tambahan 9.500.000 saham CAG senilai AS$3.800.000 (setara dengan Rp35.323.533.994) dari Natsteel Properties Pte. Ltd (Catatan 21a). Kepemilikan Entitas di CAG meningkat menjadi 98,33%.

In August 2010, the Company acquired additional 9,500,000 shares of CAG at US$3,800,000 (equivalent with Rp35,323,533,994) from Natsteel Properties Pte. Ltd (Note 21a).The Company’s share ownership in CAG increased to 98.33%.

Pada bulan Maret 2011, Entitas membentuk PT Ciputra Adibuana, Entitas Anak, dengan nilai investasi awal sejumlah Rp24.750.000 dengan persentase kepemilikan saham 99%.

On March 2011, the Company formed PT Ciputra Adibuana, a Subsidiariy, with the value of the initial investment amounted Rp24.750.000 with 99% ownership.

Pada bulan Mei 2011, Entitas membentuk PT Ciputra Royalemeriti dan PT Ciputra Astanagratia, Entitas Anak, dengan nilai investasi awal masing-masing sejumlah Rp99.000.000 dengan persentase kepemilikan saham masing-masing sebesar 99%.

On May 2011, the Company formed PT Ciputra Royalemeriti and PT Ciputra Astanagratia, Subsidiaries, with the initial investment value respectively amounted Rp99.000.000 with ownership of shares at 99%, respectively.

8



UMUM (lanjutan) d.

1.

Struktur Entitas dan Entitas Anak (lanjutan)

GENERAL (continued) d. Structure of the Company and Subsidiaries (continued) On June 2011, the Company formed PT Ciputra Witanagiri and PT Ciputra Astinamuria, Subsidiaries, with the initial investment value of respectively amounted Rp99.000.000 with ownership of shares at 99%, respectively.

Pada bulan Juni 2011, Entitas membentuk PT Ciputra Witanagiri dan PT Ciputra Astinamuria, Entitas Anak, dengan nilai investasi awal masing-masing sejumlah Rp99.000.000 dengan persentase kepemilikan saham masing-masing sebesar 99%. 2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI a.

Dasar Penyajian Konsolidasi

Laporan

2. Keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Basis of Preparation of The Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasi disusun sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, berdasarkan pernyataan Standar Akuntansi keuangan (PSAK) dan ketentuan akuntansi di bidang Pasar Modal sebagaimana ditentukan dalam Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 (Revisi 2000) tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” dan Surat Edaran ketua BAPEPAMLK No. SE-02/PM/202 tanggal 27 Desember 2002 tentang Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Entitas Publik Industri Real Estat.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with generally accepted accounting principles in Indonesia, which are based on Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and accounting regulation as stipulated in the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regulation No. VIII.G.7 (Revised 2000) concerning ‘Guidelines for Presentation of Financial Statements” and circular letter of the Chairman of BAPEPAMLK No. SE-02/PM/2002 dated December 27, 2002 concerning Guidelines for Financial Statement Presentation and Disclosures for Publicly-listed Companies Engaged in the Real Estate Industry.

Laporan keuangan konsolidasi disusun berdasarkan metode akrual menggunakan konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali untuk investasi dalam reksadana yang dicatat berdasarkan nilai pasar dari nilai aset bersih, persediaan dan tanah untuk pengembangan yang dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara harga perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value), dan penyertaan saham tertentu yang dicatat berdasarkan metode ekuitas.

The consolidated financial statements have been prepared based on the accrual basis using the historical cost method, except for investments in mutual funds which are carried at market value of net assets value, inventories and land for development which are carried at the lower of cost or net realizable value, and certain investment in shares of stock which are accounted for using the equity method.

Laporan arus kas konsolidasi disusun dengan mengklasifikasikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung (direct method).

The consolidated statements of cash flows classify receipts and payments of cash and cash equivalents into operating, investing and financing activities. The cash flows from operating activities are presented using the direct method.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Entitas dan Entitas Anak.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Rupiah, which is the functional currency of the Company and its Subsidiaries.

9



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

b.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING Policies (continued)

Prinsip-prinsip Konsolidasi

b.

Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasi meliputi akunakun Entitas dan Entitas Anak (bersama-sama untuk selanjutnya disebut sebagai “Grup”), yang secara langsung atau tidak langsung dimiliki Entitas dengan kepemilikan lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its Subsidiaries (collectively hereinafter referred to as the “Group”) which are more than 50% owned directly or indirectly.

Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar-Entitas telah dieliminasi.

All significant inter-company accounts and transactions have been eliminated.

Penyertaan saham dimana persentase kepemilikan Entitas kurang dari 20% disajikan sebesar biaya perolehan (cost method).

Investments in shares of stock in which the Company maintains ownership interests below 20% are carried at cost (cost method).

Penyertaan saham dimana persentase kepemilikan Entitas 20% sampai dengan 50%, baik langsung maupun tidak langsung, dicatat dengan metode ekuitas, dimana investasi dinyatakan sebesar harga perolehan dan nilai tercatat disesuaikan untuk mengakui bagian Entitas atas laba atau rugi Entitas asosiasi sejak perolehan. Pembagian laba (dividen) yang diterima dari Entitas asosiasi mengurangi nilai tercatat investasi.

Investments in shares of stock in which the Company maintains ownership interests of 20% to 50%, directly or indirectly owned, are accounted for under the equity method, wherein the investment is initially recorded at cost and the carrying amount is increased or decreased to recognize the investor’s share of the profits or losses of the associated company after the date of acquisition. Profit distributions (dividends) received from the associated company reduced the carrying amount of the investment.

Bagian proporsional dari pemegang saham minoritas atas ekuitas Entitas Anak disajikan sebagai “Kepentingan Nonpengendali” bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasi. Apabila akumulasi kerugian yang menjadi bagian pemegang saham minoritas melebihi bagiannya dalam ekuitas Entitas Anak, kelebihan tersebut dibebankan pada pemegang saham mayoritas dan tidak diakui sebagai aset, kecuali terdapat liabilitas yang mengikat pemegang saham minoritas untuk menutup kerugian tersebut dan pemegang saham minoritas mampu memenuhi liabilitasnya. Pada tahun selanjutnya, laba Entitas Anak milik pemegang saham minoritas harus terlebih dahulu dialokasikan kepada pemegang saham mayoritas sampai seluruh bagian kerugian pemegang saham minoritas yang dibebankan kepada pemegang saham mayoritas dapat dipenuhi.

The proportionate shares of the minority stockholders in the equity of the Subsidiaries are reflected as “Non-controlling Interests” part of stockholders’ equity in the consolidated statements of comprehensive income. When cumulative losses applicable to minority interests exceed the minority stockholders’ interest in the Subsidiaries’ capital stock, the loss in excess of the minority stockholders’ interests is charged against the majority stockholders’ interest and is not reflected as an asset, except when the minority stockholders have a binding obligation to cover such losses and they can fulfill their obligation. Subsequent profits earned by the Subsidiaries that are applicable to the minority interests shall be allocated first to the majority interest to the extent of the losses applicable to the minority interests which were previously absorbed by such majority interest.

Selisih lebih antara biaya perolehan dan bagian Entitas atas nilai wajar aset dan liabilitas yang dapat diidentifikasikan pada tanggal perolehan dialokasikan ke aset non-moneter berdasarkan nilai wajar pada tanggal perolehan. Jika biaya perolehan lebih rendah dari bagian Entitas atas nilai wajar aset dan liabilitas yang dapat diidentifikasikan yang diakuisisi pada tanggal transaksi, maka nilai wajar aset non-moneter

Any excess in the acquisition cost over the Company’s interest in the fair value of the identifiable assets and liabilities acquired as at the acquisition date is allocated to the acquired non-monetary assets by reference to their fair values at the acquisition date. When the acquisition cost is less than the Company’s interest in the fair values of the identifiable assets and liabilities acquired as

10




b.

2.

Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING Policies (continued) b. Principles of Consolidation (continued) at the acquisition date, the fair values of the acquired non-monetary assets are reduced proportionately until all the excess is eliminated.

yang diakuisisi diturunkan secara proposional, sampai seluruh selisih tersebut dieliminasi.

c.

Selisih Nilai Transaksi Entitas Sepengendali

Restrukturisasi

c.

Difference in Value of Restructuring Transactions of Entities under Common Control

Transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali berupa pengalihan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitasentitas yang berada dalam suatu kelompok usaha yang sama tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan, dan oleh karena itu transaksi tersebut tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok Entitas maupun bagi entitas individu dalam kelompok Entitas tersebut.

Restructuring transactions between entities under common control in the form of transfer of assets, liabilities, shares or other ownership instruments conducted within the framework of reorganization of entities under the same business segment do not constitute a change of ownership within the meaning of economic substance, so that such transactions would not result in a gain or loss to the company group or to the individual entity within the same group.

Berdasarkan PSAK No. 38 (Revisi 2004), "Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali", transaksi tersebut harus dicatat sesuai dengan nilai buku seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interests method).

In accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring Transactions of Entities under Common Control”, the transactions must be recorded at book values similar to a business combination using the pooling-of-interests method.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas-entitas yang direstrukturisasi untuk tahun terjadinya restrukturisasi tersebut dan untuk tahun perbandingan yang disajikan, harus disajikan sedemikian rupa seolah-olah Entitas tersebut telah tergabung sejak permulaan tahun perbandingan yang disajikan tersebut. Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku dalam transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dicatat dalam akun "Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali" yang disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasi.

In applying the pooling-of-interests method, the financial statement items of the restructured entities for the year in which the restructuring occurs and for any comparative period presented, should be presented in such a manner as if they had been combined from the beginning of the year presented. Any difference between the transfer price and book value of each restructuring transaction between entities under common control is recorded in the account “Difference in Value of Restructuring Transactions of Entities under Common Control” which is presented as part of Stockholders’ Equity in the consolidated statements of financial position.

Jika substansi sepengendalian antara entitas yang pernah melakukan transaksi restrukturisasi entitas sepengendali tersebut telah hilang atau terjadi pelepasan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang mendasari terjadinya selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali kepada pihak lain yang tidak sepengendali, maka saldo akun selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dicatat

If the substance among entities who have been involved in the restructuring transactions of entities under common control has been lost or the underlying assets, liabilities, shares or other ownership instruments which previously resulted in the difference in value of restructuring transactions of entities under common control account is disposed to another party not under common control, the difference in restructuring transactions of

11




c.

2.

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) c.

entities under common control is recognized as a realized gain or loss in the consolidated statements of comprehensive income.

sebagai laba atau rugi yang direalisasi pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

d.

Difference in Value of Restructuring Transactions of Entities under Common Control (continued)

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak

d.

Difference Arising from Changes in the Equity of Subsidiaries In accordance with PSAK No. 40, “Accounting for the value of Equity of a Change in Subsidiary/Associates Company”, the difference between the Company’s share in the equity of a Subsidiary and the proportionate share in the book value of the Subsidiary’s net assets resulting from a change in the equity of a Subsidiary which is not caused by transactions between the Company and Subsidiary is recognized as “Difference Arising from Changes in the Equity of Subsidiaries”, which is presented under the Stockholders’ Equity section of the consolidated statements of financial position.

Sesuai dengan PSAK No. 40, “Akuntansi Perubahan Ekuitas Entitas Anak/ Entitas Asosiasi”, selisih nilai tercatat penyertaan Entitas dan bagian proporsional saham atas nilai buku aset bersih Entitas Anak yang timbul dari perubahan pada ekuitas Entitas Anak, yang bukan berasal dari transaksi antara Entitas dan Entitas Anak terkait, dicatat pada akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak” dan disajikan sebagai bagian dari Ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

e.

Setara Kas Setara kas meliputi deposito berjangka yang jatuh tempo sama dengan atau kurang dari 3 (tiga) bulan sejak tanggal penempatannya dan tidak dijadikan jaminan.

e.

Cash Equivalents Cash equivalents consist of time deposits with maturity date of not more than 3 (three) months from the time of placement and which are not collateralized.

f.

Investasi Jangka Pendek

f.

Short-term Investments

Deposito berjangka yang jatuh tempo lebih dari tiga bulan tetapi kurang dari satu tahun sejak tanggal penempatannya disajikan sebesar nilai nominal.

Time deposits with maturity date more than three months but not more than one year from the time of placement are stated at nominal amount.

Penempatan pada reksa dana diklasifikasikan sebagai diperdagangkan dan dicatat berdasarkan nilai pasar dari nilai aset bersih reksa dana, dan selisih antara nilai aset bersih dengan biaya perolehan reksa dana dilaporkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi tahun berjalan sebagai laba dari investasi.

Placement of mutual funds are classified as trading and stated at market value of net assets value of mutual funds, and difference between the net assets value and the cost of mutual funds is recognized in current year’s consolidated statements of comprehensive income and reported as income from investments.

Investasi dalam efek hutang yang dimiliki hingga jatuh tempo dicatat berdasarkan nilai perolehan, disesuaikan dengan premium atau diskonto yang belum diamortisasi. Kerugian yang timbul dilaporkan dalam operasi tahun berjalan sebagai penurunan atas nilai tercatat dari efek hutang tersebut.

Investments in debt securities held to maturity are stated at cost, adjusted for the unamortized premium or unamortized discount. A loss is recognized in the current operations for the impairment in the carrying amount of the security.

12




2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

f.

f.

Short-term Investments (continued)

Investasi Jangka Pendek (lanjutan)

The classification of debt securities and mutual funds is based on the management decision and intention at the time of their placement or purchase. The effects of any subsequent change in classifications of the securities are accounted for in accordance with the relevant provisions of PSAK No. 50.

Klasifikasi efek hutang dan reksa dana ditentukan berdasarkan keputusan dan rencana manajemen pada awal penempatan atau pembelian. Pengaruh setiap perubahan kelompok investasi diperlakukan sesuai dengan ketentuan di dalam PSAK No. 5

g.

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai

g.

Allowance for impairment losses is provided based on a review of the status of the individual receivable accounts at the end of the year.

Cadangan kerugian penurunan nilai ditetapkan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun. h.

i.

Allowance for Impairment Losses

Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

h.

Transactions with Related Parties

Grup mempunyai transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 7 (revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Group has transactions entities, which are regarded as having related party relationships as defined under PSAK No. 7 (revised 2010), “Related Party Disclosures”.

Transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak yang berelasi, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan persyaratan dan kondisi yang sama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga, telah diungkapkan dalam catatan yang bersangkutan.

Significant transactions with related parties, whether or not conducted under terms and conditions similar to those conducted with third parties, are disclosed in the appropriated notes herein.

Persediaan dan Pengembangan

Tanah

untuk

i.

Inventories and Land for Development

Efektif tanggal 1 Januari 2009, Grup menerapkan PSAK No. 14 (Revisi 2008), ”Persediaan”, yang menggantikan PSAK No. 14 (1994), ”Persediaan”. Penerapan PSAK revisi ini tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasi.

Effective January 1, 2009, the Group applied PSAK No. 14 (Revised 2008), “Inventories”, which supersedes PSAK No. 14 (1994), “Inventories”. The adoption of this revised PSAK did not result in a significant effect on the consolidated financial statements.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata, kecuali untuk persediaan lainnya seperti makanan, minuman, dan lain-lain ditentukan dengan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO).

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the average method, except for other inventories such as food, beverages, and others, the cost of which is determined using the first-in, first-out (FIFO) method.

Biaya perolehan tanah sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah untuk pengembangan, biaya pengembangan langsung dan tidak langsung yang dapat diatribusikan pada kegiatan pengembangan real estat serta biaya-biaya pinjaman. Tanah yang sedang dikembangkan dipindahkan ke tanah

The cost of land under development consists of cost of land for development, direct and indirect development costs related to real estate development activities and borrowing costs. Land under development is transferred to lots available for sale when the land development is completed. Total project cost is allocated

13




i.

j.

Persediaan dan Tanah Pengembangan (lanjutan)

2.

untuk

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

Inventories and Land for Development (continued)

yang tersedia untuk dijual pada saat pengembangan tanah telah selesai. Semua biaya dialokasikan secara proporsional ke tanah yang dapat dijual berdasarkan luas area masing-masing.

proportionately to the saleable lots based on their respective areas.

Biaya pengembangan tanah, termasuk tanah yang digunakan sebagai jalan dan prasarana atau area yang tidak dapat dijual lainnya, dialokasikan kepada luas area yang dapat dijual.

The cost of land development, including land which is used for roads and infrastructure or other unsaleable area, is allocated to the saleable area.

Biaya perolehan bangunan dalam penyelesaian dipindahkan ke apartemen (strata title) tersedia untuk dijual pada saat pembangunan telah selesai.

The cost of buildings under construction is transferred to apartments (strata title) available for sale when the construction is substantially completed.

Untuk proyek properti komersial, pada saat selesainya pengembangan tanah dan pembangunan infrastruktur, akun ini akan tetap sebagai bagian dari persediaan, atau direklasifikasi ke aset tetap atau properti investasi, mana yang lebih sesuai.

For commercial property project, upon the completion of development and construction of infrastructure, this account either remains as part of inventories, or is reclassified to fixed assets or investment property, whichever is more appropriate.

Biaya Dibayar Dimuka

j.

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the years benefited using the straight-line method. The non-current portion of prepaid expenses is shown as part of “Other Non-Current Assets” in the consolidated statements of financial position.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi sepanjang masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus. Bagian tidak lancar dari biaya dibayar dimuka disajikan sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasi. k.

ACCOUNTING

Properti Investasi

k.

Investment Property

Grup menerapkan PSAK No. 13 (Revisi 2007), ”Properti Investasi”, dimana Grup telah memilih model biaya sebagai dasar pengukuran properti investasi.

The Group has applied PSAK No. 13 (Revised 2007), “Investment Property”, whereby the Group has chosen the cost model for their investment property measurement.

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai Grup untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment property is defined as property (land or a building or part of a building or both) held by the Group to earn a rental income or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Penyusutan bangunan dan pengembangan bangunandihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama masa manfaat ekonomisnya selama 50 tahun.

Depreciation of buildings and improvements is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of 50 years.

14




k.

l.

2.

Properti Investasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) k.

Investment Property (continued)

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

Investment property should be derecognized on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of investment property is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan.

Transfers to investment property should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owner-occupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development.

Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers from investment property should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sell.

Untuk transfer dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Grup menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan menjadi properti investasi, Grup mencatat properti investasi tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

For a transfer from investment property to owner-occupied property, the Group uses the cost method at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, the Group shall record the investment property in accordance with the fixed assets policies up to the date of change in use.

Aset Tetap

l.

Fixed Assets Fixed assets, except land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses, if any, in accordance with PSAK No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets”. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the consolidated statements of comprehensive income as incurred.

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai, jika ada, sesuai dengan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Sebaliknya, pada saat inspeksi utama dilakukan, biaya itu diakui ke dalam jumlah tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi pada saat terjadinya.

15




l.

2.

Aset Tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l.

Fixed Assets (continued) Depreciation is calculated on a straight-line basis over the estimated useful lives of the assets as follows:

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama masa manfaat ekonomis aset tetap yang diestimasi sebagai berikut: Tahun/ Years Bangunan dan pengembangan bangunan Peralatan dan perabot Kendaraan bermotor

5 - 50 5 5

Buildings and improvements Furniture and fixtures Transportation equipment

Hak atas tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Landrights is stated at cost and is not depreciated.

Komponen aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal.

Laba atau rugi konsolidasi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laba rugi komprehensif konsolidasi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

Any consolidatied gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in consolidated statements of comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direview, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost and presented as part of fixed assets. The accumulated cost will be reclassified to the appropriate fixed asset account when the construction is substantially completed and the constructed asset is ready for its intended use.

Sesuai dengan PSAK No. 48, “Penurunan Nilai Aset”, nilai aset ditelaah kembali atas kemungkinan penurunan pada nilai wajarnya yang disebabkan oleh peristiwa atau perubahan keadaan yang memberikan indikasi bahwa nilai tercatat mungkin tidak dapat dipulihkan. Apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset, Grup diharuskan untuk menentukan nilai yang terpulihkan (recoverable value) dari aset yang bersangkutan dan mencatat penurunan nilai aset sebagai kerugian pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi tahun berjalan.

In accordance with PSAK No. 48, “Impairment of Asset Values”, asset values are reviewed for any impairment and/or possible write-down to fair values whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be fully recovered. If any such indication exists, the Groupis required to determine the recoverable value of the assets and recognize the impairment in asset values as a loss in the consolidated statements of comprehensive income for the current year.

16




2.

m. Kapitalisasi Biaya Pinjaman

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) m. Capitalization of Borrowing Costs In accordance with PSAK No. 26 (Revised 1997), “Borrowing Costs”, interest charges, foreign exchange differences on borrowings and other costs incurred to finance the construction of qualifying assets are capitalized. Capitalization of these borrowing costs ceases when the development or construction of the asset is deferred or postponed or when the construction is completed and the constructed asset is ready for its intended use.

Sesuai dengan PSAK No. 26 (Revisi 1997), “Biaya Pinjaman”, beban bunga, rugi kurs yang timbul atas pinjaman dan biaya-biaya lainnya yang digunakan untuk membiayai pembangunan dan instalasi fasilitas-fasilitas penting dikapitalisasi. Kapitalisasi biaya pinjaman berakhir pada saat aset dalam penyelesaian tersebut ditangguhkan atau ditunda atau saat aset dalam penyelesaian tersebut selesai dibangun dan aset tersebut siap digunakan. n.

Pengakuan Pendapatan dan Beban

n.

Revenue and Expense Recognition

Pendapatan dari penjualan unit aset pengembangan real estat yang diakui dengan metode persentase penyelesaian (percentage of completion method) apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

Revenues from sales of real estate development assets, are recognized using the percentage of completion method if all of the following criteria are satisfied:

(i)

(i)

Proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terlampaui;

The construction process has already commenced, that is the building foundation has beed completed and all of the requirements to commence construction have been fulfilled;

(ii) Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli; dan

(ii) Total payments by the buyer is at least 20% of the agreed sale price and that amount is not refundable; and

(iii) Jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan handal.

(iii) The amount of revenue and the cost of the property can be reliably estimated.

Jika ada salah satu kriteria diatas tidak terpenuhi, maka pembayaran uang yang diterima dari pembeli harus diakui sebagai uang muka yang diterima sampai seluruh kriteria tersebut terpenuhi.

If any of the above conditions is not satisfied, the payments received as deposits received until all of the criteria are satisfied.

Metode yang digunakan untuk menentukan persentase penyelesaian adalah berdasarkan biaya aktual yang telah dikeluarkan dibandingkan dengan estimasi jumlah biaya yang harus dikeluarkan untuk pengembangan proyek real estat tersebut.

The method used to determine the percentage of completion is the proportion of actual costs incurred to the estimated total development cost of the real estate project.

Pendapatan hotel dari hunian kamar diakui pada tanggal terhuninya sedangkan pendapatan hotel lainnya diakui pada saat barang atau jasa diserahkan kepada pelanggan.

Hotel room revenue is recognized based on room occupancy while other hotel revenues are recognized when the goods are delivered or the services are rendered to the customers.

Uang sewa pusat niaga diterima dimuka dicatat dalam akun “Pendapatan yang Ditangguhkan” pada laporan posisi keuangan konsolidasi.

Rental payments received in advance from tenants of shopping centers are recorded under “Unearned Income” in the consolidated statements of financial position.

17




n.

o.

Pengakuan (lanjutan)

Pendapatan

dan

2.

Beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) n.

Revenue and (continued)

Expense

Recognition

Pendapatan sewa ditangguhkan tersebut diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu sewa. Uang jaminan yang diterima dari pelanggan dicatat dalam akun “Jaminan Penyewa” pada laporan posisi keuangan konsolidasi.

Such unearned income is recognized as income over the terms of the lease contracts. Deposits received from customer are recorded under “Customers’ Deposits” in the consolidated statements of financial position.

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when incurred.

Estimasi Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan

o.

Estimated Liability for Employee Benefits

Grup menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Iuran dana pensiun yang ditanggung oleh Grup dan karyawan masingmasing sebesar 2,5% dan 3,0% dari penghasilan karyawan.

The Group has defined contributory retirement plan covering all of their qualified permanent employees. Contributions are funded by the Group as well as the employees based on certain percentage of the employees’ basic salaries, and are computed at rates 2.5% and 3.0%, respectively of the employees’ monthly salaries.

Sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2004) “Imbalan Kerja”, Grup mengakui liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU). Berdasarkan UU tersebut, Entitas diharuskan untuk membayar uang pesangon, uang penghargaan masa kerja dan uang pengganti hak kepada karyawan apabila persyaratan yang ditentukan dalam UU tersebut terpenuhi.

In accordance with PSAK No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits”, the Group recognize provision for employee service entitlement benefits in accordance with Labor Law No. 13 year 2003 dated March 25, 2003 (the “Labor Law”). Under the Labor Law, the Company are required to pay separation, appreciation and compensation benefits to their employees if the conditions specified in the Labor Law are met.

Perhitungan imbalan pasca-kerja menggunakan metode penilaian aktuaria “Projected-UnitCredit”. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi bersih dari keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal tersebut. Keuntungan dan kerugian aktuarial ini diakui dengan basis garis lurus selama perkiraan rata-rata sisa masa kerja karyawan. Selanjutnya, biaya jasa lalu yang timbul dari penerapan suatu program imbalan pasti atau perubahan-perubahan dalam hutang imbalan kerja dari program yang sudah ada diamortisasi sampai imbalan tersebut telah menjadi hak karyawan.

The cost of providing post employement benefits is determined using the “ProjectedUnit-Credit” actuarial valuation method. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gainsand losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceed 10% of the present value of defined benefit obligation at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the year until the benefits concerned become vested.

18



IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) p.

2.

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p.

and

As of June 30, 2011, December 31, 2010 and 2009, the exchange rates used were computed based on rates of exchange as published by Bank Indonesia at the respective dates, as follows:

30 Juni 2011/ June 30, 2011

q.

Transactions

Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah amounts at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At statements of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect Bank Indonesia’s middle rates of exchange at such date. The resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year, except for those capitalized to land for development and construction in progress.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat ke dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang timbul dari transaksi dan penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan, kecuali untuk yang dikapitalisasikan ke dalam tanah untuk pengembangan dan aset dalam penyelesaian. Pada tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010, kurs yang digunakan, dihitung berdasarkan kurs tengah transaksi terakhir yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia pada tanggal-tanggal tersebut adalah sebagai berikut:

Dolar AS Dolar Australia Yuan Cina

Foreign Currency Balances


8,597 9,220 1,328

Pajak Penghasilan

8,991 9,143 1,358

q.

US Dollar Australian Dollar Chinese Yuan

Income Tax

Pada tanggal 4 November 2008, telah dikeluarkan Peraturan Pemerintah No. 71 tahun 2008 mengenai Pajak Penghasilan dari Penghasilan atas Pengalihan Hak Atas Tanah dan/atau Bangunan. Peraturan ini menyatakan bahwa penghasilan atas kepemilikan tanah dan/atau bangunan dikenakan pajak bersifat final. Peraturan ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2009.

On November 4, 2008, the Government has issued new Regulation No. 71 year 2008 concerning Income Tax over Transfer of Ownership of Land and/or Buliding. This regulation stated that revenue from transfer of ownership of land and/or building are subject to final income tax. This regulation is effective since January 1, 2009

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak diterima atau pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan jika Grup mengajukan keberatan.

Adjustment on a tax obligation is recorded when a Tax Assessment Letter is received and accepted or, if appealed against, when the result of the appeal is determined.

Pajak penghasilan final Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan. Beban pajak kini sehubungan dengan penghasilan yang menjadi subyek pajak penghasilan final diakui proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada tahun berjalan. Selisih antara

Final income tax The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities. Current tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total income recognized during the current year for accounting purposes. The difference between

19




q.

r.

s.

2.

Pajak Penghasilan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) q.

Income Tax (continued)

jumlah pajak penghasilan final yang telah dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak penghasilan final pada perhitungan laba rugi komprehensif konsolidasi diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau hutang pajak. Pajak penghasilan tidak final Beban pajak kini ditentukan berdasarkan penghasilan kena pajak yang dikenakan pajak penghasilan tidak final dalam tahun yang bersangkutan dan dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak pada tahun mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas pada tanggal laporan posisi keuangan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi penghasilan kena pajak pada masa mendatang.

the final income tax paid and the amount charged as final income tax expense in the consolidated statements of comprehensive income is recognized as prepaid tax or tax payable.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi atau ke ekuitas apabila pajak tersebut berhubungan dengan transaksi yang langsung dikreditkan atau dibebankan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at statements of financial position date. Deferred tax is charged or credited to the consolidated statements of comprehensive income or directly to equity if the tax relates to items that are credited or charged directly to stockholders’ equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang sama disaling hapuskan untuk penyajian dalam neraca konsolidasi, kecuali apabila merupakan entitas legal yang berbeda.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated balance sheets, except if these are for different legal entities.

Non-final income tax Current tax expense is determined based on the taxable income for the yearwhich is subject to non-final income tax and computed using prevailing tax rates. Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the carrying amounts of existing assets and liabilities in the financial statements withtheir respective tax bases at statements of financial position date. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and accumulated fiscal losses to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and accumulated tax losses can be utilized.

Laba per Saham Laba per saham dihitung dengan membagi laba bersih tahun berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan sebesar 6.150.000.000 saham masing-masing pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011dan 2010. Tidak terdapat laba per saham dilusian pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011dan 2010.

r.

Instrumen keuangan

s.

Earnings per Share Earnings per share is computed by dividing net incomeby the weighted-average number of ordinary shares outstanding during the year, 6,150,000,000 shares in June 30, 2011 and 2010, respectively. No diluted earnings per share recognized in June 30, 2011 and 2010.

Financial instruments Starting January 1, 2010, the Company adopted PSAK No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosure”, and PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and

Mulai tanggal 1 Januari 2010, Entitas menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan

20

PT CIPUTRA PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 Juni 2011 (Tidak diaudit) dan 31 Desember 2010 (Diaudit) dan Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)


2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) s.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

Instrumen keuangan (lanjutan) s. Pengukuran” yang menggantikan PSAK No. 50 “Akuntansi Investasi Efek Tertentu” dan PSAK No. 55 “Akuntansi Instrumen Keuangan dan Aktivitas Lindung Nilai”. Penerapan PSAK revisi ini dilakukan secara prospektif. Efek kumulatif dari penerapan PSAK yang direvisi tersebut sebesar Rp6.244.008.999, dicatat pada saldo laba tanggal 1 Januari 2010.

Financial instruments (continued) Measurement” which replaced PSAK No. 50 “Accounting for Certain Investments in Securities” and PSAK No. 55 “Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities”. These revised PSAKs, have been applied prospectively. The net cumulative effects of the adoptions of these revised PSAKs amounting to Rp6,244,008,999, was reflected in the balance of retained earnings as of January 1, 2010.

PSAK No. 50 mengatur persyaratan tentang penyajian instrumen keuangan dan mengidentifikasi informasi yang harus diungkapkan. Persyaratan penyajian tersebut berlaku terhadap klasifikasi instrumen keuangan, dari perspektif penerbit, dalam aset keuangan, liabilitas keuangan, dan instrumen ekuitas; pengklasifikasian yang terkait dengan suku bunga, dividen, kerugian dan keuntungan, dan keadaan di mana aset keuangan dan liabilitas keuangan akan saling hapus. PSAK ini mensyaratkan pengungkapan, antara lain, informasi mengenai faktor yang mempengaruhi jumlah, waktu dan tingkat kepastian arus kas masa datang yang terkait dengan instrumen keuangan dan kebijakan akuntansi yang digunakan untuk instrumen tersebut.

PSAK No. 50 contains the requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that should be disclosed. The presentation requirements apply to the classification of financial instruments, from the perspective of the issuer, into financial assets, financial liabilities and equity instruments; the classification of related interest, dividends, losses and gains; and the circumstances in which financial assets and financial liabilities should be offset. This SFAS requires the disclosure of, among others, information about factors that affect the amount, timing and certainty of an entity’s future cash flows relating to financial instruments and the accounting policies applied to those instruments.

PSAK No. 55 mengatur prinsip-prinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, liabilitas keuangan, dan kontrak pembelian dan penjualan item non keuangan. Pernyataan ini, antara lain, memberikan definisi dan karakteristik terhadap derivatif, kategori instrumen keuangan, pengakuan dan pengukuran, akuntansi lindung nilai dan penetapan hubungan lindung nilai.

PSAK No. 55 establishes the principles for recognizing and measuring financial assets, financial liabilities, and some contracts to buy or sell non-financial items. This standard provides for the definitions and characteristics of a derivative, the categories of financial instruments, recognition and measurement, hedge accounting and determination of hedging relationships, among others.

Aset keuangan

Financial assets

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Grup menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition.

Pengakuan dan Pengukuran

Recognition and Measurement

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajarnya, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar dalam laporan laba rugi komprehensif, biaya

Financial assets are recognized initially at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent

21



2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

s.

2.

Instrumen keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

ACCOUNTING

Financial instruments (continued)

Aset keuangan (lanjutan)

Financial assets (continued)

transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung pada perolehan atau penerbitan aset keuangan tersebut. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset.

measurement of financial assets depends on their classification.

Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan)

Recognition and Measurement (continued)

Aset keuangan Grup terdiri dari kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain,dan piutang dari pihak-pihak berelasi diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar dalam laporan laba rugi dan penyertaan saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% diklasifikasikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual.

The Group’s financial assets consist of cash and cash equivalents, short-term investments, trade receivables, other receivables and due from related partiesare classified as financial assets at fair value through profit or lossand investment in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% is classified as AFS financial assets.

Piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi komprehensif ketika aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, dan melalui proses amortisasi.

Accounts receivable are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Subsequent to initial recognition, such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains or losses are recognized in the statements of comprehensive income when the financial assets are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi ditetapkan pada nilai wajar dalam neraca. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif.

Subsequent to initial recognition, financial assets at fair value through profit or loss are measured at fair value in balance sheets. Any gains or losses arising from changes in fair value of the financial assets are recognized in the statements of comprehensive income.

Biaya amortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai dan pembayaran. Perhitungan tersebut memperhitungkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya-biaya transaksi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment losses and repayment. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are integral part of the effective interest rate.

22




2.

s. Instrumen keuangan (lanjutan)


ACCOUNTING




Penghentian Pengakuan

Derecognition

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Grup mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung liabilitas untuk membayarkan arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa penundaan berarti kepada pihak ketiga dibawah kesepakatan pelepasan (pass through arrangement); dan (a) Grup telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, atau (b) Grup tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, namun telah mentransfer pengendalian atas aset.

The Group derecognises a financial asset if, and only if, the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the receivedcash flows in full without material delay to a third party under a ‘pass through arrangement; and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Setiap tanggal laporan posisi keuangan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at each statements of financial position date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘loss event’) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai meliputi indikasi bahwa kesulitan keuangan signifikan yang dialami debitur, wanprestasi atau tunggakan pembayaran, kemungkinan bahwa pihak pelanggan akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, misalnya perubahan kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut yang dapat diestimasi secara handal.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and where observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup menentukan apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara kolektif untuk aset keuangan. Grup memasukkan aset tersebut ke dalam

For financial assets carried at amortized cost, the Group assesses whether objective evidence of impairment exists collectively for financial assets. The Group includes the asset in a group of financial assets with similar credit

23




2.

s. Instrumen keuangan (lanjutan)


ACCOUNTING




kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

risk characteristics and collectively assesses them for impairment.

Nilai tercatat aset tersebut diturunkan melalui akun penyisihan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi komprehensif. Jika, pada tahun berikutnya, jumlah estimasi kerugian penurunan nilai meningkat atau menurun karena peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai, maka kerugian penurunan nilai yang sudah diakui sebelumnya dinaikkan atau diturunkan dengan menyesuaikan akun penyisihan. Jika penghapusan di masa datang kemudian diperoleh kembali, pemulihan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the statements ofcomprehensive income. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in the statements of comprehensive income.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi atau derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Grup menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities in initial recognition.

Pada saat pengakuan awal liabilitas keuangan diukur pada nilai wajarnya.

Financial liabilities are recognized initially at fair value.

Liabilitas keuangan Grup terdiri dari hutang usaha, hutang lain-lain, biaya masih harus dibayar dan jaminan penyewa yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi.

The Group’s financial liabilities consist of trade payables, other payables, accrued expenses and customers’ deposits classified as financial liabilities measured at amortized cost.

Dalam hal liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi, pada awalnya diakui pada nilai wajar dikurangi dengan biaya transaksi yang bisa diatribusikan secara langsung dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan suku bunga efektif kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan.

In the case of a financial liabilities measured at amortized cost, these are initially stated at fair value less directly attributable transaction costs and are subsequently measured at amortized cost, using the effective interest rate method unless the effect of discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost.

Beban bunga diakui dalam “Beban bunga” pada laporan laba rugi. Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi komprehensif ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi.

The related interest expense is recognized within “Interest expense” in the statements ofcomprehensive income. Gains and losses are recognized in the statement of income when the financial liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

24




s.

t.

u.

2.

Instrumen keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) s.


Liabilitas keuangan (lanjutan)

Financial liabilities (continued)

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi ditetapkan pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar liabilitas keuangan diakui melalui laporan laba rugi komprehensif.

Financial liabilities at fair value through profit or loss are measured at fair value in statements of financial position. Any gains or losses arising from changes in fair value of the financial liabilities are recognized in the statements of comprehensive income.

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expired.

Ketika liabilitas keuangan saat ini digantikan dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the statements of comprehensive income.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk saling hapus atas jumlah yang diakui dan terdapat niat untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount are reported in the statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Informasi Segmen

t.

Segment Reporting

Grup menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Pelaporan Segmen”, yang mensyaratkan penyajian informasi keuangan berdasarkan segmen usaha dan segmen geografis. Sesuai dengan struktur organisasi dan manajemen Grup serta sistem pelaporan internal, bentuk primer informasi keuangan atas pelaporan segmen disajikan berdasarkan segmen usaha dimana risiko dan imbalan terutama dipengaruhi oleh jenis kegiatan usaha yang berbeda.

The Group follows PSAK No. 5 (Revised 2009), “Segment Reporting”, which requires the presentation of financial information based on business segment and geographical segment. In accordance with the Group organizational and management structure and internal reporting system, the primary segment reporting of financial information is presented based on business segment as the risk and return are dominantly affected by their different business activities.

Pelaporan segmen sekunder ditentukan berdasarkan lokasi geografis kegiatan usaha Grup.

The secondary segment reporting is defined based on geographical location of the Group business activities.

Penggunaan Estimasi

u.

Use of Estimates The preparation of the consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia, requires management to make estimations

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi yang sesuai dengan prinsip-prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan

25




u.

2.

Penggunaan Estimasi (lanjutan)

u.

Use of Estimates (continued) and assumptions that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future years might be based on amounts which differ from those estimates.

asumsi terhadap jumlah yang dilaporkan. Karena adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil aktual yang dilaporkan pada tahun yang akan datang mungkin berbeda dengan jumlah estimasi tersebut. 3.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

KAS DAN SETARA KAS

3.

CASH AND CASH EQUIVALENTS Cash and cash equivalents consist of:

Kas dan setara kas terdiri dari: 30 Juni 2011/ June 30, 2011


Kas Dolar AS Rupiah Yuan Cina Sub-jumlah Bank Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Panin Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank UOB Buana Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 100 juta) Dolar AS Standard Chartered Bank, Jakarta PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 100 juta) Dolar Australia PT Bank Commonwealth Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 100 juta)

Sub-jumlah

291,726,314 251,350,000 19,926,300

77,340,581 651,523,611 20,364,150

Cash on hand US Dollar Rupiah Chinese Yuan

563,002,614

749,228,342

Sub-total

3,410,023,042 24,224,256,276 3,091,749,795 2,934,429,547 5,996,834,026 1,894,498,917 840,797,326 773,258,515 7,436,000

Cash in banks Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Panin Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank UOB Buana Tbk

105,363,836,902 37,075,791,398 15,188,952,236 8,338,541,114 4,784,017,116 4,109,102,700 3,003,609,422 1,789,947,981 1,648,991,907 1,029,020,851 847,511,849 127,110,035

84,194,234

183,306,433,511

43,257,477,678

2,282,557,489 1,314,738,265 655,533 -

3,593,522,431 118,918,383 8,899,562

131,878,151

1,991,597

3,729,829,438

3,723,331,973

-

310,968,581

2,121

652,135

2,121

311,620,716

187,036,265,070

47,292,430,367

26

Others (each below Rp100milion) US Dollar Standard Chartered Bank, Jakarta PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Others (each below Rp100milion) Australian Dollar PT Bank Commonwealth Others (each below Rp100milion)

Sub-total



KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

3.

Cash and cash equivalents consist of (continued):

Kas dan setara kas terdiri dari (lanjutan):

Deposito berjangka Rupiah PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Panin Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Dolar AS PT Bank Muamalat Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Bukopin Tbk

Sub-jumlah Jumlah

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

30 Juni 2011/

31 Desember 2010/

June 30, 2011

December 31, 2010 Time deposits Rupiah PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Panin Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

390,573,248,599 113,030,518,749 112,843,576,924 97,932,407,086 48,555,710,845 47,314,763,760 21,113,519,303 16,400,024,646 15,644,195,245 11,591,689,312 10,782,067,377 10,406,519,716 7,832,010,322

250,770,549,537 373,009,704,265 225,058,863,505 18,974,835,668 103,864,597,628 134,237,201,824 15,664,571,886 47,932,919,603 17,283,227,920 31,296,039,456 5,588,413,616 10,244,694,833 7,628,678,929

904,020,251,884

1,241,554,298,670

5,588,050,000 1,282,532,871 204,071,459 157,511,999

4,495,500,000 1,328,654,915 1,527,159,381

7,232,166,329

7,351,314,296

911,252,418,213

1,248,905,612,966

Sub-total

1,098,851,685,897

1,296,947,271,675

Total

US Dollar PT Bank Muamalat Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Bukopin Tbk

The cash equivalents earned interest at the following range of annual rates:

Tingkat suku bunga per tahun untuk setara kas adalah sebagai berikut:

30 Juni 2011/ June 30, 2011


Deposito berjangka - Rupiah

4.95% - 8.00%

4,50% - 8,00%

Time deposits - Rupiah

Deposito berjangka - Rupiah * Deposito berjangka - Dolar AS Deposito berjangka - Dolar Australia * harian/ daily

4.25% 2.00% - 3.00% -

0,06% - 3,25% 2,25% - 3,60%

* Time deposits - Rupiah Time deposits - US Dollar Time deposits - Australian Dollar

27



INVESTASI JANGKA PENDEK

4.

This account consists of time deposits with maturity date more than 3 months from the placement date, mutual funds and debt securities with detail as follows:

Akun ini terdiri dari deposito berjangka yang jatuh tempo lebih dari 3 bulan sejak tanggal penempatannya, reksa dana dan efek hutang dengan perincian sebagai berikut: 30 Juni 2011/ June 30, 2011


Deposito berjangka Dolar AS PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

-

213,424,042 -

Time deposits US Dollar PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Sub-jumlah

-

213,424,042

Sub-total

1,000,000,000 1,000,000,000

1,000,000,000 1,000,000,000

Kenaikan nilai aset bersih

2,000,000,000 256,966,776

1,000,000,000 3,000,000,000 263,378,521

Mutual fund units - trading Bahana B Optima Protected Fund Mandiri Investa Atraktif BNP Paribas Kapital VIII (previously Fortis Kapital VIII)

Sub-jumlah

2,256,966,776

3,263,378,521

Sub-total

Jumlah

2,256,966,776

3,476,802,563

Total

Unit penyertaan reksa dana - diperdagangkan Bahana B Optima Protected Fund Mandiri Investa Atraktif BNP Paribas Kapital VIII (dahulu Fortis Kapital VIII)

Deposito berjangka - Dolar AS Efek hutang - Dolar AS

30 Juni 2011/ June 30, 2011 0.50% -

PIUTANG USAHA

31 Desember 2010/ December 31, 2010 0,20% 7,95% - 10,38%

5.

Time deposits - US Dollar Debt Securities - US Dollar

TRADE RECEIVABLES This account represents receivables as follows:

Rincian dari piutang usaha adalah sebagai berikut: 30 Juni 2011/ June 30, 2011 Pendapatan hotel Penjualan kondominium Pendapatan pusat niaga Lain-lain

Increase in net asset value

The short-term investments earned interest at the following range of annual rates:

Tingkat suku bunga per tahun untuk investasi jangka pendek adalah sebagai berikut:

5.

SHORT-TERM INVESTMENTS


9,136,139,837 6,812,808,396 2,567,570,971 357,231,511

6,002,526,364 3,950,536,568 2,437,411,056 350,000,000

Hotel revenues Revenues from condominium Revenues from shopping centers Others

Jumlah Dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai

18,873,750,715

12,740,473,988

Total

(292,482,145)

(268,618,901)

Less allowance for impairment losses

Bersih

18,581,268,570

12,471,855,087

Net

28



PIUTANG USAHA (lanjutan)

5.

Aging schedule of trade receivables is as follows:

Rincian umur piutang adalah sebagai berikut:

Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari Jumlah

30 Juni 2011/ June 30, 2011 13,804,546,349

31 Desember 2010/ December 31, 2010 9,546,523,720

3,363,941,306 461,019,728 1,244,243,333

1,600,617,976 615,489,819 977,842,473

Current Over due 1 - 30 days 31- 60 days Over 60 days

18,873,750,715

12,740,473,988

Total

The movements of the allowance for impairment losses are as follows:

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

Saldo awal periode Penyisihan selama periode berjalan Penghapusan piutang selama periode berjalan Saldo akhir periode

30 Juni 2011/

31 Desember 2010/

June 30, 2011 268,618,901 23,863,244

December 31, 2010 241,054,939 39,343,964

-

(11,780,002)

Balance at beginning of period Provision during period Receivable written-off during the period

292,482,145

268,618,901

Balance at end period

Based on the review of the status of the individual trade receivables at the end of the year, the management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses from non-collection of the accounts.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang usaha masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha. 6.

TRADE RECEIVABLES (Continued)

PERSEDIAAN

6.

INVENTORIES Inventories consist of:

Persediaan terdiri dari: 30 Juni 2011/

31 Desember 2010/

June 30, 2011

December 31, 2010

Persediaan pusat niaga dan hotel Suku cadang dan bahan bakar

Inventories of shopping centers and hotel 1,428,270,036

1,470,567,210

Spare parts and fuel

Makanan, minuman dan lainnya

889,612,042

807,219,022

Food, beverages and others

Perlengkapan hotel dan lainnya

700,490,437

769,061,543

Hotel supllies and others

3,018,372,515

3,046,847,775

Jumlah Aset pengembangan real estat

Total Real estate development assets

Persediaan apartemen dalam penyelesaian

Saldo awal Biaya pembangunan Pembebanan harga pokok penjualan Jumlah

Apartment under construction

104,058,437,064

83,646,652,952

30 Juni 2011/ June 30, 2011 83,646,652,952 38,206,753,824 (17,794,969,712)

31 Desember 2010/ December 31, 2010 56,987,316,852 40,045,208,537 (13,385,872,437)

Beginning balance Construction costs Charged to cost of sales

104,058,437,064

83,646,652,952

Total

The management believes that there are no changes in circumstances that indicate material impairment of the inventories.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai persediaan tersebut.

29



PENYERTAAN SAHAM

7.

INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK This account consists of investments in shares of related parties’ stock with details as follows:

Akun ini terdiri dari penyertaan saham kepada pihak-pihak berelasi dengan rincian sebagai berikut: Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 30 Juni 2011/ 31 Desember 2010/ June 30, 2011 December 31, 2010 PT Ciputra Liang Court Harga perolehan Bagian laba tahun lalu Bagian atas laba (rugi) bersih periode berjalan

33,81%

Jumlah/ Total 30 Juni 2011/ June 30, 2011

33,81%

Nilai tercatat PT Ciputra Adicakra

15,00%

15,00%

7,50%

7,50%

PT Ciputra Bangunutama

8.

31 Desember 2010/ December 31, 2010 PT Ciputra Liang Court Cost Gain from prior years Equity in net earnings of an current period

116,981,085,323 4,853,385,682

116,981,085,323 2,078,373,466

460,780,647

2,775,012,216

122,295,251,652

121,834,471,005

187,500,000

187,500,000

PT Ciputra Adicakra

Carrying value

93,750,000

93,750,000

PT Ciputra Bangunutama

Jumlah

122,576,501,652

122,115,721,005

Total

PROPERTI INVESTASI

8.

30 Juni 2011 Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan pengembangan bangunan

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

INVESTMENT PROPERTY

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassification

Saldo Akhir/ Ending Balance

26,649,703,939

-

-

-

26,649,703,939

June 30, 2011 Acquisition Cost Land

595,012,107,300

1,433,849,136

-

-

596,445,956,436

Buildings and improvements

621,661,811,239

1,433,849,136

-

-

623,095,660,375

Bangunan

205,126,844,332

6,599,110,470

-

-

211,725,954,802

Buildings

Nilai buku

416,534,966,907

411,369,705,573

Net Book Value

Akumulasi Penyusutan

Accumulated Depreciation

411,369,705,573

31 Desember 2010 Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan pengembangan bangunan






26,649,703,939

-

-

-

26,649,703,939

December 31, 2010 Acquisition Cost Land

593,054,453,878

1,921,400,032

-

36,253,390

595,012,107,300

Buildings and improvements

619,704,157,817

1,921,400,032

-

-

621,661,811,239

Bangunan

191,376,700,158

13,750,144,174

-

-

205,126,844,332

Buildings

Nilai buku

428,327,457,659

416,534,966,907 416,534,966,907

Net Book Value

Akumulasi Penyusutan

Accumulated Depreciation

Investment property mainly represents investment in land and shopping center building owned by CSN and CSM, located at Jakarta and Semarang. These investment property have rented to the third parties. Rental income of this investment is recorded under revenues from shopping centers in consolidated statements of comprehensive income (Note 17).

Properti investasi terutama merupakan investasi pada tanah dan bangunan pusat belanja di CSN dan CSM, yang terletak di Jakarta dan Semarang. Properti investasi ini disewakan kepada pihak ketiga. Hasil dari sewa tersebut dicatat pada akun pendapatan pusat niaga pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi (Catatan 17).

30



PROPERTI INVESTASI (lanjutan)

8.

As of June 30, 2011, investment property was covered by insurance under a blanket policy with fixed assets (Note 10). Management believes that the insured amount is adequate to cover possible losses for such risk.

Pada tanggal 30 Juni 2011, properti investasi diasuransikan berdasarkan suatu paket polis gabungan dengan aset tetap (Catatan 10). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul atas risiko tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2010, nilai wajar properti investasi berdasarkan laporan penilai independen KJPP Rengganis, Hamid & Partners adalah sebesar Rp 1,29 triliun.

9.

As of December 31, 2010 fair value of investment property based on independent valuation report by KJPP Rengganis, Hamid & Partners are Rp1,29 trillion.

TANAH UNTUK PENGEMBANGAN

9.

Luas Tanah/ Land area

LAND FOR DEVELOPMENT The details of land for development based on ownership and area are as follows:

Rincian dari tanah untuk pengembangan berdasarkan kepemilikan dan luasnya adalah sebagai berikut: Anak Perusahaan/ Subsidiaries

INVESTMENT PROPERTY (continued)

30 Juni 2011/ June 30, 2011


Lokasi/Location

CAG

9.480 m2

57,466,719,199

57,466,719,199

Jl. Prof. DR. Satrio Kav.3-5, Jakarta

SNIP

29.782 m2

322,157,889,180

306,498,339,180

Jl. Prof. DR. Satrio Kav.11, Jakarta

2

153,307,535,483

153,204,257,983


8.753 m2

112,723,143,926

-


645,655,287,788

517,169,316,362

SSAA CAB Jumlah/Total

13.947 m

Pada tanggal 31 Desember 2010, biaya perolehan kavling tanah CAG mencakup kenaikan nilai wajar sebesar Rp1.095.550.119 tanah akibat akuisisi saham dari NSL Properties Pte. Ltd. oleh Entitas pada tanggal 31Agustus 2010 (Catatan 21a).

As of December 31, 2010, the cost of land owned by CAG includes the increase in fair value of CAG’s land amounting to Rp1,095,550,119 arising from the acquisition of CAG shares from NSL Properties Pte. Ltd. by the Company in August 31, 2010 (Note 21a).

Pada tanggal 30 Juni 2011, biaya perolehan dan pengembangan kavling tanah SNIP mencakup penambahan seluas 482 m2 dengan nilai perolehan Rp15.659.550.000.

As of June 30, 2011, the cost of land owned by SNIP includes the increase of direct acquisition and development for 482 sqm amounted to Rp15,659,550,000.

Pada tanggal 31 Desember 2010, biaya perolehan dan pengembangan kavling tanah SNIP mencakup penambahan seluas 1.255 m2 dengan nilai perolehan Rp10.499.360.315.

As of December 31, 2010, the cost of land owned by SNIP includes the increase of direct acquisition and development for 1,255 sqm amounted to Rp10,499,360,315.

Selama periode 30 Juni 2011, terdapat pembelian kavling tanah baru untuk CAB seluas 8.753 m2 dengan nilai perolehan Rp112.723.143.925.

During June 30, 2011, there was purchase of new land plots for the CAB area of 8.753 sqm with Rp112,723,143,925 acquisition value.

Tanah untuk pengembangan yang dimiliki oleh SSAA dan SNIP masih dalam proses untuk memperoleh status HGB. Management berkeyakinan bahwa hak-hak guna bangunan tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhir jangka waktu hak guna tersebut serta tidak ada indikasi penurunan nilai tanah untuk pengembangan tersebut.

The transfer of titles of ownership or rights of land in SSAA and SNIP, are still in process for the ownership status of landrights. Management is of the opinion that such landrights can be obtained and extended upon their expiration and believes that there are no changes in circumstances that indicate material impairment of the land for development.

31



10. ASET TETAP

10. FIXED ASSETS

Mutasi dari aset tetap adalah sebagai berikut:

30 Juni 2011 Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Tanah Bangunan dan pengembangan bangunan Peralatan dan perabot Kendaraan bermotor


The movements of fixed assets are as follows:




Reklasifikasi/ Reclassifications

June 30, 2011 Acquisition Cost Direct Ownership Land

284,366,205,406

-

-

-

284,366,205,406

346,318,516,516 97,467,092,489 1,905,144,946 730,056,959,357

6,622,148,313 12,583,635 6,634,731,948

836,559,500 372,204,224 1,208,763,724

2,982,989,922 249,012,900 3,232,002,822

349,301,506,438 103,501,694,202 1,545,524,357 738,714,930,403

Aset dalam Penyelesaian Bangunan

730,375,475,991

169,228,490,772

-

(3,232,002,822)

896,371,963,941

Construction in Progress Building

Jumlah Biaya Perolehan

1,460,432,435,348

175,863,222,720

1,208,763,724

-

1,635,086,894,344

Total Acquisition Cost

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan dan pengembangan bangunan Peralatan dan perabot Kendaraan bermotor Jumlah Akumulasi Penyusutan Nilai Buku

31 Desember 2010 Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Tanah Bangunan dan pengembangan bangunan Peralatan dan perabot Kendaraan bermotor

Building and improvements Furniture and fixtures Transportation equipment

Accumulated Depreciation Direct Ownership 107,498,813,400 70,751,594,041 1,509,054,570 179,759,462,011

4,819,572,150 5,166,629,235 84,996,301 10,071,197,686

836,559,500 372,204,224 1,208,763,724

-

1,280,672,973,337 Saldo Awal/ Beginning Balance



112,318,385,550 75,081,663,776 1,221,846,647 188,621,895,973

Building and improvements Furniture and fixtures Transportation equipment Total Accumulated Depreciation

1,446,464,998,371

Net Book Value


Reklasifikasi/ Reclassifications

279,102,131,751

5,264,073,655

-

-

329,613,339,142 87,962,603,622 1,910,921,310

408,197,268 4,409,044,677 12,583,636

1,838,963,971 18,360,000

16,296,980,106 6,934,408,161 -

284,366,205,406 346,318,516,516 97,467,092,489 1,905,144,946

December 31, 2010 Acquisition Cost Direct Ownership Land Building and improvements Furniture and fixtures Transportation equipment

698,588,995,825

10,093,899,236

1,857,323,971

23,231,388,267

730,056,959,357

Aset dalam Penyelesaian Bangunan

430,566,294,093

323,076,823,555

-

(23,267,641,657)

730,375,475,991

Construction in Progress Building

Jumlah Biaya Perolehan

1,129,155,289,918

333,170,722,791

1,857,323,971

(36,253,390)

1,460,432,435,348

Total Acquisition Cost

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan dan pengembangan bangunan Peralatan dan perabot Kendaraan bermotor

Accumulated Depreciation Direct Ownership 99,287,719,334 61,461,778,416 1,251,919,150

8,211,094,066 11,086,313,289 275,495,420

1,796,497,664 18,360,000

-

107,498,813,400 70,751,594,041 1,509,054,570

Building and improvements Furniture and fixtures Transportation equipment

Jumlah Akumulasi Penyusutan

162,001,416,900

19,572,902,775

1,814,857,664

-

179,759,462,011

Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku

967,153,873,018

1,280,672,973,337

Net Book Value

32



10. ASET TETAP (lanjutan)

10. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010, aset dalam penyelesaian sebagian besar merupakan akumulasi biaya pembangunan superblok yang dimiliki oleh CAG, Entitas Anak, dengan persentase penyelesaian masing-masing sekitar 39,51% dan 32,51%.

In June 30, 2011 and December 31, 2010, construction in progress, mostly represents the accumulated costs of constructing a superblock owned by CAG, a Subsidiary, wherein the percentage of completion is approximately 39,51% and 32.51%, respectively.

Pada tahun 2010, aset dalam penyelesaian milik CSN sebesar Rp36.253.390 telah direklasifikasi ke dalam akun properti investasi (Catatan 8).

In 2010, construction in progress owned by CSN amounted Rp36,253,390 has been reclassified into investment property (Note 8).

Pada tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2010, penambahan aset tetap termasuk penambahan tanah sebesar Rp5.264.073.655 dan aset dalam penyelesaian Rp495.681.219 dari proses akuisisi saham CAG dari Natsteel Properties Pte. Ltd. (Catatan 21a).

For the years ended December 31, 2010, there are additions to land Rp5,264,073,655 and construction in progress to Rp495,681,219, from the acquisition of CAG’s shares from Natsteel Properties Pte. Ltd. (Note 21a).

Tanah di atas termasuk tanah di properti investasi dan tanah untuk dikembangkan, berupa Hak Guna Bangunan (HGB) atas nama Entitas Anak yang akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2012 sampai dengan tahun 2029. Manajemen berpendapat bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

The land, including land in investment property and land for development accounts represents Building Use Rights or “Hak Guna Bangunan” (HGB) under the Subsidiaries’ names, which will expire on various dates between 2012 and 2029. Management is of the opinion that the rights can be renewed once they expire.

Pada tanggal 30 Juni 2011, aset tetap (kecuali hak atas tanah), bersama dengan tanah dalam pengembangan dan kas diasuransikan kepada beberapa entitas asuransi, pihak-pihak ketiga, terhadap risiko kebakaran dan risiko Iainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sekitar Rp7,249 triliun. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

As of June 30, 2011, fixed assets (except landrights), together withland for development and cash are covered by insurance against risk from fire and other associated risks under blanket policies for Rp7.249 trillion with certain insurance companies, third parties. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses from such risks.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas aset tetap tersebut.

Management believes that there are no changes in circumstances that indicate material impairment of the fixed assets.

11. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

11. ACCRUED EXPENSES This account consists of:

Akun ini terdiri dari: 30 Juni 2011/ June 30, 2011 Air, listrik dan gas Gaji dan tunjangan karyawan Jasa manajemen dan pemasaran Biaya pelayanan Jasa tenaga ahli Lain-lain (masing-masing di bawah Rp200juta) Jumlah


3,903,034,894 1,327,913,903 1,127,300,306 527,261,015 135,000,000 3,880,209,386

3,843,198,361 11,548,443 1,176,434,205 578,244,260 5,161,850,637

Water, electricity and gas Salaries and employees' allowance Management and marketing fee Service charges Professional fee Others (each below Rp200 million)

10,900,719,504

10,771,275,906

Total

33



12. PERPAJAKAN

12. TAXATION

a. Hutang pajak

a. 30 Juni 2011/ June 30, 2011

Pajak penghasilan: Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pasal 29 Anak Perusahaan Pajak pembangunan I Pajak pertambahan nilai Pajak hotel dan restoran Jumlah

b.

752,598,364 2,445,414,714 540,409,762 984,530,200

1,182,653,071 2,166,707,359 -

249,556,105 812,633,069 2,222,121,477 333,965,537

Income tax: Article 21 Article 23 Article 25 Article 26 Article 29 Subsidiaries Development tax I Value added tax Hotel and restaurant tax

6,076,263,743

8,341,229,228

Total

b. Income tax expense 30 Juni 2011/ June 30, 2011

Jumlah

30 Juni 2010/ June 30, 2010

360,606,354

(221,886,021)

Current tax expense Subsidiaries Deffered tax expense (benefit) Subsidiaries

16,466,809,144

13,150,448,701

Total

16,106,202,790

13,372,334,722

A reconciliation between income before income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income and estimated fiscal loss of the Company for the period ended June 30, 2011 and 2010, is as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan sebagaimana yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi dengan taksiran rugi fiskal Entitas untuk periode yang berakhir pada tanggaltanggal 30 Juni 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut: 30 Juni 2011/ June 30, 2011 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasi Laba (rugi) Anak perusahaan sebelum beban pajak penghasilan Eliminasi Laba (rugi) sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan Perbedaan tetap: Amortisasi atas biaya penerbitan saham Bagian laba bersih Anak Perusahaan dan perusahaan asosiasi - bersih Penghasilan yang telah dikenakan pajak final Lain-lain Taksiran rugi fiskal Perusahaan - periode berjalan


283,172,341 1,366,667,535 95,629,106 981,434,331

Beban pajak penghasilan

Beban pajak periode berjalan Anak perusahaan Beban (manfaat) pajak tangguhan Anak perusahaan

Taxes payable

30 Juni 2010/ June 30, 2010

99,589,171,211

94,894,996,843

(81,900,872,118) 57,604,919,040

(69,139,405,743) 49,665,487,623

75,293,218,133

75,421,078,723

(2,926,587,251)

(3,902,116,124)

(59,833,701,956) (25,581,788,813) 3,538,177,996

(48,745,022,798) (44,173,415,028) 2,062,640,071

(9,510,681,891)

(19,336,835,156)

34

Income before income tax expense per consolidated statements of comprehensive income Subsidiaries' income (loss) before income tax expense Elimination Income (loss) before income tax expense of the Company Permanent differences: Amortization of stock issuance costs Equity in net earnings of Subsidiaries and associated company - net Income already subjected to final tax Others Estimated fiscal loss of the Company current period



12. PERPAJAKAN (lanjutan) b.

12. TAXATION (continued)

Beban pajak penghasilan (lanjutan)

b. Income tax expense (continued) In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding “Income Tax” has been revised for the fourth time with Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate tax rate from a progressive tax rate to a single rate of 25% for fiscal year 2010 onwards.

Pada September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” diubah untuk keempat kalinya dengan Undang-undang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya. c.

Pajak tangguhan

c.

The details of deferred tax assets and liabilities as presented in the consolidated statements of financial position are as follows:

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan seperti yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasi adalah sebagai berikut:

30 Juni 2011/ June 30, 2011 Aset pajak tangguhan - bersih Entitas Penyisihan kewajiban imbalan kerja karyawan Liabilitas pajak tangguhan - bersih Entitas Anak

Deferred tax

31 Desember 2010/ December 31, 2010 Deferred tax assets - net Company

256,540,806

256,540,806

35,933,350,035

35,592,266,607

Provision for employee benefits Deferred tax liabilities - net Subsidiaries

Management believes that the deferred tax assets can be fully recovered through future taxable income.

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

13. PENDAPATAN YANG DITANGGUHKAN

13. UNEARNED INCOME This account represents lease rentals of shopping center and hotel paid in advance from third parties amounting to Rp152,475,449,314 and Rp56,436,391,083 as of June 30, 2011 and December 31, 2010, respectively. Unearned income as of June 30, 2011 includes lease rentals of shopping center paid in advance for Ciputra World Jakarta. All of the rental revenues are in Rupiah.

Akun ini merupakan pendapatan sewa pusat niaga dan hotel yang diterima dimuka dari pihak ketiga masing-masing sebesar Rp152.475.449.314 dan Rp56.436.391.083 pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 31 Desember 2010. Pendapatan yang ditangguhkan pada tanggal 30 Juni 2011 termasuk di dalamnya pendapatan sewa yang diterima pusat niaga Ciputra World Jakarta. Seluruh pendapatan sewa adalah dalam mata uang Rupiah.

35



14. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

14. NON-CONTROLLING INTERESTS This account represents the equity interests of minority stockholders in the net assets, including their share in the net earnings (loss) of consolidated Subsidiaries. The details are as follows:

Akun ini merupakan hak pemegang saham minoritas atas aset bersih, termasuk jumlah kepemilikan pada laba (rugi) Entitas Anak yang dikonsolidasi. Rinciannya adalah sebagai berikut:

30 Juni 2011/ June 30, 2011 Anak Perusahaan CSN BSSI KP CDS DS CSM SNIP SSAA CKKM CBP CAB Jumlah

15. ESTIMASI LIABILITAS KARYAWAN


80,312,423,552 22,321,935,190 5,009,454,547 4,974,769,382 4,592,549,332 2,373,632,600 433,799,479 408,313,218 1,000 965 (599,896) 120,426,279,369

IMBALAN

KERJA

Subsidiaries CSN BSSI KP CDS DS CSM SNIP SSAA CKKM CBP CAB Total

73,749,722,508 23,105,412,975 4,962,337,909 4,927,609,844 4,594,337,932 2,181,074,882 435,893,626 408,494,063 1,000 966 114,364,885,705

15. ESTIMATED BENEFITS

LIABILITY

FOR

EMPLOYEE

Grup menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetapnya dan telah mengakui liabilitas imbalan kerja karyawan yang tidak didanai berdasarkan Undang-undang No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU Tenaga KerjaNo. 13) dan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja”. Imbalan atas UU Tenaga Kerja No. 13 tersebut telah dihitung dengan membandingkan manfaat yang akan diterima oleh karyawan pada usia normal pensiun dari Dana Pensiun dengan manfaat yang diperoleh sesuai dengan UU Tenaga Kerja No. 13 tersebut setelah dikurangi akumulasi imbalan kerja karyawan dan hasil investasi yang terkait. Jika manfaat program pensiun iuran pasti kurang dari persyaratan yang ditetapkan UU Tenaga KerjaNo. 13, Grupharus menyediakan kekurangannya.Iuran dana pensiun yang ditanggung oleh Grup dan karyawan masingmasing sebesar 2,5% dan 3,0% dari penghasilan karyawan.

The Group has a defined contribution pension plans covering substantially all of their eligible employees and have recognized their unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”) and PSAK No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits”. The benefits under the Law have been calculated by comparing the benefits that will be received by an employee at normal pension age from the Pension Plan with the benefits as stipulated under the Law, after deducting the accumulated employee contribution and the related investment results. If the employer-funded portion of the Pension Plan benefit is less than the benefit as required by the Law, the Group will provide for such shortfall.Contributions are funded by the Group as well as the employees based on certain percentage of the employees’ basic salaries, and are computed at rates 2.5% and 3.0%, respectively of the employees’ monthly salaries.

Berdasarkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), biaya imbalan kerja berdasarkan UU Tenaga Kerja No. 13 ditentukan dengan menggunakan metode perhitungan aktuarial projected unit credit. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi bersih keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui untuk setiap program pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal tersebut dan 10% dari nilai wajar aset pada tanggal tersebut.

Under PSAK No. 24 (Revised 2004), the cost of providing employee benefits under the Law is determined using the projected-unit-credit actuarial valuation method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expenses when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceed the greater between 10% of the present value of the defined benefit obligation at that date and 10% of the fair value of plan assets at that date. These gains or losses are recognized

36

PT CIPUTRA PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 Juni 2011 (Tidak diaudit) dan 31 Desember 2010 (Diaudit) dan Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. ESTIMASI LIABILITAS KARYAWAN (lanjutan)

IMBALAN


KERJA

15. ESTIMATED LIABILITY BENEFITS (continued)

FOR

EMPLOYEE

Keuntungan atau kerugian aktuarial ini diakui selama rata-rata masa kerja karyawan dengan menggunakan metode garis lurus.

a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees.

Selanjutnya, biaya jasa lalu yang timbul akibat perubahan liabilitas imbalan kerja dari program sebelumnya harus diamortisasi sampai imbalan kerja tersebut telah menjadi hak karyawan.

Further, past service costs arising from the changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Akun ini terdiri atas:

This account consists of the following: 2010

Liabilitas imbalan kepada karyawan berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 Penghargaan cuti besar

10.430.222.671 171.118.780

Employee benefits liability based on Labor Law No. 13 Grand leave

Jumlah

10.601.341.451

Total

Mulai tanggal 1 April 2003, Grup menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan yang memenuhi persyaratan. Program pensiun tersebut dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Manulife Indonesia (DPLK), yang pendiriannya telah memperoleh persetujuan dari Menteri Keuangan pada tanggal 17 Juni 2002. Iuran Grup untuk dana pensiun dihitung sebesar 2,5% 5% dari penghasilan dasar pensiun karyawan, sementara itu iuran bulanan karyawan besarnya sama dengan 3% - 5% dari penghasilan dasar pensiun karyawan. Grup memberikan tambahan minimal imbalan kerja sesuai dengan Undangundang Tenaga Kerja No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU Tenaga Kerja No. 13). Tambahan manfaat imbalan kerja sesuai UU Tenaga Kerja No. 13 tidak didanai.

Starting from April 1, 2003, the Group has a defined contribution pension plan, covering substantially all of their eligible employees. The plan is administered by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Manulife Indonesia (DPLK), the establishment of which was approved by the Ministry of Finance on June 17, 2002. The Group contributions to the retirement fund were computed at 2.5% - 5% of the employees’ pensionable salaries while the employees made monthly contributions equal to 3% - 5% of their pensionable salaries. The Groupprovide additional minimum benefits under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”). The additional benefits under the Law are unfunded.

Pada tanggal 31 Desember 2010, Grup mencatat liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan berdasarkan perhitungan yang dilakukan olehPT Dayamandiri Dharmakonsilindo dan PT Rileos Pratama, aktuaris independen berdasarkan laporannya tertanggal 7 Februari 2011 dan 1 Februari 2010,dengan menggunakan metode “Projected-Unit-Credit”.

As of December 31, 2010, the Group recorded their estimated liability for employee benefits based on the actuarial computation performed by PT Dayamandiri Dharmakonsilindo and PT Rileos Pratama, an independent actuary, based on its reports dated on February 7, 2011 andFebruary 1, 2010, respectively, using the “Projected-UnitCredit” method.

37

PT CIPUTRA PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 Juni 2011 (Tidak diaudit) dan 31 Desember 2010 (Diaudit) dan Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15.ESTIMASI LIABILITAS KARYAWAN (lanjutan)

IMBALAN


KERJA

15.ESTIMATED LIABILITY FOR EMPLYE BENEFITS (continued) Below are the basic assumptions used in the compulation by the independent actuary:

Berikut adalah asumsi-asumsi dasar yang digunakan dalam perhitungan oleh aktuaris independen: Tingkat diskonto per tahun

: 7,7% pada tahun 2010 / 7.7% in 2010

Tingkat kenaikan tahunan

: 7% pada tahun 2010 / 7% in 2010

upah

Discount rate per annum Annual salary increase

Tingkat kematian

: Tabel Mortalita Indonesia 2/ Indonesian nd Mortality Table 2

Mortality

Tingkat kecacatan

: 10% dari table mortalitas / 10% of mortality rate

Disability

Usia pensiun

: 55 tahun kecuali untuk CSM unit hotel dan CSN unit hotel/55 years old except for CSM unit hotel and CSN unit hotel 45 dan 55 tahun untuk CSM unit hotel/45 and 55 years old for CSM unit hotel 50 dan 55 tahun untuk CSN unit hotel/50 and 55 years old for CSN unit hotel

Retirement age

The provision of the employee benefits recognized in the consolidated statements of comprehensive income consisted of the following:

Rincian beban imbalan kerja karyawan yang diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi adalah sebagai berikut: 2010 Beban jasa kini Beban bunga Koreksi Amortisasi biaya jasa lalu yang belum menjadi hak karyawan Amortisasi keuntungan aktuarial Pembayaran imbalan pasca kerja pada tahun berjalan Beban pesangon pemutusan hubungan kerja

1.266.063.840 1.081.782.648 2.993.980.280

Jumlah

5.597.999.370

89.394.658 (9.312.828) 176.090.772

Current service cost Interest costs Adjustment Amortization of non-vested past service costs Amortization of actuarial gain Payment of post-employee benefits in current year Employee termination expense Total

The reconciliation of the estimated liability for employee benefits is as follows:

Rekonsiliasi atas liabilitas diestimasi imbalan kerja adalah sebagai berikut: 2010 Nilai kini kewajiban imbalan pasti Keuntungan (kerugian) aktuarial yangbelum diakui Biaya jasa lalu yang belum menjadi hak karyawan yang belum diamortisasi Estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan

14.832.328.199

Present value of defined benefit obligation

(2.990.196.290)

Unrecognized actuarial gain (loss)

(1.240.790.458)

Unamortized non-vested past service costs

10.601.341.451

Estimated liability for employee benefits

38


ESTIMASI LIABILITAS KARYAWAN (lanjutan)

IMBALAN


KERJA

15. ESTIMATED LIABILITY BENEFITS (continued)

FOR

EMPLOYEE

The movements of the estimated liability for employee benefits are as follows:

Mutasi liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut: 2010 Saldo awal Penyisihan selama tahun berjalan Pembayaran selama tahun berjalan

5.452.617.106 5.597.999.370 (449.275.025)

Beginning balance Provision during the year Payments during the year

Saldo akhir

10.601.341.451

Ending balance

16. MODAL SAHAM

16. CAPITAL STOCK 30 Juni 2011/June 30, 2011

Pemegang Saham

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Capital Stock

Persentase Pemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%)

Jumlah/ Total

56.14%

863,219,249,000

Stockholders

PT Ciputra Development Tbk Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan di bawah 5%)

3,452,876,996 2,697,123,004

43.86%

674,280,751,000

PT Ciputra Development Tbk Public (less than 5% equity for each stockholder)

Jumlah

6,150,000,000

100.00%

1,537,500,000,000

Total

31 Desember 2010/December 31, 2010

Pemegang Saham

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Capital Stock

Persentase Pemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%)

Jumlah/ Total

Stockholders

PT Ciputra Development Tbk Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan di bawah 5%)

3,365,437,996

54.72%

841,359,499,000

2,784,562,004

45.28%

696,140,501,000

PT Ciputra Development Tbk Public (less than 5% equity for each stockholder)

Jumlah

6,150,000,000

100.00%

1,537,500,000,000

Total

Dari periode Januari sampai dengan Juni 2011, PT Ciputra Development Tbk (CD) memperoleh tambahan 87.439.000 lembar saham Entitas. Dengan pembelian saham ini, kepemilikan saham CD pada Entitas meningkat dari 3.365.437.996 lembar saham (54,72%) menjadi 3.452.876.996 lembar saham (56,14%).

From January to June 2011, PT Ciputra Development Tbk (CD) acquired additional 87,439,000 shares of the Company by purchasing such shares, CD ownership in the Company increased from 3,365,437,996 shares (54.72%) to become 3,452,876,996 shares (56.14%).

Berdasarkan pencatatan PT EDI Indonesia, Biro Administrasi Efek, pada tanggal 30 Juni 2011, tidak terdapat Komisaris dan Direktur Entitas yang memiliki saham Entitas yang telah ditempatkan dan disetor penuh pada tanggal 30 Juni 2011.

Based on the records maintained by the shares register, PT EDI Indonesia, as of June 30, 2011, there is no Commissioner and Director of the Company held the Company’s issued and fully paid shares as of June 30, 2011.

39



16. MODAL SAHAM (lanjutan)

16. CAPITAL STOCK (continued)

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Entitas yang diadakan pada tanggal 17 Mei 2010, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp24.600.000.000 atau Rp4 per saham atas hasil usaha tahun buku 2009, dividen ini dibayarkan pada tanggal 24 Agustus 2010. Dan menyetujui penambahan penyisihan laba bersih sebesar Rp5.000.000 sebagai saldo laba yang telah ditentukan penggunaanya.

Based on Annual Stockholders’ General Meeting of the Company’s stockholders held on May 17, 2010, the stockholders approved the distribution of cash dividend amounting to Rp24,600,000,000 or Rp4 per share from the 2009 results of operations, the dividend was paid on August 24, 2010. The stockholders approved the addition of appropriation of the Company’s net income amounting to Rp5,000,000 as an appropriated of retained earnings.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Entitas yang diadakan pada tanggal 24 Mei 2011, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp43.050.000.000 atau Rp7 per saham atas hasil usaha tahun buku 2010, dividen ini dibayarkan pada tanggal 28 Juli 2011. Dan menyetujui penambahan penyisihan laba bersih sebesar Rp5.000.000 sebagai saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya.

Based on Annual Stockholders’ General Meeting of the Company’s stockholders held on May 24, 2011, the stockholders approved the distribution of cash dividend amounting to Rp43,050,000,000 or Rp7 per share from the 2010 results of operations. The dividend will be paid on July 28, 2011. The stockholders approved the addition of appropriation of the Company’s net income amounting to Rp5,000,000 as an appropriated of retained earnings.

17. PENDAPATAN USAHA

17. REVENUES Details of revenues are as follows:

Rincian pendapatan usaha adalah sebagai berikut: 30 Juni 2011/ June 30, 2011

30 Juni 2010/ June 30, 2010

Pusat niaga Hotel Penjualan Kondominium

110,883,534,157 58,816,402,134 34,259,170,032

106,500,678,370 53,164,520,413 10,618,745,782

Shopping centers Hotels Condominium sales

Jumlah

203,959,106,323

170,283,944,565

Total

There were no transactions with specific customers involving revenues which exceeded 10% of consolidated revenues for the period ended June 30, 2011 and 2010.

Pada periode yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010, tidak terdapat transaksi dengan pelanggan khusus berkaitan dengan pendapatan usaha yang melebihi 10% dari nilai pendapatan usaha konsolidasi. 18. BEBAN LANGSUNG PENJUALAN

DAN

BEBAN

Rincian beban langsung dan penjualan adalah sebagai berikut:

POKOK

beban

18. DIRECT COSTS AND COST OF SALES The details of direct costs and cost of sales are as follows:

pokok

30 Juni 2011/ June 30, 2011

30 Juni 2010/ June 30, 2010

Pusat niaga Hotel Penjualan Kondominium

37,979,653,701 26,597,445,500 17,794,969,712

34,428,847,623 24,377,292,459 6,677,963,841

Shopping centers Hotels Condominium sales

Jumlah

82,372,068,913

65,484,103,923

Total

40



19. BEBAN USAHA

19. OPERATING EXPENSES The details of operating expenses are as follows:

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: 30 Juni 2011/ Juni 30, 2011 Penjualan Iklan dan promosi Jasa manajemen Penyusutan Gaji,upah dan tunjangan karyawan Komisi penjualan Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Sub-Jumlah Umum dan Administrasi Gaji dan tunjangan karyawan Penyusutan Jasa manajemen Operasional pusat niaga dan hotel Pemeliharaan Pajak dan perizinan Perjalanan dinas Asuransi Rekruitmen dan pelatihan Pos dan telekomunikasi Atk dan administrasi kantor Tenaga Ahli Air, listrik dan gas Lain-lain Sub-Jumlah Jumlah

30 Juni 2010/ June 30, 2010 5,897,729,728 1,371,932,539 821,152,733 635,723,012 151,876,013

565,168,785

222,156,348

Others (each below Rp1 billion)

10,063,719,365

9,100,570,373

Sub-total

25,043,069,329 9,071,049,595 2,994,636,762 2,365,716,792 1,054,166,744 886,312,469 794,185,331 722,343,830 655,468,998 453,610,845 353,202,632 251,414,807 154,269,958 2,685,106,633

19,868,653,365 9,253,927,135 2,565,288,571 3,421,282,914 606,274,134 838,320,154 580,948,731 702,561,501 397,923,773 439,242,264 380,280,312 232,620,818 189,452,314 1,444,444,185

General and administrative Salaries and allowances Depreciation Management fee Shopping center and hotel operation Maintenance Tax and license Traveling Insurance Recruitment and training Postage and telecommunication Stationery and office administration Professional fees Water, electricity and gas Others

47,484,554,725

40,921,220,171

Sub-total

57,548,274,090

50,021,790,544

Total

20. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI

20. TRANSACTIONS AND RELATED PARTIES

Sifat Hubungan/ Nature of Relationship

Afiliasi/Affiliate Afiliasi/Affiliate Afiliasi/Affiliate Afiliasi/Affiliate

Jumlah

BALANCES

WITH

In the regular conduct of their business, the Group has engaged in financial transactions with related parties, which consist mainly of inter-company expense charges and non-interest bearing cash borrowings without fixed repayment dates.

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksi keuangan dengan pihak yang berelasi, yang meliputi pembebanan biaya antar-entitas dan pinjaman modal kerja tanpa bunga dan tidak ditentukan tanggal pembayarannya.

Piutang dari pihak - pihak yang berelasi PT Putraindah Jasabangun PT Ciputra Adicakra PT Dipo Business Centre PT Apratima Sejahtera

Selling Advertising and promotions Management fee Depreciation Salaries, wages and welfare Sales commision

6,065,988,074 1,478,630,262 823,986,076 638,120,151 491,826,017

30 Juni 2011/ June 30, 2011


1,896,162,150 840,267,701 476,137,630 -

1,878,989,800 840,267,701 943,587,828

Due from related parties PT Putraindah Jasabangun PT Ciputra Adicakra PT Dipo Business Centre PT Apratima Sejahtera

3,212,567,481

3,662,845,329

Total

0.08%

0.10%

As percentage to total assets

Sebagai persentase terhadap jumlah aset

As of June 30, 2011, the Group did not have outstanding amount due to related parties.

Pada tanggal 30 Juni 2011, Grup tidak memiliki hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa.

41



21. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING

21. SIGNIFICANT AGREEMENTS

a.

Berdasarkan perjanjian jual beli bersyarat tanggal 1 Juli 2009 yang telah ditandatangani oleh Entitas dan Natsteel Properties Pte. Ltd. (NSL), Entitas membeli 19.000.000 lembar saham CAG yang dimiliki oleh NSL senilai AS$7.600.000 dalam 2 tahap. Tahap 1 pembelian 9.500.000 saham CAG senilai AS$3.800.000 (setara dengan Rp37.981.000.000) dibayarkan dalam tempo 30 hari setelah akta pengalihan saham tanggal 28 Juli 2009. Tahap 2 pembelian 9.500.000 saham CAG senilai AS$3.800.000 (setara dengan Rp35.323.533.994) dibayarkan pada tanggal 31 Agustus 2010 (Catatan 1d).

a.

Based on conditional sale and purchase agreement dated July 1, 2009, which were signed by the Company and Natsteel Properties Pte. Ltd (NSL), the Company bought 19,000,000 shares of stock of CAG that owned by NSL amounted US$7,600,000 which will be conducted in 2 tranches. Tranches 1 will comprise 9,500,000 shares at US$3,800,000 (equivalents to Rp37,981,000,000) fully payable by the Purchaser to the Seller no later than 30 days after Share Transfer Deed on July 28, 2009. Tranches 2, procurement of 9,500,000 shares at US$3,800,000 (equivalents to Rp35,323,533,994) was paid on August 31, 2010 (Note 1d).

b.

Pada tanggal 30 September 2008, Entitas dan PT Ascott International Management Indonesia (AIMI) menandatangani jasa konsultasi, dimana Entitas setuju untuk menyediakan jasa konsultasi mencakup jasa administrasi dan manajemen umum.

b.

On September 30, 2008, the Company and PT Ascott International Management Indonesia (AIMI) entered in consulting services agreement, whereby the Company agreed to render consulting services including administration and general management services. As the compensation, the Company entitled to receive monthly retainer fee equivalents to 1.275% of total revenues and 3.4% of gross operating profit. This agreement shall commence on October 1, 2008 and and will be terminated after 10 (ten) after agreement date. On April 15, 2009, this agreement has been amended regarding the definition of AIMI property as Somerset Grand Citra.

Sebagai kompensasinya, Entitas berhak menerima pendapatan bulanan sebesar 1,275% dari seluruh jumlah pendapatan usaha dan 3,4% laba usaha dari AIMI. Perjanjian ini berlaku efektif pada tanggal 1 Oktober 2008 dan berakhir 10 tahun sejak tanggal perjanjian. Pada tanggal 15 April 2009, diadakan perubahan atas perjanjian ini, dimana properti dari AIMI didefinisikan sebagai Somerset Grand Citra. c.

Pada tanggal 28 November 2008, Grup mengadakan perjanjian jasa konsultasi dengan PT Ciputra Development Tbk,pemegang saham,untuk pengelolaan dan operasional di bidang Sumber Daya Manusia, Keuangan, Sistem Informasi Manajemen, Perpajakan, Audit Internal, Public Relations dan dokumentasi kegiatan usaha Grup.

c.

On November 28, 2008, the Group entered into consulting services agreement with PT Ciputra Development Tbk,a stockholder, for management and operational of Human Resources, Finance, Management Information System, Tax, Internal Audit, Public Relations, and documentation of theGroupactivities.

d.

Pada tanggal 25 Juni 2008, CAG menandatangani kontrak kerja jasa manajemen konstruksi Proyek Ciputra World dengan PT Jaya CM.PT Jaya CM menyetujui memberikan jasa manajemen konstruksi pada proyek yang akan dilaksanakan oleh Entitas. Jangka waktu pelaksanaan terbagi atas tahap konstruksi selama 43 (empat puluh tiga) bulan terhitung tanggal 1 Juli 2008 sampai dengan tanggal 31 Januari 2012 dan tahap masa pemeliharaan selama 12 (dua belas) bulan sejak tanggal 1 Februari 2012 sampai dengan tanggal 31 Januari 2013.

d.

On June 25, 2008, CAG signing construction management services contract for Ciputra World Project with PT Jaya CM. PT Jaya CM approved for giving construction management services for the project that will be held by the Company. Term period of contract are divided into construction stage for 43 (fourtythree) months commence on July 1, 2008 until January 31, 2012, and maintenance stage for 12 (twelve) months since February 1, 2012 until January 31, 2013.The construction management consulting service fee in this project is Rp15,950,000,000.

42



21. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan)

21. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

Imbalan jasa konsultan manajemen konstruksi pada proyek ini adalah Rp15.950.000.000. Pada tanggal 1 Desember 2009, CAG menandatangani addendum atas kontrak kerja tersebut. Isi dari addendum tersebut mengenai jangka waktu pelaksanaan yang terbagi atas tahap konstruksi selama 54 (lima puluh empat) bulan sejak tanggal 1 Juli 2008 sampai dengan 31 Desember 2012 dan tahap masa pemeliharaan selama 12 (dua belas) bulan sejak tanggal 1 Januari 2013 sampai dengan 31 Desember 2013 dan imbalan jasa konsultan manajemen konstruksi menjadi Rp15.021.600.000.

On December 1, 2009, CAG has signed an addendum for the agreement. The addendum are term period of contract are divided into construction stage for 54 (fifty four) months since July 1, 2008 until December 31, 2012 and maintenance stage for 12 (twelve) months since January 2013 until December 2013 and the construction management consulting service fee in this project is Rp15,021,600,000.

e.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian manajemen pengelolaan hotel di kavling 3-5 dengan PT Raffles Hotels and Resorts Management dan Raffles International Limited dan CAG berliabilitas untuk membayar sebesar 0,5% dari total pendapatan. Perjanjian berlaku secara efektif pada tanggal 29 April 2008 dan berakhir 25 (dua puluh lima) tahun setelah opening date yakni tanggal 1 November 2011 atau tanggal lain yang disetujui oleh kedua belah pihak.

e. On April 29, 2008, CAG has entered into hotel management agreement located at lots 3-5 with PT Raffles Hotels and Resorts Management and Raffles International Limited, wherein CAG has agreed to pay 0.5% from total revenues. The agreement has become effective since April 29, 2008 and will be terminated after 25 (twenty five) years from opening date on November 1, 2011 or other date that should be agreed by both parties.

f.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian dengan Raffles International Limited dan Perhimpunan Penghuni Premium Residence Ciputra World Jakarta berkaitan dengan residential license agreement, dimana Raffles International Limited memberikan hak untuk menggunakan lisensi penggunaan lambang Raffles International Limited kepada CAG dan CAG berliabilitas untuk membayar 1% dari pendapatan kotor. Perjanjian ini berlaku secara efektif pada saat perjanjian dimulai tanggal 29 April 2008 dan akan berakhir saat Entitas berhasil melakukan penjualan atau 5 (lima) tahun setelah perjanjian dilaksanakan.

f.

On April 29, 2008, CAG has entered into residential license agreement with Raffles International Limited and Perhimpunan Penghuni Premium Residence Ciputra World Jakarta, wherein Raffles International Limited is willing to grant a license to CAG to use the license marks of Raffles International Limited, CAG has agreed to pay 1% from gross revenue. The agreement has become effective since April 29, 2008 and will be terminated until the earlier to occur of sell-out or 5 (five) years following the effective date.

g.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian dengan Raffles International Limited berkaitan dengan Hotel License Agreement. Raffles International Limited memberikan hak untuk menggunakan lisensi penggunaan lambang Raffles International Limited dalam operasi hotel dan outlet lainnya. CAG berliabilitas untuk membayar 1% dari total pendapatan. Perjanjian ini berlaku secara efektif pada saat perjanjian dimulai dan akan berakhir setelah 25 (dua puluh lima) tahun dari opening date yakni tanggal 1 November 2011 atau tanggal lain yang disetujui oleh kedua belah pihak.

g.

On April 29, 2008, CAG has entered into hotel license agreement with Raffles International Limited, wherein Raffles International Limited is willing to grant a license to CAG to use the license marks of Raffles International Limited. CAG has agreed to pay 1% from gross operating income. The agreement has become effective since the agreement date and will be terminated after 25 (twenty five) years from opening date on November 1, 2011 or other date that should be agreed by the parties.

43




21. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian jasa manajemen dan pemasaran untuk residensial dengan Raffles International Limited (Raffles), dimana Raffles akan memberikan jasa penjualan, pemasaran dan administrasi umum kepada CAG, serta bantuan atas penjualan residensial. CAG berliabilitas membayar 3% dari pendapatan kotor jika pendapatan kotor 2 mencapai AS$3.000 per m atau 2,75% dari pendapatan kotor jika pendapatan kotor diatas 2 AS$3.000 per m . Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 29 April 2008.

h.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian jasa konsultan teknik dengan Raffles International Limited (Raffles), dimana Raffles akan memberikan jasa konsultasi teknis kepada CAG serta jasa lain terkait dengan konseptual dan pengadaan perabot, dan residen. CAG berliabilitas membayar jasa konsultan sebesar AS$250.000 dan tambahan untuk setiap unit kamar hotel dan residensial sebesar AS$800. CAG juga berliabilitas untuk membayar jasa pengadaan peralatan dan perabot sebesar 5% dari nilai peralatan dan perabot. Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 29 April 2008.

i. On April 29, 2008, CAG has entered into technical agreement with Raffles International Limited (Raffles), wherein Raffles is willing to provide technical consultancy services to CAG and other services regard to conceptual, planning and furnishing of hotel and recidences. CAG has agreed to pay consultancy fee to the sum of US$250,000 plus an aggregate amount at the rate of US$800 for each hotel room or residence. CAG also agree to pay purchasing fee equal to 5% from gross amount of operating and equipment supplies. The agreement has become effective on April 29, 2008.

j.

Pada tanggal 29 April 2008 CAG menandatangani perjanjian jasa pemasaran dan penjualan hotel dengan Raffles International Limited dimana Raffles akan memberikan jasa penjualan dan pemasaran kepada CAG. CAG berliabilitas membayar jasa pemasaran dan penjualan sebesar 1,5% dari total pendapatan. Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 29 April 2008 dan akan berakhir setelah 25 (dua puluh lima) tahun dari opening date yakni tanggal 1 November 2011 atau tanggal lain yang disetujui oleh kedua belah pihak.

j.

On April 29, 2008 CAG has entered into hotel sales and marketing consultancy services agreement with Raffles International Limited, wherein Raffles is willing to provide hotel sales and marketing consultancy services. CAG has agreed to pay 1.5% of gross revenue. This agreement has become effective on April 29, 2008 and will be terminated after 25 (twenty five) years from opening date on November 1, 2011 or other date that should be agreed by the parties.

k.

Pada tanggal 26 Februari 2008, CAG menandatangani perjanjian manajemen pengelolaan apartemen dan perjanjian bantuan teknis apartemen di kavling 3-5 dengan PT Ascott International Management Indonesia. CAG berliabilitas membayar jasa manajemen 3% dari total pendapatan ditambah 8% dari laba kotor usaha. Perjanjian ini berlaku efektif 1 Juli 2012 atau tanggal lain yang disepakati. Pada tanggal 9 Februari 2010, CAG menandatangani addendum atas perjanjian tersebut, dimana tanggal efektif perjanjian diubah menjadi tanggal 1 Juli 2013.

k.

On February 26, 2008, CAG has signed the technical advisory agreement of services residence located at lots 3-5 with PT Ascott International Management Indonesia. CAG has agreed to pay management fee 3% of total revenues plus 8% from gross operating profit. The agreement has become effective on July 1, 2012 or other agreed date. On February 9, 2010, CAG has signed an addendum for that agreement wherein the effective date is changed into July 1, 2013.

h.

i.

44

On April 29, 2008, CAG has entered into residential sales marketing advisory agreement with Raffles International Limited (Raffles), wherein Raffles is willing to provide sales, marketing and general administrative advisory services to CAG and support for residential sales. CAG has agreed to pay 3% of gross sales revenues where the gross sales revenues is up to US$3,000 per sqm or 2.75% of gross sales revenue where such gross sales revenues is above US$3,000 per sqm. The agreement has become effective on April 29, 2008.



21. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) l.

21. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) l.

CSN dan CSM mengadakan perjanjian koordinasi manajemen dan promosi dengan PT Swiss-Belhotel International Indonesia (Swiss) dan Club and Hotel International Management Company Limited, British Virgin Islands (CHIC). CSN dan CSM setuju untuk membayar kepada Swiss berupa honorarium tetap dan honorarium insentif untuk koordinasi manajemen hotel masing-masing sebesar 0,5% dari pendapatan usaha dan 1,5% dari laba usaha kotor; dan membayar kepada CHIC honorarium tetap dan honorarium insentif untuk koordinasi manajemen hotel masing-masing sebesar 0,5% dari pendapatan usaha dan 1,5% dari laba usaha kotor; dan membayar kepada CHIC honorarium tetap dan honorarium insentif untuk koordinasi pemasaran dan jasa hotel masing-masing sebesar 2,5% dari pendapatan usaha dan 6% dari laba usaha kotor.

CSN and CSM entered into management coordination and promotion agreements with PT Swiss-Belhotel International Indonesia (Swiss), and Club and Hotel International Management Company Limited, British Virgin Islands (CHIC). CSN and CSM agreed to pay Swiss, a fixed and incentive hotel management coordination fee amounting to 0.5% of the gross revenues and 1.5% of the gross operating profit, respectively. In addition, CSN and CSM also agreed to pay CHIC a fixed and incentive hotel marketing and service coordination fee amounting to 2.5% of the gross revenues and 6% of the gross operating profit, respectively.

m. Pada tanggal 1 Agustus 2007, Entitas mengadakan perjanjian pemakaian logo dengan PT Ciputra Corpora (CC), pihak afiliasi, pemegang merek dan logo “Ciputra”.Berdasarkan perjanjian tersebut, Grup diperbolehkan untuk menggunakan logo “Ciputra” sebagai atribut Grup dalam proyek pengembangan dan aktivitas Entitas tanpa liabilitas untuk membayar royalti kepada CC. Perjanjian ini berlaku efektif pada saat CC memperoleh dan menjadi pemegang saham atas merek dan logo tersebut sampai diakhiri dengan pemberitahuan tertulis dari CC ke Entitas.

m. On August 1, 2007, the Company entered into a trademark and utilization agreement with PT Ciputra Corpora (CC), an affiliate, the register holder of the “Ciputra” trademark and brand intellectual property rights. Based on this agreement, the Groupis permitted to use the “Ciputra” trademark and logo for its development projects and corporate activities without any obligation to pay royalty fees to CC. This agreement shall commance with effect from the time CC obtained regulatory approval in connection with the intellectual property rights until the written termination notice from CC and Company.

n. Pada tanggal 6 September 2007, CAG menandatangani perjanjian jasa konsultan biaya konstruksi Proyek Ciputra World dengan PT Reynolds Partnership. PT Reynolds Partnership menyetujui memberikan jasa konsultan biaya konstruksi atas proyek tersebut. Imbalan jasa konsultan yang disetujui adalah Rp6.000.000.000. Pada tanggal 5 Oktober 2009, CAG menandatangani addendum atas perjanjian jasa tersebut, di mana imbalan jasa konsultan menjadi Rp8.250.000.000

n. On September 6, 2007, CAG had signed construction cost consultancy services for the Ciputra World Project with PT Reynolds Partnership. PT Reynolds Partnership is willing to provide construction cost consultancy services for that project. The consultant fee of this project is Rp6,000,000,000. On October 5, 2009, CAG has signed an addendum for this agreement, as a result the consultant fee was changed into Rp8,250,000,000.

o.

o.

Pada tanggal 29 April 2008, CAG menandatangani perjanjian dengan Raffles International Limited berkaitan dengan hotel advisory service agreement, dimana Raffles International Limited bersedia menyediakan jasa pengawasan dan pengarahan hotel dan CAG berliabilitas untuk membayar jasa advisory sebesar 1,5% dari jumlah pendapatan hotel (“basic advisory fee”) dan jasa insentif

45

On April 29, 2008, CAG has entered into hotel advisory service agreement with Raffles International Limited, wherein Raffles is willing to provide supervision and direction of the hotel and CAG has agreed to pay basic advisory fee 1.5% of total the total revenues of the hotel and incentive fee based on the following precentages of gross operating profit:




21. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) i.

berdasarkan presentase dari laba kotor sebagai berikut: i. jika presentase laba kotor antara 0% dan 25%, jasa insentif yang dibayarkan sebesar 7% dari jumlah laba kotor, ii.

iii.

ii.

jika presentase laba kotor antara 25,1% dan 40%, jasa insentif yang dibayarkan sebesar 8% dari jumlah laba kotor,

iii.

jika presentase laba kotor melebihi 40%, jasa insentif yang dibayarkan sebesar 9% dari jumlah laba kotor.

if the achieved gross operating profit precentage is between 0% and 25%, the incentive fee shall be 7% of the total gross operating profit, if the achieved gross operating profit precentage is between 25.1% and 40%, the incentive fee shall be 8% of the total gross operating profit, if the achieved gross operating profit precentage is more than 40%, the incentive fee shall be 9% of the total gross operating profit.

The agreement has become effective since April 29, 2008 and will be terminated after 25 (twenty five) years from opening date on November 1, 2011 or other date that should be agreed by both parties.

Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 29 April 2008 dan akan berakhir setelah 25 (dua puluh lima) tahun dari opening date yakni tanggal 1 November 2011 atau tanggal lain yang disetujui oleh kedua belah pihak. p.

Pada tanggal 17 Mei 2010, CAG menandatangani perjanjian kontrak kerja konstruksi Proyek Ciputra World dengan JO Jakon Tata NRC. JO Jakon Tata NRC menyetujui untuk menyediakan jasa konstruksi pada proyek yang akan dilaksanakan oleh Entitas. Jangka waktu pelaksanaan terbagi atas tahap konstruksi selama 34 (tiga puluh empat) bulan terhitung sejak tanggal 1 Juni 2010 sampai dengan 31 Maret 2013. Jumlah imbalan jasa konstruksi pada proyek ini adalah Rp652.424.000.000.

p.

On May 17, 2010, CAG signed a construction Contract for the Ciputra World Projectwith JO Jakon Tata NRC. JO Jakon Tata NRC agreed to provide construction services for the Company’s project. The term of the contract consists of construction stage for 34 (thirty four) months commencing on June 1, 2010 until March 31, 2013. The total construction service fee in this project is Rp652,424,000,000.

q.

Pada tanggal 24 Juni dan 30 November 2010, CAG menandatangani perjanjian jual beli besi beton dengan PT Hamasa Steel Center dengan nilai kontrak sebesar Rp55.532.500.000 yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2011.

q.

On June 24 and November 30, 2010, CAG signed steel bar purchase agreement with PT Hamasa Steel Center with a contract value of Rp55,532,500,000, which was end on March 31, 2011.

r.

Pada tanggal 26 Maret dan 27 November 2010, CAG menandatangani perjanjian jual beli besi beton dengan PT Jakarta Cakratunggal Steel Mills dengan nilai kontrak sebesar Rp48.256.250.000 yang akan berakhir pada bulan 31 Juli 2011.

r.

On March 26 and November 27, 2010, CAG signed steel bar purchase agreement with PT Jakarta Cakratunggal Steel Mills with a contract value of Rp48,256,250,000, which will be end on July 31, 2011.

s.

Pada tanggal 31 Mei 2011, PT CAG menandatangani perjanjian sewa dengan PT Lotte Shopping Plaza Indonesia. Entitas setuju untuk menyerahkan pengelolaan atas pusat perbelanjaan kepada PT Lotte Shopping Plaza Indonesia dengan luas area 77.351 m². Perjanjian ini berlaku secara efektif pada tanggal 31 Mei 2011 dan akan berakhir setelah 20 (dua puluh) tahun dari opening date atau tanggal lain yang disetujui oleh kedua belah pihak.

s. On May 31, 2011, PT CAG has signed lease agreement with PT Lotte Shopping Plaza Indonesia. Company agreed to hand over the management of shopping centers to PT Lotte Shopping Plaza Indonesia with area of 77.351 sqm. This Agreement shall be effective on May 31, 2011 and expire 20 (twenty) years after the opening date or other date that should be agreed by both parties.

46




21. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued) PT Lotte Shopping Plaza Indonesia agreed to pay the rental fee with a flat rate for the first 2 years period, for the next three years period the rate adjusted for inflation between 3% to 7%, and the next remaining period with the increase of 2%.

PT Lotte Shopping Plaza Indonesia setuju membayar biaya sewa dengan flat rate untuk periode 2 tahun pertama, untuk periode 3 tahun selanjutnya rate disesuaikan dengan tingkat inflasi antara 3% sampai dengan 7%, dan sisa periode selanjutnya dengan kenaikan 2%. 22. ASET DALAM MATA UANG ASING

22. ASSETS IN FOREIGN CURRENCIES As of June 30, 2011, the balances of the Group net monetary assets denominated in foreign currencies are as follows:

Pada tanggal 30 Juni 2011, saldo aset bersih moneter dalam mata uang asing untuk Grup adalah sebagai berikut:

Mata Uang Asing / Foreign Currencies

AS$

YUAN

Jumlah Ekuivalen dalam Rupiah/ Total Equivalent in Rupiah

AUD

Aset

Assets

Kas dan setara kas

1,309,029

15,000

0.23

11,273,650,502


Aset bersih

1,309,029

15,000

0.23

11,273,650,502

Net Assets

23. REKLASIFIKASI AKUN

23. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS Certain reclassification of accounts and changes in presentation in the 2010 financial statements have been made to conform with the 2011 financial statement presentation, with details as follows:

Beberapa akun dalam laporan keuangan tahun 2010 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan tahun 2011 dengan rincian sebagai berikut:

Disajikan Sebelumnya/ As Previously Reported Laporan Posisi Keuangan Saldo laba - belum ditentukan penggunaannya Komponen ekuitas lainnya

477,623,954,198 -


(236,449,390) 236,449,390

47

Disajikan Kembali/ As Reclassified

477,387,504,808 236,449,390

Statements of Financial Position Retained earnings - unappropriate Other component of equity



REKLASIFIKASI AKUN (lanjutan)

Disajikan Sebelumnya/ As Previously Reported Laporan Laba Rugi Komprehensif Penghasilan bunga Beban bunga Bagian atas laba (rugi) bersih perusahaan asosiasi Lain-lain Pendapatan komprehensif lain Laba (rugi) selisih kurs penjabaran laporan keuangan dalam mata uang asing Laba (rugi) aset keuangan tersedia untuk dijual

23.


RECLASSIFICATION (continued)

2,017,244,686 -

(1,627,110,524)

53,982,866,705 (1,627,110,524)

(170,837,727) 3,672,611,822

-

113,077,502 1,398,442,131

(57,760,225) 5,071,053,953

-

-

423,944

423,944

-

(2,017,244,686)

-

(2,017,244,686)


115,778,507,245 (115,778,507,245)

24. INFORMASI SEGMEN

Statements of Comprehensive Income Interest income Interest expense Equity in net earnings (loss) of an associated company Others Other comprehensive income Difference arising from foreign currency translation Gain (loss) on available for sale financial assets


Laporan Arus Kas Konsolidasi (10,437,397,966) 126,355,072,090

ACCOUNTS


Dinyatakan Kembali/ Restated

51,965,622,019 -

Disajikan Sebelumnya/ As Previously Reported

Arus kas dari aktivitas Operasi Arus kas dari aktivitas Investasi

OF

105,341,109,279 10,576,564,845

Consolidated Statement of Cash Flows Cash flow from operating activity Cash flow from investing activity

24. SEGMENT INFORMATION For management reporting purposes, the Group is managed and classified into business divisions of shopping center, hotel and others. This segmentation is used as a basis for providing business segment information.

Untuk tujuan pelaporan manajemen, Grup dikelola dan dikelompokkan dalam divisi usaha pusat niaga, hotel dan lainnya. Divisi ini digunakan sebagai dasar pelaporan informasi segmen usaha.

48



24. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

24. SEGMENT INFORMATION (continued) Primary business segment information of the Group is as follows (continued):

Bentuk primer informasi segmen Grup adalah sebagai berikut (lanjutan):

30 Juni 2011/June 30, 2011 (dalam ribuan Rupiah)/(in thousands Rupiah) Pusat Niaga/ Shopping Centre Pendapatan Pihak eksternal Hasil Hasil segmen Beban usaha Penghasilan bunga Bagian atas laba (rugi) bersih perusahaan asosiasi Beban bunga Biaya penyusutan Rugi selisih kurs-bersih Lain-lain Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan Laba periode berjalan Pendapatan komprehensif lain Pendapatan komprehensif periode berjalan

Hotel/ Hotel

Kondominium/ Condominium

Lainnya/ Others

Jumlah/ Total

Eliminasi/ Elimination

Bersih/ Net

110,883,534

58,816,402

34,259,170

-

203,959,106

-

203,959,106

72,903,880 (17,003,202) 6,562,129

32,218,957 (12,790,437) 148,572

16,464,200 (7,697,213) 260,245

(11,068,949) 25,826,779

121,587,037 (48,559,801) 32,797,725

906,562 -

121,587,037 (47,653,239) 32,797,725

(1,485,844) (1,970,636) (46,194) 1,749,512

(6,239,422) 202,713 344,842

(1,672,939) (51,333) 366,583

467,168 (12,038) (236,758) 593,353

467,168 (1,485,844) (9,895,035) (131,572) 3,054,290

861,440

467,168 (1,485,844) (9,895,035) (131,572) 3,915,730

60,709,645 11,172,805

13,885,225 3,563,451

7,669,543 1,730,553

15,569,555

97,833,968 16,466,809

1,768,002 -

99,601,970 16,466,809

49,536,840 (6,412)

10,321,774 -

5,938,990 -

15,569,555 (6,387)

81,367,159 (12,799)

1,768,002 -

83,135,161 (12,799)

49,530,428

10,321,774

5,938,990

15,563,168

81,354,360

1,768,002

83,122,362

Revenues External parties Results Segment results Operating expenses Interest income Equity in net earnings (loss) of an associated company Interest expenses Depreciation expense Loss on foreign exchange-net Others Income before income tax expense Income tax expense Profit for the period Other comprehensive income Comprhensive income for period

83,122,362 Informasi lainnya

30 Juni 2011/June 30, 2011 (dalam ribuan Rupiah)/(in thousands Rupiah)

Others information

Aset segmen

689,518,004

292,380,471

1,442,627,880

4,100,076,946

6,524,603,301

(2,558,006,082)

3,966,597,219

Segment Assets

Liabilitas segmen

134,575,916

56,460,691

826,757,768

361,068,475

1,378,862,850

(1,012,013,569)

366,849,281

Segment Liabilities

30 Juni 2011/June 30, 2011 (dalam ribuan Rupiah)/(in thousands Rupiah)

Pendapatan: PT Ciputra Sentra PT Ciputra Semarang PT Ciputra Adigraha Jumlah

73,409,625 37,473,909 110,883,534

42,635,020 16,181,382 58,816,402

34,259,170 34,259,170

-

49

Revenues: 116,044,645 53,655,291 34,259,170 203,959,106

-

116,044,645 53,655,291 34,259,170 203,959,106

PT Ciputra Sentra PT Ciputra Semarang PT Ciputra Adigraha Total




24. SEGMENT INFORMATION (continued) Primary business segment information of the Group is as follows (continued):

Bentuk primer informasi segmen Grup adalah sebagai berikut (lanjutan):

30 Juni 2010/June 30,2010 (dalam ribuan Rupiah)/(in thousands Rupiah) Pusat Niaga/ Shopping Centre Pendapatan Pihak eksternal

Hotel/ Hotel

Kondominium/ Condominium

Lainnya/ Others

Jumlah/ Total

Eliminasi/ Elimination

Bersih/ Net

106,500,678

53,164,520

10,618,746

-

170,283,944

-

170,283,944

Hasil Hasil segmen Beban usaha Penghasilan bunga Bagian atas laba (rugi) bersih perusahaan asosiasi Beban bunga Biaya penyusutan Rugi selisih kurs - bersih Lain-lain Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan

34,428,848 72,934,959 (17,883,056) 6,681,580

24,377,292 28,787,228 (13,738,277) 96,853

6,677,964 3,940,782 (5,499,339) 449,478

(5,422,838) 46,754,956

105,662,969 (42,543,510) 53,982,867

(863,129) 1,775,647 -

65,484,104 104,799,840 (40,767,863) 53,982,867

(1,627,111) (2,569,615) (37,038) 2,610,380

(6,477,553) (256,201) 322,005

(197,200) (28,881) 1,715,382

(57,760) (9,559) (14,913,162) 2,198,934

(57,760) (1,627,111) (9,253,927) (15,235,282) 6,846,701

(1,775,647)

(57,760) (1,627,111) (9,253,927) (15,235,282) 5,071,054

60,110,099 10,123,695

8,734,055 2,402,727

380,222 624,027

28,550,571

97,774,947 13,150,449

(863,129) -

96,911,818 13,150,449

Laba periode berjalan Pendapatan komprehensif lain Pendapatan komprehensif periode berjalan

49,986,404 (2,017,245)

6,331,328 -

(243,805) -

28,550,571 424

84,624,498 (2,016,821)

(863,129) -

83,761,369 (2,016,821)

47,969,159

6,331,328

(243,805)

28,550,995

82,607,677

(863,129)

81,744,548

Revenues External parties Results Segment results Operating expenses Interest income Equity in net earnings (loss) of an associated company Interest expenses Depreciation expense Loss on foreign exchange-net Others Income before income tax expense Income tax expense Profit for the period Other comprehensive income Comprhensive income for period

Informasi lainnya Aset segmen Liabilitas segmen

31 Desember 2010/December 31, 2010 (dalam ribuan Rupiah)/(in thousands Rupiah) 627,414,977

286,383,438

1,099,863,335

3,729,196,926

5,742,858,676

(1,919,399,906)

3,823,458,770

Segment Assets

99,642,768

56,441,464

489,932,215

57,019,657

703,036,104

(442,932,659)

260,103,445

Segment Liabilities

30 Juni 2010/June 30,2010 (dalam ribuan Rupiah)/(in thousands Rupiah)

Pendapatan: PT Ciputra Sentra PT Ciputra Semarang PT Ciputra Adigraha Jumlah

Others information

71,025,887 35,474,791 106,500,678

39,349,732 13,814,788 53,164,520

10,618,746 10,618,746

-

50

110,375,619 49,289,579 10,618,746 170,283,944

Revenues: -

110,375,619 49,289,579 10,618,746 170,283,944

PT Ciputra Sentra PT Ciputra Semarang PT Ciputra Adigraha Total




24. SEGMENT INFORMATION (continued) The Group are domiciled in Jakarta and Semarang. The revenues, net income, assets and liabilities based on domicile/geographical location are as follows:

Grup berdomisili di Jakarta dan Semarang. Pendapatan dan penjualan, laba bersih, aset dan liabilitas berdasarkan wilayah domisili/geografis sebagai berikut:

30 Juni 2011/ Juni 30, 2011

30 Juni 2010/ June 30, 2010

Pendapatan usaha Jakarta Semarang

150,303,815,384 53,655,290,939

120,994,365,725 49,289,578,840

Jumlah

203,959,106,323

170,283,944,565

Total Net income Jakarta Semarang

Laba bersih Jakarta Semarang

60,077,174,853 21,289,983,763

67,341,469,869 17,453,865,286

Eliminasi

81,367,158,616 1,768,002,272

84,795,335,155 (1,033,966,271)

Laba periode berjalan

83,135,160,888

83,761,368,884

Pendapatan komprehensif lain periode berjalan setelah pajak Pendapatan komprehensif periode berjalan

(12,798,821)

(2,016,820,742)

83,122,362,067

30 Juni 2011/ June 30, 2011

81,744,548,142

Revenues Jakarta Semarang

Elimination Profit for the period Other comprehensive income for period, net of tax Comprehensive income for period


Aset Jakarta Semarang

6,209,919,570,607 314,683,729,964

5,451,590,158,717 291,268,518,171

Eliminasi

6,524,603,300,570 (2,558,006,082,052)

5,742,858,676,888 (1,919,399,906,703)

Bersih

3,966,597,218,519

3,823,458,770,185

Net

Liabilitas Jakarta Semarang

1,326,617,831,410 52,245,018,329

652,916,313,329 50,119,790,300

Liabilities Jakarta Semarang

Eliminasi

1,378,862,849,739 (1,012,013,568,773)

703,036,103,629 (442,932,658,931)

Elimination

Bersih

366,849,280,966

Assets Jakarta Semarang Elimination

260,103,444,698

25. INSTRUMEN KEUANGAN

Net

25. FINANCIAL INSTRUMENTS The following table sets forth the carrying amounts and estimated fair values of the financial instruments of the Group that are carried in the consolidated balance sheet as of June 30, 2011:

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan nilai wajar dari instrumen keuangan Grup yang dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasi pada tanggal 30 Juni 2011:

51



25. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

25. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) Nilai Tercatat/

Nilai Wajar/

Carrying Amount

Fair Value Financial Assets

Aset Keuangan

Current assets

Aset lancar Kas dan setara kas

1,098,851,685,897

1,098,851,685,897


2,256,966,776

2,256,966,776

Short-term investments

Piutang usaha

18,581,268,570

18,581,268,570

Trade receivables

Piutang lain-lain

10,042,604,837

10,042,604,837

Other receivables

3,212,567,481

3,212,567,481

Due from related parties

122,576,501,652

122,576,501,652

Investment in share of stock

1,255,521,595,213

1,255,521,595,213

Investasi jangka pendek

Piutang dari pihak - pihak berelasi

Non-current assets

Aset tidak lancar Penyertaan saham Jumlah

Total Financial Liabilities

Liabilitas Keuangan

Current Liabilities

Liabilitas lancar 4,042,061,413

4,042,061,413

Trade payable, third parties

Hutang dividen

46,730,000,000

46,730,000,000

Dividend payable

Hutang lain-lain

1,548,385,867

1,548,385,867

Other payable

18,703,753,541

18,703,753,541

Accrued expenses

Hutang usaha pihak ketiga

Biaya masih harus dibayar

Non-current liabilites

Liabilitas tidak lancar Jaminan penyewa Jumlah

35,463,060,920 106,487,261,741

35463060920 106,487,261,741

Customers' deposits Total

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's-length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate.

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam neraca dicatat sebesar nilai wajar, atau sebaliknya, disajikan dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

Financial instruments presented in the balance sheet are carried at the fair value, otherwise, they are presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

a.

a. Financial instruments carried at fair value or amortized cost

Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi

52



25. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) b.

25. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Instrumen keuangan dengan jumlah tercatat yang mendekati nilai wajarnya

b. Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values

Nilai wajar untuk kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lainlain, piutang dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa, penyertaan saham, hutang usaha-pihak ketiga, hutang lain-lain, biaya masih harus dibayar, jaminan penyewa mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek. Penyertaan saham dinilai pada biaya perolehan karena tidak tersedia nilai wajarnya.

The fair value of cash and cash equivalents, short-term investments, trade receivables, other receivables, due from related parties, investments in shares of stock, trade payables –third parties, other payables, accrued expenses, customers’ deposit approximate their carrying values due to their short-term nature. Investment in shares of stock is carried at cost because there is no readily determinable fair value.

26. KEBIJAKAN DAN RISIKO KEUANGAN

MANAJEMEN

26. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Liabilitas keuangan utama Grup terdiri dari hutang usaha, hutang lain-lain, biaya masih harus dibayar dan jaminan penyewa. Tujuan utama dari instrumen keuangan ini adalah untuk membiayai kegiatan operasional Grup. Grup juga mempunyai aset keuangan seperti kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain, penyertaan saham dan piutang dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa

The Group principal financial liabilities consist of, trade payables, other payables, accrued expenses and customers’ deposits. These financial instruments are to fund the Group operation. The Group also has financial assets, such as cash and cash equivalents, short-term investments, trade receivables, other receivables, investments in shares of stock and due from related parties.

Risiko utama dari instrumen keuangan Grup adalah risiko fluktuasi mata uang asing, risiko kredit dan risiko likuiditas. Berikut adalah penjelasan masing-masing risiko dan kebijakan yang disetujui Grup untuk mengelola risiko tersebut:

The main risks arising from the Group financial instruments are foreign currency risk, credit riskand liquidity risk. Following are the description for each risks and policy which has been agreed by the Group to manage the risks:

a.

TUJUAN

Risiko mata uang asing

a.

Mata uang pelaporan adalah Rupiah. Kinerja keuangan Grup dipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar mata uang Rupiah dan Dolar AS.

The reporting currency is the Rupiah. The Group financial performance is influenced by the fluctuation in the exchange rate between the Rupiah and US Dollar.

Grup akan menghadapi risiko mata uang asing jika pendapatan dan pembelian Grup dalam mata uang asing tidak seimbang dalam hal jumlah atau pemilihan waktu.

The Group has exposure to foreign currency risk if the revenue and purchases of the Group denominated in foreign currency are not evenly matched in terms of quantity or timing. The Group does not implement any formal hedging policy for foreign exchange exposure.

Saat ini, Grup tidak mengimplementasikan kebijakan formal lindung nilai untuk laju pertukaran mata uang asing. b.

Foreign currency risk

Risiko kredit

b.

Credit risk Credit risk is the risk that counterparty will not meet its obligation under a customer contract, leading to a financial loss. The Group has maintained prudent analysis and credit approval and also monitored receivable balances continuously in order to minimize the exposure to bad bebt.

Risiko kredit adalah risiko jika pihak debitur tidak memenuhi liabilitasnya dalam kontrak konsumen, yang menyebabkan kerugian keuangan. Grup melakukan analisa dan persetujuan kredit yang hati-hati, dan juga pengawasan terhadap saldo piutang pembiayaan konsumen dilakukan secara berkesinambungan untuk meminimalisasi piutang yang tidak dapat ditagih.

53

PT CIPUTRA PROPERTY Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 Juni 2011 (Tidak diaudit) dan 31 Desember 2010 (Diaudit) dan Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 (Tidak diaudit) (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. KEBIJAKAN DAN TUJUAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) c.


MANAJEMEN

26. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko likuiditas

c.

Liquidity risk The Group’s manage its liquidity in financing its working capital and repayment of matured loan by providing sufficient cash and cash equivalents. Therefore, the Groupprepare and evaluate budget or cash flow projection and its realization on regular basis.

Grup mengelola likuiditasnya dalam membiayai modal kerja dan melunasi hutang yang jatuh tempo dengan menyediakan kas dan setara kas yang cukup. Untuk itu, Grup secara berkala menyusun dan mengevaluasi anggaran atau proyeksi arus kas dan realisasinya. 27. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF

27. STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Standar Akuntansi yang telah dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) sampai dengan penyelesaian laporan keuangankonsolidasi Grup tetapi belum efektif adalah sebagai berikut:

Accounting Standards issued by Indonesian Accounting Standards Board (DSAK) up to the date of completion of the Group’sconsolidated financial statements but not yet effective are summarized below:

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012:

Effective on or after January 1, 2012:

a.

PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”, menjelaskan bagaimana memasukkan transaksi-transaksi dalam mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri ke dalam laporan keuangan suatu entitas dan menjabarkan laporan keuangan ke dalam suatu mata uang pelaporan.

a.

PSAKNo. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, prescribes how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statements of an entity and translate financial statements into a presentation currency.

b.

PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”, mengatur akuntansi dan pengungkapan imbalan kerja.

b.

PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”, establish the accounting and disclosures for employee benefits.

c.

PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Akuntansi Pajak Penghasilan”, mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan masa depan untuk pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) di masa depan yang diakui pada laporan posisi keuangan; serta transaksitransaksi dan kejadian-kejadian lain pada periode kini yang diakui pada laporan keuangan.

c.

PSAK No. 46 (Revised 2010), “Accounting for Income Taxes”, prescribes the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the balance sheet; and transactions and other events of the current period that are recognized in the financial statements.

d.

PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, menetapkan prinsip penyajian instrumen keuangan sebagai liabilitas atau ekuitas dan saling hapus aset keuangan dan liabilitas keuangan.

d.

PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, establish the principles for presenting financial instruments as liabilities or equity and for offsetting financial assets and financial liabilities.

e.

PSAK No. 53 (Revisi 2010), “Pembayaran Berbasis Saham”, mengatur pelaporan keuangan entitas yang melakukan transaksi pembayaran berbasis saham.

e.

PSAK No. 53 (Revised 2010), “Share-based Payment”, specify the financial reporting by an entity when it undertakes a share-based payment transaction.

54



27. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

27. STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012 (lanjutan):

Effective on or after January 1, 2012 (continued):

f.

PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, mensyaratkan pengungkapan dalam laporan keuangan yang memungkinkan para pengguna untuk mengevaluasi signifikansi instrumen keuangan atas posisi dan kinerja keuangan; dan jenis dan besarnya risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang mana entitas terekspos selama periode dan pada akhir periode pelaporan, dan bagaimana entitas mengelola risiko-risiko tersebut.

f.

PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”, requires disclosures in financial statements that enable users to evaluate the significance of financial instruments for financial position and performance; and the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the entity is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the entity manages those risks.

g.

ISAK No. 13 - Lindung Nilai Investasi Neto Dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri, diterapkan terhadap entitas yang melakukan lindung nilai atas risiko mata uang asing yang timbul dari investasi netonya di dalam kegiatan usaha luar negeri dan berharap dapat memenuhi persyaratan akuntansi lindung nilai sesuai PSAK No. 55 (Revisi 2006). Mengacu pada entitas induk dan laporan keuangan dimana aset neto dari kegiatan usaha luar negeri dimasukkan sebagai laporan keuangan konsolidasian.

g.

ISAK No. 13 - Hedges of Net Investment in a Foreign Operation, applies to an entity that hedges the foreign currency risk arising from its net investments in foreign operations and wishes to qualify for hedge accounting in accordance with PSAK No. 55 (Revised 2006). Refers to the parent entity and to the financial statements in which the net assets of foreign operations are included as consolidated financial statements.

h.

ISAK No. 20, “Pajak penghasilan - Perubahan Dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham”, membahas bagaimana suatu entitas memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak tangguhan karena perubahan dalam status pajaknya atau pemegang sahamnya.

h.

ISAK No. 20, “Income Taxes-Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders”, prescribes how an entity should account for the current and deferred tax consequences of a change in tax status of entities or its stockholders.

The Group has not adopted early any of these revised PSAK and interpretations. They are currently assessing and have not yet determined the related effects on the consolidated financial statements.

Grup belum menerapkan interpretasi PSAK revisi ini. Grup sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasi.

28. PENYUSUNAN DAN PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI

28. COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS

CONSOLIDATED

The management of the Group is responsible for the preparation of the accompanying consolidated financial statements that were completed on July 28, 2011.

Manajemen Grup bertanggung jawab dalam mempersiapkan laporan keuangan konsolidasi yang diselesaikan pada tanggal 28 Juli 2011.

55

and subsidiaries

Recommend Documents