and Subsidiaries

PT Golden Energy Mines Tbk dan Entitas anak/and Subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian beserta laporan auditor independen tanggal 31 Desember 2012 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut dengan angka perbandingan tanggal 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011/ Consolidated financial statements with independent auditors’ report as of December 31, 2012 and for the year then ended with comparative figures as of December 31, 2011 and January 1, 2011/December 31, 2010 and for the year ended December 31 2011

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT GOLDEN ENERGY MINES TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT DENGAN ANGKA PERBANDINGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2011 DAN 1 JANUARI 2011/ 31 DESEMBER 2010 DAN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2011

PT GOLDEN ENERGY MINES TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT AS OF DECEMBER 31, 2012 AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH COMPARATIVE FIGURES AS OF DECEMBER 31, 2011 AND JANUARY 1, 2011/ /DECEMBER 31, 2010 AND FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31 2011

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ………………

1-2

…………… Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian……..

3

……..Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ……………

4

……………Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian………………………..

5

…………………...Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian………. 6 -137

…………. Notes to the Consolidated Financial Statements

***************************

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk DAN ENTITAS ANAK Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2012 Dengan Angka Perbandingan 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011/ 31 Desember 2010 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/Notes

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Financial Position December 31, 2012 With Comparative Figures for December 31, 2011 and January 1, 2011/ December 31, 2010 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated))

31 Desember 2012/ December 31, 2012

31 Desember 2011 (Disajikan Kembali, Catatan 37)/ December 31, 2011 (As Restated, Note 37)

1 Januari 2011/ 31 Desember 2010 (Disajikan Kembali, Catatan 37)/ January 1, 2011/ December 31, 2010 (As Restated, Note 37)

ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan setara kas Deposito berjangka - pihak berelasi Piutang usaha, setelah dikurangi penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha sebesar Rp86.406.567 pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 Pihak berelasi Pihak ketiga Piutang lain-lain - pihak ketiga Persediaan, neto Pajak dibayar dimuka Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya

2e,2f,2h,2i,2j,3,5,18,32,33 2f,2i,3 2e,2j,3,6,18,33

2f,32 2j,3,18,33,34 2f,2k,2q,7 2u 2f,2l,8,32,34

Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Piutang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Aset pajak tangguhan, neto Investasi saham

2f,2j,3,18,32,33 34 2u,3,14 1c,2j,12,18,32,33

Aset tetap, setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp41.458.244.729, Rp20.659.925.159, dan Rp10.075.589.403 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012, 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 2f,2m,2n,2q,3,9,24,25,32 Aset pertambangan, neto 1c,1d,2f,2o,2q,3,10,23,28,29,32,37 Goodwill 2o,29 Dana yang dibatasi pencairannya 2f,2j,3,18,32,33,34h Uang muka pembelian batubara 34d Aset tidak lancar lain-lain 2e,2f,2j,2p,3,11,14,18,25,32,33,34

951.348.181.514 -

310.868.597.812 211.432.791.461 11.658.627.561 103.220.203.378 1.134.074

1.878.790.806.278 -

9.861.437.844 229.850.783.059 2.161.086.224 97.637.764.162 495.557.561

250.150.020.957 16.657.500.000

62.008.150.736 120.121.675.589 633.033.252 50.625.534.055 493.783.224

207.682.702.974

262.420.298.613

40.173.687.924

1.796.212.238.774

2.481.217.733.741

540.863.385.737

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Time deposits - related party Trade receivables, net of allowance for impairment of trade receivables Rp86,406,567 as of December 31, 2012, 2011 and January 1, 2011/December 31, 2010 Related parties Third parties Other receivables - third parties Inventories, net Prepaid taxes Prepaid expenses and other current assets Total Current Assets

7.225.738.397 5.425.530.807 22.263.890.156 305.065.720

8.788.225.564 13.585.019.651 125.000.000

3.709.227.500 8.788.225.564 5.384.584.318 -

550.663.491.903 912.025.950.423 8.703.582.324 6.760.587.124 130.739.933.805

272.360.578.360 449.847.795.597 2.952.327.973 99.625.088.473

102.490.125.813 318.934.478.943 101.813.950 80.082.832.716 47.161.110.452

NON-CURRENT ASSETS Other receivables Related parties Third parties Deferred tax assets, net Investment in shares of stock Property and equipment, net of accumulated depreciation of Rp41,458,244,729, Rp20,659,925,159, and Rp10,075,589,403 as of December 31, 2012, 2011 and January 1, 2011/December 31, 2010, respectively Mine properties, net Goodwill Restricted funds Advance for purchase of coal Other non-current assets Total Non-current Assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

1.644.113.770.659

847.284.035.618

566.652.399.256

JUMLAH ASET

3.440.326.009.433

3.328.501.769.359

1.107.515.784.993

TOTAL ASSETS

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as whole.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

1

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk DAN ENTITAS ANAK Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian (lanjutan) 31 Desember 2012 Dengan Angka Perbandingan 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011/ 31 Desember 2010 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/Notes

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Financial Position (continued) December 31, 2012 With Comparative Figures for December 31, 2011 and January 1, 2011/ December 31, 2010 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated))


31 Desember 2011 (Disajikan Kembali, Catatan 37)/ December 31, 2011 (As Restated, Note 37)

1 Januari 2011/ 31 Desember 2010 (Disajikan Kembali, Catatan 37)/ January 1, 2011/ December 31, 2010 (As Restated, Note 37)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Utang lain-lain - pihak ketiga Utang pajak Biaya yang masih harus dibayar Uang muka pelanggan Pihak berelasi Pihak ketiga Liabilitas jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Sewa pembiayaan Utang bank dan lembaga keuangan Obligasi konversi

LIABILITIES AND EQUITY

2j 2e,2j,13,18,33 2f,32

-

50.000.000.000

4.710.483.186 282.307.268.337 116.051.061.763 40.422.390.607 61.255.133.881

240.234.043 222.935.605.445 11.973.925.249 109.700.684.962 61.437.273.207

1.781.208.009 117.749.645.562 8.605.186.130 14.438.104.166 34.294.877.343

1.640.273.750

8.674.556.324 21.957.088.067

977.771.250

-

70.538.706 493.377.480 20.000.000.000

112.666.230 7.941.985.794 -

506.386.611.524

457.483.283.483

235.901.444.484

Total Current Liabilities

2f,2j,18,32,33 2s,3,25,27

148.750 24.570.976.000

14.869.315 17.569.791.000

284.720.916.664 11.602.210.000

NON-CURRENT LIABILITIES Other payables - related parties Employee benefits liability, net

2j,18,26,33 2f,2n 17 2w

7.907.479.258

982.618.837 3.981.468.928

70.538.706 13.747.912.628 -

32.478.604.008

22.548.748.080

310.141.577.998

538.865.215.532

480.032.031.563

546.043.022.482

2e,2j,18,33,34r 2u,14 2e,2f,2j,15,18,32,33,34 16 2f,32 2e,33 2j,18,26,33 2f,2n,9 17 1c,2f,2j,18,26,32,33

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang lain-lain - pihak berelasi Liabilitas imbalan kerja, neto Liabilitas jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Sewa pembiayaan Utang bank dan lembaga keuangan Liabilitas jangka panjang lainnya Jumlah Liabilitas Jangka Panjang JUMLAH LIABILITAS EKUITAS Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham - nilai nominal Rp100 per saham Modal dasar - 20.000.000.000 Modal ditempatkan dan disetor penuh 5.882.353.000 saham pada tanggal 31 Desember 2012, 2011, dan 5.000.000.000 saham pada tanggal 1 Januari 2011/31 Desember 2010 Tambahan modal disetor, neto

CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables Related parties Third parties Other payables - third parties Taxes payable Accrued expenses Advances from customers Related party Third parties

-

Current portion of long-term liabilities: Lease liabilities Loans payable to Bank and financial institution Convertible bond

Long-term liabilities, net of current portion: Lease liabilities Loans payable to Bank and financial institution Other non-current liabilities Total Non-current Liabilities TOTAL LIABILITIES EQUITY Equity Attributable to Owners of the Parent

588.235.300.000 2.062.705.870.831

588.235.300.000 2.069.739.299.696

4

19.139.991.769

19.139.991.769

(10.686.243.470)

30 1g,1h

1.000.000.000 215.014.545.314 9.652.907.341

175.033.557.762 (9.116.405.468)

30.694.076.075 (9.985.312.712)

2c,21

2.895.748.615.255 5.712.178.646

2.843.031.743.759 5.437.994.037

528.533.677.003 32.939.085.508

Capital stock - Rp100 par value Authorized - 20,000,000,000 shares Issued and paid up - 5,882,353,000 shares as of December 31, 2012, 2011 and 5,000,000,000 shares as of January 1, 2011/December 31, 2010 Additional paid-in capital, net Difference arising from transaction with non-controlling interests Retained earnings Appropriated Unappropriated Other Comprehensive Income Total Equity Attributable to Owners of the Parent Non-controlling Interests

JUMLAH EKUITAS

2.901.460.793.901

2.848.469.737.796

561.472.762.511

TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

3.440.326.009.433

3.328.501.769.359

1.107.515.784.993

Selisih transaksi dengan pihak nonpengendali Saldo laba Dicadangkan Belum dicadangkan Pendapatan komprehensif lainnya Jumlah Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk Kepentingan nonpengendali

19 1c,2t,20

500.000.000.000 18.511.157.110

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



2

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk DAN ENTITAS ANAK Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2012 Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk AND SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Comprehensive Income Year Ended December 31, 2012 With Comparative Figures for 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

2012

Catatan/Notes

2011 (Disajikan kembali, Catatan 37)/ (As Restated, Note 37)

PENJUALAN NETO

3.958.897.172.445

2e,2f,2r,22,32

2.861.548.447.435

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

3.238.659.073.969

2e,2f,2r,10,23,32,34

2.027.032.977.217

COST OF SALES

LABA BRUTO

720.238.098.476

BEBAN USAHA Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban eksplorasi

(312.325.355.890) (283.481.483.747) (5.755.705.884)

Jumlah Beban Usaha LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Pendapatan bunga Keuntungan selisih kurs, neto Penghasilan jasa pelabuhan Bagian laba (rugi) neto entitas anak sebelum kehilangan pengendalian Beban administrasi bank Beban bunga dan keuangan lainnya Beban lain-lain, neto LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

LABA TAHUN BERJALAN

834.515.470.218

(182.835.868.301) (258.840.467.951) (4.937.013.368)

OPERATING EXPENSES Selling expenses General and administrative expenses Exploration expense

(601.562.545.521)

(446.613.349.620)

Total Operating Expenses

118.675.552.955

387.902.120.598

2r,9,24 2e,2f,2r,2s,9,11,25,27,32 2r

1.127.355.979 (1.726.336.452) (24.707.861.678) (10.396.617.595) 420.412.815.973

INCOME BEFORE INCOME TAX

58.852.034.526 (18.801.895.308)

109.885.095.000 (8.200.435.333)

INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT) Current Deferred

40.050.139.218

101.684.659.667

178.934.525.099

318.728.156.306

2f,2r,32 2e,2r 2r,34

(172.467.326) (2.678.804.708) (3.264.877.893) (9.325.456.457)

1c 2r 2f,2r,17,26,32 2f,2o,2r,10,28,32,34

218.984.664.317

15.367.884.034 4.927.831.515 47.918.439.572

2u,14

19.130.545.145

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

198.065.070.244

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

177.745.694.802 1.188.830.297

Jumlah laba komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

LABA PER SAHAM Dasar dari laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik entitas induk

INCOME FROM OPERATIONS OTHER INCOME (EXPENSES) Interest Income Gain on foreign exchange, net Port Income Share in net income (loss) of subsidiary before loss of control Bank administration charges Interest and other financial charges Other expenses, net

68.429.064.642 39.913.524.404 7.408.128.700

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAINNYA Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

GROSS PROFIT

1g,1h

2c,21

885.780.493

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

314.339.481.687 4.388.674.619

Profit for the year attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

318.728.156.306

196.515.007.611 1.550.062.633

315.208.388.931 4.405.547.868

198.065.070.244

319.613.936.799

2v,31


OTHER COMPREHENSIVE INCOME Exchange different due to financial statements translation

319.613.936.799

178.934.525.099

30,22

PROFIT FOR THE YEAR

61,53

Total comprehensive income for the year attributable to: Owners of the parent Non-controlling interests

EARNINGS PER SHARE Basic from profit for the year attributable to Owners of the parent


3

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk DAN ENTITAS ANAK Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Tahun yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2012 Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk AND SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Changes in Euqity Year Ended December 31, 2012 With Comparative Figures for 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to Owners of the Parent

Catatan/ Notes Saldo per 1 Januari 2011/31 Desember 2010 (Disajikan kembali, Catatan 37)/ Balance as of January 1, 2011/December 31, 2010 (As Restated, Note 37) Penerbitan modal saham tahun berjalan/Issuance of shares during the year Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan/Exchange different due to financial statements translation

1b,20

Modal Saham ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and paid up Capital Stock

Tambahan Modal Disetor, Neto/ Additional Paid-in Capital, Net

500.000.000.000

18.511.157.110

88.235.300.000

2.065.277.180.390

-

-

(10.686.243.470)

Pendapatan Komprehensif Lainnya/ Other Comprehensive Income

Saldo Laba/Retained Earnings Belum Dicadangkan/ Dicadangkan/ Appropriated Unappropriated -

30.694.076.075

-

-

-

-

-

-

Kepentingan Nonpengendali/ Non-Controlling Interests

Jumlah/ Total

(9.985.312.712)

Jumlah Ekuitas/ Total Equity

528.533.677.003

32.939.085.508

561.472.762.511

-

2.153.512.480.390

-

2.153.512.480.390

-

868.907.244

868.907.244

16.873.249

885.780.493

-

-

-

(1.110.037.804)

29.826.235.239

-

-

-

29.826.235.239

-

-

-

-

(12.939.000.000)

-

-

1h

Selisih nilai transaksi dengan entitas sepengendali/Difference in value from transactions of entities under common control

20

-

Selisih transaksi penambahan investasi pada entitas anak/ Difference arising from additional investments in subsidiary

4

-

1c,20

-

Ekuitas proforma dari transaksi dengan entitas sepengendali/ Proforma equity from transaction among entities under common control

Selisih Transaksi dengan Pihak Nonpengendali/ Difference Arising from Transaction With Non-controlling Interests

Dampak pelepasan entitas anak/ Effect of the disposed subsidiary

(1.110.037.804)

-

(12.939.000.000)

(1.110.037.804)

(29.826.235.239)

-

-

(12.939.000.000)

-

-

-

-

-

-

-

-

Dividen entitas anak kepada kepentingan nonpengendali/ Dividend of subsidiaries to non-controlling interests

-

-

-

-

-

-

-

Laba tahun berjalan/ Profit for the year

-

-

-

-

314.339.481.687

-

314.339.481.687

4.388.674.619

318.728.156.306

588.235.300.000

2.069.739.299.696

19.139.991.769

-

175.033.557.762

2.843.031.743.759

5.437.994.037

2.848.469.737.796

1h

-

-

-

-

-

18.769.312.809

18.769.312.809

361.232.336

19.130.545.145

1c,20

-

-

-

-

-

-

-

Dividen/ Dividend

30

Saldo pada tanggal 31 Desember 2011 (Disajikan kembali, Catatan 37)/ Balance as of December 31, 2011 (As Restated, Note 37) Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan/Exchange different due to financial statements translation Selisih nilai transaksi dengan entitas sepengendali/ Difference in value from transactions of entities under common control Dampak dari kehilangan pengendalian atas entitas anak/ Effect of loss of control over a subsidiaries

(7.033.428.865)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Dicadangkan/ Appropriate

-

-

-

1.000.000.000

Laba tahun berjalan/ Profit for the year

-

-

-

-

588.235.300.000

2.062.705.870.831

19.139.991.769

1.000.000.000

Dividen/ Dividend

30

Dividen entitas anak kepada kepentingan nonpengendali/ Dividend of subsidiaries to non-controlling interests

(170.000.000.000)

(136.764.707.250)

-

-

(9.116.405.468)

-

-

-

(170.000.000.000)

(7.033.428.865)

(136.764.707.250)

(1.000.000)

(1.000.000)

-

(170.000.000.000)

(2.079.404.100)

(2.079.404.100)

-

(7.033.428.865)

(1.139.326)

(1.139.326)

-

(136.764.707.250)

-

-

(1.274.738.698)

(1.274.738.698)

-

-

-

-

177.745.694.802

-

177.745.694.802

1.188.830.297

178.934.525.099

215.014.545.314

9.652.907.341

2.895.748.615.255

5.712.178.646

2.901.460.793.901

30

Saldo pada tanggal 31 Desember 2012/ Balance as of December 31, 2012

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan

(1.000.000.000)

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial

statements taken as whole.

4

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Cash Flows Year Ended December 31, 2012 With Comparative Figures for 2011 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk DAN ENTITAS ANAK Laporan Arus Kas Konsolidasian Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2012 Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2011 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

2012

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada kontraktor, pemasok dan lainnya Pembayaran kepada karyawan Pembayaran Dana Hasil Produksi Batubara dan deadrent kepada pemerintah Penghasilan bunga Pembayaran beban bunga dan keuangan lainnya Pembayaran pajak penghasilan badan Arus Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pencairan deposito berjangka Penempatan investasi saham Arus kas keluar bersih dari pelepasan entitas anak setelah dikurangi saldo kas entitas anak pada tanggal pelepasan Penambahan dana yang dibatasi pencairannya Pembayaran untuk akuisisi entitas anak setelah dikurangi saldo kas entitas anak pada tanggal akuisisi

2011

3.654.724.762.133 (3.655.370.647.750) (135.472.174.935)

2.881.538.365.570 (2.252.723.931.189) (129.963.159.621)

(219.210.277.944) 68.429.064.642 (3.264.877.893) (182.146.818.649)

(155.170.762.036) 15.367.884.034 (24.352.300.204) (19.001.193.172)

(472.310.970.396)

315.694.903.382

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to contractors, suppliers and others Cash paid to employees Royalty fees and deadrent paid to government Interest received Payments of interest and other financial charges Payments of corporate income tax Net Cash Provided by (Used in) Operating Activities

Penurunan (kenaikan) uang muka pembelian aset tetap Penurunan (penambahan) aset tidak lancar lain-lain Penambahan tambang dalam pengembangan Penambahan tambang pada tahap produksi Perolehan aset tetap Penjualan aset tetap

24.645.541.479 11.255.142.915 (62.477.378.856) (283.341.629.699) 93.431.818

(30.709.117.603) (52.011.003.241) (92.488.154.611) (938.750.300) (163.249.074.218) -

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Withdrawal of time deposits Placement in investment in share of stock Net cash outflow from disposal of subsidiaries net of cash balance of subsidiaries on disposal date Increase in restricted fund Payment for acquisition of subsidiaries - net of cash balance of acquired subsidiaries Decrease (increase) in advances for purchases of property and equipment Decrease (additions) in other non-current assets Additions in mines under construction Increase in producing mines Acquisition of property and equipment Sale of property and equipemnt

Arus Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi

(313.633.151.494)

(340.721.814.386)

Net Cash Used in Investing Activities

Penerbitan modal saham melalui penawaran umum perdana Penerimaan utang lain-lain dari pihak berelasi Penambahan utang obligasi Pembayaran utang bank jangka pendek Penerimaan utang dari bank dan lembaga keuangan Pembayaran utang pembelian kendaraan dan sewa pembiayaan Pembayaran utang bank dan lembaga keuangan Pembayaran biaya emisi saham Pembayaran dividen Pembayaran utang lain-lain kepada pihak berelasi Arus Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan

(70.538.706) (1.475.996.317) (2.421.312.000) (136.764.558.500) (1.665.688.616) (142.398.094.139)

2.205.882.500.000 334.366.743.870 20.000.000.000 (50.000.000.000) 462.000.000 (112.666.230) (20.675.902.105) (49.948.707.610) (171.165.228.200) (616.948.519.179) 1.651.860.220.546

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from issuance of capital stock through initial public offering Proceeds from other payables - related parties Proceeds from issuance of convertible bond Payments of short-term bank loans Proceeds from loans payable to bank and financial institutions Payments of purchase of vehicles and lease liabilities Payments for loans payable to bank and financial institutions Payment of stock issuance costs Payment of dividends Payments of other payables - related parties Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS

(928.342.216.029)

1.626.833.309.542

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

-

16.657.500.000 (125.000.000)

(3.808.259.151)

(2.668.621.628) (2.850.514.023)

-

(12.339.078.762)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

PENGARUH PERUBAHAN KURS MATA UANG ASING

1.042.537.994

PENGARUH TIDAK DIKONSOLIDASIKANNYA ENTITAS ANAK YANG DILEPASKAN PENGARUH DARI KEHILANGAN PENGENDALIAN ATAS ENTITAS ANAK

(175.542.786)

-

2.582.939.803

(142.946.729)

PENGARUH PENYESUAIAN PROFORMA DARI TRANSAKSI DENGAN ENTITAS SEPENGENDALI

-

-

(599.921.238)

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

1.878.790.806.278

250.150.020.957

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

951.348.181.514

1.878.790.806.278

EFFECT OF FOREIGN EXCHANGE RATE CHANGES EFFECT OF NON - CONSOLIDATION OF THE FINANCIAL STATEMENTS OF DISPOSED SUBSIDIARY EFFECT OF LOSS OF CONTROL OVER SUBSIDIARIES EFFECT OF PROFORMA ADJUSTMENTS FROM TRANSACTIONS AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING OF THE YEAR CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR

See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral



5


PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian Tanggal 31 Desember 2012 Dan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut Dengan Angka Perbandingan Tanggal 31 Desember 2011 Dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 Dan Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2011 (Disajikan Dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 1.

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk AND SUBSIDIARIES Notes To The Consolidated Financial Statements As of December 31, 2012 And For The Year Then Ended With Comparative Figures As Of December 31, 2011 And January 1, 2011/ December 31, 2010 And For The Year Ended December 31 2011 (Expressed In Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Umum a.

1.

Pendirian Perusahaan

General a.

Establishment of the Company

PT Golden Energy Mines Tbk (Perusahaan) didirikan dengan nama PT Bumi Kencana Eka Sakti berdasarkan Akta No. 81 tanggal 13 Maret 1997 yang dibuat dihadapan Imam Santoso, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia (sekarang Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia) dalam Surat Keputusan No. C2-7.922HT.01.01.TH.98 tanggal 30 Juni 1998 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 30 tanggal 12 April 2002, Tambahan No. 3667.

PT Golden Energy Mines Tbk (the Company) was established under the name of PT Bumi Kencana Eka Sakti based on Notarial Deed No. 81 dated March 13, 1997 of Imam Santoso, S.H., public notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia (currently the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia) in its Decision Letter No. C2-7.922HT.01.01.TH.98 dated June 30, 1998 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 30 dated April 12, 2002, Supplement No. 3667.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta No. 10 tanggal 3 Februari 2012 dari Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, untuk disesuaikan dengan Peraturan Bapepam-LK No. IX.J.1 tanggal 14 Mei 2008 tentang pokok-pokok Anggaran Dasar Perseroan yang melakukan Penawaran Umum Efek. Akta perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-08684.AH.01.02. Tahun 2012 tanggal 20 Februari 2012.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 10 dated February 3, 2012 of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, to be in accordance with Bapepam - LK regulation No. IX.J.1 dated May 14, 2008 regarding Articles of Association of the Companies Conducting Public Offering. This amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU08684.AH.01.02. Tahun 2012 dated February 20, 2012.

Saat ini Perusahaan bergerak dalam bidang pertambangan melalui penyertaan pada entitas anak dan perdagangan batubara. Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 2010. Pada tanggal 4 Februari 2011, berdasarkan Keputusan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral No.206.K./30/DJB/2011, Perusahaan memperoleh Izin Usaha Pertambangan Operasi Produksi Khusus untuk Pengangkutan dan Penjualan Batubara untuk jangka waktu 3 (tiga) tahun dan dapat diperpanjang. Perusahaan berkedudukan di Plaza BII, Menara II, Lantai 6, Jl. M.H. Thamrin Kav. 51, Jakarta 10350.

Currently, the Company is engaged in coal mining through its subsidiaries and in coal trading. The Company started its commercial operations in 2010. On February 4, 2011, based on the Decision of the Ministry of Energy and Mineral Resources No.206.K./30/DJB/2011, the Company obtained Particular License of IUP Operation Production for Transportation and Trade of Coal which is valid for 3 (three) years and can be extended. The Company’s main office is located at Plaza BII, Tower II, 6th Floor, Jl. M.H. Thamrin Kav. 51, Jakarta 10350.

6



PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk AND SUBSIDIARIES Notes To The Consolidated Financial Statements As Of December 31, 2012 And For The Year Then Ended With Comparative Figures As Of December 31, 2011 And January 1, 2011/ December 31, 2010 And For The Year Ended December 31 2011 (Expressed In Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Umum (lanjutan) a.

b.

c.

1.

Pendirian Perusahaan (lanjutan)

General (continued) a.

Establishment (continued)

of

the

Company

Dalam laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan dan entitas anak bersama-sama disebut sebagai “Grup”.

In the consolidated financial statements, the Company and its subsidiaries are collectively referred to as “the Group”.

Perusahaan Sinarmas.

The Company operates under the Sinarmas group of business.

tergabung

dalam

Grup

Penawaran Umum Efek Perusahaan

b.

Public Offering of Shares

Pada tanggal 9 November 2011, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) dengan Surat No. S-12171/BL/2011 untuk melakukan penawaran umum saham perdana sebanyak 882.353.000 saham seharga Rp2.500 per saham kepada masyarakat. Pada tanggal 17 November 2011 seluruh saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

On November 9, 2011, the Company obtained the Notice of Effectivity from the Chairman of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam-LK) in his Letter No. S-12171/ BL/2011 for its offering to the public of 882,353,000 shares at Rp2,500 per share. On November 17, 2011 all of these shares were listed in the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 31 Desember 2012, seluruh saham Perusahaan sejumlah 5.882.353.000 saham telah tercatat di Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2012, all of the Company’s shares totaling 5,882,353,000 shares were listed in the Indonesia Stock Exchange.

Entitas-Entitas Dikonsolidasikan

Anak

yang

c.

Consolidated Subsidiaries The Company’s subsidiaries, directly or indirectly, are as follows:

Entitas-entitas anak yang dimilki perusahaan secara langsung maupun tidak langsung, adalah sebagai berikut:

Entitas Anak/Subsidiary

Domisili/ Domicile

Jenis Usaha/ Nature of Business

Tahun Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

Kepemilikan Efektif/ Effective Ownership Interest 2012 2011 % %

Jumlah Aset (Sebelum Eliminasi)/ Total Assets (Before Elimination) (in million) 2012 2011 Rp'000 Rp'000

Pemilikan langsung/Direct Ownership: PT Roundhill Capital Indonesia (RCI)

Jakarta Pusat/ Central Jakarta

Penyertaan saham/ Holding company

-

99,016

99,016

992.381.307

762.021.273

PT Kuansing Inti Makmur (KIM)

Muara Bungo, Kabupaten Bungo, Jambi

Pertambangan batubara/ Coal mining

2005

99,998

99,998

913.980.143

502.376.055

PT Trisula Kencana Sakti (TKS)

Barito Utara, Kabupaten Barito Utara, Kalimantan Tengah/ Central Kalimantan


2008

70,000

70,000

127.968.435

125.076.834

GEMS Coal Resources Pte Ltd (GEMSCR)

Singapura/ Singapore

Perdagangan besar/ Trading

2012

100,000

-

101.750.282

PT Manggala Alam Lestari (MAL) *)



-

-

99,992

7

-

-

34.063.019

owned




Umum (lanjutan) c.

1.

Entitas-Entitas Anak Dikonsolidasikan (lanjutan)

yang

Domisili/ Domicile

Entitas Anak/Subsidiary

General (continued) c.

Jenis Usaha/ Nature of Business

Tahun Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

Consolidated Subsidiaries (continued)

Kepemilikan Efektif/ Effective Ownership Interest 2012 2011 % %

Jumlah Aset (Sebelum Eliminasi)/ Total Assets (Before Elimination) 2012 2011 Rp'000 Rp'000

Pemilikan tidak langsung/Indirect Ownership: PT Borneo Indobara (BORNEO) (melalui/through RCI)



2005

98,095

98,095

987.379.747

757.072.248

PT Karya Cemerlang Persada (KCP) (melalui/through KIM)

Muara Bungo, Kabupaten Bungo, Jambi **)


2011

99,998

99,998

169.213.234

145.270.575

PT Bungo Bara Utama (BBU) (melalui/through KIM)



-

99,998

99,998

4.057.118

2.849.305

PT Bara Harmonis Batang Asam (BHBA) (melalui/through KIM)



2010

99,998

99,998

128.219.570

307.870.787

PT Berkat Nusantara Permai (BNP) (melalui/through KIM)

Muara Bungo, Kabupaten Bungo, Jambi **)


-

99,998

99,998

196.664.965

2.214.629

PT Tanjung Belit Bara Utama (TBBU) (melalui/through KIM)



-

99,998

99,798

249.488.434

82.578.897

PT Nusa Indah Permai (NIP) *) (melalui/through MAL)

Musi Banyuasin, Sumatera Selatan/ South Sumatera


-

-

99,983

*) **)

-

8.122.760

Pada tanggal 31 Desember 2012, MAL dan NIP bukan merupakan entitas anak yang dikonsolidasikan/As of December 31, 2012, MAL and NIP are not consolidated subsidiaries Pada tanggal 7 Mei 2012, KCP dan BNP mengubah tempat kedudukan/As of May 7, 2012, KCP and BNP change their domicile

RCI

RCI

Berdasarkan Keputusan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral No. 835.K/30/DJB/2012, RCI telah memperoleh Izin Usaha Pertambangan Operasi Khusus Untuk Pengangkutan dan Penjualan Batubara untuk jangka waktu 5 (lima) tahun.

Based on the Decision of the Ministry of Energy and Mineral Resources No. 835.K/30/DJB/2012, RCI obtained Particular License of IUP Operation Production for Transportation and Trade of Coal which is valid for 5 (five) years.

KIM

KIM

KIM telah memperoleh izin pengusahaan pertambangan batubara sebagai berikut:

KIM has obtained the following coal mining licenses: Luas Area/ Area Hektar/Hectare

No. Surat Keputusan/ Decision Letter No.

Masa Berlaku/ Validity

Kecamatan Jujuhan, Kabupaten Bungo, Provinsi/Province Jambi

199

Keputusan Bupati Bungo/ Decision of Bupati Bungo No. 251/DESDM Tahun 2010 Jo. Keputusan Bupati Bungo/ Jo. Decision of Bupati Bungo No. 166/DESDM Tahun 2012

23 April 2010 s.d./up to 22 April 2020

Kecamatan Jujuhan, Kabupaten Bungo, Provinsi/Province Jambi

199

Keputusan Bupati Bungo/ Decision of Bupati Bungo No. 252/DESDM Tahun 2010


No.

Ijin KP/Licenses

Daerah/Location

1.

IUP Operasi Produksi dan Perubahan atas IUP tersebut/ Production Operations License and the Change of such License

2.

IUP Operasi Produksi/ Production Operations License

8




Umum (lanjutan) c.

1.


yang



TKS

TKS

TKS telah memperoleh izin pengusahaan pertambangan batubara sebagai berikut:

TKS has obtained the following coal mining license:

No.

Ijin KP/Licenses

Daerah/Location

Luas Area/ Area Hektar/Hectare



1.


Desa Malateken, Gandring, Panaen, Liang Buah, Kecamatan Teweh Tengah/Central dan/and Teweh Timur/East , Kabupaten Barito Utara/North , Provinsi/Province Kalimantan Tengah/Central

4.748

Keputusan Bupati Barito Utara/ Decision of Bupati - North Barito No. 188.45/207/2010


2.


Desa Malateken Gandring dan/and Panaen, Kecamatan Teweh Tengah/Central dan/and Teweh Timur/East , Provinsi/Province Kalimantan Tengah/Central

4.959

Keputusan Bupati Barito Utara/ Decision of Bupati - North Barito No. 188.45/208/2010


3.


Desa Saing, Patung, Gandrung, Kecamatan Dusun Tengah/Central dan/and Paku, Kabupaten Barito Timur/East , Provinsi/Province Kalimantan Tengah/Central

1.748

Keputusan Bupati Barito Timur/ Decision of Bupati - North Barito No. 570 tahun/year 2009

14 Agustus/August 2009 s.d./up to 14 Agustus/ August 2019

GEMSCR

GEMSCR

Berdasarkan Keputusan Direksi Perusahaan tanggal 10 Juli 2012, Direksi setuju untuk mendirikan GEMSCR dengan modal ditempatkan dan disetor terdiri dari 100.000 saham dengan nilai nominal USD 1 per lembar yang diambil seluruhnya oleh Perusahaan.

Based on Circular Resolution of the Directors of the Company dated July 10, 2012, the Directors agreed to establish GEMSCR with paid up and issued capital of 100,000 shares with a nominal value of USD 1 per share which is fully owned by the Company.

Pada tanggal 13 Juli 2012, telah didirikan GEMSCR yang berdomisili di Singapura dan bergerak di bidang perdagangan batubara.

On July 13, 2012, GEMSCR was established in Singapore and is engaging in coal trading business.

9




Umum (lanjutan) c.

1.


yang



BORNEO

BORNEO

BORNEO memperoleh izin Pengusahaan Pertambangan Batubara dari instansiinstansi berikut:

BORNEO has obtained from the following licenses to conduct coal mining activities:

·

Pemerintah Republik Indonesia diwakili oleh PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) (PTBA) dalam Perjanjian Kerjasama Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B) No. 007/PK/PTBA-BI/1994 tanggal 15 Agustus 1994. Berdasarkan perubahan PKP2B antara PTBA dan BORNEO tanggal 27 Juni 1997, efektif sejak tanggal 1 Juli 1997 semua hak dan kewajiban PTBA dalam PKP2B beralih kepada Pemerintah Republik Indonesia yang diwakili oleh Menteri Pertambangan dan Energi (sekarang Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral).

·

The Government of the Republic of Indonesia as represented by PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) (PTBA) in Coal Contract of Work (CCoW) No. 007/PK/PTBA-BI/1994 dated August 15, 1994. Based on the changes in CCoW between PTBA and BORNEO dated June 27, 1997, effective July 1, 1997, all of the PTBA rights and obligations in CCoW have been transferred back to the Government of the Republic of Indonesia which was represented by Ministry of Mining and Energy (currently the Ministry of Energy and Mineral Resources).

·

Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral berdasarkan surat keputusan No. 10.K/40.00/DJB/2006 tanggal 17 Februari 2006 tentang Permulaan Tahap Kegiatan Produksi Perjanjian Kerjasama Pengusahaan Pertambangan Batubara seluas 24.100 hektar untuk jangka waktu 30 (tiga puluh) tahun.

·

Ministry of Energy and Mineral Resources in its Decision Letter No. 10.K/40.00/DJB/2006 dated February 17, 2006 concerning the beginning stage of Production Activity of CCoW for 24,100 hectares for a period of 30 (thirty) years.

KCP

KCP

KCP telah memperoleh izin pengusahaan pertambangan batubara sebagai berikut:

KCP has obtained the following coal mining license:

No.

Ijin KP/Licenses

Daerah/Location

1.


Dusun Tanjung Belit, Kecamatan Jujuhan, Kabupaten Bungo, Provinsi/Province Jambi




143

Keputusan Bupati Bungo/ Decision of Bupati Bungo No. 350/DESDM/Tahun 2009

22 Juli/July 2009 s.d/up to 21 Juli/July 2019

10




Umum (lanjutan) c.

1.


yang



BBU

BBU

BBU telah memperoleh izin pengusahaan pertambangan batubara sebagai berikut:

BBU has obtained the following coal mining license: Luas Area/ Area Hektar/Hectare




199




1.301


9 Juli/July 2009 s.d./up to 8 Juli/July 2029

No.

Ijin KP/Licenses

Daerah/Location

1.


2.


BHBA

BHBA

BHBA telah memperoleh izin pengusahaan batubara sebagai berikut:

BHBA has obtained the following coal mining license:

No.

Ijin KP/Licenses

Daerah/Location

1.






172



BNP

BNP

BNP telah memperoleh izin pengusahaan pertambangan batubara sebagai berikut:

BNP has obtained the following coal mining license:

No.

Ijin KP/Licenses

Daerah/Location

1.






199


Desember/December 2010 s.d./up to Oktober/October 2019

TBBU

TBBU

TBBU telah memperoleh izin pengusahaan pertambangan batubara sebagai berikut:

TBBU has obtained the following coal mining license:

No.

Ijin KP/Licenses

Daerah/Location

1.






198



11




Umum (lanjutan) c.


1. yang



TBBU (lanjutan)

TBBU (continued)

Berdasarkan Akta No. 24 tanggal 19 September 2012 dari Deni Thanur, S.E., S.H., M.Kn., notaris di Jakarta, para pemegang saham TBBU menyetujui untuk meningkatkan modal dasar dari Rp1.000.000.000 terdiri atas 2.000 lembar saham menjadi Rp120.000.000.000 terdiri dari 240.000 lembar saham dan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp250.000.000 terdiri dari 500 lembar saham menjadi Rp30.250.000.000 terdiri dari 60.500 lembar saham atau meningkat Rp30.000.000.000 terdiri dari 60.000 lembar saham yang diambil seluruhnya oleh KIM. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat No. AHU50844.AH.01.02. Tahun 2012 tanggal 28 September 2012.

Based on Deed No. 24 dated September 19, 2012, of Deni Thanur, S.E., S.H., M.Kn., public notary in Jakarta, the shareholders of TBBU agreed to increase its authorized capital from Rp1,000,000,000 consisting of 2,000 shares to Rp120,000,000,000 consisting of 240,000 shares and its issued and paid up capital from Rp250,000,000 consisting of 500 shares to Rp30,250,000,000 consisting of 60,500 shares or an increase of Rp30,000,000,000 consisting of 60,000 shares which all were acquired by KIM. The deed was approved by Minister of Law of Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU50844.AH.01.02.Tahun 2012 dated September 28, 2012.

Transaksi diatas menyebabkan kepemilikan KCP di TBBU terdilusi dari 99,800% menjadi 0,825% dan kepemilikan efektif KIM di TBBU berubah dari 99,792%menjadi 99,998% serta kepemilikan efektif Perusahaan pada TBBU meningkat dari 99,798% menjadi 99,998%. Selisih antara harga pelepasan (akuisisi) dengan nilai buku investasi sebesar Rp11.588.889.134 disajikan di bagian ekuitas sebagai bagian dari akun “Tambahan modal disetor” pada laporan keuangan KCP dan KIM dan telah dieliminasi pada laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak.

The above transaction causes KCP’s ownership in TBBU diluted from 99.800% to 0.825% and KIM’s effective ownership interest increased from 99,792% to 99,998% and the effective ownership interest the Company in TBBU increase from 99.798% to 99.998%. The difference between the selling (acquisition) price and the carrying value of investment amounted to Rp11,588,889,134 was presented in the equity section as part of “Paid-in capital” in each KCP’s and KIM’s financial statements and has been eliminated in the consolidated financial statements of the Company and Subsidiaries.

MAL

MAL

Berdasarkan Akta No.55 tanggal 13 Mei 2009 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 4.985 saham baru yang diterbitkan MAL dengan nilai nominal Rp1.000.000 per saham.

Based on Deed No.55 dated May 13, 2009 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the Company acquired 4,985 MAL’s new shares with nominal value of Rp1,000,000 per share.

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No.113 tanggal 28 Mei 2009 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 14 saham MAL dari PT Cakrawala Dinamika Lestari, pihak ketiga.

Based on Deed of Sale and Purchase of Shares No.113 dated May 28, 2009 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the Company acquired 14 shares of MAL owned by PT Cakrawala Dinamika Lestari, a third party. 12




Umum (lanjutan) c.


1. yang



MAL (lanjutan)

MAL (continued)

Berdasarkan Akta No.106 tanggal 31 Agustus 2010 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengambil alih 1.280 saham baru yang diterbitkan MAL.

Based on Deed No.106 dated August 31, 2010 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the Company acquired 1,280 MAL’s new shares.

Berdasarkan Akta No.45 tanggal 12 Oktober 2010 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengambil alih 6.660 saham baru yang diterbitkan MAL sebesar Rp6.660.000.000. Dengan pengambilalihan ini, kepemilikan Perusahaan dalam MAL sebesar 99,992%.

Based on Deed No.45 dated October 12, 2010 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the Company acquired 6,660 MAL’s new shares amounting Rp6,660,000. Accordingly, the Company’s ownership interest in MAL is 99.992%.

Berdasarkan Akta No. 124 tanggal 29 Desember 2010 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham MAL menyetujui penjualan seluruh 12.939 saham MAL yang dimiliki Perusahaan kepada PT Bumi Kencana Eka Sejahtera (BKES), pihak berelasi.

Based on Deed No. 124 dated December 29, 2010 of Hannywati Gunawan,S.H., a public notary in Jakarta, the shareholders of MAL agreed to sell all 12,939 shares of MAL owned by the Company to PT Bumi Kencana Eka Sejahtera (BKES), a related party.

Berdasarkan Akta No. 68 tanggal 18 Februari 2011 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham MAL menyetujui penjualan 12.939 saham MAL yang dimiliki BKES, pihak berelasi, kepada Perusahaan.

Based on Deed No. 68 dated February 18, 2011 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, shareholders of MAL agreed to sell 12,939 shares in MAL owned by BKES, a related party, to the Company.

Karena Perusahaan, MAL, dan BKES merupakan entitas sepengendali, maka akuisisi yang dilakukan Perusahaan atas MAL dilakukan dengan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interest method). Untuk tujuan penyajian, laporan keuangan konsolidasian Grup untuk tahun 2010 telah disajikan dengan menggabungkan laporan keuangan MAL tahun 2010, seolah-olah MAL yang dijual kepada BKES pada tanggal 29 Desember 2010 masih bergabung pada tanggal 31 Desember 2010. Selanjutnya, ekuitas neto MAL hasil penggabungan dicatat sebagai bagian dari akun “Tambahan modal disetor” (Catatan 20).

Since the Company, MAL, and BKES are entities under common control, the acquisition of MAL by the Company is accounted for in a manner similar to pooling of interest method. For presentation purposes, the Group’s consolidated financial statements in 2010 were combined with the financial statements of MAL in 2010 as if MAL, which was sold to BKES on December 29, 2010, is still a subsidiary as of December 31, 2010. Consequently, net equity of MAL was recorded as part of “Additional paid-in capital” (Note 20).

13




Umum (lanjutan) c.


1. yang



MAL (lanjutan)

MAL (continued)

Berdasarkan Akta No. 7 tanggal 9 Januari 2012 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, pemegang saham MAL setuju untuk mengkonversi obligasi konversi yang dikeluarkan kepada BKES, pihak berelasi, menjadi 20.000 saham pada nilai nominal sebesar Rp1.000.000 per saham serta meningkatkan saham ditempatkan dan disetor dari Rp12.940.000.000 menjadi Rp32.940.000.000 atau meningkat sebesar Rp20.000.000.000 sehubungan dengan konversi obligasi konversi. Akta tersebut telah didaftarkan dalam database Sistem Administrasi Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-AH.01.10-01392 tanggal 13 Januari 2012.

Based on Deed No. 7 dated January 9, 2012 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the shareholders of MAL agreed to convert the convertible bonds issued to BKES, a related party, into 20,000 shares at Rp1,000,000 par value per share and increase the issued and paid up capital from Rp12,940,000,000 to Rp32,940,000,000 or an increase of Rp20,000,000,000 relating to the conversion of convertible bonds. The Deed was registered in the database of Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU-AH.01.10-01392 dated January 13, 2012.

Sehubungan dengan hal tersebut diatas, kepemilikan Perusahaan atas MAL menjadi terdilusi, yang sebelumnya sebesar 99,992% menjadi 39,281%. Selisih antara nilai buku MAL dengan nilai buku investasi MAL sebesar Rp3.113.912.985 dicatat sebagai bagian dari “Tambahan modal disetor” (Catatan 20).

In relation to the above, the ownership interest of the Company in MAL was diluted, from 99.992% to 39.281%. The difference between MAL net book value and the carrying value of the investment in MAL amounting to Rp3,113,912,985 is presented as part of “Additional paid-in capital” (Note 20).

Berdasarkan Akta No. 23 tanggal 2 Maret 2012 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham MAL menyetujui penjualan 20.000 lembar saham MAL milik BKES, pihak berelasi, kepada PT Andalan Satria Lestari (ASL), pihak berelasi.

Based on Deed No. 23 dated March 2, 2012 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the shareholders of MAL agreed to sell 20,000 shares of MAL owned by BKES, a related party, to PT Andalan Satria Lestari (ASL), a related party.

Berdasarkan Akta No. 45 tanggal 7 Maret 2012 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui antara lain perubahan klasifikasi saham MAL menjadi saham Seri A bernilai nominal Rp1.000.000 dan saham Seri B bernilai nominal Rp1.000 dan perubahan seluruh saham yang telah dikeluarkan menjadi saham Seri A serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari Rp32.940.000.000 terbagi atas 32.940 saham menjadi Rp34.940.000.000 terbagi atas 32.940 saham Seri A dan 2.000.000 saham Seri B yang diambil bagian

Based on Deed No. 45 dated March 7, 2012 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the shareholders of MAL agreed, among others, to change the classification of MAL’s share into Series A share with nominal value per share of Rp1,000,000 and Series B shares with nominal value per share of Rp1,000 and to change all of the issued shares to Series A shares and increase the issued and paid up capital from Rp32,940,000,000 consisting of 32,940 shares to Rp34,940,000,000 consisting of 32,940 Series A shares and 2,000,000 Series B shares which were all

14




Umum (lanjutan) c.


1. yang



MAL (lanjutan)

MAL (continued)

seluruhnya oleh ASL sebanyak Rp2.000.000.000 terbagi atas 2.000.000 saham Seri B. Akta tersebut telah didaftarkan dalam database Sistem Administrasi Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-AH.01.10-12871 tanggal 16 April 2012.

acquired by ASL amounting to Rp2,000,000,000 consisting of 2,000,000 Series B shares. The Deed was registered in the database of Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU-AH.01.10-12871 dated April 16, 2012.

Dengan peningkatan modal tersebut, kepemilikan Perusahaan pada MAL terdilusi dari 39,281% menjadi 0,636%. Selisih antara nilai buku MAL dengan nilai buku investasi MAL sebesar Rp10.147.341.850 dicatat sebagai bagian dari “Tambahan modal disetor” (Catatan 20). Bagian laba neto dari MAL sebelum dilusi sebesar Rp172.467.326 disajikan sebagai “Bagian laba (rugi) neto entitas anak” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pada tanggal 31 Desember 2012, nilai tercatat penyertaan saham MAL sebesar Rp180.065.720 dicatat sebagai bagian dari akun “Investasi saham” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 12).

With such an increase in the capital, the Company’s ownership interest in MAL decreased from 39.281% to 0.636%. The difference between MAL net book value and the carrying value of the investment in MAL amounting to Rp10.147.341.850 is presented as part of “Additional paid-in capital” (Note 20). Share in net income of MAL prior to dilution amounting to Rp172,467,326 is presented as “Share in net income (loss) of Subsidiary” in the consolidated statements of comprehensive income. As of December 31, 2012, the carrying value of investment in MAL’s shares amounting to Rp180,065,720 was recorded as part of “Investment in shares of stock” account in the consolidated statements of financial position (Note 12).

Berdasarkan akta No. 53 tanggal 11 Desember 2012 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, MAL meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp34.940.000.000 terbagi atas 32.940 saham Seri A dan 2.000.000 saham Seri B menjadi Rp38.940.000.000 terbagi atas 32.940 saham Seri A dan 6.000.000 saham Seri B yang diambil seluruhnya oleh ASL sebanyak Rp4.000.000.000 terbagi atas 4.000.000 saham Seri B. Akta tersebut telah didaftarkan dalam database Sistem Administrasi Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-AH.01.10-00366 tanggal 3 Januari 2013.

Based on Deed No. 53 dated December 11, 2012 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, MAL increase the issued and paid up capital from Rp34,940,000,000 consisting of 32,940 Series A shares and 2,000,000 Series B shares to Rp38,940,000,000 consisting of 32,940 Series A shares and 6,000,000 Series B shares, which were all acquired by ASL amounting to Rp4,000,000,000 consisting of 4,000,000 Series B shares. The Deed was registered in the database of Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU-AH.01.1000366 dated January 3, 2013.

Dengan peningkatan modal tersebut, kepemilikan Perusahaan pada MAL terdilusi menjadi 0,214%.

With such an increase in the capital, the Company’s ownership interest in MAL decreased to 0.214%.

15




Umum (lanjutan) c.

1.


yang



MAL (lanjutan)

MAL (continued)

MAL tidak dikonsolidasi oleh Perusahaan sejak tanggal Perusahaan kehilangan pengendalian atas MAL. Oleh karena itu, saldo aset pertambangan dari kombinasi bisnis telah disesuaikan sebesar Rp3.462.497.495 (Catatan 10).

MAL is not consolidated by the Company on the date the Company losses its control over MAL. Accordingly, mine properties from business combination has been adjusted for Rp3,462,497,495 (Note 10).

Dalam melaksanakan kegiatan pertambangannya, MAL telah memperoleh perizinan sebagai berikut:

In relation to its mining activities, MAL has obtained the following licenses:

No.

Ijin KP/Licenses

Daerah/Location




1.


Kecamatan Bayung Lencir, Kabupaten Musi Banyuasin Provinsi Sumatera Selatan/ South Sumatera Province

4.836

Keputusan Bupati Musi Banyuasin / Decision of Bupati Musi Banyuasin No. 1259 Tahun 2009

11 September 2009 s.d./up to 7 Maret/March 2017

2.

SK Perubahan Masa Berlaku IUP Operasi Produksi/ Decision Letter on Change in Validity Period of License Production Operations

-

-

Keputusan Bupati Musi Banyuasin/ Decision of Bupati Musi Banyuasin No. 0672 Tahun 2010

11 September 2009 s.d. s.d./up to 8 Maret/March 2021

NIP

NIP

NIP telah memperoleh izin pengusahaan pertambangan batubara sebagai berikut:

NIP has obtained the following coal mining licenses:

No.

1.

2.

Daerah/Location


IUP Operasi Produksi/

Kecamatan Bayung Lencir,

4.500

Production Operations

Kabupaten Musi Banyuasin,

License

Provinsi Sumatera Selatan/ South Sumatera Province

Ijin KP/Licenses

Persetujuan Perubahan



-

-


Masa Berlaku IUP Operasi Produksi/ Approval on the Change of the Validity Period of License Production Operations License

16


11 September 2009 s.d/up to 7 Maret/March 2017

Perpanjangan ijin sampai dengan 8 Maret 2021 dan dapat diperpanjang kembali/ Extension of the License until March 8, 2021 and can be further extended




Umum (lanjutan) c.

d.

1.


yang



NIP (lanjutan)

NIP (continued)

NIP, entitas anak melalui MAL, tidak dikonsolidasi oleh Perusahaan sejak tanggal Perusahaan kehilangan pengendalian atas MAL.

NIP, subsidiary through MAL, is not consolidated by the Company on the date the Company losses its control over MAL.

Area Eksplorasi dan Eksploitasi

d.

Exploration and Exploitation Area The details of the Group’s exploration and exploitation/development area are as follows (unaudited):

Grup memiliki area eksplorasi maupun eksploitasi/pengembangan sebagai berikut (tidak diaudit):

Pemilik/ License Owner

BORNEO

KIM

Nama Lokasi/ Location

Blok/Block Blok/Block Blok/Block Blok/Block

Batulaki **)****) Sebamban **)****) Kusan *****) Girimulya *) *****)

Blok/Block - I Muara Bungo Blok/Block - II Muara Bungo *)

Jumlah Aset Pertambangan untuk Tambang dalam Jumlah Cadangan Pengembangan dan pada Terbukti dan Terduga Tahap Produksi pada pada Tanggal Tanggal 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011***)/ Total Mine Properties for Mines Total Proven and under Construction and Probable Reserves Producing Mines as of as of December 31, 2012 December 31, 2011***) Jutaan ton/ Million Tons 35.264.572.475 24.725.437.758 32.917.488.967 98.779.686.239

Dampak dari kehilangan pengendalian atas entitas anak/ Effect of loss of control over a subsidiary Jutaan ton/ Million Tons

Penyesuaian Cadangan Terbukti dan Terduga *****)******)/ Adjustment in Proven and Probable Reserves *****)******) Jutaan ton/ Million Tons

Penambahan Cadangan Terbukti dan Terduga Karena Penambahan Area Pengeboran/ Addition in Proven and Probable Reserves Due to Addition of Drilling Area Jutaan ton/ Million Tons

Jumlah Produksi untuk Tahun yang Berakhir 31 Desember 2012 ***)/ Total Production for the Year Ended December 31, 2012 ***) Jutaan ton/ Million Tons

Jumlah Cadangan Terbukti dan Terduga pada Tanggal 31 Desember 2012***)/ Total Proven and Probable Reserves as of December 31, 2012***) Jutaan ton/ Million Tons

7,78 17,72 335,40 410,00

-

(77,69) (46,00)

-

1,20 0,51 2,07 -

6,58 17,21 255,64 364,00

78,42

-

(41,09)

-

1,51

35,82

(24,67) -

0,40

0,05 -

8,28 0,40 -

55.655.084.078

KCP

Blok/Block - Muara Bungo **)

8.743.633.792

TBBU

Blok/Block - Muara Bungo *)

17.900.012.307

BBU


2.301.788.908

BNP


474.038.888

TKS

Blok/Block Muara Teweh **) Blok/Block Ampah *)****)

61.671.454.614 5.021.345.200

33,00 -

-

MAL

Blok/Block Bayung Lencir *) ****) *******)

-

14,70

(14,70)

-

-

-

NIP

Blok/Block Bayung Lencir *) ****) *******)

-

14,23

(14,23)

-

-

-

-

343.454.543.226

911,25

(28,93)

0,40

5,34

687,93

Jumlah/Total

(189,45)

Catatan/Notes : *) Pertambangan dalam pengembangan/Mines under construction **) Sebagian merupakan Aset pertambangan - tambang dalam pengembangan/Part is included in Mine properties - mines under construction ***) Tidak diaudit/Unaudited ****) Berdasarkan data internal/Based on internal data *****) Berdasarkan JORC Reserve Statement dari PT SMG Consultants, pihak independen per Agustus 2012 setelah memperhitungkan produksi batubara sampai dengan bulan Desember 2012 (jika ada)/ Based on JORC Reserve Statement from PT SMG Consultants, an independent party, as of August 2012, and after considering coal production up to December 2012 (if any) ******) Berdasarkan JORC Reserve Statement dari PT Danmar Explorindo, pihak independen per Agustus 2012 setelah memperhitungkan produksi batubara sampai dengan bulan Desember 2012 (jika ada)/ Based on JORC Reserve Statement from PT Danmar Explorindo, an independent party, as of August 2012, and after considering coal production up to December 2012 (if any) *******) Tidak dikonsolidasikan sejak Januari 2012 (Catatan 1c)/ not consolidated since January 2012 (Note 1c)

17




Umum (lanjutan) e.

1.

Cadangan Batubara

General (continued) e.

Coal Reserves The details of coal reserves owned by the Group as of December 31, 2012, are as follows (unaudited):

Jumlah cadangan batubara yang dimiliki oleh Grup pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut (tidak diaudit):

Cadangan batubara/Coal Reserves Terbukti/Proven Terduga/Probable Jumlah/Total Jutaan Ton/ Jutaan Ton/ Jutaan Ton/ Million Tons Million Tons Million Tons

Lokasi/Location

Blok/Block Kusan Blok/Block Girimulya Blok/Block KIM Blok/Block Muara Teweh

190,24 189,00 28,92 7,61

65,40 175,00 6,90 0,67

255,64 364,00 35,82 8,28

*) *) *) **)

Blok/Block Batulaki Blok/Block Sebamban Blok/Block Ampah

415,77 6,58 17,21 0,40

247,97 -

663,74 6,58 17,21 0,40

***) ***) ***)

Jumlah/Total

439,96

247,97

687,93

Catatan/Notes : *) Berdasarkan JORC Reserve Statement dari PT SMG Consultants, pihak independen, per Agustus 2012, dan setelah memperhitungkan produksi batubara sampai dengan Desember 2012 (jika ada)/ Based on JORC Reserve Statement from PT SMG Consultants, an independent party, as of August 2012, and after considering coal production up to December 2012 (if any) **) Berdasarkan Laporan Independent Technical Study dari PT Danmar Explorindo, pihak independen, per Agustus 2012, dan setelah memperhitungkan produksi batubara sampai dengan Desember 2012 (jika ada)/ Based on Independent Technical Study Report from PT Danmar Explorindo, an independent party, as of August 2012, and after considering coal production up to December 2012 (if any) ***) Berdasarkan data internal setelah memperhitungkan penjualan batubara yang diproduksi dari cadangan batubara Grup selama periode 2012 (jika ada)/Based on internal data after considering coal sales which were produced from the Group reserves during 2012 (if any)

Jumlah produksi batubara Grup berikut (tidak diaudit):

Total Group’s coal productions follows (unaudited):

sebagai

are as

31 Desember 2012/ December 31, 2012 Ton/Tons

31 Desember 2011/ December 31, 2011 Ton/Tons

BIB KIM TKS

3.784.253 1.510.397 50.637

2.754.551 1.477.049 158.728

Jumlah/Total

5.345.287

4.390.328

Blok/Block

Accumulated total Group coal production since the beginning of exploitation activity until December 31, 2012 is 15.6 million tons.

Akumulasi jumlah produksi batubara Grup sejak awal kegiatan exploitasi sampai dengan tanggal 31 Desember 2012 sebesar 15,6 juta ton.

18




Umum (lanjutan) f.

1.

Dewan Komisaris, Direksi, dan Karyawan

General (continued) f.

Board of Commissioners, Directors, and Employees As of December 31, 2012, the members of the Company’s Board of Commissioners and Directors based on Deed of Stockholders’ Meeting No. 47 dated June 19, 2012 of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2012, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 47 tanggal 19 Juni 2012 dari Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen

Board of Commissioners : : : :

Lay Krisnan Cahya Raaj Kumar Michael Jackson Purwanto Widjaja Ketut Sanjaya Haji Agus Tagor Bambang Setiawan

: : : :

Direksi

Directors

Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur

: : :

Direktur Tidak Terafiliasi

:

Fuganto Widjaja Ashis Basu Yudha Wibawa Bambang Heruawan Haliman Kumar Krishnan Indradjaja Lazuardi

: : :

President Director Vice President Director Directors

:

Independent Director

As of December 31, 2011, the members of the Company’s Board of Commissioners and Directors based on Memorandum of Stockholders’ Meeting No. 12 dated September 13, 2011 of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2011, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan berdasarkan Akta Berita Acara Rapat No. 12 tanggal 13 September 2011 dari Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen

President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner Independent Commissioners

Board of Commissioners : : :

Fuganto Widjaja : Michael Jackson Purwanto Widjaja : Ketut Sanjaya : Haji Agus Tagor

Direksi

President Commissioner Commissioner Independent Commissioners Directors

Presiden Direktur Direktur

: :

Direktur tidak terafiliasi

:

Lay Krisnan Cahya Bambang Heruawan Haliman Yudha Wibawa Eddy*) Aubry Gerard Pierre Daniel

: :

President Director Directors

:

Independent Director

*) Merangkap sebagai corporate secretary /Also act as corporate secretary

19




Umum (lanjutan) f.

1.

Dewan Komisaris, Direksi, dan Karyawan (lanjutan)

General (continued) f.

As of December 31, 2012, the members of the Company’s Audit Committee, are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2012, susunan Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut: Ketua Anggota

g.

: :

Board of Commissioners, Directors, and Employees (continued)

Ketut Sanjaya Edwin Hidayat Abdullah Sunarto

: :

Chairman Members

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 jumlah karyawan tetap (tidak diaudit) Grup masing-masing 412 dan 419 karyawan. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 jumlah karyawan tetap Perusahaan masingmasing 145 dan 156 karyawan (tidak diaudit).

As of December 31, 2012 and 2011 the Group has 412 and 419 permanent employees (unaudited), respectively. As of December 31, 2012 and 2011, the Company has 145 and 156 permanent employees, respectively (unaudited).

Laporan keuangan konsolidasian PT Golden Energy Mines Tbk dan entitas anak untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 19 Maret 2013. Direksi Perusahaan yang menandatangani Surat Pernyataan Direksi, bertanggung jawab atas laporan keuangan konsolidasian tersebut.

The consolidated financial statements of PT Golden Energy Mines Tbk and its subsidiaries for the year ended December 31, 2012 were completed and authorized for issue on March 19, 2013. The Company’s Directors who have signed the Directors’ statement are responsible for the consolidated financial statements.

Mata Uang Pelaporan

g.

Reporting Currency

Mata uang pelaporan dan fungsional Grup adalah Rupiah, kecuali untuk GEMSCR dan BORNEO dalam Dolar Amerika Serikat.

The group reporting and functional currency is Rupiah, except for GEMSCR and BORNEO which is in U.S. Dollar.

Mata uang pelaporan GEMSCR, entitas anak, yang didirikan pada tahun 2012 adalah Dolar Amerika Serikat yang diidentifikasi sebagai mata uang fungsional GEMSCR, berdasarkan lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi.

The reporting currency of GEMSCR, a subsidiary, established in 2012 is U.S. Dollar which is identified as GEMSCR’s functional currency based on the primary economic environment where is operates.

Sebelum 1 Januari 2012, mata uang pelaporan BORNEO, entitas anak tidak langsung, adalah Rupiah. Sejak 1 Januari 2012, mata uang pelaporan BORNEO adalah Dolar Amerika Serikat yang diidentifikasi sebagai mata uang fungsional BORNEO berdasarkan lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi. Untuk tujuan pelaporan, saldo awal akun-akun diukur kembali sesuai dengan PSAK No. 10 (revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing” seolah-olah mata uang dalam Dolar Amerika Serikat telah digunakan di tahun-tahun sebelumnya. Pengukuran dilakukan sesuai dengan cara berikut:

Prior to January 1, 2012, the reporting currency of BORNEO, an indirect ownership subsidiary, was the Rupiah. Starting on January 1, 2012, the reporting currency of BORNEO is the U.S. Dollar which is identified as BORNEO’s functional currency based on the primary economic environment where it operates. For reporting purposes, the beginning balances of the accounts were remeasured in accordance with PSAK No. 10 (revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, as if the reporting currency has been used in prior years. The measurement are based on the following: 20




Umum (lanjutan) g.

Mata Uang Pelaporan (lanjutan) · · ·

·

h.

1.

General (continued) g.

Reporting Currency (continued)

Aset dan liabilitas moneter diukur kembali dengan menggunakan kurs tanggal pelaporan; Aset dan liabilitas non-moneter serta modal saham diukur kembali dengan menggunakan kurs historis; Pos non-moneter yang diukur pada nilai wajar dalam mata uang asing dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal ketika nilai wajar ditentukan;

·

Perbedaan yang timbul dari pengukuran kembali di atas dicatat dalam saldo awal dari saldo laba.

·

· ·

Penjabaran dalam Mata Uang Penyajian

Monetary assets and liabilities were translated using the prevailing rates at reporting date; Non-monetary assets and liabilities and capital stock were measured using the historical rates; Non-monetary items that are measured at fair value in a foreign currency were translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined; The remeasurement differences arising from the application of the above procedures were recorded in the beginning retained earnings.

h. Translation into Presentation Currency

Mata uang penyajian laporan keuangan konsolidasian Grup adalah Rupiah.

The presentation currency of the Group’s consolidated financial statements is in Rupiah.

Sehubungan dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian Grup, laporan keuangan BORNEO dan GEMSCR dijabarkan dalam mata uang Rupiah dengan cara sebagai berikut:

In preparing consolidated financial statements of the Group, BORNEO’s and GEMSCR’s financial statements were translated to Rupiah currency based on the following:

·

·

· ·

Aset dan liabilitias dijabarkan menggunakan kurs penutup pada tanggal pelaporan; Penghasilan dan beban dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal transaksi; dan Seluruh hasil dari selisih kurs diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya.

· ·

Mutation for exchange different due to financial statements translation account are as follow:

Mutasi akun selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan sebagai berikut:

31 Desember/ December 31 2012 Saldo awal Efek penjabaran, neto Saldo akhir

(9.116.405.468) 18.769.312.810 9.652.907.342

Assets and liabilities were translated using the prevailing rates at reporting date; Income and expenses were translated using the exchange rate at the date of transaction; and All exchange differences were recognized in other comprehensive income.

31 Desember 2011 (Disajikan kembali (Catatan 1g))/ December 31, 2011 (As Restated (Note 1g)) (9.985.312.712) 868.907.244 (9.116.405.468)

21

1 Januari 2011/ 31 Desember 2010/ (Disajikan kembali (Catatan 1g))/ January 1, 2011/ December 31, 2010 (As Restated (note 1g)) (7.298.803.335) (2.686.509.377) (9.985.312.712)

Beginning balance Effect due to translation, net Ending balance




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting a.

b.

Dasar Penyajian Konsolidasian

Laporan

2.

Keuangan

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies a.

and

Basis of Presentation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan BAPEPAM-LK No. VII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”, yang terlampir dalam surat KEP - 347/BL/2012 (BAPEPAMLK No. VIII.G.7).

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and BAPEPAM-LK Regulation No. VIII.G.7 regarding “Presentation and Disclosure of Financial Statements of Issuer or Public Companies”, as attached in letter KEP 347/BL/2012 (BAPEPAM-LK No. VIII.G.7).

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian, dan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows, and using the historical cost concept of accounting, except as disclosed in the relevant notes herein.

Laporan keuangan GEMSCR, entitas anak di Singapura, telah disusun dan disajikan sesuai dengan International Financial Reporting Standards (IFRS). Tidak ada rekonsiliasi antara IFRS dan SAK karena tidak ada perbedaan antara IFRS yang diterapkan oleh GEMSCR dengan SAK yang diterapkan dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian.

The financial statements of GEMSCR, a subsidiary in Singapore, have been prepared and presented in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS). There is no reconciliation between IFRS and SAK as there is no difference between IFRS applied by GEMSCR and SAK applied for the preparation and presentation of consolidated financial statement.

Penerapan Standar Akuntansi Revisi Lain

b.

Adoption of Other Revised Accounting Standards

Selain standar akuntansi revisi yang disebutkan pada Catatan 2, Grup juga telah menerapkan standar akuntansi berikut sejak tanggal 1 Januari 2011 yang dianggap relevan terhadap laporan keuangan konsolidasian namun tidak menimbulkan dampak yang signifikan kecuali bagi pengungkapan terkait:

Other than the revised accounting standards mentioned in Note 2, the Group also adopted the following revised accounting standards on January 1, 2011, which considered relevant to the consolidated financial statements but did not have significant impact except for the related disclosures:

·

·

· ·

PSAK No. 2 (Revisi 2009), “Laporan Arus Kas” PSAK No. 8 (Revisi 2010), “Peristiwa Setelah Periode Pelaporan” PSAK No. 25 (Revisi 2009), “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan”

· ·

22

PSAK No. 2 (Revised 2009), “Statement of Cash Flows” PSAK No. 8 (Revised 2010), “Events after the Reporting Period”. PSAK No. 25 (Revised 2009), “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) c.

2.

Prinsip Konsolidasi dan Kombinasi Bisnis

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued)

and

c.

and

Principles of Consolidation Business Combination

Prinsip Konsolidasi

Principles of Consolidation

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan secara retrospektif PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, kecuali beberapa hal berikut yang diterapkan secara prospektif: (i) rugi entitas anak yang menyebabkan saldo defisit bagi kepentingan nonpengendali (“KNP”); (ii) kehilangan pengendalian pada entitas anak; (iii) perubahan kepemilikan pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) hak suara potensial dalam menentukan keberadaan pengendalian; dan (v) konsolidasi atas entitas anak yang memiliki pembatasan jangka panjang.

Effective January 1, 2011, the Group retrospectively adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”, except for the following items that were applied prospectively: (i) losses of a subsidiary that result in a deficit balance to non-controlling interests (“NCI”); (ii) loss of control over a subsidiary;

PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

PSAK No. 4 (Revised 2009) provides for the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent, and the accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associated entities when separate financial statements are presented as additional information.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitasentitas anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1c, yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50% dan dikendalikan oleh Perusahaan.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and subsidiaries mentioned in Note 1c, in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50% and is controlled by the Company.

Seluruh transaksi material dan saldo akun antar perusahaan (termasuk laba atau rugi yang signifikan yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All material intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

Entitas-entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Grup memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Group obtains control, and continue to be consolidated until the date such control ceases.

(iii) change in the ownership interest in a subsidiary that does not result in a loss of control; (iv) potential voting rights in determining the existence of control; and (v) consolidation of a subsidiary that is subject to long-term restriction.

23





2.

Prinsip Konsolidasi dan Kombinasi Bisnis (lanjutan)


and

c.

and

Principles of Consolidation Business Combination (continued)

Prinsip Konsolidasi (lanjutan)

Principles of Consolidation (continued)

Kerugian entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the NCI even if that results in a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Grup:

In case of loss of control over a subsidiary, the Group:

·

·

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

·

derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

· · · · · ·

menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak; menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba, sebagimana mestinya.

· · · · ·

recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas-entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada entitas induk, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represent the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries not attributable, directly or indirectly, to the parent company, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Kombinasi Bisnis

Business Combinations

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan secara prospektif PSAK No. 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis” yang berlaku bagi kombinasi bisnis yang terjadi pada atau setelah awal tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

Effective January 1, 2011, the Group prospectively adopted PSAK No. 22 (Revised 2010), “Business Combinations”, applicable for business combinations that occur on or after the beginning of a financial year commencing on or after January 1, 2011. 24





2.



and

c.

and


Kombinasi Bisnis (lanjutan)

Business Combinations (continued)

Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK No. 22 (Revisi 2010), sejak tanggal 1 Januari 2011, Grup:

In accordance with the transitional provision of PSAK No. 22 (Revised 2010), starting January 1, 2011, the Group:

· ·

menghentikan amortisasi goodwill; mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi amortisasi goodwill terkait; dan

· ·

·

melakukan uji penurunan nilai atas goodwill sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

·

ceased the goodwill amortization; eliminated the carrying amount of the related accumulated amortization of goodwill; and performed an impairment test of goodwill in accordance with PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur berdasarkan nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan dimasukkan ke dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup menentukan dan mengklasifikasikan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses and classifies the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi berdasarkan nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan di dalam laporan laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

25





2.



and

c.

and


Kombinasi Bisnis (lanjutan)

Business Combinations (continued)

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur berdasarkan harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas jumlah aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui di dalam laporan laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Grup yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi dialokasikan kepada UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s cash-generating units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dilepas, maka goodwill yang terkait dengan operasi yang dilepas tersebut dimasukkan ke dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepas tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

26




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) d.

2.

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) d.

and

Busniness Combination Among Entities Under Common Control

Berdasarkan Peraturan Bapepam-LK No. VIII.G.7, selisih nilai transaksi dengan entitas sepengendali yang merupakan selisih jumlah imbalan yang dialihkan atau diterima dengan nilai tercatat dari setiap transaksi kombinasi atau pelepasan bisnis antar entitas sepengendali dicatat sebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor”. Dengan demikian, laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 telah disajikan kembali untuk merefleksikan reklasifikasi atas akun-akun terkait sehubungan dengan penerapan Peraturan Bapepam-LK tersebut (Catatan 37).

Based on Bapepam-LK Regulation No. VIII.G.7, the difference in value arising from transaction among entities under common control which represents the difference between the consideration transferred or received and carrying amount of each business combination transaction or disposing business of entities under common control is recorded as part of “Additional Paid-in Capital” account. Thus, the consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 and January 1, 2011/ December 31, 2010 were restated to reflect the reclassification of the related accounts due to the adoption of the said Bapepam-LK Regulation (Note 37).

Transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, berupa pengalihan bisnis yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitasentitas yang berada dalam suatu Grup yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi tersebut tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi Grup secara keseluruhan ataupun bagi entitas individual dalam grup tersebut.

Business combination transaction of entities under common control in the form of business reorganization for entities under the same Group, does not change the ownership in the meaning of economic substance therefore such transaction does not result in a gain or loss to the Group as a whole or to the individual company within such Group.

Entitas yang menerima bisnis, dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali, mengakui selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap transaksi kombinasi bisnis sepengendali di ekuitas dan menyajikannya dalam pos tambahan modal disetor.

The receiving entity in a business combination of entities under common control recognizes any difference between the consideration transferred and carrying amount of each business combination transaction of entities under common control in equity and presents it in additional paid-in capital.

Entitas yang melepas bisnis, dalam pelepasan bisnis entitas sepengendali, menggunakan metode disposal dan mengakui selisih antara imbalan yang diterima dan jumlah tercatat bisnis yang dilepas di ekuitas dan menyajikannya dalam pos tambahan modal disetor.

The disposing entity in business combination of entities under common control uses disposal method and recognizes any difference between the consideration received and the carrying amount of the disposed business in equity and presents it in additional paid-in capital.

27




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) e.

f.

2.

Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing


and

e.

and

Foreign Currency Balances

Transactions

Mulai tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Transaksi dalam Mata Uang Asing”. (Catatan 1g dan 1h).

Starting January 1, 2012, the Group adopted PSAK No. 10 (Revised 2010), “Transactions in Foreign Currencies”. (Notes 1g and 1h).

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun/periode yang bersangkutan, dan laba atau rugi kurs yang timbul, dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun kini.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Indonesian Rupiah at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last banking transaction date of the year/period, as published by Bank Indonesia, and any resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kurs yang digunakan (dalam angka penuh) masing-masing adalah Rp9.670 dan Rp9.068 untuk US$1, yang dihitung dengan menggunakan rata-rata kurs jual dan beli mata uang asing yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia.

For December 31, 2012 and 2011 the foreign exchange rates used (in full amounts) were Rp9,670 and Rp9,068, respectively, per US$1 computed by taking the average of the buying and selling rates of bank notes last published by Bank Indonesia for the years.

Transaksi dalam mata uang asing selain US dolar tidak signifikan.

Transactions in foreign currencies other than US Dollar are not significant.

Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

f.

Transactions with Related Parties

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual.

Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. This revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated and separate financial statements of a parent, and also applies to individual financial statements.

Rincian saldo dan transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi disajikan dalam Catatan 32.

The details of the accounts and the significant transactions entered into with related parties are presented in Note 32.

28




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) g.

2.

Penggunaan Estimasi

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) g.

Kas dan Setara Kas

h.

Deposito Berjangka

i.

Time Deposits Time deposits with maturities of three months or less from the date of placement which are used as collateral or are restricted, and time deposits with maturities of more than three (3) months from the date of placement, are presented as time deposits and restricted funds in the consolidated statement of financial position.

Deposito berjangka yang jatuh temponya kurang dari tiga bulan pada saat penempatan namun dijaminkan, atau dibatasi pencairannya, dan deposito berjangka yang jatuh temponya lebih dari tiga (3) bulan pada saat penempatan disajikan sebagai deposito berjangka dan dana yang dibatasi pencairannya dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. j.

Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents comprise cash on hand and in banks and short-term deposits with an original maturity of three (3) months or less at the time of placements and not restricted as to use.

Kas dan setara kas terdiri atas kas dan bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak saat penempatan atau pembelian dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman. i.

Use of Estimates Management makes estimates and assumptions in the preparation of the consolidated financial statements which affect the reported amounts of assets, liabilities, revenues and expenses. Actual results could differ from those estimates. Revisions to accounting estimates are recognized in the period in which the estimate is revised and in any future periods affected (Note 3).

Manajemen membuat estimasi dan asumsi dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang mempengaruhi jumlahjumlah yang dilaporkan atas aset, liabilitas, pendapatan dan beban. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam periode yang sama pada saat terjadinya revisi estimasi atau pada periode masa depan yang terkena dampak (Catatan 3). h.

and

Instrumen Keuangan

j.

Financial Instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, dan PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, serta PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, yang menggantikan PSAK 50 (Revisi 2006), " Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan" dan PSAK 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran.

Effective January 1, 2012, the Group adopted PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, and PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”, which superseded PSAK No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures”, and PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”.

Penerapan PSAK Revisi baru tersebut memberikan pengaruh terhadap pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of those new revised PSAK have impact on disclosures in the consolidated financial statements.

29




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan)

2.


j.

Instrumen Keuangan (lanjutan)

j.

Financial Instruments (continued)

j1.

Aset Keuangan

j1.

Financial Assets

and

Pengakuan Awal

Initial Recognition

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai salah satu dari aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Grup menetapkan klasifikasi aset keuangan setelah pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan melakukan evaluasi atas klasifikasi ini pada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets, as appropriate. The Group determines the classification of its financial assets after initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year-end.

Pada saat pengakuan awalnya, aset keuangan diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, and in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, plus directly attributable transaction costs.

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal

Subsequent Measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, PSAK No. 55 (Revisi 2011) mensyaratkan aset tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif (SBE), dan keuntungan atau kerugian terkait diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, atau melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial recognition, PSAK No. 55 (Revised 2011) requires such assets to be carried at amortized cost using the effective interest (EIR) method, and the related gains or losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Aset keuangan utama Grup meliputi kas dan setara kas, piutang usaha dan lain-lain, dan dana yang dibatasi pencairannya.

The Group’s principal financial assets include cash and cash equivalents, trade and other receivables, and restricted funds.

a) Piutang

a) Receivables Trade and other receivables are classified and accounted for as loans and receivables under PSAK No. 55 (Revised 2011).

Piutang usaha dan lain-lain diklasifikasikan dan dicatat sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011). 30





2.


j.


j.


j1.

Aset Keuangan (lanjutan)

j1.

Financial Assets (continued)

Pengukuran (lanjutan)

Setelah

Pengakuan

and

Subsequent Measurement (continued)

Awal

a) Receivables (continued)

a) Piutang (lanjutan)

An allowance is made for uncollectible amounts when there is an objective evidence that the Group will not be able to collect the receivables. Bad debts are written off when identified. Further details on the accounting policy for impairment of financial assets are disclosed in the relevant succeeding paragraphs under this Note.

Penyisihan atas jumlah yang tidak tertagih dicatat bila ada bukti yang obyektif bahwa Grup tidak akan dapat menagih piutang tersebut. Piutang tidak tertagih dihapuskan pada saat diidentifikasi. Rincian lebih lanjut tentang kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai aset keuangan diungkapkan pada paragraf-paragraf berikutnya yang relevan pada Catatan ini.

b) Investments Instruments.

b) Investasi dalam Instrumen Ekuitas yang Tidak Memiliki Kuotasi

in

Unquoted

Equity

Investments in equity instruments that do not have quoted market prices in an active market are carried at costs if either (i) their carrying amounts approximate their fair values; or, (ii) their fair values cannot be reliably measured.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasi di pasar aktif dicatat pada biaya perolehan bila (i) nilai tercatatnya adalah kurang lebih sebesar nilai wajarnya; atau (ii) nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal. Penghentian Pengakuan

Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan, atau, bila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa, terjadi bila:

A financial asset, or, where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

i.

i. the contractual rights to receive cash

hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

flows from the financial asset have expired; or

31





2.


j.


j.


j1.


j1.


and

Penghentian Pengakuan (lanjutan)

Derecognition (continued)

ii. Grup mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan apabila (a) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) secara substansial tidak mentransfer dan tidak mempertahankan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

ii. the Group has transferred its contractual

Apabila Grup mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan (“pass-through”), atau tidak mentransfer maupun tidak mempertahankan secara substansi seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka suatu aset keuangan baru diakui oleh Grup sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

Where the Group has transferred its rights to receive cash flows from a financial asset or has entered into a pass-through arrangement, or has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset but has transferred control of the financial asset, a new financial asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai tercatat aset yang ditransfer dan nilai maksimal pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Grup.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration received that the Group could be required to repay.

Dalam hal ini, Grup juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Grup yang ditahan.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either (a) has transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (b) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial asset.

32





2.


j.


j.


j1.


j1.


and

Penghentian Pengakuan (lanjutan)

Derecognition (continued)

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laporan laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity, is recognized in the profit or loss.

Pada setiap tanggal pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa kerugian”), dan peristiwa kerugian tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

The Group assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

33





2.


j.


j.


j1.


j1.


and

Penurunan Nilai

Impairment

a) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya Perolehan Diamortisasi

a) Financial Assets Carried at Amortized Cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi, Grup pertama kali secara individual menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Grup memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian atau penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment or impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan atau piutang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original EIR. If a loan or receivable has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current EIR.

34





2.


j.


j.


j1.


j1.


and

Penurunan Nilai (lanjutan)

Impairment (continued)

a) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya Perolehan Diamortisasi (lanjutan)

a) Financial Assets Carried at Amortized Cost (continued)

Nilai tercatat aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian tersebut diakui secara langsung dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pendapatan bunga terus diakui atas nilai tercatat yang telah dikurangi tersebut berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan dengan tujuan untuk mengukur kerugian penurunan nilai. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan, jika ada, sudah direalisasi atau ditransfer kepada Grup.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is directly recognized in the consolidated statements of comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the rate of interest used to discount future cash flows for the purpose of measuring impairment loss. Loans and receivables, together with the associated allowance are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Group.

Jika, dalam tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang yang dikarenakan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambahkan atau dikurangi (dipulihkan) dengan menyesuaikan akun penyisihan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jika penghapusan nantinya terpulihkan, jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

35





2.


j.


j.


j1.


j1.


Penurunan Nilai (lanjutan)


b) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya Perolehan

b) Financial Assets Carried at Cost When there is objective evidence that an impairment loss has occured, the amount of the impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred).

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dan estimasi arus kas masa mendatang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). j2.

and

Liabilitas Keuangan

j2.

Financial Liability

Pengakuan Awal

Initial Recognition

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, utang dan pinjaman, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Pada tanggal pelaporan, Grup tidak memiliki liabilitas keuangan selain yang diklasifikasikan sebagai utang dan pinjaman. Grup menetapkan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. As at the reporting dates, the Group has no other financial liabilities other than those classified as loans and borrowings. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Pengakuan awal liabilitas keuangan dalam bentuk utang dan pinjaman dicatat pada nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities in the form of loans and borrowings are initially recognized at their fair values plus directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan utama Grup meliputi utang bank jangka pendek, utang usaha dan utang lain-lain serta biaya masih harus dibayar.

The Group’s principal financial liabilities include short-term bank loans, trade and other payables and accrued expenses.

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal

Subsequent Measurement

Utang

Payables

Liabilitas untuk utang bank jangka pendek, utang usaha dan utang lain-lain, dan biaya masih harus dibayar dinyatakan sebesar jumlah tercatat (jumlah nosional), yang kurang lebih sebesar nilai wajarnya.

Liabilities for short term bank loans, trade and other payables, and accrued expenses are stated at carrying amounts (nominal amounts), which approximate their fair values. 36





2.


j. Instrumen Keuangan (lanjutan)

j.


j2. Liabilitas Keuangan (lanjutan)

j2.

Financial Liability (continued)

and

Penghentian Pengakuan

Derecognition

Suatu liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged or cancelled or expired.

Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama atas persyaratan yang secara substansial berbeda, atau bila persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut secara substansial dimodifikasi, pertukaran atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

j3. Instrumen Keuangan Derivatif

j3. Derivative Financial Instruments

Saling Hapus Instrumen Keuangan

Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disaling hapuskan dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah tercatat dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan

Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif pada setiap tanggal pelaporan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar atau kuotasi harga pedagang efek (harga penawaran untuk posisi beli dan harga permintaan untuk posisi jual), tidak termasuk pengurangan apapun untuk biaya transaksi.

The fair value of financial instruments that are traded in active markets at each reporting date is determined by reference to quoted market prices or dealer price quotations (bid price for long position and ask price for short position), without any deduction for transaction costs.

37





2.


j.


j.

j3.

Instrumen Keuangan Derivatif (lanjutan)

j3. Derivative (continued)

k.

Financial Instruments (continued) Financial

Instruments

Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan)

Fair Value of Financial Instruments (continued)

Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang berkeinginan dan memahami (recent arm’s length market transactions); penggunaan nilai wajar terkini instrumen lain yang secara substansial sama; analisa arus kas yang didiskonto; atau model penilaian lain.

For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transactions, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Penyesuaian risiko kredit

Credit risk adjustment

Grup menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit pihak lawan antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam menentukan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Grup terkait dengan instrumen yang bersangkutan harus diperhitungkan.

The Group adjusts the price in the more advantageous market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability positions, the Group's own credit risk associated with the instrument is taken into account.

Persediaan

k.

Inventories Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value. The cost of inventories is determined using the moving average method. Cost of mining inventories consists of material, labour, depreciation and overhead cost related to mining activities. Allowances for inventory obsolescence and decline in values of inventories are provided to reduce the carrying values of inventories to their net realizable values. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Persediaan diukur sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto. Biaya persediaan ditentukan dengan metode rata-rata bergerak. Harga perolehan persediaan pertambangan terdiri dari bahan baku, tenaga kerja, penyusutan, dan alokasi biaya overhead yang terkait dengan aktivitas penambangan. Penyisihan persediaan usang dan penyisihan penurunan nilai persediaan dibentuk untuk menyesuaikan nilai persediaan ke nilai realisasi neto. Nilai realisasi neto adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan. l.

and

Biaya Dibayar Dimuka

l.

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial or contract periods using the straight-line method.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat atau kontrak masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

38




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) m.

2.

Aset Tetap

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) m.

and

Property and Equipment

Mulai tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No.16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” dan ISAK No. 25, “Hak atas Tanah”.

Starting January 1, 2012, the Group adopted PSAK No.16 (Revised 2011) ,“Fixed Assets” and ISAK No. 25, “Land Rights”.

Penerapan PSAK No. 16 (Revisi 2011) dan ISAK No.25 tidak memberikan dampak yang besar terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 16 (Revised 2011) and ISAK No.25 has no significant impact on the financial reporting and disclosures in the consolidated financial statements.

Efektif tahun 2012, Grup menerapkan ISAK No. 25, “Hak atas Tanah”, sehingga sisa beban perolehan hak atas tanah yang ditangguhkan tersebut diklasifikasi ke akun aset tetap yang bersangkutan.

Effective 2012, Group applied ISAK No. 25, “Land Right” and the remaining balance of deferred landright acquisition costs is classified to related property and equipment account.

ISAK 25 menetapkan bahwa biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak Guna Bangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dari akun “Beban Ditangguhkan, Neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomis tanah. Sesuai dengan ketentuan transisi ISAK No. 25 tersebut, biaya perolehan pertama kali hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP yang diakui sebagai bagian dari akun “Beban Ditangguhkan, Neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian sebelum tanggal 1 Januari 2012 direklasifikasi ke akun “Aset Tetap - Tanah” dan amortisasinya dihentikan pada tanggal 1 Januari 2012.

ISAK 25 prescribes that the legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (“Hak Guna Usaha” or “HGU”), Building Usage Right (Hak Guna Bangunan or “HGB”) and Usage Rights (“Hak Pakai” or “HP”) when the land was acquired initially are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized. Meanwhile the extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB and HP were recognized as part of “Deferred Charges, Net” account in the consolidated statements of financial position and were amortized over the shorter of the rights' legal life and land's economic life. In accordance with the transitional provision of ISAK 25, the initial costs in the form of HGU, HGB and HP which were recognized as part of “Deferred Charges, Net” account in the consolidated statements of financial position prior to January 1, 2012 were reclassified to “Fixed Assets - Land” account and ceased to be amortized on January 1, 2012.

Seluruh aset tetap awalnya diakui sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan supaya aset tersebut siap digunakan sesuai dengan maksud manajemen.

All fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any costs directly attributable in bringing the asset to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

39





2.

Aset Tetap (lanjutan)


and

Property and Equipment (continued)

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakan pada biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

Subsequent to initial recognition, fixed assets are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation and impairment losses.

Aset tetap yang diperoleh dalam pertukaran aset nonmoneter atau kombinasi aset moneter dan nonmoneter diukur pada nilai wajar, kecuali:

Property and equipment acquired in exchange for a non-monetary asset or for a combination of monetary and non-monetary assets are measured at fair values unless:

(i) transaksi pertukaran tidak memiliki substansi komersial, atau (ii) nilai wajar dari aset yang diterima dan diserahkan tidak dapat diukur secara andal.

(i)

Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi umur manfaat ekonomis sebagai berikut:

Depreciation of an asset starts when it is available for use and is computed using the straight-line method based on the estimated useful life of the assets as follows:

the exchange transaction lacks commercial substance, or (ii) the fair value of neither the assets received nor the assets given up can be measured reliably.

Tahun/Years Bangunan Infrastruktur Mesin dan alat berat Kendaraan Perabotan dan perlengkapan kantor Prasarana

5 - 20 10 4 - 16 4-8 4-8 3

Building Infrastructure Machinery and heavy equipment Vehicles Office furnitures and fixtures Leasehold improvement

Penilaian aset tetap dilakukan atas penurunan dan kemungkinan penurunan nilai wajar aset jika terjadi peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat mungkin tidak dapat seluruhnya terealisasi.

The carrying amounts of fixed assets are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be fully recoverable.

Jumlah tercatat komponen dari suatu aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat sudah tidak ada lagi manfaat ekonomis masa depan yang diekspektasikan dari penggunaan maupun pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan tersebut dimasukkan ke dalam laba rugi untuk tahun penghentian pengakuan tersebut dilakukan.

The carrying amount of an item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from the derecognition of the asset is directly included in the profit or loss when the item is derecognized.

Nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan dievaluasi setiap akhir tahun dan disesuaikan secara prospektif jika diperlukan.

The asset residual values, useful life and depreciation method are reviewed at each year end and adjusted prospectively if necessary.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land are stated at cost and not depreciated. 40





n.

2.



and


Jika biaya perolehan tanah termasuk biaya pembongkaran, pemindahan, dan restorasi lokasi, serta manfaat yang diperoleh dari pembongkaran, pemindahan dan pemugaran tersebut terbatas, maka biaya tersebut disusutkan selama periode manfaat yang diperolehnya. Dalam beberapa kasus, tanah itu sendiri memiliki umur manfaat yang terbatas, dalam hal ini disusutkan dengan cara yang mencerminkan manfaat yang diperoleh dari tanah tersebut.

If the cost of land includes the costs of site dismantlement, removal and restoration, and the benefits from the site dismantlement, removal and restoration is limited, that portion of the land asset is depreciated over the period of benefits obtained by incurring those costs. In some cases, the land itself may have a limited useful life, in which case it is depreciated in a manner that reflects the benefits to be derived from it.

Aset tetap dalam penyelesaian dicatat sebesar biaya perolehan, yang mencakup kapitalisasi beban pinjaman dan biaya-biaya lainnya yang terjadi sehubungan dengan pendanaan aset tetap dalam penyelesaian tersebut. Akumulasi biaya perolehan akan direklasifikasi ke akun “Aset Tetap” yang bersangkutan pada saat aset tetap tersebut telah selesai dikerjakan dan siap untuk digunakan. Aset tetap dalam penyelesaian tidak disusutkan karena belum tersedia untuk digunakan.

Constructions in-progress are stated at cost, including capitalized borrowing costs and other charges incurred in connection with the financing of the said asset constructions. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate “Fixed Assets” account when the construction is completed. Assets under construction are not depreciated as these are not yet available for use.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada operasi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada jumlah tercatat aset tetap terkait bila besar kemungkinan bagi Grup manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset tetap terkait.

Repairs and maintenance are taken to the profit or loss when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is included in the carrying amount of the related fixed asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group, and is depreciated over the remaining useful life of the related asset.

Manajemen mengkaji ulang atas estimasi umur ekonomis, metode penyusutan dan nilai residu pada setiap akhir periode pelaporan.

Management review the estimated useful life, depreciation method and the residual values at the end of each reporting period.

Transaksi Sewa

n.

Lease Transactions Starting January 1, 2012, the Group adopted PSAK No. 30 (Revised 2011) ,“Lease”.

Mulai tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”.

The Group classifies leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract

Grup mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya. 41




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) n.

2.

Transaksi Sewa (lanjutan)

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) n.

and

Lease Transactions (continued)

Penerapan PSAK No. 30 (Revisi 2011) tidak menyebabkan perubahan yang besar terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 30 (Revised 2011) has no significant impact on the financial reporting and disclosures in the consolidated financial statements.

Sewa Pembiayaan – sebagai Lessee

Financial Lease – as Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan. Sewa tersebut dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan langsung ke operasi tahun/periode berjalan.

A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Such leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of minimum lease payments. Lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of liability. Finance charges are charged directly to the profit or loss. useful life of the asset and the lease term.

Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan selama estimasi masa manfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastian tersebut, maka aset sewaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan atau masa sewa. Laba atau rugi yang timbul dari transaksi jual dan sewa-balik kembali ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa sewa.

Capitalized leased assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset or the lease term, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term. Any excess of sales proceeds over the carrying amount of an asset in a saleand-leaseback transaction is deferred and amortized over the lease term.

Sewa Operasi – sebagai Lessee

Operating Lease – as Lessee

Suatu sewa diklasfikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.

42




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) o.

2.

Aset Pertambangan

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) o.

and

Mine Properties

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Kelompok Usaha menerapkan PSAK No. 64, “Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral”, yang mengatur pelaporan keuangan atas aktivitas eksplorasi dan evaluasi pada pertambangan sumber daya mineral, terutama mengenai identifikasi dan pengungkapan aset yang timbul dari aktivitas tersebut untuk memberi pemahaman atas jumlah, waktu dan kepastian atas arus kas masa depan terkait dan PSAK No.33 (Revisi 2011) “Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum”.

Effective on January 1, 2012, the Group applies PSAK No. 64, “Exploration for and Evaluation of Mineral Resources”, which prescribes financial reporting of the exploration and evaluation of mining activities for mineral resources, especially identification and disclosures for assets arising from these activities to give understanding of the related amount, timing and certainty and PSAK No.33 (Revised 2011) “Stripping and Environmental Management Activities at the General Mining”.

Sebelum 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No.33 “AKuntansi Pertambangan Umum”.

Prior to Januari 1, 2012, The Group applied PSAK No.33 “Accounting for General Mining Industry”.

Adopsi PSAK No. 64 tersebut memberikan pengaruh terhadap pengungkapan dan penyajian bagi pengeluaran atas aktivitas eksplorasi, pengembangan, dan eksploitasi sumber daya mineral dalam laporan keuangan konsolidasian tanpa mempengaruhi pengukurannya. Dengan demikian, laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011/31 Desember 2010 telah disajikan kembali untuk merefleksikan reklasifikasi atas akun-akun terkait sehubungan dengan adopsi PSAK No. 64 tersebut (Catatan 37).

Adoption of PSAK No. 64 gave impact to the related presentation and disclosures for the expenditures attributable to the exploration, development and exploitation of mineral resources in the consolidated financial statements without affecting the related measurement. Thus, the consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 and January 1, 2011/ December 31, 2010 were restated to reflect the reclassification of the related accounts due to the adoption of the said PSAK No. 64 (Note 37).

Pengeluaran Sebelum Perolehan Izin

Pre-license Costs

Pengeluaran yang dilakukan sebelum perolehan izin penambangan dibebankan pada saat terjadinya.

Pre-license costs are expensed in the period in which they are incurred.

Pengeluaran untuk Eksplorasi dan Evaluasi

Exploration and Evaluation Expenditures

Pengeluaran untuk eksplorasi dan evaluasi dikapitalisasi dan diakui sebagai “aset eksplorasi dan evaluasi” untuk setiap daerah pengembangan (area of interest) apabila izin pertambangan telah diperoleh dan masih berlaku dan: (i) biaya tersebut diharapkan dapat diperoleh kembali melalui keberhasilan pengembangan dan eksploitasi daerah pengembangan, atau (ii) apabila kegiatan tersebut belum mencapai tahap yang memungkinkan untuk menentukan adanya cadangan terbukti yang secara ekonomis dapat diperoleh, serta kegiatan yang aktif dan signifikan, dalam daerah pengembangan (area of interest) terkait masih berlangsung. Pengeluaran ini meliputi penggunaan bahan pembantu dan bahan bakar, biaya survei,

Exploration and evaluation expenditures are capitalized and recognized as “exploration and evaluation assets” for each area of interest when mining rights are obtained and still valid and: (i) the costs are expected to be recouped through successful development and exploitation of the area of interest, or (ii) where activities in the area of interest have not reached the stage that allow a reasonable assessment of the existence of economically recoverable reserves, and active and significant operations in, or in relation to, the area of interest are continuing. These expenditures include materials and fuel used, surveying costs, drilling and stripping costs before the commencement of 43





2.

Aset Pertambangan (lanjutan)


and

Mine Properties (continued)

Pengeluaran untuk Eksplorasi dan Evaluasi (lanjutan)

Exploration and Evaluation Expenditures (continued)

biaya pengeboran dan pengupasan tanah sebelum dimulainya tahap produksi dan pembayaran kepada kontraktor. Setelah pengakuan awal, aset eksplorasi dan evaluasi dicatat menggunakan model biaya dan diklasifikasikan sebagai aset berwujud, kecuali memenuhi syarat untuk diakui sebagai aset takberwujud.

production stage and payments made to contractors. Exploration and evaluation assets are subsequently measured using cost model and classified as tangible assets, unless they are qualified to be recognized as intangibles.

Pemulihan aset eksplorasi dan evaluasi tergantung pada keberhasilan pengembangan dan eksploitasi komersial daerah pengembangan (area of interest) tersebut. Aset eksplorasi dan evaluasi diuji untuk penurunan nilai bila fakta dan kondisi mengindikasikan bahwa jumlah tercatatnya mungkin melebihi jumlah terpulihkannya. Dalam keadaan tersebut, maka entitas harus mengukur, menyajikan dan mengungkapkan rugi penurunan nilai terkait sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2009) (Catatan 2q).

The ultimate recoupment of deferred exploration expenditure is dependent upon successful development and commercial exploitation of the related area of interest. Exploration and evaluation assets shall be assessed for impairment when facts and circumstances suggest that the carrying amount of an exploration and evaluation asset may exceed its recoverable amount. In such a case, an entity shall measure, present and disclose any resulting impairment loss in accordance with PSAK No. 48 (Revised 2009) (Note 2q).

Aset eksplorasi dan evaluasi ditransfer ke “Tambang dalam pengembangan” pada akun “Aset pertambangan” setelah ditetapkan bahwa tambang memiliki nilai ekonomis untuk dikembangkan.

Exploration and evaluation assets are transferred to “Mines under construction” in the “Mine properties” account after the mines are determined to be economically viable to be developed.

Pengeluaran untuk Pengembangan

Expenditures for Mine under Construction

Tambang

dalam

Expenditures for mines under construction and incorporated costs in developing an area of interest subsequent to the transfer from exploration and evaluation assets but prior to the commencement of production stage in the respective area, are capitalized to “Mines under Construction” as long as they meet the capitalization criteria.

Pengeluaran untuk tambang dalam pengembangan dan biaya-biaya lain yang terkait dengan pengembangan suatu area of interest setelah transfer dari asset eksplorasi dan evaluasi namun sebelum dimulainya tahap produksi pada area yang bersangkutan, dikapitalisasi ke “Tambang dalam Pengembangan” sepanjang memenuhi kriteria kapitalisasi.

44





2.



and


Tambang pada Tahap Produksi

Producing Mines

Pada saat tambang dalam pengembangan diselesaikan dan tahap produksi dimulai, tambang dalam pengembangan ditransfer ke “Tambang pada Tahap Produksi ” pada akun “Aset Pertambangan”, yang dicatat pada nilai perolehan, dikurangi deplesi dan akumulasi penurunan nilai.

Upon completion of mine construction and the production stage is commenced, the mines under construction are transferred into “Producing Mines” in the “Mine Properties” account, which are stated at cost, less depletion and accumulated impairment losses.

Deplesi tambang pada tahap produksi adalah berdasarkan metode unit produksi sejak daerah pengembangan (area of interest) tersebut telah berproduksi secara komersial, selama periode waktu yang lebih pendek antara umur tambang dan sisa berlakunya PKP2B atau IUP.

Depletion of producing mines are based on using unit-of-production method from the date of commercial production of the respective area of interest over the lesser of the life of the mine and the remaining terms of the PKP2B or IUP.

Aktivitas Pengupasan Tanah

Stripping Activities

Biaya pengupasan tanah dibebankan sebagai biaya produksi berdasarkan rasio rata-rata pengupasan tanah selama umur tambang (yang merupakan rasio antara tanah penutup dan bijih mineral selama masa tambang). Jika rasio pengupasan tanah aktual (yang merupakan rasio antara tanah penutup dan bijih mineral selama waktu tertentu) melebihi rasio rata-rata, kelebihan biaya pengupasan tanah tersebut dikapitalisasi sebagai pengupasan tanah ditangguhkan sebagai bagian dari aset pertambangan, secara kolektif, aset-aset ini merefleksikan investasi gabungan pada unit penghasil kas yang relevan, yang diuji untuk penurunan nilai bila kejadian dan kondisi mengindikasikan bahwa nilai tercatatnya tidak dapat dipulihkan.

Stripping costs are recognized as production costs based on the average stripping ratio during the life of the mine (which is the ratio between the overburden and ore during mine life). If the actual stripping ratio (which is the ratio between the overburden and ore for a certain period) exceeds the average stripping ratio, the excess stripping costs are recorded as deferred stripping as part of mine properties. These form part of the total investment in the relevant cash generating units, which are reviewed for impairment if events or changes of circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable.

Perubahan atas rasio rata-rata pengupasan tanah merupakan perubahan estimasi dan diterapkan secara prospektif. Saldo dari pengupasan tanah tangguhan dibebankan sebagai biaya produksi pada periode/tahun dengan rasio aktual jauh lebih kecil dari estimasi rasio rata-rata pengupasan tanah.

Changes in the average stripping ratio are considered as changes in estimates and are accounted for on a prospective basis. The balance of deferred stripping costs are charged to expense as production costs in the period/year where the actual ratio is significantly lower than the estimated average stripping ratio.

45





p.

2.



and


Aset Pertambangan dari Kombinasi Bisnis

Mine Properties Combination

Aset pertambangan merupakan penyesuaian nilai wajar aset pertambangan yang diperoleh pada tanggal akuisisi dan dinyatakan sebesar harga perolehan. Aset pertambangan diamortisasi selama umur manfaat properti menggunakan metode unit produksi, mulai sejak tanggal akuisisi dengan menggunakan basis estimasi cadangan. Umur manfaat aset pertambangan yang timbul dari hak kontraktual tidak lebih lama dari masa hak kontraktual tersebut, kecuali jika hak kontraktual dapat diperbarui dengan tidak menimbulkan biaya yang signifikan. Perubahan dalam estimasi cadangan dilakukan secara prospektif, dimulai sejak awal periode terjadinya perubahan.

Mine properties represent the fair value adjustment of mine properties acquired at the date of acquisition and are stated at cost. Mine properties are amortized over the life of the property using the units of production method from the date of the acquisition based on estimated reserves. The useful life of mine properties pertaining to contractual rights is not longer than the validity period of such rights, except if the contractual rights can be renewed upon expiration without incurring significant costs for such renewal. Changes in estimated reserves are accounted for on a prospective basis, from the beginning of the period in which the change occurs.

Aset tak berwujud diperoleh dari kombinasi bisnis dan diakui terpisah dari goodwill dicatat sebesar nilai wajar pada tanggal akuisisi.

Intangible assets acquired in a business combination and recognized separately from goodwill are initially recognized at their fair value at the acquisition date.

Perusahaan mengakui pajak tangguhan yang timbul dari aset pertambangan.

The Company recognizes the deferred tax arising from mine properties.

Aset Takberwujud

p.

from

Business

Intangible Assets

Sebelum tahun 2012, biaya-biaya tertentu, terutama biaya dan beban-beban lain sehubungan dengan biaya perolehan sistem perangkat lunak yang mempunyai masa manfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkan dan diamortisasi selama masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus. Beban-beban ini disajikan dalam “Aset Takberwujud - Piranti lunak, neto” sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar LainLain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Before 2012, certain expenditures, consisting primarily of costs and expenses relating to systems software cost benefits extend over a period of more than one year, are deferred and amortized over the periods benefited using the straight-line method. These expenditures are presented in “Intangible Assets - Software, net” as part of “Other Non-Current Assets” account in the consolidated statements of financial position.

Aset tak berwujud dihentikan pengakuannya jika dilepas atau ketika tidak terdapat lagi manfaat ekonomi masa depan yang diperkirakan dari pelepasan atau penggunaannya.

An intangible asset is derecognised on disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal.

46




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) q.

2.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) q.

and

Impairment of Non-Financial Assets

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan secara prospektif PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”, termasuk goodwill dan aset yang berasal dari kombinasi bisnis sebelum tanggal 1 Januari 2011.

Effective January 1, 2011, the Group prospectively adopted PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”, including goodwill and assets acquired from business combinations before January 1, 2011.

PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

PSAK No. 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amount. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and this revised PSAK requires the entity to recognize an impairment loss. This revised PSAK also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Penerapan PSAK No. 48 (Revisi 2009) tersebut mengharuskan uji penurunan nilai bagi goodwill minimal satu kali setiap tahun atau lebih sering bila ada indikasi penurunan nilai.

The adoption of PSAK No. 48 (Revised 2009) required the impairment test of goodwill at least once a year and more frequently when indications for impairment exist.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian tahunan atas penurunan nilai aset tertentu (yaitu aset tidak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tidak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Grup membuat estimasi atas jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e. an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

47





Penurunan (lanjutan)

Nilai

Aset

2.

Non-Keuangan



of

Non-Financial

and

Assets

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dianggap mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini atas nilai waktu uang dan risiko spesifik aset.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statement of comprehensive income as “impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh pengali penilaian atau indikator nilai wajar yang tersedia.

If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statements of comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

48





Penurunan (lanjutan)

Nilai

Aset

2.

Non-Keuangan



of

Non-Financial

and

Assets

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun (pada tanggal 31 Desember) dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK (atau kelompok UPK) dimana goodwill terkait. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually (as at December 31) and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than their carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

49




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) r.

2.

Pendapatan dan Beban

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) r.

Revenue and Expense

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK revisi ini mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria pengakuan pendapatan.

Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 23 (Revised 2010), “Revenue”. This revised PSAK identifies the circumstances in which the criteria on revenue recognition will be met and, therefore, revenue may be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, and also provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition.

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal tanpa memperhitungkan kapan pembayaran dilakukan. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima atau dapat diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”). Grup mengevaluasi perjanjian pendapatannya terhadap kriteria spesifik untuk menentukan apakah Grup bertindak sebagai prinsipal atau agen. Grup menyimpulkan bahwa Grup bertindak sebagai prinsipal pada semua perjanjian pendapatannya. Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured, regardless of when the payment is being made. Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable, excluding discounts, rebates and Value Added Taxes (“VAT”). The Group assesses its revenue arrangements against specific criteria to determine if it is acting as principal or agent. The Group has concluded that it is acting as principal in all of its revenue arrangement. The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

·

Pendapatan atas penjualan dalam negeri diakui pada saat barang diserahkan dan hak kepemilikan telah berpindah kepada pelanggan. Pendapatan atas penjualan ekspor diakui sesuai dengan syarat penjualan, pada saat barang dikapalkan (f.o.b shipping point).

·

Revenue from domestic sales is recognized when the goods are delivered to the customers. Revenue from export sales is recognized when the goods are shipped (f.o.b shipping point), in accordance with the terms of sale.

·

·

Pendapatan sewa diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Rental revenue is recognized on a straight line basis over the term of the lease contracts.

·

Pendapatan diakui pada saat hak Grup untuk menerima pembayaran dividen ditetapkan.

·

Revenue is recognized when the Group’s right to receive the dividends payment is establish.

Expenses are recognized when they are incurred (accrual basis).

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual). s.

and

Imbalan Kerja

s.

Mulai tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No.24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”.

Employee Benefits Starting January 1, 2012, the Group adopted PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employee Benefit”.

50




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) s.

t.

2.

Imbalan Kerja (lanjutan)

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) s.

and

Employee Benefits (continued)

Revisi PSAK No.24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja” yang relevan terhadap Grup adalah diperbolehkannya Perusahaan untuk menerapan metode yang sistematis atas pengakuan yang lebih cepat dari kerugian/keuntungan aktuarial, yang antara lain adalah pengakuan langsung dari seluruh Kerugian/keuntungan aktuarial. Karena Grup tidak memilih metode ini namun tetap menggunakan metode pengakuan keuntungan/kerugian yang jatuh di luar “koridor” seperti diuraikan lebih lanjut berikut ini, maka penerapan awal PSAK No.24 yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh atas laporan keuangan konsolidasian.

Revision on PSAK No.24 (Revised 2010), “Employee Benefits’ that is relevant to the Group is permission for the Company to adopt certain systematic methods of faster recognition of actuarial gain or loss, which include, immediate recognition of all actuarial gain or losses. Since the Group opted not to apply this method but to continue the method used to recognize actuarial gain or loss falling outside the “corridor” as further disclosed below, the initial adoption of the revised PSAK No.24 did not give impact to the consolidated financial statements.

Penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2010) tidak menimbulkan perubahan yang besar terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.


Penyisihan biaya jasa masa lalu ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa kerja rata-rata yang diharapkan dari karyawan yang memenuhi syarat tersebut. Selain itu, penyisihan untuk biaya jasa kini dibebankan langsung pada operasi tahun berjalan. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti atau 10% dari nilai wajar aset dana pensiun, pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang melebihi batas 10% tersebut diakui atas dasar metode garis lurus selama ekspektasi rata-rata sisa masa kerja karyawan yang memenuhi syarat.

Provisions made pertaining to past service costs are deferred and amortized over the expected average remaining service years of the qualified employees. On the other hand, provisions for current service costs are directly charged to operations of the current year. Actuarial gains or losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of the previous reporting period exceed the greater of 10% of the present value of the defined benefit obligations or 10% of the fair value of plan assets, at that date. The actuarial gains or losses in excess of the said 10% threshold are recognized on a straight-line method over the expected average remaining service years of the qualified employees.

Grup mengakui laba atau rugi dari kurtailmen pada saat kurtailmen terjadi. Keuntungan atau kerugian kurtailmen terdiri dari, perubahan yang terjadi dalam nilai kini kewajiban pensiun manfaat pasti dan keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui sebelumnya.

The Group recognizes gains or losses on the curtailment when the curtailment occurs. The gain or loss on curtailment comprises any change in the present value of defined benefit obligation and any related actuarial gains and losses and past service cost that had not previously been recognized.

Biaya Emisi Saham

t.

Stock Issuance Costs Stock issuance costs are deducted from the additional paid-in capital portion of the related proceeds from issuance of shares and are not amortized.

Biaya emisi saham disajikan sebagai pengurang akun tambahan modal disetor dan tidak diamortisasi. 51




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) u.

2.

Perpajakan

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) u.

and

Taxation

Mulai tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”.

Starting January 1, 2012, the Group adopted PSAK No.46 (Revised 2010), “Accounting for Income Tax”.

Penerapan PSAK No. 46 (Revisi 2010) tidak menimbulkan perubahan yang besar terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.


Pajak kini

Current tax

Beban pajak penghasilan merupakan jumlah dari pajak penghasilan badan yang terutang saat ini dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of the corporate income tax currently payable and deferred tax.

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalan dan lalu diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax assets and liabilities for the current and prior year are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the tax authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as the reporting dates.

Penghasilan kena pajak berbeda dengan laba yang dilaporkan dalam laba atau rugi karena penghasilan kena pajak tidak termasuk bagian dari pendapatan atau beban yang dikenakan pajak atau dikurangkan di tahun-tahun yang berbeda, dan juga tidak termasuk bagian-bagian yang tidak dikenakan pajak atau tidak dapat dikurangkan.

Taxable profit differs from profit as reported in the profit or loss because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are never taxable or deductibe.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan dicatat saat surat ketetapan pajak diterima atau apabila dilakukan banding, ketika hasil banding sudah diputuskan.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or if appealed against, when the results of the appeal are determined.

Pajak tangguhan

Deferred tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan jumlah tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal yang belum terpakai, sepanjang besar kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal yang belum terpakai tersebut dapat dimanfaatkan.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and unused tax losses to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and unused tax losses can be utilized.

52





2.

Perpajakan (lanjutan)


and

Taxation (continued)

Pajak tangguhan (lanjutan)

Deferred tax (continued)

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi pajak yang belum dikompensasikan, bila kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer tersebut dapat dikurangkan dan rugi pajak belum dikompensasikan tersebut dapat dimanfaatkan.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which the deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses can be utilized.

Liabilitas pajak tangguhan dan aset pajak tangguhan (jika memenuhi kriteria) diakui atas perbedaan temporer kena pajak terkait dengan investasi pada entitas anak dan asosiasi, kecuali yang waktu pembalikannya dapat dikendalikan dan kemungkinan besar perbedaan temporer tersebut tidak akan dibalik di masa depan yang dapat diperkirakan.

Deferred tax liabilities and assets (provided fulfilling recognition criteria) are recognized in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries and associates, except where the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui sebelumnya ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan diakui sepanjang laba kena pajak yang akan datang kemungkinan besar akan tersedia untuk dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the benefit of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur berdasarkan tarif pajak yang diharapkan akan dipakai pada tahun saat aset direalisasikan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak dan peraturan perpajakan yang berlaku atau yang telah secara substantif berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled based on the tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date.

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are charged to current year operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

53





v.

w.

2.



and


Pajak tangguhan (lanjutan)

Deferred tax (continued)

Pajak tangguhan sehubungan dengan bagian yang diakui di luar laba atau rugi diakui di luar laba atau rugi. Pajak tangguhan tersebut diakui berkaitan dengan transaksi baik yang ada di pendapatan komprehensif lainnya atau langsung dibebankan ke ekuitas.

Deferred tax relating to items recognized outside of profit or loss is recognized outside profit or loss. Deferred tax items are recognized in correlation to the underlying transaction either in other comprehensive income or directly in equity.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan disaling-hapuskan jika terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus atas aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini atau aset dan liabilitas pajak tangguhan pada entitas yang sama, atau kelompok usaha yang bermaksud untuk menyelesaikan aset dan liabilitas lancar berdasarkan jumlah neto.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the group intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.

Laba per Saham

v.

Earnings per Share

Mulai tanggal 1 Januari 2012, Grup menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba Per Saham”.

Starting January 1, 2012, the Group adopted PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earnings Per Share”.

Penerapan PSAK No. 56 (Revisi 2011) tidak menimbulkan perbedaan yang besar terhadap pelaporan keuangan dan pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.


Laba per saham dihitung berdasarkan ratarata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Earnings per share is computed based on the weighted average number of issued and fully paid shares during the year.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, dan oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of December 31, 2012 and 2011, and accordingly, no diluted earnings per share is calculated and presented in the consolidated statements of comprehensive income.

Provisi

w.

Provisions Effective January 1, 2011, the Group adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities, and Contingent Assets”. The revised PSAK is to be applied prospectively.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. PSAK revisi ini diterapkan secara prospektif.

54




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) w.

x.

2.

Provisi (lanjutan)

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) w.

and

Provisions (continued)

Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibalik.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Pengeluaran yang terkait dengan pemulihan, rehabilitasi dan lingkungan hidup yang terjadi pada tahap produksi dibebankan sebagai bagian dari biaya produksi.

Restoration, rehabilitation and environmental expenditure incurred during the production phase of operations are charged as part of the cost of production.

Grup memiliki kewajiban tertentu untuk merestorasi dan merehabilitasi daerah pertambangan sesudah produksi selesai. Dalam menentukan keberadaan liabilitas tersebut, Grup mengacu kepada kriteria pengakuan liabilitas sesuai dengan standar akuntansi yang berlaku. Perubahan taksiran biaya restorasi dan lingkungan hidup yang akan terjadi dihitung secara prospektif berdasarkan sisa umur tambang.

The Group has certain obligations for restoration and rehabilitation of mining areas following the completion of production. In determining whether a liability exists in respect of such requirements, the Group refers to the criteria for such liability recognition under the applicable accounting standards. Changes in estimated restoration and environmental expenditure to be incurred are accounted for on a prospective basis over the remaining life of the mine

Informasi Segmen

x.

Segment Information

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi.

Effective January 1, 2011, the Group applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. The revised PSAK requires disclosures that will enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates.

Segmen adalah bagian yang dapat dibedakan dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk tertentu (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments. 55




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) x.

2.

Informasi Segmen (lanjutan)

x.

Penggunaan Estimasi, Asumsi Manajemen

Pertimbangan

and

Segment Information (continued) Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intra-group balances and intra-group transactions are eliminated.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen mencakup item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Item-item segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Grup, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi. 3.


dan

3.

Management Use of Estimates, Judgments and Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporan keuangan konsolidasian, manajemen harus membuat estimasi, pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasi dan asumsi tersebut, berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain yang dipertimbangkan relevan.

In the application of the Group’s accounting policies, which are described in Note 2 to the consolidated financial statements, management is required to make estimates, judgments, and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, pertimbangan, dan asumsi signifikan yang dibuat oleh manajemen, yang berdampak terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Management believes that the following represent a summary of the significant estimates, judgment and assumptions made that affected certain reported amounts of and disclosures in the consolidated financial statements.

Pertimbangan

Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Keuangan

Liabilitas

Classification of Financials Assets and Financial Liabilities

Grup menentukan klasifikasi aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan menilai apakah aset dan liabilitas tersebut memenuhi definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2011). Aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2j.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2j.

Aset

Keuangan

dan

56



Penggunaan Estimasi, Pertimbangan Asumsi Manajemen (lanjutan)


dan

3.

Management Use of Estimates, Judgments and Assumptions (continued)

Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill

Purchase Price Impairment

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi secara ekstensif dalam mengalokasikan harga beli berdasarkan nilai pasar wajar aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasuk aset takberwujud. Akuisisi bisnis tertentu oleh Grup menimbulkan goodwill. Sesuai PSAK No. 22 (Revisi 2009), “Kombinasi Bisnis”, goodwill tidak diamortisasi dan diuji penurunan nilai setiap tahunnya. Nilai tercatat goodwill Grup pada tanggal 31 Desember 2012 adalah Rp8.703.582.324 (Catatan 29).

Acquisition accounting requires extensive use of accounting estimates to allocate the purchase price to the fair market values of the assets and liabilities purchased, including intangible assets. Certain business acquisitions of the Group have resulted in goodwill. Under PSAK No. 22 (Revised 2009), “Business Combinations”, such goodwill is not amortized and subject to an annual impairment testing. The carrying amount of the Group’s goodwill as of December 31, 2012 was Rp8,703,582,324 (Notes 29).

Uji penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai. Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemen harus menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi nilai terpulihkan dan menentukan adanya indikasi penurunan nilai.

Impairment test is performed when certain impairment indicators are present. In case of goodwill, such assets are subject to annual impairment test and whenever there is an indication that such asset may be impaired. Management has to use its judgment in estimating the recoverable value and determining if there is any indication of impairment.

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha

Allowance for Impairment of Trade Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk piutang ragu-ragu. Nilai tercatat piutang usaha Grup sebelum penyisihan penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp522.387.795.840 (31 Desember 2011: Rp239.798.627.470). Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to cfollect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. The carrying amount of the Group’s trade receivables before allowance for impairment as of December 31, 2012 was Rp522,387,795,840 (December 31, 2011: Rp239,798,627,470). Further details are contained in Note 6.

57

Allocation

and

Goodwill





dan

3.


Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Grup. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi:

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes on circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur:

a.

a.

b.

Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Fair Value of Financial Assets and Financial Liabilities

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mensyaratkan pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajarnya, dan penyajian ini mengharuskan penggunaan estimasi. Komponen pengukuran nilai wajar yang signifikan ditentukan berdasarkan bukti-bukti obyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, suku bunga), sedangkan saat dan besaran perubahan nilai wajar dapat menjadi berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standards require measurement of certain financial assets and liabilities at fair values, and the disclosure requires the use of estimates. Significant component of fair value measurement is determined based on verifiable objective evidence (i.e. foreign exchange rate, interest rate), while timing and amount of changes in fair value might differ due to different valuation method used.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 18.

The fair value of financial assets and financial liabilities has been disclosed in Note 18. b.

Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap

Estimated Useful Life of Property and Equipment The useful life of each of the item of the Group’s property and equipment are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due usage, obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the

Masa manfaat dari masing-masing aset tetap Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang, serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan

58





dan

3.


Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

b.

b.

c.

Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap (lanjutan)

Estimated Useful Life of Property and Equipment (continued)

oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of property and equipment would increase the recorded depreciation and decrease the carrying values of these assets.

Tidak terdapat perubahan dalam estimasi masa manfaat aset tetap selama tahun berjalan.

There is no change in the estimated useful life of property and equipment during the year.

Estimasi masa manfaat aset diungkapkan pada Catatan 2m.

Estimated useful lives of property and equipment is disclosed in Note 2m.

tetap c.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

Impairment of Non-Financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

Impairment review is performed when certain impairment indicators are present. Determining the fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets. Any significant changes in the assumptions used in determining the fair value may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material impact on results of operations.

Nilai tercatat aset tetap pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masingmasing sebesar Rp550.663.491.903 dan Rp272.360.578.360 (Catatan 9).

The carrying value of property and equipment as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp550,663,491,903 and Rp272,360,578,360, respectively (Note 9).

59





dan

3.


Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

d.

d.

Imbalan Kerja

The determination of the employee benefits liability is dependent on the selection of certain assumptions used by actuary in calculating such amounts. Those assumptions are described in Note 27 and include, among others, discount rate and rate of salary increase. Actual results that differ from the Group’s assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded obligation in such future periods. While it is believed that the Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of employee benefits liability. As of December 31, 2012 and 2011 employee benefits liability amounted to Rp24,570,976,000 and Rp17,569,791,000, respectively (Note 27).

Penentuan liabilitas imbalan kerja dipengaruhi oleh asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan dalam Catatan 27 dan mencakup, antara lain, tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Hasil aktual yang berbeda dengan asumsi Grup diakumulasi dan diamortisasi ke masa depan dan oleh karena itu, secara umum berdampak pada beban yang diakui dan liabilitas yang tercatat pada periode-periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan adalah tepat dan wajar, namun demikian, perbedaan signifikan pada hasil aktual, atau perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah liabilitas imbalan kerja. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 liabilitas imbalan kerja masing-masing sebesar Rp24.570.976.000 dan Rp17.569.791.000 (Catatan 27). e.

Biaya Pengupasan Ditangguhkan

Tanah

Employee Benefits Liability

e.

yang

Deferred Stripping Costs Stripping costs are deferred in situations where the Actual Stripping Ratio (which is the ratio between the quantity of land/rock which has been stripped for a certain period and the quantity of reserve produced for the same period) is significantly higher than the average stripping ratio. The average stripping ratio is the ratio of the estimated rock/land cover layer to the estimated amount of coal stated in unit quantity. Any changes in average stripping ratio may materially affect the amount of deferred stripping costs, it is considered as changes in estimate. The balances of deferred stripping costs as of December 31, 2012 and amounted to Rp527,054,383,090 and Rp93,273,760,479, respectively (Note 10).

Biaya pengupasan tanah ditangguhkan pada situasi dimana Rasio Aktual Tanah Penutup (yaitu rasio antara kuantitas tanah/batuan yang dikupas pada periode tertentu terhadap kuantitas cadangan yang diproduksi untuk periode yang sama), jauh lebih besar dari rasio rata-ratanya. Rasio Rata-rata Tanah Penutup yaitu perbandingan antara taksiran kuantitas lapisan batuan/tanah penutup terhadap taksiran ketebalan bahan galian batubara dan dinyatakan dalam satuan unit kuantitas. Bila terjadi perubahan atas Rasio Rata-rata Tanah Penutup, dapat berdampak material terhadap jumlah biaya pengupasan tanah yang ditangguhkan, perubahan ini merupakan perubahan estimasi. Biaya pengupasan tanah yang ditangguhkan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp527.054.383.090 dan Rp 93.273.760.479 (Catatan 10).

60





dan

3.

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) f.

Estimasi Cadangan Batubara

dan

Management Use of Estimates, Judgments and Assumptions (continued) Estimates and Assumptions (continued)

Sumber

f.

Daya

Coal reserves are estimates of the amount of coal that can be economically and legally extracted from the Group’s mine properties. The Group estimates its coal reserves and mineral resources based on information compiled by appropriately qualified persons relating to the geological data on the size, depth and shape of the coal body, and requires complex geological judgments to interpret the data. Changes in the reserved or resource estimates may have impact on the carrying value of mines properties and amortization charges.

Cadangan batubara diestimasi berdasarkan nilai batubara yang secara ekonomis dan legal dapat dihasilkan dari pertambangan Grup. Grup melakukan estimasi atas cadangan batubara dan sumber daya mineral berdasarkan informasi tentang data geologis, kedalaman dan bentuk batubara, dan pertimbangan geologis yang kompleks yang dikumpulkan oleh orang-orang yang memiliki kualifikasi yang layak. Perubahan pada estimasi cadangan dan sumber daya akan mempengaruhi nilai tercatat dari aset pertambangan serta besarnya amortisasi. g.

g.

Aset Pajak Tangguhan

Deferred Tax Assets Deferred tax assets are recognized for all temporary differences between the financial statements’ carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective taxes bases to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. As of December 31, 2012 and 2011 deferred tax assets amounted to Rp22,263,890,156 and Rp13,585,019,651, respectively (Note 14). Unrecognized deferred tax assets on unused fiscal losses amounted to Rp6,421,988,479 and Rp1,133,320,574 as of December 31, 2012 and 2011, respectively.

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas pada laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak jika besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal akan memadai untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang diakui. Estimasi manajemen yang signifikan diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang diakui berdasarkan kemungkinan waktu terealisasinya dan jumlah laba kena pajak pada masa mendatang serta strategi perencanaan pajak masa depan. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 saldo aset pajak tangguhan masingmasing sebesar Rp22.263.890.156 dan Rp13.585.019.651 (Catatan 14). Aset pajak tangguhan yang tidak diakui dari rugi fiskal sebesar Rp6.421.988.479 dan Rp1.133.320.574 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

4.

Coal Reserve and Resources Estimates

Selisih Transaksi dengan Pihak Nonpengendali

4.

Difference Arising from Transaction with Noncontrolling Interests Difference arising from transaction with noncontrolling interest represents difference between value of additional capital injected for shares in RCI and RCI’s book value is as follow:

Selisih transaksi dengan pihak nonpengendali merupakan selisih antara nilai penambahan modal saham RCI dan nilai buku RCI adalah sebagai berikut:

61



Selisih Transaksi Nonpengendali (lanjutan)

dengan


Pihak

4.

Difference Arising from Transaction with Noncontrolling Interests (continued)

Berdasarkan Akta No. 47 tanggal 23 Februari 2009 dari Linda Herawati, S.H.,notaris di Jakarta, para pemegang saham RCI menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari Rp72.534.000.000 menjadi Rp85.064.000.000 atau meningkat sebesar Rp12.530.000.000 yang diambil bagian seluruhnya oleh Perusahaan. Terdapat selisih lebih antara nilai setoran modal dengan nilai buku RCI pada tanggal akuisisi sebesar Rp1.808.196.657. Setelah peningkatan modal tersebut, kepemilikan Perusahaan pada RCI meningkat dari 50,000% menjadi 57,365%.

Based on Deed No. 47 dated February 23, 2009 of Linda Herawati, S.H., a public notary in Jakarta, the shareholders of RCI agreed to increase its authorized and paid-up capital from Rp72,534,000,000 to Rp85,064,000,000 or increase of Rp12,530,000,000 which were all acquired by the Company. The excess of the amount paid by the Company over the book value of the assets of RCI at transaction date amounted to Rp1,808,196,657. Accordingly, the Company’s ownership interest increased from 50.000% to 57.365%.

Berdasarkan Akta No. 58 tanggal 20 Juli 2010 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham RCI menyetujui peningkatan modal dasar dari Rp100.000.000.000 menjadi sebesar Rp700.000.000.000 serta modal ditempatkan dan disetor dari sebesar Rp85.064.000.000 menjadi sebesar Rp185.064.000.000 atau meningkat sebesar Rp100.000.000.000 yang diambil bagian seluruhnya oleh Perusahaan. Terdapat selisih lebih antara nilai setoran modal dengan nilai buku RCI pada tanggal akuisisi sebesar Rp8.878.046.813. Setelah peningkatan modal tersebut, kepemilikan Perusahaan pada RCI meningkat dari 57,365% menjadi 80,403%.

Based on Deed No. 58 dated July 20, 2010 of Hannywati Gunawan, S.H., a public notary in Jakarta, the shareholders of RCI agreed to increase its authorized capital from Rp100,000,000,000 to Rp 700,000,000,000, and its issued and paid-up capital from Rp85,064,000,000 to Rp185,064,000,000 or an increase of Rp 100,000,000,000 which were all acquired by the Company. The excess of the amount paid by the Company over the book value of the assets of RCI at transaction date amounted to Rp 8,878,046,813. Accordingly, the Company’s ownership interest increased from 57.365% to 80.403%.

Berdasarkan Akta No. 59 tanggal 15 April 2011 dari Deni Thanur, S.E., S.H., M.Kn, notaris di Jakarta, para pemegang saham RCI menyetujui antara lain perubahan klasifikasi saham RCI menjadi saham Seri A bernilai nominal Rp1.000.000 dan saham Seri B bernilai nominal Rp1.000 dan perubahan seluruh saham yang telah dikeluarkan menjadi saham Seri A serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari Rp185.064.000.000 terbagi atas 185.064 saham menjadi Rp188.564.000.000 terbagi atas 185.064 saham Seri A dan 3.500.000 saham Seri B yang diambil bagian seluruhnya oleh Perusahaan sebanyak Rp3.500.000.000 terbagi atas 3.500.000 saham Seri B. Terdapat selisih lebih antara nilai buku RCI pada tanggal akuisisi dengan nilai setoran modal sebesar Rp29.826.235.239. Dengan peningkatan modal tersebut, kepemilikan Perusahaan pada RCI meningkat dari 80,403% menjadi 99,016%.

Based on Deed No. 59 dated April 15, 2011 of Deni Thanur, S.E., S.H. M.Kn, a public notary in Jakarta, the shareholders of RCI agreed, among others, to change the classification of RCI’s share into Series A share with nominal value per share of Rp1,000,000 and Series B shares with nominal value per share of Rp1,000 and to change all of the issued shares to Series A shares and increase the issued and paid-up capital from Rp185,064,000,000 consisting of 185,064 shares to Rp188,564,000,000 consisting of 185,064 Series A shares and 3,500,000 Series B shares which were all acquired by the Company amounting to Rp3,500,000,000 consisting of 3,500,000 Series B shares. The excess of the book value of the assets of RCI at transaction date over the amount paid by the Company amounted to Rp29,826,235,239. With such an increase in the capital, the Company’s ownership interest in RCI increased from 80.403% to 99.016%.

62




Kas dan Setara Kas

Kas Bank Pihak berelasi (Catatan 32) PT Bank Sinarmas Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 33) Jumlah

5.

Cash and Cash Equivalents


31 Desember 2011/ December 31,2011

919.781.570

1.693.281.037

9.507.735.208 31.911.341.930

24.103.056.274 49.707.319.732

41.419.077.138

73.810.376.006

Cash Cash in banks Related party (Note 32) PT Bank Sinarmas Tbk Rupiah U.S. Dollar (Note 33) Total

Pihak ketiga Rupiah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Index Selindo PT Bank Permata Tbk PT Bank ICBC Indonesia

2.405.273.524 327.561.324 245.952.377 153.392.165 132.290.183 111.567.066 10.908.874 8.097.404 3.477.235 1.932.000 -

3.389.808.917 1.670.557.720 3.023.067.422 962.345.492 281.282.559 756.711.569 485.798.073 156.399.165 152.736.141

Third parties Rupiah PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Index Selindo PT Bank Permata Tbk PT Bank ICBC Indonesia

Dolar Amerika Serikat (Catatan 33) PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Standard Chartered Bank PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank ANZ Indonesia

44.460.838.655 7.542.360.087 618.323.978 144.183.374 25.499.307 12.270.843 5.394.410 -

6.178.852.227 22.402.131 505.624.970 29.781.126 95.105.511 9.612

U.S. Dollar (Note 33) PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Standard Chartered Bank PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank ANZ Indonesia

Jumlah Jumlah Bank

56.209.322.806

17.710.482.635

97.628.399.944

91.520.858.641

Total Total Cash in Banks Time deposits in Rupiah Related party (Note 32) PT Bank Sinarmas Tbk Third parties PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank ICBC Indonesia

Deposito berjangka dalam Rupiah Pihak berelasi (Catatan 32) PT Bank Sinarmas Tbk Pihak ketiga PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank ICBC Indonesia

4.800.000.000

10.700.000.000

450.000.000.000 200.000.000.000 100.000.000.000 98.000.000.000 -

650.000.000.000 650.000.000.000 372.000.000.000 100.000.000.000 2.876.666.600

Jumlah Deposito Berjangka

852.800.000.000

1.785.576.666.600

Total Time Deposits

Jumlah

951.348.181.514

1.878.790.806.278

Total

Suku bunga deposito berjangka per tahun Rupiah

5,50% - 8,00%

3,58% - 7,25%

63

Interest rates on time deposits per annum Rupiah




Piutang Usaha

6.

Trade Receivables

Rincian piutang usaha adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables are as follows:

a.

a.

Berdasarkan Pelanggan 31 Desember 2012/ December 31, 2012


163.065.632.675 107.391.252.678 20.870.887.909 18.485.581.300

9.071.940.984 789.496.860 -

983.569.931 71.673.319

-

310.868.597.812

9.861.437.844

162.176.793.835 21.004.826.364 13.750.800.921 8.620.805.000 3.456.194.000 1.128.986.432 1.090.394.035 290.397.441

25.566.689.174 29.490.845.318 27.816.301.920 54.185.828.831 22.544.920.995 26.295.386.400 20.083.987.035 20.960.448.034 1.954.872.367 1.037.909.552

211.519.198.028

229.937.189.626

(86.406.567)

(86.406.567)

Jumlah

211.432.791.461

229.850.783.059

Total

Jumlah - neto

522.301.389.273

239.712.220.903

Total - net

Pihak berelasi (Catatan 32) PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Purinusa Ekapersada Jumlah Pihak ketiga Freeland Universal Limited Oleander Financial Pte. Ltd. Zhongdian Resources (H.K.) Co., Ltd Novo Commodities Pte. Ltd PT Tanjung Batang Asam PT Tri Tunggal Bahtera MCS Holdings Pte. Ltd. Arrow Capital Investment Pte. Ltd. Cargill International Trading PT Tunas Inti Abadi Hunan Xiangzhong Mining Group Ltd LG International Corp. PT Transindo Makmur Sejahtera PT Victor Dua Tiga Mega Masing-masing dibawah Rp1 Miliar Jumlah Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha

b.

Based on Customer

Berdasarkan Umur Piutang

Related parties (Note 32) PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Purinusa Ekapersada Total Third parties Freeland Universal Limited Oleander Financial Pte. Ltd. Zhongdian Resources (H.K.) Co., Ltd Novo Commodities Pte. Ltd PT Tanjung Batang Asam PT Tri Tunggal Bahtera MCS Holdings Pte. Ltd. Arrow Capital Investment Pte. Ltd. Cargill International Trading PT Tunas Inti Abadi Hunan Xiangzhong Mining Group Ltd LG International Corp. PT Transindo Makmur Sejahtera PT Victor Dua Tiga Mega Each below Rp1 Billion Total Allowance for impairment of trade receivables

b.

Based on Age The aging analysis of trade receivables from the date of invoice issuance is as follows:

Rincian umur piutang usaha dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagai berikut: 31 Desember 2012/ December 31, 2012


1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari

208.974.561.458 139.419.357.791 78.675.681.842 95.318.194.749

137.499.994.603 81.354.227.874 15.354.704.496 5.589.700.497

1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days More than 90 days

Jumlah Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha

522.387.795.840

239.798.627.470

(86.406.567)

(86.406.567)

Total Allowance for impairment of trade receivables

Jumlah - neto

522.301.389.273

239.712.220.903

64

Total - net




Piutang Usaha (lanjutan) c.

6.

Berdasarkan mata uang

c.

Based on Currency



Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 33)

145.472.365.800

58.638.187.798

376.915.430.040

181.160.439.672

U.S. Dollar (Note 33)

Jumlah

522.387.795.840

239.798.627.470

Total

Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha Jumlah - neto

(86.406.567)

Rupiah

Allowance for impairment of trade receivables

(86.406.567)

522.301.389.273

Total - net

239.712.220.903

s Based on management’s evaluation of the collectibility of the individual receivable account as of December 31, 2012 and 2011, they believe that the allowance for impairment of trade receivables is adequate to cover possible losses from uncollectible accounts.

Berdasarkan evaluasi manajemen terhadap kolektibilitas saldo masing-masing piutang pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, manajemen berpendapat bahwa penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha memadai untuk menutup kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang.

Management believes that there is no significant concentration of credit risk on trade receivables from third parties.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko terkonsentrasi secara signifikan atas piutang dari pihak ketiga. 7.

Trade Receivables (continued)

Persediaan

7.

Inventories



Persediaan batubara Dikurangi: Penyisihan atas penurunan nilai persediaan batu bara

104.525.472.633

97.637.764.162

Jumlah - neto

103.220.203.378

(1.305.269.255)

97.637.764.162

Coal inventory Less: Allowance for impairment of Coal Inventory Total - net

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat persediaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 telah mencerminkan nilai realisasi bersihnya.

Management believes that the carrying value of inventories as of December 31, 2012 and 2011 has reflected the net realizable values of those inventories.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, persediaan tidak diasuransikan. Manajemen berpendapat bahwa langkah-langkah mitigasi risiko sudah memadai untuk meminimalkan risiko kebakaran ataupun pencurian atas persediaan batubara.

As of December 31, 2012 and 2011, inventories were not insured. Management believes that adequate risk mitigation measures have been put in place to minimize incident of loss arising out of risk of fire or theft.

65



Biaya Dibayar Lainnya

Dimuka

dan

Aset

Lancar

31 Desember 2012/ December 31, 2012 Biaya dibayar dimuka Sewa gedung Asuransi Sewa tanah Lain-lain Uang muka Pemasok (Catatan 32n,34d) Ganti rugi lahan Jasa penambangan (Catatan 34f) Pembelian solar Karyawan Pemeliharaan dan perbaikan jalan

8.


2.552.450.181 1.313.668.828 5.449.480.478 911.368.546

76.490.261.181 69.951.530.275

36.452.015.523 21.926.257.000

20.420.165.382 12.151.944.090 5.122.158.128

131.139.653.936 49.304.630.999 3.441.878.688

5.821.672.468

-

5.500.000.000 3.098.570.428 1.094.265.591

7.377.582.000 2.551.312.434

207.682.702.974

262.420.298.613

Prepaid expenses Building rental Insurance Land rental Others Advances Suppliers (Notes 32n,34d) Land compensation Mining service (Note 34f) Purchase of gasoline Employees Road repairs and maintenance Management assistance services (Note 34n) Infrastructure & construction Others Total

Advances to employees represent funds given by the subsidiaries to their employees for drilling, general investigation and other mining activities related expenses. These advances will be accounted by the employees.

Uang muka karyawan merupakan uang muka yang diberikan oleh entitas anak kepada karyawannya dalam rangka kegiatan pengeboran, penyelidikan umum, dan aktivitas pertambangan lainnya. Uang muka akan dipertanggungjawabkan oleh karyawan. 9.

Prepaid Expenses and Other Current Assets

6.745.339.254 555.451.118 415.827.017 315.518.042

Jasa bantuan manajemen (Catatan 34n) Infrastruktur dan konstruksi Lain-lain Jumlah


Aset Tetap

9.

Property and Equipment

2012 Dampak dari kehilangan pengendalian atas entitas anak *)/ Effect of loss of control over a subsidiary *)

Saldo Awal/ Beginning Balance

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan/ Exchange different due to financial statements translation

Biaya perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan Infrastruktur Mesin dan alat berat Kendaraan Perabot dan peralatan kantor Prasarana Aset sewaan - kendaraan Aset dalam penyelesaian

1.732.800.369 52.085.852.896 10.846.815.100 74.585.577.875 7.923.365.344 18.747.602.449 573.000.000 126.525.489.486

84.356.038 2.344.745.705 4.626.495.819 4.634.663.012 648.189.217 512.122.516 5.670.255.442

(88.587.409) (2.791.377.263) (335.315.096) -

6.200.000 558.471.687 1.857.240.804 5.413.794.044 3.461.440.420 2.347.324.649 270.336.213.528

185.000.000 -

6.431.093.336 86.694.126.022 4.827.846.125 254.000.000 844.286.364 (99.051.351.847)

1.823.356.407 61.331.576.215 102.167.436.941 83.113.950.553 14.239.348.605 23.230.136.653 2.347.324.649 388.000.000 303.480.606.609

Cost Direct ownership Land Buildings Infrastructure Machinery and heavy equipment Vehicles Office furniture and fixtures Leasehold improvement Leased vehicles Construction in progress

Jumlah

293.020.503.519

18.520.827.749

(3.215.279.768)

283.980.685.132

185.000.000

-

592.121.736.632

Total

2.913.477.556 723.121.007 5.831.762.782 1.551.700.715 9.139.613.099 500.250.000

165.555.707 71.393.050 329.667.503 140.393.785 316.876.343 -

(20.026.052) (2.264.307.975) (231.967.912) -

4.477.608.540 5.834.053.817 5.568.368.901 1.747.773.120 4.480.833.121 294.347.622 72.750.000

185.000.000

-

7.536.615.751 6.628.567.874 9.465.491.211 3.439.867.620 13.705.354.651 294.347.622 388.000.000

Accumulated depreciation Direct ownership Buildings Infrastructure Machinery and heavy equipment Vehicles Office furniture and fixtures Leasehold improvement Leased vehicles

20.659.925.159

1.023.886.388

(2.516.301.939)

22.475.735.121

185.000.000

-

41.458.244.729

Total

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan Infrastruktur Mesin dan alat berat Kendaraan Perabot dan peralatan kantor Prasarana Aset sewaan - kendaraan Jumlah Nilai Buku Neto

Penambahan/ Additions

272.360.578.360

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending Balance

550.663.491.903

*) Catatan 1c/ Note 1c

66

Net Book Value





9.


2011


Biaya perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan Infrastruktur Mesin dan alat berat Kendaraan Perabot dan peralatan kantor Aset sewaan - kendaraan Aset dalam penyelesaian Jumlah Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan Infrastruktur Mesin dan alat berat Kendaraan Perabot dan peralatan kantor Aset sewaan - kendaraan Jumlah Nilai Buku Neto

201.490.000 5.333.737.409 5.564.367.954 2.867.470.776 10.981.582.387 573.000.000 87.044.066.690

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan/ Exchange different due to financial statements translation

(97.312.381) 1.646.011.740 3.413.944.083 255.110.384 120.183.943 7.862.338.284

Penambahan/ Additions

260.645.000 8.463.180.525 4.465.673.230 4.800.784.184 7.311.071.282 140.585.180.279

Pengurangan/ Deductions

-

Reklasifikasi/ Reclassifications


1.367.977.750 36.642.923.222 10.846.815.100 61.141.592.608 334.764.837 (108.966.095.767)

1.732.800.369 52.085.852.896 10.846.815.100 74.585.577.875 7.923.365.344 18.747.602.449 573.000.000 126.525.489.486

Cost Direct ownership Land Buildings Infrastructure Machinery and heavy equipment Vehicles Office furniture and fixtures Leased vehicles Construction in progress Total

112.565.715.216

13.200.276.053

165.886.534.500

-

1.367.977.750

293.020.503.519

499.385.443 3.047.937.655 824.298.885 5.326.117.616 377.849.804

41.827.163 60.509.458 27.201.359 64.208.539 -

2.372.264.950 723.121.007 2.723.315.669 700.200.471 3.749.286.944 122.400.196

-

-

2.913.477.556 723.121.007 5.831.762.782 1.551.700.715 9.139.613.099 500.250.000

10.075.589.403

193.746.519

10.390.589.237

-

-

102.490.125.813

20.659.925.159 272.360.578.360

Accumulated depreciation Direct ownership Buildings Infrastructure Machinery and heavy equipment Vehicles Office furniture and fixtures Leased vehicles Total Net Book Value

Reklasifikasi tanah pada tahun 2011 senilai Rp1.367.977.750 merupakan reklasifikasi perolehan tanah di port Bunati dan kantor Angsana milik BORNEO, entitas anak, yang sebelumnya dicatat sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lain-lain”.

Reclassification of land in 2011 amounting to Rp1,367,977,750 represents reclassification of land acquired in Bunati port and Angsana office owned by BORNEO, a subsidiary, which was previously recorded as part of “Other Non-current Assets”.

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

Allocation of depreciation expense is as follows:

(Satu Tahun/One Year) 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011

Beban pokok penjualan Beban penjualan (Catatan 24) Beban umum dan administrasi (Catatan 25)

6.422.619.841 4.072.081.446

2.858.451.418 1.286.200.116

11.981.033.834

6.245.937.703

Jumlah

22.475.735.121

10.390.589.237

Bangunan dan prasarana Perabot dan peralatan kantor Jumlah

Total

Construction in progress as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

Aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Pelabuhan Mesin dan peralatan Infrastruktur

Cost of sales Selling expenses (Note 24) General and administrative expenses (Note 25)

31 Desember 2012/ December 31, 2012 159.050.285.349 115.140.544.475 28.877.332.785

31 Desember 2011/ December 31,2011 28.982.463.395 43.124.261.480 48.444.793.054

143.494.000 268.950.000

5.973.971.557 -

303.480.606.609

126.525.489.486

67

Port Machinery and equipment Infrastructure Buildings and leasehold improvement Office furniture and fixtures Total





9.


Pada tanggal 31 Desember 2012, estimasi penyelesaian aset dalam penyelesaian berkisar antara 10% sampai dengan 80% dan diperkirakan akan selesai pada akhir September 2013.

As of December 31, 2012, the percentage of completion of the construction in progress is estimated between 10% to 80% and expected to be completed at the end of September 2013.

Fasilitas sipil dan peralatan mekanik dan elektrik di lokasi Port Bunati, Kecamatan Satui, Kalimantan Selatan diasuransikan kepada PT Asuransi Allianz Utama Indonesia (Allianz), pihak ketiga, dengan jumlah pertanggungan sebesar US$6.715.165 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Civil facilities and mechanical and electrical equipment located at Port Bunati, Kecamatan Satui, South Kalimantan were insured to PT Asuransi Allianz Utama Indonesia (Allianz), a third party, with total coverage amounting to US$6,715,165 as of December 31, 2012 and 2011, respectively.

Aset sewaan dan kendaraan diasuransikan kepada PT Asuransi Raksa Pratikara, pihak ketiga, dengan jumlah nilai pertanggungan sebesar Rp330.000.000 dan Rp388.000.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kepada PT Asuransi QBE Pool Indonesia, pihak ketiga, dengan jumlah nilai pertanggungan sebesar Rp246.500.000 pada tanggal 31 Desember 2012, serta kepada PT Asuransi Sinar Mas, pihak berelasi, dengan jumlah nilai pertanggungan sebesar Rp1.555.600.000 dan Rp1.477.500.000 masingmasing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Catatan 32).

Leased assets and vehicles are insured with PT Asuransi Raksa Pratikara, a third party, with total coverage amounting to Rp330,000,000 and Rp388,000,000 as of December 31, 2012 and 2011, respectively, with PT Asuransi QBE Pool Indonesia, a third party, with total coverage amounting to Rp246,500,000 as of December 31, 2012, and with PT Asuransi Sinar Mas, a related party, with total coverage amounting to Rp1,555,600,000 and Rp1,477,500,000 as of December 31, 2012 and 2011, respectively (Note 32).

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Pada tanggal 31 Desember 2011, aset sewaan kendaraan digunakan sebagai jaminan atas liabilitas sewa pembiayaan.

As of December 31, 2011, leased vehicles are used as collateral on leased liabilities.

Manajemen juga berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai tercatat aset tetap pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Management believes that there is no impairment in the value of property and equipment as of December 31, 2012 and 2011.

Seluruh aset tetap Grup telah atas nama Grup.

All of the property and equipment is under the name of the Group.

68




Aset Pertambangan

10.

Tambang dalam Pengembangan/ Mines Under Construction Nilai tercatat pada tanggal 1 Januari 2010 disajikan kembali (Catatan 37) Penambahan tahun berjalan Ditransfer ke Tambang pada Tahap Produksi Akuisisi entitas anak Pelepasan entitas anak Saldo awal entitas anak pada tanggal akuisisi Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Nilai tercatat pada tanggal 1 Januari 2011/31 Desember 2010dlsajikan kembali (Catatan 37) Penambahan tahun berajan Ditransfer ke Tambang pada Tahap Produksi Reklasifikasi Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Nilai tercatat pada tanggal 31 Desember 2011- disajikan kembali (Catatan 37) Penambahan tahun berajan Dampak kehilangan pengendalian atas entitas anak (Catatan 1c) Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Nilai tercatat pada tanggal 31 Desember 2012

Akumulasi amortisasi pada tanggal 1 Januari 2010 - disajikan kembali (Catatan 37) Amortisasi tahun berjalan Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Akumulasi amortisasi pada tanggal 1 Januari 2011/31 Desember 2010 disajikan kembali (Catatan 37) Amortisasi tahun berjalan (Catatan 23 dan 28) Sellsih kurs karena penjabaran laporan keuangan Akumulasi amortisasi pada tanggal 31 Desember 2011 - disajikan kembali (Catatan 37) Amortisasi tahun berjalan (Catatan 23 dan 28) Sellsih kurs karena penjabaran laporan keuangan Akumulasi amortisasi pada tanggal 31 Desember 2012

Tambang pada Tahap Produksi Producing Mines

Biaya Pengupasan Tanah yang Ditangguhkan/ Deferred Stripping Cost

Mine Properties Aset Pertambangan dari Kombinasi Bisnis/ Mine Properties from Business Combination

69.960.125.197 62.308.450.727

85.293.700.999 9.086.805.751

10.717.093.912 31.449.592.077

25.583.298.631 29.186.511.477

(30.768.946.402) 43.572.020.950 (13.678.190.951)

30.768.946.402 -

-

-

-

10.141.810.781

(1.196.660.813)

(3.711.183.373)

(504.711.247)

130.196.798.708 92.488.154.611

121.438.269.779 938.750.300

41.661.974.742 76.684.204.924

(53.458.213.983) -

53.458.213.983 -

(13.197.653.370)

3.185.268.267

172.412.007.603 62.477.378.856 (28.256.841.477)

(575.289.264)

175.259.944.798 -

Jumlah/ Total

191.554.218.739 132.031.360.032 43.572.020.950 (13.678.190.951) 10.141.810.781

-

(5.412.555.433)

64.911.620.889 -

358.208.664.118 170.111.109.835

-

(13.197.653.370)

982.531.434

-

3.592.510.437

106.131.057.730 502.066.853.004

64.911.620.889 -

518.714.631.020 564.544.231.860

(3.462.497.495)

(31.719.338.972)

-

-

13.397.429.449

6.895.660.670

6.719.852.722

-

27.012.942.841

220.029.974.431

182.155.605.468

614.917.763.456

61.449.123.394

1.078.552.466.749

-

(22.684.717.988)

-

(7.943.451.589)

-

1.088.027.818

(1.657.894.448)

(5.630.276.369)

(28.314.994.357)

(2.449.360.952)

(12.050.706.989)

3.488.353

-

1.091.516.171

-

(29.540.141.759)

(1.654.406.095)

(8.079.637.321)

(39.274.185.176)

-

(11.518.654.226)

(11.081.342.73)

(6.265.332.097)

(28.865.329.076)

-

(605.772.769)

(121.548.403)

-

(41.664.568.754)

(12.857.297.251)

(14.344.969.418)

(68.866.835.423)

(75.573.689.871)

(5.587.129.868)

(95.123.113.150)

-

(727.321.172)

-

(13.962.293.411)

-

(3.104.174.509)

-

(58.731.036.674)

(87.863.380.366)

(19.932.099.286)

(166.526.516.326)

567.606.756

-

(2.536.567.753)

Cost as of January 1, 2010 as restated (Note 37) Addition Transfer to Producing Mines Acquisition of subsidiaries Disposal of subsidiaries Beginning balance of subsidiaries at acquisition date Exchange difference due to financial statement translation Cost as of January 1, 2011/ December 31, 2010 - as restated (Note 37) Addition Transfer to Producing Mines Reclassification Exchange d difference due to financial statement translation Cost as of December 31, 2011 as restated (Note 37) Addition Effect of loss of control over a subsidiary (Note 1c) Exchange d difference due to financial statement translation Cost as of December 31, 2012

Accumulated amortization as of January 1. 2010 - as restated (Note 37) Amortization during the year Exchange difference due to financial statement translation Accumulated amortization as of January 1, 2011/ December3l. 2010 - as restated (Note 37) Amortization during the year (Note 23 and 28) Exchange difference due to financial statement translation Accumulated amortization as of December 31, 2011 - as restated (Note 37) Amortization during the year (Note 23 and 28) Exchange difference due to financial statement translation Accumulated amortization as of December 31, 2012

Nilai buku pada tanggal 1 Januari 2011/31 Desember 2010 disajikan kembali (Catatan 37)

130.196.798.708

91.898.128.020

40.007.568.647

56.831.983.568

318.934.478.943

Net book value as of January 1, 2011/ December 31, 2010 - as restated (Note 37)

Nilai buku pada tanggal 31 Desember 2011 – disajikan kembali (Catatan 37)

172.412.007.603

133.595.376.044

93.273.760.479

50.566.651.471

449.847.795.597

Net book value as of December. 2011 - as restated (Note 37)

Nilai buku pada tanggal 31 December 2012

220.029.974.431

123.424.568.794

527.054.383.090

41.517.024.108

912.025.950.423

Net book value as of December. 2012

69




10.


Amortisasi aset pertambangan - tambang pada tahap produksi diakui sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 23).

Amortization of mine properties - producing mines presented as part of "Cost of Sales" in the consolidated statements of comprehensive income (Note 23).

Amortisasi aset pertambangan – aset pertambangan dari kombinasi bisnis diakui sebagai bagian dari “Beban Lain – Lain, neto” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 28).

Amortization of mine properties – mine properties from business combination presented as part of “Other Expense, net” in the consolidated statements of comprehensive income (Note 28).

Biaya pengupasan tanah yang ditangguhkan akan dibebankan sebagai biaya produksi pada saat rasio pengupasan aktual secara signifikan lebih rendah dibandingkan estimasi rasio pengupasan rata-rata.

Deferred stripping cost will be charged to production costs when the actual stripping ratio is significantly lower than the estimated average stripping cost.

Rasio pengupasan rata-rata aktual pada area konsensi entitas anak adalah sebagai berikut:

The actual average stripping ratio on concession area of the subsidiaries are as follows:

Untuk Tahun yang Berakhir 31 Desember 2012/ For the Year Ended December 31, 2012

Area

BIB TKS KCP BHBA

11.


3,00 : 1 sampai dengan/ up to 5,41 : 1 5,30 : 1 sampai dengan/ up to 14,00 : 1 7,00 : 1 6,00 : 1

Aset Tidak Lancar Lain-lain

11. 31 Desem ber 2012/ December 31, 2012

Taksiran tagihan pajak penghasilan (Catatan 14) Biaya dibayar di muka Sew a tanah Penggarapan lahan Aset takberw ujud - piranti lunak, neto Uang jaminan Kompensasi tanah Penggarapan lahan (Catatan 34c) Sew a gedung, kendaraan dan alat berat Pengelolaan jalan (Catatan 34e) Perbaikan sarana dan prasarana Reklamasi Lain-lain Uang muka Kompensasi tanah Karyaw an Pengelolaan stockpile dan stevedoring (Catatan 34j) Pembelian aset tetap Konstruksi dan infrastruktur Lain-lain (masing-masing di baw ah Rp1 Miliar) Jumlah

Untuk Tahun yang Berakhir 31 Desember 2011/ For the Year Ended December 31, 2011

3,00 : 1

up to

5,41 : 1

Other Non-current Assets


47.925.782.868

-

9.474.782.419 7.557.064.277 13.486.931.945

10.442.843.330

28.035.236.441 5.393.195.722

26.289.919.756 5.057.445.585

4.185.088.006 2.434.435.168 993.401.952 564.920.029

3.040.871.074 2.282.880.879 19.860.000.000 100.000.000 1.430.782.630

5.092.818.845 1.392.205.450

3.283.571.435

2.000.000.000

2.000.000.000

1.835.407.676 -

2.579.401.708 22.563.010.441

368.663.007

694.361.635

130.739.933.805

99.625.088.473

70

sampai dengan/ 8,77 : 1 -

Estimated claim for tax refund (Note14) Prepaid expense Rent advance Land exploitation Intangible assets - software, net Guarantee deposits Land compensation Land exploitation (Note 34c) Building, vehicle, and heavy equipment rental Road maintenance (Note 34e) Infrastructure maintenance Reclamation Others Advances Land compensation Employees Stockpile management and stevedoring (Note 34j) Purchase of property and equipment Construction and infrastructure Others (each below Rp1 Billion) Total




Aset Tidak Lancar Lain-lain (lanjutan)

11.

Advances to employees represent funds given by the subsidiaries to their employees in relation to activities/projects which will take a while to be accounted for and liquidated by the employees.

Uang muka karyawan merupakan uang muka yang diberikan entitas anak kepada karyawannya sehubungan dengan kegiatan/proyek yang penyelesaiannya memakan waktu lebih lama untuk dipertanggungjawabkan oleh karyawan.

Movements of software is as follows:

Mutasi piranti lunak sebagai berikut: 31 Desember 2012/ December 31, 2012

31 Desember 2011/ December 31,2011 Costs Beginning balance Additions

Harga perolehan Saldo awal Penambahan

12.617.125.626 6.488.822.372

8.549.538.371 4.067.587.255

Jumlah

19.105.947.998

12.617.125.626

Total

Akumulasi amortisasi Saldo awal Amortisasi

(2.174.282.296) (3.444.733.757)

(521.632.792) (1.652.649.504)

Accumulated amortization Beginning balance Amortization

Jumlah

(5.619.016.053)

(2.174.282.296)

Total

Jumlah - neto

13.486.931.945

10.442.843.330

Total - Net

The allocation of amortization expense is as follow:

Alokasi amortisasi adalah sebagai berikut:

Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi (Catatan 25) Jumlah

12.

Other Non-current Assets (continued)

(Satu Tahun/One Year) 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011 20.075.000 8.364.583 3.424.658.757

1.644.284.921

Cost of sales General and administrative expenses (Note 25)

3.444.733.757

1.652.649.504

Total

Investasi saham

12.

Investment in shares of stock Investment in shares of stock represent the investment in MAL’s and PT DSSP Power Sumsel’s (DSSP) shares (Note 1c and 32c).

Investasi saham merupakan penyertaan saham pada MAL dan PT DSSP Power Sumsel (DSSP) (Catatan 1c dan 32c).

71




Utang Usaha a.

13.

Berdasarkan Pemasok

a. 31 Desember 2012/ December 31, 2012

Pihak berelasi (Catatan 32) PT Bina Sinar Amity PT Citra Alam Indah PT Maritim Sinar Utama Jumlah Pihak ketiga PT Saptaindra Sejati PT Jembayan Muarabara PT Intan Sari Prakarsa PT Semesta Andalam Energy PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk PT Artamulia Tatapratama PT Wira Bumi Sejati CV Miyor PT Bumi Riau Cemerlang PT Bangun Arta Hutama Perusahaan Pelayaran Rusianto Bersaudara PT Transindo Makmur Sejahtera CV X Dareh PT Tunas Inti Abadi KSU Bersujud PT Geoservices PT Surya Persada Erasindo CV Bangun Arta CV Erlianti PT Dahana (Persero) CV Jaya Luhur Abadi PT Andalan Satria Cemerlang CV Rasita Mulia Ladiono PT Intibara Nusa Lima PT Borneo Bandar Segara PT Lasung Indah Lestari PT Mitrada Sinergy Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2 Milyar) Jumlah Jumlah

Trade Payables Based on Supplier


2.662.235.959 1.424.217.525 624.029.702

240.234.043 -

4.710.483.186

240.234.043

136.016.701.116 16.741.895.440 16.484.944.298 13.013.642.175

104.814.116.075 -

12.631.316.529 10.565.295.411 10.820.438.264 7.122.604.518 6.047.941.219 5.860.934.605

18.036.840.055 14.355.871.060 1.887.783.750 2.093.922.641 10.619.350.916

4.667.448.192

-

4.454.638.854 3.603.295.920 2.668.965.129 2.636.071.843 2.632.646.767 2.604.409.772 2.440.313.289 2.324.951.418 2.265.043.277 2.049.091.379

3.408.466.854 2.396.184.170 4.676.117.942 336.828.943 2.556.813.654 1.222.092.250 2.157.819.022 1.181.144.689 -

1.899.725.120 1.488.915.058 567.600.281 -

18.033.009.919 3.423.329.638 2.105.003.390 8.820.720.918 3.703.605.832 2.528.143.394 2.077.934.677

10.698.438.463

12.500.505.656

282.307.268.337

222.935.605.445

287.017.751.523

223.175.839.488

72

Related parties (Note 32) PT Bina Sinar Amity PT Citra Alam Indah PT Maritim Sinar Utama Total Third parties PT Saptaindra Sejati PT Jembayan Muarabara PT Intan Sari Prakarsa PT Semesta Andalam Energy PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk PT Artamulia Tatapratama PT Wira Bumi Sejati CV Miyor PT Bumi Riau Cemerlang PT Bangun Arta Hutama Perusahaan Pelayaran Rusianto Bersaudara PT Transindo Makmur Sejahtera CV X Dareh PT Tunas Inti Abadi KSU Bersujud PT Geoservices PT Surya Persada Erasindo CV Bangun Arta CV Erlianti PT Dahana (Persero) CV Jaya Luhur Abadi PT Andalan Satria Cemerlang CV Rasita Mulia Ladiono PT Intibara Nusa Lima PT Borneo Bandar Segara PT Lasung Indah Lestari PT Mitrada Sinergy Others (each below Rp2 Billion) Total Total




Utang Usaha (lanjutan) b.

13.

Berdasarkan Umur

Trade Payables (continued) b.

The aging analysis of trade payables from the date of invoice is as follows:

Rincian umur utang usaha dihitung sejak tanggal tagihan adalah sebagai berikut: 31 Desember 2012/ December 31, 2012

c.


1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari

279.858.657.109 2.667.967.955 963.779.916 3.527.346.543

180.537.326.694 23.308.128.209 176.027.733 19.154.356.852

1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days More than 90 days

Jumlah

287.017.751.523

223.175.839.488

Total

Berdasarkan Mata Uang

Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 33) Jumlah

14.

Based on Age

c.

Based on Currency

31 Desember 2012/ December 31, 2012 83.861.466.508

31 Desember 2011/ December 31,2011 59.358.155.976

203.156.285.015

163.817.683.512

U.S. Dollar (Note 33)

287.017.751.523

223.175.839.488

Total

Perpajakan

14.

Rupiah

Taxation



Pajak penghasilan badan Pajak Penghasilan: Pasal 4 ayat (2) Pasal 15 Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pajak Pertambahan Nilai Pajak Ekspor

23.010.289.482

98.402.180.596

460.109.801 137.795.311 2.247.891.973 6.807.377.541 6.343.742.429 750.511.670 664.672.400

1.598.726.876 232.377.070 4.195.477.335 2.326.033.564 698.043.042 1.583.174.079 664.672.400

Jumlah

40.422.390.607

109.700.684.962

73

Corporate income tax Income tax: Article 4 (2) Article 15 Article 21 Article 23 Article 25 Value Added Tax Export tax Total





14.

Taxation (continued) Tax expense (benefit) consists of:

Beban (penghasilan) pajak terdiri dari: 31 Desember 2012/ December 31, 2012


Perusahaan Kini Tangguhan Konsolidasian

28.273.049.500 (699.730.596) 27.573.318.904

7.987.487.750 (1.437.116.965) 6.550.370.785

The Company Current Deferred Consolidation

Entitas Anak Kini Tangguhan Konsolidasian Beban pajak

30.578.985.026 (18.102.164.712) 12.476.820.314 40.050.139.218

101.897.607.250 (6.763.318.368) 95.134.288.882 101.684.659.667

Subsidiaries Current Deferred Consolidation Tax expense

Pajak Kini

Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan, sebagaimana tercantum pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, dengan penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before tax, as consolidated statements of comprehensive income, and taxable income is as follows:

(Sa tu Ta h un / One Y ear ) 31 Dese m ber 2012 / 31 Dese m ber 2011 / Dec em b er 31, 201 2 D ecem be r 3 1,20 11 La ba s eb elu m pajak m enurut la poran lab a rugi ko mp re hensif k ons olid asia n Diku ra ngi: laba s ebelum pa jak e ntitas an ak

21 8.98 4.66 4.31 7 4 4.28 8.28 2.32 0

420. 412 .815 .975 384. 182 .562 .321

La ba s eb elu m pajak pen ghas ila n P erus aha an

17 4.69 6.38 1.99 7

36. 230 .253 .654

2.49 7.76 0.00 0

5. 723 .868 .000

P erbeda an t em porer: Be ban im balan ke rja Se lisih p enyusuta n fiska l d an kom ers ial J um la h pe rb edaa n te mp orer P erbeda an t etap : Am ortisa si as et perta mb anga n da ri kom binasi bisn is Be ban yan g tidak d apat diku ra ngk an Pe ndap atan dividen Pe ndap atan bun ga y ang pa jak pe ngh asilannya b ers ifa t final Ke untu ngan ya ng b elu m direa lisasi da ri pe rsed ia an a kh ir Ba gia n laba (rug i) en tit as ana k J um la h pe rb edaa n te tap P engh as ilan ke na p aja k Pe ru sa haan

Inc om e be fore t ax per c on so lidate d s tat emen ts o f c omp re hens if inc ome Les s : inc ome bef ore ta x of t he s ub sidiaries Inc om e be fore inc ome tax o f th e Co mpan y Temp orary dif ferenc es : E mp loy ee ben efit ex pe ns e Diffe re nc e in fisc al and co mme rc ial dep re ciat ion

17 9.77 9.55 3

24 .599 .860

2.67 7.53 9.55 3

5. 748 .467 .860

Total te mpo ra ry d iff erenc es

1. 445 .167 .977 2. 180 .110 .136 -

Pe rm ane nt diffe re nc es : A mo rt iza tio n of mine p ro perties from bus i nes s c ombinat ion No n-ded uc tib le ex pens es Divid end inc om e I nteres t inc om e already s ub je ct ed to fin al inc o me t ax

12 1.38 2.83 4 2.13 3.83 4.26 4 19 6.00 0.00 0 (6 7.14 2.15 9.76 5) 23 6.75 2.50 4 17 2.46 7.32 5 (6 4.28 1.72 2.83 8) 11 3.09 2.19 8.71 2

74

(12. 526 .691 .947 ) (1. 127 .355 .979 ) (10. 028 .769 .813 ) 31. 949 .951 .701

Un re alize d ga in on e nding inv en tory S ha re s in net inc om e (lo ss ) of s ubs id iary Total p ermane nt d iff erenc es Tax able inc ome att ribut able to the Com pany





14.

Taxation (continued) The calculation of current tax expense and tax payable are as follows:

Perhitungan beban dan utang pajak kini adalah sebagai berikut: 31 Desember 2012/ December 31, 2012


113.092.198.000 123.673.447.484 236.765.645.484

31.949.951.000 407.590.429.000 439.540.380.000

Taxable income The Company Subsidiaries Total

Beban pajak kini Perusahaan Entitas Anak Jumlah

28.273.049.500 30.578.985.026 58.852.034.526

7.987.487.750 101.897.607.250 109.885.095.000

Current income tax expense The Company Subsidiaries Total

Pembayaran pajak dimuka Perusahaan Entitas Anak Jumlah

14.879.357.785 68.888.170.126 83.767.527.911

5.169.146.228 6.313.768.176 11.482.914.404

Prepaid taxes The Company Subsidiaries Total

Utang pajak penghasilan badan Perusahaan Entitas Anak Jumlah

13.393.691.715 9.616.597.767 23.010.289.482

2.818.341.522 95.583.839.074 98.402.180.596

Corporate income taxes payable The Company Subsidiaries Total

Penghasilan kena pajak Perusahaan Entitas Anak Jumlah

Tagihan pajak penghasilan entitas anak disajikan sebagai bagian dari "Aset Tidak Lancar - Lain-lain" pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 11)

47.925.782.868

-

Claim for income tax refund of subsidiaries presented presented as part of "Other Non-current Assets" the consolidated statements of financial position (Notes 11).

Pajak Tangguhan

Deferred Tax

Rincian pajak tangguhan adalah sebagai berikut:

The details of the deferred tax are as follows:

Liabilitas pajak tangguhan dari aset pertambangan/ Saldo Awal/ Deferred tax liabilities Beginning Balance from mine properties

Aset pajak tangguhan Rugi fiskal Liabilitas imbalan kerja Penyisihan penurunan nilai Penyisihan penutupan tambang Aset tetap dan lainnya Liabilitas pajak tangguhan dari aset pertambangan Jumlah

2012 Dampak dari kehilangan pengendalian atas entitas anak *) Effect of loss of control over a subsidiary *)

7.929.778.444 4.392.447.750 21.601.642 1.241.191.815 13.585.019.651

(8.703.582.324) (8.703.582.324)

*) Catatan 1c/Note 1c

75

Dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian/ Charged to consolidated statements of comprehensive income


(1.419.442.478) -

13.967.242.964 2.097.231.500 326.317.314 981.502.582 32.818.480

20.477.578.930 6.489.679.250 347.918.956 981.502.582 1.274.010.295

(1.419.442.478)

1.396.782.467 18.801.895.307

(7.306.799.857) 22.263.890.156

Deferred tax assets Fiscal loss Employee benefits liability Allowance for impairment Provision for mine closure Property and equipment and others Deferred tax liability from mine properties Total





14.

Taxation (continued) Deferred Tax (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan)


2011 Dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian/ Charged to consolidated statements of comprehensive income

2.231.784.344 2.900.552.500 21.601.642 230.645.832

5.697.994.100 1.491.895.250 1.010.545.983

7.929.778.444 4.392.447.750 21.601.642 1.241.191.815

5.384.584.318

8.200.435.333

13.585.019.651

Aset pajak tangguhan Rugi fiskal Liabilitas imbalan kerja Penyisihan penurunan nilai Aset tetap dan lainnya Jumlah - neto

Saldo Akhir/ Ending Balance Deferred tax assets Fiscal loss Employee benefits liability Allowance for impairment Property and equipment and others Total - net

Manajemen berpendapat bahwa aset pajak tangguhan dapat terpulihkan seluruhnya terhadap penghasilan kena pajak dimasa yang akan datang sebelum masa manfaat pajak tersebut berakhir.

Management believes that deferred tax assets can be utilized against future taxable income before the utilization period of fiscal losses expires.

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax expense and the amounts computed by applying the effective tax rate is as follows:

(Satu Tahun/One Year ) 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011 Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Beban pajak sesuai tarif yang berlaku Efek perbedaan tarif pajak atas entitas anak Manfaat pajak atas rugi fiskal entitas anak yang tidak diakui Pengaruh pajak atas perbedaan tetap: Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Amortisasi aset pertambangan dari kombinasi bisnis Beban yang tidak dapat dikurangkan Pendapatan dividen Pendapatan bunga yang pajak penghasilannya bersifat final Keuntungan yang belum direalisasi dari persediaan akhir Bagian Laba (rugi), neto entitas anak Lain-lain Total beban pajak penghasilan

218.984.664.317

420.412.815.975

Income before tax per consolidated statements of comprehensive income

54.746.166.079

105.103.203.994

Tax expense at effective tax rates

(339.376.845) 6.139.743.944

302.690.175

(6.358.477.409)

(4.169.060.646)

2.744.036.082 49.000.000

1.566.333.024 2.608.389.386 -

(17.033.257.590)

(3.573.330.637)

59.188.126 43.116.831 -

(281.838.995) 128.273.366

40.050.139.218

101.684.659.667

76

Effect due to different tax rate of a subsidiary Unrecognized tax benefit of subsidiaries taxes losses Tax effects of permanent differences: Exchange diff due to financial statements translation Amortization of mine properties from business combination Non-deductible expenses Dividend income Interest income already subjected to final income tax Unrealized gain on ending inventory Share in net income (loss) of subsidiary Others Total income tax expense



15.



14.


Penghasilan kena pajak Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 tersebut di atas akan dilaporkan pada Surat Pemberitahuan Tahunan Perusahaan tahun 2012.

The above taxable income for the year ended December 31, 2012 will be reported in the 2012 Corporated income tax return.

Untuk tujuan penyajian dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, klasifikasi aset atau liabilitas pajak tangguhan untuk setiap perbedaan temporer di atas ditentukan berdasarkan posisi pajak tangguhan neto (aset neto atau liabilitas neto) setiap entitas.

For purposes of presentation in the consolidated statements of financial position, the asset or liability classification of the deferred tax effect of each of the above temporary differences is determined based on the net deferred tax position (net assets or net liabilities per entity basis.

Perusahaan menyampaikan pajak tahunan atas dasar perhitungan sendiri (“self assessment”). Sesuai dengan perubahan terakhir atas Undangundang Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan yang berlaku mulai tanggal 1 Januari 2008. Kantor Pajak dapat menetapkan atau mengubah besarnya kewajiban pajak dalam batas waktu 5 tahun sejak tanggal terutangnya pajak, sedang untuk tahun pajak 2007 dan sebelumnya, pajak dapat ditetapkan paling lambat pada akhir tahun 2013.

The Company submits its tax returns on the basis of self-assessment. In accordance with the latest amendments of the general taxation and procedural law which become effective on January 1, 2008. The Tax Office may assess or amend taxes within 5 years from the date the tax becomes payable, while for fiscal year 2007 and earlier, the tax can be assessed at the latest by the end of 2013.

Biaya yang Masih Harus Dibayar

15. 31 Desember 2012/ December 31, 2012

Iuran dana hasil produksi batubara (Catatan 34a) Perbaikan dan pemeliharaan jalan Pengangkutan Pembelian solar Sewa Jasa profesional Transportasi Pembelian material konstruksi Jasa pengeboran Lain-lain, masing-masing di bawah Rp2 miliar Jumlah

Accrued Expenses


19.648.483.201 14.525.171.090 7.218.495.980 6.608.516.652 2.499.472.300 2.549.406.240 2.210.227.519 611.457.000 -

25.368.277.802 1.541.735.520 1.300.167.861 3.813.888.915 16.418.335.240 3.279.705.625 3.764.093.448

5.383.903.899

5.951.068.796

61.255.133.881

61.437.273.207

77

Royalty (Note 34a) Road maintenance Hauling Purchase of gasoline Rental Professional fees Transportation materials Drilling service Others, each below Rp2 billion




Uang Muka Pelanggan

16. 31 Dese mber 201 2/ December 31, 201 2

Piha k berelasi (Ca tata n 32) Rupiah PT Ind ah Kiat Pulp & P ape r Industry Tbk Piha k ke tiga Rupiah PT E lite Bara M in ing PT Transindo M akmur Sejahtera Sejah tera Dolar Am erika Serikat (Ca tatan 33 ) Hu nan Xia ngzhong Mining (Grou p) Ltd LG I nternatio nal Corp Ju mlah Jum la h

17.

Advances from Customers

31 Des ember 2011/ December 31,2 011

-

8.674 .556 .324

-

1. 398. 375. 000

-

20. 558. 713. 067

944.03 3.75 0 696.24 0.00 0

-

1.640.27 3.75 0

21. 957. 088. 067

1.640.27 3.75 0

30. 631. 644. 391

Utang Bank dan Lembaga Keuangan

17.

Re lat ed p arty (Note 32) Rupiah PT In dah Kiat Pulp & Pape r Industry Tbk Third pa rt ies Rupiah PT Elite Bara Minin g PT Transindo Makmu r Seja htera U.S. Do llar (Note 33) Hu nan Xiang zhon g M ining (Group) Ltd L G Inte rnational Corp Total Tot al

Loans Payable Institutions

to

Bank

and

Financial

31 Desember 2011/ December 31, 2011 Pihak ketiga Rupiah PT Bank Index Selindo

1.475.996.317

Third parties Rupiah PT Bank Index Selindo

Dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun

493.377.480

Less: current portion

Bagian yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun

982.618.837

Long term portion

PT Bank Index Selindo

PT Bank Index Selindo

KIM, entitas anak, menandatangani perjanjian Kredit Multi Guna (KMG) dengan jumlah fasilitas maksimum masing-masing sebesar Rp3.000.000.000 dan Rp510.000.000 dengan PT Bank Index Selindo, pihak ketiga, dengan jangka waktu kredit antara tiga (3) tahun sampai lima (5) tahun.

KIM, a subsidiary, entered into a Kredit Multi Guna (KMG) agreement for a maximum facility amounting to Rp3,000,000,000 and Rp510,000,000, respectively, and with the term of the loan between three (3) to five (5) years.

Pada tanggal 5 Maret 2012, fasilitas pinjaman tersebut telah dilunasi seluruhnya.

On March 5, 2012, all of loan facilities were fully settled.

Jumlah beban bunga atas utang bank dan lembaga keuangan sebesar Rp54.509.932 dan Rp435.629.000 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (Catatan 26).

Total interest expense on loans payable to bank and financial institutions amounted to Rp54,509,932 and Rp435,629,000 for the years ended December 31, 2012 and 2011 respectively (Note 26). 78



Kelompok Wajar

Instrumen

Keuangan

dan


Nilai

18.

Financial Instruments By Category and Fair Value

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai wajar, atau disajikan dalam jumlah tercatat baik karena jumlah tersebut adalah approksimasi nilai wajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Penjelasan lebih lanjut diberikan pada paragrafparagraf berikut.

Financial instruments presented in the consolidated statements of financial position are carried at fair value, otherwise, they are presented at carrying amounts as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. Further explanations are provided in the following paragraphs.

Instrumen keuangan dengan nilai tercatat yang kurang lebih sebesar nilai wajarnya

Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat (berdasarkan jumlah nominal) kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lancar lain-lain, utang lancar usaha dan lain-lain dan beban akrual, serta utang bank jangka pendek kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut sebagian besar berjangka pendek.

Management has determined that the carrying amounts (based on notional amounts) of cash and cash equivalents, current trade and other receivables, current trade and other payables and accrued expenses, and short-term bank loans reasonably approximate their fair values because they are mostly short-term in nature.

Nilai tercatat pinjaman jangka panjang dan utang kepada pihak-pihak berelasi dengan suku bunga mengambang besarnya kurang lebih sama dengan nilai wajarnya karena dinilai ulang secara berkala.

The carrying amounts of long-term loans and other payables to related parties with floating interest rates approximate their fair values as they are re-priced frequently.

Instrumen keuangan dicatat pada nilai selain nilai wajar

Financial instruments carried at amounts other than fair values

Investasi dalam saham biasa yang tidak memiliki kuotasi pasar dengan kepemilikan saham di bawah 20%, dicatat pada biaya perolehan karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Investments in other unquoted ordinary shares representing equity ownership interest of below 20% are carried at cost as their fair values cannot be reliably measured.

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar atas aset dan liabilitas keuangan Grup pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011:

The following table sets forth the carrying values and estimated fair values of Group’s financial assets and liabilities as of December 31, 2012 and 2011:

79



Kelompok Instrumen Wajar (lanjutan)

Keuangan

dan


Nilai

18.

31 Desember 2012/ December 31, 2012 Nilai Tercatat/ Estimasi Nilai Wajar/ Carrying Value Estimated Fair Value Aset Keuangan Kas dan setara kas Piutang usaha, neto Piutang lain-lain - pihak ketiga Piutang lain-lain - pihak berelasi Investasi saham Dana yang dibatasi penggunaannya Aset tidak lancar lain-lain Liabilitas Keuangan Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Obligasi konversi Utang lain-lain - pihak berelasi Sewa pembiayaan Utang bank dan lembaga keuangan

19.

31 Desember 2011/ December 31, 2011 Nilai Tercatat/ Estimasi Nilai Wajar/ Carrying Value Estimated Fair Value

951.348.181.514 522.301.389.273 11.658.627.561 7.225.738.397 305.065.720

951.348.181.514 522.301.389.273 11.658.627.561 7.225.738.397 305.065.720

1.878.790.806.278 239.712.220.903 5.523.780.981 125.000.000

1.878.790.806.278 239.712.220.903 5.276.707.769 125.000.000

6.760.587.124 878.704.965

6.760.587.124 875.352.584

2.952.327.973 711.690.368

2.952.327.973 685.398.575

287.017.751.523 116.051.061.763

287.017.751.523 116.051.061.763

223.175.839.488 11.973.925.249

223.175.839.488 11.973.925.249

-

61.255.133.881 148.750 -

61.437.273.207 20.000.000.000 14.869.315 70.538.706

61.437.273.207 20.000.000.000 14.869.315 70.538.706

-

-

1.475.996.317

1.354.657.619

61.255.133.881 148.750

Modal Saham

19.

PT Dian Swastatika Sentosa Tbk GMR Coal Resources Pte. Ltd (dahulu GMR Infrastructure Investments (Singapore) Pte. Ltd.) PT Sinar Mas Cakrawala Publik Jumlah

Restricted funds Other non-current assets Financial Liabilities Trade payables Other payables Accrued expenses Convertible bonds Other payables - related parties Lease liabilities Loans payable to bank and financial institutions

Capital Stock

3.941.166.500

66,9998%

Jumlah Modal disetor/ Total Paid-up Capital Stock Rp 394.116.650.000

1.764.706.000

30,0000%

176.470.600.000

10.000 176.470.500

0,0002% 3,0000%

1.000.000 17.647.050.000

5.882.353.000

100,0000%

588.235.300.000

Jumlah Saham/ Number of Shares

Financial Assets Cash and cash equivalents Trade receivables, net Other receivables - third parties Other receivables - related parties Investment in share of stocks

The Company’s shareholders and their corresponding share ownership based on the record of PT Sinartama Gunita, Shares Administration Berau as of December 31, 2012 and 2011, are as follows:

Susunan pemegang saham dan kepemilikan saham Perusahaan berdasarkan catatan PT Sinartama Gunita, Biro Administrasi Efek pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham

Financial Instruments By Category and Fair Value (continued)

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

80

Shareholders PT Dian Swastatika Sentosa Tbk GMR Coal Resources Pte. Ltd (formerly GMR Infrastructure Investments (Singapore) Pte. Ltd.) PT Sinar Mas Cakrawala Public Total



20.


Modal Saham (lanjutan)

19.

Capital Stock (continued)

Manajemen Permodalan

Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Grup tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Group is not required to meet any capital requirements.

Grup mengelola permodalan untuk menjaga kelangsungan usahanya dalam rangka memaksimumkan kekayaan para pemegang saham dan manfaat kepada pihak lain yang berkepentingan terhadap Grup dan untuk menjaga struktur optimal permodalan untuk mengurangi biaya permodalan.

The Group manages its capital to safeguard the Group’s ability to continue as a going concern in order to maximize the return to shareholders and benefits for other stakeholders, and to maintain optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Struktur permodalan Grup terdiri dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor, selisih transaksi dengan pihak non pengendali, saldo laba dan pendapatan komprehensif lainnya) dan pinjaman serta utang neto (terdiri dari sewa pembiayaan, utang bank dan lembaga keuangan dan obligasi konversi dikurangi dengan saldo kas dan setara kas). Perusahaan ataupun entitas anak tidak diharuskan untuk memenuhi persyaratan permodalan tertentu.

The capital structure of the Group consists of equity attributable to owners of the Parent (consists of share capital, additional paid-in capital, difference arising from transaction with non-controlling interests, retained earnings and other comprehensive income) and net of loans and payables (consists of lease liabilities, loans payable to banks and financial institutions and convertible bond net off cash and cash equivalents). Neither the Company nor the subsidiaries are subject to externally imposed capital requirements.

Tambahan Modal Disetor, neto

20.

Details of additional paid-in capital is as follows:

Rincian tambahan modal disetor sebagai berikut:

31 Desember 2012/ December 31, 2012 Tambahan modal disetor dari penerbitan modal saham Biaya emisi saham Jumlah Selisih nilai transaksi dengan entitas sepengendali (Catatan 2d) Ekuitas proforma dari transaksi dengan entitas sepengendali (catatan 1c dan 2d) Jumlah

2.117.647.200.000 (52.370.019.610) 2.065.277.180.390

Additional Paid-in Capital, net

1 Januari 2011/ 31 Desember 2010 31 Desember 2011 (Disajikan Kembali) (Disajikan Kembali) (Catatan 37)/ January 1, 2011/ (Catatan 37)/ December 31, 2011 December 31, 2010 (As Restated) (Note 37) (As Restated) (Note 37)

2.117.647.200.000 (52.370.019.610) 2.065.277.180.390

-

Additional paid-in capital from capital stock issuance Stock issuance costs Total

4.462.119.306

5.572.157.110

-

-

12.939.000.000

Difference in value arising from transactions among entities under common control (Note 2d) Proforma equity from transactions among entities under common control (notes 1c and 2d)

2.062.705.870.831

2.069.739.299.696

18.511.157.110

Total

(2.571.309.559)

81




Tambahan Modal Disetor, neto (lanjutan)

20.

The details of difference in value arising from transactions among entities under common control is as follows:

Rincian selisih nilai transaksi dengan entitas sepengendali adalah sebagai berikut:

31 Desember 2012/ December 31, 2012 Entitas anak MAL (catatan 1c) CAI NIL WAL Jumlah

Additional Paid-in Capital, net (continued)

1 Januari 2011/ 31 Desember 2010 (Disajikan Kembali) (Catatan 37)/ 31 Desember 2011 (Disajikan kembali) (Catatan 37)/ January 1, 2011/ December 31, 2011 December 31, 2010 (As Restated) (Note 37) (As Restated) (Note 37)

(7.033.428.865) (1.110.037.804) 212.794.215 5.359.362.895 (2.571.309.559)

(1.110.037.804) 212.794.215 5.359.362.895 4.462.119.306

212.794.215 5.359.362.895 5.572.157.110

Subsidiaries MAL (note 1c) CAI NIL WAL Total

CAI

CAI

Berdasarkan Akta No.129 tanggal 30 Desember 2010 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 14 saham CAI dari PT Cakrawala Dinamika Permai, pihak ketiga, dan mengakuisisi 500 saham baru yang diterbitkan CAI.

Based on Deed No.129 dated December 30, 2010, of Hannywati Gunawan, S.H, notary public in Jakarta, the Company acquired 14 CAI’s shares from PT Cakrawala Dinamika Permai, a third party, and acquired 500 CAI’s new shares.

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No. 124 tanggal 24 Maret 2011 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan menjual 514 saham yang dimilikinya dalam CAI kepada PT Bumi Kencana Eka Sejahtera (BKES), pihak berelasi, dengan harga sebesar Rp514.000.000. Selisih antara imbalan yang diterima dengan jumlah tercatat bisnis yang dilepas dicatat sebagai “Selisih Nilai Transaksi Dengan Entitas Sepengendali” dalam pos “Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Based on Deed of Sale and Purchase of Shares No. 124 dated March 24, 2011 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the Company sold its 514 shares In CAI to PT Bumi Kencana Eka Sejahtera (BKES), a related party, at a selling price of Rp514,000,000. The difference between the consideration received and the carrying value of the disposed business is presented as “Difference in Value Arising from Transanctions Among Entities Under Common Control” in the “Additional paid - in capital” account in the consolidated statements of financial position.

NIL

NIL

Berdasarkan Akta No.54 tgl 13 Mei 2009 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 4.985 saham yang diterbitkan NIL pada nilai nominal Rp1.000.000 per saham.

Based on Deed No. 54 dated May 13, 2009 of Hannywati Gunawan, S.H., notary public in Jakarta, the Company acquied 4,985 new shares of NIL at nominal value of Rp1,000,000 per share.

82





20.


NIL (lanjutan)

NIL (continued)

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No.122 tanggal 28 Mei 2009, dari Hannywati Gunawan, S.H., Notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 14 saham NIL dari PT Cakrawala Dinamika Permai, pihak ketiga.

Based on Deed of Sale and Purchase Shares No.122 dated May 28 2009, of Hannywati Gunawan, S.H., notary public in Jakarta, the Company acquired 14 shares of NIL from PT Cakrawala Dinamika Permai, third party.

Berdasarkan Akta No.15 tanggal 12 Oktober 2010 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 5.000 saham dalam simpanan dan 19.300 saham baru NIL.

Based on Deed No.15 dated October 12, 2010 of Hannywati Gunawan, S.H., notary public in Jakarta, the Company acquired 5,000 shares out of the unissued shares and 19,300 NIL’s new shares.

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No. 122 tanggal 29 Desember 2010 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan menjual seluruh 29.299 saham yang dimilikinya dalam NIL kepada BKES, pihak berelasi, seharga Rp29.299.000.000.

Based on the Deed of Sale and Purchase of Shares No. 122 dated December 29, 2010 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the Company sold 29,299 shares in NIL to BKES, a related party, at a selling price of Rp29,299,000,000.

Selisih antara imbalan yang diterima dengan jumlah tercatat bisnis yang dilepas dicatat sebagai “Selisih Nilai Transaksi Dengan Entitas Sepengendali” dalam pos “Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The difference between the consideration received and the carrying value of the disposed business is presented as “Difference in Value Arising from Transanctions Among Entities Under Common Control” in the “Additional Paid-in Capital” account in the consolidated statements of financial position.

WAL

WAL

Berdasarkan Akta No. 53 tanggal 13 Mei 2009 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 4.985 saham baru WAL yang diterbitkan pada nilai nominal Rp1.000.000 per saham.

Based on Deed No.53 dated May 13, 2009 of Hannywati Gunawan, S.H., Notary public in Jakarta, the Company acquired 4,985 new shares of WAL with nominal value of Rp1,000,000 per share.

Berdasarkan Akta Jual beli Saham No.119 tanggal 28 Mei 2009 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 14 saham WAL dari PT Cakrawala Dinamika Permai, pihak ketiga.

Based on Deed of Sale and Purchase of Shares No.119 dated May 28, 2009 of Hannywati Gunawan, S.H., notary public in Jakarta, the Company acquired 14 shares WAL from PT Cakrawala Dinamika Permai, third party.

Berdasarkan Akta No. 119 tanggal 29 Desember 2010 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan menjual seluruh 4.999 saham yang dimilikinya dalam WAL kepada BKES, pihak berelasi, seharga Rp4.999.000.000.

Based on the Deed of Sale and Purchase of Shares No. 119 dated December 29, 2010 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the Company sold 4,999 shares in WAL to BKES, a related party, at a selling price of Rp4,999,000,000.

Selisih antara imbalan yang diterima dengan jumlah tercatat bisnis yang dilepas dicatat sebagai “Selisih Nilai Transaksi Dengan Entitas Sepengendali” dalam pos “Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The difference between the consideration received and the carrying value of the disposed business is presented as “Difference in Value Arising from Transanctions Among Entities Under Common Control” in the “Additional Paid-in Capital” account in the consolidated statements of financial position. 83





20.

The cash flows from the disposal of the subsidiaries are as follows:

Arus kas yang timbul sehubungan dengan pelepasan entitas-entitas anak sebagai berikut: CAI Nilai buku investasi pada entitas anak Selisih nilai transaksi dengan entitas sepengendali Harga pelepasan Dikurangi saldo kas entitas anak pada tanggal pelepasan Arus kas yang timbul dari pelepasan entitas anak

21.


NIL

1.624.037.804

WAL

29.086.205.785

(360.362.895)

(1.110.037.804) 514.000.000

212.794.215 29.299.000.000

5.359.362.895 4.999.000.000

3.182.621.628

2.413.794.501

180.150.874

(2.668.621.628)

26.885.205.499

4.818.849.126

Kepentingan Non-pengendali

21.


Net book value of investments in subsidiaries Difference in value arising from transactions among entities under common control Disposal price Less cash balance of subsidiaries at disposal date Net cash inflows from disposal of the subsidiaries

Non-controlling Interest


Kepentingan non-pengendali atas aset neto entitas anak PT Roundhill Capital Indonesia PT Borneo Indobara PT Kuansing Inti Makmur PT Nusa Indah Permai PT Manggala Alam Lestari

2.770.670.914 2.595.967.092 345.540.640 -

2.615.925.218 2.448.420.740 372.508.753 619.195 520.131

Non-controlling interest in net assets of the subsidiaries PT Roundhill Capital Indonesia PT Borneo Indobara PT Kuansing Inti Makmur PT Nusa Indah Permai PT Manggala Alam Lestari

Jumlah

5.712.178.646

5.437.994.037

Total

(Satu Tahun/One Year ) 31 Desember/ December 31, 2012 Kepentingan non-pengendali atas rugi (laba) neto entitas anak PT Roundhill Capital Indonesia PT Borneo Indobara PT Kuansing Inti Makmur PT Manggala Alam Lestari Jumlah

31 Desember/ December 31, 2011

(622.657.539) (592.375.872) 26.203.114 (1.188.830.297)

84

(2.056.569.897) (1.960.365.933) (372.324.152) 585.363 (4.388.674.619)

Non-controlling interest in net loss (income) of the subsidiaries PT Roundhill Capital Indonesia PT Borneo Indobara PT Kuansing Inti Makmur PT Manggala Alam Lestari Total




Penjualan Neto

22.

Net Sales

Penjualan neto merupakan penjualan batubara sebagai berikut:

Net sales represent coal sales with details as follows:

a.

a.

Berdasarkan Tujuan

Based on Sales Area

(Satu Tahun/ One Year ) 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011

b.

Penjualan dalam negeri Penjualan luar negeri

1.650.685.220.636 2.308.211.951.809

1.117.638.949.226 1.743.909.498.209

Domestic sales Export sales

Jumlah

3.958.897.172.445

2.861.548.447.435

Total

Berdasarkan Pelanggan

b.

Based on Customer

(Satu Tahun/One Year ) 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011 Pihak berelasi (Catatan 32) PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Lontar Papyrus Pulp and Paper Industry Guangxi Jingui Pulp And Paper Co. Ltd. Gold East Paper (Jiangsu) Co., Ltd. PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills Ningbo Asia Pulp & Paper Industry Co., Ltd. Hainan Jinhai Pulp & Paper Co., Ltd. Gold Hua Sheng (Suzhou Industrial Park) Co., Ltd. PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Purinusa Ekapersada

670.502.176.814 12.675.688.225

168.063.841.365 109.985.669.185 81.410.937.303 41.335.046.385 39.248.625.409 28.935.064.496

20.680.301.557 -

20.016.424.745

-

19.920.324.931 71.673.319

4.642.293.082 -

Jumlah

1.778.337.440.248

708.500.459.678

Pihak ketiga

2.180.559.732.197

2.153.047.987.757

3.958.897.172.445

2.861.548.447.435

Jumlah

c.

831.700.216.508 437.649.616.602

Berdasarkan Mata Uang

c.

Related parties (Note 32) PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Lontar Papyrus Pulp and Paper Industry Guangxi Jingui Pulp And Paper Co. Ltd. Gold East Paper (Jiangsu) Co., Ltd. PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills Ningbo Asia Pulp & Paper Industry Co., Ltd. Hainan Jinhai Pulp & Paper Co., Ltd. Gold Hua Sheng (Suzhou Industrial Park) Co., Ltd. PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Purinusa Ekapersada Total Third parties Total

Based on Currency

(Satu Tahun/One Year ) 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011 Rupiah Dolar Amerika Serikat

1.120.033.915.598 2.838.863.256.847

937.544.656.433 1.924.003.791.002

Rupiah U.S. Dollar

Jumlah

3.958.897.172.445

2.861.548.447.435

Total

85




Penjualan Neto (lanjutan)

22.

Net Sales (continued)

Penjualan kepada pihak berelasi untuk tahuntahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar 44,92% dan 24,76% dari jumlah penjualan neto pada tahun yang bersangkutan (Catatan 32). Manajemen berpendapat tidak terdapat ketergantungan penjualan kepada pihak berelasi.

Sales to related parties for the years ended December 31, 2012 and 2011 represent 44.92% and 24.76%, respectively, of the total net sales for the respective years (Note 32). Management believes that there is no concentration of sales to related parties.

Penjualan yang melebihi 10% penjualan adalah sebagai berikut:

Sales which are more than 10% of the total sales for the periods are as follows:

dari

jumlah

(Satu Tahun/One Year ) 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011 %

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk Oleander Financial Pte. Ltd., Singapura PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk Zhejiang Qiying Energy & Chemical Co. Ltd. Arrow Capital Investment Pte. Ltd Jumlah

23.

831.700.216.508 452.587.304.069 437.649.616.602 170.899.673.963 36.277.732.534

21% 11% 11% 4% 1%

1.929.114.543.676

670.502.176.814 521.179.741.499 12.675.688.225 344.603.840.181 329.914.757.874

%

23% 18% 0% 12% 12%

1.878.876.204.593

Beban Pokok Penjualan

23.

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk Oleander Financial Pte. Ltd.,Singapore PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk Zhejiang Qiying Energy & Chemical Co. Ltd. Arrow Capital Investment Pte. Ltd Total

Cost of Sales

(Satu Tahun/One Year) 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011

Beban produksi Jasa penambangan Iuran dana hasil produksi batubara (Catatan 34a) Ongkos angkut batubara (Catatan 32o) Amortisasi aset pertambangan atas tambang pada tahap produksi (Catatan 10) Penggarapan Lahan (Catatan 34c) Sewa peralatan (Catatan 32l dan 32m) Overhead pertambangan

Production costs Mining services

875.526.314.095

598.756.915.040

212.588.958.005 502.791.781.607

162.804.577.572 275.981.600.624

13.962.293.411 32.033.232.904 25.824.435.250 245.411.899.097

11.518.654.226 36.436.418.552 19.711.754.333 208.249.374.524

Jumlah Beban Produksi

1.908.138.914.369

1.313.459.294.871

Persediaan batubara Persediaan awal tahun Pembelian Persediaan akhir tahun

97.637.764.162 1.336.102.598.816 (103.220.203.378)

50.625.534.055 760.585.912.453 (97.637.764.162)

Coal inventory Beginning balance Purchases Ending balance

Kenaikan bersih

1.330.520.159.600

713.573.682.346

Net increase

Beban Pokok Penjualan

3.238.659.073.969

2.027.032.977.217

86

Royalty (Note 34a) Coal freight (Note 32o) Amortization of mine properties for producing mines (Note 10) Land exploitation (Note 34c) Equipment rental (Notes 32l and 32m) Mining overhead Total Production Costs

Cost of Sales




Beban Pokok Penjualan (lanjutan)

23.

Cost of Sales (continued) Details of purchases which are more than 10% of the total sales are as follows:.

Rincian pembelian yang melebihi 10% dari jumlah penjualan adalah sebagai berikut:

(Satu Tahun/One Year ) 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011

Pihak ketiga PT Andalan Satria Cemerlang

26.259.832.266

395.437.452.063

There were no purchases of raw materials from related parties.

Tidak terdapat pembelian bahan baku dari pihak berelasi. 24.

Third party PT Andalan Satria Cemerlang

Beban Penjualan

24.

Selling Expenses


25.

Ongkos angkut Jasa dermaga Analisa dan survei Sewa Penyusutan (Catatan 9) Asuransi pengapalan Dokumen ekspor

187.481.120.403 106.750.062.659 8.505.061.830 3.678.310.022 4.072.081.446 1.067.485.949 771.233.581

98.949.021.639 72.635.793.283 5.310.623.697 3.777.882.571 1.286.200.116 388.061.368 488.285.627

Jumlah

312.325.355.890

182.835.868.301

Beban Umum dan Administrasi

25.

Freight Stockpile services Survey and analysis Rental Depreciation (Note 9) Freight Insurance Export documentation Total

General and Administrative Expenses

(Satu Tahun/ One Year ) 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011 Gaji dan tunjangan Pemeliharaan dan perbaikan Sewa gedung, kendaraan dan peralatan Biaya operasional kantor Jasa profesional Penyusutan (Catatan 9) Biaya operasional tambang Perjalanan dinas Beban imbalan kerja (Catatan 27) Pajak Transportasi Asuransi Amortisasi piranti lunak (Catatan 11) Jamuan dan sumbangan Lain-lain (masing-masing dibawah Rp3 miliar)

135.471.209.985 22.421.397.911

129.963.159.621 14.791.607.666

22.406.101.931 15.754.167.173 13.743.587.264 11.981.033.834 9.559.052.478 9.372.426.731 7.324.235.000 6.834.593.784 6.824.273.939 5.038.778.323 3.424.658.757 2.835.090.485

19.602.910.597 15.840.588.900 19.386.798.976 6.245.937.703 2.307.542.414 9.404.545.214 5.952.089.000 1.569.177.075 6.090.796.896 9.678.481.462 1.644.284.921 3.445.404.615

Salaries and benefits R epairs and maintenance R ental of building, vehicle and equipment Office expenses Professional fees D epreciation (Note 9) Mining operational expenses Travel Employee benefit expense (Note 27) Taxes Transportation Insurance Amortization of software (Note 11) R epresentation and donation

10.490.876.152

12.917.142.891

Others (each below Rp3 billlion)

Jumlah

283.481.483.747

258.840.467.951

87

Total




Beban Bunga dan Keuangan Lainnya

26.

Interest Expense and Other Financial Charges

(Satu Tahun/One Year ) 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ D ecember 31, 2012 December 31,2011 Beban bunga atas: Diskonto Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) Utang bank dan lembaga keuangan jangka panjang (Catatan 17) Sewa pembiayaan Utang lain-lain kepada pihak berelasi (Catatan 32) Obligasi konversi (Catatan 32) Utang bank jangka pendek Liabilitas anjak piutang (C atatan 32) Jumlah

Interest expense on: 3.206.410.670

4.081.835.861

54.509.932 3.957.291

435.629.000 16.781.592

-

15.878.533.905 1.761.466.668 959.361.477 1.574.253.175

3.264.877.893

24.707.861.678

Total

Interest expense from transactions with related parties amounted to Rp19,215,528,754 for the year ended December 31, 2011 or 77.77% of the total interest expense and other financial charges for the respective year (Note 32).

Beban bunga atas pinjaman kepada pihak berelasi adalah sebesar Rp19.215.528.754 untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011 atau sebesar 77,77% dari jumlah beban bunga dan keuangan lainnya pada tahun tersebut (Catatan 32). 27.

D iscounted Local L/C(SKBDN) Loans payable to banks and financial institutions (Note 17) Lease liabilities Other payables - related parties (Note 32) C onvertible bond (Note 32) Short-term bank loans Factoring payable (Note 32)

Liabilitas Imbalan Kerja, Neto

27.

Employee Benefits Liability, Net

Besarnya liabilitas imbalan kerja dihitung berdasarkan peraturan yang berlaku, yakni Undang-undang No. 13 Tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003. Tidak terdapat pendanaan khusus yang disisihkan sehubungan dengan imbalan kerja tersebut.

The amount of employee benefits liability is determined based on the outstanding regulation Law No. 13 Year 2003 dated March 25, 2003. No special funding of the benefits has been made to date with employee benefits liability.

Perhitungan aktuaria terakhir atas liabilitas imbalan kerja dilakukan oleh PT Eldridge Gunaprima Solution, aktuaris independen, tertanggal 15 Januari 2013.

The latest actuarial valuation report on the employee benefits liability was from PT Eldridge Gunaprima Solution, an independent actuary, dated January 15, 2013.

Jumlah karyawan Grup yang berhak atas imbalan kerja tersebut) masing-masing sebanyak 370 dan 401 karyawan masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (tidak diaudit).

The number of eligible employees is 370 and 401 as of December 31, 2012 and 2011, respectively (unaudited).

88




Liabilitas Imbalan Kerja, Neto (lanjutan)

27.

Reconciliation of the present value of unfunded employee benefits liability to the amount of employee benefits liability presented in the consolidated statements of financial position is as follows:

Rekonsiliasi antara nilai kini liabilitas imbalan kerja yang tidak didanai dengan jumlah liabilitas imbalan kerja pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

31 Desember 2012/ December 31, 2012 Nilai kini liabilitas imbalan kerja yang tidak didanai Kerugian aktuarial yang belum diakui Liabilitas imbalan kerja

Employee Benefits Liability, Net (continued)


24.267.745.000

20.030.243.000

303.231.000 24.570.976.000

(2.460.452.000) 17.569.791.000

Present value of unfunded employee benefits liability Unrecognized actuarial losses Employee benefits Liability

Nilai kini liabilitas imbalan kerja yang tidak didanai untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010, 2009 dan 2008 masing-masing sebesar Rp13.347.325.000, Rp7.310.705.000 dan Rp823.658.000.

Present value of unfunded employee benefits liability for the years ended December 31, 2010, 2009 and 2008 amounting to Rp13,347,325,000, Rp7,310,705,000 and Rp823,658,000, respectively.

Berikut adalah rincian beban imbalan kerja:

Employment benefits expense consists of the following:


Beban jasa kini Beban bunga Amortisasi kerugian aktuarial Imbalan kerja yang langsung dibayarkan tahun berjalan Kurtailmen keuntungan atau kerugian Penyelesaian laba atau rugi

6.357.307.000 1.371.279.000 319.104.000

4.796.830.000 1.064.337.000 90.922.000

(100.662.000) (625.769.000) 2.976.000

-

Jumlah beban imbalan kerja

7.324.235.000

5.952.089.000

Current service costs Interest costs Net amortization of actuarial losses Employment benefits directly paid during the year Curtailment gain or loss Settlement gain or loss Total employee benefit expense

Beban imbalan kerja disajikan sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi” (Catatan 25).

Employment benefits expense is presented as part of "General and administrative expenses" (Note 25).

Mutasi liabilitas imbalan kerja di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The movements of employee benefits liability are as follows:

Liabilitas imbalan kerja awal tahun Beban imbalan kerja tahun berjalan Liabilitas imbalan kerja karyawan yang ditransfer Liabilitas imbalan kerja akhir tahun



17.569.791.000

11.602.210.000

7.324.235.000

5.952.089.000

(323.050.000)

15.492.000

24.570.976.000

17.569.791.000

89

Employee benefits liability at the beginning of the year Employee benefits liability expense for the year Transferred liability for transferred employees Employee benefits liability at the end of the year




Liabilitas Imbalan Kerja, Neto (lanjutan)

27.

Principal actuarial assumptions used in the valuation of the employee benefits liability are as follows:

Asumsi-asumsi aktuarial utama yang digunakan dalam perhitungan liabilitas imbalan kerja: 31 Desem ber 20 12/ Decem ber 31 , 20 12

31 De se mb er 201 1/ De ce mbe r 3 1,20 11

6 ,50 % 7 ,50 % 55 TMI 2 011

7 ,50% 8 ,00% 55 TM I 19 99

Tingkat diskont o Tingkat ke naika n ga ji Usia pen siun norm al (t ahu n) Tab el morta lita

1% Lebih tinggi/ 1 % higher Kerugian (Keuntungan) aktuarial yang belum diakui Nilai kini liabilitas imbalan kerja

A nnua l d iscoun t rate A nnua l salary incre ase rate Norma l ret irem ent a ge (yea rs) Mo rt ality ta ble

At December 31, 2012, had the discount rate appreciated/depreciated by 1%, it will change the following component:

Pada tanggal 31 Desember 2012, jika tingkat diskonto menguat/melemah sebesar 1% maka akan menyebabkan perubahan pada komponen berikut:

28.

Employee Benefits Liability, Net (continued)

1% Lebih rendah/ 1 % lower

3.113.500.000 21.457.476.000

Beban Lain-Lain, Neto

(3.012.982.000) 27.583.958.000

28.

Unrecognized actuarial losses (Gain) Present value of employee benefit liability

Others Expenses, Net

(Satu Tahun/One Year ) 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011 Amortisasi aset pertambangan dari kombinasi bisnis (Catatan 10) Penyisihan penutupan tambang Lain - lain

5.587.129.868 3.926.010.030 (187.683.441)

6.265.332.097 3.981.468.928 149.816.570

Jumlah

9.325.456.457

10.396.617.595

90

Amortization of mine properties from business combination (Note 10) Provision for mining closure Others Total




Goodwill

29.

Mutasi nilai tercatat goodwil adalah sebagai berikut

Goodwill The mutation of carrying value of goodwill are as follow:

2012 Saldo awal Penambahan Saldo Akhir

Beginning balance Addition Ending balance

Seperti diungkapkan pada Catatan 2, sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK No. 22 (Revisi 2010) yang diterapkan Kelompok Usaha efektif tanggal 1 Januari 2011, Grup melakukan pengujian penurunan nilai pada tanggal tersebut atas goodwill yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

As disclosed in Note 2, in accordance with the transitional provision of PSAK No. 22 (Revised 2010), which was adopted effective January 1, 2011, the Group performed impairment tests on its goodwill reported in the consolidated statements of financial position on that date.

Goodwill tersebut dialokasikan ke UPK terkait untuk pengujian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2012 (pengujian tahunan), yaitu tambang batubara TBBU, KIM, BBU, BHBA, BORNEO dan TKS.

Such goodwill was allocated to the individual CGU for impairment testing December 31, 2012 (annual testing), the coal mines of TBBU, KIM, BBU, BHBA, BORNEO and TKS.

Tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui pada tanggal tersebut, karena jumlah terpulihkan dari goodwill yang disebutkan di atas lebih tinggi dari nilai tercatatnya.

There was no impairment loss recognized at such date as the recoverable amounts of the goodwill stated above were in excess of the respective carrying value.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut, jumlah terpulihkan goodwill yang dialokasikan kepada tambang batubara TBBU, KIM, BBU, BHBA, BORNEO dan TKS ditentukan berdasarkan “nilai pakai”. Berikut adalah ringkasan dari asumsi utama yang digunakan:

For impairment testing purposes, the recoverable amounts of the goodwill allocated to the coal mines of TBBU, KIM, BBU, BHBA, BORNEO and TKS were determined based on “value-inuse” calculation. A summary of key assumptions used is as follows:

Proyeksi harga batubara Tingkat diskonto sebelum pajak

30.

8.703.582.324 8.703.582.324

US$35 - US$57 8,5 - 11%

Projected coal price Pre-tax discount rate

Perhitungan jumlah terpulihkan UPK di atas menggunakan model arus kas yang didiskontokan.

The recoverable value calculation of the above CGU applied a discounted cash flow model.

Perubahan terhadap asumsi yang digunakan oleh manajemen dalam menentukan jumlah terpulihkan, khususnya tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan, dapat berdampak signifikan pada hasil pengujian. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat kemungkinan yang beralasan bahwa asumsi utama tersebut di atas dapat berubah sedemikian sehingga nilai tercatat goodwill masing-masing UPK menjadi lebih tinggi dari nilai terpulihkannya secara material.

Changes to the assumptions used by the management to determine the recoverable value, in particular the discount and terminal growth rates, can have significant impact on the results of the assessment. Management is of the opinion that there was no necessary change in any of the key assumptions stated above that would cause the carrying amount of the goodwill allocated to each of the CGU to materially exceed their respective recoverable value.

Cadangan Umum dan Dividen Tunai

30.

General Reserve and Cash Dividends Based on Circular Resolution of the Board of Directors of the Company dated November 14, 2012, all of the Directors of the Company with an approval from the Board of Commissioners decided to:

Berdasarkan Edaran Resolusi Dewan Direksi Perusahaan tanggal 14 November 2012, seluruh anggota Direksi Perusahaan dengan persetujuan Dewan Komisaris Perusahaan memutuskan: 91




Cadangan Umum dan Dividen Tunai (lanjutan)

30.

General Reserve (continued)

and

Cash

Dividends

·

Membagikan dividen interim Perusahaan untuk tahun buku 2012 sebesar Rp102.941.177.500 atau Rp17,5 per lembar saham kepada pemegang saham.

·

Pay interim dividends for the year 2012 amounting to Rp102,941,177,500 or Rp17.5 per share to shareholders.

·

Dalam hal laba untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 tidak mencukupi untuk menutupi dividen interim yang sudah dibagikan, maka kelebihan dividen interim yang sudah dibagikan harus dikembalikan oleh pemegang saham kepada Perusahaan.

·

In the event of the profits for the year ended December 31, 2012 being inadequate to cover the interim dividend declared, then the excess interim dividends should be returned by the shareholders to the Company.

Berdasarkan Akta No. 24 tanggal 19 September 2011, dari Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, seluruh anggota Direksi Perusahaan dengan persetujuan Dewan Komisaris Perusahaan memutuskan:

Based on Deed No. 24 dated September 19, 2011 of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, all of the Directors of the Company with an approval from the Board of Commissioners decided to:

·

Membagikan dividen interim Perusahaan tahun buku 2011 kepada PT Dian Swastatika Sentosa Tbk sebesar Rp169.999.660.000 dan PT Sinar Mas Cakrawala sebesar Rp340.000.

·

Pay interim dividends for the year 2011 to PT Dian Swastatika Sentosa Tbk amounting to Rp169,999,660,000 and to PT Sinar Mas Cakrawala amounting to Rp340,000.

·

Dalam hal laba untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011 tidak mencukupi untuk menutupi dividen yang sudah dibagikan, maka kelebihan dividen interim yang sudah dibagikan harus dikembalikan oleh pemegang saham kepada Perusahaan.

·

In the event of the profits for the year ended December 31, 2011 being inadequate to cover the interim dividend declared, then the excess of interim dividend by the shareholders to the Company.

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 25 tanggal 12 Juni 2012 dari Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, seluruh Pemegang Saham Perusahaan menyetujui:

Based on Memorandum of Annual Stockholders’ Meeting No. 25 dated June 12, 2012 of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, all of the Shareholders of the Company agreed to:

·

Membentuk dana cadangan sebesar Rp1.000.000.000 dari laba neto setelah pajak Perseroan guna memenuhi ketentuan pasal 70 UU PT No. 40 Tahun 2007.

·

Establish a reserve fund amounting to Rp1,000,000,000 from the Company’s net income after tax in order to comply with Limited Liability Company Law No. 40 Article 70 Year 2007.

·

Membagikan dividen final untuk tahun buku 2011 sebesar Rp203.823.529.750 dimana sebesar Rp170.000.000.000 telah dibagikan sebagai dividen interim sebagaimana ternyata dari Akta No 24 tanggal 19 September 2011.

·

Pay final dividends for the year 2011 amounting to Rp203,823,529,750, which amounting to Rp170,000,000,000 has been distributed as interim dividends as stated on Deed No. 24 dated September 19, 2011.

92




Laba Neto per Saham

31.

The computation of basic earnings per share is based on the following data:

Perhitungan laba per saham dasar berdasarkan pada informasi berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 Laba neto per saham dasar

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011 Laba neto per saham dasar

32.

Laba tahun berjalan/ Income for the year

(Satu Tahun/One Year ) Jumlah Rata-rata Tertimbang Laba Neto per Saham/ Saham/ Weighted Average Earning per Shares Number of shares (Angka Penuh/Full Amount)

177.745.694.802

Laba tahun berjalan/ Income for the year

Earnings Per Share

5.882.353.000

30,22

(Satu Tahun/One Year ) Jumlah Rata-rata Tertimbang Laba Neto per Saham/ Earning per Shares Saham/ Weighted Average Number of shares (Angka Penuh/Full Amount)

314.339.481.687

5.108.783.247

Sifat Dan Transaksi Hubungan Berelasi

32.

Sifat Pihak Berelasi

61,53

Year Ended December 31, 2012 Basic earning per share

Year Ended December 31, 2011 Basic earning per share

Nature of Relationships and Transactions with Related Parties Nature of Relationships

a.

Pemegang saham/Shareholders

:

PT Dian Swastatika Sentosa Tbk GMR Coal Resources Pte. Ltd. (dahulu/formerly GMR Infrastructure Investments (Singapore) Pte. Ltd.) PT Sinar Mas Cakrawala

b.

Perusahaan yang berada dibawah Grup Sinar Mas/ Companies under the Sinar Mas Group

:

PT Bank Sinarmas Tbk PT AB Sinar Mas Multifinance PT Asuransi Sinarmas PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Lontar Papyrus Pulp and Paper Industry PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills PT Royal Oriental PT Bumi Kencana Eka Sejahtera PT Purinusa Ekapersada PT Citra Alam Indah PT DSSP Power Sumsel PT DSSP Energy Sejahtera PT Manggala Alam Lestari PT Nusa Indah Permai PT Bina Sinar Amity PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Sinar Mas Multifinance PT Wirakarya Sakti PT Maritim Sinar Utama Guangxi Jingui Pulp and Paper Co. Ltd. Ningbo Asia Pulp & Paper Co. Ltd. Hainan Jinhai Pulp & Paper Co. Ltd. Gold East Paper (Jiangsu) Co., Ltd. Gold Hua Sheng (Suzhou Industrial Park) Co., Ltd

93



Sifat Dan (lanjutan)

Transaksi

Hubungan


Berelasi

32.

Nature of Relationships and Transactions with Related Parties (continued)

Sifat Pihak Berelasi (lanjutan)

Nature of Relationships (continued)

c.

c.

GMR Consulting Services Private Limited, GMR Energy Limited dan PT Barasentosa Lestari merupakan perusahaan dalam satu grup usaha dengan GMR Coal Resources Pte. Ltd. (dahulu GMR Infrastructure Investments (Singapore) Pte. Ltd.), pemegang saham Perusahaan.

GMR Consulting Services Private Limited, GMR Energy Limited and PT Barasentosa Lestari belong to the same group of GMR Coal Resources Pte. Ltd. (formerly GMR Infrastructure Investments (Singapore) Pte. Ltd.), the stockholder of the Company.

Tidak terdapat transaksi dengan pihak berelasi baik yang langsung atau tidak langsung berhubungan dengan kegiatan usaha utama Grup, yang didefinisikan sebagai transaksi benturan kepentingan berdasarkan peraturan BAPEPAMLK No. IX.E.1 “Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu“.

There are no transactions with related parties that directly or indirectly related with main business of the Group and identified as conflict of interest based on BAPEPAM-LK Regulation No. IX.E.1 “Affiliated Transactions and Conflict of Interest on Certain Transactions”.

Transaksi dengan Pihak Berelasi

Transactions with Related Parties

a.

a.

Akun-akun terkait transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Persentase terhadap jumlah Aset dan Liabilitas/ Percentage to Total Assets and Liabilities/ 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011

Jumlah/Total 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011 Aset Kas dan setara kas (Catatan 5) PT Bank Sinarmas Tbk Bank Deposito berjangka

Piutang usaha (Catatan 6) PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Purinusa Ekapersada

Piutang lain-lain dari pihak berelasi PT Manggala Alam Lestari Pinjaman karyawan PT Nusa Indah Permai

Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya (Catatan 8) Sewa gedung PT Royal Oriental Uang muka pemasok PT Barasentosa Lestari

Investasi saham PT Manggala Alam Lestari PT DSSP Power Sumsel

Dana yang dibatasi penggunaannya PT Bank Sinarmas Tbk

The accounts involving related parties transactions are as follows:

41.419.077.138 4.800.000.000

73.810.376.006 10.700.000.000

1,20% 0,14%

2,22% 0,32%

46.219.077.138

84.510.376.006

1,34%

2,54%

163.065.632.675 107.391.252.678

9.071.940.984

4,74% 3,12%

0,27%

20.870.887.909 18.485.581.300

789.496.860 -

0,61% 0,54%

0,02% -

983.569.931 71.673.319 310.868.597.812

9.861.437.844

0,03% 0,00% 9,04%

0,29%

4.633.120.602 1.675.797.995 916.819.800

-

0,13% 0,05% 0,03%

-

7.225.738.397

-

0,21%

-

6.302.734.279

2.372.422.912

0,18%

20.238.390.000

-

0,59%

26.541.124.279

2.372.422.912

0,77%

0,07%

180.065.720 125.000.000 305.065.720

125.000.000 125.000.000

0,01% 0,00% 0,01%

0,00% 0,00%

111.220.000

111.220.000

0,00%

0,00%

94

0,07% -

Assets Cash and cash equivalents (Note 5) PT Bank Sinarmas Tbk Cash in banks Time deposits

Trade receivables (Note 6) PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Lontar Papyrus Pulp and Paper Industry PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Purinusa Ekapersada

Other receivables related parties PT Manggala Alam Lestari Employee loan PT Nusa Indah Permai

Prepaid expenses and other current assets (Note 8) Building rental PT Royal Oriental Advances to suppliers PT Barasentosa Lestari

Investment in shares of stock PT Manggala Alam Lestari PT DSSP Power Sumsel

Restricted funds PT Bank Sinarmas Tbk




Transaksi

Hubungan


Berelasi

32.

Transaksi dengan Pihak Berelasi (lanjutan)

Aset tetap (Catatan 9) Aset dalam konstruksi GMR Consulting Services Private Limited GMR Coal Resources Pte. Ltd. GMR Energy Limited

Aset Pertambangan (Catatan 10) GMR Coal Resources Pte. Ltd. GMR Consulting Services Private Limited

Aset tidak lancar lain-lain (Catatan 11) PT Royal Oriental PT Citra Alam Indah

Liabilitas Utang usaha (Catatan 13) PT Bina Sinar Amity PT Citra Alam Indah PT Maritim Sinar Utama

Biaya yang masih harus dibayar (Catatan 15) GMR Consulting Services Private Limited PT Bumi Kencana Eka Sejahtera

Uang muka pelanggan (Catatan 16) PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk Utang lain-lain kepada pihak berelasi PT Sinarmas Cakrawala PT Citra Alam Indah

Obligasi konversi PT Bumi Kencana Eka Sejahtera

Nature of Relationships and Transactions with Related Parties (continued) Transactions with Related Parties (continued)

Jumlah/Total 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011

Persentase terhadap jumlah Aset dan Liabilitas/ Percentage to Total Assets and Liabilities/ 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011 Property and equipment (Note 9) Construction in progress GMR Consulting Services Private Limited GMR Coal Resources Pte. Ltd. GMR Energy Limited

17.678.450.000 7.905.975.000 5.048.200.000 30.632.625.000

-

0,51% 0,23% 0,15% 0,89%

-

47.556.300.000

-

1,38%

-

7.887.000.000 55.443.300.000

-

0,23% 1,61%

-

2.255.066.562 1.976.172.321 4.231.238.883

1.864.434.509 2.266.647.839 4.131.082.348

0,06% 0,06% 0,12%

0,06% 0,07% 0,13%

2.662.235.959 1.424.217.525 624.029.702

240.234.043 -

0,49% 0,26% 0,12%

0,05% -

4.710.483.186

240.234.043

0,87%

0,05%

-

13.602.000.000 1.511.466.668

-

2,83% 0,31%

-

15.113.466.668

-

8.674.556.324

-

1,81%

Advance from customers (Note 16) PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

148.750 -

14.869.315

0,00% -

0,00%

Other payables related parties PT Sinarmas Cakrawala PT Citra Alam Indah

148.750

14.869.315

0,00%

0,00%

-

20.000.000.000

-

4,17%

-

95

Mine properties (Note 10) GMR Coal Resources Pte. Ltd. GMR Consulting Services Private Limited

Other non-current assets (Note 11) PT Royal Oriental PT Citra Alam Indah

Liabilities Trade payables (Note 13) PT Bina Sinar Amity PT Citra Alam Indah PT Maritim Sinar Utama

Accrued expenses (Note 15) GMR Consulting Services Private Limited PT Bumi Kencana Eka Sejahtera

3,14%

Convertible bond PT Bumi Kencana Eka Sejahtera




Transaksi

Hubungan


Berelasi

32.


Transactions with Related Parties (continued) Persentase terhadap Pendapatan/ Beban yang bersangkutan/ Percentage to Respective Revenue/Expenses (Satu Tahun/One Year ) 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011 % %

Jumlah/Total (Satu Tahun/One Year ) 31 Desember 2012/ 31 Desember 2011/ December 31, 2012 December 31,2011 Rp Rp Penjualan bersih (Catatan 22) PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Lontar Papyrus Pulp and Paper Industry Guangxi Jingui Pulp And Paper Co. Ltd Gold East Paper (Jiangsu) Co., Ltd. PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills Ningbo Asia Pulp & Paper Industry Co., Ltd. Hainan Jinhai Pulp & Paper Co., Ltd. Gold Hua Sheng (Suzhou Industrial Park) Co., Ltd. PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Purinusa Ekapersada

Beban pokok penjualan (Catatan 23) PT Wirakarya Sakti PT Citra Alam Indah PT Bina Sinar Amity PT Maritim Sinar Utama


831.700.216.508 437.649.616.602

670.502.176.814 12.675.688.225

21,01% 11,05%

23,43% 0,45%

168.063.841.365

20.680.301.557

4,25%

0,72%

109.985.669.185 81.410.937.303 41.335.046.385

-

2,78% 2,06% 1,04%

-

39.248.625.409 28.935.064.496

-

0,99% 0,73%

-

20.016.424.745

-

0,51%

19.920.324.931 71.673.319

4.642.293.082 -

0,50% 0,00%

0,16% -

1.778.337.440.248

708.500.459.678

44,92%

24,76%

9.929.163.920 6.491.801.355 2.710.307.367 1.401.014.137

-

0,31% 0,20% 0,08% 0,04%

-

20.532.286.779

-

0,63%

-

-

Beban umum dan administrasi (Catatan 25) Jasa profesional GMR Consulting Services Private Limited

7.408.500.000

-

2,61%

Pendapatan bunga

1.305.132.731

4.863.312.513

1,91%

-

15.650.538.072 227.995.833

-

63,34% 0,92%

-

1.275.006

-

0,01%

-

1.574.253.175

-

6,37%

-

1.761.466.668

-

7,13%

-

19.215.528.754

-

77,77%

146.762.341

-

Beban bunga (Catatan 26) Utang lain-lain PT Dian Swastatika Sentosa Tbk PT Bumi Kencana Eka Sejahtera Sewa pembiayaan PT AB Sinar Mas Multifinance Anjak piutang PT Sinar Mas Multifinance Obligasi konversi PT Bumi Kencana Eka Sejahtera

Beban lain-lain, neto (Catatan 28) PT Citra Alam Indah

b.

1,57%

b.

Grup mempunyai kontrak asuransi dengan PT Asuransi Sinarmas dalam rangka asuransi aset tetap tertentu (Catatan 9).

96

31,65%

-

Net Sales (Note 22) PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Lontar Papyrus Pulp and Paper Industry Guangxi Jingui Pulp And Paper Co. Ltd Gold East Paper (Jiangsu) Co., Ltd. PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills Ningbo Asia Pulp & Paper Industry Co., Ltd. Hainan Jinhai Pulp & Paper Co., Ltd. Gold Hua Sheng (Suzhou Industrial Park) Co., Ltd. PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Purinusa Ekapersada

Cost of sales (Note 23) PT Wirakarya Sakti PT Citra Alam Indah PT Bina Sinar Amity

General and administrative expenses (Note 25) Professional fees GMR Consulting Services Private Limited Interest income Interest expense (Note 26) Other accounts payable PT Dian Swastatika Sentosa Tbk PT Bumi Kencana Eka Sejahtera Lease liability PT AB Sinar Mas Multifinance Factoring payable PT Sinar Mas Multifinance Convertible bonds PT Bumi Kencana Eka Sejahtera

Other expenses, net (Note 28) PT Citra Alam Indah

The Group has insurance contracts with PT Asuransi Sinarmas in relation to insurance of certain property and equipment (Note 9).




Transaksi

Hubungan


Berelasi

32.



Transactions with Related Parties (continued)

c.

c.

Pada tanggal 16 Juni 2010, Perusahaan menandatangani Perjanjian Konsorsium dengan DSS dalam rangka tender Pengadaan Pembelian Tenaga Listrik Tenaga Uap (PLTU) Mulut Tambang Sumatera Selatan yang berbasis BOOT (Build-Own-Operate-Transfer) yang diselenggarakan oleh PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (Proyek PLTU). Perjanjian mengatur antara lain pembagian tugas dan tanggung jawab Perusahaan dan DSS dan pembentukan perusahaan operasional dan komposisi penyertaan saham Perusahaan dan DSS atas perusahaan tersebut. Perjanjian ini berlaku sejak ditandatangani sampai dengan selesainya Proyek PLTU dan berjalannya Proyek PLTU secara komersial yang akan dijalankan oleh perusahaan operasional. Berdasarkan Surat No. 02635/121/DITDANS/2011 tanggal 11 Agustus 2011 dari PT PLN (Persero), Konsorsium DSS dan Perusahaan terpilih sebagai calon pengembang proyek PLTU tersebut.

On June 16, 2010, the Company entered into Consortium Agreement with DSS in relation to bid to tender for the Procurement of the Purchase of Steam Power Plant (PLTU) Mulut Tambang in South Sumatera on a BOOT (Build-Own-Operate-Transfer) basis which was opened by PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLTU Project). The agreement stipulates, among others, the duties and responsibilities of the Company and DSS, and the establishment of a company for operational acitivities of the PLTU project and the composition of the Company and DSS investment in such company. The agreement is valid since the signing date of the agreement up to the completion of the PLTU project and operation of the PLTU project commercially which will be operated and managed by the operational company. Based on Letter No. 02635/121/DITDANS/2011 dated August 11, 2011 from PT PLN (Persero), Consortium of DSS and the Company was chosen as the developer for the PLTU project.

Berdasarkan Akta No. 45 tanggal 23 Agustus 2011 dari Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan dan PT Dian Swastatika Sentosa Tbk mendirikan PT DSSP Power Sumsel (DSSP) yang bergerak dalam suplai tenaga listrik. Perusahaan memiliki kepemilikan sebesar 5% dalam 125 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per saham dalam DSSP.

Based on Deed No. 45 dated August 23, 2011 of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, the Company and PT Dian Swastatika Sentosa Tbk established PT DSSP Power Sumsel (DSSP) which engages in electricity power supply. The Company has ownership interest of 5% in 125 shares with nominal value of Rp1,000,000 per share in DSSP.

Berdasarkan Sponsors Agreement tanggal 3 November 2011 antara PT PLN (Persero) dan PT DSSP Power Sumsel (DSSP) (sebagai penjual), PT Dian Swastatika Sentosa Tbk dan PT Golden Energy Mines Tbk (keduanya sebagai sponsor), Perusahaan sebagai sponsor memiliki kewajiban untuk mengambil bagian atas saham dalam DSSP, memberikan subordinated loan kepada DSSP, dan menyediakan dana untuk proyek DSSP sampai dihentikannya Power Purchase Agreement tanggal 3 November 2011 antara PLN dan DSSP, dan tidak akan menjual, mengalihkan atau menjaminkan sahamnya dalam DSSP.

Based on Sponsors’ Agreement dated November 3, 2011 by and between PT PLN (Persero), PT DSSP Power Sumsel (DSSP) (as seller) and PT Dian Swastatika Sentosa Tbk and PT Golden Energy Mines Tbk (both as sponsors), the Company as the sponsor has obligations to subscribe and pay for shares of DSSP, make subordinated loans to DSSP, and provide funds for DSSP’s project, until the termination of the Power Purchase Agreement dated November 3, 2011, by and between PLN and DSSP, and will not sell, assign, transfer mortage, or pledge its shares in DSSP.

97




Transaksi

Hubungan


Berelasi

32.


Nature of Relationships and Transactions with Related Parties (continued) Transactions with Related Parties (continued) Based on DSSP’s Memorandum of Stockholders’ Meeting No. 132 dated March 29, 2012 of Desman, S.H., M. Hum., M.M, public notary in Jakarta, among others, relating to the sales of 2,375 shares owned by DSS to PT DSSP Energy Sejahtera (DSSE), a related party, and issuance of 357,500 new shares with nominal value of Rp1,000,000 which fully subscribed by DSSE, therefore, the effective ownership of the Company in DSSP is 0.03%.

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham DSSP No. 132 tanggal 29 Maret 2012 dari Desman, S.H., M. Hum., M.M, notaris di Jakarta, antara lain mengenai penjualan 2.375 saham milik DSS kepada PT DSSP Energy Sejahtera (DSSE), pihak berelasi, dan pengeluaran 357.500 saham baru dengan nilai nominal Rp1.000.000, yang diambil seluruhnya oleh DSSE sehingga kepemilikan efektif perusahaan di DSSP menjadi 0,03%. d.

Pada tanggal 30 September 2010 (sebagaimana telah diubah dengan adendum tanggal 23 September 2011 dan 3 September 2012, PT Purinusa Ekapersada dan entitas anaknya (sebagai pembeli), pihak berelasi, menandatangani Perjanjian Jual Beli Batubara (“Perjanjian Pokok”) dengan Perusahaan dan entitas anaknya (sebagai penjual). Spesifikasi batubara dan syarat-syarat lainnya dinyatakan dalam perjanjian. Berdasarkan Adendum tanggal 3 September 2012, perjanjian ini telah diperpanjang sampai dengan 30 September 2015.

d.

On September 30, 2010 (as amended by the addendum dated September 23, 2011 and September 3, 2012), PT Purinusa Ekapersada and its subsidiaries (as the buyer), related parties, entered into a Coal Sale and Purchase Agreement (the “Master Coal Sales Agreement”) with the Company and its subsidiaries (as the seller). Coal specifications and other terms are stated in the agreement. Based on Addendum dated September 3, 2012 the Master Coal Sales Agreement has been extended until September 30, 2015.

e.

Pada tanggal 10 November 2009 dan 11 Agustus 2010, PT Royal Oriental (RO pihak yang menyewakan) menandatangani perjanjian sewa menyewa ruang kantor masing-masing dengan BORNEO dan KIM, (penyewa), entitas anak. Perjanjian sewa berlaku masing-masing selama 3 tahun sejak tanggal perjanjian. Pada tanggal 10 Agustus 2012, KIM mengakhiri perjanjian sewa. Pada tanggal 1 November 2012, BORNEO memperpanjang perjanjian sewa selama tiga (3) tahun.

e.

On November 10, 2009 and August 11, 2010, PT Royal Oriental (RO - as a lessor) entered into an office space rental with BORNEO and KIM, subsidiaries, respectively, (as lessee). The agreement is valid for three (3) years, from the date of the agreement. As of August 10, 2012, KIM has terminated the agreement. As of November 1, 2012, BORNEO extended the agreement for three (3) years.

Pada tanggal 2 Desember 2011, RO (sebagai pihak yang menyewakan) menandatangani Perjanjian Sewa Menyewa Basement dengan KIM, entitas anak. Perjanjian sewa berlaku selama tiga (3) tahun sejak 5 Desember 2011.

On December 2, 2011, RO (as a lessor) entered into a Basement Space Rental Agreement with KIM, a subsidiary. The agreement is valid for three (3) years from December 5, 2011.

Pada tanggal 23 Mei 2012 dan 27 Agustus 2012, RO (sebagai pihak yang menyewakan) menandatangani Perjanjian Sewa Menyewa ruang kantor dengan perusahaan. Perjanjian sewa berlaku selama tiga (3) tahun masingmasing sejak 15 Juni 2012 dan 2 September 2012.

On May 23, 2012 and August 27, 2012, RO (as a lessor) entered into an office Space Rental with the Company. The agreement is valid for three (3) years from June 15, 2012 and September 2, 2012, respectively.

98




Transaksi

Hubungan


Berelasi

32.




f.

Pada tanggal 25 April 2011, MAL, entitas anak, menandatangani Perjanjian Penerbitan Obligasi Konversi dengan BKES, dimana MAL akan menerbitkan obligasi konversi sebesar Rp20.000.000.000 dengan tingkat bunga 12% dan BKES akan mengambil bagian atas obligasi konversi tersebut. MAL setuju dan sepakat untuk membayar kembali obligasi dari BKES pada tanggal jatuh tempo dalam waktu dua belas (12) bulan sejak tanggal perjanjian. BKES berhak mengkonversikan obligasi baik sebagian maupun seluruh nilai obligasi menjadi saham hasil konversi setiap saat sebelum jatuh tempo. Pada tanggal 9 Januari 2012, BKES mengkonversikan obligasi tersebut menjadi saham MAL (Catatan 1c).

f.

On April 25, 2011, MAL, a subsidiary, entered into an Issuance of Convertible Bonds Agreement with BKES, wherein MAL will issue convertible bonds amounting to Rp20,000,000,000, with interest rate at 12% per annum and BKES will purchase the bonds. MAL agreed to repay the bonds to BKES on maturity date which is within twelve (12) months since the date of the agreement. BKES has the right to convert the bonds whether in part or in whole the value of the bonds to be compensated with the conversion shares at any time before maturity date. On January 9, 2012, BKES opted to convert the bond into MAL’s shares (Note 1c).

g.

Pada tanggal 9 Agustus 2011 (sebagaimana telah diubah dengan addendum tanggal 26 Oktober 2011 dan 20 April 2012), KIM dan entitas anak (KCP, BBU, BHBA, BNP dan TBBU) mengadakan Perjanjian Penggunaan dan Perawatan Jalan Akses untuk Kegiatan Pengangkutan Batubara dengan PT Wirakarya Sakti (WKS), pihak berelasi, pengelola kawasan HTI, serta PT Andalan Nusantara Sejahtera (ANS), pihak ketiga, perusahaan yang ditunjuk WKS untuk melakukan perawatan jalan akses sepanjang 126,61 km (Jalan Akses). WKS mengizinkan KIM dan entitas anak menggunakan Jalan Akses terhitung mulai 1 Agustus 2011 sampai selama KIM dan entitas anak melakukan kegiatan penambangan batubara dan selama izin Hak Pengusahaan Hutan Tanaman Industri (HPHTI) WKS masih berlaku, mana yang berakhir lebih dahulu. Selama jangka waktu penggunaan jalan akses, maka KIM dan entitas anak wajib membayar biaya perawatan kepada ANS sebesar US$1,3 per ton batubara. Berdasarkan Adendum tanggal 20 April 2012, mulai 1 Januari 2012, biaya perawatan dibayar kepada WKS. Berdasarkan adendum tanggal 7 Januari 2013, efektif per tanggal 1 Januari 2013, seluruh kewajiban dan hak KIM dan entitas anak dialihkan kepada Perusahaan. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

g.

On August 9, 2011 (as amended by the addendum dated October 26, 2011 and April 20, 2012), KIM and its subsidiaries (KCP, BBU, BHBA, BNP, and TBBU) entered into a Use and Maintenance of Access Road for Coal Hauling Agreement with PT Wirakarya Sakti (WKS), a related party, management of an Industrial Forest Concession (HTI), and PT Andalan Nusantara Sejahtera (ANS), a third party. ANS has been appointed by WKS to conduct maintenance of access road of 126.61 km (Access Road). WKS permits KIM and its subsidiaries to use the access road starting August 1, 2011 as long as KIM and its subsidiaries conduct coal mining activities and as long as WKS’ Industrial Forest Concession Rights (HPHTI) is still valid, whichever comes first. During the use of the access road, KIM and its subsidiaries have to pay maintenance fee to ANS amounting to US$1.3 per ton of coal. Other terms and conditions are stated in the agreement. Based on Addendum dated April 20, 2012, starting from January 1, 2012, the maintenance fee will be paid to WKS. Based on Addendum dated January 7, 2013, starting January 1, 2013 all obligation and right of KIM and its Subsidiaries transferred to the Company. Other terms and condition are stipulated in the agreement.

99




Transaksi

Hubungan


Berelasi

32.


Nature of Relationships and Transactions with Related Parties (continued) Transactions with Related Parties (continued)

Pada tanggal 7 Oktober 2011, KIM dan entitas anak (KCP, BBU, BHBA, BNP dan TBBU) mengadakan Perjanjian Penggunaan dan Perawatan Jalan Akses untuk Kegiatan Pengangkutan Batubara dengan PT Wirakarya Sakti (WKS), pengelola kawasan HTI, serta PT Andalan Nusantara Sejahtera (ANS), perusahaan yang ditunjuk WKS untuk melakukan perawatan jalan akses sepanjang 102,59 km. WKS mengizinkan KIM dan entitas anak menggunakan Jalan Akses terhitung sejak tanggal rencana penggunaan jalan akses sesuai surat pemberitahuan resmi tertulis dari KIM dan entitas anaknya kepada WKS, sampai selama KIM dan entitas anak melakukan kegiatan penambangan batubara dan selama izin Hak Pengusahaan Hutan Tanaman Industri (HTI) WKS masih berlaku, mana yang berakhir lebih dahulu.

On October 7, 2011, KIM and its subsidiaries (KCP, BBU, BHBA, BNP, and TBBU) entered into a Use and Maintenance of Access Road for Coal Hauling Agreement with PT Wirakarya Sakti (WKS), management of an Industrial Forest Concession (HTI), and PT Andalan Nusantara Sejahtera (ANS). ANS has been appointed by WKS to conduct maintenance of access road of 102.59 km. WKS permits KIM and its subsidiaries to use the access road from the intended date of usage of the the access road as stated in the formal notice letter from KIM and its subsidiaries to WKS, as long as KIM and its subsidiaries conduct coal mining activities and as long as WKS’ Industrial Forest Concession Rights (HTI) is still valid, whichever comes first.

Selama jangka waktu penggunaan jalan akses, maka KIM dan entitas anak wajib membayar biaya perawatan kepada ANS untuk biaya bulanan yang terjadi di ANS ditambah 15% jumlah biaya perawatan, biaya perbaikan (jika ada), biaya penanganan dan kebersihan sehubungan dengan kegiatan penambangan KIM dan entitas anak sepanjang jalan akses (jika ada). Berdasarkan Adendum I tanggal 26 Oktober 2011, KIM dan entitas anak juga diharuskan untuk membayar jasa konsultasi teknis kepada ANS sebesar Rp5.129.500.000 setiap tahun dan melaksanakan perawatan dan keamanan jalan akses. Berdasarkan Adendum II tanggal 7 November 2011, selama penggunaan jalan akses, KIM dan entitas anak bertanggung jawab penuh atas seluruh biaya pemeliharaan jalan akses. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

During the use of the access road, KIM and its subsidiaries have to pay maintenance fee to ANS for monthly costs incurred by ANS plus 15% of the total maintenance costs, upgrading costs (if any) and handling and cleaning costs due to coal mining activities conducted by KIM and its subsidiaries along the access road (if any). Based on Addendum I dated October 26, 2011, KIM and its subsidiaries also have to pay technical consultant fee to ANS amounting to Rp5,129,500,000 per year and conduct maintenance and security of the access road. Based on Addendum II dated November 7, 2011, during the use of the access road, KIM and its subsidiaries are fully responsible for all access road maintenance costs. Other terms and conditions are stated in the agreement.

Beban perbaikan dan pemeliharaan jalan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 sebesar US$972.400 atau ekuivalen Rp9.107.030.400 dan Rp822.133.520 disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan - Overhead pertambangan” .

The road maintenance fee for the year ended December 31, 2012 amounted to US$972,400 or equivalent to Rp9,107,030,400 and Rp822,133,520 was presented as part of “Cost of Sales - Mining overhead” .

100




Transaksi

Hubungan


Berelasi

32.




h.

Pada tanggal 11 Agustus 2011, Perusahaan (penjual) dan GMR Coal Resources Pte. Ltd. (dahulu GMR Infrastructure Investments (Singapore) Pte. Ltd.) (GMR) (pembeli) mengadakan Perjanjian Jual Beli Batubara (CSA) untuk jangka waktu dua puluh lima (25) tahun sejak pengiriman batubara pertama kali.

h.

On August 11, 2011, the Company (as a seller) and GMR Coal Resources Pte. Ltd. (formerly GMR Infrastructure Investments (Singapore) Pte. Ltd.) (GMR) (as a buyer) entered into a Coal Sales Agreement (CSA) for a period of twenty five (25) years since the date of first shipment of coal.

i.

Pada tanggal 11 Agustus 2011, GMR, Perusahaan, dan entitas anak (supplier) yang terdiri dari BBU, BORNEO, BHBA, BNP, KCP, KIM, TBBU, dan TKS mengadakan Perjanjian Penunjang Jual Beli Batubara (CSSA). Perjanjian ini mengatur dukungan ketersediaan batubara dari entitas anak kepada Perusahaan sehingga Perusahaan dapat memenuhi kewajibannya dalam CSA. Perjanjian ini berjangka waktu dua puluh lima (25) tahun terhitung sejak tanggal pengiriman batubara pertama kali.

i.

On August 11, 2011, GMR, the Company, and its subsidiaries (suppliers) consisting of BBU, BORNEO, BHBA, BNP, KCP, KIM, TBBU, and TKS entered into a Coal Sales Support Agreement (CSSA). The agreement stipulates the support for coal availability from the subsidiaries to the Company so that the Company can fulfill its obligations in the CSA. The agreement is valid for twenty five (25) years since the date of first shipment of coal.

j.

Pada tanggal 11 Agustus 2011, Perusahaan dan GMR (penyedia jasa) mengadakan Perjanjian Support Manajemen dan Teknis (MTSA) dalam rangka pemberian jasa konsultasi di bidang teknis terkait teknik persiapan dan pembakaran batubara, jasa pengelolaan dan penasehat teknis, termasuk perencanaan infrastruktur, jasa pengawasan pelaksanaan proyek infrastruktur dan penelaahan sistem, maupun pemusatan sistem pengadaan. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu delapan (8) tahun sejak tanggal pencatatan saham Perusahaan di Bursa Efek.

j.

On August 11, 2011, the Company and GMR (service supplier) entered into a Management and Technical Support Agreement (MTSA) relating to consultation service in technical preparation and incineration of coal, technical management and advisory services including infrastructure planning, infrastructure project monitoring service and system analysis, and procurement centralization. The agreement is valid for eight (8) years since the date of the Company’s share registration at the stock exchange.

101




Transaksi

Hubungan


Berelasi

32.




k.

Pada tanggal 20 Oktober 2011, BHBA, entitas anak (pembeli) menandatangani Perjanjian Jual Beli Alat Berat dengan CAI, pihak berelasi (penjual), atas lima (5) unit alat berat yang akan dibayar dengan cicilan selama tiga puluh enam (36) bulan sejak alat berat dialihkan kepada BHBA dan pelunasan pembayaran sebesar nilai pasar alat berat pada saat cicilan berakhir dikurangi dengan jumlah uang muka yang telah dibayar BHBA. Saldo uang muka yang telah dibayar kepada CAI sebesar US$114.442 serta Rp116.997.552 atau ekuivalen Rp1.154.759.603 pada tanggal 31 Desember 2011, dicatat sebagai bagian “Aset tidak lancar lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 11). Pada tanggal 21 Februari 2012, kedua belah pihak sepakat untuk mengakhiri Perjanjian Jual Beli Alat Berat. Berdasarkan perjanjian tertanggal 23 Juli 2012, kedua belah pihak sepakat mengenai cara pengembalian uang muka yang telah dibayarkan.

k.

On October 20, 2011, BHBA, a subsidiary (as buyer) entered into a Heavy Equipment Sale and Purchase Agreement with CAI, a related party (as seller), for five (5) units of heavy equipment which is to be paid in installments over a period of thirty six (36) months since the heavy equipment is handed over to BHBA. The settlement price which is equivalent to market price of the heavy equipment at the end of the term with less the total advances already paid by BHBA. Advances paid to CAI amounted to US$114,442 and Rp116,997,552 or equivalent to Rp1,154,759,603 as of December 31, 2011, was presented as part of “Other non-current assets” in the consolidated statement of financial position (Note 11). On February 21, 2012, both parties entered into a Heavy Equipment Sale and Purchase Termination Agreement. Based on agreement dated July 23, 2012, both parties agreed on the mechanism to refund the advance.

l.

Pada tanggal 20 Oktober 2011, BHBA, entitas anak (sebagai penyewa), menandatangani Perjanjian Sewa Alat Berat dengan CAI, pihak berelasi (sebagai pemilik), untuk lima (5) unit alat berat. Perjanjian ini berlaku selama tiga puluh enam (36) bulan sejak alat berat tersebut dialihkan kepada BHBA di lokasi kerja Kabupaten Bungo, Provinsi Jambi. Sebagai jaminan, BHBA membayar sewa sejak bulan ke tiga puluh dua (32) sampai dengan ke tiga puluh enam (36) sebesar US$122.617 atau ekuivalen Rp1.111.888.236 pada tanggal 31 Desember 2011, yang disajikan sebagai bagian “Aset tidak lancar lain-lain” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 11). Beban sewa alat berat untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 sebesar Rp491.167.968 disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” (Catatan 23). Pada tanggal 21 Februari 2012, keduabelah pihak sepakat untuk mengakhiri Perjanjian Sewa Menyewa Alat Berat. Berdasarkan perjanjian tertanggal 23 Juli 2012, kedua belah pihak sepakat mengenai cara pengembalian uang muka yang telah dibayarkan.

l.

On October 20, 2011, BHBA, a subsidiary (as lessee), entered into a Heavy Equipment Rental Agreement with CAI, a related party (as the owner), for five (5) units of heavy equipment. This agreement is valid for thirty six (36) months since the heavy equipment is handed over to BHBA in work area at Kabupaten Bungo, Jambi Province. As guarantee deposits, BHBA paid rental fee from the thirty two (32) month to thirty six (36) month of rental amounting to US$122,617 or equivalent to Rp1,111,888,236 as of December 31, 2011, respectively, and was presented as part of “Other non-current assets” in the consolidated statement of financial position (Note 11). Equipment rental expense for the year ended December 31, 2012 amounted to Rp491,167,968 was presented as part of “Cost of Sales” (Note 23).On February 21, 2012, both parties entered into a Heavy Equipment Rental Termination Agreement. Based on agreement dated July 23, 2012, both parties agreed on the mechanism to refund the advance.

102




Transaksi

Hubungan


Berelasi

32.




m.

Pada tanggal 3 April 2012, Perusahaan menandatangani Perjanjian Sewa Menyewa Alat Berat dengan CAI, pihak berelasi. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu dua belas (12) bulan terhitung sejak alat berat diserahkan kepada Perusahaan di area pekerjaan yang terletak di Kabupaten Bungo, Provinsi Jambi. Berdasarkan Adendum tanggal 25 April 2012, kedua belah pihak sepakat antara lain untuk merubah jangka waktu perjanjian menjadi 36 bulan terhitung sejak alat berat diserahkan kepada Perusahaan. Berdasarkan adendum perjanjian tertanggal 23 Juli 2012, kedua belah pihak sepakat mengenai pembayaran jaminan atas sewa menyewa alat berat tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2012, uang jaminan sebesar US$204.361 atau ekuivalen Rp1.976.172.321 disajikan sebagai bagian “Aset tidak lancar lain-lain” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 11). Beban sewa alat berat untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 sebesar Rp6.000.633.387 disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” (Catatan 23).

m.

On April 3, 2012, the Company entered into a Heavy Equipment Rental Agreement with CAI, a related party. This agreement is valid for twelve (12) months since the heavy equipment handed over to the Company in work area at Kabupaten Bungo, Jambi Province. Based on Addendum dated April 25, 2012, both parties agreed, among others, to change the agreement period to 36 months since the heavy equipment is handed over to the Company. Based on Addendum dated July 23, 2012, both parties agreed on payment of quarantee for heavy equipment rental. As of December 31, 2012, quarantee deposits amounting to US$204,361 or equivalent to Rp1,976,172,321 was presented as part of “Other non-current assets” in the consolidated statement of financial position (Note 11). Equipment rental expense for the year ended December 31, 2012 amounted to Rp6,000,633,387 was presented as part of “Cost of Sales” (Note 23).

n.

Pada tanggal 16 April 2012, Perusahaan (sebagai pembeli) menandatangani Perjanjian Jual Beli Batubara dengan PT Barasentosa Lestari (BSL), pihak berelasi (sebagai penjual), dimana BSL sanggup menjual dan mengirimkan batubara dalam empat (4) kali pengiriman dengan kuantitas masing-masing 50.000 metrik ton. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 30 Juni 2013 atau sampai dengan terpenuhinya seluruh kewajiban para pihak berdasarkan perjanjian, mana yang lebih dulu terjadi. Syarat dan ketentuan lainnya dinyatakan dalam perjanjian tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2012, saldo uang muka kepada BSL sebesar Rp20.238.390.000 dicatat sebagai bagian dari “Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya - Uang muka pemasok” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 8).

n.

On April 16, 2012, the Company (as a buyer) entered into a Coal Sale and Purchase Agreement with PT Barasentosa Lestari (BSL), a related party (as a seller), whereas BSL agreed sell and deliver the coal in four (4) shipment of 50,000 metric ton each. This agreement is valid until June 30, 2013 or until satisfactory fulfillment of the Parties’ obligations hereunder, whichever comes first. Other terms and conditions are stated in the agreement. As of December 31, 2012, advances paid to BSL amounted to Rp20,238,390,000 was recorded as part of “Prepaid expenses and other current assets - Advances to suppliers” (Note 8), in the consolidated statements of financial position.

103




Transaksi

Hubungan


Berelasi

32.




o.

o.

Pada tanggal 8 Oktober 2012, Perusahaan dengan PT Maritim Sinar Utama (MSU), pihak berelasi, menandatangani Perjanjian Pembongkaran dan Pengangkutan Batubara yang berlaku sampai dengan 30 September 2013 dan dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan para pihak. Berdasarkan Amandemen tanggal 11 Desember 2012, para pihak antara lain menyetujui untuk menunjuk PT Bina Sinar Amity (BSA), pihak berelasi, untuk melakukan pekerjaan pengangkutan batubara.

Coal freight expense for the year ended December 31, 2012 to BSA and MSU amounted to Rp2,710,307,367 and Rp1,401,014,137, respectively, was presented as part of “Cost of Sales” (Note 23).

Beban ongkos angkut batubara untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 kepada BSA dan MSU masing-masing sebesar Rp2.710.307.367 dan Rp1.401.014.137 disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” (Catatan 23). p.

33.

p.

Jumlah imbalan kerja jangka pendek yang dibayar atau diakru kepada Dewan Komisaris dan Direksi yang merupakan manajemen kunci sebesar Rp25.628.647.272 dan Rp20.581.211.487 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 (tidak diaudit).

Tujuan dan Keuangan

Kebijakan

Manajemen

On October 8, 2012 the Company and PT Maritim Sinar Utama (MSU), a related party, entered into Discharging and Coal Transportation Agreement which is valid until September 30, 2013 and can be extended upon agreement of both parties. Pursuant to the Amendment dated December 11, 2012, the parties among others agreed to appoint PT Bina Sinar Amity (BSA), a related party, to conduct the coal transportation.

Risiko

33.

Total short term employee benefits paid to or accrued for the Group’s Board of Commissioners and Directors as the key management personnel amounted to Rp25,628,647,27 and Rp20,581,211,487 for the years ended December 31, 2012 and 2011, respectively (unaudited).

Financial Risk Management Objectives and Policies

Manajemen Risiko Keuangan

Financial Risk Management

Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan yang dimiliki Grup adalah risiko suku bunga, risiko nilai tukar, risiko kredit, dan risiko likuiditas. Kegiatan operasional Grup dijalankan secara berhati-hati dengan mengelola risiko-risiko tersebut agar tidak menimbulkan potensi kerugian bagi Grup.

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign exchange risk, credit risk, and liquidity risk. The operational activities of the Group are managed in a prudential manner by managing those risks to minimize potential losses.

Risiko Suku Bunga

Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan utang bank, sewa pembiayaan dan utang bank dan lembaga keuangan.

Interest rate risk is the risk that the fair value or contractual future cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates. The Group’s exposures to the interest rate risk relates primarily to bank loans, lease liabiltiies, and loans payable to bank and financial institutions. 104



Tujuan dan Kebijakan Keuangan (lanjutan)

Manajemen


Risiko

33.

Financial Risk Management Objectives and Policies (continued)

Risiko Suku Bunga (lanjutan)

Interest Rate Risk (continued)

Walaupun Grup memiliki pinjaman dengan tingkat suku bunga tetap, Manajemen Grup juga melakukan penelaahan atas suku bunga yang telah ditetapkan, apabila suku bunga pasar turun secara signifikan, manajemen Grup akan melakukan negosiasi untuk menurunkan suku bunga tersebut.

Eventhough the Group has liabilities with fixed interest rate, management of the Group also conducts assessments of such rates and if market interest rate decreases significantly, management of the Group would negotiate to decrease its loan interest rate.

Tabel berikut adalah nilai tercatat, berdasarkan jatuh temponya, atas aset dan liabilitas keuangan konsolidasian Grup yang terkait risiko suku bunga:

The following table sets out the carrying amount, by maturity, of the Group’s consolidated financial assets and liabilities that are exposed to interest rate risk:

31 Desember 2012/ December 31, 2012 Suku bunga mengambang/ Suku bunga tetap/ Floating interest rate Fixed interest rate Kurang dari Kurang dari atau sama dengan Lebih dari atau sama dengan Lebih dari satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ ≤ 1 Tahun/ > 1 Tahun/ ≤ 1 Tahun/ > 1 Tahun/ Less than or more than Less than or more than equal one year one year equal one year one year ≤ 1 Year > 1 Year ≤ 1 Year > 1 Year

Jumlah/Total

Aset Kas dan setara kas Dana yang dibatasi penggunaannya Piutang lain-lain - pihak ketiga

950.428.399.944 -

-

6.760.587.124 3.362.694.757

-

950.428.399.944 6.760.587.124 3.362.694.757

Assets Cash and cash equivalents Restricted funds Other receivables - third parties

Jumlah

950.428.399.944

-

10.123.281.881

-

960.551.681.825

Total

31 Desember 2011 Suku bunga tetap/ Fixed interest rate Kurang dari atau sama dengan Lebih dari satu tahun/ satu tahun/ ≤ 1 Tahun/ > 1 Tahun/ Less than or more than equal one year one year ≤ 1 Year > 1 Year Rp Rp

Suku bunga mengambang/ Floating interest rate Kurang dari atau sama dengan Lebih dari satu tahun/ satu tahun/ ≤ 1 Tahun/ > 1 Tahun/ Less than or more than equal one year one year ≤ 1 Year > 1 Year Rp Rp

Jumlah/Total Rp

Aset Kas dan setara kas Dana yang dibatasi penggunaannya Piutang lain-lain - pihak ketiga

1.877.097.525.241 -

-

2.952.327.973 -

3.362.694.757

1.877.097.525.241 2.952.327.973 3.362.694.757

Assets Cash and cash equivalents Restricted funds Other receivables - third parties

Jumlah

1.877.097.525.241

-

2.952.327.973

3.362.694.757

1.883.412.547.971

Total

-

-

20.000.000.000 70.538.706

-

20.000.000.000 70.538.706

-

-

493.377.480

982.618.837

1.475.996.317

-

-

20.563.916.186

982.618.837

21.546.535.023

Liabilitas Obligasi konversi Liabilitas sewa pembiayaan Utang bank dan lembaga keuangan Jumlah

105

Liabilities Convertible bonds Lease liabilities Loans payable to bank and financial institutions Total




Manajemen


Risiko

33.


Risiko Mata Uang

Foreign Currency Risk

Sebagai akibat transaksi yang dilakukan dengan pembeli dari luar negeri, laporan posisi keuangan konsolidasian Grup dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan nilai tukar Dolar AS/Rupiah. Saat ini, Grup tidak mempunyai kebijakan formal lindung nilai transaksi dalam mata uang asing. Namun, Grup mempunyai penjualan ekspor yang dapat memberikan lindung nilai alamiah yang terbatas terhadap dampak fluktuasi nilai tukar Rupiah dengan mata uang asing.

As a result of certain transactions with overseas buyers, the Group’s consolidated statements of financial position may be affected significantly by movements in the US Dollar/Rupiah exchange rates. Currently, the Group does not have a formal hedging policy for foreign currency exposures. However, the Group has export sales which provide limited natural hedge against the impact of fluctuations in exchange rate of Rupiah against foreign currencies.

Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011:

As of December 31, 2012 and December 31, 2011, the Group has monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:

31 Desember 2012/ December 31, 2012 Mata uang Ekuivalen asing/ Rp/ Foreign Equivalent in Currency Rupiah Aset Kas dan setara kas Piutang usaha

US$ US$

8.761.139 38.977.811

Total Aset Liabilitas Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Uang muka pelanggan

31 Desember 2011/ December 31, 2011 Mata uang Ekuivalen asing/ Rp/ Foreign Equivalent in Currency Rupiah

84.720.212.584 376.915.430.040

6.235.013 19.977.993

56.539.095.309 181.160.439.672

461.635.642.624

US$ US$

21.008.923 11.396.837

203.156.285.015 110.207.409.824

18.065.470 11.533

US$ US$

1.707.143 169.625

16.508.070.485 1.640.273.750

3.978.818 -

Assets Cash and cash equivalents Trade receivables

237.699.534.981

Total Assets

163.817.683.512 104.583.855

Liabilities Trade payables Other payables

36.079.925.877 -

Total Liabilitas

331.512.039.074

200.002.193.244

Total Aset, neto

130.123.603.550

37.697.341.737

Accrued expenses Advances from customers Total Liabilities Total Assets, net

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 kurs konversi yang digunakan Grup diungkapkan pada Catatan 2e atas laporan posisi keuangan konsolidasian.

As of December 31, 2012 and 2011 the conversion rates used by the Group were disclosed in Note 2e to the consolidated financial statements.

Pada tanggal 31 Desember 2012, berdasarkan simulasi yang rasional, jika nilai tukar Rupiah terhadap Dolar AS melemah/menguat sebesar 7% (31 Desember 2011: melemah/menguat sebesar 6%), dengan seluruh variabel-variabel lain tidak berubah, maka laba sebelum pajak untuk satu tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 akan lebih rendah/lebih tinggi sebesar Rp9.108.653.480 (tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011: lebih rendah/lebih tinggi sebesar Rp2.261.853.058), terutama sebagai akibat dari kerugian/keuntungan selisih kurs atas penjabaran kas dan setara kas, piutang usaha, utang jangka panjang dan utang dagang dalam Dolar AS.

At December 31, 2012, based on a sensible simulation, had the exchange rate of Rupiah against the US Dollar depreciated/appreciated by 7% (December 31, 2011: depreciated/ appreciated by 6%), with all other variables held constant, income before tax for the years ended December 31, 2012 would have been Rp9,108,653,480 lower/higher (year ended December 31, 2011: Rp2.261.853.058 lower/ higher), mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of cash and cash equivalents, trade receivables, long-term loans and trade payables denominated in US Dollar.

106




Manajemen


Risiko

33.


Risiko Mata Uang (lanjutan)

Foreign Currency Risk (continued)

Jika aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2012 dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs tengah transaksi yang dipublikasikan Bank Indonesia pada tanggal 19 Maret 2013, maka aset moneter, neto akan meningkat sebesar Rp470 juta.

If the monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as of December 31, 2012, shall be converted to Rupiah amount using the middle rate as published by Bank Indonesia at March 19, 2013, the net monetary assets will increase by Rp470 million.

Risiko Kredit

Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan akibat gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan. Grup mengendalikan risiko kredit dengan cara melakukan hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi jumlah piutang tak tertagih.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from the customers or counterparties which fail to fulfill their contractual obligations. Management believes that there are no significant concentrations of credit risk. The Group manages and controls the credit risk by dealing only with recognized and credit worthy parties, setting internal policies on verifications and authorizations of credit, and regularly monitoring the collectibility of receivables to reduce the exposure to bad debts.

Berikut adalah eksposur laporan posisi keuangan konsolidasian yang terkait risiko kredit pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011:

The table below shows the Group’s exposures related to credit risk as of December 31, 2012:

31 Desember 2012/ December 31, 2012 Total Bruto/ Total Neto/ Gross Amount Net Amount Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Dana yang dibatasi penggunaannya Aset tidak lancar lain-lain Jumlah

Aset Keuangan Tersedia untuk dijual Investasi saham

31 Desember 2011/ December 31, 2011 Total Bruto/ Total Neto/ Gross Amount Net Amount

950.428.399.944 522.387.795.840 18.884.365.958

950.428.399.944 522.301.389.273 18.884.365.958

1.877.097.525.241 239.798.627.470 5.523.780.981

1.877.097.525.241 239.712.220.903 5.523.780.981

6.760.587.124 878.704.965

6.760.587.124 878.704.965

2.952.327.973 711.690.368

2.952.327.973 711.690.368

1.499.339.853.831

1.499.253.447.264

2.126.083.952.033

2.125.997.545.466

305.065.720

305.065.720

125.000.000

125.000.000

Loans and receivables Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables Restricted funds Other non-current assets Total

Available-for-Sale Financial Assets Investment in shares of stock

Risiko Likuiditas

Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Grup tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi likuiditasnya.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flow position of the Group is not enough to cover the liabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo pinjaman dan utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In the management of liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluate the projected and actual cash flows, including loan maturity profiles, and continuously assess conditions in the financial markets for opportunities to obtain optimal funding sources. 107




Manajemen


Risiko

33.


Risiko Likuiditas (lanjutan)

Liquidity Risk (continued)

Berikut adalah jadwal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2012:

The table below summarizes the maturity profile of financial assets and liabilities based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2012:

31 Desember 2012/December 31, 2012 <= 1 tahun/

1-2 tahun/

3-5 tahun/

Total/

Biaya transaksi/

Nilai Tercatat/

<= 1 year

1-2 years

3-5 years

Total

Transaction costs

As Reported

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp Assets

Aset Kas dan setara kas

951.348.181.514

-

-

951.348.181.514

-

951.348.181.514

Cash and cash equivalents

Piutang usaha, neto

522.301.389.273

-

-

522.301.389.273

-

522.301.389.273

Trade receivables, net

Piutang lain-lain

18.884.365.958

-

-

18.884.365.958

-

18.884.365.958

Investasi saham

305.065.720

-

-

305.065.720

-

305.065.720

6.760.587.124

-

-

6.760.587.124

-

6.760.587.124

878.704.965

-

-

878.704.965

-

878.704.965

Dana yang dibatasi penggunaannya Aset tidak lancar lain-lain

Investment in shares of stock Restricted funds Other non-current assets

1.500.478.294.554

-

-

1.500.478.294.554

-

1.500.478.294.554

Utang usaha

287.017.751.523

-

-

287.017.751.523

-

287.017.751.523

Trade payables

Utang lain-lain

116.051.210.513

-

-

116.051.210.513

-

116.051.210.513

Other payables

61.255.133.881

-

-

61.255.133.881

-

61.255.133.881

464.324.095.917

-

-

464.324.095.917

-

464.324.095.917

1.036.154.198.637

-

-

1.036.154.198.637

-

1.036.154.198.637

Jumlah Aset

Biaya yang masih harus dibayar Jumlah Liabilitas Selisih aset dengan liabilitas

Perjanjian Kontinjensi a.

Total Assets Liabilities

Liabilitas

34.

Other receivables

Penting,

Iuran Dana (DHPB)

Hasil

Komitmen, Produksi

dan

34.

Agreements, Contingencies a.

Batubara

Accrued expenses Total Liabilities Gap between assets and liabilities

Commitments

and

Royalty

Berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 129/KMK.01/1997 tanggal 31 Maret 1997, perusahaan yang bergerak dalam bidang pertambangan batubara berkewajiban untuk menyetor DHPB sebesar 13,5% dari produksi batubara.

Based on the Decision Letter No. 129/KMK.01/1997 dated March 31, 1997 of Ministry of Finance of the Republic of Indonesia, companies engaged in coal mining activities are required to pay royalty fee equivalent to 13.5% of coal produced from its activities.

Sehubungan dengan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 129/KMK.01/1997, BORNEO, entitas anak, dan Pemerintah Republik Indonesia mengadakan Perjanjian Kerjasama Penjualan Batubara No. 32.KS/05/DJB/2009 tanggal 12 November 2009 yang berlaku sejak 1 Juli 2009 sampai dengan 31 Desember 2010 dan No. 49.BA/05/DJB/2011 tanggal 28 Maret 2011 yang berlaku sejak 1 Januari 2011 sampai dengan 31 Desember 2015. Berdasarkan perjanjian tersebut, BORNEO wajib menyetor hasil penjualan batubara bagian Pemerintah sebesar 13,5% dari penjualan yang diterima BORNEO.

In accordance with the Decision Letter No. 129/KMK.01/1997 of Ministry of Finance of the Republic of Indonesia, BORNEO, a subsidiary, and the Government of the Republic of Indonesia entered into Coal Sale agreement No. 32.KS/05/DJB/2009 dated November 12, 2009, which was valid starting July 1, 2009 until December 31, 2010 and No. 49.BA/05/DJB/2011 dated March 28, 2011 which is valid starting January 1, 2011 until December 31, 2015. As stated in the agreement, BORNEO is required to pay to Indonesia Government an amount equivalent to 13.5% of proceeds from sale of BORNEO’s coal.

108




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) a.

b.

c.

34.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) a.

Iuran Dana Hasil Produksi Batubara (DHPB) (lanjutan)

and

Royalty (continued)

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 45/2003, seluruh perusahaan yang memiliki kuasa pertambangan diwajibkan untuk membayar iuran eksploitasi sebesar 3% - 5% dari nilai penjualan, setelah dikurangi beban penjualan.

Further, based on Government regulation No. 45/2003, all companies holding mining rights have an obligation to pay an exploitation fee ranging from 3% - 5% of sales, net of selling expenses.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, iuran DHPB yang masih harus dibayar masing-masing sebesar Rp19.648.483.201 dan Rp25.368.277.802 disajikan sebagai bagian dari “Biaya yang masih harus dibayar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 15). Beban DHPB untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 masingmasing sebesar Rp212.588.958.005 dan Rp162.804.577.572 disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” (Catatan 23).

As of December 31, 2012 and 2011, accrued royalty fee amounted to Rp19,648,483,201 and Rp25,368,277,802, respectively, and is presented as part of “Accrued expenses” in the consolidated statements of financial position (Note 15). The royalty fee for the years ended December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp212,588,958,005 and Rp162,804,577,572 was presented as part of “Cost of Sales“ (Note 23).

Iuran Tetap (Deadrent)

b.

Deadrent

Sesuai dengan Perjanjian Kerjasama Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B), BORNEO, entitas anak, diwajibkan untuk membayar iuran tetap kepada Pemerintah berdasarkan jumlah hektar yang termasuk dalam area PKP2B yaitu 24.100 hektar sesuai dengan tarif yang ditetapkan dalam PKP2B.

In accordance with the Coal Cooperation Agreement (CCA), BORNEO, a subsidiary, is required to pay fixed payment (deadrent) to the Government based on total area of land of 24,100 hectares in accordance with the rates stipulated therein.

Beban deadrent untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp901.525.338 dan Rp845.311.796, disajikan sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi - Lain-lain”.

Deadrent for the years ended December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp901,525,338 and Rp845,311,796, respectively, and was presented as part of “General and administrative expensesothers”.

Perjanjian Penggarapan Pertambangan Batubara

c.

Lahan

Land Exploitation Agreement BORNEO, a subsidiary, had agreements with third parties relating to usage/ exploitation of a certain parcel of land in relation to its mining activities. Based on the aforementioned agreement, BORNEO will pay the land owner a certain sum of money calculated based on the production output for each month in accordance with the terms and conditions stipulated in the Agreement.

BORNEO, entitas anak, mengadakan perjanjian dengan beberapa pihak ketiga sehubungan dengan penggarapan/ eksploitasi lahan tambang batubara. Sesuai dengan perjanjian tersebut, BORNEO akan membayar pemilik lahan sejumlah nilai tertentu berdasarkan hasil produksi setiap bulan sesuai dengan ketentuan-ketentuan yang diatur dalam Surat Perjanjian Kerjasama. 109




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) c.

Perjanjian Penggarapan Pertambangan Batubara (lanjutan)

34.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) c.

Lahan

and

Land Exploitation Agreement (continued)

Biaya yang masih harus dibayar sehubungan dengan penggarapan lahan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp194.205.000 dan Rp49.500.000, disajikan sebagai bagian dari “Biaya yang masih harus dibayar - lain-lain”. Beban penggarapan lahan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 masing sebesar Rp32.033.232.904 dan Rp36.436.418.552 disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” (Catatan 23).

Accrued production fee related to the agreement as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp194,205,000 and Rp49,500,000, respectively, and was recorded as part of “Accrued expenses others”. Land exploitation expense for the years ended December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp32,033,232,904 and Rp36,436,418,552 was recorded as part of “Cost of Sales” (Note 23).

Berdasarkan Perjanjian Pemakaian Lahan tanggal 4 Juli 2008 antara PT Kirana Chatulistiwa (KIRANA), pihak ketiga, dengan BORNEO, KIRANA selaku pemilik Hak atas Pengusahaan Hutan Tanaman Industri (HTI) mengizinkan BORNEO melakukan kegiatan penambangan batubara didalam area HTI milik KIRANA, dimana sebagian areal PKP2B BORNEO berada di dalam areal HTI milik KIRANA. Perjanjian ini berlaku sampai BORNEO selesai melakukan penambangan di areal HTI tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo uang jaminan masing-masing sebesar Rp5.393.195.722 dan Rp5.057.445.585 disajikan sebagai bagian dalam “Aset tidak lancar lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 11).

Based on Land Exploitation Agreement dated July 4, 2008 between PT Kirana Chatulistiwa (KIRANA), a third party, and BORNEO, KIRANA as the owner of the Industrial Forest Concession Rights (Hak Pengusahaan Hutan Tanaman Industri (HTI)) allowed BORNEO to use a certain parcel of land in relation to its mining activities inside HTI’s area owned by KIRANA, where certain area of BORNEO CCA’s area is in the KIRANA’s HTI area. The agreement shall be in force until BORNEO completed its mining activities in such HTI area. As of December 31, 2012, and 2011, guarantee deposits amounted to Rp5,393,195,722 and Rp5,057,445,585, respectively, was presented as part of “Other non-current assets” in the consolidated statements of financial position (Note 11).

Pada tanggal 23 Maret 2009, BORNEO memberikan pinjaman tanpa bunga kepada KIRANA, sehubungan dengan pembiayaan kembali Dana Reboisasi Proyek HTI KIRANA sebesar Rp5.425.530.807 dicatat sebagai bagian dari “Piutang lain-lain - pihak ketiga” tidak lancar pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Pinjaman ini berjangka waktu sampai dengan lima (5) tahun.

On March 23, 2009, BORNEO granted a non-interest bearing loan to KIRANA, to pay KIRANA’s Industrial Forest Reforestation Fund amounting to Rp5,425,530,807 and was recorded as part of noncurrent “Other receivables - third parties” in the consolidated statements of financial position. The loan has a term for five (5) years.

110




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) c.

Perjanjian Penggarapan Pertambangan Batubara (lanjutan)

34.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) c.

Lahan

and

Land Exploitation Agreement (continued)

Pada tanggal 19 Juli 2011, BORNEO, mengadakan perjanjian dengan PT Gerak Bangun Utama, pihak ketiga. Perjanjian ini dibuat sehubungan dengan kegiatan penambangan BORNEO di areal yang terdapat Hak Pengusahaan Hutan Tanaman Industri (HTI) milik pihak ketiga lainnya. Perjanjian ini berlaku sejak ditandatangani dan berakhir sampai dengan BORNEO selesai melakukan kegiatan penambangan di area tersebut.

On July 19, 2011, BORNEO, entered into an agreement with PT Gerak Bangun Utama, a third party. This agreement has been made in a relation with BORNEO’s mining activities in the area which Industrial Forest Concession Rights (HTI) is owned by other third party. This agreement is valid since the signing date of the agreement until BORNEO’s mining activities in the area are completed.

Pada tanggal 5 Oktober 2011, BORNEO dan PT Buana Karya Bhakti (BKB), pihak ketiga, telah menandatangani Perjanjian Pemakaian Lahan Perkebunan BKB seluas 183,11 hektar di Batulaki Utara untuk keperluan eksploitasi/ penambangan batubara BORNEO, dengan periode kegiatan penambangan selama empat (4) tahun terhitung sejak tanggal 5 Oktober 2011 dan dapat diperpanjang selama satu (1) tahun. Sehubungan dengan perjanjian ini, BORNEO memberikan ganti rugi lahan pada tahun 2011, uang jaminan atas kompensasi tanah yang belum digunakan dan uang jaminan atas perbaikan sarana dan prasarana.

On October 5, 2011, BORNEO and PT Buana Karya Bhakti (BKB), a third party, signed a Plantation Land Usage Agreement for an area of 183.11 hectares owned by BKB in North Batulaki for BORNEO’s coal exploitaiton/mining acitivities for a period of four (4) years since October 5, 2011 and can be extended for one (1) year. In relation to this agreement, BORNEO pays compensation for the land used in 2011, guarantee for unused land area and guarantee for infrastructure maintenance.

Pada tanggal 5 Oktober 2011, BORNEO, mengadakan Perjanjian Kerjasama dengan PT Gagah Putera Satria (GPS), pihak ketiga, sehubungan dengan kegiatan penambangan BORNEO di areal lahan perkebunan milik BKB, uang jasa pengelolaan lahan dibayarkan oleh BORNEO kepada GPS berkisar antara US$1/ton sampai dengan US$4,75/ton berdasarkan ketentuan sebagaimana diatur dalam perjanjian. Perjanjian ini berlaku sejak ditandatangani sampai dengan BORNEO selesai melakukan kegiatan penambangan di areal tersebut.

On October 5, 2011, BORNEO, entered into a Cooperation Agreement with PT Gagah Putera Satria (GPS), a third party, relating to BORNEO’s mining activities in BKB’s plantation land area. Management fee paid by BORNEO to GPS ranges from US$1/ton up to US$4.75/ton based on the provision stated in the agreement. The agreement is valid since the signing date until BORNEO’s mining activities in the area are completed.

111




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) d.

34.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) d.

Perjanjian Jual Beli Batubara

and

Coal Sale and Purchase Agreement The summary of significant coal sale and purchase agreement is a follows:

Ringkasan perjanjian jual beli batubara yang penting adalah sebagai berikut:

Saldo uang muka/Outstanding advances Penjual/ Seller

e.

Periode Perjanjian/ Agreement Period

Pembeli/ Buyer

31 Desember/ December 31, 2012

31 Desember 2011/ (December 31, 2011)

1 Mei/ May 1, 2010 31 Desember/ December 31, 2013

-

Rp17.131.576.625

PT Andalan Satria Cemerlang, pihak ketiga/third party

Perusahaan/ The Company (Catatan/Note 8 dan/and 34f)

PT Intan Sari Prakarsa, pihak ketiga/third party

Perusahaan/The Company(Catatan/ Note 8)

27 Juni/June 27, 2011 - 26 Juni/ June 26, 2013

-

Rp4.534.000.000 (ekuivalen dengan/ equivalent to US$500.000)

PT Transindo Makmur Sejahtera, pihak ketiga/third party

Perusahaan/ The Company (Catatan/ Note 8)

1 Juli/July 1, 2011 30 Juni/June 30, 2013

-

Rp2.508.750.000

PT Bara Global Energy, pihak ketiga/third party

KIM, entitas anak/ a subsidiary (Catatan/Note 8)

25 Agustus/ August 25, 2010 – 23 Januari/ January 23, 2013

-

Rp2.300.000.000

e.

Perjanjian Kerjasama Pengelolaan Jalan

Road Management Cooperation Agreement

BORNEO

BORNEO

Pada tanggal 8 Juni 2007, BORNEO, entitas anak, mengadakan Perjanjian Kerjasama Operasional Pengelolaan Jalan Eks PT Alam Unda sepanjang 21 km di Kecamatan Satui, Kabupaten Kotabaru, Kalimantan Selatan dengan pihak ketiga. Perjanjian tersebut meliputi ketentuan mengenai pengelolaan dan perawatan jalan yang berkesinambungan, penyempurnaan konstruksi jalan, pengendalian pemakaian jalan sehubungan dengan pengangkutan hasil alam disepanjang jalan tersebut. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu dua puluh lima (25) tahun sejak tanggal perjanjian. Saldo jaminan sebesar Rp2.434.435.168 dan Rp2.282.880.879 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 disajikan sebagai bagian dalam “Aset tidak lancar lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 11).

On June 8, 2007, BORNEO, a subsidiary, entered into a Road Maintenance Agreement ex PT Alam Unda covering a land road for 21 km at Kecamatan Satui, Kabupaten Kotabaru, South Kalimantan with third parties. The said agreement includes provision for continuous road management and maintenance, completion of road construction, control of road usage with respect to transportation of natural resources products along the road. This agreement is valid for twenty five (25) years from the agreement date. Balance of guarantee amounted to Rp2,434,435,168 and Rp2,282,880,879 as of December 31, 2012 and 2011, respectively, was presented as part of “Other non-current assets” in the consolidated statements of financial position (Note 11).

112




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) e.

Perjanjian (lanjutan)

Kerjasama

Pengelolaan

34.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) e.

Jalan

and

Road Management Cooperation Agreement (continued)

BORNEO (lanjutan)

BORNEO (continued)

Pada tanggal 26 November 2010, BORNEO menandatangani Perjanjian Kerjasama Pemeliharaan Jalan Hauling Batubara dengan PT Tunas Inti Abadi (Tunas), pihak ketiga. Perjanjian tersebut meliputi perawatan jalan sehingga dapat dilintasi BORNEO. Perjanjian ini berlaku sampai tercapainya volume sebesar 15.000.000 metrik ton atau untuk jangka waktu lima (5) tahun mana yang tercapai lebih dulu, terhitung sejak ditandatanganinya berita acara dimulainya kegiatan sesuai perjanjian. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

On November 26, 2010, BORNEO entered into Maintenance Road for Coal Hauling Cooperation Agreement with PT Tunas Inti Abadi (Tunas), a third party. This agreement includes road maintenance so that BORNEO can pass by. This agreement is valid until total volume achieved 15,000,000 metric tons or for five (5) years period, whichever comes first, starting the date the memorandum of activity was signed. Other terms and conditions are stated in the agreement.

Pada tanggal 5 Mei 2011, BORNEO, menandatangani Perjanjian untuk Melintasi Jalan Hauling dengan PT Berlian Indo Bara (BERLIAN), pihak ketiga. BORNEO mengizinkan BERLIAN untuk melintasi jalan hauling dengan maksimum volume sebesar 10.000 metrik ton per bulan atau 300 metrik ton per hari dan BERLIAN wajib membayar biaya pemeliharaan jalan hauling sebesar Rp5.000 per metrik ton. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal perjanjian ditandatangani sampai dengan 4 Mei 2012. Perjanjian ini tidak diperpanjang.

On May 5, 2011, BORNEO, entered into an Agreement to Pass Hauling Road with PT Berlian Indo Bara (BERLIAN), a third party. BORNEO allowed BERLIAN to pass by hauling road with maximum total volume of 10,000 metric tons per month or 300 metric tons per day and BERLIAN have to pay hauling road maintenance of Rp5,000 per metric ton. This agreement is effective starting the date of this agreement was signed until May 4, 2012. This agreement was not extended.

Pada tanggal 6 Oktober 2011, BORNEO, menandatangani Perjanjian Pengerasan, dan Pemeliharaan Jalan dengan PT Emhaindo Usaha Mandiri, pihak ketiga, di Batulaki Utara, Kalimantan Selatan, dengan nilai kontrak sebesar Rp39.860.000.000. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Perjanjian berlaku sejak ditandatangani sampai dengan akhir September 2012. Perjanjian ini tidak diperpanjang.

On October 6, 2011, BORNEO, entered into a Road Upgrading, Pavement, and Maintenance Agreement with PT Emhaindo Usaha Mandiri, a third party, at North Batulaki, South Kalimantan, with contract value of Rp39,860,000,000. Other terms and conditions are stipulated in the agreement. This agreement is valid since the signing date of the agreement until end of September 2012. This agreement was not extended.

113




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) f.

34.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) f.

Perjanjian Penambangan dan Pengangkutan Batubara

and

Coal Mining and Hauling Agreements

Perusahaan

The Company

Pada tanggal 30 April 2010, Perusahaan mengadakan Perjanjian Kerjasama Pengawasan Penambangan dengan PT Andalan Satria Cemerlang (ASC), pihak ketiga. Berdasarkan perjanjian, Perusahaan berhak untuk mengawasi kegiatan penambangan yang dilakukan ASC di area tambang PT Tanjung Batang Asam dan memberikan bantuan kepada ASC (apabila diperlukan) agar ASC dapat memenuhi kewajiban kepada Perusahaan berdasarkan perjanjian Jual Beli Batubara (Catatan 34d).

On April 30, 2010, the Company entered into a Mining Supervision Cooperation Agreement with PT Andalan Satria Cemerlang (ASC), a third party. Based on the agreement, the Company has the right to supervise mining activities conducted by ASC in PT Tanjung Batang Asam mining area and to provide assistance to ASC (if needed), so that ASC is able to meet its obligations to the Company based on Coal Sale and Purchase Agreement (Note 34d).

KIM

KIM

Pada tanggal 1 Februari 2010, KIM, entitas anak, mengadakan Perjanjian Penambangan Batubara dengan PT Inti Bara Nusalima (IBN), pihak ketiga. Perjanjian ini berlaku sejak 1 Januari 2010 sampai dengan 30 April 2015 atau sampai tercapainya jumlah produksi sebesar 2.980.000 metrik ton batubara yang dikirim ke stockpile, mana yang lebih dahulu terjadi. Berdasarkan Adendum tanggal 2 November 2010, KIM telah memberikan uang muka untuk pelaksanaan pekerjaan yang akan diperhitungkan dengan tagihan jasa penambangan oleh IBN. Berdasarkan Adendum Kedua Kontrak Jasa Penambangan tanggal 13 Mei 2011, keduabelah pihak sepakat antara lain menambah jumlah-jumlah produksi batubara dari semula sebesar 2.980.000 ton menjadi 7.500.000 ton. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Saldo uang muka pada tanggal 31 Desember 2011 sebesar Rp21.344.129.688 disajikan sebagai bagian dari “Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya - Uang muka jasa penambangan” (Catatan 8). Pada tanggal 29 Februari 2012, keduabelah pihak menandatangani Pengakhiran Kontrak Jasa Penambangan yang antara lain mengatur mengenai pembayaran kompensasi pengakhiran dan pengembalian uang muka pelaksanaan pekerjaan. Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggal penandatangan tersebut.

On February 1, 2010, KIM, a subsidiary, entered into a Coal Mining Agreement with PT Inti Bara Nusalima (IBN), a third party. The agreement is valid starting January 1, 2010 until April 30, 2015 or up to production of 2,980,000 metric tons of coal transported to stockpile, whichever comes first. Based on Addendum dated November 2, 2010, KIM has given advances for the work which will be calculated with the mining service charge by IBN. Based on Second Addendum to the Coal Mining Agreement dated May 13, 2011, both parties agreed to, among others, increase total coal production from 2,980,000 metric tons to 7,500,000 metric tons. Other terms and conditions are stipulated in the agreement. As of December 31, 2011, advances amounted to Rp21,344,129,688 was presented as part of “Prepaid expenses and other current assets - Advances for mining service” (Note 8). On February 29, 2012, both parties entered into Coal Mining Termination Agreement, which among others, relating to payment of termination compensation and refund of advances for the work. This agreement is effective from the date of the agreement.

114





34.


Perjanjian Penambangan dan Pengangkutan Batubara (lanjutan)

Coal Mining (continued)

and

Hauling

and Agreements

KIM (lanjutan)

KIM (continued)

Pada tanggal 1 Maret 2012, KIM mengadakan Kontrak Jasa Penambangan dengan PT Artamulia Tatapratama, pihak ketiga, untuk jangka waktu sampai dengan selesainya kegiatan penambangan dan reklamasi. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Pada tanggal 31 Desember 2012, uang muka sebesar Rp4.072.881.141 dicatat sebagai bagian “Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya - Uang muka jasa penambangan” (Catatan 8).

On March 1, 2012, KIM entered into a Coal Mining Agreement with PT Artamulia Tatapratama, a third party, which shall be valid until the end of the mining and reclamation activities. Other terms and conditions are stipulated in the agreement. As of December 31, 2012, advance amounted to Rp4,072,881,141 was recorded as part of “Prepaid expenses and other current assets - Advances for mining service” (Note 8).

TKS

TKS

Pada tanggal 9 Desember 2009, TKS, entitas anak, mengadakan Perjanjian Penambangan Batubara dengan PT Trinity Mine Resources, pihak ketiga. Jangka waktu kontrak adalah lima (5) tahun sejak dimulainya pekerjaan sesuai Surat Perintah Kerja atau sampai tercapainya jumlah produksi sebesar 1.800.000 metrik ton, mana yang lebih dahulu terjadi. Berdasarkan Adendum tanggal 24 Oktober 2011, kedua belah pihak sepakat untuk mengubah ketentuan satuan nilai jasa penambangan dari single rate menjadi double rate dengan menggunakan harga BBM solar industri di Depo Banjarmasin yang disesuaikan. TKS telah memberikan uang muka untuk pelaksanaan pekerjaan yang akan diperhitungkan dengan tagihan jasa penambangan. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo uang muka masingmasing sebesar Rp16.347.284.241 dan Rp15.462.804.607 disajikan sebagai bagian dari “Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya - Uang muka jasa penambangan” (Catatan 8).

On December 9, 2009, TKS, a subsidiary, entered into a Coal Mining Agreement with PT Trinity Mine Resources, a third party. The term of the contract is five (5) years starting at the time the work begins based on Work Instruction Letter or up to production of 1,800,000 metric tons, whichever comes first. Based on Addendum dated October 24, 2011, both parties agreed to change the basis of mining service fee from single rate to double rate using the adjusted industrial gasoline price at Banjarmasin depot. TKS has given an advance for the work which will be reckoned with the mining service. As of December 31, 2012 and 2011, advances amounting to Rp16,347,284,241 and Rp15,462,804,607, respectively, was recorded as part of “Prepaid expenses and other current assets - Advances for mining service” (Note 8).

115





34.




and

Hauling

and Agreements

BHBA

BHBA

Pada tanggal 23 Februari 2010, BHBA, entitas anak, mengadakan Perjanjian Penambangan Batubara dengan PT Artamulia Tatapratama, pihak ketiga, yang berlaku terhitung sejak tanggal 1 Maret 2010 sampai dengan 1 Maret 2015 atau sampai habisnya cadangan batubara di area penambangan, mana yang lebih dulu terjadi. Perjanjian tersebut telah diubah berdasarkan Adendum tanggal 2 November 2010 tentang uang muka yang telah dibayar. Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo uang muka sebesar Rp83.468.096.307 dicatat sebagai bagian dari “Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya - Uang muka jasa penambangan” (Catatan 8). Berdasarkan Adendum tanggal 1 Maret 2012, kedua belah pihak sepakat untuk mengubah ruang lingkup pekerjaan, harga kontrak, sanksi serta tata cara pembayaran. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

On February 23, 2010, BHBA, a subsidiary, entered into a Coal Mining Agreement with PT Artamulia Tatapratama, a third party, which is valid from March 1, 2010 until March 1, 2015 or until the coal reserve in the area is completely consumed, whichever comes first. The agreement was amended based on Addendum dated November 2, 2010 regarding the paid advances. As of December 31, 2011, advances amounted to Rp83,468,096,307 was recorded as part of “Prepaid expenses and other current assets - Advances for mining service” (Note 8). Based on Addendum dated March 1, 2012, both parties agreed to amend the scope of work, pricing, penalty and payment system. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.

TBBU

TBBU

Pada tanggal 3 Mei 2011, TBBU, entitas anak, menandatangani Kontrak Jasa Penambangan dengan PT Artamulia Tatapratama untuk jangka waktu sejak 1 Februari 2011 sampai dengan 1 Maret 2015 atau sampai tercapainya produksi 10.000.000 ton cadangan batubara, mana yang lebih dulu terjadi. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Berdasarkan Adendum tanggal 4 Juli 2011, kedua belah pihak sepakat untuk menambah ketentuan mengenai peralatan kontraktor sebagaimana tercantum dalam adendum tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2011, saldo uang muka sebesar Rp600.725.818 dicatat sebagai bagian “Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya - Uang muka jasa penambangan” (Catatan 8). Berdasarkan Adendum tanggal 1 Maret 2012, kedua belah pihak sepakat untuk mengubah ruang lingkup pekerjaan, harga kontrak, sanksi serta tata cara pembayaran. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

On May 3, 2011, TBBU, a subsidiary, entered into mining service contract with PT Artamulia Tatapratama for a period starting from February 1, 2011 until March 1, 2015 or up to production volume of 10,000,000 tons coal reserve, whichever comes first. Other terms and conditions are stated in the agreement. Based on Addendum dated July 4, 2011, both parties agreed to add provision on contractor equipment as stated in the addendum. As of December 31, 2011 advance amounted to Rp600,725,818 was recorded as part of “Prepaid expenses and other current assets - Advances for mining service” (Note 8). Based on Addendum dated March 1, 2012, both parties agreed to amend the scope of work, pricing, penalty and payment system. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.

116





34.




and

Hauling

and Agreements

KCP

KCP

Pada tanggal 14 Juni 2011, KCP, entitas anak, mengadakan Kontrak Jasa Penambangan dengan PT Inti Bara Nusalima (IBN), pihak ketiga, untuk jangka waktu sejak tanggal 1 Februari 2011 sampai dengan tanggal 31 Desember 2015 atau sampai tercapainya jumlah produksi sebesar 4.000.000 metrik ton batubara yang dikirim ke stockpile, mana yang lebih dulu terjadi. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Berdasarkan Adendum tanggal 4 Juli 2011, kedua belah pihak sepakat untuk menambah ketentuan mengenai peralatan kontraktor sebagaimana tercantum dalam adendum tersebut.

On June 14, 2011, KCP, a subsidiary, entered into a Mining Service Contract with PT Inti Bara Nusalima (IBN), a third party, for a period starting from February 1, 2011 until December 31, 2015 or up to production of 4,000,000 metric tons coal hauled to the stockpile, whichever comes first. Other terms and conditions are stated in the agreement. Based on Addendum dated July 4, 2011, both parties agreed to add provision on contractor equipment as stated in the addendum.

Pada tanggal 31 Desember 2011, uang muka sebesar Rp10.263.897.516 dicatat sebagai bagian “Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya - Uang muka jasa penambangan” (Catatan 8). Pada tanggal 29 Februari 2012, kedua belah pihak menandatangani Pengakhiran Perjanjian Penambangan Batubara yang antara lain mengatur mengenai pembayaran kompensasi pengakhiran dan pengembalian uang muka pelaksanaan pekerjaan. Perjanjian ini berlaku efektif sejak tanggal penandatangan tersebut.

As of December 31, 2011 advance amounted to Rp10,263,897,516 was recorded as part of “Prepaid expenses and other current assets - Advances for mining service” (Note 8). On February 29, 2012, both parties entered into Coal Mining Termination Agreement, which among others, relating to payment of termination compensation and refund of advances for the work. This agreement is effective from the date of the agreement.

Pada tanggal 1 Maret 2012, KCP mengadakan Perjanjian Penambangan Batubara dengan PT Artamulia Tatapratama, pihak ketiga, untuk jangka waktu sampai dengan selesainya kegiatan penambangan dan reklamasi. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

On March 1, 2012, KCP entered into a Coal Mining Agreement with PT Artamulia Tatapratama, a third party, which shall be valid until the end of the mining and reclamation activities. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.

BNP

BNP

Pada tanggal 9 Agustus 2012, BNP, entitas anak menandatangani Kontrak Jasa Penambangan dengan PT Artamulia Tatapratama untuk jangka waktu sejak tanggal 1 Maret 2012 sampai dengan selesainya kegiatan penambangan dan reklamasi. Syarat dan ketentuan lainnya diatur di dalam Perjanjian.

On August 9, 2012, BNP, a subsidiary, entered into a Coal Mining Agreement with PT Artamulia Tatapratama for the period since March 1, 2012 until the end of the mining and reclamation activities. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.

117





34.




and

Hauling

and Agreements

BORNEO

BORNEO

Pada tanggal 17 Oktober 2006, BORNEO, entitas anak, telah menandatangani Perjanjian Penambangan dan Pengangkutan Batubara dengan PT Saptaindra Sejati (SIS), pihak ketiga, untuk jangka waktu 5 (lima) tahun atau telah tercapainya produksi batubara sebanyak 7.000.000 MT, mana yang tercapai terlebih dahulu, kemudian Perjanjian untuk pertama kalinya telah diubah pada tanggal 14 Agustus 2009 untuk merubah harga kontrak. Berdasarkan Amandemen kedua tanggal 19 Agustus 2009, kedua belah pihak sepakat antara lain untuk menambah proyek Batulaki dan meningkatkan kuantitas menjadi sebanyak 10.000.000 metrik ton atau dalam jangka waktu 5 (lima) tahun sejak tanggal Amandemen kedua pada tanggal 1 September 2009, mana yang tercapai lebih dulu. Berdasarkan Amandemen ketiga tanggal 1 September 2010, kedua belah pihak sepakat untuk mengubah harga yang berlaku di pit Batulaki. Berdasarkan Amandemen keempat tanggal 2 November 2010, kedua belah pihak sepakat untuk menambahkan harga sewa alat di Area Batulaki (untuk selanjutnya disebut “Perjanjian”). Berdasarkan Amandemen kelima tanggal 31 Juli 2012, kedua belah pihak setuju untuk menyesuaikan Perjanjian dengan UU No. 4 Tahun 2009 tentang Pertambangan Mineral dan Batubara, dimana SIS hanya melakukan kegiatan pengupasan Tanah Penutup sebanyak 28.000.000 bcm dan kegiatan hauling. Perjanjian akan berakhir pada tanggal 31 Agustus 2014 atau telah tercapainya Kontrak BCM sebanyak 28.000.000 bcm, mana yang tercapai terlebih dahulu.

On October 17, 2006, BORNEO, a subsidiary, entered into a Coal Mining and Hauling Agreement with PT Saptaindra Sejati (SIS), a third party, which is valid for period of five (5) years or applies to 7,000,000 metric tons of coal, whichever comes first, then the Agreement has amend for the first time dated August 14, 2009 to change the price of the contract. Based on second Amendment dated August 19, 2009, both parties agreed, among others, to add Batulaki projects and to increase the quantity to 10,000,000 metric tons or within 5 (five) years since the commencement date of the second Amendment on September 1, 2009, whichever comes first. Based on the third Amendment dated September 1, 2010, both parties agreed to change the prices prevailing in Batulaki pit. Based on fourth Amendment dated November 2, 2010, both parties agreed to add equipment hire rate in Batulaki Area (hereinafter jointly referred to as the “Contract”). Based on fifth Amendment dated July 31, 2012, both parties agreed to adjust Contract with the Law of the Republic of Indonesia No. 4 of 2009 on Mineral And Coal Mining, where SIS only undertake overburden removal total 28,000,000 bcm and hauling activity. The Contract shall be terminated on August 31, 2014 or upon the completion of Contract BCM of 28,000,000 bcm, whichever comes first.

118





34.




and

Hauling

and Agreements

BORNEO (lanjutan)

BORNEO (continued)

Pada tanggal 1 September 2010, BORNEO menandatangani Perjanjian Penambangan dan Pengangkutan Batubara dengan PT Wira Bhumi Sejati (WBS), pihak ketiga, sebagai kontraktor pertambangan di proyek Sebamban, untuk produksi 4.000.000 metrik ton batubara atau untuk jangka waktu 3 (tiga) tahun, mana yang tercapai terlebih dahulu. Berdasarkan Amandemen Kesatu tanggal 28 Januari 2013, kedua belah pihak setuju untuk menyesuaikan Perjanjian dengan UU No. 4 Tahun 2009 tentang Pertambangan Mineral dan Batubara dimana WBS melakukan kegiatan pemindahan Overburden sebanyak 2.950.000 BCM dan kegiatan hauling. Perjanjian akan berakhir pada tanggal 31 Agustus 2013 atau telah tercapainya Kontrak BCM sebanyak 2.950.000 bcm, mana yang tercapai terlebih dahulu.

On September 1, 2010, BORNEO entered into a Coal Mining and Hauling Agreement with PT Wira Bhumi Sejati (WBS), a third party, as the mining contractor for Sebamban Project, for a production of 4,000,000 metric tons of coal or for a period of three (3) years, whichever comes first. Based on first Amendment dated January 28, 2013, both parties agreed to adjust Contract with the Law of the Republic of Indonesia No. 4 of 2009 on Mineral And Coal Mining. WBS shall undertake overburden removal activity of 2,950,000 bcm and hauling activity. The Contract shall be terminated on August 31, 2013 or upon the completion of Contract BCM of 2,950,000 BCM, whichever come first.

Pada tanggal 23 Pebruari 2012, BORNEO menandatangani Perjanjian Pekerjaan Jasa Pengupasan Tanah Penutup dan Pengangkutan Batubara dengan PT Saptaindra Sejati, pihak ketiga, sebagai kontraktor jasa pertambangan di Proyek Kusan untuk jangka waktu sampai dengan 31 Desember 2016 atau sampai dengan tanggal dimana kontraktor telah memenuhi kewajiban untuk melaksanakan Pengupasan Tanah Penutup sebanyak 47.550.000 bcm dan pengangkutan batubara dari pit ke stockpile sebanyak 17.370.000 ton dari Pit Tahap I dan Pengupasan Tanah Penutup sebanyak 12.320.100 bcm dan pengangkutan batubara dari pit ke stockpile sebanyak 3.070.000 ton dari area Pit Tahap II apabila sungai dapat dialihkan dan perijinan telah diperoleh BORNEO, mana yang tercapai terlebih dahulu.

On February 23, 2012, BORNEO, entered into a Overburden Removal And Coal Hauling Contract with PT Saptaindra Sejati, a third party, as a mining service contractor for Kusan Project for a period until December 31, 2016 or the date on which the contractor has fulfilled the obligation to carry out Overburden Removal of 47,550,000 bcm and Coal Hauling from Pit to Stockpile of 17,370,000 tons from Pit Phase I and Overburden Removal of 12,320,100 bcm and Coal Hauling from Pit to Stockpile of 3.070,000 tons from Pit Phase II when the river can be diverted and licensing acquired by BORNEO, whichever comes first.

119




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) g.

34.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) g.

Pada tanggal 25 Maret 2009, BORNEO, entitas anak, menerima Salinan Surat Paksa No. SP-1435/PUPNC.10/2008 dari Panitia Urusan Piutang Negara cabang DKI Jakarta sebesar Rp5.071.289.634. Sehubungan dengan hal tersebut, BORNEO menanggapinya melalui Surat Tanggapan dan Penjelasan kepada Kantor Pelayanan Piutang dan Lelang Negara Jakarta V pada tanggal 2 April 2009. Menurut BORNEO, jumlah Piutang Negara tersebut berasal dari Pungutan Ekspor Batubara sebagaimana diatur dalam PMK No. 95/PMK.02/2005 dan No. 131/PMK.10/2005, yang telah dinyatakan batal oleh Mahkamah Agung Republik Indonesia dalam Putusannya No. 07P/HUM/2006 tanggal 21 Juli 2006.

On March 25, 2009, BORNEO, a subsidiary, received a copy of Distress Warrant No. SP-1435/PUPNC.10/2008 from the Committee for State Claim Affair Jakarta branch amounting to Rp5,071,289,634. In this regard, BORNEO has responded through Response and Explanation Letter to the State Receivable and Auction Service Office Jakarta V on April 2, 2009. As represented by BORNEO, such receivables pertain to Coal Export Levy in accordance with PMK No. 95/PMK.02/2005 and No.131/PMK.10/2005, which have been cancelled by the Supreme Court of the Republic Indonesia in its Decision No. 07P/HUM/2006 dated July 21, 2006. Based on letter No. ST-208/D101/I/2011 dated March 7, 2011, the Directorate of Fiscal and Investment Monitoring, Monitoring Unit of Finance and Development conducted an audit on BORNEO’s export tax levy for a period since October 11, 2005 until September 12, 2006. Until the date of the completion of the consolidated financial statements, the audit process is still in progress.

Berdasarkan Surat Tugas No. ST-208/D101/I/2011 tanggal 7 Maret 2011, Direktorat Pengawasan Fiskal dan Investasi, Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan melaksanakan pemeriksaan atas pemenuhan kewajiban pungutan ekspor BORNEO untuk periode 11 Oktober 2005 sampai dengan 12 September 2006. Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian, proses pemeriksaan masih berlangsung. h.

and

h.

Pada tanggal 23 Maret 2009, BORNEO, entitas anak, menerima surat dari Direktorat Jenderal Mineral, Batubara dan Panas Bumi No. 1046/87/DJB/2009, yang menetapkan Jaminan Reklamasi BORNEO sejumlah Rp3.625.704.666 untuk 5 tahun sejak tahun 2009 sampai dengan 2013.

On March 23, 2009, BORNEO, a subsidiary, received a letter from the Directorate General of Mineral, Coal and Geothermal No. 1046/87/DJB/2009, stating that BORNEO’s Reclamation Guarantee amounting to Rp3,625,704,666 for 5 years from 2009 until 2013. On June 21, 2012, BORNEO received a letter from the Directorate General of Mineral and Coal No. 2086/37.06/DJB/2012, which amend BORNEO’s Reclamation Guarantee to be Rp4,521,899,000 and Rp5,274,116,000 for 2012 and 2013, respectively.

Pada tanggal 21 Juni 2012, BORNEO menerima surat dari Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara No. 2086/37.06/DJB/2012, yang mengubah Jaminan Reklamasi BORNEO menjadi sebesar Rp4.521.899.000 dan Rp5.274.116.000 masing-masing untuk tahun 2012 dan 2013.

120




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan)

i.

34.

Agreements, Commitments Contingencies (continued)

and

Kemudian berdasarkan surat dari Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara No. 3430/37.07/DJB/2012 tanggal 10 Oktober 2012, BORNEO diminta untuk memperpanjang sisa Jaminan Reklamasi tahun 2009 sebesar Rp42.832.260, Jaminan Reklamasi tahun 2010 sebesar Rp264.744.050 dan Jaminan Reklamasi tahun 2011 sebesar Rp810.600.760, ketiganya untuk periode 1 Januari 2012 sampai dengan 31 Mei 2013.

Furthermore, based on Letter No. 3430/37.07/DJB/2012 dated October 10, 2012, BORNEO was required to extend the remaining of reclamation guarantee for 2009 amounting to Rp42,832,260, reclamation guarantee for 2010 amounting to Rp264,744,050 and reclamation guarantee for 2011 amounting to Rp810,600,760, all for the period from January 1, 2012 until May 31, 2013.

Sehubungan dengan hal tersebut BORNEO telah menempatkan deposito berjangka pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk masingmasing sebesar Rp5.640.076.070 dan Rp1.828.740.245 pada tahun 2012 dan 2011, sebagai jaminan reklamasi dan dicatat sebagai bagian dari “Dana yang dibatasi pencairannya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

As such, BORNEO has placed time deposits at PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting to Rp5,640,076,070 and Rp1,828,740,245 in 2012 and 2011, respectively, as a reclamation guarantee which is included as part of “Restricted Funds” in the consolidated statement of financial position. i.

Perjanjian Jasa Pelabuhan

Port Service Agreement

Perusahaan

The Company

Pada tanggal 1 Juli 2011, Perusahaan menandatangani Perjanjian Jasa Penggunaan Dermaga dan Fasilitas Pengapalan Pelabuhan Telang Baru dengan PT Aman Kokoh Mandiri (AKM), pihak ketiga, dimana Perusahaan akan menyewa dermaga dan fasilitas pengapalan pelabuhan dari AKM di pelabuhan PT Gunung Emas Abadi, di Telang Baru, Kalimantan Tengah. Perjanjian berlaku sejak 1 Juli 2011 sampai dengan 30 Juni 2012. Syarat dan ketentuan lain diatur dalam perjanjian.

On July 1, 2011, the Company entered into an Agreement of Dock Service Usage and Shipping Facilities of Telang Baru Port with PT Aman Kokoh Mandiri (AKM), a third party, wherein the Company shall rent dock and port shipping facilities from AKM at PT Gunung Emas Abadi Port, in Telang Baru, Central Kalimantan. This agreement is valid from July 1, 2011 until June 30, 2012. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.

BORNEO

BORNEO

Pada tanggal 20 September 2007, BORNEO, entitas anak, menandatangani Perjanjian Penyerahan Penggunaan Bagian Perairan Pelabuhan Kotabaru dengan PT (Persero) Pelabuhan Indonesia III Cabang Kotabaru (Pelindo III), pihak ketiga, dimana Pelindo III menyerahkan kepada BORNEO penggunaan bagian perairan pelabuhan seluas + 200.000 m2 yang terletak di Desa Bunati, Kecamatan Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan untuk mendirikan dermaga untuk kepentingan sendiri. Perjanjian berlaku sejak 1 Juli 2007 sampai dengan 30 Juni 2017. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

On September 20, 2007, BORNEO, a subsidiary, signed Agreement to Use Certain Harbour Area at Kotabaru Port with PT (Persero) Pelabuhan Indonesia III Kotabaru Branch (Pelindo III), a third party, wherein Pelindo III handed over the utilization of + 200.000 square meters harbour area located in Bunati Village, Kecamatan Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, South Kalimantan, to BORNEO to build dock for its private use. The agreement is valid starting July 1, 2007 until June 30, 2017. Other terms and provisions are stipulated in the agreement.

121




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) i.

34.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) i.

Perjanjian Jasa Pelabuhan (lanjutan)

and

Port Service Agreement (continued)

BORNEO (lanjutan)

BORNEO (continued)

Pada tanggal 24 September 2007, BORNEO menandatangani Surat Perjanjian Kerjasama Pelayanan Jasa Kepelabuhanan Pada Dermaga BORNEO, dengan PT (Persero) Pelabuhan Indonesia III Cabang Kotabaru (Pelindo III), pihak ketiga. Perjanjian ini mengatur penyelenggaraan pelayanan jasa kepelabuhanan yang dilaksanakan untuk kegiatan di dermaga dan fasilitas-fasilitas pelabuhan milik BORNEO di Desa Bunati, Kecamatan Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan. Perjanjian ini berlaku sejak 1 Juli 2007 sampai dengan 30 Juni 2017 dan dapat diperpanjang atas kesepakatan keduabelah pihak. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

On September 24, 2007, BORNEO signed Letter of Cooperation Agreement for Port Service at BORNEO Dock with PT (Persero) Pelabuhan Indonesia III Kotabaru Branch (Pelindo III), a third party. The agreement stipulates port service activities conducted in dock and BORNEO port facilities in Bunati Village, Kecamatan Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, South Kalimantan. The agreement is valid starting July 1, 2007 until June 30, 2017 and can be extended upon agreement of both parties. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.

Pada tanggal 9 Agustus 2010, BORNEO mengadakan Perjanjian Jasa Pelabuhan dengan PT Tunas Inti Abadi (TUNAS), pihak ketiga. Perjanjian tersebut meliputi jasa Pelabuhan yang diberikan oleh BORNEO untuk keperluan pemuatan dan pengangkutan batubara milik TUNAS dengan harga, syarat dan ketentuan yang diatur dalam perjanjian. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 1 (satu) tahun sejak tanggal perjanjian dan dapat diperpanjang untuk jangka waktu dan syarat-syarat yang disetujui kedua belah pihak. Perjanjian ini tidak diperpanjang.

On August 9, 2010, BORNEO entered into a Port Services Agreement with PT Tunas Inti Abadi (TUNAS), a third party. The said agreement includes port services rendered by BORNEO for loading and hauling of TUNAS’s coal, with price, terms and conditions as set forth in the agreement. This agreement is valid for one (1) year from the agreement date and can be extended for terms and conditions as agreed by both parties. This agreement was not extended.

Pada tanggal 18 Juli 2011, BORNEO mengadakan Perjanjian Penggunaan Jasa Pelabuhan dengan PT Transindo Makmur Sejahtera (TRANSINDO), pihak ketiga. Perjanjian tersebut meliputi penggunaan jasa pelabuhan BORNEO untuk keperluan pemuatan batubara milik TRANSINDO dengan harga, syarat dan ketentuan yang diatur dalam perjanjian. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu satu (1) tahun sejak tanggal perjanjian dan dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan keduabelah pihak. Perjanjian ini tidak diperpanjang.

On July 18, 2011, BORNEO entered into a Port Service Agreement with PT Transindo Makmur Sejahtera (TRANSINDO), a third party. This agreement includes the use of BORNEO’s port service for TRANSINDO’s coal loading, with price, terms and conditions stated in the agreement. This agreement is valid for one (1) year since the date of the agreement and can be extended based on agreement of both parties. This agreement was not extended.

122




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) i.

34.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) i.

Perjanjian Jasa Pelabuhan (lanjutan)

and

Port Service Agreement (continued)

BORNEO (lanjutan)

BORNEO (continued)

Pendapatan jasa pelabuhan yang diterima BORNEO untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012 dan 2011 meliputi sewa pemakaian mesin loading conveyor dan crushing plant masing-masing sebesar Rp7.408.128.700 dan Rp47.918.439.572 yang disajikan sebagai “Penghasilan jasa pelabuhan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Income from Port Services received by BORNEO for the years ended December 31, 2012 and 2011 include rental using loading conveyor and crushing plant amounting to Rp7,408,128,700, and Rp47,918,439,57, was presented as “Port income” in the consolidated statements of comprehensive income.

Pada tanggal 9 Agustus 2010, BORNEO menandatangani Perjanjian Jasa Operator Pelabuhan pada Pelabuhan Bunati dengan PT Bangun Arta Hutama (BAH), dimana BORNEO menunjuk BAH sebagai operator pelabuhan untuk melakukan kegiatan operasional di pelabuhan BORNEO, antara lain melakukan pengoperasian crushing plant dan stockpile management termasuk pemeliharaan dan perbaikan alat tersebut di areal pelabuhan (Pekerjaan 1) dan membangun satu (1) set fasilitas loading conveyor tambahan dan pemuatan batubara termasuk pemeliharaan dan perbaikan alat dan fasilitas tersebut (Pekerjaan 2). Rincian kegiatan dan syarat-syarat lainnya diatur dalam perjanjian. Perjanjian Pekerjaan 1 berlaku selama tiga (3) tahun setelah masa percobaan selama enam (6) bulan terhitung sejak 9 Agustus 2010 dan untuk Pekerjaan 2 berlaku selama satu (1) tahun sejak 9 November 2010.

On August 9, 2010, BORNEO entered into Port Service Operator at BUNATI Port Agreement with PT Bangun Arta Hutama (BAH), wherein BORNEO appointed BAH as a port operator to conduct operational activities in BORNEO port, among others, to operate crushing plant and stockpile management including repair and maintenance of those equipment in the port area (Work 1) and to build one (1) set of loading conveyor facility and coal loading including repair and maintenance of such equipment and facility (Work 2). Details and other prerequisites are stipulated in the agreement. For Work 1, the agreement is valid for three (3) years after six (6) months trial period starting August 9, 2010 and for Work 2 the agreement is valid for one (1) year since November 9, 2010.

123





34.


and

j.

Pada tanggal 6 September 2010, TKS, entitas anak, menandatangani Perjanjian Pelaksanaan Pengelolaan stockpile dan stevedoring dengan PT Kencana Andalan Bersama (KAB), pihak ketiga, yang berlaku sampai dengan tanggal 30 September 2012. Berdasarkan Adendum I dan II masingmasing tertanggal 20 September 2010 dan 29 Desember 2010, TKS telah memberikan uang muka untuk pelaksanaan pekerjaan sebesar Rp2.135.000.000 yang akan diperhitungkan dengan tagihan KAB kepada TKS atau TKS berhak meminta KAB untuk melakukan pembayaran kembali kepada TKS atas uang muka tersebut. Berdasarkan Adendum III tertanggal 19 Agustus 2011, kedua belah pihak sepakat untuk mengubah nilai uang muka yang akan dibayarkan menjadi sebesar Rp2.000.000.000. Berdasarkan adendum IV tanggal 28 September 2012, jangka waktu perjanjian diperpanjang sampai dengan 30 September 2013. Uang muka tersebut disajikan sebagai bagian dari “Aset tidak lancar lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 11).

j.

On September 6, 2010, TKS, a subsidiary, entered into Stockpile and Stevedoring Management Agreement with PT Kencana Andalan Bersama (KAB), a third party, which shall be valid until September 30, 2012. Based on Addendum I and II each dated September 20, 2010 and December 29, 2010, respectively, TKS has given an advance payment amounting to Rp2,135,000,000 which will be reckoned with KAB invoice to TKS or TKS has the right to require KAB to return the advance. Based on Addendum III dated August 19, 2011, both parties agreed to change the advance payment amount into Rp2,000,000,000. Based on Addendum IV dated September 28, 2012, the agreement was extended until September 30, 2013. The advance was presented as part of “Other Non-current Assets” in the consolidated statements of financial position (Note 11).

k.

Perjanjian Pembangunan Infrastruktur

k.

Infrastructure Development Agreement On May 11, 2011, BORNEO, a subsidiary, entered into a Work Agreement with PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, a third party, to construct underpass in Desa Mekar Jaya, Kecamatan Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, South Kalimantan, value of the contract is Rp12,683,181,818. Based on Addendum I dated September 19, 2011 and Addendum II dated October 27, 2011, both parties agreed to change the term of the agreement until December 15, 2011 and the contract value amounting to Rp13,257,802,386. This construction work has been completed and the agreement was not extended.

Pada tanggal 11 Mei 2011, BORNEO, entitas anak, menandatangani Perjanjian Kerja dengan PT Wijaya Karya (Persero) Tbk, pihak ketiga, untuk pembangunan underpass di Desa Mekar Jaya, Kecamatan Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan, dengan nilai pekerjaan Rp12.683.181.818. Berdasarkan Adendum I tanggal 19 September 2011 dan Adendum II tanggal 27 Oktober 2011, keduabelah pihak setuju mengubah jangka waktu perjanjian menjadi sampai dengan 15 Desember 2011 dan nilai pekerjaan menjadi Rp13.257.802.386. Pekerjaan ini sudah selesai dan perjanjian ini tidak diperpanjang.

124





34.


and

l.

Berdasarkan Perjanjian Pinjam Meminjam Uang tanggal 14 April 2008, KIM, entitas anak, bersedia memberikan pinjaman kepada PT Transindo Makmur Sejahtera, pihak ketiga, sampai dengan jumlah sebesar Rp3.500.000.000 dengan bunga 12% per tahun dan tenggang waktu (grace period) untuk membayar bunga selama tiga (3) tahun. Pembayaran kembali dilakukan dalam jangka waktu lima (5) tahun dan perjanjian ini dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan tertulis kedua belah pihak. Berdasarkan Amandemen Perjanjian Pinjam Meminjam Uang tanggal 30 Maret 2011, tenggang waktu untuk membayar bunga diubah dari tiga (3) tahun menjadi empat (4) tahun. Saldo pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp3.653.644.478 and Rp3.362.694.757 disajikan sebagai bagian dari “Piutang lain-lain - pihak ketiga lancar” di tahun 2012 dan sebagai bagian dari “Piutang lain-lain - pihak ketiga - tidak lancar” di tahun 2011 pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

l.

Based on Loan Agreement dated April 14, 2008, KIM, a subsidiary, agreed to provide a loan to PT Transindo Makmur Sejahtera, third party, up to an amount of Rp3,500,000,000 with interest rate at 12% per year and grace period for interest payment for three (3) years. Payment of the principal shall be within five (5) years and can be extended upon written consent of both parties. Based on Amedment to the Loan Agreement dated March 30, 2011, the grace period was changed from three (3) years to four (4) years. Balance of the receivable as of December 31, 2012 and 2011 amounting to Rp3,653,644,478 and Rp3,362,694,757, respectively, was presented as part of “Current other receivables - third parties” in the 2012 and as part of “Non-current other receivables third parties” in the 2011 consolidated statements of financial position.

m.

Pada tanggal 6 Januari 2012, BORNEO, entitas anak, mengadakan Engineering, Procurement, and Construction (EPC) New Line Loading Conveyor Agreement dengan PT Bangun Arta Hutama, pihak ketiga, untuk pembangunan lajur loading conveyor baru di pelabuhan Bunati, Kecamatan Angsana, Kalimantan Selatan dengan nilai kontrak sebesar Rp71.750.000.000. Perjanjian ini berlaku sampai 13 November 2012. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

m.

On January 6, 2012, BORNEO, a subsidiary, entered into an Engineering, Procurement, and Construction (EPC) New Line Loading Conveyor Agreement with PT Bangun Arta Hutama, a third party, to build new line loading conveyor at Bunati Port, Kecamatan Angsana, South Kalimantan, with contract value of Rp71,750,000,000. This agreement is valid until November 13, 2012. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.

n.

Perjanjian Bantuan Manajemen

n.

Management Assistance Agreement On April 13, 2012, TKS entered into a Management Assistance Agreement with PT Samudera Bahtera Kencana Sakti, a third party, whereas TKS agreed to pay a management assistance service advance amounting to Rp500,000,000, which was recorded as part of “Prepaid expenses and other current assets – management assistance service” as of December 31, 2012 (Note 8). This agreement is valid since the date of the agreement signed until the economical mineable and saleable coal reserve in the area is completely consumed or until the validity of TKS’s Mining License (IUP) is over, whichever comes first. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.

Pada tanggal 13 April 2012, TKS menandatangani Perjanjian Bantuan Manajemen dengan PT Samudera Bahtera Kencana Sakti, pihak ketiga, dimana TKS setuju untuk memberikan uang muka jasa bantuan manajemen sebesar Rp500.000.000 yang dicatat sebagai bagian dari “Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya – jasa bantuan manajemen” pada tanggal 31 Desember 2012 (Catatan 8). Perjanjian ini berlaku terhitung sejak tanggal perjanjian ditandatangani sampai dengan habisnya kandungan batubara yang dapat ditambang dan dijual secara ekonomis di Area Tambang, atau sampai dengan berakhirnya IUP TKS, mana yang lebih dulu terjadi. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. 125




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) n.

34.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) n.

Perjanjian Bantuan Manajemen (lanjutan) Pada tanggal 13 April 2012, TKS, menandatangani Perjanjian Bantuan Manajemen dengan PT Alam Karunia Mineral, pihak ketiga, dimana TKS setuju untuk memberikan uang muka jasa bantuan manajemen sebesar Rp5.000.000.000 yang dicatat sebagai bagian dari “Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya – jasa bantuan manajemen” pada tanggal 31 Desember 2012 (Catatan 8). Perjanjian ini berlaku terhitung sejak tanggal perjanjian ditandatangani sampai dengan habisnya kandungan batubara yang dapat ditambang dan dijual secara ekonomis di Area Tambang, atau sampai dengan berakhirnya IUP TKS, mana yang lebih dulu terjadi. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

o.

Management (continued)

Assistance

and Agreement

On April 13, 2012, TKS, entered into a Management Assistance Agreement with PT Alam Karunia Mineral, a third party, whereas TKS agreed to pay a management assistance service advance amounting to Rp5,000,000,000, which was recorded as part of “Prepaid expenses and other current assets – management assistance services” as of December 31, 2012 (Note 8). This agreement is valid since the date of the agreement signed until the economical mineable and saleable coal reserve in the area is completely consumed or until the validity of TKS”s Mining License (IUP) is over, whichever comes first. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.

Perjanjian Sewa Alat

o.

Rental Agreement

Pada tanggal 25 April 2007, BORNEO, entitas anak, menandatangani Perjanjian Kerjasama Sewa Alat Berat dan Jasa Pemuatan Batubara dengan CV Bangun Artha (BA), pihak ketiga, dengan Adendum tertanggal 9 Desember 2008, dimana BORNEO menyewa alat crusher dan conveyor milik BA serta menggunakan jasa BA untuk melakukan pemuatan batubara. Perjanjian ini berlaku sejak 1 Mei 2007 sampai dengan 30 April 2012, atau apabila jumlah pemuatan batubara telah mencapai minimum 3.000.000 metrik ton, dan dapat diperpanjang atas kesepakatan keduabelah pihak. Berdasarkan Adendum II tanggal 19 Januari 2012, perjanjian telah diperpanjang sampai 30 April 2017. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

On April 25, 2007, BORNEO, a subsidiary, entered into a Cooperation Agreement for Heavy Equipment Rental and Coal Loading with CV Bangun Artha (BA), a third party, with Addendum dated December 9, 2008, wherein the BORNEO rents crusher and conveyor owned by BA and uses loading service provided by BA. This agreement is valid starting May 1, 2007 until April 30, 2012, or up to minimum 3,000,000 metric tons coal loaded, and can be extended upon agreement of both parties. Based on Addendum II dated January 19, 2012, the agreement has been extended until April 30, 2017. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.

Pada tanggal 23 Pebruari 2012, BORNEO, menandatangani Perjanjian Sewa Alat dengan PT Saptaindra Sejati (SIS), pihak ketiga. BORNEO menyewa peralatan dari SIS untuk melakukan kegiatan pertambangan yang secara khusus tidak dilakukan oleh perusahaan jasa pertambangan di Proyek Kusan.

On February 23, 2012, BORNEO, entered into a Rental Agreement with PT Saptaindra Sejati (SIS), a third party. BORNEO rent the equipment from SIS to conduct mining activitiy specifically that is not implemented by mining service company in Kusan Project.

126




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) o.

34.

Perjanjian Sewa Alat (lanjutan)

Agreements, Commitments Contingencies (continued) o.

and

Rental Agreement (continued) On July 31, 2012, BORNEO, entered into a Rental Agreement with SIS, a third party. BORNEO rent the equipment from SIS to conduct mining activitiy specifically that is not implemented by mining service company in Batulaki Project.

Pada tanggal 31 Juli 2012, BORNEO, menandatangani Perjanjian Sewa Alat dengan SIS, pihak ketiga. BORNEO menyewa peralatan dari SIS untuk melakukan kegiatan pertambangan yang secara khusus tidak dilakukan oleh perusahaan jasa pertambangan di Proyek Batulaki. p.

Pada tanggal 16 November 2011, BNP dan TBBU mengadakan Perjanjian Jasa Pengeboran dan Peledakan dengan PT Dahana (Persero), pihak ketiga, untuk periode selama 24 bulan sejak Surat Perintah Kerja ditandatangani keduabelah pihak. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Berdasarkan Adendum Perjanjian Jasa Pengeboran dan Peledakan, para pihak menyetujui untuk mengikutsertakan BHBA sebagai pengguna jasa dalam perjanjian ini. Adendum ini ditandatangani pada tanggal 13 Maret 2012 dan berlaku efektif sejak tanggal tersebut. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

p.

On November 16, 2011, BNP and TBBU entered into Drilling and Blasting Service Agreement with PT Dahana (Persero), a third party, for a period of 24 months from the signing date of the Work Order by both parties. Other terms and conditions are stipulated in the agreement. Based on Addendum Drilling and Blasting Service Agreement, the parties agreed to include BHBA as the service user in this agreement. This Addendum was signed on March 13, 2012 and effective from the date.

q.

Pada tanggal 18 Maret 2011, BORNEO menandatangani Perjanjian Coal Transhipment dengan PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk (MITRABAHTERA), pihak ketiga. MITRABAHTERA memberikan jasa transhipment batubara dengan menggunakan Barge dari loading point (Bunati Jetty dan Abidin Jetty) di Satui, Kalimantan Selatan ke Mother Vessel dan syarat serta ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 April 2011 sampai dengan tanggal 31 Maret 2012. Berdasarkan Adendum I tanggal 6 Desember 2011, keduabelah pihak setuju untuk, antara lain, mengubah loading point ke Bunati Jetty saja dan jangka waktu perjanjian menjadi sejak 1 Januari 2012 sampai 31 Desember 2014.

q.

On March 18, 2011, BORNEO entered into a Coal Transhipment Agreement with PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk (MITRABAHTERA), a third party, wherein MITRABAHTERA provides coal transhipment service using barge from loading point (Bunati Jetty and Abidin Jetty) in Satui, South Kalimantan to mother vessel. Other terms and conditions are stipulated in the agreement, which is valid from April 1, 2011 until March 31, 2012. Based on Addendum I dated December 6, 2011, both parties agreed to change, among others, loading point to Bunati Jetty and the term of the agreement will be commencing from January 1, 2012 until December 31, 2014.

127





34.


Pada tanggal 6 Desember 2011, BORNEO menandatangani Perjanjian Coal Transhipment dengan MITRABAHTERA dimana MITRABAHTERA memberikan jasa transhipment batubara dengan menggunakan Barge dari loading point (abiding jetty) di Satui, Kalimantan Selatan ke mother vessel dan syarat serta ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 Januari 2012 sampai dengan 31 Desember 2014. r.

and

On December 6, 201, BORNEO, entered into a Coal Transhipment Agreement with MITRABAHTERA wherein, MITRABAHTERA provides coal transhipment services using barge from loading point (Abidin Jetty) in Satui, South Kalimantan to Mother Vessel. Other term and condition are stipulated in the agreement. The agreement is valid from January 1, 2012 until December 31, 2014. r.

Pada tahun berjalan yang berakhir 31 Desember 2012, Perusahaan mendiskontokan Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) sebesar US$33.519.025,82 kepada BCA atas piutang usaha penjualan batubara kepada PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (Tjiwi Kimia), pihak berelasi. Saldo SKBDN yang telah didiskontokan Perusahaan namun belum jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar US$11.146.113 (Rp107.782.913.000), yang disajikan sebagai bagian dari akun “Utang Lain-Lain – Pihak Ketiga”.

During the year ended December 31, 2012, The Company has discounted Local L/C (SKBDN) amounting to US$33,519,025.82 with BCA for trade receivables from coal sales to PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (Tjiwi Kimia), a related party. The SKBDN which have been discounted by the Company but which have not yet matured as of December 31, 2012 amounted to US$11,146,113 (Rp107,782,913,000), which are recorded as part of “Other Payables – Third Parties” account.

Those SKBDNs’ have average maturity period of 180 days.

SKBDN tersebut memiliki masa jatuh tempo rata-rata selama 180 hari.

128




Informasi Segmen

35.

Segment Information The Group’s segment information is presented based on their business, namely coal trading and coal mining.

Informasi segmen Grup disajikan berdasarkan jenis usaha, yakni perdagangan batubara dan pertambangan batubara. Pertambangan Batubara/ Coal mining

Penjualan neto Lokal Ekspor Jumlah Beban pokok penjualan Laba bruto Beban Usaha Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban eksplorasi Jumlah beban usaha

31 Desember 2012/ December 31, 2012 Perdagangan Batubara/ Lain-lain/ Eliminasi/ Coal trading

Others

Konsolidasian/

Elimination

Consolidated

Net sales 675.545.995.868 1.495.009.308.855

1.587.449.459.526 813.202.642.954

-

(612.310.234.758) -

1.650.685.220.636 2.308.211.951.809

2.170.555.304.723

2.400.652.102.480

-

(612.310.234.758)

3.958.897.172.445

1.524.180.414.077

2.326.552.142.146

-

(612.073.482.254)

3.238.659.073.969

646.374.890.646

74.099.960.334

-

(236.752.504)

720.238.098.476

(312.325.355.890) (210.121.475.712)

(73.259.648.035)

(5.755.705.884) (528.202.537.486)

Laba usaha

118.172.353.160

Beban bunga dan keuangan lain Pendapatan bunga Pendapatan (beban) lain-lain, neto

(60.289.395.379) 1.028.152.444 (16.843.643.930)

Laba sebelum pajak Beban pajak Laba neto

(100.360.000)

(73.259.648.035) 840.312.299

(100.360.000)

-

(312.325.355.890) (283.481.483.747)

-

(5.755.705.884)

-

(601.562.545.521)

Local Export Total Cost of sales Gross profit Operating expenses Selling expenses General and administrative expenses Exploration expenses Total operating expenses

(100.360.000)

(236.752.504)

118.675.552.955

(4.689.140.780) 128.856.087.534 82.406.496.345

258.482.930 65.237.397.668

61.713.658.266 (61.713.658.266) (95.655.325.470)

(3.264.877.893) 68.429.064.642 35.144.924.613

42.067.466.295 12.300.098.163

207.413.755.398 27.780.386.763

65.395.520.598 -

(95.892.077.974) (30.345.708)

218.984.664.317 40.050.139.218

Income before tax

29.767.368.132

179.633.368.635

65.395.520.598

(95.922.423.682)

178.934.525.099

Net income

Aset segmen, neto dari pajak

1.957.848.507.928

3.276.627.825.225

271.858.927.492

(2.136.200.058.310)

3.370.135.202.335

Liabilitas segmen, neto dari pajak

1.715.641.097.047

357.496.336.346

48.435.000

(1.574.743.043.468)

498.442.824.925

Perolehan barang modal

341.505.088.539

11.441.797.821

-

-

352.946.886.360

Depresiasi dan amortisasi

36.100.167.081

3.782.595.207

-

-

39.882.762.288

1.113.999.534.975

765.551.785.147

-

-

1.879.551.320.122

675.545.995.868 228.049.054.845 152.960.719.035

1.587.449.459.526 47.650.857.807

-

(612.310.234.758) -

1.650.685.220.636 228.049.054.845 200.611.576.842

2.170.555.304.723

2.400.652.102.480

-

(612.310.234.758)

3.958.897.172.445

Pengungkapan tambahan

Penjualan berdasarkan lokasi geografis Cina Indonesia Thailand India Jumlah

Income from operations

Interest and other financial charges Interest income Other income (expense), net

Tax expense

Segment assets, net of tax Segment liabilities, net of tax

Additional disclosures

129

Capital expenditures Depreciation and amortization Sales based on geographical location China Indonesia Thailand India Total




Informasi Segmen (lanjutan)

35.

Segment Information (continued)

31 Desember 2011/December 31, 2011 Pertambangan

Perdagangan

Batubara/

Batubara/

Lain-lain/

Eliminasi/

Konsolidasian/

Coal mining

Coal trading

Others

Elimination

Consolidated

806.291.204.429

618.246.000.776

-

Ekspor

1.090.343.741.483

653.565.756.726

-

Jumlah

1.896.634.945.912

1.271.811.757.502

-

1.154.632.455.093

1.179.298.778.103

-

742.002.490.819

92.512.979.399

-

-

834.515.470.218

Beban penjualan

(182.835.868.301)

-

-

-

(182.835.868.301)

Selling expenses

Beban umum dan administrasi

(199.396.508.706)

-

(258.840.467.951)

General and administrative expenses

-

(4.937.013.368)

Penjualan neto Lokal

Beban pokok penjualan Laba bruto

Net sales (306.898.255.979)

1.117.638.949.226

Local

1.743.909.498.209

Export

(306.898.255.979)

2.861.548.447.435

Total

(306.898.255.979)

2.027.032.977.217

-

Beban Usaha

Beban eksplorasi Jumlah beban usaha

Cost of sales Gross profit Operating Expenses

(4.937.013.368)

(59.388.948.295)

(55.010.950)

-

-

Exploration expenses

(387.169.390.375)

(59.388.948.295)

(55.010.950)

-

(446.613.349.620)

Laba Usaha

354.833.100.444

33.124.031.104

(55.010.950)

-

387.902.120.598

Income from operations

Beban bunga dan keuangan lain

(20.803.942.772)

(20.991.370.469)

-

17.087.451.563

(24.707.861.678)

Interest and other financial charges

2.025.325.051

30.281.022.968

148.987.578

(17.087.451.563)

15.367.884.034

Interest income

48.017.684.781

278.476.168.869

208.872.623.481

(493.515.804.110)

41.850.873.019

Other income (expense), net

384.072.167.504

320.889.852.472

208.966.600.109

(493.515.804.110)

420.413.015.973

Income before tax

95.134.288.882

6.550.370.785

-

101.684.659.667

Tax expense Net income

Pendapatan bunga Pendapatan (beban) lain-lain, neto Laba sebelum pajak Beban pajak Laba neto Aset segmen, neto dari pajak Liabilitas segmen, neto dari pajak

-

288.937.878.622

314.339.481.687

208.966.600.109

(493.515.804.110)

318.728.356.306

1.405.944.696.591

2.929.577.297.293

265.802.295.442

(1.286.903.097.179)

3.314.421.192.147

957.696.402.882

83.415.267.554

-

(670.780.323.835)

370.331.346.601

Segment assets, net of tax Segment liabilities, net of tax

Additional disclosures

Pengungkapan tambahan Perolehan barang modal

Total operating expenses

260.821.920.434

5.169.085.235

-

-

265.991.005.669

22.196.196.896

1.365.696.070

-

-

23.561.892.966

Cina

712.595.836.522

549.330.831.255

-

-

1.261.926.667.777

China

Indonesia

812.199.404.113

618.246.000.776

-

1.123.547.148.910

Indonesia

Thailand

257.295.325.926

-

-

-

257.295.325.926

Thailand

India

111.256.847.093

104.234.925.471

-

-

215.491.772.564

India

3.287.532.258

-

-

-

3.287.532.258

1.896.634.945.912

1.271.811.757.502

-

Depresiasi dan amortisasi Penjualan berdasarkan lokasi geografis

Malaysia Jumlah

Capital expenditures Depreciation and amortization Sales based on geographical location

130

(306.898.255.979)

(306.898.255.979)

2.861.548.447.435

Malaysia Total




Informasi Lainnya a.

b.

36.

Undang-Undang Pertambangan Mineral dan Batubara dan Peraturan Pemerintah

Other Information a.

Mineral and Coal Mining Government Regulations

Law

and

Pada tanggal 12 Januari 2009, Pemerintah Republik Indonesia mengeluarkan UndangUndang No. 4 tahun 2009 tentang Pertambangan Mineral dan Batubara yang baru (Undang-Undang Pertambangan).

On January 12, 2009, the Government of the Republic of Indonesia issued Law No. 4 year 2009 regarding Mineral and Coal Mining (Mining Law).

Grup terus memonitor perkembangan dari implementasi peraturan pelaksanaan dari Undang-Undang Pertambangan baru ini serta Peraturan Pemerintah terkait pertambangan dan menganalisis pengaruhnya terhadap operasional Grup. Manajemen berpendapat bahwa ketentuanketentuan pada Undang-Undang Pertambangan dan Peraturan Pemerintah terkait pertambangan tidak akan menimbulkan dampak signifikan pada operasional Grup dalam waktu dekat.

The Group has monitored the development and implementation of new Mining Law and Government Regulations in Mining and analyzed the impact on the Group’s operations. The Group’s management believes that the provisions of the new Mining Law Government Regulations in Mining will have no significant impact to the Group in the near term.

Analisis Dampak Lingkungan Hidup

b.

Environmental Impact Assessment

BORNEO, entitas anak, telah memiliki persetujuan Analisis Dampak Lingkungan Hidup (AMDAL) pada kegiatan penambangan batubara yang dijalankannya berdasarkan Keputusan Bupati Tanah Bumbu Nomor 29 Tahun 2005 tentang Persetujuan Analisis Dampak Lingkungan Hidup (Andal), Rencana Pengelolaan Lingkungan Hidup (RKL) Dan Rencana Pemantauan Lingkungan Hidup (RPL) PT Borneo Indobara untuk Kegiatan Penambangan Batubara di Kecamatan Satui, Kecamatan Sei Loban dan Kusan Hulu, Kabupaten Tanah Bumbu, Propinsi Kalimantan Selatan (”SK 29/2005”) yang berlaku sejak tanggal ditetapkannya. SK 29/2005, antara lain, mengatur bahwa BORNEO dapat melaksanakan kegiatan penambangan batubara dan wajib mentaati ketentuan yang tersirat dalam dokumen Andal, RKL dan RPL yang telah disetujui

BORNEO, a subsidiary, has an Environmental Impact Assessment (EIA) approval for its coal mining activities based on Decision of Bupati Tanah Bumbu No. 29 Tahun 2005 regarding Approval on Environmental Impact Assessment (Andal), Environment Management Plan (RKL) and Environment Monitoring Plan (RPL) of PT Borneo Indobara for Coal Mining Activities in Kecamatan Satui, Kecamatan Sei Loban and Kusan Hulu, Kabupaten Tanah Bumbu, South Kalimantan Province (”SK 29/2005”) which is valid starting from date of the Decision. SK 29/2005, among others, stated that BORNEO can conduct coal mining activities and should comply with the terms stipulated in the approved Andal, RKL, and RPL documents.

Pada tanggal 6 Mei 2010, Bupati Tanah Bumbu telah menerbitkan Surat Keputusan Bupati Nomor 261 Tahun 2010 atas Kelayakan Lingkungan Kegiatan Tambang Batubara PT Borneo Indobara di Kecamatan Satui, Kecamatan Angsana, Kecamatan Sungai Loban, Kecamatan Kuranji dan Kecamatan Kusan Hulu, Kabupaten Tanah Bumbu, Propinsi Kalimantan Selatan (”SK 261/2010”). SK 261/2010, antara lain mengatur, bahwa Andal, RKL dan RPL BORNEO dapat disetujui dan dapat melakukan kegiatan tambang batubara.

On May 6, 2010, Bupati of Tanah Bumbu issued Decision Letter No. 261 Tahun 2010 on the Environment Feasibility for Mining Activities of PT Borneo Indobara in Kecamatan Satui, Kecamatan Angsana, Kecamatan Sungai Loban, Kecamatan Kuranji and Kecamatan Kusan Hulu, Kabupaten Tanah Bumbu, South Kalimantan Province (”SK 261/2010”). SK 261/2010, among others, stated that Andal, RKL and RPL of BORNEO could be approved and BORNEO could start coal mining activities. 131




Informasi Lainnya (lanjutan) b.

Analisis Dampak (lanjutan)

Lingkungan

36. Hidup

Other Information (continued) b.

Environmental (continued)

Impact

Assessment

Sehubungan dengan kegiatan pelabuhan khusus stockpile batubara yang berlokasi di desa Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan, BORNEO telah memiliki Upaya Pengelolaan Lingkungan (UKL) dan Upaya Pemantauan Lingkungan (UPL) yang telah memperoleh persetujuan dari Bupati Tanah Bumbu sebagaimana ternyata dari Surat Keputusan Bupati Tanah Bumbu Nomor 169 Tahun 2006 (”SK 169/2006”). Selanjutnya, pada tanggal 20 Juli 2010, Bupati Tanah Bumbu mengeluarkan Surat Keputusan Bupati Nomor 379 Tahun 2010 atas Kelayakan Lingkungan Kegiatan Pembangunan dan Operasional Terminal Khusus Batubara PT Borneo Indobara di Desa Bunati, Kecamatan Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, Provinsi Kalimantan Selatan (”SK 379/2010”). SK 379/2010 dimaksud mengatur, antara lain bahwa Andal, RKL, dan RPL BORNEO dapat disetujui dan dapat melakukan kegiatan terminal khusus.

In relation to the port activities specifically for coal stockpile located in Angsana Village, Kabupaten Tanah Bumbu, South Kalimantan, BORNEO already obtained UKL and UPL which was approved by Bupati Tanah Bumbu as documented in his Decision Letter No. 169 Tahun 2006 (”SK 169/2006”). Furthermore, on July 20, 2010, Bupati Tanah Bumbu issued Decision Letter No. 379 Tahun 2010 on Environment Feasibility for Development and Operation of Specific Coal Terminal Activities of PT Borneo Indobara in Bunati Village, Kecamatan Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, South Kalimantan Province (”SK 379/2010”). SK 379/2010 stated, among others, that Andal, RKL, and RPL of BORNEO could be approved and BORNEO could start specific terminal activities.

Pada tanggal 7 September 2011, Badan Pengendalian Dampak Lingkungan Daerah Kabupaten Tanah Bumbu (”Bapedalda”) mengeluarkan Surat Nomor 660/75/ BAPEDALDA/2011 yang pada intinya mencabut SK 261/2010 (”SK 660/75/2011”) dan Surat Nomor 660/76/BAPEDALDA/2011, yang mencabut SK 379/2010 (”SK 660/76/2011”).

On September 7, 2011, Control of Environmental Impact Body Kabupaten Tanah Bumbu Area (”Bapedalda”) issued Letter No. 660/75/BAPEDALDA/2011 which principally annulled SK 261/2010 (”SK 660/75/2011”) and Letter No. 660/76/ BAPEDALDA/2011, which annulled SK 379/2010 (”SK 660/76/2011”).

Berdasarkan Surat dari Kementerian Lingkungan Hidup Republik Indonesia No. B-8894/Dep.I/LH/09/2011 tanggal 30 September 2011 (Surat KLH No. 8894) dan surat dari Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral No.2251/37.03/DBT/2011 tanggal 5 Oktober 2011 (Surat ESDM No. 2251), dijelaskan hal-hal sebagai berikut:

Based on Letter from the Ministry of Environment of the Republic of Indonesia No. B-8894/Dep.I/LH/09/2011 dated September 30, 2011 (Surat KLH No. 8894) and a letter from the Directorate General of Mineral and Coal of the Ministry of Energy and Mineral Resources No.2251/37.03/DBT/2011 dated October 5, 2011 (Surat ESDM No. 2251):

1.

1.

Surat Keputusan Bupati Tanah Bumbu No. 29 Tahun 2005 tanggal 25 Februari 2005 atas BORNEO pada prinsipnya masih relevan dan dapat mengakomodir kegiatan operasi produksi pertambangan batubara BORNEO; dan 132

Decision Letter of Bupati Tanah Bumbu No. 29 Tahun 2005 dated February 25, 2005 for BORNEO is principally still relevant and can accommodate BORNEO’s production operational activities; and





Analisis Dampak (lanjutan) 2.

Lingkungan

36. Hidup


Environmental (continued) 2.

Kegiatan pelabuhan khusus BORNEO telah memiliki dokumen Upaya Pengelolaan Lingkungan (UKL) dan Upaya Pemantauan Lingkungan (UPL) yang telah disetujui melalui Surat Keputusan Bupati No.169 Tahun 2006 tentang Persetujuan UPL dan UKL. Apabila kegiatan pelabuhan khusus batubara BORNEO masih sesuai dengan lingkup kajian dokumen UKL dan UPL tersebut, maka lingkup kegiatan pada pelabuhan khusus masih relevan. Namun apabila terjadi perubahan-perubahan yang tidak termasuk dalam cakupan kajian dokumen UKL dan UPL tersebut, maka terhadap kegiatan pelabuhan khusus tersebut perlu dilakukan Audit Lingkungan, dimana Audit Lingkungan dilakukan pada kegiatan yang sedang beroperasi.

Impact

Assessment

BORNEO’s specific port activities has Environment Management Effort (UKL) and Enviroment Monitoring Effort (UPL) which were approved by the Decision Letter of Bupati No. 169 Tahun 2006 regarding the Approval of UPL and UKL. If BORNEO’s specific port activities are relevant to the study regarding UKL and UPL documentations, then the scope of activities in the specific port is still relevant. However, if there were changes that were not included in the scope of the study on UKL and UPL documentations, then Environment Audit shall be conducted for the operational activities on the specific port.

Pada tanggal 25 November 2011, Bapedalda mengeluarkan surat No. 660.4/878/APDL/Bapedalda/2011 (“Surat Bapedalda No. 660.4/878”) perihal Andal Rencana Peningkatan Produksi yang intinya menerangkan bahwa untuk kelancaran proses AMDAL peningkatan kapasitas produksi BORNEO dapat diproses dan dilakukan pembahasan pada Komisi AMDAL Provinsi Kalimantan Selatan dengan sekretariat pada BLHD Provinsi Kalimantan Selatan sambil menunggu adanya rekomendasi lisensi Kabupaten Tanah Bumbu.

On November 25, 2011, Bapedalda issued letter No. 660.4/878/APDL/Bapedalda/2011 (Surat Bapedalda No. 660.4/878) regarding EIA Plan on Increase Production which describes that for processing increase production EIA of BORNEO can be consulted to EIA Commission of South Kalimantan Province with its official at BLHD South Kalimantan Province while waiting for the license recommendation from Kabupaten Tanah Bumbu.

Berdasarkan Keputusan Gubernur Kalimantan Selatan Nomor 188.44/0283/KUM/2012 tertanggal 11 Juni 2012, BORNEO telah memperoleh Izin Kelayakan Lingkungan Analisis Dampak Lingkungan Hidup (ANDAL), Rencana Pengelolaan Lingkungan Hidup (RKL) dan Rencana Pemantauaan Lingkungan Hidup (RPL) pada kegiatan peningkatan kapasitas produksi batubara dari produksi 5 juta ton/tahun menjadi produksi maksimal 13 juta ton/tahun di wilayah PKP2B BORNEO Wilayah KW 99PB0399 di Kecamatan Satui, Angsana, Sungai Loban dan Kusan Hulu, Kabupaten Tanah Bumbu, Provinsi Kalimantan Selatan.

Based on Decision of Governor South Kalimantan No 188.44/0283/KUM/2012 dated June 11, 2012, BORNEO already obtained Environment Feasibility License for Environmental Impact Assessment (ANDAL), Environment Management Plan (RKL) and Environment Monitoring Plan (RPL) on increasing coal production capacity activities from production of 5 million tons/year to maximum 13 million tons/year in BORNEO PKP2B area KW99PB0399 in Kecamatan Satui, Angsana, Sungai Loban, and Kusan Hulu, Kabupaten Tanah Bumbu, South Kalimantan Province. 133





Analisis Dampak (lanjutan)

Lingkungan

36. Hidup


Environmental (continued)

Impact

Assessment

Berdasarkan Keputusan Gubernur Kalimantan Selatan Nomor 188.44/0285/KUM/2012 tertanggal 12 Juni 2012, BORNEO telah memperoleh Izin Lingkungan atas kegiatan Peningkatan Kapasitas Produksi Batubara dari produksi 5 juta ton/tahun menjadi produksi maksimal 13 juta ton/tahun di wilayah PKP2B BORNEO Wilayah KW 99PB0399 di Kecamatan Satui, Angsana, Sungai Loban dan Kusan Hulu, Kabupaten Tanah Bumbu, Provinsi Kalimantan Selatan.

Based on Decision of Governor South Kalimantan No 188.44/0285/KUM/2012 dated June 12, 2012, BORNEO already obtained Environment License for Increasing Coal Production Capacity Activities from production of 5 million tons/year to maximum 13 million tons/year in BORNEO PKP2B area KW99PB0399 in Kecamatan Satui, Angsana, Sungai Loban, and Kusan Hulu, Kabupaten Tanah Bumbu, South Kalimantan Province.

Berdasarkan Surat dari Menteri Lingkungan Hidup Republik Indonesia No. B-12694/MENLH/PDAL/12/2012 tanggal 28 Desember 2012, dokumen Audit Lingkungan Hidup atas Kegiatan Pengoperasian Terminal Untuk Kepentingan Sendiri (TUKS) di Desa Bunati, Kecamatan Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, Propinsi Kalimantan Selatan, telah diverifikasi dan disetujui dari aspek teknis dan untuk tahap selanjutnya BORNEO wajib menyusun dokumen UKL-UPL.

Based on the letter from the Minister of Environment of the Republic of Indonesia Number B-12694/MENLH/PDAL/12/2012 dated December 28, 2012, Environmental Audit Document of the Operasional activities of Terminal for Self Interest (TUKS) at Bunati Village, District of Angsana, Regency Tanah Bumbu, the Province South Kalimantan, has been verified and approved of the technical aspects and for the next stage BORNEO is requested to prepare UKL-UPL document.

Selanjutnya, terkait dengan UKL dan UPL pelabuhan khusus BORNEO, sampai dengan tanggal laporan keuangan, Perusahaan berkeyakinan bahwa tidak terdapat hal-hal yang dapat mengakibatkan SK 169/2006 menjadi dicabut ataupun halhal material yang dapat mengakibatkan perluasan daripada UKL dan UPL pelabuhan khusus BORNEO dimaksud menjadi tidak dapat dilaksanakan.

Furthermore, in relation to UKL and UPL for BORNEO’s specific port, until the date of consolidated financial statements, the Company believes that there are no events that will result in annulment of SK 169/2006 or other material events that resulted in the extension of UKL and UPL for BORNEO’s specific port to be cancelled.

Tidak ada perubahan dari tarif iuran eksploitasi yang akan dikenakan kepada Grup sebagai pemegang IUP sebagai dampak dari penerapan regulasi ini.

There is no change in exploitation fee rate for the Group as an IUP holder based on the new regulation.

134




Reklasifikasi

37.

Reclassification of accounts Following are the accounts in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2011 and January 1, 2011/December 31, 2010 which have been reclassified to allow their comparison with the accounts in the December 31, 2012 consolidated financial statements (note 2d and 2o):

Berikut adalah akun-akun pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011 dan 1 Januari 2011/ 31 Desember 2010 yang telah direklasifikasi untuk memungkinkan perbandingan mereka dengan akun-akun pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012 (catatan 2d dan 2o):

J u m lah s et ela h dis a jik a n k em b ali / M en jad i/ To

D a ri/ F rom 31 D e se m b e r /D ece m b er 31, 20 11 P r ope rt i per ta m b ang an /

A s e t pe rt am ban ga n - as et pe rt am b an gan

m inin g pr op ert y , n et

d ari k o m b ina s i b is ni s /

A m o un t a ft er re s t at ed

50 .5 66 .6 51 .4 72

m ine p rop er tie s - m i ne p rop ert ie s f ro m bu si nes s c om b ina ti on B i ay a pen gu pa sa n t an ah y an g

A s e t pe rt am ban ga n - B ia ya pen gu pa sa n

dit an gg uh k an/ d ef err ed s t rip pin g c os t

ta na h ya ng d it an ggu hk a n/

93 . 273 . 760 . 479

m ine p rop er tie s - d ef er red s t rip pin g c os t s B i ay a ek s pl ora s i dan pen ge m ba ng an ya ng d it ang gu hk a n/ D ef er red e x plo rat io n

A s e t pe rt am ban ga n - T am ban g da lam pe nge m b ang an s e bes a r/ M ine pro pe rti es -

an d de ve lop m en t c os t s

M ine s u nd er c on s tr uc t ion a m ou nt ing to

306 . 007 . 383 . 647

R p1 72. 4 12. 0 07. 6 03 da n/ and A s e t pe rt am ban ga n - ta m b ang pad a t aha p pro du k s i s e be s ar/ M in e pro pe rti es - P ro du c ing m ine s a m ou nt ing t o R p 13 3. 59 5. 37 6. 04 4 S e lis ih n ila i tra ns a k s i res t ruk tu ris as i e ntit as s epe ng en dal i/ D if fe re nc e in v a lue a ris in g f rom re st ru c tu rin g t ran sa c t ion s

T am bah an m oda l dis e to r, net o/ A d dit io na l p aid -in c a pit a l, n et

4 .4 62 .1 19 .3 06

am o ng en t it ies un der c o m m on c o nt rol P e nd apa t an (r ugi ) k om p reh en s if la in - S elis i h nil ai

-

-

res t ru k tu ris a si e nt it as s ep eng en da li/ O t he r c om p reh ens i ve inc o me (los s ) - D if f er enc e i n v alu e fr om res t ru c tu rin g tr ans a c ti ons of en ti ti es und er c o mm o n c ont ro l

135




Reklasifikasi (lanjutan)

37.

Reclassification of accounts (continued) J u m la h s et el ah di sa jik a n k em ba li/ M en jad i/ T o

D ar i/ Fr om

A m ou nt a ft e r res t at ed

1 Ja n u ar i 2 01 1/ 31 D e se m b e r 2 01 0 Ja nu a r y 1, 20 11/ D e cem b e r 3 1, 2 01 0 P r ope rt i per ta m b ang an /

A se t p ert a m ba nga n - as e t p ert am ban ga n da ri k om b ina s i bis n is /

m inin g pr op ert y , n et

5 6. 83 1. 98 3. 56 8

m in e pro pe rt ies - m ine p rop er tie s f ro m bu s ine s s c o m bin ation B i ay a pen gu pa sa n t an ah y an g

A se t p ert a m ba nga n - B iay a pe ng upa s an

dit an gg uh k an/ d ef err ed s t rip pin g c os t

t an ah y ang dit an gg uhk an/

4 0. 04 7. 56 8. 64 7

m in e pro pe rt ies - de fe rre d s tri pp ing c o s ts B i ay a ek s pl ora s i dan pen ge m ba ng an ya ng d it ang gu hk a n/ D ef er red e x plo ratio n

A se t p ert a m ba nga n - T am ba ng d ala m pe ng em b an gan s ebe s ar/ M in e pr ope rt ies -

an d de ve lop m en t c os t s

M in es un der c o ns t ruc t io n am o unt in g t o R p 130 .1 96 .7 98 .7 08 da n/ an d

22 2. 09 4. 92 6. 72 8

A se t p ert a m ba nga n - t am b an g pa da t ah ap pr odu k s i s eb es ar/ M in e pr ope rt ies - P rod uc in g m in es am ou nt in g to R p91 . 898 . 128 . 020 S e lis ih n ila i tra ns a k s i res t ruk tu ris as i e nt it as s epe ng en dal i/ D if fe re nc e in v a lue a ris in g f rom re st ru c tu rin g t ran sa c t ion s

T am ba han m od al di s etor, ne to / A ddi ti ona l pa id-i n c api ta l, n et

5. 57 2. 157 . 110

T am ba han m od al di s etor, ne to /

1 2. 93 9. 000 . 000

am o ng en tit ies un der c o m m on c o nt rol E k u it as pro f orm a dar i tr ans a k s i res t ruk tu ris as i e nt it as

s epe ng en dal i/ P ro fo rm a e qui ty f rom re s tru c t urin g tran s ac t ion s A ddi ti ona l pa id in c a pit al, ne t am o ng en tit ies un der c o m m on c o nt rol

38.

Pengungkapan tambahan transaksi bukan kas

Reklasifikasi dari aset tidak lancar lain-lain ke aset tetap Perolehan aset tetap melalui utang pihak ketiga

39.

38. 2011 1.367.977.750

39.

136

non-cash

Subsequent event a.

Pada tanggal 23 Januari 2013, GEMSCR, entitas anak (sebagai pembeli), menandatangani Perjanjian Jual Beli Batubara dengan PT Barasentosa Lestari (BSL), pihak berelasi (sebagai penjual), dimana BSL sanggup menjual dan mengirimkan batubara dalam 4 kali pengiriman dengan kuantitas masing-masing 50.000 metrik ton. Perjanjian ini berlaku sampai dengan Desember 2013 atau sampai dengan terpenuhinya seluruh kewajiban para pihak berdasarkan perjanjian, mana yang lebih dulu terjadi. Syarat dan ketentuan lainnya dinyatakan dalam perjanjian tersebut.

disclosures

Reclassification of other non-current assets to property and equipment Liability arising from acquisition of property and equipment

2.637.460.282

Peristiwa setelah tanggal neraca a.

Supplementary activities

On January 23, 2013, GEMSCR, a subsidiary (as a buyer), entered into a Coal Sale and Purchase Agreement with PT Barasentosa Lestari (BSL), a related party (as a seller), whereas BSL could sell and deliver the coal in 4 shipment of 50,000 metric ton each. This agreement is valid until December 2013 or until satisfactory fulfillment of the Parties’ obligations hereunder, whichever comes first. Other terms and conditions are stated in the agreement.




Peristiwa setelah tanggal neraca (lanjutan)

39.

Subsequent event (continued)

b.

Berdasarkan Keputusan Rapat Direksi Perusahaan tanggal 25 Januari 2013, Direksi setuju untuk menambah modal ditempatkan dan disetor kepada GEMSCR sebesar US$4.900.000 sehingga modal ditempatkan dan disetor GEMSCR berubah menjadi US$5.000.000 terbagi sebanyak 5.000.000 lembar saham dengan nilai nominal US$1 per lembar saham dan seluruhnya dimiliki penuh oleh Perseroan.

b.

Based on Circular Resolution of the Board of Directors of the Company dated January 25, 2013, the Board of Directors agree to increase the paid up and issued capital of GEMSCR amounting to USD 4,900,000 therefore the paid up and issued capital of GEMSCR increase to USD 5,000,000 consisting of 5,000,000 shares with a nominal value of USD 1 per share which fully owned by the Company.

c.

Pada tanggal 28 Januari 2013, BORNEO, entitas anak, menandatangani Perjanjian Sewa Alat untuk Proyek Sebamban dengan PT Wira Bhumi Sejati (WBS), pihak ketiga. BORNEO menyewa peralatan dari WBS untuk melakukan kegiatan penambangan yang secara khusus tidak dilakukan oleh perusahaan jasa pertambangan di Proyek Sebamban.

c.

On January 28, 2013, BORNEO, a subsidiary, entered into a Rental Agreement for Sebamban project with PT Wira Bhumi Sejati (WBS), a third party, BORNEO rent the equipment from WBS to conduct mining activity specifically that is not implemented by mining service company in Sebamban Project.

d.

Pada tanggal 6 Maret 2013, BORNEO mangadakan Perjanjian Jaminan Reklamasi Tambang dengan PT Kirana Chatulistiwa, pihak ketiga, untuk jangka waktu sampai dengan BORNEO selesai melakukan kegiatan penambangan dan kewajiban reklamasi. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

d.

On March 6, 2013, BORNEO entered into a Mine Reclamation Guarantee Agreement with PT Kirana Chatulistiwa, a third party, which shall be valid until the end of the mining and reclamation activities. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.

137

and Subsidiaries

Recommend Documents