and subsidiaries

PT Equity Development Investment Tbk dan anak perusahaan/and subsidiaries Laporan keuangan konsolidasi (tidak di audit) periode yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2009 dan 2008/

Consolidated financial statements (unaudited) Period ended June 30, 2009 and 2008

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 JUNI 2009 DAN 2008

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS PERIOD ENDED JUNE 30, 2009 AND 2008

Daftar Isi

Table of Contents Halaman/ Pages

Neraca Konsolidasi ....................................................

1-4

.….……………………. Consolidated Balance Sheets

Laporan Laba Rugi Konsolidasi .................................

5-6

.…...…………… Consolidated Statements of Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi ...................

7

Consolidated Statements of Changes in .……………………………… Shareholders’ Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasi ...................................

8-9

...…….....… Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi ............

10-58

....... Notes to the Consolidated Financial Statements

***************************


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI 30 Juni 2009 dan 2008 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2009

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS June 30, 2009 and 2008 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes

2008

AKTIVA

ASSETS

AKTIVA LANCAR

CURRENT ASSETS 63.115.577

2c,2d,2t, 3,4,20

45.013.301

Cash and cash equivalents

Deposito

127.002.450

2d,2e,2t, 3,5,20

177.723.508

Deposits

Investasi dalam unit penyertaan reksadana

191.983.719

2d,2e,3,6

165.686.000

Investment in mutual fund units

Surat berharga dan investasi dalam obligasi - bersih

435.864.619

2e,2t,7,20

302.373.094

Securities and investment in bonds - net

Investasi jangka pendek

122.085.258

2d,2e,8

160.415.863

Short-term investments

137.653.664

Premium and reinsurance receivables - net of allowance for doubtful accounts of premium and reinsurance receivables of Rp4,225,726 and Rp3,062,372 in 2009 and 2008

Kas dan setara kas

Piutang premi dan reasuransi - setelah dikurangi penyisihan piutang premi dan reasuransi yang diragukan sebesar Rp4.225.726 dan Rp3.062.372 pada tahun 2009 dan 2008 Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek - setelah dikurangi penyisihan piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek yang diragukan sebesar Rp727.577 dan Rp227.577 pada tahun 2009 dan 2008 Investasi sewa pembiayaan neto - setelah dikurangi penyisihan piutang sewa pembiayaan yang diragukan sebesar Rp3.322.393 dan Rp3.446.254 pada tahun 2009 dan 2008 Piutang pembiayaan konsumen setelah dikurangi penyisihan piutang pembiayaan konsumen yang diragukan sebesar Rp927.621 dan Rp758.797 pada tahun 2009 dan 2008 Tagihan anjak piutang setelah dikurangi penyisihan tagihan anjak piutang yang diragukan sebesar Rp364.253 dan Rp282.903 pada tahun 2009 dan 2008

151.717.630

14.011.385

32.599.788

13.107.400

4.930.958

2c,2d, 3,20,21a

2d,3

Securities trading and stock administration fee receivables - net of allowance for doubtful accounts of securities trading and stock administration fee receivables of Rp727,577 34.440.936 and Rp227,577 in 2009 and 2008 Net investment in leases - net of allowance for doubtful account of lease receivables of Rp3,322,393 and Rp3,446,254 in 2009 and 2008

2d,2f,2g,9

59.601.215

2d,2f,2h,3

Consumer financing receivables - net of allowance for doubtful account of consumer financing receivables of Rp927,621 and Rp758,797 26.197.657 in 2009 and 2008

2f,2i

Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.

282.903

Factoring receivables - net of allowance for doubtful accounts of factoring receivables of Rp364,253 and Rp282,903 in 2009 and 2008

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.

1


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI (lanjutan) 30 Juni 2009 dan 2008 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2009

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (continued) June 30, 2009 and 2008 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes

Penyertaan modal ventura setelah dikurangi penyisihan kerugian penyertaan sejumlah Rp377.000 dan Rp177.000 pada tahun 2009 dan 2008

20.232.916

2j

Aktiva lancar lainnya

42.379.236

2t,20

Jumlah Aktiva Lancar

1.219.030.936

2008 Investment in venture capital - net of allowance for possible losses of Rp377,000 and Rp177,000 18.758.217 in 2009 and 2008 48.047.443

Other current assets

1.176.193.801

Total Current Assets

AKTIVA TIDAK LANCAR

NON-CURRENT ASSETS

Penanaman bersih sewa pembiayaan jangka panjang

73.534.966

2d,2g,9

68.845.962

Net investment in long-term leases

Piutang pembiayaan konsumen jangka panjang

58.325.170

2d,2h,3

15.334.469

Long-term consumer financing receivables

Penyertaan saham - bersih

41.401.047

10

40.912.481

Investments in shares of stock - net

660.914

Deferred tax assets - net

Aktiva pajak tangguhan - bersih

138.979

2u,14

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sejumlah Rp43.811.661 pada tahun 2009 dan Rp48.720.725 pada tahun 2008

53.556.641

2k

57.303.076

Property and equipment - net of accumulated depreciation of Rp43,811,661 in 2009 and Rp48,720,725 in 2008

Aktiva lain-lain

90.730.781

2l,2m,2n,2t, 11,20

65.030.029

Other assets

317.687.584

248.086.931

Total Non-current Assets

1.536.718.520

1.424.280.732

TOTAL ASSETS

Jumlah Aktiva Tidak Lancar JUMLAH AKTIVA



2




2009

2008 LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR

CURRENT LIABILITIES

Hutang bank Hutang reasuransi dan komisi Kewajiban manfaat polis masa depan Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, hutang klaim dan kewajiban kepada pemegang unit link Hutang pajak Pendapatan diterima di muka Kewajiban lancar lainnya Jumlah Kewajiban Lancar

-

12

2.167.908

Bank loan

78.236.277

2d,2t,20,21a

54.131.144

Due to reinsurers and commissions payable

352.656.014

2d,2q,13

309.313.503

Liabilities for future policy benefits

476.089.437

Unearned premiums, estimated claims, claims payable and liabilities to unit link holders

9.048.268

Taxes payable

-

Unearned revenue

60.995.265

Other current liabilities

911.745.525

Total Current Liabilities

525.130.305 8.148.208

2d,2p,2q,2t, 13,20 2u,14

365.887 47.357.913

2i,2t,20

1.011.894.604

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Kewajiban pajak tangguhan - bersih Estimasi kewajiban imbalan kerja karyawan JUMLAH KEWAJIBAN HAK MINORITAS ATAS AKTIVA BERSIH ANAK PERUSAHAAN

NON-CURRENT LIABILITIES 5.133.110

2u,14

3.169.118

Deferred tax liabilities - net

10.532.586

2o,19

5.746.988

Estimated liability for employee benefits

920.661.631

TOTAL LIABILITIES

49.069.944

MINORITY INTEREST IN NET ASSETS OF SUBSIDIARIES

1.027.560.300

59.167.754

2b



3



2009 EKUITAS Modal saham Modal dasar saham seri A - 1.441.440.000 saham dengan nilai nominal Rp500 (nilai penuh) per saham dan saham seri B - 8.637.120.000 saham dengan nilai nominal Rp250 (nilai penuh) per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh saham seri A 1.441.440.000 saham dan saham seri B 3.784.896.198 saham Agio saham Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak perusahaan/ perusahaan asosiasi Akumulasi rugi Ekuitas - bersih JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS


2008 SHAREHOLDERS’ EQUITY Share capital Authorized 1,441,440,000 - A series shares at Rp500 (full amount) par value per share and 8,637,120,000 - B series shares at Rp250 (full amount) par value per share

1.666.944.050

15

230.588.000

265.217.723

2b

(1.712.759.307)

Issued and fully paid 1,441,440,000 - A series shares and 3,784,896,198 - B series 1.666.944.050 shares 230.588.000

Additional paid in capital

283.227.813

Difference arising from changes in equity of Subsidiaries/ associated company

(1.726.210.706)

Accumulated losses

449.990.466

454.549.157

Shareholders’ Equity - net

1.536.718.520

1.424.280.732

TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY



4


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2009 dan 2008 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2009 PENDAPATAN Underwriting - bersih Laba atas unit penyertaan reksa dana - bersih Laba (rugi) atas penjualan surat berharga - bersih Bunga Sewa pembiayaan Provisi dan komisi – bersih Pembiayaan konsumen Modal ventura Laba dari investasi jangka pendek Jasa manajer investasi Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi Pendapatan lainnya: - Pendapatan operasional - Pendapatan denda keterlambatan - Dividen - Pemulihan dari piutang yang dihapuskan - Pembalikan atas penyisihan piutang - Lain-lain

321.404.400

Catatan/ Notes 2r 2d,3,16

31.894.129 24.441.467 9.222.939 8.914.024 6.367.326 4.488.293 2.025.199 483.186 376.749 58.680

3,4,5

8,25 3 10

445.409.919

BEBAN Underwriting asuransi - bersih Umum dan administrasi Rugi selisih kurs – bersih Bunga dan beban keuangan lainnya

327.694.932 97.426.894 16.135.029 68.067

Jumlah beban

441.324.922

23.855 8.225.182

REVENUES Underwriting - net Gain on investment in mutual fund units - net Gain (loss) on sale of marketable securities - net Interest Provisi dan komisi - bersih Direct financing lease Fees and Commissions - net Consumer financing Venture capital Income from short-term investments Investment manager fee Equity in net earnings of an associated company Other revenues: - Operational income - Late charges income - Dividends - Income from recovery of accounts receivable written-off - Reversal of allowance for doubtful accounts - Others

497.346.481

Total revenues

424.570.759

358.231 4.996.385 10.241.710 5.851.576 4.102.002 2.195.617 14.507.409 9.087.185 (842.770) 114.148

90.261 3.840.582

2008

13.915.192

31.083.265 553.239 166.180

Jumlah pendapatan

LABA SEBELUM BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN BADAN

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME Years Ended June 30, 2009 and 2008 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

9 2d,2s,3

2r 17 3,18,19 12

4.084.997


EXPENSES 406.563.603 Underwriting insurance - net 79.991.379 General and administrative 3.097.866 Loss on foreign exchange - net 100.313 Interest and other financing charges 489.753.161

Total expenses

7.593.320

INCOME BEFORE CORPORATE INCOME TAX EXPENSE (BENEFITS)


5


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI (lanjutan) Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2009 dan 2008 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali Dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (continued) Years Ended June 30, 2009 and 2008 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes

2009

2008

BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN BADAN Tahun berjalan Tangguhan

193.033 787.012

2.800.203 (70.283)

Beban pajak penghasilan badan - bersih

980.045

2.729.920

Corporate income tax expense - net

4.863.400

INCOME BEFORE MINORITY INTERESTS IN NET INCOME OF SUBSIDIARIES

LABA SEBELUM HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN LABA BERSIH LABA BERSIH PER SAHAM DASAR (Nilai penuh)

14

3.104.952 (577.474)

2b

2.527.478

0,48

2w


(1.307.322)

CORPORATE INCOME TAX EXPENSE (BENEFITS) Current Deferred

MINORITY INTERESTS IN NET INCOME OF SUBSIDIARIES

3.556.078

NET INCOME

0,68

BASIC NET EARNINGS PER SHARE (Full amount)


6


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2009 dan 2008 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes Saldo tanggal 1 Januari 2008 Laba bersih

Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak perusahaan/perusahaan asosiasi

2b

Modal saham ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid share capital

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY Years Ended June 30, 2009 and 2008 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak perusahaan/ perusahaan asosiasi/ Difference arising from changes in the equity of Subsidiaries/ associated company

Agio saham/ Additional paid in capital

1.666.944.050

230.588.000

263.818.304

-

-

-

Ekuitas - bersih/ Shareholders’ equity - net

(1.729.766.784) 3.556.078

Balance as of January 01, 2008

3.556.078

Net income

19.409.509

Difference arising from changes in the equity of Subsidiaries/ associated company

-

Saldo tanggal 30 Juni 2008

1.666.944.050

230.588.000

283.227.813

(1.726.210.706)

454.549.157

Balance as of June 30, 2008

Saldo tanggal 1 Januari 2009

1.666.944.050

230.588.000

247.642.720

(1.715.286.784)

429.887.986

Balance as of January 01, 2009

-

-

-

2.527.478

Net income

17.575.003

Difference arising from changes in the equity of Subsidiaries/ associated company

449.990.467

Balance as of June 30, 2009

Selisih transaksi perubahan ekuitas Anak perusahaan/perusahaan asosiasi Saldo tanggal 30 Juni 2009

2b

-

-

17.575.003

1.666.944.050

230.588.000

265.217.723

-

431.583.570

-

Laba bersih

19.409.509

Akumulasi rugi/ Accumulated losses

2.527.478

(1.712.759.306)



7


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2009 dan 2008 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2009 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan: Kas dari aktivitas asuransi, sewa pembiayaan, modal ventura dan operasi lainnya Bunga Lain-lain Pembayaran: Pengeluaran untuk aktivitas asuransi, sewa pembiayaan, modal ventura dan operasi lainnya Beban umum dan administrasi Pajak penghasilan - bersih Bunga pinjaman Kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pencairan deposito Hasil dari: Penjualan saham dan reksadana Aktivitas investasi lainnya - bersih Penjualan investasi obligasi Penjualan aset tetap Dividen Kas Pembelian saham dan reksadana Penempatan deposito Penempatan investasi jangka pendek Penempatan investasi obligasi Pembelian aset tetap Uang muka pembelian aset tetap Kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan (pembayaran) aktivitas Pendanaan lainnya-bersih Penerimaan hutang

582.716.787 18.578.425 (43.757.035)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Years Ended June 30, 2009 and 2008 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes

3,4,5,8

2008

679.928.595 8.088.744 14.058.302

(428.591.077)

(556.039.330)

(73.525.457) (6.954.969) (68.067)

(97.393.587) (4.969.248) (80.336)

48.398.607

43.593.140

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts of: Collections from insurance, leasing, venture capital and other operating activities Interest Others Payments of: Disbursements for insurance, leasing, venture capital and other operating activities General and administrative expenses Income taxes - net Interest on loans Net cash provided by operating activities

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES 646.845.513 Liquidation of time deposits Proceeds from: Sale of investment in shares and 1.087.031.545 mutual funds 10.310.686 Other investing activities - net 163.898.919 Sale of investment in bonds 5.761.015 Sale of property and equipment 470 Cash dividends Purchases of shares and mutual (967.915.235) funds (771.375.664) Placement in time deposits (11.515.380) Placement in short-term investments (192.982.932) Placement in investment in bonds Purchases of property and (8.692.977) equipment Advance payment for purchases of 76.000 property and equipment

622.463.457 649.711.800 12.305.387 104.699.123 1.388.566 31.167 (637.851.385) (609.797.989) (9.882.955) (172.355.400) (2.241.058) (10.000) (41.539.287)

(38.558.040)

(1.139.212) 4.747.685

667.909 -


Net cash used in investing activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITY Receipts (payment) of other financing activities-net Receipts of loan


8


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI (lanjutan) Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2009 dan 2008 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2009 PENGARUH BERSIH ATAS PERUBAHAN KURS PADA KAS DAN SETARA KAS YANG DIDENOMINASI DALAM MATA UANG ASING

(615.577)

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS

9.852.216

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

53.263.361

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

63.115.577

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (continued) Years ended June 30, 2009 and 2008 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes

2008 NET EFFECT OF CHANGES IN FOREIGN EXCHANGE RATES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS DENOMINATED IN 418.522 FOREIGN CURRENCIES

6.121.531

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

4

38.891.770

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

4

45.013.301

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR



9


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2009 dan 2008 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended June 30, 2009 and 2008 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM

1.

GENERAL

PT Equity Development Investment Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Jakarta dengan nama PT Gajah Surya Arta Leasing berdasarkan Akta Notaris Didi Sudjadi, S.H., No. 1 tanggal 1 November 1982, yang kemudian diubah dengan akta No. 30 tanggal 6 Maret 1985 oleh notaris yang sama. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-1698.HT.01.01.TH.85 tanggal 30 Maret 1985, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 85 Tambahan No. 1258, tanggal 24 Oktober 1986. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta Notaris No. 18 oleh notaris Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., tanggal 25 Juni 2008, mengenai penyesuaian dengan Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007. Perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-85999.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 13 November 2008.

PT Equity Development Investment Tbk (the “Company”) was established in Jakarta under the name of PT Gajah Surya Arta Leasing on November 1, 1982 based on the Notarial Deed No. 1 of Didi Sudjadi, S.H., as amended by deed No. 30 dated March 6, 1985 of the same notary. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. C21698.HT.01.01.TH.85 dated March 30, 1985, and was published in the State Gazette No. 85 Supplement No. 1258, dated October 24, 1986. The Company’s articles of association has been amended several time, the latest of which covered by the Notarial Deed of Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 18 dated June 25, 2008, concerning the adaptation with Corporate Law No. 40 Year 2007. The amendment has been received and recorded by the Ministry of Law and Human Rights in its Letter No. AHU-85999. AH.01.02.Year 2008 dated November 13, 2008.

Berdasarkan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan mencakup antara lain jasa, perdagangan, industri dan konstruksi. Pada saat ini, Perusahaan hanya bergerak dalam kegiatan penyertaan saham. Perusahaan beralamat di Wisma Sudirman, Lantai 6, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. Kegiatan usahanya dimulai pada tahun 1985.

As stated in Article 3 of the Company’s articles of association, the scope of its activities comprises, among others, of services, trading, industries and construction. At present, the Company is only engaged in equity investment activities. The Company’s registered office is located at Wisma th Sudirman, 6 Floor, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. Its commercial operations commenced in 1985.

Ringkasan aktivitas Perusahaan dalam bidang pasar modal (corporate actions) sejak penawaran umum perdana pada tahun 1989 sampai dengan tanggal 30 Juni 2009, adalah sebagai berikut:

A summary of the Company’s corporate actions in the capital market (corporate actions) from the date of its initial public offering in 1989 up to June 30, 2009, are as follows: Jumlah Saham/ Total Shares

Tanggal/Dates

Kegiatan/Activities

23 Oktober 1989/October 23, 1989 11 Juni 1990/June 11, 1990 17 Juni 1991/June 17, 1991 8 Agustus 1991/August 8, 1991 14 Agustus 1992/August 14, 1992 5 Mei 1994/May 5, 1994 7 Oktober 1996/October 7, 1996 1 Desember 1997/ December 1, 1997

Penawaran Umum Perdana/Initial Public Offering Penawaran Umum Terbatas I/Limited Public Offering I “Company listing”/“Company listing” Pembagian dividen saham/Distribution of stock dividends Pembagian saham bonus/Distribution of bonus shares Penawaran Umum Terbatas II/Limited Public Offering II Penawaran Umum Terbatas III/Limited Public Offering III Pemecahan saham (stock split) dengan mengubah nilai nominal saham dari Rp1.000 menjadi Rp500 per saham/Change in par value (stock split) from Rp1,000 to Rp500 per share Pengeluaran saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu dengan nilai nominal Rp250 per saham/Capital increase without pre-emptive rights at Rp250 par value per share

3.784.896.198

Jumlah/Total

5.226.336.198

27 Desember 2002/December 27, 2002

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

2.000.000 4.000.000 8.000.000 1.400.000 24.640.000 120.120.000 560.560.000

720.720.000

All of the Company’s shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

10



1.


UMUM (lanjutan)

1.

Pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008, susunan dewan komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

GENERAL (continued) As of June 30, 2009 and 2008, the members of the Company’s boards of commissioners and directors are as follows:

2009 dan/and 2008 Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Sujitno Siswowidagdo Kamardy Arief Cyprianus Pranoto Mukhlis Rasyid Ruhiat Wirasendjaja 2009 dan/and 2008

Dewan Direksi Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Tidak Terafiliasi

Pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008, Perusahaan dan Anak perusahaan mempunyai karyawan tetap masing-masing sekitar 953 orang dan 956 orang. 2.

As of June 30, 2009 and 2008, the Company and Subsidiaries has a total of approximately 953 and 956 permanent employees, respectively.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING a.

Dasar penyajian konsolidasi

Board of Directors President Director Director Director Unaffiliated Director

Muhamad Zulkifli Abusuki Tetty Lanawati Gozali Rachmad Deswandy Tan Kurniawan Sutandar

laporan

2.

keuangan

SUMMARY POLICIES a.

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasi telah disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan peraturan Badan Pengawas Pasar ModalLembaga Keuangan (BAPEPAM-LK).

The accompanying consolidated financial statements have been prepared in accordance with generally accepted accounting principles in Indonesia, based on Statements of Financial Accounting Standards (SFAS) and the Indonesian Capital Markets and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAMLK) regulations.

Laporan keuangan konsolidasi disusun dengan dasar akrual menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk efek tertentu yang dinyatakan berdasarkan nilai realisasi bersih, penyertaan saham tertentu yang dicatat dengan metode ekuitas, investasi dalam unit penyertaan reksa dana dan investasi jangka pendek yang dinyatakan berdasarkan nilai aktiva bersih pada tanggal neraca.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis using historical cost concept, except for certain debt and equity securities which are stated at net realizable value, certain investments in shares of stock which are accounted for under the equity method, investments in mutual fund units and short-term investments which are stated at net asset value as of balance sheet date.

11



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Principles of consolidation

Laporan arus kas konsolidasi yang disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pembayaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows which have been prepared using the direct method, and present receipts and disbursements of cash and cash equivalents which are classified into operating, investing and financing activities.

Laporan keuangan konsolidasi meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Anak perusahaan di bawah ini yang dimiliki lebih dari 50%, baik secara langsung dan/atau tidak langsung:

The consolidated financial statements include financial statements of the Company and Subsidiaries, which the Company owns more than 50% directly and/or indirectly:

Nama Anak perusahaan/ Name of Subsidiaries

Kegiatan usaha/ Nature of business activity

Persentase Tahun kepemilikan efektif/ beroperasi Effective secara komersial/ percentage Commencement of ownership of commercial operation 2009 2008

Jumlah aktiva (Sebelum eliminasi)/ Total assets (Before elimination) 2009

2008

%

%

PT Equity Life Indonesia (ELI)

Asuransi jiwa, kesehatan dan dana pensiun/Life and health insurance and pension fund

1987

94,65

93,47

954.761.115

777.920.038

PT Equity Finance Indonesia (EFI)

Sewa guna usaha, pembiayaan konsumen dan anjak piutang/ Leasing, consumer financing and factoring

1996

87,37

87,32

233.275.652

215.948.781

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM)

Asuransi kerugian/Casualty insurance

1982

73,92

73,92

253.117.007

223.154.705

PT Equity Securities Indonesia (ESI)

Penjamin emisi efek, perantara pedagang efek, manajer investasi dan penasehat investasi/ Underwriter, broker, investment manager and advisor

1992

98,07

98,10

95.010.271

87.380.974

PT Datindo Entrycom (DE)

Jasa administrasi efek/ Stock administration services Modal ventura/Venture capital

1991

99,90

99,92

53.898.489

56.441.836

1995

98,35

98,24

72.536.427

59.895.287

PT Lumbung Sari (LS) *)

Pialang asuransi/Insurance broker

1982

96.85

97,48

14.190.533

12.887.772

PT Ventura Investasi Prima (VIP) *)

Modal ventura/Venture capital

2000

95,67

96,16

42.058.578

29.258.828

PT Lintas Dunia Travelindo (LDT) *)

Jasa perjalanan/Travel services

1999

97,49

97,48

5.372.469

6.238.933

PT Medicom Prima (MP) *)

Jasa administrasi dan pelayanan kesehatan/Administration and health services

2005

95,19

94,99

8.804.183

2.723.072

PT Ventura Investasi Utama (VIU) *)

12



2.



2.

Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) Semua Anak Indonesia.

perusahaan

berdomisili


ACCOUNTING

Principles of consolidation (continued)

di

All of the Subsidiaries are domiciled in Indonesia.

Semua saldo akun dan transaksi yang signifikan antara perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi. Bagian proporsional dari pemegang saham minoritas atas Anak perusahaan yang tidak dimiliki sepenuhnya disajikan sebagai “Hak Minoritas atas Aktiva Bersih Anak Perusahaan” pada neraca konsolidasi.

All significant inter consolidated companies accounts and transactions have been eliminated. The proportionate shares of the minority stockholders in the equities of nonwholly owned Subsidiaries are reflected as “Minority Interests in Net Assets of Subsidiaries” in the consolidated balance sheets.

Penyertaan saham dari Perusahaan dengan persentase pemilikan paling sedikit 20% tetapi tidak lebih dari 50% disajikan dengan metode ekuitas (equity method), dimana penyertaan saham dinyatakan sebesar biaya perolehan ditambah/dikurangi dengan bagian laba (rugi) bersih perusahaan asosiasi sejak tanggal perolehan dan dikurangi dengan penerimaan dividen kas.

Investments in which the Company have an ownership interest of at least 20% but not exceeding 50% are accounted for using the equity method, whereby the cost of investment is stated at acquisition cost increased/decreased net earnings (losses) of the associated company since the date of acquisition and deducted by cash dividends received.

Penyertaan saham lainnya disajikan sebesar biaya perolehan (cost method).

All other investments are carried at cost (cost method).

13



2.



2.

Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)


Setara kas

c.

Deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan (kecuali milik Anak perusahaan yang bergerak dalam bidang asuransi) dan tidak digunakan sebagai jaminan pinjaman atau hutang lainnya, diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”. d.

e.

Transaksi dengan pihak-pihak mempunyai hubungan istimewa

Principles of consolidation (continued) In accordance with SFAS No. 40, “Accounting for Changes in Subsidiary’s/Investee’s Equity”, the difference between the carrying amount of the Company’s investment in, and the underlying net assets value of Subsidiary due to changes in the latter’s equity which are not resulting from transactions between the Company and the related Subsidiaries, is recorded and presented as “Difference Arising from Changes in the Equity of Subsidiaries/Associated Company” under the Shareholders’ Equity section of the consolidated balance sheets.

Berdasarkan PSAK No. 40, “Akuntansi Perubahan Ekuitas Anak perusahaan/ Perusahaan Asosiasi”, selisih antara nilai tercatat penyertaan Perusahaan dan bagian proporsional atas nilai aktiva bersih Anak perusahaan sebagai akibat adanya perubahan ekuitas Anak perusahaan yang bukan berasal dari transaksi antara Perusahaan dan Anak perusahaan tersebut, dicatat dan disajikan sebagai “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi” pada bagian Ekuitas dari neraca konsolidasi. c.

ACCOUNTING

Cash equivalents Time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement (except deposits owned by Subsidiaries engaged in insurance activities) and not pledged as collateral for loans or other borrowings, are classified as “Cash Equivalents”.

yang

d.

Transactions with related parties

Perusahaan dan Anak perusahaan mempunyai transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 7, “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

The Company and Subsidiaries has transactions with related parties as defined under SFAS No. 7, “Related Party Disclosures”.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan maupun tidak dengan persyaratan dan kondisi sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi.

All significant transactions and balances with related parties, whether or not conducted under terms and conditions similar to those with third parties, are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

Deposito, investasi dalam unit penyertaan reksa dana, surat berharga, investasi dalam obligasi dan investasi jangka pendek Deposito wajib dan deposito dinyatakan sebesar nilai nominal.

e.

Deposits, investments in mutual fund units, securities, investments in bonds and short-term investments

berjangka

Statutory deposits and time deposits are stated at their nominal values.

Investasi dalam unit penyertaan reksa dana dan surat berharga yang dimiliki dalam bentuk saham dan investasi dalam obligasi merupakan efek yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia.

Investments in mutual fund units and securities held which consist of shares of stock and investments in bonds represent securities that are listed in the Indonesia Stock Exchange.

14



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

2.

Deposito, investasi dalam unit penyertaan reksa dana, surat berharga, investasi dalam obligasi dan investasi jangka pendek (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

ACCOUNTING

Deposits, investments in mutual fund units, securities, investments in bonds and short-term investments (continued)

Investasi jangka pendek merupakan investasi yang diadministrasikan oleh administrator, dinyatakan dalam bentuk nilai aktiva bersih berdasarkan nilai pasar dari investasi yang mendasarinya pada tanggal neraca.

Short-term investments represent investments which are administered by administrator, stated at net assets value based on market value of the underlying investments as of balance sheet date.

Sesuai dengan PSAK No. 50, “Akuntansi Investasi Efek Tertentu”, investasi dalam efek saham, efek hutang dan unit penyertaan reksa dana termasuk investasi yang administrasikan oleh administrator diklasifikasikan ke dalam salah 1 (satu) dari 3 (tiga) kelompok berikut ini:

In accordance with SFAS No. 50, “Accounting for Investments in Specific Securities”, the investments in shares of stock, bonds and mutual fund units including portfolio administered by administrator are classified in 1 (one) of 3 (three) categories as follows:

(i)

(i)

Dimiliki hingga jatuh tempo Efek utang yang diklasifikasikan dalam kategori ini dinyatakan sebesar biaya perolehan setelah disesuaikan dengan jumlah amortisasi premi atau diskonto sampai jatuh tempo.

Held-to-maturity Debt securities classified under this category are stated at cost, adjusted by the amortization of premium or accretion of discount up to maturity.

(ii) Diperdagangkan Efek utang dan ekuitas dengan tujuan untuk diperdagangkan dinyatakan sebesar nilai pasar. Laba atau rugi yang terjadi akibat kenaikan atau penurunan nilai pasar efek dibukukan dalam laporan laba rugi konsolidasi.

(ii) Trading Debt and equity securities for trading purposes are stated at market value. Any gains or losses arising from appreciation or decline in market values of such securities are reflected in the consolidated statements of income.

(iii) Tersedia untuk dijual Efek utang dan ekuitas yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dinyatakan sebesar nilai pasar. Laba atau rugi yang belum direalisasi akibat kenaikan atau penurunan nilai pasar efek disajikan dalam komponen Ekuitas pada neraca konsolidasi.

(iii) Available-for-sale Debt and equity securities classified as available-for-sale are stated at market value. Any unrealized gains or losses arising from appreciation or decline in market values of such securities are reflected as part of the Shareholders’ Equity section in the consolidated balance sheets.

Klasifikasi efek di atas ditentukan berdasarkan keputusan manajemen pada awal penempatan atau pembelian. Pengaruh setiap perubahan klasifikasi pada periode selanjutnya diperlakukan sesuai dengan ketentuan di dalam PSAK No. 50.

The classification of the securities mentioned above is based on the management decision and intention at the time of their placement or purchase. The effects of any subsequent change in classifications are accounted for in accordance with the relevant provisions of SFAS No. 50.

15



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

f.

2.

Deposito, investasi dalam unit penyertaan reksa dana, surat berharga, investasi dalam obligasi dan investasi jangka pendek (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

Deposits, investments in mutual fund units, securities, investments in bonds and short-term investments (continued)

Penempatan reksa dana dan investasi yang diadministrasikan, dicatat dalam bentuk nilai aktiva bersih berdasarkan nilai pasar dari investasi yang mendasarinya pada tanggal neraca dan selisih antara nilai pasar dari nilai aktiva bersih dengan biaya perolehan untuk kategori yang diperdagangkan, dilaporkan dalam laporan laba rugi konsolidasi tahun berjalan. Selisih yang sama antara nilai pasar dari nilai aktiva bersih dengan biaya perolehan untuk kategori yang tersedia untuk dijual dicatat dalam akun “Keuntungan (Kerugian) yang Belum Direalisasi atas Kenaikan/Penurunan Nilai Wajar Efek” dalam komponen Ekuitas pada neraca Anak perusahaan.

Placement in mutual fund units and administered investments are recorded in the form of net asset value based on market value of the underlying investment as of balance sheet date and the difference between the market value of net asset value and the acquisition cost for trading category, is reflected in the current operations’ consolidated statements of income. Similar differences between the market value of net assets value and the cost under available-forsale category is recorded as “Unrealized Gain (Loss) on Increase/Decline in Market Value of Securities” and presented under Shareholders’ Equity section of the Subsidiaries’ balance sheets.

Namun, untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasi Perusahaan, “Keuntungan (Kerugian) yang Belum Direalisasi atas Kenaikan/Penurunan Nilai Wajar Efek” yang berasal dari Anak perusahaan, diakui oleh Perusahaan, selaku perusahaan induk, menurut ketentuan PSAK No. 40, “Akuntansi untuk Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi”, sehingga efek dari Anak perusahaan diakui oleh Perusahaan sebagai “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/ Perusahaan Asosiasi” dalam komponen Ekuitas pada neraca konsolidasi.

However, for purposes of the Company’s preparation of its consolidated financial statements, the “Unrealized Gain (Loss) on Increase/Decline in Market Value of Securities” derived at the Subsidiaries’ level is recognized by the Company, being the parent company, following the provisions of SFAS No. 40, “Accounting for Changes in Value of Equity of Subsidiary/Associated Company”, in this regard, the effects on the Subsidiaries’ level are recognized by the Company as “Difference Arising from Changes in the Equity of Subsidiaries/Associated Company” under the Shareholders’ Equity section of the consolidated balance sheets.

Penyisihan piutang yang diragukan

f.

Anak perusahaan membentuk penyisihan piutang yang diragukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun. g.

ACCOUNTING

Allowance for doubtful accounts The Subsidiaries provides allowance for doubtful accounts based on a review of the status of individual receivable accounts at the end of the year.

Sewa

g.

Sebelum tanggal 1 Januari 2008, transaksi sewa guna usaha diakui dengan menggunakan metode capital lease, jika memenuhi seluruh kriteria sebagai berikut:

Leases Prior to January 1, 2008, lease transactions is recognized as capital lease, if all of the following criteria are met:

16



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) g.

2.

Sewa (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) g.

ACCOUNTING

Leases (continued)

Lessee memiliki hak opsi untuk membeli aktiva yang disewagunausahakan pada akhir masa sewa guna usaha dengan harga yang telah disetujui bersama pada saat dimulainya perjanjian sewa guna usaha.

(i) The lessee has the option to purchase the leased asset at the end of the lease period at a price mutually agreed upon at the commencement of the lease agreement.

(ii) Seluruh pembayaran berkala yang dilakukan oleh lessee ditambah dengan nilai sisa mencakup biaya perolehan barang modal yang disewagunausahakan serta bunganya yang merupakan keuntungan Perusahaan (full payout lease).

(ii) Total periodic payments made by the lessee plus residual value fully cover the acquisition cost of leased capital goods plus interest thereon which is the Company's profit (full payout lease).

(iii) Masa sewa guna usaha minimum 2 (dua) tahun.

(iii) Lease period covers a minimum of two (2) years.

Transaksi sewa yang tidak memenuhi salah satu kriteria tersebut di atas dibukukan dengan menggunakan metode sewa menyewa biasa (operating lease method) dan penerimaan sewa diakui sebagai penghasilan dalam laporan laba rugi konsolidasi dengan dasar garis lurus selama masa sewa guna usaha.

Lease transactions that do not meet any of the above criteria are reported using the operating lease method and lease receipts are recognized as an revenue in the consolidated statement of income on a straight-line basis over the lease term.

Efektif tanggal 1 Januari 2008, PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa” menggantikan PSAK No. 30 (1990), ”Akuntansi Sewa Guna Usaha”. Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Menurut PSAK revisi ini, sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Effective January 1, 2008, the Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) No. 30 (Revised 2007), “Leases” supersedes SFAS No. 30 (1990). “Accounting for Leases”. Based on SFAS No. 30 (Revised 2007), the determination of whether an arrangement is, or contains a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Under this revised SFAS, leases that transfer substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as finance leases. Moreover, leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

(i)

17



2.



2.

Sewa (lanjutan)


ACCOUNTING

Leases (continued)

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), dalam sewa pembiayaan, Anak perusahaan yang bergerak dalam kegiatan sewa, sebagai lessor, mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di neraca sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa pembiayaan neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan penghasilan pembiayaan. Pengakuan penghasilan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi bersih Anak perusahaan sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

Based on SFAS No. 30 (Revised 2007), under a finance lease, the Subsidiary engaged in leasing activities, as a lessor, recognises assets held under a finance lease in its balance sheets and present them as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Subsidiary’s net investment in the finance lease.

Berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), dalam sewa pembiayaan, Anak perusahaan, sebagai lessee, mengakui aset dan kewajiban dalam neraca pada awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan kewajiban sewa. Beban keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo kewajiban. Rental kontinjen dibebankan pada periode terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi konsolidasi. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Anak perusahaan akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

Based on SFAS No. 30 (Revised 2007), under a finance lease, the Subsidiary, as a lessee, shall recognize assets and liabilities in its balance sheets at amounts equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. Minimum lease payments shall be apportioned between the finance charge and the reduction of the outstanding liability. The finance charge shall be allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents shall be charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in consolidated statements of income. Capitalised leased assets (presented under the account of property, plant and equipment) are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets and the lease term, if there is no reasonable certainty that the Subsidiary will obtain ownership by the end of the lease term.

Dalam sewa menyewa biasa, Anak perusahaan, sebagai lessor, mengakui aset untuk sewa operasi di neraca konsolidasi sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa sewa.

Under an operating lease, the aforesaid Subsidiary, as the lessor, shall present assets subject to operating leases in its consolidated balance sheets according to the nature of the asset. Initial direct cost incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases shall be recognized as income on a straight-line basis over the lease term.

18



2.



h.

2.

Akuntansi Sewa (lanjutan)


ACCOUNTING

Lease (continued)

Pada saat penerapan PSAK revisi ini, Anak perusahaan memilih untuk menerapkan PSAK revisi ini secara prospektif. Anak perusahaan menentukan saldo yang terkait dengan transaksi sewa pembiayaan yang sudah ada sebelum tanggal 1 Januari 2008 telah tepat. Seluruh perjanjian yang ada pada awal periode sajian, dievaluasi oleh Anak perusahaan untuk menentukan klasifikasi mereka berdasarkan PSAK revisi ini. Jika memenuhi kriteria sebagai sewa pembiayaan, maka Anak perusahaan akan mengakui aset berupa sewa pembiayaan, seolah-olah kebijakan akuntansi yang baru telah berlaku sejak tanggal 1 Januari 2007 (awal periode sajian), terhadap semua perjanjian yang mengandung unsur sewa yang telah ada pada tanggal awal periode sajian tersebut.

At the application of this revised SFAS, the Subsidiary has chosen to apply this revised SFAS prospectively. The Subsidiary determined that the outstanding balances related to the financing leases which had existed prior to January 1, 2008 were appropriate. All arrangements that existed at the beginning of the earliest period presented, were evaluated by the Subsidiary to determine their classification in accordance with this revised SFAS. When they meet the criteria as financing lease, the Subsidiary recognized the assets held under a finance lease, as if the revised accounting policy had been applied since January 1, 2007 (the beginning of the earliest period presented), for all arrangements containing a lease that existed at the beginning of the earliest period presented.

Penerapan PSAK revisi ini tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasi Perusahaan.

The adoption of this revised SFAS did not result in a significant effect in the Company’s consolidated financial statements.

Akuntansi pembiayaan konsumen

h.

Accounting for consumer financing

Piutang pembiayaan konsumen dinyatakan sebesar jumlah keseluruhan pembayaran angsuran yang akan diterima dari konsumen dengan jumlah pokok pembiayaan konsumen, dikurangi pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui dan penyisihan piutang pembiayaan konsumen yang diragukan.

Consumer financing receivables are stated at the aggregate installment payments to be received from the consumers over the principal amount financed, net of unearned consumer financing income and allowance for doubtful consumer financing receivables.

Untuk pembiayaan bersama konsumen dengan jaminan (with recourse), piutang pembiayaan konsumen merupakan seluruh jumlah angsuran dari pelanggan sedangkan kredit yang disalurkan oleh penyedia dana dicatat sebagai hutang (pendekatan bruto). Bunga yang dikenakan kepada pelanggan dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga, sedangkan bunga yang dikenakan penyedia dana dicatat sebagai beban bunga.

For consumer joint financing agreements (with recourse), consumer financing receivables represent all customers’ installments and the total facilities financed by creditors are recorded as liability (gross approach). Interest earned from customers is recorded as part of interest income, while interest charged by the creditors is recorded as interest expense.

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui, diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak pembiayaan konsumen berdasarkan tingkat pengembalian berkala yang tetap dari piutang pembiayaan konsumen. Pelunasan sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir dianggap sebagai pembatalan perjanjian pembiayaan konsumen dan laba atau rugi yang timbul diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi periode berjalan.

Unearned income on consumer financing, is recognized as income over the term of the respective agreement at a constant periodic rate of return on the net consumer financing receivables. Early terminations are treated as cancellation of existing consumer finance contracts and the resulting gains or losses are credited or charged to consolidated statement of income for current period.

19



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h.

i.

Akuntansi (lanjutan)

pembiayaan

2.

konsumen

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) h.

Accounting (continued)

for

ACCOUNTING

consumer

financing

Selisih bersih antara pendapatan administrasi yang diperoleh dari konsumen pada saat pertama kali perjanjian pembiayaan konsumen ditandatangani dan beban-beban yang timbul pertama kali yang terkait langsung dengan kredit pembiayaan konsumen ditangguhkan dan diakui sebagai penyesuaian atas imbal hasil pembiayaan konsumen selama jangka waktu pembiayaan konsumen dan disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Pembiayaan Konsumen” pada laporan laba rugi konsolidasi tahun berjalan.

The net difference between the administration income earned from the consumer at the first time the financing agreement is signed and initial direct costs related to consumer financing facility is deferred and recognized as an adjustment to the yield received throughout the consumer financing period and presented as a part of “Consumer Financing Revenue” in the consolidated statements of income for the current year.

Anak perusahaan tidak mengakui pendapatan pembiayaan konsumen yang piutangnya telah lewat jatuh tempo lebih dari tiga (3) bulan. Pendapatan tersebut akan diakui sebagai pendapatan pada saat pembayaran piutang diterima.

The Subsidiary does not recognize consumer financing income on receivables that are overdue for more than three (3) months. Such income is recognized only when the overdue receivable is collected.

Akuntansi anjak piutang

i.

Accounting for factoring

Tagihan anjak piutang dicatat berdasarkan jumlah pembiayaan yang dikeluarkan oleh Anak perusahaan yang dihitung berdasarkan persentase tertentu dari nilai piutang (faktur) yang diserahkan klien. Pendapatan administrasi diakui pada saat transaksi dilakukan dan pendapatan anjak piutang dicatat atas dasar akrual.

Factoring receivables are recorded based on the amount advanced by the Subsidiary which is computed based on a certain percentage of the receivables value (invoice) which are transferred from the client. Administration income is recognized when the transactions occur and the factoring income is recorded based on the accrual basis.

Anak perusahaan sebagai Factor

The Subsidiary as Factor

i)

Sesuai dengan PSAK No. 43, “Akuntansi Anjak Piutang”, tagihan anjak piutang tanpa recourse dinyatakan sebesar nilai bersih yang dapat direalisasi. Selisih antara tagihan anjak piutang dengan jumlah pembayaran kepada klien ditambah retensi diakui sebagai pendapatan anjak piutang pada saat transaksi anjak piutang. Sedangkan retensi diakui sebagai hutang retensi anjak piutang dan disajikan dalam neraca konsolidasi sebagai bagian dari kewajiban lancar lainnya.

i)

In accordance with SFAS No. 43, “Accounting for Factoring Receivables”, factoring receivable without recourse are stated at the amount of receivable acquired. The difference between the factoring receivables and the amount of payments made to the client plus retention is recognized as income from factoring at the time of the factoring transaction. While, retention is recognized as a factoring retention payable and presented in the consolidated balance sheet as part of other current liabilities.

ii)

Sedangkan, tagihan anjak piutang dengan recourse dinyatakan sebesar nilai bersih yang dapat direalisasi dan retensi disajikan sebagai pengurang tagihan anjak piutang. Selisih antara tagihan anjak piutang dengan jumlah pembayaran kepada klien ditambah retensi diakui sebagai pendapatan tangguhan selama periode perjanjian anjak piutang.

ii)

Whereas, factoring with recourse is presented at the net realizable value and the retention shown as a deduction of the factoring receivables. The difference between the factoring receivables and the amount of payments made to the client plus retention is recognized as deferred income during the factoring period.

20



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) i.

j.

k.

2.

Akuntansi anjak piutang (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

ACCOUNTING

Accounting for factoring (continued)

Anak perusahaan sebagai Klien

The Subsidiary as Client

Anjak piutang dengan recourse diakui sebagai kewajiban anjak piutang sebesar nilai piutang yang dialihkan. Selisih antara nilai piutang yang dialihkan dengan dana yang diterima ditambah dengan retensi diakui sebagai beban bunga selama periode anjak piutang. Kewajiban anjak piutang disajikan dalam neraca konsolidasi sebagai nilai piutang yang dialihkan dikurangi retensi dan beban bunga yang belum diamortisasi.

Factoring with recourse is recognized as a factoring liability at the amount of transferred receivables and funds received plus retention is recognized as interest expense during the factoring period. The factoring liability is presented in the consolidated balance sheet at the amount of the transferred receivables less retention and unamortized interest expense.

Penyertaan modal ventura

j.

Investment in venture capital

Kegiatan usaha penyertaan modal ventura terdiri atas penyertaan dengan pola bagi hasil.

Investment in venture capital activities consist of venture investment with profit (loss) sharing.

Penyertaan modal ventura disajikan sebesar harga saldo penyertaan pola bagi hasil setelah dikurangi penyisihan kerugian penyertaan.

Investment in venture capital is stated at investment cost adjusted by the carrying amount of share in venture profit (loss), net of allowance for possible losses.

Penyertaan dengan pola bagi hasil merupakan penyertaan kepada Perusahaan Pasangan Usaha (PPU) dengan jangka waktu pengembalian berkisar antara 1 (satu) sampai dengan 5 (lima) tahun. Hasil penyertaan diakui sesuai dengan perjanjian bagi hasil yang telah disepakati selama jangka waktu penyertaan.

The investment in venture capital is investment in “Perusahaan Pasangan Usaha” (PPU) with payback period ranging from 1 (one) to 5 (five) years. The investment yield is recognized according to the profit sharing agreement over the investment period.

Penyisihan kerugian penyertaan ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan masing-masing akun PPU pada akhir tahun.

Allowance for possible losses is computed based on a review of individual status of PPU account at the end of the year.

Aset tetap

k.

Property and equipment

Sebelum tanggal 1 Januari 2008, aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan

Prior to January 1, 2008, property and equipment were stated at cost less accumulated depreciation.

Efektif tanggal 1 Januari 2008, Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”, yang menggantikan PSAK No. 16 (1994), “Aset Tetap dan Aktiva Lain-lain” dan PSAK No. 17 (1994), ”Akuntansi Penyusutan”, dimana Perusahaan dan Anak perusahaan telah memilih model biaya. Penerapan PSAK revisi ini tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasi Perusahaan.

Effective from January 1, 2008, the Company and Subsidiaries has implemented SFAS No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets” which supersedes SFAS No. 16 (1994), “Fixed Assets and Other Assets” and SFAS No. 17 (1994), “Accounting for Depreciation”, whereby the Company and Subsidiaries has chosen the cost model. The adoption of this revised SFAS did not result in a significant effect in the Company’s consolidated financial statements.

21



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) k.

2.

Aset tetap (lanjutan)

k.

Metode garis lurus/ Straight-line method Perusahaan/ Company (Tahun/Years)

20 -

ACCOUNTING

Property and equipment (continued) Property and equipment, except for land, are stated at cost less accumulated depreciation. The methods and rates used in computing depreciation are as follows:

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan. Metode dan tarif yang digunakan untuk menghitung penyusutan aset tetap adalah sebagai berikut:

Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan dan perabot kantor Pengembangan ruang kantor Mesin

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

Metode saldo menurun ganda/ Double-declining balance method

Anak perusahaan/ Subsidiaries (Tahun/Years)

4 sampai/to 20 4 sampai/to 5 3 sampai/to 5 4 sampai/to 20 -

Perusahaan/ Company (%)

25 dan/and 50 -

Anak perusahaan/ Subsidiaries (%)

25 dan/and 50 25 dan/and 50 12,5 dan/and 25

Buildings and improvements Transportation equipment Furniture, fixtures and office equipment Leasehold improvements Machineries

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and not depreciated.

Semua biaya yang terjadi sehubungan dengan perolehan hak atas tanah seperti biaya perizinan, survey lokasi, biaya pengukuran, biaya notaris dan pajak terkait ditangguhkan dan disajikan secara terpisah dari biaya perolehan tanah. Beban tangguhan tersebut diamortisasi selama masa manfaat hak atas tanah yang bersangkutan dengan menggunakan metode garis lurus.

All incidental costs incurred in relation to the acquisition of landrights such as, among others, legal fees, area survey, remeasurement fees, notarial fees and related taxes, are deferred and presented separately from the main acquisition cost of the land. Such deferred costs are amortized over the legal terms of the related landrights using the straight-line method.

Komponen aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of property and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the year the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direview, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The asset’s residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

22



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l.

2.

Properti Investasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

ACCOUNTING

Investment property

Efektif tanggal 1 Januari 2008, Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 13 (Revisi 2007), “Properti Investasi”, yang menggantikan PSAK No. 13 (Revisi 1994), “Akuntansi untuk Investasi” dimana Anak perusahaan telah memilih model biaya, kecuali ELI memilih model nilai wajar.

Effective January 1, 2008, the Subsidiaries applied SFAS No. 13 (Revised 2007), “Investment Property”, which supersedes SFAS No. 13 (Revised 1994), “Accounting for Investment” whereby the Subsidiary has chosen the cost model, except ELI choose the fair value model.

Properti investasi terdiri dari tanah dan bangunan (unit apartemen) yang disajikan dalam akun “Aktiva Lain-lain” dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dengan nilai realisasi bersih dikurangi dengan biaya penjualan dan tidak disusutkan karena properti ini dimiliki untuk dijual kembali. Sebelum terjual, tanah dan bangunan untuk sementara disewakan. Tanah dan bangunan ini secara berkala dikaji kembali atas kemungkinan penurunan nilai.

Investment property representing land and building (apartment units) which presented as part of “Other Assets” is stated at the lower of cost or net realizable value less cost to sell and not depreciated because the properties are intended to be sold. However, before being sold, the properties are temporarily offered for rent. These properties are regularly reviewed for any possible impairment.

Nilai yang dapat diperoleh kembali atas investasi diestimasi apabila terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang memberikan indikasi bahwa nilai perolehan mungkin tidak sepenuhnya dapat diperoleh kembali. Apabila terjadi penurunan nilai aktiva, maka kerugian atas penurunan nilai aktiva diakui pada laporan laba rugi konsolidasi tahun berjalan.

Recoverable amount of the investments is estimated if there are any events or changes in circumstances which indicate that carrying value may not be fully recoverable. If any decrease in value occurs, the loss resulting from such decrease is reflected in current operations’ consolidated statement of income.

Properti investasi yang dimiliki ELI dicatat sebesar nilai wajar yang mencerminkan nilai pasar yang ditentukan setiap tahun oleh penilai independen. Perubahan nilai wajar properti investasi diakui pada laporan laba rugi konsolidasi.

Investment property owned by ELI is stated at fair value, which represents open market value determined annually by independent valuers. Change in the fair value of investment property is recorded in the consolidated statements of income.

Penerapan PSAK revisi ini tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasi Perusahaan.

The adoption of this revised SFAS did not result in a significant effect in the Company’s consolidated financial statements.

m. Aktiva yang dikuasakan kembali

m. Foreclosed assets

Aktiva yang dikuasakan kembali (disajikan dalam akun “Aktiva Lain-lain”) dinyatakan sebesar nilai realisasi bersih pada saat dikuasakan kembali. Pada saat aktiva yang dikuasakan kembali dijual, nilai tercatat dikeluarkan dari akun tersebut dan laba atau rugi yang terjadi disajikan dalam laporan laba rugi konsolidasi tahun yang bersangkutan.

Foreclosed assets (presented as part of “Other Assets”) are stated at their net realizable value at the time of foreclosed. When the foreclosed assets are disposed of, their carrying values are removed from the accounts, and the resulting gains or losses are recognized in the current operations’ consolidated statements of income.

23



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) n.

2.

Biaya dibayar di muka

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n.

Prepaid expenses Prepaid expenses (presented as part of “Other Assets”) are amortized using the straight-line method over the periods benefited.

Biaya dibayar di muka (disajikan dalam akun “Aktiva Lain-lain”) diamortisasi dengan menggunakan garis lurus selama masa manfaatnya. o.

ACCOUNTING

Dana pensiun dan kesejahteraan karyawan

o.

Pension plans and employees’ benefits

Perusahaan dan Anak perusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Program pensiun ini dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, pihak yang mempunyai hubungan istimewa, yang telah memperoleh izin usaha dari Menteri Keuangan Republik Indonesia. Iuran dana pensiun yang ditanggung oleh Perusahaan dan Anak perusahaan dan karyawan masing-masing sebesar 1% sampai 6% dan 0% sampai 4%, kecuali untuk ADM sejak tanggal 9 Agustus 2005 iuran dana pensiun yang ditanggung oleh Perusahaan dihitung sebesar 4% dari penghasilan karyawan, sedangkan iuran karyawan dihitung sebagai berikut: sebesar 4% dari penghasilan direktur, general manajer dan deputi general manajer, 3% dari penghasilan manajer dan asisten manajer dan 2% dari penghasilan karyawan.

The Company and Subsidiaries have defined contributory retirement plan covering all of their qualified permanent employees. The retirement benefits program is administered by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, a related party, the establishment of which was approved by the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia. Contributions are funded by the Company and Subsidiaries as well as the employees based on certain percentage of the employees’ basic salaries, and are computed at rates ranging from 1% to 6% and 0% to 4%, respectively, except for ADM of which starting August 9, 2005, the contributions by ADM are computed at 4% of its employees’ monthly salaries, and the employees’ contributions are computed as follows: at 4% of the directors’, general manager’s and deputy general manager’s monthly salaries, 3% of the managers’ and assistant managers’ monthly salaries and 2% of the employees’ monthly salaries.

Perusahaan dan Anak perusahaan mencatat penyisihan untuk kesejahteraan karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU). Berdasarkan UU tersebut, perusahaan diharuskan untuk membayar uang pesangon, uang penghargaan masa kerja dan penggantian hak kepada karyawan apabila persyaratan yang ditentukan pada UU tersebut terpenuhi. Seperti dijelaskan dalam paragraf sebelumnya, Perusahaan dan Anak perusahaan telah menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk karyawannya. Namun demikian, tambahan penyisihan atas estimasi kewajiban untuk hak karyawan dibuat agar hak karyawan berdasarkan program dana pensiun tersebut dapat memenuhi dan menutup batas minimum hak karyawan yang harus dibayarkan kepada karyawan sesuai dengan ketentuan UU tersebut.

The Company and Subsidiaries recognizes a provision for employees’ service entitlement benefits in accordance with the new Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (Law). Under the said Law, companies are required to pay separation, gratuity and compensation benefits to their employees if the conditions specified in the said Law are met. As discussed in the above paragraph, the Company and Subsidiaries already maintain and operate formal pension plans for the benefits of their employees. Nevertheless, additional provisions for the estimated liabilities for employees’ service entitlement benefits are made on top of the benefits provided under their formal pension plans, in order to meet and cover the minimum benefits required to be paid to employees under the said Law.

24



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.

2.

Dana pensiun dan kesejahteraan karyawan (lanjutan)

o.

Perusahaan dan Anak perusahaan telah menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja” untuk mengakui kewajiban imbalan kerja sesuai UU. Berdasarkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), perhitungan estimasi kewajiban untuk imbalan kerja karyawan berdasarkan UU tersebut ditentukan dengan menggunakan metode actuarial “Projected Unit Credit”. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar antara 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aktiva program pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan. p.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

Pension plans and employees’ benefits (continued) The Company and Subsidiaries apply SFAS No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits”, to recognize the aforesaid employee benefits liability in accordance with Law. Under SFAS No. 24 (Revised 2004), the calculation of estimated liability of employees benefits based on the said Law is determined using the Projected Unit Credit actuarial method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of the previous reporting year exceeded the greater of 10% of the present value of the defined benefit obligation and 10% of the fair value of plan assets at that date. Gains or losses are recognized on the straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees.

Premi yang belum merupakan pendapatan

p. Unearned premiums

Anak perusahaan yang bergerak dalam bidang asuransi jiwa menghitung premi yang belum merupakan pendapatan berdasarkan metode persentase agregat dari premi tanggungan sendiri dengan tarif 40%, sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 481/ KMK.017/1999 tanggal 7 Oktober 1999, yang kemudian diubah dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 424/KMK.06/2003 tanggal 30 September 2003.

A Subsidiary where business activitiy is in life insurance computes the unearned premium based on the agregate percentage method of sales retention premium at the rate of 40%, in compliance with the Ministry of Finance Decree No. 481/KMK.017/1999 dated October 7, 1999, which has been revised by Ministry of Finance Decree No. 424/KMK.06/ 2003 dated September 30, 2003.

Anak perusahaan yang bergerak dalam bidang asuransi kerugian, premi yang belum merupakan pendapatan dihitung berdasarkan metode persentase agregat dari jumlah premi bersih dengan tarif 10% untuk polis asuransi dengan jangka waktu tidak lebih dari 1 (satu) bulan dan 40% dengan jangka waktu yang lebih dari 1 (satu) bulan, sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 424/ KMK.06/2003 tanggal 30 September 2003.

A Subsidiary which is engaged in casualty insurance, computes unearned premium based on the aggregate percentage method of net premium at the rate of 10% for insurance policies with periods covering not more than 1 (one) month and 40% of insurance policies with periods covering more than 1 (one) month, in compliance with Ministry of Finance Decree No. 424/KMK.06/2003 dated September 30, 2003.

25



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q.

2.

Kewajiban manfaat polis masa depan, estimasi klaim, hutang klaim dan kewajiban kepada pemegang unit link

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q.

ACCOUNTING

Liabilities for future policy benefits, estimated claims, claims payable and liability to unit link holders

Kewajiban manfaat polis masa depan

Liability for future policy benefits

Anak perusahaan yang bergerak dalam bidang asuransi jiwa membentuk kewajiban manfaat polis masa depan berdasarkan perhitungan aktuaria Anak perusahaan tersebut sesuai dengan Surat Keputusan Menteri Keuangan No. 481/KMK.017/1999 tanggal 7 Oktober 1999 yang kemudian diubah dengan Keputusan Menteri Keuangan No. 424/ KMK.06/2003 tanggal 30 September 2003.

A Subsidiary engaged in life insurance activities provides for liability for future policy benefits based on the computation of its actuary in accordance with the Ministry of Finance Decree No. 481/KMK.017/1999 dated October 7, 1999, which has been revised by the Ministry of Finance Decree No. 424/ KMK.06/2003 dated September 30, 2003.

Estimasi klaim

Estimated claims

Asuransi kerugian

Casualty insurance

Estimasi klaim retensi sendiri merupakan klaim retensi sendiri setelah dikurangi klaim reasuransi kepada reasuradur dan disajikan sebagai bagian dari “Estimasi Klaim” dalam neraca konsolidasi. Kenaikan (penurunan) estimasi klaim retensi sendiri pada awal dan akhir tahun menambah (mengurangi) beban klaim.

The estimated amount of claims for selfretention represents the self retention after considering the recoverable portion of the claims from reinsurers and is presented as part of “Estimated Claims” in the consolidated balance sheets. The increase (decrease) in the balance of estimated claims for selfretention is added to (deducted from) claims expenses.

Asuransi jiwa

Life insurance

Estimasi kewajiban klaim dibentuk sehubungan dengan adanya klaim yang belum diputuskan baik jumlahnya dan atau haknya, termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan, dan disajikan sebagai bagian dari “Estimasi Klaim” dalam neraca konsolidasi.

Estimated claims payable are provided in connection with the claims still being processed, including claims which have been incurred but not yet reported, and are presented as part of “Estimated Claims” in the consolidated balance sheets.

Hutang klaim

Claims payable

Klaim kepada Anak-anak perusahaan yang bergerak dalam bidang asuransi kerugian dan jiwa, yang sudah dilaporkan dan disetujui tetapi masih dalam proses pembayaran disajikan sebagai bagian “Hutang Klaim” dalam neraca konsolidasi

Claims to Subsidiaries that engaged in casualty and life insurance, which have already been reported and approved but still in the process of payment are presented as part of “Claims Payable” in the consolidated balance sheets.

26



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q.

r.

2.

Kewajiban manfaat polis masa depan, estimasi klaim, hutang klaim dan kewajiban kepada pemegang unit link (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) q.

ACCOUNTING

Liabilities for future policy benefits, estimated claims, claims payable and liability to unit link holders (continued)

Kewajiban kepada pemegang unit link

Liability to unit link holders

Kewajiban Anak perusahaan yang bergerak dalam bidang asuransi jiwa kepada pemegang unit link diakui pada saat penerimaan dana menjadi unit, setelah dikurangi biaya-biaya dan akan bertambah atau berkurang sesuai dengan nilai aktiva bersih yang berlaku.

Liability to unit link holders of a Subsidiary engaged in life insurance activities is recognized at the time the funds received are converted into units, net of related expenses, and will be increased or decreased in accordance with effective net assets value.

Pengakuan pendapatan dan beban

r.

Revenue and expense recognition

Pendapatan

Revenues

Asuransi kerugian

Casualty insurance

Premi bruto diakui pada saat polis diterbitkan kepada pelanggan dan premi yang bersangkutan ditagih. Premi diakui sebagai pendapatan premi tanggungan sendiri setelah dikurangi potongan premi, premi reasuransi dan disesuaikan dengan perubahan bersih premi yang belum merupakan pendapatan.

Gross premiums are recognized upon issuance of insurance policies to the policy holders and the related premiums are billed. Premiums are recognized as earned after deducting premium discounts, outward reinsurance premiums and adjusted by the net change in unearned premiums.

Premi reasuransi diakui dalam periode yang sama dengan periode pengakuan pendapatan premi yang bersangkutan.

Reinsurance premiums are recognized over the same period as that of the related premiums income.

Premi dari polis bersama (koasuransi) diakui sebesar pangsa premi yang diterima.

Co-insurance premiums are recognized in accordance with the share of the co-insurance risk.

Asuransi jiwa

Life insurance

Pendapatan premi bruto diakui pada saat polis diterbitkan untuk pemegang polis dan pemegang unit link untuk polis yang baru dan pada saat jatuh tempo untuk polis yang diperpanjang. Pendapatan premi yang telah lewat jatuh tempo lebih dari 60 (enam puluh) hari tidak diakui, kecuali pembayaran premi tersebut diterima.

Gross premium income is recognized upon the issuance of the insurance policies to the policy holders and unit link holders for new policies and upon the date of payment of insurance policies falls due for the renewal policies. Uncollected premiums are not recognized if these are due for more than 60 (sixty) days, except to the extent of the cash receipts of such premiums.

27



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r.

Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

Perantara pedagang efek dan administrasi efek dan jasa perjalanan

2.

beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

Revenue and (continued)

expense

ACCOUNTING recognition

jasa

Brokerage and stock administration and travel services

Pendapatan diakui pada saat transaksi terjadi atau pada saat jasa tersebut selesai dilakukan.

Revenues generally recognized upon execution of the transactions or when the services are completed.

Beban

Expenses

Asuransi kerugian

Casualty insurance

Beban klaim diakui atas dasar penetapan klaim bruto setelah laporan klaim final diteliti dan disetujui oleh Anak perusahaan tersebut. Anak perusahaan menagih klaim yang menjadi bagian reasuradur dan diperlakukan sebagai pengurang klaim bruto.

Claim expenses are recognized at gross claim amount when the final claim reports are reviewed and approved by the Subsidiary. Portions of the claim expenses are recovered from the reinsurers in proportion to the shared policies which are deducted from the gross claim expenses.

Biaya penerbitan polis seperti komisi dan beban underwriting lainnya dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasi tahun berjalan pada saat terjadinya.

Policy acquisition costs, such as commissions and other underwriting expenses, are charged to current operations’ consolidated statements of income as incurred.

Asuransi jiwa

Life insurance

Beban klaim diakui setelah diteliti dan disetujui oleh Anak perusahaan tersebut.

Claim expenses are recognized upon validation and approval by the Subsidiary.

Beban akuisisi diakui pada saat terjadinya dan dibebankan langsung dalam laporan laba rugi konsolidasi tahun berjalan.

Acquisition costs are recognized when these are incurred and charged to current operations’ consolidated statements of income.

Klaim dan manfaat reasuransi diakui bersamaan dengan pengakuan beban klaim dan manfaat.

Reinsurance claims and benefits are recognized in a manner consistent with the claim and benefit expenses recognition.

Klaim unit link diakui sebesar nilai aktiva bersih yang berlaku, laba atau rugi yang terjadi dibukukan dalam akun “Kewajiban Kepada Pemegang Unit Link”.

Unit link claims are recognized at current net assets value, any gain or loss is recorded as “Liability to Unit Link Holders”.

28



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r.

s.

t.

Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

2.

beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

Revenue and (continued)

expense

ACCOUNTING recognition

Lain-lain

Others

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when these are incurred.

Reasuransi

s.

Reinsurance

Untuk mengurangi risiko penutupan polis asuransi, Anak perusahaan yang bergerak dalam bidang asuransi kerugian dan jiwa, mereasuransikan kembali polis-polis yang nilai pertanggungannya melebihi retensi sendiri ke reasuradur dan tidak mengakui ganti rugi atas klaim asuransi yang menjadi tanggungan reasuradur.

To reduce the underwriting risk, the Subsidiary engaged in casualty and life insurance activities reinsure risks with other insurance companies and treat expected recoveries on unpaid losses as risks for which Subsidiaries are not liable.

Untuk Anak perusahaan yang bergerak dalam bidang asuransi kerugian, jika reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya berdasarkan perjanjian reasuransi, maka akan timbul kewajiban kontinjensi atas seluruh klaim tersebut. Dalam kegiatan operasi normal, Anak perusahaan tersebut mempunyai perjanjian reasuransi treaty yang bersifat prospektif, fakultatif maupun “excess of loss”.

The Subsidiary engaged in casualty insurance activities is contingently liable for all losses to the extent that the reinsurers are unable to meet their obligations under the reinsurance agreements. In the ordinary course of business, this Subsidiary has prospective treaty reinsurance, facultative and “excess of loss” agreements.

Komisi reasuransi dan premi reasuransi diakui masing-masing pada saat timbulnya hak dan pada saat terjadinya, berdasarkan persetujuan Anak perusahaan dan reasuradur. Komisi reasuransi dicatat sebagai bagian dari “Provisi dan Komisi - bersih” dalam laporan laba rugi konsolidasi.

Reinsurance commissions and reinsurance premiums are recognized when earned and incurred, respectively, under the approval of the Subsidiaries and reinsurers. Reinsurance commission is presented as part of “Fees and Commissions - net” in the consolidated statements of income.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

t.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan. Pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008 kurs yang digunakan masing-masing adalah sebagai berikut:

Foreign balances

currency

transactions

and

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect the prevailing rates of exchange at such date as published by Bank Indonesia. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations. As of June 30, 2009 and 2008 the rates of exchange used were as follows:

29



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) t.

2.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing (lanjutan)

t.

2009 1 Dolar Amerika Serikat 1 Dolar Singapura 1 Dolar Hong Kong 1 Yen Jepang 1 Dolar New Zealand 1 Pounsterling Inggris 1 Euro u.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Foreign currency balances (continued)

ACCOUNTING

transactions

and

2008

10.225,00 7.054,69 1.319,35 106,59 6.681,55 16.990,38 14.432,09

Beban (manfaat) pajak penghasilan

9.225,00 6.779,37 1.182,68 86,72 7.033,17 18.396,51 14.563,05 u.

1 United States Dollar 1 Singapore Dollar 1 Hong Kong Dollar 1 Japanese Yen 1 New Zealand Dollar 1 British Pound 1 European Euro

Income tax expense (benefit)

Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap Perusahaan dan Anak perusahaan sebagai badan hukum yang berdiri sendiri berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan.

Corporate income tax is determined for each of the Company and Subsidiaries as separate legal entities based on their respective taxable income for the year.

Beban pajak tahun berjalan ditentukan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan. Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan dihitung berdasarkan beda temporer antara aktiva dan kewajiban untuk tujuan komersial dengan perpajakan pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak masa mendatang diakui sepanjang kemungkinan manfaat tersebut dapat direalisasi.

Current tax expense is determined based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca. Perubahan nilai tercatat aktiva dan kewajiban pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksitransaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at balance sheet date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity. . Amendments to tax obligations are recorded when tax assessment letter is received or, if appealed against by the company, when the result of the appeal is determined.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima atau, jika perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

30



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v.

2.

Informasi segmen

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v.

Segments information The Company follows SFAS No. 5 (Revised 2000) which requires the presentation of financial information based on business segment and geographical segment. In accordance with the Company’s and Subsidiaries organizational and management structure and internal reporting system, the primary segment reporting of financial information is presented based on business segment as the risk and return are dominantly affected by their different business activities. The secondary segment reporting is defined based on geographical location of the Company’s and Subsidiaries business activities.

Perusahaan menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2000) yang mensyaratkan penyajian informasi keuangan berdasarkan segmen usaha dan segmen geografis. Sesuai dengan struktur organisasi dan manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan serta sistem pelaporan internal, bentuk primer informasi keuangan atas pelaporan segmen disajikan berdasarkan segmen usaha dimana risiko dan imbalan terutama dipengaruhi oleh jenis kegiatan usaha yang berbeda. Pelaporan segmen sekunder ditentukan berdasarkan lokasi geografis kegiatan usaha Perusahaan dan Anak perusahaan. w. Laba bersih per saham dasar

w. Basic net earning per share

Sesuai dengan PSAK No. 56, “Laba per saham”, laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan sebesar 5.226.336.198 saham masing-masing pada tahun 2009 dan 2008.

In accordance with SFAS No. 56, “Earnings per share”, earnings per share is computed by dividing net income by the weighted-average number of shares outstanding during the year, 5,226,336,198 shares in 2009 and 2008, respectively.

x. Penggunaan estimasi

x.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasi. Sesuai dengan sifatnya, estimasi yang dibuat mengandung adanya ketidakpastian, sehingga jumlah sebenarnya yang dilaporkan di tahun yang akan datang mungkin dapat berbeda dari jumlah estimasi tersebut. 3.

ACCOUNTING

Use of estimates The preparation of consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported in consolidated financial statements. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods be based on amounts that differ from those estimates.

SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA

3.

Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan dan Anak perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Saldo dan transaksi signifikan yang dilakukan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

BALANCES AND RELATED PARTIES

TRANSACTIONS

WITH

In the regular conduct of their business, the Company and Subsidiaries has engaged in transactions with related parties. The balances and significant transactions conducted with related parties are as follows:

31



3.


SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

3.

BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

WITH

-

Perusahaan dan Anak perusahaan menerima bunga dari penempatan dana dalam bentuk rekening giro, tabungan dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam periode 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan (Catatan 4) serta deposito berjangka (Catatan 5) pada PT Bank Ganesha (BG), perusahaan asosiasi. Pendapatan bunga yang berasal dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa tersebut adalah sejumlah Rp851.506 dan Rp843.822 atau merupakan 0,20% dan 0,17% dari jumlah pendapatan konsolidasi masing-masing untuk tahun 2009 dan 2008.

-

The Company and Subsidiaries earned interest income from placements in current and savings accounts and time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement (Note 4) and time deposits (Note 5) with PT Bank Ganesha (BG), an associated company. Interest income earned from this related party amounted to Rp851,506 and Rp843,822 or about 0.20% and 0.17% of the consolidated total revenues in 2009 and 2008, respectively.

-

Perusahaan dan Anak perusahaan melakukan penempatan dalam bentuk unit penyertaan reksa dana yang diterbitkan oleh pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 6).

-

The Company and Subsidiaries have investments in mutual fund units issued by related parties (Note 6).

-

ESI juga merupakan manajer investasi dari pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa untuk mengelola portofolio seperti disebutkan dalam Kontrak Investasi Kolektif (KIK) sehubungan dengan fungsinya sebagai manajer investasi. Jasa yang diperoleh ESI adalah sebesar 0,53% dan 0,82% dari jumlah pendapatan konsolidasi, masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008. Honorarium yang diperoleh ESI sebesar Rp529.051 (dari Reksa Dana Dana Pasti sebesar Rp218.352) dan Rp1.503.201 masing-masing untuk tahun 2009 dan 2008, dan dicatat pada akun “Pendapatan Jasa Manajer Investasi” pada laporan laba rugi.

-

ESI is also the investment manager for the related parties of their portfolio as stated in the Collective Investment Contract (CIC) related to its function as an investment manager. The honorarium fees for ESI represent about 0.53% and 0.82% of the consolidated total revenues for the years ended June 30, 2009 and 2008, respectively. Honorarium fees for ESI amounting to Rp529,051 (from Reksa Dana Dana Pasti amounting to Rp218,352) and Rp1,503,201, respectively, in 2009 and 2008, are recorded under account “Investment Manager Fee” in the statements of income.

-

ELI melakukan penutupan asuransi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa sejumlah Rp1.742.609 dan Rp2.927.164 atau merupakan 0,41% dan 0,59% dari jumlah pendapatan konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2009 dan 2008. Saldo piutang premi dari pihakpihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sejumlah Rp104.879 dan Rp110.751 atau merupakan 0,007% dan 0,008% dari jumlah aktiva konsolidasi, masing-masing pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008. Saldo kewajiban manfaat polis masa depan dari pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa sebesar Rp17.116.835 dan Rp10.938.790 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008.

-

ELI underwrites insurance with related parties which amounted to Rp1,742,609 and Rp2,927,164 or about 0.41% and 0.59% of the consolidated total revenues for the years ended June 30, 2009 and 2008, respectively. The premium receivables from related parties amounting to Rp104,879 and Rp110,751 or about 0,007% and 0,0008% of the consolidated total assets as of June 30,2009 and 2008, respectively. Liability for future policy benefits from related parties amounting to Rp17,116,835 and Rp10,938,790 as of June 30, 2009 and 2008, respectively.

32



3.


SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

3.

BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

WITH

-

LS yang merupakan pialang asuransi, memiliki piutang premi dari BG sejumlah Rp10.563 dan Rp24.588 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008, yang disajikan sebagai bagian dari “Piutang Premi dan Reasuransi” pada neraca konsolidasi.

-

LS as insurance broker, has outstanding premium receivables from BG amounting to Rp10,563 and Rp24,588 as of June 30, 2009 and 2008, respectively, which are presented as “Premium and Reinsurance Receivables” in the consolidated balance sheets.

-

EFI melakukan transaksi pembiayaan konsumen dengan karyawan. Saldo piutang kepada karyawan Anak perusahaan adalah sebesar Rp6.645.103 dan Rp5.557.076 atau merupakan 0,43% dan 0,39% dari jumlah aktiva konsolidasi masing-masing pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008.

-

EFI has consumer financing transactions with the Subsidiaries’ employees. The outstanding balance from the Subsidiaries’ employees amounted to Rp6.645,103 and Rp5,557,076 or representing 0.43% and 0.39% of total assets as of June 30, 2009 and 2008, respectively.

-

ADM melakukan penutupan asuransi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa sejumlah Rp1.818.897 dan Rp1.529.272 atau merupakan 0,42% dan 0,31% dari jumlah pendapatan konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2009 dan 2008.

-

ADM underwrites insurance with related parties which amounted to Rp1,818,897 and Rp1.529.272 or about 0.42% and 0.31% of the consolidated total revenues for the years ended June 30, 2009 and 2008, respectively.

-

ESI melakukan jasa perantara transaksi perdagangan efek dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa yang disajikan sebagai bagian dari akun “Provisi dan Komisibersih” dalam laporan laba rugi konsolidasi. Komisi perantara atas transaksi perdagangan efek dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebesar Rp1,145.146 dan Rp1.996.151 atau merupakan 0,27% dan 0,40% dari jumlah pendapatan konsolidasi, masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2009 dan 2008.

-

ESI conducts brokerage services for securities trading with related parties which are presented as part of “Fees and Commissions net” in the consolidated statements of income. Commissions for these transactions with related parties amounted to Rp1,145,146 and Rp1,996,151 or about 0.27% and 0.40% of the consolidated total revenues for the years ended June 30, 2009 and 2008, respectively.

33



4.


KAS DAN SETARA KAS

4. 2009

Kas Bank Pihak ketiga Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk (dahulu PT Bank Lippo Tbk) PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) Dolar AS PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Deutsche Bank AG, Jakarta UBS AG, Hong Kong Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000)

CASH AND CASH EQUIVALENTS 2008

683.270

676.021

Cash on hand Cash in banks Third parties Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk (formerly PT Bank Lippo Tbk) PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

8.806.018 8.543.867

5.106.003 11.204.272

2.403.924 1.222.410

2.921.927 4.595.456 -

2.638.403

2.567.781

3.150.509 2.437.673 1.179.455 -

1.236.745

Others (each below Rp1,000,000) US Dollar PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Deutsche Bank AG, Jakarta UBS AG, Hong Kong

2.171.214

3.562.271

Others (each below Rp1,000,000)

32.553.473

31.194.455

Sub-total

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa - PT Bank Ganesha Rupiah Dolar AS

3.547.120 1.281.714

6.771.412 871.413

Related party - PT Bank Ganesha Rupiah US Dollar

Sub-jumlah

4.828.834

7.642.825

Sub-total

37.382.307

38.837.280

Total cash in banks

8.000.000 6.500.000 4.500.000 3.650.000 2.000.000 -

1.000.000

Cash equivalents - time deposits Third parties - Rupiah PT Bank Mega Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara PT Bank Century Intervest Corp

24.650.000

1.000.000

Sub-jumlah

Jumlah bank Setara kas - deposito berjangka Pihak ketiga - Rupiah Bank Mega Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara PT Bank Century Intervest Corp. Sub-jumlah

34

Sub-total



4.


KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4. 2009

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa - Rupiah PT Bank Ganesha

2008 Related party - Rupiah PT Bank Ganesha

400.000

4.500.000

Jumlah setara kas

25.050.000

5.500.000

Total cash equivalents

Jumlah kas dan setara kas

63.115.577

45.013.301

Total cash and cash equivalents

Rincian kisaran suku bunga per tahun untuk setara kas adalah:

The cash equivalents earned interest at the following range of annual rates are:

2009

2008

Deposito berjangka Rupiah Pihak ketiga 6,25% - 14,00% Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 7,00% - 13,50% 5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

DEPOSITO

Jumlah deposito wajib Deposito berjangka - pihak ketiga Rupiah PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Nasional PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk (dahulu PT Bank Niaga Tbk) PT Bank Mega Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Finconesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk

7,00% - 8,25% 5.

2009 Deposito wajib - pihak ketiga Rupiah PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank International Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Finconesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Dolar AS PT Bank Finconesia

5,25% - 11,50%

Time deposits Rupiah Third parties Related party

DEPOSITS 2008

9.400.000

18.725.000

8.000.000 6.000.000 4.000.000 200.000 -

1.000.000 9.322.000

-

1.400.000

2.391.362

2.157.488

Statutory deposits - third parties Rupiah PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank International Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Finconesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk US Dollar PT Bank Finconesia

29.991.362

32.604.488

Total statutory deposits

27.510.000 7.983.350

20.200.000 -

5.000.000

5.000.000

4.100.000 3.800.000 3.000.000 2.550.000

3.100.000 28.000.000 3.000.000 -

2.100.000 -

2.100.000 7.745.000 12.500.000

35

Time deposits - third parties Rupiah PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Nasional PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk (formerly PT Bank Niaga Tbk) PT Bank Mega Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Finconesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk



5.


DEPOSITO (lanjutan)

5. 2009

PT Bank Hana Koperasi Bank Pasar Tanjung Raya PT Bank Ina Perdana PT Bank CNB PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Permata PT Bank Century Intervest Corp PT Bank Yudha Bhakti Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) Dolar AS PT Bank Mega Tbk PT Bank International Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Finconesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Sub-jumlah

DEPOSITS (continued) 2008

1.500.000 1.060.000 1.000.000 1.000.000 -

1.000.000 1.060.000 24.500.000 3.500.000 3.000.000 4.550.000

PT Bank Hana Koperasi Bank Pasar Tanjung Raya PT Bank Ina Perdana PT Bank CNB PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Permata PT Bank Century Intervest Corp PT Bank Yudha Bhakti

1.710.000

3.293.350

13.582.936 11.247.500 6.653.188 2.457.051 557.063

461.250 18.739.930 2.769.490

96.811.088

144.519.020

Sub-total Related party - Rupiah PT Bank Ganesha Rupiah

Others (each below Rp1,000,000) US Dollar PT Bank Mega Tbk PT Bank International Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Finconesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Pihak yang mempunyai hubungan Istimewa PT Bank Ganesha Rupiah

200.000

600.000

Sub-jumlah

200.000

600.000

97.011.088

145.119.020

Total time deposits

127.002.450

177.723.508

Total deposits

Jumlah deposito berjangka Jumlah deposito

Sub-total

Deposito wajib merupakan deposito jaminan yang dibentuk ADM dan ELI untuk kepentingan dan jaminan para pemegang polis dan kreditur sesuai dengan peraturan pemerintah yang berlaku.

Statutory deposits represent guarantee deposits prepared by ADM and ELI for the benefit and security of all policy holders and creditors in compliance with existing government regulations.

ADM menjaminkan deposito berjangka yang ditempatkan pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) sebesar Rp1.400.000, untuk memenuhi persyaratan “Perjanjian Kerja Sama” antara ADM dengan PT Bahtera Sejahtera Makmur, broker BRI (Catatan 21a).

ADM pledged the time deposits placed in PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) amounting to Rp1,400,000 to fulfill the requirement under the agreement between ADM and PT Bahtera Sejahtera Makmur, as BRI’s insurance broker (Note 21a).

Pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008, deposito berjangka masing-masing sebesar Rp7.000.000 dan Rp4.000.000 yang ditempatkan ESI di PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk dijaminkan kepada PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) sesuai dengan ketentuan KPEI mengenai “Agunan Minimum dalam Bentuk Kas dan Setara Kas”, yang besarnya 10% dari rata-rata nilai penyelesaian harian selama 3 bulan transaksi terakhir.

As of June 30, 2009 and 2008, time deposits amounting to Rp7,000,000 and Rp4,000,000, respectively, placed by ESI in PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk are pledged to PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) to comply with KPEI’s requirement on the “Minimum Guarantee in the Form of Cash and Cash Equivalents”, for 10% of the average daily transaction that had cleared in the last 3 months.

36



5.


DEPOSITO (lanjutan)

5.

Rincian kisaran suku bunga per tahun adalah sebagai berikut:

The details of range of interest rates per annum are as follows:

2009 Deposito wajib Rupiah Pihak ketiga Dolar AS Pihak ketiga Deposito berjangka Rupiah Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Dolar AS Pihak ketiga 6.

2008

6,00% - 14,00%

6,00% - 9,00%

2,50% - 3,50%

4,00% - 4,00%

6,25% - 14,00%

5,25% - 11,50%

7,00% - 13.50%

7,00% - 8,25%

2,50% - 6,25%

2,00% - 3,00%

INVESTASI DALAM UNIT PENYERTAAN REKSA DANA

6.

2009 Pihak ketiga Diperdagangkan Rupiah Trim Kapital Plus Trimegah Dana Tetap II Reksadana Kresna Olympus Fortis Ekuitas Trim Kas 2 Reksadana Mrs Bond Kresna Fortis Prima II GMT Dana Pasti GMT Dana Ekuitas Makinta Growth Fund Danamas Stabil Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) Dolar AS Melati Premium NISP Dana Idola Sub-jumlah Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Diperdagangkan - Rupiah Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima Reksa Dana Dana Sentosa Tersedia untuk dijual - Rupiah Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Dana Premier (Catatan 21b) Reksa Dana Dana Sentosa Sub-jumlah Jumlah

DEPOSITS (continued)

Statutory deposits Rupiah Third parties US Dollar Third parties Time deposits Rupiah Third parties Related party US Dollar Third parties

INVESTMENTS IN MUTUAL FUND UNITS

2008

20.031.887 19.240.982 14.813.014 13.656.466 12.862.496 10.149.601 5.148.275 3.312.601 2.336.206 2.089.170 -

2.478.255 1.748.334 8.236.172 7.850.579 4.836.529 2.924.340 12.239.680

721.466

1.472.129

6.212.480 -

962.319

Third parties Trading Rupiah Trim Kapital Plus Trimegah Dana Tetap II Reksadana Kresna Olympus Fortis Ekuitas Trim Kas 2 Reksadana Mrs Bond Kresna Fortis Prima II GMT Dana Pasti GMT Dana Ekuitas Makinta Growth Fund Danamas Stabil Others (each below Rp1,000,000) US Dollar Melati Premium NISP Dana Idola

110.574.644

42.748.337

Sub-total

49.457.259 28.999.590 1.752.713 -

43.972.700 73.539.253 2.273.537 1.713.762

1.194.776

8.914

4.737 -

1.106.174 323.323

Related parties Trading - Rupiah Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima Reksa Dana Dana Sentosa Available-for-sale - Rupiah Reksa Dana Pasti Reksa Dana Dana Premier (Note 21b) Reksa Dana Sentosa

81.409.075

122.937.663

Sub-total

191.983.719

165.686.000

Total

37



7.


SURAT BERHARGA YANG DIMILIKI DAN INVESTASI DALAM OBLIGASI Di bawah ini merupakan investasi yang dimiliki oleh Anak perusahaan dengan perincian sebagai berikut:

7.

These represents investments Subsidiary with details as follow:

2009

Rating Diperdagangkan Obligasi - Rupiah Medco Energi International I Permata Bank Subordinasi I tahun 2006 Obligasi Negara seri FR0034 Obligasi Negara seri FR0030 Bhakti Finance II tahun 2007 Bank Danamon Indonesia I seri B tahun 2007 Indofood Sukses Makmur V tahun 2009 Medco Energy International II 2009 Seri A Perum Pegadaian XI seri A tahun 2006 6.706.368 Oto Multiarta V seri B tahun 2007 Indofood Sukses Makmur III tahun 2004 Astra Sedaya Finance VIII seri E tahun 2007 Excelcomindo Pratama II tahun 2007 Astra Sedaya Finance VI seri K tahun 2005 Indosat III 2003 Seri B Bumi Serpong Damai II tahun 2006 Federal International Finance VII seri C tahun 2007 HM Sampoerna III tahun 2004 Mobile-8 Telecom I tahun 2007 Jasa Marga (Persero) XI tahun 2003 Duta Pertiwi V Indofood Sukses Makmur IV tahun 2007 Pembangunan Jaya Ancol I A Bakrie Telecom Tbk I tahun 2007 Bank Expor Indonesia III seri B tahun 2006 Tjiwi Nimia IB Jakarta Propertindo I 2007 Obligasi Negara seri FR0033 Obligasi Negara seri FR0025 Subordinasi I Bank Permata 2006 Adira Dinamika Multi Finance II seri A tahun 2006 Obligasi Negara seri FR0048 Indosat III tahun 2003 seri A Rajawali Citra Televisi Indonesia I tahun 2003 Obligasi - Dolar AS GT 2005 Bonds B.V Republik Indonesia 2014 Republik Indonesia 2016 Majapahit Holding BV 7 Republik Indonesia 2035 Republik Indonesia 2017 Rabobank Ned-Notes 2007 Prudential PLC 2003 HBOS Cap Funding 2003 CAP SEAC Notes 2008 Obligasi - Dolar New Zealand Gecc Regd Euro Medium Term Notes tahun 2007 Seri A Sub-jumlah Saham - Rupiah PT Indosat PT Bank Rakyat Indonesia PT United Tractor PT Tambang Timah PT Unilever Indonesia PT Tempo Scan Pacific Tbk Perusahaan Gas Negara INCO PT Jasa Marga PT Bakriland Development Tbk PT Aneka Tambang

SECURITIES AND INVESTMENTS IN BONDS

Harga Perolehan/ Cost

Rating

the

Harga Perolehan/ Cost

16.035.823 AA5.140.683 12.746.881 10.887.589 9.566.506 10.208.908 BBB9.923.793 BBB 7.000.000 AA+ 8.642.800 AA+ 6.003.222 AA 8.041.000 AA8.032.480 AA+ 7.305.412 AA Perum Pegadaian XI A series year 2006 AA6.851.782 AA+ 6.017.527 AA5.949.199 A+ 5.797.353 AA 2.973.572 AA5.564.667 AA+ 5.129.718 BBB 5.103.020 BBB 4.230.000

B

by

2008

AAA

AAAAA D AABBB AA A+ AAAA BBBBaa2

made

5.089.780 5.026.252 4.491.187 3.991.509 2.934.892 2.752.196 2.687.108 2.065.548 2.004.666 1.590.000 987.000 -

24.540.000 21.257.738 10.266.186 1.779.150 -

223.701.164

2.671.393 2.110.038 1.419.467 1.305.214 -

38

AAA BBB+ BBB

A AAAA+ A

B

10.029.322 7.063.000 990.500 19.970.000 9.270.338 9.138.394 7.226.474 3.808.317 2.024.470 571.429

AA A A A

16.789.500 19.138.422 10.020.983 9.656.218 4.587.131 3.920.625 3.759.188 1.360.918

AAA

1.452.227

Trading Bonds - Rupiah Medco Energi International I Permata Bank Subordinated I year 2006 Obligasi Negara FR0034 series Obligasi Negara FR0030 series Bhakti Finance II year 2007 Bank Danamon Indonesia I B series year 2007 Indofood Sukses Makmur IV year 2009 Medco Energy International II 2009 Seri A

Oto Multiarta V B series year 2007 Indofood Sukses Makmur III year 2004 Astra Sedaya Finance VIII E series year 2007 Excelcomindo Pratama II year 2007 Astra Sedaya Finance VI K series year 2005 Indosat III 2003 Seri B Bumi Serpong Damai II year 2006 Federal International Finance VII C series year 2007 HM Sampoerna III year 2004 Mobile-8 Telecom I year 2007 Jasa Marga (Persero) XI year 2003 Duta Pertiwi V Indofood Sukses Makmur IV year 2007 Pembangunan Jaya Ancol I A Bakrie Telecom Tbk I tahun 2007 Bank Expor Indonesia III seri B tahun 2006 Tjiwi Nimia IB Jakarta Propertindo I 2007 Obligasi Negara FR0033 series Obligasi Negara FR0025 series Subordinasi I Bank Permata 2006 Adira Dinamika Multi Finance II A series year 2006 Obligasi Negara FR0048 series Indosat III year 2003 A series Rajawali Citra Televisi Indonesia I tahun 2003 Obligation - US Dollar GT 2005 Bonds B.V Republic of Indonesia 2014 Republic of Indonesia 2016 Majapahit Holding BV 7 Republik Indonesia 2035 Republic of Indonesia 2017 Rabobank Ned-Notes 2007 Prudential PLC 2003 HBOS Cap Funding 2003 CAP SEAC Notes 2008 Obligation - New Zealand Dollar Gecc Regd Euro Medium Term Notes year 2007 A series

182.397.807

Sub-total

1.000.141 2.128.034 6.374.581 3.201.545 1.953.000 5.439.165 4.088.999

Shares - Rupiah PT Indosat Bank Rakyat Indonesia PT United Tractor PT Tambang Timah PT Unilever Indonesia PT Tempo Scan PacificTbk PerusahaanGas Negara INCO PT Jasa Marga PT Bakriland Development Tbk PT Aneka Tambang



7.

SURAT BERHARGA YANG DIMILIKI INVESTASI DALAM OBLIGASI (lanjutan)


DAN

7.

2009

2008

Harga Perolehan/ Rating Cost Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) Sub-jumlah Laba (rugi) belum direalisasi atas kenaikan nilai pasar saham

Harga Perolehan/ Rating Cost

7.477.024

9.936.246

14.983.136

34.121.711

Sub-total

(4.707.989)

Unrealized gain (loss) from increase in market value of share

(861.023)

Sub-jumlah Tersedia untuk dijual Obligasi - Rupiah Republik Indonesia FR00036 Excelcomindo Pratama II tahun 2007 Astra Sedaya Finance VI tahun 2005 Lontar Papyrus I tahun 2000 series A Indah Kiat Pulp & Paper Tbk tahun 1999 series A Obligasi - Dolar AS Republik Indonesia 2035 PPLN seri VII tahun 2004

14.122.113

A+ AAD D

8.643.295 3.011.288 2.982.424 775.000 680.654 -

Sub-jumlah

16.092.661

Laba (rugi) belum direalisasi atas kenaikan/penurunan nilai pasar obligasi

SECURITIES AND INVESTMENTS IN BONDS (continued)

29.413.722

AAD D

2.955.581 825.000 757.440

A

33.386.080 1.829.300


Sub-total Available-for-sale Bonds - Rupiah Republik Indonesia FR0036 Excelcomindo Pratama II year 2007 Astra Sedaya Finance VI year 2005 Lontar Papyrus I year 2000 A series Indah Kiat Pulp & Paper Tbk year 1999 A series Bonds - US Dollar Republic of Indonesia 2035 PPLN VII series year 2004

39.753.401

Sub-total

1.808.989

(2.671.902)

Unrealized gain (loss) from increase/decline in market value of bonds

Sub-jumlah

17.901.650

37.081.499

Sub-total

Saham - Rupiah PT Gajah Tunggal Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Bumi Resource Tbk PT Perusahaan Gas Negara Tbk PT Jasa Marga Tbk PT Barito Pacific Tbk PT Adhi Karya Tbk PT Aneka Tambang PT GT Petrochem Industri PT Bakrieland Development Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000)

10.209.566 8.999.825 5.942.090 4.035.063 2.894.719 2.451.112 2.429.975 1.380.593 1.045.200 1.037.588 1.707.433

12.911.161 8.999.825 4.035.063 2.894.719 2.451.112 2.429.975 2.194.920 1.037.588 927.063

Shares - Rupiah PT Gajah Tunggal Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Bumi Resource Tbk PT Perusahaan Gas Negara Tbk PT Jasa Marga Tbk PT Barito Pacific Tbk PT Adhi Karya Tbk PT Aneka Tambang PT GT Petrochem Industri PT Bakrieland Development Tbk Others (each below Rp1,000,000)

Sub-jumlah

42.133.164

37.881.426

Rugi/laba belum direalisasi atas kenaikan nilai pasar saham

(4.989.095)

4.502.001

Sub-jumlah

37.144.069

42.383.427

Dimiliki hingga jatuh tempo Obligasi - Rupiah Obligasi negara seri FR0022 Obligasi negara seri FR0033 Obligasi negara seri FR0023 Obligasi negara seri FR0028 Obligasi negara seri FR0048 Obligasi - Dolar AS Republik Indonesia 2035 Republik Indonesia 2017 Republik Indonesia 2014 Rabobank Ned-Notes 2007 Prudential PLC 2003 HBOS Cap Funding 2003 PPLNIJ 7 Republik Indonesia 2018 Obligasi - Dolar New Zealand UBS CAPITAL SECS Notes tahun 2008 Obligasi - Euro Gecc Regd Euro Medium Term Notes tahun 2007 seri A Sub-jumlah Jumlah

AA A AAA-

AAA

A

9.420.795 9.115.669 8.923.223 8.154.187 4.896.564

-

59.078.462 13.647.757 8.610.092 5.184.154 5.112.500 5.112.500 2.042.465 951.818

11.096.639 -

1.305.419

-

1.440.018

-

142.995.623

11.096.639

435.864.619

302.373.094

39

Sub-total Unrealized loss/gain from market value of share Sub-total Held to Maturity Obligation - Rupiah Obligasi negara FR0022 series Obligasi negara FR0033 series Obligasi negara FR0023 series Obligasi negara FR0028 series Obligasi Negara FR0048 series Obligation - US Dollar Republic of Indonesia 2035 Republic of Indonesia 2017 Republic of Indonesia 2014 Rabobank Ned-Notes 2007 Prudential PLC 2003 HBOS Cap Funding 2003 PPLNIJ 7 Republic of Indonesia 2018 Obligation - New Zealand Dollar UBS CAPITAL SECS Notes year 2008 Obligation - Euro Gecc Regd Euro Medium Term Notes year 2007 A series Sub-total Total



7.

8.

SURAT BERHARGA YANG DIMILIKI INVESTASI DALAM OBLIGASI (lanjutan)


DAN

7.

SECURITIES AND INVESTMENTS IN BONDS (continued)

Investasi dalam obligasi akan jatuh tempo pada tanggal-tanggal yang berbeda pada tahun 2009 sampai dengan 2035.

The investments in bonds will mature at different dates during 2009 to 2035.

Suku bunga tahunan untuk obligasi dalam Dolar AS adalah berkisar antara 6,50% sampai 8,50% dan 6,50% sampai 8,50% masing-masing pada tahun 2009 dan 2008, sedangkan obligasi dalam Rupiah berkisar antara 6,88% sampai dengan 14,40% dan 9,50% sampai dengan 15,50% masing-masing pada tahun 2009 dan 2008.

The annual interest rates for bonds in US Dollar ranged from 6.50% to 8.50% and 6.50% to 8.50% in 2009 and 2008, respectively, while the rates for bonds in Rupiah ranged from 6.88% to 14.40% and 9.50% to 15.50% in 2009 and 2008, respectively.

Peringkat obligasi di atas didasarkan pada penilaian yang dilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).

The bond ratings above are based on evaluation made by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).

INVESTASI JANGKA PENDEK

PT Equity Securities Indonesia QQ LK-123 QQ Safe QQ Flexi QQ Com QQ Link 2 Jumlah investasi jangka pendek

8.

SHORT-TERM INVESTMENTS

2009

2008

66.926.887 40.300.174 9.441.048 5.417.149 -

79.059.943 61.850.111 8.218.540 11.176.954 110.315

PT Equity Securities Indonesia QQ LK-123 QQ Safe QQ Flexi QQ Com QQ Link 2

122.085.258

160.415.863

Total short-term investments

Akun ini merupakan investasi milik EFI, ELI dan DE yang diadministrasikan oleh ESI sebagai Administrator. Pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008, investasi yang diadministrasikan oleh ESI antara lain terdiri dari reksa dana, surat hutang yang diterbitkan oleh pihak ketiga, tagihan anjak piutang, kas dan deposito berjangka.

This account represents investments owned by EFI, ELI and DE which were administered by ESI as the Administrator. As of June 30, 2009 and 2008, the investments administered by ESI are mainly in the form of mutual funds, promissory notes issued by third parties, factoring receivable, cash and time deposits.

40



8.


INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan)

8.

Jumlah pendapatan yang diperoleh dari penempatan investasi tersebut pada tahun 2009 dan 2008 masing-masing sebesar Rp7.673.902 dan Rp12.188.696. 9.

SHORT-TERM INVESTMENTS (continued) Income earned from these investments amounted to Rp7,673,902 and Rp12,188,696 in 2009 and 2008, respectively.

INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN NETO

9.

NET INVESTMENT IN LEASES

Kegiatan pembiayaan sewa guna usaha Anak perusahaan meliputi pembiayaan sewa guna usaha gedung, peralatan industri, alat transportasi, perabotan kantor dan barang modal lainnya dengan masa sewa guna usaha 2 (dua) tahun atau lebih.

Leasing activities of a Subsidiary consist of leases of buildings, industrial machineries, transportation equipment, office equipment and other capital goods with lease terms of 2 (two) years or more.

Berikut ini adalah rincian saldo piutang pembiayaan pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008 berdasarkan tahun jatuh temponya, adalah sebagai berikut:

The details of financing lease receivables as of June 30, 2009 and 2008, based on the year of maturity, are as follows:

Tahun jatuh tempo 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 dan sesudahnya Jumlah

2009

2008

40.770.223 54.226.812 26.682.003 7.090.250 1.291.738 588.982

48.949.699 64.088.428 29.407.590 10.131.626 3.552.153 1.101.053 346.218

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 and thereafter

130.650.008

157.576.767

Total Guaranteed residual value

Nilai sisa terjamin Pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui Simpanan jaminan

74.898.376

79.311.872

(21.192.861) (74.898.376)

(25.683.336) (79.311.872)

Jumlah

109.457.147

131.893.431

Penyisihan piutang sewa pembiayaan yang diragukan Jumlah investasi sewa pembiayaan neto

(3.322.393) 106.134.754

(3.446.254) 128.447.177

Year due

Unearned lease income Security deposit Total Allowance for doubtful of lease receivables Total net investment in leases

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun - bersih

32.599.788

59.601.215 Less current maturities in one year - net

Investasi sewa pembiayaan neto jangka panjang

73.534.966

68.845.962

41

Net invesment in long-term leases



9.


PENANAMAN BERSIH SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan)

9.

Analisa umur piutang sewa pembiayaan adalah sebagai berikut:

NET INVESTMENT IN LEASES (continued) The details aging of lease receivables are as follows: Jumlah persentase/ Percentage to total

2009 Lewat jatuh tempo: 1-30 hari 31-60 hari 61-90 hari Lebih dari 90 hari Jatuh tempo: Sampai dengan satu tahun Lebih dari satu tahun sampai lima tahun Lebih dari lima tahun Jumlah

2008

2009

2008

434.129 230.700 180.945 520.622

725.792 425.406 392.451 1.598.472

0,33% 0,18% 0,14% 0,40%

0,46% 0,27% 0,25% 1,01%

39.403.827

45.807.578

30,16%

29,07%

89.879.784 -

107.179.797 1.447.271

68,79% 0,00%

68,02% 0,92%

Past due: 1-30 days 31-60 days 61-90 days Over 90 days Due in: Within one year After one year but not more than five years More than five years

130.650.007

157.576.767

100,00%

100,00%

Total

Suku bunga efektif per tahun pada tahun 2009 dan 2008 yang dibebankan pada piutang sewa pembiayaan masing-masing adalah 14,99% 25,50% dan 17,00% - 24,00%.

The details of annual effective interest rates in 2009 and 2008 applied to the financing lease receivables are 14.99% - 25.50% and 17.00% 24.00%, respectively.

Perubahan saldo pembiayaan yang berikut:

The changes in allowance for doubtful lease receivables are as follows:

penyisihan piutang sewa diragukan adalah sebagai 2009

2008

Saldo awal Penambahan (pembalikan) penyisihan piutang diragukan

3.322.393

3.468.935

-

(22.681)

Beginning balance Addition (reversal) of allowance for doubtful accounts

Saldo akhir

3.322.393

3.446.254

Ending Balance

Berdasarkan hasil penelaahan akun piutang masing-masing penyewa guna usaha pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan berpendapat bahwa jumlah penyisihan piutang yang diragukan adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya penanaman sewa pembiayaan.

Based on a review of the status of individual accounts at the end of the year, the Company’s and Subsidiaries management is of the opinion that the allowance for doubtful accounts is sufficient to cover possible losses from non-collection of investment in financing leases.

42




10. PENYERTAAN SAHAM

10. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK

Rincian penyertaan saham adalah sebagai berikut:

The details of investments in shares of stock are as follows:

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

2009 Pihak yang mempunyai hubungan istimewa PT Bank Ganesha Harga perolehan Bagian rugi tahun lalu Perubahan ekuitas anak perusahaan/ perusahaan asosiasi Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi

32,14%

2008

Jumlah/ Total

2009

32,14%

2008

121.766.000 (82.069.503) -

58.680 39.755.177

Nilai tercatat Pihak ketiga Lain-lain (masing-masing di bawah Rp400.000) Jumlah penyertaan saham

11. AKTIVA LAIN-LAIN

Related party PT Bank Ganesha 121.766.000 Cost (82.863.739) Loss from prior period Changes in the equity of Subsidiares/ associated company Equity in net earnings of an 173.350 associated company

39.075.611

Carrying value

1.645.870

1.836.870

Third parties Others (each below Rp400,000)

41.401.047

40.912.481

Total investments in shares of stock

11. OTHER ASSETS 2009

2008

Rupiah Properti investasi 51.715.780 Piutang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun 4.878.795 Jaminan 1.169.139 Klaim atas kelebihan pembayaran pajak Aktiva yang dikuasakan kembali 358.600 Beban ditangguhkan 10.003.680 Lain-lain 12.482.037

39.643.027

Rupiah Investment properties

9.438.795 1.471.588 358.600 3.137.366 1.847.903

Long-term other receivable - net of current maturities Security deposits Claim for tax refund Foreclosed assets Deferred expenses Others

80.608.031

55.897.279

Sub-total

Dolar AS Keanggotaan golf

10.122.750

9.132.750

US Dollar Golf membership

Jumlah aktiva lain-lain

90.730.781

65.030.029

Total other assets

Sub-jumlah

43




11. AKTIVA LAIN-LAIN (lanjutan)

11. OTHER ASSETS (continued)

Properti investasi dalam bentuk properti merupakan investasi pada beberapa unit apartemen “strata title“, tanah dan bangunan milik DE, ELI dan ADM dimana tujuan pemilikannya adalah untuk dijual kembali. Sebelum terjual, tanah dan bangunan tersebut disewakan. Penghasilan sewa yang diperoleh pada tahun 2009 dan 2008 masing-masing sebesar Rp306.320 dan Rp255.208.

Investment properties represents investment in real property consisting of several apartment units with strata title, land and buildings owned by DE, ELI and ADM which were acquired for re-sale purposes. However, while the properties are awaiting their disposal, the properties are offered for lease and the related rent income earned, amounted to Rp306,320 and Rp255,208 in 2009 and 2008, respectively.

Piutang jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun sebagian besar merupakan tagihan kepada Topworld Pacific Limited (Topworld), pihak ketiga, suatu perusahaan yang berdomisili di British Virgin Island, berdasarkan perjanjian jual beli piutang pada tahun 2005. Piutang tersebut akan dibayar oleh Topworld secara cicilan selama 64 (enam puluh empat) bulan sampai dengan bulan April 2011. Pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008, saldo piutang tersebut masing-masing sebesar Rp9.438.795 dan Rp13.998.795 dengan jumlah piutang yang akan jatuh tempo dalam waktu 1 (satu) tahun sebesar Rp4.560.000 yang disajikan sebagai bagian dari “Aktiva Lancar Lainnya” dalam neraca konsolidasi.

Long-term other receivable net of current maturities mainly represents receivable from Topworld Pacific Limited (Topworld), third party, a company domiciled in British Virgin Island, based on the sale and purchase of receivable agreement signed in 2005. Such receivable will be paid by Topworld in 64 (sixty four) monthly installments until April 2011. As of June 30, 2009 and 2008, such receivable amounting to Rp9,438,795 and Rp13,998,795, respectively, with current maturities of amounting to Rp4,560,000 is presented as “Other Current Assets” in consolidated balance sheets.

Berdasarkan evaluasi manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aktiva lain-lain tersebut di atas.

Based on the review of the Company’s and Subsidiaries management, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment of other assets values disclosed above.

12. HUTANG BANK

12. BANK LOANS On November 2007, VIU obtained a one-year overdraft and long term loan facilities from PT Bank Mega Tbk (Mega) amounting to Rp500 million and Rp2 billion, respectively. Based on the extension of the credit agreement dated December 18, 2008, Mega agreed (i) to extend its credit facility period until November 9, 2009 and (ii) reduce the one-year overdraft and long term loan facility amounts to become Rp500 million and Rp800 million, respectively. The loan bears annual interest at 17% p.a and is secured by building and vehicles owned by VIU, and accounts receivable amounting to 120% of the loan facility. As of June 30, 2009 and 2008, the outstanding balance drawndown from the facilities amounted to Rp0 and Rp2,167,909, respectively.

Pada bulan November 2007, VIU memperoleh fasilitas cerukan dan pinjaman jangka panjang dari PT Bank Mega Tbk (Mega) untuk jangka waktu satu tahun dengan plafon masing-masing sebesar Rp500 juta dan Rp2 miliar. Berdasarkan perpanjangan dari perjanjian kredit pada tanggal 18 Desember 2008, Mega setuju untuk (i) memperpanjang perjanjian kredit ini sampai dengan 9 November 2009 dan (ii) menurunkan fasilitas cerukan dan pinjaman jangka panjang menjadi Rp500 juta dan Rp800 juta. Pinjaman tersebut dikenakan bunga sebesar 17% per tahun dan dijamin dengan bangunan kantor, kendaraan yang dimiliki oleh VIU, dan piutang sejumlah 120% dari plafon pinjaman. Pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008, saldo pinjaman yang terhutang masingmasing berjumlah Rp0 dan Rp2.167.909.

44




13. KEWAJIBAN MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, HUTANG KLAIM DAN KEWAJIBAN KEPADA PEMEGANG UNIT LINK

13. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS

2009

2008

342.405.895

297.618.539

10.250.119

11.694.964

Related parties

352.656.014

309.313.503

Sub-total

75.124.124

74.049.123

Unearned premiums Third parties

2.224.761

1.561.295

Related parties

77.348.885

75.610.418

Sub-total

17.823.545

16.768.033

353.219

356.467

Related parties

18.176.764

17.124.500

Sub-total

37.737.586

32.391.625

Claims payable Third parties

3.295

65.200

Related parties

37.740.881

32.456.825

Sub-total

Kewajiban kepada pemegang unit link Pihak ketiga

391.863.775

350.897.694

Liability to unit link holders Third parties

Jumlah

877.786.319

785.402.940

Total

1.418.623

21.682.210

Increase in liability for future policy benefits

84.542.903

71.223.465

Increase in liability to unit link holders

Kewajiban manfaat polis masa depan Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Sub-jumlah Premi yang belum merupakan pendapatan Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Sub-jumlah Estimasi klaim Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Sub-jumlah Hutang klaim Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Sub-jumlah

Kenaikan kewajiban manfaat polis masa depan Kenaikan kewajiban kepada pemegang unit link

Kewajiban manfaat polis masa depan pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008 masing-masing sejumlah Rp352.656.014 dan Rp309.313.503 dihitung oleh aktuaria independen yang ditunjuk oleh Anak perusahaan yang bergerak dalam bidang asuransi jiwa dan telah disahkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan dengan surat No. S-1136/BL/2007 tanggal 15 Maret 2007.

Liability for future policy benefits Third parties

Estimated claims Third parties

Liability for future policy benefits of Rp352,656,014 and Rp309,313,503 as of June 30, 2009 and 2008, respectively, has been computed by an independent actuary appointed by the Subsidiary which is engaged in life insurance, and has been approved by the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency based on its Letter No. S-1136/BL/2007 dated March 15, 2007.

45




14. PERPAJAKAN

14. TAXATION

Hutang pajak terdiri dari:

Taxes payable consist of: 2009

Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 23 dan 26 Pasal 25 Pasal 29 Anak perusahaan- 2009 - 2008 - 2007 dan sebelumnya Pajak pertambahan nilai Jumlah hutang pajak

2008

852.629 566.609 7.215

1.012.524 848.288 (740.914)

71.089 1.080.688

2.338.234

5.267.716 302.262

5.267.716 322.420

Income taxes Article 21 Articles 23 and 26 Article 25 Article 29 Subsidiaries - 2009 - 2008 - 2007 and before Value added tax

8.148.208

9.048.268

Total taxes payable

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan badan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi konsolidasi dengan taksiran penghasilan kena pajak (rugi fiskal) untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before corporate income tax expense, as shown in the consolidated statements of income, and estimated taxable income (loss) for the years ended June 30, 2009 and 2008, are as follows:

2009 Laba sebelum beban pajak penghasilan badan menurut laporan laba rugi konsolidasi Laba Anak perusahaan sebelum beban pajak penghasilan Eliminasi Laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan Beda tetap: Kerugian (keuntungan) yang belum direalisasi atas kenaikan/penurunan nilai surat berharga Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi dan Anak perusahaan Laba penjualan reksa dana Pendapatan bunga yang pajaknya bersifat final Lain-lain Taksiran laba (rugi) fiskal Perusahaan

2008

4.084.997

7.593.320

(4.311.740) 2.754.221

(8.763.500) 4.726.258

2.527.478

3.556.078

Income before corporate income tax expense per consolidated statements of income Subsidiaries’ income before income tax expense Elimination Income before income tax expense of the Company Permanent differences:

(13.713) (3.194.342) (225.419) (1.949) 5.843 (902.102)

46

23.149 (5.712.117) (88.023) (1.079) 1.034 (2.220.958)

Unrealized loss (gain) on increase/ decrease of securities Equity in net income of an associated company and subsidiaries Gain on sale of mutual funds Interest income already subjected to final tax Others Estimated taxable income (loss) of the Company




14. PERPAJAKAN (lanjutan)

14. TAXATION (continued) The composition of the corporate income tax expense for the current year is as follow:

Perhitungan beban pajak tahun berjalan adalah sebagai berikut: 2009 Beban pajak tahun berjalan Anak perusahaan Beban (manfaat) pajak tangguhan Anak perusahaan Beban pajak penghasilan

2008

193.033

2.338.129

787.012

391.791

Current tax expense Subsidiaries Deferred tax expense (benefit) Subsidiaries

980.045

2.729.920

Income tax expense

Pengaruh pajak tangguhan yang timbul dari beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan pajak adalah sebagai berikut:

The deferred tax effects arising from the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follows:

2009

2008

Aktiva pajak tangguhan - bersih Perusahaan Anak perusahaan

138.979

20.395 640.519

Deferred tax assets - net Company Subsidiaries

Jumlah

138.979

660.914

Total

Kewajiban pajak tangguhan - bersih Anak perusahaan

5.133.110

3.169.118

Deferred tax liabilities - net Subsidiaries

Jumlah

5.133.110

3.169.118

Total

Pada September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” diubah untuk keempat kalinya dengan Undang-undang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya

In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding “Income Tax” has been revised for the fourth time with Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate tax rate from a progressive tax rate to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards.

47




15. EKUITAS

15. SHAREHOLDERS’ EQUITY 2009

Pemegang saham

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Saham seri A Rp500 per saham PT Gajah Tunggal Mulia Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%) Saham seri B Rp250 per saham Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%)

Jumlah

Persentase pemilikan/ Percentage of voting rights

Jumlah/ Amount

Shareholders A series at Rp500 per share PT Gajah Tunggal Mulia Public and cooperatives (each below 5% ownership)

944.051.238

18,06%

472.025.619

497.388.762

9,52%

248.694.381

3.571.040.248

68,33%

892.760.062

213.855.950

4,09%

53.463.988

B series at Rp250 per share Equity Global International Limited Public and cooperatives (each below 5% ownership)

5.226.336.198

100,00%

1.666.944.050

Total

2008

Pemegang saham

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Saham seri A Rp500 per saham Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%) Saham seri B Rp250 per saham Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%)

Jumlah

Persentase pemilikan/ Percentage of voting rights

Jumlah/ Amount

Shareholders A series at Rp500 per share Equity Global International Limited Public and cooperatives (each below 5% ownership)

944.051.238

18,06%

472.025.619

497.388.762

9,52%

248.694.381

3.571.040.248

68,33%

892.760.062

213.855.950

4,09%

53.463.988

B series at Rp250 per share Equity Global International Limited Public and cooperatives (each below 5% ownership)

5.226.336.198

100,00%

1.666.944.050

Total

Pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008, tidak ada komisaris dan direksi yang tercatat sebagai pemegang saham Perusahaan.

As of June 30, 2009 and 2008, there are no members of the boards of commissioners and directors who are the Company’s shareholders.

16. PENDAPATAN UNDERWRITING ASURANSI BERSIH

16. UNDERWRITING REVENUE FROM INSURANCE - NET

Pendapatan premi Premi reasuransi Potongan premi Penurunan premi yang belum merupakan pendapatan Jumlah pendapatan underwriting asuransi - bersih

2009

2008

400.214.020 (71.972.133) (12.524.865)

502.198.625 (60.219.512) (5.937.018)

Premium income Reinsurance premium Premium discount

(11.471.336)

Decrease in unearned premium

5.687.378 321.404.400

48

424.570.759

Total underwriting revenue from insurance - net




17. BEBAN UNDERWRITING ASURANSI - BERSIH

Klaim - bersih Kenaikan kewajiban kepada pemegang unit link Kenaikan kewajiban manfaat polis masa depan Komisi - bersih Jumlah beban underwriting asuransi

17. UNDERWRITING EXPENSES ON INSURANCE NET

2009

2008

227.409.167

297.302.608

Claims - net

84.542.903

71.223.465

1.418.623 14.324.239

21.703.542 16.333.988

Increase in liability to unit link holders Increase in liability for future policy benefits Commissions - net

327.694.932

406.563.603

Total underwriting expenses on insurance

18. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

18. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 2009

Gaji dan kesejahteraan karyawan Beban operasi lain-unit link Penyusutan Perlengkapan kantor Sewa Iklan dan promosi Transportasi Perbaikan dan pemeliharaan Jasa tenaga ahli Komunikasi Dana pensiun (Catatan 19) Insentif agen Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2.000.000) Jumlah beban umum dan administrasi

2008

38.224.019 25.779.386 4.671.620 4.221.256 4.023.933 3.959.050 3.142.081 2.627.291 2.601.665 2.436.157 1.211.420 27.236

36.207.138 4.595.836 10.297.807 4.653.589 3.258.032 3.258.990 2.287.176 2.274.818 2.763.941 937.033 -

Salaries and employees’ benefits Other operating expenses-unit link Depreciation Office supplies Rental Advertising and promotions Transportation Repairs and maintenance Professional fees Communication Pension plans (Note 19) Agents incentivies

4.501.780

9.457.019


97.426.894

79.991.379

Total general and administrative expenses

19. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN

19. PENSION PLANS AND EMPLOYEES’ BENEFITS

Perusahaan dan Anak perusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Jumlah iuran Pensiun yang dibayarkan sampai Juni 2009 dan 2008 masing-masing sebesar Rp885.420 dan Rp865.512 dan disajikan sebagai bagian dari “Beban Umum dan Administrasi” (Catatan 18). Tidak ada iuran terhutang pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008.

RETIREMENT

The Company and Subsidiaries has a defined contribution pension plan covering substantially all of their permanent employees. The pension fund is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, a related party. Pension contributions charged to operations amounted to Rp885,420 and Rp865,512 up to June 2009 and 2008, respectively, and are presented as part of “General and Administrative Expenses” (Note 18). There were no pension contributions payable as of June 30, 2009 and 2008.

49




19. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

19. PENSION PLANS AND RETIREMENT EMPLOYEES’ BENEFITS (continued)

Sebagai tambahan atas program pensiun karyawan seperti yang dijelaskan di atas, Perusahaan dan Anak perusahaan menyediakan minimum manfaat sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 untuk seluruh karyawan tetap. Pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008, saldo kewajiban imbalan kerja tersebut masing-masing sebesar Rp10.532.586 dan Rp5.746.988 disajikan sebagai kewajiban tidak lancar dalam akun “Estimasi Kewajiban Imbalan Kerja Karyawan” dalam neraca konsolidasi.

In addition to the employees’ pension plan as discussed above, the Company and Subsidiaries provide minimum benefits under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 for all of their permanent employees. As of June 30, 2009 and 2008, the benefits liability amounting to Rp10,532,586 and Rp5,746,988 is presented as “Estimated Liability for Employees’ Benefits” under non-current liabilities in the consolidated balance sheets.

Penyisihan imbalan kerja karyawan pada tahun 2009 dan 2008 dihitung oleh aktuaris independen yang menggunakan metode Projected Unit Credit dengan asumsi sebagai berikut:

The provision for employee service entitlements in 2009 and 2008 was calculated by an independent actuary using the Projected Unit Credit method, using the following assumptions:

2009 Tingkat diskonto Kenaikan gaji Usia pensiun Tabel mortalita

2008

10% 8% 55 tahun/years TMI II

50

10% 8% 55 tahun/years TMI II

Discount rate Salary increase Retirement age Mortality table




20. AKTIVA DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING

20. ASSETS AND CURRENCIES

Pada tanggal 30 Juni 2009, Perusahaan dan Anak perusahaan memiliki aktiva dan kewajiban dalam mata uang asing terutama sebagai berikut:

LIABILITIES

IN

FOREIGN

As of June 30, 2009, the Company and Subsidiaries have significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:

Mata Uang Asing/Foreign Currencies

US$

EUR

NZ$

SIN$

GBP

JPY

HK$

Total Equivalent in Rupiah

Aktiva Kas dan setara kas Deposito Surat berharga dan investasi dalam obligasi Piutang premi Piutang reasuransi Aktiva lancar lainnya Aktiva lain-lain

975,531 3,607,736

12,240 -

7,625 -

5,043 -

135 -

200 -

4,129 -

15,531,080 6,300,733 315,534 146,926 1,700,350

99,779 289,039 319

195,377 25 42

317,648 783 -

4,819 1.588 591 -

317,833 -

30.420 1,678 -

Securities and 161.590.868 investment in bonds 70.955.476 Premium receivable 3.258.840 Reinsurers receivables 1.512.360 Other current assets 17.390.970 Other assets

Jumlah

28,577,890

401,377

203,069

323,474

7,133

318,033

36,227

301.843.351

Kewajiban Hutang reasuransi dan komisi 6,213,685 Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, hutang klaim dan kewajiban kepada pemegang unit link 17,233,417 Kewajiban lancar lainnya 898,947 Jumlah Aktiva Bersih

194,132

-

309,321

66

292,386

10.245.737 36.889.100

Assets Cash and cash equivalent Deposits

Total

100

Liabiliities Due to reinsurers and 68.551.241 commissions payable

6,803 -

-

582 600

25,543 573

-

1.527 -

176.749.979 9.205.697

Unearned premiums, estimated claims, claims payable and liabilities to unit link holders Other current liabilities

24,346,049

200,935

-

310,503

26,182

292,386

1,627

254.506.917

Total

4,231,841

200,442

203,069

12,971

(19,049)

25,647

34,600

47.336.434

Net Assets

Kurs mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah jual beli uang kertas asing yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia adalah sebagai berikut:

The Rupiah currency exchange rates based on the middle rates of exchange for bank notes published by Bank Indonesia are as follows:

51




20. AKTIVA DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

20. ASSETS AND LIABILITIES CURRENCIES (continued)

Mata uang asing

27 Juli 2009/ July 27, 2009

1 Dolar Amerika Serikat 1 Dolar Singapura 1 Dolar Hong kong 1 Yen Jepang 1 Dolar New Zealand 1 Pounsterling Inggris 1 Euro

9.978,00 6.924,41 1.287,41 105,30 6.548,59 16.394,37 14.178,75

Apabila kurs pada tanggal 27 Juli 2009 (tanggal penyelesaian penyusunan laporan keuangan konsolidasi) digunakan untuk aktiva dan kewajiban dalam mata uang asing pada tanggal 30 Juni 2009, maka aktiva bersih konsolidasi Perusahaan dan Anak perusahaan akan menurun sekitar Rp1,1 miliar.

FOREIGN

Foreign Currencies 1 United States Dollar 1 Singapore Dollar 1 Hong Kong Dollar 1 Japanese Yen 1 New Zealand Dollar 1 British Pound 1 European Euro Had the above exchange rates prevailing on July 27, 2009 (the date of the completion of the preparation of the consolidated financial statements) been used to restate the assets and liabilities in foreign currencies as of June 30, 2009, the net consolidated assets of the Company and Subsidiaries would have decreased by approximately Rp1.1 billion.

21. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN a.

IN

21. SIGNIFICANT AGREEMENT AND COMMITMENT

Pada tanggal 21 November 2005, ADM menandatangani Perjanjian “Kesepakatan Bersama” dengan PT Sinar Harapan Persada (SHP) dan PT Aksara Warta Mandarin (AWM), pihak ketiga. Dalam perjanjian ini, SHP dan AWM setuju untuk membayar kepada PT Panen Lestari Basuki (PLB) sewa ADM untuk gedung kantor milik PLB yang berlokasi di Wisma Sudirman Annex, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta (Catatan 1). Sebagai kompensasi, SHP dan AWM dapat menggunakan gedung kantor milik ADM yang berlokasi di Jalan Raden Saleh Raya No. 1B1D, Jakarta. Berdasarkan transaksi tersebut, ADM hanya dikenakan beban pelayanan gedung (service charge) bulanan, sedangkan beban sewa gedung akan dibayarkan oleh SHP dan AWM langsung kepada PLB. Pada tanggal 5 November 2007, perjanjian tersebut diperpanjang sampai dengan tanggal 25 November 2009.

a.

52

On November 21, 2005, ADM entered into a “Memorandum of Understanding” agreement with PT Sinar Harapan Persada (SHP) and PT Aksara Warta Mandarin (AWM), third parties. In this agreement, SHP and AWM agreed to pay PT Panen Lestari Basuki (PLB) for ADM’s rental of PLB’s office building located at Wisma Sudirman Annex, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta (Note 1). As compensation, SHP and AWM can use ADM’s office building located at Jalan Raden Saleh Raya No. 1B-1D, Jakarta. Based on these arrangements, ADM is only charged for the monthly services, while the rental fee will be directly paid by SHP and AWM to PLB. On November 5, 2007, the above agreement was extended until November 25, 2009.




21. PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN (lanjutan)

b.

21. SIGNIFICANT AGREEMENT AND COMMITMENT (continued)

ADM juga mempunyai perjanjian dengan BRI untuk menutup asuransi kerugian untuk kepentingan nasabah BRI. Menurut perjanjian tersebut, penutupan asuransi kerugian harus dilakukan melalui PT Bahtera Sejahtera Makmur (BSM), selaku broker asuransi BRI. Perjanjian ini mensyaratkan kompensasi sebesar persentase tertentu yang harus dibayar ADM kepada BSM. Beban kompensasi yang dibayarkan tersebut disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan (Beban) Komisi Bersih” dalam laporan laba rugi. Pada tanggal 2 Juni 2009, perjanjian tersebut telah berakhir dan sampai dengan tanggal laporan 24 Juli 2009, perpanjangan atas perjanjian tersebut masih dalam proses.

ADM also entered into an agreement with BRI to cover all casualty insurance for the debtors of BRI. Pursuant to the agreement, the transaction of the insurance coverage must be conducted through PT Bahtera Sejahtera Makmur (BSM), as the insurance broker of BRI. Such agreement provides for a compensation representing a certain percentage to be paid by the ADM to BSM. The related compensation expense was presented as part of “Commission Income (Expense) Net” in the statements of income. On June 2, 2009, this agreement has expired and up to the date of report July 24, 2009, the extension of the agreement is still in process.

ADM mempunyai berbagai perjanjian reasuransi treaty, antara lain, dengan JLT Risk Solutions Asia Pte., Ltd., Singapura, Guy Carpenter, Singapura, Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura, PT Reasuransi International Indonesia dan PT Reasuransi Nasional Indonesia. Saldo piutang atau hutang sehubungan dengan reasuransi disajikan sebagai bagian dari akun “Piutang Premi dan Reasuransi” atau “Hutang Reasuransi dan Komisi”.

ADM entered into various treaty reinsurance agreements with, among others, JLT Risk Solutions Asia Pte., Ltd., Singapore, Guy Carpenter, Singapore, Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapore, PT Reasuransi International Indonesia and PT Reasuransi Nasional Indonesia. The related reinsurance receivables or payables are presented as part of “Premium and Reinsurance Receivables” or “Due To Reinsurers - and Commissions Payable”.

Berdasarkan Akta Notaris No. 03 dari Weliana Salim, S.H., tanggal 8 Maret 2007, ESI menandatangani Kontrak Investasi Kolektif (KIK) ”Reksa Dana Dana Premier” (Reksa Dana Premier) dengan Standard Chartered Bank (SCB), dimana ESI bertindak sebagai manajer investasi dan SCB bertindak sebagai bank kustodian. Sesuai dengan KIK, ESI sebagai sponsor menempatkan dana sebesar Rp2.000.000 yang akan dilock-up sampai dengan bulan Maret 2008.

b.

22. INFORMASI SEGMEN USAHA

Based on the Notarial Deed No. 03 of Weliana Salim, S.H., dated March 8, 2007, ESI entered into a Collective Investment Contract (CIC) “Reksa Dana Dana Premier” (Reksa Dana Premier) with Standard Chartered Bank (SCB), with ESI as the investment manager and SCB as the custodian bank. Under the CIC, ESI, as a sponsor, shall fund the Reksa Dana for Rp2,000,000 which will be locked-up until March 2008.

22. BUSINESS SEGMENT INFORMATION

Sesuai dengan PSAK No. 5 (revisi 2000), “Pelaporan Segmen”, informasi laporan keuangan konsolidasi berikut ini disajikan berdasarkan informasi yang digunakan manajemen dalam mengevaluasi kinerja tiap segmen dan menentukan pengalokasian sumber daya.

In accordance with SFAS No. 5 (revised 2000), “Segment Reporting”, the following consolidated financial information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each segment and determining allocation of resources.

53




22. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) a.

22. BUSINESS (continued)

Informasi Segmen Primer

a.

Perusahaan dan Anak perusahaan mengklasifikasikan usahanya menjadi 4 (empat) segmen usaha berdasarkan sifat usahanya yaitu penyertaan saham, jasa perjalanan dan modal ventura, pembiayaan, asuransi, administrasi efek dan sekuritas. Informasi mengenai segmen usaha tersebut pada tanggal 30 Juni 2009 dan 2008 adalah sebagai berikut:

SEGMENT

INFORMATION

Primary Segment Information The Company and Subsidiaries classify their businesses into 4 (four) business segments according to the nature of the business, namely holding company, traveling services and venture capital, financing, insurance, administration and securities. Information about these business segments as of June 30, 2009 and 2008 are as follows:

2009

Keterangan

Penyertaan Saham, jasa perjalanan dan Modal Ventura/ Holding Company, travel services and Pembiayaan/ Venture Capital Financing

Asuransi/ Insurance

Administrasi efek dan sekuritas/ Administration and securities

Jumlah/ Total

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasi/ Consolidated

Description

Pendapatan: Pendapatan eksternal Pendapatan antar segmen

2.179.015 5.383.983

26.706

615.954

740.290

6.766.933

(6.766.933)

-

External revenue Inter-segment revenue

Jumlah pendapatan

7.562.998

15.087.760

417.359.311

12.166.783

452.176.852

(6.766.933)

445.409.919

Total revenue

Beban segmen Hasil segmen Beban yang tidak dapat dialokasikan Laba sebelum beban pajak penghasilan

Revenue: 416.743.357

11.426.493

445.409.919

-

51.071

1.523.862

1.731.149

706.630

4.012.712

13.563.898

415.628.162

11.460.153

448.164.140

(2.754.221)

445.409.919

4.959.115

10.039.953

416.429.224

9.896.630

441.324.922

-

441.324.922

Segment result Unallocated expenses

2.552.812

3.523.945

(801.062)

1.563.523

6.839.218

(2.754.221)

4.084.997

Net income before income tax expense

171.732

-

(980.045)

(328.453)

-

(334.850)

(71.089)

Hak minoritas atas laba bersih Anak perusahaan

(6.397)

(1.080.688)

-

(4.012.712)

445.409.919

7.511.927

Beban pajak penghasilan

Laba bersih

15.061.054

-

(242.624)

-

(980.045)

Income tax expense

(577.474)

Minority interest in net income of Subsidiaries

2.475.326

2.443.257

(957.783)

1.563.523

5.524.323

(2.996.845)

2.527.478

530.285.918

233.275.652

1.220.769.306

148.468.759

2.132.799.635

(637.621.141)

1.495.178.494

Segment assets

39.800.677

-

1.160.370

440.000

41.401.047

-

41.401.047

Investment in shares

Aktiva dan Kewajiban: Aktiva segmen Penyertaan saham

Net income Assets and Liabilities:

Aktiva yang tidak dapat dialokasikan Jumlah aktiva yang dikonsolidasikan Kewajiban segmen

Segment expenses

7.423.963

15.047.333

997.711.774

18.632.352

Kewajiban yang tidak dapat dialokasikan

1.038.815.422

(16.388.232)

138.979

Unallocated asset

1.536.718.520

Consolidated total assets

1.022.427.190

Segment liabilities

5.133.110

Unallocated liabilities

Hak minoritas atas aktiva bersih Anak perusahaan

59.167.754

Minority interest in net assets of Subsidiaries

Jumlah kewajiban yang dikonsolidasikan

1.086.728.054

Consolidated total liabilities

Informasi lainnya

Other information

Penyusutan dan amortisasi

3.999.260

Depreciation and amortization

Pengeluaran untuk barang modal

3.140.378

Capital expenditures

54




22. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) a.


Informasi Segmen Primer (lanjutan)

a.

SEGMENT

INFORMATION

Primary Segment Information (continued)

2008

Keterangan Pendapatan: Pendapatan eksternal

Penyertaan Saham, jasa perjalanan dan Modal Ventura/ Holding Company, travel services and Pembiayaan/ Venture Capital Financing

Asuransi/ Insurance

Administrasi efek dan sekuritas/ Administration and securities

Jumlah/ Total

12.001.834

454.561.598

21.813.790

497.847.148

80.126

3.089.955

(3.890.239)

6.324.423

5.604.265

Jumlah pendapatan

9.550.052

15.091.789

450.671.359

28.138.213

503.451.413

Beban segmen

(500.000)

29.700

(470.300)

Hasil segmen

Konsolidasi/ Consolidated

Description Revenue:

9.469.926

Pendapatan antar segmen

Eliminasi/ Elimination

-

497.847.148

External revenue

(5.604.265)

-

Inter-segment revenue

(5.604.265)

497.847.148

Total revenue

-

Segment expenses

470.300

10.050.052

15.091.789

450.671.359

28.108.513

503.921.713

(6.074.565)

497.847.148

Segment result

Beban yang tidak dapat dialokasikan

5.024.816

10.046.350

454.579.310

21.981.360

491.631.836

1.378.007

490.253.829

Unallocated expenses

Laba sebelum beban pajak penghasilan badan

5.025.236

5.045.439

(3.907.951)

6.127.153

12.289.877

(4.696.558)

7.593.319

Net income before corporate income tax expense

Beban pajak penghasilan badan

423.260

1.528.039

391.791

389.830

2.732.920

2.732.920

Corporate income tax expense

77.972

-

(29.924)

-

48.048

(1.259.274)

1.307.322

Minority interest in net income of Subsidiaries

4.524.004

3.517.400

(4.269.818)

5.737.323

9.508.909

(5.955.832)

3.553.077

Net income

515.349.816

219.055.115

1.064.007.204

167.610.529

1.966.022.664

(583.315.327)

1.382.707.337

Segment assets

39.322.111

-

1.150.370

440.000

40.912.481

-

40.912.481

Investment in shares

Hak minoritas atas laba bersih Anak perusahaan Laba bersih

-

Aktiva dan Kewajiban: Aktiva segmen Penyertaan saham

Assets and Liabilities:

Aktiva yang tidak dapat dialokasikan Jumlah aktiva yang dikonsolidasikan Kewajiban segmen

6.029.457

17.825.120

870.981.143

30.754.728

925.590.448

(8.097.935)

660.914

Unallocated asset

1.424.280.732

Consolidated total assets

917.492.513

Segment liabilities

Kewajiban yang tidak dapat dialokasikan

3.169.118

Unallocated liabilities

Hak minoritas atas aktiva bersih Anak perusahaan

49.069.944

Minority interest in net assets of Subsidiaries

Jumlah kewajiban yang dikonsolidasikan

969.731.575

Consolidated total liabilities

Informasi lainnya

Other information

Penyusutan dan amortisasi

4.022.995

Depreciation and amortization

Pengeluaran untuk barang modal

5.037.802

Capital expenditures

55




22. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) b.


Informasi Segmen Sekunder

b.

Jumlah Aktiva segmen Pulau Jawa Luar Pulau Jawa Aktiva yang tidak dapat dialokasikan Jumlah

INFORMATION

Secondary Segment Information Information about the Company’s Subsidiaries segment according geographical location are as follows:

Informasi mengenai segmen usaha Perusahaan dan Anak perusahaan berdasarkan lokasi geografis adalah sebagai berikut:

Pendapatan bersih Pulau Jawa Luar Pulau Jawa Pendapatan yang tidak dapat dialokasikan

SEGMENT

and to

2009

2008

412.250.787 17.855.405

476.825.341 18.631.512

15.303.727

1.889.628

445.409.919

497.346.481

Total

608.942.265 41.379.738

584.998.905 49.502.089

Segment assets Java Island Outside Java Island

886.396.517

789.779.738

1.536.718.520

1.424.280.732

23. KONDISI EKONOMI

Net income Java Island Outside Java Island Unallocated income

Unallocated assets Total

23. ECONOMIC CONDITIONS

Kondisi krisis ekonomi global telah menyebabkan ketidakstabilan nilai tukar mata uang asing, tingkat suku bunga dan pasar saham, ketatnya likuiditas, berkurangnya kegiatan ekonomi dan kepercayaan investor di seluruh dunia, termasuk Indonesia. Kondisi ekonomi global ini telah mempengaruhi seluruh sektor ekonomi secara signifikan. Kegiatan operasional Perusahaan dan Anak perusahaan belum terpengaruh secara signifikan oleh kondisi ekonomi ini. Namun, tidaklah mungkin untuk menentukan dampak di masa mendatang dari kelanjutan kondisi ekonomi ini terhadap likuiditas dan pendapatan Perusahaan dan Anak perusahaan, termasuk dampak kelanjutan dari konsumen Perusahaan dan Anak perusahaan. Kemampuan Indonesia untuk meminimalkan dampak dari krisis ekonomi global pada perekonomian negara sangat tergantung kepada kebijakan moneter dan fiskal, dan paket stimulus ekonomi dan tindakan-tindakan lain sedang dan akan diambil oleh Pemerintah, yang merupakan suatu tindakan yang berada di luar kendali Perusahaan dan Anak perusahaan.

The current global economic crisis has caused volatility in foreign exchange rates and interest rates, unstable stock markets, tight liquidity, reduced economic activity and lack of investors’ confidence across the globe, including Indonesia. Such global economic condition has significantly affected all sectors of the economy. The operations of the Company and Subsidiaries have not been affected significantly by this current economic condition. However, it is not possible to determine the future effect that a continuation of this economic condition may have on the Company’s and Subsidiaries liquidity and earnings, including the effects following through from the Company’s and Subsidiaries customers. Indonesia’s ability to minimize the impact of the global economic crisis on the country’s economy is largely dependent on the monetary, fiscal and economic stimulus programs and other measures that are being taken and will be undertaken by the Government, actions which are beyond the Company’s and Subsidiaries control.

56



24. PERNYATAAN STANDAR KEUANGAN YANG DIREVISI


AKUNTANSI

24. REVISED STATEMENTS ACCOUNTING STANDARDS

Berikut ini ikhtisar revisi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) yang telah diterbitkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia tetapi belum berlaku efektif di tahun 2008:

OF

FINANCIAL

The following summarizes the revised Statements of Financial Accounting Standards (SFAS) which were issued by the Indonesian Institute of Accountants but not yet effective in 2008:

-

PSAK No. 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, berisi persyaratan penyajian dari instrumen keuangan dan pengidentifikasian informasi yang harus diungkapkan. Persyaratan penyajian tersebut diterapkan terhadap klasifikasi instrumen keuangan, dari perspektif penerbit, dalam aset keuangan, kewajiban keuangan dan instrumen ekuitas; pengklasifikasian yang terkait dengan suku bunga, dividen, kerugian dan keuntungan; dan keadaan dimana aset keuangan dan kewajiban keuangan akan saling hapus. Pernyataan ini mensyaratkan pengungkapan, antara lain, informasi mengenai faktor yang mempengaruhi jumlah, waktu dan tingkat kepastian arus kas masa datang yang terkait dengan instrumen keuangan dan kebijakan akuntansi yang diterapkan untuk instrumen tersebut. PSAK No. 50 (Revisi 2006) ini menggantikan PSAK No. 50, ”Akuntansi Investasi Efek Tertentu” dan diterapkan secara prospektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2009 (yang selanjutnya direvisi menjadi pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010). Penerapan lebih dini diperkenankan dan harus diungkapkan.

-

SFAS No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures” contains the requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that should be disclosed. The presentation requirements apply to the classification of financial instruments, from the perspective of the issuer, into financial assets, financial liabilities and equity instruments; the classification of related interests, dividends, losses and gains; and the circumstances in which financial assets and financial liabilities should be offset. This standard requires the disclosure, among others, of information about factors that affect the amount, timing and certainty of an entity’s future cash flows relating to financial instruments and the accounting policies applied to those instruments. SFAS No. 50 (Revised 2006) supersedes SFAS No. 50, “Accounting for Certain Investments in Securities” and is applied prospectively for the periods beginning on or after January 1, 2009 (which was subsequently revised to become on or after January 1, 2010). Earlier application is permitted and should be disclosed.

-

PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, mengatur prinsip-prinsip dasar pengakuan dan pengukuran aset keuangan, kewajiban keuangan, dan kontrak pembelian dan penjualan item non-keuangan. Pernyataan ini, antara lain, memberikan definisi dan karakteristik terhadap derivatif, kategori dari instrumen keuangan, pengakuan dan pengukuran, akuntansi lindung nilai dan penetapan dari hubungan lindung nilai. PSAK No. 55 (Revisi 2006) ini menggantikan PSAK No. 55, “Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai”, dan diterapkan secara prospektif untuk laporan keuangan yang mencakup periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2009 (yang selanjutnya direvisi menjadi pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010). Penerapan lebih dini diperkenankan dan harus diungkapkan.

-

SFAS No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” establishes the principles for recognising and measuring financial assets, financial liabilities, and some contracts to buy or sell non-financial items. This standard provides for the definitions and characteristics of a derivative, the categories of financial instruments, recognition and measurement, hedge accounting and determination of hedging relationships, among others. SFAS No. 55 (Revised 2006) supersedes SFAS No. 55, “Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities”, and is applied prospectively for financial statements covering the periods beginning on or after January 1, 2009 (which was subsequently revised to become on or after January 1, 2010). Earlier application is permitted and should be disclosed.

57




24. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN YANG DIREVISI (lanjutan)

24. REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (continued)

Perusahaan sedang mengevaluasi dampak dari PSAK revisi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasi.

The Company is presently evaluating and has not determined the effects of these revised SFASs on its financial statements.

58

and subsidiaries

Recommend Documents