and subsidiaries

PT Tanah Laut Tbk dan anak perusahaan/and subsidiaries Laporan Keuangan Konsolidasi (tidak diaudit) Per 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 dan Untuk periode-periode sembilan bulan yang berakhir pada 30 September 2011 dan 2010 Consolidated Financial Statements (Unaudited) As of September 30, 2011 and December 31, 2010 and For the nine months period ended September 30, 2011 and 2010

PT TANAH LAUT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (TIDAK DIAUDIT) PER 30 SEPTEMBER 2011 DAN 31 DESEMBER 2010 DAN

PT TANAH LAUT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASI (TIDAK DIAUDIT) 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT TANAH LAUT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (UNAUDITED) September 30, 2011 and December 31, 2010 (Expressed in Indonesian rupiah, unless otherwised stated)

ASSETS

AS ET

Catatan Notes

30-S ept-11 (Rp)

31-Dec-10 (Rp)

AS ET LANCAR Kas dan setara kas

5

Persediaan Piutang usaha

6

Piutang hubungan istimewa

7

Piutang lain-lain

15,284,667,430

21,468,434,489

100,454,472

-

Inventory

2,713,660,758

-

Trade receivables

74,463,588

Uang muka Biaya dibayar dimuka

8

Pajak dibayar dimuka

17a

Jumlah aset lancar

3,904,448,532 68,533,334

Aset lain-lain Jumlah aset tidak lancar JUMLAH AS ET

Related party receivables Other receivable

233,545,641

31,570,103

Advances

444,194,438

228,458,753

Prepaid expenses

1,414,608,942

1,278,755,298

Prepaid taxes

20,265,595,268

26,980,200,509

AS ET TIDAK LANCAR Aset tetap (Net)

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents

Total current assets NON – CURRENT ASSETS Property and equipment (Net)

9

6,619,343,814

7,317,064,105

10

71,264,772,831

75,393,891

Other assets

77,884,116,645

7,392,457,996

Total non – current assets

98,149,711,913

34,372,658,505

Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan

TOTAL ASSETS

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

1

PT TANAH LAUT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASI (TIDAK DIAUDIT) 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT TANAH LAUT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (UNAUDITED) September 30, 2011 and December 31, 2010 (Expressed in Indonesian rupiah, unless otherwised stated)

LIABILITIES AND EQUITY (DEFICIENCY)

LIABILITAS DAN EKUITAS (DEFIS IENS I) Catatan Notes

LIABILITAS LANCAR Hutang usaha Biaya masih harus dibayar Hutang lain-lain Pendapatan diterima dimuka Hutang hubungan istimewa Pinjaman Hutang pajak Jumlah liabilitas lancar

30-S ept-11 (Rp)

31-Dec-10 (Rp)

11 12 13 14

2,369,320,936 89,793,032 65,049,040,653 450,000,000

1,200,604,153 257,058,133 77,443,069 -

CURRENT LIABILITIES Trade payables Accrued expenses Other payables Unearned revenue

15 16 17b

115,616,214 232,268,830 68,306,039,665

4,469,526,481 72,981,448 6,077,613,284

Related party payable Advances Taxes payables Total current liabilities EQUITY Capital stock Authorized capital 1,079,452 shares

EKUITAS M odal saham M odal dasar 1,079,452 saham M odal saham ditempatkan dan disetor Tambahan modal disetor Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali Saldo laba (akumulasi defisit) Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk

19 20

15,636,668,150 18,984,273,519

13,493,150,000 18,984,273,519

(223,303,300)

12,515,679

(5,249,265,090)

(5,249,265,090)

689,287,144

1,048,371,113

29,837,660,423

28,289,045,221

Foreign currency translation Diffrences in value from restructuring transaction of entity under common control Retained earning (accumulated deficit) Appropriated Unappropriated Equity Attributable to The Owners of Parent

6,011,826

6,000,000

Non Controlling Interest

98,149,711,913

34,372,658,505

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY (DEFICIENCY)

Kepentingan Non Pengendali JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS (DEFIS IENS I)


Issued and fully paid up Additional paid in capital


2

PT TANAH LAUT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASI (TIDAK DIAUDIT) Untuk periode sembilan bulan yang berakhir Pada tanggal-tangal 30 September 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan Notes

Pendap atan usaha Beban p okok p enjualan

21 22

Laba kotor

PT TANAH LAUT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (UNAUDITED) For the nine months period ended September 30, 2011 and 2010 (Expressed in Indonesian rupiah, unless otherwised stated)

30-S ept-11 (Rp)

30-S ept-10 (Rp)

14,661,950,363 (12,542,674,992)

13,188,617,310 (10,182,967,165)

Revenue Cost of sales

2,119,275,371

3,005,650,145

Gross profit

Beban usaha Beban umum dan administrasi

Operating expenses 23

Jumlah beban usaha Laba (rugi) usaha Penghasilan (beban) lain-lain Laba (Rugi) selisih kurs, bersih Pendap atan bunga Beban bunga Beban lain – lain bersih

24

Jumlah p enghasilan lain – lain Laba sebelum p ajak p enghasilan Penghasilan (beban) p ajak : Kini Tangguhan

(2,102,962,062)

(1,895,488,051)

General and administrative expenses

(2,102,962,062)

(1,895,488,051)

Total operating expenses

16,313,309

1,110,162,094

Profit (loss) from operations

(44,238,760) 462,425,203 (109,096,007) (151,840,802)

(416,292,337) 1,050,231,828 (122,359,512) (7,309,034)

Other income (charges) Gain (Loss) on foreign exchange, net Interest income Interest expense Miscellaneous expenses, net

157,249,634

504,270,945

Total other income, net

(533,165,550) -

(628,023,833) -

Profit before income tax Tax income (expense) : Current period Deferred

Jumlah beban p ajak

(533,165,550)

(628,023,833)

Total tax expense

Laba Sebelum Peny esuaian Proforma

(359,602,607)

986,409,206

Profit before proforma adjustment effect

173,562,943 17d

Efek p eny esuaian p roforma Efek p eny esuaian Kuasi Reorganisasi Laba setelah efek p eny esuaian p roforma

1,614,433,039

-

(109,499,694)

(359,602,607)

876,909,512

Proforma adjustment effect Quasi Reorganization adjustment effect Net profit after proforma adjustment effect

Pendap atan Komp rehensif Lainlain

-

-

Other Comprehensive Income

Jumlah Pendap atan Komp rehensif

-

-

Total Comprehensive Income

(359,392,439) (210,168) (359,602,607)

-

Net Profit (Loss) Attributable To: Equity Holder of the Parents Non Controlling Interest Total

-

-

Total Comprehensive Income Attributable To: Equity Holder of the Parents Non Controlling Interest Total

(1.15)

3.25

Basic earnings per share

Laba Bersih y ang Dap at Diatribusikan Kep ada: Pemilik Entitas Induk Kep entingan Non Pengendali Jumlah Jumlah Pendap atan Komp rehensif y ang Dap at Diatribusikan Kep ada: Pemilik Entitas Induk Kep entingan Non Pengendali Jumlah Laba bersih p er saham dasar

25



3

PT TANAH LAUT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI (TIDAK DIAUDIT) Untuk periode sembilan bulan yang berakhir Pada tanggal-tangal 30 September 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan

Notes

Saldo per 31 December 2009 Laba bersih periode berjalan Penurunan Nilai Nominal Saham Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan Saldo per 30 September 2010 Saldo per 31 December 2010 Pelaksanaan Warrant Seri I Laba(Rugi) bersih periode berjalan Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan Kepentingan Non Pengendali Saldo per 30 September 2011

19,20

Selisih Nilai T ransaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali Differences in value Difference from restructuring exchange due to transaction of entity financial statement under common control

Additional Paid-in capital

Capital stock

Proforma ekuitas yang timbul dari transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Proforma equity arising from restructuring transaction of entity under comm on control

Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan

T ambahan Modal disetor

Modal saham

PT TANAH LAUT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY (UNAUDITED) For the nine months period ended September 30, 2011 and 2010 (Expressed in Indonesian rupiah, unless otherwised stated)

Saldo Laba (Akumulasi Defisit) Retained Earning (Accumulated Deficit) Jumlah ekuitas (Defisiensi) T elah ditentukan penggunaannya

Belum ditentukan penggunaannya

Appropriated

Unappropriated

Total equity (Deficiency)

67,465,750,000 (53,972,600,000)

8,029,271,946 10,955,001,573

(199,150,493) -

(5,249,265,090) -

(5,249,265,090) -

-

(43,127,098,121) 876,909,512 43,127,098,121

13,493,150,000

18,984,273,519

183,103,178 (16,047,315)

(5,249,265,090)

(5,249,265,090)

-

876,909,512

13,493,150,000 2,143,518,150 -

18,984,273,519 -

12,515,679 -

(5,249,265,090)

(5,249,265,090)

-

1,048,371,113

-

-

-

(359,282,311)

28,289,045,221 2,143,518,150 (359,282,311)

-

-

(235,818,979) -

-

-

-

6,210,168

(235,818,979) 6,210,168

15,636,668,150

18,984,273,519

(223,303,300)

(5,249,265,090)

(5,249,265,090)

-

695,298,970


26,919,508,242 876,909,512 109,499,694

Balance as of December 31, 2009 Net profit for the period Decrease in par value of shares

183,103,178 Foreign currency translation 28,089,020,626 Balance as of September 30, 2010 Balance as of December 31, 2010 Warrant Exercise Series I Net profit (loss) for the period Difference exchange due to financial statement Non Controlling Interest

29,843,672,249 Balance as of September 30, 2011


4

PT TANAH LAUT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI (TIDAK DIAUDIT) Untuk periode sembilan bulan yang berakhir Pada tanggal-tangal 30 September 2011 dan 2010 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT TANAH LAUT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (UNAUDITED) For the nine months period ended September 30, 2011 and 2010 (Expressed in Indonesian rupiah, unless otherwised stated)

Catatan Notes CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

ARUS KAS DARI AKTIVITAS O PERASI



5

PT TANAH LAUT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI (TIDAK DIAUDIT) Per 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT TANAH LAUT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT (UNAUDITED) As of September 30, 2011 and December 31, 2010 (Expressed in Indonesian rupiah, unless otherwised stated)

1. U M U M

1. G E N E R A L

a. Pendirian dan Informasi Umum

a. Establishment and General Information

PT Tanah Laut Tbk (Perusahaan) didirikan di Jakarta berdasarkan akta notaris Rahmah Arie Sutarjo, SH, No. 78 tanggal 19 September 1991. Akta tersebut telah diubah dengan akta notaris Karna Kesuma Jaya, SH, No. 14 tertanggal 7 Desember 1992 yang telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.C2-11151.HT.01.01.Th.93 tanggal 21 Oktober 1993 dan telah diumumkan d alam Berita Negara Republik Indonesia No. 49 Tambahan No. 3498 tanggal 21 Juni 1994. Perubahan mengenai perubahan nama dari PT IndoExchange Dotcom Tbk menjadi PT Indoexchange Tbk dengan akta notaris Dewi Himijati, SH, No. 28 tertanggal 14 Juni 2002 yang telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan C-14053HT.01.04 Th 2002 tanggal 30 Juli 2002. Pada tanggal 22 Juni 2011, melalui RUPS, PT. Indoexchange, Tbk melakukan perubahan nama menjadi PT. Tanah Laut, Tbk yang tercatat dalam akta notaris Syarifah Chozie, SH, MH No. 20 yang telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan AHU38074.AH.01.02.Tahun 2011 tertanggal 28 Juli 2011.

PT Tanah Laut Tbk (the Company) was established in Jakarta based on notarial deed No. 78 dated September 19, 1991 of Rahmah Arie Sutarjo, SH. The Notarial deed was changed with notarial deed No. 14 dated December 7, 1992 of Karna Kesuma Jaya, SH which was approved by Minister of Justice of the Republic of Indonesia based on his decision letter No. C2-11151.HT.01.01.Th.93 dated October 21, 1993 and announced in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 49 Supplement No. 3498 dated June 21, 1994. Amendment of changed name from PT IndoExchange Dotcom Tbk to PT Indoexchange Tbk by notarial deed No. 28 dated June 14, 2002 of Dewi Himijati, SH which was approved by Minister of Justice of the Republic of Indonesia in accordance based on his decision letter C-14053-HT.01.04.Th 2002 dated July 30, 2002. On June 22, 2011, PT. Indoexchange, Tbk change its name into PT. Tanah Laut, Tbk through RUPS which stated in deed No. 20 of Syarifah Chozie, SH, MH which was approved by Minister of Justice of Republic of Indonesia in accordance based on his decision letter AHU38074.AH.01.02.Tahun 2011 dated July 28, 2011.

Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada bulan Pebruari 1996 dalam bidang penyediaan jasa informasi dan berita keuangan melalui portal internet. Dalam menjalankan kegiatan usahanya Perusahaan semula memperoleh Izin Usaha berupa Surat Persetujuan Penanaman Modal Dalam Negeri No. 433/I/PMDN/1996 tanggal 12 Juni 1996 yang ditandatangani oleh Menteri Negara Penggerak Dana Investasi/Ketua Badan Koordinasi Penanaman Modal.

The Company started its commercial operation in February 1996 in providing services of information and financial news through internet portal. In the business operations, the Company has business license in form of a Letter of Approval for Domestic Investment No. 433/I/PMDN/1996 dated June 12, 1996 approved by the State Minister of Acceleration of Fund Investment/The Chairman of Capital Invesment Coordinating Board.

Selanjutnya Perusahaan memperoleh persetujuan atas permohonan pengalihan status Perusahaan dari Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN) menjadi Penanaman Modal Asing (PMA) sebagaimana dinyatakan dalam Surat Persetujuan Menteri Negara Penggerak Dana Investasi/Ketua Badan Koordinasi Penanaman Modal No. 66/V/PMA/1996 tanggal 9 Agustus 1996. Kemudian Perusahaan memperoleh Izin Tetap Usaha Perdagangan sesuai Keputusan Menteri Negara/Kepala Badan penanamaan Modal dan Pembinaan Badan Usaha Milik Negara No.105/T/Perdagangan/2000 tanggal 23 Februari 2000.

Then, the Company obtained an approval to change the Company's status from Domestic Investment Company to Foreign Investment Company as stated in the letter of approval of the State Minister of Acceleration of Fund Investment Letter/The Chairman of Capital Investment Coordinating Board No. 66/V/PMA/1996 dated August 9, 1996. Subsequently, the Company obtained a Permanent Business License for trading in accordance with the decree of the State Minister/The Chairman of Capital Investment Coordinating Board and Development for State Enterprise No. 105/T/Perdagangan/2000 dated February 23, 2000.

6



1. U M U M (lanjutan)

1. G E N E R A L (continued)

a. Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan)

a. Establishment and General Information (continued)

Pada tanggal 31 Oktober 2000, Perusahaan membeli saham PT Nexia Sourcing Indonesia dari Walter Rudolf Kaminski dan David P. O'Neil masing-masing sebanyak 180.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 500 per lembar. Perusahaan juga membeli sebanyak 2.000.000 lembar saham baru PT Nexia Sourcing Indonesia dengan nilai nominal Rp 500 per lembar. Dengan demikian kepemilikan ekuitas Perusahaan pada PT. Nexia Sourcing Indonesia adalah sebesar 90,77%.

On October 31, 2000 the Company acquired shares of PT Nexia Sourcing from Walter Rudolf Kaminski and David P. O'Neil amounted to 180,000 shares, at nominal value of Rp 500 per share. The Company also acquired 2,000,000 new shares of PT Nexia Sourcing Indonesia at nominal value of Rp 500 per share. As a result, the Company owns 90.77% equity interest in PT. Nexia Sourcing Indoneia.

Perusahaan membeli saham PT Icorp Asia dari Asean Group Investment Ltd. dan Uniworld System Ltd. masingmasing sebanyak 37.500 lembar saham pada nilai nominal Rp 7.800 per lembar pada tanggal 31 Oktober 2000. Pada tanggal 15 Januari 2001, perusahaan menjual 30% kepemilikannya di PT Icorp Asia kepada Armin Nainggolan seharga Rp 175.500.000. Berdasarkan akta notaris Dewi Dimiyati Tandika SH, No 36 tanggal 16 Maret 2005, Perusahaan membeli kembali saham Armin Nainggolan senilai Rp1.754.922. Sehingga kepemilikan perusahaan telah bertambah menjadi sebesar 99,99%.

The Company acquired shares of PT Icorp Asia from Asean Group Investment Ltd. and Uniworld System Ltd. amounting to 37,500 shares of nominal value of Rp 7,800 per share on October 31, 2000. On January 15, 2001 the Company sold 30% of its equity interest in PT Icorp Asia to Armin Nainggolan at selling price of Rp 175,500,000. Based on notarial deed No 36 date on March 16, 2005, the Company acquired Armin Nainggolan's stake for Rp 1,754,922. Therefore, the Company's equity ownership in PT. Icorp Asia increased to 99.99%.

Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan. Berdasarkan akta notaries Imas Fatimah, SH No. 50, tanggal 21 Juni 2001 sehubungan dengan perubahan modal disetor yang merupakan hasil Penawaran Umum Perdana saham kepada masyarakat, dan berdasarkan Akta Notaris Robert Purba, SH. No. 12, tanggal 8 Agustus 2005 sehubungan dengan penggabungan nilai nominal saham Perusahaan (reverse stock) dengan rasio 10 berbanding 1 yang artinya dari 10 saham dengan nilai nominal Rp.25 per saham menjadi 1 (satu) saham dengan nilai nominal Rp.250 per saham, dan peningkatan modal dasar perusahaan menjadi Rp.122.665.000.000 (seratus dua puluh dua miliar enam ratus enam puluh lima juta rupiah) yang terbagi atas 132.505.000 saham seri A dengan nilai nominal Rp.250 per saham dan 895.387.500 saham seri B dengan nilai nominal Rp.100 per saham.

The Company's Articles of Association has been amended several times. In accordance to notarial deed No. 50 dated June 21, 2001 of Imas Fatimah, SH regarding the change of the Company's paid in capital resulting from the Initial Public Offering of the Company's shares to public, and based on notarial deed No. 12 dated August 8, 2005 of Robert Purba, SH regarding reverse stock of the Company's nominal by 10 to 1 ratio from par value of Rp.25 per share to par value of Rp.250 per share and the increase in the Company's authorized capital to Rp.122,665,000,000 (one hundred and twenty two bilion six hundred and sixty five million rupiah) consisting of 132,505,000 series A shares with nominal value of Rp 250 per share and 895,387,500 series B shares with nominal value of Rp 100 per share.

Selanjutnya, Perusahaan melakukan Perubahan Anggaran Dasar sesuai dengan Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40/2007. Perusahaan juga membuat perubahan maksud dan tujuan Perusahaan dalam perubahan Anggaran Dasar terakhir yang telah didasarkan akta notaris Robert Purba No. 135, tanggal 30 September 2008. Perubahan anggaran dasar ini sudah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia No. AHU88685.AH.01.02.Tahun 2008, tanggal 21 Nopember 2008.

In addition, based on the notarial deed of Robert Purba No. 135 dated September 30, 2008. Company had made changes to its Articles of Association to comply with Limited Liability Company Law No. 40/2007. The Company also made changes to its business objectives and purposes in the latest amended Articles of Association. These change have been approved by the Minister of Justice and Human Rights No. AHU88685.AH.01.02.Tahun 2008 dated November 21, 2008.

7







Perusahaan memperoleh kembali persetujuan atas permohonan pengalihan status Perusahaan dari Penanaman Modal Asing (PMA) menjadi Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN) sebagaimana dinyatakan dalam Surat Persetujuan Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal No. 38/V/PMDN/2008 tanggal 23 September 2008.

The Company obtained the approval to change the Company's status from Foreign Investment Company to Domestic Investment Company as stated in the letter of approval of The Chairman of Capital Investment Coordinating Board No. 38/V/PMDN/2008 dated September 23, 2008.

Perubahan anggaran adalah sebagaimana dinyatakan dalam Akta Notaris Syarifah Chozie SH, MH, No. 5, tanggal 5 Mei 2009, untuk menyesuaikan Anggaran Dasar Perusahaan dengan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. IX.J.1, tanggal 14 Mei 2008 tentang Pokok-pokok Anggaran Dasar Perseroan yang melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dari Perusahaan Publik, dan sehubungan dengan perubahan nilai nominal saham Perusahaan yang sebelumnya terdiri dari saham seri-A dengan nilai nominal Rp.250 per saham dan saham seri-B dengan nilai nominal Rp.100 per saham menjadi saham biasa dengan nilai nominal Rp 250 per saham, Akta Notaris tersebut telah dicatat dalam database Sisminbakum Departemen Hukum dan HAM RI No. AHUAH.01.10.05817, tanggal 12 Mei 2009.

The amendment to the Article of Association of the Company was stated in Notarial Deed of Syarifah Chozie, SH, MH, No. 5 dated May 5, 2009, toconform with the requirement of the regulations of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board No. IX.J.1 dated May 14, 2008for principles of Articles of Association of Companies which conduct Public Offering of Equity Securities and Public Company, and due to the changes in the nominal value of the shares from Rp 250 per share for A-series shares and Rp.100 per share for B-series shares to common stock with nominal value Rp.250 per share, this notarial deed was registered in the database of Sisminbakum Departement of Law and Human Rights RI No. No.AHU-AH.01.10.05817 dated May 12, 2009.

Perubahan selanjutnya atas anggaran dasar Perusahaan adalah sebagaimana dinyatakan dalam Akta Notaris Syarifah Chozie, SH. MH, No. 7, tanggal 12 Juni 2009 mengenai perubahan modal ditempatkan dan modal disetor Perusahaan. Akta Notaris tersebut telah dicatat dalam database Sisminbakum Departemen Hukum dan HAM RI No. AHU-AH.01.10.09095, tanggal 1 Juli 2009.

The next amendment to the Articles of Association of the Company was stated in Notarial Deed of Syarifah Chozie, SH. MH, No. 7 dated June 12, 2009 concerning the changes in paid up capital of the Company. This Notarial Deed was registered in the database of Sisminbakum Department of Law and Human Rights RI No. AHUAH. 01.10.09095dated July 1, 2009.

Perubahan terakhir atas anggaran dasar Perusahaan adalah sebagaimana dinyatakan dalam Akta Notaris Syarifah Chozie SH, MH, No. 14 tanggal 29 January 2010 dimana Perusahaan menurunkan modal disetor perseroan dari Rp.250 per saham menjadi Rp.50 per saham tanpa mengurangi jumlah saham yang telah dikeluarkan. Akta notaris tersebut telah dicatat dalam databased Sisminbakum Departemen Hukum dan HAM RI no.AHU16905.AH.01.02.Tahun 2010, tanggal 5 April 2010.

The latest amendment to the Articles of Association of the Company was stated in Notarial Deed of Syarifah Chozie, SH. MH, No.14 dated January 29, 2010 whereby the Company reduced its paid in capital from Rp.250 per sahre to Rp.50 per share without reducing the number of shares issued. This notarial deed has been recorded in the database of Sisminbakum Department of Justice and Human Right No.AHU-16905.AH.01.02.Tahun 2010, dated April 5, 2010.

Pada Pada tanggal 24 Juni 2009, Perusahaan membeli saham – saham Radikal Rancak Sdn Bhd, suatu Perusahaan yang berkedudukan di Malaysia sebanyak 500.000 lembar saham dengan nilai nominal RM 1 per saham dan kepemilikan Perusahaan adalah 100% di Radikal Rancak Sdn Bhd. (Catatan 5).

On June 24, 2009, the Company acquired shares of Radikal Rancak Sdn Bhd, a limited liability Company incorporated and based in Malaysia amounted to 500,000 shares with nominal value of RM 1 per share and as a result, the Company owns 100% equity interest in Radikal Rancak Sdn Bhd. (Notes 5).

8







Perubahan terakhir atas anggaran dasar Perusahaan adalah sebagaimana dinyatakan dalam Akta Notaris Syarifah Chozie SH, MH, No. 20 tanggal 22 Juni 2011 mengenai perubahan nama Perusahaan menjadi PT. Tanah Laut, Tbk dan Pasal 18 mengenai Dewan Komisaris dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan AHU-38074.AH.01.02.Tahun 2011 tertanggal 28 Juli 2011. Dalam akta tersebut juga memuat perubahan Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan sampai dengan tahun 2013.

The latest amendment to the Articles of Association of the Company was stated in Notarial Deed Syarifah Chozie SH, MH, No. 20 dated June 22, 2011 stated change Company’s name into PT. Tanah Laut, Tbk and article 18 related to Board of Commissione which been approved by Ministry of Justice of Republic Indonesia in accordance based on his decision letter AHU-38074.AH.01.02.Tahun 2011 dated July 28, 2011. In this deed also stated the changes in Board of Director andCommissioner until 2013.

Berdasarkan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan yang terakhir, maksud dan tujuan Perusahaan pada saat ini adalah bergerak dalam bidang jasa konsultasi manajemen bisnis dan informasi serta konsultasi teknologi internet, jasa dalam bidang pelabuhan, jasa angkutan dan logistik, pengusahaan pertambangan mineral, pengusahaan minyak dan gas bumi, dan pengusahaan perkebunan.

Based on article 3 of the latest amended Articles of Association, the Company is currently engaged in providing services of business management consultancy and information and internet technology based services, marine services, logistics and transportation, mineral mining, oil and gas and plantation.

b. Penawaran Umum Perdana Efek Perusahaan

b. Public Offer of Shares in the Company

Perusahaan telah mengajukan Pernyataan Pendaftaran Penawaran Umum Perdana pada tanggal 26 Januari 2001 dengan surat No.005/L.SP/Pres.Dir/INE/I/2001 kepada Ketua Badan Pengawas Pasar Modal sehubungan dengan rencana Perusahaan untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham Perusahaan kepada masyarakat. Pernyataan pendaftaran efektif diperoleh pada tanggal 27 April 2001. Penawaran umum perdana saham Perusahaan sejumlah 120.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 25 per saham dilakukan dengan harga perdana Rp 125 per saham atau Rp 100 diatas nilai nominal atau dengan agio saham sebesar Rp 12.000.000.000.

The Company had filed the Letter of Registration for Initial Public Offering on January 26, 2001 by letter No.005/L.SP/Pres.Dir/INE/I/2001 to the Chairman of Capital Market Supervisory Board in respect of the Company's plan to have the Initial Public Offering to public. Statement of effective registration was obtained on April 27, 2001. The Company's initial public offering amounted to 120,000,000 shares with par value of Rp 25 per share with an initial price of Rp 125 per share or Rp 100 above the nominal value or with additional paid in capital of Rp 12,000,000,000.

Pada tanggal 17 Mei 2001, saham-saham Perusahaan tersebut telah dicatatkan di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya, sekarang menjadi Bursa Efek Indonesia.

As of May 17, 2001, the Company's shares were listed on the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange, now known as Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 2 April 2007, Integrax Berhad membeli saham – saham perusahaan yang sebelumnya dimiliki oleh Asian Small Cup Fund (ASCF) tetapi terdaftar atas nama Bony – Non Treaty Acct sejumlah 39.940.000 lembar saham dengan harga Rp 100 per saham. Integrax Berhad merupakan perusahaan publik yang termasuk dalam papan utama Bursa Malaysia yang selanjutnya melakukan Tender Offer sesuai dengan hukum yang berlaku.

On April 2, 2007 Integrax Berhad purchased shares of the Company previously owned by Asian Small Cup Fund but registered under the name Bony – Non Treaty Acct totalling 39,940,000 shares with Rp 100 per share. Integrax Berhad is a Malaysian public company listed on the Main Board of Bursa Malaysia that subsequently conducted a Tender Offer in accordance with law.6

Pada tanggal 11 February 2011, Equatorex Sdn. Bhd. membeli saham – saham perusahaan yang sebelumnya dimiliki oleh Integrax Berhad sejumlah 189.738.228, selanjutnya melakukan Tender Offer sesuai dengan hukum yang berlaku untuk membeli saham public.

On February 11, 2011, Equatorex Sdn. Bhd. purchased shares of the Company previously owned by Integrax Berhad totalling 189,738,228 shares, that subsequently conducted a Tender Offer in accordance with law.

9





c. Penawaran Umum Terbatas I (PUT I)

c. Rights Issue

Perusahaan telah menyampaikan pernyataan pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I (“PUT I”) Dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terdahulu pada tanggal 3 April 2009 dengan surat No. L-0242009/Mgmt/SK/INDX kepada Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam LK). Pernyataan pendaftaran efektif diperoleh dari Bapepam LK tanggal 15 Mei 2009 melalui surat No.S-3907/BL/2009.

The Company filed the registration statement for Rights Issue I with Bapepam LK on April 3, 2009 via letter No. L024-2009/Mgmt/SK/INDX to the Chairman of the Capital Market Supervisory Board. A statement of Effective Registration was obtained from Bapepam LK on May 15, 2009 by letter No.S-3907/BL/2009.

Dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“HMETD”) telah mendapatkan persetujuan dari pemegang saham perusahaan pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 15 Mei 2009.

Approval from the Company’s shareholders for this Rights Issue was obtained at an extraordinary general meeting held on May 15, 2009.

Perusahaan melaksanakan PUT I Dalam Rangka Penerbitan HMETD sebagai berikut:

Details of Rights Issue I are as follows:

•

Jumlah saham baru yang diterbitkan 147.198.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 250 per saham dilakukan dengan harga penawaran Rp 250 per saham.

•

Total new shares issued amounted to 147,198,000 shares with nominal value of Rp 250 each, offered at an exercise price of Rp 250 each.

•

Setiap pemegang saham yang memiliki 20 saham berhak atas 24 HMETD, dimana 1 HMETD berhak untuk membeli saham baru yang yang ditawarkan dengan harga penawaran Rp. 250 setiap saham.

•

Each shareholder who owns 20 shares is entiltled to subscribe for 24 new shares at a price of Rp 250 each.

•

Pada setiap 24 saham baru hasil pelaksanaan HMETD tersebut melekat 7 Waran Seri II . Setiap pemegang 1 Warran Seri II berhak untuk membeli 1 saham perusahaan dengan nilai nominal Rp 250 per saham dengan harga pelaksanaan Rp 250 per saham. Periode pelaksanaan Waran Seri II yaitu mulai tanggal 10 Desember 2009 sampai dengan tanggal 31 Mei 2012.

•

Attached to every 24 new shares subscribed by a shareholder are 7 detachable warrants series II Each warrant is exercisable into one new ordinary share in the Company of nominal value Rp 250 at a price of Rp 250. The entiltlement period is from Desember 10, 2009 to May 31, 2012.

Pada tanggal 1 April 2009, Integrax Bhd. telah melakukan Kesanggupan Pengambilan Bagian Saham dan Perjanjian Pembelian Sisa Saham PUT I perusahaan, dimana Integrax Bhd. menyatakan kesanggupannya sebagai Pembeli Siaga untuk membeli bagian sisa saham yang tidak diambil oleh para pemegang saham.

On April 1, 2009, the Company entered into an Undertaking and Standby Buying Agreement with Integrax Bhd., whereby Integrax Bhd. would subscribe for its entitlements and act as Standby Buyer in respect of this Rights Issue I.

Pada tanggal 28 Mei 2009, Bursa Efek Indonesia (BEI) melalui surat No.S-2876/BEI.PSJ/05-2009 telah menyetujui pencatatan saham Perusahaan di BEI.

On May 28, 2009, Indonesia Stock Exchange (IDX) vide a letter No.S-2876/BEI.PSJ/05-2009 approved the listing of the Company’s shares on IDX.

10





c. Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) (lanjutan)

c. Rights Issue (continued)

Atas pelaksanaan hak dan kewajibannya berdasarkan Kesanggupan Pengambilan Bagian Saham dan Perjanjian Pembelian Sisa Saham PUT I, Integrax Berhad memiliki 70,31% atau 189.738.228 saham perusahaan pada 31 Desember 2009. Integrax Berhad memiliki 34,85% atau 42.754.126 saham perusahaan pada 31 Desember 2008.

Upon the exercise of its entitlement to Rights Issue I and its obligations pursuant to the Undertaking and Standby Buying Agreement, Integrax Berhad owns 70.31% or 189,738,228 shares in the Company asat December 31, 2009. Integrax Berhad owned 34.85% or42,754,126 shares in INDX as at December 31,2008.

Peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor perusahaan sebagai hasil pelaksanaan PUT I dituangkan dalam akta No. 7 tanggal 12 Juni 2009 yang dibuat dihadapan Syarifah Chozie, SH, MH, Notaris di Jakarta, yang telah didaftarkan dalam database Sisminbakum Departemen Hukum dan HAM RI No.AHUAH.01.10.09095 tanggal 1 Juli 2009.

Increase of issued and paid up capital of the Company was stated in Deed No. 7 dated June 12, 2009, made before Syarifah Chozie, SH, MH, Notary in Jakarta, which has been registered in the database of Sisminbakum Departement of Law and Human Rights RI No.AHUAH.01.10.09095 dated July 1, 2009.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan dan Akta Notaris Syarifah Chozie, SH, MH, No. 11 tanggal 15 Mei 2009, para pemegang saham menyetujui bahwa dana yang diperoleh dari PUT I setelah dikurangi dengan biaya – biaya emisi akan digunakan untuk :

Based on Extraordinary General Meeting of Shareholders of the Company and Notarial Deed No. 11 dated May 15, 2009 Syarifah Chozie, SH, MH, the shareholders approved the utilization of the Rights Issue I proceeds net of share issuance costs proceeds as follows:

•

Sekitar kurang lebih 22,41% atau setara Rp 8.000.000.000 akan digunakan untuk mengakuisisi seluruh saham Radikal Rancak Sdn, Bhd, Malaysia (RRSB) yang dimiliki oleh Integrax Bhd.

•

Approximately 22.41% or equivalent to Rp 8,000,000,000 to acquire all the the issued shares of Radikal Rancak Sdn, Bhd, Malaysia (RRSB) which is owned by Integrax Bhd.

•

Sekitar 61,63% atau sejumlah Rp 22.000.000.000 akan digunakan untuk mengembangkan usaha Perusahaan dibidang kepelabuhanan, angkutan dan logistik, yaitu dengan pembelian kapal tunda dan atau kapal tongkang, baik secara langsung oleh Perusahaan sendiri maupun tidak langsung.

•

Approximately 61.63% or amounting to Rp 22,000,000,000 to develop the Company’s business activities in ports, transportation and logistic, by purchasing tugs boat and or barges, either directly by the Company or indirectly.

•

Sekitar 15,96% atau sejumlah Rp 5.695.515.000 untuk meningkatkan modal kerja Perusahaan.

•

Approximately 15.96% or amounting to Rp 5,695,515,000 as working capital of the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2009, Integrax Bhd. telah memiliki masing – masing 70,31% atau 189.738.228 dan 34,85% atau 42.754.126 lembar saham. Integrax Bhd. merupakan perusahaan yang bergerak dalam bidang investasi dan pembangunan prasarana kepelabuhanan.

As of December 31, 2009 Integrax Bhd. holds 70.31% or 189,738,228 and 34.85% or 42,754,126 shares respectively. Integrax Bhd. is a Company engaged in investment holding and port infrastructure development.

Pada tanggal 26 Mei 2009, Bursa Efek Indonesia (BEI) mencabut penghentian perdagangan saham perusahaan yang diberlakukan sejak 3 Desember 2007.

On May 26 2009, the Indonesia Stock Exchange lifted the suspension it had imposed on the trading of INDX shares since December 3, 2007.

11





d. Kuasi Reorganisasi

d. Quasi Reorganization

Agar laporan posisi keuangan perusahaan dapat menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani oleh defisit, maka perseroan telah melakukan Kuasi Reorganisasi sesuai dengan PSAK No. 51, tentang "Akuntansi Kuasi Reorganisasi", Kuasi reorganisasi merupakan prosedur akuntansi yang mengatur perusahaan merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya. Dengan ini diharapkan perusahaan bisa meneruskan usahanya secara lebih baik dengan laporan posisi keuangan yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa dibebani defisit. Pengeliminasian defisit dilakukan terhadap akun-akun ekuitas sebagai berikut :

In order to balance the company can demonstrate the value of present and without being burdened by the deficit, the company was conducted Quasi Reorganization in accordance with SFAS No. 51 "Accounting for Quasi Reorganization", Quasi reorganization is an accounting procedure that govern the company restructure its equity by eliminating the deficit and revaluing its assets and liabilities. With this the company can continue with business expected to be better with a financial position statement showing the current value and with no accumulated deficit. Eliminating the deficit made to the equity accounts as follows:

i. Cadangan umum (legal reserve) ; ii. Cadangan khusus; iii. Selisih penilaian aset dan liabilitas dan selisih penilaian yang sejenisnya; iv. Tambahan modal disetor dan sejenisnya; v. Modal saham

i. General reserve (legal reserve); ii. Special reserve; iii. Revaluation of assets and liabilities and the revaluation of the like; iv. Additional paid in capital and the like; v. Capital stock

Sebagai upaya untuk mempertahankan kelangsungan hidup perseroan, manajemen telah mengakuisisi Radikal Rancak Sdn, Bhd. Pada bulan Juni 2009 melalui dana yang dihimpun dari Penawaran Umum Terbatas I.

As effort to maintain the viability of the company, management has acquired a Radical Rancak Sdn, Bhd. in June 2009 through funds raised from the Rights Issue I.

Perusahaan tidak menggunakan selisih nilai pasar diatas nilai buku aset sebagai pengeliminasi akumulasi saldo laba negatif dikarenakan selisih atas penilaian aset yang hanya sebesar Rp.6.627.000.

The Company does not use the difference for asset valuation as eliminator accumulated deficit of retained earnings due to differences over valuation of assets that only Rp.6.627.000.

Penurunan nilai nominal saham Perseroan dari Rp.250 (dua ratus lima puluh rupiah) setiap saham menjadi Rp.50 (lima puluh rupiah) setiap saham tanpa mengurangi jumlah saham yang telah dikeluarkan, sehingga terjadi penurunan sebesar Rp.200 (dua ratus rupiah) setiap saham atas 269.863.000 saham atau penurunan sebesar Rp.53.972.600.000 (lima puluh tiga milyar sembilan ratus tujuh puluh dua juta enam ratus ribu rupiah).

Decrease in par value of shares of the company from Rp.250 (two hundred fifty rupiah) per share to Rp.50 (fifty rupiah) per share, without reducing the number of shares already issued, resulting in a decrease of Rp.200 (two hundred rupiah) per 269.863 million shares of stock or a decrease of Rp.53.972.600.000 (fifty-three billion nine hundred seventy two million six hundred thousand rupiah).

12





e. Anak Perusahaan yang dikonsolidasi

e. Consolidated Subsidiaries

Perusahaan memiliki secara langsung, lebih dari 50% hak suara di Anak Perusahaan berikut ini :

Anak Perusahaan

Lokasi

Kegiatan Usaha

Subsidiary

Domicile

Nature of Business

The Company has direct ownership interest more than 50% directly in the following subsidiaries :

Tahun operasi Komersial Year of commercial Operation

Persentase kepemilikan (%) Percentage of ownership (%)

Jumlah aset (Rp)

Total assets (Rp) 30-Sept-11

Radikal Rancak Sdn Bhd (RRSB)

Malaysia

2002

Bidang Jasa Kepelabuhan Provision of marine services

13

100.00

31-Dec-10





f. Komisaris, Direksi dan Karyawan

f.

Susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perusahaan pada tanggal 30 September 2011 adalah sebagai berikut :

Commissioners, Directors, and Staff The Company’s Board of Commissioners and Board of Directors as of September 30, 2011 are as follows :

30-Sept-11 Dewan Komisaris: Komisaris Utama dan Independen Komisaris Dewan Direksi: Direktur Utama Direktur

Mr. Ch’ng Chin Hon Mr. Mohammad Assuri Unang Mardana

Mr. Harun Bin Halim Rasip Mr. Isni Apriyan Buana, SE

Board of Commissioners: President and Independent Commissioner Commissioner Board of Directors : President Director Director

Komite Audit dibentuk oleh Dewan Komisaris berdasarkan Peraturan Bapepam No. IX.I.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit yang memberikan pedoman dalam pembentukan dan fungsinya.

The audit committee was formed by the Board of Commissioners in accordance with Bapepam Regulation No. IX.I.5 which provides guidelines on its formation and functions.

Susunan komite audit Perusahaan pada tanggal 30 September 2011 adalah sebagai berikut :

The members of the Company’s Audit Committee as of September 30, 2011 are as follows :

Ketua Anggota Anggota

30-Sept-11 Mr. Ch’ng Chin Hon Mr. Immanuel O. Manting Mr. Bangun Tiroi Ruhut

Corporate secretary Perusahaan pada tanggal 30 September 2011 adalah Bapak Agung P. Prihatin, SH.

Chairman Member Member

The Company’s corporate secretary as of September 30, 2011 was Mr. Agung P. Prihatin, SH.

14





f. Komisaris, Direksi dan Karyawan (lanjutan)

f.

Commissioners, Directors, and Staff (continued)

Jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Anak Perusahaan sebagai berikut: • Perusahaan – 30 September 2011: 6 orang, 30 September 2010: 6 orang; • Radikal Rancak Sdn Bhd – 30 September, 2011: nil, 30 September 2010: nil dan • PT. Pelayaran Indx Lines – 30 September 2011: 32 orang, 30 September 2010: nil

The total number permanent employees for the Company and subsidiaries are as follows: • The Company - September 30, 2011: 6 people, September 30, 2010: 6 people; • Radikal Rancak Sdn Bhd - September 30, 2011: nil, September 30, 2010: nil and • PT Pelayaran INDX Lines - September 30, 2011: 32 people, September 30, 2010: nil.

Paket remunerasi (imbalan) bagi Dewan komisaris Perusahaan untuk periode yang berakhir tanggal 30 September 2011 dan 2010 masing-masing sebesar Rp 63.000.000 dan Rp 94.500.000. Tidak ada imbalan berupa manfaat pensiun, uang jasa karyawan atau manfaat khusus lainnya yang diberikan pada periode yang berakhir pada 30 September 2011 dan 2010.

Remuneration packages for the Company’s Board of Commissioners for the period ended September 30, 2011 and 2010 amounting to Rp 63,000,000 and Rp94,500,000 respectively. No contribution to retirement benefits, entitlement benefits and or any other special benefits were given during the period ended September 30, 2011 and 2010.

Untuk periode sembilan bulan yang berakhir tanggal 30 September 2011 dan 2010 tidak terdapat pembayaran paket imbalan dan manfaat lainnya kepada Dewan Direksi Perusahaan.

For the period ended September 30, 2011 and 2010 no compensation packages and other benefits were given to the Company’s Board of Directors.

Paket remunerasi (imbalan) bagi Direksi Anak Perusahaan RRSB) untuk periode sampai dengan 30 September 2011 adalah nihil.

Remuneration packages for the Board of Directors RRSB for the period ended September 30, 2011 amounted to nil.

Tidak ada imbalan berupa manfaat pensiun, uang jasa karyawan atau manfaat khusus lainnya kepada karyawan PT Tanah Laut Tbk. dan Anak Perusahaan yang diberikan pada tahun 2011dan 2010.

No contribution to retirement benefits, entitlement benefits and or any other special benefits were given to employees of PT Tanah Laut Tbk. and Subsidiaries during the year 2011 and 2010.

15



2. KONDISI EKONOMI DAN KELANGSUNGAN USAHA

2. ECONOMIC CONDITIONS AND GOING CONCERN

Perbaikan kondisi ekonomi sangat bergantung kepada keputusan-keputusan yang dikeluarkan oleh Pemerintah dan hal-hal lainnya yang berada diluar batas pengendalian Perusahaan. Aktivitas operasional Perusahaan di masa mendatang akan masih dipengaruhi oleh berlanjutnya kondisi ekonomi sekarang ini.

Improvements in the economic conditions are dependent upon many factors including actions being undertaken by the Government and others. Such actions are beyond the control of the Company and the Company’s future operations may be affected favourably or unfavourably by these actions.

Sebagai upaya untuk mempertahankan kelangsungan hidup Perusahaan, manajemen Perusahaan telah dan akan melakukan aktivitas atau tindakan sebagai berikut:

Measures or actions that have been and will be taken by the management to sustain going concern of the Company are as follows:

a). Memfokuskan bisnis yang sejalan dengan kekuatan pemegang saham utama yaitu Kepelabuhan dan Terminal dan Jasa Kelautan dan Logistik.

a). To focus on businesses which are in line with the major shareholder’s strength which are port and terminal as well as logistics and marine services.

b). Secara selektif membeli aset-aset di bidang kelautan di Indonesia dan Malaysia sejalan dengan fokus Perusahaan pada kekuatan utama.

b). To acquire marine related assets in Indonesia and Malaysia, selectively and to align with major shareholder’s business focus & strength.

c). Menyelesaikan negosiasi untuk proyek pelabuhan di Indonesia dan terus melakukan penilaian terhadap investasi yang potensial di dalam proyek yang sama

c). To finalize negotiations for ports projects throughout Indonesia and continue assessments for potential investment opportunities in the same area.

Sebagai bagian dari strategi untuk mengembangkan bisnis jasa kelautan di Indonesia, anak perusahaan, PT. Pelayaran Indx Lines melakukan operasi awalnya akan jasa pelayaran domestic di kuarter pertama di tahun 2011 dan mencatatkan pendapatan mulai bulan Maret 2011.

As part of the strategy to develop its marine services business in the Indonesia, the Company’s subsidiary, PT Pelayaran INDX Lines commenced full operation of domestic shipping services in the first quarter of 2011 and recorded revenue in the month of March 2011 onwards.

PT. Pelayaran Indx Lines sedang melakukan ekspansi bisnis jasa kelautannya dengan membeli kapal transloader batu bara. Pada tanggal 30 September 2011, Perusahaan telah mendapatkan persetujuan dari para pemegang saham untuk membeli kapal transloader batu bara yang bernama Parameswara. Persetujuan ini meliputi sebagai berikut: Akuisisi kapal transloader batu bara (akuisisi asset); dan Pembiayaan pembelian kapal melalui pinjaman dengan pihak ketiga.

PT Pelayaran INDX Lines is in the process of further expanding its marine services business with the acquisition of a coal-barge transloader. On 30 September 2011, the Compamy successfully obtained shareholders approval to acquire a coal-barge transloader named Parameswara.

Perusahaan secara konsekuen mengakui biaya yang timbul sampai dengan saat ini atas akuisisi kapal transloader batu bara ini dalam pekerjaan dalam progress per 30 September 2011 di buku PT. Pelayaran Indx Lines, dimana Perusahaan ini yang memiliki wewenang untuk membeli kapal transloader batu bara ini sesuai dengan Perjanjian Jual Beli yang ditandatangani pada tanggal 5 Mei 2011 antara PT. Pelayaran Indx Lines dengan Paternoster Group Ltd.

The Company consequently recognized expenses incurred to-date by the Seller of the coal-barge transloader as workin-progress as at 30 September 2011 in PT Pelayaran INDX Lines as it has the obligation to purchase the coalbarge transloader based on the Sales and Purchase Agreement for the purchase of the said asset dated May 5, 2011.

Perusahaan sangat berharap dapat memulai operasinya di kuartal terakhir tahun ini dikarenakan banyak pihak yang tertarik untuk menggunakan jasa kapal ini.

The Company hopes to commence operation of the Parameswara in the last quarter of this year given that there are many parties that expressed their interests to engage its services.

16

The approvals obtained include: Acquisition of a coal-barge transloader (acquisition of asset); and Financing of asset acquisition

3



PENERAPAN PERNYATAAN DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN REVISI 2009 (PSAK DAN ISAK) YANG BERLAKU EFEKTIF MULAI TANGGAL 1 JANUARI 2011

3.

1. Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) Revisi 2009 yang Berlaku Efektif Mulai Tanggal 1 Januari 2011.

ADOPTION OF STATEMENT AND INTERPRETATION OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS REVISION 2009 (SFAS AND IFAS) EFFECTIVE START JANUARY 1, 2011 1. Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) Revised 2009, Effective Start Date January1, 2011. PSAK 1, "Representation of Financial Statement". PSAK 2, "Cash Flow Statement". PSAK 3, "Laporan Keuangan Interim". PSAK 4, "Consolidated Financial Statements and the Parent Financial Statements". PSAK 5, "Operation Segment". PSAK 7, "Related Party Disclosure". PSAK 12, "Section Participation in Joint Venture". PSAK 15, "Investation on Associated Entity". PSAK 19, "Intangible Assets". PSAK 22, "Bussiness Combination". PSAK 23, "Revenue". PSAK 25, "Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors". PSAK 48, "Assets Impairment". PSAK 57, "Provisions, Liabilities, Contingencies and Contingent Assets". PSAK 58, "Held for Sale Non-current Assets and Discontinued Operations".

PSAK 1, "Penyajian Laporan Keuangan". PSAK 2, "Laporan Arus Kas". PSAK 3, "Laporan Keuangan Interim". PSAK 4, "Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri". PSAK 5, "Segmen Operasi". PSAK 7, "Pengungkapan Pihak yang Berelasi". PSAK 12, "Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama". PSAK 15, "Investasi Pada Entitas Asosiasi". PSAK 19, "Aset Tak Berwujud". PSAK 22, "Kombinasi Bisnis". PSAK 23, "Pendapatan". PSAK 25, "Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan". PSAK 48, "Penurunan Nilai Aset". PSAK 57, "Provisi, Liabilitas, Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi". PSAK 58, "Aset Tidak Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan". 2. Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) Revisi 2009 yang Berlaku Efektif Mulai Tanggal 1 Januari 2011.

2. Interpretation of Financial Accounting Standards (IFAS) Revised 2009, Effective Start Date January 1, 2011.

ISAK 7, "Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus". ISAK 9, "Perubahan atas Liabilitas Purna Operasi, Liabilitas Restorasi, dan Liabilitas Serupa". ISAK 10, "Program Loyalitas Pelanggan". ISAK 11, "Distribusi Aset Nonkas Kepada Pemilik". ISAK 12, "Pengendalian Bersama Entitas : Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer". ISAK 14, "Aset Tidak Berwujud : Biaya Situs Web".

ISAK 7, "Consolidation of Special Purpose Entities". ISAK 9, "Amendments to Full Operations Liability, Liability Restoration and Similar Liabilities". ISAK 10, "Customers Loyalty Program". ISAK 11, "Asset Distribution Noncash to Owner". ISAK 12, "Jointly Controlled Entities : Nonmonetary Contributions by Venturers". ISAK 14, "Intangible Assets : Web Sites Expenses".

17



4. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

4. SUMMARY OF IMPORTANT ACCOUNTING POLICIES

Suatu ikhtisar kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh Perusahaan yang mempengaruhi penentuan posisi keuangan dan hasil usahanya dijelaskan dibawah ini:

A summary of significant accounting policies adopted by the Company, which affect the determination of its financial position and result of its operations is presented below:

a. Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasi

a. Presentation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasi ini telah disajikan sesuai dengan Prinsip Akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yaitu Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) yang ditetapkan Ikatan Akuntan Indonesia (IAI), yang telah konvergen dengan IFRS (International Financial Reporting Standard) dan efektif pada tahun 2010, Peraturan BAPEPAM dan L.K No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik yang ditetapkan oleh BAPEPAM bagi perusahaan yang menawarkan sahamnya kepada masyarakat.

The Company’s consolidated financial statements are presented in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia, which comprise the Statement of Financial Accounting Standard (SFAS) established by the Indonesian Institute of Accountants (IIA), which the convergent by IFRS (International Financial Reporting Standard) and effective in the year 2010, Regulation No. VIII.G.7 of BAPEPAM and LK regarding the Guidelines on Presentation of Financial Statements established by BAPEPAM for Public Companies that offer their shares to public.

Laporan keuangan konsolidasi disusun dengan dasar pengukuran biaya historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran nilai lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements have been prepared on the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are measured on the basis described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasi disusun dengan menggunakan metode langsung, dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi ini adalah Rupiah.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method which classified the cash flows into operating, investing, and financing activities. The reporting currency used in the preparation of these consolidated financial statements is Indonesian Rupiah.

Dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, dibutuhkan estimasi dan asumsi yang mempengaruhi:

The preparation of consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia requires the use of estimates and assumptions that affect:

‐

nilai aset dan liabilitas dilaporkan, dan pengungkapan atas aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasi,

‐

the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements,

‐

jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan.

‐

the reported amounts of revenues and expenses during the reporting.

Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda dengan jumlah yang diestimasi semula.

18

Although these estimates are based on management’s best knowledge of current events and activities, actual results may differ from those estimates.


4. IKHTISAR (lanjutan)

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

4. SUMMARY OF IMPORTANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi

b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasi meliputi laporan keuangan Perusahaan beserta Anak Perusahaan yang berada di bawah pengendalian Perusahaan dengan kepemilikan lebih dari 50%, kecuali Anak Perusahaan yang sifat pengendaliannya adalah sementara atau adanya pembatasan jangka panjang yang mempengaruhi kemampuan Anak Perusahaan untuk memindahkan dananya ke Perusahaan. Seluruh saldo akun dan transaksi yang signifikan antar perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its Subsidiaries which are controlled by the Company with equity ownership of more than 50%, except for Subsidiaries that are temporary being controlled or there exist long-term restrictions that significantly impair a Subsidiary’s ability to transfer funds to the Company.

Kepemilikan pemegang saham minoritas atas ekuitas Anak Perusahaan disajikan sebagai “Hak minoritas atas aset bersih Anak Perusahaan” dalam laporan posisi keuangan konsolidasi. Kerugian yang menjadi bagian dari pemegang saham minoritas pada suatu Anak Perusahaan dapat melebihi bagiannya dalam ekuitas Anak Perusahaan. Kelebihan tersebut dan kerugian lebih lanjut yang menjadi bagian pemegang saham minoritas, harus dibebankan pada pemegang saham mayoritas, kecuali terdapat kewajiban yang mengikat pemegang saham minoritas untuk menutup kerugian tersebut. Apabila pada periode selanjutnya, Anak Perusahaan melaporkan laba, maka laba tersebut harus dialokasikan kepada pemegang saham mayoritas sampai seluruh bagian kerugian pemegang saham minoritas yang dibebankan kepada pemegang saham mayorits dapat dipenuhi.

The proportionate share of minority stockholders in the equity of the Subsidiaries is represented in “Minority interest in net assets of the Subsidiary” in the consolidated financial statement position. When cumulative losses applicable to minority interest exceed the minority stockholders’ interest in the Subsidiary’s equity, the excess is charged against the majority stockholders’ interest and should not be reflected as an asset except in rare cases when the minority stockholders have a binding obligation to make good such losses. Subsequent profits earned by a Subsidiary under such circumstances that are applicable to the minority interests are allocated to the majority interest to the extent of minority losses that have been previously absorbed.

All significant inter-company accounts and transactions have been eliminated

c. Transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa

c. Transactions with related parties

Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak – pihak yang mempunyai hubungan istimewa sesuai dengan PSAK No. 7 mengenai “Pengungkapan Pihak – Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

The Company entered into transactions with related parties as defined in PSAK 7 “Related Party Disclosure”.

i)

Perusahaan yang melalui salah satu atau lebih perantara (intermediaries), mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada dibawah pengendalian bersama, dengan perusahaan pelapor (termasuk holding companies, subsidiaries dan fellow subsidiaries);

i)

Enterprise that, through one or more intermediaries, control, or are controlled by, or are under common control with, the reporting enterprise (including holding companies, subsidiaries and fellow subsidiaries);

ii)

Perusahaan asosiasi;

ii)

Associated company;

19



KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING


c. Transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa (lanjutan)

c. Transaction with related parties(continued)

iii) Perorangan yang memiliki, baik secara langsung maupun tidak langsung, suatu kepentingan hak suara di perusahaan pelapor yang berpengaruh secara signifikan, dan anggota keluarga dekat dari perorangan tersebut (yang dimaksud dengan keluarga dekat adalah mereka yang dapat diharapkan mempengaruhi perorangan tersebut dalam transaksinya dengan perusahaan pelapor.

iii) Individual owning, directly or indirectly, an interest in the voting power of the reporting enterprise that gives them significant influence over the enterprise, and close members of the family of any such individuals (close members of a family are defined as those members who are able to exercise influence or can be influenced by such individuals, in conjunction with their transactions with the reporting enterprise);

iv) Karyawan kunci, yaitu orang – orang yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan perusahaan pelapor yang meliputi anggota dewan komisaris, direksi dan manajer dari perusahaan serta anggota keluarga dekat orang – orang tersebut; dan

iv) Key management personnel, which those persons having authority and responsibility for planning, directing and controlling the activities of the reporting enterprise, including commissioners, directors and managers of the enterprise and close members of the families of such individuals; and

v)

v)

Perorangan yang memiliki, baik secara langsung maupun tidak langsung Perusahaan dimana suatu kepentingan substansial dalam hal suara dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung oleh setiap orang yang diuraikan dalam butir (iii) dan (iv), atau setiap orang tersebut mempunyai pengaruh signifikan atas perusahaan tersebut. Ini mencakup perusahaan – perusahaan yang dimiliki anggota dewan komisaris, direksi dan pemegang saham utama dari perusahaan pelapor dan perusahaan – perusahaan yang mempunyai anggota manajemen kunci yang sama dengan perusahaan pelapor.

Enterprises in which a substansial interest in the voting power is owned, directly or indirectly, by any person described in (iii) and (iv), or over which such person is able to exercise significant influence. This definition includes enterprises owned by the commissioners, directors and major stockholders of the reporting enterprise and enterprises that have a member of key management in common with the reporting enterprise.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in Note 26 of these financial statements.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihakpihak yang mempunyai hubungan istimewa diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan No. 26 d. Instrumen Keuangan

d. Financial Instrument

Perusahaan telah menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2006), "Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan", dan PSAK No. 55 (Revisi 2006), "Instrumen Keuangan : Pengakuan dan Pengukuran", yang menggantikan PSAK No. 50, "Akuntansi Investasi Efek Tertentu" dan PSAK No. 55 (Revisi 1999), "Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai" untuk Laporan Keuangan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010.

The Company has adopted SFAS No. 50 (Revised 2006), "Financial Instruments: Presentation and Disclosure", and SFAS No. 55 (Revised 2006), "Financial Instruments: Recognition and Measurement", which replaces SFAS No. 50, "Accounting for Certain Investments in Securities" and SFAS No. 55 (Revised 1999), "Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities" for the Financial Report ended on 31 December 2010.

20



KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING


d. Instrumen Keuangan (lanjutan)

d. Financial Instrument (continued) PSAK No.50 (Revised 2006), contains requirements for the presentation of financial instruments and identifies the information that must be disclosed. Disclosure requirements applicable to the classification of financial instruments, from the perspective of the issuer, into financial assets, financial liabilities and equity instruments, the classification of related interest, dividends, losses and gains, and the circumstances in which financial assets and financial liabilities should be offset. This standard requires disclosure, among others, information about factors that affect the amount, timing and certainty of future cash flows of an entity associated with financial instruments and the accounting policies applied to those instruments.

PSAK No. 50 (Revisi 2006), berisi persyaratan penyajian dari instrumen keuangan dan mengidentifikasikan informasi yang harus diungkapkan. Persyaratan pengungkapan berlaku terhadap klasifikasi instrumen keuangan, dari perspektif penerbit, dalam aset keuangan, liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas; pengklasifikasian yang terkait dengan suku bunga, dividen, kerugian dan keuntungan; dan keadaan dimana asset keuangan dan liabilitas keuangan akan saling hapus. PSAK ini mensyaratkan pengungkapan, antara lain, informasi mengenai faktor yang mempengaruhi jumlah, waktu dan tingkat kepastian arus kas masa datang suatu entitas yang terkait dengan instrumen keuangan dan kebijakan akuntansi yang diterapkan untuk instrumen tersebut.

1) Financial Assets

1) Aset Keuangan Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2006) diklasifikasikan sebagai asset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Perusahaan menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan diperlukan, mengevaluasi kembali pengklasifikasian asset tersebut pada setiap akhir periode keuangan.

Financial assets within the scope of SFAS No. 55 (Revised 2006) are classified as financial assets measured at fair value through profit or loss, loans and receivables, held to maturity investments or financial assets available for sale, whichever is appropriate. The Company determines the classification of financial assets at initial recognition and, when allowed and appropriate, re-evaluate the classification of these assets at the end of each financial period.

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah (dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi) biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan pengiriman aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (perdagangan yang lazim) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut. Aset keuangan Perusahaan meliputi kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lainnya, instrument keuangan yang memiliki dan tidak memiliki kuotasi, instrumen keuangan derivatif dan aset keuangan lancar, serta tidak lancar

Financial assets are initially recognized at fair value plus (in the case of investments which are not measured at fair value through profit and loss) that transaction costs are directly attributable. The purchase or sale of financial assets that require delivery of assets within a period specified by regulation or custom prevailing in the market (a common trade) are recognized on trade date, the date the Company committed to buy or sell the asset. The Company's financial assets include cash and cash equivalents, accounts receivable and other receivables, financial instruments that have and do not have the quotation, derivative financial instruments and current financial assets, as well as other noncurrent.

21



KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING



d. Financial Instrument (continued)

1) Aset Keuangan (lanjutan)

1) Financial Assets (continued)

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal

Measurement After Initial Recognition

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

Measurement of financial assets after initial recognition depends on the classification as follows:

(1) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba-rugi.

(1) Financial assets measured at fair value through profit and loss.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, termasuk asset keuangan untuk diperdagangkan dan asset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan, jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivative juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan, kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi disajikan dalam laporan laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi.

Financial assets are measured at fair value through profit and loss, including financial assets for trading and financial assets are determined at the time of initial recognition to be measured at fair value through profit or loss. Financial assets classified as trading securities, if they are acquired for the purpose of sale or repurchase in the near future. Derivative assets are also classified as trading, unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets are measured at fair value through profit or loss is presented in the consolidated financial position statement at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized in earnings.

Derivatif yang melekat pada kontrak utama dicatat sebagai derivatif yang terpisah apabila karakteristik dan risikonya tidak berkaitan erat dengan kontrak utama, dan kontrak utama tersebut tidak dinyatakan dengan nilai wajar. Derivatif melekat ini diukur dengan nilai wajar dengan laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi. Penilaian kembali hanya terjadi jika terdapat perubahan dalam ketentuanketentuan kontrak yang secara signifikan mengubah arus kas yang akan diperlukan.

Derivatives embedded in host contracts are recorded as separate derivatives when the characteristics and risks are not closely related to the main contract, and the host contract is not carried at fair value. These embedded derivatives are measured at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized in earnings. The revaluation occur only if there is a change in the terms of the contract that significantly alter the cash flow that will be required.

22



KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING





1) Financial Assets (continued) Measurement After Initial Recognition(continued)

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal (lanjutan) (2) Pinjaman yang diberikan dan piutang

(2) Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi (amortized cost) dengan menggunakan metode suku bunga efektif (effective interest rate). Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, demikian juga pada saat proses amortisasi. Kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lainnya, piutang hubungan istimewa, aset keuangan lancar lainnya, piutang jangka panjang dan asset keuangan tidak lancar lainnya Perusahaan termasuk dalam kategori ini.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or predetermined payment, which does not have a quotation in an active market. Financial assets are measured at amortized cost by using the effective interest rate method. Gains and losses recognized in profit or loss as loans and receivables derecognized or impaired, as well as during the process of amortization. Cash and cash equivalents, accounts receivable and other receivables, due from related parties, other current financial assets, long-term receivables and other non-current financial assets of the Company included in this category.

Kas dan setara kas

Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan bank serta penempatan investasi jangka pendek yang jangka waktunya kurang dari atau sama dengan 3 (tiga) bulan, sejak tanggal penempatan dan tidak dijaminkan.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, and short term investments which mature within a period of not more than 3 (three) months, since placement and are uncollateralized.

Piutang Usaha

Trade Receivables

Piutang usaha adalah jumlah tagihan yang diberikan dalam transaksi bisnis pada umumnya. Jika pembayaran piutang diharapkan selesai dalam satu tahun atau kurang (atau dalam siklus normal operasi dari bisnis jika lebih lama), piutang tersebut dikelompokkan sebagai aset lancar. Jika tidak, piutang tersebut disajikan sebagai aset tidak lancar.

Trade Receivable (Accounts receivable) is the amount receivablein business transactions in general. If the payment of receivables expected to be completed within one year or less (or in the normal operation of the business cycle if longer), these receivables are classified as current assets. If not, the receivables are presented as non-current assets.

Piutang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan kemudian diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan provisi untuk penurunan nilai.

Trade receivables are recognized initially at fair value and subsequently remeasured at amortized cost using the effective interest rate method, less provision for impairment.

Penghapusbukuan piutang harus mendapat persetujuan lebih dahulu dari pemegang saham atau komisaris sesuai dengan Anggaran Dasar, berdasarkan salah satu kriteria pokok berikut ini :

Write-off accounts receivable must get prior approval from the holders of Shares or the Commissioner in accordance with the Articles of Association, according to one of the following basic criteria :

23



KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING





1) Financial Assets (continued) Measurement After Initial Recognition(continued)

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal (lanjutan) (2) Pinjaman yang diberikan dan piutang (lanjutan)

(2) Loans and Receivables (lanjutan)

- Telah dinyatakan pailit berdasarkan putusan Pengadilan, bagi debitur yang berbentuk badan usaha. - Piutang tersebut telah dinyatakan oleh PUPLN / Pengadilan tidak dapat ditagih. - Dokumen pendukung tagihan kepada pelanggan hilang dan tidak diperoleh dokumen pengganti yang sah dan relevan.

- It has been declared bankrupt by court decisions, for the debtor the form of business. - The receivable has been stated by PUPLN / Court can not be billed. - The supporting documents to thecustomer bill is lost and not found a replacement document is legitimate and relevant.

2) Liabilitas Keuangan

2) Financial Liability

Pengakuan Awal

Early Recognition

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2006) dapat dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman dan hutang, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrument lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Perusahaan menentukan klasifikasi liabilitas keuangan mereka pada saat pengakuan awal. Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan hutang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Liabilitas keuangan Perusahaan meliputi hutang usaha dan hutang lainnya, hutang pengadaan barang / jasa, biaya yang masih harus dibayar, hutang jangka panjang dan hutang obligasi, hutang hubungan istimewa, instrumen keuangan derivatif, serta liabilitas keuangan lancar dan tidak lancar lainnya.

Financial liabilities within the scope of SFAS No. 55 (Revised 2006) could be classified as financial liabilities measured at fair value through profit or loss, loans and debt, or derivatives that are designated as hedging instruments in an effective hedge, whichever is appropriate. The Company determines the classification of their financial obligations at the time of initial recognition. Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in terms of loans and debt, including transaction costs that are attributable directly. The Company's financial liabilities include trade payables and other payables, payables procurement, costs accrued, a long-term debt and bonds payable, payables to related parties, derivative financial instruments, as well as current financial liabilities and other non-current.

24



KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING




2) Liabilitas Keuangan (lanjutan)

2) Financial Liability(continued) Measurement after Early Recognition

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal Pengukuran liabilitas keuangan klasifikasinya sebagai berikut :

tergantung

pada

Measurement of financial liabilities depending on the classification as follows:

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan, jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan, kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untuk diperdagangkan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

Financial liabilities measured at fair value through profit and loss, including financial obligations for trading and financial liabilities are determined at the time of initial recognition to be measured at fair value through profit or loss. Financial liabilities classified as trading securities, if they are acquired for the purpose of sale or repurchase in the near future. Derivative liabilities are also classified as trading, unless they are designated as effective hedging instruments. Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in comprehensive income statement.

Pinjaman dan Hutang

25



KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING




3) Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan)

3) Discontinued Recognition of Financial Assets and Liabilities (continued)

Perusahaan telah mentransfer hak mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset atau berkewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan material kepada pihak ketiga dalam perjanjian “pass-through” ; dan baik (a) Perusahaan telah secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Perusahaan secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat suatu aset, tetapi telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

The company has transferred their rights to receive cash flows from an asset or liability to pay the cash flows received in full without material delay to a third party in the agreement "pass-through", and either (a) The Company has transferred substantially all the risks and benefit from the asset, or (b) The Company does not transfer substantially or do not have all the risks and benefits of an asset, but has transferred control of the asset.

Liabilitas Keuangan

Financial Liability

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa. Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substantial, atau modifikasi secara substansial persyaratan dari suatu liabilitas yang saat ini ada, pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru, dan selisih antara nilai tercatat masingmasing liabilitas diakui dalam laporan laba rugi komprehensif.

Derecognized financial obligations when the liability is terminated or canceled or expires. When an existing financial liability is replaced by other financial obligations from the same lender with substantially different terms, or substantially modifying the terms of an obligation which currently exist, an exchange or modification is treated as a derecognition of the initial liability and the recognition of new obligations , and the difference between thethe carrying amount of each obligation is recognized in the comprehensive income statement .

Hutang usaha adalah liabilitas untuk membayar atas barang atau jasa yang telah diperoleh dari pemasok dalam transaksi bisnis pada umumnya. Hutang usaha dikelompokkan sebagai liabilitas lancar apabila pembayaran jatuh tempo dalam waktu satu tahun atau kurang (atau dalam siklus normal operasi dari bisnis jika lebih lama). Jika tidak, hutang usaha tersebut disajikan sebagai liabilitas tidak lancar.

Trade payables are liabilities to pay for goods or services obtained from suppliers in business transactions in general. Trade payables are classified as current liabilities if payment is due within one year or less (or in the normal operation of the business cycle if longer). If not, the accounts payable was presented as noncurrent liabilities.

Hutang usaha pada awalnya diakui pada nilai wajar dan kemudian diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Trade payables are initially recognized at fair value and subsequently remeasured at amortized cost using the effective interest rate method.

26



KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING


e. Aset Tetap

e. Property and Equipment

Aset tetap dicatat sebesar harga perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada. Pada awalnya, suatu aset tetap diukur sebesar biaya perolehan, yang meliputi harga perolehannya dan biayabiaya lain yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan oleh pengguna aset tersebut, dan estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset. Biaya perolehan suatu aset yang dibangun sendiri ditentukan dengan menggunakan prinsip yang sama sebagaimana perolehan aset dengan pembelian atau cara lain.

Property and equipment are carried at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses, if any. Initially, an item of property and equipment shall be measured at its cost, which comprises its purchase and any costs directly attributable to bringing the asset to the location and condition necessary for its intended use, and the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located. The cost of self-constructed asset will be determined using the same principal treatment with asset acquired through purchase or any other method.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi pada saat terjadinya. Pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat aset atau yang memberikan manfaat ekonomis berupa peningkatan kapasitas atau mutu produksi, dikapitalisasi dan disusutkan berdasarkan tarif penyusutan yang sesuai.

Cost of repairs and maintenance is expensed as and when incurred. Expenditure which extends the useful lives of assets or provides further economic benefits by increasing the capacity or quality of production is capitalized and depreciated based on applicable depreciation rates.

Penyusutan aset tetap dihitung dengan mengurangi jumlah tercatat dengan nilai residu dan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation of property and equipment is computed by deducting the carrying amount with residual value and using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Masa Manfaat Useful life Perabot kantor Komputer dan peralatan computer Peralatan kantor Kendaraan Kapal

4 Tahun/Years 4 Tahun/Years 4 Tahun/Years 4 Tahun/Years 8 Tahun/Years

Nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direview setiap tanggal laporan posisi keuangan untuk meyakinkan bahwa nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan konsisten dengan kondisi yang diharapkan terhadap keuntungan ekonomi dari aset tersebut.

Furniture and fixture Computer and computer equipment Office equipment Vehicles Vessel The residual values, useful lives and depreciation method are reviewed at each financial position statement date to ensure that such residual values, useful lives and depreciation method are consistent with the expected pattern of economic benefits from those assets.

27



KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING


e. Aset Tetap (lanjutan)

e. Property and Equipment (continued)

Penyusutan suatu aset dimulai pada saat aset tersebut siap digunakan, sebagai contoh, ketika suatu aset berada pada lokasi dan dalam kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai dengan yang diharapkan oleh managemen. Penyusutan tidak dihentikan ketika suatu aset menjadi nol atau dilepaskan dari penggunaannya kecuali jika aset tersebut telah disusutkan secara penuh.

Depreciation of an asset begins when it is available for use, i.e. when it is in the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management. Depreciation does not cease when the asset becomes idle or is retired from an active use unless the asset is fully depreciated.

Ketika suatu aset dihentikan atau secara permanen dikeluarkan dari penggunaannya dan tidak ada manfaat ekonomis dimasa yang akan datang yang diharapkan dari pengurangan tersebut, harga perolehan dan akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada, dipindahkan dari akun dan hasil laba atau rugi penarikan atau pengurangan yang diakui dalam laporan laba rugi.

When an asset is disposed of, or is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal, the cost and accumulated depreciation and accumulated impairment losses, if any, are removed from the accounts and any resulting gain or loss from the retirement or disposal is recognized in the statement of income.

Efektif sejak 1 Januari 2008, Perusahaan menerapkan PSAK No. 16 tentang Aset Tetap (Revisi 2007), yang menggantikan PSAK No.16 tentang Aktiva Tetap dan Aktiva Lain – lain dan PSAK No. 17 tentang Akuntansi Penyusutan (1994). Berdasarkan PSAK yang telah direvisi, suatu entitas harus memilih antara model biaya atau model revaluasi sebagai kebijakan akuntansi dan menerapkan kebijakan tersebut terhadap seluruh aset tetap dalam kelompok yang sama.

Effective January 1, 2008, the Company applied PSAK No.16 Property, Plant and Equipment (Revised 2007), which supersedes PSAK No. 16 Fixed Assets and Other Assets (1994), and PSAK No.17 Accounting for Depreciation (1994). Based on the revised PSAK, an entity shall choose either cost model or revaluation model as its accounting policy and shall apply such policy to the entire class of property, plant and equipment.

Perusahaan memilih untuk menerapkan model biaya, sehingga asset tetap Perusahaan dicatat sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi penurunan rugi aset, jika ada.

The Company chose to adopt the cost model; accordingly, the Company’s property and equipment are carried at cost less accumulated depreciation and impairment losses, if any.

Penerapan PSAK 16 (revisi 2007) ini tidak berdampak terhadap posisi keuangan, hasil usaha, perubahan ekuitas dan arus kas perusahaan.

The implementation of PSAK 16 (revised 2007) does not have impacts on Company’s financial position, operational results, changes in shareholders’ equity and cash flow.

28


4. IKHTISAR (lanjutan) f.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING


Penurunan Nilai Aset Tetap

f.

Impairment of Property and Equipment

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan harus menelaah apakah terdapat indikasi penurunan nilai suatu aset.

At each financial position statement date, the Company reviews for any indications of asset impairment.

Aset tetap ditelaah untuk mengetahui apakah telah terjadi penurunan nilai bilamana terdapat kejadian atau perubahaan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tersebut tidak dapat diperoleh kembali. Kerugian akibat penurunan nilai diakui sebesar selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tersebut. Nilai yang dapat diperoleh kembali adalah nilai yang lebih tinggi diantara harga jual neto dan nilai pakai aset. Dalam rangka mengukur penurunan nilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecil dan menghasilkan arus kas terpisah.

Property and equipment are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognized for the amount by which the carrying amount, which is the higher of an asset’s net selling price and value in use. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows.

g. Pengakuan Pendapatan dan Beban

g. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diukur dengan nilai wajar, imbalan yang diterima atau yang dapat diterima. Besarnya pendapatan yang timbul ditentukan oleh persetujuan antara Perusahaan dan pemakai jasa yang dituangkan dalam bentuk tagihan atau perjanjian kerja. Pendapatan atas penjualan jasa diakui sesuai dengan tingkat penyelesaian jasa yang telah diberikan kepada pemakai jasa dan faktur (invoice) telah diterbitkan

Revenue is determined at fair value, amounts received or amount receivable. The amount of revenue is determined based on agreement between the Company and its customers as reflected in an invoice or contract of work. Revenue on services is recognized based on the progress of completion of services rendered to customers and for which an invoice was issued.

Beban diakui atas dasar hubungan antara biaya yang timbul dan pos penghasilan tertentu yang diperoleh sesuai dengan manfaat yang dinikmati pada periode yang bersangkutan.

Expenses are recognized based on relation between cost incurred and certain revenue earned over the beneficial period.

h. Pendapatan diterima di muka Pendapatan diterima di muka diakui atau dicatat ketika menerima pembayaran di muka akan jasa yang belum terpenuhi.

h. Unearned Revenue Unearned revenue is recognised when payments for services that has yet to be fulfilled were received in advance.

i.

i.

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

Foreign Currency Transaction and Balances The Company and its Subsidiaries’ records except Radikal Rancak Sdn Bhd, are maintained in Indonesian Rupiah. Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the dates of transactions. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at the financial position statement date are translated into Rupiah as of the middle rate of Bank Indonesia as of that date. Gains or losses arising from foreign exchange transactions are credited or charged to the statement of consolidated comprehensive income in the current period.

Pembukuan Perusahaan dan Anak Perusahaan, kecuali Radikal Rancak Sdn Bhd, diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi dalam mata uang asing dibukukan dengan menggunakan kurs pada saat terjadinya transaksi. Pos aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dilaporkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal laporan posisi keuangan. Laba atau rugi kurs yang timbul akibat penjabaran pos aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi periode berjalan.

29


4. IKHTISAR (lanjutan) i.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING


Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing (lanjutan)

i.

Transaction

and

Pembukuan Anak Perusahaan yang bertempat kedudukan di luar Indonesia, yaitu Radikal Rancak Sdn Bhd. (RRSB) diselenggarakan dalam mata uang Ringgit Malaysia (RM). Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasi, laporan keuangan Anak Perusahaan yang bertempat kedudukan di luar negeri dijabarkan nilai Rupiah, sebagai berikut :

The subsidiary domiciled outside Indonesia i.e. Radikal Rancak Sdn Bhd. (RRSB) maintains its accounting records in Ringgit Malaysia (RM). For consolidation purposes, the financial statements of the foreign the domiciled subsidiary is translated into Rupiah as follows:

•

Akun – akun laporan posisi keuangan, kecuali ekuitas dijabarkan dengan menggunakan kurs tanggal laporan posisi keuangan.

•

Financial position statement items, except for equity accounts, are translated at the exchange rate as at the financial position statement date

•

Pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata – rata tertimbang periode berjalan. Perbedaan yang timbul dari penjabaran ini disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasi sebagai bagian dari ekuitas pemegang saham.

•

Profit and loss items are translated at the average rates of exchange for the period. The difference resulting from this translation is presented in the consolidated financial position statement as part of stockholders’ equity.

Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada akun “Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan”. j.

Foreign Currency Balances(continued)

Foreign exchange differences are presented as part of equity under “Exchange differences due to financial statement translation” account. j.

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pajak penghasilan ditentukan berdasarkan laba kena pajak untuk periode bersangkutan. Perusahaan melakukan penangguhan pajak (deferred income tax) atas perbedaan waktu pengakuan pendapatan dan beban antara laporan keuangan untuk tujuan komersial dan pajak. Perlakuan tersebut telah sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 46 tentang “Akuntansi Pajak Penghasilan”.

Income tax is computed based on taxable income for the period. Deferred income tax is provided for the timing differences in the recognition of income and expenses for financial reporting and income tax purposes. The accounting treatment conforms with the Financial Accounting Standard (PSAK) No. 46 on Accounting For Income Taxes.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substantial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi periode berjalan.

Deferred tax is accounted for using the current tax rates or such rate as is substantially applicable at financial position statement date. Deferred tax is charged or credited to the consolidated statement of comprehensive income in the current period.

30


4. IKHTISAR (lanjutan) j.

KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING

4. SUMMARY OF IMPORTANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

Uang Jasa Karyawan Perusahaan pertama kali mengadopsi pengakuan biaya untuk manfaat karyawan dengan menggunakan metode Projected Unit Credit (PUC) sesuai dengan PSAK 24 (Revisi 2004), pada tanggal 1 Januari 2004. Liabilitas transisi pada tanggal adopsi setelah dikurangi dengan liabilitas manfaat karyawan yang telah diakui dalam laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2003 dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan.

The Company first adopted accounts for expenses and liability for post-retirement employee benefit program using Projected Unit Credit Method according to Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 24 (Revised 2004) about Employee Benefits on January 1, 2004. The transitional liability of the adoption date, net of the employee benefits obligations which have been accrued in the financial position statement as of December 31, 2003 is charged to profit and loss in the current period.

Biaya jasa kini dibebankan pada liabilitas periode berjalan.

Current service cost is charged to operations in the current period.

k. Biaya emisi saham

k. Share issuance cost

Semua biaya yang terjadi yang terkait dengan Penawaran Umum Perdana dan Penawaran Umum Terbatas kepada pemegang saham dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu disajikan sebagai bagian dari “Tambahan Modal Disetor” dalam akun ekuitas. l.

Employee Entitlements

Cost incurred in connection with the initial public offering and rights issue of the Company’s shares are classified as part of “Additional Paid-in Capital” under shareholder’s equity account.

Laba (Rugi) Bersih Per Saham Dasar

l.

Laba (rugi) bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba (rugi) bersih konsolidasi periode berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang dari jumlah saham yang beredar dalam periode berjalan, setelah memperhitungkan pengaruh Penawaran Umum Terbatas I (PUT I).

Basic Earnings / (Loss) Per Share Basic earnings / (loss) per share is computed by dividing the consolidated net income (loss) for the period by the weighted average number of shares outstanding during the period, after calculating the effect of Right Issue I.

31



KEBIJAKAN

m. Selisih nilai sepengendali.

PENTING

restrukturisasi


entitas

m. Difference In Value from Restructuring Transaction of Entities Under Common Control.

Akuisisi Anak perusahaan yang memenuhi kriteria sebagai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dicatat berdasarkan PSAK No. 38 (Revisi 2004), “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Berdasarkan standar ini, akuisisi Anak perusahaan dicatat berdasarkan penyatuan kepemilikan (pooling of interest) dimana aset dan liabilitas Anak perusahaan dicatat sesuai dengan nilai bukunya. Selisih antara harga penyerahan dan bagian Perusahaan atas nilai buku Anak perusahaan, jika ada, dicatat sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan disajikan secara terpisah sebagai salah satu komponen ekuitas Perusahaan. Selanjutnya, laporan keuangan konsolidasi sebelum akuisisi disajikan kembali, dimana saldo awal ekuitas Anak perusahaan disajikan secara terpisah sebagai “Proforma Ekuitas dari Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”.

The acquisition of Subsidiaries that represents a restructuring transaction of entities under common control are accounted for in accordance with PSAK No. 38 (Revised 2004), “Accounting for Restructuring Transactions of Entities Under Common Control”. Based on this standard, acquisition of a Subsidiary is accounted for based on the pooling of interest, wherein assets and liabilities of a Subsidiary are recorded at their book values. The difference between the transfer price and the Company’s interest in the Subsidiary’s book values, if any, is recorded as “Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities under Common Control” and presented as a separate component in the Company’s Shareholder’s equity. Accordingly, the consolidated financial statements prior to acquisition are restated, wherein the beginning balance of equity of the Subsidiary is presented separately as proforma equity arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control”.

Saldo akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dapat berubah pada saat :

The balance of the account “Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control” can change when :

a.

Adanya transaksi resiprokal sepengendali yang sama;

a.

There are reciprocal transactions between entities under common control;

b.

Adanya peristiwa kuasi reorganisasi;

b.

There is a quasi-reorganisation;

c.

Hilangnya status sepengendali antara entitas yang pernah bertransaksi; Pelepasan asset, liabilitas, saham atau instrument kepemilikan lainnya yang mendasari terjadinya selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali ke pihak lain yang tidak sepengendali.

c.

Under common control status is lost between transacting entities; There is a transfer of the assets, liabilities, equity or other ownership instruments that caused the difference from restructuring transactions of entities under common control to another party that is not under common control.

d.

transakti

AKUNTANSI


antara

entitas

d.

Jika terjadi perubahan atas saldo akun ini yang disebabkan oleh (a), saldo yang ada akan disalinghapuskan dengan transaksi baru, sehingga menimbulkan saldo baru.

When changes in the balance of this account result from point (a), the existing balance is used to eliminate with the new transaction, hence creating a new balance for the account.

Jika terjadi perubahan atas saldo akun ini yang disebabkan oleh (b), saldo yang ada akan digunakan untuk menghilangkan atau menambah saldo negatif akun laba ditahan.

When changes in the balance of this account result from point (b), then the balance is used to eliminate or add to the negative retained earning balance.

Jika terjadi perubahan atas saldo akun ini yang disebabkan oleh (c) atau (d), saldo yang ada akan diakui sebagai laba atau rugi yang terealisasi.

When changes in the balance of this account result from point (c) or (d), then the balance is recognized as a realized gain or loss.

32



KEBIJAKAN

AKUNTANSI


PENTING


n. Pelaporan Segmen

n. Segment Reporting

Sebuah segmen usaha adalah sekelompok aset dan operasi yang menyediakan barang atau jasa yang memiliki resiko serta tingkat pengembalian yang berbeda dengan segmen – segmen usaha lainnya. Sebuah segmen geografis menyediakan barang atau jasa di dalam lingkungan ekonomi tertentu yang memiliki risiko serta tingkat pengembalian yang berbeda dengan segmen operasi lainnya yang berbeda dalam lingkungan ekonomi lain.

A business segment is a group af assets and operations engaged in providing products or services that are subject to risks and returns that are different from those of other business segments. A geographical segment is engaged in providing products or services within a particular and returns that are different from those of other economic environments.

Perusahaan dan Anak Perusahaan mempunyai kegiatan yang berbeda, masing-masing bergerak dibidang penyediaan jasa portal internet dan jasa kepelabuhan, dan jasa logistik. Perusahaan-perusahaan ini berdomisili di tempat usaha yang berbeda pula, masing-masing di Indonesia dan Malaysia.

The Company and its Subsidiaries have a different primary business activity namely the provision of internet portal and marine services, and logistic service respectively. These entities are domiciled in different location in Indonesia and Malaysia respectively.

o. Penggunaan estimasi

o. Use of estimation

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi yang sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mengharuskan menajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas dan pengungkapan asset dan liabilitas kontinjen pada tanggal laporan keuangan konsolidasi serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Hasil yang sebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi.

33

The preparation of consolidated financial statements conforms with generally accepted accounting principles in Indonesia which requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and the disclosure of contingent assetsand libilities as at the date of the consolidated financial statement and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could differ from those estimates.



5. KAS DAN SETARA KAS

5. CASH AND CASH EQUIVALENTS 30-Sept-11 (Rp)

Kas

31-Dec-10 (Rp)

68,125,675

89,167,675

Bank : Pihak ketiga :

Cash on hand Bank Third parties:

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Rekening Rupiah PT Bank Permata Tbk Rekening Rupiah Rekening Dolar Amerika Serikat PT Bank Mandiri Tbk Rekening Rupiah Bank Muamalat Rekening Rupiah CIMB Bank Bhd. Rekening Ringgit Malaysia

1,216,406,310

677,603,270

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Rupiah account

14,011,278

50,718,396

PT Bank Permata Tbk Rupiah account

18,918,343

16,379,624

US Dollar account

1,233,462,938

1,864,272,911

11,992,299

12,000,000

Bank Muamalat Rupiah account

1,261,178,617

91,952,613

CIMB Bank Bhd. Malaysia Ringgit account

3,755,969,785

2,712,926,814

Deposito berjangka : Pihak ketiga :

PT Bank Mandiri Tbk Rupiah account

Time deposit Third parties : The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited – rupiah

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited – rekening rupiah

4,441,289,779

18,666,340,000

PT Bank Mandiri rekening rupiah

7,019,282,191

-

account

15,284,667,430

21,468,434,489

Total

Jumlah

Tbk

–

account PT Bank Mandiri, Tbk – rupiah

Pada tanggal 30 September 2011, deposito berjangka yang ditempatkan pada The Hongkong and Shanghai Banking Co, Ltd dan PT Bank Mandiri, Tbk masing – masing dengan suku bunga 5,20% sampai dengan 5,50% per tahun akan jatuh tempo dalam dua minggu sampai dengan tiga bulan.

As at September 30, 2011, the time deposits placed with The Hongkong and Shanghai Banking Co., Ltd and PT Bank Mandiri, Tbk earned interest of between 5.20% to 5.50% per annum, with maturity dates falling within two weeks to three months.

34



6. PIUTANG USAHA

6. TRADE RECEIVABLES

Akun ini terdiri dari:

This account consist of: 30-Sept-11 (Rp)

Pihak ketiga : Pelanggan lokal Lumut Maritime Terminal Sdn Bhd

– –

–

–

Less : Allowance for doubtful accounts

2,713,660,758

–

Total

Rincian umur piutang usaha dari pihak ketiga yang dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagai berikut :

A Summary of the aging of trade receivables from third parties which were computed since the date of invoice is as follows :

30-Sept-11 (Rp) Sampai dengan 1 bulan 1 bulan – 3 bulan 3 bulan – 6 bulan 6 bulan – 1 tahun Lebih dari 1 tahun Jumlah

31-Dec-10 (Rp)

2,713,660,758 – – – 2,713,660,758

Rincian piutang usaha dari pihak ketiga menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:

Jumlah

31-Dec-10 (Rp)

2,713,660,758

–

Malaysia Ringgit

2,713,660,758

–

Total

7. PIUTANG HUBUNGAN ISTIMEWA

7. RELATED PARTY RECEIVABLES

Akun ini terdiri dari:

This account consist of: 30-Sept-11 (Rp)

Pihak ketiga : Pelanggan lokal Lumut Maritime Terminal Sdn Bhd

Up to 1 month 1 months – 3 months 3 months – 6 months 6 months – 1 years Over then 1 years Total

– – – – –

The details of trade receivables from third parties based on respective currencies are as follows:

30-Sept-11 (Rp) Ringgit Malaysia

Third parties : Local debtors Lumut Maritime Terminal Sdn Bhd

2,713,660,758 2,713,660,758

Dikurangi: Penyisihan piutang ragu-ragu Jumlah

31-Dec-10 (Rp)

31-Dec-10 (Rp) Third parties : Local debtors Lumut Maritime Terminal Sdn Bhd

– –

3,904,448,532 3,904,448,532

Dikurangi: Penyisihan piutang ragu-ragu

–

–

Less : Allowance for doubtful accounts

Jumlah

–

3,904,448,532

Total

Rincian umur piutang usaha dari pihak ketiga yang dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagai berikut :

A Summary of the aging of trade receivables from third parties which were computed since the date of invoice is as follows :

35



7. PIUTANG HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

7. RELATED PARTY RECEIVABLES (continued)

30-Sept-11 (Rp) Sampai dengan 1 bulan 1 bulan – 3 bulan 3 bulan – 6 bulan 6 bulan – 1 tahun Lebih dari 1 tahun Jumlah

31-Dec-10 (Rp) – – – – –

3,904,448,532 – – – 3,904,448,532

Rincian piutang usaha dari pihak ketiga menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables from third parties based on respective currencies are as follows:

30-Sept-11 (Rp) Ringgit Malaysia Jumlah

31-Dec-10 (Rp) –

3,904,448,532

Malaysia Ringgit

–

3,904,448,532

Total

8. BIAYA DIBAYAR DIMUKA

8. PREPAID EXPENSES 30-Sept-11 (Rp)

Pihak ketiga : Sewa Pencatatan saham Lain-lain Asuransi Jumlah


31-Dec-10 (Rp)

53,149,412 28,833,331 273,935,953 88,275,742 444,194,438

35,674,096 14,583,331 63,478,521 114,722,805 228,458,753

36

Third parties : Rent Shares registry Others Insurance Total



9. ASET TETAP

9. PROPERTY AND EQUIPMENT

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut: Pemilikan langsung:

This account consists of the following: Direct acquisition : 30-Sept-11 (Rp)

Saldo awal Beginning balance

Penambahan Addition

Pengurangan Disposal

Saldo akhir Ending balance

Nilai tercatat kotor : Perabot kantor Komputer dan peralatan computer Peralatan kantor Renovasi kantor Vessel

Gross carrying amount : 2,487,000

––

––

2,487,000

70,757,260 36,069,600 136,363,635 7,222,283,620

9,957,200 6,866,700 –– 5,500,000

–– –– ––

80,714,460 42,936,300 136,363,635 7,227,783,620

7,467,961,115

22,323,900

––

7,490,285,015

Akumulasi penyusutan dan penurunan nilai: Perabot kantor Komputer dan peralatan computer Peralatan kantor Renovasi kantor Vessel

Accumulated depreciation and impairments :

1,191,689

466,315

––

1,658,004

42,933,716 20,175,849 11,363,635 75,232,121

11,915,898 4,775,541 25,568,181 677,318,257

–– –– –– ––

54,849,614 24,951,390 36,931,816 752,550,378

150,897,010 Nilai tercatat, bersih

Furniture and fixture Computer and computer equipment Office equipment Office renovation Vessel

720,044,192

––

Furniture and fixture Computer and computer equipment Office equipments Office renovation Vessel

870,941,202

7,317,064,105

6,619,343,813

Net carrying amount

31-Dec-10 (Rp) Nilai tercatat kotor : Perabot kantor Komputer dan peralatan computer Peralatan kantor Renovasi Kantor Vessel

Saldo awal Beginning balance

Penambahan Addition

Pengurangan Disposal

Saldo akhir Ending balance

2,487,000

–

–

2,487,000

59,782,260

34,407,000 – – 96,676,260

10,975,000 13,460,600 136,363,635 7,222,283,620

– 11,798,000 – –

136,363,635 7,222,283,620

7,383,082,855

11,798,000

7,467,961,115

Akumulasi penyusutan dan penurunan nilai: Perabot kantor Komputer dan peralatan computer Peralatan kantor Renovasi kantor Vessel

Nilai tercatat, bersih

70,757,260

36,069,600

Gross carrying amount : Furniture and fixture Computer and computer equipment Office equipment Office renovation Vessel

Accumulated depreciation and impairments :

569,938

621,751

–

1,191,689

26,387,629 17,259,480 – –

16,546,087 6,119,997 11,363,635 75,232,121

– 3,203,628 – –

42,933,716 20,175,849 11,363,635 75,232,121

44,217,047

109,883,591

3,203,628

150,897,010

44,217,047

7,317,064,105

37

Furniture and fixture Computer and computer equipment Office equipments Office renovation Vessel

Net carrying amount



9. ASET TETAP (lanjutan)

9. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued)

Beban penyusutan aset tetap dialokasikan ke :

Depreciation expenses of property and equipment are allocated to:

30-Sept-11 (Rp) Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi

31-Dec-10 (Rp) –

677,318,257 42,725,935 720,044,192

10. ASET LAIN-LAIN

109,883,591 109,883,591

Cost of sales General and administration expense

10. OTHER ASSETS

Saldo aset lain – lain per 30 September 2011 sebesar Rp 77,330,245 merupakan uang jaminan atas sewa kantor, tagihan ke pihak lain sebesar Rp 4,170,000, pekerjaan dalam proses sebesar Rp 71,032,665,186 untuk pekerjaan kapal transloader batu bara dan sebesar Rp 150,607,400 merupakan proyek pelabuhan di Lamongan. Pekerjaan dalam proses merupakan aset terkait dengan pembelian kapal transloader dan survey pelabuhan yang merupakan bagian kebijakan perusahaan untuk mengembangkan aktifitas di sektor jasa kelautan dan pelabuhan.

11. HUTANG USAHA

Balance of other assets as of September 30, 2011 of Rp 77,330,245 comprised of security deposit for office rental, due from other parties Rp 4,170,000, and work in progress for Rp 71,032,665,186 for caol transloader and Rp 150,607,400 for port project at Lamongan. The work in progress is related to the purchase of a barge transloader and port survey as part of the Company’s plan to expand its marine servicesand port service activities.

11. TRADE PAYABLES 30-Sept-11 (Rp)

31-Dec-10 (Rp)

Pihak ketiga : Sang Muara Sdn Bhd

Third parties : 2,369,320,936

1,200,604,153

Rincian umur hutang usaha yang dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagai berikut :

A Summary of the aging of trade payables which were computed since the date of invoice is as follows :

30-Sept-11 (Rp Sampai dengan 1 bulan 1 bulan – 3 bulan 3 bulan – 6 bulan 6 bulan – 1 tahun Lebih dari 1 tahun Jumlah

31-Dec-10 (Rp)

2,369,320,936 – – – 2,369,320,936

1,200,604,153 – – – 1,200,604,153

30-Sept-11 (Rp

Jumlah


The details of trade payables based on respective currencies are as follows:

Rincian hutang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:

Ringgit Malaysia

Sang Muara Sdn Bhd

31-Dec-10 (Rp)

2,369,320,936

1,200,604,153

Malaysia Ringgit

2,369,320,936

1,200,604,153

Total

38



12. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR

12. ACCRUED EXPENSES 30-Sept-11 (Rp)

Pihak ketiga : Jasa profesional Jasa konsultan Lain-lain Jumlah

31-Dec-10 (Rp)

– –

89,594,120 23,472,146 143,991,867 257,058,133

89,793,032 89,793,032

13. OTHER PAYABLES

13. HUTANG LAIN-LAIN 30-Sept-11 (Rp) Pihak ketiga : Paternoster Group Limited Lain-lain Jumlah

31-Dec-10 (Rp)

–

64,907,837,284 141,203,369 65,049,040,653

77,443,069 77,443,069

Hutang lain-lain dengan Paternoster Group Ltd merupakan hutang atas pembelian kapal transloader yang telah disetujui oleh para pemegang saham dalam RUPSLB yang diadakan pada tanggal 30 September 2011. Jumlah ini akan dibayarkan bersamaan dengan pencairan pinjaman dari Dana Peminjam untuk pembelian aset yang sama dimana telah disetujui dalam RUPSLB yang sama.

30-Sept-11 (Rp)

– –

450,000,000 450,000,000

Third parties : Pelaksana Jaya Agung Total

This account consists of:

31-Dec-10 (Rp)

30-Sept-11 (Rp) 300,000,000 150,000,000 450,000,000

255,000,000 102,000,000 357,000,000

Chartered Deposit Unearned Revenue Total

15. RELATED PARTY PAYABLE

15. HUTANG HUBUNGAN ISTIMEWA Pihak hubungan istimewa: Halim Rasip Holding Jumlah

Other payable with Paternoster Group Limited is for the purchase of coal-barge transloader which was approved by the shareholders in RUPSLB dated 30 September 2011. The amount will be subsequently paid off by the drawdown from the financier for the purchase of the same asset which was also approved in the same RUPSLB.

31-Dec-10 (Rp)

Dalam pendapatan diterima di muka ini terdiri dari:

Chartered Deposit Pendapatan diterima di muka Jumlah

Third parties : Paternoster Group Limited Others Total

14. UNEARNED REVENUE

14. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA

Pihak ketiga : PT. Pelaksana Jaya Agung Jumlah

Third parties : Professional fee Consultant fee Others Total

– –

115,616,214 115,616,214

39

Related parties : Halim Rasip Holding Total



16. PINJAMAN

16. ADVANCES 30-Sept-11 (Rp)

31-Dec-10 (Rp)

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Integrax Bhd. Malaysia

Related Parties -

4,469,526,481

Integrax Bhd. Malaysia

Per 31 Maret 2011, jumlah pinjaman dari Integrax Berhad seluruhnya berjumlah Rp 4.361.023.444. Perjanjian Pinjaman Perusahaan dan Integrax Berhad ini didasarkan pada perjanjian tanggal 5 Mei 2008. Pinjaman ini terdiri dari:

As at Maret 31, 2011, the balance of the Company’s advances from Integrax Berhad is Rp 4,361,023.444. This advances from Integrax Berhad is based on the agreement dated May 5, 2008 This advances consists of:

Pinjaman ini tidak dikenakan bunga dan berakhir pada tanggal 4 Mei 2010. Karena belum adanya perpanjangan atas Perjanjian Pinjaman, maka Pinjaman dari Pemegang Saham diklasifikasikan menjadi liabilitas lancar.

The advance is non-interest bearing and will mature in May 4, 2010. Because there has been no extention to the Loan Agreement, therefore the advances are reclassified to current liabilities.

Pada tanggal 25 Juni 2010, Integrax Berhad dan Perusahaan telah menandatangani Amended and Restated Facility Agreement , dimana dalam perjanjian tersebut disetujui untuk: (i) mengkonversi pinjaman Perusahaan kepada Integrax Berhad dari mata uang Rupiah menjadi mata uang Ringgit Malaysia , (ii) mengenakan bunga pinjaman sebesar bunga deposito 6 (enam) bulanan pada Malayan Banking Berhad ditambah margin 2 (dua) persen.

On June 25, 2010, Integrax Bhd and Company have signed Amended and Restated Facility Agreement, where in the agreement acceded to : (i) convert the advances of Company to Integrax Bhd from currency of Rupiah become currency Ringgit Malaysia, ( ii) impose loan interest equal to deposit interest rate for 6 (six) month at Malayan Banking Berhad added margin 2 (two) percent.

Setelah ditandatangani perubahan perjanjian tersebut dan guna memenuhi peraturan pajak yang mengharuskan Perusahaan untuk memperhitungkan beban bunga pinjaman jika Perusahaan tidak sedang mengalami kesulitan keuangan, maka Perusahaan diwajibkan untuk memperhitungkan bunga atas pinjaman kepada pemegang saham tersebut. Tingkat suku bunga pinjaman yang digunakan adalah sebesar bunga deposito 6 (enam) bulanan pada Malayan Banking Berhad ditambah margin 2 (dua) persen.

After signed by change of the agreement and utilize to fulfill tax regulation of obliging Company to reckon of loan interest charge if Company do not finding difficulties finance, hence the Company obliged to reckon loan interest to the stockholders. Interest rate of loan used by equal to deposit interest rate of 6 (six) month at Malayan Banking Berhad added margin 2 (two) percent.

Selanjutnya berdasarkan Confirmation and Second Amendment to The Amended and Restated Loan Agreement tanggal 25 November 2010 antara Integrax Berhad dan Perusahaan, bahwa semua Hak dan Kewajiban yang timbul sehubungan dengan transaksi akuisisi saham PT Alkatara (PAKA) dialihkan / diambilalih kembali oleh Integrax Berhad dengan melakukan "set-of” saldo Pinjaman Perusahaan kepada Integrax Berhad.

Hereinafter, based on Confirmation and Second Amendment to The Amended and Restated Loan Agreement dated November 25, 2010 between Integrax Bhd and Company, that all rights and obligations arising out of refering to transaction of share acquisition PT Alkatara (PAKA) transferred / re-taken over by Integrax Bhd conducted by "set-off" Company's loan balance to Integrax Bhd.

Pada akhirnya, berdasarkan Third Amendment to The Amended and Restated Loan Agreement tanggal 15 Desember 2010, Integrax Berhad dan Perusahaan sepakat untuk menghapuskan biaya-biaya yang dikeluarkan oleh Perusahaan sehubungan dengan uang muka investasi perusahaan target melalui mekanisme set-off saldo Pinjaman Perusahaan kepada Integrax Berhad, sebagaimana diuraikan dalam catatan 27, butir 3), maka saldo uang muka investasi berkenaan dengan Transaksi dengan PAKA di-set-off dengan saldo Pinjaman kepada Pemegang Saham, yaitu Integrax Berhad, Malaysia.

In the end, based on Third Amendment to The Amended and Restated Loan Agreement dated 15 December 2010, Integrax Bhd and Company shall agree to abolish costs released by Company of refering to advanced for investment of target's company of through set-off mechanism of Company's loan balance to Integrax Bhd, as described in note 27, point 3), hence balance of advanced for invesment with reference to Transaction by PAKA is set-off with balance of advances, that is Integrax Berhad, Malaysia.

Pada tanggal 9 Juni 2011, PT. Tanah Laut Tbk telah melakukan pelunasan pembayaran pinjaman kepada Integrax Berhad.

On June 9, 2011, PT. Tanah Laut Tbk had settle off the loan to Integrax Berhad.

40



17. PERPAJAKAN

17. TAXATION

a. Pajak Dibayar Dimuka

a. 30-Sept-11 (Rp)

Induk Perusahaan Pajak penghasilan pasal 21 Lebih bayar Pajak penghasilan badan 2008 2009 2010

–

-

– – –

– – –

Pajak pertambahan nilai Jumlah induk perusahaan

657,581,816 657,581,816

Anak Perusahaan Pajak penghasilan badan

–

Pajak pertambahan nilai Jumlah – Anak Perusahaan Jumlah

Parent Company Income tax article 21 Corporate income tax overpayment 2008 2009 2010

572,737,539 572,737,539

Value added tax Total parent company

–

Subsidiaries Corporate income tax

757,027,126

706,017,759

Value added tax

757,027,126

706,017,759

Total – Subsidiaries

1,414,608,942

1,278,755,298

Total

b. Hutang Pajak

b. Taxes Payable 30-Sept-11 (Rp)

Induk Perusahaan Pajak penghasilan pasal 21 Pajak penghasilan pasal 23 Pajak penghasilan pasal 26 Pajak penghasilan pasal 25 Pajak penghasilan pasal 4(2) Pajak penghasilan pasal 15 Pajak pertambahan nilai Jumlah - Induk Perusahaan

Prepaid Taxes 31-Dec-10 (Rp)

31-Dec-10 (Rp)

133,475,934 133,475,934

1,538,462 8,124,658 1,815,828 10,683,150 50,819,350 50,819,350 72,981,448

30-Sept-11 (Rp)

Parent Company Income tax article 21 Income tax article 23 Income tax article 26 Income tax article 25 Income tax article 4 (2) Income tax article 15 Value added tax Total

31-Dec-10 (Rp)

Anak Perusahaan Pajak penghasilan pasal 15 Pajak penghasilan badan Jumlah – Anak Perusahaan

(15,420,000) 114,212,896 98,792,896

-

Jumlah

232,268,830

72,981,448

41

Subsidiaries Income tax article 15 Corporate income tax

Total



17. PERPAJAKAN (lanjutan)

17. TAXATION (continued)

c. Pajak Penghasilan Badan

c. Corporate Income Tax

Rekonsiliasi antara laba/(rugi) sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi konsolidasi dengan taksiran rugi fiskal yang dihitung oleh Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal – tanggal 30 September dan 2010 adalah sebagai berikut :

Reconciliation between profit/(loss) before income tax, as shown in the consolidated statements of income and estimated taxable loss which were calculated by the Company for the years ended September 30, 2011 and 2010 is as follows:

30-Sept-11 (Rp)

30-Sept-10 (Rp)

Laba/(rugi) sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi konsolidasi Laba/(rugi) anak Perusahaan sebelum pajak penghasilan

173,562,943

1,614,433,039

1,212,334,074

2,389,159,470

Profit/(loss) before income tax of the subsidiaries

Laba/ (rugi) Perusahaan sebelum pajak penghasilan

(1,038,771,130)

(774,726,431)

Profit/ (loss) before income tax of the Company

Penyesuaian fiskal terdiri dari : Beda tetap : Beban yang tidak diperkenankan/ (penghasilan tidak kena pajak) Beban pajak Beban gaji Komunikasi Jamuan Lain – lain Penghasilan yang dikenakan pajak penghasilan final

Profit/(loss) before income tax as per consolidated statements of income

Fiscal adjustments consisted of : Permanent differences : Non deductible expenses/ (non taxable income) 72,056,962 42,276,710 6,803,045 6,234,258

53,083,331 20,827,956 3,876,900 11,235,730 (135,235,571)

Tax expense Salary Communication Entertainment Others

(457,786,675) (330,415,701)

(998,059,789) (1,044,271,443)

Income subjected to final tax

(1,369,186,831)

(1,818,997,874)

(5,321,170,234) (6,690,357,065)

(3,617,870,385) (5,436,868,259)

Taksiran Pajak Penghasilan badan

–

–

Pajak dibayar dimuka Pajak Penghasilan pasal 23

–

–

Prepaid Tax Income Tax Article 23

Taksiran lebih bayar pajak penghasilan badan

–

–

Estimated of overpayment corporate income tax

Taksiran (rugi) fiskal sebelum kompensasi kerugian tahun sebelumnya Akumulasi rugi fiskal tahun sebelumnya Jumlah taksiran rugi fiskal

Estimated taxable loss before compensation loss carry forward Accumulated fiscal loss carry forward Total estimated taxable loss Estimated Corporate Income Tax

Rugi fiskal untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 yang dilaporkan di tahun 2011 untuk SPT Pajak Penghasilan Badan adalah sebesar Rp. 1,703,299,849 17. PERPAJAKAN (lanjutan)

Taxable loss for the year ended Decembe 31, 2010 as reported in the year 2011 Corporate Income Tax return ammounted to Rp. 1,703,299,849


d. Pajak Tangguhan

d. Deferred Tax

42



Rincian aset pajak tangguhan adalah sebagai berikut :

Details of deferred tax assets are as follows : 2011 Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi Credit (charged) to the statement of income (Rp)

31 Desember 2010 December 31, 2010 (Rp)

30 September 2011 September 30, 2011 (Rp)

Perusahaan Aset (liabilitas) pajak tangguhan :

The Company Deferred tax assets (liabilities) : Accumulated taxable loss

Akumulasi rugi fiskal Penyisihan penilaian Jumlah – Induk Perusahaan

4,794,560,764 (4,794,560,764) –

89,848,109 (89,848,109) –

4,884,408,873 (4,884,408,873) –

Valuation allowance Total – Parent Company

Anak Perusahaan PT Nexia Sourcing Indonesia PT Icorp Asia PT Pelayaran INDX Lines Jumlah - Anak Perusahaan

– – – –

– – – –

– – – –

Subsidiaries PT Nexia Sourcing Indonesia PT Icorp Asia PT Pelayaran INDX Lines Total - Subsidiaries

Jumlah

–

–

–

Total

2 0 10 Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi Credit (charged) to the statement of income (Rp)

31 Desember 2009 December 31, 2009 (Rp)

30 September 2010 September 30, 2010 (Rp)

Perusahaan Aset (liabilitas) pajak tangguhan : 1,198,640,191 (1,198,640,191)

(224,089,991) 224,089,991

1,359,217,065 (1,359,217,065)

The Company Deferred tax assets (liabilities) : Accumulated taxable loss Valuation allowance

Jumlah – Induk Perusahaan

–

–

–

Total – Parent Company

Anak Perusahaan PT Nexia Sourcing Indonesia PT Icorp Asia Jumlah - Anak Perusahaan

– – –

– – –

– – –

Subsidiaries PT Nexia Sourcing Indonesia PT Icorp Asia Total - Subsidiaries

Jumlah

–

–

–

Jumlah

Akumulasi rugi fiskal Penyisihan penilaian



d. Pajak Tangguhan (lanjutan)

d. Deferred Tax (continued)

43



Pengakuan aset pajak penghasilan ditangguhkan Perusahaan adalah berdasarkan perkiraan dari manajemen akan hasil di masa mendatang termasuk perkiraan atas tingkat jasa yang akan diberikan Perusahaan. Waktu dan sifat penyelesaian atas liabilitas pajak tangguhan Perusahaan serta strategi perencanaan pajak. Berdasarkan perkiraan tersebut dan karena prinsip kehati-hatian yang diterapkan manajemen, manajemen Perusahaan membentuk penyisihan penilaian masing – masing sebesar Rp 4,844,408,873 dan Rp 1,359,217,065 yang dicadangkan pada tanggal – tanggal 30 September 2011 dan 2010.

The recognition of the Company’ deferred tax assets is based on management’s estimates of the results of future operations including an estimate of output level for the Company’s service, the timing and extent of the reversal certain of the Company’s deferred tax liabilities, and certain tax planning strategies. Based on these estimates and prudent act of current management, the management had made a valuation allowance of Rp 4,844,408,873 and Rp 1,359,217,065 respectively at September 30, 2011 and 2010.

Rekonsiliasi antara jumlah (beban) pajak dan jumlah yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak efektif terhadap rugi sebelum pajak penghasilan adalah sebagai berikut :

A reconciliation between the total income tax expense and the amount computed by applying the effective rate to loss before income tax is as follows :

30-Sept-11 (Rp) Laba/(Rugi) sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi konsolidasi

30-Sept-10 (Rp)

173,562,943

1,614,433,039

Profit/ (Loss) before income tax as per consolidated statement of income

1,212,334,074

2,389,159,470

Profit/ (Loss) before income tax of the Subsidiaries

Laba/(Rugi) Perusahaan sebelum pajak Penghasilan

(1,038,771,130)

(774,726,431)

Profit/)(Loss) before income tax of the Company

Keuntungan pajak pada tarif yang berlaku

(259,692,783)

(193,681,608)

Tax benefit at effective tax rate

Kerugian pajak pada tarif yang berlaku

(342,296,708)

454,749,469

Taxable loss at effective rate

Koreksi akumulasi rugi fiskal

(89,848,109)

(160,576,874)

Correction on accumulated fiscal loss

Penyisihan penilaian

89,848,109

160,576,874

Valuation allowance

Pengaruh pajak atas beban yang tidak diperkenankan (penghasilan yang tidak kena pajak)

82,603,925

(261,067,861)

Tax effect of non deductible expense (non – taxable) income

–

–

Total income tax expense

Laba/(Rugi) Anak Perusahaan sebelum pajak penghasilan

Jumlah beban (penghasilan) pajak Perusahaan

44





e. Surat Ketetapan Pajak

e. Tax Assessment Letter

Perusahaan :

The Company :

•

Pada tanggal 22 Januari 2010, Direktorat Jenderal Pajak Kantor Wilayah DJP Jakarta Khusus Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa, mengeluarkan Surat Ketetapan Lebih Bayar Pajak Penghasilan Badan tahun 2008, No. 00047/406/08/054/10, yang menyatakan bahwa Perusahaan mempunyai lebih bayar pajak sebesar Rp 2.752.762. Piutang pajak ini telah dikembalikan pada tanggal 22 Januari 2010.

•

On January 22, 2010, the Indonesian Tax Authorities (Direktorat Jenderal Pajak Kantor Wilayah DJP Jakarta Khusus Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa) issued a Corporate Income Tax Assessment Letter for year 2008, No. 00047/406/08/054/10, stating that the Company had an overpayment of Rp2,752,762. The tax overpayment was refunded on January 22, 2010.

•

Pada tanggal 22 Januari 2010, Direktorat Jenderal Pajak Kantor Wilayah DJP Jakarta Khusus Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa, mengeluarkan Surat Ketetapan Kurang Bayar Pajak Penghasilan pasal 21 untuk tahun 2008, No. 00009/201/08/054/10, yang menyatakan bahwa Perusahaan mempunyai kurang bayar pajak sebesar Rp 536.760. Hutang pajak ini telah dibayarkan pada tanggal 16 Pebruari 2010.

•

On January 22, 2010, the Indonesian Tax Authorities (Direktorat Jenderal Pajak Kantor Wilayah DJP Jakarta Khusus Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa) issued an income tax article 21 assessment letter for year 2008, No.00009/201/08/054/10, stating that the Company had additional tax liability of Rp 536,760. The tax liability was paid on February 16, 2010.

•

Pada tanggal 22 Januari 2010, Direktorat Jenderal Pajak Kantor Wilayah DJP Jakarta Khusus Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa, mengeluarkan Surat Ketetapan Pajak Nihil Pajak Penghasilan pasal 4 (2) final untuk periode Januari sampai Desember 2008, No. 00029/540/08/054/10, yang menyatakan bahwa Perusahaan tidak mempunyai hutang pajak.

•

On January 22, 2010, the Indonesian Tax Authorities (Direktorat Jenderal Pajak Kantor Wilayah DJP Jakarta Khusus Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa) issued an income tax article 4 (2) final assessment letter for period January to December 2008, No. 00029/540/08/054/10, stating that the Company had no additional tax liability.

•

Pada tanggal 22 Januari 2010, Direktorat Jenderal Pajak Kantor Wilayah DJP Jakarta Khusus Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa, mengeluarkan Surat Ketetapan Pajak Nihil Pajak Pertambahan Nilai untuk periode Januari sampai Desember 2008, No. 00007/507/08/054/10, yang menyatakan bahwa Perusahaan tidak mempunyai hutang pajak.

•

On January 22, 2010, the Indonesian Tax Authorities (Direktorat Jenderal Pajak Kantor Wilayah DJP Jakarta Khusus Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa) issued a a value added tax assessment letter for period January to December 2008 No.0007/507/08/054/10, stating that the Company had no additional tax liability.

45





f. Administrasi

18.

f. Administration

Menurut Undang-Undang Perpajakan di Indonesia, Perusahaan melaporkan Surat Pemberitahuan Pajak tahunannya berdasarkan perhitungan sendiri. Pihak fiskus dapat melakukan penilaian kembali dan memperbaharui pajaknya dalam waktu 5 tahun sejak tanggal pajak tersebut terhutang.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company is required to submit tax returns on the basis of self assessment. The tax authorities may reassess tax liabilities within 5 year of the taxes becoming payable.

Pada tanggal 23 September 2008, Pemerintah Republik Indonesia telah menyetujui perubahan perundang undangan mengenai pajak pendapatan efektif 1 Januari 2009. Perubahan tersebut meliputi diantaranya, perubahan terhadap tarif pajak dari 30% di tahun 2008 menjadi 28% di tahun 2009 dan menjadi 25% di tahun 2010. Sebagai tambahan dampak pajak pendapatan tahun 2009, perubahan ini juga akan berpengaruh pada pendapatan pajak tangguhan yang telah dihitung sebelumnya untuk mencerminkan penurunan tarif efektif.

On September 23, 2008 the Government of Republic of Indonesia approved the new revised income Tax Law effective January 1, 2009. The Revision includes among others, changes to the effective tax rate from 30% in 2008 to 28% in 2009, and to 25% in 2010. In addition to current income tax for 2009, the revision will also affect the deferred income tax previously stated to reflect the reduction in effective tax rate.

CADANGAN UANG JASA KARYAWAN

18. PROVISION FOR EMPLOYEE ENTITLEMENT

Pada tanggal 20 Juni Tahun 2000 Menteri Tenaga Kerja menerbitkan Keputusan No. Kep-150/Men/2000 mengenai aturan besarnya kompensasi disertai ketentuan yang mendasari pemberian kompensasi tersebut yang mengharuskan perusahaan untuk membayar uang jasa dan kompensasi sehubungan dengan pengunduran diri karyawan atas dasar jumlah tahun masa kerja dan gaji apabila pengunduran diri memenuhi ketentuan yang diatur dalam keputusan tersebut.

On June 20, 2000, the Ministry of Manpower issued Decree No. KEP-/150/Men/2000 regarding the settlements for work dismissal and determination of separation, appreciation and compensation payment by companies, which requires companies to pay their employees gratuity and compensation, benefits in relation to employee resignation based on the employee’s number of years of service and salaries provided that conditions set forth in the decree are met.

Kemudian pada bulan April Tahun 2003 Pemerintah Republik Indonesia mengeluarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No.13 Tahun 2003 menggantikan Keputusan No.KEP-150/Men/2000. Pada tanggal 30 Juni 2011 dan 2010 Perusahaan tidak membukukan cadangan uang jasa karyawan karena jumlah karyawan yang sedikit dengan masa kerja 1 sampai 9 tahun

Further, in April 2003, the Government of the Republic Indonesia issued Manpower Law No.13/2003 replacing the decree No.KEP-150/Men/2000. As of June 30, 2011 and 2010, the Company does not make provide for employees’ entitlement due to the small number of employees whose length of services is between year 1 to 9 years.

46



19. MODAL SAHAM

19. CAPITAL STOCK

Berdasarkan Akta Notaris Imas Fatimah, SH No. 50 tanggal 21 Juni 2001, modal disetor Perusahaan telah ditingkatkan dari 1.106.650.000 saham menjadi 1.226.650.000 saham dengan nilai nominal Rp 25, dengan jumlah seluruhnya Rp 30.666.250.000. Berdasarkan Akta Notaris Robert Purba, SH No.12 tanggal 8 Agustus 2005, Perusahaan telah melakukan penggabungan nilai nominal saham dari 10 saham dengan nilai nominal Rp 25 per saham menjadi 1 (satu) saham dengan nilai nominal sebesar Rp 250 per saham. Penggabungan nilai nominal tidak mengubah total modal disetor Perusahaan yaitu Rp 30.666.250.000 dengan perincian 122.665.000 saham seri A masing-masing dengan nilai nominal Rp 250 per saham. Berdasarkan pada Akta Notaris yang sama, Perusahaan juga meningkatkan modal dasar Perusahaan menjadi Rp 122.665.000.000 yang terbagi atas 132.505.000 saham seri A dengan nilai nominal Rp 250 per saham, dan 895.387.500 saham seri B dengan nilai nominal Rp 100 per saham.

47

Based on Notarial Deed No. 50 dated June 21, 2001 of Imas Fatimah, SH, the Company’s paid up capital was increased from 1,106,650,000 shares into 1,226,650,000 shares with par value Rp 25 per share, equal to Rp 30,666,50,000. Then based on Notarial Deed



19. MODAL SAHAM (lanjutan)

19. CAPITAL STOCK (continued)

Pada Tanggal 11 Februari 2011 Equatorex Sdn. Bhd. melakukan pembelian suluruh saham atas nama Integrax Berhad atau 70,31% dari total keseluruhan saham melalui Bursa Efek Indonesia (BEI).

On February 11, 2011 Equatorex Sdn. Bhd. bought all shares registered under Integrax Berhad or 70.31% from total shares through Indonesia Stock Exchange (BEI).

Equatorex Sdn. Bhd. selaku pemegang saham mayoritas yang baru juga melakukan penawaran tender atas saham yang dimiliki oleh masyarakat pada tanggal 16, 17, 18, 21 dan 22 Maret 2011. Memalui pelaksanaan tender ini, Equatorex membeli tambahan 7,78% saham dari nilai total keseluruhan saham.

Equatorex Sdn. Bhd. as the new majority shareholder made tender offer for shares owned by public on 16, 17, 18, 21 and 22 March 2011. Through the tender offer, Equatorex bought additional 7,78% shares from total shares.

Pada tanggal 16 Mei 2011 Equatorex Sdn. Bhd melaksanakan (exercise) Waran Seri I menjadi saham sejumlah 42.870.363 Waran Seri I, sehingga modal saham Perusahaan meningkat dari 269.863.000 saham dengan nilai nominal seluruhnya Rp 13.493.150.000 menjadi 312.733.363 dengan nilai nominal seluruhnya Rp 15.636.668.150.

On May 16, 2011, Equatorex Sdn Bhd exercised Warrant Series I for 42.870.363 stocks. With this exercise, the Company’s capital increased from 269,863,000 to 312,733,363 with total amount Rp 15,636.668,150.

Peningkatan modal tersebut dinyakan dalam akta nomor 19, tanggal 24 Mei 2011 dibuat dihadapan Syarifah Chozie, SH, MH, Notaris di Jakarta.

This capital increase is stated on Notarial Deed of Syarifah Chozie, SH, MH No. 19 dated May 24, 2011 in Jakarta.

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 30 September 2011 dan 31 Desember 2010 berdasarkan Daftar Pemegang Saham dibuat oleh PT Adimitra Transferindo, biro administrasi efek, adalah sebagai berikut :

The Company’s stockholders composition as of September 30, 2011 and December 21, 2010 based on shareholder list by PT Adimitra Transferindo, Share Administration Bureau, are as follows :

30-Sept-11

Pemegang saham

Lembar saham Number of shares

Persentase Kepemilikan Percentage of ownership %

Equatorex Sdn. Bhd. Lain-lain (masing-masing di bawah 5%) Jumlah

253,597,680 59,135,683 312,733,363

Pemegang saham

Lembar saham Number of shares

Integrax Berhad Lain-lain (masing-masing di bawah 5%)

189,738,228 80,124,772

31-Dec-10 Persentase kepemilikan Percentage of ownership % 70.31 29.69

Jumlah

269,863,000

100.00

81.09 18.91 100.00

48

Jumlah Total Rp 12,679,884,000 2,956,784,150 15,636,668,150

Stockholders

Equatorex Sdn Bhd Others (below 5% each) Total

Jumlah Total Rp 9,486,911,400 4,006,238,600 13,493,150,000

Stockholders

Integrax Berhad Others (below 5% each) Total



20. TAMBAHAN MODAL DISETOR

20. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL 30-Sept-11 (Rp)

31-Dec-10 (Rp)

Agio saham Biaya emisi saham

22,955,001,573 (3,197,437,932)

22,955,001,573 (3,197,437,932)

Paid in capital in excess of par value Shares issuance cost

Biaya penawaran umum terbatas

19,757,563,641 (773,290,122)

19,757,563,641 (773,290,122)

Expenses incurred for rights issue

Jumlah

18,984,273,519

18,984,273,519

Total

Agio saham merupakan selisih antara nilai nominal saham dengan harga jual pada saat Perusahaan melakukan penawaran umum perdana saham kepada masyarakat. Penawaran Umum Perdana Saham Perusahaan kepada masyarakat. Penawaran umum perdana saham Perusahaan sejumlah 120.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 25 per saham dilakukan dengan harga perdana Rp 125 per saham atau Rp 100 diatas nilai nominal atau dengan agio saham sebesar Rp 12.000.000.000.

Additional paid-in capital represents the amount received in excess of par value of the shares of the Company's issued pursuant to the Initial Public Offering. The Company's Initial Public Offering of 120,000,000 shares with nominal value of Rp 25 per share was priced at Rp 125 per share or Rp 100 above the nominal value amounting to an additional paid in capital of Rp 12,000,000,000.

Biaya emisi saham merupakan beban yang terjadi sehubungan dengan pendaftaran sebagai perusahaan publik melalui penawaran umum perdana sebesar Rp 3.197.437.932 pada tahun 2001.

Stock issuance costs represent the costs incurred in connection with the Company's registration of its shares with Jakarta Stock Exchange of Rp 3,197,437,932 in 2001.

Biaya Penawaran Umum Terbatas I merupakan biaya yang terjadi sampai saat ini sehubungan dengan PUT I pada tahun 2009.

Expenses incurred for the Rights Issue I represent the costs incurred to date in relation to the recently completed renounceable Rights Issue I in 2009.

Penurunan Nilai Nominal Saham Perseroan mencerminkan dampak dari kuasi organisasi dimana Perseroan menurunkan nilai nominal sahamnya dari Rp.250 (dua ratus lima puluh rupiah) setiap saham menjadi Rp.50 (lima puluh rupiah) setiap saham tanpa mengurangi jumlah saham yang telah dikeluarkan, sehingga terjadi penurunan sebesar Rp.200 (dua ratus rupiah) setiap saham atas 269.863.000 saham atau penurunan sebesar Rp.53.972.600.000 (lima puluh tiga milyar sembilan ratus tujuh puluh dua juta enam ratus ribu rupiah).

Decrease in Par Value of Shares represents impact of quasi reorganization whereby the Company decreased its par value from Rp.250 (two hundred fifty rupiah) per share to Rp.50 (fifty rupiah) per share, without reducing the number of existing shares, resulting in a decrease of IDR 200 (two hundred rupiah) per 269.863 million shares of stock or a decrease of Rp.53.972.600.000 (fiftythree billion nine hundred seventy two million six hundred thousand rupiah).

Kenaikan tambahan modal disetor sebesar Rp 10.955.001.573 merupakan dampak dari Kuasi Reorganisasi (Catatan 2e)

The increase of Rp Rp 10,955,001,573 was due to the Quasi Reorganization. (Note 2e)

Jumlah sebesar Rp.10.955.001.573 menjadi tambahan modal disetor yang sebelumnya berjumlah Rp.8.029.271.946 menjadi Rp.18.984.273.519.

Amount of Rp 10,955,001,573 has been added as additional paid in capital, hence the paid in capital increased from Rp8,029,271,946 to Rp18,984,273,519.

49



21. PENDAPATAN USAHA

Jasa tug (kapal tunda) Jasa pelayaran domestik Pemeliharaan website Jumlah

21. REVENUE 30-Sept-11 (Rp)

30-Sept-10 (Rp)

13,421,950,363 1,160,500,000 79,500,000 14,661,950,363

13,053,617,310 135,000,000 13,188,617,310

22. BEBAN POKOK PENJUALAN

Jasa tug (kapal tunda) Jasa pelayaran domestik Jumlah

22. COST OF SALES 30-Sept -11 (Rp)

30-Sept -10 (Rp)

11,115,773,241 1,426,901,751 12,542,674,992

10,182,967,165 10,182,967,165

23. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

30-Sept -10 (Rp)

1,158,262,535 294,972,683 206,379,810 99,320,556 72,162,021 43,400,841 185,737,681 42,725,935 2,102,962,062

864,547,923 248,364,034 184,983,802 180,405,158 142,080,681 40,892,354 82,454,575 68,228,017 20,085,741 50,000,000 13,445,766 1,895,488,051

24. BEBAN LAIN–LAIN, BERSIH

Salary and employees welfare Profesional fee Shares administration bureau Rent Travelling and accomodation Office expense Communication Others Depreciation expense Legal Fee Utility Total

24. MISCELLANEOUS EXPENSES, NET 30-Sept -11 (Rp)

Beban pajak Beban admin bank Beban lain-lain, bersih Jumlah

Tuggage services Domestic shipping services Total

23. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSES 30-Sept -11 (Rp)

Gaji dan kesejahteraan karyawan Jasa profesional Biro administrasi efek Sewa Perjalanan dan akomodasi Beban kantor Komunikasi Lain-lain Beban Penyusutan atas aset tetap Jasa Hukum Utilitas Jumlah

Tuggage services Domestic shipping services Website maintenance Total

30-Sept -10 (Rp)

11,092,601 140,748,201 151,840,802

2,903,331 4,405,703 7,309,034

50

Tax expense Bank Charges Expenses Others, net Total



25. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR

25. BASIC EARNING PER SHARE

Perhitungan laba (rugi) bersih per saham dasar pada tanggal 30 September 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut:

The calculations of basic net earning (loss) per share as of September 30, 2011 and 2010 are as follows:

30-Sept -11 (Rp) Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar Laba bersih yang digunakan dalam perhitungan laba per saham Laba/(rugi) bersih saham dasar

30-Sept -10 (Rp)

312,733,363

269,863,000

(359,602,607) (1.15)

816,929,466 3.25

26. ASET (LIABILITAS) DALAM MATA UANG ASING

As of September 30, 2011 and 2010 the Company has assets and liabilities denominated in foreign currencies as follow

30-Sept -11

30-Sept -10

ekuivalen dalam Rupiah Equivalent in Rupiah Rp

ekuivalen dalam Mata uang asing Foreign currency

Rupiah Equivalent in Rupiah Rp

Aset lancar Kas dan setara kas – USD Kas dan setara kas – RM Piutang usaha – RM Jumlah aset

Current assets 2,119 455,627.29 980,367

18,918,343 1,261,178,617 2,713,660,758 3,993,757,718

1,490.40 24,446.55 1,075,339

13,300,330 70,693,922 3,109,638,437 3,193,632,689

Cash and cash equivalents - USD Cash and cash equivalents - RM Trade receivables - RM Total assets

855,967 8,775 41,261.81

2,369,320,936 24,289,244 114,212,896 2,507,823,076

398,010 9,275 115,586.71

1,150,955,368 26,821,213 334,250,758 1,512,027,339

Trade payables - RM Accrued expenses - RM Tax payable - RM Total liabilities

1,681,605,350

Net assets (liabilities)

Liabilitas lancar Hutang usaha – RM Biaya masih harus dibayar - RM Hutang pajak – RM Jumlah liabilitas

Aset (liabilitas) bersih

Basic net profit/(loss) per share

26. ASSETS (LIABILITIES) IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 30 September 2011 dan 2010, Perusahaan mempunyai aset dan liabilitas dalam mata uang asing sebagai berikut :

Mata uang Asing Foreign currency

Weighted average of outstanding share Net profit for computing earning pershare

Current liabilites

1,485,934,642

51



27. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA

27. NATURE AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES

Rincian dan sifat, hubungan dan jenis transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa :

Nature and types of related party transaction :

Nama pihak yang mempunyai hubungan istimewa Name of the related party Integrax Bhd., Malaysia

Lumut Maritime Sdn Bhd

Halim Rasip Holding

Nama pihak yang mempunyai hubungan istimewa Name of the related party Radikal Rancak Sdn Bhd PT Pelayaran INDX Lines PT Carya Myna

Sifat dan hubungan istimewa Nature of the related party

Transaksi Transaction

Pemegang saham Shareholder (sampai dengan 10 (up till Februari 2011) February 10, 2011) Perusahaan dibawah Company pengendali yang under sama common (sampai dengan 10 control (up till February 10, Februari 2011) 2011) Perusahaan dibawah Company pengendali yang under sama common control

Pinjaman / Loan Pendapatan/ Revenue

Sifat dan hubungan istimewa Nature of the related party Anak perusahaan Anak perusahaan Anak perusahaan

Subsidiary Subsidiary Subsidiary

Pendapatan/ Revenue

Hutang / Payables

Transaksi Transaction Investasi/Investment Investasi/Investment Investasi/Investment

Transaksi Hubungan Istimewa

Related Parties Transaction

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak – pihak tertentu yang mempunyai hubungan istimewa. Transaksi tersebut pada dasarnya dilakukan dengan harga normal dan kondisi seperti yang dilakukan dengan pihak yang tidak mempunyai hubungan istimewa. Transaksi tersebut meliputi:

In the normal course of business, the Company entered into certain business and financial transactions with its related parties.These transactions are normally made at normal price and conditions if they were done with nonrelated parties. These transactions are as follows:

31-Dec-10 (Rp)

30-Sept-11

(Rp)

(%)

31-Dec-10 (%)

-

4,469,526,481 4,135,935,000

-

100,00% 100,00%

30-Sept-11 Pinjaman dari pemegang Saham Pendapatan usaha

52

Shareholder’s loan Revenue



28. PERJANJIAN PENTING

28. SIGNIFICANT AGREEMENT

a. Perjanjian Pengoperasian dan Pemeliharaan Website

a. Agreement for Website Operation and Maintenance

Pada tanggal 3 Maret 2008, Perusahaan membuat perjanjian dengan Integrax Bhd (pemegang saham mayoritas dari perusahaan sampai dengan 10 Februari 2011), mengenai pengoperasian dan pemeliharaan website. Dalam perjanjian ini disebutkan bahwa Perusahaan harus menyediakan layanan berupa jasa konsultasi sehubungan dengan desain dan proses/alur website. Perusahaan juga menyediakan jasa pemeliharaan website beserta layanan update atau revisi termasuk jasa perlindungan terhadap virus jika diperlukan.

On March 3, 2008, the Company entered into a website maintenance and operation agreement with Integrax Bhd (major shareholder of The Company up till February 10, 2011), in accordance with the agreement the Company shall provide consultancy services in relation to the design and website processes/accesess. The Company also provides website maintenance services such as updating and/or modifications and also virus protection services, if required.

Jangka waktu perjanjian ini adalah selama 2 bulan untuk jasa konsultasi dan 22 bulan untuk jasa pemeliharaan termasuk virus protection tersebut. Dalam hal ini Integrax Bhd. harus membayar Perusahaan sebesar Rp 15.000.000 tiap bulan berakhir pada bulan Juni 2011.

The duration of this agreement is for 2 months for consulting services and 22 months for website maintenance services including virus protections. For these services, Integrax Bhd. shall pay the Company an amount of Rp 15,000,000 each month ended in June 2011.

Addendum terhadap perjanjian ini telah di buat antar Perusahaan dengan Integrax Bhd. pada tanggal 1 Aprili 2010 jatuh tempo pada tanggal 1 April 2011.

The addendum of this agreement was made between the Company and Integrax Bhd. in April 1, 2010 expired in April 2011.

b. Perkembangan Ketiga Untuk Merevisi dan Mengawal Kembali Persetujuan Pinjaman

b. Third Amendment to The Amended and Restated Facility Agreement

Pada tanggal 15 Desember 2010, Amandemen Ketiga tela dibuat sebagai awal dari Perjanjian Pinjaman antara PT Tanah Laut Tbk sebagai Pihak Kedua dengan PT Integra Berhad (49317-W) sebagai Pihak Pertama terdiri dari :

Dated December 15, 2010, third amendment to the amended and restated loan agreement between PT Tanah Laut Tbk as the “Second Party” with PT Integrax Berhad (49317-W) as the “First Party" consist of :

- Mulai dari saat ini telah dihitung kembali total pinjama yang ada ke depan dengan pemberi pinjaman (lender kepada peminjam dengan adanya perbedaan saldo sebesa RM402,725.84 (atau setara Rp.1.130.838.036) tentan total pinjaman yang ada seharusnya tidak dibukuka sebagai pinjaman yang dibelanjakan atas nama dan untu transaksi Pihak Pertama dalam hubungan denga perusahaan target tertentu yang mana akan diperoleh ole Pihak Pertama melalui Pihak Kedua; Oleh karena itu, par pihak setuju bahwa penjumlahan seperti itu tidak aka tercakup di total pinjaman yang ada saat ini;

- As of the date hereof and having recalculated the total Existing Loan advanced by the Lender to the Borrower there is a discrepancy that a sum of RM402,725.84 (or equivalent to Rp.1,130,838,036) of the total Existing Loan should not be booked as Loan of the Borrower since such sum was spent on behalf of and for the First Party’s transactions in relation to certain target companies which will be acquired by the First Party through the Second Party and therefore the Parties agree that such sum shall not be included in the total Existing Loan;

- Para pihak dengan ini setuju dan sepakat didasarkan pad rekonsiliasi atas perbedaan angka tersebut. Mulai saat ini, total pinjaman yang ada kepada pihak pemberi pinjama dibawah Perjanjian Fasilitas adalah RM1,531,907 (sebaga “Pinjaman Modal Kerja”).

- The Parties hereby agree and confirm that based on the reconciliation as referred to in Recital C, as of the date hereof, the total Existing Loan indebted by the Borrower to the Lender under the Facility Agreement shall be RM 1,531,907 (the “Working Capital Loan”)

Dengan adanya ketiga perjanjian tersebut diatas, mak segala hak dan kewajiban berkenaan dengan perjanjia antara PT Tanah Laut Tbk dengan PT Alkatara (PAKA yang dibuat sebelumnya seluruhnya diambil-alih oleh PT Integrax Berhad.

With third existence of the agreement above, hence all rights and obligations with reference to agreement between PT Tanah Laut Tbk with PT Alkatara (PAKA) made previously is entirely taken over by PT. Integrax Berhad.

53



29. INFORMASI SEGMEN

29. BUSINESS SEGMENT INFORMATION

Perusahaan dan Anak Perusahaan mempunyai kegiatan usaha utama yang berbeda. PT Nexia Sourcing Indonesia bergerak di bidang jasa portal dengan domisili yang sama, sedangkan RRSB dan PT Carya Myna bergerak di bidang usaha penyediaan jasa kepelabuhanan di Malaysia dan di Indonesia. Namun, untuk PT Icorp Asia, telah terjadi perubahan dari sebelumnya bergerak di bidang jasa portal menjadi bergerak di bidang perdagangan umum dan tadinya dengan fasilitas PMA menjadi PMDN.

The Company and its Subsidiaries have different primary business activities. PT Nexia Sourcing Indonesia is involved in portal services in the same domicile location whereas RRSB’s and PT Carya Myna business in the provison of marine services in Malaysia and Indonesia. But, for PT Icorp Asia, have been changed from previously active in service portal become active in common commerce and at first with facility PMA become PMDN.

Selain itu, untuk PT Pelayaran Indx Lines sebagai anak perusahaan baru bergerak di bidang jasa Pelayaran Dalam Negeri dan domisili di Jakarta.

Hereinafter, for PT Pelayaran Indx Lines as of subsidiary company in domestic sea transport service and domicile in Jakarta.

30. PERNYATAAN STANDARD AKUNTANSI KEUANGAN BARU

30.

PROSPECTIVE ACCOUNTING PRONOUNCEMENT

Ikatan Akuntan Indonesia (“IAI”) telah menerbitkan beberapa Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK). Standar yang akan mempengaruhi Kebijakan Akuntansi Keuangan Perusahaan adalah sebagai berikut :

The Indonesian Institute of Accountants (“IIA”) has issued several Financial Accounting Standards (SFAS). The standards which will have an effect on the Company’s financial accounting are as follows

• PSAK 26 (Revisi 2008) – Biaya Pinjaman. Berlaku efektif untuk laporan keuangan yang mencakup periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010.

•

• PSAK 50 (Revisi 2006) – Instrumen Keuangan, Penyajian dan Pengungkapan. Berlaku efektif untuk laporan keuangan yang mencakup periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010

• SFAS 50 (Revised 2006) – Financial Instruments, Presentation and Disclosures. Applicable for financial statements covering periods beginning on or after January 1, 2010.

• PSAK 55 (Revisi 2006) – Instrumen Keuangan, Pengakuan dan Pengukuran. Berlaku efektif untuk laporan keuangan yang mencakup periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010.

• SFAS 55 (Revised 2006) – Financial Instruments, Recognition and Measurement. Applicable for financial statements covering periods beginning on or after January 1, 2010.

• PSAK 1 (Revisi 2009) – Penyajian Laporan Keuangan. Berlaku efektif untuk laporan keuangan yang mencakup periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

• SFAS 1 (Revised 2009) – Presentation of Financial Statements. Applicable for financial statements covering periods beginning on or after January 1, 2011.

• PSAK 2 (Revisi 2009) – Laporan Arus Kas. Berlaku efektif untuk laporan keuangan yang mencakup periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

• SFAS 2 (Revised 2009) – Cash Flow Statements. Applicable for financial statements covering periods beginning on or after January 1, 2011.

• PSAK 4 (Revisi 2009) – Laporan Keuangan Konsolidasi dan Laporan Keuangan Tersendiri. Berlaku efektif untuk laporan keuangan yang mencakup periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

• SFAS 4 (Revised 2009) – Consolidated and Separate Financial Statements. Applicable for financial statements covering periods beginning on or after January 1, 2011.

• PSAK 5 (Revisi 2009) – Segmen Operasi. Berlaku efektif untuk laporan keuangan yang mencakup periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

• SFAS 5 (Revised 2009) – Operating Segment. Applicable for financial statements covering periods beginning on or after January 1, 2011.

• PSAK 12 (Revisi 2009) – Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama. Berlaku efektif untuk laporan keuangan yang mencakup periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

• SFAS 12 (Revised 2009) – Interests in Joint Venture. Applicable for financial statements covering periods beginning on or after January 1, 2011.

54

SFAS 26 (Revised 2008) – Borrowing Costs. Applicable for financial statements covering periods beginning on or after January 1, 2010.



30. PERNYATAAN STANDARD AKUNTANSI KEUANGAN BARU (lanjutan)

30. PROSPECTIVE ACCOUNTING PRONOUNCEMENT(continued)

• PSAK 15 (Revisi 2009) – Investasi pada Entitas Asosiasi. Berlaku efektif untuk laporan keuangan yang mencakup periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

• SFAS 15 (Revised 2009) – Investments in Associates. Applicable for financial statements covering periods beginning on or after January 1, 2011.

• PSAK 25 (Revisi 2009) – Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi dan Kesalahan. Berlaku efektif untuk laporan keuangan yang mencakup periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

• SFAS 25 (Revised 2009) – Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors. Applicable for financial statements covering periods beginning on or after January 1, 2011.

• PSAK 48 (Revisi 2009) – Penurunan Nilai Aset. Berlaku efektif untuk laporan keuangan yang mencakup periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

• SFAS 48 (Revised 2009) – Impairment of Assets. Applicable for financial statements covering periods beginning on or after January 1, 2011.

• PSAK 57 (Revisi 2009) – Provisi, Liabilitas Kontijensi

• SFAS 57 (Revised 2009) – Provisions, Contingent

dan Aset Kontijensi. Berlaku efektif untuk laporan keuangan yang mencakup periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

Liabilities, and Contingent Assets. Applicable for financial statements covering periods beginning on or after January 1, 2011.

• PSAK 58 (Revisi 2009) – Aset Tidak Lancar Yang

• SFAS 58 (Revised 2009) – Non Current Assets, Held for Sale and Discontinued Operations. Applicable for financial statements covering periods beginning on or after January 1, 2011.

Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi Yang Dihentikan. Berlaku efektif untuk laporan keuangan yang mencakup periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011. Saat ini Manajemen Perusahaan sedang mengevaluasi dampak dari PSAK revisi tersebut terhadap Perusahaan dan Anak Perusahaan dan belum menentukan dampaknya terhadap posisi keuangan, hasil usaha, perubahan ekuitas dan arus kas Perusahaan dan Anak Perusahaan.

The Company’s management is currently evaluating the effects of the new revised SFAS to the Company, and the Company has not determined the effects of this revised SFAS on financial positions, results of operation, changes in equity and cash flows of the Company.

31. PENYUSUNAN DAN PENYELESAIAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI

31. PREPARATION AND COMPLETION OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan updated laporan keuangan konsolidasi yang diselesaikan pada tanggal [28 Oktober 2011].

Directors of the Company are responsible for preparation of updated consolidated financial statements which were completed on [28 October 2011].

55

and subsidiaries

Recommend Documents