AND SUBSIDIARIES

PT DAVOMAS ABADI Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN / CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE 6 (ENAM) BULAN YANG BERAKHIR 30 JUNI2012 DAN 2011 / FOR THE PERIODE OF 6 (SIX) MONTHS ENDED 30 JUNE 2012 AND 2011

TABLE OF CONTENTS

DAFTAR ISI Halaman/

Page

Statement Letter of Directors

Surat Pernyataan Direksi Laporan KonsolidasianPosisi Keuangan

1-2

Consolidated Statement of Financial Position Consolidated Statements of Comprehensive Income

LaporanLaba Rugi Komprehensif Konsolidasian

3

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

4

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

5

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

6 - 42

Notes to Consolidated Financial Statements

INVESTOR RELATION OFFICE :

P.T. DAVOMAS ABADI, Tbk

SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG fANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN PTDAVOMASABADITBKDANANAKPERUSAHAAN PERIODE JUNI TAHUN 2012 Kami yang bertanda tangan di bawah ini :

Plaza 811, Menara Ill, 9th Floor Jl. M.H. Thamrin No. 51 , Jakarta Pusat [10350) Telp : [62-21) 3983-4512 Fax: [62·21) 3983-4513

STATEMENT LETTER OF DIRECTORS CONCERNING RESPONSIBLE FOR THE FINANCIAL STATEMENT PT DA VOMAS ABADI TBK AND THE SUBSIDIARY FOR THE PERIOD JUNE YEAR 2012 We undersigned below:

Nama I Name Alamat Kantor I Office Address Alamat sesuai dengan KTP I Domicile based on ID atau identitas lain I or other ID Nomor Telepon I Phone Number Jabatan I Occupation

: Berliana Sui<armad!dJaja : Jl. M.H. Thamrin No . 51 Jakarta Pusat 10350 : Jl. Rawa Kepa VI .' 577 Jakarta : 021 -39834512 : Direktur Utama I President Director

Nama I Name Alamat Kantor I Office Address Alamat sesuai dengan KTP I Domicile based on ID atau identitas lain I or other 10 Nomor Telepon I Phone Number Jabatan I Occupation

: Susi Magdalena : Jl. M.H. Thamrin No. 51 Jakarta Pusat 10350 : Taman Elang Blok Pl 3 Tangerang . 021 -39834512 : Direktur I Otrector

Menyatakan bahwa :

Certify tha t .

1.

1.

2.

3.

4.

Bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian Laporan Keuangan Perusahaan ; Laporan Keuangan Perusahaan telah disusun dan disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum ; a. Semua informasi dalam Laporan Keuangan Perusahaan telah dimuat secara lengkap dan benar; b.Laporan Keuangan Perusahaan tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak menghilangkan informasi atau fakta material ; Bertanggung jawab atas sistem pengendalian interen dalam perusahaan .

Demikianlah pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya .

2. 3.

4.

Responsible for the preparation and presentation of the Company s Financial Statements; The Company's Financial Statements ha ve been prepared and presented in confonnity with generally accepted accounting principles; a. All infonnation in the Company's Financial Statements are complete and true; b. The Company's Financial Statements do not contain infonnation or material fact, which is not true, and do not make ,·ose infonnation or material fact; Responsible for the internal control system in the company.

We declare that the above statements are true.

Jakarta , 15 Agustus I August 2012

Berliana Sukarmadidjaja President Director

The original consolidated financial statem ents included herein are in I ndonesian Language

PT DAVOMAS ABADI Tbk DAN ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 30 JUNI 2012 (Dengan Angka Perbandingan 31 Desember 2011)

P T DAVOM AS ABADI Tbk AND I TS SUBSI DI AR Y CON SOLI DATED STATEM EN TS OF FI N AN CI AL P OSI TI ON AS OF 30 JUNE2012 (W ith Com parative Figures as of 31 Decem ber2011)

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

(Ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated)

ASET

30 Juni2012

ASET LANCAR Kasdan bank Piutangusaha Persediaan Uangmukapembelian Biayadibayar di muka

82,551,719,635 130,398,782,096 97,719,625,000 240,076,018

JumlahAsetLancar

310,910,202,749

Catatan/

N otes

2f,l,3,30 2g,l,k,4 2h,5 6 2i

31 Dec 2011

ASSETS

79,350,268,213 553,148,000,000 368,073,065,809 22,814,300,000 538,550,818

CUR R EN T ASSETS Cash on hand and in banks Trade receivables Inventories Advance to suppliers Prepaid expenses

1,023,924,184,840

Total Current Assets

1,556,888,065,474 282,561,259

N ON-CUR REN T ASSETS Property, plant and equipment, net of accumulated depreciation of Rp2,330,145,584,789 and Rp2,174,456,892,792 in 2012 and 2011, respectively Bad debt Deffered expense Security deposits

ASET TIDAK LANCAR Asettetap – setelahdikurangi akumulasipenyusutan masing–masingsebesar Rp2,330,145,584,789 dan Rp 2,174,456,892,792 pada tahun 2012 dan 2011 Piutangtaktertagih Bebanditangguhkan Jaminan

1,398,235,348,430 940,776,872,000 2,591,289,892,188 282,561,259

JumlahAsetTidakLancar

4,930,584,673,877

1,557,170,626,733

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

5,241,494,876,626

2,581,094,811,573

TOTAL ASSETS

LihatCatatanatasLaporanKeuanganKonsolidasianterlampir yang merupakanbagiantakterpisahkandari LaporanKeuanganKonsolidasiansecarakeseluruhan

2j,o,7 2g,8 9

1

See accom panying N otes to the Consolidated Financial Statem ents w hich are an integral part of the Consolidated Finan cial Statem ents tak en as a w hole


PT DAVOMAS ABADI Tbk DAN ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 30 JUNI 2012 (Lanjutan) (Dengan Angka Perbandingan 31 Desember 2011)

P T DAVOM AS ABADI Tbk AND I TS SUBSI DI AR Y CON SOLI DATED STATEM EN TS OF FI N AN CI AL P OSI TI ON AS OF 30 JUNE2012(Continued) (W ith Com parative Figures as of 31 Decem ber 2011)

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

(Ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated)

Catatan/

N otes

30 Juni2012

31 Dec 2011 LI ABI LI TI ES AND SHAR EHOLDER S’ EQUI TY

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Hutangpajak Biayamasihharusdibayar Hutangbungaobligasi Hutang lain-lain

18,267,000 95,473,595 3,998,474

JumlahLiabilitas Jangka Pendek

117,739,069

LIABILITAS JANGKA PANJANG Hutangkepadapemegangsaham Hutangobligasi Hutang lain-lain Liabilitaspajaktangguhan Liabilitasestimasiimbalan pasca - kerja

312,840,000,000 1,314,748,452,257 2,904,104,200,000 351,234,559,071 9,440,294,221

2m,10a 11 2r,q,12

2c,l,13,30 2r,q,14,30 2r,q,15,30 2m,10d 2n,16

6,472,024,682 238,088,000 20,607,215,742 60,382,806

SHOR T-TER M LI ABI LI TI ES Taxes payable Accrued expenses Interest bonds payable Other payables

27,377,711,230

Total Short-Term Liabilites

8,916,130,718

LONG-TER M LI ABI LI TI ES Due to shareholder Bonds payable Otherspayable Deferred tax liabilities Estimated liabilities for post employment benefits Total Long-Term Liabilities

242,710,511,518 1,221,791,642,366 386,534,094,942

JumlahLiabilitas Jangka Panjang

4,892,367,505,549

1,859,952,379,544

JUMLAH LIABILITAS

4,892,485,244,618

1,887,330,090,774

EKUITAS Modal saham – nominal Rp 50 per saham Modal dasar – 18,173,936,000 saham Ditempatkandandisetor penuh - 12,403,711,320 saham Agiosaham Cadangan nilai wajar Saldolabaditahan ( Selisihkurskarenapenjabaran laporankeuangandalammata uangasing Ekuitas yang dapatdiatribusikan Kepadapemilikentitasinduk Kepentingannonpengendali JumlahEkuitas JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

620,185,566,000 1,895,106,148 -

273,077,439,035 ) 6,398,895 349,009,632,008

17 18 19

620,185,566,000 1,895,106,148

2l

9,919,233 693,764,720,799

-

68,537,517,930

3,136,611,488

-

TOTAL LIABI LI TI ES

SHAR EHOLDER S’ EQUI TY Share capital – par value Rp 50 per share Authorized-18,173,936,000 shares Issued and fully paid -12,403,711,320 shares Paid - in capital Fair value reserve Retained earnings Differences in foreign currency translations Euity attributable to Parent company Non-controlling interest

349,009,632,008

693,764,720,799

Total Shareholders’ Equity

5,241,494,876,626

2,581,094,811,573

TOTAL LIABI LI TI ES AN D SHAR EHOLDER S’ EQUI TY


2



PT DAVOMAS ABADI Tbk DAN ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR 30 JUNI2012 (Dengan Angka Perbandingan Periode yang Berakhir 30 Juni 2011)

P T DAVOM AS ABADI Tbk AND I TS SUBSI DI AR Y

(disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

(ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated)

30 Juni2012

CON SOLIDATED STATEM ENTS OF COM P R EHEN SIVE INCOM E

FOR THE P ER I OD ENDED 30JUN E 2012 (W ith Com parative Figures for The Year Ended 30June 2011)

Catatan/

N otes

30 Juni2011

PENDAPATAN USAHA

660,050,766,000

2k,20

588,937,125,400

OP ER ATI N G REVEN UES

BEBAN POKOK PENJUALAN

710,000,626,379

2k,21

482,252,611,745

COST OF GOODS SOLD

106.684.513.655

GR OSS PR OFI T (LOSS)

LABA (RUGI) KOTOR

(

49,949,860,379)

Bebanpenjualan

(

4,114,691,100)

2k,22

(

1.796.553.945 )

Bebanumumdanadministrasi Pendapatanbunga Bebanbunga Keuntungan penjualan aktiva tetap Amortisasi kerugian piutang taktertagih Amortisasibebanditangguhkan Rugi (laba) selisih kurs –bersih Pendapatan/Beban lain-lain - bersih

(

125,681,180,565) 148,547,974 51,286,968,640) 117.323.333

2k,22 23 24

(

108.076.357.621 ) 734.656.933 76.335.964.885 )

7,905,688,000) 21,775,545,313) 69,591,836,070) 32,633,775,078

2g,26 2h,27 2l,25

(

( ( (

(

-

Selling expenses General and administrative expenses Interest income Interest expenses Gain on sale of fixed asset

-

Amortization for bad debt expense Amortization for deffered expense

(

45.659.091.897 Loss (gain) on foreign exchange – net Others income/expense - net 1.183.511 )

(

33.131.797.477 )

P R OFI T (LOSS) BEFOR E

LABA (RUGI)SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN

( 297,406,123,681)

I N COM E TAX EX P EN SE

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

(

21,188,552,821)

2m,10b 2m,10c (

18.572.721.962 )

I N COM E TAX BENEFI T (EX PEN SE) Current tax Deferred tax

Beban Pajak Penghasilan

(

21,188,552,821)

(

18.572.721.962 )

I ncom e Tax Expense

LABA (RUGI) BERSIH

( 276,217,570,860)

(

14.559.075.515 )

N ET PR OFI T (LOSS)

PENDAPATAN (BEBAN) KOMPREHENSIF LAIN LABA (RUGI) KOMPREHENSIF LABA (RUGI) KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: PemilikEntitasInduk KepentinganNonpengendali

RUGI BERSIH PER SAHAM

3,520,337

OTHER COMP REHEN SI VE I N COM E (LOSS)

-

( 276,214,050,524)

(

14.559.075.515)

( 276,214,050,524) -

(

14.559.075.515 ) ) -

( 276,214,050,524)

(

14.559.075.515)

(

22 )


2p,28

3

(

COM P R EHEN SI VE P ROFI T(LOSS) COM P R EHEN SI VE PR OFI T (LOSS) ATR I BUTABLE TO: Parent Company Non-controlling Interest

1 ) LOSS EARN I N GS P ER SHARE



PT DAVOMAS ABADI Tbk DAN ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITASKONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR 30 JUNI 2012 (Dengan Angka Perbandingan Periode yang Berakhir 30 Juni 2011)

P T DAVOM AS ABADI Tbk AND ITS SUBSIDIAR Y CON SOLIDATED STATEM ENTS OF CHANGES IN SHAR EHOLDER S’ EQUITY FOR THE P ER IOD ENDED 30JUN E 2012 (W ith Com parative Figures for The P eriod Ended 30June 2011)


(ex pressed in Rupiah, unless otherw ise stated)

Ditempatkan dan disetor penuh/

Agiosaham/

Cadangan nilai wajar/

620,185,566,000

1,895,106,148

68,537,517,930

Issued and fully paid

Saldo 1Januari 2011

P aid - in capital

Saldolaba (defisit)/

R etained earnings (deficits)

Fair value reserve

Laba(Rugi) bersih

Selisihkurs karena penjabaran laporan keuangan dalam matauangasing/

Differences in foreign currency Translation

274,839,053,004 (

11,753,443

Kepentingan NonPengendali/

Jumlah ekuitas/

Total shareholders’ equity

M inority Interest -

14.559.075.515)

965,468,996,526 (

14.559.075.515 )

Balance as of 1January 2011 Net Income(loss)

Selisihkurskarenapenjabaran 1,183,511

Differences in foreign currency translations

950.911.104.522

Balance as of 30 June2011

Laporankeuangandalam matauangasing Saldo 30 Juni 2011

1,183,511 620,185,566,000

1,895,106,148

68,537,517,930

Laba(Rugi) bersih Selisihkurskarenapenjabaran Laporankeuangandalam matauangasing Saldo31 Desember 2011

260.279.977.490 (

12.936.954

( 620,185,566,000

1,895,106,148

Laba (Rugi) bersih Cadangan nilai wajar Selisihkurskarenapenjabaran

68,537,517,930 (

68,537,517,930)

3,136,611,488 (

-

257,143,366,002)

3,017,721 ) 9,919,233

(

257,143,366,002 )

(

3,017,721 )

Saldo 30 Juni 2012

( 620,185,566,000 Catatan 15/

N ote 15

1,895,106,148 Catatan 16/

N ote 16

- (

273,077,439,035)

3,520,337 ) 6,398,895

-

Net income (loss)

( (

276,214,050,524 ) 68,537,517,930 )

(

3,520,337 )


(

349,009,632,008 )

Balance as of 30 June 2011

Laporankeuangandalam mata uang asing


693,764,720,799 Balance as of 31December 2011

-

276,214,050,524 )

Net Income(loss)

Fair value reserve

Catatan 17/

N ote 17

LihatCatatanatasLaporanKeuanganKonsolidasianterlampir yang merupakanbagiantakterpisahkandariLaporanKeuanganKonsolidasiansecarakeseluruhan

4



PT DAVOMAS ABADI Tbk DAN ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN PERIODE YANG BERAKHIR 30 JUNI 2012 (Dengan Angka Perbandingan Periode yang Berakhir 30 Juni 2011)

P T DAVOM AS ABADI Tbk AND I TS SUBSI DI AR Y CON SOLI DATED STATEM EN TS OF CASH FLOW S 30 JUN E 2012 AN D 2011 (W ith Com aparative Figures for The P eriod Ended 30 June 2011)


(ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

30 Juni2012

30 June2011

301,245,189,510

650.210.636.0000

Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok dan Karyawan

(

327,724,320,737 ) (

572,479,495,978 )

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi

(

26,479,131,227 )

77,731,140,022

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan aset tetap Penjualan aktiva tetap Jaminan Penerimaan bunga

( 230,500,000 ( 146,481,245

12.614.000 ) 17.871.922 ) 731,715,453

Arus kas bersih (digunakan untuk) Diperoleh dari aktivitas investasi

376,981,245

701,229,531

CASH FLOW S FROM OP ER ATI N G ACTI VI TI ES Cash received from customers Cash payment to suppliers and employees N et cash flow s used in operating activities CASH FLOW S FROM I N VESTI N G ACTI VI TI ES Acquisition of property, plant and equipment Sales of fixed assets Security deposits Interest received N et cash flow s (used in) provided by investing activities CASH FLOW S FROM FI N AN CI N G ACTI VI TI ES

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan hutang lain-lain

27,600,000,000

-

Received other payable

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas pendanaan

27,600,000,000

-

N et cash flow s used in financing activities

PENURUNAN BERSIH DALAM KAS DAN BANK KAS DAN BANK PADA AWAL TAHUN DAMPAK PERUBAHAN KURS TERHADAP KAS DAN SETARA KAS KAS DAN BANK PADA AKHIR TAHUN

1,497,850,018

78,432,369,554

N ET DECR EASE IN CASH ON HAND AN D I N BANKS

79,350,268,213

297,594,461,978

CASH ON HAND AN D I N BANKS AT THE BEGI N N I NG OF THE YEAR

1,703,601,404 82,551,719,635


5

(

16,948,061,165 ) 359.078.770.366

EFFECT OF EX CHAN GE R ATE CHAN GES ON CASH AN D CASH EQUI VALEN T CASH ON HAND AN D I N BANKS AT THE END OF THE YEAR




PT DAVOMAS ABADI Tbk DAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 Juni 2012, 31 Desember 2011 dan Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 (disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

N OTES TO THE CON SOLIDATED FIN AN CIAL STATEM EN TS

30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2011 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 1. G E N E R A L

1. U M U M

a. The Com pany’s Establishm ent

a. Pendirian Perusahaan PT Davomas Abadi Tbk. (“Perusahaan”) didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 juncto UndangUndang No. 12 tahun 1970 berdasarkan akta Notaris Soetomo Ramelan, S.H., No. 25 tanggal 14 Maret 1990. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-1010.HT.01.01.Th.91 tanggal 22 Maret 1991 dan telah diumumkan dalam Berita Negara No. 61 tanggal 30 Juli 1991, Tambahan No. 2300. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, antara lain berdasarkan akta Notaris Imas Fatimah, S.H., No. 37 tanggal 16 Juli 2008 mengenai perubahan seluruh anggaran dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perusahaan Terbatas. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU76219.AH.01.02. tahun 2008 tanggal 21 Oktober 2008. Perubahan terakhir anggaran dasar Perusahaan adalah berdasarkan akta Notaris Imas Fatimah, S.H., No. 22 tanggal 11 Juni 2009 mengenai perubahan susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan. Akta tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-0045890.AH.01.09. Tahun 2009 tanggal 23 Juli 2009.

PT Davomas Abadi Tbk. (the “Company”) was established within the framework of the Domestic Capital Investment Law No. 6 year 1968 as amended by Law No. 12 year 1970 based on Notarial deed No. 25 dated 14 March 1990 of Soetomo Ramelan, S.H. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic Indonesia in its Decision Letter No. C2-1010. HT.01.01.Th.91 dated 22 March 1991 and was published in the State Gazette No. 61 dated 30 July 1991, Supplement No. 2300. The Company’s articles of association have been amended from time to time, consisted of which was covered by the Notarial deed No. 37 dated 16 July 2008 of Imas Fatimah, S.H., regarding of the changes of whole the Company’s articles of association in accordance with Law No. 40 year 2007 of Limited Liability Company. The amendments have been approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU76219.AH.01.02. year 2008 dated 21 October 2008. The latest changes of the Company’s articles of association based on Notarial deed No.22 dated 11 June 2009 of Imas Fatimah, S.H., regarding of the changes of composition of the Company’s Board of Commissioners and Directors. The Notarial deed have been approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0045890.AH.01.09. year 2009 dated 23 July 2009.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan bergerak dalam bidang industri pengolahan biji coklat menjadi kakao lemak dan kakao bubuk, industri pengolahan coklat dan produk-produk makanan dan minuman yang berhubungan dengan coklat, pertanian, perkebunan, kehutanan, perikanan dan peternakan, menjalankan usaha-usaha dalam bidang perdagangan pada umumnya dan usaha jasa lainnya disektor bisnis tersebut kecuali jasa dalam bidang hukum dan pajak.

As stated in Article 3 of the Company’s articles of association, it is engaged in the processing of cocoa beans into cocoa butter and cocoa powder and in activities related to the cocoa processing industry and food and beverage products related to cocoa, agriculture, plantations, forestry, fishery and breeding, general trading and other services in the business sector except in law and tax services.

Kegiatan usaha Perusahaan pada saat ini adalah pengolahan biji coklat menjadi kakao lemak dan kakao bubuk.

The Company’s main operation is currently processing cocoa beans into cocoa butter and cocoa powder.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dan pabriknya berlokasi di Tangerang, Banten. Perusahaan memulai kegiatan usaha komersialnya pada tahun 1991.

The Company is domiciled in Jakarta and its plant is located in Tangerang, West Java. The Company started its commercial operations in 1991.

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi terlampir merupakan bagian tak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasi secara keseluruhan

6

Accom panying N otes to the Consolidated Financial Statem ents are an integral part of the Consolidated Financial Statem ents tak en as a w hole





30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 1. G E N E R A L(Continued)

1. U M U M (Lanjutan)

a. The Com pany’s Establishment (Continued)

a. Pendirian Perusahaan (Lanjutan) Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 14 April 1997, yang diaktakan dengan akta Notaris Imas Fatimah, S.H., No. 57 pada tanggal yang sama, para pemegang saham menyetujui pendirian anak perusahaan yang sahamnya dimiliki sepenuhnya oleh Perusahaan dengan nama Davomas International Finance (DIF) yang berkedudukan di Belanda. Tujuan pendirian anak perusahaan ini adalah untuk menerbitkan wesel/obligasi dan bentuk pendanaan lainnya untuk membiayai operasi Perusahaan. Anak perusahaan ini belum didirikan karena penerbitan wesel dan bentuk pendanaan lainnya yang direncanakan akan diterbitkan Perusahaan, sampai dengan saat ini belum memungkinkan.

Based on the Extraordinary Shareholders’ General Meeting held on 14 April 1997, which was documented in the Notarial deed No. 57 by Imas Fatimah, S.H., on the same date, the shareholders approved the establishment of a wholly owned subsidiary to be known as Davomas International Finance (DIF) located in the Netherlands. The objective of such company is to issue notes/bonds and other funds to finance the operations of the Company. This subsidiary has not yet been established because the Company’s plan to issue notes and other instruments, until now is not possible.

Berkaitan dengan penerbitan obligasi tahun 2006, Perusahan mendirikan Davomas International Finance Company Pte.,Ltd., anak Perusahaan, yang dimiliki sepenuhnya oleh Perusahaan, yang berkedudukan di Singapura pada tanggal 20 Desember 2005 berdasarkan Undang-Undang Perusahaan (CAP.50) registrasi No. 200517572M oleh Rajah & Tann. Advocates & Solicitors.

Related to the issuance bonds in 2006, the Company established Davomas International Finance Company Pte., Ltd., a wholly owned subsidiary, located in Singapore on 20 December 2005 based on registration No. 200517572M of the Company’s Act (CAP.50) by Rajah & Tann. Advocates & Solicitors. b. Com pany’s Public Offering

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan Berdasarkan akta Notaris Imas Fatimah, S.H., No 14 tanggal 2 Nopember 1994 yang telah disetujui oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-16.528 HT.01.04.Th.94 pada tanggal yang sama, para pemegang saham menyetujui untuk mengeluarkan sebanyak 17.250.000 saham biasa (nilai nominal Rp 1.000 per saham) kepada masyarakat dengan harga penawaran perdana sebesar Rp 3.300 per saham. Selanjutnya berdasarkan surat Badan Pengawas Pasar Modal No. S-1936/PM/1994tanggal 30 Nopember 1994, pernyataan pendaftaran penawaran umum perdana Perusahaan dinyatakan efektif. Saham-saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta pada tanggal 22 Desember 1994.

Based on the Notarial deed No. 14 dated 2 November 1994 of Imas Fatimah, S.H., which has been approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-16.528 HT.01.04.Th.94 on the same date, the shareholders agreed to issue 17,250,000 common shares (par value at Rp 1,000 per share) to the public at the initial public offering price of Rp 3,300 per share. Furthermore, based on the letter from the Capital Market Supervisory Agency No. S-1936/PM/1994 dated 30 November 1994, the Company obtained the effective notice for its initial public offering. These shares were listed in the Jakarta Stock Exchange on 22 December 1994.

Berdasarkan surat Badan Pengawas Pasar Modal No. S2828/PM/2001 tanggal 16 Nopember 2001, pernyataan pendaftaran dalam rangka penawaran umum terbatas I Perusahaan dinyatakan efektif setelah mendapat persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham. Selanjutnya, berdasarkan akta Notaris Imas Fatimah, S.H., No. 36 tanggal 19 Nopember 2001, para pemegang saham memberikan persetujuan untuk mengeluarkan sebanyak 283.967.750 saham baru melalui Penawaran Umum Terbatas I kepada Pemegang Saham dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) dengan nilai nominal Rp 500 per saham yang ditawarkan dengan harga penawaran Rp 1.350 per saham.

Based on the letter from the Capital Market Supervisory Agency No. S-2828/PM/2001 dated 16 November 2001, the registration statement for the first limited public offering declared effective after obtaining approval from the Shareholders General Meeting. Furthermore, based on Notarial deed No. 36 dated 19 November 2001 of Imas Fatimah, S.H., the shareholders approved the issuance of 283,967,750 new shares through the first limited public offering to shareholders through a preemptive right issue with nominal value of Rp 500 per share at an offering price of Rp 1,350 per share.


7






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 1. G E N E R A L (Continued)

1.U M U M (Lanjutan)

b. Com pany’s P ublic Offering (Continued)

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan (Lanjutan)

Based on Notarial deed No. 36 dated 19 November 2001 of Imas Fatimah, S.H., the shareholders approved the issuance of new shares amounting to 5% of total fully paid shares capital by the Company in order to exercise Employee Stock Option Program (“ESOP”) and in 2002 the Company has conducted ESOP of 22,717,420 shares at nominal value and offering price of Rp 500 per share, which hasbeen documented in Notarial deed No. 74 dated 19 April 2002 of Nila Noor Djasmani Soeyasa Besar,S.H., substitute Notary of Imas Fatimah, S.H., Notary in Jakarta.

Berdasarkan akta Notaris Imas Fatimah, S.H., No. 36 tanggal 19 Nopember 2001 para pemegang saham memberi persetujuan untuk mengeluarkan saham baru sebanyak 5% dari jumlah modal disetor Perusahaan dalam rangka pelaksanaan opsi untuk membeli saham yang diberikan kepada karyawan (ESOP) dan pada tahun 2002 Perusahaan telah melakukan program kepemilikan saham kepada karyawan Perusahaan(ESOP) sebanyak 22.717.420 saham dengan nilai nominal dan harga penawaran sebesar Rp 500 per saham dan telah diaktakan dengan akta No. 74 tanggal 19 April 2002 yang dibuat dihadapan Nila Noor Djasmani Soeyasa Besar, S.H., Notaris pengganti dari Imas Fatimah, S.H., Notaris di Jakarta.

c. Com m issioners, Directors and Em ployees

c. Komisaris, Direksi dan Karyawan

Based on Notarial deed No. 22 dated 11 June 2009 by Imas Fatimah, S.H., the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors asof 30 June2012 dan 31 Desember 2011, are as follows:

Berdasarkan akta Notaris Imas Fatimah, S.H., No. 22 tanggal 11 Juni 2009, susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 30 Juni2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: 2011

2010

Presiden Komisaris Komisaris Independen Komisaris

: Kusbyanta Kawira

Kusbyanta Kawira

: President Commissioner

: Heru Subagio : Petrus Rizal

Heru Subagio Petrus Rizal

: :

Independent Commissioner Commissioner

Direktur Utama Direktur Direktur

: Berliana Sukarmadidjaja : Susi Magdalena : Nasrizal Nasir

Berliana Sukarmadidjaja Susi Magdalena Nasrizal Nasir

: : :

President Director Director Director

Total salaries and benefits paid to the members of the Boards of Commissioners and Directors amounted to Rp 375,000,000 and Rp 750,000,000 in 30 June 2012 and 31December 2011, respectively.

Jumlah gaji dan tunjangan yang diberikan kepada anggota Dewan Komisaris dan Direksi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember2011 masing-masing sebesar Rp 375,000,000 dan Rp 750.000.000.


8






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 2. SUM M AR Y OF SI GN I FI CAN T ACCOUN TI N G POLI CI ES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

The accounting and reporting policies adopted by the Company and its subsidiaryconform with generally accepted accounting principles in Indonesia. The significant accounting principles applied consistently in the preparation of the consolidated financial statements ended 30 June 2012, 31 December 2011, unless otherwise stated, are as follows:

Kebijakan akuntansi dan penyajian laporan keuangan yang diterapkan oleh Perusahaan dan anak sesuai dengan prinsip-prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia. Prinsip-prinsip akuntansi yang diterapkan secara konsisten dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012, 31 Desember 2011, kecuali dinyatakan lain, adalah sebagai berikut:

a.

a. Dasar penyajian laporan keuangan konsolidasian Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yaitu berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) yang diterbitkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia, peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan untuk Perusahaan Manufaktur yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK.Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait di bawah ini, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2011, baik secara prospektif maupun retrospektif.

Basis of preparation of consolidated financial statem ents The consolidated financial statements have been prepared in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia, which are based on Statements of Financial Accounting Standards (SFAS) issued by the Indonesian Institute of Accountants,the rules of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAMLK) and the Guidelines on Financial Statements Presentation for Manufacturing Companies issued by BAPEPAM-LK.As disclosed further in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2011, prospectively and retrospectively.

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan(“PSAK”) No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian LaporanKeuangan”.yaitu antara lain, tujuan pelaporan,komponen laporan keuangan, penyajian secara wajarmaterialitas dan agregasi, saling hapus, perbedaanantara aset lancar dan tidak lancar dan liabilitasjangka pendek dan jangka panjang, informasikomparatif dan konsistensi penyajian danmemperkenalkan pengungkapan baru, antara lain,sumber estimasi ketidakpastian dan pertimbangan,pengelolaan permodalan, pendapatan komprehensiflainnya, penyimpangan dari standar akuntansikeuangan dan pernyataan kepatuhan.

The consolidated financial statements are prepared in accordance with the Statement of FinancialAccounting Standards (“PSAK”) No. 1 (Revised2009), “Presentation of Financial Statements”. as to, among others, the objective, components of financial statements, fair presentation, materiality and aggregation, offsetting, distinction between current and non-current assets and short-term and long-term liabilities, comparative information and consistency, and introduces new disclosures such as, among others, key estimations and judgments, capital management, other comprehensive income, departures from accounting standards and statement of compliance.

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) tersebut memberikan pengaruh yang signifikan bagi penyajian dan pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of PSAK No. 1 (Revised 2009) has significant impact on the related presentation and disclosures in the consolidated financial statements.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian konsisten dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasianPerusahaan dan Entitas Anak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010, kecuali bagi penerapan beberapa SAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2011 seperti yang telah

The accounting policies in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those followed in the preparation of the Company and its Subsidiary consolidated financial statements for the year ended December 31, 2010, except for the adoption of several SAK effective January 1, 2011 as disclosed in the relevant notes herein.


9






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 2.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) a. Dasar penyajian konsolidasian(Lanjutan)

laporan

SUM M AR Y OF P OLICIES (Continued)

a.

keuangan

SIGN IFICAN T

ACCOUN TIN G

Basis of preparation of consolidated financial statem ents (Continued)

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual, dan dasar pengukuran dengan menggunakan konsep harga historis, kecuali laporan arus kas konsolidasian dan beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except for the consolidated statements of cash flows and certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan bank yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung.

The consolidated statements of cash flows classify cash receipts and payments into operating, investing, and financing activities. The cash flows from operating activities are presented using the direct method.

Mata uang yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Rupiah.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah. b.

b. Prinsip konsolidasian

P rinciples of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan anak dimana persentase kepemilikan Perusahaan, baik secara langsung maupun tidak langsung, lebih dari 50%. Seluruh transaksi dan saldo akun yang signifikan antar perusahaan yang dikonsolidasian telah dieliminasi.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its subsidiary in which the Company owns, directly or indirectly, more than 50% of the voting shares. All significant intercompany transactions and balances have been eliminated.

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan secara retrospektif PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasi dan Laporan Keuangan Tersendiri”.

Effective January 1, 2011, The Company and its Subsidiary retrospectively adopted PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”.

PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu Perusahaan, dan akuntansi untuk investasi pada Entitas Anak, pengendalian bersama Perusahaan dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

PSAK No. 4 (Revised 2009) provides for the preparation and presentation of consolidated financial statements for a the Company and its Subsidiary of entities under the control of a Parent, and the accounting for investments in Subsidiary, jointly controlled entities and associated entities when separate financial statements are presented as additional information.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan anak, Davomas International Finance Company Pte., Ltd., yang sepenuhnya milik Perusahaan. Anak perusahaan berlokasi di Singapura dimana kegiatan pokoknya menerbitkan obligasi untuk membiayai kegiatan operasional Perusahaan dengan menerbitkanGuaranteed Senior Secured Notes yang dijamin oleh Perusahaan.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its wholly owned subsidiary, Davomas International Finance Company Pte., Ltd. The subsidiary is located in Singapore and the objective of such Company is to issue bonds to fund the operation of the Company.It issued the Guaranteed Senior Secured Notes guaranteed by the Company.


10







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan)

SUM M ARY OF P OLICIES (Continued)

SIGN IFICAN T

ACCOUN TING

b. P rinciples of consolidation (Continued)

b. Prinsip konsolidasian (Lanjutan) Akun-akun Davomas International Finance Company Pte., Ltd., dijabarkan dalam mata uang Rupiah untuk tujuan konsolidasianan dengan dasar sebagai berikut:

The accounts of Davomas International Finance Company Pte., Ltd. are translated into Rupiah amounts for consolidation purposes on the following basis:

- Kurs tengah yang digunakan untuk menjabarkan aset dan liabilitas pada tanggal 30 Juni2012, 31 Desember 2011 dan 30 Juni2011 seperti yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia masingmasing sebesar Rp 9,480Rp 9,068 dan Rp 8,597 untuk US$ 1.

- Middle rate of exchange used to translate assets

Kurs rata-rata yang digunakan untuk menjabarkan laporan laba rugi yang berakhir pada tanggal 30 Juni2012, 31 Desember 2011 dan 30 Juni2011seperti yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia masing-masing sebesar Rp 9,191Rp 8,780 dan Rp 8,750 untuk US$ 1.

- Average rate of exchange used to translate

-

and liabilities as of 30 June2012, 31 Desember 2011 dan 30 June2011as published by Bank Indonesia amounted Rp 9,480Rp 9,068 and Rp 8,597 for US$ 1, respectively.

statements of income ended of 30 June2012, 31 Desember 2011 dan 30 June2011 as publish by Bank Indonesia amounted Rp 9,191Rp 8,780 and Rp 8,750 for US$ 1, respectively.

The resulting differences arising from the translations of the above-mentioned accounts are presented as “Differences in Foreign Currency Translations” under the Equity section of the consolidated balance sheets.

Selisih kurs karena penjabaran akun-akun tersebut di atas disajikan sebagai “Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan dalam Mata Uang Asing” pada bagian Ekuitas dari neraca konsolidasian.

c. Transactions w ith related parties

c. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasianan dan laporan keuangan tersendiri Perusahaan, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual.

Effective January 1, 2011, The Company and its Subsidiary applied PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. The revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated and separate financial statements of a parent, and also applies to individual financial statements

Penerapan PSAK yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of the said revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anak jika:

A party is considered to be related to the Company and its Subsidiary if: :


11







2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) c. Transaksi (Lanjutan)

dengan

pihak-pihak

SIGN IFICAN T

ACCOUN TING

c. Transactions w ith related parties (Continued)

berelasi

a.directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party

a. langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak :

(i)

(i)mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada dibawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan dan Entitas Anak;

controls, or is controlled by, or is under common control with, the Company and its Subsidiary;

(ii) has an interest in the Company and its Subsidiary that gives it significant influence over the Company and its Subsidiary; or,

(ii) memiliki kepentingan dalam entitas dan Entitas Anak yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan dan Entitas Anak; atau (iii)memiliki pengendalian bersama Perusahaan dan Entitas Anak;

SUM M ARY OF P OLICIES (Continued)

atas

(iii) has joint control over the Company and its Subsidiary;

b. suatu pihak yang berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anak;

b. the party is an associate of the Company and its Subsidiary;

c.suatu pihak adalah manaPerusahaan dan venturer;

c. the party is a joint venture in which the Company and itsSubsidiary is a venturer;

ventura bersama di Entitas Anak sebagai

d. the party is a member of the key management personnel of the Company and its Subsidiary or its parent;

d.suatu pihak adalah anggota dari personilmanajemen kunci Perusahaan dan Entitas Anakatau induk; e. suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d);

e. the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);

f.suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan,dikendalikan bersama atau dipengaruh signifikan oleh atau untuk di mana hak suarasignifikan pada beberapa entitas, langsungmaupun tidak langsung, individu sepertidiuraikan dalam butir (d) atau (e); atau

f. the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or

g. suatu pihak adalah suatu program imbalanpasca kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaandan Entitas Anak atau entitas yang terkaitdengan Perusahaan dan Entitas Anak.

g. the party is a post employment benefit plan for the benefit of employees of the Company and its Subsidiary, or of any entity that is a related party of the Company and its Subsidiary.

Seluruh transaksi signifikan dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan atau tidak dilakukan berdasarkan persyaratan dan kondisi yang sama dengan yang diberikan kepada pihak ketiga telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties, whether or not conducted under terms and conditions similar to those granted to third parties, are disclosed on the notes to the consolidated financial statements.


12






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 2. SUM M AR Y OF SI GN I FI CAN T ACCOUN TI N G P OLI CI ES (Continued)


d. N ew Accounting Standards

d. Standar Akuntansi Baru Berikut adalah standar baru, perubahan atas standar dan interpretasi standar yang wajib diterapkan untuk pertama kalinya untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2011, namun tidak relevan atau tidak berdampak signifikan

The following new standards, amendments to standards and interpretations are mandatory for the first time for the financial year beginning 1 January 2011, but are not relevant or did not have significant material impact for Company:

− PSAK No. 2 (Revisi2009) Laporan Arus Kas − PSAK No. 3 (Revisi2010) Laporan Keuangan Interim − PSAK No. 4 (Revisi2009)Laporan KeuanganKonsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri − PSAK No. 5 (Revisi 2009) Segmen Operasi − PSAK No. 8 (Revisi2010) Peristiwa Setelah Periode Pelaporan − PSAK No. 12 (Revisi2009) Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama − PSAK No. 15 (Revisi2009) Investasi pada Entitas Asosiasi − PSAK No. 19 (Revisi2010) Aset Tak Berwujud − PSAK No. 22 (Revisi2010) Kombinasi Bisnis − PSAK No. 23 (Revisi2010) : Pendapatan − PSAK No. 25 (Revisi2009) Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan − PSAK No. 48 (Revisi2009) Penurunan Nilai Aset − PSAK No. 57 (Revisi 2009) Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi − PSAK No. 58 (Revisi2009) Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan − ISAK No. 7 (Revisi2009) Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus − ISAK No. 9 Perubahan atas Liabilitas Aktivitas Purnaoperasi, Restorasi dan Liabilitas Serupa − ISAK No. 10 Program Loyalitas Pelanggan − ISAK No. 11 : Distribusi Aset Non-Kas kepada Pemilik − ISAK No. 12 Pengendalian Bersama Entitas– Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer − ISAK No. 14 Aset Berwujud – Biaya Situs Website − ISAK No. 17 Laporan Keuangan Interim dan Penurunan Nilai.

−


− − − − − − − − − − − − − − − − − − − −

13

PSAK No. 2Revised 2009) Statement of Cash Flows PSAK No. 3 (Revised 2010) Interim Financial Reporting PSAK No. 4 (Revised 2009) Consolidated and Separate Financial Statements PSAK No. 5 (Revised 2009) Operation Segment PSAK No. 8 (Revised 2010) Events after the Reporting Period PSAK No. 12 (Revised 2009) Interests in Joint Venture PSAK No. 15 (Revised 2009) Investments in Associate PSAK No. 19 (Revised 2010) Intangible Assets PSAK No. 22 (Revised 2010) Business Combinations PSAK No. 23 (Revised 2010) Revenue PSAK No. 25 (Revised 2009) Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors PSAK No. 48 (Revised2009) Impairment of Assets PSAK No. 57 (Revised 2009) Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets PSAK No. 58 (Revised2009) : Non-current Assets Held for Sale andDiscontinued Operations ISAK No. 7 (Revised2009) Consolidation of Special Purpose Entities ISAK No. 9 Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities ISAK No. 10 Customer Loyalty Program ISAK No. 11 Distributions of Non-Cash Assets to Owner ISAK No. 12 Jointly Controlled Entities–NonmonetaryContributions by Venturers ISAK No. 14Intangible Assets - Website Costs ISAK No. 17 Interim Financial Reporting and Impairment.








e. Financial I nstrum ents

c. Instrumen Keuangan

Effective 1 January 2010, the Company adopted SFAS No. 55 (Revised 2006), "Financial Instruments: Recognition and Measurement" and SFAS No. 50 (Revised 2006), "Financial Instruments: Presentation and Disclosure", which replace SFAS No. 55 (Revised 1999), "Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities" and SFAS No. 50 (Revised 1998), "Accounting for Investments in Certain Securities."

Efektif sejak tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan menerapkan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”, yang menggantikan PSAK No. 55 (Revisi 1999), “Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai” dan PSAK No. 50 (Revisi 1998), “Akuntansi Investasi Efek tertentu”.

Financial assets and liabilities

Aset dan liabilitas keuangan

1. Financial assets

1. Aset Keuangan Berdasarkan PSAK No. 55 (Revisi 2006), aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan diukur melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, dimiliki hingga jatuh tempo dan tersedia untuk dijual. Perusahaan menentukan klasifikasi aset keuangannya pada saat pengakuan awal, sepanjang diperbolehkan, mengevaluasi penentuan klasifikasi aset keuangan setiap akhir tahun.

Under SFAS No. 55 (Revised 2006), financial assets are classified as financial assets measured at fair value through profit and loss, loans and receivables, held-to-maturity and available-forsale. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition, and where allowed, re-evaluate the classification of such financial assets at each year end.

Aset keuangan terdiri dari kas pada bank, piutang usaha dan simpanan jaminan.

Financial assets mainly consist of cash in bank, trade receivables and security deposit. 2. Financial liabilities

2. Liabilitas keuangan Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2006) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Perusahaan menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabities within the scope of SFAS No. 55 (Revised 2006) are classified as financial liabilities measured at fair value through profit and loss, and financial liabilities measured at amortized cost. The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan terdiri dari hutang obligasi, hutang kepada pemegang saham, dan hutang lainlain.

Financial liabilities consist of bonds payable, amount due to shareholders, and other payables.


14








e. Financial I nstrum ents (Continued)

e. Instrumen Keuangan (Lanjutan)

Financial assets and liabilities (Continued)

Aset dan liabilitas keuangan (Lanjutan) melalui

i.Financial assets and liabilities m easured at fair value through profit and loss

Aset dan liabilitas keuangan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi terdiri dari aset dan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan ke dalam kelompok untuk diperdagangkan dan aset dan liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets and liabilities measured at fair value through profit and loss include the financial assets and liabilities held for trading and assets and liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit and loss.

i. Aset dan liabilitas keuangan diukur laporan laba rugi

Financial assets and liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of sale or repurchase in the near future. Derivative assets and liabilities are also classified as held for trading unless designated as effective hedging instruments. Financial assets and liabilities measured at fair value through profit or loss are recorded in the balance sheets at fair value with gains or losses are recognized in the statements of income.

Aset dan liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset dan liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan kecuali ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif. Aset dan liabilitas keuangan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dicatat di neraca pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi. ii.

ii. Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not qouted in an active market and the Company does not intend to sell immediately or in the near future.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif dan Perusahaan tidak berniat untuk menjualnya segera atau dalam waktu dekat. iii.

iii.Held-to-m aturity

Dimiliki hingga jatuh tempo

Held to maturity are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity which the Company has a positive intention and ability to hold to maturity, and are not designated at fair value through profit and loss or available for sale.

Dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan dimana Perusahaan mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, dan tidak ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi atau tersedia untuk dijual.

iv. Available for sale

iv. Tersedia untuk dijual

Available for sale consists of non-derivative financial assets designated as available for sale or are not classified in any of three preceding categories.

Kategori tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam salah satu kategori aset keuangan lainnya.


15









e. Instrumen Keuangan (Lanjutan) Aset dan liabilitas keuangan (Lanjutan)


v. Pengakuan

v. R ecognition At initial recognition, financial assets or liabilities are measured at fair value, except for financial assets and liabilities measured at fair value through profit and loss, plus or minus the transaction costs that are directly attributable to the acquisition of financial assets or issuance of financial liabilities. The subsequent measurement of financial assets and liabilities depends on the classification of financial assets and liabilities.

Pada saat pengakuan awal, aset atau liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar, kecuali aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah atau dikurangi dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung atas perolehan aset keuangan atau penerbitan liabilitas keuangan. Pengukuran aset dan liabilitas keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset dan liabilitas keuangan tersebut.

vi. Fair value m easurem ent

vi. Pengukuran nilai wajar Nilai wajar adalah nilai di mana suatu aset dapat dipertukarkan, atau suatu liabilitas diselesaikan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melaksanakan transaksi wajar (arm’s length transaction) pada tanggal pengukuran.

Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled between knowledgeable, willing parties in an arm's length transactions on the date of measurement.

Jika tersedia, Perusahaan mengukur nilai wajar instrumen keuangan dengan menggunakan harga kuotasi di pasar aktif untuk instrumen tersebut. Suatu pasar dianggap aktif jika harga kuotasi sewaktu waktu dan secara berkala tersedia dan mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan teratur dalam suatu transaksi yang wajar.

When available, the Company measures the fair value of an instrument using quoted prices in an active market for that instrument. A market is regarded as active if quoted prices are readily and regularly available and present actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis.

Jika pasar suatu instrument keuangan tidak aktif, Perusahaan menentukan nilai wajar dengan menggunakan teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang memahami, berkeinginan, dan jika tersedia, referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, penggunaan analisa arus kas yang didiskonto dan penggunaan model penetapan harga opsi (option pricing

If the market of the financial instrument is inactive, the Company determines fair value by using valuation techniques including using recent market transactions conducted properly by knowledgeable, willing parties, and if available, reference to the current fair value of another instrument which is substantially the same, discounted cash flow analysis and option pricing model.

model).


16






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 2.SUM M AR Y OF SIGN IFICAN T ACCOUN TING P OLICIES (Continued)


e. Financial Instrum ents (Continued)

e. Instrumen Keuangan (Lanjutan) Aset dan liabilitas keuangan (Lanjutan)


vii. Pengukuran biaya perolehan diamortisasi

vii. Am ortized cost measurement Amortized cost of financial assets or liabilities is the amount at which the financial assets or liabilities measured at initial recognition, minus principal payments, plus or minus the cummulative amortization using the effective interest rate method, calculated from the difference between the initial amount and maturity amount, minus any reduction for impairment.

Biaya perolehan diamortisasi dari aset dan liabilitas keuangan adalah jumlah aset atau liabilitas keuangan yang diukur pada saat pengakuan awal dikurangi pembayaran pokok, ditambah atau dikurangi dengan amortisasi kumulatif dengan menggunakan metode suku bunga efektif yang dihitung dari selisih antara nilai awal dan nilai jatuh temponya, dan dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai.

viii. Im pairm ent of financial assets

viii. Penurunan nilai dari aset keuangan

Starting 1 January 2010, impairment of financial assets is measured using amortized cost as follows:

Sejak tanggal 1 Januari 2010, kebijakan akuntansi atas penurunan nilai aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi adalah sebagai berikut: Pada setiap tanggal neraca, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi hanya jika terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

At each balance sheet date, the Company assesses whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. Financial asset or group of financial assets decrease in value and impairment losses occurrs only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events occurring subsequent to initial recognition of these assets (adverse events), and the impact of adverse events on the estimated future cash flows of financial assets or group of financial assets can be estimated reliably.

Perusahaan pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, dan secara individual atau kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

The Company considers whether there is objective evidence of impairment individually for financial assets that are individually significant, and individually or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunannilai aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Perusahaan memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company determines that there is no objective evidence of impairment of financial assets assessed on an individual basis, regardless of financial assets is significant or not, the Company includes an asset in a group of financial assets that have similar credit risk characteristics and assesses the impairment of the group collectively. A decline in asset value which is assessed individually, and impairment losses will be recognized or is still recognized, is not included in the collective impairment calculation.


17








e. Financial Instrum ents (Continued)



Aset dan liabilitas keuangan (Lanjutan)

viii. Im pairm ent of financial assets (Continued)

viii. Penurunan nilai dari aset keuangan (Lanjutan) Jumlah kerugian penurunan nilai atas aset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi secara individual diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui akun cadangan kerugian penurunan nilai dan beban kerugian diakui pada laporan laba rugikonsolidasian.

Total impairment losses on financial assets decline in value which is evaluated individually is measured as the difference between the carrying value of financial assets with the present value of estimated future cash flows discounted using the effective interest rate beginning of the financial assets. The carrying amount of the asset is reduced through the loss reserve account and the charges of impairment losses are recognized in consolidated statements of income.

Arus kas masa datang dari kelompok aset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif, diestimasi berdasarkan arus kas kontraktual atas aset-aset di dalam kelompok tersebut dan kerugian historis yang pernah dialami atas aset-aset yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dengan karakteristik risiko kredit kelompok tersebut. Kerugian historis yang pernah dialami kemudian disesuaikan berdasarkan data terkini yang dapat diobservasi untuk mencerminkan kondisi saat ini yang tidak berpengaruh pada periode terjadinya kerugian historis tersebut, dan untuk menghilangkan pengaruh kondisi yang ada pada periode historis namun sudah tidak ada lagi pada saat ini.

Future cash flows of a group of financial assets that decline in value is evaluated collectively, is estimated based on contractual cash flows over assets within the group and historical losses experienced on the assets that have similar credit risk characteristics with the characteristics of credit risk within the group. Historical losses experienced are adjusted based on recent data that can be observed to reflect the current conditions that have no effect on the period in which these historical losses occurred, and to eliminate the conditions that exist in the historical period but no longer existsat this time.

ix . Derecognition

ix. Penghentian pengakuan Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan pada saat hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut kadaluarsa atau Perusahaan mentransfer seluruh hak untuk menerima arus kas kontraktual dari aset keuangan dalam transaksi di mana Perusahaan secara substansial telah mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan yang ditransfer. Setiap hak atau liabilitas atas aset keuangan yang ditransfer yang timbul atau yang masih dimiliki oleh Perusahaan diakui sebagai aset atau liabilitas secara terpisah.

The Company derecognizes financial assets when the contractual rights to the cash flows arising from financial assets expire or the Company transfers all rights to receive contractual cash flows from financial assets in a transaction where the Company has transferred substantially all the risks and rewards of ownership of transferred financial assets. Any rights or obligations on the transferred financial assets that arise or are still owned by the Company are recognized as assets or liabilities separately.

Perusahaan menghentikan pengakuan liabilitas keuangan pada saat liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

The Company derecognizes financial liabilities when the obligation specified in the contract is released or canceled or expires.

Dalam transaksi di mana Perusahaan secara subtansial tidak memiliki atau tidak mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, Perusahaan menghentikan pengakuan

In transactions where the Company neither retains nor transfers substantially all the risks and rewards of ownership of a financial asset, the Company derecognizes


18










Financial Assets and Liabilities (Continued)

Aset dan liabilitas keuangan (Lanjutan)

ix . Derecognition (Continued)

ix. Penghentian pengakuan(Lanjutan)

the asset if it does not retain control over the assets. The rights and obligations retained in the transfer are recognized separately as assets and liabilities as appropriate. In transfers where control over the asset is retained, the Company continues to recognize the asset to the extent of its continuing involvement, determined by the extent to which it is exposed to changes in the value of the transferred asset.

aset tersebut jika Perusahaan tidak lagi memiliki pengendalian atas aset tersebut. Hak dan liabilitas yang timbul atau yang masih dimiliki dalam transfer tersebut diakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas. Dalam transfer di mana pengendalian atas aset masih dimiliki, Perusahaan tetap mengakui aset yang ditransfer tersebut sebesar keterlibatan yang berkelanjutan, di mana tingkat keberlanjutan Perusahaan dalam aset yang ditransfer adalah sebesar perubahan nilai aset yang ditransfer.

x . Offsetting

x. Saling hapus

Financial assets and liabilities are set off andthe net amount is presented in the balance sheets if, and only if, the Company has a legal right to set off the amounts and intends either to settle on a net basis or realize the asset and settle the liability simultaneously.

Aset dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersih yang dilaporkan dalam neraca jika, dan hanya jika, ada hak hukum saat ini dilaksanakan untuk mengimbangi jumlah yang diakui dan ada niat untuk menyelesaikan secara bersih, atau untuk merealisasikan aktiva dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

f.Cash and cash equivalents

f.Kas dan setara kas

Cash and cash equivalents include cash on hand, and other short-term highly liquid investments with original maturities of three months or less and are not secured.

Kas dan setara kas mencakup kas, simpanan di bank yang sewaktu-waktu bisa dicairkan dan investasi likuid jangka pendek lainnya, jika ada, dengan jangka waktu jatuh tempo tiga bulan atau kurang dan tidak dijaminkan.

g.Trade receivables

g. Piutang usaha Piutang usaha merupakan aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang dan diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Lihat Catatan 2r untuk kebijakan akuntansi atas pinjaman yang diberikan dan piutang.

Trade receivables are financial assets classified as loans and receivables and are measured at amortized cost. See Note 2r for the accounting policy on loans and receivables.

Sebelum 1 Januari 2010, piutang usaha dinyatakan dalam jumlah kotor dikurangi penyisihan piutang tak tertagih.

Prior to 1 January 2010, trade receivables are stated at gross less allowance for doubtful accounts.

Perusahaan melakukan penyisihan piutang tak tertagih berdasarkan hasil penelaahan terhadap akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, jika ada.

The Company provides allowance for doubtful accounts based on the result of a review on the status of collectibility of the individual receivable accounts at the end of year.

Sejak 1 Januari 2010, pada pengukuran awal, piutang usaha disajikan sebesar nilai wajar ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Lihat Catatan 2d untuk penentuan penurunan nilai.

Starting 1 January 2010, at the initial measurement, trade receivales are stated at fair value plus transaction costs that areattributable directly. See Note 2d for impairment.


19






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 2. SUM M AR Y OF SIGN IFICAN T ACCOUN TING POLICIES (Continued)


h. Inventories

h.Persediaan Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO method), kecuali untuk persediaan barang jadi yang ditentukan dengan metode rata-rata (average method). Harga perolehan barang jadi terdiri dari biaya bahan baku, tenaga kerja serta alokasi biaya pabrikasi yang dapat diatribusi secara langsung baik yang bersifat tetap maupun variabel. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi taksiran biaya penyelesaian dan biaya penjualan.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the first-in, first-out (FIFO) method, except for finished goods as to which the cost is determined by the average method. Cost of finished goods comprises raw material, labor and an appropriate proportion of directly attributable fixed and variable overheads. Net realizable value is the estimate of the selling price in the ordinary course of business, less the costs of completion and selling expenses.

Penyisihan penurunan nilai persediaan dilakukan untuk mengurangi nilai tercatat menjadi nilai realisasi bersih.

Allowance for decline in the value of inventories is provided to reduce the carrying value of inventories to their net realizable value.

Penyisihan untuk persediaan usang jika ada ditetapkan berdasarkan penelaahan berkala terhadap kondisi fisik persediaan.

Allowance for obsolescence, if any, is provided based on periodic review of the physical conditions of the inventories. i.P repaid ex penses

i. Biaya dibayar di muka

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method.

Biaya dibayar di muka diamortisasi berdasarkan masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus.

j. P roperty, plant and equipment

j. Aset tetap Sebelum tanggal 1 Januari 2008, aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan (kecuali tanah yang tidak disusutkan). Efektif 1 Januari 2008, Perusahaan menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”, yang menggantikan PSAK No. 16 (1994), “Aktiva Tetap dan Aktiva LainLain” dan PSAK No. 17 (1994), “Akuntansi Penyusutan”. Berdasarkan PSAK No. 16 (Revisi 2007) suatu entitas harus memilih metode biaya (cost method) atau metode revaluasi (revaluation method) sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetap. Perusahaan telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya. Penerapan PSAK revisi ini tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Prior to 1 January 2008, property, plant and equipment were stated at cost less accumulated depreciation (except for land that is not depreciated). Effective 1 January 2008, the Company applied SFAS N o. 16 (R evised 2007), “Fixed Asset”, which supersedes SFAS N o. 16 (1994), “Fixed Asset and Other Assets”, and SFAS N o. 17 (1994), “Accounting for Depreciation”. Under SFAS No. 16 (Revised 2007), an entity shall choose between the cost method and revaluation method as the accounting policy for its property, plant and equipment measurement. The Company has chosen the cost model as the accounting policy for their property, plant and equipment measurement. The adoption of this revised SFAS did not have significant effect in the consolidated financial statements.

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi dengan akumulasi penyusutan, kecuali tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus, berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Property, plant and equipment are stated at cost less accumulated depreciation, except for land which is stated at cost and is not amortized. Depreciation is computed on the straight-line method, based on the estimated useful lives of the assets, as follows:


20






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 2.SUM M AR Y OF SI GN I FI CAN T ACCOUN TI N G P OLI CI ES (Continued)


j. Property, plant and equipm ent (Continued)

j. Aset tetap (Lanjutan)

Tahun/Years Bangunan Mesin dan peralatan Perlengkapan kantor Perlengkapan pabrik Kendaraan

Buildings Machinery and equipments Office equipments Factory equipments Vehicles

20 10 5 5 5

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian pada saat terjadinya, biaya pemugaran dan perbaikan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi sesuai dengan kriteria dalam PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau dijual, biaya perolehan dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada kegiatan usaha tahun berjalan.

The cost of repairs and maintenance is charged to the consolidated statements of income as incurred, significant renewals and betterments which meet the criteria in SFAS N o. 16 (R evised 2007),“Fix ed Assets” are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed off, their costs and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is credited or charged to operations of the current year.

Sesuai dengan PSAK No. 47, “Akuntansi Tanah”, tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan. Semua biaya yang terjadi sehubungan dengan perolehan hak atas tanah, ditangguhkan dan diamortisasi selama masa manfaat hak atas tanah yang bersangkutan.

In accordance with SFAS N o. 47, “Accounting for Land”, acquisitions of land are stated at cost and not subject to amortization. All incidental costs and expenses incurred in connection with the acquisition of landrights are deferred and amortized over the term of related landrights. k . R evenues and expenses recognition

k. Pengakuan pendapatan dan beban

Revenues from sales are transacted upon shipment of the goods to customers based on “FOB Shipping Point” and recognized as sales based on the date of Bill of Lading.

Pendapatan atas penjualan dilakukan dengan syarat pemuatan barang di atas kapal di pelabuhan pengiriman (FOB shipping point) dan diakui sebagai penjualan berdasarkan tanggal pengapalan barang (bill of lading).

Expenses are recognized when these are incurred (accrual basis).

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

l.

l. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

Foreign currency transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal neraca, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan kurs tengah yang berlaku pada tanggal tersebut, sesuai dengan kurs yang ditetapkan oleh Bank Indonesia. Laba atau rugi selisih kurs yang terjadi, dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah amounts at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the balance sheet dates, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to reflect the rates of exchange at such date as published by Bank Indonesia. Any resulting net foreign exchange gains or losses are credited or charged to current year of consolidated statements of income.

Pada tanggal 30 Juni2012, 31 Desember 2011 and 30 Juni2011, kurs yang digunakan masing-masing sebesar Rp 9.480, Rp 9,068 dan Rp 8,597 untuk US$ 1.

As of 30 June2012, 31 Desember 2011 and 30 June2011,, the rates of exchange used were Rp 9,480, Rp 9,068 and Rp 8,597 to US$ 1, respectively.


21








m . Taxation

m. Perpajakan Beban pajak kini dihitung berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun bersangkutan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui untuk mencerminkan pengaruh pajak atas beda waktu antara laporan keuangan untuk tujuan komersial dan pajak pada tanggal pelaporan. Metode ini juga mensyaratkan pengakuan manfaat pajak masa mendatang seperti akumulasi rugi fiskal sebesar kemungkinan manfaatnya dapat direalisasikan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits, such as the carryforward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak (peraturan pajak) yang telah berlaku atau yang telah secara substantif berlaku pada tanggal neraca.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the assets is realized or the liabilitiesare settled, based on tax rates (tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the balance sheet date.

Perubahan terhadap liabilitas pajak dicatat ketika hasil pemeriksaan diterima atau hasil dari keberatan ditetapkan, dalam hal pengajuan keberatan oleh Perusahaan.

Amendment to a tax obligation is recorded when an assessment is received or when the result of the appeal is determined, if appealed by the Company. n. P ost-em ploym ent benefits

n. Imbalan pasca – kerja Perusahaan mengakui liabilitas imbalan pasca - kerja karyawan berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13 tanggal 25 Maret 2003 (“Undang-Undang”) dan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja”.

The Company recognizes its unfunded post employment benefits liability in accordance with Labor Law No. 13 dated 25 March 2003 (“the Law”) and SFAS N o. 24 (R evised 2004), “Em ployee Benefits”.

Sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja”, beban imbalan kerja karyawan berdasarkan Undang-Undang dihitung dengan menggunakan metode penilaian aktuaris projectedunit-credit. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui dari masing-masing program pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian diakui secara merata selama rata-rata taksiran sisa masa kerja dari para pekerja.

In accordance with SFAS N o. 24 (R evised 2004), “Employee Benefits”, the cost of providing employee benefits under the Law is determined using the projected-unit-credit actuarial valuation method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expenses when the net cummulative unrecognized actuarial gains or losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceed 10% of the present value of the defined benefits obligation on that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees.

Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut telah menjadi hak (vested) dan sebaliknya akan diamortisasi dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi hak karyawan.

Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested. Otherwise, past service cost is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.


22








o.I m pairm ent of asset

o. Penurunan nilai asset

In accordance with SFAS N o. 48, “I m pairm ent of Asset Values”, the carrying values of assets are reviewed for any impairment and possible write-down to fair value whenever events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recoverable. Impairment in assets value, if any, is recognized as loss in the current year’s operation.

Sesuai dengan PSAK No. 48, “Penurunan Nilai Aset”, nilai tercatat aset ditelaah apakah terdapat penurunan nilai aset pada saat terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tidak dapat diperoleh kembali. Penurunan nilai aset, jika ada diakui sebagai beban pada usaha tahun berjalan.

p. Basic earnings (loss) per share

p. Laba (rugi) bersih per saham dasar

In accordance with SFAS No. 56, “Earnings P er Share”, basic earnings (loss) per share is computed by dividing net income (loss) for the year by the weighted average number of outstanding shares.

Sesuai dengan PSAK No. 56, “Laba Per Saham”, laba (rugi) per saham dasar dihitung dengan membagi laba (rugi) bersih tahun berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar.

q. Debt restructuring

q. Restrukturisasi hutang bermasalah

The Company adopted SFAS N o. 54, ”Accounting for Debt R estructuring”, which required the debtor to record the effects of the restructuring at the time of restructuring, and may not change the carrying amount of the payable, unless the total future cash payments specified in the new terms exceed the carrying amount of the restructured loan. If the total future cash payments are less than the carrying value of the loan, the debtor has to reduce the carrying value of the loan to the amount equal of the total future cash payments, and the difference should be recognized as extraordinary item in the consolidated statements of income for the year net of income tax and contigent liability arising from the restructuring.

Perusahaan menerapkan PSAK No. 54, ”Akuntansi Restrukturisasi Utang-Piutang Bermasalah” yang mengharuskan debitur mencatat dampak restrukturisasi pada saat restrukturisasi dilaksanakan dan tidak boleh mengubah nilai tercatat hutang pada saat restrukturisasi, kecuali jika nilai tercatat tersebut melebihi jumlah pembayaran kas masa depan yang ditetapkan dalam perjanjian baru. Jika jumlah pembayaran kas masa depan sebagaimana ditetapkan dalam perjanjian baru lebih rendah dari nilai tercatat, maka debitur harus mengurangi nilai tercatat hutang ke jumlah yang sama dengan jumlah pembayaran kas masa depan sebagaimana yang ditentukan dalam persyaratan baru, dan perbedaannya diakui sebagai keuntungan yang timbul dari restrukturisasi hutang yang diklasifikasikan sebagai pos luar biasa pada laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan setelah memperhitungkan pajak penghasilan dan hutang kontijensi yang timbul dari restrukturisasi.

r. Bond payable

r. Hutang Obligasi

Bonds payable are financial assets classified as financial liabilities and are measured at amortized cost. See Note 2e for the accounting policy on financial liabilities measured at amortized cost.

Obligasi merupakan aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Lihat Catatan 2euntuk kebijakan akuntansi atas liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

2.SUM M AR Y OF SI GN I FI CAN T ACCOUN TI N G P OLI CI ES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi terlampir merupakan bagian tak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasi secara keseluruhan

23






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) (Continued) r. Bond payable (Continued)

r. Hutang Obligasi(Lanjutan) Sebelum 1 Januari 2010, hutang obligasi diukur sesuai dengan PSAK No. 54, “Akuntansi Restrukturisasi Utang-Piutang Bermasalah”.

Before 1 January 2010, bond payable are measured in accordance with SFAS N o. 54, “Accounting for Debt R estructuring”.

Sejak 1 Januari 2010, pada pengukuran awal, hutang obligasi disajikan sebesar nilai wajar ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Starting 1 January 2010, at the initial measurement, bond payable are stated at fair value plus transaction costs that are attributable directly. s. Use of estim ates

s. Penggunaan estimasi

The preparation of the consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimates and assumptions that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results in future may differ from the previously reported estimates.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen untuk membuat taksiran dan asumsi yang mempengaruhi nilai yang dilaporkan. Karena adanya ketidakpastian bawaan dalam pembuatan taksiran perkiraan, hasil aktual yang akan datang dapat berbeda dengan taksiran yang telah dilaporkan sebelumnya.

3.

3. KAS DAN BANK 30 Juni /

31 Des /

30June2012 Kas

CASH ON HAN D AN D I N BAN KS 31 Dec 2011

4,766,820

64,641,670

Cash on hand

Bank Pihak ketiga Rupiah PT Bank Central Asia Tbk Dolar Amerika Serikat Deutsche Bank PT Bank Central Asia Tbk

8,294,543,294

44,320,236,342

8,808,532 74,243,600,989

7,243,557 34,958,146,644

Cash in banks Third parties Rupiah PT Bank Central Asia Tbk US Dollar Deutsche Bank PT Bank Central Asia Tbk

Jumlah

82,551,719,635

79,350,268,213

Total

4, TR ADE R ECEI VABLES

4,PIUTANG USAHA 30 Juni /

31 Des /

30June2012

31 Dec 2011

Pihak ketiga Wuxi Keai

-

553,148,000,000

Third parties Wuxi Keai

Jumlah

-

553,148,000,000

Total

4.TR ADE R ECEI VABLES (Continued)

4. PIUTANG USAHA (Lanjutan) Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi terlampir merupakan bagian tak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasi secara keseluruhan

24






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated)

Seluruh piutang usaha adalah piutang dalam mata uang Dolar Amerika Serikat dan tidak terdapat transaksi dengan pihak-pihak berelasi.

All trade receivables are receivables in US Dollar currency and are not transactions with related parties.

Piutang usaha digunakan sebagai jaminan atas hutang obligasi (Catatan 13).

Trade receivables are used as collateral to the bonds payable (Note 13).

5. I N VEN TOR I ES

5. PERSEDIAAN 30 Juni /

31 Des /

30June2012

31 Dec 2011

Barang jadi Bahan baku Bahan pembantu

116,215,620,431 13,806,513,000 376,648,665

357,963,428,378 9,770,740,320 338,897,111

Finished goods Raw materials Supporting materials

Jumlah

130,398,782,096

368,073,065,809

Total

Inventories are insured with PT Asuransi AIU Indonesia against losses from the fire under blanket policies amounting to US$ 10,000,000 for the period from 27 September 2011 until 27 September 2012 and 27 September 2010 until 27 September 2011. Management of the group believe the that amount of above blanket policies is enough to cover the possible loss of the inventory.

Persediaan telah diasuransikan kepada PT Asuransi AIU Indonesia terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dengan nilai pertanggungan sebesar US$ 10,000,000 untuk periode 27 September 2011 sampai dengan 27 September 2012 dan 27 September 2010 sampai dengan 27 September 2011. Manajemen perusahaan yakin bahwa jumlah pertanggungan tersebut diatas telah memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian persediaan.

6. ADVAN CE TO SUPP LI ER S

6. UANG MUKA PEMBELIAN

This account represents advances to suppliers for the purchase of cocoa beans, amounting to Rp97,719,625,000as of 30 June2012and Rp 22,814,300,000as of 31 December 2011.

Akun ini merupakan uang muka pembelian biji coklat kepada pemasok dengan saldo Rp 97,719,625,000pada 30 Juni2012 dan Rp 22,814,300,000pada tanggal 31 Desember 2011.


25






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 7. P ROPER TY, P LAN T AN D EQUI P M EN T

7. ASET TETAP Saldo/Balance 31 Des/

31 Dec 2011

Nilai tercatat Pemilikan langsung Hak atas tanah Bangunan Mesin dan Peralatan Perlengkapan kantor Perlengkapan pabrik Kendaraan

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan Mesin dan Peralatan Perlengkapan kantor Perlengkapan pabrik Kendaraan

Nilai buku

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan Mesin dan Peralatan Perlengkapan kantor Perlengkapan pabrik Kendaraan

Nilai buku

Additions

Pengurangan/

Deduction

30 June 2012

-

3,685,680,849,304 1,189,903,786 1,149,162,959 806,110,302

-

1,078,631,786 1,079,282,959 806,110,302

3,685,680,849,304 111,272,000 69,880,000 -

3,731,344,958,266

-

2,964,025,047

3,728,380,933,219

13,082,373,280

-

Saldo/Balance 30 Juni /

2,478,300,000 40,040,631,915

951,643,923

-

2,478,300,000 40,040,631,915

14,034,017,203

2,158,429,117,717 157,561,259,587 1,133,647,890 11,127,200 1,081,841,936 9,154,667 729,911,969 6,355,000

1,078,631,786 1,035,949,626

736,266,969

2,315,990,377,304 66,143,3045 55,046,977 -

2,174,456,892,792 158,539,540,377

2,850,848,381

2,330,145,584,789

1,556,888,065,474 Saldo/Balance 31 Des/

Nilai tercatat Pemilikan langsung Hak atas tanah Bangunan Mesin dan Peralatan Perlengkapan kantor Perlengkapan pabrik Kendaraan

Tambahan/

31 Dec 2010

1,398,235,348,430

Tambahan/

Additions

2,478,300,000 40,040,631,915

-

Pengurangan/

Deduction

31 Dec 2011

-

2,478,300,000 40,040,631,915

63,158,040,000 24,544,000 -

-

3,685,680,849,304 1,189,903,786 1,149,162,959 806,110,302

3,668,162,374,266

63,182,584,000

-

3,731,344,958,266

11,179,086,434

1,903,286,846

-

13,082,373,280

1,826,070,007,842 332,359,109,875 1,113,861,540 19,786,350 1,024,582,351 57,259,585 653,651,969 76,260,000

-

2,158,429,117,717 1,133,647,890 1,081,841,936 729,911,969

1,840,041,190,136 334,415,702,656

-

2,174,456,892,792


1,556,888,065,474

26

Accum ulated Depreciation Direct ow nership Buildings Machinery and Equipments Office equipments Factory equipments Vehicles

N et book value

Saldo/Balance 31 Des/

3,622,522,809,304 1,165,359,786 1,149,162,959 806,110,302

1,828,121,184,130

Carrying am ount Direct ow nership Land right Buildings Machinery and Equipments Office equipments Factory equipments Vehicles

Carrying am ount Direct ow nership Land right Buildings Machinery and Equipments Office equipments Factory equipments Vehicles Accum ulated depreciation Direct ow nership Buildings Machinery and Equipments Office equipments Factory equipments Vehicles

N et book value






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 7. P ROPER TY, P LAN T AN D EQUI P M EN T (Continued)

7. ASET TETAP (Lanjutan) Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai aset tetap Perusahaan dan oleh karena itu, tidak diperlukan cadangan penurunan nilai aset tetap untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011.

The Company’s management concluded that there is no impairment of the Company’s property, plant and equipment and therefore it is not necessary to provide allowance for impairment of property, plant and equipment for the years ended 30 June 2012 and 31 December 2011.

Beban penyusutan dibebankan pada:

Depreciation expenses are apportioned to: 30 Juni /

31 Des /

30June2012

31 Dec 2011

Beban pokok penjualan (Catatan 20) Beban umum dan administrasi (Catatan 21)

36,952,236,270 121,587,304,107

100,693,348,704 233,722,353,95

Cost of goods sold (Note 20) General and administrative expense (Note 21)

Jumlah

158,539,540,377

334,415,702,656

Total

Perusahaan telah memperoleh Hak Guna Bangunan (HGB) atas tanah seluas 21,835 m2 (dari seluruh tanah seluas 38,245 m2) yang mempunyai masa manfaat selama 25 tahun. Masa berlaku HGB akan berakhir pada tahun 2027. Sampai dengan tanggal 30 Juni 2012 tanah Perusahaan seluas 16,410 m2 masih dalam proses untuk mendapat HGB dari Badan Pertanahan Nasional.

The Company obtained a “Hak Guna Bangunan (HGB)” title (building rights) on the land with an area of 21,835 m2 (out of all of the Company’s land of 38,245 m2) which have rights period of 25 years. The landrights (HGB) will expire on the year 2027. As of30 Juni 2012, the Company is in the process of applying for a HGB title on the remaining land area of 16,410 m2 with the National Land Agency.

Aset tetap Perusahaan telah diasuransikan kepada PT Asuransi AIU Indonesia terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko kerugian lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar US$ 102,000,000 untuk periode 27 September 2011 sampai dengan 27 September 2012 dan 27 September 2010 sampai dengan 27 September 2011. Manajemen perusahaan yakin bahwa jumlah pertanggungan tersebut diatas telah memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian aset.

The Company’s property, plant and equipment are insured withPTAsuransi AIU Indonesia against losses from fireand other risk under blanket policies amounting to US$ 102,000,000 for the period from 27 September 2011 upto 27 September 2012 and 27 September 2010 upto27 September 2011. Management of the group believe the that amount of above blanket policies is enough to cover the possible loss of the asset.

Beberapa aset tetap digunakan sebagai jaminan atas hutang obligasi (Catatan 13).

Certain property, plant and equipment are used as collateral to the bonds payable (Note 13).

8. BAD DEBT

8. PIUTANG TAK TERTAGIH Akun ini merupakan piutang tak tertagih dengan saldo Rp 940,776,872,000 pada 30 Juni 2012 dan Rp nihil pada tanggal 31 Desember 2011.

This account represents bad debt amounting to Rp 940,776,872,000 as of 30 June2012and Rp nil as of 31 December 2011.

Piutang tak tertagih diamortisasi selama 10 tahun dengan nominal sebesar Rp 7,905,688,000per bulan.

Bad debt is amortized over 10 years with a nominal $ 7,905,688,000per month.


27






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 9. DEFFER ED EX P EN SE

9. BEBAN DITANGGUHKAN Akun ini merupakan beban ditangguhkan dengan saldo Rp 2,591,289,892,188 pada 30 Juni 2012 dan Rp nihil pada tanggal 31 Desember 2011.

This account represents deffered expense amounting to Rp 2,591,289,892,188as of 30 June2012and Rp nil as of 31 December 2011.

Beban ditangguhkan diamortisasi selama 10 tahun dengan nominal sebesar Rp 21,775,,545,313 per bulan.

Bad debt is amortized over 10 years with a nominal $ 21,775,,545,313 per month. 10. TAX ATI ON

10. PERPAJAKAN

a. Tax es payable

a. Hutang pajak 30 Juni /

31 Des /

30June2012

31 Dec 2011

Pajak Penghasilan Pasal 21 Pajak Penghasilan Pasal 23 Pajak Penghasilan Pasal 26

18,267,000 -

20,917,500 9,180,938 6,441,926,244

Income Tax Article 21 Income Tax Article 23 Income Tax Article 26

Jumlah

18,267,000

6,472,024,682

To t a l

b. Fiscal com putation

b. Perhitungan fiskal

The reconciliation between loss before income tax expense, as shown in the consolidated statements of income, and estimated taxable income (fiscal loss) of the Company for the year ended 30June 2012 and 31 Desember2011 are as follows:

Rekonsiliasi antara rugi sebelum beban pajak penghasilan, seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi konsolidasian dan taksiran penghasilan kena pajak (rugi fiskal) Perusahaan yang berakhir pada tanggal 30Juni 2012 dan 31 Desember2011 adalah sebagai berikut: 30 Juni /

Laba (Rugi) perusahaan sebelum Pajak Perbedaan temporer: Beban cadangan imbalan pasca Kerja Penyusutan aset tetap Beban bunga obligasi Beban bunga hutang kepada Pemegang saham Perbedaan tetap: Beban lain-lain Sumbangan dan representasi Beban bunga obligasi Beban bunga hutang lain-lain Pendapatan bunga giro Rugi fiskal

(

31 Des /

30June2012

31 Dec 2011

297,406,123,681) (

311,333,029,596)

524,163,503

1,048,327,007

84,230,047,779 1,738,884,698

137,835,920,023 3,797,501,263

6,521,581,850

15,833,267,183

( (

11,340,500 5,125,625 12,967,514,592 2,568,103,473) 148,547,974) (

14,258,355 10,465,365 1,339,485,686)

(

194,124,116,581) (

154,132,776,086)


28

Profit (Loss) before tax of theCompany Tim ing differences: Pension for post - employment benefits Depreciation of property, plant, and equipment Interest on bond expense Interest expense on due to shareholders P ermanent differences: Other expenses Donation and representation Interest on bond expense Interest on other payable expense Interest income on current account Fiscal loss




PT DAVOMAS ABADI Tbk DAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 Juni 2012, 31 Desember 2011 dan Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 (disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 10.


30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 10. TAXATI ON (Continued)

PERPAJAKAN (Lanjutan)

b. Fiscal computation (Continued)

b. Perhitungan fiskal (Lanjutan) Rugi fiskal Kompensasi kerugian periode sebelumnya Rugi fiskal setelah kompensasi dengan rugi fiskal periode Sebelumnya Pajak kini

(

194,124,116,581) (

154,132,776,086)

(

703,585,874,770) (

549,453,098,684)

(

897,709,991,351) ( -

703,585,874,770) -

Fiscal loss Prior period loss compensation Fiscal loss after compensating with fiscal loss from previous periods Current tax

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perusahaan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terhutang. Direktorat Jendral Pajak (“DJP”) dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu sepuluh tahun sejak saat terhutangnya pajak, atau akhir tahun 2013, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapat menetapkan dan mengubah liabilitas pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terhutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self assessment. The Directorate General of Tax (“DGT”) may assess or amend taxes within ten years of the time the tax becomes due, or until the end of year 2013, whichever is earlier. There are new rules applicable to fiscal year 2008 and subsequent years stipulating that the DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.

Pada tanggal 23 September 2008, Pemerintah telah mengumumkan adanya perubahan terhadap pajak penghasilan yang akan berlaku sejak 1 Januari 2009, yang menyatakan bahwa pajak penghasilan untuk Perusahaan akan ditetapkan sebesar 28% sejak 2009 dan 25% sejak 2010.

On 23 September 2008, the Government has enacted an amendment to the income tax law effective from 1 January 2009, stipulating that the income tax for corporation will be set at a flat rate of 28% starting on 2009 and 25% starting on 2010. c. Deferred incom e tax benefit (ex pense)

c. Manfaat (beban) pajak tangguhan 30 Juni /

31 Des /

30June2012

31 Dec 2011

Penyusutan aset tetap Hutang obligasi Hutang kepada pemegang saham Beban cadanganimbalan pasca-kerja – Bersih

21,057,511,945 -

34,458,980,006 949,375,316 3,958,316,795

131,040,876

262,081,752

Depreciation of property, plant and equipment Bonds payable Due to shareholder Provision for postemployment benefits - Net

Beban Pajak Tangguhan - Bersih

21,188,552,821

39,628,753,869

Deferred Tax Expenses - N et


29






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 10. TAXATI ON (Continued)

PERPAJAKAN (Lanjutan)

d. Deferred tax assets and liabilities

d. Aset dan liabilitas pajak tangguhan 30 Juni /

31 Des /

30June2012

31 Dec 2011

Aset pajak tangguhan Liabilitas estimasi imbalan pasca kerja

2,360,073,556

2,229,032,680

Deferred tax assets Estimated liabilities for post employment benefits

Jumlah aset pajak tangguhan

2,360,073,556

2,229,032,680

Total deferred tax asset

Liabilitas pajak tangguhan Hutang obligasi Hutang kepada pemegang saham

( 115,057,354,090) ( ( )(

115,057,354,090) 14,110,983,050)

Penyusutan aset tetap

( 238,537,278,537) (

259,594,790,482)

Deferred tax liabilities Bonds payable Due to shareholder Depreciation of property, plant and equipment

Jumlah liabilitas pajak Tangguhan

( 353,594,632,627) (

388,763,127,622

Total deferred tax liabilities

( 351,234,559,071) (

386,534,094,942)

Jumlah liabilitas pajak tangguhan - Bersih

Total deferred tax liabilities -N et

11. ACCR UED EXP ENSES

11. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 30 Juni /

31 Des /

30June2012

31 Dec 2011

Biaya gaji Telepon dan listrik

30,473,595 65,000,000

127,500,000 110,588,000

Professional fees Telephone and electricity

Jumlah

95,473,595

238,088,000

Total

12. I N TER EST P AYABLE

12. HUTANG BUNGA 30 Juni /

31 Des /

30June2012

31 Dec 2011

Obligasi

-

20,607,215,742

Bond

Jumlah

-

20,607,215,742

Total

Suku bunga obligasi untuk Variable Rate Guaranteed Senior Secured Notes dan 11% Guaranteed Senior Secured Notes (“Notes Lama”) masing-masing sebesar 11% per tahun.


Variable Rate Guaranteed Senior Secured Notes and 11% Guaranteed Senior Secured Notes (“Existing Notes”) bear interest on bond at the rate 11% per annum, respectively.

30






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 13. DUE TO SHAR EHOLDER

13.HUTANG KEPADA PEMEGANG SAHAM 30 Juni /

31 Des /

30June2012 Kontraktual/ Nilai nominal dalam Dollar Amerika Serikat Setara dalam Rupiah

Contractual

31 Dec 2011

Biaya perolehan diamortisasi/

Kontraktual/

Am ortized cost

Contractual


Am ortized cost

33,000,000

-

33,000,000

26,765,606

312,840,000,000

-

299.244.000.000

242.710.511.518

N om inal value in US Dollar Equivalent in R upiah

Pinjaman dari pemegang saham diberikan oleh pemegang saham pengendali Perusahaan, Tse Kam Bui, melalui Perusahaan BVI, perusahaan dibawah hukum British Virgin Island. Perusahaan BVI seperti yang disebutkan adalah, Hassocks Enterprises Limited, Caterpillar Associates Limited, Krigler Holdings Limited, Polar Cap Investments Limited, Templeton Asset Limited dan Market Ever Limited (Catatan 29). Pinjaman ini tidak dikenakan bunga.

This shareholder loan was granted by the Company’s controlling shareholder, Mr. Tse Kam Bui, through the BVI Companies, a company organized under the laws of the British Virgin Islands. The BVI Companies beforementioned are namely, Hassocks Enterprises Limited, Caterpillar Associates Limited, Krigler Holdings Limited, Polar Cap Investments Limited, Templeton Asset Limited and Market Ever Limited (Note 29). This loan is a noninterest bearing.

Sejak tanggal 1 Januari 2010, hutang tanpa bunga kepada pemegang saham diukur sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006), dengan menghitung nilai kini dari hutang tersebut menggunakan suku bunga atas hutang sejenis yang memiliki karakteristik risiko kredit serupa, berdasarkan penilaian manajemen, yaitu sebesar 7%.

Starting 1 January 2010, the interest bearing loan to shareholder was measured in accordance with SFAS No. 50 (2006 Revision), by calculating the fair value of the loan using the interest rate for instruments with similar characteristic credit risk, based on management assessment amounting to 7%. 14. BONDS PAYABLE

14. HUTANG OBLIGASI 30 Juni /

31 Des /

30June2012 Kontraktual/

Contractual

Nilai nominal dalam Dollar Amerika Serikat Setara dalam Rupiah

31 Dec 2011


Am ortized cost

138,686,546

-

1,314,748,452,257

-

Contractual

133,456,101


Am ortized cost

134,736,617

1,210,179,927,158 1,221,791,642,366

N om inal value in US Dollar Equivalent in R upiah

As of 30June 2012 and 2011, bonds payable amounted to US$ 138,686,546and US$ 134,736,617or equivalent to Rp 1,314,748,452,257and Rp 1,221,791,642,366 and is measured in accordance to SFAS N o. 55 (2006 R evision),“Financial I nstrum ent: R ecognition and M easurem ent”.

Nilai hutang obligasi pada tanggal 30Juni 2012 dan 2011sebesar US$ 138,686,546dan US$ 134,736,617atau setara dengan Rp 1,314,748,452,257dan Rp1,221,791,642,366 diukur sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran“.


Kontraktual/

31






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 14. BONDS PAYABLE(Continued)

14. HUTANG OBLIGASI(Lanjutan) Perusahaan memilih untuk menerbitkan Notes Tambaha yang akan diterbitkan sebagai ganti pembayaran bung Variable Rate Guaranteed Senior Secured Notes tanggal Maret 2010, 7 Juni 2010, dan 7 September 2010 denga berdasarkan suku bunga 13.75% per tahun sebesa Rp 114,476,936,646 atau setara denga US$ 12,488,601. Pada tanggal 7 Desember 2010 Perusahaan memilih untuk melakukan pembayaran bung dengan berdasarkan suku bunga 5.5% per tahun sebesa Rp. 16,063,854,597 atau setara dengan US$ 1,780,915.

The Company elected to issue Additional New Notes to bond holders of record of the New Notes in lieu of cash payment of interest of Variable Rate Guaranteed Senior Secured Notes dated 7 March 2010, 7 June 2010, and 7 September 2010 at a rate of 13.75% per annum amounted to Rp 114,476,936,646 or equivalent in US$ 12,488,601. At 7 December 2010, the Company elected to pay interest in cash at a rate of 5.5% per annum amounted to Rp. 16,063,854,597 or US$ 1,780,915.

Sehubungan dengan proses restrukturisasi yang dilakukan, perusahaan telah mengajukan perjanjian damai (“Composition Plan”), yang kemudian disetujui oleh pemegang obligasi sebanyak kurang lebih 67.88% dari seluruh jumlah hutang pokok. Composition Plan tersebut kemudian diratifikasi olehPengadilan Niaga No. pada tanggal 28 September 2009. Dalam rangka memenuhi Composition Plan yang telah diratifikasi oleh Pengadilan Niaga tersebut, pada tanggal 2 Nopember 2009 Perusahaan telah memulai masa penawaran Exchange Offer untuk menukarkan 11% Guaranteed Senior Secured Notes (“Notes Lama”) dengan Variable Rate Guaranteed Senior Secured Notes sampai sebesar US$ 119,000,000 yang akan jatuh tempo pada tahun 2014 ("Notes Baru").

Related to the restructuring process, the Company proposed a Composition Plan which was agreed to bond holders representing axpproximately 67.88% of total loan principal. The Composition Plan was then ratified by Pengadilan Niaga on 28 September 2009. Pursuant to the condition set forth in the CompositionPlan which has been ratified by Commercial Court, on 2 November 2009, the Company commenced the offering to exchange 11% Guaranteed Senior Secured Notes (“Existing Notes”) with up to US$ 119,000,000 Variable Rate Guaranteed Senior Secured Notes due 2014 ("New Notes").

Sesuai dengan Exchange Offer Memorandum, Perusahaan dan anak menawarkan, untuk setiap US$ 1,000 dan jumlah hutang pokok Notes Lama yang diajukan oleh pemegangnya dan penukarannya disetujui, akan ditukarkan dengan US$ 500 dari jumlah hutang pokok Notes Baru. Seluruh hutang bunga Notes Lama yang belum dibayar, tidak akan dibayarkan kepada pemegangNotes yang telah setuju Notes Lamanya untuk ditukarkan dengan Notes Baru.

Pursuant to the terms of the Exchange Offer Memorandum, the Company and its subsidiary offered to issue, for each US$ 1,000 principal amount of Existing Notes validly tendered and accepted for exchange, US$ 500 principal amount of New Notes. No accrued and unpaid interest will be paid on the Existing Notes tendered in the Exchange Offer.

Sampai dengan berakhirnya masa penawaran, sebanyak US$ 234,065,000 atau sebesar 98.35% dari seluruh jumlah hutang pokok telah memenuhi persyaratan untuk melakukan Exchange Offer.Pada tanggal 7 Desember 2009, sehubungan dengan berakhirnya proses Exchange Offer, Perusahaan melakukan penerbitanVariable Rate Guaranteed Senior Secured Notes sebesar US$ 117,032,500 yang akan jatuh tempo pada tahun 2014 kepada para pemegang obligasi. Menurut manajemen pemegang notes Sebesar US$ 3,935,000 yang tidak mengikuti exchange offer harus tunduk kepada keputusan perjanjian perdamaian

As of the expiry of the exchange offer, USD 234,065,000 or 98.35% of aggregate principal has been validly tendered for exchange offer. As of 7 December 2009, following the settlement of the Exchange Offer, the Company had US$ 3,935,000 principal amount of issued Variable Rate Guaranteed Senior Secured Notes amounting to US$ 117,032,500 due in 2014. The Manajemen opinion notes holder amouting to US$ 3,935,000 does not participate into exchange offer are bound to comply with the Compasition Plant.

(Compasition Plan).


32






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 15. OTHER P AYABLE

15. HUTANG LAIN-LAIN 30 Juni /

31 Des /

30June2012

31 Dec 2011

Hutang PT Heradi Utama Hutang PT ASA Hutang lain-lain

28,819,200,000 2,874,020,000,000 1,265,000,000

-

Jumlah

2,904,104,200,000

-

PT Heradi utama payable PT ASA payable Others payable Total

16. ESTI M ATED LIABI LI TI ES EM P LOYM EN T BEN EFI TS

16. LIABILITAS ESTIMASI IMBALAN PASCA – KERJA

FOR

P OST

–

Perusahaan memberikan imbalan kerja untuk karyawan tetapnya sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Imbalan kerja tersebut tidak didanai.

The Company provides benefits to their qualified employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. The benefits are unfunded.

Penilaian atas estimasi imbalan pasca-kerja karyawan perusahaan tahun 2011 dihitung dengan metode Projected Unit Credit oleh Aktuaria Independen PT Jasa Aktuaria Praptasentosa Gunajasa dalam laporan tertanggal 13 Januari 2012 yang dilakukan 1 (satu) kali setahun.

The valuation of the company’s estimated for post employement benefit for 2011 calculated using Projected Unit Credit method by independent actuary PT Jasa Aktuaria Praptasentosa Gunajasa which is reported as of January 13, 2012, in term once within a year.

Perhitungan aktuaria atas liabilitas imbalan pasca-kerja per 30 Juni 2012 adalah sebagai berikut:

The actuarial calculations of post-employment benefit obligation as of 30 June 2012 is as followings: a. Em ploym ent benefit expense:

a. Beban imbalan kerja: 30 Juni /

31 Des /

30June2012 Biaya jasa kini Biaya bunga Amortisasi atas biaya jasa lalu Amortisasi keuntungan aktuarial Beban imbalan kerja (Catatan 19)

(

31 Dec 2011

432,266,189 172,801,070 64,516,846 145,420,602 ) ( 524,163,503

b.

30 Juni /

liabilities

for

post

–

em ploym en

31 Dec 2011

7,465,796,182 3,715,134,901 ( 1,740,636,862 ) ( 9,440,294,221


Estim ated benefit:

31 Des /

30June2012

Liabilitas estimasi imbalan pasca - kerja

Amortization of actuarial gain Em ployee benefits expense (Note 19)

1,048,327,007

b. Liabilitas estimasi imbalan pasca - kerja:

Nilai kini liabilitas imbalan pasti Rugi aktuarial yang belum diakui Biaya jasa lalu yang belum diakui

Current service cost Interest cost

864,532,379 345,602,141 129,033,692 290,841,205 )

7,051,264,835 3,508,855,512 1,643,989,629 ) 8,916,130,718

33

Present value of unfunded obligations Unrecognized actuarial losses Unrecognized past service cost Estim ated liabilities for post -em ploym ent benefits




PT DAVOMAS ABADI Tbk DAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 Juni 2012, 31 Desember 2011 dan Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 (disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 16. LIABILITAS ESTIMASI KERJA(Lanjutan)

IMBALAN

PASCA


30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 16. ESTI M ATED LI ABI LI TI ES FOR EM P LOYM EN T BEN EFI TS(Continued)

–

–

c. The m ovem ents in estim ated liabilities for post

c. Mutasi liabilitas estimasi imbalan pasca kerja adalah sebagai berikut:

- employm ent benefits are as follow :

30 Juni /

31 Des /

30June2012

31 Dec 2011

Saldo awal tahun Beban imbalan kerja

8,916,130,718 524,163,503

7,867,803,711 1,048,327,007

Balance at beginning of year Employment benefits expense

Saldo akhir tahun

9,440,294,221

8,916,130,718

Balance at end of year

The principal assumptions used in determining the estimated liabilities for post - employment benefits as of 30 June 2012 and 31 December 2011 are as follows:

Asumsi dasar yang digunakan untuk menentukan liabilitas estimasi imbalan pasca - kerja pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah sebagai berikut: 30 Juni /

17.

P OST

31 Des /

30June2012

31 Dec 2011

Tingkat diskonto per tahun

:

7% p.a

10% p.a

:

Discount rate per annum

Tingkat proyeksi kenaikan gaji

:

10% p.a

10% p.a

:

Annual salary increment rate

Tingkat mortalitas

:

TMI-II 1999

TMI-II 1999

:

Mortality rate

Tingkat cacat

:

1%

1%

:

Disability rate

Tingkat pengunduran diri

: 20-29:5%, 30-39:4%, : 20-29:5%, 30-39:4%, :

Resignation rate

Usia normal pensiun

: 55 tahun / years 55 tahun / years :

N ormal retirem ent age

40-44:3%, 45-49:2%, 50-54:1%, >54:0%

40-44:3%, 45-49:2%, 50-54:1%, >54:0%

17.SHAR E CAP I TAL

MODAL SAHAM

The composition of the Company’s shareholders as of 30 June 2012and 31 December 2011based on the records of PT Datindo Entrycom are as follows:

Rincian pemegang saham Perusahaan pada tanggal tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Datindo Entrycom adalah sebagai berikut:


34






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 17.SHAR E CAP I TAL(Continued)

MODAL SAHAM(Lanjutan)

30 Juni 2012

Persentase kepemilikan/

P ercentage of ow nership

Pemegang saham/

Shareholders

%

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/

N um ber of share issued and fully paid

Nilai nominal/

N om inal value Rp

Hassocks Enterprises Ltd. Magnus Capital Caterpillar Associates Ltd. Lehman Brothers Investments Ptd. Ltd. s/a S.A Krigler Holdings Ltd. Nicholas Senjaya Polar Cap Investments Ltd. Lain-lain (termasuk masyarakat)/others (including public)

23.17 13.71 11.46 11.11 7.75 6.47 6.09 20.26

2,873,591,810 1,700,000,000 1,420,987,180 1,377,947,373 960,706,580 802,012,920 754,857,380 2,513,608,077

143,679,590,500 85,000,000,000 71,049,359,000 68,897,368,650 48,035,329,000 40,100,646,000 37,742,869,000 125,680,403,850

Jumlah / Total

100.00

12,403,711,320

620,185,566,000

31 Desember 2011

Persentase kepemilikan/

P ercentage Of ow nership

Pemegang saham/

Shareholders

%

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/

N um ber of share issued and fully paid

Nilai nominal/

N om inal value Rp

Hassocks Enterprises Ltd. Magnus Capital Caterpillar Associates Ltd. Lehman Brothers Investments Ptd. Ltd. s/a S.A Krigler Holdings Ltd. Nicholas Senjaya Polar Cap Investments Ltd. Lain-lain (termasuk masyarakat)/others (including public)

23.17 13.71 11.46 11.11 7.75 6.56 6.09 20.15

2,873,591,810 1,700,000,000 1,420,987,180 1,377,947,373 960,706,580 814,157,920 754,857,380 2,501,463,077

143,679,590,500 85,000,000,000 71,049,359,000 68,897,368,650 48,035,329,000 40,707,896,000 37,742,869,000 125,073,153,850

Jumlah / Total

100.00

12,403,711,320

620,185,566,000

18. P AI D - I N CAP I TAL

18. AGIO SAHAM Akun ini merupakan agio saham (selisih antara jumlah yang diterima dari penerbitan saham dengan nilai nominalnya) setelah dikurangi dengan biaya emisi efek ekuitas dan jumlah agio saham yang dikapitalisasi menjadi modal saham. Saldo pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 masing-masing sejumlah Rp 1,895,106,148,


35

This account represents paid-in capital (difference between amount received from share issued and its nominal value) after deducting share issuance expenses and capitalization of paid-in capital into share capital. Thebalance as of 30June 2012 and 31 December 2011 amounting to Rp 1,895,106,148, respectively.






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 19.FAI R VALUE R ESER VE

19.CADANGAN NILAI WAJAR Akun ini merupakan cadangan nilai wajaratas hutang kepada pemegang saham dengan saldo Rp nihil pada 30 Juni 2012 dan Rp Rp 68,537,517,930 pada 30 Juni 2011.

This account represents fair value rerserve fordue to shareholdersamounting to Rp nilas of 30 June 2012 and Rp 68,537,517,930 as of 30 June 2011. 20.OP ER ATI N G R EVEN UES

20. PENDAPATAN USAHA

2011

2012 Kakao lemak Kakao bubuk

239,476,918,000 420,573,848,000

285.797.033.000 303.140.092.400

Cocoa butter Cocoa powder

Jumlah

660,050,766,000

588.937.125.400

Total

21. COST OF GOODS SOLD

21. BEBAN POKOK PENJUALAN

2011

2012 Pemakaian bahan baku Upah tenaga kerja langsung

427,897,150,706 505,271,100

699.510.575.539 1.004.722.000

Raw material used Direct labor

Jumlah beban langsung

428,402,421,806

700.515.297.539

Total direct cost Factory overhead:

Beban pabrikasi: Penyusutan aset tetap (Catatan 7) Gaji, upah dan kesejahteraan Karyawan Telepon, listrik dan air Asuransi Sewa bengkel Perbaikan dan pemeliharaan Bahan bakar dan gas Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 100 juta)

36,952,236,270

64.549.307.620

1,671,348,146 438,881,004 230,974,800 11.000,900 534,161,457

2.560.695.537 433.171.932 212.740.044 195.000.000 67.635.320 2.710.748.637

11.794.050

26.043.099

Depreciation of property, plant and equipment (Note7) Salaries, wages and employee’s benefits Telephone, electricity and water Insurance Workshop rent Repairs and maintenance Burn and gas Miscellaneous (each below Rp 100 million)

Jumlah beban pabrikasi

39,850,396,627

70.755.342.190

Total factory overhead

Jumlah beban produksi

468,252,818,432

771.270.639.729

Total manufacturing cost

Persediaan barang jadi : Awal tahun

357,963,428,378

354,180,816,432

Finished goods inventory: At beginning of year

116,215,620,431) (

643.198.844.417)

At end of year (Note 5)

710,000,626,379

482.252.611.745

Akhir tahun (Catatan 5) Jumlah Beban Pokok Penjualan

(

The raw materials were bought from farmers are less than 10% from total purchase.

Bahan baku yang dibeli Perusahaan dari para petani nilainya tidak melebihi 10% dari total pembelian.


Total Cost of Goods Sold

36






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 22.OP ER ATI N G EXP EN SES

22. BEBAN USAHA 2012

2011

Beban pengiriman Beban truk Sertifikasi

1,856,618,459 2,232,678,163 25,394,478

719.125.445 1.051.650.000 25.778.500

Shipping expenses Trucking expense Certification

Jumlah Beban Penjualan

4,114,691,100

1.796.553.945

Total Selling Ex pense

Beban Penjualan

Selling Ex penses

General and Adm inistrative Ex penses

Beban Umum dan Administrasi 121,587,304,106

103.499.425.692

407,904,365

1.651.675.882

2,395,707,000

1.563.493.632

524,163,503 441,265,854 38,442,000 152,860,500 47,885,988 17,347,500 -

500.712.337 389.218.937 114.930.700 175.457.000 83.147.727 14.015.000 8.613.000

68,299,748

75.667.714

Depreciation of property, plant and Equipment (Note 7) Professional fees and share Administration Salaries, wages and employee’s benefits Provision for post – employee benefits (Note 14) Rental Telephone, electricity and water Printing and office supplies Bank charges Repair and maintenance Advertising and promotion Miscellaneous (each below Rp 50 million)

Jumlah Beban Umum dan Administrasi

125,681,180,565

108.076.357.621

Total General and Adm inistrative Ex penses

Jumlah Beban Usaha

129,795,871,665

109.872.911.566

Total Operating Ex penses

Penyusutan aset tetap (Catatan 7) Jasa professional dan administrasi saham Gaji, upah, dan kesejahteraan karyawan Cadangan imbalan pasca – kerja (Catatan 14) Sewa Telepon, listrik dan air Percetakan dan alat tulis kantor Administrasi bank Perbaikan dan pemeliharaan Iklan dan promosi Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 50 juta)

23. I N TEREST I N COM E

23. PENDAPATAN BUNGA

This account represents Interest on current account amounting to Rp 148,547,974as of 30 June 2012 and Rp 734.656.933as of 30 June2011.

Akun ini merupakan jasa giro dengan saldo Rp 148,547,974 pada 30 Juni2012 dan Rp 734.656.933pada 30 Juni2011.

24. I N TER EST EXP EN SES

24. BEBAN BUNGA 2012

2011

Obligasi Pemegang saham Heradi utama PT ASA

14,706,399,290 6,521,581,850 371,487,500 29,687,500,000

68,610,662,733 7,725,302,153 -

Bond Shareholder Heradi utama PT ASA

Jumlah

51,286,968,640

76,335,964,886

Total


37






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 25. GAI N (LOSS) ON FOR EI GN EX CHAN GE – N et

25. LABA (RUGI) SELISIH KURS – Bersih

Loss on foreigned exchange ended 30 June2012 amounted to Rp 69,591,836,070and gain on foreign exchange ended 30 June2011 amounted to Rp Rp 45.659.091.897respectively, primarily due to the bond payable which were denominated in US Dollar.

Rugi selisih kurs yang berakhir pada tanggal 30 Juni2012 sebesar Rp 69,591,836,070dan laba selisih kurs yang berakhir pada tanggal 30 Juni2011 sebesar 45.659.091.897terutama berasal dari hutang obligasi dalam mata uang Dolar AS.

26. AM OR TI ZATI ON BAD DEBT

26. AMORTISASI KERUGIAN PIUTANG TAK TERTAGIH

This account represents amortization bad debt amounting to Rp 7,905,688,000as of 30 June 2012 and Rp nil of 30 June 2011. (Note 4)

Akun ini merupakan amortisasi piutang usaha tak tertagih dengan saldo Rp 7,905,688,000 pada 30 Juni 2012 dan Rp nihil pada 30 Juni 2011. (Catatan 4)

27. AM OR TI ZATI ON DEFFER ED EX P EN SE

27. AMORTISASI BEBAN DITANGGUHKAN

This account represents amortization deffered expense amounting to Rp 21,775,545,313as of 30 June 2012 and Rp nil of 30 June 2011. (Note 8)

Akun ini merupakan amortisasi beban ditangguhkan dengan saldo Rp 21,775,545,313pada 30 Juni 2012 dan Rp nihil pada 30 Juni 2011. (Catatan 8)

28. BASI C I N COM E (LOSS) P ER SHAR E

28. LABA (RUGI) BERSIH PER SAHAM DASAR

The computation of basic loss per share is as follows:

Perhitungan rugi bersih per saham dasar adalah sebagai berikut: 2012 Rugi bersih untuk perhitungan laba (rugi) bersih per saham dasar Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar

(

Rugi bersih per saham

(

2011

276,214,050,524) (

14.559.075.515)

12,403,711,320

12,403,711,320

22) (

Basic loss per share

There has not been any change in the nominal value and the weighted average of issued shares in the year 2012.

Pada tahun 2012, tidak terjadi perubahan nilai nominal dan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar.

29. BUSI N ESS SEGM EN T I NFOR M ATI ON

29. INFORMASI SEGMEN USAHA

The Company has only one business segment covering the processing cocoa beans into cocoa butter and cocoa powder. Most of the Company’s operations are conducted in one geographic area and therefore, there is no business segment information presented.

Perusahaan hanya mempunyai satu segmen usaha yaitu industri pengolahan biji coklat menjadi kakao lemak dan kakao bubuk. Kegiatan usaha Perusahaan dilakukan sebagian besar dalam satu geografis area, sehingga tidak ada informasi segmen usaha yang disajikan.


1)

Net loss for computation of basicgain (loss) per share Weighted average of issued shares

38




PT DAVOMAS ABADI Tbk DAN ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 Juni 2012, 31 Desember 2011 dan Enam Bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 (disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 30. ASET DAN ASING

LIABILITAS

Aset Kas dan bank

DALAM MATA


30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 30. ASSETS

AN D CUR R EN CI ES

UANG

LI ABI LI TI ES

IN

FOR EI GN

30 Juni2012 Mata Uang Setara dengan Asing/Foreign Rupiah/Rupiah

Currency US$

Equivalent Rp

7,832,533

74,252,409,521

Assets Cash on hand and in banks

Jumlah Aset Liabilitas Hutang obligasi Hutang pemegang saham Hutang lain-lain

7,832,533

74,252,409,521

138,686,546 33,000,000 306,206,667

1,314,748,452,257 312,840,000,000 2,902,839,200,000

Total Assets Liabilities Bond payables Due to shareholders Others payables

Jumlah Liabilitas

477,893,213

4,530,427,652,257

Total Liabilities

Liabilitas – Bersih

470,060,680

4,456,175,242,736

N et – Liabilities

31 Desember 2011 Mata Uang Setara dengan Asing/Foreign Rupiah/Rupiah Aset Kas dan bank Piutang usaha

Currency US$

Equivalent Rp

3,855,910 61,000,000

34,965,390,201 553,148,000,000

Assets Cash on hand and in banks Trade receivable

Jumlah Aset Liabilitas Hutang obligasi Hutang pemegang saham Hutang bunga obligasi

64,855,910

588,113,390,201

134,736,617 26,765,606 2,272,521

1,221,791,642,367 242,710,511,518 20,607,215,742

Total Assets Liabilities Bond payables Due to shareholders Interest bond payables

Jumlah Liabilitas

163,774,744

1,485,109,369,627

Total Liabilities

Liabilitas – Bersih

98,918,834

896,995,979,426

N et - Liabilities

31 .

31. PENERAPAN PERTAMA KALI PSAK NO. 50 (REVISI 2006) DAN PSAK NO. 55 (REVISI 2006)

FIR ST TIM E ADOP TION OF SFAS N O. 50 (R EVISED 2006) AND SFAS N O. 55 (R EVISED 2006)

Laporan keuangan pada tahun yang berakhir 31 Desember 2010, menerapkan pertama kali PSAK No. 50 (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 (Revisi 2006).

The financial statements for the year ended 30 June 2011, adopted for the first time SFAS No. 50 (Revised 2006) and SFAS No. 55 (Revised 2006).

Dalam mengadopsi standar-standar baru di atas, Perusahaan telah mengidentifikasi penyesuaian transisi sesuai dengan Buletin Teknis No. 4 tentang ketentuan transisi untuk penerapan awal PSAK No. 50 (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 (Revisi 2006) yang diterbitkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia.

In adopting the new standards above, the Company has identified the following transition adjustments in accordance with Technical Bulletin No. 4 of the transitional provisions for the initial adoption of SFAS No. 50 (2006 Revision) and SFAS No. 55 (Revised 2006) issued by the Indonesian Institute of Accountants.


39






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 32 .

32. MANAJEMEN RISIKO

R I SK M ANAGEM EN T

a. Pendahuluan dan tinjauan Dewan Direksi memiliki tanggung jawab keseluruhan untuk menetapkan dan mengawasi kerangka manajemen risiko, Direksi telah menetapkan fungsi keuangan yang bertanggung jawab untuk mengembangkan dan memantau kebijakan manajemen risiko Perusahaan. Sedangkan fungsi internal audit memiliki tanggung jawab untuk memantau kepatuhan terhadap kebijakan dan prosedur manajemen risiko, dan untuk menelaah kecukupan kerangka manajemen risiko yang terkait dengan risiko-risiko yang dihadapi oleh Perusahaan dengan memberikan laporannya kepada Direksi.

a. I ntroduction and overview The Board of Directors has overall responsibility for setting and overseeing risk management framework, and has established a financial function that is responsible for developing and monitoring the Company's risk management policy. The internal audit function has the responsibility to monitor compliance with risk management policies and procedures, and to review the adequacy of the risk management framework related to the risks faced by the Company and to provide its report to the Board of Directors.

Tujuan keseluruhan dari manajemen risiko adalah untuk mengidentifikasi dan menganalisa risiko-risiko yang dihadapi Perusahaan, menetapkan batasan risiko dan pengendalian yang sesuai, serta untuk mengawasi risiko dan kepatuhan terhadap batasan yang telah ditetapkan, namun tanpa terlalu mempengaruhi daya saing Perusahaan dan fleksibilitas.

The overall objective of risk management is to identify and analyze the risks faced by the Company, set risk limits and ensure controls are appropriate, and to monitor risks and adherence to a predetermined limit, but without unduly affecting the Company's competitiveness and flexibility.

Perusahaan menghadapi risiko dari instrument keuangan sebagai berikut: • Risiko kredit • Risiko pasar • Risiko likuiditas • Risiko operasional

The Company faces the following risks of financial instruments as follows: • Credit risk • Market risk • Liquidity risk • Operational risk

b.Risiko kredit Risiko kredit adalah risiko terjadinya kerugian keuangan yang disebabkan nasabah atau counterparty gagal memenuhi liabilitasnya.

b. Credit risk Credit risk is the risk of financial loss due to customers or counterparty to meet the failure of their obligations.

Risiko kredit dikelola terutama melalui penetapan kebijakan-kebijakan dalam pemberian fasilitas penjualan kredit. Untuk aset keuangan yang diakui di neraca, eksposure maksimum terhadap risiko kredit sama dengan nilai tercatatnya.

Credit risk is managed primarily through credit sales policies. The maximum exposure of the financial assets in the balance sheets is equal to its carrying value.

c.Risiko pasar Risiko pasar adalah risiko yang timbul karena adanya pergerakan faktor pasar dari portofolio yang dimiliki oleh Perusahaan, yang dapat merugikan Perusahaan. Yang dimaksud dengan risiko pasar adalah nilai tukar.

c. M ark et risk Market risk is the risk arising from movements in the market of the prices portfolio of financial assets owned by the Company, which could harm the Company. The Company also faces market risk from movement in exchange rates.

Risiko pasar terutama berasal dari transaksi penjualan Perusahaan yang seluruhnya berorientasi ekspor.

Market risk comes primarily from the sales transaction of the Company entirely export oriented.


40






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 32 .

32. MANAJEMEN RISIKO (Lanjutan)

R I SK M ANAGEM EN T (Continued)

d. Risiko likuiditas Risiko likuiditas adalah risiko yang antara lain disebabkan karena Perusahaan tidak mampu memenuhi liabilitas yang telah jatuh tempo. Perusahaan tidak memiliki risiko likuiditas sepanjang sistem pembelian persediaan kepada petani dilakukan dengan tunai.

d. Liquidity risk Liquidity risk is the risk that the Company is unable to meet its obligations that have matured.

e.Risiko operasional Risiko operasional adalah risiko kerugian yang diakibatkan oleh kurang memadainya atau kegagalan dari proses internal, faktor manusia dan sistem atau dari kejadian-kejadian eksternal. Risiko ini melekat dalam semua proses bisnis, kegiatan operasional, sistem dan produk Perusahaan.

e. Operational risk Operational risk is the risk of losses resulting from inadequate or failed internal processes, human factors, inadequate systems or from external events. This risk is inherent in all business processes, operations, systems and products of the Company.

The Company has no liquidity risk because purchases of raw material from farmers is paid for in cash.

33.OTHER SI GN I FI CAN T I N FOR M ATI ON

33. INFORMASI PENTING LAINNYA

1) Based on the Extraordinary Shareholders’ Meeting on 6 November 2009 which is Notarized by deed No. 24 of Imas Fatimah, S.H., the shareholders agreed upon:

1) Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada tanggal 6 Nopember 2009 yang diaktakan dengan tanggal yang sama melalui akta Notaris Imas Fatimah, S.H., No. 24, para pemegang saham telah menyetujui: a. Menawarkan Exchange Offer dan Consent Solicitation kepada pemegang obligasi yang diterbitkan oleh Davomas International Finance Company Pte., Ltd. (“Davomas Finance”).

a.

The proposed Exchange Offer and Consent Solicitation to holders of bonds, issued by Davomas International Finance Company Pte., Ltd. (“Davomas Finance”).

b. Perusahaan bertindak sebagai penjamin (guarantor) dalam penawaran Exchange Offer atas US$ 119,000,000 Guaranteed Senior Secured Notes yang akan ditawarkan dan diterbitkan oleh Davomas Finance dan akan jatuh tempo tahun 2014.

b.

The guarantee by the Company, the US$ 119,000,000 Guaranteed Senior Secured Notes issued by Davomas Finance, due on 2014 issued pursuant to the exchange offer.

c. Menjaminkan aset-aset Perusahaan atas seluruh liabilitas Davomas Finance sehubungan dengan 11%Guaranteed Senior Secured Notes jatuh tempo 2011 dan Guaranteed Senior Secured Notes jatuh tempo 2014 dimana keduanya diterbitkan oleh Davomas Finance dan keduanya dijamin sepenuhnya oleh Perusahaan.

c. The pledge of the Company’s assets to secure obligations in relation to 11% Guaranteed Senior Secured Notes due on 2011 and Guaranteed Senior Secured Notes due on 2014, both issued by Davomas Finance and fully guaranteed by the Company.


41






30 June 2012, 31 Decem ber 2011 and Six M onths Ended 30 June 2012 and 2011 (ex pressed in R upiah, unless otherw ise stated) 33.OTHER SI GN I FI CAN T I N FOR M ATI ON(Continued)

33. INFORMASI PENTING LAINNYA(lanjutan)

3)

3) Pengumuman Tentang Pengakhiran Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang (PKPU) dan Pengesahan Perdamaian (Homologasi) No. 17/PKPU/2012/PN.Niaga Jkt.PST tanggal 7 Juni 2012, sebagai berikut:

34.

Announcement of termination of debt repayment Obligations Delay (PKPU) and Endorsement of the peaceNo. 17/PKPU/2012/PN.Commerce Jkt. PST date June 7, 2012, as follows:

a. Hutang pokok - Seluruh hutang pokok akan dikonversikan menjadi saham Perseroan. - Seluruh hutang pokok akan dikonversikan selambat-lambatnya 10 tahun sejak disahkannya Proposal Perdamaian ini oleh Pengadilan Niaga Pada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat. - Harga konversi per saham adalah Rp 50,- (lima puluh rupiah). - Kurs konvensi yang digunakan adalah $ 1,00 (satu dollar Amerika Serikat) sama dengan Rp 9.200,- (sembilan ribu dua ratus rupiah). - Seluruh hutang pokok sebelum dikonversikan menjadi saham tidak dikenakan bunga dan denda.

a. Debt principal - The entire debt will be converted into shares of the subject Company. - The whole subject of debt will be converted no later than 10 years since the passage of this Peace by Proposal Commerce Court at the Central Jakarta District Court.

b. Bunga - Dengan disahkannya Proposal Perdamaian ini oleh Pengadilan Niaga Pada Peradilan Negeri Jakarta Pusat, maka seluruh Bunga tertunggak tidak berlaku lagi (dihapuskan).

b. Interest - With the passage of the peace Proposal by the Court of Commerce In Central Jakarta District Court, then the whole Flower delinquent no longer valid (wiped out)

c. Jaminan - Seluruh hutang yang disebut diatas sebelum dikonversikan menjadi saham adalah hutang tanpa jaminan.

c. Guarantee - The whole debt called above before the stock is converted to unsecured debt

PENYELESAIAN KONSOLIDASIAN

LAPORAN

-

-

34 . COM P LETI ON STATEM EN TS

KEUANGAN

OF

CON SOLI DATED

FI N AN CI AL

The Company’s management is responsible forthe preparation of the consolidated financial statements (unaudited) and has agreed to the release of the consolidated financial statements ended 30 June2012.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian (tidak diaudit) dan telah menyetujui untuk menerbitkan laporan keuangan konsolidasian yang berakhir 30 Juni 2012.


Conversion price per share is Usd 50,-(fifty cents). Exchange rate Convention used is $ 1.00 (one dollar United States) together with the Rp9200, (nine thousand two hundred rupees). The whole debt principal prior converted to shares is not subject to interest and fines.

42


AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents